EQT-20210630000003321312/312021Q2假象61100000332132021-01-012021-06-30Xbrli:共享00000332132021-07-23Iso4217:美元0000033213美國-GAAP:OilAndGasMember2021-04-012021-06-300000033213美國-GAAP:OilAndGasMember2020-04-012020-06-300000033213美國-GAAP:OilAndGasMember2021-01-012021-06-300000033213美國-GAAP:OilAndGasMember2020-01-012020-06-3000000332132021-04-012021-06-3000000332132020-04-012020-06-3000000332132020-01-012020-06-300000033213Us-gaap:NaturalGasGatheringTransportationMarketingAndProcessingMember2021-04-012021-06-300000033213Us-gaap:NaturalGasGatheringTransportationMarketingAndProcessingMember2020-04-012020-06-300000033213Us-gaap:NaturalGasGatheringTransportationMarketingAndProcessingMember2021-01-012021-06-300000033213Us-gaap:NaturalGasGatheringTransportationMarketingAndProcessingMember2020-01-012020-06-30Iso4217:美元Xbrli:共享00000332132021-06-3000000332132020-12-3100000332132019-12-3100000332132020-06-300000033213美國-GAAP:CommonStockMember2020-03-310000033213美國-GAAP:SecuryStockMember2020-03-310000033213美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-03-310000033213Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000033213美國-公認會計準則:非控制性利益成員2020-03-3100000332132020-03-310000033213美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-04-012020-06-300000033213Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300000033213美國-GAAP:CommonStockMember2020-04-012020-06-300000033213美國-GAAP:SecuryStockMember2020-04-012020-06-300000033213美國-GAAP:CommonStockMember2020-06-300000033213美國-GAAP:SecuryStockMember2020-06-300000033213美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-06-300000033213Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300000033213美國-公認會計準則:非控制性利益成員2020-06-300000033213美國-GAAP:CommonStockMember2021-03-310000033213美國-GAAP:SecuryStockMember2021-03-310000033213美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-03-310000033213Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310000033213美國-公認會計準則:非控制性利益成員2021-03-3100000332132021-03-310000033213美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-04-012021-06-300000033213美國-公認會計準則:非控制性利益成員2021-04-012021-06-300000033213Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-04-012021-06-300000033213美國-GAAP:CommonStockMember2021-04-012021-06-300000033213美國-GAAP:SecuryStockMember2021-04-012021-06-300000033213美國-GAAP:CommonStockMember2021-06-300000033213美國-GAAP:SecuryStockMember2021-06-300000033213美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-06-300000033213Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-06-300000033213美國-公認會計準則:非控制性利益成員2021-06-300000033213美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-310000033213美國-GAAP:SecuryStockMember2019-12-310000033213美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310000033213Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000033213美國-公認會計準則:非控制性利益成員2019-12-310000033213美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-06-300000033213Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-06-300000033213美國-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-06-300000033213美國-GAAP:SecuryStockMember2020-01-012020-06-300000033213美國-GAAP:CommonStockMember2020-12-310000033213美國-GAAP:SecuryStockMember2020-12-310000033213美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310000033213Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000033213美國-公認會計準則:非控制性利益成員2020-12-310000033213美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-06-300000033213美國-公認會計準則:非控制性利益成員2021-01-012021-06-300000033213Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-06-300000033213美國-GAAP:CommonStockMember2021-01-012021-06-300000033213美國-GAAP:SecuryStockMember2021-01-012021-06-300000033213EQT:天然汽油和NGLs銷售成員2021-01-012021-06-300000033213EQT:NaturalGasSalesMember2021-04-012021-06-300000033213EQT:NaturalGasSalesMember2020-04-012020-06-300000033213EQT:NaturalGasSalesMember2021-01-012021-06-300000033213EQT:NaturalGasSalesMember2020-01-012020-06-300000033213EQT:NGLsSalesMember2021-04-012021-06-300000033213EQT:NGLsSalesMember2020-04-012020-06-300000033213EQT:NGLsSalesMember2021-01-012021-06-300000033213EQT:NGLsSalesMember2020-01-012020-06-300000033213EQT:OilSalesMember2021-04-012021-06-300000033213EQT:OilSalesMember2020-04-012020-06-300000033213EQT:OilSalesMember2021-01-012021-06-300000033213EQT:OilSalesMember2020-01-012020-06-300000033213EQT:NetMarketingServicesandOtherMember2021-04-012021-06-300000033213EQT:NetMarketingServicesandOtherMember2020-04-012020-06-300000033213EQT:NetMarketingServicesandOtherMember2021-01-012021-06-300000033213EQT:NetMarketingServicesandOtherMember2020-01-012020-06-300000033213EQT:NaturalGasSalesMember2021-07-012021-06-3000000332132022-01-01EQT:NaturalGasSalesMember2021-06-3000000332132023-01-01EQT:NaturalGasSalesMember2021-06-300000033213EQT:NaturalGasSalesMember2021-06-30UTR:bcf0000033213US-GAAP:商品合同成員美國公認會計準則:現金流量對衝成員2021-01-012021-06-30UTR:Mmbbls0000033213EQT:NaturalGasLiquidInstrumentMember2021-01-012021-06-300000033213US-GAAP:商品合同成員美國公認會計準則:現金流量對衝成員2020-01-012020-12-31UTR:MBbls0000033213EQT:NaturalGasLiquidIns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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格:10-Q
| | | | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告 |
| 在截至本季度末的季度內2021年6月30日 | |
或 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
| 由_至_的過渡期 | |
佣金檔案編號001-03551
EQT公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
賓夕法尼亞州 | | 25-0464690 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主身分證號碼) |
| | |
自由大道625號, 1700套房 | | |
匹茲堡, 賓夕法尼亞州 | | 15222 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(412) 553-5700
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | | | | | | | |
每節課的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,無面值 | | EQT | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)註冊人在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒第一位:沒有第二位。☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒不是,不是。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。他説:☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐沒有。☒
截至2021年7月23日,378,016,134註冊人的普通股,沒有面值,都是流通股。
目錄 | | | | | | | | |
| 頁碼:第 |
第一部分財務信息 |
第1項。 | 財務報表(未經審計): | |
| 簡明合併運營表 | 3 |
| 簡明合併綜合綜合(虧損)收益表 | 4 |
| 簡明綜合資產負債表 | 5 |
| 簡明合併現金流量表 | 6 |
| 簡明合併權益表 | 7 |
| 簡明合併財務報表附註 | 9 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 19 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 30 |
第四項。 | 管制和程序 | 31 |
| | |
第二部分:其他信息 |
第1項。 | 法律程序 | 32 |
第1A項。 | 風險因素 | 32 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 32 |
第6項 | 陳列品 | 33 |
| | |
簽名 | 34 |
第一部分:財務信息
項目1.編制財務報表
EQT公司及其子公司
精簡合併業務報表(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| (千人,不包括每股美元) |
營業收入: | | | | | | | |
天然氣、天然氣液體、石油銷售 | $ | 1,077,904 | | | $ | 498,772 | | | $ | 2,208,855 | | | $ | 1,213,973 | |
(虧損)未被指定為套期保值的衍生品收益 | (1,345,532) | | | 26,426 | | | (1,534,345) | | | 415,862 | |
網絡營銷服務和其他 | 7,512 | | | 1,876 | | | 15,297 | | | 4,296 | |
營業總收入 | (260,116) | | | 527,074 | | | 689,807 | | | 1,634,131 | |
運營費用: | | | | | | | |
運輸和加工 | 464,016 | | | 405,636 | | | 909,800 | | | 845,470 | |
生產 | 47,546 | | | 38,329 | | | 94,776 | | | 78,709 | |
探索 | 1,779 | | | 876 | | | 2,728 | | | 1,799 | |
