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巴特菲爾德報告2021年第二季度業績

2021年第二季度財務亮點：
·淨收益為3960萬美元，或每股0.79美元，核心淨收益1為4010萬美元，或每股0.80美元
·平均普通股權益回報率為16.7%，核心平均有形普通股權益回報率1為18.7%
·信貸儲備釋放100萬美元，主要原因是宏觀經濟增長預測有所改善
·董事會宣佈截至2021年6月30日的季度股息為每股0.44美元

百慕大哈密爾頓-2021年7月26日：N.T.Butterfield&son Limited(以下簡稱：Butterfield或The Bank)(多倫多證券交易所股票代碼：NTB.BH；紐約證券交易所代碼：NTB)今天公佈了截至2021年6月30日的第二季度財務業績。
2021年第二季度的淨收益為3960萬美元，或每股稀釋後普通股0.79美元，而上一季度的淨收益為4160萬美元，或每股稀釋後普通股0.83美元，2020年第二季度為3430萬美元，或每股稀釋後普通股0.67美元。2021年第二季度的核心淨收益1為4010萬美元，或每股稀釋後普通股0.80美元，而上一季度為4160萬美元，或每股稀釋後普通股0.83美元，2020年第二季度為3440萬美元，或每股稀釋後普通股0.67美元。
2021年第二季度平均有形普通股權益核心回報率1為18.7%，而上一季度和2020年第二季度分別為19.3%和15.5%。2021年第二季度的效率比為67.4%，而上一季度為64.8%，2020年第二季度為66.7%。2021年第二季度的核心效率比率1為66.3%，而上一季度為64.8%，2020年第二季度為66.7%。
巴特菲爾德公司董事長兼首席執行官邁克爾·柯林斯評論説：“巴特菲爾德公司在2021年第二季度取得了穩健的業績，平均有形普通股權益的核心回報率為18.7%，儘管利率環境持續低迷。我們持續的高回報，即使在大流行期間，也是低信用風險、大量流動性、強勁的手續費收入和有利的競爭動態的商業模式的產物。在整個利率週期中，我們能夠產生平均有形普通股權益15%至25%的經常性核心回報率，同時只在我們瞭解市場的本國司法管轄區放貸，並將多餘的存款投資於美國政府國債和機構。
巴特菲爾德在第二季度產生了更高的非利息收入和穩定的淨利息收入。我們仍然致力於對資本進行周到的管理，根據市場狀況，我們將資金分配給可持續的季度股息、適度的有機增長、潛在的收購和股票回購。隨着我們的存款通過深化公司、信託和私人銀行關係繼續增長，我們將監測這些負債的持續時間，以便在適當的時候提供表外投資產品。


