HRI-20210630
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目錄             






美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
_______________________________________________________________________________

表格10-Q
☒根據1934年“證券交易法”第(13)或第(15)(D)節規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年6月30日
或
☐根據1934年“證券交易法”第(13)或(15)(D)節提交的過渡報告
委員會文件編號：001-33139
赫克控股公司(Herc Holdings Inc.)
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州20-3530539
(州或其他司法管轄區)
成立為公司(或組織)		(美國國税局僱主)
標識(編號)
河景中心大道27500號
博尼塔·斯普林斯, 弗羅裏達34134
(239) 301-1000
(地址，包括郵政編碼和電話號碼，
包括註冊人主要執行辦公室的區號)

不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，
如果自上次報告以來發生更改)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的交易所名稱
 普通股，每股面值0.01美元
 HRI
紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年1月1日《證券交易法》(Securities Exchange Act)第(13)或(15)(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直符合此類提交要求。是 ☒*不是。☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個交互數據文件。是 ☒ 沒有。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12B-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☒規模較小的報告公司☐
加速的文件管理器☐新興成長型公司☐
非加速文件管理器☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。*是。☐*不是。☒
截至2021年7月16日，有29,646,245註冊人的普通股，面值0.01美元，已發行。

目錄             






赫克控股公司(Herc Holdings Inc.)和子公司
目錄
  頁面
第一部分：財務信息
 
第1項。
財務報表
2
截至2021年6月30日和2020年12月31日的簡明合併資產負債表
2
截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合運營報表
3
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合全面收益(虧損)報表
4
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合權益變動表
5
截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月簡明現金流量表
6
簡明合併財務報表附註
8
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
20
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
27
第四項。
管制和程序
27
第二部分：其他信息
 
第1項。
法律程序
28
第1A項。
風險因素
28
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
28
第五項。
其他信息
28
第六項。
陳列品
29
簽名
30

目錄
赫克控股有限公司(Herc Holdings Group Inc.)和子公司
有關前瞻性陳述的警示説明



有關前瞻性陳述的警示説明

這份截至2021年6月30日的Form 10-Q季度報告(以下簡稱“報告”)包括聯邦證券法定義的“前瞻性陳述”。前瞻性表述包括有關我們的業務計劃和戰略、預計的盈利能力、業績或現金流、未來的資本支出、我們的增長戰略、預期的融資需求、業務趨勢、新冠肺炎的影響和我們對這些信息的反應的表述，以及其他非歷史性信息。前瞻性陳述一般由“估計”、“預期”、“預期”、“計劃”、“打算”、“相信”、“預測”、“展望”和未來或條件動詞，如“將”、“應該”、“可能”或“可能”以及這些詞語或類似表達的變體來識別。所有前瞻性陳述均基於我們目前的預期和各種假設，僅適用於本報告發表之日。我們的期望、信念和預測都是真誠地表達出來的，我們相信它們是有合理基礎的。然而，不能保證我們的期望、信念和預測一定會實現。

有許多風險、不確定因素和其他重要因素可能會導致我們的實際結果與我們的前瞻性陳述所暗示的結果大不相同，包括我們在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中“風險因素”項下、本報告第二部分第1A項中以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中所闡述的那些內容。所有前瞻性陳述都明確地以這樣的警告性陳述來限定它們的全部內容。我們沒有義務更新或修改已作出的前瞻性陳述，以反映在作出日期之後發生的事件或情況，或反映意外事件的發生。

1
目錄             






第一部分-財務信息

項目l.報告財務報表

赫克控股有限公司(Herc Holdings Group Inc.)和子公司
壓縮合並資產負債表
(單位：百萬，面值除外)
六月三十日，
2021		十二月三十一日，
2020
資產(未經審計) 
現金和現金等價物$34.6 $33.0 
應收賬款，扣除備抵後的淨額分別為16.3美元和15.5美元312.8 301.2 
其他流動資產32.3 32.9 
流動資產總額379.7 367.1 
租賃設備，淨額2,308.7 2,260.4 
財產和設備，淨值276.4 290.4 
使用權租賃資產290.2 255.9 
無形資產，淨額303.2 295.9 
商譽108.2 100.5 
其他長期資產16.2 18.2 
總資產$3,682.6 $3,588.4 
負債和權益  
長期債務和融資義務的當期到期日$13.9 $15.8 
經營租賃負債的當期到期日34.9 32.1 
應付帳款190.6 125.8 
應計負債152.8 154.3 
流動負債總額392.2 328.0 
長期債務，淨額1,539.2 1,651.5 
融資義務，淨額112.6 114.5 
經營租賃負債267.1 234.1 
遞延税項負債491.4 474.0 
其他長期負債44.7 44.3 
總負債2,847.2 2,846.4 
承付款和或有事項(附註11)
股本：  
優先股，面值0.01美元，13.3股授權股票，無已發行和已發行股票— — 
普通股，面值0.01美元，授權發行133.3股，已發行32.3股和32.1股，已發行29.6股和29.4股0.3 0.3 
額外實收資本1,825.3 1,818.2 
累計赤字(197.5)(277.5)
累計其他綜合損失(100.7)(107.0)
庫存股，按成本價，2.7股和2.7股(692.0)(692.0)
總股本835.4 742.0 
負債和權益總額$3,682.6 $3,588.4 

附註是這些財務報表不可分割的一部分。
2
目錄             






赫克控股有限公司(Herc Holdings Group Inc.)和子公司
簡明合併業務報表
未經審計
(單位為百萬，每股數據除外)
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
 2021202020212020
收入：
設備租賃$448.0 $327.6 $848.4 $714.1 
租賃設備的銷售30.3 31.4 74.5 71.4 
新設備、零部件和用品的銷售7.8 7.0 13.9 14.0 
服務和其他收入4.8 2.0 7.9 4.7 
總收入490.9 368.0 944.7 804.2 
費用：
直接操作203.0 144.7 386.0 333.9 
租賃設備折舊101.1 101.4 201.5 201.8 
租賃設備銷售成本24.7 29.6 63.1 72.0 
新設備、零部件和供應品的銷售成本4.9 5.1 9.1 10.2 
銷售、一般和行政74.0 56.8 139.5 126.6 
損損0.4 3.2 0.4 9.5 
利息支出，淨額21.0 23.3 42.4 47.7 
其他(收入)費用，淨額— 3.8 (0.2)5.0 
總費用429.1 367.9 841.8 806.7 
所得税前收入(虧損)61.8 0.1 102.9 (2.5)
所得税優惠(規定)(14.7)1.9 (22.9)0.8 
淨收益(虧損)$47.1 $2.0 $80.0 $(1.7)
加權平均流通股：
基本信息29.6 29.1 29.5 29.0 
稀釋30.4 29.2 30.3 29.0 
每股收益(虧損)：
基本信息$1.59 $0.07 $2.71 $(0.06)
稀釋$1.55 $0.07 $2.64 $(0.06)

附註是這些財務報表不可分割的一部分。

3
目錄             






赫克控股有限公司(Herc Holdings Group Inc.)和子公司
簡明綜合全面收益表(虧損)
未經審計
(單位：百萬)
 截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2021202020212020
淨收益(虧損)$47.1 $2.0 $80.0 $(1.7)
其他全面收益(虧損)：
外幣折算調整3.1 7.7 5.5 (13.4)
將外幣項目重新分類為其他(收入)費用，淨額— 2.1 — 2.1 
套期保值工具的未實現損益：
重新分類為淨收益(虧損)— — — (1.5)
與套期保值工具有關的所得税撥備— — — 0.3 
養卹金和退休後福利負債調整：
計入定期養老金淨成本的淨虧損攤銷0.5 0.4 1.0 0.8 
與固定收益養老金計劃相關的所得税規定(0.1)(0.1)(0.2)(0.2)
其他全面收益(虧損)合計3.5 10.1 6.3 (11.9)
綜合收益(虧損)總額$50.6 $12.1 $86.3 $(13.6)


附註是這些財務報表不可分割的一部分。

4
目錄             






赫克控股有限公司(Herc Holdings Group Inc.)和子公司
簡明合併權益變動表
未經審計
(單位：百萬)
普通股其他內容
實收資本		累計
赤字		累計
其他
全面
收益(虧損)		庫存股總計
權益
股票金額
2020年12月31日的餘額29.4 $0.3 $1,818.2 $(277.5)$(107.0)$(692.0)$742.0 
淨收入— — — 32.9 — — 32.9 
其他綜合收益— — — — 2.8 — 2.8 
股權獎勵歸屬淨額結算0.2 — (7.1)— — — (7.1)
基於股票的薪酬費用— — 5.3 — — — 5.3 
員工購股計劃— — 0.6 — — — 0.6 
股票期權的行使— — 1.5 — — — 1.5 
2021年3月31日的餘額29.6 0.3 1,818.5 (244.6)(104.2)(692.0)778.0 
淨收入— — — 47.1 — — 47.1 
其他綜合收益— — — — 3.5 — 3.5 
股權獎勵歸屬淨額結算— — (1.1)— — — (1.1)
基於股票的薪酬費用— — 7.1 — — — 7.1 
員工購股計劃— — 0.6 — — — 0.6 
股票期權的行使— — 0.2 — — — 0.2 
2021年6月30日的餘額29.6 $0.3 $1,825.3 $(197.5)$(100.7)$(692.0)$835.4 

