https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1284812/000128481221000201/cnslogo919a01a.jpg

聯繫方式：
馬修·S·斯塔德勒
執行副總裁
首席財務官
Cohen&Steers，Inc.
電話(212)446-9168



Cohen&Steers報告2021年第二季度業績

·稀釋每股收益為0.95美元；調整後為0.94美元
·營業利潤率為41.4%；調整後為43.4%
·期末AUM為962億美元；平均AUM為929億美元
·淨流入26億美元

紐約，紐約，2021年7月21日-Cohen&Steers，Inc.(紐約證券交易所代碼：CNS)今天公佈了截至2021年6月30日的季度經營業績。
財務亮點
(單位為千，百分比和每股數據除外)截至三個月
六月三十日，
2021		三月三十一號，
2021		六月三十日，
2020
美國公認會計原則
收入$144,269 $125,747 $94,087 
費用$84,572 $73,809 $58,792 
營業收入(虧損)$59,697 $51,938 $35,295 
營業外收入(虧損)$8,536 $4,953 $7,953 
普通股股東應佔淨收益$46,579 $48,852 $28,520 
稀釋後每股收益$0.95 $1.00 $0.59 
營業利潤率41.4 %41.3 %37.5 %
已調整(1)
普通股股東應佔淨收益$45,917 $38,629 $26,154 
稀釋後每股收益$0.94 $0.79 $0.54 
營業利潤率43.4 %42.3 %37.7 %
_________________________

(1)該等金額代表公司經調整後的業績。請參閲第18-19頁，瞭解美國公認會計準則與調整後結果的對賬情況。






1

美國公認會計原則
本節討論該公司根據美國公認會計原則列報的財務結果。
收入
2021年第二季度營收為1.443億美元，比2021年第一季度的1.257億美元增加了1850萬美元，增幅為14.7%。這一變化主要是因為投資顧問和管理費增加了1740萬美元，這是由於所有三個投資工具管理的平均資產增加，確認了來自某些機構賬户的230萬美元績效費用，以及本季度增加了一天。按投資工具劃分的投資諮詢費和管理費收入變化如下：
·機構賬户收入增加640萬美元，達到3740萬美元；
·開放式基金收入增加910萬美元，達到6970萬美元；以及
·封閉式基金收入增加190萬美元，達到2730萬美元。
費用
2021年第二季度的支出為8460萬美元，比2021年第一季度的7380萬美元增加了1080萬美元，增幅為14.6%。這一變化主要是由於：
·員工薪酬和福利增加750萬美元，主要原因是激勵性薪酬增加了440萬美元，某些限制性股票單位加速授予增加了160萬美元；
·分銷和服務費增加230萬美元，主要原因是美國開放式基金管理的平均資產增加；以及
·一般和行政費用增加110萬美元，主要原因是專業費用增加536000美元，其中26萬美元是招聘費，以及114000美元的差旅和招待費用增加。
營業利潤率
2021年第二季度營業利潤率為41.4%，而2021年第一季度為41.3%。營業利潤率代表營業收入與收入的比率。
營業外收入(虧損)
(單位：千)截至三個月
2021年6月30日2021年3月31日
種子投資其他總計種子投資其他總計
利息和股息收入-淨額$817 $20 $837 $604 $12 $616 
投資收益(虧損)-淨額7,778 — 7,778 4,485 74 4,559 
外幣收益(虧損)-淨額223 (302)(79)191 (413)(222)
營業外收入(虧損)合計$8,818 
(1)
$(282)$8,536 $5,280 
(1)
$(327)$4,953 
_________________________

(1)種子投資包括截至2021年6月30日和2021年3月31日的三個月可歸因於第三方利益的淨收入分別為580萬美元和360萬美元。


2

所得税
2021年第二季度的有效税率為25.4%，而2021年第一季度的有效税率為8.4%。2021年第二季度的有效税率與美國聯邦法定税率21.0%不同，這主要是由於州、地方和外國所得税以及對高管薪酬可抵扣的限制，部分抵消了該公司本年度估計有效税率變化的累積影響。2021年第一季度的有效税率與美國聯邦法定税率21.0%不同，這主要是由於州、地方和外國所得税被單獨的税目抵消，主要是因為與未確認的税收優惠相關的某些負債的沖銷以及2021年1月交付的限制性股票單位的增值價值。
作為調整後的
本節討論的是調整後的結果。請參閲第18-19頁，瞭解美國公認會計準則與調整後結果的對賬情況。
收入
經調整後，2021年第二季度營收為1.444億美元，而2021年第一季度為1.258億美元。
調整後的收入不包括公司在這兩個時期的某些種子投資的合併。
費用
經調整後，2021年第二季度的支出為8180萬美元，而2021年第一季度為7260萬美元。
調整後的費用不包括這兩個期間的下列費用：
·合併公司的某些種子投資；以及
·與加速授予某些限制性股票單位有關的金額。
營業利潤率
經調整後，2021年第二季度的營業利潤率為43.4%，而2021年第一季度為42.3%。
營業外收入(虧損)
經調整後，2021年第二季度的營業外虧損為12萬美元，而2021年第一季度為11.8萬美元。
調整後的營業外收入(虧損)不包括這兩個時期的以下項目：
·公司種子投資的結果；以及
·與某些外國子公司持有的美元計價資產相關的淨外幣匯兑損益。
3

