美國 個國家

證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格 40-F

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鈾 特許權使用費公司

(註冊人名稱與其章程中規定的確切名稱相同)

加拿大

(省(br}或公司或組織的其他司法管轄區)

1090

(主要 標準行業分類代碼編號(如果適用))

98-1507764

(I.R.S. 僱主

標識 編號(如果適用)

西喬治亞街1030號1830號套房

温哥華， 不列顛哥倫比亞省，V6E 2Y3，加拿大

(604) 396-8222

(註冊人主要執行機構的地址和電話)

C T公司系統

自由街28

紐約，郵編：10005

(212) 894-8940

(姓名、 地址(含郵政編碼)、電話號碼(含區號))

在美國服務的 代理)

根據該法第12(B)條登記或將登記的證券 ：

根據該法第12(G)條登記或將登記的證券 ：無。

根據該法第15(D)條負有報告義務的證券 ：無。

對於 年度報告，請用複選標記表示與此表一起填寫的信息：

顯示 截至年報所涵蓋期間結束時發行人所屬各類資本或普通股的流通股數量 ：74,604,531股。

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否滿足了此類提交要求。(2)在過去的90天內，註冊人(1)是否已提交了交易法第13條或第15(D)條規定的所有報告(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人 被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)規則 405要求提交的每個交互數據文件。

用複選標記表示註冊人是否為交易法規則12b-2中定義的新興成長型公司。

如果 一家根據美國公認會計原則編制財務報表的新興成長型公司，用複選標記表示註冊人 是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守†根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 。[]

† 新的或修訂的財務會計準則是指財務會計準則委員會在2012年4月5日之後發佈的對其會計準則編纂的任何更新。

用複選標記表示 註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國法典第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制有效性的評估 是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所 提交的。[]

説明性 註釋

鈾(Br)Royalty Corp.(以下簡稱“本公司”)是一家加拿大上市公司，其普通股在多倫多證券交易所創業板(TSX Venture Exchange)和納斯達克資本市場(Nasdaq Capital Market)上市。本公司有資格根據1934年證券交易法(經修訂)第13節(“交易法”)，根據交易法的多司法管轄區披露制度 ，以Form 40-F格式提交年度報告。本公司是“外國私人發行人”，根據“交易法”第3b-4條的定義。因此，根據規則3a12-3，公司的股權證券 不受交易法第14(A)、14(B)、14(C)、14(F)和16條的約束。

本年報中對“註冊人”或“公司”的引用 指鈾礦特許權公司及其子公司，除非上下文另有暗示 。

前瞻性 陳述

本 表格40-F年度報告及其附件可能包含某些前瞻性信息和陳述，包括 與非歷史事實有關的陳述，以及關於公司的信念、意圖和預期的陳述 有關未來將發生或可能發生的發展、結果和事件的陳述，包括 修訂後的“1995年美國私人證券訴訟改革法案”中“安全港”條款含義內的“前瞻性陳述” 。 本年度報告中以Form 40-F格式包含的前瞻性 陳述僅在本報告發布之日作出。本年度報告中引用的表格40-F中包含的 展品中包含的前瞻性陳述僅在此類 展品中規定的相應日期作出。除非法律另有要求，否則公司沒有義務也沒有義務因新信息、後續事件或其他原因 而更新或修改任何前瞻性陳述。

這些陳述不受 限制，涉及管理層對未來事件、運營結果以及公司未來業績(運營和財務)和業務前景的預期。除歷史事實以外的所有陳述均為前瞻性陳述 。使用“預期”、“計劃”、“設想”、“繼續”、“ ”、“估計”、“預期”、“打算”、“建議”、“可能”、“可能”、“將”、“ ”、“計劃”、“應該”、“可能”、“將會”、“相信”、“預測”、“ ”預測、“”目標、“”項目“”、“”應該“”、“可能”、“將”、“相信”、“預測”、“ ”預測、“”目標，“目標”、“追求”、“潛在”、“目標” 和“有能力”以及這些術語或其他類似表述的否定通常表示前瞻性表述。 這些表述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，可能導致實際結果或事件與此類前瞻性表述中預期的大不相同。 這些表述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，可能導致實際結果或事件與此類前瞻性表述中預期的結果大不相同。不能保證這些預期將被證明是正確的 ，不應過度依賴此類前瞻性陳述。此外，本年度報告及其附件 可能包含可歸因於第三方行業消息來源的前瞻性陳述。

