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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
表格10-Q
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度的季度報告2021年6月30日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至__的過渡期
委託文件編號001-38518
Vertiv控股公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)
81-2376902
(税務局僱主
識別號碼)
1050迪爾伯恩博士, 哥倫布, 俄亥俄州43085
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)
614-888-0246
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，每股面值0.0001美元
VRT紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是 ☒ 沒有☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是☒無☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：
大型加速濾波器☒加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法12b-2所定義)。
是，☐否☒
截至2021年7月30日，有352,427,840我們A類普通股的股票，面值0.0001美元，已發行和已發行。


目錄
頁面
第一部分-財務信息
第1項。
財務報表
2
簡明合併損益表(損益表)
2
簡明綜合全面收益(虧損)表
3
簡明綜合資產負債表
4
現金流量表簡明合併報表
5
簡明合併股東權益變動表
6
未經審計的簡明合併財務報表附註
7
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
20
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
30
第四項。
管制和程序
30
第II部分-其他信息
第1項。
法律程序
32
第1A項。
風險因素
32
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
32
第三項。
高級證券違約
32
第四項。
煤礦安全信息披露
32
第五項。
其他信息
32
第6項
陳列品
33
簽名
34

1
目錄


第一部分金融信息

項目1.未經審計的簡明合併財務報表

未經審計的簡明綜合收益表(虧損)
VERTIV控股公司
(除每股數據外，以百萬美元計算)
截至2021年6月30日的三個月
截至2020年6月30日的三個月
截至2021年6月30日的6個月
截至2020年6月30日的6個月
淨銷售額
淨銷售額-產品$976.5 $750.2 $1,820.5 $1,397.4 
淨銷售額-服務283.8 255.5 538.2 505.6 
淨銷售額1,260.3 1,005.7 2,358.7 1,903.0 
成本和開支
銷售成本--產品686.2 515.3 1,279.6 978.5 
銷售成本--服務成本164.8 144.0 311.8 291.1 
銷售成本851.0 659.3 1,591.4 1,269.6 
運營費用
銷售、一般和行政費用271.7 226.3 521.8 491.1 
無形資產攤銷31.9 32.2 63.7 64.6 
重組成本1.1 2.4 3.1 1.3 
外幣(收益)損失，淨額4.1 2.8 (2.8)4.6 
資產減值— 12.3 — 12.3 
其他營業費用(收入)(1.7)(0.2)(0.5)1.1 
營業利潤(虧損)102.2 70.6 182.0 58.4 
利息支出，淨額20.0 30.1 44.1 99.0 
債務清償損失— — 0.4 174.0 
認股權證負債的公允價值變動71.2 82.2 84.8 21.6 
所得税前收入(虧損)11.0 (41.7)52.7 (236.2)
所得税費用1.3 14.3 11.3 28.1 
淨收益(虧損)$9.7 $(56.0)$41.4 $(264.3)
每股收益(虧損)：
基本信息$0.03 $(0.17)$0.12 $(0.93)
稀釋$0.03 $(0.17)$0.12 $(0.93)
加權平均流通股：
基本信息352,199,184328,411,705350,908,612284,534,285
稀釋356,652,811328,411,705354,883,869284,534,285












見未經審計簡明合併財務報表附註
2
目錄
未經審計的簡明綜合全面收益表(虧損)
VERTIV控股公司
(百萬美元)
截至2021年6月30日的三個月截至2020年6月30日的三個月截至2021年6月30日的6個月截至2020年6月30日的6個月
淨收益(虧損)$9.7 $(56.0)$41.4 $(264.3)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
外幣折算20.2 11.9 (15.9)(42.4)
利率互換(8.6)(11.5)25.3 (35.5)
應收税金協議(9.4)(9.7)(5.3)16.2 
養老金0.2 — (0.6)(0.2)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額2.4 (9.3)3.5 (61.9)
綜合收益(虧損)$12.1 $(65.3)$44.9 $(326.2)













































見未經審計簡明合併財務報表附註
3
目錄
未經審計的簡明綜合資產負債表
VERTIV控股公司
(百萬美元)
2021年6月30日
2020年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$708.8 $534.6 
應收賬款，減去$的備用金21.9及$22.3，分別
1,374.0 1,354.4 
盤存551.4 446.6 
其他流動資產215.2 183.2 
流動資產總額2,849.4 2,518.8 
財產、廠房和設備、淨值409.2 427.6 
其他資產：
商譽603.1 607.2 
其他無形資產，淨額1,235.1 1,302.5 
遞延所得税16.5 20.9 
其他218.7 196.8 
其他資產總額2,073.4 2,127.4 
總資產$5,332.0 $5,073.8 
負債和權益
流動負債：
長期債務的當期部分$21.8 $22.0 
認股權證負債的流動部分— 68.5 
應付帳款766.4 730.5 
應計費用和其他負債897.2 901.8 
所得税25.4 18.8 
流動負債總額1,710.8 1,741.6 
長期債務，淨額2,122.8 2,130.5 
遞延所得税89.9 116.5 
認股權證負債172.5 87.7 
其他長期負債492.3 485.4 
總負債4,588.3 4,561.7 
權益
優先股，$0.0001面值，5,000,000授權股份，無已發行和未償還
— — 
普通股，$0.0001面值，700,000,000授權股份，352,331,540和342,024,612分別於2021年6月30日和2020年12月31日發行和發行的股票
— — 
額外實收資本1,978.5 1,791.8 
累計赤字(1,289.8)(1,331.2)
累計其他綜合(虧損)收入55.0 51.5 
總股本743.7 512.1 
負債和權益總額$5,332.0 $5,073.8 













見未經審計簡明合併財務報表附註
4
目錄
未經審計的簡明合併現金流量表
VERTIV控股公司
(百萬美元)
截至2021年6月30日的6個月截至2020年6月30日的6個月
經營活動的現金流：
淨收益(虧損)$41.4 $(264.3)
對淨收益(虧損)與用於經營活動的現金淨額進行調整：
折舊35.2 28.5 
攤銷70.5 72.0 
遞延所得税(22.3)(5.9)
攤銷債務貼現和發行成本3.3 7.6 
債務清償損失0.4 174.0 
認股權證負債的公允價值變動84.8 21.6 
大寫軟件核銷— 12.3 
營運資金變動情況(126.1)(168.6)
基於股票的薪酬11.8 3.2 
應收税金協議變更1.6 16.2 
其他19.4 (18.3)
經營活動提供(用於)的現金淨額120.0 (121.7)
投資活動的現金流：
資本支出(30.4)(13.2)
對資本化軟件的投資(5.4)(6.2)
用於投資活動的淨現金(35.8)(19.4)
融資活動的現金流：
從ABL循環信貸安排借款— 324.2 
償還ABL循環信貸安排— (199.1)
短期借款收益— 20.2 
定期借款，扣除貼現後的淨額— 2,189.0 
償還定期貸款(10.9)(5.5)
償還優先定期貸款— (2,070.0)
償還之前發行的票據— (1,370.0)
支付贖回保費— (75.0)
支付發債成本— (11.2)
反向資本重組收益，淨額— 1,832.5 
向Vertiv股東付款— (341.6)
行使認股權證所得收益107.5 — 
員工股票期權的行使2.1 — 
從代扣代繳的股票中繳納的員工税(7.0)— 
融資活動提供的現金淨額91.7 293.5 
匯率變動對現金及現金等價物的影響(1.7)(6.2)
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金174.2 146.2 
期初現金、現金等價物和限制性現金542.6 233.7 
期末現金、現金等價物和限制性現金$716.8 $379.9 
營運資金變動情況
應收賬款$(28.4)$27.2 
盤存(107.3)(66.9)
其他流動資產(8.1)(1.2)
應付帳款50.9 (21.1)
應計費用和其他負債(16.0)(116.0)
所得税(17.2)9.4 
營運資金變動總額$(126.1)$(168.6)


見未經審計簡明合併財務報表附註
5
目錄
未經審計的簡明綜合權益表(虧損)
VERTIV控股公司
(百萬美元)
股本
股票金額額外實收資本累計赤字累計其他綜合收益(虧損)總計
2019年12月31日的餘額，與最初報告的一樣
1,000,000 $— $277.7 $(1,000.6)$18.1 $(704.8)
股本單位的換算117,261,955 — — — — — 
2019年12月31日的餘額，重新計算(1)
118,261,955 — 277.7 (1,000.6)18.1 (704.8)
應收税金協議— (133.4)— — (133.4)
淨收益(虧損)— — (208.3)— (208.3)
股票發行123,900,000 — 1,195.1 — — 1,195.1 
兼併資本重組(2)
86,249,750 — 179.5 — — 179.5 
基於股票的薪酬— — 0.7 — — 0.7 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額— — — — (52.6)(52.6)
2020年3月31日的餘額
328,411,705 $— $1,519.6 $(1,208.9)$(34.5)$276.2 
淨收益(虧損)— — — (56.0)— (56.0)
基於股票的薪酬— — 2.5 — — 2.5 
其他合併調整— — (0.4)— — (0.4)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額— — — — (9.3)(9.3)
2020年6月30日的餘額
328,411,705 $— $1,521.7 $(1,264.9)$(43.8)$213.0 
2020年12月31日的餘額
342,024,612 $— $1,791.8 $(1,331.2)$51.5 $512.1 
淨收益(虧損)— — — 31.7 — 31.7 
員工股票期權的行使76,047 — 0.9 — — 0.9 
員工401K與Vertiv股票匹配69,309 — 1.3 — — 1.3 
認股權證的行使(3)
9,346,822 — 176.0 — — 176.0 
基於股票的薪酬— — 5.6 — — 5.6 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額— — — — 1.1 1.1 
2021年3月31日的餘額
351,516,790 $— $1,975.6 $(1,299.5)$52.6 $728.7 
淨收益(虧損)— — — 9.7 — 9.7 
員工股票期權的行使120,721 — 1.4 — — 1.4 
股票補償活動，扣除預扣税款後的淨額(4)
586,139 — (0.8)— — (0.8)
員工401K與Vertiv股票匹配107,890 — 2.3 — — 2.3 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額— — — — 2.4 2.4 
2021年6月30日的餘額
352,331,540 $— $1,978.5 $(1,289.8)$55.0 $743.7 

(1)在業務合併前，公司股本持有人可獲得的股份和每股收益已重新計算為反映業務合併中確定的交換比率的股份(1.0Vertiv Holdings共享到118.261955Vertiv Holdings Co股票)。
(2)合併資本重組包括公允價值$116.3自2020年2月7日起公開認股權證和私募認股權證。
(3)行使認股權證包括$。107.5在截至2021年3月31日的三個月內，為行使公募認股權證而收到的現金總額。
(4)淨股票薪酬活動包括906,197價值$的既得股份6.2偏移量320,058為價值$$的税款預扣的股票7.0.






