美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
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根據1934年證券交易法第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內
或
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根據1934年證券交易法第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從2010年開始的過渡期 從現在到現在
委託文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 |
(國際税務局僱主識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
(
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 |
交易代碼 |
註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。.
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。.
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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加速的文件管理器 |
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非加速文件服務器 |
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規模較小的新聞報道公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
普通股,面值1美元-
Paccar Inc-Form 10-Q
索引
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頁面 |
第一部分: |
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財務信息: |
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第1項。 |
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財務報表: |
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綜合全面收益表- |
3 |
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合併資產負債表- |
4 |
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現金流量表簡明合併報表- |
6 |
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合併股東權益報表- |
7 |
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合併財務報表附註(未經審計) |
8 |
第二項。 |
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
32 |
第三項。 |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
47 |
第四項。 |
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控制和程序 |
47 |
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第二部分。 |
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其他信息: |
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第1項。 |
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法律程序 |
48 |
第1A項。 |
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危險因素 |
48 |
第二項。 |
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未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
48 |
第六項。 |
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展品 |
48 |
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展品索引 |
48 |
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簽名 |
51 |
- 2 -
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
綜合全面收益表(未經審計)
(百萬,不包括每股金額)
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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6月30日 |
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6月30日 |
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2021 |
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2021 |
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2020 |
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卡車、零部件和其他: |
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淨銷售額和淨收入 |
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銷售成本和收入 |
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研發 |
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銷售、一般和行政 |
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利息和其他(收入)淨額 |
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卡車、零部件和其他所得税前收入 |
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金融服務: |
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利息和費用 |
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經營租賃、租金和其他收入 |
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收入 |
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利息和其他借款費用 |
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折舊及其他費用 |
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銷售、一般和行政 |
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應收賬款損失準備 |
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金融服務業所得税前收入 |
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投資收益 |
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所得税前總收入 |
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所得税 |
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基本信息 |
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已發行普通股加權平均數 |
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基本信息 |
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稀釋 |
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綜合收益 |
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請參閲合併財務報表附註。
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合併資產負債表(百萬)
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6月30日 |
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12月31日 |
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2021 |
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2020* |
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(未經審計) |
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資產 |
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卡車、零部件和其他: |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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貿易和其他應收款淨額(損失撥備:2021-#美元 |
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有價證券 |
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庫存,淨額 |
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其他流動資產 |
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卡車、零部件和其他流動資產總額 |
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營業租賃設備,淨值 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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其他非流動資產,淨額 |
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卡車、零部件和其他資產總額 |
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金融服務: |
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現金和現金等價物 |
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財務和其他應收款淨額(損失準備金:2021年-#美元 |
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營業租賃設備,淨值 |
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其他資產 |
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金融服務業總資產 |
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請參閲合併財務報表附註。
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合併資產負債表(百萬)
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6月30日 |
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12月31日 |
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2021 |
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2020* |
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(未經審計) |
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負債和股東權益 |
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卡車、零部件和其他: |
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流動負債 |
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應付帳款、應計費用和其他 |
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應付股息 |
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卡車、零部件和其他流動負債總額 |
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剩餘價值擔保和遞延收入 |
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其他負債 |
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卡車、零部件和其他負債總額 |
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金融服務: |
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應付帳款、應計費用和其他 |
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商業票據和銀行貸款 |
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學期筆記 |
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遞延税金和其他負債 |
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金融服務負債總額 |
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股東權益: |
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優先股,無面值-授權 |
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普通股,$ 發佈了一份報告。 |
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額外實收資本 |
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庫存股,按成本計算- |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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股東權益總額 |
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2020年12月31日綜合資產負債表來源於經審計的財務報表。 |
請參閲合併財務報表附註。
- 5 -
現金流量表簡明合併報表(未經審計)
(百萬)
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截至六個月 |
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6月30日 |
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2021 |
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2020 |
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經營活動: |
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淨收入 |
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將淨收入與業務提供的現金進行調整: |
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折舊和攤銷: |
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財產、廠房和設備 |
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經營租賃中的設備和其他 |
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金融服務應收賬款損失準備 |
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其他,淨額 |
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養老金繳費 |
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營業資產和負債變動情況: |
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貿易和其他應收款 |
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新卡車的批發應收賬款 |
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盤存 |
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應付賬款和應計費用 |
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所得税、保修和其他 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動: |
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零售貸款和融資租賃的來源 |
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零售貸款和融資租賃的收款 |
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二手設備批發應收賬款淨減少(增加) |
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購買有價證券 |
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可交易債務證券的銷售收益和到期日 |
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財產、廠房和設備的付款 |
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購置用於經營租賃的設備 |
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資產處置收益 |
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其他,淨額 |
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用於投資活動的淨現金 |
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融資活動: |
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現金股利的支付 |
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購買庫存股 |
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股票補償交易的收益 |
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商業票據、銀行短期貸款等淨增(減) |
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定期債務收益 |
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定期債務的償付 |
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用於融資活動的淨現金 |
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匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
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現金和現金等價物淨減少 |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金和現金等價物 |
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請參閲合併財務報表附註。
- 6 -
合併股東權益報表(未經審計)
(百萬,不包括每股金額)
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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6月30日 |
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6月30日 |
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2021 |
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2021 |
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普通股,面值1美元: |
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期初餘額 |
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股票薪酬 |
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期末餘額 |
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額外實收資本: |
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期初餘額 |
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股票薪酬 |
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期末餘額 |
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庫存股,按成本計算: |
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普通股宣佈的現金股利 |
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會計原則變更的累積影響 |
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累計其他綜合虧損: |
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其他綜合收益(虧損) |
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期末餘額 |
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股東權益總額 |
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普通股宣佈的每股現金股息 |
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請參閲合併財務報表附註。
- 7 -
合併財務報表附註(未經審計) |
(百萬,不包括股份金額) |
附註A--陳述的依據
所附未經審核綜合財務報表乃根據中期財務資料公認會計原則(GAAP)及表格10-Q及S-X條例第10條的指示編制。因此,它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為,所有被認為是公平列報所必需的調整(由正常經常性應計項目組成)都已包括在內。截至2021年6月30日的三個月和六個月的運營業績不一定表明截至2021年12月31日的一年可能預期的業績。欲瞭解更多信息,請參閲PACCAR Inc.(PACCAR或本公司)截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表和腳註。
每股收益:普通股每股基本收益的計算方法是將收益除以已發行普通股的加權平均數量,再加上任何參與證券的影響。計算稀釋後每股普通股收益時,假設所有潛在攤薄證券均按庫存股方法轉換為普通股。
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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6月30日 |
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6月30日 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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增發股份 |
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反稀釋期權 |
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新的會計聲明:本公司於2021年1月1日採用以下準則,對本公司合併財務報表無實質性影響。
標準 |
描述 |
2018-14 |
薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般(主題715-20):披露框架-更改定義福利計劃的披露要求 |
財務會計準則委員會(FASB)還發布了以下準則,預計不會對公司的合併財務報表產生實質性影響。
標準配置: |
描述 |
生效日期 |
2021-05 |
租賃(主題842)-出租人-某些租賃具有可變租賃付款 |
2022年1月1日 |
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附註B--銷售額和收入
卡車、零部件和其他
本公司與購買本公司產品和服務(包括卡車、零部件、產品支持和其他相關服務)的客户簽訂銷售合同。一般而言,該公司確認收入的標準是向客户提供產品或服務的對價金額。收入在客户獲得對產品的控制權或獲得服務的好處時確認。本公司收入中不包括銷售税、增值税和其他由政府機構評估的相關税種。產品或服務收入中沒有重要的融資部分,因為客户通常在產品或服務轉讓後不久付款。在卡車和零部件部門,當公司對選定的應收賬款授予延長付款期限並收取利息時,利息收入在賺取時確認。
- 8 -
合併財務報表附註(未經審計) |
(百萬,不包括股份金額) |
下表按主要來源分列了卡車、零部件和其他收入:*
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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6月30日 |
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6月30日 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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卡車 |
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卡車銷量 |
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延長保修、經營租賃和其他業務的收入 |
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零件 |
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零部件銷售 |
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來自經銷商服務和其他服務的收入 |
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絞車銷售和其他 |
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卡車、零部件和其他銷售和收入 |
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當產品控制權轉移給客户時,公司將卡車和零部件銷售確認為收入,這通常發生在裝運時,但某些卡車銷售受公司的剩餘價值擔保(RVG)約束除外。卡車和售後零件的標準付款期限通常在30天內,但公司可能會對選定的應收賬款給予延長付款期限。該公司確認發票金額的收入,該金額根據估計的銷售激勵和回報進行了調整。銷售獎勵和回報是根據歷史經驗估計的,當公司預計最有可能的對價金額發生變化或變得固定時,會根據當期收入進行調整。卡車和零部件銷售包括標準產品保修,該保修包含在銷售成本中。該公司已選擇將送貨服務視為一種履行活動,並在客户獲得產品控制權時確認收入。交付收入計入收入,相關成本計入銷售成本。作為一種實際的權宜之計,該公司不披露卡車訂單積壓,因為大部分積壓訂單的持續時間不到一年。
允許客户選擇退還卡車的帶有RVG的卡車銷售,在客户沒有經濟動機將卡車返還給公司時計入銷售,當客户確實有經濟動機返還卡車時計入運營租賃。客户退還卡車的經濟動機的估計是基於對歷史保證回購價值和估計市場價值的分析。當帶有RVG的卡車銷售被計入銷售時,當卡車轉移給客户時,確認收入減去預期回報的金額。預期收益率是通過使用歷史加權平均收益率來估計的。
延長保修、運營租賃和其他服務的收入包括可選的延長保修以及維修和維護(R&M)服務合同,這些合同的購買期限通常為
- 9 -
合併財務報表附註(未經審計) |
(百萬,不包括股份金額) |
售後零件銷售考慮到基於歷史數據在銷售時估計的回報。於2021年6月30日,退貨資產及相關退貨負債的估計價值為$。
絞車銷售和其他收入主要來自工業絞車業務。絞車銷售在產品轉讓給客户時確認,這通常發生在裝運時。同樣屬於這一類別的還有其他不能歸因於可報告部門的收入。
金融服務
該公司的金融服務部門產品包括向以融資車輛為抵押的客户提供的貸款、面向零售客户和交易商的融資租賃、交易商批發融資(包括向PACCAR經銷商提供新卡車和二手卡車的浮動利率批發貸款)以及經營租賃(包括公司自有設備的租金)。財務和其他應收賬款的利息收入採用利息法確認。某些貸款成本在合同的預期期限內遞延並攤銷為利息收入,使用的是近似利息法的直線法。
