Sso-20210630
12/31錯誤00009132412021Q210,5868,9439,937———0.00010.00010.0001245,000245,000245,000133,817133,247133,17382,15682,61683,03551,66150,63150,1380.00010.00010.00015,0005,0005,0000.00010.00010.0001606060————62092402490.150.30—0.1544.449.10.20.63.04.0610102063,382138,64849,530117,891397,894142,81236,85236,85216,5860.4582,0610.2178,517394,797141,3633,0971,449397,894142,812227,83986,924170,05555,888121,86078,412——47,71823,70277735746,94123,34536,85236,85216,586198,11377,96665,39621,744—44,1571,22664,01122,01814,7754,8065,3571,328132,67341,37986,78727,88925,8006,649334252334252432952,7631,1972,7631,1972,68652000009132412021-01-012021-06-30Xbrli：共享00009132412021-07-30Iso4217：美元00009132412021-06-3000009132412020-12-3100009132412020-06-300000913241美國-GAAP：首選股票成員2021-06-300000913241美國-GAAP：首選股票成員2020-12-310000913241美國-GAAP：首選股票成員2020-06-30Iso4217：美元Xbrli：共享0000913241美國-GAAP：首選類別成員2021-06-300000913241美國-GAAP：首選類別成員2020-12-310000913241美國-GAAP：首選類別成員2020-06-300000913241US-GAAP：首選類別BMember2021-06-300000913241US-GAAP：首選類別BMember2020-12-310000913241US-GAAP：首選類別BMember2020-06-3000009132412021-04-012021-06-3000009132412020-04-012020-06-3000009132412020-01-012020-06-300000913241美國-公認會計準則：非控制性利益成員2021-04-012021-06-300000913241美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-04-012020-06-300000913241美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-04-012021-06-300000913241美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-04-012020-06-300000913241美國-GAAP：CommonStockMember2021-03-310000913241US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310000913241美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-03-310000913241Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310000913241美國-GAAP：SecuryStockMember2021-03-310000913241美國-公認會計準則：非控制性利益成員2021-03-3100009132412021-03-310000913241美國-GAAP：CommonStockMember2021-04-012021-06-300000913241美國-GAAP：SecuryStockMember2021-04-012021-06-300000913241US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-04-012021-06-300000913241Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-04-012021-06-300000913241美國-GAAP：CommonStockMember2021-06-300000913241US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-06-300000913241美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-06-300000913241Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-06-300000913241美國-GAAP：SecuryStockMember2021-06-300000913241美國-公認會計準則：非控制性利益成員2021-06-300000913241美國-公認會計準則：非控制性利益成員2021-01-012021-06-300000913241US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-06-300000913241美國-GAAP：CommonStockMember2020-03-310000913241US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000913241美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-03-310000913241Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000913241美國-GAAP：SecuryStockMember2020-03-310000913241美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-03-3100009132412020-03-310000913241美國-GAAP：CommonStockMember2020-04-012020-06-300000913241美國-GAAP：SecuryStockMember2020-04-012020-06-300000913241US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300000913241Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300000913241美國-GAAP：CommonStockMember2020-06-300000913241US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300000913241美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-06-300000913241Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300000913241美國-GAAP：SecuryStockMember2020-06-300000913241美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-06-3000009132412019-12-31Xbrli：純00009132412020-01-012020-12-310000913241美國公認會計準則：應計負債成員2021-01-012021-03-310000913241美國公認會計準則：應計負債成員2021-04-012021-06-300000913241Sso：European 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q

☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年6月30日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
 
由_
 
佣金檔案編號0-23702 
史蒂文·馬登有限公司
(註冊人的確切姓名見其章程)
特拉華州 13-3588231
(述明或其他司法管轄權 (國際税務局僱主識別號碼)
公司或組織)  

巴尼特大道52-16號, 長島市, 紐約11104
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人電話號碼，包括區號：(718) 446-1800

根據交易法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股票面價值0.0001美元滑行納斯達克股票市場有限責任公司

勾選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。
是  ☒*☐
 
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站(如果有)中，根據S-T法規(本章232.405節)第405條要求提交和張貼的每個互動數據文件。
是  ☒*☐
 
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中對《大型加速申報公司》、《加速申報公司》、《較小申報公司》和《新興成長型公司》的定義。
大型加速濾波器☒加速文件管理器☐新興成長型公司☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o 

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是☐*☒ 

截至2021年7月30日，有81,946,243註冊人的普通股，面值0.0001美元，已發行。


史蒂文·馬登有限公司
表格10-Q季度報告目錄
2021年6月30日


 
第一部分-財務信息
 
  
第1項。
簡明合併財務報表(未經審計)：
 
   
 
簡明綜合資產負債表
1
   
 
簡明合併損益表
2
   
 
簡明綜合全面收益/(虧損)表
3
股東權益變動簡明合併報表
4
 
現金流量表簡明合併報表
6
   
 
簡明合併財務報表附註-未經審計
7
  
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
23
   
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
33
   
第四項。
管制和程序
33
  
第二部分-其他資料
 
  
第1項。
法律程序
34
第1A項。
風險因素
34
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
35
第六項。
陳列品
36
   
 
簽名
37





第一部分財務信息
項目1.財務報表
史蒂文·馬登有限公司和子公司
簡明綜合資產負債表
(單位：千)
六月三十日，
2021		十二月三十一日，
2020		六月三十日，
2020
 (未經審計) (未經審計)
資產   
流動資產：   
現金和現金等價物$262,144 $247,864 $318,101 
短期投資40,513 39,302 38,837 
應收賬款，扣除津貼淨額10,586美元、8,943美元和9,937美元24,598 25,044 20,183 
應收賬款保證金254,545 252,671 123,496 
盤存125,525 101,420 103,282 
預付費用和其他流動資產20,549 17,415 18,444 
所得税應收税和預付税15,906 14,525 13,578 
流動資產總額743,780 698,241 635,921 
應收票據關聯方987 1,180 1,369 
財產和設備，淨值38,213 43,268 49,594 
經營性租賃使用權資產97,222 101,379 120,489 
存款和其他4,574 4,822 2,917 
遞延税金5,415 5,415 6,360 
商譽網168,426 168,265 166,333 
無形資產--淨值114,526 115,191 149,409 
總資產$1,173,143 $1,137,761 $1,132,392 
負債   
流動負債：   
應付帳款$91,822 $73,904 $42,474 
應計費用139,717 118,083 113,744 
來自因子的進展— — 42,662 
經營租賃--當前部分33,561 34,257 36,890 
應付所得税1,477 5,799 — 
或有對價--當前部分3,660 — — 
應計激勵性薪酬8,921 3,873 2,122 
流動負債總額279,158 235,916 237,892 
或有對價--長期部分4,381 207 1,829 
經營租賃--長期部分92,179 98,592 114,630 
遞延税金2,921 2,562 3,128 
其他負債11,982 10,115 7,793 
總負債390,621 347,392 365,272 
承付款、或有事項及其他(附註Q)
股東權益   
優先股-面值0.0001美元，授權5000股；未發行；A系列初級參與優先股-面值0.0001美元，授權60股；未發行— — — 
普通股--面值0.0001美元，授權發行245,000股，已發行133,817股，133,247股和133,173股，已發行82,156股，82,616股和83,035股8 8 6 
額外實收資本481,646 478,463 466,384 
留存收益1,312,827 1,279,550 1,263,910 
累計其他綜合損失(25,081)(29,164)(39,850)
庫存股-51,661，50,631和50,138股(按成本價計算)(995,065)(952,271)(935,366)
史蒂文·馬登有限公司股東權益合計774,335 776,586 755,084 
非控股權益8,187 13,783 12,036 
股東權益總額782,522 790,369 767,120 
總負債和股東權益$1,173,143 $1,137,761 $1,132,392 
見簡明合併財務報表附註-未經審計。
1



史蒂文·馬登有限公司和子公司
簡明合併損益表
(未經審計)
(單位為千，每股數據除外)
 
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
 2021202020212020
淨銷售額$394,797 $141,363 $753,698 $497,047 
佣金和許可費收入3,097 1,449 5,221 4,933 
總收入397,894 142,812 758,919 501,980 
銷售成本(不包括折舊和攤銷)227,839 86,924 449,760 312,628 
毛利170,055 55,888 309,159 189,352 
運營費用121,860 78,412 232,308 199,785 
固定資產減值和租賃使用權資產減值477 1,178 1,089 29,999 
無形資產減值— — — 9,518 
營業收入/(虧損)47,718 (23,702)75,762 (49,950)
利息和其他(費用)/收入-淨額(777)357 (814)1,403 
所得税撥備(收益)前的收入/(虧損)46,941 (23,345)74,948 (48,547)
所得税撥備/(利益)(附註M)
9,600 (6,201)15,276 (13,602)
淨收益/(虧損)37,341 (17,144)59,672 (34,945)
減去：可歸因於非控股權益的淨收益/(虧損)489 (558)1,623 (908)
可歸因於史蒂文·馬登有限公司的淨收益/(虧損)$36,852 $(16,586)$58,049 $(34,037)
每股基本淨收入/(虧損)$0.47 $(0.21)$0.74 $(0.43)
稀釋後每股淨收益/(虧損)$0.45 $(0.21)$0.71 $(0.43)
基本加權平均已發行普通股78,899 78,517 78,968 78,696 
稀釋證券的影響-期權/限制性股票3,162 — 3,013 — 
稀釋加權平均已發行普通股82,061 78,517 81,981 78,696 
宣佈的每股普通股現金股息$0.15 $— $0.30 $0.15 

見簡明合併財務報表附註-未經審計。
2



史蒂文·馬登有限公司和子公司
簡明綜合全面收益/(虧損)表
(未經審計)
(單位：千)
 
截至2021年6月30日的三個月截至2021年6月30日的6個月
 税前金額税收優惠税後金額税前金額税金(費用)税後金額
淨收入$37,341 $59,672 
其他全面收入：  
*外幣折算調整$3,887 $— 3,887 $3,585 $— 3,585 
*現金流套期保值衍生品銷售(虧損)/收益(23)6 (17)815 (209)606 
其他綜合收益合計$3,864 $6 3,870 $4,400 $(209)4,191 
綜合收益41,211 63,863 
減去：可歸因於非控股權益的綜合收益911 1,731 
可歸因於史蒂文·馬登有限公司的全面收入。$40,300 $62,132 
截至2020年6月30日的三個月截至2020年6月30日的6個月
税前金額税收優惠税後金額税前金額税金(費用)税後金額
淨損失$(17,144)$(34,945)
其他綜合收益/(虧損)：
*外幣折算調整$5,770 $— 5,770 $(9,880)$— (9,880)
*現金流套期保值衍生品銷售(虧損)/收益(797)240 (557)879 (249)630 
其他綜合收益/(虧損)合計$4,973 $240 5,213 $(9,001)$(249)(9,250)
綜合損失(11,931)(44,195)
減去：可歸因於非控股權益的全面(損失)(740)(748)
可歸因於Steven Madden，Ltd.的全面虧損。$(11,191)$(43,447)

