美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
| | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內
或
| | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號：
Insteel Industries，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| (述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (國際税務局僱主識別號碼) | |
| (主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人電話號碼，包括區號：(
根據交易法第12(B)條登記的證券：
| 每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| | | |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
| | 沒有☐ |
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
| | 沒有☐ |
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| 大型加速文件服務器☐ | |
| 非加速文件服務器☐ | 規模較小的報告公司 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
| 是 | 沒有☒ |
截至2021年7月21日，
| 目錄 |
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| 第一部分--財務信息 |
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| 第1項。 |
未經審計的財務報表 |
|
| 合併經營表和全面收益表 |
3 |
|
| 合併資產負債表 |
4 |
|
| 合併現金流量表 |
5 |
|
| 合併股東權益報表 |
6 |
|
| 合併財務報表附註 |
7 |
|
| 第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
18 |
| 第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
25 |
| 第四項。 |
管制和程序 |
25 |
| 第二部分--其他信息 |
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| 第1項。 |
法律程序 |
26 |
| 第1A項。 |
風險因素 |
26 |
| 第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
26 |
| 第6項 |
陳列品 |
26 |
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
| Insteel Industries，Inc.和子公司 |
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| 合併經營表和全面收益表 |
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| (單位為千，每股除外) |
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| (未經審計) |
| 截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||
| 七月三日， | 6月27日， | 七月三日， | 6月27日， | |||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 銷售成本 | ||||||||||||||||
| 毛利 | ||||||||||||||||
| 銷售、一般和行政費用 | ||||||||||||||||
| 重組費用，淨額 | ||||||||||||||||
| 採購成本 | ||||||||||||||||
| 其他費用(收入)，淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 利息支出 | ||||||||||||||||
| 利息收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 所得税前收益 | ||||||||||||||||
| 所得税 | ||||||||||||||||
| 淨收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 每股淨收益： | ||||||||||||||||
| 基本信息 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 稀釋 | ||||||||||||||||
| 加權平均流通股： | ||||||||||||||||
| 基本信息 | ||||||||||||||||
| 稀釋 | ||||||||||||||||
| 宣佈的每股現金股息 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 綜合收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 請參閲合併財務報表附註。 |
| Insteel Industries，Inc.和子公司 |
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| 綜合資產負債表 |
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| (單位：千) |
| (未經審計) | ||||||||
| 七月三日， | 10月3日， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 應收賬款淨額 | ||||||||
| 盤存 | ||||||||
| 其他流動資產 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 財產、廠房和設備、淨值 | ||||||||
| 無形資產，淨值 | ||||||||
| 商譽 | ||||||||
| 其他資產 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 應付帳款 | $ | $ | ||||||
| 應計費用 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 其他負債 | ||||||||
| 承諾和或有事項 | ||||||||
| 股東權益： | ||||||||
| 普通股 | ||||||||
| 額外實收資本 | ||||||||
| 留存收益 | ||||||||
| 累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股東權益總額 | ||||||||
| 總負債和股東權益 | $ | $ | ||||||
| 請參閲合併財務報表附註。 |
| Insteel Industries，Inc.和子公司 |
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| 合併現金流量表 |
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| (單位：千) |
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| (未經審計) |
| 截至9個月 | ||||||||
| 七月三日， | 6月27日， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 經營活動的現金流： | ||||||||
| 淨收益 | $ | $ | ||||||
| 對淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整： | ||||||||
| 折舊及攤銷 | ||||||||
| 攤銷資本化融資成本 | ||||||||
| 基於股票的薪酬費用 | ||||||||
| 遞延所得税 | ( | ) | ||||||
| 資產減值費用 | ||||||||
| 出售和處置財產、廠房和設備的損失(收益) | ( | ) | ||||||
| 人壽保險收益 | ( | ) | ||||||
| 人壽保險單的現金退還價值高於已支付的保費 | ( | ) | ||||||
| 資產負債淨變動(已購入資產負債淨額)： | ||||||||
