2021年第二季度收益電話會議2021年7月28日 展品99.2
本演示文稿中包含的某些陳述可能構成1995年“私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。本演示文稿可能包含有關我們的業務、 運營結果和財務狀況，以及我們對未來事件和狀況的預期或信念的“前瞻性陳述”。您可以識別前瞻性陳述，因為它們包含但不限於“相信”、“ ”預期、“”可能“”、“應該”、“大約”、“預期”、“估計”、“打算”、“計劃”、“目標”、“可能”、“將”、“ ”將、“可能”和類似的表達(或這些術語或表達的否定)。所有前瞻性陳述都包含風險和不確定因素。許多風險和不確定性存在於我們的行業和 市場中，而其他風險和不確定性則更多地針對我們的業務和運營。這些風險和不確定性包括但不限於：市場競爭；經濟低迷；業務運營中斷，包括全球新冠肺炎疫情造成的 中斷的持續時間和規模；無法滿足客户需求和質量要求；關鍵客户、供應商或其他業務關係的流失；我們對衝政策的能力和有效性 活動；關鍵員工的流失；可能限制我們運營靈活性和機會的負債水平；以及我們在Form 20-F年度報告中的“風險因素”標題下列出的其他風險因素，以及在提交給美國證券交易委員會的後續報告中不時描述的 。所描述的事件的發生和預期結果的實現取決於許多事件, 部分或全部無法 預測或在我們控制範圍內。因此，實際結果可能與本新聞稿中包含的前瞻性陳述大不相同。除非法律另有要求，否則我們不承擔因 新信息、未來事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性聲明的義務。前瞻性陳述
非GAAP指標本報告 包括有關某些非GAAP財務指標的信息，包括調整後的EBITDA、每噸調整後的EBITDA、自由現金流和淨債務。之所以提出這些措施，是因為管理層使用這些信息來監控和評估 財務結果和趨勢，並相信這些信息對投資者也很有用。證券分析師、投資者和其他相關方經常使用調整後的EBITDA衡量標準來評估Constellium，並將其與其他公司進行 比較，其中許多公司在報告業績時採用調整後的EBITDA相關績效衡量標準。調整後的EBITDA、調整後的EBITDA/公噸、自由現金流和淨債務不是根據國際財務報告準則 進行的列報，可能無法與其他公司的類似標題衡量標準相比較。這些非公認會計準則財務指標是對我們的國際財務報告準則披露的補充，不應被視為國際財務報告準則的替代指標。本演示文稿將非GAAP財務指標與最直接可比的GAAP財務指標進行了 對帳。我們無法提供調整後EBITDA指導與淨收入(可比GAAP衡量標準)的對賬，因為調整後EBITDA中排除的某些項目無法合理預測或不在我們的控制範圍之內。特別是，如果沒有不合理的努力，我們無法預測衍生工具、金屬滯後、減值或 重組費用或税收的已實現和未實現損益的時間或規模，這些項目可能單獨或總體上對我們未來的淨收入產生重大影響。
讓-馬克·熱爾曼(Jean-Marc Germain)首席執行官 首席執行官
強勁業績；將2021年 調整後的EBITDA指導提高到5.45億歐元-5.6億歐元，將FCF指導提高到>1.25億歐元。2021年第二季度重點發貨量：406kt(同比+31%)？收入同比增長47%，達到15億歐元？淨收入：1.08億歐元(br}創紀錄調整EBITDA為1.7億歐元(同比+110%；+2%與2019年相比)？P&ARP和AS&I的EBITDA調整記錄運營現金為7300萬？自由現金流為3500萬？2021年上半年FCF：8100萬歐元 ？槓桿率在2021年6月30日為3.7倍，使羅素2000®指數槓桿率恢復到大流行前的水平
2021年上半年亮點-ESG 可記錄病例比率**衡量每百萬個工作小時的死亡、嚴重受傷、工傷損失、限制性工傷或醫療救治人數。安全仍然是我們的首要任務？我們的 員工的安全？可記錄的案例比率*大大低於行業平均水平？發行了兩隻2029年到期的可持續性相關債券(5億美元，3億歐元歐元)？ESG債券現在佔我們未償還債券的40%？高級 我們2030年可持續發展戰略的制定在我們的歐洲回收投資方面取得了進展，旨在實現我們的再生鋁投入目標？2021年年度股東大會上，我們的董事會又增加了兩名女性
首席財務官彼得·馬特
調整後的EBITDA橋樑2021年上半年與上半年 2020年第二季度與2020年第二季度百萬歐元+27%歐元百萬歐元+110%
2021年第二季度業績？調整後的EBITDA為9400萬？包裝、汽車和特種產品發貨量？提高了價格和混合？由於活動增加，特別是維護、運費和勞動力？不利的外匯平移包裝 和汽車軋製產品2021年第二季度2020 Var。出貨量(Kt)284 221 29%收入(歐元m)907 565 61%調整後EBITDA(歐元m)94 58 63%調整後EBITDA(歐元/噸)332 262 27%第二季度調整後EBITDA橋接歐元(百萬歐元)
