招股説明書副刊1
根據第424(_)(_)條提交
(日期為20_
註冊説明書第333號-_


Neuberger Berman高收益策略基金公司。
的權利[             ]普通股股份
購買普通股股份的認購權

基金向其股東發出可轉讓權利(“權利”),這些權利的持有人有權認購(“要約”)總計股普通股 ,該等權利的記錄日期為3月1日交易結束時(“記錄日期”)。(注:本基金將向其股東發出可轉讓權利(“權利”)),以使這些權利的持有人有權認購(“要約”)總計股普通股。每股面值0.0001美元的普通股(“普通股”)。在記錄日期登記的普通股持有人(“普通股持有人”)將從記錄日期擁有的每 股普通股流通股中獲得一項權利。該等權利使持有人有權以每持有一股普通股換取一股新普通股(每持有一股普通股),而充分行使其權利的登記在冊普通股持有人將 有權認購任何未行使權利涵蓋的額外普通股,但須受某些限制並須予配發。任何記錄日期股東在記錄日期收盤時擁有的普通股股份少於股 ,有權在要約中認購一股全額普通股。

該基金的已發行普通股和根據行使權利發行的普通股將在紐約證券交易所美國證券交易所上市。該基金的普通股股票交易代碼為“NHS”。 這些權利可以轉讓,並將在要約期間以代碼“NHS”在紐約證券交易所美國證券交易所上市交易。有關要約條款的完整討論,請參閲“供股説明”。

要約將於美國紐約市時間週三下午2點整到期,除非按照本招股説明書副刊所述延長(“到期日”)。普通股每股 股的認購價(“認購價”)將根據以下因素確定[]. 
 
權利持有人在行使權利時將不知道認購價,最初將被要求支付根據主要認購認購的普通股股份,如果符合條件,還需要支付根據超額認購特權認購的任何額外普通股股份,估計認購價為每股美元。[並且,除非在有限的情況下,否則將不能撤銷他們的訂閲]. 


1除此形式的招股説明書附錄中概述的部分外,根據附有此形式的招股説明書附錄的註冊説明書進行的發售實際使用的每份招股説明書附錄將進行更新,以包括隨後根據適用的法律或法規要求在招股説明書附錄中披露的其他信息,包括但不限於與由此提供的每種證券的條款相關的信息以及與其相關的任何相關風險因素或税務考慮因素。此形式的招股説明書附錄僅旨在提供 根據附帶此形式的招股説明書附錄的註冊説明書用於發售證券的任何實際招股説明書附錄中可能出現的披露的大致性質和類型,並非旨在 ,也不包含任何此類實際招股説明書附錄中可能出現的所有信息,不應在任何證券要約或銷售中使用或依賴。

週四收盤時,該基金普通股的資產淨值(NAV)為美元,紐約證交所美國交易所(NYSE American)上一次報告的普通股在當日的出售價格為美元,較的資產淨值有 個折讓,折扣率為3.7%。(注:該基金的普通股在紐約證交所的資產淨值為美元),最近一次報告的美國證券交易所(NYSE American)普通股的出售價格為美元,較的資產淨值有 的折讓。

*投資於基金的權利和/或普通股涉及一定的風險。在投資本基金普通股之前,您應審閲以下“權利的特殊特徵和風險”項下的信息以及附帶招股説明書中的“風險因素” 。

此外,您還應考慮以下事項:
 
