展品99.3

鈾 特許權使用費公司

合併 財務報表

截至2021年4月30日和2020年4月30日的年度

鈾 Royalty Corp.

合併 財務狀況表

(除非另有説明，否則以加元表示 )

承諾 (附註15)

後續 事件(注16)

經董事會批准 ：

附註 是這些合併財務報表的組成部分

鈾 Royalty Corp.

合併 損益表和其他全面收益表(虧損)

(除非另有説明，否則以加元表示 )

附註 是這些合併財務報表的組成部分

鈾 Royalty Corp.

合併 權益變動表

(除非另有説明，否則以加元表示 )

附註 是這些合併財務報表的組成部分

鈾 Royalty Corp.

合併 現金流量表

(除非另有説明，否則以加元表示 )

附註 是這些合併財務報表的組成部分

鈾 Royalty Corp.

合併財務報表附註

(除非另有説明，否則以加元表示 )

1. 企業信息

鈾 Royalty Corp.(“URC”或“本公司”)是一家於2017年4月21日在加拿大註冊成立的公司，註冊地為 加拿大。URC主要從事收購和組裝特許權使用費組合，並投資於直接接觸鈾的公司 。公司註冊辦事處位於加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華西喬治亞街925號大教堂廣場1000號，郵編：V6C 3L2。公司的主要地址位於加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華西喬治亞街1030號1830室，郵編：V6E 2Y3。

本公司普通股及其普通股認購權證分別以“URC”及“URC.WT”的代碼於多倫多證券交易所創業交易所(“多倫多證券交易所-V”) 上市，每份認股權證可於2024年12月6日前按每股2.00美元的行使價行使為一股普通股(“已上市認股權證”)。 本公司的普通股及其普通股認購權證分別以“URC”及“URC.WT”的代碼在多倫多證券交易所創業板(“TSX-V”) 上市。該公司的普通股在納斯達克 資本市場上市，代碼為“UROY”。

2. 準備依據

2.1 合規性聲明

本公司的綜合財務報表乃根據國際會計準則委員會(“IFRS”)頒佈的 國際財務報告準則編制。本公司董事會於2021年7月28日授權 發佈這些合併財務報表。

2.2 演示基礎

除 按公允價值計量的金融工具外，公司的合併財務報表均按歷史成本編制。公司的綜合財務報表以加元(“$” 或“美元”)表示，加元也是城市資源中心的功能貨幣。所有值均四捨五入為最接近的美元，除非另有説明 。

2.3 合併基礎

合併財務報表包括鈾礦開採公司和鈾礦開採(美國)公司的財務報表，鈾礦開採(美國)公司是本公司的全資子公司。子公司從公司獲得控制權之日起合併，並繼續合併 至控制權終止之日。當公司因參與實體而面臨或有權獲得可變回報，並有能力通過其對實體的權力影響這些回報時，即可實現控制權。

所有 公司間交易、餘額、收入和費用都將通過合併流程消除。

鈾礦開採(美國)公司的 帳目與母公司的報告期相同，採用一致的會計 政策編制。鈾礦權(美國)公司的功能貨幣是美元。國外業務使用資產和負債的期末匯率和收入和費用的平均匯率換算為 加元。 所有由此產生的匯兑差額在其他綜合收益中確認。

3. 重要會計政策

外幣 種

外幣交易使用交易當日的匯率折算為本位幣。 貨幣資產和負債使用期末匯率折算。 此類交易的結算以及以外幣計價的貨幣資產和負債按期末匯率折算產生的外幣損益在綜合全面損失表中確認。

鈾 Royalty Corp.

合併財務報表附註

(除非另有説明，否則以加元表示 )

3. 重要會計政策(續)

版税 和版税選項

與獲取版税和版税選項相關的所有 直接成本均按物業資本化。本公司 在存在減值指標時評估減值的賬面成本。與特定 協議無關的項目評估成本將在發生的期間內支出。

所得税 税

收入 税費是指當前應繳税金和遞延税金的總和。當期所得税資產和負債按預計向税務機關收回或支付的 金額計量。用於計算金額的税率和税法是在每個報告期末頒佈或實質性頒佈的税率和税法 。遞延所得税採用負債法 在每個報告期末資產和負債的計税基準與其賬面金額之間的臨時差額計提，用於財務報告目的 。

