美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度
或
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在從日本到日本的過渡期內，日本和日本之間的過渡期，日本和日本之間的過渡期，美國和日本之間的過渡期。
委員會檔案號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
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(税務局僱主 識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每節課的標題 |
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交易代碼 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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根據該法第12(G)條登記的證券：無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。
用複選標記表示註冊人是否不需要根據法案的第13節或第15(D)節提交報告。☐
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：
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☑ |
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加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件服務器 |
☐ |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國聯邦法典第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所完成的。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。
在2020年11月27日(註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日)，由非關聯公司持有的康尼格拉品牌公司有投票權的普通股的總市值約為$
2021年6月27日，
引用成立為法團的文件
註冊人關於註冊人2021年股東周年大會的最終委託書(“2021年委託書”)的部分內容通過引用併入第三部分。
目錄
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第一部分 |
3 |
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項目1 |
業務 |
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第1A項 |
風險因素 |
9 |
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項目1B |
未解決的員工意見 |
19 |
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項目2 |
屬性 |
19 |
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項目3 |
法律程序 |
20 |
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項目4 |
煤礦安全信息披露 |
20 |
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第二部分 |
21 |
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第5項 |
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
21 |
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項目6 |
[已保留] |
21 |
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項目7 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
22 |
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第7A項 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
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項目8 |
財務報表和補充數據 |
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截至2021年5月、2020年和2019年5月的財年合併收益表 |
38 |
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截至2021年5月、2020年和2019年5月的財政年度綜合全面收益表 |
39 |
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截至2021年5月30日和2020年5月31日的合併資產負債表 |
40 |
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截至2021年5月、2020年5月和2019年5月的財政年度普通股股東權益合併報表 |
41 |
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截至2021年5月、2020年和2019年5月的財政年度合併現金流量表 |
42 |
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合併財務報表附註 |
43 |
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項目9 |
會計與財務信息披露的變更與分歧 |
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第9A項 |
管制和程序 |
89 |
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項目9B |
其他信息 |
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項目9C |
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 |
90 |
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第三部分 |
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第10項 |
董事、高管與公司治理 |
91 |
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項目11 |
高管薪酬 |
91 |
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項目12 |
某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 |
91 |
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項目13 |
某些關係和相關交易，以及董事獨立性 |
92 |
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項目14 |
首席會計師費用及服務 |
92 |
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第四部分 |
93 |
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項目15 |
展品和財務報表明細表 |
93 |
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項目16 |
表格10-K摘要 |
99 |
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簽名 |
100 |
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第一部分
本年度報告(Form 10-K)包含符合修訂的1933年“證券法”第27A節和修訂的1934年“證券交易法”第21E節的前瞻性陳述。由於許多風險、不確定性和其他因素，實際結果、業績或成就可能與前瞻性陳述中預測的結果、業績或成就大不相同。有關可能導致我們的結果、業績或成就與我們的前瞻性陳述中明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同的重要因素的討論，請參閲項目1A，風險因素和項目7，管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析下面。
第一項：業務
商業的總體發展
康尼格拉品牌公司(“公司”、“康尼格拉品牌”、“我們”、“我們”或“我們的”)總部設在芝加哥，是北美領先的品牌食品公司之一。在企業家精神的指引下，該公司將製作美食的豐富傳統與對創新的敏鋭關注結合在一起。該公司的產品組合正在不斷髮展，以滿足人們不斷變化的食物偏好。其標誌性品牌，如鳥眼®, 鄧肯·海因斯®, 健康的選擇®, 瑪麗·卡倫德的®, Reddi-wp®，及瘦吉姆®，以及新興品牌，包括安琪的®轟隆隆的一聲®, 杜克的®, 地球天平®, 園藝®，及Frontera®，為每個場合提供選擇。
我們最初是一家中西部的麪粉加工公司，後來在整個歷史上進入了其他以商品為基礎的業務。我們最初於1919年成立為內布拉斯加州公司，1976年重新註冊為特拉華州公司。隨着時間的推移，我們轉變成了今天的品牌、純消費品食品公司。我們食品業務的增長也得益於創新，我們品牌的有機增長，以及向相鄰類別的擴張，包括通過收購。我們專注於實現可持續的、有利可圖的增長，同時我們的投資資本回報強勁且不斷提高。
2018年10月26日，我們完成了對頂峯食品公司(Pinnacle Foods Inc.)的收購。收購的結果是，Pinnacle成為本公司的全資子公司。
對企業的敍事性描述
我們在整個食品行業展開競爭，專注於為在零售食品和餐飲服務渠道運營的客户增加價值。
我們的業務，包括我們的報告部門，如下所述。我們在每個報告部門內的位置，包括製造設施，在項目2中進行了描述，屬性.
報告細分市場
我們的報告部分如下：
雜貨店和小吃
食品雜貨和零食報告部門主要包括在美國各種零售渠道銷售的品牌、貨架穩定的食品。
冷藏和冷凍
冷藏和冷凍報告部門主要包括在美國各種零售渠道銷售的品牌温控食品。
國際
國際報告部分主要包括各種温度狀態的品牌食品，在美國以外的各種零售和餐飲服務渠道銷售。
3
餐飲服務
餐飲服務報告部門包括品牌和定製食品產品，包括餐飲、主菜、調味汁和各種定製烹飪產品，這些產品打包出售給主要在美國的餐館和其他餐飲服務機構。
未合併的股權投資
我們有兩項未合併的股權投資。我們最重要的權益法投資是阿登特磨坊(Ardent Mills)，一家銑削企業。
收購
2018年10月26日，我們完成了對品牌化包裝食品公司Pinnacle的收購，Pinnacle是一家專注於貨架穩定和冷凍食品的品牌包裝食品公司。收購的結果是，Pinnacle成為本公司的全資子公司。見注2，“收購”如需進一步資料，請參閲本報告所載合併財務報表。
資產剝離
在2021財年第四季度，我們完成了打蛋器®業務淨收益為5060萬美元，有待最終營運資本調整。被剝離者的經營結果打蛋器®於交易完成前一段期間，業務主要計入我們的冷藏及冷藏業務，並在較小程度上計入我們的國際及餐飲服務業務。這項業務的資產和負債已重新分類為資產和負債，在資產剝離前的所有期間都在我們的綜合資產負債表中待售。
在2021財年第三季度，我們完成了彼得潘®花生醬業務淨收益1.015億美元，包括營運資本調整，但需要對某些税收優惠進行最終調整。業務業績此前主要在我們的食品雜貨和零食部門報告，在交易完成前的一段時間內在我們的國際和餐飲服務部門報告的程度較小。這項業務的資產和負債已重新分類為資產和負債，在資產剝離前的所有期間都在我們的綜合資產負債表中待售。
一般信息
以下評論與我們所有的報告部分相關。
康尼格拉品牌公司是一家品牌消費包裝食品公司，在食品行業的許多部門都有業務，主要專注於品牌、自有品牌和增值消費食品的銷售，以及餐飲服務項目和配料。我們使用許多不同的原材料，其中大部分是商品。用於製作食品的原材料的價格通常反映了天氣、商品市場波動、貨幣波動、關税和政府農業計劃的影響等因素。雖然預計原材料價格會因這些因素而波動，但我們相信這些原材料供應充足，而且來源廣泛。時不時地，我們面臨着許多重要原材料、包裝和能源投入的成本增加。我們尋求通過生產率和定價舉措以及使用衍生品工具對未來預測消費的一部分進行經濟對衝，來降低更高的投入成本。
在我們的主要市場上，我們的食品銷售面臨着激烈的競爭。我們的食品與廣泛宣傳的、知名的品牌食品以及自有品牌和定製食品競爭。我們的一些競爭對手比我們更大，擁有更多的資源。我們的競爭主要基於質量、價值、客户服務、品牌認知度和品牌忠誠度。
對我們某些食品的需求可能會受到節日、季節變化或其他年度活動的影響。例如，冷凍食品的銷量在冬季往往略高，海鮮在四旬齋期、復活節假期之前的銷量最高，我們某些產品的生產是季節性的，在購買農作物期間或之後立即生產。
4
我們主要生產庫存產品。；我們根據產成品庫存填寫我們的客户訂單。雖然在任何時候都可能會有一些積壓訂單，但這些積壓訂單對年度淨銷售額來説並不重要，積壓訂單的變化也不是很大。
我們的知識產權，包括我們的商標、許可協議、商業祕密、專利和版權對我們的業務至關重要，我們試圖通過根據商標、版權、商業祕密和專利法尋求我們可以獲得的補救措施，以及簽訂許可、第三方保密和轉讓協議，以及監管第三方對我們知識產權的濫用來保護這些權利。我們的一些食品是以從別人那裏獲得許可的品牌銷售的，包括P.F.Chang‘s®, 貝託利®，及利比百貨(Libby‘s)®商標。我們還擁有某些授權給第三方的知識產權，例如阿列克西婭®商標。雖然這些許可安排中的許多是永久性的，但其他的必須根據其條款定期重新談判或續簽。我們還積極開發和維護一系列專利，儘管沒有一項專利被認為對整個業務具有重要意義。我們有專有的商業祕密、技術、訣竅、工藝和其他未註冊的知識產權。
我們的運營受聯邦、州、地方和外國政府機構管理的各種法律法規的約束，這些機構包括但不限於美國農業部、聯邦食品和藥物管理局、職業安全與健康管理局、環境保護局和勞工部。特別是，食品的加工、包裝、運輸、儲存、分銷、廣告、標籤、質量和安全，員工的健康和安全，以及環境保護，都受到政府的監管。此外，我們還受數據隱私和安全法規、税收和證券法規、會計和報告標準以及其他金融法律法規的約束。我們相信，我們在所有實質性方面都遵守這些法律法規，預計繼續遵守這些法規不會對資本支出、收益或我們的競爭地位產生實質性影響。
我們最大的客户沃爾瑪及其附屬公司在2021財年和2020財年各佔合併淨銷售額的26%左右，佔2019財年合併淨銷售額的24%左右。
人力資本資源
在康尼格拉，我們相信員工是我們成功的動力。我們相信，我們業務的成功和增長在很大程度上取決於我們在組織的各個層面吸引、發展和留住一批才華橫溢、表現出色的員工的能力。我們利用六個永恆的價值觀來指導我們的人力資本管理方法，這六個永恆的價值觀構成了我們公司文化的框架：
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正直：做正確的事，做正確的事 |
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外部焦點：以消費者、客户、競爭對手和投資者為中心 |
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胸懷開闊：尋求和尊重不同的視角，擁抱合作，積極進取 |
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敏捷性：以企業家的速度將見解轉化為行動 |
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所有人的領導：簡化、決策、激勵他人，並像所有者一樣行事 |
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注重結果：利用對影響力和價值創造的“拒絕失敗”的痴迷 |
我們制定了關鍵的招聘、發展和留用戰略和目標，以指導我們的人力資本管理方法。這些戰略和目標是通過一系列計劃、政策和計劃來推進的，如下所述。
截至2021年5月30日，我們約有18,600名員工，主要在美國。我們大約46%的員工是集體談判協議的當事人。我們相信，我們與員工及其代表機構的關係良好。
安全與健康：員工的健康和安全是我們的首要任務。我們專注於保持強大的安全文化，在這種文化中，所有員工都承諾保護自己和同事。在2021財年，我們的職業安全與健康管理局事故率為每100名全職員工發生2.00起事件，而2020財年每100名全職員工發生1.69起事件，2019財年每100名全職員工發生2.28起事件。我們將我們的事故率與美國勞工統計局公佈的食品製造業公司的平均事故率進行比較。
5
在過去的三個財政年度中，我們的事故率每年都低於行業平均水平。我們的健康和安全團隊每兩年對我們的每個設施進行審計，以確保符合安全法規和公司政策。該團隊記錄審核結果並跟蹤糾正措施，以確保我們對提供安全的工作環境負責。
從2020年2月開始，在新冠肺炎疫情期間，我們的高級領導層依靠跨職能團隊(新冠肺炎疫情團隊、返回辦公室團隊和疫苗準備團隊)來審查和評估不斷髮展的形勢，併為我們員工的健康和安全提出風險緩解措施建議。為了在新冠肺炎疫情期間加強員工的安全，這些團隊建議採取各種措施，我們已經實施了這些措施，包括在員工之間安裝物理屏障；員工篩查規程；設施清潔和衞生規程；個人防護設備使用政策；以及嚴格的員工休假政策。我們還分階段實施了重返辦公室的方式，使企業人員能夠面對面工作，實施了某些辦公室人員在家工作的計劃，併為生產設施和企業地點提供了更多獲得新冠肺炎疫苗的機會。
多樣性和包容性：我們努力培育包容的文化，鼓勵開放、接納和個人真實。我們相信，包容的文化會推動員工敬業度。
在康尼格拉，多樣性不僅僅是種族、性別、性取向和殘疾。康尼格拉重視並屬於所有背景、視角、風格和觀點，我們利用多樣性和包容性(“D&I”)的力量來加速創新和增長，並作為股東價值創造的關鍵推動者。
我們自上而下地對待多元化，我們的董事會(“董事會”)和我們的高級領導團隊就是例證：我們的11名董事中有3名是種族/民族多元化的，我們的11名董事中有3名是女性，我們的高級領導團隊的10名成員中有4名是女性。我們相信，一個擁有不同觀點的多元化團隊通過鼓勵和融合各種觀點和經驗，為我們的業務決策和創新增加價值。
在2021財年，我們開展了大量努力，以擴大我們對多元化和包容性勞動力的承諾：
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我們成立了多元化和包容性領導委員會(“理事會”)，由我們的高級領導層和人力資源多樣性和包容性團隊組成，以制定我們的研發戰略，跟蹤我們的研發進度，並確保我們的研發計劃的執行。 |
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理事會更新了公司2021財年的研發戰略計劃，並宣佈將重點放在招聘、倡導和開發多樣化人才上。在這些領域中的每一個領域，我們都有多項戰略舉措正在進行中。我們戰略的核心方面包括建立強有力的入門級渠道；為內部和外部代表性不足的羣體提供發展機會；以及承諾在此過程中發展和提升我們的人才。2021財年期間啟動的招聘、宣傳和發展計劃的示例包括： |
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2020年10月，我們啟動了康尼格拉公司包容性領導力發展項目。截至2021年財年末，我們已經培訓了1400多名人事管理人員，學習包容性領導實踐。 |
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2020年11月，我們與芝加哥孵化所(Hatchery Chicago)合作，為來自代表性不足社區的個人創建了一個為期12周的烹飪實習計劃。 |
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2021年5月，我們宣佈與瑟古德·馬歇爾學院基金會和西班牙裔獎學金基金建立合作伙伴關係，康尼格拉公司將通過該基金向每個組織捐贈大學獎學金，以努力確保黑人和棕色學生獲得平等的接受高等教育的機會。康尼格拉公司的員工還將積極與獎學金獲得者接觸，提供職業發展機會。 |
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在整個2021財年，我們董事會的人力資源委員會(“HR委員會”)定期收到管理層關於我們研發進展的最新消息。人力資源委員會已將研發與創新納入其常設議程，並打算在2022財年舉行的每一次定期會議上討論這一議題。 |
我們還繼續為員工提供多樣性和包容性培訓，以突出影響代表性不足社區的問題，並減少工作場所偏見的影響。我們的目標是創造一種歸屬感文化，讓每個人都能體驗到包容。我們希望成為一個人們相互信任和尊重的地方。在我們珍視和擁抱多樣性的同時，我們也慶祝我們所有人的共同之處-我們製作美味食品和偉大品牌的精力和熱情。
6
學習與發展：我們相信，通過促進員工發展，我們將更好地定位康尼格拉公司，以滿足當前和未來的業務需求，並增加員工保留率。通過為員工提供學習和發展機會，我們使他們能夠積累知識和技能，並對他們在康尼格拉的工作感到滿足。
我們利用各種流程幫助康尼格拉公司的員工學習和發展：
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員工可以使用康尼格拉公司的各種學習工具，涵蓋範圍廣泛的主題。我們的辦公室員工還可以在辦公桌上按需訪問數千個學習模塊。 |
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每年都會設定個人目標，為員工提供對短期業績的明確預期。定期的績效評估為員工提供反饋和成長機會。 |
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我們鼓勵受薪員工制定個人發展計劃(IDP)。國內流離失所者充當個人行動計劃，根據該計劃，員工與他們的經理進行持續的發展對話，以便可以審查長期職業目標和發展活動。 |
薪酬和福利：我們提供有競爭力的薪酬和福利，以吸引最優秀的人才，並支持我們員工的整體福祉。通過我們的整體福利方式，我們為員工提供資源，幫助他們茁壯成長。我們在醫療、家庭、金融、社區和休假等領域提供廣泛的福利，包括醫療保健和健康福利、收養和代孕援助、家庭護理資源、401(K)計劃、探親假和帶薪假期。關於我們處理員工薪酬和福利的方法的更完整的討論可以在我們為2021年年度股東大會所做的委託書中找到。
有關我們人力資本管理的更多信息可在我們的2020年公民報告中找到，該報告可在我們的網站上找到，網址是：Https://www.conagrabrands.com/our-company/corporate-social-responsibility。我們網站上的信息，包括我們的2020年公民報告，不會通過引用的方式併入本Form 10-K年度報告中。
有關我們高管的信息
截至2021年7月23日，我們高管的姓名、年齡和職位如下：
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名字 |
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職稱和能力 |
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年齡 |
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第一年 任命了一名 執行人員 軍官 |
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肖恩·M·康諾利 |
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總裁兼首席執行官 |
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55 |
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2015 |
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大衞·S·馬伯格(David S.Marberger) |
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執行副總裁兼首席財務官 |
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56 |
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2016 |
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科琳·R·巴切勒 |
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執行副總裁、總法律顧問兼公司祕書 |
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47 |
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2008 |
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查理斯·布羅克 |
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執行副總裁兼首席人力資源官 |
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59 |
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2015 |
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託馬斯·M·麥克高夫 |
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執行副總裁兼聯席首席運營官 |
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56 |
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2013 |
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達倫·C·塞羅(Darren C.Serrao) |
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執行副總裁兼聯席首席運營官 |
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55 |
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2015 |
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羅伯特·G·懷斯 |
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公司財務總監高級副總裁 |
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53 |
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2012 |
肖恩·M·康諾利(Sean M.Connolly)自2015年4月6日以來一直擔任我們的總裁兼首席執行官和董事會成員。在此之前，他於2012年6月至2014年8月擔任Hillshire Brands Company(一家品牌食品公司)總裁兼首席執行官兼董事，於2012年1月至2012年6月擔任Sara Lee Corporation(Hillshire的前身)執行副總裁和Sara Lee North American Retail and Foodservice首席執行官。在加入Hillshire之前，Connolly先生曾於2010年10月至2011年12月擔任Campbell Soup Company(一家品牌食品公司)的最大部門Campbell North America總裁，2008年至2010年擔任Campbell USA總裁，並於2007年至2008年擔任Campbell北美食品服務部總裁。在2002年加入坎貝爾之前，他曾在寶潔公司(一家消費品公司)擔任過各種營銷和品牌管理職務。
David S.Marberger自2016年8月以來一直擔任執行副總裁兼首席財務官。在加入ConAgra Brands之前，他曾在2015年10月至2016年7月期間擔任Prestige Brands Holdings，Inc.(一家非處方藥保健品提供商)的首席財務官。在此之前，Marberger先生於2008年至2015年10月擔任Godiva Chocolatier，Inc.(全球優質巧克力製造商和供應商)高級副總裁兼首席財務官。在此之前，Marberger先生擔任烘焙食品製造商和供應商美味烘焙公司的執行副總裁
7
2006年至2008年擔任總裁兼首席財務官，2003年至2006年擔任高級副總裁兼首席財務官。從1993年到2003年，他在金寶湯公司擔任各種職務(一家品牌食品公司)，他最後在那裏擔任財務、食品和飲料事業部副總裁。
Colleen R.Batcheler自2009年9月以來一直擔任執行副總裁、總法律顧問和公司祕書，並於2008年2月至2009年9月擔任高級副總裁、總法律顧問和公司祕書。Batcheler女士於2006年6月加入ConAgra Brands，擔任副總裁、首席證券法律顧問和助理公司祕書。2006年9月，她被任命為公司祕書。從2003年到加入ConAgra Brands，Batcheler女士擔任Albertson‘s，Inc.(一家食品和藥品零售連鎖店)副總裁兼公司祕書。在此之前，她曾擔任克利夫蘭診所基金會(一家非營利性學術醫療中心)的助理律師和瓊斯·戴(Jones Day)律師事務所的助理律師。
Charisse Brock自2015年11月起擔任執行副總裁兼首席人力資源官，此前在2015年8月至2015年11月期間擔任高級副總裁兼臨時首席人力資源官。在擔任這些職務之前，布羅克女士曾在2010年9月至2015年8月期間擔任康尼格拉品牌消費食品部門人力資源副總裁。布羅克女士於2004年加入康尼格拉品牌公司，擔任人力資源總監，為冷藏食品集團提供支持。在加入康尼格拉品牌之前，她在桂格燕麥公司(一家品牌食品公司)(在她任職期間被百事公司收購)的消費食品部工作了15年。
託馬斯·M·麥高夫(Thomas M.McGough)自2018年10月以來一直擔任執行副總裁兼聯席首席運營官。在此之前，他曾於2017年5月至2018年10月擔任公司總裁，運營部門，並於2013年5月至2017年5月擔任公司消費食品總裁。McGough先生還曾於2011年至2013年5月擔任食品雜貨事業部總裁，並於2007年至2011年擔任該公司消費者食品事業部副總裁。在加入本公司之前，McGough先生曾在H.J.Heinz(一家食品加工公司)擔任過各種職務，並於1990年在那裏開始了他的職業生涯。
達倫·C·塞勞(Darren C.Serrao)自2018年10月以來一直擔任執行副總裁兼聯席首席運營官。在此之前，他於2015年8月至2018年10月擔任執行副總裁、首席增長官。在加入本公司之前，Serrao先生於2015年2月至2015年8月擔任Campbell Soup Company(一家品牌食品公司)高級副總裁、首席營銷和商務官，並於2011年7月至2015年2月擔任Campbell North America創新和業務發展高級副總裁。在他的職業生涯中，塞勞還擔任過幾個損益和營銷職位，包括在百事可樂(PepsiCo)和聯合利華(Unilever)擔任的職務。
羅伯特·G·懷斯(Robert G.Wise)自2012年12月以來一直擔任公司財務總監高級副總裁。懷斯先生於2003年3月加入康尼格拉品牌公司，並在康尼格拉品牌公司擔任多個職責日益增加的職位，包括副總裁兼助理公司總監(2006年3月至2012年1月)和副總裁兼公司總監(從2012年1月至2012年12月)。在加入ConAgra Brands之前，懷斯先生於1995年10月至2003年3月在畢馬威會計師事務所(KPMG LLP)擔任過各種職務。
海外業務
國外業務信息載於附註20，“業務分類及相關資料”，對本報告所載的合併財務報表。
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可用的信息