見未經審計簡明合併財務報表附註
6
目錄

Vertiv控股公司
合併財務報表附註(未經審計)
(除另有規定和每股金額外，以百萬美元為單位)
(1) 業務説明
Vertiv Holdings Co(“Holdings Co”，及其控股子公司“Vertiv”、“We”、“Our”或“本公司”)前身為GS Acquisition Holdings Corp(“GSAH”)，為數據中心、通信網絡以及商業和工業環境提供關鍵任務基礎設施技術和生命週期服務。Vertiv的產品包括電力調節和不間斷電源系統、熱管理、集成數據中心控制設備、軟件、監控和服務。Vertiv管理和報告以下項目的運營結果三可報告的細分市場：美洲；亞太地區；以及歐洲、中東和非洲。
(2) 重要會計政策的列報和彙總依據
未經審核簡明綜合中期財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)及美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則及規定編制，幷包括本公司及其擁有控股權益的附屬公司的賬目。這些精簡的合併中期財務報表不包括完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為，這些財務報表反映了為公平列報中期業績所需的所有正常的、經常性的調整。
某些前期金額的列報包括將無形攤銷費用、重組成本和淨外幣(收益)損失重新分類為營業費用內的單獨組成部分，以符合本期列報。此外，某些前期金額已重新歸類，以與本年度列報確認。
在編制符合美國公認會計原則的財務報表時，公司需要做出估計和假設，這些估計和假設會影響在財務報表日期報告的資產和負債的報告金額，以及報告期內報告的收入和費用的金額。實際金額可能與估計的不同。管理層根據當前可獲得的信息不斷審查其估計數。事實和情況的變化可能會導致修正的估計。這些過渡期的業績並不一定代表全年的預期業績，原因包括但不限於，新冠肺炎疫情對我們的銷售渠道、供應鏈、製造業務、勞動力或其他關鍵業務方面造成的影響，以及其他一些原因帶來的總體經濟狀況的持續不確定性，這些影響已經並可能繼續影響我們的銷售渠道、供應鏈、製造業務、勞動力或其他關鍵方面。
本文中的説明應與公司在2021年4月30日提交給證券交易委員會的10-K/A表格年度報告(“2020 10-K/A表格”)中包括的公司經審計的綜合財務報表一併閲讀。
(3) 收入
當承諾的商品或服務的控制權轉移給客户時，公司確認銷售製成品和服務的收入，金額反映了公司預期有權獲得的對價，以換取這些商品或服務。
收入分解
從2020年第二季度開始，銷售額被轉移到產品和服務類別中，以反映公司矩陣組織結構內的戰略調整。截至2020年6月30日的三個月和六個月的比較結果已進行調整，以反映這一修改。此外，產品和服務類別名稱修改如下：服務和軟件解決方案更改為服務和備件，IT邊緣和基礎設施更改為集成機架解決方案。關鍵基礎設施和解決方案產品的描述沒有變化。

7
目錄
下表按業務部門、提供的產品和服務以及控制權轉移的時間對我們的收入進行了分類：
截至2021年6月30日的三個月
美洲亞太地區歐洲、中東和非洲總計
按產品和服務產品分類的銷售額：
關鍵基礎架構和解決方案$305.3 $239.8 $181.7 $726.8 
服務和備件179.6 106.3 77.3 363.2 
集成機架解決方案80.0 51.9 38.4 170.3 
總計$564.9 $398.0 $297.4 $1,260.3 
收入確認時間：
在某個時間點轉移的產品和服務$403.1 $315.8 $248.3 $967.2 
隨時間推移轉移的產品和服務161.8 82.2 49.1 293.1 
總計$564.9 $398.0 $297.4 $1,260.3 
截至2020年6月30日的三個月
美洲亞太地區歐洲、中東和非洲總計
按產品和服務產品分類的銷售額：(1)
關鍵基礎架構和解決方案$251.1 $196.8 $99.4 $547.3 
服務和備件161.1 86.1 64.7 311.9 
集成機架解決方案72.5 39.9 34.1 146.5 
總計$484.7 $322.8 $198.2 $1,005.7 
收入確認時間：
在某個時間點轉移的產品和服務$332.4 $256.8 $153.4 $742.6 
隨時間推移轉移的產品和服務152.3 66.0 44.8 263.1 
總計$484.7 $322.8 $198.2 $1,005.7 
(1)截至2020年6月30日的三個月，關鍵基礎架構和解決方案、服務和備件以及集成機架解決方案的比較結果調整了$4.9, $(8.7)和$3.8，以反映上述戰略調整。
截至2021年6月30日的6個月
美洲亞太地區歐洲、中東和非洲總計
按產品和服務產品分類的銷售額：
關鍵基礎架構和解決方案$584.8 $455.8 $314.1 $1,354.7 
服務和備件333.7 201.8 149.4 684.9 
集成機架解決方案147.9 97.8 73.4 319.1 
總計$1,066.4 $755.4 $536.9 $2,358.7 
收入確認時間：
在某個時間點轉移的產品和服務$763.6 $597.4 $443.3 $1,804.3 
隨時間推移轉移的產品和服務302.8 158.0 93.6 554.4 
總計$1,066.4 $755.4 $536.9 $2,358.7 
8
目錄
截至2020年6月30日的6個月
美洲亞太地區歐洲、中東和非洲總計
按產品和服務產品分類的銷售額：(1)
關鍵基礎架構和解決方案$491.2 $310.8 $204.7 $1,006.7 
服務和備件322.7 164.9 129.9 617.5 
集成機架解決方案137.5 71.0 70.3 278.8 
總計$951.4 $546.7 $404.9 $1,903.0 
收入確認時間：
在某個時間點轉移的產品和服務$645.6 $417.7 $319.2 $1,382.5 
隨時間推移轉移的產品和服務305.8 129.0 85.7 520.5 
總計$951.4 $546.7 $404.9 $1,903.0 
(1)截至2020年6月30日的6個月，關鍵基礎架構和解決方案、服務和備件以及集成機架解決方案的比較結果調整了$7.0, $(11.4)和$4.4，以反映上述戰略調整。
我們的當期和長期合同資產以及當期和長期遞延收入的期初和期末餘額如下：
餘額為
2021年6月30日
2020年12月31日的餘額
遞延收入--當期(1)
$231.1 $199.6 
遞延收入--非流動收入(2)
42.3 38.8 
其他合同負債--流動負債(1)
50.5 36.1 
(一)所有當期遞延收入和合同負債計入應計費用和其他負債。
(二)非流動遞延收入計入其他長期負債。
遞延收入-非流動收入主要包括維護、延長保修和其他服務合同。我們預計確認的收入為$13.2, $15.0及$14.1分別在2022財年、2023財年及之後。
(4) 重組成本
重組成本包括與公司不斷提高運營效率和重新定位資產以保持全球競爭力的努力相關的費用。工廠關閉和其他成本包括移動固定資產、員工培訓、搬遷和設施成本。
按業務部門劃分的重組成本如下：
截至2021年6月30日的三個月截至2020年6月30日的三個月截至2021年6月30日的6個月截至2020年6月30日的6個月
美洲$1.4 $0.7 $2.1 $1.0 
亞太地區3.2 — 3.4 0.2 
歐洲、中東和非洲(3.8)1.6 (2.7)0.8 
公司0.3 0.1 0.3 (0.7)
總計$1.1 $2.4 $3.1 $1.3 
截至2021年6月30日的6個月內，業務重組負債變動情況如下：
2020年12月31日手續費已付費/已使用2021年6月30日
遣散費和福利$68.9 $(0.4)$(15.8)$52.7 
工廠關閉和其他0.4 3.5 (3.6)0.3 
總計$69.3 $3.1 $(19.4)$53.0 
截至2020年6月30日的6個月內，業務重組負債變動情況如下：
2019年12月31日手續費已付費/已使用2020年6月30日
遣散費和福利$21.6 $0.6 $(12.7)$9.5 
工廠關閉和其他0.6 0.7 (0.8)0.5 
總計$22.2 $1.3 $(13.5)$10.0 
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(5) 債務
截至2021年6月30日和2020年12月31日，長期債務淨額包括以下內容：
2021年6月30日2020年12月31日
2027年到期的定期貸款，將於2.84%和3.15分別為2021年6月30日和2020年12月31日。
$2,172.6 $2,183.5 
未攤銷折價和發行成本(28.0)(31.0)
2,144.6 2,152.5 
減：當前部分(21.8)(22.0)
長期債務總額，扣除當期部分$2,122.8 $2,130.5 
截至2021年6月30日，公司債務的合同到期日如下：
定期貸款
2021年剩餘時間$10.9 
202221.8 
202321.8 
202421.8 
202521.8 
202621.8 
此後2,052.7 
總計$2,172.6 
對2027年到期的定期貸款的修正
如先前所披露，於2021年3月10日，Vertiv Group Corporation、特拉華州一間公司及本公司間接全資附屬公司(“Vertiv Group”或“借款人”)、Vertiv Intermediate Holding II Corporation、特拉華州一間公司及Vertiv Group的直系母公司(“控股”)，以及借款人的若干直接及間接附屬公司作為擔保人，訂立了定期貸款信貸協議(“定期貸款修訂”)第1號修正案(“定期貸款修訂”)，以及經以下修訂的原有定期貸款信貸協議(“定期貸款修訂”)。定期貸款修正案“對借款人與其他各方於2020年3月2日簽訂的”定期貸款信貸協議“(”原定期貸款信貸協議“)進行了若干修改，包括降低利差。
根據定期貸款修正案，除其他修改外，借款人在信貸協議下未償還定期貸款的利差降低了0.25%，至2.75按倫敦銀行同業拆息利率計息的定期貸款1.75根據信貸協議中定義的基本利率計息的定期貸款的利率為%。公司確認了“清償債務損失#美元”。0.4截至2021年6月30日的六個月與修正案相關。
這類定期貸款的到期日仍為2027年3月2日，信貸協議的所有其他重大條款保持實質不變。
ABL循環信貸安排
於2021年6月30日，作為借款人的Vertiv Group和作為共同借款人的借款人的某些子公司(“共同借款人”)有#美元434.9以資產為基礎的循環信貸安排(“ABL循環信貸安排”)下的可獲得性(取決於習慣條件，並受信用證、擺動額度借款和向某些非美國聯合借款人借款的單獨昇華的約束)，扣除未償還信用證的淨額，本金總額為#美元。20.1，並考慮到ABL循環信貸安排中規定的借款基數限制。在2021年6月30日，有不是ABL循環信貸工具的借款餘額。
(6) 租契
該公司租賃辦公空間、倉庫、車輛和設備。租約的剩餘租期為1年份至20幾年，其中一些有續簽和終止的選擇。終止選擇權可由本公司選擇行使。延長或終止的條款和條件被確認為指南規定的使用權資產和租賃負債的一部分。我們的大部分租約是經營性租約。融資租賃記錄在“房地產、廠房和設備”中，對我們的簡明合併財務報表無關緊要。
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經營租賃費用在未經審計的綜合收益(虧損)表中計入“銷售成本”和“銷售、一般和行政費用”。有關這些租賃費用的彙總，請參閲下表：
截至2021年6月30日的三個月截至2020年6月30日的三個月截至2021年6月30日的6個月截至2020年6月30日的6個月
經營租賃成本$14.9 $12.3 $28.6 $25.2 
短期和可變租賃成本5.3 5.6 10.5 13.1 
總租賃成本$20.2 $17.9 $39.1 $38.3 
與經營租賃相關的補充現金流量信息如下：
截至2021年6月30日的6個月截至2020年6月30日的6個月
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
經營性現金流出--經營性租賃付款$27.9 $25.2 
以新的租賃義務換取的使用權資產：
經營租約$45.4 $24.6 
與經營租賃相關的補充資產負債表信息如下：
財務報表行項目2021年6月30日2020年12月31日
經營性租賃使用權資產其他資產$163.9 $145.8 
經營租賃負債應計費用和其他負債43.7 42.3 
經營租賃負債其他長期負債124.4 107.3 
租賃總負債$168.1 $149.6 
經營租賃的加權平均剩餘租期和折扣率如下：
2021年6月30日2020年12月31日
加權平均剩餘租期5.7年份4.5年份
加權平均貼現率5.5 %5.8 %
租賃負債的期限如下：
2021年6月30日2020年12月31日
經營租約
2021$27.4 $51.0 
202247.6 41.4 
202339.7 33.4 
202427.1 20.9 
202516.1 10.4 
此後41.8 17.2 
租賃付款總額199.7 174.3 
減去：推定利息(31.6)(24.7)
租賃負債現值$168.1 $149.6 

