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補充運營和財務數據

截至2021年6月30日的季度

該公司

波士頓地產公司(紐約證券交易所代碼：BXP)(以下簡稱“波士頓地產”，“BXP”或“公司”)是美國東部最大的甲級寫字樓物業上市開發商、所有者和管理人，集中在五個市場-波士頓、洛杉磯、紐約、舊金山和華盛頓特區。該公司是一家完全整合的房地產公司，以房地產投資信託基金(REIT)的形式組建，開發、管理、運營、收購和擁有一系列多樣化的投資組合，主要是A類寫字樓。包括合資公司擁有的物業在內，該公司的完整投資組合共計5,150萬平方英尺和197個物業，其中包括9個在建/重建物業，其中包括178個寫字樓物業、12個零售物業、6個住宅物業和1個酒店。波士頓地產以其內部建築管理專業知識和對租户需求的響應而聞名。該公司在為各種信譽良好的租户開發高級中央商務區(CBD)寫字樓、成功的綜合用途綜合體、郊區辦公中心和套裝項目方面擁有卓越的記錄。波士頓地產積極致力於以可持續和負責任的方式促進其增長和運營。該公司已連續九次獲得全球房地產可持續發展基準(GRESB)綠色星級和最高GRESB五星級評級。波士頓地產是標準普爾500指數成份股公司，由莫蒂默·B·扎克曼(MortimB.Zuckerman)和愛德華·H·林德(Edward H.Linde)於1970年創立，並於1997年成為上市公司。

前瞻性陳述

本補充套餐包含1995年“私人證券訴訟改革法”中定義的“前瞻性陳述”。您可以通過使用“預期”、“相信”、“預算”、“可能”、“估計”、“預期”、“指導”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“計劃”、“項目”、“應該”、“將會”等與歷史事件無關的詞語來識別這些陳述。這些陳述基於我們目前對未來事件的計劃、預期、預測和假設。您在解釋和依賴前瞻性陳述時應謹慎行事，因為它們涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，在某些情況下，這些因素是波士頓地產公司無法控制的。如果我們的基本假設被證明是不準確的，或者已知或未知的風險或不確定性成為現實，實際結果可能與前瞻性陳述中表達或暗示的結果大不相同。這些因素包括但不限於與新冠肺炎全球大流行影響相關的不確定性和風險，包括大流行在國內和國際上的持續時間、範圍和嚴重程度；聯邦、州和地方政府為應對新冠肺炎而採取的行動和限制性措施；這些措施的有效性以及這些措施對我們和我們租户的業務、財務狀況、經營結果、現金流、流動性和業績以及美國和國際經濟和經濟活動的直接和間接影響；疫苗的速度、效力和分發，無論是新的或現有的行動或措施，繼續影響我們的住宅租户產生足夠的收入支付的能力，或使他們不願意及時支付全額或完全的租金；, 我們的工作人員(包括我們的主要人員和物業管理團隊)是否繼續提供服務和可用性；以及在向因新冠肺炎受到重大不利影響的個人和大小企業(包括我們的租户)提供幫助方面，政府救濟措施是否有效或無效。除了新冠肺炎特有的風險外，其他因素還包括但不限於：公司以優惠條款簽訂新租賃或續簽租賃的能力；對租户財務狀況的依賴；房地產開發、收購和處置活動的不確定性；有效整合收購的能力；投資新市場的不確定性；融資的成本和可用性；利率對衝合同的有效性；合資夥伴履行義務的能力；當地、國內和國際經濟和市場狀況的影響；收購的影響。資產處置和可能的減值費用對我們的經營結果的影響，新採用的會計原則對公司會計政策的影響，以及對財務結果的逐期比較、監管變化和其他風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素在公司不時提交給證券交易委員會的文件中詳述。這些前瞻性陳述僅説明截至本報告發布之日的情況，並不保證未來的結果、業績或成就。波士頓地產公司不承擔更新或修改任何前瞻性陳述的義務，除非法律另有要求，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

非GAAP財務指標

這一補充方案包括非GAAP財務衡量標準，並附有該公司認為根據GAAP計算和呈報的最直接可比財務衡量標準。本補充方案提供了對最直接可比的GAAP財務指標與提出的非GAAP財務指標之間差異的定量調整。這些非GAAP財務衡量標準的定義，以及管理層認為非GAAP衡量標準向投資者提供有關公司財務狀況和經營結果的有用信息的原因陳述，以及(如果適用)管理層使用這些衡量標準的其他目的，可以在本補充文件第53頁開始的定義部分找到。

本公司還列報其中某些措施的“BXP份額”，即非GAAP財務計量，其計算方法為：根據GAAP計算的合併金額加上本公司未合併合資企業中的本公司份額(根據本公司的所有權權益百分比計算，在某些情況下，在優先分配之後)減去本公司合夥人在本公司合併合資企業中的份額(根據合作伙伴的所有權權益百分比計算，在某些情況下，本公司從合併合資企業中獲得的金額減去本公司合作伙伴在本公司合併合資企業中的份額，在某些情況下，根據合作伙伴的所有權權益百分比計算)，在某些情況下，減去本公司合夥人在本公司合併合資企業中的份額(根據合夥人的所有權權益百分比計算，在某些情況下，管理層認為，列報這些措施的“BXP份額”可為投資者提供有關本公司財務狀況和/或經營結果的有用信息，因為本公司有幾家重要的合資企業，在某些情況下，本公司對合資企業有重大影響，但不控制合資企業，在這種情況下，GAAP要求本公司使用權益會計方法對合資實體進行會計核算，本公司不會出於財務報告的目的對其進行合併。在其他情況下，GAAP要求公司合併合資企業，即使公司的合作伙伴擁有相當大的百分比權益。結果, 管理層認為，以這種方式列報BXP在各種財務措施中的份額，可以幫助投資者在考慮到公司在這些合資企業中的真實經濟利益後，更好地瞭解公司的財務狀況和/或運營結果。*公司提醒投資者，在計算這些措施中的“BXP份額”時使用的所有權百分比可能不能完整和準確地描述持有合併或未合併合資企業的權益的所有法律和經濟影響。例如，除了合夥人在利潤和資本方面的利益外，風險投資協議在決策(常規和重大決策)、分配、權益的可轉讓性、融資和擔保、清算和其他事項的權利分配方面存在差異。因此，列報財務措施中的“BXP份額”不應被視為替代，而只應與根據公認會計原則列報的公司財務信息一起考慮，並作為其補充。除非另有説明，否則這些財務措施的“BXP份額”對賬可從第57頁開始的本補充套餐的對賬部分找到。

一般信息


公司總部	商品代號	投資者關係	問詢
博伊爾斯頓大街800號	BXP	波士頓地產公司	如有任何查詢，請發送至
1900套房		博伊爾斯頓大街800號，1900套房	薩拉·布達
馬薩諸塞州波士頓，郵編：02199	證券交易所上市	馬薩諸塞州波士頓，郵編：02199	投資者關係部副總裁
Www.bxp.com	紐約證券交易所	Investors.bxp.com	617.236.3429或
(t) 617.236.3300		郵箱：InvestorRelations@bxp.com	郵箱：sbua@bxp.com
(f) 617.236.3311		(t) 617.236.3429
			邁克爾·E·拉貝爾(Michael E.LaBelle)
			執行副總裁兼首席財務官
			617.236.3352或
			郵箱：mlabelle@bxp.com

(封面圖片：加利福尼亞州聖莫尼卡科羅拉多中心)


			Q2 2021
			目錄


			頁面
概述
公司簡介			1
導向			2

財務信息
財務亮點			3
合併資產負債表			4
合併損益表			5
運營資金(FFO)			6
可供分配的資金(FAD)			7
淨營業收入(NOI)			8
按可報告部門劃分的同一物業淨營業收入(NOI)			10
資本支出、租户改善費用和租賃佣金			12
收購和處置			13

發展活動
在建工程正在進行中			14
地塊和購買選項			15

租賃活動
租賃活動			16

物業統計
產品組合概述			17
住宅和酒店業績			18
服務中屬性列表			20
排名前20位的租户名單和組合租户多元化			24
按位置劃分的入住率			25

債務和資本化
資本結構			26
債務分析			27
優先無擔保債務契約遵從率			28
淨債務與EBITDARE之比			29
負債比率			30

合資企業
聯合合資企業			31
未合併的合資企業			34

租約到期推出
服務中屬性總數			37
波士頓			38
洛杉磯			40
紐約			42
舊金山			44
華盛頓特區			46
中央商務區			48
郊區			50

研究覆蓋範圍、定義和協調
研究報道			52
定義			53
對賬			57
合併損益表-上一年度			65
運營資金(FFO)-上一年			66


			Q2 2021
			公司簡介

快照

(截至2021年6月30日)


財政年終			12月31日
物業總數(包括未合併的合營企業和正在開發/重建的物業)			197
總面積(包括未合併的合資企業和正在開發/重新開發的物業)			5150萬
已發行普通股，加上普通股和長期投資計劃(LTIP)單位(未賺取的多年長期激勵計劃(MYLTIP)單位除外)，按折算後的基準計算1，2			1.737億
季度末收盤價			每股114.59美元
股息-季度/年化			每股0.98美元/3.92美元
股息收益率			3.4%
合併市值2			324億美元
BXP的市值份額2，3			324億美元
優先債務評級			BBB+(標準普爾)；Baa1(穆迪)

戰略

波士頓地產的主要業務目標是最大限度地提高投資回報，努力在經濟週期的各個階段為投資者提供儘可能高的總回報。為達致這個目標，我們的業務策略的主要原則是：

·將重點放在隨着時間的推移表現出最強勁的經濟增長和投資特徵的選定市場-目前是波士頓、洛杉磯、紐約、舊金山和華盛頓特區，預計2021年第三季度將增加西雅圖；

·投資最優質的建築(主要是寫字樓)，這些建築具有獨特的便利設施和理想的位置，能夠保持較高的入住率，並在經濟週期中實現溢價租金；

·在我們的市場中保持規模和全方位服務的房地產能力(租賃、開發、建築和物業管理)，以確保我們(1)看到所有相關的投資交易流程，(2)保持在整個房地產投資週期內執行所有類型的房地產機會的能力，如收購、處置、重新定位和開發，(3)為我們的租户提供優質服務，以及(4)以儘可能可持續的方式開發和管理我們的資產；

·精明地把握投資決策的市場時機，在機會時期收購物業，在增長時期開發新物業，並以有吸引力的價格出售資產，從而不斷更新投資組合；

·確保強勁的資產負債表，以保持獲得資本的一致性，以及隨之而來的在適當的時間點進行新投資的能力；以及

·培養誠信、卓越和有目的的文化和聲譽，使我們成為有才華的房地產專業人士的首選僱主，我們客户的首選房東和開發商，以及房地產行業參與者的首選交易對手。

管理

董事會

管理

喬爾·I·克萊恩

董事會主席

歐文·D·託馬斯

首席執行官

歐文·D·託馬斯

首席執行官

道格拉斯·T·林德

總統

道格拉斯·T·林德

總統

雷蒙德·A·裏奇

高級執行副總裁

凱利·A·阿約特

薪酬委員會主席

邁克爾·E·拉貝爾(Michael E.LaBelle)

執行副總裁、首席財務官兼財務主管

布魯斯·W·鄧肯

布萊恩·J·庫普

波士頓地區執行副總裁

凱倫·E·戴克斯特拉

約翰·F·鮑爾斯

紐約地區執行副總裁

卡羅爾·B·艾尼格

羅伯特·E·佩斯特

舊金山地區執行副總裁

黛安·J·霍斯金斯

可持續發展委員會主席

喬納森·D·蘭格

洛杉磯地區高級副總裁

馬修·J·盧斯蒂格

提名與公司治理委員會主席

彼得·V·奧特尼

高級副總裁、華盛頓特區地區聯席主管

約翰·J·斯特羅曼

高級副總裁、華盛頓特區地區聯席主管

大衞·A·特沃多克

審計委員會主席

弗蘭克·D·伯特(Frank D.Burt)

高級副總裁兼首席法務官

威廉·H·沃爾頓，III

唐娜·D·加雷什

高級副總裁兼首席人力資源官

邁克爾·R·沃爾什

高級副總裁兼首席會計官

詹姆斯·J·惠倫

高級副總裁兼首席信息技術官

____________________

1Common Unit和LTIP Unit是波士頓地產有限合夥公司(Boston Properties Limited Partnership)中擁有有限合夥權益的單位，公司幾乎所有業務都是通過該實體進行的。

2有關更多詳細信息，請參閲第26頁。

3有關本公司的定義和相關披露，請參閲從第53頁開始的本補充方案的定義和協調部分。


			Q2 2021
			導向

本公司對2021年第三季度波士頓地產公司普通股股東應佔每股普通股收益(EPS)和波士頓地產公司普通股股東每股運營攤薄資金(FFO)的指引如下。除下文所述外，這些估計反映了管理層對當前和未來市場狀況的看法，包括關於租金、入住率、出租可用空間的時間以及公司7月27日發佈的收益新聞稿中提到的事件對收益的影響的假設。除公開披露外，該等估計不包括(1)未來可能的損益或其他未來可能的物業收購或處置對經營業績的影響，(2)資本市場活動的可能損益(包括但不限於提前清償債務及對衝活動和衍生工具所致)，(3)未來可能註銷或恢復應收賬款及應計租金結餘，或(4)未來可能出現的減值(4)資本市場活動的可能損益(包括但不限於提前清償債務及對衝活動和衍生工具所致的損益)，(3)未來可能註銷或恢復應收賬款及應計租金餘額，或(4)未來可能的減值每股收益估計可能會受到幾個因素的影響，包括折舊和攤銷費用確認的變化、可折舊房地產的減值損失以及與處置活動相關的任何損益。該公司目前無法評估這些因素對預計每股收益的潛在影響。根據定義，FFO不包括與房地產相關的折舊和攤銷，即可折舊房地產的減值損失, 或與處分活動有關的損益。有關FFO的完整定義和管理層認為它向投資者提供有用信息的原因陳述，請參見第55頁。不能保證該公司的實際結果不會與下面提出的估計有實質性差異。


			2021年第三季度
			低			高
預計每股收益(稀釋)			$	1.28	—	$	1.30
	添加：
		房地產折舊和攤銷預計公司份額	1.05		—	1.05

		預計公司在房地產銷售(收益)/虧損中的份額	(0.65)		—	(0.65)
預計每股FFO(稀釋後)			$	1.68	—	$	1.70


			Q2 2021
			財務亮點

(未經審計，單位為千，不包括比率和每股金額)


	截至三個月
	6月30日至21日			3月31日至21日
波士頓地產公司普通股股東應佔淨收益	$	111,703		$	91,624
波士頓地產公司每股應佔淨收益-稀釋後	$	0.71		$	0.59
波士頓地產公司普通股股東應佔FFO 1	$	268,642		$	243,803
稀釋後每股FFO 1	$	1.72		$	1.56
每股普通股股息	$	0.98		$	0.98
可分配給普通股股東和普通股持有人的資金(FAD)2	$	178,341		$	181,922

選定項目：
收入	$	713,807		$	713,695
向租户追討款項	$	100,433		$	105,866
租户的服務收入	$	1,516		$	1,037
BXP的收入份額3	$	683,273		$	680,822
BXP的直線租金份額為3，4	$	30,855		$	13,601
BXP與應計租金相關的註銷份額(所有這些都包括在直線租金中)3	$	(582)		$	(693)
BXP在與應收賬款相關的沖銷中的份額(所有這些都包括在租賃收入中)3	$	(319)		$	200
BXP在公允價值租賃收入中的份額3，5	$	1,193		$	1,206
BXP在終止合同收入中的份額3	$	6,067		$	4,275
地租費用	$	3,261		$	3,449
資本化利息	$	13,014		$	12,032
資本化工資	$	3,459		$	3,307
未合併的合資企業的收入(虧損)	$	(1,373)		$	5,225
BXP從未合併的合資企業中分得的FFO份額6	$	13,977		$	13,380
可歸因於財產合夥企業非控股權益的淨收入	$	17,164		$	16,467
可歸因於財產合夥企業中的非控股權益的FFO 7	$	34,277		$	32,924

資產負債表項目：
高於市值的租金(包括在預付費用和其他資產中)	$	2,207		$	3,156
低於市值的租金(包括在其他負債中)	$	26,271		$	25,539
應計租金收入負債(包括在其他負債內)	$	136,085		$	138,761

比率：
利息覆蓋比率(不包括資本化利息)8	3.84			3.95
利息覆蓋比率(包括資本化利息)8	3.37			3.52
固定費用覆蓋率8	2.83			2.75
BXP的淨債務份額與BXP的EBITDARE份額之比(年化)9	7.44			7.62
百時美施貴寶在同店淨營業收入(NOI)(不包括終止收入)中所佔份額的變化10	8.9		%	(5.6)		%
百時美施貴寶在同一門店NOI中的份額變化(不包括終止收入)-現金10	7.5		%	(3.9)		%
FAD支付率2	95.47		%	93.58		%
營業利潤率[(租金收入-租金費用)/租金收入]	64.6		%	63.4		%
服務中物業的佔用情況	88.6		%	88.7		%

大寫：
合併債務	$	12,536,065		$	12,536,264
BXP的債務份額11	$	12,534,659		$	12,508,876
合併市值	$	32,436,223		$	30,120,367
合併債務/合併市值	38.65		%	41.62		%
BXP的市值份額11	$	32,434,817		$	30,092,979
BXP的債務份額/BXP的市值份額11	38.65		%	41.57		%

_____________

1有關波士頓地產公司普通股股東應佔FFO和稀釋後每股FFO的量化對賬，請參閲第6頁。

2關於FAD的定量對賬，見第7頁。FAD支付率等於對普通股股東和單位持有人的分配(不包括任何特殊分配)除以FAD。

3請參見第53頁開始的本補充程序包的定義和協調部分。

4截至2021年3月31日的三個月，包括與租户遞延收入相關的約9,354美元的直線影響。

5列示按物業購置日的現行租約條款攤銷的高於市價和低於市價的租約的淨調整數。

6有關截至2021年6月30日的三個月的量化對賬，請參閲第36頁。

7有關截至2021年6月30日的三個月的量化對賬，請參閲第32頁。

8有關截至2021年6月30日和2021年3月31日的三個月的量化對賬，請參閲第30頁。

9有關截至2021年6月30日和2021年3月31日的三個月的量化對賬，請參閲第29頁。

10有關截至2021年6月30日和2021年3月31日的三個月的量化對賬，請參閲第10、63和64頁。

11有關2021年6月30日的量化對賬，請參閲第26頁。


			Q2 2021
			合併資產負債表

(未經審計，以千計)


	6月30日至21日		3月31日至21日
資產
房地產	$	22,012,095	$	21,941,536
在建工程正在進行中	908,061		794,039
保留土地作未來發展之用	497,019		421,349
使用權資產--融資租賃	237,765		237,017
使用權資產--經營租賃	170,331		144,143
減去累計折舊	(5,752,818)		(5,665,061)
總房地產	18,072,453		17,873,023
現金和現金等價物	557,307		697,369
託管的現金%1	79,973		251,814
證券投資	41,476		39,002
租户和其他應收賬款淨額	58,624		51,271
關聯方應收票據淨額	77,872		77,640
應收票據淨額	19,087		18,891
應計租金收入，淨額	1,172,411		1,145,066
遞延費用，淨額	627,338		622,649
預付費用和其他資產	46,946		129,102
對未合併的合資企業的投資	1,305,589		1,307,725
總資產	$	22,059,076	$	22,213,552

負債和權益
負債：
應付抵押票據，淨額	$	2,901,709	$	2,904,672
無擔保優先票據，淨額	9,634,356		9,631,592
無擔保信貸額度	—		—
租賃負債--融資租賃	243,381		239,361
租賃負債--經營租賃	226,594		200,383
應付賬款和應計費用	305,969		260,875
應付股息和分派	169,718		171,003
應計應付利息	107,386		76,675
優先股贖回責任1	—		200,000
其他負債	370,990		399,965
總負債	13,960,103		14,084,526

承諾和或有事項	—		—
可贖回遞延股票單位	8,980		7,679

股本：
波士頓地產公司的股東權益：
超額股票，面值0.01美元，授權股份150,000,000股，未發行或已發行	—		—
優先股，面值0.01美元，授權50,000,000股；5.25%B系列累計可贖回優先股，面值0.01美元，清算優先權每股2,500美元，授權92,000股，在2021年6月30日和20211-3月31日沒有發行和發行的股票	—		—
普通股，面值0.01美元，授權股份250,000,000股，已發行156,214,859股和156,153,100股，已發行普通股分別為156,135,959股和156,074,200股，分別於2021年6月30日和2021年3月31日發行	1,561		1,561
額外實收資本	6,405,916		6,392,923
超過盈利的股息	(612,247)		(570,982)
財政部普通股按成本計算，2021年6月30日和2021年3月31日分別為78,900股	(2,722)		(2,722)
累計其他綜合損失	(43,166)		(45,139)
波士頓地產公司的股東權益總額。	5,749,342		5,775,641

非控股權益：
經營夥伴關係的共同單位	615,308		620,106
財產合夥企業	1,725,343		1,725,600
總股本	8,089,993		8,121,347

負債和權益總額	$	22,059,076	$	22,213,552

_____________

1 2021年3月2日，波士頓地產公司發佈了B系列累計可贖回優先股的贖回通知，並將其記錄為負債。2021年3月31日，波士頓地產將全部贖回價格轉移給贖回代理，並記錄了託管現金內的金額。2021年4月1日，贖回代理向B系列優先股持有人支付贖回價款，完成贖回。


			Q2 2021
			合併損益表

(未經審計，以千計，每股金額除外)


	截至三個月
	6月30日至21日		3月31日至21日
收入
租賃	$	684,025	$	685,817
泊車及其他	17,864		14,494
保險收益1	418		2,444
酒店收入	1,561		632
開發和管理服務	7,284		6,803
直接償還管理事務合同的工資和相關費用	2,655		3,505
總收入	713,807		713,695
費用
運營中	117,769		118,516
房地產税	130,440		136,395
拆遷費	92		18
與保險索賠有關的恢復費用1	402		2,460
酒店運營	1,996		2,051
一般事務和行政事務2	38,405		44,959
管理服務合同的工資和相關費用	2,655		3,505
交易成本	751		331
折舊及攤銷	183,838		176,565
總費用	476,348		484,800
其他收入(費用)
未合併的合資企業的收入(虧損)	(1,373)		5,225
房地產銷售收益	7,756		—
證券投資收益2	2,275		1,659
利息及其他收入(虧損)	1,452		1,168
提前清償債務造成的損失	—		(898)
利息支出	(106,319)		(107,902)
淨收入	141,250		128,147
可歸因於非控股權益的淨收入
財產合夥企業中的非控股權益	(17,164)		(16,467)
非控股權益--經營合夥企業的共同單位3	(12,383)		(11,084)
波士頓地產公司的淨收入。	111,703		100,596
優先股息4	—		(2,560)
優先股贖回費用4	—		(6,412)
波士頓地產公司普通股股東應佔淨收益	$	111,703	$	91,624


普通股每股收益(EPS)

波士頓地產公司每股淨收益-基本	$	0.72	$	0.59
波士頓地產公司每股應佔淨收益-稀釋後	$	0.71	$	0.59

_____________

1金額與公司在紐約市的一處物業因水管破裂造成的損失有關。

2一般和行政費用包括230萬美元和170萬美元，證券投資收益包括截至2021年6月30日和2021年3月31日的三個月分別為230萬美元和170萬美元，與公司的遞延補償計劃相關。

3有關更多詳細信息，請參閲第6頁。

4 2021年3月2日，波士頓地產公司發佈了B系列累計可贖回優先股的贖回通知，並將其記錄為負債。2021年3月31日，波士頓地產將全部贖回價格轉移給贖回代理，並記錄了託管現金內的金額。2021年4月1日，贖回代理向B系列優先股持有人支付贖回價款，完成贖回。


			Q2 2021
			運營資金(FFO)1

(未經審計，以千美元為單位，每股金額除外)


	截至三個月
	6月30日至21日			3月31日至21日
波士頓地產公司普通股股東應佔淨收益	$	111,703		$	91,624
添加：
優先股贖回費用	—			6,412
優先股息	—			2,560
非控股權益--經營合夥企業的共同單位	12,383			11,084
財產合夥企業中的非控制性權益	17,164			16,467
淨收入	141,250			128,147
添加：
折舊及攤銷費用	183,838			176,565
財產合夥企業在折舊和攤銷中的非控股權益2	(17,113)			(16,457)
BXP在未合併合資企業中的折舊和攤銷份額3	15,350			18,412
與公司相關的折舊和攤銷	(444)			(440)
更少：
出售包括在未合併合資企業收益(虧損)內的投資收益	—			10,257
房地產銷售收益	7,756			—
財產合夥企業中的非控制性權益	17,164			16,467
優先股息	—			2,560
優先股贖回費用	—			6,412
可歸因於運營夥伴共同單位持有人(包括波士頓地產公司)的FFO(基本FFO)	297,961			270,531
更少：
非控股權益-經營合夥企業在FFO中份額的共同單位	29,319			26,728
波士頓地產公司普通股股東的FFO	$	268,642		$	243,803

波士頓地產公司在基本FFO中的百分比	90.16		%	90.12		%
非控股權益-普通股持有者在基本FFO中的百分比	9.84		%	9.88		%
每股基本FFO	$	1.72		$	1.56
加權平均流通股-基本	156,107			155,928
稀釋後每股FFO	$	1.72		$	1.56
加權平均流通股-稀釋	156,519			156,099

對賬到稀釋的FFO


	截至三個月
	6月30日至21日		3月31日至21日
基本FFO	$	297,961	$	270,531
添加：
稀釋性證券的影響--以股票為基礎的補償	—		—
稀釋FFO	297,961		270,531
更少：
非控股權益-經營合夥企業在稀釋FFO中所佔份額的共同單位	29,259		26,693
波士頓地產公司在稀釋FFO中的份額	$	268,702	$	243,838

