AXTA-20210630
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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年6月30日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期                    至                    .
委託文件編號：001-36733
阿克薩爾塔塗裝系統有限公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
百慕大羣島285198-1073028
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(主要標準工業
分類代碼編號)		(税務局僱主
識別號碼)
二號商業廣場
市場街2001號
套房3600
費城, 賓夕法尼亞州19103
(855) 547-1461
(註冊人主要執行辦公室的地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
普通股，面值1.00美元軸紐約證券交易所
(班級名稱)(商品代號)(註冊所在的交易所)

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是  ☒ 沒有問題。☐

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個交互數據文件。是  ☒*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12B-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。大型加速濾波器☒ 非加速文件服務器☐ 加速文件管理器☐
規模較小的報告公司☐ 新興成長型公司☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。--是☐*☒

截至2021年7月20日，有230,160,918註冊人已發行普通股的股份。


目錄
第I部分
財務信息
第一項。
財務報表(未經審計)
3
簡明合併操作報表
3
簡明綜合全面收益(虧損)表
4
簡明綜合資產負債表
5
簡明合併股東權益變動表
6
現金流量表簡明合併報表
8
簡明合併財務報表附註
9
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
24
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
38
第四項。
管制和程序
38
第II部
其他信息
第一項。
法律程序
39
項目1A。
風險因素
39
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
39
第三項。
高級證券違約
39
第四項。
煤礦安全信息披露
39
第五項。
其他信息
39
第6項。
陳列品
40
簽名
41

2
目錄
第一部分財務信息
第一項財務報表(未經審計)

阿克薩爾塔塗裝系統有限公司。
簡明合併業務報表(未經審計)
(單位為百萬，每股數據除外)
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2021202020212020
淨銷售額$1,126.8 $652.7 $2,190.4 $1,636.2 
銷貨成本752.8 499.2 1,437.3 1,146.0 
銷售、一般和行政費用184.2 154.2 363.3 349.6 
其他營業(福利)費用(45.7)24.7 57.1 56.3 
研發費用15.8 11.2 31.4 27.8 
已獲得無形資產的攤銷29.3 27.9 58.3 55.9 
營業收入(虧損)190.4 (64.5)243.0 0.6 
利息支出，淨額33.4 36.1 66.9 72.6 
其他收入，淨額(8.1)(2.2)(8.5)(1.4)
所得税前收入(虧損)165.1 (98.4)184.6 (70.6)
所得税撥備(福利)38.7 (15.2)42.5 (39.8)
淨收益(虧損)126.4 (83.2)142.1 (30.8)
減去：可歸因於非控股權益的淨(虧損)收入— (0.4)0.5 (0.2)
可歸因於控股權益的淨收益(虧損)$126.4 $(82.8)$141.6 $(30.6)
每股基本淨收益(虧損)$0.54 $(0.35)$0.61 $(0.13)
稀釋後每股淨收益(虧損)$0.54 $(0.35)$0.60 $(0.13)

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

3
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阿克薩爾塔塗裝系統有限公司。
簡明綜合全面收益(虧損)表(未經審計)
(單位：百萬)
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2021202020212020
淨收益(虧損)$126.4 $(83.2)$142.1 $(30.8)
税前其他全面收益(虧損)：
外幣折算調整39.3 7.0 1.7 (79.5)
衍生工具未實現損益6.9 (2.6)16.1 (43.3)
養老金和其他福利計劃義務的未實現收益1.3 0.2 2.5 — 
税前其他綜合收益(虧損)47.5 4.6 20.3 (122.8)
與其他綜合收益(虧損)項目相關的所得税撥備(收益)1.3 (0.6)3.1 (6.4)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額46.2 5.2 17.2 (116.4)
綜合收益(虧損)172.6 (78.0)159.3 (147.2)
減去：可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損)0.6 0.5 0.9 (2.5)
可歸因於控股權益的綜合收益(虧損)$172.0 $(78.5)$158.4 $(144.7)

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

4
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阿克薩爾塔塗裝系統有限公司。
簡明綜合資產負債表(未經審計)
(單位為百萬，每股數據除外)
2021年6月30日2020年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$1,230.9 $1,360.9 
受限現金10.6 3.1 
應收賬款和票據淨額1,035.7 869.8 
盤存614.5 559.9 
預付費用和其他流動資產156.5 132.2 
流動資產總額3,048.2 2,925.9 
財產、廠房和設備、淨值1,183.3 1,194.5 
商譽1,294.3 1,294.9 
可識別無形資產，淨額1,096.6 1,148.8 
其他資產587.0 593.1 
總資產$7,209.4 $7,157.2 
負債、股東權益
流動負債：
應付帳款$597.5 $564.4 
借款的當期部分40.5 54.2 
其他應計負債578.2 562.3 
流動負債總額1,216.2 1,180.9 
長期借款3,813.4 3,838.5 
應計養老金296.0 309.9 
遞延所得税116.6 114.0 
其他負債231.9 234.1 
總負債5,674.1 5,677.4 
承擔和或有負債(附註5)
股東權益：
普通股，$1.00標準桿，1,000.0授權股份，251.7和250.9分別於2021年6月30日和2020年12月31日發行的股票
251.7 250.9 
超出面值的資本1,506.9 1,487.1 
留存收益704.9 563.3 
國庫股，按成本價計算，20.3和16.1股票分別於2021年6月30日和2020年12月31日
(567.2)(443.5)
累計其他綜合損失(408.0)(424.8)
Axalta股東權益總額1,488.3 1,433.0 
非控制性權益47.0 46.8 
股東權益總額1,535.3 1,479.8 
總負債和股東權益$7,209.4 $7,157.2 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

5
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阿克薩爾塔塗裝系統有限公司。
簡明合併股東權益變動表(未經審計)
(單位：百萬)
普通股
股份數量面值/聲明價值超出面值的資本留存收益庫存股，按成本價計算累計其他綜合損失非控制性權益總計
2020年12月31日的餘額234.8 $250.9 $1,487.1 $563.3 $(443.5)$(424.8)$46.8 $1,479.8 
綜合虧損：
淨收入— — — 15.2 — — 0.5 15.7 
衍生品已實現和未實現淨收益，扣除税後淨額為#美元1.3百萬
— — — — — 7.9 — 7.9 
長期員工福利計劃，扣除税後淨額$0.5百萬
— — — — — 0.7 — 0.7 
外幣折算，税後淨額為$0.0百萬
— — — — — (37.4)(0.2)(37.6)
全面損失總額— — — 15.2 — (28.8)0.3 (13.3)
對股票薪酬的再認識— — 3.6 — — — — 3.6 
根據補償計劃發行的股票0.3 0.3 (0.2)— — — — 0.1 
普通股購買(2.3)— — — (63.7)— — (63.7)
向非控股權益宣佈的股息— — — — — — (0.7)(0.7)
2021年3月31日的餘額232.8 251.2 1,490.5 578.5 (507.2)(453.6)46.4 1,405.8 
綜合收益：
淨收入— — — 126.4 — — — 126.4 
衍生品已實現和未實現淨收益，扣除税後淨額為#美元1.0百萬
— — — — — 5.9 — 5.9 
長期員工福利計劃，扣除税後淨額為$0.3百萬
— — — — — 1.0 — 1.0 
外幣折算，税後淨額為$0.0百萬
— — — — — 38.7 0.6 39.3 
綜合收益總額— — — 126.4 — 45.6 0.6 172.6 
對股票薪酬的再認識— — 4.2 — — — — 4.2 
根據補償計劃發行的股票0.5 0.5 12.2 — — — — 12.7 
普通股購買(1.9)— — — (60.0)— — (60.0)
2021年6月30日的餘額231.4 $251.7 $1,506.9 $704.9 $(567.2)$(408.0)$47.0 $1,535.3 


6
目錄
普通股
股份數量面值/聲明價值超出面值的資本留存收益庫存股，按成本價計算累計其他綜合損失非控制性權益總計
2019年12月31日的餘額234.9 $249.9 $1,474.1 $443.2 $(417.5)$(395.5)$55.4 $1,409.6 
綜合收益(虧損)：
淨收入— — — 52.2 — — 0.2 52.4 
衍生品已實現和未實現淨虧損，扣除税收優惠淨額#美元6.0百萬
— — — — — (34.7)— (34.7)
長期員工福利計劃，扣除税後淨額為$0.2百萬
— — — — — (0.4)— (0.4)
外幣折算，税後淨額為$0.0百萬
— — — — — (83.3)(3.2)(86.5)
全面損失總額— — — 52.2 — (118.4)(3.0)(69.2)
會計變更的累積影響 — — — (1.5)— — — (1.5)
對股票薪酬的再認識— — 5.1 — — — — 5.1 
根據補償計劃發行的股票0.4 0.5 (1.6)— — — — (1.1)
與非控股權益相關的所有權變更— — 0.5 — — — (2.1)(1.6)
向非控股權益宣佈的股息— — — — — — (0.5)(0.5)
2020年3月31日的餘額235.3 250.4 1,478.1 493.9 (417.5)(513.9)49.8 1,340.8 
綜合收益(虧損)：
淨收入— — — (82.8)— — (0.4)(83.2)
衍生品已實現和未實現淨虧損，扣除税收優惠淨額#美元0.4百萬
— — — — — (2.2)— (2.2)
長期員工福利計劃，扣除税收優惠淨額$0.2百萬
— — — — — 0.4 — 0.4 
外幣折算，税後淨額為$0.0百萬
— — — — — 6.1 0.9 7.0 
綜合收益(虧損)總額— — — (82.8)— 4.3 0.5 (78.0)
對股票薪酬的再認識— — 6.1 — — — — 6.1 
根據補償計劃發行的股票0.1 0.1 1.1 — — — — 1.2 
可贖回非控股權益的變更— — (5.8)— — — (4.8)(10.6)
普通股購買— — — — (0.9)— — (0.9)
2020年6月30日的餘額235.4 $250.5 $1,479.5 $411.1 $(418.4)$(509.6)$45.5 $1,258.6 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。


7
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阿克薩爾塔塗裝系統有限公司。
現金流量表簡明合併報表(未經審計)
(單位：百萬)
截至6月30日的六個月，
20212020
經營活動：
淨收益(虧損)$142.1 $(30.8)
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金進行調整：
折舊及攤銷155.4 163.2 
遞延融資成本攤銷和原發行貼現4.2 4.1 
債務清償和再融資相關成本0.2 2.4 
遞延所得税5.2 (61.2)
已實現和未實現匯兑損失淨額9.4 2.8 
基於股票的薪酬7.8 11.2 
資產剝離和減值費用— 3.2 
被指定為淨投資套期保值的掉期的利息收入(7.1)(7.3)
其他非現金，淨額9.2 8.3 
營業資產和負債變動情況：
應收貿易賬款和票據(154.2)136.8 
盤存(59.1)32.5 
預付費用和其他資產(53.4)(60.3)
應付帳款60.0 (131.0)
其他應計負債24.5 (87.9)
其他負債2.9 11.5 
經營活動提供(用於)的現金147.1 (2.5)
投資活動：
收購，扣除收購的現金後的淨額(37.6)— 
購置房產、廠房和設備(60.3)(42.4)
被指定為淨投資對衝的掉期的利息收益7.1 7.3 
其他投資活動，淨額(0.5)0.8 
用於投資活動的現金(91.3)(34.3)
融資活動：
長期借款收益— 500.0 
短期借款的償付(41.1)(18.6)
償還長期借款(14.2)(313.1)
融資相關成本(2.5)(6.0)
購買普通股(123.7)(0.9)
與股票獎勵相關的淨現金流12.8 0.3 
購買非控股權益— (1.6)
其他融資活動，淨額(1.2)(1.0)
融資活動提供的現金(用於)(169.9)159.1 
現金(減少)增加(114.1)122.3 
匯率變動對現金的影響(8.4)(16.3)
期初現金1,364.0 1,020.5 
期末現金$1,241.5 $1,126.5 
期末現金對賬：
現金和現金等價物$1,230.9 $1,123.6 
受限現金10.6 2.9 
期末現金$1,241.5 $1,126.5 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

