PATK-20210328
000007660512/312021Q1假象P1Y22個月零24天00000766052021-01-012021-03-28Xbrli：共享00000766052021-04-23Iso4217：美元00000766052020-01-012020-03-29Iso4217：美元Xbrli：共享00000766052021-03-2800000766052020-12-3100000766052019-12-3100000766052020-03-290000076605美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-310000076605US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310000076605Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000076605美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310000076605美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-280000076605Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-280000076605美國-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-03-280000076605美國-GAAP：CommonStockMember2021-03-280000076605US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-280000076605Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-280000076605美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-03-280000076605美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000076605US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000076605Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000076605美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310000076605美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-290000076605Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-290000076605美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-290000076605US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-290000076605美國-GAAP：CommonStockMember2020-03-290000076605US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-290000076605Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-290000076605美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-03-290000076605帕克：製造業成員Patk：RecreationalVehicleMember2021-01-012021-03-280000076605Patk：DistributionMemberPatk：RecreationalVehicleMember2021-01-012021-03-280000076605Patk：RecreationalVehicleMember2021-01-012021-03-280000076605帕克：海軍陸戰隊成員帕克：製造業成員2021-01-012021-03-280000076605帕克：海軍陸戰隊成員Patk：DistributionMember2021-01-012021-03-280000076605帕克：海軍陸戰隊成員2021-01-012021-03-280000076605帕克：製造業成員Patk：製造商HousingMember2021-01-012021-03-280000076605Patk：DistributionMemberPatk：製造商HousingMember2021-01-012021-03-280000076605Patk：製造商HousingMember2021-01-012021-03-280000076605Patk：IndustrialMember帕克：製造業成員2021-01-012021-03-280000076605Patk：DistributionMemberPatk：IndustrialMember2021-01-012021-03-280000076605Patk：IndustrialMember2021-01-012021-03-280000076605帕克：製造業成員2021-01-012021-03-280000076605Patk：DistributionMember2021-01-012021-03-280000076605帕克：製造業成員Patk：RecreationalVehicleMember2020-01-012020-03-290000076605Patk：DistributionMemberPatk：RecreationalVehicleMember2020-01-012020-03-290000076605Patk：RecreationalVehicleMember2020-01-012020-03-290000076605帕克：海軍陸戰隊成員帕克：製造業成員2020-01-012020-03-290000076605帕克：海軍陸戰隊成員Patk：DistributionMember2020-01-012020-03-290000076605帕克：海軍陸戰隊成員2020-01-012020-03-290000076605帕克：製造業成員Patk：製造商HousingMember2020-01-012020-03-290000076605Patk：DistributionMemberPatk：製造商HousingMember2020-01-012020-03-290000076605Patk：製造商HousingMember2020-01-012020-03-290000076605Patk：IndustrialMember帕克：製造業成員2020-01-012020-03-290000076605Patk：DistributionMemberPatk：IndustrialMember2020-01-012020-03-290000076605Patk：IndustrialMember2020-01-012020-03-290000076605帕克：製造業成員2020-01-012020-03-290000076605Patk：DistributionMember2020-01-012020-03-290000076605帕克：製造商好評(Member)2021-03-280000076605帕克：製造商好評(Member)2020-12-310000076605Patk：DistributedGoodsMember2021-03-280000076605Patk：DistributedGoodsMember2020-12-310000076605帕克：製造業成員2020-12-310000076605Patk：DistributionMember2020-12-310000076605帕克：製造業成員2021-03-280000076605Patk：DistributionMember2021-03-280000076605US-GAAP：客户關係成員2021-03-280000076605US-GAAP：客户關係成員2020-12-310000076605US-GAAP：非競爭性協議成員2021-03-280000076605US-GAAP：非競爭性協議成員2020-12-310000076605美國-GAAP：專利成員2021-03-280000076605美國-GAAP：專利成員2020-12-310000076605美國-GAAP：商標會員2021-03-280000076605美國-GAAP：商標會員2020-12-31Patk：收購0000076605Patk：AcquiredEntiesMember2021-01-012021-03-280000076605美國公認會計準則：應計負債成員2021-03-280000076605美國-公認會計準則：其他非當前責任成員2021-03-280000076605美國公認會計準則：應計負債成員2020-12-310000076605美國-公認會計準則：其他非當前責任成員2020-12-3100000766052020-01-012020-12-310000076605Patk：AcquiredEntiesMember2020-01-012020-12-310000076605SRT：最小成員數Patk：AcquiredEntiesMember2020-01-012020-12-310000076605SRT：最大成員數Patk：AcquiredEntiesMember2020-01-012020-12-310000076605Patk：OneAcquisitionMember2020-12-310000076605Patk：AcquiredEntiesMember2021-03-280000076605Patk：AcquiredEntiesMember2020-12-310000076605Patk：FrontRangeStoneMember2021-03-280000076605Patk：FrontRangeStoneMember2020-03-290000076605US-GAAP：客户關係成員2021-01-012021-03-280000076605US-GAAP：客户關係成員2020-03-290000076605US-GAAP：非競爭性協議成員2021-01-012021-03-280000076605US-GAAP：非競爭性協議成員2020-03-290000076605美國-GAAP：專利成員2021-01-012021-03-280000076605美國-GAAP：專利成員2020-03-290000076605美國-GAAP：商標會員2020-03-29Xbrli：純0000076605US-GAAP：可轉換債務成員2021-03-280000076605US-GAAP：可轉換債務成員2020-12-310000076605帕克：TermLoanMember2021-03-280000076605帕克：TermLoanMember2020-12-310000076605US-GAAP：LineOfCreditMember2021-03-280000076605US-GAAP：LineOfCreditMember2020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IncMember帕克：RockledgeFlorida Member美國-GAAP：次要事件成員2021-04-012021-04-300000076605Patk：Hyperformance IncMember美國-GAAP：次要事件成員帕克：可可·弗洛裏達成員2021-04-012021-04-300000076605帕克：埃爾克哈特印第安納成員美國-GAAP：次要事件成員修補程序：AlphaSystemsLLCM成員2021-04-012021-04-300000076605Patk：SeniorNotesDue2029成員美國-GAAP：次要事件成員2021-04-200000076605Patk：SeniorSecuredCreditFacilityMember美國-GAAP：次要事件成員2021-04-190000076605Patk：SeniorSecuredCreditFacilityMember美國-GAAP：次要事件成員2021-04-200000076605美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberPatk：SeniorSecuredCreditFacilityMember美國-GAAP：次要事件成員2021-04-200000076605Patk：SeniorSecuredCreditFacilityMember美國-GAAP：次要事件成員帕克：TermFacilityMember2021-04-20

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
 
☒ 依據本條例第13或15(D)條提交季度報告
1934年證券交易法
在截至本季度末的季度內2021年3月28日
或
☐根據“條例”第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年證券交易法
 
從…開始的過渡期到…
 
佣金檔案編號000-03922
 
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/76605/000007660521000108/patk-20210328_g1.jpg
帕特里克工業公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)

印第安納州35-1057796
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
                              
富蘭克林西街107號，郵政信箱638號
埃爾克哈特, 在……裏面
46515
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
 (574) 294-7511
(註冊人電話號碼，包括區號)
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。他説：是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易所法案》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義，包括：*.
大型加速濾波器☒加速文件管理器
 ☐
非加速文件服務器
 ☐
規模較小的報告公司☐新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。[  ]
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不是☒
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題商品代號註冊的每個交易所的名稱
 普通股，無面值 PATK納斯達克
截至2021年4月23日，有23,772,718註冊人已發行普通股的股份。 


帕特里克工業公司。

目錄表。

頁碼
第一部分財務信息 
  
項目1.財務報表(未經審計)
簡明合併損益表
*截至2021年3月28日和2020年3月29日的第一季度
3
 
簡明綜合全面收益表
*截至2021年3月28日和2020年3月29日的第一季度
4
簡明綜合資產負債表
截止日期：2021年3月28日和2020年12月31日
5
現金流量表簡明合併報表
*截至2021年3月28日和2020年3月29日的第一季度
6
股東權益簡明合併報表
*截至2021年3月28日和2020年3月29日的第一季度
7
簡明合併財務報表附註
8
 
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
20
 
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
28
 
項目4.控制和程序
28
 
第二部分：其他信息
 
第1A項。危險因素
29
 
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
29
 
項目6.展品
30
 
簽名
31

2

第1部分：財務信息
項目1.財務報表

帕特里克工業公司。
簡明綜合損益表(未經審計)