對稀釋FFO的股份/單位進行對賬


	截至三個月
	6月30日至21日		3月31日至21日
基本FFO的份額/單位	173,150		173,017
添加：
稀釋證券的影響--股票補償(股份/單位)	412		171
稀釋FFO的股份/單位	173,562		173,188
更少：
非控股權益-經營合夥企業在稀釋後的FFO中所佔份額的普通單位(股份/單位)	17,043		17,089
波士頓地產公司稀釋FFO的股份/單位份額	156,519		156,099

波士頓地產公司在稀釋FFO中的百分比	90.18	%	90.13	%

_____________

1請參見第53頁開始的本補充程序包的定義和協調部分。

2有關截至2021年6月30日的三個月的量化對賬，請參閲第32頁。

3有關截至2021年6月30日的三個月的量化對賬，請參閲第36頁。


			Q2 2021
			可用於分配的資金(FAD)1

(千美元)


	截至三個月
	6月30日至21日			3月31日至21日
波士頓地產公司普通股股東應佔淨收益	$	111,703		$	91,624
添加：
優先股贖回費用	—			6,412
優先股息	—			2,560
非控股權益--經營合夥企業的共同單位	12,383			11,084
財產合夥企業中的非控制性權益	17,164			16,467
淨收入	141,250			128,147
添加：
折舊及攤銷費用	183,838			176,565
財產合夥企業在折舊和攤銷中的非控股權益2	(17,113)			(16,457)
BXP在未合併合資企業中的折舊和攤銷份額3	15,350			18,412
與公司相關的折舊和攤銷	(444)			(440)
更少：
出售包括在未合併合資企業收益(虧損)內的投資收益	—			10,257
房地產銷售收益	7,756			—
財產合夥企業中的非控制性權益	17,164			16,467
優先股息	—			2,560
優先股贖回費用	—			6,412
基本FFO	297,961			270,531
添加：
BXP在租賃交易成本中的份額，符合租金誘因1、4	(132)			3,026
BXP在對衝攤銷中的份額1	1,446			1,446
BXP在直線地租費用調整中的份額1，5	698			1,166
基於股票的薪酬	13,993			19,806
非房地產折舊	444			440
合併合資企業資本化費用中未賺取的部分6	603			311
提前清償債務造成的非現金損失	—			898
優先股贖回費用	—			6,412
更少：
百時美施貴寶在直線租金中的份額1	30,855			13,601
BXP在公允價值租賃收入中的份額1，7	1,193			1,206
BXP在非現金終止收入調整中的份額(公允價值租賃金額)1	—			—
BXP在第二代租户改善和租賃佣金中的份額1	82,476			77,681
BXP在維護資本支出中的份額1，8	22,145			29,595
酒店改善、設備升級和更換	3			31
可分配給普通股股東和普通股持有人的資金(FAD)(A)	$	178,341		$	181,922

分配給普通股股東和單位持有人(不包括任何特殊分配)(B)	$	170,266		$	170,240

FAD支付率1(B？A)	95.47		%	93.58		%

_____________

1請參見第53頁開始的本補充程序包的定義和協調部分。

2有關截至2021年6月30日的三個月的量化對賬，請參閲第32頁。

3有關截至2021年6月30日的三個月的量化對賬，請參閲第36頁。

4符合公認會計準則規定的租金誘因的租賃交易成本。租賃交易成本通常包括在租賃開始期間的第二代租户改善和租賃佣金中。

5包括公司與克拉倫登大街100號車庫和後灣中轉站相關的99年地面和空中權利租約的直線影響。該公司已經分配了總計約3440萬美元的合同地面租賃付款，預計到2023年底將產生這筆款項，此後不再支付。該公司在地面和空中租賃權的99年租賃期內以直線方式確認這筆費用，見第3頁。

6有關更多信息，請參閲第59頁。

7顯示在購置物業之日按各自租約條款攤銷的高於市價和低於市價租約的淨調整數。

8維護資本支出不包括收購時計劃的資本支出或與重新定位活動相關的資本支出。


			Q2 2021
			波士頓地產公司普通股股東應佔淨收入與BXP在同一物業淨營業收入(NOI)中所佔份額的對賬

(單位：千)


	截至三個月
	6月30日至21日		6月30日至20日
波士頓地產公司普通股股東應佔淨收益	$	111,703	$	266,525

優先股息	—		2,625
波士頓地產公司的淨收入。	111,703		269,150
可歸因於非控股權益的淨收入：
非控股權益--經營合夥企業的共同單位	12,383		30,197
財產合夥企業中的非控股權益	17,164		(767)
淨收入	141,250		298,580
添加：
利息支出	106,319		107,142


折舊及攤銷費用	183,838		178,188
交易成本	751		332
管理服務合同的工資和相關費用	2,655		2,484
一般和行政費用	38,405		37,743
更少：
利息及其他收入(虧損)	1,452		1,305
證券投資收益	2,275		4,552
房地產銷售收益	7,756		203,767
未合併的合資企業的收入(虧損)	(1,373)		1,832
直接償還管理事務合同的工資和相關費用	2,655		2,484
開發和管理服務收入	7,284		8,125
淨營業收入(NOI)	453,169		402,404
添加：
BXP在未合併的合資企業中所佔的NOI份額1	25,417		27,911
更少：
合作伙伴在合併合資企業中的NOI份額(在將收入分配給私人REIT股東後)2	46,287		32,427
BXP在噪聲中的份額	432,299		397,888
更少：
解聘收入	5,355		3,309
百時美施貴寶在未合併合資企業的終止收入中所佔份額1	709		—
添加：
合夥人在合併合資企業終止收入(虧損)中的份額2	(3)		321
BXP在NOI中的份額(不包括終止合同收入)	$	426,232	$	394,900

淨營業收入(NOI)	$	453,169	$	402,404
更少：
解聘收入	5,355		3,309
來自不同物業的NOI(不包括終止合同收入)3	7,268		6,624
同一物業NOI(不包括離職收入)	440,546		392,471
更少：
合夥人在合併合資企業中的NOI份額(不包括終止收入和分配給私人REIT股東的收入後)2	46,290		32,106
添加：
合夥人從合併合資企業的非同一物業中分得的NOI份額(不包括終止收入和分配給私人REIT股東的收入後)3	1,463		(1,150)
BXP在未合併的合資企業中的NOI份額(不包括終止收入)1	24,708		27,911
更少：
BXP在來自未合併合資企業的非相同物業的NOI中的份額(不包括終止合同收入)3	592		1,445
BXP在同一物業NOI中的份額(不包括終止合同收入)	$	419,835	$	385,681

_____________

1有關截至2021年6月30日的三個月的量化對賬，請參閲第62頁。

2有關截至2021年6月30日的三個月的量化對賬，請參見第59-60頁。

3第20-23頁用腳註註明未包括在同一屬性NOI中的屬性。此外，相同物業不包括在2021年6月30日之前出售的物業，因此不再是本公司物業組合的一部分。


			Q2 2021
			波士頓地產公司普通股股東應佔淨收入與BXP在同一物業淨營業收入(NOI)中所佔份額的對賬-現金

(單位：千)


	截至三個月
	6月30日至21日		6月30日至20日
波士頓地產公司普通股股東應佔淨收益	$	111,703	$	266,525

優先股息	—		2,625
波士頓地產公司的淨收入。	111,703		269,150
可歸因於非控股權益的淨收入：
非控股權益--經營合夥企業的共同單位	12,383		30,197
財產合夥企業中的非控股權益	17,164		(767)
淨收入	141,250		298,580
添加：
利息支出	106,319		107,142


折舊及攤銷費用	183,838		178,188
交易成本	751		332
管理服務合同的工資和相關費用	2,655		2,484
一般和行政費用	38,405		37,743
更少：
利息及其他收入(虧損)	1,452		1,305
證券投資收益	2,275		4,552
房地產銷售收益	7,756		203,767
未合併的合資企業的收入(虧損)	(1,373)		1,832
直接償還管理事務合同的工資和相關費用	2,655		2,484
開發和管理服務收入	7,284		8,125
淨營業收入(NOI)	453,169		402,404
更少：
直線租金	31,267		17,024
公允價值租賃收入	731		2,159
解聘收入	5,355		3,309
添加：
直線地租費用調整1	567		799
符合租金激勵條件的租賃交易成本2	826		1,616
NOI-現金(不包括離職收入)	417,209		382,327
更少：
NOI-來自非相同物業的現金(不包括終止合同收入)3	5,444		9,324
同一物業NOI-現金(不包括離職收入)	411,765		373,003
更少：
合夥人在合併合資企業中的NOI現金份額(不包括終止收入和分配給私人REIT股東的收入後)4	43,833		33,522
添加：
合夥人在合併合資企業的非同一物業中的NOI現金份額(不包括終止收入和分配給私人REIT股東的收入分配後)3	1,023		(166)
BXP在NOI中的份額-來自未合併合資企業的現金(不包括終止收入)5	21,477		22,949
更少：
BXP在NOI中的份額-來自未合併合資企業的非相同物業的現金(不包括終止收入)3	781		(76)
BXP在同一物業中的份額NOI-現金(不包括終止合同收入)	$	389,651	$	362,340

_____________

1鑑於該公司對馬薩諸塞州波士頓克拉倫頓街100號車庫和後灣運輸站99年的地面和空中權利租賃所需的前端、不均勻的租金支付，以及為了使期間之間的比較對投資者更有意義，調整不包括截至2021年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的三個月分別約103美元和152美元的直線影響。截至2021年6月30日，該公司剩餘的租賃付款總額約為2560萬美元，預計所有這些款項都將在2023年底之前產生，此後不會支付任何款項。根據公認會計準則，該公司在租賃期內以直線方式確認每季度87美元的費用。然而，與更傳統的地面和空中權利租賃不同的是，該公司支付租金的時間和金額與該公司與後灣地鐵站改善相關的資本支出的時間和資金不均有關。因此，截至2023年的每個季度不包括在調整中的金額可能會有很大差異。

2符合公認會計原則的租金誘因的租賃交易成本。租賃交易成本一般包括在本公司第7頁的FAD計算中的第二代租户改善和租賃佣金中。

3第20-23頁用腳註註明未包括在同一屬性NOI中的屬性。此外，相同物業不包括在2021年6月30日之前出售的物業，因此不再是本公司物業組合的一部分。

4有關截至2021年6月30日的三個月的量化對賬，請參閲第60頁。

5有關截至2021年6月30日的三個月的量化對賬，請參閲第62頁。


			Q2 2021
			按報告部門劃分的同一物業淨營業收入(NOI)

(千美元)


	辦公室1								酒店和住宅
	截至三個月				$		%		截至三個月				$		%
	6月30日至21日		6月30日至20日		變化		變化		6月30日至21日		6月30日至20日		變化		變化
租金收入2	$	679,570	$	621,857					$	10,634	$	9,501
減去：離職收入	5,355		3,264						—		—
租金收入(不包括終止合同收入)2	674,215		618,593		$	55,622	9.0	%	10,634		9,501		$	1,133	11.9	%
減去：營業費用和房地產税	237,923		229,685		8,238		3.6	%	6,380		5,938		442		7.4	%
NOI(不包括解僱收入)2、3	$	436,292	$	388,908	$	47,384	12.2	%	$	4,254	$	3,563	$	691	19.4	%

租金收入(不包括終止合同收入)2	$	674,215	$	618,593	$	55,622	9.0	%	$	10,634	$	9,501	$	1,133	11.9	%
減去：直線租金和公允價值租賃收入	30,207		21,955		8,252		37.6	%	20		(76)		96		126.3	%
新增：符合租金激勵條件的租賃交易成本4	879		1,612		(733)		(45.5)	%	—		—		—		—	%
小計	644,887		598,250		46,637		7.8	%	10,614		9,577		1,037		10.8	%
減去：營業費用和房地產税	237,923		229,685		8,238		3.6	%	6,380		5,938		442		7.4	%
新增：直線地租費用5	567		799		(232)		(29.0)	%	—		—		—		—	%
NOI-現金(不包括終止合同收入)2，3	$	407,531	$	369,364	$	38,167	10.3	%	$	4,234	$	3,639	$	595	16.4	%

	合併總數1(A)								百時美施貴寶在未合併合資企業中的份額(B)
	截至三個月				$		%		截至三個月				$		%
	6月30日至21日		6月30日至20日		變化		變化		6月30日至21日		6月30日至20日		變化		變化
租金收入2	$	690,204	$	631,358					$	39,638	$	40,588
減去：離職收入	5,355		3,264						709		—
租金收入(不包括終止合同收入)2	684,849		628,094		$	56,755	9.0	%	38,929		40,588		$	(1,659)	(4.1)	%
減去：營業費用和房地產税	244,303		235,623		8,680		3.7	%	14,813		14,122		691		4.9	%
NOI(不包括解僱收入)2、3	$	440,546	$	392,471	$	48,075	12.2	%	$	24,116	$	26,466	$	(2,350)	(8.9)	%

租金收入(不包括終止合同收入)2	$	684,849	$	628,094	$	56,755	9.0	%	$	38,929	$	40,588	$	(1,659)	(4.1)	%
減去：直線租金和公允價值租賃收入	30,227		21,879		8,348		38.2	%	2,716		3,254		(538)		(16.5)	%
新增：符合租金激勵條件的租賃交易成本4	879		1,612		(733)		(45.5)	%	(704)		(187)		(517)		276.5	%
小計	$	655,501	$	607,827	47,674		7.8	%	35,509		37,147		(1,638)		(4.4)	%
減去：營業費用和房地產税	244,303		235,623		8,680		3.7	%	14,813		14,122		691		4.9	%
新增：直線地租費用5	567		799		(232)		(29.0)	%	—		—		—		—	%
NOI-現金(不包括終止合同收入)2，3	$	411,765	$	373,003	$	38,762	10.4	%	$	20,696	$	23,025	$	(2,329)	(10.1)	%

	合作伙伴在合併合資企業中的份額(C)								BXP的份額3、6、7、8
	截至三個月				$		%		截至三個月				$		%
	6月30日至21日		6月30日至20日		變化		變化		6月30日至21日		6月30日至20日		變化		變化
租金收入2	$	71,666	$	61,192					$	658,176	$	610,754
減去：離職收入	(3)		321						6,067		2,943
租金收入(不包括終止合同收入)2	71,669		60,871		$	10,798	17.7	%	652,109		607,811		$	44,298	7.3	%
減去：營業費用和房地產税	26,842		27,615		(773)		(2.8)	%	232,274		222,130		10,144		4.6	%
NOI(不包括解僱收入)2、3	$	44,827	$	33,256	$	11,571	34.8	%	$	419,835	$	385,681	$	34,154	8.9	%

租金收入(不包括終止合同收入)2	$	71,669	$	60,871	$	10,798	17.7	%	$	652,109	$	607,811	$	44,298	7.3	%
減去：直線租金和公允價值租賃收入	2,344		(312)		2,656		851.3	%	30,599		25,445		5,154		20.3	%
新增：符合租金激勵條件的租賃交易成本4	327		120		207		172.5	%	(152)		1,305		(1,457)		(111.6)	%
小計	69,652		61,303		8,349		13.6	%	621,358		583,671		37,687		6.5	%
減去：營業費用和房地產税	26,842		27,615		(773)		(2.8)	%	232,274		222,130		10,144		4.6	%
新增：直線地租費用5	—		—		—		—	%	567		799		(232)		(29.0)	%
NOI-現金(不包括終止合同收入)2，3	$	42,810	$	33,688	$	9,122	27.1	%	$	389,651	$	362,340	$	27,311	7.5	%

___________________

1包括屬於同一財產的合併合資企業的100%股份。

2請參見第53頁開始的本補充程序包的定義和協調部分。

3有關波士頓地產公司普通股股東應佔淨收益與淨營業收入(不包括終止收入)和淨營業收入-現金(不包括終止收入)的量化對賬，請參見第8-9頁。

4符合公認會計準則規定的租金誘因的租賃交易成本。租賃交易成本一般包括在本公司第7頁的FAD計算中的第二代租户改善和租賃佣金中。

5不包括截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月的直線影響，分別約為103美元和152美元，與公司在克拉倫頓街100號車庫和後灣中轉站99年的地面和空中權利租賃有關。有關更多信息，請參閲第9頁。


			Q2 2021
			按報告部門劃分的同一物業淨營業收入(NOI)(續)

6BXP的份額等於(A)+(B)-(C)。

與2020年第二季度相比，7BXP在同一門店NOI(不包括終止收入)中的份額增加了34,154美元。2021年第二季度的比較包括BXP與應計租金相關的註銷減少24,421美元，淨額，與應收賬款相關的註銷減少14,045美元，淨額，停車和其他收入增加3,070美元，以及我們唯一的酒店NOI增加1,439美元。這些項目使百時美施貴寶在同一門店NOI(不包括終止收入)中的份額增加了42,975美元。有關更多信息，請參閲第57頁。

與2020年第二季度相比，8BXP在同一門店NOI-現金(不包括終止收入)中的份額增加了27,311美元。2021年第二季度的比較包括百時美施貴寶與應收賬款相關的註銷減少14,045美元，淨額，租賃收入增加6,964美元，主要與降低新冠肺炎現金租金減免和延期有關，停車和其他收入增加3,070美元，我們唯一的酒店噪聲增加1,439美元。這些項目使百時美施貴寶在同一門店NOI-現金(不包括終止收入)中的份額增加了25518美元。有關更多信息，請參閲第57頁。


			Q2 2021
			資本支出、租户改善費用和租賃佣金

(千美元，PSF金額除外)

資本支出


	截至三個月
	6月30日至21日		3月31日至21日
維修資本支出	$	23,851	$	30,789
與購置物業相關的計劃資本支出	—		—
重新定位資本支出	(10)		11
酒店改善、設備升級和更換	3		31
小計	23,844		30,831
添加：
BXP在未合併合資企業(JV)的維護資本支出中所佔份額	380		323
BXP在與從未合併的合資企業收購物業相關的計劃資本支出中的份額	1,156		1,551
BXP從未合併的合資企業中重新定位資本支出的份額	—		—
更少：
合作伙伴在合併合資企業中的維護資本支出份額	2,086		1,517
合作伙伴在與從合併合資企業收購物業相關的計劃資本支出中的份額	—		—
合作伙伴從合併合資企業中重新定位資本支出的份額	—		—
BXP在資本支出中的份額1	$	23,294	$	31,188

第二代租户改善和租賃佣金2


	截至三個月
	6月30日至21日		3月31日至21日
平方英尺	1,354,986		1,095,513
租户改善和租賃佣金PSF	$	74.26	$	82.44

___________________

1請參見第53頁開始的本補充程序包的定義和協調部分。

2包括100%未合併的合資企業。


			Q2 2021
			收購和處置

2021年1月1日至2021年6月30日

(千美元)

收購


				投資
屬性	位置	獲取日期	平方英尺	首字母		預期的未來		總計		服務中租賃(%)
第二大道153和211號	馬薩諸塞州沃爾瑟姆	2021年6月2日	136,882	$	100,176	$	5,000	$	105,176	100.0	%

收購總額			136,882	$	100,176	$	5,000	$	105,176	100.0	%

性情


屬性	位置	處置日期	平方英尺	銷售總價		現金淨收益		賬面收益
安納波利斯交匯處6號和7號樓	馬裏蘭州安納波利斯	2021年3月30日	246,568	$	65,948	$	17,600	$	10,257
6595斯普林菲爾德中心大道2	弗吉尼亞州斯普林菲爾德	2018年12月13日	不適用	不適用		不適用		7,756
*總處置權(Total Disposal)			246,568	$	65,948	$	17,600	$	18,013

________________

1完成了位於馬裏蘭州安納波利斯的6號和7號安納波利斯聯合大樓的銷售，這兩棟甲級寫字樓的總面積約為247,000平方英尺，銷售總價約為6590萬美元。該公司在擁有該物業的合資企業中擁有50%的所有權權益。在償還公司應承擔的總額約1510萬美元的債務後，公司的現金收益淨額約為1760萬美元。隨着安納波利斯聯合大樓6號和7號樓的出售，該公司在馬裏蘭州安納波利斯不再擁有任何資產。

2公司出售了位於弗吉尼亞州斯普林菲爾德的6595 Springfield Center Drive開發項目。在出售的同時，公司同意擔任開發經理，並保證項目的完成。在這座大樓的開發過程中，該公司賺取了約790萬美元的開發費。該項目完成後，開發總成本被確定為低於銷售時的估計總投資。因此，該公司在截至2021年6月30日的三個月中確認了大約780萬美元的房地產銷售收益。


			Q2 2021
			在建工程正在進行中

截至2021年6月30日

(千美元)

在建工程1


曼迪145@		實際/估計				BXP的份額
		初次入住率	穩定日期		平方英尺	到目前為止的投資2		預計總投資2		融資總額		2021年6月30日支取的金額		預計未來股本需求2		租賃百分比3			投入服務的百分比4		淨營業收入(虧損)5(BXP的份額)
構造屬性				位置
辦公室
	主街325號	Q3 2022	Q3 2022	馬薩諸塞州劍橋	420,000	$	251,146	$	418,400	$	—	$	—	$	167,254	90	%		—	%	不適用
	高士威街100號(50%所有權)	Q4 2021	Q3 2022	馬薩諸塞州波士頓	632,000	217,179		267,300		200,000		137,894		—		95	%		2	%	$	(20)
	威斯康星大道7750號(萬豪國際總部)(50%所有權)	Q1 2022	Q2 2022	馬裏蘭州貝塞斯達	734,000	165,438		198,900		127,500		99,426		5,388		100	%		—	%	不適用
	雷斯頓下一站	Q1 2022	Q4 2023	弗吉尼亞州雷斯頓	1,062,000	461,282		715,300		—		—		254,018		85	%		—	%	不適用
	賓夕法尼亞大道2100號	Q3 2022	Q3 2024	華盛頓特區	480,000	184,957		356,100		—		—		171,143		56	%		—	%	不適用
	在建寫字樓物業總數				3,328,000	1,280,002		1,956,000		327,500		237,320		597,803		87	%		—	%	(20)

實驗室/生命科學
	西街200號(重建)6	Q4 2021	Q4 2021	馬薩諸塞州沃爾瑟姆	138,000	19,300		47,800		—		—		28,500		100	%		—	%	不適用
	冬街880號(重建)	Q3 2023	Q2 2024	馬薩諸塞州沃爾瑟姆	224,000	2,079		108,000		—		—		105,921		—	%		—	%	不適用
	751網關(49%所有權)	Q1 2023	Q3 2024	加利福尼亞州舊金山南部	229,000	22,852		127,600		—		—		104,748		—	%		—	%	不適用
	180個城市點位	Q1 2024	Q4 2024	馬薩諸塞州沃爾瑟姆	329,000	27,291		274,700		—		—		247,409		—	%		—	%	不適用
	總實驗室/生命科學物業在建				920,000	71,522		558,100		—		—		486,578		15	%		—	%	—

其他
	保誠中心天文臺(重建)	Q2 2023	不適用	馬薩諸塞州波士頓	59,000	31,409		182,300		—		—		150,891		不適用			—	%	不適用

在建物業總數					4,307,000	$	1,382,933	$	2,696,400	$	327,500	$	237,320	$	1,235,272	71	%	7	—	%	$	(20)

2021年全面投入使用的項目


	實際/估計				BXP的份額
							預計總投資2				2021年6月30日支取的金額		預計未來股本需求2				淨營業收入(虧損)5
	初次入住率	穩定日期		平方英尺	到目前為止的投資2				融資總額						租賃百分比3
			位置
一五九東53號(擁有55%的所有權)	Q1 2021	Q1 2021	紐約州紐約市	220,000	$	141,717	$	150,000	$	—	$	—	$	8,283	96	%	$	3,336
完全投入使用的項目總數				220,000	$	141,717	$	150,000	$	—	$	—	$	8,283	96	%	$	3,336

_____________

在下列情況下，項目被歸類為在建項目：(1)已簽署建造或供應合同，已開始實物改善或已簽訂租約，(2)已開始資本化權益。

2包括收益(虧損)和利息進行債權和股權投資。

3表示截至2021年7月23日的租賃百分比，包括具有未來開始日期的租賃。

4表示根據公認會計原則不再符合利息資本化條件的項目部分。

5金額代表截至2021年6月30日的三個月的淨營業收入(虧損)。請參見第53頁開始的本補充程序包的定義和協調部分。

6代表正在重新開發的物業的一部分，用於改建為實驗室空間。

7總租賃百分比不包括其他。


			Q2 2021
			地塊和購買選項

截至2021年6月30日

自有地塊



位置	近似可展平方英尺1
弗吉尼亞州雷斯頓，2		2,938,000
加利福尼亞州聖何塞3號		2,199,000
紐約州紐約市(25%的所有權)		2,000,000
新澤西州普林斯頓		1,650,000
加利福尼亞州聖何塞(55%所有權)		1,078,000
加州舊金山		850,000
加利福尼亞州聖克拉拉4號		632,000
華盛頓特區(50%所有權)		520,000
弗吉尼亞州斯普林菲爾德		422,000
加利福尼亞州舊金山南部(50%所有權)		411,000
馬薩諸塞州沃爾瑟姆5號		396,000
弗吉尼亞州杜勒斯		310,000
加利福尼亞州埃爾塞貢多(50%所有權)		275,000
*道達爾(Total)		13,681,000

價值創造管道-土地購買選項



位置	近似可展平方英尺1
馬薩諸塞州劍橋		1,400,000
馬薩諸塞州波士頓		1,300,000
馬薩諸塞州沃爾瑟姆6號		1,200,000
*道達爾(Total)		3,900,000