普通股其他內容
實收資本		累計
赤字		累計
其他
全面
收益(虧損)		庫存股總計
權益
股票金額
2019年12月31日的餘額28.8 $0.3 $1,796.9 $(351.2)$(109.7)$(692.0)$644.3 
淨損失— — — (3.7)— — (3.7)
其他綜合損失— — — — (22.0)— (22.0)
股權獎勵歸屬淨額結算0.3 — (2.5)— — — (2.5)
基於股票的薪酬費用— — 3.2 — — — 3.2 
員工購股計劃— — 0.6 — — — 0.6 
2020年3月31日的餘額29.1 0.3 1,798.2 (354.9)(131.7)(692.0)619.9 
淨收入— — — 2.0 — — 2.0 
其他綜合收益— — — — 10.1 — 10.1 
股權獎勵歸屬淨額結算— — (0.3)— — — (0.3)
基於股票的薪酬費用— — 1.7 — — — 1.7 
員工購股計劃— — 0.6 — — — 0.6 
2020年6月30日的餘額29.1 $0.3 $1,800.2 $(352.9)$(121.6)$(692.0)$634.0 

附註是這些財務報表不可分割的一部分。
5
目錄                    
赫克控股有限公司(Herc Holdings Group Inc.)和子公司
簡明合併現金流量表
未經審計
(單位：百萬)
 截至6月30日的六個月，
 20212020
經營活動的現金流：
淨收益(虧損)$80.0 $(1.7)
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整：
租賃設備折舊201.5 201.8 
財產和設備折舊26.9 27.7 
無形資產攤銷4.9 3.8 
遞延債務攤銷和融資債務成本1.6 1.7 
基於股票的薪酬費用12.4 4.9 
損損0.4 9.5 
應收賬款撥備14.3 23.5 
遞延税金16.3 1.0 
(收益)租賃設備銷售損失(11.4)0.6 
其他1.9 5.7 
資產負債變動情況：
應收賬款(27.8)32.3 
其他資產0.2 (2.6)
應付帳款6.2 (16.1)
應計負債和其他長期負債0.5 (11.7)
經營活動提供的淨現金327.9 280.4 
投資活動的現金流：
租賃設備支出(239.3)(161.5)
出售租賃設備所得收益71.0 67.9 
非租金資本支出(20.9)(25.5)
處置財產和設備所得收益2.4 2.2 
收購(17.9)— 
出售業務所得收益— 15.3 
用於投資活動的淨現金(204.7)(101.6)

附註是這些財務報表不可分割的一部分。


6

目錄
赫克控股有限公司(Herc Holdings Group Inc.)和子公司
簡明合併現金流量表(續)
未經審計
(單位：百萬)
 截至6月30日的六個月，
 20212020
融資活動的現金流：
循環信貸額度和證券化收益165.0 388.0 
循環信貸額度和證券化的償還(275.0)(507.7)
資本租賃和融資義務項下的本金支付(6.7)(7.4)
行使股票期權所得收益1.7 — 
員工購股計劃的收益1.2 1.2 
股權獎勵歸屬淨額結算(8.2)(2.8)
用於融資活動的淨現金(122.0)(128.7)
外匯匯率變動對現金及現金等價物的影響0.4 0.1 
期內現金及現金等價物淨增1.6 50.2 
期初現金及現金等價物現金33.0 33.0 
期末現金和現金等價物$34.6 $83.2 
補充披露現金流信息：
支付利息的現金$40.8 $47.6 
繳納所得税的現金，淨額$10.8 $2.6 
補充披露非現金投資活動：
應付賬款中租賃設備的購置$63.9 $33.9 
處置應收票據$— $8.9 

附註是這些財務報表不可分割的一部分。


7


目錄     
赫克控股有限公司(Herc Holdings Group Inc.)和子公司
簡明合併財務報表附註
未經審計

注1-背景

Herc Holdings Inc.(“我們”、“Herc Holdings”或“The Company”)是領先的設備租賃供應商之一，2802021年6月30日在北美的地點。該公司幾乎所有的業務都是通過包括Herc租賃公司(“Herc”)在內的子公司進行的。該公司擁有超過56年的經驗，是一家全線設備租賃供應商，提供廣泛的設備租賃組合。除設備租賃主營業務外，公司還銷售建築耗材、工具、小型設備和安全用品等二手設備和承包商用品；為部分客户提供維修、維護、設備管理服務和安全培訓；為客户提供設備再租賃服務和現場支持；以及提供設備運輸、租賃保護、清潔、加油和勞務等輔助服務。

該公司的經典機隊包括空中、土方、物料搬運、卡車和拖車、空氣壓縮機、壓實和照明。該公司的設備租賃業務由ProSolutions®及其基於行業特定解決方案的服務(包括髮電、氣候控制、修復和修復、工作室和製作設備)及其ProContractor專業級工具提供支持。

2016年6月30日，本公司作為現有設備租賃業務以及前車輛租賃業務(剝離前的形式，即“赫茲控股”)的控股公司，通過向與剝離有關的赫茲租車控股公司(更名為赫茲全球控股公司(“新赫茲”))的所有已發行和已發行普通股的股東分紅，完成了對其全球汽車租賃業務的分拆(“分拆”)。赫茲租車控股公司更名為赫茲全球控股公司(“新赫茲”)。新赫茲是一家獨立的上市公司，並繼續通過包括赫茲公司(“THC”)在內的運營子公司經營其全球車輛租賃業務。該公司開始作為一家獨立公司運營，並於2016年6月30日更名為赫克控股公司(Herc Holdings Inc.)。

注2-列報依據和最近發佈的會計公告

陳述的基礎

該公司按照美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)編制其簡明綜合財務報表。管理層認為，簡明綜合財務報表反映正常經常性的所有調整，這些調整對於公允陳述中期業績是必要的。中期業績不一定代表全年業績。年終簡明綜合資產負債表數據來自經審計財務報表，然而，該等簡明綜合財務報表並不包括完整年度財務報表所需的所有披露，因此，根據美國公認會計原則編制的年度財務報表中通常包括的某些信息、腳註和披露已根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定進行了簡明或遺漏。本公司相信所作出的披露足以令該等資料不具誤導性。因此，簡明綜合財務報表應與公司經審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀，這些報表包括在公司於2021年2月18日提交給證券交易委員會的截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中。

按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響財務報表和腳註中報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計大不相同。

編制簡明綜合財務報表所固有的重大估計包括應收賬款津貼、租賃設備折舊、長期資產的可回收性、使用年限以及長期有形和無形資產的減值，包括商譽和商號、養老金和退休後福利、基於股票的薪酬估值、訴訟準備金和其他或有事項以及所得税會計等。

8

目錄     
赫克控股有限公司(Herc Holdings Group Inc.)和子公司
簡明合併財務報表附註(續)
未經審計



合併原則

簡明合併財務報表包括Herc Holdings及其全資子公司的賬目。如果公司是可變利益實體的主要受益人，可變利益實體的資產、負債和經營業績將包括在公司的簡明合併財務報表中。本公司對合營企業的投資採用權益法進行核算，當其具有重大影響但沒有控制權且不是主要受益者時。所有重大的公司間交易都已在合併中消除。

近期發佈的會計公告

通過
促進參考匯率改革對財務報告的影響
2020年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了指導意見，為將GAAP應用於合約、套期保值關係和受倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將被終止的另一參考利率影響的其他交易提供了可選的權宜之計和例外情況。該公司在2021年第一季度採納了這一指導方針，並未對其財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。

注3-收入確認

本公司主要從事設備租賃業務。除了公司的主要設備租賃業務外，公司還銷售二手租賃設備、新設備和零部件以及用品，並提供某些服務來支持其客户。該公司在北美開展業務，來自美國的收入約為91.6%和91.9截至2021年6月30日的三個月和六個月的總收入分別佔總收入的%，而92.0%和90.92020年同期為%。
本公司的租賃交易在會計準則編纂(“ASC”)主題842項下記賬。租契(“主題842”)。本公司出售租賃和新設備、部件和用品以及向客户提供的某些服務在ASC主題606項下進行了説明。與客户簽訂合同的收入(“主題606”)。當公司通過將產品或服務的控制權轉移給客户來履行履行義務時，公司確認收入。確認的收入金額反映了該公司預期有權用來換取此類產品或服務的對價。
下表彙總了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月公司收入的適用會計指導(單位：百萬)：
截至6月30日的三個月，
20212020
主題842主題606總計主題842主題606總計
收入：
設備租賃$405.4 $— $405.4 $298.0 $— $298.0 
其他租金收入：
送貨和提貨— 25.6 25.6 — 17.9 17.9 
其他17.0 — 17.0 11.7 — 11.7 
其他租金收入合計17.0 25.6 42.6 11.7 17.9 29.6 
設備租賃總額422.4 25.6 448.0 309.7 17.9 327.6 
租賃設備的銷售— 30.3 30.3 — 31.4 31.4 
新設備、零部件和用品的銷售— 7.8 7.8 — 7.0 7.0 
服務和其他收入— 4.8 4.8 — 2.0 2.0 
總收入$422.4 $68.5 $490.9 $309.7 $58.3 $368.0 
9