銷售、一般和行政 | 49,853 | | | 43,341 | | | 94,859 | | | 78,279 | |
折舊和損耗 | 380,288 | | | 323,096 | | | 757,404 | | | 680,622 | |
無形資產攤銷 | — | | | 7,477 | | | — | | | 14,955 | |
(收益)長期資產的出售/交換損失 | (16,816) | | | 49,207 | | | (18,023) | | | 98,059 | |
租約的減值和期滿 | 25,634 | | | 41,279 | | | 42,391 | | | 95,047 | |
其他運營費用 | 5,225 | | | 4,745 | | | 14,668 | | | 4,745 | |
總運營費用 | 957,525 | | | 913,986 | | | 1,898,603 | | | 1,897,685 | |
營業虧損 | (1,217,641) | | | (386,912) | | | (1,208,796) | | | (263,554) | |
股票交易所收益(見附註8) | — | | | — | | | — | | | (187,223) | |
(收入)投資損失 | (11,829) | | | (82,983) | | | (23,677) | | | 307,645 | |
股息和其他收入 | (3,765) | | | (3,590) | | | (7,069) | | | (28,304) | |
債務清償損失 | 5,332 | | | 353 | | | 9,756 | | | 16,963 | |
利息支出 | 76,986 | | | 65,386 | | | 152,085 | | | 127,760 | |
所得税前虧損 | (1,284,365) | | | (366,078) | | | (1,339,891) | | | (500,395) | |
所得税優惠 | (347,846) | | | (103,003) | | | (362,340) | | | (70,181) | |
淨損失 | (936,519) | | | (263,075) | | | (977,551) | | | (430,214) | |
減去:可歸因於非控股權益的淨虧損 | (62) | | | — | | | (576) | | | — | |
EQT公司應佔淨虧損 | $ | (936,457) | | | $ | (263,075) | | | $ | (976,975) | | | $ | (430,214) | |
| | | | | | | |
EQT公司普通股每股虧損: | | | | |
基本信息: | | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | 279,156 | | | 255,524 | | | 278,996 | | | 255,477 | |
淨損失 | $ | (3.35) | | | $ | (1.03) | | | $ | (3.50) | | | $ | (1.68) | |
稀釋: | | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | 279,156 | | | 255,524 | | | 278,996 | | | 255,477 | |
淨損失 | $ | (3.35) | | | $ | (1.03) | | | $ | (3.50) | | | $ | (1.68) | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
EQT公司及其子公司
簡明綜合損失表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| (千人) |
淨損失 | $ | (936,519) | | | $ | (263,075) | | | $ | (977,551) | | | $ | (430,214) | |
其他綜合收入,税後淨額: | | | | | | | |
其他退休後福利負債調整,扣除税費:$27, $24, $54及$48 | 81 | | | 72 | | | 161 | | | 84 | |
綜合損失 | (936,438) | | | (263,003) | | | (977,390) | | | (430,130) | |
減去:可歸因於非控股權益的綜合虧損 | (62) | | | — | | | (576) | | | — | |
EQT公司應佔綜合虧損 | $ | (936,376) | | | $ | (263,003) | | | $ | (976,814) | | | $ | (430,130) | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
EQT公司及其子公司
精簡合併資產負債表(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
| | | |
| (千人) |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 330,770 | | | $ | 18,210 | |
應收賬款(減去壞賬準備:#美元7,049及$6,239) | 651,568 | | | 566,552 | |
按公允價值計算的衍生工具 | 648,855 | | | 527,073 | |
預付費用和其他費用 | 537,462 | | | 103,615 | |
流動資產總額 | 2,168,655 | | | 1,215,450 | |
| | | |
財產、廠房和設備 | 22,497,579 | | | 21,995,249 | |
減去:累計折舊和損耗 | 6,678,508 | | | 5,940,984 | |
淨財產、廠房和設備 | 15,819,071 | | | 16,054,265 | |
| | | |
合同資產 | 410,000 | | | 410,000 | |
其他資產 | 587,531 | | | 433,754 | |
總資產 | $ | 18,985,257 | | | $ | 18,113,469 | |
| | | |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
債務的當期部分 | $ | 399,699 | | | $ | 154,161 | |
應付帳款 | 820,134 | | | 705,461 | |
按公允價值計算的衍生工具 | 2,160,253 | | | 600,877 | |
其他流動負債 | 299,115 | | | 301,911 | |
流動負債總額 | 3,679,201 | | | 1,762,410 | |
| | | |
信貸工具借款 | — | | | 300,000 | |
高級註釋 | 4,999,502 | | | 4,371,467 | |
應付給EQM中游合作伙伴的票據,LP | 97,117 | | | 99,838 | |
遞延所得税 | 1,009,721 | | | 1,371,967 | |
其他負債和貸方 | 897,294 | | | 945,057 | |
總負債 | 10,682,835 | | | 8,850,739 | |
| | | |
股本: | | | |
普通股,不是面值、授權股份:640,000,已發行股份:280,003 | 8,245,752 | | | 8,241,684 | |
庫存股,成本價股票:1,145和1,658 | (20,084) | | | (29,348) | |
留存收益 | 71,284 | | | 1,048,259 | |
累計其他綜合損失 | (5,194) | | | (5,355) | |
普通股股東權益總額 | 8,291,758 | | | 9,255,240 | |
合併子公司中的非控股權益 | 10,664 | | | 7,490 | |
總股本 | 8,302,422 | | | 9,262,730 | |
負債和權益總額 | $ | 18,985,257 | | | $ | 18,113,469 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
EQT公司及其子公司
簡明合併現金流量表(未經審計) | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 |
| | | |
| (千人) |
經營活動的現金流: | |
淨損失 | $ | (977,551) | | | $ | (430,214) | |
對淨虧損與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
遞延所得税(福利)費用 | (362,299) | | | 24,987 | |
折舊和損耗 | 757,404 | | | 680,622 | |
無形資產攤銷 | — | | | 14,955 | |
出售/交換長期資產及減值和租約期滿的損益 | 24,368 | | | 193,106 | |
股權交易所的收益 | — | | | (187,223) | |
(收入)投資損失 | (23,677) | | | 307,645 | |
債務清償損失 | 9,756 | | | 16,963 | |
基於股份的薪酬費用 | 13,515 | | | 8,123 | |
攤銷、增值及其他 | 22,097 | | | 12,614 | |
未被指定為套期保值的衍生品的虧損(收益) | 1,534,345 | | | (415,862) | |
未被指定為套期保值的衍生品收到的現金結算(已支付) | (109,581) | | | 561,129 | |
衍生工具收到(支付)的淨保費 | 3,654 | | | (53,473) | |
其他資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款 | (99,564) | | | 206,322 | |
應付帳款 | 111,191 | | | (85,973) | |
應收和應付所得税 | (23,909) | | | 96,920 | |
其他流動資產 | (422,618) | | | (2,597) | |
其他項目,淨額 | (13,737) | | | (923) | |
經營活動提供的淨現金 | 443,394 | | | 947,121 | |
投資活動的現金流: | | | |
資本支出 | (470,259) | | | (512,095) | |
為收購支付的現金 | (209,764) | | | — | |
出售資產所得收益 | — | | | 110,937 | |
股權交換收到的現金 | — | | | 52,323 | |
其他投資活動 | 5,125 | | | (135) | |
用於投資活動的淨現金 | (674,898) | | | (348,970) | |
融資活動的現金流: | | | |
信貸工具借款收益 | 2,686,000 | | | 781,000 | |
償還信貸工具借款 | (2,986,000) | | | (1,037,000) | |
發行債券所得款項 | 1,000,000 | | | 2,250,000 | |
債務發行成本和有上限的看漲期權交易(見附註6) | (19,713) | | | (65,102) | |
債務的償還和清償 | (127,691) | | | (2,507,074) | |
清償債務所支付的保費 | (9,599) | | | (13,635) | |
非控股權益的貢獻 | 3,750 | | | — | |
支付的股息 | — | | | (7,664) | |
與股票激勵獎勵淨結算相關的税款支付的現金 | (2,683) | | | (304) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 544,064 | | | (599,779) | |
現金和現金等價物淨變化 | 312,560 | | | (1,628) | |
期初現金及現金等價物 | 18,210 | | | 4,596 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 330,770 | | | $ | 2,968 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
有關補充現金流信息,請參閲附註1。
EQT公司及其子公司
簡明合併權益表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | 累計其他 綜合損失(A) | | 合併子公司中的非控股權益 | | |
| 股票 | | 沒有標準桿。 價值 | | 庫存股 | | 留存收益 | | | | 總股本 |
| | | | | | | | | | | | | |
| (千股,每股除外) |
2020年4月1日的餘額 | 255,262 | | | $ | 7,821,631 | | | $ | (30,852) | | | $ | 1,848,286 | | | $ | (5,187) | | | $ | — | | | $ | 9,633,878 | |
綜合虧損,税後淨額: | | | | | | | | | | | | | |
淨損失 | | | | | | | (263,075) | | | | | | | (263,075) | |
其他退休後福利負債調整,扣除税費:美元24 | | | | | | | | | 72 | | | | | 72 | |
基於股份的薪酬計劃 | 28 | | | 3,796 | | | 511 | | | | | | | | | 4,307 | |
可轉換優先票據的權益部分(見附註6) | | | 63,645 | | | | | | | | | | | 63,645 | |
2020年6月30日的餘額 | 255,290 | | | $ | 7,889,072 | | | $ | (30,341) | | | $ | 1,585,211 | | | $ | (5,115) | | | $ | — | | | $ | 9,438,827 | |
| | | | | | | | | | | | | |
2021年4月1日的餘額 | 278,781 | | | $ | 8,238,643 | | | $ | (21,469) | | | $ | 1,007,741 | | | $ | (5,275) | | | $ | 10,726 | | | $ | 9,230,366 | |
綜合虧損,税後淨額: | | | | | | | | | | | | | |
淨損失 | | | | | | | (936,457) | | | | | (62) | | | (936,519) | |
其他退休後福利負債調整,扣除税費:美元27 | | | | | | | | | 81 | | | | | 81 | |
基於股份的薪酬計劃 | 77 | | | 7,109 | | | 1,385 | | | | | | | | | 8,494 | |
| | | | | | | | | | | | | |
2021年6月30日的餘額 | 278,858 | | | $ | 8,245,752 | | | $ | (20,084) | | | $ | 71,284 | | | $ | (5,194) | | | $ | 10,664 | | | $ | 8,302,422 | |
授權普通股:320,000和640,000分別於2020年6月30日和2021年6月30日。
授權優先股:3,000。有幾個不是已發行或已發行的優先股。
(a)累計其他全面虧損中包含的金額與其他退休後福利負債調整(税後淨額)有關,可歸因於精算虧損淨額和先前服務成本淨額。
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
EQT公司及其子公司
簡明合併權益表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | 累計其他 綜合損失(A) | | 合併子公司中的非控股權益 | | |