| 應收賬款淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 盤存 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應付賬款和應計費用 | ||||||||
| 其他變化 | ||||||||
| 調整總額 | ||||||||
| 經營活動提供的淨現金 | ||||||||
| 投資活動的現金流： | ||||||||
| 收購業務 | ( | ) | ||||||
| 資本支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 增加人壽保險保單的現金退保額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 出售持有以供出售的資產所得收益 | ||||||||
| 人壽保險死亡撫卹金收益 | ||||||||
| 退還人壽保險單的收益 | ||||||||
| 出售財產、廠房和設備所得收益 | ||||||||
| 用於投資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融資活動的現金流： | ||||||||
| 長期債務收益 | ||||||||
| 長期債務的本金支付 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 支付的現金股息 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 支付與股票淨交易相關的員工預扣税款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 行使股票期權收到的現金 | ||||||||
| 用於融資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 現金及現金等價物淨增加情況 | ||||||||
| 期初現金及現金等價物 | ||||||||
| 期末現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 現金流量信息的補充披露： | ||||||||
| 期內支付的現金用於： | ||||||||
| 所得税，淨額 | $ | $ | ||||||
| 非現金投融資活動： | ||||||||
| 在應付帳款中購買財產、廠房和設備 | ||||||||
| 交回應繳税款的限制性股票單位和股票期權 | ||||||||
| 與收購業務預留有關的應計負債 | ||||||||
| 請參閲合併財務報表附註。 |
| Insteel Industries，Inc.和子公司 |
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| 合併股東權益報表 |
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| (單位：千) |
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| (未經審計) |
| 累計 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他內容 | 其他 | 總計 | ||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 實繳 | 留用 | 全面 | 股東的 | ||||||||||||||||||||
| 股票 | 金額 | 資本 | 收益 | 損失 | 權益 | |||||||||||||||||||
| 截至2021年7月3日的9個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2020年10月3日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||
| 淨收益 | ||||||||||||||||||||||||
| 行使股票期權，淨額 | ||||||||||||||||||||||||
| 與基於股票的計劃相關的薪酬費用 | ||||||||||||||||||||||||
| 交回應繳税款的限制性股票單位和股票期權 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 宣佈的現金股息 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 2021年1月2日的餘額 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 淨收益 | ||||||||||||||||||||||||
| 行使股票期權，淨額 | ||||||||||||||||||||||||
| 限制性股票單位的歸屬 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 與基於股票的計劃相關的薪酬費用 | ||||||||||||||||||||||||
| 交回應繳税款的限制性股票單位和股票期權 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 宣佈的現金股息 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 2021年4月3日的餘額 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 淨收益 | ||||||||||||||||||||||||
| 行使股票期權，淨額 | ||||||||||||||||||||||||
| 與基於股票的計劃相關的薪酬費用 | ||||||||||||||||||||||||
| 交回應繳税款的限制性股票單位和股票期權 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 宣佈的現金股息 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 2021年7月3日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||
| 截至2020年6月27日的9個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2019年9月28日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||
| 淨收益 | ||||||||||||||||||||||||
| 與基於股票的計劃相關的薪酬費用 | ||||||||||||||||||||||||
| 宣佈的現金股息 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 2019年12月28日的餘額 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 淨收益 | ||||||||||||||||||||||||
| 限制性股票單位的歸屬 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 與基於股票的計劃相關的薪酬費用 | ||||||||||||||||||||||||
| 交回應繳税款的限制性股票單位和股票期權 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 宣佈的現金股息 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 2020年3月28日的餘額 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 淨收益 | ||||||||||||||||||||||||
| 與基於股票的計劃相關的薪酬費用 | ||||||||||||||||||||||||
| 宣佈的現金股息 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 2020年6月27日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||
| 見合併財務報表附註 |
Insteel Industries，Inc.和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(1)演示基礎
隨附之未經審核中期綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制，其基準與年報表格所用基準一致10-截至本年度的K2020年10月3日(“2020表格10-K“)，由我們向美國證券交易委員會(”證券交易委員會“)提交。這些報表包括所有必要的正常經常性調整，以公平地列報綜合資產負債表和營業報表以及所示期間的全面收益、現金流量和股東權益。這個2020年10月3日合併資產負債表是從經審計的合併財務報表派生出來的，但不包括GAAP要求的所有信息披露。這些報表應與經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀，這些報表包括在我們的2020表格10-K.所示期間的行動結果如下不必然地表明瞭這樣的結果可能預計整個財政年度或未來任何時期都會出現這種情況。
