美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q

截至2020年6月30日的季度業績報告：

或

由_至_的過渡期

委託檔案第001-35944號

國際電力解決方案公司。

(註冊人的確切姓名載於其約章)

用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第(13)或(15)(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去的90天內，註冊人是否一直遵守此類備案要求。如果是，則不提交；(2)在過去90天內，註冊人是否已符合此類備案要求。

勾選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條規定必須提交的每一份互動數據文件。

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。

截至2020年8月3日，註冊人的普通股流通股為22,885,855股。

目錄

前瞻性陳述

本季度報告中包含的截至2020年6月30日的三個月和六個月的10-Q表格(“季度報告”)中的某些非歷史事實的陳述旨在構成符合1934年“證券交易法”(修訂後的“證券交易法”)第21E節安全港條款的“前瞻性陳述”。這些陳述可能涉及風險和不確定性。這些陳述通常包括諸如“預期”、“相信”、“預算”、“考慮”、“估計”、“預期”、“預測”、“指導”、“可能”、“展望”、“計劃”、“預測”、“應該”、“目標”、“將會”、“將會”或類似的表述，但這些詞語並不是識別此類陳述的唯一手段。這些前瞻性陳述包括有關電力解決方案國際公司、特拉華州一家公司(“電力解決方案”、“PSI”或“公司”)、預計銷售額和潛在盈利能力、戰略計劃、未來業務戰略、保修緩解努力和市場機會、業務改善、內部控制補救、產品利潤率提高以及產品市場狀況和趨勢的陳述。這些陳述不是對業績或結果的保證，它們涉及風險、不確定性和假設。儘管公司認為這些前瞻性陳述是基於合理的假設，但有許多因素可能會影響公司的經營結果，並可能導致實際結果、業績或成就與公司前瞻性陳述中所表達或暗示的大不相同。

本公司告誡，可能導致其實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同的風險、不確定因素和其他因素包括但不限於，公司截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中討論的因素，以及公司隨後提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的文件中不時提到的因素；管理層成功實施審計委員會補救建議的能力；以及其他可能導致實際結果與前瞻性陳述中表述或暗示不同的風險、不確定性和其他因素，包括但不限於公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告以及公司隨後提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件中討論的因素；管理層成功實施審計委員會補救建議的能力；解決重大弱點的步驟的完成時間，以及無法解決和補救的問題；發現其他重大弱點或重大缺陷；非經常性費用的差異；與為解決財務報告和內部控制事項而部署的人員注意力和資源轉移相關的風險；公司準確預測銷售額的能力，以及銷售在多大程度上帶來有記錄的收入；客户對公司產品需求的變化；石油和天然氣價格的波動；美國對從中國進口的商品徵收關税對公司供應鏈的影響；美國證券交易委員會正在進行的調查的影響, 與美國伊利諾伊州北區聯邦檢察官辦公室(“USAO”)的刑事部門以及任何相關或額外的政府調查或執法程序；在招聘符合公司計劃的關鍵員工方面的任何延誤和挑戰；最近爆發的一種新的冠狀病毒(“新冠肺炎”)可能對公司的業務和財務業績造成的影響；公司普通股面值0.001美元(“普通股”)從納斯達克股票市場(“NASDAQ Stock Market”)退市帶來的任何負面影響

本公司的前瞻性陳述是截至本新聞稿發佈之日的陳述。除法律另有規定外，公司明確表示不會因新信息、未來事件或其他原因而修改或更新任何前瞻性陳述，也不承擔任何義務。

現有信息

該公司遵守“交易法”的報告和信息要求，因此，它有義務向證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。該公司在以電子方式向證券交易委員會提交文件或向證券交易委員會提供文件後，在合理可行的情況下儘快在其網站(http://www.psiengines.com))上免費提供這些文件。公司網站上的信息不構成本Form 10-Q季度報告的一部分。此外，證券交易委員會還設有一個網站(http://www.sec.gov))，其中包含公司以電子方式向證券交易委員會提交或提供給證券交易委員會的年度、季度和當前報告、委託書和信息聲明以及其他信息。

第一部分-財務信息

第一項：編制財務報表。

國際電力解決方案公司。

綜合資產負債表

(未經審計)

請參閲合併財務報表附註

國際電力解決方案公司。

合併業務報表

(未經審計)

請參閲合併財務報表附註

國際電力解決方案公司。

合併股東權益報表

(未經審計)

國際電力解決方案公司。

合併現金流量表

(未經審計)

請參閲合併財務報表附註

國際電力解決方案公司。

合併財務報表附註

注1.《重要會計政策及其他信息摘要》

業務運營的性質

電力解決方案國際公司(“電力解決方案”，簡稱“PSI”或“本公司”)是特拉華州的一家公司，是一家廣泛的高性能、經認證的低排放電力系統的全球生產商和分銷商，包括為非公路工業設備原始設備製造商(“OEM”)以及某些公路車輛和大型定製集成發電系統提供替代燃料的電力系統。

該公司的客户包括大型的、行業領先的和跨國組織。該公司的產品和服務主要銷往北美各地的客户以及環太平洋和歐洲各地的客户。公司的電力系統是高度工程化的綜合系統，通過公司技術先進的開發和製造流程，包括內部設計、原型製作、測試和工程能力，以及對要集成到特定電力系統中的特定組件的分析和確定(在很大程度上是由排放標準和成本考慮驅動的)，使公司能夠向其客户提供定製的電力系統，以滿足特定的OEM應用要求、其他技術客户規格和環境監管機構的要求。

該公司的動力系統配置範圍從集成了適當燃油系統部件的基本發動機到包括冷卻系統、電子系統、進氣系統、燃油系統、外殼、動力輸出系統、排氣系統、液壓系統、外殼、支架、軟管和其他裝配部件的完全封裝的動力系統。該公司還為備用和主要電力應用設計和製造大型定製集成發電系統。該公司從第三方供應商購買發動機，並生產內部設計的發動機，然後所有這些發動機都集成到其動力系統中。

在該公司集成到其電力系統中的其他部件中，很大一部分由內部設計的部件和部件組成，該公司與第三方供應商協調了大量的設計工作，其餘部件主要由從第三方供應商處採購的現成部件組成。一些關鍵部件(包括購買的發動機)體現了公司供應商的專有知識產權。由於其設計和製造能力，該公司能夠為其客户提供可整合到客户特定應用中的電源系統。除上述認證產品外，該公司還銷售柴油、汽油和非認證電力系統和售後部件。

股權與控制權

濰柴美國公司是濰柴動力股份有限公司(香港2338，深圳000338)(本文統稱為“濰柴”)的全資附屬公司，目前擁有本公司普通股的大部分流通股。因此，濰柴能夠對公司事務行使控制權，包括需要股東批准的事項，包括選舉董事、修訂公司章程和批准重大公司交易。這種控制可能會延遲或阻止公司控制權的變更，並可能阻止或阻止可能有利於其他股東的行動。