遞延 所得税負債將確認所有應税暫時性差異，但以下情況除外：

遞延 所得税資產確認所有可抵扣的臨時差異、未使用的税收抵免結轉和未使用的税收損失， 只要有可能獲得應税利潤，可抵扣的臨時差異和未使用的税收抵免和未使用的税收損失結轉 除以下情況外：

遞延所得税資產的賬面金額在每個報告期結束時進行審核，並在 不再可能有足夠的應税利潤可用於全部或部分遞延所得税資產的情況下減少。 未確認的遞延所得税資產在每個報告期結束時重新評估，並在未來應納税利潤可能允許收回遞延所得税資產的情況下確認。

遞延 所得税資產和負債按預期適用於資產變現或債務清償年度的税率計量，基於每個報告期末已經頒佈或實質頒佈的税率(和税法) 。與直接在權益中確認的項目相關的遞延所得税在權益中確認，而不在全面虧損的合併報表 中確認。

遞延 所得税資產和遞延所得税負債在且僅當存在將當期 税項資產與當期税項負債進行抵銷的法律可執行權，並且遞延税項資產和負債與同一税務機關向同一應納税主體或不同應納税主體徵收的所得税有關，而該等應納税主體或不同應納税主體打算按淨額清償當期税項負債和資產 ，或者同時變現資產和清償負債的情況下，在未來的每一段時間內，如果 的重大金額為 ，則遞延所得税資產和遞延所得税負債可以相互抵銷。

鈾 Royalty Corp.

合併財務報表附註

(除非另有説明，否則以加元表示 )

3. 重要會計政策(續)

金融 工具

金融 金融工具在交易日(即本公司 成為該金融工具合同條款的當事人之日)的綜合財務狀況表中確認。本公司的金融工具包括現金 和現金等價物、限制性現金、短期投資、應付帳款和應計負債以及應付政府貸款。 所有金融工具最初均按公允價值記錄，並指定如下：

現金 、現金等價物和限制性現金按攤餘成本歸類為金融資產。應付賬款和應計負債 以及應付政府貸款按攤餘成本歸類為金融負債。按攤銷成本計算的金融資產和按按攤銷成本計算的金融負債隨後均採用實際利息法計量。

對普通股的投資 出於戰略目的持有，而不是用於交易。公司通過 其他全面收益(“FVTOCI”)將這些投資歸類為公允價值。該等投資於每個報告期末按公允價值計量， 重新計量產生的任何損益確認為其他全面收益的組成部分。累計損益不會隨後重新分類為損益。首次確認歸類為FVTOCI的金融工具的交易成本 在其他全面收益中確認，作為下一次重新計量時公允價值變動的一部分。

財務 資產在資產現金流的合同權利到期時取消確認。只有當本公司的債務被解除、註銷或以其他方式到期時，金融負債才會被取消確認 。於終止確認時，賬面值 金額(於終止確認日期或終止確認當日計量)與已收取代價(包括取得的任何新資產減去取得的任何新負債 )之間的差額在損益中確認。

非金融資產減值

於每個報告期結束時，本公司會審核其有形及無形資產的賬面金額，以確定 是否有跡象顯示該等資產已出現減值虧損。如果存在任何此類跡象或需要對資產進行年度減值測試 ，則估計資產的可收回金額，以確定減值損失的程度(如果 有的話)。在無法估計單個資產的可收回金額的情況下，本公司估計該資產所屬的現金產生單位的可收回金額 。

可收回的 金額是資產(或現金產生單位)的公允價值減去處置成本和使用價值後的較高者。在評估 使用價值時，使用反映當前 市場對貨幣時間價值和資產特有風險的評估的税前貼現率將估計的未來現金流折現至其現值。

如果一項資產(或現金產生單位)的可收回金額估計低於其賬面金額，則該資產(或現金產生單位)的賬面金額將減少至其可收回金額。減值損失立即在合併的 全面損失表中確認。

若減值虧損其後轉回，則該資產(或現金產生單位)的賬面金額會增加至其可收回金額的修訂估計 ，但增加的賬面金額不會超過若該資產(或現金產生單位)在過往年度未確認減值虧損則會確定的賬面金額(扣除折舊)。

鈾 Royalty Corp.

