CFR-20210630
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目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
☒ 根據1934年證券交易法第13或15(D)節規定的季度報告
截至的季度： 2021年6月30日
或
☐ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
由_
委託文件編號：001-13221
庫倫/弗羅斯特銀行家公司(Cullen/Frost Bankers，Inc.)
(註冊人的確切姓名載於其章程)
德克薩斯州74-1751768
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
休斯頓大街西111號，聖安東尼奧，德克薩斯州78205
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(210)220-4011
(註冊人電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化
根據該法第12(B)節登記的證券：
每節課的標題交易代碼上的每個交易所的名稱
哪一個註冊的
普通股，面值0.01美元CFR紐約證券交易所
存托股份，每股相當於4.450%非累積永久優先股股份的1/40權益，B系列CFR.PrB紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)，(1)已提交1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告；以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。.是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器
☒
加速的文件管理器
☐
非加速文件服務器
☐
規模較小的新聞報道公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐*☒
截至2021年7月22日，有63,649,856註冊人的普通股，$.01票面價值，出類拔萃。

目錄
庫倫/弗羅斯特銀行家公司(Cullen/Frost Bankers，Inc.)
表格10-Q季度報告
2021年6月30日
目錄
 頁面
第一部分-財務信息
第一項。
財務報表(未經審計)
合併資產負債表
3
合併損益表
4
綜合全面收益表(損益表)
5
合併股東權益變動表
6
合併現金流量表
8
合併財務報表附註
9
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
37
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
65
第四項。
管制和程序
65
第II部分-其他信息
第一項。
法律程序
66
項目1A。
風險因素
66
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
66
第三項。
高級證券違約
66
第四項。
煤礦安全信息披露
66
第五項。
其他信息
66
第6項。
陳列品
67
簽名
68
2
目錄
第一部分金融信息
第一項財務報表(未經審計)
庫倫/弗羅斯特銀行家公司(Cullen/Frost Bankers，Inc.)
合併資產負債表
(千美元，每股除外)
六月三十日，
2021		十二月三十一日，
2020
資產：
現金和銀行到期款項$516,219 $529,454 
有息存款14,659,173 9,758,624 
出售的聯邦基金1,100 775 
轉售協議7,903 — 
現金和現金等價物合計15,184,395 10,288,853 
持有至到期的證券，扣除信貸損失準備金$1582021年6月30日和2021年6月30日1602020年12月31日
1,813,405 1,945,673 
可供出售的證券，以估計公允價值計算10,840,526 10,437,565 
交易賬户證券24,137 24,456 
貸款，扣除應得的貼現後的淨額16,596,326 17,481,309 
減去：貸款信貸損失撥備(255,288)(263,177)
淨貸款16,341,038 17,218,132 
房舍和設備，淨值1,031,853 1,045,578 
商譽654,952 654,952 
其他無形資產，淨額1,176 1,563 
壽險保單的現金退保額189,818 189,984 
應計利息、應收賬款和其他資產616,373 584,561 
總資產$46,697,673 $42,391,317 
負債：
存款：
無息活期存款$16,459,535 $15,117,051 
有息存款22,274,605 19,898,710 
總存款38,734,140 35,015,761 
購買的聯邦基金26,700 48,850 
回購協議2,216,889 2,068,147 
次級遞延利息債券，扣除未攤銷發行成本136,385 136,357 
次級票據，扣除未攤銷發行成本後的淨額99,100 99,021 
應計應付利息和其他負債1,110,642 730,165 
總負債42,323,856 38,098,301 
股東權益：
優先股，面值$0.01每股；10,000,000授權股份；150,000*B系列股票($1,000(清算優先)於2021年6月30日和2020年12月31日發佈
145,452 145,452 
普通股，面值$0.01每股；210,000,000授權股份；64,236,306於2021年6月30日和2020年12月31日發行的股票
642 642 
額外實收資本1,002,939 997,168 
留存收益2,862,966 2,750,723 
累計其他綜合收益(虧損)，税後淨額412,990 512,970 
庫存股，按成本價計算；590,060股票在2021年6月30日和1,225,066股票於2020年12月31日
(51,172)(113,939)
股東權益總額4,373,817 4,293,016 
總負債和股東權益$46,697,673 $42,391,317 
請參閲合併財務報表附註。

3
目錄
庫倫/弗羅斯特銀行家公司(Cullen/Frost Bankers，Inc.)
合併損益表
(千美元，每股除外)
截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
2021202020212020
利息收入：
貸款，包括手續費$182,695 $171,305 $350,178 $343,442 
證券：
應税20,602 23,360 40,630 49,390 
免税56,111 59,009 112,774 117,895 
有息存款3,614 1,257 6,047 9,382 
出售的聯邦基金8 33 11 716 
轉售協議4 30 5 149 
利息收入總額263,034 254,994 509,645 520,974 
利息支出：
存款3,499 6,227 7,016 22,280 
購買的聯邦基金7 6 15 85 
回購協議570 480 965 3,438 
次級遞延利息債券638 988 1,284 2,193 
附屬票據1,164 1,164 2,328 2,328 
聯邦住房貸款銀行預付款— 318 — 318 
利息支出總額5,878 9,183 11,608 30,642 
淨利息收入257,156 245,811 498,037 490,332 
信用損失費用— 31,975 63 207,172 
扣除信用損失費用後的淨利息收入257,156 213,836 497,974 283,160 
非利息收入：
信託和投資管理費37,874 31,060 73,188 65,533 
存款賬户手續費19,849 17,580 39,842 40,231 
保險佣金及費用10,773 10,668 28,086 27,153 
兑換手續費和刷卡手續費4,641 2,966 8,734 6,221 
其他收費、佣金及費用8,640 7,663 16,944 17,028 
證券交易淨收益(虧損)— — — 108,989 
其他9,470 7,664 17,689 25,361 
非利息收入總額91,247 77,601 184,483 290,516 
非利息支出：
薪金和工資97,035 90,350 190,493 189,162 
僱員福利18,728 18,861 41,264 43,750 
淨入住率26,650 25,266 52,701 50,650 
技術、傢俱和設備27,998 26,046 56,014 51,286 
存款保險2,877 2,800 5,805 5,424 
無形攤銷185 241 387 498 
其他41,781 36,115 78,732 83,072 
非利息支出總額215,254 199,679 425,396 423,842 
所得税前收入133,149 91,758 257,061 149,834 
所得税15,081 (1,314)22,978 2,009 
淨收入118,068 93,072 234,083 147,825 
優先股股息1,669 — 3,820 2,016 
優先股贖回— — — 5,514 
普通股股東可獲得的淨收入$116,399 $93,072 $230,263 $140,295 
普通股每股收益：
基本信息$1.81 $1.47 $3.59 $2.22 
稀釋1.80 1.47 3.57 2.21 
請參閲合併財務報表附註。
4
目錄
庫倫/弗羅斯特銀行家公司(Cullen/Frost Bankers，Inc.)
綜合全面收益表(損益表)
(千美元)
截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
2021202020212020
淨收入$118,068 $93,072 $234,083 $147,825 
税前其他全面收益(虧損)：
可供出售的證券和轉讓的證券：
期內未實現淨損益變動
30,668 156,509 (129,111)386,627 
轉移至持有至到期的證券未實現淨收益的變化
(245)(308)(504)(685)
計入淨收入的淨(收益)虧損的重新分類調整
— — — (108,989)
可供出售和轉讓的證券總額
30,423 156,201 (129,615)276,953 
固定收益退休後福利計劃：
將精算損益淨攤銷作為淨定期成本(收益)的組成部分列入淨收入的重新分類調整
1,529 1,329 3,058 2,659 
退休後固定收益福利計劃總額
1,529 1,329 3,058 2,659 
税前其他綜合收益(虧損)31,952 157,530 (126,557)279,612 
遞延税費(福利)
6,710 33,081 (26,577)58,718 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額25,242 124,449 (99,980)220,894 
綜合收益(虧損)$143,310 $217,521 $134,103 $368,719 
請參閲合併財務報表附註。
5
目錄
庫倫/弗羅斯特銀行家公司(Cullen/Frost Bankers，Inc.)
合併股東權益變動表
(千美元，每股除外)
擇優
庫存		普普通通
庫存		其他內容
實繳
資本		留用
收益		累計
其他
全面
收益(虧損)，
税後淨額		財務處
庫存		總計
截至三個月：
2021年6月30日
期初餘額$145,452 $642 $999,694 $2,797,064 $387,748 $(62,682)$4,267,918 
淨收入— — — 118,068 — — 118,068 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額— — — — 25,242 — 25,242 
股票期權行權/股票單位轉換(114,252股票)
— — — (4,225)— 11,510 7,285 
在收益中確認的基於股票的薪酬費用— — 3,245 — — — 3,245 
現金股息-B系列優先股(約合美元)11.13每股相當於大約$0.28每股存托股份)
— — — (1,669)— — (1,669)
現金股息-普通股($0.72(每股收益)
— — — (46,272)— — (46,272)
期末餘額$145,452 $642 $1,002,939 $2,862,966 $412,990 $(51,172)$4,373,817 
2020年6月30日
期初餘額$— $642 $985,762 $2,635,588 $363,815 $(159,141)$3,826,666 
淨收入— — — 93,072 — — 93,072 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額— — — — 124,449 — 124,449 
股票期權行權/股票單位轉換(77,308股票)
— — — (4,142)— 7,525 3,383 
在收益中確認的基於股票的薪酬費用— — 3,272 — — — 3,272 
向401(K)購股計劃發行的庫存股(38,943股票)
— — — (961)— 3,791 2,830 
現金股息-普通股($0.71每股)
— — — (44,871)— — (44,871)
期末餘額$— $642 $989,034 $2,678,686 $488,264 $(147,825)$4,008,801 
見合併財務報表附註

6
目錄
庫倫/弗羅斯特銀行家公司(Cullen/Frost Bankers，Inc.)
合併股東權益變動表
(千美元，每股除外)
擇優
庫存		普普通通
庫存		其他內容
實繳
資本		留用
收益		累計
其他
全面
收益(虧損)，
税後淨額		財務處
庫存		總計
截至六個月：
2021年6月30日
期初餘額$145,452 $642 $997,168 $2,750,723 $512,970 $(113,939)$4,293,016 
淨收入— — — 234,083 — — 234,083 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額— — — — (99,980)— (99,980)
股票期權行權/股票單位轉換(628,076股票)
— — — (25,567)— 62,249 36,682 
在收益中確認的基於股票的薪酬費用— — 5,771 — — — 5,771 
購買庫存股(11,625股票)
— — — — — (1,288)(1,288)
向401(K)購股計劃發行的庫存股(18,555股票)
— — — (57)— 1,806 1,749 
現金股息-B系列優先股(約合美元)25.46每股相當於大約$0.64每股存托股份)
— — — (3,820)— — (3,820)
現金股息-普通股($1.44(每股收益)
— — — (92,396)— — (92,396)
期末餘額$145,452 $642 $1,002,939 $2,862,966 $412,990 $(51,172)$4,373,817 
2020年6月30日
期初餘額$144,486 $642 $983,250 $2,667,534 $267,370 $(151,614)$3,911,668 
會計變更的累積影響— — — (29,252)— — (29,252)
期初經調整的股東權益總額144,486 642 983,250 2,638,282 267,370 (151,614)3,882,416 
淨收入— — — 147,825 — — 147,825 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額— — — — 220,894 — 220,894 
股票期權行權/股票單位轉換(143,523股票)
— — — (9,125)— 13,971 4,846 
在收益中確認的基於股票的薪酬費用— — 5,784 — — — 5,784 
贖回A系列優先股(6,000,000股票)
(144,486)— — (5,514)— — (150,000)
購買庫存股(181,825股票)
— — — — — (13,973)(13,973)
向401(K)購股計劃發行的庫存股(38,943股票)
— — — (961)— 3,791 2,830 
現金股息-A系列優先股(約合美元)0.34每股)
— — — (2,016)— — (2,016)
現金股息-普通股($1.42每股)
— — — (89,805)— — (89,805)
期末餘額$— $642 $989,034 $2,678,686 $488,264 $(147,825)$4,008,801 
見合併財務報表附註

7
目錄
庫倫/弗羅斯特銀行家公司(Cullen/Frost Bankers，Inc.)
合併現金流量表
(千美元)
截至六個月
六月三十日，
20212020
經營活動：
淨收入$234,083 $147,825 
將淨收入與經營活動的淨現金進行調整：
信用損失費用63 207,172 
遞延税費(福利)5,188 (51,933)
貸款折扣的增加(6,577)(7,680)
證券溢價攤銷(折價累加)，淨額60,434 62,177 
證券交易淨(利)損— (108,989)
折舊及攤銷34,060 31,489 
出售/減記資產/喪失抵押品贖回權資產的淨(收益)損失(1,876)(139)
基於股票的薪酬5,771 5,784 
股票薪酬的淨税收收益4,218 556 
壽險保單收益(1,343)(1,935)
淨變化：
交易賬户證券319 (197)
租賃使用權資產11,697 11,491 
應計利息、應收賬款和其他資產(39,195)(131,772)
應計應付利息和其他負債41,748 43,111 
經營活動淨現金348,590 206,960 
投資活動：
持有至到期的證券：
購買— (1,500)
到期日、催繳股款和本金償還122,416 51,232 
可供出售的證券：
購買(801,167)(3,739,598)
銷售額— 1,162,352 
到期日、催繳股款和本金償還576,763 3,791,908 
貸款淨變動884,799 (3,293,619)
從人壽保險保單上獲得的福利1,509 — 
出售房舍和設備所得收益6,436 3,054 
購置房舍和設備(28,053)(52,036)
出售收回物業所得款項100 8 
投資活動淨現金762,803 (2,078,199)
融資活動：
存款淨變動3,718,379 5,039,532 
短期借款淨變化126,592 (105,958)
聯邦住房貸款銀行預付款的收益— 1,250,000 
聯邦住房貸款銀行墊款的本金支付— (1,250,000)
贖回A系列優先股— (150,000)
行使股票期權所得收益36,682 4,846 
購買庫存股(1,288)(13,973)
優先股支付的現金股息(3,820)(2,016)
普通股支付的現金股利(92,396)(89,805)
融資活動的現金淨額3,784,149 4,682,626 
現金和現金等價物淨變化4,895,542 2,811,387 
期初現金及現金等價物10,288,853 3,788,181 
期末現金和現金等價物$15,184,395 $6,599,568 

