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SegmentOneMember美國-GAAP:不受監管的運營成員2021-04-012021-06-300000766829SJW:Reportable SegmentTwoMember美國-GAAP:不受監管的運營成員2021-04-012021-06-300000766829美國-GAAP:所有其他部門成員美國-GAAP:不受監管的運營成員2021-04-012021-06-300000766829美國-GAAP:受監管的運營成員美國-GAAP:公司成員2021-04-012021-06-300000766829美國-GAAP:公司成員美國-GAAP:不受監管的運營成員2021-04-012021-06-300000766829美國-GAAP:受監管的運營成員SJW:Reportable SegmentOneMember2021-06-300000766829SJW:Reportable SegmentOneMember美國-GAAP:不受監管的運營成員2021-06-300000766829SJW:Reportable SegmentTwoMember美國-GAAP:不受監管的運營成員2021-06-300000766829美國-GAAP:所有其他部門成員美國-GAAP:不受監管的運營成員2021-06-300000766829美國-GAAP:受監管的運營成員美國-GAAP:公司成員2021-06-300000766829美國-GAAP:公司成員美國-GAAP:不受監管的運營成員2021-06-300000766829美國-GAAP:受監管的運營成員SJW:Reportable SegmentOneMember2020-04-012020-06-300000766829SJW:Reportable SegmentOneMember美國-GAAP:不受監管的運營成員2020-04-012020-06-300000766829SJW:Reportable SegmentTwoMember美國-GAAP:不受監管的運營成員2020-04-012020-06-300000766829美國-GAAP:所有其他部門成員美國-GAAP:不受監管的運營成員2020-04-012020-06-300000766829美國-GAAP:受監管的運營成員美國-GAAP:公司成員2020-04-012020-06-300000766829美國-GAAP:公司成員美國-GAAP:不受監管的運營成員2020-04-012020-06-300000766829美國-GAAP:受監管的運營成員SJW:Reportable SegmentOneMember2020-06-300000766829SJW:Reportable SegmentOneMember美國-GAAP:不受監管的運營成員2020-06-300000766829SJW:Reportable SegmentTwoMember美國-GAAP:不受監管的運營成員2020-06-300000766829美國-GAAP:所有其他部門成員美國-GAAP:不受監管的運營成員2020-06-300000766829美國-GAAP:受監管的運營成員美國-GAAP:公司成員2020-06-300000766829美國-GAAP:公司成員美國-GAAP:不受監管的運營成員2020-06-300000766829美國-GAAP:受監管的運營成員SJW:Reportable SegmentOneMember2021-01-012021-06-300000766829SJW:Reportable SegmentOneMember美國-GAAP:不受監管的運營成員2021-01-012021-06-300000766829SJW:Reportable SegmentTwoMember美國-GAAP:不受監管的運營成員2021-01-012021-06-300000766829美國-GAAP:所有其他部門成員美國-GAAP:不受監管的運營成員2021-01-012021-06-300000766829美國-GAAP:受監管的運營成員美國-GAAP:公司成員2021-01-012021-06-300000766829美國-GAAP:公司成員美國-GAAP:不受監管的運營成員2021-01-012021-06-300000766829美國-GAAP:受監管的運營成員SJW:Reportable SegmentOneMember2020-01-012020-06-300000766829SJW:Reportable SegmentOneMember美國-GAAP:不受監管的運營成員2020-01-012020-06-300000766829SJW:Reportable SegmentTwoMember美國-GAAP:不受監管的運營成員2020-01-012020-06-300000766829美國-GAAP:所有其他部門成員美國-GAAP:不受監管的運營成員2020-01-012020-06-300000766829美國-GAAP:受監管的運營成員美國-GAAP:公司成員2020-01-012020-06-300000766829美國-GAAP:公司成員美國-GAAP:不受監管的運營成員2020-01-012020-06-30SJW:ReportingUnit00007668292020-01-012020-12-31 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
___________________________________________
表格10-Q
☒ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年6月30日
或
☐ 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
在從歐洲過渡到歐洲的過渡期內,美國將從歐洲過渡到歐洲。
佣金檔案編號1-8966
SJW集團
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 77-0066628 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | | | |
西泰勒街110號 | 聖何塞 | 鈣 | | 95110 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(408)279-7800
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每節課的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股票面價值0.001美元 | | SJW | | 紐約證券交易所有限責任公司 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ☒ “不是”,不是“我”。☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交併張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“非加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器 ☒ 非加速文件管理器版本☐
*☐ 規模較小的中國報告公司**☐
*☐
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐*x
僅適用於公司發行人:
截至2021年7月23日,有29,804,927註冊人已發行普通股的股份。
前瞻性陳述
本報告包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述,涉及SJW集團及其子公司的未來事件和未來結果,這些陳述基於對SJW集團及其子公司和SJW集團及其子公司所處行業的當前預期、估計、預測和預測,以及對SJW集團管理層的信念和假設。其中一些前瞻性表述可以通過使用“相信”、“預期”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“大約”、“打算”、“計劃”、“估計”、“項目”、“戰略”或“預期”等前瞻性詞彙來識別,或者這些詞彙或其他類似術語的否定意義。這些前瞻性陳述只是預測,受到難以預測的風險、不確定性和假設的影響。
此類陳述的準確性受許多風險、不確定因素和假設的影響,包括但不限於以下因素:
•水、公用事業、環境和其他政府政策和法規的影響,包括與費率、授權股本回報率、授權資本結構、資本支出和其他決定有關的行動;
•水和其他服務需求的變化;
•冠狀病毒(“新冠肺炎”)疫情對我們的業務運營和財務業績的影響;
•意外的天氣情況和季節性變化,包括影響供水和用户使用的情況;
•氣候變化及其影響;
•意想不到的成本、收費或費用;
•我們有能力成功評估對新業務和增長計劃的投資;
•我們的供水受到污染,我們的供水設備和基礎設施受損或故障;
•停工、罷工和其他與勞工有關的行動的風險;
•災難性事件,如火災、地震、爆炸、洪水、冰暴、龍捲風、颶風、恐怖行為、物理攻擊、網絡攻擊、流行病或其他類似事件;
•經濟、政治、商業和金融市場總狀況的變化;
•能否以優惠條件取得融資,可能會受到各種因素的影響,包括信貸評級、利率變動、是否符合監管規定、是否遵守未償還債務的條款和條件,以及一般市場和經濟狀況;以及
•立法和一般市場和經濟發展。
由於季節性和其他因素,一個季度的業績不能代表全年的業績。此外,實際結果還會受到與我們的整體業務更廣泛相關的其他風險和不確定性的影響,包括我們在提交給證券交易委員會的文件中更全面地描述的風險和不確定性,包括我們最近關於Form 10-K、Form 10-Q和Form 8-K的報告。前瞻性陳述不是業績的保證,僅在發佈之日發表,除非法律要求,否則我們不承擔更新或修改任何前瞻性陳述的義務。
第一部分:財務信息
第1項。財務報表
SJW集團及其子公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入 | $ | 152,241 | | | 147,209 | | | $ | 267,026 | | | 262,963 | |
運營費用: | | | | | | | |
製作費用: | | | | | | | |
購買的水 | 27,668 | | | 25,889 | | | 43,313 | | | 41,823 | |
電源 | 3,391 | | | 3,426 | | | 6,394 | | | 6,151 | |
地下水開採費 | 20,138 | | | 18,583 | | | 35,683 | | | 33,611 | |
其他生產費用 | 9,831 | | | 10,280 | | | 19,233 | | | 20,373 | |
生產總費用 | 61,028 | | | 58,178 | | | 104,623 | | | 101,958 | |
行政和一般事務 | 21,326 | | | 17,772 | | | 42,219 | | | 39,388 | |
維修 | 6,587 | | | 5,334 | | | 12,852 | | | 11,420 | |
財產税和其他非所得税 | 7,149 | | | 7,102 | | | 14,664 | | | 14,565 | |
折舊及攤銷 | 23,512 | | | 22,753 | | | 46,950 | | | 44,135 | |
| | | | | | | |
總運營費用 | 119,602 | | | 111,139 | | | 221,308 | | | 211,466 | |
營業收入 | 32,639 | | | 36,070 | | | 45,718 | | | 51,497 | |
其他(費用)收入: | | | | | | | |
長期債務利息和其他利息支出 | (13,681) | | | (13,180) | | | (27,120) | | | (26,464) | |
養老金非服務成本 | 339 | | | (7) | | | 665 | | | (52) | |
| | | | | | | |
出售德克薩斯水務聯盟獲得的收益 | 3,000 | | | — | | | 3,000 | | | — | |
| | | | | | | |
其他,淨額 | 1,784 | | | 1,048 | | | 3,538 | | | 1,805 | |
所得税前收入 | 24,081 | | | 23,931 | | | 25,801 | | | 26,786 | |
所得税撥備 | 3,306 | | | 4,210 | | | 2,410 | | | 4,648 | |
淨收入 | 20,775 | | | 19,721 | | | 23,391 | | | 22,138 | |
其他全面收益(虧損),淨額 | 107 | | | 10 | | | 145 | | | (125) | |
綜合收益 | $ | 20,882 | | | 19,731 | | | $ | 23,536 | | | 22,013 | |
每股收益 | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.70 | | | 0.69 | | | $ | 0.80 | | | 0.78 | |
稀釋 | $ | 0.69 | | | 0.69 | | | $ | 0.79 | | | 0.77 | |
每股股息 | $ | 0.34 | | | 0.32 | | | $ | 0.68 | | | 0.64 | |
加權平均流通股 | | | | | | | |
基本信息 | 29,799,499 | | | 28,507,940 | | | 29,333,776 | | | 28,498,649 | |
稀釋 | 29,924,191 | | | 28,683,208 | | | 29,459,782 | | | 28,678,715 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
SJW集團及其子公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
資產 | | | |
公用事業工廠: | | | |
土地 | $ | 38,352 | | | 36,845 | |
折舊廠房和設備 | 3,269,984 | | | 3,198,060 | |
在建工程正在進行中 | 145,039 | | | 109,976 | |
無形資產 | 35,357 | | | 35,167 | |
| 3,488,732 | | | 3,380,048 | |
減去累計折舊和攤銷 | 1,092,337 | | | 1,045,136 | |
| 2,396,395 | | | 2,334,912 | |
房地產投資 | 58,389 | | | 58,129 | |
減去累計折舊和攤銷 | 15,363 | | | 14,783 | |
| 43,026 | | | 43,346 | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物: | | | |
現金 | 25,442 | | | 5,269 | |
受限現金 | 2,659 | | | 4,000 | |
應收賬款: | | | |
客户,扣除壞賬準備淨額$3,866及$3,891分別於2021年6月30日和2020年12月31日 | 50,825 | | | 46,832 | |
所得税 | — | | | 7,041 | |
其他 | 4,054 | | | 4,269 | |
應計未開單公用事業收入 | 48,984 | | | 44,950 | |
預付費用 | 8,471 | | | 8,097 | |
流動監管資產,淨額 | 1,075 | | | 1,748 | |
其他流動資產 | 5,348 | | | 5,125 | |
| 146,858 | | | 127,331 | |
其他資產: | | | |
淨監管資產,減少流動部分 | 172,312 | | | 156,482 | |
投資 | 15,163 | | | 14,367 | |
商譽 | 628,144 | | | 628,144 | |
其他 | 7,624 | | | 6,883 | |
| 823,243 | | | 805,876 | |
| $ | 3,409,522 | | | 3,311,465 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
SJW集團及其子公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
資本化和負債 | | | |
大寫: | | | |
股東權益: | | | |
普通股,$0.001面值;授權70,000,000股票;已發行和流通股29,804,9272021年6月30日和28,556,6052020年12月31日 | $ | 30 | | | 29 | |
額外實收資本 | 579,057 | | | 510,158 | |
留存收益 | 411,511 | | | 408,037 | |
累計其他綜合收益 | (919) | | | (1,064) | |
股東權益總額 | 989,679 | | | 917,160 | |
長期債務,減少流動部分 | 1,372,126 | | | 1,287,580 | |
| 2,361,805 | | | 2,204,740 | |
流動負債: | | | |
信用額度 | 138,541 | | | 175,094 | |
長期債務的當期部分 | 26,270 | | | 76,241 | |
應計地下水開採費、購水費和電費 | 26,290 | | | 19,184 | |