經營租賃租金收入按直線法在租賃期內確認。客户合同可能包括額外的服務,如超額里程、維修和維護,以及在賺取收入時確認收入的其他服務。該公司的全方位服務租賃安排捆綁了這些額外服務。全服務租賃合同的租金是根據租賃和非租賃組件的相對獨立價格在租賃和非租賃組件之間分配的。本公司向客户收取的銷售和使用以及增值税等税項,不計入租賃收入和費用的衡量範圍。
當應收賬款超過合同到期日90天時,或如果其他事件導致公司確定不可能收回,則暫停確認利息收入和租金收入(置於非應計狀態)。因此,
融資租賃以租賃的卡車和相關設備為擔保,租賃期限一般為
經營租賃條款一般在
本公司根據租賃期的長短、卡車型號、卡車的預期使用量和預期的市場需求來確定其對租賃車輛剩餘價值的估計。如果協議結束時卡車的銷售價格與公司估計的剩餘價值不同,將產生損益。未來的市場狀況、政府法規的變化以及該公司無法控制的其他因素可能會影響根據這些合同退貨的卡車的最終售價。剩餘價值會定期檢討,並在市況需要時作出調整。
下表按租賃類型彙總了金融服務租賃收入:*
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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2021年6月30日 |
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2021年6月30日 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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融資租賃收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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經營租賃收入 |
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租賃總收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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- 10 -
合併財務報表附註(未經審計) |
(百萬,不包括股份金額) |
附註C-對有價證券的投資
債務證券
該公司對可銷售債務證券的投資被歸類為可供出售。這些投資按公允價值列報,並可能包括信貸損失撥備。信貸損失準備的變動在當期收益中確認,任何未實現的損益(扣除税項)計入累計其他全面收益(虧損)(AOCI)。
該公司利用第三方定價服務進行其所有可銷售的債務證券估值。該公司審查第三方定價服務使用的定價方法,包括用於收集市場信息的方式。每季度,該公司還對從第三方供應商收到的定價信息進行審查和驗證程序。這些程序有助於確保本公司使用的公允價值信息是根據適用的會計準則確定的。
該公司在每個報告期結束時評估其對可交易債務證券的投資,以確定公允價值的下降是信用損失還是未實現損失的結果。在評估信貸損失時,本公司通過監測發行人信用評級的變化、與個別發行人相關的特定信用事件以及任何財務擔保人的信用評級,來考慮本金和利息支付的可收回性。本公司考慮其出售該證券的意圖,以及該公司是否更有可能持有該證券,直至收回任何信貸損失和未實現損失。當有信用損失的證券被出售或公司不再打算持有該證券時,就會產生信用損失準備金的費用。
股權證券
有價證券在活躍的交易所交易,按公允價值計量。已實現和未實現的收益(損失)在投資收益中確認。
2021年6月30日和2020年12月31日的有價證券包括以下內容:
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未實現 |
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未實現 |
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公平 |
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2021年6月30日 |
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成本 |
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收益 |
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損失 |
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價值 |
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有價證券 |
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美國免税證券 |
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美國公司證券 |
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美國政府和機構證券 |
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非美國公司證券 |
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非美國政府證券 |
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其他債務證券 |
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有價證券 |
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總有價證券 |
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$ |
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$ |
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$ |
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未實現 |
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未實現 |
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公平 |
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2020年12月31日 |
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成本 |
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收益 |
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損失 |
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價值 |
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美國免税證券 |
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美國公司證券 |
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美國政府和機構證券 |
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非美國公司證券 |
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非美國政府證券 |
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其他債務證券 |
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總有價證券 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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可交易債務證券的成本根據溢價的攤銷和到期折價的增加進行調整。攤銷、增值、利息和股息收入以及已實現損益計入投資收益。賣出證券的成本是根據具體的識別方法計算的。已實現毛利為$
- 11 -
合併財務報表附註(未經審計) |
(百萬,不包括股份金額) |
有幾個
連續未實現虧損的有價證券及其相關公允價值如下:
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2021年6月30日 |
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2020年12月31日 |
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少於 |
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十二個月 |
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少於 |
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十二個月 |
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十二個月 |
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或更高 |
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十二個月 |
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或更高 |
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公允價值 |
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$ |
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$ |
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$ |
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未實現虧損 |
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的未實現虧損上述可交易債務證券是由於某些證券的收益率較高。“公司”(The Company)做未識別任何信用指標損失在……裏面它的評估。因此,
2021年6月30日可交易債務證券的合同到期日 具體情況如下:
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攤銷 |
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公平 |
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成本 |
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價值 |
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一年內 |
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$ |
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一到五年 |
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六到十年 |
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十幾年了 |
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$ |
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$ |
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附註D-庫存
存貨以成本價或市場價中較低者為準。在美國,庫存成本主要由後進先出(LIFO)法確定。所有其他存貨的成本主要由先進先出(FIFO)法確定。
庫存包括以下內容:
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6月30日 |
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12月31日 |
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2021 |
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2020 |
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成品 |
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$ |
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$ |
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在製品和原材料 |
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後進先出準備金減少 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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根據後進先出會計方法(用於大約
- 12 -
合併財務報表附註(未經審計) |
(百萬,不包括股份金額) |
附註:電子財務和其他應收款
財務和其他應收款包括以下各項:
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6月30日 |
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12月31日 |
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2021 |
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2020 |
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貸款 |
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$ |
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$ |
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融資租賃 |
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經銷商批發融資 |
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經營租賃應收賬款及其他 |
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減去損失撥備: |
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貸款和租賃 |
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經銷商批發融資 |
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) |
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( |
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經營租賃應收賬款及其他 |
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( |
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( |
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$ |
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包括在財務和其他應收賬款中,綜合資產負債表上的應計應收利息淨額(扣除信貸損失準備)為#美元。
信貸損失準備
本公司持續監控其財務應收賬款的付款情況。對於有批發融資的大型零售金融客户和交易商,本公司定期審查其財務報表,並視情況進行實地考察和電話聯繫。如果公司意識到可能導致這些客户或經銷商面臨財務困難的情況,無論他們是否逾期,這些客户都會被列入觀察名單。
該公司在其金融服務業務的正常過程中修改貸款和融資租賃。公司可能出於商業原因或信用原因修改貸款和融資租賃。出於商業原因而進行的修改是對客户合同條款的修改,這些修改不被認為是在財務困難的情況下進行的。無關緊要的延遲是將期限延長至三個月的修改,適用於經歷一些短期財務壓力但不被認為處於財務困難的客户。基於信用原因的修改是對被認為處於財務困難的客户的合同條款的修改。該公司的修改通常會給出更多的時間來支付所欠的合同金額,並在修改期間收取費用和利息。
在考慮是否因信用原因修改客户賬户時,本公司評估客户的信譽,並修改本公司認為可能在修改後的條款下履行的賬户。當公司出於信用原因修改貸款或融資租賃並授予特許權時,這種修改被歸類為問題債務重組(TDR)。公司通常不會為不符合最低承保標準的客户提供信貸修改,因為在這些情況下,公司通常會收回融資設備。當確實發生這樣的修改時,它們被認為是TDR。根據財務會計準則委員會聲明,保誠監管機構關於問題債務重組的指導意見根據2020年3月22日發佈的TDR,如果客户沒有逾期,並由於新冠肺炎大流行的影響而尋求管理其流動性需求,則授予客户的短期修改不被視為TDR。
平均而言,修改將合同期限延長了大約
- 13 -
合併財務報表附註(未經審計) |
(百萬,不包括股份金額) |
該公司已經制定了一套系統的方法來確定其兩個投資組合部門--零售和批發--的信貸損失撥備。零售部分由零售貸款和融資租賃組成,扣除未賺取利息後的淨額。批發部分包括向經銷商提供的卡車庫存融資貸款,這些貸款以卡車和其他抵押品為抵押。批發部門通常比零售部門風險小。批發應收賬款的存續期一般比零售應收賬款短,公司要求定期報告批發商的財務狀況,對融資的卡車進行定期審計,並在許多情況下獲得擔保或其他擔保,如經銷商資產。在釐定信貸損失撥備時,零售貸款和融資租賃是一併評估的,因為它們涉及相似的客户基礎,其合約條款要求定期支付本金和利息,通常超過
本公司單獨評估某些金融應收賬款的減值。單獨評估減值的金融應收賬款包括所有批發賬户和某些逾期餘額或被確定為虧損風險較高的大型零售賬户。如果認為公司很可能無法如期收回所有合同利息和本金,則應收賬款被減值。此外,所有被歸類為TDR的零售貸款和租賃以及所有逾期90天的客户賬户都被視為減值。一般來説,減值賬户處於非應計項目狀態。如認為本公司有可能收取所有本金及利息付款,則已連續運作90天的TDR減值賬户將被置於應計狀態。
減值應收賬款通常被認為是抵押品相關的。大額餘額、零售和所有批發減值應收賬款分別進行評估,以確定適當的損失準備金。在確定大額餘額減值應收賬款準備金時,會考慮相關抵押品的公允價值。當標的抵押品公允價值超過本公司的攤餘成本基礎時,不計入準備金。具有類似風險特徵的小額餘額減值應收賬款被作為單獨的池進行評估,以使用下文討論的歷史損失信息和經濟預測來確定適當的損失準備金。
本公司評估未個別減值且具有類似風險特徵的金融應收賬款,並根據歷史虧損信息、利用逾期帳目數據、當前市場狀況以及影響收款能力的未來宏觀經濟狀況的預期變化,確定零售和批發應收賬款的一般信貸損失撥備。歷史信用損失信息提供了預期信用損失的相關信息。使用的歷史信息包括基於二手卡車價值和其他質押抵押品或追索權收集活期和逾期賬户的可能性、收回率以及標的抵押品的回收率的假設。
該公司根據歷史經驗,考慮到強勁和疲軟卡車市場條件下的虧損頻率和嚴重程度,為其每個國家的投資組合制定了一系列虧損估計。對投資組合中固有的估計信用損失範圍進行預測,根據當前市場狀況和其他影響公司借款人信譽和償還能力的因素確定金額。對歷史虧損信息的調整是根據公司開展業務的行業和市場特定的預測經濟狀況的變化而進行的。該公司利用來自第三方來源的經濟預測。 並根據類似市場條件下的歷史經驗確定預期損失。在確定信貸損失撥備的適當水平後,必要時將應收金融賬款損失準備金計入收入,以反映管理層對投資組合中固有的預期信貸損失(扣除回收後的淨額)的估計。
在確定抵押品的公允價值時,公司使用定價矩陣,並將公允價值歸類為公允價值計量層次中的第二級。定價矩陣每季度審查一次,並根據需要進行更新。定價矩陣考慮了設備的製造商、型號和年份,以及通過批發渠道向公司的交易商(主要市場)單獨銷售的可比設備的最近銷售價格,這是最低的核算單位。抵押品的公允價值還考慮了設備的整體狀況。
當管理層認為賬户無法收回時(通常發生在收回抵押品時),賬户就會從信貸損失準備金中沖銷。通常情況下,收回和註銷之間的時間並不重要。在收回延遲的情況下(例如,由於法律訴訟),公司記錄部分沖銷。沖銷是通過比較抵押品的公允價值減去出售成本與攤銷成本基礎來確定的。
對於以下信用質量披露,金融應收賬款被分為兩個投資組合部分,批發和零售。零售組合進一步細分為經銷商零售和客户零售。經銷商批發部分包括向PACCAR經銷商提供卡車庫存融資。經銷商零售部分包括對參與的經銷商和特許經營權的貸款和租賃,這些經銷商利用所得資金為客户購買商用車和相關設備提供資金。客户零售部分包括直接向客户提供貸款和租賃,用於購買商用車和相關設備。客户零售應收賬款進一步區分為機隊類和所有者/操作員類。艦隊類由運營更多的客户零售賬户組成
- 14 -
合併財務報表附註(未經審計) |
(百萬,不包括股份金額) |
比五輛卡車還多。所有其他客户零售賬户均被視為所有者/運營商。這兩個類別具有相似的度量屬性、風險特徵和監測和評估信用風險的共同方法。
信貸損失準備彙總如下:
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2021 |
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經銷商 |
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顧客 |
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批發 |
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零售 |
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零售 |
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其他* |
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共計 |
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1月1日的餘額 |
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損失準備金 |
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沖銷 |
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恢復 |
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貨幣換算和其他 |
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6月30日的餘額 |
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$ |
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$ |
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2020 |
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經銷商 |
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顧客 |
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批發 |
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零售 |
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零售 |
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其他* |
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總計** |
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1月1日的餘額 |
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損失準備金 |
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沖銷 |
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恢復 |
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貨幣換算和其他 |
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6月30日的餘額 |
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關於單獨和集體評估和確定的金融應收賬款的信息如下:
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經銷商 |
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顧客 |
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2021年6月30日 |
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批發 |
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零售 |
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零售 |
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共計 |
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減值財務的攤餘成本基礎 應收賬款單獨評估 |
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金融應收賬款減值準備 具體由個人決定。 |
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金融應收賬款的攤餘成本基礎 他們進行了集體評估。 |
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財務應收賬款準備 他們是集體決定的 |
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經銷商 |
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顧客 |
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2020年12月31日 |
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批發 |
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零售 |
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零售 |
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共計 |
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減值財務的攤餘成本基礎 應收賬款單獨評估 |
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金融應收賬款減值準備 具體由個人決定。 |
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金融應收賬款的攤餘成本基礎 他們進行了集體評估。 |
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財務應收賬款準備 他們是集體決定的 |
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- 15 -
合併財務報表附註(未經審計) |
(百萬,不包括股份金額) |
非應計狀態的財務應收賬款的攤餘成本基礎如下:
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6月30日 |
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12月31日 |
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2021 |
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2020 |
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經銷商: |
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零售 |
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客户零售: |
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艦隊 |
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所有者/運營商 |
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不良貸款
不良貸款彙總如下。有特定準備金的不良貸款代表未償還的本金餘額。
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經銷商 |
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客户零售 |
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所有者/ |
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2021年6月30日 |
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批發 |
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零售 |
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艦隊 |
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操作員 |
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共計 |
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有特定準備金的不良貸款 |
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附帶津貼 |
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無特定準備金的不良貸款 |
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減值貸款賬面淨額 |
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平均攤銷成本基數* |
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經銷商 |
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客户零售 |
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所有者/ |