見簡明合併財務報表附註-未經審計。
3


史蒂文·馬登有限公司和子公司
簡明合併股東權益變動表
(未經審計)
(單位：千)
普通股額外實收資本留存收益累計其他綜合(虧損)庫存股非控股權益股東權益總額
股票金額股票金額
餘額-2021年3月31日82,692 $8 $485,556 $1,288,322 $(28,529)50,785 $(957,829)$13,240 $800,768 
股票計劃下的股票回購和獎勵淨額結算(876)— — — — 876 (37,236)— (37,236)
股票期權的行使230 — 5,269 — — — — — 5,269 
發行限制性股票，扣除沒收後的淨額110 — — — — — — — — 
基於股票的薪酬— — 5,480 — — — — — 5,480 
外幣折算調整— — — — 3,465 — — 422 3,887 
現金流對衝(扣除6美元税收優惠後的淨額)— — — — (17)— — — (17)
普通股股息(每股0.15美元)— — — (12,347)— — — — (12,347)
分配給非控股權益，淨額— — — — — — — (1,496)(1,496)
收購合資企業的增量所有權— — (14,659)— — — — (4,468)(19,127)
淨收入— — — 36,852 — — — 489 37,341 
餘額-2021年6月30日82,156 $8 $481,646 $1,312,827 $(25,081)51,661 $(995,065)$8,187 $782,522 
普通股額外實收資本留存收益累計其他綜合(虧損)庫存股非控股權益股東權益總額
股票金額股票金額
餘額-2020年12月31日82,616 $8 $478,463 $1,279,550 $(29,164)50,631 $(952,271)$13,783 $790,369 
股票計劃下的股票回購和獎勵淨額結算(1,030)— — — — 1,030 (42,794)— (42,794)
股票期權的行使295 — 6,823 — — — — — 6,823 
發行限制性股票，扣除沒收後的淨額275 — — — — — — — — 
基於股票的薪酬— — 11,019 — — — — — 11,019 
外幣折算調整— — — — 3,477 — — 108 3,585 
現金流對衝(扣除税費209美元)— — — — 606 — — — 606 
普通股股息(每股0.30美元)— — — (24,772)— — — — (24,772)
分配給非控股權益，淨額— — — — — — — (2,859)(2,859)
收購合資企業的增量所有權— — (14,659)— — — — (4,468)(19,127)
淨收入— — — 58,049 — — — 1,623 59,672 
餘額-2021年6月30日82,156 $8 $481,646 $1,312,827 $(25,081)51,661 $(995,065)$8,187 $782,522 


4

史蒂文·馬登有限公司和子公司
簡明合併股東權益變動表
(未經審計)
(單位：千)
普通股額外實收資本留存收益累計其他綜合(虧損)庫存股非控股權益股東權益總額
股票金額股票金額
餘額-2020年3月31日83,046 $6 $460,777 $1,280,496 $(45,245)50,113 $(934,827)$12,417 $773,624 
股票回購和股票計劃獎勵的淨税款結算(25)— — — — 25 (539)— (539)
股票期權的行使4 — 86 — — — — — 86 
發行限制性股票，扣除沒收後的淨額10 — — — — — — — — 
基於股票的薪酬— — 5,521 — — — — — 5,521 
外幣折算調整— — — — 5,952 — — (182)5,770 
現金流對衝(扣除240美元的税收優惠)— — — — (557)— — — (557)
非控制性權益的投資— — — — — — — 359 359 
淨額(虧損)— — — (16,586)— — — (558)(17,144)
餘額-2020年6月30日83,035 $6 $466,384 $1,263,910 $(39,850)50,138 $(935,366)$12,036 $767,120 
普通股額外實收資本留存收益累計其他綜合(虧損)庫存股非控股權益股東權益總額
股票金額股票金額
餘額-2019年12月31日83,520 $6 $454,217 $1,310,406 $(30,440)49,234 $(905,688)$12,723 $841,224 
股票回購和股票計劃獎勵的淨税款結算(904)— — — — 904 (29,678)— (29,678)
股票期權的行使52 — 960 — — — — — 960 
發行限制性股票，扣除沒收後的淨額367 — — — — — — — — 
基於股票的薪酬— — 11,207 — — — — — 11,207 
外幣折算調整— — — — (10,040)— — 160 (9,880)
現金流對衝(扣除税費249美元)— — — — 630 — — — 630 
普通股股息(每股0.15美元)— — — (12,459)— — — — (12,459)
非控制性權益的投資— — — — — — — 359 359 
收購非控制性權益— — — — — — — (298)(298)
淨額(虧損)— — — (34,037)— — — (908)(34,945)
餘額-2020年6月30日83,035 $6 $466,384 $1,263,910 $(39,850)50,138 $(935,366)$12,036 $767,120 

見簡明合併財務報表附註-未經審計。
5


史蒂文·馬登有限公司和子公司
現金流量表簡明合併報表
(未經審計)
(單位：千)
截至6月30日的六個月，
 20212020
經營活動的現金流：  
淨收益/(虧損)$59,672 $(34,945)
將淨收益/(虧損)調整為經營活動提供的淨現金：
基於股票的薪酬11,019 11,207 
折舊及攤銷7,993 9,244 
固定資產處置損失303 305 
無形資產減值— 9,518 
租賃使用權資產和固定資產減值1,089 29,999 
遞延税金359 (9,109)
應收票據關聯方應計利息(11)(16)
應收票據關聯方204 204 
或有對價的估值變動7,834 (4,611)
出售商標所得收益(8,000)— 
與Payless ShoeSource破產相關的應收賬款的收回(919)— 
扣除收購後的變化：
應收賬款1,365 17,984 
應收賬款保證金(1,874)92,975 
盤存(24,105)33,614 
預付費用、預付税款、押金和其他(2,125)(9,248)
應付賬款和應計費用35,836 (76,183)
應計激勵性薪酬5,048 (8,812)
租約及其他負債(1,765)(4,259)
經營活動提供的淨現金91,923 57,867 
投資活動的現金流： 
資本支出(2,782)(4,320)
出售商標所得收益8,000 — 
購買短期投資(26,574)(25,818)
短期投資到期/出售26,460 25,656 
由投資活動提供/(用於)投資活動的淨現金5,104 (4,482)
融資活動的現金流： 
行使股票期權所得收益6,823 960 
非控制性權益的投資— 359 
非控股權益收益的分配(2,859)— 
收購合資企業的增量所有權(19,127)— 
為國庫購買的普通股(42,794)(29,678)
普通股支付的現金股利(24,772)(12,459)
來自因子的進展— 176,784 
要素墊款的償還— (134,122)
淨現金(用於融資活動)/由融資活動提供(82,729)1,844 
匯率變動對現金及現金等價物的影響(18)(1,229)
現金及現金等價物淨增加情況14,280 54,000 
現金和現金等價物-期初247,864 264,101 
現金和現金等價物--期末$262,144 $318,101 

見簡明合併財務報表附註-未經審計。
6
史蒂文·馬登有限公司和子公司

簡明合併財務報表附註 – 未經審計
2021年6月30日
($(千美元，不包括每股和每股數據)

注A-報告依據

隨附的Steven Madden有限公司及其子公司(“本公司”)未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國中期財務信息公認會計原則(“GAAP”)以及美國證券交易委員會(“SEC”)的規則和規定編制的。因此，它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，此類報表包括所有被認為是公平列報公司財務狀況、運營結果和列報期間現金流量所必需的調整(僅由正常經常性項目組成)。對前幾年的列報進行了某些重新分類，以符合2021年的列報。截至2021年6月30日的三個月和六個月的運營業績不一定代表全年的運營業績。這些財務報表應與截至2020年12月31日的年度財務報表和相關披露一起閲讀，這些財務報表和相關披露包括在史蒂文·馬登有限公司於2021年3月16日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告中。

注B-新冠肺炎和重組費用

2019年12月，新冠肺炎應運而生，並在全球範圍內傳播。世界衞生組織(World Health Organization)於2020年3月宣佈新冠肺炎大流行，導致聯邦、州和地方政府以及私人實體下令實施各種限制，包括關閉非必要的企業、旅行限制、限制公眾集會、在家下達命令和建議，以及對可能接觸過該病毒的人進行隔離。在密切監測並考慮到聯邦、州和地方政府的指導後，該公司於2020年3月暫時關閉了其在美國的所有實體店和公司辦事處，以及其在全球的絕大多數實體店和辦事處。2020年4月1日，該公司暫時解僱了大量員工。享有醫療福利的員工在公司確定的期限內繼續免費領取這些福利。截至2020年9月30日，大部分本公司的全球實體店和公司辦公室重新開業，容量有限，大多數員工休假歸來，並實施了一些安全協議和限制，以確保公司員工和客户的安全。這個新冠肺炎疫情已經並可能繼續對公司的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生實質性影響。為應對新冠肺炎疫情，本公司採取預防措施，通過暫停股票回購和季度現金股息(均於2021年第一季度恢復)，保持充足的流動性和財務靈活性；公司創始人、創意設計人員停薪族長，Steve Madden，公司董事長兼首席執行官Edward Rosenfeld及其董事會(均於2020年10月1日復職)；暫時減薪30公司總裁、首席財務官、首席運營官和首席採購官(均於2020年8月1日復職)減薪%；所有其他年薪超過$的員工減薪累進金額100(所有這些項目已於2020年8月1日恢復)；大幅縮減非必要業務費用、資本支出和計劃的庫存採購。新冠肺炎疫情的影響導致公司在2020年的收入和收益出現前所未有的下降，其中包括對某些商標賬面價值的調整費用、長期資產減值費用以及重組和其他相關費用。2021年，儘管疫情和供應鏈中斷的影響持續存在，本公司的零售部門的業務有所改善，批發合作伙伴的直銷業績也有所改善。在2021年第一季度，董事會批准恢復季度現金股息，並根據公司的股票回購計劃回購股票。

2020年，由於新冠肺炎大流行，在評估了為降低本公司的運營成本，本公司實施了一項重組計劃，導致公司大量裁員。2020年，他公司總共記錄了一筆税前費用為#美元。7,181與重組和其他相關項目有關，其中#美元490截至2020年12月31日，剩餘未付部分計入應計費用。截至2021年6月30日止三個月及六個月內，本公司錄得税前費用$433及$1,239與重組計劃和其他相關項目相關的額外遣散費。截至2021年6月30日，計入應計費用的剩餘未付部分為#美元。687.

注C-重新分類

對前幾年的金額進行了某些重新分類，以符合2021年的列報，主要是因為它涉及公司費用和公司資產的分部報告。有關詳情，請參閲附註R-操作段信息。
7
史蒂文·馬登有限公司和子公司

簡明合併財務報表附註 – 未經審計
2021年6月30日
($(千美元，不包括每股和每股數據)
附註D-收購
2021年4月14日，公司宣佈已完成對剩餘股份的收購49.9%在其歐洲合資企業中的非控股權益，金額為#美元16,626。這家歐洲合資企業成立於2016年，向歐洲大多數國家分銷史蒂夫·馬登(Steve Madden)品牌的鞋類和配飾。
2021年6月28日，公司完成對剩餘股份的收購49.9%在其南非合資企業中的非控股權益，金額為#美元2,501。這家南非合資企業成立於2014年，在南非各地分銷史蒂夫·馬登(Steve Madden)品牌的鞋類和配飾。
注E-預算的使用
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計不同。
涉及管理層估計的重要領域包括收入中包含的可變對價、壞賬準備、存貨估值、無形資產估值、長期資產減值、訴訟準備金和或有支付負債。該公司估計未來客户退款和降價津貼、折扣、退貨以及與當期銷售額相關的其他雜項合規扣除的可變對價。該公司通過審查其主要客户的幾個業績指標來評估預期的退款。這些業績指標，包括零售商的庫存水平、直銷率和毛利率水平，由管理層進行分析，以估計預期的顧客津貼金額。雖然新冠肺炎疫情的全面影響尚不清楚，也無法合理估計，但該公司已根據截至報告日期的事實和情況做出了會計估計。實際金額可能與這些估計值不同，這種差異可能是實質性的。
注F-保理協議
連同票據T-信貸協議所述的信貸協議，本公司及其若干附屬公司(統稱“Madden實體”)於2020年7月22日與Rosenthal&Rosenthal，Inc.(“Rosenthal”)訂立經修訂及重新簽署的延期購買保理協議(“保理協議”)。根據保理協議，羅森塔爾擔任馬登實體某些應收賬款的代收代理，並有權獲得#%的基本佣金。0.20每筆指定收款的應收賬款發票總額的%，外加一定的額外費用和開支，但須受某些最低年度佣金的限制。羅森塔爾公司通常會承擔客户無力支付經信用批准的應收賬款所造成的信用風險。保理協議的初始期限為12個月，可自動續簽12個月，保理協議可隨時由羅森塔爾或Madden實體於60通知的天數以及某些其他事件發生時。Madden實體將其在保理協議項下的所有權利質押給信貸協議項下的代理人(見附註T)，以擔保信貸協議項下產生的義務。
注G-短期投資
截至2021年6月30日和2020年12月31日，短期投資由存單組成。這些證券根據它們的到期日被歸類為流動證券。截至2021年6月30日和2020年12月31日，短期投資額為$40,513及$39,302，並且期限為一年或更短。


