黑石礦業公司公佈第二季度業績

休斯頓-(美國商業資訊)-Black Stone Minerals，L.P.(紐約證券交易所股票代碼：BSM)(“Black Stone Minerals”，“Black Stone”或“The Company”)今天公佈了2021年第二季度的財務和經營業績。

財務和運營亮點

·2021年第二季度礦產和特許權使用費產量為32.5兆boe/d，比上一季度增長5%；該季度總產量(包括工作利息量)為38.2兆boe/d。

·本季度淨收入和調整後EBITDA總額分別為1540萬美元和7840萬美元。

·第二季度可分配現金流為7210萬美元，比2021年第一季度增長34%。

·宣佈2021年第二季度每單位0.25美元的分配，包括每單位0.20美元的基本分配和每單位0.05美元的特別分配，反映了第二季度某些積極的一次性項目的好處。每單位0.20美元的基礎分配的所有單位的分配覆蓋率為1.7倍，合併基地的分配覆蓋率和每單位0.25美元的特別分配的分配覆蓋率為1.4倍。

·第二季度末的總債務為9600萬美元；季度末的總債務與往績12個月調整後EBITDA之比為0.4倍。截至2021年7月30日，總債務已降至8100萬美元。

·如之前披露的，雙方達成協議，促進海恩斯維爾和博西爾開發公司在德克薩斯州聖奧古斯丁縣的某些種植面積，以及在德克薩斯州東部的奧斯汀粉筆開發。

·季度結束後，黑石公司宣佈了一項新的可持續發展計劃，根據該計劃，黑石公司將利用其支持太陽能開發的礦產面積的地面使用豁免所得收入，購買碳信用額度，以努力抵消與其礦產生產相關的部分二氧化碳排放。

管理評論

黑石礦業公司首席執行官兼董事長小託馬斯·L·卡特評論説：“我們公佈了第二季度強勁的運營和財務業績，產量增加，實現了價格。除了基本面好轉外，我們本季度的業績還得益於強勁的租賃獎金支付和2月份德克薩斯州風暴帶來的更高的天然氣價格變現。最重要的是，積極的結果與我們較低的債務水平相結合，使我們能夠優先以增加分配的形式向單位持有人返還現金流。我們期待着在這一積極勢頭的基礎上繼續發展到2022年。“

季度財務和經營業績

生產

Black Stone Minerals報告稱，2021年第二季度礦產和特許權使用費為32.5Mboe/d(73%是天然氣)，而2021年第一季度為31.1Mboe/d。2020年第二季度礦產和特許權使用費產量為34.0Mboe/d。

2021年第二季度的工作利息產量為5.7MBOe/d，比截至2021年3月31日的季度水平下降了1%，比截至2020年6月30日的季度下降了34%。工作利潤量的持續下降與該公司將其工作利益參與出租給第三方資本提供商的決定是一致的。

2021年第二季度，報告的總產量平均為38.2MBOe/d(85%的礦物和特許權使用費，75%的天然氣)。截至2021年3月31日和2020年6月30日的季度，總產量分別為36.8 Mboe/d和42.6 Mboe/d。

已實現價格、收入和淨收入

在截至2021年6月30日的季度裏，公司每股BOE的平均實現價格(不包括衍生品和解的影響)為31.79美元。這比2021年第一季度的每桶26.27美元增長了21%，與2020年第二季度的14.37美元相比增長了121%。促成這一增長的原因是2021年第二季度確認的天然氣收入增加了約560萬美元，原因是2021年2月實現的價差超過了公司最初的預測。

黑石公佈，2021年第二季度石油和天然氣收入為1.104億美元(49%是石油和凝析油)，比2021年第一季度的8710萬美元增長了27%。2020年第二季度油氣收入為5570萬美元。

該公司報告，2021年第二季度商品衍生工具虧損5950萬美元，其中包括已實現結算的1740萬美元虧損和黑石衍生品頭寸價值變化導致的非現金未實現虧損4210萬美元。黑石公佈，截至2021年3月31日和2020年6月30日的季度，大宗商品衍生品工具分別虧損2,790萬美元和1,920萬美元。

2021年第二季度的租賃獎金和其他收入為750萬美元，主要與奧斯汀粉筆的租賃活動以及黑石(Black Stone)支持太陽能開發的礦產面積的地面使用豁免所得收益有關。截至2021年3月31日和2020年6月30日的季度，租賃獎金和其他收入分別為240萬美元和200萬美元。

