美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度
或
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根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號:
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) |
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(國際税務局僱主識別號碼) |
(主要行政辦公室地址)
註冊人電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)節登記的證券:
每節課的標題 |
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交易代碼 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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根據該法第12(G)節登記的證券:無
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。☐是☒
用複選標記表示註冊人是否不需要根據法案的第13節或第15(D)節提交報告☐是☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直符合此類提交要求。☒
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型文件服務器加速運行 |
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加速後的文件管理器 |
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規模較小的新聞報道公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
截至2020年11月28日,註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值約為#美元。
截至2021年7月26日,有未償還的
以引用方式併入的文件
將根據第14A條提交的定於2021年10月5日召開的股東年會的註冊人委託書的部分內容通過引用併入本報告的第III部分。除非在此特別引用,否則上述委託書不被視為作為本報告的一部分提交。
目錄
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頁面 |
第I部分 |
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第一項。 |
業務 |
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項目1A。 |
風險因素 |
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項目1B。 |
未解決的員工意見 |
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第二項。 |
屬性 |
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14 |
第三項。 |
法律程序 |
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第II部 |
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第五項。 |
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買 |
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第6項 |
選定的財務數據 |
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第7項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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項目7A。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
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第8項。 |
財務報表和補充數據 |
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29 |
第9A項。 |
管制和程序 |
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第9B項。 |
其他信息 |
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57 |
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第三部分 |
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第10項。 |
董事、高管與公司治理 |
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第11項。 |
高管薪酬 |
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58 |
第12項。 |
某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 |
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58 |
第13項。 |
某些關係和相關交易,以及董事獨立性 |
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第14項。 |
首席會計師費用及服務 |
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第IV部 |
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第15項。 |
展品和財務報表明細表 |
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59 |
第16項。 |
表格10-K摘要 |
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展品索引 |
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簽名 |
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64 |
2
前瞻性陳述
本報告中的某些陳述可能構成1995年“私人證券訴訟改革法案”所指的“前瞻性”陳述。術語“可能”、“應該”、“可能”、“預期”、“相信”、“繼續”、“估計”、“預期”、“打算”、“目標”、“計劃”、“潛在”、“項目”以及類似表述旨在識別前瞻性表述。這些陳述不是對未來業績的保證,涉及難以預測的風險、不確定性和假設。這些陳述是基於管理層目前的預期、意圖或信念,受到許多因素、假設和不確定因素的影響,這些因素、假設和不確定因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中描述的大不相同。可能導致或促成此類差異或以其他方式影響業務的因素包括本10-K表第(1A)項中列出的風險因素。我們沒有義務更新任何此類因素或公開宣佈對本文中包含的任何前瞻性陳述的任何修訂的結果,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
此外,雖然我們會不時與證券分析員溝通,但向他們披露任何重要的非公開資料或其他機密商業資料,是違反我們的政策的。因此,股東不應假定我們同意任何分析師發佈的任何聲明或報告,無論該聲明或報告的內容如何。因此,只要證券分析師發佈的報告包含任何預測、預測或意見,我們就不承擔責任。
第一部分
第一項:業務
一般信息
理查森電子有限公司是工程解決方案、電網和微波管及相關耗材、電力轉換和射頻和微波組件、高價值平板探測器解決方案、更換部件、電子管和診斷成像設備的服務培訓以及定製顯示解決方案的全球領先供應商。我們為替代能源、醫療保健、航空、廣播、通信、工業、海洋、醫療、軍事、科學和半導體市場的客户提供服務。公司的戰略是以我們的核心工程和製造能力為基礎,提供專業的技術專長和“工程解決方案”。該公司通過其全球基礎設施提供設計支持、系統集成、原型設計和製造、測試、物流和售後技術服務和維修,從而提供解決方案並增加價值。
我們的2021財年從2020年5月31日開始,到2021年5月29日結束,我們的2020財年從2019年6月2日開始,到2020年5月30日結束,我們的2019財年從2018年6月3日開始,到2019年6月1日結束。除非另有説明,本文件中提及的所有特定年份均指我們的會計年度。
公司對新冠肺炎的迴應
2020年3月,世界衞生組織將新冠肺炎疫情列為大流行。此後,美國大多數州對其人口實施了“就地避難”指令,以遏制新冠肺炎的傳播,世界各地的政府也採取了類似的限制措施。
避難所指令一般要求關閉不提供必要功能的企業。“公司”(The Company)被認為是醫療保健和關鍵基礎設施業務的關鍵產品供應商。此外,我們的幾個最大的客户要求我們繼續供應零部件,以免擾亂供應鏈和他們為關鍵行業服務的能力。因此,該公司有資格成為“基本業務”,並在2021年全年繼續我們的製造和分銷業務。我們的首要任務是確保員工的健康和安全,因此,我們採取了一些措施,例如限制任何一家工廠的人員數量,只要求不能遠程工作的員工在公司位於美國的工廠進行體力工作。該公司建議所有其他可以遠程執行工作職能的員工這樣做。因此,該公司的業務仍在運營。
新冠肺炎疫情的影響及其影響繼續演變。因此,這場大流行以及為防止和/或減輕其蔓延而採取的措施將對公司的財務狀況、流動性和未來的經營結果產生多大影響是不確定的。新冠肺炎大流行的影響程度取決於目前無法準確預測的未來事態發展,例如大流行的持續時間和蔓延,全球遏制和疫苗接種工作的範圍、速度和有效性,以及這些和其他因素對我們的員工、客户和供應商的影響。我們滿足客户對產品需求的能力可能會受損,或者類似地,我們的客户可能會因為新冠肺炎及其影響而經歷不利的業務後果。產品需求減少或滿足客户需求的能力受損(包括我們的運輸服務提供商或供應商中斷)可能會對我們的業務、運營和財務表現產生重大不利影響。2021財年前三個月PMT銷售額下降,2021財年前六個月醫療保健銷售額下降,2021財年前九個月Canvys銷售額下降。這些下降中的大多數
3
銷售額的增長與新冠肺炎全球大流行有關。雖然我們遇到了一些與新冠肺炎相關的組件延遲,影響了新產品的開發進度,但我們的供應鏈沒有發生重大中斷。管理層繼續 監控全球的財務狀況、流動資金、運營、供應商、行業和勞動力情況。鑑於疫情的不斷演變以及全球持續應對以遏制其蔓延,本公司目前無法完全估計新冠肺炎對其2022財年的運營業績、財務狀況或流動性的影響.
公司對CARE法案的迴應
美國國會於2020年3月27日頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱CARE),以因新冠肺炎疫情而提供一定的救濟。CARE法案包括關於可退還工資税抵免、推遲僱主方社會保障付款、淨營業虧損結轉期、替代最低税收抵免退款、增加對合格慈善捐款的限制以及對合格的改善性房產的税收折舊方法進行技術更正的規定。截至2021年5月29日,該公司推遲支付了90萬美元的僱主方社會保障税。 該公司已經估計並記錄了CARE法案的整體影響,預計不會有實質性的變化。
地理學
我們目前在以下主要地理區域開展業務:北美、亞太地區、歐洲和拉丁美洲。
2021財年、2020財年和2019財年可歸因於每個細分市場和地理區域的選定財務數據載於附註9。細分市場和地理信息本公司合併財務報表附註載於本年度報告第II部分,表格10-K第E8項。
我們有三個運營和可報告的部門,我們定義如下:
電力和微波技術集團
電力和微波技術集團(“PMT”)將我們的核心工程解決方案能力、電網和微波管業務與新的顛覆性射頻、無線和電力技術相結合。作為設計師、製造商、技術合作夥伴和授權分銷商,PMT的戰略是在全球範圍內以我們的核心工程和製造能力為基礎,提供專業的技術專長和工程解決方案。我們通過現有的全球基礎設施提供設計支持、系統集成、原型設計和製造、測試、物流以及售後服務和維修,從而提供解決方案和增值。PMT的重點是為5G、替代能源、航空、廣播、通信、工業、海洋、醫療、軍事、科學和半導體市場的客户提供電力、射頻和微波應用產品。PMT專注於各種應用,包括廣播傳輸、CO2激光切割、診斷成像、介質和感應加熱、高能量傳遞、高壓開關、等離子體、功率轉換、雷達和放射腫瘤學。PMT還為客户提供微波和工業設備的技術服務。
PMT代表半導體制造設備、射頻、無線和工業電源應用中使用的電子管和射頻、微波和功率元件的領先製造商。PMT支持的供應商包括Amperex、CDE、CPI、Dralric、Eimac、通用電氣、日立、Jennings、L3、MACOM、National、NJRC、Ohmite、Qorvo、泰利斯、東芝和Vishay。
PMT的庫存水平反映了我們的承諾,即為購買用於更換關鍵設備中使用的部件和設計新技術的產品的客户保持一系列產品的庫存。PMT還銷售許多代表前沿技術的產品。雖然這些尖端技術產品的市場正在下滑,但PMT的市場份額正在增加。PMT經常購買它知道可以在供應商漲價和延長交貨期之前銷售的產品。當這些產品的製造商退出業務時,PMT可以選擇購買其剩餘庫存的很大一部分。
PMT與其許多供應商都有分銷協議;這些協議中的大多數都提供了獨家經銷權,通常包括全球覆蓋範圍。這些協議通常是長期的,通常包含條款,允許任何一方在存在重大違規行為而在合理期限內沒有得到糾正的情況下終止合同。雖然其中一些協議允許PMT定期退貨,但其他協議不允許,在這種情況下,PMT可能有無法退還給供應商的陳舊庫存。
PMT的供應商為產品提供保修,並允許退回有缺陷的產品,包括客户退還給PMT的產品。有關保修準備金的信息,請參見附註3,重大會計政策和披露本公司合併財務報表附註載於本年度報告第II部分,表格10-K第E8項。
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除第三方產品外,我們主要以自己擁有的某些商標銷售專有產品,包括安培®, 塞特龍® 和National®。我們的專利產品包括閘流管和整流器,功率管,點火管,磁控管,光電管微波發生器,超級電容器模塊和液晶顯示器。製造過程中使用的材料包括玻璃燈泡和管材、鎳、不鏽鋼和其他金屬、塑料和金屬底座、陶瓷和各種金屬部件。這些材料通常很容易獲得,但一些零部件可能需要很長的生產提前期,一些材料可能會因供需情況而出現短缺或價格波動。
Canvys-視覺技術解決方案
Canvys為企業、金融、醫療保健、工業和醫療原始設備製造商市場提供定製的顯示解決方案。我們的工程師設計、製造、採購和支持全方位的解決方案,以滿足客户的需求。我們提供長期供應和經過驗證的定製顯示解決方案,包括觸摸屏、保護板、定製盤櫃、一體機、專門的機櫃飾面以及特定於應用的軟件包和認證服務。我們與自有品牌製造公司和領先的品牌硬件供應商合作,提供最高質量的顯示和觸摸解決方案以及定製的計算平臺。
我們與關鍵零部件和成品製造商以及幾家通過ISO9001和ISO 13485認證的亞洲顯示器製造商建立了長期的合作關係,這些製造商生產的產品符合我們的規格。我們相信,供應商關係,再加上我們的工程設計和製造能力以及自有品牌合作伙伴關係,使我們能夠保持客户特定顯示解決方案的良好平衡和技術先進性。
醫療保健
醫療保健為醫療保健市場(包括醫院、醫療中心、資產管理公司、獨立服務組織和多供應商服務提供商)製造、維修、翻新和分銷高價值更換部件和設備。產品包括CT和MRI系統的診斷成像更換部件;更換CT和MRI管;CT服務培訓;MRI線圈、冷頭和射頻放大器;氫閘管、速調管、磁控管;平板探測器升級;二手CT系統;以及目前正在為診斷成像服務市場開發的其他更換解決方案。通過新開發的產品和合作夥伴關係、服務提供和培訓計劃的組合,我們相信我們可以幫助我們的客户提高效率,提供更好的臨牀結果,同時降低醫療保健提供的成本。
銷售和產品管理
我們有員工,以及非我們員工的授權代表,主要在我們沒有直接銷售業務的地區銷售我們的產品。
我們為符合條件的客户提供各種信用條款,以及預付現金和信用卡條款。我們為每個客户設立信用額度,並定期審查拖欠和老化的賬户。
分佈
我們在產品庫存數據庫中保留了大約110,700個零件號,我們估計在下午6:00之前收到的訂單中有90%以上。當地時間均為庫存產品發貨當天完成。客户可以通過電子數據交換或電話在我們的網站www.rell.com、www.rellHealth are.com、www.canvys.com、www.rellpower.com、www.relltubes.com和www.rellaser.com上訪問我們的產品。客户訂單由我們的地區銷售辦事處處理,主要由我們位於伊利諾伊州拉福克斯、南卡羅來納州米爾堡、荷蘭阿姆斯特丹、馬薩諸塞州馬爾伯勒、德國多瑙辛根或新加坡新加坡的分銷機構提供支持。我們還在巴西聖保羅、中國上海、泰國曼谷和英國胡克設有衞星倉庫。我們的數據處理網絡提供所有售樓處和中央配送業務的在線、實時互聯,每天24小時,每週7天。在整個分銷網絡中都可以獲得有關庫存供應、當地貨幣定價、交叉參考信息、客户和市場分析的信息。
國際銷售
在2021財年,我們大約59%的銷售額來自美國以外。我們繼續尋求新的國際銷售,以進一步擴大我們的地理覆蓋範圍。
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主要客户
在2021財年、2020財年和2019財年,沒有一個客户佔公司合併淨銷售額的10%以上。見注9,細分市場和地理信息,請參閲本公司年度報告(Form 10-K)第II部分第E8項的綜合財務報表附註,以獲取更多信息。
人力資本管理
我們公司未來的成功取決於我們吸引、聘用、激勵、留住和進一步培養頂尖人才的能力,包括高技能的技術、管理和銷售人員。我們員工的技能、經驗和行業知識對我們的運營和業績大有裨益。對這類人員的競爭非常激烈,僱用合適人員的工資、福利和其他成本可能會影響我們的業績和業績。
截至2021年5月29日,我們僱傭了405人,其中全職373人,兼職32人。其中,250名全職員工和18名兼職員工位於美國,123名全職員工和14名兼職員工位於國際。*我們所有的員工都是非工會員工,我們認為我們與員工的關係很好。
公司為員工提供具有競爭力的薪酬計劃,旨在表彰和獎勵個人和公司業績,其中包括基本工資、可變薪酬計劃以及健康、福利和退休計劃,以滿足員工的需求。
我們員工的健康、安全和健康是2021年的一個優先事項,鑑於新冠肺炎,這是一個特別關注的問題,包括儘可能讓我們的許多員工在家工作,同時為繼續進行關鍵現場工作的員工實施額外的安全措施。
美國證券交易委員會報告的網站訪問
我們有一個互聯網網站,網址是www.rell.com。我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據1934年“證券交易法”第13(A)或15(D)節提交或提交的這些報告的修正案,在以電子方式提交給美國證券交易委員會(SEC)後,可在合理可行的情況下儘快通過我們的網站免費獲取。根據法規S-T規則405,這些提交日期中以可擴展商業報告語言(XBRL)格式化的交互數據文件也可以訪問。要查看這些報告,請訪問我們的網站www.rell.com。有關我們公司治理的信息,包括我們的行為準則(包括任何相關的修訂或豁免),以及關於我們的高管、董事和董事會委員會(包括委員會章程)的信息,也可以在我們的網站上找到。以上有關本公司網站的信息是為方便起見而提供的,本公司網站的內容並未被視為在提交給美國證券交易委員會的這份報告中引用。此外,美國證券交易委員會還設有一個互聯網網站,通過該網站可以找到我們的報告、委託書、信息聲明以及我們提交的其他證券交易委員會文件;該網站的網址是http://www.sec.gov.。
項目1A。風險因素
投資者應仔細考慮以下風險因素,以及我們認為適用於我們的業務和我們經營的行業的本Form 10-K年報中通過引用包含和併入的其他信息。雖然我們相信我們已經確定了影響我們業務的關鍵風險因素,但可能存在更多的風險和不確定因素,這些風險和不確定因素目前還不為人所知或目前認為不太重要,可能會對我們的運營結果產生不利影響。
業務和運營風險
我們可能無法實現銷售增長和利潤率目標。
我們已經制定了利潤率和費用目標,以增加與新老客户的銷售額。如果我們沒有實現我們的增長目標,我們全球基礎設施的複雜性使我們很難利用我們的固定成本結構來與我們的業務規模保持一致。可能對我們實現這些目標的能力產生重大影響的因素包括:
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未能實現我們產品線和業務部門的銷售和利潤率增長目標; |
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未能識別、完善和成功整合收購; |
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反映競爭定價壓力或產品組合的毛利率下降;以及 |
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限制了我們在保持適當結構以實現增長目標的同時利用我們的支持功能成本結構的能力。 |
此外,新冠肺炎疫情的影響導致我們的三個業務部門在2021財年的不同時期銷售額下降。雖然許多地區正在從疫情中恢復,但情況仍在繼續發展,大流行的影響可能會對公司的收入、收益、流動性和現金流產生不利影響。
從歷史上看,我們因庫存陳舊而產生了鉅額費用,未來可能還會發生類似的費用。
我們保持着大量的庫存,以努力確保客户有可靠的供應來源。我們的產品一般支持管路技術驅動的工業機械。隨着技術的發展和公司更換這種資本設備,我們產品的市場可能會下滑。此外,由於新技術的發展、行業標準的不斷髮展、我們的一些供應商頻繁推出新產品以及終端用户需求的變化,我們許多其他產品的市場變化迅速,這可能會導致我們的庫存價值下降或過時。我們與客户簽訂的長期供應合同並不多。如果我們沒有預見到客户不斷變化的需求,或者我們沒有準確地預測客户需求,我們的客户可能不會向我們下訂單,我們可能會積累大量的產品庫存,我們可能無法銷售或退貨給我們的供應商。這可能會導致我們的存貨價值下降。
