NOVA-2021063000017726952021Q2錯誤12月31日Http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountingStandardsUpdate202006MemberP4YHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherAssetsHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherAssetsHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#LiabilitiesOtherThanLongtermDebtNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#LiabilitiesOtherThanLongtermDebtNoncurrent19.916.719.916.700017726952021-01-012021-06-30Xbrli:共享00017726952021-07-26Iso4217:美元00017726952021-06-3000017726952020-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享0001772695Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2021-06-300001772695Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-12-3100017726952021-04-012021-06-3000017726952020-04-012020-06-3000017726952020-01-012020-06-3000017726952019-12-3100017726952020-06-300001772695美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001772695Nova:AdditionalPaidinCapitalCommonStockMember2019-12-310001772695美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310001772695美國-GAAP:母公司成員2019-12-310001772695美國-公認會計準則:非控制性利益成員2019-12-310001772695美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310001772695Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP:母公司成員2019-12-310001772695Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-3100017726952020-01-012020-03-310001772695美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310001772695美國-GAAP:母公司成員2020-01-012020-03-310001772695美國-公認會計準則:非控制性利益成員2020-01-012020-03-310001772695美國-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-03-310001772695Nova:AdditionalPaidinCapitalCommonStockMember2020-01-012020-03-3100017726952020-03-310001772695美國-GAAP:CommonStockMember2020-03-310001772695Nova:AdditionalPaidinCapitalCommonStockMember2020-03-310001772695美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-03-310001772695美國-GAAP:母公司成員2020-03-310001772695美國-公認會計準則:非控制性利益成員2020-03-310001772695美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-04-012020-06-300001772695美國-GAAP:母公司成員2020-04-012020-06-300001772695美國-公認會計準則:非控制性利益成員2020-04-012020-06-300001772695美國-GAAP:CommonStockMember2020-04-012020-06-300001772695Nova:AdditionalPaidinCapitalCommonStockMember2020-04-012020-06-300001772695美國-GAAP:CommonStockMember2020-06-300001772695Nova:AdditionalPaidinCapitalCommonStockMember2020-06-300001772695美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-06-300001772695美國-GAAP:母公司成員2020-06-300001772695美國-公認會計準則:非控制性利益成員2020-06-300001772695美國-GAAP:CommonStockMember2020-12-310001772695Nova:AdditionalPaidinCapitalCommonStockMember2020-12-310001772695美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310001772695美國-GAAP:母公司成員2020-12-310001772695美國-公認會計準則:非控制性利益成員2020-12-3100017726952020-01-012020-12-310001772695美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2020-12-310001772695Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP:母公司成員2020-12-310001772695Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2020-12-3100017726952021-01-012021-03-310001772695美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310001772695美國-GAAP:母公司成員2021-01-012021-03-310001772695美國-公認會計準則:非控制性利益成員2021-01-012021-03-310001772695美國-GAAP:CommonStockMember2021-01-012021-03-310001772695Nova:AdditionalPaidinCapitalCommonStockMember2021-01-012021-03-3100017726952021-03-310001772695美國-GAAP:CommonStockMember2021-03-310001772695Nova:AdditionalPaidinCapitalCommonStockMember2021-03-310001772695美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-03-310001772695美國-GAAP:母公司成員2021-03-310001772695美國-公認會計準則:非控制性利益成員2021-03-310001772695美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-04-012021-06-300001772695美國-GAAP:母公司成員2021-04-012021-06-300001772695美國-公認會計準則:非控制性利益成員2021-04-012021-06-300001772695美國-GAAP:CommonStockMember2021-04-012021-06-300001772695Nova:AdditionalPaidinCapitalCommonStockMember2021-04-012021-06-300001772695美國-GAAP:CommonStockMember2021-06-300001772695Nova:AdditionalPaidinCapitalCommonStockMember2021-06-300001772695美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-06-300001772695美國-GAAP:母公司成員2021-06-300001772695美國-公認會計準則:非控制性利益成員2021-06-30NOVA:客户NOVA:州0001772695Nova:SolarServiceAgreement 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
_______________________________________________________________________________
表格10-Q
_______________________________________________________________________________
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年6月30日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號:001-38995
_______________________________________________________________________________
Sunnova Energy International Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
_______________________________________________________________________________
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 30-1192746 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
東綠道廣場20號,540套房
休斯敦, 德克薩斯州77046
(主要執行辦公室的地址,包括郵政編碼)
(281) 892-1588
(註冊人電話號碼,包括區號)
_______________________________________________________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.0001美元 | 諾瓦 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速濾波器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☒ |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐不是☒
註冊人有111,985,750截至2021年7月26日已發行的普通股。
關於前瞻性陳述的特別説明
本報告包含符合1933年證券法(“證券法”)第27A條和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E條含義的前瞻性陳述。除非上下文另有要求,否則術語“Sunnova”、“本公司”、“我們”、“我們”和“我們”均指Sunnova Energy International Inc.(“SEI”)及其合併子公司。前瞻性陳述一般與未來事件或Sunnova未來的財務或經營業績有關。 實際結果和結果可能與這些前瞻性陳述中表達或預測的內容大不相同。在某些情況下,您可以識別這些語句,因為它們包含諸如“預期”、“相信”、“考慮”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“未來”、“目標”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“尋求”、“應該”、“目標”“將”或這些詞的否定或其他與我們的期望、戰略、計劃或意圖有關的類似術語或表達。本報告中包含的前瞻性陳述包括但不限於關於以下方面的陳述:
•收購的收益和風險(定義見“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--最新進展");
•收購後我們未來的運營和財務表現;
•冠狀病毒(“新冠肺炎”)疫情對我們的業務和運營、運營業績和財務狀況的影響;
•聯邦、州和地方法律、法規和政策;
•美國國税局(“IRS”)確定我們太陽能系統的公平市場價值;
•集中公用事業發電和其他來源、技術用電的價格;
•電網運營者施加的技術和容量限制;
•退税、抵免和獎勵的可用性,包括改變聯邦税收抵免的税率或到期,以及相關避風港的可用性;
•我們需要和有能力籌集資金,為安裝和購買分佈式住宅太陽能系統提供資金,為現有債務進行再融資,或以其他方式滿足我們的流動性需求;
•我們對與第三方關係的期望,包括我們經銷商的吸引、保留、業績和繼續存在;
•我們有能力管理我們的供應鏈和分銷渠道,以及自然災害和其他我們無法控制的事件(如新冠肺炎疫情)的影響;
•我們有能力留住或提升現有客户,進一步滲透現有市場或拓展新市場;
•我們對我們平臺和新產品產品的投資,以及對我們平臺和產品產品的需求和預期收益;
•我們的太陽能系統、儲能系統或其他產品因任何原因運行或輸送能源的能力,包括我們所依賴的互聯或傳輸設施變得不可用的情況;
•我們有能力維護我們的品牌,保護我們的知識產權和客户數據;
•我們有能力管理太陽能系統、儲能系統和我們提供的服務的成本;
•我們的經銷商和供應商履行各自保修和其他合同義務的意願和能力;
•我們對訴訟和行政訴訟的期望;以及
•我們有能力以優惠價格或長期續簽或更換即將到期、取消或終止的太陽能服務協議。
由於許多因素的影響,我們對這些事件的實際結果和時間可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同,包括但不限於在“風險因素”一節和本季度報告10-Q表的其他地方討論的那些因素。此外,我們的經營環境競爭激烈,瞬息萬變,不時會出現新的風險。我們的管理層不可能預測所有風險,也不能評估所有因素對我們業務的影響,也不能評估任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。鑑於這些風險、不確定性和假設,本季度報告中討論的前瞻性事件和情況可能不會發生,實際結果可能與前瞻性表述中預期或暗示的結果大不相同。我們沒有義務在本季度報告(Form 10-Q)發佈之日之後,以任何理由公開更新任何前瞻性陳述,以使這些陳述與實際結果或我們預期的變化保持一致,除非法律另有要求。
目錄
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| | 頁面 |
第一部分-財務信息 |
第1項。 | 未經審計的簡明合併資產負債表 | 4 |
| 未經審計的簡明合併經營報表 | 5 |
| 未經審計的現金流量表簡明合併報表 | 6 |
| 未經審計的可贖回非控股權益簡明合併報表 | 9 |
| 未經審計的簡明合併財務報表附註 | 11 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 36 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 57 |
第四項。 | 管制和程序 | 57 |
| | |
第二部分-其他資料 |
第1項。 | 法律程序 | 59 |
第1A項。 | 風險因素 | 59 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 60 |
第三項。 | 高級證券違約 | 60 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 60 |
第五項。 | 其他信息 | 60 |
第6項 | 陳列品 | 61 |
| 簽名 | 62 |
第一部分-財務信息
第一項財務報表
桑諾瓦能源國際公司。
未經審計的簡明綜合資產負債表
(單位為千,不包括股票金額和股票面值)
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| 截止日期: 2021年6月30日 | | 截止日期: --2020年12月31日 |
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資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金 | $ | 368,626 | | | $ | 209,859 | |
應收賬款--貿易,淨額 | 17,886 | | | 10,243 | |
應收賬款-其他 | 23,123 | | | 21,378 | |
| | | |
其他流動資產,扣除#美元的免税額1,041及$707分別截至2021年6月30日和2020年12月31日 | 230,043 | | | 215,175 | |
流動資產總額 | 639,678 | | | 456,655 | |
| | | |
財產和設備,淨值 | 2,591,041 | | | 2,323,169 | |
應收客户票據,扣除$淨額24,977及$16,961分別截至2021年6月30日和2020年12月31日 | 773,466 | | | 513,386 | |
無形資產,淨額 | 200,097 | | | 49 | |
商譽 | 4,096 | | | — | |
其他資產 | 357,730 | | | 294,324 | |
總資產(1) | $ | 4,566,108 | | | $ | 3,587,583 | |
| | | |
負債、可贖回的非控制性權益和股權 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 39,955 | | | $ | 39,908 | |
應計費用 | 42,676 | | | 34,049 | |
長期債務的當期部分 | 128,320 | | | 110,883 | |
其他流動負債 | 28,104 | | | 26,014 | |
流動負債總額 | 239,055 | | | 210,854 | |
| | | |
長期債務,淨額 | 2,592,797 | | | 1,924,653 | |
其他長期負債 | 321,693 | | | 171,395 | |
總負債(1) | 3,153,545 | | | 2,306,902 | |
| | | |
承付款和或有事項(附註15) | | | |
| | | |
可贖回的非控股權益 | 140,185 | | | 136,124 | |
| | | |
股東權益: | | | |
普通股,111,985,517和100,412,036截至2021年6月30日和2020年12月31日發行的股票分別為美元0.0001面值 | 11 | | | 10 | |
額外實收資本-普通股 | 1,596,659 | | | 1,482,716 | |
累計赤字 | (529,936) | | | (530,995) | |
股東權益總額 | 1,066,734 | | | 951,731 | |
非控制性權益 | 205,644 | | | 192,826 | |
總股本 | 1,272,378 | | | 1,144,557 | |
總負債、可贖回的非控股權益和權益 | $ | 4,566,108 | | | $ | 3,587,583 | |
(1) 截至2021年6月30日和2020年12月31日的合併資產包括1,690,509及$1,471,796可變利息實體(“VIE”)的資產只能用於清償VIE的債務。這些資產包括#美元現金。20,400及$13,407分別截至2021年6月30日和2020年12月31日;應收賬款-貿易淨額為#美元5,304及$2,953分別截至2021年6月30日和2020年12月31日;應收賬款-其他840及$583分別截至2021年6月30日和2020年12月31日;其他流動資產為156,307及$182,646分別截至2021年6月30日和2020年12月31日;財產和設備淨額為#美元1,485,775及$1,257,953分別截至2021年6月30日和2020年12月31日;其他資產為21,883及$14,254分別截至2021年6月30日和2020年12月31日。截至2021年6月30日和2020年12月31日的合併負債包括$38,682及$32,345債權人對Sunnova Energy International Inc.沒有追索權的VIE的負債。這些負債包括應付賬款#美元。4,006及$2,744分別截至2021年6月30日和2020年12月31日;應計費用為#美元92及$827分別截至2021年6月30日和2020年12月31日;其他流動負債為$3,049及$3,284分別截至2021年6月30日和2020年12月31日;以及其他長期負債$31,535及$25,490分別截至2021年6月30日和2020年12月31日。
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
桑諾瓦能源國際公司。
未經審計的簡明合併經營報表
(以千為單位,不包括每股和每股金額)
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| 截至3月30日的三個月。 6月30日, | | 截至6月底的6個月。 6月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
收入 | $ | 66,556 | | | $ | 42,790 | | | $ | 107,832 | | | $ | 72,619 | | | |
| | | | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | | | |
收入成本-折舊 | 18,548 | | | 14,021 | | | 35,956 | | | 27,007 | | | |
收入成本-其他 | 4,996 | | | 2,869 | | | 6,230 | | | 3,912 | | | |
運維 | 4,985 | | | 2,926 | | | 8,605 | | | 5,145 | | | |
一般事務和行政事務 | 48,336 | | | 28,133 | | | 90,656 | | | 56,026 | | | |
其他營業費用(收入) | 4,034 | | | (16) | | | 4,034 | | | (22) | | | |
總運營費用(淨額) | 80,899 | | | 47,933 | | | 145,481 | | | 92,068 | | | |
| | | | | | | | | |
營業虧損 | (14,343) | | | (5,143) | | | (37,649) | | | (19,449) | | | |
| | | | | | | | | |
利息支出,淨額 | 50,109 | | | 30,532 | | | 58,160 | | | 97,850 | | | |
| | | | | | | | | |
利息收入 | (7,988) | | | (6,680) | | | (15,168) | | | (11,300) | | | |
長期債務清償損失淨額 | 9,824 | | | — | | | 9,824 | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
其他收入 | (16) | | | (266) | | | (129) | | | (266) | | | |
所得税前虧損 | (66,272) | | | (28,729) | | | (90,336) | | | (105,733) | | | |
| | | | | | | | | |
所得税 | — | | | — | | | — | | | — | | | |
淨損失 | (66,272) | | | (28,729) | | | (90,336) | | | (105,733) | | | |
可贖回非控股權益和非控股權益應佔淨收益(虧損) | (2,876) | | | (3,471) | | | 6,043 | | | (9,400) | | | |
股東應佔淨虧損 | $ | (63,396) | | | $ | (25,258) | | | $ | (96,379) | | | $ | (96,333) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
普通股股東每股淨虧損--基本虧損和稀釋虧損 | $ | (0.57) | | | $ | (0.30) | | | $ | (0.88) | | | $ | (1.15) | | | |
加權平均已發行普通股-基本普通股和稀釋普通股 | 111,973,338 | | | 84,033,278 | | | 109,181,788 | | | 84,017,214 | | | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
桑諾瓦能源國際公司。
未經審計的簡明合併現金流量表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月底的6個月。 6月30日, |
| 2021 | | 2020 | | |
經營活動的現金流 | | | | | |
淨損失 | $ | (90,336) | | | $ | (105,733) | | | |
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整: | | | | | |
折舊 | 40,325 | | | 30,814 | | | |
處置減值和損失,淨額 | 1,612 | | | 1,222 | | | |
無形資產攤銷 | 7,065 | | | 15 | | | |
遞延融資成本攤銷 | 8,833 | | | 5,409 | | | |
債務貼現攤銷 | 6,047 | | | 7,610 | | | |
| | | | | |
股權薪酬計劃的非現金效應 | 10,844 | | | 6,044 | | | |
非現金支付的實物貸款利息 | — | | | 679 | | | |
| | | | | |
衍生工具的未實現(收益)損失 | (2,932) | | | 4,543 | | | |
公允價值工具的未實現(收益)損失 | 4,169 | | | (256) | | | |
長期債務清償損失淨額 | 9,824 | | | — | | | |
| | | | | |
其他非現金項目 | 3,742 | | | 7,287 | | | |
營業資產和負債組成部分變動情況: | | | | | |
應收賬款 | (9,301) | | | (1,941) | | | |
| | | | | |
其他流動資產 | (67,854) | | | (81) | | | |
其他資產 | (29,066) | | | (21,504) | | | |
應付帳款 | (2,274) | | | (706) | | | |
應計費用 | 5,544 | | | (16,033) | | | |
其他流動負債 | (4,328) | | | 4,631 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他長期負債 | (2,598) | | | (4,928) | | | |
用於經營活動的現金淨額 | (110,684) | | | (82,928) | | | |
| | | | | |
投資活動的現金流 | | | | | |
購置物業和設備 | (236,347) | | | (274,333) | | | |
投資付款和應收客户票據 | (305,498) | | | (99,016) | | | |
應收客户票據收益 | 30,881 | | | 15,090 | | | |
州公用事業退税和税收抵免 | 273 | | | 172 | | | |
其他,淨額 | 1,502 | | | 490 | | | |
用於投資活動的淨現金 | (509,189) | | | (357,597) | | | |
| | | | | |
融資活動的現金流 | | | | | |
長期債務收益 | 1,282,796 | | | 936,938 | | | |
償還長期債務 | (570,068) | | | (629,268) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
應付票據的付款 | (8,022) | | | (2,451) | | | |
遞延融資成本的支付 | (12,939) | | | (16,819) | | | |
債務貼現的支付 | (2,324) | | | (3,132) | | | |
購買有上限的呼叫交易 | (91,655) | | | — | | | |
發行普通股所得款項淨額 | 9,822 | | | (129) | | | |
債務工具權益部分收益,淨額 | — | | | 73,657 | | | |
| | | | | |
可贖回的非控制性權益和非控制性權益的出資 | 116,610 | | | 120,653 | | | |
對可贖回的非控制性權益和非控制性權益的分配 | (6,261) | | | (2,600) | | | |
支付與可贖回的非控制權益和非控制權益有關的費用 | (6,778) | | | (2,187) | | | |
其他,淨額 | (103) | | | (1) | | | |
融資活動提供的現金淨額 | 711,078 | | | 474,661 | | | |
現金和限制性現金淨增加 | 91,205 | | | 34,136 | | | |
期初現金和限制性現金 | 377,893 | | | 150,291 | | | |
期末現金和限制性現金 | 469,098 | | | 184,427 | | | |
包括在其他流動資產中的受限現金 | (39,470) | | | (18,644) | | | |
包括在其他資產中的受限現金 | (61,002) | | | (63,504) | | | |
期末現金 | $ | 368,626 | | | $ | 102,279 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月底的6個月。 6月30日, |
| 2021 | | 2020 | | |
非現金投融資活動: | | | | | |
| | | | | |
與購置財產和設備有關的應付帳款和應計費用變動 | $ | 17,443 | | | $ | (318) | | | |
與投資和應收客户票據付款有關的應付帳款和應計費用變動 | $ | (17,614) | | | $ | (7,738) | | | |
| | | | | |
為購買存貨提供資金的應付票據 | $ | 28,994 | | | $ | — | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
普通股可轉換優先票據的非現金轉換 | $ | 95,648 | | | $ | — | | | |
| | | | | |
補充現金流信息: | | | | | |
支付利息的現金 | $ | 48,279 | | | $ | 38,476 | | | |
繳納所得税的現金 | $ | — | | | $ | — | | | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
桑諾瓦能源國際公司。
未經審計的可贖回非控股權益和權益簡明合併報表
(單位為千,份額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可贖回的 非控制性 利益 | | | 普通股 | | 其他內容 實繳 資本- 普普通通 庫存 | | 累計 赤字 | | 總計 股東的 權益 | | 非控制性 利益 | | 總計 權益 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | 股票 | | 金額 | | | | | |