請參閲合併財務報表附註。
8
目錄
合併財務報表附註
(表中金額以千為單位，不包括每股和每股金額)
注1-重大會計政策
業務性質。庫倫/弗羅斯特銀行家公司(“庫倫/弗羅斯特”)是一家金融控股公司和銀行控股公司，總部設在德克薩斯州的聖安東尼奧，通過其子公司在德克薩斯州的眾多市場提供廣泛的產品和服務。術語“Cullen/Frost”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們的”在適當的情況下是指Cullen/Frost Bankers，Inc.及其子公司。除一般商業及個人銀行業務外，該公司提供的其他產品及服務包括信託及投資管理、保險、經紀、互惠基金、租賃、財務管理、資本市場諮詢及項目處理。
陳述的基礎。這份Form 10-Q季度報告中的合併財務報表包括Cullen/Frost以及Cullen/Frost擁有控股權的所有其他實體的賬户。所有重要的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。我們遵循的會計和財務報告政策在所有重要方面都符合美國公認的會計原則和金融服務業的一般做法。
本季度報告Form 10-Q中的綜合財務報表未經獨立註冊會計師事務所審計，但管理層認為，這些綜合財務報表反映了為公平展示我們的財務狀況和經營業績所需的所有調整。所有這些調整都是正常和反覆進行的。綜合財務報表乃根據美國公認的中期財務資料會計原則及美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)採納的10-Q表格指示編制。因此，財務報表不包括美國普遍接受的會計原則要求的所有信息和腳註，以完成財務報表，應與我們截至2020年12月31日的年度合併財務報表及其附註一起閲讀，這些報表包括在我們於2021年2月5日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告(“2020 Form 10-K”)中。本文披露的中期經營業績不一定代表全年或未來任何時期的預期業績。
預算的使用。按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層作出影響財務報表之日報告的資產和負債額以及或有資產和負債披露的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。貸款損失撥備、金融工具的公允價值以及或有事項的狀況尤其容易發生變化。
現金流量報告. 其他現金流信息如下：
截至六個月
六月三十日，
20212020
支付利息的現金$15,936 $31,712 
繳納所得税的現金15,400 32,174 
重大非現金交易：
未結算證券交易358,752 216,855 
喪失抵押品贖回權並轉移到其他房地產擁有和喪失抵押品贖回權的資產的貸款3,251 — 
以承租人經營性租賃負債換取的使用權租賃資產1,552 18,679 
向401(K)購股計劃發行的庫存股1,749 2,830 
會計變更、重新分類和重述。以前財務報表中的某些項目已重新分類，以符合當前的列報方式。
2020年1月1日，我們通過了會計準則更新(ASU)2016-13年，“金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量”，隨後對某些澄清、有針對性的救濟和編纂改進進行了更新，對所有按攤餘成本和表外信貸敞口計量的金融資產使用了修改後的追溯方法。採用後，我們確認留存收益的税後累積影響減少了總計$29.3一百萬美元，詳見我們2020年的10-K表格。
9
目錄
注2-有價證券
證券-持有至到期。以下是截至2021年6月30日和2020年12月31日與持有至到期證券相關的攤餘成本、公允價值和信貸損失撥備的摘要。
攤銷
成本		毛收入
未實現
收益		毛收入
未實現
損失		估計數
公允價值		津貼
對於學分
損失		網絡
攜帶
金額
2021年6月30日
住房貸款抵押證券
$527,958 $30,129 $1 $558,086 $— $527,958 
州和政治分區
1,284,105 52,544 — 1,336,649 (158)1,283,947 
其他1,500 — — 1,500 — 1,500 
總計$1,813,563 $82,673 $1 $1,896,235 $(158)$1,813,405 
2020年12月31日
住房貸款抵押證券
$528,784 $41,742 $— $570,526 $— $528,784 
州和政治分區
1,415,549 65,321 — 1,480,870 (160)1,415,389 
其他1,500 — — 1,500 — 1,500 
總計$1,945,833 $107,063 $— $2,052,896 $(160)$1,945,673 
上表中包括的所有抵押貸款支持證券都是由美國政府機構和公司發行的。為保證公共資金、信託存款、回購協議和法律規定或允許的其他目的而質押的持有至到期證券的賬面價值為$。530.5百萬美元和$659.22021年6月30日和2020年12月31日分別為100萬。持有至到期證券的應計應收利息總額為#美元。19.5百萬美元和$21.7分別於2021年6月30日及2020年12月31日的應計應收利息及其他資產，並計入隨附的綜合資產負債表中的應計應收利息及其他資產。
我們不時地將某些證券重新分類，從可供出售到持有到到期。已轉讓證券的未攤銷未實現淨收益包括在隨附資產負債表的累計其他全面收益中，合計為$。3.0百萬(美元)2.4百萬美元)，2021年6月30日和$3.5百萬(美元)2.8百萬美元)，截至2020年12月31日。這筆款項將在標的證券剩餘壽命內從累積的其他全面收益中攤銷，作為對該等證券收益率的調整。
下表彙總了截至2021年6月30日和2020年12月31日，穆迪和/或標準普爾對我們的各州和政治部門發行的持有至到期證券組合和其他證券的債券評級：
州和政治分區
不保證或預先退款由德克薩斯州PSF擔保預退款總計其他
有價證券
2021年6月30日
AAA/AAA$101,978 $478,728 $534,514 $1,115,220 $— 
AA/AA106,429 — — 106,429 — 
A62,456 — — 62,456 — 
未評級— — — — 1,500 
總計$270,863 $478,728 $534,514 $1,284,105 $1,500 
2020年12月31日
AAA/AAA$115,016 $659,999 $470,745 $1,245,760 $— 
AA/AA
107,065 — — 107,065 — 
A
62,724 — — 62,724 — 
未評級— — — — 1,500 
總計$284,805 $659,999 $470,745 $1,415,549 $1,500 
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目錄
下表詳細介紹了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月期間持有至到期證券信貸損失撥備的活動。
截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
2021202020212020
期初餘額$158 $200 $160 $— 
採用ASC 326的影響— — — 215 
信用損失費用(收益)— (28)(2)(43)
期末餘額$158 $172 $158 $172 
證券-可供出售。以下是截至2021年6月30日和2020年12月31日與可供出售證券相關的攤餘成本、公允價值和信貸損失撥備的摘要。
攤銷
成本		毛收入
未實現
收益		毛收入
未實現
損失		津貼
對於學分
損失		估計數
公允價值
2021年6月30日
美國財政部$1,473,800 $26,664 $2,742 $— $1,497,722 
住房貸款抵押證券
1,729,198 40,589 8,158 — 1,761,629 
州和政治分區
7,014,119 526,628 1,928 — 7,538,819 
其他42,356 — — — 42,356 
總計$10,259,473 $593,881 $12,828 $— $10,840,526 
2020年12月31日
美國財政部$1,084,542 $35,091 $— $— $1,119,633 
住房貸款抵押證券
1,916,581 71,102 4 — 1,987,679 
州和政治分區
6,683,927 603,975 — — 7,287,902 
其他42,351 — — — 42,351 
總計$9,727,401 $710,168 $4 $— $10,437,565 
上表中包括的所有抵押貸款支持證券都是由美國政府機構和公司發行的。截至2021年6月30日，我們可供出售的市政債券投資組合中的所有證券均由德克薩斯州或德克薩斯州內的政治區或機構發行，其中約74.1%由PSF擔保或已預先退款。市場流動性有限的證券，如聯邦儲備銀行和聯邦住房貸款銀行的股票，按成本價列賬，並在上表中報告為其他可供出售的證券。為保證公共資金、信託存款、回購協議和法律規定或允許的其他目的而質押的可供出售證券的賬面價值為$。4.610億美元和4.42021年6月30日和2020年12月31日分別為10億美元。可供出售證券的應計利息總額為#美元。111.3百萬美元和$111.0分別於2021年6月30日及2020年12月31日的應計應收利息及其他資產，並計入隨附的綜合資產負債表中的應計應收利息及其他資產。
下表彙總了截至2021年6月30日，未實現虧損頭寸中可供出售的證券，這些證券尚未記錄信貸損失準備金，按證券類型和持續未實現虧損頭寸的時間長度彙總。
少於12個月超過12個月總計
估計數
公允價值		未實現
損失		估計數
公允價值		未實現
損失		估計數
公允價值		未實現
損失
美國財政部$194,344 $2,742 $— $— $194,344 $2,742 
住房貸款抵押證券673,043 8,158 — — 673,043 8,158 
州和政治分區150,945 1,928 — — 150,945 1,928 
總計$1,018,332 $12,828 $— $— $1,018,332 $12,828 
截至2021年6月30日，不是由於管理層不相信任何證券因信用質量原因而減值，信貸損失撥備已在可供出售證券的未實現虧損狀況下確認。這是基於我們對潛在風險特徵的分析，包括信用評級，以及與我們的可供出售證券相關的其他定性因素，並考慮到我們的歷史信用損失經驗和內部預測。這些證券的發行人繼續根據證券的合同條款按時支付本金和利息。此外，管理層無意出售上表中分類為可供出售的任何證券，並相信
11
目錄
在收回成本之前，我們很可能不需要出售任何這類證券。未實現虧損是由於市場利率高於購買標的證券時可獲得的收益率。隨着證券接近到期日或重新定價日期，或者如果此類投資的市場收益率下降，預計公允價值將會回升。
合同到期日。下表彙總了截至2021年6月30日持有至到期的證券和可供出售的證券的到期日分佈時間表。抵押貸款支持證券根據其聲明的到期日被歸入到期日類別。預期到期日可能不同於合同到期日，因為發行人可能有權催繳或提前償還債務。其他被歸類為可供出售的證券包括聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank)和聯邦住房貸款銀行(Federal Home Loan Bank)的股票，這兩家銀行沒有到期日。這些證券僅包括在合計一欄中。
1年內1-5年5-10年十年後總計
持有至到期
攤銷成本
住房貸款抵押證券$48 $54 $515,611 $12,245 $527,958 
州和政治分區260,563 337,281 116,087 570,174 1,284,105 
其他1,500 — — — 1,500 
總計$262,111 $337,335 $631,698 $582,419 $1,813,563 
估計公允價值
住房貸款抵押證券$48 $55 $544,894 $13,089 $558,086 
州和政治分區264,142 348,160 118,396 605,951 1,336,649 
其他1,500 — — — 1,500 
總計$265,690 $348,215 $663,290 $619,040 $1,896,235 
可供出售
攤銷成本
美國財政部$799,521 $285,676 $197,086 $191,517 $1,473,800 
住房貸款抵押證券3,453 19,270 22,748 1,683,727 1,729,198 
州和政治分區129,046 1,367,342 817,906 4,699,825 7,014,119 
其他— — — — 42,356 
總計$932,020 $1,672,288 $1,037,740 $6,575,069 $10,259,473 
估計公允價值
美國財政部$804,722 $302,656 $194,344 $196,000 $1,497,722 
住房貸款抵押證券3,592 20,327 23,379 1,714,331 1,761,629 
州和政治分區130,265 1,473,655 875,528 5,059,371 7,538,819 
其他— — — — 42,356 
總計$938,579 $1,796,638 $1,093,251 $6,969,702 $10,840,526 
證券銷售。可供出售的證券銷售情況如下：
截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
2021202020212020
銷售收入$— $51,250 $— $1,162,352 
已實現毛利— — — 108,989 
已實現虧損總額— — — — 
證券損益税(費)利— — — (22,888)
保費和折扣. 證券利息收入中包含的溢價攤銷和折價增值如下：
截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
2021202020212020
溢價攤銷$(30,541)$(30,988)$(61,776)$(63,333)
貼現增值705 571 1,342 1,156 
淨(溢價攤銷)貼現增量$(29,836)$(30,417)$(60,434)$(62,177)
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目錄
交易賬户證券。 按估計公允價值計算的交易賬户證券如下：
六月三十日，
2021		十二月三十一日，
2020
美國財政部$24,137 $23,996 
州和政治分區— 460 
總計$24,137 $24,456 
交易賬户證券的淨損益如下：
截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
2021202020212020
銷售交易淨收益$293 $304 $402 $774 
按市值計價的淨收益(虧損)— (22)(69)93 
交易賬户證券淨利(損)$293 $282 $333 $867 
注3-貸款
貸款情況如下：
六月三十日，
2021		百分比
佔總數的百分比		十二月三十一日，
2020		百分比
佔總數的百分比
工商業$4,755,345 28.7 %$4,955,341 28.4 %
能源：
生產812,862 4.9 976,473 5.6 
服務89,153 0.6 116,825 0.7 
其他121,187 0.7 141,900 0.8 
總能量1,023,202 6.2 1,235,198 7.1 
工資保障計劃1,926,824 11.6 2,433,849 13.9 
商業地產：
商業抵押貸款5,577,069 33.6 5,478,806 31.3 
施工1,166,309 7.0 1,223,814 7.0 
土地312,668 1.9 317,847 1.8 
總商業地產7,056,046 42.5 7,020,467 40.1 
消費房地產：
房屋淨值貸款313,891 1.9 329,390 1.9 
房屋淨值信用額度479,099 2.9 452,854 2.6 
其他558,988 3.3 548,530 3.1 
總消費性房地產1,351,978 8.1 1,330,774 7.6 
總房地產8,408,024 50.6 8,351,241 47.7 
消費者和其他482,931 2.9 505,680 2.9 
貸款總額$16,596,326 100.0 %$17,481,309 100.0 %
信貸集中。我們的大部分貸款活動發生在德克薩斯州，包括奧斯汀、達拉斯/福特這四個最大的大都市地區。沃斯、休斯頓和聖安東尼奧以及其他市場。我們的貸款組合主要由商業和工商業房地產貸款組成。截至2021年6月30日，有不是與任何單一行業相關的貸款集中度超過10貸款總額的%。行業集中度最大的是能源行業，總計6.2貸款總額的%，或7.0%不包括PPP貸款。對延長向能源行業客户簽發的信用證和備用信用證的無資金承諾總額為1美元。930.8百萬美元和$60.3截至2021年6月30日，分別為100萬。
外國貸款。我們有美元計價的貸款和對墨西哥借款人的承諾。截至2021年6月30日或2020年12月31日，這些貸款的未償還餘額和這些承諾下可用的未到位資金金額並不顯著。
關聯方貸款。在日常業務運作中，我們曾向若干董事、行政人員及其聯營公司(統稱為“關聯方”)發放貸款。這類貸款總額為#美元。289.72021年6月30日的百萬美元和353.1截至2020年12月31日，為100萬。
13
目錄
應收應計利息。應計貸款利息總額為#美元。44.6百萬美元和$48.7分別於2021年6月30日及2020年12月31日的應計應收利息及其他資產，並計入隨附的綜合資產負債表中的應計應收利息及其他資產。
新冠肺炎貸款延期。由於新冠肺炎的不利影響，某些借款人目前無法履行其合同付款義務。為了幫助減輕這些影響，貸款客户可以申請推遲付款或部分付款，最長可達90天。90天后，客户可以申請額外的延期，我們的一小部分客户已經要求了這種額外的延期。在沒有其他幹預因素的情況下，基於善意做出的此類短期修改不被歸類為問題債務重組，與新冠肺炎相關的貸款延期付款也不會報告為逾期或處於非應計狀態(前提是貸款在延期之前沒有逾期或處於非應計狀態)。截至2021年6月30日，新冠肺炎相關延期中剩餘的貸款額並不大。
非應計和逾期貸款。如果截止到期日還沒有收到所需的本金和利息，貸款就被認為是逾期的。當管理層認為借款人可能無法履行到期的付款義務時，以及在監管規定要求的情況下，貸款被置於非權責發生狀態。
按貸款類別劃分的非權責發生制貸款如下：
2021年6月30日2020年12月31日
非應計項目合計無信用損失準備的非應計項目非應計項目合計無信用損失準備的非應計項目
工商業$16,169 $4,185 $19,849 $4,479 
能量25,783 7,701 23,168 639 
工資保障計劃— — — — 
商業地產：
建築物、土地和其他13,180 9,633 15,737 14,116 
施工1,667 673 1,684 1,684 
消費性房地產451 148 993 993 
消費者和其他— — 18 — 
總計$57,250 $22,340 $61,449 $21,911 
下表按類別和發起年份列出了截至2021年6月30日的非權責發生貸款。
20212020201920182017之前循環貸款循環貸款轉為定期貸款總計
工商業$— $8,905 $2,303 $941 $1,035 $79 $328 $2,578 $16,169 
能量— 523 6,855 1,658 — 335 13,945 2,467 25,783 
工資保障計劃— — — — — — — — — 
商業地產：
建築物、土地和其他1,546 1,895 2,922 842 2,093 3,882 — — 13,180 
施工— 1,667 — — — — — — 1,667 
消費性房地產— — — — — 410 — 41 451 
消費者和其他— — — — — — — — — 
總計$1,546 $12,990 $12,080 $3,441 $3,128 $4,706 $14,273 $5,086 $57,250 
如果非權責發生貸款按照原來的合同條款執行，我們將確認扣除税後的額外利息收入約為#美元。427一千美元881截至2021年6月30日的三個月和六個月的費用為1000美元，約為570一千美元1.6截至2020年6月30日的三個月和六個月為100萬。
14
目錄
截至2021年6月30日，按貸款類別劃分的逾期貸款(包括應計和非應計貸款)的年齡分析如下：
貸款
30-89天
逾期		貸款
90%或更多
日數
逾期付款		總計
逾期付款
貸款		當前
貸款		總計
貸款		應計
貸款90%或更多
更多天數
逾期
工商業$20,612 $11,272 $31,884 $4,723,461 $4,755,345 $9,282 
能量1,717 14,468 16,185 1,007,017 1,023,202 1,017 
工資保障計劃— — — 1,926,824 1,926,824 — 
商業地產：
建築物、土地和其他31,764 27,550 59,314 5,830,423 5,889,737 18,135 
施工2,548 — 2,548 1,163,761 1,166,309 — 
消費性房地產7,569 2,169 9,738 1,342,240 1,351,978 1,791 
消費者和其他3,055 288 3,343 479,588 482,931 288 
總計$67,265 $55,747 $123,012 $16,473,314 $16,596,326 $30,513 
問題債務重組. 下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月期間的問題債務重組。
截至六個月
2021年6月30日		截至六個月
2020年6月30日
餘額為
重組		餘額為
期末		餘額為
重組		餘額為
期末
工商業$— $— $3,660 $3,652 
能量3,817 3,817 — — 
商業地產：
建築物、土地和其他582 579 6,606 6,606 
施工— — 1,192 1,192 
消費者和其他— — 1,104 1,104 
$4,399 $4,396 $12,562 $12,554 
貸款修改通常涉及延長攤銷期限、僅在有限時間內將貸款轉換為利息、推遲支付利息、放棄某些契約、合併票據和/或降低抵押品或利率。報告期內的修改並未顯著影響我們對貸款信貸損失撥備的確定。
下表列出了截至2021年和2020年6月30日或截至6月30日的6個月重組貸款的其他信息。
2021年6月30日2020年6月30日
期末逾期超過90天的重組貸款：
貸款數量1 — 
貸款金額(美元)$1,322 $— 
期末非權責發生制重組貸款4,090 7,631 
對重組貸款的沖銷：
在與重組有關的問題上得到承認— — 
在之前重組的貸款上確認— — 
信用質量指標。作為對我們貸款組合信用質量持續監測的一部分，管理層跟蹤某些信用質量指標，包括與以下相關的趨勢：(I)商業貸款的加權平均風險等級，(Ii)分類商業貸款的水平，(Iii)消費貸款的拖欠狀況，(Iv)不良貸款(見上文詳細信息)和(Vi)德克薩斯州的總體經濟狀況。
我們利用風險等級矩陣為我們的每一筆商業貸款分配風險等級。貸款的等級從1到14。我們在2020年的10-K表格中對14個風險等級的一般特徵進行了描述。我們通過每類商業貸款的加權平均風險等級來監測投資組合的信用質量。個人關係經理在信用管理部門的監督下，至少每年審查一次所有及格貸款的最新財務信息，以重新評估風險等級。當貸款的風險等級為9時，它仍然被認為是及格級別的貸款；但是，它被認為是
15
目錄
在管理層的觀察名單上，預計近期將採取重大的風險修正行動。當一筆貸款的風險等級為10級或更高時，一名特殊的資產管理人員會持續監測這筆貸款。
下表顯示了截至2021年6月30日所有商業貸款的加權平均風險等級，按類別和發起/續簽年份劃分。薪資保障計劃(“PPP”)貸款不包括在內，因為此類貸款由小企業管理局(“SBA”)全額擔保。
20212020201920182017之前循環貸款循環貸款轉為定期貸款總計W/A風險等級
工商業
風險等級1-8$704,030 $757,923 $458,789 $231,663 $178,242 $177,200 $1,796,022 $69,507 $4,373,376 6.04 
風險等級911,275 49,069 36,452 32,061 15,796 12,166 75,803 7,433 240,055 9.00 
風險等級1026,973 8,903 1,861 6,903 2,138 157 18,781 3,018 68,734 10.00 
風險等級11566 9,716 11,697 5,006 3,016 788 16,790 9,432 57,011 11.00 
風險等級12— 6,325 1,759 941 560 79 328 2,351 12,343 12.00 
風險等級13— 2,580 544 — 475 — — 227 3,826 13.00 
$742,844 $834,516 $511,102 $276,574 $200,227 $190,390 $1,907,724 $91,968 $4,755,345 6.32 
W/A風險等級5.80 6.42 6.89 7.16 6.26 5.92 6.19 7.36 6.32 
能量
風險等級1-8$368,434 $11,610 $13,300 $8,067 $6,623 $4,734 $430,760 $15,935 $859,463 6.03 
風險等級934,516 806 2,041 986 — — 22,953 5,057 66,359 9.00 
風險等級101,267 127 767 1,057 — 742 1,493 3,612 9,065 10.00 
風險等級1111,540 1,022 18,249 1,163 — 601 26,307 3,650 62,532 11.00 
風險等級12— 42 5,165 235 — 335 6,093 103 11,973 12.00 
風險等級13— 481 1,690 1,423 — — 7,852 2,364 13,810 13.00 
$415,757 $14,088 $41,212 $12,931 $6,623 $6,412 $495,458 $30,721 $1,023,202 6.73 
W/A風險等級6.31 8.09 9.85 8.63 7.40 7.95 6.58 8.80 6.73 
商業地產：
建築物、土地、其他
風險等級1-8$707,609 $1,258,571 $920,940 $625,954 $548,979 $923,486 $51,468 $70,536 $5,107,543 6.90 
風險等級922,692 155,019 68,831 48,895 38,034 33,759 4,235 2,444 373,909 9.00 
風險等級105,642 19,719 25,328 59,859 65,261 72,057 — 5,187 253,053 10.00 
風險等級11897 20,635 13,461 11,885 32,984 53,242 3,000 5,948 142,052 11.00 
風險等級121,346 1,895 2,622 842 2,093 3,632 — — 12,430 12.00 
風險等級13200 — 300 — — 250 — — 750 13.00 
$738,386 $1,455,839 $1,031,482 $747,435 $687,351 $1,086,426 $58,703 $84,115 $5,889,737 7.28 
W/A風險等級7.20 7.27 7.28 7.47 7.39 7.13 7.20 7.31 7.28 
施工
風險等級1-8$295,583 $262,942 $364,655 $48,269 $— $2,646 $140,472 $— $1,114,567 7.08 
風險等級93,279 30,231 2,472 — 542 — 13,551 — 50,075 9.00 
風險等級10— — — — — — — — — 10.00 
風險等級11— — — — — — — — — 11.00 
風險等級12— 1,467 — — — — — — 1,467 12.00 
風險等級13— 200 — — — — — — 200 13.00 
$298,862 $294,840 $367,127 $48,269 $542 $2,646 $154,023 $— $1,166,309 7.17 
W/A風險等級7.05 6.99 7.35 7.73 9.00 6.78 7.14 — 7.17 
總商業地產$1,037,248 $1,750,679 $1,398,609 $795,704 $687,893 $1,089,072 $212,726 $84,115 $7,056,046 7.26 
W/A風險等級7.16 7.23 7.30 7.48 7.39 7.13 7.16 7.31 7.26 
在上表中，某些貸款被報告為2021年起源，風險等級為11或更高。這些貸款在很大程度上是在2021年之前的不同年份首次發放的，但在本年度續簽了。
16
目錄
下表顯示了截至2020年12月31日所有商業貸款按類別劃分的加權平均風險等級。有關這些貸款的詳細信息，請參閲我們2020年的Form 10-K(按發起/續訂年份列出)。
工商業能量商業地產--建築物、土地和其他商業地產-建築業總商業地產
W/A風險等級貸款W/A風險等級貸款W/A風險等級貸款W/A風險等級貸款W/A風險等級貸款
風險等級1-86.13 $4,506,121 5.99 $968,144 6.97 $5,047,873 6.99 $1,110,025 6.98 $6,157,898 
風險等級99.00 256,198 9.00 133,547 9.00 325,227 9.00 72,287 9.00 397,514 
風險等級1010.00 125,977 10.00 46,427 10.00 258,454 10.00 38,962 10.00 297,416 
風險等級1111.00 47,196 11.00 63,912 11.00 149,362 11.00 856 11.00 150,218 
風險等級1212.00 14,528 12.00 13,741 12.00 15,224 12.00 1,684 12.00 16,908 
風險等級1313.00 5,321 13.00 9,427 13.00 513 13.00 — 13.00 513 
總計6.45 $4,955,341 6.85 $1,235,198 7.34 $5,796,653 7.22 $1,223,814 7.32 $7,020,467 
截至2021年6月30日，按投資組合細分和發起年份劃分的消費貸款支付狀態信息如下：
20212020201920182017之前循環貸款循環貸款轉為定期貸款總計
消費房地產：
逾期30-89天$295 $369 $541 $813 $395 $1,044 $244 $3,868 $7,569 
逾期90天或以上— — 112 78 108 885 986 — 2,169 
逾期合計295 369 653 891 503 1,929 1,230 3,868 9,738 
活期貸款147,268 312,290 126,153 70,390 62,546 149,585 463,201 10,807 1,342,240 
總計$147,563 $312,659 $126,806 $71,281 $63,049 $151,514 $464,431 $14,675 $1,351,978 
消費者和其他：
逾期30-89天$1,301 $54 $101 $73 $18 $11 $442 $1,055 $3,055 
逾期90天或以上149 2 — 104 — — — 33 288 
逾期合計1,450 56 101 177 18 11 442 1,088 3,343 
活期貸款28,641 26,179 15,337 3,945 2,114 1,635 373,923 27,814 479,588 
總計$30,091 $26,235 $15,438 $4,122 $2,132 $1,646 $374,365 $28,902 $482,931 
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月內轉換為定期貸款的循環貸款如下：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2021202020212020
工商業$22,111 $9,405 $31,561 $18,975 
能量294 26,839 6,177 42,186 
商業地產：
建築物、土地和其他8,195 — 31,321 7,551 
施工— — — — 
消費性房地產205 905 977 1,955 
消費者和其他1,961 10,371 5,696 10,371 
總計$32,766 $47,520 $75,732 $81,038 
在評估德克薩斯州的總體經濟狀況時，管理層監測和跟蹤由達拉斯聯邦儲備銀行編制的德克薩斯領先指數(“TLI”)。TLI的組件在我們2020年的10-K表格中有更全面的描述，總計131.5在2021年6月30日和118.42020年12月31日。TLI值越高，意味着經濟條件越有利。