 
要約完成後,沒有充分行使權利的普通股股東在基金中擁有的比例權益將小於行使權利時的比例權益,這 將按比例減少這些普通股股東的相對投票權。
 
 
此外,如果認購價低於截止到期日的資產淨值,要約完成將導致所有普通股股東的資產淨值立即稀釋 (即,將導致基金的資產淨值下降),並可能產生降低基金普通股市場價格的效果。預計現有普通股股東即使全面行使權利,也會立即遭到稀釋。由於不知道將認購多少普通股、到期日基金普通股的資產淨值或市場價格或普通股每股認購價 將是多少,目前還不能確定這種攤薄。然而,假設以認購價全面行使權利,並假設普通股於到期日的每股資產淨值為美元(截至今年底的普通股每股資產淨值 ),則估計要約所導致的每股攤薄將為美元,或美元。任何這樣的稀釋都將不成比例地影響非行使普通股股東。如果訂閲價 大幅低於當前資產淨值,則此稀釋幅度可能會很大。向可轉讓權利普通股股東的分配本身具有內在價值,這將使在記錄日期登記在冊的非參與普通股股東有可能在出售權利時收到現金支付,收到這些現金可被視為對由於要約而可能發生的任何權益稀釋的部分補償。 在記錄日期登記在冊的非參與普通股股東有可能在出售權利時收到現金支付,這可能被視為對其權益可能因要約而發生的任何稀釋的部分補償。
 
 
不能保證權利的市場會發展起來,或者如果這樣的市場發展了,權利的價格會是多少。請參閲本招股説明書附錄中的“供股説明-稀釋 和不參與要約的效果”。
 
 
要約的所有費用將由基金承擔,並由現有普通股股東間接承擔,無論他們是否行使權利。
 
 
除本文所述外,權利持有人在收到認購代理為 要約支付的普通股款項後,無權撤銷其認購。

 
該基金已宣佈每月分派於8月1日支付,創紀錄的分派日期為3月1日,將不會就根據要約發行的普通股支付。基金 還預計將宣佈每月向普通股股東分派,支付日期為4月1日左右,記錄日期為3月1日左右,將不會就 該記錄日期之後根據要約發行的普通股支付。


     
每股
 
總計(1)
 
普通股認購價
$
 
$
 
 
承保折扣和佣金
$
 
$
 
 
撥入基金的扣除開支前的收益
$
 
$
 
(1) 是次發行的總開支估計為_美元,相當於每股約_美元。

在決定是否投資於基金的普通股並保留以備日後參考之前,你應先閲讀本招股章程副刊及隨附的招股章程。招股説明書副刊和隨附的 招股説明書包含有關該基金的重要信息。以引用方式併入本基金的材料和其他有關基金的信息可通過以下方式獲得:[( )]或從美國證券交易委員會(“證交會”)網站 (http://www.sec.gov).

美國證券交易委員會和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券,也沒有確定本招股説明書補充材料是否真實或完整。任何相反的陳述 都是刑事犯罪。

不行使權利的股東在完成發行時,可以擁有比行使權利時更小的基金比例權益。由於該產品的推出,您可能會受到影響 [或吸積]普通股的總資產淨值取決於基金的每股普通股資產淨值是否高於[或以下]到期日的認購價。

普通股預計將於左右通過存管信託公司以簿記形式交割[  ]、20_。如果要約延期,普通股預計將於 左右通過存管信託公司以簿記形式交割[], 20__.

本招股説明書增刊日期為[  ], 20__

你只應依賴本招股章程增刊及隨附的招股章程所載或以引用方式併入本招股章程的資料。基金未授權任何人向您提供 不同信息。基金不會在任何不允許出售這些證券的司法管轄區提出出售這些證券的要約。您不應假設本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中包含的信息在除本招股説明書附錄和隨附的招股説明書日期外的任何日期都是準確的。基金的業務、財務狀況、經營結果和前景可能在這些日期之後發生了變化。 除非另有説明,否則在本招股説明書和隨附的招股説明書中,“基金”指的是Neuberger Berman高收益戰略基金公司(Neuberger Berman High Year Strategy Fund Inc.)。


目錄
招股説明書副刊

 
頁面
配股條款摘要
[]
費用和費用表
[]
配股説明
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分銷安排
[]
收益的使用
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大寫
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普通股價格區間
[]
權利的特殊性和風險性
[]
配股發行
[]
徵税
[]
法律事務
[]
有關前瞻性陳述的警示通知