__________________

1表示100%合併和未合併的項目。

2在2020年第四季度，與一家酒店開發商開始了一項土地租賃，向該公司租賃了約20萬平方英尺。建設取決於開發商獲得建設融資的能力。

3如第22頁所列和註明，不包括為未來重新開發而保留的在役物業的現有面積。

4 2021年4月16日，在最後一個租户於2021年4月15日租約到期後，公司從其服務組合中刪除了3625-3635 Peterson Way。該公司打算在將來拆除該建築並重新開發該地塊。

52021年6月2日，公司收購了第二大道153號和211號，包括額外的12萬平方英尺的潛在開發項目。

6公司希望在這些網站的未來開發中成為50%的合作伙伴。


			Q2 2021
			地塊和購買選項

截至2021年6月30日的三個月

所有服務中屬性


淨(增加)/減少可用空間(SF)	總計
期初可供使用的空置空間	5,131,799


添加：

放置(和部分放置)在服務中的特性1	2,154
期內到期或終止的租契	1,410,005
可供租賃的總空間	6,543,958

第一代租賃	2,154
與新租户簽訂第二代租約	814,522
第二代租賃續簽	540,464
總租賃空間	1,357,140

期末可供出租的空置空間	5,186,818
淨(增加)/減少可用空間	(55,019)


第二代租賃信息：2
期間開始的租約(SF)	1,354,986
加權平均租期(月)	90
加權平均免租期(天)	194
每平方英尺交易總成本3	$74.26
租金總額增加(減少)合共4	(0.13)	%
淨租金增加(減少)合計4	(0.28)	%
租金總額增加(減少)辦事處(不包括零售業)9	14.14	%
淨租金辦事處(不含零售)增加(減少)9	21.03	%


	所有租賃(SF)			增加(12月)第二代現金租金4				6、7季度簽訂的租約總面積為6、7平方英尺
	第一代	第二代	總計5個	毛收入		網絡
波士頓	2,154	419,894	422,048	34.46	%	56.14	%	193,720
洛杉磯	—	204,352	204,352	(3.15)	%	(5.35)	%	490,742
紐約8號	—	193,791	193,791	(37.87)	%	(43.79)	%	152,366
舊金山	—	220,112	220,112	32.17	%	47.11	%	119,751
華盛頓特區	—	316,837	316,837	(5.95)	%	(8.11)	%	282,639
總計/加權平均值	2,154	1,354,986	1,357,140	(0.13)	%	(0.28)	%	1,239,218
寫字樓總數/加權平均寫字樓(不包括零售業)9	2,154	1,277,244	1,279,398	14.14	%	21.03	%

_____________

1 2021年第二季度部分投入使用的物業總面積為2154平方英尺，位於高士威街100號。

2第二代租賃是指本公司以前租賃的空間的租賃。在2021年第二季度開始的1,354,986平方英尺的第二代租約中，1,029,714平方英尺的租約是在前期簽署的。

3總交易成本包括租户改善和租賃佣金，但不包括免費租金優惠。

4顯示在過去12個月內租用的975749平方英尺第二代租約的新租約與到期租約的毛租金(基本租金加費用償還)或淨租金(毛租金減去業務費用)的增加/(減少)；不包括管理層認為是臨時的租約，因為預計租户不會長期佔用該空間(例如，租户佔用的是“週轉空間”)。

5表示本季度根據公認會計原則開始確認租金收入的租賃。

6本欄顯示的金額不包括2021年第二季度簽署的新冠肺炎相關租賃修改，以提供第二季度總計約140萬美元的現金租金延期和/或減免(BXP所佔份額)。此外，新冠肺炎2020年第二季度至2021年第一季度的相關租賃修訂在2021年第二季度提供了總計約640萬美元的現金租金和/或減免(BXP的份額)。有關更多信息，請參閲第57頁。

7代表本公司根據公認會計原則(1)於該季度開始確認租金收入或(2)將於隨後幾個季度開始確認租金收入的當季簽訂的租約，包括目前正在開發的物業的租約。該公司在本季度確認的租金收入在本季度簽訂的租賃總面積為327,426平方英尺。

8紐約第二代現金租金的增加(減少)，毛收入和淨收入包括與零售租賃有關的33289平方英尺(約合223平方米)。不包括這些零售租賃，紐約第二代現金租金分別上漲了5.52%和8.44%的淨額。

9顯示在過去12個月內入夥的928,977平方英尺第二代租約的新租約與到期租約的毛租金(基本租金加費用償還)或淨租金(毛租金減去運營費用)的增加/(減少)；不包括管理層認為是臨時的租約，因為預計租户不會長期佔用該空間(例如，租户佔用“週轉空間”)，不包括零售租約。


			Q2 2021
			投資組合概述

截至2021年6月30日的三個月

(千美元)

按地點和單元類型劃分的現役物業可出租面積1，2


	辦公室		零售		住宅		酒店		總計
波士頓	13,717,839		1,058,719		550,114		330,000		15,656,672
洛杉磯	2,181,579		124,932		—		—		2,306,511
紐約	11,359,823		417,849		—		—		11,777,672
舊金山	7,284,889		343,803		318,171		—		7,946,863
華盛頓特區	8,059,374		661,537		822,436		—		9,543,347
總計	42,603,504		2,606,840		1,690,721		330,000		47,231,065
佔總數的百分比	90.20	%	5.52	%	3.58	%	0.70	%	100.00	%

按單位類別1劃分的現役物業租金收入


	辦公室			零售			住宅			酒店3			總計
整合	$	645,470		$	47,769		$	9,161		$	1,468		$	703,868
更少：
合作伙伴從合併後的合資企業中分得的份額4	65,290			8,183			—			—			73,473
添加：
BXP在未合併的合資企業中的份額5	38,736			2,667			1,402			—			42,805
BXP在租金收入中的份額1	$	618,916		$	42,253		$	10,563		$	1,468		$	673,200
佔總數的百分比	91.93		%	6.28		%	1.57		%	0.22		%	100.00		%

按地點劃分的BXP在淨營業收入(NOI)(不包括終止收入)中所佔份額的百分比1、6


	中央商務區		郊區		總計
波士頓	26.22	%	7.79	%	34.01	%
洛杉磯	2.88	%	—	%	2.88	%
紐約	25.97	%	2.07	%	28.04	%
舊金山	17.78	%	2.84	%	20.62	%
華盛頓特區	5.20	%	9.25	%	14.45	%
總計	78.05	%	21.95	%	100.00	%

_____________

1請參見第53頁開始的本補充程序包的定義和協調部分。

2包括公司現役物業的100%可出租面積。有關公司在役物業的更多詳細信息，請參閲第20-23頁。

3不包括零售中包括的來自零售租户的大約93美元的收入。

4有關更多信息，請參閲第60頁。

5有關更多信息，請參閲第62頁。

6BXP的NOI份額(不包括終止收入)是非GAAP財務衡量標準。有關波士頓地產公司普通股股東應佔淨收益與BXP在NOI中的份額(不包括終止收入)的量化對賬，請參見第8頁。


			Q2 2021
			住宅和酒店演出

(千美元，租金除外)

行動結果


	住宅1				酒店2
	截至三個月				截至三個月
	6月30日至21日		3月31日至21日		6月30日至21日		3月31日至21日
租金收入3	$	9,763	$	9,175	$	1,561	$	632
減去：營業費用和房地產税	5,928		6,127		1,996		2,051
淨營業收入(虧損)(NOI)3	3,835		3,048		(435)		(1,419)
補充：百時美施貴寶在未合併的合資企業中所佔的NOI份額	449		40		不適用		不適用
BXP在NOI 3中的份額	$	4,284	$	3,088	$	(435)	$	(1,419)

租金收入3	$	9,763	$	9,175	$	1,561	$	632
減去：直線租金和公允價值租賃收入	21		38		(5)		(5)
小計	9,742		9,137		1,566		637
減去：營業費用和房地產税	5,928		6,127		1,996		2,051
NOI-現金基礎3	3,814		3,010		(430)		(1,414)
補充：百時美施貴寶在NOI中的份額-來自未合併的合資企業的現金	449		40		不適用		不適用
BXP在NOI中的份額-現金基礎3	$	4,263	$	3,050	$	(430)	$	(1,414)

租金和入住率-同比


	住宅單位	截至三個月						百分比變化
		6月30日至21日			6月30日至20日
波士頓

Hub50House(50%所有權)，波士頓，馬薩諸塞州3，4	440
平均月租		$	3,039		$	3,360		(9.55)	%
每平方英尺平均租金		$	4.25		$	5.26		(19.20)	%
平均物理佔有率		71.74		%	35.38		%	102.77	%
平均經濟佔有率		63.50		%	28.97		%	119.19	%

馬薩諸塞州坎布里奇市普羅託肯德爾廣場，郵編：3，5	280
平均月租		$	2,504		$	2,891		(13.39)	%
每平方英尺平均租金		$	4.60		$	5.31		(13.37)	%
平均物理佔有率		91.67		%	92.50		%	(0.90)	%
平均經濟佔有率		90.21		%	91.86		%	(1.80)	%

大西洋碼頭的閣樓，波士頓，馬薩諸塞州3，5	86
平均月租		$	3,156		$	4,530		(30.33)	%
每平方英尺平均租金		$	3.51		$	5.01		(29.94)	%
平均物理佔有率		96.12		%	91.86		%	4.64	%
平均經濟佔有率		93.67		%	91.71		%	2.14	%

波士頓萬豪劍橋酒店(437間客房)，劍橋，馬薩諸塞州2，5	不適用
平均入住率		21.70		%	—		%	100.00	%
日均房價		$	160.96		$	—		100.00	%
每間可用客房的收入		$	34.86		$	—		100.00	%

舊金山

The Skylyne，Oakland，CA 3，6	402
平均月租		$	3,183		不適用			不適用
每平方英尺平均租金		$	3.79		不適用			不適用
平均物理佔有率		26.53		%	不適用			不適用
平均經濟佔有率		18.71		%	不適用			不適用


			Q2 2021
			住宅和酒店業績(續)

租金和入住率-同比


	住宅單位	截至三個月						百分比變化
		6月30日至21日			6月30日至20日
華盛頓特區

在弗吉尼亞州萊斯頓的萊斯頓簽名，郵編：3，5	508
平均月租		$	2,143		$	2,320		(7.63)	%
每平方英尺平均租金		$	2.22		$	2.45		(9.39)	%
平均物理佔有率		87.20		%	81.50		%	6.99	%
平均經濟佔有率		83.13		%	76.72		%	8.36	%

弗吉尼亞州萊斯頓，萊斯頓市中心的先鋒隊，郵編：3，5	359
平均月租		$	2,180		$	2,371		(8.06)	%
每平方英尺平均租金		$	2.38		$	2.60		(8.46)	%
平均物理佔有率		94.99		%	89.51		%	6.12	%
平均經濟佔有率		94.26		%	88.37		%	6.67	%

現役住宅單位總數	2,075

_____________

1包括零售空間。

2由於新冠肺炎的原因，波士頓萬豪劍橋酒店於2020年3月關閉，並於2020年10月2日重新開業。由於新冠肺炎對商務和休閒旅行的持續影響，酒店的入住率繼續下降。

3請參見第53頁開始的本補充程序包的定義和協調部分。

4該物業於2020年7月24日竣工並全面投入使用，目前處於初步租賃期，預計2022年第一季度穩定下來。

5不包括零售空間。

該物業於2020年8月15日竣工並全面投入使用，目前處於初步租賃期，預計2022年第三季度穩定下來。


			Q2 2021
			服務中屬性列表


截至2021年6月30日
		子市場	建築物數量	平方英尺	租用%1		按租賃SF2計算的年化租金義務
波士頓
辦公室
	克拉倫登大街200號	馬薩諸塞州波士頓CBD	1	1,768,163	96.6	%	$	73.00
	聯邦大街100號(55%所有權)	馬薩諸塞州波士頓CBD	1	1,238,461	97.6	%	64.23
	博伊爾斯頓大街800號--保誠中心	馬薩諸塞州波士頓CBD	1	1,195,570	96.3	%	65.75
	亨廷頓大道111號--保誠中心	馬薩諸塞州波士頓CBD	1	860,455	92.4	%	70.02
	大西洋碼頭辦事處(55%股權)	馬薩諸塞州波士頓CBD	1	793,823	99.8	%	79.44
	保誠中心(零售店)3、4	馬薩諸塞州波士頓CBD	1	597,992	75.6	%	90.20
	亨廷頓大道101號--保誠中心	馬薩諸塞州波士頓CBD	1	506,476	99.0	%	56.41
	堤道上的樞紐-平臺(50%所有權)5	馬薩諸塞州波士頓CBD	1	382,497	81.4	%	64.59
	博伊爾斯頓大街888號--保誠中心	馬薩諸塞州波士頓CBD	1	363,320	100.0	%	77.30
	保誠中心3的明星市場	馬薩諸塞州波士頓CBD	1	57,236	100.0	%	61.07
	小計		10	7,763,993	94.5	%	$	70.54

	百老匯145號	東劍橋，馬薩諸塞州	1	490,086	99.1	%	$	85.43
	主街355號	東劍橋，馬薩諸塞州	1	259,640	99.0	%	76.58
	百老匯90號	東劍橋，馬薩諸塞州	1	223,771	100.0	%	71.80
	255號大街	東劍橋，馬薩諸塞州	1	215,394	97.5	%	85.45
	賓尼街300號	東劍橋，馬薩諸塞州	1	195,191	100.0	%	59.07
	百老匯150號	東劍橋，馬薩諸塞州	1	177,226	100.0	%	80.94
	百老匯105號	東劍橋，馬薩諸塞州	1	152,664	100.0	%	68.77
	賓尼街250號	東劍橋，馬薩諸塞州	1	67,362	100.0	%	47.46
	大學場所	馬薩諸塞州劍橋中部	1	195,282	100.0	%	55.54
	小計		9	1,976,616	99.4	%	$	74.12

	海灣殖民地企業中心	128號公路馬薩諸塞州大眾收費公路	4	1,001,136	80.1	%	$	45.00
	庫區	128號公路馬薩諸塞州大眾收費公路	1	526,985	79.6	%	38.48
	肯德里克街140號	128號公路馬薩諸塞州大眾收費公路	3	380,991	99.4	%	42.45
	韋斯頓公司中心	128號公路馬薩諸塞州大眾收費公路	1	356,995	100.0	%	56.68
	沃爾瑟姆·韋斯頓公司中心	128號公路馬薩諸塞州大眾收費公路	1	301,611	96.1	%	38.82
	230城市點位	128號公路馬薩諸塞州大眾收費公路	1	296,212	93.9	%	41.48
	10城市點位	128號公路馬薩諸塞州大眾收費公路	1	241,203	98.1	%	57.55
	20城市點位6	128號公路馬薩諸塞州大眾收費公路	1	211,476	63.2	%	51.24
	77城市點位	128號公路馬薩諸塞州大眾收費公路	1	209,711	95.8	%	48.50
	冬街890號	128號公路馬薩諸塞州大眾收費公路	1	174,472	48.1	%	45.65
	第二大道6號153和211號	128號公路馬薩諸塞州大眾收費公路	2	136,882	100.0	%	53.97
	西街6號、7號200號	128號公路馬薩諸塞州大眾收費公路	1	134,921	81.5	%	51.24
	大街1265號(50%所有權)5	128號公路馬薩諸塞州大眾收費公路	1	114,969	100.0	%	44.89
	水塘廣場北	128號公路馬薩諸塞州大眾收費公路	1	73,258	100.0	%	44.50
	西街195號	128號公路馬薩諸塞州大眾收費公路	1	63,500	100.0	%	42.00
	第三點	128號公路馬薩諸塞州大眾收費公路	1	16,300	84.7	%	45.33
	春街191號	128號公路馬薩諸塞州西北	1	170,997	100.0	%	44.66
	列剋星敦辦公公園	128號公路馬薩諸塞州西北	2	166,779	64.0	%	30.40
	斯普林街201號	128號公路馬薩諸塞州西北	1	106,300	100.0	%	45.29
	海登大道33號	128號公路馬薩諸塞州西北	1	80,876	100.0	%	65.22
	哈特維爾大道32號	128號公路馬薩諸塞州西北	1	69,154	100.0	%	28.18
	海登大道100號	128號公路馬薩諸塞州西北	1	55,924	100.0	%	45.81
	斯普林街181號	128號公路馬薩諸塞州西北	1	55,793	100.0	%	43.99
	海登大道92號	128號公路馬薩諸塞州西北	1	31,100	100.0	%	44.27
	哈特維爾大道17號	128號公路馬薩諸塞州西北	1	30,000	100.0	%	49.46
	小計		32	5,007,545	87.8	%	$	45.68

	波士頓辦公室合計：		51	14,748,154	92.9	%	$	63.03

住宅
	Hub50 House(440套)(50%所有權)5，6	馬薩諸塞州波士頓CBD	1	320,444
	大西洋碼頭的閣樓(86套)	馬薩諸塞州波士頓CBD	1	87,097
	普羅託肯德爾廣場(280套)	東劍橋，馬薩諸塞州	1	166,717
	波士頓住宅總數：		3	574,258


			Q2 2021
			現役物業列表(續)


截至2021年6月30日
		子市場	建築物數量	平方英尺	租用%1		按租賃SF2計算的年化租金義務

波士頓(續)
酒店
	波士頓萬豪劍橋酒店(437間客房)	東劍橋，馬薩諸塞州	1	334,260
	波士頓酒店合計：		1	334,260

	波士頓總計：		55	15,656,672

洛杉磯
辦公室
	科羅拉多中心(50%所有權)5	加利福尼亞州西洛杉磯	6	1,129,739	90.3	%	$	69.21
	聖莫尼卡商業園(55%所有權)5	加利福尼亞州西洛杉磯	14	1,102,368	76.9	%	64.70
	聖莫尼卡商業園零售(55%所有權)3，5	加利福尼亞州西洛杉磯	7	74,404	90.1	%	72.02
	小計		27	2,306,511	83.9	%	$	67.34

	洛杉磯總計：		27	2,306,511	83.9	%	$	67.34

紐約
辦公室
	第五大道767號(通用大廈)(60%擁有權)4	紐約廣場地區	1	1,957,284	91.5	%	$	163.18
	列剋星敦大道601號(55%所有權)6	紐約公園大道	1	1,671,590	95.8	%	100.04
	公園大道399號	紐約公園大道	1	1,576,874	96.8	%	102.61
	列剋星敦大道599號	紐約公園大道	1	1,062,708	98.6	%	92.74
	時代廣場大廈(55%股權)	紐約時代廣場	1	1,254,943	81.7	%	78.52
	西55街250號	時代廣場/紐約西區	1	966,979	99.4	%	98.23
	碼頭72(50%所有權)5、6	紐約布魯克林	1	668,625	33.1	%	60.58
	麥迪遜大道510號	紐約第五大道/麥迪遜大道	1	355,089	100.0	%	142.00
	小計		8	9,514,092	89.7	%	$	110.80

	卡內基中心510號	新澤西州普林斯頓	1	234,160	—	%	$	—
	卡內基中心206號	新澤西州普林斯頓	1	161,763	100.0	%	36.00
	卡內基中心210號	新澤西州普林斯頓	1	159,468	79.2	%	37.46
	212卡內基中心	新澤西州普林斯頓	1	151,355	76.6	%	37.99
	214卡內基中心	新澤西州普林斯頓	1	146,979	49.0	%	43.23
	卡內基中心506號	新澤西州普林斯頓	1	138,616	82.1	%	37.90
	卡內基中心508號	新澤西州普林斯頓	1	134,433	100.0	%	42.23
	卡內基中心202號	新澤西州普林斯頓	1	134,068	91.2	%	41.35
	卡內基中心804號	新澤西州普林斯頓	1	130,000	100.0	%	41.31
	卡內基中心504號	新澤西州普林斯頓	1	121,990	100.0	%	34.28
	卡內基中心101號	新澤西州普林斯頓	1	121,620	100.0	%	39.22
	卡內基中心502號	新澤西州普林斯頓	1	121,460	100.0	%	39.38
	卡內基中心701號	新澤西州普林斯頓	1	120,000	100.0	%	43.14
	卡內基中心104號	新澤西州普林斯頓	1	102,930	63.6	%	39.13
	卡內基中心103號	新澤西州普林斯頓	1	96,332	59.8	%	32.67
	卡內基中心105號	新澤西州普林斯頓	1	69,955	56.6	%	32.65
	卡內基中心302號	新澤西州普林斯頓	1	64,926	89.3	%	36.21
	卡內基中心211號	新澤西州普林斯頓	1	47,025	100.0	%	37.87
	卡內基中心201號	新澤西州普林斯頓	—	6,500	100.0	%	37.26
	小計		18	2,263,580	76.7	%	$	38.75

	紐約總計：		26	11,777,672	87.2	%	$	98.61

舊金山
辦公室
	Salesforce大廈	加州舊金山CBD	1	1,420,682	100.0	%	$	104.59
	恩巴卡迪羅四號中心	加州舊金山CBD	1	941,166	94.0	%	83.49
	恩巴卡迪羅一號中心	加州舊金山CBD	1	831,450	81.9	%	78.29
	恩巴卡迪羅二號中心	加州舊金山CBD	1	800,978	87.5	%	79.05


			Q2 2021
			現役物業列表(續)


截至2021年6月30日
		子市場	建築物數量	平方英尺	租用%1		按租賃SF2計算的年化租金義務
舊金山(續)
	恩巴卡迪羅三號中心	加州舊金山CBD	1	786,078	88.3	%	81.51
	福爾森街680號	加州舊金山CBD	2	524,793	99.1	%	70.57
	觀瀾街535號	加州舊金山CBD	1	307,235	94.3	%	85.79
	福爾森街690號	加州舊金山CBD	1	26,080	100.0	%	66.16
	小計		9	5,638,462	92.5	%	$	86.47

	網關共享(54%所有權)5、6	加利福尼亞州舊金山南部	6	1,072,096	70.4	%	$	58.95
	山景研究園	山景城CA	15	542,264	76.3	%	72.73
	2440西埃爾卡米諾雷亞爾	山景城CA	1	142,789	100.0	%	82.86
	拉文代爾大道453號	山景城CA	1	29,620	75.0	%	39.68
	北方第一商務園8號	加利福尼亞州聖何塞	5	190,636	61.9	%	27.34
	小計		28	1,977,405	73.4	%	$	62.42

	舊金山寫字樓合計：		37	7,615,867	87.6	%	$	81.22

住宅
	Skylyne(402套)6	加州奧克蘭CBD	1	330,996
	舊金山住宅總數：		1	330,996

	舊金山總價：		38	7,946,863

華盛頓特區
辦公室
	大都會廣場(20%所有權)5	華盛頓東區	1	657,481	62.2	%	$	65.58
	紐約大道901號(25%所有權)5	華盛頓東區	1	541,795	73.3	%	66.27
	馬薩諸塞州大道601號	華盛頓東區	1	478,818	97.3	%	97.17
	市場廣場北(50%所有權)5	華盛頓東區	1	417,979	79.5	%	69.90
	賓夕法尼亞大道2200號	CBD華盛頓特區	1	458,831	96.3	%	90.88
	康涅狄格州大道1330號	CBD華盛頓特區	1	253,941	89.4	%	72.58
	薩姆納廣場	CBD華盛頓特區	1	209,556	93.7	%	55.03
	500 North Capitol Street，N.W.(30%所有權)5	華盛頓特區國會山	1	230,900	98.5	%	80.88
	首都美術館6號展廳	華盛頓特區西南部	1	176,809	95.3	%	56.44
	小計		9	3,426,110	83.6	%	$	75.61

	市場南面	弗吉尼亞州雷斯頓	3	623,250	82.3	%	$	53.07
	噴泉廣場	弗吉尼亞州雷斯頓	2	505,458	75.5	%	54.66
	一個自由廣場	弗吉尼亞州雷斯頓	1	430,640	69.6	%	51.91
	兩個自由廣場	弗吉尼亞州雷斯頓	1	423,222	100.0	%	47.40
	探索廣場一號和二號	弗吉尼亞州雷斯頓	2	366,989	100.0	%	50.87
	萊斯頓的一處俯瞰	弗吉尼亞州雷斯頓	1	319,519	100.0	%	45.91
	總統街1750號	弗吉尼亞州雷斯頓	1	275,809	100.0	%	64.96
	雷斯頓公司中心	弗吉尼亞州雷斯頓	2	261,046	100.0	%	47.45
	民主之塔	弗吉尼亞州雷斯頓	1	259,441	97.7	%	59.13
	噴泉廣場零售店3	弗吉尼亞州雷斯頓	1	216,591	86.0	%	39.14
	兩個萊斯頓俯瞰	弗吉尼亞州雷斯頓	1	134,615	100.0	%	48.00
	小計		16	3,816,580	89.5	%	$	51.55

	威斯康星州地方辦事處	馬裏蘭州蒙哥馬利縣	1	299,217	82.3	%	$	61.62
	金斯敦二號	斯普林菲爾德VA	1	155,995	87.2	%	38.07
	金斯敦一號	斯普林菲爾德VA	1	150,957	59.5	%	38.80
	波士頓大道7601號	斯普林菲爾德VA	1	108,286	100.0	%	33.94
	波士頓大道7435號	斯普林菲爾德VA	1	103,557	65.7	%	22.40
	格蘭傑法院8000號	斯普林菲爾德VA	1	88,775	—	%	—
	金斯敦零售3	斯普林菲爾德VA	1	88,244	94.3	%	42.12
	波士頓大道7500號	斯普林菲爾德VA	1	79,971	100.0	%	19.38
	波士頓大道7501號	斯普林菲爾德VA	1	75,756	100.0	%	37.28
	波士頓大道7450號	斯普林菲爾德VA	1	62,402	100.0	%	18.17


			Q2 2021
			現役物業列表(續)