我們面臨着競爭壓力,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們的整體競爭地位取決於許多因素,包括價格、工程能力、供應商代表、產品多樣性、交貨期和客户服務水平。在我們服務的市場上,很少有真空管競爭對手。過去幾年,也有數量有限的中國製造商在生產真空管方面取得了進展。最大的競爭風險來自技術過時。Canvys在我們服務的市場上面臨着許多競爭對手。競爭加劇可能導致降價、利潤率下降或失去市場份額,其中任何一項都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。隨着我們擴展業務和推行增長計劃,我們可能會遇到來自現有和/或新競爭對手的日益激烈的競爭。他説,我們未能保持和提升我們的競爭地位,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們依賴數量有限的供應商為我們提供必需的產品。
我們提供的產品目前都是由相對較少的製造商生產的。我們的一家供應商佔我們總銷售成本的15%。我們的成功在很大程度上取決於維持現有的供應商關係和發展新的關係。如果我們的重要供應商不願意或無法繼續與我們做生意,延長交貨期,由於產能限制或其他因素限制供應,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。*我們經歷了一些與新冠肺炎相關的組件延遲,影響了新產品的開發進度。新冠肺炎疫情及其影響或其他世界或國內事件導致的供應鏈進一步中斷可能會對我們的運營和業務產生實質性的不利影響。
我們嚴重依賴信息技術系統,如果這些系統不能正常運行,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們依靠我們的信息技術系統來處理、分析和管理數據,以促進我們產品的購買、製造和分銷,以及及時接收、處理、賬單和發貨訂單。如果我們的信息技術系統在設計、運行、安全或支持方面出現重大中斷或故障,可能會嚴重擾亂我們的業務。
我們的資訊科技系統可能會受到網絡攻擊、保安漏洞或電腦入侵。經驗豐富的計算機程序員和黑客可能會侵入我們的安全控制,盜用或泄露敏感的個人、專有或機密信息,造成系統中斷或導致關機。他們還可以開發和部署病毒、蠕蟲和其他惡意軟件程序來攻擊我們的系統或以其他方式利用任何安全漏洞。此外,第三方可能試圖以欺詐手段誘使員工或客户泄露敏感信息,如用户名、密碼或其他信息,以便訪問我們客户的數據或我們的數據,包括我們的知識產權和其他機密業務信息、員工信息或我們的信息技術系統。我們的系統和存儲在這些系統上的數據也可能容易受到安全事件或安全攻擊、破壞或盜竊行為、激進實體的協同攻擊、數據錯位或丟失、人為錯誤或其他類似事件的影響,這些事件可能會對我們的系統及其數據以及我們業務合作伙伴的數據產生負面影響。此外,向我們提供服務的第三方(如託管解決方案提供商)在其自身的安全系統和基礎設施發生故障時也可能成為安全風險的來源。
在網絡事件之前或之後緩解或解決安全威脅和漏洞的成本可能會很高。我們的補救工作可能不會成功,並可能導致中斷、延遲或停止服務,以及現有或
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潛在的供應商或客户。此外,違反我們的安全措施以及未經授權傳播有關我們、我們的業務合作伙伴或其他第三方的敏感個人、專有或機密信息可能會使我們面臨重大的潛在責任和聲譽損害。隨着與網絡攻擊相關的威脅的發展和增長,我們可能還會發現有必要進行進一步的投資來保護我們的數據和基礎設施,這可能會影響我們的盈利能力。作為一家全球企業,我們還可能受到現有和擬議的法律法規以及與網絡安全、隱私、數據本地化和數據保護相關的政府政策和做法的負面影響。
我們的產品可能被發現有缺陷,或者我們提供的服務可能導致設備或產品損壞,因此可能會向我們提出保修和/或產品責任索賠。
我們銷售的許多部件的價格都大大低於設備或包含這些部件的其他商品的成本。由於產品的缺陷或故障可能會導致包含這些缺陷或故障的設備出現故障,因此我們可能會面臨與我們從索賠所涉及的組件獲得的收入和利潤不成比例的損害索賠。雖然我們通常在與供應商的協議中有條款要求供應商對缺陷產品負責,我們和我們的供應商通常在我們的標準條款和條件中排除相應的損害,但由於各種因素,包括由於我們開展業務的一些國家的法律無法排除此類損害,我們避免此類責任的能力可能會受到限制。如果我們被要求賠償損失,我們的業務可能會因為我們銷售的部件出現重大質量或性能問題而受到不利影響。雖然我們有產品責任險,但這種保險在承保範圍和金額上都是有限的。
我們的客户在應收賬款上的大量違約或重要客户的流失可能會對我們的業務產生重大的負面影響。
我們向客户提供信貸。如果一個重要客户或一大批客户未能及時支付所有到期款項,可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。信貸的延長涉及相當大的判斷,並基於管理層對各種因素的評估,這些因素包括客户的財務狀況、付款歷史以及是否有抵押品可用於擔保客户的應收賬款。
未能成功實施我們的增長計劃,或未能實現這些計劃的預期收益(如果實施),可能會造成持續的運營虧損,或以其他方式對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們的增長戰略專注於擴大我們的醫療保健和電力轉換業務。2015年,我們收購了國際醫療設備和服務公司(“IMES”)的某些資產,包括庫存、應收賬款、固定資產和某些其他資產,併成立了電力和微波技術集團(“PMT”),該集團將我們的核心工程解決方案、電網和微波管業務與新的射頻和電力技術結合在一起。由於許多因素,包括我們無法控制的因素,我們可能無法在不久的將來實施我們的增長計劃或實現盈利,甚至根本無法實現盈利。如果我們對這些增長計劃的投資因任何原因沒有產生預期的回報,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
我們可能無法成功識別、完善和整合未來的收購。
作為我們增長戰略的一部分,我們的意圖是收購更多的業務或資產。我們可能無法找到有吸引力的收購候選者,或無法以優惠的價格和優惠條款完成對已確定的候選者的收購。此外,收購也伴隨着風險,例如潛在的未知債務敞口,以及可能失去被收購企業的關鍵員工和客户。此外,我們可能無法從收購中獲得預期的收益或成本節約。收購面臨與收購融資以及整合被收購企業的運營、人員和系統相關的風險。如果這些風險中的任何一個成為現實,它們可能會導致我們的業務中斷,轉移管理時間和注意力,這可能會增加我們現有或收購業務的運營成本,或者抵消收購的預期好處。
經濟疲軟和不確定性可能會對我們的收入和毛利率產生不利影響。
我們的收入和毛利率在很大程度上取決於全球經濟狀況、對我們產品和服務的需求以及我們客户的財務狀況。經濟疲軟和不確定性在過去和未來都會導致收入和毛利率下降。經濟不確定性也使我們更難滿懷信心地預測總體供需情況。影響銀行體系和金融市場的金融動盪可能導致信貸市場收緊,一些金融市場的流動性水平下降。信貸環境收緊的影響可能包括關鍵供應商資不抵債或無法獲得信貸為開發和/或製造產品提供資金,從而導致產品延誤,以及客户無法獲得信貸以資助運營和/或客户破產。花銷
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我們客户的時間安排可能會對我們的業績產生重大影響,如果此類支出被推遲或取消,可能會對我們的運營業績產生實質性的負面影響。當前全球經濟形勢依然不確定,充滿挑戰。我們經營的市場的疲軟可能會對我們的收入和運營費用產生負面影響,從而對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的運營業績在2021財年產生了淨收益,但2020財年和2019財年的運營業績反映出淨虧損。我們不能保證我們會在不久的將來繼續復甦;也不能保證這種與新冠肺炎大流行相關的全球經濟波動、其影響、為應對這一大流行病而採取的行動和試圖恢復的努力不會繼續下去。
我們的業務和經營結果受到來自世界和國內事件的廣泛不確定性的影響。
我們的業務和經營結果受到國際和國內事件的不確定因素的影響。這些不確定性可能包括全球經濟放緩、流行病和其他公共衞生問題(包括新冠肺炎大流行)、自然災害、軍事行動、恐怖活動、政治和社會動盪、內亂和其他危機。這些情況已經並可能繼續影響客户需求以及供應商向我們供應必要材料的能力,並最終可能對我們的業務、財務狀況、業績和股票價格產生影響。
基於全球疫情的迅速增加,新冠肺炎疫情於2020年3月被宣佈為大流行。對此,許多國家、州、城市和其他地理區域(包括我們有業務的地區)的政府採取了預防性或保護性措施,例如限制企業經營,要求個人留在家裏。隨着新冠肺炎疫情的影響和應對措施的不斷演變和顯現,我們滿足客户對產品需求的能力可能會受到損害,或者類似地,我們的客户可能會因為新冠肺炎而經歷不利的業務後果。在2021財年,由於新冠肺炎對某些客户和某些地區的影響,公司對某些產品的需求有所下降。產品需求大幅減少或滿足客户需求的能力受損(包括我們的運輸服務提供商或供應商中斷)可能會對我們的業務、運營和財務表現造成重大不利影響。
新冠肺炎在全球各地區持續傳播。我們的業務將受到多大程度的影響,將取決於高度不確定和無法預測的未來發展。這些問題包括但不限於大流行的持續時間和蔓延、其嚴重性、為人羣接種疫苗、遏制病毒或治療其影響的行動的有效性,以及恢復正常經濟和運營條件的速度和程度。新冠肺炎的潛在影響、對疫情的應對措施以及各種恢復舉措可能也會影響我們在此描述的許多風險因素;但是,由於這是前所未有的、不斷變化的形勢,對這些風險因素的潛在影響仍然不確定。即使在新冠肺炎大流行消退之後,由於已經發生的任何經濟衰退或蕭條,以及未來可能發生的任何重大公共衞生危機,我們的業務和財務業績也可能受到不利影響。這是一個非常動態的形勢,目前我們無法合理估計其對我們的員工、運營、供應商或客户的影響範圍,也無法全面估計新冠肺炎可能在多大程度上繼續影響全球經濟和我們的業績。
如果我們的物流能力或主要供應商或客户的運營出現重大中斷,可能會對我們的運營產生實質性的不利影響。
我們通過專業化和集中化的配送中心運營我們的全球物流服務。我們依賴第三方運輸服務提供商將產品交付給我們的客户。我們任何配送中心的服務發生重大中斷或中斷,或我們任何重要供應商或客户的運營因任何原因而中斷,包括我們無法控制的原因(如自然災害、流行病(如新冠肺炎)、工作中斷、斷電、網絡攻擊、恐怖主義事件或其他來自第三方供應商的重大服務中斷),都可能導致大量向客户發貨的取消或延遲,從而可能對我們的業務、運營和財務業績產生嚴重影響。
與國際業務相關的風險
我們很大一部分現金、現金等價物和投資由我們的海外子公司持有,可能會影響未來的流動性需求。
截至2021年5月29日,我們的海外子公司持有1780萬美元,約佔我們現金和現金等價物的41%。雖然我們打算使用美國境外持有的部分現金為我們的國際業務和增長提供資金,但當我們在國內或特定地點遇到無法通過其他內部或外部來源滿足的流動性需求時,我們的流動性需求可能需要在我們的子公司之間或向美國轉移現有現金餘額。其中一些子公司位於需要外國政府批准才能進行現金匯回的司法管轄區。
9
國際業務佔我們業務的很大比例,並帶來了各種風險,可能會影響我們的業績。“
由於我們在全球範圍內採購和銷售我們的產品,我們的業務面臨着與在國際上開展業務相關的風險。這些風險包括管理外國實體的成本和困難、資金匯回和投資方面的限制、影響客户偏好和商業慣例的文化差異、不穩定的政治或經濟狀況、貿易保護措施和進出口許可要求,以及税法的變化。
我們還面臨外幣匯率波動的風險,因為我們在美國以外開展業務。貨幣匯率波動引起的價格上漲可能會降低我們產品的競爭力,或者可能對我們的利潤率產生不利影響。我們的國際收入和支出通常來自以美元以外的貨幣進行銷售和運營。因此,當美元相對於我們銷售產品的國家的基礎貨幣走強時,我們的美元報告的淨收入和收入將會下降。我們目前不從事任何貨幣對衝交易。我們無法預測在國外開展業務所固有的外匯兑換風險是否會對我們未來的經營和財務業績產生實質性的不利影響,此外,全球經濟狀況可能會導致資本和信貸市場的波動和中斷。負面或不確定的金融和宏觀經濟狀況可能會對我們的銷售額、盈利能力和經營業績產生重大不利影響。
英國退出歐盟可能會對我們的業務、財政狀況、流動資金和經營業績產生重大不利影響。
我們很大一部分業務是在歐盟(“EU”)和英國(“U.K.”)退出的。退出歐盟(也稱為“英國退歐”)可能會對我們的業務、財務狀況、流動性和運營結果產生實質性的不利影響。關於英國退出歐盟,英國和歐盟達成了一項關於英國和歐盟未來關係的雙邊貿易與合作協議,該協議於2021年5月1日生效。然而,我們的業務仍然存在不確定性和風險,涉及英國退歐和英國與歐盟之間的新關係,這種關係將繼續得到發展和界定,以及英國退歐帶來的任何政治和經濟不穩定。英國脱歐的政治和經濟影響已經並可能繼續造成全球市場的大幅波動,以及英國和歐盟國家之間對進出口的更大限制,貨幣匯率的波動和監管複雜性的增加。英國退出歐盟的影響可能會對英國、歐盟和其他地區的商業活動、政治穩定和經濟狀況產生不利影響。這些事態發展及其最終影響,或認為任何這些事態發展都可能發生的看法,可能會對英國、歐元區或歐盟的經濟增長或商業活動產生重大不利影響,並可能導致企業搬遷,導致商業中斷,導致經濟衰退或蕭條,抑制歐洲經濟的增長,導致我們目前用於交易的所有全球貨幣出現更大的波動,並影響金融市場的穩定和信貸的可獲得性。, 政治制度或金融機構以及金融和貨幣制度。這些事態發展可能會對我們的業務、財務狀況、流動性和運營結果產生實質性的不利影響。
金融風險
我們未來可能需要通過債務或股權融資來籌集額外的資金為我們的國內業務和更廣泛的企業計劃提供資金,這將稀釋我們現有股東的所有權。
如果我們國內業務產生的現金不足以為我們的國內業務和我們更廣泛的企業計劃(如股票回購、股息、收購和其他戰略機會)提供資金,我們可能需要通過公共或私人債務或股權融資籌集額外資金,或者我們可能需要獲得新的信貸安排,以至於我們無法或選擇不將我們的海外現金匯回國內。這樣的額外融資可能不會以對我們有利的條款提供,或者根本不會,任何新的股權融資或發行都會稀釋我們目前股東在我們的所有權權益。此外,貸款人可能不同意向我們提供新的、額外的或持續的信貸。新冠肺炎大流行的影響和應對措施帶來的經濟不確定性或不利的經濟狀況可能導致全球金融市場嚴重或持續中斷,從而降低我們獲得資本的能力。在任何情況下,我們的業務、經營業績或財務狀況都可能受到不利影響。
10
有一個可能的風險:可識別的無形資產減值,這可能會降低我們的資產價值,並減少我們在發生註銷的當年的淨收入。
我們的無形資產可能會減值,這可能會降低我們的資產價值,並減少我們在發生註銷的當年的淨收入。我們將價值歸因於某些無形資產,這些資產由客户名單和收購所產生的商號組成。如果無形資產的公允價值低於其當前賬面價值,將產生無形資產的減值費用。我們評估是否發生了表明全部或部分無形資產賬面價值可能不再可收回的事件。如果是這樣的話,對收益計入減值費用將是必要的。
法律和監管風險
我們可能會受到知識產權索賠的影響,這些索賠的辯護成本很高,可能需要支付損害賠償或許可費,和/或可能會限制我們未來使用某些技術的能力。
在顯示系統和電子行業中,存在着與知識產權有關的重大訴訟和訴訟威脅。第三方,包括某些收購專利業務的公司,為了從據稱的侵權者那裏積極尋求許可收入,不時會主張並可能在未來主張對我們業務重要的技術的專利和/或其他知識產權。在任何涉及我們銷售的產品的糾紛中,我們的客户也可能成為訴訟的目標。如果我們銷售的產品被指控侵犯了任何第三方的知識產權,我們在許多情況下都有義務賠償和保護我們的客户。在某些情況下,根據索賠的性質,我們可能能夠為我們自己和我們的客户就此類索賠向供應商尋求賠償,但不能保證我們將成功獲得此類賠償或我們對此類索賠有充分的保護。任何針對我們提出的侵權索賠,無論賠償期限、結果或賠償金額大小,都可能導致鉅額成本、轉移我們管理層的注意力、耗費時間進行辯護、導致重大損害賠償、導致產品發貨延遲,或者要求我們簽訂版税或其他許可協議。見附註10,風險和不確定性有關與我們專利相關的具體法律問題的詳細信息,請參閲本年度報告10-K表格第II部分的綜合財務報表附註中的第8項。
此外,如果侵權索賠成功,我們可能會被要求支付損害賠償金或尋求版税或許可安排,而這些可能不是以商業合理的條款提供的。支付任何此類損害賠償或特許權使用費可能會大幅增加我們的運營費用,損害我們的運營業績和財務狀況。此外,版税或許可安排可能根本不可用。我們可能不得不停止銷售某些產品或某些技術,這可能會影響我們有效競爭的能力。
潛在的訴訟,無論有無正當理由,都可能轉移管理層的注意力,我們可能會在辯護方面招致鉅額費用。此外,我們可能被要求支付損害賠償金或和解,受到禁令或其他公平補救措施的約束,或決定放棄某些業務,這可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流造成實質性的不利影響。
我們可能會招致鉅額運營成本,或被要求改變我們的業務做法,以遵守世界各地的數據隱私和數據保護法律法規。
我們在不同的司法管轄區受到許多隱私和數據保護法律法規的約束,這些法律和法規仍在快速發展。歐盟的一般數據保護條例(“GDPR”)包括對接收或處理歐盟居民個人數據的公司的運營要求,包括對數據保護合規項目的更嚴格的文檔要求。具體而言,新的GDPR法案對在歐盟運營的公司提出了許多與隱私相關的要求,包括對數據主體的更好控制,提高歐盟消費者的數據便攜性,以及數據泄露通知要求。
遵守GDPR的規定可能會導致我們產生鉅額運營成本,或者要求我們以目前無法預測的方式改變我們的業務做法。儘管我們努力使我們的做法符合新的GDPR,但我們可能不會成功。不遵守規定可能會導致政府實體、客户、數據主體或其他人對我們提起訴訟。如果違反了GDPR的某些要求,可能會被處以最高2000萬歐元或最高為不合規公司全球年收入4%的罰款,以金額較大者為準。
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此外,美國和世界各地的其他幾個司法管轄區也制定了類似於GDPR的隱私法律或法規。例如,加利福尼亞州頒佈了加州消費者隱私法(CCPA),從2020年1月1日起生效,賦予消費者許多與GDPR下的消費者相同的權利。美國已經在聯邦和州一級提出了幾項類似於CCPA的法律。遵守GDPR、CCPA和其他數據隱私法律法規的影響和成本可能會很大。 這可能需要我們修改我們的數據處理做法和政策,併為遵守規定而招致大量成本和開支。任何實際或被認為未能遵守GDPR、CCPA或其他數據隱私權法律或法規,或相關的合同或其他義務,或任何被認為侵犯隱私權的行為,都可能導致政府實體和私人各方的調查、索賠和訴訟,違約損害賠償,以及其他重大成本、處罰和其他責任,以及對我們的聲譽和市場地位的損害。
我們的國際銷售和運營受到與貿易、出口管制和外國腐敗行為相關的適用法律的約束,違反這些法律可能會對我們的運營產生不利影響。
我們受美國和其他國家適用的出口管制法律和法規的約束。適用於我們的美國法律和法規包括“武器出口管制法”、“國際軍火販運條例”、“出口管理條例”,以及由美國貿易代表辦公室和美國財政部外國資產管制辦公室執行的貿易和貿易制裁法律和法規。我們產品的進出口受國際貿易協定的約束,這些協定的修改或廢除可能會影響我們的業務。負責管理EAR和ITAR的美國政府機構在解釋和執行這些法規方面擁有很大的自由裁量權。違反這些法律或法規可能會導致重大的額外製裁,包括罰款、更嚴格的合規要求、更廣泛的出口特權限制、失去開展國際業務所需的授權和刑事處罰,並可能損害我們與與美國政府有合同的客户簽訂合同的能力。違反上述法律或法規可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。
關税和貿易關係的持續變化可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的國際業務受到不斷變化的關税和貿易關係發展的影響。美國政府已經發表聲明並採取了某些行動,這些聲明和行動已經並可能在未來導致美國和國際貿易政策的進一步變化,包括最近徵收的影響包括中國在內的一些美國貿易夥伴出口的某些產品的關税。例如,2018年,美國和中國分別對從中國和美國進口的各種產品徵收新關税,並宣佈進一步提出關税。2018年7月至2018年9月,美國貿易代表辦公室對總計約2500億美元的中國進口商品的三個產品清單徵收10%和25%的關税。巴塞羅那2019年5月,美國政府宣佈對2019年5月10日或之後從中國出口到美國的一系列產品徵收25%的關税. 這些列表包括我們的一些產品。
隨後,在2020年1月,美國和中國簽署了一項“第一階段”貿易協議,同時美國決定取消對額外一系列中國產品加徵關税的計劃,並從2020年2月14日起將2019年5月13日徵收的關税從15%降至7.5%。目前,批准的大部分關税豁免已經到期,對中國原產商品的許多額外關税仍然存在,對雙邊貿易關係穩定性的擔憂也是如此,特別是考慮到第一階段協議的範圍有限。
有可能對進口的我們的產品徵收進一步的關税,包括其他國家的產品,或者我們的業務將受到國家之間貿易關係變化的影響。這可能會導致我們提高價格或對我們的業務做出改變,任何一種情況都有可能對我們產品的需求、我們的成本、客户、供應商和/或美國經濟或其某些部門造成不利影響,從而對我們的業務和運營結果產生不利影響。鑑於貿易關係的演變性質,這對我們的運營和結果的影響是不確定的,可能是重大的。我們不能保證我們為減輕此類關税或其他貿易行動的影響而實施的任何戰略都會成功。如果我們的供應鏈、成本、銷售或盈利受到關税或其他貿易行動的負面影響,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大不利影響。
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所有權風險
只有一個股東對我們有投票權。
截至2021年7月26日,我們的董事長、首席執行官兼總裁愛德華·J·理查森實益擁有我們B類普通股約98%的流通股,約佔已發行普通股投票權的64%。這種股份所有權使理查德先生可以控制股東投票的結果,包括有關董事選舉、章程修正案、可能的合併、公司控制權競爭和其他重大公司交易的投票。
一般風險因素
如果不能吸引和留住關鍵技能人才,可能會損害運營。
我們的成功在很大程度上取決於主要管理人員,特別是理查森先生的持續服務。雖然我們與我們的幾位高管簽訂了僱傭合同,但我們不能保證我們會留住我們的主要員工,而這些高管或主要管理人員中的任何一位的離職可能會對我們的業務增長和經營業績產生重大不利影響。
我們未來的成功需要有能力吸引和留住合格的員工。這些關鍵人才的競爭非常激烈,我們不能保證一定能成功吸引和留住這些人才。我們不能保證關鍵人員將來不會離開。為吸引和留住員工而提供員工福利的成本的變化,包括醫療保健成本的變化,可能會導致我們任何業務的成本增加。
如果我們不能保持有效的內部控制系統,或在財務報告的內部控制中發現重大弱點,我們可能無法準確或及時地發現欺詐行為或報告我們的財務結果。
有效的內部控制環境對於我們編制可靠的財務報告是必要的,也是我們努力防止財務欺詐的重要組成部分。我們被要求定期評估我們財務報告內部控制的設計和運作的有效性。基於這些評估,我們可以得出結論,加強、修改或改變內部控制是必要或可取的。雖然管理層定期評估我們內部控制的有效性,但這些控制並不總是有效的。內部控制的有效性存在固有的侷限性,包括欺詐、串通、管理凌駕和人的判斷失誤。此外,控制程序旨在降低而不是消除業務風險。
如果我們未能維持有效的內部監控制度,或管理層或我們的獨立註冊會計師事務所發現我們的內部監控有重大弱點,我們可能無法編制可靠的財務報告或防止舞弊。此外,我們可能會受到美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)或納斯達克(NASDAQ)等監管機構的制裁或調查。任何此類行動都可能導致金融市場的不良反應,因為人們對我們的財務報表的可靠性失去了信心。
