CWST-20210630
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NonSegmentMember2020-01-012020-06-300000911177US-GAAP：部門間消除成員2020-01-012020-06-300000911177CWST：SolidWsteOperationsCollectionMember2021-04-012021-06-300000911177CWST：SolidWsteOperationsCollectionMember2020-04-012020-06-300000911177CWST：SolidWsteOperationsCollectionMember2021-01-012021-06-300000911177CWST：SolidWsteOperationsCollectionMember2020-01-012020-06-300000911177CWST：SolidWsteOperationsDisposalMember2021-04-012021-06-300000911177CWST：SolidWsteOperationsDisposalMember2020-04-012020-06-300000911177CWST：SolidWsteOperationsDisposalMember2021-01-012021-06-300000911177CWST：SolidWsteOperationsDisposalMember2020-01-012020-06-300000911177Cwst:SolidWasteOperationsPowerGenerationMember2021-04-012021-06-300000911177Cwst:SolidWasteOperationsPowerGenerationMember2020-04-012020-06-300000911177Cwst:SolidWasteOperationsPowerGenerationMember2021-01-012021-06-300000911177Cwst:SolidWasteOperationsPowerGenerationMember2020-01-012020-06-300000911177CWST：SolidWsteOperationsProcessingMember2021-04-012021-06-300000911177CWST：SolidWsteOperationsProcessingMember2020-04-012020-06-300000911177CWST：SolidWsteOperationsProcessingMember2021-01-012021-06-300000911177CWST：SolidWsteOperationsProcessingMember2020-01-012020-06-300000911177CWST：SolidWsteOperationsMember2021-04-012021-06-300000911177CWST：SolidWsteOperationsMember2020-04-012020-06-300000911177CWST：SolidWsteOperationsMember2021-01-012021-06-300000911177CWST：SolidWsteOperationsMember2020-01-012020-06-300000911177Cwst:ResourceSolutionsOperationsProcessingMember2021-04-012021-06-300000911177Cwst:ResourceSolutionsOperationsProcessingMember2020-04-012020-06-300000911177Cwst:ResourceSolutionsOperationsProcessingMember2021-01-012021-06-300000911177Cwst:ResourceSolutionsOperationsProcessingMember2020-01-012020-06-300000911177Cwst:ResourceSolutionsOperationsNonProcessingMember2021-04-012021-06-300000911177Cwst:ResourceSolutionsOperationsNonProcessingMember2020-04-012020-06-300000911177Cwst:ResourceSolutionsOperationsNonProcessingMember2021-01-012021-06-300000911177Cwst:ResourceSolutionsOperationsNonProcessingMember2020-01-012020-06-300000911177CWST：ResourceSolutionsOperationsMember2021-04-012021-06-300000911177CWST：ResourceSolutionsOperationsMember2020-04-012020-06-300000911177CWST：ResourceSolutionsOperationsMember2021-01-012021-06-300000911177CWST：ResourceSolutionsOperationsMember2020-01-012020-06-30

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年6月30日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期                    至                    
佣金檔案編號000-23211
卡塞拉廢物系統公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州03-0338873
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(税務局僱主
識別號碼)
格林斯山裏25號
拉特蘭,佛蒙特州05701
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人電話號碼，包括區號：(802) 775-0325
根據該法第12(B)節登記的證券：
每節課的標題交易
符號		每個交易所的名稱
在其上註冊的
A類普通股，每股面值0.01美元CWST納斯達克股票市場有限責任公司
(納斯達克全球精選市場)
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☒加速的文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的新聞報道公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐沒有問題。☒
截至2021年7月15日，註冊人所屬的每一類普通股的流通股數量：
A類普通股，每股面值0.01美元：50,398,324 
B類普通股，每股面值0.01美元：988,200 


第一部分：
項目1.編制財務報表
卡塞拉廢物系統公司和子公司
綜合資產負債表
(單位：千)
六月三十日，
2021		十二月三十一日，
2020
 (未經審計) 
資產
流動資產：
現金和現金等價物$167,177 $154,342 
應收賬款，扣除信貸損失準備金#美元2,238及$2,333，分別
78,928 74,198 
可退還的所得税— 229 
預付費用13,735 9,289 
庫存7,994 7,868 
其他流動資產1,421 1,328 
流動資產總額269,255 247,254 
財產、廠房和設備，扣除累計折舊和攤銷淨額#美元936,029及$900,882，分別
532,824 510,512 
經營性租賃使用權資產90,707 95,310 
商譽196,686 194,901 
無形資產，淨額55,927 58,324 
受限資產1,953 1,848 
成本法投資11,264 11,264 
遞延所得税53,086 61,163 
其他非流動資產16,131 13,322 
總資產$1,227,833 $1,193,898 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
1

卡塞拉廢物系統公司和子公司
合併資產負債表(續)
(單位為千，不包括每股和每股數據)
六月三十日，
2021		十二月三十一日，
2020
(未經審計) 
負債和股東權益
流動負債：
當前債務到期日$14,716 $9,240 
流動經營租賃負債7,207 8,547 
應付帳款60,064 49,198 
應計工資總額及相關費用13,612 17,282 
應計利息2,045 2,126 
合同責任3,133 2,685 
當前應計封頂、關閉和關閉後費用11,118 10,268 
其他應計負債35,663 31,862 
流動負債總額147,558 131,208 
債務，較少的流動部分526,830 530,411 
經營租賃負債，減去流動部分59,536 60,979 
累計封頂、關閉和關閉後費用，減去當前部分74,441 72,265 
遞延所得税933 912 
其他長期負債30,043 35,981 
承諾和或有事項
股東權益：
A類普通股，0.01每股面值；100,000,000授權股份；50,398,000和50,101,000分別發行和發行的股票
504 501 
B類普通股，0.01每股面值；1,000,000授權股份；988,000已發行和已發行股票分別為；10每股投票數
10 10 
額外實收資本645,905 639,247 
累計赤字(250,005)(266,099)
累計其他綜合虧損，税後淨額(7,922)(11,517)
股東權益總額388,492 362,142 
總負債和股東權益$1,227,833 $1,193,898 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
2

卡塞拉廢物系統公司和子公司
合併業務報表
(未經審計)
(單位為千，每股數據除外)
 截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
 2021202020212020
收入$215,875 $188,767 $405,406 $371,676 
運營費用：
運營成本138,553 123,462 265,691 251,980 
一般事務和行政事務29,212 24,874 56,343 49,226 
折舊及攤銷24,337 22,076 47,019 43,482 
收購活動費用1,632 352 2,046 1,360 
南橋垃圾填埋場封閉費195 559 352 1,172 
193,929 171,323 371,451 347,220 
營業收入21,946 17,444 33,955 24,456 
其他費用(收入)：
利息收入(66)(45)(130)(96)
利息支出5,296 5,511 10,764 11,463 
其他收入(510)(492)(648)(449)
其他費用，淨額4,720 4,974 9,986 10,918 
所得税前收入17,226 12,470 23,969 13,538 
所得税撥備5,443 357 7,875 466 
淨收入$11,783 $12,113 $16,094 $13,072 
普通股股東的基本每股收益：
加權平均已發行普通股51,366 48,348 51,273 48,176 
普通股基本每股收益$0.23 $0.25 $0.31 $0.27 
普通股股東的稀釋後每股收益：
加權平均已發行普通股51,546 48,563 51,466 48,411 
稀釋後每股普通股收益$0.23 $0.25 $0.31 $0.27 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
3

卡塞拉廢物系統公司和子公司
合併報表
綜合收益
(未經審計)
(單位：千)
 截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
 2021202020212020
淨收入$11,783 $12,113 $16,094 $13,072 
其他綜合(虧損)收入，税前：
套期保值活動：
利率互換結算(1,186)(940)(2,346)(1,351)
利率互換金額重新分類為利息支出1,202 990 2,347 1,357 
衍生工具公允價值變動產生的未實現(虧損)收益(336)(1,619)4,651 (8,876)
其他綜合(虧損)税前收益(320)(1,569)4,652 (8,870)
與其他綜合(虧損)所得項目相關的所得税(福利)撥備(85)— 1,057 (112)
其他綜合(虧損)收入，税後淨額(235)(1,569)3,595 (8,758)
綜合收益$11,548 $10,544 $19,689 $4,314 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
4


卡塞拉廢物系統公司和子公司
合併報表
股東權益
(未經審計)
(單位：千)

甲類
普通股		B類
普通股		額外實收資本累計赤字累計其他
綜合損失
總計股票金額股票金額
平衡，2020年12月31日$362,142 50,101 $501 988 $10 $639,247 $(266,099)$(11,517)
發行A類普通股112 273 3 — — 109 — — 
基於股票的薪酬2,941 — — — — 2,941 — — 
綜合收益：
淨收入4,311 — — — — — 4,311 — 
其他全面收入：
套期保值活動3,830 — — — — — — 3,830 
平衡，2021年3月31日373,336 50,374 504 988 10 642,297 (261,788)(7,687)
發行A類普通股492 24 — — — 492 — — 
基於股票的薪酬3,116 — — — — 3,116 — — 
綜合收益：
淨收入11,783 — — — — — 11,783 — 
其他全面虧損：
套期保值活動(235)— — — — — — (235)
餘額，2021年6月30日$388,492 50,398 $504 988 $10 $645,905 $(250,005)$(7,922)

甲類
普通股		B類
普通股		額外實收資本累計赤字累計其他
綜合損失
總計股票金額股票金額
餘額，2019年12月31日$122,753 46,803 $468 988 $10 $485,332 $(357,016)$(6,041)
新會計準則的累積效應(189)— — — — — (189)— 
發行A類普通股100 517 5 — — 95 — — 
基於股票的薪酬1,562 — — — — 1,562 — — 
綜合虧損：
淨收入959 — — — — — 959 — 
其他全面虧損：
套期保值活動(7,189)— — — — — — (7,189)
平衡，2020年3月31日117,996 47,320 473 988 10 486,989 (356,246)(13,230)
發行A類普通股-收購— 36 1 — — (1)— — 
發行A類普通股387 26 — — — 387 — — 
基於股票的薪酬1,818 — — — — 1,818 — — 
綜合收益：
淨收入12,113 — — — — — 12,113 — 
其他全面虧損：
套期保值活動(1,569)— — — — — — (1,569)
平衡，2020年6月30日$130,745 47,382 $474 988 $10 $489,193 $(344,133)$(14,799)
附註是這些合併財務報表的組成部分。
5

卡塞拉廢物系統公司和子公司
合併現金流量表
(未經審計)
(單位：千)
 截至六個月
六月三十日，
 20212020
經營活動的現金流：
淨收入$16,094 $13,072 
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：
折舊及攤銷47,019 43,482 
填埋場經營租賃義務耗盡3,581 3,468 
垃圾填埋場和環境修復責任的利息增值3,962 3,542 
債務發行成本攤銷1,144 1,054 
基於股票的薪酬6,057 3,380 
經營租賃使用權資產費用2,826 4,588 
(收益)出售財產和設備的損失(92)131 
南橋堆填區非現金封閉費(16)41 
收購活動的非現金費用1,022 575 
遞延所得税7,041 1,256 
扣除收購和資產剝離影響後的資產和負債變動：
應收賬款(4,712)6,448 
垃圾填埋場經營租賃合同支出(1,478)(1,358)
應付帳款10,866 (6,967)
預付費用、存貨和其他資產(7,192)(2,309)
應計費用、合同負債和其他負債(7,109)(7,910)
經營活動提供的淨現金79,013 62,493 
投資活動的現金流：
收購，扣除收購的現金後的淨額(5,481)(20,091)
物業、廠房和設備的附加費(56,069)(51,570)
出售財產和設備所得收益403 200 
用於投資活動的淨現金(61,147)(71,461)
融資活動的現金流：
舉債收益500 91,200 
債務本金支付(5,643)(82,719)
債券發行成本的支付— (11)
行使以股份為基礎的獎勵所得收益112 100 
融資活動提供的現金淨額(用於)(5,031)8,570 
現金及現金等價物淨增(減)12,835 (398)
期初現金和現金等價物154,342 3,471 
期末現金和現金等價物$167,177 $3,073 
補充披露現金流量信息：
現金付息$9,701 $10,733 
現金繳納所得税$411 $187 
通過長期融資義務獲得的非流動資產$5,894 $11,859 
用經營性租賃負債換取的使用權資產$1,251 $3,142 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
6