(1)有關美國GAAP結果與非GAAP衡量標準的對賬，請參閲下表“美國GAAP結果與核心收益的對賬”。



“隨着機場和海上邊界關閉，我們所有的運營司法管轄區在大流行期間都表現得相對較好，這證明瞭小島嶼國家的本土財富和強勁的國內經濟。由於遠程工作模式的成功，百慕大、開曼和海峽羣島的國際業務基本上沒有受到影響。隨着疫苗接種的增加，我們看到我們整個市場的旅遊和業務量都有所改善，儘管如果冬季幾個月出現影響飛行能力的變種，離岸經濟體可能會有所倒退。我們繼續探索潛在的收購目標，重點放在私人信託和市場內銀行業務機會上，並將視情況隨時向市場通報任何進展。“
2021年第二季度的淨利息收入(NII)為7,470萬美元，與上一季度的7,490萬美元相比小幅減少了20萬美元，與2020年第二季度的7,910萬美元相比減少了440萬美元。與上一季度相比，2021年第二季度NII相對持平，較低的資產利潤率大大被較高的交易量所抵消。2021年第二季度，NII低於2020年第二季度，原因是美國機構抵押貸款支持證券(MBS)提前償還速度加快，導致收到的現金再投資收益率下降。
2021年第二季度淨息差(NIM)為2.01%，比上一季度的2.09%減少了8個基點，比2020年第二季度的2.48%減少了47個基點。2021年第二季度的NIM低於上一季度和2020年第二季度，主要是由於投資和貸款利潤率較低，但存款成本的下降略微抵消了這一影響。
2021年第二季度的非利息收入為4880萬美元，比上一季度的4760萬美元高出130萬美元，比2020年第二季度的4170萬美元高出720萬美元。與上一季度相比，由於信用卡和借記卡使用量增加，銀行手續費增加，但部分被較低的外匯手續費所抵消。
2021年第二季度的信貸儲備釋放總額為100萬美元，而上一季度為150萬美元，2020年第二季度的撥備支出為440萬美元。經濟增長預測的持續改善導致了未來預期信貸損失的減少。
2021年第二季度的非利息支出為8480萬美元，而上一季度為8090萬美元，2020年第二季度為8200萬美元。2021年第二季度的核心非利息支出1為8340萬美元，而上一季度為8090萬美元，2020年第二季度為8190萬美元。2021年第二季度的非利息支出高於上一季度和2020年第二季度，主要原因是與將海峽羣島銀行運營職能從毛里求斯轉移到巴特菲爾德在加拿大和格恩西島的服務中心相關的成本，增加的諮詢和員工激勵成本，以及與流行病相關的未使用假期的一次性支出計劃。
期末存款餘額從2020年12月31日的133億美元大幅增加到142億美元。所有司法管轄區的存款持續增長，因為客户的存款餘額保持在較高水平。
世行繼續實施均衡的資本返還政策。董事會再次宣佈將於2021年8月24日向2021年8月10日登記在冊的股東支付季度股息每股普通股0.44美元。在2021年第二季度，巴特菲爾德還根據銀行目前200萬股普通股回購計劃授權回購了10萬股普通股。
根據巴塞爾協議III計算，截至2021年6月30日的當前總監管資本比率為19.5%，而截至2020年12月31日的總監管資本比率為19.8%。這兩個比率仍然明顯高於適用於世界銀行的巴塞爾III監管要求。
世行即將解決美國司法部(US Department Of Justice)對巴特菲爾德(Butterfield)與美國客户之間的遺留業務的調查，這項調查可以追溯到2013年末。這項決議的財務部分將與世行財務報表中2015年和2016年記錄的550萬美元現有撥備保持一致。
(1)有關美國GAAP結果與非GAAP衡量標準的對賬，請參閲下表“美國GAAP結果與核心收益的對賬”。



對二季度業績的分析與探討
損益表截至三個月(未經審計)
(單位：百萬美元)2021年6月30日2021年3月31日2020年6月30日
非利息收入48.8 47.6 41.7 
扣除信貸損失準備前的淨利息收入74.7 74.9 79.1 
扣除信貸損失和其他損益(損失)撥備前的淨收入總額123.5 122.5 120.8 
信貸收回(損失)撥備1.0 1.5 (4.4)
其他收益(虧損)合計0.7 (0.8)0.7 
總淨收入125.2 123.3 117.1 
非利息支出(84.8)(80.9)(82.0)
税前淨收益合計40.4 42.4 35.1 
所得税優惠(費用)(0.8)(0.7)(0.8)
淨收入39.6 41.6 34.3 
每股淨收益
基本信息
0.80 0.84 0.68 
稀釋
0.79 0.83 0.67 
每股攤薄對其他非核心項目的影響1
0.01 — — 
在完全攤薄的基礎上每股核心收益1
0.80 0.83 0.67 
完全稀釋基礎上的調整後加權平均參與股數(單位：千股)
49,945 49,894 50,984 
關鍵財務比率
普通股權益回報率16.7 %17.5 %14.0 %
平均有形普通股權益核心回報率1
18.7 %19.3 %15.5 %
平均資產回報率
1.0 %1.1 %1.0 %
淨息差2.01 %2.09 %2.48 %
核心效率比1
66.3 %64.8 %66.7 %
(1)有關美國GAAP結果與非GAAP衡量標準的對賬，請參閲下表“美國GAAP結果與核心收益的對賬”。
3