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2020年12月31日 |
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批發 |
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零售 |
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艦隊 |
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操作員 |
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共計 |
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有特定準備金的不良貸款 |
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附帶津貼 |
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無特定準備金的不良貸款 |
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減值貸款賬面淨額 |
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平均攤銷成本基數* |
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在上述貸款被視為減值期間,按現金基礎確認的利息收入如下:
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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6月30日 |
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6月30日 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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經銷商: |
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零售 |
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客户零售: |
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艦隊 |
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所有者/運營商 |
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- 16 -
合併財務報表附註(未經審計) |
(百萬,不包括股份金額) |
信用質量
該公司的客户主要集中在北美、歐洲、澳大利亞和巴西的運輸業。公司的投資組合資產分散在大量客户和交易商身上,沒有一個客户或交易商的餘額超過
在每一份合同開始時,公司根據各種信用質量因素考慮信用風險,包括以前的付款經驗、客户財務信息、信用評級機構評級、貸款與價值比率和其他內部指標。由於客户的逾期狀態與損失風險之間存在顯著的相關性,本公司根據逾期狀態和收款經驗對信用質量進行持續監測。
本公司有三個信用質量指標:履約、守望和風險。履約賬户按照合同條款支付,不被視為高風險。手錶賬户包括逾期31至90天的賬户,以及表現良好但被認為是高風險的大額賬户。手錶賬户沒有受損。風險賬户是指減值的賬户,包括TDR、逾期90天以上的賬户和其他非應計狀態的賬户。
下表按發起年份和投資組合類別彙總了公司在每個信用質量指標內的財務應收賬款的攤餘成本基礎。
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旋轉 |
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2021年6月30日 |
貸款 |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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之前 |
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總計 |
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經銷商: |
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批發: |
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表演 |
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觀看 |
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零售: |
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觀看 |
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觀看 |
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觀看 |
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- 17 -
合併財務報表附註(未經審計) |
(百萬,不包括股份金額) |
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旋轉 |
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2020年12月31日 |
貸款 |
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2020 |
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2019 |
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之前 |
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經銷商: |
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觀看 |
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零售: |
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表演 |
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觀看 |
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觀看 |
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面臨風險 |
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所有者/運營商: |
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表演 |
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觀看 |
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面臨風險 |
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客户零售總額 |
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總計 |
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下表按賬齡類別彙總了本公司財務應收賬款的攤餘成本基礎。在確定逾期狀態時,當任何分期付款逾期超過30天時,公司將全部合同賬户餘額視為逾期。基本上,所有在信用修改之前逾期超過30天的客户賬户在出於老化目的進行修改後都會成為流動賬户。
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經銷商 |
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客户零售 |
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所有者/ |
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2021年6月30日 |
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批發 |
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當前和最多逾期30天 |
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逾期60天以上 |
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經銷商 |
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客户零售 |
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所有者/ |
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2020年12月31日 |
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批發 |
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零售 |
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艦隊 |
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操作員 |
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共計 |
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當前和最多逾期30天 |
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逾期31-60天 |
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逾期60天以上 |
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$ |
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- 18 -
合併財務報表附註(未經審計) |
(百萬,不包括股份金額) |
問題債務重組
TDR餘額為#美元。
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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2021年6月30日 |
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2021年6月30日 |
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攤餘成本法 |
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攤餘成本法 |
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前- 改裝 |
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郵寄- 改裝 |
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前- 改裝 |
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艦隊 |
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所有者/運營商 |
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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2020年6月30日 |
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2020年6月30日 |
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攤餘成本法 |
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攤餘成本法 |
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前- 改裝 |
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郵寄- 改裝 |
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前- 改裝 |
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郵寄- 改裝 |
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艦隊 |
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所有者/運營商 |
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截至2021年6月30日、2021年6月和2020年6月,此類修改對信貸損失撥備的影響並不顯著。
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月內隨後違約(即逾期30天以上)的前12個月修改的TDR為$
什麼都沒有 及$
收回財產
當本公司確定客户不可能履行其合同承諾時,本公司將收回用作貸款、融資租賃和經營租賃設備抵押品的車輛。該公司將車輛作為二手卡車庫存記錄在合併資產負債表中,包括在財務服務其他資產中。2021年6月30日和2020年12月31日收回的庫存餘額為美元。
附註F-產品支持責任
產品支持負債包括與產品保修相關的預計未來付款,以及可選延長保修和R&M的遞延收入。
- 19 -
合併財務報表附註(未經審計) |
(百萬,不包括股份金額) |
產品支持負債的變化摘要如下:
保修準備金 |
2021 |
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2020 |
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1月1日的餘額 |
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成本應計項目 |
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付款 |
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更改先前存在的保修的估計 |
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貨幣換算和其他 |
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6月30日的餘額 |
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$ |
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延長保修和R&M合同的遞延收入 |
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2021 |
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2020 |
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1月1日的餘額 |
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遞延收入 |
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確認的收入 |
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貨幣換算 |
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6月30日的餘額 |
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$ |
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該公司預計將確認大約$
附註G-股東權益
綜合收益
綜合收益的構成如下:
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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6月30日 |
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|
6月30日 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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淨收入 |
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其他全面收益(虧損)(保監處): |
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衍生品合約的未實現(虧損)收益 |
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( |
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( |
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税收效應 |
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( |
) |
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( |
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可交易債務證券的未實現(虧損)收益 |
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( |
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税收效應 |
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養老金計劃 |
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税收效應 |
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( |
) |
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外幣折算收益(虧損) |
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( |
) |
淨其他綜合收益(虧損) |
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綜合收益 |
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$ |
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累計其他綜合收益(虧損)
綜合資產負債表和綜合股東權益報表中包含的綜合資產負債表和綜合股東權益報表中包含的AOCI的組成部分和扣除税收後的AOCI的變化包括:
截至2021年6月30日的三個月 |
|
導數 合同 |
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適銷對路 債務 證券 |
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養老金 平面圖 |
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外國 通貨 翻譯 |
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共計 |
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2021年4月1日的餘額 |
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( |
) |
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$ |
( |
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記錄到AOCI中 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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從AOCI重新分類 |
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( |
) |
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淨其他綜合(虧損)收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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2021年6月30日的餘額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
- 20 -
合併財務報表附註(未經審計) |
(百萬,不包括股份金額) |
截至2020年6月30日的三個月 |
|
導數 合同 |
|
|
適銷對路 債務 證券 |
|
|
養老金 平面圖 |
|
|
外國 通貨 翻譯 |
|
|
共計 |
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|||||
2020年4月1日的餘額 |
|
$ |
|
|
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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( |
) |
記錄到AOCI中 |
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( |
) |
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( |
) |
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從AOCI重新分類 |
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( |
) |
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淨其他綜合(虧損)收益 |
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( |
) |
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2020年6月30日的餘額 |
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|
$ |
|
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
截至2021年6月30日的6個月 |
|
導數 合同 |
|
|
適銷對路 債務 證券 |
|
|
養老金 平面圖 |
|
|
外國 通貨 翻譯 |
|
|
共計 |
|
|||||
2021年1月1日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
記錄到AOCI中 |
|
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|
|
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( |
) |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
從AOCI重新分類 |
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( |
) |
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淨其他綜合收益(虧損) |
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( |
) |
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( |
) |
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2021年6月30日的餘額 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
截至2020年6月30日的6個月 |
|
導數 合同 |
|
|
適銷對路 債務 證券 |
|
|
養老金 平面圖 |
|
|
外國 通貨 翻譯 |
|
|
共計 |
|
|||||
2020年1月1日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
記錄到AOCI中 |
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( |
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從AOCI重新分類 |
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) |
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淨其他綜合收益(虧損) |
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( |
) |
2020年6月30日的餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
AOCI外的重新分類如下:
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|
截至三個月 |
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|
第i行項目:在兩個合併報表中 的 |
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6月30日 |
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AOCI組件 |
|
綜合收益 |
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2021 |
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2020 |
|
衍生工具合約的未實現虧損(收益): |
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卡車、零部件和其他 |
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外匯合約 |
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淨銷售額和淨收入 |
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$ |
( |
) |
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銷售成本和收入 |
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( |
) |
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利息和其他(收入)淨額 |
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金融服務 |
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利率合約 |
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利息和其他借款費用 |
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税前費用增長 |
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税收優惠 |
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( |
) |
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( |
) |
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税後費用增長 |
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可出售債券和證券的未實現收益: |
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有價證券 |
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投資收益 |
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( |
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( |
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税費 |
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税後收入增加 |
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( |
) |
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( |
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養老金計劃: |
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卡車、零部件和其他 |
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精算損失 |
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利息和其他(收入)淨額 |
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前期服務成本 |
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利息和其他(收入)淨額 |
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結算損失 |
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利息和其他(收入)淨額 |
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税前費用增長 |
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税收優惠 |
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( |