| 股票 | | 沒有標準桿。 價值 | | 庫存股 | | 留存收益 | | | | 總股本 |
| | | | | | | | | | | | | |
| (千股,每股除外) |
2020年1月1日的餘額 | 255,171 | | | $ | 7,818,205 | | | $ | (32,507) | | | $ | 2,023,089 | | | $ | (5,199) | | | $ | — | | | $ | 9,803,588 | |
綜合虧損,税後淨額: | | | | | | | | | | | | | |
淨損失 | | | | | | | (430,214) | | | | | | | (430,214) | |
其他退休後福利負債調整,扣除税費:$48 | | | | | | | | | 84 | | | | | 84 | |
股息(美元)0.03每股) | | | | | | | (7,664) | | | | | | | (7,664) | |
基於股份的薪酬計劃 | 119 | | | 7,222 | | | 2,166 | | | | | | | | | 9,388 | |
可轉換優先票據的權益部分(見附註6) | | | 63,645 | | | | | | | | | | | 63,645 | |
2020年6月30日的餘額 | 255,290 | | | $ | 7,889,072 | | | $ | (30,341) | | | $ | 1,585,211 | | | $ | (5,115) | | | $ | — | | | $ | 9,438,827 | |
| | | | | | | | | | | | | |
2021年1月1日的餘額 | 278,345 | | | $ | 8,241,684 | | | $ | (29,348) | | | $ | 1,048,259 | | | $ | (5,355) | | | $ | 7,490 | | | $ | 9,262,730 | |
綜合虧損,税後淨額: | | | | | | | | | | | | | |
淨損失 | | | | | | | (976,975) | | | | | (576) | | | (977,551) | |
其他退休後福利負債調整,扣除税費:$54 | | | | | | | | | 161 | | | | | 161 | |
基於股份的薪酬計劃 | 513 | | | 4,068 | | | 9,264 | | | | | | | | | 13,332 | |
非控股權益的貢獻 | | | | | | | | | | | 3,750 | | | 3,750 | |
2021年6月30日的餘額 | 278,858 | | | $ | 8,245,752 | | | $ | (20,084) | | | $ | 71,284 | | | $ | (5,194) | | | $ | 10,664 | | | $ | 8,302,422 | |
授權普通股:320,000和640,000分別於2020年6月30日和2021年6月30日。
授權優先股:3,000。有幾個不是已發行或已發行的優先股。
(a)累計其他全面虧損中包含的金額與其他退休後福利負債調整(税後淨額)有關,可歸因於精算虧損淨額和先前服務成本淨額。
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
目錄
EQT公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
1. 財務報表
隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據中期財務資料的美國公認會計原則(GAAP)及表格10-Q及條例S-X第10條的要求編制。因此,它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和附註。管理層認為,這些報表包括公平展示EQT公司和子公司截至2021年6月30日和2020年12月31日的財務狀況,截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的運營和股權結果,以及截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月的現金流量所需的所有調整(只包括正常的經常性應計項目,除非在本季度報告中另有披露)。以前報告的某些金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。在這份Form 10-Q季度報告中,對“EQT”、“EQT公司”和“本公司”的提及統稱為EQT公司及其合併子公司。
截至2020年12月31日的簡明綜合資產負債表是從該日經審計的財務報表中衍生出來的。欲瞭解更多信息,請參閲公司年度報告中的綜合財務報表及附註表格10-K截至2020年12月31日的年度。
近期發佈的會計準則
2019年12月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了《會計準則更新(ASU)2019-12》,所得税:簡化所得税核算。該會計準則單位通過消除會計準則編纂(ASC)740的某些例外,簡化了所得税的會計核算。所得税,本報告涉及期內税收分配的一般方法、計算過渡期所得税的方法以及在投資所有權發生變化時確認遞延税金。此外,本會計準則簡化了特許經營税和税法或税率變化的中期影響的會計處理,並澄清了導致商譽税基上升的交易的會計處理,以及將綜合所得税費用分配到獨立的不需繳納所得税的實體的財務報表中。此ASU在2020年12月15日之後的財年(包括這些財年內的過渡期)有效,並允許提前採用。該公司在2021年第一季度採用了這一ASU,其財務報表或披露沒有實質性變化。
2020年8月,FASB發佈了ASU 2020-06,可轉換債務和其他期權、衍生工具和套期保值:實體自有權益中可轉換工具和合同的會計。通過取消某些可轉換票據的分離模式,該ASU簡化了可轉換票據的會計核算。對於具有轉換功能但未根據ASC 815計入衍生品或不會導致大量溢價計入實收資本的可轉換工具,可轉換工具的嵌入式轉換功能不再與主合同分開。因此,只要沒有其他特徵需要分叉和確認為衍生工具,可轉換票據就作為按其攤銷成本計量的單一負債入賬。這項ASU還修正了可轉換工具對計算稀釋後每股收益(EPS)的影響,並增加了幾項新的披露要求。此ASU在2021年12月15日之後的財年有效,包括這些財年內的過渡期。本公司計劃於2022年1月1日採用該ASU,採用完全追溯的採用方法。該公司正在評估這一標準將對其財務報表和披露產生的影響。
補充現金流信息. 下表彙總了簡明合併現金流量表中包括的利息和所得税以及非現金活動支付(收到)的現金淨額。
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 |
| | | |
| (千人) |
在此期間支付(收到)的現金: | | | |
利息,扣除資本化金額後的淨額 | $ | 127,082 | | | $ | 74,596 | |
所得税,淨額 | 21,768 | | | (191,598) | |
期內的非現金活動包括: | | | |
使用權租賃資產負債增加 | $ | 1,091 | | | $ | 1,697 | |
資產報廢費用和債務增加 | 1,943 | | | 6,596 | |
非現金股權股權薪酬資本化 | 2,499 | | | 1,611 | |
目錄
EQT公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2. 與客户簽訂合同的收入
根據公司的天然氣、天然氣液體(NGL)和石油銷售合同,公司一般認為每個單元(MMBtu或Bbl)的交付是一項單獨的履約義務,在交付時即可履行。這些合同通常要求在25商品交付的日曆月末的天數。這些合同中有相當一部分包含可變對價,因為付款條件指的是未來交貨日期的市場價格。在這些情況下,公司沒有確定一個獨立的銷售價格,因為可變付款的條款具體涉及公司為履行業績義務所做的努力。其他合約,如固定價格合約或與紐約商品交易所(NYMEX)或指數價格有固定價差的合約,都包含固定對價。固定對價按相對獨立的銷售價格分配給每項履約義務,這需要管理層的判斷。對於這些合同,公司通常認為合同中的固定價格或固定差價代表獨立的銷售價格。
根據管理層的判斷,天然氣、天然氣和石油銷售的履約義務在某個時間點得到履行,因為當天然氣、天然氣和石油交付到指定銷售點時,客户獲得了資產的控制權和合法所有權。
壓縮綜合經營部報表中列出的天然氣、天然氣和石油的銷售代表了該公司扣除特許權使用費後的收入份額,不包括其他公司擁有的收入利益。當代表特許權使用費或工作權益所有者銷售天然氣、天然氣和石油時,該公司作為代理,因此以淨額為基礎報告收入。
對於公司已履行履約義務且截至資產負債表日存在無條件對價權利的與客户簽訂的合同,公司記錄了與客户簽訂的合同到期金額為#美元。471.5百萬美元和$394.1截至2021年6月30日和2020年12月31日,簡明綜合資產負債表中的應收賬款分別為100萬美元。
下表提供了該公司收入的分類信息。規定釋放不用於運輸公司生產量的運力的某些合同不在ASU 2014-09的範圍內,與客户簽訂合同的收入。此類產能的成本和回收在淨營銷服務和其他壓縮綜合經營報表中報告。衍生品合約也不在亞利桑那州2014-09年度的範圍內。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| (千人) |
與客户簽訂合同的收入: | | | | | | | |
天然氣銷售 | $ | 953,385 | | | $ | 468,216 | | | $ | 1,966,465 | | | $ | 1,141,446 | |
NGLS銷量 | 102,361 | | | 28,761 | | | 202,618 | | | 64,517 | |
石油銷售 | 22,158 | | | 1,795 | | | 39,772 | | | 8,010 | |
與客户簽訂合同的總收入 | $ | 1,077,904 | | | $ | 498,772 | | | $ | 2,208,855 | | | $ | 1,213,973 | |
| | | | | | | |
其他收入來源: | | | | | | | |
(虧損)未被指定為套期保值的衍生品收益 | (1,345,532) | | | 26,426 | | | (1,534,345) | | | 415,862 | |
網絡營銷服務和其他 | 7,512 | | | 1,876 | | | 15,297 | | | 4,296 | |
營業總收入 | $ | (260,116) | | | $ | 527,074 | | | $ | 689,807 | | | $ | 1,634,131 | |
下表彙總了截至2021年6月30日所有固定對價合同上分配給公司剩餘履約義務的交易價格。顯示的金額不包括截至2021年6月30日符合相對獨立售價方法例外的合同。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 (a) | | 2022 | | 2023 | | | | 總計 |
| | | | | | | | | |
| (千人) |
天然氣銷售 | $ | 87,901 | | | $ | 8,158 | | | $ | 6,794 | | | | | $ | 102,853 | |
(a)7月1日至12月31日。
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EQT公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
3. 衍生工具
該公司的主要市場風險敞口是天然氣和天然氣未來價格的波動,這可能會影響公司的經營業績。該公司使用衍生商品工具對其銷售生產的天然氣和NGL的現金流進行對衝。該公司套期保值計劃的總體目標是保護現金流不受商品價格變化風險的過度影響。
公司使用的衍生商品工具主要是掉期、套頭和期權協議。這些協議可能要求根據商品兩種價格之間的差額向交易對手付款或從交易對手收取付款。該公司利用這些協議來對衝其紐約商品交易所和基礎風險。本公司在執行其商品套期保值策略時,也可能使用其他合同協議。本公司通常與金融機構訂立場外(OTC)衍生商品工具,並定期監察所有交易對手的信譽。
本公司沒有將其任何衍生工具指定為現金流量對衝,因此,本公司衍生工具的所有公允價值變動都在簡明綜合經營表的營業收入中確認。本公司按毛值按公允價值確認所有衍生工具為資產或負債。由於這些衍生工具具有高流動性,因此報告為流動資產或流動負債。本公司可隨時對其衍生工具進行淨結算。
導致實物交付本公司預期在正常業務過程中銷售的商品的合同通常被指定為正常銷售,不受衍生品會計的約束。導致實物接收或交付商品,但未被指定或不符合符合正常購買和正常銷售範圍例外的所有標準的合同,應適用衍生工具會計。
該公司的場外衍生工具一般需要現金結算。本公司亦訂立一般以抵銷倉位結算的交易所買賣衍生商品工具。衍生商品工具的結算在簡明綜合現金流量表中報告為經營活動現金流量的組成部分。
關於本公司持有的衍生商品工具,本公司對預期產品銷售的部分和其基本風險敞口的部分進行了對衝,覆蓋範圍約為2,773天然氣和天然氣的BCF7,687截至2021年6月30日的NGL Mbbl和1,955天然氣和天然氣的BCF3,462截至2020年12月31日的NGL的Mbbl。2021年6月30日和2020年12月31日的未平倉期限分別延長至2027年12月和2024年12月。
公司的某些場外衍生品工具合同規定,如果穆迪投資者服務公司(Moody‘s)或標普全球評級公司(S&P)分配的公司信用評級低於商定的信用評級門檻(通常低於投資級),並且相關衍生品負債超過該信用評級的商定美元門檻,則該合同的交易對手可以要求公司存入抵押品。同樣,如果穆迪或標普分配的交易對手的信用評級低於商定的信用評級門檻,則該合同的交易對手可以要求公司存入抵押品。同樣,如果穆迪或標普分配的交易對手的信用評級低於商定的信用評級門檻(通常低於投資級),則該合同的交易對手可以要求公司存入抵押品。如果相關衍生負債超過商定的信用評級的美元門檻,公司可以要求交易對手向公司存入抵押品。這樣的抵押品可以高達100衍生負債的%。投資級是指一家或多家信用評級機構對一家公司的信用質量進行評估。要被視為投資級,一家公司必須被穆迪(Moody‘s)評為“Baa3”或更高,被標普評為“BBB-”或更高,被惠譽評級服務(Fitch)評為“BBB-”或更高。任何低於這些評級的都被認為是非投資級的。截至2021年6月30日,該公司的優先票據被穆迪評為“Ba2”級,被標普評為“BB”級。
當本公司任何場外衍生工具合約的公允價值淨值代表對本公司的負債超過商定的本公司當時適用的信用評級的美元門檻時,交易對手有權要求本公司以保證金的形式匯出相當於超過美元門檻金額的衍生品負債部分的資金。該公司將這些存款作為流動資產記錄在簡明綜合資產負債表中。截至2021年6月30日和2020年12月31日,所有具有信用評級風險相關或有特徵且處於淨負債頭寸的場外衍生品工具的公允價值合計為美元。1,166.3百萬美元和$137.7百萬美元,公司為其存入和記錄流動資產#美元284.4百萬美元和$21.1分別為2000萬人。
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EQT公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
當公司的任何場外衍生工具合約的公允淨值代表公司的一項資產超過交易對手當時適用的信用評級的商定美元門檻時,公司有權要求交易對手以保證金的形式匯出相當於超過美元門檻金額的衍生品資產部分的資金。該公司將這些存款作為流動負債記錄在簡明綜合資產負債表中。截至2021年6月30日和2020年12月31日,都有不是該等存款記入簡明綜合資產負債表。
當本公司訂立交易所買賣的天然氣合約時,交易所可能會要求本公司將資金滙往相應的經紀公司作為誠信存款,以防範因市況變化而帶來的風險。本公司須根據既定的初始保證金要求及相關合約公允價值的負債淨額(如有)支付該等存款。該公司將這些存款作為流動資產記錄在簡明綜合資產負債表中。當此類合同的公允價值處於淨資產狀況時,經紀商可以將資金匯至本公司。該公司將這些存款作為流動負債記錄在簡明綜合資產負債表中。初始保證金要求由交易所根據價格、波動性和合約到期時間確定。保證金要求可能會由交易所酌情修改。截至2021年6月30日和2020年12月31日,公司錄得美元205.7300萬美元和300萬美元61.5在簡明綜合資產負債表中,作為流動資產的這類存款分別為600萬美元。