第一季度結束
(除每股數據外，以千計)2021年3月28日2020年3月29日
淨銷售額$850,483 $589,232 
銷貨成本688,951 479,751 
毛利161,532 109,481 
運營費用： 
提供倉庫和送貨服務29,913 24,732 
負責銷售、一般和行政工作51,232 35,869 
*無形資產攤銷11,906 9,601 
*總運營費用93,051 70,202 
營業收入68,481 39,279 
利息支出，淨額11,179 10,492 
所得税前收入57,302 28,787 
所得税9,789 7,600 
淨收入$47,513 $21,187 
每股普通股基本淨收入$2.09 $0.92 
稀釋後每股普通股淨收入$2.04 $0.91 
加權平均流通股-基本22,737 23,016 
加權平均流通股-稀釋23,286 23,267 
請參閲簡明合併財務報表附註。



3

帕特里克工業公司。
簡明綜合全面收益表(未經審計)

第一季度結束
(千人)2021年3月28日2020年3月29日
淨收入$47,513 $21,187 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
套期保值衍生工具未實現損益975 (3,006)
其他(59)(37)
其他全面收益(虧損)合計916 (3,043)
綜合收益$48,429 $18,144 

請參閲簡明合併財務報表附註。

4

帕特里克工業公司。
精簡合併資產負債表(未經審計)
自.起
(千人)2021年3月28日2020年12月31日
資產
流動資產
**現金和現金等價物$6,171 $44,767 
國際貿易和其他應收賬款，淨額211,974 132,505 
*庫存減少。345,244 312,809 
**預付費用和其他費用28,446 37,982 
*流動資產總額591,835 528,063 
財產、廠房和設備、淨值256,213 251,493 
經營性租賃使用權資產124,384 117,816 
商譽405,382 395,800 
無形資產，淨額451,269 456,276 
遞延融資成本，淨額2,220 2,382 
其他非流動資產3,575 1,605 
*總資產*$1,834,878 $1,753,435 
負債和股東權益
流動負債
**目前長期債務的到期日$7,500 $7,500 
*當前的經營租賃負債32,513 30,901 
*應付賬款154,291 105,786 
*應計負債105,545 83,202 
*流動負債總額299,849 227,389 
長期債務，減去當前到期日，淨額785,849 810,907 
長期經營租賃負債93,327 88,175 
遞延税項負債，淨額40,998 39,516 
其他長期負債19,580 28,007 
*總負債*1,239,603 1,193,994 
股東權益
普通股174,920 180,892 
額外實收資本24,387 24,387 
累計其他綜合損失(5,136)(6,052)
留存收益401,104 360,214 
*595,275 559,441 
*總負債和股東權益*$1,834,878 $1,753,435 

請參閲簡明合併財務報表附註。

5

帕特里克工業公司。
簡明合併現金流量表(未經審計)
第一季度結束
(千人)2021年3月28日2020年3月29日
經營活動的現金流  
淨收入$47,513 $21,187 
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：
折舊及攤銷22,521 17,175 
基於股票的薪酬費用4,298 4,311 
可轉換票據攤銷債務貼現1,769 1,723 
其他非現金項目1,595 750 
營業資產和負債的變化，扣除業務收購後的淨額：
貿易應收賬款(76,350)(66,453)
盤存(24,398)(18,211)
預付費用和其他資產9,587 9,649 
應付賬款、應計負債和其他63,757 43,033 
經營活動提供的淨現金50,292 13,164 
投資活動的現金流
資本支出(14,239)(7,580)
出售財產、廠房和設備所得收益58 21 
企業收購，扣除收購現金後的淨額(28,864)(24,281)
其他(2,000)— 
用於投資活動的淨現金(45,045)(31,840)
融資活動的現金流
左輪手槍借款117,475 6,720 
左輪手槍的還款(144,475)(6,720)
回購計劃下的股票回購— (15,550)
支付給股東的現金股利(6,573)(5,837)
為股份支付安排支付的税款(14,464)(2,747)
支付遞延融資成本和其他— (57)
從企業收購中支付或有對價— (2,000)
行使普通股期權所得收益4,194 — 
用於融資活動的淨現金(43,843)(26,191)
現金和現金等價物減少(38,596)(44,867)
年初現金及現金等價物44,767 139,390 
期末現金和現金等價物$6,171 $94,523 
補充現金流信息：
應計資本支出增加(減少)$(2,816)$57 

請參閲簡明合併財務報表附註。
6

帕特里克工業公司。
簡明合併股東權益表(未經審計)
截至2021年3月28日的第一季度
(千人)普普通通
庫存		額外實收資本累計其他
綜合損失		留用
收益		總計
餘額2020年12月31日$180,892 $24,387 $(6,052)$360,214 $559,441 
淨收入
— — — 47,513 47,513 
宣佈的股息
— — — (6,623)(6,623)
其他綜合收益，税後淨額— — 916 — 916 
回購股份以支付與歸屬和行使基於股份的授予有關的税款(14,464)— — — (14,464)
行使普通股期權時的股票發行
4,194 — — — 4,194 
*基於股票的薪酬支出4,298 — — — 4,298 
餘額2021年03月28日$174,920 $24,387 $(5,136)$401,104 $595,275 
截至2020年3月29日的第一季度
(千人)普普通通
庫存		額外實收資本累計其他
綜合損失		留用
收益		總計
餘額2019年12月31日$172,662 $25,014 $(5,698)$305,503 $497,481 
淨收入— — — 21,187 21,187 
宣佈的股息— — — (5,978)(5,978)
其他綜合虧損，税後淨額— — (3,043)— (3,043)
回購計劃下的股票回購(3,315)(480)— (11,755)(15,550)
回購股份以支付與歸屬和行使基於股份的授予有關的税款(3,032)— — — (3,032)
*基於股票的薪酬支出4,311 — — — 4,311 
餘額2020年3月29日$170,626 $24,534 $(8,741)$308,957 $495,376 

見合併簡明財務報表附註



7


帕特里克工業公司。
簡明合併財務報表附註(未經審計)
 
1.陳述的基礎
隨附的Patrick Industries，Inc.(以下簡稱“Patrick”、“Company”、“We”、“Our”)未經審計的簡明綜合財務報表包含所有調整(包括正常經常性調整)，我們認為這些調整對於公平反映公司截至2021年3月28日和2020年12月31日的財務狀況、截至2021年3月28日和2020年3月29日的三個月的運營業績和現金流是必要的。
帕特里克未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會的規則和條例以及美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。根據美國公認會計原則編制簡明綜合財務報表要求管理層作出影響簡明綜合財務報表和附註中報告金額的估計和假設。通常包含在根據美國公認會計原則編制的年度財務報表中的某些信息和腳註披露已根據這些規則或規定被濃縮或省略。為符合附註11所載累計其他全面收益的本期列報，已對前期列報作出若干非實質性的重新分類。有關本公司在編制綜合財務報表時所採用的主要會計政策的説明，請參閲本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年報中的綜合財務報表附註1。2020年12月31日的精簡合併資產負債表數據來自經審計的財務報表，但不包括美國公認會計準則要求的所有披露。截至2021年3月28日的第一季度的運營業績不一定表明截至2021年12月31日的全年預期業績。
該公司以截至12月31日的會計年度為基礎保持其財務記錄，會計季度跨度約為13億周。第一季度將在最接近第一個13週期間結束的週日結束。第二季度和第三季度的持續時間為13周，第四季度是今年剩餘的時間。2021財年第一季度結束於2021年3月28日，2020財年第一季度結束於2020年3月29日。
在編制Patrick截至2021年3月28日及截至2021年3月28日的三個月的簡明綜合財務報表時，管理層評估了在資產負債表日期之後至10-Q表格發佈之日發生的所有後續事件和交易，這些事件和交易要求在簡明綜合財務報表中予以確認或披露。有關更多信息，請參見注釋17。
2.最近發佈的會計聲明
所得税
2019年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了《會計準則更新(ASU)2019-12》，所得税(話題740)：簡化所得税會計“，簡化所得税核算的新標準。指導意見取消了與期間税收分配方法、過渡期所得税計算方法以及與股權法投資和外國子公司所有權變化相關的外部基礎差異的遞延税項負債確認有關的某些例外情況。指導意見還簡化了特許經營税的會計方面，並頒佈了税法或税率的變化，並澄清了導致商譽計税基礎上升的交易的會計處理。“指導意見”還簡化了特許經營税的會計處理，並明確了導致商譽計税基礎上升的交易的會計處理。“指導意見”還簡化了特許經營税的會計處理，並制定了税法或税率的變化，並明確了導致商譽計税基礎上升的交易的會計處理。該標準在2020年12月15日之後的財年生效，允許提前採用。本公司於2021年1月1日採用ASU 2019-12，該採用對其簡明合併財務報表沒有實質性影響。
8

