第一基金會公司(納斯達克市場代碼：FFWM)

2021年7月27日

由First Foundation Inc.提交。

根據1933年證券法第425條

並當作依據規則14a-12根據

1934年證券交易法

主題公司：TGR金融公司

(選管會檔案第333-258069號)

第一基金會公司報告2021年第二季度業績

●

第二季度淨收益為2610萬美元，每股收益為0.58美元。

●

2021年第二季度總收入為7190萬美元。

	● ● ● ● ●
2Q21關鍵財務數據


盈利能力指標	2Q21	1Q21	2Q20
平均資產回報率(%)	1.40	1.25	1.06
平均普通股權益回報率(%)	14.4	12.7	11.3
有形普通股權益回報率(%)(A)	16.7	14.9	13.6
淨息差(%)	3.20	3.16	2.96
效率比率(%)(A)	47.3	51.5	53.0

損益表(B)	2Q21	1Q21	2Q20
淨利息收入	$57,910	$54,229	$48,447
非利息收入	$14,035	$11,908	$8,969
可歸因於普通股的淨收入	$26,054	$22,355	$17,854
稀釋後每股普通股收益	$0.58	$0.50	$0.40
宣佈的每股普通股股息	$0.09	$0.09	$0.07

資產負債表(B)	2Q21	1Q21	2Q20
平均貸款總額	$5,780,494	$5,383,745	$5,475,796
平均總存款	$6,683,371	$6,104,727	$5,234,330
淨沖銷率	0.01%	(0.01)%	0.03%
每股有形賬面價值(A)	$14.27	$13.84	$12.16
第1級槓桿率	8.32%	8.58%	8.22%

(A)見非GAAP財務衡量標準
(B)以千元為單位，但每股數據除外

●

平均資產回報率為1.40%。

●

平均有形股本回報率為16.7%。

●

每股有形賬面價值增至14.27美元。

●

淨息差為3.20%；淨利息收入同比增長20%。

●

存款成本為0.20%；6月為0.18%。

●

連續第三個季度創紀錄的貸款發放量，首次突破10億美元。

●

有效率為47%。


投資者聯繫：凱文·湯普森(Kevin Thompson)電子郵件：kthompson@ff-inc.com\|949-202-4164媒體聯繫：泰勒·雷什(Tyler Resh)電子郵件：tresh@ff-inc.com\|949-202-4131

第一基金會公司(納斯達克市場代碼：FFWM)

2021年7月27日

得克薩斯州達拉斯-First Foundation Inc.(納斯達克交易代碼：FFWM)是一家金融服務公司，擁有兩家全資運營子公司，First Foundation Advisors(FFA)和First Foundation Bank(FFB)。該公司公佈2021年第二季度的淨收益為2610萬美元，其中包括120萬美元的合併相關費用，或每股稀釋後收益0.58美元，而2021年第一季度的淨收益為2240萬美元，或每股稀釋後收益0.50美元。*此外，First Foundation Inc.今天宣佈，其董事會已批准向截至2021年8月9日登記在冊的普通股股東支付季度現金股息，每股普通股0.09美元，將於2021年8月20日支付給登記在冊的普通股股東。


斯科特·F·卡瓦諾首席執行官	First Foundation Inc.首席執行官約翰·斯科特·F·卡瓦諾(Scott F.Kavanaugh)表示：“本季度再次顯示了我們產品的實力。”我們在整個業務中實現了穩健的業績，我們創造了7200萬美元的收入，同時繼續投資於我們的人員、技術和向新市場的擴張。事實證明，繼續專注於創建多元化資產負債表是成功的，本季度貸款總額達到創紀錄的11億美元，我們的C&I部門貢獻了3.36億美元的新貸款。本季度商業和商業貸款佔貸款總額的30%。核心存款也有所增加，佔存款總額的98%。管理的資產觸及53億美元的峯值水平，而接受諮詢的信託資產在本季度末達到12億美元。憑藉我們多元化的商業模式和我們的地理足跡(包括在德克薩斯州不斷擴大的業務和未來向佛羅裏達州的擴張)，我們感到我們在非常有吸引力的市場上處於有利地位，能夠實現增長。“
大衞·德皮羅總統	First Foundation Inc總裁大衞·德皮羅(David DePillo)説：“隨着我們繼續擴大我們的商業和商業銀行業務，我們正在經歷創紀錄的發款和存款積累水平。”我們在一個季度為我們有史以來最大的貸款額提供了資金，同時我們繼續保持強勁的資產質量，不良資產從24個基點下降到20個基點就是明證。由於存款成本在6月底降至18個基點，我們在本季度還增加了8.61億美元的存款。我們在整個公司的數字和技術投資進展順利，因為它們繼續改善客户體驗，加強我們網絡的安全性，並幫助我們提高運營效率。“

第2頁(共21頁)


	第一基金會公司2021年第二季度業績

2Q21亮點

財務業績：

●

該季度總收入為7190萬美元，比2021年第一季度增長9%，比2020年第二季度增長25%。他説：

●

不良資產佔總資產的比率由第一季的0.24%下降至0.20%。

●

平均有形股本回報率為16.7%。

●

平均資產回報率為1.40%。

●

本季度的效率比率為47.3%。

●

有形股東權益總額為6.4億美元，每股有形賬面價值為14.27美元，較2021年第一季度增長3%，有形普通股權益與有形資產之比為8.15%。

●

本季度淨息差(NIM)為3.20%。

●

諮詢和信託部門在本季度實現了創紀錄的税前利潤率23%。

其他活動：

●

對TGR Financial的收購正在進行中，預計將於21年第四季度完成，核心系統轉換將於22年第二季度完成。收盤時，TGR金融公司董事長兼首席執行官加里·L·蒂斯將加入第一基金會董事會；此外，銀行子公司-第一佛羅裏達誠信銀行的現任首席執行官兼總裁加勒特·裏希特將作為佛羅裏達州市場總裁加入第一基金會管理團隊。