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2021年6月30日
($(千美元，不包括每股和每股數據)
注H-公允價值計量
會計準則彙編820-10“公允價值計量和披露”(“ASC 820-10”)中的會計指導要求公司披露其某些資產和負債的公允價值。ASC 820-10澄清了公允價值應基於市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設的原則，並建立了公允價值層次結構，對用於制定這些假設的信息進行了優先排序。ASC820-10採用公允價值層次結構，將用於計量公允價值的估值技術的輸入劃分為三個大的層次。以下是這三個級別的簡要説明：
 
•第1級：可觀察到的投入，例如相同資產或負債在活躍市場上的報價。
•第2級：直接或間接可觀察到的資產或負債的報價以外的投入。
•級別3：無法觀察到的重要輸入。

本公司截至2021年6月30日和2020年12月31日按公允價值計量的金融資產和負債如下：
  2021年6月30日
  公允價值計量
 公允價值1級2級3級
資產：    
遠期合約140 — 140 — 
總資產$140 $— $140 $— 
負債：    
或有對價$8,041 $— $— $8,041 
遠期合約325 — 325 — 
總負債$8,366 $— $325 $8,041 

  2020年12月31日
  公允價值計量
 公允價值1級2級3級
負債：    
或有對價$207 $— $— $207 
遠期合約997 — 997 — 
總負債$1,204 $— $997 $207 

訂立遠期合約是為了管理與未來現金流波動相關的風險(見附註P-衍生工具)。這些工具的公允價值基於現貨和遠期匯率的可觀察市場交易。

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2021年6月30日
($(千美元，不包括每股和每股數據)
該公司的3級餘額包括與收購有關的或有對價。本公司截至2021年6月30日和2020年12月31日的3級負債變動情況如下：
1月1日的餘額，付款收購
調整(1)
餘額為
六月三十日，
2021
負債：
*或有對價(或有對價)(2)
$207 — — 7,834 $8,041 
1月1日的餘額，付款收購
調整(3)
12月31日的餘額，
2020
負債：
*或有對價(或有對價)$9,124 — — (8,917)$207 
(1) 2021年，數額由#美元的調整數組成。7,720及$114這些費用被計入運營費用，分別與收購B.B.Dalota，Inc.和Greats Brand，Inc.相關的或有對價的估值變化有關

(2) 或有對價負債總額為#美元8,041包括$3,660，分類為當前和$4,381，在合併資產負債表上被歸類為非流動資產。

(3)2020年，這一數額包括#美元的調整。4,570及$4,347分別記入B.B.Darota，Inc.和Greats Brand，Inc.的採購會計。美元的調整4,570作為業務費用的福利計入，並與收購B.Darota，Inc.有關的或有對價的估值變化有關。調整數為#美元4,347包括$的調整數2,684至2020年第一季度記錄的初步公允價值，收益為#美元1,663包括在與收購Greats Brand，Inc.相關的或有對價估值變化相關的運營費用中。

截至2021年6月30日，潛在或有對價的負債為$7,920 i關於2019年8月12日收購B.B.Dalota，Inc.，根據公司與B.Darota，Inc.的賣方之間股權購買協議中包含的盈利條款的條款，盈利支付基於EBITDA業績。或有付款的公允價值是使用Black-Scholes-Merton期權定價方法估計的，該方法具有非線性的回報結構，基於B.B.Dalota，Inc.在收益期內的一套財務指標，使用的貼現率為10.5%.

截至2021年6月30日，潛在或有對價的負債為$121關於2019年8月9日收購Greats Brand，Inc.，根據公司與Greats Brand，Inc.之間的股權購買協議中包含的盈利條款的條款，盈利支付基於EBITA業績。或有付款的公允價值是使用風險中性模擬方法估計的，以模擬Greats Brand，Inc.在收益期內出現不同財務結果的可能性，使用的貼現率為10.5%.

商標的公允價值是在非經常性基礎上使用第3級投入計量的，包括預測現金流、折扣率和隱含使用費(見注O).

與公司擁有的零售商店相關的使用權租賃資產和固定資產的公允價值是使用第三級投入確定的，包括與使用銷售趨勢和市場參與者假設的資產相關的估計貼現未來現金流(見注J).

某些金融工具(如現金等價物、存款證、應收賬款、應收賬款及應付賬款)的賬面價值因其相關條款的短期性質而接近其公允價值。本公司持有的應收票據的公允價值根據其推定或實際利率接近其賬面價值，而實際利率接近適用的當前市場利率。部分資產不按公允價值持續計量，但僅在某些情況下進行公允價值調整。這些資產可以包括在減值時已減值至公允價值的長期資產。減值時減記至公允價值的資產隨後不會調整至公允價值，除非發生進一步減值。

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2021年6月30日
($(千美元，不包括每股和每股數據)
附註i-租契
本公司以經營租賃方式租賃辦公場所、樣品生產場所、倉庫、陳列室、倉儲單元和零售店。該公司的租賃組合主要與房地產有關。由於大部分租約並未提供易於釐定的隱含利率，本公司根據租約開始時可得的資料，估計其遞增借款利率以貼現租約付款。

本公司零售店鋪租賃的一些租約規定根據租賃地點的未來銷售額支付可變租金，這些在租賃開始時是無法衡量的，因此不包括在使用權資產和租賃負債的計量中。根據ASC 842，這些可變租賃成本在發生時計入費用。

由於新冠肺炎疫情的影響，該公司對其現有經營租賃組合中的某些租賃進行了修訂，包括將租金支付全部或部分基於租賃地點的未來銷售額，或減少剩餘的租賃成本義務，或以租金減免的形式。公司按照財務會計準則委員會工作人員問答--第842題和第840題：與新冠肺炎疫情相關的租賃特許權的核算(“租賃修改問答”)審議了這些特許權，並確定特許權導致修改後的合同所需付款總額與原始合同所需付款總額基本相同或低於原始合同所需付款總額，與原合同中該等特許權所需的可強制執行權利和義務的核算方式一致。因此，該公司選擇對這些特許權進行解釋，就好像它們是在現有合同的可強制執行的權利和義務中考慮的一樣。

該公司支付了總額為#美元的款項。2,912及$9,505對於截至2021年6月30日的三個月和六個月內的新冠肺炎租賃修訂，這些修訂包括在可變租賃成本中。

租賃位置
下表列出了截至2021年6月30日和2020年12月31日在資產負債表上記錄的租賃相關資產和負債：
 資產負債表上的分類2021年6月30日2020年12月31日
資產
非電流(1)(2)
經營性租賃使用權資產$97,222$101,379
負債
當前經營租賃--當前部分$33,561$34,257
非電流經營租賃--長期部分92,17998,592
經營租賃負債總額$125,740$132,849
加權平均剩餘租期4.8年份5.0年份
加權平均貼現率4.2 %4.3 %
(1) 在截至2021年6月30日的三個月和六個月內，公司記錄了與其使用權資產相關的税前減值費用1美元。247及$680分別計入零售及批發配件/服裝分部。

(2)在截至2020年12月31日的年度內，公司記錄了與其使用權資產相關的税前減值費用為#美元。22,183.

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簡明合併財務報表附註 – 未經審計
2021年6月30日
($(千美元，不包括每股和每股數據)
租賃費
下表提供了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月期間與租賃成本相關的某些信息：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2021202020212020
經營租賃成本$9,074 $9,033 $19,266 $20,416 
可變租賃成本(1)
5,621 5 12,975 48 
短期租賃成本— 106 — 119 
減去：轉租收入80 201 161 402 
總租賃成本$14,615 $8,943 $32,080 $20,181 
(1) 本公司已發生契約修改費用#美元。2,911及$9,505分別計入截至2021年6月30日的三個月和六個月的可變租賃成本。


其他信息
下表顯示了截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月與租賃相關的補充現金流信息：
截至6月30日的六個月，
20212020
為計入租賃負債的金額支付的現金
*用於經營租賃的營運現金流$21,619 $21,772 

截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2021202020212020
非現金交易
以新的經營租賃負債換取的使用權資產$3,321 $— $10,604 $— 
使用權資產攤銷費用$6,993 $8,763 $15,763 $19,096 

未貼現現金流
下表將前五年每年的未貼現現金流和剩餘年份的合計與截至2021年6月30日的資產負債表上記錄的租賃負債進行核對：
2021年(剩餘6個月)$20,459 
202233,738 
202325,351 
202419,715 
202516,024 
此後23,551 
最低租賃付款總額138,838 
減去：利息13,098 
租賃負債現值$125,740 


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2021年6月30日
($(千美元，不包括每股和每股數據)
注J-其他長期資產減值

物業及設備及與租賃有關的使用權資產，以及其他長期資產，在發生事件或環境變化顯示某項資產或資產組的賬面金額可能無法收回時，均會就減值作出評估。2020年，由於新冠肺炎疫情對公司經營的影響和零售房地產市場的下滑，公司確定了長期資產的減值指標。對於這類資產，本公司進行了可回收測試，將估計的未貼現現金流與相關長期資產的賬面價值進行了比較。當賬面價值超過估計的未貼現現金流量時，本公司將資產減記至其公允價值。長期資產的公允價值是根據管理層對持續零售業務產生的未來現金流的預測採用收益法估計的，而個別經營租賃資產的公允價值則是使用估計的市場租金來確定的。在確定每個商店在其剩餘租賃期內的未來現金流時使用了大量估計，包括公司對未來預計現金流的預期，其中包括收入、運營費用和市場狀況。如果長期資產組的賬面價值超過其公允價值，則計入減值損失。該公司記錄的減值費用為#美元。477及$1,089分別為截至2021年6月30日的三個月和六個月在批發配件/服裝和零售細分市場。截至2020年6月30日的三個月和六個月，公司記錄的減值費用為1,178及$29,999為其零售部門的固定資產和使用權資產減值。這些費用在公司的簡明綜合收益/(虧損)表中計入固定資產減值和租賃使用權資產。
注K-股票回購計劃

公司董事會批准了一項股票回購計劃(“股票回購計劃”)，自2004年1月1日起生效。股票回購計劃沒有固定的到期日或終止日期，董事會可以隨時修改或終止。董事會多次提高了公司普通股回購的授權金額。2019年4月24日，董事會批准擴大公司股票回購計劃，金額最高可達$200,000在回購公司普通股時，包括在事先授權下的剩餘金額。股票回購計劃允許公司不時通過公開市場回購、員工股票獎勵淨額結算或私下協商的交易，以確定符合公司最佳利益的價格和時間進行回購。在截至2021年6月30日的6個月內，總計736,076公司普通股的股票，不包括員工股票獎勵的淨結算，根據股票回購計劃被回購，加權平均價為每股$。41.68，購買總價約為$30,678。截至2021年6月30日，約為$80,912根據股票回購計劃，未來仍可進行回購。

2019年4月6日到期的史蒂文·馬登有限公司修訂和重新修訂的2006股票激勵計劃(經進一步修訂的“2006計劃”)和史蒂文·馬登有限公司2019年激勵薪酬計劃(“2019年計劃”)均為公司提供了扣除或扣繳或要求員工向公司匯款的權利，金額足以滿足適用於基於股票的薪酬獎勵的任何適用的預扣税和/或期權成本義務。在允許的範圍內，員工可以選擇通過向本公司以前擁有的股票投標或通過讓本公司扣留公平市值等於員工的預扣税義務和/或期權成本的股票來履行全部或部分該等預扣義務。在截至2021年6月30日的6個月內，總計294,205與既有限制性股票結算相關的股票被扣留，以滿足預扣税款要求和期權成本，每股平均價格為1美元。41.18，購買總價約為$12,115.