截至2021年6月30日、2021年3月31日和2020年6月30日的季度沒有減值。

該公司公佈截至2021年6月30日的季度淨收益為1540萬美元，而上一季度的淨收益為1620萬美元。在截至2020年6月30日的季度，該公司報告淨虧損840萬美元。

調整後的EBITDA和可分配現金流

2021年第二季度調整後的EBITDA為7840萬美元，而2021年第一季度為6000萬美元，2020年第二季度為7240萬美元。截至2021年6月30日的季度可分配現金流為7,210萬美元。截至2021年3月31日和2020年6月30日的季度，可分配現金流分別為5380萬美元和6440萬美元。

財務狀況和活動

截至2021年6月30日，黑石礦業的信貸安排下有100萬美元的現金和9600萬美元的未償還資金。截至2021年6月30日，總債務與往績12個月調整後EBITDA的比率為0.4倍。截至2021年7月30日，信貸安排下的未償還金額為8100萬美元，公司擁有660萬美元現金。

在第二季度，黑石的借款基數再次確認為4億美元。作為重新確定過程的一部分，信貸安排的期限延長至2024年11月1日。黑石遵守與其信貸安排相關的所有金融契約。

2021年第二季度，本公司沒有根據董事會批准的7500萬美元的單位回購計劃進行任何單位回購，也沒有根據其市場發售計劃發行任何單位。

2021年第二季度分銷

如先前宣佈的那樣，審計委員會批准為2021年第二季度的每個共同單位分配0.25美元的現金。2021年第二季度的季度分銷覆蓋率約為1.4倍。這一分配包括每單位0.20美元的基本分配和每單位0.05美元的特別分配，這反映了某些一次性項目的好處，包括上文討論的560萬美元的額外天然氣收入和500萬美元的租賃獎金，超出了該公司最初每季度250萬美元的指導。分配將於2021年8月20日支付給截至2021年8月13日收盤時登記在冊的單位持有人。

活動更新

平臺活動

截至2021年6月30日，黑石公司在其佔地面積上擁有64個鑽井平臺，與截至2021年3月31日的59個鑽井平臺和截至2020年6月30日的29個鑽井平臺相比，這一數字有所增加。

謝爾比海槽發展動態

安吉麗娜縣

Aethon已經成功地將最初的兩口項目油井投入銷售，並根據覆蓋安吉利納縣的開發協議，開始在另外四口油井上運營。根據該協議的條款，在截至2021年9月的第一個計劃年度，Aethon必須在黑石地區鑽探至少四口井，從第三個計劃年開始，每個計劃年必須鑽探至少15口井。

聖奧古斯丁縣

2021年5月，Black Stone和Aethon簽訂了一項協議，開發該公司在聖奧古斯丁縣的一些未開發土地。該協議規定Aethon公司最低限度的油井承諾，以換取更低的特許權使用費，並獨家獲得Black Stone在海恩斯維爾和博西耶地層合同區的礦產和租賃面積。該協議要求在2021年第三季度開始的最初計劃年至少鑽探5口井，從第二個計劃年開始增加到每年至少10口井。該公司與Aethon簽署的開發協議和涉及聖奧古斯丁縣土地的相關鑽探承諾獨立於涉及安吉麗娜縣的開發協議和相關承諾。

2021年5月，本公司與迦南資源合作伙伴(“迦南”)簽訂了一份新的分包協議(“第二個迦南分包協議”)。關於Aethon開發協議覆蓋的聖奧古斯丁縣地區，第二個迦南農地協議取代了與迦南最初的農地協議。第二次Canaan Farmout涵蓋本公司在德克薩斯州聖奧古斯丁縣Aethon積極開發的部分工作權益，除非根據協議條款提前終止，否則將持續到2031年5月。根據開發協議，迦南將從XTO獲得本公司在分割面積中的工作權益的80%(按八分之八的基準最高可賺取40%)，並從Aethon根據開發協議鑽探和運營的油井中賺取公司在其他地區的工作權益的50%(以八分之八的基準最高可達12.5%)。迦南有義務為Aethon在最初計劃年度鑽探的所有油井的開發提供資金，此後，迦南有一定的權利和選擇權，在第二次Canaan Farmout期間繼續為公司的工作利益提供資金。截至2021年6月30日，第二個迦南農場下沒有鑽井。該公司將在支付前收到ORRI，並在第二個迦南油田下鑽探的所有油井支付後獲得增加的ORRI。