參考匯率改革
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)這是一項新標準，提供最終指導，為美國公認會計準則(GAAP)關於合同修改和對衝會計的指導提供臨時可選的權宜之計和例外，以減輕預期市場從LIBOR和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率(如SOFR)過渡時的財務報告負擔。如果滿足某些標準，實體可以選擇不將某些修改會計要求應用於受指導意見所稱的參考匯率改革影響的合同。做出這一選擇的實體將不必在修改日期重新衡量合同或重新評估之前的會計決定。實體可以選擇各種可選的權宜之計，允許它們在滿足某些標準的情況下，繼續對受參考匯率改革影響的對衝關係應用套期保值會計。該指導意見自發布之日起生效，一般可適用至2022年12月31日。我們目前正在評估這一標準對我們的精簡合併財務報表的影響。

可轉換票據和合同在實體自有權益中的會計處理

2020年8月，FASB發佈了ASU 2020-06，可轉換票據和合同在實體自有權益中的會計處理“，一項簡化某些可轉換債務工具會計處理的新標準。該指南取消了需要對嵌入的轉換功能進行單獨核算的某些要求，並簡化了實體為確定合同是否有資格進行股權分類而需要進行的結算評估。此外，新指引要求實體在計算稀釋每股淨收益時，對所有可轉換工具使用IF轉換方法，並計入可能以現金或股份結算的工具的潛在股份結算影響，但某些例外情況除外。此外，指引要求對報告期內發生的導致滿足轉換或有事項的事件以及工具層面的可轉換債務公允價值等進行新的披露。該指南在2021年12月15日之後的財年有效，允許提前採用。我們目前正在評估這一標準對我們的精簡合併財務報表的影響。目前，我們預計採用ASU 2020-06年度對我們的簡明綜合財務報表的主要影響將是非現金利息支出的減少以及可歸因於我們在附註9中討論的可轉換票據的IF轉換方法的應用而導致的每股攤薄淨收入的減少。
 3.收入確認
在下表中，與客户簽訂的合同收入(扣除部門間銷售額)按市場類型和可報告部門分類，與公司認為收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性受經濟因素影響的方式一致：
截至2021年3月28日的第一季度
(千人)製造業分佈總計
市場類型：
休閒車$329,612 $171,814 $501,426 
海軍陸戰隊132,338 4,471 136,809 
人造住宅56,634 64,084 120,718 
工業82,172 9,358 91,530 
總計$600,756 $249,727 $850,483 

9

截至2020年3月29日的第一季度
(千人)製造業分佈總計
市場類型：
休閒車$226,785 $93,435 $320,220 
海軍陸戰隊75,429 2,622 78,051 
人造住宅45,605 66,764 112,369 
工業71,447 7,145 78,592 
總計$419,266 $169,966 $589,232 
合同責任
合同負債，即在履行履約義務之前收到的客户預付款，在列報的所有期間的開始和結束時是無關緊要的，合同負債的變化在列報的所有期間也是無關緊要的。
4.庫存
庫存包括以下內容：
(千人)2021年3月28日2020年12月31日
原料$174,676 $157,219 
在製品23,641 19,282 
成品34,257 37,632 
減去：庫存報廢儲備(9,171)(8,320)
*製成品總數，淨額223,403 205,813 
為轉售而購買的材料(經銷產品)127,214 112,158 
減去：庫存報廢儲備(5,373)(5,162)
*轉售材料採購總額(分銷產品)，淨額121,841 106,996 
總庫存$345,244 $312,809 
5.商譽和無形資產
截至2021年3月28日的三個月商譽賬面金額按分部變動情況如下：
(千人)製造業分佈總計
餘額-2020年12月31日$338,045 $57,755 $395,800 
收購3,894 — 3,894 
對初步購進價格分配的調整5,688 — 5,688 
餘額-2021年3月28日$347,627 $57,755 $405,382 
10

截至2021年3月28日和2020年12月31日，無形資產淨值包括以下內容：
(千人)2021年3月28日2020年12月31日
客户關係$466,458 $461,754 
競業禁止協議16,282 15,949 
專利23,078 23,025 
商標115,605 113,796 
621,423 614,524 
減去：累計攤銷(170,154)(158,248)
無形資產，淨額$451,269 $456,276 

截至2021年3月28日止三個月的無形資產賬面價值按分部變動情況如下：
(千人)製造業分佈總計
餘額-2020年12月31日$373,717 $82,559 $456,276 
收購11,988 — 11,988 
攤銷(9,874)(2,032)(11,906)
對初步購進價格分配的調整(5,089)— (5,089)
餘額-2021年3月28日$370,742 $80,527 $451,269 
6.收購
一般信息 
該公司完成了四2021年第一季度的收購(“2021年收購”)。截至2021年3月28日的第一季度，公司與2021年收購相關的簡明綜合收益表中包括的淨銷售額為5.4600萬美元，營業收入微不足道。與2021年第一季度收購的業務相關的收購相關成本無關緊要。在個別收購中收購的資產和承擔的負債按各自收購日期的估計公允價值記錄在公司的簡明綜合資產負債表中。對於每筆收購，本公司在一年的測算期內完成收購價格與收購資產和負債的公允價值的分配。該公司完成了三在2020年第一季度進行收購。在截至2020年3月29日的第一季度，公司與2020年收購相關的精簡綜合收益表中包括的淨銷售額和營業收入都是無關緊要的。
對於每一次收購，購買對價超過收購淨資產公允價值的部分被記錄為商譽，商譽通常代表公司現有的採購、製造、銷售和系統資源與被收購公司各自管理團隊的組織才華和專業知識的總和，以最大限度地提高效率、影響收入、增加市場份額和淨收入。
就某些收購而言，如果所收購業務的某些財務目標得以實現，公司需要支付額外的現金對價。公司根據收購日預期未來現金流的現值和未來付款的可能性，將與上述每項收購相關的或有對價的公允價值負債記錄為初始收購價格的一部分。截至2021年3月28日，估計或有對價付款的公允價值合計為#美元。6.91000萬，$3.3其中#萬美元列入行項目“應計負債”和#美元。3.6100萬美元計入濃縮綜合資產負債表上的“其他長期負債”.於2020年12月31日，估計或有代價付款的公允價值合計為#美元。6.91000萬，$1.6其中#萬美元列入項目“應計負債”和#美元。5.32000萬美元計入“其他長期負債”.或有負債
11

對價在不同的日期到期，截止日期到2023年12月。或有代價安排的最高支付金額為$14.51000萬美元總體而言。在2021年第一季度，公司做出了不是與或有對價負債相關的現金支付。
2021年收購
該公司在截至2021年3月28日的三個月內完成了以下先前宣佈的收購：
公司細分市場描述
海狗公司和海選塑料公司(SEA-Dog Corporation&Sea-Lect Plastic)
(統稱為“海狗”)		分銷與製造向分銷商、批發商、零售商和製造商提供各種船用和動力運動五金配件的分銷商