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2021年6月30日
($(千美元，不包括每股和每股數據)
注L-普通股每股淨收益/(虧損)

每股基本淨收益/(虧損)以期內已發行普通股的加權平均股數為基礎，其中不包括未歸屬的限制性普通股。3,630,000截至2021年6月30日的股票，相比之下4,483,000截至2020年6月30日的股票。稀釋後每股淨收益反映：(A)假設普通股股票是在行使未償還現金期權時發行的潛在攤薄，假設收益被視為行使期權的收益加上尚未確認的應歸因於使用庫務法的未來服務的補償成本，用於按期內平均市場價格購買公司普通股股票；以及(B)授予非既有限制性股票獎勵，其歸屬時假設收益被視為尚未確認的補償成本金額。在截至2021年6月30日的三個月和六個月內，購買約13,000和2,000普通股分別被排除在稀釋後每股淨收入的計算之外，與大約8,000和180,000被排除在截至2020年6月30日的三個月和六個月稀釋每股淨虧損計算之外的股票，因為結果將是反稀釋的。截至2021年6月30日的三個月和六個月，大約0和8,000限制性股票分別被排除在稀釋後每股淨收益的計算之外，與大約2,477,000和2,532,000被排除在截至2020年6月30日的三個月和六個月稀釋每股淨虧損計算之外的股票，因為結果將是反稀釋的。截至報告期末尚未滿足必要條件的或有可發行獎勵的股票不包括在該期間每股普通股攤薄淨收益(虧損)的計算中。在截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月中，該公司有或有可發行的業績獎勵不符合業績條件，因此不包括在計算稀釋後每股普通股淨收入/(虧損)的範圍內，因此不包括在截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月的稀釋後每股普通股淨收入/(虧損)的計算中。在授予這些業績獎勵時，可發行的潛在攤薄股票的最大數量約為17,000和300,000分別截至2021年和2020年6月30日。這些金額也不包括在加權平均潛在稀釋證券的計算中。

注：M-所得税

該公司在截至2021年6月30日和2020年6月30日的3個月和6個月的所得税撥備是基於估計的年度有效税率，加上或減去離散項目。下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的所得税撥備和有效税率：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2021202020212020
所得税撥備(收益)前的收入/(虧損)$46,941$(23,345)$74,948 $(48,547)
所得税費用/(福利)$9,600$(6,201)$15,276$(13,602)
實際税率20.5%26.6%20.4%28.0%

公司在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的有效税率之間的差異主要是由於預期每個時期的損益的司法組合，以及2021年全球無形低税收收入的下降。

本公司確認與所得税支出中不確定的所得税狀況有關的利息和罰款(如果有的話)。未確認税收優惠的應計利息和罰金，以及利息和罰金費用對合並財務報表無關緊要。

該公司在美國為聯邦、州和地方以及某些外國司法管轄區提交所得税申報單。該公司2017至2020納税年度仍可接受大多數税務機關的審查。

為了應對新冠肺炎疫情，冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(簡稱CARE法案)於2020年3月27日簽署成為法律，其中包括旨在提供經濟救濟的重要企業所得税和工資税條款。該公司已收到或預計將繼續獲得《CARE法案》規定的淨營業虧損結轉條款的企業所得税優惠，以及與員工留任抵免相關的福利，與僱主工資税延期相關的有利現金流福利，以及與合格改善物業相關的加速折舊。

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2021年6月30日
($(千美元，不包括每股和每股數據)
注N-基於股權的薪酬

下表彙總了《2019年計劃》授權發行的普通股股數、《2019年計劃》授予的股票獎勵數量(扣除到期或取消獎勵後的淨額)以及2019年計劃可用於授予股票獎勵的普通股股票數量：

授權普通股11,000,000 
股票獎勵，包括授予的限制性股票和股票期權，扣除到期或取消的獎勵(3,014,210)
截至2021年6月30日可用於授予基於股票的獎勵的普通股7,985,790 

此外，要購買的既得期權和非既得期權1,862,375普通股和普通股2,973,253根據2006年計劃授予的未歸屬限制性股票截至2021年6月30日已發行。

截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月的股權薪酬總額如下：

 截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
 2021202020212020
限制性股票$4,436 $4,627 $8,945 $9,491 
股票期權1,044 894 2,074 1,716 
總計$5,480 $5,521 $11,019 $11,207 

基於股權的補償包括在公司簡明綜合收益/(虧損)表的運營費用中。

2020年6月30日，根據與公司的僱傭協議，公司創始人兼創意和設計總監史蒂夫·馬登(Steve Madden)獲得了購買225,000公司普通股，行使價為$24.83每股，期權分四個等額分期付款，從2020年9月30日開始，到2021年6月30日結束。截至2021年6月30日，馬登先生沒有購買本公司普通股的未授期權，2,560,543公司普通股的限制性股票。

股票期權
 
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月期間，與行使的總股票期權相關的現金收益和內在價值如下：
 截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
 2021202020212020
行使股票期權所得收益$5,269 $86 $6,823 $960 
行使股票期權的內在價值$4,945 $21 $5,812 $758 

在截至2021年6月30日的三個月和六個月內，購買約421,536加權平均行權價為$的股票25.64。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，購買約121,683加權平均行權價為$的股票30.42。截至2021年6月30日，有與以下內容相關的未歸屬期權352,780已發行普通股，總額為$2,248 未確認的補償成本和平均歸屬期限為1.7好幾年了。

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2021年6月30日
($(千美元，不包括每股和每股數據)
該公司使用Black-Scholes-Merton期權定價模型來估計授予的期權的公允價值，這需要幾個假設。期權的預期期限代表行使前的預計時間段，並基於類似獎勵的歷史經驗。預期波動率是基於該公司普通股的歷史波動性。無風險利率以授予時生效的美國公債收益率曲線為基礎。股息收益率是根據公司的年度每股股息金額除以公司的股票價格得出的。以下加權平均假設用於截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月內授予的股票期權：

截至6月30日的六個月，
 20212020
波動率44.4%至49.1%33.9%至50.0%
無風險利率0.2%至0.6%0.2%至1.6%
預期壽命(以年為單位)3.0至4.03.0至5.0
股息率1.6%1.3%
加權平均公允價值$11.90$10.16

截至2021年6月30日的6個月內，根據公司計劃授予的股票期權相關活動如下：
 股份數量加權平均行權價加權平均剩餘合同期限聚合內在價值
在2021年1月1日未償還2,674,000 $26.80   
授與28,000 37.77   
練習(295,000)23.15   
截至2021年6月30日未償還2,407,000 $27.37 3.0年份$— 
可於2021年6月30日行使2,054,000 $27.17 2.9年份$— 

限制性股票
 
下表彙總了截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月的限制性股票活動：

截至6月30日的六個月，
 20212020
 股份數量授權日的加權平均公允價值股份數量授權日的加權平均公允價值
截至1月1日未償還，3,651,000 $20.81 4,427,000 $19.84 
授與297,000 38.65 402,000 33.63 
既得(296,000)27.93 (311,000)27.72 
沒收(22,000)35.82 (35,000)26.40 
截至6月30日未償還，3,630,000 $21.60 4,483,000 $20.48 

截至2021年6月30日，該公司擁有51,970與根據2019年計劃和2006年計劃授予的限制性股票獎勵相關的未確認補償成本總額。這一成本預計將在以下加權平均期內確認4.0好幾年了。該公司根據授予之日普通股的市場價格確定其限制性股票獎勵的公允價值。


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史蒂文·馬登有限公司和子公司

簡明合併財務報表附註 – 未經審計
2021年6月30日
($(千美元，不包括每股和每股數據)

注O-商譽與無形資產

以下為截至2021年6月30日按申報單位劃分的商譽賬面金額摘要：
批發業 淨結賬金額
 鞋類配件/服裝零售
2021年1月1日的餘額$91,097 $62,688 $14,480 $168,265 
翻譯和其他115 — 46 161 
2021年6月30日的餘額$91,212 $62,688 $14,526 $168,426 

下表詳細説明瞭截至2021年6月30日的可識別無形資產：
 估計壽命成本基礎累計攤銷貨幣換算淨賬面金額
商品名稱1-10年$9,025 $8,897 $— $128 
客户關係10-20年38,680 22,216 (1,468)14,996 
47,705 31,113 (1,468)15,124 
重新取得的權利無限期35,200 — (7,036)28,164 
商標無限期70,953 — 285 71,238 
 $153,858 $31,113 $(8,219)$114,526 

本公司每年第三季度或每當事件或環境變化顯示其賬面價值可能無法收回時，至少每年評估其商譽和無形資產的減值指標。2021年上半年，該公司沒有確定任何有關其商譽和無形資產的減值指標。

由於新冠肺炎疫情和宏觀經濟環境的惡化，本公司執行了截至2020年3月31日的中期減值分析，結果為9,518減值費用，其中包括減值費用#美元8,615, $456及$447分別與公司的Cejon、Greats和Jocelyn商標相關。

在截至2021年6月30日的季度內，該公司以1美元的價格出售了其內部開發的一個商標8,000。出售商標的收益在公司的簡明損益表中記錄在營業費用中。

無形資產攤銷總額為#美元。803及$1,634截至2021年6月30日的三個月和六個月，相比之下，895及$1,786截至2020年6月30日止三個月及六個月，並計入本公司簡明綜合收益/(虧損)表內的營業費用。截至2021年6月30日的無形資產未來攤銷費用預估如下：

2021年(剩餘6個月)$981 
20221,730 
20231,730 
20241,730 
20251,730 
此後7,223 
總計$15,124 

 
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史蒂文·馬登有限公司和子公司

簡明合併財務報表附註 – 未經審計
2021年6月30日
($(千美元，不包括每股和每股數據)
注：P-衍生工具

該公司使用衍生工具，特別是遠期外匯合約，來管理與未來現金流波動相關的風險。外匯合約被用來緩解匯率波動對某些預測的庫存購買的影響，並被指定為現金流對衝工具。截至2021年6月30日，公司的整個淨遠期合約對衝組合名義金額為1美元。26,288，公允價值計入綜合資產負債表的其他流動資產為#美元。140和其他流動負債#美元325。截至2021年6月30日止三個月及六個月，本公司的套期保值活動被視為有效，因此，在2021年上半年的綜合收益表中並無確認套期保值活動的無效。下表分別列出了截至2021年6月30日、2021年6月和2020年6月30日期間影響收入和其他全面收益/虧損(“OCI”)的衍生工具的税前金額：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
遠期合約：在衍生工具淨收益中確認的損益的位置累計OCI中確認的損益損益重新分類為累計保險收入累計OCI中確認的損益損益重新分類為累計保險收入
2021
銷售成本(不包括折舊和攤銷)
$(17)$(214)$606 $(711)
2020
銷售成本(不包括折舊和攤銷)
(557)30 630 206 


注：Q-承付款、或有事項及其他
未來最低版税和廣告付款：

本公司有與本公司的許可協議相關的最低承諾。本公司根據其與非關聯許可方的許可協議採購、分銷、廣告和銷售其某些產品。許可協議下的特許權使用費金額通常基於規定的銷售額百分比，儘管大多數這些協議都包含支付最低年度特許權使用費金額的條款。如果達到最低銷售水平和某些其他條件，許可協議有不同的條款，有些還有額外的續訂選項。截至2021年6月30日，該公司未來的最低特許權使用費和廣告支付為$17,813.