我們在以電子方式向美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交或提交材料後，在合理可行的範圍內，通過我們的互聯網網站(http://www.conagrabrands.com，)上的“投資者-財務報告”鏈接免費提供我們的年度報告Form 10-K、季度報告Form 10-Q、當前報告Form 8-K，以及根據1934年“證券交易法”第13(A)或15(D)節提交或提交的這些報告的修訂版。我們使用我們的互聯網網站，通過“投資者”鏈接，作為例行發佈重要信息的渠道，包括新聞稿、分析師演示文稿和金融信息。我們網站上的信息不是，也不會被視為這份10-K表格年度報告的一部分，也不會被納入我們提交給證券交易委員會的任何其他文件中。
我們還在我們的網站上公佈了我們的(1)《公司治理原則》、(2)《行為準則》、(3)《公司高級管理人員道德準則》和(4)《審計/財務委員會章程》、《提名和公司治理委員會章程》以及《人力資源委員會章程》。股東還可以通過以下方式免費獲得這些物品的副本：康尼格拉品牌公司公司祕書，地址：伊利諾伊州芝加哥，60654 Suite1300，商品市場廣場222號。
項目1A。危險因素
我們的業務存在各種風險和不確定因素。下面描述的任何風險和不確定性都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響，在評估我們時應予以考慮。雖然風險是按標題組織的，每個風險都是單獨描述的，但許多風險是相互關聯的。雖然我們相信我們已經在下面確定並討論了影響我們業務的關鍵風險因素，但可能還存在其他風險和不確定因素，這些風險和不確定因素目前尚不清楚或目前認為不太重要，可能會對我們未來的業務、業績或財務狀況產生不利影響。
新冠肺炎大流行風險
新冠肺炎疫情可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
儘管我們經歷了與新冠肺炎疫情相關的挑戰，包括生產設施暫時關閉、員工生病、成本增加、供應鏈中斷以及餐飲服務部門需求減少，但到目前為止，疫情尚未對我們的流動性或運營業績產生淨負面影響。然而，新冠肺炎的持續傳播可能會在未來以多種方式對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。這些影響可能包括但不限於：
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關閉或減速我們的一個或多個生產設施； |
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由於勞動力短缺、政府限制或我們的供應商、分銷商或製造商未能履行對我們的義務，我們的供應鏈以及我們獲得配料、包裝和其他來源材料的能力中斷； |
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原材料和商品成本持續上漲； |
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我們很大一部分勞動力，包括我們的管理團隊，由於生病或政府限制而無法工作； |
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消費者支出和購買行為的轉變和波動；以及 |
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在可接受的條件下或根本不能獲得信貸或融資。 |
新冠肺炎大流行的影響持續時間和程度取決於目前無法準確預測的未來事態發展，例如病毒的嚴重程度和傳播率、變異株的出現和傳播、我們運營地區的感染率、遏制行動的範圍和有效性(包括我們運營的市場上疫苗的持續供應和有效性)以及這些和其他因素對我們的員工、客户、供應商、經銷商和製造商的影響。如果這些情況持續很長一段時間，新冠肺炎疫情，包括上述任何因素和其他目前未知的因素，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。新冠肺炎大流行的影響還可能加劇本項目1A中討論的其他風險，風險因素其中任何一項都可能對我們產生實質性影響。
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市場風險
總體經濟狀況的惡化可能會損害我們的業務和經營業績。
過去，我們的業務和運營結果一直受到並可能繼續受到國家或全球經濟狀況變化的不利影響，這些變化包括通脹、利率、資本市場可用性、消費者消費率、能源可用性和成本(包括燃料附加費)、流行病和公共衞生危機(包括新冠肺炎疫情)造成的負面影響，以及政府管理經濟狀況的舉措的影響。
金融市場的波動以及國內和全球經濟狀況的惡化已經並可能繼續以各種方式影響我們的業務和運營，包括：
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消費者將購買轉向更通用、更低價或其他更有價值的產品，或者在經濟低迷期間完全放棄某些購買，這可能導致高利潤率產品的銷售減少或我們的產品組合轉向低利潤率產品，對我們的運營結果產生不利影響； |
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餐飲業需求下降(包括由於新冠肺炎疫情)，特別是休閒和精緻餐飲，可能會對我們的餐飲服務運營產生不利影響； |
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大宗商品和其他投入成本的波動可能會對我們的運營結果產生重大影響； |
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股票市場或利率的波動可能會對我們的養老金成本和所需的養老金供款產生重大影響；以及 |
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在每種情況下，在我們可以接受的期限內，獲得債務或股權融資為運營或投資機會提供資金，或在未來為我們的債務進行再融資的成本或難度可能會變得更高。 |
信用風險
我們現有的和未來的債務可能會限制可用於投資於我們業務持續需求的現金流，並可能阻止我們履行債務義務或向股東返還現金。
截至2021年5月30日，我們的總債務約為90.1億美元，其中包括約82.1億美元的未償還優先票據本金總額。我們償還債務、為其他流動性需求提供資金、計劃資本支出和向股東返還現金的能力，將取決於我們未來產生現金的能力。我們過去的財務業績一直是，我們預計我們未來的財務業績將會受到波動的影響。在一定程度上，我們創造現金的能力受到一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他我們無法控制的因素的影響。我們不能保證我們的業務將從我們的運營中產生足夠的現金流，或者我們未來的借款金額將足以使我們能夠償還債務、為其他流動性需求提供資金、進行計劃的資本支出或將現金返還給股東。
我們的債務水平可能會產生重要的後果。例如，它可以：
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使我們更難履行償債義務； |
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限制我們進行戰略性收購或利用有利的商機； |
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限制我們回購普通股； |
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負面影響我們在有吸引力的水平上支付現金股息的能力； |
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限制對我們經營的業務和行業的變化進行計劃或反應的靈活性，這些變化可能會對我們的經營業績和履行償債義務的能力產生不利影響； |
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限制我們對債務進行再融資的能力或增加這種債務的成本； |
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要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務，減少了我們現金流用於營運資本、資本支出、收購和其他一般企業用途的可獲得性； |
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增加我們在不利經濟或行業條件下的脆弱性，包括利率變化； |
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限制我們未來獲得額外融資的能力，以便為我們的營運資金要求、資本支出、收購、投資、償債義務和其他一般經營要求提供資金，或使我們能夠對業務的變化做出反應；或 |
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與負債較少的行業企業相比，我們處於競爭劣勢。 |
此外，任何未能支付我們債務的規定，或未能遵守管理我們債務的工具中的任何契約，都可能導致根據這些工具的條款發生違約事件，並下調我們的信用評級。如果發生違約，我們債務的持有者可以選擇宣佈此類票據下所有未償還的金額都是到期和應付的。根據管理我們債務的協議和此類債務持有人尋求的補救措施，任何違約都可能使我們無法支付債務的本金和利息。
最近，我們越來越多地進入商業票據市場，以滿足持續的資金需求。信用評級的下調將增加我們的借貸成本，並可能影響我們發行商業票據的能力。此外，商業票據市場的中斷或動盪的經濟狀況對信貸市場的其他影響也可能減少我們可以發行的商業票據的數量，並提高我們的借款成本。
我們很大一部分業務是通過我們的子公司進行的。因此，我們產生足夠現金流滿足我們需求的能力在某種程度上取決於我們子公司的收益，以及這些收益以股息、貸款或墊款的形式以及通過償還我們的貸款或墊款向我們支付的情況。我們的子公司是獨立的、截然不同的法人實體。我們的子公司沒有義務支付我們債務的任何到期金額，為我們提供資金來滿足我們的現金流需求，無論是以股息、分配、貸款或其他付款的形式。此外，我們子公司支付的任何股息、貸款或墊款都可能受到法律或合同的限制。我們子公司向我們支付的款項也將取決於我們子公司的收益和業務考慮。我們在任何子公司清算或重組時接受其任何資產的權利實際上將從屬於該子公司債權人(包括貿易債權人)的債權。此外，即使我們是我們任何子公司的債權人，我們作為債權人的權利將排在我們子公司資產的任何擔保權益和我們子公司的任何債務(優先於我們持有的債務)之後。最後，我們運營的外國司法管轄區法律的變化可能會對我們的一些外國子公司將資金匯回我們的能力產生不利影響。
競爭風險
競爭加劇可能會導致銷售額或利潤下降。
食品行業競爭激烈，該行業的進一步整合可能會加劇競爭。我們的主要競爭對手擁有雄厚的財務、營銷和其他資源。競爭加劇可能會因為失去市場份額或需要降價以應對競爭和客户壓力而減少我們的銷售額。競爭壓力也可能會限制我們提價的能力，包括應對大宗商品和其他成本上漲的能力。我們銷售品牌、自有品牌和定製食品，以及商業品牌食品。我們的品牌產品比自有品牌產品有優勢，主要是因為廣告和知名度，儘管自有品牌產品通常比品牌競爭對手的產品有折扣。此外，當品牌競爭對手將重點放在價格和促銷上時，自有品牌生產商的環境變得更具挑戰性，因為自有品牌產品和品牌產品之間的價格差異可能會變得不那麼顯著。在大多數產品類別中，我們不僅與其他廣為宣傳的品牌產品競爭，還與其他自有品牌和商店品牌產品競爭，這些產品通常售價較低。我們的一個或多個競爭對手對我們的市場努力做出了強烈的競爭反應，或者消費者轉向更通用、更低價或其他更有價值的產品，可能會導致我們降低定價，增加營銷或其他支出，或者失去市場份額。如果價格的降低或成本的增加不能與銷售量的增加相抵消，我們的利潤和利潤可能會下降。
此外，電子商務的大幅增長鼓勵了新的競爭對手和商業模式的進入，通過簡化分銷和降低進入門檻加劇了競爭。電子商務零售商不斷擴大的存在已經並可能繼續影響消費者的偏好和市場動態，這反過來可能會對我們的銷售或利潤產生負面影響。
如果我們不能在競爭激烈的食品行業實現適當的成本結構，我們的盈利能力可能會下降。
我們未來的成功和收益增長在一定程度上取決於我們在競爭激烈的食品行業實現適當的成本結構和高效運營的能力，特別是在投入成本波動的環境中。我們將繼續
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實施影響我們供應鏈以及一般和行政職能的利潤提升計劃。這些計劃的重點是採購、製造、物流和客户服務方面的成本節約機會，以及一般和行政管理費用水平。隨着時間的推移，獲得額外的效率可能會變得更加困難。我們不能通過提高生產率或消除收購產生的多餘成本來降低成本，可能會對我們的盈利能力產生不利影響，削弱我們的競爭地位。如果我們不繼續有效地管理成本和實現更高的效率，我們的競爭力和盈利能力可能會下降。
商品風險
我們的產品的生產和分配所需的原材料、勞動力、製造、分配和其他投入的價格都會上漲，我們可能無法及時或根本無法完全抵消這種投入成本的上漲。
我們銷售商品成本的許多組成部分都受到價格上漲的影響，這些因素是我們無法控制的因素，包括但不限於作物大小、產品稀缺性、需求動態、匯率、供水、天氣條件、進出口要求以及其他因素的變化。與我們產品的生產和分銷相關的原材料、勞動力、製造、能源、燃料、包裝材料和其他投入的成本也可能出人意料地增加。
在2021財年後期和2022財年前期，投入成本大幅快速增長。我們預計投入成本通脹的壓力將持續到2022財年。
該公司使用各種策略來尋求抵消這種投入成本膨脹。然而，我們可能無法產生足夠的生產率改善、價格上漲或大宗商品對衝收益來完全抵消這些成本，或者無法在可接受的時間表上做到這一點。如果我們無法抵消目前和未來的投入成本增加，我們的經營業績可能會受到實質性的不利影響。
大宗商品成本增加可能會對利潤產生負面影響。
我們使用許多不同的商品，如小麥、玉米、燕麥、大豆、牛肉、豬肉、家禽、鋼鐵、 鋁和能源。大宗商品價格波動受商品市場波動、供求、匯率波動、天氣等外部條件以及政府農業和能源政策法規變化的影響。此外，最近發生的國際事件增加了國際貿易爭端、關税和制裁帶來的風險。我們在全球採購範圍廣泛的大宗商品，可能面臨來自可能受到貿易爭端、關税或制裁影響的國家的大宗商品價格上漲的問題。大宗商品價格上漲將導致原材料、包裝、能源成本和運營成本增加。我們可能無法提高產品價格和實現成本節約，從而完全抵消這些增加的成本；提高價格可能會導致銷售量減少、利潤率下降和盈利能力下降。我們有對衝大宗商品價格上漲的經驗，但這些做法和經驗減少了但不是消除了大宗商品價格上漲對利潤造成負面影響的風險。我們沒有完全對衝大宗商品價格的變化，我們使用的風險管理程序可能並不總是像我們預期的那樣奏效。
我們用來管理大宗商品價格波動風險敞口的衍生品市場價值的波動，將導致我們的毛利率和淨利潤出現波動。
我們利用衍生品來管理一些主要原料和能源成本的價格風險，包括穀物(小麥、玉米和燕麥)、油、牛肉、豬肉、家禽和能源。這些衍生品的價值變動目前一般記錄在收益中，導致毛利率和淨利潤都出現波動。這些損益在我們的綜合收益表中的售出成本和我們部門經營業績中的未分配的一般公司費用中報告，直到我們在製造過程中利用基本投入，此時損益被重新分類為部門營業利潤。由於這些會計處理，我們可能會經歷不穩定的收益。
戰略性交易風險
我們可能沒有意識到我們預期從Pinnacle Foods收購中獲得的好處。
收購Pinnacle預計將帶來的好處將繼續部分取決於我們實現收購帶來的預期增長機會和成本協同效應的能力。我們能否成功實現這些增長機會和成本協同效應，以及實現這一目標的時機，取決於Pinnacle的成功整合。
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在2019年財政年度，我們宣佈了一項與Pinnacle正在進行的整合相關的重組和整合計劃，目的是實現顯著的成本協同效應 (《頂峯融合重組計劃》)我們希望繼續招致環材料費在多年期間根據美國公認會計原則的退出和處置活動。我們在2021財年、2020財年和2019年分別確認了與頂峯整合重組計劃相關的3170萬美元、7380萬美元和1.682億美元的費用。
頂峯整合重組計劃的成功實施帶來了重大的組織設計和基礎設施挑戰。在許多情況下，它需要與第三方成功談判，包括勞工組織、供應商、業務合作伙伴和其他利益相關者。此外，頂峯整合重組計劃可能不會像預期的那樣推進我們的業務戰略。可能會發生財務或戰略困難、延誤和意外成本等事件和情況，導致我們無法實現所有或任何預期收益，或者無法按預期時間表實現預期收益。如果我們不能實現頂峯整合重組計劃的預期節省和成本協同效應，我們為其他計劃提供資金的能力可能會受到不利影響。任何未能按照我們的預期實施頂峯整合重組計劃的行為都可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
整合業務的過程可能會導致我們的活動中斷或失去動力。我們的高級管理層成員可能需要在這一整合過程中投入大量時間，這將減少他們管理公司、服務現有客户、吸引新客户以及開發新產品或戰略的時間。如果高級管理層不能有效地管理整合過程，或者任何重要的業務活動因整合過程而中斷，我們的業務可能會受到影響。不能保證我們會成功或經濟高效地整合Pinnacle。如果做不到這一點，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
如果我們不能完成收購或整合被收購的業務，我們的財務業績可能會受到實質性的不利影響。
我們會不時評估可能在戰略上符合我們業務目標的收購候選者。如果我們不能完成收購或成功整合和發展被收購的業務，我們的財務業績可能會受到實質性的不利影響。此外，我們可能會產生與收購相關的資產減值費用，從而降低我們的盈利能力。
我們的收購活動可能會帶來財務、管理和運營風險。這些風險包括管理層將注意力從現有業務上轉移，難以整合人事、財務和其他系統，在我們的員工羣體中有效和立即實施控制環境流程，對與供應商和客户的現有業務關係的不利影響，收購和攤銷收購無形資產的會計中對公允價值的不準確估計，這將減少未來報告的收益，被收購業務的客户或關鍵員工的潛在損失，以及賠償和與賣方的潛在糾紛。這些因素中的任何一個都可能影響我們的銷售、財務狀況和經營結果。
如果我們無法完成某些資產剝離，我們的財務業績可能會受到實質性的不利影響。
我們可能會不時地剝離不符合我們的戰略目標或不符合我們的增長或盈利目標的業務。我們可能無法在對我們有利的條件下完成所需的資產剝離。這些業務的銷售損益或營業收入損失可能會影響我們的盈利能力和利潤率。此外，我們可能會產生與資產剝離相關的資產減值費用，從而降低我們的盈利能力。
我們的資產剝離活動可能會帶來財務、管理和運營風險。這些風險包括管理層將注意力從現有業務上轉移，難以將人事和財務及其他系統分開，可能需要向買家提供過渡服務，對與供應商和客户的現有業務關係產生不利影響，以及賠償和與買家的潛在糾紛。這些因素中的任何一個都可能對我們的產品銷售、財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們可能會因剝離Lamb Weston業務(“剝離”)而面臨索賠和債務，或招致經營困難。
剝離涉及許多風險，其中包括某些賠償風險。關於剝離，我們簽訂了分離和分銷協議以及各種其他協議(包括過渡服務
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協議、税務事項協議、員工事項協議和商標許可協議)，我們稱之為Lamb Weston協議。蘭姆韋斯頓協議管理着剝離和兩家公司之間未來的關係。
Lamb Weston協議規定了賠償義務，旨在使Lamb Weston對可能存在的與其業務活動相關的某些責任承擔財務責任，無論是在分銷之前或之後發生的，包括任何未決或未來的訴訟。法院可能會無視我們和蘭姆·韋斯頓之間達成的分配協議，要求我們對分配給蘭姆·韋斯頓的義務承擔責任。第三方也可以要求我們對任何這些責任或義務負責，而我們在分居和分銷協議下擁有的賠償權利可能不足以完全覆蓋所有這些責任和義務。即使我們成功地獲得賠償，我們也可能要暫時承擔費用。此外，我們對蘭姆·韋斯頓的賠償義務可能很大。這些風險可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生負面影響。蘭姆韋斯頓協議還可能導致在某些共享財產和權利的權利以及產品和運營的成本和收入分配方面的糾紛。如果Lamb Weston無法履行其在這些協議下的義務，包括其賠償義務，我們可能會招致損失。
經營風險
我們可能會受到產品責任索賠和產品召回的影響，這可能會對我們的盈利能力產生負面影響。
我們銷售供人食用的食品，這涉及到產品污染或變質、產品篡改、食品其他摻假、標籤錯誤和品牌錯誤等風險。如果消費我們的任何產品導致傷害、疾病或死亡，我們可能會承擔責任。此外，如果產品受到污染或損壞，我們將自願召回產品。我們已經發布了召回令，並時不時地捲入與我們食品相關的訴訟中，目前也是如此。重大的產品責任判斷或廣泛的產品召回可能會在一段時間內對我們的銷售和盈利產生負面影響，具體取決於召回成本、產品庫存銷燬、產品可用性、競爭反應、客户反應和消費者態度。即使產品責任索賠不成功或沒有得到充分追究，圍繞我們產品導致疾病或傷害的任何斷言的負面宣傳也可能對我們在現有和潛在客户中的聲譽以及我們的公司和品牌形象產生不利影響。
此外，作為一家食品製造商和營銷商，我們受到美國食品和藥物管理局(FDA)以及其他聯邦、州和地方政府機構的廣泛監管。食品、藥品和化粧品法“和”食品安全現代化法“及其各自的法規管理食品的製造、成分和配料、包裝和安全等。這些法律的某些方面使用了嚴格的責任標準來對公司行為實施制裁；這意味着不需要建立任何意圖。如果我們不遵守適用的法律和法規，我們可能會受到民事補救，包括罰款、禁令、召回或扣押，以及刑事制裁，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
任何對我們聲譽的損害都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
保持良好的信譽是銷售我們產品的關鍵。產品污染或篡改、未能保持高標準的產品質量、安全和完整性(包括從供應商處獲得的原材料和配料)，或對產品質量問題、標籤錯誤或污染的指控(即使不屬實)，都可能會減少對我們產品的需求，或導致生產和交付中斷。我們的聲譽也可能受到以下任何情況或與之相關的負面宣傳(無論是否有效)的不利影響：未能為我們的所有運營和活動保持較高的道德、社會和環境標準；未能實現關於產品營養狀況的任何聲明目標；我們的研發努力；或我們的環境影響，包括農業材料的使用、包裝、能源使用和廢物管理。此外，消費者越來越多地使用社交和數字媒體，大大提高了信息或錯誤信息和觀點分享的速度和程度。不遵守當地法律法規、維持有效的內部控制系統或提供準確和及時的財務信息也可能損害我們的聲譽。由於上述或其他原因，我們的聲譽受損或消費者對我們的產品失去信心可能會導致對我們產品的需求減少，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響，並需要額外的資源來重建我們的聲譽。
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由於業務的季節性，我們的收入和經營業績可能會因季度而異。
我們的銷售額和現金流受到季節性週期性的影響。冷凍食品的銷售，包括冷凍蔬菜和冷凍完整袋裝膳食，在冬季往往略有上升。海鮮銷售高峯期在大齋節期間，也就是復活節假期之前。由於我們加工的許多原材料是農作物，這些產品的生產主要是季節性的，發生在購買這些作物的期間和之後。出於這些原因，連續的季度比較並不能很好地預示我們的業績或我們未來可能的表現。如果我們無法獲得營運資金，或者如果季節性波動大於預期，可能會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
客户風險
我們必須識別不斷變化的消費者偏好，開發和提供符合他們偏好的食品。
消費者的偏好會隨着時間的推移而演變，我們食品的成功取決於我們識別消費者的口味和飲食習慣並提供符合他們偏好的產品的能力，包括消費者對健康和健康、肥胖、產品屬性和配料的擔憂。推出新產品和產品擴展需要大量的開發和營銷投資。
趨勢表明，由於新冠肺炎大流行，人們通常更多地在家裏做飯，我們的消費者在我們的一些領先品牌上以更高的速度回購我們的產品。如果我們的產品不能滿足不斷變化的消費者偏好或習慣，或者如果我們不能及時推出新的和改進的產品，那麼投資的回報將低於預期，我們通過投資於收購、營銷和創新來增加銷售和利潤的戰略也將不太成功。同樣，對我們產品的需求可能會受到消費者對鈉、反式脂肪、糖、加工小麥或其他產品成分或屬性等成分對健康影響的擔憂或看法的影響。
我們與重要客户或供應商關係的變化可能會對我們產生不利影響。
在2021財年，我們最大的客户沃爾瑪公司及其附屬公司約佔我們合併淨銷售額的26%。不能保證沃爾瑪公司和其他重要客户將繼續以與過去相同的數量或相同的條件購買我們的產品，特別是在日益強大的零售商繼續要求降價的情況下。重要客户的流失或對重要客户銷售額的大幅減少可能會對我們的產品銷售、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們客户的老練和購買力可能會對利潤產生負面影響。
我們的客户，如超市、倉儲俱樂部和食品分銷商，一直在整合，導致我們可以依賴的客户減少了。這些整合、超級中心的發展和電子商務客户的增長造就了購買力和談判實力都有所提高的大型、成熟的客户，他們更有能力抵制漲價，可以要求更低的價格、更多的促銷計劃或專門的定製產品。此外，較大的零售商有足夠的規模發展供應鏈，允許他們在減少庫存的情況下運營，或者開發和營銷自己的零售商品牌。這些客户將來還可能會使用更多的貨架空間，目前用於我們的產品，用於他們的商店品牌產品。我們繼續實施各項舉措，以抵消這些壓力。然而，如果這些客户的規模較大，導致額外的談判實力和/或自有品牌或商店品牌競爭的加劇，我們的盈利能力可能會下降。
合併還增加了我們的客户的業務運營或財務業績的不利變化將對我們產生相應的重大不利影響的風險。例如，如果我們的客户無法獲得足夠的資金或融資，他們可能會推遲、減少或取消購買我們的產品，或者推遲或無法支付我們之前購買的款項。
第三方合作伙伴風險
我們供應鏈的中斷可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們製造、移動和銷售產品的能力對我們的成功至關重要。由於天氣(包括氣候變化、自然災害、火災或爆炸、恐怖主義、流行病(如新冠肺炎大流行)、罷工等任何潛在影響)對我們的供應鏈(包括第三方製造或運輸和分銷能力)造成的損害或中斷
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政府行為，或其他我們無法控制或我們的供應商和商業夥伴無法控制的原因，可能會削弱我們製造或銷售產品的能力。未能採取足夠措施降低此類事件發生的可能性或潛在影響，或在此類事件發生時對其進行有效管理，特別是當產品來自單一供應商或地點時，可能會對我們的業務或財務業績產生不利影響。此外，與重要供應商的糾紛，包括有關定價或績效的糾紛，可能會對我們向客户供應產品的能力產生不利影響，並可能對我們的產品銷售、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
特別是，我們繼續監測新冠肺炎疫情及其對我們的供應鏈和綜合運營結果的潛在影響。雖然我們的產品是在北美生產的，並且我們的大部分配料和原材料都來自北美，但由於新冠肺炎疫情造成的限制，全球供應可能會受到限制，這可能會導致我們產品中使用的某些配料和原材料的價格上漲，和/或我們的運營可能會受到幹擾。
終止或終止目前的聯合制造安排可能會減少我們的銷售量，並對我們的運營結果產生不利影響。
我們的企業定期與產品製造商簽訂聯合制造協議。這些協議的條款各不相同。雖然許多協議的期限相對較短，但一些聯合制造協議的期限較長。根據這些協議，產量可能會根據產品的生命週期、產品促銷、替代產能和其他因素而大幅波動，這些因素都不在我們的直接控制之下。我們未來達成聯合制造安排的能力不能得到保證，當前聯合制造水平的下降可能會對銷售量產生重大負面影響。
當我們外包某些功能時，我們變得更加依賴執行這些功能的第三方。
AS作為實現成本節約和效率的協同努力的一部分，我們已經與第三方服務提供商簽訂了協議，根據該協議，我們已將某些信息系統、銷售、財務、會計和其他功能外包出去，並且我們未來可能會就其他功能簽訂託管服務協議。如果這些第三方服務供應商中有任何一家沒有按照協議條款履行職責，或我們未能充分監察他們的表現，我們便可能無法達到預期的節省成本，又或我們可能要為糾正這些服務供應商所犯的錯誤而招致額外費用，而我們的聲譽可能會受到損害。根據所涉及的功能，此類錯誤還可能導致業務中斷、信息技術系統損壞或中斷、處理效率低下、知識產權或非上市公司敏感信息的丟失或損壞、對財務報告、訴訟或補救成本的影響，或對我們的聲譽造成損害，其中任何一項都可能對我們的業務產生重大不利影響。
如果我們的任何第三方服務提供商遭遇網絡入侵或系統故障，他們的業務可能會受到負面影響，這可能會導致我們的端到端供應鏈中斷或影響我們履行客户訂單的能力，這兩者都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。如果我們的第三方服務提供商沒有對網絡漏洞或系統故障做出有效響應或執行，我們的業務可能會受到影響。此外，如果我們將職能轉移到一個或多個新的或現有的外部服務提供商，我們可能會遇到挑戰，這些挑戰可能會對我們的運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的運營依賴於廣泛的第三方。
我們端到端供應鏈的成功有賴於眾多第三方的持續表現。供應商、聯合制造商、第三方外包商、倉儲合作伙伴和運輸提供商都是我們的重要合作伙伴。儘管我們採取措施對與我們有業務往來的第三方進行資格認證和審計，但我們不能保證所有第三方都會可靠地或根本不會履行職責。我們無法控制的事件，如運營故障、勞工問題、網絡安全事件、流行病或其他健康問題(如新冠肺炎)或其他問題，可能會影響我們無關的第三方。如果我們的第三方未能履行承諾，給我們的運營帶來計劃外風險(例如，通過網絡活動)，或者無法履行其義務，我們可能會遇到製造挑戰、發貨延遲、成本增加或收入損失。
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法律、法規,和環境風險
如果我們不遵守適用於我們業務的許多法律，我們可能會面臨訴訟，或招致鉅額罰款和處罰。此外，此類法律的修改可能會導致成本增加。
我們的業務受到各種政府法律法規的約束，包括食品和藥品法、環境法、與廣告和營銷實踐相關的法律、會計標準、税收要求、競爭法、就業法、數據隱私法和反腐敗法等，以及美國國內外的其他法律和法規。我們的運營受到聯邦、州、地方和外國政府機構管理的各種法律法規的約束，這些機構包括但不限於美國農業部、聯邦食品和藥物管理局、職業安全與健康管理局、環境保護局和勞工部。特別是，食品的加工、包裝、運輸、儲存、分銷、廣告、標籤、質量和安全，員工的健康和安全，以及環境保護，都受到政府的監管。此外，我們還受數據隱私和安全法規、税收和證券法規、會計和報告標準以及其他金融法律法規的約束。如果我們不遵守適用的法律法規，可能會受到訴訟、行政處罰和民事補救，包括罰款、禁令和產品召回。此外，適用法律和法規的變化，包括税收要求的變化以及對從某些國家進口的產品徵收新的或提高的關税，可能會導致成本增加，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
此外，我們的運作亦受環境保護署執行的廣泛和日益嚴格的規例所管制，這些規例關乎向環境排放物料，以及處理和處置廢物。不遵守這些規定可能會產生嚴重的後果，包括民事和行政處罰以及負面宣傳。適用法律或法規的變化或對其不斷變化的解釋，包括由於對氣候變化的擔憂而增加限制二氧化碳和其他温室氣體排放的政府法規，可能會導致我們的合規成本、資本支出和其他財務義務增加，這可能會影響我們的盈利能力或阻礙我們產品的生產或分銷，並影響我們的淨營業收入。
氣候變化，或應對氣候變化的法律、法規或市場措施，可能會對我們的業務和運營產生負面影響。
人們越來越擔心，大氣中的二氧化碳和其他温室氣體可能會對全球氣温、天氣模式以及極端天氣和自然災害的頻率和嚴重程度產生不利影響。如果這樣的氣候變化對農業生產力產生負面影響，我們可能會受到某些商品供應減少或價格不太優惠的影響，這些商品是我們的產品所必需的，如小麥、西紅柿和各種蔬菜。惡劣的天氣條件和自然災害可能會降低作物規模和作物質量，這反過來可能會減少我們的原材料供應，降低可用原材料的回收率，提高我們的原材料價格，增加我們運輸和儲存原材料的成本，或者打亂我們的生產計劃。
由於這種變化，我們可能還會受到水資源供應減少或價格不太優惠的影響，這可能會影響我們的製造和分銷業務。此外，自然災害和極端天氣條件可能會擾亂我們設施的生產力或我們供應鏈的運作。對氣候變化的日益關注也可能導致更多的地區性、聯邦性和/或全球性的法律和監管要求，以減少或減輕温室氣體的影響。如果這樣的法規獲得通過，而且比我們目前為監測排放和提高能源效率而採取的可持續措施更加積極，我們的運營和交付成本可能會大幅增加。特別是，加強對燃料排放的監管可能會大幅增加與我們產品相關的分銷和供應鏈成本。因此，氣候變化可能會對我們的業務和運營產生負面影響。
網絡安全和信息技術風險
我們的如果我們的信息技術系統不能充分發揮作用，業務運作可能會受到幹擾。
我們依靠信息技術網絡和系統(包括互聯網)來處理、傳輸和存儲信息，管理和支持各種業務流程和活動，並遵守法規、法律和税務要求。我們的信息技術系統(其中一些依賴於第三方提供的服務)可能由於許多我們無法控制的原因而容易損壞、中斷或關閉，例如災難性事件、自然災害、火災、停電、系統故障、電信故障、員工錯誤或瀆職、安全漏洞、計算機病毒或其他惡意代碼、勒索軟件、未經授權的訪問嘗試、拒絕服務攻擊、
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網絡釣魚、黑客攻擊和其他網絡攻擊。雖然我們的數據和系統受到了威脅，但到目前為止，我們還沒有意識到我們遇到了實質性的入侵。網絡攻擊發生得越來越頻繁，性質也在不斷演變，變得越來越複雜。我們在防範或補救網絡攻擊或其他網絡事件方面可能會產生巨大的成本。