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( |
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税後費用增長 |
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AOCI外的重新分類總數 |
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$ |
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$ |
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- 21 -
合併財務報表附註(未經審計) |
(百萬,不包括股份金額) |
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|
截至六個月 |
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|
|
第i行項目:在兩個合併報表中 的 |
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6月30日 |
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AOCI組件 |
|
綜合收益 |
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2021 |
|
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|
2020 |
|
衍生工具合約的未實現虧損(收益): |
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卡車、零部件和其他 |
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外匯合約 |
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淨銷售額和淨收入 |
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銷售成本和收入 |
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利息和其他(收入)淨額 |
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金融服務 |
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利率合約 |
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利息和其他借款費用 |
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税前費用增(減) |
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( |
) |
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税(利)費 |
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( |
) |
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税後費用增(減) |
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( |
) |
可出售債務和證券的未實現收益: |
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有價證券 |
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投資收益 |
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( |
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( |
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税費 |
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税後收入增加 |
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( |
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養老金計劃: |
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卡車、零部件和其他 |
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精算損失 |
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利息和其他(收入)淨額 |
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前期服務成本 |
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利息和其他(收入)淨額 |
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結算損失 |
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利息和其他(收入)淨額 |
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税前費用增長 |
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税收優惠 |
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( |
) |
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( |
) |
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税後費用增長 |
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AOCI外的重新分類總數 |
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$ |
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$ |
( |
) |
股票補償計劃
基於股票的薪酬支出為$
在2021年的6個月內,公司發佈了
其他股本變動
在2021年的前六個月,該公司收購了
注H-所得税
2021年第二季度的有效税率為
- 22 -
合併財務報表附註(未經審計) |
(百萬,不包括股份金額) |
注I-段信息
Paccar在
卡車和零部件
卡車部分包括設計和製造高質量的輕型、中型和重型商用卡車,零部件部分包括卡車和相關商用車的售後零部件的分銷,這兩個部分都通過同一獨立經銷商網絡銷售。這些部門很大一部分收入和營業利潤來自北美和歐洲的業務。卡車部門在設計、製造和向客户銷售卡車方面產生了巨大的成本。新卡車的銷售為零部件細分市場提供了零部件銷售的基礎,零部件銷售可能會持續到卡車的整個生命週期,但通常集中在卡車交付後的前五年。為了反映部件段從卡車段產生的成本中獲得的收益,將某些費用從卡車段分配到部件段。分配的費用是根據前五年工廠管理費用、工程費用、研發費用和SG&A費用的年平均費用的百分比計算的。分配是基於過去五年的平均零部件直接利潤率美元(淨銷售額減去材料和勞動力成本)與卡車和零部件直接利潤率美元總額的比率。本公司相信該等開支已在合理基礎上分配。與間接費用分配相關的卡車段資產不會分配給部件段。
金融服務
金融服務部門的收益主要來自為卡車客户和經銷商提供的PACCAR產品和服務的融資或租賃。收入主要來自北美和歐洲的業務。
在歐洲,金融服務和卡車部門集中營銷二手卡車,包括卡車部門出售的受RVG約束的單位。當客户在RVG合同結束時歸還卡車時,公司的卡車部門記錄了RVG負債的減少,公司的金融服務部門記錄了二手卡車資產和隨後出售的收入。出售這些二手卡車的某些收益和損失與卡車部門分享。
- 23 -
合併財務報表附註(未經審計) |
(百萬,不包括股份金額) |
其他
其他包括該公司的工業絞車製造業務以及不屬於可報告部門的銷售、收入和支出。其他還包括養老金費用的非服務成本部分和公司費用的一部分。
|
截至三個月 |
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截至六個月 |
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|
6月30日 |
|
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6月30日 |
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2021 |
|
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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淨銷售額和收入: |
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卡車 |
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段間較少 |
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外部客户 |
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零件 |
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段間較少 |
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) |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
外部客户 |
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其他 |
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金融服務 |
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$ |
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所得税前收入(虧損): |
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卡車 |
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( |
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零件 |
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其他 |
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金融服務 |
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投資收益 |
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折舊和攤銷: |
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卡車 |
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$ |
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$ |
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零件 |
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其他 |
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金融服務 |
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$ |
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$ |
|
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$ |
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附註J-衍生金融工具
作為其風險管理戰略的一部分,該公司簽訂衍生品合同以對衝利率和外幣風險。被指定為公允價值套期保值、現金流量套期保值或淨投資套期保值的某些衍生工具須進行套期保值會計。不受套期保值會計約束的衍生工具作為未被指定為套期保值工具的衍生工具持有。該公司的政策禁止使用衍生品進行投機或交易。在每一套期保值關係開始時,公司都會將其風險管理目標、程序和會計處理方式記錄在案。該公司的所有利率和某些外匯合約都是根據國際掉期和衍生品協會(ISDA)的主協議進行交易的。每項協議都允許在違約和某些其他終止事件的情況下淨清償欠款。就衍生金融工具而言,根據相同協議,本公司已選擇不與同一交易對手在資產負債表中抵銷衍生工具倉位,亦不需要張貼或收取抵押品。
風險敞口限額和最低信用評級用於將交易對手違約的風險降至最低。本公司對其衍生產品交易對手潛在違約的最大風險敞口僅限於其衍生產品組合的資產頭寸。公司衍生產品組合的資產頭寸為#美元。
該公司使用迴歸分析來評估利率合同和淨投資對衝在開始時的有效性,並使用定量或定性分析來評估後續的有效性,每季度一次。對於外匯合同,該公司每季度進行評估,以確保關鍵條款繼續匹配。衍生工具損益的所有組成部分都包括在套期保值有效性的評估中。當本公司確定衍生金融工具已不再是一種高效對衝時,套期保值會計將被預期終止。衍生工具的現金流量計入簡明現金流量表的經營活動。
- 24 -
合併財務報表附註(未經審計) |
(百萬,不包括股份金額) |
利率合約: 本公司簽訂各種利率合約,包括利率掉期和交叉貨幣利率掉期。利率互換是指根據單一貨幣的合同名義金額,將固定利率轉換為浮動利率,或將浮動利率轉換為固定利率支付。交叉貨幣利率互換涉及以不同貨幣交換名義金額和利息支付。該公司因其借款活動而面臨市場波動造成的利率和匯率風險。這些合同的目的是減輕借款的收益、現金流和公允價值的波動。支付或收到的淨額反映為利息支出的調整。
截至2021年6月30日,公司利率合同的名義金額為$
外匯合約: 該公司簽訂外匯合同,以對衝某些以外幣計價的預期交易、資產和負債,特別是加元、歐元、英鎊、澳元、巴西雷亞爾和墨西哥比索。目標是減少與外幣匯率變化相關的收益和現金流的波動。本公司簽訂外匯合同作為淨投資對衝,以減少其在外國子公司投資的外匯風險。截至2021年6月30日,未平倉外匯合約的名義金額為1美元。
下表列出了衍生金融工具的資產負債表分類、公允價值、毛額和預計淨額:
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2021年6月30日 |
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2020年12月31日 |
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資產 |
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負債 |
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資產 |
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負債 |
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對衝會計項下指定的衍生品: |
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利率合約: |
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金融服務: |
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其他資產 |
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遞延税金和其他負債 |
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$ |
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$ |
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外匯合約: |
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卡車、零部件和其他: |
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其他流動資產 |
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應付帳款、應計費用和其他 |
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金融服務: |
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遞延税金和其他負債 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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未被指定為對衝工具的衍生工具: |
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外匯合約: |
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卡車、零部件和其他: |
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其他流動資產 |
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$ |
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應付帳款、應計費用和其他 |
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$ |
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$ |
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金融服務: |
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其他資產 |
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$ |
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遞延税金和其他負債 |
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$ |
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$ |
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$ |
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資產負債表中確認的總金額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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金融工具中未抵銷的金額較少: |
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卡車、零部件和其他: |
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外匯合約 |
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$ |
( |
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$ |
( |
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$ |
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金融服務: |
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利率合約 |
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預計淨額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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- 25 -
合併財務報表附註(未經審計) |
(百萬,不包括股份金額) |
下表為綜合全面收益表中記錄的衍生金融工具的虧損(收益)金額:
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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6月30日 |
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6月30日 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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|
2020 |
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卡車、零部件和其他: |
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現金流對衝 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
淨投資套期保值 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
總計 |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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金融服務: |
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公允價值對衝 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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現金流對衝 |
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( |
) |
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( |
) |
總計 |
|
$ |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
公允價值對衝:
被指定為公允價值對衝的衍生工具的公允價值變動與被套期保值項目的公允價值變動一起記錄在收益中,該項目的公允價值變動應歸因於被套期保值的風險。
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6月30日 |
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12月31日 |
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2021 |
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2020 |
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金融服務 |
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學期筆記: |
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套期負債的賬面金額 |
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$ |
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$ |
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累計 基礎 調整,調整 包括在內 在……裏面 這個 攜載 金額 |
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( |
) |
上表不包括已終止對衝關係的累計基差調整,金額為$(
現金流對衝
該公司幾乎所有的利率合約和一些外匯合約都被指定為現金流對衝。被指定為現金流對衝的衍生品的公允價值變動計入AOCI。在對衝交易影響收益的同一時期,AOCI中的金額重新分類為淨收益。本公司對其未來現金流風險敞口進行對衝的最長時間長度為
下表列出了在其他綜合收益(虧損)(OCI)中確認的現金流對衝的(虧損)收益的税前影響:
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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2021年6月30日 |
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2021年6月30日 |
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利息- |
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外國的- |
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利息- |
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外國的- |
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費率 |
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交易所 |
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費率 |
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交易所 |
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合同 |
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合同 |
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合同 |
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合同 |
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(損失)在OCI中確認的收益: |
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卡車、零部件和其他 |
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金融服務 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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$ |
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$ |
( |
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- 26 -
合併財務報表附註(未經審計) |
(百萬,不包括股份金額) |
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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2020年6月30日 |
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2020年6月30日 |
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利息- |
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外國的- |
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利息- |
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外國的- |
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費率 |
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交易所 |
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費率 |
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交易所 |
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合同 |
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合同 |
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合同 |
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合同 |
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(損失)在OCI中確認的收益: |
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卡車、零部件和其他 |
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金融服務 |
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AOCI在2021年6月30日記錄的虧損金額,如果利率和匯率保持不變,估計將在接下來的12個月內重新分類為收益,約為#美元。
根據最初預測的交易不會發生的可能性,從AOCI重新分類為淨收益的收益金額為#美元。
淨投資對衝
指定為淨投資對衝的衍生工具的公允價值變動計入AOCI,作為對累計換算調整(CTA)的調整。截至2021年6月30日,未償還淨投資對衝的名義金額為#美元。
未被指定為對衝工具的衍生工具
出於其他風險管理目的,本公司訂立不符合對衝會計資格的衍生工具。這些衍生工具被用來減輕因借款和外幣交易而引起的市場波動風險。未被指定為套期保值工具的衍生工具的公允價值變動計入發生變動期間的收益。
在與未指定為套期保值工具的衍生工具有關的收益中確認的(收益)損失如下:
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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2021年6月30日 |
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2021年6月30日 |
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利息- |
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外國的- |
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利息- |
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外國的- |
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費率 |