●

該季度確認了與TGR金融公司收購相關的120萬美元合併費用。

●

完成了控股公司總部遷往德克薩斯州達拉斯的工作。得克薩斯州的建設正在進行中，我們在歐文開設了第一個貸款製作辦事處。

●

預支及延期貸款佔貸款總額的比率由上一季的0.32%及1,780萬元下降至0.11%，至670萬元。

●

在2011年第二季度，在第一輪資助的1.71億美元購買力平價貸款中，另外有5890萬美元(34%)獲得減免，使減免總額達到1.406億美元，佔總額的82%。

●

作為2021年初開始的第二輪購買力平價申請的一部分，到目前為止，我們已經處理了大約300筆餘額超過5600萬美元的貸款。目前，我們正在邀請所有客户申請寬恕。

●

我們在2011年第二季度確認了額外的90萬5千美元的PPP費用淨收入，佔最初預計的580萬美元淨費用總額的16%；到目前為止，已實現的費用總額佔第一輪和第二輪PPP貸款總額2.27億美元的77%。

●

該季度的貸款總額為11億美元，這是該公司連續第三個季度創紀錄。為我們創紀錄的貸款來源做出貢獻的還有本季度3.36億美元的C&I貸款來源。

●

完成了1.33億美元多家庭貸款的銷售，確認了330萬美元的收益。

●

由於經濟前景的改善，本季度貸款信貸損失撥備減少了100萬美元，降至2220萬美元，低於上一季度的2320萬美元。

●

核心存款佔總存款的比例從上年的78%上升到98%。

●

存款成本由上一季的0.31%下降至0.20%。核心存款增加8.92億美元中，有8.84億美元，或99%歸因於商業存款。

●

該季度宣佈並支付了每股0.09美元的現金股息。

●

FFA管理的資產(“AUM”)增加到53.2億美元，而FFB管理的信託資產(“AUA”)增加到12.4億美元。

●

由於利率環境和提前還款速度的變化，確認了130萬美元的抵押貸款償還權估值津貼。

第3頁(共21頁)


	第一基金會公司2021年第二季度業績

細節

貸款

截至2021年6月30日，貸款比上一季度增加3.81億美元，增幅6.8%，達到60億美元，比2020年6月30日增加3.46億美元，增幅6.1%。2021年第二季度的新增貸款資金總額為11億美元，創下季度紀錄，比2021年第一季度增加3.67億美元，增幅為48.0%，比2020年第二季度增加4.32億美元，增幅為61.6%。為我們創紀錄的季度貸款發放做出貢獻的是，我們的C&I部門在2021年第二季度為3.36億美元的新商業貸款提供了資金，其中57%是可調整的商業循環信貸額度。其餘的C&I貸款包括7300萬美元的商業定期貸款，3400萬美元的公共財政貸款，2700萬美元的設備融資租賃，以及1000萬美元的業主自住型商業房地產貸款。商業定期貸款中包括1010萬美元的第二輪PPP融資。2021年第二季度的貸款增長也受到7.52億美元貸款償還的影響，而2021年第一季度和2020年第二季度的貸款償還分別為5億美元和3.66億美元。目前的管道在2021年仍然強勁。

投資證券

截至2021年6月30日，投資證券比上一季度減少了1220萬美元，降幅為1.6%，降至7.459億美元，與2020年6月30日相比，減少了1.179億美元，降幅為13.7%。與2021年第一季度和2020年第二季度相比，投資證券餘額下降的主要原因是我們機構抵押貸款支持證券組合的提前還款額增加。

截至2021年6月30日，投資信貸損失準備金比上一季度增加了20萬美元，達到910萬美元。這一增長是由於較低的利率環境和比預期更快的提前還款，這對FFB僅限利息的條形證券的預計現金流產生了負面影響。

存款和借款

與上一季度相比，2021年第二季度存款增加了8.61億美元，增幅為13.8%，與2020年第二季度相比，存款增加了15億美元，增幅為25.8%。2021年第二季度的存款增長主要是由於無息活期存款增加11億美元，增幅為50%，這主要歸因於我們的商業存款服務部門和零售分支機構。存款的增加被有息活期存款減少1.16億美元所抵消，這也是由於我們的商業存款服務部門，貨幣市場和儲蓄賬户減少了2800萬美元，主要來自數字銀行渠道，此外CDS減少了8900萬美元，這主要是由於我們故意增加成本。截至2021年6月30日，無息活期存款佔總存款的46.1%，而截至2021年3月31日，無息活期存款佔總存款的34.9%，核心存款增加8.92億美元，截至2021年6月30日和2021年3月31日，佔總存款的98%。

2021年第二季度存款增長8.61億美元，其中商業存款服務部門增加8.59億美元，零售分行存款增加7600萬美元，但批發經紀存款和數字銀行渠道存款減少3100萬美元，部分抵消了這一增長。在增加的8.92億美元核心存款中，8.84億美元(99%)來自我們的商業存款服務渠道(為複雜的金庫管理商業客户提供服務)和我們的商業銀行客户(由我們的零售分支機構提供服務)。截至2021年6月30日，商業商業存款佔核心存款總額的74%。他説：

第4頁(共21頁)


	第一基金會公司2021年第二季度業績

截至2021年6月30日，我們的貸存比為84.6%，而截至2021年3月31日的貸存比為90.1%，截至2020年6月30日的貸存比為100.3%。

截至2021年6月30日，沒有聯邦住房貸款銀行(FHLB)的預付款未償還，相比之下，截至2021年3月31日的預付款為500萬美元，截至2020年6月30日的預付款為7.6億美元。本季度借款減少，因為存款增加提供的現金超過了我們資產的增長，用於償還我們在FFB的借款。