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(7) 所得税
該公司的實際税率為11.8%, 21.4%, (34.3)%和(11.9分別為截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月)%。當前三個月和六個月期間的有效税率受到我們在美國和非美國業務之間的收入組合、扣除估值津貼變化的影響，反映了認股權證負債公允價值中不可扣除的變化的負面影響，以及與本季度頒佈的立法變化相關的離散税收調整。美國以外的某些內部重組和税收選舉的好處部分抵消了這一負面影響。可比較的三個月和六個月期間的有效税率主要受到我們美國業務和非美國業務之間的收入組合的影響，扣除估值津貼的變化。前幾期還反映了一項獨立的税收優惠，這與我們的無限期再投資負債的變化有關，這些變化是由於在此期間制定的法律變化和外幣變動造成的。
該公司已為歸因於外國子公司基差的所有暫時性差額支付美國聯邦所得税和外國預扣税，這些差額不被視為無限期再投資。截至2021年6月30日，該公司有某些外國附屬公司的某些收益繼續無限期再投資，但無法確定影響。
(8) 關聯方交易
服務協議
該公司從白金股權顧問公司(以下簡稱“顧問公司”)及其附屬公司獲得了某些公司和諮詢服務。該等服務乃根據Advisors與本公司之間的企業顧問服務協議(“CASA”)提供。於截至2020年3月31日止三個月內，本公司錄得$0.5與CASA相關的指控。本協議於2020年2月7日終止。
在截至2020年3月31日的三個月內，公司錄得$25.0與與業務合併相關的服務有關的費用。這些費用被記錄為從GSAH獲得的現金在額外實收資本中的減少額。
在截至2020年3月31日的三個月內，公司錄得$5.5與企業合併相關的真實合併對價相關的現金。
與Advisors關聯公司的交易
本公司亦於日常業務過程中與Advisors的聯屬公司買賣貨物。截至6月30日的三個月和六個月，2021年和2020年的購買量為19.1, $33.7, $12.9及$24.4，分別為。截至2021年6月30日和2020年12月31日，Advisors附屬公司的應付賬款微不足道。
應收税金協議
有關更多信息，請參閲附註10-金融工具和風險管理。

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(9) 其他財務信息
2021年6月30日2020年12月31日
現金、現金等價物和限制性現金的對賬
現金和現金等價物$708.8 $534.6 
包括在其他流動資產中的受限現金8.0 8.0 
現金總額、現金等價物和限制性現金$716.8 $542.6 
2021年6月30日2020年12月31日
盤存
成品$222.9 $201.0 
原料177.2 155.7 
在製品151.3 89.9 
總庫存$551.4 $446.6 
2021年6月30日2020年12月31日
財產、廠房和設備、淨值
機器設備$341.3 $322.4 
建築物255.0 255.5 
土地46.9 47.4 
在建工程正在進行中16.7 23.1 
物業、廠房和設備，按成本計算659.9 648.4 
減去：累計折舊(250.7)(220.8)
財產、廠房和設備、淨值$409.2 $427.6 
2021年6月30日2020年12月31日
應計費用和其他負債
遞延收入$231.1 $199.6 
應計工資和其他僱員薪酬119.1 138.5 
訴訟儲備金(見附註14)
96.2 96.6 
合同責任(見附註3)
50.5 36.1 
經營租賃負債43.7 42.3 
產品保修35.9 36.5 
重組(見附註4)
53.0 69.3 
其他267.7 282.9 
總計$897.2 $901.8 
20212020
產品保修應計費用的變化
期初餘額，1月1日$36.5 $43.3 
將費用計入費用11.3 13.2 
已付費/已使用(11.9)(19.6)
期末餘額，6月30日，
$35.9 $36.9 
(10) 金融工具與風險管理
根據美國會計準則委員會(ASC)820的規定，該公司採用三層公允價值層次結構，對計量公允價值時使用的投入進行優先排序。可觀察到的輸入來自獨立於本公司的來源。不可觀察到的輸入反映了該公司對市場參與者在評估根據當時可獲得的最佳信息開發的資產或負債時將使用的因素的假設。這些層包括以下幾個層：
1級-投入包括相同資產或負債在活躍市場的可觀察到的未經調整的報價
2級-投入包括可直接或間接觀察到的活躍市場報價以外的價格
3級-投入包括難以觀察到的投入，其中市場數據很少或根本不存在，因此需要一個實體制定自己的假設
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目錄
在確定公允價值時，本公司使用各種估值技術，並優先使用可觀察到的投入。可觀察到的投入的可獲得性因工具而異，取決於多種因素，包括工具的類型、工具是否交易活躍以及工具特有的其他特徵。對於許多金融工具，定價投入在市場上隨處可見，所使用的估值方法被市場參與者廣泛接受，估值不需要管理層做出重大判斷。對於其他金融工具，定價投入在市場上較難觀察到，可能需要管理層的判斷。
經常性公允價值計量
我們選擇將公允價值期權會計應用於應收税金協議。公司按公允價值確認的金融工具以及使用的公允價值計量摘要如下：
資產負債表位置總計相同資產在活躍市場的報價(第1級)其他可觀察到的輸入(級別2)無法觀察到的輸入(3級)
2021年6月30日
資產：
利率互換其他非流動資產$2.7 $— $2.7 $— 
總資產$2.7 $— $2.7 $— 
負債：
利率互換應計費用和其他負債$10.2 $— $10.2 $— 
應收税金協議其他長期負債162.5 — — 162.5 
私人認股權證認股權證負債172.5 — 172.5 — 
總負債$345.2 $— $182.7 $162.5 
資產負債表位置總計相同資產在活躍市場的報價(第1級)其他可觀察到的輸入(級別2)無法觀察到的輸入(3級)
2020年12月31日
負債：
應收税金協議其他長期負債$155.6 $— $— $155.6 
利率互換應計費用和其他負債10.3 — 10.3 — 
利率互換其他長期負債22.5 — 22.5 — 
公開認股權證認股權證負債的流動部分68.5 68.5 — — 
私人認股權證認股權證負債87.7 — 87.7 — 
總負債$344.6 $68.5 $120.5 $155.6 

應收税金協議-該公司估計支付總額約為$191.5在未打折的基礎上。企業合併產生的估計負債的初始公允價值為$133.4作為對額外實收資本的調整計入。隨後的計量在未經審計的綜合收益(虧損)表中的“利息支出，淨額”和未經審計的綜合資產負債表中的“累計其他全面收益”中記錄，視時間流逝、無風險利率變化和隱含信貸利差而定。應收税金協議的現金流在該工具的適用期限內以適當的比率貼現，並根據我們自身的信用利差進行調整。應收税項協議中可歸因於本公司自身信用風險差額的公允價值變動計入未經審計綜合資產負債表的“累計其他綜合收益”。這些估計和假設可能會發生變化，這可能會對負債的計量產生重大影響。
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目錄
我們已經記錄了$(0.1), $1.6, $7.1及$16.2在未經審計的綜合收益(虧損)表中，截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月的增值費用分別計入“利息支出淨額”。未實現收益(虧損)$(9.4), $(5.3), $(9.7)及$16.2於截至2021年及2020年6月30日止三個月及六個月的應收税項負債公允價值變動分別計入未經審核簡明綜合資產負債表的“累計其他全面收益”。
應收税金協議的價值是使用第三級投入確定的。計量是根據公司自己的假設，包括未來應税收入的時間和金額以及税項屬性的變現能力，使用不可觀察的投入來計算的。在2021年6月30日對應收税款負債進行估值時，我們使用的貼現率為2.9%。貼現率是根據無風險利率和Vertiv的隱含信用利差確定的。貼現率每增加1個百分點，價值就會變化約1美元。11.02021年6月30日。不可觀察到的投入的重大變化可能導致應收税金負債發生重大變化。
應收税金協議的價值變動詳情如下：
20212020
期初負債餘額，1月1日$155.6 $— 
應收税金協議，初始記錄— 133.4 
公允價值變動6.9 (0.1)
期末負債餘額，6月30日，
$162.5 $133.3 

