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itMember2020-01-012020-06-300001552033美國-GAAP：徵用相關成本成員2020-01-012020-06-300001552033美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-01-012020-06-300001552033國家：GB2020-01-012020-06-300001552033Ck0001552033：Ramirezv.TransUnionLLM成員2021-04-012021-06-300001552033Ck0001552033：欺詐入侵恢復成員2021-04-012021-06-300001552033Ck0001552033：Ramirezv.TransUnionLLM成員2021-01-012021-06-300001552033Ck0001552033：欺詐入侵恢復成員2021-01-012021-06-300001552033Ck0001552033：Ramirezv.TransUnionLLM成員2020-01-012020-06-30CK0001552033：Plantiff0001552033Ck0001552033：Ramirezv.TransUnionLLM成員2014-07-012014-07-310001552033Ck0001552033：Ramirezv.TransUnionLLM成員2017-06-212017-06-210001552033美國-公認會計準則：司法規則成員Ck0001552033:StatutoryAndPunitiveDamagesMemberCk0001552033：Ramirezv.TransUnionLLM成員2017-06-212017-06-210001552033Ck0001552033：Ramirezv.TransUnionLLM成員2021-06-25

目錄

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

 

表格10-Q

 

   

(標記一)

☒			根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告

在截至本季度末的季度內2021年6月30日

-或者-

☐			根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

的過渡期                    至                    

委託文件編號：

001-37470

 

跨並集

(註冊人的確切姓名載於其章程)

 

 

特拉華州						61-1678417
(述明或其他司法管轄權 公司或組織)						(税務局僱主 識別號碼)

 

西亞當斯555號

芝加哥,

伊利諾伊州

60661

(主要行政辦公室地址)

(郵政編碼)

312-985-2000

(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每節課的標題

交易代碼

註冊的每個交易所的名稱

普通股，面值0.01美元

真的

紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。

☒

是

☐

不是

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。

☒

是

☐

不是

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：

---

目錄

☒

大型加速文件服務器

☐

加速文件管理器

☐

非加速文件管理器

☐

規模較小的報告公司

☐

新興成長型公司

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。

☐

是的，是的。

☒

不是

 

截至2021年6月30日，有191.5百萬股已發行的TransUnion普通股。

---

目錄

跨並集

表格10-Q季度報告

截至2021年6月30日的季度

目錄

 

			頁面
第一部分財務信息			4
項目1.未經審計的合併財務報表			4
合併資產負債表			4
合併損益表			5
綜合全面收益表(損益表)			6
合併現金流量表			7
股東權益合併報表			8
未經審計的合併財務報表附註			9
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析			25
項目3.關於市場風險的定量和定性披露			41
項目4.控制和程序			41
第二部分：其他信息			43
項目1.法律訴訟			43
第1A項。危險因素			43
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用			43
項目6.展品			44
簽名			45

3

---

目錄

第一部分財務信息

項目1.未經審計的合併財務報表

TransUnion及其子公司

合併資產負債表(未經審計)

(單位為百萬，每股數據除外)

						六月三十日， 2021						十二月三十一日， 2020
資產
流動資產：
現金和現金等價物						$	526.2					$	493.0
應收貿易賬款，扣除備付金#美元后的淨額24.8及$26.6						511.8						453.7
其他流動資產						215.0						159.5
流動資產總額						1,253.0						1,106.2
財產、廠房和設備，扣除累計折舊和攤銷淨額#美元601.4及$548.9						209.3						223.2
商譽						3,455.3						3,461.5
其他無形資產，累計攤銷淨額#美元1,885.4及$1,752.2						2,211.3						2,284.6
其他資產						266.2						236.1
總資產						$	7,395.1					$	7,311.6
負債和股東權益
流動負債：
應付貿易賬款						$	212.2					$	193.2
短期債務和長期債務的流動部分						69.3						55.5
其他流動負債						320.3						415.8
流動負債總額						601.8						664.5
長期債務						3,273.2						3,398.7
遞延税金						430.7						396.8
其他負債						181.8						215.5
總負債						4,487.5						4,675.5
股東權益：
普通股，$0.01票面價值；1.02021年6月30日和2020年12月31日授權的10億股，197.11000萬美元，195.7分別於2021年6月30日和2020年12月31日發行的百萬股，以及191.52000萬股和190.5截至2021年6月30日和2020年12月31日的已發行股票分別為100萬股						2.0						2.0
額外實收資本						2,133.7						2,088.1
按成本計算的庫存量；5.61000萬美元，5.22021年6月30日和2020年12月31日分別為100萬股						(249.2)						(215.2)
留存收益						1,160.1						937.4
累計其他綜合損失						(241.9)						(272.1)
TransUnion股東權益總額						2,804.7						2,540.2
非控制性權益						102.9						95.9
股東權益總額						2,907.6						2,636.1
總負債和股東權益						$	7,395.1					$	7,311.6

見未經審計的合併財務報表附註。

4

---

目錄

TransUnion及其子公司

合併損益表(未經審計)

(單位為百萬，每股數據除外)

						截至3月30日的三個月。 6月30日，												截至6月底的6個月。 6月30日，
						2021						2020						2021						2020
收入						$	774.2					$	634.4					$	1,519.5					$	1,322.0
運營費用
服務成本(不包括以下折舊和攤銷)						250.3						218.6						493.5						443.7
銷售、一般和行政						208.0						201.1						435.1						436.4
折舊及攤銷						98.4						90.8						192.7						181.2
總運營費用						556.7						510.5						1,121.3						1,061.3
營業收入						217.5						123.9						398.2						260.7
營業外收入和(費用)
利息支出						(25.6)						(33.5)						(51.4)						(71.1)
利息收入						0.9						1.1						1.5						3.0
權益法投資收益						2.7						2.1						5.7						4.6
其他收入和(費用)淨額						(0.1)						(0.7)						(0.5)						(7.7)
營業外收入和(費用)合計						(22.1)						(30.9)						(44.6)						(71.2)
所得税前收入						195.4						93.0						353.5						189.6
所得税撥備						(62.5)						(23.0)						(90.0)						(45.2)
淨收入						132.9						70.0						263.5						144.3
減去：可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損						(5.2)						(1.5)						(8.0)						(5.6)
可歸因於TransUnion的淨收入						$	127.6					$	68.5					$	255.6					$	138.7
加權平均流通股：
基本信息						191.4						189.9						191.2						189.6
稀釋						192.8						192.0						192.8						192.0
每股收益：
基本信息						$	0.67					$	0.36					$	1.34					$	0.73
稀釋						$	0.66					$	0.36					$	1.33					$	0.72

見未經審計的合併財務報表附註。

5

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目錄

TransUnion及其子公司

綜合全面收益表(虧損)(未經審計)

(單位：百萬)

 

						截至3月30日的三個月。 6月30日，												截至6月30日的六個月，
						2021						2020						2021						2020
淨收入						$	132.9					$	70.0					$	263.5					$	144.3
其他全面收益(虧損)：
*：
*						15.2						3.9						4.3						(179.1)
*						(0.3)						1.6						—						2.0
*網						14.9						5.5						4.3						(177.1)
*：
*						—						4.5						—						4.1
*						4.8						(12.8)						33.1						(59.7)
*						(1.2)						2.1						(8.2)						13.8
*						3.6						(6.2)						24.9						(41.8)
*：
*淨未實現收益						0.1						—						0.1						—
*規定所得税。						—						—						—						—
*可供出售的證券，淨額						0.1						—						0.1						—
扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額						18.6						(0.7)						29.3						(218.9)
綜合收益						151.5						69.3						292.8						(74.6)
減去：可歸因於非控股權益的綜合收益						(5.4)						(1.4)						(7.1)						(3.8)
可歸因於TransUnion的全面收益(虧損)						$	146.1					$	67.9					$	285.7					$	(78.4)

見未經審計的合併財務報表附註。

6

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目錄

TransUnion及其子公司

合併現金流量表(未經審計)

(單位：百萬)

						截至6月30日的六個月，
						2021						2020
經營活動的現金流：
淨收入						$	263.5					$	144.3
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：
折舊及攤銷						192.7						181.2
關聯公司投資淨虧損						0.6						0.5
遞延税金						23.8						(11.2)
基於股票的薪酬						34.6						21.5
應收貿易賬款損失準備						0.6						10.3
其他						3.1						7.5
資產負債變動情況：
應收貿易賬款						(58.3)						(12.5)
其他流動和長期資產						(33.8)						(7.5)
應付貿易賬款						12.8						28.8
其他流動和長期負債						(59.1)						16.5
經營活動提供的現金						380.5						379.4
投資活動的現金流：
資本支出						(97.1)						(87.6)
其他投資的出售收益/到期日						4.1						24.7
購買其他投資						(21.1)						(50.7)
對非合併關聯公司的投資和購買可轉換票據						(31.4)						(5.2)
其他						(0.6)						2.3
用於投資活動的現金						(146.1)						(116.5)
融資活動的現金流：
償還債務						(113.3)						(31.2)
發行普通股和行使股票期權所得款項						11.1						12.9
向股東派發股息						(33.3)						(29.0)
對記為庫存股的限制性股票單位繳納的員工税						(34.0)						(33.1)
支付或有代價						(32.4)						(6.4)
對非控股權益的分配						(0.6)						—
用於融資活動的現金						(202.5)						(86.8)
匯率變動對現金及現金等價物的影響						1.3						(18.0)
現金和現金等價物淨變化						33.2						158.1
期初現金和現金等價物						493.0						274.1
期末現金和現金等價物						$	526.2					$	432.2

見未經審計的合併財務報表附註。

7

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目錄

TransUnion及其子公司

合併股東權益報表(未經審計)

(單位：百萬)

						普通股												實繳 資本						財務處 庫存						留用 收益						累計 其他 全面 損失						非控制性 利益						總計
						股票						金額
餘額，2019年12月31日						188.7						$	1.9					$	2,022.3					$	(179.2)					$	652.0					$	(251.6)					$	94.0					$	2,339.4
淨收入						—						—						—						—						70.2						—						4.1						74.3
其他綜合收益						—						—						—						—						—						(216.6)						(1.7)						(218.3)
基於股票的薪酬						—						—						4.1						—						—						—						—						4.1
員工購股計劃						0.1						—						8.9						—						—						—						—						8.9
股票期權的行使						0.4						—						2.8						—						—						—						—						2.8
限制性股票單位的歸屬						0.9						—						—						—						—						—						—						—
購買的庫存股						(0.3)						—						—						(32.6)						—						—						—						(32.6)
向股東派發股息						—						—						—						—						(14.4)						—						—						(14.4)
其他						—						—						—						—						(0.1)						—						0.1						—
平衡，2020年3月31日						189.8						$	1.9					$	2,038.1					$	(211.8)					$	707.7					$	(468.2)					$	96.5					$	2,164.2
淨收入						—						—						—						—						68.5						—						1.5						70.0
其他綜合收益						—						—						—						—						—						(0.4)						(0.2)						(0.6)
基於股票的薪酬						—						—						15.9						—						—						—						—						15.9
股票期權的行使						0.3						0.1						2.5						—						—						—						—						2.6
購買的庫存股						—						—						—						(0.4)						—						—						—						(0.4)
向股東派發股息						—						—						—						—						(14.5)						—						—						(14.5)
其他						—						—						(0.1)						—						—						—						(0.5)						(0.6)
平衡，2020年6月30日						190.1						$	2.0					$	2,056.4					$	(212.2)					$	761.7					$	(468.6)					$	97.3					$	2,236.6

						普通股												實繳 資本						財務處 庫存						留用 收益						累計 其他 全面 損失						非控制性 利益						總計
						股票						金額
平衡，2020年12月31日						190.5						$	2.0					$	2,088.1					$	(215.2)					$	937.4					$	(272.1)					$	95.9					$	2,636.1
淨收入						—						—						—						—						127.9						—						2.7						130.6
其他綜合收益						—						—						—						—						—						11.7						(1.0)						10.7
基於股票的薪酬						—						—						17.0						—						—						—						—						17.0
員工購股計劃						0.1						—						10.7						—						—						—						—						10.7
股票期權的行使						0.1						—						1.0						—						—						—						—						1.0
限制性股票單位的歸屬						0.9						—						—						—						—						—						—						—
購買的庫存股						(0.3)						—						—						(28.5)						—						—						—						(28.5)
向股東派發股息						—						—						—						—						(14.5)						—						—						(14.5)
平衡，2021年3月31日						191.3						$	2.0					$	2,116.8					$	(243.8)					$	1,050.8					$	(260.3)					$	97.6					$	2,763.1
淨收入						—						—						—						—						127.6						—						5.2						132.9
其他綜合收益						—						—						—						—						—						18.5						0.1						18.6
對非控股權益的分配						—						—						—						—						—						—						(0.6)						(0.6)
基於股票的薪酬						—						—						15.9						—						—						—						—						15.9
股票期權的行使						0.2						—						1.0						—						—						—						—						1.0
限制性股票單位的歸屬						0.1						—						—						—						—						—						—						—
購買的庫存股						(0.1)						—						—						(5.4)						—						—						—						(5.4)
向股東派發股息						—						—						—						—						(18.4)						—						—						(18.4)
其他						—						—						—						—						—						—						0.5						0.5
餘額，2021年6月30日						191.5						$	2.0					$	2,133.7					$	(249.2)					$	1,160.1					$	(241.9)					$	102.9					$	2,907.6

見未經審計的合併財務報表附註。

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目錄

TransUnion及其子公司

未經審計的合併財務報表附註

1. 重要的會計和報告政策

陳述的基礎

隨附的TransUnion未經審計簡明綜合財務報表是根據表格10-Q和S-X規則第10-01條的指示編制的，並不包括美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)對完整財務報表所要求的所有信息。管理層認為，所有調整，包括正常的經常性調整，被認為是公允陳述所必需的，都已包括在內。所有重要的公司間交易和餘額都已被取消。由於顯示的金額以百萬為單位，財務報表和腳註表格中可能存在舍入差異。TransUnion公佈的這些時期的經營業績不一定代表截至2021年12月31日的全年的預期業績。該公司的年終綜合資產負債表數據來自經審計的財務報表。因此，這些未經審計的合併財務報表應與我們於2021年2月16日提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的已審計財務報表結合閲讀。

除非上下文另有説明，本報告中提及的“公司”、“我們”和“其”統稱為TransUnion及其合併子公司。

在本報告所述期間，除了在TransUnion Intermediate Holdings，Inc.的所有權投資外，TransUnion沒有任何實質性資產、負債、收入、開支或任何類型的業務。

合併原則

TransUnion的合併財務報表包括TransUnion及其所有受控子公司的賬目。對本公司能夠施加重大影響的非流通未合併實體的投資採用權益法核算。對於公司不能施加重大影響的非市場未合併實體的投資，我們的“成本法投資”按初始成本減去任何減值，加上或減去同一發行人的相同或類似投資在有序交易中可見的價格變化引起的變化。