2021年第二季度性能航空航天和 運輸業2021年第二季度2020 Var出貨量(Kt)53 45 16%收入(歐元m)287 250 15%調整EBITDA(歐元/噸)42 31 34%調整後EBITDA(歐元/噸)794 691 15%？調整後EBITDA為4200萬歐元TID發貨量增加，部分 被航空發貨量減少？價格和組合減少抵消，原因是航空發貨量減少？強有力的成本控制和有利的金屬成本？不利的外匯轉換第二季度調整後EBITDA橋接(以百萬歐元計)
2021年第二季度性能汽車 結構和行業第二季度調整後的EBITDA橋接歐元，單位為百萬歐元2021年第二季度，2020 Var。出貨量(Kt)69 44 56%收入(歐元m)345 222 55%調整EBITDA(歐元m)41(1)N.M.調整EBITDA(歐元/噸)587(31)N.M.？調整後的EBITDA為4,100萬歐元？汽車和工業出貨量增加？主要是由於汽車出貨量增加？穩固的成本控制，改善了價格和組合
2021年第二季度調整後EBITDA橋樑(vs. 2019年)歐元(百萬歐元)按部門調整EBITDA強勁的性價比和相當大的收益槓桿作用於航空航天覆蘇司機調整EBITDA
成本增加往績收入 復甦2021年第二季度調整EBITDA同比增長一倍以上，出貨量增長31%，收入增長47%每個部門都在貢獻P&ARP-堅實的回收和固定成本表現，金屬成本有利A&T- 改善金屬業績和強勁的固定成本表現，因為&i-總體強勁的成本表現通脹壓力迄今可控：7500萬歐元的目標幾乎實現；調查進一步的機會金屬 節約：增加回收，最大限度地提高鑄件產量確定表現更好的投入興趣：繼續執行 目標
2021年上半年2020年上半年經營活動淨現金流148 152購買物業、廠房和設備，扣除贈款(67)(98)其他投資活動--自由現金流81 54自由現金流？自由現金流：>歐元1.25億？資本支出：~2.25億？現金利息：~1.25億-1.3億？現金税：~500萬-1000萬歐元當前2021年FCF預期一致？2021年上半年產生以百萬歐元為單位的FCF？自由現金流在2021年上半年達到8100萬歐元，儘管仍在工作 資本逆風，因為企業反彈？資本支出預計將回到加權交付的一半2019年上半年以來產生的百萬自由現金流 FCF亮點
致力於去槓桿化，年末槓桿率預計在3.5倍或以下，3.7倍的槓桿率比峯值下降了近一個轉折？近期債券到期日？2021年上半年成功的再融資？預計將使年化現金利息減少約3000萬歐元 百萬？>1.5億歐元用於總債務削減？逐漸減少大流行期間增加的過剩流動性淨債務和流動性歐元(百萬歐元)淨債務和槓桿到期情況流動性(百萬歐元)歐元(百萬歐元)槓桿：淨債務/LTM Adm(百萬歐元)槓桿：淨債務/LTM Adm
讓-馬克·熱爾曼(Jean-Marc Germain)首席執行官 首席執行官
長期增長趨勢在我們的投資組合中創造了 機會循環經濟-鋁是無限可回收和內在可持續的鋁罐-在汽車車隊的運輸電氣化中的首選飲料容器輕量化A 平衡的投資組合利用機會實現長期增長趨勢通過終端市場的收入每年消除瓶頸肌肉淺灘超過75kt，並在我們的包裝平臺上探索更多的機會？投資以 提高歐洲的回收能力？航空航天的反彈還在後頭電池盒和其他汽車結構？為奧迪e-tron提供ABS和擠壓型結構，包括電池外殼專業 性能證明瞭廣泛的終端市場多元化(如鐵路、半導體、太陽能)的優勢
終端市場更新市場評論 北美和歐洲強勁的包裝市場關注可持續性，推動鋁罐需求增加，北美和歐洲的制罐產能增加支撐了中個位數的年需求增長 歐洲汽車輕量化大趨勢滲透推動對軋製和擠壓產品的需求增加消費者對豪華轎車、輕型卡車和SUV的需求依然強勁；由於半導體短缺可能持續到2021年下半年，需求的不確定性很低 航空航天供應鏈的優化航空公司OEM最近的飛機訂單在短期內繼續去庫存供應鏈 長期趨勢預計將保持不變，包括客運量增加和單通道飛機更高的建造率其他專業運輸、工業和國防(滾動)：北美：強勁需求歐洲：強勁需求 行業(擠出)：歐洲：強勁需求
2021年第二季度的強勁表現 調整後的EBITDA超過了2019年的水平，航空航天持續的自由現金流產生和總債務償還的貢獻要低得多，2021年實現了顯著的去槓桿化，穩健的運營業績，強有力的成本控制，和 始終如一的自由現金流生成滿足了我們終端市場的強勁需求，併為航空業的復甦做好了準備，致力於去槓桿化，預計年底槓桿率為3.5倍或以下，為光明的未來做好準備，專注於執行我們的戰略 繼續為未來增長播下種子地平線2022年的關鍵信息和指導重點是交付我們的戰略和提高股東價值2021年調整後的EBITDA：5.45歐元至5.6億歐元2021年免費CITDA：5.45歐元至5.6億歐元2021年免費EBITDA：5.45歐元至5.6億歐元2021年調整後的EBITDA：5.45歐元至5.6億歐元2021年免費EBITDA：5.45歐元至5.6億歐元