8
目錄
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除非另有説明，否則以百萬為單位)
索引
注意事項頁面
(一)重大會計政策的列報和彙總依據
10
(2)收入
10
(三)商譽和可識別無形資產
11
(四)結構調整
12
(5)承擔和或有事項
12
(6)長期僱員福利
13
(七)股票薪酬
14
(8)其他收入，淨額
15
(9)所得税
15
(十)每股普通股淨收益(虧損)
16
(11)應收賬款和票據，淨額
16
(12)庫存
17
(13)財產、廠房和設備，淨值
17
(14)借款
17
(15)金融工具、套期保值活動和公允價值計量
18
(16)段
21
(十七)累計其他綜合損失
23
(18)後續事件
23

9
目錄
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除非另有説明，否則以百萬為單位)
(1)    重要會計政策的列報和彙總依據
本文所包括的中期簡明綜合財務報表未經審計。管理層認為，這些報表包括對Axalta Coating Systems Ltd.(一家百慕大豁免股份有限公司)及其合併子公司(“Axalta”、“Company”、“We”、“Our”和“US”)在2021年6月30日和2020年12月31日、截至2020年12月31日的經營業績、全面收益(虧損)和股東權益變化的財務狀況進行公允陳述所需的所有調整，僅包括正常的、經常性的調整。所有公司間餘額和交易均已註銷。
這些未經審計的中期簡明合併財務報表應與本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表及附註一併閲讀。年終簡明綜合資產負債表數據來自經審計的財務報表，但不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則要求的所有披露。
未經審計的中期簡明綜合財務報表包括Axalta及其子公司的帳目，以及持有控股權的實體的帳目。我們有些合資企業是按一個月的滯後期核算的，影響不大。
截至2021年6月30日的前三個月和前六個月的運營結果不一定表明全年的預期結果。
重要會計政策摘要
最近採用的會計準則
2020年3月，我們通過了ASU 2020-04“參考匯率改革”，它提供了可選的權宜之計，可持續到2022年12月31日，以減輕在核算參考匯率改革對財務報告的影響方面的潛在負擔。2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01號文件《參考匯率改革(主題848)：範圍》，明確了原指導意見的範圍和適用範圍。截至2021年6月30日，本標準中提供的權宜之計不影響本公司。我們將繼續監測對我們財務報表的潛在影響。
2020年12月，我們通過了ASU 2019-12“簡化所得税會計核算”，通過刪除第740主題中一般原則的某些例外，並更新與部分基於收入的特許(或類似)税會計相關的條款，以及税法變更頒佈的臨時確認，簡化了所得税的會計核算。採用這一標準並未對我們的財務報表產生實質性影響。
風險和不確定性
2020年3月，世界衞生組織將冠狀病毒(“新冠肺炎”)定性為大流行，美國總統宣佈新冠肺炎疫情為全國緊急狀態。這一流行病的迅速蔓延和不斷演變的抗擊對策對全球經濟產生了負面影響。該公司的經營業績、財務狀況和現金流在2020年受到了大流行的嚴重影響，鑑於病毒在全球持續大量存在以及實際或潛在的傳播，以及在世界某些地區實施的預防措施，我們繼續看到對我們業務的影響。我們目前無法完全確定新冠肺炎未來對我們業務的影響，儘管我們相信這場流行病將在2021年期間繼續對我們的業務產生負面影響，甚至更長時間。我們正在監測大流行的進展及其對我們的財務狀況、業務結果和現金流的持續和潛在影響，這些影響在特定的季度報告期以及2021年的年度基礎上可能是非常不利的，甚至可能更長時間。
(2)    收入
對控制權轉移給我們客户的產品的對價，不是以時間流逝為條件的，而是作為合同資產記錄在資產負債表上的預付費用和其他流動資產中。2021年6月30日和2020年12月31日的合同資產餘額為美元。39.7百萬美元和$37.2分別為百萬美元。

10
目錄
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除非另有説明，否則以百萬為單位)
我們向某些客户提供遞增的預付對價，但須遵守退還條款，包括商業獎勵計劃資產(“BIP”)，這些資產作為其他資產的一部分資本化，並在合同安排的預計期限內作為淨銷售額的減少額攤銷。截至2021年6月30日和2020年12月31日，BIP的總賬面價值為$156.1百萬美元和$165.4分別列報於簡明綜合資產負債表的其他資產內。截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月，13.71000萬，$29.0百萬，$16.4百萬美元和$33.3100萬美元分別攤銷，並在簡明綜合經營報表中反映為淨銷售額的減少。BIP的總賬面價值不包括與長期客户承諾相關的其他前期獎勵，金額為$76.9百萬美元和$79.82021年6月30日和2020年12月31日分別為100萬美元，將在未來一段時間內償還。
按終端市場分列的淨銷售額見附註16。
(3)    商譽和可識別無形資產
在截至2021年6月30日的三個月和六個月裏，我們收購了一家總部位於中國的線漆生產商，該公司用於一系列消費電子、電動汽車和工業應用。此次收購被視為我們的工業終端市場和高性能塗料部門的業務合併。截至2021年6月30日的三個月和六個月，對我們精簡合併財務報表的總體影響被認為不是實質性的。截至2021年6月30日，我們尚未敲定與收購相關的採購會計，記錄的金額代表初值。我們預計將在不晚於收購日期後一年的測算期內完成我們的採購會計。
商譽
下表按可報告分部顯示了2020年12月31日至2021年6月30日商譽賬面金額的變化情況：
性能
塗裝層		移動性
塗裝層		總計
2020年12月31日的餘額$1,211.3 $83.6 $1,294.9 
收購帶來的商譽23.1 — 23.1 
外幣折算(22.1)(1.6)(23.7)
2021年6月30日的餘額$1,212.3 $82.0 $1,294.3 
可識別無形資產
下表按主要類別彙總了可識別無形資產的賬面總額和累計攤銷情況：
2021年6月30日總運載量
金額		累計
攤銷		網絡圖書
價值		加權平均
攤銷期限(年)
技術$561.5 $(404.3)$157.2 10.4
商標-無限期-活着276.8 — 276.8 不定
商標-Defined-Live103.1 (40.3)62.8 15.8
客户關係949.2 (352.0)597.2 19.0
其他15.0 (12.4)2.6 5.0
總計$1,905.6 $(809.0)$1,096.6 
2020年12月31日總運載量
金額		累計
攤銷		上網本
價值		加權平均
攤銷期限(年)
技術$564.8 $(383.6)$181.2 10.4
商標-無限期-活着282.9 — 282.9 不定
商標-Defined-Live103.6 (37.5)66.1 16.0
客户關係943.6 (329.3)614.3 19.0
其他15.3 (11.0)4.3 5.0
總計$1,910.2 $(761.4)$1,148.8 

11
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除非另有説明，否則以百萬為單位)
與收購無形資產公允價值相關的2021年剩餘時間和隨後五年每年的估計攤銷費用為：
2021年剩餘時間$58.5 
2022114.6 
202373.7 
202468.7 
202568.0 
202667.5 
(4)    重組
根據ASC 712的適用指南，非退休離職後福利，我們計入了合同解僱福利，並在認為損失可能是員工有權獲得福利且金額可以合理估計的情況下確認負債。
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月內，我們產生的離職福利成本為$22.5百萬，$27.0百萬，$13.7百萬美元和$32.2分別為2000萬人。截至2021年6月30日的三個月和六個月的税前費用主要涉及歐洲境內的額外員工遣散費，這些費用在2020年7月之前宣佈的全球重組中被排除在外，因為我們在本季度解決了與勞資委員會磋商和當地法律要求相關的公開方面。. 我們的大部分解僱福利記錄在精簡的綜合運營報表中的其他運營(福利)費用中。與這些行動相關的剩餘付款預計將在#年內基本完成。24月份。
下表彙總了2020年12月31日至2021年6月30日離職福利準備金及費用相關活動：
2021年活動
2020年12月31日的餘額$55.8 
費用，扣除預算變動後的淨額27.0 
已支付的款項(24.7)
外幣折算(1.2)
2021年6月30日的餘額$56.9 
(5)    承諾和或有事項
擔保
我們保證我們的客户對第三方的某些義務，因此我們的客户的任何違約都可能迫使我們向適用的債權人付款。截至2021年6月30日和2020年12月31日，我們有未償還的銀行擔保金額為美元。6.6百萬美元和$8.5分別為百萬美元。我們的部分銀行擔保在2021年至2026年之間到期，而另一些則沒有明確的到期日。我們監控客户義務和銀行擔保，以評估我們在資產負債表日是否有負債。在截至2020年6月30日的6個月中，我們產生了1.0與我們未償還的銀行擔保有關的百萬美元費用。我們做到了不是It‘我們沒有任何與我們在2021年6月30日和2020年12月31日記錄的未償還銀行擔保相關的債務。
操作事項
2021年1月，我們意識到一個影響北美移動塗料客户生產基地的運營問題。該事項涉及將我們的某些產品與第三方產品結合使用和應用。這件事發生在2020年第四季度的一段不連續的時期內。
當我們提交併在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中披露時，我們估計與此事相關的損失有可能高達美元。2502000萬。在提交我們的Form 10-K年度報告之後，通過提交我們截至2021年3月31日的季度報告Form 10-Q，有了進一步的發展，使我們得出結論，這件事的損失是可能的，因此記錄了以下費用$94.4在截至2021年3月31日的三個月內，為此類可能的估計損失支付2000萬美元。我們當時還透露，根據當時可獲得的關於整個範圍的信息，