法律訴訟：

在正常業務過程中，該公司在某些訴訟中被列為被告。管理層認為，在諮詢法律顧問後，該等事項所產生的責任(如有)應不會對本公司的財務狀況或經營業績產生重大影響。管理層的政策是披露超過記錄金額或現金流的合理可能虧損的金額或範圍。

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簡明合併財務報表附註 – 未經審計
2021年6月30日
($(千美元，不包括每股和每股數據)
注R-運營細分市場信息

該公司經營以下業務部門，這些業務部門以可報告部門的形式列示：批發鞋類、批發配件/服裝、零售、第一成本和許可業務。鞋類批發業務通過向百貨商店、中端零售商、大眾市場商家、在線零售商和專賣店銷售，從品牌和自有品牌的女鞋、男鞋、女童鞋和童鞋的銷售中獲得國內和國際收入。批發配件/服裝部分，包括品牌和自有品牌手袋、服裝、腰帶和小型皮具，以及寒冷天氣和精選的其他時尚配飾，從向百貨商店、中端零售商、大眾市場商家、在線零售商和專賣店的銷售中獲得國內和國際收入。該公司的批發鞋類和批發配件/服裝部門的收入來自亞洲、歐洲、北美和非洲的某些國家，根據特別分銷安排，收入來自澳大利亞、中東、印度、南美和中美洲、新西蘭和東南亞，並根據在新加坡的一項合作協議。零售部分通過公司在美國、加拿大、墨西哥、歐洲和南非擁有的零售店、公司在中國大陸、臺灣和以色列的合資企業及其網站的運營，從向消費者銷售品牌女鞋、男鞋和童鞋、配飾、服裝和特許產品中獲得收入。第一個成本部分指的是一家子公司的活動，該子公司為大眾商家、中端百貨商店和其他零售商購買鞋類產品賺取佣金和設計費，並就其購買鞋類產品賺取佣金和設計費。在許可領域，該公司通過許可其Steve Madden®、Steven by Steve Madden®獲得收入, 與眼鏡、外衣、襪子、珠寶、手錶、髮飾、雨傘、牀上用品、行李箱、泳裝和男士配件的製造、營銷和銷售相關的商標和其他商標權。此外，該細分市場還授權Betsey Johnson®商標用於製造、營銷和銷售婦女和兒童服裝、襪子、睡衣、珠寶、手錶、牀上用品、箱包、雨傘、眼鏡、磨砂、香水、拖鞋和家居用品。授權部門還授權Dolce Vita®商標用於泳裝的製造、營銷和銷售。

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史蒂文·馬登有限公司和子公司

簡明合併財務報表附註 – 未經審計
2021年6月30日
($(千美元，不包括每股和每股數據)
截至及截至三個月止的三個月內，批發鞋類批發配件/服裝總批發量零售首次成本發牌
公司(1)
整合
2021年6月30日   
總收入$198,113 $64,011 $262,124 $132,673 $334 $2,763 $— $397,894 
毛利65,396 14,775 80,171 86,787 334 2,763 — 170,055 
營業收入$44,157 $(5,357)$38,800 $25,800 $432 $2,686 $(20,000)$47,718 
細分資產$321,096 $421,299 $742,395 $244,162 $69,223 $76,047 $41,316 $1,173,143 
資本支出$181 $15 $196 $98 $— $— $889 $1,183 
2020年6月30日     
總收入$77,966 $22,018 $99,984 $41,379 $252 $1,197 $— $142,812 
毛利21,744 4,806 26,550 27,889 252 1,197 — 55,888 
營業收入/(虧損)$(1,226)$(1,328)$(2,554)$(6,649)$(95)$520 $(14,924)$(23,702)
細分資產$299,351 $430,193 $729,544 $236,141 $65,351 $67,791 $33,565 $1,132,392 
資本支出$148 $12 $160 $252 $— $— $607 $1,019 
截至截至6月30日的6個月，批發鞋類批發配件/服裝總批發量零售首次成本發牌
公司(1)
整合
2021年6月30日       
總收入$414,891 $138,633 $553,524 $200,174 $917 $4,304 $— $758,919 
毛利139,120 35,167 174,287 129,651 917 4,304 — 309,159 
營業收入$88,534 $2,158 $90,692 $21,093 $882 $3,835 $(40,740)$75,762 
細分資產$321,096 $421,299 $742,395 $244,162 $69,223 $76,047 $41,316 $1,173,143 
資本支出$463 $725 $1,188 $281 $— $— $1,313 $2,782 
2020年6月30日
總收入$313,035 $89,690 $402,725 $94,322 $1,502 $3,431 $— $501,980 
毛利101,528 23,318 124,846 59,573 1,502 3,431 — 189,352 
營業收入/(虧損)$39,827 $(7,807)$32,020 $(49,652)$369 $1,468 $(34,155)$(49,950)
細分資產$299,351 $430,193 $729,544 $236,141 $65,351 $67,791 $33,565 $1,132,392 
資本支出$453 $79 $532 $966 $— $— $2,822 $4,320 
(1) 經修訂，以單獨列報所有列報期間的未分配公司費用。公司並不構成須申報的分部，幷包括與公司行政人員、公司財務、公司社會責任、法律、人力資源、信息技術、網絡安全及其他分擔成本相關的主要與公司高管、公司財務、公司社會責任相關的成本，而非直接歸屬於該分部的成本。

按地理區域劃分的收入如下：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
 2021202020212020
國內(1)
$353,300 $126,131 $668,946 $444,568 
國際44,594 16,681 89,973 57,412 
總計$397,894 $142,812 $758,919 $501,980 
(1)包括截至2021年6月30日的3個月和6個月的收入分別為63,382美元和138,648美元，以及2020年同期的收入分別為49,530美元和117,891美元，這些收入與對美國客户的銷售有關，在美國客户的所有權轉移到美國以外，銷售由公司的國際實體記錄。

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史蒂文·馬登有限公司和子公司

簡明合併財務報表附註 – 未經審計
2021年6月30日
($(千美元，不包括每股和每股數據)
注S-近期會計公告

尚未被收養

2020年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2020-04號“參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響”(“ASU No.2020-04”)，為合同修改和與預期將被終止的參考匯率過渡相關的某些套期保值關係提供了實用的權宜之計。本指引適用於本公司以倫敦銀行同業拆借利率為參考利率的借款工具，立即生效，但有效期至2022年12月31日。本公司目前正在評估ASU 2020-04年度的影響；然而，目前，本公司預計該ASU的採用不會對其簡明合併財務報表產生實質性影響。

注T-信貸協議

信貸協議

2020年7月22日，本公司簽訂了一項150,000與多家貸款人及作為行政代理(“代理”)的北卡羅來納州公民銀行訂立的有抵押循環信貸協議(“信貸協議”)，取代由Rosenthal&Rosenthal，Inc.(“Rosenthal”)提供的本公司現有信貸安排。信貸協議規定循環信貸安排(“信貸安排”)定於2025年7月22日到期。

最初的$150,000信貸安排下的最大可獲得性取決於借款基數的計算，該借款基數包括某些符合條件的應收賬款、信用卡應收賬款、庫存和在途庫存。信貸安排下的可獲得性因未付信用證而減少。公司可不時將信貸協議下的最高可獲得性提高最多$100,000如果滿足某些條件的話。

信貸協議項下的借款一般以浮動利率計息，利率由本公司選擇，等於(I)適用利息期的LIBOR或(Ii)基本利率(為(A)國民銀行或其母公司宣佈的最優惠利率、(B)聯邦基金實際利率加聯邦基金實際利率之和中的最高者)。0.50%；及(C)一個月期倫敦銀行同業拆息加1%)，在每種情況下，外加特定的保證金，該保證金是根據信貸安排下的平均可獲得性不時確定的。

根據信貸協議，公司還必須(I)向代理人支付承諾費，由每個貸款人承擔，應計費率為0.40該貸款人承諾的平均每日未使用金額的年利率；(Ii)支付給代理人的信用證參與費，由每個貸款人賬户支付，從2.00%至2.50(I)根據信貸安排不時提供的平均年利率乘以適用信用證項下每日可提取的平均金額，以及(Iii)根據信貸協議向每名信用證發行人收取的信用證預付費用，該費用將按本公司與該發行人另行協定的年利率累算；及(Iii)按本公司與該發行人另行協定的年利率累算的信用證預付手續費(按本公司與該發行人另行協定的年利率計算)；及(Iii)按本公司與該發行人另行協定的年利率累算。

信貸協議載有適用於本公司及其附屬公司的各種限制和契諾。除其他要求外，信貸安排下的可獲得性在任何時候都必須：(I)在永久借款基準觸發(如信貸協議中所定義)發生之前，等於或超過較大的$22,500和15額度上限的%(如信貸協議中所定義)，以及(Ii)在永久借款基準觸發發生後，等於或超過$15,000和10線路封口的%。除了這一最低可獲得性要求外，信貸協議不包括任何財務維護契約。

信貸協議要求本公司與本公司各附屬公司相互擔保對方在信貸安排下不時產生的義務，以及與某些現金管理和對衝交易有關的義務。除慣常例外及限制外，信貸協議項下的所有借款均以本公司及各附屬擔保人的全部或實質全部資產留置權作抵押。

信貸協議還包含常規違約事件。如果信貸協議項下的違約事件發生並仍在繼續，則代理人可(應所需貸款人的要求)終止信貸協議項下的貸款承諾，宣佈信貸協議項下的任何未償還債務立即到期和支付，或要求本公司將未償還信用證債務充分變現。如果公司或附屬公司(除某些例外情況外)成為任何破產、破產或類似法律下的訴訟標的，則信貸協議項下的貸款承諾將自動終止，而信貸項下的任何未償債務將自動終止
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史蒂文·馬登有限公司和子公司

簡明合併財務報表附註 – 未經審計
2021年6月30日
($(千美元，不包括每股和每股數據)
信貸協議所規定的任何未償信用證債務的現金抵押品將立即到期並支付。

截至2021年6月30日，本公司在信貸安排下沒有未償還的現金借款或信用證.