合併財務報表附註

(除非另有説明，否則以加元表示 )

3. 重要會計政策(續)

租契

在合同開始時，公司根據合同是否轉讓了在一段時間內控制已確定資產使用的權利(br}以換取對價)來評估合同是否為租賃或包含租賃。本公司已選擇不確認租期在12個月或以下的短期租賃和低價值資產租賃的使用權資產和租賃負債。 與短期租賃相關的租賃付款在租賃期內按直線原則確認為費用。

現金 和現金等價物

現金 及現金等價物包括存放於銀行的現金及於購買日到期日為 的高流動性短期計息投資，該等投資的價值變動風險微乎其微。

受限 現金

受限 現金包括已承諾用於無法立即支付的信貸安排的現金和現金等價物。

盤存

存貨 按成本和可變現淨值中較低者計量。採購存貨的成本由加權平均成本法確定。 可變現淨值是在正常業務過程中的估計銷售價格減去進行銷售所需的估計成本 。

相關 方交易記錄

如果一方有能力直接或間接控制另一方或在財務和運營決策方面對另一方施加重大 影響，則認為雙方 有關聯。如果當事人 受共同控制，則也被視為有關聯。關聯方可以是個人，也可以是法人實體。當關聯方之間存在資源或義務轉移時，交易被視為關聯方交易 。

每股淨虧損

基本 每股淨虧損不包括潛在攤薄，計算方法為普通股股東應佔淨虧損除以當期已發行普通股加權平均數 。每股基本淨虧損和攤薄淨虧損相同，因為沒有任何工具對收益產生攤薄效應。

重要的會計判斷和估計

編制這些合併財務報表需要管理層作出判斷和估計，並形成假設，即 影響財務報表日期的報告資產和負債額以及報告期內報告的收入和費用 。管理層會持續評估其對資產、負債、 收入和費用的判斷和估計。管理層使用歷史經驗和其認為在特定情況下合理的各種其他因素作為其判斷和估計的基礎 。在不同的假設和條件下，實際結果可能與這些估計不同。

鈾 Royalty Corp.

合併財務報表附註

(除非另有説明，否則以加元表示 )

3. 重要會計政策(續)

重要的 會計判斷和估計(續)

關於估計不確定性的重要來源和管理層在編制合併財務報表時作出的判斷的信息 如下 。

4. 現金及現金等價物和限制性現金

鈾 Royalty Corp.

合併財務報表附註

(除非另有説明，否則以加元表示 )

4. 現金和現金等價物及限制性現金(續)

受限 現金669,350美元(2020：752,250美元)包括銀行持有的55,000美元(2020：55,000美元)作為公司信用卡的擔保，以及銀行持有的614,350 (500,000美元)(2020：697,250美元(500,000美元))作為外匯安排的擔保。截至2021年4月30日和2020年4月30日，本公司未使用外匯兑換設施 。

5. 短期投資

根據黃餅股份有限公司(“黃餅”)與本公司之間的協議，黃餅授予本公司在市場上以250萬美元至1000萬美元收購三氧化二鈾(“U”)的選擇權。₃O₈“)在2019年1月1日至2028年1月1日期間，每年最高可達3125萬美元的美國₃O₈。黃 蛋糕還同意將黃餅 確定的有關鈾的任何特許權使用費、溪流或類似權益的機會通知本公司，本公司有不可撤銷的選擇權選擇與黃 蛋糕一起收購任何該等機會的至多50%，在這種情況下，雙方應真誠合作，共同追求任何該等機會。此外，公司已 同意通知黃餅公司它發現的與購買和接收實物U有關的潛在商機 ₃O₈由本公司提供。此外，在商業上合理的情況下，本公司和黃餅公司已同意進行合作，以確定在其他與鈾相關的聯合參與項目上合作的潛在機會。

黃餅的普通股在倫敦證券交易所的另類投資市場上市。於截至2021年4月30日止年度，本公司以公平價值4,681,407美元出售部分黃餅股份，並實現收益385,563美元(2020年： $Nil)，該等收益已計入其他全面收益。這一收益將轉移到累計赤字中，扣除税收後淨額為52,051美元 (2020年：零美元)。截至2021年4月30日止年度，本公司確認黃餅普通股公允價值變動總額為3,543,105美元(2020年：949,085美元)和其他全面收益遞延所得税478,319美元(2020年：128,127美元)。

隨後 至2021年4月30日，本公司向一家銀行授予黃餅普通股的優先擔保權益，以獲得保證金貸款 融資(附註16)。

6. 庫存

在截至2021年4月30日的一年中，該公司收購了348,068磅美國₃O₈價格為每磅35.62美元(28.73美元)。

鈾 Royalty Corp.