複雜的網絡安全威脅對我們的信息技術系統的安全和生存能力，以及存儲在這些系統(包括基於雲的平臺)上的數據的機密性、完整性和可用性構成潛在風險。此外，可能帶來更高運作效率的新科技，可能會進一步令我們的電腦系統面臨網絡攻擊的風險。如果我們不分配和有效管理構建和維護適當的技術基礎設施以及相關的自動和手動控制流程所需的資源，我們可能會遇到計費和收款錯誤、業務中斷或安全漏洞造成的損害。如果我們的任何重要信息技術系統遭受嚴重損壞、中斷或關閉，而我們的業務連續性計劃沒有及時有效地解決這些問題，我們的產品銷售、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響，我們可能會在報告財務業績方面遇到延遲。此外，機密信息泄露還存在業務中斷、違反數據隱私法律法規、訴訟和聲譽損害的風險。我們的信息技術系統的任何中斷都可能對我們的業務產生運營、聲譽、法律和財務方面的影響，並可能對我們的業務產生重大不利影響。
此外，我們定期將數據跨境轉移以開展我們的業務，因此，我們必須遵守美國和其他司法管轄區關於隱私、數據保護和數據安全的各種法律和法規，包括與個人數據的收集、存儲、處理、使用、披露、傳輸和安全相關的法律和法規，包括歐盟一般數據保護條例。我們遵守隱私和數據保護法律的努力可能會帶來巨大的成本和挑戰，這些成本和挑戰可能會隨着時間的推移而增加。
員工風險
我們依靠我們的管理團隊和其他關鍵人員。
我們依賴於關鍵人員的技能、工作關係和持續服務，包括我們經驗豐富的管理團隊。此外，我們實現經營目標的能力取決於我們識別、聘用、培訓和留住合格員工的能力。如果關鍵員工終止工作，包括因新冠肺炎疫情而患病，我們的業務活動可能會受到不利影響。如果我們無法為任何離職的關鍵員工找到合適的替代者，或者無法以合理的條件向潛在的替代者提供就業機會，我們的業務活動也可能受到不利影響。
我們與行業內外的其他公司爭奪人才。如果我們不能成功地爭奪最優秀的人才，我們的商業活動可能會受到不利的影響。
我們的業績可能會因為養老金、勞動力和與人員相關的費用增加而受到不利影響。
我們的勞動力成本包括工資和提供員工福利(包括養老金、健康和福利以及遣散費)的成本。提供這些福利的年度成本因熟練勞動力的可獲得性、醫療保健成本以及集體協商的工資和福利協議的結果等因素而有所不同。此外，利率、死亡率、醫療保健成本、提前退休比率、投資回報和計劃資產市值的變化可能會影響我們的固定收益計劃的資金狀況，並導致計劃未來資金需求的波動。我們的工資和福利成本、養老金義務或未來資金需求的大幅增加可能會對我們的運營結果和運營現金流產生負面影響。
商譽或其他無形資產風險
商譽或其他無形資產賬面價值的減值可能導致減值費用的產生，並對我們的淨值產生負面影響。
截至2021年5月30日，我們的商譽為113.7億美元，其他無形資產為41.6億美元。商譽賬面淨值指於收購日(或其後的減值日期(如適用))所收購業務超出可識別資產及負債的公允價值。其他無形資產的賬面淨值是指截至收購日期(或隨後的減值日期，如適用)，扣除累計攤銷後的商標、客户關係和其他收購無形資產的公允價值。預計對我們的現金流有無限期貢獻的商譽和其他已獲得的無形資產
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不攤銷，但是管理層必須至少每年評估一次減損情況。只要發生事件或環境變化表明已攤銷無形資產的賬面價值可能無法收回，就會對這些資產進行減值評估。商譽和其他無形資產的減值可能是由我們無法控制的因素造成的，例如無法迅速更換失去的聯合制造業務、不斷增加的競爭定價壓力、低於預期的收入和利潤增長率、行業EBITDA(扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益)倍數的變化、基於資本成本(利率等)變化的貼現率變化，或者一個重要客户的破產。。商譽或其他無形資產的任何減值 可能對我們的淨資產產生負面影響。
知識產權風險
我們的知識產權是寶貴的，如果不能保護它們，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的知識產權，包括我們的商標、許可協議、商業祕密、專利和版權，是我們業務的一個重要和有價值的方面。我們試圖通過根據商標、版權、商業祕密和專利法尋求我們可以獲得的補救措施，以及簽訂許可、第三方保密和轉讓協議以及監管第三方對我們知識產權的濫用來保護我們的知識產權。如果我們不能充分保護我們現在或將來可能獲得的知識產權，或者發生任何法律或其他方面的變化，從而減少或取消目前對我們知識產權的法律保護，那麼我們的財務業績可能會受到重大和不利的影響。
我們的某些知識產權，包括P.F.Chang‘s®, 貝託利®，及利比百貨(Libby‘s)®商標，由第三方擁有並授權給我們，以及其他，例如阿列克西婭®，由我們所有並授權給第三方。雖然這些許可安排中的許多是永久性的，但其他的必須根據其條款定期重新談判或續簽。如果日後我們不能根據其條款和條件續簽這項發牌安排，或我們不能就這項發牌安排重新磋商，我們的財政業績可能會受到重大和不利的影響。
還存在其他方可能擁有覆蓋我們的一些品牌、產品或技術的知識產權的風險。如果任何第三方對我們提出侵犯知識產權的索賠，我們可能會受到昂貴和耗時的訴訟，分散管理層和員工的注意力。如果我們未能成功抗辯此類索賠，我們可能面臨重大損害賠償、禁止開發和銷售某些產品的禁令，或者我們可能被要求籤訂代價高昂的許可協議，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
第2項：屬性
我們的總部設在伊利諾伊州的芝加哥。其他綜合辦公室、共享服務中心和產品開發設施位於內布拉斯加州和哥倫比亞特區。我們還租用了數量有限的國內銷售辦事處。國際總辦事處設在加拿大、中國、墨西哥、巴拿馬和菲律賓。
我們維護着許多獨立的配送設施。此外，我們的大部分製造設施都有倉庫。
根據分配的產品類型和對這些產品的需求水平，製造能力的利用率因製造廠而異。管理層相信，我們的製造和加工廠得到了良好的維護，總體上足以支持目前的業務運營。
截至2021年7月23日，我們在阿肯色州、加利福尼亞州、科羅拉多州、伊利諾伊州、印第安納州、愛荷華州、肯塔基州、馬裏蘭州、密歇根州、明尼蘇達州、密蘇裏州、內布拉斯加州、內華達州、俄亥俄州、賓夕法尼亞州、田納西州、華盛頓州和威斯康星州擁有41個國內製造工廠。我們還在加拿大和墨西哥擁有國際製造設施，並在印度、孟加拉國、斯里蘭卡和墨西哥擁有國際製造設施的所有權。
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我們擁有大部分的製造設施。然而，租賃的工廠和地塊以及相關的製造設備數量有限。基本上所有的我們的運輸設備和包含成品的前沿配送中心由第三方租賃或運營。
我們的大部分製造資產在多個報告部門之間共享。每個報告部門使用的這些設施的輸出可能會隨着時間的推移而變化。因此，分段披露是不切實際的。
項目3.法律訴訟
有關法律程序的資料，請參閲附註16“意外情況”對本報告所載的合併財務報表作出調整。
第294項礦山安全信息披露
不適用。
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第二部分
第五項：註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們的普通股在紐約證券交易所上市，股票代碼是：CAG。截至2021年6月27日，登記在冊的股東約為14,163人。
發行人及關聯購買人購買股權證券
2021財年第四季度沒有購買普通股。
第6項。[已保留]
公司已選擇提前通過對S-K條例第301項的修訂，不再要求提供五年的選定財務數據。
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項目七、管理層對財務狀況和經營成果的討論分析
以下討論和分析旨在總結與我們的財務業績和狀況相關的重要因素。討論和分析應與我們的合併財務報表和相關附註一起閲讀，見項目8中的財務報表和補充數據。截至2021年5月30日的財年業績並不一定預示着未來可能取得的成果。
前瞻性陳述
本報告中包含的信息包括符合聯邦證券法含義的前瞻性陳述。前瞻性陳述的例子包括有關我們預期的未來財務業績或狀況、經營結果、業務戰略、未來經營的計劃和管理目標的陳述，以及其他非歷史事實的陳述。您可以通過前瞻性詞彙的使用來識別前瞻性陳述，如“可能”、“將”、“預期”、“預期”、“相信”、“估計”、“打算”、“計劃”、“應該”、“尋求”或類似術語。
本報告的讀者應該明白，這些前瞻性陳述並不是業績或結果的保證。前瞻性陳述提供了我們目前對未來事件的預期和信念，受與我們的業務和運營相關的風險、不確定性和因素的影響，所有這些都是難以預測的，可能導致我們的實際結果與此類前瞻性陳述中表達或暗示的預期大不相同。這些風險、不確定性和因素包括但不限於：收購Pinnacle Foods Inc.(“Pinnacle收購”)的成本節約和任何其他協同效應可能沒有完全實現或實現的時間可能比預期更長的風險；Pinnacle收購可能不會在預期的時間框架內或預期的程度內增值的風險；Pinnacle收購和相關整合將對公司及其管理層造成幹擾並阻礙業務計劃實現的風險；與我們實現業務計劃的能力相關的風險與我們成功執行長期價值創造戰略的能力相關的風險；與我們在當前預期的時間表上去槓桿化的能力相關的風險, 這些風險包括：與我們執行運營和重組計劃以及從成本節約舉措中獲得目標運營效率並從貿易優化計劃中獲益的能力相關的風險；與我們對衝活動的有效性和應對大宗商品波動的能力相關的風險；與公司的競爭環境和相關市場狀況相關的風險；與我們應對消費者偏好變化的能力以及我們創新和營銷投資的成功相關的風險；與任何產品召回和訴訟的最終影響相關的風險，包括與含鉛油漆和顏料有關的訴訟，以及包括證券集體訴訟在內的任何證券訴訟；與影響我們業務的政府和監管機構行動相關的風險，包括新的或修訂的法規或解釋的最終影響；與新冠肺炎大流行對我們的業務、供應商、消費者、客户和員工影響相關的風險；隨着新冠肺炎大流行的影響減弱，與我們對消費者在家就餐習慣的預測相關的風險；與供應鏈資源(包括原材料、包裝和運輸)的可用性和價格相關的風險，包括通貨膨脹率、天氣狀況或衞生流行病的變化造成的任何負面影響；我們的供應鏈和/或運營的中斷或低效，包括新冠肺炎疫情造成的中斷或低效；與客户行動相關的風險，包括分銷和採購條款的變化；與無形資產相關的風險和不確定性, 這些風險包括任何未來的商譽或無形資產減值費用；與我們或我們供應商的信息技術系統發生重大故障或違規有關的風險；未來派息的金額和時間(這些股息仍有待董事會批准，並取決於市場和其他條件)；以及我們不時提交給證券交易委員會的報告中描述的其他風險。我們告誡讀者不要過度依賴本報告中包含的任何前瞻性陳述，這些陳述僅説明截至本報告日期為止的情況。除法律要求外，我們不承擔更新這些聲明的責任。
以下討論應與本報告所載合併財務報表和相關附註一併閲讀。2021財年的結果不一定預示着未來可能取得的成果。
高管概述
康尼格拉品牌公司總部設在芝加哥，是北美領先的品牌食品公司之一。在企業家精神的指引下，該公司將製作美食的豐富傳統與對創新的敏鋭關注結合在一起。該公司的產品組合正在不斷髮展，以滿足人們不斷變化的食物偏好。其標誌性品牌，如鳥眼®, 鄧肯·海因斯®, 健康的選擇®, 瑪麗·卡倫德的®, Reddi-wp®，及瘦吉姆®，以及新興品牌，包括安琪的®轟隆隆的一聲®, 杜克的®, 地球天平®, 園藝®，及Frontera®，為每個場合提供選擇。
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財政2021結果
與2020財年相比，2021財年的業績反映了淨銷售額的增長，有機(不包括外匯、剝離業務的影響以及53%的影響研發與2020財年相比，我們所有運營部門(食品服務部門除外)都出現了增長。我們零售部門(包括食品雜貨和零食、冷藏和冷凍食品以及國際食品)的有機淨銷售額受到新冠肺炎疫情導致的家庭食品消費增加的積極影響，由於外出食品店的客流量減少，我們的餐飲服務部門的銷售額下降。
由於淨銷售額增加、供應鏈實現了生產率、與Pinnacle收購相關的成本協同效應、有利的利潤率組合以及固定成本槓桿，總體毛利率有所增加。這些好處被更高的投入成本通脹、更高的運輸成本、剝離業務造成的利潤損失、新冠肺炎相關費用以及53家公司被排除在外而部分抵消研發2020財年的一週。除餐飲服務部門外，我們所有經營部門的整體部門營業利潤都有所增長。與去年同期相比，公司費用相對持平，但包括影響可比性的各種項目，如下所述。與2020財年相比，我們經歷了權益法投資收益的增加，利息支出的減少，以及所得税支出的減少。
2021財年稀釋後每股收益為2.66美元。2020財年稀釋後每股收益為1.72美元。稀釋後的每股收益受到較高淨收入的影響，以及影響持續運營同比業績可比性的幾個重要項目(見“影響可比性的項目”(見下文)。
在2021財年第四季度，我們經歷了高於預期的投入成本通脹，包括運輸和供應鏈成本上升，這對毛利率產生了負面影響。我們預計，2022財年的投入成本通脹率將大幅上升。供應鏈實現的生產率和定價行動將緩解部分通脹壓力，但我們預計這些好處不會及時出現，無法完全抵消2022財年的增量成本。由於我們對2022財年通脹的預估不斷變化，目前量化其影響是不切實際的。
影響可比性的項目
影響2021財年持續運營業績可比性的注意事項包括：
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與重組我們在阿登特磨坊合資企業的所有權權益相關的1.156億美元的非現金所得税優惠，這主要涉及由於產生資本利得而釋放估值免税額。 |
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與無形資產減值有關的費用總計9090萬美元(税後6990萬美元)， |
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與我們的重組計劃相關的費用總計7790萬美元(税後5830萬美元)， |
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與提前清償債務有關的費用總計6870萬美元(税後5150萬美元)， |
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與剝離某些業務相關的6550萬美元(3450萬美元税後)收益， |
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3700萬美元的所得税優惠，與發放與剝離某些業務相關的估值免税額有關， |
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760萬美元的所得税優惠與上一年聯邦税收事項的某些最終税收規定有關， |
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總計720萬美元(税後540萬美元)的諮詢費用，主要與確保新生產設施的税收優惠有關(相關税收優惠將在未來幾個時期確認)， |
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與提前退出與最近資產剝離相關的不利合同有關的710萬美元(税後530萬美元)虧損，以及 |
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與收購和資產剝離相關的費用總計570萬美元(税後430萬美元)。 |
影響2020財年持續運營結果可比性的值得注意的事項包括：
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與無形資產減值有關的費用總計1.655億美元(税後1.27億美元)， |
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與我們的重組計劃相關的費用總計1.395億美元(税後1.068億美元)， |
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與持有待售業務減值相關的費用總計5900萬美元(税後5500萬美元)， |
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5120萬美元的所得税優惠主要與各種遺留Pinnacle法人實體和州税收規劃戰略的重組有關， |
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與養老金計劃一次性結算以及重新衡量我們每小時和不合格的養老金計劃負債有關的費用總計4290萬美元(税後3210萬美元)， |
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與合同和解相關的1190萬美元(税後890萬美元)收益， |
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與法律和環境事務有關的費用總計1010萬美元(税後760萬美元)，以及 |
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與收購和資產剝離相關的費用總計530萬美元(税後390萬美元)。 |
此外，2020財年包括53周在內的財年每股收益增加了約0.05美元。
用於預期商品投入成本的經濟對衝和預期交易的外幣匯率風險的經濟對衝的衍生品損益的分部列報將在下文的分部回顧中討論。
資產剝離
在2021財年第四季度，我們完成了打蛋器®業務淨收益為5060萬美元，有待最終營運資本調整。被剝離者的經營結果打蛋器®於交易完成前一段期間，業務主要包括於我們的冷藏及冷藏業務，其次則包括於我們的國際及餐飲服務業務。
在2021財年第三季度，我們完成了彼得潘®花生醬業務淨收益1.015億美元，包括營運資本調整，但需要對某些税收優惠進行最終調整。被剝離者的經營結果彼得潘®在交易完成前，花生醬業務主要包括在我們的食品雜貨和零食部門，並在較小程度上包括在我們的國際和餐飲服務部門。
在2020財年第三季度，我們完成了貸款人的®百吉餅業務淨收益3330萬美元，包括營運資本調整。被剝離者的經營結果貸款人的®百吉餅業務主要包括我們的冷藏和冷凍業務，在交易完成前的一段時間內，我們的食品服務部門也有較小的比例包括百吉餅業務。
在2020財年第二季度，我們完成了出售我們的直營店送貨(DSD)零食業務，淨收益為1.375億美元，包括營運資金調整。被剝離的DSD零食業務的運營結果包括在交易完成前的雜貨和零食部門。
重組計劃
在12月 在2018年10月，我們的董事會批准了與我們於2018年10月收購的Pinnacle業務持續整合相關的重組和整合計劃(“Pinnacle整合重組計劃”)，目的是實現兩家公司之間的顯著成本協同效應，因此我們預計根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)退出和處置活動將產生實質性費用。我們預計到目前為止，根據頂峯整合重組計劃確定的行動將產生大約3.58億美元的費用(2.835億美元的現金費用和7450萬美元的非現金費用)。董事會和/或我們的高級管理層已授權承擔這些費用。我們在2021財年、2020財年和2019年分別確認了與頂峯整合重組計劃相關的3170萬美元、7380萬美元和1.682億美元的費用。我們預計將在多年期間產生與頂峯整合重組計劃相關的成本。
在2019財年，高級管理層啟動了一項重組計劃(“康尼格拉重組計劃”)，用於支付與提高銷售、一般和行政(“SG&A”)費用效益和效率以及優化我們的供應鏈網絡相關的成本。儘管我們仍然無法對整個康尼格拉重組計劃做出善意的估計，但我們正在報告截至2021年財年末啟動的行動，包括預計將發生的每一種主要成本的估計金額或金額範圍，以及已經或將導致現金外流的費用。截至2021年5月30日，我們已批准產生1.722億美元(4540萬美元的現金費用和1.268億美元的非
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現金費用)，用於與康尼格拉公司重組計劃相關的幾個項目。我們已經招致或預期將招致招致$157.3百萬次收費(美元36.9百萬美元的現金費用和120.4百萬美元的非現金費用)迄今根據康尼格拉重組計劃確定的行動。WE確認費用為$46.2 百萬, $64.4百萬，及220萬元 在……裏面與康尼格拉公司重組計劃在202財年1, 2020,和2019，分別為。 我們預計將在多年內產生與康尼格拉重組計劃相關的成本。
新冠肺炎大流行
我們一直在持續監測新冠肺炎疫情對我們業務方方面面的影響。在整個2021財年，我們在食品雜貨和零食以及冷藏和冷凍領域的產品淨銷售額都有所上升，直到2021財年第四季度，因為我們開始趕上疫情開始時需求的最初激增。我們還經歷了所有主要市場對我們的餐飲服務產品的需求減少，因為新冠肺炎大流行導致户外食品店的消費者流量減少。然而，隨着各州在2021年重新開放經濟，與疫情爆發的最初幾個月相比，我們的餐飲服務淨銷售額有所改善。
隨着我們在2022財年的進展，我們通常預計零售需求水平將保持高於大流行前的水平，我們預計食品服務需求水平將恢復到更多的歷史正常水平。然而，大流行仍然存在不確定性，這種趨勢最終取決於大流行的持續時間和嚴重程度，包括引入新的病毒株；聯邦、州和地方政府採取的應對行動；疫苗的持續可獲得性和有效性；以及宏觀經濟環境。在2022財年，我們還預計會看到通脹逆風，但預計2021財年末開始引入的供應鏈實現生產率和價格上漲將部分緩解通脹逆風。我們還預計，隨着我們繼續恢復供應和服務水平，與新冠肺炎疫情相關的成本將會下降，供應鏈成本也會下降。我們將繼續評估新冠肺炎疫情對我們的業務、綜合運營結果和財務狀況的影響程度。
在2021財年，我們的運營利潤率得益於固定成本槓桿、減少了差旅費用以及某些品牌的貿易促銷活動減少。這一好處被幾個因素部分抵消，包括更高的運輸和倉儲成本、員工安全和衞生成本以及員工薪酬成本，這些因素加在一起，估計在2021財年增加了1.43億美元的額外成本。從2020財年第四季度開始，類似的增量成本估計約為4000萬美元。雖然我們預計這些增量成本將在2022財年減少，但減少的時間和金額取決於上文概述的大流行的最終持續時間和嚴重程度。
從2020年2月開始，在新冠肺炎大流行期間，我們成立了新冠肺炎大流行、返回辦公室和疫苗準備小組，以審查和評估不斷演變的新冠肺炎大流行，併為我們員工的健康和安全提出風險緩解措施建議。為了在新冠肺炎疫情期間加強員工的安全，這些團隊建議並實施了各種措施，包括在生產設施員工之間安裝物理屏障，生產和辦公空間的清潔和衞生協議，分階段返回辦公室的方法，使公司人員能夠面對面工作，對某些辦公室人員實施在家工作計劃，以及增加生產設施和公司地點獲得疫苗的機會。這些安全措施的實施，並沒有對我們的金融管制環境帶來任何有意義的改變。
我們所有的生產設施仍然開放，到目前為止，我們的供應鏈網絡受到的幹擾很小，包括我們的配料、包裝或其他來源材料的供應。然而，我們無法預測新冠肺炎對我們的供應商、分銷商和製造商的最終影響。
細分審查
我們反映了我們在四個報告部門的經營結果：食品雜貨和零食、冷藏和冷凍、國際和食品服務。
雜貨店和小吃
食品雜貨和零食報告部門主要包括在美國各種零售渠道銷售的品牌、貨架穩定的食品。
冷藏和冷凍
冷藏和冷凍報告部門主要包括在美國各種零售渠道銷售的品牌温控食品。
25
國際
國際報告部分主要包括各種温度狀態的品牌食品，在美國以外的各種零售和餐飲服務渠道銷售。
餐飲服務
餐飲服務報告部門包括品牌和定製食品，包括餐飲、主菜、調味汁和各種定製烹飪產品，這些產品打包出售給主要在美國的餐館和其他餐飲服務機構。
預測現金流經濟套期保值衍生收益(損失)在分部業績中的列報
用於管理大宗商品價格風險和外匯風險的衍生品不被指定為對衝會計處理。我們認為，這些衍生品為某些預測交易提供了經濟對衝。因此，這些衍生品通常按公允市場價值確認，已實現和未實現的損益在一般公司費用中確認。損益隨後在報告分部的經營業績中確認，在此期間，被經濟對衝的標的交易計入收益。如果管理層確定作為預期商品購買的經濟對衝而簽訂的特定衍生品不再具有經濟對衝功能，我們將不再在公司費用中確認此類衍生品的進一步損益，並立即開始在分部經營業績中確認此類損益。見附註20“業務分類及相關資料”請參閲本報告所載合併財務報表，以供進一步討論。
資料的呈遞
以下是對截至2021年5月30日和2020年5月31日的財年運營結果的詳細討論和比較。關於從截至2019年5月26日的財政年度到截至2020年5月31日的財政年度的變化的討論，請參閲第二部分，第7項，管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析截至2020年5月31日的財政年度Form 10-K年度報告(提交於2020年7月24日)。
與2020財年相比，2021財年
淨銷售額
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(百萬美元) 報告細分市場 |
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2021財年 淨銷售額 |
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2020財年 淨銷售額 |
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%Inc. (12月) |
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雜貨店和小吃 |
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$ |
4,637.5 |
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|
$ |
4,617.1 |
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|
|
0 |
% |
|
冷藏和冷凍 |
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4,774.6 |
|
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4,559.6 |
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|
5 |
% |
|
國際 |
|
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938.6 |
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|
|
925.3 |
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|
|
1 |
% |
|
餐飲服務 |
|
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834.0 |
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952.4 |
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|
(12 |
)% |
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總計 |
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$ |
11,184.7 |
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|
$ |
11,054.4 |
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|
|
1 |
% |
雜貨和零食2021財年的淨銷售額包括銷量增長4%，不包括資產剝離和53%的影響研發與上一年同期相比，2020財年的一週。這一結果反映了多個類別的增長，原因是在家就餐增加，以及由於新冠肺炎大流行而耗盡的客户庫存水平的一些補充。不包括資產剝離的影響，價格/組合比上一年同期增長了2%，原因是有利的產品組合，較低的促銷貿易活動，以及與我們2020財年第四季度貿易應計相關的740萬美元估計變化的有利影響。2020財年額外一週的業績占上一年淨銷售額的2%。2021財年和2020財年分別包括3470萬美元和1.139億美元的淨銷售額，這些淨銷售額與我們的彼得潘®花生醬業務，該業務在2021財年第三季度被出售。2021財年和2020財年分別包括360萬美元和800萬美元的淨銷售額，這些淨銷售額與我們的H.K.安德森®業務，該業務於2021財年第二季度出售。2020財年包括與我們的自有品牌花生醬業務相關的2310萬美元的淨銷售額，我們在2020財年第三季度退出了這項業務。2020財年還包括與我們的DSD零食業務相關的4610萬美元的淨銷售額，該業務在2020財年第二季度售出。
冷藏和冷凍2021財年的淨銷售額包括銷量增長4%，不包括資產剝離和53%的影響研發2020財年的一週，與2020財年相比。銷售量的增加是在家就餐增加的結果。
26
和一些補充客户庫存水平已經耗盡的資源與新冠肺炎大流行有關。價格/混料增額4%對於2021財年，不包括資產剝離的影響，與財年相比2020由於有利的組合，較低的促銷貿易活動，有利的定價，以及與我們2020財年第四季度貿易應計相關的740萬美元估計變化的有利影響. 在2020財年增加了一週的業績增量淨銷售額的2%在上一年期間. 2021財年和2020財年分別包括4,080萬美元和4,100萬美元的淨銷售額，這些淨銷售額與我們的打蛋器®業務，該業務於2021財年第四季度出售。2020財年包括2320萬美元的淨銷售額，這些淨銷售額與我們的貸款人的®百吉餅業務，該業務在2020財年第三季度出售。
2021財年的國際淨銷售額包括與2020財年相比價格/組合增長4%，原因是促銷貿易活動減少，通脹調整後的定價，有利的組合，以及與2020財年第四季度貿易應計相關的280萬美元估計變化的有利影響。成交量，不包括資產剝離和53研發在2020財年的一週，與上一年同期相比持平。2020財年額外一週的業績占上一年淨銷售額的2%。2021財年和2020財年分別包括140萬美元和520萬美元的淨銷售額，這些淨銷售額與我們的彼得潘®花生醬生意。
2021財年餐飲服務淨銷售額包括銷量下降13%，不包括資產剝離和53%研發與上一年同期相比，2020財年的一週。銷量的下降反映了新冠肺炎大流行導致的户外食品店流量的下降。不包括資產剝離的影響，2021財年的價格/組合比2020財年增長了3%，反映了與通脹相關的定價和較低的貿易活動。2020財年額外一週的業績占上一年淨銷售額的1%。2021財年和2020財年分別包括100萬美元和340萬美元的淨銷售額，這些淨銷售額與我們的彼得潘®花生醬生意。2021財年和2020財年分別包括60萬美元和240萬美元的淨銷售額，這些淨銷售額與我們的H.K.安德森®公事。2020財年包括660萬美元和460萬美元的淨銷售額，這些淨銷售額與我們的貸款人的®百吉餅和自有品牌花生醬分別經營。
SG&A費用(包括一般公司費用)
2021財年SG&A費用總計14億美元，比2020財年減少2.195億美元。2021財年SG&A費用反映如下：
項目有影響力的收益的可比性
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• |
與某些品牌無形資產減值相關的費用9090萬美元， |
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• |
與提前清償債務有關的費用6870萬美元， |
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• |
與剝離某些業務有關的收益總計6550萬美元， |
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• |
4,080萬美元與我們的重組計劃相關的費用， |
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• |
諮詢費用720萬美元，主要與確保新生產設施的税收優惠有關(相關税收優惠將在未來期間確認)， |
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• |
710萬美元的損失與提前退出一份與最近的資產剝離相關的不利合同有關， |
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• |
與收購和資產剝離相關的費用570萬美元；以及 |
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• |
與之前的法律事務有關的淨費用260萬美元。 |
與財年相比，費用的其他變化2020
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• |
在電子商務投資增加的推動下，廣告和促銷費用增加了2730萬美元， |
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• |
工資、工資和附帶福利支出減少1730萬美元，這主要是由於收購Pinnacle實現了協同效應，以及與僱主相關的401(K)成本降低。 |
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• |
激勵性薪酬支出減少1530萬美元，原因是上一年期間進一步超過某些業績目標， |
|
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• |
旅行和娛樂費用減少1,440萬美元，部分原因是新冠肺炎疫情造成的旅行減少。 |
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• |
