附件99.1

Watsco EPS躍升64%，至3.71美元，創下銷售紀錄。

營業利潤、營業利潤率和淨收入

強勁的銷售額增長、更高的利潤率、運營效率和

最近的收購推動了創紀錄的業績

隨着業務不斷髮展，客户對技術的採用率不斷提高

亞洲網佛羅裏達州邁阿密7月22日電Watsco，Inc.(紐約證券交易所代碼：WSO)公佈了截至2021年6月30日的第二季度和上半年的創紀錄經營業績，創下了這兩個時期的銷售額、營業收入、營業利潤率、淨收入和每股收益(EPS)的新紀錄。

Watsco的創業文化使領導者能夠在當地思考和行動，繼續推動創紀錄的業績，幾乎所有運營指標都達到了創紀錄的水平。隨着承包商不斷壯大和擴大產能，以滿足對HVAC/R 產品前所未有的需求，該公司行業領先、以客户為中心的技術幫助促成了這一創紀錄的業績。值得注意的是，Watsco的移動應用程序、電子商務平臺和其他面向客户的平臺的採用率大幅增長，使更多客户能夠通過數字方式與我們互動。此外，可實現快速、非接觸式訂單履行的路邊/碼頭技術在更快的服務方面擴大了範圍，並繼續讓我們的客户受益。總體而言，Watsco的技術產品是業內獨一無二的，鞏固了現有的客户關係並創造了新的客户獲取機會，從而實現了長期增長和市場份額增長。

為了補充其創紀錄的有機增長，Watsco在第二季度投資於未來的增長並擴大了網絡，收購了兩家市場領先的企業，温度設備公司(TEC)和巴吞魯日的Acme製冷公司(Acme)。被收購的企業在2020年的年銷售額約為3.5億美元，目前為來自50個地點的14,000多名客户提供服務。與Watsco的文化一致，這些公司由他們的傳統管理團隊領導，隨着更多的資本被部署來支持他們的增長計劃，預計這些公司將提供新的增長來源。儘管有這些投資，但公司債務總額比截至2021年6月30日，資本化率保持在6%的低水平，符合公司的核心理念，即保持保守、規避風險的財務狀況，同時擁有強大的資產負債表，可以低資本成本投資於幾乎任何機會。自1989年以來，Watsco已收購了65家企業，並繼續積極尋求其他投資機會，投資於價值500億美元的北美HVAC/R分銷行業。

第二季度業績

關鍵績效指標

每股收益增長64%，達到創紀錄的3.71美元

銷售額增長36%，達到創紀錄的18.5億美元(同店基礎上增長29%)

營業收入增長68%，達到創紀錄的2.17億美元(在同店基礎上增長59%)

220個基點的營業利潤率達到創紀錄的11.7%(同店營業利潤率為11.8%)

毛利潤增長50%，達到創紀錄的4.78億美元(在同店基礎上增長40%)

毛利率提高220個基點至25.8%

SG&A費用增加37%(在同店基礎上增加28%)

銷售趨勢(不包括收購)：

暖通空調設備增長29%(佔銷售額的71%)，其中住宅產品增長28%，商用產品增長32%。

其他暖通空調產品增長25%(佔銷售額的26%)

商用製冷產品增長45%(佔銷售額的3%)

Watsco董事長兼首席執行官Albert H.Nahmad表示：Watsco實現了井噴式的季度，穩健的收益增長和利潤率擴大，這得益於所有市場的強勁銷售、更豐富的高效系統銷售組合、更好的銷售利潤率、運營效率以及最近完成的收購。我們的業績還反映出對產品、技術和人員的持續投資，以推動整個業務的銷售和創新。我們的團隊仍然專注於提供卓越的客户體驗，這從我們行業領先技術的客户採用率持續增長中可見一斑。

該公司相信，其銷售的產品，尤其是用於取代固有效率較低的老式住宅系統的新型HVAC 設備，可以在推動二氧化碳減排方面發揮關鍵作用。因此，Watsco可以成為應對氣候變化的重要貢獻者。根據兩個獨立來源驗證的估計和模型，在截至2021年6月30日的12個月期間，Watsco銷售住宅HVAC更換系統估計減少了18億英鎊的二氧化碳排放。