利率互換-本公司可能不時訂立衍生金融工具，以對衝浮動利率債務利息開支的變動。衍生工具在綜合資產負債表中按其公允價值確認為資產或負債。當衍生工具符合現金流量對衝的資格時，公允價值的變動將通過其他綜合收益遞延，具體取決於抵銷的性質和有效性。
在2020年3月2日進行再融資的同時，公司指定了若干初始名義金額為#美元的利率掉期。1,200.0由於現金流對衝有效，將基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的浮動利率債務中的此類金額轉換為固定利率債務。
該公司使用利率掉期來管理我們總債務組合的利率組合和相關的整體借款成本。截至6月30日，被指定為現金流對衝的2021年利率掉期協議實際上交換了名義金額為1美元。1,000.0基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的浮動利率債務轉換為固定利率債務。我們的利率互換將於2027年3月到期。截至2021年6月30日，利率互換的公允價值為1美元。7.5並計入未經審計的簡明綜合資產負債表中的“累計其他綜合(虧損)收入”。截至2021年6月30日的總公允價值包括10.2在未經審計的簡明綜合資產負債表的“應計費用和其他負債”中記錄的當期部分和#美元2.7在“其他資產”中記錄的非流動部分。公司確認了$2.6, $5.3, $0.5及$0.5分別截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月的收益。在2021年6月30日，公司預計大約為$10.2在未來12個月內，現金流套期保值的税前淨虧損將從累積的其他全面收益(虧損)重新分類為收益。
利率互換是使用報告日期的LIBOR收益率曲線進行估值的。這些合約的交易對手都是評級較高的金融機構。本公司利率互換的公允價值通過本公司的信用估值調整(“CVA”)根據交易對手的不良風險和信譽進行調整。CVA是在交易對手層面利用每個付款日的公允價值敞口，並應用適當存活率和邊際違約百分比的加權概率來計算的。
公權證-由於公開認股權證在活躍市場買賣，其價值按市場報價計算，並被分類為第1級金融工具。
私人認股權證-私募認股權證的公允價值被視為二級估值，並使用Black-Sholes-Merton估值模型確定。
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該公司在模型中使用的重要假設是：
權證估值輸入2021年6月30日2020年12月31日
股票價格$27.30 $18.67 
執行價$11.50 $11.50 
剩餘壽命3.604.10
波動率32.8 %29.0 %
利率(1)
0.58 %0.27 %
股息率(2)
0.04 %0.05 %
(1)根據恆定到期日國債收益率確定的最低利率
(2)2021年6月30日和2020年12月31日之前的股息率假設為$0.01每年每股收益。

外幣匯率風險管理
我們以幾種主要的國際貨幣開展業務，因此面臨與外幣匯率變化相關的風險。我們簽訂了各種合約，這些合約的價值隨着外幣匯率的變化而變化，以管理這種風險敞口。這類合約限制了有利和不利貨幣匯率波動的風險敞口。
其他公允價值計量
我們根據報價的市場價格使用二級投入來確定債務的公允價值。下表列出了長期債務的估計公允價值和賬面價值，包括截至2021年6月30日和2020年12月31日的長期債務的當前部分。
 2021年6月30日2020年12月31日
 公允價值
面值(1)
公允價值
面值(1)
2027年到期的定期貸款$2,156.3 $2,172.6 $2,169.9 $2,183.5 
(1)有關更多信息，請參閲附註5--債務

(11) 累計其他綜合收益(虧損)
累計其他綜合收益(虧損)中的活動如下：
截至2021年6月30日的三個月截至2020年6月30日的三個月截至2021年6月30日的6個月截至2020年6月30日的6個月
外幣換算，開始$68.8 $(21.4)$104.9 $32.9 
其他綜合收益(虧損)20.2 11.9 (15.9)(42.4)
外幣換算，結束89.0 (9.5)89.0 (9.5)
利率掉期，開始1.1 (24.0)(32.8)— 
期內遞延的未實現損益(1)
(8.6)(11.5)25.3 (35.5)
利率掉期，結束(7.5)(35.5)(7.5)(35.5)
養老金，開始(20.5)(15.0)(19.7)(14.8)
期內確認的扣除所得税後的精算收益(損失)0.2 — (0.6)(0.2)
養老金，終止(20.3)(15.0)(20.3)(15.0)
應收税金協議，期初3.2 25.9 (0.9)— 
期內未實現損益(2)
(9.4)(9.7)(5.3)16.2 
應收税金協議，終止(6.2)16.2 (6.2)16.2 
累計其他綜合收益(虧損)$55.0 $(43.8)$55.0 $(43.8)
(1)在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月內，2.6, $5.3, $0.5及$0.5分別被重新歸類為收益。
(2)應收税金協議中可歸因於我們自身信用風險差額的公允價值變動計入其他綜合(虧損)收入。

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(12) 細分市場信息
從2021年開始，用於評估部門業績和做出運營決策的主要收入衡量標準是營業利潤(虧損)。部門業績的評估不包括公司和其他成本、外幣收益(虧損)和無形資產攤銷。公司成本和其他成本主要包括總部管理成本、基於股票的薪酬、其他激勵性薪酬、全球IT成本、認股權證負債變化、資產減值以及支持全球產品平臺開發和產品管理的成本。
Vertiv根據銷售給客户的產品和服務的內部運營管理方式(包括首席運營決策者(CODM)審查結果的方式，包括確定用於可報告細分市場的資源分配方法)來確定其可報告細分市場。2021年初，我們重組了內部報告，重新調整了運營部門結構，使我們的首席執行官CODM現在如何分配資源和做出決策。這些變化導致了對二新的運營部門，1)北亞和2)澳大利亞和新西蘭、東南亞和印度(ASI)，這些地區以前被報告為我們傳統的亞太地區運營部門。考慮到經濟特徵和其他定性因素的相似之處，我們將這些運營部門彙總在一起，以便我們的可報告部門保持不變。
在重組的同時，該公司得出結論，新的運營部門也包括報告單位，公司在緊接業務重組之前和緊隨其後對每個報告單位進行了商譽減值測試。本公司將商譽分配給二以其相對公允價值為基礎的新報告單位。傳統報告單位結構和新報告單位結構下的商譽減值測試得出結論不是2021財年上半年存在減值。
按可報告部門以及提供的產品和服務列出的有關公司運營結果的彙總信息如下：
美洲包括為北美和拉丁美洲的數據中心、通信網絡和商業/工業市場中的應用程序銷售的產品和服務。該細分市場的主要產品和服務包括：
•關鍵基礎架構和解決方案包括交流和直流電源管理、熱管理和模塊化超大規模數據中心站點。
•集成機架解決方案包括機架、機架電源、機架配電、機架熱系統和可配置的集成解決方案；以及用於管理IT設備的硬件。
•服務和備件包括預防性維護、驗收測試、工程和諮詢、性能評估、遠程監控、培訓、備件和數字關鍵基礎設施軟件。
亞太地區包括為整個北亞和ASI的數據中心、通信網絡和商業/工業市場中的應用程序銷售的產品和服務。提供的產品和服務類似於美洲細分市場。
歐洲、中東和非洲包括在歐洲、中東和非洲的數據中心、通信網絡和商業/工業市場內銷售的產品和服務。提供的產品和服務類似於美洲細分市場。
可報告的細分市場
銷售額截至2021年6月30日的三個月截至2020年6月30日的三個月截至2021年6月30日的6個月截至2020年6月30日的6個月
美洲$568.2 $488.1 $1,074.1 $957.5 
亞太地區416.3 340.6 793.9 579.6 
歐洲、中東和非洲310.2 210.1 560.6 427.8 
1,294.7 1,038.8 2,428.6 1,964.9 
淘汰(34.4)(33.1)(69.9)(61.9)
總計$1,260.3 $1,005.7 $2,358.7 $1,903.0 
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細分市場銷售(1)
截至2021年6月30日的三個月截至2020年6月30日的三個月截至2021年6月30日的6個月截至2020年6月30日的6個月
美洲$3.3 $3.4 $7.7 $6.1 
亞太地區18.3 17.8 38.5 32.9 
歐洲、中東和非洲12.8 11.9 23.7 22.9 
總計$34.4 $33.1 $69.9 $61.9 
(1)部門間銷售價格接近市場價格。
營業利潤(虧損) (1)
截至2021年6月30日的三個月截至2020年6月30日的三個月截至2021年6月30日的6個月截至2020年6月30日的6個月
美洲$128.6 $130.0 $255.0 $221.5 
亞太地區62.8 56.1 115.9 77.0 
歐洲、中東和非洲62.4 27.5 95.8 48.3 
可報告的細分市場合計253.8 213.6 466.7 346.8 
外幣損益(4.1)(2.8)2.8 (4.6)
公司和其他(115.6)(108.0)(223.8)(219.2)
公司合計、其他合計和抵銷合計(119.7)(110.8)(221.0)(223.8)
無形資產攤銷(31.9)(32.2)(63.7)(64.6)
營業利潤(虧損)$102.2 $70.6 $182.0 $58.4 
(1)從2021年第一季度開始，營業利潤(虧損)是用於評估部門業績和做出運營決策的主要收入指標。截至2020年6月30日的三個月和六個月的比較結果已按照更新後的格式列示。
(13) 每股收益(虧損)
每股普通股基本收益的計算方法是將公司A類普通股持有者應佔淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數量。每股普通股攤薄收益的計算方法是，將公司A類普通股持有者應佔淨收益除以當期已發行普通股的加權平均數，再加上與潛在攤薄證券或工具相關的額外流通股數量(如果影響是攤薄的)。
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的每股收益計算細節如下(單位：百萬，不包括每股和每股金額)：
截至2021年6月30日的三個月截至2020年6月30日的三個月截至2021年6月30日的6個月截至2020年6月30日的6個月
普通股股東應佔淨收益(虧損)$9.7 $(56.0)$41.4 $(264.3)
加權平均已發行普通股數量-基本352,199,184 328,411,705 350,908,612 284,534,285 
股權補償和權證的稀釋效應4,453,627 — 3,975,257 — 
加權-已發行普通股平均數-稀釋356,652,811 328,411,705 354,883,869 284,534,285 
普通股股東應佔每股淨收益
基本信息$0.03 $(0.17)$0.12 $(0.93)
稀釋0.03 (0.17)0.12 (0.93)
股票獎勵的稀釋效應是4.5百萬和4.0在截至2021年6月30日的三個月和六個月內，共持有100萬股。在截至2021年6月30日的三個月和六個月裏，額外的股票獎勵和認股權證也是未償還的，但沒有包括在普通股稀釋收益的計算中，因為這將是反稀釋的影響。這類反稀釋股票獎勵和認股權證0.5百萬和5.5截至2021年6月30日的三個月，1.01000萬美元，6.5截至2021年6月30日的6個月分別為3.6億股。
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目錄
在截至2020年6月30日的三個月和六個月裏，股票獎勵的稀釋效應為零。在截至2020年6月30日的三個月和六個月裏，額外的股票獎勵和認股權證也是未償還的，但沒有包括在普通股稀釋收益的計算中，因為這將是反稀釋的影響。這類反稀釋股票獎勵和認股權證1.51000萬美元，33.5在截至2020年6月30日的三個月內，3.11000萬美元，33.5截至2020年6月30日的6個月，股票數量為1.6億股。
(14) 承諾和或有事項
該公司是許多未決法律訴訟和索賠的一方，包括涉及一般和產品責任以及其他事項的訴訟和索賠。當未來可能發生成本且該等成本可合理估計時，本公司應計提該等負債。應計費用基於迄今的事態發展、管理層對這些事件結果的估計、該公司在競爭、訴訟和解決類似事件方面的經驗以及任何相關的保險覆蓋範圍。雖然本公司認為不太可能產生重大不利影響，但鑑於訴訟固有的不確定性，這些事項未來的發展可能會對本公司產生重大不利影響。除下述事項外，本公司無法估計最終解決這些問題可能導致的任何額外損失或損失範圍。
2018年5月10日，Bladeroom Group Limited等人案的陪審團。V.Facebook，Inc.、Emerson Electric Co.、Emerson Network Power Solutions，Inc.(現在稱為Vertiv Solutions，Inc.)利伯特公司作出了有利於原告的判決，金額為#30.0。陪審團認定，被告違反了與Bladeroom的保密協議，因此類違規行為而不當致富，不正當地披露或使用了原告的某些商業祕密，挪用此類商業祕密是故意和惡意的。2019年3月11日，法院對該案作出命令，確認最初的賠償金額為#美元。30.0並額外判給懲罰性賠償#美元。30.0以及律師費和利息。根據與Emerson簽訂的採購協議條款，本公司將就此案所引起或與此案有關的損害賠償，包括上述金額。2019年8月12日，錄入判決，確認2019年3月11日錄入的裁決書。艾默生已提出上訴，並就上訴提交了一份由第三方保險公司承保的擔保保證金，金額為#美元。120.1。截至2021年6月30日，公司已累計應計$96.2在應計費用中，支付了判決的全部金額，並記錄了一筆可抵銷的應收賠款#美元。96.2與此事相關的其他流動資產。
2017年12月28日，Vertiv收購了能源實驗室公司(Energy Labs，Inc.)。採購協議包含一項以2018年經營業績為基礎的賺取付款形式的或有對價條款。結果的範圍是零至$34.5。2019年6月4日，Vertiv通知Energy Labs的出售股東，Vertiv確定未實現適用的2018年經營業績，並且不是或有對價應支付給出售股東。2019年9月6日，Energy Labs的出售股東通知Vertiv，他們對應付給他們的或有對價存在爭議。出售股東聲稱，已超過適用的2018年經營業績，Vertiv欠$34.5在賺取中，指協議下可能獲得的最高額度的賺取。截至2021年6月30日和2020年12月31日，本公司已累計應計美元2.8在應計費用中。發現號正在進行中，審判定於2022年2月進行。雖然Vertiv認為它有針對Energy Labs出售股東的斷言的有價值的辯護，但Vertiv目前無法預測這場糾紛的結果。如果Vertiv不成功，這場糾紛的最終解決可能會導致高達$31.7超過$2.8應計費用以及費用和律師費。
截至2021年6月30日，管理層認為與公司合併財務報表有關的已知或有負債(包括擔保、税款和其他索賠)將不會對公司的合併財務報表產生重大影響，除上述事項外，在正常業務過程之外也沒有任何重大承諾。