為公司和政府實體提供注塑成型、設計、產品開發和專業工具的製造商
包括三未在上面討論的非實質性收購，2021年收購的總現金對價約為$29.5百萬美元。初步採購價格分配取決於評估活動的最終敲定，因此，所有必要的採購會計調整可能會在公司最終確定其估計時，在計量期內發生變化。截至2021年3月28日的第一季度，與2021年收購相關的初步採購會計估計值的變化無關緊要。
2020年的收購
公司完成了以下工作七在截至2020年12月31日的一年中，之前宣佈的收購(簡稱2020收購)：
公司細分市場描述
楓城木工公司製造業為印第安納州戈申的房車市場生產硬木櫥門和門板
SEI製造公司製造業為印第安納州克倫威爾的海運市場生產塔樓、T形塔板、硬頂、欄杆、閘門和其他鋁製外觀產品的製造商
內陸膠合板公司製造業主要服務於海運市場、房車市場和工業市場，總部設在密歇根州龐蒂亞克，在佛羅裏達州可可設有工廠，是經過處理、未經處理和層壓處理的膠合板、中密度貼面板材和其他特種產品的供應商、層壓機和批發商。
協同房車運輸分佈運輸和物流服務提供商，主要為印第安納州戈申市的原始設備製造商(“OEM”)和房車市場經銷商提供運輸和物流服務
前排靶場石製造業天然石材、石英、固體表面和層壓枱面的製造商和安裝商，主要服務於科羅拉多州恩格爾伍德工業市場的大型家裝零售商、房屋建築商和商業承包商。
Geremarie公司製造業除了位於伊利諾伊州蘇黎世湖的醫療、航空、國防、商業和工業市場外，還為海洋工業設計、製造和製造全套高精度鋁部件。
Taco Metals，LLC製造業遊艇產品製造商，包括滑軌系統、帆布和塔架部件、運動釣魚和支腿系統、舵椅和底座，以及休閒遊艇行業和相關售後市場的原始設備製造商的專用硬件，總部設在佛羅裏達州邁阿密，在田納西州和佛羅裏達州設有製造工廠，在田納西州、佛羅裏達州、南卡羅來納州和馬薩諸塞州設有配送中心。
12

包括四未在上面討論的非實質性收購，2020年收購的總現金對價約為$306.4百萬美元，外加一年以上的或有對價一至三年制這一期間基於與某些收購相關的未來業績。2020年的一次收購佔到了$129.72000萬美元的現金對價，$49.32000萬美元的固定資產，49.1300萬美元的無形資產和32.6一億美元的善意。楓城木工公司和SEI製造公司的測算期已經結束。其餘部分的初步購買價格分配已基本完成，等待與某些收購相關的固定資產估值活動的最後敲定。隨着公司最終確定其估計，所有必要的採購會計調整可能會在計量期內發生變化。在截至2021年3月28日的第一季度記錄的與2020年收購相關的初步購買會計估計的變化無關緊要，主要與無形資產的估值有關。
下表彙總了2021年收購和2020年收購截至收購之日的收購資產和承擔的負債的公允價值：
(千人)2021年收購2020年的收購
考慮事項
現金，扣除收購現金後的淨額$29,539 $306,353 
營運資本扣留及其他淨額(1)
543 (128)
或有對價(2)
— 4,763 
總對價30,082 310,988 
收購的資產
貿易應收賬款$3,739 $15,302 
盤存8,685 25,353 
預付費用及其他258 725 
物業、廠房和設備4,118 66,525 
經營性租賃使用權資產3,961 20,029 
可識別無形資產11,935 130,981 
承擔的負債
經營租賃義務的當期部分(1,068)(2,721)
應付賬款和應計負債(2,547)(12,402)
經營租賃義務(2,893)(17,308)
遞延税項負債— (4,322)
購入淨資產的公允價值總額26,188 222,162 
商譽(3)
3,894 88,826 
$30,082 $310,988 
(1)某些收購包含營運資金滯留，通常在收購結束後90天內結清。該值代表截至2021年3月28日應支付給(來自)賣家的剩餘金額。
(2)該等金額反映收購日期，或有代價的公允價值，以若干收購的未來表現為基礎。
(3)商譽在2021年和2020年的收購中是免税的，但Front Range Stone除外(約$10.1(億美元)。

我們結合收入、成本和市場方法(例如對未來收入增長、資本化率、貼現率和被收購企業的資本支出需求的估計)來估計收購的財產、廠房和設備的價值。
13

下表列出了我們對2021年收購和2020年收購的可識別無形資產的估計：
(除年份信息外，以千計)預計使用壽命(以年為單位)2021年收購2020年的收購
客户關係10$9,597 $99,897 
競業禁止協議5393 1,150 
專利10— 6,470 
商標不定1,945 23,464 
$11,935 $130,981 
我們使用多期超額收益法估計客户關係的價值，這種方法是收益法的變體，計算資產應佔的税後增量現金流的現值。競業禁止協議的估值採用貼現現金流方法，該方法是收益法的一種變體，有無競業禁止協議的個別交易對手。商標的估值使用免版税方法，該方法將估計的特許權使用費費率應用於預測的未來現金流，折現為現值。
備考信息
以下截至2021年3月28日和2020年3月29日的第一季度的預計信息假設2021年的收購和2020年的收購發生在緊接每次此類收購的前一年年初。預計信息包含2021年收購和2020年收購的實際經營結果，以及各自收購日期之前的結果，經調整以反映截至緊接每次此類收購前一年年初發生的收購的預計影響。

預計信息包括基於與每筆交易相關的增量借款的融資和利息支出費用。此外，預計信息包括與交易相關的無形資產的攤銷費用合計為#美元。0.1300萬美元和300萬美元3.0截至2021年3月28日的第一季度和截至2020年3月29日的第一季度分別為3.6億美元和1.8億美元。
 第一季度結束
(除每股數據外，以千計)2021年3月28日2020年3月29日
收入$857,009 $656,107 
淨收入47,815 24,136 
每股普通股基本淨收入2.10 1.05 
稀釋後每股普通股淨收入2.05 1.04 
備考資料僅供參考之用，並不代表在上述期間完成收購時實際取得的經營成果。
7.基於股票的薪酬
該公司記錄的費用約為#美元。4.3截至2021年3月28日和2020年3月29日的第一季度，其在精簡綜合損益表中的股票薪酬計劃為100萬美元。
14

董事會於2021年第一季度批准了公司2009年綜合激勵計劃下的各種以股票為基礎的獎勵計劃，共計218,254合計股票，平均公允價值為$72.63授予日的總公允價值為$15.92000萬。
截至2021年3月28日，大約有美元33.9與激勵計劃下授予的基於股票的薪酬安排有關的未確認薪酬成本總額的1.8億美元。這一成本預計將在22.8個月的加權平均期內確認。
 
8.每股普通股淨收入
2021年第一季度和2020年第一季度計算的每股普通股淨收入如下：
 第一季度結束
(除每股數據外，以千計)2021年3月28日2020年3月29日
計算基本和稀釋後每股淨收益$47,513 $21,187 
加權平均已發行普通股-基本22,737 23,016 
潛在稀釋證券的影響549 251 
加權平均已發行普通股-稀釋23,286 23,267 
每股普通股基本淨收入$2.09 $0.92 
稀釋後每股普通股淨收入$2.04 $0.91 
由於按庫存股方法被視為反攤薄，因此在計算每股攤薄收益時並未計入無形的證券金額。

9.債務
截至2021年3月28日和2020年12月31日的未償債務總額摘要如下：
(千人)2021年3月28日2020年12月31日
長期債務：
1.02023年到期的可轉換票據百分比
$172,500 $172,500 
2024年到期的定期貸款92,500 92,500 
左輪手槍將於2024年到期248,000 275,000 
7.52027年到期的優先票據百分比
300,000 300,000 
長期債務總額813,000 840,000 
減去：可轉換票據債務折價，淨額(14,304)(16,072)
減去：定期貸款遞延融資成本，淨額(404)(434)
減去：優先票據遞延融資成本，淨額(4,943)(5,087)
減去：長期債務的當前到期日(7,500)(7,500)
長期債務總額減去當期到期日，淨額$785,849 $810,907 
在截至2021年3月28日的季度裏，我們的任何債務安排都沒有實質性變化。請參閲附註17，瞭解2021年3月28日之後我們債務安排的變化。
15