卡塞拉廢物系統公司和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(單位為千，每股數據除外)
1.    陳述的基礎
卡塞拉廢物系統公司(“母公司”)及其子公司(統稱為“我們”、“我們”或“我們的”)是一家地區性垂直整合的固體廢物服務公司，在美國東北部提供收集、轉移、處置、垃圾填埋、氣體轉化能源、回收和有機物服務。我們銷售可回收金屬、鋁、塑料、紙張和瓦楞紙板，這些都是在我們的回收設施加工或從第三方購買的。我們通過以下方式按地理位置管理我們的固體廢物業務二區域經營部門，東部和西部地區，每個地區都提供全方位的固體廢物服務。我們通過資源解決方案運營部門管理我們的資源更新業務，其中包括我們更大規模的回收和大宗商品經紀業務，以及我們的有機物服務和大型商業和工業服務。我們的公司實體部門包括法律、税務、信息技術、人力資源、某些財務和會計以及其他行政職能。
隨附的未經審核綜合財務報表，包括母公司及我們全資附屬公司的賬目，乃根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則及規定，按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制。所有重要的公司間賬户和交易都將在合併中取消。對吾等並無控股財務權益的實體的投資，將按權益法或成本法(視乎情況而定)入賬。我們的重要會計政策在我們於2021年2月19日提交給證券交易委員會的截至2020年12月31日的財年10-K表格年度報告(“2020財年”)的第8項中進行了更充分的討論。
根據公認會計原則編制我們的合併財務報表要求管理層作出某些估計和假設。這些估計和假設影響資產、負債、權益、收入和費用的會計、確認和披露。我們必須做出這些估計和假設，因為我們使用的某些信息取決於未來的事件，在現有數據的情況下不能高度精確地計算，或者根本不容易計算。管理層認為，這些合併財務報表包括所有調整，其中包括正常經常性和非經常性調整，這對於公平列報所列期間的財務狀況、經營成果和現金流量是必要的。截至2021年6月30日的三個月和六個月的業績可能不能代表任何其他中期或整個財年的業績。本文提供的綜合財務報表應與我們2020財年Form 10-K年度報告中包含的經審計的綜合財務報表一起閲讀。
近期事件
新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)的全球爆發在我們整個地區造成了經濟混亂，並對我們的業務造成了不利影響。新冠肺炎疫情從截至2020年3月31日的三個月末開始對我們的收入產生負面影響，因為許多小企業和建築收集客户要求改變服務水平，由於經濟活動減少，進入我們垃圾填埋場的數量下降。隨着地方經濟開始在州政府允許的情況下重新開放，對服務的需求有所改善，在截至2021年6月30日的三個月和六個月裏，我們的收集和處置量以及整體運營受到新冠肺炎大流行影響較小。
新冠肺炎疫情已對我們的業務產生負面影響，並可能繼續以其他方式影響我們的業務，因為我們經歷了由新冠肺炎疫情引發的成本上升，包括但不限於與為員工提供安全工作環境相關的成本增加(例如，保護員工成本增加，包括購買更多安全設備、衞生產品和加強設施清潔的成本)、員工因病而受到的影響、支持遠程行政工作人員、社區應對措施、客户無法繼續支付服務費用以及客户臨時關閉工廠等。截至提交文件之日，我們無法確定或預測新冠肺炎疫情可能對我們的業務、運營結果、流動性和資本資源產生的任何持續影響的全部程度。未來的發展，例如新冠肺炎在我們的地理區域繼續蔓延的可能性，疫苗接種率，某些新冠肺炎變體的嚴重性和遏制，以及我們運營的國家繼續促進恢復正常經濟和運營條件的速度和程度，都是不確定的，目前無法預測。
後續事件
我們已經評估了自2021年6月30日合併資產負債表日期至提交給證券交易委員會的本季度報告(Form 10-Q)的合併財務報表之日之後發生的後續事件或交易。除已披露的情況外，我們已確定，在本Form 10-Q季度報告中沒有需要披露的後續事件。
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2.    會計變更
以下表格簡要介紹了財務會計準則委員會(FASB)最近發佈的會計準則修訂(ASC)的會計準則更新(“ASU”)，根據經常賬户餘額和活動，這些更新對我們的合併財務報表或未來可能產生的重大影響產生了重大影響：“ASS”是財務會計準則委員會(“FASB”)最近發佈的會計準則修訂(“ASC”)的簡要説明，我們根據經常賬户餘額和活動，認為這些更新對我們的合併財務報表或未來可能產生的重大影響：
標準描述對財務報表或其他事項的影響
重大事項
2021年1月1日生效的會計準則
ASU編號2019-12：所得税(話題740)通過取消某些例外情況並修改指導意見，以改進所得税會計的一致性應用，從而降低所得税會計核算的複雜性。該指引在採納時並未對我們的綜合財務報表及相關披露產生實質影響，但在未來可能會有影響。本指導意見於2021年1月1日生效。

下表簡要介紹了財務會計準則委員會最近向美國會計準則委員會發布的華碩，這些華碩正在等待採納，並根據經常賬户餘額和活動被認為可能對我們的合併財務報表產生重大影響：
標準描述對財務報表或其他事項的影響
重大事項
發佈待採用的會計準則
ASU No.2020-04：參考匯率改革(主題848)，修訂至2021年1月提供臨時可選指引，以減輕將GAAP應用於參照倫敦銀行間同業拆放利率(LIBOR)或其他預期將被終止的參考利率(取決於某些標準)的合同修改和對衝關係的潛在負擔。我們目前與對衝關係達成的利率衍生品協議參考了倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，這些利率衍生品協議的期限超過了截至2021年12月31日的財年。由於倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)仍然有效，我們目前正在評估本指南的條款，預計它的採用不會對我們的綜合財務報表和相關披露產生實質性影響。本指導意見有效期為2020年3月12日至2022年12月31日。

3.    收入確認
與我們的固體廢物業務相關的收入主要來自美國東北部的固體廢物收集和處置、垃圾填埋、垃圾氣體轉化能源、加工、轉移和回收服務。從2021年1月1日起，我們重組了資源解決方案業務部門，其中包括我們更大規模的回收和商品經紀業務，以及我們的有機物服務和大型商業和工業服務，從我們歷史上的回收、有機物和客户解決方案服務線重組為兩條服務線：加工和非加工。
加工服務包括在我們的一家材料回收、加工或處置設施接收回收的、污泥或其他有機材料，然後在那裏進行分類、混合和/或加工，然後處置或出售。加工服務的收入以加工費、小費、商品銷售和有機材料銷售的形式從市政當局和客户那裏獲得。
非加工服務的收入來自經紀服務；為大型和複雜組織提供廣泛的環境服務和零廢物解決方案的整體資源管理服務；以及向大客户多地點客户提供的傳統收集、處置和回收服務。在經紀安排中，我們充當代理，促進可回收材料在入站客户和出站客户之間的銷售。回收材料經紀業務的收入在裝運時按淨額確認。一般來説，這些費用的性質是可變的。
截至2020年6月30日的三個月和六個月報告的按服務線報告的收入分類已重新分類，以符合截至2021年6月30日的三個月和六個月的陳述。
以下是截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月按服務線分類的收入表和按運營部門劃分的收入確認時間表：
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截至2021年6月30日的三個月
東德西式資源解決方案總收入
集合$39,364 $67,963 $— $107,327 
垃圾填埋場6,118 16,517 — 22,635 
轉接13,475 9,976 — 23,451 
交通運輸47 3,040 — 3,087 
垃圾填埋氣發電246 854 — 1,100 
正在處理中1,808 502 21,031 23,341 
非處理— — 34,934 34,934 
總收入$61,058 $98,852 $55,965 $215,875 
在某個時間點傳輸$38 $487 $14,944 $15,469 
隨時間轉移61,020 98,365 41,021 200,406 
總收入$61,058 $98,852 $55,965 $215,875 
截至2020年6月30日的三個月
東德西式資源解決方案總收入
集合$35,463 $58,545 $— $94,008 
垃圾填埋場4,568 15,218 — 19,786 
轉接11,451 9,003 — 20,454 
交通運輸52 3,454 — 3,506 
垃圾填埋氣發電197 721 — 918 
正在處理中1,605 345 16,205 18,155 
非處理— — 31,940 31,940 
總收入$53,336 $87,286 $48,145 $188,767 
在某個時間點傳輸$69 $367 $8,231 $8,667 
隨時間轉移53,267 86,919 39,914 180,100 
總收入$53,336 $87,286 $48,145 $188,767 
截至2021年6月30日的6個月
東德西式資源解決方案總收入
集合$75,440 $129,356 $— $204,796 
垃圾填埋場11,520 30,136 — 41,656 
轉接22,899 17,123 — 40,022 
交通運輸95 5,253 — 5,348 
垃圾填埋氣發電515 1,888 — 2,403 
正在處理中2,934 860 38,302 42,096 
非處理— — 69,085 69,085 
總收入$113,403 $184,616 $107,387 $405,406 
在某個時間點傳輸$82 $988 $25,036 $26,106 
隨時間轉移113,321 183,628 82,351 379,300 
總收入$113,403 $184,616 $107,387 $405,406 

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截至2020年6月30日的6個月
東德西式資源解決方案總收入
集合$71,400 $117,168 $— $188,568 
垃圾填埋場8,112 31,528 — 39,640 
轉接20,834 15,673 — 36,507 
交通運輸99 6,125 — 6,224 
垃圾填埋氣發電583 1,361 — 1,944 
正在處理中2,451 636 30,023 33,110 
非處理— — 65,683 65,683 
總收入$103,479 $172,491 $95,706 $371,676 
在某個時間點傳輸$125 $602 $12,692 $13,419 
隨時間轉移103,354 171,889 83,014 358,257 
總收入$103,479 $172,491 $95,706 $371,676 

向客户支付不是為了換取獨特的商品或服務的款項被記錄為收入的減少。對某些客户的回扣與回收或有機材料的付款有關，這些材料被接收並隨後加工並出售給其他第三方，回扣總額為$。2,532及$4,100分別在截至2021年6月30日的三個月和六個月，以及1,546及$2,537分別在截至2020年6月30日的三個月和六個月。回扣通常被記錄為銷售此類材料或在我們的設施收到回收材料時收入的減少。我們做到了不是在截至2021年6月30日或2020年6月30日的三個月和六個月裏，我沒有記錄前幾個季度履行的績效義務帶來的任何收入。
合同應收賬款包括在應收賬款中，淨額在開票或賺取相關收入時(如果較早)計入，代表對第三方的索賠，將以現金結算。應收賬款，淨額包括合同應收賬款總額#美元79,712及$74,162分別截至2021年6月30日和2020年12月31日。某些客户會預先開具賬單，因此，相關收入的確認將作為合同負債推遲，直到提供服務並將控制權轉移給客户為止。我們確認的合同負債為#美元。3,133及$2,685分別截至2021年6月30日和2020年12月31日。由於預付賬單的短期性質，截至2020年12月31日和2019年12月31日確認為合同負債的遞延收入基本上都在截至2021年6月30日和2020年6月30日提供服務的六個月內確認為收入。
4.    企業合併
2021年7月26日，我們收購了位於康涅狄格州東部的一家集住宅、商業和垃圾收集為一體的威利曼蒂克廢紙有限公司(“威利曼蒂克”)。威利曼蒂克還運營着一個鐵路服務的建築和拆卸處理和廢物轉移設施，一個廢物轉運站，一個單流回收設施，以及其他幾個回收業務。
在截至2021年6月30日的六個月裏，我們收購了二我們在西部地區開展了垃圾填埋式收集業務，在東部地區開展了化糞池和移動式廁所業務，以及填埋式固體廢物收集業務。在截至2020年6月30日的6個月中，我們收購了四企業：三西部地區和西部地區的填埋式固體廢物收集企業一資源解決方案運營部門的回收操作。被收購業務的經營業績自每個收購日起計入隨附的未經審核的綜合經營報表，收購價格已按每個收購日的公允價值分配給收購的淨資產，剩餘金額記為商譽。除商譽外，需要攤銷的收購無形資產包括客户名單和競業禁止契約。這類資產在一年內攤銷五年期至十年期自收購之日起的期間。除與某些收購相關的商譽外，所有計入商譽的金額預計都可以從税收上扣除。
10

以下是為這些收購支付的購買價格和購買價格分配的摘要：
 截至六個月
六月三十日，
 20212020
購買價格：
收購中使用的現金，扣除獲得的現金$4,378 $19,212 
阻礙因素505 2,837 
總計4,883 22,049 
分配如下：
流動資產13 132 
土地— 685 
建築物— 2,118 
裝備1,549 8,277 
無形資產1,646 5,912 
其他負債，淨額(82)(222)
取得的資產和承擔的負債的公允價值3,126 16,902 
分配給商譽的超額收購價$1,757 $5,147 
某些收購價格分配是初步的，基於收購日期或交易結束時存在的信息。因此，這些收購價格分配可能會發生變化。未經審計的預計合併信息顯示我們的運營結果，就像自上一財年開始以來完成的每一筆收購都發生在2020年1月1日一樣，如下所示：
 截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
 2021202020212020
收入$216,082 $192,610 $406,242 $380,791 
營業收入$21,955 $17,629 $34,019 $24,880 
淨收入$11,787 $12,181 $16,129 $13,220 
普通股股東的基本每股收益：
加權平均已發行普通股51,366 48,348 51,273 48,176 
普通股基本每股收益$0.23 $0.25 $0.31 $0.27 
普通股股東的稀釋後每股收益：
加權平均已發行普通股51,546 48,563 51,466 48,411 
稀釋後每股普通股收益$0.23 $0.25 $0.31 $0.27 
上表中列出的未經審計的預計結果僅用於比較目的，不一定表明截至2020年1月1日收購發生時的實際運營結果或我們未來運營的結果。此外，未經審核的備考業績並不能實現所有因整合和合並已完成收購而可能產生的成本節約或增加成本。
11

5.    商譽和無形資產
按報告部分分列的與商譽有關的活動和餘額摘要如下：
十二月三十一日，
2020		收購六月三十日，
2021
東部地區$30,873 $46 $30,919 
西部地區149,984 1,739 151,723 
資源解決方案14,044 — 14,044 
總計$194,901 $1,785 $196,686 

按類型分列的無形資產彙總表如下：
契諾
競業禁止		客户名單總計
餘額，2021年6月30日
無形資產$27,390 $80,036 $107,426 
累計攤銷較少(21,323)(30,176)(51,499)
$6,067 $49,860 $55,927 

 契諾
競業禁止		客户列表總計
平衡，2020年12月31日
無形資產$26,971 $78,809 $105,780 
累計攤銷較少(20,547)(26,909)(47,456)
$6,424 $51,900 $58,324 

無形攤銷費用為#美元。2,015及$4,043分別在截至2021年6月30日的三個月和六個月內，以及2,222及$4,316分別在截至2020年6月30日的三個月和六個月內。
2020財年及以後五個財年的無形攤銷費用估計彙總如下：
截至2021年6月30日的預計未來攤銷費用 
截至2021年12月31日的財年$4,038 
截至2022年12月31日的財年$7,440 
截至2023年12月31日的財年$7,183 
截至2024年12月31日的財年$8,098 
截至2025年12月31日的財年$8,301 
此後$20,867 