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目錄

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
除非上下文另有説明或要求，否則所提及的(1)“公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指業務合併後的Vertiv控股公司、特拉華州的一家公司及其合併後的子公司；(2)“GSAH”是指業務合併前的GS Acquisition Holdings Corp；(3)“控股”是指業務合併前的Vertiv Holdings、LLC及其子公司。此外，除每股金額外，美元金額以百萬美元表示。您應該閲讀以下關於我們的財務狀況和運營結果的討論和分析，並結合濃縮的綜合 本公司於2021年4月30日提交的截至2020年12月31日的Form 10-Q季度報告和Form 10-K/A年度報告中包含的財務報表及其附註。
概述
我們是設計、製造和服務關鍵數字基礎設施技術的全球領先者，這些技術為處理、存儲和傳輸數據的電子設備供電、冷卻、部署、保護和維護電子設備。我們向世界各地的數據中心、通信網絡以及商業和工業環境提供這項技術。我們的目標是幫助創造一個關鍵技術始終有效的世界，在這個世界裏，我們為數字世界的重要應用提供動力。
重點發展項目
以下是截至2021年6月30日的六個月內影響我們業務的部分關鍵事態發展摘要：
•2021年3月10日，Vertiv Group Corporation、Vertiv Holdings Co、Vertiv Intermediate Holding II Corporation、Vertiv Group的直屬母公司以及借款人的某些直接和間接子公司，作為行政代理(以該身份，稱為“定期代理”)與花旗銀行(Citibank，N.A.)簽訂了定期貸款信貸協議(“定期貸款修正案”)的第1號修正案(“定期貸款修正案”)。香港銀行間同業拆借有限公司(經定期貸款修訂，“定期貸款信貸協議”修訂)與控股公司、借款人、定期貸款代理及貸款方不時訂立協議，將借款人根據定期貸款信貸協議項下未償還定期貸款的利差(其中包括)調低0.25%，就按倫敦銀行同業拆息利率計息的定期貸款調低0.25%至2.75%，以及就按定期貸款信貸協議定義的基準利率計息的定期貸款調低至1.75%。這類定期貸款的到期日仍為2027年3月2日，原定期貸款信貸協議的所有其他重大條款保持實質不變。
•2020年12月17日，該公司宣佈計劃以現金形式贖回其購買我們A類普通股的所有已發行認股權證。2020年12月，通過行使1,360萬份公共認股權證，產生了156.5美元的現金。2021年1月，930萬份公共認股權證被行使，產生了107.5美元的現金收益。截至下午5點仍未行使的公共認股權證紐約市時間2021年1月19日不再可行使，這類未行使的公共認股權證的註冊持有人有權獲得每份認股權證0.01美元的贖回價格。截至2021年1月22日，所有公開認股權證均已行使或贖回。
•正如我們之前在我們於2021年4月30日提交的2020年10-K/A報表中披露的那樣，我們重述了公司之前發佈的截至2020年12月31日的年度綜合財務報表，以及2020年內的每個季度，以進行與權證會計相關的必要會計更正。


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目錄
行動結果
截至2021年6月30日的三個月與截至2020年6月30日的三個月的比較
(百萬美元)
截至2021年6月30日的三個月
截至2020年6月30日的三個月
$CHANGE%變化
淨銷售額$1,260.3 $1,005.7 $254.6 25.3 %
銷售成本851.0 659.3 191.7 29.1 %
毛利409.3 346.4 62.9 18.2 %
銷售、一般和行政費用271.7 226.3 45.4 (20.1)%
無形資產攤銷31.9 32.2 (0.3)0.9 %
重組成本1.1 2.4 (1.3)54.2 %
外幣(收益)損失，淨額4.1 2.8 1.3 (46.4)%
資產減值— 12.3 (12.3)100.0 %
其他營業費用(收入)(1.7)(0.2)(1.5)(750.0)%
營業利潤(虧損)102.2 70.6 31.6 (44.8)%
利息支出，淨額20.0 30.1 (10.1)33.6 %
認股權證負債的公允價值變動71.2 82.2 (11.0)13.4 %
所得税費用(福利)1.3 14.3 (13.0)90.9 %
淨收益(虧損)$9.7 $(56.0)$65.7 117.3 %
淨銷售額
2021年第二季度的淨銷售額為1,260.3美元，比2020年第二季度的1,005.7美元增加了254.6美元，增幅為25.3%。銷售額的增長主要是由於公司提供的每一種產品和服務的需求增加、4950萬美元的外匯帶來的積極影響以及從新冠肺炎疫情中恢復過來。通過提供服務，關鍵基礎設施和解決方案的銷售額增加了179.5美元，其中包括29.6億美元的外幣帶來的積極影響。服務和備件銷售額增加了51.3美元，其中包括外匯帶來的13.3美元的積極影響。集成機架解決方案的銷售額增加了23.8美元，其中包括外匯帶來的6.6美元的積極影響。
不包括公司間銷售額，美洲的淨銷售額為564.9美元，亞太地區為398.0美元，歐洲、中東和非洲地區為297.4美元。下面的業務細分部分詳細介紹了各細分市場和產品的淨銷售額變動情況。
銷售成本
2021年第二季度的銷售成本為851.0美元，比2020年第二季度增加了191.7美元，增幅為29.1%。銷售成本增加的主要原因是淨銷售額增加以及商品和物流成本增加的影響。2021年第二季度的毛利潤為409.3美元，佔銷售額的32.5%，而2020年第二季度為346.4美元，佔銷售額的34.4%。
銷售、一般和行政費用
2021年第二季度的銷售、一般和行政費用(SG&A)為271.7美元，與2020年第二季度相比增加了4540萬美元。2021年第二季度，SG&A佔銷售額的比例為21.6%，而2020年第二季度為22.5%。SG&A的增加主要是由前一年為應對新冠肺炎疫情而採取的固定成本削減行動推動的，包括可自由支配的支出削減，導致2020年第二季度一次性成本節省約30.00美元，2021年沒有複製。
其他運營費用
其他營業費用包括無形資產攤銷、重組成本、外幣(收益)損失和其他營業費用(收入)。2021年第二季度的其他運營費用為35.4美元，比2020年第二季度減少了14.1美元。減少的主要原因是2020年註銷了12.3美元的資本化軟件，並在2021年第二季度收到了1.1美元的政府補貼。