左輪手槍和定期貸款的利率是最優惠利率或倫敦銀行同業拆借利率加保證金。截至2021年3月28日，公司在左輪手槍和定期貸款項下的所有借款均屬於基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的期權。2021年3月28日的增量借款利率為LIBOR加1.5%(或1.63%)用於基於LIBOR的選項。左輪手槍已承諾但未使用的部分應支付的費用為0.202021年3月28日。
2021年第一季度和2020年第一季度支付的現金利息總額為$3.3300萬美元和300萬美元2.6分別為百萬美元。
10.衍生金融工具
該公司的信貸安排使公司面臨與倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)波動相關的利息支出變動相關的風險。為了部分緩解這一風險，該公司進行了利率掉期交易。截至2021年3月28日，該公司的合併名義本金為$200利率互換協議達1.8億份，全部被指定為現金流對衝。這些互換協議有效地將與公司部分可變利率債務相關的利息支出從浮動利率轉換為固定利率，到期日從2022年2月到2022年3月不等。
下表彙總了簡明綜合資產負債表中包含的衍生品合約的公允價值(單位：千)：
衍生工具的公允價值
衍生品入賬
作為現金流對衝
資產負債表位置2021年3月28日2020年12月31日
利率互換應計負債$5,258 $— 
利率互換其他長期負債$— $6,567 
利率掉期由場外衍生品組成，這些衍生品使用主要依賴於收益率曲線等可觀察到的輸入的模型進行估值，並在公允價值層次中被歸類為2級。
有關利率掉期累計其他綜合虧損的資料，請參閲附註11。利率掉期可稱為現金流對衝。
11.累計其他綜合損失
累計其他綜合虧損包括符合現金流套期保值、累計外幣換算和其他調整的衍生品的未實現損益。截至2021年3月28日和2020年3月29日的三個月累計其他綜合虧損活動情況如下：
截至2021年3月28日的第一季度
(千人)現金流對衝其他外幣折算總計
2020年12月31日的餘額$(4,889)$(1,263)$100 $(6,052)
重新分類前的其他綜合虧損，税後淨額(96)— (59)(155)
從累計其他綜合虧損中重新分類的税後淨額1,071 — — 1,071 
本期淨其他綜合收益(虧損)975 — (59)916 
2021年3月28日的餘額$(3,914)$(1,263)$41 $(5,136)
16

截至2020年3月29日的第一季度
(千人)現金流對衝其他外幣項目總計
2019年12月31日的餘額$(4,374)$(1,270)$(54)$(5,698)
重新分類前的其他綜合虧損，税後淨額(4,077)— (37)(4,114)
從累計其他綜合虧損中重新分類的税後淨額1,071 — — 1,071 
本期淨其他綜合虧損(3,006)— (37)(3,043)
2020年3月29日的餘額$(7,380)$(1,270)$(91)$(8,741)


12.租契
租賃費用、補充現金流信息以及與租賃相關的其他信息如下：
第一季度結束
(千人)2021年3月28日2020年3月29日
經營租賃成本$9,585 $8,176 
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
營業租賃的營業現金流$9,387 $8,084 
以租賃義務換取的使用權資產：
經營租約$15,185 $12,428 
與租賃相關的資產負債表信息如下：
(千元，租期和折扣率除外)2021年3月28日2020年12月31日
資產
經營性租賃使用權資產$124,384 $117,816 
負債
經營租賃負債，流動部分$32,513 $30,901 
長期經營租賃負債93,327 88,175 
租賃總負債$125,840 $119,076 
加權平均剩餘租賃期限、經營租賃(年)5.15.3
加權平均貼現率，經營租賃4.0 %4.1 %
17

租賃負債於2021年3月28日的到期日如下：
(千人)
2021年(不包括截至2021年3月28日的三個月)
$27,792 
202233,939 
202327,840 
202420,307 
202512,054 
此後18,862 
租賃付款總額140,794 
扣除的利息(14,954)
總計$125,840 

截至2021年3月28日，未償還租約的剩餘租賃期限為一年至18好幾年了。

13.公允價值計量
下表顯示了某些資產和負債在2021年3月28日和2020年12月31日的公允價值：
2021年3月28日2020年12月31日
(單位：百萬)1級2級3級1級2級3級
高級筆記(1)
— $351.6 — — $329.0 — 
可轉換票據(1)
— 188.3 — — 180.0 — 
利率互換(2)
— 5.3 — — 6.6 — 
或有對價(3)
— — $6.9 — — $6.9 
(1)上述所列票據金額為現行公允價值，僅供披露之用，於2021年3月28日及2020年12月31日止本公司簡明綜合資產負債表中採用附註9所述利率方法記錄。
(2)利率掉期由場外衍生工具組成，該等衍生工具使用主要依賴可見輸入(例如收益率曲線)的模型進行估值，並在公允價值層次中被歸類為第2級，並在附註10中進一步討論。
(3)本公司或有代價的估計公允價值採用第3級投入進行估值，並在附註6中進一步討論。
14.所得税
2021年第一季度和2020年第一季度的有效税率為17.1%和26.4%。2021年第一季度的有效税率包括確認超額税收優惠對基於股份的薪酬的影響，該影響在實現時記為所得税支出的減少，金額為#美元。5.72000萬。
 
該公司製造了不是2021年和2020年第一季度的所得税繳納情況。
15.細分市場信息
本公司擁有二可報告部門，製造和分銷，基於其內部報告方法，根據其首席運營決策者分配資源、評估財務結果和確定薪酬的方式分離其業務。
18

下表提供了有關這些部門的銷售和營業收入的信息。
截至2021年3月28日的第一季度   
(千人)製造業分佈總計
外部淨銷售額$600,756 $249,727 $850,483 
細分市場銷售13,808 1,403 15,211 
總銷售額614,564 251,130 865,694 
營業收入78,429 21,175 99,604 
截至2020年3月29日的第一季度   
(千人)製造業分佈總計
外部淨銷售額$419,266 $169,966 $589,232 
細分市場銷售7,573 1,300 8,873 
總銷售額426,839 171,266 598,105 
營業收入45,704 9,968 55,672 
下表顯示了分部營業收入與合併營業收入的對賬情況：
 第一季度結束
(千人)2021年3月28日2020年3月29日
可報告部門的營業收入$99,604 $55,672 
未分配的公司費用(19,217)(6,792)
攤銷(11,906)(9,601)
合併營業收入$68,481 $39,279 
未分配的公司費用包括公司一般和行政費用，包括工資、保險、税收、用品、旅行和娛樂、專業費用和其他費用。
16.
股票回購計劃
2020年3月，董事會批准了一項新的股票回購計劃，金額最高可達$50100萬股普通股，包括之前授權的剩餘金額。大約$36.0截至2021年3月28日，根據當前的股票回購計劃可能收購的公司普通股金額仍為100萬美元。“公司”就是這麼做的。不是It‘我不會在2021年第一季度回購任何普通股。在截至2020年3月29日的第一季度，公司回購456,155其普通股的平均價格為$1美元。34.09每股，總成本為$15.6百萬美元。
17.後續事件
2021年4月，我們完成了對HyPerform Inc.的收購，該公司是一家生產高質量防滑泡沫地板的公司，以SeaDek品牌運營，面向船用OEM市場和售後市場。HyPerform還以SwimDek和EndeavorDek品牌(統稱為“SeaDek”)為游泳池和水療中心、動力運動和公用事業市場提供服務。SeaDek在二位於佛羅裏達州羅克利奇和佛羅裏達州可可的製造工廠。
2021年4月，我們完成了對Alpha Systems，LLC的收購，Alpha Systems，LLC是休閒車、船舶、製造住房和工業終端市場的零部件產品和配件的製造商和分銷商。產品包括膠粘劑、密封膠、橡膠屋面、旋轉/吹塑成型、注塑成型、地板、絕緣材料、
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百葉窗、天窗以及各種其他產品和配件。阿爾法系統有限責任公司(Alpha Systems LLC)在九位於印第安納州埃爾克哈特的製造和分銷設施。
2021年4月20日，我們完成了美元的發行350根據1933年證券法，私募將於2029年到期的優先票據的本金總額為100萬美元，無需註冊。這些紙幣按面值定價，利率為4.75%。發行完成後，公司修訂並重述了管理其現有美元的信貸協議。6502000萬優先擔保信貸安排，以建立一個新的$7002000萬優先擔保信貸安排，包括$5502000萬美元的循環信貸安排和1,300萬美元的1501億美元定期貸款安排。根據新的優先擔保信貸安排借款的到期日延長至2026年4月。新的高級擔保信貸安排取代了公司以前的現有信貸安排，後者將於2024年9月到期。除了用於償還部分現有借款外，這些交易產生的淨收益還用於一般公司用途，包括與第一季度末之後完成的收購有關的用途，並將支持公司的戰略目標和其他一般業務需要。