所得税
2021年第二季度經調整後的有效税率為26.5%，而2021年第一季度為27.3%。
調整後的實際税率不包括與上述項目相關的税收影響，以及兩個時期的離散税目。
管理的資產
(單位：百萬)自.起
六月三十日，
2021		三月三十一號，
2021		%變化
按投資工具分類
*機構賬户：$40,156 $36,538 9.9 %
中國投資開放式基金43,532 38,623 12.7 %
只封閉式基金12,537 11,879 5.5 %
總計$96,225 $87,040 10.6 %
按投資戰略分類
*美國房地產業$41,865 $36,984 13.2 %
*優先證券25,498 23,790 7.2 %
路透社全球/國際房地產18,220 16,421 11.0 %
*全球上市基礎設施8,246 7,604 8.4 %
中國和其他國家2,396 2,241 6.9 %
總計$96,225 $87,040 10.6 %
截至2021年6月30日的管理資產為962億美元，較2021年3月31日的870億美元增長10.6%。這一增長是由26億美元的淨流入和74億美元的市場升值推動的，但被7.69億美元的分配部分抵消。
機構賬户
截至2021年6月30日，機構賬户管理的資產為402億美元，較2021年3月31日的365億美元增長9.9%。這一變化主要是由於以下原因：
·諮詢：高盛(Standard Chartered Bank)
◦淨流入10億美元，其中4.43億美元流入美國房地產，3.14億美元流入優先證券；以及
◦市場升值18億美元，其中7.97億美元來自全球/國際房地產，6.68億美元來自美國房地產。
·日本分項諮詢：
◦淨流出2.72億美元，其中全球/國際房地產淨流出1.1億美元，美國房地產淨流出1.03億美元；
◦市場增值12億美元，其中包括來自美國房地產的9.19億美元；以及
◦的分銷金額為3.09億美元，其中包括來自美國房地產的2.78億美元。
·不包括日本的次級諮詢：
◦淨流出3.75億美元，其中1.9億美元來自全球/國際房地產，6,000萬美元來自美國房地產；以及
◦市場增值5.78億美元，其中包括來自全球/國際房地產的4.05億美元。
4

開放式基金
截至2021年6月30日，開放式基金管理的資產為435億美元，較2021年3月31日的386億美元增長12.7%。這一變化主要是由於以下原因：
·淨流入21億美元，其中9.35億美元流入優先證券，5.88億美元流入美國房地產，4.24億美元流入全球/國際房地產；
·市場增值31億美元，其中24億美元來自美國房地產，4.81億美元來自優先證券；以及
·分配3.12億美元，其中1.65億美元來自優先證券，8200萬美元來自美國房地產。
封閉式基金
截至2021年6月30日，封閉式基金管理的資產為125億美元，較2021年3月31日的119億美元增長5.5%。這一增長是由於淨流入1.03億美元和市場升值7.03億美元，但被1.48億美元的分配部分抵消。

















5

2021年6月30日的投資表現
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1284812/000128481221000201/investmentgraph0621a.jpg

_________________________
(1)過去的表現並不能保證未來的結果。通過將每種投資策略的年化投資表現與特定參考基準的表現進行比較，來確定優異表現。投資表現超過基準表現的被視為表現優異。每種投資策略的投資業績計算都是基於所有追求相似投資目標的活躍賬户和投資模式。在賬户方面，實際投資業績是以扣除手續費和扣除預扣税後的毛收入來衡量的。對於不存在實際投資業績的投資模型，追求可比投資目標的賬户組合的投資業績被用作實際投資業績的代理。在適用的情況下，每個賬户和投資模式的指定參考基準的績效是扣除預扣税後的淨值。這不是投資建議，也不能解釋為Cohen&Steers贊助或提供的任何金融產品或服務的銷售或營銷材料。
(2)版權所有©2021 Morningstar，Inc.保留所有權利。本文包含的信息：(1)為晨星和/或其內容提供商所有；(2)不得複製或分發；(3)不保證準確、完整或及時。晨星及其內容提供商對因使用該信息而造成的任何損害或損失概不負責。晨星(Morningstar)根據風險調整後的回報指標計算評級，該指標考慮了基金月度業績的變化(包括銷售費用、負載和贖回費用的影響)，更強調下行變化和獎勵一致的業績。每類前10%的基金獲五星，後22.5%獲四星，後35%獲三星，後22.5%獲兩星，後10%獲一星。過去的表現並不能保證未來的結果。基於晨星公司(Morningstar，Inc.)對Cohen&Steers發起的所有股票類別的開放式美國註冊共同基金在2021年6月30日整個期間的投資表現的獨立評級。整體晨星評級是基於3年期、5年期和10年期晨星評級的加權平均。每個股票類別都被計算為該規模內一個基金的一小部分，並分別進行評級，這可能會導致分配百分比略有不同。這不是投資建議，也不能解釋為Cohen&Steers贊助或提供的任何金融產品或服務的銷售或營銷材料。