如果我們被認為是一家投資公司,我們將被要求滿足繁重的合規要求和對我們活動的限制。
我們有大量的現金和投資。如果我們被視為1940年“投資公司法”(“投資公司法”)所界定的“投資公司”,我們的投資性質可能會受到各種限制。我們不認為我們的主要活動使我們受到投資公司法的約束。如果我們被視為受“投資公司法”的約束,遵守所需的額外監管負擔將增加我們的運營費用。
圍繞企業責任實踐的不斷變化的期望,特別是與環境、社會和治理(“ESG”)問題相關的期望,可能會使我們面臨聲譽和其他風險。
投資者、股東、客户、供應商和其他第三方越來越關注ESG和企業社會責任的努力和報告。某些機構投資者、投資基金、其他有影響力的投資者、客户、供應商和其他第三方也越來越關注ESG實踐。不適應或不遵守投資者或利益相關者不斷變化的期望和標準的公司,或者被認為沒有做出適當反應的公司,可能會遭受聲譽損害,並導致公司的業務、財務狀況和/或股票價格受到實質性影響
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受到不利影響。此外,對ESG問題的更多關注可能會導致新的法規和/或第三方要求,這可能會對我們的業務產生不利影響,或者某些股東減持或取消他們持有的我們的股票。此外,有關公司在這些領域沒有采取足夠行動的指控或看法可能會對我們的聲譽造成負面影響。
我們的股票價格可能會波動。
由於股票市場的波動、業務的發展和/或我們無法控制的因素,我們的股票價格過去曾波動過,未來可能會下跌。許多因素都可能導致我們普通股的市場價格發生變化,包括:(I)與投資者在任何時期的預期相比,我們的經營業績;(Ii)市場對我們未來收益前景的看法;(Iii)總體市場狀況或經濟趨勢的不利變化;以及(Iv)我們行業或世界的變化或事件,例如市場對新冠肺炎疫情的反應。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
第2項:屬性
該公司擁有一家工廠,租賃了28家工廠。我們擁有公司設施和最大的配送中心,位於伊利諾伊州拉福克斯,佔地約100英畝,由大約242,000平方英尺的製造、倉庫和辦公空間組成。我們維持着地理上多樣化的設施,因為我們相信這為我們的客户和供應商提供了價值,並限制了市場風險和匯率敞口。我們相信我們的物業維護得很好,足以滿足我們目前的需要。年內不同物業及不同時間的使用率各有不同。
我們的設施位置、主要用途和服務領域如下:
位置 |
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租賃/擁有 |
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使用 |
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細分市場 |
加利福尼亞州伍德蘭山 |
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租賃 |
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銷售額 |
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PMT |
伊利諾伊州拉福克斯* |
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擁有 |
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公司/銷售/分銷/製造 |
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付款/保健/醫療保健 |
馬薩諸塞州馬爾伯勒 |
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租賃 |
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銷售/分銷/製造 |
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Canvys |
南卡羅來納州米爾堡 |
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租賃 |
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銷售/分銷/測試/維修 |
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醫療保健 |
猶他州默裏 |
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租賃 |
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銷售/測試/維修 |
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醫療保健 |
巴西聖保羅 |
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租賃 |
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銷售/分銷 |
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PMT |
中國北京 |
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租賃 |
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銷售額 |
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PMT |
中國南京 |
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租賃 |
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銷售額 |
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PMT |
中國上海 |
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租賃 |
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銷售/分銷 |
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PMT |
中國深圳 |
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租賃 |
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銷售額 |
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PMT |
布里夫,法國 |
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租賃 |
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製造支持/測試 |
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PMT |
法國巴黎 |
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租賃 |
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銷售額 |
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PMT |
多瑙辛根,德國 |
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租賃 |
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銷售/分銷/製造 |
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Canvys |
普赫海姆,德國 |
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租賃 |
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銷售額 |
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PMT |
印度孟買 |
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租賃 |
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銷售額 |
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PMT |
拉馬特·甘(以色列) |
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租賃 |
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銷售額 |
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PMT |
意大利佛羅倫薩 |
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租賃 |
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銷售額 |
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PMT |
意大利米蘭 |
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租賃 |
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銷售額 |
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PMT |
日本東京 |
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租賃 |
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銷售額 |
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PMT |
墨西哥城,墨西哥 |
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租賃 |
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銷售額 |
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PMT |
荷蘭阿姆斯特丹 |
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租賃 |
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銷售/分銷/製造 |
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PMT/醫療保健 |
新加坡,新加坡 |
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租賃 |
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銷售/分銷 |
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PMT |
韓國京基島 |
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租賃 |
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銷售額 |
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PMT |
西班牙馬德里 |
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租賃 |
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銷售額 |
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PMT |
臺灣台北 |
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租賃 |
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銷售額 |
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付款/加油站 |
泰國曼谷 |
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租賃 |
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銷售/分銷 |
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PMT |
迪拜,阿拉伯聯合酋長國 |
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租賃 |
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銷售/分銷/測試/維修 |
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PMT |
胡克,英國 |
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租賃 |
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銷售/分銷/測試/維修 |
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PMT |
林肯,英國 |
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租賃 |
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銷售額 |
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付款/加油站 |
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伊利諾伊州的拉福克斯也是我們公司總部的所在地。 |
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項目3.法律訴訟
2018年10月15日,VAREX成像公司(以下簡稱VAREX)對伊利諾伊州北區的理查森電子有限公司(以下簡稱理查森)提起了第一份原告(案件編號:18cv-06911),隨後於2018年11月27日進行了修訂。VAREX被指控侵犯了美國專利號6,456,692和6,519,317。隨後,2018年10月24日,VAREX 提交初步禁令動議,要求停止出售理查森的ALTA750 TM這是一款產品。理查森對初步禁令提出了反對意見。2019年1月,法院就初步禁令問題取證。2019年9月30日,法院駁回了VAREX的初步禁令動議。2020年8月6日,VAREX修改了起訴書,增加了商業祕密被挪用的指控,理查森於2020年9月9日採取行動駁回了修改後的起訴書。2021年4月2日, 作為理查森不承認責任但希望向前推進的整體和解協議的一部分,理查森同意向VAREX支付160萬美元來解決這一問題,這一問題記錄在綜合全面收益表(虧損)中的銷售、一般和行政費用中。
15
第二部分
第五項登記人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
未登記的股權證券銷售
沒有。
股份回購
2021財年沒有股票回購。
分紅
我們的季度股息為每股普通股0.06美元,每股B類普通股0.054美元。2021財年和2020財年的年度股息支出約為310萬美元。未來的所有股息支付由董事會自行決定。股息支付將取決於收益、資本要求、經營狀況以及董事會可能認為相關的其他因素。
普通股信息
我們的普通股在納斯達克全球精選市場(“納斯達克”)交易,交易代碼為“REL”。我們的B類普通股沒有成熟的公開交易市場。截至2021年7月26日,普通股約有459名登記在冊的股東,B類普通股約有15名登記在冊的股東。
16
性能圖表
下圖比較了我們的普通股在與納斯達克綜合指數和納斯達克電子元器件指數的表現所指示的時期的表現。該圖表假設在2016財年的最後一天向我們的普通股--納斯達克綜合指數和納斯達克電子元件指數--投資100美元。總回報指數反映股息宣佈之日以收盤價計算的股息再投資。
理查森電子有限公司、納斯達克綜合指數和納斯達克電子零件指數5年累計總回報*的比較$250$200$150$100$50$05/30/15 5/28/16 5/27/17 6/2/18 6/1/19 5/30/20納斯達克綜合納斯達克電子零件公司*$100投資於2015年5月30日股票或2015年5月31日指數,包括股息再投資按月末計算的指數。
17
第6項:精選財務數據
五年財務檢討
本信息應與我們的合併財務報表、附註以及管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析一併閲讀,包括本文其他部分。
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財政年度結束(1) |
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(單位為千,每股除外) |
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5月29日, 2021 |
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5月30日, 2020 |
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六月一日, 2019 |
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六月二日, 2018 |
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5月27日, 2017 |
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損益表(損益表) |
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淨銷售額 |
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176,937 |
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$ |
155,898 |
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$ |
166,652 |
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$ |
163,212 |
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$ |
136,872 |
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持續運營 |
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持續經營的税前收益(虧損) |
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$ |
2,308 |
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$ |
(1,214 |
) |
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$ |
(6,311 |
) |
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$ |
3,860 |
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|
$ |
(6,116 |
) |
所得税撥備 |
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653 |
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624 |
|
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1,017 |
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|
1,534 |
|
|
|
812 |
|
持續經營的收入(虧損) |
|
$ |
1,655 |
|
|
$ |
(1,838 |
) |
|
$ |
(7,328 |
) |
|
$ |
2,326 |
|
|
$ |
(6,928 |
) |
停產運營 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非持續經營的收入 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,496 |
|
|
$ |
— |
|
淨收益(虧損) |
|
$ |
1,655 |
|
|
$ |
(1,838 |
) |
|
$ |
(7,328 |
) |
|
$ |
3,822 |
|
|
$ |
(6,928 |
) |
每股數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股普通股淨收益(虧損)-基本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持續經營的收入(虧損) |