濰柴目前在公司董事會(“董事會”)有三名代表。根據濰柴與本公司的投資者權利協議(“供股協議”)，由於濰柴成為本公司普通股已發行股份的多數股東，本公司須額外委任一名由濰柴指定的人士或該等額外數目的人士加入董事會，使濰柴指定人士佔董事會董事的大多數。截至本文件提交日期，濰柴尚未指定額外的董事會代表。根據供股協議，在本公司為納斯達克證券市場(“納斯達克”)上市規則所指的“受控公司”的任何期間內，本公司將採取措施以利用納斯達克上市規則第5605(B)、(D)及(E)條第5615條下的“受控公司”豁免。

持續經營考慮事項

於二零二零年四月，本公司根據本公司與渣打銀行(“渣打”)作為行政代理於二零二零年三月二十七日訂立的若干信貸協議(“信貸協議”)，完成其新的優先擔保循環信貸安排。信貸協議允許公司借款至多1.3億美元，於2021年3月26日到期，可選擇延期60天，但須滿足某些條件並支付0.25%的延期費用。有關信貸協議的條款和條件的進一步信息，請參閲附註6.債務。

信貸協議包括自截至2020年6月30日的6個月起對本公司有效的金融契諾。金融契約包括利息覆蓋率和息前收益的最低門檻，

税項、折舊及攤銷(“EBITDA”)在信貸協議中有進一步定義。截至2020年6月30日的6個月，公司未達到規定的最低EBITDA要求。違反信貸協議項下的財務契諾構成違約事件，如不予以補救或豁免，可能導致信貸協議項下的責任加速履行。該公司目前正在與渣打銀行就違反財務契約一事進行談判。

本公司是否有能力再融資、延長或償還其未償債務、維持充足的流動資金為其業務活動提供資金、獲得與財務契約違約有關的補救或豁免以及維持遵守信貸協議下的契約和其他要求的能力存在重大不確定性。根據公司目前的預測，在沒有額外融資的情況下，公司預計在2021年3月26日之前將沒有足夠的現金和現金等價物來償還信貸協議。管理層計劃在2021年3月26日之前從目前或其他貸款機構尋求額外的流動性。不能保證本公司管理層將能夠在需要時或如果有需要時，以可接受的條款成功完成融資或償還這筆未償債務，從而治癒或免除其違反財務契約的行為，或以可接受的條款成功完成融資或償還這筆未償債務。本季度報告中包含的合併財務報表不包括公司為解決這些問題所做的努力可能導致的任何調整。

此外，如果該公司不能以可接受的條件籌集資金，除其他事項外，它可能無法做到以下幾點：

此外，如下文進一步討論的那樣，2020年1月，世界衞生組織(“世衞組織”)宣佈進入全球衞生緊急狀態，原因是一種新的冠狀病毒株(“新冠肺炎爆發”)以及該病毒在全球傳播給國際社會帶來的風險。2020年3月，世界衞生組織根據全球接觸迅速增加的情況，將新冠肺炎疫情歸類為全球大流行(新冠肺炎大流行)。未來中斷對公司的潛在影響、持續的經濟不確定性、持續低迷的原油價格和不斷下降的鑽井平臺數量可能會對公司的運營業績、財務狀況和流動性產生重大不利影響。

本公司管理層的結論是，由於本公司未來再融資、展期或償還其未償債務、維持充足的流動資金為其業務活動提供資金、治癒或豁免其違反財務契約以及維持遵守信貸協議下的契約和其他要求的能力存在不確定性，因此，在該等財務報表發佈之日起一年內，其作為持續經營企業繼續經營的能力存在很大疑問。本公司消除外界對其持續經營能力的重大懷疑的計劃可能不會成功，並可能被迫限制其業務活動或無法繼續經營，這將對其經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

本文所包括的綜合財務報表的編制假設公司將繼續作為一家持續經營的企業，並考慮在正常業務過程中實現資產以及償還負債和承諾。本公司作為持續經營企業的持續經營能力取決於產生盈利的經營業績、擁有充足的流動資金、獲得與財務契約違約相關的補救或豁免、未來繼續遵守信貸協議下的契諾和其他要求，以及為信貸協議項下的未償還債務進行再融資或償還。

近期新冠肺炎爆發與油氣市場價格波動

由於新冠肺炎大流行，全球經濟經歷了重大動盪，包括來自世界金融市場的影響，這些市場經歷了一段時間的大幅波動和整體下滑。此外，由於需求史無前例的下降，油價大戰，以及新冠肺炎疫情帶來的經濟不確定性，原油價格比2019年底的價格下降了很多。該公司很大一部分銷售額和盈利來自石油和天然氣行業內使用的產品的銷售。雖然該公司還沒有經歷重大的供應鏈中斷或訂單的材料取消，但與前一年相比，該公司的訂單減少了，數量也減少了。未來中斷、經濟持續不確定、原油價格持續低迷以及鑽井平臺數量水平較低的潛在影響，可能會對客户訂單的交付時間和未來客户訂單的水平產生重大不利影響。因此，這些不利影響可能會對公司未來的經營業績、財務狀況和流動性產生重大影響。

該公司自10月1日起進行年度商譽減值測試，如果發生事件或情況變化，報告單位的公允價值更有可能低於其賬面價值，則會更頻繁地進行測試。該公司在評估是否需要對任何報告單位進行中期減值審查時，考慮到了新冠肺炎疫情以及石油和天然氣市場價格波動導致的市場重大變化，並確定截至2020年3月31日，兩個報告單位都發生了觸發事件。該公司在評估中同時考慮了定性和定量因素，包括上一財年減值測試產生的大量淨空空間和潛力

上一會計年度減值分析中使用的主要假設的變化，包括貼現率、預期盈利能力和長期增長率，這些假設可能受到最近市場狀況和經濟事件的影響。根據這一中期評估，該公司得出結論，截至2020年3月31日，商譽沒有受到損害。有理由認為，上述因素的潛在不利影響可能導致商譽和其他長期資產或其他相關費用的重大減損在未來一段時間內被確認，因為新冠肺炎疫情影響的程度和持續時間以及由此對公司運營產生的影響仍在不斷髮展，仍不確定。

由於這些因素的重大負面影響，公司已經啟動了某些應急行動。截至本季度報告發布之日，該公司的生產設施員工已經減少，以適應當前的產量趨勢。此外，該公司還實施了各種臨時成本削減措施，包括降低受薪員工的工資、暫停401(K)Match計劃以及推遲某些研發計劃的支出等。有關員工薪酬和公司401(K)計劃匹配的措施將持續到2020年9月30日，屆時公司將評估市場狀況。作為應急計劃過程的一部分，該公司繼續審查運營費用。