私人財富管理和信託資產

FFA的資產管理規模在第二季度增加了2.92億美元，達到53億美元，這是1.61億美元新賬户、2.75億美元投資組合收益以及1.44億美元終止和淨提款的淨結果。2021年第二季度，FFB信託部的AUA增加了4440萬美元，達到12億美元。*諮詢和信託部門在本季度實現了創紀錄的綜合税前利潤率23%。

淨利息收入

2021年第二季度淨利息收入為5790萬美元，而2021年第一季度和2020年第二季度分別為5420萬美元和4840萬美元。與2021年第一季度的5350萬美元相比，2021年第二季度的貸款利息收入增長了4.6%，達到5600萬美元，與2020年第二季度的5510萬美元相比，增長了1.5%，這主要是由於平均貸款餘額增加。2021年第二季度，來自投資證券和可產生利息的現金的利息收入下降了3.4%，降至540萬美元，而2021年第一季度為560萬美元，與2020年第二季度的680萬美元相比，下降了20.2%，這主要是由於平均投資證券餘額的下降。

2021年第二季度的利息支出下降了28.8%，降至350萬美元，而2021年第一季度為490萬美元，與2020年第二季度的1350萬美元相比下降了74.1%。利息支出下降的主要原因是，與2021年第一季度和2020年第二季度相比，存款利息支出分別下降了26.7%和69.0%，至2021年第二季度的340萬美元。存款利息支出下降的另一個原因是，與2021年第一季度和2020年第二季度相比，有息存款的平均利率分別下降了10和81個基點，這部分被較高的平均存款餘額所抵消。由於FHLB預付款的支付，FHLB預付款的利息支出比上一季度減少了20萬美元。

淨息差

2021年第二季度淨息差從2021年第一季度的3.16%增加了4個基點至3.20%，從2020年第二季度的2.96%增加了24個基點。NIM的相關季度和同比季度變化反映了當前的低利率環境，這對我們的NIM產生了積極影響，因為在這兩個時期之間，我們的資金成本下降的速度快於我們收益資產的收益率。

非利息收入

2021年第二季度，非利息收入增長17.9%，達到1400萬美元，而2021年第一季度為1190萬美元。此外，與2020年第二季度的900萬美元相比，非利息收入增長了56.5%。

2021年第二季度的非利息收入主要包括財富管理公司的690萬美元投資諮詢費，190萬美元的信託管理和諮詢費，330萬美元的貸款銷售收益，130萬美元的貸款和服務費，以及40萬美元的存款賬户費用。其他

第5頁(共21頁)


	第一基金會公司2021年第二季度業績

由於利率環境和提前還款速度的變化，我們確認了130萬美元的抵押貸款償還權估值津貼，因此關聯季度的收入有所下降。與2021年第一季度和2020年第二季度相比，與財富管理相關的收入在2021年第二季度有所增加，這主要是由於AUM賺取的費用水平較高。由於貸款額增加，2021年第二季度的貸款和服務費與2020年第二季度相比有所增加。他説：

非利息支出

2021年第二季度，非利息支出增長3.2%，達到3560萬美元，而2021年第一季度為3450萬美元，增長15.1%，而2020年第二季度為3090萬美元。2021年第二季度的薪酬和福利為2020萬美元，與2021年第一季度的2150萬美元相比減少了130萬美元，這是由於第一季度的績效增加、年度獎金和佣金支出。財富管理公司的非利息支出在相關季度減少了30萬美元，這也是由於薪酬和福利成本降低所致。此外，本季度與TGR金融公司收購相關的非利息支出包括120萬美元的一次性合併支出。

我們2021年第二季度的效率比率為47.3%，而2021年第一季度和2020年第二季度的效率分別為51.5%和53.0%。

所得税費用

2021年第二季度，我們記錄的所得税支出為1020萬美元，而2021年第一季度的所得税支出為890萬美元，2020年第二季度的所得税支出為730萬美元。我們2021年第二季度的有效税率為28.2%，而2021年第一季度為28.5%，2020年第二季度為28.9%。

資產質量

截至2021年6月30日，不良資產總額為1620萬美元，而截至2021年3月31日的不良資產總額為1660萬美元，截至2020年6月30日的不良資產總額為1550萬美元。截至2021年6月30日，我們的不良資產佔總資產的比例為0.20%，而截至2021年3月31日的不良資產佔總資產的比例為0.24%，截至2020年6月30日的不良資產佔總資產的比例為0.22%。截至2021年6月30日，拖欠貸款總額減少了780萬美元，降至260萬美元，而截至2021年3月31日，拖欠貸款總額為1040萬美元。

截至2021年6月30日，我們的貸款信貸損失撥備為2230萬美元，佔總貸款的0.40%，而截至2021年3月31日，我們的貸款信用損失撥備為2320萬美元，佔總貸款的0.45%，截至2020年6月30日，我們的貸款信用損失撥備為2810萬美元，佔總貸款的0.55%。貸款信貸損失撥備的相關季度減少，是經濟前景改善的結果。2021年第二季度的淨沖銷為10萬美元，佔年化平均貸款的0.01%，而2021年第一季度的淨回收為20萬美元，佔年化平均貸款的0.01%，2020年第二季度的淨回收為40萬美元，佔年化平均貸款的0.03%。他説：

截至2021年6月30日，貸款信貸損失撥備佔不良資產總額的比例為137.6%，而截至2021年3月31日的比率為139.3%，截至2020年6月30日的比率為181.3%。

第6頁(共21頁)