|
$ |
0.13 |
|
|
$ |
(0.14 |
) |
|
$ |
(0.57 |
) |
|
$ |
0.18 |
|
|
$ |
(0.55 |
) |
非持續經營的收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.12 |
|
|
|
— |
|
普通股每股淨收益(虧損)合計-基本 |
|
$ |
0.13 |
|
|
$ |
(0.14 |
) |
|
$ |
(0.57 |
) |
|
$ |
0.30 |
|
|
$ |
(0.55 |
) |
每股B類普通股淨收益(虧損)-基本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持續經營的收入(虧損) |
|
$ |
0.11 |
|
|
$ |
(0.13 |
) |
|
$ |
(0.51 |
) |
|
$ |
0.16 |
|
|
$ |
(0.49 |
) |
非持續經營的收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.11 |
|
|
|
— |
|
每股B類普通股淨收益(虧損)合計 *基礎版 |
|
$ |
0.11 |
|
|
$ |
(0.13 |
) |
|
$ |
(0.51 |
) |
|
$ |
0.27 |
|
|
$ |
(0.49 |
) |
每股普通股淨收益(虧損)-稀釋後: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持續經營的收入(虧損) |
|
$ |
0.13 |
|
|
$ |
(0.14 |
) |
|
$ |
(0.57 |
) |
|
$ |
0.18 |
|
|
$ |
(0.55 |
) |
非持續經營的收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.12 |
|
|
|
— |
|
每股普通股總淨收益(虧損)-攤薄 |
|
$ |
0.13 |
|
|
$ |
(0.14 |
) |
|
$ |
(0.57 |
) |
|
$ |
0.30 |
|
|
$ |
(0.55 |
) |
每股B類普通股淨收益(虧損)-稀釋後: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持續經營的收入(虧損) |
|
$ |
0.11 |
|
|
$ |
(0.13 |
) |
|
$ |
(0.51 |
) |
|
$ |
0.16 |
|
|
$ |
(0.49 |
) |
非持續經營的收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.11 |
|
|
|
— |
|
每股B類普通股淨收益(虧損)合計 **股份-稀釋後的股份 |
|
$ |
0.11 |
|
|
$ |
(0.13 |
) |
|
$ |
(0.51 |
) |
|
$ |
0.27 |
|
|
$ |
(0.49 |
) |
現金股利數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股普通股股息 |
|
$ |
0.24 |
|
|
$ |
0.24 |
|
|
$ |
0.24 |
|
|
$ |
0.24 |
|
|
$ |
0.24 |
|
每股B類普通股股息(2) |
|
$ |
0.22 |
|
|
$ |
0.22 |
|
|
$ |
0.22 |
|
|
$ |
0.22 |
|
|
$ |
0.22 |
|
資產負債表數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總資產 |
|
$ |
156,753 |
|
|
$ |
150,720 |
|
|
$ |
153,017 |
|
|
$ |
166,329 |
|
|
$ |
157,464 |
|
股東權益 |
|
$ |
121,560 |
|
|
$ |
118,660 |
|
|
$ |
123,757 |
|
|
$ |
135,181 |
|
|
$ |
132,327 |
|
(1) |
我們的財政年度在最接近五月底的星期六結束。提交的每個財政年度包含52/53周。 |
(2) |
B類普通股每股股息為A類普通股每股股息的90%。 |
18
項目七、企業管理層對財務狀況和經營成果的討論分析
以下討論應結合合併財務報表和相關附註閲讀。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)旨在幫助讀者更好地瞭解我們的業務、經營結果、財務狀況、財務狀況的變化、關鍵會計政策和估計以及重大發展。MD&A是對我們的綜合財務報表和本文件其他地方的附註的補充,應與之一併閲讀。本節組織如下:
|
• |
業務概述 |
|
• |
經營成果-分析和比較我們截至2021年5月29日、2020年5月30日和2019年6月1日的財政年度的綜合運營結果,這反映在我們的綜合全面收益表(虧損)中。 |
|
• |
流動性、財務狀況與資本資源-討論截至2021年5月29日、2020年5月30日和2019年6月1日的財政年度的主要現金來源和用途,並討論我們財務狀況的變化。 |
業務概述
理查森電子有限公司是工程解決方案、電網和微波管及相關耗材、電力轉換和射頻和微波組件、高價值平板探測器解決方案、更換部件、電子管和診斷成像設備的服務培訓以及定製顯示解決方案的全球領先供應商。我們為替代能源、醫療保健、航空、廣播、通信、工業、海洋、醫療、軍事、科學和半導體市場的客户提供服務。公司的戰略是以我們的核心工程和製造能力為基礎,提供專業的技術專長和“工程解決方案”。該公司通過其全球基礎設施提供設計支持、系統集成、原型設計和製造、測試、物流和售後技術服務和維修,從而提供解決方案並增加價值。
該公司的一些產品在中國製造,並進口到美國。自2018年7月6日起,美國貿易代表辦公室(USTR)對從中國進口到美國的一些產品徵收10%至25%的額外關税,並於2018年8月23日和2018年9月24日增加額外產品。這些額外關税是對美國貿易代表辦公室認為中國的某些不公平貿易行為的迴應。該公司在中國製造的一些產品在進口到美國時,現在要繳納25%的額外關税。
管理層繼續與供應商和客户合作,以減輕關税對客户市場的影響。然而,如果公司無法成功轉嫁這些關税的額外成本,或者如果較高的價格減少了對公司產品的需求,將對公司的銷售和毛利率產生負面影響。
我們有三個運營和可報告的部門,我們定義如下:
電力和微波技術集團(“PMT”)將我們的核心工程解決方案能力、電網和微波管業務與新的顛覆性射頻、無線和電力技術相結合。作為設計師、製造商、技術合作夥伴和授權分銷商,PMT的戰略是在全球範圍內以我們的核心工程和製造能力為基礎,提供專業的技術專長和工程解決方案。我們通過現有的全球基礎設施提供設計支持、系統集成、原型設計和製造、測試、物流以及售後服務和維修,從而提供解決方案和增值。PMT的重點是為5G、替代能源、航空、廣播、通信、工業、海洋、醫療、軍事、科學和半導體市場的客户提供電力、射頻和微波應用產品。PMT專注於各種應用,包括廣播傳輸、CO2激光切割、診斷成像、介質和感應加熱、高能量傳遞、高壓開關、等離子體、功率轉換、雷達和放射腫瘤學。PMT還為客户提供微波和工業設備的技術服務。
Canvys為企業、金融、醫療保健、工業和醫療原始設備製造商市場提供定製的顯示解決方案。我們的工程師設計、製造、採購和支持全方位的解決方案,以滿足客户的需求。我們提供長期供應和經過驗證的定製顯示解決方案,包括觸摸屏、保護板、定製盤櫃、一體機、專門的機櫃飾面以及特定於應用的軟件包和認證服務。我們的產量承諾低於大型顯示器製造商,這使我們成為設計要求非常特殊的公司的理想選擇。我們與自有品牌製造公司和領先的品牌硬件供應商合作,提供最高質量的顯示和觸摸解決方案以及定製的計算平臺。
19
醫療保健為醫療保健市場(包括醫院、醫療中心、資產管理公司、獨立服務組織和多供應商服務提供商)製造、維修、翻新和分銷高價值更換部件和設備。產品包括CT和MRI系統的診斷成像更換部件;更換CT和MRI管;CT服務培訓;MRI線圈、冷頭和射頻放大器;氫閘管、速調管、磁控管;平板探測器升級;二手CT系統;以及目前正在為診斷成像服務市場開發的其他更換解決方案。通過新開發的產品和合作夥伴關係、服務提供和培訓計劃的組合,我們相信我們可以幫助我們的客户提高效率,提供更好的臨牀結果,同時降低醫療保健提供的成本。
我們目前在以下主要地理區域開展業務:北美、亞太地區、歐洲和拉丁美洲。
經營成果
概述-截至2021年5月29日的財年
|
• |
2021財年和2020財年均為52周。 |
|
• |
2021財年淨銷售額為1.769億美元,增長13.5%,而2020財年淨銷售額為1.559億美元。 |
|
• |
2021財年毛利率佔淨銷售額的33.2%,而2020財年佔淨銷售額的31.9%。 |
|
• |
銷售、一般和行政費用,包括160萬美元的法律和解,在2021財年為5590萬美元,佔淨銷售額的31.6%,而2020財年為5130萬美元,佔淨銷售額的32.9%。 |
|
• |
2021財年的營業收入為290萬美元,而2020財年的營業虧損為170萬美元。 |
|
• |
2021財年的其他支出為60萬美元,而2020財年的其他收入為40萬美元。 |
|
• |
2021財年淨收入為170萬美元,而2020財年淨虧損180萬美元。 |
淨銷售額和毛利分析
2021財年、2020財年和2019財年按細分市場劃分的淨銷售額和百分比變化如下(以千計):
淨銷售額 |
|
2021財年 |
|
|
2020財年 |
|
|
2019財年 |
|
|
21財年與20財年 %變化 |
|
|
20財年與19財年 %變化 |
|
|||||
PMT |
|
$ |
137,280 |
|
|
$ |
118,480 |
|
|
$ |
128,902 |
|
|
|
15.9 |
% |
|
|
(8.1 |
%) |
Canvys |
|
|
29,319 |
|
|
|
28,926 |
|
|
|
27,968 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
3.4 |
% |
醫療保健 |
|
|
10,338 |
|
|
|
8,492 |
|
|
|
9,782 |
|
|
|
21.7 |
% |
|
|
(13.2 |
%) |
總計 |
|
$ |
176,937 |
|
|
$ |
155,898 |
|
|
$ |
166,652 |
|
|
|
13.5 |
% |
|
|
(6.5 |
%) |
在2021財年,與2020財年相比,合併淨銷售額增長了13.5%。PMT的銷售額增長了15.9%,Canvys的銷售額增長了1.4%,醫療保健的銷售額增長了21.7%。2020財年,與2019財年相比,合併淨銷售額下降了6.5%。PMT的銷售額下降了8.1%,Canvys的銷售額增長了3.4%,醫療保健的銷售額下降了13.2%。
2021財年、2020財年和2019財年按部門劃分的毛利潤和部門淨銷售額百分比如下(以千計):
毛利 |
|
2021財年 |
|
|
2020財年 |
|
|
2019財年 |
|
|||||||||||||||
PMT |
|
$ |
45,951 |
|
|
|
33.5 |
% |
|
$ |
38,288 |
|
|
|
32.3 |
% |
|
$ |
40,254 |
|
|
|
31.2 |
% |
Canvys |
|
|
10,274 |
|
|
|
35.0 |
% |
|
|
9,313 |
|
|
|
32.2 |
% |
|
|
9,085 |
|
|
|
32.5 |
% |
醫療保健 |
|
|
2,600 |
|
|
|
25.1 |
% |
|
|
2,072 |
|
|
|
24.4 |
% |
|
|
2,396 |
|
|
|
24.5 |
% |
總計 |
|
$ |
58,825 |
|
|
|
33.2 |
% |
|
$ |
49,673 |
|
|
|
31.9 |
% |
|
$ |
51,735 |
|
|
|
31.0 |
% |
20
毛利反映分銷和製造產品利潤率減去製造差異、庫存陳舊費用、客户退貨、報廢和週期盤點調整、工程成本和其他撥備。
2021財年合併毛利潤為5880萬美元,而2020財年為4970萬美元。合併毛利率佔淨銷售額的百分比從2020財年的31.9%上升到2021財年的33.2%,這主要是由於所有業務部門的產品組合有所改善。2021財年的毛利率包括與PMT的庫存撥備相關的費用60萬美元,Canvys的10萬美元和Healthcare的40萬美元。
2020財年合併毛利潤為4970萬美元,而2019財年為5170萬美元。合併毛利率佔淨銷售額的百分比從2019年的31.0%上升到2020財年的31.9%,這主要是由於PMT產品結構和製造效率的改善。2020財年的毛利率包括與PMT的庫存撥備相關的費用60萬美元,Canvys的10萬美元和Healthcare的30萬美元。
電力和微波技術集團
2021財年,PMT的淨銷售額增長了15.9%,從2020財年的1.185億美元增至1.373億美元。這一增長是由於我們的電力和微波集團(PMG)在5G和電源管理應用方面的強勁增長。此外,由於強勁的需求以及我們MRO電子器件產品的同比增長,半導體晶圓製造市場的銷售額大幅增長。毛利率佔淨銷售額的百分比在2021財年增至33.5%,而2020財年為32.3%,這主要是由於產品組合和製造效率的改善。
2020財年,PMT的淨銷售額從2019財年的1.289億美元下降到1.185億美元,降幅為8.1%。這一下降主要是由於MRO更換管市場放緩以及新冠肺炎相關市場的下滑,但被我們電力和微波集團的新技術供應商在5G和其他射頻和電力市場的增長部分抵消了。毛利率佔淨銷售額的百分比在2020財年增至32.3%,而2019財年為31.2%,這主要是由於產品結構和製造效率的改善。
Canvys-視覺技術解決方案
Canvys的淨銷售額從2020財年的2890萬美元增長到2021財年的2930萬美元,增幅為1.4%。由於新客户和計劃的增加以及北美客户需求的增加,Canvys的銷售額有所增長。由於新冠肺炎疫情的影響,歐洲客户需求下降,部分抵消了北美的增長。毛利率佔淨銷售額的百分比在2021財年增至35.0%,而2020財年為32.2%,這主要是由於產品組合和外匯影響。
Canvys的淨銷售額從2019年的2800萬美元增長到2020財年的2890萬美元,增幅為3.4%。由於新客户和計劃的增加以及北美客户需求的增加,Canvys的淨銷售額有所上升。毛利率佔淨銷售額的百分比在2020財年降至32.2%,而2019財年為32.5%,主要原因是產品組合和外匯影響。
醫療保健
2021財年,醫療保健的淨銷售額增長了21.7%,從2020財年的850萬美元增至1030萬美元。銷量的增長主要是由於對Alta 750D的需求大幅增加TM管子。2021財年,毛利率佔淨銷售額的百分比為25.1%,而2020財年為24.4%。這一增長主要是由於安裝了Alta 750D提高了設備利潤率。TM設備中的管子,由吸收不足的製造費用抵消。
2020財年,醫療保健的淨銷售額下降了13.2%,從2019年的980萬美元降至850萬美元。銷售額下降的主要原因是新冠肺炎全球大流行。2020財年毛利率佔淨銷售額的百分比為24.4%,與2019財年的24.5%相比幾乎持平。這一下降主要是由於與CT管開發相關的高報廢費用和較低的銷售額,但部分被製造效率的提高和有利的產品組合所抵消。
21
按地理區域劃分的銷售額
在地理位置上,我們的銷售額按目的地分類:北美、亞洲/太平洋、歐洲、拉丁美洲和其他地區。
按地理區域劃分的淨銷售額和2021財年、2020財年和2019財年的變化百分比如下(以千計):
淨銷售額 |
|
2021財年 |
|
|
2020財年 |
|
|
2019財年 |
|
|
21財年與20財年 %變化 |
|
|
20財年與19財年 %變化 |
|
|||||
北美 |
|
$ |
73,625 |
|
|
$ |
65,259 |
|
|
$ |
66,228 |
|
|
|
12.8 |
% |
|
|
(1.5 |
%) |
亞洲/太平洋 |
|
|
40,839 |
|
|
|
32,979 |
|
|
|
34,681 |
|
|
|
23.8 |
% |
|
|
(4.9 |
%) |
歐洲 |
|
|
52,549 |
|
|
|
49,394 |
|
|
|
55,038 |
|
|
|
6.4 |
% |
|
|
(10.3 |
%) |
拉丁美洲 |
|
|
9,651 |
|
|
|
8,308 |
|
|
|
10,653 |
|
|
|
16.2 |
% |
|
|
(22.0 |
%) |
其他(1) |
|
|
273 |
|
|
|
(42 |
) |
|
|
52 |
|
|
|
750.0 |
% |
|
|
(180.8 |
%) |
總計 |
|
$ |
176,937 |
|
|
$ |
155,898 |
|
|
$ |
166,652 |
|
|
|
13.5 |
% |
|
|
(6.5 |
%) |
2021財年、2020財年和2019財年按地理區域劃分的毛利潤和佔地理淨銷售額的百分比如下(以千計):
|
|
2021財年 |
|
|
2020財年 |
|
|
2019財年 |
|
|||||||||||||||
毛利(虧損) |
|
金額 |
|
|
淨銷售額的百分比 |
|
|
金額 |
|
|
淨銷售額的百分比 |
|
|
金額 |
|
|
淨銷售額的百分比 |
|
||||||
北美 |
|
$ |
28,639 |
|
|
|
38.9 |
% |
|
$ |
24,494 |
|
|
|
37.5 |
% |
|
$ |
24,776 |
|
|
|
37.4 |
% |
亞洲/太平洋 |
|
|
13,520 |
|
|
|
33.1 |
% |
|
|
10,629 |
|
|
|
32.2 |
% |
|
|
10,905 |
|
|
|
31.4 |
% |
歐洲 |
|
|
16,958 |
|
|
|
32.3 |
% |
|
|
15,483 |
|
|
|
31.3 |
% |
|
|
17,425 |
|
|
|
31.7 |
% |
拉丁美洲 |
|
|
3,405 |
|
|
|
35.3 |
% |
|
|
2,804 |
|
|
|
33.8 |
% |
|
|
3,863 |
|
|
|
36.3 |
% |
其他(1) |
|
|
(3,697 |
) |
|
|
|
|
|
|
(3,737 |
) |
|
|
|
|
|
|
(5,234 |
) |
|
|
|
|
總計 |
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58,825 |
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33.2 |
% |
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49,673 |
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31.9 |
% |
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$ |
51,735 |
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31.0 |
% |
(1) |
其他主要包括未分配給特定地理區域的淨銷售額、未吸收的增值成本和其他未分配的費用。 |
我們向不同行業的客户銷售我們的產品,並定期對客户的財務狀況進行信用評估。條款通常是開放式賬户,在北美淨支付30天,在亞太地區、歐洲和拉丁美洲各有不同。信貸損失估計數根據每月對未付賬款的審查記錄在財務報表中。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用(SG&A)從2020財年的5130萬美元增加到2021財年的5590萬美元。這一增加包括160萬美元的法律和解,下一節將討論這一問題。除了160萬美元的法律和解外,由於員工薪酬支出和法律費用增加,SG&A費用增加,但部分被差旅和諮詢費用下降所抵消。SG&A佔銷售額的百分比在2021財年降至31.6%,而2020財年為32.9%。
2020財年銷售、一般和管理費用(SG&A)從2019財年的5,220萬美元降至5,130萬美元。在2020財年,SG&A佔銷售額的百分比增至32.9%,而2019財年為31.3%。費用減少的主要原因是差旅、遣散費、法律和IT費用減少,但被較高的員工補償費用部分抵消。
22
法律和解
2018年10月15日,VAREX成像公司(以下簡稱VAREX)對伊利諾伊州北區的理查森電子有限公司(以下簡稱理查森)提起了第一份原告(案件編號:18cv-06911),隨後於2018年11月27日進行了修訂。VAREX被指控侵犯了美國專利號6,456,692和6,519,317。隨後,2018年10月24日,VAREX 提交初步禁令動議,要求停止出售理查森的ALTA750 TM這是一款產品。理查森對初步禁令提出了反對意見。2019年1月,法院就初步禁令問題取證。2019年9月30日,法院駁回了VAREX的初步禁令動議。2020年8月6日,VAREX修改了起訴書,增加了商業祕密被挪用的指控,理查森於2020年9月9日採取行動駁回了修改後的起訴書。2021年4月2日, 作為理查森不承認責任但希望向前推進的整體和解協議的一部分,理查森同意向VAREX支付160萬美元來解決這一問題,這一問題記錄在綜合全面收益表(虧損)中的銷售、一般和行政費用中。
其他收入/支出
2021財年的其他收入/支出為60萬美元,而2020財年的收入為40萬美元。2021財年的投資收入為10萬美元,而2020財年的投資收入為40萬美元。我們的匯兑損益主要是因為兑換了非美國實體持有的美元。2021財年報告的外匯損失總額為80萬美元,而2020財年略有增加。我們目前沒有利用衍生品工具來管理我們的外幣風險敞口。
所得税撥備
我們在2021財年、2020財年和2019年的所得税撥備分別為70萬美元、60萬美元和100萬美元。2021財年、2020財年和2019財年的有效所得税率分別為28.3%、(51.4%)和(16.1%)。2021財年、2020財年和2019年財年,有效所得税税率與美國聯邦法定税率21.0%之間的差異主要是由於對我們所有美國州和聯邦遞延税淨資產記錄估值津貼的影響,以及我們收入(虧損)地理分佈的變化。
2017年12月22日,美國政府頒佈了新的税收立法、減税和就業法案(《法案》)。從2019年財年開始,該公司必須遵守該法的要求。這些條款包括全球無形低税收入(“GILTI”)的收入包含、由基數侵蝕和與美國公司與外國相關實體之間的某些付款有關的反避税(“BEAT”)確定的税收、對某些高管薪酬的限制以及對外國衍生無形收入的扣除。該公司已確定其會計政策,將GILTI應繳税款作為期間成本處理。由於收入門檻,本公司不受節拍撥備的約束。在2021財年,最終法規發佈,為納税人提供了一次高税收例外(HTE)選舉。鑑於該公司的税務狀況,該公司打算在其2021財年納税申報單中做出這樣的選擇,並且假設HTE當選,則已經估計了GILTI的預期納入。該公司在2020財年的納税申報單上做出了這一選擇,調整了NOL並抵消了估值免税額。