6.    累計最終封頂、封頂和封頂後封頂
累積的最終封頂、關閉和關閉後的費用，包括與堆填區最終封頂、關閉和關閉後的責任有關的當前和非當前部分的費用。我們估計我們未來的最終封頂、關閉和關閉後的成本，以便確定每噸放入每個垃圾填埋場的最終封頂、關閉和關閉後的費用。預計支付這些費用的時間框架會根據每個堆填區的剩餘使用壽命以及關閉後監測期的長短而有所不同。
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應計最終封頂、關閉和關閉後負債的變化摘要如下：
 截至六個月
六月三十日，
 20212020
期初餘額$82,533 $71,927 
承擔的債務2,319 1,764 
預算的修訂(1)
— 152 
增值費用3,676 3,204 
已清償的債務 (2)
(2,969)(1,650)
期末餘額$85,559 $75,397 
(1)涉及馬薩諸塞州南橋鎮垃圾填埋場最終封頂、關閉和關閉後活動的估計成本和時間的變化。見注8，承諾和或有事項和注11，其他項目和費用以供進一步討論。
(2)可能包括通過應付賬款處理的金額，作為我們付款週期的一部分。
7.    債務
債務摘要如下：
六月三十日，
2021		十二月三十一日，
2020
高級擔保信貸安排：
循環信貸額度安排(“循環信貸安排”)，2023年5月到期；計息LIBOR加碼1.50%
$— $— 
定期貸款2023年5月到期的貸款(“定期貸款貸款”)；以倫敦銀行同業拆借利率加碼計息1.50%
348,250 350,000 
免税債券：
紐約州環境設施公司2014年固體廢物處置收入債券系列(“紐約債券2014R-1”)，2044年12月到期-固定利率，至2029年；利息為2.875%
25,000 25,000 
紐約州環境設施公司固體廢物處置收入債券系列2014R-2(“紐約債券2014R-2”)，2044年12月到期-固定利率，至2026年；利息為3.125%
15,000 15,000 
紐約州環境設施公司2020年固體廢物處置收入債券系列(“2020年紐約債券”)2050年9月到期-固定利率至2025年；利息為2.750%
40,000 40,000 
緬因州財政管理局固體廢物處置收入債券系列2005R-3(“FAME債券2005R-3”)，2025年1月到期-固定利率，至2025年；利息為5.25%
25,000 25,000 
緬因州財政局固體廢物處置收入債券系列2015R-1(“FAME債券2015R-1”)，2035年8月到期-固定利率，至2025年；利息為5.125%
15,000 15,000 
緬因州財政局固體廢物處置收入債券系列2015R-2(“FAME債券2015R-2”)，2035年8月到期-固定利率，至2025年；利息為4.375%
15,000 15,000 
佛蒙特州經濟發展局固體廢物處理長期收入債券系列2013(“佛蒙特州債券”)，2036年4月到期-固定利率，至2028年；利息為4.625%
16,000 16,000 
新罕布夏州商業金融管理局2013年固體廢物處置收入債券系列(“新漢普郡債券”)，2029年4月到期-固定利率，至2029年；利息為2.95%
11,000 11,000 
其他：
2107年12月到期的融資租賃；加權平均利息為4.0%
34,467 31,486 
2027年6月到期的應付票據；加權平均利息為3.4%
4,454 4,933 
債務本金549,171 548,419 
較少未攤銷債務發行成本(1)7,625 8,768 
債務減去未攤銷債務發行成本541,546 539,651 
較短的債務到期日14,716 9,240 
$526,830 $530,411 
 
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(1)按債務工具分列的未攤銷債務發行成本摘要如下：
六月三十日，
2021		十二月三十一日，
2020
循環信貸安排和定期貸款安排(統稱為“信貸安排”)$3,019 $3,839 
紐約債券-2014R-1967 1,000 
紐約債券2014R-2298 329 
紐約債券20201,372 1,461 
名氣債券2005R-3305 347 
名氣債券2015R-1452 482 
名氣債券2015R-2304 343 
佛蒙特州債券460 487 
新漢普郡債券448 480 
$7,625 $8,768 
信貸安排
自2021年6月30日起，我們簽署了一項信貸協議(“信貸協議”)，其中規定了一筆$350,000本金總額定期貸款安排和$200,000循環信貸安排。我們有權酌情要求將信貸安排項下的貸款總額增加#美元。125,000，受制於信貸協議中規定的條款和條件。信貸安排有一個5年期2023年5月到期的期限，利率為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加碼。1.50年利率將降至倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加最低1.25在我們達到低於以下的綜合淨槓桿率時2.25信貸安排由我們所有重要的全資附屬公司共同及個別、全面及無條件地提供擔保，並以我們的幾乎所有資產作抵押。截至2021年6月30日，信貸安排下的進一步預付款為#美元。173,575。可用金額是扣除總額為$的未償還不可撤銷信用證後的淨額。26,425，在這一天還沒有提取任何金額。
信貸協議要求我們維持最低利息覆蓋率和最高綜合淨槓桿率，並在每個財政季度末進行衡量。截至2021年6月30日，我們遵守了信貸協議中包含的契約。除了這些金融契約外，信貸協議還包含一些重要的習慣正負契約，這些契約限制了我們出售資產、招致額外債務、創造留置權、進行投資和支付股息的能力，其中包括限制我們出售資產、招致額外債務、創造留置權、進行投資和支付股息的能力。我們不認為這些限制會影響我們滿足未來流動性需求的能力。
現金流對衝
我們降低利率風險敞口的策略包括簽訂利率衍生工具協議，以對衝與我們長期債務的可變利率部分相關的利率的不利變動。吾等已將該等衍生工具指定為高效現金流量對衝，因此，公允價值變動於股東權益中作為累計其他全面虧損的一部分入賬，並同時計入利息支出，因為利息支出受對衝交易的影響。在協議有效期內支付或收到的差額被記錄為基礎債務利息支出的增加或減少，並計入經營活動的現金流。
截至2021年6月30日和2020年12月31日，我們有效的利率衍生品協議名義總金額為$195,000及$190,000，分別為。根據協議條款，我們收取以1個月期libor指數為基準的利息，並按加權平均利率支付利息，加權平均利率約為2.51截至2021年6月30日。這些協議將在2022年2月至2026年12月之間到期。截至2021年6月30日和2020年12月31日，我們擁有總名義金額為1美元的遠期起始利率衍生品協議。85,000及$125,000，分別為。根據協議條款，我們收到的利息基於1個月期libor指數，受0.0%下限，並將按加權平均利率支付利息，加權平均利率約為1.55%。這些協議將在2027年2月至2028年5月之間到期。

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與衍生工具相關的現金流對衝對綜合資產負債表的影響摘要如下：
公允價值
資產負債表位置六月三十日，
2021		十二月三十一日，
2020
利率互換其他非流動資產$153 $— 
利率互換其他應計負債$4,776 $4,774 
利率互換其他長期負債3,959 8,463 
$8,735 $13,237 
利率互換累計其他綜合虧損，税後淨額$(8,782)$(13,434)
利率互換-税收效應累計其他綜合虧損，税後淨額860 1,917 
$(7,922)$(11,517)

與利率互換相關的現金流對衝關係費用從累計其他綜合虧損重新分類為收益的金額彙總如下：
 截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
操作説明書位置2021202020212020
利息支出$1,202 $990 $2,347 $1,357 