2019年12月31日 | $ | 127,129 | | | | 83,980,885 | | | $ | 8 | | | $ | 1,007,751 | | | $ | (361,824) | | | $ | 645,935 | | | $ | 45,176 | | | $ | 691,111 | |
累積效應調整 | — | | | | — | | | — | | | — | | | (9,908) | | | (9,908) | | | — | | | (9,908) | |
淨收益(虧損) | 1,576 | | | | — | | | — | | | — | | | (71,075) | | | (71,075) | | | (7,505) | | | (78,580) | |
普通股發行,淨額 | — | | | | 45,405 | | | — | | | 214 | | | — | | | 214 | | | — | | | 214 | |
可贖回的非控制性權益和非控制性權益的出資 | 3,170 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 99,172 | | | 99,172 | |
分配給可贖回的非控股權益 | (1,373) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
與可贖回的非控制性權益和非控制性權益有關的費用 | 187 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (894) | | | (894) | |
母公司應佔子公司權益 | 145 | | | | — | | | — | | | — | | | 24,164 | | | 24,164 | | | (24,309) | | | (145) | |
股權薪酬費用 | — | | | | — | | | — | | | 2,690 | | | — | | | 2,690 | | | — | | | 2,690 | |
其他,淨額 | (44) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | (3) | |
2020年3月31日 | 130,790 | | | | 84,026,290 | | | 8 | | | 1,010,655 | | | (418,643) | | | 592,020 | | | 111,637 | | | 703,657 | |
淨收益(虧損) | 2,869 | | | | — | | | — | | | — | | | (25,258) | | | (25,258) | | | (6,340) | | | (31,598) | |
普通股發行,淨額 | — | | | | 29,742 | | | — | | | 558 | | | — | | | 558 | | | — | | | 558 | |
債務工具的權益部分,淨額 | — | | | | — | | | — | | | 73,657 | | | — | | | 73,657 | | | — | | | 73,657 | |
非控股權益的貢獻 | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,311 | | | 18,311 | |
對可贖回的非控制性權益和非控制性權益的分配 | (1,211) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16) | | | (16) | |
與非控制性權益有關的成本 | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (604) | | | (604) | |
母公司應佔子公司權益 | (68) | | | | — | | | — | | | — | | | 17,358 | | | 17,358 | | | (17,290) | | | 68 | |
股權薪酬費用 | — | | | | — | | | — | | | 3,354 | | | — | | | 3,354 | | | — | | | 3,354 | |
其他,淨額 | 193 | | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | | | 34 | | | 33 | |
2020年6月30日 | $ | 132,573 | | | | 84,056,032 | | | $ | 8 | | | $ | 1,088,223 | | | $ | (426,543) | | | $ | 661,688 | | | $ | 105,732 | | | $ | 767,420 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 可贖回的 非控制性 利益 | | | 普通股 | | 其他內容 實繳 資本- 普普通通 庫存 | | 累計 赤字 | | 總計 股東的 權益 | | 非控制性 利益 | | 總計 權益 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | 股票 | | 金額 | | | | | |
2020年12月31日 | $ | 136,124 | | | | 100,412,036 | | | $ | 10 | | | $ | 1,482,716 | | | $ | (530,995) | | | $ | 951,731 | | | $ | 192,826 | | | $ | 1,144,557 | |
累積效應調整 | — | | | | — | | | — | | | — | | | 2,254 | | | 2,254 | | | — | | | 2,254 | |
淨收益(虧損) | 2,110 | | | | — | | | — | | | — | | | (32,983) | | | (32,983) | | | 6,809 | | | (26,174) | |
普通股發行,淨額 | — | | | | 8,141,766 | | | 1 | | | 65,541 | | | — | | | 65,542 | | | — | | | 65,542 | |
債務工具的權益部分 | — | | | | — | | | — | | | (8,807) | | | — | | | (8,807) | | | — | | | (8,807) | |
非控股權益的貢獻 | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 40,802 | | | 40,802 | |
對可贖回的非控制性權益和非控制性權益的分配 | (1,090) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,743) | | | (1,743) | |
與非控制性權益有關的成本 | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (55) | | | (55) | |
母公司應佔子公司權益 | 40 | | | | — | | | — | | | — | | | 37,213 | | | 37,213 | | | (37,253) | | | (40) | |
股權薪酬費用 | — | | | | — | | | — | | | 7,924 | | | — | | | 7,924 | | | — | | | 7,924 | |
其他,淨額 | (62) | | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | | | (476) | | | (475) | |
2021年3月31日 | 137,122 | | | | 108,553,802 | | | 11 | | | 1,547,375 | | | (524,511) | | | 1,022,875 | | | 200,910 | | | 1,223,785 | |
淨收益(虧損) | 4,236 | | | | — | | | — | | | — | | | (63,396) | | | (63,396) | | | (7,112) | | | (70,508) | |
普通股發行,淨額 | — | | | | 3,431,715 | | | — | | | 138,020 | | | — | | | 138,020 | | | — | | | 138,020 | |
有上限的呼叫交易記錄 | — | | | | — | | | — | | | (91,655) | | | — | | | (91,655) | | | — | | | (91,655) | |
非控股權益的貢獻 | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 75,808 | | | 75,808 | |
對可贖回的非控制性權益和非控制性權益的分配 | (1,128) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,300) | | | (2,300) | |
與非控制性權益有關的成本 | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,035) | | | (3,035) | |
母公司應佔子公司權益 | 2 | | | | — | | | — | | | — | | | 57,971 | | | 57,971 | | | (57,973) | | | (2) | |
股權薪酬費用 | — | | | | — | | | — | | | 2,920 | | | — | | | 2,920 | | | — | | | 2,920 | |
其他,淨額 | (47) | | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | | | (654) | | | (655) | |
2021年6月30日 | $ | 140,185 | | | | 111,985,517 | | | $ | 11 | | | $ | 1,596,659 | | | $ | (529,936) | | | $ | 1,066,734 | | | $ | 205,644 | | | $ | 1,272,378 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
(1) 業務描述和呈報依據
我們是一家領先的住宅太陽能和儲能服務提供商,為162,000客户數量超過25美國(“U.S.”)州和領地。Sunnova Energy Corporation於2012年10月22日在特拉華州註冊成立,並於2019年4月1日作為特拉華州的一家公司成立了Sunnova Energy International Inc.(“SEI”)。我們於2019年7月29日完成了首次公開募股(IPO);與我們的IPO相關的是,Sunnova Energy Corporation的所有所有權權益都貢獻給了SEI。除非上下文另有要求,本報告中提及的“Sunnova”、“公司”、“我們”或類似術語均指SEI及其合併子公司。
我們有一個差異化的住宅太陽能經銷商模式,我們與當地經銷商合作,這些經銷商代表我們發起、設計和安裝我們客户的太陽能系統和儲能系統。我們專注於我們的經銷商模式,使我們能夠利用經銷商在當地市場的專業知識、關係和經驗來推動客户的產生,同時為我們的經銷商提供以具有競爭力的價格獲得高質量產品的機會,以及技術監督和專業知識。我們相信,這種結構提供了運營靈活性,減少了勞動力短缺的風險,並相對於我們的同行降低了固定成本,進一步增強了我們的競爭優勢。
我們最近完成了對特拉華州有限責任公司SunStreet Energy Group,LLC的收購,主要專注於為住宅建築商提供太陽能系統和儲能系統。此次收購預計將增強我們在新的房屋建築商市場的地位。我們相信,此次收購將為我們提供一條新的戰略途徑,進一步擴大我們的業務規模,降低客户獲取成本,通過開發新的家庭太陽能社區提供多年的住宅供應,並在美國各地開發清潔和有彈性的住宅微電網。
我們通過與多樣化的信用質量客户羣簽訂長期住宅太陽能服務協議來提供服務。我們的太陽能服務協議通常是以合法形式向客户租賃太陽能系統或儲能系統(“租賃”)、根據購電協議(“PPA”)向客户出售太陽能系統的輸出或通過我們提供的融資購買太陽能系統或儲能系統(“貸款”)。我們還為通過我們的房屋建築商渠道發起的客户提供購買系統的選項,當客户接近購買新房時。我們太陽能服務協議的初始期限通常是10, 15, 20或25在此期間,我們向客户提供或安排持續服務,包括監控、維護和保修服務。我們的租賃和PPA協議通常包括讓客户續訂最多額外費用的機會10年,通過二五年期或一十年期續訂選項。客户付款和費率可以在太陽能服務協議期間固定,也可以每年按預定的百分比遞增。我們還從租賃和PPA中獲得税收優惠和其他激勵措施,其中一部分我們通過税收權益、無追索權債務結構和對衝安排進行融資,以便為我們的前期成本、管理費用和增長投資提供資金。我們未來的成功在一定程度上取決於我們從第三方投資者和商業來源籌集資金的能力。我們有從不同來源吸引資金的既定記錄。從我們成立到2021年6月30日,我們已經籌集了超過$8.0股權、債務和税收股權投資者的總資本承諾為10億美元。
陳述的基礎
隨附的中期未經審核簡明綜合財務報表(“中期財務報表”)包括吾等的綜合資產負債表、經營表、可贖回非控制權益及權益表及現金流量表,並根據美國公認會計原則(“GAAP”)根據吾等保存的記錄編制。我們已根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)有關中期財務報告的適用規則和規定,濃縮或遺漏了通常包含在根據GAAP編制的財務報表中的某些信息和附註披露。因此,這些中期財務報表應與我們於2021年2月25日提交給SEC的Form 10-K年度報告中包括的2020年度審計綜合財務報表和附註一起閲讀。我們的中期財務報表反映了所有正常的經常性調整,我們認為,這是公平地陳述我們在報告期內的財務狀況和經營結果所必需的。由於我們的持續增長、電力需求的季節性波動、維護和其他支出的時間安排、利息支出的變化和其他因素,中期報告的金額可能不代表全年。
我們的中期財務報表包括我們的賬目和我們擁有控股權的子公司的賬目。根據財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)810的規定,整固,我們整合任何我們是主要受益者的VIE。我們在正常的業務過程中與我們的投資者組成VIE,以促進與我們的太陽能系統相關的某些屬性的融資和貨幣化。控股財務權益的典型條件是持有實體的多數表決權權益。然而,控股財務權益也可能存在於實體中,如VIE,通過
不涉及持有多數投票權權益的安排。主要受益方的定義是:(A)有權指導VIE的活動,從而對VIE的經濟表現產生最重大的影響;(B)有義務承擔VIE的損失或從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益。當我們不被認為是主要受益人時,我們不會合並我們擁有多數股權的VIE。我們已考慮合約安排內的條文,賦予我們權力管理和作出影響我們的VIE運作的決定,包括決定哪些太陽能系統對VIE有貢獻,以及太陽能系統的安裝、營運和維修。我們認為在合約安排下給予其他投資者的權利,在性質上是較有保障的,而不是實質的參與權。因此,我們已確定我們是VIE的主要受益者,並持續評估我們與VIE的關係,以確定我們是否繼續是VIE的主要受益者。我們已經在合併中消除了所有的公司間交易。
修訂版本
我們已經修訂了我們之前發佈的中期財務報表,以糾正與A類成員在我們某些税收權益基金中的權益有關的非實質性分類錯誤。我們錯誤地將A類成員的利益歸類為可贖回的非控制性權益,而這些權益本應歸類為非控制性權益。這些錯誤分類影響了我們可贖回的非控股權益和權益的合併報表。下表列出了這些修訂對財務報表的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可贖回的 非控制性 利益 | | 非控制性 利益 |
| 和以前一樣 已報告 | | 修訂版本 | | AS 修訂後 | | 和以前一樣 已報告 | | 修訂版本 | | AS 修訂後 |
| (單位:千) |
2019年12月31日 | $ | 172,305 | | | $ | (45,176) | | | $ | 127,129 | | | $ | — | | | $ | 45,176 | | | $ | 45,176 | |
淨收益(虧損) | (5,929) | | | 7,505 | | | 1,576 | | | — | | | (7,505) | | | (7,505) | |
可贖回的非控制性權益和非控制性權益的出資 | 102,342 | | | (99,172) | | | 3,170 | | | — | | | 99,172 | | | 99,172 | |
分配給可贖回的非控股權益 | (1,373) | | | — | | | (1,373) | | | — | | | — | | | — | |
與可贖回的非控制性權益和非控制性權益有關的費用 | (707) | | | 894 | | | 187 | | | — | | | (894) | | | (894) | |
母公司應佔子公司權益 | (24,164) | | | 24,309 | | | 145 | | | — | | | (24,309) | | | (24,309) | |
其他,淨額 | (47) | | | 3 | | | (44) | | | — | | | (3) | | | (3) | |
2020年3月31日 | 242,427 | | | (111,637) | | | 130,790 | | | — | | | 111,637 | | | 111,637 | |
淨收益(虧損) | (3,471) | | | 6,340 | | | 2,869 | | | — | | | (6,340) | | | (6,340) | |
非控股權益的貢獻 | 18,311 | | | (18,311) | | | — | | | — | | | 18,311 | | | 18,311 | |
對可贖回的非控制性權益和非控制性權益的分配 | (1,227) | | | 16 | | | (1,211) | | | — | | | (16) | | | (16) | |
與非控制性權益有關的成本 | (604) | | | 604 | | | — | | | — | | | (604) | | | (604) | |
母公司應佔子公司權益 | (17,359) | | | 17,291 | | | (68) | | | — | | | (17,290) | | | (17,290) | |
其他,淨額 | 228 | | | (35) | | | 193 | | | — | | | 34 | | | 34 | |
2020年6月30日 | $ | 238,305 | | | $ | (105,732) | | | $ | 132,573 | | | $ | — | | | $ | 105,732 | | | $ | 105,732 | |
重新分類
某些其他前期金額已重新分類,以符合本期列報。這些重新分類對我們的中期財務報表沒有重大影響。
冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行
正在進行的新冠肺炎大流行已經並可能繼續對全球經濟造成廣泛的不利影響。隨着新冠肺炎病毒繼續在我們運營的州和美國領土上傳播,我們的業務運營受到了一些由此造成的中斷。
社交疏遠指導方針、呆在家裏的命令和與新冠肺炎大流行相關的類似政府措施,以及個人為減少潛在接觸該病毒而採取的行動,導致了疫情來源的下降。這一下降反映出我們的經銷商無法根據某些地點的居家訂單進行面對面銷售。為了適應政府的這些措施,我們的經銷商擴大了數字工具和發起渠道的使用,並創造了新的方法,抵消了他們與潛在新客户見面的能力受到的限制。這些努力推動了新合同簽訂數量的增加。我們已經看到,網站、視頻會議和其他虛擬工具的使用作為我們發起過程的一部分得到了廣泛的擴展,併為我們的增長做出了貢獻。
在整個新冠肺炎疫情期間,我們一直在繼續維修和安裝太陽能系統,對我們供應鏈的影響微乎其微,因為我們的技術人員和經銷商基本上能夠成功採購維修和安裝太陽能系統所需的設備。由於眾多不確定性,目前我們無法預測新冠肺炎疫情將對我們的業務、現金流、流動性、財務狀況和運營結果產生多大影響。我們將繼續關注對我們的員工、我們的客户和我們的業務運營產生影響的總體發展,並將採取我們認為必要的行動,以減輕這些影響。
(2) 重大會計政策
以下是我們2020年度審計綜合財務報表中披露的重要會計政策的更新。
預算的使用
在編制中期財務報表時應用公認會計原則要求我們做出影響中期財務報表和附註中報告金額的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和各種其他被認為合理的假設,這些假設的結果構成了對資產和負債賬面價值的判斷的基礎。實際結果可能與這些估計大不相同。
應收帳款
應收帳款—交易。減少應收賬款—貿易主要是指住宅客户的貿易應收賬款,通常在下個月收回。應收賬款—交易記錄是扣除信用損失準備後的淨額,這是基於我們對客户賬户可收集性的評估,這是基於當時可獲得的最佳數據。我們會考慮可能影響客户支付能力的因素,如歷史經驗、客户信用評級、合同期限、老化類別和當前經濟狀況,以確定存在潛在糾紛或收款問題的客户,從而審查免税額。當我們認為應收賬款無法收回時,我們就予以核銷。截至2021年6月30日,我們沒有遇到拖欠客户賬户的大幅增加,也沒有對與應收賬款相關的信用損失撥備進行任何重大調整。—新冠肺炎大流行導致的貿易問題。下表所示
列示應收賬款計入的信貸損失準備的變動。—貿易,未經審計的精簡合併資產負債表中的淨額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 截至3月30日的三個月。 6月30日, | | 截至6月底的6個月。 6月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (單位:千) |
期初餘額 | $ | 848 | | | $ | 747 | | | $ | 912 | | | $ | 960 | |
採用ASC 326的影響 | — | | | — | | | — | | | (240) | |
當前預期信貸損失撥備 | 441 | | | 477 | | | 837 | | | 879 | |
| | | | | | | |
壞賬核銷 | (490) | | | (463) | | | (986) | | | (848) | |
恢復 | 58 | | | 13 | | | 94 | | | 22 | |
其他,淨額 | 1 | | | (1) | | | 1 | | | — | |
期末餘額 | $ | 858 | | | $ | 773 | | | $ | 858 | | | $ | 773 | |
應收賬款-其他。應收賬款-其他主要指與出售庫存有關的應收賬款。
庫存
存貨採用先進先出法,以成本和可變現淨值中較低者表示。庫存主要是指原材料,如儲能系統、光伏組件、逆變器、電錶、調制解調器、在建房屋建築商以及購買的其他相關設備。這些材料通常出售給經銷商,或作為新太陽能系統的原始部件或現有太陽能系統的替換部件持有。我們將這些物品從庫存中刪除並記錄交易,通常採用以下方式之一:(A)作為太陽能系統的更換部件安裝時的運營和維護費用,(B)直接銷售時的銷售成本費用,或(C)安裝時計入財產和設備的費用。我們根據對未來需求和市場狀況的假設,定期評估庫存中是否有無法使用和陳舊的物品。根據這一評估,計提了將庫存減記至市值的撥備。下表列出了未經審計的簡明綜合資產負債表中其他流動資產記錄的庫存明細:
| | | | | | | | | | | |
| 截止日期: 2021年6月30日 | | 截止日期: --2020年12月31日 |
| |
| | | |
| (單位:千) |
儲能系統和部件 | $ | 30,563 | | | $ | 18,122 | |
模塊和逆變器 | 79,376 | | | 83,904 | |
房屋建築商正在建設中 | 16,773 | | | — | |
儀表和調制解調器 | 1,292 | | | 563 | |
總計 | $ | 128,004 | | | $ | 102,589 | |
截至2021年6月30日和2020年12月31日,我們記錄的應計費用為13.4百萬美元和$8.9分別用於庫存採購的100萬美元。
金融工具的公允價值
公允價值是一個退出價格,代表在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售資產或支付轉移負債所收到的金額。因此,公允價值是一種基於市場的計量,應該根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來確定。用於計量公允價值的估值技術必須最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。ASC 820建立了一個三級公允價值層次結構,該層次結構對可用於計量公允價值的輸入進行了優先排序,如下所示:
•第1級-可觀察到的投入,反映在計量日期可獲得的相同資產或負債在活躍市場的未調整報價市場價格。
•第2級-第1級價格以外的可觀察輸入,例如活躍市場中類似資產或負債的報價、非活躍市場中的報價或其他可觀察到或可由資產或負債整個期限的可觀察市場數據所證實的輸入。
•第三級-很少或沒有市場活動支持的、對資產或負債的公允價值有重大影響的不可觀察的投入。
在某些情況下,用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值層次的不同級別。在這種情況下,公允價值層次結構中的水平必須基於對公允價值計量重要的最低水平輸入來確定。評估特定投入對整個公允價值計量的重要性需要判斷和考慮資產或負債特有的因素。我們的金融工具包括現金、應收賬款、應收票據、應付賬款、應計費用、長期債務、利率互換和或有對價。應收賬款、應付賬款和應計費用的賬面價值接近公允價值,因為它們具有短期性質(一級)。我們根據類似期限和條款(第3級)的貸款計劃目前提供的利率來估計我們的應收客户票據的公允價值。我們根據目前為期限和期限相似的債務提供的利率(第3級)來估計我們的固定利率長期債務的公允價值。利率衍生品交易的公允價值是基於現金流貼現的方法,使用交易的合同條款來確定的。浮動利率基於與利息現金流頻率一致的可觀察利率(第2級)。對於或有考慮,我們使用蒙特卡羅模型估計安裝溢價的公允價值,使用基於情景的方法估計微電網溢價,兩者都使用第3級投入。見附註6,應收客户票據,附註7,長期債務,附註8,衍生工具和附註10,收購。
或有對價的公允價值變動計入合併經營報表中的其他營業費用(收入)。下表彙總了在未經審計的簡明綜合資產負債表中,使用其他長期負債中記錄的第3級投入,我們的金融負債在經常性基礎上按公允價值核算的公允價值變化:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月底的6個月。 6月30日, |
| 2021 | | 2020 |
| (單位:千) |
期初餘額 | $ | — | | | $ | — | |
加法 | 81,842 | | | — | |
公允價值變動 | 4,299 | | | — | |
| | | |
期末餘額 | $ | 86,141 | | | $ | — | |
收入
下表列出了未經審計的簡明綜合經營報表中記錄的收入詳情:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月30日的三個月。 6月30日, | | 截至6月底的6個月。 6月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
| (單位:千) |
購買力平價(PPA)收入 | $ | 26,250 | | | $ | 19,922 | | | $ | 43,084 | | | $ | 32,555 | | | |
租賃收入 | 17,523 | | | 12,338 | | | 33,920 | | | 23,880 | | | |
太陽能可再生能源證書收入 | 11,833 | | | 8,735 | | | 17,790 | | | 13,098 | | | |
現金銷售收入 | 6,938 | | | — | | | 6,938 | | | — | | | |
貸款收入 | 1,679 | | | 634 | | | 2,874 | | | 1,233 | | | |
其他收入 | 2,333 | | | 1,161 | | | 3,226 | | | 1,853 | | | |
總計 | $ | 66,556 | | | $ | 42,790 | | | $ | 107,832 | | | $ | 72,619 | | | |
我們確認與客户簽訂合同的收入,因為我們履行了履行義務,交易價格反映了基於估計回報率(扣除現金激勵)的對價金額。我們在客户合同中將這一回報率表示為每千瓦時太陽能電價(“千瓦時”)。我們確認的收入金額不等於客户現金支付,因為我們在收到現金之前履行了履行義務,或者在我們隨時提供對太陽能系統的持續訪問時平均履行了履行義務。我們在應收賬款、其他資產或遞延收入(視情況而定)中反映收入確認和收到的現金支付之間的差異。分配給剩餘履約義務的收入代表我們尚未確認的合同收入,包括遞延收入以及
將在未來期間開票並確認為收入的金額。簽約但尚未確認的收入約為$1.8截至2021年6月30日,我們預計將確認其中大約4接下來的%12月份。我們預計,在未來大約20年內,年度認可不會有太大變化,因為現有的絕大多數太陽能服務協議還有至少20年的剩餘時間。,考慮到合同中太陽能系統艦隊的平均使用年限低於四年了.
某些客户可能會獲得現金獎勵。我們推遲承認這些現金獎勵的支付,並在合同有效期內將其確認為收入的減少。對於根據我們的租賃和PPA協議獲得現金獎勵的客户,延期付款記錄在其他資產中,對於根據我們的貸款協議獲得現金獎勵的客户,延期付款記錄為其他長期負債的抵銷負債。
PPA我們允許客户根據PPA向我們購買電力。根據ASC 606,我們根據遠程監控設備按照PPA規定的太陽能費率確定的發電量確認收入。所有客户必須通過我們的信用評估過程。PPA通常有一個期限為20或25客户有機會續訂的年限,最多可再續訂一次10年,通過二五年期或一十年期續訂選項。
租契.*我們是太陽能系統和儲能系統租賃協議項下的出租人,該等系統不符合ASC 842項下的租賃定義,並按ASC 606項下與客户簽訂的合同入賬。我們在合同期限內以直線方式確認收入,因為我們履行了提供持續使用太陽能系統的義務。所有客户必須通過我們的信用評估過程。租賃協議的期限一般為20或25客户有機會續訂的年限,最多可再續訂一次10年,通過二五年期或一十年期續訂選項。
我們根據租賃協議向客户提供性能保證,保證每個太陽能系統將達到特定的最低太陽能發電量,這是其預期發電量的很大比例。指定的最低太陽能發電量可能無法實現,原因包括天氣的自然波動,或由於暴露和損耗超出我們控制範圍而導致的設備故障等。我們根據許多不同的因素來確定保證輸出量,這些因素包括:(A)與電池板的傾斜、電池板的方位(從參考方向順時針方向測量的水平角度)、系統大小和現場遮陽有關的特定場地信息;(B)基於歷史平均天氣數據計算出的可用輻照度(給定平面朝向特定方向的能源量);以及(C)計算出的太陽能系統的能量輸出量。雖然實際輻照度水平可能會因天氣的自然波動而每年發生重大變化,但我們預計實際輻照度水平將在租賃期內平均計算,並與確定履約保證金金額時使用的水平大致相同。一般來説,天氣波動是太陽能系統可能無法達到特定的最低太陽能發電量的最有可能的原因。
如果太陽能系統沒有產生保證的生產量,我們需要退還之前匯出的客户付款的一部分,償還金額是(A)短缺生產量和(B)在整個合同期限內固定的每千瓦時的美元金額(保證率)的乘積。這些客户付款的匯款,如果需要,在第一次匯款結束後的1月份支付。三年太陽能系統投入使用的日期,然後每年一次。見附註15,承付款和或有事項。
太陽能可再生能源證書。*每個太陽能可再生能源證書(“SREC”)代表一兆瓦時(1,000千瓦時)由太陽能系統產生。SREC的銷售可以包含或不包含與基於可再生能源的發電相關的實際電力。我們將我們從太陽能系統中產生的SREC視為政府的激勵措施,不會產生獲得它們的成本,也不考慮這些SREC的潛在太陽能系統的產出。我們將這些SREC歸類為庫存,直到銷售並交付給第三方。由於我們沒有產生獲得這些政府獎勵的成本,因此SREC的庫存賬面價值為#美元。0截至2021年6月30日和2020年12月31日。我們通過遠期合約進行與SREC預期產量相關的經濟對衝。合同要求我們在結算時實物交付SREC。我們在履行將SREC轉讓給所述交易對手的履約義務後確認ASC 606項下的相關收入。付款通常在以下時間內收到一個月將SREC轉讓給交易對手。與銷售SREC相關的成本通常僅限於經紀人費用(記錄在收入成本-其他中),這些費用只在與某些交易相關的情況下支付。在某些情況下,我們需要在公開市場上購買SREC,以滿足我們遠期合同中的最低交付要求。
現金銷售。*現金銷售收入代表客户向我們購買太陽能系統的收入,通常是在購買新房時。在確認房屋關閉後,我們確認ASC 606項下的相關收入。
貸款。*投資者可能會看到關於貸款收入的討論貸款“下面的章節。
其他收入。此外,其他收入包括某些國家和公用事業激勵措施、直接向客户銷售儲能系統的收入以及銷售服務計劃的收入。我們在收入期間確認來自國家和公用事業激勵的收入。我們確認在儲能部件投入使用期間直接銷售儲能系統的收入。太陽能系統最初不是由Sunnova銷售的客户可以獲得服務計劃。我們確認服務計劃合同在合同有效期內的收入,這通常是五年或十年.