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交易所 |
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費率 |
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交易所 |
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合同 |
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合同 |
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合同 |
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合同 |
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卡車、零部件和其他: |
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銷售成本和收入 |
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利息和其他(收入)淨額 |
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金融服務: |
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利息和其他借款費用 |
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銷售、一般和行政 |
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總計 |
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- 27 -
合併財務報表附註(未經審計) |
(百萬,不包括股份金額) |
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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2020年6月30日 |
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2020年6月30日 |
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利息- |
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外國的- |
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利息- |
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外國的- |
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費率 |
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交易所 |
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費率 |
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交易所 |
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合同 |
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合同 |
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合同 |
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合同 |
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卡車、零部件和其他: |
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銷售成本和收入 |
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利息和其他(收入)淨額 |
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金融服務: |
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利息和其他借款費用 |
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銷售、一般和行政 |
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總計 |
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附註K-公允價值計量
公允價值是指在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收取的價格。 測量日期。用於計量公允價值的估值技術的投入要麼是可觀察的,要麼是不可觀察的。這些投入已歸入下文所述的公允價值層次結構。
一級-估值基於公司有能力在交易活躍的市場上為相同資產或負債獲得的報價。由於估值基於活躍市場或交易所交易市場隨時可獲得的報價,因此對這些工具的估值不需要作出重大程度的判斷。
二級-估值基於活躍市場中類似工具的報價,不活躍市場中相同或類似工具的報價,以及市場上所有重大假設均可觀察到的基於模型的估值技術。
第3級-估值基於基於模型的技術,其中部分或全部假設是從對整體公允價值計量重要的間接市場信息獲得的,這些信息需要很大程度的管理層判斷。
本公司採用下列方法和假設計量經常性公允價值計量的資產和負債的公允價值。
可交易債務證券:該公司的有價證券包括市政債券、政府債券、投資級公司債券、商業票據、資產支持證券和定期存款。美國政府債務的公允價值是使用市場方法確定的,基於活躍市場的報價,被歸類為一級。
美國政府機構債務、非美國政府債券、市政債券、公司債券、資產支持證券、商業票據和定期存款的公允價值是使用市場方法確定的,主要基於矩陣定價,這是一種實際的權宜之計,不完全依賴於特定證券的報價。用於確定公允價值的重要輸入包括利率、收益率曲線、證券的信用評級和其他可觀察到的市場信息,並被歸類為二級。
有價證券:股權證券在活躍的交易所交易,被歸類為一級。
衍生金融工具:公司的衍生合約包括利率掉期、交叉貨幣掉期和外幣兑換合約。這些衍生品合約在場外交易,其公允價值是使用基於收益法(即貼現現金流)的行業標準估值模型確定的。估值模型的重要可觀察輸入包括利率、收益率曲線、貨幣匯率、信用違約互換利差和遠期利率,並被歸類為二級。
- 28 -
合併財務報表附註(未經審計) |
(百萬,不包括股份金額) |
經常性公允價值計量的資產和負債
按經常性公允價值計量的公司資產和負債為1級或2級,具體如下:
2021年6月30日 |
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第1級 |
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第2級 |
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共計 |
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資產: |
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有價證券 |
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美國免税證券 |
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美國公司證券 |
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美國政府和機構證券 |
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非美國公司證券 |
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非美國政府證券 |
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其他債務證券 |
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可交易債務證券總額 |
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有價證券 |
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總有價證券 |
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衍生品 |
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交叉貨幣掉期 |
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利率互換 |
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外匯合約 |
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衍生資產總額 |
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負債: |
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衍生品 |
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交叉貨幣掉期 |
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利率互換 |
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外匯合約 |
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衍生負債總額 |
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2020年12月31日 |
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第1級 |
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第2級 |
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共計 |
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資產: |
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有價證券 |
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美國免税證券 |
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美國公司證券 |
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美國政府和機構證券 |
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非美國公司證券 |
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非美國政府證券 |
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其他債務證券 |
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可交易債務證券總額 |
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衍生品 |
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交叉貨幣掉期 |
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利率互換 |
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外匯合約 |
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衍生資產總額 |
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負債: |
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衍生品 |
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交叉貨幣掉期 |
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利率互換 |
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外匯合約 |
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衍生負債總額 |
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$ |
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- 29 -
合併財務報表附註(未經審計) |
(百萬,不包括股份金額) |
其他金融工具的公允價值披露
對於未按公允價值確認的金融工具,本公司採用以下方法和假設來確定公允價值。這些工具被歸類為2級,但現金和固定利率貸款除外,現金被歸類為1級,固定利率貸款被歸類為3級。
現金和現金等價物:賬面金額接近公允價值。
金融服務應收賬款淨額:對於浮動利率貸款、批發融資和經營租賃以及其他貿易應收賬款,賬面價值接近公允價值。就固定利率貸款而言,根據有關信貸及市場風險的假設將現金流量貼現至現值,以近似可比貸款的現行利率,以收益法估計公允價值。融資租賃應收賬款和相關信貸損失撥備已從附表中剔除。
債務:金融服務商業票據、浮動利率銀行貸款和浮動利率定期票據的賬面價值接近公允價值。就固定利率債務而言,公允價值採用收益法,根據可比債務的當前利率將現金流量貼現至其現值。
公司對不按公允價值列賬的固定利率貸款和債務的公允價值估計如下:
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2021年6月30日 |
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2020年12月31日 |
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攜帶 |
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公平 |
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攜帶 |
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公平 |
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金額 |
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價值 |
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金額 |
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價值 |
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資產: |
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金融服務定息貸款 |
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負債: |
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金融服務固定利率債務 |
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附註L-員工福利計劃
該公司有幾個固定收益養老金計劃,覆蓋了大多數員工。
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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6月30日 |
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6月30日 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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服務成本 |
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預計福利義務利息 |
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預期資產回報率 |
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攤銷先前服務費用 |
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已確認的精算損失 |
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結算損失 |
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養老金淨支出 |
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服務成本以外的養老金費用淨額部分計入利息和其他(收入),在綜合全面收益表中淨額。
在截至2021年6月30日的三個月和六個月內,公司貢獻了$
- 30 -
合併財務報表附註(未經審計) |
(百萬,不包括股份金額) |
附註M--承付款和或有事項
2016年7月19日,歐盟委員會(EC)結束了對歐洲所有主要卡車製造商的調查,並與DAF達成和解。和解協議達成後,針對該公司、DAF和某些DAF子公司以及歐洲各司法管轄區的其他卡車製造商提出了索賠和訴訟。這些索賠和訴訟包括一些集體訴訟,包括擬議在英國提起的集體訴訟,指控歐盟相關的索賠和尋求損害賠償。其他人可能會對公司或其子公司提出與電子商務有關的索賠和訴訟。雖然該公司認為它有值得辯護的理由,但這樣的索賠和訴訟可能需要很長一段時間才能解決。考慮到這些索賠和訴訟的早期階段,公司無法合理估計可能導致的損失範圍(如果有的話)。這類訴訟的不利結果可能會對公司的運營業績產生實質性影響。
Paccar也是各種其他法律程序的被告,此外,在正常業務過程中還產生了各種其他或有負債。在諮詢法律顧問後,管理層預計這些其他訴訟和或有負債的處置不會對綜合財務報表產生重大影響。
- 31 -
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
概述:
Paccar是一家全球科技公司,其卡車部門包括設計和製造高質量的輕型、中型和重型商用卡車。在北美,卡車以Kenworth和Peterbilt銘牌銷售,在歐洲以DAF銘牌銷售,在澳大利亞和南美以Kenworth和DAF銘牌銷售。零部件部門包括卡車和相關商用車的售後零部件的分銷。該公司的金融服務部門的收益主要來自北美、歐洲、澳大利亞和南美的PACCAR產品的融資或租賃。該公司的其他業務包括工業絞車的製造和營銷。
第二季度財務亮點:
• |
全球淨銷售額和收入為5.84美元 2021年為306億美元,而2020年為30.6億美元,主要是由於卡車和零部件收入增加以及有利的貨幣兑換效應。 |
• |
2021年卡車收入為41.5億美元,而2020年為18.6億美元,這主要是由於所有市場的卡車交貨量增加。 |
• |
2021年零部件銷售額達到創紀錄的12.1億美元,而2020年為8.237億美元,反映出所有市場的需求都有所增加。 |
• |
與2020年的3.603億美元相比,2021年金融服務收入達到創紀錄的4.563億美元,主要原因是二手車銷量更高。 |
• |
由於卡車、零部件和金融服務收入和經營業績的增加,2021年的淨收入為4.929億美元(稀釋後每股1.41美元),而2020年為1.477億美元(稀釋後每股0.43美元)。 |
• |
2021年的資本投資為1.202億美元,而2020年為1.317億美元。 |
• |
2021年研發(R&D)費用為8440萬美元,而2020年為6650萬美元。 |
前六個月財務亮點:
• |
2021年全球淨銷售額和收入為116.9億美元,而2020年為82.2億美元,這主要是由於卡車和零部件收入增加以及有利的貨幣兑換效應。 |
• |
2021年卡車收入為83.9億美元,而2020年為56.2億美元,這主要是由於所有市場的卡車交貨量增加。 |
• |
2021年零部件銷售額達到創紀錄的23.7億美元,而2020年為18.2億美元,反映出所有市場的需求都有所增加。 |
• |
與2020年的7.44億美元相比,2021年金融服務收入達到創紀錄的8.883億美元,主要原因是二手車銷量更高。 |
• |
由於卡車、零部件和金融服務收入和經營業績的增加,2021年的淨收入為9.63億美元(稀釋後每股2.76美元),而2020年為5.071億美元(稀釋後每股1.46美元)。 |
• |
2021年資本投資為2.144億美元,而2020年為3.088億美元。 |
• |
2021年研發(R&D)費用為1.645億美元,而2020年為1.375億美元。 |
2021年第二季度,該公司推出了新的DAF XF、XG和XG+卡車車型,這些車型提供了新的空氣動力駕駛室、卓越的質量、更高的燃油效率、全套被動和主動安全技術以及寬敞豪華的內飾。DAF的XG和XG+開創了一個新的高端細分市場,為司機提供了無與倫比的舒適性。DAF是第一家納入定義車輛尺寸的歐洲新法規的製造商。DAF創新的駕駛室設計將燃油效率提高了10%,二氧化碳排放量也相應減少了10%。
PACCAR金融服務集團(PFS)的業務遍及四大洲和26個國家和地區。PFS的全球廣度及其嚴格的信貸申請程序支持着總資產為155.7億美元的貸款和租賃組合。PFS在2021年前六個月發行了13億美元的中期票據,以支持新的業務量和償還到期債務。
- 32 -
卡車前景
卡車預計2021年美國和加拿大的行業零售額將260,000至280,000台,而去年同期為216,500台2020. 在歐洲,2021年卡車行業登記的16噸以上車輛預計將達到27萬至29萬台,相比之下,2010年為230,400台2020. 在南美,2021年重型卡車行業的註冊數量預計將達到11萬至12萬,而#年為92,0002020.
該公司受到整個行業半導體芯片供應不足的影響,導致2021年第二季度末約有6500輛卡車在庫存中等待零部件。該公司預計,半導體短缺將繼續影響下半年的發貨量。
零件展望
2021年,PACCAR零部件銷售額預計將比2020年增長20%-22%,反映出強勁的貨運需求。巴塞羅那
金融服務業展望
根據卡車市場前景,2021年的平均收益資產預計將比2020年增長3-5%。目前高水平的貨運噸位、運費和船隊利用率正在促進客户的盈利能力和現金流。
資本投資與研發展望
2021年的資本投資預計為5.5億至6億美元,研發預計為3.4億至3.6億美元. 該公司正在投資發展其業務,推出新的空氣動力卡車型號、柴油和零排放動力總成技術、先進的駕駛員輔助系統、聯網車輛服務以及下一代製造和分銷能力。
有關可能影響這些展望的因素,請參閲《管理層討論與分析》中的前瞻性陳述部分。
行動結果:
公司截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的經營業績如下。
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
||||||||||
(百萬美元,每股除外) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
淨銷售額和收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
卡車 |
|
$ |
4,152.2 |
|
|
$ |
1,858.4 |
|
|
$ |
8,385.2 |
|
|
$ |
5,616.0 |
|
零件 |
|
|
1,211.3 |
|
|
|
823.7 |
|
|
|
2,372.0 |
|
|
|
1,822.3 |
|
其他 |
|
|
24.1 |
|
|
|
19.8 |
|
|
|
43.9 |
|
|
|
41.6 |
|
卡車、零部件和其他 |
|
|
5,387.6 |
|
|
|
2,701.9 |
|
|
|
10,801.1 |
|
|
|
7,479.9 |
|
金融服務 |
|
|
456.3 |
|
|
|
360.3 |
|
|
|
888.3 |
|
|
|
744.0 |
|
|
|
$ |
5,843.9 |
|
|
$ |
3,062.2 |
|
|
$ |
11,689.4 |
|
|
$ |
8,223.9 |
|
所得税前收入(虧損): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
卡車 |
|
$ |
255.0 |
|
|
$ |
(46.2 |
) |
|
$ |
524.5 |
|
|
$ |
136.9 |
|
零件 |
|
|
265.6 |
|
|
|
151.9 |
|
|
|
516.9 |
|
|
|
366.6 |
|
其他 |
|
|
4.9 |
|
|
|
13.8 |
|
|
|
10.1 |
|
|
|
15.1 |
|
卡車、零部件和其他 |
|
|
525.5 |
|
|
|
119.5 |
|
|
|
1,051.5 |
|
|
|
518.6 |
|
金融服務 |
|
|
106.5 |
|
|
|
55.5 |
|
|
|
182.9 |
|
|
|
103.8 |
|
投資收益 |
|
|
5.0 |
|
|
|
9.0 |
|
|
|
9.9 |
|
|
|
23.8 |
|
所得税 |
|
|
(144.1 |
) |
|
|
(36.3 |
) |
|
|
(281.3 |
) |
|
|
(139.1 |
) |
淨收入 |
|
$ |
492.9 |
|
|
$ |
147.7 |
|
|
$ |
963.0 |
|
|
$ |
507.1 |
|
稀釋後每股收益 |
|
$ |
1.41 |
|
|
$ |
.43 |
|
|
$ |
2.76 |
|
|
$ |
1.46 |
|
税後收入回報 |
|
|
8.4 |
% |
|
|
4.8 |
% |
|
|
8.2 |
% |
|
|
6.2 |
% |
以下是對該公司三個可報告部門--卡車、零部件和金融服務--的經營結果的分析。在可能的情況下,公司已經量化了以下討論和分析中確定的因素的影響。在無法量化因素影響的情況下,公司會按估計的重要性順序列出這些因素。本公司無法具體量化影響的因素包括市場需求、燃油價格、貨運噸位、經濟狀況以及影響本公司經營業績的新冠肺炎相關因素。
- 33 -
2021年與2020年相比:
卡車
2021年第二季度和前六個月,該公司的卡車部門分別佔收入的71%和72%,而2020年第二季度和前六個月的這一比例分別為61%和68%。
該公司的新卡車交付摘要如下:
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||||||||||
|
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
%的更改 |
|
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
%的更改 |
|
||
美國和加拿大 |
|
|
22,600 |
|
|
|
9,300 |
|
|
|
143 |
|
|
|
45,600 |
|
|
|
31,500 |
|
|
|
45 |
|
歐洲 |
|
|
11,800 |
|
|
|
6,400 |
|
|
|
84 |
|
|
|
25,500 |
|
|
|
18,000 |
|
|
|
42 |
|
墨西哥、南美、澳大利亞等 |
|
|
5,700 |
|
|
|
2,400 |
|
|
|
138 |
|
|
|
11,200 |
|
|
|
7,000 |
|
|
|
60 |
|
總單位數 |
|
|
40,100 |
|
|
|
18,100 |
|
|
|
122 |
|
|
|
82,300 |
|
|
|
56,500 |
|
|
|
46 |
|
與2020年同期相比,2021年第二季度和前六個月全球新卡車交貨量的增加是由更高的建造率和所有市場需求的增加推動的。2020年同期的交貨量反映了新冠肺炎大流行導致的全球卡車和發動機停產的影響。
以下討論的市場份額數據由第三方來源提供,根據地理市場的不同,以公司交易商網絡的註冊量或零售額佔總註冊量或零售額的百分比來衡量。在美國和加拿大,市場份額是以零售額為基礎的。在歐洲,市場份額主要基於註冊。
2021年前六個月,美國和加拿大重型市場的行業零售額從2020年同期的93,900輛增加到126,200輛。2021年前六個月,該公司的重型卡車零售市場份額為29.4%,而2020年前六個月為29.6%。2021年前六個月,中型車市場為44,400輛,而2020年同期為35,400輛。2021年前六個月,該公司的中型車市場份額為20.1%,而2020年前六個月為23.6%。
2021年上半年,歐洲16噸以上卡車市場為147,900輛 相比之下,2020年前六個月的銷量為105,500輛。2021年前六個月,16噸以上的DAF市場份額為15.7%,而2020年同期為15.9%。2021年前6個月,6至16噸的市場銷量為22,300台,而2020年同期為19,300台。2021年前六個月,DAF在6至16噸市場的市場份額為10.8%,而2020年同期為9.8%。
該公司在全球的卡車淨銷售額和收入摘要如下:*
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||||||||||
|
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
||||||||||||||||||
(百萬美元) |
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
%的更改 |
|
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
%的更改 |
|
||
卡車淨銷售額和收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國和加拿大 |
|
$ |
2,543.2 |
|
|
$ |
1,056.6 |
|
|
|
141 |
|
|
$ |
5,098.2 |
|
|
$ |
3,473.0 |
|
|
|
47 |
|
歐洲 |
|
|
994.9 |
|
|
|
561.5 |
|
|
|
77 |
|
|
|
2,119.1 |
|
|
|
1,481.1 |
|
|
|
43 |
|
墨西哥、南美、澳大利亞等 |
|
|
614.1 |
|
|
|
240.3 |
|
|
|
156 |
|
|
|
1,167.9 |
|
|
|
661.9 |
|
|
|
76 |
|
|
|
$ |
4,152.2 |
|
|
$ |
1,858.4 |
|
|
|
123 |
|
|
$ |
8,385.2 |
|
|
$ |
5,616.0 |
|
|
|
49 |
|
卡車所得税前收入(虧損) |
|
$ |
255.0 |
|
|
$ |
(46.2 |
) |
|
|
652 |
|
|
$ |
524.5 |
|
|
$ |
136.9 |
|
|
|
283 |
|
税前收入報酬率 |
|
|
6.1 |
% |
|
|
(2.5) |
% |
|
|
|
|
|
|
6.3 |
% |
|
|
2.4 |
% |
|
|
|
|
該公司第二季度的全球卡車淨銷售額和收入從2020年的18.6億美元增加到2021年的41.5億美元,由於所有市場的卡車單位交貨量增加和有利的貨幣兑換效應,2021年上半年的卡車淨銷售額和收入從2020年的56.2億美元增加到83.9億美元。
2021年第二季度和前六個月,卡車部門的所得税前收入和税前收入回報率反映了卡車單位交貨量和利潤率上升的影響,這主要是由需求增加和建造率上升推動的。2020年第二季度的損失包括2020年3月下旬因新冠肺炎疫情而暫停全球卡車和發動機生產的影響。2020年4月下旬,歐洲和澳大利亞的卡車和發動機生產重新開始,北美和巴西的工廠於2020年5月初逐步恢復運營。
- 34 -
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月裏,卡車部門淨銷售額和收入、銷售成本和收入以及毛利率變化的主要因素如下:
|
|
網絡 |
|
|
成本 |
|
|
|
|
|
||
|
|
銷售和 |
|
|
銷售和 |
|
|
毛收入 |
|
|||
(百萬美元) |
|
收入 |
|
|
收入 |
|
|
保證金 |
|
|||
截至2020年6月30日的三個月 |
|
$ |
1,858.4 |
|
|
$ |
1,810.9 |
|
|
$ |
47.5 |
|
增加(減少) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