預算的使用

根據公認會計原則編制合併財務報表和相關披露要求管理層作出影響報告金額的估計和判斷。我們認為，根據管理層目前掌握的信息，編制合併財務報表時使用的估計是合理的。這些估計和判斷影響在資產負債表日報告的資產、負債和或有資產和負債的披露金額，以及報告期內的收入和費用金額。估計本身就是不確定的，實際結果可能與估計的金額大不相同。

新冠肺炎對我們財務報表的影響

從2020年3月中旬開始，新冠肺炎疫情的經濟影響對我們業務的多個方面產生了實質性的不利影響，包括客户對我們所有細分市場的服務和解決方案的需求。雖然我們繼續看到，自2020年4月低點以來，我們運營的市場對我們服務的需求出現了不同程度的改善，包括令人鼓舞的2021年第一季度和第二季度業績，但考慮到疫情的持續演變和不可預測的性質，包括病毒變體的增加，新冠肺炎未來可能會對我們業務的各個方面產生實質性的不利影響，包括我們的運營業績和財務狀況。

應收貿易賬款

我們根據我們的歷史沖銷經驗、當前狀況、對未償還應收賬款的賬齡和客户付款模式的分析，以及對處於不利財務狀況或現有合同糾紛的客户的特定準備金，來估計壞賬準備。從2020年1月1日開始，我們在估算壞賬準備時，也考慮了當前對未來經濟狀況的預期，包括新冠肺炎的影響。隨着我們獲得更多信息，我們未來對壞賬撥備的評估可能會對我們未來報告期的綜合財務報表產生重大不利影響。

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目錄

以下是所列期間壞賬準備的前滾：

			截至6月30日的六個月，
			2021						2020
期初餘額			$	26.6					$	19.0
應收貿易賬款損失準備			0.6						10.3
核銷，扣除追回賬户後的淨額			(2.4)						(3.4)
期末餘額			$	24.8					$	26.0

最近採用的會計公告

2019年12月18日，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(話題740)：簡化收入核算税收。本ASU刪除了主題740中一般原則的具體例外。除其他事項外，它消除了各組織分析下列情況是否適用於特定期間的需要：期間內税收分配的增量方法的例外情況；外國投資所有權發生變化時核算基差的例外情況；以及年內迄今虧損超過預期損失的中期所得税會計例外情況。這項修訂還改進了財務報表編制者對所得税相關指導的應用，並簡化了以下方面的公認會計原則：部分基於收入的特許經營税；與政府的交易導致商譽税基的提高；不納税的法人實體的單獨財務報表；以及在過渡期頒佈税法修訂。本指導意見適用於2020年12月15日以後的年度報告期，包括過渡期。該指導意見一經採納，並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。

2020年1月16日，FASB發佈了ASU 2020-01，投資-股票證券(主題321)，投資-股權方法和合資企業(主題323)，以及衍生品和對衝(主題815)-澄清主題321、主題323和主題815之間的互動。此項修訂除其他事項外，澄清一間公司應考慮要求一間公司在緊接應用權益法之前或停止使用權益法之前或之後，為應用根據課題321的計量選擇而應用或停用權益法下會計科目323項下的可觀察交易。這項修訂亦澄清，公司在釐定某些遠期合約及已購買期權的會計時，不論是在交收或行使時，均不應考慮相關證券是否會按權益法或公允價值期權入賬。本指導意見適用於2020年12月15日以後的年度報告期，包括過渡期。本指引一經採納，並不影響我們的合併財務報表，因為我們在採納時並沒有這類交易。

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目錄

2. 公允價值

下表彙總了截至2021年6月30日按公允價值經常性計量的金融工具：

(單位：百萬)						總計						1級						二級						3級
資產
可供出售的債務證券(附註3)						$	3.2					$	—					$	3.2					$	—
利率掉期(附註4及8)						0.1						—						0.1						—
總計						$	3.3					$	—					$	3.3					$	—
負債
利率掉期(附註7及8)						$	56.7					$	—					$	56.7					$	—
總計						$	56.7					$	—					$	56.7					$	—

下表彙總了截至2020年12月31日按公允價值經常性計量的金融工具：

(單位：百萬)						總計						1級						二級						3級
資產
可供出售的債務證券(附註3)						$	3.2					$	—					$	3.2					$	—
總計						$	3.2					$	—					$	3.2					$	—
負債
利率掉期(附註7及8)						$	89.7					$	—					$	89.7					$	—
或有對價(附註6和7)						41.4						—						—						41.4
總計						$	131.1					$	—					$	89.7					$	41.4

二級工具包括外匯交易的公司債券和利率掉期。外匯交易公司債券是可供出售的債務證券，按其當前報價估值。這些證券在2027年至2033年之間到期。可供出售債務證券的未實現損益不是實質性的，計入其他全面收益。利率掉期公允價值是使用市場標準方法確定的，該方法是在浮動利率高於或低於掉期固定利率時對未來預期現金淨收入或付款進行貼現。在計算掉期預期收益時使用的浮動利率是基於從可觀察到的市場利率曲線和波動性得出的對未來利率的預期。正如在附註8“債務”中所討論的，我們在2020年達成了兩批利率互換協議。截至2021年6月30日，其中一批處於資產狀態，另一批處於負債狀態。

3級工具是與我們收購的公司相關的或有對價義務。這些義務取決於在2021年3月31日之前滿足某些收入業績指標。這些債務的公允價值是基於收益法確定的，使用我們對被收購實體未來預期收入的預期。在截至2021年6月30日的6個月中，我們支付了$41.2這些債務的公允價值計入商譽，並在收購日期後計入銷售、一般和行政費用，並在我們的綜合損益表中記錄了這些債務的公允價值變化，這些債務的公允價值在收購日期之後計入了銷售、一般和行政費用，並對收購日期估計的這些債務的公允價值進行了其他抵銷調整。截至2021年6月30日，這些或有債務餘額為零。

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目錄

3. 其他流動資產

其他流動資產包括：

(單位：百萬)						2021年6月30日						2020年12月31日
預付費用						$	120.6					$	84.7
有價證券(附註2)						3.2						3.2
合同資產(附註10)						1.6						1.8
其他						89.6						69.8
其他流動資產總額						$	215.0					$	159.5

其他包括對不可轉讓存單的其他投資，這些投資按賬面價值記錄，賬面價值接近公允價值。

4. 其他資產

其他資產包括：

(單位：百萬)						2021年6月30日						2020年12月31日
對聯營公司的投資(附註5)						$	168.3					$	138.8
使用權租賃資產						61.6						65.6
利率掉期(附註2及8)						0.1						—
其他						36.2						31.7
其他資產總額						$	266.2					$	236.1

5. 對關聯公司的投資

對關聯公司的投資代表我們對非合併的國內外實體的投資。這些實體的業務與我們的業務類似。

我們使用權益法來核算我們能夠施加重大影響的附屬公司的投資。對於這些投資，我們調整我們在關聯公司收益、虧損和分配中的比例份額的賬面價值，以及購買和出售我們所有權權益的賬面價值。

我們將不能施加重大影響的股權證券的非上市投資(我們的“成本法投資”)，按我們的初始成本減去任何減值，加上或減去同一發行人的相同或類似投資在有序交易中可觀察到的價格變化所導致的變化。對於這些投資，我們調整我們所有權權益的任何購買或出售的賬面價值。我們將從這些投資中獲得的任何股息作為其他收入記錄在營業外收入和支出中。

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目錄

對關聯公司的投資包括以下內容：

(單位：百萬)						2021年6月30日						2020年12月31日
權益法投資						$	44.0					$	46.1
成本法投資						124.3						92.7
對關聯公司的總投資(附註4)						$	168.3					$	138.8

這些餘額計入合併資產負債表中的其他資產。成本法投資的增長主要是因為我們在2021年期間在消費者互動和美國市場部門記錄的投資。

計入其他營業外收支的權益法投資收益和權益法投資紅利包括：

						截至3月30日的三個月。 6月30日，												截至6月底的6個月。 6月30日，
(單位：百萬)						2021						2020						2021						2020
權益法投資收益(附註13)						$	2.7					$	2.1					$	5.7					$	4.6
從權益法投資中獲得的股息						$	7.4					$	5.7					$	8.0					$	6.4

6. 其他流動負債

其他流動負債包括：

(單位：百萬)						2021年6月30日						2020年12月31日
應計工資總額和員工福利						$	130.2					$	149.3
遞延收入(附註10)						83.6						85.5
應計法律和監管(附註14)						46.7						76.0
經營租賃負債						15.3						17.9
或有對價(附註2)						—						37.8
其他						44.5						49.3
其他流動負債總額						$	320.3					$	415.8

應計薪金減少的主要原因是支付了2021年第一季度的應計獎金，這些獎金是在2020年賺取的。 應計法律和法規的減少主要是由於我們減少了下文討論的Ramirez訴訟的估計負債，但部分被某些其他法律和法規事項的增加所抵消。截至2020年12月31日應計的或有對價在2021年第二季度支付。

7. 其他負債

其他負債包括：

(單位：百萬)						2021年6月30日						2020年12月31日
利率掉期(附註2及8)						$	56.7					$	89.7
經營租賃負債						54.7						54.0
扣除間接税影響後的未確認税收優惠(附註12)						35.5						34.4
遞延收入(附註10)						2.0						3.0
其他						32.9						34.4
其他負債總額						$	181.8					$	215.5

利率掉期負債減少，主要是由於期內遠期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)曲線變動所致。

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目錄

8. 債務

未償債務包括以下內容：

(單位：百萬)						2021年6月30日						2020年12月31日
高級擔保定期貸款B-5，按季度分期付款至2026年11月15日，定期浮動利率為倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或備用基本利率，外加適用保證金(1.852021年6月30日的百分比，以及1.90%(2020年12月31日)，扣除原始發行折扣和遞延融資費$3.5百萬美元和$8.4分別為2021年6月30日的100萬美元，以及原始發行折扣和遞延融資費$3.9百萬美元和$9.5截至2020年12月31日，分別為100萬						$	2,239.1					$	2,335.6
高級擔保定期貸款A-3，按季度分期付款至2024年12月10日，定期浮動利息，按倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或備用基本利率，外加適用的Marg在(1.352021年6月30日的百分比，及1.40%(2020年12月31日)，扣除原始發行折扣和遞延融資費$2.3百萬美元和$1.4分別為2021年6月30日的100萬美元，以及原始發行折扣和遞延融資費$2.6百萬美元和$1.6截至2020年12月31日，分別為100萬						1,103.2						1,117.0
優先擔保循環信貸安排						—						—
其他應付票據						—						1.4
融資租賃						0.2						0.2
債務總額						3,342.5						3,454.2
較少的短期債務和長期債務的流動部分						(69.3)						(55.5)
長期債務總額						$	3,273.2					$	3,398.7

高級擔保信貸安排

2010年6月15日，我們與多家貸款人簽訂了高級擔保信貸安排。這項貸款經過多次修訂，目前包括高級擔保定期貸款B-5、高級擔保定期貸款A-3(統稱為“高級擔保定期貸款”)和高級擔保循環信貸貸款。

截至2021年6月30日的6個月，我們預付了$85.0我們的高級擔保定期貸款中有100萬筆，資金來自我們手頭的現金。由於這筆預付款，我們花費了#美元。0.5在合併損益表中，我們的未攤銷原始發行貼現和遞延融資費用中的1000萬美元計入其他收入和費用。

截至2021年6月30日，我們有不是高級擔保循環信貸機制下的未償還餘額和#美元0.1百萬未償還信用證，並可以借到最多剩餘的$299.9百萬可用。

TransUnion還可以在高級擔保信貸安排下以相同的條件申請增量貸款，金額最高可達美元。1,000.0百萬美元100在此請求日期之前的四個季度，合併EBITDA的30%，只要優先擔保淨槓桿率不超過，就可能產生額外的增量貸款。4.25-比1，但須符合某些額外條件和現有或新貸款人為任何額外借款提供資金的承諾。

除某些例外情況外，高級擔保信貸工具債務以Trans Union LLC幾乎所有資產(包括其在子公司的投資)的優先擔保權益作為擔保。高級擔保信貸工具包含各種限制和非金融契約，以及高級擔保淨槓桿率測試。非金融契約包括對股息、投資、處置、未來借款和其他指定付款的限制，以及額外的報告和披露要求。高級擔保淨槓桿測試必須符合條件，才能產生額外債務，進行某些投資，並可能被要求進行某些限制性付款。高級擔保淨槓桿率不得超過5.5-至-1在任何該等量度日期。根據高級擔保信貸安排的條款，TransUnion可以支付不超過$的股息75百萬或7.5如果不存在違約或違約事件，且總淨槓桿率不超過總淨槓桿率，則為每年合併EBITDA的%或無限制金額4.75-比1。截至2021年6月30日，我們遵守了所有債務契約。

利率對衝

2020年3月10日，我們與不同的交易對手簽訂了兩批利率互換協議，有效地修復了我們的倫敦銀行間同業拆借利率對我們的部分高級擔保定期貸款或類似的替代債務的風險敞口。第一批於2020年6月30日開始，2022年6月30日到期，目前名義總額為#美元。1,130.0每季度攤銷的百萬美元。這個第一批要求TransUnion支付固定費率，費率在0.5200%和0.5295%in

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換取與我們貸款的浮動利率相匹配的浮動利率。第二批於2022年6月30日開始，2025年6月30日到期，初始總名義金額為#美元。1,110.0百萬美元，在開始後每個季度攤銷。第二批要求TransUnion支付固定利率，利率在0.9125%和0.9280%，以換取與我們貸款的浮動利率相匹配的浮動利率。我們已將這些掉期協議指定為現金流對衝。

2018年12月17日，我們與各種交易對手簽訂了利率互換協議，有效地修復了我們的倫敦銀行間同業拆借利率我們的高級擔保定期貸款的一部分或類似的替代債務的風險敞口，目前固定為2.702%和2.706%.“我們已將這些掉期協議指定為現金流對衝。根據這些協議，現時估計的總額為$。1,400.0百萬，每個季度都在減少，直到第二個協議於2022年12月30日終止。

2015年12月18日，我們與各種交易對手簽訂了利率上限協議，實際上為我們的倫敦銀行間同業拆借利率我們的部分高級擔保定期貸款或類似的重置債務的風險敞口在0.75從2016年6月30日開始。這些上限協議於2020年6月30日到期，此前被指定為現金流對衝。

我們對衝工具的公允價值變動(包括在我們對對衝有效性的評估中)記錄在其他全面收益中，並在相應的對衝債務影響收益時重新分類為利息支出。

掉期公允價值的淨變動導致未實現收益#美元。4.8百萬(美元)3.6百萬，淨額F税)和$33.1百萬(美元)24.9分別在截至2021年6月30日的三個月和六個月，扣除税收後的淨額)，記錄在其他全面收益中。掉期公允價值的淨變動導致未實現虧損#美元。12.82000萬(美元)9.6(百萬，税後淨額)和$59.72000萬(美元)44.9分別在截至2020年6月30日的三個月和六個月記錄在其他綜合收益中。截至2021年6月30日的三個月和六個月的掉期利息支出為$10.4百萬(美元)7.8百萬美元(扣除税後)和$20.7百萬(美元)15.5税後淨額分別為百萬美元)。的掉期利息支出截至2020年6月30日的3個月和6個月是一筆$的費用7.92000萬(美元)6.6(百萬，税後淨額)和$11.62000萬(美元)8.8(扣除税後淨額)。我們目前預計將確認大約$的損失。40.3百萬美元作為利息支出，因為我們預計LIBOR將超過固定的未來12個月的利率。