貸款
我們提供貸款計劃,根據該計劃,客户通過太陽能服務協議為購買太陽能系統或儲能系統提供資金,期限通常為10, 15或25好幾年了。根據我們的貸款計劃,我們確認每月從客户那裏收到的現金付款:(A)利息收入,歸因於為客户購買太陽能系統或儲能系統提供資金的合同的賺取利息;(B)資產負債表上應收票據的減少,歸因於為客户購買太陽能系統或儲能系統提供資金的合同本金的返還(無論是預定的還是預付的);以及(C)收入,歸因於我們提供的運營和維護服務付款。要獲得貸款計劃的資格,客户必須通過我們的信用評估過程,這要求客户至少擁有FICO。®分數為600至720根據特定情況,我們通過太陽能系統或儲能系統融資來獲得貸款。在客户與我們簽訂太陽能服務協議時,對每個客户執行一次信用評估流程。
我們對與貸款計劃相關的太陽能系統和儲能系統的投資尚未投入使用,在綜合資產負債表中記錄在其他資產中,並在投入使用後轉移到應收客户票據。應收客户票據按攤銷成本扣除信貸損失準備(如下所述)計入其他流動資產和綜合資產負債表中的應收客户票據。與我們的客户應收票據相關的應計利息記錄在應收賬款交易中,在合併資產負債表中為淨額。應收客户票據的利息收入在綜合經營報表中計入利息收入。本公司應收客户票據的攤餘成本等於未付客户票據的本金餘額,不包括應計應收利息。應收客户票據繼續計息,直到沖銷備抵為止,這發生在餘額為180逾期天數或更長時間,除非餘額正在收款過程中。根據貸款協議的合同條款,應收客户票據在到期日後一天被視為逾期。在所有情況下,客户應收票據餘額都被置於非應計狀態,或者在被認為無法收回的較早日期註銷。預期收回金額不超過先前核銷和預期核銷金額的總和。處於非應計狀態的應收客户票據的應計利息被記為利息收入的減少額。該等應收客户票據所收利息按現金計算,直至應收客户票據符合返回權責發生制狀態為止。當不再有任何本金或利息逾期,且對未來付款有合理保證時,應收客户票據返回應計狀態。
信用損失準備從客户應收票據攤銷成本中扣除,以表示預計收回的淨金額。如果存在相似的風險特徵(如金融資產類型、客户信用評級、合同期限和年份),則以集合(池)為基礎進行衡量。在確定信用損失撥備時,我們會找出存在潛在糾紛或收款問題的客户,並考慮我們的信用損失歷史水平和可能影響未來信用損失水平的當前經濟趨勢。對歷史損失信息的調整是根據當前貸款特定風險特徵的不同,如承保標準的不同而進行的。預期信貸損失是根據當時可獲得的最佳數據在貸款協議的合同期限內估計的,並在適當的時候根據預期的提前還款進行調整。合同條款不包括預期的延期、續訂和修改,除非以下任何一項適用:(A)我們在報告日期合理預期將與個別客户執行問題債務重組,或(B)延長或續訂選項包括在報告日期的原始或修改的合同中,並且我們不能無條件地取消。截至2021年6月30日,我們沒有遇到拖欠應收客户票據的大幅增加,也沒有對我們因新冠肺炎疫情而導致的與貸款相關的信用損失撥備做出任何重大調整。請參閲附註6,應收客户票據。
遞延收入
遞延收入包括尚未達到收入確認標準的金額,包括(A)來自客户的首付款和部分或全部預付款,(B)由於某些類型的PPA的發電時間與計費時間的差異,以及(C)來自貸款計劃的未履行履約義務的付款,這將是
在各自太陽能服務協議的剩餘期限內以直線方式確認,扣除客户賺取的任何現金獎勵。遞延收入為$58.9截至2019年12月31日,100萬。下表為未經審計的簡明綜合資產負債表中其他流動負債和其他長期負債中記錄的遞延收入明細:
| | | | | | | | | | | |
| 截止日期: 2021年6月30日 | | 截止日期: --2020年12月31日 |
| |
| | | |
| (單位:千) |
貸款 | $ | 162,985 | | | $ | 93,859 | |
PPA和租約 | 13,855 | | | 11,787 | |
SREC | — | | | 1,163 | |
總計(1) | $ | 176,840 | | | $ | 106,809 | |
(1)在這筆款項中,$9.7百萬美元和$3.8截至2021年6月30日和2020年12月31日,其他流動負債中分別記錄了100萬美元。
在截至2021年和2020年6月30日的6個月中,我們確認的收入為4.7百萬美元和$2.2從各自年度初記錄在遞延收入中的金額中分別扣除600萬美元。
收購
使用符合ASC805的會計收購法對企業合併進行會計核算,業務合併,經會計準則更新(“ASU”)第2017-01號修訂,企業合併:澄清企業的定義。收購的收購價按收購日收購的資產、已發行的股權工具和承擔的負債的估計公允價值計量。收購的任何非控股權益也最初按公允價值計量。直接應歸屬於收購的成本作為已發生的一般和行政費用列支。如果總購買對價和非控股權益的合計公允價值超過收購資產和承擔的負債的合計公允價值,我們確認商譽。我們可能會聘請第三方評估公司協助確定公允價值。被收購企業的經營業績自收購之日起計入我們的經營業績。自收購之日起,我們有最多一年的時間來完成公允價值收購價格分配。請參閲附註10,收購。
資產收購是根據我們的成本(包括交易成本)來衡量的。資產收購成本,或我們轉移的對價,假設等於收購淨資產的公允價值。如果轉移的對價是現金,則根據我們支付給賣方的現金金額以及發生的交易成本進行計量。以非貨幣性資產、已產生負債或已發行權益工具的形式給予的對價,是根據吾等的成本或所收購資產或淨資產的公允價值(以較明顯者為準)計量。資產收購的成本根據資產的估計公允價值分配給收購的資產。商譽不在資產收購中確認。
無形資產
我們購買的無形資產是按成本減去累計攤銷後列報的。我們從業務合併或資產收購中獲得的無形資產按收購日的估計公允價值減去累計攤銷列報(見附註10,收購)。我們將無形資產攤銷至一般和行政費用,使用
直線法。下表為未經審計的簡明綜合資產負債表中記錄在其他資產中的無形資產明細:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有用的生命 | | 截止日期: 2021年6月30日 | | 截止日期: --2020年12月31日 |
| | | |
| | | | | |
| (以年為單位) | | (單位:千) |
客户關係-系統銷售 | 10 | | $ | 142,425 | | | $ | — | |
客户關係-服務 | 10 | | 3,856 | | | — | |
客户關係-新客户 | 4 | | 29,099 | | | — | |
商號 | 15 | | 11,712 | | | — | |
税收公平承諾 | 4 | | 20,032 | | | — | |
軟件許可證 | 3 | | 331 | | | 331 | |
商標 | 3 | | 68 | | | 68 | |
其他 | 3 | | 88 | | | 88 | |
無形資產,毛收入 | | | 207,611 | | | 487 | |
減去:累計攤銷 | | | (7,514) | | | (449) | |
無形資產,淨額 | | | $ | 200,097 | | | $ | 38 | |
截至2021年6月30日,與待確認無形資產相關的攤銷費用如下:
| | | | | |
| 攤銷 費用 |
| (單位:萬人) |
剩餘的2021年 | $ | 13,860 | |
2022 | 27,700 | |
2023 | 27,692 | |
2024 | 27,692 | |
2025 | 18,480 | |
2026年及其後 | 84,673 | |
總計 | $ | 200,097 | |
商譽
商譽是指收購價格超過收購資產和承擔的負債的公允價值。收購價格是根據目前可獲得的信息分配的,在獲得更多關於(其中包括)資產估值、承擔的負債和對初步估計的修訂的信息後,可能會在收購日期起至多一年內進行調整。商譽至少每年或每當發生事件或環境變化表明賬面值可能減值時對商譽進行減值審查。在評估減值商譽時,我們根據公認會計準則使用定性和(如有必要)定量方法。
新會計準則
新的會計公告由財務會計準則委員會或其他準則制定機構發佈,並自指定的生效日期起採用。
2020年8月,FASB發佈了ASU第2020-06號,債務-有轉換的債務和其他期權、衍生工具和套期保值-實體自有股權的合同:實體自有股權的可轉換工具和合同的會計,通過取消具有現金轉換特徵的可轉換債券和具有有益轉換特徵的可轉換工具的分離模式,簡化某些具有負債和股權特徵的金融工具的會計處理。本ASU還擴大了與可轉換工具的條款和特徵、工具的報告方式以及可能影響如何評估實體與這些工具相關的未來現金流金額或時間的事件、條件和情況的信息相關的必要披露。本ASU在2022年的年度和中期報告期內有效。我們在2021年1月採用了這一ASU,採用了修改後的回溯法,導致股東權益的累積效果調整為#美元。2.3百萬美元。
(3) 財產和設備
下表列出了未經審計的簡明綜合資產負債表中記錄的財產和設備淨額的詳細情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有用的生命 | | 截止日期: 2021年6月30日 | | 截止日期: --2020年12月31日 |
| | | |
| | | | | |
| (以年為單位) | | (單位:千) |
太陽能系統 | 35 | | $ | 2,609,830 | | | $ | 2,298,427 | |
在建工程正在進行中 | | | 150,704 | | | 160,618 | |
資產報廢義務 | 30 | | 40,260 | | | 35,532 | |
信息技術系統 | 3 | | 37,722 | | | 35,077 | |
計算機和設備 | 3-5 | | 2,328 | | | 1,727 | |
租賃權的改進 | 3-6 | | 3,143 | | | 2,770 | |
傢俱和固定裝置 | 7 | | 1,132 | | | 811 | |
車輛 | 4-5 | | 1,638 | | | 1,638 | |
其他 | 5-6 | | 157 | | | 157 | |
財產和設備,毛額 | | | 2,846,914 | | | 2,536,757 | |
減去:累計折舊 | | | (255,873) | | | (213,588) | |
財產和設備,淨值 | | | $ | 2,591,041 | | | $ | 2,323,169 | |
太陽能系統公司。據報道,上表中包括的太陽能系統和幾乎所有正在進行的建設都與我們的客户合同(包括PPA和租賃)有關。這些資產累計折舊#美元。224.5百萬美元和$188.8分別截至2021年6月30日和2020年12月31日。
(4) 某些資產負債表標題的詳細信息
下表列出了未經審計的簡明綜合資產負債表中記錄的其他流動資產的詳細情況:
| | | | | | | | | | | |
| 截止日期: 2021年6月30日 | | 截止日期: --2020年12月31日 |
| |
| | | |
| (單位:千) |
庫存 | $ | 128,004 | | | $ | 102,589 | |
受限現金 | 39,470 | | | 73,020 | |
應收客户票據的當期部分 | 36,194 | | | 24,035 | |
其他預付資產 | 15,120 | | | 8,645 | |
預付庫存 | 5,012 | | | 3,352 | |
遞延應收賬款 | 5,450 | | | 2,678 | |
其他應收票據的當期部分 | 787 | | | 853 | |
其他 | 6 | | | 3 | |
總計 | $ | 230,043 | | | $ | 215,175 | |
下表列出了未經審計的簡明綜合資產負債表中記錄的其他資產的詳細情況:
| | | | | | | | | | | |
| 截止日期: 2021年6月30日 | | 截止日期: --2020年12月31日 |
| |
| | | |
| (單位:千) |
受限現金 | $ | 61,002 | | | $ | 95,014 | |
在建工程--應收客户票據 | 145,639 | | | 85,604 | |
與經銷商的排他性和其他獎金安排,淨額 | 73,542 | | | 55,709 | |
直線收入調整,淨額 | 38,373 | | | 33,411 | |
| | | |
其他 | 39,174 | | | 24,586 | |
總計 | $ | 357,730 | | | $ | 294,324 | |
下表列出了未經審計的簡明綜合資產負債表中記錄的其他流動負債的詳細情況:
| | | | | | | | | | | |
| 截止日期: 2021年6月30日 | | 截止日期: --2020年12月31日 |
| |
| | | |
| (單位:千) |
應付利息 | $ | 13,037 | | | $ | 17,718 | |
遞延收入 | 9,724 | | | 3,754 | |
履約保證義務的當期部分 | 2,896 | | | 3,308 | |
經營和融資租賃負債的當期部分 | 2,065 | | | 1,206 | |
其他 | 382 | | | 28 | |
總計 | $ | 28,104 | | | $ | 26,014 | |
(5) 資產報廢債務(“ARO”)
ARO主要包括移除太陽能系統資產的成本和將太陽能系統場地恢復到原始狀態的成本,這是我們根據當前市場價格估計的成本。對於每個太陽能系統,我們將ARO的公允價值確認為負債,並將該成本資本化為相關太陽能系統成本基礎的一部分。相關資產按直線折舊。30這是一個太陽能系統在拆除之前預計在某一地點安裝的平均時間,相關負債在同一時間段內增加到全部價值。我們根據最近的實際經驗修訂我們估計的未來負債,包括第三方成本估計、太陽能系統的平均規模和通貨膨脹率,我們至少每年評估一次。我們估計的未來負債的變化被記錄為剩餘未攤銷資產和ARO賬面金額的減少或增加,並前瞻性地減少或增加我們的折舊和增值費用金額。下表列出了未經審計的簡明綜合資產負債表中其他長期負債中記錄的ARO的變化:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日, |
| 2021 | | 2020 |
| (單位:千) |
期初餘額 | $ | 41,788 | | | $ | 31,053 | |
產生的額外債務 | 4,759 | | | 4,010 | |
增值費用 | 1,349 | | | 1,013 | |
| | | |
其他 | (40) | | | (33) | |
期末餘額 | $ | 47,856 | | | $ | 36,043 | |
(6) 應收客户票據
我們提供貸款計劃,根據該計劃,客户通過太陽能服務協議為購買太陽能系統或儲能系統提供資金,期限為10, 15或25好幾年了。下表列出了未經審計的簡明綜合資產負債表中記錄的應收客户票據的詳細情況和相應的公允價值:
| | | | | | | | | | | |
| 截止日期: 2021年6月30日 | | 截止日期: --2020年12月31日 |
| |
| | | |
| (單位:千) |
應收客户票據 | $ | 835,678 | | | $ | 555,089 | |
信貸損失撥備 | (26,018) | | | (17,668) | |
應收客户票據,淨額(1) | $ | 809,660 | | | $ | 537,421 | |
估計公允價值淨額 | $ | 822,843 | | | $ | 548,238 | |
(1)在這筆款項中,$36.2百萬美元和$24.0截至2021年6月30日和2020年12月31日,其他流動資產分別記錄了100萬美元。
下表為未經審計的簡明綜合資產負債表中記錄的與應收客户票據相關的信貸損失準備變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 截至3月30日的三個月。 6月30日, | | 截至6月底的6個月。 6月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (單位:千) |
期初餘額 | $ | 20,919 | | | $ | 12,136 | | | $ | 17,668 | | | $ | 1,091 | |
採用ASC 326的影響 | — | | | — | | | — | | | 9,235 | |
當期預期信貸損失撥備(1) | 5,098 | | | 1,407 | | | 8,349 | | | 3,218 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他,淨額 | 1 | | | — | | | 1 | | | (1) | |
期末餘額 | $ | 26,018 | | | $ | 13,543 | | | $ | 26,018 | | | $ | 13,543 | |
(1)此外,我們還確認了$54,000及$9,000在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月中,分別為116,000及$62,000在截至2021年和2020年6月30日的六個月內,分別為與我們客户租賃的長期應收賬款相關的當前預期信貸損失撥備。
截至2021年6月30日和2020年12月31日,我們投資了145.6百萬美元和$85.6貸款太陽能系統和尚未投入使用的儲能系統分別為100萬美元。截至2021年和2020年6月30日的三個月,與我們的客户應收票據相關的利息收入為$7.9百萬美元和$6.6分別為百萬美元。截至2021年和2020年6月30日的6個月,與我們的客户應收票據相關的利息收入為$15.0百萬美元和$10.9分別為百萬美元。截至2021年6月30日和2020年12月31日,與我們的應收客户票據相關的應計利息為$1.6百萬美元和$1.2分別為百萬美元。截至2021年6月30日和2020年12月31日,有不是客户票據沒有應計利息,因此,沒有記錄非應計狀態的貸款撥備。截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月,利息收入為0確認為非應計狀態貸款和應計應收利息#美元0通過轉回利息收入進行了沖銷。截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月,利息收入為0確認為非應計狀態貸款和應計應收利息#美元0通過轉回利息收入進行了沖銷。
我們考慮客户應收票據投資組合的表現及其對信用損失撥備的影響。我們還根據年齡狀態和支付活動對信用質量進行了評估。下表列出了應收客户票據攤銷成本的賬齡:
| | | | | | | | | | | |
| 截止日期: 2021年6月30日 | | 截止日期: --2020年12月31日 |
| |
| | | |
| (單位:千) |
逾期1-90天 | $ | 10,517 | | | $ | 8,504 | |
逾期91-180天 | 2,353 | | | 1,733 | |
逾期180天以上 | 7,951 | | | 6,855 | |
逾期合計 | 20,821 | | | 17,092 | |
未逾期 | 814,857 | | | 537,997 | |
總計 | $ | 835,678 | | | $ | 555,089 | |
截至2021年6月30日和2020年12月31日,我們逾期超過90天但不是應計狀態的應收客户票據的攤銷成本為$10.3百萬美元和$8.6分別為百萬美元。下表顯示了基於付款活動的我們的應收客户票據的起始年份的攤銷成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按起始年份劃分的攤銷成本 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 之前 | | 總計 |
| (單位:千) |
付款績效: | | | | | | | | | | | | | |
表演 | $ | 304,903 | | | $ | 254,289 | | | $ | 127,526 | | | $ | 83,217 | | | $ | 29,735 | | | $ | 28,057 | | | $ | 827,727 | |
不良資產(1) | — | | | 672 | | | 1,552 | | | 2,239 | | | 2,013 | | | 1,475 | | | $ | 7,951 | |
總計 | $ | 304,903 | | | $ | 254,961 | | | $ | 129,078 | | | $ | 85,456 | | | $ | 31,748 | | | $ | 29,532 | | | $ | 835,678 | |
(1)不良貸款是指客户違約,並在181天或更長時間內未按計劃支付本金或利息的貸款。
(7) 長期債務
我們有長期債務的子公司包括SEI,Sunnova Energy Corporation,Helios Issuer,LLC(“Heli”),Sunnova EZ-Owner Portfolio,LLC(“EZOP”),Sunnova Helios II Issuer,LLC(“HELII”),Sunnova Ray I Issuer,LLC(“RAYSI”),Sunnova Helios III Issuer,LLC(“HELIII”),Sunnova TEP HoldingsSunnova Sol II Issuer,LLC(“SOLII”)、Sunnova Helios V Issuer,LLC(“HELV”)、MoonRoad Services Group,LLC(“MR”)和Sunnova Sol III Issuer,LLC(“SOLIII”)。下表列出了未經審計的簡明綜合資產負債表中記錄的長期債務的詳細情況,淨額記錄在未經審計的簡明綜合資產負債表中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 2021年6月30日 加權平均 有效利息 費率 | | 截至2021年6月30日 | | 年終 2020年12月31日 加權平均 有效利息 費率 | | 截至2020年12月31日 |
| 長期的 | | 當前 | | 長期的 | | 當前 |
| (單位為千,利率除外) |
塞伊 | | | | | | | | | | | |
9.75%可轉換優先票據 | 21.70 | % | | $ | — | | | $ | — | | | 14.53 | % | | $ | 95,648 | | | $ | — | |
0.25%可轉換優先票據 | 0.70 | % | | 575,000 | | | — | | | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
債務貼現,淨額 | | | (14,085) | | | — | | | | | (37,394) | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (473) | | | — | | | | | (239) | | | — | |
森諾瓦能源公司 | | | | | | | | | | | |
應付票據 | 14.47 | % | | — | | | — | | | 7.14 | % | | — | | | 2,254 | |
直升機 | | | | | | | | | | | |
太陽能資產支持票據 | 11.88 | % | | — | | | — | | | 6.55 | % | | 205,395 | | | 6,329 | |
債務貼現,淨額 | | | — | | | — | | | | | (2,241) | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | — | | | — | | | | | (4,004) | | | — | |
EZOP | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
循環信貸安排 | 3.37 | % | | 182,000 | | | — | | | 4.39 | % | | 171,600 | | | — | |
債務貼現,淨額 | | | (1,143) | | | — | | | | | (1,431) | | | — | |
HELII | | | | | | | | | | | |
太陽能資產支持票據 | 5.76 | % | | 221,668 | | | 10,606 | | | 5.71 | % | | 227,574 | | | 11,707 | |
債務貼現,淨額 | | | (39) | | | — | | | | | (42) | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (4,710) | | | — | | | | | (5,085) | | | — | |
RAYSI | | | | | | | | | | | |
太陽能資產支持票據 | 5.55 | % | | 118,163 | | | 5,723 | | | 5.49 | % | | 120,391 | | | 5,836 | |
債務貼現,淨額 | | | (1,288) | | | — | | | | | (1,376) | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (4,122) | | | — | | | | | (4,334) | | | — | |
HELIII | | | | | | | | | | | |
太陽能貸款支持票據 | 4.08 | % | | 115,630 | | | 11,527 | | | 4.01 | % | | 122,047 | | | 13,065 | |
債務貼現,淨額 | | | (2,365) | | | — | | | | | (2,423) | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (2,270) | | | — | | | | | (2,326) | | | — | |
TEPH | | | | | | | | | | | |
循環信貸安排 | 6.05 | % | | 218,950 | | | — | | | 5.81 | % | | 239,570 | | | — | |
債務貼現,淨額 | | | (4,894) | | | — | | | | | (3,815) | | | — | |
TEPINV | | | | | | | | | | | |
循環信貸安排 | 22.16 | % | | — | | | — | | | 10.80 | % | | 25,240 | | | 29,464 | |
債務貼現,淨額 | | | — | | | — | | | | | (1,322) | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | — | | | — | | | | | (1,758) | | | — | |
索利 | | | | | | | | | | | |
太陽能資產支持票據 | 3.93 | % | | 376,238 | | | 15,480 | | | 3.91 | % | | 384,258 | | | 15,416 | |
債務貼現,淨額 | | | (107) | | | — | | | | | (113) | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (8,405) | | | — | | | | | (8,915) | | | — | |
HELIV | | | | | | | | | | | |
太陽能貸款支持票據 | 4.13 | % | | 120,743 | | | 15,056 | | | 3.97 | % | | 129,648 | | | 16,515 | |
債務貼現,淨額 | | | (810) | | | — | | | | | (885) | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (3,583) | | | — | | | | | (3,905) | | | — | |
AP8 | | | | | | | | | | | |
循環信貸安排 | 5.81 | % | | 20,954 | | | 4,403 | | | 5.31 | % | | 42,047 | | | 4,386 | |
SOLII | | | | | | | | | | | |
太陽能資產支持票據 | 3.26 | % | | 245,387 | | | 5,902 | | | 3.18 | % | | 248,789 | | | 5,911 | |