前瞻性 陳述基於當時對公司經營的業務和行業 以及市場的預期、信念、假設、估計和預測，包括但不限於以下內容：鈾的市場價格；全球經濟和財務狀況；對鈾的需求；鈾供應；行業狀況；公司持有或可能持有權益的 資產的未來運營和開發；以及所有者做出的公開陳述和披露的準確性，包括未來計劃和預期。 本年度報告和所附展品包含但不限於以下前瞻性表述：未來事件或未來業績； 最近收購的潛在好處；總體商業和經濟狀況的影響；對鈾價的預期 以及美國和其他政府政策對鈾需求的影響；對鈾供需的預期；新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)對公司業務及其正在進行的項目的運營商的 影響 。未來債務水平、財務能力、流動性和資本資源；滿足營運資金要求的預期未來資金來源；未來資本支出和合同承諾；對未來財務業績的預期；對公司財務狀況的預期；以及對公司業務計劃、戰略、增長和運營結果的預期。

投資者 請注意，前瞻性陳述不能保證未來的業績，實際結果可能會由於下列風險因素而與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同：無法實現最近收購的好處 ；依賴第三方運營商；公司對數據或潛在利益的操作的訪問有限或無法獲得 ；公司利益所在物業的所有者和運營商面臨的風險；公司依賴於所有者和運營商未來的付款。市場價格和鈾需求的波動以及 本公司其他投資的市場價格；與流行病、流行病和包括新冠肺炎在內的其他健康危機有關的風險； 本公司投資的市場價格波動；大宗商品價格風險；與未來收購相關的風險； 競爭和定價壓力的影響；使用鈾的行業總體經濟、金融、市場和商業狀況的變化 ；新冠肺炎對本公司和全球市場的影響；與利率波動和外國投資相關的風險 鈾的替代品和不斷變化的需求；鈾沒有任何公開市場；與鈾使用有關的技術的變化；潛在的利益衝突；實際結果與管理層的估計和假設大不相同 估計和假設；加元價值的波動；立法的變化，包括許可和許可 制度和税收政策；與回購和公司利益經營者持有的類似權利有關的風險； 特許權使用費, 項目運營者可能不會兑現特許權使用費和類似權益；公司在需要時無法以可接受的條款或根本無法獲得必要的融資；與特許權使用費和流媒體業務的競爭性質有關的風險； 公司持有或可能持有特許權使用費、流媒體或類似權益的任何司法管轄區的法規和政治或經濟發展情況；宏觀經濟發展的影響；債務和股權資本的減少； 公司無法執行其增長戰略；與公司持有或可能持有特許權使用費、流轉或類似權益的任何物業有關的所有權、許可 或許可糾紛； 成本過度上升，以及公司持有或可能持有特許權使用費、流轉或類似權益的任何物業的開發、許可、基礎設施、運營或技術困難 ；與資源 和儲量估計的生產差額和時間；與原住民土地主張相關的風險；與公司持有或可能持有特許權使用費、溪流或類似權益的任何物業的開發和開採業務相關的風險和危害，包括但不限於異常或意外的地質和冶金條件、斜坡坍塌或塌陷、洪水和其他自然災害； 公司截至2021年4月30日的年度信息表(以下簡稱“AIF”)中“風險因素”項下描述的其他風險以及提交給加拿大監管當局的其他文件，這些文件的副本可在www.sedar.com的 其簡介下查閲。這些風險以及其他風險可能會導致實際結果和事件大不相同。相應地，, 讀者不應過度依賴前瞻性陳述和信息，它們完全受本 警告性聲明的限制。不能保證前瞻性信息或用於開發此類前瞻性信息的重要因素或假設將被證明是準確的。除適用的證券法要求外，公司不承擔公開發布更新任何自願前瞻性陳述的任何修訂 的任何義務。請投資者閲讀 公司隨後提交的文件，這些文件可在www.sedar.com的電子文檔分析和檢索系統(“SEDAR”)或www.sec.gov的電子數據收集分析和檢索(“Edgar”) 上的公司簡介中在線查看。 可在www.sedar.com的電子文檔分析和檢索系統(“SEDAR”)或www.sec.gov的電子數據收集分析和檢索(“Edgar”) 下在線查看。