有關與Equitrans股份交易所(定義見附註8)有關記錄的衍生負債的討論,請參閲附註8。
該公司與金融機構及其經紀人簽訂了淨額結算協議,允許商品衍生資產總額與商品衍生負債總額進行淨結算。下表概述了淨額結算協議和保證金存款對衍生產品總資產和負債的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 簡明綜合資產負債表中記錄的毛利衍生工具 | | 受限制的衍生工具 總淨額結算協議 | | 與交易對手的保證金要求 | | 淨衍生工具 |
| | | | | | | | |
| | (千人) |
2021年6月30日 | | | | | | | | |
按公允價值計算的資產衍生工具 | | $ | 648,855 | | | $ | (576,429) | | | $ | — | | | $ | 72,426 | |
按公允價值計算的負債衍生工具 | | 2,160,253 | | | (576,429) | | | (490,109) | | | 1,093,715 | |
| | | | | | | | |
2020年12月31日 | | | | | | | | |
按公允價值計算的資產衍生工具 | | $ | 527,073 | | | $ | (328,809) | | | $ | — | | | $ | 198,264 | |
按公允價值計算的負債衍生工具 | | 600,877 | | | (328,809) | | | (82,552) | | | 189,516 | |
4. 公允價值計量
本公司將其金融工具(主要為衍生工具)按公允價值計入簡明綜合資產負債表。本公司使用現有的市場報價評估其金融工具的公允價值。如果無法獲得報價的市場價格,則公允價值基於使用基於市場的參數(包括遠期曲線、貼現率、波動性和不履行風險)作為輸入的模型。不履行風險考慮本公司的信用狀況對負債公允價值的影響以及交易對手的信用狀況對資產公允價值的影響。*本公司通過分析公開的市場信息來評估不履行風險。包括信用評級與公司或交易對手的信用評級相似的債務工具的收益率與無風險工具的收益率的比較。
本公司已根據估值技術投入的優先程度,將其按公允價值入賬的資產和負債分類為三級公允價值等級。公允價值層次結構對相同資產和負債的活躍市場報價給予最高優先權(第1級),對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級)。使用二級投入的資產和負債主要包括公司的掉期協議、套頭協議和期權協議。
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
交易所交易的大宗商品掉期有1級投入。具有2級投入的商品掉期的公允價值基於使用大量可觀察投入的標準行業收益法模型,包括但不限於NYMEX天然氣遠期曲線、基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的貼現率、基差遠期曲線和天然氣液體遠期曲線。該公司的項圈和期權使用標準的行業收益法期權模型進行估值。期權定價模型使用的重要可觀察輸入包括NYMEX遠期曲線、天然氣波動率和基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的貼現率。
下表彙總了按公允價值經常性計量的資產和負債。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 簡明綜合資產負債表中記錄的總衍生工具。 | | 在報告截止日期計量的公允價值,使用: |
| | 有效報價 市場需要相同的資產 (一級) | | 重要的其他可觀察到的輸入 (二級) | | 不可觀測的重要輸入 (第三級) |
| | | | | | | |
| (千人) |
2021年6月30日 | | | | | | | |
按公允價值計算的資產衍生工具 | $ | 648,855 | | | $ | 134,691 | | | $ | 514,164 | | | $ | — | |
按公允價值計算的負債衍生工具 | 2,160,253 | | | 315,372 | | | 1,844,881 | | | — | |
| | | | | | | |
2020年12月31日 | | | | | | | |
按公允價值計算的資產衍生工具 | $ | 527,073 | | | $ | 70,603 | | | $ | 456,470 | | | $ | — | |
按公允價值計算的負債衍生工具 | 600,877 | | | 93,361 | | | 507,516 | | | — | |
現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面價值因其短期到期日而接近公允價值。由於Equitrans Midstream是一家上市公司,本公司對Equitrans Midstream Corporation(Equitrans Midstream)的投資的賬面價值接近公允價值。由於利率以現行市場利率為基礎,本公司信貸安排項下借款的賬面價值接近公允價值。該公司認為所有這些公允價值都屬於一級公允價值計量。
本公司採用既定的公允價值方法估計其優先票據的公允價值。由於並非所有本公司優先票據都交易活躍,因此其公允價值屬於第2級公允價值計量。截至2021年6月30日和2020年12月31日,公司優先票據的公允價值約為美元。6.510億美元和5.2分別為10億美元,賬面價值約為美元5.410億美元和4.5分別為10億美元,包括目前的任何部分。公司應付給EQM Midstream Partners,LP(EQM)的票據的公允價值是使用基於市場的貼現率的收益法模型估計的,是一種3級公允價值計量。截至2021年6月30日和2020年12月31日,公司應付給EQM的票據的公允價值約為$123百萬美元和$130分別為100萬美元,賬面價值約為$102百萬美元和$105百萬美元,包括目前的任何部分。關於公司債務的進一步討論見附註6。
該公司確認截至導致轉移的事件或環境變化的實際日期各級別之間的轉移。在本報告所述期間,1級、2級和3級之間沒有轉移。
有關Equitrans股份交易所的公允價值計量的討論見附註8,有關2020年資產交換交易和2020年資產剝離的公允價值計量的討論見附註9(均在附註9中定義)。見公司年度報告合併財務報表附註1表格10-K截至2020年12月31日的年度,討論與減值和租賃到期相關的資產的公允價值。
5. 所得税
在截至2021年和2020年6月30日的6個月中,公司通過將整個會計年度的年度有效税率估計值應用於這一時期的“普通”收益或虧損(不包括不尋常或不常見項目的税前收益或虧損),計算了中期所得税撥備。在截至2021年6月30日的6個月內,公司確定未確認税收優惠的方法沒有實質性變化。
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
該公司記錄的所得税優惠的實際税率為27.0%和14.0截至2021年、2021年和2020年6月30日的六個月分別為6%。在截至2021年6月30日的6個月裏,該公司的有效税率高於美國聯邦法定税率,這主要是由於州税,包括限制某些州税收優惠的估值免税額,以及2021年4月13日頒佈的西弗吉尼亞州税法,改變了從2022年1月1日或之後的納税年度向西弗吉尼亞州分配應税收入的方式。 在截至2020年6月30日的6個月裏,公司的實際税率低於美國聯邦法定税率,這主要是因為為公司在Equitrans Midstream的投資在2020年上半年發生的額外未實現虧損提供了聯邦和州遞延税項資產的估值津貼,如果這些投資被出售,將成為資本虧損。本公司認為,出於税務目的,這些額外的未實現虧損更有可能不會實現。
6. 債務
信貸安排。該公司有一筆$2.5十億美元的信貸安排。2021年4月23日,本公司與本公司、PNC銀行、作為行政代理、迴旋額度貸款人和信用證發行人的全國協會以及其他貸款方簽訂了一份延期協議和第二次修訂和重新簽署的信貸協議(延長協議和第一修正案),修訂日期為2017年7月31日的第二次修訂和重新簽署的信貸協議(信貸協議)。延期協議及第一修正案(其中包括)(I)將信貸協議項下承諾及貸款的到期日由2022年7月31日延長至2023年7月31日;(Ii)加入慣例條文,就最終取代LIBOR作為基準利率作出規定;及(Iii)就適用利率(定義見信貸協議)增加額外定價水平。
該公司大約有$670百萬美元和$791截至2021年6月30日和2020年12月31日,其信貸安排下的未償還信用證分別為100萬份。
根據公司的信貸安排,截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月,未償還借款的最高金額為$578百萬美元和$173百萬美元,平均每天的餘額約為$236百萬美元和$35百萬美元,利息按加權平均年利率2.1%和2.4%。根據公司的信貸安排,截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月,未償還借款的最高金額為$890百萬美元和$356百萬美元,平均每天的餘額約為$188百萬美元和$60百萬美元,利息按加權平均年利率2.1%和2.9%。
定期貸款安排。該公司有一美元1.0計劃於2021年5月到期的10億美元定期貸款安排。2020年6月30日,該公司使用發行可轉換票據的收益(見下文)、所得税退税的現金和2020年資產剝離的收益(見附註9)全額償還其定期貸款安排。根據公司的定期貸款安排,截至2020年6月30日的三個月和六個月,平均每日餘額約為$431300萬美元和300萬美元6921000萬美元,利息按加權平均年利率2.2%和2.6%。
3.125%高級票據和3.625%高級票據。2021年5月17日,該公司發行了美元500本金總額為,000,000,000,000美元3.1252026年5月15日到期的優先債券%和$500本金總額為,000,000,000,000美元3.6252031年5月15日到期的%優先債券。扣除發售成本$15.6300萬美元,出售票據的淨收益為$984.41000萬美元用於為Alta收購提供部分資金(在附註10中定義和描述)。國家的聖約3.125%高級票據和3.625%優先票據與公司現有的優先無擔保票據一致。類似於5.002029年1月到期的優先債券,於2020年11月發行,3.125%高級票據和3.625%優先票據包括在適用契約中指定的某些控制變更事件發生時適用的回購條款要約。
4.875%高級票據。2021年2月1日,公司贖回了剩餘的美元125.11,000,000美元的本金總額4.875%優先票據,總費用為$130.72000萬美元,包括贖回保費$4.31000萬美元和應計但未付利息$1.32000萬。
可轉換票據。2020年4月28日,公司發行了美元500本金總額為,000,000,000,000美元1.75%可轉換優先票據(可轉換票據)將於2026年5月1日到期,除非提前贖回、回購或轉換。這些可轉換票據是根據修訂後的1933年證券法第144A條規定,以非公開方式向合格的機構買家發行的。扣除發售成本$16.91000萬美元和有上限的呼叫交易(定義和描述如下)成本為$32.5300萬美元,此次發行的淨收益為800萬美元450.61000萬美元被用來償還$450公司定期貸款工具借款中的1.6億美元以及用於一般企業用途。
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在以下情況下,可轉換票據的持有者可以在2026年1月30日交易結束前的任何時間,根據自己的選擇轉換他們的可轉換票據:
•在任何季度內,只要EQT普通股的最新報告價格至少為20在以下期間的交易日(連續或非連續)30截至上一季度最後一個交易日的連續交易日大於或等於130每個此類交易日轉換價格的%(銷售價格條件);
•在.期間五-任何時間之後的工作日期間五-連續交易日期間(測算期),在測算期內每個交易日的可轉換票據本金每1,000美元的交易價低於98每一交易日EQT普通股最新報出價格與可轉換票據轉換率乘積的百分比;
•如公司要求贖回任何或全部可換股票據,可在緊接該贖回日期前的第二個預定交易日收市前的任何時間贖回;及
•在可轉換票據契約中規定的某些公司事件發生時。
在2026年2月1日或之後,可轉換票據的持有者可以隨時轉換他們的可轉換票據,直到緊接2026年5月1日之前的第二個預定交易日的交易結束為止。
根據可轉換票據契約的條款,轉換可轉換票據的銷售價格條件已於2021年6月30日得到滿足,因此,可轉換票據的持有者可以在2021年7月1日至2021年9月30日的季度內,根據可轉換票據契約中規定的所有條款和條件,隨時根據自己的選擇轉換他們的任何可轉換票據。因此,截至2021年6月30日,可轉換票據負債部分的賬面淨值計入簡併資產負債表的當期債務部分。
在轉換可轉換票據時,公司打算通過向可轉換票據持有人支付或交付相當於債務本金的現金和超過債務本金的EQT普通股來履行其債務。
公司可能不會在2023年5月5日之前贖回可轉換票據。在2023年5月5日或之後以及2026年2月1日之前,公司可以選擇以現金贖回全部或部分可轉換票據,贖回價格相當於100待贖回的可轉換票據本金的百分比加上截至贖回日的應計未付利息,只要EQT普通股的最後報告每股價格至少為130有效轉換價格的%至少20在任何時間內的交易日(連續或非連續)30-連續交易日期間,截止於緊接公司遞交贖回通知之日之前的交易日。可轉換票據不設償債基金。
可轉換票據的初始轉換率為66.6667EQT普通股每1,000美元可轉換票據本金,相當於初始轉換價格$15.00每股EQT普通股。初始轉換價格相當於溢價20%到$12.50EQT普通股2020年4月23日每股收盤價。在某些情況下,轉換率可能會有所調整。此外,在2026年5月1日之前發生的某些公司事件或如果公司遞交贖回通知,在某些情況下,公司將提高與該公司事件或贖回通知相關而選擇轉換其可轉換票據的持有人的轉換率。
關於發行可換股票據,本公司進行了私下協商的封頂催繳交易(封頂催繳交易),其目的是減少轉換可換股票據時EQT普通股的潛在攤薄,和/或抵消本公司必須支付的超過該等債務本金的任何現金付款,但此類減持和抵消受上限的限制。有上限的看漲交易的初始執行價為$15.00每股EQT普通股,初始上限價格為$18.75每股EQT普通股,每股EQT普通股均有一定的慣例調整。
出於會計目的,該公司將可轉換票據分為負債和權益部分。負債部分的賬面值是通過計量沒有相關可轉換特徵的類似債務工具的公允價值來計算的。代表轉換選擇權的權益部分的賬面金額是通過從可轉換票據的本金價值中減去負債部分的公允價值來確定的。只要權益成分繼續滿足權益分類條件,就不會重新計量。負債部分本金金額超過賬面金額(債務折價)的部分將在可轉換票據期限內攤銷為利息支出,約為6五年,實際利率為8.4%。在創立之初,公司
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按公允價值約$計入可換股票據358.12000萬美元,淨遞延税負債為#美元41.02000萬美元,股權部分為$100.92000萬。
發行成本根據可轉換票據的相對公允價值分配給負債和權益部分。可歸因於負債部分的發行費用為#美元。12.1百萬美元被記錄為減少可轉換票據的負債部分,並將在可轉換票據期限內攤銷為利息支出,實際利率為8.4%。可歸因於股本部分的發行成本為#美元4.8代表轉換選擇權的2.8億美元計入了股權部分。
有上限的看漲期權交易與可轉換票據是分開的。被封頂的看漲交易記錄在股東權益中,沒有計入衍生品。購買有上限的看漲交易的成本被記錄為股本減少,將不會重新計量。
在2020年第二季度,可轉換票據的股東權益淨影響為$63.62000萬美元,其中包括轉換期權股權部分#美元100.9300萬美元減去上限呼叫交易成本$32.51000萬美元和可歸因於股本部分的發行成本為#美元4.82000萬。
下表彙總了可轉換票據的賬面淨值,包括未攤銷債務貼現和發債成本。
| | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
| | | |
| (千人) |
校長 | $ | 500,000 | | | $ | 500,000 | |
減去:未攤銷債務貼現 | 119,105 | | | 129,103 | |
減去:未攤銷債務發行成本 | 10,562 | | | 11,263 | |
可轉換票據賬面淨值 | $ | 370,333 | | | $ | 359,634 | |