債務貼現,淨額 | | | (79) | | | — | | | | | (80) | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (5,725) | | | — | | | | | (5,866) | | | — | |
幫助 | | | | | | | | | | | |
太陽能貸款支持票據 | 2.39 | % | | 161,287 | | | 19,496 | | | | | — | | | — | |
債務貼現,淨額 | | | (914) | | | — | | | | | — | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (3,484) | | | — | | | | | — | | | — | |
先生 | | | | | | | | | | | |
應付票據 | 7.04 | % | | — | | | 23,227 | | | | | — | | | — | |
SOLIII | | | | | | | | | | | |
太陽能資產支持票據 | 2.58 | % | | 302,099 | | | 16,900 | | | | | — | | | — | |
債務貼現,淨額 | | | (139) | | | — | | | | | — | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (6,687) | | | — | | | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
總計 | | | $ | 2,592,797 | | | $ | 128,320 | | | | | $ | 1,924,653 | | | $ | 110,883 | |
可用性。**截至2021年6月30日,我們有$294.4根據我們的各種融資安排,可獲得的借款能力為百萬美元,其中包括18.0EZOP循環信貸安排下的百萬美元,$241.8天水圍循環信貸安排下的百萬元及$34.6AP8循環信貸安排下的100萬美元。在我們的任何其他融資安排下,都沒有可用的借款能力。截至2021年6月30日,我們遵守了融資安排下的所有債務契約。
加權平均實際利率。*上表披露的加權平均實際利率為每種債務工具的加權平均規定利率加上其他分類項目對利息支出的影響
作為利息支出,如遞延融資成本的攤銷、債務貼現的攤銷以及在指定期間債務未償還期間未使用餘額的承諾費。
SEI債務在截至2021年6月30日的六個月內,我們的剩餘持有者9.75%可轉換優先票據已轉換約$97.1本金總額為百萬美元,包括截至每次轉換之日的應計利息和未付利息。9.75%可轉換優先票據為普通股。見附註12,股東權益。
2021年5月,我們發行和出售的本金總額為$575.0數以百萬計的我們的0.25%可轉換優先票據(“0.25%可轉換優先票據“)以低於初始購買者的價格進行私募2.5%,購買總價為$560.6百萬美元。這個0.25%可轉換優先票據將於2026年12月到期,除非提前贖回、回購或轉換。關於0.25%可轉換優先票據,我們使用的收益為$91.7(B)訂立私人協商的上限催繳交易,預計將減少對普通股的潛在攤薄和/或抵消在任何票據交換時可能需要支付的超過本金的潛在現金支付,該等交易預計將使普通股的潛在攤薄減少,和/或抵消在任何票據交換時可能需要支付的超過本金的潛在現金支付。這種減少和/或抵消以最初等於#美元的上限為限。60.00每股,可進行調整。根據慣例的調整,有上限的看漲期權交易包括我們的普通股最初作為基礎的股票數量。0.25%可轉換優先票據。由於有上限的看漲期權交易符合某些會計準則,它們被歸類為股東權益,因此在綜合資產負債表中計入額外的實收資本普通股,不作為衍生品入賬。
TEPH債務在2021年1月,我們修訂了TEPH循環信貸安排,其中包括:(A)允許在SREC中進行某些交易(或從這些交易中獲得的收益)和相關的對衝安排,並將某些此類金額排除在可用於償還債務的淨現金流的計算中,以及(B)允許就某些輔助組件進行借款。2021年6月,SOLIII債券所得款項(定義見下文)用於償還#美元105.1TEPH未償還債務本金總額為百萬美元。
高負債。從2021年2月開始,我們將符合條件的太陽能貸款和相關應收賬款彙集並轉移到HELV,這是一個特殊目的實體,發行了$150.1本金總額為2021年系列-A類太陽能貸款支持票據和美元38.6本金總額為2021年系列-A類B類太陽能貸款支持票據(統稱“HELV票據”),到期日為2048年2月。HELV債券的發行價格為0.001A類和2.487B類利率為%,按年利率計息1.80%和3.15%。這些太陽能貸款產生的現金流用於支付HELV票據的每月本金和利息,並滿足HELV的開支,任何剩餘的現金都可以分配給HELV的唯一成員Sunnova Helios V Depositor,LLC。關於HELV註釋,我們的某些附屬公司根據管理和服務協議收取管理和維修太陽能系統的費用。此外,Sunnova Energy Corporation擔保(其中包括)(A)我們的某些子公司有義務根據管理和服務協議管理和服務太陽能系統,以及(B)我們的子公司有義務回購或替換根據相關銷售和貢獻協議最終出售給HELV的某些不符合條件的太陽能貸款。HELV還需要為HELV票據持有人的利益維持一定的儲備賬户,每個賬户的資金必須始終達到HELV票據中指定的水平。HELV票據的持有人對我們的其他資產沒有追索權,除非HELV票據中明確規定。
EZOP和AP8債務。從2021年2月開始,HELV票據的收益被用來償還#美元。107.3百萬美元和$29.5未償還EZOP和AP8債務的本金總額分別為100萬美元。在2021年3月,我們修訂了EZOP循環信貸安排,其中包括:(A)將到期日延長至2023年11月;以及(B)將最高貸款金額從200.0百萬至$350.0百萬美元。
債務先生。後來,在2021年4月,關於收購,我們達成了一項安排,為購買美元提供資金。29.0百萬庫存,年利率為6.00%加LIBOR(或可接受的替代指數)超過12個月。
TEPINV債務。截至2021年5月,TEPINV循環信貸安排下的未償還本金總額為#美元48.2百萬美元被全額償還0.25%可轉換優先票據,所有相關利率互換被平倉,債務安排終止。
SOLIII債務在2021年6月,我們彙集並轉讓了符合條件的太陽能系統和相關資產應收賬款,並將其轉移到特殊目的實體SOLIII的全資子公司,SOLIII發行了美元。319.0本金總額為2021-1系列太陽能資產支持票據(“SOLIII票據”),到期日為2056年4月。是次發行的SOLIII債券折扣率為0.04年利率為%,利息年利率為2.58%。SOLIII子公司的太陽能系統產生的現金流用於支付SOLIII債券的季度本金和利息,並滿足
SOLIII的費用和任何剩餘的現金可以分配給SOLIII的唯一成員Sunnova Sol III Depositor,LLC。關於SOLIII票據,我們的某些聯屬公司根據交易管理協議以及管理和服務協議收取管理和維修太陽能系統的費用。此外,Sunnova Energy Corporation擔保(A)我們的某些子公司根據管理、服務和交易管理協議有義務管理和服務太陽能系統,(B)管理成員根據相關融資基金的有限責任公司協議有義務以該身份回購或替換根據銷售和出資協議最終出售給SOLIII的某些不符合條件的太陽能系統,(C)我們的某些子公司有義務回購或替換根據銷售和出資協議最終出售給SOLIII的某些不符合條件的太陽能系統。為使SOLIII債券持有人受益,SOLIII亦須維持若干儲備户口,而每個儲備金賬户的資金必須時刻保持至SOLIII債券所指明的水平。該契約要求SOLIII跟蹤(A)在特定日期從客户那裏收到的某些付款、某些基於業績的獎勵、某些能源信用和任何適用的保險收益的償債覆蓋率(這種比率,“DSCR”),以及(B)截至該日期的SOLIII票據到期的利息和預定本金,如果DSCR降至某個門檻以下,則有可能進入提前攤銷期。SOLIII債券的持有人對我們的其他資產沒有追索權,除非SOLIII債券中明確規定。
直升機債務。自2021年6月開始,Heli Solar資產支持票據下的未償還本金總額為$205.7用SOLIII債券的收益全額償還了100萬美元,債務安排被終止,導致長期債務清償虧損#美元。9.8百萬美元。
長期債務的公允價值……我們長期債務的公允價值及相應的賬面金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日 | | 截至2020年12月31日 |
| |
| | | |
| 攜帶 價值 | | 估計數 公允價值 | | 攜帶 價值 | | 估計數 公允價值 |
| (單位:千) |
塞伊9.75%可轉換優先票據 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 95,648 | | | $ | 100,482 | |
塞伊0.25%可轉換優先票據 | 575,000 | | | 579,206 | | | — | | | — | |
Sunnova Energy Corporation應付票據 | — | | | — | | | 2,254 | | | 2,254 | |
合力太陽能資產支持票據 | — | | | — | | | 211,724 | | | 220,941 | |
EZOP循環信貸安排 | 182,000 | | | 182,000 | | | 171,600 | | | 171,600 | |
HELII太陽能資產支持票據 | 232,274 | | | 266,284 | | | 239,281 | | | 286,579 | |
RAYSI太陽能資產支持票據 | 123,886 | | | 136,950 | | | 126,227 | | | 146,506 | |
HELIII太陽能貸款支持票據 | 127,157 | | | 134,790 | | | 135,112 | | | 149,489 | |
天保循環信貸安排 | 218,950 | | | 218,950 | | | 239,570 | | | 239,570 | |
TEPINV循環信貸安排 | — | | | — | | | 54,704 | | | 54,704 | |
Soli Soli太陽能資產支持票據 | 391,718 | | | 401,162 | | | 399,674 | | | 427,511 | |
HELIV太陽能貸款支持票據 | 135,799 | | | 132,714 | | | 146,163 | | | 145,433 | |
AP8循環信貸安排 | 25,357 | | | 25,357 | | | 46,433 | | | 46,433 | |
SOLII太陽能資產支持票據 | 251,289 | | | 240,451 | | | 254,700 | | | 254,674 | |
HELV太陽能貸款支持票據 | 180,783 | | | 176,987 | | | — | | | — | |
應付票據先生 | 23,227 | | | 23,227 | | | — | | | — | |
SOLIII太陽能資產支持票據 | 318,999 | | | 318,947 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
總計(1) | $ | 2,786,439 | | | $ | 2,837,025 | | | $ | 2,123,090 | | | $ | 2,246,176 | |
(1)數額不包括遞延融資淨成本(歸類為債務)和淨債務貼現#美元65.3百萬美元和$87.6分別截至2021年6月30日和2020年12月31日。
就EZOP、TEPH、TEPINV及AP8債務而言,估計公允價值大致與賬面金額相若,主要是由於相關工具利率的變動性質所致。就應付票據而言,估計公允價值與賬面金額大致相同,主要是由於票據的短期性質所致。對於可轉換優先票據和HELI、HELII、RAYSI、HELIII、SOLI、HELIV、SOLII、HELV和SOLIII債務,我們根據同類債務的收益率分析確定了估計公允價值。
(8) 衍生工具
EZOP債務的利率互換。**在截至2021年和2020年6月30日的6個月中,EZOP解除了名義金額總計為美元的利率互換131.7百萬美元和$126.1分別為100萬美元,並錄得已實現虧損1美元68,000及$6.0分別為百萬美元。
TEPINV債務的利率上限。在截至2021年6月30日的6個月內,TEPINV循環信貸安排下的未償還本金總額已全部償還,TEPINV解除了唯一未償還的利率上限,名義總額為#美元。36.6百萬美元,並記錄了一筆無形的已實現收益。
下表列出了未償還衍生工具的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日 | | 截至2020年12月31日 |
| |
| | | |
| 有效 日期 | | 終端 日期 | | 固定 利息 費率 | | 集料 概念上的 金額 | | 有效 日期 | | 終端 日期 | | 固定 利息 費率 | | 集料 概念上的 金額 |
| (單位為千,利率除外) |
EZOP | 2021年3月 | | 2033年7月 | | 1.000% | | $ | 177,672 | | | 2020年6月- 2020年11月 | | 2029年9月- 2031年2月 | | 0.483% - 2.620% | | $ | 130,373 | |
TEPH | 2018年9月- 2023年1月 | | 2023年1月- 2038年4月 | | 0.121% - 2.534% | | 270,170 | | | 2018年9月- 2023年1月 | | 2023年1月- 2038年1月 | | 0.528% - 2.114% | | 202,272 | |
TEPINV | | | | | —% | | — | | | 2019年12月 | | 2022年12月 | | 2.500% | | 51,025 | |
總計 | | | | | | | $ | 447,842 | | | | | | | | | $ | 383,670 | |
下表為未經審計的簡明綜合資產負債表中記錄的利率互換的公允價值:
| | | | | | | | | | | |
| 截止日期: 2021年6月30日 | | 截止日期: --2020年12月31日 |
| |
| | | |
| (單位:千) |
其他資產 | $ | 5,993 | | | $ | — | |
| | | |
其他長期負債 | (7,475) | | | (13,407) | |
合計,淨額 | $ | (1,482) | | | $ | (13,407) | |
我們沒有將利率掉期指定為會計目的的對衝工具。因此,我們立即在利息支出淨額中確認公允價值的變化。下表列出了未經審計的簡明綜合經營報表中記錄的利率互換的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月30日的三個月。 6月30日, | | 截至6月底的6個月。 6月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
| (單位:千) |
已實現虧損 | $ | 516 | | | $ | 6,105 | | | $ | 1,107 | | | $ | 38,003 | | | |
未實現(收益)損失 | 15,773 | | | (3,053) | | | (2,932) | | | 4,543 | | | |
總計 | $ | 16,289 | | | $ | 3,052 | | | $ | (1,825) | | | $ | 42,546 | | | |
(9) 所得税
我們的實際所得税税率是0截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月。所得税總額不同於主要由於我們的估值津貼而對所得税前虧損應用法定所得税税率計算的金額。我們評估我們是否在已提交的報税表中持有任何重大的不確定税務頭寸、計劃在未來的納税申報單或索賠中持有或以其他方式受到解讀,並根據該頭寸的技術價值,經審查(包括解決任何相關的上訴或訴訟程序)後確定沒有任何重大不確定的税務頭寸,或在可能事先尋求批准的情況下預期獲得批准。因此,我們沒有為不確定的税收狀況記錄任何準備金。如果有必要為與未確認的税收優惠相關的任何利息或罰款撥備,我們的政策是在我們的所得税賬户中應計這類利息或罰款。有幾個不是截至6月30日的應計項目,
2021年和2020年12月31日,我們預計未確認税收優惠總額在未來12個月不會有重大變化。我們2011年後的納税年度仍需接受美國國税局(IRS)以及我們所在州和地區的税務當局的審查。
(10) 收購
於2021年2月,吾等與若干附屬公司SunStreet及Len X,LLC(一家佛羅裏達州有限責任公司,SunStreet的唯一成員及Lennar Corporation(“Len X”)的全資附屬公司)訂立合併協議及計劃(“合併協議”)x根據合併協議,吾等於2021年4月收購Lennar Corporation的SunStreet,Lennar(“Lennar”)住宅太陽能平臺,以換取最多6,984,225我們普通股的股份(“收購”),包括3,095,329收盤時發行的初始對價股票,可根據收購價進行調整,最高可達3,888,896收購完成後可作為溢價發行的股票。此次收購預計將提供一條新的戰略途徑,進一步擴大我們的業務規模,並在美國各地開發清潔、有彈性的住宅微電網。
購買的對價大約是$。208.9百萬美元,包括$127.1發行普通股100萬美元和81.8百萬美元,相當於或有對價的公允價值,其基礎是截至2026年的估計新太陽能系統裝機量以及收購完成五週年前某些具有約束力的協議的執行情況。根據我們與萊恩簽訂的溢價協議x,鏡頭x將有能力賺取高達3,888,896超過一年的普通股五年期與收購相關的期間。溢價支付的條件是SunStreet滿足某些與實現特定發起目標相關的商業里程碑。確實有二溢價安排的要素。首先,我們將發行最多2,777,784只要我們和我們的子公司(包括SunStreet)將目標數量的太陽能系統投入使用,並通過SunStreet現有的住宅建設流程簽訂與該等太陽能系統相關的合格客户協議,我們就可以購買該等太陽能系統的股份。這個2,777,784根據溢價的這一部分可發行的普通股股票可在#年賺取。四按年分期付款(如果達到每一年的發貨目標)或在年末分期付款四年制期間(如果累計發起目標在第四年也是最後一年實現),年度期間從收購結束日開始。這項溢價被記錄為或有對價。收益的第二個要素與微電網社區的發展有關。根據這部分溢價,我們將發行最多1,111,112如果在收購截止日期五週年之前,我們就微電網社區的發展簽訂了具有約束力的協議,我們將把微電網社區的股份分成兩部分,每一部分都有不同的標準。其中一批被記錄為或有對價。可支付給Lennar的或有對價金額估計最高為#美元。127.7百萬美元,最低價值為$0。這些值是根據過去一年的預測平均股價確定的。五年現金期乘以如果購買的投入使用的太陽能系統的目標實現,將轉讓給Lennar的股份數量。與此次收購相關的是,Lennar已承諾出資總計$200.0百萬美元(“資金承諾”)四Sunnova税收股票基金,每個基金都是在一段時間內每年成立的四從2021年開始的連續年份(每一年為一個“繳款年”)。它們各自收購的太陽能服務協議和相關太陽能系統四税收股權基金一般由SunStreet發起,但如果SunStreet發起的太陽能服務協議沒有充分利用Lennar在特定繳款年度的資金承諾,則可能會有一定數量的太陽能服務協議由我們的經銷商發起。資金承諾的有利條款產生了一項無形資產。在截至2021年6月30日的6個月內,我們產生了美元的交易成本5.5與此次收購相關的100萬美元。
收購的資產和承擔的負債的公允價值是基於對未來事件和不確定性的一系列複雜判斷,並在很大程度上依賴於估計和假設。公允價值是初步的,如果獲得的有關收購日存在的事實和情況的新信息需要對最初確認的資產或負債進行調整,則公允價值可能會進行調整。隨着第三方和內部估值的最終確定,交易的某些税務方面完成,以及在可歸因於收購的計量期內完成慣常的成交後審查,預計將對公允價值進行進一步調整。因此,收購資產的公允價值,以及在某些情況下的總購買價格,可能會按分配的公允價值進行調整。我們預期在切實可行範圍內儘快敲定估值,但不遲於收購日期起計一年。我們使用與系統銷售和服務相關的客户關係的多期超額收益法、與新客户相關的客户關係的成本節約方法、商標的特許權使用費減免方法和税項權益承諾的貼現現金流量法估計收購日收購資產的公允價值,所有這些都使用第3級投入。截至2021年6月30日,收購的資產和承擔的負債確認的初始金額沒有變化,用於制定估計的結果或假設範圍也沒有變化。
下表列出了收購的資產和承擔的負債的公允價值,超出的部分記錄為商譽:
| | | | | |
| 截至2021年4月1日 |
| (單位:千) |
現金 | $ | 503 | |
其他流動資產(包括#美元的存貨26,792) | 33,519 | |
財產和設備 | 217 | |
無形資產 | 207,124 | |
其他資產 | 1,060 | |
收購的總資產 | 242,423 | |
應付帳款 | 3,762 | |
應計費用 | 3,766 | |
長期債務的當期部分 | 28,994 | |
其他流動負債 | 363 | |
其他長期負債 | 697 | |
承擔的總負債 | 37,582 | |
取得的淨資產,不包括商譽 | 204,841 | |
初步估計購買考慮事項 | 208,937 | |
商譽 | $ | 4,096 | |
商譽是指購買對價超過收購資產和承擔的負債的總公允價值的部分。商譽主要歸功於獲得的集合勞動力。我們預計不會對與收購相關的商譽進行任何減税,除非我們決定在未來進行資產選擇,使部分商譽可以在税收方面扣除。由於與我們的業務整合,與收購業務相關的收入和收益部分無法單獨確定。
(11) 可贖回的非控制性權益和非控制性權益
可贖回的非控制性權益
截至2021年6月30日和2020年12月31日,可贖回非控股權益的賬面價值等於或大於贖回價值。
非控制性權益
2021年4月,我們接納一名税務股權投資者為Sunnova TEP V-D,LLC(“TEPVD”)的A級成員,該公司是Sunnova TEP V-D Manager,LLC的子公司,也是TEPVD的B級成員。TEPVD的A類成員承諾的總資本約為#美元。50.0百萬美元。2021年4月,我們接納一名税務股權投資者為Sunnova TEP V-A,LLC(“TEPVA”)的A級成員,該公司是Sunnova TEP V-A Manager,LLC的子公司,也是TEPVA的B級成員。TEPVA的A類成員做出了總計約#美元的資本承諾25.0百萬美元。2021年5月,我們接納一名税務股權投資者為Sunnova TEP V-B,LLC(“TEPVB”)的A級成員,該公司是Sunnova TEP V-B Manager,LLC的子公司,也是TEPVB的B級成員。TEPVB的A級成員承諾的總資本約為#美元。150.0百萬美元。
(12) 股東權益
普通股
在截至2021年6月30日的六個月內,我們的9.75%可轉換優先票據已轉換約$97.1本金總額為百萬美元,包括截至每次轉換之日的應計利息和未付利息。9.75%可轉換優先票據為7,196,035我們普通股的股份。2021年4月,我們發佈了3,095,329與收購相關的普通股。請參閲附註10,收購。
(13) 基於股權的薪酬
2021年3月,根據2019年長期激勵計劃(LTIP)獎勵可能發行的普通股總數增加了2,214,561,連同根據長期投資協議可供批出的剩餘股份,該款額相等於5,020,602,或5佔截至2020年12月31日已發行普通股數量的%。
股票期權
下表彙總了股票期權活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數 的庫存 選項 | | 加權 平均值 鍛鍊 價格 | | 加權 平均值 剩餘 合同 期限(年) | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 | | 集料 固有的 價值 |
| | | | | | | | | (單位:千) |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
傑出,2020年12月31日 | 3,266,348 | | | $ | 16.06 | | | 5.82 | | | | $ | 94,962 | |
授與 | 75,031 | | | $ | 40.50 | | | 9.72 | | $ | 18.35 | | | |
練習 | (501,671) | | | $ | 16.22 | | | | | | | $ | 15,799 | |
| | | | | | | | | |
未完成,2021年6月30日 | 2,839,708 | | | $ | 16.67 | | | 5.44 | | | | $ | 59,808 | |
可行使,2021年6月30日 | 2,764,677 | | | $ | 16.03 | | | 5.32 | | | | $ | 59,808 | |
已歸屬和預期歸屬,2021年6月30日 | 2,839,708 | | | $ | 16.67 | | | 5.44 | | | | $ | 59,808 | |
| | | | | | | | | |
非既得利益者,2021年6月30日 | 75,031 | | | | | | | $ | 18.35 | | | |
在截至2021年和2020年6月30日的三個月裏,授予的股票期權數量為0和104,509,分別為。截至2021年和2020年6月30日的6個月內,授予的股票期權數量為0和369,716,分別為。在截至2021年和2020年6月30日的三個月內授予的股票期權的授予日期公允價值為$。0及$428,000,分別為。在截至2021年和2020年6月30日的6個月內授予的股票期權的授予日期公允價值為$。0及$1.2分別為百萬美元。截至2021年6月30日,1.3與股票期權相關的未確認薪酬支出總額的百萬美元,預計將在以下加權平均期間確認1.98好幾年了。
限售股單位
下表彙總了限制性庫存單位活動:
| | | | | | | | | | | |
| 數量 受限 股票單位 | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
傑出,2020年12月31日 | 2,059,184 | | | $ | 11.95 | |
授與 | 503,836 | | | $ | 38.48 | |
既得 | (673,424) | | | $ | 18.37 | |
沒收 | (20,443) | | | $ | 21.62 | |
未完成,2021年6月30日 | 1,869,153 | | | $ | 16.69 | |
截至2021年和2020年6月30日的三個月內,歸屬的限制性股票單位數量為15,940和0,分別為。截至2021年和2020年6月30日的6個月內,歸屬的限制性股票單位數量為673,424和27,083,分別為。在截至2021年和2020年6月30日的三個月內歸屬的限制性股票單位的授予日期公允價值為$210,000及$0,分別為。在截至2021年和2020年6月30日的6個月內歸屬的限制性股票單位的授予日期公允價值為$12.4百萬美元和$325,000,分別為。截至2021年6月30日,26.1與限制性股票單位相關的未確認薪酬支出總額的百萬美元,預計將在#年的加權平均期間確認1.74好幾年了。
(14) 每股基本和稀釋淨虧損
下表列出了我們的基本淨虧損和稀釋後每股淨虧損的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月30日的三個月。 6月30日, | | 截至6月底的6個月。 6月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
| (以千為單位,不包括每股和每股金額) |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
普通股股東應佔淨虧損--基本虧損和攤薄虧損 | $ | (63,396) | | | $ | (25,258) | | | $ | (96,379) | | | $ | (96,333) | | | |
| | | | | | | | | |