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
概述
本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)應與本報告第1項所列公司簡明綜合財務報表及其附註一併閲讀。此外，本MD&A包含與未來結果有關的某些陳述，這些陳述是前瞻性陳述，符合1995年“私人證券訴訟改革法”對該術語的定義。見本報告第27頁“有關前瞻性陳述的信息”。公司沒有義務更新這些前瞻性陳述。
市場及相關行業表現概覽
2021年第一季度財務概述
休閒車(“房車”)行業 
房車行業是我們的主要市場，在截至2021年3月28日和2020年3月29日的第一季度，房車行業分別佔公司銷售額的59%和55%。與去年同期相比，2021年第一季度房車行業的銷售額增長了57%。
根據娛樂車輛行業協會(RVIA)的數據，2021年第一季度的批發出貨量約為148,500輛，與2020年第一季度的約100,400輛相比增長了48%。2021年第一季度批發單位出貨量增加歸因於房車經銷商對房車單位的需求增加。經銷商需求的增加與消費者對房車的需求相關，我們認為這在一定程度上與消費者娛樂模式的變化有關，其中包括對户外娛樂的興趣增加。一個根據我們的估計，房車d相對於我們所理解的房車經銷商的典型庫存水平，遮瑕膏庫存正處於歷史低點。我們相信，經銷商庫存水平處於歷史低位的供需動態，再加上強勁的零售消費者需求，已經導致我們的房車終端市場出現了積極的勢頭。我們估計，與2020年第一季度相比，2021年第一季度房車零售額增長了30%-35%。
海洋產業
2021年第一季度和2020年第一季度，對航運業的銷售額分別約佔公司合併淨銷售額的16%和13%，與去年同期相比增長了75%。我們的海運收入通常與海運批發機動船單位出貨量相關，根據美國國家海洋製造商協會(NMMA)的數據，海運批發機動船單位出貨量估計增加了
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2021年第一季度與2020年同期相比增長了14%。與此同時，受益於對汽艇的需求增加，2021年第一季度海洋零售汽艇單位銷售額估計比2020年第一季度增長了30%-35%，導致海洋經銷商庫存水平處於2014年以來的最低水平，因為2021年第一季度零售額繼續超過海洋批發單位出貨量。
製造住宅(“MH”)產業
2021年第一季度和2020年第一季度對MH行業的銷售額分別佔公司銷售額的14%和19%，與2020年第一季度相比，2021年第一季度增長了7%。根據製造住房研究所的行業數據，與去年同期相比，2021年第一季度MH批發單位出貨量增長了5%。
工業市場
工業市場主要由廚櫃行業、酒店市場、零售和商業設備市場、辦公和家用傢俱市場以及區域分銷商組成。2021年第一季度和2020年第一季度，面向這一市場的銷售額分別佔我們銷售額的11%和13%，與去年同期相比，2021年第一季度增長了17%。總體而言，我們在這些市場的收入集中在住宅、酒店、高層住宅和寫字樓、商業建築和機構傢俱市場。我們估計，本港約60%的工業業務與住宅樓宇市場直接相關，其餘40%則與非住宅及商業市場直接相關。
根據美國人口普查局的數據，與去年同期相比，2021年第一季度綜合新房開工數增加了10%，其中獨户住宅開工數增加了20%，多户住宅開工數減少了7%。我們的工業產品通常是新單元建設中最後安裝的部件之一，因此，我們的相關銷售通常落後於新房開工四到六個月。
綜合經營業績評審
截至2021年3月28日的第一季度 與截至2020年3月29日的第一季度相比 
下表列出了公司簡明綜合收益表中某些項目與淨銷售額的百分比關係。
 第一季度結束
(千美元)2021年3月28日2020年3月29日更改金額%變化
淨銷售額$850,483 100.0 %$589,232 100.0 %$261,251 44.3 %
銷貨成本688,951 81.0 479,751 81.4 209,200 43.6 %
毛利161,532 19.0 109,481 18.6 52,051 47.5 %
倉庫和送貨費用29,913 3.5 24,732 4.2 5,181 20.9 %
銷售、一般和行政費用51,232 6.0 35,869 6.1 15,363 42.8 %
無形資產攤銷11,906 1.4 9,601 1.6 2,305 24.0 %
營業收入68,481 8.1 39,279 6.7 29,202 74.3 %
利息支出，淨額11,179 1.3 10,492 1.8 687 6.5 %
所得税9,789 1.2 7,600 1.3 2,189 28.8 %
淨收入$47,513 5.6 $21,187 3.6 $26,326 124.3 %
淨銷售額。2021年第一季度的淨銷售額從2020年第一季度的5.892億美元增加到8.505億美元，增幅為2.613億美元，增幅為44%。2020年第一季度的淨銷售額反映了我們終端市場在2020年3月下半月與新冠肺炎相關的停產。2021年第一季度的合併淨銷售額增長主要歸因於房車和海運市場的銷售增長。公司的房車
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與去年同期相比，市場銷售額增長了57%，海洋市場銷售額增長了75%，工業市場銷售額增長了16%，MH市場銷售額增長了7%。2021年第一季度可歸因於該季度完成的收購的淨銷售額約為540萬美元，2020年第一季度可歸因於該季度完成的收購的淨銷售額並不重要。
2021年第一季度，公司每個批發單位的房車內容(在往績12個月的基礎上)從2020年第一季度的3112美元增加到3288美元，增幅約為6%。2021年第一季度，每個批發單位的海洋機動船內容(在往績12個月的基礎上)增長了約44%，從2020年第一季度的1,687美元增加到估計的2,426美元。2021年第一季度，每個批發單位的MH含量(在往績12個月的基礎上)從2020年第一季度的4543美元增加到4611美元，增幅約為1.5%。
銷售商品的成本。2021年第一季度，銷售成本從2020年的4.798億美元增加到6.89億美元，增幅為2.092億美元，增幅為44%。2021年第一季度，銷售成本佔淨銷售額的百分比從2020年的81.4%下降到81.0%，下降了40個基點。
商品銷售成本佔淨銷售額的百分比下降，主要原因是(I)我們在2020年全年部署的持續成本降低和自動化計劃，(Ii)利用固定間接費用帶來的銷量驅動的效率，以及(Iii)我們2020年收購的協同效應和不同的成本狀況，但部分被勞動力和某些大宗商品成本投入的增加所抵消。一般來説，本公司的售出商品成本百分比可能會受到某些市場部門需求變化的影響，這些變化可能會導致我們產品生產中使用的某些原材料和基於商品的零部件的成本波動。
毛利。2021年第一季度毛利潤從2020年的1.095億美元增加到1.615億美元，增幅為5200萬美元，增幅為48%。毛利潤佔淨銷售額的百分比從2020年同期的18.6%增加到2021年第一季度的19.0%，增幅為40個基點。與2020年同期相比，2021年第一季度毛利潤佔淨銷售額的百分比有所增加，反映了上述“銷售商品成本”項下討論的因素的影響。
倉庫和送貨費用。倉庫和送貨費用從2020年第一季度的2,470萬美元增加到2021年第一季度的2,990萬美元，增幅為520萬美元，增幅為21%。2021年第一季度，倉庫和送貨費用佔淨銷售額的百分比提高了70個基點，達到3.5%，而2020年第一季度為4.2%。這一佔銷售額百分比的下降主要是由於與2020年相比，2021年第一季度MH銷售額的比例較低，後者的倉庫和交付成本佔淨銷售額的百分比較高。
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用。2021年第一季度，SG&A支出增加了1,540萬美元，增幅43%，從去年同期的3,590萬美元增至5,120萬美元。2021年第一季度，SG&A費用佔淨銷售額的百分比為6.0%，而2020年第一季度為6.1%。
與2020年相比，2021年第一季度SG&A費用的增加主要是由於(I)淨銷售額的增加和(Ii)支持公司規模和增長的公司資源的廣度和深度的增加。
無形資產攤銷。2021年第一季度，無形資產攤銷增加了230萬美元，增幅為24%，從去年同期的960萬美元增至1190萬美元。與去年同期相比，2021年第一季度的增長主要反映了2020年收購業務的影響。
運營中 收入。2021年第一季度，營業收入從2020年的3930萬美元增加到6850萬美元，增幅為2920萬美元，增幅為74%。2021年第一季度，營業收入佔淨銷售額的百分比增加了140個基點，達到8.1%，而2020年同期為6.7%。營業收入和營業利潤率的變化主要歸因於上述項目。
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利息支出，淨額。2021年第一季度，利息支出增加了70萬美元，增幅為7%，從上年同期的1,050萬美元增至1,120萬美元。利息支出的增加反映了與2020年收購相關的借款增加，但部分被公司定期貸款和循環信貸安排中未對衝部分的可變利率下降所抵消。
所得税。所得税支出增加了220萬美元，增幅為29%，從去年同期的760萬美元增至980萬美元。
所得税支出增加的主要原因是税前收入增加，部分被2021年第一季度實際税率比上年同期下降所抵消。2021年第一季度和2020年第一季度的有效税率分別為17.1%和26.4%。2021年第一季度的有效税率包括確認超額税收優惠對基於股票的薪酬的影響，這一影響在實現金額570萬美元時記錄為所得税支出的減少，2020年同期沒有相應的金額。
財務指標的使用
我們的MD&A包括財務指標，如每單位的房車、海洋和MH含量，我們認為這些是衡量公司業務表現的重要指標。每單位指標的內容通常使用我們的市場銷售額除以行業銷量的第三方衡量標準來計算。這些指標不應被視為美國GAAP的替代品。我們對單位內容的計算可能與其他人使用的類似標題的度量不同。不應孤立地考慮這些指標，也不應將其作為根據美國公認會計準則(GAAP)報告的對我們結果的分析的替代品。
按業務分類進行審核
該公司的可報告部門--製造和分銷--基於其內部報告方法。該公司定期評估製造和分銷部門的業績，並根據包括銷售和營業收入在內的各種指標為其分配資源。該公司不衡量客户市場(房車、船舶、MH和工業)的盈利能力。