列報和整理的基礎

該公司正在提交截至2020年6月30日的三個月和六個月的10-Q表格，其中包含截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的未經審計的合併財務報表。

合併財務報表包括電力解決方案國際公司及其全資子公司和公司控制的多數股權子公司的賬目。上述財務信息是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)和美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)關於中期財務報告的規則和規定編制的。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。

按照美國公認會計原則編制的公司年度財務報表中通常包含的某些信息和註釋披露已被精簡或省略。隨附的綜合財務報表應與本公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年報(“2019年年報”)所載綜合財務報表及相關附註所反映的會計政策一併閲讀，並已按照該等綜合財務報表及相關附註所反映的會計政策編制。上述2019年年報對公司的重大會計政策進行了説明。下面包括對這些政策的某些更新。隨附的中期財務信息未經審計；然而，公司認為財務信息反映了所有必要的調整(由正常經常性項目組成)，以便按照美國公認會計原則公平地列報財務狀況、經營結果和現金流量。中期的經營業績不一定代表年度經營業績。

該公司作為一個業務和地理運營部門運營。營運分部被定義為可賺取收入及產生開支的業務組成部分，其離散財務資料由首席營運決策者(“CODM”)定期評估。公司的首席執行官是公司的首席執行官，他決定如何分配資源和評估業績。一個單一的管理團隊向CODM彙報，CODM負責管理整個業務。該公司的CODM審查綜合經營報表以作出決策、分配資源和評估業績，CODM不從任何單獨的地理位置或產品線評估盈虧。

濃度

下表顯示了佔公司淨銷售額10%以上的各個客户：

下表顯示了個別客户佔公司應收賬款的10%以上：

下表顯示了單個供應商佔公司採購量的10%以上：

*中國人佔總數的不到10%

預算的使用

根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響合併財務報表之日報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和費用。重大估計和假設包括對無法收回應收賬款、庫存儲備、保修儲備、基於股票的補償、商譽、其他無形資產、廠房和設備減值的評估，以及長期資產使用年限的確定。實際結果可能與這些估計大相徑庭。

研究與開發

研究與開發(“R&D”)費用在發生時計入。研發費用主要包括與開發新發動機、部件和應用相關的工資、材料、測試和諮詢。截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月，這些成本為每月560萬美元。截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月，這些成本分別為1200萬美元和1150萬美元。

受限現金

於2020年4月，本公司與渣打銀行訂立信貸協議，並終止先前與富國銀行(“富國銀行”)的信貸協議(“富國銀行”)，詳情見附註6.債務。雖然與富國銀行的循環信貸安排已經終止，但富國銀行繼續為公司提供其他服務，包括簽發信用證。富國銀行(Wells Fargo)要求該公司擁有現金抵押品，以支持提供的信用證和其他服務。如附註9.承諾和或有事項中所述，截至2020年6月30日，該公司的未償還信用證為300萬美元，限制性現金為340萬美元。

盤存

該公司的庫存主要包括髮動機和零部件。發動機以成本加預計運入價值或淨可變現價值中的較低者計價。零件按成本或可變現淨值中較低者計價。可變現淨值接近重置成本。成本主要採用先進先出法確定，包括材料、人工和製造費用。本公司的政策是持續審查陳舊、過剩和移動緩慢項目的庫存，並記錄這些項目的估值調整，以便從庫存中消除不可回收的成本。估值調整記錄在庫存儲備賬户中，並在確定降低估值的期間減少存貨的成本基礎。庫存儲備是根據現存量、使用和銷售歷史、客户訂單、當前或未來電力系統內的預計需求和利用率來建立的。對單個項目或項目組的具體分析是基於這些相同的標準以及市場條件或任何其他識別條件的變化來執行的。

庫存包括以下內容：

公司存貨津貼的活動如下：

其他應計負債

其他應計負債包括：

保修費用

該公司對其產品的工藝提供標準的有限保修，在大多數情況下會在規定的期限內涵蓋缺陷。經認證的排放產品的保修由美國環境保護局(EPA)和/或加州空氣資源委員會(CARB)授權，保修時間比本公司對某些排放相關產品的標準保修時間長。該公司的產品還享有供應商提供的有限保修。本公司的保修一般適用於本公司全面製造的發動機以及本公司對供應商基礎產品所做的修改。與供應商保修索賠相關的費用通常由供應商承擔，並轉嫁給最終客户。

保修估算基於歷史經驗，代表與產品相關的預計成本。A負債和相關費用在產品銷售時確認。當確定實際成本可能與最初或之前的估計不同時，公司會調整估計。

應計產品保修活動如下所示：

最近發佈的會計公告-通過

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15，無形資產-商譽和其他-內部使用軟件：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的會計處理。該指導要求將適用於內部使用軟件的現有會計指導應用於雲計算服務合同的實施成本。資本化的成本將在協議有效期內攤銷，包括可能使用的續訂選擇期。本公司於2020年1月1日起前瞻性採用該標準。採納該指引對本公司的財務報表(包括相關附註)並無影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13，公允價值計量：披露框架-公允價值計量披露要求的變化，其中既減少了選定的披露要求，也擴大了選定的披露要求。預計將影響公司披露的主要變化是披露每個重要不可觀察項目的範圍和加權平均值的要求，以及“重大不可觀察投入表”中項目的範圍加權平均值的計算方式。指引還要求披露其他全面收益中未實現損益的變化，並取消了(其中包括)披露第3級計量的估值過程的要求。本指導意見於2020年1月1日生效。採納該指引對本公司的財務報表(包括相關附註)並無影響。

2017年1月，FASB發佈了ASU 2017-04，無形資產-商譽和其他：簡化商譽減值測試，取消了計算商譽隱含公允價值來衡量商譽減值費用的要求。相反，實體將根據報告單位的賬面金額超過其公允價值來記錄減值費用。本公司於2020年1月1日前瞻性地採納了該指導意見。採納該指引對本公司的財務報表(包括相關附註)並無影響。

最近發佈的會計公告-尚未採用

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具-信用損失：金融工具信用損失的計量，主要適用於公司的應收賬款減值損失準備。指導意見提供了一個修訂模型，根據該模型，當前預期信貸損失用於計算金融工具的減值。新模型需要評估歷史經驗以及當前和預期的各種因素，這些因素可能會影響估計的損失金額，並需要確定受影響的金融工具是否應按會計單位分組。該指導意見與最初發布的一樣，在2019年12月15日之後的財年有效。2019年11月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了美國會計準則委員會(ASU)2019-10年度、金融工具-信貸損失(主題326)、衍生品和對衝(主題815)和租賃(主題842)的生效日期，推遲了這些標準對某些實體的生效日期。根據該指導，本公司2016-13年ASU的生效日期將推遲到2023財年。本公司目前計劃於2023年1月1日該指南生效時採用該指南。該公司正在繼續評估該標準對其財務報表的影響。