普通股股東每股淨虧損--基本虧損和稀釋虧損 | $ | (0.57) | | | $ | (0.30) | | | $ | (0.88) | | | $ | (1.15) | | | |
加權平均已發行普通股-基本普通股和稀釋普通股 | 111,973,338 | | | 84,033,278 | | | 109,181,788 | | | 84,017,214 | | | |
下表列出了普通股等價物的加權平均份額,這些股份被排除在本報告所述期間每股稀釋淨虧損的計算之外,因為計入這些股份將是反稀釋的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月30日的三個月。 6月30日, | | 截至6月底的6個月。 6月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
基於股權的薪酬獎勵 | 4,707,697 | | | 6,650,994 | | | 4,804,704 | | | 6,261,779 | | | |
| | | | | | | | | |
可轉換優先票據 | 8,151,172 | | | 10,259,540 | | | 4,934,523 | | | 7,245,154 | | | |
(15) 承諾和或有事項
法律界人士表示,這是不合理的。我們是許多訴訟、索賠和政府訴訟的當事人,這些訴訟、索賠和政府訴訟都是與我們的業務相關的普通、例行公事。此外,在正常的業務過程中,我們會定期與經銷商和客户發生糾紛。我們預計這些事項的結果不會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響,無論是個別的還是總體的。
履約保障義務。*截至2021年6月30日,我們記錄了3.3百萬美元,與我們根據租賃和貸款對某些指定的最低太陽能產量的保證有關,其中#2.9百萬美元記入其他流動負債和#美元。438,000在未經審計的簡明綜合資產負債表中計入其他長期負債。截至2020年12月31日,我們記錄了5.7與這些擔保有關的百萬美元,其中#3.3百萬美元記入其他流動負債和#美元。2.4百萬美元在未經審計的簡明綜合資產負債表中計入其他長期負債。我們的總體履約保證義務的變化如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日, |
| 2021 | | 2020 |
| (單位:千) |
期初餘額 | $ | 5,718 | | | $ | 6,468 | |
已發行債務的應計項目 | 873 | | | 1,384 | |
| | | |
聚落 | (3,256) | | | (3,861) | |
期末餘額 | $ | 3,335 | | | $ | 3,991 | |
經營租賃和融資租賃我們在經營租賃項下租賃房地產和某些辦公設備,在融資租賃項下租賃車輛和某些其他辦公設備。下表列出了未經審計的簡明合併業務報表中記錄的一般和行政費用中記錄的租賃費用的詳細情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月30日的三個月。 6月30日, | | 截至6月底的6個月。 6月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
| (單位:千) |
經營租賃費用 | $ | 427 | | | $ | 335 | | | $ | 763 | | | $ | 671 | | | |
融資租賃費用: | | | | | | | | | |
攤銷費用 | 69 | | | — | | | 94 | | | 2 | | | |
租賃負債利息 | 7 | | | — | | | 10 | | | — | | | |
短期租賃費用 | 12 | | | 6 | | | 22 | | | 22 | | | |
可變租賃費用 | 296 | | | 172 | | | 557 | | | 179 | | | |
| | | | | | | | | |
總計 | $ | 811 | | | $ | 513 | | | $ | 1,446 | | | $ | 874 | | | |
下表列出了中記錄的使用權資產和租賃負債的詳細情況其他資產和其他流動負債/其他長期負債分別在未經審計的簡明綜合資產負債表中:
| | | | | | | | | | | |
| 截止日期: 2021年6月30日 | | 截止日期: --2020年12月31日 |
| |
| | | |
| (單位:萬人) |
使用權資產: | | | |
經營租約 | $ | 9,179 | | | $ | 8,779 | |
融資租賃 | 2,059 | | | 391 | |
總使用權資產 | $ | 11,238 | | | $ | 9,170 | |
| | | |
流動租賃負債: | | | |
經營租約 | $ | 1,454 | | | $ | 1,094 | |
融資租賃 | 611 | | | 112 | |
長期租賃負債: | | | |
經營租約 | 10,118 | | | 9,742 | |
融資租賃 | 1,058 | | | 203 | |
租賃總負債 | $ | 13,241 | | | $ | 11,151 | |
有關租約的其他資料如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月底的6個月。 6月30日, |
| 2021 | | 2020 | | |
| (單位:千) |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | | |
營業租賃的營業現金流(1) | $ | 427 | | | $ | 263 | | | |
融資租賃的營業現金流 | 10 | | | — | | | |
融資租賃產生的現金流 | 103 | | | 1 | | | |
以租賃義務換取的使用權資產: | | | | | |
經營租約 | 927 | | | — | | | |
融資租賃 | 1,762 | | | — | | | |
(1)包括2021年的報銷金額$423,000用於改善租賃權。
| | | | | | | | | | | |
| 截止日期: 2021年6月30日 | | 截止日期: --2020年12月31日 |
| |
| | | |
加權平均剩餘租賃年限(年): | | | |
經營租約 | 7.59 | | 8.47 |
融資租賃 | 3.79 | | 3.99 |
加權平均貼現率: | | | |
經營租約 | 3.94 | % | | 3.93 | % |
融資租賃 | 3.13 | % | | 3.39 | % |
截至2021年6月30日,我們不可取消租賃下的未來最低租賃付款如下:
| | | | | | | | | | | |
| 運營中 租契 | | 金融 租契 |
| (單位:萬人) |
剩餘的2021年 | $ | 949 | | | $ | 334 | |
2022 | 1,926 | | | 569 | |
2023 | 1,944 | | | 438 | |
2024 | 1,616 | | | 316 | |
2025 | 1,633 | | | 97 | |
2026年及其後 | 5,984 | | | — | |
總計 | 14,052 | | | 1,754 | |
相當於利息的數額 | (1,953) | | | (85) | |
相當於租賃獎勵的金額 | (527) | | | — | |
未來付款的現值 | 11,572 | | | 1,669 | |
租賃負債的當期部分 | (1,454) | | | (611) | |
租賃負債的長期部分 | $ | 10,118 | | | $ | 1,058 | |
信用證關於寫字樓租賃的各種擔保安排,我們有一張未付信用證,金額為$。375,000截至2021年6月30日和2020年12月31日。信用證是以相同金額或較小金額的現金為抵押的現金,這些現金被歸類為記錄在合併資產負債表中的其他流動資產和其他資產中的限制性現金。
擔保或彌償我們簽訂的合同包括賠償和擔保條款。一般而言,我們訂立合約時,會就違反合約所載的陳述、保證和契諾及/或某些指定的法律責任等事宜,作出彌償。這些合同的例子包括交易商協議、債務協議、資產購買和銷售協議、服務協議和採購協議。在觸發付款的事件發生之前,我們無法估計我們在這些協議下的最大潛在風險敞口。根據這些協議,我們預計不會支付任何實質性款項。
經銷商承諾。**截至2021年6月30日和2020年12月31日,因獨家和其他類似安排而向經銷商支付的未攤銷淨收支平衡為美元73.5百萬美元和$55.7分別為百萬美元。根據這些協議,我們支付了$16.2百萬美元和$11.4在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月裏,我們分別支付了100萬美元,我們支付了19.9
百萬美元和$16.7在截至2021年、2021年和2020年6月30日的6個月中,分別為600萬美元。我們可能有義務支付最高金額,如果達到更高的門檻,則不包括按每瓦計算的額外金額,如下所示:
| | | | | |
| 經銷商 承付款 |
| (單位:萬人) |
剩餘的2021年 | $ | 15,914 | |
2022 | 41,973 | |
2023 | 18,110 | |
2024 | 7,970 | |
2025 | 938 | |
2026年及其後 | — | |
總計 | $ | 84,905 | |
採購承諾。在2019年8月之前,我們修改了與一家供應商的協議,其中我們同意購買最低數量的儲能系統和組件,用於五年。2020年12月,我們修改了與一家供應商的協議,協議中我們同意購買一定數量的儲能系統和組件,用於一年。這些購買被記錄在合併資產負債表中的其他流動資產的存貨中。根據這些協議,我們的最低購買量如下:
| | | | | |
| 購買 承付款 |
| (單位:萬人) |
剩餘的2021年 | $ | — | |
2022 | 17,074 | |
2023 | 26,605 | |
2024 | 19,807 | |
2025 | — | |
2026年及其後 | — | |
總計 | $ | 63,486 | |
信息技術承諾。他説:我們有與信息技術軟件服務和許可證相關的某些長期合同承諾。截至2021年6月30日的未來承諾如下:
| | | | | |
| 信息 技術 承付款 |
| (單位:萬人) |
剩餘的2021年 | $ | 8,191 | |
2022 | 2,589 | |
2023 | 379 | |
2024 | 26 | |
2025 | 7 | |
2026年及其後 | — | |
總計 | $ | 11,192 | |
(16) 後續事件
非控制性利益。2021年7月,我們接納一名税務股權投資者為Sunnova TEP V-C,LLC(簡稱TEPVC)的A級成員,該公司是Sunnova TEP V-C Manager,LLC的子公司,也是TEPVC的B級成員。TEPVC的A級成員承諾的總資本約為#美元。150.0百萬美元。
赫爾維債務。從2021年7月開始,我們彙集並將符合條件的太陽能貸款和相關應收賬款轉移到Sunnova
Helios VI Issuer,LLC(“Helvi”),一個特殊目的實體,發行了$106.22021年系列-B類A類太陽能貸款支持票據本金總額為2000萬美元106.22021年系列B類太陽能貸款本金總額2.5億美元-
有擔保票據(統稱“Helvi票據”),到期日為2048年7月。Helvi債券是以折扣價發行的。0.01A類和0.04B類利率為%,按年利率計息1.62%和2.01%。這些太陽能貸款產生的現金流用於支付Helvi票據的每月本金和利息,並滿足Helvi的開支,任何剩餘的現金都可以分配給Helvi的唯一成員Sunnova Helios VI Depositor,LLC。關於Helvi Notes,我們的某些附屬公司根據管理和服務協議收取管理和維修太陽能系統的費用。此外,Sunnova Energy Corporation擔保(其中包括)(A)我們的某些子公司有義務根據管理和服務協議管理和服務太陽能系統,以及(B)我們的子公司有義務回購或替換根據相關銷售和貢獻協議最終出售給Helvi的某些不符合條件的太陽能貸款。Helvi還需要為Helvi票據持有者的利益維持某些儲備賬户,每個賬户的資金必須始終達到Helvi票據中規定的水平。除Helvi票據明確規定外,Helvi票據的持有者對我們的其他資產沒有追索權。
EZOP和AP8債務。從2021年7月開始,Helvi票據的收益被用來償還#美元。144.0百萬美元和$24.9未償還EZOP和AP8債務的本金總額分別為100萬美元。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
以下討論和分析包含受風險、不確定性和假設影響的前瞻性陳述。由於許多因素,我們對選定事件的實際結果和時間可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同,包括但不限於上述“關於前瞻性陳述的特別説明”和“關於前瞻性陳述的特別説明”、“風險因素”以及我們在2021年2月25日提交給美國證券交易委員會(SEC)的Form 10-K年度報告、2021年4月29日提交給SEC的Form 10-Q季度報告以及本季度的其他內容中討論的那些內容,這些因素包括但不限於上述“關於前瞻性聲明的特別説明”、“關於前瞻性聲明的特別説明”、“風險因素”以及我們於2021年2月25日提交給證券交易委員會(SEC)的Form 10-K年度報告、2021年4月29日提交給SEC的Form 10-Q季度報告以及本季度的其他內容。此外,我們的經營環境競爭激烈,瞬息萬變,不時會出現新的風險。我們的管理層不可能預測所有風險,也不能評估所有因素對我們業務的影響,也不能評估任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。鑑於這些風險、不確定性和假設,本季度報告中討論的前瞻性事件和情況可能不會發生,實際結果可能與前瞻性表述中預期或暗示的結果大不相同。除文意另有所指外,術語“Sunnova”、“本公司”和“本公司”均指SEI及其合併子公司。
公司概述
我們是領先的住宅太陽能和儲能服務提供商,為超過25個美國(“美國”)的162,000多個客户提供服務。州和領地。我們的目標是成為為消費者提供清潔、負擔得起和可靠的能源的領先供應商,我們的運營使命很簡單:能源獨立,這樣房主就可以自由地不受幹擾地生活。我們成立的目的是以更優惠的價格為客户提供更好的能源服務;通過我們提供的太陽能和太陽能加儲能服務,我們正在顛覆傳統的能源格局以及21世紀客户生產和消費電力的方式。
我們有一個差異化的住宅太陽能經銷商模式,我們與當地經銷商合作,這些經銷商代表我們發起、設計和安裝我們客户的太陽能系統和儲能系統。我們專注於我們的經銷商模式,使我們能夠利用經銷商在當地市場的專業知識、關係和經驗來推動客户的產生,同時為我們的經銷商提供以具有競爭力的價格獲得高質量產品的機會,以及技術監督和專業知識。我們相信,這種結構提供了運營靈活性,減少了勞動力短缺的風險,並相對於我們的同行降低了固定成本,進一步增強了我們的競爭優勢。
我們最近完成的收購主要集中在太陽能系統和住宅建築商的儲能系統上。此次收購預計將增強我們在新的房屋建築商市場的地位。我們相信,此次收購將為我們提供一條新的戰略途徑,進一步擴大我們的業務規模,降低客户獲取成本,通過開發新的家庭太陽能社區提供多年的住宅供應,並在美國各地開發清潔和有彈性的住宅微電網。
我們為客户提供價格實惠的太陽能為他們的家庭供電的產品。與基於公用事業的零售價相比,與太陽能和太陽能加儲能相結合,我們能夠節省客户的前期費用,而且在後者的情況下,我們還能夠提供能源彈性。我們還使一些州的客户有可能獲得新的屋頂和其他輔助產品,作為其太陽能貸款的一部分。我們的太陽能服務協議採取租賃、購電協議(“PPA”)或貸款的形式。我們還為通過我們的房屋建築商渠道發起的客户提供購買系統的選項,當客户接近購買新房時。我們太陽能服務協議的初始期限通常為10年、15年、20年或25年。服務是我們協議中不可或缺的一部分,包括運營和維護、監控、維修和更換、設備升級、為客户進行現場電源優化(針對供應和需求)、根據需要在太陽能電池板、電網和儲能系統之間高效切換電源的能力,以及診斷。在合同有效期內,我們有機會整合相關和不斷髮展的家庭服務和監控技術,以提高靈活性並降低客户的能源供應成本。
就租賃和PPA而言,我們目前還從聯邦、州和地方政府獲得税收優惠和其他激勵措施,其中一部分我們通過税收權益、無追索權債務結構和對衝安排進行融資,以便為我們的前期成本、管理費用和增長投資提供資金。我們有從不同來源吸引資金的既定記錄。從我們成立到2021年6月30日,我們已經從股權、債務和税收股權投資者那裏籌集了超過80億美元的資本承諾。
除了作為我們太陽能服務協議的標準組成部分提供持續服務外,我們還向通過第三方購買太陽能系統的客户提供持續能源服務。根據這些安排,我們同意在這些客户簽訂的服務合約有效期內,為他們提供監察、保養和維修服務。
和我們在一起。我們相信,我們全面的能源服務產品的質量和範圍,無論是通過我們還是通過另一方獲得太陽能系統的客户,都是我們與競爭對手的關鍵區別。
我們於2013年1月開始運營,並於2013年4月開始在我們的第一個太陽能系統下提供太陽能服務。從那時起,我們的品牌、創新和專注的執行推動了我們的市場份額和我們平臺上的客户數量的顯著、快速增長。我們運營着美國最大的住宅太陽能系統之一,擁有超過940兆瓦的發電能力,為超過162,000個客户提供服務。
最新發展動態
收購SunStreet
於2021年2月,吾等與若干附屬公司訂立合併協議及計劃(“合併協議”),這些附屬公司包括特拉華州有限責任公司SunStreet Energy Group LLC(“SunStreet”)及佛羅裏達州有限責任公司Len X,Len X是SunStreet的唯一成員及Lennar Corporation(“Lennar Corporation”)的全資附屬公司(“Len X”)。x“)。根據合併協議,吾等於2021年4月收購Lennar Corporation的SunStreet(“Lennar”)住宅太陽能平臺,以換取最多6,984,225股我們的普通股(“收購事項”),其中包括3,095,329股於完成交易時發行的初步代價(須經收購價調整)及最多3,888,896股可於收購完成後作為溢價發行的股份(“收購事項”),如下所述。在此次收購中,我們達成了一項協議,根據協議,我們將成為Lennar在全美擁有太陽能的新住宅社區的獨家住宅太陽能和存儲服務提供商,為期四年。此次收購預計將提供一條新的戰略途徑,進一步擴大我們的業務規模,並在美國各地開發清潔、有彈性的住宅微電網。
溢價協議
根據我們與萊恩簽訂的溢價協議x,鏡頭x將有能力在與此次收購相關的五年內額外賺取高達3888,896股普通股。溢價支付的條件是SunStreet滿足某些與實現特定發起目標相關的商業里程碑。溢價安排有兩個要素。首先,我們將發行最多2,777,784股股份,只要我們和我們的子公司(包括SunStreet)通過SunStreet現有的住宅建設流程將目標數量的太陽能系統投入使用,並簽訂與該等太陽能系統相關的合格客户協議。根據這部分溢價可發行的2,777,784股普通股可分四期賺取(如果每一年的募集目標實現)或在四年期末(如果在第四年也就是最後一年實現累計募集目標),年期從收購結束之日開始。收益的第二個要素與微電網社區的發展有關。根據這部分溢價,如果我們在收購截止日期五週年之前就微電網社區的發展達成具有約束力的協議,我們將發行最多1,111,112股。
税收公平承諾
關於此次收購,Lennar承諾向四隻Sunnova税收股權基金貢獻總計2億美元(“資金承諾”),每隻基金在2021年開始的連續四年(每一年為一個“貢獻年”)期間每年成立。這四個税收股權基金中的每一個獲得的太陽能服務協議和相關太陽能系統通常將由SunStreet發起,儘管如果SunStreet發起的太陽能服務協議沒有充分利用Lennar在特定繳款年度的資金承諾,一定數量的太陽能服務協議可能會由我們的經銷商發起。在第一個和第二個捐款年度未使用的任何數額將使第三個和第四個捐款年度的供資承諾增加該數額。在第三個捐款年度未使用的任何金額將使第四個捐款年度的資金承諾額增加該數額。在資金承諾方面,每個税務股權基金將簽署典型的税務股權基金交易文件,包括開發和購買協議、服務協議和有限責任公司協議。看見"-流動資金和資本資源-融資安排-税收股權基金承諾"下面。
新冠肺炎大流行
正在進行的新冠肺炎大流行已經並可能繼續對全球經濟造成廣泛的不利影響。隨着新冠肺炎病毒繼續在我們運營的州和美國領土上傳播,我們的業務運營受到了一些由此造成的中斷。
社交疏遠指導方針、呆在家裏的命令和與新冠肺炎大流行相關的類似政府措施,以及個人為減少潛在接觸該病毒而採取的行動,導致了疫情來源的下降。這一下降反映出我們的經銷商無法根據某些地點的居家訂單進行面對面銷售。為了適應政府的這些措施,我們的經銷商擴大了數字工具和發起渠道的使用,並創造了新的方法,抵消了他們與潛在新客户見面的能力受到的限制。這些努力推動了新合同簽訂數量的增加。我們已經看到,網站、視頻會議和其他虛擬工具的使用作為我們發起過程的一部分得到了廣泛的擴展,併為我們的增長做出了貢獻。
在整個新冠肺炎疫情期間,我們一直在繼續維修和安裝太陽能系統,對我們供應鏈的影響微乎其微,因為我們的技術人員和經銷商基本上能夠成功採購維修和安裝太陽能系統所需的設備。然而,如果由於新冠肺炎病毒的額外爆發或其他原因導致供應鏈嚴重中斷,或者實施更嚴格的健康和安全指南,我們安裝和維護太陽能系統的能力可能會受到不利影響。
由於眾多不確定性,目前我們無法預測新冠肺炎疫情將對我們的業務、現金流、流動性、財務狀況和運營結果產生多大影響。我們將繼續關注對我們的員工、我們的客户和我們的業務運營產生影響的總體發展,並將採取我們認為必要的行動,以減輕這些影響。
融資交易
2021年4月,我們接納了税收股權投資者,總資本承諾約為7500萬美元。2021年5月,我們接納了一位税務股權投資者,總資本承諾約為1.5億美元。2021年7月,我們接納了一位税務股權投資者,總資本承諾約為1.5億美元。看見"-流動資金和資本資源-融資安排-税收股權基金承諾"下面。
2021年4月,關於此次收購,我們達成了一項安排,在12個月內以6.00%的年利率外加LIBOR(或可接受的替代指數)為購買2900萬美元的庫存提供融資。看見"-流動性和資本資源-融資安排-倉庫和其他債務融資"下面。
2021年5月,我們以私募方式發行和出售了0.25%可轉換優先票據(“0.25%可轉換優先票據”),本金總額為5.75億美元,折價2.5%,總購買價為5.606億美元。0.25%的可轉換優先票據將於2026年12月到期,除非提前贖回、回購或轉換。關於0.25%可轉換優先票據的定價,我們利用9170萬美元的收益進行私下協商的有上限的看漲期權交易,預計這將減少普通股的潛在稀釋和/或抵消任何票據交換時可能需要支付的超過本金的潛在現金支付。此類減持和/或抵消的上限最初為每股60.00美元,可進行調整。請參閲“-流動性和資本資源-融資安排-可轉換優先票據“下面。
2021年6月,我們的一家子公司發行了本金總額為319.0美元的2021-1系列太陽能資產支持票據(“SOLIII票據”),到期日為2056年4月。SOLIII債券的年息率為2.58釐。2021年7月,我們的一家子公司發行了本金總額為106.2美元的2021年系列B類太陽能貸款支持票據和本金總額為106.2美元的2021年系列B類太陽能貸款支持票據(統稱為Helvi Notes),到期日為2048年7月。Helvi債券的年利率分別為1.62%和2.01%,A類和B類債券的年利率分別為1.62%和2.01%。請參閲“-流動性和資本資源-融資安排-證券化“下面。
證券化
作為長期融資來源,我們將符合條件的太陽能系統、儲能系統和相關太陽能服務協議證券化為特殊目的實體,這些實體向機構投資者發行太陽能資產支持票據和太陽能貸款支持票據。我們還將我們某些間接全資子公司的會員權益產生的現金流證券化,這些子公司是一個税收股權基金的管理成員,該基金擁有由我們的一家全資子公司發起的太陽能系統、能源儲存系統和相關太陽能服務協議池。聯邦政府目前根據修訂後的1986年“美國國税法”第48(A)節(“第48(A)ITC”節)和第25D節(“25D節抵免”)提供商業投資税收抵免和住宅能源抵免。作為這些安排的一部分,我們不會將第48(A)條中與太陽能系統和能源儲存系統相關的ITC激勵措施證券化。我們使用這些太陽能系統和儲能系統產生的現金流來支付每月、每季度或每半年支付的票據本金和利息,並滿足費用和儲備。
根據特殊目的實體的要求,所有剩餘現金將分配給其唯一成員,這些成員通常是我們的間接全資子公司。與這些證券化相關的是,我們的某些附屬公司根據管理、服務、設施行政和資產管理協議收取管理和維修太陽能系統和能源儲存系統的費用。特殊目的實體通常還被要求維持一個流動性儲備賬户和設備更換儲備賬户,在某些情況下,為適用系列票據下的持有人的利益,為基金購買選擇權/提款權行使或存儲系統更換提供融資的儲備賬户,每個票據的資金來自初始存款或現金流量,達到其中規定的水平。除票據條款明確規定外,這些特殊目的實體的債權人對我們的其他資產沒有追索權。從我們成立到2021年6月30日,我們已經發行了22億美元的太陽能資產支持票據和太陽能貸款支持票據。
税收權益基金
我們能否提供長期太陽能服務協議,在一定程度上取決於我們是否有能力通過與税務股權投資者(如重視由此產生的客户應收賬款和第48(A)條ITC、加速税收折舊和其他與太陽能系統和能源儲存系統相關的激勵措施的税務股權投資者)共同投資,為太陽能系統和能源儲存系統的安裝提供資金,主要是通過被稱為“税收股權”的結構性投資。税金股權投資通常是無追索權的項目融資,也就是所謂的“税金股權基金”。在分佈式發電太陽能的背景下,税務股權投資者根據里程碑預先或分階段出資,以換取太陽能系統和儲能系統基礎投資組合產生的部分税收屬性和現金流。在這些税收股權基金中,美國聯邦税收屬性抵消了投資者其他業務應繳納的税款。每個税務股票基金的條款和條件因投資者和基金的不同而有很大差異。我們繼續與潛在投資者談判,以創建額外的税收股權基金。
一般而言,我們的税務權益基金是採用“合夥翻轉”的結構。在合夥翻轉結構下,我們和我們的税務股權投資者向合夥企業貢獻現金。該合夥關係使用該等現金收購由吾等開發的長期太陽能服務協議、太陽能系統及儲能系統,並向客户出售來自該等太陽能系統及儲能系統的能源(如適用)或直接向客户租賃太陽能系統及儲能系統(如適用)。我們根據具體基金的標準,將這些太陽能服務協議、太陽能系統、能源儲存系統和相關激勵措施分配給我們的税收股權基金。在這種轉讓和滿足某些條件的前提下,我們可以提取税收股本基金的承擔額。融資的前提條件在我們的税收權益基金中有所不同,但通常要求我們與客户簽訂太陽能服務協議,客户滿足某些信用標準,太陽能系統預計符合第48(A)ITC條款,我們最近有獨立評估師的評估,確定太陽能系統的公平市場價值,並且該物業處於批准的州或地區。某些税收股權投資者同意獲得一個最低目標回報率,通常是在税後的基礎上,這一點因税收股權基金的不同而有所不同。在收到合同回報率或合同安排中指定的日期之前,税務權益投資者會收到基本上所有可歸因於太陽能系統和儲能系統的非現金價值,其中包括加速折舊和第48(A)條規定的ITCS;然而,我們通常會收到大部分現金分配。, 通常是按季度支付的。在税收權益投資者收到其合同回報率或在指定日期之後,我們基本上可以獲得所有的現金和税收分配。
出於會計目的,我們已確定我們是這些税收權益基金的主要受益者。因此,我們將這些合夥企業的資產、負債和經營業績合併到我們的合併財務報表中。我們確認税權投資者在税權基金淨資產中的份額在我們的綜合資產負債表中為可贖回的非控制性權益和非控制性權益。我們的綜合經營報表中反映的收益或虧損分配可能會在我們報告的經營業績中造成很大的波動,包括可能將股東應佔淨虧損改變為股東應佔淨收益,反之亦然。
我們通常有權收購,我們的税務股權投資者可能有權撤回並要求我們購買我們的税務股權投資者在税務股權基金中持有的所有股權,從適用的税務股權基金中的最後一個太陽能系統運行大約五年後開始。如果我們或我們的税務股權投資者行使這一選擇權,我們通常被要求至少支付税務股權投資者股權的公平市值,在某些情況下,我們還需要支付合同最低金額。從我們成立到2021年6月30日,我們通過使用税收股權基金獲得了10億美元的承諾,其中總共獲得了7.452億美元的資金。
關鍵財務和運營指標
我們定期審查一系列指標,包括以下關鍵的運營和財務指標,以評估我們的業務、衡量我們的業績和流動性、確定影響我們業務的趨勢、制定我們的財務預測和做出戰略決策。