資產負債表信息
截至2021年6月30日，現金、現金等價物和種子投資為1.856億美元，而截至2021年3月31日的現金、現金等價物和種子投資為1.243億美元。截至2021年6月30日，股東權益為2.259億美元，而截至2021年3月31日為1.892億美元。該公司沒有債務。






6

電話會議信息
Cohen&Steers將於2021年7月22日(明天)上午10點主持電話會議。(ET)討論公司第二季度業績。投資者和分析師可以撥打800-954-0627(美國)收聽現場直播電話會議。或+1-2122312918(國際)；密碼：21995654。與會者應計劃在電話會議開始前至少10分鐘註冊。隨附的演示文稿將在公司網站www.cohenandsteers.com的“公司-投資者關係-新聞稿”下查閲。
電話會議的重播將在兩週內進行，從下午12點左右開始。(美國東部時間)2021年7月22日，可撥打800-633-8284(美國)或+1-402-977-9140(國際)；密碼：21995654。此次網絡直播包括音頻(僅供收聽)，可在公司網站www.cohenandsteers.com的“公司-投資者關係-概覽”欄目下收看，網址為：http：//www.cohenandsteers.com/www.cohenandsteers.com。網絡直播將在網站上存檔一個月。
關於Cohen&Steers
Cohen&Steers是一家領先的全球投資管理公司，專注於房地產和另類收益，包括房地產、優先證券、基礎設施、資源股票、大宗商品以及多策略解決方案。該公司成立於1986年，總部設在紐約市，在倫敦、都柏林、香港和東京設有辦事處。
前瞻性陳述
本新聞稿和科恩·斯蒂爾公司可能發表的其他聲明可能包含1933年證券法第27A條(經修訂)和1934年證券交易法第21E條(經修訂)所指的前瞻性陳述，這些陳述反映了管理層目前對公司經營和財務業績的看法。您可以通過使用諸如“展望”、“相信”、“預期”、“潛在”、“可能”、“應該”、“尋求”、“預測”、“打算”、“計劃”、“估計”、“預期”等詞語或這些詞語的負面版本或其他類似詞語來識別這些前瞻性陳述。此類前瞻性陳述會受到各種風險和不確定因素的影響。因此，存在或將存在重要因素，可能導致實際結果或結果與這些前瞻性陳述中指出的大不相同。該公司認為，這些因素包括但不限於公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告(10-K表格)的風險因素部分描述的風險，該表格可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov和公司網站www.cohenandsteers.com上查閲。這些因素並非包羅萬象，應該與該公司提交給證券交易委員會的10-K表格和其他文件中包含的其他警示性聲明一起閲讀。該公司沒有義務公開更新或審查任何前瞻性陳述，無論是作為新信息、未來發展還是其他方面的結果。
# # # #
7