17
目錄
信貸損失撥備--貸款。貸款信貸損失準備是根據美國會計準則第326條計算的沖銷資產估值賬户，從貸款的攤銷成本基礎上扣除，以列報預計收取的淨額。撥備金額代表管理層對當前貸款預期信貸損失的最佳估計，考慮到來自內部和外部來源的可獲得信息，這些信息與評估貸款合同條款的收款能力有關，並在適當情況下根據預期預付款進行調整。與貸款相關的信貸損失費用反映特定期間對所有貸款採取的行動的總數，包括與特定貸款或貸款池相關的信貸損失預期變化相關的任何必要的撥備增加或減少。津貼的一部分可以分配給特定的學分；但是，對於管理層認為應該沖銷的任何學分，都可以獲得全部津貼。雖然管理層利用其最佳判斷和可獲得的信息，但津貼的最終適當性取決於我們無法控制的各種因素，包括我們貸款組合的表現、經濟、利率變化以及監管機構對貸款分類的看法。我們的津貼方法在2020年的10-K表格中有更全面的描述。
下表列出了截至2021年6月30日和2020年12月31日按貸款組合細分的貸款信貸損失撥備的詳細情況。不是購買力平價貸款已經確認了信貸損失撥備，因為這類貸款由小企業管理局全額擔保。
2021年6月30日商業廣告
和
工業		能量商業廣告
房地產		消費者
房地產		消費者
以及其他		總計
對預期信貸損失進行建模$47,269 $7,754 $17,659 $6,057 $6,589 $85,328 
Q因子和其他質的調整13,509 6,446 129,384 61 1,271 150,671 
具體分配4,493 13,810 950 36 — 19,289 
總計$65,271 $28,010 $147,993 $6,154 $7,860 $255,288 
2020年12月31日
對預期信貸損失進行建模$65,645 $8,910 $125,126 $7,926 $6,945 $214,552 
Q因子和其他質的調整
2,877 21,216 9,253 — — 33,346 
具體分配
5,321 9,427 513 — 18 15,279 
總計$73,843 $39,553 $134,892 $7,926 $6,963 $263,177 
下表詳細説明瞭截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月，按投資組合細分的貸款信貸損失撥備的活動。將一部分津貼分配給一類貸款並不排除其可用於吸收其他類別的損失。不是購買力平價貸款已經確認了信貸損失撥備，因為這類貸款由小企業管理局全額擔保。
商業廣告
和
工業		能量商業廣告
房地產		消費者
房地產		消費者
以及其他		總計
截至三個月：
2021年6月30日
期初餘額$70,892 $33,472 $144,440 $5,636 $6,818 $261,258 
信用損失費用(收益)(5,901)(5,527)3,654 611 2,784 (4,379)
沖銷(685)— (137)(388)(3,882)(5,092)
恢復965 65 36 295 2,140 3,501 
淨沖銷280 65 (101)(93)(1,742)(1,591)
期末餘額$65,271 $28,010 $147,993 $6,154 $7,860 $255,288 
2020年6月30日
期初餘額$92,152 $103,201 $52,319 $8,170 $8,039 $263,881 
信用損失費用(收益)7,334 (27,342)44,587 352 2,297 27,228 
沖銷(1,841)(35,042)(3,511)(135)(4,178)(44,707)
恢復891 — 30 611 2,127 3,659 
淨沖銷(950)(35,042)(3,481)476 (2,051)(41,048)
期末餘額$98,536 $40,817 $93,425 $8,998 $8,285 $250,061 
18
目錄
商業廣告
和
工業		能量商業廣告
房地產		消費者
房地產		消費者
以及其他		總計
截至六個月：
2021年6月30日
期初餘額$73,843 $39,553 $134,892 $7,926 $6,963 $263,177 
信用損失費用(收益)(7,866)(11,328)12,576 (2,111)4,350 (4,379)
沖銷(2,874)(1,433)(137)(672)(7,942)(13,058)
恢復2,168 1,218 662 1,011 4,489 9,548 
淨(沖銷)回收(706)(215)525 339 (3,453)(3,510)
期末餘額$65,271 $28,010 $147,993 $6,154 $7,860 $255,288 
2020年6月30日
期初餘額$51,593 $37,382 $31,037 $4,113 $8,042 $132,167 
採用ASC 326的影響21,263 (10,453)(13,519)2,392 (2,248)(2,565)
信用損失費用(收益)29,284 82,664 79,348 1,922 6,935 200,153 
沖銷(6,210)(68,842)(3,584)(420)(9,183)(88,239)
恢復2,606 66 143 991 4,739 8,545 
淨(沖銷)回收(3,604)(68,776)(3,441)571 (4,444)(79,694)
期末餘額$98,536 $40,817 $93,425 $8,998 $8,285 $250,061 
下表列出了截至2021年6月30日和2020年12月31日，按貸款組合細分對個人預期信貸損失和相關具體分配進行評估的貸款。
2021年6月30日2020年12月31日
貸款
天平		具體分配貸款
天平		具體分配
工商業$20,062 $4,493 $21,287 $5,321 
能量28,228 13,810 22,888 9,427 
工資保障計劃— — — — 
商業地產：
建築物、土地和其他31,105 750 34,057 513 
施工1,667 200 1,684 — 
消費性房地產302 36 561 — 
消費者和其他— — 18 18 
總計$81,364 $19,289 $80,495 $15,279 
注4-商譽和其他無形資產
商譽和其他無形資產見下表。
六月三十日，
2021		十二月三十一日，
2020
商譽$654,952 $654,952 
其他無形資產：
巖心礦牀$972 $1,296 
客户關係204 267 
$1,176 $1,563 
截至2021年6月30日剩餘無形資產的預計未來攤銷費用總額如下：
2021年剩餘時間$310 
2022481 
2023282 
202487 
202511 
此後5 
$1,176 
19
目錄
注5-存款
存款總額如下：
六月三十日，
2021		百分比
佔總數的百分比		十二月三十一日，
2020		百分比
佔總數的百分比
無息活期存款：
商業和個人$15,455,094 39.9 %$13,914,754 39.7 %
代理銀行192,050 0.5 242,225 0.7 
公款812,391 2.1 960,072 2.8 
無息活期存款總額16,459,535 42.5 15,117,051 43.2 
有息存款：
私人帳户：
儲蓄和利息檢查10,728,710 27.7 9,132,789 26.1 
貨幣市場賬户9,739,422 25.1 8,977,585 25.6 
計時帳目1,117,883 2.9 1,135,575 3.3 
私人帳户總數21,586,015 55.7 19,245,949 55.0 
公帑：
儲蓄和利息檢查611,123 1.6 597,503 1.7 
貨幣市場賬户61,360 0.2 50,070 0.1 
計時帳目16,107 — 5,188 — 
公共資金總額688,590 1.8 652,761 1.8 
有息存款總額22,274,605 57.5 19,898,710 56.8 
總存款$38,734,140 100.0 %$35,015,761 100.0 %
下表提供了有關我們存款的其他信息：
六月三十日，
2021		十二月三十一日，
2020
存款證户口登記服務(CDARS)存款$— $372 
來自國外(主要是墨西哥)的存款906,220 884,169 
存款保險不覆蓋的存款總額21,265,105 18,694,320 
定期存款不在存款保險範圍之內250,437 237,298 
注6-表外安排、承諾、擔保和或有事項
具有表外風險的金融工具。在正常業務過程中，我們進行各種交易，根據公認的會計原則，這些交易不包括在我們的綜合資產負債表中。我們進行這些交易是為了滿足客户的融資需求。正如我們在2020年的Form 10-K中更詳細地討論的那樣，這些交易包括對延長信用證和備用信用證的承諾，這些承諾在不同程度上涉及超過綜合資產負債表中確認金額的信用風險和利率風險。我們通過對這些承諾進行信貸審批和監督程序，將我們在這些承諾下的損失風險降至最低。
存在表外風險的金融工具如下：
六月三十日，
2021		十二月三十一日，
2020
提供信貸的承諾$10,185,687 $9,814,475 
備用信用證210,210 241,345 
延期備用信用證手續費1,814 1,723 
信貸損失撥備-表外信貸風險。表外信用風險的信用損失準備是一個負債賬户，根據美國會計準則第326條計算，代表我們在合同期限內預期的信用損失，在此期間，我們面臨因合同義務提供信貸而產生的信用風險。如果我們有無條件取消義務的權利，則不承認任何津貼。表外信貸風險主要包括上表詳述的未償還信用證和信用證項下的可用金額。津貼數額代表管理層對預期在承諾期內獲得資金的承付款的預期信貸損失的最佳估計。我們的津貼方法在2020年的10-K表格中有更全面的描述。
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目錄
下表詳細説明瞭表外信貸敞口的信貸損失撥備活動。
截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
2021202020212020
期初餘額$44,217 $42,164 $44,152 $500 
採用ASC 326的影響— — — 39,377 
信用損失費用4,379 4,775 4,444 7,062 
期末餘額$48,596 $46,939 $48,596 $46,939 
租賃承諾額. 我們以經營租賃方式出租某些辦公設施和辦公設備。租賃費用總額的構成如下：
截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
2021202020212020
租賃使用權資產攤銷$8,129 $8,150 $16,412 $16,024 
短期租賃費用530 610 734 1,171 
非租賃部分(包括税費、保險費、共同維護費等)2,337 2,897 5,341 5,824 
總計$10,996 $11,657 $22,487 $23,019 
使用權租賃資產總額為$281.92021年6月30日的百萬美元和292.1截至2020年12月31日，這些資產為100萬美元，在我們附帶的合併資產負債表中報告為房地和設備的組成部分。相關租賃負債總額為#美元。313.42021年6月30日的百萬美元和323.0截至2020年12月31日，利潤為600萬歐元，並在隨附的合併資產負債表中報告為應計應付利息和其他負債的組成部分。適用於我們經營租賃負債的經營租賃項下的租賃支付總額為#美元。8.0百萬美元和$16.1在截至2021年6月30日的三個月和六個月內，8.1百萬美元和$15.8在截至2020年6月30日的三個月和六個月內達到100萬。已經有了不是自2020年12月31日以來，我們預期的未來最低租賃付款發生了重大變化。有關這些承諾的信息，請參閲2020年10-K表格。
訴訟。我們在經營業務的過程中會受到各種索賠和法律訴訟的影響。管理層預計這些事項的最終處置不會對我們的財務報表產生重大不利影響。
注7-資本及監管事宜
銀行和銀行控股公司受到州和聯邦銀行機構管理的各種監管資本要求的約束。資本充足率指導方針，以及針對銀行的快速糾正措施規定，涉及對資產、負債和某些根據監管會計慣例計算的表外項目的量化衡量。資本金額和分類還取決於監管機構對資本構成、風險權重和其他因素的定性判斷。
Cullen/Frost‘s and Frost Bank的普通股一級資本(“CET1”)包括普通股和相關實收資本、庫存股淨額和留存收益。在通過巴塞爾III資本規則的情況下，我們選擇不要求將累積的其他綜合收益的大部分包括在CET1中。我們還選擇在五年過渡期內將CECL下的信用損失會計的影響排除在CET1之外，正如我們在2020年的10-K表格中進一步討論的那樣。本次CECL過渡期調整總額為#美元。62.8百萬美元和$63.72021年6月30日和2020年12月31日分別為100萬。CET1減去商譽和其他無形資產，扣除相關的遞延税項負債。弗羅斯特銀行的CET1也因其金融子公司弗羅斯特保險公司(FIA)的股權投資而減少。
一級資本包括CET1和額外的一級資本。對於Cullen/Frost，額外的一級資本包括$145.5百萬美元4.4502021年6月30日和2020年12月31日的非累積永久優先股的百分比，詳情如下。弗羅斯特銀行做到了不是在2021年6月30日或2020年12月31日，除了普通股一級資本之外，沒有任何額外的一級資本。
總資本包括一級資本和二級資本。Cullen/Frost和Frost Bank的二級資本都包括證券、貸款和表外信貸敞口的信貸損失撥備中允許的一部分。Cullen/Frost的二級資本還包括$100.0百萬美元的合格次級債務和133.02021年6月30日和2020年12月31日的信託優先證券均為100萬美元。
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目錄
下表列出了根據巴塞爾III資本規則，庫倫/弗羅斯特和弗羅斯特銀行截至2021年6月30日和2020年12月31日的實際和要求的資本比率。被認為資本金充足的資本水平是基於迅速糾正行動規定的，這些規定經過修訂，以反映巴塞爾協議III資本規則下的變化。有關巴塞爾III資本規則的更詳細討論，請參閲2020年的Form 10-K。
實際最低資本要求-巴塞爾III必須符合以下條件
被認為是很好的
大寫
資本
金額		比率資本
金額		比率資本
金額		比率
2021年6月30日
普通股1級至風險加權資產
庫倫/弗羅斯特$3,239,651 13.60 %$1,667,710 7.00 %$1,548,588 6.50 %
霜凍河岸3,166,299 13.32 1,664,468 7.00 1,545,578 6.50 
風險加權資產的一級資本
庫倫/弗羅斯特3,385,103 14.21 2,025,077 8.50 1,905,954 8.00 
霜凍河岸3,166,299 13.32 2,021,140 8.50 1,902,249 8.00 
總資本與風險加權資產之比
庫倫/弗羅斯特3,851,531 16.17 2,501,565 10.50 2,382,443 10.00 
霜凍河岸3,399,727 14.30 2,496,702 10.50 2,377,812 10.00 
槓桿率
庫倫/弗羅斯特3,385,103 7.60 1,781,253 4.00 2,226,566 5.00 
霜凍河岸3,166,299 7.11 1,780,416 4.00 2,225,521 5.00 
2020年12月31日
普通股1級至風險加權資產
庫倫/弗羅斯特$3,058,447 12.86 %$1,664,867 7.00 %$1,545,948 6.50 %
霜凍河岸3,030,093 12.77 1,661,620 7.00 1,542,933 6.50 
風險加權資產的一級資本
庫倫/弗羅斯特3,203,899 13.47 2,021,624 8.50 1,902,705 8.00 
霜凍河岸3,030,093 12.77 2,017,682 8.50 1,898,995 8.00 
總資本與風險加權資產之比
庫倫/弗羅斯特3,672,912 15.44 2,497,300 10.50 2,378,381 10.00 
霜凍河岸3,266,106 13.76 2,492,430 10.50 2,373,743 10.00 
槓桿率
庫倫/弗羅斯特3,203,899 8.07 1,589,004 4.00 1,986,255 5.00 
霜凍河岸3,030,093 7.63 1,588,200 4.00 1,985,250 5.00 
截至2021年6月30日，庫倫/弗羅斯特和弗羅斯特銀行的資本水平超過了巴塞爾III資本規則下的所有資本充足率要求。根據上述比率，截至2021年6月30日，庫倫/弗羅斯特和弗羅斯特銀行的資本水平超過了被視為“資本充足”所需的最低水平.
庫倫/弗羅斯特銀行和弗羅斯特銀行必須遵守由聯邦儲備委員會和聯邦存款保險公司(“FDIC”)管理的監管資本要求。如果Cullen/Frost或Frost Bank未能達到最低資本金要求，監管機構可以啟動某些強制性行動，這可能會對我們的財務報表產生直接的實質性影響。管理層認為，截至2021年6月30日，Cullen/Frost和Frost Bank滿足它們必須遵守的所有資本充足率要求。
優先股。2020年3月16日，我們贖回了所有6,000,000我們的股票5.375A系列非累積永久優先股百分比(“A系列優先股”)，贖回價格為$25每股，或總計贖回$150.0百萬美元。發行時，A系列優先股的淨收益總額為$144.5扣除美元后的百萬美元5.5發行成本為百萬美元，包括承銷折扣和專業服務費等。贖回時，這些發行成本被重新分類為留存收益，並報告為普通股股東可用淨收入的減少。2020年11月19日，我們發佈了150,000股票，或$150.0百萬美元的合計清算優先權，我們的4.450非累計永久優先股百分比，系列B，面值$0.01和清算優先權$1,000每股(“B系列優先股”)。已發行和已發行的B系列優先股每股由40存托股份，每股相當於B系列優先股股份的1/40所有權權益(相當於#美元的清算優先權)25每股)。B系列優先股的股息將是非累積的，如果宣佈，將應計，並按季度支付，拖欠股息的比率為4.450每年的百分比。在監管資本計算中，B系列優先股有資格作為一級資本。發行和出售B系列優先股的淨收益，
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目錄
扣除$後4.5包括承銷折扣和專業服務費在內的發行成本約為100萬美元145.5百萬美元。
股票回購計劃。我們的董事會不時批准股票回購計劃。一般來説，股票回購計劃使我們能夠主動管理我們的資本狀況，並將多餘的資本返還給股東。根據此類計劃購買的股票還為我們提供了履行與股票補償獎勵有關的義務所需的普通股。2021年1月27日，我們的董事會批准了一筆100.0百萬股回購計劃，允許我們在一年內回購我們普通股的股票一-年內不時在公開市場或透過私人交易以不同價格出售。不是在2021年的前六個月，根據這一計劃回購了股票。根據先前的計劃，我們回購了177,834股票，總成本為$13.7根據巴塞爾III資本規則，未經美聯儲事先批准，Cullen/Frost不得回購或贖回其任何次級票據，在某些情況下，不得回購或贖回其普通股。
股息限制。在正常業務過程中，庫倫/弗羅斯特依靠弗羅斯特銀行的股息向股東支付股息，並提供其他現金需求，包括回購其普通股。銀行監管可能會限制可能支付的股息金額。如果宣佈派息的效果會導致弗羅斯特銀行的監管資本低於規定的最低水平，則需要監管部門的批准。如果申報的股息超過該年度的淨利潤加上前兩年的留存淨利潤，也需要批准。根據前述股息限制，在保持其“資本充足”地位的同時，在2021年6月30日，弗羅斯特銀行可以支付總計高達$的股息396.2未經監管部門事先批准，向Cullen/Frost出售100萬美元。
根據Cullen/Frost向Cullen/Frost Capital Trust II和WNB Capital Trust I發行的次級可延期利息債券的條款，Cullen/Frost有權在債券期限內的任何時間或不時推遲支付利息，延期期限不超過20關於每個延長期的連續季度期間。如果我們選擇推遲債券的利息，除某些例外情況外，我們不能宣佈或支付我們的股本的任何股息或分派，也不能購買或獲得我們的任何股本。
注8-衍生金融工具
未清償衍生工具頭寸的公允價值計入隨附的綜合資產負債表中的應計應收利息和其他資產以及應計應付利息和其他負債，並計入隨附的綜合現金流量表中這些財務報表項目的淨變動。
利率衍生品。我們利用利率掉期、上限和下限來降低利率風險敞口，並滿足客户的需求。我們利用這些衍生工具的目標在2020年的Form 10-K中有描述。
利率衍生合約的名義金額和估計公允價值見下表。利率衍生工具合約的公允價值是利用具有可觀察到的市場數據輸入的內部估值模型，或由芝加哥商業交易所(“CME”)就中央結算的衍生工具合約而釐定的。芝加哥商品交易所規則在法律上將集中清算衍生品的變動保證金支付定性為對衍生品風險敞口的結算，而不是抵押品。因此，差額保證金支付及相關衍生工具被視為會計及財務報告的單一會計單位。由芝加哥商品交易所(CME)確定的變動保證金每天結算。因此，通過芝加哥商品交易所清算的衍生品合約的估計公允價值為零截至2021年6月30日和2020年12月31日。
2021年6月30日2020年12月31日
概念上的
金額		估計數
公允價值		概念上的
金額		估計數
公允價值
指定為公允價值套期保值的衍生工具：
金融機構交易對手：
貸款/租賃利率掉期-負債3,085 $(79)3,724 $(134)
非套期保值利率衍生品：
金融機構交易對手：
貸款/租賃利率掉期-資產119,072 532 — — 
貸款/租賃利率掉期-負債931,874 (24,578)1,173,173 (33,812)
貸款/租賃利率上限-資產398,646 2,862 356,601 1,241 
客户交易對手：
貸款/租賃利率掉期-資產931,874 54,685 1,173,173 84,424 
貸款/租賃利率掉期-負債119,072 (1,215)— — 
貸款/租賃利率上限-負債398,646 (2,862)356,601 (1,241)
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目錄
截至2021年6月30日未償還利率互換的加權平均支付利率和收到利率如下：
加權平均
利息
費率
已支付		利息
費率
已收到
利率互換：
公允價值對衝貸款/租賃利率掉期2.97 %0.09 %
非對衝利率互換--金融機構交易對手3.82 1.82 
非對衝利率掉期--客户交易對手1.82 3.82 
未償還利率上限的加權平均執行利率為3.262021年6月30日。
商品衍生品。我們簽訂的商品掉期和期權合約並未被指定為套期保值工具，主要是為了滿足我們客户的業務需求。在與客户訂立商品掉期或期權合約後，我們同時與第三方金融機構訂立抵銷合約，以減輕商品價格波動的風險。
下表列出了未償還的非套期保值商品掉期和期權衍生品頭寸的名義金額和估計公允價值。我們獲得交易商報價，並使用內部估值模型和可觀察到的市場數據輸入來評估我們的商品衍生品頭寸。
2021年6月30日2020年12月31日
概念上的
單位		概念上的
金額		估計數
公允價值		概念上的
金額		估計數
公允價值
金融機構交易對手：
石油資產桶，桶4,404 $8,102 3,056 $8,341 
石油負債桶，桶10,187 (133,830)6,391 (32,112)
天然氣資產MMBTUS15,562 2,715 9,281 1,529 
天然氣--負債MMBTUS37,124 (18,752)15,079 (3,265)
客户交易對手：
石油資產桶，桶10,258 134,834 6,391 32,670 
石油負債桶，桶4,333 (8,094)3,056 (8,264)
天然氣資產MMBTUS37,124 19,065 17,636 3,451 
天然氣--負債MMBTUS15,562 (2,711)6,724 (1,458)
外幣衍生品。我們簽訂的外幣遠期合約不被指定為套期保值工具，主要是為了滿足我們客户的業務需求。在與客户發起以外幣計價的交易後，我們同時與第三方金融機構簽訂抵銷合同，以抵消外幣匯率波動的風險。我們還利用未被指定為對衝工具的外幣遠期合約，以減輕外幣匯率波動對外幣持有量和某些短期、非美元計價貸款的經濟影響。有幾個不是2021年6月30日或2020年12月31日未平倉外幣遠期合約
損益與衍生現金流。對於公允價值套期，衍生套期工具和套期項目的公允價值變動計入其他非利息收入或其他非利息支出。公允價值的這種變化不能抵消的程度代表對衝無效。在公允價值有效對衝中被指定為對衝工具的商業貸款/租賃的利率掉期所產生的淨現金流量計入貸款利息收入。對於非套期保值衍生工具，公允價值變動和所有現金流量的損益計入其他非利息收入和其他非利息支出。
綜合收益表中與指定為公允價值套期保值的利率衍生品相關的金額如下：
截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
2021202020212020
商業貸款/租賃利率互換：
計入貸款利息收入的損益金額$(25)$(35)$(53)$(43)
計入其他非利息支出的(收益)損失金額2 3 5 4 
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目錄
如上所述，我們持有非套期保值相關衍生產品頭寸主要是為了滿足客户的業務需求。在與客户訂立衍生工具合約後，我們同時與第三方金融機構訂立抵銷衍生工具合約。我們根據與我們的客户和第三方的基礎交易的買賣價差的差額確認即時收入。由於我們只為我們的客户充當中介，基礎衍生合約的公允價值隨後的變化在很大程度上相互抵消，不會對我們的運營結果產生重大影響。
在2020年前三個月，我們出售了某些與對衝無關的短期美國國債看跌期權，名義總金額為#美元。500百萬美元，已實現收益總計約為$6.0與銷售有關的百萬美元。看跌期權沒有行使，並於2020年3月到期。
與非對衝相關衍生工具相關的綜合收益表所列金額見下表。
截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
2021202020212020
非套期保值利率衍生品：
其他非利息收入$141 $296 $1,728 $2,335 
其他非利息支出— — (1)— 
非套期保值商品衍生品：
其他非利息收入969 539 2,123 678 
非套期保值外幣衍生品：
其他非利息收入— 11 30 18 
非套期保值看跌期權：
其他非利息收入— — — 5,980 
交易對手信用風險。本行與銀行客户的利率掉期、商品掉期/期權及外幣遠期合約有關的信貸風險約為#元。197.42021年6月30日，100萬。這種信貸風險在一定程度上得到了緩解，因為與客户的交易通常由擔保被對衝的基礎交易的抵押品(如果有的話)來擔保。我們與上游金融機構對手方的利率互換、商品互換/期權和外幣遠期合約的信貸敞口(扣除抵押品後)約為#美元。14.22021年6月30日，100萬。這一金額主要與向芝加哥商品交易所支付的初始保證金和我們向交易對手公佈的超額抵押品有關。上游金融機構交易對手的抵押品水平受到監控，並在必要時進行調整。有關我們與上游金融機構交易對手的信用敞口的更多信息，請參閲附註9-資產負債表抵消和回購協議。在2021年6月30日，我們有$175.4與存放在其他金融機構交易對手的衍生品合同有關的現金抵押品為100萬美元。
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目錄
注9-資產負債表抵消和回購協議
資產負債表抵銷。若干金融工具，包括轉售及回購協議及衍生工具，可能有資格在綜合資產負債表中抵銷及/或受主要淨額結算安排或類似協議所規限。我們與上游金融機構交易對手的衍生品交易一般是根據國際掉期和衍生工具協會(“ISDA”)主協議進行的，其中包括“抵銷權”條款。在這種情況下，通常有法律上可強制執行的抵銷已確認數額的權利，而且可能打算按淨額結清這些數額。儘管如此，我們一般不會為財務報告目的抵銷這類金融工具。
下表列出了截至2021年6月30日綜合資產負債表中符合抵銷條件的金融工具的信息。
總金額
公認的		總金額
偏移量		淨資產金額
公認的
2021年6月30日
金融資產：
衍生品：
貸款/租賃利率掉期和上限$3,394 $— $3,394 
商品掉期和期權10,817 — 10,817 
總導數14,211 — 14,211 
轉售協議7,903 — 7,903 
總計$22,114 $— $22,114 
財務負債：
衍生品：
貸款/租賃利率掉期和上限$24,657 $— $24,657 
商品掉期和期權152,582 — 152,582 
總導數177,239 — 177,239 
回購協議2,216,889 — 2,216,889 
總計$2,394,128 $— $2,394,128 
未抵銷的總金額
淨資產金額
公認的		金融
儀器		抵押品網絡
金額
2021年6月30日
金融資產：
衍生品：
交易對手A$4 $(4)$— $— 
交易對手B7,130 (7,130)— — 
其他交易對手7,077 (7,077)— — 
總導數14,211 (14,211)— — 
轉售協議7,903 — (7,903)— 
總計$22,114 $(14,211)$(7,903)$— 
財務負債：
衍生品：
交易對手A$5,129 $(4)$(5,125)$— 
交易對手B59,700 (7,130)(51,940)630 
交易對手C33 — (33)— 
其他交易對手112,377 (7,077)(104,179)1,121 
總導數177,239 (14,211)(161,277)1,751 
回購協議2,216,889 — (2,216,889)— 
總計$2,394,128 $(14,211)$(2,378,166)$1,751 
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目錄
下表列出了截至2020年12月31日綜合資產負債表中符合抵銷條件的金融工具信息。
總金額
公認的		總金額
偏移量		淨資產金額
公認的
2020年12月31日
金融資產：
衍生品：
貸款/租賃利率掉期和上限$1,241 $— $1,241 
商品掉期和期權9,870 — 9,870 
總導數11,111 — 11,111 
轉售協議— — — 
總計$11,111 $— $11,111 
財務負債：
衍生品：
貸款/租賃利率掉期和上限$33,946 $— $33,946 
商品掉期和期權35,377 — 35,377 
總導數69,323 — 69,323 
回購協議2,068,147 — 2,068,147 
總計$2,137,470 $— $2,137,470 
未抵銷的總金額
淨資產金額
公認的		金融
儀器		抵押品網絡
金額
2020年12月31日
金融資產：
衍生品：
交易對手A$2 $(2)$— $— 
交易對手B5,838 (5,838)— — 
其他交易對手5,271 (5,271)— — 
總導數11,111 (11,111)— — 
轉售協議— — — — 
總計$11,111 $(11,111)$— $— 
財務負債：
衍生品：
交易對手A$6,430 $(2)$(6,428)$— 
交易對手B20,722 (5,838)(14,700)184 
交易對手C71 — (71)— 
其他交易對手42,100 (5,271)(35,832)997 
總導數69,323 (11,111)(57,031)1,181 
回購協議2,068,147 — (2,068,147)— 
總計$2,137,470 $(11,111)$(2,125,178)$1,181 
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目錄
回購協議。我們利用根據協議出售的證券進行回購，以滿足我們客户的需求，並促進有擔保的短期融資需求。根據回購協議出售的證券按與交易相關的收到的現金金額列報。我們會持續監控抵押品水平。我們可能需要根據標的證券的公允價值提供額外的抵押品。根據回購協議質押為抵押品的證券由我們的保管機構保管。
綜合資產負債表中截至2021年6月30日和2020年12月31日的回購協議剩餘合約到期日如下表所示。
協議的剩餘合同到期日
通宵連續不斷最多30天30-90天大於90天總計
2021年6月30日
回購協議：
美國財政部$1,197,365 $— $— $— $1,197,365 
住房貸款抵押證券1,019,524 — — — 1,019,524 
借款總額$2,216,889 $— $— $— $2,216,889 
回購協議已確認負債總額$2,216,889 
與上述抵銷披露中未包括的協議相關的金額$— 
2020年12月31日
回購協議：
美國財政部$692,860 $— $— $— $692,860 
住房貸款抵押證券1,375,287 — — — 1,375,287 
借款總額$2,068,147 $— $— $— $2,068,147 
回購協議已確認負債總額$2,068,147 
與上述抵銷披露中未包括的協議相關的金額$— 

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注10-基於股票的薪酬
表中提供了我們現役股票計劃活動的綜合摘要。已發行的績效股票單位是假設達到績效標準規定的最高派息率而列報的。截至2021年6月30日，有900,590剩餘可供授予的股票，用於未來的基於股票的薪酬獎勵。
董事延期
股票單位
傑出的		非既得股票
獎勵/股票單位
傑出的		業績突出的股票單位股票期權
傑出的
單位數加權的-
平均值
公允價值
在格蘭特		數
股份/單位數量		加權的-
平均值
公允價值
在格蘭特		單位數加權的-
平均值
公允價值
在格蘭特		數
的股份		加權的-
平均值
鍛鍊
價格
餘額，2021年1月1日52,860 $75.47 470,359 $86.24 201,257 $77.18 1,739,559 $66.11 
授權— — — — — — — — 
授與5,940 117.90 — — — — — — 
行使/既得(2,499)92.03 — — (35,131)92.27 (590,446)62.13 
沒收/過期— — (18,226)88.68 (1,115)92.27 — — 
餘額，2021年6月30日56,301 $79.21 452,133 $86.14 165,011 $73.86 1,149,113 $68.15 
與股票補償獎勵相關的發行股票是從可用庫存股中發行的。如果沒有庫存股，則從可用授權股中發行新股。與股票補償獎勵相關的發行股票以及其他相關信息如下：
截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
2021202020212020
從現有授權股份發行的新股— — — — 
從可用庫存股發行的股票114,252 77,303 628,076 143,523 
總計114,252 77,303 628,076 143,523 
行使股票期權所得收益$7,285 $3,383 $36,682 $4,846 
基於股票的薪酬費用在所有獎勵的必要服務期限內按比例確認。對於大多數股票期權獎勵，服務期通常與授權期相匹配。對於授予某些高管的股票期權和授予所有參與者的非既得股票單位，服務期不超過參與者年滿65歲之日。授予非僱員董事的遞延股票單位一般立即歸屬，相關費用在授予之日完全確認。對於績效股票單位，服務期限一般與獎勵規定的三年績效期限相匹配，但服務期限不會超過參與者年滿65週歲的日期。每期確認的費用取決於我們對最終將發行的股票數量的估計。
下表列出了基於股票的薪酬支出和相關所得税優惠。
截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
2021202020212020
非既得股票獎勵/股票單位$1,768 $2,062 $3,651 $4,326 
董事遞延股票單位700 770 700 770 
績效股票單位777 440 1,420 688 
總計$3,245 $3,272 $5,771 $5,784 
所得税優惠$514 $624 $881 $1,089 
下表列出了2021年6月30日未確認的基於股票的薪酬支出。假設達到了績效標準規定的最高支付率，與績效股票單位相關的未確認的基於股票的薪酬支出被列報。
非既得股票獎勵/股票單位$13,163 
績效股票單位5,512 
總計$18,675 
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注11-普通股每股收益
普通股每股收益是使用兩級法計算的，我們在2020年的10-K表格中對此進行了更全面的描述。下表顯示了普通股股東可獲得的淨收入、分配給普通股的淨收益以及在計算普通股基本收益和稀釋後收益時使用的股票數量。
截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
2021202020212020
淨收入$118,068 $93,072 $234,083 $147,825 
減去：優先股股息減少1,669 — 3,820 2,016 
優先股贖回— — — 5,514 
普通股股東可獲得的淨收入116,399 93,072 230,263 140,295 
減去：分配給參與證券的收益1,141 868 2,307 1,335 
分配給普通股的淨收益$115,258 $92,204 $227,956 $138,960 
分配給普通股的分配收益$45,824 $44,453 $91,484 $88,965 
分配給普通股的未分配收益69,434 47,751 136,472 49,995 
分配給普通股的淨收益$115,258 $92,204 $227,956 $138,960 
加權平均流通股每股基本收益63,606,340 62,596,171 63,457,245 62,619,427 
股票補償的稀釋效應495,819 204,848 511,288 300,667 
加權平均流通股稀釋後每股普通股收益64,102,159 62,801,019 63,968,533 62,920,094 
注12-固定福利計劃
下表顯示了我們的固定收益養老金計劃的合併淨定期費用(收益)的組成部分。
截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
2021202020212020
扣除費用後的計劃資產預期回報率$(3,210)$(3,072)$(6,420)$(6,144)
預計福利義務的利息成本836 1,253 1,671 2,505 
淨攤銷和遞延1,529 1,329 3,058 2,659 
定期費用淨額(收益)$(845)$(490)$(1,691)$(980)
我們不合格的固定收益養老金計劃沒有資金。不是在截至2021年6月30日的6個月內，對合格固定收益養老金計劃進行了繳費。我們有不是在2021年的剩餘時間裏，我不指望對合格的固定福利計劃做出任何貢獻。
注13-所得税
所得税費用如下：
截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
2021202020212020
當期所得税費用(福利)$14,065 $24,530 $17,790 $53,942 
遞延所得税費用(福利)1,016 (25,844)5,188 (51,933)
所得税費用，如所報告的$15,081 $(1,314)$22,978 $2,009 
實際税率11.3 %(1.4)%8.9 %1.3 %
我們有一筆總額為$的遞延税金淨負債。96.12021年6月30日的百萬美元和117.5截至2020年12月31日，為100萬。不是遞延税項資產的估值津貼於2021年6月30日入賬，因為管理層認為，所有遞延税項資產更有可能以遞延税項負債和預計的未來應税收入為抵押實現。