客户數量。根據Sunnova與個人或Sunnova與第三方之間的書面協議,我們將客户數量定義為包括擁有正在使用的太陽能系統的每個獨特的個人,Sunnova有義務為該系統提供服務。對於我們安裝的所有太陽能系統,運行中是指相關的太陽能系統以及(如果適用)儲能系統必須滿足所有要求才能開始運行並與電網互聯。我們的客户數量中不包括租賃、PPA或貸款協議下的任何客户,這些客户已機械完成,但未獲得當地公用事業公司的運營許可,或我們已終止合同並移除太陽能系統。我們的客户數量中也不包括任何根據其太陽能服務協議違約超過六個月的客户。我們跟蹤客户總數,以此作為我們歷史增長和一段時期內增長率的指標。
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| 截止日期: 2021年6月30日 | | 截止日期: --2020年12月31日 | | 變化 |
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客户數量 | 162,600 | | 107,500 | | 55,100 |
系統的加權平均數。我們根據客户在給定測量期內投入使用的月數和與太陽能系統相關的任何額外服務義務來計算系統的加權平均數量。系統的加權平均數量反映了一個期間開始時的系統數量,加上在該期間內添加的新系統總數,調整後的係數説明瞭這些新系統的部分期間性質。出於此計算的目的,我們假設一個月內添加的所有新系統都是在該月中旬添加的。任何期末的系統數量將超過上述定義的同一期末的客户數量,因為我們還包括客户或第三方為同一住宅的附加工作執行的附加服務和/或合同。我們跟蹤加權平均系統計數,以便準確反映在測量期內適當數量的系統對關鍵財務指標的貢獻。
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| 截至3月30日的三個月。 6月30日, | | 截至6月底的6個月。 6月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
系統加權平均數(不包括貸款協議和現金銷售) | 126,900 | | | 75,100 | | | 109,300 | | | 72,700 | | | |
有貸款協議的系統加權平均數 | 24,600 | | | 13,300 | | | 22,700 | | | 12,500 | | | |
現金銷售的系統加權平均數 | 100 | | | — | | | 100 | | | — | | | |
系統加權平均數 | 151,600 | | | 88,400 | | | 132,100 | | | 85,200 | | | |
調整後的EBITDA。我們將調整後的EBITDA定義為淨收益(虧損)加上淨利息支出、折舊和攤銷費用、所得税費用、融資交易成本、自然災害損失和相關費用、淨額、長期債務清償損失、已實現和未實現的損益、公允價值工具的已實現和未實現損益、向經銷商支付的獨家和其他獎金安排的攤銷、法律和解,不包括我們認為不能反映我們持續經營業績的某些非經常性項目的影響,例如,但不限於,我們的不可執行合同和其他非現金項目的損失,如非現金補償費用、資產報廢債務(“ARO”)增值費用、當期預期信貸損失撥備和非現金庫存減值。
調整後的EBITDA是我們用作業績衡量的非GAAP財務指標。我們相信,投資者和證券分析師也會使用調整後的EBITDA來評估我們的經營業績。這一計量不符合美國公認的會計原則(“GAAP”),不應被視為GAAP業績計量的替代方案。GAAP衡量標準與調整後的EBITDA最直接的可比性是淨收益(虧損)。調整後EBITDA的列報不應被解讀為暗示我們未來的業績將不受非現金或非經常性項目的影響。此外,我們對調整後EBITDA的計算不一定與其他公司計算的調整後EBITDA可比。
我們相信,調整後的EBITDA對管理層、投資者和分析師是有用的,可以提供調整後的核心財務業績衡量標準,以便在一致的基礎上比較不同報告期的運營結果。這些調整旨在排除不能反映企業持續經營業績的項目。調整後的EBITDA也被我們的管理層用於內部計劃目的,包括我們的綜合運營預算,並被我們的董事會用於設定基於績效的薪酬目標。調整後的EBITDA不應被視為GAAP結果的替代方案,而應與GAAP結果一起看待,因為我們認為,與GAAP單獨衡量標準相比,調整後的EBITDA提供了對持續業務表現和趨勢的更全面的瞭解。調整後的EBITDA作為一種分析工具存在侷限性,
您不應孤立地考慮它,或將其作為根據GAAP報告的我們結果分析的替代品。
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| 截至3月30日的三個月。 6月30日, | | 截至6月底的6個月。 6月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
| (單位:千) |
淨虧損與調整後EBITDA的對賬: | | | | | | | | | |
淨損失 | $ | (66,272) | | | $ | (28,729) | | | $ | (90,336) | | | $ | (105,733) | | | |
利息支出,淨額 | 50,109 | | | 30,532 | | | 58,160 | | | 97,850 | | | |
| | | | | | | | | |
利息收入 | (7,988) | | | (6,680) | | | (15,168) | | | (11,300) | | | |
| | | | | | | | | |
折舊費用 | 20,782 | | | 15,868 | | | 40,325 | | | 30,814 | | | |
攤銷費用 | 7,126 | | | 7 | | | 7,158 | | | 16 | | | |
EBITDA | 3,757 | | | 10,998 | | | 139 | | | 11,647 | | | |
非現金補償費用 | 2,920 | | | 3,354 | | | 10,844 | | | 6,044 | | | |
ARO增長費用 | 697 | | | 524 | | | 1,349 | | | 1,013 | | | |
融資交易成本 | 356 | | | 1,571 | | | 357 | | | 1,687 | | | |
自然災害損失及相關費用,淨額 | — | | | — | | | — | | | 31 | | | |
| | | | | | | | | |
採購成本 | 1,478 | | | — | | | 5,488 | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
長期債務清償損失淨額 | 9,824 | | | — | | | 9,824 | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
公允價值工具的未實現(收益)損失 | 4,282 | | | (256) | | | 4,169 | | | (256) | | | |
| | | | | | | | | |
攤銷向經銷商支付的排他性和其他獎金安排 | 643 | | | 396 | | | 1,257 | | | 747 | | | |
| | | | | | | | | |
當前預期信貸損失撥備 | 5,152 | | | 1,416 | | | 8,465 | | | 3,280 | | | |
非現金存貨減值 | 982 | | | — | | | 982 | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | 30,091 | | | $ | 18,003 | | | $ | 42,874 | | | $ | 24,193 | | | |
應收客户票據的利息收入和本金支付。根據我們的貸款協議,客户從我們獲得購買太陽能系統的融資,我們同意在整個協議期限內運營和維護太陽能系統。根據貸款協議的條款,客户向我們支付預定的本金和利息,並有權隨時預付部分或全部本金。鑑於我們通常將租約和PPA項下客户的付款確認為收入,我們確認根據貸款協議從客户收到的付款:(A)利息收入,可歸因於為客户購買太陽能系統提供資金的合同的賺取利息;(B)資產負債表上應收票據的減少,可歸因於為客户購買太陽能系統提供資金的合同的本金(無論是預定的還是預付的)的返還;以及(C)作為收入,可歸因於為客户購買太陽能系統提供資金的合同的本金(無論是預定的還是預付的);以及(C)作為收入,可歸因於為客户購買太陽能系統提供資金的合同的賺取利息。
雖然調整後的EBITDA有效地捕捉了我們租賃和PPA的經營業績,但它只反映了我們貸款協議下的經營業績的服務部分。在評估我們的運營業績時,我們不會以不同的方式考慮我們的太陽能服務協議類型。為了提供一種在不考慮我們三類太陽能服務協議之間不同會計處理的情況下提供可比性的經營業績衡量標準,我們將來自應收客户票據的利息收入和來自應收客户票據的本金收益(扣除相關收入)視為關鍵業績衡量標準。我們認為,這兩個指標提供了一種更有意義和統一的方法來分析我們的運營業績,這與我們在三種主要類型的太陽能服務協議中的其他關鍵績效指標相比。
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| 截至3月30日的三個月。 6月30日, | | 截至6月底的6個月。 6月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
| (單位:千) |
應收客户票據利息收入 | $ | 7,862 | | | $ | 6,568 | | | $ | 14,959 | | | $ | 10,940 | | | |
應收客户票據本金收益,扣除相關收入 | $ | 15,773 | | | $ | 7,541 | | | $ | 28,075 | | | $ | 13,919 | | | |
調整後的營業現金流。我們將調整後的營業現金流定義為經營活動中使用的淨現金加上應收客户票據的本金收益、融資保險支付和分配給可贖回的非控制性權益和非控制性權益減去因融資結構變化而產生的衍生產品起源和損失費、支付給交易商的獨家經營和其他紅利安排、淨庫存和預付庫存(銷售)購買、支付與IPO相關的非資本化成本、收購和股權發行、支付直接銷售成本(不包括庫存),前提是相關的太陽能系統是通過貸款、支付調整後的營業現金流是一種非GAAP財務衡量標準,我們將其用作流動性衡量標準。這一衡量標準不符合公認會計原則,不應被視為衡量流動性的公認會計原則的替代方案。GAAP計量與調整後的營業現金流量最直接的可比性是經營活動中使用的淨現金。我們相信,調整後的營業現金流是一項對管理層、分析師、投資者、貸款人和評級機構有用的補充財務措施,作為我們為發起活動、服務或產生額外債務和償還合同義務提供內部資金的能力的指標。我們相信,投資者和分析師將使用調整後的運營現金流來評估我們的流動性和履行合同義務的能力。然而,調整後的營業現金流作為一種分析工具是有侷限性的,因為它沒有考慮到企業未來的所有支出和財務義務,或者反映了可能影響我們未來現金流的不可預見的情況, 所有這些都可能對我們的財務狀況和運營結果產生實質性影響。此外,我們對調整後營業現金流的計算不一定與其他公司提出的流動性指標可比。投資者不應依賴這些衡量標準來替代任何GAAP衡量標準,包括經營活動中使用的淨現金。
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| 截至6月底的6個月。 6月30日, |
| 2021 | | 2020 | | |
| (單位:千) |
將經營活動中使用的淨現金與調整後的經營現金流進行對賬: | | | | | |
用於經營活動的現金淨額 | $ | (110,684) | | | $ | (82,928) | | | |
應收客户票據本金收益 | 30,881 | | | 15,090 | | | |
融資保險付款 | (2,254) | | | (2,451) | | | |
融資結構變化帶來的衍生產品發端和分手費 | 8,936 | | | 36,894 | | | |
對可贖回的非控制性權益和非控制性權益的分配 | (6,261) | | | (2,600) | | | |
向經銷商支付排他性和其他獎金安排 | 19,908 | | | 16,731 | | | |
資產開發活動的淨庫存和預付庫存購買 | 50,796 | | | 18,002 | | | |
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支付與收購相關的未資本化成本 | 4,757 | | | — | | | |
支付與股權發行相關的未資本化成本 | 609 | | | — | | | |
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向安裝商和建築商支付房屋建築商資產開發活動的費用 | 7,912 | | | — | | | |
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調整後的營業現金流 | $ | 4,600 | | | $ | (1,262) | | | |
調整後的運營費用。我們將調整後的營業費用定義為總營業費用減去折舊和攤銷費用,融資交易成本,自然災害損失和相關費用,淨額,支付給經銷商的獨家銷售和其他獎金安排的攤銷,法律和解,直接銷售成本,與現金銷售相關的收入成本,公允價值工具的未實現虧損,不包括某些我們認為不能表明我們持續經營業績的非經常性項目的影響,例如,但不限於,我們的首次公開募股(IPO)成本,收購成本,不可執行合同和為當前預期信貸損失和非現金庫存減值撥備。調整後的營業費用是我們用作業績衡量的非GAAP財務指標。我們相信投資者和證券分析師也會使用調整後的運營費用來評估我們的業績。這一衡量標準不符合GAAP,不應被視為GAAP績效衡量標準的替代方案。GAAP計量與調整後的營業費用最直接的可比性是總營業費用。我們相信,調整後的運營費用是對管理層、分析師、投資者、貸款人和評級機構有用的補充財務措施,可以作為我們在報告期之間運營效率的指標。調整後的營業費用不應被視為GAAP總營業費用的替代方案,而應與GAAP總營業費用一起看待,因為我們認為,與GAAP指標相比,調整後的營業費用能更全面地瞭解我們的業績。調整後的運營費用作為一種分析工具有其侷限性,您不應孤立地考慮它,也不應將其作為根據GAAP報告的我們業績(包括總運營費用)分析的替代品。
我們使用每個系統的指標,包括每個加權平均系統的調整後運營費用,作為評估我們業績的另一種方法。具體地説,我們認為這一指標在不同時期的變化是根據我們在整個客户羣中經歷的變化來評估我們的業績的一種方式。而調整後的運營費用
該數字提供了我們整體業績的寶貴指標,在每個系統的基礎上評估此指標可以讓管理層、投資者和分析師進一步細緻入微地瞭解每個額外系統的財務影響。
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| 截至3月30日的三個月。 6月30日, | | 截至6月底的6個月。 6月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
| (單位為千,每個系統數據除外) |
調整後的營業費用淨額與總營業費用的對賬: | | | | | | | | | |
總運營費用(淨額) | $ | 80,899 | | | $ | 47,933 | | | $ | 145,481 | | | $ | 92,068 | | | |
折舊費用 | (20,782) | | | (15,868) | | | (40,325) | | | (30,814) | | | |
攤銷費用 | (7,126) | | | (7) | | | (7,158) | | | (16) | | | |
非現金補償費用 | (2,920) | | | (3,354) | | | (10,844) | | | (6,044) | | | |
ARO增長費用 | (697) | | | (524) | | | (1,349) | | | (1,013) | | | |
融資交易成本 | (356) | | | (1,571) | | | (357) | | | (1,687) | | | |
自然災害損失及相關費用,淨額 | — | | | — | | | — | | | (31) | | | |
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採購成本 | (1,478) | | | — | | | (5,488) | | | — | | | |
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攤銷向經銷商支付的排他性和其他獎金安排 | (643) | | | (396) | | | (1,257) | | | (747) | | | |
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當前預期信貸損失撥備 | (5,152) | | | (1,416) | | | (8,465) | | | (3,280) | | | |
非現金存貨減值 | (982) | | | — | | | (982) | | | — | | | |
直銷成本 | (48) | | | — | | | (48) | | | — | | | |
與現金銷售相關的收入成本 | (3,822) | | | — | | | (3,822) | | | — | | | |
公允價值工具未實現虧損 | (4,298) | | | — | | | (4,298) | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
調整後的運營費用 | $ | 32,595 | | | $ | 24,797 | | | $ | 61,088 | | | $ | 48,436 | | | |
調整後的每個加權平均系統的運營費用 | $ | 215 | | | $ | 281 | | | $ | 462 | | | $ | 568 | | | |
估計合同客户總價值。我們按照下面的定義計算估計的合同客户總價值。我們相信,估計的合同客户總價值可以作為投資者和分析師比較客户合同剩餘價值與同行合同價值的有用工具。
截至特定計量日期的估計合同客户總價值是指我們預計在租賃和PPA的初始合同期(通常為25年)內從現有客户那裏獲得的剩餘估計未來淨現金流的現值之和,加上我們預計從現有合同或未來銷售中出售相關太陽能可再生能源證書(“SREC”)的未來淨現金流的現值,加上我們預計將從電網服務等能源服務項目獲得的現金流,加上我們的從這些估計初始現金流合計中,我們減去可贖回非控股權益和非控股權益的估計現金分配淨額的現值,以及與太陽能服務協議相關的估計運營、維護和管理費用。這些估計的未來現金流反映了我們的太陽能服務協議有效期內預計的每月客户付款,並取決於各種因素,包括但不限於太陽能服務協議類型、合同費率、預期太陽小時數和安裝的太陽能設備的預計生產能力。為了計算這一指標,我們將所有未來現金流貼現為4%。
在計算估計合同客户價值時包括的預期運營、維護和管理費用包括(除其他事項外)與會計、報告、審計、保險、維護和維修有關的費用。總體而言,我們估計,這些費用最初為每千瓦每年20美元,通脹因素每年增加2%,另外每年額外增加81美元,其中包括儲能系統的非升級費用。我們不包括逆變器和類似設備的維護和維修費用,因為這些費用大部分由適用的產品和經銷商在產品生命週期內保修,但我們確實包括僅在10年保修範圍內的儲能系統的額外費用。對税權投資者的預期分配在不同的税權基金之間有所不同,並基於個別税權基金的合同條款。
估計的合同客户總價值是在特定日期預測的。它是前瞻性的,我們使用判斷來發展用於計算它的假設。可能影響估計合同客户總價值的因素包括,但不限於,客户付款違約,或公用事業費率下降,或在某些情況下提前終止合同。
環境,包括安裝之前。下表顯示了使用4%的折扣率計算的截至2021年6月30日和2020年12月31日的估計合同客户總價值。
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| 截止日期: 2021年6月30日 | | 截止日期: --2020年12月31日 |
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| (單位:百萬) |
估計合同客户總價值 | $ | 3,516 | | | $ | 2,997 | |
靈敏度分析。估計的合同客户總價值和相關運營指標的計算要求我們對未來的收入和成本做出一些假設,這些假設可能被證明是不準確的。因此,我們在下面介紹了一系列假設條件下的敏感性分析。根據最近的交易,我們認為4%的貼現率是合適的,這些交易表明,住宅太陽能服務協議組合是一種可以長期成功證券化的資產類別,票面利率低於4%。根據行業實踐,我們還以4%的貼現率提出了這些指標。由於通脹水平、利率上升、我們的資金成本以及消費者對太陽能系統的需求,這些估計的適當貼現率未來可能會發生變化。此外,如果使用不同的累計客户流失率假設,下表還提供了一系列估計的合同客户總價值金額。我們提供此信息僅用於説明目的,並與我們同行發佈的信息進行比較。
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估計合同客户總價值 |
| 截至2021年6月30日 |
| 貼現率 |
累計客户流失率 | 2% | | 4% | | 6% |
| (單位:百萬) |
5% | $ | 3,796 | | | $ | 3,306 | | | $ | 2,934 | |
0% | $ | 4,080 | | | $ | 3,516 | | | $ | 3,090 | |
影響我們業務的重要因素和趨勢
隨着時間的推移,我們的運營結果和業務增長能力可能會受到影響我們整個行業的一些因素和趨勢的影響,以及我們未來可能收購或尋求收購的新服務和產品的提供。此外,我們的業務集中在某些市場,這使我們面臨特定地區中斷的風險,例如不利的經濟、監管、政治、天氣和其他條件。請參閲“風險因素在我們於2021年2月25日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告和Form 10-Q季度報告中 進一步討論影響我們業務的風險。
融資可獲得性。我們未來的增長在很大程度上取決於我們能否以有競爭力的條件從第三方投資者那裏籌集資金,以幫助根據我們的太陽能服務協議為我們的太陽能系統的起源提供資金。我們歷史上一直使用債務,如可轉換優先票據、資產支持和貸款支持的證券化和倉庫設施、税收股權、優先股權和其他融資策略,以幫助為我們的運營提供資金。從我們成立到2021年6月30日,我們已經從股權、債務和税收股權投資者那裏籌集了超過80億美元的資本承諾。在税收股權方面,潛在的税收股權投資者數量有限,對這一投資資本的爭奪非常激烈。我們行業的税收權益投資者所依賴的主要税收抵免是第48(A)條ITC。從2020年1月1日開始,第48(A)條ITC的金額相當於2020年前開始建設的合格太陽能物業(如果在2026年前投入使用)的30%。根據法規,對於在2020年期間開始建設或在2021年或2022年開始建設的符合條件的太陽能物業,第48(A)條ITC的百分比降至26%,如果在2023年開始建設,則為22%,如果在2023年之後開始建設,或如果該物業在2025年之後投入使用,則為10%。第48(A)條ITC的減少可能會減少我們未來對税收股權融資的使用,除非第48(A)條ITC被增加或取代。美國國税局的指導意見包括一個安全港,當納税人(或在某些情況下,承包商)在適用年度結束前支付或產生太陽能系統成本的5%或更多(“5%ITC安全港”)時,即使太陽能系統在該年結束後才投入使用,該安全港也可能適用。對於2021年的安裝, 我們在2020年前購買了幾乎所有我們估計將根據租賃和PPA協議部署的逆變器,我們預計通過滿足5%的ITC安全港,相關太陽能系統將符合ITC第48(A)條30%的要求。然而,基於各種市場因素,並不是所有在2021年安裝的太陽能系統都符合ITC第48(A)條規定的30%。對於在2021年安裝的太陽能系統,如果不滿足30%的第48(A)ITC條款的所有要求,此類太陽能系統預計將符合第26%的第48(A)ITC條款的要求。此外,我們可能會在未來幾個時期進行進一步的庫存採購,以延長每個時期的第48(A)條ITC的可獲得性。我們從第三方投資者那裏籌集資金的能力受到總體經濟狀況、資本市場狀況、通脹水平以及對我們的擔憂的影響。
工業或商業。具體地説,利率仍然受到美聯儲(Federal Reserve)採取行動可能導致的波動的影響。最近的數據表明,通脹壓力可能比預期的更持久,這可能導致加息和/或在新冠肺炎疫情爆發前夕實施的量化寬鬆政策比之前預期的更早縮減。
太陽能系統的成本。儘管太陽能電池板市場供應增加,但由於太陽能行業增長、監管政策變化、關税和關税、通脹成本壓力和需求增加,可能會出現價格上漲壓力。由於這些發展,我們可能會在進口太陽能組件上支付更高的價格,這可能會使我們服務於某些市場變得不經濟。儲能系統的附着率呈上升趨勢,而購買價格則呈下降趨勢,這使得增加儲能系統成為我們潛在的增長領域。
儲能系統。我們的儲能系統提高了客户對集中式公用事業的獨立性,並在因暴風雨、野火、其他自然災害以及由供應或傳輸問題導致的一般電力故障導致電網中斷時提供現場備用電力。此外,有時從電網中消耗更少的能源,或者將太陽能輸出回電網,可能會更經濟。最近儲能系統的技術進步使儲能系統能夠通過控制電力的流入和流出來適應價格和公用事業費率的變化,從而使客户能夠增加其太陽能系統加儲能系統的價值。儲能系統在白天充電,使其儲存的能量在需要時可供家庭使用。它還具有軟件功能,可以為個別客户定製電力使用情況,提供備用電力,優化太陽能消耗與電網消耗的對比,或者根據需要防止出口到電網。該軟件是根據公用事業監管、經濟指標和電網條件量身定做的。能源控制、更強的能源彈性和獨立於電網的結合是客户採用太陽能和儲能的強烈動機。隨着儲能系統及其相關軟件功能變得更加先進,我們預計會看到儲能系統越來越多地被採用。
氣候變化行動。由於全球對氣候變化影響的認識和厭惡程度不斷提高,我們相信,隨着氣候變化影響的增加,我們運營的可再生能源市場以及對更廣泛的氣候解決方案的投資將繼續增長。這一趨勢,加上減少碳排放的承諾不斷增加,預計將導致對我們產品和服務的需求增加。在新總統政府的領導下,對清潔能源和技術的關注繼續加速,以實現美國經濟的脱碳。拜登政府已經立即採取措施,我們認為這些措施意味着對清潔能源的支持,包括但不限於重新加入巴黎氣候協議,以及重新確立用於政策制定的成本/效益分析的碳的社會價格。我們預計,拜登政府與分歧嚴重的國會將繼續採取支持可再生能源行業的行動,比如激勵清潔能源,支持在可再生能源等領域進行新的投資。
政府的法規、政策和激勵措施。我們的增長戰略在很大程度上取決於政府的政策和激勵措施,這些政策和激勵措施可以促進和支持太陽能,並提高分佈式住宅太陽能的經濟可行性。這些政策和獎勵有多種形式,包括淨計量、加速折舊的資格,如修改後的加速成本回收系統、SREC、減税、退税、可再生目標、獎勵計劃和税收抵免,特別是第48(A)條ITC和25D條的抵免。要求在新房子或新屋頂上安裝太陽能的政策,如加利福尼亞州和紐約市頒佈的政策,也支持了分佈式太陽能的增長。從歷史上看,出售SREC一直是我們收入的重要組成部分。SREC價值的變化或其他政策的變化或此類激勵措施的損失或減少可能會降低分佈式住宅太陽能對我們、我們的經銷商和我們在適用市場的客户的吸引力,這可能會減少我們的客户獲取機會。由於我們的太陽能服務協議下的收入或收入減少,這樣的損失或減少也可能降低我們尋求某些客户收購的意願。此外,這種損失或減少還可能影響第三方融資的條款和可用性。如果這些政府法規、政策或激勵措施中的任何一項被不利修改、延遲、取消、減少、追溯更改或未延長至當前到期日之後,或者最近的聯邦法律修改或提議產生負面影響,我們的經營業績以及對分佈式住宅太陽能的需求和經濟性可能會下降,這可能會損害我們的業務。
經營成果的構成要素
收入。我們確認與客户簽訂合同的收入,因為我們履行了履行義務,交易價格反映了基於估計回報率(扣除現金激勵)的對價金額。我們在客户合同中將這一回報率表示為每千瓦時太陽能電價(“千瓦時”)。我們確認的收入金額不等於客户現金支付,因為我們在收到現金之前履行了履行義務,或者在我們隨時提供對太陽能系統的持續訪問時平均履行了履行義務。我們在應收賬款、其他資產或遞延收入(視情況而定)中反映收入確認和收到的現金支付之間的差異。
PPA。我們已確定客户向我們購買電力的太陽能服務協議應計入與客户簽訂的合同收入。我們根據遠程監控設備按合同規定的太陽能費率確定的發電量確認收入。PPA的期限通常為20年或25年,客户可以通過兩個五年期或一個十年期續訂選項,再續訂最多10年。