截至2021年6月30日
		子市場	建築物數量	平方英尺	租用%1			按租賃SF2計算的年化租金義務
華盛頓特區(續)
	波士頓大道7374號	斯普林菲爾德VA	1	57,321	100.0	%		19.52
	8000家公司法庭	斯普林菲爾德VA	1	52,539	100.0	%		16.27
	波士頓大道7451號	斯普林菲爾德VA	1	45,615	32.5	%		26.28
	波士頓大道7300號	斯普林菲爾德VA	1	32,000	100.0	%		24.00
	波士頓大道7375號	斯普林菲爾德VA	1	26,865	31.5	%		24.77
	小計		15	1,427,500	78.1	%		$	37.16

	華盛頓特區寫字樓合計：		40	8,670,190	85.3	%		$	58.66

住宅
	在萊斯頓簽字(508個單位)	弗吉尼亞州雷斯頓	1	517,783
	萊斯頓市中心的先鋒公寓(359套)	弗吉尼亞州雷斯頓	1	355,374
	華盛頓特區住宅總數：		2	873,157

	華盛頓特區總計：		42	9,543,347

	服務中屬性總數：		188	47,231,065	88.6	%	9	$	74.62	9

_____________

1表示已根據公認會計準則開始確認收入的已簽署租約。

2請參見第53頁開始的本補充程序包的定義和協調部分。

3這是一處零售物業。

4包括保誠中心(零售店)的145,849平方英尺和第五大道767號(通用汽車大樓)的30,094平方英尺，這些租約由本公司終止，租户仍在佔用該空間。

這是一處未合併的合資物業。

6不包括在同一屬性分析中。685 Gateway於2020年6月全面投入使用，並被排除在公司的同一物業分析之外。公司的五九東53街開發項目是列剋星敦大道601號的低層部分，於2021年2月全面投入使用，不包括在公司的同一物業分析範圍內。

這處房產的一部分正在重新開發中。有關更多詳細信息，請參閲第14頁。

8保留物業作重建用途。

9不包括酒店和住宅物業。有關更多詳細信息，請參閲第18-19頁。


			Q2 2021
			排名前20位的租户名單和組合租户多元化

截至2021年6月30日

前20名租户


不是的。	租客	BXP在年化租金義務中的份額1			加權平均剩餘租期(年)2
1	Salesforce.com		3.62	%	10.6
2	Arnold&Porter Kaye Scholer		2.93	%	12.9
3	Akamai技術公司		2.22	%	13.3
4	生物遺傳		1.81	%	5.4
5	Searman&Sterling		1.62	%	12.4
6	柯克蘭和埃利斯		1.55	%	15.9
7	繩索和灰色		1.53	%	8.9
8	谷歌		1.38	%	16.2
9	我們工作		1.38	%	12.2
10	微軟		1.34	%	10.6
11	Weil Gotshal&Manges		1.23	%	12.9
12	惠靈頓管理公司		1.16	%	6.0
13	千年管理		1.16	%	9.5
14	阿拉米斯(雅詩蘭黛)		1.08	%	16.0
15	美國政府		0.97	%	5.1
16	莫里森和福斯特律師事務所		0.93	%	9.2
17	O‘Melveny&Myers		0.88	%	3.4
18	美國銀行		0.84	%	14.4
19	大眾金融服務		0.84	%	6.7
20	安德瑪零售(Under Armour Retail)		0.81	%	12.8
	BXP在年化租金債務中的份額		29.29	%
	BXP在平方英尺1中的份額		23.08	%
	加權平均剩餘租賃年限(年)				11.0

值得注意的已簽署交易3

租客

屬性

平方英尺

萬豪國際

威斯康星大道7750號

734,000

聯邦抵押協會

雷斯頓下一站

703,000

威瑞森

高士威街100號

440,000

谷歌

主街325號

379,000

威爾默·卡特勒·皮克林·黑爾

賓夕法尼亞大道2100號

268,000

美國大眾汽車集團

雷斯頓下一站

196,000

翻譯Bio

西街200號

138,000

租户多元化2

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1037540/000165642321000021/chart-6ba7500661614fbc976a.jpg

_____________

1請參見第53頁開始的本補充程序包的定義和協調部分。

2基於BXP在年化租金債務中的份額。

3表示簽訂的租約從將來開始入夥。平方英尺的數量是一個估計值。


			Q2 2021
			按位置劃分的入住率

截至2021年6月30日

在職寫字樓物業總數1-季度環比


	中央商務區				郊區				總計
位置	6月30日至21日		3月31日至21日		6月30日至21日		3月31日至21日		6月30日至21日		3月31日至21日
波士頓	95.5	%	96.1	%	87.8	%	87.3	%	92.9	%	93.1	%
洛杉磯	83.9	%	82.2	%	—	%	—	%	83.9	%	82.2	%
紐約	89.7	%	89.4	%	76.7	%	75.8	%	87.2	%	86.8	%
舊金山	92.5	%	93.0	%	73.4	%	77.8	%	87.6	%	88.7	%
華盛頓特區	83.6	%	83.4	%	86.4	%	87.2	%	85.3	%	85.7	%
**總投資組合	90.9	%	91.0	%	83.6	%	84.0	%	88.6	%	88.7	%

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1037540/000165642321000021/chart-020b3cd3de03477b808a.jpg

同一物業寫字樓物業同比增長1、2


	中央商務區				郊區				總計
位置	6月30日至21日		6月30日至20日		6月30日至21日		6月30日至20日		6月30日至21日		6月30日至20日
波士頓	95.5	%	99.1	%	88.6	%	88.6	%	93.3	%	95.7	%
洛杉磯	83.9	%	95.9	%	—	%	—	%	83.9	%	95.9	%
紐約	94.1	%	94.2	%	76.7	%	86.2	%	90.5	%	92.6	%
舊金山	92.5	%	97.4	%	73.3	%	80.4	%	87.6	%	93.0	%
華盛頓特區	83.0	%	83.1	%	86.4	%	85.6	%	85.1	%	84.6	%
**總投資組合	92.3	%	95.3	%	83.7	%	86.0	%	89.5	%	92.3	%

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1037540/000165642321000021/chart-82fb158128254fcd958a.jpg

_____________

1表示已根據公認會計準則開始確認收入的已簽署租約。包括100%的合資物業。不包括住宅和酒店。

2請參見第53頁開始的本補充程序包的定義和協調部分。


			Q2 2021
			資本結構

(除百分比外，以千為單位)

合併債務


	合計本金
應付按揭票據	$	2,922,691
無擔保信貸額度	—
無抵押優先票據，面值	9,700,000
未償還本金	12,622,691
無抵押優先票據貼現	(17,988)
遞延融資成本，淨額	(68,638)
合併債務	$	12,536,065

應付按揭票據


		利率，利率
屬性	到期日	公認會計原則	陳述	未償還本金
列剋星敦大道601號(55%所有權)	2022年4月10日	4.79%	4.75%	$	622,691
第五大道767號(通用汽車大廈)(60%所有權)	2027年6月9日	3.64%	3.43%	2,300,000
總計				$	2,922,691

波士頓地產有限合夥無擔保高級票據1


	到期日	有效收益率(發行日)	息票	未償還本金
11年無抵押優先債券	2023年2月1日	3.95%	3.85%	$	1,000,000
10.5年無抵押優先債券	2023年9月1日	3.28%	3.13%	500,000
10.5年無抵押優先債券	2024年2月1日	3.92%	3.80%	700,000
7年期無抵押優先債券	2025年1月15日	3.35%	3.20%	850,000
10年期無擔保優先債券	2026年2月1日	3.77%	3.65%	1,000,000
10年期無擔保優先債券	2026年10月1日	3.50%	2.75%	1,000,000
10年期無擔保優先債券(“綠色債券”)	2028年12月1日	4.63%	4.50%	1,000,000
10年期無擔保優先債券(“綠色債券”)	2029年6月21日	3.51%	3.40%	850,000
10.5年無抵押優先債券	2030年3月15日	2.98%	2.90%	700,000
10.75年無抵押優先債券	2031年1月30日	3.34%	3.25%	1,250,000
11年無擔保優先債券(“綠色債券”)	2032年4月1日	2.67%	2.55%	850,000
				$	9,700,000

大寫


	股份/單位	普通股
	傑出的	等價物	等價值2
普通股	156,136	156,136	$	17,891,624
共同業務夥伴單位	17,528	17,528	2,008,534
總股本		173,664	$	19,900,158

合併債務(A)			$	12,536,065
補充：BXP在未合併的合資企業債務中所佔份額3			1,190,473
減去：合作伙伴在合併債務中的份額4			1,191,879
BXP的債務份額5(B)			$	12,534,659

綜合市值(C)			$	32,436,223
百時美施貴寶的市值份額5(D)			$	32,434,817
合併債務/合併市值(A？C)			38.65		%
BXP的債務份額/BXP的市值份額5(B？D)			38.65		%

_____________

1所有無擔保優先票據的評級分別為BBB+(穩定)和Baa1(穩定)，分別被標普和穆迪評為BBB+(穩定)和Baa1(穩定)。

2價值基於2021年6月30日BXP普通股每股114.59美元的收盤價。

3金額按本公司於未合併合營實體的股權百分比計算。有關更多詳細信息，請參閲第34頁。

4金額是根據外部合夥人在合併的合資實體中的百分比所有權權益計算的。有關更多詳細信息，請參閲第31頁。

5請參見第53頁開始的本補充程序包的定義和協調部分。


			Q2 2021
			債務分析1

截至2021年6月30日

(千美元)

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1037540/000165642321000021/chart-01fbe3f6c99c4c56baca.jpg

無擔保信貸安排-2026年6月15日到期


	交通設施		截至2021年6月30日未償還		信用證		2021年6月30日的剩餘容量
無擔保信貸額度	$	1,500,000	$	—	$	6,348	$	1,493,652

無擔保和擔保債務分析


			加權平均
	佔總債務的3%		公佈的費率		*GAAP評級2		到期日(年)
無擔保債務	76.85	%	3.48	%	3.57	%	6.1
擔保債務	23.15	%	3.71	%	3.89	%	4.8
合併債務	100.00	%	3.54	%	3.64	%	5.8

浮動和固定利率債務分析


			加權平均
	佔總債務的3%		公佈的費率		*GAAP評級2		到期日(年)
浮動利率債務	—	%	—	%	—	%	—
固定利率債務	100.00	%	3.54	%	3.64	%	5.8
合併債務	100.00	%	3.54	%	3.64	%	5.8

_____________

1不包括未合併的合資企業。有關BXP在未合併的合資企業債務中所佔份額的信息，請參見第34頁。

2由於計入了融資費用攤銷和套期保值交易的影響，GAAP利率與所述利率不同。


			Q2 2021
			優先無擔保債務契約遵從率

2002年第四季度，該公司的經營合夥公司(波士頓地產有限合夥公司)獲得了其高級無擔保債務證券的投資級評級，此後發行了無擔保票據。這些票據是根據波士頓地產有限合夥公司和作為受託人的北卡羅來納州紐約梅隆銀行信託公司之間的契約發行的，日期為2002年12月13日，並不時補充(“契約”)，其中要求我們遵守以下債務產生的限制：未償債務限制；擔保債務限制；年度綜合EBITDA與年度利息支出的比率；以及維護未擔保資產。為了遵守這些限制性公約，我們需要應用專門的術語，這些術語的含義在我們提交給證券交易委員會的文件中有詳細描述，並按照契約規定的方式計算比率。

本節列出了截至2021年6月30日的比率，以表明公司的經營夥伴關係符合已提交給證券交易委員會的契約條款。管理層不會為任何其他目的或任何其他期間公佈這些比率，也不打算讓這些措施以其他方式向投資者提供有關本公司財務狀況或經營結果的信息。投資者不應依賴這些措施，除非是為了測試我們對契約的遵守情況。

契約率和相關數據


		在2017年12月4日前發行的優先債券		在2017年12月4日或該日後發行的優先債券
	試驗	實際
未償債務總額/總資產1	低於60%	45.7	%	42.4	%
擔保債務/總資產	低於50%	14.2	%	13.2	%
利息覆蓋(年化綜合EBITDA至年化利息支出)	大於1.50x	3.97		3.97
無擔保資產/無擔保債務	超過150%	242.1	%	265.3	%

_____________

1 2017年12月4日之前發行的優先票據的資本化物業價值是為每個物業確定的，並且是(A)CBD物業按8.0%的比率資本化的年化EBITDA和非CBD物業按9.0%的比率資本化的較大者，以及(B)根據GAAP確定的未折舊賬面價值。於2017年12月4日或之後發行的優先票據的資本化物業價值是就每項物業釐定，並以(X)資本化為7.0%的年化EBITDA及(Y)根據GAAP釐定的未折舊賬面價值中較大者為準。


			Q2 2021
			淨債務與EBITDARE之比

(千美元)

對BXP在EBITDAre中的份額和BXP在EBITDAre中的份額進行對賬-現金1


	截至三個月
	6月30日至21日		3月31日至21日
波士頓地產公司普通股股東應佔淨收益	$	111,703	$	91,624
添加：
優先股贖回費用	—		6,412
優先股息	—		2,560
非控股權益--經營合夥企業的共同單位	12,383		11,084
財產合夥企業中的非控股權益	17,164		16,467
淨收入	141,250		128,147
添加：
利息支出	106,319		107,902
提前清償債務造成的損失	—		898
折舊及攤銷費用	183,838		176,565
更少：
房地產銷售收益	7,756		—
未合併的合資企業的收入(虧損)	(1,373)		5,225
添加：
BXP從未合併的合資企業中獲得的EBITDARE份額2	25,375		24,737
EBITDARE 1	450,399		433,024
更少：
合作伙伴在合併合資企業EBITDARE中的份額3	46,222		44,344
BXP在EBITDARE 1(A)中的份額	404,177		388,680
添加：
基於股票的薪酬費用	13,993		19,806
提前清償債務造成的非現金損失	—		898
優先股贖回費用	—		6,412
BXP在直線地租費用調整中的份額1	698		1,166
BXP在符合租金激勵條件的租賃交易成本中的份額1	(132)		3,026
更少：

百時美施貴寶在直線租金中的份額為1，4	30,855		13,601
BXP在公允價值租賃收入中的份額1	1,193		1,206
BXP在EBITDAre-Cash中的份額1	$	386,688	$	405,181

BXP在EBITDARE中的份額(摺合成年率)5(A X 4)	$	1,616,708	$	1,554,720

BXP的淨債務份額對賬1


	6月30日至21日		3月31日至21日
合併債務	$	12,536,065	$	12,536,264


更少：
現金和現金等價物	557,307		697,369

淨債務1	11,978,758		11,838,895
添加：
BXP在未合併的合資企業債務中的份額2	1,190,473		1,165,872
合作伙伴在合併後合資企業中的現金和現金等價物份額	143,868		124,957
更少：
BXP在未合併合資企業中的現金和現金等價物份額	90,535		94,796
合夥人在合併合資企業債務中的份額3	1,191,879		1,193,260
BXP在淨債務中的份額1(B)	$	12,030,685	$	11,841,668


BXP的淨債務份額與BXP的EBITDARE份額之比(年化)[B？(A X 4)]	7.44		7.62

_____________

1請參見第53頁開始的本補充程序包的定義和協調部分。

2有關截至2021年6月30日的三個月BXP在未合併合資企業中所佔份額的計算，請參閲第34頁和第61頁。

3有關截至2021年6月30日的三個月合併合資企業合夥人份額的計算，請參見第31頁和第59頁。

4截至2021年3月31日的三個月，包括與租户遞延收入相關的約9,354美元的直線影響。

5BXP在EBITDARE(年化)中的份額是該季度該金額乘以四(4)的乘積。


			Q2 2021
			負債比率

(除比率金額外，以千為單位)

利息承保比率1


	截至三個月
	6月30日至21日		3月31日至21日
BXP在利息支出中的份額1	$	105,772	$	107,839
更少：
BXP在對衝攤銷中的份額1	1,446		1,446
BXP在融資成本攤銷中的份額1	3,673		3,725
調整後的利息支出(不包括資本化利息)(A)	100,653		102,668
添加：
BXP的資本化利息份額1	14,066		12,528
調整後的利息支出，包括資本化利息(B)	$	114,719	$	115,196

BXP在EBITDAre-Cash中的份額1，2(C)	$	386,688	$	405,181

利息覆蓋率(不包括資本化利息)(C？A)	3.84		3.95
利息覆蓋率(包括資本化利息)(C？B)	3.37		3.52

固定費用覆蓋率1


	截至三個月
	6月30日至21日		3月31日至21日
BXP在利息支出中的份額1	$	105,772	$	107,839
更少：
BXP在對衝攤銷中的份額1	1,446		1,446
BXP在融資成本攤銷中的份額1	3,673		3,725
添加：
BXP的資本化利息份額1	14,066		12,528
BXP在維護資本支出中的份額1	22,145		29,595
酒店改善、設備升級和更換	3		31
優先股息/分配	—		2,560
固定費用合計(A)	$	136,867	$	147,382

BXP在EBITDAre-Cash中的份額1，2(B)	$	386,688	$	405,181
固定費用覆蓋率(B？A)	2.83		2.75

_____________

1請參見第53頁開始的本補充程序包的定義和協調部分。

2有關BXP在EBITDARE-Cash中份額的定性對賬，請參閲第29頁。


			Q2 2021
			合併後的合資企業

截至2021年6月30日

(未經審計，以千美元為單位)

資產負債表信息


				挪威合資企業1
				時代廣場大廈
				列剋星敦大道601號/ 東53街1-5-9-9號
	第五大道767號			聯邦街100號		合併總數
資產	(通用汽車大廈)1			大西洋碼頭辦事處		合資企業

房地產，淨值	$	3,206,816		$	2,265,291	$	5,472,107
現金和現金等價物	145,182			190,655		335,837
其他資產	276,984			327,672		604,656
總資產	$	3,628,982		$	2,783,618	$	6,412,600


負債和權益
負債：
應付抵押票據，淨額	$	2,279,235		$	622,440	$	2,901,675
其他負債	104,232			93,078		197,310
總負債	2,383,467			715,518		3,098,985
股本：
*波士頓地產公司(Boston Properties，Inc.)	748,858			839,298		1,588,156
**非控制性權益	496,657			1,228,802		1,725,459		2
總股本	1,245,515			2,068,100		3,313,615
負債和權益總額	$	3,628,982		$	2,783,618	$	6,412,600

BXP的名義所有權百分比	60%			55%

合夥人在現金和現金等價物中的份額3	$	58,073		$	85,795	$	143,868

合夥人在合併債務中的份額3	$	911,781	4	$	280,098	$	1,191,879

_____________

1某些餘額包含在合併中抵銷的金額。

2Amount不包括約10萬美元的優先股東資本。

3額度代表合作伙伴根據各自的所有權百分比所佔份額。

4根據基差進行調整的金額。


			Q2 2021
			合併合資企業(續)

截至2021年6月30日的三個月

(未經審計，以千美元為單位)

行動結果


			挪威合資企業
			時代廣場大廈
			列剋星敦大道601號/ 東53街1-5-9-9號
	第五大道767號		聯邦街100號			合併總數
	(通用汽車大廈)		大西洋碼頭辦事處			合資企業
收入
租約1	$	69,877	$	93,559		$	163,436
與應收賬款相關的註銷，淨額	—		—			—
直線租金	2,238		4,752			6,990
與直線租金相關的註銷，淨額	—		(149)			(149)
公允價值租賃收入	(545)		81			(464)
解聘收入	—		(6)			(6)
租賃總收入	71,570		98,237			169,807
泊車及其他	—		1,001			1,001
保險收益	—		418		2	418
租金總收入3	71,570		99,656			171,226
費用
運營中	24,503		34,857			59,360
與保險索賠有關的恢復費用	—		402		2	402
總費用	24,503		35,259			59,762

淨營業收入(NOI)	47,067		64,397			111,464

其他收入(費用)

利息和其他收入	—		89			89
利息支出	(21,143)		(7,758)			(28,901)
折舊及攤銷費用	(15,683)		(23,040)			(38,723)


一般和行政費用	(63)		(95)			(158)
其他收入(費用)合計	(36,889)		(30,804)			(67,693)
淨收入	$	10,178	$	33,593		$	43,771

運營資金(FFO)


BXP的名義所有權百分比	60%		55%

			挪威合資企業
			時代廣場大廈
			列剋星敦大道601號/ 東53街1-5-9-9號
	第五大道767號		聯邦街100號		合併總數
對合作夥伴在FFO中的份額進行對賬	(通用汽車大廈)		大西洋碼頭辦事處		合資企業
淨收入	$	10,178	$	33,593	$	43,771
增加：折舊和攤銷費用	15,683		23,040		38,723
實體FFO	$	25,861	$	56,633	$	82,494

合作伙伴的NCI 4	$	3,171	$	13,993	$	17,164
合作伙伴在BXP基差4之後的折舊和攤銷費用份額	6,569		10,544		17,113
合作伙伴分享FFO 4	$	9,740	$	24,537	$	34,277

BXP在FFO中的份額對賬
BXP根據合作伙伴的NCI調整後的淨收入份額	$	7,007	$	19,600	$	26,607
折舊和攤銷費用-BXP的基準差異	42		389		431
BXP的折舊和攤銷費用份額	9,072		12,107		21,179
BXP在FFO中的份額	$	16,121	$	32,096	$	48,217


			Q2 2021
			合併合資企業(續)

_____________

1租賃收入包括從租户那裏收回的收入和從租户那裏獲得的服務收入。

2美元涉及公司在紐約市的一處財產因水管破裂造成的損失。

3請參見第53頁開始的本補充程序包的定義和協調部分。

4金額代表合作伙伴根據各自的所有權百分比所佔份額，並根據基差以及與資本化費用相關的管理費和其他費用以及折舊和攤銷的分配情況進行調整。


			Q2 2021
			未合併的合資企業1

截至2021年6月30日

(未經審計，以千美元為單位)

資產負債表信息


	BXP的名義所有權				應付按揭/建築貸款，淨額			利率，利率
屬性			淨資產淨值				到期日	陳述		GAAP 2
波士頓
堤道上的樞紐	50.00	%	$	—	$	—	—	—	%	—	%
高士威街100號	50.00	%	56,589		136,976		2023年9月5日	1.61	%	1.82	%
領獎台	50.00	%	49,006		87,077		2021年9月6日	2.35	%	2.84	%
Hub50House	50.00	%	48,520		88,021		2022年4月19日	2.10	%	2.39	%
酒店空運權	50.00	%	11,316		—		—	—	%	—	%
大街1265號	50.00	%	3,757		18,309		2032年1月1日	3.77	%	3.84	%
洛杉磯
聖莫尼卡商業園	55.00	%	157,593		163,827		2025年7月19日	4.06	%	4.24	%
科羅拉多中心	50.00	%	229,564		274,686		2027年8月9日	3.56	%	3.58	%
海濱城市媒體中心	50.00	%	27,145		—		—	—	%	—	%
紐約
碼頭72 3	50.00	%	29,413		97,542		2023年12月18日	3.10	%	3.32	%
哈德遜大道3號4號	25.00	%	116,848		19,968		2023年7月13日	3.60	%	3.68	%
舊金山
16號站臺	55.00	%	108,241		—		—	—	%	—	%
網關共享空間5	50.00	%	331,389		—		—	—	%	—	%
華盛頓特區






威斯康星大道7750號(萬豪國際總部)	50.00	%	59,208		98,150		2023年4月26日	1.35	%	1.89	%
第6街1001號	50.00	%	42,495		—		—	—	%	—	%






市場廣場北	50.00	%	(2,606)		62,050		2025年11月10日	2.80	%	2.96	%
威斯康星州廣場停車場設施	33.33	%	34,505		—		—	—	%	—	%
西北國會北街500號	30.00	%	(7,467)		31,466		2023年6月6日	4.15	%	4.20	%

紐約大道901號	25.00	%	(12,191)		54,581		2025年1月5日	3.61	%	3.69	%
大都會廣場	20.00	%	(13,223)		57,820		2022年7月7日	5.40	%	6.90	%
			1,270,102
赤字餘額反映在其他負債中的投資			35,487
對未合併的合資企業的投資			$	1,305,589
應付按揭/建築貸款，淨額					$	1,190,473

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1037540/000165642321000021/chart-059c0679bc5a4bac987a.jpg

浮動和固定利率債務分析


			加權平均
	佔總債務的3%		規定匯率		GAAP費率2		到期日(年)
浮動利率債務	54.40	%	2.47	%	2.89	%	1.8
固定利率債務	45.60	%	3.76	%	3.84	%	5.1
債務總額	100.00	%	3.06	%	3.32	%	3.3


			Q2 2021
			未合併的合資企業(續)1

_____________

1掛載量代表基於其所有權百分比的BXP份額。

2由於計入了包括抵押記錄費用在內的攤銷融資費用，GAAP利率與所述利率不同。

3該財產包括來自康樂設施合資企業的淨股本餘額。

4公司已向合資企業提供8000萬美元的抵押融資。這筆貸款在公司的綜合資產負債表上反映為關聯方應收票據淨額。

5由於合夥人的遞延出資，截至2021年6月30日，公司擁有合資企業約53%的權益。未來的開發項目將由公司擁有49%的股份，其合作伙伴擁有51%的股份。


			Q2 2021
			未合併的合資企業(續)

截至2021年6月30日的三個月

(未經審計，以千美元為單位)

行動結果1


	波士頓		洛杉磯			紐約		舊金山			華盛頓特區			未合併的合資企業總數
收入
租約2	$	10,365	$	29,371		$	3,213	$	11,030		$	26,436		$	80,415
與應收賬款相關的註銷，淨額	—		—			—		—			—			—
直線租金	1,365		2,487			233		396			597			5,078
與直線租金相關的註銷，淨額	—		—			—		—			—			—
公允價值租賃收入	—		342			—		45			—			387
解聘收入	1,417		—			—		—			—			1,417
租賃總收入	13,147		32,200			3,446		11,471			27,033			87,297
泊車及其他	13		2,614			—		1			1,028			3,656
租金總收入3	13,160		34,814			3,446		11,472			28,061			90,953
費用
運營中	5,913		12,060			3,196		4,307			11,187			36,663
淨營業收入/(虧損)	7,247		22,754			250		7,165			16,874			54,290