注2.預算收入

收入的分類

下表彙總了按終端市場劃分的淨銷售額：

下表彙總了按地理區域劃分的淨銷售額：

合同餘額

該公司的大多數合同期限不到一年，但某些長期製造和延長保修合同的期限超過一年。收入確認的時間可能與向客户開具發票的時間不同，這些時間差異導致公司綜合資產負債表上的合同資產或合同負債。合同資產包括與合同已完成履行對價權利有關的金額，當對價權利是有條件的。本公司在業績前收到或到期現金付款時記錄合同負債。合同資產和合同負債在合同層面確認。

在截至2020年和2019年6月30日的六個月內，公司在履行與分別於2019年12月31日和2018年12月31日包括在合同淨負債餘額中的金額相關的履約義務後，分別確認了480萬美元和370萬美元的收入。在截至2020年6月30日的6個月中，合同資產的增長與根據某些合同完成的業績和確認的收入有關，但公司的對價權利在期末是有條件的。在截至2020年6月30日的六個月內，合同負債的增加主要與客户根據長期供應協議為某些發動機預付款有關。

剩餘履約義務

對於超過一年的履約義務，截至2020年6月30日，公司有5490萬美元的剩餘履約義務，主要與客户根據長期供應協議為某些發動機預付款有關。該公司預計在2020年剩餘時間確認與這些剩餘業績義務相關的收入約為2700萬美元，2021年為2520萬美元，2022年為70萬美元，2023年為80萬美元，2024年為80萬美元，2025年及以後為40萬美元。

注3.濰柴交易記錄如下：

濰柴認股權證

於2018年9月，濰柴的股票認購權證(“濰柴認股權證”)根據第二份經修訂及重述的認股權證(“經修訂及重述認股權證”)的條款修訂，將其行使日期延後至自2019年4月1日起的90天期間，以(I)於2018年10月1日及之前連續20個交易日期間本公司普通股的每股價格相等於(I)成交量加權平均價格(“VWAP”)的50%較低者調整行權價。受可能使行使價格最高降低1,500萬美元的調整的影響。如果調整幅度超過行權價格，超出部分將歸因於權證持有人。

濰柴認股權證是一項獨立的衍生金融工具，由於濰柴認股權證的行使條款，該工具並非完全與本公司普通股掛鈎。2019年4月23日，濰柴行使濰柴認股權證，導致本公司發行4,049,759股本公司普通股，截至該日，濰柴成為本公司普通股流通股51.5%的所有者。160萬美元認股權證的行使所得款項是基於2019年4月23日之前連續20個交易日內VWAP的50%以及上述行使價格降低1,500萬美元計算的。濰柴認股權證的價值變動(包括行使的影響)導致本公司截至2019年6月30日止三個月及六個月的權證價值變動分別錄得虧損580萬美元及140萬美元。

濰柴協作安排與關聯方交易

本公司與濰柴於2017年3月20日簽署戰略合作協議(“合作協議”)，以實現各自的戰略目標，加強戰略合作聯盟，分享經驗、專業知識和資源。除其他事項外，合作協議成立了一個聯合指導委員會，允許濰柴借調數量有限的某些技術、營銷、銷售、採購和財務人員到本公司工作，並建立了幾個與固定天然氣應用和濰柴柴油發動機有關的合作。合作協定“規定，指導委員會可以設立具有業務作用的各種小組委員會，並以其他方式管理合作前締約方的知識產權和合作期間開發的知識產權的處理。合作協議的期限為三年，將於2020年3月到期。2020年3月26日，合作協議再延長三年。

本公司會根據有關安排的具體事實及情況，在開始時評估該安排是否為合作安排。每當參與者的角色或參與者面臨的重大風險和回報發生變化時，該公司還重新評估一項安排是否符合或繼續符合合作安排的資格，這取決於努力的最終商業成功。對於確定本公司為主要參與者的合作安排，從第三方產生的成本和產生的收入在財務報表中按毛數入賬。截至2020年6月30日及2019年6月30日止三個月及六個月，本公司對濰柴的銷售在所有期間均屬非實質性。截至2020年6月30日的三個月和六個月，從濰柴購買的庫存分別為710萬美元和1220萬美元。截至2019年6月30日的三個月和六個月，從濰柴購買的庫存分別為10萬美元和90萬美元。截至2020年6月30日和2019年12月31日，本公司對濰柴的無形應收賬款和對濰柴的未付賬款分別為1,030萬美元和590萬美元。

注4.包括物業、廠房和設備在內的所有資產

按類型分列的財產、廠房和設備如下：

注5.資產、商譽和其他無形資產

商譽

2020年6月30日和2019年12月31日的商譽賬面價值均為2980萬美元。2020年6月30日和2019年12月31日的累計減值損失均為1160萬美元。

有關該公司與新冠肺炎疫情以及石油和天然氣市場價格波動的影響有關的減值考慮的更多討論，請參見附註1.重要會計政策和其他信息摘要。

其他無形資產

無形資產的構成如下：

注6.美國國債

該公司的未償債務包括以下內容：

信貸協議

2020年4月2日，本公司根據本公司與渣打銀行作為行政代理達成的日期為2020年3月27日的特定信貸協議，結束了其新的優先擔保循環信貸安排。信貸協議允許公司借款最多1.3億美元，2021年3月26日到期，可選擇延期60天，但須滿足某些條件並支付0.25%的延期費用。信貸協議項下的借款按信貸協議所界定的基本利率或倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)加2.00%的年利率計息，本公司須就信貸協議項下循環信貸安排的每日平均未使用部分支付0.25%的承諾費。信貸協議以公司的幾乎所有資產為抵押，幷包括某些金融資產

公約以及管制條款的變更。於二零二零年四月二日，本公司根據信貸協議借入9,500萬美元，並利用該筆資金(I)償還本公司與富國銀行之間的循環信貸協議(“富國信貸協議”)的未償還餘額1,680萬美元，(Ii)悉數贖回及清償2020年6月到期的無抵押票據(“無抵押優先票據”)的未償還本金總額5,500萬美元，並支付相關利息，及(Iii)作一般公司用途。富國銀行信貸協議因償還未償還餘額而終止。該公司確認了富國銀行信貸協議和無擔保優先票據終止的虧損50萬美元，這與提前註銷無擔保優先票據的溢價和未攤銷債務發行成本有關。該公司遞延了與信貸協議結束相關的200萬美元的債務發行成本。2020年4月29日，公司根據信貸協議額外借款3500萬美元，這是可用資金的剩餘部分，為公司提供了更大的財務靈活性。