應付帳款 | 39,546 | | | 34,200 | |
應計利息 | 13,035 | | | 12,861 | |
| | | |
應計工資總額 | 13,895 | | | 14,012 | |
應付所得税 | 246 | | | — | |
其他流動負債 | 16,608 | | | 19,203 | |
| 274,431 | | | 350,795 | |
遞延所得税 | 191,376 | | | 191,415 | |
建築方面的進展 | 128,855 | | | 125,027 | |
在建設援助中的貢獻 | 302,503 | | | 296,105 | |
退休後福利計劃 | 125,594 | | | 121,597 | |
監管責任 | — | | | — | |
其他非流動負債 | 24,958 | | | 21,786 | |
承付款和或有事項(見附註12) | | | |
| $ | 3,409,522 | | | 3,311,465 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
SJW集團及其子公司
簡明合併股東權益變動表
(未經審計)
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他內容 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累計 其他 全面 收入 | | | | 總計 股東的 權益 |
數量 股票 | | 金額 | |
餘額,2020年12月31日 | 28,556,605 | | | $ | 29 | | | $ | 510,158 | | | $ | 408,037 | | | $ | (1,064) | | | | | $ | 917,160 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 2,616 | | | — | | | | | 2,616 | |
投資未實現收益,扣除税後淨額為#美元14 | — | | | — | | | — | | | — | | | 38 | | | | | 38 | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 1,280 | | | (32) | | | — | | | | | 1,248 | |
發行限制性和遞延股票單位 | 30,547 | | | — | | | (964) | | | — | | | — | | | | | (964) | |
員工購股計劃 | 18,235 | | | — | | | 1,026 | | | — | | | — | | | | | 1,026 | |
普通股發行(扣除成本) | 1,184,500 | | | 1 | | | 66,895 | | | — | | | — | | | | | 66,896 | |
已支付股息($0.34每股) | — | | | — | | | — | | | (9,724) | | | — | | | | | (9,724) | |
餘額,2021年3月31日 | 29,789,887 | | | 30 | | | 578,395 | | | 400,897 | | | (1,026) | | | | | 978,296 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 20,775 | | | — | | | | | 20,775 | |
投資未實現收益,扣除税後淨額為#美元39 | — | | | — | | | — | | | — | | | 107 | | | | | 107 | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 791 | | | (28) | | | — | | | | | 763 | |
發行限制性和遞延股票單位 | 15,040 | | | — | | | (9) | | | — | | | — | | | | | (9) | |
普通股發行(扣除成本) | — | | | — | | | (120) | | | — | | | — | | | | | (120) | |
已支付股息($0.34每股) | — | | | — | | | — | | | (10,133) | | | — | | | | | (10,133) | |
餘額,2021年6月30日 | 29,804,927 | | | $ | 30 | | | $ | 579,057 | | | $ | 411,511 | | | $ | (919) | | | | | $ | 989,679 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他內容 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累計 其他 全面 收入 | | | | 總計 股東的 權益 |
數量 股票 | | 金額 | |
餘額,2019年12月31日 | 28,456,508 | | | $ | 28 | | | $ | 506,639 | | | $ | 383,191 | | | $ | 126 | | | | | $ | 889,984 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 2,417 | | | — | | | | | 2,417 | |
投資未實現虧損,扣除税金淨額$(50) | — | | | — | | | — | | | — | | | (135) | | | | | (135) | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 251 | | | (43) | | | — | | | | | 208 | |
發行限制性和遞延股票單位 | 25,781 | | | — | | | (785) | | | — | | | — | | | | | (785) | |
員工購股計劃 | 15,552 | | | — | | | 970 | | | — | | | — | | | | | 970 | |
| | | | | | | | | | | | | |
已支付股息($0.32每股) | — | | | — | | | — | | | (9,118) | | | — | | | | | (9,118) | |
餘額,2020年3月31日 | 28,497,841 | | | 28 | | | 507,075 | | | 376,447 | | | (9) | | | | | 883,541 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 19,721 | | | — | | | | | 19,721 | |
投資未實現收益,扣除税後淨額為#美元4 | — | | | — | | | — | | | — | | | 10 | | | | | 10 | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 1,009 | | | (43) | | | — | | | | | 966 | |
發行限制性和遞延股票單位 | 18,864 | | | 1 | | | 14 | | | — | | | — | | | | | 15 | |
已支付股息($0.32每股) | — | | | — | | | — | | | (9,122) | | | — | | | | | (9,122) | |
餘額,2020年6月30日 | 28,516,705 | | | $ | 29 | | | $ | 508,098 | | | $ | 387,003 | | | $ | 1 | | | | | $ | 895,131 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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見未經審計的簡明合併財務報表附註。
SJW集團及其子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 |
經營活動: | | | |
淨收入 | $ | 23,391 | | | 22,138 | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 48,406 | | | 45,608 | |
遞延所得税 | 903 | | | (977) | |
基於股票的薪酬 | 2,071 | | | 1,260 | |
| | | |
建設期間使用的股權資金撥備 | (916) | | | — | |
出售德克薩斯水務聯盟獲得的收益 | (3,000) | | | — | |
營業資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款和應計未開單公用事業收入 | (7,812) | | | (23,081) | |
應付帳款和其他流動負債 | 553 | | | (9,012) | |
應計地下水開採費、購水費和電費 | 7,106 | | | 9,403 | |
應收和應付税款以及其他應計税款 | 2,647 | | | 5,734 | |
退休後福利 | 1,955 | | | 4,295 | |
監管資產和負債,不包括所得税臨時差額、淨福利和退休後福利。 | (8,231) | | | (13,903) | |
預付服務特許費 | — | | | (5,000) | |
其他更改,淨額 | 23 | | | (4,125) | |
經營活動提供的淨現金 | 67,096 | | | 32,340 | |
投資活動: | | | |
公用事業工廠的新增項目: | | | |
公司出資 | (100,057) | | | (74,081) | |
對援建工作的貢獻 | (7,357) | | | (5,044) | |
增加房地產投資 | (230) | | | (324) | |
退役公用事業裝置的付款(扣除打撈後的淨額) | (909) | | | (1,649) | |
出售德克薩斯水聯盟的收益 | 3,000 | | | — | |
| | | |
資產購置付款 | (1,452) | | | — | |
| | | |
用於投資活動的淨現金 | (107,005) | | | (81,098) | |
融資活動: | | | |
信用額度借款 | 45,669 | | | 89,196 | |
按信用額度償還貸款 | (82,222) | | | (59,734) | |
長期借款 | 87,000 | | | 35,000 | |
償還長期借款 | (51,617) | | | (1,706) | |
普通股發行,扣除發行成本 | 66,775 | | | — | |
發債成本 | (296) | | | (214) | |
支付的股息 | (19,857) | | | (18,240) | |
協助建造工程的墊款及供款的收據 | 14,673 | | | 11,064 | |
建築墊款的退還 | (1,363) | | | (1,326) | |
其他更改,淨額 | (21) | | | 91 | |
融資活動提供的現金淨額 | 58,741 | | | 54,131 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | 18,832 | | | 5,373 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 9,269 | | | 17,944 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | 28,101 | | | 23,317 | |
限制較少的現金,期末 | 2,659 | | | — | |
期末現金和現金等價物 | $ | 25,442 | | | 23,317 | |
| | | |
期內支付的現金用於: | | | |
利息 | $ | 29,266 | | | 30,030 | |
所得税 | 1,020 | | | 5 | |
補充披露非現金活動: | | | |
增加公用事業廠的應計應付款 | $ | 29,123 | | | 18,006 | |
資本化建築成本的應計應付款變動 | 3,391 | | | (4,166) | |
由開發人員安裝的實用程序屬性 | 1,230 | | | 3,154 | |
| | | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
SJW集團及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
2021年6月30日
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
注1。一般信息
管理層認為,隨附的未經審核簡明綜合財務報表反映了公平列報中期業績所需的所有調整(僅包括正常的經常性調整)。
未經審核的中期財務資料乃根據美國公認的會計原則及美國證券交易委員會頒佈的表格10-Q及S-X規則第10-01條的指示編制。澳博集團2020年年報10-K表格中的綜合財務報表附註應與未經審計的簡明財務報表一併閲讀。
最近採用的會計準則
2019年12月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了《會計準則更新(ASU)2019-12年》,題為《簡化所得税會計》,簡化了所得税的核算,消除了740專題《所得税》中的某些例外,並澄清了當前指導意見的某些方面,以促進報告實體之間的一致性。ASU 2019-12在2021財年第一季度對SJW集團有效。採用ASU 2019-12年度並未對合並財務報表產生實質性影響。
收入
水銷售是季節性的,受天氣條件的影響。降水的時間和氣候條件可能會導致客户的季節性用水量發生很大變化。由於水務業務的季節性,中期的經營業績不能代表12個月的經營業績。收入通常在温暖乾燥的夏季月份較高,因為夏季用水量和銷售額較大,而在冬季月份收入較低,因為氣温較低和降雨量增加限制了用水量,導致銷售額較低。
SJW集團的主要收入來源如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
與客户簽訂合同的收入 | $ | 147,204 | | | 142,163 | | | $ | 259,442 | | | 247,299 | |
替代收入計劃,淨額 | 2,656 | | | 3,049 | | | 2,768 | | | 3,553 | |
其他餘額和備忘錄賬户,淨額 | 1,477 | | | 1,629 | | | 2,998 | | | 10,211 | |
其他監管機制,淨額 | (416) | | | (1,076) | | | (846) | | | (914) | |
租金收入 | 1,320 | | | 1,444 | | | 2,664 | | | 2,814 | |
| $ | 152,241 | | | 147,209 | | | $ | 267,026 | | | 262,963 | |
每股收益
每股基本收益的計算方法是普通股股東可獲得的收入除以該期間的加權平均流通股數量。稀釋後每股收益的計算方法是普通股股東可獲得的收入除以普通股的加權平均數,包括已發行的普通股和根據SJW集團長期激勵計劃(經修訂,“激勵計劃”)授予的限制性普通股可能發行的股份、根據與康涅狄格州水務公司(“CTWS”)的業務合併假設的績效股票計劃可能發行的股份,以及根據員工購股計劃(“ESPP”)可能發行的股份。截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月,4,304和9,397反稀釋限制性普通股單位分別被排除在稀釋每股收益的計算之外。截至2021年和2020年6月30日的6個月,12,883和19,191反稀釋限制性普通股單位分別被排除在稀釋每股收益的計算之外。
公用事業廠折舊
折舊費用的一部分分配給行政和一般費用。在2021年和2020年6月30日終了的三個月中,分配給行政和一般費用的數額為#美元。120及$370,分別為。在過去的六個月裏
SJW集團及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註-(續)
2021年6月30日
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
截至2021年6月30日和2020年6月30日,分配給行政和一般費用的金額為1,456及$1,469,分別為。
房地產投資
截至2021年6月30日和2020年12月31日的房地產投資主要構成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
土地 | $ | 14,198 | | | 14,168 | |
建築物及改善工程 | 44,191 | | | 43,961 | |
| | | |
小計 | 58,389 | | | 58,129 | |
減去:累計折舊和攤銷 | 15,363 | | | 14,783 | |
總計 | $ | 43,026 | | | 43,346 | |
德州水務聯盟有限公司(Texas Water Alliance Limited)是SJW集團的前全資子公司,於2017年被出售給瓜達盧佩-布蘭科河管理局(GBRA)。與GBRA的銷售協議包括一筆預扣金額#美元。3,000將於2021年6月30日支付給SJW集團,在某些條件下可能會減少。SJW集團於2021年6月29日從GBRA收到了未減少的預扣金額,並確認了銷售的税前收益為1美元3,000.