股票支付和遞延薪酬費用增加1270萬美元，原因是股價上漲和超過某些業績目標， |
27
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• |
aN英寸外幣交易收益增加990萬美元，主要是由於加元走強， |
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• |
折舊費用減少540萬美元， |
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• |
特許權使用費費用減少530萬美元，部分原因是特許權使用費協議到期，以及 |
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• |
租賃費用減少400萬美元。 |
2020財年的SG&A費用包括以下影響收益可比性的項目：
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• |
與某些品牌無形資產減值相關的費用1.655億美元， |
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• |
與我們的重組計劃相關的1.057億美元的費用， |
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• |
與待售業務減值相關的支出5900萬美元， |
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• |
與合同和解相關的1190萬美元的收益， |
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• |
與法律和環境事務有關的費用總計1010萬美元， |
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• |
與收購和資產剝離相關的費用530萬美元；以及 |
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• |
與剝離業務有關的淨虧損170萬美元。 |
分部營業利潤(扣除一般公司費用、養老金和退休後非服務收入、利息費用、淨額、所得税和權益法投資收益前的收益)
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(百萬美元) 報告細分市場 |
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2021財年 運營中 利潤 |
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2020財年 運營中 利潤 |
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%Inc. (12月) |
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雜貨店和小吃 |
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$ |
1,093.8 |
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|
$ |
915.2 |
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20 |
% |
|
冷藏和冷凍 |
|
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836.5 |
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702.2 |
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|
19 |
% |
|
國際 |
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131.8 |
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100.6 |
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|
31 |
% |
|
餐飲服務 |
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78.9 |
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97.6 |
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(19 |
)% |
食品雜貨和零食2021財年的營業利潤反映出與2020財年相比，毛利潤增加了3430萬美元。較高的毛利潤是由上面討論的淨銷售額增長、供應鏈實現的生產率、有利的利潤率組合、固定成本槓桿和與Pinnacle收購相關的成本協同效應推動的，但部分被53%的影響所抵消。研發上一財年的前一週，投入成本膨脹、運輸成本上升、與資產剝離相關的利潤減少的影響香港安德森®和彼得潘®花生醬業務和我們的自有品牌花生醬業務的退出，以及與流行病相關的成本。與大流行相關的成本包括對員工安全協議的投資，支付給供應鏈員工的獎金，以及滿足高水平需求所需的成本。食品雜貨和零食部門的營業利潤分別受到與我們2021財年和2020財年重組計劃相關的2780萬美元和5840萬美元費用的影響。2021財年和2020財年分別包括1300萬美元和4640萬美元的某些品牌無形減損費用。2021財年包括與剝離某些業務相關的總計5510萬美元的收益。2020財年還包括與持有待售業務減值相關的費用3140萬美元，與合同和解相關的收益1190萬美元，以及與資產剝離相關的300萬美元成本。
冷藏與冷凍公司2021財年的營業利潤反映出，與2020財年相比，毛利潤增加了6190萬美元，原因是上述淨銷售額增長、供應鏈實現的生產率、有利的利潤率組合、與Pinnacle收購相關的成本協同效應以及固定成本槓桿，但被53%的影響部分抵消研發上一財年的前一週，投入成本膨脹、運輸成本上升、與資產剝離相關的利潤減少的影響貸款人的®百吉餅生意，以及與流行病相關的成本。2021財年和2020財年，冷藏和冷凍部門的營業利潤分別受到與某些品牌無形資產減值相關的7690萬美元和1.108億美元費用的影響。2021財年和2020財年分別包括與我們的重組計劃相關的2680萬美元和1580萬美元的費用。2021財年還包括1040萬美元的收益，與剝離我們的打蛋機的®業務，減少了710萬美元的損失，與提前退出與資產剝離相關的不利合同有關。此外，冷藏和冷凍部門的營業利潤包括與2020財年待售業務減值相關的2760萬美元。與2020財年相比，2021財年的廣告和促銷費用增加了2380萬美元。
28
財年國際營業利潤2021 反映了g的增加羅斯利潤的 1830萬美元與財年相比2020 由於這個上面討論的淨銷售額增長，供應鏈實現的生產率、固定成本槓桿和有利的產品組合的好處，部分被53%的影響所抵消研發上一財年的前一週， 投入成本膨脹、運輸成本上升的影響,以及與資產剝離相關的利潤減少我們的彼得潘®花生醬生意. 國際毛利也減少了#美元。5.8與去年同期相比，由於外匯匯率的影響，這一數字為100萬美元。運營中的利潤國際部門受到以下指控的影響100萬元及202財年與某些品牌無形資產減值相關的830萬美元1和2020，分別為。
2021財年餐飲服務營業利潤反映出毛利潤比2020財年減少2,600萬美元，反映出由於新冠肺炎疫情、投入成本通脹、53研發上一財年的前一週，與流行病相關的成本，以及與剝離我們的資產相關的利潤減少貸款人的®百吉餅,H.K.安德森®，及彼得潘®花生醬業務和我們自有品牌花生醬業務的退出，部分被供應鏈實現的生產率和固定成本槓桿所抵消。
養老金和退休後非服務收入
2021財年，養老金和退休後非服務收入為5450萬美元，比2020財年增加4460萬美元。這一增長是由2020財年4480萬美元的費用推動的，而2021財年與年終沖銷精算損失超過我們養老金負債10%相關的費用為80萬美元。前一年10%走廊以外的虧損增加是由於用於重新衡量養老金義務至現值的貼現率降低，以及某些計劃資產的資產價值下降。
利息支出，淨額
2021財年，淨利息支出為4.204億美元，比2020財年減少6670萬美元，降幅為14%。這一下降是由我們債務餘額的整體減少推動的。見注4，“長期債務”請參閲本報告所載合併財務報表，以供進一步討論。
所得税
2021財年和2020財年，我們的所得税支出分別為1.938億美元和2.013億美元。2021財年和2020財年的有效税率(計算方式為所得税支出與持續運營的税前收入之比，包括權益法投資收益)分別約為13%和19%。見附註14，“税前所得税和所得税”，請參閲本報告所載合併財務報表，討論實際税率的變化。
在2021財年，我們完成了對我們在Ardent Mills的所有權權益的重組，這利用了我們在到期前結轉的資本損失的一部分。同樣在2021財年，我們完成了其他幾筆與保留資產相關的交易，同時剝離了彼得潘®花生醬和花生醬打蛋器®我們認為將利用部分剩餘資本損失結轉的企業。這些交易受到某些選舉的影響，目前正由美國國税局(Internal Revenue Service)審查。我們認為，它們可能會導致這些資產的税基增加，如果成功，將導致在未來時期實現税收優惠。
我們預計2022財年的有效税率(不包括任何不尋常的交易或税務事件)約為23%-24%。
權益法投資收益
我們根據我們在附屬公司的經濟所有權權益，將我們在某些附屬公司的收益份額包括在內。我們最重要的子公司是阿登特磨坊合資企業。2021財年和2020財年，我們來自權益法投資收益的收益份額分別為8440萬美元和7320萬美元。2020財年的業績包括阿登特磨坊合資企業出售資產帶來的410萬美元收益。熱情的磨坊2021財年的收益反映了有利的市場條件。
29
每股收益
2021財年和2020財年稀釋後每股收益分別為2.66美元和1.72美元。稀釋後每股收益的增加反映了淨收益的增加。此外，請參見“影響可比性的項目”上述幾個重要項目影響了業務同比結果的可比性。
流動性和資本資源
流動性和資金來源
我們的融資策略的主要目標是保持審慎的資本結構，使我們能夠靈活地追求我們的增長目標。我們使用股權和短期和長期債務的組合。我們主要使用短期債務為持續運營提供資金，包括我們對營運資本的季節性需求(應收賬款、預付費用和其他流動資產，以及庫存、減去應付賬款、應計工資和其他應計負債)。我們致力於保持穩健的投資級信用評級。
管理層相信，現有的現金餘額、運營現金流、現有的信貸安排、我們的商業票據計劃以及進入資本市場的機會將提供足夠的流動性來履行我們的債務義務，包括任何債務償還或債務再融資、營運資金需求、計劃的資本支出以及至少在未來12個月內預期的季度紅利的支付。
借貸便利和長期債務
截至2021年5月30日，我們與金融機構組成的銀團有循環信貸安排(“循環信貸安排”)，規定任何時候的未償還本金總額最高為16億美元(經貸款人同意，可增加至21億美元的最高本金總額)。循環信貸安排將於2024年7月11日到期，無擔保。循環信貸安排的期限可從當時適用的到期日起每年再延長一年或兩年。在歷史上，我們主要使用信貸工具作為我們商業票據計劃的後備。截至2021年5月30日，循環信貸安排下沒有未償還借款。
截至2021年5月30日，我們的商業票據計劃下未償還的金額為7.057億美元，截至2020年5月31日，沒有未償還的金額。2021財年的最高借款水平為10.5億美元。他説：
在2021財年第四季度，我們償還了剩餘未償還的1.959億美元是我們9.75%次級債券在2021年3月1日到期日的本金總額。償還的資金主要來自發行商業票據。
我們截至2021年5月30日的長期債務餘額摘要可在附註4中找到，“長期債務”，對本報告所載的合併財務報表。截至2021年5月30日，未償還長期債務的加權平均票面利率約為4.6%。
我們預計將保持或能夠獲得足夠的流動性，以在到期時從運營現金流、我們的商業票據計劃、資本市場準入和我們的循環信貸安排中償還或再融資長期債務。我們不斷評估債務再融資的機會；然而，任何再融資都受到市場狀況和其他因素的影響，包括我們可能不時提供的融資選擇，而且不能保證我們能夠以商業上可接受的條件成功地為任何債務進行再融資。
截至2021財年末，我們的高級長期債務評級均為投資級。信用評級的大幅下調不會影響我們在循環信貸安排下借款的能力，儘管借款成本會增加。下調我們的短期信用評級將影響我們在商業票據計劃下的借款能力，因為它會對借款成本產生負面影響，導致期限縮短，並使獲得商業票據變得更加困難或不可能。
我們最具限制性的債務協議(循環信貸安排)通常要求我們的EBITDA與利息支出的比率不低於3.0%至1.0，我們的融資債務與EBITDA的比率不超過某些遞減的指定水平，範圍從4.75至2022年第一季度至2023財年第二季度及以後的3.75。每個比率將以滾動的四個季度為基礎計算。截至2021年5月30日，我們遵守了所有金融公約。
30
在……上面2021年7月13日緊隨其後的是我們的財政年度結束了，我們簽署了一項修正案 這個循環信貸安排。這項修正案修改了修訂條例。融資債務與EBITDA之比財務契約規定比率不大於4.50美元，在滾動四個季度的基礎上。
股權和股息
我們會在考慮市況後，根據董事會授權的回購限額，不時回購普通股股份。根據股票回購授權，我們可以根據市場狀況和其他因素，在幾年內定期回購我們的股票，也可以通過公開市場購買或私下談判的交易進行。股份回購授權沒有到期日。在2021財年，我們根據這一授權回購了880萬股普通股，總金額為2.981億美元。截至2021年5月30日，公司剩餘股份回購授權總額為11.2億美元。
2021年4月16日，我們宣佈，董事會已授權於2021年6月2日向截至2021年4月30日收盤登記在冊的股東支付季度股息每股0.275美元。在我們的財政年度結束後，我們的董事會批准將我們的年化股息率提高14%。董事會批准將於2021年9月2日向截至2021年8月3日收盤時登記在冊的股東支付季度股息每股0.3125美元。
合同義務
作為我們正在進行的業務的一部分，我們簽訂了合同安排，規定我們有義務在未來支付現金。這些義務會影響我們的流動性和資本資源需求。除了我們未償還的長期債務和應付票據餘額的本金和利息支付(如上所述)外，我們的合同義務主要包括租賃付款、所得税、養老金和退休後福利以及無條件購買義務。
截至2021年5月30日我們的經營和融資租賃義務摘要可在附註15中找到，“租約”，對本報告所載的合併財務報表。
截至2021年5月30日，與不確定税收頭寸相關的未確認税收優惠總額的負債為3300萬美元。見附註14，“税前所得税和所得税”有關所得税的資料，請參閲本報告所載的合併財務報表。
截至2021年5月30日，我們的養老金資產總額為1.096億美元，退休後福利義務總額為7820萬美元。我們預計在2022財年將分別支付總計約1230萬美元和900萬美元，為我們的養老金和退休後計劃提供資金。見附註18，“退休金及退休後福利”、合併財務報表和“關鍵會計估計--與就業相關的福利”本報告中所載的數據用於進一步討論我們的養老金義務以及可能影響這些義務估計數的因素。
截至2021年5月30日，我們的無條件購買義務(即以固定或最低價格在未來為固定或最低數量的商品或服務轉移資金的義務，如“不收即付”合同)總計約25.1億美元。其中約18.2億美元的餘額將在2022財年到期。這一金額包括總額約15.3億美元的未結採購訂單和其他供應協議，這些訂單和其他供應協議通常可以在正常業務過程中在不到一年的時間內結算。其中一些沒有法律約束力和/或可能是可取消的。截至2021年5月30日，總計約4億美元的倉儲服務協議和總計2.722億美元的租賃義務構成了我們剩餘的無條件購買義務的大部分，各種期限長達20年。
資本支出
我們繼續對我們的業務和運營設施進行投資。我們對2022財年資本支出的初步估計約為4.75億美元。
供應商安排
在2017財年，我們啟動了一項計劃，向某些供應商提供第三方服務，使他們能夠在線查看我們的計劃付款。第三方服務還允許供應商在供應商和第三方自行決定的情況下為我們的預定付款預付款提供資金。我們在這些融資安排中沒有經濟利益，也沒有直接的
31
與供應商、第三方或與本服務有關的任何金融機構的關係。所有餘額仍然是我們供應商協議中規定的對供應商的義務，並反映在a我們合併資產負債表內的應付帳款。關聯的付款包括在淨現金流來自現金流量表合併報表中的經營活動.自.起2021年5月30日到2020年5月31日，$279.3百萬我們的應付賬款總額中，分別有2.587億美元支付給了使用這種第三方服務的供應商。
該計劃開始的同時，我們開始與我們的供應商談判延長付款條件的倡議。雖然很難預測，但我們普遍預計，與這些延長的付款期限相關的增量現金流收益未來將以較慢的速度增長。許多因素可能會影響我們未來的付款條件。包括我們的相對信譽、整體市場流動性，以及利率和其他一般經濟狀況的變化。
現金流
2021財年，我們使用了4.741億美元的現金，這是運營活動產生的14.7億美元、投資活動產生的3.403億美元、融資活動產生的16.1億美元以及外幣匯率變動影響增加770萬美元的淨結果。
2021財年，運營活動產生的現金總額為14.7億美元，而2020財年為18.4億美元。2021財年的運營現金流反映了我們零售部門因新冠肺炎疫情相關需求而增加的淨銷售額以及利息支付的減少。與2020財年相比，納税增加部分抵消了這一影響。2021財年的納税包括2020財年第四季度約4700萬美元的納税，由於某些聯邦現金納税截止日期的延長，這些納税被推遲。營運資金餘額的相對變化最明顯地受到2021財年庫存重建的影響，因為某些品牌之前由於疫情期間的高需求而被分配。此外，我們的庫存餘額最近也經歷了投入成本通脹，這導致了一段時期內更大的庫存量。運營現金流受益於根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案繼續推遲繳納僱主工資税，2021財年該法案總額為3390萬美元。這筆款項將在2022財年和2023財年支付。
2021財年用於投資活動的現金總額為3.403億美元，而2020財年為1.538億美元。2021財年的投資活動主要包括總計5.064億美元的資本支出，部分被出售我們的打蛋器®, 彼得潘®花生醬，還有H.K.安德森®做生意。2020財年的投資活動主要包括3.695億美元的資本支出和總計1.946億美元的資產剝離淨收益，其中包括銷售DSD零食和貸款人的®百吉餅生意。
2021財年用於融資活動的現金總額為16.1億美元，而2020財年為13.7億美元。2021財年的融資活動主要反映了25.1億美元的長期債務償還、總計9.882億美元的長期債務發行、7.063億美元的短期淨借款、4.746億美元的現金股息以及2.981億美元的普通股回購。2020財年的融資活動主要包括償還總計9.475億美元的長期債務和支付4.136億美元的現金股息。
國際子公司持有的現金
截至2021年5月30日，該公司的現金和現金等價物為7920萬美元，截至2020年5月31日為5.533億美元，其中2021年5月30日的7240萬美元和2020年5月31日的8050萬美元是在外國持有的。我們認為，我們的海外子公司已經或將無限期地投資任何未分配收益，或者任何未分配收益將在税收中性交易中匯出，因此，我們不會為我們海外子公司的累計未分配收益提供遞延税款。
關鍵會計估計
編制財務報表的過程要求管理層使用估計數。管理層使用的估計是基於我們的歷史經驗，結合管理層對當前事實和情況的理解。我們的某些會計估計被認為是至關重要的，因為它們對描述我們的財務狀況和結果都很重要，需要管理層做出重大或複雜的判斷。以下是管理層認為至關重要的某些會計估計的摘要。
我們的審計/財務委員會審查了管理層對關鍵會計估計的制定、選擇和披露。
32
營銷成本-我們提供各種形式的貿易促銷，這些促銷大多記錄為收入減少。確定這些撥備的方法取決於當地客户的定價和促銷實踐，其範圍從合同規定的固定降價百分比到基於實際發生或業績的撥備。我們的促銷活動通過零售貿易或直接與消費者進行，包括店內展示和活動、特色價格折扣、消費者優惠券和忠誠度計劃等活動。這些活動的成本在記錄相關收入時確認為收入減少，通常在實際現金支出之前。因此，確認這些成本需要管理層對零售業或消費者將贖回的促銷優惠的數量做出判斷。這些估計使用了各種技術，包括類似促銷計劃執行情況的歷史數據。估計費用和實際贖回之間的差額被確認為後續期間管理估計的變化。
截至2021年5月30日，我們已確認貿易促進負債1.468億美元。在估算任何單個客户營銷計劃的成本時使用的假設的變化 不會導致我們的運營結果或現金流發生實質性變化。
所得税-我們的所得税支出是基於我們的收入、法定税率和我們運營的各個司法管轄區提供的税收規劃機會。税法很複雜，納税人和各自的政府税務機關會有不同的解釋。在確定我們的所得税支出和評估我們的税收狀況(包括評估不確定性)時，需要做出重大判斷。管理層至少每季度審查一次税務狀況，並在獲得新信息時調整餘額。遞延所得税資產是指未來幾年可用於減少應税收入應付所得税的金額。該等資產的產生是由於綜合資產負債表中資產及負債的計税基礎及其賬面值之間的暫時性差異，以及淨營業虧損和税項抵免結轉所致。管理層通過評估來自所有來源的未來預期應税收入的充分性，包括應税暫時性差異的逆轉、預測的營業收益和可用的税收籌劃策略，來評估這些未來減税的可回收性。這些對未來應税收入的估計本身就需要做出重大判斷。管理層利用歷史經驗和短期和長期業務預測來制定這樣的估計。此外，我們採用各種審慎和可行的税務籌劃策略，以促進日後扣減項目的回收。在管理層認為遞延税項資產不太可能收回的範圍內，設立估值津貼。
關於所得税的進一步信息見附註14，“税前所得税和所得税”，對本報告所載的合併財務報表。
環境責任-當可能已發生義務且相關金額可合理估計時，應計環境負債。管理層與獨立的第三方專家合作，以便有效地評估我們的環境責任。管理層根據對調查性研究的評估、所需清理的程度、我們已知的容量貢獻、其他潛在責任方以及我們在修復場地方面的經驗來評估我們的環境責任。環境責任估算可能會受到政府或其他外部對什麼構成環境責任或可接受的清理水平的確定的影響。管理層對我們潛在責任的估計與任何潛在的保險收益或賠償安排無關。保險公司和其他賠償人會被告知任何潛在的索賠，並定期更新已知索賠的一般狀況。我們不會對我們的環境負債進行貼現，因為預期現金支付的時間不是固定的，也不是很容易確定的。在上述評價因素髮生變化的情況下，管理層對環境責任的估計也可能發生變化。
截至2021年5月30日，我們已經確認了大約6150萬美元的環境責任準備金。每個地點的儲備是根據對最有可能需要的補救措施的評估和對實施這種補救措施所需費用的相關估計而確定的。
與就業相關的福利-我們產生了某些與養老金和退休後醫療福利相關的僱傭費用。為了衡量與這些就業相關福利相關的年度費用，管理層必須做出各種估計，包括但不限於用於衡量某些負債現值的貼現率、為這些費用預留的假定資產回報率、薪酬增長、員工流失率、預期死亡率和預期醫療成本。管理層使用的估計是基於我們的歷史經驗以及當前的事實和情況。我們使用第三方專家協助管理層適當衡量與這些就業相關福利相關的費用。管理層使用的不同估計可能會導致我們在不同的時間段確認不同的費用金額。
33
T他的公司使用s美國計劃和某些外國計劃的分割貼現率(“即期匯率法”)。在計算養老金服務和利息成本時，即期匯率法對每筆預計福利付款分別應用貼現率。
截至2021年和2020財年末，我們已確認養老金負債分別為1.354億美元和2.545億美元，退休後負債分別為8120萬美元和8930萬美元。我們還確認了截至2021年和2020財年末的養老金資產分別為2.45億美元和2.024億美元，因為公司的某些個人計劃具有正資金狀態。
我們每年確認養老金計劃資產的公允價值和淨精算損益的累計變化超過計劃資產公允價值或計劃的本期費用(“走廊”)公允價值的10%以上，這是我們的會計年度末的計量日期，或者美國公認會計準則另有要求的情況下，我們確認養老金計劃資產的公允價值和淨精算損益的累計變動超過計劃資產公允價值或計劃預計福利義務(“走廊”)公允價值的10%以上。
我們確認了2021財年、2020財年和2019年公司計劃的養老金支出(福利)分別為3830萬美元、590萬美元和2270萬美元。這些金額反映了2021財年、2020財年和2019年分別超過我們養老金負債80萬美元、4480萬美元和510萬美元的精算損失的年終沖銷。這也反映了2021財年、2020財年和2019年計劃資產的預期回報率分別為1.4億美元、1.702億美元和1.744億美元。我們在2021財年、2020財年和2019年分別為持續運營的養老金計劃貢獻了2760萬美元、1750萬美元和1470萬美元。我們預計在2022財年為我們的養老金計劃貢獻約1230萬美元。
養老金計劃會計的一個重要假設是貼現率。我們使用如上所述的即期匯率方法。這種方法的重點是通過使用從優質公司債券收益率曲線得出的單個現貨利率，並與未來一年的單獨現金流相匹配，而不是單一的加權平均貼現率方法，來衡量淨定期收益成本的服務成本和利息成本組成部分。
根據這些信息，我們選擇的確定養老金支出的貼現率為2021財年為2.98%，2020財年為3.88%，2019財年為4.15%。我們選擇加權平均貼現率分別為3.50%和2.29%來確定2022財年的服務和利息支出。截至2021年財年末，我們的貼現率假設提高25個基點，將使我們2022財年養老金計劃的年度養老金支出增加520萬美元。截至2021年財年末，我們的貼現率假設降低25個基點，將使我們2022財年養老金計劃的年度養老金支出減少570萬美元。對於年終養老金義務的確定，我們選擇了2021財年和2020財年的貼現率分別為3.04%和2.98%。
用於解釋我們的養老金計劃的另一個重要假設是計劃資產的預期長期回報率。在制定計劃資產的假設長期回報率以確定養老金支出時，我們考慮了計劃投資的長期歷史回報(算術平均值)、各類投資之間的資產配置、按投資類型從外部來源估計的長期回報，以及當前的經濟環境。基於這一信息，我們選擇3.74%作為加權平均預期長期計劃資產回報率，以確定我們2021財年的養老金支出。截至2021年財年初，我們的加權平均預期長期回報率假設增加/減少25個基點，將使我們養老金計劃的年度養老金支出減少/增加930萬美元。我們選擇了3.87%的計劃資產加權平均預期回報率來確定2022財年的養老金支出。從2022財年開始，我們的預期長期回報率假設增加/減少25個基點，我們養老金計劃的年度養老金支出將減少/增加940萬美元。
我們還提供一定的退休後醫療福利。我們確認2021財年、2020財年和2019年退休後福利收入分別為440萬美元、420萬美元和130萬美元。我們預計在2022財年為我們的退休後醫療保健計劃貢獻約900萬美元。
退休後福利支出和債務也取決於我們對精算確定金額的假設。這些假設包括貼現率(如上所述)、醫療成本趨勢率、通貨膨脹率、退休比率、死亡率(也討論如上所述)和其他因素。醫療保健成本趨勢假設是基於歷史成本數據、近期前景和對可能的長期趨勢的評估而制定的。假設的通貨膨脹率是基於對外部市場指標的評估。退休和死亡率主要基於實際計劃經驗。我們選擇用於確定退休後費用的貼現率為2021財年的2.39%、2020財年的3.48%和2019財年的3.81%。我們選擇了2.51%的加權平均貼現率來確定2022財年的退休後費用。我們的貼現率假設增加/減少25個基點不會導致我們計劃的退休後費用發生實質性變化。我們假設醫療保健成本最初一年的增長率為6.53%，到2029年，趨勢增長率將降至4.44%。
34
企業合併、長期資產減值(包括財產、廠房和設備)、可識別無形資產和商譽-我們對被收購的業務採用收購方式進行核算。在收購方法下，我們的財務報表反映了被收購企業從收購結束開始的運營情況。收購的資產和承擔的負債按收購日各自的估計公允價值入賬。收購價格超過收購的可識別淨資產的估計公允價值的任何部分都計入商譽。估計收購資產，特別是無形資產的公允價值時，往往需要作出重大判斷。因此，在重大收購的情況下，我們通常會獲得第三方估值專家的協助，以估計有形和無形資產的公允價值。公允價值估計基於可獲得的歷史信息以及對未來的預期和假設，並考慮到市場參與者的觀點。雖然管理層相信這些預期和假設是合理的，但它們本質上是不確定的。可能會發生意想不到的市場或宏觀經濟事件和情況，這可能會影響估計和假設的準確性或有效性。
當長期資產(包括物業、廠房和設備)的賬面價值被確定為無法收回時，我們將其賬面價值降低至其公允價值。我們通常將一項資產或資產組的未貼現估計未來現金流與該資產或資產組的賬面價值進行比較。如果未貼現的估計未來現金流量超過該資產或資產組的賬面價值，則不確認減值。如果未貼現的估計未來現金流量低於該資產或資產組的賬面價值，我們將該資產減記至其估計公允價值。公允價值的估計通常採用評估的形式，或通過對資產或資產組的估計未來現金流量進行貼現。
確定無形資產的使用年限還需要管理層的判斷。根據某些品牌無形資產的歷史和我們繼續支持和打造收購品牌的計劃，某些品牌無形資產預計將有無限期的使用壽命，而其他收購的無形資產(例如客户關係)預計將具有確定的使用壽命。我們對固定壽命無形資產使用年限的估計主要基於歷史經驗、競爭和宏觀經濟環境以及我們的運營計劃。已確定壽命的無形資產的成本在其預計壽命內攤銷。
當無限期無形資產的公允價值被確定低於其賬面價值(即資產被視為減值)時，我們將該等資產的賬面價值和商譽減值至其公允價值。公允價值通常使用貼現現金流分析來估計，這要求我們估計正在進行減值測試的特定資產預期產生的未來現金流量，並選擇貼現率來衡量預期現金流量的現值。在確定未來現金流估計時，我們會考慮對歷史結果進行調整，以反映當前和預期的經營狀況。估計未來現金流需要管理層在未來經濟狀況、行業特定狀況、產品定價和必要的資本支出等方面做出重大判斷。對未來現金流使用不同的假設或估計可能會對長期資產和可識別的無形資產產生不同的減值金額(或根本不減值)。
在評估其他不受減值攤銷影響的無形資產時，我們可以選擇進行定性評估，以確定事件或情況的存在是否導致確定該無形資產的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。如果我們確定這類無形資產的公允價值不太可能低於其賬面價值，則我們不需要進行任何額外的測試來評估無形資產的減值。然而，如果我們得出不同的結論或選擇不進行定性評估，則我們必須執行一項量化減值測試，該測試涉及將無形資產的估計公允價值與其賬面價值進行比較。如果無形資產的賬面價值超過其公允價值，則確認減值損失的金額等於超出的金額。
如果我們在評估我們無限期存在的品牌/商標的減損時進行定量減損測試，我們使用的是“免除版税”的方法。該方法通過使用貼現現金流模型來確定每個品牌的公允價值，該模型結合了我們可以向第三方收取特定品牌使用費的估計“特許權使用費”。在確定未來現金流估計時，我們估計每個適用品牌的未來淨銷售額和公平市場特許權使用費比率，以及衡量預期現金流現值的適當折扣率。估計未來的淨銷售額需要管理層在未來經濟狀況、產品定價和消費者趨勢等方面做出重大判斷。在決定適用於估計未來現金流的適當貼現率時，我們會考慮當前的利率環境和我們的估計資本成本。
商譽每年進行減值測試，只要發生事件或環境變化表明資產的賬面價值可能減值。在確定損害指標是否已經發生時，需要進行大量的判斷。這些指標可能包括總體經濟狀況的惡化，一個實體所在市場的不利變化，對收益和現金流有負面影響的投入成本的增加，或者出現負增長的趨勢。
35
現金流在多個時期不斷下降，等等。在實際交易中可以實現的公允價值可能與用於評估商譽減值的公允價值不同。
在測試商譽的減值時，我們可以選擇首先評估定性因素，以確定事件或情況的存在是否導致確定報告單位的估計公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值(超過50%)。如果我們選擇進行定性評估，並確定更有可能出現減損，我們將被要求進行定量減損測試，否則不需要進一步分析。我們也可以選擇不進行定性評估，而直接進行定量損傷測試。
根據定性評估，識別可能影響報告單位估計公允價值的各種事件和情況(與上述減值指標類似)。此外，管理層會考慮報告單位最近完成的量化減值測試的結果，並比較每個報告單位本年度和前幾年的加權平均資本成本。
在量化減值測試下，評估涉及將每個報告單位的當前公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。公允價值通常使用貼現現金流分析來估計，這要求我們估計正在進行減值測試的報告單位預期產生的未來現金流量，並選擇風險調整貼現率來衡量預期現金流量的現值。在確定未來現金流估計時，我們會考慮對歷史結果進行調整，以反映當前和預期的經營狀況。我們估計報告單位在不同時期(通常為五年)和終止期的現金流(考慮預期的長期增長率和趨勢)。估計未來現金流需要管理層在未來經濟狀況、行業特定狀況、產品定價和必要的資本支出等方面做出重大判斷。對未來現金流使用不同的假設或估計，或由於市場狀況的變化而導致風險調整貼現率的重大變化，可能會產生對報告單位公允價值的重大不同估計。
截至2021年5月30日，我們的商譽為113.7億美元，無限期無形資產為33億美元，定期無形資產為8.564億美元。由於收購Pinnacle，2019財年商譽和無形資產的金額大幅增加。在2020財年第一季度，我們重組了我們的報告部門，將Pinnacle業務納入我們的傳統報告部門，以反映該業務目前的管理方式。我們在Pinnacle商譽重新分配之前和之後對商譽進行了減值測試，沒有商譽減值。
從歷史上看，由於銷售額下降和其他經濟狀況，我們經歷了品牌無形資產和商譽的減值。例如，在2021財年和2020財年，我們分別記錄了9090萬美元和1.655億美元的無形資產減值總額，主要與我們最近收購的Pinnacle品牌有關。在2019財年，我們記錄的無形資產減值總額為8960萬美元，主要與我們的博亞爾迪大廚®品牌無形。他説：
隨着Pinnacle無形資產在2019財年以公允價值入賬，如果我們的長期銷售預測、特許權使用費和其他假設因低於預期的業績或其他經濟狀況而發生變化，我們未來繼續更容易受到減值費用的影響。隨着管理層繼續在收購中收購的某些關鍵品牌實現預期的協同效應、毛利率改善和長期銷售增長，我們將監測這些假設，包括但不限於，鳥眼®，鄧肯·海因斯®，Gardein®和瓦拉西奇®.