如上所述，信貸協議包括自截至2020年6月30日止六個月起對本公司生效的財務契諾。該等財務契諾包括利息覆蓋比率及信貸協議中進一步界定的最低EBITDA門檻。截至2020年6月30日的6個月，公司未達到規定的最低EBITDA要求。違反信貸協議項下的財務契諾構成違約事件，如不予以補救或豁免，可能導致信貸協議項下的責任加速履行。該公司目前正在與渣打銀行就違反財務契約一事進行談判。有關公司持續經營考慮的進一步討論，請參閲附註1.重要會計政策摘要和其他信息。

注7.新租約

租契

根據租賃安排，該公司主要對設施、設備和車輛負有義務。這些租約的原始租期在2020年7月至2034年8月之間到期。在截至2020年6月30日的三個月和六個月，公司在銷售成本中記錄的租賃費用分別為160萬美元和340萬美元，在研究、開發和工程成本中記錄的租賃費用分別為10萬美元和20萬美元，在銷售、一般和行政費用中記錄的租賃費用分別為10萬美元和20萬美元，在綜合運營報表中記錄的利息支出不到10萬美元。截至2019年6月30日止三個月及六個月，本公司在銷售成本內錄得租賃開支180萬美元及360萬美元，在研發及工程開支內分別錄得不足10萬美元及20萬美元，在銷售、一般及行政開支內錄得10萬美元，並在綜合經營報表中記入利息支出不足10萬美元。

下表彙總了租賃費用的構成：

下表顯示了與租賃相關的補充現金流信息：

截至2020年6月30日和2019年12月31日，經營性租賃加權平均剩餘租期分別為6.4年和6.7年，融資租賃加權平均剩餘租期分別為4.1年和4.5年。截至2020年6月30日和2019年12月31日，經營性租賃的加權平均貼現率為7.2%，融資租賃的加權平均貼現率為6.8%。

下表顯示了與租賃相關的補充資產負債表信息：

下表列出了截至2020年6月30日的租賃負債到期日分析：

注8.金融工具公允價值公允價值表

對於在經常性和非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債，採用基於可觀察和不可觀察投入的三級計量層次來得出公允價值。可觀察到的投入是基於從獨立來源獲得的市場數據開發的，而不可觀察到的投入反映了公司基於當時可獲得的最佳信息對估值的假設。根據投入，公司將每種公允價值計量分類如下：

按賬面價值計量的金融工具

債務

本公司以原始賬面價值(包括應計利息，扣除未攤銷遞延融資成本和費用)計量其循環信貸安排和無擔保優先票據。循環信貸安排的公允價值接近賬面價值，因為它由短期可變利率貸款組成。

無抵押優先票據的公允價值計量於2019年12月31日在三級公允價值層次中定義為第三級，因為其估值的投入並不都是市場可觀察到的。

按公允價值計量的金融工具

認股權證

下表彙總了該公司認股權證負債的估計公允價值變化：

注9.預算承諾和或有事項

法律或有事項

以下討論的法律問題和其他事項可能會導致損失，包括損害賠償、罰款、民事處罰和刑事指控，這些損失可能是巨大的。如果公司得出結論認為損失既可能發生，又可以合理估計，則公司會記錄這些或有事項的應計項目。關於下文披露的事項，除非另有披露，否則本公司已確定與這些法律事項相關的責任是合理可能的；然而，除非另有説明，否則無法合理估計可能的損失或可能的損失範圍。鑑於訴訟和調查的性質以及所涉及的複雜性，該公司無法合理估計所有該等事宜的可能損失，除非該公司知道(其中包括)以下因素：

然而，本公司可能會對某些事項的結果作出判斷、達成和解或修訂其預期，而這些事態發展可能會對本公司在應計金額期間的經營業績和/或支付金額期間的流動資金產生重大不利影響。

美國證券交易委員會和美國伊利諾伊州北區檢察官辦公室

2016年8月，美國證券交易委員會芝加哥地區辦事處啟動了一項調查，重點調查(其中包括)公司的財務報告、對美國公認會計準則(GAAP)的不當應用、收入確認做法和相關行為，這些行為導致會計錯誤導致在之前提交給證券交易委員會的文件中報告的財務重述。2016年，美國伊利諾伊州北區檢察官辦公室(USAO)開始就這些問題進行平行調查。該公司正在全力配合美國證券交易委員會(SEC)和美國證券交易委員會(USAO)的調查。該公司正在與美國證券交易委員會和美國證券交易委員會就解決這些問題進行持續的討論。如果SEC或USAO認定公司違反了聯邦證券或其他法律，並提起民事執法或刑事訴訟，公司可能會受到民事或刑事制裁，包括但不限於刑事或民事指控、罰款、其他罰款、禁令救濟和

法院或協議規定的合規條件，可能對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

聯邦衍生品訴訟

2017年2月，特拉維斯·多爾維特向美國伊利諾伊州北區地區法院提交了一項推定的股東派生訴訟，標題為多爾維特訴葡萄酒大師等人案，編號1：17-cv-01097(N.D.il.)(“多爾維特行動”)，針對公司的某些現任和前任高級管理人員和董事。起訴書聲稱，在標題為Guinta訴Power Solutions International，Inc.，No.1：16-cv-09599(N.D.Ill)的合併案件中，因同一爭議事項而產生的違反受託責任和不當得利的索賠，指控違反了1934年《證券交易法》(經修訂)第10(B)和20(A)條，這些條款源於2014年2月至2017年2月期間的公開文件、新聞稿和電話會議，並於2019年5月達成和解(以下簡稱：2018年4月，邁克爾·馬丁(Michael Martin)提起了第二起推定的股東派生訴訟，標題為馬丁訴WINE MASTER等人案，編號18-CV-2386(N.D.IL.)(“馬丁訴訟”)，在同一法院起訴公司的某些現任和前任高級管理人員和董事。2018年7月，法院合併了馬丁行動和多爾維特行動。