其他收入/(費用)
開發和管理服務收入	—		—			259		5			2			266
利息和其他收入	—		5			—		2			—			7
利息支出	(2,787)		(11,922)			(1,703)		4			(9,228)			(25,636)

折舊及攤銷費用	(4,793)		(12,550)			(2,701)		(5,511)			(8,072)			(33,627)
一般和行政費用	(9)		(74)			11		12			(64)			(124)

其他收入/(費用)合計	(7,589)		(24,541)			(4,134)		(5,488)			(17,362)			(59,114)
淨收益/(虧損)	$	(342)	$	(1,787)		$	(3,884)	$	1,677		$	(488)		$	(4,824)

BXP運營資金份額(FFO)對賬
BXP在淨收益/(虧損)中的份額	$	(171)	$	(1,131)		$	(1,898)	$	882		$	181	4	$	(2,137)
基差分
直線租金	$	—	$	91	5	$	—	$	8	6	$	—		$	99
與直線租金相關的核銷	—		—			—		—			—			—
公允價值租賃收入	—		301		5	—		(233)		6	—			68
解聘收入	—		—			—		—			—			—
折舊及攤銷費用	(36)		(1,052)		5	372		1,379		6	(66)			597


總基差7	(36)		(660)		5	372		1,154		6	(66)			764
未合併的合資企業的收入/(虧損)	(207)		(1,791)			(1,526)		2,036			115		4	(1,373)
添加：
BXP的折舊和攤銷費用份額	2,431		7,709			979		1,437			2,794		4	15,350



BXP在FFO中的份額	$	2,224	$	5,918		$	(547)	$	3,473		$	2,909		$	13,977

_____________

1有關每個地區包括的物業以及公司在每個物業中的所有權百分比的信息，請參閲第20-23頁。

2租賃收入包括從租户那裏收回的收入和從租户那裏獲得的服務收入。

3請參見第53頁開始的本補充程序包的定義和協調部分。

4反映達到紐約大道901號合資協議規定的具體投資回報門檻的分配百分比。

5公司根據ASC 805為科羅拉多中心分配的收購價格與合資企業的歷史基礎不同，導致該地區的大部分基差。

6公司根據ASC 805為Gateway Commons分配的收購價格與合資企業的歷史基礎不同，導致該地區的大部分基差。

7代表與本公司在未合併合資企業的某些投資的賬面價值和折舊相關的調整。


			Q2 2021
			租約到期-所有使用中的屬性1、2、3

截至2021年6月30日

辦公室


		BXP的份額
	受租約到期影響的可出租廣場素材	受租約到期影響的可出租廣場素材	到期租約下的現行年化租金義務		租約到期後未來逐步遞增的年化租金義務
租約期滿年份							總面積百分比
			$	$/PSF	$	$/PSF
2021	957,021	889,582	50,590,335	56.87	50,619,140	56.90	2.37	%	4
2022	2,691,562	2,351,953	145,109,907	61.70	148,177,391	63.00	6.27	%
2023	2,089,178	1,826,330	129,594,747	70.96	135,117,024	73.98	4.87	%
2024	3,716,449	3,331,260	210,962,317	63.33	214,112,906	64.27	8.88	%
2025	2,579,071	2,376,869	156,114,597	65.68	164,007,288	69.00	6.34	%
2026	3,686,655	2,897,226	221,205,067	76.35	237,599,322	82.01	7.73	%
2027	2,151,438	1,920,447	129,294,050	67.32	140,950,689	73.39	5.12	%
2028	2,396,637	2,175,984	156,691,522	72.01	175,107,912	80.47	5.80	%
2029	2,679,015	2,337,808	162,579,904	69.54	186,378,991	79.72	6.24	%
2030	2,224,415	2,139,769	158,174,992	73.92	178,053,451	83.21	5.71	%
此後	12,361,200	10,211,304	819,394,961	80.24	1,000,488,394	97.98	27.23	%

零售


		BXP的份額
	受租約到期影響的可出租廣場素材	受租約到期影響的可出租廣場素材	到期租約下的現行年化租金義務		租約到期後未來逐步遞增的年化租金義務
租約期滿年份							總面積百分比
			$	$/PSF	$	$/PSF
2021	178,733	174,204	5,566,143	31.95	5,573,330	31.99	9.30	%	4
2022	163,674	152,615	13,894,082	91.04	13,869,981	90.88	8.14	%
2023	149,302	148,124	8,312,063	56.12	8,896,609	60.06	7.90	%
2024	144,838	137,046	14,190,076	103.54	15,281,340	111.51	7.31	%
2025	97,919	84,823	6,010,612	70.86	6,810,239	80.29	4.53	%
2026	110,515	100,945	16,980,322	168.21	18,304,891	181.34	5.39	%
2027	94,759	90,657	11,314,413	124.80	13,012,608	143.54	4.84	%
2028	113,254	112,187	8,073,289	71.96	9,045,534	80.63	5.99	%
2029	127,447	104,147	10,235,129	98.28	11,710,736	112.44	5.56	%
2030	196,925	159,036	9,830,889	61.82	11,245,999	70.71	8.49	%
此後	498,804	360,968	52,965,410	146.73	68,652,233	190.19	19.26	%

服務中屬性


		BXP的份額
	受租約到期影響的可出租廣場素材	受租約到期影響的可出租廣場素材	到期租約下的現行年化租金義務		租約到期後未來逐步遞增的年化租金義務
租約期滿年份							總面積百分比
			$	$/PSF	$	$/PSF
2021	1,135,754	1,063,786	56,156,478	52.79	56,192,470	52.82	2.70	%	4
2022	2,855,236	2,504,568	159,003,989	63.49	162,047,372	64.70	6.36	%
2023	2,238,480	1,974,454	137,906,810	69.85	144,013,633	72.94	5.02	%
2024	3,861,287	3,468,306	225,152,393	64.92	229,394,246	66.14	8.81	%
2025	2,676,990	2,461,692	162,125,209	65.86	170,817,527	69.39	6.25	%
2026	3,797,170	2,998,171	238,185,389	79.44	255,904,213	85.35	7.62	%
2027	2,246,197	2,011,104	140,608,463	69.92	153,963,297	76.56	5.11	%
2028	2,509,891	2,288,171	164,764,811	72.01	184,153,446	80.48	5.81	%
2029	2,806,462	2,441,955	172,815,033	70.77	198,089,727	81.12	6.20	%
2030	2,421,340	2,298,805	168,005,881	73.08	189,299,450	82.35	5.84	%
此後	12,860,004	10,572,272	872,360,371	82.51	1,069,140,627	101.13	26.85	%

_____________

1有關公司的定義和相關披露，請參閲從第53頁開始的本補充包的定義部分。

2包括部分投入使用的租賃空間。不包括住宅和酒店。

3不包括在特定年份到期的租約數據，而同一空間的租約已與未來生效日期的替代租户簽訂。在這些情況下，數據包括在未來租約到期的年份。

4包括在本季度最後一天到期的平方英尺。


			Q2 2021
			租約到期-波士頓地區使用中的物業1、2、3

截至2021年6月30日

辦公室


		BXP的份額
	受租約到期影響的可出租廣場素材	受租約到期影響的可出租廣場素材	到期租約下的現行年化租金義務		租約到期後未來逐步遞增的年化租金義務
租賃年份
期滿			$	$/PSF	$	$/PSF
2021	343,927	334,841	16,167,204	48.28	16,172,604	48.30	4
2022	948,578	913,750	44,026,372	48.18	46,748,739	51.16
2023	770,169	705,317	41,743,802	59.18	42,972,389	60.93
2024	921,447	891,184	48,404,662	54.32	50,282,917	56.42
2025	1,084,470	1,065,357	61,247,936	57.49	63,820,530	59.91
2026	1,282,231	1,043,172	73,347,001	70.31	77,710,213	74.49
2027	682,387	674,587	38,779,808	57.49	42,544,264	63.07
2028	1,135,432	1,135,432	70,485,168	62.08	75,978,003	66.92
2029	722,793	626,814	32,019,422	51.08	36,719,012	58.58
2030	1,213,815	1,207,142	77,407,748	64.12	85,733,032	71.02
此後	3,643,611	3,128,338	218,448,725	69.83	272,970,908	87.26

零售


		BXP的份額
	受租約到期影響的可出租廣場素材	受租約到期影響的可出租廣場素材	到期租約下的現行年化租金義務		租約到期後未來逐步遞增的年化租金義務
租賃年份
期滿			$	$/PSF	$	$/PSF
2021	156,883	156,881	3,487,893	22.23	3,487,893	22.23	4
2022	41,032	35,114	3,396,467	96.73	3,411,089	97.14
2023	44,835	44,835	2,997,783	66.86	2,886,799	64.39
2024	81,404	81,404	5,798,009	71.23	5,786,280	71.08
2025	38,874	38,874	2,902,244	74.66	3,201,540	82.36
2026	24,494	24,494	5,189,272	211.86	5,466,167	223.16
2027	59,909	59,909	9,470,116	158.08	10,733,609	179.17
2028	45,230	45,230	6,547,546	144.76	7,317,630	161.79
2029	56,791	55,441	7,004,840	126.35	7,773,432	140.21
2030	88,800	54,405	4,062,178	74.67	4,518,278	83.05
此後	110,165	70,055	5,226,461	74.61	6,187,566	88.32

屬性類型總數


		BXP的份額
	受租約到期影響的可出租廣場素材	受租約到期影響的可出租廣場素材	到期租約下的現行年化租金義務		租約到期後未來逐步遞增的年化租金義務
租賃年份
期滿			$	$/PSF	$	$/PSF
2021	500,810	491,722	19,655,097	39.97	19,660,497	39.98	4
2022	989,610	948,864	47,422,839	49.98	50,159,828	52.86
2023	815,004	750,152	44,741,585	59.64	45,859,188	61.13
2024	1,002,851	972,588	54,202,671	55.73	56,069,197	57.65
2025	1,123,344	1,104,231	64,150,180	58.09	67,022,070	60.70
2026	1,306,725	1,067,666	78,536,273	73.56	83,176,380	77.90
2027	742,296	734,496	48,249,924	65.69	53,277,873	72.54
2028	1,180,662	1,180,662	77,032,714	65.25	83,295,633	70.55
2029	779,584	682,255	39,024,262	57.20	44,492,444	65.21
2030	1,302,615	1,261,547	81,469,926	64.58	90,251,310	71.54
此後	3,753,776	3,198,393	223,675,186	69.93	279,158,474	87.28

_____________

1有關公司的定義和相關披露，請參閲從第53頁開始的本補充包的定義部分。

2包括部分投入使用的租賃空間。不包括住宅和酒店。

3不包括在特定年份到期的租約數據，而同一空間的租約已與未來生效日期的替代租户簽訂。在這些情況下，數據包括在未來租約到期的年份。

4包括在本季度最後一天到期的平方英尺。


			Q2 2021
			季度租賃到期-波士頓地區在用物業1、2、3

截至2021年6月30日

辦公室


		BXP的份額
	受租約到期影響的可出租廣場素材	受租約到期影響的可出租廣場素材	到期租約下的現行年化租金義務		租約到期後未來逐步遞增的年化租金義務
租賃到期
按季度			$	$/PSF	$	$/PSF
Q1 2021	—	—	—	—	—	—
Q2 2021	179,636	179,636	8,094,989	45.06	8,094,989	45.06	4
Q3 2021	69,768	69,768	3,233,231	46.34	3,233,231	46.34
Q4 2021	94,523	85,437	4,838,984	56.64	4,844,384	56.70
總計2021年	343,927	334,841	16,167,204	48.28	16,172,604	48.30

Q1 2022	205,822	187,484	9,357,643	49.91	9,384,637	50.06
Q2 2022	132,105	132,074	5,856,429	44.34	5,966,689	45.18
Q3 2022	177,530	163,690	8,351,781	51.02	8,395,177	51.29
Q4 2022	433,121	430,503	20,460,519	47.53	23,002,236	53.43
總計2022年	948,578	913,750	44,026,372	48.18	46,748,739	51.16

零售


		BXP的份額
	受租約到期影響的可出租廣場素材	受租約到期影響的可出租廣場素材	到期租約下的現行年化租金義務		租約到期後未來逐步遞增的年化租金義務
租賃到期
按季度			$	$/PSF	$	$/PSF
Q1 2021	—	—	—	—	—	—
Q2 2021	1,725	1,725	249,408	144.58	249,408	144.58	4
Q3 2021	153,181	153,181	3,017,699	19.70	3,017,699	19.70
Q4 2021	1,977	1,975	220,785	111.78	220,785	111.78
總計2021年	156,883	156,881	3,487,893	22.23	3,487,893	22.23

Q1 2022	7,782	7,467	1,110,130	148.67	1,113,430	149.11
Q2 2022	9,287	9,287	974,606	104.94	974,606	104.94
Q3 2022	23,963	18,360	1,311,731	71.45	1,323,053	72.06
Q4 2022	—	—	—	—	—	—
總計2022年	41,032	35,114	3,396,467	96.73	3,411,089	97.14

屬性類型總數


		BXP的份額
	受租約到期影響的可出租廣場素材	受租約到期影響的可出租廣場素材	到期租約下的現行年化租金義務		租約到期後未來逐步遞增的年化租金義務
租賃到期
按季度			$	$/PSF	$	$/PSF
Q1 2021	—	—	—	—	—	—
Q2 2021	181,361	181,361	8,344,397	46.01	8,344,397	46.01	4
Q3 2021	222,949	222,949	6,250,930	28.04	6,250,930	28.04
Q4 2021	96,500	87,412	5,059,769	57.88	5,065,169	57.95
總計2021年	500,810	491,722	19,655,097	39.97	19,660,497	39.98

Q1 2022	213,604	194,951	10,467,773	53.69	10,498,067	53.85
Q2 2022	141,392	141,361	6,831,035	48.32	6,941,295	49.10
Q3 2022	201,493	182,050	9,663,512	53.08	9,718,230	53.38
Q4 2022	433,121	430,503	20,460,519	47.53	23,002,236	53.43
總計2022年	989,610	948,864	47,422,839	49.98	50,159,828	52.86

_____________

1有關公司的定義和相關披露，請參閲從第53頁開始的本補充包的定義部分。

2包括部分投入使用的租賃空間。不包括住宅和酒店。

3不包括在特定年份到期的租約數據，而同一空間的租約已與未來生效日期的替代租户簽訂。在這些情況下，數據包括在未來租約到期的年份。

4包括在本季度最後一天到期的平方英尺。


			Q2 2021
			租約到期-洛杉磯地區使用中的物業1、2、3

截至2021年6月30日

辦公室


		BXP的份額
	受租約到期影響的可出租廣場素材	受租約到期影響的可出租廣場素材	到期租約下的現行年化租金義務		租約到期後未來逐步遞增的年化租金義務
租賃年份
期滿			$	$/PSF	$	$/PSF
2021	5,997	3,298	217,615	65.98	217,615	65.98	4
2022	48,415	26,343	1,889,546	71.73	1,955,333	74.22
2023	94,066	51,736	3,021,376	58.40	3,139,792	60.69
2024	129,895	71,442	4,498,705	62.97	4,927,682	68.97
2025	6,475	3,561	258,570	72.61	295,763	83.05
2026	452,741	249,008	16,395,859	65.84	19,224,528	77.20
2027	—	—	—	—	—	—
2028	301,388	155,984	11,213,588	71.89	14,447,571	92.62
2029	350,492	175,246	12,732,022	72.65	14,961,852	85.38
2030	—	—	—	—	—	—
此後	418,223	209,112	14,194,332	67.88	22,727,242	108.68

零售


		BXP的份額
	受租約到期影響的可出租廣場素材	受租約到期影響的可出租廣場素材	到期租約下的現行年化租金義務		租約到期後未來逐步遞增的年化租金義務
租賃年份
期滿			$	$/PSF	$	$/PSF
2021	7,576	3,788	118,946	31.40	118,946	31.40
2022	—	—	—	—	—	—
2023	1,405	703	47,202	67.19	48,242	68.67
2024	4,333	2,283	119,657	52.41	133,590	58.51
2025	17,218	9,381	630,309	67.19	624,069	66.52
2026	5,827	3,205	308,898	96.38	352,914	110.12
2027	—	—	—	—	—	—
2028	—	—	—	—	—	—
2029	38,118	20,965	1,226,576	58.51	1,379,525	65.80
2030	5,283	2,906	323,316	111.27	403,348	138.82
此後	17,993	8,997	471,447	52.40	605,585	67.31

屬性類型總數


		BXP的份額
	受租約到期影響的可出租廣場素材	受租約到期影響的可出租廣場素材	到期租約下的現行年化租金義務		租約到期後未來逐步遞增的年化租金義務
租賃年份
期滿			$	$/PSF	$	$/PSF
2021	13,573	7,086	336,561	47.50	336,561	47.50	4
2022	48,415	26,343	1,889,546	71.73	1,955,333	74.23
2023	95,471	52,439	3,068,578	58.52	3,188,034	60.80
2024	134,228	73,725	4,618,362	62.64	5,061,272	68.65
2025	23,693	12,942	888,879	68.68	919,832	71.07
2026	458,568	252,213	16,704,757	66.23	19,577,442	77.62
2027	—	—	—	—	—	—
2028	301,388	155,984	11,213,588	71.89	14,447,571	92.62
2029	388,610	196,211	13,958,598	71.14	16,341,377	83.28
2030	5,283	2,906	323,316	111.26	403,348	138.80
此後	436,216	218,109	14,665,779	67.24	23,332,827	106.98

_____________

1有關公司的定義和相關披露，請參閲從第53頁開始的本補充包的定義部分。

2包括部分投入使用的租賃空間。該公司擁有科羅拉多中心50%的股份和聖莫尼卡商業園55%的股份。

3不包括在特定年份到期的租約數據，而同一空間的租約已與未來生效日期的替代租户簽訂。在這些情況下，數據包括在未來租約到期的年份。

4包括在本季度最後一天到期的平方英尺。


			Q2 2021
			季度租約到期-洛杉磯地區在用物業1、2、3

截至2021年6月30日

辦公室


		BXP的份額
	受租約到期影響的可出租廣場素材	受租約到期影響的可出租廣場素材	到期租約下的現行年化租金義務		租約到期後未來逐步遞增的年化租金義務
租賃到期
按季度			$	$/PSF	$	$/PSF
Q1 2021	—	—	—	—	—	—
Q2 2021	1,177	647	40,018	61.82	40,018	61.82	4
Q3 2021	—	—	—	—	—	—
Q4 2021	4,820	2,651	177,597	66.99	177,597	66.99
總計2021年	5,997	3,298	217,615	65.98	217,615	65.98

Q1 2022	1,809	995	75,643	76.03	77,991	78.39
Q2 2022	18,031	9,917	661,890	66.74	682,902	68.86
Q3 2022	5,698	2,849	240,465	84.40	248,584	87.25
Q4 2022	22,877	12,582	911,547	72.45	945,855	75.17
總計2022年	48,415	26,343	1,889,546	71.73	1,955,333	74.22

零售


		BXP的份額
	受租約到期影響的可出租廣場素材	受租約到期影響的可出租廣場素材	到期租約下的現行年化租金義務		租約到期後未來逐步遞增的年化租金義務
租賃到期
按季度			$	$/PSF	$	$/PSF
Q1 2021	—	—	—	—	—	—
Q2 2021	—	—	—	—	—	—
Q3 2021	7,576	3,788	118,946	31.40	118,946	31.40
Q4 2021	—	—	—	—	—	—
總計2021年	7,576	3,788	118,946	31.40	118,946	31.40

Q1 2022	—	—	—	—	—	—
Q2 2022	—	—	—	—	—	—
Q3 2022	—	—	—	—	—	—
Q4 2022	—	—	—	—	—	—
總計2022年	—	—	—	—	—	—

屬性類型總數


		BXP的份額
	受租約到期影響的可出租廣場素材	受租約到期影響的可出租廣場素材	到期租約下的現行年化租金義務		租約到期後未來逐步遞增的年化租金義務
租賃到期
按季度			$	$/PSF	$	$/PSF
Q1 2021	—	—	—	—	—	—
Q2 2021	1,177	647	40,018	61.85	40,018	61.85	4
Q3 2021	7,576	3,788	118,946	31.40	118,946	31.40
Q4 2021	4,820	2,651	177,597	66.99	177,597	66.99
總計2021年	13,573	7,086	336,561	47.50	336,561	47.50

Q1 2022	1,809	995	75,643	76.02	77,991	78.38
Q2 2022	18,031	9,917	661,890	66.74	682,902	68.86
Q3 2022	5,698	2,849	240,465	84.40	248,584	87.25
Q4 2022	22,877	12,582	911,547	72.45	945,855	75.18
總計2022年	48,415	26,343	1,889,546	71.73	1,955,333	74.23

_____________

1有關公司的定義和相關披露，請參閲從第53頁開始的本補充包的定義部分。

2包括部分投入使用的租賃空間。該公司擁有科羅拉多中心50%的股份和聖莫尼卡商業園55%的股份。

3不包括在特定年份到期的租約數據，而同一空間的租約已與未來生效日期的替代租户簽訂。在這些情況下，數據包括在未來租約到期的年份。

4包括在本季度最後一天到期的平方英尺。


			Q2 2021
			租約到期-紐約地區使用中的物業1、2、3

截至2021年6月30日

辦公室


		BXP的份額
	受租約到期影響的可出租廣場素材	受租約到期影響的可出租廣場素材	到期租約下的現行年化租金義務		租約到期後未來逐步遞增的年化租金義務
租賃年份
期滿			$	$/PSF	$	$/PSF
2021	176,997	134,254	11,546,929	86.01	11,546,929	86.01	4
2022	634,069	531,568	45,376,647	85.36	44,805,968	84.29
2023	380,197	292,013	30,016,526	102.79	31,548,672	108.04
2024	1,300,663	1,056,650	71,896,416	68.04	71,634,669	67.79
2025	583,774	519,878	43,088,320	82.88	43,882,550	84.41
2026	726,316	532,789	46,163,015	86.64	47,392,468	88.95
2027	483,817	400,264	29,469,586	73.63	30,960,389	77.35
2028	273,412	251,366	22,731,709	90.43	24,321,140	96.76
2029	630,080	603,713	61,983,710	102.67	67,294,801	111.47
2030	597,658	564,401	50,451,477	89.39	54,987,409	97.43
此後	4,036,102	3,018,761	289,861,833	96.02	349,337,158	115.72

零售


		BXP的份額
	受租約到期影響的可出租廣場素材	受租約到期影響的可出租廣場素材	到期租約下的現行年化租金義務		租約到期後未來逐步遞增的年化租金義務
租賃年份
期滿			$	$/PSF	$	$/PSF
2021	2,562	1,823	1,267,562	695.24	1,267,562	695.24
2022	27,093	27,022	4,014,445	148.56	4,031,185	149.18
2023	—	—	—	—	—	—
2024	11,244	8,623	5,567,284	645.62	6,291,158	729.56
2025	—	—	—	—	—	—
2026	22,954	19,030	8,089,889	425.12	8,486,615	445.96
2027	—	—	—	—	—	—
2028	—	—	—	—	—	—
2029	3,135	3,135	678,475	216.42	826,001	263.48
2030	2,895	2,053	551,099	268.49	934,965	455.50
此後	264,979	190,433	43,580,789	228.85	56,031,475	294.23

屬性類型總數


		BXP的份額
	受租約到期影響的可出租廣場素材	受租約到期影響的可出租廣場素材	到期租約下的現行年化租金義務		租約到期後未來逐步遞增的年化租金義務
租賃年份
期滿			$	$/PSF	$	$/PSF
2021	179,559	136,077	12,814,491	94.17	12,814,491	94.17	4
2022	661,162	558,590	49,391,092	88.42	48,837,153	87.43
2023	380,197	292,013	30,016,526	102.79	31,548,672	108.04
2024	1,311,907	1,065,273	77,463,700	72.72	77,925,827	73.15
2025	583,774	519,878	43,088,320	82.88	43,882,550	84.41
2026	749,270	551,819	54,252,904	98.32	55,879,083	101.26
2027	483,817	400,264	29,469,586	73.63	30,960,389	77.35
2028	273,412	251,366	22,731,709	90.43	24,321,140	96.76
2029	633,215	606,848	62,662,185	103.26	68,120,802	112.25
2030	600,553	566,454	51,002,576	90.04	55,922,374	98.72
此後	4,301,081	3,209,194	333,442,622	103.90	405,368,633	126.31

_____________

1有關公司的定義和相關披露，請參閲從第53頁開始的本補充包的定義部分。

2包括部分投入使用的租賃空間。

3不包括在特定年份到期的租約數據，而同一空間的租約已與未來生效日期的替代租户簽訂。在這些情況下，數據包括在未來租約到期的年份。

4包括在本季度最後一天到期的平方英尺。


			Q2 2021
			季度租賃到期-紐約地區在用物業1、2、3

截至2021年6月30日

辦公室


		BXP的份額
	受租約到期影響的可出租廣場素材	受租約到期影響的可出租廣場素材	到期租約下的現行年化租金義務		租約到期後未來逐步遞增的年化租金義務
租賃到期
按季度			$	$/PSF	$	$/PSF
Q1 2021	—	—	—	—	—	—
Q2 2021	9,298	9,298	635,952	68.40	635,952	68.40	4
Q3 2021	112,448	69,705	7,507,107	107.70	7,507,107	107.70
Q4 2021	55,251	55,251	3,403,870	61.61	3,403,870	61.61
總計2021年	176,997	134,254	11,546,929	86.01	11,546,929	86.01