目錄     
赫克控股有限公司(Herc Holdings Group Inc.)和子公司
簡明合併財務報表附註(續)
未經審計



截至6月30日的六個月，
20212020
主題842主題606總計主題842主題606總計
收入：
設備租賃$770.2 $— $770.2 $651.5 $— $651.5 
其他租金收入：
送貨和提貨— 46.5 46.5 — 38.8 38.8 
其他31.7 — 31.7 23.8 — 23.8 
其他租金收入合計31.7 46.5 78.2 23.8 38.8 62.6 
設備租賃總額801.9 46.5 848.4 675.3 38.8 714.1 
租賃設備的銷售— 74.5 74.5 — 71.4 71.4 
新設備、零部件和用品的銷售— 13.9 13.9 — 14.0 14.0 
服務和其他收入— 7.9 7.9 — 4.7 4.7 
總收入$801.9 $142.8 $944.7 $675.3 $128.9 $804.2 

主題842收入
設備租金收入
該公司提供按日、按周或按月出租的廣泛設備組合，基本上所有租賃協議在歸還設備後均可取消。幾乎所有的客户合同都可以由客户在一天內退還設備而取消，不會受到任何處罰；因此，公司不會在不同的合同要素之間分配交易價格。
設備租賃收入包括將設備出租給客户產生的收入，並在租賃合同期限內以直線方式確認。作為這一直線方法的一部分，當設備歸還時，公司將根據合同要求客户支付的金額之間超出迄今確認的累計收入的部分(如果有)確認為增量收入，該金額基於適用於設備實際出租天數的租賃合同期。在任何特定的會計期間，公司將要求客户退還設備，並根據合同要求客户支付超過根據直線法迄今確認的累計收入。設備租賃收入還包括轉租收入，公司將從供應商那裏租賃特定的設備，然後再將該設備轉租給客户。折扣、客户回扣及其他調整撥備於相關收入入賬期間撥備。
其他
其他設備租賃收入主要包括公司租賃保護計劃的費用和環境費用。為租賃保護計劃支付的費用使客户能夠在公司設備損壞或丟失的情況下限制財務損失的風險。租賃保護項目的費用和環境恢復費用在租賃合同期限內以直線方式確認。
主題606收入
送貨和提貨
與租賃設備相關的交付和提貨收入在執行服務時確認。
10

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赫克控股有限公司(Herc Holdings Group Inc.)和子公司
簡明合併財務報表附註(續)
未經審計



租賃設備、新設備、零部件和用品的銷售
該公司出售其二手租賃設備、新設備、零部件和用品。每個類別的收入記錄如下(以百萬為單位)：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2021202020212020
租賃設備的銷售$30.3 $31.4 $74.5 $71.4 
新設備的銷售1.8 3.1 3.7 6.1 
零部件和用品的銷售6.0 3.9 10.2 7.9 
總計$38.1 $38.4 $88.4 $85.4 

當資產控制權移交給客户時，公司確認出售租賃設備、新設備、零部件和供應品的收入，這通常是資產被客户提貨或交付給客户，以及所有權的重大風險和回報轉移給客户的時候。從客户那裏收取並匯給政府當局的銷售額和其他税額是按淨額核算的，因此不包括在收入中。
該公司經常出售其二手租賃設備，以管理維修和維護成本，以及其車隊的組成、年限和規模。該公司通過各種渠道處置二手設備，包括向客户和其他第三方零售、向批發商銷售、中介銷售和拍賣。

該公司還銷售新設備、零部件和用品。該公司銷售的新設備類型因地點而異，包括各種伸縮器工具和用品、小型設備(如工作照明、發電機、泵、壓實設備和電動鏟子)、安全用品和消耗品。
在專題606下，扣除壞賬準備之前，出售租賃設備、新設備、零部件和用品的應收賬款餘額約為#美元。11.9百萬美元和$13.8分別截至2021年6月30日和2020年12月31日。
服務和其他收入
服務及其他收入主要包括為租賃客户提供設備管理及類似服務所賺取的收入，包括提供客户支持功能，例如專門的廠內操作、工廠管理服務、設備及安全培訓，以及維修及保養服務，特別是向要求提供該等服務的工業客户提供該等服務。
該公司確認服務收入和提供服務時的其他收入。服務和其他收入通常與客户的租金金額一起開具發票，因此，公司將與服務有關的應收賬款與主題606項下核算的其他收入分開是不切實際的；然而，這些金額並不被認為是實質性的。
應收賬款及合同資產和負債

該公司的大部分設備租賃收入都是在842主題下核算的。在主題606項下，負責剩餘設備租賃收入的客户通常與租賃公司設備的客户相同。該公司應收賬款的信用風險集中程度有限，因為大量地理上不同的客户構成了該公司的客户基礎。公司通過信用審批、信用限額和其他監控程序在客户層面管理與其應收賬款相關的信用風險。本公司保留壞賬準備，這些壞賬反映本公司根據其歷史註銷經驗對本公司將無法收回的應收賬款金額的估計。

本公司並無重大合同資產或與客户合同相關的合同負債。該公司與客户簽訂的合同一般不會導致向客户開出的重大金額超過可確認的收入。本公司沒有確認截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的重大收入，這些收入在每個此類期間開始時都包括在合同負債餘額中。

11

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赫克控股有限公司(Herc Holdings Group Inc.)和子公司
簡明合併財務報表附註(續)
未經審計



履行義務

該公司在主題606項下確認的大部分收入是在某個時間點確認的，而不是隨時間確認的。因此，在任何特定時期，本公司通常不會確認前幾個時期已履行(或部分履行)的績效義務帶來的大量收入，在截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月期間確認的此類收入金額並不重要。我們也預計未來不會確認與截至2021年6月30日未履行(或部分未履行)的履約義務相關的實質性收入。

合同估算和判斷

該公司在主題606項下的收入通常不需要重大估計或判斷，主要原因如下：

•交易價格一般是固定的，並在公司的合同上寫明；
•如上所述，本公司的合同一般不包括多項履約義務，因此一般不要求估算每項履約義務的獨立銷售價格；
•本公司的收入不包括變動對價的重大金額；以及
•該公司的大部分收入是在某個時間點確認的，履行適用的履約義務的時間很容易確定。如上所述，主題606下確認的收入通常在交付給客户或由客户提貨時確認。

該公司定期監測和審查其估計的獨立銷售價格。

注4-租賃設備
租賃設備包括以下內容(單位：百萬)：
2021年6月30日2020年12月31日
租賃設備$3,747.8 $3,613.5 
減去：累計折舊(1,439.1)(1,353.1)
租賃設備，淨額$2,308.7 $2,260.4 

注5-損損

在2021年6月期間，減值費用為$0.4與2019年第二季度關閉的租賃地點的使用權(ROU)資產相關的記錄為1.6億美元。

在2020年第二季度，公司記錄的ROU資產減值費用為#美元1.72000萬美元與2019年第二季度關閉的兩個租賃地點有關，以及一美元1.5截至2020年6月30日，與分類為持有待售資產相關的費用為2000萬英鎊。

於2020年3月期間，本公司錄得減值費用$6.3與上一次合資企業出售相關的長期應收賬款為100萬美元，剩餘餘額為$3.5300萬美元和300萬美元8.2在壓縮的綜合資產負債表中，100萬美元分別包括在“其他流動資產”和“其他長期資產”中。

注6-租契

該公司租賃房地產、辦公設備和服務車輛。該公司的租約剩餘租期最高可達18幾年，其中一些包括延長租約最多可達20好幾年了。本公司已包括最初的租賃期，而在有選擇延長的情況下，如其已確定合理地確定本公司會行使該等選擇權，則將包括延長選擇權。

12

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簡明合併財務報表附註(續)
未經審計



該公司還將某些設備出租給其客户，這些設備的付款會根據設備的租賃時間長短而有所不同。這些租約沒有固定付款，因此，沒有記錄租賃負債或ROU資產。初始期限為12個月或以下的租賃不計入資產負債表。這些租約的租賃費用按租賃期內的直線基礎確認。