注2。監管利率備案
加州監管事務
3月17日,加州公用事業委員會下令其受監管的自來水公司停止與新冠肺炎疫情有關的客户斷電活動。2020年4月2日,加利福尼亞州州長加文·紐瑟姆(Gavin Newsom)發佈了N-42-20行政命令,暫停客户斷線活動,直到另行通知。2020年4月16日,CPUC發佈了M-4842號決議,指示公用事業公司實施緊急客户保護,以幫助客户,如免除重新連接押金,提供付款安排,以及因不付款而暫停斷線。該決議的有效期最長為一年,即2021年4月15日,可以選擇延長。2021年2月11日,CPUC批准了M-4849號決議,將M-4842號決議要求的客户保護延長至2021年6月30日。該決議還要求自來水公司制定一項過渡計劃,一旦禁令結束,就關閉和終止與客户的關係。2021年4月1日,聖何塞自來水公司(SJWC)提交了560份建議書,其中包括這樣的計劃,該申請於2021年6月16日獲得批准。2021年6月11日,紐瑟姆州長髮布了N-08-21行政命令,結束了2021年9月30日暫停客户斷電活動的規定。2021年6月16日,CPUC響應總督的命令,指示其監管的自來水公司將暫停客户斷電活動的期限延長至2021年9月30日。2021年6月23日,SJWC提交了565號建議函,要求將決議M-4849的緊急客户保護延長至2021年9月30日。這一建議於2021年7月1日獲得批准。
SJWC於2020年11月16日向CPUC提交了556號建議函,請求授權將其收入要求提高11,750或3.042021年是我們2018年一般費率案例決定18-011-025中授權的最後一個升級年,該決定確定了2019年、2020年和2021年的費率。此通知函於2020年12月17日獲得批准,新費率於2021年1月1日生效。
2021年1月4日,SJWC提交了第21-01-003號一般差餉申請,請求授權增加收入$51,585或13.352022年%,$16,932或3.882023年為%,以及$19,195或4.24到2024年。該應用程序還包括恢復$的請求18,499從餘額和備忘錄賬户,授權$435,000資本預算、實際使用和授權使用之間的進一步協調,以及在服務費方面轉向更大的收入徵收。這項申請將經過為期一年的審查過程,如果獲得批准,新的費率預計將在2022年第二季度生效。
2021年5月3日,SJWC提交了第21-05-004號申請,請求授權調整2022年1月1日至2024年12月31日期間的資金成本。該請求尋求增加收入$。6,418或1.61到2022年。該申請還提出了一個回報率為8.11當前比率的%7.64%,債務利率的平均成本從6.20%至5.48%,股本回報率為10.30當前比率的%8.90%。此外,該請求尋求調整SJWC目前授權的資本結構,約為47債務百分比和53股權百分比約為45債務百分比和55%股權。如果獲得批准,税率預計將於2022年1月1日生效。
SJW集團及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註-(續)
2021年6月30日
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
2021年5月27日,SJWC向CPUC提交了第561/561a號建議書,請求授權增加收入561/561a元。17,262或4.34自2021年7月1日起,聖克拉拉谷水區(“谷水”)和南灣水回收公司實施的購入食水費、地下水開採費和購買的循環再用水費的加幅將被退還給聖克拉拉谷水區(“谷水”)和南灣水循環利用公司(“南灣水循環”)。 本通知函已獲批准,生效日期為2021年7月1日。
2021年6月9日,Valley Water宣佈進入缺水緊急狀態,並要求其零售商在2019年的基礎上減少15%的用水量。2021年6月18日,SJWC向CPUC提交了563份建議函,要求啟動其規則14.1條(水資源短缺應急計劃)第三階段,以迴應山谷水務公司宣佈的乾旱緊急狀態,並呼籲強制節約15%的水資源。我們還在2021年6月9日提交了564封建議函,要求建立節水備忘錄賬户,以跟蹤授權用水量與實際用水量之間的收入影響,以及實施強制性節水計劃所需的增量支出。類似的備忘錄賬户在之前的旱災期間也得到了授權。2021年7月20日,564號建議函獲批。563號建議書正在等待中國公民自由聯盟的批准。
康涅狄格州監管事務
2020年10月28日,康涅狄格州自來水公司(“康涅狄格州自來水公司”)提交了一份水利基礎設施保護調整(“WICA”)申請,這是一項額外的1.11%附加費或大約$956收入增加,累計WICA附加費為6.94%。康涅狄格州公用事業管理局(“PURA”)批准了這一要求,生效日期為2021年4月1日。此外,2021年2月1日,康涅狄格州水務公司提交了年度WICA和解文件,要求0.09WICA附加費增加%。2021年3月3日,普拉批准了對賬,導致淨累計7.03康涅狄格州水務附加費於2021年4月1日在客户賬單上生效。截至2021年6月30日,康涅狄格州水務及其雅芳水務部門的WICA附加費為7.03%和8.51遺產村水務事業部沒有批准的WICA附加費。
2021年1月15日,康涅狄格州水務公司向普拉提交了一份申請,要求修改其客户的費率,包括雅芳和遺產村的部門。申請要求增加$。20,206年收入中包括超過$265,514在已完成的基礎設施投資中,目前不在批准的費率和附加費中。備案文件提出了一個新的費率,將提供15符合收入條件的客户的水費降低了%,如果獲得批准,這將是康涅狄格州自來水公司的第一個低收入費率。該文件還包括針對居民用水客户的分級區塊費率結構,以促進節水。擬議的上調將適用於整個公司,但可能會因費率劃分、儀表大小和客户費率類別而有所不同。該申請還反映了公用事業的運營和維護成本,包括電力和治療添加劑的支出,自2010年該公司上一次普通費率案件裁決以來,這些支出有所增加。PURA自申請之日起有200天的時間對申請進行審查,批准的費率將在隨後不久生效。2021年7月28日,康涅狄格州水務公司收到最終決定,批准提價美元。5,208在年收入中,股本回報率為9.0%,新費率自2021年7月28日起生效。最終決定還批准了針對居民用水客户的低收入費率、分級區塊費率結構以及債務和股權成本百分比。由於完工時間的原因,最終決定沒有包括所有要求投入使用的形式工廠。然而,沒有一種植物被禁止種植。康涅狄格州水務公司將在未來為這些項目尋求恢復,包括有資格通過WICA恢復的工廠的一部分。此外,最終決定將WICA重新設置為接近其法定上限的零.
康涅狄格州水務公司的長期債務發行需要監管授權,這通常是在指定的時間段內發行特定數量的債務時獲得的。2021年3月16日,康涅狄格州水務公司申請普拉批准發行高達$100,0002021年的長期借款。康涅狄格州水務公司預計將用所得資金償還信用額度借款和償還到期債務,以及一般營運資金需求。康涅狄格州水務公司於2021年6月9日獲得普拉公司的融資批准。
德克薩斯州監管事務
2021年1月29日,經營峽谷湖水服務公司(簡稱CLWSC)的SJWTX股份有限公司提交了峽谷湖區水務系統2020年度購水成本補繳報告。WPC是自上一份年度真實報告以來,改變購買水費變化的每月每千加侖收費的年度文件。2020年WPC實況報告導致WPC使用率從#美元下降到0.95美元兑美元0.7於2021年3月1日生效的每千加侖汽油價格。鹿溪牧場水系統有一個單獨的WPC。只有當購買的水費發生變化時,才需要向鹿溪牧場提交WPC申請。該系統的WPC實況報告已於2020年12月1日提交,其結果是使用費從$2.02至$1.84
SJW集團及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註-(續)
2021年6月30日
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
每千加侖1美元,每月基本收費增加1美元0.51每個住宅賬户10美元。鹿溪牧場WPC費率的變化於2021年2月25日生效。
由於惡劣的冬季天氣,德克薩斯州公用事業委員會(PUCT)於2021年2月12日宣佈了災難聲明。PUCT根據51812-6號文件發佈了命令,禁止因不付款而斷開連接,暫停滯納金和利息的規則,並允許在災難聲明期間進行估計賬單。2021年3月5日,PUCT重新建立了公用事業公司恢復收取滯納金的能力,並於2021年6月15日取消了對不付款的斷電禁令。
2021年6月28日,CLWSC宣佈達成協議,收購德克薩斯州班德拉縣和麥地那縣的肯德爾西部和班德拉東部公用事業公司,並已向PUCT提交所有權變更申請。此次收購正在等待PUCT的批准,將使CLWSC增長1,400服務連接服務於估計的4,000縣裏的居民。PUCT預計將在2021年第四季度做出決定。
緬因州監管事務
2020年6月17日,緬因州公用事業委員會(“MPUC”)批准了Skowhegan部門客户的普遍費率上調,允許支付$198在額外收入方面。根據MPUC的決定,增加將分兩步實施:初步9.80利率上調%,自2020年6月15日起生效,3.51税率上調%,自2021年7月1日起生效。綜合費率上調幅度為13.31%.
2020年11月23日,緬因州水務公司(“緬因州水務”)向MPUC提交了五個部門的水務基礎設施附加費(“WISC”)申請,要求在1.1%和5%,相當於大約$304在額外的收入上。WISC的申請分別於2020年12月15日和2020年12月22日獲得批准,附加費於2021年1月1日生效。
2021年3月10日,緬因州水務公司向比德福德中美合作所分部提交了一份普遍的加價申請,要求大約$6,659,或77.5%,在額外收入中。該申請提出了一項多年費率計劃,旨在緩解2021年7月至2023年7月期間向更高水費的過渡。費率上漲的主要驅動因素是對中美合作所河上一個新的飲用水處理設施的支持,這筆資金為1美元。60,000替換現有設施的項目,預計將於2022年第二季度投入使用。2021年6月23日,臨時市政局通過了該計劃的第一步,採用了擬議的費率平滑機制,並實施了臨時22.65對所有客户賬單收取%的附加費。這項附加費的有效期為一年,在此期間,積金局會檢討基本差餉的加幅,並採取行動。隨着新水處理設施的完工,預計將在2022年第二季度就所要求的收入增加做出決定。
注3。監管資產,淨額
截至2021年6月30日和2020年12月31日,監管資產淨額由以下內容組成:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
監管資產: | | | | |
所得税臨時差額,淨額 | | $ | 11,880 | | | 6,230 | |
退休後養老金和其他醫療福利 | | 98,009 | | | 95,559 | |
業務組合債務溢價,淨額 | | 21,208 | | | 22,479 | |
平衡賬户和備忘錄賬户,淨額 | | 31,317 | | | 25,463 | |
水價調整 | | 3,033 | | | 323 | |
其他,淨額 | | 7,940 | | | 8,176 | |
監管總資產,簡明合併資產負債表中的淨額 | | 173,387 | | | 158,230 | |
減去:當前監管資產,淨額 | | 1,075 | | | 1,748 | |
監管總資產,淨額,減去流動部分 | | $ | 172,312 | | | 156,482 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
SJW集團及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註-(續)
2021年6月30日
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
截至2021年6月30日和2020年12月31日,SJW集團的監管資產,淨不賺取回報,主要包括退休後養老金和其他醫療福利無資金來源的金額,以及業務組合債務溢價,淨額。在2021年6月30日和2020年12月31日沒有賺取回報的監管資產總額,無論是通過監管資產/負債的利息,還是作為允許回報率的利率基數的組成部分,都是$120,482及$119,236,分別為。
注4.平衡賬户和備忘錄賬户
SJWC已建立平衡賬户,以跟蹤與費用變化相關的少收或多收,以及CPUC為抵消該等費用變化而授權的收入。SJWC還設有備忘錄賬户,以跟蹤災難性事件造成的收入影響、與新的聯邦和州水質標準相關的某些不可預見的水質支出、能效、節水、水價和其他經批准的活動或根據CPUC的指示。蒙特利水務收入調整機制(“WRAM”)跟蹤通過分級容積率進行的實際計量銷售所獲得的收入與如果實行統一費率將獲得的相同實際計量銷售所獲得的收入之間的差額。
記錄到監管資產的餘額和備忘錄賬户,截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的淨額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的三個月 | | 截至2020年6月30日的三個月 |
期初餘額 | | 監管資產增加(減少) | | 退款(收款)調整 | | | | 期末餘額 | | 期初餘額 | | 監管資產增加(減少) | | 退款(收款)調整 | | | | 期末餘額 |
收入賬户: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
蒙特利Wram | $ | 13,853 | | | 1,424 | | | 1 | | | | | 15,278 | | | $ | 8,958 | | | 1,591 | | | — | | | | | 10,549 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
資本成本備忘錄賬户 | (1,561) | | | (1) | | | — | | | | | (1,562) | | | (1,558) | | | (2) | | | — | | | | | (1,560) | |
納税備忘賬户 | 333 | | | — | | | — | | | | | 333 | | | 332 | | | — | | | — | | | | | 332 | |
所有其他人 | (980) | | | 147 | | | 4 | | | | | (829) | | | (1,074) | | | 40 | | | — | | | | | (1,034) | |
總收入賬户 | $ | 11,645 | | | 1,570 | | | 5 | | | | | 13,220 | | | $ | 6,658 | | | 1,629 | | | — | | | | | 8,287 | |
成本回收賬户: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
供水成本 | 8,910 | | | 984 | | | 1 | | | | | 9,895 | | | 5,061 | | | 838 | | | — | | | | | 5,899 | |
養老金 | 3,844 | | | 366 | | | — | | | | | 4,210 | | | 2,886 | | | 99 | | | — | | | | | 2,985 | |
水力發電研究、開發和示範備忘錄賬户(“PRVMA”) | 1,027 | | | — | | | (99) | | | | | 928 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
新冠肺炎災難性事件備忘錄賬户(簡稱CEMA) | 2,266 | | | 352 | | | — | | | | | 2,618 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