資產負債表截至
(單位：百萬美元)2021年6月30日2020年12月31日
銀行到期的現金2,766 3,290 
根據轉售協議購買的證券157 197 
短期投資1,494 823 
證券投資5,605 4,863 
貸款，扣除信貸損失撥備後的淨額5,221 5,161 
房舍、設備和計算機軟件，扣除累計折舊後的淨額141 151 
商譽和無形資產，淨額90 93 
應計利息和其他資產190 162 
總資產15,665 14,739 
總存款14,193 13,250 
應計利息和其他負債334 335 
長期債務172 171 
總負債14,698 13,757 
普通股股東權益967 982 
股東權益總額967 982 
總負債和股東權益15,665 14,739 
關鍵資產負債表比率：2021年6月30日2020年12月31日
普通股一級資本比率1
16.1 %16.1 %
一級資本比率1
16.1 %16.1 %
總資本比率1
19.5 %19.8 %
槓桿率1
5.2 %5.3 %
風險加權資產(百萬美元)5,3215,069
風險加權資產/總資產34.0 %34.4 %
有形普通股權益比率5.6 %6.1 %
普通股每股賬面價值(單位：美元)19.4919.88
每股有形賬面價值(單位：美元)17.6718.00
非權責發生制貸款/總貸款1.3 %1.4 %
不良資產/總資產0.6 %0.6 %
總覆蓋率44.6 %47.0 %
(1)根據監管資本指導，銀行已選擇利用過渡性安排，允許在5年內推遲2020年1月1日當前預期信貸損失(CECL)對其監管資本780萬美元的影響。

截至2021年6月30日的季度與截至2021年3月31日的季度相比
淨收入
截至2021年6月30日的季度淨收入為3960萬美元，比上一季度的4160萬美元下降了200萬美元。
與上一季度相比，截至2021年6月30日的季度淨收入減少200萬美元，主要原因如下：
·與工作人員有關的費用增加410萬美元，原因是將海峽羣島銀行業務從毛里求斯轉移到加拿大和格恩西島的巴特菲爾德服務中心的裁員費用；向僱員提供一次性選舉的相關費用，以便以現金支付多餘的未用假期權利；諮詢費用和工作人員獎勵費用增加；
·由於出售巴特菲爾德共同基金的種子投資和出售Visa Inc.B類股票，其他收益(虧損)增加了140萬美元，這些股票是2007年Visa U.S.A.重組的一部分；
·非利息收入增加130萬美元，主要原因是交易量增加導致信用卡服務收入增加，銀行收入增加110萬美元，再加上設施未使用費和一次性貸款中斷費增加；以及
·信貸損失回收減少60萬美元，原因是宏觀經濟預測的增量改善較低，影響了未來預期的信貸損失估計。

4


非核心項目1
2021年第二季度，非核心項目導致淨支出50萬美元。這一時期的非核心項目是出售Visa公司B類股票的收益，以及與將海峽羣島銀行業務職能從毛里求斯轉移到巴特菲爾德在加拿大和格恩西島的服務中心相關的宂餘成本。
管理層不相信被確認為非核心的比較期間支出、損益能反映銀行在正常業務過程中的經營結果。
(1)有關美國GAAP結果與非GAAP衡量標準的對賬，請參閲下表“美國GAAP結果與核心收益的對賬”。