下表彙總了與可轉換票據相關的利息支出組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| (千人) |
合同利息支出 | $ | 2,187 | | | $ | 1,507 | | | $ | 4,375 | | | $ | 1,507 | |
債務貼現攤銷 | 5,046 | | | 3,231 | | | 9,998 | | | 3,231 | |
發行成本攤銷 | 358 | | | 209 | | | 701 | | | 209 | |
可轉換票據利息支出總額 | $ | 7,591 | | | $ | 4,947 | | | $ | 15,074 | | | $ | 4,947 | |
基於EQT普通股的收盤價$22.26於2021年6月30日,撇除上限贖回交易的影響,可換股票據的IF轉換價值較本金高出$2422000萬。
7. 每股收益
在公司報告淨虧損期間,所有期權、限制性股票、業績獎勵和股票增值權都不計入稀釋加權平均流通股的計算,因為它們對每股虧損具有反稀釋作用。因此,在截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月,所有這類證券都被排除在潛在稀釋證券之外,因為它們對每股收益具有反稀釋作用。截至2021年6月30日的三個月和六個月的此類證券為7,679,584和7,712,354分別為,截至2020年6月30日的三個月和六個月的此類證券為6,769,822和6,739,305,分別為。
如附註6所述,本公司於2020年第二季度發行可換股票據,於可換股票據轉換後,本公司擬採用合併結算方式履行其於可換股票據項下的責任。因此,該票據的現金結算部分的稀釋每股收益分子不會進行調整。另外,對於三號和六號,
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2021年6月30日的月份以及2020年4月28日至2020年6月30日期間,6,666,670股票被排除在潛在稀釋證券之外,因為它對每股收益有反稀釋作用。
8. Equitrans股票交易所
於2020年第一季度,公司向Equitrans Midstream出售了25,299,752Equitrans Midstream的普通股換取約$52根據公司與Equitrans Midstream(Equitrans Share Exchange)的附屬公司EQM簽訂的某些收集合同,獲得400萬美元的現金和利率減免。費率減免是通過執行本公司與EQM(綜合GGA)的一家關聯公司簽訂的綜合天然氣收集和壓縮協議來實現的。公司在簡明綜合資產負債表中記錄了一項合同資產,該合同資產代表差餉減免的估計公允價值,並從山谷管道(MVP)啟用日期開始,預計在大約五年的時間內確認合同資產的攤銷。四年了以符合公司實現差餉減免經濟效益的預期時間的方式。
綜合GGA規定,在MVP投入使用的季度的第一天開始至以下日期結束期間,公司應向EQM支付的額外現金獎金(Henry Hub現金獎金)(Henry Hub Cash Bonus),該期間由公司支付給EQM的額外現金獎金(Henry Hub現金獎金)由MVP投入使用的季度的第一天開始,截止於36之後的幾個月或2024年12月31日。這種支付是以NYMEX Henry Hub天然氣結算價超過某些價格門檻的季度平均價格為條件的。截至2021年6月30日和2020年12月31日,與Henry Hub現金獎金相關的衍生品負債約為美元97300萬美元和300萬美元107分別為2000萬人。此外,綜合GGA提供了現金支付選項,使公司有權在MVP啟用日期未在2022年1月1日之前的情況下從EQM獲得付款。
合同資產的公允價值基於市場上無法觀察到的重大投入,因此屬於第3級公允價值計量。公允價值計算中使用的主要假設包括估計產量預測、基於市場的折扣率以及對MVP投入使用日期的概率加權估計。與Henry Hub現金紅利相關的衍生負債的公允價值是基於從可觀察到的市場數據中插入的重大投入,因此屬於二級公允價值計量。有關公允價值層次結構的説明,請參閲附註4。
9. 資產交換交易和資產剝離
2020資產交換交易。於二零二零年第一季及二季度,本公司完成各項種植面積貿易協議(統稱為二零二零年資產交換交易),據此,本公司交換了約11,700賓夕法尼亞州格林縣、阿勒格尼縣和威斯特摩蘭縣以及西弗吉尼亞州韋策爾縣和馬歇爾縣的淨收入利息英畝合計約11,700總收入淨收入利息英畝在格林縣和華盛頓縣,賓夕法尼亞州和韋澤爾縣,西弗吉尼亞州。作為2020年資產交換交易的結果,公司確認虧損#美元。6.7300萬美元和300萬美元55.6截至2020年6月30日的三個月和六個月的合併經營簡明報表中長期資產的出售/交換損失(收益)分別為600萬美元。收購租賃的公允價值基於市場上無法觀察到的投入,因此屬於第三級公允價值計量。有關公允價值層次結構的説明,請參閲附註4。公允價值計算中使用的關鍵假設包括可比種植面積的基於市場的價格。
2020年資產剝離。2020年5月11日,該公司完成了一項交易,出售位於賓夕法尼亞州和西弗吉尼亞州的某些非戰略性資產(2020年資產剝離),總收購價約為$1252000萬美元現金,視慣例收購價格調整和下文定義和討論的或有對價而定。賓夕法尼亞州出售的資產包括80馬塞盧斯·威爾斯和大約33綿延數英里的集合線;出售的西弗吉尼亞州資產包括809常規油井和大約154綿延數英里的集合線。此外,2020年的資產剝離使公司減少了約美元492000萬美元的資產報廢債務和與出售資產相關的其他負債。出售所得款項用於償還公司的定期貸款安排。
2020年資產剝離的買賣協議規定支付給公司的額外現金紅利(或有代價)最高可達$202000萬。此類或有對價以NYMEX Henry Hub天然氣結算價相對於所述下限和目標價格門檻的三個月平均值為條件,從2020年8月31日開始,至2022年11月30日結束。或有代價指按公允價值計入簡明綜合資產負債表的嵌入衍生工具。或有對價的公允價值為#美元。17.5300萬美元和300萬美元1.9截至2021年6月30日和2020年12月31日,分別為3.5億美元。公允價值變動計入合併經營簡明報表中長期資產的銷售/交換損失(收益)。的公允價值
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
或有對價是基於從可觀察到的市場數據中插入的重大投入,因此是第二級公允價值計量。有關公允價值層次結構的説明,請參閲附註4。
由於2020年的資產剝離,該公司確認了#美元的虧損。42.52020年第二季度合併經營簡明報表中長期資產的出售/交換損失(收益)3.8億美元。
10. 收購
信實資產收購。2021年4月1日,根據公司行使由北方石油天然氣公司收購Reliance的Marcellus資產引發的優先購買權,公司完成了從Reliance Marcellus,LLC(Reliance)收購某些石油和天然氣資產(Reliance Asset Acquisition)的交易。收購的總收購價約為$692000萬美元,收購的資產包括大約40當前產量每天的MMcfe和4,100淨英畝位於賓夕法尼亞州西南部。信實資產收購被計入資產收購,而不是業務合併,因此,其收益分配給房地產、廠房和設備。
Alta收購。2021年7月21日,根據本公司、EQT Acquisition HoldCo LLC(本公司的全資間接子公司)、Alta Resources Development、LLC(Alta Resources)和Alta Target實體之間的某些會員權益購買協議(Alta收購協議),本公司完成了先前宣佈的對Alta Marcellus Development,LLC和ARD Operating,LLC及其子公司(統稱Alta目標實體)的收購(Alta收購協議)。Alta Target實體共同持有Alta Resources的所有上游和中游資產和負債。收購Alta的收購價約為美元。1.0200億美元的現金和98,789,388本公司普通股,根據Alta購買協議中規定的慣例收盤收購價調整進行調整。阿爾塔採購協議包含慣例陳述和保證、契約、賠償和終止條款,生效日期為2021年1月1日。
作為收購Alta的結果,該公司收購了大約300,000淨東北馬塞盧斯英畝,大約1.0當前淨產量的每天Bcfe,大約300中游收集系統長達數英里,大約100長達數英里的淡水系統和穩固的運輸組合,以滿足高端需求市場的需求。2021年5月,在簽署Alta購買協議時,公司存入$146.3在一個託管賬户中存入300萬美元,在結賬時支付給Alta Resources。截至2021年6月30日,這筆存款已反映在簡併資產負債表的其他資產中。
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
第二項:公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對財務狀況和經營成果的討論和分析應與本報告中包含的簡明合併財務報表及其附註一併閲讀。除非上下文另有説明,否則本報告中提及的“EQT”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”統稱為EQT公司及其子公司。
警告性聲明
這份關於Form 10-Q的季度報告包含符合1934年“證券交易法”(修訂後)第21E節和“1933年證券法”(修訂後)第27A節含義的某些前瞻性陳述。與歷史或當前事實沒有嚴格關係的陳述是前瞻性的,通常通過使用諸如“預期”、“估計”、“可能”、“將”、“將”、“可能”、“預測”、“近似”、“預期”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”以及與未來經營或財務事項的任何討論相關的其他類似含義或否定意義的詞語來識別。在不限制上述一般性的情況下,本Form 10-Q季度報告中包含的前瞻性表述包括對我們的計劃、戰略、目標和增長的預期以及預期的財務和經營業績,其中包括關於我們的儲量開發戰略的指導;鑽井計劃和方案(包括完成這些計劃和方案的資金可用性);我們聯合開發項目的預計範圍和時間;估計儲量,包括未來可能下調的儲量和儲量年限;總資源潛力和鑽井庫存持續時間;預計的產銷量和增長率(包括液體產量)。基礎的變化和大宗商品價格對我們業務的影響;我們資產的潛在未來減值;我們降低油井成本和資本支出的能力,以及實現任何此類削減的時間;基礎設施計劃;獲得監管批准的成本、能力和時間;我們成功實施和執行我們的運營、組織、技術和ESG計劃的能力, 這類交易包括:與Equitrans Midstream Corporation(Equitrans Midstream)達成的合併天然氣收集和壓縮協議預計會降低我們的集氣和壓縮率,以及與執行該協議相關的預期成本節約和其他戰略利益;貨幣化交易,包括資產出售、合資或其他涉及我們資產的交易,以及我們計劃使用該等貨幣化交易所得的收益;以及我們與Equitrans Midstream Corporation(Equitrans Midstream)達成的合併天然氣收集和壓縮協議預計會降低我們的採集率和壓縮率,以及與執行該協議相關的預期成本節約和其他戰略收益。潛在的收購交易或其他戰略交易,其時機以及我們從任何此類交易中實現預期的運營、財務和戰略利益的能力,包括我們從Alta Resources Development,LLC收購某些上游和中游資產的能力;我們處置Equitrans Midstream普通股剩餘留存股份的時機和結構,以及任何此類處置所得收益的計劃使用;我們普通股、未償還債務證券或其他債務工具的任何償還、贖回或回購的金額和時間;我們減少債務的能力。預計的現金流和自由現金流;預計的資本支出;流動性和融資需求,包括資金來源和可用性;我們維持或改善信用評級、槓桿水平和財務狀況的能力;我們的對衝戰略;訴訟、政府監管和税收狀況的影響;以及税法變化的預期影響。
本季度報告(Form 10-Q)中包含的前瞻性陳述涉及風險和不確定因素,這些風險和不確定性可能導致實際結果與預期結果大不相同。因此,投資者不應過分依賴前瞻性陳述作為對實際結果的預測。我們基於對未來事件的當前預期和假設做出這些前瞻性陳述,並考慮到我們目前已知的所有信息。雖然我們認為這些預期和假設是合理的,但它們本身就受到重大的商業、經濟、競爭、監管和其他風險和不確定性的影響,其中許多風險和不確定性很難預測,超出了我們的控制範圍。這些風險和不確定性包括但不限於:大宗商品價格的波動;鑽井和運營的成本和結果;獲得資金的途徑和成本;儲量估計、鑽井地點的確定和未來增加已探明儲量的能力的不確定性;產量預測的假設;技術數據的質量;我們在戰略機遇中適當配置資本和資源的能力;鑽探、生產、運輸和儲存天然氣、天然氣液體(NGL)和石油通常附帶的固有危險和風險;網絡安全風險;這些風險包括但不限於以下風險和不確定性:執行勘探和開發計劃所需的鑽機、完井服務、設備、供應、人員、油田服務和供水的可用性和成本;獲得環境和其他許可的能力及時機;政府的監管或行動;環境和天氣風險,包括氣候變化的可能影響;以及收購和其他重大交易導致的業務中斷。這些和其他風險和不確定性在項目1A下説明。, “風險因素”和我們的年度報告中的其他部分表格10-K截至2020年12月31日的年度。
任何前瞻性陳述僅在該陳述發表之日發表,我們不打算因新信息、未來事件或其他原因而更正或更新任何前瞻性陳述,除非法律另有要求。
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
綜合運營結果
截至2021年6月30日的三個月,EQT公司的淨虧損為9.365億美元,稀釋後每股虧損3.35美元,而2020年同期EQT公司的淨虧損為2.631億美元,稀釋後每股虧損1.03美元。這一變化主要是由於未指定為套期保值的衍生工具的虧損、投資收入的下降、運輸和加工費用的增加以及折舊和損耗的增加,但這部分被天然氣、NGL和石油的銷售增加、所得税優惠增加、出售長期資產的收益以及減值和租約到期的減少所抵消。
截至2021年6月30日的6個月,EQT公司的淨虧損為9.77億美元,稀釋後每股虧損3.50美元,而2020年同期EQT公司的淨虧損為4.302億美元,稀釋後每股虧損1.68美元。這一變化主要是由於未被指定為對衝的衍生工具的虧損、2020年第一季度確認的Equitrans股票交易所收益(在合併綜合財務報表附註8中定義和討論)、折舊和損耗增加以及運輸和加工費的增加,但這一損失被天然氣、NGL和石油的銷售增加、投資收入、所得税優惠增加、出售長期資產的收益以及減值和租約到期的減少部分抵消。
有關影響營業收入的項目的討論,請參閲“銷售額和收入”和“營業費用”;有關其他損益表項目的討論,請參閲“其他損益表項目”。有關資本支出的討論,請參閲“資本資源和流動性”下的“投資活動”。
平均已實現價格調節
下表提供了詳細的天然氣和液體業務信息,以幫助理解我們的綜合業務,包括計算我們的平均實現價格(美元/Mcfe),這是基於調整後的營業收入計算的,這是一項非GAAP補充財務衡量標準。調整後的營業收入之所以出現,是因為它是我們用來評估收益趨勢的期間間比較的重要指標。調整後的營業收入不應被視為總營業收入的替代方案。有關調整後的營業收入與總營業收入(根據GAAP計算的最直接可比財務指標)的對賬,請參閲“非GAAP財務衡量標準對賬”。
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| (除非另有説明,否則以千計) |
天然氣 | | | | | | | |
銷售量(MMCF) | 394,268 | | | 325,248 | | | 784,566 | | | 694,990 | |
紐約商品交易所價格(美元/MMBtu) | $ | 2.84 | | | $ | 1.71 | | | $ | 2.76 | | | $ | 1.84 | |
BTU提升 | 0.16 | | | 0.09 | | | 0.15 | | | 0.09 | |
天然氣價格(美元/mcf) | $ | 3.00 | | | $ | 1.80 | | | $ | 2.91 | | | $ | 1.93 | |
| | | | | | | |
基數(元/毫升)(A) | $ | (0.57) | | | $ | (0.36) | | | $ | (0.41) | | | $ | (0.29) | |
現金結算基差掉期(不指定為套期保值)(美元/mcf) | (0.02) | | | (0.02) | | | (0.05) | | | 0.02 | |
平均差額,包括現金結算基差掉期(美元/Mcf) | $ | (0.59) | | | $ | (0.38) | | | $ | (0.46) | | | $ | (0.27) | |