2018年7月，Dorvit和Martin合併訴訟中的原告對本公司若干現任和前任高級管理人員和董事提出了經修訂的綜合申訴(“經修訂的第二次申訴”)，他們的律師費和辯護費由本公司賠償。第二份修訂後的起訴書主張對違反受託責任、不當得利、公司浪費和未能召開年度股東大會的索賠，並尋求數額不詳的損害賠償、強制公司召開年度股東大會的命令以及支付費用，包括合理的律師費和開支。於2019年4月，雙方原則上達成協議，以約190萬美元(“和解金額”)了結訴訟，其中一半將用於代表本公司支付某些辯護費用，其餘一半原告尋求作為與和解所帶來的利益相關的律師費和開支的裁決。2019年8月，法院因兩項反對意見而批准了和解協議，其中包括麥克倫尼訴訟(McClenney Action)(定義如下)中的原告。McClenney訴訟中的原告對法院批准和解的命令提出上訴。2020年2月28日，美國第七巡迴上訴法院確認了地區法院對和解的批准。麥克倫尼訴訟中原告尋求美國最高法院進一步審查的最後期限已於2020年7月27日過去，和解協議現已最終敲定。該公司的保險公司於2019年9月支付了和解金額的一半，以履行原告判給的律師費和費用, 保險公司已將和解金額的剩餘一半用於支付符合和解條款的某些防禦費。截至2019年12月31日，本公司已就其他應計負債的清償以及預付費用和其他流動資產的清償金額的保險全額收回而應計。

國家派生訴訟

2017年5月，劉易斯·麥克萊尼向伊利諾伊州庫克縣巡迴法院衡平法院衡平分部提起了一項推定的股東派生訴訟，標題為麥克萊尼訴WINE MASTER等人案，編號2017-CH-06481(以下簡稱麥克萊尼訴訟)，起訴公司的某些現任和前任高級管理人員和董事。McClenney訴訟主張違反受託責任、不當得利、濫用控制、嚴重管理不善和企業浪費等索賠，這些都是Giunta訴訟中有爭議的問題。在麥克倫尼訴訟提起的同一天，薩拉·雷布舍爾還向同一法院提交了一項推定的股東派生訴訟，標題為雷布舍爾訴WINE MASTER等人案，編號2017-CH-06517(“雷布舍爾訴訟”)。Rebscher訴訟主張對公司某些現任和前任高級管理人員和董事提出違反受託責任和不當得利的索賠，這些索賠源於Giunta訴訟中涉及的相同事項。此外，Rebscher訴訟中的起訴書主張對公司前審計師RSM U.S.LLP(“RSM”)提出專業疏忽和會計舞弊索賠。2017年7月，法院合併了麥克萊尼行動和雷布舍爾行動。隨後，法院指定Rebscher為主要原告，並將Rebscher訴訟指定為執行申訴。2018年11月，法院批准了本公司提出的駁回合併案件的動議，理由是合併案件與Dorvit和Martin的訴訟重複。原告要求複議法院的決定，法院在2019年1月駁回了這一決定。2019年2月，原告對法院駁回該案的命令提出上訴通知。2019年12月, 伊利諾伊州上訴法院確認駁回麥克萊尼訴訟。原告沒有在伊利諾伊州上訴法院尋求重審，也沒有申請向伊利諾伊州最高法院上訴的許可。

傑羅姆·特雷德韋爾訴公司：美國政府、中國政府。

2018年10月，美國伊利諾伊州庫克縣巡迴法院對本公司和NOVAtime Technology，Inc.(以下簡稱NOVAtime)提起了可能的集體訴訟。2018年12月，NOVAtime根據《集體訴訟公平法》將此案移送至美國伊利諾伊州北區東區地區法院。此後，原告在沒有偏見的情況下自願駁回了NOVAtime的訴訟，並於2019年4月提交了修訂後的起訴書。修改後的起訴書聲稱違反了伊利諾伊州生物特徵信息隱私法(BIPA)，涉及員工使用計時器使用指紋掃描打卡上班和下班，並尋求法定損害賠償、律師費以及強制令和公平救濟。如果公司被發現疏忽地違反了BIPA或BIPA，BIPA項下的受害方可以追回(I)每次違規1,000美元。如果公司被發現疏忽地違反了BIPA或BIPA，那麼BIPA項下的受害方可以追回1,000美元

(Ii)如公司被發現故意或罔顧後果地違反BIPA，則每次違規罰款5,000元，另加合理律師費。2019年5月，該公司提交動議，駁回原告修改後的訴狀。2019年12月，法院駁回了該公司的解散動議。2020年1月，該公司請求重新考慮法院的命令，駁回駁回動議，或者在伊利諾伊州上訴法院就麥克唐納訴Symphony Healthcare一案中可能對此事具有決定性影響的法律問題做出裁決之前，暫緩審理此案。2020年2月，法院駁回了公司的複議動議，但要求各方提交關於公司擱置動議的額外簡報。2020年4月，法院批准了該公司的動議，擱置了該案，等待伊利諾伊州上訴法院對麥克唐納訴Symphony Healthcare案的裁決。目前，本公司無法預測此事的結果，也無法有意義地量化此事的最終解決方案對其經營業績、財務狀況或現金流可能產生的影響。

唐·威爾金斯訴公司案

2017年4月，公司前高級產品開發副總裁Don Wilkins提出兩項指控，指控公司違反合同，公司及其前首席執行官Gary winemaster違反了伊利諾伊州工資支付和收款法(IWPCA)(“Wilkins投訴”)。Wilkins的起訴書稱，公司沒有理由終止2012年1月6日簽署的Wilkins先生的僱傭和保密協議(“Wilkins協議”)，公司和WINE MASTER先生違反了IWPCA，未能向他支付應計但無薪的假期和賺取的佣金。威爾金斯的起訴書要求賠償，包括根據威爾金斯協議獲得200萬美元的獎金，從威爾金斯協議終止之日到2020年12月31日，保證年薪以消費者物價指數(CPI)1.5倍的速度增長，以及2013年授予他2萬股限制性股票，授予時間表至2020年。2017年6月，該公司和葡萄酒大師迴應了申訴，並提出了多項抗辯理由。該公司還對威爾金斯先生提出反訴，包括違反“伊利諾伊州商業保密法”、違反“威爾金斯協議”、違反受託責任和剝離。2019年1月，威爾金斯自願駁回了他對本公司和WINEMASTER先生提出的未支付佣金和休假的索賠，但須遵守雙方就這些索賠達成的保密和解協議。2020年2月，該公司提交了保護令或暫緩訴訟的動議，法院於2020年4月駁回了這一動議。2020年5月, 雙方達成協議，解決向威爾金斯先生支付110萬美元(“威爾金斯和解金額”)的所有剩餘索賠。該公司支付了截至2019年第一季度預留的威爾金斯和解金額的90萬美元。該公司的保險提供商出資支付了威爾金斯和解金額的剩餘部分。2020年6月1日，最高法院以偏見駁回威爾金斯的申訴，並要求每一方承擔各自的費用和律師費。

桅杆動力總成訴公司案

於2020年2月，本公司收到Mast動力總成有限責任公司(“Mast”)根據二零一一年十二月二十日訂立的開發協議(“開發協議”)提出的仲裁要求。Mast聲稱，該公司根據開發協議銷售的產品的特許權使用費超過900萬美元。該公司對Mast的損害提出異議，否認向Mast支付任何特許權使用費，否認任何責任，並就支付給Mast的發票多付提出反訴。雙方正處於仲裁和協商解決的開始階段。目前，該公司無法預測這件事的結果，也無法有意義地量化這件事的最終解決方案可能如何影響其經營業績、財務狀況或現金流。