所有其他人 | 445 | | | 1 | | | — | | | | | 446 | | | 443 | | | 1 | | | — | | | | | 444 | |
總成本回收賬户 | $ | 16,492 | | | 1,703 | | | (98) | | | | | 18,097 | | | $ | 8,390 | | | 938 | | | — | | | | | 9,328 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
總計 | $ | 28,137 | | | 3,273 | | | (93) | | | | | 31,317 | | | $ | 15,048 | | | 2,567 | | | — | | | | | 17,615 | |
SJW集團及其子公司
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2021年6月30日
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的6個月 | | 截至2020年6月30日的6個月 |
期初餘額 | | 監管資產增加(減少) | | 退款(收款)調整 | | | | 期末餘額 | | 期初餘額 | | 監管資產增加(減少) | | 退款(收款)調整 | | | | 期末餘額 |
收入賬户: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
蒙特利Wram | $ | 12,077 | | | 3,200 | | | 1 | | | | | 15,278 | | | $ | 7,015 | | | 3,561 | | | (27) | | | | | 10,549 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
資本成本備忘錄賬户 | (1,561) | | | (1) | | | — | | | | | (1,562) | | | (1,553) | | | (7) | | | — | | | | | (1,560) | |
納税備忘賬户 | 333 | | | — | | | — | | | | | 333 | | | (6,643) | | | (3) | | | 6,978 | | | | | 332 | |
所有其他人 | (806) | | | (28) | | | 5 | | | | | (829) | | | (759) | | | (165) | | | (110) | | | | | (1,034) | |
總收入賬户 | $ | 10,043 | | | 3,171 | | | 6 | | | | | 13,220 | | | $ | (1,940) | | | 3,386 | | | 6,841 | | | | | 8,287 | |
成本回收賬户: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
供水成本 | 8,123 | | | 1,771 | | | 1 | | | | | 9,895 | | | 4,328 | | | 1,605 | | | (34) | | | | | 5,899 | |
養老金 | 3,478 | | | 732 | | | — | | | | | 4,210 | | | 2,449 | | | 514 | | | 22 | | | | | 2,985 | |
PRVMA | 1,108 | | | — | | | (180) | | | | | 928 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
CEMA | 2,266 | | | 352 | | | — | | | | | 2,618 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
所有其他人 | 445 | | | 1 | | | — | | | | | 446 | | | 446 | | | 2 | | | (4) | | | | | 444 | |
總成本回收賬户 | $ | 15,420 | | | 2,856 | | | (179) | | | | | 18,097 | | | $ | 7,223 | | | 2,121 | | | (16) | | | | | 9,328 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
總計 | $ | 25,463 | | | 6,027 | | | (173) | | | | | 31,317 | | | $ | 5,283 | | | 5,507 | | | 6,825 | | | | | 17,615 | |
在目前的一般差餉個案中,所有未包括在追討或退款範圍內的結餘賬户和備忘錄類型賬户,將由消委會在下一個一般差餉個案中或在個人賬户餘額達到以下門檻時進行覆核。2%的授權收入,以最先發生的為準。
注5。大寫
2021年3月8日,SJW集團與摩根大通證券有限責任公司(J.P.Morgan Securities LLC)簽訂了一項承銷協議,作為其中點名的幾家承銷商(“承銷商”)的代表,該協議規定由SJW集團向承銷商發行和出售1,030,000我們普通股的股份,票面價值$0.001每股,以包銷的公開發行(以下簡稱“發行”)的形式發行。此次發行的股票以#美元的公開發行價出售。59.00每股。SJW集團還授予承銷商購買最多154,500增發普通股,已全部行使。此次發行於2021年3月11日結束,期權股票發行於2021年3月16日結束。
SJW集團收到淨收益約為$66,775從發行和出售期權股票中扣除承銷折扣和佣金以及發售費用。SJW集團用此次發行所得資金償還了SJWC與摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)於2016年6月1日簽訂的銀行信貸額度協議,並用於一般企業用途,其中包括為基礎設施改善和其他資本支出提供資金、償還債務或其他公司債務以及營運資本。
注6。股權計劃
獎勵計劃允許SJW集團向為公司或任何母公司或子公司提供服務的員工、非僱員董事會成員或任何母公司或子公司的董事會、顧問和其他獨立顧問提供獲得SJW集團股權的機會。截至2021年6月30日,174,489股票可在歸屬已發行的限制性股票單位和遞延限制性股票單位以及額外的685,578根據獎勵計劃,股票可用於獎勵發行。
關於2019年10月9日與CTWS的合併,SJW集團根據以下股票計劃承擔了限制性股票單位和遞延股票單位的未償還獎勵:CTWS 2014績效股票計劃、CTWS 2004績效股票計劃和CTWS 1994績效股票計劃(統稱為CTWS計劃)。截至2021年6月30日,大約56,056根據CTWS計劃,股票可在行使已發行限制性股票單位和遞延限制性股票單位時發行。
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2021年6月30日
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
以下是按獎勵類型記錄到額外實收資本和普通股的任何限制性股票和類似工具行使的收入和收益的補償成本摘要,分別為截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
對以下項目的額外實收資本和普通股的調整: | | | | | | | |
計入收入的補償費用: | | | | | | | |
**ESPP | $ | — | | | — | | | $ | 181 | | | 171 | |
包括限制性股票和遞延限制性股票 | 791 | | | 1,009 | | | 1,890 | | | 1,089 | |
計入收入的總補償費用 | $ | 791 | | | 1,009 | | | $ | 2,071 | | | 1,260 | |
ESPP收益 | $ | — | | | — | | | $ | 1,026 | | | 970 | |
限制性股票和延期限制性股票
截至2021年6月30日和2020年6月的三個月,SJW集團根據獎勵計劃授予11,732和14,346分別,一年和三年基於服務的限制性股票獎勵,加權平均授予日期公允價值為$65.43及$60.17分別為每單位。在截至2021年6月30日和2020年6月的6個月內,SJW集團根據獎勵計劃授予45,433和42,713分別,一年和三年基於服務的限制性股票獎勵,加權平均授予日期公允價值為$64.53及$63.97分別為每單位。
截至2021年6月30日和2020年6月的三個月,SJW集團根據獎勵計劃授予1,182和138目標單位,分別是基於業績和基於市場的限制性股票獎勵,加權平均授予日期公允價值為#美元65.70及$66.99分別為每單位。在截至2021年6月30日和2020年6月的6個月內,SJW集團根據獎勵計劃授予30,641和24,719目標單位,分別授予基於業績和基於市場的限制性股票獎勵,加權平均授予日期公允價值為#美元66.33及$72.01分別為每單位。根據相對於目標業績指標的實際業績,可發行的股票數量可以在以下範圍內0%至150基於業績的限制性股票獎勵的目標股數的百分比,或介於0%和200基於市場的限制性股票獎勵的目標股票數量的%。
截至2021年6月30日,與限制性股票計劃和延期限制性股票計劃相關的未確認補償成本總額為美元。6,528。這一成本預計將在以下加權平均期內確認1.91好幾年了。
員工購股計劃
SJW集團記錄的費用為$86及$174截至2021年6月30日的三個月和六個月,以及美元74及$160截至2020年6月30日的三個月和六個月,分別與ESPP相關。ESPP與截至2021年7月30日的半年度發行期相關的未確認補償成本總額約為美元。30。這一成本預計將在2021年第三季度確認。
注7。銀行借款和長期負債
SJW集團的合同義務和承諾包括優先票據、銀行定期貸款、收入債券、國家循環基金貸款和其他義務。水務公司已收到客户就若干建築項目預付的按金,退還預付按金是各附屬公司的責任。
信用額度
2021年4月23日,SJWC結束了它的美元140,000信貸額度協議,原定於2021年6月1日到期,並簽訂了新的140,000與作為貸款人(“貸款人”)的JPMorgan Chase Bank,N.A.簽訂的信貸協議(“SJWC信貸協議”)。SJWC信貸協議提供了一項無擔保信貸安排,信用證金額為#美元。15,000。根據SJWC信貸協議借款所得款項可用於現有債務再融資、營運資金和一般企業用途。新的SJWC信貸協議的到期日為2023年12月31日。信貸額度按浮動利率計息。SJWC信貸協議包含慣例陳述、擔保和違約事件,以及此類設施的慣例限制性契約。SJWC信貸協議還包括某些習慣金融契約,如融資債務與資本比率。
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2021年6月30日
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
同樣在2021年4月23日,作為擔保人的澳博集團和CLWSC完成了其$5,000信貸額度協議,原定於2021年6月1日到期,並簽訂了新的5,000與貸款人的信貸協議(“SJWTX信貸協議”)。SJWTX信貸協議提供了一項無擔保信貸安排,信用證金額為#美元。1,000。新的SJWTX信貸協議的到期日為2023年12月31日。
長期債務
2021年3月2日,緬因州水務與一家商業銀行簽訂了一項信貸協議,根據現有的主貸款協議,該商業銀行在同一天發行了緬因州水務的本票,本金總額為#美元。17,000和固定利率3.89%,2041年3月1日到期。這些票據是緬因州水務公司的無擔保債務。利息在每年的1月、4月、7月和10月的20日每季度付息一次。本票包含慣例陳述和擔保。根據期票,緬因州水務必須遵守某些習慣性的肯定和消極契約,只要票據尚未兑現。票據還會受到慣例違約事件的影響,違約事件的發生可能會導致所有當時未償還的票據立即到期並支付。借款收益於2021年3月18日收到。
於2021年5月13日,長實水務與一家商業銀行訂立總信貸協議及承付票,並根據該協議訂立借款協議,本金總額不超過$。30,000,其中$20,000是在截止日期提前的。這筆借款的固定利率是4.01%,2041年3月20日到期。期票的剩餘本金總額將由CLWSC在到期日之前酌情墊付。這些票據是CLWSC的無擔保債務。利息在每年的1月、4月、7月和10月的20日每季度付息一次。本票包含慣例陳述和擔保。根據承付票的規定,只要承付票尚未付清,CLWSC就必須遵守某些習慣性的肯定和否定公約。票據還會受到慣例違約事件的影響,違約事件的發生可能會導致所有當時未償還的票據立即到期並支付。
於2021年6月25日,SJWC與紐約人壽的若干聯屬公司(統稱“買方”)訂立票據購買協議,根據該協議,公司出售本金總額為$50,000智能交通系統(ITS)的3.00致購買者的N系列高級票據(“N系列票據”)百分比。N系列債券是SJWC的無擔保債務,將於2051年6月25日到期。利息每半年支付一次,在每年的1月1日和7月1日拖欠。票據購買協議包含慣例的肯定和否定契約,只要N系列票據尚未發行。N系列票據還會受到慣例違約事件的影響,違約事件的發生可能導致所有當時未償還的N系列票據立即到期和應付。成交與票據購買協議的簽署同時進行。
注8。福利計劃
SJW集團為其合格員工維護非繳費固定收益養老金計劃。在2008年3月31日和2009年1月1日之前聘用的SJWC和CTWS員工有權根據員工的服務年限和薪酬享受養老金計劃下的福利。對於2008年3月31日或之後受僱的SJWC員工,福利是使用基於每位員工的薪酬抵免和利息抵免的現金餘額公式來確定的。某些CTWS員工在2012年3月1日之前受僱,並在2013年被合併到CTWS計劃中,這些員工也有權獲得基於員工服務年限和薪酬的福利。在2009年1月1日或之後聘用的CTW員工有權獲得額外的1.5公司贊助的儲蓄計劃中符合條件的薪酬的%。SJW集團沒有多僱主計劃。
此外,2008年3月31日之前受聘於SJWC的高級管理人員和2009年1月1日受聘於CTWS的高級管理人員有資格根據補充高管退休計劃和退休合同獲得額外的退休福利。2008年3月31日或之後受聘的SJWC高級管理人員有資格根據SJWC的現金餘額高管補充退休計劃獲得額外的退休福利。補充退休計劃和現金餘額高管補充退休計劃是不合格的計劃,只有高級管理人員和其他指定的管理人員可以參與。SJW集團還根據僱主贊助的退休後福利(養老金計劃除外)為退休員工提供醫療和人壽保險福利。
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未經審計的簡明合併財務報表附註-(續)
2021年6月30日
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月,固定福利計劃和其他退休後福利的定期福利淨成本構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
服務成本 | $ | 2,688 | | | 2,337 | | | $ | 5,423 | | | 4,780 | |
利息成本 | 2,530 | | | 2,816 | | | 5,110 | | | 5,720 | |
預期資產回報率 | (4,742) | | | (4,183) | | | (9,494) | | | (8,303) | |
未確認的精算損失 | 1,794 | | | 1,834 | | | 3,574 | | | 2,592 | |
攤銷先前服務費用 | 13 | | | (665) | | | 25 | | | 76 | |