2021年6月30日的資產負債表評論與2020年12月31日的資產負債表評論
總資產
截至2021年6月30日，世行總資產為157億美元，比2020年12月31日增加9億美元。截至2021年6月30日，世行保持了高流動性頭寸，其在銀行的100億美元現金和活期存款、逆回購協議和流動投資佔總資產的64.0%，而截至2020年12月31日，這一比例為62.2%。
應收貸款
截至2021年6月30日，貸款組合總額為52億美元，比2020年12月31日的餘額高出1億美元。開曼羣島、海峽羣島和英國部分的住宅抵押貸款投資組合出現增長。
2021年6月30日的信貸損失撥備總額為2950萬美元，比2020年12月31日的3410萬美元減少了460萬美元。這一變動主要是由於抵押品出售和之前撥備的貸款的沖銷，以及宏觀經濟預測的改善，這推動了對預期信貸損失的估計。
截至2021年6月30日，貸款組合佔總資產的33.3%(2020年12月31日：35.0%)，而貸款佔總存款的比例從2020年12月31日的38.9%降至2021年6月30日的36.8%。這兩個比率的下降主要是由於開曼和海峽羣島的企業存款增加導致2021年6月30日的客户存款增加，並被百慕大預期的企業存款減少部分抵消。
截至2021年6月30日，世行的非權責發生貸款總額為6610萬美元，佔總貸款的1.3%，比2020年12月31日的7250萬美元或總貸款的1.4%減少了640萬美元。非應計貸款的減少是由百慕大住宅抵押貸款的償還推動的。
截至2021年6月30日，由於百慕大本季度出現一宗新的止贖事件，其他擁有的房地產(OREO)增加了30萬美元。
證券投資
截至2021年6月30日，投資組合為56億美元，比2020年12月31日的49億美元增加了7億美元。這一增長是由於將資產部署到投資組合中。
投資組合由優質資產組成，100%投資於A級或更好評級的證券。在截至2021年6月30日的季度裏，投資賬面收益率從上一季度的1.95%降至1.82%。由於美元長期利率上升，可供出售和持有至到期投資組合的未實現淨收益總額降至7770萬美元，而截至2020年12月31日，未實現淨收益總額為1.832億美元。
存款
2021年第二季度的平均存款為138億美元，比上一季度增加了4億美元。
5

平均餘額表2
在截至的三個月內
2021年6月30日2021年3月31日2020年6月30日
(單位：百萬美元)
平均值
平衡
($)
利息
($)
平均值
率
(%)
平均值
平衡
($)
利息
($)
平均值
率
(%)
平均值
平衡
($)
利息
($)
平均值
率
(%)
資產
銀行到期現金和短期投資4,181.6 0.2 0.02 4,180.1 0.6 0.06 3,358.4 1.1 0.13 
證券投資5,515.5 25.0 1.82 5,208.5 25.1 1.95 4,426.6 27.8 2.52 
*以公允價值購買股權證券0.8 2.0 1.4 
可供出售的產品2,996.4 12.2 1.63 2,864.6 11.9 1.69 2,340.9 12.8 2.19 
債券持有至到期2,518.4 12.8 2.04 2,341.8 13.1 2.27 2,084.4 15.1 2.90 
貸款5,205.1 55.5 4.28 5,161.9 55.6 4.37 4,997.4 56.4 4.53 
中國商業銀行1,610.7 18.2 4.54 1,612.2 18.9 4.75 1,693.3 21.5 5.09 
中國消費者3,594.4 37.2 4.16 3,549.7 36.7 4.20 3,304.1 34.9 4.24 
生息資產14,902.2 80.7 2.17 14,550.5 81.2 2.26 12,782.3 85.3 2.68 
其他資產361.3 371.2 401.3 
總資產15,263.6 14,921.8 13,183.6 
負債
存款10,925.6 (3.6)(0.13)10,538.7 (3.9)(0.15)9,661.8 (4.1)(0.17)
長期債務171.6 (2.4)(5.61)171.5 (2.4)(5.68)165.8 (2.1)(5.00)
計息負債11,097.2 (6.0)(0.22)10,710.2 (6.3)(0.24)9,827.6 (6.2)(0.25)
無息往來賬户2,853.1 2,839.9 2,166.8 
其他負債326.1 294.3 274.2 
總負債14,276.4 13,844.4 12,268.6 
股東權益987.1 1,077.4 915.0 
總負債和股東權益15,263.6 14,921.8 13,183.6 
無息資金淨額
出售無息資產
人民幣(自由余額)		3,805.0 3,840.3 2,954.7 
淨息差74.7 2.01 74.9 2.09 79.1 2.48 
(2)平均數是以所示期間的每日平均數為基礎的。