項目7A。關於市場風險的定量和定性披露
2021財年和2020財年影響我們的主要市場風險是大宗商品和能源投入、利率和外匯價格波動的風險敞口。
商品市場風險
我們購買商品投入品，如小麥、玉米、燕麥、豆粕、豆油、肉類、乳製品、堅果、糖、天然氣、電力和包裝材料。這些商品容易受到價格波動的影響，這可能會造成價格風險。我們使用實物遠期合約或衍生品工具進行大宗商品對衝，以管理這一價格風險。我們有政策管理我們的企業可能使用的對衝工具。這些政策包括限制我們每項業務的美元風險敞口。我們還監測所有非交易所交易的相關交易對手信用風險。
36
利率風險
我們可以使用利率掉期來管理利率變化對現有債務公允價值的影響，以及預期發行債務的預期利息支付。
根據當前市場利率，截至2021年5月30日和2020年5月31日，我們長期債務(包括本期分期付款)的公允價值分別為97.6億美元和113.5億美元。截至2021年5月30日和2020年5月31日，利率每提高1%，我們固定利率債務的公允價值將分別減少約6.822億美元和7.048億美元，而利率每下降1%，我們固定利率債務的公允價值將分別增加約779.8美元和8.095億美元。
外幣風險
為了減少與外幣匯率變化相關的處理活動的風險，我們可能會為某些業務簽訂遠期外匯或期權合同，以功能貨幣以外的貨幣計價的交易。這項活動主要涉及購買庫存和資本設備、成品銷售以及未來外幣資產和負債的結算中的經濟對衝外幣風險。
風險價值(VaR)
我們使用各種工具來監控我們的衍生品風險，包括風險價值(VaR)模型。我們使用歷史數據進行模擬，以估計當前衍生品頭寸公允價值的潛在損失。我們使用前90天的價格和波動性信息來計算VaR，用於監控我們的日常風險。這一計量的目的是根據最近市場價格的變化，提供與給定時間點的衍生產品頭寸相關的潛在虧損風險的單一視圖。我們的模型使用95%的置信度。因此，在任何給定的一天時間內，超過下表所列金額的損失預計只會發生5%的時間。我們在計算中包括商品掉期、期貨和期權以及外匯遠期、掉期和期權。下表概述了我們在2021財年和2020財年的能源、農業和外匯頭寸的日均VaR。
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公允價值影響 |
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以百萬計 |
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平均值 在新的財政年度內 截至2021年5月30日 |
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平均值 在新的財政年度內 截至2020年5月31日 |
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處理活動 |
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能源商品 |
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0.6 |
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0.4 |
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農產品 |
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0.5 |
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0.5 |
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其他商品 |
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0.1 |
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外匯 |
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1.0 |
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0.8 |
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37
項目8.財務報表和補充數據
康尼格拉品牌公司及其子公司
合併收益表
(單位：百萬，每股除外)
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截至五月底的財政年度 |
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2021 |
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2019 |
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淨銷售額 |
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成本和費用： |
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銷貨成本 |
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銷售、一般和行政費用 |
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養老金和退休後非服務收入 |
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利息支出，淨額 |
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所得税和權益法投資前持續經營收益 |
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所得税費用 |
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權益法投資收益 |
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持續經營收入 |
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非持續經營虧損，税後淨額 |
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淨收入 |
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減去：可歸因於非控股權益的淨收入 |
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康尼格拉品牌公司的淨收入。 |
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每股收益-基本 |
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可歸因於ConAgra Brands，Inc.普通股股東的持續運營收入 |
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ConAgra Brands，Inc.普通股股東非持續經營的收入 |
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可歸因於ConAgra Brands，Inc.普通股股東的淨收入 |
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每股收益-稀釋後 |
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可歸因於ConAgra Brands，Inc.普通股股東的持續運營收入 |
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可歸因於ConAgra Brands，Inc.普通股股東的停業虧損 |
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可歸因於ConAgra Brands，Inc.普通股股東的淨收入 |
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$ |
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附註是綜合財務報表的組成部分。
38
康尼格拉品牌公司及其子公司
綜合全面收益表
(單位：百萬)
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截至五月底的財政年度 |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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税前 金額 |
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税收 (費用) 效益 |
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之後 -税 金額 |
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税前 金額 |
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税收 (費用) 效益 |
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税後 金額 |
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税前 金額 |
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税收 (費用) 效益 |
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在- 税收 金額 |
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淨收入 |
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( |
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( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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其他全面收入： |
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派生調整： |
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未實現的派生調整 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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|
淨收益中包括的派生調整的重新分類 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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貨幣換算調整： |
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|
未實現貨幣換算收益(虧損) |
|
|
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( |
) |
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|
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|
( |
) |
|
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|
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
淨收益中包括的貨幣兑換損失的重新分類 |
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養老金和退休後福利義務： |
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|
未實現的養老金和退休後福利義務 |
|
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
淨收入中包括的養卹金和退休後福利債務的重新分類 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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|
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( |
) |
|
綜合收益 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
康尼格拉品牌公司的全面收入。 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
附註是綜合財務報表的組成部分。
39
康尼格拉品牌公司及其子公司
合併資產負債表
(單位：百萬，共享數據除外)
|
|
|
2021年5月30日 |
|
|
2020年5月31日 |
|
||
|
資產 |
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流動資產 |
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|
|
現金和現金等價物 |
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$ |
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|
應收賬款，減去壞賬準備$ |
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|
盤存 |
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|
預付費用和其他流動資產 |
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|
持有待售流動資產 |
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— |
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|
流動資產總額 |
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|
財產、廠房和設備 |
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|
|
|
土地及土地改善工程 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
建築物、機器及設備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
傢俱、固定裝置、辦公設備和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在建工程正在進行中 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
減去累計折舊 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
財產、廠房和設備、淨值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商譽 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
品牌、商標和其他無形資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他資產 |
|
|
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|
|
|
持有待售的非流動資產 |
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|
負債和股東權益 |
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|
流動負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應付票據 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
長期債務的本期分期付款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應付帳款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應計工資總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他應計負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持有待售流動負債 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
流動負債總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
優先長期債務，不包括本期分期付款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他非流動負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承付款和或有事項(附註16) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股$ 發佈了一份報告。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
額外實收資本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
留存收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計其他綜合收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
以成本價減去庫存股， |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
ConAgra Brands，Inc.普通股總股本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制性權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附註是綜合財務報表的組成部分。
40
康尼格拉品牌公司及其子公司
普通股股東權益合併報表
(單位：百萬)
|
|
|
康尼格拉品牌公司股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
普普通通 股票 |
|
|
普普通通 庫存 |
|
|
其他內容 實繳 資本 |
|
|
留用 收益 |
|
|
累計 其他 全面 收益(虧損) |
|
|
財務處 庫存 |
|
|
非控制性 利益 |
|
|
總計 權益 |
|
||||||||
|
2018年5月27日的餘額 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
股票期權和激勵計劃 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
採用ASU 2016-01 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
採用ASU 2014-09 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貨幣換算調整 |
|
|
|
|
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|
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( |
) |
|
|
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|
發行庫藏股 |
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|
|
普通股發行 |
|
|
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|
派生調整 |
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|
|
非控制性利益的活動 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
養老金和退休後醫療福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
普通股宣佈的股息；$ |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
康尼格拉品牌公司的淨收入。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年5月26日的餘額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票期權和激勵計劃 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
貨幣換算調整 |
|
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|
|
( |
) |
|
|
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
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派生調整 |
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
( |
) |
|
非控制性利益的活動 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
養老金和退休後醫療福利 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
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|
普通股宣佈的股息；$ |
|
|
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|
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|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
康尼格拉品牌公司的淨收入。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年5月31日的餘額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票期權和激勵計劃 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
採用ASU 2016-13 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
貨幣換算調整 |
|
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|
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|
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|
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|
|
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普通股回購 |
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|
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|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
派生調整 |
|
|
|
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( |
) |
|
|
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|
( |
) |
|
非控制性利益的活動 |
|
|
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|
|
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|
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|
|
|
養老金和退休後醫療福利 |
|
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普通股宣佈的股息；$ |
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|
( |
) |
|
|
|
|
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|
|
|
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|
|
|
|
|
( |
) |
|
康尼格拉品牌公司的淨收入。 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
2021年5月30日的餘額 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附註是綜合財務報表的組成部分。
41
康尼格拉品牌公司及其子公司
合併現金流量表
(單位：百萬)
|
|
|
截至五月底的財政年度 |
|
|||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
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|
經營活動的現金流： |
|
|
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|
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|
淨收入 |
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$ |
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|
$ |
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停產損失 |
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( |
) |
|
持續經營收入 |
|
|
|
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|
對持續經營收入與經營淨現金流進行調整 其他活動： |
|
|
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|
|
|
折舊及攤銷 |
|
|
|
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|
|
|
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|
資產減值費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資產剝離損失(收益) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
債務清償損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重大訴訟應計費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
利率互換結算所得款項 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遺贈擔保的更新 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
權益法投資收益超過分配 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
以股票結算的股份支付費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
退休金計劃的供款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
養老金費用(福利) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他項目 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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營業資產和負債變動，不包括業務收購和 其他處置： |
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應收賬款 |
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盤存 |
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遞延所得税和應付所得税淨額 |
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預付費用和其他流動資產 |
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應付帳款 |
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應計工資總額 |
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其他應計負債 |
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遞延的僱主工資税 |
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經營活動的淨現金流--持續經營 |
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經營活動的淨現金流--非持續經營 |
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經營活動的淨現金流量 |
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投資活動的現金流： |
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物業、廠房和設備的附加費 |
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出售物業、廠房及設備 |
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購買業務，扣除購入的現金後的淨額 |
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資產剝離收益，扣除資產剝離後的現金淨額 |
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購買有價證券 |
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其他項目 |
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投資活動的淨現金流 |
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融資活動的現金流： |
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發行到期日大於90天的商業票據 |
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到期超過90天的商業票據的償還 |
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其他短期借款的淨髮行(償還) |
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發行長期債券 |
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償還長期債務 |
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支付無形資產融資安排 |
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ConAgra Brands，Inc.發行普通股，淨額 |
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康尼格拉品牌公司普通股回購 |
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支付的現金股息 |
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行使股票期權和發行其他股票獎勵，包括預扣税款 |
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其他項目 |
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融資活動的淨現金流量 |
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匯率變動對現金及現金等價物和限制性現金的影響 |
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現金及現金等價物和限制性現金淨變化 |
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年初現金及現金等價物和限制性現金 |
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年終現金及現金等價物和限制性現金 |
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附註是綜合財務報表的組成部分。
42
合併財務報表附註
截至2021年5月30日、2020年5月31日和2019年5月26日的財年
(專欄美元，除每股金額外，以百萬美元計算)
1.重要會計政策摘要
財年--ConAgra Brands，Inc.(“ConAgra Brands”、“Company”、“We”、“Us”或“Our”)的會計年度在5月的最後一個星期日結束。提交的合併財務報表的財年包括2021財年的52週期間、2020財年的53週期間和2019財年的52週期間。
鞏固基礎-合併財務報表包括康尼格拉品牌公司和所有持有多數股權的子公司的賬户。所有重要的公司間投資、賬户和交易都已取消。
對未合併附屬公司的投資-在不需要合併的50%或50%以下所有者實體的投資和經營業績按權益會計方法計入合併財務報表。
每當業務環境的事件或變化顯示投資的賬面金額可能無法完全收回時，我們就會審查我們在未合併聯屬公司的投資的減值。非暫時性價值損失的證據包括(但不限於)沒有能力收回投資的賬面價值、被投資人無法維持足以證明投資賬面價值的盈利能力，或(如適用)不足以收回投資賬面價值的估計銷售收益。管理層對任何價值下降是否是暫時性的評估，是基於我們持有該投資的能力和意圖，以及表明該投資的賬面價值是否可以在一段合理的時間內收回的證據超過了相反的證據。管理層一般將我們對權益法被投資人的投資視為戰略性長期投資。因此，管理層是以長遠的眼光來完成評估的。如果投資的公允價值被確定為低於賬面價值，並且價值下降被認為不是暫時的，則根據賬面價值超過投資公允價值的最佳估計，記錄適當的減記。
現金和現金等價物-現金和所有在收購日原始到期日為三個月或更短的高流動性投資，包括短期定期存款和政府機構和公司債務，被歸類為現金和現金等價物。
應收賬款-客户應收賬款一般不計息。條款和收藏品因地點和渠道而異。壞賬準備是指我們對現有應收賬款中可能出現的不付款和信貸損失的估計，這是根據對逾期餘額和其他具體賬户數據的審查而確定的。賬户餘額在我們認為無法收回時從備用金中註銷。
下表詳細列出了我們的壞賬準備餘額及其變動情況：
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餘額為 起頭 期間的 |
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加法 荷電 成本和 費用 |
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其他1 |
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扣減 從… 儲量2 |
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餘額為 關閉 期間 |
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截至2021年5月30日的年度 |
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截至2020年5月31日的年度 |
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截至2019年5月26日的年度 |
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1主要涉及翻譯、採用2016-13年會計準則更新(“ASU”)以及收購Pinnacle Foods Inc.(“Pinnacle”)。
2壞賬被沖銷，對以前的準備金進行了調整，回收減少了。
43
合併財務報表附註-(續)
截至2020年5月31日、2019年5月26日和2018年5月27日的財年
(專欄美元，除每股金額外，以百萬美元計算)
盤存-我們使用較低的成本(使用先進先出法確定)或市場中的較低者來對庫存進行估值。
物業、廠房和設備-物業、廠房和設備是按成本計價的。
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土地改良 |
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建築物 |
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機器設備 |
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傢俱、固定裝置、辦公設備和其他 |
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每當發生事件或業務環境的變化顯示資產的賬面價值可能無法完全收回時，我們就審查財產、廠房和設備的減值。被視為“持有並使用”的資產的可回收性是通過將資產的賬面價值與資產使用預期產生的未貼現淨現金流量進行比較來確定的。如果賬面金額大於該資產預期產生的未貼現現金流量淨額，則該資產的賬面金額將減少到其估計公允價值。被視為“持有待售”的資產以資產賬面金額或公允價值中的較低者報告。
在2021財年、2020財年和2019年，我們的資本支出總額為
商譽和其他可識別的無形資產-商譽和其他壽命不定的可識別無形資產(如品牌或商標)不攤銷，每年進行價值減值測試，只要發生的事件或情況變化表明資產的賬面價值可能減值。在確定損害指標是否已經發生時，需要進行大量的判斷。這些指標可能包括總體經濟狀況惡化、實體所在市場的不利變化、對收益和現金流產生負面影響的投入成本增加、或多個時期現金流為負或下降的趨勢等等。在實際交易中可以實現的公允價值可能與用於評估商譽和其他無形資產減值的公允價值不同。
在測試商譽的減值時，我們可以選擇首先評估定性因素，以確定事件或環境的存在是否導致確定商譽更有可能減值(超過
根據商譽定性評估，確認會影響報告單位估計公允價值的各種事件和情況(與上述減值指標類似)。此外，管理層會考慮報告單位最近完成的量化減值測試的結果，並比較每個報告單位本年度和前幾年的加權平均資本成本。
根據商譽數量減值測試，減值評估涉及將每個報告單位的當前公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。我們使用公允價值層次定義的第3級投入來估計公允價值。有關公允價值層次結構中級別的定義，請參閲附註19。用於計算公允價值的投入包括一些主觀因素，例如對未來現金流的估計、對我們未來成本結構的估計、對我們估計現金流的貼現率、所需營運資金水平、假設的終端價值以及現金流預測的時間範圍。
在評估其他不受減值攤銷影響的無形資產時，我們可以選擇進行定性評估，以確定事件或情況的存在是否導致確定該無形資產的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。如果我們確定這種無形資產的公允價值不太可能低於其賬面價值，則我們不需要執行任何額外的
44
合併財務報表附註-(續)
截至2021年5月30日、2020年5月31日和2019年5月26日的財年
(專欄美元，除每股金額外，以百萬美元計算)
無形資產減值評估測試。然而，如果我們得出不同的結論或選擇不執行定性評估，則我們需要執行一項量化減值測試，該測試涉及將無形資產的估計公允價值與它的賬面價值。如果無形資產的賬面價值超過其公允價值，則確認減值損失的金額等於超出的金額。
在2021財年、2020財年和2019年，我們選擇對其他不受攤銷影響的無形資產進行量化減值測試。不需攤銷的無形資產的公允價值估計是使用“特許權使用費減免”方法確定的，該方法用於估計我們的品牌/商標的公允價值。折現率假設是基於對各自無形資產產生的預計未來現金流中固有風險的評估。關於特許權使用費費率的假設也有待判斷。
具有確定年限的可識別無形資產(例如，具有合同年限或客户關係的許可安排)將在其估計使用年限內攤銷，並在任何事件或環境變化表明資產的賬面價值可能減值時進行減值測試。使用與評估財產、廠房和設備要素類似的程序評估具有確定壽命的可識別無形資產的減值。如果減值，資產將減記為其公允價值。
有關2021財年、2020財年和2019年財年商譽和無形資產相關減值費用的討論，請參閲附註8。
金融工具的公允價值-除非另有説明，否則我們認為金融工具的賬面價值接近其公允價值。
環境責任-當可能已發生義務且相關金額可合理估計時，應計環境負債。我們使用第三方專家協助管理層適當衡量與環境責任相關的義務。這些負債會隨着新信息的發展或情況的變化而進行調整。我們不會對我們的環境負債進行貼現，因為預期現金支付的時間不是固定的，也不是很容易確定的。管理層對我們潛在責任的估計獨立於任何潛在的保險收益或賠償安排。我們不會為潛在的保險賠償減少我們的環境責任。
與就業相關的福利-與養老金、退休後醫療福利和工人補償相關的與就業有關的福利在發生這些義務時支出。費用的確認受到管理層估計的影響，例如用於評估這些負債的貼現率、未來的醫療成本以及發生但尚未報告的員工事故。我們使用第三方專家協助管理層適當衡量與僱傭相關福利相關的義務。
我們確認養老金計劃資產的公允價值和淨精算損益的變動超過計劃資產的市場相關價值或計劃的本期費用的預期收益義務(“走廊”)的10%以上，在我們的計量日期(也就是我們的會計年末)，或者當根據美國公認會計原則(“GAAP”)另有要求時，我們確認養老金計劃資產的公允價值和淨精算損益的變化超過兩者中較大者的10%(以市場相關價值或計劃預期福利義務(“走廊”)中的較大者為準)。
收入確認-我們的收入主要包括通過直銷力量、經紀人和分銷商安排銷售給零售商和餐飲服務客户的食品銷售。這些收入合同通常有單一的履約義務。收入，包括向客户收取的運費和手續費，是在扣除支付給客户的可變對價和對價後報告的，包括適用的折扣、退貨、津貼、貿易推廣、消費者優惠券兑換、滯銷產品和其他成本。我們客户的賬單和到期金額被歸類為應收賬款，需要在短期基礎上付款，因此，我們沒有任何重要的融資組成部分。
當(或作為)履行義務通過將貨物控制權轉移給客户而得到履行時，我們確認收入。控制權在貨物交付給客户時轉移。在客户獲得貨物控制權之前發生的運輸和/或搬運成本被視為履行活動，並計入履行成本。我們對貨物進行評估
45
合併財務報表附註-(續)
截至2021年5月30日、2020年5月31日和2019年5月26日的財年
(專欄美元，除每股金額外，以百萬美元計算)
在我們的客户採購訂單中承諾的產品和服務，併為轉讓不同的商品或服務(或捆綁的商品或服務)的每個承諾確定履行義務。
我們提供各種形式的貿易促銷，確定這些條款的方法取決於當地客户的定價和促銷做法，範圍從合同規定的固定百分比降價到基於實際發生或表現的條款。我們的促銷活動通過零售貿易或直接與消費者進行，包括店內展示和活動、特色價格折扣、消費者優惠券和忠誠度計劃等活動。這些活動的成本在記錄相關收入時確認，通常在實際現金支出之前確認。因此，確認這些成本需要管理層對零售業或消費者將贖回的促銷優惠的數量做出判斷。這些估計使用了各種技術，包括類似促銷計劃執行情況的歷史數據。估計費用和實際贖回之間的差額被確認為後續期間管理估計的變化。
廣告費-廣告費在發生時計入費用。廣告和促銷費用總計為$。
研究與開發-我們產生了$的費用
綜合收益-全面收入包括淨收入、貨幣換算調整、某些與衍生品相關的活動、可供出售投資價值的變化(在採用ASU 2016-01年度之前)、先前服務成本的變化以及養老金(金額不超過10%的“走廊”)和退休後醫療保健計劃的淨精算收益(虧損)的變化。對於我們認為本質上是永久性的外國投資，我們不對將以外幣計價的投資轉換為美元所產生的貨幣換算調整徵税。當我們確定一項外國投資以及未分配收益不再是永久性的時，將為貨幣換算調整產生的相關遞延税項負債(資產)(如果有的話)計提估計税款。
下表詳細説明瞭其他綜合收益(虧損)的每個組成部分的累計税後餘額：
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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貨幣兑換損失，扣除重新分類調整後的淨額 |
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( |
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扣除重新分類調整後的派生調整 |
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養老金和退休後福利義務，扣除重新定級調整後的淨額 |
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( |
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累計其他綜合收益(虧損)1 |
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( |
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$ |
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) |
1扣除因2019年採用ASU 2016-01而重新分類為留存收益的可供出售證券的未實現收益淨額為#美元。
46
合併財務報表附註-(續)
截至2021年5月30日、2020年5月31日和2019年5月26日的財年
(專欄美元，除每股金額外，以百萬美元計算)
下表彙總了從累計其他綜合收益(虧損)到收益的重新分類：
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合併收益表中受影響的行項目1 |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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淨派生調整數： |
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現金流對衝 |
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利息支出，淨額 |
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現金流對衝 |
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銷售、一般和行政費用 |
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現金流對衝 |
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權益法投資收益 |
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税前合計 |
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所得税費用 |
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( |
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( |
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税後淨額 |
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攤銷養卹金和退休後福利義務： |
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前期服務淨成本 |
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養老金和退休後非服務收入 |
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淨精算收益 |
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( |
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養老金和退休後非服務收入 |
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養老金結算 |
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養老金和退休後非服務收入 |
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退休後醫療結算 |
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養老金和退休後非服務收入 |
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削減 |
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養老金和退休後非服務收入 |
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税前合計 |
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所得税費用 |
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税後淨額 |
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貨幣兑換損失 |
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銷售、一般和行政費用 |
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税前合計 |
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所得税費用 |
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$ |
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$ |
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税後淨額 |
1括號中的金額表示在合併收益表中確認的收入。
外幣交易損益-我們確認淨外幣交易收益為#美元
業務合併-我們對被收購的業務採用收購方式進行核算。在收購方法下，我們的財務報表反映了被收購企業從收購完成開始的運營情況。收購的資產和承擔的負債按收購日各自的估計公允價值入賬。收購價格超過收購的可識別淨資產的估計公允價值的任何部分都計入商譽。
重新分類和其他更改-某些上一年的金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。
預算的使用-根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設。這些估計和假設影響合併財務報表中反映的資產、負債、收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
會計變更-2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2016-13，金融工具--信貸損失 (主題326): 金融工具信用損失的計量(“ASU 2016-13”)，更新用於衡量當前預期信貸損失的方法。本ASU適用於按攤銷成本計量的金融資產，包括貸款、租賃淨投資、貿易應收賬款以及某些表外信貸敞口，如貸款承諾和擔保。我們在2021財年第一季度採用了這個ASU，採用了修正的追溯過渡法，對採納期內的留存收益進行了累積效應調整。採用這一ASU並沒有對我們的合併財務報表和相關披露產生實質性影響。
47
合併財務報表附註-(續)
截至2021年5月30日、2020年5月31日和2019年5月26日的財年
(專欄美元，除每股金額外，以百萬美元計算)
2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02，租賃，主題842，要求承租人在其資產負債表上將大多數租賃反映為資產和債務。我們在2020財年第一季度採用了ASU 2018-11租賃主題842主題842：定向改進中提供的可選過渡方法，允許在採用日期應用該標準，並確認在採用期間對留存收益期初餘額進行累積效果調整。我們還選擇了過渡指南允許的某些實際權宜之計，包括不重新評估現有合同是否包含租約，以及繼續對租約進行歷史分類。採用合併財務報表對我們的合併財務報表最重要的影響是確認經營租賃的使用權(“ROU”)資產和租賃負債。我們的融資租賃會計基本保持不變。採用後，我們的租賃資產總額為$
2.收購
2018年10月26日，我們收購了品牌化包裝食品公司Pinnacle，這是一家專注於貨架穩定和冷凍食品的公司。根據本公司、Pinnacle及本公司於合併生效時已不復存在的全資附屬公司Patriot Merge Sub Inc.於2018年6月26日訂立的合併協議及計劃(“合併協議”)，Pinnacle每股已發行普通股轉換為有權收取$。
與此次收購相關的是，我們發行了1美元的長期債務。
作為收購Pinnacle的結果，我們總共確認了$
以下未經審計的備考財務信息顯示了合併後的運營結果，就好像收購Pinnacle發生在被收購的2019財年年初一樣。這些未經審計的預計結果可能不一定反映本應實現的業務的實際結果，也不一定預示着未來的業務結果。
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2019 |
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預計淨銷售額 |
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康尼格拉品牌公司持續經營的預計淨收入。 |
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預計結果包括對收購無形資產的攤銷、折舊和為收購融資而發行的債務的利息支出以及相關所得税的調整。預計結果還包括以下重要的非經常性調整，以及這些調整的相關所得税影響：
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公司和頂峯公司發生的收購相關成本為$ |
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非經常性費用#美元 |
48
合併財務報表附註-(續)
截至2021年5月30日、2020年5月31日和2019年5月26日的財年
(專欄美元，除每股金額外，以百萬美元計算)
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非經常性費用#美元 |
3.重組活動
頂峯整合重組計劃
在12月 於2018年10月，我們的董事會(“董事會”)批准了一項與我們於2018年10月收購的Pinnacle業務的持續整合相關的重組和整合計劃(“Pinnacle整合重組計劃”)，目的是實現兩家公司之間的顯著成本協同效應，因此我們預計根據美國公認會計準則(U.S.GAAP)，退出和處置活動將產生實質性費用。我們預計將產生大約$
我們預計，我們將確認與頂峯整合重組計劃相關的以下税前費用(金額包括從計劃開始到2021年財年末確認的費用)：
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雜貨店和小吃 |
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冷藏和冷凍 |
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國際 |
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公司 |
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總計 |
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加速折舊 |
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銷售商品的其他成本 |
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商品銷售總成本 |
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遣散費及相關費用 |
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資產減值(扣除處置收益後的淨額) |
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加速折舊 |
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合同/租賃終止 |
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諮詢費/專業費 |
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其他銷售、一般和行政費用 |
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銷售、一般和行政費用合計 |
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合併合計 |
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在2021財年，我們確認了頂峯整合重組計劃的以下税前費用：
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雜貨店和小吃 |
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冷藏和冷凍 |
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公司 |
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總計 |
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加速折舊 |
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銷售商品的其他成本 |
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商品銷售總成本 |
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遣散費及相關費用 |
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( |
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資產減值(扣除處置收益後的淨額) |
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( |
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合同/租賃終止 |
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諮詢費/專業費 |
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其他銷售、一般和行政費用 |
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銷售、一般和行政費用合計 |
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合併合計 |
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$ |
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上述結果包括$
49
合併財務報表附註-(續)
截至2021年5月30日、2020年5月31日和2019年5月26日的財年
(專欄美元，除每股金額外，以百萬美元計算)
我們在綜合收益表中確認了頂峯整合重組計劃的以下累計(計劃開始至2021年5月30日)税前費用：
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雜貨店和小吃 |
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冷藏和冷凍 |
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國際 |
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公司 |
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總計 |
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加速折舊 |
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— |
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銷售商品的其他成本 |
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商品銷售總成本 |
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遣散費及相關費用 |
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資產減值(扣除處置收益後的淨額) |
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加速折舊 |
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合同/租賃終止 |
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諮詢費/專業費 |
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其他銷售、一般和行政費用 |
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銷售、一般和行政費用合計 |
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合併合計 |
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上述結果包括$
頂峯整合重組計劃及其2021財年的變化記錄如下：
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餘額為 五月三十一日， 2020 |
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費用 已招致 並被指控 到開支 |
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已支付的費用 或者其他 已解決 |
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中的更改 估計數 |
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餘額為 5月30日， 2021 |
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遣散費及相關費用 |
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合同/租賃終止 |
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諮詢費/專業費 |
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其他成本 |
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總計 |
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( |
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( |
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康尼格拉公司重組計劃
在2019財年，高級管理層啟動了一項重組計劃(“康尼格拉重組計劃”)，用於支付與採取行動提高SG&A費用效益和效率以及優化我們的供應鏈網絡相關的成本。儘管我們仍然無法對整個康尼格拉重組計劃做出善意的估計，但我們正在報告截至2021年財年末啟動的行動，包括預計將發生的每種主要類型成本的估計金額或金額範圍，以及已經或將導致現金外流的費用。截至2021年5月30日，我們已經批准了$
50
合併財務報表附註-(續)
截至2021年5月30日、2020年5月31日和2019年5月26日的財年
(專欄美元，除每股金額外，以百萬美元計算)
我們預計，我們將確認與康尼格拉重組計劃相關的以下税前費用(金額包括從計劃開始到2021年財年末確認的費用)：
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雜貨店和小吃 |
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冷藏和冷凍 |
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國際 |
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公司 |
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總計 |
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加速折舊 |
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銷售商品的其他成本 |
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商品銷售總成本 |
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遣散費及相關費用 |
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資產減值(扣除處置收益後的淨額) |
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合同/租賃終止 |
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諮詢費/專業費 |
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其他銷售、一般和行政費用 |
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銷售、一般和行政費用合計 |
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總計 |
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養老金和退休後非服務收入 |
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合併合計 |
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在2021財年，我們確認了康尼格拉重組計劃的以下税前費用：
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雜貨店和小吃 |
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冷藏和冷凍 |
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國際 |
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公司 |
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總計 |
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加速折舊 |
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銷售商品的其他成本 |
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商品銷售總成本 |
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遣散費及相關費用 |
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( |
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資產減值(扣除處置收益後的淨額) |
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其他銷售、一般和行政費用 |
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銷售、一般和行政費用合計 |
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總計 |
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( |
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上述結果包括$
我們在綜合收益表中確認了康尼格拉重組計劃的以下累計(計劃開始至2021年5月30日)税前費用：
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雜貨店和小吃 |
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冷藏和冷凍 |
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國際 |
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公司 |
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總計 |
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加速折舊 |
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— |
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銷售商品的其他成本 |
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商品銷售總成本 |
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遣散費及相關費用 |
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資產減值(扣除處置收益後的淨額) |
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合同/租賃終止 |
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其他銷售、一般和行政費用 |
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銷售、一般和行政費用合計 |
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總計 |
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養老金和退休後非服務收入 |
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合併合計 |
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$ |
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51
合併財務報表附註-(續)
截至2021年5月30日、2020年5月31日和2019年5月26日的財年
(專欄美元，除每股金額外，以百萬美元計算)
上述結果包括$
2021財年康尼格拉重組計劃記錄的負債及其變化如下：
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餘額為 五月三十一日， 2020 |
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費用 已招致 並被指控 到開支 |
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已支付的費用 或者其他 已解決 |
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中的更改 估計數 |
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餘額為 5月30日， 2021 |
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遣散費及相關費用 |
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其他成本 |
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總計 |
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( |
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$ |
( |
) |
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4.長期債務
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2021年5月30日 |
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2020年5月31日 |
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$ |
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Libor Plus |
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其他債務 |
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債務總面值 |
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未攤銷公允價值調整 |
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未攤銷折扣 |
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未攤銷債務發行成本 |
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( |
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( |
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因套期保值活動而進行的調整 |
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— |
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較少的分期付款 |
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( |
) |
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( |
) |
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長期債務總額 |
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$ |
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$ |
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合併財務報表附註-(續)
截至2021年5月30日、2020年5月31日和2019年5月26日的財年
(專欄美元，除每股金額外，以百萬美元計算)
2021年5月30日之後的五個財政年度，長期債務的最低本金到期日合計如下：
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2022 |
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$ |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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頂峯收購融資
在2019財年第一季度，關於宣佈收購Pinnacle，我們獲得了
在2019年第二季度，為了為收購Pinnacle提供部分資金，我們發行了本金總額為1美元的高級無擔保票據
在2019財年第二季度，為了為收購Pinnacle提供部分資金，我們還與一個金融機構銀團簽訂了定期貸款協議(“定期貸款協議”)，向本公司提供本金總額高達$的定期貸款
關於我們對Pinnacle的收購，我們預付了全額$
在2019年第一季度，我們簽訂了交易條件下的遠期起始利率掉期合同(見附註17)，以對衝與我們預期發行的長期債務相關的部分利率風險，以幫助為Pinnacle收購融資。在2019財年第二季度，我們終止了利率掉期合同，並收到了#美元的收益。
一般信息
在2021財年第四季度，我們償還了剩餘的未償還美元
在2021財年第三季度，我們贖回了
在2021財年第二季度，我們發行了
53
合併財務報表附註-(續)
截至2021年5月30日、2020年5月31日和2019年5月26日的財年
(專欄美元，除每股金額外，以百萬美元計算)
在2021財年第二季度，我們還償還了全部未償還的美元
在2021財年第一季度，我們償還了剩餘的未償還美元
在2020財年，我們贖回了全部未償還的美元
在2020財年第四季度，我們與一家金融機構簽訂了無擔保定期貸款協議(“信貸協議”)。信貸協議規定向本公司提供本金總額不超過$的延遲提取定期貸款。
淨利息支出包括：
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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長期債務 |
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$ |
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$ |
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$ |
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短期債務 |
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利息收入 |
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利息資本化 |
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$ |
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$ |
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$ |
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持續經營支付的利息為#美元。
5.信貸安排及借款
於2021年5月30日，我們與一個金融機構組成的銀團有一項循環信貸安排(“循環信貸安排”)，規定在任何時候未償還的本金總額不得超過$
循環信貸安排包含通常用於無擔保投資級信貸安排的違約事件，並有相應的寬限期。循環信貸安排包含這類無擔保投資級信貸安排的慣常肯定和否定契約。它一般要求我們的EBITDA與利息支出的比率不低於
2021年7月13日，在我們的財政年度結束後，我們對循環信貸安排進行了修訂。修正案修改了融資債務與EBITDA金融契約的比率，要求比率不高於
我們用現有的現金餘額、運營現金流和商業票據借款來滿足我們的短期流動性需求。截至2021年5月30日，我們擁有
54
合併財務報表附註-(續)
截至2021年5月30日、2020年5月31日和2019年5月26日的財年
(專欄美元，除每股金額外，以百萬美元計算)
6.資產剝離及持有以供出售的資產
資產剝離
在2021財年第四季度，我們完成了我們的打蛋器® 業務淨收益共$
資產和負債分類為持有待售，反映在我們的綜合資產負債表中，與打蛋器®營業時間如下：
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2020年5月31日 |
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流動資產 |
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$ |
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非流動資產(包括#美元商譽) |
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流動負債 |
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在2021財年第三季度，我們完成了我們的彼得潘®花生醬生意淨收益共$
資產和負債分類為持有待售，反映在我們的綜合資產負債表中，與彼得潘®花生醬業務如下：
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|
2020年5月31日 |
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流動資產 |
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$ |
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非流動資產(包括#美元商譽) |
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流動負債 |
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在2021財年第二季度，我們完成了我們的H.K.安德森®業務淨收益共$
資產分類為持有待售，反映在我們的綜合資產負債表中，與H.K.安德森®營業時間如下：
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2020年5月31日 |
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流動資產 |
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$ |
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非流動資產(包括#美元商譽) |
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在2020財年第三季度，我們完成了貸款人的®經營百吉餅業務，淨收益為$
*在2020財年第二季度，我們完成了對我們的直營店送貨(DSD)零食業務的出售，淨收益為$
55
合併財務報表附註-(續)
截至2021年5月30日、2020年5月31日和2019年5月26日的財年
(專欄美元，除每股金額外，以百萬美元計算)
在2020財年第三季度，我們完成了出售位於伊利諾伊州斯特里特的花生醬製造工廠。此次出售是優化該公司花生醬業務的更廣泛倡議的一部分，該倡議還包括決定退出自有品牌花生醬的生產和銷售。業務結果之前主要在我們的食品雜貨和零食部門報告，在我們的食品服務部門中的報告程度較小。我們收到淨收益#美元。
在2019財年第四季度，我們完成了意大利冷凍麪食業務Gelit的出售，扣除剝離的現金後的收益淨額為$
在2019財年第四季度，我們完成了韋森®石油業務淨收益$
在2019財年第一季度，我們完成了德爾蒙特®加拿大的加工水果和蔬菜業務，之前在我們的國際部分報道過，總收益為#美元。
蘭姆韋斯頓衍生產品
2016年11月9日，我們完成了Lamb Weston Holdings，Inc.(簡稱Lamb Weston)的剝離。截至目前，我們沒有實益擁有Lamb Weston的任何股權，也不再將Lamb Weston合併到我們的財務業績中。在2019財年，包括在非持續運營中的税後虧損為1美元。
自有品牌運營
2016年2月1日，我們完成了將我們的自有品牌業務出售給Treehouse Foods，Inc.