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目錄
認股權證負債的公允價值變動
認股權證負債公允價值變動指就GSAH首次公開發售(“IPO”)發行的未償還認股權證按市值計算的公允價值調整。2021年第二季度和2020年第二季度未償還權證的公允價值變化分別為71.2美元和82.2美元。認股權證公允價值的變動是衍生金融工具價值的市場價格變動的結果。
利息支出
2021年第二季度淨利息支出為20.0美元，而2020年第二季度為30.1美元。10.1美元的減少主要是由於與應收税金協議相關的增值費用減少7.2美元，如未經審計的簡明綜合財務報表附註5所述，2021年第一季度到期的2027年定期貸款修訂中保證的利率減少3.9美元，但被公司利率掉期結算淨付款導致的2.6美元的增加部分抵消。
所得税
2021年第二季度所得税支出為1.3美元，而2020年第二季度為14.3美元。截至2021年6月30日的三個月的有效税率主要受到我們美國業務和非美國業務之間的收入組合(扣除估值津貼)的影響，反映了認股權證負債公允價值中不可扣除的變化的負面影響，以及與本季度頒佈的立法變化相關的離散税收調整。這一負面影響被美國境外的某些內部重組和税收選舉的好處部分抵消。在截至2020年6月30日的三個月裏，所得税支出主要受到我們美國和非美國業務之間的收入組合、估值免税額的變化以及與立法變化和外匯變動導致我們的無限期再投資負債變化相關的離散税收優惠的影響。
2021年第二季度的税費比2020年第二季度減少了13.0美元，主要是由於某些內部重組活動、美國以外的税收選舉以及美國以外的税收選舉帶來的收入和淨離散收益的組合發生了變化。
業務部門
以下是截至2021年6月30日的三個月業務部門業績的詳細信息。部門盈利能力定義為營業利潤(虧損)。分部利潤率代表分部營業利潤(虧損)，以分部淨銷售額的百分比表示。有關分部淨銷售額和收益與公司綜合業績的對賬，請參閲公司簡明合併財務報表的附註12-分部信息。部門淨銷售額不包括公司間銷售額。
美洲
(百萬美元)截至2021年6月30日的三個月截至2020年6月30日的三個月$CHANGE%變化
淨銷售額$564.9 $484.7 $80.2 16.5 %
營業利潤(虧損)128.6 130.0 (1.4)(1.1)%
保證金22.8 %26.8 %
2021年第二季度，美國的淨銷售額為564.9美元，比2020年第二季度增加了80.2美元，增幅為16.5%。按產品類別劃分，所有產品類別的淨銷售額都有所提高。關鍵基礎設施和解決方案增加了54.2美元，主要是由於熱能、交流電源和定製解決方案產品的強勁增長。服務和備件增加了18.5美元，主要原因是客户現場可用性。集成式機架解決方案增加了7.5美元，主要原因是UPS增長強勁。此外，美洲的淨銷售額受到大約6.3美元外幣的積極影響。
2021年第二季度營業利潤(虧損)為128.6美元，較2021年第二季度減少1.4%2020年。利潤率下降的主要原因是商品和物流成本增加以及供應鏈限制。

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目錄
亞太地區
(百萬美元)截至2021年6月30日的三個月截至2020年6月30日的三個月$CHANGE%變化
淨銷售額$398.0 $322.8 $75.2 23.3 %
營業利潤(虧損)62.8 56.1 6.7 11.9 %
保證金15.8 %17.4 %
2021年第二季度，亞太地區的淨銷售額為398.0美元，比2020年第二季度增加了75.2美元，增幅為23.3%。銷售額的增長主要是由於數據中心、5G項目和風力發電等大型項目的強勁增長。此外，銷售額的改善在一定程度上要歸功於新冠肺炎在電信、渠道和服務方面的復甦。按產品類別劃分，所有產品類別的淨銷售額都有所提高，包括關鍵基礎設施和解決方案、集成機架解決方案以及服務和備件的淨銷售額分別增加了43.0美元、12.0美元和20.2美元。此外，亞太地區的淨銷售額受到大約26.2美元外幣的積極影響。
2021年第二季度營業利潤(虧損)為62.8美元，比2020年第二季度增加6.7美元。利潤率下降的主要原因是2020年新冠肺炎的成本行動，包括一次性政府補貼，而不是重複，部分被利用更高銷售額的固定成本量所抵消。
歐洲、中東和非洲
(百萬美元)截至2021年6月30日的三個月截至2020年6月30日的三個月$CHANGE%變化
淨銷售額$297.4 $198.2 $99.2 50.1 %
營業利潤(虧損)62.4 27.5 34.9 126.9 %
保證金21.0 %13.9 %
2021年第二季度，歐洲、中東和非洲地區的淨銷售額為297.4美元，比2020年第二季度增加了99.2%，增幅為50.1%。銷售額的增長主要歸功於大型主機託管數據中心的部署和新冠肺炎的恢復。按產品類別劃分，所有產品類別的淨銷售額都有所提高，包括關鍵基礎設施和解決方案、服務和備件以及集成機架解決方案的淨銷售額分別增加了82.3美元、12.6美元和4.3美元。此外，歐洲、中東和非洲地區的淨銷售額還受到大約17.0美元外幣的積極影響。
2021年第二季度營業利潤(虧損)為62.4美元，較2020年第二季度增加34.9美元。利潤率提高的主要原因是固定成本量利用了更高的銷售額、更高的運營生產率和新產品推出，部分抵消了增加了商品、物流成本和供應鏈約束。
Vertiv公司和其他
公司成本和其他成本包括與我們位於俄亥俄州哥倫布市的總部相關的成本，以及集中的全球職能，包括財務、財務、風險管理、戰略和營銷、IT、法律以及全球產品平臺開發和服務管理。2021年和2020年第二季度的公司成本和其他成本分別為115.6美元和108.0美元。與2020年第二季度相比，公司和其他成本增加了7.6美元，主要原因是與研發和增長計劃相關的成本增加了23.0美元，但被2020年12.3美元的資本化軟件減記部分抵消，這一減記在2021年沒有重複。

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目錄
截至2021年6月30日的6個月與截至2020年6月30日的6個月的比較
(百萬美元)截至2021年6月30日的6個月截至2020年6月30日的6個月$CHANGE%變化
淨銷售額$2,358.7 $1,903.0 $455.7 23.9 %
銷售成本1,591.4 1,269.6 321.8 25.3 %
毛利767.3 633.4 133.9 21.1 %
銷售、一般和行政費用521.8 491.1 30.7 (6.3)%
無形資產攤銷63.7 64.6 (0.9)1.4 %
重組成本3.1 1.3 1.8 (138.5)%
外幣(收益)損失，淨額(2.8)4.6 (7.4)160.9 %
資產減值— 12.3 (12.3)100.0 %
其他營業費用(收入)(0.5)1.1 (1.6)145.5 %
營業利潤(虧損)182.0 58.4 123.6 (211.6)%
利息支出，淨額44.1 99.0 (54.9)55.5 %
債務清償損失0.4 174.0 (173.6)99.8 %
認股權證負債的公允價值變動84.8 21.6 63.2 (292.6)%
所得税費用(福利)11.3 28.1 (16.8)59.8 %
淨收益(虧損)$41.4 $(264.3)$305.7 115.7 %
淨銷售額
2021年上半年的淨銷售額為2358.7美元，比2020年上半年的1903.0美元增加了455.7美元，增幅為23.9%。銷售額的增長主要是由於公司提供的每一種產品和服務的需求增加、7540萬美元的外幣帶來的積極影響以及從新冠肺炎疫情中恢復過來。在產品供應方面，關鍵基礎設施和解決方案的銷售額增加了348.0美元，其中包括442億美元的外幣帶來的積極影響。服務和備件銷售額增加了67.4美元，其中包括外幣21.2美元的積極影響。集成機架解決方案銷售額增加了40.3美元，其中包括外匯帶來的10.0美元的積極影響。
不包括公司間銷售額，美洲的淨銷售額為1066.4美元，亞太地區為755.4美元，歐洲、中東和非洲地區為536.9美元。下面的業務細分部分詳細介紹了各細分市場和產品的淨銷售額變動情況。
銷售成本
2021年上半年的銷售成本為1,591.4美元，比2020年上半年增加了321.8美元，增幅為25.3%。銷售成本的增加主要是由於淨銷售額增加的流動影響，以及商品和物流成本增加導致的增長，特別是在2021年第二季度。2021年上半年的毛利潤為767.3美元，佔銷售額的32.5%，而2020年上半年為633.4美元，佔銷售額的33.3%。
銷售、一般和行政費用
2021年上半年，銷售、一般和行政費用(SG&A)為521.8美元，與2020年上半年相比增加了30.7億美元。截至2021年6月30日的6個月，SG&A佔銷售額的比例為22.1%，而截至2020年6月30日的6個月為25.8%。SG&A的增加主要是由前一年為應對新冠肺炎疫情而採取的固定成本削減行動推動的，包括可自由支配的支出削減，導致2020年第二季度一次性成本節省約30.00美元，2021年沒有複製。這些成本節約被2020年與交易相關的一次性獎金所抵消。
其他運營費用
其他營業費用包括無形資產攤銷、重組成本、外幣(收益)損失和其他營業費用(收入)。2021年上半年的其他費用為63.5美元，比2020年上半年減少了20.4美元。減少的主要原因是2020年資本化軟件的沖銷為12.3美元，外幣(收益)損失為7.4美元，但因重組成本增加1.8美元而被部分抵消。
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目錄
債務清償損失
2021年上半年，債務清償虧損為0.4美元，與定期貸款修正案相關的貸款人費用有關。這比2020年上半年的虧損減少了173.6美元，這是由於償還業務合併和隨後的再融資交易的債務造成的。
認股權證負債的公允價值變動
認股權證負債的公允價值變動是對與GSAH首次公開募股相關發行的未償還認股權證進行的按市值計價的公允價值調整。2021年上半年和2020年上半年，未清償認股權證負債的公允價值變化分別為84.8美元和21.6美元。認股權證公允價值的變動是衍生金融工具價值的市場價格變動的結果。
利息支出
2021年上半年，淨利息支出為44.1美元，而2020年上半年為99.0美元。減少54.9美元主要是由於2020年上半年償還債務導致利息支出減少25.4美元，減少18.2美元與通過債務再融資獲得的較低利率有關，如未經審計的簡明綜合財務報表附註5所述，與應收税款協議相關的增值費用減少14.6美元，但因本公司利率掉期結算淨付款而增加5.3美元被部分抵消。
所得税
2021年上半年的所得税支出為11.3美元，而2020年上半年為28.1美元。2021年上半年的有效税率主要受到我們美國業務和非美國業務之間的收入組合的影響，扣除估值津貼的變化，反映了認股權證負債公允價值的不可抵扣變化的負面影響，以及與本季度頒佈的立法變化相關的離散税收調整。這一負面影響被美國境外的某些內部重組和税收選舉的好處部分抵消。2020年上半年，所得税支出主要受到我們美國和非美國業務之間的收入組合的影響，扣除估值免税額的變化，以及與立法變化和外幣變動導致我們的無限期再投資負債變化相關的離散税收優惠。
2021年上半年的税費比2020年上半年減少了16.8美元，這主要是由於收入構成的變化、非美國的税收選舉以及美國估值免税額的變化。
業務部門