8.    承諾和或有事項
在我們的正常業務過程中，由於政府對固體廢物行業進行了廣泛的監管，我們面臨着涉及州和地方機構的各種司法和行政訴訟。在這些訴訟中，機構可以要求處以罰款，或者撤銷或拒絕續簽我們持有的經營許可證。我們也可能不時受到特殊利益集團或其他團體、相鄰土地所有者或居民就垃圾填埋場和轉運站的許可和許可而提起的訴訟，或被指控破壞環境或違反我們運營所依據的許可證和許可證。此外，我們可能會在多宗申索和訴訟中被指名為被告，這些申索和訴訟包括指稱對人和財產造成損害、指稱違反某些法律，以及指稱因廢物管理業務在日常運作期間發生的事情而引致的法律責任。
根據FASB ASC 450-或有事項，當損失變得可能並可合理估計時，我們應計入法律訴訟程序，包括法律費用。截至每個適用報告期結束時，我們會審查我們的每一項法律程序，以確定是否有可能、合理地可能或極小程度地發生負債，如果至少是合理可能的，是否可以根據FASB ASC 450-20的規定合理估計一定範圍的損失。在我們確定可能發生損失，並且我們可以合理估計我們可能因此而遭受的損失範圍的情況下，我們記錄了在構成我們對可能損失的最佳估計的範圍內的金額的應計項目。如果我們能夠合理地估計一個範圍，但在這個範圍內沒有一個金額似乎比其他任何一個更好的估計，我們就會在這個範圍的低端記錄應計金額。當損失是合理可能的，但不可能發生時，我們不會記錄應計費用，但我們將披露我們對可能損失範圍的估計，該估計可以根據FASB ASC 450-20做出。
環境修復責任
我們對我們的固體廢物、回收和發電設施可能給鄰近業主造成的環境損害(包括人身傷害和財產損失)承擔責任，特別是由於飲用水水源或土壤受到污染，可能包括我們獲得設施之前存在的條件造成的損害。如果我們或我們的前輩安排或安排運輸、處理或處置這些材料，我們也可能因污染物或有害物質造成的非現場環境污染而承擔類似的索賠責任。以下事項代表我們的重大未決索賠。
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南橋回收處理園，Inc.
2015年10月，我們的南橋回收和處置公園公司(“SRD”)子公司向馬薩諸塞州環保部(“MADEP”)報告了根據我們現有的許可證從位於馬薩諸塞州南橋鎮(“鎮”)垃圾填埋場(“南橋垃圾填埋場”)附近的私人飲用水井收集的樣本分析結果，南橋垃圾填埋場由SRD運營，後來在2018年11月南橋垃圾填埋場達到最終容量時關閉。這些結果表明，污染物的存在超過了MADEP條例規定的通知和響應義務。針對這些結果，我們根據馬薩諸塞州總法第21E章(“查爾頓21E義務”)採取了立即反應行動。此外，我們實施了一項計劃，以分析和更好地瞭解南橋垃圾填埋場附近的地下水，我們進行了調查，目的是確定井樣本中測量到的污染水平升高的一個或多個來源。
我們於2017年4月26日與Madep、The City和Charlton簽訂了一份行政同意令(“ACO”)，承諾我們與Madep平分費用，最高可達$10,000 ($5,000每條)，以供該鎮在查爾頓鎮安裝一條市政輸水線(“輸水線”)。在令人滿意地完成水線和ACO涵蓋的其他事項後，我們和小鎮將被Madep從未來對查爾頓21E義務的任何責任中解脱出來。我們還於2017年4月28日與該鎮簽訂了一項名為“21E定居點和供水系統建設資金協議”(“水線協議”)的協議，根據該協議，我們和該鎮相互免除了因查爾頓21E義務而產生的索賠。根據水線協議，該鎮發佈了二十(20)我們那部分水線費用的一年保證金，金額為$4,089。我們已經同意根據這種保證金償還該鎮的定期付款。水線的建設已經完成，房主們正在依靠市政供水。在截至2020年6月30日的季度裏，開始向該鎮償還債券。
我們已在其他應計負債和其他長期負債中記錄了與我們與安裝水線相關的義務相關的環境補救責任。我們將以現值美元計算的估計成本膨脹到預期付款時間，並使用無風險利率將總成本折現為現值。2.6%。如果成本超過估計，我們的支出可能會大幅增加。
與南橋堆填區有關的環境補救責任更改摘要如下：
 截至六個月
六月三十日，
 20212020
期初餘額$4,261 $4,596 
增值費用56 62 
承擔的債務— 28 
預算的修訂(1)
— (188)
已清償的債務(2)
(281)(293)
期末餘額$4,036 $4,205 
(1)預算的修訂與工地環境補救工作的完成有關。見附註11，其他項目和費用提交給我們的合併財務報表以供進一步討論。
(2)可能包括通過應付賬款處理的金額，作為我們付款週期的一部分。
我們可能需要承擔的與上述南橋堆填區事宜相關的成本和負債可能會對我們的運營業績、現金流和財務狀況產生重大影響。
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波茨坦環境補救責任
二零零零年十二月二十日，紐約州環境保護局(下稱“DEC”)發出同意令(下稱“同意令”)，將我們的附屬公司Waste-Stream，Inc.、通用汽車公司(General Motors Corporation)及尼亞加拉莫霍克電力公司(Niagara Mohawk Power Corporation)列為迴應者。該命令要求被調查者在以下方面進行一定的工作：25--WSI在紐約州波茨坦擁有的佔地2英畝的廢料場和固體廢物轉運站，包括準備一項補救調查和可行性研究(“研究”)。研究報告草稿已於2009年1月提交給環境保護局(DEC)(隨後於2009年5月提交了最終報告)。這項研究估計，與實施首選補救措施相關的未貼現成本約為#美元。10,219。二零一一年二月二十八日，渠務署署長就該幅土地發出擬議補救行動計劃，並接受公眾對擬議補救措施的意見，直至二零一一年三月二十九日為止。我們就此事向DEC提交了意見。二零一一年四月，土木工程署署長髮出該幅土地的最終決定紀錄(下稱“決定紀錄”)。隨後，能源署因沒有對所有提交的意見作出迴應而撤銷了能源棒。然而，初步研究小組估計，目前與實施首選補救辦法相關的費用約為#美元。12,130。DEC在2011年6月發佈了最終的Rod，提出了與之前的Rod一致的補救措施。答辯人和DEC簽署了一項關於同意和行政和解的命令，將WSI和NiMo列為被告，生效日期為2013年10月25日。2016年1月29日，WSI，NiMo，Alcoa Inc.(“Alcoa”)和Reynolds Metal Company(“Reynolds”)簽署了一項費用分攤協議，根據該協議，美國鋁業和Reynolds選擇自願參與現場補救活動。15參與者份額百分比。截至2021年6月30日，大部分整治工作已經完成。WSI與NiMo、美國鋁業(Alcoa)和雷諾(Reynolds)共同和個別承擔補救的總費用。
我們已記錄與波茨坦工地相關的環境補救責任，其依據是迄今發生的成本以及完成其他應計負債和其他長期負債的補救的估計成本。我們將以現值美元計算的估計成本膨脹到預期付款時間，並使用無風險利率將總成本折現為現值。1.9%。與波茨坦廠址相關的環境補救責任為#美元。939截至2021年6月30日和2020年12月31日。
法律程序
北方國家環境服務中心
2018年3月8日左右，NELC和自然保護法基金會(“CLF”)(“NH公民團體”)向我們和我們的子公司北國環境服務公司(“NCES”)發送了信件，通知NH公民團體打算起訴NCES和我們在NCES運營其位於新罕布夏州伯利恆的垃圾填埋場(“NCES垃圾填埋場”)時違反CWA的規定。2018年5月14日，NH公民團體在美國新漢普郡地區法院(“新漢普郡法院”)對NCES和我們提起訴訟，指控違反了CWA，辯稱排放到Ammonosuc河的地下水是CWA(“新漢普郡訴訟”)下的一個“點源”。新漢普郡訴訟根據CWA和一項命令尋求補救和罰款，該命令要求NCES為NCES垃圾填埋場的運營尋求聯邦國家污染物排放消除系統許可證。2018年6月15日，我們和NCES提交了駁回新漢普郡訴訟的動議。2018年7月13日，NH公民團體對我們的駁回動議提出了反對意見。2018年7月27日，我們提交了一份回覆，支持我們的駁回動議。2018年9月25日，新漢普郡法院駁回了我們的駁回動議。2019年3月，我們在新漢普郡訴訟中提交了一項動議，要求暫停這一訴訟，直到美國最高法院(SCOTUS)審理來自不和諧的聯邦巡迴法院的某些上訴，該案被確定為“毛伊島縣訴夏威夷野生動物基金會(Maui)”。我們的動議在新漢普郡訴訟中獲得批准，SCOTUS於2019年審理了此案，並於4月23日做出了裁決。我們的動議在新漢普郡訴訟中獲得批准，SCOTUS於2019年審理了此案，並於4月23日做出了裁決。我們的動議在新漢普郡訴訟中被批准，SCOTUS於2019年審理了此案，並於4月23日做出了裁決, 2020年。SCOTUS將此案發回舊金山美國第九巡迴上訴法院(“巡迴法院”)，裁定巡迴法院關於地下水是否影響通航水域的標準過於寬泛。我們不認為毛伊島的裁決解決了新漢普郡訴訟中提出的問題，在巡回法庭對發回毛伊島一案做出裁決之前，我們打算繼續對新漢普郡訴訟進行有力的辯護，我們認為新漢普郡訴訟沒有法律依據。NH公民團體於2020年7月15日向新漢普郡法院提交了一項動議，要求修改他們基於毛伊島的申訴。新罕布夏州法院於2020年9月2日批准了NH公民團體的動議，並鼓勵各方提交即決判決動議。我們於2020年11月20日提交了簡易判決動議，NH公民團體於2021年2月19日提交了簡易判決動議。即決判決動議聽證會於2021年5月14日舉行。2021年5月24日，NH公民團體提交了一份聽證會後的文件，要求法院考慮聽證會後發現的所謂補充材料事實，並對法院在聽證會上提出的問題做出迴應，作為迴應，我們於2021年6月2日提出了罷工動議。NH公民團體於2021年6月8日對罷工動議提出了反對意見。我們在2021年6月25日提交了回覆。
2020年10月9日，NCES獲得了在NCES垃圾填埋場第VI期擴建的I-A類許可證(下稱“許可證”)。2020年11月9日，CLF就許可證向新漢普郡廢物管理委員會(“委員會”)提出上訴，理由是該許可證未能滿足公眾利益標準。2021年1月19日，CLF就
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向格拉夫頓高級法院申請禁制令救濟，禁止NCES根據新的許可證接受廢物，直到CLF用盡其上訴權。關於禁令救濟申訴的聽證會於2021年3月10日舉行；格拉夫頓高等法院於2021年5月14日駁回了這項動議。CLF沒有對這一決定提出上訴。理事會駁回了NCES關於駁回CLF因沒有遵守2021年3月17日的命令而提出的上訴的動議。NCES於2021年3月26日提交了重新考慮的動議，但於2021年5月11日被理事會駁回。舉行了預審會議，並確定了該案的時間表，時間為2021年6月8日。NCES於2021年6月30日提交了駁回上訴案情的動議，並將在委員會裁決之前繼續大力抗辯這起訴訟。
海克斯垃圾填埋場訴訟
2019年12月19日左右，紐約州環境保護部(“部門”)向我們發放了某些許可證，允許我們擴建Hake C&D Disposal Inc.在紐約州斯圖本縣坎貝爾鎮擁有和運營的垃圾填埋場(“Hake垃圾填埋場”)。許可證授權在哈克斯垃圾填埋場進行大約五年的擴容。該署是在坎貝爾鎮規劃委員會(“規劃委員會”)於2019年1月及坎貝爾鎮市政委員會(“城鎮委員會”)分別於2019年1月及2019年3月批准該項目進行地盤規劃審核及更改分區後發出的。
塞拉俱樂部、其他幾個非政府組織和幾個個人(“請願人”)開始了訴訟，在紐約州最高法院、斯托本縣對該部、規劃委員會和城市委員會發布的批准提出質疑(“哈克斯訴訟”)。這一挑戰是基於以下指控：發放這些批准的機構沒有遵守紐約州環境保護法第8條，即州環境質量審查法(SEQRA)的要求，未能解決請願人聲稱與授權在Hake垃圾填埋場處置的某些鑽井廢物有關的某些放射性問題。司法部以程序為由反對海克斯的訴訟。我們和坎貝爾鎮反對海克斯訴訟的是非曲直，2020年7月31日，法院駁回了海克斯訴訟的是非曲直。請願人提交了上訴通知。上訴期限於2021年2月10日到期，請願人的律師確認他們不會上訴。因此，為擴建項目頒發的所有批准現在都是最終的和具有約束力的。
紐約州安大略縣集體訴訟
於2019年9月17日左右，理查德·範德莫特爾和黛布·範德莫特爾(“指名原告”)代表紐約州安大略縣類似情況的公民(“班級成員”)向安大略縣最高法院(“紐約法院”)對我們提起集體訴訟(“紐約訴訟”)。紐約訴訟稱，超過1000名(1,000)公民構成紐約訴訟中的假定階層，訴訟要求賠償財產價值縮水和由於位於紐約州Seneca的字幕D垃圾填埋場散發出的氣味而侵犯假定階級的生存權利而不幹擾他們的日常生活，該垃圾填埋場由我們根據與安大略省安大略縣簽訂的長期運營、維護和租賃協議運營。紐約訴訟於2019年10月14日送達我們，雙方於2020年初開始和解談判。2020年12月1日，雙方簽訂了和解協議(“和解協議”)，此後，被點名的原告和班級成員律師(“律師”)向紐約法院提出動議，要求在通知/初步批准的情況下登錄該命令。2021年7月7日舉行和解公平聽證會，法官於2021年7月8日下達命令和終審判決。和解協議包括一美元750為律師的利益向合格和解基金支付款項，並向選擇加入和解協議的指定原告和班級成員一次性支付款項。我們還承諾了$900在費用和資本改善方面的補救措施將於2022年12月31日之前完成。
保護法基金會，Inc.訴羅伯特·R·斯科特，新漢普郡環境服務部專員
2021年2月11日左右，CLF向梅里馬克縣高級法院(Merrimac County Superior Court)提起了對新漢普郡環境服務部(DES)專員羅伯特·R·斯科特(Robert R.Scott)的申訴。起訴書稱，DES未能履行為新罕布夏州建立和更新固體廢物計劃的義務，以及在決定是否為擬議的廢物處理設施發放許可證時依賴該固體廢物計劃的義務，並尋求宣告性判決，即DES違反了法定的固體廢物規劃和監管要求；一份強制令狀，命令DES達到法定的固體廢物計劃要求；該命令禁止DES審查新建或擴建廢物設施(包括我們在新罕布夏州道爾頓正在開發的垃圾填埋場(“花崗巖州垃圾填埋場”))的許可申請，併發布關於許可申請的決定，以及對已經授予的許可(包括我們的NCES垃圾填埋場)所需的任何進一步審查和決策，直到它擁有合法有效的州固體廢物計劃。2021年2月16日左右，我們的子公司花崗巖州垃圾填埋場有限責任公司(GSL)提交了一項動議，要求幹預這一訴訟，該動議於2021年2月17日獲得梅里馬克縣高級法院的批准。2021年4月9日，就CLF提出的初步禁令救濟請求和各方提出的駁回動議舉行了聽證會。法院於2021年5月14日做出裁決，批准被告的駁回動議。CLF於2021年7月13日提出複議動議，但被法院駁回。
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9.    股東權益
基於股票的薪酬
可供發行的股票
在截至2016年12月31日的財年，我們通過了2016年度激勵計劃(《2016計劃》)。根據2016計劃，我們可以授予總計相當於以下金額的股票：(I)2,250A類普通股股票(在股票拆分和其他類似事件發生時可進行調整)，加上(Ii)此類額外數量的A類普通股股票(最多2,723A類普通股(“A類普通股”)相當於緊接2006年計劃期滿前根據2006年股票激勵計劃(“2006計劃”)可供授予的A類普通股股數與根據2006年計劃授予的到期、終止或由吾等以其他方式交出、取消、沒收或回購的A類普通股股數之和，而A類普通股股數則取決於根據2006計劃授予的期滿、終止或以其他方式交出、取消、沒收或回購的A類普通股股數。截至2021年6月30日，有947根據2016年計劃，未來可授予的A類普通股等價物。
股票期權
股票期權的授予價格等於授予之日我們A類普通股的現行公允價值。一般來説，授予的股票期權期限不超過。十年並穿上一件一年期至四年制自授予之日起的一段時間。
授予的每個股票期權的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型估計的，這需要廣泛使用會計判斷和財務估計，包括對股票期權持有者在行使之前將保留其既得股票期權的預期期限的估計，以及我們A類普通股價格在預期期限內的估計波動性。
股票期權活動摘要如下：
股票期權加權平均行權價格加權平均剩餘合約期限(年)聚合內在價值
傑出，2020年12月31日90 $8.91 
授與— $— 
練習(9)$12.48 
沒收— $— 
未完成，2021年6月30日81 $8.51 4.1$4,455 
可行使，2021年6月30日81 $8.51 4.1$4,455 

我們做到了不是在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月內，不記錄任何基於股票的股票期權薪酬支出。截至2021年6月30日，我們有不是與已發行股票期權相關的未確認的基於股票的薪酬支出。
截至2021年6月30日止三個月及六個月內，已行使的股票期權的內在價值合計為$448.
其他股票獎勵
限制性股票獎勵、限制性股票單位和績效股票單位(以市場為基礎的績效股票單位除外)的授予價格相當於我們A類普通股在授予之日的公允價值。每個以市場為基礎的業績股票單位的公允價值是使用蒙特卡洛定價模型來估計的，這需要廣泛使用會計判斷和財務估計，包括估計的股價升值加上我們A類普通股在必要的服務期內與羅素2000指數相比的紅利價值。
一般來説，授予非僱員董事的限制性股票獎勵在三年自授予之日起一週年開始的期間。授予非僱員董事的限制性股票單位在授予日一週年時全部授予。授予員工的限制性股票單位在確定的服務期內遞增授予，該服務期從授予之日開始，以連續僱用為基礎。授予員工的績效股票單位，包括基於市場的績效股票單位，在授予日期後的未來日期歸屬，並基於績效目標的實現情況和市場業績(如適用)。
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限制性股票、限制性股票單位和績效股票單位活動摘要如下：
限售股、限售股單位、業績股單位(1)加權
平均贈與日期交易會
價值		加權平均剩餘合約期限(年)聚合內在價值
傑出，2020年12月31日307 $41.55 
授與101 $67.36 
A類已歸屬普通股(81)$35.28 
沒收(8)$51.31 
未完成，2021年6月30日319 $51.10 1.9$20,233 
未授權，2021年6月30日584 $51.01 1.7$37,062 
(1)基於市場的績效股票單位授予包括在100實現程度百分比級別。達到最高業績目標和市場成就將導致額外發放一份265目前包括在未歸屬的A類普通股的股票。
與限制性股票、限制性股票單位和績效股票單位有關的基於股票的薪酬費用為#美元。3,044及$5,928在截至2021年6月30日的三個月和六個月內，分別為1,763及$3,277分別在截至2020年6月30日的三個月和六個月內。
於截至二零二一年六月三十日止三個月及六個月內，已授予之其他股票獎勵之總公平值為$。887及$5,292，分別為。
截至2021年6月30日，與已發行限制性股票相關的未確認股票薪酬支出總額為$108，它將在加權平均期間內確認2.3好幾年了。截至2021年6月30日，與未償還限制性股票單位相關的未確認的基於股票的薪酬支出總額為$5,315，它將在加權平均期間內確認1.9好幾年了。截至2021年6月30日，與優秀業績股票單位相關的預期未確認股票薪酬支出總額為$9,006在加權平均時間段內被識別1.9好幾年了。
我們還記錄了$72及$128在截至2021年6月30日的三個月和六個月內，與我們修訂和重新啟動的1997員工股票購買計劃相關的基於股票的薪酬支出分別為56及$103分別在截至2020年6月30日的三個月和六個月內。
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累計其他綜合虧損，税後淨額
累計其他綜合虧損(扣除税後)各組成部分的餘額變化彙總如下：
 利率互換
平衡，2020年12月31日$(11,517)
改敍前其他綜合收益2,305 
從累計其他全面虧損中重新分類的金額2,347 
與其他綜合所得項目相關的所得税撥備(1,057)
當期其他綜合收益淨額3,595 
餘額，2021年6月30日$(7,922)

從累計的其他綜合虧損中扣除税金後的重新分類彙總如下：
截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
 2021202020212020 
累計其他全面損失構成明細從累計其他全面虧損中重新分類的金額合併中受影響的行項目
運營報表
利率互換$1,202 $990 $2,347 $1,357 利息支出
(1,202)(990)(2,347)(1,357)所得税前收入
(142)— (269)112 所得税撥備
$(1,060)$(990)$(2,078)$(1,469)淨收入

10.    每股收益
每股基本收益的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。攤薄每股收益按普通股和潛在攤薄股的綜合加權平均數計算，其中包括假設行使員工股票期權、未歸屬限制性股票獎勵、未歸屬限制性股票單位和未歸屬業績單位，包括基於預期實現業績目標的基於市場的業績單位。在計算稀釋每股收益時，我們採用庫存股方法。
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計算每股收益時使用的分子和分母摘要如下：
 截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
 2021202020212020
分子：
淨收入$11,783 $12,113 $16,094 $13,072 
分母：
期末流通股數量：
A類普通股50,398 47,382 50,398 47,382 
B類普通股988 988 988 988 
未歸屬限制性股票(2)(1)(2)(1)
加權平均流通股的影響(18)(21)(111)(193)
基本加權平均已發行普通股51,366 48,348 51,273 48,176 
潛在稀釋證券的影響：
股票期權和其他股票獎勵的稀釋效應180 215 193 235 
稀釋加權平均已發行普通股51,546 48,563 51,466 48,411 
反稀釋潛在可發行股票— 12 48 12 