納赫馬德補充説：我們相信Watsco可以在大規模應對氣候變化方面發揮關鍵作用，因為美國估計安裝的1.1億個HVAC系統中的大多數都是在舊的能效標準下運行的。我們正在投入資金並利用我們的技術來提高承包商和消費者的意識，並將與我們的OEM合作伙伴合作，長期影響變革。

2021年上半年業績

關鍵績效指標

每股收益增長70%，達到創紀錄的5.13美元

銷售額增長26%，達到創紀錄的29.9億美元(同店基礎上增長22%)

營業收入增長71%，達到創紀錄的2.99億美元(同店基礎上增長64%)

260個基點的營業利潤率達到創紀錄的10.0%(同店營業利潤率為10.0%)

毛利潤增長36%，達到創紀錄的7.73億美元(同店基礎上增長31%)

毛利率提高190個基點，達到創紀錄的25.9%

SG&A費用增加22%(在同店基礎上增加17%)

SG&A佔銷售額的百分比提高60個基點

銷售趨勢(不包括收購)：

暖通空調設備增長23%(佔銷售額的69%)，其中住宅產品增長24%，商用產品增長16%。

其他暖通空調產品增長19%(佔銷售額的27%)

商用製冷產品增長28%(佔銷售額的4%)

技術創新

Watsco繼續積極投資於技術，以改變其客户體驗。2021年第二季度與技術相關的具體趨勢包括：

產品信息管理(PIM)是Watsco的行業領先的產品信息存儲庫通過Watsco的移動應用程序和電子商務平臺無縫交付。Watsco的PIM包括每年超過350,000名承包商和技術人員訪問的大約900,000個SKU。

承包商協助移動應用程序為客户提供對關鍵信息的實時現場訪問，包括技術支持、產品詳細信息和庫存信息、保修查找、通過電子商務鏈接購買產品的能力等。與去年相比，認證用户社區(在鏈接到電子商務帳户的同時使用移動應用程序的用户)增長了12%，達到25,000多名用户。

電子商務銷售年運行率目前超過17億美元，第二季度同比增長28%。本季度電子商務交易數量增長22%，達到40多萬筆。

OnCall 空氣^®,HVAC/R承包商使用的Watsco數字銷售平臺和CreditForComfort^®,其配套的消費者融資平臺，隨着更多的客户通過數字方式與房主接觸，兩者的滲透率都有所提高。在2021年第二季度，OnCall空氣^®向大約58,000個家庭提供報價，比去年增長84%，創造了2.08億美元的總商品價值，比2020年增長了97%。使用的客户數量CreditForComfort^®本季度增長17%，處理了約1800份融資申請，貸款總額與2020年同期相比增長了13% 。

P獨一無二的倉庫技術投資實現了更快、更好、更可靠的客户服務。特快提貨使承包商能夠簡化傳統的訂單履行流程，提供更快的服務，使承包商能夠更高效地完成工作。 Watsco去年還推出了路邊提貨和非接觸式支付功能，以促進非接觸式訂單的履行。 Watsco還在去年推出了路邊提貨和非接觸式支付功能，以促進非接觸式訂單履行。還開發了更多工具來優化需求規劃和庫存水平。總體而言，這些投資旨在增強客户體驗、簡化分支機構運營並提高同店工作效率。

現金流與股利

Watsco在2021年上半年的運營現金流為8200萬美元，而2020年同期為2.61億美元，反映出更高的銷售增長推動了營運資本的增長。該公司的目標是2021年營業現金流超過淨收入。自2000年以來，營業現金流約為33億美元，而淨收益為32億美元，超過了公司的目標。

Watsco已連續47年向股東支付現金股息。公司的理念是通過更高的股息來分享不斷增加的現金流，同時保持保守的財務狀況，繼續建設其分銷網絡。自2021年4月起，Watsco將年度股息率提高了10%，至每股7.80美元。