租賃費用的構成如下(以百萬為單位)：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
分類2021202020212020
經營租賃成本(a)
直接操作$27.6 $17.4 $51.4 $41.7 
融資租賃成本：
ROU資產攤銷
折舊及攤銷(b)
2.9 2.8 5.2 5.9 
租賃負債利息利息支出，淨額0.3 0.4 0.6 0.8 
轉租收入設備租賃收入(18.6)(8.0)(32.0)(23.1)
淨租賃成本$12.2 $12.6 $25.2 $25.3 

(A)包括$的短期租約13.7百萬美元和$22.5截至2021年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元和5.2300萬美元和300萬美元17.2截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為80萬美元，可變租賃成本為$0.8百萬美元和$2.5截至2021年6月30日的三個月和六個月0.7300萬美元和300萬美元1.5截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為2.5億美元。
(B)折舊和攤銷包括銷售、一般和行政費用。


注7-債務

該公司的債務由以下部分組成(以百萬計)：
2021年6月30日加權平均實際利率2021年6月30日的加權平均狀態利率固定或浮動利率成熟性六月三十日，
2021		十二月三十一日，
2020
高級註釋
2027年票據5.61%5.50%固定2027$1,200.0 $1,200.0 
其他債務
ABL信貸安排不適用1.35%漂浮2024145.0 255.0 
AR設施不適用0.96%漂浮2021175.0 175.0 
融資租賃負債3.19%不適用固定2021-202736.0 40.8 
未攤銷債務發行成本(a)
(6.6)(7.1)
債務總額1,549.4 1,663.7 
減去：長期債務的當前到期日(10.2)(12.2)
長期債務，淨額$1,539.2 $1,651.5 
(A)預計未攤銷債務發行成本總計為#美元6.0百萬美元和$7.1於2021年6月30日及2020年12月31日分別與ABL信貸安排及應收賬款安排(定義見下文)相關的百萬元，並計入簡明綜合資產負債表中的“其他長期資產”。

固定利率2027年債券的實際利率(定義見下文)包括債券的聲明利息和任何債券發行成本的攤銷。

高級註釋

2019年7月9日，公司發行美元1.2億美元的ITS本金總額5.502027年到期的優先債券百分比(“2027年債券”)。2027年發行的債券的利息利率為5.50該批債券每半年派息一次，分別於一月十五日及七月十五日派息。2027年發行的債券將於2027年7月15日期滿。有關2027年債券的更多信息包括在公司截至2020年12月31日的年度報告中的10-K表格年度報告中的附註11“對公司財務報表的債務”中。
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ABL信貸安排

2019年7月31日，Herc Holdings、Herc和Herc Holdings的某些其他子公司就基於高級擔保資產的循環信貸安排(“ABL信貸安排”)達成了一項信貸協議。ABL信貸安排(取決於借款基礎下的可獲得性)提供總計最高不超過#美元的借款1,750根據一項循環貸款安排，最高可達300萬美元。250在滿足某些條件和限制的情況下，ABL信貸安排允許增加增量循環承諾和/或增量定期貸款。*ABL信貸安排將於2024年7月31日到期。有關ABL信貸安排的更多信息包含在附註11，即公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中的財務報表中的“債務”部分，該附註11包括在發放貸款人蔘與等特定條件的情況下。“ABL信貸安排”允許增加遞增的循環承諾和/或遞增的定期貸款。*ABL信貸安排將於2024年7月31日到期。有關ABL信貸安排的更多信息包括在公司截至2020年12月31日的年度報告10-K表格中的財務報表的附註11，“債務”包括在該公司的年度報告表格10-K中。

應收賬款證券化安排

於2018年9月，本公司訂立應收賬款證券化融資(“應收賬款融資”)，總承諾額為$1752000萬。AR貸款於2020年9月修訂，將到期日延長至2021年8月31日。在應收賬款融資方面，Herc及其一家全資子公司將其應收賬款持續出售給Herc Receivables U.S.LLC，這是一家全資擁有的特殊目的實體(SPE)。SPE的唯一業務包括SPE從Herc和Herc子公司賣方購買應收賬款，以及SPE根據貸款從貸款人那裏借入符合條件的應收賬款。借款由SPE的應收賬款和其他資產的留置權擔保。應收賬款的收款用於償還借款。SPE是一個獨立的法人實體，合併在公司的財務報表中。SPE資產歸SPE所有，不能用於清償本公司或其任何其他子公司的債務。Herc是應收賬款融資項下應收賬款的服務商。Herc子公司賣方和服務商的所有義務以及SPE在管理應收賬款融資協議下的某些賠償義務均由Herc根據履約保證提供擔保。由於公司有完成再融資和延長協議期限的意圖和能力，應收賬款融資不包括在當前的長期債務到期日之外。
借用能力和可用性

在未償還借款之後, 在ABL信貸融資和應收賬款融資下，公司可獲得以下內容截至6月30日, 2021年(百萬)：
剩餘
容量		在以下條件下的可用性：
借款基礎
限制
ABL信貸安排$1,580.2 $1,480.8 
AR設施— — 
總計$1,580.2 $1,480.8 

信用證

截至2021年6月30日，美元24.8已開立和未償還的備用信用證達100萬份，無其中的一部分已經被利用了。ABL信貸安排有$225.2百萬可用信用證融資昇華，受借款基數限制。
注8-融資義務

2017年10月，Herc完成了一項售後回租交易，根據該交易，Herc出售了42其位於美國的物業，總收益約為$119.5百萬美元，並於2018年第四季度就以下事項達成售後回租交易二總收益$的附加財產6.42000萬。由於繼續與物業有牽連，出售的物業不符合售後回租會計的資格。因此，建築物和土地的賬面價值仍保留在公司的綜合資產負債表中。

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2019年3月，Herc就某些不符合售後回租會計條件的服務車輛進行了售後回租交易，因此這些車輛的賬面價值仍保留在公司的合併資產負債表上。售後回租交易的總收益為#美元。4.72000萬。

該公司的融資義務包括以下內容(以百萬計)：
2021年6月30日加權平均實際利率到期日2021年6月30日2020年12月31日
融資義務5.11%2026-2038$118.6 $120.5 
未攤銷融資發行成本
(2.3)(2.4)
融資債務總額116.3 118.1 
減去：融資債務的當期到期日(3.7)(3.6)
融資義務，淨額$112.6 $114.5 

注9-所得税

所得税撥備為#美元。14.7百萬美元和$22.9截至2021年6月30日的三個月和六個月分別為80萬美元，而所得税優惠為美元1.9百萬美元和$0.8截至2020年6月30日的三個月和六個月為100萬。2021年的撥備主要是由税前收入水平推動的，被不可扣除的費用和基於股票的薪酬所抵消。

注10-累計其他綜合收益(虧損)

截至2021年6月30日的6個月，按構成部分(税後淨額)劃分的累計其他綜合收益(虧損)餘額變動情況見下表(單位：百萬)。
養老金和其他離職後福利外幣項目累計其他綜合收益(虧損)
2020年12月31日的餘額$(17.9)$(89.1)$(107.0)
重新分類前的其他綜合收益— 5.5 5.5 
從累計其他綜合收益中重新分類的金額0.8 — 0.8 
本期淨其他綜合收益0.8 5.5 6.3 
2021年6月30日的餘額$(17.1)$(83.6)$(100.7)

注11-承諾和或有事項

法律程序

In Re Hertz Global Holdings，Inc.證券訴訟-2013年11月，一起推定的股東集體訴訟，小佩德羅·拉米雷斯(Pedro Ramirez，Jr.)。美國新澤西州地區法院開始對赫茲全球控股公司等人提起訴訟，將赫茲控股公司及其某些官員列為被告，並指控他們違反了聯邦證券法。2021年3月31日，原告向美國新澤西州地區法院提交了一份帶有偏見的自願駁回通知，並於2021年4月1日發出了駁回該案的帶有偏見的命令。