在……上面2020年3月16日，我們通過全資子公司Insteel Wire Products Company(“IWP”)購買了Strand-Tech Manufacturing，Inc.(“STM”)的幾乎所有資產(見附註3合併財務報表)。
(2)最近的會計聲明
目前的領養情況
在……裏面2016年6月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈會計準則更新(“ASU”)不是的。 2016-13“信用損失--衡量金融工具的信用損失。”ASU不是的。 2016-13這大大改變了實體衡量大多數金融資產(包括應收賬款和票據)的信貸損失的方式，將“已發生損失”方法替換為“預期損失”模式，在這種模式下，將根據預期損失而不是已發生損失確認撥備。ASU不是的。 2016-13對我們來説是有效的第一25美分。採用此更新後，不對我們的合併財務報表有影響。我們根據幾個因素估算壞賬準備，包括客户信用質量和歷史註銷趨勢。這一指導方針的採納確實不這將對我們用於確定壞賬準備的會計政策或方法產生重大影響。
在……裏面2017年1月，FASB發佈了ASU不是的。 2017-04“無形資產--商譽和其他(主題350)：簡化商譽減值測試“，通過取消以下步驟簡化了商譽減值的核算2商譽減值測試。ASU不是的。 2017-04對我們來説是有效的第一25美分。採用此更新後，不對我們的合併財務報表有實質性影響。
未來的領養情況
在……裏面2019年12月FASB發佈了ASU2019-12“簡化所得税會計(主題740)。“亞利桑那州立大學不是的。 2019-12刪除會計準則編纂一般原則(“ASC”)的某些例外情況740並澄清和修訂現有指南，以提供更一致的適用。ASU2019-12對我們來説都是有效的第一本財年第四季度2022.採用此更新將不對我們的合併財務報表有實質性影響。
(3)企業合併
在……上面2020年3月16日，我們以調整後的收購價$收購了STM的幾乎所有資產。
STM是用於混凝土建築應用的預應力混凝土絞線(“PC絞線”)的領先製造商。在其他資產中，我們收購了STM位於南卡羅來納州薩默維爾的應收賬款、庫存、生產設備和設施，並承擔了它的某些應付賬款和應計負債。收購STM有助於加強我們在PC線材市場的競爭地位。
以下是我們將調整後的收購價與截至收購日的收購資產和承擔的負債的公允價值進行最終分配的摘要：
| (單位：千) | ||||
| 收購的資產： | ||||
| 應收賬款 | $ | |||
| 盤存 | ||||
| 其他流動資產 | ||||
| 財產、廠房和設備 | ||||
| 無形資產 | ||||
| 收購的總資產 | $ | |||
| 承擔的負債： | ||||
| 應付帳款 | $ | |||
| 應計費用 | ||||
| 承擔的總負債 | ||||
| 取得的淨資產 | ||||
| 調整後的購進價格 | ||||
| 商譽 | $ |
在收購STM的過程中，我們收購了某些無形資產，包括客户關係、商號和競業禁止協議。與STM收購相關的商譽(可從税收方面扣除)主要包括我們期望通過將收購的資產與我們的業務整合而實現的協同效應。
根據ASC主題，STM收購被視為業務收購805, 業務合併(“ASC805”)。根據ASC的規定805,購置和整合成本在發生該等成本的期間作為費用入賬，而不作為轉讓對價的組成部分計入。
以下未經審計的備考補充財務信息反映了在本財年初收購STM的情況下我們的綜合運營結果2019.預計信息反映了與收購STM有關的某些調整，包括根據收購資產的公允價值調整的攤銷和折舊費用。形式上的信息可以不反映任何潛在的運營效率或成本節約可能來自STM收購的結果。因此，此形式信息用於説明目的，不旨在代表合併後的公司的實際運營結果，如果STM收購發生在財政開始時，合併後的公司將實現的運營結果2019,它也不是為了表明未來的運營結果。公司運營的形式綜合結果三-以及九-月期結束2020年6月27日具體如下：
| 2020年6月27日 | ||||||||
| (單位：千) | 三個月 告一段落 | 九個月 告一段落 | ||||||
| 淨銷售額 | $ | $ | ||||||
| 所得税前收益 | ||||||||
| 淨收益 | ||||||||
重組費用。關於收購STM，我們選擇通過關閉薩默維爾工廠並將其設備重新部署到我們的另一家工廠來整合我們的PC線纜業務三PC線束生產設施位於田納西州加拉丁、德克薩斯州休斯頓和佛羅裏達州桑德森。薩默維爾工廠的運營在第三本財年第四季度2020.以下是年內重組活動的摘要三-以及九-月期結束2021年7月3日和2020年6月27日：
| (單位：千) | 員工離職成本 | 設備搬遷費用 | 設施 關閉成本 | 資產 減損 | 總計 | |||||||||||||||
| 2021 | ||||||||||||||||||||
| 截至2020年10月3日的負債 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 重組費用 | ||||||||||||||||||||
| 現金支付 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 非現金收費 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 截至2021年1月2日的負債 | ||||||||||||||||||||
| 重組費用 | ||||||||||||||||||||
| 現金支付 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 非現金收費 | ||||||||||||||||||||
| 截至2021年4月3日的負債 | ||||||||||||||||||||
| 重組費用 | ||||||||||||||||||||
| 現金支付 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 非現金收費 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 截至2021年7月3日的負債 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 2020 | ||||||||||||||||||||
| 重組費用 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 現金支付 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 截至2020年3月28日的負債 | ||||||||||||||||||||
| 重組費用 | ||||||||||||||||||||
| 現金支付 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 非現金收費 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 截至2020年6月27日的負債 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
在.期間三截至的月份2021年7月3日我們承諾了一項計劃，以淨對價$出售收購STM時收購的Summerville工廠。
(4)收入確認
我們在履行與客户簽訂的合同條款下的履約義務時確認收入，這通常發生在產品發貨和控制權轉移時。我們簽訂了與產品有關的合同，這些合同作為單獨的履約義務核算，通常一持續時間為一年或更短的。我們有不在確定履行義務的時間或交易價格時作出重大判斷。收入是根據我們的產品預期收到的對價金額來衡量的。我們已選擇適用亞利桑那州立大學規定的實際權宜之計。不是的。 2014-09和不披露有關原始預期期限為的剩餘履約義務的信息一一年或更短的時間。
可變考慮因素，即可能影響總交易價格，包括合同折扣、回扣、退貨和積分都包括在淨銷售額中。可變對價的估計是基於歷史經驗、預期業績和管理層的判斷，並在每個報告日期更新。與出境運費相關的運輸和相關費用被計入履行成本，並計入銷售成本。我們有不有重要的融資組成部分。
我們按產品線劃分的淨銷售額如下：
| 截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||
| 七月三日， | 6月27日， | 七月三日， | 6月27日， | |||||||||||||
| (單位：千) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||
| 焊絲鋼筋 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 預應力混凝土絞線 | ||||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
我們按地理區域劃分的淨銷售額如下：
| 截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||