總計 | $ | 2,283 | | | 2,139 | | | $ | 4,638 | | | 4,865 | |
在2021年,SJW集團預計將提供高達$的必需和可自由支配的現金貢獻9,043養老金計劃和其他退休後福利。在截至2021年6月30日的三個月和六個月裏,SJW集團的利潤為1,480對此類計劃的貢獻。
注9.所得税
截至2021年6月30日的三個月和六個月,所得税支出為$3,306及$2,410,分別為。截至2020年6月30日的三個月和六個月的所得税支出為$4,210及$4,648,分別為。實際綜合所得税税率為14%和18截至2021年和2020年6月30日的三個月分別為%和9%和17分別為截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月的6%。截至2021年6月30日的三個月和六個月的較低有效税率主要是由於直通式税收優惠。此外,2021年第一季度錄得的離散税收優惠導致截至2021年6月30日的6個月的有效税率較低。
在扣除州税影響之前,SJW集團有未確認的税收優惠,不包括利息和罰款約$6,882及$6,468分別截至2021年6月30日和2020年12月31日。澳博集團預計其未確認的税收優惠在未來12個月內不會有明顯變化。
2021年3月11日,《美國救援計劃法案》(簡稱《法案》)簽署成為法律。SJW集團已在其估計的税收撥備中考慮了該法案對所得税的影響,並認為它不會對公司的年終税率產生實質性影響。
注10。公允價值計量
截至2021年6月30日,以下工具在SJW集團的精簡綜合資產負債表上未按公允價值計量,但要求披露其公允價值:現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款。截至2021年6月30日,這類工具的估計公允價值與其在簡明綜合資產負債表上報告的賬面價值大致相同。該等金融工具的公允價值以估計未來現金流量的現值為基礎,採用收益法確定。截至2021年6月30日的三個月和六個月期間,估值技術沒有變化。這些工具的公允價值將被歸類為公允價值層次中的第2級,但現金和現金等價物除外,它們將被歸類為第1級。
SJW集團長期債務的公允價值約為1美元1,546,640及$1,570,727分別截至2021年6月30日和2020年12月31日,並基於相同期限和公司信用的類似金融工具的當前利率,使用貼現現金流分析確定。長期債務的賬面價值是$。1,398,396及$1,363,821分別截至2021年6月30日和2020年12月31日。長期債務的公允價值將被歸類為公允價值等級中的第二級。
CTW根據補充高管退休計劃和退休合同提供的額外退休福利由一家拉比信託公司持有的投資資產提供資金。拉比信託基金的貨幣市場基金、共同基金和固定收益投資的公允價值為#美元。3,078及$3,014分別截至2021年6月30日和2020年12月31日,在公允價值層次結構中被歸類為1級。
SJW集團及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註-(續)
2021年6月30日
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
注11.分部和非關税業務報告
SJW集團是一家控股公司,四附屬公司:(I)SJWC,一家經營受監管和非關税業務的水務公司,(Ii)位於德克薩斯州峽谷湖的受監管自來水公司CLWSC及其合併的非關税可變權益實體Acequia Water Supply Corporation,(Iii)SJW置地公司及其綜合可變權益實體,444 West Santa Clara Street,L.P.,經營商業建築租金的SJWNE LLC,以及(Iv)CTWS及其子公司的控股公司SJWNE LLC,根據FASB ASC主題280-“部門報告”,SJW集團的可報告部門是根據首席運營決策者使用的信息確定的。SJW集團的首席運營決策者包括董事長、總裁兼首席執行官以及他的執行人員。第一部分是通過SJW集團的子公司SJWC、康涅狄格水務、CLWSC、緬因州水務和NEWUS(統稱為“水務服務”)向其客户提供水務和與水務相關的服務。第二部分是由SJW置地公司和切斯特房地產公司(Chester Realty,Inc.)進行的物業管理和投資活動,簡稱“房地產服務”。
下表載列有關澳博集團應申報分部的資料,以及須申報分部內受規管及非課税業務活動的分佈情況。某些已分配資產,如商譽、收入和費用,已包括在應報告的分部金額中。澳博集團的其他業務活動不包括在應報告類別中,包括在“所有其他”類別中。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的三個月 |
| 水務服務 | | 房地產服務 | | 所有其他(1) | | SJW集團 |
| 受管制 | | 免徵關税 | | 免徵關税 | | 免徵關税 | | 受管制 | | 免徵關税 | | 總計 |
營業收入 | $ | 148,237 | | | 2,684 | | | 1,320 | | | — | | | 148,237 | | | 4,004 | | | 152,241 | |
運營費用 | 115,572 | | | 1,942 | | | 881 | | | 1,207 | | | 115,572 | | | 4,030 | | | 119,602 | |
營業收入(虧損) | 32,665 | | | 742 | | | 439 | | | (1,207) | | | 32,665 | | | (26) | | | 32,639 | |
淨收益(虧損) | 20,585 | | | 677 | | | 296 | | | (783) | | | 20,585 | | | 190 | | | 20,775 | |
折舊及攤銷 | 22,887 | | | 110 | | | 291 | | | 224 | | | 22,887 | | | 625 | | | 23,512 | |
長期債務利息和其他利息支出 | 8,347 | | | — | | | — | | | 5,334 | | | 8,347 | | | 5,334 | | | 13,681 | |
所得税撥備(福利) | 4,580 | | | 203 | | | 96 | | | (1,573) | | | 4,580 | | | (1,274) | | | 3,306 | |
資產 | $ | 3,300,414 | | | 8,248 | | | 45,090 | | | 55,770 | | | 3,300,414 | | | 109,108 | | | 3,409,522 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三個月 |
| 水務服務 | | 房地產服務 | | 所有其他(1) | | SJW集團 |
| 受管制 | | 免徵關税 | | 免徵關税 | | 免徵關税 | | 受管制 | | 免徵關税 | | 總計 |
營業收入 | $ | 143,072 | | | 2,693 | | | 1,444 | | | — | | | 143,072 | | | 4,137 | | | 147,209 | |
運營費用 | 107,185 | | | 1,759 | | | 850 | | | 1,345 | | | 107,185 | | | 3,954 | | | 111,139 | |
營業收入(虧損) | 35,887 | | | 934 | | | 594 | | | (1,345) | | | 35,887 | | | 183 | | | 36,070 | |
淨收益(虧損) | 22,236 | | | 881 | | | 443 | | | (3,839) | | | 22,236 | | | (2,515) | | | 19,721 | |
折舊及攤銷 | 22,123 | | | 108 | | | 298 | | | 224 | | | 22,123 | | | 630 | | | 22,753 | |
長期債務利息和其他利息支出 | 8,289 | | | — | | | — | | | 4,891 | | | 8,289 | | | 4,891 | | | 13,180 | |
所得税撥備(福利) | 5,449 | | | 260 | | | 124 | | | (1,623) | | | 5,449 | | | (1,239) | | | 4,210 | |
資產 | $ | 3,079,118 | | | 9,913 | | | 44,889 | | | 76,057 | | | 3,079,118 | | | 130,859 | | | 3,209,977 | |
SJW集團及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註-(續)
2021年6月30日
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的6個月 |
| 水務服務 | | 房地產服務 | | 所有其他(1) | | SJW集團 |
| 受管制 | | 免徵關税 | | 免徵關税 | | 免徵關税 | | 受管制 | | 免徵關税 | | 總計 |
營業收入 | $ | 259,633 | | | 4,729 | | | 2,664 | | | — | | | 259,633 | | | 7,393 | | | 267,026 | |
運營費用 | 214,050 | | | 3,311 | | | 1,762 | | | 2,185 | | | 214,050 | | | 7,258 | | | 221,308 | |
營業收入(虧損) | 45,583 | | | 1,418 | | | 902 | | | (2,185) | | | 45,583 | | | 135 | | | 45,718 | |
淨收益(虧損) | 26,284 | | | 1,399 | | | 619 | | | (4,911) | | | 26,284 | | | (2,893) | | | 23,391 | |
折舊及攤銷 | 45,704 | | | 219 | | | 580 | | | 447 | | | 45,704 | | | 1,246 | | | 46,950 | |
長期債務利息和其他利息支出 | 16,518 | | | — | | | — | | | 10,602 | | | 16,518 | | | 10,602 | | | 27,120 | |
所得税撥備(福利) | 4,464 | | | 385 | | | 205 | | | (2,644) | | | 4,464 | | | (2,054) | | | 2,410 | |
資產 | $ | 3,300,414 | | | 8,248 | | | 45,090 | | | 55,770 | | | 3,300,414 | | | 109,108 | | | 3,409,522 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6個月 |
| 水務服務 | | 房地產服務 | | 所有其他(1) | | SJW集團 |
| 受管制 | | 免徵關税 | | 免徵關税 | | 免徵關税 | | 受管制 | | 免徵關税 | | 總計 |
營業收入 | $ | 254,439 | | | 5,710 | | | 2,814 | | | — | | | 254,439 | | | 8,524 | | | 262,963 | |
運營費用 | 203,202 | | | 3,120 | | | 1,681 | | | 3,463 | | | 203,202 | | | 8,264 | | | 211,466 | |
營業收入(虧損) | 51,237 | | | 2,590 | | | 1,133 | | | (3,463) | | | 51,237 | | | 260 | | | 51,497 | |
淨收益(虧損) | 28,064 | | | 2,351 | | | 831 | | | (9,108) | | | 28,064 | | | (5,926) | | | 22,138 | |
折舊及攤銷 | 42,872 | | | 216 | | | 600 | | | 447 | | | 42,872 | | | 1,263 | | | 44,135 | |
長期債務利息和其他利息支出 | 16,463 | | | — | | | — | | | 10,001 | | | 16,463 | | | 10,001 | | | 26,464 | |
所得税撥備(福利) | 6,651 | | | 730 | | | 256 | | | (2,989) | | | 6,651 | | | (2,003) | | | 4,648 | |
資產 | $ | 3,079,118 | | | 9,913 | | | 44,889 | | | 76,057 | | | 3,079,118 | | | 130,859 | | | 3,209,977 | |
| | | | | | | | | | | | | |
____________________
(1)截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月,包括SJW Group、SJWNE LLC和CTWS的獨立賬户。
(2)截至2021年6月30日及2020年12月31日,本公司已就收購CTWS相關商譽進行分配,以二報告單位,康涅狄格州和緬因州,這兩個單位都聚集在受監管的水務服務報告部分。
注12。承諾和或有事項
SJW集團受到其業務附帶的普通例行訴訟的影響。澳博集團或其任何附屬公司為當事一方,或其任何物業為標的之待決法律程序,預期均不會對澳博集團的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
(除每股金額和其他説明外,美元金額以千為單位)
本第2項的資料應與本10-Q表第1項所載的財務資料及其附註、簡明綜合財務報表及其附註,以及澳博集團截至2020年12月31日止年度的10-K表年報所載的“管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析”一併閲讀。
本報告包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述,涉及SJW集團及其子公司的未來事件和未來結果,這些陳述基於對SJW集團及其子公司和SJW集團及其子公司所處行業的當前預期、估計、預測和預測,以及對SJW集團管理層的信念和假設。由於多種因素的影響,實際結果可能與這些前瞻性陳述中目前預期和表述的結果大不相同。有關此類前瞻性陳述的更多信息,包括一些可能影響我們實際結果的因素,請參閲我們在“前瞻性陳述”中的披露,以及本10-Q表格中的其他部分,包括“風險因素”下的第1A項。
一般信息:
SJW集團是一家控股公司,擁有四家全資子公司:聖何塞水務公司(SJWC)、SJWNE LLC、SJWTX,Inc.和SJW置地公司。
SJWC是一家公用事業公司,為加州聖何塞大都市地區約139平方英里的約231,000個連接提供供水服務,為大約100萬人口提供服務。
SJWC的主要業務包括水的生產、採購、儲存、淨化、分銷、批發和零售。SJWC為聖何塞和庫比蒂諾的部分城市以及坎貝爾、蒙特塞雷諾、薩拉託加市和洛斯加託斯鎮以及鄰近的非公司地區的客户提供供水服務,所有這些地區都位於加利福尼亞州的聖克拉拉縣。SJWC根據公認的供水公用事業方法向客户配水,包括從儲水庫抽水和從高海拔水庫重力供水。根據與市政當局和其他公用事業公司達成的協議,SJWC還提供免税服務。這些非關税服務包括供水系統運營、維護協議和天線場地租賃。