持有待售的其他資產
我們不時地積極推銷某些其他資產。結存總額為$
7.對合資企業的投資
截至2021年和2020財年末，我們權益法投資的總賬面價值為$
在2021財年，我們通過權益法投資進行了購買的EES$
在2020財年，我們從我們的權益法被投資人那裏進行了購買共$
在2019財年，我們從權益法被投資人那裏購買了$
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合併財務報表附註-(續)
截至2021年5月30日、2020年5月31日和2019年5月26日的財年
(專欄美元，除每股金額外，以百萬美元計算)
我們100%權益法投資的綜合財務信息彙總如下：
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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淨銷售額： |
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熱切的磨坊 |
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其他 |
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總淨銷售額 |
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毛利率： |
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熱切的磨坊 |
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$ |
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其他 |
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總毛利率 |
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所得税後收益： |
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熱切的磨坊 |
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$ |
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$ |
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其他 |
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所得税後總收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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5月30日， 2021 |
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五月三十一日， 2020 |
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熱心磨坊： |
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流動資產 |
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非流動資產 |
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流動負債 |
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非流動負債 |
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其他： |
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流動資產 |
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$ |
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非流動資產 |
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流動負債 |
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非流動負債 |
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8.商譽和其他可識別的無形資產
2021財政年度和2020財政年度商譽賬面金額的變化情況如下，其中不包括歸類為持有待售的金額(見附註6)：
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雜貨店和小吃 |
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冷藏和冷凍 |
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國際 |
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餐飲服務 |
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總計 |
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截至2019年5月26日的餘額 |
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$ |
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$ |
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採購會計調整 |
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貨幣換算 |
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( |
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( |
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截至2020年5月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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貨幣換算 |
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截至2021年5月30日的餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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57
合併財務報表附註-(續)
截至2021年5月30日、2020年5月31日和2019年5月26日的財年
(專欄美元，除每股金額外，以百萬美元計算)
其他可識別無形資產(不包括分類為持有待售的金額)如下：
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2021 |
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2020 |
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總賬面金額 |
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累計攤銷 |
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總賬面金額 |
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累計攤銷 |
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未攤銷無形資產 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
— |
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攤銷無形資產 |
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$ |
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$ |
378.9 |
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$ |
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|
$ |
318.4 |
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在2021財年第一季度，管理層改變了對某些品牌的報告
公允價值通常使用貼現現金流分析來估計，這要求我們估計未來的現金流，並選擇一個經風險調整的貼現率來衡量預期現金流的現值。在確定未來現金流估計時，我們會考慮對歷史結果進行調整，以反映當前和預期的經營狀況。我們估計一個報告單位在一段離散時期內的現金流(通常
在2021財年第四季度，我們對所有報告單位進行了年度商譽減值評估，沒有發現減值指標。我們完成了一項定性評估，其中考慮了除其他事項外，我們的市值比我們之前的測試日期有所增加，目前的利率環境，以及最近對我們大多數報告單位的財務業績產生積極影響的事件。然而，我們將繼續評估消費者購買行為、政府限制、投入成本通脹或其他宏觀經濟條件的任何重大變化的影響，這些變化可能會改變某些假設，導致未來的減值。雖然在整個新冠肺炎大流行期間，由於消費者對我們產品的需求高於預期，零售額有所增加，但我們的餐飲服務部門經歷了負面影響，外出就餐的次數減少了。我們仍然相信這是暫時的下降，因為我們的餐飲服務部門在2021財年第四季度出現了改善的趨勢。因此，我們已確定不存在減值觸發事件，因為該報告單位的公允價值低於其賬面價值的可能性並不大。
攤銷無形資產，剩餘加權平均壽命約為
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2022 |
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$ |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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對於我們由品牌和商標組成的非攤銷無形資產，我們使用“免除特許權使用費”的方法來估計公允價值。在2021財年，由於我們對活着的無限期無形資產進行了年度減值測試，我們確認了SG&A費用中的減值費用為#美元
58
合併財務報表附註-(續)
截至2021年5月30日、2020年5月31日和2019年5月26日的財年
(專欄美元，除每股金額外，以百萬美元計算)
凍結線段(&F)。UDI的®是2021財年最顯著的減損品牌，主要原因是低於預期銷售額和利潤率，導致我們假設的特許權使用費降低。
在2020財年第一季度，我們記錄的減值費用總計為
在2020財年，由於我們對活着的無限期無形資產進行了年度減值測試，我們確認了SG&A費用中的減值費用為$
在2019財年，由於我們對活着的無限期無形資產進行了年度減值測試，我們確認了SG&A費用中的減值費用為$
9.每股收益
基本每股收益按普通股加權平均流通股計算。稀釋每股收益是根據普通股的基本加權平均流通股計算的，該普通股根據股票期權、限制性股票單位獎勵和其他稀釋證券的稀釋效應進行了調整。在2019財年第二季度，我們發佈了
下表對用於計算基本每股收益和稀釋後每股收益的收入和平均每股金額進行了核對：
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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康尼格拉品牌公司普通股股東的淨收入： |
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可歸因於ConAgra Brands，Inc.普通股股東的持續運營收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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可歸因於ConAgra Brands，Inc.普通股股東的非連續性業務的税後淨虧損 |
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— |
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— |
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( |
) |
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可歸因於ConAgra Brands，Inc.普通股股東的淨收入 |
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加權平均流通股： |
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基本加權平均流通股 |
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新增：股票期權、限制性股票單位獎勵和其他稀釋性證券的稀釋效應 |
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稀釋加權平均流通股 |
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在2021財年、2020財年和2019財年，
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合併財務報表附註-(續)
截至2021年5月30日、2020年5月31日和2019年5月26日的財年
(專欄美元，除每股金額外，以百萬美元計算)
10.庫存
庫存的主要類別如下：
|
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2021年5月30日 |
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2020年5月31日 |
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原材料和包裝 |
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$ |
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在製品 |
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成品 |
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供應品和其他 |
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總計 |
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$ |
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11.其他非流動負債
其他非流動負債包括：
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2021年5月30日 |
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2020年5月31日 |
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退休後保健和養老金義務 |
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$ |
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非流動所得税負債 |
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非流動租賃負債(見附註15) |
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自保責任 |
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資產報廢義務 |
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環境責任(見附註16) |
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法律和解費用(見附註16) |
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技術協議責任 |
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其他 |
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$ |
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$ |
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12.股本
我們被授權發行的股票總數是
我們在考慮市場情況後，根據董事會授權的回購限額，不時回購普通股。在2021財年，我們回購了
13.以股份為基礎的支付
按照股東批准的股權激勵方案，給予限制性股票單位、現金結算限制性股票單位、業績股票、業績限制性股票單位、股票期權、股票增值權等股權補償。根據任何該等安排歸屬或解除限制時交付的股份，可全部或部分由庫存股或獲授權但未發行的股份組成，並無預留作任何其他用途。
2014年9月19日，我們的股東批准了ConAgra Brands，Inc.2014股票計劃(經修訂，於2017年12月11日生效，“計劃”)。該計劃授權發放最多
60
合併財務報表附註-(續)
截至2021年5月30日、2020年5月31日和2019年5月26日的財年
(專欄美元，除每股金額外，以百萬美元計算)
股份單位獎
根據股東批准的股權激勵計劃，對員工和董事獎勵限制性股票單位和現金結算的限制性股票單位(以下簡稱“股份單位”)。這些獎勵通常有必要的服務期限為
我們在必要的服務期內以直線為基礎確認股票單位獎勵的補償費用，並在發生沒收時計入沒收。在2021財年最終支付之前，所有現金結算的限制性股票單位都按市值計價，並在我們的合併資產負債表中計入其他流動和非流動負債。我們以股票結算的股票單位獎勵的補償費用總計為$。
在2019財年第二季度，關於Pinnacle收購的完成，我們批准
下表彙總了截至2021年5月30日的非既得股單位以及隨後結束的財年的變化：
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股票結算 |
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現金結算 |
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共享單位 |
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共享單位 (單位：百萬) |
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加權 平均值 授予日期 公允價值 |
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共享單位 (單位：百萬) |
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加權 平均值 授予日期 公允價值 |
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截至2020年5月31日的非既得股單位 |
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$ |
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$ |
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授與 |
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$ |
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$ |
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既得/已發行 |
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( |
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沒收 |
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( |
) |
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$ |
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— |
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$ |
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截至2021年5月30日的非既得股單位 |
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$ |
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— |
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|
$ |
— |
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在2021財年、2020財年和2019財年，我們授予
歸屬的股票結算股份單位的總內在價值為$。
在2021年5月30日，我們有
61
合併財務報表附註-(續)
截至2021年5月30日、2020年5月31日和2019年5月26日的財年
(專欄美元，除每股金額外，以百萬美元計算)
業績分享獎
根據股東批准的股權激勵計劃，我們將績效股票授予選定的高管和其他關鍵員工，並視實現各種全公司業績目標而定。的性能目標截至2021財年(“2021年業績期間”)和2022財年(“2022年業績期間”)的業績期間是基於我們的稀釋每股收益(“EPS”)複合年增長率(“CAGR”)，在確定的業績期間內進行某些調整。的目標業績份額的三分之一的業績目標。截至2023財年的業績期間(“2023業績期間”)以我們的2021財年稀釋每股收益複合年增長率為基礎，可能會進行某些調整。2023年業績期間授予的目標業績股票數量的最後三分之二的業績目標是基於我們的稀釋每股收益複合年增長率，但需要進行某些調整，截止於2023財年。2021年績效期間、2022年績效期間和2023年績效期間中的每一個，實際獲得的獎勵將從
如果獲得獎勵，將以我們普通股的股票支付。除我們的績效股票計劃中規定的有限例外情況外，任何賺取的股票將在績效期限結束後進行分配，而且通常只有在參與者繼續受僱於公司直至分配日期的情況下才會進行分配。對於業績未達到業績目標的獎勵，業績股份的價值根據我們普通股的市場價格和當前預測業績在每個報告期末相對於業績目標進行調整，並在歸屬期間攤銷為補償費用。沒收是按發生的情況計算的。
截至2021年5月30日的績效股票獎勵活動以及當時結束的財年的變化摘要如下：
|
業績股 |
|
共享單位 (單位：百萬) |
|
|
加權 平均值 授予日期 公允價值 |
|
||
|
截至2020年5月31日的非既得性業績股票 |
|
|
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|
|
$ |
|
|
|
授與 |
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$ |
|
|
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對實現的業績和股息等價物的調整 |
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$ |
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|
|
既得/已發行 |
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( |
) |
|
$ |
|
|
|
沒收 |
|
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( |
) |
|
$ |
|
|
|
截至2021年5月30日的非既得性業績股票 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
我們業績股票獎勵的薪酬支出總計為$。
在2021財年、2020財年和2019年，歸屬的業績股票(包括支付的代替股息的股票)的總內在價值為$
根據2021年5月30日的估計，我們有
基於業績的限制性股票單位獎
於2019年4月15日(“授出日期”)，我們向本公司被任命的高管和有限的一批其他高級管理人員授予基於業績的限制性股票單位(“PBRSU”)獎勵。總計
PBRSU獎勵是對股票單位的獎勵，歸屬取決於我們在從授予日期開始到2022年5月27日止的一段業績期間(“PBRSU業績期間”)是否實現了某些絕對股東總回報(TSR)目標。如果PBRSU是基於絕對TSR賺取的，並且絕對TSR滿足或超過
62
合併財務報表附註-(續)
截至2021年5月30日、2020年5月31日和2019年5月26日的財年
(專欄美元，除每股金額外，以百萬美元計算)
預定的利率，他們就有資格向上調整
獎勵的補償費用根據授予日期公允價值在PBRSU履約期內確認。授予日公允價值是使用蒙特卡羅模擬模型估算的，無風險利率為
我們使用直線法確認必要服務期限內的補償費用，並在發生沒收時將其計算在內。我們PBRSU獎勵的補償費用總計為$
股票期權獎勵
根據股東批准的股權激勵計劃，我們向員工和董事授予股票期權，用於以與授予之日的公允價值相等的價格購買普通股。股票期權可以根據不同的歸屬時間表(通常
截至2021年5月30日的期權活動以及當時結束的財年的變化摘要如下：
|
選項 |
|
數 選項的數量 (單位：百萬) |
|
|
加權 平均值 鍛鍊 價格 |
|
|
平均值 剩餘 合同 術語 (年) |
|
|
集料 固有的 值(in 百萬美元) |
|
||||
|
在2020年5月31日未償還 |
|
|
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$ |
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練習 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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截至2021年5月30日未償還 |
|
|
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$ |
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$ |
|
|
|
可於2021年5月30日行使 |
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$ |
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|
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|
|
|
$ |
|
|
我們使用直線法確認必要服務期限內的補償費用，並在發生沒收時將其計算在內。行使的股票期權的總內在價值為$。
股票期權獎勵的薪酬費用總計為$
在2021年5月30日，我們有
2021財年、2020財年和2019年股票期權交易收到的現金為$
63
合併財務報表附註-(續)
截至2021年5月30日、2020年5月31日和2019年5月26日的財年
(專欄美元，除每股金額外，以百萬美元計算)
股票增值權獎
在2019財年第二季度，關於Pinnacle收購的完成，我們批准
我們現金結算的股票增值權的補償收入總計為$。
14.税前所得税和所得税
持續經營的税前收入(包括權益法投資收益)包括：
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
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2019 |
|
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美國 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
|
外國 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
所得税撥備包括以下內容：
|
|
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2021 |
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|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
|
當前 |
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|
|
聯邦制 |
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$ |
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$ |
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狀態 |
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外國 |
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延期 |
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聯邦制 |
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( |
) |
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狀態 |
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( |
) |
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( |
) |
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外國 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
|
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
64
合併財務報表附註-(續)
截至2021年5月30日、2020年5月31日和2019年5月26日的財年
(專欄美元，除每股金額外，以百萬美元計算)
在所得税與綜合收益表中規定的所得税規定相一致之前，通過對持續經營的收入應用美國聯邦法定税率計算的所得税如下：
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
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|
計算的美國聯邦所得税 |
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$ |
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$ |
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$ |
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州所得税，扣除美國聯邦税收影響後的淨額 |
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商譽和無形減值 |
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因法人重組而遞延税金的重新計量 |
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( |
) |
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|
合併頂峯業務對州税收的影響 |
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( |
) |
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資本損失結轉計價準備變動 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
已繳納的所得税，扣除退款後為#美元。
產生很大一部分遞延税金資產和負債的暫時性差異和結轉的税收影響包括以下幾個方面：
|
|
|
2021年5月30日 |
|
|
2020年5月31日 |
|
||||||||||
|
|
|
資產 |
|
|
負債 |
|
|
資產 |
|
|
負債 |
|
||||
|
財產、廠房和設備 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
庫存 |
|
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— |
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|
— |
|
|
商譽、商標和其他無形資產 |
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— |
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— |
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使用權資產 |
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— |
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— |
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應計費用 |
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— |
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— |
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|
賠償相關責任 |
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— |
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— |
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養老金和其他退休後福利 |
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— |
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— |
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對未合併子公司的投資 |
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— |
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— |
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租賃負債 |
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— |
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— |
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其他將導致未來減税的負債 |
|
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— |
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— |
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淨資本和營業虧損結轉 |
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— |
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— |
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聯邦信貸 |
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— |
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— |
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其他 |
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減去：估值免税額 |
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( |
) |
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— |
|
|
|
( |
) |
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|
— |
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|
遞延税金淨額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
截至2021年5月30日，未確認税收優惠總額的負債為$
2021年5月30日和2020年5月31日未確認的税收優惠淨額，如果確認，將有利地影響我們的有效税率為$
65
合併財務報表附註-(續)
截至2021年5月30日、2020年5月31日和2019年5月26日的財年
(專欄美元，除每股金額外，以百萬美元計算)
作為所得税費用的一部分，我們應計入與不確定的税收狀況相關的利息和罰款。
我們在許多國家、州和地方司法管轄區開展業務並提交納税申報單。美國國税局(“IRS”)已經完成了對該公司截至2020財年的納税年度的審計。2020財年及前幾年所有由此產生的重大項目都已與美國國税局(IRS)結算，2016財年除外。Pinnacle公司的收購前税前年度的限制法規一般對2003日曆年和以後的年份仍然有效，主要與淨營業虧損有關。我們從事業務的其他主要司法管轄區一般都有不同的訴訟時效
我們估計，未確認的税收優惠總額最多可能減少#美元，這是合理的。
截至2021年5月30日的年度未確認税收優惠的變化為：
|
2020年5月31日期初餘額 |
|
$ |
|
|
|
從前期建立的頭寸增加 |
|
|
|
|
|
與前期建立的頭寸相比有所減少 |
|
|
( |
) |
|
從本期建立的頭寸增加 |
|
|
|
|
|
因適用的訴訟時效失效而導致的減損 |
|
|
( |
) |
|
負債的其他調整 |
|
|
|
|
|
2021年5月30日期末餘額 |
|
$ |
|
|
我們大約有$
與剝離自有品牌相關的聯邦資本損失結轉約為$
在2021財年，我們完成了對我們在Ardent Mills的所有權權益的重組，這利用了我們在到期前結轉的資本損失的一部分。同樣在2021財年，我們完成了其他幾筆與保留資產相關的交易，同時剝離了彼得潘®花生醬和花生醬打蛋器®我們認為將利用部分剩餘資本損失結轉的企業。這些交易受到某些選舉的影響，目前正由美國國税局(Internal Revenue Service)審查。我們認為，它們可能會導致這些資產的税基增加，如果成功，將導致在未來時期實現税收優惠。
我們已確認淨營業虧損結轉部分、資本損失結轉部分、税項抵免結轉部分以及我們認為不太可能實現的其他遞延税項資產的估值撥備。2021財政年度估值津貼淨變化為減少#美元。
66
合併財務報表附註-(續)
截至2021年5月30日、2020年5月31日和2019年5月26日的財年
(專欄美元，除每股金額外，以百萬美元計算)
我們認為，我們的海外子公司已經或將無限期地投資任何未分配收益，或者這些收益將在税收中性交易中匯出，因此，我們不會為我們海外子公司的累計未分配收益提供遞延税款。
15.租契
我們經營和融資租賃某些倉庫、廠房、土地、辦公場所、生產和分銷設備、汽車和辦公設備。我們在租賃開始時確定協議是否為租賃或包含租賃。ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。
由於我們的大部分租賃不提供隱含利率，我們使用我們的估計增量借款利率計算租賃開始時的租賃負債為未付租賃付款的現值。遞增借款利率代表我們在類似期限內以抵押為基礎借入等同於租賃付款的金額所需支付的利率，並使用基於租賃開始日可獲得的信息的投資組合方法來確定。
我們已選擇不將所有基礎資產類別協議的租賃和非租賃部分從ASU 2016-02中預期分離出來，租賃，主題842領養日期。
任何初始期限為12個月或以下的租賃安排都不會記錄在我們的綜合資產負債表中。我們以直線方式確認這些租賃安排在租賃期內的租賃成本。
我們的租賃條款可能包括延長或終止租賃的選項。我們在確定用於確定我們的ROU資產和租賃負債的租賃期限時會考慮這些選項。我們的租賃協議數量有限，包括根據通貨膨脹定期調整的租金支付。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。
我們綜合資產負債表中報告的租賃情況如下：
|
|
|
經營租約 |
|
|||||||
|
|
|
資產負債表位置 |
|
2021年5月30日 |
|
|
2020年5月31日 |
|
||
|
ROU資產，淨額 |
|
其他資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
租賃負債(流動) |
|
其他應計負債 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
租賃負債(非流動) |
|
其他非流動負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
融資租賃 |
|
|||||||
|
|
|
資產負債表位置 |
|
2021年5月30日 |
|
|
2020年5月31日 |
|
||
|
ROU資產，按成本計算 |
|
財產、廠房和設備 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
減去累計折舊 |
|
減去累計折舊 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
ROU資產，淨額 |
|
財產、廠房和設備、淨值 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
租賃負債(流動) |
|
長期債務的本期分期付款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租賃負債(非流動) |
|
優先長期債務，不包括本期分期付款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
租賃總成本的構成如下：
67
合併財務報表附註-(續)
截至2021年5月30日、2020年5月31日和2019年5月26日的財年
(專欄美元，除每股金額外，以百萬美元計算)
|
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
經營租賃成本 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
融資租賃成本 |
|
|
|
|
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|
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|
|
|
租賃資產折舊 |
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租賃負債利息 |
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短期租賃成本 |
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總租賃成本 |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
我們確認加速運營租賃成本為$
所有經營租約下的租金費用為$。
截至2021年5月30日和2020年5月31日，我們租賃的加權平均剩餘租賃期限和加權平均貼現率如下：
|
|
經營租約 |
|
|
融資租賃 |
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權-平均剩餘租期(以年為單位) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均貼現率 |
|
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% |
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|
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% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
租賃交易產生的現金流如下：
|
|
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2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： |
|
|
|
|
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|
|
|
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|
經營性租賃的經營性現金流出 |
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
|
融資租賃的經營性現金流出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
融資租賃的現金流出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
為換取新的租賃負債而獲得的淨收益資產： |
|
|
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經營租約 |
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|
融資租賃 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以非現金方式發行總額為#美元的資本租賃債務
截至2021年5月30日的財年租賃負債到期日如下：
|
|
經營租約 |
|
|
融資租賃 |
|
|
總計 |
|
|||
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2022 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
後來的幾年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租賃付款總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
減去：推定利息 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
租賃總負債 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
68
合併財務報表附註-(續)
截至2021年5月30日、2020年5月31日和2019年5月26日的財年
(專欄美元，除每股金額外，以百萬美元計算)
我們簽訂的合同是或包含尚未開始的租賃，總付款總額為$
16.或有事項
訴訟事宜
我們參與了與我們在1991財年收購Beatrice Company(“Beatrice”)有關的某些訴訟事宜，包括與Beatrice在我們收購該公司之前剝離的業務相關的訴訟程序。這些訴訟包括針對一些含鉛油漆和顏料製造商的訴訟，其中包括康尼格拉食品雜貨公司(ConAgra Grocery Products Company，LLC)，該公司是該公司的全資子公司(“康尼格拉食品公司”)，據稱是比阿特麗斯公司(Beatrice)前身1962年至1967年擁有和經營的W.P.富勒公司(W.P.Fuller&Co.)的繼任者。這些訴訟通常要求賠償據稱由使用含鉛油漆造成的人身傷害、財產損失、經濟損失和政府支出，和/或要求檢查和減少污染的禁令救濟。當提起此類訴訟時，康尼格拉食品雜貨公司拒絕承擔責任，這既基於索賠的是非曲直，也基於我們不認為它是W.P.Fuller&Co的任何責任的繼承人。在羅德島、新澤西州、威斯康星州和俄亥俄州做出了對我們有利的決定。ConAgra Grocery Products被追究在加利福尼亞州減少公共滋擾的責任，根據以下段落討論的2019年7月和解協議，此案被駁回。我們仍然是本案的被告
在加利福尼亞州，一些城市和縣加入了一項聯合行動，尋求減少所謂的公共滋擾，其形式是可能存在於住宅內部的含鉛塗料，無論其狀況如何。2013年9月23日，加利福尼亞州聖克拉拉縣高等法院審結了加利福尼亞州案件，2014年1月27日，法院對康尼格拉食品雜貨公司(ConAgra Grocery Products)和康尼格拉食品公司(ConAgra Grocery Products)
我們已經積累了$
我們是一系列可能的集體訴訟的當事人，這些訴訟挑戰了公司產品標籤中提出的各種產品主張。這些事項包括布里塞諾訴康尼格拉食品公司。在這份文件中，有指控稱該產品的標籤韋森®100%天然的油是虛假的，具有誤導性，因為這些油含有轉基因植物和有機體。2015年2月，美國加州中心區地區法院授予等級認證，允許原告提出州法律索賠。該公司向美國第九巡迴上訴法院提出上訴，該法院於2017年1月確認了等級認證。美國最高法院拒絕審查這一決定，案件被髮回初審法院進行進一步審理。2019年4月4日，初審法院初步批准就此事達成和解。在第二個
69
合併財務報表附註-(續)
截至2021年5月30日、2020年5月31日和2019年5月26日的財年
(專欄美元，除每股金額外，以百萬美元計算)
在2020財年第四季度，一名反對的階級成員就法院批准和解的決定向美國第九巡迴上訴法院提出上訴。2021年6月1日，上訴法院駁回和解，發回初審法院進一步審理。雖然我們不能確切地預測挑戰我們產品索賠的這一法律程序或任何其他法律程序的結果，但我們預計這些問題不會對我們的財務狀況、經營結果或業務產生實質性的不利影響。
我們是挑戰公司工資和工時慣例的一方。這些事項包括在標題下合併的一些集體訴訟Negrete訴ConAgra Foods，Inc.等人案在美國加州中心區地區法院，原告指控加利福尼亞州幾個現任和前任公司製造工廠違反加州和/或聯邦法律的模式。2021年6月21日，初審法院初步批准就此事達成和解。如果獲得最終批准，和解將需要公司支付#美元。
我們參與了對本公司提出產品責任索賠的若干事項，這些索賠涉及以下幾個方面帕姆®以及其他烹飪噴霧產品。這些訴訟通常要求賠償據稱是由於烹飪噴霧產品的設計、製造或安全警告方面的缺陷而造成的人身傷害。我們已向本公司的保險公司發出通知。雖然我們不能確切地預測這些或任何其他法律訴訟的結果，但我們預計這些事項不會對我們的財務狀況、經營業績或業務產生實質性的不利影響。
該公司、其董事和幾名高管是幾起集體訴訟的被告，這些集體訴訟指控該公司違反了聯邦證券法。訴訟稱，由於收購Pinnacle，公司高管存在重大錯誤陳述和遺漏，導致市場對公司財務前景有不切實際的正面評估，從而導致公司證券在2018年12月20日公司2018年12月20日發佈2019財年第二季度綜合財務業績之前被高估。這些訴訟中的第一個，標題是西棕櫚灘消防員養老基金訴康尼格拉品牌公司等人案。，隨後的指控類似事實的訴訟已經合併，於2019年2月22日在美國伊利諾伊州北區地區法院提起訴訟。2020年12月23日，這起合併訴訟因未能提出索賠而被有偏見地駁回。2021年1月22日，原告就初審法院的判決向美國第七巡迴上訴法院提交上訴通知書。此外，2019年5月9日，一名股東代表公司對本公司董事提起衍生品訴訟，標題為克萊因訴阿羅拉等人案。在美國伊利諾伊州北區地區法院，聲稱因涉嫌違反受託責任和與Pinnacle收購相關的管理不善而對公司造成損害。2019年7月9日、2019年9月20日和2020年3月10日，公司分別收到股東根據特拉華州法律提出的三項要求，要求檢查公司與董事會審查Pinnacle業務、收購和公司公開聲明相關的賬簿和記錄。分別在2019年7月22日和2019年8月6日，又增加了兩起股東衍生品訴訟，標題為Opperman訴Connolly等人案。和Dahl訴Connolly等人案。提交給美國伊利諾伊州北區地區法院，聲稱與克萊因訴阿羅拉等人案。物質。2019年10月21日，公司收到一名股東根據特拉華州法律提出的額外要求，要求任命一個特別委員會，調查某些高管和董事與Pinnacle收購和公司公開聲明相關的行為。所有剩餘的股東訴訟和要求目前都通過協議擱置，等待最終結果西棕櫚灘消防員養老基金物質。我們已將這些證券和股東事宜通知本公司的保險公司。雖然我們不能確切地預測這些或任何其他法律訴訟的結果，但我們預計這些事項不會對我們的財務狀況、經營業績或業務產生實質性的不利影響。
環境問題
根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規定，如果某一政府機構是該等訴訟的一方，而該等訴訟涉及我們有理由相信會超過指定門檻的潛在金錢制裁，則我們須披露有關該等訴訟的某些資料。根據美國證券交易委員會(SEC)的規定，該公司使用的門檻為$
我們是與我們在1991財年收購Beatrice有關的某些環境訴訟的當事人。此類訴訟包括與Beatrice在我們收購Beatrice之前剝離的業務相關的訴訟。當前的環境狀況
70
合併財務報表附註-(續)
截至2021年5月30日、2020年5月31日和2019年5月26日的財年
(專欄美元，除每股金額外，以百萬美元計算)
與比阿特麗斯相關的訴訟包括訴訟和行政訴訟，涉及比阿特麗斯可能作為潛在責任方的地位，大約
擔保和其他或有事項
我們根據蘭姆韋斯頓業務剝離(“剝離”)之前存在的擔保安排，為蘭姆韋斯頓業務的義務提供擔保。剝離完成後，擔保仍然有效，在這種擔保義務取代蘭姆·韋斯頓(Lamb Weston)發出的擔保之前，它將一直有效。根據吾等與Lamb Weston於二零一六年十一月八日訂立的分居及分銷協議(“分居協議”)，本擔保安排被視為Lamb Weston的一項責任，作為分拆的一部分轉讓予Lamb Weston。因此，如果本擔保安排要求我們支付任何款項，Lamb Weston有義務根據分居協議下的賠償條款的條款，就任何此類責任(減去我們收到的任何保險收益)對我們進行賠償。蘭姆·韋斯頓是與第三方就某些農田簽訂的農業轉租協議的一方，租期至2025年(根據蘭姆·韋斯頓的選擇，可延長
我們還保證因設施退出而產生的租約。截至2021年5月30日，本安排剩餘期限不超過
一般信息
在計入所有前述事項的已確認負債後，管理層相信該等事項的最終解決應不會對我們的財務狀況、經營業績或流動資金造成重大不利影響；然而，未來任何前述事項的估計都有可能發生變動，從而對我們的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。
與上述事項相關的法律服務成本在提供服務時在收益中確認。
17.衍生金融工具
我們的業務面臨着市場風險，因為大宗商品價格的不利變化影響了原材料和能源成本、外幣匯率和利率。在正常的業務過程中，這些風險是通過各種策略來管理的，包括使用衍生品。
71
合併財務報表附註-(續)
截至2021年5月30日、2020年5月31日和2019年5月26日的財年
(專欄美元，除每股金額外，以百萬美元計算)
商品和商品指數期貨和期權合約不時被用來對天然氣、植物油、蛋白質、包裝材料、乳製品、穀物和電力等商品的投入品價格進行經濟對衝。一般來説，我們在經濟上對我們預期的大宗商品投入消費的一部分進行了對衝，保值期限最長可達
為了減少與外幣匯率變動相關的風險，我們會不時簽訂遠期匯兑、期權或掉期合約，用於以適用功能貨幣以外的貨幣計價的交易。這包括但不限於，在購買庫存和資本設備時對衝外幣風險，銷售製成品，以及未來以外幣計價的資產和負債的結算。截至2021年5月30日，我們已使用到期日至2022年2月的衍生品工具對預期交易中的某些部分外幣風險進行了經濟對衝。
我們可能會不時使用包括利率掉期在內的衍生工具，以降低與利率變化相關的風險。這包括但不限於，在發行長期債務之前對衝利率上升的風險，以及對我們的優先長期債務的公允價值進行對衝。
被指定為現金流對衝的衍生品
在2019年第一季度，我們簽訂了或有交易的遠期起始利率掉期合約，以對衝與我們發行長期債務相關的部分利率風險，以幫助為收購Pinnacle融資。我們在2019財年第二季度敲定了這些合同，並推遲了一美元
預測現金流的經濟模糊限制語
我們的許多衍生品不符合對衝會計處理的條件，我們目前也沒有指定某些大宗商品或外幣衍生品來實現對衝會計處理。我們反映衍生品的已實現和未實現損益，這些衍生品用於對預期的商品消費進行經濟對衝，並將外幣現金流風險直接反映在一般公司費用(在售出商品成本內)的收益中。損益被重新分類為在銷售貨物成本中確認被經濟對衝的標的項目期間的分部經營結果。如果管理層確定作為預期商品購買的經濟對衝而簽訂的特定衍生品已不再作為經濟對衝，我們將不再在公司費用中確認此類衍生品的進一步損益，並立即開始在分部經營業績中確認此類損益。
公允價值的經濟模糊--外幣匯率風險
我們可以使用期權和交叉貨幣掉期來經濟地對衝某些貨幣資產和負債(包括公司間餘額)的公允價值，這些資產和負債以功能貨幣以外的貨幣計價。這些衍生品按市值計價，損益立即計入SG&A費用。這在很大程度上抵消了確認為經濟對衝變化的貨幣資產或負債的價值的外幣交易收益或損失。
所有衍生工具均按公允價值於綜合資產負債表確認(有關公允價值計量的額外資料，請參閲附註19)。衍生資產的公允價值在預付費用和其他流動資產中確認，而衍生負債的公允價值在其他應計負債中確認。根據美國公認會計原則，我們抵消了某些衍生資產和負債餘額，以及代表收回現金抵押品的權利和返還現金抵押品的義務的某些金額，其中主淨額結算協議規定了合法的抵銷權。2021年5月30日和2020年5月31日，美元
72
合併財務報表附註-(續)
截至2021年5月30日、2020年5月31日和2019年5月26日的財年
(專欄美元，除每股金額外，以百萬美元計算)
衍生資產和負債以及代表收回現金抵押品權利或返還現金抵押品義務的金額在我們的綜合資產負債表中反映如下：
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2021年5月30日 |
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2020年5月31日 |
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預付費用和其他流動資產 |
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$ |
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其他應計負債 |
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下表列出了我們在2021年5月30日的衍生品資產和負債，在抵銷美元之前的毛基礎上。