上限公允價值的淨變動導致確認利息支出以前未實現的虧損#美元。4.52000萬(美元)3.4(百萬，税後淨額)和$4.12000萬(美元)3.1截至2020年6月30日的三個月和六個月的税後淨額)，記錄在其他全面收入中。利息支出從其他全面收益重新分類為利息支出，與截至2020年6月30日的三個月和六個月到期的上限部分的公允價值相關，費用為#美元。4.6百萬(美元)3.9百萬美元(扣除税後)和$6.72000萬(美元)5.1(扣除税後淨額)。

的公允價值債務

截至2021年6月30日和2020年12月31日，我們的可變利率高級擔保定期貸款B-5(不包括原始發行折扣和遞延費用)的公允價值約為#美元。2,236.9百萬美元和$2,351.9分別為2000萬人。截至2021年6月30日和2020年12月31日，我們的高級擔保定期貸款A-3的公允價值(不包括原始發行折扣和遞延費用)約為$1,104.1百萬美元和$1,112.8分別為2000萬人。我們的浮動利率定期貸款的公允價值是根據公開交易的市場報價，使用二級投入來確定的。樂器。

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9. 股東權益

普通股分紅

在2021年第二季度，我們增加了季度股息，0.075每股減至$0.095每股。我們的董事會宣佈股息為#美元。0.075及$0.095上的每股收益2021年2月24日和2021年5月11日分別致下列記錄的持有人：2021年3月11日和2021年5月26日，分別為。我們支付了#美元的股息。14.3百萬美元和$18.2上億美元2021年3月26日和2021年6月10日，分別為。宣佈的股息應計入已發行的限制性股票單位，並在限制性股票單位歸屬時作為股息等價物支付給員工。

未來是否派發股息將由我們的董事會自行決定，並將取決於許多因素，包括我們的流動性、經營結果、財務狀況、合同限制、適用法律施加的限制以及我們董事會認為合適的其他因素。我們目前有能力，並打算繼續支付季度股息，但需得到董事會的批准。

庫存股

2017年2月13日，我們的董事會授權回購至多$300.0在接下來的幾年裏，我們的普通股3好幾年了。我們的董事會於2018年2月8日取消了三年的時間限制。到目前為止，我們已經回購了$133.5100萬股我們的普通股，並有能力回購剩餘的$166.5百萬美元。

我們沒有義務回購額外的股份。任何回購的決心額外股份將由管理層酌情決定，並將取決於許多因素，包括我們的流動性、經營業績、財務狀況、合同限制、適用法律施加的限制、市場狀況、回購股份的成本、替代投資機會的可用性以及管理層認為合適的其他因素。任何回購的股份將具有庫藏股的地位，並可在需要時用於一般公司目的。

在2021年和2020年的第一季度，0.9上百萬個優秀員工限制性股票單位被授予，併成為員工的應税單位。在2021年第一季度和2020年第一季度，員工使用0.31,000,000股既得股票，以履行其在淨股份結算安排中扣繳工資税的義務，根據該安排，僱員可獲得0.6百萬股，剩下的給了TransUnion0.3我們記錄為庫存股的百萬股。在2021年和2020年的第一季度，我們匯出了等值於美元的現金27.7百萬美元和$32.1分別向各自的政府機構支付庫存股歸屬日期價值的80萬美元，以清償員工預扣税款義務。有時，當全年行使其他股票單位歸屬或股票期權時，員工在淨結算安排中使用股票來履行其工資税預扣義務，我們將這些股票的等值匯入相應的政府機構。

優先股

截至2021年6月30日和2020年12月31日，我們有100.0百萬股授權優先股，以及不是已發行或已發行的優先股。

10. 收入

我們的所有收入都來自與客户的合同，通常在履行履約義務時或在履行義務的時間點作為收入在綜合收益表中報告。履約義務是在合同中承諾將獨特的商品或服務轉讓給客户。我們與二一般履約義務組：要求我們隨時準備好隨時向客户提供商品和服務，以便在客户要求時使用(“隨時準備履行義務”)和那些不需要我們隨時待命的(“其他履行義務”)。我們隨時準備履行的義務包括隨時準備提供數據、處理交易、訪問我們的數據庫、軟件即服務和直接面向消費者的產品、提供使用我們的知識產權和其他服務的權利。我們的其他履約義務包括銷售某些批次數據集以及各種專業和其他服務。

我們的大部分現成履約義務由一系列基本相同的不同商品和服務組成，並且具有相同的每月向客户轉移的模式。我們認為這個時間序列中的每個月都是不同的績效義務，因此，隨着時間的推移，我們會確認收入。對於這些現成的履約義務中的大多數，合同總價是可變的，因為我們的義務是在合同期內應客户的要求處理未知數量的交易。我們使用時間序列的概念將可變價格分配給每個月的服務，並根據我們有權獲得的最可能的對價金額來確認收入。,這通常是我們有權開具發票的金額。這一每月的金額可以基於實際交付的單位數量，如果更高，也可以基於保證的最低數量。有時我們會籤一些合同，我們有權獲得的金額

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目錄

由於處理的交易是不確定的，在這種情況下，我們根據我們認為有權獲得的最有可能的對價金額來估計收入，並隨着事實和情況的發展而調整任何估計。

我們的某些履約義務與基於或有費用的合同有關，這些合同要求我們在獲得可強制執行的付款權利之前提供服務。對於這些履約義務，我們在應急情況滿足的時間點確認收入，並且我們有可強制執行的合同和支付權。

對於所有包括可變定價的現成履約義務的合同，我們無法估計可歸因於未來履約義務的可變價格，因為我們不知道要購買的單位數量。因此，我們利用現有的例外情況，放棄披露可歸因於未來履約義務的收入，即我們使用如上所述的時間序列概念確認收入，包括那些有資格開具發票的實際權宜之計。我們還利用可用的例外情況，放棄披露可歸因於與以下公司簽訂的合同的收入 預計期限為一年或更短。

我們的某些其他性能義務，包括某些批次數據集和某些專業及其他服務，都是在某個時間點交付的。因此，一旦我們履行了這一義務，我們就會在交付時確認收入。對於某些其他績效義務，包括某些專業和其他服務，我們會隨着時間的推移確認收入， 根據對完成這一義務的進展情況的估計。這些合同不是實質性的。

在某些情況下，我們將收入確認指導應用於具有相似特徵的合同組合。我們在核算投資組合時使用估計和假設，以反映合約組合的規模和構成。

我們的合同包括每個地區普遍接受的標準商業付款條款，不包括延長付款期限的融資。我們對退款、保修或類似義務沒有重大責任。. 我們的收入不包括向客户徵收的税款。

應收賬款在我們的資產負債表上單獨列示。合同資產和負債是由於收入確認、賬單和現金收取的時間安排造成的。合同資產包括我們對已經轉讓給客户的商品和服務的支付權，當支付權取決於時間流逝以外的其他條件時，例如，根據這些合同，我們在一段時間內確認收入，但在我們完成合同之前沒有合同支付權。合同資產包括在我們的其他流動資產中，截至2021年6月30日不是實質性資產。

由於我們與客户簽訂的其他合同的期限一般為一年或更短時間，我們的合同負債主要是短期遞延收入。合同負債包括包括在其他流動負債和其他負債中的流動和長期遞延收入。我們預計將於2020年12月31日將當前遞延收入餘額確認為2021年期間的收入。我們的大部分長期遞延收入並不重要，預計將在不到兩年的時間內確認。

有關我們收入分類的更多披露，請參見附註13，“可報告的部分”。

11. 每股收益

每股基本收益是指普通股股東可獲得的收入除以報告期內已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股收益反映了根據我們的激勵股票計劃發行的獎勵採用庫存股方法確定的流通股增加的影響。

截至2021年6月30日和2020年6月30日，有0.1百萬和1.32000萬份或有可發行的業績股票獎勵，分別被排除在稀釋後每股收益的計算之外，因為或有事項沒有得到滿足。

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基本和稀釋後的加權平均流通股和每股收益如下：

						截至3月30日的三個月。 6月30日，												截至6月30日的六個月，
(單位為百萬，每股數據除外)						2021						2020						2021						2020
淨收入						$	132.9					$	70.0					$	263.5					$	144.3
減去：可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損						(5.2)						(1.5)						(8.0)						(5.6)
可歸因於TransUnion的淨收益(虧損)						$	127.6					$	68.5					$	255.6					$	138.7
加權平均流通股：
基本信息						191.4						189.9						191.2						189.6
股票獎勵的稀釋影響						1.4						2.1						1.6						2.5
稀釋						192.8						192.0						192.8						192.0
每股收益：
基本信息						$	0.67					$	0.36					$	1.34					$	0.73
稀釋						$	0.66					$	0.36					$	1.33					$	0.72
未清償的反稀釋加權股票獎勵						0.1						0.3						0.1						0.3

12. 所得税

對於這三個月截至2021年6月30日，我們報告的有效税率為32.0%，高於21.0%美國聯邦法定税率，主要是由於記錄的税費為$20.31000萬美元與重新計量我們的英國遞延税費以反映2021年第二季度頒佈的英國企業所得税税率的提高有關，但部分抵消了#美元5.5與追溯選舉2019年全球無形低税收入(GILTI)高税收免税相關的離散税收優惠1.8億美元和2.1股票薪酬方面的超額税收優惠。 2020年7月20日，美國財政部發布並頒佈了與GILTI相關的最終規定，允許某些美國納税人選擇將受高有效税率影響的外國收入排除在GILTI的納入範圍之外。GILTI高税收豁免是一年一度的選舉，具有追溯力。

截至2021年6月30日的6個月，我們報告的有效税率為25.5%，高於21.0%美國聯邦法定税率，主要是由於記錄的税費為$20.31000萬美元與重新計量我們的英國遞延税費以反映2021年第二季度頒佈的英國企業所得税税率的增加有關，但部分抵消了#美元11.2與追溯選舉2018年和2019年GILTI高税收免税相關的離散税收優惠1.8億美元，以及7.9股票薪酬方面的超額税收優惠。

截至2020年6月30日的三個月，我們報告的有效税率為24.7%，高於21.0%美國聯邦法定税率，主要原因是州税、外國税率差異和未匯回外國收入的應計預扣税，部分抵消了#美元4.7股票薪酬方面的超額税收優惠。

截至2020年6月30日的6個月，我們報告的有效税率為23.9%，高於21.0%美國聯邦法定税率，主要原因是州税、外國税率差異、未匯回外國收入的應計預扣税和外國税收抵免估值免税額的變化，部分抵消了#美元21.0股票薪酬方面的超額税收優惠。

不包括間接税影響的未確認税收優惠總額為#美元。39.3截至2021年6月30日，2000萬美元，以及36.9截至2020年12月31日，為1.2億美元。如果確認，將影響實際税率的金額為#美元。19.6300萬美元和300萬美元18.5分別為2000萬人。我們將利息和罰金在合併損益表中歸類為所得税費用，並將其相關負債歸類為合併資產負債表中的其他負債。未確認的税收優惠的利息和罰款為$5.7截至2021年6月30日，2000萬美元4.8截至2020年12月31日，為1.2億美元。我們定期接受聯邦、州和外國税務機關的審計。鑑於審計過程中固有的不確定性，某些審計可能會導致未確認税收優惠總額大幅增加或減少，這是合理的。目前還不能估計由於審計結果而增加或減少的未確認税收優惠的範圍。2009年及以後的納税年度在一些外國司法管轄區仍然開放審查，2015年及以後的納税年度在一些州司法管轄區開放，2012年及以後的納税年度在美國聯邦所得税方面開放。

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13. 可報告的細分市場

我們有三個可報告的部門：美國市場部門、國際市場部門和消費者互動部門，以及為每個部門提供支持服務的公司部門。我們的首席運營決策者(“CODM”)在合併和分部的基礎上使用調整後EBITDA的利潤衡量標準來分配資源和評估我們業務的表現。我們使用調整後的EBITDA作為我們的利潤衡量標準，因為它消除了我們認為不能反映經營業績的某些項目的影響，這對比較不同時期的經營業績很有用。根據我們的激勵性薪酬計劃，我們的董事會和執行管理團隊也使用調整後的EBITDA作為部門和公司管理層的薪酬衡量標準。調整後的EBITDA也是證券分析師、投資者和其他相關方在評估與我們類似的公司的經營業績時經常使用的衡量標準。

我們將調整後的EBITDA定義為每個部門的淨收益(虧損)加上淨利息支出，加上(減去)所得税撥備(收益)，加上折舊和攤銷，加上基於股票的薪酬，加上合併、收購、資產剝離和業務優化相關費用，加上某些加速遷移到雲端的技術投資費用，加上(減去)某些其他費用(收入)。

下面的部門財務信息與我們向CODM報告信息以評估運營業績以及我們如何管理業務的方式一致。這些部門的會計政策與附註1“重要會計和報告政策”和附註10“收入”中描述的相同。

以下是對我們的可報告細分市場和為每個細分市場提供支持服務的公司部門的更詳細描述：

美國市場

美國市場部門為企業提供消費者報告、可操作的洞察力和分析，如信用和其他得分，以及解決方案能力。這些企業利用我們的服務獲得新客户、評估消費者支付服務費用的能力、識別交叉銷售機會、衡量和管理債務組合風險、收回債務、核實消費者身份以及調查潛在欺詐行為。我們在美國市場的核心能力和交付方式使我們能夠為各行各業的廣泛客户提供服務。我們報告了我們的金融服務和新興垂直市場美國市場部門的分類收入：

•金融服務：金融服務縱向業務包括消費貸款、抵押貸款、汽車、信用卡和支付業務。我們的金融服務客户包括美國大多數銀行、信用社、金融公司、汽車貸款人、抵押貸款人、純在線貸款人(金融科技)和其他消費貸款人。我們還通過大多數主要經銷商、二級市場參與者和銷售代理分銷我們的解決方案。除了傳統的貸款機構，我們還與各種信貸安排機構合作，如汽車經銷商和P2P貸款機構。我們提供涵蓋貸款生命週期各個方面的解決方案：客户獲取和參與、欺詐和身份管理、保留和回收。我們的產品專注於降低風險，包括信用報告、信用營銷、分析和諮詢、身份驗證和認證以及債務追回解決方案。

•新興垂直市場：新興垂直市場包括醫療保健、保險、租户和就業、服務和收集、公共部門、媒體、多元化市場和其他垂直市場。我們在這些垂直市場中的解決方案也是數據驅動型的，可滿足整個客户生命週期的需求。我們提供入職和交易處理產品、評分和分析產品、營銷解決方案、欺詐和身份管理解決方案以及客户保留解決方案。