起訴書稱，赫茲控股在2013年2月25日至2013年11月4日期間的公開披露中做出了重大失實陳述和/或遺漏了重大事實，違反了經修訂的1934年證券交易法第10(B)條和第20(A)條(“交易法”)及其頒佈的第10b-5條。起訴書代表所謂的階級尋求未指明的金錢賠償，並判給費用和開支，包括律師費和專家費。2014年6月，赫茲控股(Hertz Holdings)採取行動駁回了修改後的申訴。2014年10月，法院批准了赫茲控股公司不帶偏見地駁回訴訟的動議，允許原告第二次修改訴狀。2014年11月，原告提交了第二份修訂後的起訴書，縮短了推定的上課時間，並提出了與前一份起訴書中的指控沒有實質性區別的指控。2015年初，赫茲控股公司搬到了
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駁回第二次修改後的申訴。2015年7月，法院批准了赫茲控股公司(Hertz Holdings)在不構成偏見的情況下駁回訴訟的動議，允許原告提交第三份修訂後的起訴書。2015年8月，原告提交了第三份修改後的起訴書，其中包括額外的指控，將更多當時的現任和前任警官列為被告，並將推定的上課時間從2013年2月14日延長至2015年7月16日。2015年11月，赫茲控股(Hertz Holdings)採取行動駁回了第三次修訂後的申訴。原告隨後尋求許可，以增加一名新的原告，因為對第一原告的地位提出了挑戰。法院批准原告提交第四次修改後的起訴書，以增加新的原告，新的起訴書於2016年3月1日提交。2016年3月24日，赫茲控股(Hertz Holdings)和個別被告採取行動，以偏見駁回了第四次修訂後的起訴書。2017年4月，法院批准了赫茲控股公司和個人被告駁回訴訟的動議，並以偏見駁回了這一訴訟。2017年5月，原告提交上訴通知，2018年6月，在美國第三巡迴上訴法院進行口頭辯論。2018年9月，法院以偏見確認駁回訴訟。2019年2月5日，原告提交動議，要求撤銷對其不利的判決，並允許提起第五次修訂後的申訴。擬議的修訂後的申訴將增加與2018年12月31日新赫茲與美國證券交易委員會(SEC)達成和解相關的指控，其中包括命令新赫茲停止和停止違反某些聯邦證券法，並處以美元的民事罰款。16.0百萬美元。2019年2月26日，新赫茲公司對原告提出的免除判決和許可提起第五次修正申訴的動議提出異議。2019年3月8日，原告提交了答辯書，支持該動議。2019年9月30日，法院駁回了原告請求撤銷判決、許可提起第五次修正訴狀的動議。2019年10月30日，原告向美國第三巡迴上訴法院提交上訴通知書。2020年10月13日，美國第三巡迴上訴法院確認駁回原告關於免除對這兩名前軍官的判決的動議。2021年3月30日，原告向美國第三巡迴上訴法院(U.S.Court of Appeals for the Third Circuit)提交了一項無人反對的動議，要求自願駁回這起帶有偏見的推定股東集體訴訟，該動議於2021年4月5日獲得批准。2021年3月31日，原告向美國新澤西州地區法院提交了一份帶有偏見的自願駁回通知，並於2021年4月1日發出了駁回該案的帶有偏見的命令。

此外，該公司還面臨一些通常在其業務的正常運作中出現的索賠和訴訟程序。這些事宜包括但不限於因操作租用設備而提出的申索，以及工人的賠償申索。本公司不相信該等普通債權及訴訟所產生的負債會對本公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

本公司已為本公司認為可能出現並可合理估計損失的事項設立準備金。對於尚未建立準備金的事項，目前無法預測最終結果或解決方案，或無法合理估計最終損失金額(如有)。訴訟受很多不明朗因素影響，不能保證個別訴訟事項的結果。某些訴訟、索賠、查詢或訴訟程序可能會做出對本公司或其任何相關子公司不利的裁決。因此，此類訴訟的不利結果有可能超過應計金額，其數額可能對公司在任何特定報告期的綜合財務狀況、經營業績或現金流具有重大影響。

表外承諾

賠償義務

在正常業務過程中，本公司執行涉及相關行業慣例的賠償義務以及特定於交易的賠償義務的合同，如出售業務或資產或金融交易。這些賠償義務可能包括與以下事項有關的索賠：陳述的準確性；公司或第三方遵守契約和協議的情況；環境問題；知識產權；政府規定；與僱傭有關的問題；客户、供應商和其他商業合同關係；資產狀況；以及財務或其他問題。這些賠償義務的履行通常會因違反合同條款或第三方索賠而觸發。該公司定期評估不得不產生與這些賠償義務相關的成本的可能性，並已就可能和可估測的預期損失進行了應計。可以付款的賠償義務類型包括以下幾種：

    衍生產品

關於分拆，根據分離和分銷協議，本公司承擔了與其設備租賃業務和相關資產有關的所有未決和威脅的法律事項的責任和控制權，以及承擔或保留的債務，並將賠償新赫茲因或
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分離和分配協議還規定由雙方分擔某些責任。公司對這些分擔責任的一部分(通常是15%)。新赫茲負責管理此類分擔責任的結算或其他處置。根據税務協議，如果公司採取或沒有采取任何行動(或允許其任何關聯公司採取或沒有采取任何行動)導致分拆和相關交易應納税，或者如果收購本公司或本公司集團任何成員公司的股權證券或資產導致分拆和相關交易應納税，本公司已同意賠償New Hertz由此產生的任何税收和相關損失。

擔保

該公司已經擔保了一筆與以前的合資企業有關的未償還銀行貸款。該公司已確定擔保項下的最高潛在付款金額約為$4.3然而，任何付款的可能性都很小，因此本公司截至2021年6月30日的資產負債表上沒有記錄負債。這筆銀行貸款以合資實體的租賃設備和其他資產為抵押，到期日至2023年。

注12-公允價值計量

資產和負債按公允價值經常性計量

由於應收賬款、應付賬款及應計負債的短期性質，在相關負債將以現金結算的範圍內，應收賬款、應付賬款及應計負債的公允價值與賬面價值接近。

現金等價物

持有的現金等價物主要由被歸類為一級資產的貨幣市場賬户組成，公司在經常性基礎上按公允價值計量。本公司以活躍市場報價為基礎，採用市場法確定現金等價物的公允價值。該公司擁有不是2021年6月30日或2020年12月31日的現金等價物。

債務義務

該公司的ABL信貸工具、AR工具和融資租賃負債的公允價值接近其截至2021年6月30日和2020年12月31日的賬面價值。公司2027年債券的公允價值是根據報價的市場利率以及公司目前可用於類似期限和平均到期日的貸款的借款利率(第2級投入)(以百萬為單位)估計的。
2021年6月30日2020年12月31日
名義未付本金餘額合計公允價值名義未付本金餘額合計公允價值
2027年票據$1,200.0 $1,262.0 $1,200.0 $1,276.4 
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注13-每股收益(虧損)

每股基本收益(虧損)是根據已發行普通股的加權平均數計算的。每股攤薄收益(虧損)是根據已發行普通股的加權平均數加上所有潛在攤薄普通股等價物的影響來計算的，除非這種影響是反攤薄的。

下表説明瞭每股基本收益(虧損)和稀釋收益(虧損)的計算方法(單位為百萬，每股數據除外)。

截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2021202020212020
每股基本收益和稀釋後收益(虧損)：
分子：
基本和攤薄淨收益(虧損)$47.1 $2.0 $80.0 $(1.7)
分母： 
基本加權平均普通股29.6 29.1 29.5 29.0 
股票期權、RSU和PSU0.8 0.1 0.8 — 
用於計算稀釋後每股收益(虧損)的加權平均股票30.4 29.2 30.3 29.0 
每股收益(虧損)：
基本信息$1.59 $0.07 $2.71 $(0.06)
稀釋$1.55 $0.07 $2.64 $(0.06)
反稀釋股票期權、RSU和PSU— 0.8 — 0.9 

附註14-關聯方交易

與卡爾·C·伊坎的協議

本公司須遵守與卡爾·C·伊坎及若干相關實體及個人於二零一四年九月十五日訂立的提名及停頓協議(“提名及停頓協議”)。喬納森·弗雷迪斯、安德魯·N·蘭厄姆和安德魯·J·特諾(統稱為“伊坎指定人”)在任命或提名(視情況而定)公司董事會(“董事會”)成員時，與卡爾·C·伊坎以及提名和停頓協議的其他各方簽署了一份聯合協議，同意作為提名和停頓協議的條款和條件的一方(該等合併協議連同提名

根據伊坎協議，伊坎任命的人被任命或提名為公司董事會成員。根據伊坎協議，只要伊坎指定的人是董事會成員，在沒有當時的伊坎指定的董事會成員批准的情況下，董事會的規模就不會超過目前的規模。此外，根據伊坎協議，在若干限制及要求的規限下，若伊坎指定人士辭職或因其他原因不能擔任董事(未獲本公司提名出席股東周年大會者除外)，伊坎集團將擁有若干更換權利。

此外，在沒有伊坎指定人士成為董事會成員(或根據伊坎協議的條款被視為在董事會任職)之前，伊坎集團同意在公司股東的每次年度或特別會議上投票表決其持有的所有公司普通股，贊成選舉所有公司董事提名人，並且，除有限的例外情況外，伊坎集團還同意(I)遵守某些停頓義務，包括不徵集股份的義務。在此之前，伊坎集團還同意：(I)遵守某些停頓義務，包括不徵集股份的義務；此外，除有限的例外情況外，伊坎集團還同意：(I)遵守某些停頓義務，包括不徵集股份的義務20公司已發行的有表決權證券的%。