附錄
將淨收入對賬至 調整後EBITDA，截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，(單位：百萬歐元)2021 2020 2021 2020淨收益/(虧損)108(32)156(63)所得税費用/(收益)22(11)33(19)税前收益/(虧損)130(43)189(82) 財務成本-淨37 42 92 87營業收入/(虧損)167(1)281 5折舊和攤銷65 66 128 132資產減值-5-5重組成本2 11 3 11未實現(收益)/衍生工具虧損(16)(43)Br}(44)10重新計量貨幣資產和負債的未實現匯兑損失/(收益)-淨額1(1)(1)1養老金計劃修訂損失2 22 2基於股份的補償成本3 5 7 8金屬價格滯後(54)25(85)40啟動 和開發成本-2-4其他-10-10調整後EBITDA 170 81 291 228
自由現金流調節(以百萬歐元為單位)截至2021年6月30日的三個月，截至2021年6月30日的六個月來自經營活動的淨現金流73 8148 152購買財產、廠房和設備(42)(43)(74)(100)財產、廠房和設備贈款 收到4 2 7 2自由現金流35(33)81 54
(單位：百萬歐元)2021年6月30日 2021年3月31日2020年9月30日借款2,257 2,325 2,391 2,456 2,536淨債務衍生工具公允價值扣除追加保證金通知9 25 42 26 5現金及現金等價物(290)(342)(439)(432)(378)淨債務1,976 2,008 1,994 2,050 2,163 LTM調整後EBITDA
淨收入與調整後EBITDA的對賬 截至2021年6月30日的12個月(以百萬歐元為單位)2021年3月31日2020年9月30日2020年6月30日2020年淨收益/(虧損)202 62(17)(21)(40)所得税費用/(收益)35 2(17)(22)(25)税前收益/(虧損) 税前收益/(虧損) 財務成本-淨164 169 159 164 173在合資企業虧損中的份額-3 3營業收入401 233 125 124 111折舊和攤銷255 256 259 269 271資產減值 38 43 43 14 5重組成本5 14 1315 14衍生品未實現收益(70)(97)(16)(19)(6)未實現匯兑(收益)/重新計量貨幣資產和負債的損失-淨額(3)(5)(1)(1)1養老金計劃虧損 修訂2 2 2-1股份補償成本14 15 15 15 17金屬價格滯後(117)(37)8 39 55啟動和開發成本1 3 5 8 10處置虧損4 4 4 3 1保齡球場一次性成本相關至收購- --(1)(1)其他(2)8 8 9 9調整後EBITDA 528 439 465 475 488
6月30日借款表 12月31日，2021年2020年(百萬歐元)貨幣名義價值名義利率歐元名義價值(安排費用)應計利息賬面價值擔保泛美資產負債表(2026年到期)$-浮動- --有擔保的美國DDTL(2021年到期)$-浮動-有擔保的PGE法國基金(2022年到期)歐元180歐元浮動180-180-180有擔保的德國基金(2022年到期)歐元-- 2.000%---高級無擔保票據2014年5月發行，2024年到期$400 5.750%- 325 2017年2月發行，2025年到期$650 6.625%-534 2017年11月發行，2026年到期$500 5.875%421(5)9425411 2017年11月發行，2026年6月到期400 4.250%400(4)6402 401 2026年6月發行，2028年到期 $5.625%274(6)1269 260 2021年2月發行，2029年到期$500 3.750%421(7)5419-2021年6月發行，2029年6月到期1296歐元300 3.125%300(5)1296-無擔保循環信貸安排(2021年到期)歐元浮動 -無擔保瑞士貸款(2025年到期)17 1.175%16-16 18無擔保德國貸款(2022年到期)歐元-租賃負債186-1 187 195其他貸款62-1 63 67借款總額為2,260(27)24 2,257 2,391，其中非流動借款為1,995 2,299，流動借款為262 92