國際

國際部分向美國以外選定地區的企業提供與我們的美國市場部分類似的服務。根據各國信用經濟的成熟程度，服務可能包括信用報告、分析和解決方案服務，以及其他增值風險管理服務。此外，我們在選定的地理位置有保險、商業和汽車數據庫。這些服務面向多個行業的客户，包括金融服務、保險、汽車、託收和通信，並通過直接和間接渠道提供。國際部分還提供類似於我們的消費者互動部分提供的消費者服務，幫助消費者主動管理他們的個人財務並預防身份被盜。

我們報告以下地區國際部門的分類收入：加拿大、拉丁美洲、英國、非洲、印度和亞太地區。

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消費者互動

消費者互動部分提供解決方案，幫助消費者管理個人財務並預防身份被盜。這一細分市場的服務包括信用報告和評分、信用監控、欺詐保護和解決，以及消費者的財務管理。該細分市場還提供解決方案，幫助企業應對數據泄露事件。我們的產品通過用户友好的在線和移動界面提供，並由教育內容和客户支持提供支持。我們的消費者互動部門通過直接和間接渠道為消費者提供服務。

公司

公司為每個細分市場提供支持服務，持有投資，並執行企業職能。公司發生的某些成本不能直接歸因於一或者更多的細分市場仍保留在公司中。這些成本通常是企業級成本，本質上主要是行政成本。

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選定的分部財務信息和分類收入包括以下內容：

						截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月，
(單位：百萬)						2021						2020						2021						2020
總收入：
美國市場：
金融服務						$	270.7					$	222.2					$	533.7					$	452.6
新興垂直市場						214.1						183.2						419.1						374.7
美國市場總量						$	484.7					$	405.5					$	952.8					$	827.3
國際：
加拿大						$	34.0					$	24.1					$	64.4					$	50.6
拉丁美洲						26.0						17.2						50.1						41.5
英國						53.4						39.2						103.7						88.0
非洲						15.2						9.0						28.9						23.3
印度						27.9						17.6						61.9						48.4
亞太地區						16.0						12.5						29.7						25.6
國際合計						$	172.5					$	119.7					$	338.7					$	277.4
總體消費者互動						$	136.6					$	128.4					$	266.9					$	255.1
總收入、毛收入						$	793.8					$	653.5					$	1,558.5					$	1,359.9
部門間收入消除：
美國市場						$	(17.6)					$	(17.4)					$	(35.0)					$	(34.5)
國際						(1.5)						(1.2)						(2.9)						(2.5)
消費者互動						(0.5)						(0.4)						(1.0)						(0.8)
總的部門間抵銷						$	(19.6)					$	(19.1)					$	(39.0)					$	(37.8)
報告的總收入						$	774.2					$	634.4					$	1,519.5					$	1,322.0

由於以百萬為單位顯示金額，上表和下表可能存在舍入差異。

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目錄

本報告所列期間的分段調整EBITDA與税前收入的對賬如下：

						截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月，
(單位：百萬)						2021						2020						2021						2020
美國市場調整後的EBITDA						$	209.4					$	171.2					$	408.3					$	342.7
國際調整後的EBITDA						72.2						37.5						143.6						97.7
消費者互動調整後的EBITDA						64.8						61.7						123.3						119.1
總計						346.4						270.4						675.2						559.5
對賬至所得税前收入的調整：
公司費用(1)						$	(27.9)					$	(27.7)					$	(56.2)					$	(53.5)
淨利息支出						(24.7)						(32.3)						(49.8)						(68.1)
折舊及攤銷						(98.4)						(90.8)						(192.7)						(181.2)
基於股票的薪酬(2)						(18.1)						(19.4)						(34.4)						(21.7)
併購、資產剝離和業務優化(3)						(11.3)						(7.1)						(13.1)						(11.5)
加速技術投資(4)						(9.8)						(3.3)						(17.1)						(5.8)
淨額其他(5)						33.9						1.8						33.8						(33.8)
非控股權益應佔淨虧損(收益)						5.2						1.5						8.0						5.6
調整總額						(151.1)						(177.4)						(321.7)						(369.9)
所得税前收入						$	195.4					$	93.0					$	353.5					$	189.6

由於顯示的金額以百萬為單位，上表和下面的腳註中可能存在舍入差異。

(1)不能直接歸因於一個或多個部門的某些成本仍留在公司。這些成本通常是企業級成本，本質上主要是行政成本。

(2)包括基於股票的薪酬和現金結算的基於股票的薪酬。

(3)截至2021年6月30日的三個月，包括以下調整：(6.7)對之前收購的或有對價費用進行了100萬美元的調整；(3.5)1000萬美元的收購費用；以及(1.1)在收購和合並實體時轉換為股權的應收票據的百萬收益減少。

截至2021年6月30日的6個月，包括以下調整：(7.9)對之前收購的或有對價費用進行了100萬美元的調整；(4.6)1000萬美元的收購費用；a$(1.1)在收購和合並實體時轉換為股權的應收票據收益減少100萬美元；以及#美元0.5出售一項成本法投資獲得了100萬美元的收益。

截至2020年6月30日的三個月，包括以下調整：A$(4.8)成本法投資減值虧損100萬美元；(3.6)1000萬美元的CallCredit整合成本；(1.2)1000萬美元的收購費用；以及1美元2.5由於同一發行人的類似投資出現明顯的價格變化，成本法投資獲得了100萬美元的收益。

截至2020年6月30日的6個月，包括以下調整：(7.5)1000萬美元的CallCredit整合成本；a$(4.8)成本法投資減值虧損100萬美元；(3.3)800萬美元的收購費用；(0.3)對之前收購的或有對價費用進行了100萬美元的調整；a2.5同一發行人的類似投資因可觀察到的價格變化而產生的成本法投資收益；1美元1.8出售我們英國地區一家被歸類為持有待售的小企業的資產，獲得400萬美元的收益；以及1美元0.1向我們某些已停產業務的買家提供過渡服務的100萬美元報銷。

(4)表示與我們加快技術投資以遷移到雲相關的費用。

(5)截至2021年6月30日的三個月，包括以下調整：A美元32.4某些法律費用淨減少100萬美元；A美元3.4從詐騙事件中追回700萬美元，扣除額外的行政費用；以及(1.9)淨其他，包括我們海外業務的貨幣重新計量、貸款費用和其他淨虧損。

截至2021年6月30日的6個月，包括以下調整：A美元32.4某些法律費用淨減少100萬美元；A美元3.4從欺詐事件中追回700萬美元，扣除額外的行政費用；以及(2.0)其他淨虧損，包括我們的海外業務和其他業務的貨幣重新計量造成的淨虧損。

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目錄

截至2020年6月30日的三個月，包括以下調整：美元1.8其他淨收益1.5億美元，包括對我們的海外業務進行貨幣重新計量的淨收益，貸款費用和其他費用。

截至2020年6月30日的6個月，包括以下調整：(30.5)2000萬美元，用於某些法律費用；以及(3.3)淨其他，包括我們海外業務的貨幣重新計量、貸款費用和其他淨虧損。

計入營業外收入和費用的權益法投資收益如下：

						截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月，
(單位：百萬)						2021						2020						2021						2020
美國市場						$	0.7					$	0.6					$	1.3					$	1.3
國際						2.0						1.4						4.4						3.3
總計						$	2.7					$	2.1					$	5.7					$	4.6

14. 偶然事件

法律和監管事項

在與我們現在或過去的業務運營有關的各種法律行動和訴訟中，我們經常被點名為被告或當事人。這些訴訟通常主張對違反聯邦或州信用報告、消費者保護或隱私法的索賠，或與不公平對待消費者有關的普通法索賠，並可能包括對實質性或不確定的補償性或懲罰性損害賠償或禁令救濟的索賠，並可能尋求商業慣例的改變。我們認為，這些索賠中的大多數要麼沒有法律依據，要麼我們對索賠有有效的抗辯，如果可能，我們會積極為這些問題辯護，或者尋求非貨幣或小額貨幣和解。然而，由於訴訟固有的不確定性，我們不能預測每一次索賠的結果。

在正常業務過程中，我們還受到政府和監管機構的審查、信息收集請求、調查和訴訟(正式和非正式)，其中某些可能導致不利的判決、和解、罰款、處罰、禁令或其他救濟。對於這些監管機構的正式和非正式調查，我們通常會收到請求、傳票和命令，要求提供與我們活動的各個方面有關的文件、證詞和其他信息。

鑑於法律及監管事宜固有的不可預測性，特別是在所要求的損害賠償數額龐大或不確定的情況下，或當訴訟或調查仍在初期階段時，我們不能以任何程度的確定性決定法律及監管事宜的最終解決時間或最終解決辦法，或該等事宜可能導致的最終損失、罰款或罰則(如有的話)。當法律和監管事項出現可能且可以合理估計的或有損失時，我們會為這些事項建立準備金。然而，對於下面描述的某些事項，我們無法合理估計我們的風險，因為損害尚未具體説明，並且(I)訴訟還處於早期階段，(Ii)關於某一類別獲得認證的可能性或該類別的最終規模存在不確定性，(Iii)針對我們的競爭對手的類似事件的結果存在不確定性，(Iv)存在需要解決的重大事實問題，和/或(V)存在給人第一印象的法律問題。然而，解決法律和監管問題的實際成本可能大大高於為這些問題預留的金額，其中某些問題的不利結果可能會對我們的合併財務報表產生重大不利影響，特別是在季度或年度期間。我們根據我們對最有可能的結果的最佳估計，為某些法律和法規事項累計金額，這些事項被認為有可能發生損失。實際損失可能與我們目前的估計有很大不同，這是合理的。此外，有些事項有合理的可能出現虧損，但我們不能估計這些事項的潛在損失範圍。

為了減少我們因不利的司法裁決而意外獲得鉅額賠償的風險，根據我們的歷史經驗，我們維持我們認為適當和足夠的保險。我們定期通知我們的保險承運人在訴訟過程中對我們提出的索賠(威脅或未決)，當此類索賠超過適用的免賠額時，我們通常會收到承運人的保留權利函。我們並不知道在未決的訴訟過程中有任何針對我們的重大金錢索賠，而在相關的免賠額(如果有)得到滿足後，保險不會承保一定程度的保險。

截至2021年6月30日和2020年12月31日，我們的應計負債為46.7300萬美元和300萬美元76.0預計索賠金額分別為300萬美元。這些金額計入綜合資產負債表中的其他應計負債。訴訟費用計入合併損益表中的銷售費用、一般費用和行政費用。與正在進行的訴訟和執行事宜相關的法律費用被視為期間成本，並在發生時計入費用。

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目錄

以下討論描述了在截至2021年6月30日的6個月中發生的先前披露的重大法律和監管事項的實質性發展。請參閲我們截至2020年12月31日的年度報告10-K表的第二部分，第8項，腳註20，“或有事項”，瞭解我們當時待處理的法律和監管事項的材料的完整描述。

Ramirez訴Trans Union LLC案

由於美國第三巡迴上訴法院(Cortez訴Trans Union LLC案)2010年，我們修改了我們為企業客户提供的一項附加服務，該服務旨在提醒我們的客户，尋求與客户建立業務關係的消費者可能在外國資產控制辦公室(Office of Foreign Assets Control，簡稱OFAC)特別指定的國家和被封鎖人員警報名單(“OFAC警報”)上。

在……裏面Ramirez訴Trans Union LLC案在2012年提起的訴訟(“Ramirez”或“Ramirez訴訟”)中，原告指控OFAC Alert服務沒有遵守Cortez的裁決，我們故意違反公平信用報告法(FCRA)，繼續提供OFAC Alert服務。原告還聲稱，根據據稱的故意侵犯行為，有一類或多類個人應有權獲得法定損害賠償。2014年7月，拉米雷斯的審判法院認證了一類8,185如果TransUnion最終被發現故意違反FCRA，則個人僅用於法定損害賠償。

2017年6月21日，拉米雷斯的陪審團做出了有利於一個班級的判決8,185個人，並判給懲罰性和法定損害賠償，總額約為$602000萬。2017年11月，審判法院駁回了我們的庭審後法律判決、重審和減少陪審團裁決的動議。 我們就Ramirez案的裁決向美國第九巡迴上訴法院提出上訴。2020年2月27日，第九巡迴上訴法院部分確認並推翻和撤銷了初審法院的判決，認為懲罰性賠償裁決過高，違反了憲法正當程序。2020年4月8日，第九巡回法庭駁回了我們的重審申請在……裏面g 本銀行，在2020年9月2日，我們提交了一份請願書移送與美國最高法院合作。2020年12月16日，美國最高法院批准了移送關於“美國憲法”第三條或“聯邦民事訴訟規則”第23條是否允許損害賠償集體訴訟，而絕大多數班級成員沒有受到實際傷害，更不用説像班級代表所遭受的任何傷害了。

2021年6月25日，美國最高法院的裁決推翻了第九巡迴法院的意見，並將此事發回下級法院，以便根據其意見進行進一步的訴訟。美國最高法院的意見認為，只有因被告的法定違法行為而遭受具體損害的原告才有資格在聯邦法院向被告尋求損害賠償。根據裁決，只有大約23班級中有%的人被認定遭受了具體的傷害。因此，截至2021年6月30日，我們修訂了之前估計的可能損失金額，從而減少了我們的估計負債，並部分抵消了應收保險，金額為$。32.4銷售、一般和行政費用淨減少100萬美元。我們還記錄了一筆相關的所得税支出#美元。8.1在我們的所得税撥備中有2000萬美元。

CFPB物質

於2021年6月，吾等收到消費者金融保護局(“CFPB”)發出的通知及迴應及提供意見的機會(“Nora”)函件，通知我們CFPB的執行部門正考慮是否建議CFPB對我們及我們的若干高管採取法律行動。Nora的信指控我們未能遵守和及時執行CFPB在2017年1月發佈的同意令，並進一步指控與Consumer Interactive的營銷行為相關的其他違規行為。我們仍然相信我們的營銷行為是合法和適當的。如果CFPB對我們提起訴訟，它可能會要求賠償、民事罰款、禁令救濟或其他糾正行動。我們不能保證CFPB最終不會在這件事上對我們採取法律行動，我們也不能預測I don‘這件事可能的結果是什麼？截至2021年6月30日，可能損失的金額無法合理估計。

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目錄

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下對TransUnion財務狀況和經營結果的討論和分析是對TransUnion的已審計合併財務報表、附註“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”(截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K)以及未經審計的合併財務報表和本Form 10-Q季度報告第一部分第1項中提供的相關附註的補充和閲讀。

除了歷史數據外，本次討論還包含基於當前預期的有關我們的業務、運營和財務業績的前瞻性陳述，這些預期涉及風險、不確定性和假設。由於各種因素，我們的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同，包括但不限於以下“關於前瞻性陳述的告誡通知”和第二部分第1A項“風險因素”中討論的那些因素。

本討論和分析中提到的“本公司”、“我們”、“我們”和“我們”統稱為TransUnion及其直接和間接子公司。

概述

TransUnion是一家領先的全球信息和洞察力公司，致力於使企業和消費者之間的信任成為可能，努力確保每個人在市場上都得到可靠和安全的代表。在TransUnion，我們找到了利用數據和信息的創新方式，幫助企業和消費者充滿信心地進行交易，實現偉大的目標。我們稱這個信息為“永遠的信息”。