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目錄
有效所得税税率與美國法定聯邦所得税税率不同。21在可比期間內，主要由於貸款、證券和人壽保險免税收入的影響，以及與股票薪酬相關的所得税影響。2020年的有效税率還受到了與第二季度向慈善信託基金貢獻資產相關的一次性、離散税收優惠的影響。有幾個不是在任何報告期內未確認的税收優惠。與所得税相關的利息和/或罰金被報告為所得税費用的一個組成部分。在報告所述期間，這些數額不大。
我們在美國聯邦司法管轄區提交所得税申報單。在2017年之前的幾年內，我們不再接受美國税務機關的聯邦所得税審查。
附註14-其他全面收益(虧損)
分配給其他綜合收益(虧損)各組成部分的税前和税後金額如下表所示。與可供出售證券相關的重新分類調整計入隨附的綜合損益表中的證券交易淨收益(虧損)。與退休後固定福利計劃相關的重新分類調整計入定期養卹金淨支出的計算中(見附註12--固定福利計劃)。
截至三個月
2021年6月30日		截至三個月
2020年6月30日
税前
金額		税不計費用，
(利益)		税金淨額
金額		税前
金額		税不計費用，
(利益)		税金淨額
金額
可供出售的證券和轉讓的證券：
期內未實現淨損益變動
$30,668 $6,441 $24,227 $156,509 $32,868 $123,641 
轉移至持有至到期的證券未實現淨收益的變化
(245)(52)(193)(308)(65)(243)
可供出售和轉讓的證券總額
30,423 6,389 24,034 156,201 32,803 123,398 
固定收益退休後福利計劃：
將精算損益淨攤銷作為淨定期成本(收益)的組成部分列入淨收入的重新分類調整
1,529 321 1,208 1,329 278 1,051 
退休後固定收益福利計劃總額
1,529 321 1,208 1,329 278 1,051 
其他全面收益(虧損)合計$31,952 $6,710 $25,242 $157,530 $33,081 $124,449 
截至六個月
2021年6月30日		截至六個月
2020年6月30日
税前
金額		税不計費用，
(利益)		税金淨額
金額		税前
金額		税不計費用，
(利益)		税金淨額
金額
可供出售的證券和轉讓的證券：
期內未實現淨損益變動$(129,111)$(27,113)$(101,998)$386,627 $81,193 $305,434 
轉移至持有至到期的證券未實現淨收益的變化(504)(106)(398)(685)(144)(541)
計入淨收入的淨(收益)虧損的重新分類調整— — — (108,989)(22,888)(86,101)
可供出售和轉讓的證券總額(129,615)(27,219)(102,396)276,953 58,161 218,792 
固定收益退休後福利計劃：
將精算損益淨攤銷作為淨定期成本(收益)的組成部分列入淨收入的重新分類調整3,058 642 2,416 2,659 557 2,102 
退休後固定收益福利計劃總額3,058 642 2,416 2,659 557 2,102 
其他全面收益(虧損)合計$(126,557)$(26,577)$(99,980)$279,612 $58,718 $220,894 
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累計其他綜合收益(虧損)中扣除税後的活動如下：
有價證券
可用
待售		已定義
效益
平面圖		累計
其他
全面
收入
餘額2021年1月1日$563,801 $(50,831)$512,970 
重新分類前的其他綜合收益(虧損)
(102,396)— (102,396)
淨收入中所列金額的重新分類
— 2,416 2,416 
期內其他綜合收益(虧損)淨額(102,396)2,416 (99,980)
2021年6月30日的餘額$461,405 $(48,415)$412,990 
餘額2020年1月1日$313,304 $(45,934)$267,370 
重新分類前的其他綜合收益(虧損)
304,893 — 304,893 
淨收入中所列金額的重新分類
(86,101)2,102 (83,999)
期內其他綜合收益(虧損)淨額218,792 2,102 220,894 
2020年6月30日的餘額$532,096 $(43,832)$488,264 

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目錄
注15-運營細分市場
我們在矩陣式組織結構下進行管理，我們的二主要運營部門，銀行和Frost Wealth Advisors，重疊了一個地區報告結構。有關我們運營部門的更多信息，請參閲我們2020年的Form 10-K。按部門彙總的經營結果如下：
銀行業弗羅斯特：財富
顧問		非銀行機構整合
截至三個月：
2021年6月30日
淨利息收入(費用)$258,450 $508 $(1,802)$257,156 
信用損失費用— — — — 
非利息收入48,944 42,534 (231)91,247 
非利息支出183,109 30,014 2,131 215,254 
所得税前收入(虧損)124,285 13,028 (4,164)133,149 
所得税費用(福利)13,605 2,736 (1,260)15,081 
淨收益(虧損)110,680 10,292 (2,904)118,068 
優先股股息— — 1,669 1,669 
普通股股東可獲得的淨收益(虧損)$110,680 $10,292 $(4,573)$116,399 
來自外部客户的收入(支出)$307,394 $43,042 $(2,033)$348,403 
2020年6月30日
淨利息收入(費用)$247,279 $684 $(2,152)$245,811 
信用損失費用(收益)31,976 (1)— 31,975 
非利息收入42,906 34,920 (225)77,601 
非利息支出166,620 30,637 2,422 199,679 
所得税前收入(虧損)91,589 4,968 (4,799)91,758 
所得税費用(福利)(903)1,043 (1,454)(1,314)
普通股股東可獲得的淨收益(虧損)$92,492 $3,925 $(3,345)$93,072 
來自外部客户的收入(支出)$290,185 $35,604 $(2,377)$323,412 
截至六個月：
2021年6月30日
淨利息收入(費用)$500,655 $994 $(3,612)$498,037 
信用損失費用63 — — 63 
非利息收入102,724 82,143 (384)184,483 
非利息支出362,260 59,951 3,185 425,396 
所得税前收入(虧損)241,056 23,186 (7,181)257,061 
所得税費用(福利)20,782 4,869 (2,673)22,978 
淨收益(虧損)220,274 18,317 (4,508)234,083 
優先股股息— — 3,820 3,820 
普通股股東可獲得的淨收益(虧損)$220,274 $18,317 $(8,328)$230,263 
來自外部客户的收入(支出)$603,379 $83,137 $(3,996)$682,520 
2020年6月30日
淨利息收入(費用)$493,292 $1,561 $(4,521)$490,332 
信用損失費用207,174 (2)— 207,172 
非利息收入216,322 74,650 (456)290,516 
非利息支出355,592 64,173 4,077 423,842 
所得税前收入(虧損)146,848 12,040 (9,054)149,834 
所得税費用(福利)2,332 2,528 (2,851)2,009 
淨收益(虧損)144,516 9,512 (6,203)147,825 
優先股股息— — 2,016 2,016 
優先股贖回— — 5,514 5,514 
普通股股東可獲得的淨收益(虧損)$144,516 $9,512 $(13,733)$140,295 
來自外部客户的收入(支出)$709,614 $76,211 $(4,977)$780,848 

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目錄
附註16-公允價值計量
資產或負債的公允價值是指在該資產或負債的主要市場(或在沒有主要市場的情況下為最有利的市場)進行的有序交易中，出售該資產或負債將收到的價格或轉移該負債所支付的價格。在估計公允價值時，我們採用與市場法、收益法和/或成本法一致的估值方法。這樣的估值技術一直得到應用。估值技術的投入包括市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設。ASC主題820為估值投入建立了一個三級公允價值層次結構，對相同資產或負債的活躍市場報價給予最高優先權，對不可觀察到的投入給予最低優先權。有關公允價值層次的更多信息以及對我們估值技術的描述，請參閲我們的2020 Form 10-K表。
金融資產和金融負債。下表彙總了截至2021年6月30日和2020年12月31日按公允價值經常性計量的金融資產和金融負債，按用於計量公允價值的ASC主題820的公允價值層次內的估值投入水平分隔。
1級輸入級別2輸入級別3輸入總公允價值
2021年6月30日
可供出售的證券：
美國財政部$1,497,722 $— $— $1,497,722 
住房貸款抵押證券— 1,761,629 — 1,761,629 
州和政治分區— 7,538,819 — 7,538,819 
其他— 42,356 — 42,356 
交易賬户證券：
美國財政部24,137 — — 24,137 
衍生資產：
利率互換、上限和下限— 58,079 — 58,079 
商品掉期和期權— 164,716 — 164,716 
衍生負債：
利率互換、上限和下限— 28,734 — 28,734 
商品掉期和期權— 163,387 — 163,387 
2020年12月31日
可供出售的證券：
美國財政部$1,119,633 $— $— $1,119,633 
住房貸款抵押證券— 1,987,679 — 1,987,679 
州和政治分區— 7,287,902 — 7,287,902 
其他— 42,351 — 42,351 
交易賬户證券：
美國財政部23,996 — — 23,996 
州和政治分區— 460 — 460 
衍生資產：
利率互換、上限和下限— 85,665 — 85,665 
商品掉期和期權— 45,535 456 45,991 
衍生負債：
利率互換、上限和下限— 35,187 — 35,187 
商品掉期和期權— 45,099 — 45,099 
若干金融資產及金融負債以非經常性基礎按公允價值計量，即該等工具並非持續按公允價值計量，但在某些情況下須進行公允價值調整。於報告期內，按公允價值按非經常性基準計量的金融資產包括若干抵押品依賴型貸款(如預期只從抵押品償還，則按相關抵押品的公允價值報告)。
34
目錄
下表載列抵押品依賴型貸款，該等貸款根據報告期內相關抵押品的公允價值，透過貸款信貸損失撥備的特定分配，以公允價值重新計量及報告。
截至六個月
2021年6月30日		截至六個月
2020年6月30日
二級3級二級3級
分配前的賬面價值
$3,399 $19,423 $5,257 $5,006 
特定(分配)先前分配的沖銷
(336)(3,273)(731)4,209 
公允價值$3,063 $16,150 $4,526 $9,215 
非金融資產和非金融負債。我們沒有任何按公允價值經常性計量的非金融資產或非金融負債。在報告期內，按公允價值按非經常性基礎計量的非金融資產可能包括某些止贖資產，它們在最初確認時通過貸款損失撥備的沖銷重新計量並按公允價值報告，以及某些喪失抵押品贖回權的資產，它們在初始確認後，通過計入其他非利息支出的減記，以公允價值重新計量。下表列出了報告期內按公允價值重新計量和報告的止贖資產：
截至六個月
六月三十日，
20212020
喪失抵押品贖回權的資產在初始確認後重新計量：
重新計量前喪失抵押品贖回權資產的賬面價值$— $328 
計入其他非利息費用的減記— (231)
公允價值$— $97 
金融工具按攤餘成本報告。 在我們的綜合資產負債表中以攤餘成本報告的金融工具的估計公允價值(按用於計量公允價值的公允價值層次中的估值投入水平分隔)如下：
2021年6月30日2020年12月31日
攜帶
金額		估計數
公允價值		攜帶
金額		估計數
公允價值
金融資產：
級別2輸入：
現金和現金等價物$15,184,395 $15,184,395 $10,288,853 $10,288,853 
持有至到期的證券1,813,405 1,896,235 1,945,673 2,052,896 
壽險保單的現金退保額189,818 189,818 189,984 189,984 
應計應收利息176,226 176,226 181,432 181,432 
3級輸入：
貸款，淨額16,341,038 16,444,306 17,218,132 17,390,683 
財務負債：
級別2輸入：
存款38,734,140 38,735,017 35,015,761 35,018,185 
購買的聯邦基金26,700 26,700 48,850 48,850 
回購協議2,216,889 2,216,889 2,068,147 2,068,147 
次級遞延利息債券136,385 137,115 136,357 137,115 
附屬票據99,100 114,015 99,021 115,717 
應計應付利息3,799 3,799 8,127 8,127 
在ASC主題第3825項下，實體可以選擇在指定的選舉日期以公允價值計量符合條件的金融工具。公允價值計量選項(I)可以逐個工具地應用，但某些例外情況除外，(Ii)它一般是不可撤銷的，(Iii)它僅適用於整個工具，而不適用於部分工具。已選擇公允價值計量選項的項目的未實現損益必須在隨後的每個報告日期在收益中報告。在報告期間，我們有不是根據公允價值計量選擇，按公允價值計量的金融工具。
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附註17-會計準則更新
關於最近發佈的某些會計準則更新的信息如下。另請參閲我們2020 Form 10-K中的附註20-會計準則更新，瞭解與以前發佈的會計準則更新相關的其他信息。
ASU 2020-04，“參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響”。ASU 2020-04為與合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易相關的會計提供了可選的權宜之計和例外，如果滿足某些標準的話。ASU 2020-04僅適用於引用倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或其他預期因參考匯率改革而終止的參考利率的合同、套期保值關係和其他交易，不適用於2022年12月31日之後簽訂或評估的合同修改和套期保值關係，但截至2022年12月31日存在的套期保值關係除外，即實體已為套期保值關係選擇了某些可選的權宜之計，並在套期保值關係結束時保留。ASU 2020-04號自發布之日起生效，一般可適用至2022年12月31日。2020-04年度採用ASU並未對我們的財務報表產生重大影響。
ASU 2020-08，“對副主題310-20的編撰改進，應收款--不可退還的費用和其他費用。”ASU 2020-08年度澄清了具有多個贖回日期的可贖回債務證券的購買溢價攤銷的會計處理。ASU 2020-08於2021年1月1日對我們生效，對我們的財務報表沒有重大影響。
ASU2020-09，“債務(主題470)：根據證券交易委員會第33-10762號新聞稿對證券交易委員會段落的修正。”ASU 2020-09年度修訂了ASC，以反映SEC規則的發佈，該規則涉及註冊債務證券的子公司發行人和擔保人以及其證券被質押為註冊證券抵押品的關聯公司的財務披露要求。ASU 2020-09於2021年1月4日對我們生效，與SEC發佈的生效日期同時生效，對我們的財務報表沒有重大影響。
ASU 2021-01，“參考匯率改革(主題848)：範圍。”ASU-2021-01澄清，ASC-848中針對合同修改和對衝會計的某些可選權宜之計和例外適用於受貼現過渡影響的衍生品。ASU 2021-01還修改了ASC C848中的權宜之計和例外情況，以捕捉範圍澄清的增量後果，並針對受貼現過渡影響的衍生品工具量身定做現有指導。ASU 2021-01自發布之日起生效，一般可適用至2022年12月31日。採用ASU(2021-01)並未對我們的財務報表產生重大影響。
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第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
財務評論
庫倫/弗羅斯特銀行家公司(Cullen/Frost Bankers，Inc.)
以下討論應與我們截至2020年12月31日的年度合併財務報表及其註釋以及2020年Form 10-K中包括的其他信息一起閲讀。截至2021年6月30日的三個月和六個月的經營業績不一定代表截至2021年12月31日的一年或任何未來時期的業績。
表格中的美元金額以千為單位，每股金額除外。
前瞻性陳述和可能影響未來業績的因素
本Form 10-Q季度報告中包含的某些非歷史事實的聲明構成了符合1995年“私人證券訴訟改革法案”(“法案”)定義的前瞻性聲明，包括有關持續的新冠肺炎大流行對我們的業務、財務狀況、流動性和經營業績的潛在影響的聲明，儘管此類聲明並未具體指明為此類聲明。此外，某些陳述可能包含在我們未來提交給證券交易委員會的文件中、新聞稿中，以及我們所作或經我們批准的口頭和書面陳述中，這些陳述不是歷史事實的陳述，而是該法案意義上的前瞻性陳述。前瞻性陳述的例子包括但不限於：(I)收入、支出、收入或虧損、每股收益或虧損、股息支付或不支付、資本結構和其他財務項目的預測；(Ii)Cullen/Frost或其管理層或董事會的計劃、目標和預期的陳述，包括與產品、服務或運營有關的陳述；(Iii)未來經濟表現的陳述；(Iv)此類陳述所依據的假設的陳述。諸如“相信”、“預期”、“期望”、“打算”、“有針對性”、“繼續”、“留下來”、“將”、“應該”、“可能”和其他類似表述旨在識別前瞻性陳述，但不是識別此類陳述的唯一手段。
前瞻性陳述涉及風險和不確定因素，可能導致實際結果與此類陳述中的結果大不相同。可能導致實際結果與前瞻性陳述中討論的不同的因素包括但不限於：
•當地、地區、國家和國際經濟狀況以及它們可能對我們和我們的客户造成的影響，以及我們對這種影響的評估。
•國家和國際金融和商品市場的波動和破壞。
•政府對美國金融體系的幹預。
•貸款地域、行業和類型組合或不良資產和沖銷水平的變化。
•根據相關監管和會計要求定期審查未來準備金需求估計的變化。
•貿易和貨幣、財政政策和法律的影響和變化，包括聯邦儲備委員會的利率政策。
•通貨膨脹、利率、證券市場和貨幣波動。
•我們及其子公司必須遵守的法律法規(包括税收、銀行、證券和保險方面的法律法規)變化的影響。
•其他金融機構的穩健性。
•政治不穩定。
•減值我們的商譽或其他無形資產。
•上帝或戰爭或恐怖主義的行為。
•新產品和服務的及時開發和接受，以及用户對這些產品和服務的總體價值的感知。
•消費者支出、借款和儲蓄習慣的變化。
•我們借款人的財務業績和/或條件的變化。
•技術變革和數字化轉型的速度。
•我們的系統或我們的外部供應商和客户的網絡事件或其他故障、中斷或安全漏洞的成本和影響。
•我們的客户容易受到內部和外部欺詐(包括欺詐性電子郵件和其他通信)的攻擊。
•收購和整合被收購的企業。
•我們提高市場份額和控制開支的能力。
•我們吸引和留住合格員工的能力。
•我們的市場以及銀行組織和其他金融服務提供商之間的競爭環境發生了變化。
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•監管機構以及上市公司會計監督委員會、財務會計準則委員會和其他會計準則制定者可能採用的會計政策和做法變化的影響。
•我們的供應商、內部控制系統或信息系統的可靠性發生變化。
•我們流動性狀況的變化。
•更改我們的組織、薪酬和福利計劃。
•持續的新冠肺炎大流行和任何其他大流行、流行病或與健康相關的危機的影響。
•法律和監管發展的成本和效果、法律訴訟或監管或其他政府查詢的解決方案、監管審查或審查的結果，以及獲得所需監管批准的能力。
•與新產品和業務線集成相關的成本或困難大於預期。
•我們成功地管理了上述項目中涉及的風險。
此外，有關當前新冠肺炎大流行對我們的業務、財務狀況、流動性和經營結果的潛在影響的聲明可能會構成前瞻性聲明，受實際影響可能與前瞻性聲明中所反映的風險的影響，這些風險和不確定性因素可能會導致實際結果與前瞻性聲明中所反映的結果有實質性差異，這些因素和未來發展是不確定、不可預測，且在很多情況下超出了我們的控制範圍和範圍，包括疫情的範圍和持續時間、政府當局為應對疫情所採取的行動，以及疫情對我們的客户、客户、第三方和我們的直接和間接影響。
前瞻性陳述僅在此類陳述發表之日發表。我們不承擔任何義務更新任何前瞻性陳述，以反映此類陳述發表之日之後的事件或情況，或反映意外事件的發生。
與新冠肺炎相關的最新發展
我們的業務一直並將繼續受到新冠肺炎疫情的影響。由於疫情是持續和動態的，與新冠肺炎相關的許多不確定性因素包括，但不限於對客户、員工和供應商的持續影響；對金融服務和銀行業的影響；對整體經濟的影響；已經採取或可能採取的行動，或政府當局不採取行動控制疫情或減輕其影響(經濟和健康相關的)的影響。請參閲我們2020年的10-K表格，瞭解有關(I)新冠肺炎疫情對我們的運營和結果的影響，以及對我們財務狀況的影響，以及(Ii)與新冠肺炎疫情相關的立法和監管行動，特別是與銀行和金融服務業相關的立法和監管行動的進一步信息。
美國政府最近為進一步緩解新冠肺炎的經濟影響而採取的行動，也將對我們的財務狀況和經營業績產生影響。下面將進一步討論這些操作。
2021年第一季度，拜登總統簽署了多項與刺激和救濟措施相關的行政命令。這些命令包括，除其他事項外，(I)將暫停驅逐和喪失抵押品贖回權的期限延長至2021年3月31日，(Ii)將聯邦學生貸款付款和利息的延期至2021年9月30日，以及(Iii)將某些抵押貸款容忍計劃和指導方針延長至2021年6月30日。
2021年3月11日，《2021年美國救援計劃法案》(簡稱《ARP法案》)頒佈，實施了1.9萬億美元的一攬子刺激和救濟提案。除其他事項外，ARP法案規定(I)為PPP計劃提供額外資金，並擴大該計劃，使某些非營利組織受益，(Ii)為小企業管理局(SBA)提供資金，為餐館和類似機構提供有針對性的贈款，(Iii)根據收入規定，向個人直接支付最多1400美元的現金，(Iv)增加每年最高兒童税收抵免，符合收入限制條款，(V)增加每週300美元的擴大失業保險，直至2019年9月6日在收入限制條款的限制下，(Vi)減免2020年12月31日至2026年1月1日期間發生的任何學生貸款，以及(Vii)提供資金支持州和地方政府；K-12學校和高等教育；疾病控制中心；公共交通；租賃援助；兒童保育；以及航空業工人。
2021年3月27日，《2021年新冠肺炎破產救濟延期法案》頒佈，將《2020年CARE法案》中制定的破產救濟條款延長至2022年3月27日。這些規定為陷入財務困境的小企業和個人提供了更多獲得破產救濟的途徑。
2021年3月30日，頒佈了2021年PPP延期法案，將Paycheck Protection Program(PPP)從之前的2021年3月31日的到期日延長到2021年6月30日。從2021年6月1日開始，SBA只能處理在該日期之前提交的申請，可能不接受任何新的貸款申請。我們正在繼續關注額外立法的潛在發展以及美國政府採取的進一步行動。
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關鍵會計政策和會計估計的應用
我們遵循的會計和報告政策在所有實質性方面都符合美國公認的會計原則和金融服務業的一般做法。按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表和附註中報告的金額。雖然我們根據歷史經驗、當前信息和其他被認為相關的因素進行估計，但實際結果可能與這些估計不同。
在以下情況下，我們認為會計估計對報告的財務結果至關重要：(I)會計估計要求管理層對高度不確定的事項做出假設，以及(Ii)管理層本可以合理地用於當期會計估計的不同估計，或會計估計的合理可能發生的變化，可能對我們的財務報表產生重大影響。(Ii)如果會計估計要求管理層對高度不確定的事項做出假設，以及(Ii)管理層本可以合理地用於當期會計估計的不同估計，或會計估計的合理變化可能對我們的財務報表產生重大影響。
與包括貸款和表外信貸風險在內的金融工具的信貸損失準備相關的會計政策被認為是至關重要的，因為這些政策涉及管理層相當大的主觀判斷和估計。就貸款而言，信貸損失準備是一個反向資產估值賬户，根據會計準則編纂(“ASC”)主題326(“ASC-326”)“金融工具--信貸損失”計算，從貸款的攤銷成本基礎中扣除，以列示預期收取的淨額。在資產負債表外信用風險敞口的情況下，信貸損失撥備是根據美國會計準則第326條計算的負債賬户，在我們的綜合資產負債表中作為應計應付利息和其他負債的組成部分報告。每個備用金賬户的金額代表管理層對這些金融工具當前預期信貸損失的最佳估計，考慮到來自內部和外部來源的可用信息，這些信息與評估該工具合同期限內的信貸損失風險有關。可獲得的相關信息包括歷史信用損失經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測。雖然歷史信用損失經驗為估計預期信用損失提供了基礎，但歷史損失信息可能會因當前投資組合特定風險特徵、環境條件或其他相關因素的差異而進行調整。雖然管理層利用其最佳判斷力和可獲得的信息，但我們津貼賬户的最終充分性取決於我們無法控制的各種因素，包括我們投資組合的表現、經濟狀況。, 利率的變化和監管部門對資產分類的看法。有關關鍵會計政策的其他信息，請參閲2020年表10-K。