| 七月三日， | 6月27日， | 七月三日， | 6月27日， | |||||||||||||
| (單位：千) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||
| 美國 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 外國 | ||||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
合同資產主要涉及我們對交付的產品的對價權利，但不自報告日期起開票，並在客户開票時重新分類為應收款。合同責任主要涉及將來要履行的、當我們在裝運前向客户開具帳單時產生的履約義務。合同成本為不重大，並確認為已發生。合同資產和負債是不材料截止日期七月3, 2021和2020年10月3日。
應收賬款包括按客户估計可變現淨值記賬和當前應付的金額。客户付款條件通常是30幾天。我們保留壞賬準備，以計提預計應收賬款不這是根據我們對客户信譽、歷史付款經驗和未付應收賬款年限的評估得出的。當我們的催收努力不成功時，逾期的應收賬款餘額將被註銷。
(5)公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。公允價值計量的權威指引確立了三-公允價值等級，鼓勵實體在計量公允價值時最大限度地利用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。這個三用於計量公允價值的投入水平如下：
水平1-相同資產或負債在活躍市場的報價。
水平2-水平中包括的報價以外的可觀察到的投入1,例如活躍市場中類似資產和負債的報價。
水平3-很少或支持的不可觀察的輸入不是對資產或負債的公允價值有重大影響的市場活動，包括某些定價模型、貼現現金流方法和使用重大不可觀察投入的類似技術。
自.起2021年7月3日和2020年10月3日，我們持有的金融資產要求按公允價值經常性計量，摘要如下：
| (單位：千) | 總計 | 報價在 活躍的市場 (1級) | 可觀測輸入 (2級) | |||||||||
| 截至2021年7月3日： | ||||||||||||
| 流動資產： | ||||||||||||
| 現金等價物 | $ | $ | $ | |||||||||
| 其他資產： | ||||||||||||
| 壽險保單的現金退保額 | ||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | |||||||||
| 截至2020年10月3日： | ||||||||||||
| 流動資產： | ||||||||||||
| 現金等價物 | $ | $ | $ | |||||||||
| 其他資產： | ||||||||||||
| 壽險保單的現金退保額 | ||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | |||||||||
現金等價物，包括所有原始到期日為三月或更少的時間被歸類為級別1在公允價值層次中。我們的現金等價物(包括對貨幣市場基金的投資)的賬面價值因其到期日較短而接近公允價值。人壽保險保單的現金退還價值被分類為水平。2.人壽保險單的公允價值是由承保保險公司的估值模型確定的，代表我們在報告日期交出這些保單時將獲得的擔保價值。
自.起2021年7月3日和2020年10月3日，我們有過
(6)無形資產
我們無形資產和相關累計攤銷的主要組成部分如下：
| (單位：千) | 總金額 | 累計攤銷 | 賬面淨值 | |||||||||
| 截至2021年7月3日： | ||||||||||||
| 客户關係 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
| 已開發的技術和訣竅 | ( | ) | ||||||||||
| 競業禁止協議 | ( | ) | ||||||||||
| 商號 | ( | ) | ||||||||||
| $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
| 截至2020年10月3日： | ||||||||||||
| 客户關係 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
| 已開發的技術和訣竅 | ( | ) | ||||||||||
| 競業禁止協議 | ( | ) | ||||||||||
| 商號 | ( | ) | ||||||||||
| $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
無形資產的攤銷費用為#美元。
(7)基於股票的薪酬
根據我們的股權激勵計劃，員工和董事可能獲得股票期權、限制性股票、限制性股票單位和業績獎勵。有效2020年2月28日，我們的股東批准了對2015鋼鐵工業股份有限公司股權激勵計劃“2015計劃“)，該計劃最多授權額外的
股票期權獎勵。根據我們的股權激勵計劃，員工和董事可能被授予在授予之日以公允市場價值購買普通股的選擇權。根據這些計劃授予的期權通常授予年限和期滿從撥款之日起數年。與股票期權相關的薪酬支出為$
授予的每個期權的公允價值是在授予之日使用蒙特卡洛估值模型估計的。年內授予的股票期權的估計公允價值九-月期結束2021年7月3日和2020年6月27日是$
| 截至9個月 | ||||||||
| 七月三日， | 6月27日， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 無風險利率 | % | % | ||||||
| 股息率 | % | % | ||||||
| 預期波動率 | % | % | ||||||
| 預期期限(以年為單位) | ||||||||
蒙特卡羅估值模型中使用的假設將在必要時進行評估和修訂，以反映市場狀況和實際歷史經驗。期權合約期內的無風險利率是以授予時生效的美國國債收益率曲線為基礎的。股息率是根據我們截至期權授予日的年度股息計算的。預期波動率是使用基於歷史波動率和我們普通股交易所交易期權隱含的波動率的期限結構得出的。期權的預期期限基於蒙特卡洛模擬模型的結果，使用模型的估計公允價值作為Black-Scholes-Merton模型的輸入，然後求解預期期限。
下表彙總了股票期權活動：
| 合同條款 術語- | 集料 | ||||||||||||||||||||
| 選項 | 每股行權價 | 加權 | 固有的 | ||||||||||||||||||
| 傑出的 | 加權 | 平均值 | 價值 | ||||||||||||||||||
| (單位：千) | 射程 | 平均值 | (以年為單位) | (單位：千) | |||||||||||||||||
| 在2020年10月3日未償還 | $ | - | $ | $ | |||||||||||||||||
| 授與 | - | ||||||||||||||||||||
| 練習 | ( | ) | - | $ | |||||||||||||||||
| 截至2021年7月3日未償還 | - | ||||||||||||||||||||
| 已歸屬並預計於2021年7月3日歸屬於未來 | |||||||||||||||||||||
| 可於2021年7月3日行使 | |||||||||||||||||||||
股票期權行權包括“淨行權”，即期權持有人獲得的普通股股份等於期權的內在價值(行使日普通股的公平市場價值減去行權價格)減去任何適用的預扣税。
限制性股票單位。根據我們的股權激勵計劃授予的限制性股票單位(“RSU”)根據授予當日的公平市價進行估值，並提供股息等值支付，包括在補償費用中。RSU的授權期一般為自授予董事的RSU的授予之日起的一年內自授予員工的RSU撥款之日起數年。RSU可以做到這一點不有投票權。與RSU相關的補償費用為$
自.起2021年7月3日有一塊錢
下表彙總了RSU活動：
| 加權 | ||||||||
| 受限 | 平均值 | |||||||
| 股票單位 | 授予日期 | |||||||
| (單位金額以千為單位) | 傑出的 | 公允價值 | ||||||
| 平衡，2020年10月3日 | $ | |||||||
| 授與 | ||||||||
| 已釋放 | ( | ) | ||||||
| 餘額，2021年7月3日 | ||||||||
(8)所得税
有效所得税率。我們的實際所得税税率是
遞延所得税。自.起2021年7月3日和2020年10月3日，我們記錄了一筆遞延税項負債(扣除估值免税額)#美元。
我們遞延税項資產的變現完全取決於我們在適用司法管轄區產生未來應税收入的能力。GAAP要求我們定期評估是否需要為我們的遞延税項資產建立準備金不是更久的人認為這比不他們將會完全實現。自.起2021年7月3日和2020年10月3日，我們記錄了一筆價值為#美元的差額。
所得税的不確定性。我們根據我們對與解決這類問題相關的估計負債的評估，為重大的已知税收風險建立應急準備金。自.起2021年7月3日我們有過不是重大、已知的税收風險，需要為不確定的税收狀況建立應急準備金。
我們在不同的司法管轄區提交美國聯邦、州和地方所得税申報單。在以下情況下提交的聯邦和各個州的納税申報單2015仍在接受檢查。
(9)員工福利計劃