平均調整價格(美元/mcf) | $ | 2.41 | | | $ | 1.42 | | | $ | 2.45 | | | $ | 1.66 | |
現金結算衍生品(未指定為套期保值)(美元/mcf) | (0.13) | | | 1.00 | | | (0.07) | | | 0.79 | |
天然氣平均價格,包括現金結算的衍生品(美元/mcf) | $ | 2.28 | | | $ | 2.42 | | | $ | 2.38 | | | $ | 2.45 | |
天然氣銷售,包括現金結算衍生產品 | $ | 897,429 | | | $ | 786,595 | | | $ | 1,869,923 | | | $ | 1,702,006 | |
| | | | | | | |
液體 | | | | | | | |
天然氣液體(NGL),不包括乙烷: | | | | | | | |
銷售量(MMcfe)(B) | 16,158 | | | 10,572 | | | 30,758 | | | 21,392 | |
銷售量(Mbbl) | 2,693 | | | 1,762 | | | 5,126 | | | 3,565 | |
價格(美元/桶) | $ | 34.83 | | | $ | 13.52 | | | $ | 36.00 | | | $ | 16.08 | |
現金結算衍生品(未指定為套期保值)(美元/桶) | (9.31) | | | (0.52) | | | (6.31) | | | (0.26) | |
NGL平均價格,包括現金結算的衍生品(美元/桶) | $ | 25.52 | | | $ | 13.00 | | | $ | 29.69 | | | $ | 15.82 | |
NGLS銷量 | $ | 68,737 | | | $ | 22,910 | | | $ | 152,180 | | | $ | 56,421 | |
乙烷: | | | | | | | |
銷售量(MMcfe)(B) | 7,803 | | | 8,769 | | | 16,390 | | | 12,098 | |
銷售量(Mbbl) | 1,301 | | | 1,461 | | | 2,732 | | | 2,016 | |
價格(美元/桶) | $ | 6.58 | | | $ | 3.38 | | | $ | 6.62 | | | $ | 3.56 | |
乙烷銷售量 | $ | 8,560 | | | $ | 4,941 | | | $ | 18,094 | | | $ | 7,186 | |
石油: | | | | | | | |
銷售量(MMcfe)(B) | 2,366 | | | 1,058 | | | 4,071 | | | 2,237 | |
銷售量(Mbbl) | 394 | | | 176 | | | 678 | | | 373 | |
價格(美元/桶) | $ | 56.18 | | | $ | 10.17 | | | $ | 58.61 | | | $ | 21.48 | |
石油銷售 | $ | 22,158 | | | $ | 1,795 | | | $ | 39,772 | | | $ | 8,010 | |
| | | | | | | |
液體銷售總量(MMcfe)(B) | 26,327 | | | 20,399 | | | 51,219 | | | 35,727 | |
液體銷售總量(Mbbl) | 4,388 | | | 3,399 | | | 8,536 | | | 5,954 | |
液體產品銷售總額 | $ | 99,455 | | | $ | 29,646 | | | $ | 210,046 | | | $ | 71,617 | |
| | | | | | | |
共計 | | | | | | | |
天然氣和液體銷售總額,包括現金結算的衍生品(C) | $ | 996,884 | | | $ | 816,241 | | | $ | 2,079,969 | | | $ | 1,773,623 | |
總銷售額(MMcfe) | 420,595 | | | 345,647 | | | 835,785 | | | 730,717 | |
平均實現價格(美元/麥克夫) | $ | 2.37 | | | $ | 2.36 | | | $ | 2.49 | | | $ | 2.43 | |
(a)基數代表天然氣的最終銷售價格與紐約商品交易所(NYMEX)天然氣價格之間的差額,包括與我們公司運輸協議相關的交付價格優惠或逆差的影響。
(b)NGL、乙烷和石油以每桶6McFe的速率轉化為McFe。
(c)天然氣和液體銷售總額,包括現金結算的衍生品,在本報告中也被稱為調整後的營業收入,這是一項非GAAP補充財務指標。
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非GAAP財務指標對賬
下表將調整後的營業收入(一種非GAAP補充財務指標)與總營業收入(根據GAAP計算的最直接可比財務指標)進行了核對。調整後的營業收入(在本報告中也稱為天然氣和液體銷售總額,包括現金結算的衍生品)之所以列出,是因為它是我們用來評估收益趨勢的期間間比較的重要指標。經調整的營業收入不包括結算前衍生工具公允價值變動、淨營銷服務和其他因素對收入的影響。我們使用經調整的營業收入來評估收益趨勢,因為由於該指標剔除了結算前衍生工具公允價值經常波動的變化,該指標僅反映已結算衍生品合約的影響。淨營銷服務和其他主要包括管道產能釋放的成本和回收。由於我們認為淨營銷服務和其他與我們的天然氣和液體生產活動無關,調整後的營業收入不包括淨營銷服務和其他。我們認為,調整後的營業收入為投資者提供了有用的信息,用於評估盈利趨勢的期間間比較。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| (除非另有説明,否則以千計) |
營業總收入 | $ | (260,116) | | | $ | 527,074 | | | $ | 689,807 | | | $ | 1,634,131 | |
加(減): | | | | | | | |
未被指定為套期保值的衍生品的虧損(收益) | 1,345,532 | | | (26,426) | | | 1,534,345 | | | (415,862) | |
未被指定為套期保值的衍生品收到的現金淨結算額(已支付) | (71,441) | | | 315,393 | | | (109,581) | | | 561,129 | |
在此期間結算的衍生品收到的保費(已支付) | (9,579) | | | 2,076 | | | (19,305) | | | (1,479) | |
網絡營銷服務和其他 | (7,512) | | | (1,876) | | | (15,297) | | | (4,296) | |
調整後的營業收入,非公認會計準則財務指標 | $ | 996,884 | | | $ | 816,241 | | | $ | 2,079,969 | | | $ | 1,773,623 | |
| | | | | | | |
總銷售額(MMcfe) | 420,595 | | | 345,647 | | | 835,785 | | | 730,717 | |
平均實現價格(美元/麥克夫) | $ | 2.37 | | | $ | 2.36 | | | $ | 2.49 | | | $ | 2.43 | |
銷售量和收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 | | % | | 2021 | | 2020 | | % |
| | | | | | | | | | | |
| (除非另有説明,否則以千計) |
按頁巖劃分的銷售量(MMcfe): | | | | | | | | | | | |
馬塞盧斯(A) | 375,116 | | | 305,752 | | | 22.7 | | | 749,057 | | | 639,503 | | | 17.1 | |
俄亥俄州尤蒂卡 | 44,034 | | | 38,430 | | | 14.6 | | | 83,963 | | | 88,205 | | | (4.8) | |
其他 | 1,445 | | | 1,465 | | | (1.4) | | | 2,765 | | | 3,009 | | | (8.1) | |
總銷售額(B) | 420,595 | | | 345,647 | | | 21.7 | | | 835,785 | | | 730,717 | | | 14.4 | |
| | | | | | | | | | | |
日均銷售量(MMcfe/d) | 4,622 | | | 3,798 | | | 21.7 | | | 4,618 | | | 4,015 | | | 15.0 | |
| | | | | | | | | | | |
營業收入: | | | | | | | | | | | |
天然氣、天然氣和石油的銷售 | $ | 1,077,904 | | | $ | 498,772 | | | 116.1 | | | $ | 2,208,855 | | | $ | 1,213,973 | | | 82.0 | |
(虧損)未被指定為套期保值的衍生品收益 | (1,345,532) | | | 26,426 | | | (5,191.7) | | | (1,534,345) | | | 415,862 | | | (469.0) | |
網絡營銷服務和其他 | 7,512 | | | 1,876 | | | 300.4 | | | 15,297 | | | 4,296 | | | 256.1 | |
營業總收入 | $ | (260,116) | | | $ | 527,074 | | | (149.4) | | | $ | 689,807 | | | $ | 1,634,131 | | | (57.8) | |
(a)包括上泥盆統油井。
(b)NGL、乙烷和石油以每桶6McFe的速率轉化為McFe。
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
截至2021年6月30日的三個月與截至2020年6月30日的三個月
天然氣、天然氣和石油的銷售。由於銷售量增加和平均實現價格上升,截至2021年6月30日的三個月,天然氣、NGL和石油的銷售額與2020年同期相比有所增長。由於NYMEX價格上漲和液體價格上漲,平均實現價格上升,但部分被較低的現金結算衍生品和不利的差價所抵消。在截至2021年和2020年6月30日的三個月裏,我們分別支付了7140萬美元和收到3.154億美元的未指定為對衝的衍生品的淨現金結算,這些衍生品包括在平均實現價格中,但可能不包括在營業收入中。
銷售量增加主要是由於前期銷售量較2020年戰略減產(定義見下文)減少了36bcfe,以及從收購雪佛龍收購的資產(定義見下文)獲得的銷售量增加了33bcfe。2020年戰略減產指的是我們的戰略決定,從2020年5月開始到2020年7月結束,暫時削減毛產量約1.4Bcfe/天,相當於淨產量約1.0Bcfe/天,當時我們開始採取温和的方法恢復被削減的在線產量。收購雪佛龍是指我們在2020年第四季度從雪佛龍美國公司(Chevron U.S.A.Inc.)收購上游資產。
(損失)未被指定為套期保值的衍生品的收益。在截至2021年和2020年6月30日的三個月裏,我們確認了未被指定為對衝的衍生品分別虧損13.455億美元和收益2640萬美元。2021年的虧損主要與我們的NYMEX掉期和期權的公平市場價值下降有關,因為NYMEX遠期價格上漲。2020年的收益主要與我們的NYMEX掉期和期權的公平市場價值增加有關,因為NYMEX遠期價格下降。
網絡營銷服務等。與2020年同期相比,截至2021年6月30日的三個月的淨營銷服務和其他服務有所增加,這主要是由於在井口從其他運營商購買的天然氣實現了液體提升。
截至2021年6月30日的6個月與截至2020年6月30日的6個月
天然氣、天然氣和石油的銷售。截至2021年6月30日的6個月,天然氣、NGL和石油的銷售額與2020年同期相比有所增長,原因是銷售量增加和平均實現價格上升。由於NYMEX價格上漲和液體價格上漲,平均實現價格上升,但部分被較低的現金結算衍生品和不利的差價所抵消。在截至2021年和2020年6月30日的六個月裏,我們分別支付了1.096億美元和收到5.611億美元的未指定為對衝的衍生品的淨現金結算,這些衍生品包括在平均實現價格中,但可能不包括在營業收入中。
銷售額增加的主要原因是從收購雪佛龍收購的資產中獲得的銷售額增加了67bcfe,而前期銷售額比2020年戰略減產減少了36bcfe。
(損失)未被指定為套期保值的衍生品的收益。在截至2021年和2020年6月30日的6個月裏,我們確認了未被指定為對衝的衍生品分別虧損15.43億美元和收益4.159億美元。2021年的虧損主要與我們的NYMEX掉期和期權的公平市場價值下降有關,因為NYMEX遠期價格上漲。2020年的收益主要與我們的NYMEX掉期和期權的公平市場價值增加有關,因為NYMEX遠期價格下降。
網絡營銷服務等。與2020年同期相比,截至2021年6月30日的6個月的淨營銷服務和其他服務有所增加,這主要是由於在井口從其他運營商購買的天然氣實現了液體提升。
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運營費用
下表顯示了我們與生產相關的運營費用信息。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 | | % | | 2021 | | 2020 | | % |
| | | | | | | | | | | |
| (除非另有説明,否則以千計) |
運營費用: | | | | | | | | | | | |
採集 | $ | 286,405 | | | $ | 252,095 | | | 13.6 | | | $ | 566,766 | | | $ | 513,816 | | | 10.3 | |
傳輸 | 130,235 | | | 119,515 | | | 9.0 | | | 255,107 | | | 266,677 | | | (4.3) | |
正在處理中 | 47,376 | | | 34,026 | | | 39.2 | | | 87,927 | | | 64,977 | | | 35.3 | |
租賃運營費用(LOE),不包括生產税 | 25,547 | | | 25,894 | | | (1.3) | | | 52,566 | | | 53,917 | | | (2.5) | |
生產税 | 21,999 | | | 12,435 | | | 76.9 | | | 42,210 | | | 24,792 | | | 70.3 | |
探索 | 1,779 | | | 876 | | | 103.1 | | | 2,728 | | | 1,799 | | | 51.6 | |
銷售、一般和行政 | 49,853 | | | 43,341 | | | 15.0 | | | 94,859 | | | 78,279 | | | 21.2 | |
| | | | | | | | | | | |
生產損耗 | $ | 376,813 | | | $ | 317,905 | | | 18.5 | | | $ | 749,821 | | | $ | 670,982 | | | 11.7 | |
其他折舊和損耗 | 3,475 | | | 5,191 | | | (33.1) | | | 7,583 | | | 9,640 | | | (21.3) | |
折舊和損耗合計 | $ | 380,288 | | | $ | 323,096 | | | 17.7 | | | $ | 757,404 | | | $ | 680,622 | | | 11.3 | |
| | | | | | | | | | | |
每單位(美元/麥克菲): | | | | | | | | | | | |
採集 | $ | 0.68 | | | $ | 0.73 | | | (6.8) | | | $ | 0.68 | | | $ | 0.70 | | | (2.9) | |
傳輸 | 0.31 | | | 0.35 | | | (11.4) | | | 0.31 | | | 0.36 | | | (13.9) | |