奧斯汀粉筆動態

2021年4月，黑石與幾家運營商達成了一項協議，測試和開發奧斯汀粉筆的區域

該公司在得克薩斯州東部擁有重要的種植面積。最近的鑽井結果表明，壓裂和其他完井技術的進步可以極大地改善現有奧斯汀白堊油田的油井動態。根據協議條款，運營商將參與針對奧斯汀粉筆地層的三口多階段完井測試井。測試計劃下的兩口井目前正在鑽探，第三口井已經獲準。除了測試計劃外，黑石公司還與其中一家運營商簽訂了開發協議，並正在與剩餘的每一家運營商談判單獨的協議，以進一步開發這片土地。

2021年4月，黑石公司還與一家大型私人獨立運營商達成協議，在德克薩斯州東部的公司土地上鑽探和完成多口奧斯汀粉筆油井。黑石預計，運營商將在2021年在這片土地上鑽兩口井。如果最初的油井成功，運營商可以選擇在更多的黑石面積上擴大奧斯汀粉筆開發計劃。

今年早些時候，Black Stone與一家大型公開交易的獨立運營商達成了一項協議，根據該協議，運營商將承擔一個項目，在奧斯汀粉筆地層鑽探、測試和完成該公司在德克薩斯州東部的某些面積上的油井。根據這項協議，第一口油井計劃在2021年第三季度或第四季度開鑽。如果最初的油井成功，運營商可以選擇將奧斯汀粉筆鑽井計劃擴大到一個重要的面積位置，其中大部分由公司擁有和控制。

採購更新

2021年5月，Black Stone完成了對米德蘭盆地北部礦產和特許權使用費面積的收購，總對價為2080萬美元。收購價格包括1000萬美元的現金和1080萬美元的黑石普通單位。

更新至2021年指南

下表提供了黑石最初和當前2021年指導的假設。截至2021年上半年的產量超過了公司最初的指導預期。預計2021年下半年產量將呈下降趨勢，部分原因是巴肯和墨西哥灣沿岸等成熟油田產量下降，以及謝爾比海槽天然氣產量下降，因為在現有開發協議下新鑽探活動預期增加之前，現有產量下降。

			原創制導			修訂後的指南
礦產和特許權使用費產量(Mboe/d)			28 - 30			29 - 31
工作利息生產(MBOE/d)			5.5 - 6.5			5.5 - 6.0
總產量(Mboe/d)			33.5 - 36.5			34.5 - 37.0
天然氣百分比			~76%			~75%
特許權使用費利息百分比			~83%			~84%
租賃紅利和其他收入(百萬美元)			~$10			$10 - $15
租賃運營費用(百萬美元)			$12 - $14			$12 - $14
生產成本和從價税(佔衍生前運營和天然氣總收入的百分比)			13% - 15%			10% - 12%
G&A-現金(百萬美元)			$31 - $33			$33 - $34
G&A-非現金(百萬美元)			$10 - $12			$10 - $12
G&A-總計(百萬美元)			$41 - $45			$43 - $46
DD&A(美元/BOE)			$5.00 - $6.00			$5.00 - $6.00

更新對衝頭寸

Black Stone擁有大宗商品衍生品合同，涵蓋其2021年和2022年的部分預期產量。公司截至2021年7月30日的對衝頭寸摘要如下：

石油對衝頭寸
			石油互換			石油互換價格
			Mbbl			$/桶
2Q21			220			$38.97
3Q21			660			$38.97
4Q21			660			$38.97
1Q22			480			$60.14
2Q22			480			$60.14
3Q22			480			$60.14
4Q22			480			$60.14

有關公司現有套期保值計劃的更多詳細信息可在2021年第二季度的Form 10-Q季度報告中找到，該報告預計將於2021年8月3日左右提交。

電話會議

黑石礦業(Black Stone Minerals)將於2021年8月3日(星期二)上午9點主持電話會議和網絡直播，供投資者和分析師討論其2021年第二季度的業績。中部時間。黑石建議那些沒有預料到會提問的與會者通過http://investor.blackstoneminerals.com.上提供的直播收聽電話會議。希望提問的分析師和投資者請撥打(877)4474732，並使用會議代碼5597384。電話會議的錄音將在黑石公司的網站上提供，一直持續到2021年9月2日。

關於黑石礦業公司(Black Stone Minerals，L.P.)