	第一基金會公司2021年第二季度業績

資本

截至2021年6月30日，FFB超過了巴塞爾III的所有最低監管資本要求，被認為是一家資本充足的存款機構，如下表所示：


	自.起						資本充裕
	2010年6月30日		2010年3月31日		2010年6月30日		監管部門
(未經審計)	2021 ¹		2021		2020		要求
第1級槓桿率	8.32	%	8.58	%	8.22	%	5.00	%
普通股一級資本比率	11.09	%	11.14	%	10.53	%	6.50	%
一級風險資本比率	11.09	%	11.14	%	10.53	%	8.00	%
總風險資本比率	11.66	%	11.73	%	11.12	%	10.00	%
有形普通股權益與有形資產之比。²	8.15	%	8.91	%	7.70	%	不適用	%

(1)

在我們提交2021年6月30日的FDIC看漲報告之前，監管資本比率是初步的。

(2)

有形普通股權益是一種非公認會計準則的財務衡量標準。請參閲本報告中作為單獨章節包括的有關“非公認會計準則財務措施的使用”的披露。

截至2021年6月30日，股東權益總額為7.34億美元，分別高於截至2021年3月31日和2020年6月30日的7.144億美元和6.387億美元。截至2021年6月30日，我們每股普通股的有形賬面價值增加了0.43美元，達到14.27美元，而截至2021年3月31日的每股有形賬面價值為13.84美元，與截至2020年6月30日的12.16美元相比，增加了2.11美元。

第7頁(共21頁)


	第一基金會公司2021年第二季度業績

收益電話會議信息

公司將於上午8點召開電話會議。Pt/上午11：00美國東部時間2021年7月27日，討論其財務業績。分析師和投資者可以參加問答環節。電話會議將在互聯網上進行現場直播，訪問第一基金會的網站並點擊“投資者關係”和“活動和演示”https://investor.ff-inc.com/events-and-presentations/default.aspx.即可收看。使用會議ID 7543199，可通過電話(866)342-6659收聽電話會議。建議與會者在電話會議前大約十分鐘撥入電話會議。對於那些無法在現場通話期間參與的人，通話檔案將可供重播。

關於First Foundation

第一基金會公司(納斯達克市場代碼：FFWM)及其子公司提供個人銀行、商業銀行和私人財富管理服務，包括投資、信託、保險和慈善服務。這一全面的金融服務平臺旨在幫助客户在其金融之旅的任何階段。First Foundation由一支非凡的金融專業團隊組成，他們團結在一個共同的目標上：讓有成長心的個人和企業能夠大膽地過上他們想象的生活，並保存他們辛勤工作所建立的遺產。First Foundation提供的金融產品和服務與大型金融機構提供的金融產品和服務更加一致，而其高水平的個性化服務、可獲得性和對客户的響應能力與社區銀行和精品財富管理公司更一致。綜合金融服務、產品和個性化服務的綜合平臺的這種結合，使First Foundation有別於許多競爭對手，併為其客户羣和業務的增長做出了貢獻。服務通過位於加利福尼亞州、德克薩斯州、內華達州和夏威夷的銀行和/或財富管理分支機構提供。要了解更多信息，請訪問firstoundationinc.com，或在LinkedIn和Twitter上與我們聯繫。他説：

第8頁(共21頁)


	第一基金會公司2021年第二季度業績

前瞻性陳述

本報告包括1995年“私人證券訴訟改革法”中“安全港”條款所指的前瞻性陳述，包括有關我們對未來財務業績和財務狀況、我們的股息政策以及我們的業務和市場趨勢的預期和信念的前瞻性陳述。前瞻性陳述通常包括諸如“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“估計”、“項目”、“展望”等詞彙，或者具有相似含義的詞彙，或者諸如“將”、“將”、“應該”、“可能”或“可能”等未來或條件動詞。本報告中的前瞻性陳述基於當前信息以及我們對未來事件和情況的假設，這些事件和情況可能會受到一些風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性往往很難預測，也超出了我們的控制範圍。由於這些風險和不確定性，我們未來的實際財務結果可能與本報告中包含的前瞻性陳述中表達或暗示的結果大不相同，並可能導致我們改變未來的計劃。這些風險和不確定性包括但不限於：導致信用損失的風險，這是銀行業務的固有風險；新冠肺炎疫情對我們的同事、客户、我們服務的社區以及國內和全球經濟造成的負面影響和幹擾，這可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響；我們將無法繼續保持我們的內部增長率的風險；目前推遲發放的貸款在各自延期期滿後的表現；我們不能以優惠條件或根本不能進入證券化市場的風險；總體經濟狀況的變化, 在我們經營或將開展業務的地區，在全國或地方範圍內；與聯邦儲備委員會對利率採取行動相關的風險，這可能對我們的利息收入和利差，從而對我們未來的經營業績產生不利影響；我們投資管理業務或股票和債券市場的表現可能導致客户將資金從我們那裏轉移或關閉他們在我們那裏的投資賬户，這將減少我們管理的資產，並對我們的經營業績產生不利影響；我們可能無法或我們的董事會可能確定這是不可取的風險與所得税法律法規變化相關的風險；與尋求新客户關係和維持現有客户關係相關的風險。他説：