收購

2021年4月9日，Watsco 完成了對TEC的收購。TEC於1935年在芝加哥成立，在伊利諾伊州、印第安納州、堪薩斯州、密歇根州、明尼蘇達州、密蘇裏州和威斯康星州的32個地點為大約10,000家HVAC客户提供服務。TEC在2020年的年銷售額為2.91億美元。TEC與開利環球公司(Carrier)成立了一項合資交易。Watsco擁有TEC 80%的股份，Carrier擁有20%的股份。

2021年5月7日，Watsco完成了對Acme的收購。Acme成立於1945年，在路易斯安那州和密西西比州的18個地點為大約4,000家HVAC客户提供服務。Acme在2020年創造了6000萬美元的銷售額。

這些收購是Watsco投資於增長機會並擴大其行業領先地位戰略的最新例證。自1989年進入HVAC/R分銷以來，Watsco的收入已從6400萬美元增加到每年近60億美元的預計運行率，遵循其獨特的購買和建造理念。

第二季度收益電話會議信息

日期：2021年7月22日

時間：上午10點(美國東部夏令時)

網絡直播： http://investors.watsco.com

撥入號碼：美國(844) 883-3908/國際(412)317-9254

電話會議的重播將在公司網站上播放。

非GAAP財務信息的使用

在本新聞稿中，該公司在同一門店的基礎上披露了非GAAP衡量標準，其中不包括在緊隨其後的12個月內關閉、收購或開設的門店的影響，除非這些門店距離現有門店很近。本公司相信，這些信息為其持續經營業績提供了更大的可比性。這些措施不應被視為美國公認會計準則所要求的衡量標準的替代方案。

關於Watsco

Watsco是最大的供暖、空調和製冷(HVAC/R)產品分銷網絡，在美國、加拿大、墨西哥和波多黎各設有辦事處，並出口到拉丁美洲和加勒比海地區。 Watsco估計，每年有超過35萬名承包商和技術人員訪問或致電其655個辦事處中的一個，以獲取信息、獲得技術支持和購買產品。

本公司相信，在應對氣候變化的努力中，有長期的機會成為重要的參與者和貢獻者。無論室外氣候如何，HVAC/R產品都能為家庭和企業提供舒適性。較舊的系統通常在當前政府規定的能效和環境標準下運行，導致房主更高的能源使用量和成本。長期以來，在Watsco的市場上，銷售效率更高的更換系統一直是一個重要的機會。Watsco計劃與其OEM合作伙伴和關鍵的利益相關者積極協作，在其市場上領導這些持續的努力。欲瞭解有關Watsco的更多信息，請訪問www.watco.com。

本文件包括1995年“私人證券訴訟改革法”所指的某些前瞻性陳述。這些前瞻性陳述可能涉及我們的預期財務和運營結果，以及我們預期結果背後的相關假設。這些前瞻性陳述的不同之處在於使用了以下詞彙：將、將會、預期、預期、相信、設計、計劃或意圖、否定這些術語，以及對未來時期的類似提及。這些聲明基於管理層當前的預期，可能會受到不確定性和環境變化的影響。由於經濟、商業、競爭市場、新房屋開工和竣工、商業建設資本支出、消費者支出和債務水平、監管和其他因素的變化，實際結果可能與預期大不相同，這些因素包括但不限於供應商集中度的影響、Watsco行業內的競爭狀況、產品銷售的季節性、公司擴大業務的能力、保險覆蓋範圍風險和最終GAAP調整。有關這些因素和其他重要因素的詳細信息，請參閲Watsco向美國證券交易委員會提交的文件，如Form 10-K、Form 10-Q和Form 8-K。前瞻性陳述僅代表陳述發表之日的情況。除非適用法律要求，否則Watsco不承擔更新前瞻性信息以反映實際結果、假設的變化或其他影響前瞻性信息的因素的變化的義務。

Watsco，Inc.