補充性退休福利計劃。我們與某些員工(每個員工都是“參與者”)簽訂了“補充退休福利協議”(每個都是“SRBA”)。根據SRBA，如果參與者在我們這裏連續服務至少一段時間
SRBA的定期養卹金淨費用包括以下組成部分：
| 截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||
| 七月三日， | 6月27日， | 七月三日， | 6月27日， | |||||||||||||
| (單位：千) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||
| 利息成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 服務成本 | ||||||||||||||||
| 確認淨精算損失 | ||||||||||||||||
| 定期養老金淨成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
(10)長期債務
循環信貸安排。我們有一美元
信貸安排的利率是根據(1)建立在最高優惠利率上的指數利率，
在某些違約、違約事件或我們無法根據信貸融資條款作出某些陳述和擔保的情況下，我們在信貸融資項下借入可用金額的能力將受到限制或取消。我們被要求保持一個固定的費用覆蓋率為不少於
與信貸安排相關的資本化融資成本攤銷為#美元。
(11)每股收益
普通股股東應佔基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法如下：
| 截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||
| 七月三日， | 6月27日， | 七月三日， | 6月27日， | |||||||||||||
| (單位為千，每股除外) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||
| 淨收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 基本加權平均流通股 | ||||||||||||||||
| 股權薪酬的稀釋效應 | ||||||||||||||||
| 稀釋加權平均流通股 | ||||||||||||||||
| 每股淨收益： | ||||||||||||||||
| 基本信息 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 稀釋 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
選項和RSU是反稀釋的不包括在稀釋每股收益計算中的金額為
(12)股份回購
在……上面十一月18, 2008,我們的董事會批准了股票回購授權，回購最高可達$
(13)其他財務數據
資產負債表信息
| 七月三日， | 10月3日， | |||||||
| (單位：千) | 2021 | 2020 | ||||||
| 應收賬款，淨額： | ||||||||
| 應收賬款 | $ | $ | ||||||
| 減少壞賬撥備 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
| 庫存： | ||||||||
| 原料 | $ | $ | ||||||
| 在製品 | ||||||||
| 成品 | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
| 其他流動資產： | ||||||||
| 預付保險 | $ | $ | ||||||
| 其他 | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
| 其他資產： | ||||||||
| 壽險保單的現金退保額 | $ | $ | ||||||
| 持有待售資產 | ||||||||
| 使用權資產 | ||||||||
| 資本化融資成本(淨額) | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
| 財產、廠房和設備，淨值： | ||||||||
| 土地及土地改善工程 | $ | $ | ||||||
| 建築物 | ||||||||
| 機器設備 | ||||||||
| 在建工程正在進行中 | ||||||||
| 減去累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
| 應計費用： | ||||||||
| 薪金、工資及相關費用 | $ | $ | ||||||
| 所得税 | ||||||||
| 客户返點 | ||||||||
| 財產税 | ||||||||
| 經營租賃負債 | ||||||||
| 州銷售税和使用税 | ||||||||
| 對收購業務的阻礙 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
| 其他負債： | ||||||||
| 遞延補償 | $ | $ | ||||||
| 遞延所得税 | ||||||||
| 經營租賃負債 | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
(14)業務細分信息
我們的業務完全集中在混凝土建築用鋼絲加固產品的生產和銷售上。我們的混凝土加固產品包括二產品線：PC鋼絞線、焊絲鋼筋。基於ASC主題中指定的標準280, 細分市場報告，我們有可報告的細分市場。
(15)租約
我們有某些設備、辦公場所和車輛的運營租約。如果合同轉讓了在一段時間內控制已確定資產的使用權以換取對價，我們將在安排開始時確定該安排是否為租賃。租賃的初始期限為十二月份或更少為不記錄在我們的綜合資產負債表上。原始租期超過30天的經營性租賃的租賃費十二月數是$
我們的大多數租約包括延長或終止租約的選項，這些選項由我們自行決定。就像我們的大多數租約一樣不在提供隱含利率的情況下，我們使用我們的增量借款利率來確定租賃付款的現值，增量借款利率近似於開始日期的抵押借款利率。
與租賃有關的補充現金流量和非現金信息如下：
| 截至9個月 | ||||||||
| (單位：千) | 2021年7月3日 | 2020年6月27日 | ||||||
| 包括在營業現金流中的營業租賃支付的現金 | $ | $ | ||||||
| 以新的租賃義務換取的使用權資產 | ||||||||
與租賃相關的補充資產負債表信息如下：
| (單位：千) | 2021年7月3日 | 2020年10月3日 | ||||||
| 使用權資產： | ||||||||
| 其他資產 | $ | $ | ||||||
| 租賃負債： | ||||||||
| 應計費用 | ||||||||
| 其他負債 | ||||||||
| 經營租賃負債總額 | $ | $ | ||||||
自.起2021年7月3日我們的經營租約的加權平均剩餘租期為
| (單位：千) | ||||
| 2021 | $ | |||
| 2022 | ||||
| 2023 | ||||
| 2024 | ||||
| 未來經營租賃支付總額 | ||||
| 減去：推定利息 | ( | ) | ||
| 租賃負債現值 | $ |
(16)或有事件
保險賠償。我們在我們的設施上維持一般責任、業務中斷和重置成本財產保險。
法律程序。我們涉及日常業務過程中出現的訴訟、索賠、調查和法律程序，包括商業、環境和僱傭事務。我們有不預計解決這些問題的最終結果或成本將對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
有關前瞻性陳述的注意事項
本報告包含符合1995年“私人證券訴訟改革法”安全港條款的前瞻性陳述，特別是在下面的“展望”標題下。在本報告中使用的詞語“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“出現”、“計劃”、“打算”、“繼續”、“展望”、“可能”、“應該”、“可能”以及類似的表述都是為了識別前瞻性陳述。儘管我們認為這些前瞻性陳述反映或暗示的我們的計劃、意圖和預期是合理的，但它們受到許多風險和不確定性的影響，並涉及某些假設。實際結果可能與前瞻性陳述中表達的結果大不相同，我們不能保證這些計劃、意圖或預期會得到實施或實現。其中許多風險和不確定性在我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件中進行了詳細討論，並在適當的情況下進行了更新，特別是在我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2020年10月3日的財政年度Form 10-K年度報告(我們的“2020年度報告”)中。您應該仔細檢查這些風險和不確定性。
所有可歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述都明確地受到這些警告性聲明的限制。所有前瞻性陳述僅針對作出此類陳述的相應日期發表，我們不承擔任何義務公開發布對這些前瞻性陳述的任何修訂結果，除非法律另有要求，否則可能對這些前瞻性陳述進行任何修訂，以反映該等陳述日期之後的任何未來事件或情況，或反映預期或意外事件的發生。
不可能預測和列出可能影響我們的業務、未來運營或財務業績的所有風險和不確定因素；但是，這些風險和不確定因素包括但不限於以下內容：