SJWC擁有公用事業財產,包括收費持有的土地、蓄水池、分流設施、水井、配水倉庫,以及為客户提供服務所需的所有水利設施、設備、辦公樓和其他財產。根據加州公用事業守則第3851條,除非獲得加州公用事業委員會(“CPUC”)的批准,否則不能處置目前用於提供公用事業服務的物業。
SJWC還擁有大約237英畝的非公用事業財產,這些財產已被確定為不再使用,可用於提供公用事業服務。大部分物業位於毗鄰SJWC的各種分水嶺物業的山坡地區。
SJWNE LLC是康涅狄格州水務公司(“CTWS”)的控股公司。CTW成為SJWNE LLC的全資子公司,這是2019年10月9日完成的SJW集團和CTWS合併交易的一部分。CTW總部設在康涅狄格州,是自來水公用事業公司的控股公司,為康涅狄格州和緬因州81個城市的約45.5萬人口提供約13.9萬個供水服務,以及康涅狄格州索斯伯裏的3000多個污水處理連接。CTWS持有的提供公用事業用水服務的子公司是康涅狄格州水務公司(“康涅狄格州水務”)和緬因州水務公司(“緬因州水務”)。CTWS的其餘兩家子公司是位於康涅狄格州的房地產公司切斯特房地產公司(Chester Realty,Inc.)和新英格蘭水務服務公司(New England Water Utility Services,Inc.)(“NEWUS”),後者提供合同供水和下水道運營以及其他與水有關的服務。CTW還提供後衞,通過康涅狄格州的NEWUS和緬因州的緬因州水務向符合條件的住宅客户提供的可選服務線路保護計劃。
CTWS子公司的財產包括土地、地役權、權利(包括水權)、建築物、水庫、立管、水壩、水井、供水線、水處理廠、抽水廠、輸配電總管以及康涅狄格州和緬因州用於收集、淨化、儲存和分配水的其他設施和設備。在某些情況下,康涅狄格州水務公司和緬因州水務公司是或可能是從鄰近公用事業公司提供供水的有限合同安排的一方。
SJWTX,Inc.,業務名稱為峽谷湖供水服務公司(“CLWSC”),是一家公用事業公司,為大約21,000個供水設施提供供水服務,為大約62,000人提供服務。CLWSC的服務區位於得克薩斯州丘陵地區南部的布蘭科、科馬爾、海斯和特拉維斯,面積超過247平方英里
聖安東尼奧和得克薩斯州奧斯汀之間的增長地區。華潤水務擁有Acequia自來水公司(“Acequia”)25%的權益。自來水公司已被確定為會計準則編纂主題810範圍內的可變利益實體,CLWSC是主要受益者。因此,Acequia已與CLWSC合併。
SJW置地公司在田納西州擁有未開發的土地並經營商業建築。在截至2021年6月30日的六個月裏,SJW置地公司擁有以下房地產:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 截至2021年6月30日的6個月SJW置地公司持股百分比 |
描述 | | 位置 | | 種植面積 | | 廣場上的素材 | | 收入 | | 費用 |
倉庫建築 | | 田納西州諾克斯維爾 | | 30 | | 361,500 | | 47 | % | | 44 | % |
商業建築 | | 田納西州諾克斯維爾 | | 15 | | 135,000 | | 53 | % | | 56 | % |
未開發土地和停車場 | | 田納西州諾克斯維爾 | | 10 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
未開發土地 | | 加州聖何塞 | | 103 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
截至2021年6月30日,切斯特房地產公司(Chester Realty,Inc.)在康涅狄格州擁有23英畝未開發土地和一座商業建築。
水務服務的業務戰略:
SJW集團將業務計劃集中在三個戰略領域:
(1)區域規範的水務運營;
(2)根據加州CPUC、康涅狄格州公用事業管理局(PURA)、得克薩斯州公用事業委員會和緬因州公用事業委員會制定的指導方針提供的地區性無税水公用事業相關服務;以及
(3)區外供水和公用事業相關服務。
作為我們追求上述三個戰略領域的一部分,我們會不時考慮收購業務和資產的機會。然而,我們不能確定我們是否會成功地識別和完成與此類機會相關的任何戰略性業務組合或收購。此外,執行我們的業務戰略將使我們面臨與當前公用事業運營相關的不同風險。我們預期與執行此策略有關的成本及任何整合收購業務可能涉及重大成本、承擔與收購資產有關的若干已知及未知負債、轉移管理層的時間及資源、可能對SJW集團的財務狀況及經營業績產生負面影響、進入SJW集團沒有或僅有有限直接經驗的市場,以及任何被收購公司關鍵員工的潛在流失。我們決定進行的任何戰略合併或收購也可能影響我們的業務融資能力,影響我們遵守監管要求,並給我們的運營帶來額外的負擔。我們收購的任何業務都可能無法實現銷售額、客户增長和預期盈利能力,從而證明投資是合理的。我們在整合過程中遇到的任何困難,包括整合內部控制和財務報告所需的控制,都可能幹擾我們的運營,降低我們的運營利潤率,並對我們的內部控制產生不利影響。澳博集團不能確定任何交易會成功,也不能確定它不會對經營業績或我們的財務狀況造成實質性損害。
房地產服務:
SJW集團的房地產投資活動是通過SJW置地公司和切斯特房地產公司進行的。如上所述,SJW置地公司在田納西州擁有未開發的土地並經營商業建築。切斯特房地產公司在康涅狄格州擁有並經營土地和商業建築。SJW置地公司及Chester Realty,Inc.管理其創收物業及其他物業,直至決定將出售該等物業所得款項再投資。
關鍵會計政策:
對我們財務狀況和經營結果的討論和分析基於我們2020年合併財務報表和附註中使用和披露的會計政策,這些會計政策是根據美國普遍接受的會計原則編制的,並作為我們於2021年3月1日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告的一部分包括在截至2020年12月31日的年度報告中。
我們的關鍵會計政策在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中包括的管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析中進行了描述。我們的關鍵會計政策沒有任何變化。我們的重要會計政策在我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中包括的2020年合併財務報表的附註中進行了説明。
最近採用的會計政策:
有關最近採用的截至2021年6月30日的6個月的會計政策的討論,請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註1。
運營結果:
水銷售是季節性的,受天氣條件的影響。降水的時間和氣候條件可能會導致客户的季節性用水量發生很大變化。由於水務業務的季節性,中期的經營業績不能代表12個月的經營業績。收入通常在温暖乾燥的夏季月份較高,因為夏季用水量和銷售額較大,而在冬季月份收入較低,因為氣温較低和降雨量增加限制了用水量和銷售額。
概述
截至2021年6月30日的三個月,SJW集團的綜合淨收入為20,775美元,比2020年同期的19,721美元增加了1,054美元,增幅約為5%。截至2021年6月30日的六個月,SJW集團的綜合淨收入為23,391美元,比2020年同期的22,138美元增加了1,253美元,增幅約為6%。截至2021年6月30日止三個月的淨收入增加,主要是由於累積水費上升及客户使用量增加而增加收入5,032美元或3%,但因行政及一般開支增加而部分抵銷,以及可供使用的地表水減少及客户使用量增加令SJWC的生產成本增加。截至2021年6月30日的六個月淨收入增加主要是由於累計水價和新客户增加帶來的收入增加4,063美元或2%,但被行政和一般費用增加、可用低成本地表水減少導致的生產成本增加以及2020年投入使用的資產導致的折舊增加所抵消。此外,在截至2021年6月30日的三個月和六個月裏,SJW集團通過瓜達盧佩-布蘭科河管理局(GBRA)釋放與2017年出售德克薩斯水務聯盟有限公司(TWA)相關的預扣金額,在出售公用事業物業方面錄得3,000美元的税前收益。
冠狀病毒(“新冠肺炎”)最新消息
新冠肺炎的爆發對全球經濟產生了重大影響,新冠肺炎疫情對澳博集團的財務影響包括應收賬款增加和新冠肺炎相關防範活動成本增加。澳博集團運營州的監管機構已經批准了一些機制,要麼記錄監管資產,要麼在備忘錄賬户中追蹤與新冠肺炎相關的支出和節省。澳門博彩控股有限公司和中國水務集團有限公司已確定,未來有可能收回與新冠肺炎活動相關的金額,並已確認相關的監管資產。CTWS尚未滿足概率標準。如果州監管機構不同意新冠肺炎賬户記錄餘額的計算,我們可能被要求做出可能對我們的運營結果產生不利影響的調整。澳博集團將繼續關注影響我們業務、員工和供應商的新冠肺炎發展,並將在管理層認為有必要時採取額外的預防措施。進一步討論見項目1A,“風險因素”。
營業收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按部門劃分的營業收入 |
截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
水務服務 | $ | 150,921 | | | 145,765 | | | $ | 264,362 | | | 260,149 | |
房地產服務 | 1,320 | | | 1,444 | | | 2,664 | | | 2,814 | |
| $ | 152,241 | | | 147,209 | | | $ | 267,026 | | | 262,963 | |
綜合營業收入的變化是由於以下因素:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月後結束 六月三十日, 2021年與2020年 | | 六個月後結束 6月30日, 2021年與2020年 |
增加/(減少) | | 增加/(減少) |
水務服務: | | | | | | | |
消費變化(包括未開賬單的公用事業收入) | $ | 1,426 | | | 1 | % | | $ | (1,365) | | | (1) | % |
客户數量增加 | 672 | | | — | % | | 1,118 | | | — | % |
加價 | 3,561 | | | 2 | % | | 6,402 | | | 3 | % |
德克薩斯州冬季風暴客户積分 | (149) | | | — | % | | (839) | | | — | % |
平衡賬户和備忘錄賬户 | (59) | | | — | % | | (215) | | | — | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他監管機制 | (407) | | | — | % | | (887) | | | — | % |
其他 | 112 | | | — | % | | (1) | | | — | % |
房地產服務 | (124) | | | — | % | | (150) | | | — | % |
| $ | 5,032 | | | 3 | % | | $ | 4,063 | | | 2 | % |
運營費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按細分市場劃分的運營費用 |
截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
水務服務 | $ | 117,514 | | | 108,944 | | | $ | 217,361 | | | 206,322 | |
房地產服務 | 881 | | | 850 | | | 1,762 | | | 1,681 | |
所有其他 | 1,207 | | | 1,345 | | | 2,185 | | | 3,463 | |
| $ | 119,602 | | | 111,139 | | | $ | 221,308 | | | 211,466 | |
綜合業務費用的變化是由於以下因素:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月後結束 六月三十日, 2021年與2020年 | | 六個月後結束 6月30日, 2021年與2020年 |
增加/(減少) | | 增加/(減少) |
制水費用: | | | | | | | |
地表水使用量的變化 | $ | 1,923 | | | 2 | % | | $ | 2,658 | | | 1 | % |
使用方式的變化和新客户 | 1,779 | | | 2 | % | | 1,688 | | | 1 | % |
購進的水和地下水開採費、能源價格變動和其他生產費用,淨額 | (706) | | | (1) | % | | (1,515) | | | (1) | % |
平衡賬户和備忘錄賬户成本回收 | (146) | | | — | % | | (166) | | | — | % |
制水總費用 | 2,850 | | | 3 | % | | 2,665 | | | 1 | % |
行政和一般事務 | 4,173 | | | 3 | % | | 3,401 | | | 1 | % |
餘額和備忘錄賬户成本回收 | (619) | | | — | % | | (570) | | | — | % |
維修 | 1,253 | | | 1 | % | | 1,432 | | | 1 | % |
財產税和其他非所得税 | 47 | | | — | % | | 99 | | | — | % |
折舊及攤銷 | 759 | | | 1 | % | | 2,815 | | | 1 | % |
| $ | 8,463 | | | 8 | % | | $ | 9,842 | | | 4 | % |
供水水源
SJWC的供水包括根據與Valley Water簽訂的主合同條款從聖克拉拉山谷水區(“Valley Water”)購買的進口水、井水、來自分水嶺徑流和引水的地表水以及再生水。地表水是最便宜的水源。這些水源水量的變化和變化會影響供水的整體組合,從而影響供水成本。此外,谷水公司還可隨時提高購水水價和地下水開採費。如果加價,澳博將向CPUC提交一份建議函,請求授權提高客户費率以抵消成本增加的影響。
截至2021年7月1日,Valley Water的10個水庫的總容量約為總容量的14%,儲水量為77.19億加侖,是20年來同期平均水平的25%。河谷水務公司最大的水庫安德森水庫仍在排幹,為8-10年的安德森大壩地震改造項目做準備。據Valley Water報道,在2020年7月1日開始的當前年度雨季,聖何塞的降雨量為5.79英寸,是平均降雨量的41%。在剛剛結束的雨季,SJWC的埃爾斯曼湖的降雨量為21.72英寸。在正常的水文條件下,州政府和聯邦政府分配的水量約佔河谷水務公司年總供水量的40%。截至2021年7月1日,Valley Water報告稱,州和聯邦水務項目的撥款分別約為2021年申請金額的5%和25%。由於水文條件惡化,美國填海局將中央山谷項目的初始撥款從55%降至25%。Valley Water還報告説,聖克拉拉平原1-6月的地下水補給量是五年平均水平的63%。聖克拉拉平原的地下水位比五年平均水平低了大約14英尺。據硅谷水務公司表示,預計到2021年底的地下水總儲存量將處於硅谷水資源短缺應急計劃的警戒階段。