11.    其他項目和費用
收購活動費用
在截至2021年6月30日的三個月和六個月內，我們記錄的費用為1,632及$2,046分別在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，我們記錄的費用為352及$1,360分別包括法律、諮詢和其他與收購和整合被收購企業或選定開發項目相關的類似成本。
南橋垃圾填埋場封閉費
2017年，我們啟動了南橋垃圾填埋場停運計劃，並於2018年11月南橋垃圾填埋場達到最後容量時關閉了該填埋場。.因此，在截至2021年6月30日的三個月和六個月內，我們記錄的費用為$195及$352在南橋堆填區因完成關閉程序而意外提早關閉的一部分，分別涉及與各種事項有關的法律和其他費用。在截至2020年6月30日的三個月和六個月中，我們記錄的費用為559及$1,172，分別由$組成595及$1,208由於南橋堆填區在關閉過程中計劃外提前關閉，與各種事項有關的法律費用和其他費用分別為#美元。152在截至2020年6月30日的三個月和六個月，由於南橋垃圾填埋場最終封頂、關閉和關閉後活動的估計成本和時間發生變化，以及收回$(188)在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，與工地環境修復完成相關的時間。
12.    金融工具的公允價值
我們採用三層公允價值層次結構對所有按公允價值經常性計量的資產和負債以及按公允價值非經常性計量的資產和負債在首次計量後的期間進行分類和披露。這些級別包括：第1級，定義為相同資產或負債在活躍市場的報價；第2級，定義為第1級以外可直接或間接觀察到的輸入，如類似資產或負債的報價；第3級，定義為未經市場數據證實的不可觀察的輸入。
我們使用估值技術，最大限度地利用市場價格和可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。在衡量我們的金融資產和負債的公允價值時，我們依賴市場數據或假設，我們認為這些數據或假設將被市場參與者用來為資產或負債定價。
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資產和負債按公允價值核算
我們的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、以信託形式存放在多家銀行的限制性投資證券，作為我們與垃圾填埋場最終封頂、關閉和關閉後成本相關的義務的抵押品、利率掉期、貿易應付款項和長期債務。現金及現金等價物、應收賬款及貿易應付賬款的賬面價值因其短期性質而接近其各自的公允價值。以信託形式持有的限制性投資證券的公允價值按市場報價進行估值，被列為一級以下的限制性資產。以下第2級利率掉期所包括的利率掉期的公允價值，是根據掉期全期按一般報價區間可見的一個月LIBOR收益率曲線，採用貼現現金流估值方法計算的。
經常性公允價值計量
我們按公允價值經常性計量的金融資產和負債摘要如下：
 2021年6月30日的公允價值計量使用：
 中國報價：
活躍度較高的房地產市場
相同的資產
(1級)		重要的和其他的
可觀察到的數據輸入
(2級)		意義重大
看不見的
輸入量
(3級)
資產：
受限投資證券-堆填區關閉$1,953 $— $— 
利率互換— 153 — 
$1,953 $153 $— 
負債：
利率互換$— $8,735 $— 

 2020年12月31日的公允價值計量使用：
 報價在
以下項目的活躍市場
相同的資產
(1級)		重要的其他人
可觀測輸入
(2級)		意義重大
不可觀測的輸入
(3級)
資產：
受限投資證券-堆填區關閉$1,848 $— $— 
負債：
利率互換$— $13,237 $— 

債務公允價值
截至2021年6月30日，我們固定利率債券的公允價值約為美元，包括我們的FAME債券2005R-3、FAME債券2015R-1、FAME債券2015R-2、佛蒙特州債券、紐約債券2014R-1、紐約債券2014R-2、紐約債券2020和新罕布夏州債券。179,187賬面價值是$162,000。FAME債券2005R-3、FAME債券2015R-1、FAME債券2015R-2、佛蒙特州債券、紐約債券2014R-1、紐約債券2014R-2、紐約債券2020和新漢普郡債券的公允價值被認為是公允價值等級中的第二級，因為公允價值是使用第三方提供的市場方法定價確定的，該第三方利用定價模型和定價系統、數學工具和判斷來確定評估的
截至2021年6月30日，我們定期貸款工具的賬面價值為$348,250我們循環信貸工具的賬面價值是$0。它們的公允價值基於類似類型借款安排的當前借款利率，或第2級投入，並近似於其賬面價值。
雖然我們已使用現有市場信息和普遍接受的估值方法確定了FAME債券2005R-3、FAME債券2015R-1、FAME債券2015R-2、佛蒙特州債券、紐約債券2014R-1、紐約債券2014R-2、紐約債券2020和新漢普郡債券的估計公允價值金額，但現有市場信息的變化和/或不同假設和/或估計方法的使用可能會對估計公允價值產生重大影響。這些金額沒有重新估值，目前對公允價值的估計可能與列報的金額大不相同。
23

13.    細分市場報告
我們以與內部管理報告一致的方式報告有關我們可報告的運營部門的選定信息。我們根據區域運營部門、西部地區和東部地區對我們的固體廢物業務進行地理分類。與我們的固體廢物業務相關的收入主要來自美國東北部的固體廢物收集和處置、垃圾填埋、垃圾氣體轉化能源、加工、轉移和回收服務。從2021年1月1日起，我們重組了資源解決方案業務部門，其中包括我們更大規模的回收和商品經紀業務，以及我們的有機物服務和大型商業和工業服務，從我們歷史上的回收、有機物和客户解決方案服務線重組為兩條服務線：加工和非加工。加工服務的收入以加工費、小費、商品銷售和有機材料銷售的形式從市政當局和客户那裏獲得。非加工服務的收入來自經紀服務；為大型和複雜組織提供廣泛的環境服務和零廢物解決方案的整體資源管理服務；以及向大客户多地點客户提供的傳統收集、處置和回收服務。截至2020年6月30日的三個月和六個月報告的按服務線報告的收入分類已重新分類，以符合截至2021年6月30日的三個月和六個月的陳述。我們的公司實體部門包括法律、税務、信息技術、人力資源、某些財務和會計以及其他行政職能。
截至2021年6月30日的三個月
細分市場外面
收入		公司間
收入		折舊和
攤銷		運營中
收益(虧損)		總計
資產
東德$61,058 $16,128 $7,313 $3,781 $226,157 
西式98,852 33,566 15,089 14,900 654,314 
資源解決方案55,965 1,277 1,548 3,651 95,664 
法人實體— — 387 (386)251,698 
淘汰— (50,971)— — — 
$215,875 $— $24,337 $21,946 $1,227,833 

截至2020年6月30日的三個月
細分市場外面
收入		公司間
收入		折舊和
攤銷		運營中
收益(虧損)		總計
資產
東德$53,336 $13,837 $6,339 $4,366 $211,441 
西式87,286 29,020 13,615 11,863 626,329 
資源解決方案48,145 2,448 1,538 1,801 91,907 
法人實體— — 584 (586)37,294 
淘汰— (45,305)— — — 
$188,767 $— $22,076 $17,444 $966,971 

截至2021年6月30日的6個月
細分市場外面
收入		公司間
收入		折舊和
攤銷		運營中
收益(虧損)		企業總資產
東德$113,403 $28,554 $13,935 $6,027 $226,157 
西式184,616 62,248 29,128 22,657 654,314 
資源解決方案107,387 3,180 3,116 6,113 95,664 
法人實體— — 840 (842)251,698 
淘汰— (93,982)— — — 
總計$405,406 $— $47,019 $33,955 $1,227,833 

24

截至2020年6月30日的6個月
細分市場外面
收入		公司間
收入		折舊和
攤銷		運營中
收益(虧損)		企業總資產
東德$103,479 $25,676 $12,297 $5,341 $211,441 
西式172,491 54,567 26,847 17,505 626,329 
資源解決方案95,706 5,341 3,148 2,804 91,907 
法人實體— — 1,190 (1,194)37,294 
淘汰— (85,584)— — — 
總計$371,676 $— $43,482 $24,456 $966,971 
我們提供服務的收入摘要如下：
 截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
 2021202020212020
集合$107,327 $94,008 $204,796 $188,568 
處置49,173 43,746 87,026 82,371 
發電1,100 918 2,403 1,944 
正在處理中2,310 1,950 3,794 3,087 
固體廢物處理業務159,910 140,622 298,019 275,970 
正在處理中21,031 16,205 38,302 30,023 
非處理34,934 31,940 69,085 65,683 
資源解決方案運營55,965 48,145 107,387 95,706 
總收入$215,875 $188,767 $405,406 $371,676 

25

第二項：公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論應與我們未經審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀，這些報表和附註包含在我們的未經審計的綜合財務報表及其附註中。此外，還應參考我們在2021年2月19日提交給美國證券交易委員會(SEC)的Form 10-K年度報告中的相關管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析，該年度報告以Form 10-K的形式提交給美國證券交易委員會(SEC)。
本Form 10-Q季度報告，特別是本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，可能包含或包含若干符合修訂的1933年證券法第27A節和修訂的1934年交易法第21E節的含義的前瞻性陳述，包括關於以下內容的陳述：
•預計額外處置能力的發展或對現有能力許可的預期；
•任何法律或法規事項的結果；
•新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)對我們業務的預期和潛在的直接或間接影響；
•預期流動資金和融資計劃；
•預期未來收入、運營、支出和現金需求；
•可回收物料的商品價格波動、堆填區傾倒費用和燃料成本增加，以及一般經濟和天氣情況；
•與現有堆填區和我們將來可能擁有或營運的任何處置設施的最終封頂、關閉和關閉後的費用有關的預計未來責任；
•我們利用淨營業虧損和税收頭寸的能力；
•我們償還債務的能力；
•我們的任何資產或商譽的可收回或減值；
•估計我們產品和服務的潛在市場，包括預期的未來增長動力；
•銷售和營銷計劃或價格和數量假設；
•潛在的業務合併或資產剝離；以及
•我們對基礎設施的預期改善，以及這些改善對我們的業務和運營的影響。
此外，本報告中包含的或通過引用併入本報告的任何非歷史事實的陳述都應被視為前瞻性陳述。你可以通過使用“相信”、“預期”、“預期”、“計劃”、“可能”、“將”、“將”、“打算”、“估計”和其他類似的表達方式來識別這些前瞻性陳述，無論是否定的還是肯定的。這些前瞻性陳述是基於對我們經營的行業和市場的當前預期、估計、預測和預測，以及管理層的信念和假設，應與我們的綜合財務報表及其説明一起閲讀。這些前瞻性陳述不是對未來業績、情況或事件的保證。所描述的事件的發生和預期結果的實現取決於許多事件，其中一些或全部事件是不可預測的或在我們的控制範圍之內。實際結果可能與前瞻性陳述中陳述的大不相同。
有許多重要的風險和不確定因素可能導致我們的實際結果與這些前瞻性陳述所表明的大不相同。這些風險和不確定性包括但不限於我們在截至2020年12月31日的會計年度的Form 10-K年度報告中第1a項“風險因素”中詳細描述的那些風險和不確定性。
可能還有我們目前沒有意識到的或我們目前認為是無關緊要的額外風險，這可能會對我們的業務產生不利影響。除非法律另有要求，否則我們明確不承擔任何因新信息、未來事件或其他原因而更新任何前瞻性陳述的義務。
26

公司概述
卡塞拉廢物系統公司(Casella Waste Systems，Inc.)成立於1975年，只有一輛卡車，是特拉華州的一家公司及其全資子公司(統稱為“我們”、“我們”或“我們的”)，是一家地區性垂直整合的固體廢物服務公司。我們為住宅、商業、市政和工業客户提供資源管理專業知識和服務，主要是在固體廢物收集和處理、轉移、回收和有機物服務領域。我們在佛蒙特州、新罕布夏州、紐約州、馬薩諸塞州、康涅狄格州、緬因州和賓夕法尼亞州六個州提供綜合固體廢物服務，總部設在佛蒙特州的拉特蘭。我們通過兩個區域運營部門，即東部和西部地區，按地理位置管理我們的固體廢物業務，每個地區都提供全面的固體廢物服務。我們通過資源解決方案運營部門管理我們的資源更新業務，其中包括我們更大規模的回收和大宗商品經紀業務，以及我們的有機物服務和大型商業和工業服務。
截至2021年7月15日，我們擁有和/或運營47個固體廢物收集業務、58個轉運站、20個回收設施、8個副標題D垃圾填埋場、3個垃圾填埋氣轉換能源設施和1個獲準接受建築和拆卸材料的垃圾填埋場。
經營成果
近期事件
業務收購
2021年7月26日，我們收購了位於康涅狄格州東部的一家集住宅、商業和垃圾收集為一體的威利曼蒂克廢紙有限公司(“威利曼蒂克”)。威利曼蒂克還運營着一個鐵路服務的建築和拆卸處理和廢物轉移設施，一個廢物轉運站，一個單流回收設施，以及其他幾個回收業務。
新冠肺炎
新冠肺炎大流行的全球爆發已經在我們的地理位置造成了經濟混亂，並對我們的業務產生了不利影響。新冠肺炎疫情從截至2020年3月31日的三個月末開始對我們的收入產生負面影響，因為許多小企業和建築收集客户要求改變服務水平，由於經濟活動減少，進入我們垃圾填埋場的數量下降。隨着地方經濟開始在州政府允許的情況下重新開放，對服務的需求有所改善，在截至2021年6月30日的三個月和六個月裏，我們的收集和處置量以及整體運營受到新冠肺炎大流行影響較小。
新冠肺炎疫情已對我們的業務產生負面影響，並可能繼續以其他方式影響我們的業務，因為我們經歷了由新冠肺炎疫情引發的成本上升，包括但不限於與為員工提供安全工作環境相關的成本增加(例如，保護員工成本增加，包括購買更多安全設備、衞生產品和加強設施清潔的成本)、員工因病而受到的影響、支持遠程行政工作人員、社區應對措施、客户無法繼續支付服務費用以及客户臨時關閉工廠等。截至提交文件之日，我們無法確定或預測新冠肺炎疫情可能對我們的業務、運營結果、流動性和資本資源產生的任何持續影響的全部程度。未來的發展，例如新冠肺炎在我們的地理區域繼續蔓延的可能性，疫苗接種率，某些新冠肺炎變體的嚴重性和遏制，以及我們運營的國家繼續促進恢復正常經濟和運營條件的速度和程度，都是不確定的，目前無法預測。
收入
我們通過指定為東部和西部的兩個區域運營部門，按地理位置管理我們的固體廢物業務，包括全方位的固體廢物服務。我們東部和西部地區的收入主要包括向客户收取的固體廢物收集和處置、垃圾填埋、垃圾填埋氣轉化為能源、轉移和回收服務的費用。我們很大一部分收入來自商業、工業和市政服務，這些服務通常是根據服務協議或根據與市政當局的合同履行的。我們的大部分住宅收集服務都是以向個別住户訂閲的方式進行的。垃圾填埋場和轉運站的客户在我們的處置設施和轉運站處置固體廢物時，將按噸收取小費。我們還在我們的某些垃圾填埋場設施發電和銷售電力。在我們的資源解決方案運營部門中，我們將資源續訂操作作為處理或非處理服務進行管理。加工服務收入包括以加工費、小費、商品銷售和有機材料銷售等形式從市政當局和客户那裏獲得的收入。非加工服務的收入包括經紀服務；為大型和複雜組織提供廣泛的環境服務和零廢物解決方案的整體資源管理服務；以及向大客户多地點客户提供的傳統收集、處置和回收服務。
27