| ● |
新冠肺炎對經濟、對我們產品的需求和我們的運營的影響，包括政府當局採取的應對措施，這可能會引發或加劇其他風險和/或不確定性； |
| ● |
我們經營的市場的總體經濟和競爭狀況； |
| ● |
非住宅和住宅建設支出水平的變化及其對產品需求的影響； |
| ● |
聯邦、州和地方政府提供的交通資金的數額和期限的變化，以及對基礎設施建設支出和對我們產品需求的影響； |
| ● |
鋼鐵和建材行業的週期性； |
| ● |
信貸市場狀況以及我們、我們的客户和整個建築業的相對融資能力； |
| ● |
我們的主要原材料，熱軋碳鋼線材，從國內外供應商那裏獲得的成本和可獲得性的波動； |
| ● |
競爭性定價壓力和我們提高售價以彌補原材料或運營成本增加的能力； |
| ● |
美國或對外貿易政策的變化，包括對進口鋼材徵收第232條關税，影響線材或我們產品的進出口； |
| ● |
客户需求、訂單模式和庫存水平的意外變化； |
| ● |
需求和產能利用率水平的波動對我們單位制造成本的影響； |
| ● |
我們進一步開發工程結構網(“ESM”)市場和擴大ESM出貨量的能力； |
| ● |
對我們的業務或運營成本有重大影響的法律、環境、經濟或法規發展； |
| ● |
意外的工廠停機、設備故障或勞工困難；以及 |
| ● |
我們在2020年年報和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中討論的“風險因素”。 |
概述
英鋼工業股份有限公司(以下簡稱“我們”、“本公司”或“英鋼”)是美國最大的混凝土建築用鋼絲加固產品製造商。我們生產和銷售預應力混凝土絞線(“PC鋼絞線”)和焊絲鋼筋，包括ESM、混凝土管鋼筋和標準焊絲鋼筋。我們的產品主要銷往用於非住宅建築的混凝土產品製造商。我們通過我們的僱員銷售代表來推銷我們的產品。我們在美國各地銷售我們的產品，少量銷往加拿大、墨西哥和中南美洲，主要通過卡車運輸，使用普通或合同承運人。我們的業務戰略側重於：(1)在我們的市場中取得領先地位；(2)作為我們行業中成本最低的生產商運營；(3)在我們的核心業務中尋求增長機會，以進一步滲透我們目前服務的市場或擴大我們的足跡。
於2020年3月16日，我們透過全資附屬公司Insteel Wire Products(“IWP”)實質上收購了Strand-Tech Manufacturing，Inc.(“STM”)的全部資產，經調整後的收購價為1,940萬美元，反映了交易完成後的某些調整(“STM收購”)。STM是用於混凝土建築應用的PC鋼絞線的領先製造商。在其他資產中，我們收購了STM位於南卡羅來納州薩默維爾的應收賬款、庫存、生產設備和設施，並承擔了它的某些應付賬款和應計負債。
新冠肺炎更新
2020年3月，世界衞生組織(World Health Organization)將新冠肺炎定性為大流行，疫情的迅速蔓延給美國和全球經濟造成了重大破壞。按照美國國土安全部(U.S.Department of Homeland Security)的定義，我們是一家在關鍵基礎設施行業運營的公司，我們的設施獲準保持開放。因此，到目前為止，新冠肺炎對我們運營的影響有限。雖然美國經濟似乎正在進入復甦階段，運營狀況正在改善，但我們仍在密切關注新冠肺炎疫情對我們業務各個方面的影響，以及對我們的財務狀況、運營業績和現金流的潛在影響。情況仍然是動態的，我們業務的最終持續時間和規模目前尚不清楚。
經營成果
操作報表-選定的數據
| 截至三個月 |
截至9個月 |
|||||||||||||||||||||||
| 七月三日， |
6月27日， |
七月三日， |
6月27日， |
|||||||||||||||||||||
| (千美元) |
2021 |
變化 |
2020 |
2021 |
變化 |
2020 |
||||||||||||||||||
| 淨銷售額 |
$ | 160,739 | 31.8 | % | $ | 121,959 | $ | 419,343 | 25.4 | % | $ | 334,387 | ||||||||||||
| 毛利 |
31,550 | 113.1 | % | 14,805 | 81,629 | 124.7 | % | 36,325 | ||||||||||||||||
| 淨銷售額百分比 |
19.6 | % | 12.1 | % | 19.5 | % | 10.9 | % | ||||||||||||||||
| 銷售、一般和行政費用 |
$ | 6,184 | (7.6% | ) | $ | 6,694 | $ | 25,067 | 13.7 | % | $ | 22,040 | ||||||||||||
| 淨銷售額百分比 |
3.8 | % | 5.5 | % | 6.0 | % | 6.6 | % | ||||||||||||||||
| 重組費用，淨額 |
$ | 1,598 | 97.8 | % | $ | 808 | $ | 2,800 | 192.6 | % | $ | 957 | ||||||||||||
| 採購成本 |
- | (100.0% | ) | 8 | - | (100.0% | ) | 195 | ||||||||||||||||
| 其他費用(收入)，淨額 |
35 | N/M | (1,240 | ) | 123 | N/M | (1,283 | ) | ||||||||||||||||
| 利息支出 |
24 | (7.7% | ) | 26 | 73 | (6.4% | ) | 78 | ||||||||||||||||
| 利息收入 |
(5 | ) | (77.3% | ) | (22 | ) | (15 | ) | (96.7% | ) | (452 | ) | ||||||||||||
| 有效所得税率 |
22.4 | % | 21.9 | % | 22.6 | % | 21.7 | % | ||||||||||||||||
| 淨收益 |
$ | 18,395 | 176.0 | % | $ | 6,664 | $ | 41,458 | 257.9 | % | $ | 11,583 | ||||||||||||
| “N/M”=無意義 |
2021財年第三季度與2020財年第三季度比較
淨銷售額
2021年第三季度的淨銷售額從去年同期的1.22億美元增長了31.8%，達到1.607億美元，反映出平均售價上漲了32.9%，部分被出貨量下降1%所抵消。銷售價格的上漲是由對我們產品的強勁需求和本季度為彌補原材料成本上升而實施的漲價推動的。出貨量減少是由於本年度季度原材料供應狀況緊張的影響。本季度和去年同期的出貨量沒有受到新冠肺炎疫情的實質性影響。
毛利
2021年第三季度毛利潤增長113.1%，至3,150萬美元，佔淨銷售額的19.6%，上年同期為1,480萬美元，佔淨銷售額的12.1%，原因是平均售價與原材料成本(2,000萬美元)之間的利差上升，部分被製造成本(320萬美元)上升和出貨量下降(139,000美元)所抵消。價差的增加是由較高的平均售價(4070萬美元)推動的，部分被較高的原材料成本(1990萬美元)和運費(73.5萬美元)所抵消。
銷售、一般和管理費用
2021年第三季度的銷售、一般和行政費用(“SG&A費用”)下降7.6%，至620萬美元，佔淨銷售額的3.8%，而去年同期為670萬美元，佔淨銷售額的5.5%，這主要是由於薪酬(793,000美元)和法律費用(155,000美元)的下降，部分被人壽保險單現金退還價值的相對同比變化(364,000美元)和較高的差旅(181,000美元)費用所抵消。薪酬支出的減少主要是由於我們強勁的財務業績導致獎勵計劃費用下降，這是因為我們之前在上半年實現了最大的獎勵計劃收益，這在很大程度上是由於我們的財務業績強勁。法律費用的減少主要是因為與本季度完成的貿易事務相關的成本降低。由於相關投資價值的相應變化，本年度季度人壽保險單的現金退保額比上一年同期的73.1萬美元增加了36.7萬美元。
重組費用，淨額
2021年第三季度發生了160萬美元的淨重組費用，這與關閉通過收購STM收購的南卡羅來納州薩默維爾的設施以及整合我們的PC線纜業務有關。本季度的淨重組費用包括資產減損費用(140萬美元)、設施關閉(17.6萬美元)和設備搬遷(3.5萬美元)成本。去年同期發生的重組費用淨額為808,000美元，包括設施關閉成本(373,000美元)、資產減損費用(343,000美元)、員工離職(76,000美元)和設備搬遷(16,000美元)成本。
其他收入
上年第三季度120萬美元的其他收入主要與出售持有待售資產的收益有關。
所得税
我們2021年第三季度的有效税率從去年同期的21.9%增加到22.4%，這主要是由於賬面與税收差異的變化。
淨收益
2021年第三季度的淨收益從上一年同期的670萬美元(每股稀釋後收益0.34美元)增加到1840萬美元(每股稀釋後收益0.94美元)，這主要是因為毛利潤的增長部分被與我們的個人電腦股業務合併相關的淨重組費用所抵消。
2021財年前9個月與2020財年前9個月比較
淨銷售額
2021年前9個月的淨銷售額從去年同期的3.344億美元增長到4.193億美元，增長了25.4%，反映出平均售價上漲了16.5%，出貨量增長了7.7%。銷售價格的上漲是由今年前9個月實施的價格上漲推動的，目的是彌補原材料成本的上漲。出貨量的增長主要是由於市場狀況的改善、收購STM帶來的額外業務以及與上一年相比對我們產品的需求增強。本年度的出貨量受到原材料供應緊張的影響。這兩個時期的出貨量都沒有受到新冠肺炎大流行的實質性影響。