基於我們作為信用報告機構的傳統，我們為我們服務的市場中的很大一部分成年人建立了一個強大而準確的信息數據庫。我們使用我們的數據融合方法來鏈接和匹配越來越多的其他完全不同的數據，以進一步豐富我們的數據庫。我們利用這些豐富的數據，結合我們的專業知識，不斷為我們的客户開發更強大、更有用的解決方案，所有這些都符合全球法律法規。通過我們的工作，組織可以更好地瞭解消費者，以便做出更明智的決策，並通過有效的個性化體驗和積極主動地擴展正確的機會、工具和優惠來贏得消費者的信任。

我們向企業提供消費者報告、可操作的洞察力和分析，如信用和其他得分，以及決策能力。企業將我們的解決方案嵌入到其流程工作流程中，以獲取新客户、評估消費者支付服務的能力、識別交叉銷售機會、衡量和管理債務組合風險、收回債務、核實消費者身份並調查潛在欺詐行為。消費者使用我們的解決方案查看他們的信用檔案並訪問分析工具，幫助他們瞭解和管理他們的個人信息，並採取預防身份盜竊的措施。我們在許多有吸引力的行業擁有深厚的領域專業知識，我們也將這些行業稱為垂直行業，包括金融服務、醫療保健、保險和我們服務的其他市場。我們的業務遍及北美、拉丁美洲、歐洲、非洲、印度和亞太地區的30多個國家和地區。

我們的解決方案基於金融、信貸、另類信貸、身份、破產、留置權、判決、醫療保健、保險索賠、汽車和其他相關信息的基礎，這些信息來自數千個來源，包括金融機構、私人數據庫、公共記錄庫和其他數據源。我們使用複雜的算法對這些數據進行提煉、標準化和增強，以創建專有數據庫。我們的技術基礎設施使我們能夠高效地將我們的數據與我們的分析和決策能力相結合，從而為我們的客户創建和提供創新的解決方案，並快速適應不斷變化的客户需求。我們深入的分析資源，包括推動預測建模和評分、客户細分、基準測試和預測的人員和工具，使我們能夠為企業和消費者提供更好的數據洞察力。我們的決策能力通常在軟件即服務平臺上提供，允許企業解釋數據並應用其特定的資格標準來做出決策和採取行動。總體而言，我們的數據、分析和決策能力使企業能夠驗證消費者的身份，有效地確定與消費者最相關的產品，保留和交叉銷售給現有消費者，識別和獲取新消費者，並減少欺詐和數據泄露造成的損失。同樣，我們的功能可以讓消費者看到他們的信用檔案隨着時間的推移發生了怎樣的變化，瞭解財務決策對他們信用評分的影響，管理他們的個人信息，並採取預防身份盜竊的措施。

細分市場

我們管理我們的業務，並報告三個可報告部門的分類收入和財務結果：美國市場、國際和消費者互動。

•美國市場部門為企業提供消費者報告、可操作的洞察力和分析，如信用和其他得分，以及決策能力。這些企業利用我們的服務獲得新客户，評估消費者支付服務的能力，識別交叉銷售機會，衡量和管理債務組合風險，

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目錄

催收債務，核實消費者身份，調查潛在的欺詐行為。我們在美國市場的核心能力和交付方式使我們能夠為各行各業的廣泛客户提供服務。我們報告了我們的金融服務和新興垂直市場美國市場部門的分類收入。

•國際部分向美國以外選定地區的企業提供與我們的美國市場部分類似的服務。根據各國信用經濟的成熟程度，服務可能包括信用報告、分析和決策服務，以及其他增值風險管理服務。我們在選定的地理位置也有保險、商業和汽車數據庫。這些服務面向多個行業的客户，包括金融服務、零售信貸、保險、汽車、託收、公共部門和通信，並通過直接和間接渠道提供。國際部分還提供類似於我們的消費者互動部分提供的消費者服務，幫助消費者主動管理他們的個人財務並預防身份被盜。

我們報告以下地區國際部門的分類收入：加拿大、拉丁美洲、英國、非洲、印度和亞太地區。

•消費者互動部分提供解決方案，幫助消費者管理個人財務並預防身份被盜。這一細分市場的服務包括信用報告和評分、信用監控、欺詐保護和解決，以及消費者的財務管理。該細分市場還提供解決方案，幫助企業應對數據泄露事件。我們的產品通過用户友好的在線和移動界面提供，並由教育內容和客户支持提供支持。我們的消費者互動部門通過直接和間接渠道為消費者提供服務。

此外，公司還為每個細分市場提供支持服務、進行投資和執行企業職能。未直接歸因於一個或多個部門的公司發生的某些成本仍留在公司。這些成本通常是企業級成本，本質上主要是行政成本。

影響我們經營業績的因素

以下是已經影響或將影響未來運營結果的某些關鍵因素：

宏觀經濟和行業動態；新冠肺炎疫情對我們業務和經營業績的影響

我們的收入可能會受到總體宏觀經濟狀況的重大影響，包括全球新冠肺炎疫情的影響、信貸和資本的可獲得性、利率、通脹、就業水平、消費者信心和住房需求。2020年，新冠肺炎疫情對我們業務的多個方面產生了實質性的不利影響，包括從2020年3月中旬開始，客户對我們所有細分市場的服務和解決方案的需求。然而，在2020年4月達到低點後，我們看到對我們的服務和解決方案的需求正在不斷加速改善。這一動態影響了我們在下面列出的各個時期之間的經營結果的可比性。

在我們競爭的市場中，過去幾個季度我們普遍看到宏觀經濟狀況有所改善。在美國，我們看到了強勁和改善的宏觀經濟狀況，包括國內生產總值(GDP)增長、失業率下降、消費者信心水平上升，以及抵押貸款利率接近歷史低點。在我們的國際地區，我們看到了類似的宏觀經濟趨勢，儘管在某些市場，與新冠肺炎大流行相關的經濟擔憂揮之不去。這些持續的宏觀經濟改善反映在我們2021年上半年的業績中，我們所有細分市場都顯示出持續和加速的改善跡象，特別是在美國市場細分市場的垂直市場和國際細分市場的所有地區。

雖然我們的業績繼續反映出自2020年4月低點以來的持續改善，但鑑於圍繞新冠肺炎的持續不確定性，包括病毒變體的增加，我們的首要關注點仍然是我們同事、客户和我們運營的更廣泛社區的健康和安全。我們繼續鼓勵我們的員工在可能的情況下接種疫苗，並實施了靈活的政策，使他們能夠這樣做。雖然在我們服務的每個市場中，我們基本上繼續以在家工作的模式運營，但我們已經開始以安全和周到的方式慢慢重新進入我們的辦公空間，並開始在我們的一些辦公室舉行小型面對面會議。

儘管我們2021年第一季度和第二季度的業績令人鼓舞，但鑑於疫情不斷演變和不可預測的性質，包括病毒變種，新冠肺炎未來可能會對我們業務的各個方面產生實質性的不利影響，包括我們的運營業績和財務狀況。

我們的收入還受到行業趨勢的重大影響，包括金融服務、醫療保健、保險和我們服務的其他行業對信息服務的需求。公司越來越依賴業務分析和大數據技術來幫助以經濟高效的方式處理數據。隨着客户獲得快速聚合和分析由其自身活動生成的數據的能力，他們越來越希望能夠從其信息服務提供商處訪問實時數據和分析，以及完全集成到其工作流中的解決方案。對消費者解決方案的需求是

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目錄

隨着消費者對其信用信息的重要性和用途的認識不斷提高，由於數據泄露導致身份被盜的風險增加，以及更容易獲得免費的信用信息。全球新興經濟體和發達經濟體現有法規的複雜性和新法規的出現，繼續加大了企業運營的挑戰性。

通貨膨脹的影響

我們不認為通貨膨脹對我們的業務、經營業績或財務狀況有實質性影響。

最新發展動態

以下事態發展影響了我們資產負債表、經營業績和年間現金流的可比性：

2020年，新冠肺炎疫情的經濟影響對我們業務的多個方面產生了實質性的不利影響，包括從2020年3月中旬開始，客户對我們所有細分市場的服務和解決方案的需求。然而，在2020年4月達到低點後，我們看到我們運營的所有市場對我們服務的需求都有不同程度的持續改善，新冠肺炎在我們的某些國際市場對經濟的一些擔憂揮之不去。這些持續的改善反映在我們2021年上半年的業績中，並影響了我們不同時期運營結果的可比性。儘管我們2021年第一季度和第二季度的業績令人鼓舞，但鑑於此次大流行的持續演變和不可預測的性質以及病毒變體的上升，新冠肺炎未來可能會對我們業務的各個方面產生實質性的不利影響，包括我們的運營業績和財務狀況。

2020年2月27日，美國第九巡迴上訴法院部分確認和部分撤銷了初審法院#年的判決。Ramirez訴Trans Union LLC案(“Ramirez”或“Ramirez訴訟”)，將初審法院的懲罰性賠償賠償金從大約5200萬美元減少到大約3200萬美元。因此，在2020年第一季度，我們在銷售、一般和行政費用中記錄了3050萬美元(税後淨額)的法律費用。我們在2020年第三季度為這一問題記錄了額外的儲備。2020年12月16日，美國最高法院批准了移送關於“美國憲法”第三條或“聯邦民事訴訟規則”第23條是否允許損害賠償集體訴訟，而絕大多數班級成員沒有受到實際傷害，更不用説像班級代表所遭受的任何傷害了。2021年6月25日，美國最高法院的裁決推翻了第九巡迴法院在Ramirez訴TransUnion，LLC，並將此事發回下級法院進行與其意見一致的進一步訴訟。美國最高法院的意見認為，只有因被告的法定違法行為而遭受具體損害的原告才有資格在聯邦法院向被告尋求損害賠償。根據這項裁決，只有大約23%的班級被確定遭受了具體的傷害。因此，截至2021年6月30日，我們修正了之前估計的可能損失金額，導致我們的估計負債減少，並部分抵消了應收保險，銷售、一般和行政費用淨減少3240萬美元。我們還在所得税撥備中記錄了810萬美元的相關税費支出。

2021年3月，我們預付了8500萬美元的高級擔保定期貸款，資金來自手頭的現金。2020年12月，我們預付了1.5億美元的高級擔保定期貸款，資金來自手頭的現金。

2020年3月10日，我們與不同的交易對手達成了兩批利率互換協議，有效地修復了我們部分高級擔保定期貸款或類似重置債務的LIBOR敞口。有關這些互換協議的更多信息，見第一部分，第一項，附註8，“債務”。

最近的收購

我們有選擇地評估收購，將其作為擴大業務和國際足跡以及進入新市場的一種手段。自2020年1月1日以來，我們已經完成了以下收購，包括那些影響我們不同時期業績可比性的收購：

•2020年10月14日，我們收購了Tru Optik Data Corp(“Tru Optik”)100%的股權。Tru Optik利用其定製受眾建設平臺提供預測性評分，以提高定製數字營銷活動的績效。Tru Optik的運營結果對我們的合併財務報表並不重要，但自收購之日起就已作為我們美國市場部門的一部分包含在我們的綜合收益表中。

•2020年8月14日，我們收購了Signal Digital，Inc.(簡稱Signal)100%的股權。Signal是一家數字營銷公司，向客户提供標籤管理、數據收集和自注冊功能，以便在營銷生態系統中激活。Signal的運營結果，這對我們的綜合財務並不重要

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目錄

從收購之日起，我們的綜合損益表中就包含了美國市場的一部分。

我們運營結果的關鍵組成部分

收入

以下是我們如何獲得和報告三個可報告部門的收入的更詳細説明：

美國市場

美國市場為企業提供消費者報告、可操作的洞察力和分析，如信用和其他得分，以及解決方案能力。這些企業利用我們的服務獲得新客户、評估消費者支付服務費用的能力、識別交叉銷售機會、衡量和管理債務組合風險、收回債務、核實消費者身份以及調查潛在欺詐行為。我們在美國市場的核心能力和交付方式使我們能夠為各行各業的廣泛客户提供服務。我們報告以下垂直行業美國市場部門的分類收入：

•金融服務：金融服務垂直業務包括消費貸款、抵押貸款、汽車和信用卡以及支付業務。我們的金融服務客户包括美國大多數銀行、信用社、金融公司、汽車貸款人、抵押貸款人、純在線貸款人(金融科技)和其他消費貸款人。我們還通過大多數主要經銷商、二級市場參與者和銷售代理分銷我們的解決方案。除了傳統的貸款機構，我們還與各種信貸安排機構合作，如汽車經銷商和P2P貸款機構。我們提供涵蓋貸款生命週期各個方面的解決方案：客户獲取和參與、欺詐和身份管理、保留和回收。我們的產品專注於降低風險，包括信用報告、信用營銷、分析和諮詢、身份驗證和認證以及債務追回解決方案。

•新興垂直市場：新興垂直市場包括醫療保健、保險、租户和就業、服務和收集、公共部門、媒體、多元化市場和其他垂直市場。我們在這些垂直市場中的解決方案也是數據驅動型的，可滿足整個客户生命週期的需求。我們提供入職和交易處理產品、評分和分析產品、營銷解決方案、欺詐和身份管理解決方案以及客户保留解決方案。

國際

國際部分向美國以外選定地區的企業提供與我們的美國市場部分類似的服務。根據各國信用經濟的成熟程度，服務可能包括信用報告、分析和決策服務，以及其他增值風險管理服務。此外，我們在選定的地理位置有保險、商業和汽車數據庫。這些服務面向多個行業的客户，包括金融服務、保險、汽車、託收和通信，並通過直接和間接渠道提供。國際部分還提供類似於我們的消費者互動部分提供的消費者服務，幫助消費者主動管理他們的個人財務並預防身份被盜。

我們報告以下地區國際部門的分類收入：加拿大、拉丁美洲、英國、非洲、印度和亞太地區。

消費者互動

消費者互動部分提供解決方案，幫助消費者管理個人財務並預防身份被盜。這一細分市場的服務包括信用報告和評分、信用監控、欺詐保護和解決，以及消費者的財務管理。該細分市場還提供解決方案，幫助企業應對數據泄露事件。我們的產品通過用户友好的在線和移動界面提供，並由教育內容和客户支持提供支持。我們的消費者互動部門通過直接和間接渠道為消費者提供服務。

服務成本

服務成本包括數據採集和特許權使用費、與我們的數據庫和軟件應用程序相關的人員成本、消費者和呼叫中心支持成本、硬件和軟件維護成本、電信費用以及與執行這些功能的設施相關的佔用成本。

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目錄

銷售、一般和行政

銷售、一般和行政費用包括銷售、行政和管理員工的人事相關費用、專業和諮詢服務費用、廣告和佔用費用以及這些職能的設施費用。

營業外收支

營業外收入和費用包括利息支出、利息收入、權益法投資收益、成本法投資紅利、權益法和成本法投資的減值(如果有的話)、與成功和不成功的業務收購有關的費用、貸款費用、債務再融資費用、某些與收購相關的損益和其他營業外收入和費用。