截至2021年5月29日,我們與聯邦淨營業虧損(NOL)結轉相關的遞延税淨資產約為300萬美元,而截至2020年5月30日,這一數字為370萬美元。截至2021年5月29日,與國內國有NOL結轉相關的遞延税淨資產約為390萬美元,而截至2020年5月30日,這一數字為380萬美元。截至2021年5月29日,與外國NOL結轉相關的遞延税淨資產總額約為40萬美元,到期日各不相同或不確定。截至2020年5月30日,與外國NOL結轉相關的遞延税淨資產為30萬美元。截至2021年5月29日和2020年5月30日,我們還有180萬美元的國內淨遞延税項資產,即外國税收抵免結轉。截至2021年5月29日,我們沒有任何其他最低税收抵免結轉。
我們歷來決定,在可用現金範圍內,我們海外子公司的未分配收益將匯回美國。根據外部差額計算的遞延税負現在主要是未來股息分配的預扣税。在2021財年和2020財年,與我們海外子公司的未分配收益相關的遞延税負都不到10萬美元。
管理層評估現有的正面和負面證據,以估計未來是否會產生足夠的應税收入來使用現有的遞延税項資產。評估的客觀證據的一個重要組成部分是每個司法管轄區在截至2021年5月29日的三年期間發生的累計收入或損失。這些客觀證據限制了考慮諸如未來收入預測等主觀證據的能力。在確定美國是否需要估值津貼時,我們考慮了其他積極的證據,包括F分部和GILTI計入我們的海外收益。在評估我們在美國司法管轄區對估值津貼的需求時,這些積極證據的份量不足以超過其他負面證據。
23
截至2021年5月29日,設立了1220萬美元的估值津貼,僅記錄遞延税項資產中更有可能實現的部分。截至2020年5月30日的估值津貼為1,230萬美元。考慮到美國司法管轄區的重大累積虧損和外國收益遞延税項負債的沖銷,我們為所有國內、聯邦和州淨遞延税項資產記錄了估值津貼。估值免税額亦與外國司法管轄區的遞延税項資產有關,而該等遞延税項資產的歷史應課税虧損已發生。然而,如果增加對結轉期內未來應納税所得額的估計,或者如果不再存在以累計虧損形式存在的客觀負面證據,並可能給予主觀證據(如我們的增長預測)額外的權重,則被視為可變現的遞延税項資產的金額可能會進行調整。
2021財年、2020財年和2019財年,包括外國估計納税在內,繳納的所得税分別為10萬美元、100萬美元和30萬美元。
在正常的業務過程中,我們受到世界各地税務當局的審查。通常,根據美國聯邦、美國各州以及當地或非美國税收管轄區的訴訟時效,2015財年之前的年份將關閉進行審查。我們目前正在泰國(2008財年至2011財年)和德國(2015財年至2018財年)接受檢查。我們的主要外國税收管轄區是德國和荷蘭。我們在德國的納税年度從2019財年開始,荷蘭從2018財年開始。
截至2021年5月29日和2020年5月30日,不確定的税收頭寸均為10萬美元。我們在綜合全面收益(損失表)的所得税費用行項目中記錄與不確定税位相關的罰金和利息。應計利息和罰金計入綜合資產負債表中的相關税負項目。截至2021年5月29日或2020年5月30日,我們沒有記錄利息和罰款責任。預計在未來12個月內,由於各種訴訟時效到期,未確認的税收優惠不會發生變化。
流動性、財務狀況與資本資源
我們的運營和現金需求主要來自運營收入和手頭現金。
截至2021年5月29日,現金和現金等價物為4330萬美元。截至2021年5月29日,現金和現金等價物包括北美2610萬美元、歐洲880萬美元、拉丁美洲120萬美元和亞太地區720萬美元。2021財年,我們從幾個外國實體總共匯回了90萬美元。這一數字包括我們在意大利和韓國的實體在2021財年第三季度的70萬美元,以及我們在法國的實體在2021財年第四季度的20萬美元。儘管減税和就業法案總體上取消了未來現金匯回美國的聯邦所得税,但現金匯回可能要繳納州税和地方税、預扣税或類似税。見注7,所得税,請參閲本公司年度報告(Form 10-K)第II部分第E8項的綜合財務報表附註,以獲取更多信息。
截至2020年5月30日,現金、現金等價物和投資為4650萬美元。截至2020年5月30日,現金、現金等價物和投資包括北美3060萬美元、歐洲830萬美元、拉丁美洲90萬美元和亞太地區670萬美元。在2020財年,我們從我們的幾個外國實體總共匯回了850萬美元給美國。這一數字包括我們在德國和荷蘭的實體在2020財年第二季度的440萬美元,我們在日本的實體在2020財年第三季度的150萬美元,以及我們在意大利的實體在2020財年第四季度的100萬美元。
該公司繼續監測新冠肺炎的影響,包括採取的遏制行動的範圍、持續時間和有效性,疫苗接種計劃的速度和程度,大流行對其供應鏈、製造和分銷業務、客户和員工以及整個美國經濟的影響。然而,由於新冠肺炎疫情在全球範圍內的不確定和不斷變化的影響,該公司目前無法預測對其運營和財務業績的長期影響。與新冠肺炎疫情及其影響相關的不確定因素包括對整體經濟、公司供應鏈、運輸服務、員工和客户的潛在不利影響。新冠肺炎疫情及其影響可能對公司的收入、收益、流動性和現金流產生不利影響,可能需要採取重大行動來應對,包括削減開支。圍繞新冠肺炎的情況瞬息萬變,可能會出現公司目前尚未意識到的其他影響。基於過去的業績和當前的預期,wE相信現有的流動資金來源,包括流動現金,將在未來12個月內提供足夠的資源來滿足已知的資本要求和營運資金需求。
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經營活動的現金流
經營活動的現金流主要來自我們經非現金項目調整後的淨收入以及我們經營資產和負債的變化。
2021財年,運營活動提供了80萬美元的現金。我們在2021財年的淨收益為170萬美元,其中包括與發行股票期權獎勵和限制性股票獎勵相關的非現金股票薪酬支出70萬美元,與我們的財產和設備相關的100萬美元庫存撥備,340萬美元的折舊和攤銷費用,以及我們無形資產的攤銷。 我們運營資產和負債的變化導致2021財年使用了600萬美元的現金,這主要是因為庫存增加了490萬美元,應收賬款增加了420萬美元,應付賬款減少了60萬美元。我們的應計負債增加了360萬美元,預付費用和其他資產減少了10萬美元,部分抵消了這些現金的使用。庫存增加的大部分是為了支持我們的電子管和PMG業務。應收賬款增加的主要原因是2021財年的銷售額增加。我們應付賬款的減少是由於我們一些較大的供應商對庫存和服務的付款時間,而應計負債的增加是由於員工補償和工資税支付的時間,以及遞延收入的增加。
2020財年,運營活動提供了190萬美元的現金。我們在2020財年淨虧損180萬美元,其中包括與發行股票期權獎勵和限制性股票獎勵相關的非現金股票薪酬支出70萬美元,與我們的財產和設備相關的庫存撥備100萬美元,與我們的財產和設備相關的折舊和攤銷費用340萬美元,以及我們無形資產的攤銷。 我們運營資產和負債的變化導致2020財年使用了130萬美元的現金,這主要是由於庫存增加了550萬美元,應計負債減少了90萬美元。這些現金的使用被應收賬款減少390萬美元、應付賬款增加60萬美元以及預付費用和其他資產減少60萬美元部分抵消。庫存增加的大部分是為了支持我們的電子管和Canvys業務,以及新冠肺炎對銷售的影響。應收賬款減少的主要原因是銷售額下降和應收賬款收款情況改善。我們應付帳款的增加是由於我們一些較大的供應商在庫存和服務方面的付款時間。
投資活動的現金流
投資活動的現金流主要包括投資和資本支出的購買和到期日。
2021財政年度投資活動提供的1340萬美元的現金包括2500萬美元的投資到期收益,但被購買900萬美元的投資和260萬美元的資本支出部分抵消。資本支出主要與用於我們IT系統和醫療保健製造業務的資本有關。
2020財年投資活動中使用的現金為980萬美元,包括購買2900萬美元的投資和180萬美元的資本支出,部分抵消了2100萬美元的投資到期收益。資本支出主要與用於我們的IT系統、醫療保健和LaFox製造業務的資本有關。
我們的購買和投資收益包括定期存款和存單。由於利息和外幣匯率的原因,對未來投資的購買可能會因時期的不同而有所不同。
融資活動的現金流
融資活動產生的現金流主要包括支付的現金股利。
2021財政年度用於融資活動的現金為300萬美元,主要是用於支付股息的現金,部分被股票期權發行普通股的收益所抵消。
2020財政年度用於融資活動的現金320萬美元主要來自用於支付股息的現金,部分被股票期權發行普通股的收益所抵消。
未來的所有股息支付由董事會自行決定。股息支付將取決於收益、資本要求、經營狀況以及董事會可能認為相關的其他因素。
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合同義務
下表列出了截至2021年5月29日的合同義務(以千計):
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少於 1年 |
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1 - 3 年份 |
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4 - 5 年份 |
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超過 5年 |
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更少的興趣 |
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總計 |
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租賃義務(1) |
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1,144 |
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$ |
1,364 |
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$ |
38 |
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$ |
36 |
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$ |
(158 |
) |
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$ |
2,424 |
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(1) |
租賃義務與不可撤銷經營租賃以及融資租賃項下的某些倉庫和辦公設施有關。 |
關鍵會計政策和估算
根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表要求管理層作出重大估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內收入和費用的報告金額。管理層不斷評估其關鍵會計政策和估計,包括壞賬準備、收入確認、存貨陳舊、無形資產、或有損失和所得税。管理層根據歷史經驗及各種其他被認為在當時情況下合理的假設作出估計,然而,實際結果可能與該等估計不同。
管理層認為下面討論的政策對於瞭解我們的財務狀況和經營結果至關重要。在編制我們的合併財務報表時,它們的應用涉及重大判斷和估計。對於所有這些政策,管理層告誡稱,未來的事件很少會完全像預測的那樣發展,最好的估計通常需要調整。
壞賬準備
我們的壞賬準備包括因無法收回應收賬款而造成的估計損失。估計受以下因素影響:客户財務狀況的持續信用評估;個別和整體應收賬款的賬齡;大量分散在不同地理區域的客户;以及按地理區域劃分的可收回性和拖欠歷史。這些考慮因素中的一個或多個的重大變化可能需要影響應收賬款淨收入和賬面淨值的調整。截至2021年5月29日,壞賬撥備約為20萬美元,截至2020年5月30日,壞賬撥備約為30萬美元。
收入確認
該公司在我們的可報告部門有許多固定的收入流。分銷是公司最大的收入來源。分銷業務不包括與已銷售或在產品之上銷售的產品捆綁在一起的單獨服務。分銷通常包括從我們的供應商購買的產品,在我們的倉庫中儲存,然後出售給我們的客户。收入在承諾貨物的控制權轉移給我們的客户時確認,這與所有權轉移給客户是同時的,金額反映了我們期望獲得的交易價格對價,以換取這些貨物。控制指的是顧客有能力指導貨物的使用,並從貨物中獲得幾乎所有剩餘利益。我們的交易價格對價是固定的,除非以下作為可變對價另有披露。G一般來説,我們的合同要求我們的客户在我們向他們發貨後付款。條款通常是開放式賬户,在北美淨支付30天,整個亞太地區、歐洲和拉丁美洲都有不同的條款,但需要進行常規的信用檢查。
該公司還銷售在我們的製造設施中製造或組裝的產品。這些產品既可以根據客户的印花/設計來生產,也可以是我們在倉庫中儲存的產品,以銷售給任何下訂單的客户。除了產品之外,製造業務不包括與已銷售或已銷售的產品捆綁在一起的單獨服務。
公司在進行維修、安裝或培訓時確認服務收入。我們提供的服務持續時間相對較短,通常在一到兩週內完成。因此,在每個報告日期,未開賬單的工作量微不足道。服務收入在公司總收入中所佔比例一直不到5%,預計將繼續保持在這一水平。
我們還記錄折扣,並根據歷史經驗估計回報。我們的產品通常是為滿足客户應用的特定設計需求而製造的。我們的工程師與客户緊密合作,確保我們的產品能滿足客户的需求。我們的客户沒有義務賠償我們設計我們銷售的產品。
26
庫存,淨額
我們的合併存貨一般採用加權平均成本法,以成本和可變現淨值中較低者為準。截至2021年5月29日,我們的淨庫存包括約5700萬美元的製成品、390萬美元的原材料和260萬美元的在製品,而截至2020年5月30日的淨庫存約為5180萬美元的製成品、360萬美元的原材料和210萬美元的在製品。截至2021年5月29日的庫存儲備為590萬美元,而截至2020年5月30日的庫存儲備為540萬美元。
目前,我們預計未來可能出現的庫存減記不會帶來任何重大風險或不確定性。陳舊或移動緩慢庫存的撥備是根據對股票輪換特權、陳舊、某些市場的退出以及對未來需求和市場狀況的假設的定期分析來記錄的。如果一個行業或市場狀況的未來需求變化與管理層的估計不同,可能需要額外的撥備。
我們在2021財年、2020財年和2019財年分別記錄了100萬美元、100萬美元和110萬美元的庫存儲備撥備,這些撥備包括在銷售成本中。這些規定主要是針對陳舊和移動緩慢的部件。這些部分被記入估計的可變現價值。
無形資產和長期資產
無形資產最初按其公平市價(由活躍市場報價(如有)或公認估值模式釐定)入賬。使用年限有限的無形資產在其使用年限內按直線攤銷或按其預計未來現金流攤銷,並在發生表明可能減值的事件或環境變化時進行減值測試。我們的無形資產代表與收購相關的商號、客户關係、競業禁止協議和技術的公允價值。
每當不利事件或環境變化顯示物業及設備、定期無形資產及其他長期資產之賬面值可能無法收回時,我們便會審核該等資產之減值。
如果確實發生不良事件,我們的減值審查是基於長期資產現金流基本上獨立於我們其他資產和負債的最低水平的未貼現現金流分析。這種分析需要管理層對技術的變化、產品線的持續成功以及未來的銷量、收入和費用增長率做出判斷。我們對閒置和未充分利用的設備進行年度審查,並審查可能出現減損的業務計劃。當資產的賬面價值超過預期使用該資產或資產組所賺取的未來未貼現現金流時,發生減值。當顯示減值時,估計未來現金流量隨後被折現,以確定該資產或資產組的估計公允價值,並就賬面價值與估計公允價值之間的差額計入減值費用。
此外,我們還評估每個報告期的剩餘使用壽命,以確定事件和情況是否需要對剩餘折舊或攤銷期間進行修訂。如果對長壽資產剩餘使用年限的估計發生變化,該資產的剩餘賬面價值將在修訂後的剩餘使用年限內預期攤銷。
或有損失
當很可能已發生負債且金額可合理估計時,我們應就或有損失承擔責任。當只能確定一個可能損失的範圍時,應計該範圍內最可能的金額。如果該範圍內的任何金額都不是比該範圍內的任何其他金額更好的估計值,則累加該範圍內的最小金額。如果我們確定至少有合理的可能性可能已經發生損失,我們將包括一份描述意外情況的披露。
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所得税
我們根據財務報表賬面金額與資產和負債的計税基礎之間的差異來確認遞延税項資產和負債。我們定期審查我們的遞延税項資產的可回收性,並根據一系列因素(包括正面和負面證據)確定是否需要計入估值撥備。這些因素包括歷史應納税所得額或虧損、預計未來應納税所得額或虧損、現有暫時性差異逆轉的預期時間以及税收籌劃策略的實施。在我們或我們的任何關聯公司已累計虧損三年而構成重大負面證據的情況下,需要同等或更重要的正面證據來克服負面證據,然後才能確認可扣除的暫時性差異和虧損結轉的税收優惠。
新會計公告
2016年6月,FASB發佈了ASU No.2016-13,金融工具-信貸損失(主題326):金融工具信用損失的計量。ASU 2016-13(經ASU 2018-19、ASU 2019-04、ASU 2019-05、ASU 2019-10、ASU 2019-11和2020-02修訂)引入了一種新的前瞻性方法,基於預期損失估計某些類型金融工具的信貸損失,包括貿易應收賬款。對預期信貸損失的估計將要求各實體納入對歷史信息、當前信息以及合理和可支持的預測的考慮。這個ASU還擴大了披露要求,使財務報表的使用者能夠理解實體估計預期信貸損失的假設、模型和方法。新標準適用於規模較小的報告公司的財年,以及這些財年內的過渡期,從2022年12月15日開始。允許提前採用。該公司目前正在評估採用該技術對其綜合財務報表的影響。
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項目7A。關於市場風險的定量和定性披露
風險管理與市場敏感型金融工具
我們所服務的各個行業都面臨着許多不同的市場風險。我們面臨的主要金融風險是外匯兑換,因為我們的某些業務、資產和負債都是以外幣計價的。我們通過正常的運營和融資活動來管理這些風險。
外幣風險敞口
即使我們在下單時考慮到當前的外幣匯率,我們以非美國功能貨幣計價的財務報表也會受到匯率波動的影響。
我們的外幣資產和負債是現金和現金等價物、應收賬款、存貨、應付賬款以及公司間應收賬款和應付賬款,因為我們在歐盟國家、亞太地區以及較小程度上在加拿大和拉丁美洲開展業務。我們確實通過在某些銷售合同中使用貨幣條款來管理外匯敞口,我們也有地方債務來抵消資產敞口。我們在2021財年、2020財年或2019財年沒有使用任何衍生品工具,也沒有簽訂任何遠期合約。
如果美元兑各種外幣的匯率變化10%,2021財年以外幣計價的淨銷售額估計會減少1,000萬美元,2020財年估計減少930萬美元,2019財年估計減少1,050萬美元。截至2021年5月29日的財年,總資產估計減少了420萬美元,截至2020年5月30日的財年,總資產估計減少了430萬美元,而截至2021年5月29日的財年,總負債估計減少了110萬美元,截至2020年5月30日的財年,總負債估計減少了100萬美元。
對這些披露的解釋和分析不應孤立地考慮,因為匯率的這種差異可能會影響其他經濟因素。這些難以量化的因素很可能也會影響我們的運作。關於各種市場風險的補充披露載於第一部分,第(1A)項。,風險因素,請參閲我們的10-K表格年度報告。
項目8.財務報表和補充數據
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獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
理查森電子有限公司
伊利諾伊州拉福克斯
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了理查森電子有限公司(“本公司”)截至2021年5月29日和2020年5月30日的合併資產負債表、截至2021年5月29日的三個年度的相關全面收益(虧損)、股東權益和現金流量表以及相關附註(統稱為“合併財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司於2021年5月29日和2020年5月30日的財務狀況,以及截至2021年5月29日的三年內每年的經營結果和現金流量,符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據下列標準對公司截至2021年5月29日的財務報告內部控制進行了審計內部控制-集成框架(2013) 特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈的報告和我們2021年8月2日的報告對此發表了毫無保留的意見。
與租賃相關的會計方法的變化
正如綜合財務報表附註6所述,在截至2020年5月30日的年度內,由於採用會計準則編碼主題842租賃,本公司改變了租賃會計方法。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
30
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對合並財務報表(作為整體)的意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
庫存儲備的估算--電力和微波技術(“PMT”)集團
如合併財務報表附註3所述,截至2021年5月29日,綜合庫存餘額為6350萬美元,扣除準備金590萬美元。存貨按成本和可變現淨值中較低者列報。對陳舊或移動緩慢的庫存的撥備是基於對陳舊的定期分析、某些市場的退出以及對未來需求和市場狀況的假設。PMT細分市場中的許多產品代表了前沿技術。PMT經常在供應商提價和延長交貨期之前購買產品,這可能會造成過剩庫存。隨着技術的發展和客户更換他們的資本設備,PMT產品的市場和由此產生的可變現淨值可能會下降。
由於管理層在估計每個單獨庫存項目的未來需求時需要做出重大判斷,我們已將公司對PMT部門的庫存儲備的估計確定為一項重要的審計事項。該公司的預測需求是在逐個項目的基礎上進行的,需要運營人員的投入以及對當前市場狀況和未來行業趨勢的評估,考慮到不斷髮展的技術和某些產品的市場下滑,這可能很難預測。審計這件事涉及到特別挑戰審計師的判斷,因為評估管理層做出的假設和判斷的合理性所需的審計努力的性質和程度。
我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序包括:
|
• |
評估管理層對未來需求估計的合理性,方法是:(I)與運營人員(包括產品和銷售經理)討論他們對陳舊和緩慢流動庫存的可行性的評估,以及(Ii)將我們獨立開發的對緩慢流動庫存未來需求的估計(使用歷史客户訂購趨勢、行業出版物、未來產品設計和當前用途)與管理層的估計進行比較。 |
|
• |
通過對先前估計的當期銷售額、核銷和庫存消耗進行回顧性比較,評估管理層預測需求的合理性。 |
/s/bdo USA,LLP
自2015年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
芝加哥,伊利諾斯州
2021年8月2日
31
理查森電子有限公司(Richardson Electronics,Ltd.)