正在處理中 | 0.11 | | | 0.10 | | | 10.0 | | | 0.11 | | | 0.09 | | | 22.2 | |
LOE,不包括生產税 | 0.06 | | | 0.07 | | | (14.3) | | | 0.06 | | | 0.07 | | | (14.3) | |
生產税 | 0.05 | | | 0.04 | | | 25.0 | | | 0.05 | | | 0.03 | | | 66.7 | |
| | | | | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | 0.12 | | | 0.13 | | | (7.7) | | | 0.11 | | | 0.11 | | | — | |
生產損耗 | 0.90 | | | 0.92 | | | (2.2) | | | 0.90 | | | 0.92 | | | (2.2) | |
截至2021年6月30日的三個月與截至2020年6月30日的三個月
聚集在一起。截至2021年6月30日的三個月,由於銷售量增加,雪佛龍收購獲得的額外收集能力,以及合併GGA(在合併財務報表附註8中定義和討論)導致更高的收集速度結構,收集費用在絕對基礎上增加。我們預計,從山谷管道(MVP)投入使用之日起,綜合GGA將實現費用減免和較低的收集率結構。
與2020年同期相比,截至2021年6月30日的三個月,每個麥克菲的收集費用有所下降,這主要是由於銷售量增加,導致作為合併GGA的一部分,使用了較低的超支率,以及從雪佛龍收購中獲得的資產的收集率結構較低。
變速箱。與2020年同期相比,截至2021年6月30日的三個月的輸電費用絕對值有所增加,主要原因是2020年德克薩斯州東部輸電管道釋放了運力,並從該管道獲得了信用。與2020年同期相比,截至2021年6月30日的三個月,每個麥克菲的傳動費用有所下降,主要原因是銷售量增加,其中一些沒有相關的傳動費用,例如從雪佛龍收購中獲得的資產。
正在處理。與2020年同期相比,截至2021年6月30日的三個月的加工費用絕對值和人均加工費用都有所增加,原因是液體銷售量增加,這主要是由於富含液體的地區的開發增加,以及雪佛龍收購帶來的加工量增加。
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
生產税。與2020年同期相比,截至2021年6月30日的三個月的絕對和按麥克菲計算的生產税都有所增加,主要原因是賓夕法尼亞州的影響費用和西弗吉尼亞州的遣散費因價格上漲而增加。
銷售,一般和行政。與2020年同期相比,截至2021年6月30日的三個月的銷售、一般和行政費用絕對增加,主要原因是獎勵公允價值變化導致長期激勵薪酬成本上升。
折舊和損耗。與2020年同期相比,截至2021年6月30日的三個月的生產損耗費用在絕對基礎上有所增加,原因是銷售量增加,但部分被較低的年度消耗率所抵消。由於年度損耗率較低,截至2021年6月30日的三個月,每立方米的生產損耗費用與2020年同期相比有所下降。
無形資產攤銷。無形資產攤銷 截至2020年6月30日的三個月為750萬美元。我們的無形資產在2020年第四季度全部攤銷。
(收益)長期資產的出售/交換損失。在截至2021年6月30日的三個月內,我們確認了出售長期資產的收益1680萬美元,主要與2020年資產剝離的或有對價的公允價值變化有關(在合併合併財務報表附註9中定義和討論)。在截至2020年6月30日的三個月內,我們確認了長期資產的出售/交換虧損4920萬美元,其中670萬美元與2020年資產交換交易有關,4250萬美元與2020年資產剝離相關。見簡明合併財務報表附註9。
租約的減值和期滿。截至2021年6月30日的三個月的減值和租約到期為2560萬美元,而2020年同期為4130萬美元。這一下降是由於市場狀況變化導致2020年租賃到期數量增加所致。
其他營業費用。截至2021年6月30日的三個月的其他運營費用為520萬美元,主要歸因於與雪佛龍收購和Alta收購相關的交易成本(在簡明合併財務報表附註10中定義和討論)。截至2020年6月30日的三個月的其他運營費用為470萬美元,主要歸因於交易和重組成本。
截至2021年6月30日的6個月與截至2020年6月30日的6個月
聚集在一起。與2020年同期相比,截至2021年6月30日的6個月的採集費用在絕對基礎上有所增加,原因是銷售量增加,從收購雪佛龍獲得的額外採集能力,以及合併GGA導致更高的採集率結構。我們期望從MVP啟用之日起,從綜合GGA開始實現費用減免和較低的收費率結構。
與2020年同期相比,截至2021年6月30日的6個月,每個麥克菲的收集費用有所下降,這主要是由於銷售量增加,導致使用較低的超支率作為合併GGA的一部分,以及從雪佛龍收購中獲得的資產的收集率結構較低。
變速箱。與2020年同期相比,截至2021年6月30日的6個月的輸電費用絕對值有所下降,這主要是因為2020年德克薩斯州東部輸電管道釋放了運力和信用,田納西州天然氣管道釋放了運力。與2020年同期相比,截至2021年6月30日的6個月,每個麥克菲的傳動費用有所下降,主要原因是銷售量增加,其中一些沒有相關的傳動費用,例如從雪佛龍收購中獲得的資產。
正在處理。與2020年同期相比,截至2021年6月30日的6個月的加工費用絕對值和人均加工費用都有所增加,原因是液體銷售量增加,這主要是由於富含液體的地區的開發增加,以及雪佛龍收購帶來的加工量增加。
生產税。與2020年同期相比,截至2021年6月30日的6個月,生產税的絕對值和人均生產税都有所增加,這主要是由於價格上漲導致西弗吉尼亞州遣散税和賓夕法尼亞州影響費用增加。
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
銷售,一般和行政。與2020年同期相比,截至2021年6月30日的6個月的銷售、一般和行政費用絕對增加,主要原因是獎勵公允價值變化導致長期激勵薪酬成本上升。
折舊和損耗。與2020年同期相比,截至2021年6月30日的6個月的生產損耗費用在絕對基礎上有所增加,原因是銷售量增加,但部分被較低的年度消耗率所抵消。由於年度損耗率較低,截至2021年6月30日的6個月,每立方米的生產損耗費用與2020年同期相比有所下降。
無形資產攤銷。無形資產攤銷 截至2021年6月30日的6個月為1500萬美元。無形資產在2020年第四季度全部攤銷。
(收益)長期資產的出售/交換損失。在截至2021年6月30日的六個月中,我們確認了出售長期資產的收益1800萬美元,主要與2020年資產剝離的或有對價的公允價值變化有關。在截至2020年6月30日的六個月內,我們確認長期資產的出售/交換虧損9810萬美元,其中5560萬美元與2020年資產交換交易有關,4250萬美元與2020年資產剝離相關。見簡明合併財務報表附註9。
租約的減值和期滿。截至2021年6月30日的6個月的減值和租約到期金額為4240萬美元,而2020年同期為9500萬美元。這一下降是由於市場狀況變化導致2020年租賃到期數量增加所致。
其他營業費用。截至2021年6月30日的6個月的其他運營費用為1470萬美元,主要歸因於與雪佛龍收購和Alta收購相關的交易成本以及法律準備金的變化,包括和解。截至2020年6月30日的6個月的其他運營費用為470萬美元,主要歸因於交易和重組成本。
其他損益表項目
在Equitrans股票交易所獲得的收益。在2020年第一季度,我們確認了Equitrans股票交易所1.87億美元的收益。見簡明合併財務報表附註8。
(收入)投資損失。在截至2021年6月30日的三個月和六個月裏,我們確認了我們對Equitrans Midstream的投資收入,以及我們對一隻基金的投資收入,該基金投資於為勘探和生產公司開發技術和運營解決方案的公司。我們對Equitrans Midstream的投資隨着Equitrans Midstream股價的變化而波動,截至2021年6月30日和2020年12月31日,Equitrans Midstream的股價分別為8.51美元和8.04美元。在截至2020年6月30日的三個月中,由於Equitrans Midstream的股價在截至2020年6月30日的三個月中上漲,我們確認了我們在Equitrans Midstream的投資的收入。在截至2020年6月30日的6個月中,我們確認了我們在Equitrans Midstream的投資出現虧損,原因是在截至2020年6月30日的6個月中,Equitrans Midstream的股價下跌,以及我們擁有的Equitrans Midstream普通股數量因Equitrans股票交易所而減少。
股息和其他收入。與2020年同期相比,截至2021年6月30日的6個月的股息和其他收入減少,主要原因是我們在Equitrans Midstream的投資收到的股息減少,原因是我們擁有的Equitrans Midstream普通股數量減少,以及每股股息金額減少。
債務清償損失。在截至2021年6月30日的三個月和六個月裏,我們確認了分別為530萬美元和980萬美元的債務清償虧損,原因是與收購Alta相關的過渡性貸款承諾和償還我們4.875的優先票據所產生的費用。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,我們確認了與償還4.875%優先票據、2.50%優先票據、浮動利率票據和定期貸款安排有關的債務清償虧損40萬美元和1,700萬美元。見簡明合併財務報表附註6。
利息支出。與2020年同期相比,截至2021年6月30日的三個月和六個月的利息支出有所增加,原因是新債務利息增加,我們信貸安排下的借款增加,以及2020年全年簽發的信用證導致利息增加。這些增長部分被2020年全年和2021年第一季度償債導致的利息下降所抵消。見簡明合併財務報表附註6。
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所得税優惠。見簡明合併財務報表附註5。
資本資源與流動性
雖然我們不能提供任何保證,但我們相信經營活動的現金流和我們信貸安排下的可獲得性應足以滿足我們的現金需求,包括但不限於至少未來12個月的正常運營需求、償債義務、計劃資本支出和承諾,根據目前的預期,至少在未來12個月內,以及在長期內,我們的現金需求應足以滿足我們的現金需求。
計劃資本支出。2021年,我們預計總資本支出約為11億至11.75億美元,不包括可歸因於非控制性權益的金額,預計非控制性權益的資金將來自運營現金流,如果需要,還將通過我們信貸安排下的借款提供資金。2021年的銷售量預計為1800bcfe至1875bcfe。計劃的資本支出和預期銷售額包括可歸因於收購Alta的資產的金額,收購於2021年7月21日完成。
經營活動。截至2021年6月30日的6個月,經營活動提供的淨現金為4.43億美元,而2020年同期為9.47億美元。減少的主要原因是,未被指定為對衝的衍生品收到的現金結算減少,以及營運資本支付的不利時機,包括與公司的場外衍生品工具合約和交易所交易天然氣合約相關的抵押品和保證金存款增加,部分被現金運營收入增加所抵消。
我們經營活動的現金流受到大宗商品市場價格變動的影響。我們無法預測遠期條帶定價所反映的當前市場觀點之外的這種走勢。請參閲年報第1A項“風險因素-天然氣、天然氣及石油價格波動,或天然氣、天然氣及石油價格長期處於低位,可能對我們的收入、盈利能力、未來增長率、流動資金及財務狀況產生不利影響”。表格10-K截至2020年12月31日的年度。
投資活動。截至2021年6月30日的6個月,投資活動中使用的淨現金為6.75億美元,而2020年同期為3.49億美元。這一增長主要是由於2021年收購支付的現金以及2020年出售資產和Equitrans股票交易所收到的現金,但部分被資本支出下降所抵消。
下表總結了我們的資本支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| (百萬) |
儲備開發 | $ | 178 | | | $ | 235 | | | $ | 367 | | | $ | 458 | |
土地及租契(A) | 31 | | | 28 | | | 54 | | | 50 | |
大寫間接費用 | 14 | | | 13 | | | 27 | | | 24 | |
資本化利息 | 4 | | | 4 | | | 8 | | | 8 | |
其他生產基礎設施 | 19 | | | 19 | | | 24 | | | 20 | |
其他公司項目 | — | | | 4 | | | 4 | | | 5 | |
資本支出總額 | 246 | | | 303 | | | 484 | | | 565 | |
扣除:非現金項目(B) | (27) | | | (47) | | | (14) | | | (53) | |
現金資本支出總額 | $ | 219 | | | $ | 256 | | | $ | 470 | | | $ | 512 | |
(a)截至2021年6月30日的3個月和6個月,可歸因於非控股權益的資本支出分別為380萬美元和510萬美元。
(b)代表非現金資本支出的淨影響,包括來自營運利息合作伙伴的應收賬款的時間安排、應計資本支出和資本化的基於股份的薪酬成本的影響。應計資本支出的影響包括沖銷上期應計項目以及本期估計數。
融資活動。截至2021年6月30日的6個月,融資活動提供的淨現金為5.44億美元,而2020年同期融資活動使用的淨現金為6億美元。截至2021年6月30日的6個月,融資現金流的主要來源是發行債券的淨收益,以及融資的主要用途
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現金流是信貸工具借款和債務的淨償還。截至2020年6月30日的六個月,融資現金流的主要用途是淨償還債務和信貸工具借款,融資現金流的主要來源是發行債券的淨收益。
關於我們在信貸安排下的債務和借款的進一步討論,請參閲簡明綜合財務報表的附註6。
根據我們實際和預期的流動資金來源和用途、當時的市場狀況和其他因素,我們可能會不時尋求通過在公開市場購買現金或私下協商的交易來償還或回購我們的未償還債務或股權證券。任何此類交易所涉及的金額都可能是重大的。此外,我們計劃出售我們在Equitrans Midstream公司普通股中剩餘的留存股份,並用所得資金減少我們的債務。
安全評級和融資觸發器
下表反映了截至2021年7月27日分配給我們債務工具的信用評級和評級展望。我們的信用評級和評級展望隨時可能被指定的評級機構修改或撤銷,每個評級都應獨立於任何其他評級進行評估。如果評級機構認為情況需要,我們不能保證評級將在任何給定的時間內保持有效,也不能確保評級機構不會下調或撤銷評級。有關什麼是投資級的進一步討論,請參閲簡明綜合財務報表附註3。
| | | | | | | | | | | | | | |
評級機構 | | 高級註釋 | | 展望 |
穆迪投資者服務公司(Moody‘s) | | BA1 | | 穩定 |
標準普爾評級服務(S&P) | | BB+ | | 正性 |
惠譽評級服務(Fitch Ratings Service) | | BB+ | | 穩定 |
信用評級的變化可能會影響我們進入資本市場的機會、通過我們的信用額度下的利率和費用進行短期債務的成本、利率可調的優先票據的利率、新的長期債務的可用利率、我們的投資者池和資金來源、我們的場外交易(OTC)衍生工具的借款成本和保證金要求、以及支持我們的中游服務合同、合資安排或建築合同的信用保證要求(包括抵押品)。我們場外衍生工具的保證金存款也受信用評級以外的其他因素的影響,例如我們與我們的對衝交易對手之間的協議中規定的天然氣價格和信用門檻。
截至2021年7月27日,我們的信貸安排下有足夠的未使用的借款能力(扣除信用證),以滿足我們的交易對手根據我們的場外衍生品工具、中游服務合同和其他合同被允許向我們要求保證金或其他抵押品的任何請求。截至2021年7月27日,此類擔保可能高達約12億美元,包括信用證、場外衍生工具保證金存款和其他抵押品,總計約12億美元。見附註3及6 至 有關詳細信息,請參閲簡明合併財務報表。
我們的債務協議和其他財務義務包含各種條款,如果不遵守這些條款,可能會導致我們信貸安排下的違約或違約事件,強制部分或全部償還未償還金額,降低貸款能力或採取其他類似行動。債務協議下最重要的違約契約和違約事件涉及維持債務與總資本的比率、限制與附屬公司的交易、破產事件、不支付預定本金或利息、加快其他金融義務和改變控制條款。我們的信貸安排包含金融契約,要求我們的總債務與總資本的比率不超過65%。這一比率的計算不包括累計其他綜合收益的影響。截至2021年6月30日,我們遵守了債務協議下的所有債務條款和契約。