美國和加拿大報告做法的差異

根據美國採用的多司法管轄區披露制度， 公司可以按照與美國不同的加拿大披露要求，以表格 40-F編制本年度報告。本公司還必須 遵守加拿大審計師獨立標準，以及某些美國聯邦證券法以及SEC和美國上市公司會計監督委員會(美國)的適用規則和條例 。本公司根據國際會計準則委員會(IFRS)發佈的國際財務報告準則(IFRS)編制財務報表，該報表與本年度報告一起以Form 40-F格式提交，審計工作受加拿大審計和審計師獨立性標準的約束。此外，公司不需要根據國際財務報告準則和美國公認的會計準則編制財務報表的對賬報告，也沒有量化這些差異，這種差異可能會很大。 此外，公司不需要根據國際財務報告準則和美國公認的會計原則編制財務報表對賬，也沒有量化這些差異，這種差異可能會很大。因此，該公司的財務 報表可能無法與美國公司編制的報表相提並論。

有關資源和儲量估計的警示 説明

公司的AIF作為本年度報告的附件99.1以Form 40-F形式提供，是根據加拿大現行證券法的要求 編制的，與美國證券法的要求不同。除非另有説明， 本40-F表格年度報告以及本文或其中引用的任何文件中包含的所有礦產儲量和資源估算均已按照加拿大國家文書43-101的規定，按照加拿大國家文書43-101的規定，按照相關物業的現任或前任擁有者和經營者的要求，並在其規定的範圍內，為其編制的或由其編制的。礦產項目信息披露標準 (“NI 43-101”)和加拿大采礦、冶金和石油學會(“CIM”)分類 系統或2012年版澳大利亞勘探結果、礦產資源和礦石儲量報告準則(“JORC”)， 。NI 43-101是加拿大證券管理人制定的一項規則，它為發行人利用有關礦產項目的科學技術信息進行的所有公開披露建立了標準 。根據NI 43-101，公司使用 術語礦產儲量和資源，因為它們是根據CIM礦產資源和儲量定義標準 (“CIM定義標準”)由CIM通過。

SEC已通過其披露規則修正案，以更新其證券 已根據《交易法》在SEC註冊的發行人的礦業權披露要求。這些修訂將於2019年2月25日生效(“SEC現代化 規則”)，要求從2021年1月1日或之後的第一個財年開始遵守。根據SEC現代化規則 ，SEC行業指南7中包含的礦業註冊人的歷史財產披露要求已被撤銷 並取而代之。作為根據多司法管轄區 披露制度(“MJDS”)向SEC提交本40-F表格年度報告的外國私人發行人，本公司不需要根據 SEC現代化規則提供關於其礦物屬性的披露，並將繼續根據NI 43-101和CIM定義標準提供披露。但是，如果本公司 不再是“外國私人發行人”或不再有資格根據MJDS提交報告，則本公司 將被要求根據SEC現代化規則披露其礦物屬性。因此，請 告誡美國投資者，公司在本年度報告中以Form 40-F格式提供的礦物屬性信息披露，以及根據交易法規定的持續 披露義務，可能與根據SEC現代化規則要求公司作為美國國內發行人或非MJDS外國私人發行人提供 的披露有所不同。

SEC現代化規則包括採用描述礦產儲量和礦產資源的術語，這些術語與CIM定義標準下的相應術語基本相似 。由於採用了SEC現代化規則，SEC將 現在確認“已測量礦產資源”、“指示礦產資源”和“推斷礦產資源 資源”的估計值。此外，SEC還修訂了“已探明礦產儲量”和“可能礦產儲量”的定義，使其與相應的CIM定義標準基本相似。

請美國投資者注意，雖然上述術語與CIM定義標準基本相似，但SEC現代化規則和CIM定義標準下的定義存在差異 。因此，不能保證公司可能報告為NI 43-101下的“探明儲量”、“可能儲量”、“已測量 礦產資源”、“指示礦產資源”和“推斷礦產資源”的任何礦產 儲量或礦產資源 如果公司根據SEC現代化規則採用的標準編制儲量或資源估算， 將是相同的。