2021年7月1日,SJWC的埃爾斯曼湖含有2.47億加侖的水,其中約9700萬加侖可用於水生產的處理。埃爾斯曼湖的水量佔五年平均值的17%,這反映了我們在聖克魯斯山脈分水嶺經歷的冬季降雨量很少。與地下水或購買的水相比,當地地表水是一種成本較低的水源,其可獲得性對SJWC的運營結果有很大影響。通常,SJWC將利用地表水和其地下水供應組合中的額外水來補充從山谷水進口的水。蒙得維納地表水處理廠第二季度的產量為2.59億加侖,是五年平均產量的17%。2021年4月14日,由於當地流域水文條件惡化,SJWC使蒙得維納地表水處理廠下線。整個第二季度,SJWC規模較小的薩拉託加水處理廠沒有水生產。薩拉託加水處理廠由於缺乏薩拉託加溪的徑流而無法投入使用,目前仍處於離線狀態。儘管如此,SJWC相信其各種其他供水來源將足以滿足客户在2021年剩餘時間內的需求。
2021年6月9日,Valley Water宣佈進入缺水緊急狀態,並要求其零售商在2019年用水量的基礎上減少15%的用水量。為響應河谷水務公司宣佈乾旱緊急狀態並呼籲保護水資源,SJWC向CPUC提交了啟動其規則14.1條水資源短缺應急計劃第三階段的申請。與最近的乾旱一樣,目前的限制集中在户外用水量上,户外用水量通常佔住宅客户用水量的一半。這些限制包括限制澆水的日期和次數,使用飲用水清洗建築物和其他不透水的表面,除非是為了保護公眾健康和安全,以及在可測量的降雨量期間和48小時後不得進行户外澆水。
康涅狄格州水務服務公司的基礎設施由康涅狄格州的65個非連續供水系統組成。這些系統總共包括大約1800英里的總供水和24億加侖的水庫存儲容量。我們235口活躍的水井和18個地表水供應的可靠產量約為每天6500萬加侖。這些水源在各個系統中有所不同,但總體上大約72%的總可靠產量來自水井,28%來自地表水供應。
中水自來水公司的供水包括從井中抽取地下水,以及從當地水務機構購買經過處理和未經處理的原水。CLWSC與GBRA有長期協議,協議將於2037年、2040年、2044年和2050年到期。這些協議是要麼接受要麼支付的合同,每年為CLWSC提供總計6900英畝英尺的峽谷湖水,價格可能會由GBRA定期調整。CLWSC還與科羅拉多河下游管理局(Low Colorado River Authority)和西特拉維斯公用事業局(West Travis Public Utility Agency)簽訂了原水供應協議,分別於2053年和2046年到期,每年分別從奧斯汀湖和科羅拉多河提供350英畝英尺的水,價格可能由這兩個機構定期調整。位於科馬爾三位一體地下水保護區的生產井是三位一體含水層的監管部分,根據使用情況徵收地下水泵税。CLWSC最近更新了其乾旱管理計劃,以更好地考慮到其服務區域內的氣候條件和由於新的發展而增加的需求。德克薩斯州環境質量委員會已經批准了最新的乾旱管理計劃。CLWSC相信,通過遵循乾旱管理計劃,到2021年剩餘時間,水源將足以滿足客户的需求。
緬因州水務公司的基礎設施由緬因州的12個非連續供水系統組成。這些系統總共包括大約600英里長的總供水乾管和水庫儲水量為70億加侖。我們的14口活躍水井和7個地表水供應的可靠產量約為每天1.2億加侖。每個系統的水源各不相同,但總體上大約90%的可靠產量來自地表水供應,10%來自水井。
下表顯示了水務公司供水來源的變化,單位為百萬加侖:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 增加/ (減少) | | 佔總更改量的% | | 截至6月30日的六個月, | | 增加/ (減少) | | 佔總更改量的% |
2021 | | 2020 | | | 2021 | | 2020 | |
購買的水 | 6,252 | | | 5,891 | | | 361 | | | 3 | % | | 9,898 | | | 9,526 | | | 372 | | | 2 | % |
地下水 | 5,964 | | | 5,499 | | | 465 | | | 3 | % | | 10,567 | | | 9,844 | | | 723 | | | 3 | % |
地表水 | 2,001 | | | 2,387 | | | (386) | | | (3) | % | | 3,834 | | | 4,438 | | | (604) | | | (3) | % |
再生水 | 243 | | | 86 | | | 157 | | | 1 | % | | 328 | | | 172 | | | 156 | | | 1 | % |
| 14,460 | | | 13,863 | | | 597 | | | 4 | % | | 24,627 | | | 23,980 | | | 647 | | | 3 | % |
供水來源結構的變化與制水費用的變化是一致的。
在截至2021年6月30日、2021年6月和2020年6月30日的12個月基礎上,SJWC的下落不明水量分別約佔總產量的7.1%和6.4%。下落不明的水量估計是基於過去經驗的結果和流經系統的影響,部分被SJWC的主要替換和損失的水減少計劃所抵消。
2021年6月30日,CTWS在12個月至今的基礎上的下落不明水量約佔總產量的15.7%。截至2020年6月30日的一段時間內,截至2020年6月30日的收購基礎上的未入帳水約為16.7%。下落不明水量估計基於過去經驗的結果和流經CTWS系統的流量的影響,未根據任何所需的系統沖洗進行調整,部分被水基礎設施保護調整和水基礎設施附加費主要更換計劃和減少缺水計劃所抵消。
制水費用
與2020年同期相比,截至2021年6月30日的三個月和六個月的制水費用發生變化,主要原因是SJWC可用的地表水減少和客户用水量增加,但被購買水、地下水開採、能源費用和其他生產費用的每單位平均成本的變化所抵消。從2020年7月1日開始的財年,山谷水務公司沒有提高購買的水和地下水開採費的單價。SJWC接到Valley Water的通知,自2021年7月1日起,購買水的單價和地下水開採費用分別上漲9.5%和9.1%。
其他運營費用
與2020年同期相比,截至2021年6月30日的三個月,不包括水生產費用的運營費用增加了5613美元。這一增長主要是由於行政和一般開支增加了3821美元,這主要是由於上一年採用當前預期信貸損失(“CECL”)的貸記費用,以及勞動力、承包工程和差餉案件費用的增加,以及由於公用事業工廠增加而增加的1253美元的維護費用和759美元的折舊和攤銷費用。
與2020年同期相比,截至2021年6月30日的6個月,不包括水生產費用的運營費用增加了7177美元。增加的主要原因是第二季度行政和一般費用增加了3049美元,公用事業工廠增加了2815美元的折舊和攤銷費用,以及1432美元的維護費用。
其他(費用)收入
與2020年同期相比,截至2021年6月30日的三個月和六個月,其他(支出)收入的變化主要是由於GBRA發佈了2017年記錄的TWA銷售預扣金額,帶來了3,000美元的銷售税前收益。
所得税撥備
截至2021年6月30日的三個月和六個月,與2020年同期相比,所得税支出分別減少了904美元和2238美元。所得税支出減少的主要原因是流轉税收優惠。截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月,有效綜合所得税率分別為14%和18%,截至2021年和2020年6月30日的六個月分別為9%和17%。截至2021年6月30日的三個月和六個月的較低有效税率主要是由於直通式税收優惠。此外,2021年第一季度錄得的離散税收優惠導致截至2021年6月30日的6個月的有效税率較低。
2021年3月11日,《美國救援計劃法案》(簡稱《法案》)簽署成為法律。SJW集團已在其估計的税收撥備中考慮了該法案對所得税的影響,並認為它不會對公司的年終税率產生實質性影響。
規管及差餉
SJW集團幾乎所有的營業收入都來自於以子公司各自的州公用事業委員會批准的價格出售水。州公用事業委員會設定的費率旨在提供足夠的收入,以收回運營費用,並有機會實現特定的普通股回報率。利率決定的時機可能會對運營結果產生影響。
有關本季度發生的監管活動的討論,請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註2。
流動性:
經營活動現金流
在截至2021年6月30日的6個月裏,SJW集團從運營中產生的現金流約為67,100美元,而2020年同期為32,300美元。營業現金流主要由收入產生的淨收入產生,扣除折舊和攤銷的非現金費用、遞延所得税、基於股票的薪酬、建設期間使用的股權基金撥備、出售資產的收益或虧損以及營運資金項目的變化進行調整。運營現金流增加了約34800美元。這一增長是下列因素綜合作用的結果:(1)應收賬款和應計未開賬單公用事業收入增加了15300美元,(2)以前開具發票和應計費用(包括應計生產成本)的付款增加了7300美元,(3)餘額和備忘錄賬户的淨變化增加了5700美元,(4)前一年為續簽庫比蒂諾服務特許權協議預付款5000美元,本年度沒有再次發生。(5)前一年續簽庫比蒂諾服務特許權協議的預付款為5000美元
截至2021年6月30日,水務公司對壞賬的沖銷不到其總收入的1%,與2020年6月30日持平。2020年,針對全球新冠肺炎大流行,我們運營的各州受監管的公用事業委員會根據當時的居家命令、隔離和類似的政府限制,發起了暫停供水服務中斷的行政命令,原因是客户不付款。一些訂單已經解除,預計剩餘的訂單將在2021年第三季度解除。一旦取消,管理層相信其應收賬款的收款率將提高到大流行前的水平。某些逾期賬户的財務影響正在記錄下來,以便將來通過制定費率的過程進行回收。不能保證這樣的回收會得到各自的州監管公用事業委員會的批准。
投資活動的現金流
在截至2021年6月30日的六個月裏,SJW集團在投資活動中使用的現金流約為107,000美元,而2020年同期為81,100美元。SJW集團使用了大約:(1)100,100美元現金用於公司資金資本支出,(2)7,400美元用於開發商資金資本支出,(3)900美元用於公用事業廠退休。
水務服務公司2021年的預算資本支出,不包括由客户出資和預付款提供資金的資本支出,預計約為238800美元。截至2021年6月30日,已投資約100,100美元,佔238,800美元的42%。
水務公司的資本開支是與現有設施的正常升級和擴建以及為遵守環境法規而發生的。水務公司預計在未來五年的非經常開支約為140萬元,包括更換喉管和水管,以及維修供水系統。這一數額中的很大一部分還有待未來各自的州公用事業監管委員會的批准。資本支出具有提高公用事業廠費率的效果,水務公司在此基礎上賺取回報。水務服務由於預期服務需求、天氣模式、政府機構的行動和總體經濟狀況的變化,實際資本支出可能與其預測的不同。公用事業工廠的總增加量通常超過公司出資的增加量,這是因為新設施的建設由開發商墊付資金和幫助建設的捐款提供資金。
自來水公司的配水系統是從20世紀初到今天建造的。更新和現代化的支出水平將在部件的使用壽命結束時發生。在大多數情況下,由於貨物和服務成本的增加以及監管的加強,重置成本將大大超過報廢資產的原始安裝成本。
融資活動的現金流
截至2021年6月30日的6個月,融資活動提供的現金淨額比上年同期增加了約4600美元,這主要是由於(1)我們最近發行普通股股票的淨收益增加了66,800美元,(2)預付款和援建捐款的現金淨收入增加了3,600美元,以及(3)
新的長期債務淨收益增加2,100美元,但被(4)淨借款和我們信用額度還款減少66,000美元所抵消。
資金來源:
SJW集團為未來的建設項目提供資金和維持股息支付的能力取決於其維持或增加內部產生的資金和吸引外部融資的能力。未來收益水平和運營相關現金流在很大程度上取決於監管程序的時機和結果。
長期融資協議
澳博集團2011年無擔保優先票據50,000美元已於2021年6月30日到期全額支付。SJW集團2019年和2020年的無擔保優先票據協議有條款和條件,限制SJW集團發行額外的融資債券,前提是融資合併債務將超過總資本的70%。在2021年6月30日,SJW集團不受這些條款和條件的限制,不得發行未來的債務。
SJWC的融資活動旨在實現符合CPUC授權結構的資本結構,即大約47%的債務和53%的股權。截至2021年6月30日,SJWC的融資債務和股權分別約為49%和51%。
預計SJWC未來資本支出計劃的資金將主要通過內部產生的資金、發行新的長期債務和發行股票提供,所有這些都將符合監管機構的指導方針。
SJWC的無擔保優先票據協議通常有條款和條件限制SJWC發行額外的融資債券,條件是:(1)融資債務將超過總資本的66-2/3%,(2)可用於12個月後歷期利息費用的淨收益將低於利息費用的175%。SJWC在2021年6月30日不受這些條款和條件的限制,不得發行未來的債務。
於2021年6月25日,SJWC與紐約人壽的若干聯屬公司(統稱“買方”)訂立一項票據購買協議,根據該協議,公司向買方出售其3.00%的N系列高級債券(“N系列債券”)的本金總額為50,000美元。N系列債券是SJWC的無擔保債務,將於2051年6月25日到期。利息每半年支付一次,在每年的1月1日和7月1日拖欠。票據購買協議包含慣例的肯定和否定契約,只要N系列票據尚未發行。N系列票據還會受到慣例違約事件的影響,違約事件的發生可能導致所有當時未償還的N系列票據立即到期和應付。成交與票據購買協議的簽署同時進行。截至2021年6月30日,SJWC遵守了所有此類公約。
SJWC與加州污染控制融資管理局(California Pollution Control Finding Authority)的貸款協議包含與收入債券相關的貸款協議慣用的肯定和消極契約,其中包括遵守與債券利息免税地位有關的某些披露義務和契約,以及與轉讓貸款收益資助的項目和轉讓貸款協議有關的限制和禁令。截至2021年6月30日,SJWC遵守了所有此類公約。
CTW與一家商業銀行有未償還的定期貸款,根據主貸款協議,CTWS必須遵守一定的財務比率和習慣的肯定和否定公約。這些公約中限制最多的是維持(CTWS及其子公司)綜合債務與資本比率不超過60%。截至2021年6月30日,CTWS遵守了主貸款協議下的所有契約。
康涅狄格州水務公司在一家商業銀行有未償還的定期貸款,根據其主貸款協議,康涅狄格州水務公司必須遵守與CTWS的主貸款協議中的條款基本相同的財務和習慣正負契約。康涅狄格州水務公司被要求保持債務與資本比率不超過60%,利息覆蓋率不低於3比1,截至2021年6月30日,康涅狄格州水務公司遵守了其主貸款協議下的所有契約。
康涅狄格州水務公司通過康涅狄格州創新公司(前身為康涅狄格州發展局)發行了免税和應税水務設施收入債券。債券契約和貸款協議包含慣常的肯定和否定契約,還規定在所述違約事件發生時加速發行收入債券。截至2021年6月30日,康涅狄格州水務公司遵守了債券契約和貸款協議的所有契約。
康涅狄格州水務公司的無擔保優先票據有條款和條件限制康涅狄格州水務公司發行額外債務或向CTWS支付股息,前提是此類債務或分派會引發違約事件。優先票據協議還要求康涅狄格州水務公司保持債務與資本比率不超過60%,利息覆蓋率為
不低於3比1。截至2021年6月30日,康涅狄格州水務公司遵守了本協議下的所有財務比率和慣例正負契約。
CLWSC的無擔保優先票據協議有條款和條件限制CLWSC發行額外的融資債券,條件是:(1)融資債務將超過總資本的66-2/3%,(2)可用於12個月後歷期利息費用的淨收益將低於利息費用的175%。此外,SJW集團是CLWSC優先票據的擔保人,該票據的條款和條件限制SJW集團發行額外的融資債券,條件是:(1)自2005年12月31日以來,融資合併債務將超過總資本的66-2/3%,以及(2)自2005年12月31日以來,SJW集團的最低淨值低於125,000美元外加水務服務累計淨收入的30%。截至2021年6月30日,CLWSC和SJW集團不受這些條款和條件的限制,不得發行未來債務。
2021年5月13日,CLWSC與一家商業銀行簽訂了總信貸協議和本票,根據該協議,CLWSC簽訂了本金總額不超過30,000美元的借款協議,其中20,000美元在截止日期預支了20,000美元。這筆借款的固定利率為4.01%,2041年3月20日到期。期票的剩餘本金總額將由CLWSC在到期日之前酌情墊付。這些票據是CLWSC的無擔保債務。利息在每年的1月、4月、7月和10月的20日每季度付息一次。本票包含慣例陳述和擔保。根據承付票的規定,只要承付票尚未付清,CLWSC就必須遵守某些習慣性的肯定和否定公約。票據還會受到慣例違約事件的影響,違約事件的發生可能會導致所有當時未償還的票據立即到期並支付。