可歸因於所提供服務的收入彙總如下(以百萬美元為單位，佔總收入的百分比)：
 截至6月30日的三個月，$
變化		截至6月30日的六個月，$
變化
 2021202020212020
集合$107.3 49.7 %$94.0 49.8 %$13.3 $204.8 50.5 %$188.6 50.7 %$16.2 
處置49.2 22.8 %43.7 23.1 %5.5 87.0 21.5 %82.4 22.2 %4.6 
電源1.1 0.5 %0.9 0.5 %0.2 2.4 0.6 %1.9 0.5 %0.5 
正在處理中2.3 1.1 %2.0 1.1 %0.3 3.8 0.9 %3.1 0.9 %0.7 
固體廢物159.9 74.1 %140.6 74.5 %19.3 298.0 73.5 %276.0 74.3 %22.0 
正在處理中21.1 9.7 %16.3 8.6 %4.8 38.3 9.5 %30.0 8.0 %8.3 
非處理34.9 16.2 %31.9 16.9 %3.0 69.1 17.0 %65.7 17.7 %3.4 
資源解決方案56.0 25.9 %48.2 25.5 %7.8 107.4 26.5 %95.7 25.7 %11.7 
總收入$215.9 100.0 %$188.8 100.0 %$27.1 $405.4 100.0 %$371.7 100.0 %$33.7 
以下是固體廢物收入(百萬美元和固體廢物收入增長百分比)期間變化情況的摘要：
截至2021年6月30日的三個月與2020年相比的期間間變化截至2021年6月30日的6個月與2020年相比的期間間變化
 金額增長百分比金額增長百分比
價格$5.6 4.0 %$10.2 3.7 %
卷
10.0 7.1 %5.5 2.0 %
附加費及其他費用(0.4)(0.3)%(1.9)(0.7)%
商品價格和數量0.4 0.3 %0.7 0.3 %
收購3.7 2.6 %7.5 2.7 %
固體廢物收入$19.3 13.7 %$22.0 8.0 %

固體廢物收入
價格。 
與上年同期相比，季度和年初至今固體廢物收入增長中的價格變化部分是以下因素的結果：
•季度390萬美元，年初至今720萬美元，來自優惠的收藏品定價；以及
•與我們的垃圾填埋場和轉運站相關的優惠處置價格帶來的季度170萬美元和今年迄今的300萬美元。
音量。
與上一年相比，季度固體廢物收入增長中的數量變化部分是以下因素的結果：
•收集量增加帶來的630萬美元，前一年期間受到新冠肺炎疫情的負面影響，該期間的增長主要是由於經濟復甦和活動增加導致對服務的需求增加；
•處置數量增加帶來的360萬美元(其中220萬美元與轉運站數量增加有關，200萬美元與垃圾填埋場數量增加有關，上一年期間受到新冠肺炎疫情的負面影響，本期間的增長主要是由於經濟復甦和活動增加導致對服務的需求增加，(60萬美元是由於鑽削活動減少導致運輸量減少)；以及
•10萬美元，來自更高的處理量。
年初至今固體廢物收入同比增長中的數量變化部分是由以下幾個因素造成的：
•來自收集量增加的400萬美元，其中前一年期間的部分時間受到新冠肺炎大流行的負面影響，以及本季度的增長，主要是由於經濟復甦和活動增加導致本季度服務需求增加；以及
28

•處理量增加帶來的100萬美元(其中210萬美元與轉運站容量增加有關，40萬美元與垃圾填埋量增加有關，上一年期間的部分時間受到新冠肺炎疫情的負面影響，本期間的增長主要是由於經濟復甦和活動增加導致本季度對服務的需求增加，(150萬美元與運輸量減少有關)；以及
•50萬美元，來自更高的處理量。
附加費和其他費用。
附加費和其他費用在季度和年初至今的變化部分固體廢物收入較上年同期增長與能源和環境費用中的能源部分以及可持續性回收調整費用相關。可持續性回收調節費按月浮動，與回收商品價格相反，與上年同期相比，回收商品價格較高，導致可持續性回收調節費收入較低。這部分被能源和環境費用中的能源部分的影響所抵消，能源和環境費用每月與柴油價格一起浮動，與去年同期相比有所上升，導致能源費用收入增加。
商品價格和數量。
與上一年相比，季度固體廢物收入增長中的商品價格和數量變化部分是以下因素的結果：
•來自優惠的大宗商品和能源定價的30萬美元；以及
•10萬美元，原因是商品加工量增加。
年初至今固體廢物收入同比增長中的商品價格和數量變化部分是下列因素的結果：
•60萬美元，來自優惠的大宗商品和能源定價；以及
•10萬美元，原因是垃圾填埋氣轉化為能源的數量增加。
收購。
這些收購改變了季度和年初至今固體廢物收入與上年同期相比增長的部分，這是以下幾個因素的結果：
•安排和收購西部地區的兩項填充式固體廢物收集業務，以及東部地區的化糞池和便攜式廁所業務，以及填充式固體廢物收集業務；以及
•前一年在我們西部地區安排和收購了七家插件式固體廢物收集業務和一家固體廢物收集業務。
資源解決方案收入
季度和年初至今資源解決方案收入的變化部分分別比去年同期增長了780萬美元和1170萬美元，這是以下因素的結果：
•來自市場商品定價有利影響的季度330萬美元和年初迄今的660萬美元(不包括由於商品價格上漲而降低的公司間小費減少的負面影響)；
•300萬美元的季度收入和340萬美元的年初至今收入，主要來自非加工收入的增加，這主要是因為數量增加；以及
•季度為150萬美元，年初至今為170萬美元，原因是回收商品數量和其他加工量增加推動了加工量的增加。
29

運營費用
業務成本、一般和行政費用以及折舊和攤銷費用(以百萬美元為單位，佔總收入的百分比)彙總如下：
 截至6月30日的三個月，$
變化		截至6月30日的六個月，$
變化
 2021202020212020
運營成本$138.6 64.2 %$123.5 65.4 %$15.1 $265.7 65.5 %$252.0 67.8 %$13.7 
一般事務和行政事務$29.2 13.5 %$24.9 13.2 %$4.3 $56.3 13.9 %$49.2 13.2 %$7.1 
折舊及攤銷$24.3 11.3 %$22.1 11.7 %$2.2 $47.0 11.6 %$43.5 11.7 %$3.5 

運營成本
運營成本包括人工成本、支付給第三方處置設施的小費、燃料費、車輛和設備的維護和維修成本、工人補償和車輛保險費、第三方運輸費、區和州税、東道主社區費用和特許權使用費。運營成本還包括與最終封頂、關閉和關閉後義務相關的增加費用、滲濾液處理和處置成本以及填埋場運營租賃義務的耗盡。
在截至2021年6月30日的3個月和6個月中，運營成本佔收入的百分比分別比上年同期下降了約(120)個基點和(230)個基點。業務費用的期間變動主要可歸因於以下幾個方面：
第三方直接成本季度增加600萬美元，佔收入的百分比減少約(40)個基點，年初至今增加390萬美元，佔收入的百分比減少約(120)個基點，原因如下：
•與本季度產量增加相關的第三方處置成本增加，包括有機收集和轉運站數量增加；我們東部地區推動的垃圾填埋量增加；我們西部地區與收購活動相關的收集量增加；以及我們的資源解決方案運營部門的非加工量增加，以及更多非加工量的內部化；以及
•與本季度運量增加相關的運輸和第三方運輸成本上升，包括有機收集和轉運站運量增加；我們東部地區推動的填埋場運量增加；我們西部地區與收購活動相關的收集量增加；以及資源解決方案業務部門經紀、其他加工和非加工量增加；由於鑽削活動減少導致運量下降，第三方運輸成本下降部分抵消了這一影響。
直接運營成本季度增加了50萬美元，佔收入的百分比下降了約(110)個基點，年初至今減少了(110萬美元)，佔收入的百分比下降了約(110)個基點，這主要是因為：本季度活動增加的可變運營成本上升；本季度填埋量增加(主要是在我們的東部地區)導致填埋場運營和攤銷成本上升；今年迄今，設備運營租賃費用下降以及我們西部地區填埋場運營成本下降(因為填埋量恢復較慢)抵消了這一影響
燃料成本季度增加了120萬美元，佔收入的百分比增加了約20個基點，今年迄今增加了120萬美元，佔收入的百分比增加了約10個基點，這主要是由於產量增加，以及燃料價格上漲。
直接勞動力成本在本季度增加了290萬美元，佔收入的百分比下降了約(30)個基點，今年迄今增加了380萬美元，佔收入的比例下降了約(20)個基點，這主要是由於：由於我們市場的工資上漲以及由於本季度對服務的需求增加以及西部地區的收購活動增加而導致的收集和處理量增加導致的勞動力成本增加；以及更高的醫療保險成本；部分被我們資源解決方案業務部門內較低的工資和勞動力成本所抵消。
維護和維修成本季度增加了450萬美元，佔收入的百分比增加了約30個基點，年初至今增加了600萬美元，佔收入的百分比增加了約20個基點，這主要是由於車隊維護成本增加，設施維護成本增加，以及與服務需求增加相關的資源更新業務的運營支持成本增加。
一般事務和行政事務
一般和行政費用包括管理、文書和行政補償、壞賬費用，以及間接費用、專業服務費和與營銷、銷售人員和社區關係工作相關的成本。
30

總體和行政費用的同比變化主要是由於股權薪酬成本上升和業績改善帶來的應計激勵性薪酬增加；部分抵消了由於新冠肺炎疫情爆發的時機導致的壞賬支出減少，這導致前期信貸損失撥備大幅增加。
折舊及攤銷
折舊和攤銷費用包括：(1)財產和設備(包括為融資租賃記錄的資產)在資產的估計使用年限內直線折舊；(Ii)當垃圾填埋場的空域消耗超過場地的估計剩餘容量時，按單位消耗法攤銷垃圾填埋場成本(包括已發生的成本和垃圾填埋場開發和建設的所有估計未來成本，以及關閉和關閉後義務產生的資產報廢成本)，其中包括符合某些攤銷標準的許可容量和不允許的擴展容量，以及在空域消耗超過與以下用途相關的估計容量時，按單位消耗量方法的最終上限義務產生的垃圾填埋場資產報廢成本攤銷以及(Iii)使用經濟利益提供的方法或基於相關協議的最終條款以直線方式攤銷具有一定年限的無形資產。
折舊和攤銷費用的組成部分(百萬美元和佔總收入的百分比)彙總如下：
 截至6月30日的三個月，$
變化		截至6月30日的六個月，$
變化
 2021202020212020
折舊$14.5 6.7 %$13.5 7.1 %$1.0 $28.8 7.1 %$26.3 7.1 %$2.5 
垃圾填埋場攤銷7.8 3.6 %6.4 3.4 %1.4 14.2 3.5 %12.8 3.4 %1.4 
其他攤銷2.0 1.0 %2.2 1.2 %(0.2)4.0 1.0 %4.4 1.2 %(0.4)
$24.3 11.3 %$22.1 11.7 %$2.2 $47.0 11.6 %$43.5 11.7 %$3.5 

折舊和攤銷費用的逐期增長主要歸因於對我們機隊和採購活動的投資增加。在截至2021年6月30日的三個月和六個月裏，由於填埋量增加以及成本估計和其他假設與去年同期相比發生變化，垃圾填埋場攤銷費用增加。
收購活動費用
在截至2021年6月30日的三個月和六個月，我們分別記錄了160萬美元和200萬美元的費用，在截至2020年6月30日的三個月和六個月中，我們分別記錄了40萬美元和140萬美元的費用，主要包括與收購和整合被收購的業務或選定的開發項目相關的法律、諮詢和其他類似成本。
南橋垃圾填埋場封閉費
2017年，我們啟動了南橋垃圾填埋場停運計劃，並於2018年11月南橋垃圾填埋場達到最後容量時關閉了該填埋場。.因此，在截至2021年6月30日的三個月和六個月內，我們分別記錄了20萬美元和40萬美元的費用，這些費用與各種事項相關的法律和其他成本相關，這是南橋垃圾填埋場在關閉過程中計劃外提前關閉的一部分。於截至二零二零年六月三十日止三個月及六個月內，吾等分別錄得60萬美元及120萬美元的費用，包括分別為60萬美元及120萬美元的法律及其他費用，作為南橋填埋場因完成封閉程序而計劃提前關閉的部分；於截至二零二零年六月三十日止三個月及六個月的費用為20萬美元，原因是南橋填埋場的最終封頂、關閉及關閉後活動的估計成本及時間有所改變，以及收回(0.2美元)。2020年與該工地的環境修復工作完成相關。
其他費用
利息支出，淨額
我們的利息支出季度淨減少20萬美元，年初迄今減少70萬美元，這主要是由於與LIBOR變化相關的債務平均利率下降所致。
31