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目錄

經營成果

關鍵績效指標

管理層，包括我們的首席運營決策者(“CODM”)，根據各種關鍵指標評估我們業務的財務表現。這些指標包括GAAP收入衡量標準、分部調整後EBITDA、經營活動提供的現金和為資本支出支付的現金，以及非GAAP衡量標準合併調整後EBITDA。截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月，這些關鍵指標如下：

						截至6月30日的三個月，																								截至6月30日的六個月，
(單位：百萬)						2021						2020						$ 變化						% 變化						2021						2020						$ 變化						% 變化
收入：
報告的綜合收入						$	774.2					$	634.4					$	139.7					22.0		%				$	1,519.5					$	1,322.0					$	197.5					14.9		%
美國市場毛收入						484.7						405.5						79.3						19.5		%				952.8						827.3						125.5						15.2		%
國際總收入						172.5						119.7						52.8						44.1		%				338.7						277.4						61.3						22.1		%
消費者互動毛收入						136.6						128.4						8.2						6.4		%				266.9						255.1						11.8						4.6		%
調整後的EBITDA(1):
可歸因於TransUnion的淨收入與調整後EBITDA的對賬(1):
可歸因於TransUnion的淨收入						$	127.6					$	68.5					$	59.1					86.3		%				$	255.6					$	138.7					$	116.8					84.2		%
淨利息支出						24.7						32.3						(7.6)						(23.6)		%				49.8						68.1						(18.3)						(26.8)		%
所得税撥備						62.5						23.0						39.5						NM						90.0						45.2						44.8						99.1		%
折舊及攤銷						98.4						90.8						7.6						8.4		%				192.7						181.2						11.5						6.4		%
EBITDA						313.3						214.7						98.6						45.9		%				588.1						433.2						154.9						35.8		%
對EBITDA的調整：
基於股票的薪酬(2)						18.1						19.4						(1.3)						(6.7)		%				34.4						21.7						12.7						58.4		%
併購、資產剝離和業務優化(3)						11.3						7.1						4.2						58.1		%				13.1						11.5						1.7						14.5		%
加速技術投資(4)						9.8						3.3						6.5						NM						17.1						5.8						11.3						NM
淨額其他(5)						(33.9)						(1.8)						(32.1)						NM						(33.8)						33.8						(67.6)						NM
EBITDA調整總額						5.3						28.0						(22.7)						(81.2)		%				30.9						72.8						(42.0)						(57.6)		%
合併調整後EBITDA(1)						$	318.6					$	242.7					$	75.9					31.3		%				$	619.0					$	506.0					$	112.9					22.3		%
調整後的EBITDA(1):
美國市場						$	209.4					$	171.2					$	38.3					22.4		%				$	408.3					$	342.7					$	65.6					19.1		%
國際						72.2						37.5						34.7						92.7		%				143.6						97.7						45.9						47.0		%
消費者互動						64.8						61.7						3.1						5.0		%				123.3						119.1						4.2						3.6		%
公司						(27.9)						(27.7)						(0.2)						(0.6)		%				(56.2)						(53.5)						(2.8)						(5.2)		%
合併調整後EBITDA(1)						$	318.6					$	242.7					$	75.9					31.3		%				$	619.0					$	506.0					$	112.9					22.3		%
其他指標：
經營活動提供的現金						$	235.7					$	253.9					$	(18.2)					(7.2)		%				$	380.5					$	379.4					$	1.1					0.3		%
資本支出						(53.9)						(45.6)						(8.3)						18.2		%				(97.1)						(87.6)						(9.5)						10.8		%

NM：沒有意義

由於顯示的金額以百萬為單位，上表和下面的腳註中可能存在舍入差異。

(1)我們將調整後的EBITDA定義為TransUnion的淨收益(虧損)，加上淨利息支出，加上(減)所得税撥備(收益)，加上折舊和攤銷，加上基於股票的薪酬，加上合併、收購、資產剝離和業務優化相關的費用，加上某些加速遷移到雲端的技術投資費用，加上(減)某些其他費用(收入)。我們將調整後的EBITDA作為

30

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目錄

這是對我們經營業績的補充衡量，因為它消除了某些項目的影響，我們認為這些項目不能反映我們的現金業務和持續經營業績。調整後的EBITDA也是證券分析師、投資者和其他相關方在評估與我們類似的公司的經營業績時經常使用的衡量標準。根據我們的激勵性薪酬計劃，我們的董事會和執行管理團隊使用調整後的EBITDA作為薪酬衡量標準。根據管理我們高級擔保信貸安排的信貸協議，我們從事額外債務、進行投資和支付股息等活動的能力與基於調整後EBITDA的比率掛鈎。見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源--債務。”調整後的EBITDA不反映我們的資本支出、利息、所得税、折舊、攤銷、基於股票的薪酬以及某些其他收入和支出。我們行業中的其他公司計算調整後EBITDA的方式可能與我們不同，從而限制了其作為比較指標的有效性。由於這些限制，不應孤立地考慮調整後的EBITDA，也不應將其作為根據GAAP計算的業績衡量標準的替代品。根據公認會計準則，調整後的EBITDA不是衡量財務狀況或盈利能力的指標，不應被視為經營活動現金流的替代方案。, 作為衡量流動性或替代營業收入或淨收入作為經營業績指標的一種方式。我們認為，GAAP衡量標準與調整後的EBITDA最直接的可比性是TransUnion的淨收入。上表提供了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月可歸因於TransUnion的淨收入(虧損)到合併調整後EBITDA的對賬。

(2)包括基於股票的薪酬和現金結算的基於股票的薪酬。

(3)截至2021年6月30日的三個月，包括以下調整：先前收購的或有對價費用調整670萬美元；收購費用350萬美元；以及在收購和合並實體時轉換為股本的應收票據收益減少110萬美元。

截至2021年6月30日的6個月，包括以下調整：先前收購的或有對價費用調整790萬美元；收購費用460萬美元；在收購和合並實體時轉換為股本的應收票據收益減少110萬美元；以及出售成本法投資的收益(50萬美元)。

截至2020年6月30日的三個月，包括以下調整：成本法投資減值虧損480萬美元；CallCredit整合成本360萬美元；收購費用120萬美元；以及同一發行人類似投資的明顯價格變化導致的成本法投資收益(250萬美元)。

截至2020年6月30日的6個月，包括以下調整：750萬美元的CallCredit整合成本；480萬美元的成本法投資減值虧損；330萬美元的收購費用；30萬美元的先前收購的或有對價費用的調整；同一發行人的類似投資由於可觀察到的價格變化而產生的成本法投資收益(250萬美元)；出售我們英國地區一家被歸類為持有待售的小企業資產的收益(180萬美元)；以及向我們某些停產業務的買家提供過渡服務的報銷(10萬美元)。

(4)代表與我們加速的技術投資相關的費用。

(5)在截至2021年6月30日的三個月中，公司的收入包括以下調整：某些法律費用淨減少3240萬美元；從欺詐事件中收回(340萬美元)，扣除額外的行政費用；以及190萬美元的其他淨損失，包括我們海外業務的貨幣重新計量、貸款費用和其他淨損失。

在截至2021年6月30日的6個月中，包括以下調整：某些法律費用淨減少(3240萬美元)；從欺詐事件中收回(340萬美元)，扣除額外的行政費用；以及200萬美元的其他淨損失，包括我們海外業務的貨幣重新計量、貸款費用和其他淨損失。

截至2020年6月30日的三個月，包括以下調整：(180萬美元)其他淨收益，包括我們對外業務貨幣重新計量的淨收益、貸款費用和其他。

截至2020年6月30日的6個月，包括以下調整：3050萬美元用於某些法律費用；330萬美元的其他淨虧損，包括我們的海外業務貨幣重新計量、貸款費用和其他淨虧損。

31

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目錄

收入

在截至2021年6月30日的三個月裏，收入比2020年同期增長了1.397億美元，增幅為22.0%，這主要是因為我們所有市場的宏觀經濟狀況都有所改善，新產品計劃的收入，我們最近在美國市場部門收購的收入，以及外幣走強的影響增長了2.3%。

在截至2021年6月30日的6個月中，收入比2020年同期增加了1.975億美元，增幅為14.9%，主要原因是我們所有市場的宏觀經濟狀況有所改善，新產品計劃的收入，我們最近在美國市場收購的收入，以及由於外幣走強的影響，收入增長了1.4%。

按部門劃分的收入和每個部門內收入的更詳細説明如下：

						截至6月30日的三個月，																								截至6月30日的六個月，
(單位：百萬)						2021						2020						$ 變化						% 變化						2021						2020						$ 變化						% 變化
美國市場：
*金融服務*						$	270.7					$	222.2					$	48.4					21.8		%				$	533.7					$	452.6					$	81.1					17.9		%
*新興垂直市場(Emerging Verticals)						214.1						183.2						30.8						16.8		%				419.1						374.7						44.4						11.8		%
美國市場毛收入						$	484.7					$	405.5					$	79.3					19.5		%				$	952.8					$	827.3					$	125.5					15.2		%
國際：
*						$	34.0					$	24.1					$	9.9					40.9		%				$	64.4					$	50.6					$	13.8					27.2		%
中國是拉丁美洲最大的國家。						26.0						17.2						8.8						51.4		%				50.1						41.5						8.6						20.8		%
*						53.4						39.2						14.2						36.2		%				103.7						88.0						15.7						17.9		%
中國是非洲大陸的一部分。						15.2						9.0						6.2						68.8		%				28.9						23.3						5.6						24.0		%
印度和印度之間的關係。						27.9						17.6						10.3						58.2		%				61.9						48.4						13.4						27.7		%
*						16.0						12.5						3.4						27.4		%				29.7						25.6						4.2						16.4		%
國際總收入						$	172.5					$	119.7					$	52.8					44.1		%				$	338.7					$	277.4					$	61.3					22.1		%
消費者互動毛收入						$	136.6					$	128.4					$	8.2					6.4		%				$	266.9					$	255.1					$	11.8					4.6		%
總收入總額						$	793.8					$	653.5					$	140.2					21.5		%				$	1,558.5					$	1,359.9					$	198.6					14.6		%
部門間收入消除：
美國市場						$	(17.6)					$	(17.4)					$	(0.1)					(0.7)		%				$	(35.0)					$	(34.5)					$	(0.5)					(1.5)		%
國際						(1.5)						(1.2)						(0.3)						(20.8)		%				(2.9)						(2.5)						(0.4)						(17.1)		%
消費者互動						(0.5)						(0.4)						(0.1)						(28.4)		%				(1.0)						(0.8)						(0.2)						(28.6)		%
部門間收入抵銷總額						$	(19.6)					$	(19.1)					$	(0.5)					(2.6)		%				$	(39.0)					$	(37.8)					$	(1.2)					(3.1)		%
報告的總收入						$	774.2					$	634.4					$	139.7					22.0		%				$	1,519.5					$	1,322.0					$	197.5					14.9		%

NM：沒有意義

由於顯示的金額以百萬為單位，上表中可能存在舍入差異。

美國市場細分市場

與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月，美國市場收入分別增加了7930萬美元(19.5%)和1.255億美元(15.2%)，這是由於兩個垂直市場的收入增加，包括我們最近在新興市場垂直市場收購的收入。

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目錄

金融服務：與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月的收入增加了4840萬美元，增幅21.8%，收入增加了8110萬美元，增幅17.9%。收入的增加主要是因為改善宏觀經濟狀況和新產品舉措帶來的收入在這兩個時期，我們的所有業務都是如此。在第二季度，消費者貸款、汽車、信用卡和支付業務領域的客户數量普遍增長，而抵押貸款業務領域前幾個季度異常強勁的增長在第二季度顯著放緩。在第二季度，消費者貸款、汽車、信用卡和支付業務領域的增長在客户中廣泛增長，而抵押貸款業務領域前幾個季度異常強勁的增長在第二季度顯著放緩。

新興垂直市場：收入增加3080萬美元，增幅16.8%，以及4440萬美元，或11.8%，與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月。收入增加的主要原因是我們所有垂直市場的宏觀經濟狀況都在改善，來自新產品計劃的收入增長了3.8%，最近的收購分別增長了3.8%和3.3%。除醫療保健外，所有垂直行業的收入在三個月和六個月期間都有所增長。

國際細分市場

與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月，國際收入增加了5280萬美元，增幅為44.1%，國際收入增加了6130萬美元，增幅為22.1%。這主要是由於經濟狀況改善和新產品計劃帶來的銷量增加帶來的本地貨幣收入增加，以及由於外幣走強的影響，各個時期的收入分別增長了12.3%和6.7%。

加拿大：收入增加了990萬美元，增幅為40.9%，1380萬美元，或27.2%截至2021年6月30日的三個月和六個月，與2020年同期相比，主要是由於經濟狀況改善和新產品舉措帶來的銷量增加帶來的本幣收入增加，以及外幣走強的影響在各自時期分別增長16.0%和10.9%。

拉丁美洲：截至2021年6月30日的三個月和六個月，收入分別增長了880萬美元和860萬美元，增幅分別為51.4%和20.8%對外債務與2020年同期相比，主要是由於經濟狀況改善和新產品舉措帶來的銷量增加帶來的本幣收入增加，以及由於外幣的影響，三個月期間增長5.0%，六個月期間下降1.3%。

英國：收入增加了1420萬美元，增幅為36.2%，1,570萬美元，或17.9%截至2021年6月30日的三個月和六個月，與2020年同期相比，主要是由於經濟狀況改善和新產品舉措帶來的銷量增加帶來的本幣收入增加，以及外幣走強的影響在各自時期分別增長了15.9%和11.4%。

非洲：與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月的收入增加了620萬美元，增幅為68.8%，收入增加了560萬美元，增幅為24.0%。這主要是由於經濟狀況改善和新產品計劃帶來的銷量增加帶來的本地貨幣收入增加，以及由於外幣走強的影響，分別在各個時期增加了31.7%和12.6%的收入。

印度：收入增加了1030萬美元，增幅為58.2%，1340萬美元，或27.7%截至2021年6月30日的三個月和六個月，與2020年同期相比，主要是由於經濟狀況改善和新產品舉措帶來的銷量增加帶來的本幣收入增加，以及外幣走強的影響在各自時期分別增長4.6%和1.2%。

亞太地區：收入增加340萬美元，增幅27.4%，以及420萬美元，或16.4%截至2021年6月30日的三個月和六個月，與2020年同期相比，主要是由於經濟狀況改善和新產品舉措帶來的銷量增加帶來的本幣收入增加，以及外幣走強的影響在各自時期分別增長0.4%和0.6%。

消費者互動細分市場

消費者互動收入增加了820萬美元，增幅為6.4%。和1180萬美元，或4.6%, 截至2021年6月30日的三個月和六個月，與2020年同期相比，這主要是因為我們的直接渠道在這兩個時期的收入都有所增加。我們的間接渠道在三個月期間收入增加，而在六個月期間收入下降，因為這個渠道已經開始放緩。