美國投資者也被告誡，雖然SEC現在將確認“已測量的礦產資源”、“指示的礦產資源”和“推斷的礦產資源”，但投資者不應假設這些類別中的任何部分或全部礦化 將被轉換為更高類別的礦產資源或礦產儲量。與已被描述為儲量的礦化相比，使用這些術語描述的礦化 在其存在和可行性方面具有更大的不確定性。因此，告誡投資者不要認為該公司報告的任何“已測量礦產資源”、“指示礦產資源”或“推斷礦產資源”在經濟或法律上是或將是可開採的。

此外， “推斷出的資源”對於它們的存在以及它們是否可以合法開採或經濟開採具有更大的不確定性 。根據加拿大的規定，除非在NI 43-101允許的有限情況下，對“推斷出的礦產資源”的估計不能構成可行性或其他經濟研究的基礎 。

除NI 43-101之外，本年度報告中的表格40-F以及本文所包含的文件 中的某些資源估算是根據JORC編制的，而JORC與NI 43-101和美國證券法的要求不同。 本年度報告中包含的表格40-F和本文所包含的文件 均根據JORC進行編制，而JORC與NI 43-101和美國證券法的要求不同。因此，本年度報告Form 40-F中包含的信息以及通過引用併入本文的文件部分 包含對公司礦藏的描述，這些描述可能無法與根據美國聯邦證券法及其規則和法規準備披露的美國公司公開的類似信息 相媲美。

主體 文檔

以下文件作為本文件的附件99.1、99.2和99.3存檔，特此以引用方式併入本表格40-F的 年度報告中：

通貨

除 另有説明外，本年度報告中Form 40-F中的所有美元金額均以加元表示，所提及的“$” 均以加元表示。“美元”指的是美元；“A$”指的是澳元； 而“GB”指的是英鎊。根據加拿大銀行公佈的每日平均匯率，2021年4月30日加元兑換美元的匯率為1加元=1.2285加元。根據加拿大銀行公佈的每日平均匯率，2021年7月27日，美元兑換加元的匯率為1-1.2578加元。

披露 控制和程序

對披露控制和程序進行評估 。截至本報告期末，在本公司管理層(包括本公司首席執行官和首席財務官)的 監督和參與下，對本公司的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估 (如交易法第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所界定)。根據這一評估，公司主要高管和主要財務官得出結論，截至本報告所涉期間結束時，公司的 披露控制和程序是有效的，以確保公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息：(I)在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，以及(Ii)積累並傳達給公司管理層，包括其主要高管 。 本公司的主要管理人員和主要財務官得出的結論是，截至本報告所涉期間結束，公司的披露控制和程序有效，以確保：(I)在證券交易委員會的規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告公司需要披露的信息，包括公司的主要高管 在適當的情況下，允許及時決定所需的 披露。

需要注意的是，雖然本公司的首席執行官和首席財務官認為本公司的披露控制和程序為其有效性提供了合理的保證，但他們並不期望本公司的 披露控制和程序或財務報告的內部控制將防止所有錯誤和欺詐。控制系統， 無論構思或操作有多好，只能提供合理的、而不是絕對的保證，確保控制系統的目標 實現。

管理層財務報告內部控制年度報告。此Form 40-F年度報告不包括管理層關於財務報告內部控制的 評估報告，因為SEC規則為新上市公司設定了一個過渡期 。

註冊會計師事務所證明 報告。由於證券交易委員會規則為新上市公司設定了過渡期，本40-F表格年度報告不包括公司註冊會計師事務所的證明報告。此外， 根據美國Jumpstart Our Business Startup Act(“JOBS法案”)，本公司有資格 成為“新興成長型公司”(“EGC”)，這使本公司有權利用某些豁免 而不受各種報告要求的限制。具體地説，JOBS法案推遲了根據薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404(B)條讓公司獨立審計師 評估公司財務報告內部控制的要求。因此，只要公司仍然是EGC，公司 就可以免除在本年度報告中包含核數師證明報告的要求。

更改財務報告的內部控制 。在本Form 40-F年度報告所涵蓋的期間內，公司財務報告的內部控制沒有 對公司財務報告的內部控制產生重大影響或可能產生重大影響的變化 。