所得税撥備
與去年同期相比，我們每個季度的所得税撥備增加了510萬美元，年初至今增加了740萬美元。截至2021年6月30日的六個月所得税撥備包括80萬美元的當期所得税和710萬美元的遞延所得税。在截至2020年6月30日的6個月裏，這項撥備包括80萬美元的當期所得税優惠和130萬美元的遞延所得税。截至2021年6月30日的三個月，在對主要與累積的其他綜合虧損相關的一次性調整進行調整之前，有效税率為31%，是根據主要針對州税和不可抵扣的官員薪酬進行調整的21%的法定税率計算的。
這兩個時期之間年初至今的遞延税金撥備增加了580萬美元，這與我們在截至2020年12月31日的第四季度發放了很大一部分估值津貼有關。我們會定期重新評估遞延所得税資產的估值免税額，權衡正負證據以評估遞延税項資產的可回收性。在截至2020年12月31日的季度，我們評估了估值津貼，並考慮了積極的證據，包括截至2020年12月31日的三年的顯著累積綜合收入、收入增長和對未來盈利能力的預期，以及負面證據，包括經濟環境負面變化的影響、業務中的重大風險和不確定性以及某些州司法管轄區對税收損失利用的限制。在評估了正面證據和負面證據後，我們確定我們的大部分遞延税項資產很有可能在未來實現，並釋放了截至2020年12月31日的大部分淨營業虧損結轉和其他遞延税項資產的估值撥備，從而產生了6130萬美元的所得税收益。我們繼續維持與遞延税項資產相關的估值津貼，這些資產在變現和與某些州司法管轄區相關的遞延税項資產時將產生資本損失。
2020年3月27日，“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)頒佈，除其他事項外，該法案允許將剩餘的最低税收抵免結轉至2018年納税年度。在CARE法案之前，結轉的最低税收抵免在2021年納税年度之前全額退還，如果不是用來抵消納税義務的話。在截至2020年3月31日的三個月裏，為結轉到2018年納税年度的剩餘最低税收抵免確認了當前的所得税優惠(100萬美元)，但被100萬美元的遞延税收撥備所抵消。
2017年12月22日，《減税和就業法案》(簡稱《tcj法案》)頒佈。TCJ法案通過改變淨營業虧損的結轉規則等方式，極大地改變了美國企業所得税法。截至2017年底，我們產生的9250萬美元聯邦淨營業虧損結轉將繼續結轉20年，預計將用於完全抵消2021年及未來納税年度的應税收入。2017年後產生的聯邦淨營業虧損，總計4650萬美元結轉到2021年，將無限期結轉，但通常只能抵消一個納税年度所得應税收入的80%。
細分市場報告
收入
按可報告運營部門劃分的收入摘要(以百萬為單位)如下：
 截至三個月
六月三十日，		$
變化		截至六個月
六月三十日，		$
變化
2021202020212020
東德$61.1 $53.3 $7.8 $113.4 $103.5 $9.9 
西式98.9 87.3 11.6 184.6 172.5 12.1 
資源解決方案55.9 48.2 7.7 107.4 95.7 11.7 
總收入$215.9 $188.8 $27.1 $405.4 $371.7 $33.7 

32

東部地區
以下是固體廢物收入(百萬美元和固體廢物收入增長百分比)期間變化的摘要：
截至2021年6月30日的三個月與2020年相比的期間間變化截至2021年6月30日的6個月與2020年相比的期間間變化
 金額增長百分比金額增長百分比
價格$2.2 4.1 %$4.0 3.9 %
卷5.5 10.5 %6.5 6.3 %
附加費及其他費用(0.1)(0.3)%(0.7)(0.7)%
商品價格和數量0.1 0.1 %— — %
收購0.1 0.1 %0.1 0.1 %
固體廢物收入$7.8 14.5 %$9.9 9.6 %

價格。
與上年同期相比，季度和年初至今固體廢物收入增長中的價格變化部分是以下因素的結果：
•季度140萬美元，年初至今270萬美元，來自優惠的收藏定價；以及
•與轉運站和垃圾填埋場相關的優惠處置定價帶來的季度收益為80萬美元，年初至今為130萬美元。
音量。
與上年同期相比，季度和年初至今固體廢物收入增長的數量變化部分是以下因素的結果：
•季度為280萬美元，年初至今為410萬美元，原因是與轉運站和垃圾填埋場相關的處理量增加，前一年期間受到新冠肺炎大流行的負面影響，本期間的增長主要是由於經濟復甦和活動增加導致對服務的需求增加；
•季度260萬美元和今年迄今200萬美元，原因是收集量增加，上年期間受到新冠肺炎大流行的負面影響，本期間的增長主要是由於經濟復甦和活動增加導致對服務的需求增加；以及
•季度為10萬美元，今年迄今為40萬美元，原因是處理量增加。
附加費和其他費用。
附加費和其他費用在季度和年初至今的變化部分固體廢物收入較上年同期增長與能源和環境費用中的能源部分以及可持續性回收調整費用相關。可持續性回收調節費按月浮動，與回收商品價格相反，與上年同期相比，回收商品價格較高，導致可持續性回收調節費收入較低。這部分被能源和環境費用中的能源部分的影響所抵消，能源和環境費用每月與柴油價格一起浮動，與去年同期相比有所上升，導致能源費用收入增加。
33

西部地區
以下是固體廢物收入(百萬美元和固體廢物收入增長百分比)期間變化的摘要：
截至2021年6月30日的三個月與2020年相比的期間間變化截至2021年6月30日的6個月與2020年相比的期間間變化
 金額增長百分比金額增長百分比
價格$3.4 3.9 %$6.1 3.6 %
卷4.5 5.3 %(1.0)(0.6)%
附加費及其他費用(0.2)(0.3)%(1.2)(0.7)%
商品價格和數量0.3 0.3 %0.7 0.4 %
收購3.6 4.1 %7.5 4.3 %
固體廢物收入$11.6 13.3 %$12.1 7.0 %

價格。
與上年同期相比，季度和年初至今固體廢物收入增長中的價格變化部分是以下因素的結果：
•季度250萬美元，年初至今450萬美元，來自優惠的收藏品定價；以及
•與垃圾填埋場和轉運站相關的優惠處置定價帶來的季度90萬美元和今年迄今的160萬美元。
音量。
與上一年相比，季度固體廢物收入增長中的數量變化部分是以下因素的結果：
•收集量增加帶來的370萬美元，前一年期間受到新冠肺炎疫情的負面影響，本期間的增長主要是由於經濟復甦和活動增加導致對服務的需求增加；以及
•與轉運站和垃圾填埋場相關的處理量增加帶來80萬美元，前一年期間受到新冠肺炎疫情的負面影響，本期間的增長主要是由於經濟復甦和活動增加導致對服務的需求增加。
今年到目前為止固體廢物收入增長與上年相比的變化的數量影響是以下幾個方面的結果：
•與垃圾填埋場相關的處理量減少帶來的300萬美元，原因是：鑽屑活動減少以及新冠肺炎大流行的負面影響，這從截至2020年3月31日的季度末開始影響我們的收入，一直持續到本財年第一季度，直到本季度由於經濟復甦和活動增加而對服務的需求增加；以及與鑽屑活動減少相關的運輸收入減少；被
•200萬美元，來自較高的收款量，上年同期受到負面影響 受新冠肺炎疫情影響，本期間出現增長，主要原因是經濟復甦和活動增加導致對服務的需求增加。
附加費和其他費用。
附加費和其他費用在季度和年初至今的變化部分固體廢物收入較上年同期增長與能源和環境費用中的能源部分以及可持續性回收調整費用相關。可持續性回收調節費按月浮動，與回收商品價格相反，與上年同期相比，回收商品價格較高，導致可持續性回收調節費收入較低。這部分被能源和環境費用中的能源部分的影響所抵消，能源和環境費用每月與柴油價格一起浮動，與去年同期相比有所上升，導致能源費用收入增加。
商品價格和數量。
與去年同期相比，本季度和年初至今固體廢物收入增長中的商品價格和數量變化部分是有利的能源和商品定價以及本季度垃圾填埋氣對能源的數量增加和商品加工量增加的結果。
34

收購。
這些收購改變了季度和年初至今固體廢物收入較上年同期增長的部分，這是在截至2021年6月30日的六個月中對兩項摺疊式固體廢物收集和回收業務和一項摺疊式運輸業務進行定時和收購的結果，以及在前一年對七項摺疊式固體廢物收集業務和一項固體廢物收集業務的定時和收購的結果。
營業收入
按營業部門劃分的營業收入(虧損)摘要(以百萬為單位)如下：
 截至三個月
六月三十日，		$
變化		截至六個月
六月三十日，		$
變化
2021202020212020
東德$3.8 $4.4 $(0.6)$6.0 $5.3 $0.7 
西式14.9 11.9 3.0 22.7 17.5 5.2 
資源解決方案3.7 1.8 1.9 6.1 2.8 3.3 
法人實體(0.5)(0.7)0.2 (0.8)(1.1)0.3 
營業收入$21.9 $17.4 $4.5 $34.0 $24.5 $9.5 

東部地區
本季度營業收入減少了60萬美元，今年到目前為止增加了70萬美元。不包括南橋垃圾填埋場關閉費用的影響和收購活動的費用，我們在截至2021年6月30日的三個月和六個月的經營業績是由收入增長推動的，包括公司間收入，足以抵消以下成本變化：
運營成本：運營成本本季度增加了730萬美元，今年到目前為止增加了740萬美元，原因是：與本季度產量增加相關的處置、運輸和運輸成本增加，包括有機收集、轉運站和填埋場數量的增加；由於我們市場的工資上漲、加班增加和醫療保險成本增加，勞動力和福利成本增加；數量增加導致填埋場運營成本增加；車隊和設施維護成本增加；以及數量增加和燃料價格上漲導致燃料成本增加。銷量的增加和相關成本的增加與本季度由於經濟復甦以及活動和收購活動增加而增加的服務需求有關。
一般事務和行政事務：一般和行政費用季度增加140萬美元，年初迄今增加260萬美元，原因是應計激勵性薪酬增加以及與業績改善相關的分擔間接費用增加，但由於新冠肺炎疫情爆發的時機導致壞賬支出減少，導致上年期間信貸損失撥備大幅增加，部分抵消了這一增加。
折舊及攤銷：折舊和攤銷費用本季度增加了100萬美元，今年迄今增加了160萬美元，這是因為與我們機隊和收購活動投資增加相關的折舊和攤銷費用增加，以及垃圾填埋場攤銷增加，主要是因為填埋量增加以及成本估計和其他假設與去年同期相比的變化。
西部地區
本季度營業收入增加了300萬美元，今年到目前為止增加了520萬美元。剔除收購活動費用的影響，我們在截至2021年6月30日的三個月和六個月的運營業績改善是由收入增長推動的，包括公司間收入，這足以抵消以下成本變化：
運營成本：運營成本季度增加910萬美元，今年迄今增加950萬美元，原因是：與本季度產量增加相關的處置成本增加，包括有機和採集量增加，以及有機轉運站和垃圾填埋量增加；由於我們市場的工資上漲、加班增加和醫療保險成本上升，勞動力和福利成本增加；車隊和設施維護成本增加；運量增加和燃料價格上漲導致燃料成本增加；由於鑽探活動減少導致運輸量減少，第三方運輸成本下降；填埋場運營成本下降；填埋場運營成本下降銷量的增加和相關成本的增加與本季度由於經濟復甦以及活動和收購活動增加而增加的服務需求有關。
一般事務和行政事務：一般和行政費用季度增加280萬美元，年初迄今增加370萬美元，原因是應計激勵性薪酬增加以及與業績改善相關的分擔間接費用增加，但由於新冠肺炎大流行的時機導致壞賬支出減少，導致上年期間信貸損失撥備大幅增加，部分抵消了這一增加。
35

折舊及攤銷：本季度折舊和攤銷費用增加了150萬美元，年初到目前為止增加了230萬美元，這主要是因為與我們機隊和收購活動投資增加相關的折舊和攤銷費用增加，以及垃圾填埋場攤銷增加，主要是因為本季度填埋量增加以及成本估計和其他假設與去年同期相比的變化。
資源解決方案
在收入增長(包括公司間收入)的推動下，季度營業收入增加了190萬美元，年初迄今增加了330萬美元，抵消了以下成本變化：
運營成本：本季度運營成本增加了440萬美元，今年迄今增加了510萬美元，原因是：與經紀業務量增加相關的運輸和第三方運輸成本增加，直接通過成本高；與內部化更多非加工量相關的處置成本增加；以及設施運營支持成本增加；部分被較低的工資和勞動力成本抵消。
一般事務和行政事務：一般和行政費用季度持平，今年迄今增加80萬美元，原因是股權薪酬成本上升，應計激勵性薪酬上升，以及業績改善帶來的分享間接費用增加。
流動性與資本資源
我們繼續監測新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的實際和預測現金流、我們的流動性和資本需求產生的影響，以便在我們前進的過程中妥善管理我們的流動性需求。由於我們提供的服務的性質，我們預計將通過穩定的收入來源繼續產生正的運營現金流。
截至2021年6月30日，我們的2億美元循環信貸額度安排(“循環信貸安排”)以及1.672億美元的現金和現金等價物中有1.736億美元的未提取能力，以幫助滿足我們的流動性需求，我們的下一個重大債務到期日是2023年5月，其中包括我們的循環信貸安排和定期貸款A安排(“定期貸款安排”，以及循環信貸安排，即“信貸安排”)。我們相信，在這筆貸款的剩餘期限內，我們將繼續遵守我們的信貸安排的所有必要契約。
不包括任何債務發行成本的現金和現金等價物、限制性資產和債務餘額彙總如下(以百萬為單位)：
六月三十日，
2021		十二月三十一日，
2020
現金和現金等價物$167.2 $154.3 
受限資產：
受限投資證券-堆填區關閉$2.0 $1.8 
債務：
當前部分$14.7 $9.2 
非流動部分534.5 539.2 
債務總額$549.2 $548.4 
現金流量活動彙總
現金流摘要(單位：百萬)如下：
 截至六個月
六月三十日，		$
變化
 20212020
經營活動提供的淨現金$79.0 $62.5 $16.5 
用於投資活動的淨現金$(61.1)$(71.5)$10.4 
融資活動提供的現金淨額(用於)$(5.0)$8.6 $(13.6)
36

經營活動產生的現金流。
經營現金流摘要(以百萬為單位)如下：
 截至六個月
六月三十日，
 20212020
淨收入$16.1 $13.1 
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：
折舊及攤銷47.0 43.5 
填埋場經營租賃義務耗盡3.6 3.5 
垃圾填埋場和環境修復責任的利息增值4.0 3.5 
債務發行成本攤銷1.1 1.1 
基於股票的薪酬6.1 3.4 
經營租賃使用權資產費用2.8 4.6 
(收益)出售財產和設備的損失(0.1)0.1 
收購活動的非現金費用1.0 0.6 
遞延所得税7.0 1.3 
88.6 74.7 
資產和負債變動，淨額(9.6)(12.2)
經營活動提供的淨現金$79.0 $62.5 