根據伊坎協議，只要伊坎指定人士為董事會成員，本公司將不會成立獨立的董事會執行委員會。根據伊坎協議，如果伊坎集團停止持有“淨多頭頭寸”，
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根據提名和停頓協議中的定義，至少在1,900,000如果伊坎集團持有本公司普通股的股份，伊坎集團將導致一名伊坎指定人士辭去董事會職務；如果伊坎集團的持股進一步降至特定水平，則要求更多伊坎指定人士辭職。

此外，根據伊坎協議，本公司與卡爾·C·伊坎有關的若干實體代表任何於相關時間擁有適用證券並正在或已成為註冊權協議訂約方的“伊坎集團”成員(定義見“伊坎協議”)訂立登記權協議，自二零一六年六月三十日起生效(“註冊權協議”)。“登記權協議”規定了習慣需求和附帶的登記權利和義務。

注15-與新赫茲的合作

關於分拆，本公司與新赫茲簽訂了分離和分銷協議(“分離協議”)。為此，本公司還與新赫茲公司簽訂了各種其他附屬協議，以實現剝離，併為其與新赫茲公司的關係提供框架。下面總結了Herc Holdings與New Hertz繼續保持的一些最重要的協議和關係。

分居和分配協議

分離協議規定了公司與新赫茲公司就剝離所採取的主要行動達成的協議。它還規定了公司在分拆後與新赫茲公司關係的其他協議，包括(I)公司和新赫茲公司之間分配法律事務和索賠以及分擔某些債務的方式；(Ii)其他事項，包括轉移資產和負債、處理或終止公司間安排以及免除雙方及其關聯公司之間的某些索賠；(Iii)相互賠償條款；以及(Iv)雙方之間的剝離費用的分配。

税務協定

該公司與新赫茲公司簽訂了一項税務協議，該協議規定了剝離後雙方在所得税、其他税收和相關納税申報方面的權利、責任和義務，涉及税務負債和福利、税務屬性、税務競爭和其他税務事項。

員工事務協議

公司和新赫茲公司簽訂了一項員工事宜協議，為車輛租賃業務和設備租賃業務的現任和前任員工分配與僱傭事宜、員工薪酬、福利計劃和計劃以及其他相關事宜有關的責任和責任。

知識產權協議

本公司和New Hertz簽訂了一項知識產權協議(“知識產權協議”)，就New Hertz和本公司在開展業務時使用的商標和相關知識產權的所有權、許可和其他安排作出規定。“知識產權協議”規定新赫茲公司和該公司對赫茲控股公司或其子公司在剝離之前擁有的所有商標、域名和某些版權的所有權。

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第二項：公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
管理層對財務狀況和經營結果(“MD&A”)的討論和分析應與本報告第I部分第1項中包含的未經審計的簡明綜合財務報表和附註一起閲讀，其中包括有關我們的會計政策、做法和財務業績背後的交易的更多信息。根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制未經審計的簡明綜合財務報表，要求我們作出影響未經審計的簡明綜合財務報表及附註中報告金額的估計和假設，包括應收賬款津貼、租賃設備折舊、長期資產的可回收性、使用年限以及長期有形和無形資產的減值，包括商譽和商號、養老金和退休後福利、基於股票的補償估值、訴訟準備金。我們運用我們的最佳判斷、我們對現有事實和情況的瞭解以及我們對未來可能採取的行動的瞭解來確定將影響我們的簡明綜合財務報表的估計。我們根據我們的歷史經驗，以及我們認為在當前經濟條件下合適的其他因素，不斷評估我們的估計，並隨着情況的變化調整或修訂我們的估計。由於未來事件及其影響不能準確確定，實際結果可能與這些估計不同。

我們的業務和運營環境概述

我們主要從事設備租賃業務。除了設備租賃的主營業務外，我們還銷售二手租賃設備，銷售新設備和耗材，併為客户提供一定的服務和支持。我們的盈利能力取決於許多因素，包括租賃交易量、組合和定價以及設備的利用率。購買價格、設備剩餘價值或利率的重大變化可能會對我們的盈利能力產生重大影響，這取決於我們根據這些變化調整定價的能力。我們的業務需要大量的設備支出，因此我們需要大量的流動性來為這些支出提供資金。請參閲下面的“流動性和資本資源”。

我們的收入主要來自租金和相關費用，包括：

•設備租賃(包括與設備租賃相關的所有收入，包括交付、租賃保護計劃和燃油費的輔助收入)；
•銷售租賃設備和銷售新設備、零部件和用品；
•服務和其他收入(主要與提供給客户的培訓和勞動力有關)。

我們的費用主要包括：

•直接業務費用(主要是工資和相關福利、設施費用以及與租賃設備的操作和租賃有關的其他費用，如交付、維護和燃料費用)；
•租賃設備、新設備、零部件和用品的銷售費用；
•與租賃設備有關的折舊費用；
•銷售、一般和行政費用；以及
•利息支出。

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項目二、公司管理層對財務狀況和經營成果的討論分析(續)

新冠肺炎更新

2019年12月，發現了一種新的冠狀病毒株(新冠肺炎)，並已在全球傳播。2020年3月，世界衞生組織將新冠肺炎定性為流行病。自2020年3月以來，聯邦、州、省和地方政府已經實施了各種措施來努力遏制病毒，包括物理距離、旅行限制、邊境關閉、限制公眾集會、在家工作、供應鏈物流改革以及關閉非必要的企業。

我們在保持對客户的高水平服務的同時，仍然關注員工、客户和社區的安全和福祉。“我們繼續在整個組織內頻繁溝通，以疾病控制中心的建議為基礎，加強我們的健康和安全指南。隨着疫苗項目管理的繼續和病例的減少，我們繼續評估我們關於遠程工作環境和恢復員工商務旅行的計劃。

自2020年第二季度以來，我們已經看到我們的行業和業務內部的經濟復甦，我們已經為2021年的增長做好了定位，開設了綠地門店，並通過在高增長地區增加機隊來回歸更常態化的租賃設備資本支出。儘管我們看到了復甦，但新冠肺炎大流行的影響仍在繼續發展，復甦可能會因許多因素而放緩或逆轉，其中包括新冠肺炎感染的廣泛死灰復燃，無論是由於病毒變體的傳播還是其他原因，疫苗接種率，以及政府重新開放企業或在某些司法管轄區逆轉重新開放決定的速度。我們無法預測我們的財務狀況、運營結果或現金流最終將受到多大程度的影響，但我們相信，我們處於有利地位，能夠在目前的環境下有效地運營。

季節性

我們的業務通常是季節性的，冬季對租賃設備的需求往往較低，特別是在美國北部和加拿大。從歷史上看，我們的設備租賃業務，特別是建築業的設備租賃業務，從12月到晚春的業務水平一直在下降，而在截至12月的第三季度和第四季度，我們的業務活躍程度有所上升。我們有能力管理某些成本，以滿足市場需求，例如船隊容量，這是我們成本結構中最重要的部分。舉例來説，為了應付不斷增加的需求，我們在今年第二季和第三季增加了現有的船隊和人手。我們的其他一些主要運營成本與收入或交易量直接相關；然而，某些運營費用，包括租金、保險和行政管理費用，仍然是固定的，不能根據季節性需求進行調整，這通常會導致在收入較高的時期盈利能力較高，在收入較低的時期盈利能力較低。為了減少季節性的影響，我們專注於通過服務於季節性較少和不同商業週期的不同行業的產品來擴大我們的客户基礎。

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項目二、公司管理層對財務狀況和經營成果的討論分析(續)

行動結果
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(百萬美元)20212020$CHANGE%變化20212020$CHANGE%變化
設備租賃$448.0 $327.6 $120.4 36.8 %$848.4 $714.1 $134.3 18.8 %
租賃設備的銷售30.3 31.4 (1.1)(3.5)74.5 71.4 3.1 4.3 
新設備、零部件和用品的銷售7.8 7.0 0.8 11.4 13.9 14.0 (0.1)(0.7)
服務和其他收入4.8 2.0 2.8 140.0 7.9 4.7 3.2 68.1 
總收入490.9 368.0 122.9 33.4 944.7 804.2 140.5 17.5 
直接操作203.0 144.7 58.3 40.3 386.0 333.9 52.1 15.6 
租賃設備折舊101.1 101.4 (0.3)(0.3)201.5 201.8 (0.3)(0.1)
租賃設備銷售成本24.7 29.6 (4.9)(16.6)63.1 72.0 (8.9)(12.4)
新設備、零部件和供應品的銷售成本4.9 5.1 (0.2)(3.9)9.1 10.2 (1.1)(10.8)
銷售、一般和行政74.0 56.8 17.2 30.3 139.5 126.6 12.9 10.2 
損損0.4 3.2 (2.8)(87.5)0.4 9.5 (9.1)(95.8)
利息支出，淨額21.0 23.3 (2.3)(9.9)42.4 47.7 (5.3)(11.1)
其他費用(收入)，淨額— 3.8 (3.8)(100.0)(0.2)5.0 (5.2)(104.0)
所得税前收入61.8 0.1 61.7 NM102.9 (2.5)105.4 NM
所得税撥備(14.7)1.9 (16.6)NM(22.9)0.8 (23.7)NM
淨收益(虧損)$47.1 $2.0 $45.1 NM$80.0 $(1.7)$81.7 NM
NM-沒有意義