*Cohen&Steers，Inc.及其子公司
*簡明合併經營報表(未經審計)
*(單位為千，每股數據除外)
*截至三個月的時間5%的變化比
六月三十日，
2021		三月三十一號，
2021		六月三十日，
2020		三月三十一號，
2021		六月三十日，
2020
*收入
*投資諮詢費和行政費$134,348 $116,921 $86,648 
*配送費和服務費9,199 8,272 6,930 
其他722 554 509 
*總收入144,269 125,747 94,087 14.7 %53.3 %
所有費用
*員工薪酬和福利53,241 45,762 34,320 
*配送費和服務費18,848 16,506 12,518 
*總務處和行政處11,466 10,374 10,726 
*折舊和攤銷1,017 1,167 1,228 
*費用總額84,572 73,809 58,792 14.6 %43.8 %
營業收入(虧損)59,697 51,938 35,295 14.9 %69.1 %
營業外收入(虧損)
利息和股息收入-淨額837 616 893 
投資收益(虧損)-淨額7,778 4,559 7,317 
*外幣收益(虧損)-淨額(79)(222)(257)
營業外收入(虧損)合計8,536 4,953 7,953 72.3 %7.3 %
扣除所得税撥備前的收入68,233 56,891 43,248 19.9 %57.8 %
*所得税撥備15,827 4,461 11,086 
*淨收入52,406 52,430 32,162 — %62.9 %
收益減去：可歸因於可贖回非控股權益的淨(收益)虧損
(5,827)(3,578)(3,642)
*普通股股東應佔淨收益$46,579 $48,852 $28,520 (4.7 %)63.3 %
*普通股股東每股收益
基礎版$0.96 $1.01 $0.60 (4.9 %)61.8 %
*稀釋的$0.95 $1.00 $0.59 (5.1 %)62.1 %
宣佈的每股股息$0.45 $0.45 $0.39 — %15.4 %
*加權平均流通股
基本信息48,285 48,145 47,826 
稀釋48,951 48,709 48,572 

8

*Cohen&Steers，Inc.及其子公司
*簡明合併經營報表(未經審計)
*(單位為千，每股數據除外)
截至六個月
六月三十日，
2021		六月三十日，
2020		%變化
*收入
*投資諮詢費和行政費$251,269 $183,937 
*配送費和服務費17,471 14,713 
其他1,276 1,267 
*總收入270,016 199,917 35.1 %
所有費用
*員工薪酬和福利99,003 72,937 
*配送費和服務費35,354 26,622 
*總務處和行政處21,840 34,314 
*折舊和攤銷2,184 2,380 
*費用總額158,381 136,253 16.2 %
營業收入(虧損)111,635 63,664 75.4 %
營業外收入(虧損)
利息和股息收入-淨額1,453 2,042 
投資收益(虧損)-淨額12,337 (14,710)
*外幣收益(虧損)-淨額(301)778 
營業外收入(虧損)合計13,489 (11,890)*
扣除所得税撥備前的收入125,124 51,774 141.7 %
*所得税撥備20,288 11,544 
*淨收入104,836 40,230 160.6 %
收益減去：可歸因於可贖回非控股權益的淨(收益)虧損
(9,405)8,862 
*普通股股東應佔淨收益$95,431 $49,092 94.4 %
*普通股股東每股收益
基礎版$1.98 $1.03 92.5 %
*稀釋的$1.95 $1.01 93.3 %
宣佈的每股股息$0.90 $0.78 15.4 %
*加權平均流通股
基本信息48,216 47,739 
稀釋48,831 48,549 
_________________________

*沒有意義。

9

Cohen&Steers，Inc.及其子公司
管理的資產
按投資工具分類
(單位：百萬)
*截至三個月的時間5%的變化比
六月三十日，
2021		三月三十一號，
2021		六月三十日，
2020		三月三十一號，
2021		六月三十日，
2020
機構賬户
管理的資產，期初$36,538 $33,255 $25,045 
*資金流入；*資金流入1,826 2,335 1,904 
*資金外流。(1,454)(748)(523)
--資金淨流入(流出)372 1,587 1,381 
人民幣市場升值(貶值)3,555 2,000 2,775 
*分發(309)(304)(334)
*總計增加(減少)3,618 3,283 3,822 
管理的資產，期末$40,156 $36,538 $28,867 9.9 %39.1 %
管理的總資產百分比
41.7 %42.0 %43.5 %
管理的平均資產$39,103 $34,622 $27,111 12.9 %44.2 %
開放式基金
管理的資產，期初$38,623 $35,160 $24,561 
*資金流入；*資金流入4,577 5,070 5,163 
*資金外流。(2,490)(2,906)(3,124)
--資金淨流入(流出)2,087 2,164 2,039 
人民幣市場升值(貶值)3,134 1,537 2,898 
*分發(312)(238)(577)
*總計增加(減少)4,909 3,463 4,360 
管理的資產，期末$43,532 $38,623 $28,921 12.7 %50.5 %
管理的總資產百分比45.2 %44.4 %43.6 %
管理的平均資產$41,469 $36,620 $26,799 13.2 %54.7 %
封閉式基金
管理的資產，期初$11,879 $11,493 $7,763 
*資金流入；*資金流入103 65 1 
*資金外流。— — — 
--資金淨流入(流出)103 65 1 
人民幣市場升值(貶值)703 469 903 
*分發(148)(148)(128)
*總計增加(減少)658 386 776 
管理的資產，期末$12,537 $11,879 $8,539 5.5 %46.8 %
管理的總資產百分比13.0 %13.6 %12.9 %
管理的平均資產$12,372 $11,601 $8,322 6.6 %48.7 %
總計
管理的資產，期初$87,040 $79,908 $57,369 
*資金流入；*資金流入6,506 7,470 7,068 
*資金外流。(3,944)(3,654)(3,647)
--資金淨流入(流出)2,562 3,816 3,421 
人民幣市場升值(貶值)7,392 4,006 6,576 
*分發(769)(690)(1,039)
*總計增加(減少)9,185 7,132 8,958 
管理的資產，期末$96,225 $87,040 $66,327 10.6 %45.1 %
管理的平均資產$92,944 $82,843 $62,232 12.2 %49.4 %