根據BTR條例發出的通知

BTR法規第104條不要求公司在截至2021年4月30日的財政 年度內向其任何董事或高管發送任何通知。

審計 委員會財務專家

公司董事會(以下簡稱“董事會”)已確定Neil Gregson為(I)審計委員會財務 專家(根據SEC在Form 40-F一般指示中規定的適用標準)和(Ii)根據Nasdaq Stock Market LLC適用的上市規則 為獨立人士。(I)Neil Gregson為審計委員會財務 專家，符合SEC在Form 40-F一般指示中規定的適用標準；(Ii)根據Nasdaq Stock Market LLC適用的上市規則確定為獨立人士。

證券交易委員會已表示，指定某人為審計委員會財務專家並不使該人成為任何目的的“專家” ，也不會對該人施加任何職責、義務或責任，使其承擔的職責、義務或責任大於該人作為審計委員會和董事會成員 的職責、義務或責任，也不影響審計委員會或董事會任何其他成員 的職責、義務或責任。

道德準則

董事會已通過書面商業行為及道德守則(“守則”)，董事會及本公司所有僱員、高級職員及董事(包括本公司主要行政人員、主要財務人員及主要會計人員或財務總監)均須遵守該守則。在截至2021年4月30日的財政年度內，沒有就該守則給予豁免。代碼 發佈在公司網站https://www.uraniumroyalty.com.上若守則有修訂，或本公司任何主要行政總裁、首席財務官、首席會計官或控制人獲豁免 ，本公司擬於修訂或豁免後五個營業日內在本公司網站上張貼該等資料 ，以披露任何該等修訂或豁免，而該等資料將在12個月內保留。除非和 達到本文特別提及的範圍，否則本公司網站上的信息不應被視為通過引用併入本年報 。

委託人 會計師費用和服務

所要求的披露包括在公司截至2021年4月30日的 財年的年度信息表中的“審計委員會”標題下，該表作為本年度報告的附件99.1以Form 40-F的形式提交。

有關公司與提供非審計服務相關的審批前政策和程序的説明，請參閲AIF第63頁的“審批前政策和程序”，該政策和程序作為附件99.1附在本年度報告的Form 40-F和 中，以供參考。所有費用均已獲審計委員會預先批准，因此，根據S-X規則第2-01條(C)(7)(I)(C)段，審計委員會並未批准其中任何服務 。

表外安排 表內安排

公司沒有任何對其財務狀況、財務狀況變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源具有或合理可能對其財務狀況、財務狀況變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源產生或可能產生當前或未來影響的“資產負債表外安排”(該術語在一般指示 B至Form 40-F中定義)。

表格 合同義務披露

下表彙總了註冊人的合同義務，包括截至2021年4月30日的未來五年內每年以及此後的付款 ：

審計委員會的標識

公司根據交易法第3(A)(58)(A)條設立了單獨指定的常設審計委員會， 符合交易法規則10A-3的要求。審計委員會成員包括：尼爾·格雷格森、大衞·紐伯格和維娜·帕特爾。

礦山 安全泄漏

不適用 。

納斯達克 公司治理

外國私人發行人如果遵循本國做法，而不遵循納斯達克股票市場上市規則(以下簡稱“納斯達克股票市場規則”)的某些規定，則必須披露其公司治理做法與國內公司所遵循的做法 的不同之處。根據納斯達克規則第5615(A)(3)條的要求，註冊人在其網站https://www.uraniumroyalty.com， 上披露其不遵守的納斯達克股票市場規則的各項要求，並描述代替 此類要求所遵循的本國慣例。

承諾 並同意送達法律程序文件

公司承諾親自或通過電話讓代表對委員會工作人員提出的詢問作出答覆， 並應委員會工作人員的要求迅速提供與以下內容有關的信息：根據Form 40-F登記的證券；有義務提交Form 40-F年度報告的證券；或所述 證券的交易情況。 公司承諾親自或通過電話回覆委員會工作人員提出的詢問，並應委員會工作人員的要求迅速提供有關以下方面的信息：根據Form 40-F登記的證券；有義務提交Form 40-F年度報告的證券；或上述證券的交易。

公司此前已向美國證券交易委員會提交了一份書面同意，同意以表格F-X送達法律程序文件和授權書。公司服務代理的名稱或地址如有任何更改，應通過修改引用公司文件編號的F-X表格，及時通知證券交易委員會。

簽名

根據《交易法》的要求，本公司證明其符合提交40-F表格的所有要求，並已 由正式授權的下列簽名者代表本公司簽署本年度報告。

日期： 2021年7月28日

附件 索引