截至2021年6月30日的三個月與截至2020年6月30日的三個月

與2020年第二季度相比，2021年第二季度的設備租賃收入增加了1.204億美元，增幅為36.8%，這主要是由於2021年第二季度的租賃設備數量增加，以及2021年第二季度的積極定價比去年同期增長了1.9%。

與2020年第二季度相比，2021年第二季度租賃設備的銷售額下降了110萬美元，降幅為3.5%。在2021年第二季度，銷售量的下降與租賃設備使用率的提高和租賃設備組合的管理有關，這是我們長期戰略的一部分。2021年第二季度，租賃設備銷售的相應成本佔相關收入的百分比為81.5%，而2020年第二季度為94.3%。2021年第二季度租賃設備銷售利潤率的增加是由於通過利潤率更高的銷售渠道在總銷售額中所佔比例更大。

與2020年第二季度相比，2021年第二季度的直接運營費用增加了5830萬美元，增幅為40.3%，主要原因是：(I)由於2020年第二季度的休假和加班限制，與人員相關的費用增加了2040萬美元，(Ii)由於2021年第二季度交易量增加，送貨和運費增加了1040萬美元。(Iii)920萬元的維修開支與動用內部資源維修更多設備有關；及。(Iv)800萬元的租金開支，是由於轉租收入相應增加所致。

與2020年第二季度相比，2021年第二季度的銷售、一般和行政費用增加了1720萬美元，增幅為30.3%。增加的主要原因是隨着商務旅行的恢復，包括佣金和獎金激勵在內的銷售費用為700萬美元，股票薪酬費用為530萬美元，差旅費用為230萬美元。由於收款持續改善，壞賬支出減少330萬美元，部分抵消了這一增加。

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2021年第二季度的減值支出為40萬美元，與之前關閉的地點的使用權(ROU)資產減值費用有關。2020年，減值費用為320萬美元，其中包括與2020年6月30日被視為持有待售的某些資產相關的150萬美元，以及與之前關閉的兩個地點的ROU資產減值費用相關的170萬美元。

利息支出，與2020年同期相比，2021年第二季度淨減少230萬美元，或9.9%，原因是ABL信貸安排的平均未償還餘額和加權平均利率下降。

2021年第二季度所得税撥備為1470萬美元，而2020年的福利為190萬美元。2021年第二季度的撥備主要是由税前收入水平推動的，但被不可扣除的費用和基於股票的薪酬所抵消。

截至2021年6月30日的6個月與截至2020年6月30日的6個月

與2020年上半年相比，2021年上半年設備租賃收入增加1.343億美元，增幅18.8%，這主要是由於租賃設備數量增加，以及與去年同期相比積極定價0.9%。

與2020年上半年相比，2021年上半年租賃設備的銷售額增加了310萬美元，增幅為4.3%。在2021年上半年，銷售量是由於租賃設備使用率的增加和出售某些類別的設備以繼續改善我們的設備組合而推動的。2021年上半年，租賃設備銷售的相應成本佔相關收入的百分比為84.7%，而2020年上半年為100.8%。2021年上半年租賃設備銷售利潤率的增加是由於通過利潤率更高的銷售渠道實現的銷售在總銷售額中所佔比例更大。

與2020年上半年相比，2021年上半年的直接運營費用增加了5210萬美元，增幅為15.6%，主要涉及(I)人員相關費用1480萬美元，因為2020年第二季度實施了休假和加班限制；(Ii)由於2021年上半年的交易量比2020年上半年有所增加，送貨和運費費用為1450萬美元。(Iii)720萬元的維修開支與動用內部資源維修更多設備的措施有關；及(Iv)540萬元的重租開支，原因是轉租收入相應增加。

與2020年上半年相比，2021年上半年的銷售、一般和行政費用增加了1290萬美元，增幅為10.2%。增加的主要原因是銷售支出(包括佣金和獎金激勵)740萬美元和股票薪酬支出740萬美元，但由於收款的持續改善，壞賬支出減少了710萬美元，部分抵消了這一增長。

2021年上半年的減值費用為40萬美元，與之前關閉的地點的ROU資產減值費用有關。2020年上半年的減值支出為950萬美元，其中包括與出售我們以前的合資企業相關的長期應收賬款部分減值相關的630萬美元，與之前關閉的兩個地點的ROU資產減值費用相關的170萬美元，以及與截至2020年6月30日被視為持有待售的某些資產相關的150萬美元。

利息支出，2021年上半年與2020年同期相比淨減少530萬美元，或11.1%，這是由於ABL信貸安排的平均未償還餘額和加權平均利率下降。

2021年上半年所得税撥備為2290萬美元，2020年期間受益80萬美元。2021年上半年的撥備主要是由税前收入水平推動的，被不可扣除的費用和基於股票的薪酬所抵消。

流動性和資本資源

我們的主要流動資金需求包括支付運營費用、購買用於我們運營的租賃設備、償還債務和為收購提供資金。我們的主要資金來源是運營現金流、從處置設備中獲得的現金以及我們債務安排下的借款。截至2021年6月30日，我們大約有1.6美元
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未償名義債務總額的10億美元。我們很大一部分流動資金需求來自償還債務，以及為我們的運營成本和資本支出提供資金。

截至2021年6月30日，我們的流動性包括3460萬美元的現金和現金等價物，以及我們ABL信貸安排下約15億美元的未使用承諾。有關詳細討論，請參閲下面的“借款能力和可用性”。我們的做法是通過運營現金、我們的ABL信貸安排和我們的應收賬款安排來保持充足的流動性，以減輕任何不利的金融市場狀況對我們運營的影響。我們相信，營運產生的現金和出售設備所收到的現金，連同ABL信貸安排和AR貸款或其他融資安排下的可用金額，將足以滿足未來12個月的營運資金要求和預期資本支出，以及現金的其他戰略用途(如果有的話)和償還債務(如果有的話)。

現金流

推動我們流動性狀況的重要因素包括經營活動產生的現金流和資本支出。從歷史上看，我們已經並預計將繼續從運營中產生正現金流。我們為資本需求提供資金的能力將受到我們從運營中產生現金的持續能力以及進入資本市場的能力的影響。

下表彙總了所示期間的現金和現金等價物變化(以百萬為單位)：
 截至6月30日的六個月，
20212020$CHANGE
現金由(用於)：
經營活動$327.9 $280.4 $47.5 
投資活動(204.7)(101.6)(103.1)
融資活動(122.0)(128.7)6.7 
匯率變動的影響0.4 0.1 0.3 
現金和現金等價物淨變化$1.6 $50.2 $(48.6)

經營活動

在截至2021年6月30日的6個月裏，與2020年同期相比，我們從運營活動中產生的現金增加了4750萬美元。這一增長與經營業績的改善有關，這主要是由於收入增加以及持續的成本控制措施。此外，與2020年同期相比，經營活動的改善與截至2021年6月30日的6個月的應付賬款和其他債務的付款時間有關。

投資活動

在截至2021年6月30日的6個月裏，用於投資活動的現金比去年同期增加了1.031億美元。我們在投資活動中現金的主要用途是購買租賃設備、非租賃資本支出和收購。一般來説，我們根據客户需求輪換設備和管理租賃設備，並繼續投資於我們的信息技術、服務車輛和設施。我們淨資本支出的變化在下面的“資本支出”一節中有更詳細的描述。此外，我們在2021年4月完成了兩筆收購，並敲定了之前收購的營運資金調整，現金淨流出為1790萬美元。

融資活動

在截至2021年6月30日的6個月裏，用於融資活動的現金與去年同期相比減少了670萬美元。融資活動中使用的現金主要代表我們的債務變化，其中包括2021年上半年我們循環信貸額度和證券化淨償還1.1億美元。上年同期的淨還款額為1.197億美元。

為了減少未來的現金利息支付，以及將來到期或贖回時到期的金額，我們可能會不時在私下協商的公開市場回購我們的債務，包括我們的票據、債券、貸款或其他債務。
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或其他交易，並按我們可能決定的條款和價格。我們將根據當時的市場狀況評估任何此類交易，並考慮到我們目前的流動性和未來獲得資金的前景。回購可能是實質性的，可能與特定類別或系列的相當大比例有關，這可能會降低該類別或系列的交易流動性。
資本支出