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衍生資產 |
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衍生負債 |
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資產負債表位置 |
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公允價值 |
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資產負債表位置 |
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公允價值 |
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商品合約 |
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預付費用和其他流動資產 |
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$ |
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其他應計負債 |
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$ |
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外匯合約 |
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預付費用和其他流動資產 |
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— |
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其他應計負債 |
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未指定為 三種套期保值工具 |
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$ |
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$ |
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下表列出了我們在2020年5月31日抵銷美元之前的衍生品資產和負債。
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衍生資產 |
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衍生負債 |
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資產負債表位置 |
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公允價值 |
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資產負債表位置 |
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公允價值 |
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商品合約 |
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預付費用和其他流動資產 |
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$ |
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其他應計負債 |
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$ |
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外匯合約 |
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預付費用和其他流動資產 |
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其他應計負債 |
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— |
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未指定為 三種套期保值工具 |
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$ |
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$ |
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在我們的綜合收益表中，未被指定為對衝工具的衍生品的收益(虧損)位置和金額如下：
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截至2021年5月30日的財政年度 |
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未被指定為對衝工具的衍生工具 |
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整合中的位置 損益損益表 對衍生品的認識 |
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損益金額 對衍生品的認識 在合併報表中 的收入 |
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商品合約 |
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銷貨成本 |
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外匯合約 |
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銷貨成本 |
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) |
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衍生工具的總收益不是 *被指定為套期保值工具 |
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$ |
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73
合併財務報表附註-(續)
截至2021年5月30日、2020年5月31日和2019年5月26日的財年
(專欄美元，除每股金額外，以百萬美元計算)
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截至2020年5月31日的財年 |
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未被指定為對衝工具的衍生工具 |
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整合中的位置 損益損益表 對衍生品的認識 |
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損益金額 對衍生品的認識 在合併報表中 的收入 |
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商品合約 |
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銷貨成本 |
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$ |
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) |
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外匯合約 |
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銷貨成本 |
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衍生工具的總虧損不是 *被指定為套期保值工具 |
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$ |
( |
) |
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截至2019年5月26日的財年 |
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未被指定為對衝工具的衍生工具 |
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整合中的位置 損益損益表 對衍生品的認識 |
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收益數額 (損失)已確認 淺談導數 在整合中 陳述式 的收入 |
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商品合約 |
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銷貨成本 |
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外匯合約 |
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銷貨成本 |
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衍生工具的總虧損不是 *被指定為套期保值工具 |
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$ |
( |
) |
截至2021年5月30日，我們的未平倉商品合約的名義價值(定義為名義數量乘以每名義數量單位的市場價值)為#美元。
我們與不同的交易對手簽訂某些商品、利率和外匯衍生品。我們不斷監控我們的頭寸和涉及的交易對手的信用評級，並限制對任何一方的信用敞口。由於交易對手不履行義務的風險，這些交易可能使我們面臨潛在的損失。在提交的任何期限內，我們都沒有因不履行合同而遭受重大損失，也不期望發生任何此類重大損失。我們還通過各種受監管的交易所進行期貨和期權交易。
截至2021年5月30日，如果交易對手未能按照合同條款履行，由於交易對手信用風險造成的最大損失金額為$。
18.退休金及退休後福利
我們已經為符合條件的受薪和小時工定義了福利退休計劃(“養老金計劃”)。福利是根據計入貸記的服務年限和平均薪酬或每一年的規定金額計算的。我們還贊助退休後計劃，為符合條件的美國員工提供一定的醫療和牙科福利。自2013年8月1日起，我們針對符合條件的受薪員工的固定福利養老金計劃對新聘用的受薪員工關閉。新入職的受薪員工一般都有資格參加我們的固定繳款計劃。
在2020財年第三季度，我們修改了某個小時養老金計劃，凍結了未來的薪酬和服務期。因此，我們重新計量了公司截至2020年1月31日的每小時養老金計劃負債，並記錄了養老金削減虧損$
74
合併財務報表附註-(續)
截至2021年5月30日、2020年5月31日和2019年5月26日的財年
(專欄美元，除每股金額外，以百萬美元計算)
在2020財年第二季度，本公司向某些終止的受薪養老金計劃的既得利益參與者提供了自願一次性解決方案，以減少部分養老金義務。在2020財年第三季度，一次性和解付款總額為
由於某些設施預計將退出，在2020財年第一季度，我們重新衡量了截至2019年8月25日的公司每小時養老金計劃，並記錄了養老金削減虧損$
我們承認我們的養老金和退休後計劃在綜合資產負債表中的資金狀況。對於我們的養老金計劃，我們也確認為累積的其他全面收益(損失)的組成部分，即走廊內精算損益的税收結果淨額，以及在此期間產生但未在淨定期福利成本中確認的先前服務成本或抵免。對於我們的退休後計劃，我們還將期間產生但未在淨定期福利成本中確認的損益和先前服務成本或抵免的税收結果淨額確認為累計其他全面收益(虧損)的組成部分。這些金額將從累積的其他全面收益(虧損)中進行調整，因為它們隨後被確認為淨定期收益成本的組成部分。對於我們的養老金計劃，我們選擇立即確認發生當年我們的經營業績中的精算損益，只要它們超出了走廊，就消除了攤銷。金額包括在養卹金和退休後計劃成本組成部分中，如下所示，作為確認的淨精算損失。
下表列出了截至2021年5月30日和2020年5月31日的福利義務和計劃資產的變化。
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養老金計劃 |
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退休後計劃 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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福利義務的變更 |
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年初的福利義務 |
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服務成本 |
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利息成本 |
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精算損失(收益) |
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規劃安置點 |
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削減開支 |
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已支付的福利 |
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貨幣 |
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年終福利義務 |
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計劃資產的變更 |
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年初計劃資產公允價值 |
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計劃資產實際收益率 |
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僱主供款 |
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規劃安置點 |
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已支付的福利 |
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貨幣 |
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計劃資產年末公允價值 |
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合併財務報表附註-(續)
截至2021年5月30日、2020年5月31日和2019年5月26日的財年
(專欄美元，除每股金額外，以百萬美元計算)
截至2021年5月30日和2020年5月31日在我們的綜合資產負債表中確認的資金狀況和金額為：
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養老金計劃 |
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退休後計劃 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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資金狀況 |
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合併資產負債表中確認的金額 |
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其他資產 |
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其他應計負債 |
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其他非流動負債 |
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( |
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( |
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確認淨額 |
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( |
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累計其他綜合(收入)虧損(税前)確認金額 |
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精算淨虧損(收益) |
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( |
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前期服務淨成本(收益) |
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總計 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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用於確定2021年5月30日和2020年5月31日福利義務的加權平均精算假設 |
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貼現率 |
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長期薪酬增長率 |
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不適用 |
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不適用 |
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不適用 |
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不適用 |
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||||
所有固定收益養老金計劃的累計福利義務為#美元。
截至2021年5月30日和2020年5月31日，累計福利義務超過計劃資產的養老金計劃的預計福利義務、累計福利義務和計劃資產公允價值為：
|
|
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2021 |
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2020 |
|
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預計福利義務 |
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$ |
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|
|
$ |
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|
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累積利益義務 |
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|
計劃資產的公允價值 |
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— |
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養卹金和退休後計劃費用的組成部分包括：
|
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|
養老金計劃 |
|
|
退休後計劃 |
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||||||||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||
|
服務成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
$ |
|
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|
利息成本 |
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|
計劃資產的預期回報率 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
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( |
) |
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— |
|
|
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— |
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|
— |
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|
攤銷先前服務成本(收益) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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確認精算淨損失(收益) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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沉降收益 |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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削減損失(收益) |
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— |
|
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— |
|
|
|
— |
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( |
) |
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養老金和退休後成本(福利)-公司計劃 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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養老金成本(福利)-多僱主計劃 |
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— |
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|
— |
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— |
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養老金和退休後總成本(福利) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
76
合併財務報表附註-(續)
截至2021年5月30日、2020年5月31日和2019年5月26日的財年
(專欄美元，除每股金額外，以百萬美元計算)
在2021財年、2020財年和2019財年，該公司記錄的費用為
在其他全面收益(虧損)中確認的計劃資產和福利義務的其他變化包括：
|
|
|
養老金計劃 |
|
|
退休後計劃 |
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
精算淨收益(虧損) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
攤銷先前服務成本(收益) |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
結算和削減損失(收益) |
|
|
|
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|
|
( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
|
確認精算淨損失(收益) |
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( |
) |
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( |
) |
|
貨幣 |
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( |
) |
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( |
) |
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確認淨額 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
用於確定淨費用的加權平均精算假設
|
|
|
養老金計劃 |
|
|
退休後計劃 |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||
|
貼現率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
計劃資產的長期回報率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|||
|
長期薪酬增長率 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
% |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|||||
該公司對美國計劃和某些外國計劃使用分割貼現率(現貨率法)。在計算養老金服務和利息成本時，即期匯率法對每筆預計福利付款分別應用貼現率。
我們將養老金和退休後計劃的先前服務成本，以及退休後計劃的可攤銷損益，在既有服務的平均預期未來期間以相等的年度金額攤銷。對於沒有積極參與者的計劃，使用平均預期壽命，而不是平均預期有用年限。
計劃資產
截至2021年5月30日，按附註19所述公允價值層次內的水平彙總的計劃資產公允價值如下：
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|
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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|
總計 |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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股權證券： |
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美國股票證券 |
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國際股權證券 |
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固定收益證券： |
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政府債券 |
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公司債券 |
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抵押貸款支持債券 |
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房地產基金 |
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未結算交易的應收賬款淨額 |
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年金計劃資產的公允價值計量 公允價值層次結構 |
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$ |
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|
|
$ |
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|
|
$ |
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|
|
$ |
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|
按資產淨值計量的投資 |
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|
養老金計劃總資產 |
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|
|
|
$ |
|
|
77
合併財務報表附註-(續)
截至2021年5月30日、2020年5月31日和2019年5月26日的財年
(專欄美元，除每股金額外，以百萬美元計算)
截至2020年5月31日，按附註19所述公允價值層次內的水平彙總的計劃資產公允價值如下：
|
|
|
1級 |
|
|
2級 |
|
|
3級 |
|
|
總計 |
|
||||
|
現金和現金等價物 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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股權證券： |
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美國股票證券 |
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國際股權證券 |
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固定收益證券： |
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政府債券 |
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公司債券 |
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抵押貸款支持債券 |
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房地產基金 |
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未結算交易的應收賬款淨額 |
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|
年金計劃資產的公允價值計量 公允價值層次結構 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
按資產淨值計量的投資 |
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|
養老金計劃總資產 |
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$ |
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一級資產的估值基於活躍市場對相同證券的報價。上述列出的大多數一級資產包括美國和國際公司的普通股、共同基金、主有限合夥單位和房地產投資信託基金，這些資產在市場上的交易和定價都很活躍。
二級資產的估值基於其他重要的可觀察輸入，包括類似證券的報價、收益率曲線、指數等。二級資產主要由個別固定收益證券組成，其中價值基於類似證券的報價和可觀察的市場數據。
第3級資產包括無法隨時獲得積極市場定價的投資，因此，公允價值是使用重大不可觀察的投入來估計的。
使用每股資產淨值(或其等值)實際權宜之計按公允價值計量的某些資產並未歸類於公允價值層次。這類投資通常被認為是長期的，可贖回的程度各不相同。對於這些投資中的某些，公允價值約為$
截至2021年5月30日，我們有資金不足的承諾用於額外投資，金額為
為了制定養老金計劃的預期長期計劃資產收益率假設，我們考慮了當前的資產配置策略、歷史投資業績以及對每種資產類別的未來回報的預期。
78
合併財務報表附註-(續)
截至2021年5月30日、2020年5月31日和2019年5月26日的財年
(專欄美元，除每股金額外，以百萬美元計算)
我們的養老金計劃按資產類別加權平均資產配置如下：
|
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2021年5月30日 |
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2020年5月31日 |
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股權證券 |
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% |
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% |
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債務證券 |
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% |
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% |
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房地產基金 |
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% |
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% |
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私募股權 |
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% |
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% |
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其他 |
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% |
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% |
|
總計 |
|
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% |
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|
|
% |
由於2018財年發生的帶薪養老金計劃凍結，公司的養老金資產戰略現在旨在使我們的養老金計劃資產與我們預計的福利義務保持一致，通過將目標定為大約
假定的醫療費用趨勢率對退休後計劃的福利義務有顯著影響。
|
假定醫療成本趨勢比率為： |
|
|
|
|
|
2021年5月30日 |
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2020年5月31日 |
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|
初始醫療費用趨勢率 |
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% |
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% |
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最終醫療費用趨勢率 |
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% |
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|
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% |
|
利率達到最終趨勢利率的年份 |
|
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我們目前預計捐款約為$
下表顯示了我們計劃的預計未來總福利支出：
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養老金 平面圖 |
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退休後 平面圖 |
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2022 |
|
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$ |
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$ |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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連續5年 |
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|
79
合併財務報表附註-(續)
截至2021年5月30日、2020年5月31日和2019年5月26日的財年
(專欄美元，除每股金額外，以百萬美元計算)
多僱主養老金計劃
根據集體談判協議，該公司為幾個多僱主固定福利養老金計劃繳費，這些協議涵蓋其工會代表員工的某些單位。參加這類計劃的風險與單一僱主計劃的風險在以下方面有所不同：
|
|
a. |
一個僱主為多僱主計劃貢獻的資產可用於向其他參與僱主的僱員提供福利。 |
|
|
b. |
如果參加計劃的僱主停止為該計劃供款，該計劃的資金不足的義務可能由其餘參加計劃的僱主承擔。 |
|
|
c. |
如果公司不再有義務向其作為繳費僱主的多僱主計劃繳費，則可能需要根據該計劃的資金不足狀況以及公司在停止繳費義務之前參與該計劃的歷史向該計劃支付一筆款項。不再有義務向多僱主計劃繳費的僱主被要求向該計劃支付的金額稱為提取負債。 |
下表概述了公司在截至2021年5月30日的財年參與多僱主計劃的情況。對於每個對公司具有重要意義的計劃，將提供以下信息：
|
|
• |
“EIN/PN”列提供由美國國税局(Internal Revenue Service)分配給計劃的僱主識別號和三位數計劃編號。 |
|
|
• |
2020年和2019年可用的最新養老金保護區狀態是分別在2020年和2019年結束的計劃年度。區域狀態基於每個計劃向公司提供的信息。根據《國税法》(以下簡稱《準則》)確立的標準，紅色區域內的計劃已被確定為處於“危急狀態”，通常低於 |
|
|
• |
“FIP/RP狀態待定/已執行”欄表明，“黃色”區計劃將通過的“準則”要求的資金改善計劃，或“紅色”區的計劃將採用的“準則”要求的恢復計劃，是否正在等待或已由截至2020年日曆年的計劃年度結束時的計劃執行。 |
|
|
• |
本公司的繳款是指本公司截至指定年度的財務期內的繳款金額。 |
|
|
• |
“徵收的附加費”一欄指出，在截至2021年5月30日的財政年度，公司的繳費率是否包括根據守則的要求，在適用的集體談判協議中規定的繳費率之外的金額，該金額是由處於“危急狀態”的計劃施加的。 |
|
|
• |
最後一欄列出了集體談判協議的到期日，根據這些協議，公司對計劃作出貢獻。 |
80
合併財務報表附註-(續)
截至2021年5月30日、2020年5月31日和2019年5月26日的財年
(專欄美元，除每股金額外，以百萬美元計算)
對於對康尼格拉品牌沒有個別意義的計劃，捐款總額是彙總的。
|
|
|
|
|
|
|
養老金保障 操作區狀態 |
|
|
FIP/ RP狀態 |
|
|
該委員會的貢獻 公司(百萬) |
|
|
|
|
|
|
期滿 日期： 集體 |
||||||||||||||
|
養老基金 |
|
|
EIN/PN |
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2020 |
|
|
2019 |
|
|
待定/ 已執行 |
|
|
21財年 |
|
|
|
20財年 |
|
|
|
19財年 |
|
|
|
附加費 強加的 |
|
|
議價 協議 |
|||
|
麪包房和糖果店 英國工會和工業聯合會 北京國際機場 中國養老金計劃 |
|
|
/ 001 |
|
|
危急和 下降 |
|
|
危急和 下降 |
|
|
已執行 |
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
不適用 |
|
中部各州， 中國東南部和 中國西南地區 中國養老基金 |
|
|
/ 001 |
|
|
危急和 下降 |
|
|
危急和 下降 |
|
|
已執行 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
中國西部會議 中國卡車司機養老金計劃 |
|
|
/ 001 |
|
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|
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|
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|
|
|
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其他計劃 |
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捐款總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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在任何其他計劃或任何其他年度提交的表格5500中，本公司均未被列為提供超過
在2019財年，我們在出售密蘇裏州特倫頓工廠的同時，停止參與烘焙和糖果聯盟和工業國際基金。
除上表所列捐款外，我們還記錄了額外費用#美元。
我們的某些員工都在固定繳款計劃的覆蓋範圍內。與這些計劃相關的費用為#美元。
19.公允價值計量
財務會計準則委員會的指導方針根據用於為資產或負債定價的假設(投入)建立了一個三級公允價值等級。用於計量公允價值的三種投入水平如下：
第1級-相同資產或負債在活躍市場的未調整報價，
第二級-除第一級之外的可觀察到的投入，例如活躍市場中類似資產和負債的報價，或不活躍市場中相同資產或負債的報價；以及
級別3-無法觀察到的輸入，反映了我們自己的假設和對市場參與者在為資產或負債定價時將使用哪些投入的最佳估計。
我們的二級衍生工具的公允價值是通過使用市場可觀察到的投入(包括貨幣和大宗商品的遠期和現貨價格)的估值模型來確定的。第2級包括的衍生資產和負債主要代表商品和外幣期權、遠期合約和交叉貨幣掉期。
81
合併財務報表附註-(續)
截至2021年5月30日、2020年5月31日和2019年5月26日的財年
(專欄美元，除每股金額外，以百萬美元計算)
下表列出了截至2021年5月30日，我們的金融資產和負債根據公允價值計量所在的公允價值層次內的水平，按公允價值定期計量：
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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資產： |
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衍生資產 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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有價證券 |
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遞延補償資產 |
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總資產 |
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負債： |
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衍生負債 |
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遞延補償負債 |
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總負債 |
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下表列出了截至2020年5月31日，我們的金融資產和負債根據公允價值計量所在的公允價值層次內的水平，以公允價值進行經常性計量：
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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資產： |
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衍生資產 |
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有價證券 |
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遞延補償資產 |
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總資產 |
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負債： |
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衍生負債 |
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遞延補償負債 |
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總負債 |
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某些資產和負債，包括長期資產、商譽、資產報廢債務和股權投資，在非經常性基礎上使用第3級投入按公允價值計量。
在2021財年，我們更新了與幾家製造設施的某些資產報廢義務相關的成本估計，這主要是由於最近物理關閉廢水瀉湖的經驗。這一估計的變化導致我們長期資產的非現金增加，金額為#美元。
我們確認了某些無限期存在的品牌的減損費用。這些品牌的公允價值是使用“免收專利税”方法估算的(見附註8)。我們食品雜貨和零食部門的減值總額為$
在2020財年，我們確認的減損費用總額為
我們確認了某些長期資產的減值費用，這些費用是根據資產的估計銷售價格計量的。減值總額為$
82
合併財務報表附註-(續)
截至2021年5月30日、2020年5月31日和2019年5月26日的財年
(專欄美元，除每股金額外，以百萬美元計算)
在2020財年，我們確認的費用為
長期債務(包括本期分期付款)的賬面金額為#美元。
20.業務細分及相關信息
我們將我們的運營結果反映在
食品雜貨和零食報告部門主要包括在美國各種零售渠道銷售的品牌、貨架穩定的食品。
冷藏和冷凍報告部分包括在美國各種零售渠道銷售的品牌温控食品。
國際報告部分主要包括各種温度狀態的品牌食品，在美國以外的各種零售和餐飲服務渠道銷售。
餐飲服務報告部門包括品牌和定製食品，包括餐飲、主菜、調味汁和各種定製烹飪產品，這些產品打包出售給主要在美國的餐館和其他餐飲服務機構。
在確定我們的報告部門時，我們不彙總運營部門。
每個部門的營業利潤是基於淨銷售額減去所有可識別的營業費用。
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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淨銷售額 |
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雜貨店和小吃 |
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冷藏和冷凍 |
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國際 |
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餐飲服務 |
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總淨銷售額 |
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營業利潤 |
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雜貨店和小吃 |
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冷藏和冷凍 |
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國際 |
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餐飲服務 |
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營業利潤總額 |
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權益法投資收益 |
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一般公司費用 |
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養老金和退休後非服務收入 |
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利息支出，淨額 |
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所得税費用 |
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持續經營收入 |
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減去：可歸因於非控股權益的淨收入 |
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可歸因於康尼格拉品牌公司的持續業務收入。 |
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$ |
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83
合併財務報表附註-(續)
截至2021年5月30日、2020年5月31日和2019年5月26日的財年
(專欄美元，除每股金額外，以百萬美元計算)
下表進一步細分了我們的淨銷售額：
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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凍住 |
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斯台普斯 |
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*其他貨架穩定 |
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冰箱冷藏。 |
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小吃 |
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國際 |
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餐飲服務 |
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*總淨銷售額 |
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為了與我們向投資者展示某些分類淨銷售額信息的方式一致，我們將我們部門的某些淨銷售額歸類為“史泰博”，其中包括我們在美國的所有國內零售冷藏產品和其他貨架穩定的食品雜貨產品。管理層繼續定期審查財務結果，並根據上文概述的四個報告部分作出分配資源的決定。
預測現金流經濟套期保值衍生收益(損失)在分部業績中的列報
用於管理大宗商品價格風險和外匯風險的衍生品不被指定為對衝會計處理。我們認為，這些衍生品為某些預測交易提供了經濟對衝。因此，這些衍生品按公允市場價值確認，已實現和未實現的損益在一般公司費用中確認。損益隨後在報告分部的經營業績中確認，在此期間，被經濟對衝的標的交易計入收益。如果管理層確定作為預期商品購買的經濟對衝而簽訂的特定衍生品不再具有經濟對衝功能，我們將不再在公司費用中確認此類衍生品的進一步損益，並立即開始在分部經營業績中確認此類損益。
下表列出了在這種方法下，預測商品消費的經濟套期保值的淨衍生收益(損失)和某些預測交易的外匯風險：
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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衍生工具淨收益(虧損) |
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減去：分配給報告部門的衍生品淨虧損 |
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在一般公司費用中確認的衍生工具淨收益(虧損) |
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分配給食品雜貨和零食的衍生品淨虧損 |
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分配給冷藏和冷凍的淨衍生損失 |
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分配給國際的衍生工具淨收益(損失) |
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分配給餐飲服務的衍生產品淨虧損 |
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計入部門營業利潤的衍生品淨虧損 |
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截至2021年5月30日，已在一般公司費用中確認但尚未分配到報告部門的經濟對衝衍生工具淨收益累計為$
按細分市場劃分的資產
我們的大部分製造資產在多個報告部門之間共享。每個報告部門使用的這些設施的輸出可能會隨着時間的推移而變化。此外，營運資金餘額不按報告部門進行跟蹤。所以呢，
84
合併財務報表附註-(續)
截至2021年5月30日、2020年5月31日和2019年5月26日的財年
(專欄美元，除每股金額外，以百萬美元計算)
將這些資產分配到報告分部，並按分部披露總資產是不切實際的。會計年度折舊費用總額2021, 2020，及2019是$
其他信息
我們的業務主要在美國。關於美國以外的業務，沒有一個外國或地理區域在2021財年、2020財年和2019年的合併業務方面具有重要意義。海外淨銷售額，包括按國內細分市場對美國以外客户的銷售額，約為美元
我們最大的客户沃爾瑪公司及其附屬公司約佔
沃爾瑪(Walmart，Inc.)及其附屬公司約佔
85
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
康尼格拉品牌公司：
關於合併財務報表與財務報告內部控制的意見
我們審計了ConAgra Brands，Inc.及其子公司(本公司)截至2021年5月30日和2020年5月31日的合併資產負債表，截至2021年5月30日的三個會計年度的相關合並收益表、全面收益表、股東權益表和現金流量表，以及相關附註(統稱為合併財務報表)。我們還根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對公司截至2021年5月30日的財務報告內部控制進行了審計。
我們認為，上述綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年5月30日和2020年5月31日的財務狀況，以及截至2021年5月30日的三個會計年度的運營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。此外，我們認為，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2021年5月30日，公司在所有實質性方面保持了對財務報告的有效內部控制。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些合併財務報表，維護對財務報告的有效內部控制，並對隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中包含的財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是對公司的合併財務報表發表意見，並根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作，以合理保證綜合財務報表是否無重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致)，以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐)，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行；(2)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
86
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，而吾等亦不會透過傳達以下關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與該等事項相關的賬目或披露提供單獨意見。
商譽賬面價值可回收性的評估
如綜合財務報表附註1和附註8所述，截至2021年5月30日，公司的商譽為113.7億美元。本公司每年或每當事件或環境變化顯示潛在資產減值已發生時，會評估商譽賬面值的可回收性。由於報告單位的變化，該公司在2021年第一財季對其側面、組件和增強器報告部門進行了商譽的量化減值測試。