Q1 2022	85,970	70,322	6,701,451	95.30	6,701,451	95.30
Q2 2022	76,098	60,452	5,466,298	90.42	4,830,276	79.90
Q3 2022	363,940	292,733	25,243,695	86.23	25,278,231	86.35
Q4 2022	108,061	108,061	7,965,203	73.71	7,996,011	74.00
總計2022年	634,069	531,568	45,376,647	85.36	44,805,968	84.29

零售


		BXP的份額
	受租約到期影響的可出租廣場素材	受租約到期影響的可出租廣場素材	到期租約下的現行年化租金義務		租約到期後未來逐步遞增的年化租金義務
租賃到期
按季度			$	$/PSF	$	$/PSF
Q1 2021	—	—	—	—	—	—
Q2 2021	—	—	—	—	—	—
Q3 2021	2,562	1,823	1,267,562	695.24	1,267,562	695.24
Q4 2021	—	—	—	—	—	—
總計2021年	2,562	1,823	1,267,562	695.24	1,267,562	695.24

Q1 2022	—	—	—	—	—	—
Q2 2022	178	107	540	5.06	17,280	161.80
Q3 2022	26,915	26,915	4,013,905	149.13	4,013,905	149.13
Q4 2022	—	—	—	—	—	—
總計2022年	27,093	27,022	4,014,445	148.56	4,031,185	149.18

屬性類型總數


		BXP的份額
	受租約到期影響的可出租廣場素材	受租約到期影響的可出租廣場素材	到期租約下的現行年化租金義務		租約到期後未來逐步遞增的年化租金義務
租賃到期
按季度			$	$/PSF	$	$/PSF
Q1 2021	—	—	—	—	—	—
Q2 2021	9,298	9,298	635,952	68.40	635,952	68.40	4
Q3 2021	115,010	71,528	8,774,669	122.67	8,774,669	122.67
Q4 2021	55,251	55,251	3,403,870	61.61	3,403,870	61.61
總計2021年	179,559	136,077	12,814,491	94.17	12,814,491	94.17

Q1 2022	85,970	70,322	6,701,451	95.30	6,701,451	95.30
Q2 2022	76,276	60,559	5,466,838	90.27	4,847,556	80.05
Q3 2022	390,855	319,648	29,257,600	91.53	29,292,136	91.64
Q4 2022	108,061	108,061	7,965,203	73.71	7,996,011	74.00
總計2022年	661,162	558,590	49,391,092	88.42	48,837,153	87.43

_____________

1有關公司的定義和相關披露，請參閲從第53頁開始的本補充包的定義部分。

2包括部分投入使用的租賃空間。

3不包括在特定年份到期的租約數據，而同一空間的租約已與未來生效日期的替代租户簽訂。在這些情況下，數據包括在未來租約到期的年份。

4包括在本季度最後一天到期的平方英尺。


			Q2 2021
			租約到期-舊金山地區使用中的物業1、2、3

截至2021年6月30日

辦公室


		BXP的份額
	受租約到期影響的可出租廣場素材	受租約到期影響的可出租廣場素材	到期租約下的現行年化租金義務		租約到期後未來逐步遞增的年化租金義務
租賃年份
期滿			$	$/PSF	$	$/PSF
2021	223,867	217,078	14,458,777	66.61	14,463,990	66.63
2022	676,135	546,269	37,505,530	68.66	38,075,551	69.70
2023	624,126	566,949	43,000,434	75.85	45,038,592	79.44
2024	706,203	670,335	47,721,793	71.19	47,016,251	70.14
2025	493,849	484,105	39,422,117	81.43	42,889,756	88.60
2026	665,003	577,554	49,582,734	85.85	54,155,410	93.77
2027	406,253	402,930	36,953,412	91.71	41,347,417	102.62
2028	499,859	487,603	42,395,445	86.95	48,977,429	100.45
2029	259,888	241,604	22,590,090	93.50	27,504,912	113.84
2030	269,363	267,319	24,737,157	92.54	30,430,761	113.84
此後	1,541,606	1,527,284	147,985,633	96.89	172,585,484	113.00

零售


		BXP的份額
	受租約到期影響的可出租廣場素材	受租約到期影響的可出租廣場素材	到期租約下的現行年化租金義務		租約到期後未來逐步遞增的年化租金義務
租賃年份
期滿			$	$/PSF	$	$/PSF
2021	5,196	5,196	324,375	62.43	324,375	62.43
2022	31,823	31,823	1,500,293	47.14	1,482,706	46.59
2023	39,017	39,017	2,192,996	56.21	2,407,197	61.70
2024	3,704	3,704	5,795	1.56	107,785	29.10
2025	24,889	24,889	1,500,741	60.30	1,979,314	79.53
2026	12,444	12,444	945,313	75.97	1,014,550	81.53
2027	9,260	9,260	337,710	36.47	517,461	55.88
2028	9,722	9,722	634,175	65.23	717,460	73.80
2029	9,944	9,944	601,591	60.50	834,560	83.93
2030	4,590	4,590	573,682	124.99	689,714	150.26
此後	45,578	45,578	1,716,691	37.66	3,050,797	66.94

屬性類型總數


		BXP的份額
	受租約到期影響的可出租廣場素材	受租約到期影響的可出租廣場素材	到期租約下的現行年化租金義務			租約到期後未來逐步遞增的年化租金義務
租賃年份
期滿			$	$/PSF		$	$/PSF
2021	229,063	222,274	14,783,152	$	66.51	14,788,365	66.53
2022	707,958	578,092	39,005,823	67.47		39,558,257	68.43
2023	663,143	605,966	45,193,430	74.58		47,445,789	78.30
2024	709,907	674,039	47,727,588	70.81		47,124,036	69.91
2025	518,738	508,994	40,922,858	80.40		44,869,070	88.15
2026	677,447	589,998	50,528,047	85.64		55,169,960	93.51
2027	415,513	412,190	37,291,122	90.47		41,864,878	101.57
2028	509,581	497,325	43,029,620	86.52		49,694,889	99.92
2029	269,832	251,548	23,191,681	92.20		28,339,472	112.66
2030	273,953	271,909	25,310,839	93.09		31,120,475	114.45
此後	1,587,184	1,572,862	149,702,324	95.18		175,636,281	111.67

_____________

1有關公司的定義和相關披露，請參閲從第53頁開始的本補充包的定義部分。

2包括部分投入使用的租賃空間。

3不包括在特定年份到期的租約數據，而同一空間的租約已與未來生效日期的替代租户簽訂。在這些情況下，數據包括在未來租約到期的年份。


			Q2 2021
			季度租約到期-舊金山地區在用物業1、2、3

截至2021年6月30日

辦公室


		BXP的份額
	受租約到期影響的可出租廣場素材	受租約到期影響的可出租廣場素材	到期租約下的現行年化租金義務		租約到期後未來逐步遞增的年化租金義務
租賃到期
按季度			$	$/PSF	$	$/PSF
Q1 2021	—	—	—	—	—	—
Q2 2021	—	—	—	—	—	—
Q3 2021	80,054	77,990	5,008,583	64.22	5,013,796	64.29
Q4 2021	143,813	139,088	9,450,194	67.94	9,450,194	67.94
總計2021年	223,867	217,078	14,458,777	66.61	14,463,990	66.63

Q1 2022	111,137	110,108	9,110,947	82.75	9,141,152	83.02
Q2 2022	315,457	202,800	12,042,706	59.38	12,165,226	59.99
Q3 2022	164,700	154,220	11,248,062	72.94	11,570,365	75.03
Q4 2022	84,841	79,141	5,103,816	64.49	5,198,807	65.69
總計2022年	676,135	546,269	37,505,530	68.66	38,075,551	69.70

零售


		BXP的份額
	受租約到期影響的可出租廣場素材	受租約到期影響的可出租廣場素材	到期租約下的現行年化租金義務		租約到期後未來逐步遞增的年化租金義務
租賃到期
按季度			$	$/PSF	$	$/PSF
Q1 2021	—	—	—	—	—	—
Q2 2021	—	—	—	—	—	—
Q3 2021	821	821	86,200	104.99	86,200	104.99
Q4 2021	4,375	4,375	238,175	54.44	238,175	54.44
總計2021年	5,196	5,196	324,375	62.43	324,375	62.43

Q1 2022	4,816	4,816	172,375	35.79	172,375	35.79
Q2 2022	—	—	—	—	—	—
Q3 2022	3,783	3,783	284,672	75.25	289,528	76.53
Q4 2022	23,224	23,224	1,043,246	44.92	1,020,804	43.95
總計2022年	31,823	31,823	1,500,293	47.14	1,482,706	46.59

屬性類型總數


		BXP的份額
	受租約到期影響的可出租廣場素材	受租約到期影響的可出租廣場素材	到期租約下的現行年化租金義務		租約到期後未來逐步遞增的年化租金義務
租賃到期
按季度			$	$/PSF	$	$/PSF
Q1 2021	—	—	—	—	—	—
Q2 2021	—	—	—	—	—	—
Q3 2021	80,875	78,811	5,094,783	64.65	5,099,996	64.71
Q4 2021	148,188	143,463	9,688,369	67.53	9,688,369	67.53
總計2021年	229,063	222,274	14,783,152	66.51	14,788,365	66.53

Q1 2022	115,953	114,924	9,283,322	80.78	9,313,527	81.04
Q2 2022	315,457	202,800	12,042,706	59.38	12,165,226	59.99
Q3 2022	168,483	158,003	11,532,734	72.99	11,859,893	75.06
Q4 2022	108,065	102,365	6,147,062	60.05	6,219,611	60.76
總計2022年	707,958	578,092	39,005,823	67.47	39,558,257	68.43

_____________

1有關公司的定義和相關披露，請參閲從第53頁開始的本補充包的定義部分。

2包括部分投入使用的租賃空間。

3不包括在特定年份到期的租約數據，而同一空間的租約已與未來生效日期的替代租户簽訂。在這些情況下，數據包括在未來租約到期的年份。


			Q2 2021
			租約到期-華盛頓特區地區使用中的物業1、2、3

截至2021年6月30日

辦公室


		BXP的份額
	受租約到期影響的可出租廣場素材	受租約到期影響的可出租廣場素材	到期租約下的現行年化租金義務		租約到期後未來逐步遞增的年化租金義務
租賃年份
期滿			$	$/PSF	$	$/PSF
2021	206,233	200,111	8,199,810	40.98	8,218,002	41.07
2022	384,365	334,023	16,311,812	48.83	16,591,800	49.67
2023	220,620	210,315	11,812,609	56.17	12,417,579	59.04
2024	658,241	641,649	38,440,741	59.91	40,251,387	62.73
2025	410,503	303,968	12,097,654	39.80	13,118,689	43.16
2026	560,364	494,703	35,716,458	72.20	39,116,703	79.07
2027	578,981	442,666	24,091,244	54.42	26,098,619	58.96
2028	186,546	145,599	9,865,612	67.76	11,383,769	78.19
2029	715,762	690,431	33,254,660	48.17	39,898,414	57.79
2030	143,579	100,907	5,578,610	55.28	6,902,249	68.40
此後	2,721,658	2,327,809	148,904,438	63.97	182,867,602	78.56

零售


		BXP的份額
	受租約到期影響的可出租廣場素材	受租約到期影響的可出租廣場素材	到期租約下的現行年化租金義務		租約到期後未來逐步遞增的年化租金義務
租賃年份
期滿			$	$/PSF	$	$/PSF
2021	6,516	6,516	367,367	56.38	374,554	57.48
2022	63,726	58,656	4,982,877	84.95	4,945,001	84.30
2023	64,045	63,569	3,074,082	48.36	3,554,371	55.91
2024	44,153	41,032	2,699,331	65.79	2,962,527	72.20
2025	16,938	11,679	977,318	83.68	1,005,316	86.08
2026	44,796	41,772	2,446,950	58.58	2,984,645	71.45
2027	25,590	21,488	1,506,587	70.11	1,761,538	81.98
2028	58,302	57,235	891,568	15.58	1,010,444	17.65
2029	19,459	14,662	723,647	49.35	897,218	61.19
2030	95,357	95,082	4,320,614	45.44	4,699,694	49.43
此後	60,089	45,905	1,970,022	42.92	2,776,810	60.49

屬性類型總數


		BXP的份額
	受租約到期影響的可出租廣場素材	受租約到期影響的可出租廣場素材	到期租約下的現行年化租金義務		租約到期後未來逐步遞增的年化租金義務
租賃年份
期滿			$	$/PSF	$	$/PSF
2021	212,749	206,627	8,567,177	41.46	8,592,556	41.58
2022	448,091	392,679	21,294,689	54.23	21,536,801	54.85
2023	284,665	273,884	14,886,691	54.35	15,971,950	58.32
2024	702,394	682,681	41,140,072	60.26	43,213,914	63.30
2025	427,441	315,647	13,074,972	41.42	14,124,005	44.75
2026	605,160	536,475	38,163,408	71.14	42,101,348	78.48
2027	604,571	464,154	25,597,831	55.15	27,860,157	60.02
2028	244,848	202,834	10,757,180	53.03	12,394,213	61.11
2029	735,221	705,093	33,978,307	48.19	40,795,632	57.86
2030	238,936	195,989	9,899,224	50.51	11,601,943	59.20
此後	2,781,747	2,373,714	150,874,460	63.56	185,644,412	78.21

_____________

1有關公司的定義和相關披露，請參閲從第53頁開始的本補充包的定義部分。

2包括部分投入使用的租賃空間。不包括住宅單位。

3不包括在特定年份到期的租約數據，而同一空間的租約已與未來生效日期的替代租户簽訂。在這些情況下，數據包括在未來租約到期的年份。


			Q2 2021
			季度租約到期-華盛頓特區地區在用物業1、2、3

截至2021年6月30日

辦公室


		BXP的份額
	受租約到期影響的可出租廣場素材	受租約到期影響的可出租廣場素材	到期租約下的現行年化租金義務		租約到期後未來逐步遞增的年化租金義務
租賃到期
按季度			$	$/PSF	$	$/PSF
Q1 2021	—	—	—	—	—	—
Q2 2021	—	—	—	—	—	—
Q3 2021	101,436	95,314	4,161,087	43.66	4,170,995	43.76
Q4 2021	104,797	104,797	4,038,723	38.54	4,047,007	38.62
總計2021年	206,233	200,111	8,199,810	40.98	8,218,002	41.07

Q1 2022	70,300	44,141	2,706,337	61.31	2,737,313	62.01
Q2 2022	163,343	163,343	5,636,267	34.51	5,716,063	34.99
Q3 2022	86,598	62,415	4,039,348	64.72	4,111,388	65.87
Q4 2022	64,124	64,124	3,929,860	61.29	4,027,036	62.80
總計2022年	384,365	334,023	16,311,812	48.83	16,591,800	49.67

零售


		BXP的份額
	受租約到期影響的可出租廣場素材	受租約到期影響的可出租廣場素材	到期租約下的現行年化租金義務		租約到期後未來逐步遞增的年化租金義務
租賃到期
按季度			$	$/PSF	$	$/PSF
Q1 2021	—	—	—	—	—	—
Q2 2021	—	—	—	—	—	—
Q3 2021	619	619	60,103	97.10	60,103	97.10
Q4 2021	5,897	5,897	307,265	52.11	314,451	53.32
總計2021年	6,516	6,516	367,367	56.38	374,554	57.48

Q1 2022	12,411	12,411	635,941	51.24	635,941	51.24
Q2 2022	28,399	26,172	2,924,449	111.74	2,886,328	110.28
Q3 2022	2,816	2,816	207,350	73.63	207,350	73.63
Q4 2022	20,100	17,258	1,215,138	70.41	1,215,382	70.43
總計2022年	63,726	58,656	4,982,877	84.95	4,945,001	84.30

屬性類型總數


		BXP的份額
	受租約到期影響的可出租廣場素材	受租約到期影響的可出租廣場素材	到期租約下的現行年化租金義務		租約到期後未來逐步遞增的年化租金義務
租賃到期
按季度			$	$/PSF	$	$/PSF
Q1 2021	—	—	—	—	—	—
Q2 2021	—	—	—	—	—	—
Q3 2021	102,055	95,933	4,221,190	44.00	4,231,098	44.10
Q4 2021	110,694	110,694	4,345,988	39.26	4,361,458	39.40
總計2021年	212,749	206,627	8,567,177	41.46	8,592,556	41.58

Q1 2022	82,711	56,552	3,342,278	59.10	3,373,254	59.65
Q2 2022	191,742	189,515	8,560,716	45.17	8,602,391	45.39
Q3 2022	89,414	65,231	4,246,698	65.10	4,318,738	66.21
Q4 2022	84,224	81,382	5,144,998	63.22	5,242,418	64.42
總計2022年	448,091	392,679	21,294,689	54.23	21,536,801	54.85

_____________

1有關公司的定義和相關披露，請參閲從第53頁開始的本補充包的定義部分。

2包括部分投入使用的租賃空間。不包括住宅單位。

3不包括在特定年份到期的租約數據，而同一空間的租約已與未來生效日期的替代租户簽訂。在這些情況下，數據包括在未來租約到期的年份。


			Q2 2021
			租約到期-CBD物業1、2、3

截至2021年6月30日

波士頓


		BXP的份額
	受租約到期影響的可出租廣場素材	受租約到期影響的可出租廣場素材	到期租約下的現行年化租金義務		租約到期後未來逐步遞增的年化租金義務
租賃年份
期滿			$	$/PSF	$	$/PSF
2021	311,798	302,710	12,470,872	41.20	12,476,272	41.22	4
2022	266,959	226,212	16,730,850	73.96	16,998,144	75.14
2023	481,149	416,297	30,321,716	72.84	30,660,958	73.65
2024	456,683	426,420	28,586,153	67.04	29,279,475	68.66
2025	350,215	331,102	25,607,145	77.34	27,071,757	81.76
2026	1,082,658	843,599	67,268,726	79.74	69,667,944	82.58
2027	402,769	394,969	34,208,965	86.61	36,870,436	93.35
2028	941,075	941,075	66,308,201	70.46	71,809,009	76.31
2029	489,012	391,683	28,434,636	72.60	31,791,606	81.17
2030	1,280,982	1,239,914	80,582,662	64.99	89,190,982	71.93
此後	3,067,270	2,569,372	191,550,399	74.55	244,889,664	95.31

洛杉磯


		BXP的份額
	受租約到期影響的可出租廣場素材	受租約到期影響的可出租廣場素材	到期租約下的現行年化租金義務		租約到期後未來逐步遞增的年化租金義務
租賃年份
期滿			$	$/PSF	$	$/PSF
2021	13,573	7,086	336,560	47.49	336,560	47.49	4
2022	48,415	26,343	1,889,546	71.73	1,955,333	74.22
2023	95,471	52,439	3,068,578	58.52	3,188,033	60.80
2024	134,228	73,725	4,618,362	62.64	5,061,272	68.65
2025	23,693	12,943	888,879	68.68	919,832	71.07
2026	458,568	252,212	16,704,757	66.23	19,577,442	77.62
2027	—	—	—	—	—	—
2028	301,388	155,984	11,213,588	71.89	14,447,571	92.62
2029	388,610	196,211	13,958,598	71.14	16,341,378	83.28
2030	5,283	2,906	323,316	111.27	403,348	138.82
此後	436,216	218,108	14,665,779	67.24	23,332,828	106.98

紐約


		BXP的份額
	受租約到期影響的可出租廣場素材	受租約到期影響的可出租廣場素材	到期租約下的現行年化租金義務		租約到期後未來逐步遞增的年化租金義務
租賃年份
期滿			$	$/PSF	$	$/PSF
2021	129,671	86,189	11,451,392	132.86	11,451,392	132.86	4
2022	548,211	445,639	45,057,262	101.11	44,487,571	99.83
2023	332,530	244,346	28,247,280	115.6	29,745,548	121.74
2024	812,650	566,016	58,398,702	103.17	58,588,013	103.51
2025	360,347	296,451	34,281,300	115.64	34,723,738	117.13
2026	520,274	322,823	44,737,304	138.58	45,824,978	141.95
2027	264,311	180,758	21,492,284	118.9	22,421,062	124.04
2028	216,656	194,610	20,466,247	105.17	21,885,411	112.46
2029	586,449	560,082	60,846,589	108.64	66,118,142	118.05
2030	553,379	519,280	49,414,070	95.16	53,965,360	103.92
此後	4,103,750	3,011,863	325,473,486	108.06	396,742,815	131.73


			Q2 2021
			租約到期-CBD物業(續)1、2、3

截至2021年6月30日

舊金山


		BXP的份額
	受租約到期影響的可出租廣場素材	受租約到期影響的可出租廣場素材	到期租約下的現行年化租金義務		租約到期後未來逐步遞增的年化租金義務
租賃年份
期滿			$	$/PSF	$	$/PSF
2021	82,263	82,263	6,887,683	83.73	6,887,683	83.73
2022	402,571	402,571	29,971,318	74.45	30,338,483	75.36
2023	391,110	391,110	31,505,256	80.55	33,015,523	84.41
2024	531,382	531,382	39,415,452	74.18	39,613,799	74.55
2025	305,024	305,024	25,389,344	83.24	28,158,745	92.32
2026	483,007	483,007	41,702,115	86.34	45,382,285	93.96
2027	376,606	376,606	34,728,147	92.21	38,866,660	103.20
2028	485,069	485,069	42,397,735	87.41	48,902,752	100.82
2029	233,264	233,264	22,338,690	95.77	27,276,917	116.94
2030	269,865	269,865	25,196,402	93.37	30,979,082	114.79
此後	1,558,539	1,558,539	149,010,662	95.61	174,716,311	112.10

華盛頓特區


		BXP的份額
	受租約到期影響的可出租廣場素材	受租約到期影響的可出租廣場素材	到期租約下的現行年化租金義務		租約到期後未來逐步遞增的年化租金義務
租賃年份
期滿			$	$/PSF	$	$/PSF
2021	12,244	6,122	331,755	54.19	341,662	55.81
2022	147,158	91,747	6,430,511	70.09	6,516,909	71.03
2023	47,392	36,611	2,723,975	74.40	2,875,603	78.54
2024	184,083	164,370	13,379,755	81.40	13,984,222	85.08
2025	168,844	57,050	3,293,464	57.73	3,571,526	62.60
2026	354,193	285,508	27,099,931	94.92	30,109,607	105.46
2027	211,416	70,999	5,503,287	77.51	6,222,232	87.64
2028	164,116	122,101	8,791,739	72.00	10,143,620	83.08
2029	74,662	44,534	3,093,527	69.46	3,642,564	81.79
2030	65,835	22,888	1,654,115	72.27	2,068,794	90.39
此後	1,387,825	979,792	76,670,338	78.25	89,291,614	91.13

_____________

1有關公司的定義和相關披露，請參閲從第53頁開始的本補充包的定義部分。

2包括部分投入使用的租賃空間。不包括住宅和酒店。

3不包括在特定年份到期的租約數據，而同一空間的租約已與未來生效日期的替代租户簽訂。在這些情況下，數據包括在未來租約到期的年份。

4包括在本季度最後一天到期的平方英尺。


			Q2 2021
			租約到期-郊區物業1、2、3

截至2021年6月30日

波士頓


		BXP的份額
	受租約到期影響的可出租廣場素材	受租約到期影響的可出租廣場素材	到期租約下的現行年化租金義務		租約到期後未來逐步遞增的年化租金義務
租賃年份
期滿			$	$/PSF	$	$/PSF
2021	189,012	189,012	7,184,224	38.01	7,184,224	38.01	4
2022	722,651	722,651	30,691,989	42.47	33,161,684	45.89
2023	333,855	333,855	14,419,870	43.19	15,198,230	45.52
2024	546,168	546,168	25,616,518	46.90	26,789,722	49.05
2025	773,129	773,129	38,543,036	49.85	39,950,313	51.67
2026	224,067	224,067	11,267,547	50.29	13,508,436	60.29
2027	339,527	339,527	14,040,959	41.35	16,407,437	48.32
2028	239,587	239,587	10,724,513	44.76	11,486,624	47.94
2029	290,572	290,572	10,589,626	36.44	12,700,838	43.71
2030	21,633	21,633	887,264	41.01	1,060,328	49.01
此後	686,506	629,022	32,124,787	51.07	34,268,810	54.48

紐約


		BXP的份額
	受租約到期影響的可出租廣場素材	受租約到期影響的可出租廣場素材	到期租約下的現行年化租金義務		租約到期後未來逐步遞增的年化租金義務
租賃年份
期滿			$	$/PSF	$	$/PSF
2021	49,888	49,888	1,363,099	27.32	1,363,099	27.32	4
2022	112,951	112,951	4,333,830	38.37	4,349,582	38.51
2023	47,667	47,667	1,769,246	37.12	1,803,123	37.83
2024	499,257	499,257	19,064,998	38.19	19,337,815	38.73
2025	223,427	223,427	8,807,020	39.42	9,158,812	40.99
2026	228,996	228,996	9,515,601	41.55	10,054,105	43.91
2027	219,506	219,506	7,977,302	36.34	8,539,327	38.90
2028	56,756	56,756	2,265,461	39.92	2,435,729	42.92
2029	46,766	46,766	1,815,597	38.82	2,002,660	42.82
2030	47,174	47,174	1,588,506	33.67	1,957,014	41.49
此後	197,331	197,331	7,969,136	40.38	8,625,818	43.71

舊金山


		BXP的份額
	受租約到期影響的可出租廣場素材	受租約到期影響的可出租廣場素材	到期租約下的現行年化租金義務		租約到期後未來逐步遞增的年化租金義務
租賃年份
期滿			$	$/PSF	$	$/PSF
2021	146,800	140,011	7,895,469	56.39	7,900,682	56.43
2022	305,387	175,521	9,034,505	51.47	9,219,774	52.53
2023	272,033	214,856	13,688,175	63.71	14,430,265	67.16
2024	178,525	142,657	8,312,136	58.27	7,510,237	52.65
2025	213,714	203,970	15,533,514	76.16	16,710,325	81.93
2026	194,440	106,991	8,825,932	82.49	9,787,674	91.48
2027	38,907	35,584	2,562,975	72.03	2,998,218	84.26
2028	24,512	12,256	631,885	51.56	792,137	64.63
2029	36,568	18,284	852,991	46.65	1,062,555	58.11
2030	4,088	2,044	114,438	55.99	141,393	69.17
此後	28,645	14,323	691,663	48.29	919,971	64.23