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目錄
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除非另有説明，否則以百萬為單位)
考慮到有關各方之間的關聯責任，我們認為，除了記錄的可能損失外，我們有合理的可能蒙受高達#%的損失。$652000萬。
考慮到截至2021年6月30日的三個月的進一步發展，我們已將之前記錄的估計費用減少了$71.8這為截至2021年6月30日的三個月帶來了好處。這反映出估計為#美元。29.4應收賬款和票據中記錄的保險應收賬款，在2021年6月30日的簡明綜合資產負債表中為淨額，因為我們已從我們的保險公司獲得確認，相關保單為這一事項下產生的某些損失提供了保險。最新的收費數額也反映出淨減少約#美元。42.42000萬美元，因為我們對這一問題有了更多瞭解，包括修復受影響產品的實際成本和受影響產品的數量。負債$50.1在2021年6月30日的簡明綜合資產負債表中，有100萬美元作為其他應計負債入賬，我們確實是這樣做的。不是I don‘我現在不相信會有任何合理可能的增量損失。記錄的可能損失仍是一個估計數字，由此產生的實際成本可能大幅降低或升高，這取決於修理受影響產品的實際成本以及是否有額外的保險覆蓋範圍。
其他
在正常業務過程中，我們面臨各種未決的訴訟、法律程序和其他索賠，包括民事、監管和環境問題。這些事項可能涉及第三方賠償義務和/或保險，涵蓋我們造成的全部或部分潛在損害。所有這些事項都有許多不確定因素，因此，我們目前無法確定訴訟和其他索賠的最終結果。對我們合併財務報表的潛在影響(如果有的話)將在這些事項可能發生和可估測的期間記錄。除上文“營運事項”一節所述外，吾等相信，吾等可能被要求支付的與訴訟或索償有關的任何款項，如超過所記錄的金額，可能不會對本公司的營運業績、財務狀況或綜合年度現金流量造成重大不利影響，但可能在特定季度報告期內產生重大不利影響。
我們參與了幾個地點的環境補救和持續的合規活動。補救和持續合規活動的時間和持續時間根據當地法規逐個地點確定。所記錄的負債代表我們可估算的未來補救成本和其他預期的環境責任。我們沒有記錄可能發生責任的地點的責任，但損失範圍是不可合理估計的。吾等相信，吾等可能被要求支付的任何與環境補救事宜有關的款項，可能會在一段時間內發生，並可能不會對本公司的經營業績、財務狀況或按綜合年度計算的現金流產生重大不利影響，但可能在某一特定季度報告期內產生重大不利影響。
(6)    長期員工福利
淨週期效益成本的構成要素
下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的定期福利淨成本的組成部分：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2021202020212020
淨定期收益成本的組成部分：
定期淨收益成本：
服務成本$2.0 $1.9 $3.8 $3.7 
利息成本1.9 2.3 3.9 4.6 
計劃資產的預期回報率(3.5)(3.1)(6.9)(6.3)
精算損失攤銷淨額1.3 0.8 2.5 1.8 
計劃削減— (0.6)— (1.8)
淨定期收益成本$1.7 $1.3 $3.3 $2.0 
定期福利淨成本的所有非服務部分均記入其他收入，淨額記入所附的簡明綜合經營報表內。

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目錄
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除非另有説明，否則以百萬為單位)
(7)    基於股票的薪酬
在截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月內，我們確認的費用為4.2百萬，$7.8百萬， $6.1百萬和 $11.2分別為基於股票的薪酬(在貨物銷售成本和銷售成本之間分配)、簡明綜合經營報表的一般費用和行政費用。我們確認了基於股票的薪酬的税收優惠為#美元。0.91000萬，$1.21000萬，$1.3百萬美元，以及$1.5截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。
2021年活動
以下是截至2021年6月30日的六個月按類型劃分的獎勵活動摘要。
股票期權獎項
(單位：百萬)		加權的-
平均值
鍛鍊
價格		集料
固有的
價值
百萬美元(單位：百萬)		加權
平均值
剩餘
合同
壽命(年)
截至2021年1月1日未償還2.5 $27.34 
授與— $— 
練習(0.5)$28.26 
沒收/過期(0.4)$32.00 
截至2021年6月30日未償還1.6 $25.77 
已歸屬，預計將於2021年6月30日歸屬1.6 $25.77 $7.8 5.27
可於2021年6月30日行使1.4 $25.64 $7.2 4.98
截至2021年6月30日止六個月，公司行使期權後收到的現金為$14.1百萬美元。這些演習的税收缺口支出為#美元。0.52000萬。
截至2021年6月30日，有$0.3與未歸屬股票期權相關的未確認費用，預計將在以下加權平均期內攤銷0.7年。
限制性股票獎勵和限制性股票單位 (1)
獎項/單位
(百萬)		加權平均
公允價值
截至2021年1月1日未償還1.0 $28.84 
授與0.6 $28.75 
既得(0.4)$29.06 
沒收(0.1)$29.05 
截至2021年6月30日未償還1.1 $28.69 
(一)截至2021年6月30日，有不是已發行的限制性股票獎勵，只剩下限制性股票單位。
截至2021年6月30日的6個月內，授予限制性股票獎勵和限制性股票單位的税收缺口支出為$。0.1百萬美元。

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目錄
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除非另有説明，否則以百萬為單位)
截至2021年6月30日，有$19.1與未歸屬限制性股票單位有關的未攤銷費用，預計將在以下加權平均期間攤銷1.7好幾年了。
業績股票獎勵和業績份額單位(1)
獎項/單位
(百萬)		加權平均
公允價值
截至2021年1月1日未償還0.5 $31.07 
授與0.4 $29.53 
既得— $— 
沒收(0.2)$31.85 
截至2021年6月30日未償還0.7 $30.11 
(一)截至2021年6月30日，有不是未償還的績效股票獎勵和僅保留的績效股票單位.
我們的績效股票獎勵和績效股票單位允許參與者授予的股票數量或多或少超過目標數量。我們所有的績效獎勵目前的表現都低於適用的目標。我們目前預計總共有0.5百萬股，每股加權平均公允價值為$29.89在該等獎勵的各個歸屬日期歸屬。 在2021年6月30日，有$12.4與預計將在以下加權平均期內攤銷的未歸屬績效股票單位相關的未攤銷費用2.4好幾年了。沒收包括績效股票獎勵和低於門檻支付的績效股票單位。
(8)    其他收入，淨額
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2021202020212020
淨匯兑損失(收益)$1.8 $(0.3)$3.6 $2.0 
債務清償和再融資相關成本0.2 — 0.2 2.4 
其他雜項收入，淨額(1)
(10.1)(1.9)(12.3)(5.8)
總計$(8.1)$(2.2)$(8.5)$(1.4)
(1)截至2021年6月30日的三個月和六個月內的銷售活動包括收入$8.3100萬美元與巴西某些間接税的法律修改有關。
(9)    所得税
截至2021年、2021年和2020年6月30日的6個月，我們的有效所得税税率如下：
截至6月30日的六個月，
20212020
實際税率23.0 %56.4 %
本公司在簡明綜合財務報表中反映的各期間的實際税率不能直接比較，主要原因是其某些知識產權的實體內資產轉移，以及某些正在進行的税務審計的影響，這些審計發生在截至2020年6月30日的6個月期間，下文將對此進行討論。
2020年1月1日，我們完成了向我們的歐洲、中東和非洲地區總部所在的瑞士子公司轉讓某些知識產權(IP)的實體內轉讓。然而，這確實導致了轉讓資產中瑞士可抵扣税基的加強，並相應地在賬面基礎和以公允價值轉讓的知識產權的納税基礎之間產生了暫時的差異。我們在確定知識產權的公允價值時應用了重大判斷，該公允價值作為遞延税項資產的税基。因此，這筆交易導致按適用的瑞士税率確認遞延税項資產，從而產生了#美元的一次性税收優惠。50.5在截至2020年6月30日止六個月內，本公司預計可變現因該等實體內資產轉移而產生的遞延税項資產。

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簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除非另有説明，否則以百萬為單位)
關於德國2010-2013年納税期間的所得税審計，德國税務局(“GTA”)表示，它認為2010-2013年企業所得税申報的某些立場不符合德國税法。儘管本公司基於我們立場的技術價值不同意GTA的結論，但在與GTA進行了廣泛討論並避免潛在的漫長和昂貴的訴訟過程後，本公司於2020年3月表示願意與GTA就某些問題達成和解。該公司已與GTA達成正式協議，並預計在未來幾個月內解決最終評估。該公司記錄了一筆10美元的所得税費用費用。14.3在截至2020年6月30日的6個月內達到100萬美元。該公司目前還在德國接受2014-2017納税年度的審計，並準備在這些問題上積極為自己辯護。
該公司預計，它有可能在合理的情況下達成和解，最高可達$11.9由於2010-2013年德國所得税審計的結束，該公司目前未確認的税收優惠將在2021年內減少2.5億歐元(不包括利息和罰款)。
(10)    每股普通股淨收益(虧損)
每股普通股的基本淨收入(虧損)不包括潛在稀釋證券的稀釋影響，計算方法為淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數量。每股普通股攤薄淨收益(虧損)包括假設行使已發行股票期權以及歸屬限制性股票和履約股可能產生的攤薄影響。我們每股普通股的基本淨收益(虧損)和稀釋後淨收益(虧損)的對賬如下：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(單位為百萬，每股數據除外)2021202020212020
普通股股東淨收益(虧損)$126.4 $(82.8)$141.6 $(30.6)
基本加權平均流通股232.5 235.2 233.2 235.1 
稀釋加權平均流通股233.5 235.2 234.1 235.1 
每股普通股淨收益(虧損)：
每股基本淨收益(虧損)$0.54 $(0.35)$0.61 $(0.13)
稀釋後每股淨收益(虧損)$0.54 $(0.35)$0.60 $(0.13)
截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月，在計算每股攤薄淨收益時未計入的反稀釋股票數量為0.6百萬，1.1百萬，4.6百萬和4.5分別為百萬美元。
(11)    應收賬款和票據淨額
應收貿易賬款是按我們預計收取的金額申報的。我們通過將歷史虧損百分比與對未來虧損的合理和可支持的預測相結合，對各自的賬齡類別保持對估計虧損的可疑賬户的撥備。管理層在制定當前對預期信用損失的估計時考慮以下因素：客户信譽、過去與客户的交易歷史、當前經濟行業趨勢、市場或監管事項的變化以及客户支付條款的變化，包括新冠肺炎的持續影響。
2021年6月30日2020年12月31日
應收賬款--貿易，淨額(1)
$864.4 $738.3 
應收票據26.4 30.3 
其他(2)
144.9 101.2 
總計$1,035.7 $869.8 
(1)壞賬撥備為1美元。25.5百萬美元和$26.52021年6月30日和2020年12月31日分別為100萬。
(2)費用包括美元29.4截至2021年6月30日，與運營事項相關的保險追回(如2021年6月30日附註5中進一步討論的那樣)為100萬美元。
壞賬支出為$0.2百萬，$0.9百萬，$7.0百萬美元和$10.4在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月，100萬分別包括在銷售、一般和行政費用中。

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簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除非另有説明，否則以百萬為單位)
(12)    庫存
 2021年6月30日2020年12月31日
成品$324.1 $319.3 
半成品106.2 92.2 
原料161.0 127.2 
物料和供應品23.2 21.2 
總計$614.5 $559.9 
庫存儲備為#美元。16.3百萬美元和$17.02021年6月30日和2020年12月31日分別為100萬。
(13)    財產、廠房和設備、淨值
 2021年6月30日2020年12月31日
財產、廠房和設備$2,350.3 $2,317.9 
累計折舊(1,167.0)(1,123.4)
財產、廠房和設備、淨值$1,183.3 $1,194.5 
折舊費用總計為$32.9百萬，$64.8百萬，$31.7百萬美元和$73.3截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。
在2021年5月期間，大約有$55.0與以前被歸類為在建企業資源規劃系統的資本化項目成本中的1.8億美元投入使用，並開始折舊。大部分成本將在一年內折舊。15一年的有效壽命。
(14)    借款
借款摘要如下：
2021年6月30日2020年12月31日
2024美元定期貸款$2,051.0 $2,063.2 
2025年歐元高級債券535.8 552.1 
2027美元優先債券500.0 500.0 
2029美元優先債券700.0 700.0 
短期借款和其他借款103.0 118.0 
未攤銷的原始發行折扣(5.5)(6.3)
未攤銷遞延融資成本(30.4)(34.3)
借款總額(淨額)3,853.9 3,892.7 
更少：
短期借款16.2 29.9 
長期借款的當期部分24.3 24.3 
長期債務$3,813.4 $3,838.5 
循環信貸安排
在2021年5月，我們簽訂了信貸協議第十修正案(“第十修正案”)，其中包括將根據循環信貸安排可提供的承諾額從1美元增加到1美元。400.0600萬至300萬美元550.0將循環信貸安排的到期日從2024年延長至2026年，前提是在第十修正案規定的某些情況下，這一日期將加快。因此，我們記錄了$1.4遞增遞延融資成本1.8億美元。
截至2021年6月30日和2020年12月31日，根據循環信貸安排簽發的信用證總額為1美元。34.0這減少了循環信貸機制下的可獲得性。循環信貸安排下的可用金額為#美元。516.0百萬美元和$366.02021年6月30日和2020年12月31日分別為3.5億美元。