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截至2021年3月28日的第一季度與2020年相比
一般信息
 
在隨後的討論中，公司可報告部門的銷售額包括部門間銷售額，毛利包括部門間經營活動的影響。
下表列出了該公司可報告部門的銷售額、毛利和營業收入的信息。合併營業收入的對賬列於簡明合併財務報表附註15。
 第一季度結束
(千人)2021年3月28日2020年3月29日金額變動%變化
銷售額  
製造業$614,564 $426,839 $187,725 44%
分佈251,130 171,266 79,864 47%
毛利
製造業120,926 78,947 41,979 53%
分佈44,150 29,196 14,954 51%
營業收入
製造業78,429 45,704 32,725 72%
分佈21,175 9,968 11,207 112%
製造業
銷售。2021年第一季度銷售額增長1.78億美元，增幅44%，從去年同期的4.268億美元增至6.146億美元。這一部分約佔公司2021年和2020年第一季度合併淨銷售額的71%。與2020年相比，2021年第一季度的銷售額增長歸功於公司所有四個終端市場的銷售額增長：房車增長45%，海運增長75%，MH增長24%，工業增長15%。2021年第一季度可歸因於該季度完成的收購的淨銷售額約為480萬美元，而2020年第一季度可歸因於該季度完成的收購的淨銷售額並不重要。
毛利。2021年第一季度毛利潤增長4200萬美元，增幅53%，從2020年第一季度的7890萬美元增至1.209億美元。毛利潤佔銷售額的百分比從2020年第一季度的18.5%增加到2021年第一季度的19.7%。
與去年同期相比，2021年第一季度的毛利率有所上升，主要原因是製造管理費用和費用佔銷售額的百分比提高了180個基點，因為其中某些成本是固定的，直接勞動力改善了60個基點，部分抵消了材料佔銷售額的百分比增加120個基點的影響，2021年第一季度與2020年相比淨提高了120個基點。
營業收入。2020年第一季度營業收入增長3270萬美元，增幅72%，從去年同期的4570萬美元增至7840萬美元。2021年第一季度營業收入的整體增長主要反映了上述項目。
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分佈
銷售。2021年第一季度銷售額增長7980萬美元，增幅47%，從去年同期的1.713億美元增至2.511億美元。這一部分約佔公司2021年和2020年第一季度合併淨銷售額的29%。與2020年相比，2021年第一季度的銷售額增長歸因於我們的房車市場銷售額增長了84%，海洋市場銷售額增長了71%，工業市場銷售額增長了31%，但MH市場銷售額下降了4%，部分抵消了這一增長。2021年第一季度可歸因於該季度完成的收購的淨銷售額約為60萬美元，2020年第一季度可歸因於該季度完成的收購的淨銷售額沒有相應金額。
毛利。毛利潤從2020年第一季度的2920萬美元增加到2021年第一季度的4420萬美元，增幅為1500萬美元，增幅為51%。毛利潤佔銷售額的百分比從2020年第一季度的17.0%增加到2021年第一季度的17.6%。與2020年第一季度相比，2021年第一季度毛利率的增長主要歸因於2020年收購的盈利能力高於分銷部門的其他部分。
營業收入。2021年第一季度營業收入增長1120萬美元，增幅112%，從去年同期的1000萬美元增至2120萬美元。2021年第一季度營業收入的改善主要反映了上述項目。
流動性和資本資源
截至2021年3月28日，我們的流動性包括620萬美元的現金和現金等價物，以及我們信貸安排下的2.968億美元可用資金。
現金流
經營活動
經營活動的現金流是公司的主要流動資金來源之一，代表公司在報告期內獲得的淨收入，經非現金項目以及經營資產和負債的變化調整後的淨收入。
經營活動提供的淨現金從2020年第一季度的1320萬美元增加到2021年第一季度的5030萬美元，增幅為3710萬美元。這一增長的主要原因是：(I)淨收益增加2630萬美元，(Ii)折舊和攤銷增加530萬美元，(Iii)與上年同期相比，用於營運資本的資金減少了460萬美元。
投資活動： 
用於投資活動的淨現金從2020年第一季度的3180萬美元增加到2021年第一季度的4500萬美元，主要原因是用於業務收購的現金增加了460萬美元，資本支出和其他投資活動增加了860萬美元。
融資活動 
融資活動使用的淨現金流增加了1760萬美元，從2020年第一季度的2620萬美元增加到2021年第一季度的4380萬美元，這主要是由於公司信貸安排的淨償還2700萬美元，以及基於股票的支付安排的税收增加了1170萬美元。與上一年同期相比，(I)本季度股票回購減少了1560萬美元，(Ii)行使股票期權獲得的收益為420萬美元，但上一年季度沒有相應的金額，(Iii)上一年季度的或有對價和遞延融資成本支付了210萬美元，本年度季度沒有相應的金額，這部分抵消了現金使用量的增加。
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流動性與資本來源綜述
截至2021年3月28日，根據公司目前的現金流量預算以及對短期和長期流動性需求的預測，公司現有的現金和現金等價物、運營產生的現金以及其信貸安排下的可用借款預計將足以滿足至少未來12個月營運資本和資本支出(不包括任何收購)的預期現金需求。參見簡明合併財務報表附註17，瞭解2021年3月28日之後我們債務安排的變化。
截至2021年3月28日，公司的優先信貸安排包括5.5億美元的優先擔保左輪手槍和1億美元的優先擔保定期貸款。根據建立信貸安排的信貸協議，借款的到期日是2024年9月17日。高級信貸安排下的借款以本公司及任何國內附屬擔保人的幾乎所有個人財產資產作抵押。根據信貸協議：
•這筆定期貸款按季度連續分期到期，金額如下：(I)至2021年6月30日(含)，125萬美元；(Ii)從2021年9月30日開始，此後每個季度到期250萬美元，餘額在到期時到期；