濃縮的綜合經營成果

(單位為千，每股數據除外)

(未經審計)


	截至6月30日的季度，						截至6月30日的六個月，
	2021			2020			2021			2020
收入	$	1,849,640		$	1,355,385		$	2,985,758		$	2,363,541
銷售成本		1,371,699			1,036,186			2,212,996			1,796,727

毛利		477,941			319,199			772,762			566,814
毛利率		25.8	%		23.6	%		25.9	%		24.0	%

SG&A費用		266,697			194,053			484,309			397,439

其他收入		5,539			4,103			10,210			5,117
營業收入		216,783			129,249			298,663			174,492
營業利潤率		11.7	%		9.5	%		10.0	%		7.4	%

利息支出，淨額		448			283			536			1,073

所得税前收入		216,335			128,966			298,127			173,419
所得税		44,202			24,724			59,867			32,930

淨收入		172,133			104,242			238,260			140,489
減去：可歸因於非控制性利息的淨收入		28,031			17,664			39,066			23,409

可歸因於Watsco的淨收入	$	144,102		$	86,578		$	199,194		$	117,080

稀釋後每股收益：
Watsco股東應佔淨收益	$	144,102		$	86,578		$	199,194		$	117,080
減去：分配給非既得性限制性普通股的已分配和未分配收益		12,748			7,439			17,596			11,082

分配給Watsco股東的收益	$	131,354		$	79,139		$	181,598		$	105,998

加權平均普通股和B類普通股及等值股票，用於計算稀釋後每股收益		35,427,718			35,064,711			35,379,046			35,044,350
普通股和B類普通股稀釋後每股收益	$	3.71		$	2.26		$	5.13		$	3.02

Watsco，Inc.

簡明綜合資產負債表

(未經審計，單位為千)


	六月三十日，		十二月三十一日，
	2021		2020
現金和現金等價物	$	96,787	$	146,067
應收賬款淨額		857,864		535,288
庫存，淨額		1,044,608		781,299
其他		22,803		21,791

流動資產總額		2,022,062		1,484,445
財產和設備，淨值		104,967		98,225
經營租賃使用權資產		263,682		209,169
商譽、無形資產、淨值和其他		740,973		692,508

總資產	$	3,131,684	$	2,484,347

應付賬款和應計費用	$	733,958	$	415,341
長期債務的當期部分		81,306		71,804

流動負債總額		815,264		487,145
循環信貸協議下的借款		114,167
營業租賃負債，扣除當期部分後的淨額		184,925		139,527
遞延所得税和其他負債		85,795		77,914

總負債		1,200,151		704,586

Watsco的股東權益		1,575,703		1,486,678
非控股權益		355,830		293,083

股東權益		1,931,533		1,779,761

總負債和股東權益	$	3,131,684	$	2,484,347

Watsco，Inc.

現金流量表簡明合併報表

(未經審計，單位為千)


	截至6月30日的六個月，
	2021			2020
經營活動的現金流：
淨收入	$	238,260		$	140,489
非現金項目		24,283			26,072
營運資金變動(扣除收購因素)
應收賬款淨額		(283,077	)		(146,512	)
庫存，淨額		(173,539	)		63,432
應付帳款和其他負債		282,852			182,957
其他，淨額		(6,897	)		(5,183	)

經營活動提供的淨現金		81,882			261,255

投資活動的現金流：
企業收購，扣除收購現金後的淨額		(126,549	)
資本支出，淨額		(10,908	)		(7,982	)
出售股權證券所得收益		5,993

用於投資活動的淨現金		(131,464	)		(7,982	)

融資活動的現金流：
普通股和B類普通股的股息		(143,909	)		(129,315	)
循環信貸協議項下的淨收益(還款)		114,167			(122,343	)
NCI的收益用於投資TEC分銷有限責任公司		21,040
其他		7,721			4,359

用於融資活動的淨現金		(981	)		(247,299	)

外匯匯率變動對現金及現金等價物的影響		1,283			(855	)

現金及現金等價物淨(減)增		(49,280	)		5,119
期初現金及現金等價物		146,067			74,454

期末現金和現金等價物	$	96,787		$	79,573