22

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下關於我們截至2021年6月30日的三個月和六個月的財務狀況和運營結果的討論，應與本季度報告Form 10-Q中其他地方出現的未經審計的合併財務報表及其註釋一起閲讀。
本季度報告中提及的“我們”、“我們”、“我們”和“公司”均指史蒂文·馬登有限公司及其子公司，除非上下文另有説明。
本季度報告包含符合“1995年美國私人證券訴訟改革法”安全港條款的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述的例子包括有關收入和收益指引、計劃、戰略、目標、預期和意圖的陳述。前瞻性陳述可以通過諸如“可能”、“將”、“預期”、“相信”、“應該”、“預期”、“項目”、“預測”、“計劃”、“打算”或“估計”等詞語來識別，以及類似的表達或這些表達的否定。前瞻性陳述既不是歷史事實，也不是對未來業績的保證。相反，它們代表了我們目前對影響我們業務和行業的預期事件和趨勢的信念、預期和假設，這些事件和趨勢是基於發表此類聲明時可獲得的信息。請投資者注意，此類前瞻性陳述本身就會受到風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性無法準確預測，有些風險和不確定性可能不在我們的控制範圍之內。我們的實際結果和財務狀況可能與這些前瞻性陳述中顯示的大不相同。因此，投資者不應依賴它們。重要的風險因素包括：

•我們在受到疫情或大流行(新冠肺炎)等不可預見事件的負面影響時保持充足流動性的能力，這些事件可能會導致我們的業務運營中斷，公司運營和批發合作伙伴零售店暫時關閉，導致收入在不確定的一段時間內大幅減少；
•我們有能力準確預測時尚趨勢並及時響應消費者需求；
•我們在競爭激烈的市場中有效競爭的能力；
•我們有能力使我們的商業模式適應零售業的快速變化；
•我們對關鍵人員的留用和聘用的依賴；
•我們成功實施增長戰略和整合收購業務的能力；
•我們依賴獨立製造商及時生產和交付產品，特別是在面臨停工、運輸延誤、突發公共衞生事件、社會動盪、當地經濟狀況變化和政治動盪等逆境時，以及他們達到我們質量標準的能力；
•美國政府和我們生產和銷售產品的其他國家政府徵收的貿易政策和關税的變化；
•產品交付系統中斷以及我們正確管理庫存的能力；
•我們充分保護我們的商標和其他知識產權的能力；
•可能影響我們在國際市場銷售的法律、法規、政治和經濟風險；
•美國和外國税法的變化可能會對我們的財務業績產生不利影響；
•各税務機關審計產生的附加税負；
•我們有能力實現與先前財務指引一致的經營業績；以及
•我們在提交給證券交易委員會的文件中不時指出的其他風險和不確定性。

我們不承擔公開更新任何前瞻性陳述的義務，包括但不限於關於收入或收益的任何指導，無論是由於新信息、未來發展或其他原因。

概述：
(千美元，不包括每股收益和每股數據)
 
史蒂文·馬登有限公司及其子公司為婦女、男子和兒童設計、採購、營銷和銷售時尚前衞品牌和自有品牌的鞋類。此外，我們還設計、採購、營銷和銷售品牌時尚手袋、服裝和配飾，以及自有品牌時尚手袋和配飾。我們通過美國、加拿大、墨西哥和某些歐洲國家的優質百貨商店、大型百貨商店、中端百貨商店、專賣店、奢侈品零售商、超值零售商、全國連鎖店、大眾零售商和在線零售商來營銷和銷售我們的產品。此外，我們的產品通過我們在美國、加拿大、墨西哥、歐洲和南非的零售店和電子商務網站、我們在以色列、臺灣和中國的合資企業以及在意大利、中東、南美洲和中美洲、大洋洲和亞洲各國的分銷安排進行營銷。我們的產品線包括廣泛的當代款式，旨在確立或利用市場趨勢，並輔之以核心產品。我們已經建立了設計創意的聲譽，我們有能力以合理的價格提供流行風格的高質量產品，以高效的方式和時間框架交付。


23

執行摘要

新冠肺炎疫情的影響導致我們在2020年的收入和收益出現前所未有的下降，其中包括某些商標賬面價值調整的費用、長期資產減值費用和重組以及其他相關費用。2021年，儘管疫情和供應鏈中斷的持續影響，我們的業務零售部門有所改善，批發合作伙伴的直銷業績也有所改善。

截至2021年6月30日的季度總收入與去年同期的142,812美元相比，增長了178.6%，達到397,894美元。史蒂文·馬登有限公司2021年第二季度的淨收益為36,852美元，而去年同期淨虧損為16,586美元。2021年第二季度的有效税率從去年第二季度的26.6%降至20.5%。每股淨收益為0.45美元，稀釋後加權平均流通股為82,061股2021年第二季度，78,517股稀釋後加權平均流通股每股虧損0.21美元，而去年第二季度流通股稀釋後每股虧損0.21美元。

截至2021年6月30日和2020年6月30日的季度，我們的庫存週轉率(按往績12個月平均值計算)分別為7.9倍和7.2倍。本公司應收賬款未付天數合計減少到73 2021年第二季度的天數與2020年第二季度的141天相比 主要原因是由於新冠肺炎大流行的影響，上一年的收集速度較慢。截至2021年6月30日，我們擁有302,657美元的現金、現金等價物和短期投資，沒有債務，股東權益總額為782,522美元。截至2021年6月30日，營運資本為464,622美元，而2020年6月30日為398,029美元。
































24

下表列出了有關所示期間業務的信息：

精選財務信息
截至6月30日的三個月，
(千美元)
 20212020
綜合：    
淨銷售額$394,797 99.2 %$141,363 99.0 %
佣金和許可收入3,097 0.8 %1,449 1.0 %
總收入397,894 100.0 %142,812 100.0 %
銷售成本(不包括折舊和攤銷)
227,839 57.3 %86,924 60.9 %
毛利170,055 42.7 %55,888 39.1 %
運營費用121,860 30.6 %78,412 54.9 %
固定資產減值和租賃使用權資產減值477 0.1 %1,178 0.8 %
營業收入/(虧損)47,718 12.0 %(23,702)(16.6 %)
利息和其他(費用)/收入-淨額(777)(0.2)%357 0.2 %
所得税撥備(收益)前的收入/(虧損)46,941 11.8 %(23,345)(16.3 %)
可歸因於史蒂文·馬登有限公司的淨收益/(虧損)$36,852 9.3 %$(16,586)(11.6 %)
按細分市場劃分：    
批發鞋類細分市場：    
總收入$198,113 100.0 %$77,966 100.0 %
銷售成本(不包括折舊和攤銷)
132,717 67.0 %56,222 72.1 %
毛利65,396 33.0 %21,744 27.9 %
運營費用21,239 10.7 %22,970 29.5 %
營業收入/(虧損)$44,157 22.3 %$(1,226)(1.6 %)
批發配件/服裝細分市場：    
總收入$64,011 100.0 %$22,018 100.0 %
銷售成本(不包括折舊和攤銷)
49,236 76.9 %17,212 78.2 %
毛利14,775 23.1 %4,806 21.8 %
運營費用19,655 30.7 %6,134 27.9 %
固定資產減值和租賃使用權資產減值477 0.7 %— — %
運營(虧損)$(5,357)(8.4)%$(1,328)(6.0 %)
零售細分市場：    
總收入$132,673 100.0 %$41,379 100.0 %
銷售成本(不包括折舊和攤銷)
45,886 34.6 %13,490 32.6 %
毛利86,787 65.4 %27,889 67.4 %
運營費用60,987 46.0 %33,360 80.6 %
固定資產減值和租賃使用權資產減值— — %1,178 2.8 %
營業收入/(虧損)$25,800 19.4 %$(6,649)(16.1 %)
店鋪數量216  225  
第一個成本段：    
佣金收入$334 100.0 %$252 100.0 %
毛利334 100.0 %252 100.0 %
運營(收益)/費用(98)(29.3)%347 137.7 %
營業收入/(虧損)$432 129.3 %$(95)(37.7 %)
許可細分市場：    
許可收入$2,763 100.0 %$1,197 100.0 %
毛利2,763 100.0 %1,197 100.0 %
運營費用77 2.8 %677 56.6 %
營業收入$2,686 97.2 %$520 43.4 %
公司：
運營費用$(20,000)— %(14,924)— %
運營虧損$(20,000)— %$(14,924)— %

25

行動結果
(千美元)

截至2021年6月30日的三個月與截至2020年6月30日的三個月

整合:

截至2021年6月30日的三個月，總收入與去年同期的142,812美元相比增長了178.6，達到397,894美元，我們所有細分市場的收入都有所增長。毛利潤為170,055美元，佔總收入的42.7%上一年每股收益為55,888美元，佔總收入的39.1%裏奧德。毛利佔總收入的百分比上升，是由於我們的業務組合有所轉變，零售業佔總收入的百分比有所提高，這是由於我們自有和經營的電子商務商店以及本公司在中國市場的促銷活動減少所致。伊洛德。這些公司與入境運費及全球優惠制度(“普惠制”)不續期有關的某些逆風影響了我們手袋業務從柬埔寨的進口，部分抵銷了該等不利因素。2021年第二季度的運營費用為121,860美元，佔總收入的30.6%，而去年第二季度為78,412美元，佔總收入的54.9%。營業費用在總收入中所佔比例的下降主要是由於收入增加、我們的費用控制舉措以及以8000美元出售商標所帶來的收益增加，部分被我們的或有對價7364美元的估值變化以及提前終止租賃和修改費用所抵消。對於截至2021年和2020年6月30日的三個月減損費用記錄為477美元，$1,178,分別涉及固定資產和租賃使用權資產。2021年第二季度的有效税率從去年第二季度的26.6%降至20.5%。這個差異實際税率下降的主要原因是預期每個時期的損益在司法管轄範圍內的組合，以及2021年全球無形低税收收入(“GILTI”)較低。史蒂文·馬登有限公司2021年第二季度的淨收益為36,852美元，而史蒂文·馬登有限公司2020年第二季度的淨虧損為16,586美元。.

批發鞋類細分市場:

2021年第二季度，鞋類批發部門的收入為198,113美元，佔總收入的49.8%，而2020年第二季度為77,966美元，佔總收入的54.6%。當期收入增長154.1是由於上一年新冠肺炎大流行的影響。2021年第二季度毛利潤為65,396美元，佔批發鞋類收入的33.0%，而2020年第二季度為21,744美元，佔批發鞋類收入的27.9%。2021年第二季度的運營費用為21,239美元，佔批發鞋類收入的10.7%，而去年第二季度為22,970美元，佔批發鞋類收入的29.5%。經營費用佔批發鞋類收入的百分比下降，主要是由於收入增加、我們的費用控制舉措以及與商標銷售相關的8000美元收益增加了槓桿作用。2021年第二季度，運營收入增至44157美元，佔批發鞋類收入的22.3%，而去年第二季度運營虧損為1226美元，佔批發鞋類收入的1.6%。

批發配件/服裝細分市場:

2021年第二季度，批發配飾/服裝部門的收入佔總收入的64,011美元，佔總收入的16.1%，而2020年第二季度的收入為22,018美元，佔總收入的15.4%。當期營收增長190.7的目標是結果是上一年新冠肺炎大流行的影響。2021年第二季度毛利潤為14,775美元，佔批發配飾/服裝收入的23.1%，而去年第二季度為4,806美元，佔批發配飾/服裝收入的21.8%。2021年第二季度的運營費用為19655美元，佔配飾/服裝批發收入的30.7%，而去年同期為6134美元，佔配飾/服裝批發收入的27.9%。入內摺痕運營費用佔批發配件/服裝收入的百分比主要歸因於我們的或有對價7250美元的估值變化，但被我們的費用控制舉措部分抵消。對於截至三個月2021年6月30日，與租賃使用權資產和固定資產減值相關的減值費用為477美元。批發配件的經營虧損/2021年第二季度的服裝部門為5357美元，佔批發配飾/服裝收入的8.4%，而去年第二季度的運營虧損為1328美元，佔批發配飾/服裝收入的6.0%。


26

零售細分市場:

2021年第二季度，零售部門的收入為132,673美元，佔總收入的33.3%，而2020年第二季度為41,379美元，佔總收入的29.0%。E年增長220.6%收入是由持續的力量推動的在我們的電子商務業務和我們的實體店更高的銷售額。W在截至2021年6月30日的三個月裏，E關閉了一家電商商店，開設了兩家全價商店，本季度末有216家零售店，而截至2020年6月30日，這一數字為225家。門店數量包括142家Steve Madden®全價門店、66家Steve Madden®直銷門店、一家Steven®門店、一家Superga®門店和六家電子商務網站。我不是條件是，我們是歌劇TED 15號特許權國際市場. 由於2020年本季度大部分時間與新冠肺炎相關的某些實體店關閉，我們沒有報告該季度的可比門店銷售額。2021年第二季度毛利潤為86,787美元，佔零售收入的65.4%，而2020年第二季度為27,889美元，佔零售收入的67.4%。《德意志報》摺痕毛利潤佔零售收入的百分比主要是由於我們的實體店銷售額佔零售收入的百分比更高。2021年第二季度的運營費用為60,987美元，佔零售收入的46.0%，而2020年第二季度為33,360美元，佔零售收入的80.6%。《德意志報》摺痕運營費用佔零售收入的百分比主要來自於更高的槓桿率和更高的收入截至三個月 2021年6月30日。對於截至三個月2020年6月30日，我們記錄了1,178美元的減值費用，與固定資產和租賃使用權資產有關。我2021年第二季度，收入 f零售部門的ROM運營為25,800美元，佔零售收入的19.4%，而去年同期運營虧損(6649美元)，佔零售收入的16.1%。