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目錄

運營費用

截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的運營費用如下：

						截至6月30日的三個月，																								截至6月30日的六個月，
(單位：百萬)						2021						2020						$ 變化						% 變化						2021						2020						$ 變化						% 變化
服務成本						$	250.3					$	218.6					$	31.7					14.5		%				$	493.5					$	443.7					$	49.8					11.2		%
銷售、一般和行政						208.0						201.1						6.9						3.4		%				435.1						436.4						(1.3)						(0.3)		%
折舊及攤銷						98.4						90.8						7.6						8.4		%				192.7						181.2						11.5						6.4		%
總運營費用						$	556.7					$	510.5					$	46.2					9.0		%				$	1,121.3					$	1,061.3					$	60.0					5.7		%

由於顯示的金額以百萬為單位，上表中可能存在舍入差異。

服務成本

與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月的服務成本分別增加了3170萬美元和4980萬美元。

增加的主要原因是：

•由於我們所有部門的收入增加而導致的產品成本增加；

•我們最近在美國市場收購的運營成本；

•我們加速技術投資帶來的成本增加；

•外幣走強對我們國際分部開支的影響；以及

•勞動力成本增加，包括由於業績改善而增加的激勵性薪酬，主要是在我們的美國市場和國際細分市場，

部分偏移：

•六個月內因新冠肺炎相關的旅行限制而導致的旅行和娛樂費用減少。

銷售、一般和行政

與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月的銷售、一般和行政費用增加了690萬美元，減少了130萬美元。

這些變動主要是由於：

•勞動力成本增加，包括由於業績改善(主要是在我們的美國市場和國際部門以及兩個時期的公司)而增加的激勵性和基於股票的薪酬；

•我們最近在美國市場的收購在這兩個時期都記錄了運營成本和或有對價費用；

•外幣走強對我們國際部門在這兩個時期的費用的影響；以及

•廣告費用的增加，主要是在我們的消費者互動部門，在這兩個時期，

部分偏移：

•法律和監管事項分別減少2,770萬美元和5,710萬美元，主要與Ramirez訴訟有關，導致2020年第一季度發生重大支出，2021年第二季度支出大幅逆轉，如中所述最新發展動態上面。

•這兩個時期的壞賬支出都有所下降，因為我們已經逆轉了在新冠肺炎大流行開始時記錄的準備金;

•六個月內因新冠肺炎相關的旅行限制而導致的旅行和娛樂費用減少。

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目錄

折舊及攤銷

與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月的折舊和攤銷分別增加了760萬美元和1150萬美元。這些增長主要是由於最近收購的有形和無形資產的折舊和攤銷增加，但被我們2012年控制權變更交易中與某些無形資產相關的攤銷減少所部分抵消，這些無形資產已經全部攤銷。

調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率

						截至6月30日的三個月，																								截至6月30日的六個月，
(單位：百萬)						2021						2020						$CHANGE						%變化						2021						2020						$CHANGE						%變化
收入：
美國市場毛收入						$	484.7					$	405.5					$	79.3					19.5		%				$	952.8					$	827.3					$	125.5					15.2		%
國際總收入						172.5						119.7						52.8						44.1		%				338.7						277.4						61.3						22.1		%
消費者互動毛收入						136.6						128.4						8.2						6.4		%				266.9						255.1						11.8						4.6		%
總收入總額						793.8						653.5						140.2						21.5		%				1,558.5						1,359.9						198.6						14.6		%
減去：部門間收入抵銷						(19.6)						(19.1)						(0.5)						(2.6)		%				(39.0)						(37.8)						(1.2)						(3.1)		%
報告的總收入						$	774.2					$	634.4					$	139.7					22.0		%				$	1,519.5					$	1,322.0					$	197.5					14.9		%
調整後的EBITDA(1):
美國市場						$	209.4					$	171.2					$	38.3					22.4		%				$	408.3					$	342.7					$	65.6					19.1		%
國際						72.2						37.5						34.7						92.7		%				143.6						97.7						45.9						47.0		%
消費者互動						64.8						61.7						3.1						5.0		%				123.3						119.1						4.2						3.6		%
公司						(27.9)						(27.7)						(0.2)						(0.6)		%				(56.2)						(53.5)						(2.8)						(5.2)		%
合併調整後EBITDA(1)						$	318.6					$	242.7					$	75.9					31.3		%				$	619.0					$	506.0					$	112.9					22.3		%
調整後的EBITDA利潤率(1):
美國市場						43.2		%				42.2		%										1.0		%				42.8		%				41.4		%										1.4		%
國際						41.8		%				31.3		%										10.5		%				42.4		%				35.2		%										7.2		%
消費者互動						47.5		%				48.1		%										(0.6)		%				46.2		%				46.7		%										(0.5)		%
調整後的合併EBITDA利潤率(1)						41.1		%				38.2		%										2.9		%				40.7		%				38.3		%										2.5		%
TransUnion的淨收入佔收入的百分比						16.5		%				10.8		%										5.7		%				16.8		%				10.5		%										6.3		%

由於顯示的金額以百萬為單位，上表中可能存在舍入差異。

1.在我們開始討論我們的運營結果時，請參閲“關鍵業績衡量標準”部分中的可歸因於TransUnion的淨收入與合併調整後EBITDA的對賬。分部調整後EBITDA利潤率使用分部毛收入和分部調整後EBITDA計算。合併調整後EBITDA利潤率使用合併收入和合並調整後EBITDA計算。

與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月，調整後的合併EBITDA分別增加了7590萬美元和1.129億美元。

增加的主要原因是：

•所有市場的宏觀經濟狀況改善帶來的收入增加；以及

•由於與COVID-19相關的旅行限制，旅行和娛樂費用減少，

部分偏移：

•由於我們所有部門的收入增加而導致的產品成本增加；

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目錄

•勞動力成本增加，包括激勵性薪酬，主要是在我們的美國市場和國際細分市場以及公司；

•我們最近收購帶來的運營成本增加；

•廣告成本增加，主要是在我們的消費者互動領域；

•外幣走強對我們國際分部開支的影響；以及

•這兩個時期的壞賬支出都有所下降，因為我們已經逆轉了新冠肺炎大流行開始時記錄的儲備。

美國市場部門調整後的EBITDA利潤率增加，主要是因為我們兩個垂直市場的收入增加和市場狀況改善，壞賬支出減少，以及與新冠肺炎有關的旅行限制導致的差旅和娛樂支出減少，但被收入增加導致的產品成本增加以及業績改善導致的激勵薪酬成本增加部分抵消了這一增長。

國際業務調整後的EBITDA利潤率增加，主要是由於我們所有地區的收入增加和市場狀況改善，壞賬支出減少，以及與新冠肺炎有關的差旅限制導致的差旅和娛樂支出減少，但因業績改善導致激勵薪酬成本增加而部分抵消了這一增長。

消費者互動部門調整後的EBITDA利潤率下降，原因是我們間接渠道的產品成本增加和廣告成本增加，但部分被我們直接渠道收入的增加所抵消。

營業外收支

						截至6月30日的三個月，																								截至6月30日的六個月，
(單位：百萬)						2021						2020						$ 變化						% 變化						2021						2020						$ 變化						% 變化
利息支出						$	(25.6)					$	(33.5)					$	7.9					23.5		%				$	(51.4)					$	(71.1)					$	19.7					27.8		%
利息收入						0.9						1.1						(0.2)						(21.8)		%				1.5						3.0						(1.5)						(49.0)		%
權益法投資收益						2.7						2.1						0.7						33.7		%				5.7						4.6						1.1						24.4		%
其他收入和支出，淨額：
採購費						(3.5)						(1.2)						(2.3)						NM						(4.6)						(3.3)						(1.3)						(40.5)		%
借款費						(0.4)						(0.4)						—						8.8		%				(1.2)						(0.3)						(0.9)						NM
其他收入(費用)，淨額						3.8						1.0						2.8						NM						5.4						(4.1)						9.4						NM
其他收入和費用合計(淨額)						(0.1)						(0.7)						0.6						86.3		%				(0.5)						(7.7)						7.2						93.6		%
營業外收支						$	(22.1)					$	(30.9)					$	8.9					28.7		%				$	(44.6)					$	(71.2)					$	26.6					37.4		%

NM：沒有意義

由於顯示的金額以百萬為單位，上表中可能存在舍入差異.

截至2021年6月30日的三個月和六個月，與2020年同期相比，利息支出分別減少了790萬美元和1970萬美元，這主要是由於平均利率下降和我們的平均未償還本金餘額減少的影響。在2020年第四季度，我們預付了1.5億美元的高級擔保定期貸款。2021年第一季度，我們額外預付了8500萬美元的高級擔保定期貸款。這些提前還款影響了各期間利息支出的可比性。

收購費是指我們為各種與收購相關的努力而產生的成本。

其他收入(費用)，淨額包括貨幣重新計量損益、從成本法投資收到的股息和其他雜項營業外收入和費用項目，包括從2021年三個月和六個月的欺詐事件中恢復過來。

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目錄

所得税撥備

三個星期一截至2021年6月30日，我們報告的有效税率為32.0%，高於美國聯邦法定税率的21.0%，這主要是因為記錄了與重新計量我們的英國遞延税額相關的2030萬美元的税費，以反映2021年第二季度頒佈的英國企業所得税税率的提高，部分抵消了與在2019年納税年度追溯選擇全球無形低税收入(GILTI)高免税相關的550萬美元的離散税收優惠和210萬美元的超額部分。 2020年7月20日，美國財政部發布並頒佈了與GILTI相關的最終規定，允許某些美國納税人選擇將受高有效税率影響的外國收入排除在GILTI的納入範圍之外。GILTI高税收豁免是一年一度的選舉，具有追溯力。

截至2021年6月30日的6個月，我們報告的有效税率為25.5%，高於美國聯邦法定税率的21.0%，這主要是因為記錄了與重新計量我們的英國遞延税額相關的2030萬美元的税費，以反映2021年第二季度頒佈的英國企業所得税税率的提高，部分被追溯到2018年和2019年的GILTI高税收排除相關的1120萬美元的離散税收優惠以及790萬美元的股票超額税收優惠所抵消

在截至2020年6月30日的三個月裏，我們報告的有效税率為24.7%，高於美國聯邦法定税率的21.0%，這主要是由於州税、外國税率差異和未匯回外國收益的應計預扣税，部分被股票薪酬的470萬美元超額税收優惠所抵消。

在截至2020年6月30日的六個月裏，我們報告的有效税率為23.9%，高於美國聯邦法定税率的21.0%，這主要是由於州税、外國税率差異、未匯回外國收益的應計預扣税以及外國税收抵免估值津貼的變化，部分被股票薪酬的2100萬美元超額税收優惠所抵消。

資產負債發生重大變化

截至2021年6月30日，我們的長期債務比2020年12月31日減少了1.255億美元，這主要是因為2021年3月提前償還了85.0美元的債務，以及2021年第一季度和第二季度的預定付款。

流動性與資本資源

概述

我們的主要流動性來源是經營活動提供的現金流、手頭的現金和現金等價物，以及我們的高級擔保循環信貸額度。我們流動性的主要用途是營運資本、資本支出、償債和其他資本結構義務、業務收購和其他一般公司目的。我們相信，我們手頭的現金、運營產生的現金以及高級擔保循環信貸額度下的可用資金將足以為我們在可預見的未來計劃的資本支出、償債和其他資本結構義務、業務收購和運營需求提供資金。我們未來維持充足流動資金的能力取決於許多因素，包括我們的收入、宏觀經濟狀況、我們控制成本(包括資本支出)和收回應收賬款的能力，以及各種其他因素，其中許多因素是我們無法控制的。我們將繼續監控我們的流動性狀況，未來可能會選擇通過債務或股權融資來籌集資金，為符合我們增長戰略的運營、重大投資或收購提供資金。

截至2021年6月30日和2020年12月31日，現金和現金等價物分別為5.262億美元和4.93億美元，其中2.936億美元和2.32億美元分別在美國境外持有。截至2021年6月30日，我們在高級擔保循環信貸安排下沒有未償還餘額和10萬美元的未償還信用證，可以借入至多2.99億美元的可用資金。

TransUnion還可以在高級擔保信貸安排下以相同的條件申請增量貸款，最高可達衡量日期前四個季度合併EBITDA的10.00億美元和100%，只要優先擔保淨槓桿率不超過4.25：1，就可能產生額外的增量貸款，但須受某些額外條件和現有或新貸款人為任何額外借款提供資金的承諾的限制。

除某些例外情況外，高級擔保信貸工具債務以Trans Union LLC幾乎所有資產(包括其在子公司的投資)的優先擔保權益作為擔保。高級擔保信貸工具包含各種限制和非金融契約，以及高級擔保淨槓桿率測試。非金融契約包括對股息、投資、處置、未來借款和其他指定付款的限制，以及額外的報告和披露要求。必須滿足高級擔保淨槓桿測試作為產生

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目錄

額外的債務，進行某些投資，並可能被要求進行某些有限制的付款。在任何此類衡量日期，高級擔保淨槓桿率不得超過5.5比1。

現金和現金等價物中保留的餘額符合我們的短期現金需求和投資目標。我們可能需要根據信貸協議中定義的上一年的超額現金流，為高級擔保定期貸款B-5和A-3支付額外的本金。2020年的高級擔保淨槓桿率導致2021年不需要支付超額現金流。基於超額現金流的額外付款可能會在未來幾年到期。有關我們債務的更多信息，請參見第一部分，第1項，附註8“債務”。

2021年第一季度和2020年第一季度，90萬個未償還的員工限制性股票單位歸屬於員工，並對員工徵税。在2021年和2020年的第一季度，員工使用30萬股既有股票來履行他們的工資税預扣義務，在淨股份結算安排中，員工獲得了60萬股，並將我們記錄為庫存股的剩餘30萬股交給了TransUnion。2021年第一季度和2020年第一季度，我們分別向各自的政府機構匯出了相當於庫存股歸屬日期價值的2770萬美元和3210萬美元的現金，以清償員工的預扣税義務。有時，當全年行使其他股票單位歸屬或股票期權時，員工在淨結算安排中使用股票來履行其工資税預扣義務，我們將這些股票的等值匯入相應的政府機構。

在截至2021年6月30日的6個月裏，我們預付了8500萬美元的高級擔保定期貸款B-5，資金來自手頭的現金。

2021年第二季度，我們將季度股息從每股0.075美元提高到每股0.095美元。我們的董事會分別於2021年2月24日和2021年5月11日向登記在冊的持有人分別宣佈了每股0.075美元和0.095美元的股息。我們分別在2021年3月26日和2021年6月10日支付了1,430萬美元和1,820萬美元的股息。宣佈的股息應計入已發行的限制性股票單位，並在限制性股票單位歸屬時作為股息等價物支付給員工。

未來是否派發股息將由我們的董事會自行決定，並將取決於許多因素，包括我們的流動性、經營結果、財務狀況、合同限制、適用法律施加的限制以及我們董事會認為合適的其他因素。我們目前有能力，並打算繼續支付季度股息，但需得到董事會的批准。