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簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除非另有説明，否則以百萬為單位)
未來還款
以下是截至2021年6月30日所有未償還借款的未來要求償還時間表。
2021年剩餘時間$26.1 
202254.4 
202327.3 
20241,993.3 
2025539.1 
此後1,249.6 
借款總額3,889.8 
未攤銷的原始發行折扣(5.5)
未攤銷遞延融資成本(30.4)
借款總額(淨額)$3,853.9 
(15)    金融工具、套期保值活動和公允價值計量
金融工具的公允價值
公允價值易於確定的股權證券股權證券的淨餘額記錄在其他資產中，公允價值的任何變化都記錄在其他收入淨額中。股權證券的公允價值是基於報價的市場價格，這被認為是一級投入。
長期借款-根據第三方定價服務機構的報告，這些借款的估計公允價值是基於最近的交易。由於交易頻率不高，這些輸入被認為是二級輸入。
衍生工具-該公司的利率上限、利率互換、交叉貨幣互換和外幣遠期合約使用經紀人報價或上市或場外市場交易進行估值。因此，這些衍生工具包括在級別2層次結構中。
或有對價的公允價值
與當年完成的收購相關的或有對價的公允價值在每個資產負債表日進行估值，直到金額變為應付，並在簡明綜合經營報表中的其他營業(福利)費用中記錄調整。於截至2021年6月30日止六個月內，連同附註3所述收購事項，吾等錄得或有代價之公允價值為#美元。7.3百萬美元。或有對價是使用概率加權預期付款方法進行估值的。分析考慮了預期未來現金流的時間安排和審批流程關鍵要素完成的可能性。由於估值中使用的重大不可觀察的投入，這些負債被歸類在公允價值層次的第三級。

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簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除非另有説明，否則以百萬為單位)
下表列出了我們的金融工具在2021年6月30日和2020年12月31日按公允價值層次內的經常性水平計量的公允價值。
2021年6月30日2020年12月31日
1級2級3級總計1級2級3級總計
資產：
預付費用和其他流動資產：
交叉貨幣掉期(2)
$— $17.1 $— $17.1 $— $16.7 $— $16.7 
其他資產：
股權證券投資
0.7 — — 0.7 0.8 — — 0.8 
負債：
其他應計負債：
利率上限(1)
— 1.0 — 1.0 — 2.0 — 2.0 
利率互換(1)
— 29.2 — 29.2 — 28.9 — 28.9 
或有對價
— — 4.4 4.4 — — — — 
其他負債：
利率互換(1)
— 16.0 — 16.0 — 31.1 — 31.1 
交叉貨幣掉期(2)
— 31.9 — 31.9 — 52.0 — 52.0 
或有對價
— — 2.9 2.9 — — — — 
長期借款：
2024美元定期貸款— 2,045.0 — 2,045.0 — 2,043.0 — 2,043.0 
2025年歐元高級債券— 546.2 — 546.2 — 564.3 — 564.3 
2027美元優先債券— 524.6 — 524.6 — 533.1 — 533.1 
2029美元優先債券— 685.0 — 685.0 — 704.6 — 704.6 
(1)增加現金流對衝
(2)增加淨投資對衝。

下表列出了截至2021年6月30日的三個月和六個月的3級負債活動前滾。
使用重大不可觀察輸入的公允價值
(3級)
期初餘額2021年1月1日$— 
活動— 
截至2021年3月31日的期末餘額— 
業務收購7.3 
2021年6月30日期末餘額$7.3 
衍生金融工具
我們有選擇地使用衍生工具來降低與外幣匯率和利率變化相關的市場風險。衍生品的使用僅用於對衝目的，我們不會出於投機目的訂立衍生品工具。

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簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除非另有説明，否則以百萬為單位)
下表列出了符合條件並已被指定為包括在累計其他綜合虧損(“AOCI”)中的現金流量和淨投資對衝的衍生工具的公允價值：
2021年6月30日2020年12月31日
AOCI：
利率上限(現金流對衝)$1.4 $2.6 
利率互換(現金流對衝)45.2 60.0 
外幣遠期合約(現金流套期保值)0.2 0.3 
交叉貨幣掉期(淨投資對衝)14.8 35.2 
AOCI合計$61.6 $98.1 
代表被排除在有效性評估之外的套期保值成分的衍生工具的損益在套期保值有效期內以系統和理性的基礎確認。
下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月內為這些現金流和淨投資對衝確認的地點和金額。
截至6月30日的三個月，
20212020
現金流衍生品與淨投資套期保值在衍生工具收益中確認的損失(收益)的位置在衍生工具保單中確認的淨虧損(收益)金額在收入中確認的虧損(收益)金額在衍生工具保單中確認的淨虧損(收益)金額在收入中確認的虧損(收益)金額
利率上限利息支出，淨額$— $0.6 $— $0.6 
利率互換利息支出，淨額0.9 7.2 6.1 2.9 
外幣遠期合約(1)
銷貨成本0.1 0.1 — — 
交叉貨幣掉期
利息支出，淨額(0.3)(4.7)3.1 (3.7)
(1)在截至2020年6月30日的三個月內，將談判活動降至零
截至6月30日的6個月，
20212020
現金流衍生品與淨投資套期保值在衍生工具收益中確認的損失(收益)的位置在衍生工具保單中確認的(收益)淨額在收入中確認的虧損(收益)金額在衍生工具保單中確認的淨虧損(收益)金額在收入中確認的虧損(收益)金額
利率上限利息支出，淨額$— $1.2 $1.1 $0.9 
利率互換利息支出，淨額(0.6)14.2 47.6 4.5 
外幣遠期合約(1)
銷貨成本— 0.1 — — 
交叉貨幣掉期
利息支出，淨額(29.9)(9.5)(19.4)(7.4)
(1)在截至2020年6月30日的6個月內，將談判活動降至零
在接下來的12個月裏，我們預計虧損將達到$30.71000萬美元與現金流對衝有關，將從AOCI重新分類為收益，與我們的利率上限、利率掉期和外幣遠期合約相關。
未被指定為現金流對衝的衍生工具
我們定期訂立外幣遠期合約和期權合約，以降低市場風險，併為風險敞口不同於相關附屬公司功能貨幣的子公司對衝資產負債表風險和現金流。這些合同沒有被指定為套期保值，所有的收益和損失都通過其他收入按市價計價，淨額計入壓縮的綜合經營報表。


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目錄
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除非另有説明，否則以百萬為單位)
使用第2級投入確定的未指定用於對衝會計處理的衍生合約的公允價值損益在收益中記錄如下：
未被指定為套期保值的衍生品
ASC 815下的儀器		確認的損益的位置
衍生工具的收益(虧損)		截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2021202020212020
外幣遠期合約其他收入，淨額$0.9 $0.8 $(5.9)$(0.9)
(16)    細分市場
本公司將一個經營部門確定為一個組成部分：(I)從事可能產生收入和支出的業務活動；(Ii)其經營結果由首席運營決策者(“CODM”)定期審查，以便就分配給該部門的資源作出決定並評估其業績；以及(Iii)擁有可獲得的離散財務信息。
我們有二運營部門，也是我們需要報告的部門：高性能塗料和移動性塗料。之前名為運輸塗料，我們的移動塗料部門在截至2021年6月30日的六個月內重新命名，基本業務或部門結構沒有變化。CODM審查運營部門層面的財務信息，以分配資源，並評估每個運營部門的運營結果和財務業績。我們的CODM被指定為首席執行官，因為他對績效評估和資源分配決策擁有最終權力。我們的細分基於服務客户的類型和集中度、服務要求、分銷方式和主要產品線。
通過我們的高性能塗料部門，我們為分散的本地客户羣提供高質量的液體和粉末塗料解決方案。我們是少數幾家擁有提供精確配色和高度耐用塗層系統的技術的供應商之一。這一細分市場的終端市場是翻新和工業市場。
通過我們的移動塗料部門，我們為輕型和商用車的原始設備製造商提供先進的塗裝技術。這些日益全球化的客户需要高水平的技術支持，再加上成本效益高、對環境負責的塗層系統，才能以高度的精度、一致性和速度進行應用。這一細分市場的終端市場是輕型車和商用車。
調整後的息税前利潤是評估經營部門財務業績和分配資源的主要衡量標準。我們的內部管理報告不審查或包括資產信息。因此，公司沒有披露每個可報告部門的資產信息。下表列出了我們的可報告部門的相關信息。
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2021202020212020
淨銷售額(1):
重新塗裝$463.1 $261.9 $862.1 $629.7 
工業342.7 220.2 651.0 500.1 
淨銷售業績塗料合計805.8 482.1 1,513.1 1,129.8 
輕型車輛243.9 126.3 522.8 386.4 
商用車77.1 44.3 154.5 120.0 
移動塗料總淨銷售額321.0 170.6 677.3 506.4 
總淨銷售額$1,126.8 $652.7 $2,190.4 $1,636.2 
(1)本公司擁有不是各部門之間的公司間銷售額。