以下是影響我們運營現金流變化的最重要項目摘要：
與截至2020年6月30日的6個月相比，截至2021年6月30日的6個月，經營活動提供的淨現金增加了1650萬美元。這是經營業績改善以及與資產和負債變化相關的有利現金流影響(扣除收購和資產剝離的影響)的結果。有關我們在截至2021年6月30日的6個月中的運營業績與截至2020年6月30日的6個月相比有所改善的討論，請參見“行動成效“上面。與截至2020年6月30日的6個月相比，在截至2021年6月30日的6個月中，與我們的資產和負債變化相關的不利現金流影響(扣除收購和資產剝離的影響，受到成本變化和付款時機的影響)減少的主要原因如下：
•與應付帳款變化相關的1780萬美元對經營現金流的有利影響；以及
•應計費用和其他負債變化對營業現金流的有利影響80萬美元；部分抵消
•應收賬款變化對營業現金流的不利影響(1110萬美元)；以及
•與預付費用、庫存和其他資產的變化相關的對經營現金流的不利影響(490萬美元)。
投資活動的現金流.
投資現金流摘要(單位：百萬)如下：
截至六個月
六月三十日，
20212020
收購，扣除收購的現金後的淨額$(5.5)$(20.1)
物業、廠房和設備的附加費(56.1)(51.6)
出售財產和設備所得收益0.5 0.2 
用於投資活動的淨現金$(61.1)$(71.5)

37

以下是影響我們投資現金流變化的最重要項目摘要：
收購，扣除收購的現金後的淨額。在截至2021年6月30日的六個月裏，我們收購了西部地區的兩家摺疊式固體廢物收集業務，以及我們西部地區的一家化糞池和便攜式廁所業務，以及我們東部地區的一家摺疊式固體廢物收集業務，總對價為490萬美元，其中包括440萬美元的現金，併為之前收購的業務支付了110萬美元的預付款，而在截至2020年6月30日的六個月中，我們支付了2200萬美元的總對價(包括1920萬美元現金)收購了四項業務。包括我們西部地區的三項嵌入式固體廢物收集業務和我們資源解決方案部門的一項回收業務，併為之前收購的業務支付了90萬美元的預扣款項。
資本支出。與截至2020年6月30日的6個月相比，截至2021年6月30日的6個月的資本支出增加了450萬美元，主要原因是：
•與非常規開發相關的高增長資本支出320萬美元；
•與佛蒙特州考文垂副標題D堆填區(“美國廢物填埋場”)的長期基建有關的第VI期建造及發展費用增加290萬元，以協助日後建造堆填區空域，一旦建造完成，將大大延長美國廢物填埋場的經濟使用年限；以及
•重置資本支出增加120萬美元，因為與業務增長相關的額外資本支出，包括車輛、機械、設備和集裝箱，抵消了垃圾填埋場開發資本支出的減少；部分抵消了
•與整合新收購業務相關的資本支出減少280萬美元，其中包括收購後計劃的資本支出，以及預計將提供長期回報的非常規開發投資。
融資活動的現金流.
融資現金流摘要(單位：百萬)如下：
截至六個月
六月三十日，
20212020
長期借款收益$0.5 $91.2 
債務本金支付(5.6)(82.7)
行使以股份為基礎的獎勵所得收益0.1 0.1 
融資活動提供的現金淨額(用於)$(5.0)$8.6 

以下是影響我們融資現金流變化的最重要項目摘要：
債務活動。債務活動提供的淨現金減少了(1360萬美元)。融資現金流的減少與我們在截至2021年6月30日的六個月的強勁現金狀況有關，再加上我們的循環信貸安排在前一年的借款，這些借款隨後在前一年償還。
未償長期債務
信貸安排
截至2021年6月30日，我們在定期貸款安排下有3.483億美元的借款本金總額，在2.0億美元的循環信貸安排下有2000萬美元的借款本金總額。信貸安排的5年期限將於2023年5月到期，利息為倫敦銀行同業拆借利率加1.50%的年利率，一旦我們達到低於2.25倍的綜合淨槓桿率，利率將降至倫敦銀行同業拆借利率加1.25%。我們的信貸安排由我們所有重要的全資子公司共同和個別、全面和無條件地提供擔保，並以我們幾乎所有的資產作擔保。截至2021年6月30日，循環信貸安排下的進一步預付款為1.736億美元。可用金額是扣除總額為2640萬美元的未償還的不可撤銷信用證後的淨額，在該日期沒有提取任何金額。吾等有權根據信貸協議(“信貸協議”)所載的條款及條件，酌情要求將信貸安排下的貸款總額增加1.25億美元。
38

信貸協議要求我們維持最低利息覆蓋率和最高綜合淨槓桿率，並在每個財政季度末進行衡量。截至2021年6月30日，財務契約要求包括最低利息覆蓋率為3.00倍，最高綜合淨槓桿率為4.00倍。除了上述金融契約外，信貸協議還包含一些重要的習慣正負契約，這些契約限制了我們出售資產、招致額外債務、創造留置權、進行投資和支付股息的能力，其中包括限制我們出售資產、招致額外債務、創造留置權、進行投資和支付股息的能力，以及限制我們出售資產、承擔額外債務、創造留置權、進行投資和支付股息的能力。我們不認為這些限制會影響我們滿足未來流動性需求的能力。截至2021年6月30日，我們遵守了信貸協議中包含的所有契約。
根據我們業務的季節性，秋末、冬季和初春幾個月的運營業績通常低於我們會計年度的剩餘時間。考慮到這種季節性、我們業務的資本密集性和償債時機對我們業務的現金流影響，我們通常會產生更高的債務借款，以滿足這些時期的流動性需求。因此，在這段時間內，我們的可獲得性和相對於我們的金融契約的表現可能也會收緊。
免税融資和其他債務
截至2021年6月30日，我們有162.0美元的免税債券本金總額，3,450萬美元的融資租賃本金總額和450萬美元的應付票據本金總額。見注7，債務我們的合併財務報表包括在本季度報告的表格10-Q的第一部分第1項中，以供進一步披露債務。
通貨膨脹率
成本的通貨膨脹影響了我們過去的營業利潤率，包括目前主要與燃料、勞動力和某些資本項目相關的通脹壓力。我們認為，通脹總體上沒有對我們的經營業績產生重大影響。按照行業慣例，我們的大多數合同都規定將某些成本轉嫁給我們的客户，包括增加垃圾填埋場傾倒費用，在某些情況下還會增加燃料成本，以減輕通脹對我們經營業績的影響。我們還實施了一系列旨在提高生產率和降低服務成本的運營效率計劃，以及燃油附加費，旨在恢復每年重新設定的下限之上不斷升級的燃油價格波動。根據這些措施，我們相信應足以抵銷大部分因通脹而增加的成本。然而，競爭因素可能需要我們至少承擔一部分成本增加。此外，管理層與通脹有關的估計已經並將繼續對我們的堆填區和環境補救責任的會計產生影響。
區域經濟條件
我們的業務主要位於美國東北部。因此，我們的業務、財務狀況和經營業績容易受到這個地理區域整體經濟低迷和其他影響該地區的因素的影響，如國家法規和惡劣天氣條件。無法保證美國東北部的經濟狀況會與美國其他地區同時或以同樣的速度從新冠肺炎疫情的影響中復甦。
季節性與惡劣天氣
從歷史上看，我們的轉讓和處置收入在春末、夏日和初秋的月份都較高。這種季節性反映了晚秋、冬季和早春月份垃圾數量的減少，因為： 
•在美國東北部，與拆建活動有關的廢物量在冬季期間大幅減少；以及
•佛蒙特州、新罕布夏州、緬因州和紐約東部冬季旅遊業的減少往往會降低商業和餐館客户產生的垃圾數量，這部分被滑雪業增加的垃圾數量所抵消。
由於我們的某些運營和固定成本在整個會計年度保持不變，因此運營收入受到類似季節性因素的影響。惡劣或惡劣天氣可能會對我們的運營產生不利影響，這可能會增加我們收集和處置廢物的運營成本、延遲收集和處置廢物、減少運往我們處置地點的廢物量、增加我們現有合同下收集的廢物量(沒有相應的補償)、降低我們材料回收設施的吞吐量和運營效率，或者延誤我們的填埋場和其他設施的建設或擴建。我們的運營也會受到惡劣天氣的有利影響，在我們能夠為提供的額外服務收費的情況下，這可能會增加浪費的數量。
39

由於假日期間零售活動增加，我們資源解決方案業務部門的加工業務線在11月和12月經歷了纖維量的增加。
關鍵會計政策和估算
在編制我們的財務報表時，管理層需要做出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和支出的報告金額，這些估計和假設會對財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露產生影響。管理層會持續評估其估計及判斷，該等估計及判斷是根據歷史經驗及各種其他相信在當時情況下屬合理的因素而作出的。它們的評估結果構成了對資產和負債賬面價值作出判斷的基礎。在不同的假設和情況下，實際結果可能與這些估計不同。我們的重要會計政策在我們截至2020年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告的第8項中進行了更全面的討論。
新會計公告
有關可能影響我們的新會計準則的説明，請參見附註2，會計變更我們的合併財務報表包括在第I部分，本季度報告的第F10-Q表項目1中。
第三項：加強關於市場風險的定量和定性披露
在正常的業務過程中，我們面臨着市場風險，包括利率和某些商品價格的變化。我們有多種策略來緩解這些市場風險，包括有時使用衍生品工具來對衝部分風險。
利率波動性
我們降低利率風險敞口的策略包括簽訂利率衍生工具協議，以對衝與我們長期債務的可變利率部分相關的利率的不利變動。吾等已將該等衍生工具指定為高效現金流量對衝，因此，公允價值變動於股東權益中作為累計其他全面虧損的一部分入賬，並同時計入利息支出，因為利息支出受對衝交易的影響。在協議有效期內支付或收到的差額被記錄為基礎債務利息支出的增加或減少，並計入經營活動的現金流。
截至2021年6月30日和2020年12月31日，我們有效的利率衍生品協議名義總金額分別為1.95億美元和1.9億美元。根據協議條款，截至2021年6月30日，我們收到基於1個月期LIBOR指數的利息，並按加權平均利率約2.51%支付利息。這些協議將在2022年2月至2026年12月之間到期。截至2021年6月30日和2020年12月31日，我們擁有總名義金額分別為8500萬美元和1.25億美元的遠期起始利率衍生品協議。根據協議條款，我們獲得的利息以1個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)指數為基礎，下限為0.0%，並將按加權平均利率約1.55%支付利息。這些協議將在2027年2月至2028年5月之間到期。
截至2021年6月30日，除了通過利率衍生品協議固定的1.95億美元外，我們還有2.09億美元的固定利率債務。截至2021年6月30日，我們有大約1.533億美元長期債務的利率風險。截至2021年6月30日，長期債務浮動利率部分的加權平均利率約為1.6%。如果長期債務浮動利率部分的平均利率變化100個基點，我們估計我們的年度利息支出將變化高達約150萬美元。
大宗商品價格波動
如果大宗商品價格每噸變化10美元，我們估計我們的年度營業利潤率每年將變化約70萬美元，或季度變化不到20萬美元。我們對大宗商品價格變化的敏感性很複雜，因為每一份客户合同相對於收入分享、小費或加工費和其他安排都是獨一無二的。上述營業收入影響可能不代表未來的經營業績，實際業績可能大不相同。
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項目4.管理控制和程序
對披露控制和程序的評價。我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2021年6月30日我們的披露控制和程序的有效性。1934年修訂的《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)下的第13a-15(E)和15d-15(E)條規則中定義的“披露控制和程序”一詞，是指公司的控制和其他程序，旨在確保公司在根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC的規則和表格規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累，並酌情傳達給公司管理層，包括其主要高管和主要財務官，以便及時做出有關要求披露的決定。管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現其目標提供合理的保證，管理層在評估可能的控制和程序的成本-效益關係時必須運用其判斷。根據對我們截至2021年6月30日的披露控制和程序的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至該日期，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化。在截至2021年6月30日的三個月內，我們對財務報告的內部控制(根據《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分。
項目1.開展法律訴訟
附註8提供了本項目所需的信息。承諾和或有事項我們的合併財務報表包含在本季度報告的第一部分10-Q表的第1項中。
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第1A項：不同的風險因素
我們的業務受到多項風險的影響，包括我們截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告第1a項“風險因素”中確定的風險，這些風險可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和/或流動性產生重大影響，並可能導致我們的經營業績在不同時期有很大差異。我們可能會在未來提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的文件中不時披露我們風險因素的其他變化或披露其他因素。
項目6.所有展品
展品
不是的。		描述
31.1 +
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條，對首席執行官約翰·W·卡塞拉(John W.Casella)進行認證。
31.2 +
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條，對首席財務官埃德蒙德·R·科萊塔(Edmond R.Coletta)進行認證。
32.1 ++
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第18編第1350節對首席執行官的認證。
32.2 ++
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第18編第1350節對首席財務官的認證。
101.INS實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔。**
101.CAL內聯XBRL分類計算鏈接庫文檔。**
101.LAB內聯XBRL分類標籤Linkbase文檔。**
101.PRE內聯XBRL分類演示文稿Linkbase文檔。**
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。**
104封面交互式數據文件(格式為內聯XBRL，包含在清單101中的適用分類擴展信息)。
**在此以電子方式提交。本報告附件101為內聯XBRL(可擴展商業報告語言)格式：(I)截至2021年6月30日和2020年12月31日的合併資產負債表，(Ii)截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的合併經營報表，(Iii)截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月的合併全面收益表，(Iv)截至6月30日的六個月的股東權益合併報表。(I)截至2021年6月30日和2020年12月31日的合併資產負債表，(Ii)截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月的合併經營報表，(Iii)截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月的合併全面收益表，(Iv)截至六個月的股東權益合併報表2021年和2020年，以及(Vi)合併財務報表附註。
+在此提交
++隨信提供

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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
卡塞拉廢物系統公司
日期：2021年7月30日作者：/s/Christopher B.Heald
克里斯托弗·B·希爾德
副總裁兼首席會計官
(首席會計官)
日期：2021年7月30日作者：/s/埃德蒙·R·科萊塔(Edmond R.Coletta)
埃德蒙·R·科萊塔
高級副總裁兼首席財務官
(首席財務官)

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