毛利
2021年前九個月的毛利潤增長了124.7%，達到8,160萬美元，佔淨銷售額的19.5%，而去年同期為3,630萬美元，佔淨銷售額的10.9%。同比增長的主要原因是平均售價與原材料成本之間的差額較大(4530萬美元)，以及出貨量的增加(250萬美元)部分被較高的製造成本(250萬美元)所抵消。價差的增加是由平均售價(6070萬美元)的上漲推動的，部分被原材料成本(1440萬美元)和運費(100萬美元)的上漲所抵消。
銷售、一般和管理費用
2021年前9個月的SG&A費用增長了13.7%，達到2510萬美元，佔淨銷售額的6.0%，而去年同期為2200萬美元，佔淨銷售額的6.6%，這主要是由於較高的薪酬(480萬美元)和法律費用(98.4萬美元)，部分被壽險保單現金退回價值(170萬美元)、較低的分紅(68.5萬美元)和員工福利(21.8萬美元)費用的同比變化所抵消。薪酬支出的增長主要是由於我們本年度財務業績的改善而導致激勵計劃支出增加。法律費用的增加主要與與貿易事項有關的費用有關。由於相關投資價值的相應變化，本年度人壽保險單的現金退保額增加了150萬美元，而上一年同期減少了17.5萬美元。盈利費用減少的原因是上一年期間對或有盈利負債進行了重估。員工福利支出的減少是由於本年度員工健康保險成本降低所致。
重組費用，淨額
2021年前9個月發生了280萬美元的淨重組費用，這與關閉通過收購STM收購的南卡羅來納州薩默維爾的設施以及整合我們的PC線纜業務有關。本期重組費用淨額包括資產減損費用(140萬美元)、設施關閉(987000美元)、設備搬遷(409000美元)和員工離職費用(13000美元)。去年同期發生的重組費用淨額為957,000美元，包括設施關閉成本(393,000美元)、資產減值費用(343,000美元)、員工離職(205,000美元)和設備搬遷(16,000美元)成本。
採購成本
2020年前9個月，與STM收購相關的法律、會計和其他專業費用產生了19.5萬美元的收購成本。
其他收入
2020年前9個月的其他收入為130萬美元，主要與處置持有待售資產的收益有關。
所得税
我們於2021年前九個月的有效税率由去年同期的21.7%上升至22.6%，主要是由於前一年期間與2020年3月頒佈的《冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法》的淨營業虧損結轉條款有關的224,000美元的離散税收優惠。
淨收益
2021年前9個月的淨收益從去年同期的1160萬美元(每股0.60美元)增加到4150萬美元(稀釋後每股2.13美元)，這主要是因為毛利潤的增長部分被SG&A費用的增加以及與我們的PC線纜業務合併相關的淨重組費用所抵消。
流動性與資本資源
選定的財務數據
(千美元)
| 截至9個月 |
||||||||
| 七月三日， |
6月27日， |
|||||||
| 2021 |
2020 |
|||||||
| 經營活動提供的淨現金 |
$ | 65,462 | $ | 44,628 | ||||
| 用於投資活動的淨現金 |
(13,884 | ) | (19,627 | ) | ||||
| 用於融資活動的現金淨額 |
(30,439 | ) | (1,811 | ) | ||||
| 淨營運資本 |
152,184 | 137,056 | ||||||
| 債務總額 |
- | - | ||||||
| 佔總資本的百分比 |
- | - | ||||||
| 股東權益 |
$ | 276,996 | $ | 257,066 | ||||
| 佔總資本的百分比 |
100.0 | % | 100.0 | % | ||||
| 資本總額(債務總額+股東權益) |
$ | 276,996 | $ | 257,066 | ||||
經營活動
2021年前9個月，經營活動提供了6550萬美元的現金，主要來自經非現金項目調整後的淨收益以及營運資本的淨減少。週轉資金提供了1190萬美元的現金，原因是應付賬款和應計費用增加了1960萬美元，部分抵消了應收賬款增加550萬美元和存貨增加220萬美元。應付賬款和應計費用的增加與接近期末的原材料採購增加以及單位成本增加有關。應收賬款的增加在很大程度上是由平均銷售價格上漲推動的。庫存增加是由於單位成本上升，部分被單位數量減少所抵消。
2020年前9個月，經營活動提供了4460萬美元的現金，主要來自經非現金項目調整後的淨收益以及營運資本的淨減少。週轉資金提供了1910萬美元的現金，原因是應付賬款和應計費用增加了2630萬美元，部分抵消了應收賬款增加690萬美元和存貨增加30萬美元。應付賬款和應計費用增加的主要原因是該期間出貨量增加導致原材料採購增加。應收賬款的增加在很大程度上是由2020年第三季度出貨量的增加推動的，部分被平均售價下降所抵消。庫存增加是因為2020年第三季度原材料採購增加，主要被較低的單位成本所抵消。
我們可能會選擇調整我們的經營活動，因為我們的建築終端市場發生了變化，這可能會對我們的現金需求產生重大影響。雖然建築活動水平的下降對我們客户的銷售產生了不利影響，但它通常會減少我們的營運資金需求。
投資活動
2021年前9個月，投資活動使用了1390萬美元的現金，而去年同期為1960萬美元，這主要是由於前一年的STM收購(1840萬美元)。資本支出從上一年的340萬美元增加到1370萬美元，預計2021財年的總支出將達到2000萬美元，其中包括升級和部署STM資產的支出，促進我們ESM業務增長的支出，以及支持成本和生產率提高計劃以及經常性維護要求。
我們的投資活動在很大程度上是可自由支配的，使我們能夠根據業務情況在必要時大幅削減支出。
融資活動
2021年前9個月，融資活動使用了3040萬美元的現金，而去年同期為180萬美元。在2021年的前9個月，我們宣佈並支付了總計2900萬美元的特別股息，或每股1.50美元，以及180萬美元的定期季度股息，或每股0.09美元。在2020年前9個月，我們定期支付了170萬美元的季度現金股息，或每股0.09美元。
現金管理
我們的現金主要集中在一家金融機構，有時會超過聯邦保險的限額。我們主要將多餘的現金投資於貨幣市場基金，這些基金是高流動性的證券，承擔的風險最小。
信貸安排
我們擁有10000萬美元的循環信貸安排(“信貸安排”)，用於補充我們的運營現金流，併為我們的營運資本、資本支出、一般公司和增長要求提供資金。2019年5月，我們簽訂了一項新的信貸協議，全面修訂和重述了自2010年6月起生效的先前關於循環信貸安排的協議。新的信貸協議除其他變化外，將信貸安排的到期日從2020年5月13日延長至2024年5月15日，並規定了手風琴功能，根據該功能，其規模最高可增加5000萬美元，但須經我們貸款人的批准。信貸安排下的墊款僅限於循環貸款承諾額(目前為10000萬美元)或根據符合條件的應收賬款和存貨的百分比計算的借款基數中的較小者。截至2021年7月3日，信貸安排沒有未償還借款，可用借款能力為9200萬美元，未償還信用證總額為140萬美元(見合併財務報表附註10)。
我們相信，在沒有重大意外資金需求的情況下，現金和現金等價物、經營活動產生的淨現金以及信貸安排下提供的借款將足以滿足我們在營運資本、資本支出、股息和股票回購(如果有的話)方面的預期要求。我們希望能夠根據需要獲得信貸安排下的可用金額。然而，如果由於我們的建築終端市場狀況疲軟和客户需求減少，我們的運營現金流未來會減少，我們可能需要削減資本和運營支出，停止股息支付，推遲或限制股票回購和/或重新調整我們的營運資金要求。
如果我們在任何時候確定我們需要額外的短期流動資金，我們將評估潛在的可提供此類資金的替代融資來源。我們不能保證，任何這類融資，如果獲得，是否會獲得，或如果獲得，將是足夠的，或以我們可以接受的條件。然而，我們相信，我們強大的資產負債表和信貸安排下可供我們使用的借款能力使我們能夠滿足可預見未來(包括未來12個月)的預期流動性需求。
季節性和週期性
我們市場的需求既是季節性的，也是週期性的，受建築活動水平的推動，但也可能受到客户庫存狀況波動的影響。從季節性角度來看，出貨量通常會在天氣狀況最有利於建築活動的時候達到一年中的最高水平。因此，假設正常的季節性天氣模式，出貨量和盈利能力通常在會計年度的第三和第四季度較高，在第一和第二季度較低。從週期的觀點來看，建築活動和對我們產品的需求通常與總體經濟狀況相關，儘管在較長時期內非住宅建築和住宅建築的相對強度可能存在顯著差異。
通貨膨脹的影響
我們的主要原材料熱軋碳鋼線材的市場價格波動，以及我們生產過程中使用的運費、能源和其他消耗品(程度較小)的市場價格波動，都會導致我們面臨通脹風險。我們通常能夠調整售價，以轉嫁這些成本的增加，或通過各種降低成本和提高生產率的措施來抵消這些成本。然而，我們提高售價的能力取決於市場狀況和競爭動態，在此期間，我們可能無法完全收回成本的增加。在2021年的前9個月，我們成功地實施了足以彌補同期原材料成本上漲的價格上漲。目前，我們的原材料成本和產品銷售價格未來上漲的時間和幅度還不確定。
表外安排
我們與美國證券交易委員會S-K法規第303(A)(4)項所描述的未合併實體或其他人士沒有任何重大交易、安排、債務(包括或有債務)或其他關係，對我們的財務狀況、經營業績、流動性、資本支出、資本資源或收入或支出的重要組成部分具有或合理地可能在當前或未來產生重大影響。