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目錄
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除非另有説明，否則以百萬為單位)
下表將我們部門的經營業績與報告期間的所得税前收入進行了核對：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2021202020212020
分部調整後息税前利潤(1):
高性能塗料$139.7 $1.5 $256.9 $80.9 
移動式塗料5.7 (39.3)44.9 (13.5)
總計(2)
145.4 (37.8)301.8 67.4 
利息支出，淨額33.4 36.1 66.9 72.6 
債務清償和再融資相關成本(a)
0.2 — 0.2 2.4 
離職福利和其他與員工相關的成本(b)
22.7 15.2 25.5 34.7 
戰略審查和留任成本(c)
2.2 6.7 7.6 18.2 
報價和交易成本(d)
1.4 0.1 1.6 0.2 
減損費用(e)
— 2.7 — 3.2 
養老金特別活動(f)
— (0.6)— (1.8)
加速折舊(g)
0.6 0.4 1.2 8.5 
賠償收入(h)
(0.1)— (0.1)— 
操作事項(i)
(71.8)— 22.6 — 
巴西間接税(j)
(8.3)— (8.3)— 
所得税前收入(虧損)$165.1 $(98.4)$184.6 $(70.6)
(1)衡量部門經營業績的主要指標是調整後息税前利潤(EBIT)，即扣除利息、税項和影響經營業績的部分項目前的淨收入。其他影響經營業績的項目包括：(1)包括在淨收入內的非現金項目；(2)公司認為不能反映持續經營業績的項目；(3)過去兩年內沒有發生或我們認為在未來兩年內不太可能再次發生的非經常性、不尋常或不常見項目。調整後的息税前利潤是管理層用來對照預算、預測和上一年度財務業績評估業務表現的一個關鍵指標，管理層認為這一指標反映了公司的核心經營業績，即根據上述選定項目調整後的息税前利潤。
(2)
並不代表Axalta在其他地方引用的調整後息税前利潤，因為有一些額外的調整沒有分配給這些部門。
(a)代表與我們債務的預付款、重組和再融資相關的費用和估計的相關變化，這些費用和相關變化不被認為是我們持續經營業績的指標。
(b)表示與員工離職福利和其他員工相關成本相關的費用和估計的相關更改。員工離職福利主要與Axalta Way計劃相關。這些數字不被認為是我們持續經營業績的指標。
(c)
代表與我們於2020年3月完成的戰略選擇審查有關的法律、税收和其他諮詢費，以及某些員工的留任獎勵，這些獎勵將在一段時間內賺取18-24幾個月，截至2021年9月。這些金額不被認為是我們持續業績的指標。
(d)代表與收購和資產剝離相關的費用，所有這些都不被認為是我們持續經營業績的指標。
(e)代表減損費用，這不被認為是我們持續業績的指標。
(f)代表與特殊事件相關的某些固定收益養老金成本，包括養老金削減、和解和特別終止福利，我們認為這些成本不能反映我們持續的經營業績。
(g)代表因受我們的製造足跡評估影響的資產的使用壽命縮短而產生的增量折舊費用，我們認為這不能反映我們的持續經營業績。
(h)代表與收購相關的賠償收入，我們認為這不能反映我們持續的經營業績。
(i)代表在附註5中進一步討論的移動塗料部門與運營事項相關的可能負債的費用、估計變化和保險追回，這並不能表明我們正在進行的運營業績。
(j)代表與某些巴西間接税相關的法律變更相關的非經常性收入，該收入記錄在其他收入淨值中。

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目錄
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除非另有説明，否則以百萬為單位)
(17)    累計其他綜合損失
未實現
貨幣
翻譯
調整		養老金
調整		未實現
(虧損)收益
衍生品		累計
其他
全面
收入(虧損)
2020年12月31日的餘額$(282.0)$(88.7)$(54.1)$(424.8)
本年度延期至AOCI(37.4)— 1.3 (36.1)
將AOCI重新分類為淨收入— 0.7 6.6 7.3 
淨變化量(37.4)0.7 7.9 (28.8)
2021年3月31日的餘額(319.4)(88.0)(46.2)(453.6)
本年度延期至AOCI38.7 — (0.8)37.9 
將AOCI重新分類為淨收入— 1.0 6.7 7.7 
淨變化量38.7 1.0 5.9 45.6 
2021年6月30日的餘額$(280.7)$(87.0)$(40.3)$(408.0)
截至2021年6月30日，與養老金福利調整相關的累計所得税優惠為$32.7百萬美元。截至2021年6月30日，與衍生品未實現虧損調整相關的累計所得税優惠為$6.5百萬美元。
未實現
貨幣
翻譯
調整		養老金
調整		未實現
收益(虧損)在
衍生品		累計
其他
全面
收益(虧損)
2019年12月31日的餘額$(297.0)$(69.9)$(28.6)$(395.5)
本年度延期至AOCI(83.3)— (36.3)(119.6)
從AOCI到淨虧損的重新分類— (0.4)1.6 1.2 
淨變化量(83.3)(0.4)(34.7)(118.4)
2020年3月31日的餘額(380.3)(70.3)(63.3)(513.9)
本年度延期至AOCI6.1 — (5.2)0.9 
從AOCI到淨虧損的重新分類— 0.4 3.0 3.4 
淨變化量6.1 0.4 (2.2)4.3 
2020年6月30日的餘額$(374.2)$(69.9)$(65.5)$(509.6)
在將截至2020年6月30日的三個月和六個月從AOCI重新分類為淨收入時，包括削減收益$0.6300萬美元和300萬美元1.8分別為2000萬人。截至2020年6月30日，與養老金福利調整相關的累計所得税優惠為$27.0百萬美元。截至2020年6月30日，與衍生品未實現虧損調整相關的累計所得税優惠為$10.7百萬美元。
(18)    後續事件
採辦
正如我們在2021年7月7日提交的當前Form 8-K報告中披露的那樣，2021年7月6日，我們達成了最終協議，根據協議，我們同意百分之百收購(100持有U-POL控股有限公司(“U-POL”)股本的%)，U-POL是一家主要用於汽車翻新和售後市場保護應用的維修和翻新產品的領先製造商，用於GB4282000萬美元現金，根據協議的描述進行有限的調整。收購的成交取決於某些監管要求和其他慣例成交條件的滿足。

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目錄
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與本季度報告10-Q表中其他部分包含的未經審計的中期簡明綜合財務報表及其簡明附註以及公司截至2020年12月31日的10-K表年度報告一併閲讀。
前瞻性陳述
以下對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析，以及本季度報告中關於Form 10-Q的其他部分所作的許多陳述，包括關於我們的信念和預期的陳述，都不是歷史事實的陳述，是聯邦證券法意義上的“前瞻性陳述”，應該按此進行評估。前瞻性陳述包括有關可能或假設的未來經營結果的信息，包括對我們的業務計劃、戰略和資本結構的描述。這些陳述通常包括諸如“預期”、“預期”、“建議”、“計劃”、“相信”、“打算”、“估計”、“目標”、“項目”、“應該”、“可能”、“將會”、“可能”、“將會”、“預測”等詞以及這些詞或其他可比或類似術語的否定意義。我們根據我們在該行業的經驗做出的當前預期、計劃和假設，以及我們對歷史趨勢、現狀、預期未來發展的看法，以及我們認為在這種情況下和此時合適的其他因素，作出這些前瞻性陳述或預測。當您閲讀和考慮這份Form 10-Q季度報告時，您應該明白，這些聲明並不是對業績或結果的保證。前瞻性聲明和預測受風險、不確定因素和假設的影響，包括但不限於“前瞻性聲明”中描述的風險和不確定因素，以及“風險因素”，您不應過度依賴這些前瞻性聲明或預測。雖然我們相信這些前瞻性陳述和預測是基於當時的合理假設，但您應該意識到許多因素，包括但不限於“風險因素”中描述的那些因素。, 這可能會影響我們的實際財務結果或經營結果，並可能導致實際結果與前瞻性陳述和預測中表達的結果大不相同。
這些警示性聲明不應被您理解為詳盡無遺，僅在本季度報告以10-Q表格形式發佈之日作出。我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
概述
我們是全球領先的高性能塗料系統和產品的製造商、營銷商和分銷商。我們在塗料行業有150多年的歷史，以生產高質量的產品而聞名，這些產品具有市場領先的技術和客户服務支持的知名品牌。我們在全球擁有47個製造設施、4個全球技術中心、50個客户培訓中心和大約1萬3千名員工，這使我們能夠滿足全球130多個國家和地區客户的需求。我們通過廣泛的銷售隊伍和技術支持組織以及大約4000家獨立的當地分銷商為我們的客户羣提供服務。
我們的業務有兩個運營部門，性能塗料和流動塗料。之前名為運輸塗料，我們的移動塗料部門在截至2021年6月30日的六個月內重新命名，基本業務或部門結構沒有變化。我們的細分基於服務客户的類型和集中度、服務要求、分銷方式和主要產品線。
通過我們的高性能塗料部門，我們為分散的本地客户羣提供高質量的液體和粉末塗料解決方案。我們是少數幾家擁有提供精確配色和高度耐用塗層系統的技術的供應商之一。這一細分市場的終端市場是翻新和工業市場。
通過我們的移動塗料部門，我們為輕型和商用車的原始設備製造商(“OEM”)提供先進的塗裝技術。這些日益全球化的客户需要高水平的技術支持，再加上成本效益高、對環境負責的塗層系統，才能以高度的精度、一致性和速度進行應用。這一細分市場的終端市場是輕型車和商用車。

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目錄
商業亮點
一般業務亮點
與截至2020年6月30日的6個月相比，截至2021年6月30日的6個月，我們的淨銷售額增長了33.9%，其中包括4.1%的外幣換算收益。銷售額的增長主要是由於受新冠肺炎影響導致需求復甦，銷量增加25.9%，以及平均售價和產品組合略有上升3.9%。以下趨勢影響了我們的細分市場和終端市場的淨銷售業績：
•性能塗料： 與截至2020年6月30日的6個月相比，截至2021年6月30日的6個月的淨銷售額增長了33.9%，其中包括4.7%的外幣換算收益。銷售額的增長主要是由於受新冠肺炎影響而需求恢復，銷量增加23.9%，以及平均售價和產品組合增加5.3%。有利的外幣兑換主要是受歐元和人民幣兑美元匯率波動的推動。
•流動塗料：與截至2020年6月30日的6個月相比，截至2021年6月30日的6個月的淨銷售額增長了33.7%，其中包括2.5%的外幣換算收益。銷售額的增長主要是由於受新冠肺炎的影響導致需求復甦，銷量增加了30.5%。有利的外幣兑換主要是受歐元和人民幣兑美元匯率波動的推動。
我們的業務服務於全球四個終端市場，截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的淨銷售額如下：
(單位：百萬)截至6月30日的三個月，2021年vs 2020年截至6月30日的六個月，2021年vs 2020年
20212020%的更改20212020%的更改
高性能塗料
重新塗裝$463.1 $261.9 76.8 %$862.1 $629.7 36.9 %
工業342.7 220.2 55.6 %651.0 500.1 30.2 %
淨銷售業績塗料合計805.8 482.1 67.1 %1,513.1 1,129.8 33.9 %
移動式塗料
輕型車輛243.9 126.3 93.1 %522.8 386.4 35.3 %
商用車77.1 44.3 74.0 %154.5 120.0 28.8 %
移動塗料總淨銷售額321.0 170.6 88.2 %677.3 506.4 33.7 %
總淨銷售額$1,126.8 $652.7 72.6 %$2,190.4 $1,636.2 33.9 %
冠狀病毒(新冠肺炎)大流行
在截至2021年6月30日的六個月內，本公司繼續從2020年下半年開始的復甦，從2020年上半年新冠肺炎疫情對我們產品的需求以及我們的運營收入造成的重大不利影響中恢復過來。雖然我們繼續看到季度比一季度有所改善，但我們仍然意識到新的變種、關閉或實施的限制對我們未來的運營結果、財務狀況和現金流的潛在影響。
我們繼續積極監測和管理供應鏈挑戰，包括物流，但到目前為止，新冠肺炎還沒有造成重大中斷。我們的供應鏈團隊正在與我們的供應商協調，以識別和緩解潛在的風險領域，並管理庫存。由於政府在截至2021年6月30日的季度部分時間實施的限制，我們的業務在某些地區和終端市場繼續受到影響，我們將繼續監測影響。
供應鏈短缺、半導體短缺和原材料通脹
在截至2021年6月30日的六個月內，本公司受到美國惡劣天氣導致的供應鏈短缺、影響全球輕型汽車生產的半導體芯片短缺以及原材料成本上漲的影響。我們預計，到2021年下半年，這些情況將繼續影響我們的業績。我們將繼續監測這些情況，緩解潛在的風險領域，並管理庫存。
資本和流動性亮點
在截至2021年6月30日的六個月裏，我們為收購支付了3760萬美元的現金對價，扣除收購的現金。在2021年7月，我們宣佈了另一項收購，這將在本季度報告10-Q表其他部分包括的未經審計簡明綜合財務報表的附註18中進一步討論。