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概述
下面將討論我們的運營結果。為了使以前的期間具有可比性，進行了某些重新分類。應税等值調整的結果是，免税貸款和投資的收入增加了相當於根據21%的聯邦税率全額納税的收入，從而使免税收益與應税資產收益率相當。
經營成果
截至2021年6月30日的3個月和6個月，普通股股東可獲得的淨收入總計116.4美元，或每股稀釋後普通股1.8美元，230.3美元，或每股稀釋後普通股3.5美元。相比之下，截至2021年6月30日的3個月和6個月，普通股股東可獲得的淨收入總計9,310萬美元，或每股稀釋後普通股1，47美元，截至2021年6月30日的3個月和6個月，普通股股東可獲得的淨收入總計1.403億美元，或每股稀釋後普通股2.2美元。
可比時期的數據精選如下：
截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
2021202020212020
應納税-等值淨利息收入$279,997 $269,722 $543,946 $538,174 
應税當量調整22,841 23,911 45,909 47,842 
淨利息收入257,156 245,811 498,037 490,332 
信用損失費用— 31,975 63 207,172 
扣除信用損失費用後的淨利息收入257,156 213,836 497,974 283,160 
非利息收入91,247 77,601 184,483 290,516 
非利息支出215,254 199,679 425,396 423,842 
所得税前收入133,149 91,758 257,061 149,834 
所得税費用\(福利)15,081 (1,314)22,978 2,009 
淨收入118,068 93,072 234,083 147,825 
優先股股息1,669 — 3,820 2,016 
優先股贖回— — — 5,514 
普通股股東可獲得的淨收入$116,399 $93,072 $230,263 $140,295 
普通股每股收益-基本$1.81 $1.47 $3.59 $2.22 
每股普通股收益-稀釋後1.80 1.47 3.57 2.21 
每股普通股股息0.72 0.71 1.44 1.42 
平均資產回報率1.02 %0.99 %1.05 %0.79 %
平均普通股權益回報率11.18 9.60 11.16 7.24 
平均股東權益與平均資產之比9.46 10.30 9.77 11.08 
截至2021年6月30日的三個月，普通股股東可獲得的淨收入增加了2330萬美元，增幅為25.1%，與2020年同期相比，截至2021年6月30日的六個月增加了9000萬美元，增幅為64.1%。截至2021年6月30日的三個月的增長主要是由於信貸損失支出減少了3200萬美元，非利息收入增加了1360萬美元，淨利息收入增加了1130萬美元，部分被所得税支出增加了1640萬美元和非利息支出增加了1560萬美元所抵消。
在截至2021年6月30日的6個月中，增加的主要原因是信貸損失支出減少了2.071億美元，淨利息收入增加了770萬美元，部分被非利息收入減少1.06億美元，所得税支出增加2100萬美元，非利息支出增加160萬美元所抵消。2020年的信貸損失費用受到我們採用新的信貸損失會計準則的影響，也受到影響我們貸款組合的不利事件的影響，包括新冠肺炎大流行和油價大幅波動引起的不良事件。2020年的非利息收入受到第一季度證券交易淨收益1.09億美元的影響。2020年普通股股東可獲得的淨收入也受到與我們的優先股相關的550萬美元發行成本重新分類為優先股贖回後的留存收益的影響。
以下將進一步討論淨收入各組成部分變化的細節。

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淨利息收入
淨利息收入是盈利資產(如貸款和證券)的利息收入與用於為這些資產提供資金的負債(如存款和借款)的利息支出之間的差額。淨利息收入是我們最大的收入來源，佔2021年前六個月總收入的73.0%。淨息差是當期應税淨利息收入與平均盈利資產的比率。利率水平以及盈利資產和有息負債的數量和組合影響淨利息收入和淨利差。
美聯儲影響一般市場利率，包括許多金融機構提供的存貸款利率。我們的貸款組合受到最優惠利率變化的重大影響。2020年初，最優惠利率為4.75%，2020年3月下調150個基點，至3.25%，一直持續到2021年6月30日。我們的貸款組合也受到倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)變化的影響。2021年6月30日，一個月和三個月美元LIBOR利率分別為0.10%和0.15%；2020年6月30日，一個月和三個月美元LIBOR利率分別為0.16%和0.30%。聯邦基金利率(即立即可用隔夜資金的成本)的目標區間從2020年開始為1.50%至1.75%，2020年3月下調150個基點至零至0.25%，一直保持到2021年6月30日。正如我們在2020年Form 10-K表中指出的那樣，2020年3月聯邦基金利率目標區間的下調在很大程度上是美聯儲的一項緊急措施，旨在減弱新冠肺炎的經濟影響。
我們的資金主要來自核心存款，而無息活期存款歷來是一個重要的資金來源。在利率上升的環境下，這一較低成本的融資基礎預計將對我們的淨利息收入和淨息差產生積極影響。有關我們對利率的敏感性的信息，請參閲本報告其他部分的第(3)項：關於市場風險的定量和定性披露。以下是對我們淨息差構成的進一步分析。
下表列出了應税等值淨利息收入的變化，並確定了由於盈利資產和計息負債的平均金額差異而產生的變化，以及由於這些資產和負債的平均利率變化而產生的變化。由於平均交易量和平均利率的變化而導致的淨利息收入的變化，已按平均交易量變化或平均利率變化的絕對量的比例分配給平均交易量變化或平均利率變化。季度之間的比較包括一個額外的變化係數，該係數顯示每個期間根據該期間的實際天數應計利息的資產和負債天數的差異的影響，如下所述。
截至三個月
2021年6月30日與2020年6月30日
因政策變化而增加(減少)的費用
費率卷天數總計
有息存款$133 $2,224 $— $2,357 
出售的聯邦基金(4)(21)— (25)
轉售協議(14)(12)— (26)
證券：
應税(3,942)1,184 — (2,758)
免税392 (4,409)— (4,017)
貸款，扣除應得的貼現後的淨額14,441 (3,002)— 11,439 
盈利資產總額11,006 (4,036)— 6,970 
儲蓄和利息檢查(121)183 — 62 
貨幣市場存款賬户— 294 — 294 
計時帳目(3,032)50 — (2,982)
公款(120)18 — (102)
購買的聯邦基金1 — — 1 
回購協議(151)241 — 90 
次級遞延利息債券
(350)— — (350)
附屬票據(2)2 — — 
聯邦住房貸款銀行預付款— (318)— (318)
有息負債總額(3,775)470 — (3,305)
淨變化量$14,781 $(4,506)$— $10,275 
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截至六個月
2021年6月30日與2020年6月30日
因政策變化而增加(減少)的費用
費率卷天數總計
有息存款$(11,559)$8,276 $(52)$(3,335)
出售的聯邦基金(331)(370)(4)(705)
轉售協議(74)(69)(1)(144)
證券：
應税(7,035)(1,725)— (8,760)
免税792 (7,811)— (7,019)
貸款，扣除應得的貼現後的淨額(16,439)25,040 (1,900)6,701 
盈利資產總額(34,646)23,341 (1,957)(13,262)
儲蓄和利息檢查(281)293 (4)8 
貨幣市場存款賬户(9,462)1,798 (64)(7,728)
計時帳目(6,219)147 (47)(6,119)
公款(1,568)151 (8)(1,425)
購買的聯邦基金(86)16 — (70)
回購協議(3,739)1,285 (19)(2,473)
次級遞延利息債券
(910)1 — (909)
附屬票據(4)4 — — 
聯邦住房貸款銀行預付款— (318)— (318)
有息負債總額(22,269)3,377 (142)(19,034)
淨變化量$(12,377)$19,964 $(1,815)$5,772 
與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月的應税等值淨利息收入增加了1,030萬美元，增幅為3.8%，而截至2021年6月30日的六個月的應税等值淨利息收入增加了580萬美元，增幅為1.1%。由於閏年的原因，截至2021年6月30日的6個月的應税等值淨利息收入包括181天，而2020年同期為182天。在截至2020年6月30日的6個月裏，額外的一天使應税等值淨利息收入增加了約180萬美元。剔除額外天數的影響，在截至2021年6月30日的6個月中，應税等值淨利息收入有效增加了約760萬美元。應税等值淨息差從截至2020年6月30日的三個月的3.13%下降到截至2021年6月30日的三個月的2.65%，而應税等值淨息差從截至2020年6月30日的六個月的3.33%下降到截至2021年6月30日的六個月的2.68%，下降了48個基點。
截至2021年6月30日的三個月，應税等值淨利息收入的增加主要是由於貸款的平均應税等值收益率的增加，以及計息存款負債和其他借款資金的平均成本的下降，以及計息存款(主要是在美聯儲的計息賬户中持有的金額)和應税證券的平均數量的增加，這主要是由於貸款的平均應税等值收益率的增加，以及計息存款負債和其他借款資金的平均成本的下降，以及計息存款(主要是美聯儲的計息賬户中的金額)和應税證券的平均金額的增加。這些項目的影響被免税證券和貸款平均數量的減少以及應税證券平均收益率的下降部分抵消。截至2021年6月30日的6個月，應税等值淨利息收入的增加主要是由於貸款和計息存款(主要是美聯儲計息賬户中的金額)平均金額的增加，以及計息存款負債和其他借款資金的平均成本下降。這些項目的積極影響部分被貸款、計息存款(主要是在美聯儲的計息賬户)和應税證券的平均收益率下降，以及免税和應税證券的平均交易量減少以及計息存款負債的平均交易量增加所部分抵消。截至6月30日的三個月和六個月應税等值淨息差的下降, 2021年的主要原因是平均有息存款(主要是美聯儲有息賬户中的金額)佔平均生息資產總額的相對比例上升，加上上述市場利率的下降。在截至2021年6月30日的三個月裏，生息存款佔平均生息資產的比例約為31.1%，而2020年同期為14.2%，而在截至2021年6月30日的六個月中，生息存款佔平均生息資產的比例約為28.1%，而2020年同期為11.5%。
與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月的平均生息資產數量增加了78億美元，而截至2021年6月30日的六個月的平均生息資產數量增加了84億美元。在截至2021年6月30日的三個月中，平均生息資產數量的增加
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包括平均計息存款(主要是在美聯儲的計息賬户)增加84億美元，平均應税證券增加1.256億美元，部分抵消了平均免税證券減少3.325億美元，平均貸款減少3.032億美元，平均出售的聯邦基金減少5060萬美元。在截至2021年6月30日的6個月中，平均生息資產數量的增加包括平均計息存款增加78億美元(主要是在美聯儲的計息賬户中)，平均貸款增加12億美元(其中約15億美元與PPP貸款有關，如下進一步討論)，部分被平均免税證券減少2.857億美元，平均應税證券減少1.756億美元，平均出售的聯邦基金減少1.384億美元所抵消。
生息資產的平均應税等值收益率從截至2020年6月30日的三個月的3.24%下降到截至2021年6月30日的三個月的2.71%，下降了53個基點，而生息資產的平均應税等值收益率從截至2020年6月30日的六個月的3.52%下降到截至2021年6月30日的六個月的2.74%。2021年生息資產的平均應税等值收益率受到上述市場利率變化以及生息資產數量和相對組合變化的影響。
貸款平均應税等值收益率從截至2020年6月30日的三個月的3.95%上升到截至2021年6月30日的三個月的4.28%，而貸款的平均應税等值收益率從截至2020年6月30日的六個月的4.27%下降到截至2021年6月30日的六個月的4.07%。截至2021年6月30日的三個月和六個月，貸款的平均應税等值收益率受到購買力平價貸款平均收益率上升的積極影響，但受到與2020年同期相比平均市場利率下降的負面影響。與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月的平均貸款額分別減少了3.032億美元，降幅為1.7%，增加了12億美元，降幅為7.3%。在截至2021年6月30日的三個月和六個月裏，貸款分別佔平均生息資產的40.2%和42.2%，而2020年同期分別為50.0%和49.4%。
2020年4月，我們開始根據小企業管理局(SBA)根據CARE法案的規定管理的PPP向符合條件的小企業發放貸款。2020年，我們為33億美元的購買力平價貸款提供了資金，其中約320萬美元是在2020年第二季度提供的。截至2021年6月30日，這些2020年發起的PPP貸款中，約有26億美元已被SBA免除或由客户償還。2021年前6個月，我們又為14億美元的購買力平價貸款提供了資金。截至2021年6月30日，這些源於2021年的購買力平價貸款中，約有116.7美元已被小企業管理局免除或由客户償還。在截至2021年6月30日的三個月和六個月內，我們分別確認了3880萬美元和6230萬美元的PPP貸款相關遞延處理費(扣除相關遞延發起成本的攤銷淨額)作為收益率調整，這筆金額包括在貸款利息收入中。在截至2020年6月30日的三個月內，我們確認了約1,930萬美元的PPP貸款相關遞延處理費(扣除相關遞延發端成本後的攤銷淨額)。由於將這些淨費用計入利息收入，截至2021年6月30日的3個月和6個月，購買力平價貸款的平均收益率分別為6.89%和5.60%，而這些貸款的聲明利率為1.0%。截至2020年6月30日的三個月，PPP貸款的平均收益率為4.13%。截至2021年6月30日的三個月，PPP貸款的平均收益率比2020年同期有所增加，主要是因為2021年資助的PPP貸款的平均預期壽命比2020年降低。此外，2021年發起的平均費用百分比較高，因為與2020年相比，平均貸款規模較小。截至2021年6月30日的購買力平價貸款, 我們預計將確認總計約3800萬美元的額外購買力平價貸款相關遞延處理費(扣除遞延發起成本)，作為這些貸款剩餘預期壽命的收益率調整。其中，我們預計將在2021年確認約72%，其餘在2022年確認。
截至2021年6月30日的三個月，證券的平均應税等值收益率為3.36%，比2020年同期的3.53%下降了17個基點，而截至2021年6月30日的六個月，證券的平均應税等值收益率為3.38%，比2020年同期的3.49%下降了11個基點。應税證券的平均收益率從截至2020年6月30日的三個月的2.40%下降到截至2021年6月30日的三個月的2.01%，而應税證券的平均收益率從截至2020年6月30日的六個月的2.38%下降到截至2021年6月30日的六個月的2.03%。
與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月，免税證券的平均應税等值收益率增加了2個基點。截至2021年6月30日的三個月和六個月，免税證券的平均應税等值收益率分別為4.09%，而截至2020年6月30日的三個月和六個月的平均應税等值收益率分別為4.07%。在截至2021年6月30日的三個月和六個月裏，免税證券分別佔總平均證券的66.1%和66.6%，而2020年同期分別為67.7%和66.5%。與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月的平均總證券交易量減少了2.069億美元，降幅為1.7%，而截至2021年6月30日的六個月的平均總證券成交量比2020年同期減少了4.613億美元，降幅為3.6%。在截至2021年6月30日的三個月裏，證券約佔平均生息資產的28.6%，而同期為35.6%
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在截至2021年6月30日的六個月裏，證券佔平均生息資產的比例約為29.7%，而2020年同期為38.6%。截至2021年6月30日的三個月和六個月期間的下降主要是由於投資於計息存款的生息資產的相對比例增加(主要是在美聯儲的計息賬户中持有的金額)。
截至2021年6月30日的三個月，平均有息存款(主要是在美聯儲的計息賬户)比2020年同期增加了84億美元，增幅為167.7%，而截至2021年6月30日的六個月的平均有息存款比2020年同期增加了78億美元，增幅為206.8%。在截至2021年6月30日的三個月裏，生息存款佔平均生息資產的比例約為31.1%，而2020年同期為14.2%，而在截至2021年6月30日的六個月中，生息存款佔平均生息資產的比例約為28.1%，而2020年同期為11.5%。與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月期間，平均有息存款(主要是在美聯儲的計息賬户中持有的金額)的增加，主要是由於客户存款的平均數量增加，其次是回購協議。在截至2021年6月30日的三個月和六個月裏，計息存款(主要是在美聯儲(Federal Reserve)的計息賬户中持有的金額)的平均收益率分別為0.11%和0.10%，而2020年同期分別為0.10%和0.49%。2021年和2020年第二季度的平均有息存款收益率受到美聯儲此類超額準備金利率下降的負面影響。
與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月的平均聯邦基金銷售額和平均轉售協議分別減少了5060萬美元(70.3%)和1210萬美元(60.5%)，而截至2021年6月30日的六個月的平均聯邦基金銷售額和平均轉售協議分別比2020年同期減少了1.384億美元(91.3%)和1920萬美元(78.4%)。在可比時期，聯邦基金出售和轉售協議不是賺取利息的資產的重要組成部分。在截至2021年6月30日的三個月裏，聯邦基金出售和轉售協議的平均收益率分別為0.15%和0.20%，而2020年同期分別為0.18%和0.59%，而截至2021年6月30日的六個月，聯邦基金出售和轉售協議的平均收益率分別為0.17%和0.19%，而2020年同期分別為0.93%和1.20%。2021年期間，聯邦基金出售和轉售協議的平均收益率受到平均市場利率下降的負面影響。
截至2021年6月30日的三個月，有息負債的平均利率為0.10%，比2020年同期的0.19%下降了9個基點，而截至2021年6月30日的6個月，有息負債的平均利率為0.10%，比2020年同期的0.33%下降了23個基點。在截至2021年6月30日的三個月裏，平均存款比2020年同期增加了70億美元，增幅為22.2%，其中包括平均有息存款增加43億美元，平均無息存款增加27億美元。截至2021年6月30日的6個月裏，平均存款比2020年同期增加了75億美元，增幅為25.5%，其中平均有息存款增加了39億美元，平均無息存款增加了36億美元。截至2021年6月30日的三個月和六個月，平均有息存款佔平均存款總額的比例分別為57.0%和56.9%，而2020年同期分別為56.0%和58.2%。存款的平均成本主要受市場利率變化以及有息存款的數量和相對組合變化的影響。在截至2021年6月30日的三個月裏，有息存款和總存款的平均成本分別為0.06%和0.04%，而2020年同期分別為0.14%和0.08%。截至2021年6月30日的6個月內，計息存款和總存款的平均成本分別為0.07%和0.04%，而分別為0.26%和0.15%。, 在2020年同期。由於前述市場利率下降，我們支付的大多數有息存款產品的利率下降，影響了2020至2021年期間的平均存款成本。
2020年4月，鑑於我們巨大的購買力平價貸款額，我們從聯邦住房貸款銀行(FHLB)借了總計13億美元，以提供額外的流動性。這些預付款隨後在2020年5月得到償還，因為我們確定不需要額外的流動性資源。2020年第二季度，FHLB的平均預付款總額為4.396億美元，而這些預付款的平均成本為0.29%。預付款的成本被我們必須購買的與預付款相關的FHLB股票收到的股息部分抵消。FHLB的股票在償還預付款時被贖回。
在截至2021年6月30日的三個月和六個月裏，我們的淨息差(即賺取資產的平均利率與有息負債的平均利率之間的差額)分別為2.61%和2.64%，而2020年同期分別為3.05%和3.19%。淨息差以及淨息差將受到未來短期和長期利率水平變化的影響，以及
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競爭環境。關於利率變化對淨利息收入的影響的討論載於本報告其他部分的第(3)項：關於市場風險的定量和定性披露。
我們的對衝政策允許使用各種衍生金融工具，包括利率掉期、掉期、上限和下限，以管理利率變化的風險敞口。我們的衍生品和套期保值活動的細節載於本報告其他部分包括的合併財務報表附註中的附註-8個月衍生金融工具。有關利率波動對我們的衍生金融工具的影響的信息載於本報告其他部分的第(3)項。關於市場風險的定量和定性披露。
我們的淨利息收入和淨息差一直受到，目前我們預計將繼續受到上述市場利率下降的影響，以及鑑於新冠肺炎疫情造成的持續經濟混亂，預計利率將在一段時間內保持在這些低水平。儘管如此，我們參與購買力平價，如上所述，預計將在短期內繼續對淨利息收入和淨利差產生積極影響。
信用損失費用
信貸損失開支由管理層釐定，為扣除淨撇賬後各類金融工具(包括貸款、證券及表外信貸風險)的信貸損失撥備，以使撥備達到管理層最佳估計所需的水平，以吸納有關金融工具使用期間的預期信貸損失。信用損失費用的構成如下：
截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
2021202020212020
與以下項目相關的信用損失費用(收益)：
貸款$(4,379)$27,228 $(4,379)$200,153 
表外信用風險敞口4,379 4,775 4,444 7,062 
持有至到期的證券— (28)(2)(43)
總計$— $31,975 $63 $207,172 
有關與貸款和表外信貸風險相關的信貸損失費用的進一步分析，請參閲本討論中其他標題為“信貸損失準備”的部分。
非利息收入
與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月的非利息收入總額分別增加了1,360萬美元或17.6%，減少了1.06億美元或36.5%。不包括截至2020年6月30日的六個月的證券交易淨收益1.09億美元，截至2021年6月30日的六個月，非利息收入總額增加了300萬美元，增幅為1.6%。下面將更詳細地討論非利息收入各組成部分的變化。
信託和投資管理費。與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月的信託和投資管理費分別增加了680萬美元或21.9%，增加了770萬美元或11.7%。投資管理費是信託和投資管理費中最重要的組成部分，分別佔2021年和2020年前六個月信託和投資管理費總額的81.8%和80.2%。在截至2021年6月30日的三個月中，信託和投資管理費的增加主要是由於投資管理費(增加470萬美元，或18.6%)和遺產費(增加130萬美元)的增加。在截至2021年6月30日的六個月中，信託和投資管理費的增加主要是由於投資管理費的增加(增加了730萬美元，或13.9%)。投資管理費和其他託管賬户費用一般基於賬户內資產的市值，因此受到股票和債券市場波動的影響。截至2021年6月30日的三個月和六個月期間，投資管理費的增加主要與平均股權估值上升以及賬户數量增加有關。截至2021年6月30日的三個月內，遺產費的增加主要與交易量的變化有關。
截至2021年6月30日，信託資產，包括管理資產和託管資產，主要由股權證券(佔資產的45.7%)、固定收益證券(佔資產的31.7%)、另類投資(佔資產的9.5%)和現金等價物(佔資產的8.4%)組成。截至2021年6月30日，這些資產的估計公允價值為423億美元(包括181億美元的管理資產和242億美元的託管資產)，而截至2020年12月31日的386億美元(包括169億美元的管理資產和217億美元的託管資產)和2020年6月30日的357億美元(包括158億美元的管理資產和199億美元的託管資產)。
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存款賬户手續費。與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月存款賬户服務費增加了230萬美元，或12.9%，而截至2021年6月30日的六個月存款賬户服務費減少了38.9萬美元，或1.0%。在截至2021年6月30日的三個月中，增加的主要原因是消費者和商業賬户透支費用的增加(分別增加了88.7萬美元和31.4萬美元)，以及商業服務費的增加(增加了97.4萬美元)。在截至2021年6月30日的6個月中，這一下降主要是由於消費者和商業賬户透支費用的減少(分別減少120萬美元和53.5萬美元)，部分被商業服務費的增加(增加130萬美元)所抵消。在截至2021年6月30日的三個月裏，透支費用總計690萬美元(消費者530萬美元，商業150萬美元)，而2020年同期為560萬美元(450萬美元消費者和120萬美元商業)。截至2021年6月30日的6個月中，透支費用總計1440萬美元(消費者1140萬美元，商業300萬美元)，而2020年同期為1610萬美元(1260萬美元消費者和360萬美元商業)。截至2021年6月30日的三個月和六個月期間，透支費的波動主要與2020年同期透支量的波動有關。在2021年4月，我們為某些消費者活期存款賬户實施了一項新的透支寬限功能，透支100美元或以下將不會收取任何費用。, 受某些合格條件的約束，例如最低直接存款。這一新功能在2021年第二季度將消費者賬户的透支費減少了約100萬美元。對未來幾個季度的影響將取決於未來的透支量。
與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月，商業服務費增加了97.4萬美元和130萬美元。截至2021年6月30日的三個月，商業服務費受到收費服務量與2020年同期相比增加的影響。截至2021年6月30日的6個月內，商業服務費主要受到平均收入貸款率下降的影響。收益貸款率是指由金庫管理客户持有的存款的價值。適用於客户存款餘額的收益抵免抵消了否則將收取的服務費。由於2021年的平均市場利率比2020年更低，存款餘額變得不那麼有價值，產生的收益信貸也更低。
保險佣金及費用。與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月的保險佣金和手續費分別增加了10.5萬美元，或1.0%和93.3萬美元，或3.4%。在截至2021年6月30日的三個月裏，佣金收入的增加(增加了171,000美元)部分被或有收入的減少(減少了65,000美元)所抵消。在截至2021年6月30日的6個月中，佣金收入的增加是或有收入增加(增加9.78萬美元)的結果，部分抵消了佣金收入的減少(減少4.5萬美元)。
在截至2021年6月30日的三個月中，佣金收入的增加主要是由於人壽保險佣金和商業線路財產和意外傷害佣金的增加，這些佣金大多被福利計劃佣金的減少所抵消。在截至2021年6月30日的6個月中，佣金收入的下降主要是由於福利計劃佣金的減少，主要被人壽保險佣金和商業線路財產和意外傷害佣金的增加所抵消。商業項目、財產和意外傷害佣金的增加與市場費率上升有關，而人壽保險佣金的增加和福利計劃佣金的減少與業務量的波動有關。
在截至2021年6月30日的三個月和六個月裏，或有收入總額分別為34萬9千美元和400萬美元，而2020年同期分別為41.4萬美元和300萬美元。或有收入主要包括從各種財產和意外傷害保險承保人收到的與先前投保的保險單的損失表現有關的金額。這些與工作表現有關的或有款項屬季節性，大部分在每年第一季收到。在截至2021年和2020年6月30日的6個月中，與業績相關的或有收入總額分別為310萬美元和210萬美元。2021年期間與業績相關的或有收入的增加與投資組合內的增長以及先前投放的保單虧損表現的改善有關。2021年第一季度，德克薩斯州的一場惡劣天氣事件導致財產和傷亡索賠和損失大幅增加。虧損業績的這種惡化預計將影響我們在2022年收到的與業績相關的或有付款的確定；然而，目前無法確定這種影響。或有收入還包括從各種福利計劃保險公司收到的與產生的業務量和(或)隨後保留此類業務有關的金額。在截至2021年6月30日的三個月和六個月裏，這項福利計劃相關的或有收入分別為27.4萬美元和89.9萬美元，而2020年同期分別為37萬8千美元和98.6萬美元。
兑換手續費和刷卡手續費。交換費，或“刷卡”費，是商家向我們和其他髮卡銀行支付的處理電子支付交易的費用。交換費和信用卡交易費包括借記卡和信用卡使用的收入，基於PIN的卡交易的銷售點收入和自動取款機服務費。交換費和卡交易費是扣除相關網絡費用後報告的。
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與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月的淨交換費和卡交易費分別增加了170萬美元和250萬美元，增幅分別為56.5%和40.4%，這主要是由於交易量增加，以及新卡產品的影響部分被網絡成本的增加所抵消。2020年第二季度的交易量更多地受到新冠肺炎大流行的影響。下表列出了報告期內兑換手續費和信用卡交易手續費總額和淨額的比較。
截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
2021202020212020
信用卡交易收入$7,553 $5,527 $13,945 $11,332 
自動櫃員機服務費866 753 1,651 1,680 
總交換費和信用卡交易費8,419 6,280 15,596 13,012 
網絡成本3,778 3,314 6,862 6,791 
淨交換費和卡交易費$4,641 $2,966 $8,734 $6,221 
美聯儲(Federal Reserve)適用於資產在100億美元或以上的金融機構的規則規定，電子借記交易允許的最高交換費為每筆交易210億美分和5個基點乘以交易價值。如果髮卡機構制定和實施合理設計的政策和程序，以達到某些防止欺詐的標準，則允許將髮卡機構的借記卡轉換費上調不超過1美分。美聯儲(Federal Reserve)也有管理路由和排他性的規定，要求發行人提供兩個獨立的網絡，用於路由每個借記款或預付費產品的交易。
其他收費、佣金及費用。截至2021年6月30日的三個月，其他手續費、佣金和手續費與2020年同期相比增加了100萬美元，增幅為12.7%。增加的主要原因是出售共同基金賬户的收入增加(增加110萬美元)，其次是基金轉賬服務費增加(增加2.98億美元)、商户服務回扣(增加2.34億美元)、資本市場諮詢費(增加2.26億美元)和年金銷售收入(增加1.74億美元)，部分被貨幣市場賬户配售收入減少(減少5.74億美元)所抵消，這受到市場平均利率下降的影響。截至2021年6月30日的六個月，其他手續費、佣金和手續費與2020年同期相比減少了8.4萬美元，降幅為0.5%。減少的主要原因是，受平均市場利率下降的影響，貨幣市場賬户的存入收入減少(減少170萬美元)，以及未使用承諾的費用減少(減少100萬美元)等。這些項目被銷售共同基金收入(增加130萬美元)、基金轉賬服務費(增加3.08億美元)、商户服務回扣(增加2.28萬美元)和資本市場諮詢費(增加2.18億美元)部分抵消。
證券交易淨損益。2021年前6個月沒有出售任何證券。2020年第一季度，我們銷售了483.1美元的住房抵押貸款支持證券，實現了190萬美元的淨收益。這些出售所得資金再投資於其他預付率較低的住房抵押貸款支持證券。我們還在2020年第一季度出售了519.1美元的30年期美國國債，並從這些銷售中實現了107.1美元的淨收益。這些美國國債是在2019年第四季度購買的，實際上是為了對衝利率下降的風險。在出售之前，由於2020年第一季度市場利率下降，這些證券有大量未實現的持股收益。我們選擇出售這些證券，以提供流動性並實現收益。
其他非利息收入。截至2021年6月30日的三個月，其他非利息收入比2020年同期增加了180萬美元，增幅為23.6%。這一增長主要與出售資產收益增加(增加110萬美元)以及客户外匯和衍生品交易收入增加(分別增加3.42萬美元和2.76億美元)有關。出售資產的收益包括2021年與出售聖安東尼奧市中心某些停車場有關的180萬美元，以及2020年與出售分支設施有關的7.58億美元。截至2021年6月30日的六個月，其他非利息收入與2020年同期相比減少了770萬美元，降幅為30.3%。在截至2020年6月30日的6個月中，其他非利息收入包括出售某些與對衝無關的短期美國國債看跌期權實現的大約600萬美元的收益，名義總金額為5億美元。看跌期權沒有行使，並於2020年3月到期。在截至2021年6月30日的六個月中，其他非利息收入的減少也在一定程度上與雜費和其他雜項收入(減少220萬美元)和公共財政承銷費(減少110萬美元)有關。如上所述，這些項目的減少被出售資產收益的增加(增加110萬美元)以及客户衍生品和外匯交易收入的增加(分別增加3.17萬美元和1.86億美元)部分抵消。2020年第一季度的雜項收入包括與恢復先前註銷有關的250萬美元。公共財政承銷費下降的主要原因是業務量減少。