租賃協議。我們是太陽能系統和儲能系統租賃協議的出租人,我們將這些系統作為與客户合同的收入進行核算。我們在合同期限內以直線方式確認收入,因為我們履行了提供持續使用太陽能系統的義務。租賃協議的期限通常為20年或25年,客户可以通過兩個五年或一個十年的續訂選項,再續訂最多10年。
我們根據租賃協議向客户提供性能保證,保證每個太陽能系統將達到特定的最低太陽能發電量。指定的最低太陽能發電量可能無法實現,原因包括天氣的自然波動,或由於暴露和損耗超出我們控制範圍而導致的設備故障等。我們根據多個不同因素來釐定保證輸出量,這些因素包括(A)與電池板傾斜有關的特定場地資料、電池板的方位角(從參考方向順時針方向量度的水平角度)、太陽能系統的大小和現場的遮陽情況;(B)根據歷史平均天氣數據計算出的可用輻照度(某一平面朝向特定方向的能源量);以及(C)計算出的太陽能系統的能量輸出量。
如果太陽能系統沒有產生保證的生產量,我們需要提供賬單抵免或退還之前匯出的客户付款的一部分,其中賬單抵免或償還是根據(A)短缺生產量和(B)在整個合同期限內固定的每千瓦時的美元金額(保證率)的乘積來計算的,我們需要提供賬單抵免或退還之前匯出的客户付款的一部分,其中賬單抵免或還款是(A)短缺生產量和(B)每千瓦時美元金額(保證率)的乘積。如果需要,客户付款的這些賬單信用或匯款將在太陽能系統投入使用的前三年結束後的1月份支付,然後每年支付一次。請參閲本季度報告Form 10-Q中包含的中期未經審計簡明綜合財務報表(“中期財務報表”)的附註15“承諾和或有事項”。
SREC。每個SREC代表太陽能系統產生的1兆瓦時(1000千瓦時)。我們將SREC出售給公用事業公司和其他第三方,他們使用SREC來滿足可再生能源組合標準,並且可以在有或沒有與基於可再生能源的發電來源相關的實際電力的情況下這樣做。我們將由我們擁有的太陽能系統產生的SREC,而不是我們客户擁有的SREC,視為政府的激勵措施,而不會產生獲得它們的成本,並且不考慮這些SREC的潛在太陽能系統的產出。我們將SREC歸類為在出售並交付給第三方之前一直持有的庫存。我們通過遠期合約與主要金融機構就SREC的預期產量進行經濟對衝,以部分緩解SREC市場利率下降的風險。合同要求我們在結算時實物交付SREC。我們確認將SREC轉讓給交易對手時的相關收入。與銷售SREC相關的成本通常僅限於經紀交易的費用。因此,在一段時間內出售SREC通常會對我們在這一時期的經營業績產生有利影響。在某些情況下,我們需要在公開市場上購買SREC,以滿足我們遠期合同中的最低交付要求。
現金銷售。現金銷售收入是指客户從我們這裏購買太陽能系統的收入,通常是在購買新房時。我們在核實房屋關閉後確認相關收入。
貸款協議。我們確認根據貸款協議從客户那裏收到的付款:(A)利息收入,歸因於為客户購買太陽能系統提供資金的合同的賺取利息;(B)資產負債表上應收票據的減少,歸因於為客户購買太陽能系統提供資金的合同本金的返還(無論是計劃的還是預付的);以及(C)作為收入,歸因於為客户購買太陽能系統提供的運營和維護服務付款。與我們的租賃協議類似,我們根據我們的貸款協議向客户提供履約保證,保證每個太陽能系統將實現特定的最低太陽能發電量,這是其預期發電量的很大比例。
其他收入。其他收入包括一些州和公用事業激勵措施,直接向客户銷售儲能系統的收入,以及銷售服務計劃的收入。我們在收入期間確認來自國家和公用事業激勵的收入。我們確認在儲能部件投入使用期間直接銷售儲能系統的收入。太陽能系統最初不是由Sunnova銷售的客户可以獲得服務計劃。我們確認服務計劃合同在合同有效期內的收入,通常為五年或十年。
收入成本-折舊。收入成本-折舊是指租賃協議下太陽能系統和已投入使用的PPA的折舊。
收入成本-其他。收入成本-其他指在公開市場上購買SREC的成本、SREC經紀費以及其他被視為向客户或潛在客户提供售電服務的成本,例如為貸款協議提供服務的若干成本、與現金銷售相關的成本、根據統一商法典備案以維持業權的成本、業權搜索、初始合同簽訂時對潛在客户的信用檢查以及其他類似成本,通常與客户和潛在客户的數量直接相關。
運維費用。運營和維護費用是指支付給第三方的太陽能系統維護和維修費用、財產保險和財產税。此外,運營和維護費用包括自然災害損失的減損,扣除在我們的業務中斷下追回的保險收益和自然災害的財產損失保險,與庫存調整相關的減記和註銷,處置損失和其他減值。
一般和行政費用。一般和行政費用是指員工的成本,如工資、獎金、福利和所有其他與員工相關的成本,包括基於股票的薪酬、與法律、會計、人力資源、財務和培訓相關的專業費用、信息技術和軟件服務、營銷和通信、首次公開募股(IPO)成本、收購成本、差旅和租金以及其他與辦公相關的費用。一般和行政費用還包括未歸類為太陽能系統的資產的折舊,包括信息技術軟件和開發項目、車輛、傢俱、固定裝置、計算機設備和租賃改進以及ARO的增值費用。我們將與直接參與太陽能系統設計、建造、安裝和測試但與特定資產沒有直接關聯的員工相關的一般和行政成本(例如與工資相關的成本)的一部分資本化。我們還將與直接與內部信息技術軟件和開發項目相關並將時間投入內部信息技術軟件和開發項目的員工的一般和行政成本(例如與工資相關的成本)的一部分資本化,以直接花費在此類軟件項目的應用和開發階段的時間為限。
其他營業費用(收入)。其他營業費用(收入)主要反映某些金融工具公允價值的變化。
利息支出,淨額。利息支出,淨額代表我們在各種債務安排下借款的利息,以及債務折扣和遞延融資成本的攤銷。
利息收入。利息收入是指我們貸款計劃下應收票據的利息收入和與金融機構進行短期投資的收入。
長期債務清償損失,淨額。長期債務清償損失,淨額是由提前償還我們的一項太陽能資產支持票據證券化相關的全額償付造成的。請參閲我們中期財務報表的附註7,長期債務,該中期財務報表包括在本季度報告的10-Q表格中。
其他收入。其他收入主要代表某些金融工具的公允價值變動。
所得税。我們根據會計準則彙編740核算所得税,所得税。因此,我們根據因税務和財務報告目的對項目的不同處理而產生的暫時性差異來確定遞延税項資產和負債。我們使用已制定的税率來衡量遞延所得税資產和負債,這些税率預計將適用於那些暫時性差異有望逆轉的年份的應税收入。此外,我們必須評估遞延税項資產從未來應納税所得額中扣除的可能性。我們對我們的遞延税項資產有全額估值津貼,因為我們認為我們的遞延税項資產更有可能無法變現。我們每季度評估遞延税項資產的可回收性。目前,出於美國所得税的目的,沒有所得税撥備或福利,因為到目前為止,我們已經遭受了損失。
可贖回非控股權益和非控股權益的淨收益(虧損)。可贖回非控制性權益和非控制性權益應佔淨收益(虧損)是指基於賬面價值假設清算的某些合併子公司淨收入或虧損中的税項權益。
運營業績-截至2021年6月30日的三個月與截至2020年6月30日的三個月
下表列出了我們未經審計的簡明綜合經營報表數據。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月30日的三個月。 6月30日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 |
| (單位:千) |
收入 | $ | 66,556 | | | $ | 42,790 | | | $ | 23,766 | |
| | | | | |
運營費用: | | | | | |
收入成本-折舊 | 18,548 | | | 14,021 | | | 4,527 | |
收入成本-其他 | 4,996 | | | 2,869 | | | 2,127 | |
運維 | 4,985 | | | 2,926 | | | 2,059 | |
一般事務和行政事務 | 48,336 | | | 28,133 | | | 20,203 | |
其他營業費用(收入) | 4,034 | | | (16) | | | 4,050 | |
總運營費用(淨額) | 80,899 | | | 47,933 | | | 32,966 | |
| | | | | |
營業虧損 | (14,343) | | | (5,143) | | | (9,200) | |
| | | | | |
利息支出,淨額 | 50,109 | | | 30,532 | | | 19,577 | |
| | | | | |
利息收入 | (7,988) | | | (6,680) | | | (1,308) | |
長期債務清償損失淨額 | 9,824 | | | — | | | 9,824 | |
| | | | | |
其他收入 | (16) | | | (266) | | | 250 | |
所得税前虧損 | (66,272) | | | (28,729) | | | (37,543) | |
| | | | | |
所得税 | — | | | — | | | — | |
淨損失 | (66,272) | | | (28,729) | | | (37,543) | |
可贖回非控股權益和非控股權益應佔淨虧損 | (2,876) | | | (3,471) | | | 595 | |
股東應佔淨虧損 | $ | (63,396) | | | $ | (25,258) | | | $ | (38,138) | |
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月30日的三個月。 6月30日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 |
| (單位:千) |
購買力平價(PPA)收入 | $ | 26,250 | | | $ | 19,922 | | | $ | 6,328 | |
租賃收入 | 17,523 | | | 12,338 | | | 5,185 | |
SREC收入 | 11,833 | | | 8,735 | | | 3,098 | |
現金銷售收入 | 6,938 | | | — | | | 6,938 | |
貸款收入 | 1,679 | | | 634 | | | 1,045 | |
其他收入 | 2,333 | | | 1,161 | | | 1,172 | |
總計 | $ | 66,556 | | | $ | 42,790 | | | $ | 23,766 | |
與截至2020年6月30日的三個月相比,截至2021年6月30日的三個月的收入增加了2380萬美元,這主要是由於投入使用的太陽能系統數量增加以及2021年4月收購SunStreet。加權平均系統數量(不包括有貸款協議和現金銷售的系統)從截至2020年6月30日的三個月的約75,100個增加到截至2021年6月30日的三個月的約126,900個。不包括SREC收入、我們貸款協議下的收入和現金銷售收入,在加權平均系統數量的基礎上,收入從截至2020年6月30日的三個月的每個系統445美元下降到截至2020年6月30日的每個系統363美元
2021年同期(減少18%)的主要原因是從SunStreet獲得的純服務客户數量增加,這大大減少了每個客户的收入。與截至2020年6月30日的三個月相比,SREC在截至2021年6月30日的三個月中的收入增加了310萬美元,這主要是由於服務中的太陽能系統數量的增加,這導致了SREC的額外產量。SREC收入在不同時期的波動還受到太陽能系統總數、天氣季節性以及與SREC銷售時間相關的對衝和現貨價格的影響。在加權平均系統數量的基礎上,我們貸款協議下的收入從截至2020年6月30日的三個月的每個系統48美元增加到2021年同期的每個系統68美元(增長43%),這主要是由於(A)更高的電池配置率和(B)貸款中包括的預期電池更換成本增加,從而導致客户貸款餘額增加。
收入成本-折舊
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月30日的三個月。 6月30日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 |
| (單位:千) |
收入成本-折舊 | $ | 18,548 | | | $ | 14,021 | | | $ | 4,527 | |
與截至2020年6月30日的三個月相比,截至2021年6月30日的三個月的收入折舊成本增加了450萬美元。這一增長主要是由於加權平均系統數量(不包括帶有貸款協議、純服務協議和現金銷售的系統)從截至2020年6月30日的三個月的約75,100個增加到截至2021年6月30日的三個月的約97,700個。在加權平均系統數量的基礎上,截至2020年6月30日的三個月,收入-折舊成本相對持平,為每個系統187美元,而2021年同期為每個系統190美元(增長2%)。
收入成本-其他
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月30日的三個月。 6月30日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 |
| (單位:千) |
收入成本-其他 | $ | 4,996 | | | $ | 2,869 | | | $ | 2,127 | |
收入成本-與截至2020年6月30日的三個月相比,截至2021年6月30日的三個月增加了210萬美元。這一增長主要是由於與現金銷售收入相關的成本,這始於2021年4月收購SunStreet。
運維費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月30日的三個月。 6月30日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 |
| (單位:千) |
運維 | $ | 4,985 | | | $ | 2,926 | | | $ | 2,059 | |
與截至2020年6月30日的三個月相比,截至2021年6月30日的三個月的運營和維護費用增加了210萬美元,主要原因是更換電錶成本和財產保險增加,但財產税支出下降抵消了這一影響。每個加權平均系統的運營和維護費用,不包括自然災害淨損失和非現金庫存減值,從截至2020年6月30日的三個月的每個系統39美元下降到截至2021年6月30日的三個月的每個系統31美元,這主要是由於減值和資產處置虧損以及財產税的減少。
一般和行政費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月30日的三個月。 6月30日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 |
| (單位:千) |
一般事務和行政事務 | $ | 48,336 | | | $ | 28,133 | | | $ | 20,203 | |
在截至2021年6月30日的三個月中,與截至2020年6月30日的三個月相比,一般和行政費用增加了2020萬美元,主要原因是:(A)710萬美元的攤銷費用,主要是因為攤銷了從SunStreet收購的無形資產,(B)370萬美元的撥備,用於當前預期的信貸損失,(C)340萬美元的工資和員工相關費用,主要是由於招聘人員以支持增長和從SunStreet獲得人員,(D)190萬美元的顧問以及(E)與收購相關的150萬美元交易成本。
其他營業費用(收入)
由於某些金融工具公允價值的變化,截至2021年6月30日的三個月,其他運營費用(收入)比截至2020年6月30日的三個月增加了410萬美元。
利息支出,淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月30日的三個月。 6月30日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 |
| (單位:千) |
利息支出,淨額 | $ | 50,109 | | | $ | 30,532 | | | $ | 19,577 | |
利息支出,在截至2021年6月30日的三個月裏,與截至2020年6月30日的三個月相比,淨增加了1960萬美元。這一增長主要是由於利率互換的未實現虧損增加了1880萬美元,遞延融資成本的攤銷增加了480萬美元,債務折扣的攤銷增加了140萬美元。這些部分被掉期實現虧損減少560萬美元所抵消。
利息收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月30日的三個月。 6月30日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 |
| (單位:千) |
利息收入 | $ | 7,988 | | | $ | 6,680 | | | $ | 1,308 | |
與截至2020年6月30日的三個月相比,截至2021年6月30日的三個月的利息收入增加了130萬美元。這一增長主要是由於簽訂貸款協議的系統加權平均數量從截至2020年6月30日的三個月的約13,300個增加到截至2021年6月30日的三個月的約24,600個。在加權平均系統數量的基礎上,貸款利息收入從截至2020年6月30日的三個月的每個系統494美元下降到截至2021年6月30日的三個月的每個系統320美元,這主要是由於市場狀況導致新貸款的年利率下降。
長期債務清償損失淨額
由於提前償還我們的一項太陽能資產支持票據證券化,截至2021年6月30日的三個月,由於提前償還我們的一項太陽能資產支持票據證券化,淨虧損比截至2020年6月30日的三個月增加了980萬美元。
所得税
我們沒有因税前虧損和截至2021年6月30日、2021年和2020年6月30日的三個月記錄的完整估值津貼而產生的所得税費用或福利。請參閲“-經營業績的組成部分-所得税".
可贖回非控股權益和非控股權益應佔淨虧損
與截至2020年6月30日的三個月相比,截至2021年6月30日的三個月,可贖回非控股權益和非控股權益的淨虧損減少了595,000美元,主要是由於2020年和2021年增加的税收股權基金非控股權益的收入。
運營業績-截至2021年6月30日的6個月與截至2020年6月30日的6個月相比
下表列出了我們未經審計的簡明綜合經營報表數據。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月底的6個月。 6月30日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 |
| (單位:千) |
收入 | $ | 107,832 | | | $ | 72,619 | | | $ | 35,213 | |
| | | | | |
運營費用: | | | | | |
收入成本-折舊 | 35,956 | | | 27,007 | | | 8,949 | |
收入成本-其他 | 6,230 | | | 3,912 | | | 2,318 | |
運維 | 8,605 | | | 5,145 | | | 3,460 | |
一般事務和行政事務 | 90,656 | | | 56,026 | | | 34,630 | |
其他營業費用(收入) | 4,034 | | | (22) | | | 4,056 | |
總運營費用(淨額) | 145,481 | | | 92,068 | | | 53,413 | |
| | | | | |
營業虧損 | (37,649) | | | (19,449) | | | (18,200) | |
| | | | | |
利息支出,淨額 | 58,160 | | | 97,850 | | | (39,690) | |
| | | | | |
利息收入 | (15,168) | | | (11,300) | | | (3,868) | |
長期債務清償損失淨額 | 9,824 | | | — | | | 9,824 | |
| | | | | |
其他收入 | (129) | | | (266) | | | 137 | |
所得税前虧損 | (90,336) | | | (105,733) | | | 15,397 | |
| | | | | |
所得税 | — | | | — | | | — | |
淨損失 | (90,336) | | | (105,733) | | | 15,397 | |
可贖回非控股權益和非控股權益應佔淨收益(虧損) | 6,043 | | | (9,400) | | | 15,443 | |
股東應佔淨虧損 | $ | (96,379) | | | $ | (96,333) | | | $ | (46) | |
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月底的6個月。 6月30日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 |
| (單位:千) |
購買力平價(PPA)收入 | $ | 43,084 | | | $ | 32,555 | | | $ | 10,529 | |
租賃收入 | 33,920 | | | 23,880 | | | 10,040 | |
SREC收入 | 17,790 | | | 13,098 | | | 4,692 | |
現金銷售收入 | 6,938 | | | — | | | 6,938 | |
貸款收入 | 2,874 | | | 1,233 | | | 1,641 | |
其他收入 | 3,226 | | | 1,853 | | | 1,373 | |
總計 | $ | 107,832 | | | $ | 72,619 | | | $ | 35,213 | |
與截至2020年6月30日的6個月相比,截至2021年6月30日的6個月的收入增加了3520萬美元,這主要是由於投入使用的太陽能系統數量增加以及2021年4月收購SunStreet。加權平均系統數量(不包括有貸款協議和現金銷售的系統)從截至2020年6月30日的6個月的約72,700個增加到截至2021年6月30日的6個月的約109,300個。不包括SREC收入、我們貸款協議下的收入和現金銷售收入,按加權平均數計算
在系統基礎上,收入從截至2020年6月30日的六個月的每個系統802美元下降到2021年同期的每個系統734美元(下降8%),主要是因為從SunStreet獲得的純服務客户數量增加,這大大減少了每個客户的收入。與截至2020年6月30日的6個月相比,SREC在截至2021年6月30日的6個月中的收入增加了470萬美元,這主要是由於服務中的太陽能系統數量增加,導致SREC產量增加。SREC收入在不同時期的波動還受到太陽能系統總數、天氣季節性以及與SREC銷售時間相關的對衝和現貨價格的影響。在加權平均系統數量的基礎上,我們貸款協議下的收入從截至2020年6月30日的六個月的每個系統99美元增加到2021年同期的每個系統127美元(增長28%),這主要是由於(A)更高的電池配置率和(B)貸款中包括的預期電池更換成本增加,從而導致客户貸款餘額增加。
收入成本-折舊
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月底的6個月。 6月30日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 |
| (單位:千) |
收入成本-折舊 | $ | 35,956 | | | $ | 27,007 | | | $ | 8,949 | |
與截至2020年6月30日的6個月相比,截至2021年6月30日的6個月的收入折舊成本增加了890萬美元。這一增長主要是由於加權平均系統數量(不包括帶有貸款協議、純服務協議和現金銷售的系統)從截至2020年6月30日的6個月的約72,700個增加到截至2021年6月30日的6個月的約94,500個。在加權平均系統數量的基礎上,截至2020年6月30日的6個月,收入-折舊成本相對持平,為每個系統371美元,而2021年同期為每個系統380美元(增長2%)。
收入成本-其他
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月底的6個月。 6月30日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 |
| (單位:千) |
收入成本-其他 | $ | 6,230 | | | $ | 3,912 | | | $ | 2,318 | |
收入成本-與截至2020年6月30日的6個月相比,截至2021年6月30日的6個月增加了230萬美元。這一增長主要是由於與現金銷售收入相關的成本,這始於2021年4月收購SunStreet。
運維費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月底的6個月。 6月30日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 |
| (單位:千) |
運維 | $ | 8,605 | | | $ | 5,145 | | | $ | 3,460 | |
與截至2020年6月30日的6個月相比,截至2021年6月30日的6個月的運營和維護費用增加了350萬美元,主要原因是更換電錶成本和財產保險增加,但財產税支出下降抵消了這一影響。在截至2020年6月30日和2021年6月30日的6個月裏,每個加權平均系統的運營和維護費用(不包括自然災害淨損失和非現金庫存減值)相對持平,為每個系統70美元。
一般和行政費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月底的6個月。 6月30日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 |
| (單位:千) |
一般事務和行政事務 | $ | 90,656 | | | $ | 56,026 | | | $ | 34,630 | |
在截至2021年6月30日的6個月中,與截至2020年6月30日的6個月相比,一般和行政費用增加了3460萬美元,主要原因是:(A)工資和員工相關費用增加了1100萬美元,主要是由於基於股權的薪酬支出、招聘人員以支持增長和從SunStreet採購人員,(B)710萬美元的攤銷費用,主要是由於攤銷從SunStreet收購的無形資產,(C)與收購相關的550萬美元的交易成本。(D)520萬美元的撥備,用於彌補當前預期的信貸損失;(E)240萬美元的顧問、承包商和專業費用。
其他營業費用(收入)
由於某些金融工具公允價值的變化,截至2021年6月30日的6個月,其他運營費用(收入)比截至2020年6月30日的6個月增加了410萬美元。
利息支出,淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月底的6個月。 6月30日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 |
| (單位:千) |
利息支出,淨額 | $ | 58,160 | | | $ | 97,850 | | | $ | (39,690) | |
與截至2020年6月30日的6個月相比,截至2021年6月30日的6個月的利息支出淨額減少了3970萬美元。這一減少主要是由於2020年終止某些債務安排導致利率互換已實現虧損減少3690萬美元,利率互換未實現收益增加750萬美元,以及債務折價攤銷減少160萬美元。由於達成新的融資安排後本金債務餘額增加,遞延融資成本攤銷增加了340萬美元,利息支出增加了250萬美元,部分抵消了這一增長。
利息收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月底的6個月。 6月30日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 |
| (單位:千) |
利息收入 | $ | 15,168 | | | $ | 11,300 | | | $ | 3,868 | |
與截至2020年6月30日的6個月相比,截至2021年6月30日的6個月的利息收入增加了390萬美元。這一增長主要是由於簽訂貸款協議的加權平均系統數量從截至2020年6月30日的6個月的約12,500個增加到截至2021年6月30日的6個月的約22,700個。在加權平均系統數量的基礎上,貸款利息收入從截至2020年6月30日的6個月的每個系統875美元下降到截至2021年6月30日的6個月的每個系統659美元,這主要是由於市場狀況導致新貸款的年利率下降。
長期債務清償損失淨額
由於與提前償還我們的一項太陽能資產支持票據證券化相關的全額付款,截至2021年6月30日的6個月,長期債務清償虧損淨額比截至2020年6月30日的6個月增加了980萬美元。
所得税
我們沒有因税前虧損和截至2021年6月30日、2021年和2020年6月30日的6個月記錄的完整估值津貼而產生的所得税費用或福利。請參閲“-經營業績的組成部分-所得税".