合併財務報表附註

(除非另有説明，否則以加元表示 )

7. 版税和版税選項

公司的版税和版税選項詳細如下：

輝綠巖 項目

於2018年1月31日，本公司與鈾能公司(“UEC”)、Nuinsco Resources Limited(“Nuinsco”)及Isabelle Clark夫人(“Clark夫人”)訂立協議(“輝綠巖協議”)，據此，UEC向Nuinsco收購位於加拿大薩斯喀徹温省的輝綠巖資產的100%權益。UEC是本公司的股東，有能力對本公司施加重大影響 。

根據輝綠巖協議，本公司獲授予獨家權利，以取得Clark夫人就 輝綠巖財產(“輝綠巖選擇權”)持有的100%特許權使用費。輝綠巖期權是購買輝綠巖資產一部分的3%毛收入特許權使用費的期權，公司可以通過向克拉克夫人支付以下款項來行使其唯一和絕對的酌情權：

(I)交易完成時 $125,000(2018年2月7日支付)；以及

(Ii) $1,750,000在交易完成四年後的日期或之前。

鈾 Royalty Corp.

合併財務報表附註

(除非另有説明，否則以加元表示 )

7. 版税和版税選項(續)

安德森， 光滑巖石和工人溪項目

於2018年8月20日，本公司與UEC就購買UEC的Anderson項目、Slick Rock項目和Workman Creek項目的鈾冶煉廠淨收益百分之一(1%)的 特許權使用費訂立了一項特許權使用費購買協議。根據 特許權使用費購買協議，本公司全資附屬公司向聯合電子發行12,000,000股本公司普通股(“代價股份”)以購買特許權使用費。

根據特許權使用費購買協議中規定的託管協議(附註9.3)和合同持有期， 對價股份須遵守託管條款。截至2021年4月30日，400萬股普通股的合同持有期至2021年6月11日。

蘭格 海因裏希項目

於2018年11月23日，本公司與本公司股東Mega鈾礦有限公司及Mega Royalty Holdings Pty Ltd ACN 166 287 261(統稱“Mega”)訂立協議(“Langer Heinrich協議”)，其中Mega授予 本公司一項期權(“Langer Heinrich期權”)，以購買每公斤0.12澳元的生產特許權使用費。 本公司與Mega Royalty Holdings Pty Ltd ACN 166 287 261(統稱“Mega”)訂立了一項協議(“Langer Heinrich協議”)，向本公司購買每公斤0.12澳元的生產特許權使用費。該公司向兆豐發行了750,000股普通股(“期權 股”)，以支付蘭格·海因裏希的期權。

期權股份須遵守 蘭格·海因裏希協議中規定的託管協議(附註9.3)和合同持有期的託管條款。截至2021年4月30日，25萬股普通股仍處於合同持有期至2021年6月11日 。

於截至2020年4月30日止年度內，本公司行使蘭格·海因裏希期權，向兆豐發行1,354,167份特別認股權證(“期權 SW”)。2019年10月28日，由於行使期權SW，本公司發行了1,354,167股普通股。根據託管協議， 普通股須遵守託管條款(附註9.3)。

教堂 Rock、Dewey-Burdock、Lance和Roca Honda項目

2019年8月30日，在完成與Westwater Resources Inc.(“Westwater”)的資產購買協議後，公司收購了Church Rock地產4%的冶煉廠淨收益特許權使用費、Dewey-Burdock地產部分的30%淨收益特許權使用費、蘭斯地產部分的4%毛收入特許權使用費、羅卡本田部分地產的4%毛收入特許權使用費和 a拉萊姆 期票已於2020年1月16日全額結算。

雷諾 小溪項目

2019年12月10日，本公司從一組第三方 手中收購了Reno Creek部分物業0.5%的淨利潤利息特許權使用費。雷諾克里克地產由UEC全資擁有。

Roughrider 項目

於2019年12月10日，本公司以總代價590萬美元收購1.97%的冶煉廠淨收益特許權使用費，其中50%以現金支付，50%以發行本公司單位(“單位”)支付，每個單位由一股 本公司普通股和一份上市認股權證組成，價格為每股1.50美元。該公司支付了2,955,150美元的現金，併發行了 1,969,964個單位，價格為2,954,946美元。截至2021年4月30日，受合同保留期限制的單位將到期如下：

A) 2021年6月11日的492,491股普通股和492,491份上市認股權證，以及

B) 2021年12月11日，492,491股普通股和492,491份上市認股權證。

鈾 Royalty Corp.