本招股説明書增刊、隨附的招股説明書和補充信息陳述包含“前瞻性陳述”。前瞻性陳述可以通過“可能”、“將會”、“打算”、“預期”、“估計”、“ ”、“繼續”、“計劃”、“預期”以及類似術語和這些術語的否定來識別。根據其性質,所有前瞻性陳述都包含風險和不確定因素,實際結果可能與 前瞻性陳述中預期的結果大不相同。可能對基金實際業績產生重大影響的幾個因素包括基金所持證券組合的表現、基金普通股在公開市場的交易價格,以及基金向證券交易委員會提交的定期文件中討論的其他因素。目前已知的可能導致實際結果與基金預期大相徑庭的風險因素包括但不限於所附招股説明書“風險” 部分中描述的因素。基金敦促您仔細閲讀該部分,以便更詳細地討論基金證券投資的風險。

儘管基金相信基金前瞻性陳述中表達的預期是合理的,但實際結果可能與基金前瞻性陳述中預測或假設的結果大不相同。基金未來的財務狀況和經營結果以及任何前瞻性陳述可能會發生變化,並受到固有風險和不確定性的影響,如所附招股説明書“風險”部分披露的風險和不確定性。本招股説明書附錄或隨附的招股説明書中包含或以引用方式併入的所有 前瞻性陳述均自本招股説明書附錄或隨附的招股説明書(視情況而定)之日起作出。除 基金根據聯邦證券法承擔的持續義務外,基金不打算、也不承擔義務更新任何前瞻性陳述。


配股條款摘要

報價條款
該基金將在4月1日(記錄日期)交易結束時向登記在冊的普通股股東發放一項可轉讓權利,每持有一整股普通股就有一項可轉讓權利。在 記錄日期繼續持有權利的每個普通股股東和權利的其他持有人有權每持有一股普通股,就有權認購一股普通股(每持有一股普通股,認購一股普通股)。基金將不會在 行使權利時發行普通股的零碎股份;因此,只能以每股普通股的倍數行使權利,但任何記錄日期股東在記錄日期收盤時持有的普通股少於股的股東有權 在要約中認購一股全部普通股。記錄日期持有兩個或兩個以上賬户的股東不得合併他們在不同賬户上的零碎權益。我們指的是權利持有人有權在認購期內以認購價每持有一股普通股就獲得額外一股普通股(或在任何記錄日期的情況下,股東持有的股份少於[  ]普通股截至 記錄日期收盤時的普通股(即收購一股普通股的權利),作為“主要認購”。
 
權利持有人可以在發行後的任何時間行使權利[]在此之前[下午3點整。],紐約市時間,On[]到期日,除非基金另有延長(“認購期”)。請參閲 “供股説明-要約到期”。這些權利是可轉讓的,並將被允許在紐約證券交易所美國證券交易所交易,交易代碼為“[  ]在要約過程中。請參閲“權利提供説明 -權利的可轉讓性和銷售性”。
 
基金普通股作為封閉式基金,其交易價格可以低於資產淨值。在行使權利後,普通股預計將以低於資產淨值的價格發行。
 
在記錄日期之後發出的要約中購買普通股的投資者將不會收到由基金支付的每月分派(如果有的話)。因此,在要約中購買 普通股的投資者將不會收到基金應於[]在交易結束時向登記在冊的普通股股東致[]在基金備案日期後發出的要約中收購普通股的投資者[]分發(預計為[]),如果由董事會宣佈,將不會收到這樣的分發。
 
記錄日期股東全面行使根據要約發行給他們的權利(不包括那些因為他們代表獲得少於一股普通股的權利而不能行使的權利)將有權獲得超額認購特權,根據這一特權,他們可以按認購價認購額外的普通股。提供的任何普通股