管理資產和管理資產
截至2021年6月30日，信託和託管業務管理的總資產分別為1056億美元和357億美元，而截至2021年6月30日，管理的資產為55億美元。相比之下，截至2020年12月31日，這一數字分別為1041億美元、324億美元和56億美元。

6

美國公認會計準則結果與核心收益的對賬
下表顯示了符合美國公認會計原則的淨收入與核心收益(一種非公認會計原則的衡量標準)的對賬，其中不包括我們的美國公認會計原則運營結果中包括的某些重要項目。我們把重點放在核心淨收入上，我們通過調整淨收入來計算，以排除某些不能代表我們業務運營的收入或支出項目，也就是“非核心”。核心淨收入包括在正常業務過程中發生的收入、收益、虧損和費用項目。我們認為，表示收益和排除這些非核心項目的某些其他財務指標為期間間的比較提供了一個有意義的基礎，管理層認為這將有助於投資者分析銀行的經營業績和預測未來的業績。我們相信，這些非公認會計準則財務指標的公佈將使投資者能夠在與管理層相同的基礎上評估銀行的業績。
核心收益截至三個月
(除每股金額外，以百萬美元計)2021年6月30日2021年3月31日2020年6月30日
淨收入39.6 41.6 34.3 
非核心項目
非核心(收益)損失
出售Visa Inc.B類股的收益
(0.9)— — 
非核心(收益)損失總額(0.9)— — 
非核心費用
提前退休計劃、自願離職、裁員和其他非核心補償費用1.4 — 0.1 
非核心費用總額1.4 — 0.1 
非核心項目合計0.5 — 0.1 
核心淨收入40.1 41.6 34.4 
平均普通股權益950.6 966.7 985.0 
減去：平均商譽和無形資產(91.4)(92.4)(90.5)
平均有形普通股權益859.2 874.2 894.5 
每股核心收益完全稀釋0.80 0.83 0.67 
普通股權益回報率16.7 %17.5 %14.0 %
平均有形普通股權益核心回報率18.7 %19.3 %15.5 %
股東權益966.6 936.5 990.3 
減去：商譽和無形資產(90.2)(91.5)(89.7)
有形普通股權益876.4 844.9 900.7 
已發行基本參股股份(百萬股)49.6 49.7 50.2 
每股普通股有形賬面價值17.67 17.00 17.94 
非利息支出84.8 80.9 82.0 
減去：非核心費用(1.4)— (0.1)
減去：無形資產攤銷(1.5)(1.5)(1.4)
無形資產攤銷前的核心非利息支出81.9 79.4 80.5 
扣除其他損益和信貸損失撥備前的核心收入123.5 122.5 120.8 
核心效率比66.3 %64.8 %66.7 %