可贖回非控股權益和非控股權益應佔淨收益(虧損)
截至2021年6月30日的6個月,可贖回非控制性權益和非控制性權益的淨收入(虧損)與截至2020年6月30日的6個月相比變化了1540萬美元,這主要是由於2020年和2021年增加的税收股權基金非控制性權益的收入。
流動性與資本資源
截至2021年6月30日,我們的現金總額為4.691億美元,其中3.686億美元不受限制,根據我們的各種融資安排,我們有2.944億美元的可用借款能力。我們尋求保持多元化和具有成本效益的資金來源,以資助和維持我們的運營,為資本支出(包括收購客户)提供資金,並履行我們因負債而產生的義務。有關合同債務和其他債務的現金需求的討論,請參閲本季度報告Form 10-Q中其他部分的中期財務報表附註15,承付款和或有事項。從歷史上看,我們的主要流動性來源包括無追索權和追索權債務、投資者資產支持和貸款支持證券化以及運營產生的現金。我們的業務模式需要大量的外部融資安排,以發展業務並促進更多太陽能系統的部署。我們將尋求籌集額外的所需資本,包括從新的和現有的税收股權投資者、額外的借款、證券化和其他潛在的債務和股權融資來源。我們相信,我們的現金和融資安排(如下進一步描述)將足以滿足我們至少在未來12個月的預期現金需求。截至2021年6月30日,我們遵守了融資安排下的所有債務契約。
融資安排
以下是對我們各種融資安排的最新描述。請參閲“管理層對財務狀況和經營成果--流動性和資本資源--融資安排的探討與分析在我們於2021年2月25日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告中,詳細描述了我們的各種融資安排。
税收權益基金承諾
截至2021年6月30日,我們在税收股權基金項下的未提取承諾資本約為2.398億美元,這些資金只能用於購買和安裝太陽能系統。此外,在此次收購方面,Lennar已承諾向四隻Sunnova税收股權基金貢獻總計2億美元,每隻基金在2021年開始的連續四年內每年成立。2021年4月,我們接納了税收股權投資者,總資本承諾約為7500萬美元。2021年5月,我們接納了一位税務股權投資者,總資本承諾約為1.5億美元。2021年7月,我們接納了一位税務股權投資者,總資本承諾約為1.5億美元。
倉庫和其他債務融資
2021年1月,我們修訂了2019年9月與我們的一家擁有某些税收股權基金的融資子公司簽訂的循環信貸安排,以(A)允許SREC的某些交易(或從這些交易獲得的收益)和相關對衝安排,並在計算可用於償還債務的淨現金流時剔除某些此類金額,以及(B)允許就某些附屬組件借款。2021年2月,我們的兩家子公司使用HELV票據(定義如下)的收益償還了根據其融資安排未償還的本金總額1.073億美元和2950萬美元。2021年3月,我們修訂了2017年4月簽訂的循環信貸安排,其中包括:(A)將到期日延長至2023年11月;(B)將最高額度從2.0億美元提高到3.5億美元。2021年4月,關於此次收購,我們達成了一項安排,在12個月內以6.00%的年利率外加LIBOR(或可接受的替代指數)為購買2900萬美元的庫存提供融資。2021年5月,我們的一家子公司用0.25%可轉換優先票據的收益全額償還了其4820萬美元融資安排下的未償還本金總額,信貸安排被終止。2021年7月,我們的兩家子公司使用Helvi Notes的收益償還了根據其融資安排未償還的本金總額分別為1.44億美元和2490萬美元。
證券化
2021年2月,我們的一家子公司發行了本金總額為150.1美元的2021年系列A類太陽能貸款支持票據和本金總額為3,860萬美元的2021年系列A類B類太陽能貸款支持票據(統稱為HELV票據),到期日為2048年2月。HELV債券的年利率分別為1.80%和3.15%,A類和B類債券的年利率分別為1.80%和3.15%。2021年6月,我們的一家子公司發行了本金總額為3.19億美元的2021-1系列太陽能資產支持票據,到期日為2056年4月。SOLIII債券的年息率為2.58釐。2021年6月,我們用SOLIII債券的收益全額償還了2017-1系列太陽能資產支持票據的未償還本金總額2.057億美元,並終止了信貸安排。
2021年7月,我們的一家子公司發行了2021年系列B類太陽能貸款支持票據本金總額106.2美元和2021年系列B類太陽能貸款支持票據本金總額106.2美元,到期日為2048年7月。Helvi債券的年利率分別為1.62%和2.01%,A類和B類債券的年利率分別為1.62%和2.01%。
可轉換優先債券
2021年1月和2月,我們9.75%可轉換優先票據的剩餘持有人將我們9.75%可轉換優先票據的本金總額約9710萬美元(包括截至每次轉換之日的應計和未付利息)轉換為我們普通股的7196,035股。截至2021年2月23日,我們9.75%可轉換優先票據的所有持有人已將其票據轉換為普通股。因此,不再有任何9.75%的可轉換優先票據未償還。2021年5月,我們以私募方式發行和出售了0.25%可轉換優先票據,本金總額為5.75億美元,折價2.5%,總購買價為5.606億美元。0.25%的可轉換優先票據將於2026年12月到期,除非提前贖回、回購或轉換。關於0.25%可轉換優先票據的定價,我們利用9170萬美元的收益進行私下協商的有上限的看漲期權交易,預計這將減少普通股的潛在稀釋和/或抵消任何票據交換時可能需要支付的超過本金的潛在現金支付。此類減持和/或抵消的上限最初為每股60.00美元,可進行調整。
歷史現金流-截至2021年6月30日的6個月,而截至2020年6月30日的6個月
下表彙總了我們在指定時期的現金流:
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| 截至6月底的6個月。 6月30日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 |
| (單位:千) |
用於經營活動的現金淨額 | $ | (110,684) | | | $ | (82,928) | | | $ | (27,756) | |
用於投資活動的淨現金 | (509,189) | | | (357,597) | | | (151,592) | |
融資活動提供的現金淨額 | 711,078 | | | 474,661 | | | 236,417 | |
現金和限制性現金淨增加 | $ | 91,205 | | | $ | 34,136 | | | $ | 57,069 | |
經營活動
與截至2020年6月30日的6個月相比,截至2021年6月30日的6個月,經營活動中使用的淨現金增加了2780萬美元。這一增長主要是由於存貨和預付存貨的購買量增加了3280萬美元,向經銷商支付了320萬美元的獨家經營權和其他獎金安排。與2020年淨流出4240萬美元相比,2021年淨流出減少80萬美元,其原因是:(A)我們2021年淨虧損9030萬美元,不包括8950萬美元的非現金運營項目,主要來自折舊、減值和處置損失、遞延融資成本和債務折扣攤銷、衍生品未實現淨收益、公允價值工具未實現淨虧損和基於股權的薪酬費用,這導致淨流出80萬美元和(B)主要原因是折舊、減值和出售虧損、遞延融資成本和債務折扣的攤銷、衍生工具的未實現淨虧損和基於股權的補償費用,導致淨流出4240萬美元。這兩個時期之間的淨差額導致2021年運營現金流與2020年相比淨變化4160萬美元。
投資活動
與截至2020年6月30日的6個月相比,截至2021年6月30日的6個月,用於投資活動的淨現金增加了1.516億美元。這一增長主要是因為與2020年的9900萬美元相比,2021年投資和應收客户票據的付款增加了3.055億美元。2021年房地產和設備(主要是太陽能系統)的購買額為2.363億美元,而2020年為2.743億美元,2021年的應收客户票據收益為3090萬美元(其中2410萬美元為預付),而2020年為1510萬美元(其中1200萬美元為預付),部分抵消了這一增長。
融資活動
與截至2020年6月30日的6個月相比,截至2021年6月30日的6個月,融資活動提供的淨現金增加了2.364億美元。這一增長主要是由於2021年我們債務安排下的淨借款增加了7.047億美元,而2020年為3.052億美元,2021年發行普通股的收益淨流入980萬美元,而2020年淨流出10萬美元。2021年購買上限看漲期權交易9170萬美元,2020年債務工具的股權部分淨收益7370萬美元,以及我們的可贖回非控股權益和非控股權益的淨貢獻與2020年的1.181億美元相比減少了1.103億美元,部分抵消了這一增長。
季節性
我們的太陽能系統的發電量在一定程度上取決於資產所在的日照或輻射量。由於冬季較短的白天時間和雨雪造成的惡劣天氣條件導致的輻射較少,太陽能系統的輸出將根據季節或年份的不同而有所不同。雖然我們預計會出現季節性變化,但我們資產的地理多樣性有助於緩解我們的總體季節性變化。
我們的Easy Plan可變計費PPA受季節性影響,因為我們以每千瓦時固定價格向客户出售所有太陽能系統的能量輸出。我們的Easy Plan PPA採用平衡計費,在給定的一年內不受季節性(從現金流角度或客户角度)的影響,因為客户的付款是按年計算的,因此我們使客户不受每月產量波動的影響。然而,從收入的角度來看,我們的平衡計費的Easy Plan PPA受季節性的影響,因為與可變計費的Easy Plan PPA類似,我們將太陽能系統的所有能量輸出都出售給客户。我們的租賃協議在給定的一年內不受季節性的影響,因為我們以固定的月租率將太陽能系統租賃給客户,並且任何生產保證金的參考期為一整年。最後,我們的貸款協議在給定的一年內不受季節性的影響,因為客户購買太陽能系統融資的每月分期付款是固定的,任何生產擔保的參考期都是整整一年。
此外,天氣可能會影響我們經銷商安裝太陽能系統和儲能系統的能力。例如,在美國東北部冬季的幾個月裏安裝太陽能系統和儲能系統的能力是有限的。這可能會影響太陽能系統和儲能系統何時可以安裝,以及我們何時可以從太陽能系統和儲能系統獲得並開始產生收入的時間。
表外安排
截至2021年6月30日和2020年12月31日,我們沒有任何表外安排。我們整合了我們所有的證券化工具和税收股權基金。
關鍵會計政策和估算
我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的中期財務報表為基礎的,中期財務報表是根據公認會計準則編制的。GAAP要求我們做出影響資產、負債、收入和費用、現金流和相關披露的報告金額的估計和判斷。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。在許多情況下,我們可以合理地使用不同的會計估計,而在其他情況下,會計估計的變化很可能在不同時期發生。實際結果可能與這些估計不同。如果我們的實際結果與這些估計大不相同,我們未來的財務報表將受到影響。有關我們重要會計政策的更多信息,請參閲我們於2021年2月25日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告中的附註2,重要會計政策,以及本季度報告中其他部分包括的中期財務報表的附註2,重要會計政策。
我們確定我們最關鍵的會計政策是那些對描述我們的財務狀況和經營結果最普遍和最重要的政策,這些政策需要管理層對本質上不確定的事項的估計做出最困難、最主觀和/或最複雜的判斷。我們相信,與我們的合併、收購、我們的太陽能系統的預計使用壽命、有關ARO的估值假設以及有關可贖回非控股權益和非控股權益的估值假設相關的假設和估計對我們的中期財務報表具有最大的主觀性和影響。因此,我們認為這些是我們的關鍵會計政策和估計。
近期會計公告
見我們中期財務報表的附註2,重要會計政策,包括在本季度報告的10-Q表格中。
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
我們在正常的業務過程中面臨各種市場風險。市場風險是指與我們的業務或現有或預測的金融或商品交易相關的市場變化可能導致的潛在損失。我們的主要風險敞口包括利率的變化,因為某些借款以倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或類似指數加特定保證金為基礎的浮動利率計息。我們有時會通過簽訂衍生工具來對衝我們在某些債務工具上的全部或部分利率敞口,從而管理我們在浮動利率債務上的利率敞口。我們不會為交易或投機目的而訂立任何衍生工具。經濟狀況的變化可能導致利率上升,從而增加我們的利息支出和運營支出,並減少可用於資本投資、運營和其他目的的資金。假設我們的可變利率債務工具的利率增加10%,我們的利息支出將增加548,000元和100萬元截至2021年6月30日的三個月和六個月。
項目4.控制和程序
財務報告的內部控制
信息披露控制和程序的評估
我們根據交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)條規則,在包括首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)在內的管理層的監督和參與下,對截至本季度報告(Form 10-Q)所涵蓋期間結束時的披露控制和程序的有效性進行了評估。在這項評估中,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序是有效的,旨在提供合理的保證,以確保在截至2021年6月30日的SEC規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告所需披露的信息,並視情況積累此類信息並傳達給我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關所需披露的決定。“交易法”規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的“披露控制和程序”一詞是指公司的控制和其他程序,旨在確保公司在根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序,旨在確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息被積累並傳達給公司管理層,包括公司的主要高管和主要財務官,或酌情履行類似職能的人員,以便及時決定所需披露的信息。管理層認可任何控制和程序,無論設計和操作有多好, 只有對實現其目標提供合理的保證,管理層才有必要在評估可能的控制和程序的成本-效益關係時應用其判斷。
財務報告內部控制的變化
我們於2021年4月完成了對SunStreet的收購。我們將把SunStreet對財務報告的內部控制排除在管理層2021年年度信息披露控制和程序有效性評估的範圍之外。這一排除符合證券交易委員會工作人員發佈的一般指導,即管理層關於合併第一年財務報告的內部控制的報告可能會省略對最近業務合併的評估。
在此次收購中,我們正在將SunStreet對財務報告的內部控制整合到我們的財務報告框架中。這種整合已經導致並可能繼續導致對我們財務報告的內部控制產生實質性影響的變化(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所述)。除了這種整合已經並可能繼續導致的變化外,我們對財務報告的內部控制在2021年第二季度沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
對控制和程序有效性的限制
我們的披露控制和程序旨在為實現上述目標提供合理保證。然而,我們的管理層,包括我們的主要高管和主要財務官,並不期望我們的披露控制和程序能夠防止或發現所有的錯誤和欺詐。任何管制系統,無論其設計和運作如何完善,都是建基於某些假設,只能提供合理而非絕對的保證,確保其目標能夠達到。此外,任何控制評估都不能絕對保證由於錯誤或欺詐導致的錯誤陳述不會發生,或者我們公司內部的所有控制問題和欺詐(如果有的話)都已被檢測到。
第二部分-其他資料
第1項法律訴訟
雖然我們可能會不時涉及正常業務過程中出現的訴訟、索賠和政府訴訟,但我們並不參與我們認為會對我們的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響的任何訴訟或政府或其他訴訟程序。在正常的業務過程中,我們會與經銷商和客户發生糾紛。一般而言,訴訟索賠或監管程序的提起或抗辯可能既昂貴又耗時,可能會導致管理層的注意力和資源從我們的業務和業務目標上轉移,並可能導致和解或損害,這可能會對我們的財務業績和業務行為產生重大影響。
第1A項。風險因素。
我們在2021年2月25日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告中描述的我們面臨的風險沒有實質性變化,但如下所述。
與我們的業務相關的風險
由於美國政府徵收的關税,光伏系統和能源儲存系統組件的成本增加或減少,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
中國是太陽能電池和其他太陽能產品的主要生產國。來自中國的某些太陽能電池、組件、層壓板和電池板要繳納美國的各種反傾銷和反補貼税率,具體取決於供應產品的出口商。美國政府徵收這些税率的原因是,美國認定這些進口產品以低於公允價值的價格出售並得到中國政府的補貼,從而對美國造成了實質性損害。雖然歷史上我們的經銷商從中國的製造商那裏購買了許多這樣的產品,但目前這種購買是非實質性的,而且是從其他司法管轄區的製造商那裏採購的。如果將來這些替代來源不再具有競爭力,我們和我們的經銷商可能會尋求從中國的製造商那裏購買這些產品。此外,中國對太陽能電池、組件和逆變器徵收的關税可能會給我們的經銷商目前從其購買設備的其他司法管轄區的這些產品的價格帶來上漲壓力,這可能會降低其向潛在客户提供具有競爭力的定價的能力。
上述反傾銷税和反補貼税每年審查一次,可以增減。此外,根據1974年貿易法第301條,美國貿易代表辦公室(USTR)對從中國進口的價值2000億美元的商品徵收關税,包括逆變器和某些交流模塊以及非鋰離子電池,自2018年9月24日起生效。2019年5月,關税從10%提高到25%,未來美國貿易代表辦公室可能會提高關税。由於這些關税影響了太陽能產品的購買價格,這些關税提高了從中國購買這些太陽能產品的相關成本,並減輕了不受這些關税影響的太陽能電池供應商的競爭壓力。
此外,2018年1月,美國總統宣佈,從2018年2月7日起,對某些進口太陽能電池和組件徵收30%的全球從價關税,但有某些限制和例外,每年降低5個百分點,然後在2022年逐步取消。由於這些行動增加了進口太陽能產品的成本,只要我們或我們的經銷商使用進口太陽能產品,或者國內生產商能夠提高他們的太陽能產品的價格,太陽能系統的總成本就會增加,這可能會抑制我們在某些市場提供有競爭力的定價的能力。
此外,美國政府對被認定為違反美國外交政策和國家安全利益的中國實體實施了各種貿易限制。例如,美國商務部工業和安全局將一些中國實體添加到其實體名單中,這些實體是為了在新疆維吾爾自治區(“新疆維吾爾自治區”)實施侵犯人權行為,或者是為了採購美國技術來推進中國的軍事現代化努力,從而對這些被指定的實體實施嚴格的貿易限制。此外,2021年6月23日,美國海關和邊境保護局根據1930年關税法案第307條發佈了扣留放行令,排除了霍肖恩硅業有限公司和相關公司生產的硅基產品(如多晶硅)以及使用這些產品製造的商品進入美國商業市場,這是基於與霍肖恩在新疆維吾爾自治區製造此類產品的勞動做法有關的指控。儘管我們堅持遵守所有政府法律法規的政策和程序,但這些以及未來可能對中國實體實施的其他類似貿易限制可能會限制多晶硅和太陽能產品的全球供應,並提高其價格,這可能會增加太陽能系統的整體成本,並降低我們在某些市場提供有競爭力的定價的能力。
我們無法預測美國可能會在關税或其他貿易法規方面採取哪些額外行動,或者其他國家可能會採取哪些行動來報復這些措施。如果採取額外措施或出現其他協商結果,我們或我們經銷商以有競爭力的條件購買這些產品或從其他國家獲得專業技術的能力可能會進一步受到限制,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們要承擔與上限通話交易相關的交易對手信用風險。
關於0.25%可轉換優先票據的定價,我們與某些金融機構(“期權交易對手”)進行了私下協商的封頂看漲期權交易。期權交易對手是金融機構或金融機構的關聯公司,我們將面臨其中一個或多個期權交易對手可能違約或無法履行上限看漲期權交易項下義務的風險。我們對期權交易對手信用風險的敞口將不會由任何抵押品擔保。
如果任何期權交易對手面臨破產或其他破產程序,就該期權交易對手在相關上限看漲期權交易下的義務而言,吾等將成為該等程序中的無擔保債權人,其債權相當於我們當時在與該交易對手的交易中的風險敞口。我們的風險敞口將取決於許多因素,但一般來説,如果我們普通股的市場價格或波動性增加,我們的風險敞口就會增加。此外,在期權交易對手違約或其他未能履行義務的情況下,我們可能會遭受比我們目前預期的普通股更大的稀釋。我們不能保證任何期權交易對手的財務穩定性或生存能力。
與我們普通股相關的風險
有上限的看漲交易可能會影響我們普通股的價值。
有上限的看漲期權交易一般會減少任何票據轉換時對我們普通股的潛在攤薄,和/或抵消我們需要支付的超過已轉換票據本金的任何現金付款(視情況而定),此類減少和/或抵消受上限的限制。在建立有上限贖回交易的初始對衝時,我們預計期權對手方或其各自的關聯公司將在0.25%可轉換優先票據定價的同時或之後不久購買我們普通股的股票和/或就我們的普通股進行各種衍生品交易。這一活動可能會提高(或減少)我們普通股當時的市場價格。
此外,期權對手方或其各自的聯屬公司可以通過在0.25%可轉換優先票據到期之前的二級市場交易中建立或解除與我們普通股有關的各種衍生品和/或購買或出售我們的普通股或其他證券來調整其對衝頭寸(並可能在2026年9月1日之後或在我們回購0.25%可轉換優先票據之後的0.25%可轉換優先票據的觀察期內這樣做)。這一活動還可能導致或避免我們普通股市場價格的上升或下降。
這些交易和活動對我們普通股市場價格的潛在影響(如果有的話)將在一定程度上取決於市場狀況,目前還不能確定。
第二項股權證券的未登記銷售和所得資金的使用。
不適用。
第3項高級證券違約
不適用。
第四項礦山安全信息披露
不適用。
第5項其他資料
沒有。
第六項展品
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證物編號: | | 描述 |
4.1 | | Sunnova Energy International Inc.和Wilmington Trust,National Association之間的契約,日期為2021年5月20日(通過引用附件4.1合併,形成於2021年5月21日提交的8-K表格)。 |
4.2 | | 2026年到期的0.25%可轉換優先票據的格式(包括在附件4.1中)。 |
4.3∞ | | Sunnova Sol III Issuer,LLC和全國協會威爾明頓信託公司之間的契約,日期為2021年6月17日。 |
10.1∞ | | 修訂和重新簽署的信貸協議第一修正案,由Sunnova TEP Holdings,LLC,Sunnova TE Management,LLC,Credit Suisse AG,New York Branch,不時的資金代理方,不時的貸款人,富國銀行,全國協會和美國銀行全國協會簽署,日期為2021年5月6日。 |
10.2 | | 一份日期為2021年5月17日的購買協議,由Sunnova Energy International Inc.、高盛公司(Goldman Sachs&Co.LLC)和摩根大通證券公司(J.P.Morgan Securities LLC)作為其中提到的幾個初始買家的代表簽署(通過引用附件10.1併入,形成於2021年5月21日提交的8-K表格)。 |
10.3 | | 封頂呼叫確認表(通過引用附件10.2併入2021年5月21日提交的8-K表)。 |
10.4 | | 附加上限呼叫確認表(通過引用附件10.1合併到2021年5月24日提交的8-K表)。 |
10.5∞ | | Sunnova Sol III Issuer,LLC,Sunnova Sol III Depositor,LLC,Sunnova Energy Corporation和Credit Suisse Securities(USA)LLC之間的票據購買協議,日期為2021年6月11日。 |
10.6 | | 修訂和重新簽署的信貸協議第二修正案,由Sunnova TEP Holdings,LLC,Sunnova TE Management,LLC,Credit Suisse AG,New York Branch,不時的資金代理方,不時的貸款人,富國銀行,全國協會和美國銀行全國協會簽署,日期為2021年6月17日。 |
31.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發的首席執行官證書。 |
31.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席財務官的認證。 |
32.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
32.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350條對首席財務官的認證。 |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為它的標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構鏈接庫文檔。 |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
104 | | 封面交互式數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)。 |
__________________
∞説,這個展品有一半的部分被遺漏了。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
| | | | | | | | |
| 桑諾瓦能源國際公司。 |
| | |
日期:2021年7月29日 | 由以下人員提供: | /s/威廉·J·伯傑(William J.Berger) |
| | 威廉·J·伯傑 |
| | 首席執行官兼董事 |
| | (首席行政主任) |
| | | | | | | | |
日期:2021年7月29日 | 由以下人員提供: | /s/羅伯特·L·萊恩 |
| | 羅伯特·L·萊恩 |
| | 首席財務官 |
| | (首席財務官) |