 
根據超額認購特權,可獲配發。請參閲“權利要約超額認購特權説明”。
   
 
在本招股章程中,我們使用術語“普通股股東”指代持有普通股的任何人士,“記錄日期股東”指於記錄日期持有其普通股的普通股持有人 ,而“現有權利持有人”指指(I)在記錄日期股東繼續持有權利的範圍內初步獲發權利的記錄日期股東,及(Ii)繼續持有權利的任何後續 權利受讓人。
   
可用於主要訂閲的金額
$[]
標題
購買普通股股份的認購權
認購價
權利可按$的價格行使。[  ]每股普通股(“認購價”)。請參閲“報價條款”。
記錄日期
配股將於以下日期向普通股股東發行[    , 20__](“記錄日期”)。請參閲“優惠條款 ”。
已發行配股數量
將就記錄日期已發行的基金普通股每股發行配股。請參閲“報價條款”。
購買一股普通股所需的權利數量
權利持有人可以購買[__]每股基金普通股份額[__]行使權利。在記錄日期 向普通股股東發行的配股數量將向上舍入到最接近的配股數量,該數量可被除以整除[__]見“報價條款”。
[超額認購特權
記錄日期股東完全行使最初向他們發行的所有權利(不包括那些收購少於一股普通股的權利,該權利不能行使)有權以相同的認購價認購 其他記錄日期股東沒有認購的額外普通股,但受某些限制和配售的限制。這稱為“超額訂閲權限”( “超額訂閲權限”)。非記錄日期股東,但根據要約以其他方式獲得購買基金普通股的權利(例如,在二級市場獲得的權利)的投資者,無權根據超額認購特權 認購任何基金普通股。如果有足夠的普通股,所有記錄日期股東的超額認購請求將得到全額滿足。如果這些普通股申請超過可用普通股,則可用普通股將按比例分配給根據基金最初向其發行的配股數量超額認購的記錄日期股東。
 
根據超額認購特權發行的任何普通股都將是根據招股説明書登記的普通股。]


[分銷安排
[  ]將擔任此次報價的經銷商經理。根據基金、顧問及交易商經理之間的交易商經理協議(“交易商經理協議”)所載條款及條件,交易商經理將提供與要約有關的財務架構服務,並將徵集行使權利及參與超額認購特權(如有)。[該要約不以 任何數量的權利被行使為條件。]基金已同意向交易商經理支付其財務結構和募集服務費用,相當於根據 行使權利(包括根據超額認購特權)發行的每股普通股認購價的50%至20%。交易商經理將把部分費用轉給協助招攬行使權利的其他經紀交易商。基金還同意 向交易商經理支付高達美元的現金,作為其與要約相關的合理自付費用的部分報銷。基金還將支付與要約相關材料的印刷或其他製作、郵寄和 遞送相關的費用,包括交易商經理、銷售集團成員(定義見下文)、招攬交易商(定義如下)和其他經紀人、交易商和金融機構因向其客户郵寄和處理與要約相關的材料而產生的所有合理的自付費用和支出(如果有,且不超過美元)。基金和顧問 還同意賠償交易商經理的某些責任,包括根據修訂後的1933年證券法(“證券法”)。支付給交易商經理的費用將由基金承擔,並由其所有 普通股股東間接承擔,包括那些不行使權利的股東。要約的所有費用將由基金承擔,並由基金的普通股股東間接承擔,無論他們是否行使權利。
 
在要約到期之前,交易商經理可以在認購期內以行使時確定的價格購買或行使權利,預計該價格將與 認購價不同。請參閲“配股説明-分配安排”和“-對交易商經理的補償”。]
[可轉讓性和可銷售性
權利
該等權利可轉讓至要約屆滿日期前最後一個營業日的營業時間結束為止,並將根據發行通知獲準在紐約證券交易所美國證券交易所買賣,編號見本附錄所示 。
 