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非利息支出
與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月的非利息支出總額分別增加了1,560萬美元和160萬美元，增幅分別為7.8%和0.4%。非利息支出的各個組成部分的變化如下所述。
薪金和工資。與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月的薪資和薪資分別增加了670萬美元或7.4%，增加了130萬美元或0.7%。可比期間的薪金和工資受到更高水平的薪金費用的影響，這些薪金費用由於購買力平價貸款發放量大而作為貸款發放成本遞延。大多數PPP貸款發生在2020年第二季度，用於第一輪PPP融資，併發生在2021年第一季度，用於第二輪PPP融資。在截至2021年6月30日的三個月和六個月裏，與PPP貸款發放相關的遞延工資成本分別為39.9億美元和400萬美元，因為2021年PPP貸款發放的大部分發生在第一季度。在截至2020年6月30日的三個月和六個月裏，與PPP貸款發放相關的遞延工資成本總計550萬美元，因為這些時期的所有2020年PPP貸款發放都發生在第二季度。與貸款發放有關的遞延工資成本從貸款發放費用中扣除，並確認為相關貸款條款利息收入的收益率調整部分。截至2021年6月30日的三個月和六個月的工資和工資也受到工資下降的影響，原因是員工數量減少，與2020年同期相比，激勵性薪酬、佣金和股票薪酬的增加部分抵消了這一影響。
僱員福利。截至2021年6月30日的三個月和六個月，與2020年同期相比，員工福利支出減少了13.3萬美元，降幅為0.7%，分別減少了250萬美元，降幅為5.7%。減少主要是由於某些可自由支配福利計劃支出的減少，以及與我們的固定福利退休和恢復計劃相關的支出的減少，部分被醫療福利支出和工資税的增加等所抵消。
我們的固定收益退休和恢復計劃在2001年被凍結，這有助於降低退休計劃費用的波動性。儘管如此，我們仍有與這些計劃相關的資金義務，並可能在未來幾年確認與這些計劃相關的額外費用，這將取決於計劃資產的回報、利率水平和員工流動率。有關我們的淨定期養老金福利/成本的更多信息，請參閲註釋12-Defined Benefit Plan。
淨入住率。與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月的淨入住費分別增加了140萬美元(5.5%)和210萬美元(4.0%)。截至2021年6月30日的三個月的增長主要涉及維修和維護/服務合同費用的增加(增加140萬美元)和租賃改進的折舊(增加5.32萬美元)等，但部分被租賃費用的減少(減少7.54億美元)等所抵消。在截至2021年6月30日的6個月中，增長主要涉及租賃改進折舊的增加(增加120萬美元)，以及維修和維護/服務合同費用的增加(增加99.7萬美元)，但部分被租賃費用的減少(減少5.52億美元)等所抵消。
技術、傢俱和設備。與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月的技術、傢俱和設備支出分別增加了200萬美元和470萬美元，增幅為7.5%和9.2%。在截至2021年6月30日的三個月中，增長主要與雲服務費用(增加110萬美元)、傢俱和設備折舊(增加6.89億美元)和軟件維護(增加4.07億美元)有關。在截至2021年6月30日的6個月中，增長主要與雲服務費用(增加320萬美元)、傢俱和設備折舊(增加130萬美元)和軟件維護(增加4.81億美元)有關。
存款保險。截至2021年6月30日的三個月和六個月，存款保險費用總額分別為290萬美元和580萬美元，而截至2020年6月30日的三個月和六個月的存款保險費用分別為280萬美元和540萬美元。增加的主要原因是總資產增加，但因分攤率下降而部分抵銷。
其他非利息支出。與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月的其他非利息支出分別增加了570萬美元，或15.7%，減少了430萬美元，或5.2%。在截至2021年6月30日的三個月裏，增長包括捐贈費用增加(增加200萬美元)；廣告/促銷費用增加(增加180萬美元)；欺詐損失(增加8.73億美元)；以及業務發展費用(增加3.38億美元)等。這一增長的部分原因還在於，作為貸款發放成本遞延的成本減少了160萬美元，主要是由於2020年第二季度購買力平價貸款發放的數量很大。與貸款發放相關的遞延成本從貸款發放費用中扣除，並在相關貸款的剩餘期限內確認為利息收入的收益率調整部分。2021年第二季度的捐贈支出受到了向弗羅斯特慈善基金會捐贈180萬美元的影響。廣告/促銷費用和業務發展費用的增加反映出2020年的支出水平較低，部分原因是新冠肺炎疫情。影響
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上述項目的減少額因外部計算機服務費用(減少100萬美元)；旅行、餐飲和娛樂費用(減少5.38億美元)等減少而部分抵消。
在截至2021年6月30日的六個月中，其他非利息支出的減少包括旅行、餐飲和娛樂費用(減少340萬美元)；外部計算機服務費用(減少220萬美元)；專業服務費用(減少180萬美元)；廣告/促銷費用(減少120萬美元)；業務發展費用(減少8.17億美元)；以及文具、印刷和用品費用(減少6.65億美元)等。這些項目的影響被捐贈費用(增加260萬美元)、雜費和其他雜項費用(增加210萬美元)以及欺詐損失(增加130萬美元)等增加部分抵消。2021年前六個月的捐贈支出受到弗羅斯特慈善基金會330萬美元捐款的影響。
細分市場運營的結果
我們在矩陣式組織結構下進行管理，我們的兩個主要運營部門-銀行和Frost Wealth Advisors-重疊一個區域報告結構。第三個運營部門，非銀行部門，大部分是母公司控股公司，以及母公司的某些其他微不足道的非銀行子公司，這些子公司大多很少或根本沒有活動。對每個分部的描述、用於衡量分部財務業績的方法以及按分部彙總的經營業績在本報告其他部分包括的合併財務報表附註中的附註-15個非營業分部中進行了描述。分部經營結果將在下面更詳細地討論。
銀行業
截至2021年6月30日的三個月和六個月的淨收入分別比2020年同期增加了1820萬美元或19.7%，7580萬美元或52.4%。截至2021年6月30日的三個月的增長主要是由於信貸損失支出減少了3200萬美元，淨利息收入增加了1120萬美元，非利息收入增加了600萬美元，部分被非利息支出增加了1650萬美元和所得税支出增加了1450萬美元所抵消。在截至2021年6月30日的6個月中，增加的主要原因是信貸損失支出減少2.071億美元，淨利息收入增加740萬美元，部分被非利息收入減少1.136億美元，所得税支出增加1850萬美元，非利息支出增加670萬美元所抵消。
與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月的淨利息收入分別增加了1,120萬美元或4.5%和740萬美元或1.5%。在截至2021年6月30日的三個月中，這一增長主要是由於貸款的平均應税等值收益率的增加，以及計息存款負債和其他借款資金的平均成本下降，以及計息存款(主要是美聯儲(Federal Reserve)的計息賬户中的金額)和應税證券的平均數量的增加。這些項目的影響被免税證券和貸款平均數量的減少以及應税證券平均收益率的下降部分抵消。截至2021年6月30日的6個月期間，淨利息收入的增加主要是由於貸款和有息存款(主要是美聯儲計息賬户中的金額)平均金額的增加，以及計息存款負債和其他借款資金平均成本的下降。這些項目的影響被貸款、計息存款(主要是在美聯儲的計息賬户)和應税證券的平均收益率下降，以及免税和應税證券的平均交易量減少以及計息存款負債的平均交易量增加所部分抵消。2020年前六個月的淨利息收入也受到閏年增加的天數的積極影響。見本討論其他部分標題為“淨利息收入”的淨利息收入分析。
截至2021年6月30日的三個月沒有信用損失費用，而2020年同期的信用損失費用總計3200萬美元。截至2021年6月30日的6個月中，信貸損失費用總計6.3萬美元，而2020年同期為2.072億美元。有關與貸款和表外承諾有關的信貸損失費用的進一步分析，請參閲本討論中其他標題為“信貸損失費用”和“信貸損失準備”的章節。
截至2021年6月30日的三個月，非利息收入比2020年同期增加了600萬美元，增幅為14.1%。增加的主要原因是存款賬户的服務費、其他非利息收入以及轉賬和借記卡交易費的增加。存款賬户服務費上調，主要是因為消費者和商業賬户透支費增加，以及商業服務費增加。交換卡和借記卡交易費的增加是由於交易量增加，部分被網絡成本的增加所抵消。其他非利息收入增加主要與出售資產收益增加以及客户外匯和衍生品交易收入增加有關。
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截至2021年6月30日的六個月，非利息收入與2020年同期相比減少了1.136億美元，降幅為52.5%。截至2020年6月30日的6個月的非利息收入包括第一季度確認的證券交易淨收益1.09億美元。不包括證券交易的淨收益，與2020年同期相比，2021年前六個月銀行部門的非利息收入總額減少了460萬美元，降幅為4.3%。這一減少主要是由於其他非利息收入的減少，部分被交換費和信用卡交易費以及保險佣金和費用的增加所抵消。在截至2020年6月30日的6個月中，其他非利息收入包括第一季度出售某些與對衝無關的短期美國國債看跌期權實現的大約600萬美元的收益，名義總金額為5億美元。看跌期權沒有行使，並於2020年3月到期。截至2021年6月30日的六個月期間，其他非利息收入減少，部分原因還與雜費和其他雜項收入以及公共財政承銷費的減少有關。這些項目的減幅因出售資產收益增加以及客户衍生工具和外匯交易收入增加而被部分抵銷。交換卡和借記卡交易費的增加是由於交易量增加，部分被網絡成本的增加所抵消。保險佣金和手續費的增加是由於或有收入增加，但佣金收入的減少部分抵消了這一增長。, 下面將結合弗羅斯特保險公司進一步討論這一點。見本討論其他部分“非利息收入”部分對這些非利息收入類別的分析。
與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月，非利息支出增加了1,650萬美元，增幅為9.9%；截至2021年6月30日的六個月，非利息支出增加了670萬美元，增幅為1.9%。在截至三個月的三個月期間，增長主要是由於工資和工資的增長；其他非利息支出；技術、傢俱和設備支出；以及入住費淨額。在截至2021年6月30日的6個月中，增長主要是由於技術、傢俱和設備費用、工資和工資以及淨入住費的增加，部分被員工福利費用和其他非利息費用的減少所抵消。2021年第一季度和2020年第二季度的薪金和工資受到較高水平的工資成本的影響，這些費用主要是由於這兩個季度購買力平價貸款發放量較大而作為貸款發放成本遞延的。這些成本從貸款發放費用中扣除，並在相關貸款的剩餘期限內確認為利息收入的收益率調整部分。截至2021年6月30日的三個月和六個月的工資和工資也受到工資下降的影響，原因是員工數量減少，與2020年同期相比，激勵性薪酬、佣金和股票薪酬的增加部分抵消了這一影響。截至6月30日的三個月其他非利息支出增加, 2021年包括捐款費用、廣告/促銷費用、欺詐損失、雜費和其他雜項費用以及業務發展費用等的增加。增加的部分原因還在於，主要由於2020年第二季度購買力平價貸款發放量較大，作為貸款發放成本的遞延成本減少。與貸款發放相關的遞延成本確認為基礎貸款剩餘期限利息收入的收益率調整部分。上述項目的影響因外部電腦服務費用、旅行、膳食和娛樂費用等的減少而被部分抵消。截至2021年6月30日的6個月內，其他非利息支出的減少包括旅行、餐飲和娛樂費用；外部計算機服務費用；專業服務費用；廣告/促銷費用；業務發展費用；以及文具、印刷和用品費用等。這些項目的影響被捐款費用和欺詐損失等增加所部分抵消。截至2021年6月30日的三個月和六個月期間，技術、傢俱和設備費用的增加主要與雲服務費用的增加、傢俱和設備的折舊以及軟件維護有關。截至2021年6月30日的三個月和六個月期間，淨佔用費用的增加主要與維修和維護/服務合同費用的增加以及租賃改進的折舊等有關，但被租賃費用的減少等部分抵消。截至6月30日的6個月中，員工福利支出減少, 2021年主要涉及某些可自由支配福利計劃支出的減少，以及與我們的固定福利退休和恢復計劃相關的支出的減少，部分被醫療福利支出和工資税的增加等所抵消。請參閲本討論其他部分“非利息費用”部分對這些非利息費用類別的分析。
包括在銀行運營部門的Frost Insurance Agency在截至2021年6月30日的三個月和六個月內的佣金總收入分別為1080萬美元和2820萬美元，而截至2020年6月30日的三個月和六個月的佣金收入分別為1070萬美元和2720萬美元。截至2021年6月30日的6個月的增長主要是由於與業績相關的或有收入增加，部分被佣金收入減少所抵消。2021年期間與業績相關的或有收入的增加與投資組合內的增長以及先前投放的保單虧損表現的改善有關。截至2021年6月30日的三個月和六個月的佣金收入受到福利計劃佣金減少以及人壽保險佣金和商業線財產和意外傷害佣金增加的影響。見本討論其他部分標題為“非利息收入”的保險佣金和費用分析。
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弗羅斯特財富顧問公司
截至2021年6月30日的三個月和六個月的淨收入分別比2020年同期增加640萬美元或162.2和880萬美元或92.6%。截至2021年6月30日的三個月的增長主要是由於非利息收入增加760萬美元，非利息支出減少62.3萬美元，部分被所得税支出增加170萬美元和淨利息收入減少17.6萬美元所抵消。在截至2021年6月30日的6個月中，增加的主要原因是非利息收入增加了750萬美元，非利息支出減少了420萬美元，部分被所得税支出增加230萬美元和淨利息收入減少56.7萬美元所抵消。
截至2021年6月30日的三個月和六個月的淨利息收入分別比2020年同期減少17.6萬美元，或25.7%，56.7萬美元，或36.3%。減少的主要原因是分配給Frost Wealth Advisors公司提供的基金的平均資金轉移價格下降。平均資金轉移價格的下降主要是由於市場利率下降。見本討論其他部分標題為“淨利息收入”的淨利息收入分析。
與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月的非利息收入分別增加了760萬美元或21.80%和750萬美元或10.0%。增加的主要原因是信託和投資管理費的增加。在截至2021年6月30日的三個月裏，增加的部分原因也是其他費用、佣金和費用的增加，程度較小。信託和投資管理費收入是Frost Wealth Advisors最重要的收入組成部分。投資管理費是信託和投資管理費中最重要的組成部分，約佔2021年前六個月信託和投資管理費總額的81.8%。信託和投資管理費在可比期間增加的主要原因是投資管理費增加。在截至2021年6月30日的三個月內，信託和投資管理費的增加也在一定程度上與遺產費的增加有關。截至2021年6月30日的三個月和六個月期間，投資管理費的增加主要與股票平均估值上升以及賬户數量增加有關。截至2021年6月30日的三個月內，遺產費的增加主要與交易量的變化有關。在截至2021年6月30日的三個月內，其他收費、佣金和收費的增加主要是由於 出售共同基金賬户的收入和出售年金的收入部分被貨幣市場賬户配售收入減少所抵消，而貨幣市場賬户的配售收入受到市場平均利率下降的影響。見本討論其他部分“非利息收入”中關於信託和投資管理費以及其他收費、佣金和收費的分析。
與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月的非利息支出分別減少了62.3萬美元，降幅為2.0%和420萬美元，降幅為6.6%。在截至2021年6月30日的三個月中，下降的主要原因是員工福利支出和其他非利息支出的減少，部分被技術、傢俱和設備支出的增加所抵消。在截至2021年6月30日的6個月中，下降的主要原因是其他非利息支出、員工福利支出以及工資和工資的下降，部分被技術、傢俱和設備支出的增加所抵消。截至2021年6月30日的三個月和六個月內，員工福利支出的減少主要是由於某些可自由支配的福利計劃支出的減少等。截至2021年6月30日的三個月和六個月期間，其他非利息支出的減少主要是由於外部計算機服務費用、專業服務費用以及旅行、餐飲和娛樂費用的減少，部分被訂閲費用的增加所抵消。在截至2021年6月30日的六個月裏，工資和工資的下降主要是由於員工數量減少而導致的工資下降，但增加的佣金和激勵性薪酬部分抵消了工資的下降。截至2021年6月30日的三個月和六個月期間，技術、傢俱和設備費用的增加主要是由於雲服務費用的增加，部分被服務合同費用的減少所抵消。
非銀行機構
在截至2021年6月30日的三個月和六個月裏，非銀行運營部門的淨虧損分別為290萬美元和450萬美元，而2020年同期的淨虧損分別為330萬美元和620萬美元。截至2021年6月30日的三個月和六個月淨虧損的減少主要是由於淨利息支出和其他非利息支出的減少。淨利息支出的減少主要與我們長期借款的平均利率下降有關。其他非利息開支減少的主要原因是專業服務開支以及旅行、膳食和娛樂開支的減少。

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所得税
在截至2021年6月30日的三個月裏，我們確認了1510萬美元的所得税支出，有效税率為11.3%，而2020年同期的所得税優惠為130萬美元，有效税率為負1.4%。在截至2021年6月30日的6個月裏，我們確認了2300萬美元的所得税支出，有效税率為8.9%，而2020年同期的所得税支出為200萬美元，有效税率為1.3%。
2021年至2020年期間，有效所得税税率與美國法定聯邦所得税税率21%不同，主要原因是貸款、證券和人壽保險免税收入的影響，以及與股票薪酬相關的所得税影響，以及它們在總税前淨收入中的相對比例。2021年期間有效税率的增加主要與税前淨收入的增加有關，但部分被與股票薪酬相關的更高的離散税收優惠的影響所抵消。2020年的有效税率還受到了與第二季度向慈善信託基金貢獻資產相關的一次性、離散税收優惠的影響。
平均資產負債表
截至2021年6月30日的6個月，平均資產總額為441億美元，與2020年同期的平均資產相比增加了84億美元，增幅為23.6%。與2020年同期相比，2021年前六個月的盈利資產增加了84億美元，增幅為25.5%。收益性資產的增加主要是因為平均有息存款(主要是在美聯儲的計息賬户中的金額)增加了78億美元，平均貸款增加了12億美元，但平均免税證券減少了2.857億美元，平均應税證券減少了1.756億美元，出售的平均聯邦基金減少了1.384億美元，平均轉售協議減少了1920萬美元，這部分抵消了平均免税證券減少2.857億美元、平均應税證券減少1.756億美元、平均出售的聯邦基金減少1.384億美元和平均轉售協議減少1920萬美元的影響。與2020年同期相比，2021年前六個月的平均存款增加了75億美元，增幅為25.5%。平均存款的增長與客户餘額的增加有關，受到注入經濟的史無前例的刺激資金以及新客户賬户的影響。其中無息存款增加36億元，有息存款賬户增加39億元。2021年和2020年上半年，平均無息存款分別佔平均存款總額的43.1%和41.8%。
貸款
我們貸款組合的詳細信息在本報告其他地方包括的合併財務報表的附註中的附註3中提供。貸款從2020年12月31日的175億美元減少到2021年6月30日的166億美元，減少了8.85億美元，降幅為5.1%。如下文進一步討論的那樣，在2020年第二季度，我們開始根據小企業管理局(SBA)根據CARE法案的規定管理的PPP向符合條件的小企業發放貸款。如果不包括購買力平價貸款，貸款總額將從2020年12月31日的150億美元減少到2021年6月30日的147億美元，降幅為3.78億美元，降幅為2.5%；從2020年3月31日新冠肺炎疫情爆發前夕的153億美元，減少6.688億美元，降幅為4.4%。我們的貸款組合主要由商業和工業貸款、能源貸款和房地產貸款組成。房地產貸款既包括商業餘額，也包括消費者餘額。與我們的貸款組合細分相關的精選詳細信息如下所示。有關我們的貸款發起和風險管理流程的更詳細討論，請參閲我們的2020年10-K表格。
商業和工業。商業和工業貸款從2020年12月31日的50億美元減少到2021年6月30日的48億美元，減少了2.0億美元，降幅為4.0%。我們的商業和工業貸款是向中小型和大型企業提供的各種貸款。這些貸款的目的多種多樣，從支持季節性營運資金需求到設備的定期融資。雖然一些短期貸款可能是在無擔保的基礎上發放的，但大多數貸款是以符合我們貸款政策指導方針的抵押品保證金融資的資產為擔保的。商業和工業貸款組合還包括商業租賃和購買的共享國家信貸(“SNC”)。
能量。能源貸款包括對從事各種能源相關活動的實體和個人的貸款，這些活動包括(I)開發和生產石油或天然氣，(Ii)提供油氣田服務，(Iii)提供能源相關的運輸服務，(Iv)提供設備支持石油和天然氣鑽探，(V)煉油石化，或(Vi)交易石油、天然氣和相關商品。能源貸款從2020年12月31日的12億美元減少到2021年6月30日的10億美元，減少了2.12億美元，降幅為17.2%。我們最近努力減少對能源貸款的敞口。儘管如此，能源貸款仍然是我們最大的行業集中度，截至2021年6月30日，能源貸款佔總貸款的6.2%(不包括PPP貸款)，低於2020年12月31日佔總貸款的7.1%(不包括PPP貸款的8.2%)。平均貸款規模、投資組合的重要性以及能源行業的專業性，都需要高度規範的承銷政策。這項政策的例外情況很少被批准。由於這一客户羣的大量借款需求，能源貸款組合包括參與貸款和SNC。