黑石礦業(Black Stone Minerals)是美國石油和天然氣礦產權益的最大所有者之一。該公司在美國大陸的41個州擁有礦產權益和特許權使用費權益。Black Stone認為，其龐大、多元化的資產基礎以及長期的、非成本負擔的礦產和特許權使用費權益，使產量和儲量隨着時間的推移保持穩定至不斷增長，從而使大部分產生的現金流能夠分配給單位持有人。

前瞻性陳述

本新聞稿包括前瞻性陳述。本新聞稿中包含的涉及公司預期、相信或預期未來將發生或可能發生的活動、事件或發展的所有陳述(歷史事實陳述除外)均為前瞻性陳述。諸如“將”、“可能”、“應該”、“預期”、“預期”、“計劃”、“項目”、“打算”、“估計”、“相信”、“目標”、“繼續”、“潛在”等術語或其他類似術語經常識別前瞻性表述。除法律要求外，黑石礦業公司不承擔任何義務，也不打算更新這些前瞻性陳述，以反映本新聞稿發佈後發生的事件或情況。告誡您不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅説明截至本新聞稿發佈之日的情況。所有前瞻性陳述全部由這些警告性陳述限定。這些前瞻性陳述涉及風險和不確定因素，其中許多風險和不確定性不在黑石礦業的控制範圍之內，這可能會導致公司的實際結果與前瞻性陳述中暗示或表達的結果大不相同。可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的重要因素包括但不限於以下概述：

·公司執行業務戰略的能力；

·新冠肺炎大流行的範圍和持續時間，以及政府當局和其他各方為應對這一大流行病所採取的行動；

·已實現的石油和天然氣價格波動；

·公司物業的生產水平；

·石油和天然氣的總體供求以及區域供需因素、生產延誤或中斷；

·保護措施、技術進步以及對生產和使用化石燃料的環境影響的普遍關注；

·該公司替代其石油和天然氣儲備的能力；

·公司識別、完成和整合收購的能力；

·總體經濟、商業或行業狀況；

·網絡安全事件，包括數據安全漏洞或計算機病毒；

·石油和天然氣行業的競爭；以及

·公司操作員的鑽探活動水平，特別是在謝爾比海槽等公司集中開墾土地的地區。

黑石礦業公司，L.P.聯繫人

傑弗裏·P·伍德

總裁兼首席財務官

埃文·基弗

財務和投資者關係部副總裁

電話：(713)445-3200

郵箱：InvestorRelations@Blackstonemineals.com

黑石礦產公司及其子公司

合併業務報表

(未經審計)

(單位為千，單位金額除外)

下表顯示了該公司在所述期間的產量、收入、定價和費用：

 

						截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月，
						2021						2020						2021						2020
						(未經審計) (千美元，不包括實現價格和每個BOE數據)
生產：
石油和凝析油(MBbls)						860						864						1,689						2,027
天然氣(MMCF)1						15,676						18,090						30,586						36,702
等價物(MBOE)						3,473						3,879						6,787						8,144
當量/天(MBOE)						38.2						42.6						37.5						44.7
不含衍生品的已實現價格：
石油和凝析油(美元/桶)						$	62.72					$	29.42					$	58.09					$	38.24
天然氣(美元/mcf)1						3.60						1.68						3.25						1.82
等價物(美元/BOE)						$	31.79					$	14.37					$	29.10					$	17.74
收入：
石油和凝析油銷售						$	53,936					$	25,417					$	98,112					$	77,510
天然氣和天然氣液體銷售1						56,481						30,311						99,370						66,953
租賃紅利和其他收入						7,505						1,975						9,890						6,283
與客户簽訂合同的收入						117,922						57,703						207,372						150,746
商品衍生工具的損益						(59,479)						(19,174)						(87,361)						70,837
總收入						$	58,443					$	38,529					$	120,011					$	221,583
運營費用：
租賃經營費						$	3,837					$	3,293					$	6,501					$	7,120
生產成本和從價税						9,296						9,555						21,138						21,931
勘探費						3						23						1,076						24
折舊、損耗和攤銷						15,796						19,193						31,428						42,375
石油和天然氣性質的減損						—						—						—						51,031
一般事務和行政事務						12,187						11,501						25,039						23,357
其他費用：
利息支出						1,628						2,964						2,838						7,391
Per Boe：
租賃經營費用(按工作利息計算)						$	7.41					$	4.18					$	6.27					$	4.15
生產成本和從價税						2.68						2.46						3.11						2.69
折舊、損耗和攤銷						4.55						4.95						4.63						5.20
一般事務和行政事務						3.51						2.96						3.69						2.87