合併財務報表附註

(除非另有説明，否則以加元表示 )

7. 版税和版税選項(續)

米其林 項目

2019年12月10日，本公司從Altius Minerals Corporation和Altius Royalty Corp.(統稱為“Altius”)手中以430萬美元的總代價收購了米其林地產2%的毛收入特許權使用費 。購買代價 通過以每單位1.50美元的價格發行公司單位來支付。公司以4,249,998美元的價格發行了2,833,332個單位。 截至2021年4月30日，受合同持有期限制的單位將到期如下：

A) 2021年6月11日的708,333股普通股和708,333份上市認股權證，以及

B) 2021年12月11日，708,333股普通股和708,333只上市認股權證。

8. 應付政府貸款

2020年4月23日，公司通過加拿大緊急商業賬户計劃(“CEBA貸款”)獲得了40,000美元的貸款， 在新冠肺炎疫情期間為加拿大企業提供經濟救濟。CEBA貸款到期日為2022年12月31日，可能延期至2025年12月31日。CEBA貸款在2022年12月31日之前是無擔保、非循環和無利息的。 CEBA貸款在任何延長期限內的年利率為5%，可隨時償還，不受罰款。 如果在2022年12月31日之前至少償還了CEBA貸款的75%，CEBA貸款的剩餘餘額將被免除。

9. 已發行資本

9.1 普通股

本公司的 法定股本由不限數量的普通股和不限數量的優先股組成，可不按面值連續發行 。

受特定持有期限制的普通股 如下所示：

根據認購協議以每股0.10美元的價格發行的普通股受合同持有期的限制，合同持有期將於 到期 如下：

A) 2021年12月11日三分之一(1/3)，

B) 2022年6月11日三分之一(1/3)，以及

C) 2022年12月11日三分之一(1/3)。

截至2021年4月30日，根據認購協議以每股0.25美元發行的1,166,690股普通股受合同 持有期至2021年6月11日的限制。

受託管條款約束的普通股 如下(附註9.3)：

鈾 Royalty Corp.

合併財務報表附註

(除非另有説明，否則以加元表示 )

9. 已發行資本(續)

9.2 保證金儲備

以下 概述了公司認股權證和特別認股權證的動向：

截至2021年4月30日，共有24,834,219份上市認股權證和294,118份非上市普通股認購權證(“非上市認股權證”)。 截至2024年12月6日，非上市認股權證可按每股1.40美元的行使價轉換為一股普通股。

受特定持有期約束的普通 股票認購權證如下：

9.3 託管協議

公司已根據國家政策和多倫多證券交易所政策與公司、兆豐和UEC的幾名董事和高級管理人員簽訂了託管協議(“託管協議”)。 Mega和UEC根據國家政策和多倫多證券交易所-V政策簽訂了託管協議(“託管協議”)。截至2021年4月30日，4428544股普通股受託管協議中規定的託管 條款約束。此類普通股將於2021年6月11日解除託管。

9.4 長期激勵計劃

公司採用了長期激勵計劃(“LTIP”)，該計劃規定，董事會可酌情向董事、主要員工和顧問授予限售股、業績股、遞延股、期權和股票增值權。 該計劃規定董事會可酌情授予董事、主要員工和顧問限售股、業績股、遞延股、期權和股票增值權。公司的董事、主要員工和顧問均可使用LTIP。 由董事會決定。根據LTIP可發行的與獎勵有關的普通股總數 不得超過10,775,285股普通股。

鈾 Royalty Corp.