合同義務
我們在2020年年報中披露的合同義務和承諾，除了在正常業務過程中發生的變化外，沒有發生實質性變化。
關鍵會計政策和估算
我們管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們未經審計的財務報表為基礎的，這些報表是按照美國公認的中期財務信息會計原則編制的。在編制財務報表時，除了基於現有信息、精算估計、歷史結果和其他被認為合理的假設的某些估計和判斷外，還需要應用這些會計原則。實際結果可能與這些估計不同。有關我們的關鍵會計政策和估計的更多信息，請參閲我們2020年度報告中包含的“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-關鍵會計政策”。截至2021年7月3日，我們的關鍵會計政策或這些政策的應用與我們2020年年報中報告的政策相比沒有變化。
近期會計公告
請參閲本季度報告第1項合併財務報表附註2，瞭解最近採納和發佈的會計聲明，包括預期採用日期和估計對我們合併財務報表的影響(如果有的話)。
展望
展望2021財年的餘額，我們預計將受益於我們建築市場持續強勁的需求。經濟復甦，以及受到廣泛監測的私人非住宅建築領先市場指標和富有彈性的公共建築市場發出的積極信號，都支撐着我們對需求前景的樂觀態度。此外，最近在PC鋼絞線和標準焊絲鋼筋貿易案件中做出的有利裁決預計將繼續對這些市場產生積極影響。我們還相信，國會和政府有可能成功談判出一項可能使我們的市場受益的基礎設施投資計劃，儘管任何改善的最終規模和時間都無法預測。
我們的市場仍然容易受到美國經濟復甦速度的影響，我們的可見度繼續受到新冠肺炎對我們市場的揮之不去的影響的限制。此外，作為我們的主要原材料，鋼材的供應緊張和價格不斷上漲，可能會導致一些工廠的運營效率低下和客户服務延誤。我們預計，不斷上升的成本將通過供應鏈傳遞，並預計一旦原材料市場企穩，利潤率將恢復到更正常化的水平。
無論市場動態如何，我們都將繼續關注那些我們可以控制的因素：密切管理和控制我們的開支；在市場狀況發生變化時積極調整我們的生產計劃，以最大限度地降低我們的現金運營成本；以及進一步提高我們所有制造、銷售和行政活動的生產率和效率。我們還預計，我們對設施的大量投資將以降低運營成本和增加運力的形式逐步增加，以支持未來的增長。最後，我們將繼續在現有業務中機會主義地進行收購，以擴大我們目前服務的市場的滲透率或擴大我們的足跡。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們的現金流和收益會受到商品價格、利率和匯率變化的影響。我們通過內部制定的政策和程序以及在適當情況下使用衍生金融工具來管理我們對這些市場風險的敞口。我們不使用金融工具進行交易，也不參與任何槓桿衍生品。我們持續監控我們的潛在市場風險敞口，並相信我們可以根據需要修改或調整我們的對衝策略。
商品價格
我們從國內外供應商處購買的主要原材料--熱軋碳鋼盤條的成本和可獲得性都有很大的波動。我們根據市場情況協商不同時期(最近國內供應商每月一次)的國內和國外線材採購數量和定價，以管理價格波動的風險，並確保充足的材料供應符合我們的要求。我們不使用衍生品商品工具來對衝價格變化帶來的風險，因為目前線材還沒有這種工具。我們以優惠條件從國外購買線材的能力受到外幣匯率、外國税收、關税、關税、配額和其他貿易行動波動的影響。雖然我們的線材成本和銷售價格的變化往往是相關的，但在疲軟的市場環境下，我們可能無法通過更高的銷售價格完全收回增加的線材成本，這將減少我們的收益和現金流。此外，當原材料成本下降時，如果我們產品的銷售價格下降幅度更大，如果我們從庫存中消耗成本更高的材料，我們的財務業績可能會受到負面影響。根據我們的出貨量和反映在2021年前九個月銷售成本中的線材平均成本，線材價格上漲10%將導致我們的税前收益減少2320萬美元(假設我們的銷售價格沒有相應的變化)。
利率
儘管截至2021年7月3日，我們的信貸安排上沒有任何未償還餘額，但該安排下未來的借款受到浮動利率的影響，並對利率的變化很敏感。
外匯風險敞口
我們通常不會對衝與以美元以外的貨幣計價的交易相關的外幣風險，因為此類交易在歷史上並不重要。我們偶爾會對某些以外幣計價的設備採購的公司承諾進行對衝。對衝任何此類交易的決定是由我們根據具體情況做出的。截至2021年7月3日，沒有未平倉遠期合約。
項目4.控制和程序
我們已經對截至2021年7月3日我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。這項評估是在管理層的監督和參與下進行的，包括我們的首席執行官和首席財務官。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的，以確保我們根據1934年修訂的“證券交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。此外，他們得出的結論是，我們的披露控制和程序是有效的，可以確保信息被積累並酌情傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
在截至2021年7月3日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分-其他資料
項目1.法律訴訟
我們涉及日常業務過程中出現的訴訟、索賠、調查和法律程序，包括商業、環境和僱傭事務。我們預計解決這些問題的最終成本不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
第1A項。風險因素
在截至2021年7月3日的季度內，與第一部分第1A項中列出的風險因素相比，沒有發生實質性變化。我們2020年度報告中的“風險因素”。除了本報告中列出的可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響的其他信息外，您還應仔細考慮這些因素。本報告和我們2020年年度報告中描述的風險和不確定性，以及我們提交給證券交易委員會的其他報告和聲明，並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
2008年11月18日，我們的董事會批准了一項股份回購授權，回購最多2,500萬美元的我們已發行普通股(以下簡稱“授權”)。根據市場情況、適用的法律要求和其他因素，回購可能會不時在公開市場或私下協商的交易中進行。我們沒有義務收購任何普通股，我們可以在不事先通知的情況下隨時酌情啟動或暫停該計劃。本授權持續有效，直至本公司董事會終止。截至2021年7月3日，根據授權，還有2480萬美元可用於未來的股票回購。在截至2021年7月3日和2020年6月27日的三個月和九個月期間，沒有股票回購。
項目6.展品
| 31.1 |
根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法第13a-14(A)條對首席執行官的認證。 |
| 31.2 |
根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法第13a-14(A)條對首席財務官進行認證。 |
| 32.1 |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第18編第1350節對首席執行官的認證。 |
| 32.2 |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350節對首席財務官的認證。 |
| 101 |
以下財務信息來自Insteel Industries，InSteel Industries截至2021年7月3日和2020年6月27日的季度報告，格式為iXBRL(Inline EXtensible Business Reporting Language)：(I)截至2021年7月3日和2020年6月27日的三個月和九個月的綜合經營報表和全面收益表，(Ii)截至2021年7月3日和2020年10月3日的綜合資產負債表，(Iii)綜合現金流量表(Iv)截至2021年7月3日及2020年6月27日止三個月及九個月股東權益綜合報表，及(V)合併財務報表附註。 |
| 104 |
我們截至2021年7月3日的季度報告Form 10-Q的封面，格式為iXBRL |
| 我們證券交易委員會根據1934年修訂的“證券交易法”提交給證券交易委員會的文件編號為1-09929。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
| Insteel Industries，Inc. 註冊人 |
| 日期：2021年7月22日 |
由以下人員提供： |
/s/馬克·A·卡拉諾 |
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| 《華爾街日報》記者馬克·A·卡拉諾(Mark A.Carano) |
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| **高級副總裁、首席財務官兼財務主管 |
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(正式授權人員兼首席財務官) |