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目錄
在截至2021年6月30日的六個月裏，我們以123.6美元的總代價回購了420萬股票，同時我們繼續執行之前批准的股票回購計劃。2021年4月，我們的董事會批准將普通股回購計劃增加6.25億美元，使2017年3月最初宣佈的計劃規模達到13億美元，其中截至2021年6月30日，我們已經回購了562.5美元。
於截至2021年6月30日止六個月內，就本季度報告10-Q表其他部分簡明綜合財務報表附註14所討論的信貸協議第十修正案(“第十修正案”)，吾等將循環信貸安排下的借款能力由400.0,000,000美元提高至550.0,000,000美元，並將循環信貸安排的到期日由2024年延長至2026年，惟在第十修正案所述的某些情況下，該日期將會加快。
影響我們經營業績的因素
我們之前在截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告第II部分第7項中報告的影響我們經營業績的因素沒有變化。
行動結果
閲讀以下討論時應結合本季度報告10-Q表其他部分所附財務報表和相關附註中包含的信息。我們在下面總結和分析的歷史運營結果可能不一定反映未來的情況。
淨銷售額
截至6月30日的三個月，2021年vs 2020年截至6月30日的六個月，2021年vs 2020年
20212020$CHANGE%變化20212020$CHANGE%變化
淨銷售額
$1,126.8 $652.7 $474.1 72.6 %$2,190.4 $1,636.2 $554.2 33.9 %
音量效應
56.4 %25.3 %
收購的影響1.6 %0.6 %
價格/組合效應9.3 %3.9 %
匯率效應
5.3 %4.1 %
截至2021年6月30日的三個月與截至2020年6月30日的三個月
淨銷售額增長的原因如下：
n 由於需求從新冠肺炎的影響中復甦，兩個細分市場的銷售額都有所提高
n 由於兩個終端市場的定價行動和翻新產品結構的改善，高性能塗料推動了更高的平均售價
n 貨幣兑換的有利影響，主要是由於歐元和人民幣兑美元匯率的波動
截至2021年6月30日的6個月與截至2020年6月30日的6個月相比
淨銷售額增長的原因如下：
n 由於需求從新冠肺炎的影響中復甦，兩個細分市場的銷售額都有所提高
n 貨幣兑換的有利影響，主要是由於歐元和人民幣兑美元匯率的波動
n 由於兩個終端市場的定價行動和翻新產品結構的改善，高性能塗料推動了更高的平均售價

26
目錄
銷售成本
截至6月30日的三個月，2021年vs 2020年截至6月30日的六個月，2021年vs 2020年
20212020$CHANGE%變化20212020$CHANGE%變化
銷售成本$752.8 $499.2 $253.6 50.8 %$1,437.3 $1,146.0 $291.3 25.4 %
淨銷售額的百分比
66.8 %76.5 %65.6 %70.0 %
截至2021年6月30日的三個月與截至2020年6月30日的三個月
由於以下原因，銷售成本增加：
n 由於需求從新冠肺炎的影響中復甦，兩個細分市場的銷售額都有所提高
n 原材料通脹導致可變投入成本上升
n 與上年相比，薪酬相關費用增加，而由於新冠肺炎相關的降成本行動，薪酬相關費用較低
n 貨幣兑換的不利影響，主要是由於歐元和人民幣兑美元匯率的波動
部分偏移：
n 由於我們的成本節約計劃提高了運營效率，降低了成本
n 本年度由於製造基地利用率的提高，費用減少了3,110萬美元，因為2020年期間，由於新冠肺炎的影響，製造業的利用率受到了負面影響
n 與2020年的520萬美元相比，2021年的費用較低，原因是庫存註銷減少
銷售成本佔淨銷售額的百分比下降，原因如下：
n 更高的銷售量覆蓋了固定成本
n 由於與成本節約計劃相關的運營效率提高，成本降低
部分偏移：
n 原材料通脹導致可變投入成本上升

27
目錄
截至2021年6月30日的6個月與截至2020年6月30日的6個月相比
由於以下原因，銷售成本增加：
n 由於需求從新冠肺炎的影響中復甦，兩個細分市場的銷售額都有所提高
n 原材料通脹導致可變投入成本上升
n 與上年相比，薪酬相關費用增加，而由於新冠肺炎相關的降成本行動，薪酬相關費用較低
n 貨幣兑換的不利影響，主要是由於歐元和人民幣兑美元匯率的波動
部分偏移：
n 由於我們的成本節約計劃提高了運營效率，降低了成本
n 本年度由於製造基地利用率的提高，費用減少了3,520萬美元，因為2020年期間，由於新冠肺炎的影響，製造業的利用率受到了負面影響
n 與2020年的730萬美元相比，2021年的費用較低，原因是庫存註銷減少
銷售成本佔淨銷售額的百分比下降，原因如下：
n 更高的銷售量覆蓋了固定成本
n 由於與成本節約計劃相關的運營效率提高，成本降低
部分偏移：
n 原材料通脹導致可變投入成本上升
銷售、一般和行政費用
截至6月30日的三個月，2021年vs 2020年截至6月30日的六個月，2021年vs 2020年
20212020$CHANGE%變化20212020$CHANGE%變化
SG&A
$184.2 $154.2 $30.0 19.5 %$363.3 $349.6 $13.7 3.9 %
截至2021年6月30日的三個月與截至2020年6月30日的三個月
銷售、一般和行政費用增加，原因如下：
n 銷售增加帶動佣金和銷售獎勵薪酬增加
n 因收購而增加的費用
n與上年相比，薪酬相關費用增加，而由於新冠肺炎相關的降成本行動，薪酬相關費用較低
n 貨幣兑換的不利影響，主要是由於歐元和人民幣兑美元匯率的波動
部分偏移：
n 與2020年相比，2021年的費用較低，為680萬美元，原因是庫存核銷減少

28
目錄
截至2021年6月30日的6個月與截至2020年6月30日的6個月相比
銷售、一般和行政費用增加，原因如下：
n 銷售增加帶動佣金和銷售獎勵薪酬增加
n 因收購而增加的費用
n 與上年相比，薪酬相關費用增加，而由於新冠肺炎相關的降成本行動，薪酬相關費用較低
n 貨幣兑換的不利影響，主要是由於歐元和人民幣兑美元匯率的波動
部分偏移：
n 由於我們的成本節約計劃提高了運營效率，降低了成本
n 與2020年的950萬美元相比，2021年的費用較低，原因是庫存註銷減少
其他營業(福利)費用
截至6月30日的三個月，2021年vs 2020年截至6月30日的六個月，2021年vs 2020年
20212020$CHANGE%變化20212020$CHANGE%變化
其他營業(福利)費用$(45.7)$24.7 $(70.4)(285.0)%$57.1 $56.3 $0.8 1.4 %
截至2021年6月30日的三個月與截至2020年6月30日的三個月
其他運營(福利)費用減少，原因如下：
n 本年度7,180萬美元的收益與保險回收和我們對移動塗層部門可能負債估計的變化有關，在本季度報告10-Q表其他部分包括的未經審計的簡明合併財務報表的附註5中進一步討論了這一點
n 與2020年3月完成的戰略備選方案審查有關的費用450萬美元，2021年沒有此類費用
n 上一年的減值費用為270萬美元，主要與我們決定退出阿根廷性能塗層部門業務導致的減值和相關減記有關，而2021年沒有此類費用
部分偏移：
n 與我們的成本節約計劃相關的離職福利和其他員工相關成本增加了750萬美元，從上一年的1,520萬美元增加到本年度的2,270萬美元
截至2021年6月30日的6個月與截至2020年6月30日的6個月相比
其他運營(福利)費用增加，原因如下：
n 本年度支出2,260萬美元，原因是與我們的移動塗料部門的運營事項可能的負債有關的費用記錄在未經審計的簡明合併財務報表附註5中進一步討論，該附註5包括在本季度報告中其他地方的Form 10-Q表中
部分偏移：
n 與2020年3月完成的戰略備選方案審查有關的費用1060萬美元，2021年沒有此類費用
n 與我們的成本節約計劃相關的離職福利和其他員工相關成本減少了920萬美元，從上一年的3470萬美元降至本年度的2550萬美元
n 上一年的減值費用為320萬美元，主要與我們決定退出阿根廷性能塗層部門業務導致的減值和相關減記有關，而2021年沒有此類費用
研發費用
截至6月30日的三個月，2021年vs 2020年截至6月30日的六個月，2021年vs 2020年
20212020$CHANGE%變化20212020$CHANGE%變化
研發費用
$15.8 $11.2 $4.6 41.1 %$31.4 $27.8 $3.6 12.9 %
截至2021年6月30日的三個月與截至2020年6月30日的三個月
研發費用增加的原因如下：
n2020年間臨時成本節約舉措導致與薪酬有關的支出和其他支出增加

29
目錄
截至2021年6月30日的6個月與截至2020年6月30日的6個月相比
研發費用增加的原因如下：
n2020年間臨時成本節約舉措導致與薪酬有關的支出和其他支出增加
已獲得無形資產的攤銷
截至6月30日的三個月，2021年vs 2020年截至6月30日的六個月，2021年vs 2020年
20212020$CHANGE%變化20212020$CHANGE%變化
已獲得無形資產的攤銷
$29.3 $27.9 $1.4 5.0 %$58.3 $55.9 $2.4 4.3 %
截至2021年6月30日的三個月與截至2020年6月30日的三個月
由於以下原因，收購的無形資產的攤銷增加：
n 外幣兑換的不利影響，主要與歐元兑美元匯率波動有關
截至2021年6月30日的6個月與截至2020年6月30日的6個月相比
由於以下原因，收購的無形資產的攤銷增加：
n 外幣兑換的不利影響，主要與歐元兑美元匯率波動有關
利息支出，淨額
截至6月30日的三個月，2021年vs 2020年截至6月30日的六個月，2021年vs 2020年
20212020$CHANGE%變化20212020$CHANGE%變化
利息支出，淨額$33.4 $36.1 $(2.7)(7.5)%$66.9 $72.6 $(5.7)(7.9)%
截至2021年6月30日的三個月與截至2020年6月30日的三個月
利息支出，淨額下降的主要原因如下：
n由於倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)在可比時期內浮動利率債務減少而導致的利率下降
部分偏移：
n 我們用來對衝浮動利率風險的衍生工具對某些債務安排的不利影響
截至2021年6月30日的6個月與截至2020年6月30日的6個月相比
利息支出，淨額下降的主要原因如下：
n由於倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)在可比時期內浮動利率債務減少而導致的利率下降
部分偏移：
n 我們用來對衝浮動利率風險的衍生工具對某些債務安排的不利影響
其他收入，淨額
截至6月30日的三個月，2021年vs 2020年截至6月30日的六個月，2021年vs 2020年
20212020$CHANGE%變化20212020$CHANGE%變化
其他收入，淨額$(8.1)$(2.2)$(5.9)268.2 %$(8.5)$(1.4)$(7.1)507.1 %
截至2021年6月30日的三個月與截至2020年6月30日的三個月
其他收入，淨額增加，原因如下：
n 2021年記錄的收入為830萬美元，與巴西某些間接税的法律修改有關
部分偏移：
n 與上年同期相比匯兑損失210萬美元的不利影響