此外，有關擬議收購TGR Financial對我們的業務、財務結果和條件的潛在影響的陳述可能構成前瞻性陳述，可能會受到實際影響可能與前瞻性陳述中反映的內容存在實質性差異的風險，原因是這些因素和未來發展是不確定、不可預測的，在許多情況下超出了我們的控制範圍，包括擬議中的合併可能沒有按預期完成，或者因為沒有及時收到或滿足完成之前所需的監管、股東或其他批准、財務測試或其他條件，或者本公司或TGR Financial的股票價格在收盤前的變化，包括每家公司在收盤前的財務表現或與交易相關的不確定性，或更廣泛地説，由於更廣泛的股市波動，以及財務公司和同業集團公司的業績；任何可能給一方或雙方終止合併協議的權利帶來風險的事件、變化或其他情況的發生；擬議合併的效益可能無法完全實現或可能需要比預期更長的時間實現或成本更高的風險，包括總體經濟和市場狀況、利率和匯率、貨幣政策、法律和法規及其執法的變化，以及我們和TGR Financial運營的地理和業務領域的競爭程度；我們迅速和有效地整合公司業務的能力；聲譽風險以及公司客户、員工和擬議合併交易對手的反應；管理層在與合併相關的問題上的時間轉移, 信用質量惡化或房地產價值下降或淨收益減少；以及新冠肺炎大流行，包括金融、大宗商品和其他市場的不確定性和波動性，以及銀行和其他金融活動的中斷，可能會損害我們或TGR Financial的

第9頁(共21頁)


	第一基金會公司2021年第二季度業績

這可能會影響業務、財務狀況和經營結果，並可能對擬議合併的時機和預期效益產生不利影響。他説：

有關我們的業務和未來財務業績所受的這些和其他風險和不確定性的更多信息包含在我們於2021年2月26日提交給證券交易委員會的截至2020年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中，以及我們不時提交給證券交易委員會的其他文件中。我們敦促本報告的讀者不時查看我們提交給證券交易委員會的那些報告和其他文件。此外，我們未來的實際財務結果可能與目前預期的不同，這是因為我們目前沒有意識到或者我們目前不認為這些風險和不確定因素對我們的業務或經營結果具有重要意義，所以我們未來的實際財務結果可能與目前預期的不同。由於這些和其他可能的不確定性和風險，告誡讀者不要過度依賴本報告中包含的前瞻性陳述，這些陳述只説到今天，或者僅僅基於歷史財務表現做出預測。我們也不承擔更新本報告或上述報告中包含的前瞻性陳述的任何義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，除非法律或納斯達克規則另有要求。

有關合並的更多信息以及在哪裏可以找到

本報告不構成出售或徵求購買任何證券的要約，也不構成徵求任何投票或批准。我們敦促投資者和證券持有人仔細審查First Foundation向證券交易委員會提交的公開文件，包括但不限於其10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、委託書和當前8-K表格報告。這些文件是向證券交易委員會提交的，可以在www.sec.gov、第一基金會網站FirstFoundation ationinc.com的“投資者關係”鏈接下免費獲得，或寫第一基金會地址：加利福尼亞州歐文92612號Suite700馮·卡曼大道18101號；注意：凱文·湯普森(Kevin Thompson)。

關於擬議的合併交易，First Foundation向證券交易委員會提交了一份S-4表格的註冊説明書，其中包括First Foundation和TGR Financial的聯合委託書，以及First Foundation的招股説明書(稱為聯合委託書/招股説明書)，以及與擬議的交易有關的其他相關文件。在做出任何投票或投資決定之前，請投資者和證券持有人仔細閲讀完整的註冊聲明和聯合委託書/招股説明書，以及對這些文件的任何修訂或補充，因為它們包含有關擬議交易的重要信息。最終的聯合委託書/招股説明書將發送給First Foundation和TGR Financial的股東，尋求所需的股東批准。投資者和證券持有人將能夠免費獲得註冊聲明和聯合委託書招股説明書，以及First Foundation向美國證券交易委員會(SEC)提交的任何其他文件，如前段所述。

First Foundation、TGR Financial、其董事、高管和某些其他人士可能被視為參與向First Foundation和TGR Financial股東徵集支持批准交易的委託書。有關First Foundation的董事和高管以及他們對First Foundation普通股的所有權的信息在First Foundation 2021年年度股東大會的委託書中闡述，這是之前提交給證券交易委員會的。有關這些參與者和可能被視為交易參與者的其他人的利益的更多信息，可以通過閲讀有關擬議合併的聯合委託書/招股説明書來獲得。

第10頁(共21頁)


	第一基金會公司2021年第二季度業績


聯繫人
投資者	媒體
凱文·L·湯普森執行副總裁，首席財務官 949-202-4164 郵箱：kthompson@ff-inc.com	泰勒·J·雷什高級副總裁，營銷和戰略總監 949-202-4131 郵箱：tresh@ff-inc.com

第11頁，共21頁


	第一基金會公司2021年第二季度業績

綜合資產負債表

(未經審計)


	2010年6月30日		2010年3月31日		2010年6月30日
(以千為單位，不包括每股和每股金額)	2021		2021		2020
資產

現金和現金等價物	$	969,646	$	468,026	$	414,179
可供出售證券(AFS)		745,850		758,097		863,778
信貸損失撥備--投資		(9,116)		(8,878)		(2,371)
淨證券		736,734		749,219		861,407

持有待售貸款		498,319		513,054		527,970

為投資而持有的貸款		5,512,888		5,117,206		5,136,812
信貸損失撥備--貸款		(22,272)		(23,180)		(28,129)
淨貸款		5,490,616		5,094,026		5,108,683

對FHLB股票的投資		17,250		17,250		23,598
遞延税金		9,618		6,941		9,194
房舍和設備，淨值		8,183		7,817		8,188
商譽和無形資產		94,454		94,864		96,181
其他資產		114,314		100,635		91,893
總資產	$	7,939,134	$	7,051,832	$	7,141,293

負債和股東權益

負債：
存款	$	7,106,802	$	6,245,821	$	5,647,841
借款		20,000		12,000		764,600
應付帳款和其他負債		78,314		79,581		90,131
總負債		7,205,116		6,337,402		6,502,572