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商品風險管理
我們的大宗商品風險管理計劃的大部分與我們生產的天然氣的套期保值銷售有關。我們套期保值計劃的總體目標是保護現金流不受大宗商品價格變化風險的過度影響。我們使用的衍生商品工具主要是掉期、套頭和期權協議。下表彙總了截至2021年7月23日我們的NYMEX對衝頭寸截至2024年的大致數量和價格。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 (a) | | 2022 | | 2023 | | 2024 |
掉期: | | | | | | | |
卷(MMDth) | 741 | | | 1,277 | | | 166 | | | 2 | |
平均價格(元/戴德樑) | $ | 2.77 | | | $ | 2.77 | | | $ | 2.53 | | | $ | 2.67 | |
呼叫-淨空頭: | | | | | | | |
卷(MMDth) | 180 | | | 391 | | | 77 | | | 15 | |
平均空頭執行價(元/戴德樑) | $ | 2.92 | | | $ | 2.96 | | | $ | 2.89 | | | $ | 3.11 | |
看跌期權-淨多頭: | | | | | | | |
卷(MMDth) | 105 | | | 169 | | | 69 | | | 15 | |
平均長期執行價($/DTH) | $ | 2.59 | | | $ | 2.65 | | | $ | 2.40 | | | $ | 2.45 | |
固定價格銷售額(B): | | | | | | | |
卷(MMDth) | 36 | | | 4 | | | 3 | | | — | |
平均價格(元/戴德樑) | $ | 2.49 | | | $ | 2.38 | | | $ | 2.38 | | | $ | — | |
(a)7月1日至12月31日。
(b)固定價格和NYMEX價格之間的差額包含在我們在“平均實現價格對賬”中顯示的平均差額中。固定價格的天然氣銷售協議可以實物結算,也可以財務結算。
2021年(7月1日至12月31日)、2022年、2023年和2024年,我們分別簽訂了約9個MMDth、18個MMDth、88個MMDth和11個MMDth的天然氣銷售協議,其中包括NYMEX的平均上限價格分別為3.17美元、3.17美元、2.84美元和3.21美元。我們還簽訂了衍生工具來對衝基差。我們可能會不時使用其他合同協議來實施我們的大宗商品對衝策略。有關我們套期保值計劃的進一步討論,請參閲項目3“關於市場風險的定量和定性披露”和簡明合併財務報表附註3。
承諾和或有事項
在正常業務過程中,針對我們的各種法律和監管索賠和訴訟正在等待或受到威脅。雖然索償金額可能很大,但我們不能肯定地預測這類索償和訴訟的最終結果。當實際發生損失時,我們應計法律費用和其他與或有損失相關的直接費用。吾等已建立我們認為適合處理待決事項的儲備,並在徵詢法律意見及適當考慮現有保險後,吾等相信任何懸而未決事項的最終結果不會對吾等的財務狀況、經營業績或流動資金造成重大影響。見綜合財務報表附註16及年報第I部分第3項“法律訴訟”表格10-K在截至2020年12月31日的一年中,討論我們的承諾和意外情況。
近期發佈的會計準則
我們最近發佈的會計準則載於簡明合併財務報表附註1。
關鍵會計政策和估算
我們的關鍵會計政策,包括關於估計不確定性和我們的關鍵會計估計已經或可能對我們的財務狀況或經營結果產生的影響的討論,在我們的年度報告中的第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中進行了描述。表格10-K截至2020年12月31日的年度。我們的關鍵會計政策的應用可能需要我們對簡明綜合財務報表中反映的金額作出判斷和估計。我們利用歷史經驗和所有可獲得的信息來做出這些估計和判斷。可以使用不同的假設和估計報告不同的金額。
第三項:加強對市場風險的定量和定性披露
商品價格風險和衍生工具。我們的主要市場風險敞口是天然氣和天然氣未來價格的波動。由於大宗商品價格的波動性,我們無法預測我們最終銷售點的天然氣和天然氣市場價格未來的潛在走勢,因此無法預測價格對我們運營的最終影響。天然氣和天然氣價格持續低迷或持續大幅下跌,可能會對我們的發展計劃產生不利影響,這將減慢我們的開發速度和已探明儲量的水平。天然氣和NGL價格的上漲可能伴隨或導致鑽井成本增加、生產税增加、租賃運營費用增加、我們儲存資產的季節性天然氣價差波動增加,以及最終用户保護或改用替代燃料的增加。此外,如果我們以低於當前市場價格的價格對產量進行對衝,我們將不會完全受益於天然氣價格的上漲。
我們套期保值計劃的總體目標是保護現金流不受大宗商品價格變化風險的過度影響。我們對衍生品的使用在簡明綜合財務報表附註3和項目2“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的“資本資源和流動性”下的“商品風險管理”中有進一步的描述。我們的場外衍生商品工具主要存放在金融機構,這些機構的信譽受到定期監測。我們主要通過衍生工具來對衝預期的產量銷售。我們還簽訂了衍生工具來對衝基差。我們對衍生工具的使用是根據我們管理層對衝和金融風險委員會批准的一套政策實施的,並由我們的董事會進行審查。
對於用於對衝我們的預期產量銷售的衍生品商品工具(主要是NYMEX天然氣價格),我們設定了與面臨價格風險的預期產量和銷售水平相關的政策限制。出於交易目的,我們擁有的金融天然氣衍生商品工具數量微不足道。
我們使用的衍生商品工具主要是掉期、套頭和期權協議。這些協議可能要求根據商品兩種價格之間的差額向交易對手付款或從交易對手收取付款。我們利用這些協議來對衝我們的紐約商品交易所和基差敞口。在執行我們的商品套期保值策略時,我們也可以使用其他合同協議。
我們連續監測價格和生產水平,並根據需要對對衝的數量進行調整。
假設2021年6月30日和2020年12月31日天然氣市場價格下降10%,將使我們的天然氣衍生商品工具的公允價值分別增加約7.28億美元和5.01億美元。假設2021年6月30日和2020年12月31日天然氣市場價格上漲10%,將使我們的天然氣衍生商品工具的公允價值分別減少約7.35億美元和4.95億美元。為進行本次分析,我們將2021年6月30日和2020年12月31日的天然氣市場價變動10%應用於我們截至2021年6月30日和2020年12月31日的天然氣衍生商品工具,以計算公允價值的假設變動。公允價值變動的釐定方法與我們釐定衍生商品工具公允價值的正常程序相似,詳見簡明綜合財務報表附註4所述。
上述對我們衍生商品工具的分析不包括相同假設價格變動可能對我們的天然氣實物銷售產生的抵消影響。為對衝我們預測的天然氣產量而持有的衍生商品工具組合接近我們預期的天然氣實物銷售的一部分;因此,假設衍生商品工具沒有提前關閉,並且衍生商品工具繼續有效地對衝基礎風險的對衝,對我們與上述商品價格假設變化相關的預測產量的不利影響應該會被對天然氣實物銷售的有利影響所抵消。
倘相關實物交易或持倉於衍生商品工具到期日前結清,金融工具可能出現虧損,或衍生商品工具可能變得一文不值,由其終止日期或到期日(以較早者為準)的現行市值釐定。
利率風險。市場利率的變化會影響我們從現金、現金等價物和短期投資中賺取的利息,以及我們在信貸安排下支付的借款利率。我們為優先票據支付的利息都不會隨着市場利率的變化而波動。在截至2021年6月30日的6個月裏,我們信貸安排下的借款利率如果提高1%,利息支出將增加約200萬美元。
我們2025年到期的6.125%優先票據和2030年到期的7.00%優先票據的利率根據穆迪、標準普爾和惠譽對我們優先票據的信用評級的變化而波動。我們其他未償還優先票據的利率不會根據穆迪、標準普爾和惠譽對我們優先票據的信用評級的變化而波動。有關信用評級下調風險的討論,請參閲年報中的項目1A“風險因素-我們的勘探和生產業務需要大量資本,我們可能無法以令人滿意的條件獲得所需資本或融資”。表格310-K截至2020年12月31日的年度。利率的變化會影響我們固定利率債務的公允價值。見簡明綜合財務報表附註6進一步討論我們的債務,見簡明綜合財務報表附註4討論公允價值計量,包括我們債務的公允價值。
其他市場風險。如果衍生品合約的交易對手不履行合約,我們將面臨信用損失。這種信用敞口僅限於公允價值為正的衍生品合約,公允價值可能會隨着市場價格的變化而變化。我們的場外衍生工具主要面向金融機構,因此會受到影響這些公司個人以及整個金融業的事件的影響。我們使用各種流程和分析來監控和評估我們的信用風險敞口,包括監控當前市場狀況和交易對手信用基本面。信用敞口是通過基於交易對手信用基本面的信用審批和限額來控制的。為了管理信用風險水平,我們主要與投資級的金融交易對手進行交易,儘可能達成淨額結算協議,並可能獲得抵押品或其他擔保。
截至2021年6月30日,我們的場外衍生品合約中約有22%,即5.14億美元的公允價值為正。截至2020年12月31日,我們的場外衍生品合約中約有47%,即4.56億美元的公允價值為正。
截至2021年6月30日,我們沒有任何衍生品合約違約,也不知道我們的衍生品合約有任何交易對手違約。在截至2021年6月30日的三個月內,由於信貸相關的擔憂,在我們既定的公允價值程序中包括的正常非履約風險調整之外,我們沒有對衍生品合同的公允價值進行調整。我們監控可能影響我們衍生品合約公允價值的市場狀況。
我們面臨着信用客户在天然氣、NGL和石油的實物銷售中無法履約的風險。我們業務的收入和相關應收賬款主要來自向位於阿巴拉契亞盆地的營銷人員、公用事業公司和工業客户銷售生產的天然氣、NGL和石油,以及通過我們的運輸組合進入的市場,包括墨西哥灣沿岸、中西部、美國東北部和加拿大的市場。我們還與某些加工商簽訂合同,代表我們銷售部分NGL。
在我們的信貸安排銀團中,大型金融機構集團中沒有一家貸款人持有此類貸款下財務承諾的10%以上。*大型銀團集團和每家貸款人的參與百分比相對較低,預計將限制我們在銀行業受到幹擾或整合的風險。
項目4.管理控制和程序
信息披露控制和程序的評估
在包括我們的首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,截至本報告所述期間結束時,對我們的披露控制和程序(見1934年證券交易法(經修訂的《交易法》)第13a-15(E)條的定義)進行了評估。根據評估結果,首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所述期間結束,我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
2021年第二季度期間發生的財務報告內部控制變化(該術語在外匯法案下的規則13a-15(F)中定義)並未對我們的財務報告內部控制產生重大影響,或有合理可能對財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分:其他信息
項目1.提起法律訴訟
在正常業務過程中,針對我們的各種法律和監管索賠和訴訟正在等待或受到威脅。雖然索償金額可能很大,但我們不能肯定地預測這類索償和訴訟的最終結果。當實際發生損失時,我們應計法律費用和其他與或有損失相關的直接費用。我們已建立了我們認為適用於未決事項的準備金,在諮詢法律顧問並適當考慮可獲得的保險後,吾等相信任何未決事項的最終結果不會對我們的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大影響。
年報第3項“法律訴訟”所披露的事項並無重大更新。表格10-K截至2020年12月31日的年度,或我們隨後提交的Form 10-Q季度報告的第II部分第1項“法律訴訟”中披露的事項。
另見第一部分第2項下的“承付款和或有事項”。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。”
第1A項。風險因素
與本公司年報第1A項“風險因素”所披露的風險因素相比,並無重大改變。表格10-K截至2020年12月31日的年度。
第二項:禁止未登記的股權證券銷售和收益使用
在截至2021年6月30日的三個月裏,我們沒有回購根據1934年證券交易法第12條註冊的任何股權證券。
項目6.所有展品
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展品編號: | | 描述 | | 一種備案方式的選擇 |
2.01* | | 會員權益購買協議,日期為2021年5月5日,由特拉華州有限責任公司Alta Resources Development,LLC,特拉華州有限責任公司Alta Marcellus Development,LLC,特拉華州有限責任公司ARD Operating,LLC,特拉華州有限責任公司EQT Acquisition HoldCo LLC和EQT Corporation簽訂。 | | 在此引用附件2.1至2021年5月7日提交的Form 8-K(#001-3551)。 |
3.01(a) | | 重述的EQT公司章程(修訂至2017年11月13日)。 | | 在此引用附件3.1至2017年11月14日提交的表格8-K(#001-3551)。 |
3.01(b) | | 《EQT公司章程修正案》(2020年5月1日起施行) | | 在此引用附件3.1至2020年5月4日提交的表格8-K(#001-3551)。 |
3.01(c) | | 《EQT公司章程修正案》(2020年7月23日起施行) | | 在此通過引用附件3.1併入2020年7月23日提交的表格8-K(#001-3551)。 |
3.02 | | 修訂和重新制定的《EQT公司章程》(修訂至2020年5月1日)。 | | 通過引用附件3.4於2020年5月4日提交的Form 8-K(#001-3551)合併於此。 |
4.01(a) | | 第十二次補充契約,日期為2021年5月17日,由EQT公司和紐約梅隆銀行作為受託人簽署,據此發行了2026年到期的3.125%優先債券。 | | 通過引用附件4.3併入於2021年5月18日提交的表格8-K(#001-3551)。 |
4.01(b) | | EQT公司和紐約梅隆銀行作為受託人於2021年5月17日簽署了第13份補充契約,據此發行了2031年到期的3.625%優先債券。 | | 通過引用附件4.4併入2021年5月18日提交的Form 8-K(#001-3551)。 |
10.01 | | 2021年4月23日,EQT公司、PNC銀行、作為行政代理的全國協會和每個貸款人之間的延長協議和第二次修訂和重新簽署的信貸協議的第一修正案。 | | 在此引用附件10.1至2021年4月26日提交的Form 8-K(#001-3551)。 |
10.02* | | 購買協議,日期為2021年5月10日,由EQT Corporation、美國銀行證券公司(BofA Securities,Inc.)和摩根大通證券有限責任公司(J.P.Morgan Securities LLC)作為附表1中指定的幾個初始買家的代表簽署。 | | 在此引用附件10.1至2021年5月14日提交的Form 8-K(#001-3551)。 |
10.03 | | 2021年7月21日EQT公司及其當事人之間的某些證券持有人之間的註冊權協議,以及鎖定協議的格式。 | | 在此引用附件10.1至2021年7月22日提交的Form 8-K(#001-3551)。 |
31.01 | | 規則13(A)-14(A):首席執行幹事的認證。 | | 現作為附件31.01存檔。 |
31.02 | | 規則13(A)-14(A)-首席財務官的認證。 | | 現作為附件31.02提交。 |
32 | | 第1350節首席執行官和首席財務官的認證。 | | 茲作為附件32提供。 |
101 | | 交互式數據文件。 | | 現作為附件101存檔。 |
104 | | 封面交互數據文件。 | | 格式為內聯XBRL,包含在附件101中。 |
*根據S-K規例第601(A)(5)項,某些附表及類似附件已予省略。EQT公司同意應要求向證券交易委員會提供任何遺漏的時間表或附件的補充副本。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| | | | | | | | |
| | EQT公司 |
| | (註冊人) |
| | |
| | |
| 由以下人員提供: | /s/David M.Khani |
| | 大衞·M·卡尼(David M.Khani) |
| | 首席財務官 |
發佈日期:2021年7月29日。