1作為礦產和特許權使用費的所有者，黑石礦業的經營者經常向其提供關於天然氣液體(“NGL”)數量的不充分和不一致的數據。因此，該公司無法可靠地確定其種植面積上與天然氣生產相關的NGL總量。因此，報告產量中不包括NGL產量；但是，可歸因於NGL的收入包括在天然氣收入和天然氣實現價格的計算中。

非GAAP財務指標

調整後的EBITDA和可分配現金流是黑石公司管理層和公司財務報表的外部使用者(如投資者、研究分析師和其他人)使用的補充非GAAP財務指標，用於評估其資產的財務表現以及我們長期維持分配的能力，而不考慮融資方式、資本結構或歷史成本基礎。

該公司將調整後的EBITDA定義為扣除利息支出、所得税、折舊、損耗和攤銷前的淨收益(虧損)，扣除石油和天然氣資產減值、資產報廢債務的增加、商品衍生工具的未實現損益、基於非現金股權的補償以及出售資產的損益。Black Stone將可分配現金流定義為調整後的EBITDA加上或減去某些非現金經營活動、現金利息支出和重組費用的金額。

調整後的EBITDA和可分配現金流量不應被視為淨收益(虧損)、運營收益(虧損)、運營活動現金流量或根據美國公認會計原則(“GAAP”)作為公司財務業績衡量標準提出的任何其它財務業績衡量標準的替代品，也不應被視為比這些淨收入(虧損)、營業收入(虧損)、經營活動現金流量或其他財務業績衡量標準更有意義的指標。

調整後的EBITDA和可分配現金流作為分析工具有重要的侷限性，因為它們排除了一些但不是所有影響淨收益(虧損)的項目，淨收益(虧損)是最直接可比的美國公認會計原則(GAAP)財務衡量標準。該公司對調整後EBITDA和可分配現金流的計算可能與其他公司的類似名稱計量的計算有所不同。

						截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月，
						2021						2020						2021						2020
						(未經審計) (單位為千，單位金額除外)
淨收益(虧損)						$	15,429					$	(8,371)					$	31,615					$	67,741
調整以對帳調整後的EBITDA：
折舊、損耗和攤銷						15,796						19,193						31,428						42,375
石油和天然氣性質的減損						—						—						—						51,031
利息支出						1,628						2,964						2,838						7,391
所得税費用(福利)						7						126						(150)						162
資產報廢債務的增加						298						278						590						550
基於股權的薪酬						3,071						2,474						6,534						(420)
商品衍生工具的未實現(收益)損失						42,134						55,726						65,493						(25,331)
調整後的EBITDA						78,363						72,390						138,348						143,499
對賬至可分配現金流的調整：
遞延收入變動						(5)						(7)						(15)						(309)
現金利息支出						(1,001)						(2,704)						(1,954)						(6,872)
首選單位分佈						(5,250)						(5,250)						(10,500)						(10,500)
重組費用1						—						—						—						4,815
可分配現金流						$	72,107					$	64,429					$	125,879					$	130,633
未完成的總單位數2						208,643						206,738
單位可分配現金流						$	0.346					$	0.312

1重組費用包括與2020年第一季度廣泛裁員相關的非經常性成本。

2截至2021年6月30日的三個月的分配使用截至2021年7月30日的208,642,990個普通單位進行估計；可歸因於截至2021年6月30日的三個月的分配的確切金額將根據截至2021年8月13日的記錄日期的未償還單位確定。可歸因於截至2020年6月30日的三個月的分配是使用截至2020年8月14日的記錄日期的206,737,644個公共單位計算的。