以下是截至2021年6月30日的六個月業務部門業績的詳細信息。部門盈利能力定義為營業利潤(虧損)。分部利潤率代表分部營業利潤(虧損)，以分部淨銷售額的百分比表示。有關分部淨銷售額和收益與公司綜合業績的對賬，請參閲公司簡明合併財務報表的附註12-分部信息。部門淨銷售額不包括公司間銷售額。
美洲
(百萬美元)截至2021年6月30日的6個月截至2020年6月30日的6個月$CHANGE%變化
淨銷售額$1,066.4 $951.4 $115.0 12.1 %
營業利潤(虧損)255.0 221.5 33.5 15.1 %
保證金23.9 %23.3 %
2021年上半年，美國的淨銷售額為1066.4美元，比2020年上半年增加了115.0美元，增幅為12.1%。按產品類別劃分，所有產品類別的淨銷售額都有所提高。關鍵基礎設施和解決方案增加了93.6美元，主要是由於熱能、交流電源和定製解決方案產品的強勁增長。服務和備件增加了11.0美元，主要原因是客户現場可用性。集成機架式解決方案增加了10.4美元，主要是由於機架式UPS的強勁增長。美洲的淨銷售額受到大約4.2美元外幣的積極影響。
2021年上半年營業利潤(虧損)為255.0美元，較2020年上半年增加3350萬美元。利潤率提高的主要原因是固定成本量利用了更高的銷售額和固定成本管理，部分抵消了增加了商品、物流成本和供應鏈約束。
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亞太地區
(百萬美元)截至2021年6月30日的6個月截至2020年6月30日的6個月$CHANGE%變化
淨銷售額$755.4 $546.7 $208.7 38.2 %
營業利潤(虧損)115.9 77.0 38.9 50.5 %
保證金15.3 %14.1 %
2021年上半年，亞太地區的淨銷售額為755.4美元，比2020年上半年增加了208.7美元，增幅為38.2%。銷售額的增長主要是由於數據中心、5G項目和風力發電等大型項目的強勁增長。此外，銷售額的改善在一定程度上要歸功於新冠肺炎在電信、渠道和服務方面的復甦。按產品類別劃分，所有產品類別的淨銷售額都有所提高，包括關鍵基礎設施和解決方案、集成機架解決方案以及服務和備件的淨銷售額分別增加了145.0美元、26.8億美元和36.9萬美元。此外，亞太地區的淨銷售額還受到大約39.8美元外幣的積極影響。
2021年上半年營業利潤(虧損)為115.9美元，較2020年上半年增加38.9億美元。利潤率的提高是由利用更高銷售額的固定成本量推動的，但被2020年沒有相關政府補貼以及大宗商品、物流成本和供應鏈限制增加所部分抵消。
歐洲、中東和非洲
(百萬美元)截至2021年6月30日的6個月截至2020年6月30日的6個月$CHANGE%變化
淨銷售額$536.9 $404.9 $132.0 32.6 %
營業利潤(虧損)95.8 48.3 47.5 98.3 %
保證金17.8 %11.9 %
2021年上半年，歐洲、中東和非洲地區的淨銷售額為536.9美元，比2020年上半年增加了132.0美元，增幅為32.6%。銷售額的增長主要是由於部署了大型主機託管數據中心和從新冠肺炎恢復。通過提供產品，所有產品類別的淨銷售額都有所提高，包括關鍵基礎架構和解決方案、服務和備件以及集成機架解決方案的淨銷售額分別增加了109.4美元、19.5美元和310萬美元。此外，歐洲、中東和非洲的淨銷售額受到大約31.4美元外幣的積極影響。
2021年上半年營業利潤(虧損)為95.8美元，較2020年上半年增加47.5美元。利潤率的提高主要是由於固定成本量利用了更高的銷售額、運營生產率的提高和新產品的推出，但部分被商品、物流成本和供應限制的增加所抵消。
Vertiv公司和其他
公司成本和其他成本包括與我們位於俄亥俄州哥倫布市的總部相關的成本，以及集中的全球職能，包括財務、財務、風險管理、戰略和營銷、IT、法律以及全球產品平臺開發和服務管理。2021年上半年和2020年上半年，公司和其他成本分別為223.8美元和219.2美元。與2020年上半年相比，公司和其他成本增加了4.6美元，主要原因是與研發和增長計劃相關的成本增加了25.0美元，但被2020年12.3美元的資本化軟件沖銷部分抵消，這在2021年沒有重複。


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目錄
資本資源與流動性
我們未來的主要現金需求與營運資本、經營活動、資本支出、戰略投資和償債有關。正如本公司此前在2020年年報中披露的那樣，與完成業務合併導致Vertiv Holdings Co.於2020年2月7日首次公開募股(IPO)相關，本公司將所得資金中的1,464.0美元用於償還現有債務。2020年3月2日，Vertiv宣佈結束一筆新的7年期2200.0美元定期貸款，所得資金用於全額償還之前的定期貸款，並全額贖回其高收益債券，包括其優先票據。2021年3月10日，我們修訂了定期貸款信貸協議，將信貸協議下未償還定期貸款的利差降低了0.25%至2.75%。這類定期貸款的到期日仍為2027年3月2日，信貸協議的所有其他重大條款保持實質不變。此外，控股公司、Vertiv集團及其某些子公司完成了對其455.0美元ABL循環信貸安排的修正案，該修正案將到期日延長至2025年3月2日。
除了完成與GSAH的合併產生的現金流入外，我們相信，經營活動提供的現金淨額，加上長期債務安排和ABL循環信貸安排，將為未來12個月的獨立運營提供充足的短期流動性，以及投資於現有業務增長和管理我們短期和長期資本結構所需的資源。我們預計將繼續不時地機會性地進入資本市場和融資市場。未來能否以可接受的條件獲得資金和融資，將受到許多因素的影響，包括我們的信用評級、經濟狀況和資本市場的整體流動性。我們不能保證我們會繼續以可接受的條件進入資本市場和融資市場。
截至2021年6月30日，我們擁有708.8美元的現金和現金等價物，其中包括在美國境外持有的金額，主要是在歐洲和亞洲。非美國現金通常可以不受法律限制匯回國內，但需要繳納某些税，主要是預扣税。我們並不主張在沒有股息以外的其他匯回選擇的情況下，由於未償債務而對我們的非美國子公司進行無限期的現金或外部基礎再投資。我們的ABL循環信貸機制提供了高達455.0美元的循環借款，信用證和擺動額度借款有單獨的升級，以及高達145.0美元的未承諾手風琴。截至2021年6月30日，Vertiv集團和公司的某些其他子公司在ABL循環信貸安排下有434.9美元的可用資金，扣除本金總額20.1美元的未償還信用證淨額，並考慮到ABL循環信貸安排規定的借款基數限制。
長期債務義務
附註5-本公司與若干指定為擔保人或聯席借款人的附屬公司就長期債務安排的綜合財務報表的債務進行討論。
現金流量彙總表
截至2021年和2020年6月30日的6個月
(百萬美元)20212020$CHANGE%變化
經營活動提供(用於)的現金淨額$120.0 $(121.7)$241.7 (198.6)%
用於投資活動的淨現金(35.8)(19.4)(16.4)84.5 
融資活動提供的現金淨額91.7 293.5 (201.8)(68.8)
資本支出(30.4)(13.2)(17.2)130.3 
對資本化軟件的投資(5.4)(6.2)0.8 (12.9)
經營活動提供(用於)的淨現金
2021年上半年，運營活動提供的淨現金為120.0美元，與2020年上半年相比，現金產生增加了241.7美元。現金產生增加的主要原因是銷售額和營業利潤增加，償還債務和再融資導致利息支出的現金減少，貿易營運資金增加，以及2020年上半年與特殊目的收購公司(“SPAC”)交易相關的一次性成本降低。