30
目錄
截至2021年6月30日的6個月與截至2020年6月30日的6個月相比
其他收入，淨變化原因如下：
n 2021年記錄的收入為830萬美元，與巴西某些間接税的法律修改有關
n 債務清償和再融資相關費用減少220萬美元
部分偏移：
n 與上年同期相比匯兑損失160萬美元的不利影響
所得税撥備(福利)
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2021202020212020
所得税前收入(虧損)$165.1 $(98.4)$184.6 $(70.6)
所得税撥備(福利)38.7 (15.2)42.5 (39.8)
美國法定聯邦所得税税率
21.0 %21.0 %21.0 %21.0 %
實際税率
23.4 %15.4 %23.0 %56.4 %
有效税率與法定美國聯邦所得税税率2.4 %(5.6)%2.0 %35.4 %
(有利的)不利影響
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
影響有效税率與美國法定聯邦所得税率的項目
2021202020212020
在法定税率與美國聯邦税率不同的司法管轄區產生的收益(1)
$(2.3)$(1.6)$(7.0)$(5.9)
估價免税額的變動
5.4 2.1 12.4 (2.4)
淨匯兑損益1.0 — (0.6)8.5 
不可扣除的費用和利息
1.3 1.8 2.1 3.1 
增加未確認的税收優惠(2)
1.4 1.4 3.7 19.3 
實體內資產調撥(3)
— — — (50.5)
外國税1.9 1.9 3.3 3.5 
(1)主要與百慕大、德國、盧森堡和瑞士的收益有關。
(2)2020年，該公司記錄的費用為1430萬美元，與德國的税收狀況有關。
(3)2020年，本公司在向瑞士子公司轉讓某些知識產權時，記錄了一項與加強免税基礎相關的税收優惠。



31
目錄
細分結果
該公司的產品和業務在兩個運營部門進行管理和報告：性能塗料和流動塗料。有關更多信息，請參閲本季度報告10-Q表中其他部分包含的未經審計的簡明綜合財務報表的附註16。
高性能塗料細分市場
截至6月30日的三個月，2021年vs 2020年截至6月30日的六個月，2021年vs 2020年
20212020$CHANGE%變化20212020$CHANGE%變化
淨銷售額
$805.8 $482.1 $323.7 67.1 %$1,513.1 $1,129.8 $383.3 33.9 %
音量效應
45.5 %23.0 %
收購的影響2.1 %0.9 %
價格/組合效應14.0 %5.3 %
匯率效應
5.5 %4.7 %
調整後的息税前利潤$139.7 $1.5 $138.2 9,213.3 %$256.9 $80.9 $176.0 217.6 %
調整後的EBIT利潤率
17.3 %0.3 %17.0 %7.2 %
截至2021年6月30日的三個月與截至2020年6月30日的三個月
淨銷售額增長的原因如下：
n 由於需求從新冠肺炎的影響中復甦，兩個終端市場和所有地區的銷量都有所增加
n 兩個終端市場的平均售價和產品組合均較高，受兩個終端市場的價格變動和翻新北美產品組合改善的推動
n 貨幣兑換的有利影響，主要是由於歐元和人民幣兑美元匯率的波動
調整後的息税前利潤增加，原因如下：
n 由於需求從新冠肺炎的影響中復甦，兩個終端市場和所有地區的銷量都有所增加
n與上年同期相比，製造費用較低，原因是受新冠肺炎需求影響，前一季度製造業資產未得到充分利用
n 提高終端市場和大多數地區的平均售價和產品組合
部分偏移：
n 由於原材料通脹，兩個終端市場和所有地區的可變投入成本都有所上升
n 由於2020年的臨時成本節約計劃，在EMEA和北美推動下，兩個終端市場的運營費用都有所增加
在截至2021年6月30日的三個月中，調整後的EBIT利潤率增加，原因如下：
n 由於需求從新冠肺炎的影響中復甦，兩個終端市場和所有地區的銷量都有所增加
n與上年同期相比，製造費用較低，原因是受新冠肺炎需求影響，前一季度製造業資產未得到充分利用
n 提高終端市場和大多數地區的平均售價和產品組合
部分偏移：
n 由於原材料通脹，兩個終端市場和所有地區的可變投入成本都有所上升

32
目錄
截至2021年6月30日的6個月與截至2020年6月30日的6個月相比
淨銷售額增長的原因如下：
n 由於需求從新冠肺炎的影響中復甦，兩個終端市場和所有地區的銷量都有所增加
n 兩個終端市場的平均售價和產品組合均較高，受兩個終端市場的價格變動和翻新北美產品組合改善的推動
n 貨幣兑換的有利影響，主要是由於歐元、人民幣和英鎊相對於美元的波動
調整後的息税前利潤增加，原因如下：
n 由於需求從新冠肺炎的影響中復甦，兩個終端市場和所有地區的銷量都有所增加
n與上年同期相比，製造費用較低，原因是受新冠肺炎需求影響，前一季度製造業資產未得到充分利用
n 提高終端市場和大多數地區的平均售價和產品組合
n 通過與我們的成本節約計劃相關的運營效率，降低大多數地區的運營費用
部分偏移：
n 由於原材料通脹，兩個終端市場和所有地區的可變投入成本都有所上升
在截至2021年6月30日的6個月中，調整後的EBIT利潤率增加，原因如下：
n 由於需求從新冠肺炎的影響中復甦，兩個終端市場和所有地區的銷量都有所增加
n與上年同期相比，製造費用較低，原因是受新冠肺炎需求影響，前一季度製造業資產未得到充分利用
n 提高終端市場和大多數地區的平均售價和產品組合
部分偏移：
n 由於原材料通脹，兩個終端市場和所有地區的可變投入成本都有所上升
流動塗料細分市場
截至6月30日的三個月，2021年vs 2020年截至6月30日的六個月，2021年vs 2020年
20212020$CHANGE%變化20212020$CHANGE%變化
淨銷售額$321.0 $170.6 $150.4 88.2 %$677.3 $506.4 $170.9 33.7 %
音量效應87.4 %30.5 %
價格/組合效應(4.1)%0.7 %
匯率效應4.9 %2.5 %
調整後的息税前利潤$5.7 $(39.3)$45.0 114.5 %$44.9 $(13.5)$58.4 432.6 %
調整後的EBIT利潤率1.8 %(23.0)%6.6 %(2.7)%
截至2021年6月30日的三個月與截至2020年6月30日的三個月
淨銷售額增長的原因如下：
n 由於需求從新冠肺炎的影響中復甦，兩個終端市場和所有地區的銷量都有所增加
n 貨幣兑換的有利影響，主要是由於歐元和人民幣兑美元匯率的波動
部分偏移：
n 輕型汽車在拉丁美洲和亞太地區的平均銷售價格和產品組合更低

33
目錄
調整後的息税前利潤增加，原因如下：
n 由於需求從新冠肺炎的影響中復甦，所有地區的兩個終端市場的銷量都有所增加
n與上年同期相比，製造費用較低，原因是受新冠肺炎需求影響，前一季度製造業資產未得到充分利用
n 通過與我們的成本節約計劃相關的運營效率，降低大多數地區的運營費用
部分偏移：
n 原材料通脹導致可變投入成本上升
n 輕型汽車在拉丁美洲和亞太地區的平均銷售價格和產品組合更低
在截至2021年6月30日的三個月中，調整後的EBIT利潤率增加，原因如下：
n 由於需求從新冠肺炎的影響中復甦，兩個終端市場和所有地區的銷量都有所增加
n與上年同期相比，製造費用較低，原因是受新冠肺炎需求影響，前一季度製造業資產未得到充分利用
n 通過與我們的成本節約計劃相關的運營效率，降低大多數地區的運營費用
部分偏移：
n 原材料通脹導致可變投入成本上升
截至2021年6月30日的6個月與截至2020年6月30日的6個月相比
淨銷售額增長的原因如下：
n 由於需求從新冠肺炎的影響中復甦，兩個終端市場和所有地區的銷量都有所增加
n 貨幣兑換的有利影響，主要是由於歐元和人民幣的波動，但部分被巴西雷亞爾相對於美元的疲軟所抵消
調整後的息税前利潤增加，原因如下：
n 由於需求從新冠肺炎的影響中復甦，兩個終端市場和所有地區的銷量都有所增加
n與上年同期相比，製造費用較低，原因是受新冠肺炎需求影響，前一季度製造業資產未得到充分利用
n 通過與我們的成本節約計劃相關的運營效率降低所有地區的運營費用
部分偏移：
n 原材料通脹導致可變投入成本上升
在截至2021年6月30日的6個月中，調整後的EBIT利潤率增加，原因如下：
n 由於需求從新冠肺炎的影響中復甦，兩個終端市場和所有地區的銷量都有所增加
n與上年同期相比，製造費用較低，原因是受新冠肺炎需求影響，前一季度製造業資產未得到充分利用
n 通過與我們的成本節約計劃相關的運營效率降低所有地區的運營費用
部分偏移：
n 原材料通脹導致可變投入成本上升
流動性和資本資源
我們的主要流動資金來源是手頭現金、運營現金流和我們高級擔保信貸安排下的可用借款能力。
截至2021年6月30日，循環信貸安排下的可用資金為5.16億美元，扣除未償還信用證淨額3400萬美元。所有這些可獲得性都可以在不違反管理該等貸款的信貸協議下的任何契約或管理優先票據的契約的情況下使用。截至2021年6月30日，我們在其他信貸額度下有1260萬美元的未償還借款。我們在某些非美國司法管轄區的其他信貸額度下剩餘的可用借款能力總計為890萬美元。
我們或我們的關聯公司，可以隨時和不時地購買我們普通股的股票，高級票據，預付我們的定期貸款或其他債務。對我們普通股或高級債券的任何此類購買可通過公開市場或與第三方私下協商的交易，或根據一項或多項贖回、投標或交換要約或其他方式，按吾等或吾等任何聯屬公司可能決定的條款、價格及代價進行。

34
目錄
現金流
截至6月30日的六個月，
(單位：百萬)20212020
現金淨額由(用於)：
經營活動：
淨收益(虧損)$142.1 $(30.8)
折舊及攤銷155.4 163.2 
遞延融資成本攤銷和原發行貼現4.2 4.1 
債務清償和再融資相關成本0.2 2.4 
遞延所得税5.2 (61.2)
已實現和未實現匯兑損失淨額9.4 2.8 
基於股票的薪酬7.8 11.2 
資產剝離和減值費用— 3.2 
被指定為淨投資套期保值的掉期的利息收入(7.1)(7.3)
其他非現金，淨額9.2 8.3 
經非現金項目調整後的淨收入326.4 95.9 
經營性資產和負債的變動(179.3)(98.4)
經營活動147.1 (2.5)
投資活動(91.3)(34.3)
融資活動(169.9)159.1 
匯率變動對現金的影響(8.4)(16.3)
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增$(122.5)$106.0 
截至2021年6月30日的6個月
經營活動提供的淨現金
截至2021年6月30日的六個月，經營活動提供的淨現金為1.471億美元。扣除折舊、攤銷和其他非現金項目前的淨收入產生了3.264億美元的現金。這被營運資本1.793億美元的淨使用所抵消，其中最重要的驅動因素是應收賬款和票據、庫存和預付費用以及其他資產分別增加了1.542億美元、5910萬美元和5340萬美元。這些資金外流的主要驅動因素是收貨時機、原材料成本上漲，以及將庫存積累到“新冠肺炎”之前的水平，以與需求回升保持一致。流出部分被應付賬款增加6000萬美元所抵消，這是由於原材料成本的生產和通貨膨脹增加，以及2450萬美元的其他應計項目，這主要是由於與移動塗料部門的經營事項有關的應計項目，這一點在本季度報告10-Q表其他部分包括的未經審計的簡明綜合財務報表的附註5中有進一步討論。
用於投資活動的淨現金
截至2021年6月30日的六個月，用於投資活動的淨現金為9,130萬美元。主要用途是購買地產、廠房和設備6,030萬美元和3,760萬美元，用於2021年4月的一項業務收購，這在本季度報告10-Q表其他部分包括的未經審計的簡明綜合財務報表的附註3中有進一步討論。
用於融資活動的淨現金
截至2021年6月30日的六個月，用於融資活動的淨現金為1.699億美元。主要用途是購買普通股，總額1.237億美元，支付5530萬美元的借款。
對現金的其他影響
截至2021年6月30日的6個月，貨幣兑換對現金的影響為840萬美元，這主要是由歐元兑美元匯率的波動推動的。