合併資產負債表
(單位為千,每股除外)
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2021年5月29日 |
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2020年5月30日 |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款,減去$的備用金 |
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庫存,淨額 |
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預付費用和其他資產 |
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投資-當前 |
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流動資產總額 |
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非流動資產: |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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無形資產,淨額 |
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租賃ROU資產 |
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非流動遞延所得税 |
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非流動資產總額 |
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總資產 |
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負債與股東權益 |
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流動負債: |
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應付帳款 |
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應計負債 |
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租賃負債流動 |
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流動負債總額 |
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非流動負債: |
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非流動遞延所得税負債 |
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租賃負債非流動 |
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其他非流動負債 |
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非流動負債總額 |
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總負債 |
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股東權益 |
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普通股,$ *於2021年5月29日發佈,並 |
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B類普通股,可轉換,$ 三個突出的問題 |
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優先股,$ |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合收益 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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$ |
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32
理查森電子有限公司
綜合全面收益表(損益表)
(單位為千,每股除外)
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財政年度結束 |
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2021年5月29日 |
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2020年5月30日 |
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2019年6月1日 |
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淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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銷售成本 |
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毛利 |
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銷售、一般和行政費用 |
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商譽減值 |
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處置資產損失 |
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營業收入(虧損) |
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( |
) |
其他費用(收入): |
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投資/利息收入 |
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) |
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( |
) |
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( |
) |
匯兑損失(收益) |
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( |
) |
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其他,淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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其他費用(收入)合計 |
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( |
) |
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( |
) |
所得税前收入(虧損) |
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( |
) |
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( |
) |
所得税撥備 |
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淨收益(虧損) |
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( |
) |
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( |
) |
外幣折算收益(虧損),税後淨額 |
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( |
) |
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|
( |
) |
綜合收益(虧損) |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
每股淨收益(虧損): |
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普通股-基本股 |
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( |
) |
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( |
) |
B類普通股-基本股 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
普通股-稀釋後的普通股 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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B類普通股-稀釋 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
加權平均股數: |
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普通股-基本股 |
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B類普通股-基本股 |
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普通股-稀釋後的普通股 |
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B類普通股-稀釋 |
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每股普通股股息 |
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$ |
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每股B類普通股股息 |
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$ |
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$ |
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33
理查森電子有限公司
合併現金流量表
(單位:千)
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財政年度結束 |
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2021年5月29日 |
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2020年5月30日 |
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2019年6月1日 |
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經營活動: |
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淨收益(虧損) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
對淨收益(虧損)與現金進行核對的調整 由經營活動提供(用於)的服務: |
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折舊及攤銷 |
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庫存撥備 |
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處置資產損失 |
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基於股份的薪酬費用 |
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遞延所得税 |
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( |
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( |
) |
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商譽減值 |
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資產負債變動情況: |
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應收賬款 |
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( |
) |
盤存 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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預付費用和其他資產 |
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應付帳款 |
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( |
) |
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( |
) |
應計負債 |
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( |
) |
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其他 |
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( |
) |
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( |
) |
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經營活動提供(用於)的現金淨額 |
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( |
) |
投資活動: |
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資本支出 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
投資到期收益 |
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購買投資 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
融資活動: |
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支付融資租賃本金 |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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發行普通股所得款項 |
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普通股和B類普通股支付的現金股利 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
用於融資活動的淨現金 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
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( |
) |
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( |
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增加(減少)現金和現金等價物 |
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( |
) |
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( |
) |
期初現金及現金等價物 |
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期末現金和現金等價物 |
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$ |
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補充披露現金流量信息: |
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本財年為以下項目支付的現金: |
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所得税 |
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34
理查森電子有限公司
股東權益合併報表
(單位為千,每股除外)
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普普通通 |
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B類 普普通通 |
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|
帕爾 價值 |
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|
其他內容 已繳入 資本 |
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留用 收益 |
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累計 其他 全面 收入 |
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總計 |
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餘額2018年6月2日: |
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$ |
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$ |
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綜合收益 |
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淨損失 |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
外幣折算 |
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— |
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— |
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( |
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( |
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基於股份的薪酬: |
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限制性股票 |
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股票期權 |
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普通股: |
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行使的期權 |
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限制性股票發行 |
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將B類轉換為普通 |
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股息支付給: |
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常見($ |
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— |
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( |
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( |
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B類($ |
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— |
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|
— |
|
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( |
) |
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— |
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( |
) |
餘額2019年6月1日: |
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$ |
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綜合收益 |
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淨損失 |
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外幣折算 |
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— |
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( |
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基於股份的薪酬: |
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限制性股票 |
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股票期權 |
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普通股: |
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行使的期權 |
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限制性股票發行 |
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股息支付給: |
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常見($ |
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B類($ |
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餘額2020年5月30日: |
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綜合收益 |
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餘額2021年05月29日 |
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35
合併財務報表附註
1. |
公司簡介 |
理查森電子有限公司是工程解決方案、電網和微波管及相關耗材、電力轉換和射頻和微波組件、高價值平板探測器解決方案、更換部件、電子管和診斷成像設備的服務培訓以及定製顯示解決方案的全球領先供應商。我們為替代能源、醫療保健、航空、廣播、通信、工業、海洋、醫療、軍事、科學和半導體市場的客户提供服務。公司的戰略是以我們的核心工程和製造能力為基礎,提供專業的技術專長和“工程解決方案”。該公司通過其全球基礎設施提供設計支持、系統集成、原型設計和製造、測試、物流和售後技術服務和維修,從而提供解決方案並增加價值。
我們的產品包括電子管及相關元件、微波發生器、用於半導體制造的子系統和視覺技術解決方案。這些產品用於控制、切換或放大電力信號,或用作各種工業、商業、醫療和通信應用中的顯示設備。
我們有
電力和微波技術集團(“PMT”)將我們的核心工程解決方案能力、電網和微波管業務與新的顛覆性射頻、無線和電力技術相結合。作為設計師、製造商、技術合作夥伴和授權分銷商,PMT的戰略是在全球範圍內以我們的核心工程和製造能力為基礎,提供專業的技術專長和工程解決方案。我們通過現有的全球基礎設施提供設計支持、系統集成、原型設計和製造、測試、物流以及售後服務和維修,從而提供解決方案和增值。PMT的重點是為5G、替代能源、航空、廣播、通信、工業、海洋、醫療、軍事、科學和半導體市場的客户提供電力、射頻和微波應用產品。PMT專注於各種應用,包括廣播傳輸、CO2激光切割、診斷成像、介質和感應加熱、高能量傳遞、高壓開關、等離子體、功率轉換、雷達和放射腫瘤學。PMT還為客户提供微波和工業設備的技術服務。
Canvys為企業、金融、醫療保健、工業和醫療原始設備製造商市場提供定製的顯示解決方案。我們的工程師設計、製造、採購和支持全方位的解決方案,以滿足客户的需求。我們提供長期供應和經過驗證的定製顯示解決方案,包括觸摸屏、保護板、定製盤櫃、一體機、專門的機櫃飾面以及特定於應用的軟件包和認證服務。我們與自有品牌製造公司和領先的品牌硬件供應商合作,提供最高質量的顯示和觸摸解決方案以及定製的計算平臺。
醫療保健為醫療保健市場(包括醫院、醫療中心、資產管理公司、獨立服務組織和多供應商服務提供商)製造、維修、翻新和分銷高價值更換部件和設備。產品包括CT和MRI系統的診斷成像更換部件;更換CT和MRI管;CT服務培訓;MRI線圈、冷頭和射頻放大器;氫閘管、速調管、磁控管;平板探測器升級;二手CT系統;以及目前正在為診斷成像服務市場開發的其他更換解決方案。通過新開發的產品和合作夥伴關係、服務提供和培訓計劃的組合,我們相信我們可以幫助我們的客户提高效率,提供更好的臨牀結果,同時降低醫療保健提供的成本。
我們目前在以下主要地理區域開展業務:北美、亞太地區、歐洲和拉丁美洲。
客户集中度:*沒有一個客户代表超過
36
供應商集中:我們的一家供應商代表
2. |
陳述的基礎 |
隨附的合併財務報表是根據美國公認會計原則編制的,涉及的所有會計年度都是如此。
合併財務報表包括我們的全資子公司。所有公司間交易和賬户餘額都已在合併中沖銷。
我們的2021財年從2020年5月31日開始到2021年5月29日結束,2020財年從2019年6月2日開始到2020年5月30日結束,我們的2019財年從2018年6月3日開始到2019年6月1日結束。除非另有説明,本文件中提及的所有特定年份均指我們的會計年度。
3. |
重大會計政策和披露 |
預算的使用:按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出重大估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用金額。管理層不斷評估其關鍵會計政策和估計,包括壞賬準備、收入確認、存貨陳舊、無形資產、或有損失和所得税。管理層根據歷史經驗及各種其他被認為在當時情況下合理的假設作出估計,然而,實際結果可能與該等估計不同。
金融工具的公允價值:金融工具的公允價值是根據報告期末的市場報價和市場利率確定的。我們的金融工具包括投資、應收賬款、應付賬款和應計負債。這些金融工具的公允價值在2021年5月29日和2020年5月30日的賬面價值大致相當。
現金和現金等價物:我們將短期、高流動性的投資視為現金等價物,這些投資很容易轉換為已知數量的現金,而且非常接近到期日,因此它們由於利率變化而帶來的價值變化風險微乎其微,而且購買時的到期日不超過三個月的投資被視為現金等價物。資產負債表中報告的現金和現金等價物的賬面價值接近這些資產的公允市場價值。
壞賬準備:我們的壞賬準備包括因無法收回應收賬款而造成的估計損失。估計受以下因素影響:客户財務狀況的持續信用評估;個別和整體應收賬款的賬齡;大量分散在不同地理區域的客户;以及按地理區域劃分的可收回性和拖欠歷史。這些考慮因素中的一個或多個的重大變化可能需要影響應收賬款淨收入和賬面淨值的調整。壞賬撥備約為$。
或有損失:當很可能已發生負債且金額可合理估計時,我們應就或有損失承擔責任。當只能確定一個可能損失的範圍時,應計該範圍內最可能的金額。如果該範圍內的任何金額都不是比該範圍內的任何其他金額更好的估計值,則累加該範圍內的最小金額。如果我們確定至少有合理的可能性可能已經發生損失,我們將包括一份描述意外情況的披露。
收入確認:*公司在我們的可報告部門有許多固定的收入流。分銷是公司最大的收入來源。分銷業務不包括與已銷售或在產品之上銷售的產品捆綁在一起的單獨服務。分銷通常包括從我們的供應商購買的產品,在我們的倉庫中儲存,然後出售給我們的客户。收入在承諾貨物的控制權轉移給我們的客户時確認,這與所有權轉移給客户是同時的,金額反映了我們期望獲得的交易價格對價,以換取這些貨物。控制指的是顧客有能力指導貨物的使用,並從貨物中獲得幾乎所有剩餘利益。我們的交易價格對價是固定的,除非以下作為可變對價另有披露。G一般來説,我們的合同要求我們的客户在我們向他們發貨後付款。條款通常是開放式賬户,在北美淨支付30天,整個亞太地區、歐洲和拉丁美洲都有不同的條款,但需要進行常規的信用檢查。
該公司還銷售在我們的製造設施中製造或組裝的產品。這些產品既可以根據客户的印花/設計來生產,也可以是我們在倉庫中儲存的產品,以銷售給任何下訂單的客户。除了產品之外,製造業務不包括與已銷售或已銷售的產品捆綁在一起的單獨服務。
37
公司在進行維修、安裝或培訓時確認服務收入。我們提供的服務持續時間相對較短,通常在一到兩週內完成。因此,在每個報告日期,未開賬單的工作量微不足道。服務收入佔比一直較低。比
我們還記錄折扣,並根據歷史經驗估計回報。我們的產品通常是為滿足客户應用的特定設計需求而製造的。我們的工程師與客户緊密合作,確保我們的產品能滿足客户的需求。我們的客户沒有義務賠償我們設計我們銷售的產品。
與客户簽訂合同
A一旦收到、審核和接受客户採購訂單,收入合同即生效。在接受客户採購訂單之前,我們會檢查客户的信用。一旦客户的信用獲得批准,採購訂單即被視為符合可收款標準。
合同責任:已確認的合同負債和收入如下(以千計):
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2020年5月30日 |
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加法 |
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收入 公認的 |
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2021年5月29日 |
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合同負債(遞延收入) |
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在確認收入之前,公司從我們的客户那裏收到預付款或定金,從而產生合同債務。合同負債計入綜合資產負債表中的應計負債。
合同中的履行義務與履行義務的履行
每份接受的採購訂單都將一種獨特的商品或服務標識為履行義務。這些商品通常是我們從供應商那裏購買並放在貨架上的標準產品。它們也可以是從供應商處購買的定製產品,也可以是在發貨給客户之前在內部定製或增值的產品。 我們的合同 對於定製產品,通常包括客户取消訂單時的終止條款。然而,我們在某個時間點確認收入,因為終止條款不要求客户在取消時支付與所完成工作相稱的費用。每份採購訂單都明確説明瞭我們承諾轉讓給客户的商品或服務。對顧客的承諾僅限於那些商品或服務。 履約義務是我們承諾交付本公司生產的貨物和轉售我們從供應商處購買的貨物。我們對目的地貨物的運輸和搬運活動是在客户獲得控制權之前進行的。因此,它們不是一項單獨的承諾服務。對於發貨地點,公司將根據ASC 606-10-25-18B選擇 將裝運和搬運作為履行貨物轉讓承諾的活動進行核算。我們向客户提供的產品是獨特的,因為我們的客户從我們銷售的產品中受益,這些產品是通過在他們自己的流程中使用來銷售的。我們的客户通常不是經銷商,而是將我們的產品融入到他們的流程中並從中產生經濟效益的企業。商品的不同之處還在於,出售給客户的每一件商品都在採購訂單和由此產生的發票上都有明確的標識。 我們銷售的每一種產品都使客户受益,而不是其他產品。客户的每個採購訂單上的每個項目都可以由客户使用,與我們提供給客户的任何其他產品無關。
確定交易價格和可變對價
每種產品的交易價格是向客户開具發票的金額。採購訂單上的每種產品都是單獨的履約義務,並有可觀察到的獨立銷售價格。除可變對價外,交易價格為每單位固定價格。該公司選擇從交易價格中扣除銷售税。
當實體履行業績義務時確認收入
WE在所有權轉讓給客户的時間點、離岸價運輸合同的發貨點和離岸價目的地合同的客户交貨地點確認收入。我們認為所有權的轉讓最能代表客户獲得貨物控制權的時間。在此之前,我們沒有支付權,重大風險和回報仍由我們承擔。在所有權轉移的同時,存貨所有權轉移的重大風險和回報。顧客對商品的接受是基於客觀的衡量標準,而不是主觀的。
38
其他注意事項
有權退貨的銷售:
客户可以在我們的網站www.rell.com上找到我們的條款和條件,以瞭解我們的退貨政策。政策因業務單位而異。本公司允許在事先獲得書面授權的情況下退貨,我們允許更換部件在發貨後10天內退貨。
公司根據所有合同和收入流的歷史趨勢保留了退貨準備金 使用期望值方法是因為我們有大量具有相似特徵的合同,這被認為是可變考慮因素。退貨準備金在我們的資產負債表上產生了退款負債,既是應收賬款的沖銷,也是庫存中的資產。我們按成本對庫存進行估值,因為我們通常要求客户支付運費,而我們通常沒有與重新貼標籤或重新包裝等活動相關的成本,因此對公司的成本很低或根本沒有成本。
該準備金在每個資產負債表日被認為是不重要的,以供進一步考慮。缺陷產品的退貨通常在我們供應商的保修範圍內,因此,缺陷產品的退貨不計入我們的儲備。
保修:
我們為我們生產的有限數量的特定產品提供保修。有關保修影響的更多信息,請參閲瓦蘭蒂S討論包括在註釋3的其他地方。
委託人與代理人的考慮事項:
對於由我們的供應商提供的定製產品與由公司製造的定製產品,委託人與代理的指導被考慮。本公司作為委託人,我們有責任履行履約義務。我們對履行合同負有主要責任,我們在交付給客户之前有庫存風險,我們制定價格,我們的考慮不是以佣金的形式,我們承擔信用風險。該公司在總對價金額中確認收入。
見附註9,細分市場和地理信息,用於按可報告部門和地理區域對收入進行分類,這代表了我們的首席運營決策者如何在內部審查信息,以評估我們的財務業績,併為公司做出資源分配和其他決策。
外幣折算:*功能貨幣是所有外國地點的當地貨幣,但香港除外,那裏的功能貨幣是美元。我們外國實體的資產負債表項目,包括在我們的綜合資產負債表中,按期末即期匯率換算成美元。外國子公司財務報表折算產生的損益直接計入或計入股東權益的組成部分--累計其他全面收益。收入和費用在交易發生之日按當前匯率換算。外幣交易產生的損益計入收入。綜合全面收益(損失表)中反映的匯兑(收益)損失為#美元。
運費和手續費及成本:向客户開單的運輸和搬運成本報告為收入,相關成本報告為銷售成本的一個組成部分。
庫存,淨額:我們的合併存貨一般採用加權平均成本法,以成本和可變現淨值中較低者為準。我們的淨庫存包括大約$
陳舊或移動緩慢庫存的撥備是根據對股票輪換特權、陳舊、某些市場的退出以及對未來需求和市場狀況的假設的定期分析來記錄的。如果該行業未來的需求變化或市場狀況與管理層的估計不同,可能需要額外撥備。
我們將撥備記入我們的庫存儲備#美元。
39
所得税:我們根據財務報表賬面金額與資產和負債的計税基礎之間的差異來確認遞延税項資產和負債。我們定期審查我們的遞延税項資產的可回收性,並根據一系列因素(包括正面和負面證據)確定是否需要計入估值撥備。這些因素包括歷史應納税所得額或虧損、預計未來應納税所得額或虧損、現有暫時性差異逆轉的預期時間以及税收籌劃策略的實施。在我們或我們的任何關聯公司已累計虧損三年而構成重大負面證據的情況下,需要同等或更重要的正面證據來克服負面證據,然後才能確認可扣除的暫時性差異和虧損結轉的税收優惠。
投資:截至2021年5月29日,我們有
無形資產:無形資產最初按其公平市價(由活躍市場報價(如有)或公認估值模式釐定)入賬。使用年限有限的無形資產在其使用年限內按直線攤銷或按其預計未來現金流攤銷,並在發生表明可能減值的事件或環境變化時進行減值測試。我們的無形資產代表與收購相關的商號、客户關係、競業禁止協議和技術的公允價值。
物業、廠房及設備:所有財產、廠房和設備是按扣除累計折舊後的成本列報的。改進和更換是資本化的,而維護和修理的支出是在發生時計入費用的。折舊準備是在資產的預計使用年限內使用直線法計算的。折舊費用約為$
物業、廠房和設備由以下部分組成(以千計):
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2021年5月29日 |
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2020年5月30日 |
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土地及改善工程 |
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$ |
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建築物及改善工程 |
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計算機、通信設備和軟件 |
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機械及其他設備 |
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在建工程正在進行中 |
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累計折舊 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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截至2021年5月29日的在建工程包括$
補充披露資產預計使用年限的信息:
土地改良 |
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建築物及改善工程 |
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計算機、通信設備和軟件 |
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機械及其他設備 |
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每當不利事件或環境變化顯示物業及設備、定期無形資產及其他長期資產之賬面值可能無法收回時,我們便會審核該等資產之減值。
40
如果確實發生不良事件,我們的減值審查是基於長期資產現金流基本上獨立於我們其他資產和負債的最低水平的未貼現現金流分析。這種分析需要管理層對技術的變化、產品線的持續成功以及未來的銷量、收入和費用增長率做出判斷。我們對閒置和未充分利用的設備進行年度審查,並審查可能出現減損的業務計劃。當資產的賬面價值超過預期使用該資產或資產組所賺取的未來未貼現現金流時,發生減值。當顯示減值時,估計未來現金流量隨後被折現,以確定該資產或資產組的估計公允價值,並就賬面價值與估計公允價值之間的差額計入減值費用。
此外,我們還評估每個報告期的剩餘使用年限,以確定事件和情況是否需要對剩餘折舊或攤銷期間進行修訂。如果對長期資產剩餘使用年限的估計發生變化,該資產的剩餘賬面價值將在修訂後的剩餘使用年限內預期攤銷。
應計負債:應計負債包括以下內容(以千計):
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5月29日, 2021 |
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5月30日, 2020 |
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薪酬和工資税 |
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應計遣散費 |
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專業費用 |
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遞延收入 |
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其他應計費用 |
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應計負債 |
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保修:我們為我們生產的有限數量的特定產品提供保修。
我們估計在保修義務下履行的成本,並在相關產品銷售時確認這一估計成本。我們在綜合全面收益(損失表)中將與保修義務相關的費用記錄為銷售成本。每個季度,我們都會按產品評估實際發生的保修成本,並將保修成本與我們估計的保修義務進行比較。對於新產品,估計通常基於對產品的瞭解和保修經驗。
保修準備金用於保修產品銷售和交付後預計發生的費用。保修準備金包括在我們綜合資產負債表的應計負債中。保修保證金是根據已知的產品故障、歷史經驗和其他可用證據確定的。
2021財年和2020財年保修儲備的變化如下(以千計):
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保修 儲備 |
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2019年6月1日的餘額 |
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$ |
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已售出產品的應計項目 |
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利用率 |
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2020年5月30日的餘額 |
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已售出產品的應計項目 |
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利用率 |
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2021年5月29日的餘額 |
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其他非流動負債:*其他非流動負債#美元
41
基於股份的薪酬:我們以公允價值計量和確認所有基於股票支付的基於股票的薪酬成本,包括股票期權和限制性股票獎勵。我們使用Black-Scholes期權定價模型來估計公允價值,該模型需要假設預期波動率、無風險利率、預期壽命和股息。補償成本按適用歸屬期間的分級歸屬時間表確認。基於股票的薪酬支出總額約為$
授予的股票期權一般在一段時間內授予
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數量 選項 |
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加權 平均值 鍛鍊 價格 |
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加權 平均值 剩餘 合同 生命 |
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集料 固有的 值(1) |
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2018年6月2日未完成的期權 |
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授與 |
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練習 |
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沒收 |
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取消 |
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2019年6月1日未償還期權 |
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授與 |
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練習 |
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取消 |
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2020年5月30日未完成的期權 |
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授與 |
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練習 |
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沒收 |