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用於投資活動的淨現金。
2021年上半年用於投資活動的淨現金為35.8美元，而2020年上半年用於投資活動的淨現金為19.4美元。同期現金使用量增加的主要原因是資本支出增加。
融資活動提供的淨現金
2021年上半年，融資活動提供的淨現金為917億美元，而2020年上半年為293.5美元。現金產生的減少主要是由於2020年第一季度許多非經常性融資活動的結果，包括業務合併(如上所述)的收益1827.0美元，部分被支付給Vertiv股東的341.6美元和償還優先票據1370.0美元所抵消。此外，2020年上半年，資產負債表循環信貸安排和定期貸款的淨借款分別為125.1美元和113.5美元。2021年上半年，金融活動是由行使公共認股權證的收益推動的，總額為107.5美元。
關鍵會計政策和估算
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表和相關披露，要求管理層作出估計和假設，以影響報告的資產和負債額、簡明財務報表日期的或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和費用。實際結果可能與這些估計大相徑庭。前面對我們綜合經營結果和財務狀況的討論和分析應與本季度報告(Form 10-Q)中其他部分包含的精簡綜合財務報表一起閲讀。2020年財務報表作為我們於2021年4月30日提交的Form 10-K/A的一部分重述，包括關於我們、我們的運營、我們的財務狀況、我們的關鍵會計政策和會計估計的更多信息，應與Form 10-Q季度報告一起閲讀。我們的重要會計政策在附註1-表格10-K/A的重要會計政策摘要中進行了説明。
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目錄
有關前瞻性陳述的警示説明
這份10-Q表格季度報告以及Vertiv可能作出的其他陳述，可能包含符合1995年“私人證券訴訟改革法”的前瞻性陳述，涉及Vertiv公司未來的財務或業務表現、戰略或預期，因此不是歷史事實。這包括但不限於有關財務狀況、資本結構、負債、業務戰略以及Vertiv管理層未來業務計劃和目標的陳述。這些陳述構成預測、預測和前瞻性陳述，並不是業績的保證。Vertiv告誡説，前瞻性陳述會受到許多假設、風險和不確定性的影響，這些假設、風險和不確定性會隨着時間的推移而變化。這樣的陳述可以通過它們與歷史或當前事實沒有嚴格聯繫這一事實來識別。當在本10-Q表格季度報告中使用時，諸如“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“可能”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“努力”、“將會”等詞語以及類似的表述可以識別前瞻性陳述，但沒有這些字眼並不意味着聲明沒有前瞻性。
這份關於Form 10-Q的季度報告中包含或引用的前瞻性陳述是基於對未來發展及其對Vertiv的潛在影響的當前預期和信念。不能保證影響Vertiv的未來發展會是Vertiv預期的發展。Vertiv不承擔更新或修改任何前瞻性陳述的義務，除非適用的證券法可能要求更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。這些前瞻性陳述涉及許多風險、不確定性(其中一些是Vertiv無法控制的)或其他假設，可能導致實際結果或表現與這些前瞻性陳述明示或暗示的大不相同。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者任何假設被證明是不正確的，實際結果可能與這些前瞻性陳述中預測的結果在重大方面有所不同。Vertiv此前曾在其美國證券交易委員會(SEC)報告中披露風險因素，包括其年度報告中列出的風險因素
截至2020年12月31日的年度Form 10 K/A報告於2021年4月30日提交給SEC。這些風險因素以及本Form 10-Q季度報告中其他地方確定的風險因素可能會導致實際結果與歷史業績大不相同，包括但不限於：競爭、Vertiv實現盈利增長和管理增長、維持與客户和供應商的關係並留住其管理層和關鍵員工的能力；以及與Vertiv及其子公司的業務、運營和財務業績有關的因素，包括：全球經濟疲軟和不確定性；與Vertiv客户市場持續增長有關的風險；未能滿足或預期的風險；以及與Vertiv及其子公司的業務、運營和財務業績有關的因素，包括：全球經濟疲軟和不確定性；與Vertiv客户市場持續增長有關的風險；未能滿足或預期Vertiv公司未來經營結果的不可預測性，包括盈利增長和管理增長的能力；Vertiv客户訂單或Vertiv客户市場的中斷；與大客户的合同條款不太有利；與政府合同相關的風險；未能緩解與長期固定價格合同相關的風險；與信息技術中斷或安全相關的風險；與信息系統的實施和增強相關的風險；未能妥善管理Vertiv的供應鏈或與第三方製造商的困難；基礎設施技術行業的競爭；未能實現Vertiv獨立銷售代表的中斷或變更, 分銷商和原始設備製造商；未能從金融機構獲得業績和其他擔保；Vertiv積壓的訂單和合同未能實現預期的銷售；税法修改；正在進行的税務審計；與Vertiv在美國和海外的客户市場未來立法和監管相關的風險；與產品責任相關的成本或負債；Vertiv吸引、培訓和留住關鍵領導團隊成員和其他合格人員的能力；Vertiv的保險覆蓋範圍是否充足；未能從未來的收購中受益；未能實現價值與Vertiv在新興市場的銷售和運營相關的風險；受外幣匯率波動影響的風險；Vertiv遵守各種法律法規的能力以及與合法合規相關的成本；由Vertiv提出或針對Vertiv提起的任何法律索賠和訴訟的不利結果；Vertiv保護或強制執行其業務所依賴的專有權的能力；第三方知識產權侵權索賠；與環境、健康和安全事項相關的責任，包括與新冠肺炎大流行相關的風險；對Vertiv提起訴訟或索賠的風險；Vertiv實現與Vertiv作為一家獨立公司有限的運營歷史相關的風險；未來可能的淨虧損；未能糾正財務報告的內部控制；公司的負債水平和產生額外債務的能力；Vertiv遵守我們信貸協議中包含的契約和限制的能力, 包括限制經營靈活性的限制性契約；Vertiv遵守我們信貸協議中包含的契約和限制的能力並非完全在我們的控制範圍之內；公司通過資本市場獲得資金的能力；Vertiv股東對公司的重大所有權和影響力；與Vertiv向Vertiv股東支付與業務前合併税收資產和屬性相關的税收優惠部分的義務相關的風險；Vertiv證券的轉售可能導致我們證券的市場價格波動；Vertiv的組織文件Vertiv的公司註冊證書包括一項論壇選擇條款，這可能會阻礙或限制股東對其提出索賠的能力；Vertiv的子公司的支付能力
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目錄
這些風險和不確定性包括但不限於股息的不確定性；由於各種市場和運營因素導致Vertiv股價波動的風險；Vertiv維持在紐約證券交易所上市並遵守上市要求的能力；與行業分析師未能提供Vertiv業務或證券覆蓋範圍相關的風險；以及Vertiv在提交給證券交易委員會的或將由Vertiv提交給證券交易委員會的文件中指出的其他風險和不確定性。
本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述僅説明截至本季度報告關於Form 10-Q的日期或為此類陳述指定的任何較早日期。公司不承擔更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非Vertiv根據適用的證券法要求向證券交易委員會提交的文件。可歸因於公司或代表公司行事的所有後續書面或口頭前瞻性陳述可能完全受本有關前瞻性陳述的警告説明的限制。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
Vertiv定期監控持有其現金和短期投資的第三方存款機構，主要是為了本金的安全，其次是為了使這些資金的收益最大化。該公司將其在交易對手之間的現金和短期投資多樣化，以最大限度地減少對其中任何一個實體的風險敞口。Vertiv還監控其客户和供應商的信譽，以減輕任何不利影響。
Vertiv使用衍生品工具來管理某些債務工具利率波動的風險敞口。本公司使用的衍生金融工具是直截了當的、非槓桿化的。這些工具的對手方是信用評級較高的金融機構。Vertiv對與任何一家交易對手建立的頭寸規模保持控制，並定期監測這些機構的信用評級。有關套期保值和衍生金融工具的更多信息，請參閲未經審計的綜合財務報表附註10。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
1934年“證券交易法”第13a-15(E)和15d-15(E)條中的“披露控制和程序”一詞被定義為“發行人的控制和其他程序，旨在確保發行人在根據該法案提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。”我們的披露控制和程序旨在確保積累與我們和我們的合併子公司有關的重要信息，並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的總裁兼首席執行官和首席財務官，以便及時就我們所需的披露做出決定。
我們的管理層在總裁兼首席執行官和首席財務官的參與下，對截至2021年6月30日(本Form 10-Q季度報告涵蓋的期限結束)的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年6月30日，我們的披露控制和程序並不有效，因為下文所述的財務報告內部控制存在重大弱點。
公司管理層有責任根據1934年“證券交易法”第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定，建立和維持對財務報告的充分內部控制。
管理層根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的2013年內部控制-綜合框架中確立的標準，評估了截至2021年6月30日公司財務報告內部控制的有效性。
重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得本公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
管理層發現了與以下方面有關的控制方面的重大弱點：(A)在支持公司所有內部控制程序的系統的用户訪問和程序變更管理方面，沒有充分設計、實施和監測一般信息技術控制；(B)由於控制沒有完全設計和有效運行，公司財務報告過程中的公開控制缺陷聚集在一起。
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目錄
儘管發現了重大缺陷，管理層得出的結論是，本季度報告10-Q表格中包含的合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在披露的各個時期的財務狀況、經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則(美國公認會計原則)。
補救計劃
我們目前正在實施一系列行動，如下所述，以彌補本項目4中描述的重大弱點。公司管理層致力於確保我們對財務報告的內部控制設計和有效運行。
一般信息技術控制(GITC)
我們繼續在推進我們的全球貿易中心的基本要素方面取得進展。這些元素提供了價值，因為我們在設計Oracle內部未來的狀態流程和控制時利用了它們，這些流程和控制預計將於2021年上線。我們的補救計劃包括但不限於：
•實施新的、相關的IT系統；
•實施改進的IT變更管理政策和程序、控制活動和工具，以確保影響金融IT應用的變更得到識別、授權、測試和適當實施；
•實施改進的流程，以請求、授權和審查影響我們財務報告的關鍵系統的用户訪問權限，包括確定可能需要手動業務流程控制的角色的訪問權限；
•在影響財務報告內部控制的相關制度中實施適當的職責分工；
•增加專責監察政府間貿易總協定的資源，以確保政策和程序得到遵守；以及
•實施額外培訓，以確保清楚地瞭解與自動化流程、IT系統和GITC相關的風險評估和監控活動。
財務報告
我們繼續在自動化和手動業務流程控制方面取得進展，包括從這些IT系統生成的報告，這取決於受影響的GITC材料缺陷信息的完整性和準確性。這些元素提供了價值，因為我們在設計Oracle內部未來的狀態流程和控制時利用了它們，這些流程和控制預計將於2021年上線。我們的補救計劃包括但不限於：
•審計委員會與管理層就財務報告和內部控制環境進行頻繁溝通；
•通過增加經驗豐富和合格的資源，擴大業務單位財務、會計和報告以及信息技術團隊；
•我們將改進金融工具和關鍵協議的適當核算和分類的確定過程和控制；
•提供額外的內部控制培訓，以及儘可能實現政策和控制標準化；
•重新設計內部控制流程，作為我們薩班斯-奧克斯利法案計劃的一部分，以提高問責制和效率；
•每月審查按關鍵業務單位和職能領域分列的財務報表，以評估結果、遵守政策並商定必要的行動；
•利用外部資源協助設計和實施基於風險的內部控制計劃，改進流程文檔，提供全公司範圍的培訓，並幫助管理層進行自我評估和內部控制測試。
當全面實施和運作後，我們相信我們設計或計劃設計的控制將彌補導致我們發現的重大弱點的控制缺陷，並加強我們對財務報告的內部控制。

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目錄
只有在適用的控制措施運行了足夠長的一段時間，並且管理層通過測試得出結論認為這些控制措施正在有效運行之前，才會認為這些重大弱點已得到補救。
財務報告內部控制的變化
如上所述，我們已經採取了戰略補救行動，以解決我們在財務報告內部控制方面的重大弱點。這些補救行動在截至2021年6月30日的整個季度都在繼續，但並未對我們對財務報告的內部控制產生實質性影響。

第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
本項目所要求的資料載於本公司第一部分第1項“財務報表”所載公司簡明合併財務報表附註14“承諾、或有事項及擔保”，在此併入作為參考。
第1A項。危險因素
第1A項。風險因素。
截至2021年6月30日，公司的風險因素與我們於2021年4月30日提交的截至2020年12月31日的財政年度10-K/A表格年度報告第1部分第1A項中描述的風險因素沒有實質性變化。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
A)最近出售未登記證券
沒有。
B)使用我們首次公開發行普通股的收益
沒有。
C)回購股票或公司股權證券
沒有。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第5項：其他信息
沒有。


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目錄
項目6.展品
展品索引
證物編號：描述
3.1
經修訂的第二次修訂和重新修訂的公司章程(茲存檔)
10.1
Vertiv控股公司與Stephen Hen I Leung之間的僱傭協議
31.1
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302條頒發的首席執行官證書(茲提交)
31.2
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302條頒發的首席財務官證書(茲提交)
32.1
依據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席執行官證書(隨函提供)
32.2
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席財務官證書(隨函提供)
101.INS
以下來自公司截至2021年6月30日的季度報告Form 10-Q的財務報表，採用內聯XBRL格式：(I)合併現金流量表，(Ii)合併經營報表，(Iii)合併全面收益表，(Iv)合併資產負債表，(V)合併財務報表附註，標記為文本塊幷包括詳細標籤。
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構(隨函提交)
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫(隨函存檔)
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義鏈接庫(隨函提交)
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase(隨附存檔)
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫(隨附存檔)
104
該公司截至2021年6月30日的季度報告Form 10-Q的封面，格式為內聯XBRL(包含在附件101中)

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目錄
簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。

日期：2021年8月2日
Vertiv控股公司
/s/羅布·約翰遜
姓名：羅布·約翰遜(Rob Johnson)
頭銜：首席執行官
/s/David Fallon
姓名：大衞·法倫(David Fallon)
職位：首席財務官

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