合併財務報表附註

(除非另有説明，否則以加元表示 )

9. 已發行資本(續)

9.4 長期激勵計劃(續)

因此， 只要多倫多證券交易所-V的規則和政策可能要求：(A)根據LTIP在任何時間可向任何參與者發行的普通股總數 ，連同根據公司任何其他基於證券的補償安排為向該參與者發行而保留的普通股，不得超過已發行和已發行普通股的5%；(B)LTIP項下於任何一年內及任何給定時間可向內部人士發行的普通股總數 ，連同本公司任何其他以證券為基礎的補償安排 ，不得超過本公司已發行及已發行普通股的10%；及(C)根據LTIP可向非執行董事(不包括董事會主席(如有))發行的普通股總數不得超過已發行及已發行普通股 的3%。

將授予的期權數量、行使價格和行使時間應由 董事會全權決定，條件是期權的行使價格不得低於多倫多證交所-V允許的行使價格 ，而且任何期權的期限不得超過十年。只要多倫多證券交易所(TSX-V)的 規則和政策可能要求：(A)如果行使期權會導致在任何12個月期間向任何一位顧問或進行投資者關係活動的人發行超過 2%的已發行普通股，則不得授予期權；及(B)根據長期投資協議授予 任何一名非執行董事(董事會主席(如有)除外)之購股權而發行或預留供發行之普通股授予價值，加上當時預留供發行或根據任何其他以證券為本之補償協議可予該非執行董事發行之普通股數目，按本公司於授出日期計算，於任何財政年度內不得 超過100,000美元。根據LTIP授予提供投資者關係活動的人員的所有期權 將在不少於12個月的期限內授予並可行使，其中不超過 四分之一的此類期權將在任何三個月內歸屬並可行使。

截至2021年4月30日及2020年4月30日止年度內，本公司並無授予 以股份為基礎的獎勵。公司在2021年4月30日之後授予了875,000份股票期權 。(注16)。

10. 資本風險管理

公司的目標是保障公司持續經營的能力，以支持公司的正常運營需求和未來對特許權使用費和特許權使用費期權的收購，並保持靈活的資本結構 以可接受的風險優化資本成本。

公司管理其資本結構，並根據經濟狀況的變化和標的資產的風險特徵 進行調整。為維持或調整資本結構，本公司可發行新股、債務、收購或處置 資產或調整現金金額。

於2021年4月30日，本公司的資本結構由本公司的股權組成(附註9)。本公司不受任何 外部強加的資本要求的約束。為了最大限度地提高正在進行的開發工作，公司不支付紅利。

11. 金融工具

截至2021年4月30日，公司的金融資產包括現金和現金等價物、限制性現金和短期投資。 公司的金融負債包括應付帳款、應計負債和應付政府貸款。公司使用 以下層次來確定和披露金融工具的公允價值：

級別1：相同資產或負債的活躍市場報價(未調整)價格。

第2級：所有投入對記錄的公允價值有重大影響的其他技術，可直接或間接觀察 。

第3級：使用對記錄的公允價值有重大影響且不基於可觀察市場數據的投入的技術。

鈾 Royalty Corp.

合併財務報表附註

(除非另有説明，否則以加元表示 )

11. 金融工具(續)

由於結算期限較短，公司的現金和現金等價物、限制性現金、應付帳款和應計負債以及應付政府貸款接近 公允價值。本公司的短期投資按公允價值經常性 計量，並在公允價值層次中歸類為1級。短期投資的公允價值是通過獲取短期投資的報價市場價格並乘以外匯匯率(如果適用)和公司持有的股票數量 來確定的。

11.1 財務風險管理目標和政策

公司經營產生的 財務風險包括信用風險、流動性風險、商品價格風險、利率風險、 貨幣風險和其他價格風險。這些風險源於正常的運營過程，所進行的所有交易都是為了支持 公司作為持續經營企業繼續經營的能力。以下列出了與這些金融工具相關的風險以及有關公司如何降低這些風險的 政策。管理層管理和監控這些風險暴露，以確保及時有效地實施適當措施 。

11.2 信用風險

信用 風險是指客户或金融工具的第三方未能履行其合同義務時發生意外損失的風險。 本公司的信用風險主要與本公司的銀行餘額相關。本公司通過持有現金和現金等價物以及在大型信譽良好的金融機構限制現金來減輕與其銀行餘額相關的信用風險 。