卡車銷量 |
|
|
2,051.3 |
|
|
|
1,707.2 |
|
|
|
344.1 |
|
卡車平均銷售價格 |
|
|
46.3 |
|
|
|
|
|
|
|
46.3 |
|
平均每輛卡車的材料、勞動力和其他直接成本 |
|
|
|
|
|
|
(17.0 |
) |
|
|
17.0 |
|
工廠間接費用和其他間接成本 |
|
|
|
|
|
|
104.2 |
|
|
|
(104.2 |
) |
延長保修、經營租賃和其他 |
|
|
36.5 |
|
|
|
26.4 |
|
|
|
10.1 |
|
貨幣換算 |
|
|
159.7 |
|
|
|
141.1 |
|
|
|
18.6 |
|
合計增長 |
|
|
2,293.8 |
|
|
|
1,961.9 |
|
|
|
331.9 |
|
截至2021年6月30日的三個月 |
|
$ |
4,152.2 |
|
|
$ |
3,772.8 |
|
|
$ |
379.4 |
|
• |
卡車銷售量反映了所有市場單位交貨量的增加,主要是在美國和加拿大(14.1億美元的銷售額和11.6億美元的銷售成本)和歐洲(3.794億美元的銷售額和3.165億美元的銷售成本),這是由於需求的增加和更高的建造率。 |
• |
卡車平均銷售價格增加了4630萬美元,主要是由於美國、加拿大和巴西的價格變現較高。 |
• |
每輛卡車的平均成本減少了1700萬美元的銷售成本,主要反映了產品支持成本的降低,但部分被更高的原材料成本所抵消。 |
• |
工廠管理費用和其他間接成本增加了1.042億美元,主要是由於勞動力成本上升。 |
• |
延長保修、經營租賃和其他收入增加了3650萬美元,主要是因為服務合同收入增加。銷售成本增加了2640萬美元,主要是因為服務合同的成本增加,但由於二手卡車市場的改善,歐洲二手卡車的減值和虧損減少,部分抵消了這一增長。 |
• |
貨幣兑換對銷售額和銷售成本的影響主要反映了歐元以及澳元和加元相對於美元的升值。 |
• |
由於上述因素,2021年第二季度卡車毛利率為9.1%,而2020年同期為2.6%。 |
|
|
網絡 |
|
|
成本 |
|
|
|
|
|
||
|
|
銷售和 |
|
|
銷售和 |
|
|
毛收入 |
|
|||
(百萬美元) |
|
收入 |
|
|
收入 |
|
|
保證金 |
|
|||
截至2020年6月30日的6個月 |
|
$ |
5,616.0 |
|
|
$ |
5,268.2 |
|
|
$ |
347.8 |
|
增加(減少) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
卡車銷量 |
|
|
2,395.1 |
|
|
|
2,006.1 |
|
|
|
389.0 |
|
卡車平均銷售價格 |
|
|
47.1 |
|
|
|
|
|
|
|
47.1 |
|
平均每輛卡車的材料、勞動力和其他直接成本 |
|
|
|
|
|
|
(42.4 |
) |
|
|
42.4 |
|
工廠間接費用和其他間接成本 |
|
|
|
|
|
|
99.7 |
|
|
|
(99.7 |
) |
延長保修、經營租賃和其他 |
|
|
38.3 |
|
|
|
22.3 |
|
|
|
16.0 |
|
貨幣換算 |
|
|
288.7 |
|
|
|
260.3 |
|
|
|
28.4 |
|
合計增長 |
|
|
2,769.2 |
|
|
|
2,346.0 |
|
|
|
423.2 |
|
截至2021年6月30日的6個月 |
|
$ |
8,385.2 |
|
|
$ |
7,614.2 |
|
|
$ |
771.0 |
|
• |
卡車銷售量反映了所有市場單位交貨量的增加,主要是在美國和加拿大(15.3億美元的銷售額和12.7億美元的銷售成本)和歐洲(5.17億美元的銷售額和4.329億美元的銷售成本),這是由於需求的增加和更高的建造率。 |
• |
卡車的平均銷售價格使銷售額增加了4710萬美元,這主要是由於美國、加拿大和巴西的價格變現較高。 |
• |
每輛卡車的平均成本減少了4240萬美元的銷售成本,主要反映了產品支持成本的降低,但部分被更高的原材料成本所抵消。 |
• |
工廠管理費用和其他間接成本增加了9970萬美元,主要是由於勞動力和新產品轉換成本上升。 |
- 35 -
• |
延長保修、運營租賃和其他收入增加了$38.3百萬主要原因是服務合同收入較高,部分被經營租賃收入下降所抵消作為.的結果減少投資組合。 COst銷售額增加了$22.3百萬主要原因是服務合同的成本較高,部分原因是被歐洲二手卡車較低的減值和虧損所抵消一個改善二手卡車市場,降低運營租賃成本。 |
• |
貨幣兑換對銷售額和銷售成本的影響主要反映了歐元以及澳元和加元相對於美元的價值上升,但部分被巴西雷亞爾的貶值所抵消。 |
• |
由於上述因素,2021年上半年卡車毛利率為9.2%,而2020年同期為6.2%。 |
卡車SG&A支出從2020年的4380萬美元增加到2021年第二季度的6390萬美元,2021年前六個月,卡車SG&A從2020年的1.047億美元增加到1.25億美元。這兩個時期的增長主要是由於工資和相關費用增加,以及法律費用增加。 以及不利的貨幣兑換影響,但部分被較低的銷售和營銷成本所抵消。
年第二季度和前六個月,卡車SG&A佔銷售額的百分比降至1.5%2021,而2020年第二季度和前六個月的淨銷售額分別為2.4%和1.9%,這主要是由於淨銷售額增加,但部分被支出增加所抵消。
零件
年第二季度和前六個月,公司零部件部門分別佔收入的21%和20%2021而2020年第二季度和前六個月的這一比例分別為27%和22%。
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||||||||||
|
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
||||||||||||||||||
(百萬美元) |
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
%的更改 |
|
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
%的更改 |
|
||
部件淨銷售額和收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國和加拿大 |
|
$ |
809.3 |
|
|
$ |
578.3 |
|
|
|
40 |
|
|
$ |
1,576.5 |
|
|
$ |
1,264.2 |
|
|
|
25 |
|
歐洲 |
|
|
288.1 |
|
|
|
178.5 |
|
|
|
61 |
|
|
|
574.2 |
|
|
|
401.8 |
|
|
|
43 |
|
墨西哥、南美、澳大利亞等 |
|
|
113.9 |
|
|
|
66.9 |
|
|
|
70 |
|
|
|
221.3 |
|
|
|
156.3 |
|
|
|
42 |
|
|
|
$ |
1,211.3 |
|
|
$ |
823.7 |
|
|
|
47 |
|
|
$ |
2,372.0 |
|
|
$ |
1,822.3 |
|
|
|
30 |
|
所得税前部分收入 |
|
$ |
265.6 |
|
|
$ |
151.9 |
|
|
|
75 |
|
|
$ |
516.9 |
|
|
$ |
366.6 |
|
|
|
41 |
|
税前收入報酬率 |
|
|
21.9 |
% |
|
|
18.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
21.8 |
% |
|
|
20.1 |
% |
|
|
|
|
該公司第二季度的全球零部件淨銷售額和收入增至創紀錄的12.1億美元 從2020年的8.237億美元增加到2021年。2021年前六個月,全球零部件淨銷售額和收入從1.82美元增加到創紀錄的23.7億美元 到2020年將達到10億美元。這兩個時期的增長主要是由於所有市場的需求增加和有利的貨幣兑換效應。
2021年第二季度和前六個月,零部件部門所得税前收入和税前收入回報的增長主要是由於銷售額和利潤率的提高,以及有利的貨幣兑換效應。
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月裏,零部件部門淨銷售額和收入、銷售成本和收入以及毛利率發生變化的主要因素如下:
|
|
網絡 |
|
|
成本 |
|
|
|
|
|
||
|
|
銷售和 |
|
|
銷售和 |
|
|
毛收入 |
|
|||
(百萬美元) |
|
收入 |
|
|
收入 |
|
|
保證金 |
|
|||
截至2020年6月30日的三個月 |
|
$ |
823.7 |
|
|
$ |
615.6 |
|
|
$ |
208.1 |
|
增加(減少) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
售後零件量 |
|
|
300.0 |
|
|
|
194.7 |
|
|
|
105.3 |
|
售後零件平均售價 |
|
|
49.1 |
|
|
|
|
|
|
|
49.1 |
|
售後服務部件的平均直接成本 |
|
|
|
|
|
|
28.6 |
|
|
|
(28.6 |
) |
倉庫和其他間接成本 |
|
|
|
|
|
|
9.0 |
|
|
|
(9.0 |
) |
貨幣換算 |
|
|
38.5 |
|
|
|
21.9 |
|
|
|
16.6 |
|
合計增長 |
|
|
387.6 |
|
|
|
254.2 |
|
|
|
133.4 |
|
截至2021年6月30日的三個月 |
|
$ |
1,211.3 |
|
|
$ |
869.8 |
|
|
$ |
341.5 |
|
• |
由於所有市場的需求增加,售後零件銷售量增加了3.0億美元,相關銷售成本增加了1.947億美元。 |
- 36 -
• |
售後零件平均售價增額銷售額增加$49.1100萬美元,主要是由於北美和歐洲的價格實現較高。 |
• |
由於材料成本上升,售後零件的平均直接成本增加了2860萬美元。 |
• |
倉庫和其他間接成本增加了900萬美元,主要原因是工資和相關費用增加,以及數量增加導致運輸成本增加。 |
• |
貨幣兑換對銷售額和銷售成本的影響主要反映了歐元和澳元相對於美元的價值上升。 |
• |
由於上述因素,2021年第二季度零部件毛利率從2020年第二季度的25.3%增加到28.2%。 |
在截至2021年至2020年6月30日的6個月中,零部件部門淨銷售額和收入、銷售成本和收入以及毛利率發生變化的主要因素如下:
|
|
網絡 |
|
|
成本 |
|
|
|
|
|
||
|
|
銷售和 |
|
|
銷售和 |
|
|
毛收入 |
|
|||
(百萬美元) |
|
收入 |
|
|
收入 |
|
|
保證金 |
|
|||
截至2020年6月30日的6個月 |
|
$ |
1,822.3 |
|
|
$ |
1,329.8 |
|
|
$ |
492.5 |
|
增加(減少) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
售後零件量 |
|
|
388.9 |
|
|
|
257.7 |
|
|
|
131.2 |
|
售後零件平均售價 |
|
|
92.3 |
|
|
|
|
|
|
|
92.3 |
|
售後服務部件的平均直接成本 |
|
|
|
|
|
|
60.2 |
|
|
|
(60.2 |
) |
倉庫和其他間接成本 |
|
|
|
|
|
|
13.7 |
|
|
|
(13.7 |
) |
貨幣換算 |
|
|
68.5 |
|
|
|
41.5 |
|
|
|
27.0 |
|
合計增長 |
|
|
549.7 |
|
|
|
373.1 |
|
|
|
176.6 |
|
截至2021年6月30日的6個月 |
|
$ |
2,372.0 |
|
|
$ |
1,702.9 |
|
|
$ |
669.1 |
|
• |
由於所有市場的需求增加,售後零件銷售量增加了3.889億美元,相關銷售成本增加了2.577億美元。 |
• |
售後零件的平均銷售價格使銷售額增加了9230萬美元,這主要是因為北美和歐洲的價格變現較高。 |
• |
由於材料成本上升,售後零件的平均直接成本增加了6020萬美元。 |
• |
倉庫和其他間接成本增加了1370萬美元,主要原因是工資和相關費用增加,以及數量增加導致運輸成本增加。 |
• |
貨幣兑換對銷售額和銷售成本的影響主要反映了歐元和澳元相對於美元的價值上升。 |
• |
由於上述因素,2021年前六個月的零部件毛利率從2020年前六個月的27.0%增加到28.2%。 |
年第二季度部件SG&A費用增加2021從2020年的4470萬美元增加到5300萬美元,前六個月,SG&A部分從2020年的9400萬美元增加到2021年的1.047億美元。這兩個時期的增長主要是由於較高的工資和相關費用以及有利的貨幣換算影響,但部分被較低的銷售和營銷成本所抵消。
2021年第二季度和前六個月,SG&A零件佔銷售額的百分比為4.4%,而2020年第二季度和前六個月分別為5.4%和5.2%。
- 37 -
金融服務
該公司的金融服務部門在#年第二季度和前六個月均佔收入的8%。2021相比之下,2020年第二季度和前六個月分別為12%和9%。
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||||||||||
|
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
||||||||||||||||||
(百萬美元) |
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
%的更改 |
|
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
%的更改 |
|
||
新增貸款和租賃量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國和加拿大 |
|
$ |
964.5 |
|
|
$ |
576.4 |
|
|
|
67 |
|
|
$ |
1,699.0 |
|
|
$ |
1,243.8 |
|
|
|
37 |
|
歐洲 |
|
|
338.6 |
|
|
|
171.6 |
|
|
|
97 |
|
|
|
667.5 |
|
|
|
472.2 |
|
|
|
41 |
|
墨西哥、澳大利亞和其他國家 |
|
|
257.3 |
|
|
|
149.9 |
|
|
|
72 |
|
|
|
465.4 |
|
|
|
307.9 |
|
|
|
51 |
|
|
|
$ |
1,560.4 |
|
|
$ |
897.9 |
|
|
|
74 |
|
|
$ |
2,831.9 |
|
|
$ |
2,023.9 |
|
|
|
40 |
|
按產品劃分的新增貸款和租賃量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款和融資租賃 |
|
$ |
1,300.7 |
|
|
$ |
745.7 |
|
|
|
74 |
|
|
$ |
2,332.8 |
|
|
$ |
1,611.0 |
|
|
|
45 |
|
經營租賃設備 |
|
|
259.7 |
|
|
|
152.2 |
|
|
|
71 |
|
|
|
499.1 |
|
|
|
412.9 |
|
|
|
21 |
|
|
|
$ |
1,560.4 |
|
|
$ |
897.9 |
|
|
|
74 |
|
|
$ |
2,831.9 |
|
|
$ |
2,023.9 |
|
|
|
40 |
|
新增貸款和租賃單位數量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款和融資租賃 |
|
|
10,690 |
|
|
|
6,870 |
|
|
|
56 |
|
|
|
19,850 |
|
|
|
14,770 |
|
|
|
34 |
|
經營租賃設備 |
|
|
2,910 |
|
|
|
1,650 |
|
|
|
76 |
|
|
|
5,360 |
|
|
|
4,310 |
|
|
|
24 |
|
|
|
|
13,600 |
|
|
|
8,520 |
|
|
|
60 |
|
|
|
25,210 |
|
|
|
19,080 |
|
|
|
32 |
|
平均收益資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國和加拿大 |
|
$ |
8,795.4 |
|
|
$ |
9,058.7 |
|
|
|
(3 |
) |
|
$ |
8,774.0 |
|
|
$ |
9,204.7 |
|
|
|
(5 |
) |
歐洲 |
|
|
3,841.6 |
|
|
|
3,353.5 |
|
|
|
15 |
|
|
|
3,880.4 |
|
|
|
3,461.2 |
|
|
|
12 |
|
墨西哥、澳大利亞和其他國家 |
|
|
2,080.9 |
|
|
|
1,629.8 |
|
|
|
28 |
|
|
|
2,056.0 |
|
|
|
1,726.6 |
|
|
|
19 |
|
|
|
$ |
14,717.9 |
|
|
$ |
14,042.0 |
|
|
|
5 |
|
|
$ |
14,710.4 |
|
|
$ |
14,392.5 |
|
|
|
2 |
|
按產品劃分的平均收益資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款和融資租賃 |
|
$ |
10,018.9 |
|
|
$ |
8,863.2 |
|
|
|
13 |
|
|
$ |
9,903.9 |
|
|
$ |
8,928.9 |
|
|
|
11 |
|
經銷商批發融資 |
|
|
1,506.4 |
|
|
|
2,114.2 |
|
|
|
(29 |
) |
|
|
1,612.8 |
|
|
|
2,341.0 |
|
|
|
(31 |
) |
租賃設備和其他 |
|
|
3,192.6 |
|
|
|
3,064.6 |
|
|
|
4 |
|
|
|
3,193.7 |
|
|
|
3,122.6 |
|
|
|
2 |
|
|
|
$ |
14,717.9 |
|
|
$ |
14,042.0 |
|
|
|
5 |
|
|
$ |
14,710.4 |
|
|
$ |
14,392.5 |
|
|
|
2 |
|
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國和加拿大 |
|
$ |
218.0 |
|
|
$ |
190.9 |
|
|
|
14 |
|
|
$ |
407.5 |
|
|
$ |
394.1 |
|
|
|
3 |
|
歐洲 |
|
|
176.0 |
|
|
|
118.5 |
|
|
|
49 |
|
|
|
358.1 |
|
|
|
237.6 |
|
|
|
51 |
|
墨西哥、澳大利亞和其他國家 |
|
|
62.3 |
|
|
|
50.9 |
|
|
|
22 |
|
|
|
122.7 |
|
|
|
112.3 |
|
|
|
9 |
|
|
|
$ |
456.3 |
|
|
$ |
360.3 |
|
|
|
27 |
|
|
$ |
888.3 |
|
|
$ |
744.0 |
|
|
|
19 |
|
按產品劃分的收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款和融資租賃 |
|
$ |
122.1 |
|
|
$ |
110.2 |
|
|
|
11 |
|
|
$ |
240.2 |
|
|
$ |
226.6 |
|
|
|
6 |
|
經銷商批發融資 |
|
|
10.3 |
|
|
|
16.0 |
|
|
|
(36 |
) |
|
|
22.1 |
|
|
|
41.7 |
|
|
|
(47 |
) |
租賃設備和其他 |
|
|
323.9 |
|
|
|
234.1 |
|
|
|
38 |
|
|
|
626.0 |
|
|
|
475.7 |
|
|
|
32 |
|
|
|
$ |
456.3 |
|
|
$ |
360.3 |
|
|
|
27 |
|
|
$ |
888.3 |
|
|
$ |
744.0 |
|
|
|
19 |
|
所得税前收入 |
|
$ |
106.5 |
|
|
$ |
55.5 |
|
|
|
92 |
|
|
$ |
182.9 |
|
|
$ |
103.8 |
|
|
|
76 |
|
2021年第二季度新貸款和租賃額為15.604億美元,而2020年為8.979億美元,上半年為28.319億美元。2021與2020年的20.239億美元相比,反映了全球卡車交貨量的增加。
2021年第二季度,PFS金融在新PACCAR卡車銷售中的市場份額從2020年第二季度的26.2%增加到27.0%。2021年前六個月,PFS金融在新PACCAR卡車銷售中的市場份額從2020年前六個月的25.6%增加到25.9%。
在#年第二季度2021在2020年,PFS營收從3.603億美元增至創紀錄的4.563億美元。2021年前六個月,PFS收入從2020年的7.44億美元增加到創紀錄的8.883億美元。這一增長主要是由於歐洲和北美二手卡車銷量的增加。年第二季度和上半年,貨幣兑換的影響使PFS收入分別增加了2320萬美元和3910萬美元。2021這主要是由於歐元走強。
- 38 -
PFS所得税前收入 在……裏面摺痕到一項記錄 $106.5百萬英寸年第二季度2021 從…$55.5年第二季度為百萬美元2020。在#年的前6個月2021,PFS所得税前收入增加到一項記錄 $182.9百萬美元來自 $103.8百萬英寸2020. 這兩個時期的漲幅都是主要是因為至 改進的二手車結果,更高的融資和租賃利潤率和 較低的信貸損失撥備.對.的影響年將走強的外幣兑換成美元摺痕PFS所得税前收入增加$5.9百萬一個d $7.0第二季度和上半年的百萬美元of 2021,分別.
該公司綜合資產負債表上的金融服務“其他資產”包括待售的二手卡車,扣除減值後,2021年6月30日為1.735億美元,2020年12月31日為3.758億美元。這些卡車主要是在正常業務過程中從到期的經營租賃中返還的單位,也包括在與新卡車銷售相關的交易中通過收回或收購二手卡車而獲得的卡車,以及從殘值擔保(RVG)中返還的卡車。
年第二季度,該公司確認二手卡車收益(不包括收回)為330萬美元2021相比之下,2020年第二季度虧損2490萬美元,包括#年第二季度多個單位交易的虧損610萬美元2021相比之下,2020年第二季度為700萬美元。與收回相關的二手卡車損失(被確認為信貸損失)和二手卡車收益(被確認為信貸恢復)在#年第二季度都不顯著。2021或者2020年。
該公司在2021年前六個月確認的二手卡車虧損(不包括收回)為1110萬美元,而2020年前六個月為5120萬美元,包括2021年前六個月多個單位交易的虧損1690萬美元,而2020年前六個月為1450萬美元。與收回相關的二手卡車損失(被確認為信貸損失)和二手卡車收益(被確認為信貸回收)在2021年或2020年的前六個月都不顯著。
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月,利息和手續費、利息和其他借款費用以及融資保證金變化的主要因素概述如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百萬美元) |
|
利息 和費用 |
|
|
利息 以及其他 借款 費用 |
|
|
金融 保證金 |
|
|||
截至2020年6月30日的三個月 |
|
$ |
126.2 |
|
|
$ |
46.9 |
|
|
$ |
79.3 |
|
增加(減少) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均財務應收賬款 |
|
|
1.4 |
|
|
|
|
|
|
|
1.4 |
|
平均債務餘額 |
|
|
|
|
|
|
(.8 |
) |
|
|
.8 |
|
收益率 |
|
|
(1.9 |
) |
|
|
|
|
|
|
(1.9 |
) |
借款利率 |
|
|
|
|
|
|
(9.8 |
) |
|
|
9.8 |
|
貨幣換算和其他 |
|
|
6.7 |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
5.4 |
|
合計增加(減少) |
|
|
6.2 |
|
|
|
(9.3 |
) |
|
|
15.5 |
|
截至2021年6月30日的三個月 |
|
$ |
132.4 |
|
|
$ |
37.6 |
|
|
$ |
94.8 |
|
• |
2021年第二季度平均融資應收賬款增加1.21億美元(不包括匯率影響),主要原因是平均貸款和融資租賃餘額增加,但部分被交易商批發餘額下降所抵消。 |
• |
平均債務餘額減少了235.2美元百萬美元(不包括外匯影響)第二季度的2021, 反映投資組合的資金需求降低包括貸款、融資租賃、經銷商批發和經營租賃設備. |
• |
較低的投資組合收益率(4.5%2021與2020年的4.6%相比)減少了190萬美元的利息和費用。投資組合收益率較低的主要原因是北美的市場利率較低。 |
• |
較低的借款利率(年為1.4%2021(與2020年的1.8%相比)主要是由於北美債務市場利率較低。 |
• |
貨幣兑換效應反映了外幣相對於美元的價值增加。 |
- 39 -
截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月,利息和手續費、利息和其他借款費用以及融資保證金變化的主要因素概述如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百萬美元) |
|
利息 和費用 |
|
|
利息 以及其他 借款 費用 |
|
|
金融 保證金 |
|
|||
截至2020年6月30日的6個月 |
|
$ |
268.3 |
|
|
$ |
103.3 |
|
|
$ |
165.0 |
|
(減少)增加 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均財務應收賬款 |
|
|
(3.0 |
) |
|
|
|
|
|
|
(3.0 |
) |
平均債務餘額 |
|
|
|
|
|
|
(3.5 |
) |
|
|
3.5 |
|
收益率 |
|
|
(11.8 |
) |
|
|
|
|
|
|
(11.8 |
) |
借款利率 |
|
|
|
|
|
|
(22.0 |
) |
|
|
22.0 |
|
貨幣換算和其他 |
|
|
8.8 |
|
|
|
1.8 |
|
|
|
7.0 |
|
總(減)增 |
|
|
(6.0 |
) |
|
|
(23.7 |
) |
|
|
17.7 |
|
截至2021年6月30日的6個月 |
|
$ |
262.3 |
|
|
$ |
79.6 |
|
|
$ |
182.7 |
|
• |
2021年前六個月,平均應收融資減少1.302億美元(不包括匯率影響),主要原因是經銷商批發餘額減少,但平均貸款和融資租賃餘額增加部分抵消了這一影響。 |
• |
平均債務餘額減少了450.2美元百萬美元(不包括外匯影響)前六個月的2021, 反映投資組合的資金需求。較低的平均債務餘額反映了較低的平均收益資產組合的資金,其中包括貸款、融資租賃、經銷商批發和運營租賃設備。 |
• |
較低的投資組合收益率(4.6%2021與2020年的4.8%相比)減少了1180萬美元的利息和費用。投資組合收益率較低的主要原因是北美的市場利率較低。 |
• |
較低的借款利率(年為1.5%2021(與2020年的1.9%相比)主要是由於北美債務市場利率較低。 |
• |
貨幣兑換效應反映了外幣相對於美元的價值增加。 |
下表彙總了經營租賃、租金和其他收入以及折舊和其他費用:
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
||||||||||
(百萬美元) |
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
經營租賃和租金收入 |
|
$ |
219.5 |
|
|
$ |
198.7 |
|
|
$ |
435.4 |
|
|
$ |
409.3 |
|
二手車銷售 |
|
|
99.5 |
|
|
|
30.5 |
|
|
|
181.2 |
|
|
|
56.1 |
|
保險、特許經營和其他收入 |
|
|
4.9 |
|
|
|
4.9 |
|
|
|
9.4 |
|
|
|
10.3 |
|
經營租賃、租金和其他收入 |
|
$ |
323.9 |
|
|
$ |
234.1 |
|
|
$ |
626.0 |
|
|
$ |
475.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃設備折舊 |
|
$ |
153.6 |
|
|
$ |
157.4 |
|
|
$ |
318.8 |
|
|
$ |
320.3 |
|
車輛運營費用 |
|
|
26.3 |
|
|
|
33.5 |
|
|
|
57.2 |
|
|
|
72.1 |
|
二手車銷售成本 |
|
|
99.6 |
|
|
|
32.1 |
|
|
|
181.2 |
|
|
|
59.0 |
|
保險費、加盟費和其他費用 |
|
|
1.0 |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
2.0 |
|
|
|
2.1 |
|
折舊及其他費用 |
|
$ |
280.5 |
|
|
$ |
224.1 |
|
|
$ |
559.2 |
|
|
$ |
453.5 |
|
- 40 -
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月,營業租賃、租金和其他收入、折舊和其他費用以及租賃利潤率變化的主要因素概述如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百萬美元) |
|
運營中 租賃、租賃 以及其他 收入 |
|
|
折舊 以及其他 費用 |
|
|
租賃 保證金 |
|
|||
截至2020年6月30日的三個月 |
|
$ |
234.1 |
|
|
$ |
224.1 |
|
|
$ |
10.0 |
|
增加(減少) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
二手車銷售 |
|
|
64.1 |
|
|
|
62.5 |
|
|
|
1.6 |
|
歸還租賃資產的結果 |
|
|
|
|
|
|
(25.2 |
) |
|
|
25.2 |
|
平均經營租賃資產 |
|
|
.3 |
|
|
|
.4 |
|
|
|
(.1 |
) |
每項資產的收入和成本 |
|
|
8.2 |
|
|
|
4.5 |
|
|
|
3.7 |
|
貨幣換算和其他 |
|
|
17.2 |
|
|
|
14.2 |
|
|
|
3.0 |
|
合計增長 |
|
|
89.8 |
|
|
|
56.4 |
|
|
|
33.4 |
|
截至2021年6月30日的三個月 |
|
$ |
323.9 |
|
|
$ |
280.5 |
|
|
$ |
43.4 |
|
• |
在交易和RVG合同到期時收到的二手卡車銷售量增加,運營租賃、租金和其他收入增加6410萬美元,折舊和其他費用增加6250萬美元。 |
• |
歸還租賃資產的結果減少了2520萬美元的折舊和其他費用,主要是因為與2020年的虧損相比,2021年歸還的租賃單位的銷售收益以及由於卡車市場價值上升而導致的美國較低的減值。 |
• |
每項資產的收入增加了820萬美元,這主要是由於租金收入增加和機隊利用率提高所致。由於車輛運營費用增加,每項資產成本增加了450萬美元。 |
• |
貨幣兑換效應反映了外幣相對於美元的價值增加,主要是墨西哥比索和歐元。 |
截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月內,營業租賃、租金和其他收入、折舊和其他費用以及租賃利潤率變化的主要因素概述如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百萬美元) |
|
運營中 租賃、租賃 以及其他 收入 |
|
|
折舊 和其他費用 |
|
|
租賃 保證金 |
|
|||
截至2020年6月30日的6個月 |
|
$ |
475.7 |
|
|
$ |
453.5 |
|
|
$ |
22.2 |
|
增加(減少) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
二手車銷售 |
|
|
114.8 |
|
|
|
111.8 |
|
|
|
3.0 |
|
歸還租賃資產的結果 |
|
|
|
|
|
|
(34.0 |
) |
|
|
34.0 |
|
平均經營租賃資產 |
|
|
(6.1 |
) |
|
|
(4.5 |
) |
|
|
(1.6 |
) |
每項資產的收入和成本 |
|
|
11.5 |
|
|
|
4.8 |
|
|
|
6.7 |
|
貨幣換算和其他 |
|
|
30.1 |
|
|
|
27.6 |
|
|
|
2.5 |
|
合計增長 |
|
|
150.3 |
|
|
|
105.7 |
|
|
|
44.6 |
|
截至2021年6月30日的6個月 |
|
$ |
626.0 |
|
|
$ |
559.2 |
|
|
$ |
66.8 |
|
• |
在交易和RVG合同到期時收到的二手卡車銷售量增加,運營租賃、租金和其他收入增加了1.148億美元,折舊和其他費用增加了1.118億美元。 |
• |
返還租賃資產的業績減少了3400萬美元的折舊和其他費用,這主要是因為歐洲返還租賃單位的銷售虧損減少,以及卡車市場價值上升導致美國的減值減少。 |
• |
平均營業租賃資產減少7470萬美元(不包括匯兑影響),收入減少610萬美元,相關折舊和其他費用減少450萬美元。 |
• |
每項資產的收入增加了1150萬美元,這主要是由於租金收入增加和機隊利用率提高所致。由於車輛運營費用增加,每項資產成本增加了480萬美元。 |
• |
貨幣兑換效應反映了外幣相對於美元的價值增加,主要是歐元和墨西哥比索。 |
- 41 -
金融服務SG&A費用wAS$32.2 百萬美元第二季的2021與美元相比26.3百萬in 2020,而首六個月的費用是$63.4百萬英寸2021公司已比較至$58.9百萬英寸2020.這個在……裏面這兩個時期的皺紋都是由於高急救員工資及相關費用s.