賠償協議

根據公司章程和某些賠償協議，公司有義務賠償現任和前任高級管理人員和董事以及某些現任和前任員工。由於之前支付的累積法律費用和和解，該公司在2020年第一季度完全耗盡了其主要董事和高級管理人員3000萬美元的保險覆蓋範圍。本公司將以現有現金資源支付目前預期及未來將發生的額外開支及/或因對本公司若干前任及現任董事及高級管理人員及若干有權獲得賠償的現任及前任僱員採取行動而可能產生的負債。本公司應計入本公司綜合經營報表中銷售、一般和行政費用中發生的費用。目前，公司無法估計正在進行的行動對這些債務的影響；但是，這些影響可能對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生重大影響。

2020年6月底，本公司簽訂了新的董事及高級管理人員責任保險單。保險單包括標準排除，包括任何正在進行或未決的訴訟，如美國證券交易委員會(SEC)和美國國税局(USAO)此前披露的調查。

其他承諾

截至2020年6月30日，該公司有7份未償還信用證，總額達300萬美元。信用證主要作為公司某些設施租賃和保險單的抵押品。如附註1所述。重要的摘要

根據會計政策和其他信息，該公司在2020年6月30日限制了與這些信用證相關的340萬美元的現金。

該公司與某些供應商有安排，要求其購買最低數量的產品，否則將受到罰款。截至2020年6月30日，如果該公司停止從這些供應商中的每一家採購，罰款總額約為470萬美元。這些安排中的大多數使該公司能夠確保關鍵部件的供應。根據這些合同，公司目前預計不會受到任何實質性處罰；然而，考慮到2020年初油價的大幅下跌以及新冠肺炎疫情的影響，公司將繼續監測和評估未來可能減少採購量的影響。

注10.取消所得税

本公司按季度計算估計的年度有效税率，並考慮普通收入和相關所得税支出。普通收入是指扣除重大、不尋常或不常見項目的所得税支出前的收入(虧損)。不尋常或不經常發生的項目的税收影響記錄在其發生的過渡期。

本公司根據是否更有可能通過產生未來的應税收入來實現遞延税項優惠的評估，評估是否需要維持遞延税項資產的估值免税額。在評估是否有需要設立估值免税額時，當局已適當考慮所有可得的證據，包括正面和負面的證據。在評估本公司遞延税項資產的變現能力時，本公司考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能通過產生未來應納税所得額變現。在做出這一決定時，該公司評估了當時可用的所有證據，包括最近的收益、預測的收入預測和歷史業績。該公司認定，負面證據超過了客觀可核實的正面證據，並繼續對遞延税項資產維持全額估值津貼。

2020年3月27日，特朗普總統簽署了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)，使之成為法律。在美國聯邦所得税規則的變化中，CARE法案修改了被2017年減税和就業法案取消的淨營業虧損結轉規則，恢復了符合條件的裝修房產的100%獎金折舊，提高了淨利息支出扣除的限制，並加快了替代最低税(AMT)抵免的退款時間框架。由於CARE法案的頒佈，公司能夠選擇2018和2019年納税年度的獎金折舊，將淨營業虧損結轉到更早的年份，並立即退還AMT抵免，從而在截至2020年6月30日的6個月中獲得190萬美元的税收優惠。由於全額估值津貼，本公司的遞延税項資產不會受到重大影響。

截至2020年6月30日的三個月和六個月的有效税率分別為(2.8)%和16.2%，而截至2019年6月30日的三個月和六個月的有效税率分別為(8.7%)和5.9%。所有時期的有效税率都與適用的美國法定税率有很大不同。在截至2020年6月30日的三個月裏，有效税率和法定税率之間的差異主要是由於CARE法案的影響進行了調整。截至2020年6月30日的6個月，實際税率與法定税率之間的差異主要是由於2020年第一季度頒佈的CARE法案的影響、與無限期存在的無形資產相關的遞延税項負債的變化以及本公司的全額估值免税額。截至2019年6月30日止三個月及六個月，實際税率與法定税率的差異主要是由於本公司的全額估值免税額、與濰柴認股權證有關的虧損的影響，以及與不定期活期資產相關的遞延税項負債增加(不能用作變現遞延税項資產的收入來源)，並聲明以毛利為基税。

注11.增加股東權益

普通股和庫存股

普通股和庫存股的股票變動情況如下：

附註12.每股虧損美元

公司計算每股基本虧損的方法是，將分配給普通股的淨虧損除以期內已發行的加權平均普通股。稀釋每股虧損的計算是為了使期內發行的所有潛在攤薄普通股生效。加權平均稀釋後的已發行普通股主要反映假設行使股票期權和假設歸屬未歸屬股票獎勵時將發行的額外股票。庫存股方法已用於計算截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的每股攤薄虧損。

本公司發行代表購買普通股、股票增值權(“SARS”)及限制性股票獎勵(“RSA”)股份權利的認股權證，所有這些認股權證均已根據庫存股方法評估其潛在攤薄效應。有關濰柴認股權證的更多信息，請參閲本公司2019年年報中的附註3.濰柴交易；有關SARS和RSA的更多信息，請參閲本公司2019年年報中的附註12.股票補償。

每股基本虧損和攤薄虧損計算如下：

由於稀釋每股虧損是反稀釋的，因此不包括在稀釋每股虧損計算中的股票總數，在截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為20萬股，在截至2019年6月30日的三個月和六個月分別為110萬股和270萬股。截至2020年6月30日及2019年6月30日止三個月及六個月，SARS及RSA並未計入每股攤薄虧損，因為(1)由於綜合經營報表所載虧損，或(2)本公司平均股價低於SARS的行使價或RSA的授權價。

附註13.統計所有關聯方交易

濰柴交易

關於與濰柴的交易情況，見附註3.濰柴交易。

與合資企業的交易

斗山-PSI，LLC

2015年，本公司與斗山集團的子公司斗山Infrore Co.，Ltd.(“斗山”)訂立協議，成立斗山-PSI，LLC。該公司投資100萬美元收購了該合資企業50%的股份。該合資企業成立的目的是在開發、設計、測試、製造、組裝、品牌推廣、營銷、銷售、分銷和為工業氣體發動機以及向北美和韓國以外的全球發電市場組裝氣體發動機所需的所有零部件和材料提供支持。2019年第四季度，斗山和公司同意逐步結束和解散合資企業。這項工作預計將在2020年第三季度完成。