我們確認，報告單位變更後對報告單位商譽的側面、組件和增強者賬面價值的可回收性評估是一項重要的審計事項。在公司第一會計季度量化減值測試中，需要主觀和具有挑戰性的審計師判斷來評估用於確定報告單位公允價值的某些假設。這些假設包括預測的收入增長率，包括終端增長率，用於確定預測現金流的利潤率增長率，以及貼現率的選擇。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們根據公司對用於確定報告單位公允價值的假設的評估，對設計進行了評估，並測試了某些內部控制的操作有效性。我們評估了公司預測現金流的能力，方法是將歷史預測與實際結果進行比較，並將預測的現金流與公司最近的計劃進行比較。在評估上述假設時，我們還考慮了當前的行業、宏觀經濟和市場狀況，以及該公司的歷史結果。我們聘請了擁有專業技能和知識的評估專業人員，他們在以下方面提供了幫助：
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通過將終端增長率與公開的市場數據進行比較來評估終端增長率； |
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• |
通過將公司的投入與貼現率與可比實體的公開數據進行比較，並評估由此產生的貼現率，來評估公司使用的貼現率；以及 |
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• |
使用公司的現金流量假設和貼現率測試報告單位的公允價值估計，並將結果與公司的公允價值估計進行比較。 |
對某些無限期無形資產賬面價值的可回收性進行評估。
如綜合財務報表附註1和附註8所述，截至2021年5月30日，公司的無限期無形資產(主要由品牌和商標組成)為41.6億美元。在截至2021年5月30日的會計年度，該公司記錄的無限期無形資產減值費用總計9090萬美元。在評估壽命不定的無形資產減值時，本公司至少每年或每當情況表明存在潛在減值時進行定性或定量評估。在進行定量評估時，該公司利用貼現現金流模型估計無形資產的公允價值，該模型納入了估計的特許權使用費，該特許權使用費將向第三方收取使用該品牌的費用。任何賬面價值超過估計公允價值的無形資產都會記錄減值費用。
我們將評估某些壽命不定的無形資產的賬面價值的可回收性確定為一項重要的審計事項，對這些資產進行了量化減值評估。評估在確定這些資產的公允價值時使用的某些假設要求審計師作出主觀和具有挑戰性的判斷。這些假設包括預測的收入增長率，包括終端增長率和預測利潤率、特許權使用費和折扣率。
87
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估，並測試了針對量化減損評估的某些內部控制的操作有效性，包括對開發上述假設的控制。為了評估該公司的預測能力，我們將歷史預測與實際結果進行了比較。我們通過考慮品牌當前和過去的表現，以及外部市場和行業前景數據，評估了預測的收入增長率，包括終端增長率和用於支持特許權使用費費率的預測利潤率。我們還聘請了具有專業技能和知識的評估專業人員，他們在以下方面為某些品牌的無形資產提供了幫助：
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通過將終端增長率與公開可獲得的市場數據進行比較來評估終端增長率； |
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通過確定所選擇的特許權使用費費率受關聯品牌的利潤率支持來評估特許權使用費費率； |
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通過將公司的投入與貼現率與可比較實體的公開數據進行比較，並評估由此產生的貼現率，來評估公司使用的貼現率；以及 |
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使用本公司的假設測試估計的品牌公允價值，並將結果與本公司的公允價值估計進行比較。 |
/s/畢馬威會計師事務所
自2005年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
內布拉斯加州奧馬哈
2021年7月23日
88
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
項目9A。控制和程序
披露控制和程序
公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下，對截至2021年5月30日，根據修訂後的1934年證券交易法第13a-15(E)條規定的公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，公司的披露控制和程序是有效的。
財務報告的內部控制
公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下，評估了本報告所述季度內公司財務報告內部控制發生的任何變化，並確定本報告所涵蓋季度內我們的財務報告內部控制沒有任何變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
康尼格拉品牌公司管理層負責建立和維護對康尼格拉品牌公司財務報告的充分內部控制(根據1934年證券交易法修訂後的規則第13a-15(F)條的規定)。ConAgra Brands對財務報告的內部控制旨在根據美國公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。康尼格拉品牌公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(I)與保持合理詳細、準確和公平地反映康尼格拉品牌公司資產的交易和處置的記錄有關；(Ii)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便根據美國公認的會計原則編制財務報表，並且康尼格拉品牌公司的收入和支出僅根據康尼格拉品牌公司管理層和董事的授權進行；(Ii)提供合理保證，以允許根據美國公認的會計原則編制財務報表，以及康尼格拉品牌公司的收入和支出僅根據康尼格拉品牌公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置ConAgra Brands資產提供合理保證。由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
在康尼格拉品牌公司首席執行官和首席財務官的參與下，管理層評估了截至2021年5月30日康尼格拉品牌公司財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時，管理層使用了內部控制-綜合框架(2013)，由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。作為這項評估的結果，管理層得出結論，截至2021年5月30日，其對財務報告的內部控制是有效的。
ConAgra Brands截至2021年5月30日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所(KPMG LLP)進行審計，其報告副本包含在本年度報告的Form 10-K中。
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/s/肖恩·M·康諾利(Sean M.Connolly) |
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/s/David S.Marberger |
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肖恩·M·康諾利 |
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大衞·S·馬伯格(David S.Marberger) |
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總裁兼首席執行官 |
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執行副總裁兼首席財務官 |
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2021年7月23日 |
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2021年7月23日 |
項目9B。其他信息
沒有。
89
項目9C. 盤中對阻止檢查的外國司法管轄區是肯定的
不適用。
90
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
有關我們董事的信息將在2021年的委託書中以“投票項目#1：董事被提名人的選舉”的標題列出，這些信息在此併入作為參考。在2021財年，證券持有人可以向我們的董事會推薦被提名人的程序沒有實質性的變化。
根據S-K條例第401項的指示許可，有關我們高管的信息包含在本表格第I部分10-K中，標題為“關於我們高管的信息”。
如果適用，我們超過10%的股權證券的董事、高管和持有者遵守經修訂的1934年《證券交易法》第16(A)條的情況將在2021年委託書中以“股權信息-拖欠第16(A)條報告”的標題列出，這些信息通過引用併入本文。
有關審計/財務委員會及其財務專家的信息將在2021年委託書中以“投票項目#1：董事被提名人的選舉-我們如何治理-審計/財務委員會”和“投票項目#1：董事被提名人的選舉-我們如何治理-我們如何治理-董事會委員會”的標題列出，這些信息在此引用作為參考。
我們已經通過了適用於我們的首席執行官、首席財務官和財務總監的道德準則。本道德守則可於本署網站下載，網址為Www.conagrabrands.com通過“投資者-公司治理”鏈接。如果我們對本守則進行技術、行政或其他非實質性修改以外的任何修改，或向我們的首席執行官、首席財務官或財務總監授予本行為守則條款的任何豁免(包括默示豁免)，我們將在我們的網站上披露修訂或豁免的性質、生效日期以及適用對象：Www.conagrabrands.com通過“投資者-公司治理”鏈接。
項目11.高管薪酬
有關董事和高管薪酬以及我們的人力資源委員會的信息將在2021年的委託書中以“投票項目#1：董事被提名人的選舉-如何支付我們的薪酬”、“投票項目#1：董事被提名人的選舉-我們如何治理-人力資源委員會”、“薪酬討論和分析”、“薪酬委員會報告”、“高管薪酬”、“控制權變更後的潛在付款”和“CEO薪酬比率”的標題列出，這些信息在此併入作為參考。
項目12.某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
有關某些受益所有者、董事和管理層的擔保所有權的信息將在2021年的委託書中以“股票所有權信息”的標題列出，這些信息在此引用作為參考。
股權薪酬計劃信息
下表提供了截至我們最近的財政年度結束，即2021年5月30日，根據現有股權補償計劃可能發行的普通股的信息。
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計劃類別 |
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中國證券交易所的數量將增加 將在演習後立即發放 在這些傑出的選擇中， 認股權證、股權和認股權證(1) |
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加權平均 行使以下價格： 未償還期權， 認股權證、股權和認股權證(2) |
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中國證券的數量： 剩餘的資金可用於以下項目 未來債券發行計劃正在進行中 股權補償計劃 (不包括美國證券) 反映在專欄(1))(3) |
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證券持有人批准的股權補償計劃 |
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7,463,546 |
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$ |
30.70 |
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39,477,083 |
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未經證券持有人批准的股權補償計劃 |
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— |
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— |
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總計 |
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7,463,546 |
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$ |
30.70 |
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39,477,083 |
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(1) |
代表根據ConAgra Brands，Inc.2014年股票計劃(經修訂，於2017年12月11日生效)(“計劃”)條款授予的基本獎勵的股票。表格金額由1,508,486股組成，這些股票可能是 |
91
|
根據流通股發行(假設目標業績)；184,686股可根據以業績為基礎的已發行限制性股票單位發行(假設達到目標)2,492,427個限制性股票單位；243,805個遞延補償計劃的遞延利息；和3034,142根據已發行股票期權可發行的股票。 |
如果達到預先設定的財務目標，則賺取績效股票和以績效為基礎的限制性股票單位，併發行普通股。根據實際業績的不同，實際發行的股票數量可能等於、小於或大於第(1)欄所列的已發行績效股票和基於績效的限制性股票單位的數量。在相關協議規定的期限屆滿後，限制性股票單位歸屬並以普通股支付。遞延補償計劃中的利息按照參與者選擇的時間表以普通股結算。
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(2) |
反映股票期權的加權平均行權價，不考慮業績股、基於業績的限制性股票單位、限制性股票單位或遞延利益，因為此類獎勵沒有行使價格。 |
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(3) |
這一數字反映了根據該計劃可用於未來獎勵的證券，第(1)欄中包括的績效股票和基於績效的限制性股票單位並未減少。 |
第(13)項某些關係和相關交易，以及董事獨立性
有關董事獨立性和某些關係及相關交易的信息將在2021年委託書中以“投票項目#1：董事選舉-我們如何被挑選、評估和組織-董事獨立性”、“投票項目#1：董事選舉-我們如何治理-董事會的審計/財務委員會”和“投票項目#1：董事選舉-我們如何治理-董事會的人力資源委員會”的標題闡述，這些信息被併入本文作為參考。
項目14.總會計師費用和服務
有關主要會計師的信息將在2021年的委託書中以“投票項目2：批准畢馬威有限責任公司作為我們2022財年的獨立審計師”的標題列出，這些信息通過引用併入本文。
92
第四部分
項目15.展覽表和財務報表明細表
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a) |
作為本報告一部分提交的文件列表： |
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1. |
財務報表 |
本年度報告第(10-K)表第(8)項所列公司的所有財務報表。
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2. |
財務報表明細表 |
所有財務報表明細表都被省略，因為它們不適用，不是必需的，或者因為所要求的信息包括在合併財務報表及其附註中。
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3. |
陳列品 |
除非另有説明，以下引用的所有文件均由康尼格拉品牌公司根據1934年修訂的《證券交易法》(文件號001-07275)提交。
93
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展品 |
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描述 |
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*2.1 |
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主協議，日期為2013年3月4日，由ConAgra Brands，Inc.(前身為ConAgra Foods，Inc.)、嘉吉(Cargill，Inc.)、CHS Inc.和HM盧森堡S.A.R.L.簽訂，日期為2013年3月4日，通過引用ConAgra Brands截至2013年5月26日的財年Form 10-K年度報告的附件2.2併入本文 |
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*2.1.1 |
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ConAgra Brands，Inc.(前身為ConAgra Foods，Inc.)、嘉吉(Cargill，Inc.)、CHS Inc.和HM盧森堡S.A.R.L.於2013年4月30日簽署的主協議第1號修正案，通過引用ConAgra Brands截至2013年5月26日的財年Form 10-K年度報告的附件2.2.1併入本文 |
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*2.1.2 |
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ConAgra Brands，Inc.(前身為ConAgra Foods，Inc.)、嘉吉(Cargill，Inc.)、CHS Inc.和HM盧森堡S.A.R.L.於2013年5月31日簽署的《主協議確認和修正案2》，通過引用ConAgra Brands截至2013年5月26日的財年Form 10-K年度報告的附件2.2.2併入本文 |
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*2.1.3 |
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ConAgra Brands，Inc.(前身為ConAgra Foods，Inc.)、嘉吉(Cargill)、嘉吉(Cargill)和CHS Inc.之間於2013年7月24日的主協議確認和修正案第3號，通過引用ConAgra Brands截至2014年2月23日的季度10-Q季度報告的附件2.1併入本文 |
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*2.1.4 |
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ConAgra Brands，Inc.(前身為ConAgra Foods，Inc.)、嘉吉公司(Cargill，Inc.)和CHS Inc.之間於2014年3月27日的主協議確認和修正案4，通過引用ConAgra Brands截至2014年5月25日的財年Form 10-K年度報告的附件2.2.4併入本文 |
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*2.1.5 |
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ConAgra Brands，Inc.(前身為ConAgra Foods，Inc.)、嘉吉(Cargill)、嘉吉(Cargill)和CHS Inc.之間於2014年5月25日簽署的、日期為2014年5月25日的主協議確認和修正案第5號，通過引用ConAgra Brands截至2014年5月25日的財年Form 10-K年度報告的附件2.2.5併入本文 |
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*2.2 |
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ConAgra Brands，Inc.(前身為ConAgra Foods，Inc.)之間的股票購買協議，日期為2015年11月1日和Treehouse Foods，Inc.，在此引用ConAgra Brands於2015年11月2日提交給SEC的Form 8-K當前報告的附件2.1 |
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*2.2.1 |
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海灣穀食品有限責任公司(Treehouse Foods，Inc.)(作為Treehouse Foods，Inc.的權益繼承人)簽署的股票購買協議第一修正案，日期為2016年1月29日和ConAgra Brands，Inc.，通過引用ConAgra Brands截至2017年5月28日的財年Form 10-K年度報告的附件2.3.1併入本文 |
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2.2.2 |
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海灣穀食品有限責任公司和康尼格拉品牌公司之間於2017年2月14日簽署的《股票購買協議第二修正案》，通過引用康尼格拉品牌公司截至2017年2月26日的10-Q季度報告中的附件2.1併入本文。 |
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*2.3 |
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分離和分銷協議，日期為2016年11月8日，由ConAgra Brands，Inc.(前身為ConAgra Foods，Inc.)簽署，並由ConAgra Brands，Inc.(前身為ConAgra Foods，Inc.)和Lamb Weston Holdings，Inc.，在此引用ConAgra Brands於2016年11月10日提交給證券交易委員會的8-K表格的當前報告的附件2.1 |
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*2.4 |
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ConAgra Brands，Inc.、Pinnacle Foods Inc.和Patriot Merge Sub Inc.之間的合併協議和計劃，日期為2018年6月26日，通過引用ConAgra Brands於2018年6月27日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件2.1併入本文 |
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3.1 |
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ConAgra Brands，Inc.的註冊證書的修訂和重新發布，通過引用ConAgra Brands於2016年11月10日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件3.1將其合併於此 |
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3.2 |
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對ConAgra Brands，Inc.的章程進行了修訂和重新修訂，通過引用ConAgra Brands於2020年7月28日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件3.1將其合併於此 |
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4.1 |
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ConAgra Brands，Inc.(前身為ConAgra Foods，Inc.)之間的契約，日期為1990年10月8日和紐約梅隆銀行(作為摩根大通銀行和大通曼哈頓銀行(全國協會)的繼任者)，作為受託人，通過參考康尼格拉品牌公司S-3表格註冊聲明(註冊號033-36967)附件4.1成立為法團。 |
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4.2 |
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ConAgra Brands，Inc.和Wells Fargo Bank，National Association之間的契約，日期為2017年10月12日，作為受託人，通過引用ConAgra Brands於2017年10月12日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件4.1併入本文 |
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4.2.1 |
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第一補充契約，日期為2017年10月12日，由ConAgra Brands，Inc.和Wells Fargo Bank，National Association作為受託人(包括票據形式)，通過引用ConAgra Brands於2017年10月12日提交給SEC的當前Form 8-K報告的附件4.2併入本文 |
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4.2.2 |
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第二補充契約，日期為2018年10月22日，由ConAgra Brands，Inc.和全國富國銀行協會(Wells Fargo Bank，National Association)作為受託人(包括票據形式)，由ConAgra Brands，Inc.和富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)作為受託人(包括票據形式)，通過引用ConAgra Brands於2018年10月22日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件4.2併入本文 |
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4.2.3 |
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第三補充契約，日期為2020年10月16日，由ConAgra Brands，Inc.和富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank)作為受託人(包括票據形式)，由ConAgra Brands，Inc.和富國銀行(Wells Fargo Bank)作為受託人(包括票據形式)，通過引用ConAgra Brands於2020年10月16日提交給美國證券交易委員會(SEC)的8-K表格當前報告的附件4.2併入本文 |
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4.3 |
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證券説明，通過引用ConAgra Brands截至2019年5月26日的財政年度Form 10-K年度報告的附件4.3併入本文 |
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**10.1 |
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ConAgra Foods，Inc.非合格養老金計劃(2009年1月1日重述)，通過引用ConAgra Brands截至2008年11月23日的季度報告10-Q的附件10.2併入本文 |
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**10.1.1 |
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2009年12月3日對ConAgra Foods，Inc.非合格養老金計劃的一項修正案，通過引用ConAgra Brands截至2010年2月28日的季度10-Q表格的附件10.2併入本文 |
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**10.1.2 |
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2010年11月29日對ConAgra Foods，Inc.非合格養老金計劃(2009年1月1日重述)的第二項修正案，通過引用ConAgra Brands截至2011年2月27日的季度10-Q表格的附件10.2併入本文 |
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**10.1.3 |
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ConAgra Foods，Inc.非合格養老金計劃修正案三(2009年1月1日重述)，日期為2016年12月22日，通過引用ConAgra Brands截至2017年2月26日的季度10-Q季度報告的附件10.2併入本文 |
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**10.1.4 |
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ConAgra Brands，Inc.非合格養老金計劃修正案四(2009年1月1日重述)，日期為2017年12月19日，通過引用ConAgra Brands公司截至2017年11月26日的季度10-Q報表的附件10.2.4併入本文 |
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**10.2 |
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康尼格拉品牌公司董事延期薪酬計劃(2018年重述)，自2018年5月1日起生效，通過引用康尼格拉品牌公司截至2018年5月27日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.3.2併入本文 |
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**10.3 |
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ConAgra Brands，Inc.自願遞延補償計劃(2017年1月1日生效)，通過引用ConAgra Brands截至2017年8月27日的季度報告10-Q的附件10.4.7併入本文 |
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**10.3.1 |
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ConAgra Brands，Inc.自願遞延補償計劃第一修正案(2017年1月1日重述)，通過引用ConAgra Brands截至2017年11月26日的季度10-Q季度報告的附件10.4.8併入本文 |
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**10.3.2 |
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ConAgra Brands，Inc.自願延期補償計劃的第二修正案，日期為2018年12月5日，通過引用ConAgra Brands於2018年12月7日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1併入本文 |
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**10.3.3 |
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康尼格拉品牌公司自願延期補償計劃的第三修正案，日期為2020年5月14日(2017年1月1日重述)，通過引用康尼格拉品牌公司於2020年5月19日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.2併入本文 |
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**10.4 |
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ConAgra Foods 2009股票計劃，通過引用ConAgra Brands於2009年9月28日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1併入本文 |
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**10.4.1 |
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根據康尼格拉食品2009股票計劃為非僱員董事提供的股票期權協議(康尼格拉食品2009股票計劃)的表格，通過引用康尼格拉品牌公司截至2009年8月30日的季度10-Q季度報告中的附件10.5併入本文。 |
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**10.4.2 |
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員工股票期權協議表(康尼格拉食品公司2009年股票計劃)，通過引用康尼格拉品牌公司截至2009年8月30日的季度10-Q季度報告的附件10.4併入本文 |
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**10.4.3 |
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供某些指定高管使用的股票期權協議表格(康尼格拉食品2009股票計劃)，通過參考康尼格拉品牌公司截至2009年8月30日的季度10-Q季度報告的附件10.6併入本文 |
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**10.5 |
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ConAgra Foods，Inc.2014股票計劃，通過引用ConAgra Brands於2014年9月22日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1併入本文 |
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**10.5.1 |
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ConAgra Foods，Inc.2014股票計劃的第一修正案，通過引用ConAgra Brands於2017年12月15日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1併入本文 |
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**10.5.2 |
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ConAgra Foods，Inc.2014年股票計劃下非僱員董事限制性股票單位協議的格式，通過引用ConAgra Brands截至2015年5月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.10.1併入本文 |
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**10.5.3 |
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ConAgra Foods，Inc.2014股票計劃下的限制性股票單位協議(現金結算)的形式，通過引用ConAgra Brands截至2015年5月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.10.2併入本文 |
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**10.5.4 |
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ConAgra Foods，Inc.2014股票計劃下的限制性股票單位協議格式(股票結算)，通過引用ConAgra Brands截至2015年5月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.10.3併入本文 |
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**10.5.5 |
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ConAgra Foods，Inc.2014股票計劃下員工非限定股票期權協議的格式，通過引用ConAgra Brands截至2015年5月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.10.4併入本文 |
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**10.5.6 |
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ConAgra Foods，Inc.2014年股票計劃下的保留限制性股票單位協議(已結算股票)的格式，通過引用ConAgra Brands截至2015年8月30日的季度10-Q季度報告的附件10.3併入本文 |
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**10.5.7 |
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ConAgra Foods，Inc.2014年股票計劃下的限制性股票單位協議(現金或股票結算)的格式，通過引用ConAgra Brands截至2017年8月27日的季度10-Q季度報告的附件10.7.6併入本文 |
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**10.5.8 |
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ConAgra Foods，Inc.2014年股票計劃下限制性股票單位協議的格式，通過引用ConAgra Brands截至2018年8月26日的季度10-Q季度報告的附件10.4併入本文 |
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**10.5.9 |
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基於業績的限制性股票單位協議表(針對非CEO參與者)，通過引用ConAgra Brands於2019年4月16日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1併入本文 |
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**10.5.10 |
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CEO基於業績的限制性股票單位協議表格，通過引用ConAgra Brands於2019年4月16日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.2併入本文 |
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**10.5.11 |
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CEO限制性股票單位協議表，通過引用ConAgra Brands截至2019年5月26日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.5.11併入本文 |
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**10.6 |
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董事賠償協議表，通過引用ConAgra Brands於2020年5月19日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1併入本文 |
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**10.7 |
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高級軍官賠償協議表，通過引用ConAgra Brands於2020年7月28日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1併入本文 |
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**10.8 |
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ConAgra Foods，Inc.2014高管激勵計劃通過引用ConAgra Brands於2014年9月22日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.2併入本文 |
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**10.9 |
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ConAgra Foods，Inc.2008年業績分享計劃，自2008年7月16日起生效，通過引用ConAgra Brands截至2008年8月24日的季度10-Q季度報告的附件10.3併入本文 |
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**10.9.1 |
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ConAgra Foods，Inc.2008年績效股票計劃第一修正案，日期為2017年7月19日，通過引用ConAgra Brands於2017年7月25日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1併入本文 |
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**10.10 |
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康尼格拉食品公司與其高管修訂和重新簽署的控制變更協議表(2011年9月之前)，通過引用康尼格拉品牌公司截至2008年11月23日的季度10-Q季度報告的附件10.14併入本文 |
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**10.11 |
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康尼格拉食品公司與其高管之間的控制變更協議表(2011年9月後)，於2015年2月18日修訂並重述，通過引用康尼格拉品牌公司截至2015年5月31日財年的Form 10-K年度報告附件10.16.1併入本文 |
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**10.12 |
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ConAgra Brands，Inc.(前身為ConAgra Foods，Inc.)之間的控制變更協議，日期為2015年2月12日和肖恩·康諾利(Sean Connolly)，在此引用ConAgra Brands於2015年2月12日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.3 |
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**10.13 |
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ConAgra Brands，Inc.(前身為ConAgra Foods，Inc.)之間的僱傭協議，日期為2015年2月12日和肖恩·康諾利(Sean Connolly)，在此引用ConAgra Brands於2015年2月12日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.2 |
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**10.13.1 |
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康尼格拉品牌公司(ConAgra Brands，Inc.)(前身為康尼格拉食品公司)於2015年12月31日簽署並於2016年1月1日生效的僱傭協議修正案和肖恩·康諾利(Sean Connolly)，在此引用ConAgra Brands截至2016年2月28日的10-Q表格季度報告的附件10.1 |
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**10.13.2 |
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康尼格拉品牌公司(ConAgra Brands，Inc.)和肖恩·M·康諾利(Sean M.Connolly)之間的協議書，日期為2018年8月2日，通過引用該公司於2018年8月8日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.1併入本文 |
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**10.14 |
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2015年2月18日通過的《高管分時協議表》，通過引用ConAgra Brands截至2015年5月31日財年的Form 10-K年度報告附件10.17併入本文 |
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**10.15 |
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信件協議，由ConAgra Brands，Inc.(前身為ConAgra Foods，Inc.)和David Marberger，日期為2016年7月13日，通過引用ConAgra Brands截至2016年8月28日的季度Form 10-Q季度報告的附件10.1併入本文 |
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**10.16 |
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信件協議，日期為2015年9月10日，由ConAgra Brands，Inc.(前身為ConAgra Foods，Inc.)和David Biegger，在此引用ConAgra Brands截至2017年5月28日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.22 |
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10.17 |
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ConAgra Brands，Inc.和美國農場信貸服務公司(PCA)作為行政代理和貸款人，以及其他金融機構之間簽訂的、日期為2020年5月21日的定期貸款協議，通過引用ConAgra Brands於2020年5月21日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1併入本文 |
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10.18 |
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由康尼格拉品牌公司(ConAgra Brands，Inc.)和美國銀行(Bank of America，N.A.)(作為行政代理和貸款人)、摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)(作為辛迪加代理和貸款人)及其其他金融機構之間於2018年7月11日修訂和重新簽署的循環信貸協議，本文通過引用ConAgra Brands於2018年7月17日提交給證券交易委員會的當前Form 8-K報告的附件10.2併入本文 |
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10.19 |
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第1號修正案，日期為2021年7月13日，由ConAgra Brands，Inc.、作為貸款人的銀行、金融機構和其他機構貸款人以及作為行政代理人的美國銀行之間修訂和重新簽署的循環信貸協議 |
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10.20 |
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由ConAgra Brands，Inc.和Lamb Weston Holdings，Inc.簽訂的、日期為2016年11月8日的税收事項協議，通過引用ConAgra Brands於2016年11月10日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1併入本文 |
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10.21 |
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商標許可協議，日期為2016年11月8日，由ConAgra Foods RDM，Inc.和ConAgra Foods Lamb Weston，Inc.之間簽訂，通過引用ConAgra Brands於2016年11月10日提交給美國證券交易委員會(SEC)的8-K表格當前報告的附件10.4併入本文 |
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10.21.1 |
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商標許可協議第一修正案，由ConAgra Foods RDM，Inc.和Lamb Weston，Inc.(前身為ConAgra Foods Lamb Weston，Inc.)簽署，日期為2017年3月20日，通過引用ConAgra Brands截至2017年5月28日的財年Form 10-K年度報告的附件10.32.1併入本文 |
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21 |
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康尼格拉品牌公司(ConAgra Brands，Inc.)的子公司 |
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23 |
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畢馬威有限責任公司同意 |
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24 |
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授權書 |
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31.1 |
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第302條證書 |
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31.2 |
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第302條證書 |
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32 |
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第906條證書 |
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101 |
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以下材料摘自ConAgra Brands截至2021年5月30日的年度Form 10-K年報，格式為內聯XBRL(EXtensible Business Reporting Language)：(I)合併收益表，(Ii)合併全面收益表，(Iii)合併資產負債表，(Iv)合併股東權益表，(V)合併現金流量表，(Vi)合併財務報表附註，和(V)合併股東權益表，(V)合併現金流量表，(Vi)合併財務報表附註，和(V)合併股東權益表，(V)合併現金流量表，(Vi)合併財務報表附註，和(V)合併股東權益表，(V)合併現金流量表，(Vi)合併財務報表附註 |
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104 |
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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
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98
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*附表已根據S-K規例第601(A)(5)項略去。康尼格拉品牌公司同意應要求向美國證券交易委員會提供一份任何遺漏的時間表的副本。 |
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**管理合同或補償計劃。 |
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根據S-K條例第601(B)(4)項，與康尼格拉品牌公司長期債務有關的某些票據不向本表格10-K提交。如果美國證券交易委員會提出要求，康尼格拉品牌公司將向美國證券交易委員會提供任何此類長期債務協議的副本。 |
項目16.表格10-K總結
沒有。
99
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，ConAgra Brands，Inc.已正式授權以下簽名者代表其簽署本報告。
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康尼格拉品牌公司 |
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由以下人員提供： |
/s/肖恩·M·康諾利(Sean M.Connolly) |
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肖恩·M·康諾利 |
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總裁兼首席執行官 |
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2021年7月23日 |
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由以下人員提供： |
/s/David S.Marberger |
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大衞·S·馬伯格(David S.Marberger) |
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執行董事兼副總裁兼首席財務官 |
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2021年7月23日 |
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由以下人員提供： |
/s/羅伯特·G·懷斯 |
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羅伯特·G·懷斯 |
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高級副總裁兼首席執行官兼公司總監 |
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2021年7月23日 |
根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員代表註冊人並以2021年7月23日的身份簽署。
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肖恩·M·康諾利* |
導演 |
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阿尼爾·阿羅拉* |
導演 |
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託馬斯·K·布朗* |
導演 |
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伊曼紐爾·奇里科* |
導演 |
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喬伊·A·格雷戈爾* |
導演 |
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拉吉夫·喬赫裏* |
導演 |
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理查德·H·萊尼* |
導演 |
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梅麗莎·洛拉* |
導演 |
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露絲·安·馬歇爾* |
導演 |
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克雷格·P·奧姆特維特* |
導演 |
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斯科特·奧斯特菲爾德* |
導演 |
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David S.Marberger在此簽名，代表指定的每個人在這份10-K表格中的年度報告上簽名。授權David S.Marberger代表ConAgra Brands，Inc.的每位指定董事以10-K表格簽署本年度報告的授權書已作為附件724提交於此。 |
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由以下人員提供： |
/s/David S.Marberger |
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大衞·S·馬伯格(David S.Marberger) |
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事實律師 |
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