我們的資本支出主要用於購買租賃設備，其餘部分用於購買物業、設備和信息技術。下表列出了上述期間與租賃設備和相關處置相關的資本支出(單位：百萬)。
截至6月30日的六個月，
20212020
租賃設備支出$239.3 $161.5 
租賃設備的處置(71.0)(67.9)
*淨租賃設備支出*$168.3 $93.6 
與2020年同期相比，截至2021年6月30日的6個月，租賃設備的淨資本支出增加了7470萬美元。D截至2021年6月30日的6個月內作為我們長期資本支出計劃的一部分，我們將租賃設備支出提高到疫情爆發前的水平，以在高增長地區增加精選機隊，併成功處置以應對緊縮的市場，以有效管理我們的機隊。
借用能力和可用性

我們的ABL信貸貸款和應收賬款貸款(統稱為“貸款”)提供了我們的借款能力和可獲得性。根據這些安排，債權人有權要求將每項信貸協議中確定的特定資產池作為抵押品。我們在貸款機制下借款的能力取決於相關抵押品池中資產的價值等因素。我們把我們可以借到的一定資產池中的債務稱為“借款基礎”。

SPE的應收賬款和其他資產在我們的應收賬款安排下抵押給貸款人。SPE資產歸SPE所有，不能用於清償本公司或其任何其他子公司的債務。根據我們的ABL信貸安排，Herc及其某些美國和加拿大子公司的幾乎所有剩餘資產都被抵押給我們的貸款人。這些資產都不能用來滿足我們一般債權人的債權。有關更多信息，請參閲本公司截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中的合併財務報表附註11，“債務”和本報告第I部分，第1項“財務報表”中的附註7，“債務”，以及本報告截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年度報告中的第8項“財務報表”，以及本報告第I部分的第1項“財務報表”中的附註7，“債務”。

關於貸款，我們指“剩餘能力”是指貸款項下允許的未償還債務的最高本金金額(即，假設我們擁有足夠的資產作為抵押品，我們可以借入的債務金額)減去當時在貸款機制下未償還債務的本金金額(即，假設我們擁有足夠的資產作為抵押品，我們可以借入的債務)減去當時未償還債務的本金金額。我們將“借款基數限制下的可獲得性”稱為剩餘產能或借款基數中的較低者，減去貸款機制下當時未償還債務的本金金額(即，考慮到我們當時擁有的抵押品，我們可以借入的債務金額)。

截至2021年6月30日，我們可以獲得以下信息(單位：百萬)：
剩餘
容量		在以下條件下的可用性：
借款基礎
限制
ABL信貸安排$1,580.2 $1,480.8 
AR設施— — 
總計$1,580.2 $1,480.8 

截至2021年6月30日，ABL信貸安排下已簽發和未償還的備用信用證為2480萬美元，其中沒有一份被動用。ABL信貸安排在信用證安排昇華項下有2.252億美元可用，但受到借款基數的限制。
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契諾

我們的ABL信貸工具、我們的AR工具和我們的2027年票據包含許多契諾，其中包括限制或限制我們處置資產、招致額外債務、產生擔保義務、提前償還某些債務、進行某些限制性付款(包括支付股息、贖回股票或進行其他分配)、創建留置權、進行投資、進行收購、進行合併、從根本上改變我們的業務性質、進行資本支出或與某些附屬公司進行某些交易的能力。

根據我們的ABL信貸安排、我們的應收賬款安排和我們的2027年票據的條款，我們不受持續的財務維護契約的約束；然而，根據ABL信貸安排，未能保持一定水平的流動性將使我們在最近結束的四個季度受到不低於1：1的合同規定的固定費用覆蓋比率的約束。截至2021年6月30日，保持了適當的流動性水平，因此本金融維護公約不適用。

有關我們2027年票據、ABL信貸融資和應收賬款融資條款的更多信息包括在我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的第二部分第8項“財務報表”的合併財務報表附註的附註11“債務”中。有關與我們的債務相關的風險的討論，請參閲我們截至2020年12月31日的年度報告中包含的第I部分，第1A項“風險因素”。

分紅

我們普通股的股息支付將由我們的董事會自行決定，並將取決於我們的業務狀況、財務狀況、收益、流動性和資本要求、合同限制和其他因素。可用於支付現金股息的金額受到我們債務協議的限制。

合同義務

截至2021年6月30日，我們在截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中的第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”中的合同義務表中所載的已知合同義務，在正常業務過程之外沒有實質性變化。

表外承諾和安排

截至2021年6月30日，我們的賠償義務沒有發生實質性變化，這在我們截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中的附註17“承諾和或有事項”中披露。詳情見本報告第一部分第1項“財務報表”附註11“承付款和或有事項”中關於賠償義務的討論。

關於證券訴訟和其他或有事項的信息，見本報告第一部分第一項“財務報表”附註11“承諾和或有事項”。

最近的會計聲明

關於最近會計公告的討論，見本報告第一部分第1項“財務報表”附註2“列報依據和最近發佈的會計公告”。

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第三項：加強關於市場風險的定量和定性披露

我們面臨各種市場風險，包括利率(包括信貸利差)、外幣匯率和燃料價格波動的影響。我們通過我們的日常經營和融資活動以及在被認為適當的情況下通過使用衍生金融工具來管理我們對這些市場風險的敞口。衍生金融工具被視為風險管理工具，未被用於投機或交易目的。此外，衍生性金融工具是與各種主要金融機構簽訂的，以管理我們在此類工具上的交易對手不履行義務的風險敞口。

截至2021年6月30日，在我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中，根據第II部分第7A項(關於市場風險的定量和定性披露)報告的信息沒有實質性變化。

項目4.管理控制和程序

信息披露控制和程序的評估

我們的高級管理層已經評估了截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序的設計和操作的有效性，這些控制和程序由交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)定義。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年6月30日，我們的披露控制和程序有效，可提供合理保證，確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並在適當情況下積累這些信息並傳達給管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關所需披露的決定。

財務報告內部控制的變化

在截至2021年6月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

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第二部分-其他資料

項目1.開展法律訴訟

有關某些未決法律程序的説明，請參閲本報告第一部分第1項“財務報表”中簡明綜合財務報表附註的附註11“承諾和或有事項”。

第1A項：不同的風險因素

與我們之前在截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中第I部分第1A項“風險因素”下披露的風險因素相比，我們的風險因素沒有實質性變化。


第二項：禁止未登記的股權證券銷售和收益使用

股票回購計劃

2014年3月，赫茲控股宣佈了一項10億美元的股票回購計劃(《股票回購計劃》)，取代了此前的一項計劃。股票回購計劃允許我們作為赫茲控股的繼任者，根據適用的證券法，通過各種方式購買股票，包括在公開市場或通過私下協商的交易。我們沒有義務在任何特定時間或任何特定金額進行任何回購。我們回購股票的時間和程度將取決於市場狀況、股價、流動性目標、合同限制和其他因素。在符合法律和合同要求的情況下，股票回購可以在任何時間或不時開始或暫停，而無需事先通知。在截至2021年6月30日的6個月裏，沒有股票回購。截至2021年6月30日，根據股票回購計劃，仍可用於股票回購的大約美元價值為3.959億美元。

第5項：包括其他信息
沒有。
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項目6.所有展品
展品
數		描述
3.1.1
修訂和重新發布的赫茲控股公司註冊證書(2007年3月30日提交的赫茲全球控股有限公司10-K年度報告附件3.1(文件編號：0001-33139))。
3.1.2
赫茲控股公司修訂和重新註冊的公司證書，自2014年5月14日起生效(合併於2014年5月14日提交的赫茲全球控股公司當前8-K表格報告的附件3.1(文件編號001-33139))。
3.1.3
2016年6月30日修訂並重新註冊的Herc Holdings公司註冊證書(反映註冊人更名為“Herc Holdings Inc.”)(通過引用附件3.1併入赫克控股公司當前的8-K表格報告(文件編號001-33139，於2016年7月6日提交))。
3.1.4
於2016年6月30日修訂及重訂的Herc Holdings公司註冊證書(於2016年7月6日提交的Herc Holdings當前8-K表格報告附件3.2(文件編號001-33139)成立為公司)的修訂證書(文件編號001-33139)，日期為2016年6月30日(通過參考於2016年7月6日提交的Herc Holdings當前報告(文件編號001-33139)的附件3.2合併而成)。
3.2
修訂和重新修訂赫克控股公司的章程，2018年5月17日生效(合併於2018年5月23日提交的赫克控股公司當前8-K表格報告的附件3.1(文件編號001-33139))。
31.1*
根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條認證首席執行官
31.2*
根據依照2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法第13a-14(A)/15d-14(A)條認證首席財務官
32.1**
“美國法典”第18編第1350條首席行政官及首席財務官的證書
101.INS*XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
101.SCH*內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL*內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF*內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB*內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE*內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104*封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
_______________________________________________________________________________
*隨函存檔
**隨信提供


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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
日期：2021年7月22日赫克控股有限公司(Herc Holdings Group Inc.)
(註冊人)
  由以下人員提供：/s/Mark Irion
   
馬克·伊里昂
高級副總裁兼首席財務官
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