年第二季度,金融服務SG&A佔收入的百分比降至7.1%2021從2020年同期的7.3%,以及前六個月的7.1%,從2020年的7.9%下降到2021年的7.1%。這兩個時期的下降都是由更高的收入推動的。
下表彙總了應收賬款損失撥備和淨沖銷:
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
2021年6月30日 |
|
|
2021年6月30日 |
|
||||||||||
(百萬美元) |
|
為以下項目提供的撥備: 虧損發生在 應收賬款 |
|
|
網絡 指控- 關閉 |
|
|
為以下項目提供的撥備: 虧損發生在 應收賬款 |
|
|
網絡 指控- 關閉 |
|
||||
美國和加拿大 |
|
|
|
|
|
$ |
.3 |
|
|
$ |
.4 |
|
|
$ |
.6 |
|
歐洲 |
|
$ |
(.8 |
) |
|
|
.5 |
|
|
|
.2 |
|
|
|
1.1 |
|
墨西哥、澳大利亞和其他國家 |
|
|
.3 |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
2.6 |
|
|
|
2.8 |
|
|
|
$ |
(.5 |
) |
|
$ |
2.0 |
|
|
$ |
3.2 |
|
|
$ |
4.5 |
|
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
2020年6月30日 |
|
|
2020年6月30日 |
|
||||||||||
(百萬美元) |
|
為以下項目提供的撥備: 虧損發生在 應收賬款 |
|
|
網絡 指控- 關閉 |
|
|
為以下項目提供的撥備: 虧損發生在 應收賬款 |
|
|
網絡 指控- 關閉 |
|
||||
美國和加拿大 |
|
$ |
3.6 |
|
|
$ |
4.2 |
|
|
$ |
14.4 |
|
|
$ |
11.4 |
|
歐洲 |
|
|
1.4 |
|
|
|
1.0 |
|
|
|
5.7 |
|
|
|
1.9 |
|
墨西哥、澳大利亞和其他國家 |
|
|
2.5 |
|
|
|
1.6 |
|
|
|
4.4 |
|
|
|
2.7 |
|
|
|
$ |
7.5 |
|
|
$ |
6.8 |
|
|
$ |
24.5 |
|
|
$ |
16.0 |
|
2021年第二季度應收賬款損失準備金為(150萬美元),而2020年為750萬美元;2021年上半年,應收賬款損失準備金為320萬美元,而2020年為2450萬美元。與2020年相比,2021年損失撥備的減少反映了投資組合的良好表現,2020年包括由於與新冠肺炎大流行相關的經濟狀況疲軟以及美國一家船隊客户的信用損失而增加的撥備。
該公司修改貸款和融資租賃,作為其金融服務業務的正常組成部分。公司可能出於商業原因或信用原因修改貸款和融資租賃。出於商業原因而進行的修改是對客户合同條款的修改,這些修改不被認為是在財務困難的情況下進行的。無關緊要的延遲是將期限延長至三個月的修改,適用於經歷一些短期財務壓力但不被認為處於財務困難的客户。基於信用原因的修改是對被認為處於財務困難的客户的合同條款的修改。該公司的修改通常會給出更多的時間來支付所欠的合同金額,並在修改期限內收取費用和利息。在考慮是否因信貸原因而修改客户賬户時,公司會評估客户的信譽,並修改公司認為可能在修改後的條款下履行的賬户。當公司出於信用原因修改貸款或融資租賃並授予特許權時,修改被歸類為問題債務重組(TDR)。
截至2021年、2021年、2020年6月30日的6個月修改後賬户餘額彙總如下:
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||||||||
(百萬美元) |
|
攤銷 成本基礎 |
|
|
佔總數的百分比 投資組合* |
|
|
攤銷 成本基礎 |
|
|
佔總數的百分比 投資組合* |
|
||||
商業廣告 |
|
$ |
122.5 |
|
|
|
2.4 |
% |
|
$ |
131.3 |
|
|
|
2.9 |
% |
微不足道的延遲 |
|
|
34.4 |
|
|
|
.7 |
% |
|
|
2,306.7 |
|
|
|
51.7 |
% |
信用-沒有讓步 |
|
|
40.0 |
|
|
|
.8 |
% |
|
|
72.6 |
|
|
|
1.6 |
% |
信用-TDR |
|
|
5.7 |
|
|
|
.1 |
% |
|
|
40.1 |
|
|
|
.9 |
% |
|
|
$ |
202.6 |
|
|
|
4.0 |
% |
|
$ |
2,550.7 |
|
|
|
57.1 |
% |
* |
修改後立即攤銷的成本,按年率計算,佔期末零售組合的百分比。 |
- 42 -
2021年前六個月,與2020年前六個月相比,總修改活動有所下降。商業原因修改的減少主要反映了再融資額的下降。對微不足道的延誤的修改減少,反映了2020年上半年,由於新冠肺炎大流行,車隊客户要求最長3個月的付款減免的影響。Credit-No特許權修改減少的主要原因是墨西哥、歐洲和美國的再融資和付款減免請求減少。Credit-TDR修改減少的主要原因是2020年美國的兩個船隊客户和墨西哥的兩個船隊客户修改了合同。
下表彙總了公司30多天的逾期賬款:
|
|
6月30日 2021 |
|
|
12月31日 2020 |
|
|
6月30日 2020 |
|
|||
零售貸款和租賃賬户逾期30天以上的百分比: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國和加拿大 |
|
|
.1 |
% |
|
|
.1 |
% |
|
|
.3 |
% |
歐洲 |
|
|
.3 |
% |
|
|
.9 |
% |
|
|
1.6 |
% |
墨西哥、澳大利亞和其他國家 |
|
|
1.4 |
% |
|
|
1.7 |
% |
|
|
2.1 |
% |
世界範圍 |
|
|
.3 |
% |
|
|
.5 |
% |
|
|
.8 |
% |
逾期30多天的賬户從2020年12月31日的0.5%下降到2021年6月30日的0.3%。該公司繼續專注於維持較低的逾期餘額。
當公司修改逾期30天以上的賬户時,根據修改後的合同條款,客户通常被視為當前賬户。該公司修改了100萬美元的年第二季度全球客户2021,2020年第四季度為1860萬美元,2020年第二季度為3520萬美元,逾期30多天,在修改時成為現行。如果這些賬户沒有被修改,繼續不付款,零售貸款和租賃賬户逾期30天以上的形式百分比如下:
|
|
6月30日 2021 |
|
|
12月31日 2020 |
|
|
6月30日 2020 |
|
|||
零售貸款和租賃賬户逾期30天以上的形式百分比: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國和加拿大 |
|
|
.1 |
% |
|
|
.1 |
% |
|
|
.3 |
% |
歐洲 |
|
|
.3 |
% |
|
|
1.5 |
% |
|
|
2.0 |
% |
墨西哥、澳大利亞和其他國家 |
|
|
1.4 |
% |
|
|
1.9 |
% |
|
|
4.1 |
% |
世界範圍 |
|
|
.3 |
% |
|
|
.6 |
% |
|
|
1.2 |
% |
如果在2021年6月30日、2020年12月31日和2020年6月30日沒有按照修改後的條款履行,則修改時逾期30天以上的前幾個季度的賬户修改將包括在過去的會費中。在2021年6月30日、2020年12月31日和2020年6月30日,此類修改對信貸損失撥備的影響並不顯著。
年第二季度,公司金融服務平均資產的年化税前回報率增至2.7%2021從2020年同期的1.5%和前六個月的2.4%,從2020年的1.3%上升到2021年的2.4%。這兩個時期的增長主要是由於二手卡車業績的改善、更高的財務和租賃利潤率以及較低的損失撥備。
其他
其他包括絞車業務以及未歸因於可報告部門的銷售、收入和支出。其他還包括養老金費用的非服務成本部分和公司費用的一部分。其他銷售額不到#年第二季度和上半年合併淨銷售額和收入的1%。2021和2020年。年第二季度其他SG&A增至1530萬美元2021從2020年第二季度的540萬美元增加到2021年上半年的3240萬美元,從2020年上半年的2660萬美元增加到2021年上半年的3240萬美元。這兩個時期的增長主要是由於補償成本上升。
第二季度,其他所得税前收入為490萬美元,而2020年為1380萬美元。前六個月,其他税前收入為1010萬美元,而2020年為1510萬美元。這兩個期間的減少主要是因為薪金和相關費用增加,但養卹金費用非服務部分的福利增加部分抵消了這一減少額。
年第二季投資收入降至500萬美元20212020年為900萬美元。今年前六個月,投資收入從2020年的2380萬美元降至2021年的990萬美元。2021年第二季度和前六個月投資收入下降的主要原因是市場利率下降導致美國投資收益率下降。
所得税
年第二季度實際税率2021為22.6%,而2020年第二季度為19.7%。2021年前六個月的有效税率為22.6%,而2020年前六個月為21.5%。2021年第二季度和上半年較高的有效税率主要是由於較高的2020年的研發信貸.
- 43 -
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
||||||||||
(百萬美元) |
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
國內税前收入 |
|
$ |
390.6 |
|
|
$ |
160.4 |
|
|
$ |
775.3 |
|
|
$ |
469.7 |
|
國外税前收入 |
|
|
246.4 |
|
|
|
23.6 |
|
|
|
469.0 |
|
|
|
176.5 |
|
税前總收入 |
|
$ |
637.0 |
|
|
$ |
184.0 |
|
|
$ |
1,244.3 |
|
|
$ |
646.2 |
|
國內税前收入報酬率 |
|
|
12.2 |
% |
|
|
9.9 |
% |
|
|
12.4 |
% |
|
|
10.3 |
% |
國外税前收入報酬率 |
|
|
9.3 |
% |
|
|
1.6 |
% |
|
|
8.7 |
% |
|
|
4.8 |
% |
總税前收入報酬率 |
|
|
10.9 |
% |
|
|
6.0 |
% |
|
|
10.6 |
% |
|
|
7.9 |
% |
年第二季度和前六個月2021此外,國內外所得税前收入和税前收益都有所增加,這主要是由於卡車和零部件業務業績的改善。
流動性和資本資源:
|
6月30日 |
|
|
12月31日 |
|
||
(百萬美元) |
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
現金和現金等價物 |
$ |
3,069.8 |
|
|
$ |
3,539.6 |
|
有價證券 |
|
1,434.6 |
|
|
|
1,429.0 |
|
|
$ |
4,504.4 |
|
|
$ |
4,968.6 |
|
截至2021年6月30日,公司的現金和有價證券總額減少了464.2美元 從2020年12月31日的餘額中提取100萬美元。
現金和現金等價物的變化彙總如下:
(百萬美元) |
|
|
|
|
|
|
|
截至6月30日的6個月, |
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2021 |
|
|
2020 |
|
|
經營活動: |
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
$ |
963.0 |
|
|
$ |
507.1 |
|
淨收入項目不影響現金 |
|
434.9 |
|
|
|
543.9 |
|
營業資產和負債變動,淨額 |
|
(530.2 |
) |
|
|
309.8 |
|
經營活動提供的淨現金 |
|
867.7 |
|
|
|
1,360.8 |
|
用於投資活動的淨現金 |
|
(666.7 |
) |
|
|
(594.1 |
) |
用於融資活動的淨現金 |
|
(651.5 |
) |
|
|
(1,778.4 |
) |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
|
(19.3 |
) |
|
|
(35.4 |
) |
現金和現金等價物淨減少 |
|
(469.8 |
) |
|
|
(1,047.1 |
) |
期初現金及現金等價物 |
|
3,539.6 |
|
|
|
4,175.1 |
|
期末現金和現金等價物 |
$ |
3,069.8 |
|
|
$ |
3,128.0 |
|
經營活動: 運營部門提供的現金2021年上半年減少4.931億美元,從2020年的13.608億美元降至867.7美元。運營現金流下降反映了淨庫存購買的8.235億美元的現金使用量增加,以及批發應收賬款的現金收入減少在以下金融服務部門$531.3 百萬美元。此外,還有更低的營運現金流2021年應收賬款銷售額為3.652億美元,高於現金收入(3.348億美元),而2020年現金收入超過銷售額(3040萬美元),支付所得税的現金流出更高,為1.91億美元。這部分抵消了2021年,應付賬款和應計費用的現金流入增加了9.642億美元,因為購買超過了對商品和服務的支付(731.0美元),相比之下,2020年商品和服務的支付超過了採購(2.332億美元),淨收入增加了4.559億美元。
- 44 -
投資活動: 用於投資活動的現金增加72美元。6一百萬到六億六千六百美元。72021年上半年為5.941億美元,而2020年為5.941億美元。用於投資活動的現金淨額增加反映出零售貸款和融資租賃的淨髮放額增加了231美元。3用於購買運營租賃設備的現金增加1.113億美元。較高的現金使用量被較高的資產處置收益部分抵銷2.308億美元以及更低的房產付款,種以及6980萬美元的設備.