股東權益：
普通股		45		45		45
額外實收資本		435,201		434,346		432,791
留存收益		287,997		265,970		200,582
累計其他綜合收益(虧損)		10,775		14,069		5,303
總股東權益		734,018		714,430		638,721
總負債與股東權益	$	7,939,134	$	7,051,832	$	7,141,293

第12頁，共21頁


	第一基金會公司2021年第二季度業績

合併損益表

(未經審計)


	截至今年第一季度，						在截至的六個月內
	2010年6月30日		2010年3月31日		2010年6月30日		2010年6月30日
(以千為單位，不包括每股和每股金額)	2021		2021		2020		2021		2020
利息收入：
貸款	$	55,979	$	53,531	$	55,134	$	109,510	$	110,018
有價證券		4,927		5,206		6,539		10,133		13,536
FHLB股票、出售的聯邦基金和存款		497		401		259		898		716
利息收入總額		61,403		59,138		61,932		120,541		124,270

利息支出：
存款		3,387		4,623		10,914		8,010		25,560
借款		106		286		2,571		392		5,395
利息支出總額		3,493		4,909		13,485		8,402		30,955

淨利息收入		57,910		54,229		48,447		112,139		93,315

信貸損失準備金		44		360		1,367		404		5,431

扣除信貸損失撥備後的淨利息收入		57,866		53,869		47,080		111,735		87,884

非利息收入：
資產管理、諮詢及其他費用		8,748		8,349		6,733		17,097		14,495
出售貸款的收益		3,324		—		—		3,324		—
其他收入		1,963		3,559		2,236		5,522		5,149
非利息收入總額		14,035		11,908		8,969		25,943		19,644

非利息支出：
薪酬和福利		20,203		21,526		18,288		41,729		38,145
入住率和折舊		5,710		6,160		5,855		11,870		11,367
專業服務和營銷成本		3,907		2,122		2,049		6,029		3,803
客户服務成本		2,353		1,770		1,622		4,123		3,994
其他費用		3,444		2,933		3,123		6,377		6,500
總非利息費用		35,617		34,511		30,937		70,128		63,809

所得税税前收入		36,284		31,266		25,112		67,550		43,719
所得税		10,230		8,911		7,258		19,141		12,654
淨收入	$	26,054	$	22,355	$	17,854	$	48,409	$	31,065

每股淨收益：
基本信息	$	0.58	$	0.50	$	0.40	$	1.08	$	0.70
稀釋	$	0.58	$	0.50	$	0.40	$	1.07	$	0.69
計算中使用的份額：
基本信息		44,792,358		44,707,718		44,620,716		44,750,272		44,645,189
稀釋		45,101,958		45,012,205		44,812,369		45,057,330		44,882,520

第13頁，共21頁


	第一基金會公司2021年第二季度業績

選定的合併財務數據和資產質量

(未經審計)


	截至今年第一季度，									在截至的六個月內
	2010年6月30日			2010年3月31日			2010年6月30日			2010年6月30日
(以千為單位，不包括每股和每股金額和百分比)	2021			2021			2020			2021			2020
選定的財務數據：
平均資產回報率		1.40	%		1.25	%		1.06	%		1.32	%		0.94	%
平均股本回報率		14.4	%		12.7	%		11.3	%		13.6	%		9.9	%
平均有形權益回報率⁽¹⁾		16.7	%		14.9	%		13.3	%		15.8	%		11.7	%
效率比⁽²⁾		47.3	%		51.5	%		53.0	%		49.3	%		55.6	%
淨息差		3.20	%		3.16	%		2.96	%		3.18	%		2.94	%
存款成本		0.20	%		0.31	%		0.84	%		0.25	%		1.01	%
貸存比		84.6	%		90.1	%		100.3	%		84.6	%		100.3	%
非利息收入佔總收入的百分比		19.5	%		18.0	%		15.6	%		18.8	%		17.4	%
貸款來源	$	1,132,664		$	765,298		$	701,090		$	1,897,962		$	1,364,258
管理的資產		5,319,862			5,027,989			4,292,252			5,319,862			4,292,252
有形普通股權益與有形資產之比⁽¹⁾		8.15	%		8.91	%		7.70	%		8.15	%		7.70	%
每股賬面價值	$	16.38		$	15.95		$	14.31		$	16.38		$	14.31
每股有形賬面價值		14.27			13.84			12.16			14.27			12.16

資產質量：
不良資產
非權責發生制貸款	$	16,187		$	16,642		$	15,512		$	16,187		$	15,512
不良貸款總額	$	16,187		$	16,642		$	15,512		$	16,187		$	15,512

貸款逾期30-89天	$	2,630		$	9,464		$	14,527		$	2,630		$	14,527
累計逾期90天或以上的貸款		—			1,211			-			—			—

不良資產佔總資產的比例		0.20	%		0.24	%		0.22	%		0.20	%		0.22	%
貸款總額超過30-89天的貸款		0.05	%		0.18	%		0.28	%		0.05	%		0.28	%
為投資而持有的貸款的信貸損失撥備		0.40	%		0.45	%		0.55	%		0.40	%		0.55	%
非權責發生貸款的信貸損失撥備		137.6	%		139.6	%		181.3	%		137.6	%		181.3	%
淨沖銷(回收)與平均貸款之比--年化		0.01	%		(0.01)	%		0.03	%		0.00	%		0.02	%

(1)	有形權益是一種非公認會計準則的財務衡量標準。請參閲本報告中作為單獨章節包括的有關“非公認會計準則財務措施的使用”的披露。

(2)	效率比率是一個非GAAP財務衡量標準：請參閲本報告中作為單獨章節包括的有關“非GAAP財務衡量標準的使用”的披露。

第21頁第14頁


	第一基金會公司2021年第二季度業績

細分市場報告

(未經審計)