第一個成本段：

2021年第二季度，第一成本部門產生的佣金收入為334美元，佔總收入的0.1%，而2020年第二季度為252美元，佔總收入的0.2%。本季度的營業收益為98美元，而去年同期的營業費用為347美元。2021年第二季度的運營收入為432美元，而去年同期的運營虧損為95美元。

許可部門：

2021年第二季度，許可部門產生的許可收入為2,763美元，佔總收入的0.7%，而2020年第二季度為1,197美元，佔總收入的0.8%。運營費用下降 本期間為77美元，而去年同期為677美元。收入來自許可部門的收入為2686美元，而去年同期為520美元。

公司：

公司並不構成應呈報分部，幷包括非直接歸屬於應呈報分部的營運開支成本。公司主要涉及與公司高管、公司財務、公司社會責任、法律、人力資源、信息技術、網絡安全和其他分擔成本相關的成本。與2020年第二季度的14,924美元相比，2021年第二季度的企業運營費用增長了34.0%，達到2萬美元。
27



精選財務信息
截至6月30日的六個月，
(千美元)
 20212020
綜合：    
淨銷售額$753,698 99.3 %$497,047 99.0 %
佣金和許可收入5,221 0.7 %4,933 1.0 %
總收入758,919 100.0 %501,980 100.0 %
銷售成本(不包括折舊和攤銷)
449,760 59.3 %312,628 62.3 %
毛利309,159 40.7 %189,352 37.7 %
運營費用232,308 30.6 %199,785 39.8 %
固定資產減值和租賃使用權資產減值1,089 0.1 %29,999 6.0 %
無形資產減值— — %9,518 1.9 %
營業收入/(虧損)75,762 10.0 %(49,950)(10.0)%
利息和(費用)/其他收入-淨額(814)(0.1)%1,403 0.3 %
所得税撥備(收益)前的收入/(虧損)74,948 9.9 %(48,547)(9.7)%
可歸因於史蒂文·馬登有限公司的淨收益/(虧損)$58,049 7.6 %$(34,037)(6.8)%
按細分市場劃分：    
批發鞋類細分市場：    
總收入$414,891 100.0 %$313,035 100.0 %
銷售成本(不包括折舊和攤銷)
275,771 66.5 %211,507 67.6 %
毛利139,120 33.5 %101,528 32.4 %
運營費用50,586 12.2 %61,701 19.7 %
營業收入$88,534 21.3 %$39,827 12.7 %
批發配件/服裝細分市場：    
總收入$138,633 100.0 %$89,690 100.0 %
銷售成本(不包括折舊和攤銷)
103,466 74.6 %66,372 74.0 %
毛利35,167 25.4 %23,318 26.0 %
運營費用32,532 23.5 %22,063 24.6 %
固定資產減值和租賃使用權資產減值477 0.3 %— — %
無形資產減值— — %9,062 10.1 %
營業收入/(虧損)$2,158 1.6 %$(7,807)(8.7)%
零售細分市場：    
總收入$200,174 100.0 %$94,322 100.0 %
銷售成本(不包括折舊和攤銷)
70,523 35.2 %34,749 36.8 %
毛利129,651 64.8 %59,573 63.2 %
運營費用107,946 53.9 %78,770 83.5 %
庫存固定資產和租賃使用權資產減值612 0.3 %29,999 31.8 %
無形資產減值— — %456 0.5 %
營業收入/(虧損)$21,093 10.5 %$(49,652)(52.6)%
店鋪數量216  225  
第一個成本段：    
佣金收入$917 100.0 %$1,502 100.0 %
毛利917 100.0 %1,502 100.0 %
運營費用35 3.8 %1,133 75.4 %
營業收入$882 96.2 %$369 24.6 %
許可細分市場：    
許可收入$4,304 100.0 %$3,431 100.0 %
毛利4,304 100.0 %3,431 100.0 %
運營費用469 10.9 %1,963 57.2 %
營業收入$3,835 89.1 %$1,468 42.8 %
公司：
運營費用$(40,740)— %$(34,155)— %
運營虧損$(40,740)— %$(34,155)— %
28


截至2021年6月30日的6個月與截至2020年6月30日的6個月

整合:

截至2021年6月30日的6個月，總收入從去年同期的501,980美元增長到758,919美元，增長了51.2%，零售、批發鞋類和批發配件/服裝部門的收入有所增長。毛利潤為309,159美元，佔總收入的40.7%Ared to$189,352，或總收入的37.7%，在上一年的市盈率裏奧德。毛利潤佔總收入的百分比的增加是由於我們的業務組合發生了變化，原因是零售業佔總收入的比例更高，這是由我們擁有和運營的電子商務以及缺乏某些新冠肺炎相關庫存儲備所推動的。這些增長部分被一些與入境運費和普惠制不續簽有關的不利因素所抵消，這些不利因素影響了我們手袋業務的進口。2021年上半年的運營費用為$232,308，佔總收入的30.6%，而去年上半年為199,785人，佔總收入的39.8%。營業費用佔總收入的比例下降主要是由於收入增加、商標銷售收益以及我們的費用控制舉措帶來的更大槓桿作用，但被提前終止租約和修改費用、我們或有考慮因素的估值變化以及新冠肺炎疫情造成的重組和其他相關費用部分抵消。對於截至2021年6月30日的6個月和2020與固定資產和租賃使用權資產有關的減值費用分別為1089美元和29999美元。對於截至六個月2020年6月30日，我們記錄了與某些無形資產相關的減值費用9,518美元。中國企業的實際税率上半年2021年的減少降至20.4%，而去年同期為28.0%上半年是去年的。這個差異有效税率下降的主要原因是預期每個時期的損益組合以及2021年較低的GILTI。可歸因於Steven Madden有限公司的淨收入上半年2021年的淨虧損為58,049美元，而史蒂文·馬登有限公司上半年2020年(34,037美元)。

批發鞋類細分市場:

2021年上半年，鞋類批發部門的收入為414,891美元，佔總收入的54.7%，而2020年上半年為313,035美元，佔總收入的62.4%。本期營收增長32.5%是受上一年新冠肺炎疫情影響的結果。2021年上半年的毛利潤為139,120美元，佔鞋類批發收入的33.5%，而2021年上半年的毛利潤為101,528美元，佔鞋類批發收入的32.4%上半年2020年。2021年上半年的運營費用為50,586美元，佔鞋類批發收入的12.2%，而2021年上半年的運營費用為61,701美元，佔鞋類批發收入的19.7%上半年是前一年的。經營費用佔批發鞋類收入的百分比下降，主要是由於更高的收入、商標銷售收益以及我們的費用控制舉措帶來的更大槓桿作用。2021年上半年，運營收入增至88,534美元，佔批發鞋類收入的21.3%，而去年上半年為39,827美元，佔批發鞋類收入的12.7%。

批發配件/服裝細分市場:

2021年上半年，批發配飾/服裝部門的收入為138,633美元，佔總收入的18.3%，而2020年上半年為89,690美元，佔總收入的17.9%。當期營收增長54.6%是新冠肺炎疫情影響的結果。2021年上半年毛利潤為35,167美元，佔批發配飾/服裝收入的25.4%，而去年上半年為23,318美元，佔批發配飾/服裝收入的26.0%。的運營費用上半年2021年的銷售收入為32,532美元，佔批發配飾/服裝收入的23.5%，而去年同期為22,063美元，佔批發配飾/服裝收入的24.6%。營運費用佔批發配件/服裝收入的百分比下降，主要是由於收入增加和我們的費用控制舉措提高了槓桿作用，但部分被我們或有對價的估值變化所抵消。對於截至2021年6月30日的6個月記錄的減值費用為477美元，與固定資產和租賃使用權資產有關。對於截至六個月 2020年6月30日與無形資產有關的減值費用為9062美元。年批發配件/服裝部門的運營收入上半年2021年的營業虧損為2,158美元，佔批發配飾/服裝收入的1.6%，而前一年上半年的運營虧損為(7,807美元)，佔批發配飾/服裝收入的(8.7%)。

29

零售細分市場:

在上半年截至2021年，零售部門的收入為200,174美元，佔總收入的26.4%，而2020年上半年為94,322美元，佔總收入的18.8%。營收增長112.2%是由我們電子商務業務的持續強勁以及前一年新冠肺炎疫情的影響推動的。在截至2021年6月30日的6個月裏，我們關閉了3家全價門店，以及1家電商門店，開設了2家全價門店，截至2021年6月30日的6個月中，零售店數量為216家，而截至2020年6月30日的門店數量為225家。由於與新冠肺炎相關的某些實體店在2020年和2021年上半年的部分時間關閉，我們沒有報告2021年上半年的可比門店銷售額。2021年上半年的毛利潤為129,651美元，佔零售收入的64.8%，而2020年上半年為59,573美元，佔零售收入的63.2%。毛利潤佔零售收入的百分比增加，主要是由於促銷活動減少。2021年上半年的運營費用為107,946美元，佔零售收入的53.9%，而2020年上半年為78,770美元，佔零售收入的83.5%。營業費用佔零售收入的百分比的下降主要是由於收入增加而提高了槓桿率。截至6月30日的6個月，與固定資產和租賃使用權資產相關的減值費用分別為612美元和29,999美元。截至2020年6月30日的6個月，我們記錄了與某些無形資產相關的減值費用456美元。在上半年截至2021年，零售部門的運營收入為21,093美元，佔零售收入的10.5%，而去年同期的運營虧損為(49,652美元)，佔零售收入的(52.6%)。

第一個成本段：

2021年上半年，第一成本部門產生的佣金收入為917美元，佔總收入的0.1%，而2020年上半年為1,502美元，佔總收入的0.3%。本期營業費用從去年同期的1133美元降至35美元。2021年上半年的運營收入為882美元，而去年同期的運營收入為369美元。

許可部門：

2021年上半年，許可部門產生的許可收入為4,304美元，佔總收入的0.6%，而2020年上半年為3,431美元，佔總收入的0.7%。本期營業費用從去年同期的1,963美元降至469美元。許可部門的收入為3835美元，而去年同期為1468美元。

公司：

公司並不構成應呈報分部，幷包括非直接歸屬於應呈報分部的營運開支成本。公司主要涉及與公司高管、公司財務、公司社會責任、法律、人力資源、信息技術、網絡安全和其他分擔成本相關的成本。2021年上半年，公司運營費用增長19.3%，達到40,740美元，而2021年上半年為34,155美元去年同期.