•左輪手槍和定期貸款的利率為最優惠利率或倫敦銀行同業拆借利率加保證金，最優惠利率貸款的利率從0.00%到0.75%不等，倫敦銀行同業拆借利率的利率從1.00%到1.75%不等，具體取決於公司的綜合總槓桿率。該公司被要求為左輪手槍未使用但已承諾的部分支付0.15%至0.225%不等的費用。
截至2021年3月28日，該公司的高級信貸安排下有2.968億美元的未使用借款可用。獲得信貸安排下未使用的借款能力作為流動資金來源的能力取決於是否遵守信貸協議條款中規定的金融契約。
截至2021年3月28日報告日期，該公司遵守了其信貸協議條款所要求的財務契約。與截至2021年3月28日和當時結束的財年的實際金額相比，信貸協議中定義的所需最高綜合總槓桿率和所需最低綜合固定費用覆蓋率如下：
 必填項實際
綜合總槓桿率(12個月期)4.00 2.30 
綜合固定費用覆蓋率(12個月期)1.50 5.84 
營運資金需求在不同時期有所不同，這取決於主要與房車、MH和海洋行業相關的生產量，以及我們所服務的工業市場、交貨時間和客户的付款週期。如果運營現金流不足，公司的一個或多個資本資源將變得不可用，公司將尋求相應地修改其運營策略。鑑於經營業績、當前經濟和資本市場狀況以及其他相關情況，本公司將繼續評估其流動資金狀況和潛在的補充流動資金來源。
2021年4月20日，我們完成了2029年到期的本金總額3.5億美元的優先債券的私募發行，該債券根據1933年證券法獲得豁免註冊。這些票據按面值定價，利率為4.75%。發行完成後，該公司修訂和重述了管理其現有6.5億美元優先擔保信貸安排的信貸協議，以建立一個新的7億美元優先擔保信貸安排，其中包括5.5億美元的循環信貸安排和1.5億美元的定期貸款安排。根據新的優先擔保信貸安排借款的到期日延長至2026年4月。新的高級擔保信貸安排取代了公司以前的現有信貸安排，
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將於2024年9月到期。除了用於償還部分現有借款外，這些交易產生的淨收益還用於一般公司用途，包括與第一季度末之後完成的收購有關的用途，並將支持公司的戰略目標和其他一般業務需要。
關鍵會計政策
我們的關鍵會計政策沒有實質性變化，這些政策在截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度報告中的MD&A中進行了總結。
其他
季節性
從歷史上看，房車、船舶和MH行業的製造業務都是季節性的，在天氣温和的時候處於最高水平。因此，該公司的銷售額和利潤通常在第二季度是最高的，在第四季度是最低的。過去幾年的季節性行業趨勢包括主要房車製造商在8月/9月增加經銷商開放日的影響，以及在1月/2月增加海運開放日的影響，導致經銷商推遲某些補充庫存的採購，直到這些展會上推出新的產品系列。此外，當前和未來的季節性行業趨勢可能不同於前幾年，這是由於國家和地區經濟狀況和消費者信心對該公司銷售其零部件的房車和其他產品的零售的影響、交易商訂單的時間、交易商庫存的波動、新冠肺炎疫情對消費者購買模式的影響，以及惡劣天氣條件不時對全行業批發發貨時間的影響。
後續事件
我們評估了在資產負債表日期之後至10-Q表格發佈之日發生的要求在簡明合併財務報表中確認或披露的所有後續事件和交易。
有關2021年3月28日至本10-Q表格提交日期之前發生的事件的進一步討論，請參閲簡明合併財務報表附註17。
有關前瞻性陳述的信息
該公司就財務狀況、經營結果、業務戰略、經營效率或協同效應、競爭地位、現有產品的增長機會、管理計劃和目標、Patrick Industries，Inc.的普通股市場以及其他事項不時作出前瞻性陳述，並希望利用1995年“私人證券訴訟改革法”賦予此類陳述的“避風港”，當這些陳述附有有意義的警告性陳述時，這些陳述指出可能導致實際結果與前瞻性陳述大不相同的重要因素。上述“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中包含的陳述，以及本季度報告中包含的其他陳述和未來提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件中包含的陳述、公開發布的新聞稿、季度收益電話會議以及公司管理層未來在向股東、潛在投資者和其他對公司業務和財務感興趣的人進行陳述時可能不時做出的陳述，這些都不是歷史事實。這是前瞻性陳述，涉及風險和不確定因素，可能導致實際結果與前瞻性陳述中陳述的大不相同。任何對財務業績的預測或關於未來發展的預期的陳述都不應以任何方式解釋為保證這些結果或發展實際上將, 發生。不能保證任何前瞻性陳述都會實現，也不能保證實際結果不會與這些前瞻性陳述中陳述的結果大不相同。公司不承諾公開更新或修改任何前瞻性陳述。有關某些風險的信息，這些風險可能會影響我們的
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這些信息包含在公司截至2020年12月31日的年度報告10-K表格中題為“風險因素”的章節中，以及公司隨後季度的10-Q表格中，這些表格已提交給證券交易委員會，並可在證券交易委員會網站www.sec.gov上查閲。這些陳述可能會導致實際業務和實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果不同，這些內容包含在公司截至2020年12月31日的年度報告中的題為“風險因素”的章節中，以及公司隨後季度的表格10-Q中。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
信貸協議項下的債務義務
截至2021年3月28日，我們根據信貸協議承擔的總債務低於基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的利率。假設包括我們的定期貸款在內的平均借款的浮動利率為1.405億美元，這是截至2021年3月28日未償還的此類借款的浮動利率，假設基礎LIBOR和最優惠利率提高100個基點，將導致每年額外的利息成本約為140萬美元。這1.405億美元不包括與定期貸款相關的遞延融資成本，以及通過利率掉期以固定利率對衝的左輪手槍和定期貸款項下未償還的2.0億美元借款。
大宗商品波動性
主要由勞恩、石膏、刨花板、鋁、軟木木材和基於石油的產品組成的主要原材料的價格受到需求和這些商品特有的其他因素(如石油價格)的影響，而不是直接受到通脹壓力的影響。某些大宗商品的價格歷史上一直不穩定，2021年前三個月繼續波動。在商品價格波動期間，我們一般都能以調價的形式把漲價和降價都轉嫁給客户。我們在商品波動期間面臨風險，因為我們不能保證未來成本的增加或減少(如果有的話)可以部分或全部轉嫁給客户，或該等銷售價格增加或減少的時間將與原材料成本的增加或減少相匹配。我們認為，大宗商品價格波動不會對本報告所述期間的經營業績產生實質性影響。
第四項。控制和程序
披露控制和程序
公司遵守證券交易法第13a-15(E)條規定的“披露控制和程序”，旨在確保在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告1934年證券交易法(“交易法”)報告中要求披露的信息，並酌情將這些信息積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關所需披露的決定。在此基礎上，本公司將繼續遵守“證券交易法”第13a-15(E)條所定義的“披露控制和程序”，以確保在證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告我們的1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)中要求披露的信息。在設計及評估披露控制及程序時，本公司管理層認識到，任何控制及程序，不論設計及運作如何完善，均只能為達致預期的控制目標提供合理保證，而本公司管理層在評估可能控制及程序的成本效益關係時，必須運用其判斷。
在包括首席執行官和首席財務官在內的高級管理層的監督和參與下，公司對截至本季度報告所涵蓋期間(“評估日期”)的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估。基於這項評估，我們的首席執行官和首席財務官在評估日得出的結論是，我們的披露控制和程序是有效的，這樣我們根據交易所法案提交的報告中要求披露的與公司相關的信息(包括合併子公司)在SEC的規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並被積累並傳達給公司管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
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財務報告內部控制的變化
在截至2021年3月28日的第一季度期間，我們對財務報告的內部控制(根據交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。      
第二部分：其他信息
第II部第1、3、4及5項不適用，已略去。
第1A項。危險因素
與我們之前在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中披露的風險因素相比，沒有實質性的變化。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
(A)沒有。
(B)沒有。
(C)發行人購買股票證券
期間
購買的股份總數(1)
平均價格
按股支付(1)
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(2)
根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的最高美元價值(2)
2021年1月1日-1月24日17,700 $73.84 — $35,960,557 
2021年1月25日-2月28日63,302 71.92 — 35,960,557 
2021年3月1日-3月28日95,939 89.68 — 35,960,557 
176,941 — 
(1) 金額包括本公司於2021年1月至3月期間購買的176,941股普通股，其唯一目的是履行員工在股票獎勵歸屬以及行使員工持有的股票期權和股票增值權時的最低預扣税義務。
(2)有關公司股票回購計劃的更多信息，請參見簡明合併財務報表附註16。
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第六項。展品
 
展品(一)描述
31.1
首席執行官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條進行的認證
31.2
首席財務官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條進行的認證
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首席執行官和首席財務官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的認證
101交互式數據文件。以下材料以電子方式與本季度報告一起以Form 10-Q的形式存檔：
 101.INSXBRL實例文檔
 101.SCHXBRL分類架構文檔
 101.CALXBRL分類計算鏈接庫文檔
 101.DEFXBRL分類定義Linkbase文檔
 101.LABXBRL分類標籤Linkbase文檔
 101.PREXBRL分類演示文稿Linkbase文檔

104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

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簽名
 
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
 
 
 
帕特里克工業公司.
 (註冊人)
   
日期：2021年5月6日由以下人員提供：安迪·L·內梅特(Andy L.Nemeth)
  
安迪·L·內梅斯

  總裁兼首席執行官
 
 
   
日期：2021年5月6日由以下人員提供：雅各布·R·佩特科維奇(Jacob R.Petkovich)
  雅各布·R·佩特科維奇
  執行副總裁-財務總監兼首席財務官


   
日期：2021年5月6日由以下人員提供：詹姆斯·E·羅斯
  詹姆斯·E·羅斯
  首席會計官
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