緬因州水務公司通過國家安全飲用水循環貸款基金向緬因州市政債券銀行發行了第一筆抵押債券,並向One America發行了第一筆抵押債券。相關債券契約和貸款協議包含慣常的肯定和否定契約,包括禁止發行以緬因州水務公司的資產或收入為擔保的債務(留置權優先於債券受託人在上述債券下的留置權,但債券契約和相關貸款和擔保協議允許的除外)、要求保持不超過65%的債務資本化比率和不低於3:1的利息覆蓋率,要求遵守其他各種金融契約,以及要求在債券到期後加速到期。截至2021年6月30日,緬因州水務遵守了其債券契約和相關貸款協議中的所有契約。
緬因州水務公司在一家商業銀行有未償還的定期貸款,根據其主貸款協議,緬因州水務公司必須遵守與CTWS和康涅狄格州水務公司的主貸款協議基本相同的財務和習慣正負契約。緬因州水務被要求保持債務與資本比率不超過60%,利息覆蓋率不低於3比1,截至2021年6月30日,緬因州水務遵守了其主貸款協議下的所有契約。
2021年3月2日,緬因州水務公司與一家商業銀行簽訂了一項信貸協議,根據現有的主貸款協議,該商業銀行在同一天發行了一張本金總額為1.7萬美元的本票,固定利率為3.89%,2041年3月1日到期。這些票據是緬因州水務公司的無擔保債務。利息在每年的1月、4月、7月和10月的20日每季度付息一次。本票包含慣例陳述和擔保。根據期票,緬因州水務必須遵守某些習慣性的肯定和消極契約,只要票據尚未兑現。票據還會受到慣例違約事件的影響,違約事件的發生可能會導致所有當時未償還的票據立即到期並支付。借款收益於2021年3月18日收到。截至2021年6月30日,緬因州水務公司遵守了本協議下的所有財務、肯定和消極公約。
短期融資協議
截至2021年6月30日,SJW集團及其子公司擁有無擔保銀行信用額度,允許總計高達260,000美元的短期借款,其中CLWSC在單一信用額度下可獲得5,000美元,SJW在單一信用額度下可獲得140,000美元,CTWS在第三和第四個信用額度下分別可獲得40,000美元和75,000美元。截至2021年6月30日,SJW集團及其子公司擁有總計121,459美元的未使用短期銀行信貸額度。信貸額度以浮動利率計息。2021年4月23日,SJWC原定於2021年6月1日到期的14萬美元信用額度被關閉,取而代之的是將於2023年12月31日到期的新的14萬美元信用額度。2021年4月23日,CLWSC原定於2021年6月1日到期的5000美元信用額度被關閉,取而代之的是將於2023年12月31日到期的新的5000美元信用額度。CTWS的40,000美元和75,000美元信貸額度分別於2025年5月15日和2023年12月14日到期。2021年期間,澳博集團短期信貸工具的借款成本平均為1.39%。SJW集團及其子公司的所有信貸額度均包含慣常陳述、擔保和違約事件,以及此類融資慣用的某些限制性契約,包括對負債、留置權、收購和投資、限制性付款、資產出售和根本變化的限制。所有的信貸額度還包括某些習慣性金融契約,如
債務與資本比率和最低利息覆蓋率。截至2021年6月30日,SJW集團及其子公司遵守了其信用額度上的所有契約。
股權融資協議
於2021年3月8日,澳博集團以摩根大通證券有限責任公司為代表,與其中數家承銷商(“承銷商”)訂立承銷協議,規定澳博集團以包銷公開發售(“發售”)方式向承銷商發行及出售1,030,000股本公司普通股,每股面值0.001美元。此次發行的股票以每股59.00美元的公開發行價出售。SJW集團還授予承銷商購買最多154,500股我們普通股的選擇權,這一選擇權已全部行使。此次發行於2021年3月10日結束,期權股票發行於2021年3月16日結束。
在扣除承銷折扣和佣金以及發售費用後,SJW集團從發售和出售期權股票中獲得的淨收益約為66,775美元。SJW集團用此次發行所得資金償還了SJWC與摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)於2016年6月1日簽訂的銀行信貸額度協議,並用於一般企業用途,其中包括為基礎設施改善和其他資本支出提供融資、償還債務或其他企業債務以及營運資本。
資本和信貸市場的狀況或金融機構的實力可能會影響SJW集團利用其信貸額度、發行長期債務、出售股權或賺取利息收入的能力。此外,政府政策、信貸市場狀況和其他因素可能導致利率上升,這將增加SJW集團的資金成本。雖然我們獲得融資的能力仍將是一個關鍵風險,但我們相信,基於我們2021年的活動,我們將能夠獲得實施未來正在進行的資本投資計劃所需的外部資金來源。目前的標準普爾評級服務(Standard&Poor‘s Ratings Service)將SJW集團的公司評級定為A-,展望為穩定,SJWC為A,展望為穩定,康涅狄格州水務(Connecticut Water)為A-,展望為穩定。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
SJW集團在正常業務過程中受到市場風險的影響,包括利率、養老金計劃資產價值和股票價格的變化。對利率變化的風險敞口可能來自發行債務和通過公司的可變利率信用額度獲得的短期資金。SJWC和康涅狄格州水務公司為其員工提供非繳費養老金計劃。養老金成本和計劃的資金狀況受到許多因素的影響,包括貼現率、計劃參與者的死亡率、計劃資產的投資回報以及養老金改革立法。
SJW集團沒有衍生金融工具、存在重大表外風險的金融工具或信用風險集中的金融工具。
第四項。 控制和程序
SJW集團管理層在其首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本報告所述期間結束時,SJW集團的披露控制和程序(見1934年證券交易法(修訂後的“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條規定)的有效性。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所述期間結束時,SJW集團的披露控制和程序已經設計好,並正在有效運作,以提供合理的保證,即SJW集團根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並且該等信息已積累並傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,或執行類似職能的人員,如SJW集團相信,無論控制系統的設計和運作如何良好,都不能絕對保證控制系統的目標得以實現,任何控制評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有的話)都已被檢測到。
於2021年第二財季,財務報告內部控制並無重大影響,或合理地可能會對SJW集團財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分:其他信息
第1項。法律程序
SJW集團受到其業務附帶的普通例行訴訟的影響。澳博集團或其任何附屬公司為當事一方,或其任何物業為標的之待決法律程序,預期均不會對澳博集團的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
第1A項。危險因素
除本報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮SJW集團截至2020年12月31日的10-K表年報和我們的其他公開申報文件中討論的“風險因素”,這些因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。除以下風險因素外,與澳博集團截至2020年12月31日止年度的10-K表格中“風險因素”所披露的風險因素相比,並無實質性變化。
我們的業務、財務狀況和運營結果已經並將繼續受到冠狀病毒(“新冠肺炎”)疫情的負面影響。
我們面臨着與新冠肺炎大流行相關的風險。在2020年和2021年初,許多政府司法管轄區,包括我們運營水務服務的加利福尼亞州、康涅狄格州、緬因州和德克薩斯州,對當地居民實施了“就地避難所”命令、隔離、行政命令和類似的政府命令和限制,以控制新冠肺炎的傳播。這些訂單和限制導致企業關閉、停工、商業活動放緩和延誤、史無前例的大範圍失業、旅行限制和活動取消等影響,從而對我們的供應商、員工和客户等產生負面影響。2021年第二季度以來,新冠肺炎疫苗供應和管理增加,社交、商務、旅遊和政府職能限制放寬,經濟商業活動逐步恢復。另一方面,各地區的感染率繼續波動,新的病毒株仍然存在風險。因此,聯邦和州政府可能會恢復限制或撤銷之前的命令,以解除限制,以應對不斷上升的感染率,這將對我們的業務運營和運營結果產生負面影響。
為了應對這場大流行,聯邦和州政府已經並可能繼續採取行動,實施公用事業終止暫停,禁止自來水公司因不支付水費而切斷供水。這些事件和其他與新冠肺炎疫情相關的事件降低了我們某些住宅和商業客户按時支付水費的動機和能力(如果有的話),這可能會對我們的運營結果產生負面影響。最近,州政府已經採取行動,結束現有的公用事業終止禁令。例如,加利福尼亞州州長紐瑟姆發佈了N-08-21行政命令,於2021年9月30日結束暫停客户斷開活動。2021年6月16日,CPUC響應總督的命令,指示其監管的自來水公司將暫停客户斷電活動的期限延長至2021年9月30日。一旦暫停結束,CPUC通過建議函560提交併批准了與客户有關的關閉和終止所需的過渡計劃。在康涅狄格州,2020年3月12日,普拉暫停因不付款而停止關閉的裁決於2020年10月1日到期。然而,所有公共服務設施必須提交終止流程,包括客户通信,以獲得PURA批准,然後才能恢復因不付款而關閉。康涅狄格州水務公司預計將在2021年第三季度提交這樣的計劃。然而,如果新冠肺炎感染率上升,衞生官員建議採取更嚴格的措施來阻止疾病的傳播,州政府可能會決定撤銷這些行動,這可能會延長我們無法從客户那裏收取全額水務賬單的時間。此外,我們的收入有很大一部分來自商業客户的用水。因為這些客户中的許多人已經暫停了, 如果他們為了遵守政府命令而改變或終止業務運營,他們的用水量可能會大幅下降或停止,這可能會對我們的收入造成不利影響。儘管包括加利福尼亞州在內的某些司法管轄區已經放寬和取消了許多這些法律限制,但我們的一些商業客户可能會因為他們對工作場所員工的健康和安全的持續擔憂而決定不完全開放或完全不開放,在這種情況下,他們的用水量可能會保持在較低的水平,並繼續對我們的收入造成不利影響。
我們運營的州的監管機構已經批准了一些機制,要麼記錄監管資產,要麼在備忘錄賬户中跟蹤與新冠肺炎相關的支出和節省。如果州監管機構不同意我們對記錄的新冠肺炎賬户餘額的計算,我們可能被要求做出可能對我們的運營結果產生不利影響的調整。雖然我們預期可透過釐定差餉的程序收回部分收入損失和成本,但我們不能保證有關收回款項會及時獲得受規管的公用事業當局批准,或根本不會獲得批准。
除了收入損失外,我們還面臨着新冠肺炎疫情及相關事件帶來的以下風險:
•如果各國政府強制或恢復“就地避難所”命令和隔離,我們計劃中的基礎設施改善項目可能會因供應短缺、缺乏足夠的勞動力和供應中斷而暫時中斷。
交通。這可能會對我們維護和改善基礎設施以及向客户提供可靠服務的能力產生負面影響。此外,我們在資本改善方面的支出可能會減少,這反過來可能會影響州監管機構的利率決定。
•廣泛傳播的新冠肺炎病可能會影響我們員工和管理團隊的健康,可能會擾亂我們的業務運營;
•新冠肺炎傳播引起的經濟衰退、股市回調或債務市場混亂可能會對我們的業務、經營業績、現金流和普通股價值產生實質性影響,這可能會增加我們在股權或債券市場融資的難度;
•我們可能會遇到更高的應收賬款和新冠肺炎相關預防活動帶來的成本增加。
新冠肺炎大流行未來對我們的運營和財務業績的全面影響是不確定的,將取決於許多因素,其中許多不是我們能夠控制的,包括但不限於大流行的時間、程度、軌跡和持續時間;疫苗的可獲得性、分發和有效性;公共安全保護性措施的實施;以及大流行對州和地方經濟以及客户行為的影響。這些因素中的任何一個都可能繼續對我們的業務和財務狀況產生不利影響,不能保證我們能夠迅速恢復正常運營。
第五項。其他信息
季度股息
2021年7月28日,澳博集團董事會宣佈定期季度派息為每股普通股0.34美元。紅利將於2021年9月1日支付給截至2021年8月9日收盤時登記在冊的股東。
信息網站
澳博集團不定期在其網站www.sjwgroup.com、www.sjwater.com和www.ctwater.com上發佈有關澳博集團及其子公司的經營和財務表現的信息。我們網站上的信息不是本表格10-Q的一部分,也不應視為通過引用將其併入本表格。
第六項。展品
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展品 數 | | 描述 |
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10.1 | | 聖何塞自來水公司和北卡羅來納州摩根大通銀行於2021年4月23日簽訂的信貸協議,通過引用附件10.1併入,形成於2021年4月27日提交的8-K表格. |
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10.2 | | 康涅狄格州自來水公司延期補償計劃第三修正案,於2021年7月28日生效,日期為2017年1月1日。(1)(2) |
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31.1 | | 根據規則13a-14(A)/15d-14(A)由董事長、總裁和首席執行官認證。 (1) |
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31.2 | | 首席財務官和司庫根據規則13a-14(A)/15d-14(A)進行證明。 (1) |
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32.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的主席、總裁和首席執行官根據美國法典第18編第1350條的認證。 (1) |
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32.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的首席財務官兼財務主管根據美國法典第18編第1350條的規定進行的證明。 (1) |
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101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104 | | 封面交互數據文件-封面XBRL標記嵌入到內聯XBRL文檔中 |
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(1)現已在此提交。
(2)管理合同或補償計劃或協議。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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| | | | SJW集團 |
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日期: | 2021年7月30日 | 由以下人員提供: | | /s/James P.Lynch |
| | | | 詹姆斯·P·林奇 |
| | | | 首席財務官兼財務主管 (首席財務官) |