30

流動性和資本資源
(千美元)
截至2021年6月30日和2020年12月31日，現金、現金等價物和短期投資總額分別為302,657美元和287,166美元。截至2021年6月30日的現金、現金等價物和短期投資總額中，146,909美元(約49%)由我們的外國子公司持有，而截至2020年12月31日的現金、現金等價物和短期投資總額中，158,610美元(約56%)由我們的外國子公司持有。
2020年7月22日，我們與多家貸款人和北卡羅來納州公民銀行簽訂了一項15萬美元的五年期基於資產的循環信貸安排。
截至2021年6月30日，我們的營運資本為464,622美元，現金及現金等價物為262,144美元，短期投資為40,513美元，沒有債務。
我們認為，根據我們目前的財務狀況以及可用現金、現金等價物和短期投資，我們將至少在未來12個月內履行我們所有的財務承諾和運營需求。此外，作為預防措施，我們有15萬美元的基於資產的循環信貸安排，這提供了額外的流動性和靈活性。
經營活動
(千美元)
截至2021年6月30日的6個月，運營提供的現金為91,923美元，而去年同期為57,867美元。業務提供的現金的改善主要是由於淨收入的增加以及應付帳款和應計費用的有利變化，部分被庫存的不利變化所抵消。
投資活動
(千美元)

在截至2021年6月30日的6個月裏，我們在短期投資上投資了26,574美元，抵消了從短期投資到期和銷售中收到的26,460美元現金。在截至2021年6月30日的6個月裏，我們收到了8000美元的商標銷售收益。我們還支付了2782美元的資本支出，主要用於辦公空間的租賃改善，以及新商店和系統的增強。
融資活動
(千美元)

在截至2021年6月30日的6個月中，用於融資活動的現金淨額為82,729美元，其中包括42,794美元的股票回購，24,772美元的現金股息，19,127美元的合資企業增量所有權收購，部分被6823美元的股票期權行使收益所抵消。

31

合同義務
(千美元)
截至2021年6月30日，我們的合同義務如下：
 按期付款到期
合同義務總計2021年剩餘時間2022-20232024-20252026年及以後
經營租賃義務$138,838 $20,459 $59,089 $35,739 $23,551 
購買義務42,810 42,810 — — — 
未來最低特許權使用費和廣告支付17,813 4,125 13,688 — — 
過渡税14,847 1,563 4,493 8,791 — 
總計$214,308 $68,957 $77,270 $44,530 $23,551 
截至2021年6月30日，我們沒有開立信用證。
我們幾乎所有的產品都是由海外的獨立製造商生產的，其中大部分位於中國，越來越多的產品位於柬埔寨、墨西哥、巴西、印度、越南和一些歐洲國家。我們沒有與這些外國製造商中的任何一家簽訂任何長期的製造或供應合同。我們相信，在美國以外有足夠數量的替代來源來生產我們的產品。購買主要是用美元進行的。
我們與創意和設計總監Steven Madden和某些高管簽訂了僱傭協議，規定在2021年剩餘時間支付總計約5,350美元的薪酬，2022年支付9,441美元，2023年支付8,074美元。此外，其中一些僱傭協議規定酌情發放獎金，另一些則規定基於各種業績標準的激勵性薪酬以及其他福利，包括與股票相關的薪酬。
148.47億美元的過渡税是2017年減税和就業法案(以下簡稱税法)的結果。上面的合同義務表中不包括截至2021年6月30日的2295億美元的長期應繳税款，主要與不確定的税收狀況有關，由於税務審計結果的時間不確定，我們無法對一年後個別年份的付款時間做出合理可靠的估計。
分紅
公司董事會批准了每股0.15美元的季度現金股息。紅利將於2021年9月27日支付給截至2021年9月17日收盤時登記在冊的股東。

未來的季度現金股息支付取決於我們董事會的裁量權，並取決於未來的收益、我們的財務狀況、資本要求、一般業務狀況和其他因素。因此，我們不能保證未來將向我們普通股的持有者支付現金股息。
通貨膨脹

我們不認為通脹和價格變化對我們截至2021年6月30日的三個月的銷售額或盈利能力產生了重大影響。從歷史上看，我們通過提高價格、重新談判成本、更換供應商和提高運營效率，將產品成本上漲的影響降至最低。不過，我們不能保證將來有能力抵銷任何這類通脹成本的增加。
表外安排

我們沒有表外安排。
關鍵會計政策和估算的使用
在我們於2021年3月16日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的Form 10-K年度報告中報告的截至2020年12月31日的財年中，我們的關鍵會計政策和對這些披露的估計值的使用沒有實質性的變化。
32

項目3.關於市場風險的定量和定性披露
(千美元)

我們在正常業務過程中不從事市場風險敏感型工具的交易。我們的融資安排受浮動利率的約束，主要基於最優惠利率和倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)。我們150,000美元的基於資產的循環信貸協議和我們與Rosenthal&Rosenthal，Inc.的代收公司協議的條款可以在第2項的流動性和資本資源部分以及本季度報告中包含的簡明綜合財務報表的附註F和附註T中找到。
截至2021年6月30日，我們持有價值40513美元的短期投資，其中包括存單。我們有能力持有這些投資，直到到期。
如果我們在美國或國外的業務涉及外幣交易，我們就會面臨市場風險。此外，我們的庫存採購主要是在外國司法管轄區進行的，庫存採購可能會受到美元與我們合同製造商當地貨幣匯率波動的影響，這可能會增加未來銷售商品的成本。我們主要通過以美元計價來管理這些風險。為了降低以外幣計價的購買風險，我們可以簽訂期限不超過兩年的遠期外匯合約。我們對衍生金融工具的會計政策的説明載於附註P。 到簡明合併財務報表。
2021年前6個月，我們簽訂了遠期外匯合同，名義金額總計26288美元。我們基於一個衡量外幣匯率假設性變化影響的模型進行了敏感性分析，以確定市場風險敞口可能對截至2021年6月30日未償還的遠期外匯合約公允價值的影響。截至2021年6月30日，根據遠期外匯合同，美元兑外幣匯率每增加或減少10%，我們的衍生品投資組合的公允價值將分別淨增加或減少約3,042美元。
此外，我們在加拿大、墨西哥、歐洲、南非、中國大陸、臺灣和以色列的海外業務面臨兑換風險，因為我們在這些國家的子公司和合資企業使用當地貨幣作為其功能貨幣，而這些財務業績則換算成美元。由於貨幣匯率的波動，我們的財務報表中反映的關於我們對外業務的外幣匯率換算調整會影響不同年度財務結果的可比性。
項目4.控制和程序
披露控制和程序

根據1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(B)條的要求，我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，已經評估了截至本季度報告所涵蓋的財政季度末我們的披露控制和程序的有效性。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至本季度報告所涵蓋的財政季度末，我們的披露控制和程序(如交易所法案下的規則13a-15(E)所定義)是有效的，以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求我們披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並被累積並傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時

財務報告內部控制的變化

根據交易法第13a-15(D)條的要求，我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，已經評估了我們對財務報告的內部控制，以確定在本季度報告涵蓋的季度內是否發生了任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理地可能產生重大影響的變化。我們的財務報告內部控制在最近一個會計季度沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。我們沒有感受到新冠肺炎疫情對我們財務報告內部控制的任何實質性影響。我們正在持續監測和評估新冠肺炎疫情可能對我們內部控制系統造成的影響，以將其對設計和運營有效性的影響降至最低。



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第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟

在正常業務過程中，我們在某些訴訟中被列為被告。在管理層看來，在 諮詢法律顧問，由這些事項引起的責任(如果有的話)不應對我們的 財務狀況、經營業績或現金流。管理層的政策是披露以下項目的數量或範圍 合情合理 可能的 損失 超額 記錄的金額。
第1A項。危險因素

我們鼓勵您在本報告的第一部分“項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中回顧有關前瞻性陳述和風險因素的討論。

除了本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮第一部分“項目1A”中討論的因素。在我們於2021年3月16日提交給證券交易委員會(SEC)的截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告(“2020 Form 10-K”)中，風險因素可能會以各種方式對我們的業務、財務狀況、經營業績、收益或股價產生重大影響。2020 Form 10-K中描述的風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

2020年10-K表格中標題下的風險因素我們有能力在受到疫情或新冠肺炎等意外事件的負面影響時保持充足的流動性，這些事件可能會導致我們的業務運營中斷以及暫時關閉公司運營的零售店和批發合作伙伴零售店，導致收入大幅減少在一段無法確定的時間內” 全文重述如下：

當受到疫情或新冠肺炎等不可預見事件的負面影響時，我們可能無法保持充足的流動性，這些事件可能會在不確定的一段時間內導致我們的業務運營中斷。

2019年12月，新冠肺炎應運而生，並在全球範圍內傳播。世界衞生組織(World Health Organization)於2020年3月宣佈新冠肺炎大流行，導致聯邦、州和地方政府以及私人實體下令實施各種限制，包括關閉非必要的企業、旅行限制、限制公眾集會、在家下達命令和建議，以及對可能接觸過該病毒的人進行隔離。在密切監控並考慮到聯邦、州和地方政府的指導後，我們於2020年3月暫時關閉了我們在美國的所有門店和公司辦事處，以及我們在全球的絕大多數門店和辦事處。截至2020年8月，我們在美國和全球的絕大多數門店和公司辦事處重新開業。2020年第四季度，我們不得不重新關閉三分之一的門店，目前我們所有的門店都重新開業了。然而，我們不能保證，如果隨後新冠肺炎案件激增，或者國家或地方政府對我們生產或銷售產品的地方實施封鎖或其他限制性措施，我們的門店或辦事處將繼續營業。這些因素和其他類似因素已經並可能繼續對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。


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第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
($(千美元，不包括每股和每股數據)

下表列出了我們在截至2021年6月30日的三個月中購買的普通股總數量，面值0.0001美元，每股支付的平均價格，以及根據我們的股票回購計劃，在會計期間結束時仍可以購買的股票的大約美元價值。另見簡明合併財務報表附註K。在截至2021年6月30日的三個月內，我們沒有出售未登記的普通股。
期間
購買的股份總數(1)
每股平均支付價格(1)
根據計劃或計劃可購買的最高股票金額(美元)
4/1/2021 - 4/30/202113,628 $37.66 $109,554 
5/1/2021 - 5/31/2021358,137 41.21 95,058 
6/1/2021 - 6/30/2021504,476 43.54 80,912 
總計876,241 $42.50 

(1) Steven Madden，Ltd.2019年激勵薪酬計劃及其前身計劃Steven Madden，Ltd.修訂並重新修訂了2006股票激勵計劃，每個計劃都為我們提供了扣除或扣繳或要求員工向我們匯款的權利，金額足以滿足適用於股票薪酬獎勵的全部或部分預扣税義務。在允許的範圍內，參與者可以選擇通過向我們提供以前擁有的股票或通過讓我們扣留公平市值等於預扣税率和期權成本的股票來履行全部或部分此類預扣義務和期權成本。該表包括2021年第二季度因股票獎勵結算而預扣的股票，以滿足期權和預扣税要求的成本，總收購價格約為8,498美元。
35

項目6.展品
 
31.1
根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法第13a-14(A)或15d-14(A)條頒發的首席執行官證書†
31.2
根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法第13a-14(A)或15d-14(A)條認證首席財務官†
32.1
依據“2002年薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條對行政總裁的認證†*
32.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的美國法典第18編第1350條對首席財務官的證明†*
101
以下材料摘自Steven Madden，Ltd.截至2021年6月30日的季度報告Form 10-Q，格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)：(I)簡明合併資產負債表，(Ii)簡明綜合收益/(虧損)表，(Iii)簡明綜合全面收益/(虧損)表，(Iv)簡明股東權益變動表，
104封面交互式數據文件，格式為內聯可擴展商業報告語言(IXBRL)。*



 
†在此提交
*就1934年證券交易法(經修訂)第18條或以其他方式承擔該條的責任而言，本展覽不應被視為“存檔”，也不應被視為以引用方式併入根據1933年證券法(經修訂)或1934年證券交易法(經修訂)提交的任何文件中，無論該文件是在本文件日期之前或之後提出的，也不受任何文件中任何一般註冊語言的影響，除非本公司通過引用特別將其併入文件中。



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簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽名人代表註冊人簽署這份表格10-Q的報告。
 
日期：2021年8月3日
 
史蒂文·馬登有限公司
 
/s/愛德華·R·羅森菲爾德(Edward R.Rosenfeld)
愛德華·R·羅森菲爾德
董事長兼首席執行官
 
/s/Zine MAZOUZI
澤馬鄒子
首席財務官

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