10

Cohen&Steers，Inc.及其子公司
管理的資產
按投資工具分類
(單位：百萬)
截至六個月
六月三十日，
2021		六月三十日，
2020		%變化
機構賬户
管理的資產，期初$33,255 $31,813 
*資金流入；*資金流入4,161 4,167 
*資金外流。(2,202)(1,984)
--資金淨流入(流出)1,959 2,183 
人民幣市場升值(貶值)5,555 (4,479)
*分發(613)(650)
*總計增加(減少)6,901 (2,946)
管理的資產，期末$40,156 $28,867 39.1 %
管理的總資產百分比
41.7 %43.5 %
管理的平均資產$36,877 $28,524 29.3 %
開放式基金
管理的資產，期初$35,160 $30,725 
*資金流入；*資金流入9,647 9,540 
*資金外流。(5,396)(7,434)
--資金淨流入(流出)4,251 2,106 
人民幣市場升值(貶值)4,671 (3,106)
*分發(550)(804)
*總計增加(減少)8,372 (1,804)
管理的資產，期末$43,532 $28,921 50.5 %
管理的總資產百分比45.2 %43.6 %
管理的平均資產$39,064 $28,329 37.9 %
封閉式基金
管理的資產，期初$11,493 $9,644 
*資金流入；*資金流入168 404 
*資金外流。— (88)
--資金淨流入(流出)168 316 
人民幣市場升值(貶值)1,172 (1,165)
*分發(296)(256)
*總計增加(減少)1,044 (1,105)
管理的資產，期末$12,537 $8,539 46.8 %
管理的總資產百分比13.0 %12.9 %
管理的平均資產$11,989 $8,804 36.2 %
總計
管理的資產，期初$79,908 $72,182 
*資金流入；*資金流入13,976 14,111 
*資金外流。(7,598)(9,506)
--資金淨流入(流出)6,378 4,605 
人民幣市場升值(貶值)11,398 (8,750)
*分發(1,459)(1,710)
*總計增加(減少)16,317 (5,855)
管理的資產，期末$96,225 $66,327 45.1 %
管理的平均資產$87,930 $65,657 33.9 %

11

Cohen&Steers，Inc.及其子公司
管理下的資產-機構賬户
按帳户類型
(單位：百萬)
*截至三個月的時間5%的變化比
六月三十日，
2021		三月三十一號，
2021		六月三十日，
2020		三月三十一號，
2021		六月三十日，
2020
諮詢
管理的資產，期初$20,279 $17,628 $13,048 
*資金流入；*資金流入1,512 1,937 1,103 
*資金外流。(493)(243)(252)
--資金淨流入(流出)1,019 1,694 851 
人民幣市場升值(貶值)1,817 957 1,352 
*總計增加(減少)2,836 2,651 2,203 
管理的資產，期末$23,115 $20,279 $15,251 14.0 %51.6 %
機構資產管理比例57.6 %55.5 %52.8 %
管理的平均資產$22,084 $18,900 $14,366 16.8 %53.7 %
日本副顧問
管理的資產，期初$9,924 $9,720 $7,792 
*資金流入；*資金流入22 98 418 
*資金外流。(294)(302)(100)
--資金淨流入(流出)(272)(204)318 
人民幣市場升值(貶值)1,160 712 960 
*分發(309)(304)(334)
*總計增加(減少)579 204 944 
管理的資產，期末$10,503 $9,924 $8,736 5.8 %20.2 %
機構資產管理比例26.2 %27.2 %30.3 %
管理的平均資產$10,306 $9,661 $8,128 6.7 %26.8 %
不包括日本的次級諮詢
管理的資產，期初$6,335 $5,907 $4,205 
*資金流入；*資金流入292 300 383 
*資金外流。(667)(203)(171)
--資金淨流入(流出)(375)97 212 
人民幣市場升值(貶值)578 331 463 
*總計增加(減少)203 428 675 
管理的資產，期末$6,538 $6,335 $4,880 3.2 %34.0 %
機構資產管理比例16.3 %17.3 %16.9 %
管理的平均資產$6,713 $6,061 $4,617 10.8 %45.4 %
機構賬户合計
管理的資產，期初$36,538 $33,255 $25,045 
*資金流入；*資金流入1,826 2,335 1,904 
*資金外流。(1,454)(748)(523)
--資金淨流入(流出)372 1,587 1,381 
人民幣市場升值(貶值)3,555 2,000 2,775 
*分發(309)(304)(334)
*總計增加(減少)3,618 3,283 3,822 
管理的資產，期末$40,156 $36,538 $28,867 9.9 %39.1 %
管理的平均資產$39,103 $34,622 $27,111 12.9 %44.2 %