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取消 |
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2021年5月29日的未平倉期權 |
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2021年5月29日授予的期權 |
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(1) |
只包括那些截至2021年5月29日的現金期權。行權價超過市場價的股票期權已被省略。未償還期權和可行使期權內在價值的波動可能是由於標的股票價格的變化以及期權授予、行使和沒收的時間和數量的變化造成的。 |
有幾個
股票期權的公允價值是利用布萊克-斯科爾斯期權定價模型在以下加權平均假設下估算的:
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財政年度結束 |
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5月29日, 2021 |
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5月30日, 2020 |
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六月一日, 2019 |
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預期波動率 |
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無風險利率 |
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預期壽命(年) |
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年度現金股利 |
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42
預期波動率假設基於與預期期限相稱的歷史經驗。無風險利率以剩餘期限等於股票期權預期壽命的國庫券收益率為基礎。
股票期權的預期壽命假設是基於美國證券交易委員會(SEC)在員工會計公報(SAB)第107號(以下簡稱SAB)第107號(以下簡稱“SAB”)中的指引。對於在2021財年、2020財年和2019財年授予的股票期權,我們認為我們的歷史股票期權經驗不能提供一個合理的基礎來估計預期期限。
下表彙總了截至2021年5月29日未償還股票期權的信息(以千為單位,期權價格和年份除外):
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傑出的 |
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既得 |
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行權價格區間 |
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股票 |
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加權 平均值 鍛鍊 價格 |
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加權 平均值 生命 |
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集料 固有的 價值 |
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股票 |
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加權 平均值 鍛鍊 價格 |
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加權 平均值 生命 |
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集料 固有的 價值 |
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4.26美元至6.47美元 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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6.90美元至10.01美元 |
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$ |
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$ |
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$ |
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11.14美元至13.76美元 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2021年5月29日,限制性股票獎勵交易摘要如下(以千計):
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未歸屬的 受限 股票 |
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2019年6月1日未授權 |
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授與 |
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既得 |
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( |
) |
在2020年5月30日未授權 |
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授與 |
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既得 |
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( |
) |
未歸屬於2021年5月29日 |
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發放股票獎勵產生的補償影響已從收入中扣除,並在2021財年、2020財年和2019財年的合併股東權益表中記錄為額外的實收資本。
員工修訂並重訂的2011年度長期激勵薪酬計劃(以下簡稱“計劃”)授權發放最多
每股收益:我們已經授權
根據ASC260-10,每股收益(“ASC 260”),我們的B類普通股被視為參與型證券,需要使用兩類方法來計算基本每股收益和稀釋後每股收益。每期的兩級計算方法反映了每一類股票支付的每股現金股息,加上根據反映每一類股票股息權的參與百分比計算的每股分配未分配收益的金額。基本每股收益和稀釋後每股收益均採用ASC260規定的兩級法計算。B類普通股的股票被認為是參與的可轉換證券,因為B類普通股的股票可以在逐股的基礎上轉換為普通股,並可以按照預定的公式參與普通股的股息,該公式是A類普通股現金股息金額的90%。
43
我們綜合全面收益(虧損)表中列報的每股收益(“EPS”)是基於以下數據(以千計,每股除外):
|
|
截至本財政年度止 |
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|||||||||||||||||||||
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2021年5月29日 |
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2020年5月30日 |
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2019年6月1日 |
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基本信息 |
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稀釋 |
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基本信息 |
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稀釋 |
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|
基本信息 |
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稀釋 |
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基本和稀釋每股收益的分子: |
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淨收益(虧損) |
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普通股 |
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B類普通股 |
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未分配損失 |
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普通股未分配虧損 |
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B類普通股未分配虧損 |
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未分配損失總額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
基本和稀釋每股收益的分母: |
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普通股加權平均股份 |
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稀釋證券的影響 |
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稀釋股票期權 |
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— |
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稀釋每股收益的分母調整為 *加權平均股價,並假設 **轉換率 |
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B類普通股加權平均股, 在IF-轉換方法下的股票和股票 *稀釋後每股收益 |
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每股淨收益(虧損): |
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普通股 |
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B類普通股 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
注意事項: |
有幾個 |
新會計公告
2016年6月,FASB發佈了ASU No.2016-13,金融工具-信貸損失(主題326):金融工具信用損失的計量。ASU 2016-13(經ASU 2018-19、ASU 2019-04、ASU 2019-05、ASU 2019-10、ASU 2019-11和2020-02修訂)引入了一種新的前瞻性方法,基於預期損失估計某些類型金融工具的信貸損失,包括貿易應收賬款。對預期信貸損失的估計將要求各實體納入對歷史信息、當前信息以及合理和可支持的預測的考慮。這個ASU還擴大了披露要求,使財務報表的使用者能夠理解實體估計預期信貸損失的假設、模型和方法。新標準適用於規模較小的報告公司的財年,以及這些財年內的過渡期,從2022年12月15日開始。允許提前採用。該公司目前正在評估採用該技術對其綜合財務報表的影響。
4. |
關聯方交易 |
2015年6月15日,本公司與LDL,LLC簽訂了IMES設施的租賃協議。那份租賃協議延長了
44
5. |
商譽和無形資產 |
商譽
根據本公司於2019年3月3日的年度減值審核結果,並經審核ASU 2011-08年度的整體事件及情況後,吾等認定IMES報告單位的公允價值極有可能低於其賬面價值。因此,我們使用收益法進行了量化減值測試,該方法基於未來現金流貼現方法,該方法使用了預計收入、預計營業利潤、終端增長率和資本成本等重要假設。在商譽減值評估中也考慮了準則上市公司法。
量化減值測試確定,IMES報告單位的賬面價值超出其公允價值,超出了記錄的商譽餘額。因此,在2019財年第四季度,公司記錄了一項非現金商譽減值費用為#美元。
無形資產
無形資產最初按其公平市價(由活躍市場報價(如有)或公認估值模式釐定)入賬。使用年限有限的無形資產在其使用年限內攤銷,並在發生表明可能出現減值的事件或環境變化時進行減值測試。
我們的無形資產代表與我們的收購相關的商號、客户關係、競業禁止協議和技術的公允價值。
|
|
2021年5月29日 |
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2020年5月30日 |
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總金額: |
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商號 |
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客户關係(1) |
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競業禁止協議 |
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技術 |
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總金額 |
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累計攤銷: |
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商號 |
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客户關係 |
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競業禁止協議 |
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技術 |
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累計攤銷總額 |
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無形資產淨值 |
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$ |
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$ |
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(1) |
與前幾期相比的變化反映了外幣換算的影響。 |
根據ASC 350,公司必須對公司沒有的無限壽命期無形資產進行年度減值測試,並在發生可能對報告單位價值產生負面影響的“觸發事件”(如商業環境或市場的不利變化)時,對確定性壽險資產進行減值測試。我們確定,截至2021年5月29日,無形資產沒有減值,因為沒有發現可能表明該等資產的賬面價值可能無法收回的不利事件或情況變化。
45
與未來五年應攤銷的無形資產相關的攤銷費用如下表所示。(單位:千):
財年 |
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攤銷 費用 |
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2022 |
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$ |
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2023 |
|
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2024 |
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2025 |
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2026 |
|
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|
|
此後 |
|
|
|
|
攤銷總費用 |
|
$ |
|
|
與無形資產相關的攤銷費用總額約為$。
6. |
租賃義務和其他承諾 |
本公司在正常經營過程中以各種經營和融資租賃方式租賃不動產和動產。該公司有兩種類型的經營租賃:設施空間租賃和汽車租賃。租賃的設施空間大部分用於銷售和一般辦公用途。整個公司都在使用汽車租賃。融資租賃用於我們的計算機服務器
新標準於2019年6月2日起對本公司生效。FASB發佈了ASU 2018-11,對主題842進行了有針對性的改進,其中包括一個選項,即不重新聲明過渡中的比較時期,並選擇使用主題842的生效日期作為初始應用過渡的日期。我們採用了新的標準,應用了ASU 2018-11允許的新過渡方法。由於採用了主題842,在2019年6月2日,我們確認的經營性使用權資產為
截至2021年5月29日和2020年5月30日,與經營租賃和融資租賃相關的資產和負債總額如下(單位:千):
租賃類型 |
|
2021年5月29日 |
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2020年5月30日 |
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||
經營租賃ROU資產 |
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$ |
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|
$ |
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融資租賃ROU資產 |
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租賃ROU資產合計 |
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$ |
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經營租賃負債流動 |
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$ |
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$ |
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融資租賃負債流動 |
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總租賃負債流動 |
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$ |
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經營租賃負債非流動 |
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$ |
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$ |
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融資租賃負債非流動 |
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- |
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非流動租賃負債總額 |
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$ |
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$ |
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46
2021財年和2020財年租賃費用的構成如下(單位:千):
租賃類型 |
|
分類 |
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財政年度結束 2021年5月29日 |
|
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財政年度結束 2020年5月30日 |
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合併經營租賃費用 |
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運營費用 |
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$ |
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$ |
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綜合融資租賃攤銷 |
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運營費用 |
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綜合融資租賃利息 |
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利息支出 |
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合併融資租賃費用 |
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淨租賃成本 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
2021財年、2020財年和2019財年的租金費用為$
我們未來五年的最低租金(包括公共區域維護費和物業税)的租約承諾如下(單位:千):
財年 |
|
經營租約 |
|
|
融資租賃 |
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總計 |
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2022 |
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$ |
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|
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$ |
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|
$ |
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2023 |
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|
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|
— |
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|
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|
2024 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
租賃付款總額 |
|
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|
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扣除的利息 |
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淨最低租賃付款 |
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$ |
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$ |
|
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|
$ |
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截至2021年5月29日,公司所持租賃的加權平均剩餘租賃條款和利率如下:
租賃類型 |
|
加權平均剩餘 租賃期(以年為單位) |
|
加權平均 利率,利率 |
|
經營租約 |
|
|
|
|
|
融資租賃 |
|
|
|
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|
本公司作為承租人的租賃活動在2021財年和2020財年的現金流出情況如下(單位:千):
|
|
|
|
財政年度結束 |
|
|||||
現金流來源 |
|
分類 |
|
2021年5月29日 |
|
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2020年5月30日 |
|
||
營業租賃的營業現金流 |
|
經營活動 |
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
融資租賃的營業現金流 |
|
經營活動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
融資租賃產生的現金流 |
|
融資活動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
7. |
所得税 |
所得税前收入(虧損)包括以下組成部分(以千計):
|
|
財政年度結束 |
|
|||||||||
|
|
5月29日, 2021 |
|
|
5月30日, 2020 |
|
|
六月一日, 2019 |
|
|||
美國 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
外國 |
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|
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|
|
|
|
|
所得税前收入(虧損) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
47
2021財年、2020財年和2019年財年的所得税撥備包括以下內容(以千計):
|
|
財政年度結束 |
|
|||||||||
|
|
5月29日, 2021 |
|
|
5月30日, 2020 |
|
|
六月一日, 2019 |
|
|||
當前: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦制 |
|
$ |
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|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
狀態 |
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— |
|
|
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— |
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外國 |
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總電流 |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
延期: |
|
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|
|
|
聯邦制 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
外國 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
延期總額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
所得税撥備 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
*
|
|
財政年度結束 |
|
|||||||||
|
|
5月29日, 2021 |
|
|
5月30日, 2020 |
|
|
六月一日, 2019 |
|
|||
聯邦法定利率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
影響: |
|
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|
|
|
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州所得税,扣除聯邦税收優惠後的淨額 |
|
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按其他税率徵收的外國税 |
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( |
) |
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( |
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永久性税收差異 |
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( |
) |
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( |
) |
遞延税項資產估值免税額變動 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
返回撥備調整 |
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|
|
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|
|
( |
) |
其他 |
|
|
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|
|
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實際税率 |
|
|
|
% |
|
|
( |
)% |
|
|
( |
)% |
48
|
|
財政年度結束 |
|
|||||
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|
5月29日, 2021 |
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5月30日, 2020 |
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遞延税項資產: |
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NOL結轉-國外和國內 |
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庫存估價 |
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商譽 |
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外國税收抵免 |
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遣散費準備金 |
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外資流失 |
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其他 |
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小計 |
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估值免税額-外國和國內 |
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( |
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( |
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扣除估值扣除後的遞延税項淨資產 |
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遞延税項負債: |
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加速折舊 |
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未分配收益税 |
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其他 |
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小計 |
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( |
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( |
) |
遞延税項淨資產 |
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遞延税項淨資產的補充披露, *不包括估值免税額: |
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國內 |
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外國 |
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總計 |
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$ |
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2017年12月22日,美國政府頒佈了新的税收立法、減税和就業法案(《法案》)。從2019年財年開始,該公司必須遵守該法的要求。這些條款包括全球無形低税收入(“GILTI”)的收入包含、由基數侵蝕和與美國公司與外國相關實體之間的某些付款有關的反避税(“BEAT”)確定的税收、對某些高管薪酬的限制以及對外國衍生無形收入的扣除。該公司已確定其會計政策,將GILTI應繳税款作為期間成本處理。由於收入門檻,本公司不受節拍撥備的約束。在2021財年,最終法規發佈,為納税人提供了一次高税收例外(HTE)選舉。鑑於該公司的税務狀況,該公司打算在其2021財年納税申報單中做出這樣的選擇,並且假設HTE當選,則已經估計了GILTI的預期納入。該公司在2020財年的納税申報單上做出了這一選擇,調整了NOL並抵消了估值免税額。
截至2021年5月29日,我們大約有
我們歷來決定,在可用現金範圍內,我們海外子公司的未分配收益將匯回美國。根據外部差額計算的遞延税負現在主要是未來股息分配的預扣税。與我們海外子公司的未分配收益相關的遞延税項負債不到#美元。
管理層評估現有的正面和負面證據,以估計未來是否會產生足夠的應税收入來使用現有的遞延税項資產。評估的客觀證據的一個重要組成部分是每個司法管轄區在截至2021年5月29日的三年期間發生的累計收入或損失。這些客觀證據限制了考慮諸如未來收入預測等主觀證據的能力。我們考慮了其他積極的證據,以確定是否需要
49
在美國的估值津貼,包括F分部和GILTI計入我們的海外收益。在評估我們在美國司法管轄區對估值津貼的需求時,這些積極證據的份量不足以超過其他負面證據。
截至2021年5月29日,估值津貼為$
支付的所得税,包括外國估計的税款,為#美元。
在正常的業務過程中,我們受到世界各地税務當局的審查。通常,根據美國聯邦、美國各州以及當地或非美國税收管轄區的訴訟時效,2015財年之前的年份將關閉進行審查。我們目前正在泰國(2008財年至2011財年)和德國(2015財年至2018財年)接受檢查。我們的主要外國税收管轄區是德國和荷蘭。我們在德國的納税年度從2019財年開始,荷蘭從2018財年開始。
截至2021年5月29日和2020年5月30日的不確定税收狀況均為$
下表彙總了與未確認的税收優惠相關的活動(單位:千):
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財政年度結束 |
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5月29日, 2021 |
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5月30日, 2020 |
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未確認的税收優惠,期初 |
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貨幣換算調整 |
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( |
) |
未確認的税收優惠,期末 |
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8. |
員工福利計劃 |
員工分紅計劃:員工利潤分享計劃是固定繳費利潤分享計劃。利潤分享計劃有一項401(K)條款,根據該條款,我們將
9. |
細分市場和地理信息 |
根據ASC 280-10,細分市場報告,我們已經確定
PMT將我們的核心工程解決方案能力、電網和微波管業務與新的顛覆性射頻、無線和電源技術相結合。作為設計師、製造商、技術合作夥伴和授權分銷商,PMT的戰略是在全球範圍內以我們的核心工程和製造能力為基礎,提供專業的技術專長和工程解決方案。我們通過現有的全球基礎設施提供設計支持、系統集成、原型設計和製造、測試、物流以及售後服務和維修,從而提供解決方案和增值。PMT的重點是為5G、替代能源、航空、廣播、通信、工業、海洋、醫療、軍事、科學和半導體市場的客户提供電力、射頻和微波應用產品。PMT專注於各種應用,包括廣播傳輸、CO2激光切割、診斷成像、介質和感應加熱、高能量傳遞、高壓開關、等離子體、功率轉換、雷達和放射腫瘤學。PMT還為客户提供微波和工業設備的技術服務。
Canvys為企業、金融、醫療保健、工業和醫療原始設備製造商市場提供定製的顯示解決方案。我們的工程師設計、製造、採購和支持全方位的解決方案
50
符合我們客户的需求。我們提供長期供應和經過驗證的定製顯示解決方案,包括觸摸屏、保護板、定製盤櫃、一體機、專門的機櫃飾面以及特定於應用的軟件包和認證服務。我們與自有品牌製造公司和領先的品牌硬件供應商合作,提供最高質量的顯示和觸摸解決方案以及定製的計算平臺。
醫療保健為醫療保健市場(包括醫院、醫療中心、資產管理公司、獨立服務組織和多供應商服務提供商)製造、維修、翻新和分銷高價值更換部件和設備。產品包括CT和MRI系統的診斷成像更換部件;更換CT和MRI管;CT服務培訓;MRI線圈、冷頭和射頻放大器;氫閘管、速調管、磁控管;平板探測器升級;二手CT系統;以及目前正在為診斷成像服務市場開發的其他更換解決方案。通過新開發的產品和合作夥伴關係、服務提供和培訓計劃的組合,我們相信我們可以幫助我們的客户提高效率,提供更好的臨牀結果,同時降低醫療保健提供的成本。
首席執行官是首席運營決策者,主要根據每個部門的毛利潤來評估業績和分配資源。
下表彙總了各部門的經營結果(以千計):
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|
財政年度結束 |
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2021年5月29日 |
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2020年5月30日 |
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2019年6月1日 |
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PMT |
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淨銷售額 |
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毛利 |
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Canvys |
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淨銷售額 |
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毛利 |
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醫療保健 |
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淨銷售額 |
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毛利 |
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資產與相關綜合金額的對賬情況如下(以千計):
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2021年5月29日 |
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2020年5月30日 |
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細分資產 |
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$ |
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現金和現金等價物 |
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投資-當前 |
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其他流動資產(1) |
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淨財產、廠房和設備 |
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經營租賃ROU資產 |
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融資租賃ROU資產 |
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其他資產--非流動遞延所得税 |
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總資產 |
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$ |
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(1) |
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資產不按應報告分部披露,因為本公司不按應報告分部追蹤資產,且某些資產並非特定於任何應報告分部。
在2021財年和2020財年,我們醫療保健部門的資本支出約為
地理淨銷售額信息主要按客户目的地分為五個區域:北美、亞洲/太平洋、歐洲、拉丁美洲和其他。
51
下表彙總了按地理區域劃分的淨銷售額和毛利潤(以千計):
|
|
財政年度結束 |
|
|||||||||
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|
2021年5月29日 |
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2020年5月30日 |
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2019年6月1日 |
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淨銷售額 |
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北美 |
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亞洲/太平洋 |
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歐洲 |
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拉丁美洲 |
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其他(1) |
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總計 |
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毛利 |
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北美 |
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亞洲/太平洋 |
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歐洲 |
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拉丁美洲 |
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其他(1) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