2017年2月13日，我們的董事會批准在未來3年回購高達3.0億美元的普通股。我們的董事會於2018年2月8日取消了三年的時間限制。到目前為止，我們已經回購了1.335億美元的普通股，並有能力回購剩餘的1.665億美元。

我們沒有義務回購額外的股份。任何回購額外股份的決定將由管理層酌情決定，並將取決於多個因素，包括我們的流動性、經營業績、財務狀況、合同限制、適用法律施加的限制、市場狀況、回購股份的成本、替代投資機會的可用性以及管理層認為合適的其他因素。任何回購的股份將具有庫藏股的地位，並可在需要時用於一般公司目的。

現金的來源和用途

						截至6月30日的六個月，
(單位：百萬)						2021						2020						變化
經營活動提供的現金						$	380.5					$	379.4					$	1.1
用於投資活動的現金						(146.1)						(116.5)						(29.6)
用於融資活動的現金						(202.5)						(86.8)						(115.7)
匯率變動對現金及現金等價物的影響						1.3						(18.0)						19.3
現金和現金等價物淨變化						$	33.2					$	158.1					$	(124.9)

經營活動

業務提供的現金增加的主要原因是經營業績的提高和利息支出的減少，但大部分被營運資本的增加所抵消。

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目錄

投資活動

用於投資活動的現金增加的主要原因是購買可轉換票據和對非合併附屬公司的投資增加，以及資本支出增加。

融資活動

用於籌資活動的現金增加的主要原因是，2021年預付了8500萬美元的債務，2021年支付的或有對價增加。

資本支出

我們通過開發新的和增強的能力來進行資本支出，以發展我們的業務，提高組織的效力和效率，並降低風險。我們將資本支出用於產品開發、災難恢復、安全增強、法規遵從性以及現有設備使用壽命結束時的更換和升級。

用於資本支出的現金增加了950萬美元，從截至2020年6月30日的6個月的8760萬美元增加到截至2021年6月30日的6個月的9710萬美元。

債務

籬笆

2020年3月10日，我們與不同的交易對手達成了兩批利率互換協議，有效地修復了我們部分高級擔保定期貸款或類似重置債務的LIBOR敞口。第一批於2020年6月30日開始，2022年6月30日到期，目前的名義總額為11.3億美元，每季度攤銷。第一部分要求TransUnion支付0.5200%至0.5295%之間的固定利率，以換取與我們貸款的可變利率相匹配的可變利率。第二批貸款從2022年6月30日開始，2025年6月30日到期，初始名義金額為11.1億美元，每個季度攤銷。第二批貸款要求TransUnion支付0.9125%至0.9280%之間的固定利率，以換取與我們貸款的可變利率相匹配的可變利率。我們已將這些掉期協議指定為現金流對衝。

2018年12月17日，我們與多個交易對手簽訂了利率互換協議，有效地修復了我們一部分高級擔保定期貸款或類似替代債務的倫敦銀行間同業拆借利率敞口，目前固定在2.702-2.706。我們已將這些互換協議指定為現金流對衝。這些協議目前的名義總金額為14.0億美元，每個季度都在下降，直到第二個協議於2022年12月30日終止。

某些債權契諾的效力

如果違反管理我們債務的協議下的任何契約，可能會限制我們在高級擔保循環信貸安排下借入資金的能力，並可能導致高級擔保信貸安排下的違約。一旦發生高級抵押信貸安排下的違約事件，貸款人可以選擇宣佈所有當時未償還的金額立即到期和應付，貸款人可以終止所有進一步放貸的承諾。如果我們無法償還宣佈到期的金額，貸款人可以對授予他們的任何抵押品進行擔保，以確保這筆債務。

除某些例外情況外，高級擔保信貸工具債務以Trans Union LLC幾乎所有資產(包括其在子公司的投資)的優先擔保權益作為擔保。高級擔保信貸工具包含各種限制和非金融契約，以及高級擔保淨槓桿率測試。非金融契約包括對股息、投資、處置、未來借款和其他指定付款的限制，以及額外的報告和披露要求。高級擔保淨槓桿測試必須符合條件，才能產生額外債務，進行某些投資，並可能被要求進行某些限制性付款。在任何此類衡量日期，高級擔保淨槓桿率不得超過5.5比1。根據高級擔保信貸安排的條款，TransUnion每年可以支付高達7500萬美元或綜合EBITDA的7.5%的股息，或者在不存在違約或違約事件的情況下，以及只要總淨槓桿率不超過4.75比1，股息支付不受限制。截至2021年6月30日，我們遵守了所有債務契約。

有關我們的債務和套期保值的更多信息，請參閲第一部分，第1項，“未經審計的合併財務報表附註”，附註8，“債務。”

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目錄

近期會計公告

有關最近的會計聲明及其對我們合併財務報表的影響的信息，請參閲第一部分，第1項，“未經審計的合併財務報表附註”，附註1，“重要的會計和報告政策”。

關鍵會計估計的應用

我們按照公認會計原則(“公認會計原則”)編制合併財務報表。我們合併財務報表的附註包括關於我們重要會計政策的披露。這些會計政策要求我們在報告經營業績和資產負債時做出一定的判斷和估計。有關我們的關鍵會計估計的更多信息，請參閲我們於2021年2月16日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告的第II部分，第7項，“關鍵會計估計的應用”和第II部分，第8項，注1，“重要會計和報告政策”，以及截至2020年12月31日的年度報告中的第II部分，第8項，“重要會計和報告政策”。

有關前瞻性陳述的警示通知

這份關於Form 10-Q的季度報告包含1995年“私人證券訴訟改革法案”所指的“前瞻性陳述”。這些陳述是基於TransUnion管理層目前的信念和期望，受到重大風險和不確定因素的影響。實際結果可能與前瞻性陳述中描述的大不相同。本報告中任何非歷史事實的陳述，包括有關我們的信仰和期望的陳述，均為前瞻性陳述。前瞻性陳述包括有關可能或假設的未來經營結果的信息，包括對我們的業務計劃和戰略的描述。這些陳述通常包括諸如“預期”、“期望”、“指導”、“建議”、“計劃”、“相信”、“打算”、“估計”、“目標”、“項目”、“應該”、“可能”、“將會”、“可能”、“將會”、“預測”、“展望”、“潛在”、“繼續”、“尋求”、“預測”等詞語。“或者這些詞和其他類似表達的否定。

可能導致實際結果與前瞻性陳述中描述的大不相同的因素，或者可能對我們的財務結果或此類前瞻性陳述產生重大影響的因素包括：

•新冠肺炎大流行的影響；

•新冠肺炎大流行的持續時間和新冠肺炎大流行後經濟復甦的時間；

•新冠肺炎病毒變種的流行和嚴重程度；

•宏觀經濟和行業趨勢以及債務、消費信貸和金融服務市場的不利發展；

•我們有能力提供有競爭力的服務和價格；

•我們有能力保留或續簽與大客户或長期客户的現有協議；

•我們維護數據安全性和完整性的能力；

•我們有能力在不間斷的情況下及時提供服務；

•我們保持對數據源的訪問的能力；

•政府監管與監管環境的變化；

•訴訟或監管程序；

•對“關鍵活動”的監管監督；

•我們有效管理成本的能力；

•美國和我們經營的國際市場的經濟和政治穩定；

•我們有能力有效地發展和維持戰略聯盟和合資企業；

•我們是否有能力適時發展新服務，以及市場是否願意採用我們的新服務；

•我們有能力管理和擴展我們的業務，跟上日新月異的技術；

•我們有能力進行收購，併成功整合被收購企業的運營，實現此類收購的預期效益；

•我們保護和執行我們的知識產權、商業祕密和其他形式的非專利知識產權的能力；

•我們保護自己的知識產權免受第三方侵權指控的能力；

•我們外部服務提供商和主要供應商履行對我們義務的能力；

•進一步鞏固我們的終端客户市場；

•免費或廉價消費者信息的可獲得性增加；

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目錄

•我們不投保的損失；

•我們及時償還債務本金和利息的能力；

•我們是否有能力履行管理我們債務的協議中的契約；

•我們維持流動性的能力；

•股份回購計劃；以及

•我們對關鍵管理人員的依賴。

可能還有其他因素(其中許多是我們無法控制的)可能會導致我們的實際結果與前瞻性陳述大不相同，包括我們在截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中披露的因素，以及提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的任何後續Form 10-Q季度報告或當前Form 8-K報告中披露的因素，以及本報告中題為“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節中披露的因素。您應該在這些風險和不確定性的背景下評估本報告中所作的所有前瞻性陳述。

本報告所載前瞻性陳述僅代表截至本報告日期的情況。我們沒有義務公開發布對這些前瞻性陳述的任何修訂結果，以反映本報告日期之後可能發生的事件或情況的影響。

第三項關於市場風險的定量和定性披露

與我們截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的關於市場風險的定量和定性披露相比，沒有其他重大變化。

在正常業務過程中，我們面臨市場風險，主要來自浮動利率和外幣匯率的變化，這可能會影響我們的運營業績和財務狀況。我們通過我們的常規經營和融資活動來管理對這一市場風險的敞口。我們可以使用衍生金融工具，如外幣和利率對衝，但只能作為風險管理工具，而不能用於投機或交易目的。

利率風險

我們的高級擔保信貸安排包括高級擔保定期貸款和3.00億美元的高級擔保循環信貸安排。根據我們的選擇，這些借款的利率是基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或另一種基礎利率(以下限為準)，外加基於適用淨槓桿率的適用利潤率。我們目前有幾種利率對衝工具，可以有效地修復我們約75%的未償債務的LIBOR敞口。根據未對衝的未對衝浮動利率債務的金額，我們有實質性的利率風險敞口。在未來，我們對利率風險的敞口可能會因為借款金額的變化、利率的變化或我們對衝的金額的變化而發生變化。我們的未償債務數額，以及固定利率債務與可變利率債務的比率，預計會隨着未來的業務需求、市場狀況或其他因素而變化。

有關我們債務利率的更多信息，請參見第一部分，第1項，“未經審計的合併財務報表附註”，附註8，“債務”。

外幣匯率風險

我們的大部分收入、費用和資本支出活動都是以美元進行交易的。然而，我們以多種外幣進行交易，包括英鎊、南非蘭特、加元、印度盧比、哥倫比亞比索和巴西雷亞爾。在報告我們海外業務的結果時，我們受益於美元走弱，但受到美元相對於外幣走強的不利影響。

我們必須在合併資產負債表中按適用的期末匯率換算以外幣計量的境外子公司的資產和負債。我們被要求在我們的綜合損益表中按照年內的平均匯率換算收入和費用。由此產生的換算調整計入其他全面收益，作為股東權益的一部分。以功能貨幣以外的貨幣計價的交易因匯率波動而產生的交易損益在發生時計入其他收入和費用。

項目4.控制和程序

披露控制和程序

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目錄

我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的有效性。“交易法”規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的“披露控制和程序”一詞是指公司的控制和其他程序，旨在確保公司在根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。

披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息被積累並傳達給公司管理層，包括其主要高管和主要財務官(視情況而定)，以便及時做出有關要求披露的決定。管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現其目標提供合理的保證，管理人員必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本-效益關係。根據對本報告所涵蓋期末我們的披露控制和程序的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至該日期，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。

財務報告內部控制的變化

在本報告所涵蓋的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

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目錄

第二部分：其他信息

第一項：法律訴訟

一般信息

請參閲截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告的第I部分，第3項“法律訴訟”，以及隨後提交的所有關於Form 10-Q的季度報告(包括本季度報告)的第II，第1項，“法律訴訟”，以及本季度報告的第I部分，第1項，注14“或有事項”，以全面描述我們待處理的法律和監管事項。

項目1A。危險因素

除了本報告中包含的其他信息外，您還應仔細考慮“風險因素”中討論的因素。

這些表述可能與本公司在截至2020年12月31日的年度10-K表格年度報告、隨後提交的任何10-Q表格季度報告以及本10-Q表格季度報告第I部分第2項“有關前瞻性陳述的警示聲明”中指出的可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響的因素有關。我們的Form 10-K年度報告(截至2020年12月31日)、後續的Form 10-Q季度報告以及本Form 10-Q季度報告中描述的風險並不是TransUnion面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

(A)最近出售的非註冊證券

不適用。

(B)收益的使用

不適用。

(C)發行人購買股票證券

						(A)以下項目的總數： 購買了股份						(B)平均價格 每股支付1美元						(C)以下項目的總數量： 股票 按以下方式購買 公開的一部分 已宣佈的計劃 或程序						(D)約1美元 價值，以百萬股為單位， 可能還會購買 在……下面 該機構計劃推出一些或更多的項目。(1)
4月1日至4月30日						1,324						$	92.99					—						$	166.5
5月1日至5月31日						2,872						108.30						—						$	166.5
6月1日至6月30日						47,096						106.40						—						$	166.5
總計						51,292												—

上文(A)欄所列股份包括根據本公司股權補償計劃及淨結算條款向僱員購回的股份，以預扣行使期權的預扣税款及歸屬的限制性股票單位。

(一)2017年2月13日，董事會批准未來三年回購至多3.0億美元普通股。2018年2月8日，我們的董事會取消了三年的時間限制。在2018年第二季度之前，我們已根據該計劃購買了約1.335億美元的普通股，並可能再購買至多1.665億美元。根據供應情況，管理層可不時以管理層認為有吸引力的價格，通過公開市場購買或私下協商的交易進行額外回購。公開市場購買將根據交易法第10b-18條規定的限制和其他適用的法律要求進行。

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目錄

項目6.展品

3.1						第三次修訂和重新修訂的TransUnion公司註冊證書(通過參考TransUnion目前提交的表格8-K於2020年5月18日提交的附件3.1.2註冊成立)。
3.2						自2020年5月12日起修訂的第三次修訂和重新實施的跨工會章程(通過引用合併TransUnion目前提交的Form 8-K報告的附件3.2(2020年5月18日提交)。
10.1						退休和過渡協議，日期為2021年4月1日，由TransUnion和John Danaher簽署，日期為2021年4月1日(合併內容參考TransUnion於2021年4月7日提交的關於8-K的當前報告的附件10.1)。
31.1**						根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發的跨工會首席執行官證書。
31.2**						根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席財務官進行跨工會認證。
32**						根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席執行官和首席財務官跨聯盟認證。
101.SCH**						XBRL分類擴展架構文檔。
101.CAL**						XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.LAB**						XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.PRE**						XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
101.DEF**						XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
104						本季度報告的封面為截至2021年6月30日的Form 10-Q，格式為內聯XBRL(包含在附件101中)。

**隨函存檔或提交。

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目錄

簽名

根據修訂後的1934年證券交易法的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。

 

			跨並集
2021年7月27日			通過						/s/託德·M·大提琴
									託德·M·大提琴
									執行副總裁兼首席財務官
2021年7月27日			通過						/s/Timothy Elberfeld
									蒂莫西·埃爾伯菲爾德(Timothy Elberfeld)
									高級副總裁兼首席會計官
									(首席會計官)

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