合資企業經營業績

在截至2020年6月30日的3個月和6個月裏，該公司的綜合經營報表包括這項投資的收入，分別不到10萬美元和30萬美元。截至2019年6月30日的三個月和六個月，這項投資的收入分別為40萬美元和50萬美元。合資企業的經營業績在公司的綜合經營報表中以其他收入淨額列示。

第二項：公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。

以下討論和分析包括關於公司業務的前瞻性陳述以及截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的綜合經營業績，包括關於管理層對公司業務預期的討論。這些陳述代表了基於當前情況和條件以及最近發生的事件和趨勢的預測、信念和預期，這些陳述既不應被解釋為履行承諾，也不應被解釋為對特定行動方針的承諾。相反，各種已知和未知的因素可能會導致公司的實際業績和管理層的行動發生變化，而這些變化的結果可能是實質性的和不利的。請參閲“前瞻性陳述”。以下討論還應與本季度報告中包括的公司未經審計的綜合財務報表和相關注釋一起閲讀。

高管概述

該公司在能源、工業和運輸終端市場設計、設計、製造、營銷和銷售各種先進的排放認證發動機和動力系統，這些發動機和動力系統使用多種燃料，包括天然氣、丙烷、汽油、柴油和生物燃料，主要製造、組裝、工程、研究和開發(“R&D”)，銷售和分銷設施設在伊利諾伊州芝加哥郊區和威斯康星州達裏恩。該公司提供精心設計的全面解決方案，旨在滿足特定客户的應用要求和技術規格，包括美國環境保護局(EPA)、加州空氣資源委員會(CARB)和中華人民共和國生態環境部(前環保部)等環境監管機構實施的要求和技術規格。

新冠肺炎疫情導致政府實施了控制病毒傳播的重大措施，包括隔離、旅行限制、商業關閉和對美國國內外人員流動的限制，以及與此相關的最近石油需求的歷史性下降。該公司對其產品的總體需求大幅減少，這在很大程度上是由於新冠肺炎疫情的影響。需求的減少對公司截至2020年6月30日的三個月和六個月的財務業績產生了不利影響。

該公司的產品主要由全球原始設備製造商(“OEM”)和終端用户客户使用，涉及廣泛的應用和設備，包括備用和主要發電、需求響應、微電網、熱電聯產、樹枝護理、物料搬運(包括叉車)、農業和草坪、建築、水泵和灌溉、壓縮機、多功能車、輕型和中型職業卡車、學校和公共交通巴士，以及公用事業電力。該公司將業務作為一個單一的報告部門進行管理。

在截至2020年6月30日的三個月中，該公司的淨銷售額比截至2019年6月30日的三個月減少了4560萬美元，降至9310萬美元，這是由於工業和能源終端市場的銷售額分別下降了2420萬美元和2260萬美元，部分被運輸終端市場120萬美元的增長所抵消。截至2020年6月30日的三個月的毛利率為4.1%，低於2019年同期的18.5%。與2019年同期相比，截至2020年6月30日的三個月，毛利潤下降了2180萬美元，運營費用下降了170萬美元。截至2019年6月30日止三個月，本公司確認因濰柴認股權證價值變動(包括於2019年4月行使認股權證的影響)而虧損580萬美元。由於濰柴權證於2019年4月行使，因此對截至2020年6月30日的三個月沒有影響。更多信息見附註3.濰柴交易，載於第1部分第1項.財務報表。此外，該公司在截至2020年6月30日的三個月確認了50萬美元的債務清償虧損，而截至2019年6月30日的三個月的清償債務沒有虧損。這些因素加在一起，導致淨虧損增加了1470萬美元，2020年期間淨虧損總額為1770萬美元，而2019年同期淨虧損為300萬美元。2020年期間每股稀釋虧損為0.78美元，而2019年同期每股稀釋虧損為0.14美元。經調整的淨虧損在2020年期間為1,220萬美元，減少2,070萬美元，其中不包括公司認為不能反映其持續經營業績的下述某些項目, 相比之下，2019年調整後的淨收入為850萬美元。2020年調整後每股虧損為0.53美元，而2019年調整後每股收益為0.39美元。2020年，調整後的利息支出、所得税、折舊和攤銷前收益(EBITDA)為虧損860萬美元，而2019年調整後的EBITDA為1300萬美元。調整後淨虧損(收益)、調整後每股虧損(收益)和調整後EBITDA是非GAAP財務指標。有關這些衡量標準與最近適用的GAAP財務衡量標準的對賬，以及有關這些非GAAP財務衡量標準的更多信息，請參閲本項目2中題為“非GAAP財務衡量標準”的部分。

截至2020年6月30日的六個月，由於工業、能源和交通終端市場的銷售額分別下降3770萬美元、1820萬美元和50萬美元，與截至2019年6月30日的六個月相比，公司的淨銷售額減少了5630萬美元，降幅為22.1%。在截至2020年和2019年6月30日的六個月內，毛利率分別為10.8%和17.0%。與截至2019年6月30日的6個月相比，截至2020年6月30日的6個月毛利潤減少了2180萬美元，而運營費用與2019年同期相比減少了360萬美元。截至2020年6月30日的6個月，利息支出與去年同期相比減少了150萬美元

2019年。由於濰柴權證於2019年4月行使，截至2020年6月30日止六個月的權證價值變動並無影響。本公司於截至2019年6月30日止六個月確認虧損140萬美元，因濰柴認股權證價值變動(包括演習的影響)。更多信息見附註3.濰柴交易，載於第1部分第1項.財務報表。該公司在截至2020年6月30日的6個月確認了50萬美元的債務清償虧損，而截至2019年6月30日的6個月則沒有債務清償虧損。此外，在截至2020年6月30日的6個月中，該公司的所得税優惠為360萬美元，而去年同期為30萬美元。這些因素加在一起，導致淨虧損增加了1290萬美元，2020年期間淨虧損總額為1850萬美元，而2019年同期淨虧損為560萬美元。2020年期間每股稀釋虧損為0.81美元，而2019年同期每股稀釋虧損為0.28美元。2020年期間，調整後淨虧損為1280萬美元，比2019年調整後淨收益840萬美元減少了2120萬美元。調整後淨虧損不包括本公司認為不能反映其持續經營業績的以下項目。2020年調整後每股虧損為0.56美元，而2019年調整後每股收益為0.41美元。2020年調整後的EBITDA虧損600萬美元，而2019年調整後的EBITDA為1670萬美元。調整後淨虧損(收益)、調整後每股虧損(收益)和調整後EBITDA是非GAAP財務指標。將這些衡量標準與最近適用的GAAP財務衡量標準進行協調，以及有關這些非GAAP衡量標準的其他信息, 見本項目2中題為“非公認會計準則財務計量”的一節。

截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月，按地理區域和終端市場劃分的淨銷售額如下：