總計 |
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$ |
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$ |
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(1) |
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主要客户
在2021財年、2020財年和2019財年,沒有一個客户佔公司合併淨銷售額的10%以上。
我們向不同行業的客户銷售我們的產品,並定期對客户的財務狀況進行信用評估。條款通常是開放式賬户,在北美淨支付30天,在亞太地區、歐洲和拉丁美洲各有不同。信貸損失估計數根據每月對未付賬款的審查記錄在財務報表中。
下表彙總了按地理區域劃分的淨資產(以千計):
|
|
財政年度結束 |
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2021年5月29日 |
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2020年5月30日 |
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淨資產 |
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北美 |
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亞洲/太平洋 |
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歐洲 |
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拉丁美洲 |
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總計 |
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該公司的長期資產為$
該公司的折舊和攤銷費用為#美元。
52
10. |
風險和不確定性 |
訴訟
2018年10月15日,VAREX成像公司(以下簡稱VAREX)對伊利諾伊州北區的理查森電子有限公司(以下簡稱理查森)提起了第一份原告(案件編號:18cv-06911),隨後於2018年11月27日進行了修訂。VAREX被指控侵犯了美國專利號6,456,692和6,519,317。隨後,2018年10月24日,VAREX 提交初步禁令動議,要求停止出售理查森的ALTA750 TM這是一款產品。理查森對初步禁令提出了反對意見。2019年1月,法院就初步禁令問題取證。2019年9月30日,法院駁回了VAREX的初步禁令動議。2020年8月6日,VAREX修改了起訴書,增加了商業祕密被挪用的指控,理查森於2020年9月9日採取行動駁回了修改後的起訴書。2021年4月2日, 作為理查森不承認責任但希望向前推進的整體和解協議的一部分,理查森同意向VAREX支付$
公司對新冠肺炎的迴應
2020年3月,世界衞生組織將新冠肺炎疫情列為大流行。此後,美國大多數州對其人口實施了“就地避難”指令,以遏制新冠肺炎的傳播,世界各地的政府也採取了類似的限制措施。
避難所指令一般要求關閉不提供必要功能的企業。“公司”(The Company)被認為是醫療保健和關鍵基礎設施業務的關鍵產品供應商。此外,我們的幾個最大的客户要求我們繼續供應零部件,以免擾亂供應鏈和他們為關鍵行業服務的能力。因此,該公司有資格成為“基本業務”,並在2021年全年繼續我們的製造和分銷業務。我們的首要任務是確保員工的健康和安全,因此,我們採取了一些措施,例如限制任何一家工廠的人員數量,只要求不能遠程工作的員工在公司位於美國的工廠進行體力工作。該公司建議所有其他可以遠程執行工作職能的員工這樣做。因此,該公司的業務仍在運營。
新冠肺炎疫情的影響及其影響繼續演變。因此,這場大流行以及為防止和/或減輕其蔓延而採取的措施將對公司的財務狀況、流動性和未來的經營結果產生多大影響是不確定的。新冠肺炎大流行的影響程度取決於目前無法準確預測的未來事態發展,例如大流行的持續時間和蔓延,全球遏制和疫苗接種工作的範圍、速度和有效性,以及這些和其他因素對我們的員工、客户和供應商的影響。我們滿足客户對產品需求的能力可能會受損,或者類似地,我們的客户可能會因為新冠肺炎及其影響而經歷不利的業務後果。產品需求減少或滿足客户需求的能力受損(包括我們的運輸服務提供商或供應商中斷)可能會對我們的業務、運營和財務表現產生重大不利影響。2021財年前三個月PMT銷售額下降,2021財年前六個月醫療保健銷售額下降,2021財年前九個月Canvys銷售額下降。這些銷售額的下降大多與新冠肺炎全球大流行有關。雖然我們遇到了一些與新冠肺炎相關的組件延遲,影響了新產品的開發進度,但我們的供應鏈沒有發生重大中斷。管理層繼續監測其財務狀況、流動性、運營、供應商、行業和勞動力方面的全球形勢。鑑於疫情的不斷演變以及全球持續應對以遏制其蔓延,本公司目前無法完全估計新冠肺炎對其運營業績的影響, 2022財年的財務狀況或流動性。
53
公司對CARE法案的迴應
美國國會於2020年3月27日頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱CARE),以因新冠肺炎疫情而提供一定的救濟。CARE法案包括關於可退還工資税抵免、推遲僱主方社會保障付款、淨營業虧損結轉期、替代最低税收抵免退款、增加對合格慈善捐款的限制以及對合格的改善性房產的税收折舊方法進行技術更正的規定。截至2021年5月29日,公司遞延$
11. |
公允價值計量 |
截至2021年5月29日和2020年5月30日,根據ASC 820的披露要求,按公允價值經常性計量的投資如下(以千計):
|
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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2021年5月29日 |
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定期存款/存單 |
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— |
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— |
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$ |
— |
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總計 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
— |
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2020年5月30日 |
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定期存款/存單 |
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$ |
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$ |
— |
|
總計 |
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$ |
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|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
12. |
估值和合格賬户 |
下表列出了截至2021年5月29日、2020年5月30日和2019年6月1日的財年的估值和合格賬户活動,(以千計):
描述 |
|
平衡點: 起頭 期間的 |
|
|
收費: 費用 |
|
|
|
扣減 |
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|
|
平衡點: 結束 期間的 |
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截至2021年5月29日的年度 |
|
|
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壞賬準備 |
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$ |
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(1) |
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$ |
( |
) |
(2) |
|
$ |
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|
庫存撥備 |
|
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(3) |
|
|
( |
) |
(4) |
|
|
|
|
截至2020年5月30日的年度 |
|
|
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壞賬準備 |
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$ |
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$ |
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|
(1) |
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$ |
( |
) |
(2) |
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$ |
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庫存撥備 |
|
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|
|
|
|
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(3) |
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( |
) |
(4) |
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截至2019年6月1日的年度 |
|
|
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壞賬準備 |
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(1) |
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$ |
( |
) |
(2) |
|
$ |
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|
庫存撥備 |
|
|
|
|
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|
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|
(3) |
|
|
( |
) |
(4) |
|
|
|
|
備註:
(1) |
|
(2) |
|
(3) |
|
(4) |
|
54
13. |
選定季度財務數據(未經審計)(以千計,每股除外): |
描述 |
|
第一 季度 |
|
|
第二 季度 |
|
|
第三 季度 |
|
|
第四 季度 |
|
|
||||
2021財年 |
|
|
|
|
|
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淨銷售額 |
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毛利 |
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淨(虧損)收入 |
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|
( |
) |
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每股淨(虧損)收益: |
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普通股-基本股 |
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( |
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B類普通股-基本股 |
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( |
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$ |
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普通股-稀釋後 |
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( |
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|
$ |
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$ |
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B類普通股-稀釋 |
|
$ |
( |
) |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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2020財年 |
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淨銷售額 |
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毛利 |
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淨收益(虧損) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
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每股淨收益(虧損): |
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普通股-基本股 |
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$ |
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|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
B類普通股-基本股 |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
普通股-稀釋後 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
B類普通股-稀釋 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
55
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
理查森電子有限公司
伊利諾伊州拉福克斯
財務報告內部控制之我見
我們審計了理查森電子有限公司(以下簡稱“公司”)截至2021年5月29日的財務報告內部控制,其依據是內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布(“COSO標準”)。我們認為,根據COSO標準,截至2021年5月29日,公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制.
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司及其子公司截至2021年5月29日和2020年5月30日的綜合資產負債表,截至2021年5月29日的三個年度的相關全面收益(虧損)、股東權益和現金流量表,以及相關附註和我們於2021年8月2日發佈的報告,對此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的第9A項“管理層財務報告內部控制報告”中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準對財務報告的內部控制進行了審計。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性。我們的審計還包括在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/bdo USA,LLP
芝加哥,伊利諾斯州
2021年8月2日
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項目9A。 控制和程序
(a) |
信息披露控制和程序的評估 |
公司管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2021年5月29日公司披露控制和程序(如修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條規定)的設計和運作的有效性。
披露控制和程序旨在提供合理保證,確保公司交易法報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告,並在適當的情況下積累這些信息並傳達給管理層,包括公司首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關要求披露的決定。根據這一評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序截至2021年5月29日在合理的保證水平下是有效的。
(b) |
管理層關於財務報告內部控制的報告 |
公司管理層負責建立和維護交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)中規定的對財務報告的充分內部控制。由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來時期的有效性進行任何評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
重大弱點是指財務報告的內部控制存在缺陷,導致年度或中期財務報表的重大錯報不會被預防或發現的可能性很小。
在首席執行官和首席財務官的監督下,管理層根據《財務報告》中的框架,對截至2021年5月29日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)出版。根據這一評估,管理層得出結論,公司對財務報告的內部控制自2021年5月29日起有效。
管理層對截至2021年5月29日的財務報告內部控制有效性的評估已由獨立註冊會計師事務所BDO USA,LLP審計,正如他們的報告中所述,這份報告包括在本文中。
(c) |
財務報告內部控制的變化 |
在最近一個會計季度,公司財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對公司的財務報告內部控制產生了重大影響,或有可能對其產生重大影響。
第9B項:其他資料
無
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第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
有關注冊人董事和高級管理人員的信息將包含在我們的委託書中,該委託書將與我們定於2021年10月5日舉行的股東年會一起發佈,並通過引用併入本文。
項目11.高管薪酬
有關高管薪酬的信息將包含在我們的委託書中,該委託書將與我們定於2021年10月5日舉行的股東年會相關發佈,並通過引用併入本文。
第12項:某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
有關某些實益所有者和管理層的擔保所有權的信息將包含在我們的委託書中,該委託書將與我們定於2021年10月5日舉行的股東年會一起發佈,並通過引用併入本文。
股權薪酬計劃信息
下表列出了截至2021年5月29日有關授權發行股權證券的補償計劃的信息:
計劃類別 |
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數量 證券至 被簽發 在鍛鍊時 最傑出的幾個人中的一員 選項, 認股權證及 權利 |
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加權 平均每 分享 鍛鍊 價格 傑出的 選項, 認股權證 和權利 |
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數量 有價證券 剩餘 可用 面向未來 發行 在公平條件下 補償 計劃數(不包括 有價證券 反映在 第一個 列) |
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批准的股權薪酬計劃 **證券持有人 |
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1,431,615 |
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$ |
8.00 |
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1,557,754 |
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股權薪酬計劃未獲批准 證券持有人持有的股票 |
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23,564 |
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(1) |
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$ |
12.95 |
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(1) |
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— |
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總計 |
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1,455,179 |
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|
$ |
8.08 |
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|
1,557,754 |
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(1) |
1987年,根據與理查森電子有限公司(Richardson Electronics,Ltd.)前高級管理人員和董事的僱傭合同發行的期權。 |
項目13.某些關係和相關交易以及董事獨立性
有關某些關係和相關交易的信息將包含在我們的委託書中,該委託書將與我們定於2021年10月5日召開的股東年會一起發佈,並通過引用併入本文。
項目14.總會計師費用和服務
有關會計師費用和服務的信息將包含在我們的委託書中,該委託書將與我們定於2021年10月5日舉行的股東年會一起發佈,並通過引用併入本文。
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第四部分
項目15.展品和財務報表明細表
(a) |
展品 |
請參閲展品索引。
(b) |
財務報表和財務報表明細表。 |
我們作為本10-K表的一部分提交的合併財務報表在本10-K表的第28項提交。美國證券交易委員會(SEC)適用的會計法規中規定的所有其他附表都不是相關指示所要求的或不適用的,因此已被省略。
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第四部分
項目15.展品和財務報表明細表
(a) |
作為本報告一部分提交的文件列表: |
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(1) |
合併財務報表索引: |
截至2021年5月29日和2020年5月30日的合併資產負債表。
截至2021年5月29日、2020年5月30日和2019年6月1日的三個年度的綜合全面收益(虧損)報表。
截至2021年5月29日、2020年5月30日和2019年6月1日的三個年度的合併現金流量表。
截至2021年5月29日、2020年5月30日和2019年6月1日止三個年度的股東權益合併報表。
合併財務報表附註。
BDO USA,LLP,獨立註冊會計師事務所報告。
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(2) |
財務報表明細表索引: |
由於合併財務報表或附註中包含了所需信息,或者不適用或不需要,所有附表均被省略。
第16項:表格10-K總結
無
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展品索引
展品 數 |
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*描述 |
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2(a) |
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公司與國際醫療設備與服務公司於2015年6月15日簽訂的採購協議(通過引用2015年6月17日提交給證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件2.1併入本公司)。 |
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2(b) |
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收購協議,日期為2010年10月1日,由Richardson Electronics,Ltd.、Richardson Electronics,Ltd.和Arrow Electronics,Inc.的某些子公司簽訂(通過參考2010年10月1日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的公司當前8-K表格報告的附件2.1併入)。 |
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2(c) |
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Richardson Electronics,Ltd.和Arrow Electronics,Inc.於2011年2月28日簽署的收購協議第1號修正案(合併內容參考公司截至2011年5月28日的財務年度Form 10-K年度報告附件10(Q)(I))。 |
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3(a) |
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經修訂及重訂的本公司註冊證書(於二零一四年八月二十二日提交的委託書附件三作為參考而合併)。 |
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3(b) |
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修訂和重新修訂公司章程(通過參考2017年6月12日提交給證券交易委員會的公司當前8-K表格報告的附件3.1併入)。 |
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4* |
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公司證券説明. |
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10(a) † |
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Richardson Electronics,Ltd.2011長期激勵計劃(合併內容參考本公司於2011年8月23日提交給美國證券交易委員會的附表14A委託書附件A)。 |
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10(A)(I)及† |
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Richardson Electronics,Ltd.2011年長期激勵計劃修正案(通過參考2014年8月22日提交給美國證券交易委員會的本公司關於附表14A的委託書附件II合併而成)。 |
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10(A)(Ii)† |
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Richardson Electronics,Ltd.2011年長期激勵計劃修正案二(合併內容參考本公司於2018年8月24日提交給美國證券交易委員會的附表14A委託書附件I)。 |
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10(b) † |
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修訂及重訂Edward J.Richardson獎勵計劃(合併內容參考本公司於二零一二年八月三十日向證券交易委員會提交的附表14A委託書附錄A)。 |
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10(c) † |
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理查森電子有限公司2006年非僱員董事股票期權計劃(通過引用2005年9月12日提交給證券交易委員會的附表14A中公司委託書的附件A合併而成)。 |
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10(d) † |
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本公司與Wendy Diddell之間於2004年6月1日簽訂的僱傭、保密和競業禁止協議(通過參考2004年6月14日提交的S-1表格註冊號為第333-113568號的公司註冊表第4號修正案附件10.47合併而成)。 |
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10(D)(I)及† |
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“僱傭、保密和競業禁止協議第一修正案”,日期為2007年5月31日,由公司和Wendy Diddell(通過引用2007年6月6日提交給證券交易委員會的公司當前8-K表格報告的附件10.2合併而成)。 |
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10(e) † |
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本公司與Gregory J.Peloquin之間於2014年6月26日簽署的僱傭、保密和競業禁止協議(通過參考2014年6月27日提交給SEC的Form 8-K表10.1合併而成)。 |
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10(f) † |
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根據Richardson Electronics,Ltd.2001員工激勵薪酬計劃(通過引用附件10(O)併入公司截至2008年5月31日的Form 10-K年度報告的附件10(O)項下發布的非限制性股票期權協議表格)。 |
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10(g) † |
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公司與Lee A.McIntyre III於2015年6月15日簽訂的僱傭、保密和競業禁止協議(通過引用附件10.1併入公司於2015年6月17日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告中)。 |
61
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10(G)(I)-† |
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本公司與Lee A.McIntyre III於2015年6月15日簽訂的《僱傭、保密和競業禁止協議》修正案(通過參考本公司截至2018年6月2日財年的Form 10-K年度報告附件10(U)併入)。 |
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10(G)(Ii)-† |
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2018年12月14日對本公司與Lee A.McIntyre III於2015年6月15日簽訂的僱傭、保密和競業禁止協議的修正案(通過引用本公司截至2019年6月1日的財政年度第二季度Form 10-Q季度報告的附件10.1併入)。 |
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10(h) † |
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公司與羅伯特·J·本於2015年8月4日簽署的僱傭、保密和競業禁止協議(通過引用附件10.1併入公司於2015年8月7日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告中。 |
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10(i) † |
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根據Richardson Electronics,Ltd.2011長期激勵計劃(在截至2018年6月2日的財政年度的Form 10-K年度報告中通過引用附件10(R)併入)的限制性股票獎勵協議表格。 |
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10(j) † |
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根據Richardson Electronics,Ltd.2011長期激勵計劃(在截至2018年6月2日的會計年度的Form 10-K年度報告中引用附件10(S))為員工提供的不合格股票期權獎勵表格。 |
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10(k) † |
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根據Richardson Electronics,Ltd.2011長期激勵計劃(通過引用附件10(T)併入公司截至2018年6月2日的財政年度Form 10-K年度報告)的顧問非合格股票期權獎勵表格。 |
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10(l) † |
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日期為2019年3月13日的Patrick Fitzgerald離職和Wendy Diddell責任變更的披露(通過參考公司於2019年3月14日提交給證券交易委員會的最新Form 8-K報告而併入)。 |
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10.1 † |
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公司與Jens Ruppert於2015年6月25日簽訂的僱傭、保密和競業禁止協議(合併內容參考了公司於2019年10月10日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的當前Form 10-Q報告)。 |
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10.2 †* |
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本公司與Lee A.McIntyre III於2015年6月15日簽訂的僱傭、保密和競業禁止協議的修正案,日期為2021年5月11日。
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10.3 †
10.4 †*
10.5 †*
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理查森電子有限公司(Richardson Electronics,Ltd)修訂並重新修訂了2011年長期激勵計劃(合併內容參考了本公司於2020年8月24日提交給證券交易委員會的附表14A最終委託書附件A)。 根據理查森電子有限公司修訂和重新制定的2011年長期激勵計劃,限制性股票獎勵協議的格式。 根據理查森電子有限公司修訂和重新制定的2011年長期激勵計劃為員工提供的不合格股票期權獎勵表格。 |
14 |
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公司行為準則(參考2012年6月4日提交的8-K表格合併)。 |
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21* |
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本公司的附屬公司. |
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23.1* |
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獨立註冊會計師事務所同意-BDO USA,LLP. |
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31.1* |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(根據第一部分提交)第302條對愛德華·J·理查森(Edward J.Richardson)的認證. |
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31.2* |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(根據第I部分提交)第302條對羅伯特·J·本的認證). |
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32* |
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符合2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的證書(根據第一部分提交).
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62
101* |
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以下財務信息來自我們於2021年8月2日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告(截至2021年5月29日),格式為內聯可擴展商業報告語言(XBRL):(I)合併資產負債表,(Ii)合併損益表和全面收益表(虧損),(Iii)合併現金流量表,(Iv)合併股東權益表和(V)合併附註
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104 |
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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
† |
高管薪酬計劃或協議 |
* |
在此提交 |
63
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的下列簽名者代表其簽署本報告。
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簽名 |
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標題 |
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日期 |
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由以下人員提供: |
愛德華·J·理查森(Edward J.Richardson) |
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董事會主席、首席執行官 |
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2021年8月2日 |
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愛德華·J·理查森 |
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(首席執行官),總裁兼董事 |
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根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
簽名 |
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標題 |
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日期 |
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愛德華·J·理查森(Edward J.Richardson) |
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董事會主席、首席執行官 |
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2021年8月2日 |
愛德華·J·理查森 |
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(首席執行官),總裁兼董事 |
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/s/羅伯特·J·本(Robert J.Ben) |
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首席財務官和首席會計官 |
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2021年8月2日 |
羅伯特·J·本
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(首席財務會計官) |
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/s/温迪·S·迪德爾(Wendy S.Diddell) |
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董事陳馮富珍表示,該公司的財務狀況良好,財務狀況良好。 |
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2021年8月2日 |
温迪·S·迪德爾(Wendy S.Diddell) |
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/s/保羅·J·普蘭特 |
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導演 |
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2021年8月2日 |
保羅·J·普蘭特 |
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/s/雅克·貝林 |
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導演 |
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2021年8月2日 |
雅克·貝林 |
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/s/詹姆斯·本漢姆 |
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導演 |
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2021年8月2日 |
詹姆斯·本漢姆 |
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/s/Kenneth Halverson |
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導演 |
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2021年8月2日 |
肯尼思·哈爾弗森(Kenneth Halverson) |
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/s/Robert Kluge |
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導演 |
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2021年8月2日 |
羅伯特·克魯格 |
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