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購買了共享的國家信用額度。購買的共享國家信用是從上游金融組織購買的參與，其規模往往大於我們最初的投資組合。截至2021年6月30日，我們購買的SNC投資組合總額為6.236億美元，較2020年12月31日的7.881億美元減少了1.645億美元，降幅為20.9%。截至2021年6月30日，30.1%的未償還購入SNC與能源行業相關，23.0%與建築業相關，15.4%與房地產管理行業相關，14%與金融服務業相關。其餘購買的SNC在其他各個行業都是多元化的，沒有其他單一行業超過購買的SNC總投資組合的10%。此外，幾乎所有購買的SNC的未償還餘額都包括在能源和商業和工業投資組合中，其餘的包括房地產類別。SNC參與是在正常的業務過程中發起的，以滿足我們客户的需求。根據政策，我們通常只參加總部設在我們市場區域或在我們市場區域內有重要業務的公司的SNC。此外，我們必須能夠直接接觸公司管理層、現有的銀行關係，或預期在未來12至24個月內擴大與其他銀行產品和服務的關係。SNC至少每季度審查一次，以瞭解信貸質量和業務發展的成功情況。
商業地產。商業地產貸款增加3,560萬美元，或0.5%，從2020年12月31日的70億美元增至2021年6月30日的71億美元。截至2021年6月30日，商業房地產貸款占房地產貸款總額的83.9%，而2020年12月31日為84.1%。我們的商業房地產貸款組合的大部分是商業房地產抵押貸款，包括永久貸款和中期貸款。這些貸款主要被視為現金流貸款，其次被視為房地產擔保貸款。因此，這些貸款必須經過商業和工業貸款的分析和承銷過程，以及房地產貸款的分析和承銷過程。截至2021年6月30日，我們商業房地產貸款的未償還本金餘額中，約有47.8%是由業主自住物業擔保的。
消費房地產和其他消費貸款。消費貸款組合，包括所有消費房地產和消費分期貸款，在2021年6月30日和2020年12月31日總計18億美元。消費性房地產貸款較2020年12月31日增加2,120萬美元，或1.6%。截至2021年6月30日和2020年12月31日，房屋淨值貸款和信用額度加在一起，分別佔消費房地產貸款總額的58.7%和58.8%。我們提供房屋淨值貸款，最高可達借款人個人住宅估計價值的80%，減去現有抵押貸款和房屋改善貸款的價值。一般來説，我們不會發放1-4筆家庭按揭貸款，但我們可能會不時投資於此類貸款，以滿足客户的需求或其他合規目的。消費和其他貸款比2020年12月31日減少了2,270萬美元，降幅為4.5%。消費貸款和其他貸款組合主要包括汽車貸款、透支、無擔保循環信貸產品、以現金和現金等價物擔保的個人貸款以及其他類似類型的信貸安排。
工資保障計劃。我們已經開始根據PPP向符合條件的小企業提供貸款，該PPP由SBA根據CARE法案的規定管理。PPP涵蓋的貸款可能有資格獲得貸款豁免，因為某些費用與工資、團體醫療福利成本以及符合條件的抵押貸款、租金和公用事業付款有關。在免除任何金額後，剩餘的貸款餘額仍由SBA提供全額擔保。有關更多詳細信息，請參閲2020年10-K表格。
在截至2021年6月30日的三個月和六個月內，我們分別確認了約3880萬美元和6230萬美元的PPP貸款相關遞延處理費(扣除相關遞延發起成本的攤銷淨額)作為收益率調整，這些金額包括在此期間的貸款利息收入中。在截至2020年6月30日的三個月內，我們確認了約1930萬美元的PPP貸款相關遞延淨手續費。由於將這些淨費用計入利息收入，在截至2021年6月30日的三個月和六個月期間，購買力平價貸款的平均收益率約為6.89%和5.60%，而這些貸款的聲明利率為1.0%。截至2020年6月30日的三個月，PPP貸款的平均收益率為4.13%。對於截至2021年6月30日資助的PPP貸款，我們預計將確認總計約3800萬美元的額外PPP貸款相關遞延處理費(減去遞延發起成本)，作為這些貸款剩餘預期壽命的收益率調整。其中，我們預計將在2021年確認約72%，其餘在2022年確認。
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累計逾期貸款。應計逾期貸款如下表所示。另請參閲本報告其他部分包括的合併財務報表附註中的附註3億美元貸款。
應計貸款
逾期30-89天		應計貸款
逾期90天或以上		應計總額
逾期貸款
總計
貸款		金額類別貸款的百分比金額類別貸款的百分比金額類別貸款的百分比
2021年6月30日
工商業$4,755,345 $20,173 0.42 %$9,282 0.20 %$29,455 0.62 %
能量1,023,202 1,716 0.17 1,017 0.10 2,733 0.27 
工資保障計劃1,926,824 — — — — — — 
商業地產：
建築物、土地和其他5,889,737 31,764 0.54 18,135 0.31 49,899 0.85 
施工1,166,309 2,548 0.22 — — 2,548 0.22 
消費性房地產1,351,978 7,565 0.56 1,791 0.13 9,356 0.69 
消費者和其他482,931 3,055 0.63 288 0.06 3,343 0.69 
總計$16,596,326 $66,821 0.40 $30,513 0.18 $97,334 0.58 
不包括購買力平價貸款$14,669,502 $66,821 0.46 $30,513 0.21 $97,334 0.67 
2020年12月31日
工商業$4,955,341 $45,126 0.91 %$5,615 0.11 %$50,741 1.02 %
能量1,235,198 10,037 0.81 3,696 0.30 13,733 1.11 
工資保障計劃2,433,849 — — — — — — 
商業地產：
建築物、土地和其他5,796,653 18,959 0.33 1,275 0.02 20,234 0.35 
施工1,223,814 856 0.07 — — 856 0.07 
消費性房地產1,330,774 8,084 0.61 2,469 0.19 10,553 0.80 
消費者和其他505,680 5,537 1.09 1,233 0.24 6,770 1.33 
總計$17,481,309 $88,599 0.51 $14,288 0.08 $102,887 0.59 
不包括購買力平價貸款$15,047,460 $88,599 0.59 $14,288 0.09 $102,887 0.68 
截至2021年6月30日，累計逾期貸款比2020年12月31日減少了560萬美元。減少的主要原因是逾期商業及工業貸款減少(減少2,130萬元)，其次是逾期能源貸款(減少1,100萬元)、逾期消費及其他貸款(減少340萬元)及逾期消費房地產貸款(減少120萬元)，大部分被逾期商業地產貸款增加所抵銷(非建築相關貸款增加2,970萬元，建築業增加170萬元)。
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目錄
非應計貸款。下表列出了非權責發生制貸款。另見本報告其他部分包括的合併財務報表附註中的附註3中的未償還貸款。
2021年6月30日2020年12月31日
非應計貸款非應計貸款
總計
貸款		金額類別貸款的百分比總計
貸款		金額類別貸款的百分比
工商業$4,755,345 $16,169 0.34 %$4,955,341 $19,849 0.40 %
能量1,023,202 25,783 2.52 1,235,198 23,168 1.88 
工資保障計劃1,926,824 — — 2,433,849 — — 
商業地產：
建築物、土地和其他5,889,737 13,180 0.22 5,796,653 15,737 0.27 
施工1,166,309 1,667 0.14 1,223,814 1,684 0.14 
消費性房地產1,351,978 451 0.03 1,330,774 993 0.07 
消費者和其他482,931 — — 505,680 18 — 
總計$16,596,326 $57,250 0.34 $17,481,309 $61,449 0.35 
不包括購買力平價貸款$14,669,502 $57,250 0.39 $15,047,460 $61,449 0.41 
貸款信貸損失準備$255,288 $263,177 
貸款信貸損失準備與非權責發生制貸款的比率445.92 %428.29 %
2021年6月30日的非應計貸款比2020年12月31日減少了420萬美元，主要原因是非應計商業和工業貸款以及與建築相關的非商業房地產貸款減少。商業及工業貸款減少，與確認撇賬有關，而本金的確認程度較低。
一般而言，如果本金或利息支付逾期90天且/或管理層認為本金和/或利息的可收集性有問題，以及在監管要求的情況下，貸款被置於非應計項目狀態。一旦停止應計利息，應計但未收取的利息將計入當年的經營活動。非權責發生貸款的後續收入被記錄為本金的減少，利息收入只有在本金收回得到合理保證後才被記錄。將一筆貸款歸類為非應計項目並不排除最終收回貸款本金或利息。截至2021年6月30日，非權責發生制商業和工業貸款包括一項超過500萬美元的信貸關係，總計840萬美元。這一信貸關係此前被報告為非應計項目，截至2020年12月31日的總餘額為900萬美元。截至2021年6月30日，非權責發生制能源貸款包括一項超過500萬美元的信貸關係，總額為1260萬美元。這一信貸關係此前被報告為非應計項目，截至2020年12月31日的總餘額為2010萬美元。這種信貸關係總結餘的減少與借款人支付的本金有關。非權責發生制房地產貸款主要包括土地開發、1-4個家庭住宅建設信貸關係以及辦公樓和宗教設施擔保貸款。截至2021年6月30日或2020年12月31日，沒有超過500萬美元的非權責發生制商業房地產貸款。
信貸損失準備
就貸款和證券而言，信貸損失撥備是根據會計準則編纂(“ASC”)第326主題(“ASC第326”)“金融工具-信貸損失”計算的反向資產估值賬户，從這些資產的攤銷成本基礎中扣除，以顯示預期收取的淨額。在資產負債表外信用風險敞口的情況下，信貸損失撥備是根據美國會計準則第326條計算的負債賬户，在我們的綜合資產負債表中作為應計應付利息和其他負債的組成部分報告。每個備用金賬户的金額代表管理層對這些金融工具當前預期信貸損失(“CECL”)的最佳估計，考慮到來自內部和外部來源的可用信息，這些信息與評估該工具合同期限內的信貸損失風險有關。可獲得的相關信息包括歷史信用損失經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測。雖然歷史信用損失經驗為估計預期信用損失提供了基礎，但歷史損失信息可能會因當前投資組合特定風險特徵、環境條件或其他相關因素的差異而進行調整。雖然管理層利用其最佳判斷和可獲得的信息，但我們津貼賬户的最終充分性取決於我們無法控制的各種因素，包括我們投資組合的表現、經濟、利率變化以及監管機構對資產分類的看法。有關我們與信用損失相關的會計政策的更多信息，請參閲我們的2020 Form 10-K。
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目錄
信貸損失撥備--貸款。下表提供了截至所示日期貸款組合分部的貸款損失撥備分配；然而，將一部分撥備分配給一個分部並不排除其可用於吸收其他分部的損失。
已分配的免税額各類別貸款佔貸款總額的百分比總計
貸款		分配給各類別貸款的免税額比率
2021年6月30日
工商業$65,271 28.7 %$4,755,345 1.37 %
能量28,010 6.2 1,023,202 2.74 
工資保障計劃— 11.6 1,926,824 — 
商業地產147,993 42.5 7,056,046 2.10 
消費性房地產6,154 8.1 1,351,978 0.46 
消費者和其他7,860 2.9 482,931 1.63 
總計$255,288 100.0 %$16,596,326 1.54 
不包括購買力平價貸款$255,288 $14,669,502 1.74 
2020年12月31日
工商業$73,843 28.4 %$4,955,341 1.49 %
能量39,553 7.1 1,235,198 3.20 
工資保障計劃— 13.9 2,433,849 — 
商業地產134,892 40.1 7,020,467 1.92 
消費性房地產7,926 7.6 1,330,774 0.60 
消費者和其他6,963 2.9 505,680 1.38 
總計$263,177 100.0 %$17,481,309 1.51 
不包括購買力平價貸款$263,177 $15,047,460 1.75 
截至2021年6月30日，分配給商業和工業貸款的津貼總額為6530萬美元，佔商業和工業貸款總額的1.37%，減少了860萬美元，佔11.6%，而2020年12月31日為7380萬美元，佔商業和工業貸款總額的1.49%。模型化的預期信貸損失減少了1840萬美元，而與商業和工業貸款相關的Q因素和其他質量調整增加了1060萬美元。對個人預期信貸損失進行評估的商業和工業貸款的具體撥款從2020年12月31日的530萬美元減少到2021年6月30日的450萬美元，減少了82.8萬美元。截至2021年6月30日，分配給能源貸款的補貼總額為2,800萬美元，佔能源貸款總額的2.74%，減少了1,150萬美元，佔能源貸款總額的29.2%，而2020年12月31日為3,960萬美元，佔能源貸款總額的3.20%。與能源貸款相關的模型化預期信貸損失減少120萬美元，而與能源貸款相關的Q因素和其他質量調整減少1480萬美元。截至2021年6月30日，針對個人預期信貸損失進行評估的能源貸款具體撥款總額為1380萬美元，比2020年12月31日的940萬美元增加了440萬美元，增幅為46.5%。能源貸款具體撥款的增加主要與幾個新降級的信貸關係有關，具體撥款總額為830萬美元，部分被因收到本金付款和確認註銷而減少的某些其他貸款的撥款所抵消。截至2021年6月30日，分配給商業房地產貸款的津貼總額為1.48億美元，佔商業房地產貸款總額的2.10%，增加了1310萬美元，佔商業房地產貸款總額的9.7%，而12月31日為1.349億美元，佔商業房地產貸款總額的1.92%。, 2020年。與商業房地產貸款相關的建模預期信貸損失減少1.075億美元，而與商業房地產貸款相關的Q因素和其他質量調整增加1.201億美元。對個人預期信用損失進行評估的商業房地產貸款的具體撥款從2020年12月31日的51.3萬美元增加到2021年6月30日的95萬美元。截至2021年6月30日，分配給消費房地產貸款的津貼總額為620萬美元，佔消費房地產貸款總額的0.46%，減少了180萬美元，佔消費房地產貸款總額的22.4%，而2020年12月31日為790萬美元，佔消費房地產貸款總額的0.60%。與消費房地產貸款相關的建模預期信貸損失減少了190萬美元，而Q因素和其他與消費房地產貸款相關的質量調整增加了6.1萬美元。截至2021年6月30日，分配給消費貸款的津貼總額為790萬美元，佔消費貸款總額的1.63%，增加了89萬7千美元，佔消費貸款總額的12.9%，而2020年12月31日為700萬美元，佔消費貸款總額的1.38%。與消費貸款相關的建模預期信貸損失減少了35.6萬美元，而與消費貸款相關的Q因素和其他質量調整增加了130萬美元。
正如我們在2020 Form 10-K中更全面地描述的那樣，我們利用一系列模型來衡量每筆貸款的預期信貸損失，這些模型衡量違約概率和違約造成的損失等。預期信貸損失的衡量受到貸款/借款人屬性和某些宏觀經濟變量的影響。模型會進行調整，以反映某些宏觀經濟變量的當前影響，以及它們在合理和可支持的預測期內的預期變化。
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目錄
在估計截至2021年6月30日的預期信貸損失時，我們利用穆迪分析公司2021年6月共識情景(“2021年6月共識情景”)來預測我們模型中使用的宏觀經濟變量。2021年6月的共識情景是基於對美國經濟基線預測的各種調查的審查。2021年6月的共識情景預測包括，除其他外，(I)2021年第三季度和第四季度美國國內生產總值(GDP)的年化季度增長率分別為8.8%和6.9%，隨後2022年的年化季度增長率在3.6%至5.0%的範圍內，截至2023年第二季度預測期結束的平均年化增長率為4.5%；(Ii)預計2021年第三季度美國失業率為5.0%，到2021年第四季度將升至4.6%，到2023年第二季度預測期結束時將升至3.9%，屆時德克薩斯州的失業率將略有上升；以及(Iii)2021年第三季度和第四季度的10年期美國國債平均利率分別為1.75%和1.82%，2022年期間將升至2.04%的平均預測率，到2023年第二季度預測期結束時將升至2.28%。此外，2021年6月的共識情景預計，到2023年第二季度預測期結束時，平均油價將在每桶約60美元至61美元之間。
在估計截至2020年12月31日的預期信貸損失時，我們利用穆迪分析2020年12月基線情景(“2020年12月基線情景”)來預測我們的模型中使用的宏觀經濟變量。2020年12月的基準線情景是基於對美國經濟基準線預測的各種調查的評估。12月的基準情景預測包括，除其他外，(I)2020年第四季度美國GDP年化季度增長率為4.6%，2021年期間預計年化季度增長率約為3.0%至8.0%，2022年第四季度預測期結束時預計為6.0%至7.5%；(Ii)預計2020年第四季美國失業率為6.7%，2021年和2022年的平均預測率分別為7.0%和6.0%，其中2022年第四季的預測值為5.4%(預計這兩個時期的德克薩斯州失業率略低)；及(Iii)2020年第四季的10年期美國國債平均利率為0.79%，2021年和2022年的平均預測率分別為1.05%和2.04%。2020年12月的基線情景還預計，2020年第四季度的平均油價為每桶40美元，2021年全年平均油價為每桶45美元，2022年全年平均油價為55美元，2022年第四季度預計為每桶59美元。
截至2021年6月30日，整體貸款組合(不包括由SBA全額擔保的PPP貸款)與2020年12月31日相比減少了3.78億美元，降幅為2.5%。這減少包括商業及工業貸款減少2.0億元(即4.0%)，能源貸款減少2.12億元(即17.2%)，消費及其他貸款減少2,270萬元(即4.5%)，但商業地產貸款增加3560萬元(即0.5%)，而消費房地產貸款則增加2,120萬元(即1.6%)，部分抵銷了這筆貸款的減幅。2021年6月30日，商業和工業貸款的加權平均風險等級從2020年12月31日的6.45降至6.32。2021年前六個月，分級為“觀察”和“特別提及”(風險等級為9級和10級)的商業和工業貸款減少了7340萬美元，而分類的商業和工業貸款增加了610萬美元。分類貸款包括風險等級為11、12或13的貸款。能源貸款的加權平均風險等級從2020年12月31日的6.85降至2021年6月30日的6.73。加權平均風險等級的下降主要與“觀察”和“特別提及”(風險等級9和10)的能源貸款減少1.046億美元有關，而合格級別的能源貸款減少1.087億美元。儘管有這些下降，但PASS級能源貸款的加權平均風險等級略有上升，從2020年12月31日的5.99級上升到2021年6月30日的6.03級。商業房地產貸款加權平均風險等級從2020年12月31日的7.32降至2021年6月30日的7.26。PASS級商業房地產貸款增加6420萬美元，“手錶”和“特別提及”級商業房地產貸款減少1790萬美元，分類商業房地產貸款減少1070萬美元。
如上所述，我們的信用損失模型使用了2021年6月穆迪共識情景中的經濟預測，即我們截至2021年6月30日的估計預期信用損失，以及穆迪2020年12月的基線情景中的經濟預測，作為我們對截至2020年12月31日的預期信用損失的估計。我們根據這些情景對模型結果進行了定性調整，用於各種風險因素，這些因素在我們的建模過程中沒有考慮到，但在評估我們貸款池中的預期信貸損失時仍然是相關的。下面將討論這些Q因素調整。
Q因素調整基於管理層判斷和當前對與貸款政策和程序變化有關的風險的影響的評估；經濟和商業條件；貸款組合屬性和信貸集中；以及建模輸入、假設和其他過程中尚未涵蓋的外部因素等。管理層評估該等項目在嚴重負面影響至正面影響範圍內的潛在影響，並根據評估按總調整百分比調整模擬的預期信貸損失。作為這一評估的結果，截至2021年6月30日，建模的預期信貸損失被向上調整，加權平均Q因素調整約為1.1%，略低於2020年12月31日的約1.2%。2021年6月30日的加權平均Q因素調整是基於中性的預期影響，這些影響涉及貸款政策、程序和承保標準的變化；貸款組合屬性和集中度的變化，風險等級的變化，貸款拖欠和不良分類的數量和嚴重程度的變化，以及抵押品價值的潛在惡化；與國家、地區和地方經濟和商業狀況有關的負面預期影響以及
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目錄
這些發展影響貸款的可收回性，並受到與我們的商業房地產建設和土地貸款組合相關的其他風險因素的嚴重負面影響，特別是與預期延期相關的風險。
2020年第一季度，由於新冠肺炎疫情和油氣價格波動，前所未有的經濟狀況導致失業率和申領失業救濟金人數大幅飆升，美國和德克薩斯州的國內生產總值(GDP)水平大幅下降等。在某些情況下，我們的預期信用損失模型會在三到四個季度的滯後基礎上考慮這些經濟變量。截至2021年6月30日，其中幾個變量的顯著飆升不再影響我們的模型結果；然而，隨着經濟進入復甦，模型現在正受到某些變量異常積極變化的影響，這導致對預期信貸損失的估計較低。儘管如上所述，管理層認為，美國和德克薩斯州經濟以及我們某些類別的貸款組合的復甦仍存在重大不利因素。因此，我們為某些類別的貸款提供了額外的質量調整，如下所述。
截至2021年6月30日，我們對能源生產貸款等級為“觀察”(風險等級為9)、“特別提及”(風險等級為10)和“不達標--應計”(風險等級為11)提供了額外的質的調整。這一調整是根據我們的能源生產貸款的借款基數確定，使用當前的工程估值進行估計的。我們還對客户的第二資金來源進行了分析。由於已確定信貸的估計借款基數不足，我們在2021年6月30日為能源生產貸款額外提供了約550萬美元的質量調整。使用類似的方法，儘管對於所有能源生產貸款(不限於某些風險等級)，如我們2020年的表格10-K中所述，我們在2020年12月31日為能源生產貸款提供了大約2110萬美元的額外質量調整。
我們對其他非生產能源貸款進行了單獨評估，這些貸款主要由與油田服務(如運輸和物流、設備製造和其他服務等)相關的借款人組成。這項評估包括對客户流動性和現金流以及各種債務比率的審查。通過這次審查，我們能夠確定管理層認為風險水平較高的一小部分借款人。由於風險水平上升，管理層在2021年6月30日為其他約9億美元的非生產性能源貸款提供了額外的質量調整。截至2020年12月31日，未對非生產性能源貸款進行額外的質的調整。
我們的商業地產監督委員會在對我們的商業房地產貸款組合的信用質量進行監督和評估時認為，儘管聯邦和州政府最近採取了經濟刺激措施，但這些投資組合的風險水平仍在繼續上升。截至2021年6月30日，我們為我們的商業房地產貸款組合的各種類別提供了總計7910萬美元的額外質量調整。這一金額包括4,600萬美元業主自住型商業地產貸款、2,140萬美元非業主自住型商業地產貸款和1,170萬美元商業地產建設貸款。這些額外的質量調整在很大程度上與新冠肺炎大流行的持續影響有關，如下文進一步討論的那樣，在較小程度上是為了補償我們的信用損失模型使用的某些經濟變量的積極變化的影響，這些變化導致對預期信用損失的估計大幅降低，超過了管理層認為合適的水平，因為管理層認為重大逆風仍在影響美國和德克薩斯州經濟的復甦以及我們的某些類別的貸款組合。
新冠肺炎疫情已導致德克薩斯州乃至全國的商業活動大幅減少。限制新冠肺炎傳播的努力導致了非必要業務的關閉、旅行限制、供應鏈中斷和公共集會禁令等，其中包括美國許多地區，特別是我們開展業務的市場。儘管如此，到2020年末，我們運營的市場基本上重新開放了。除了上面討論的能源行業外，我們還向在其他某些行業(詳見下表)運營的客户提供貸款，這些行業已經並預計將繼續受到新冠肺炎疫情影響的更大影響。我們將繼續密切關注這些行業的客户。在評估這些投資組合以作額外的質的調整時，我們全面檢討了這些投資組合內借款人的財政狀況和整體前景。基於這一分析，我們確定與這些行業相關的風險水平繼續上升。因此，我們額外提供了與新冠肺炎疫情影響相關的質調整，截至2021年6月30日總計5,620萬美元，其中5,000萬美元用於商業房地產貸款，620萬美元用於商業和工業貸款。這些金額包括在上面詳細説明的總數中。截至2020年12月31日，我們提供了類似的額外質量調整，總額為4710萬美元，詳細信息在我們的2020 Form 10-K表中描述。
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目錄
下表列出了截至2021年6月30日和2020年12月31日，管理層認為受新冠肺炎疫情影響特別大的這些行業，其中包括報告的商業和工業貸款以及商業房地產貸款，而購買力平價貸款則不包括在內。
未償餘額貸款總額的百分比，不包括購買力平價貸款已分配津貼已分配免税額佔未償還餘額的百分比
2021年6月30日
酒店/住宿$286,746 1.95 %$27,090 9.45 %
餐飲業271,691 1.85 19,448 7.16 
娛樂116,648 0.80 11,462 9.83 
總計$675,085 4.60 %$58,000 8.59 %
2020年12月31日
零售/脱衣中心$916,633 6.09 %$21,049 2.30 %
酒店/住宿268,825 1.79 24,546 9.13 
餐飲業277,054 1.84 20,617 7.44 
娛樂126,266 0.84 6,151 4.87 
總計$1,588,778 10.56 %$72,363 4.55 %
截至2021年6月30日，我們為總計1,300萬美元的商業和工業貸款組合提供了額外的質調整，其中620萬美元包括在上文討論的5,620萬美元的受新冠肺炎影響行業的額外質調整中。根據管理層對我們小企業、商業和工業投資組合中借款人長期可持續性相關風險的評估，額外提供了680萬美元。這些借款人中的大多數都得到了來自SBA的PPP資金的支持，這筆資金幫助他們在與流行病相關的持續關閉和其他限制下維持運營。儘管如此，管理層認為，當本屆政府補充資金耗盡時，其中許多企業的長期生存能力存在很大的不確定性。此外，2021年3月27日，《2021年新冠肺炎破產救濟延期法案》頒佈，將2020年《CARE法案》中制定的破產救濟條款延長至2022年3月27日。這些規定為陷入財務困境的小企業和個人提供了更多獲得破產救濟的途徑。在這方面，我們還根據消費者和其他貸款組合中無擔保貸款的水平，為我們總計130萬美元的貸款組合提供了額外的質量調整。