35
目錄
截至2020年6月30日的6個月
用於經營活動的淨現金
截至2020年6月30日的前六個月，用於經營活動的淨現金為250萬美元。扣除折舊、攤銷和其他非現金項目前的淨收入產生了9,590萬美元的現金。這被營運資本淨使用9840萬美元所抵消，其中最重要的驅動因素是在截至2020年6月30日的六個月中，應付賬款減少1.31億美元，其他應計負債減少8790萬美元，預付費用和其他資產增加6030萬美元。這些資金流出主要與員工相關福利的現金支付時間、客户激勵支付、與正常季節性經營活動相關的支付以及與新冠肺炎低迷相關的業務活動減少有關。應收賬款減少1.368億美元和存貨減少3250萬美元，部分抵消了這些流出。
用於投資活動的淨現金
截至2020年6月30日的前六個月，用於投資活動的淨現金為3430萬美元。主要用途是購買4240萬美元的房地產、廠房和設備，部分被指定為淨投資對衝的掉期利息收入730萬美元所抵消。
融資活動提供的淨現金
截至2020年6月30日的前六個月，融資活動提供的淨現金為1.591億美元。這一變化主要是由我們發行2027年優先票據獲得的5.0億美元現金收益推動的，但2024年美元定期貸款未償還本金中的3.00億美元的自願預付款部分抵消了這一變化。抵消了資金流入的是3170萬美元的短期和長期借款的例行償還，600萬美元的融資相關成本的支付，以及160萬美元的非控股權益的購買。
對現金的其他影響
截至2020年6月30日的前六個月，貨幣兑換對現金的影響約為1630萬美元，這主要是由於英鎊、墨西哥比索、南非蘭特、巴西雷亞爾和俄羅斯盧布相對於美元的疲軟。
財務狀況
截至2021年6月30日和2020年12月31日，我們的現金和現金等價物分別為12.309億美元和13.609億美元。在這些餘額中，截至2021年6月30日和2020年12月31日，分別在非美國司法管轄區維護了6.243億美元和7.617億美元。我們相信，我們的組織結構允許我們有必要的靈活性，在我們的子公司之間轉移資金，以滿足我們的運營營運資金需求。
我們的業務可能無法從運營中產生足夠的現金流，並且我們的高級擔保信貸安排下的未來借款可能不足以使我們償還債務，或為我們的其他流動性需求(包括計劃的資本支出)提供資金。在這種情況下，我們可能需要在到期時或到期之前對全部或部分債務進行再融資。我們可能無法以商業上合理的條款對我們的任何債務進行再融資，或者根本無法再融資。如果我們不能償還債務，我們可能不得不採取行動，比如出售資產，尋求額外的股本，或者減少或推遲資本支出、戰略收購、投資和聯盟。我們的主要流動資金來源是手頭現金、運營現金流和我們高級擔保信貸安排下的可用借款能力。根據我們的預測，我們相信經營現金流、手頭可用現金和我們高級擔保信貸安排和現有信貸額度下的可用借款能力將足以償還債務，為我們的成本節約計劃提供資金，滿足流動性需求，併為未來12個月的必要資本支出提供資金。
我們是否有能力按計劃支付債務本金或利息，或為我們的債務再融資，或為營運資金需求、資本支出和其他當前義務提供資金，將取決於我們從運營中產生現金的能力。這種現金產生受到一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他我們無法控制的因素的影響，包括新冠肺炎的影響。
如果需要，我們籌集額外融資的能力和我們的借款成本可能會受到獨立評級機構給予的短期和長期債務評級的影響，這些評級在很大程度上是基於我們的表現，如利息覆蓋率和槓桿率等某些信用指標。我們的高槓杆性質可能會限制我們未來獲得額外融資的能力。

36
目錄
下表詳細説明瞭我們在指定期間的未償還借款：
(單位：百萬)2021年6月30日2020年12月31日
2024美元定期貸款$2,051.0 $2,063.2 
2025年歐元高級債券535.8 552.1 
2027美元優先債券500.0 500.0 
2029美元優先債券700.0 700.0 
短期借款和其他借款103.0 118.0 
未攤銷的原始發行折扣(5.5)(6.3)
未攤銷遞延融資成本(30.4)(34.3)
借款總額(淨額)3,853.9 3,892.7 
更少：
短期借款16.2 29.9 
長期借款的當期部分24.3 24.3 
長期債務$3,813.4 $3,838.5 
我們的負債，包括高級擔保信貸安排和高級票據，在截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年度報告的綜合財務報表附註18中有更全面的描述。
我們相信，我們將繼續保持充足的流動性來滿足我們的要求，包括我們的槓桿和相關利息以及我們的營運資金需求。在截至2021年6月30日的六個月內，我們簽訂了信貸協議第十修正案，目的之一是將循環信貸安排下的可用承諾從400.0美元增加到550.0美元，並將到期日從2024年延長到2026年，前提是在第十修正案規定的某些情況下，該日期將加快。因此，於2021年6月30日及2020年12月31日，循環信貸安排下的可用金額分別為5.16億美元及366.0,000,000美元，所有這些款項均可由吾等借入，而不會違反管限該等安排的信貸協議下的任何契約或管限優先票據的契約。
合同義務
有關我們合同義務的信息可在公司截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中找到。自2020年12月31日以來，公司的合同義務沒有實質性變化。
表外安排
關於我們對某些客户對第三方義務的擔保的披露，請參閲本季度報告(Form 10-Q)中其他部分包含的未經審計的簡明綜合財務報表的附註5“承諾和或有事項”。
近期會計準則
有關最近會計指導的摘要，請參閲本季度報告中其他部分包含的未經審計的簡明綜合財務報表的附註1“主要會計政策的列報基礎和摘要”。
關鍵會計政策和估算
關鍵會計政策是那些可能對我們的財務狀況和經營結果的列報產生重大影響的會計政策，需要根據過去的經驗和管理層的判斷使用複雜和主觀的估計。由於這種估計固有的不確定性，實際結果可能與這些估計大不相同。在編制我們未經審計的簡明合併財務報表時採用的政策，包括在本季度報告10-Q表的其他部分，管理層認為這些政策最依賴於估計和假設。我們之前在Form 10-K年度報告中披露的截至2020年12月31日的年度報告中披露的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。有關我們的關鍵會計政策和估計的描述以及我們的重要會計政策的列表，請參閲公司截至2020年12月31日的年度報告中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-關鍵會計政策和估計”和“注1-重要會計政策的呈報和摘要”(Form 10-K)中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-關鍵會計政策和估計”和“附註1-重要會計政策的呈報和摘要”。

37
目錄
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們之前披露的市場風險在我們的財務報表和包括在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中的註釋中沒有實質性變化。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
根據1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(B)或15d-15(B)條的要求，公司在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下，對截至本季度報告表格10所涵蓋期間結束時公司的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)或15d-15(E)條所界定)的設計和操作的有效性進行了評估基於上述情況，公司首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年6月30日，公司的披露控制和程序有效。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年6月30日的三個月內，本公司財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。

38
目錄
第二部分其他信息
第一項：法律訴訟
我們不時參與在正常業務過程中發生的法律訴訟。除了在正常業務過程中發生的訴訟外，我們不涉及任何訴訟。我們預計，目前任何懸而未決的訴訟都不會對我們的運營結果、財務狀況或綜合年度現金流產生實質性的不利影響。
項目1A。危險因素
與我們之前在截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項報告中報告的風險相比，我們的風險因素沒有實質性變化。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
發行人購買股票證券
下表彙總了公司在截至2021年6月30日的三個月內通過股份回購計劃進行的股份回購活動：
(單位為百萬，每股數據除外)
月份
購買的股份總數(1)
每股平均支付價格(1)
作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數(1)
根據我們的股票回購計劃可能購買的股票的大約美元價值(1)(2)
2021年4月—$— —$797.5 
2021年5月0.532.32 0.5782.5 
2021年6月1.431.54 1.4737.5 
總計1.9$31.73 1.9$737.5 
(一)通過2017年3月公佈的6.75億美元股份回購計劃(《計劃》)回購全部股份。根據該計劃，在截至2021年6月30日的三個月裏，我們回購了6,000萬美元的普通股，前期回購了502.5美元。截至2021年6月30日，該公司擁有回購7.375億美元股票的剩餘授權。該計劃沒有到期日。
(2)2021年4月，我們的董事會批准將該計劃增加6.25億美元，使該計劃的總規模達到13億美元，其中我們已經購買了562.5美元。
第三項優先證券違約
沒有。
第294項礦山安全信息披露
不適用。
第五項：其他信息
沒有。

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目錄
項目6.展品
展品編號：
展品介紹：
10.4*
第十項信貸協議修正案，日期為2021年5月11日，由Axalta Coating Systems Ltd.、Axalta Coating Systems Dutch Holding B B.V.、Axalta Coating Systems U.S.Holdings，Inc.、Axalta Coating Systems U.S.Inc.、某些貸款人以及巴克萊銀行(Barclays Bank PLC)作為行政代理和抵押品代理(通過引用註冊人於2021年5月12日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告(文件編號001-36733)的附件10.1併入)
31.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席執行官的認證
31.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席財務官的認證
32.1†
依據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明
32.2†
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的美國法典第18編第1350條對首席財務官的證明
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104封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)
*之前提交的。
†根據“美國法典”第18編第1350條，本證書僅隨報告一起提供，並不是為了1934年修訂的“證券交易法”第2918節的目的而提交的，也不會通過引用的方式併入公司的任何文件中，無論該文件是在本文件日期之前還是之後提交的，無論該文件中的任何一般合併語言如何。



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目錄

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由簽署人正式授權代表其簽署。

阿克薩爾塔塗裝系統有限公司。
日期：2021年7月26日作者：羅伯特·W·布萊恩特
羅伯特·W·布萊恩特
首席執行官兼總裁
(首席行政主任)
日期：2021年7月26日作者：/s/肖恩·M·蘭農
肖恩·M·蘭農
高級副總裁兼首席財務官
(首席財務官)
日期：2021年7月26日作者：/s/Anthony Massey
安東尼·梅西
副總裁兼全球總監
(首席會計官)

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