	截至今年第一季度，							在截至的六個月內
	2010年6月30日		2010年3月31日		2010年6月30日			2010年6月30日
(單位：千)	2021		2021		2020		2021		2020
銀行業：
利息收入	$	61,403	$	59,138	$	61,932	$	120,541	$	124,270
利息支出		3,387		4,848		13,435		8,235		30,875
淨利息收入		58,016		54,290		48,497		112,306		93,395
信貸損失準備金		44		360		1,367		404		5,431
非利息收入		7,199		5,309		3,635		12,508		8,294
非利息支出		28,868		28,579		25,042		57,447		51,286
所得税税前收入	$	36,303	$	30,660	$	25,723	$	66,963	$	44,972

財富管理：
非利息收入	$	7,240	$	6,923	$	5,631	$	14,163	$	12,119
非利息支出		5,372		5,731		5,404		11,103		11,569
所得税税前收入	$	1,868	$	1,192	$	227	$	3,060	$	550

其他和消除：
利息收入	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—
利息支出		106		61		50		167		80
淨利息收入		(106)		(61)		(50)		(167)		(80)
非利息收入		(404)		(324)		(297)		(728)		(769)
非利息支出		1,377		201		491		1,578		954
所得税税前收入	$	(1,887)	$	(586)	$	(838)	$	(2,473)	$	(1,803)

第21頁第15頁


	第一基金會公司2021年第二季度業績

貸存餘額

(未經審計)


	今年第一季度結束了。
	2010年6月30日		2010年3月31日		2011年12月31日		9月30日--		2010年6月30日
(單位：千)	2021		2021		2020		2020		2020
貸款
未償還本金餘額：
以房地產為抵押的貸款：
住宅物業：
多家庭	$	2,814,446	$	2,425,182	$	2,247,542	$	2,084,175	$	2,556,332
單户家庭		812,728		844,532		806,014		818,436		839,537
小計		3,627,174		3,269,714		3,053,556		2,902,611		3,395,869
商業物業		665,166		701,920		747,807		770,964		774,939
土地和建築		56,603		57,227		55,832		57,722		65,094
房地產貸款總額		4,348,943		4,028,861		3,857,195		3,731,297		4,235,902
商業和工業貸款		1,142,766		1,063,937		918,676		858,744		875,464
消費貸款		9,645		14,243		18,888		18,399		18,640
貸款總額		5,501,354		5,107,041		4,794,759		4,608,440		5,130,006
遞延費用和支出		11,534		10,165		9,040		6,883		6,806
總計	$	5,512,888	$	5,117,206	$	4,803,799	$	4,615,323	$	5,136,812

持有待售貸款	$	498,319	$	513,054	$	505,404	$	512,598	$	527,970



存款
活期存款：
不計息	$	3,276,901	$	2,182,714	$	1,655,847	$	1,890,028	$	1,770,382
計息		896,224		1,012,448		871,289		396,938		411,053
貨幣市場與儲蓄		2,256,952		2,284,994		2,407,401		1,922,264		1,643,871
存款單		676,725		765,665		978,896		1,254,583		1,822,535
總計	$	7,106,802	$	6,245,821	$	5,913,433	$	5,463,813	$	5,647,841

第16頁(共21頁)


	第一基金會公司2021年第二季度業績

綜合平均資產負債表、利率、收益率和利率

(未經審計)


	截至今年第一季度，									在截至的六個月內
	2010年6月30日			2010年3月31日			2010年6月30日			2010年6月30日
(除百分比外，以千為單位)	2021			2021			2020			2021			2020
平均餘額：
貸款	$	5,780,494		$	5,383,745		$	5,475,796		$	5,583,216		$	5,278,974
有價證券		741,967			772,204			919,788			757,002			959,707
利息收益資產總額		7,249,514			6,870,328			6,550,312			7,060,968			6,347,055
存款：計息		3,932,358			4,173,990			3,791,997			4,052,506			3,748,952
存款：不計息		2,751,013			1,930,737			1,442,333			2,343,141			1,354,331
借款		12,980			206,085			810,844			108,999			746,890

平均收益率/比率：
貸款		3.88	%		3.99	%		4.03	%		3.93	%		4.17	%
有價證券		2.66	%		2.70	%		2.84	%		2.68	%		2.82	%
利息收益資產總額		3.39	%		3.45	%		3.78	%		3.42	%		3.92	%
存款(只限生息)		0.35	%		0.45	%		1.16	%		0.40	%		1.37	%
存款(無息和有息)		0.20	%		0.31	%		0.84	%		0.25	%		1.01	%
借款		3.26	%		0.56	%		1.28	%		0.73	%		1.45	%
有息負債總額		0.35	%		0.45	%		1.18	%		0.41	%		1.38	%

淨息差		3.04	%		3.00	%		2.61	%		3.01	%		2.53	%

淨息差		3.20	%		3.16	%		2.96	%		3.18	%		2.94	%

第21頁第17頁


	第一基金會公司2021年第二季度業績

非公認會計準則財務指標的使用

為了補充我們根據GAAP呈報的未經審計的簡明綜合財務報表，我們使用某些非GAAP衡量標準(包括但不限於非GAAP淨收入和非GAAP財務比率)來衡量財務業績。這些補充性業績衡量標準可能不同於本行業其他公司的類似名稱的衡量標準，也可能無法與之相提並論。非GAAP財務衡量標準與GAAP不一致，也不是GAAP的替代。一般説來，非GAAP財務衡量標準是對一家公司業績的數字衡量標準，它不包括通常不包括在根據GAAP計算和公佈的最直接可比衡量標準中的金額。非GAAP財務指標也可以是GAAP或其他適用要求不要求的財務指標。