融資活動:用於融資活動的現金是2021年上半年為6.515億美元,而2020年用於融資活動的現金為17.784億美元。2021年上半年,公司發行了14.297億美元的定期債務,償還了16.655億美元的定期債務,並增加了2740萬美元的未償還商業票據和短期銀行貸款。2020年上半年,該公司發行了14.748億美元的定期債務,償還了10.124億美元的定期債務,未償還商業票據和短期銀行貸款減少了11.925億美元。這導致2021年上半年借款活動使用的現金為2.084億美元,比2020年借款活動使用的現金7.301億美元低5.217億美元。此外,由於2021年1月支付的額外股息較低,公司2021年上半年支付的股息為4.718億美元,而2020年為10.18億美元。此外,*公司在2021年前六個月以140萬美元回購了102萬股普通股,而去年同期以4160萬美元回購了70萬股普通股.
信貸額度和其他
該公司有36.1億美元的信貸額度安排,其中32.9億美元截至2021年6月30日未使用。這些安排包括30億美元的承諾銀行融資,其中10億美元將於2022年6月到期,10億美元將於2024年6月到期,10億美元將於2026年6月到期。本公司打算在到期時或到期前延長或更換這些信貸安排,以維持類似金額和期限的信貸安排。這些信貸安排主要是為商業票據借款和到期的中期票據提供後備流動性。截至2021年6月30日的三個月,承諾的銀行貸款下沒有借款。
2018年12月4日,PACCAR董事會批准回購至多5.0億美元的公司已發行普通股。截至2021年6月30日,該公司已根據該計劃回購了1.1億美元的股票。在2021年第二季度,沒有根據這一計劃進行回購。
卡車、零部件和其他
該公司為營運資本、資本支出、研發、分紅、股票回購和其他業務計劃和承諾提供資金,資金主要來自業務部門提供的現金。管理層預計,這種融資方式將在未來繼續下去。
2021年前六個月,製造業房地產、廠房和設備的投資為2.072億美元,而2020年同期為3.025億美元。在過去的十年中,該公司在全球資本項目和研發方面的總投資總計72.4億美元,大大提高了其設施的運營能力和效率,並提高了公司優質產品的質量和運營效率。
2021年,PACCAR的總資本投資預計為5.5億至6億美元,研發預計為3.4億至3.6億美元。該公司正在投資發展其業務,推出新的空氣動力卡車型號、柴油和零排放動力總成技術、先進的駕駛員輔助系統、聯網車輛服務以及下一代製造和分銷能力。
金融服務
該公司的金融服務活動資金主要來自對現有金融應收賬款和資本市場借款的收取。資本市場的主要借款來源是在公開市場發行的商業票據和中期票據,其次是銀行貸款。
2018年11月,該公司的美國金融子公司PACCAR Financial Corp.(PFC)根據1933年證券法提交了擱置登記。截至2021年6月30日,PFC的未償還中期票據總額為55億美元。登記將於2021年11月到期,不限制在此期間可能發行的債務證券的本金金額。
- 45 -
自.起2021年6月30日,該公司的歐洲金融子公司PACCAR金融歐洲,擁有€1.6100億可用對於發行歐元低於2.50歐元在盧森堡證券交易所歐元MTF市場上市的10億歐元中期票據計劃。本節目已續訂通過提交新的上市申請,將於2022年7月到期.
2016年4月,PACCAR Financial墨西哥公司向墨西哥國家銀行委員會註冊了一項10億比索的計劃,以發行中期票據和商業票據。註冊已於2021年4月到期,本公司正在續展註冊。截至2021年6月30日,未償還的中期票據和商業票據總額為7.5億比索,將在票據的剩餘期限內償還。
2018年8月,公司的澳大利亞子公司PACCAR Financial Pty。有限公司(PFPL)建立了一箇中期票據計劃。該計劃不限制根據該計劃可能發行的債務證券的本金金額。截至2021年6月30日,PFPL的未償還中期票據總額為6.0億澳元。
2021年5月,該公司的加拿大子公司PACCAR Financial Ltd.(PFL Canada)設立了一項中期票據計劃,但該計劃不限制根據該計劃可能發行的債務證券的本金金額。截至2021年6月30日,PFL Canada的未償還中期票據總額為1.5億加元。
該公司相信,其現金餘額和投資、現有應收賬款的收款、承諾的銀行融資以及目前A+/A1的投資級信用評級將繼續為其提供充足的資源和以具有競爭力的利率進入資本市場,從而有助於公司維持其流動性和財務穩定。如果本公司的信用評級降低或金融市場中斷,本公司可能無法在金融市場為其到期債務進行再融資。在此情況下,本公司將面臨流動性風險,其程度為債務到期日與向客户收取應收賬款的時間不同。該公司相信,其各種流動資金來源,包括承諾的銀行融資,將繼續為其提供足夠的資金資源,以償還即將到期的債務。
前瞻性陳述:
本報告包含“1995年私人證券訴訟改革法案”所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述包括有關未來經營結果或財務狀況的陳述,以及與任何歷史或當前事實無關的任何其他陳述。這類陳述是基於目前可獲得的經營、財務和其他信息,可能會受到風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能會影響實際結果。風險和不確定性包括但不限於:行業銷售大幅下降;競爭壓力;市場份額減少;燃料供應減少或價格上漲;安全、排放或其他法規或關税增加,導致成本上升和/或銷售限制;貨幣或大宗商品價格波動;二手卡車價格下降;製造能力不足或利用不足;供應商中斷;資本市場流動性不足;利率波動;金融服務部門新業務量水平因新PACCAR卡車銷量單位波動或市場份額減少而發生變化;影響卡車銷售價格和剩餘價值的價格變化;供應商能力不足或獲得包括半導體在內的原材料和零部件的機會不足;勞動力中斷;商用卡車司機短缺;保修成本增加;流行病;訴訟,包括與歐盟和解相關的索賠;或立法和政府法規。有關上述風險及其他風險的更詳細説明載於本公司截至2020年12月31日的年報第I部分,第1A項,“風險因素”,以及第II部分,第1項,“法律訴訟”和第II部分,第1A項。, 本季度報告的10-Q表格中的“風險因素”。
- 46 -
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
截至2021年6月30日止六個月內,本公司的市場風險並無重大變化。有關更多信息,請參閲表格10-K的2020年年度報告中提出的項目7A。
第四項。 |
控制和程序 |
公司管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,對截至本報告所述期間公司的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)條所界定)的有效性進行了評估。根據這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所述期間結束時,公司的披露控制和程序是有效的。
在本季度報告所涵蓋的會計季度內,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
- 47 -
第二部分-其他資料
對於項目3、4和5,截至2021年6月30日的6個月沒有可報告的信息。
第1項。法律程序
關於訴訟事項的討論,請參閲合併財務報表附註(第一部分第一項)中的附註M--“承諾和或有事項”,並將其併入本文作為參考。
第1A項。國際扶輪SK因素
有關風險因素的信息,請參閲2020年年度報告Form 10-K中的第I部分第1A項。在截至2021年6月30日的六個月內,本公司的風險因素沒有發生實質性變化,只是將題為“生產成本和供應商產能”的風險因素第二段替換為:
該公司受到全行業半導體供應不足的影響。該公司預計,半導體短缺將繼續影響下半年的發貨量。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
關於第2(A)和(B)項,截至2021年6月30日的6個月沒有可報告的信息。
(c) |
發行人購買股權證券。 |
2018年12月4日,PACCAR董事會批准回購至多5.0億美元的公司已發行普通股。截至2021年6月30日,該公司已根據該計劃回購了1.1億美元的股票。當時沒有 根據該計劃在2021年第二季度進行的回購。
第六項。 |
展品 |
所有存檔的展品都列在隨附的展品索引中。
展品索引
展品編號 |
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展品説明 |
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表格 |
|
首次提交日期 |
|
展品 數 |
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文件號 |
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|
(3) (i) |
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公司章程: |
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|
|
PACCAR公司註冊證書的修訂和重訂 |
|
8-K |
|
2018年5月4日 |
|
3(i) |
|
001-14817 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
修訂後的PACCAR公司註冊證書 |
|
8-K |
|
2020年4月24日 |
|
3(i) |
|
001-14817 |
|
|
|
|
|
|
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|
*(二) |
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附例: |
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|
|
|
|
PACCAR Inc.第六次修訂和重新修訂的章程 |
|
8-K |
|
十二月七日, 2018 |
|
3(Ii) |
|
001-14817 |
|
|
|
|
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|
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|
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|
(4) |
|
|
|
界定擔保持有人權利的文書,包括契約**: |
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||||
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|
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|
|
(a) |
|
截至2009年11月20日,PACCAR金融公司和紐約梅隆銀行信託公司之間的高級債務證券契約。 |
|
S-3 |
|
2009年11月20日 |
|
4.1 |
|
333-163273 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
(b) |
|
O系列中期票據表格(PACCAR Financial Corp.) |
|
S-3 |
|
2015年11月5日 |
|
4.2和4.3 |
|
333-207838 |
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
(c) |
|
中期票據表格,P系列(PACCAR Financial Corp.) |
|
S-3 |
|
2018年11月2日 |
|
4.2和4.3 |
|
333-228141 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(d) |
|
適用於PACCAR Financial Europe B.V.25億歐元中期票據計劃的債券的條款和條件載於日期為2018年5月9日的上市詳情 |
|
10-Q |
|
2018年8月3日 |
|
4(h) |
|
001-14817 |
|
|
|
|
|
|
|
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- 48 -
展品編號 |
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展品説明 |
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表格 |
|
首次提交日期 |
|
展品 數 |
|
文件號 |
||
|
|
(e) |
|
適用於PACCAR Financial Europe B.V.的25億歐元中期票據計劃的債券的條款和條件載於日期為2019年7月4日的上市詳情 |
|
10-Q |
|
2019年10月30日 |
|
4(i) |
|
001-14817 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(f) |
|
適用於PACCAR Financial Europe B.V.(PACCAR Financial Europe B.V.)25億歐元中期票據計劃的票據的條款和條件載於2020年5月29日的信息備忘錄 |
|
10-Q |
|
2020年8月3日 |
|
4(h) |
|
001-14817 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(g) |
|
適用於PACCAR Financial Europe B.V.的25億歐元中期票據計劃的票據的條款和條件載於2021年7月15日的信息備忘錄* |
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|
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|
|
(h) |
|
根據1934年證券交易法第12條登記的註冊人證券説明 |
|
10-K |
|
2020年2月19日 |
|
4(j) |
|
001-14817 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
** |
|
根據展示説明,界定本公司及其全資子公司長期債務證券持有人權利的某些文書未予備案,因為根據任何此類文書授權的證券總額不超過本公司總資產的10%。本公司將應證監會的要求提交該等文書的副本。 |
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(10) |
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材料合同: |
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|
|
(a) |
|
Paccar Inc.修訂並重新制定補充退休計劃 |
|
10-K |
|
2009年2月27日 |
|
10(a) |
|
001-14817 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(b) |
|
修訂和重新調整的延期補償計劃 |
|
10-Q |
|
2012年5月10日 |
|
10(b) |
|
001-14817 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
(c) |
|
遞延激勵薪酬計劃(自2004年12月31日修訂並重新修訂) |
|
10-K |
|
2006年2月27日 |
|
10(b) |
|
001-14817 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
(d) |
|
第二次修訂和重新修訂的PACCAR Inc.非僱員董事限制性股票和遞延薪酬計劃 |
|
DEF14A |
|
2014年3月14日 |
|
附錄A |
|
001-14817 |
|
|
|
|
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|
(e) |
|
Paccar Inc非僱員董事限制性股票和遞延薪酬計劃,非僱員董事延期限制性股票單位協議格式 |
|
8-K |
|
2007年12月10日 |
|
99.3 |
|
001-14817 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
(f) |
|
修訂與非僱員董事的薪酬安排 |
|
10-K |
|
2015年2月26日 |
|
10(g) |
|
001-14817 |
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
(g) |
|
Paccar Inc.高級管理人員年度激勵薪酬計劃 |
|
10-K |
|
2020年2月19日 |
|
10(g) |
|
001-14817 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(h) |
|
Paccar Inc.長期激勵計劃 |
|
10-K |
|
2020年2月19日 |
|
10(h) |
|
001-14817 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(i) |
|
PACCAR公司長期激勵計劃、非法定股票期權協議和期權授予協議格式修正案一 |
|
10-Q |
|
2013年8月7日 |
|
10(k) |
|
001-14817 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
(j) |
|
Paccar Inc.長期激勵計劃,2018年限制性股票獎勵協議格式 |
|
10-K |
|
2019年2月21日 |
|
10(m) |
|
001-14817 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
(k) |
|
Paccar Inc.長期激勵計劃,限制性股票單位協議形式 |
|
10-K |
|
2019年2月21日 |
|
10(n) |
|
001-14817 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
(l) |
|
Paccar Inc.儲蓄投資計劃,修訂和重述,自2016年9月1日起生效 |
|
10-Q |
|
2016年11月4日 |
|
10(q) |
|
001-14817 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
(m) |
|
PACCAR發動機公司、密西西比州以及某些州和地方支持政府實體之間於2007年5月11日簽署的諒解備忘錄 |
|
8-K |
|
2007年05月16日 |
|
10.1 |
|
001-14817 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- 49 -
展品編號 |
|
展品説明 |
|
表格 |
|
首次提交日期 |
|
展品 數 |
|
文件號 |
||
|
|
(n) |
|
PACCAR發動機公司、密西西比州以及某些州和地方支持政府實體之間於2008年7月22日發出的修改截至2007年5月11日的諒解備忘錄的豁免函 |
|
10-Q |
|
2008年10月27日 |
|
10(o) |
|
001-14817 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(o) |
|
PACCAR發動機公司、密西西比州開發局和密西西比州主要經濟影響局之間於2013年9月26日簽署的諒解備忘錄的第二次修正案 |
|
10-Q |
|
2013年11月7日 |
|
10(u) |
|
001-14817 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(p) |
|
PACCAR發動機公司、密西西比州開發局和密西西比州主要經濟影響局之間於2019年11月12日簽署的諒解備忘錄的第三次修正案 |
|
10-K |
|
2020年2月19日 |
|
10(r) |
|
001-14817 |
|
|
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(q) |
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第二次修訂和重新修訂的PACCAR Inc.非僱員董事限制性股票和遞延薪酬計劃,修訂後的遞延限制性股票單位授予協議格式 |
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10-K |
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2015年2月26日 |
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10(t) |
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001-14817 |
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(r) |
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第二次修訂和重新修訂的PACCAR Inc.非僱員董事限制性股票和遞延薪酬計劃,修訂後的限制性股票授予協議格式 |
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10-K |
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2015年2月26日 |
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10(u) |
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001-14817 |
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(31) |
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規則13a-14(A)/15d-14(A)認證: |
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(a) |
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首席行政主任的認證* |
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(b) |
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首席財務主任的證明* |
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(32) |
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第1350節認證: |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國法典”第18編第1350條)第13a-14(B)條和第906條進行的認證* |
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(101.INS) |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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(101.SCH) |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔* |
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(101.CAL) |
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內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔* |
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(101.DEF) |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔* |
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(101.LAB) |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔* |
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(101.PRE) |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔* |
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(104) |
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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)* |
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在此提交 |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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Paccar Inc. |
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(註冊人) |
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日期 |
2021年8月2日 |
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通過 |
/s/M.T.巴克利 |
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M.T.巴克利 |
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高級副總裁兼財務總監 |
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(獲授權人員及總會計官) |
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