7

電話會議信息：
巴特菲爾德將於2021年7月27日(星期二)上午10點主持電話會議，討論世行的業績。東部時間。呼叫者可以在電話會議開始前10分鐘撥打+1(844)855 9501(免費)或+1(412)858 4603(國際)進入電話會議。電話會議的網絡實況轉播，包括幻燈片演示，將在巴特菲爾德公司網站的投資者關係欄目中播出，網址是：www.Butterfieldgroup.com。之後，電話會議的重播將在巴特菲爾德的網站上進行存檔。
關於非GAAP財務指標：
本新聞稿中的某些陳述涉及非GAAP財務衡量標準的使用。我們相信，這些衡量標準為投資者提供了有用的信息，對我們的財務狀況、經營業績和根據美國公認會計原則計算的現金流量是有補充的；然而，我們的非公認會計原則財務衡量標準有一些侷限性。因此，投資者不應將這些披露視為根據美國公認會計原則確定的結果的替代品，它們不一定與其他公司使用的非公認會計原則財務衡量標準相比較。有關更多信息，請參閲“美國公認會計準則結果與核心收益的對賬”。
前瞻性陳述：
本新聞稿中的某些陳述屬於“1995年美國私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述包括有關我們的信念、計劃、目標、目標、期望、預期、假設估計、意圖和未來業績的陳述，包括但不限於我們的股息支付目標，涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能超出我們的控制範圍，並可能由於各種因素(包括全球經濟狀況和利率波動)而導致巴特菲爾德的實際結果、業績、資本、所有權或成就與此類前瞻性陳述明示或暗示的未來結果、業績或成就大不相同。收購的成功完成和整合或在預期的時間框架內或完全實現這類收購的預期效益，在保留業務和獲得新業務方面的成功，新冠肺炎大流行的影響，大流行病的範圍和持續時間，政府當局針對大流行病採取的行動，經濟企穩和從大流行病中復甦的最終時間和持續時間，以及其他因素。前瞻性陳述可以通過諸如“預期”、“假設”、“相信”、“估計”、“預期”、“表明”、“打算”、“可能”、“計劃”、“指向”、“預測”、“項目”、“尋求”、“目標”、“潛在”、“將”、“將”、“可能”、“應該”、“繼續”等詞語來識別。“思考”和其他類似的表述，儘管並不是所有前瞻性表述都包含這些標識性詞語。除歷史事實以外的所有陳述均為前瞻性陳述。

本披露中的所有前瞻性陳述均受本警示通知的全部明確限定，包括但不限於在我們提交給證券交易委員會的報告和文件中描述的風險和不確定性。這些報告可應巴特菲爾德或證券交易委員會的要求獲得，包括通過證券交易委員會的網站https://www.sec.gov.。巴特菲爾德所作的任何前瞻性陳述都是截至發表之日的最新觀點。除非法律另有要求，否則巴特菲爾德不承擔任何義務，也不承諾審閲、更新、修改或更正本披露中包含的任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他事態發展。告誡您不要過度依賴巴特菲爾德在本披露中所作的前瞻性陳述。對本季度和之前任何時期的業績進行比較，並不是為了表達任何未來趨勢或未來業績的跡象，而應僅將其視為歷史數據。
關於巴特菲爾德：
巴特菲爾德是一家提供全方位服務的銀行和財富管理公司，總部設在百慕大的漢密爾頓，為來自百慕大、開曼羣島、格恩西島和澤西島(我們的主要銀行業務所在地)以及巴哈馬、瑞士、新加坡和英國(我們在那裏提供專業金融服務)的客户提供服務。銀行服務包括為個人、企業和機構客户提供存款、現金管理和貸款解決方案。財富管理服務由信託、私人銀行、資產管理和託管組成。在百慕大、開曼羣島和根西島，我們同時提供銀行業務和財富管理業務。在巴哈馬、新加坡和瑞士，我們提供精選的財富管理服務。在英國，我們提供住宅物業貸款。在澤西島，我們提供精選的銀行和財富管理服務。巴特菲爾德公司在紐約證券交易所(代碼：NTB)和百慕大證券交易所(代碼：NTB.BH)公開交易。欲瞭解巴特菲爾德集團的更多詳情，請訪問我們的網站：www.Butterfieldgroup.com。

投資者關係聯繫人：*媒體關係聯繫人：*
諾亞·菲爾茲(Noah Fields)擔任首席執行官、首席執行官尼基·史蒂文斯(Nicky Stevens)。
投資者關係部門：集團戰略營銷與傳播部副總裁；集團戰略營銷與傳播部副總裁；首席財務官；集團戰略營銷與傳播部副總裁
美銀美林(Bank of N.T.Butterfield&son Limited)與美銀美林(Bank of N.T.Butterfield&son Limited)合作。
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