12

Cohen&Steers，Inc.及其子公司
管理下的資產-機構賬户
按帳户類型
(單位：百萬)
截至六個月
六月三十日，
2021		六月三十日，
2020		%變化
諮詢
管理的資產，期初$17,628 $15,669 
*資金流入；*資金流入3,449 2,537 
*資金外流。(736)(989)
--資金淨流入(流出)2,713 1,548 
人民幣市場升值(貶值)2,774 (1,966)
*總計增加(減少)5,487 (418)
管理的資產，期末$23,115 $15,251 51.6 %
機構資產管理比例57.6 %52.8 %
管理的平均資產$20,501 $14,601 40.4 %
日本副顧問
管理的資產，期初$9,720 $10,323 
*資金流入；*資金流入120 976 
*資金外流。(596)(378)
--資金淨流入(流出)(476)598 
人民幣市場升值(貶值)1,872 (1,535)
*分發(613)(650)
*總計增加(減少)783 (1,587)
管理的資產，期末$10,503 $8,736 20.2 %
機構資產管理比例26.2 %30.3 %
管理的平均資產$9,985 $8,866 12.6 %
不包括日本的次級諮詢
管理的資產，期初$5,907 $5,821 
*資金流入；*資金流入592 654 
*資金外流。(870)(617)
--資金淨流入(流出)(278)37 
人民幣市場升值(貶值)909 (978)
*總計增加(減少)631 (941)
管理的資產，期末$6,538 $4,880 34.0 %
機構資產管理比例16.3 %16.9 %
管理的平均資產$6,391 $5,057 26.4 %
機構賬户合計
管理的資產，期初$33,255 $31,813 
*資金流入；*資金流入4,161 4,167 
*資金外流。(2,202)(1,984)
--資金淨流入(流出)1,959 2,183 
人民幣市場升值(貶值)5,555 (4,479)
*分發(613)(650)
*總計增加(減少)6,901 (2,946)
管理的資產，期末$40,156 $28,867 39.1 %
管理的平均資產$36,877 $28,524 29.3 %

13

Cohen&Steers，Inc.及其子公司
管理的資產
按投資戰略分類
(單位：百萬)
*截至三個月的時間5%的變化比
六月三十日，
2021		三月三十一號，
2021		六月三十日，
2020		三月三十一號，
2021		六月三十日，
2020
美國房地產
管理的資產，期初$36,984 $32,827 $23,794 
*資金流入；*資金流入2,592 3,126 3,596 
*資金外流。(1,723)(1,391)(1,522)
--資金淨流入(流出)869 1,735 2,074 
人民幣市場升值(貶值)4,419 2,837 3,035 
*分發(407)(415)(784)
*總計增加(減少)4,881 4,157 4,325 
管理的資產，期末$41,865 $36,984 $28,119 13.2 %48.9 %
管理的總資產百分比
43.5 %42.5 %42.4 %
管理的平均資產$40,269 $34,512 $25,642 16.7 %57.0 %
優先證券
管理的資產，期初$23,790 $23,185 $14,872 
*資金流入；*資金流入2,254 2,406 2,075 
*資金外流。(1,081)(1,596)(1,319)
--資金淨流入(流出)1,173 810 756 
人民幣市場升值(貶值)750 2 1,653 
*分發(215)(207)(165)
*轉賬。— — — 
*總計增加(減少)1,708 605 2,244 
管理的資產，期末$25,498 $23,790 $17,116 7.2 %49.0 %
管理的總資產百分比
26.5 %27.3 %25.8 %
管理的平均資產$24,546 $23,526 $16,422 4.3 %49.5 %
全球/國際房地產
管理的資產，期初$16,421 $15,214 $11,005 
*資金流入；*資金流入1,111 1,079 1,108 
*資金外流。(890)(567)(482)
--資金淨流入(流出)221 512 626 
人民幣市場升值(貶值)1,664 709 1,059 
*分發(86)(14)(31)
*總計增加(減少)1,799 1,207 1,654 
管理的資產，期末$18,220 $16,421 $12,659 11.0 %43.9 %
管理的總資產百分比
18.9 %18.9 %19.1 %
管理的平均資產$17,697 $15,588 $11,799 13.5 %50.0 %