			Q2 2021
			租約到期-郊區物業(續)1、2、3

截至2021年6月30日

華盛頓特區


		BXP的份額
	受租約到期影響的可出租廣場素材	受租約到期影響的可出租廣場素材	到期租約下的現行年化租金義務		租約到期後未來逐步遞增的年化租金義務
租賃年份
期滿			$	$/PSF	$	$/PSF
2021	200,505	200,505	8,235,423	41.07	8,250,893	41.15
2022	300,933	300,933	14,864,177	49.39	15,019,892	49.91
2023	237,273	237,273	12,162,715	51.26	13,096,348	55.20
2024	518,311	518,311	27,760,317	53.56	29,229,693	56.39
2025	258,597	258,597	9,781,508	37.83	10,552,479	40.81
2026	250,967	250,967	11,063,477	44.08	11,991,741	47.78
2027	393,155	393,155	20,094,544	51.11	21,637,925	55.04
2028	80,732	80,732	1,965,441	24.35	2,250,593	27.88
2029	660,559	660,559	30,884,780	46.76	37,153,068	56.24
2030	173,101	173,101	8,245,108	47.63	9,533,149	55.07
此後	1,393,922	1,393,922	74,204,122	53.23	96,352,798	69.12

_____________

1有關公司的定義和相關披露，請參閲從第53頁開始的本補充包的定義部分。

2包括部分投入使用的租賃空間。不包括住宅和酒店。

3不包括在特定年份到期的租約數據，而同一空間的租約已與未來生效日期的替代租户簽訂。在這些情況下，數據包括在未來租約到期的年份。

4包括在本季度最後一天到期的平方英尺。


			Q2 2021
			研究報道

除獨立研究公司Green Street Advisors外，根據湯森路透公司(Thomson Reuters Corporation)的數據，下面列出的股票分析師是那些發表了關於該公司的研究材料並被列為報道該公司的分析師。請注意，下列分析師對本公司業績的任何意見、估計或預測並不代表本公司或其管理層的意見、估計或預測。通過以下引用，本公司並不暗示其認可或贊同任何該等分析師提出的任何信息、結論或建議。


股票研究報道
阿格斯研究公司	雅各布·基爾斯坦	646.747.5447
美銀美林	傑弗裏·斯佩克特/傑米·費爾德曼	646.855.1363 / 646.855.5808
蒙特利爾銀行資本	約翰·金	212.885.4115
BTIG	湯姆·凱瑟伍德	212.738.6140
花旗	邁克爾·比勒曼/伊曼紐爾·科爾奇曼	212.816.1383 / 212.816.1382
德意志銀行證券	德里克·約翰斯頓	212.250.5683
Evercore ISI	史蒂夫·薩克瓦	212.446.9462
高盛公司(Goldman Sachs&Company，Inc.)	凱特琳·布倫斯	801.741.5459
綠街顧問(Green Street Advisors)	丹尼爾·伊斯梅爾	949.640.8780
傑富瑞公司(Jefferies&Co.)	彼得·阿布拉莫維茨/喬納森·彼得森	212.284.1705 / 212.336.7076
摩根大通證券(J.P.Morgan Securities)	安東尼·保隆(Anthony Paolone)	212.622.6682
KeyBanc資本市場	克雷格·梅爾曼/喬丹·薩德勒	917.368.2316 / 917.368.2280
摩根士丹利	維克拉姆·馬爾霍特拉	212.761.7064
晨星	邁克爾·王(Michael Wong)	312.384.5404
派珀·桑德勒公司	亞歷山大·戈德法布/丹尼爾·桑托斯	212.466.7937 / 212.466.7927
RW Baird	大衞·羅傑斯	216.737.7341
加拿大豐業銀行GBM	尼古拉斯·尤利科	212.225.6904
SMBC日興證券公司	理查德·安德森	646.521.2351
Truist證券	邁克爾·劉易斯	212.319.5659
瑞銀美國股票研究	布倫特迪爾斯(Brent Dilts)	212.713.1841
富國銀行證券(Wells Fargo Securities)	布萊恩·海克	443.263.6529
沃爾夫研究	安德魯·羅西瓦奇	646.582.9250


債務研究報道
美銀美林	安德魯·莫洛伊	646.855.6435
巴克萊	彼得·特羅西	212.412.3695
摩根大通證券(J.P.Morgan Securities)	馬克·斯特里特	212.834.5086
美國銀行	比爾·斯塔福德	877.558.2605
富國銀行(Wells Fargo)	凱文·麥克盧爾	704.715.8455 / 704.410.3252


評級機構
穆迪投資者服務公司	蘭吉尼·文卡特桑	212.553.3828
標準普爾	邁克爾·蘇爾斯	212.438.2508


			Q2 2021
			定義

本節包含公司在本補充報告中使用的某些非GAAP財務衡量標準和其他術語的定義，如果適用，説明管理層認為這些非GAAP財務衡量標準向投資者提供有關公司財務狀況和經營結果的有用信息的原因，以及管理層使用這些衡量標準的其他目的。欲瞭解更多詳情，請參閲公司最新的10-K表格年度報告和10-Q表格季度報告，以及公司不時向證券交易委員會提交或提交的其他文件。

年化租金義務

年化租金負債的定義是截至報告期最後一天的月度租金負債乘以十二(12)。

平均經濟佔有率

平均經濟佔有率的定義是(1)總可能收入減去空置損失，(2)總可能收入，以百分比表示。可能的總收入是通過按合同價格評估平均佔用單位和按市場租金評估平均空置單位來確定的。空置損失是通過按當前市值租金對空置單位進行估值來確定的。通過以市值租金衡量空置單位，平均經濟佔有率考慮到住宅物業內不同大小和位置的單位對住宅物業的總可能毛收入有不同的經濟影響。

平均每月租金

每月平均租金由本公司以(A)根據公認會計原則釐定的租金收入除以(B)適用會計期間內每個月的佔用單位數目所得商數的平均值計算。

平均物理佔有率

平均實際入住率的定義是(1)平均佔用單位數除以(2)單位總數，以百分比表示。

債務與市值比率

綜合債務與綜合市值比率是房地產投資信託基金(REIT)行業分析師常用的槓桿率，等於(A)公司綜合債務除以(B)公司綜合市值的商數，以百分比表示。綜合市值是(X)公司合併債務加上(Y)公司已發行股本證券的市值之和，按紐約證券交易所公佈的公司普通股每股收盤價計算，乘以(1)公司已發行普通股，(2)波士頓地產有限公司有限合夥企業有限合夥權益的已發行普通股(不包括本公司持有的普通股)，(3)所有未發行LTIP單位轉換後可發行的普通股，假設所有條件都符合以下條件：(1)公司已發行普通股，(2)波士頓地產有限合夥企業有限合夥權益的已發行普通股單位(不包括公司持有的普通股)，(3)所有未發行LTIP單位轉換後可發行的普通股單位，假設所有條件均符合(4)以LTIP單位形式發行的2012年OPP單位轉換後可發行的公共單位，(5)以LTIP單位形式發行的2013 MYLTIP單位轉換後可發行的公共單位，(6)以LTIP單位形式發行的2014年MYLTIP單位轉換後可發行的公共單位，(7)以LTIP單位形式發行的2015年MYLTIP單位轉換後可發行的公共單位(10)在2021年2月5日及之後，這是2018年MYLTIP單位的績效期末，也就是2018年MYLTIP單位的績效期末，因此也就是賺取的日期；換算成以LTIP單位的形式發行的2017 MYLTIP單位時可發行的通用單位；(10)2021年2月5日及之後，這是2018年MYLTIP單位的績效期結束，因此是賺取的日期, 以LTIP單位形式發行的2018 MYLTIP單位轉換後可發行的通用單位。綜合市值的計算不包括以MYLTIP獎形式發行的LTIP單位，除非和直到達到某些業績門檻並賺取這些單位。由於他們的三年業績期尚未結束，2019年、2020年和2021年的MYLTIP單位不包括在內。

本公司亦列載BXP的市值份額，其計算方式與此類似，只是BXP的債務份額以分子及分母計算，而非本公司的綜合債務。該公司之所以公佈這些比率，是因為其槓桿程度可能會影響其為營運資本、資本支出、收購、開發或其他一般公司目的獲得額外融資的能力，也因為不同的投資者和貸款人考慮這兩種比率中的一種或兩種。投資者應該明白，這些比率在一定程度上是公司普通股市場價格的函數，因此將隨着該價格的變化而波動，並不一定反映公司為其活動融資而產生額外債務的能力或其管理現有債務的能力。然而，對於波士頓地產公司(Boston Properties，Inc.)這樣的資產主要是創收房地產的公司來説，這些比率可能會為投資者提供另一種槓桿指標，只要它們與債務與財務分析師使用的其他資產價值衡量標準的比率和其他財務比率以及公司未償債務的各個組成部分一起進行評估。


			Q2 2021
			定義(續)

房地產未計利息、税項、折舊及攤銷前收益(EBITDARE)

根據全美房地產投資信託協會(“NAREIT”)理事會採納的房地產利息、税項、折舊及攤銷前收益(EBITDARE)的定義，本公司將EBITDARE計算為波士頓地產公司普通股股東應佔淨收益(虧損)，這是最直接可比的GAAP財務指標，加上優先股贖回費用、非控股權益應佔淨收益、利息支出、提前清償債務的損失(收益)、折舊及攤銷費用、減值損失和收益以及非控股權益應佔淨收益、利息支出、提前清償債務的損失(收益)、折舊和攤銷費用、減值損失和收益。EBITDARE是一項非GAAP財務指標。該公司在內部使用EBITDARE作為業績衡量標準，並認為EBITDARE為投資者提供了有關其財務狀況和公司層面經營結果的有用信息，因為當跨時期比較時，EBITDARE反映了入住率、出租率、經營成本、一般和行政開支以及非槓桿基礎上的收購和開發活動的趨勢對經營的影響，提供了從波士頓地產公司普通股股東應佔淨(虧損)收入中看不到的視角。

在某些情況下，公司還列報(A)BXP在EBITDAre-Cash中的份額，這是在扣除直線租金(不包括與租户支付的長期資產改善相關的遞延收入相關的影響)、公允價值租賃收入、非現金終止收入調整(公允價值租賃金額)以及提前清償債務和增加直線地面租金費用、優先股贖回費用、基於股票的補償費用和租賃交易的非現金收益(虧損)的影響後，BXP在EBITDAre中的份額即截止的適用會計季度的EBITDAR乘以四(4)。通過展示BXP在EBITDAre-Cash中的份額，投資者可以在不考慮某些非現金租金收入、地租費用和基於股票的薪酬費用的影響的情況下，比較不同時期的EBITDAre。與折舊和攤銷類似，由於歷史成本會計，公允價值租賃收入可能會扭曲物業層面的經營業績衡量標準。此外，列報扣除直線租金影響的EBITDARE為投資者提供了一種關於物業水平經營業績的另一種觀點，該視角更準確地反映了物業水平產生的租金收入，而不考慮未來租金的合同漲幅。此外，公司管理層認為，年化EBITDAre的公佈為投資者提供了有關公司經營業績的有用信息，因為它使投資者能夠更容易地將季度EBITDAre與整個會計年度的EBITDAre進行比較。

該公司對EBITDARE的計算可能無法與其他REITs或房地產公司報告的EBITDAre相比，這些REITs或房地產公司沒有根據當前的NAREIT定義定義該術語，或者對當前NAREIT的定義有不同的解讀。*公司認為，為了便於清楚瞭解其經營業績，EBITDARE應與公司綜合財務報表中列報的波士頓地產公司普通股股東應佔淨收益一併審查。根據GAAP或任何其它GAAP財務衡量標準，EBITDARE不應被視為波士頓地產公司普通股股東應佔淨收益的替代品，只能與根據GAAP編制的公司財務信息一起考慮，並作為其補充。

固定收費覆蓋率

固定費用覆蓋率等於BXP在EBITDA再現金中的份額除以固定費用總額。BXP在EBITDAre-Cash中的份額是在剔除直線租金(不包括與租户支付的長期資產改善相關的遞延收入相關的影響)、公允價值租賃收入、非現金終止收入調整(公允價值租賃金額)以及提前清償債務並加上直線地面租金費用、優先股贖回費用、基於股票的補償費用和租賃交易成本的影響後，等於BXP在EBITDAre-Cash中的份額的非GAAP財務衡量標準固定費用總額也是一項非GAAP財務指標，等於BXP應承擔的利息支出、資本化利息、維護資本支出、酒店改善、設備升級和更換以及優先股息/分派減去對衝攤銷和融資成本攤銷的總和。該公司相信，其固定費用覆蓋率的公佈為投資者提供了有關公司財務表現的有用信息，因為這與整體財務靈活性和資產負債表管理有關。此外，本公司相信，分析師、評級機構和其他利害關係方經常使用固定費用覆蓋率來評估本公司作為房地產投資信託基金的業績，因此, 通過提供固定費用覆蓋率，公司幫助這些各方進行評估。公司對其固定費用覆蓋率的計算可能無法與其他REITs或房地產公司報告的比率相比，後者對該詞的定義不同，只能與根據GAAP編制的公司財務信息一起考慮，並作為對其的補充。為澄清起見，這一比率不包括提前清償債務的收益(損失)。

可用資金分配(FAD)和FAD支付率

除下頁定義的FFO外，公司還向普通股股東和普通股持有人(FAD)提供可供分配的資金，這是一種非GAAP財務衡量標準，計算方法為：(1)加上FFO租賃交易成本，這些成本符合租金誘因、非房地產折舊、提前清償債務的非現金損失(收益)、優先股贖回費、基於股票的補償費用、合作伙伴在合併和未合併的合資企業第二代租户改善和租賃佣金中的份額(2)扣除直線租金、直線地租費用調整、對衝攤銷和公允價值租賃收入的影響；(3)扣除維修資本支出、酒店改善、設備升級和更換、第二代租户改善和租賃佣金(包括在租賃開始期間)、非現金終止收入調整(公允價值租賃金額)和不可折舊房地產減值。該公司認為，FAD的公佈為投資者提供了有關公司經營業績的有用信息，因為FAD提供了有關公司經營業績的補充信息，而這些信息本來是無法獲得的，可能有助於投資者評估公司的經營業績。此外，雖然本公司並不認為FAD是一項流動資金措施，因為它沒有作出調整以反映營運資金的變化或期間應計的收入或支出項目的實際支付時間, 該公司相信，FAD可以為投資者提供有用的補充信息，這些信息涉及公司從經營業績中產生現金的能力，以及公司經營業績對其向股東進行分配的能力的影響。此外，本公司認為FAD經常被分析師、投資者和其他相關方用於評估其作為房地產投資信託基金的業績，因此，通過提出FAD，本公司正在協助這些各方進行評估。FAD不應被視為波士頓地產公司普通股股東根據GAAP或任何其它GAAP財務衡量標準確定的淨收入(虧損)的替代品，只應與根據GAAP編制的公司財務信息一起考慮，並將其作為對該公司財務信息的補充。

FAD支付率被定義為對普通股股東和單位持有人的分配(不包括任何特殊分配)除以FAD。


			Q2 2021
			定義(續)

運營資金(FFO)

根據NAREIT董事會通過的運營資金的修訂定義，本公司通過調整波士頓地產公司普通股股東應佔淨收益(虧損)(根據公認會計準則計算)來計算運營資金，包括出售物業的收益(或虧損)、合併在公司資產負債表上的折舊房地產減值損失、其在未合併合資企業的投資因未合併合資企業持有的折舊房地產公允價值可計量減少而造成的減值損失以及FFO是一項非GAAP財務指標，但本公司相信，FFO的列報與所需GAAP財務指標的列報相結合，提高了投資大眾對REITs經營業績的理解，有助於使REIT經營業績的比較更有意義。管理層通常認為FFO和每股FFO是瞭解和比較公司經營業績的有用指標，因為通過剔除與出售以前折舊的經營性房地產資產、減值損失以及房地產資產折舊和攤銷有關的損益(根據歷史成本會計和使用年限估計，類似資產的所有者之間可能存在差異)，每股FFO和FFO可以幫助投資者比較一家公司房地產在不同報告期的經營業績以及與其他公司的經營業績。

公司對FFO的計算可能無法與其他REITs或房地產公司報告的FFO相提並論，這些REITs或房地產公司沒有按照當前的NAREIT定義定義FFO，或對當前NAREIT的定義有不同的解讀。(為了便於清楚地瞭解公司的經營業績，FFO應與公司合併財務報表中列報的波士頓地產公司普通股股東應佔淨收益一起審查。FFO不應被視為波士頓地產公司普通股股東應佔淨收益(根據GAAP確定)或任何其他GAAP財務指標的替代品，只應與根據GAAP編制的公司財務信息一起考慮，並作為其補充。

服務中屬性

根據公認會計原則(GAAP)，公司在(1)租出並完成租户改造或(2)主要建築活動停止一年後，將物業視為“在役”物業。決定整個物業何時應被視為“現役”，涉及一定程度的判斷，並由管理當局根據個別物業的有關事實和情況而作出。對於資產組合運營和入住率統計，該公司規定了將物業視為“啟用”的單一日期，該日期通常晚於物業根據GAAP部分投入使用的日期。根據公認會計原則(GAAP)，物業可以在建設完成並保持可供入住時分階段投入使用。此外，根據公認會計原則，當物業的一部分已基本完工並已入夥或可供佔用時，公司將停止將該部分的成本資本化，即使它可能不會將該物業視為“在用”，並繼續只資本化與仍在建設中的部分相關的成本。在役物業包括由本公司未合併的合資企業持有的物業。

利息覆蓋率

計入和不計入資本化利息的利息覆蓋率是一種非GAAP財務衡量標準，等於BXP在EBITDAre-現金中的份額除以調整後的利息支出。BXP在EBITDAre-Cash中的份額是在剔除直線租金(不包括與租户支付的長期資產改善相關的遞延收入相關的影響)、公允價值租賃收入、非現金終止收入調整(公允價值租賃金額)以及提前清償債務並加上直線地面租金費用、優先股贖回費用、基於股票的補償費用和租賃交易成本的影響後，等於BXP在EBITDAre-Cash中的份額的非GAAP財務衡量標準扣除資本化利息的調整利息支出等於BXP的利息支出份額減去(1)BXP的對衝攤銷份額和(2)BXP的融資成本攤銷份額。調整後的利息支出(包括資本化利息)以相同的方式計算，但增加了BXP在資本化利息中的份額。該公司認為，其利息覆蓋率的公佈提供了有關公司財務狀況的有用信息，因為它為投資者提供了有關公司履行債務和承擔額外債務的能力的額外信息。此外，通過分析一段時間內的利息覆蓋率，可能會出現一些趨勢，讓投資者更好地瞭解一家公司的財務狀況是在改善還是在下降。這些比率也可以用來比較不同公司的財務狀況。, 這對做投資決策很有幫助。本公司以兩種方式表示其利息覆蓋率-包括資本化利息和不包括資本化利息。公認會計原則要求發展過程中的利息支出資本化。因此，對於波士頓地產公司這樣一家活躍的房地產開發商來説，公佈利息覆蓋率(不包括資本化利息)提供了另一種財務狀況的衡量標準，它可能更能表明該公司履行利息支出義務的能力，從而更能反映其整體財務狀況。為澄清起見，這一比率不包括提前清償債務的收益(損失)。

市值租金

本公司用以計算平均經濟佔有率的市值租金乃根據本公司住宅物業管理人員根據其住宅物業單位租賃經驗及公開市場數據而釐定的現行市場租金計算。因此，根據其他人的報告，一個地區的市場租金趨勢可能會有很大不同。一段期間的市值租金是根據該期間的平均市值租金計算的，並不反映現金優惠的任何影響。

淨債務

淨債務等於(A)公司的綜合債務加上應付的特別股息(如果有的話)減去(B)現金和現金等價物以及為潛在的1031條款(如實物交換)而託管的現金。該公司認為，淨債務的公佈為投資者提供了有用的信息，因為公司審查淨債務是管理其整體財務靈活性、資本結構和槓桿的一部分。特別是，淨債務是公司BXP淨債務份額與BXP淨債務份額EBITDARE之比的重要組成部分，BXP淨債務份額的計算方式與淨債務類似，不同之處在於計算時使用的是BXP的債務份額和BXP的現金份額，而不是公司的合併債務和現金。本公司相信，BXP的淨債務佔BXP的EBITDARE份額對投資者是有用的，因為它提供了基於其在其所有資產中的百分比所有權權益的另一種衡量公司財務靈活性、資本結構和槓桿率的指標。此外，某些債務評級機構、債權人和信用分析師監測該公司的淨債務，作為其業務評估的一部分。公司可以在任何給定時間將相當大一部分現金和現金等價物用於減少債務以外的其他目的。此外，現金和現金等價物以及為潛在的1031條款(如實物交換)託管的現金可能並不完全由公司控制。因此，在計算淨債務時從合併債務中扣除這些項目，不應理解為這些項目在任何特定時間都只能用於減少債務。


			Q2 2021
			定義(續)

淨營業收入/(虧損)(NOI)

淨營業收入/(虧損)(NOI)是一項非GAAP財務指標，相當於波士頓地產公司普通股股東應佔淨收入，這是GAAP財務指標中最直接的可比性指標，加上(1)優先股贖回費用、優先股息、可歸因於非控股權益的淨收入、公司一般和行政費用、管理服務合同的工資和相關成本、交易成本、減值損失、折舊和攤銷費用、提前清償債務和利息支出的損失，減去(2)開發和管理服務收入，直接報銷房地產銷售收益(虧損)、證券和利息投資收益(虧損)和其他收益(虧損)。在某些情況下，公司還提出(1)NOI-CASH，即扣除直線租金(不包括與租户支付的長期資產改善相關的遞延收入相關的影響)、公允價值租賃收入、直線地面租金費用調整和租賃交易成本(根據公認會計準則符合租金誘因)的影響後的NOI-CASH，以及(2)NOI和NOI-CASH，每種情況下都不包括終止收入。

該公司在內部使用這些衡量標準作為業績衡量標準，並相信它們為投資者提供了有關公司運營結果和財務狀況的有用信息，因為當跨時期比較時，它們反映了入住率、租金、運營成本以及非槓桿化基礎上的收購和開發活動的趨勢對運營的影響，提供了從淨收入中看不出來的視角。例如，利息支出不一定與房地產資產的經營業績掛鈎，通常發生在公司層面，而不是房地產層面。同樣，即使融資收益可能用於公司層面(例如，用於其他投資活動)，利息支出也可能發生在房地產層面。此外，由於歷史成本會計和使用年限估計，折舊和攤銷費用可能會扭曲物業層面的經營業績衡量標準。通過提供NOI-Cash，投資者可以在不考慮某些非現金租金收入和地租費用的影響的情況下，比較不同時期的NOI表現。與折舊和攤銷費用類似，由於歷史成本會計，公允價值租賃收入可能會扭曲財產層面的經營業績衡量標準。另外, 不包括租金直線上升的影響的NOI為投資者提供了一種關於物業層面經營業績的另一種觀點，該觀點更接近地反映了房地產層面在非槓桿基礎上產生的淨現金。提出不包括終止收入的NOI措施為投資者提供了有關物業經營業績的額外信息，使他們能夠在不考慮終止收入的情況下比較不同時期的經營業績，這可能會扭曲任何給定時期的結果，因為這些指標通常代表租户在談判提前終止租約時一次性支付的數月或數年的租金義務，並不反映公司物業的核心持續經營業績。

租金義務

租金義務被定義為根據現有租約從租户那裏獲得的合同基礎租金(但不包括百分比租金)和預算補償。這些數額不包括租金減免。

租金收入

租金收入等於總收入，這是公認會計準則最直接可比的財務指標，減去開發和管理服務收入以及管理服務合同對工資和相關成本的直接報銷。該公司在內部使用租金收入作為業績衡量標準，並在計算其他非GAAP財務衡量標準(例如，NOI)時使用，這為投資者提供了有關我們業績的信息，這些信息從可比的非GAAP衡量標準中並不能立即顯現出來，並允許投資者比較不同時期的經營業績。本公司還公佈租金收入(不包括終止收入)，因為終止收入可能會扭曲任何給定時期的結果，因為它通常代表租户因談判提前終止租約而一次性支付的數個月或數年的租金義務，並不反映公司物業的核心持續經營業績，因此本公司還將公佈租金收入(不包括終止收入)，因為終止收入通常代表租户因提前終止租約而一次性支付的數月或數年的租金義務，並不反映公司物業的核心持續經營業績。

相同的屬性

在公司對NOI的分析中，特別是要使不同時期之間的NOI比較有意義，重要的是提供每個期間內由公司擁有的在役物業的信息。本公司將公司在最早期間開始之前收購或投入使用的物業稱為“相同物業”，該物業由本公司提交併擁有，直至最後一個期間結束。因此，“相同財產”不包括在提交的最早期間開始之後投入使用、收購、重新定位、開發或重新開發的財產，或在提交的最後一個期間結束之前處置的財產。因此，在一處房產被收購或被視為“使用中”後，該房產至少需要一年零一個季度的時間才能被包括在“相同房產”中。第20-23頁用腳註表示未包括在“相同屬性”中的“服務中屬性”。


			Q2 2021
			對賬

(未經審計，以千計)


BXP在精選項目中的份額
	截至三個月
	6月30日至21日		3月31日至21日
收入	$	713,807	$	713,695
合作伙伴在合併合資企業(JV)中的收入份額	(73,473)		(75,274)
BXP在未合併的合資企業中的收入份額	42,939		42,401
BXP的收入份額	$	683,273	$	680,822