基金可在該要約的到期日之前,以任何理由隨時終止或延長要約。如果基金終止發售,基金將發佈新聞稿宣佈終止 ,並將指示認購代理(定義見下文)將收到的所有認購收益無息返還給選擇行使其權利的普通股股東。
 
紐約證交所美國人的權利交易預計將開始[二]在記錄日期之前的幾個工作日內進行,並可持續到


  在到期日之前的最後一個紐約證券交易所美國交易日收盤。就本招股説明書而言,“營業日”是指紐約證券交易所美國證券交易所 進行交易的任何一天。基金會竭盡所能,確保有一個足夠的權利交易市場,雖然不能保證權利的市場會發展起來。
 
權利的價值(如果有的話)將由其在紐約證券交易所美國人身上的市場價格反映出來。權利可以由個人持有者通過他們的經紀人或財務顧問出售。權利持有人試圖通過其經紀人或財務顧問在公開市場上出售任何未行使的權利可能會收取佣金或產生其他交易費用,並且在公開市場上出售其權利之前應考慮收取的佣金和費用 。
 
出售的權利不會授予任何超額認購中獲得任何普通股的權利,任何記錄日期的股東出售任何權利(不能行使的權利除外,因為 這些權利代表獲得少於一股普通股的權利)將沒有資格參與超額認購特權(如果有的話)。
 
紐約證券交易所美國證券交易所的權利交易將在發行時的基礎上進行,直到幷包括向記錄日期股東郵寄或以其他方式分發認購證書的日期 ,此後將定期進行,直到幷包括認購期結束前的最後一個紐約證券交易所美國交易日。預計這兩家公司將開始交易ex-Rights[一] 記錄日期之前的工作日。
 
敦促股東從他們的經紀人、銀行、財務顧問或財經媒體那裏獲得紐約證券交易所美國人股票權利的最新交易價格。
 
建議為他人賬户持有普通股的銀行、經紀自營商和信託公司通知那些在二級市場購買權利的人,這些權利不會參與 任何超額認購特權。
 
記錄日期不希望行使任何或全部權利的股東可以指示認購代理嘗試出售他們不打算行使的任何權利。
 
在認購代理及時收到適當的權利銷售指示後,認購代理將詢問交易商經理(如果適用)是否會購買權利。如果經銷商經理 購買了版權,則經銷商經理支付的銷售價格將基於當時版權的當前市場價格。如果交易商經理拒絕購買已正式提交給認購代理以供出售的記錄日期股東權利 ,認購代理將嘗試在公開市場出售此類權利。如果權利可以出售,所有此類出售將被視為已按認購代理在要約期間出售的所有權利的加權平均價格 減去任何適用的經紀佣金、税金和其他費用而完成。或者,權利可以按照附帶的説明轉讓。請參閲“權利説明 提供-權利的可轉讓性和銷售。”


  認購代理出售時,認購代理將嘗試在公開市場上出售此類權利。如果權利可以出售,則所有此類出售將被視為按認購代理在要約期間出售的所有權利的加權平均價減去任何適用的經紀佣金、税金和其他費用而完成。或者,權利可以按照附帶的 説明轉讓。請參閲“供股説明--權利的可轉讓性和銷售性”。
認購期
權利可以在發行之後和權利到期之前的任何時間行使,即東部時間下午5:00。[     , 20__](“過期 日期”)(“認購期”)。請參閲“要約條款”和“權利行使方法”。
提供費用
這項報價的費用預計約為$。[]。請參閲“收益的使用”。
收益的使用
該基金估計,要約的淨收益約為#美元。[]。這一數字是基於每股認購價5美元,並假設已發售的所有新普通股 均已售出,且與要約有關的費用估計約為1美元。[]是有報酬的。
 