14

Cohen&Steers，Inc.及其子公司
管理的資產
按投資策略分類-續
(單位：百萬)
*截至三個月的時間5%的變化比
六月三十日，
2021		三月三十一號，
2021		六月三十日，
2020		三月三十一號，
2021		六月三十日，
2020
全球上市基礎設施
管理的資產，期初$7,604 $6,729 $6,175 
*資金流入；*資金流入480 679 252 
*資金外流。(141)(74)(279)
--資金淨流入(流出)339 605 (27)
人民幣市場升值(貶值)355 315 670 
*分發(52)(45)(50)
*總計增加(減少)642 875 593 
管理的資產，期末$8,246 $7,604 $6,768 8.4 %21.8 %
管理的總資產百分比
8.6 %8.7 %10.2 %
管理的平均資產$8,051 $7,137 $6,763 12.8 %19.0 %
其他
管理的資產，期初$2,241 $1,953 $1,523 
*資金流入；*資金流入69 180 37 
*資金外流。(109)(26)(45)
--資金淨流入(流出)(40)154 (8)
人民幣市場升值(貶值)204 143 159 
*分發(9)(9)(9)
*總計增加(減少)155 288 142 
管理的資產，期末$2,396 $2,241 $1,665 6.9 %43.9 %
管理的總資產百分比
2.5 %2.6 %2.5 %
管理的平均資產$2,381 $2,080 $1,606 14.5 %48.3 %
總計
管理的資產，期初$87,040 $79,908 $57,369 
*資金流入；*資金流入6,506 7,470 7,068 
*資金外流。(3,944)(3,654)(3,647)
--資金淨流入(流出)2,562 3,816 3,421 
人民幣市場升值(貶值)7,392 4,006 6,576 
*分發(769)(690)(1,039)
*總計增加(減少)9,185 7,132 8,958 
管理的資產，期末$96,225 $87,040 $66,327 10.6 %45.1 %
管理的平均資產$92,944 $82,843 $62,232 12.2 %49.4 %

15

Cohen&Steers，Inc.及其子公司
管理的資產
按投資戰略分類
(單位：百萬)
截至六個月
六月三十日，
2021		六月三十日，
2020		%變化
美國房地產
管理的資產，期初$32,827 $31,024 
*資金流入；*資金流入5,718 6,083 
*資金外流。(3,114)(3,453)
--資金淨流入(流出)2,604 2,630 
人民幣市場升值(貶值)7,256 (4,342)
*分發(822)(1,224)
*轉賬。— 31 
*總計增加(減少)9,038 (2,905)
管理的資產，期末$41,865 $28,119 48.9 %
管理的總資產百分比
43.5 %42.4 %
管理的平均資產$37,408 $27,595 35.6 %
優先證券
管理的資產，期初$23,185 $17,581 
*資金流入；*資金流入4,660 4,531 
*資金外流。(2,677)(3,895)
--資金淨流入(流出)1,983 636 
人民幣市場升值(貶值)752 (742)
*分發(422)(328)
*轉賬。— (31)
*總計增加(減少)2,313 (465)
管理的資產，期末$25,498 $17,116 49.0 %
管理的總資產百分比
26.5 %25.8 %
管理的平均資產$24,043 $16,856 42.6 %
全球/國際房地產
管理的資產，期初$15,214 $13,509 
*資金流入；*資金流入2,190 2,855 
*資金外流。(1,457)(1,380)
--資金淨流入(流出)733 1,475 
人民幣市場升值(貶值)2,373 (2,286)
*分發(100)(39)
*總計增加(減少)3,006 (850)
管理的資產，期末$18,220 $12,659 43.9 %
管理的總資產百分比
18.9 %19.1 %
管理的平均資產$16,660 $12,288 35.6 %

16

Cohen&Steers，Inc.及其子公司
管理的資產
按投資策略分類-續
(單位：百萬)
截至六個月
六月三十日，
2021		六月三十日，
2020		%變化
全球上市基礎設施
管理的資產，期初$6,729 $8,076 
*資金流入；*資金流入1,159 542 
*資金外流。(215)(668)
--資金淨流入(流出)944 (126)
人民幣市場升值(貶值)670 (1,078)
*分發(97)(104)
*總計增加(減少)1,517 (1,308)
管理的資產，期末$8,246 $6,768 21.8 %
管理的總資產百分比
8.6 %10.2 %
管理的平均資產$7,595 $7,189 5.6 %
其他
管理的資產，期初$1,953 $1,992 
*資金流入；*資金流入249 100 
*資金外流。(135)(110)
--資金淨流入(流出)114 (10)
人民幣市場升值(貶值)347 (302)
*分發(18)(15)
*總計增加(減少)443 (327)
管理的資產，期末$2,396 $1,665 43.9 %
管理的總資產百分比
2.5 %2.5 %
管理的平均資產$2,224 $1,729 28.6 %
總計
管理的資產，期初$79,908 $72,182 
*資金流入；*資金流入13,976 14,111 
*資金外流。(7,598)(9,506)
--資金淨流入(流出)6,378 4,605 
人民幣市場升值(貶值)11,398 (8,750)
*分發(1,459)(1,710)
*總計增加(減少)16,317 (5,855)
管理的資產，期末$96,225 $66,327 45.1 %
管理的平均資產$87,930 $65,657 33.9 %