11.3 流動性風險

流動性 風險是指公司無法清償或管理與金融負債相關的債務的風險。為管理 流動性風險，公司密切監控其流動性狀況，並確保有充足的資金來源為其項目和運營提供資金 。本公司相信，考慮到其目前的現金儲備，至少從2021年4月30日開始的未來12個月內，它有足夠的營運資金 來履行目前的義務。截至2021年4月30日，公司的營運資金為50,099,267美元。本公司的應付帳款和應計負債預計將在一年內分別實現或清償。

11.4 商品價格風險

公司未來的盈利能力將取決於從礦山運營商獲得的特許權使用費收入。特許權使用費基於礦產或產品的百分比，或物業產生的收入或利潤，這通常取決於物業運營商能夠實現的礦產價格 。礦產品價格受到利率、匯率、通貨膨脹或通貨緊縮以及全球和地區供求等眾多因素的影響。

11.5 利率風險

公司面臨的利率風險源於利率對其現金和擔保投資憑證的影響，這些憑證以固定或可變利率計息。 本公司現金和現金等價物以及受限 現金餘額的利率風險微乎其微。

11.6 貨幣風險

因匯率波動影響公司淨虧損或其他全面收益的金融 工具包括以英鎊和現金及現金等價物計價的短期投資 ，以及以美元計價的限制性現金。截至2021年4月30日，加元兑英鎊匯率變化對短期投資的影響為10%，扣除税收後，將對其他全面收入產生約2599,000美元的影響。加元兑美元匯率變化對現金和現金等價物以及限制現金10%的影響將對截至2021年4月30日的年度淨虧損造成約153,000美元的影響。

鈾 Royalty Corp.

合併財務報表附註

(除非另有説明，否則以加元表示 )

11. 金融工具(續)

11.7 其他價格風險

公司因持有其他礦業公司的投資而面臨股權價格風險。公司不會積極交易這些投資 。這些投資的股票價格受到各種潛在因素的影響，包括大宗商品價格。 基於本公司截至2021年4月30日持有的短期投資，這些投資的股票價格每變動10%，將對其他綜合收益產生約2599,000美元的税後淨影響 。

12. 所得税

公司在截至2021年4月30日和2020年4月30日的年度沒有應評税利潤。按加拿大聯邦和省法定税率計算的所得税撥備與截至2021年4月30日和2020年4月30日的年度綜合損失表中所示的所得税撥備的對賬如下：

已確認的公司遞延税項資產和負債的重要組成部分如下：

未確認遞延所得税資產的 暫時性差異如下：

遞延税項資產尚未在合併財務報表中確認，因為管理層認為這些資產不太可能在不久的將來變現。公司有非資本虧損，可能會結轉以減少未來年度的應納税所得額 。加拿大的非資本損失320,817美元，3,281,631美元，4,901,922美元和1,506,171美元將分別於 30,2038,2039,2040和2041年到期。

鈾 Royalty Corp.

合併財務報表附註

(除非另有説明，否則以加元表示 )

13. 關聯方交易

13.1 關聯方交易

在截至2021年4月30日的年度內，本公司產生了5335美元(2020：14,892美元)與由董事長直系親屬控制的供應商提供的網站託管和維護服務相關的一般和管理費用 。

相關 交易方交易以雙方商定的金額為基礎。截至2021年4月30日及2020年4月30日止年度，除本文及 附註7所述外，本公司並無與任何關聯方 訂立任何合約或承擔任何承諾或義務。

13.2 與密鑰管理人員的交易

關鍵 管理人員是負責規劃、指導和控制實體活動的人員。截至2021年4月30日和2020年4月30日的年度， 董事和關鍵管理層的薪酬包括：

鈾 Royalty Corp.

合併財務報表附註

(除非另有説明，否則以加元表示 )

14. 運營細分市場

公司作為一個單一的經營部門開展業務，即收購和組裝一系列特許權使用費，並向直接接觸鈾的公司投資 。除了在英國倫敦證券交易所上市的黃餅公司的短期投資、位於美國和納米比亞的鈾項目的特許權使用費外，公司幾乎所有的資產和負債都在加拿大境內。

15. 承諾

公司租賃其位於加拿大温哥華的辦公室，租期為自租賃協議之日起12個月或更短時間。截至2021年4月30日，未來一年內到期的租金約為3萬美元。

16. 後續事件

保證金 貸款

於2021年5月7日(經2021年6月21日修訂)，本公司從一家銀行獲得最高金額為1,200萬美元(1,000萬美元)的保證金貸款 (下稱“融資”)。在2022年5月7日之前，基金未使用部分的金額不得超過500萬美元(“未使用部分”)。保證金貸款的利率為3個月期美元倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加5.50%的年利率 ，該貸款的未使用部分需繳納2.50%的備用年費。此外，本公司同意支付相當於融資1.25%的一次性 融資費用。