直線租金1	$	31,267	$	7,730
合作伙伴從合併合資企業中分得的直線租金份額1	(2,966)		5,067
BXP從未合併的合資企業中分得的直線租金份額	2,554		804
百時美施貴寶在直線租金中的份額1	$	30,855	$	13,601

與應計租金相關的註銷(所有這些都包括在直線租金內)，淨額	$	(649)	$	(586)
合作伙伴與合併合資企業應計租金相關的註銷份額(全部包括在直線租金中)，淨額	67		31
BXP與未合併合資企業的應計租金相關的註銷份額(所有這些都包括在直線租金中)，淨額	—		(138)
BXP與應計租金相關的註銷份額(所有這些都包括在直線租金中)，淨額	$	(582)	$	(693)

與應收賬款相關的核銷(全部計入租賃收入)，淨額	$	(319)	$	208
合作伙伴在合併合資企業中與應收賬款(全部計入租賃收入)相關的註銷份額，淨額	—		(1)
BXP與未合併合資企業的應收賬款(全部計入租賃收入)相關的註銷份額，淨額	—		(7)
BXP與應收賬款相關的沖銷份額(全部計入租賃收入)，淨額	$	(319)	$	200

公允價值租賃收入2	$	731	$	653
合作伙伴在合併合資企業公允價值租賃收入中的份額2	182		273
BXP在未合併合資企業的公允價值租賃收入中的份額2	280		280
BXP在公允價值租賃收入中的份額2	$	1,193	$	1,206

租賃終止收入	$	5,355	$	4,269
合作伙伴在合併合資企業終止合同收入中的份額	3		6
BXP從未合併的合資企業獲得的終止收入份額	709		—
BXP在終止合同收入中的份額	$	6,067	$	4,275

非現金終止收入調整(公允價值租賃金額)	$	—	$	—
合作伙伴在合併合資企業的非現金終止收入調整(公允價值租賃金額)中的份額	—		—
BXP在未合併合資企業的非現金終止收入調整(公允價值租賃金額)中的份額	—		—
BXP在非現金終止收入調整中的份額(公允價值租賃金額)	$	—	$	—

停車和其他收入	$	17,864	$	14,494
合作伙伴在合併合資企業的停車位和其他收入中的份額	(450)		(373)
BXP在未合併的合資企業的停車位和其他收入中的份額	1,751		1,546
BXP在停車和其他收入中的份額	$	19,165	$	15,667

與新冠肺炎相關的現金租金減免和延期	$	7,754	$	7,260
合作伙伴從合併的合資企業中分享與新冠肺炎相關的現金租金減免和延期	(653)		(169)
百時美施貴寶從未合併的合資企業獲得與新冠肺炎相關的現金租金減免和延期份額	765		2,044
百時美施貴寶在新冠肺炎相關的現金租金減免和延期中的份額	$	7,866	$	9,135

對衝攤銷	$	1,590	$	1,590
合作伙伴在合併合資企業中的對衝攤銷份額	(144)		(144)
BXP在未合併合資企業的對衝攤銷中的份額	—		—
BXP在對衝攤銷中的份額	$	1,446	$	1,446


			Q2 2021
			對賬(續)


BXP在精選項目中的份額
	截至三個月
	6月30日至21日		3月31日至21日

直線地租費用調整	$	464	$	932
合作伙伴在合併合資企業直線地租費用調整中的份額	—		—
BXP在未合併合資企業的直線地租費用調整中的份額	234		234
BXP在直線地租費用調整中的份額	$	698	$	1,166

折舊及攤銷	$	183,838	$	176,565
財產合夥企業折舊攤銷中的非控股權益	(17,113)		(16,457)
BXP在未合併的合資企業中的折舊和攤銷份額	15,350		18,412
BXP的折舊和攤銷份額	$	182,075	$	178,520

符合租金誘因條件的租賃交易成本3	$	826	$	1,859
合作伙伴在符合合併合資企業租金激勵條件的租賃交易成本中的份額3	(327)		(251)
BXP在租賃交易成本中的份額，這些成本符合未合併合資企業的租金誘因3	(631)		1,418
BXP在符合租金激勵條件的租賃交易成本中的份額3	$	(132)	$	3,026

第二代租户改善和租賃佣金	$	75,305	$	89,653
合作伙伴在合併合資企業的第二代租户改進和租賃佣金中的份額	(4,541)		(12,330)
BXP在第二代租户改進和來自未合併合資企業的租賃佣金中的份額	11,712		358
BXP在第二代租户改善和租賃佣金中的份額	$	82,476	$	77,681


維修資本支出4	$	23,851	$	30,789
合作伙伴在合併合資企業中的維護資本支出份額4	(2,086)		(1,517)
BXP在未合併合資企業的維護資本支出中所佔份額4	380		323
BXP在維護資本支出中的份額4	$	22,145	$	29,595

利息支出	$	106,319	$	107,902
合作伙伴在合併合資企業中的利息支出份額	(11,945)		(11,420)
BXP在未合併合資企業中的利息支出份額	11,398		11,357
BXP的利息支出份額	$	105,772	$	107,839

資本化利息	$	13,014	$	12,032
合作伙伴在合併合資企業資本化權益中的份額	(13)		(472)
BXP在未合併合資企業的資本化利息中所佔份額	1,065		968
BXP的資本化權益份額	$	14,066	$	12,528

融資成本攤銷	$	3,368	$	3,441
合作伙伴在合併合資企業融資成本攤銷中的份額	(382)		(382)
BXP在未合併合資企業融資成本攤銷中的份額	687		666
BXP在融資成本攤銷中的份額	$	3,673	$	3,725

_____________

1截至2021年3月31日的三個月，分別包括約17,007美元、7,653美元和9,354美元的合併、合作伙伴份額和與租户遞延收入相關的BXP份額。

2顯示按物業購置日的現行租約條款攤銷的高於市價和低於市價的租約的淨調整數。

3符合公認會計原則的租金誘因的租賃交易成本。租賃交易成本通常包括在租賃開始期間的第二代租户改善和租賃佣金中。

4維護資本支出不包括與收購和重新定位資本支出相關的計劃資本支出。


			Q2 2021
			對賬(續)

截至2021年6月30日的三個月

(未經審計，以千美元為單位)


			挪威合資企業
			時代廣場大廈
			列剋星敦大道601號/ 東53街1-5-9-9號
合併後的合資企業	第五大道767號		聯邦街100號			合併總數
	(通用汽車大廈)		大西洋碼頭辦事處			合資企業
收入
租約1	$	69,877	$	93,559		$	163,436
與應收賬款相關的註銷，淨額	—		—			—
直線租金	2,238		4,752			6,990
與直線租金相關的註銷，淨額	—		(149)			(149)
公允價值租賃收入	(545)		81			(464)
解聘收入	—		(6)			(6)
租賃總收入	71,570		98,237			169,807
泊車及其他	—		1,001			1,001
保險收益	—		418		2	418
租金總收入3	71,570		99,656			171,226
費用
運營中	24,503		34,857			59,360
與保險索賠有關的恢復費用	—		402		2	402
總費用	24,503		35,259			59,762

淨營業收入(NOI)	47,067		64,397			111,464

其他收入(費用)

利息和其他收入	—		89			89
利息支出	(21,143)		(7,758)			(28,901)
折舊及攤銷費用	(15,683)		(23,040)			(38,723)


一般和行政費用	(63)		(95)			(158)
其他收入(費用)合計	(36,889)		(30,804)			(67,693)
淨收入	$	10,178	$	33,593		$	43,771

BXP的名義所有權百分比	60.00%		55.00%

合夥人在NOI中的份額(向私人REIT股東分配收入後)4	$	18,219	$	28,068		$	46,287
BXP在NOI中的份額(將收入分配給私人REIT股東後)	$	28,848	$	36,329		$	65,177
資本化費用的未賺取部分5	$	195	$	408		$	603

合作伙伴在精選項目中的份額4
合作伙伴與應收賬款相關的註銷份額，淨額	$	—	$	—		$	—
合夥人與直線租金相關的註銷份額，淨額	$	—	$	67		$	67
合作伙伴在停車位和其他收入中的份額	$	—	$	450		$	450
合夥人在對衝攤銷中的份額	$	144	$	—		$	144
合夥人在融資成本攤銷中的份額	$	346	$	36		$	382
合夥人與資本化費用相關的折舊和攤銷份額	$	313	$	351		$	664
合夥人在資本化權益中的份額	$	13	$	—		$	13

合夥人在符合租金誘因條件的租賃交易成本中的份額	$	—	$	(327)		$	(327)
合夥人在管理費和其他費用中的份額	$	608	$	931		$	1,539
合夥人在基礎差額折舊和攤銷費用中的份額	$	(17)	$	(175)		$	(192)
合夥人在基準差額利息和其他調整中的份額	$	(4)	$	17		$	13

對合作夥伴在EBITDARE 6中的份額進行對賬
合作伙伴的NCI	$	3,171	$	13,993		$	17,164
添加：
BXP基差後合夥人在利息支出中的份額	8,454		3,491			11,945
合作伙伴在BXP基差後的折舊和攤銷費用份額	6,569		10,544			17,113
合作伙伴在EBITDARE中的份額	$	18,194	$	28,028		$	46,222


			Q2 2021
			對賬(續)

截至2021年6月30日的三個月

(未經審計，以千美元為單位)


合併後的合資企業

			挪威合資企業
			時代廣場大廈
			列剋星敦大道601號/ 東53街1-5-9-9號
	第五大道767號		聯邦街100號			合併總數
對合作夥伴在淨營業收入(虧損)中的份額進行對賬(NOI)4	(通用汽車大廈)		大西洋碼頭辦事處			合資企業
租金收入3	$	28,628	$	44,845		$	73,473
減去：離職收入	—		(3)			(3)
租金收入(不包括終止合同收入)3	28,628		44,848			73,476
減去：運營費用(包括合夥人分擔的管理費和其他費用)	10,409		16,798			27,207
對私人房地產投資信託基金股東的收入分配	—		(21)			(21)
NOI(不包括終止收入和分配給私人REIT股東的收入後)	$	18,219	$	28,071		$	46,290

租金收入(不包括終止合同收入)3	$	28,628	$	44,848		$	73,476
減價：直線租金	895		2,071		2	2,966
*公允價值租賃收入	(218)		36			(182)
新增：符合租金誘因條件的租賃交易成本	—		327			327
小計	27,951		43,068			71,019
減去：運營費用(包括合夥人分擔的管理費和其他費用)	10,409		16,798			27,207
對私人房地產投資信託基金股東的收入分配	—		(21)			(21)
NOI-現金(不包括終止收入和分配給私人REIT股東的收入後)	$	17,542	$	26,291		$	43,833


對合作夥伴的收入份額進行對賬4
租金收入3	$	28,628	$	44,845		$	73,473
新增：開發和管理服務收入	—		—			—
收入	$	28,628	$	44,845		$	73,473

_________

1租賃收入包括從租户那裏收回的收入和從租户那裏獲得的服務收入。

2損失與公司在紐約市的一處物業因水管破裂而受損有關。

3請參見第53頁開始的本補充程序包的定義和協調部分。

4額度代表合作伙伴根據各自的所有權百分比所佔份額。

5資本化費用在合併中取消，並在資產壽命內確認，因為折舊和攤銷重新計入公司的淨收入。

6金額代表合夥人根據各自的所有權百分比所佔份額，並根據基差以及與資本化費用相關的管理費和其他費用以及折舊和攤銷的分配情況進行調整。


			Q2 2021
			對賬(續)

截至2021年6月30日的三個月

(未經審計，以千美元為單位)

未合併的合資企業1


	波士頓		洛杉磯			紐約			舊金山			華盛頓特區			未合併的合資企業總數
收入
租約2	$	10,365	$	29,371		$	3,213		$	11,030		$	26,436		$	80,415
與應收賬款相關的註銷，淨額	—		—			—			—			—			—
直線租金	1,365		2,487			233			396			597			5,078
與直線租金相關的核銷	—		—			—			—			—			—
公允價值租賃收入	—		342			—			45			—			387
解聘收入	1,417		—			—			—			—			1,417
租賃總收入	13,147		32,200			3,446			11,471			27,033			87,297
泊車及其他	13		2,614			—			1			1,028			3,656
租金總收入3	13,160		34,814			3,446			11,472			28,061			90,953
費用
運營中	5,913		12,060			3,196		4	4,307			11,187			36,663
淨營業收入/(虧損)	7,247		22,754			250			7,165			16,874			54,290

其他收入/(費用)
開發和管理服務收入	—		—			259			5			2			266
利息和其他收入	—		5			—			2			—			7

利息支出	(2,787)		(11,922)			(1,703)			4			(9,228)			(25,636)
折舊及攤銷費用	(4,793)		(12,550)			(2,701)			(5,511)			(8,072)			(33,627)
一般和行政費用	(9)		(74)			11			12			(64)			(124)

其他收入/(費用)合計	(7,589)		(24,541)			(4,134)			(5,488)			(17,362)			(59,114)
淨收益/(虧損)	$	(342)	$	(1,787)		$	(3,884)		$	1,677		$	(488)		$	(4,824)

BXP與應收賬款相關的沖銷份額，淨額	$	—	$	—		$	—		$	—		$	—		$	—
BXP與直線租金相關的註銷份額，淨額	$	—	$	—		$	—		$	—		$	—		$	—
BXP在停車和其他收入中的份額	$	7	$	1,379		$	—		$	1		$	364	5	$	1,751
BXP在融資成本攤銷中的份額	$	231	$	85		$	75		$	—		$	296	5	$	687
BXP的資本化權益份額	$	533	$	—		$	206		$	—		$	326	5	$	1,065
BXP在非現金終止收入調整中的份額(公允價值租賃金額)	$	—	$	—		$	—		$	—		$	—		$	—

未合併的合資企業的收入/(虧損)	$	(207)	$	(1,791)		$	(1,526)		$	2,036		$	115	5	$	(1,373)
添加：
BXP的利息支出份額	1,394		6,309			852			(2)			2,845		5	11,398
BXP的折舊和攤銷費用份額	2,431		7,709		6	979			1,437		7	2,794		5	15,350



BXP在EBITDARE中的份額	$	3,618	$	12,227	6	$	305		$	3,471	7	$	5,754	5	$	25,375


			Q2 2021
			對賬(續)


未合併的合資企業1
BXP應佔淨營業收入/(虧損)的對賬	波士頓		洛杉磯			紐約		舊金山			華盛頓特區			未合併的合資企業總數
BXP在租金收入中的份額3	$	6,581	$	18,635	6	$	1,723	$	5,878	7	$	9,988	5	$	42,805
BXP的運營費用份額	2,957		6,369			1,551		2,298			4,213		5	17,388
BXP在淨營業收入/(虧損)中的份額	3,624		12,266		6	172		3,580		7	5,775		5	25,417
更少：
BXP在終止合同收入中的份額	709		—			—		—			—			709
BXP在淨營業收入/(虧損)中的份額(不包括終止收入)	2,915		12,266			172		3,580			5,775		5	24,708
更少：
BXP的直線租金份額	683		1,351		6	116		219		7	185		5	2,554
BXP在公允價值租賃收入中的份額	—		489		6	—		(209)		7	—			280
添加：
*BXP在直線地租費用調整中的份額	—		—			234		—			—			234
BXP在符合租金激勵條件的租賃交易成本中的份額	—		(98)			73		—			(606)		5	(631)
BXP在淨營業收入/(虧損)-現金(不包括終止收入)中的份額	$	2,232	$	10,328	6	$	363	$	3,570	7	$	4,984	5	$	21,477

百時美施貴寶收入份額對賬
BXP在租金收入中的份額3	$	6,581	$	18,635	6	$	1,723	$	5,878	7	$	9,988	5	$	42,805
添加：
BXP在開發和管理服務收入中的份額	—		—			130		3			1			134
BXP的收入份額	$	6,581	$	18,635	6	$	1,853	$	5,881	7	$	9,989	5	$	42,939

_____________

1有關每個地區包括的物業以及公司在每個物業中的所有權百分比的信息，請參閲第20-23頁。

2租賃收入包括從租户那裏收回的收入和從租户那裏獲得的服務收入。

3請參見第53頁開始的本補充程序包的定義和協調部分。

4包括大約468美元的直線地租費用。

5反映達到紐約大道901號合資協議規定的具體投資回報門檻的分配百分比。

6公司根據ASC 805為科羅拉多中心分配的收購價格與合資企業的歷史基礎不同，導致該地區的大部分基差。

7公司根據ASC 805為Gateway Commons分配的收購價格與合資企業的歷史基礎不同，導致該地區的大部分基差。


			Q2 2021
			對賬(續)

波士頓地產公司普通股股東應佔淨收益調整為

BXP在同一物業淨營業收入(NOI)中的份額

(千美元)


	截至三個月
	3月31日至21日			3月31日至20日
波士頓地產公司普通股股東應佔淨收益	$	91,624		$	497,496
優先股贖回費用	6,412			—
優先股息	2,560			2,625
波士頓地產公司的淨收入。	100,596			500,121
可歸因於非控股權益的淨收入：
非控股權益--經營合夥企業的共同單位	11,084			57,539
財產合夥企業中的非控股權益	16,467			19,486
淨收入	128,147			577,146
添加：
利息支出	107,902			101,591
提前清償債務造成的損失	898			—

折舊及攤銷費用	176,565			171,094
交易成本	331			615
管理服務合同的工資和相關費用	3,505			3,237
一般和行政費用	44,959			36,454
更少：
利息及其他收入(虧損)	1,168			3,017
證券投資收益(虧損)	1,659			(5,445)
房地產銷售收益	—			410,165
未合併的合資企業的收入(虧損)	5,225			(369)
直接償還管理事務合同的工資和相關費用	3,505			3,237
開發和管理服務收入	6,803			7,879
淨營業收入(NOI)	443,947			471,653
添加：
BXP在未合併的合資企業中所佔的NOI份額	24,795			28,758
更少：
合作伙伴在合併合資企業中的NOI份額(在將收入分配給私人REIT股東後)	44,376			47,661
BXP在噪聲中的份額	424,366			452,750
更少：
解聘收入	4,269			2,399
百時美施貴寶在未合併合資企業的終止收入中所佔份額	—			—
添加：
合夥人在合併合資企業終止收入中的份額	(6)			238
BXP在NOI中的份額(不包括終止合同收入)	$	420,091		$	450,589

淨營業收入(NOI)	$	443,947		$	471,653
更少：
解聘收入	4,269			2,399
來自不同物業的NOI(不包括終止合同收入)	8,307			12,955
同一物業NOI(不包括離職收入)	431,371			456,299
更少：
合夥人在合併合資企業中的NOI份額(不包括終止收入和分配給私人REIT股東的收入後)	44,382			47,423
添加：
合夥人從合併合資企業的非同一物業中分得的NOI份額(不包括終止收入和分配給私人REIT股東的收入後)	880			136
BXP在未合併的合資企業中的NOI份額(不包括終止收入)	24,795			28,758
更少：
BXP在來自未合併合資企業的非相同物業的NOI中的份額(不包括終止收入)	3,574			4,495
BXP在同一物業NOI中的份額(不包括終止合同收入)	$	409,090		$	433,275

BXP在同一物業NOI中的份額變化(不包括終止合同收入)	$	(24,185)
BXP在同一物業NOI中的份額變化(不包括終止合同收入)	(5.6)		%


			Q2 2021
			對賬(續)

波士頓地產公司普通股股東應佔淨收益調整為

BXP在同一物業淨營業收入(NOI)中的份額-現金

(千美元)


	截至三個月
	3月31日至21日			3月31日至20日
波士頓地產公司普通股股東應佔淨收益	$	91,624		$	497,496
優先股贖回費用	6,412			—
優先股息	2,560			2,625
波士頓地產公司的淨收入。	100,596			500,121
可歸因於非控股權益的淨收入：
非控股權益--經營合夥企業的共同單位	11,084			57,539
財產合夥企業中的非控股權益	16,467			19,486
淨收入	128,147			577,146
添加：
利息支出	107,902			101,591
提前清償債務造成的損失	898			—

折舊及攤銷費用	176,565			171,094
交易成本	331			615
管理服務合同的工資和相關費用	3,505			3,237
一般和行政費用	44,959			36,454
更少：
利息及其他收入(虧損)	1,168			3,017
證券投資收益(虧損)	1,659			(5,445)
房地產銷售收益	—			410,165
未合併的合資企業的收入(虧損)	5,225			(369)
直接償還管理事務合同的工資和相關費用	3,505			3,237
開發和管理服務收入	6,803			7,879
淨營業收入(NOI)	443,947			471,653
更少：
直線租金1	7,730			31,430
公允價值租賃收入	653			2,991
解聘收入	4,269			2,399
添加：
直線地租費用調整2	765			811
符合租金誘因條件的租賃交易成本3	1,859			2,399
NOI-現金(不包括離職收入)	433,919			438,043
更少：
NOI-來自不同物業的現金(不包括終止合同收入)	24,220			12,995
同一物業NOI-現金(不包括離職收入)	409,699			425,048
更少：
合夥人在合併合資企業中的NOI現金份額(不包括終止收入和分配給私人REIT股東的收入後)	49,973			42,050
添加：
合夥人在合併合資企業非同一物業中的NOI現金份額(不包括終止收入和分配給私人REIT股東的收入後)	8,517			205
BXP在未合併合資企業的NOI-現金份額(不包括終止收入)	25,363			25,020
更少：
BXP在NOI中的份額-來自未合併合資企業的非相同物業的現金(不包括終止收入)	4,903			3,906
BXP在同一物業中的份額NOI-現金(不包括終止合同收入)	$	388,703		$	404,317

百時美施貴寶在同一物業NOI-現金中的份額變化(不包括終止合同收入)	$	(15,614)
百時美施貴寶在同一物業NOI-現金中的份額變化(不包括終止合同收入)	(3.9)		%

_____________

1截至2021年3月31日的三個月，包括與租户遞延收入相關的約17,007美元的直線影響。

2鑑於該公司為馬薩諸塞州波士頓克拉倫頓街100號車庫和後灣運輸站簽訂的99年地面和空中權利租約所要求的前期、不均衡的租金支付，以及為了使期間之間的比較對投資者更有意義，調整不包括截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別約167美元和165美元的直線影響。截至2021年3月31日，該公司剩餘的租賃付款總額約為2590萬美元，預計所有這些款項都將在2023年底之前產生，此後將不再支付。根據公認會計準則，該公司在租賃期內以直線方式確認每季度87美元的費用。然而，與更傳統的地面和空中權利租賃不同的是，該公司支付租金的時間和金額與該公司與後灣地鐵站改善相關的資本支出的時間和資金不均有關。因此，截至2023年的每個季度不包括在調整中的金額可能會有很大差異。

3符合公認會計原則的租金誘因的租賃交易成本。


			Q2 2021
			合併損益表-上一年

(未經審計，以千計，每股金額除外)


	截至三個月
	6月30日至20日		3月31日至20日
收入
租賃	$	630,119	$	710,111
泊車及其他	13,946		24,504
酒店收入	99		6,825
開發和管理服務	8,125		7,879
直接償還管理事務合同的工資和相關費用	2,484		3,237
總收入	654,773		752,556
費用
運營中	109,448		127,800
房地產税	130,415		135,019
拆遷費	(76)		147
酒店	1,973		6,821
一般事務和行政事務	37,743		36,454
管理服務合同的工資和相關費用	2,484		3,237
交易成本	332		615
折舊及攤銷	178,188		171,094
總費用	460,507		481,187
其他收入(費用)
未合併的合資企業的收入(虧損)	1,832		(369)
房地產銷售收益	203,767		410,165
證券投資收益(虧損)	4,552		(5,445)
利息及其他收入(虧損)	1,305		3,017


利息支出	(107,142)		(101,591)
淨收入	298,580		577,146
可歸因於非控股權益的淨收入
財產合夥企業中的非控股權益	767		(19,486)
非控股權益--經營合夥企業的共同單位	(30,197)		(57,539)
波士頓地產公司的淨收入。	269,150		500,121
優先股息	(2,625)		(2,625)
波士頓地產公司普通股股東應佔淨收益	$	266,525	$	497,496


普通股每股收益(EPS)

波士頓地產公司每股淨收益-基本	$	1.71	$	3.20
波士頓地產公司每股應佔淨收益-稀釋後	$	1.71	$	3.20


			Q2 2021
			運營資金(FFO)1-上年

(未經審計，以千美元為單位，每股金額除外)


	截至三個月
	6月30日至20日
波士頓地產公司普通股股東應佔淨收益	$	266,525
添加：
優先股息	2,625
非控股權益--經營合夥企業的共同單位	30,197
財產合夥企業中的非控制性權益	(767)
淨收入	298,580
添加：
折舊及攤銷費用	178,188
財產合夥企業折舊攤銷中的非控股權益	(22,480)
BXP在未合併的合資企業中的折舊和攤銷份額	21,012
與公司相關的折舊和攤銷	(486)
更少：
包括在未合併的合資企業收入(虧損)內的房地產銷售收益	5,946
房地產銷售收益	203,767
財產合夥企業中的非控制性權益	(767)
優先股息	2,625
可歸因於運營夥伴共同單位持有人(包括波士頓地產公司)的FFO(基本FFO)	263,243
更少：
非控股權益-經營合夥企業在FFO中份額的共同單位	26,335
波士頓地產公司普通股股東的FFO	$	236,908

波士頓地產公司在基本FFO中的百分比	90.00		%
非控股權益-普通股持有者在基本FFO中的百分比	10.00		%
每股基本FFO	$	1.52
加權平均流通股-基本	155,386
稀釋後每股FFO	$	1.52
加權平均流通股-稀釋	155,407

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1請參見第53頁開始的本補充程序包的定義和協調部分。