17

美國公認會計準則與AS調整後財務業績的對賬
管理層認為，使用以下經調整的(非公認會計原則)財務結果可為公司的經營業績提供更大的透明度。此外，這些調整後的財務結果被用於編制公司的內部管理報告，用於評估其業務。
雖然管理層認為這些調整後的財務結果對評估經營業績是有用的，但這些信息應被視為補充性質，而不是替代根據美國公認會計原則編制的相關財務信息。
美國公認會計準則與AS調整後財務業績的對賬
普通股股東應佔淨收益(虧損)和稀釋後每股收益
(單位為千，每股數據除外)*截至三個月的時間
六月三十日，
2021		三月三十一號，
2021		六月三十日，
2020
可歸因於普通股股東的淨收入，美國公認會計準則$46,579 $48,852 $28,520 
種子投資(1)
(2,752)(1,512)(3,885)
加快限制性股票單位的歸屬
2,664 1,088 — 
外幣匯兑(收益)損失-淨額(2)
162 209 (117)
税收調整(3)
(736)(10,008)1,636 
調整後的普通股股東應佔淨收益$45,917 $38,629 $26,154 
稀釋加權平均流通股48,951 48,709 48,572 
稀釋後每股收益，美國公認會計準則$0.95 $1.00 $0.59 
種子投資
(0.06)(0.03)(0.08)
加快限制性股票單位的歸屬
0.06 0.02 — 
外幣匯兑(收益)損失-淨額
0.01 0.01 — *
税收調整
(0.02)(0.21)0.03 
經調整的稀釋後每股收益$0.94 $0.79 $0.54 
_________________________

*金額四捨五入，每股不到0.01美元。
(1)代表與公司發起基金的種子投資解除合併有關的金額，以及未合併的種子投資的非營業(收入)損失。
(2)代表與某些外國子公司持有的美元計價資產有關的淨外幣匯兑(收益)損失。
(3)税收調整彙總見下表：
離散税目
$(10)$(10,239)$13 
上述調整對税收的影響
(726)231 1,623 
税額調整總額
$(736)$(10,008)$1,636 

18

美國公認會計準則與AS調整後財務業績的對賬
收入、費用、營業收入(虧損)和營業利潤率
(除百分比外，以千為單位)*截至三個月的時間
六月三十日，
2021		三月三十一號，
2021		六月三十日，
2020
收入，美國GAAP$144,269 $125,747 $94,087 
種子投資(1)
105 94 (60)
調整後的收入$144,374 $125,841 $94,027 
費用，美國公認會計準則$84,572 $73,809 $58,792 
種子投資(1)
(134)(96)(229)
加快限制性股票單位的歸屬
(2,664)(1,088)— 
調整後的費用$81,774 $72,625 $58,563 
營業收入，美國公認會計準則$59,697 $51,938 $35,295 
種子投資(1)
239 190 169 
加快限制性股票單位的歸屬
2,664 1,088 — 
調整後的營業收入$62,600 $53,216 $35,464 
營業利潤率，美國公認會計準則41.4 %41.3 %37.5 %
調整後的營業利潤率43.4 %42.3 %37.7 %
__________________________

(1)代表與取消公司贊助基金的種子投資有關的款額。

美國公認會計準則與AS調整後財務業績的對賬
營業外收入(虧損)
(單位：千)*截至三個月的時間
六月三十日，
2021		三月三十一號，
2021		六月三十日，
2020
營業外收益(虧損)，美國公認會計準則$8,536 $4,953 $7,953 
種子投資(1)
(8,818)(5,280)(7,696)
外幣匯兑(收益)損失-淨額(2)
162 209 (117)
調整後的營業外收入(虧損)$(120)$(118)$140 
_________________________

(1)代表與公司發起基金的種子投資解除合併有關的金額，以及未合併的種子投資的非營業(收入)損失。
(2)代表與某些外國子公司持有的美元計價資產有關的淨外幣匯兑(收益)損失。

























19