貸款以本公司持有的黃餅所有股份作質押。該貸款於以下日期(以較早者為準)到期：(I)2023年5月5日；或(Ii)未償還貸款金額全部及最終清償的提早付款日期，並須遵守慣例保證金 要求，如(其中包括)貸款與價值比率達到或高於50%，則會觸發追加保證金通知。 公司可以在貸款期限內自願償還未償還的金額，條件是貸款的未償還餘額 不得少於未使用部分。自願償還的金額可由公司重新借款，最高限額為貸款的 金額。當黃餅股份收盤價等於或低於1.605英鎊時，銀行有權設定提前還款日期。

於2021年5月7日，本公司動用了約630萬美元(5,175,000美元)的貸款。

獲取版税和版税選項

於2021年5月7日，根據與Reserve Minerals Inc.及Reserve Industries Corp.(統稱為“特許權使用費供應商”)於2021年2月10日生效的經修訂及重述的特許權使用費購買協議(“特許權使用費購買 協議”)，本公司 收購：(I)奧拉諾加拿大公司(“奧拉諾”)擁有約30.195的權益而獲得的約9%鈾生產份額的1%總優先特許權使用費。(Ii)從位於加拿大薩斯喀徹温省的沃特伯裏湖/雪茄湖項目(“沃特伯裏湖/雪茄湖項目”) 約37.1%的所有權權益中提取10%至20%的浮動比例的淨利潤權益(“NPI”)，該權益佔鈾總產量的3.75%。 該權益來自Orano在加拿大薩斯喀徹温省的沃特伯裏湖/雪茄湖項目(“沃特伯裏湖/雪茄湖項目”)的大約37.1%的所有權權益。以及(Iii)從項目 土地購買20%的NPI，佔總鈾產量的7.5%，該等土地包括早期勘探階段的黎明湖項目，該等土地毗鄰沃特伯裏湖/雪茄湖項目的部分 項目。未來，當黎明湖和沃特伯裏湖/雪茄湖項目的特許權使用費合計達到2億英鎊時，特許權使用費税率將調整為10%。

本公司根據特許權使用費購買協議支付的代價 約為1,630萬美元，由本公司 向特許權使用費供應商支付約1,210萬美元(1,000萬美元)現金，並向特許權使用費供應商發行970,017股本公司普通股 。

鈾 Royalty Corp.

合併財務報表附註

(除非另有説明，否則以加元表示 )

16. 後續事件(續)

購買的交易優惠

於2021年5月20日，本公司以簡明招股説明書方式完成買入交易發售6,100,000股普通股(“發售 股”)，每股發售股份價格為4.10美元(“發行價”)，總收益為250,010,000美元。根據本公司與承銷商於2021年5月10日訂立的承銷協議，本公司授予承銷商一項選擇權(可於公開發售結束後30天內按發行價行使)，以額外購買所購交易發售股份數目的15%，以彌補超額配售(如有)。承銷商沒有 行使超額配售選擇權，該選擇權已於2021年6月18日到期。

UEC 按與收購交易發售相同的條款購買了1,000,000股發售股票，佔發售股票數量的16.39%。

授予 股票期權

2021年5月31日，公司向董事、高級管理人員和員工授予675,000份股票期權和50,000份股票期權，行權價為每股3.49美元和50,000份，行權價為4.10美元。該等購股權可於授出日期起計5年內行使 ，並將歸屬如下：(A)於授出日期25%；及(B)於授出日期後6個月、12個月及18個月各佔25%。此外，公司還向一名顧問授予了15萬份股票期權，行權價為每股3.49美元。該等購股權可於授出日期起計2年內行使 ，歸屬如下：(A)授出日25%；及(B)於授出日後4個月、8個月及12個月各佔25%。

基礎架子簡介

2021年6月16日，本公司提交了一份最終的簡短基礎架子招股説明書，規定在25個月內不時公開發售和出售本公司的某些證券，金額最高可達130,000,000美元。