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目錄
下表列出了與信貸損失費用和淨(沖銷)回收有關的其他信息。另請參閲本報告其他部分包括的合併財務報表附註中的附註3億美元貸款。
信用損失費用(收益)網絡
(撇賬)
恢復		平均值
貸款		年化淨額(沖銷)比率
恢復到平均貸款水平
截至三個月：
2021年6月30日
工商業$(5,901)$280 $4,705,857 0.02 %
能量(5,527)65 1,024,691 0.03 
工資保障計劃— — 2,648,345 — 
商業地產3,654 (101)7,069,124 (0.01)
消費性房地產611 (93)1,335,763 (0.03)
消費者和其他2,784 (1,742)462,609 (1.51)
總計$(4,379)$(1,591)$17,246,389 (0.04)
不包括購買力平價貸款$(4,379)$(1,591)$14,598,044 (0.04)
2020年6月30日
工商業$7,334 $(950)$5,210,870 (0.07)
能量(27,342)(35,042)1,520,113 (9.27)
工資保障計劃— — 2,497,619 — 
商業地產44,587 (3,481)6,571,175 (0.21)
消費性房地產352 476 1,231,087 0.16 
消費者和其他2,297 (2,051)518,675 (1.59)
總計$27,228 $(41,048)$17,549,539 (0.94)
不包括購買力平價貸款$27,228 $(41,048)$15,051,920 (1.10)
截至六個月：
2021年6月30日
工商業$(7,866)$(706)$4,764,241 (0.03)%
能量(11,328)(215)1,093,080 (0.04)
工資保障計劃— — 2,739,210 — 
商業地產12,576 525 7,068,403 0.01 
消費性房地產(2,111)339 1,332,196 0.05 
消費者和其他4,350 (3,453)466,814 (1.49)
總計$(4,379)$(3,510)$17,463,944 (0.04)
不包括購買力平價貸款$(4,379)$(3,510)$14,724,734 (0.05)
2020年6月30日
工商業$29,284 $(3,604)$5,249,288 (0.14)
能量82,664 (68,776)1,571,662 (8.80)
工資保障計劃— — 1,248,808 — 
商業地產79,348 (3,441)6,463,913 (0.11)
消費性房地產1,922 571 1,218,292 0.09 
消費者和其他6,935 (4,444)520,394 (1.72)
總計$200,153 $(79,694)$16,272,357 (0.98)
不包括購買力平價貸款$200,153 $(79,694)$15,023,549 (1.07)
截至2021年6月30日的三個月和六個月，我們分別錄得與貸款相關的淨信貸損失效益總計440萬美元，而2020年同期與貸款相關的淨信貸損失支出分別為2720萬美元和20020萬美元。2021年前六個月與貸款相關的淨信貸損失收益主要反映了預測的經濟狀況和油價趨勢相對於2020年普遍狀況的改善。2020年前6個月與貸款相關的信貸損失費用反映了與新冠肺炎大流行相關的不確定未來影響以及油價的大幅波動。2020年前6個月的信貸損失費用還反映了淨沖銷水平、信貸質量預期惡化以及貸款組合內的其他變化。截至2021年6月30日，貸款信用損失撥備佔總貸款的比例為1.54%(不含PPP貸款為1.74%)，而2020年12月31日為1.51%(不含PPP貸款為1.75%)。管理層認為，根據管理層對現有投資組合中當前預期信貸損失的最佳估計，記錄的貸款信貸損失撥備金額是適當的。
60
目錄
貸款。如果管理層在做出這一估計時考慮的任何因素髮生變化，我們對當前預期信貸損失的估計也可能發生變化，這可能會影響與貸款相關的未來信貸損失費用的水平。
信貸損失撥備-表外信貸風險。截至2021年6月30日和2020年12月31日，表外信貸敞口的信貸損失撥備總額分別約為4860萬美元和4420萬美元。表外信貸敞口的信貸損失撥備水平取決於未償還承諾量、潛在風險等級、可用資金的預期使用情況以及影響我們貸款組合的預測經濟狀況。我們用來估算表外信貸風險的信貸損失準備的政策和方法在我們2020年的10-K表格中有進一步的描述。2021年前六個月，與表外信貸敞口相關的信貸損失費用總計440萬美元，而2020年同期為710萬美元。
資本和流動性
資本。截至2021年6月30日和2020年12月31日，股東權益總額分別為44億美元和43億美元。除了2.341億美元的淨收入，在截至2021年6月30日的六個月裏，其他資本來源包括行使股票期權的收益3670萬美元和與股票薪酬相關的580萬美元。此外，我們為我們的401(K)計劃發行了170萬美元的國庫持有的普通股，與相應的繳款相關。在截至2021年6月30日的6個月中，資本使用包括税後淨額的其他綜合虧損1.00億美元；優先股和普通股支付的9620萬美元股息；以及130萬美元的庫存股購買。
截至2021年6月30日，股東權益中累計的其他全面收益/虧損部分的税後未實現淨收益總計4.13億美元，而截至2020年12月31日的淨收益為5.13億美元。這一變化主要是由於可供出售的證券的税後未實現淨收益減少1.02億美元。
根據巴塞爾III資本規則，我們已選擇不要求將累積的其他綜合收益的大部分計入監管資本。因此，報告為累計其他全面收益/虧損的金額不會增加或減少監管資本，也不包括在我們監管資本比率的計算中。關於2020年1月1日採用ASC第326條，我們還選擇在過渡期內在計算我們的監管資本和監管資本比率時排除CECL項下的信用損失會計的影響。銀行和銀行控股公司的監管機構利用資本準則來衡量資本，並考慮表內和表外項目的內在風險。請參閲本報告其他部分包括的合併財務報表附註中的附註-7非正式資本和監管事項。
我們在2021年第一季度和第二季度分別支付了0.72美元的季度股息，在2020年第一季度和第二季度分別支付了每股普通股0.71美元的季度股息。這些股息金額相當於2021年和2020年前六個月的普通股股息支付率分別為40.1%和64.0%。我們宣佈或支付股息或購買、贖回或以其他方式收購我們股本股份的能力可能會受到本報告其他部分包括的合併財務報表附註中附註7的資本和監管事項中描述的某些限制的影響。
優先股。於2020年3月16日，我們以每股25美元的贖回價格贖回了我們5.375的非累積永久優先股A系列(“A系列優先股”)全部6,000,000股，或總計贖回1.5億美元。發行時，A系列優先股的淨收益在扣除550萬美元的發行成本後總計1.445億美元，其中包括承銷折扣和專業服務費等。贖回時，這些發行成本被重新分類為留存收益，並報告為普通股股東可用淨收入的減少。
於2020年11月19日，我們發行了150,000股，或總計1.5億美元的清算優先股，其中4.450%的非累積永久優先股，B系列，面值為0.01美元，清算優先股為每股1,000美元(“B系列優先股”)。已發行和流通的B系列優先股每股由40股存托股份代表，每股代表B系列優先股的1/40所有權權益(相當於每股25美元的清算優先股)。如果宣佈，B系列優先股的股息將按季度遞增和支付，年利率為4.450%。發行和出售代表B系列優先股的存托股份，扣除承銷折扣和佣金以及支付費用後的淨收益約為1.455億美元。根據B系列優先股的條款，如果我們在最近的股息期間沒有宣佈和支付B系列優先股的股息，除某些例外情況外，我們可能不會宣佈或支付我們的普通股或低於B系列優先股的任何證券的股息，或購買、贖回或以其他方式收購該等普通股或任何我們的證券，但在某些例外情況下，我們不能宣佈或支付B系列優先股的股息，或購買、贖回或以其他方式收購我們的普通股或排名低於B系列優先股的任何證券。見本報告其他部分綜合財務報表附註中的附註7-資本和監管事項。

61
目錄
股票回購計劃。我們的董事會不時批准股票回購計劃。一般來説，股票回購計劃使我們能夠主動管理我們的資本狀況，並將多餘的資本返還給股東。根據此類計劃購買的股票還為我們提供了履行與股票補償獎勵有關的義務所需的普通股。2021年1月27日，我們的董事會批准了一項1.00億美元的股票回購計劃，允許我們在一年內不時在公開市場或通過私人交易以不同的價格回購普通股。在2021年的前六個月，根據這一計劃沒有回購任何股票。根據之前的計劃，我們在2020年以1370萬美元的總成本回購了177,834股票。見合併財務報表附註中的附註7-資本和監管事項，以及第II部分第2項-未登記的股權證券銷售和收益的使用，均包括在本報告的其他地方。
流動性。正如我們在2020年的10-K表格中更全面地討論的那樣，我們的流動性狀況受到持續監控，並在認為合適的情況下對資金來源和使用之間的平衡進行調整。流動性風險管理是我們資產/負債管理流程中的一個重要元素。我們定期模擬流動性壓力情景，以評估經濟中斷、金融市場波動、意外信貸事件或管理層認為有問題的其他重大事件導致的潛在流動性外流或融資問題。這些情景被納入我們的應急資金計劃，這為確定我們的流動性需求提供了基礎。我們的主要資金來源一直是我們的客户存款，輔之以我們的短期和長期借款以及證券和貸款攤銷的到期日。截至2021年6月30日，我們在美聯儲(Federal Reserve)的計息賬户中約有145億美元。作為聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)的成員，我們也有能力借入資金。截至2021年6月30日，根據可用的可質押抵押品，我們在FHLB的總借款能力約為44億美元。此外，截至2021年6月30日，我們大約有76億美元的證券未受到質押的約束，可以根據需要通過回購協議或美聯儲貼現窗口來支持額外的借款。
由於Cullen/Frost是一家控股公司，不進行運營，其流動性的主要來源是從Frost Bank上游流出的股息和來自外部來源的借款。銀行業監管規定可能會限制弗羅斯特銀行可能支付的股息金額。有關此類股息，請參閲本報告其他地方包括的合併財務報表附註中的附註-7年度資本和監管事項。截至2021年6月30日，Cullen/Frost擁有流動資產，包括現金和轉售協議，總計4.262億美元。
會計準則更新
有關最近發佈的會計聲明及其對我們財務報表的預期影響的詳細信息，請參閲本報告其他地方包括的合併財務報表附註中的17箇中期會計準則更新。

62
目錄
綜合平均資產負債表和利息收入分析--季度至今
(千美元-應税當量基礎)
2021年6月30日2020年6月30日
平均值
天平		利息
收入/
費用		產量/
成本		平均值
天平		利息
收入/
費用		產量/
成本
資產：
有息存款$13,346,885 $3,614 0.11 %$4,986,273 $1,257 0.10 %
出售的聯邦基金21,390 8 0.15 71,966 33 0.18 
轉售協議7,905 4 0.20 20,021 30 0.59 
證券：
應税4,168,034 20,602 2.01 4,042,418 23,360 2.40 
免税8,125,745 77,801 4.09 8,458,214 81,818 4.07 
總證券12,293,779 98,403 3.36 12,500,632 105,178 3.53 
貸款，扣除應得的貼現後的淨額17,246,389 183,846 4.28 17,549,539 172,407 3.95 
可賺取資產總額和賺取的平均比率42,916,348 285,875 2.71 35,128,431 278,905 3.24 
現金和銀行到期款項529,447 521,578 
貸款和證券信貸損失準備(262,389)(266,201)
房舍和設備，淨值1,040,400 1,045,069 
應計利息和其他資產1,441,264 1,409,470 
總資產$45,665,070 $37,838,347 
負債：
無息活期存款：
商業和個人$15,361,362 $13,072,768 
代理銀行251,164 236,856 
公款843,719 475,147 
無息活期存款總額16,456,245 13,784,771 
有息存款：
私人賬户
儲蓄和利息檢查10,286,213 365 0.01 7,615,390 303 0.02 
貨幣市場存款賬户9,731,097 2,190 0.09 8,230,050 1,896 0.09 
計時帳目1,132,343 919 0.33 1,117,852 3,901 1.40 
公款664,932 25 0.02 564,663 127 0.09 
有息存款總額21,814,585 3,499 0.06 17,527,955 6,227 0.14 
總存款38,270,830  31,312,726  
購買的聯邦基金34,344 7 0.08 33,548 6 0.07 
回購協議2,058,818 570 0.11 1,261,877 480 0.15 
次級遞延利息債券136,380 638 1.87 136,323 988 2.90 
附屬票據99,085 1,164 4.70 98,929 1,164 4.71 
聯邦住房貸款銀行預付款— — — 439,560 318 0.29 
計息資金總額和支付的平均利率
24,143,212 5,878 0.10 19,498,192 9,183 0.19 
應計利息和其他負債745,406 656,738 
總負債41,344,863 33,939,701 
股東權益4,320,207 3,898,646 
總負債與股東權益
$45,665,070 $37,838,347 
淨利息收入$279,997 $269,722 
淨息差2.61 %3.05 %
淨利息收入與總平均收益資產之比
2.65 %3.13 %
對於這些計算：(I)平均餘額是按日平均列出的，(Ii)信息是在假設21%的税率的應税等值基礎上顯示的，(Iii)平均貸款包括非權責發生狀態的貸款，以及(Iv)平均證券包括可供出售的證券的未實現損益，而收益率是基於平均攤銷成本。




63
目錄
綜合平均資產負債表和利息收入分析-年初至今
(千美元-應税當量基礎)
2021年6月30日2020年6月30日
平均值
天平		利息
收入/
費用		產量/
成本		平均值
天平		利息
收入/
費用		產量/
成本
資產：
有息存款$11,615,467 $6,047 0.10 %$3,785,983 $9,382 0.49 %
出售的聯邦基金13,222 11 0.17 151,574 716 0.93 
轉售協議5,285 5 0.19 24,487 149 1.20 
證券：
應税4,093,306 40,630 2.03 4,268,913 49,390 2.38 
免税8,177,407 156,376 4.09 8,463,098 163,395 4.07 
總證券12,270,713 197,006 3.38 12,732,011 212,785 3.49 
貸款，扣除應得的貼現後的淨額17,463,944 352,485 4.07 16,272,357 345,784 4.27 
可賺取資產總額和賺取的平均比率
41,368,631 555,554 2.74 32,966,412 568,816 3.52 
現金和銀行到期款項530,196 532,234 
貸款和證券信貸損失準備(264,798)(198,759)
房舍和設備，淨值1,043,156 1,033,741 
應計利息和其他資產1,425,072 1,359,453 
總資產$44,102,257 $35,693,081 
負債：
無息活期存款：
商業和個人$14,773,107 $11,595,976 
代理銀行251,176 237,872 
公款863,246 427,149 
無息活期存款總額15,887,529 12,260,997 
有息存款：
私人賬户
儲蓄和利息檢查9,693,329 707 0.01 7,322,838 699 0.02 
貨幣市場存款賬户9,462,848 3,864 0.08 8,052,248 11,592 0.29 
計時帳目1,132,675 2,394 0.43 1,113,464 8,513 1.54 
公款671,483 51 0.02 602,436 1,476 0.49 
有息存款總額20,960,335 7,016 0.07 17,090,986 22,280 0.26 
總存款36,847,864 29,351,983 
購買的聯邦基金37,461 15 0.08 30,349 85 0.55 
回購協議1,950,005 965 0.10 1,247,016 3,438 0.55 
次級遞延利息債券136,373 1,284 1.88 136,316 2,193 3.22 
附屬票據99,065 2,328 4.70 98,909 2,328 4.71 
聯邦住房貸款銀行預付款— — — 219,780 318 0.29 
計息資金總額和支付的平均利率
23,183,239 11,608 0.10 18,823,356 30,642 0.33 
應計利息和其他負債723,807 655,133 
總負債39,794,575 31,739,486 
股東權益4,307,682 3,953,595 
總負債與股東權益
$44,102,257 $35,693,081 
淨利息收入$543,946 $538,174 
淨息差2.64 %3.19 %
淨利息收入與總平均收益資產之比
2.68 %3.33 %
對於這些計算：(I)平均餘額是按日平均列出的，(Ii)信息是在假設21%的税率的應税等值基礎上顯示的，(Iii)平均貸款包括非權責發生狀態的貸款，以及(Iv)平均證券包括可供出售的證券的未實現損益，而收益率是基於平均攤銷成本。
64
目錄
第三項關於市場風險的定量和定性披露
本報告中披露的信息受本報告和本報告其他部分中管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中題為“前瞻性陳述和可能影響未來業績的因素”一節的限制。在本報告的其他部分，管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析包括在本報告其他部分的“前瞻性陳述和可能影響未來業績的因素”一節中。
參考項目7A中對市場風險的討論。關於2020年10-K表格中市場風險的定量和定性披露。自2020年12月31日以來，我們面臨的市場風險類型沒有明顯變化。
我們利用收益模擬模型作為主要的量化工具來衡量與市場利率變化相關的利率風險。該模型量化了各種利率情景對未來12個月預計淨利息收入和淨收入的影響。該模型衡量的是相對於假設未來12個月利率波動的統一利率情形對淨利息收入的影響。這些模擬納入了有關資產負債表增長和組合、定價以及現有和預計資產負債表的重新定價和到期日特徵的假設。利率互換、上限和下限等利率衍生品的影響也包括在模型中。其他與利率相關的風險，如提前還款風險、基差風險和期權風險也被考慮在內。
出於建模目的，截至2021年6月30日，模型模擬預測，未來12個月，利率上調100個基點和200個基點將分別導致淨利息收入相對於固定利率情況的正差異為3.7%和9.0%，而利率下降25個基點將導致未來12個月淨利息收入相對於固定利率情況的負差異為2.5%。出於建模目的，截至2020年12月31日，模型模擬預測，未來12個月，利率上調100個基點和200個基點將分別導致淨利息收入相對於固定利率情況的正差異為2.3%和6.2%，而利率下降約25個基點將導致未來12個月淨利息收入相對於固定利率情況的負差異為1.8%。在未來12個月內，模型模擬預計利率上調100個基點和200個基點將分別導致淨利息收入相對於固定利率情況的正差異分別為2.3%和6.2%，而利率下降約25個基點將導致未來12個月淨利息收入相對於固定利率情況的負差異為1.8%。2021年6月30日和2020年12月31日加息的模型模擬都受到這樣的假設的影響，即為了建模目的，我們將分別在2021年第三季度和第一季度開始為商業活期存款(那些尚未獲得收益信貸利率的存款)支付利息，如下所述。考慮到當前的利率水平，2021年6月30日和2020年12月31日利率下調超過25億個基點的可能性被認為微乎其微。
截至2021年6月30日的模型模擬表明，與截至2020年12月31日的資產負債表相比，我們預計的資產負債表對資產更加敏感。資產敏感性增加的主要原因是，計息存款(主要是在美聯儲的計息賬户中持有的金額)和出售給預計平均生息資產的聯邦基金的相對比例增加。與我們其他類別的盈利資產相比，出售的計息存款和聯邦基金更直接地受到利率變化的影響。
我們目前不為很大一部分商業活期存款支付利息。這些商業活期存款最終支付的任何利率都可能取決於多種因素，其中一些因素是我們無法控制的。我們截至2021年6月30日和2020年12月31日的建模模擬假設商業活期存款(那些尚未獲得收益抵免的存款)的利息支付採用適度的定價結構，假設利息支付分別從2021年第三季度和第一季度開始。這種商業活期存款的適度定價結構假設存款定價貝塔為25%。定價貝塔是一種衡量存款利率在給定市場利率明確變化的情況下重新定價(上調或下調)的指標。
截至2021年6月30日，我們持有的衍生品利率上調200個基點和降息25個基點的影響不會導致我們的淨利息收入出現重大差異。
利率的假設波動對我們的證券(在ASC第320主題“投資-債務和股票證券”下被歸類為“交易”)的影響並不顯著，因此，不會單獨進行量化披露。
項目4.控制和程序
截至本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期間結束時，管理層在其首席執行官和首席財務官的參與下，對我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法第13a-15(E)條所界定的)的有效性進行了評估。根據這一評價，首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，披露控制和程序是有效的。在上一財季，我們對財務報告的內部控制(根據1934年證券交易法第13a-15(F)條的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
65
目錄
第二部分：其他信息
第一項：法律訴訟
我們在經營業務的過程中會受到各種索賠和法律訴訟的影響。管理層預計這些事項的最終處置不會對我們的財務報表產生重大不利影響。
項目1A。風險因素
在第1A項下披露的風險因素沒有實質性變化。我們2020年的表格是10-K。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表提供了在截至2021年6月30日的三個月內，我們代表我們或任何“關聯買家”(根據1934年證券交易法第10b-18(A)(3)條的定義)購買我們普通股的信息。美元金額以千為單位。
期間總人數：
購買了股份		平均價格
每股支付股息		總人數：
購買了股份
作為公開討論的一部分
宣佈的計劃		極大值
新股數量為股
(或近似
美元價值)
那可能還會發生
在以下條件下購買
該計劃在
期末
2021年4月1日至2021年4月30日— $— — $100,000 
2021年5月1日至2021年5月31日— — — 100,000 
2021年6月1日至2021年6月30日— — — 100,000 
總計— — 

(1)與某些股票獎勵的歸屬有關的回購。
第三項高級證券違約
沒有。
第294項礦山安全信息披露
沒有。
項目5.其他信息
沒有。
66
目錄
項目6.展品
(A)展品
展品
數		描述
31.1
規則13a-14(A)公司行政總裁的證明
31.2
規則13a-14(A)公司首席財務官的證明
32.1(1)
第1350條公司行政總裁的證明
32.2(1)
第1350條公司首席財務官的證明
101.INS(2)
內聯XBRL實例文檔
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LABInlineXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104(3)
封面交互數據文件
    
(1)本展品不應被視為就1934年《證券交易法》第18節的規定而言已提交，或以其他方式承擔該節的責任，並且不應被視為通過引用將其納入根據1933年《證券法》或《1934年證券交易法》提交的任何文件中。
(2)實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。
(3)格式化為內聯XBRL，幷包含在附件101中的內聯XBRL實例文檔中。


67
目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
庫倫/弗羅斯特銀行家公司(Cullen/Frost Bankers，Inc.)
(註冊人)
日期：2021年7月29日由以下人員提供：/s/Jerry Salinas
傑瑞·薩利納斯
集團執行副總裁
和首席財務官
(經正式授權的財務總監
主任及首席會計主任)
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