我們相信，當這些非GAAP財務指標與相應的GAAP財務指標(如適用)結合使用時，通過提供GAAP或其他適用要求未作其他要求的管理層使用的附加信息，可提供有關我們業績的有意義的補充信息。我們的管理層在評估我們的經營業績以及規劃、預測和分析未來時期時，使用並相信投資者將從參考這些非GAAP財務衡量標準中受益。這些非公認會計準則的財務指標也便於將我們的業績與前幾個時期進行比較。我們相信，證券分析師、投資者和其他感興趣的人在評估我們行業的公司時，經常使用這些衡量標準。然而，這些非GAAP財務指標應被視為是對根據GAAP編制的淨收入或其他財務指標的補充，而不是替代或優於這些財務指標。在以下信息中，我們在適用的情況下提供了最具可比性的GAAP財務指標與本報告中使用的非GAAP財務指標的對賬，或者對財務指標的非GAAP計算進行了對賬。

第21頁第18頁


	第一基金會公司2021年第二季度業績

非GAAP平均有形普通股權益回報率(ROATCE)

(未經審計)

平均有形普通股權益回報率是通過從淨收入中扣除核心存款、無形攤銷費用和相關税收調整，從相關期間的平均股東權益中扣除平均商譽和無形資產來計算的。他説：

下表對GAAP的平均股本回報率與非GAAP的平均有形普通股權益回報率進行了調整：


	截至今年第一季度，									在截至的六個月內
(除百分比外，以千為單位)	2010年6月30日			2010年3月31日			2010年6月30日			2010年6月30日
	2021			2021			2020			2021			2020
平均股東權益	$	724,233		$	704,421		$	632,149		$	714,312		$	627,571
減去：平均商譽和無形資產		94,655			95,080			96,421			94,868			96,677
平均有形普通股權益	$	629,578		$	609,341		$	535,728		$	619,444		$	530,894

淨收入	$	26,054		$	22,355		$	17,854		$	48,409		$	31,065
加計：無形資產費用攤銷		410			432			492			842			1,011
減去：無形資產費用攤銷的税收影響		119			125			143			244			294
普通股股東可獲得的淨收入	$	26,345		$	22,662		$	18,203		$	49,007		$	31,782

平均股本回報率⁽¹⁾		14.4%	%		12.7%	%		11.3%	%		13.6%	%		9.9	%
平均有形普通股權益回報率⁽²⁾		16.7%	%		14.9%	%		13.6%	%		15.8%	%		12.0	%
用於計算無形資產費用攤銷税效的税率		29.0	%		29.0	%		29.0	%		29.0	%		29.0	%

(1)	年化淨收益除以平均股東權益。

(2)	普通股股東可獲得的年化調整後淨收入除以平均有形普通股權益。

第19頁，共21頁


	第一基金會公司2021年第二季度業績

非GAAP效率比率

(未經審計)

效率比率是一種非GAAP財務計量，由不同於美國GAAP的方法確定。這一數字代表非利息費用減去無形資產費用攤銷和合並相關成本，與扣除信貸損失前的淨利息收入和總非利息收入之和，減去出售擁有的其他房地產的淨收益(虧損)和出售證券的淨收益(虧損)之和。

下表提供了非GAAP效率比率的計算方法：


	截至今年第一季度，									在截至的六個月內
(除百分比外，以千為單位)	2010年6月30日			2010年3月31日			2010年6月30日			2010年6月30日
	2021			2021			2020			2021			2020
總非利息費用	$	35,617		$	34,511		$	30,937		$	70,128		$	63,809
減去：無形資產費用攤銷		410			432			492			842			1,011
減去：與合併相關的成本		1,166			-			-			1,166			-
調整後的非利息費用	$	34,041		$	34,079		$	30,445		$	68,120		$	62,798

淨利息收入	$	57,910		$	54,229		$	48,447		$	112,139		$	93,315
加：非利息收入總額		14,035			11,908			8,969			25,943			19,644
調整後的收入	$	71,945		$	66,137		$	57,416		$	138,082		$	112,959

效率比		47.3	%		51.5	%		53.0	%		49.3	%		55.6	%

第20頁，共21頁


	第一基金會公司2021年第二季度業績

非GAAP有形普通股權益比率和每股有形賬面價值

(未經審計)

有形普通股權益比率和每股有形賬面價值是非GAAP財務計量，由不同於美國GAAP的方法確定。有形普通股權益比率的計算方法是將有形普通股權益，即扣除商譽和無形資產餘額的股東權益除以有形資產，即不包括商譽和無形資產餘額的總資產。每股有形賬面價值的計算方法是將有形普通股除以已發行的基本普通股，而每股賬面價值的計算方法是將股東權益除以已發行的基本普通股。

下表提供了GAAP股本與資產比率衡量標準與非GAAP有形普通股權益比率衡量標準、GAAP每股賬面價值衡量標準與非GAAP有形每股賬面價值衡量標準之間的對賬：


(單位為千，每股除外)	2010年6月30日			2010年3月31日			2010年6月30日
	2021			2021			2020
股東權益	$	734,018		$	714,430		$	638,721
減去：商譽和無形資產		94,454			94,864			96,181
有形普通股權益	$	639,564		$	619,566		$	542,540

總資產	$	7,939,134		$	7,051,832		$	7,141,293
減去：商譽和無形資產		94,454			94,864			96,181
有形資產	$	7,844,680		$	6,956,968		$	7,045,112

股本與資產比率		9.25	%		10.13	%		8.94	%
有形普通股權益比率		8.15	%		8.91	%		7.70	%

每股賬面價值	$	16.38		$	15.95		$	14.31
每股有形賬面價值		14.27			13.84			12.16
已發行基本普通股		44,819,743			44,782,155			44,625,324

第21頁，共21頁