NBIA預計,在確定適當的投資機會後,將根據基金的投資目標和政策對收益進行投資 ,預計將在#年左右基本完成。[三]幾個月;但是,根據基金的投資風格或市場狀況的變化確定合適的投資機會可能會導致投資期延長[六]月份。這可能是因為市場狀況可能導致NBIA如果認為進行額外投資的風險不有利,可能會推遲收益的投資。請參閲招股説明書中的 “投資目標和主要投資戰略”。在進行此類投資之前,所得資金將以高質量的短期債務證券和工具形式持有。請參閲“收益的使用”。
信息/訂閲
座席
[待提供。]
風險
有關在決定投資於基金普通股之前應仔細考慮的因素的討論,請參閲隨附的招股説明書中的“風險因素”。

費用和費用表

以下表格和例子的目的是幫助您瞭解您作為基金普通股持有者將直接或間接承擔的所有費用和開支。 金額是在實現預期的發售淨收益後的本財政年度的金額,假設基金產生了預計的發售費用。

股東交易費用
銷售負荷(佔發行價的百分比)
[]%
基金承擔的發售費用(佔發售價格的百分比)
[]%


分銷再投資計劃費用
(1)
 
可歸因於普通股的淨資產百分比
年度開支
 
管理費
%(2)
票據利息
%
其他費用
%(3)
年度基金運營費用總額
%
優先股的分配
%
年度費用總額和優先股分配
%
 
(1)
計劃代理人處理分配再投資的費用將由基金支付。但是,如果您指示Plan 代理出售您在分銷再投資賬户中持有的普通股,您將支付經紀手續費。請參閲“分銷再投資計劃”。
 
 
(2)
顧問收取按月支付的管理費,年費率為基金平均每日管理資產的0.60%,用於投資諮詢服務 。此外,顧問每月收取一筆費用,年費率為基金平均每日管理資產的0.05%,用於行政事務。
 
 
(3)
“其他費用”是根據假設擬議發行完成後本年度的估計金額計算的。
 

示例
以下示例説明瞭費用(包括最高估計銷售負荷$[]並估計發售費用為$[]從發行美元[]百萬普通股),假設年投資組合總回報率為5%,你將支付1,000美元 普通股投資。*
 
1年
 
3年
 
5年
 
10年
已發生的總費用
             
 
*
本例假設年度費用表中列出的金額是準確的,並且所有分配都按資產淨值進行再投資。實際費用 可能比假設的費用多,也可能少。此外,基金的實際回報率可能大於或低於示例中假設的5%的回報率。該示例不應被視為未來費用或回報的 表示。實際支出可能比假設的高,也可能低。此外,基金的實際回報率可能高於或低於例子中所示的假設回報率5%。
 

配股説明

[報價的目的-待提供。]

要約的重要條款

[該基金正在發行截至記錄日期的股東可轉讓權利,以認購總計10億股普通股。每個記錄日期股東將獲得在記錄日期 擁有的每股普通股全部股份的一項可轉讓權利。這些權利賦予每個記錄日期股東以認購價收購一股普通股的權利,每持有一股普通股就有權獲得一股普通股(每持有一股普通股,持有一股普通股)。在 開始的認購期內,可以隨時行使權利

週五是創紀錄的日期,除非得到IMF的延長,否則截止日期是紐約市時間8月1日,也就是到期日。

這些權利是可以轉讓的,在要約過程中,根據發行通知,這些權利將被允許在紐約證券交易所美國交易所(NYSE American)進行交易,交易代碼為“”。紐約證券交易所美國證券交易所的權利交易預計將進行到 紐約證券交易所美國證券交易所在到期日期前最後一個工作日的交易收盤為止。見下面的“-權利的可轉讓和出售”。該基金的已發行普通股和根據行使 權利發行的普通股將在紐約證券交易所美國證券交易所上市。該基金的普通股交易代碼為“NHS”。這些權利將是未經認證的。
 
在行使權利時,基金將不會發行普通股的零碎股份;因此,只能以普通股的倍數行使權利,但任何記錄日期股東在記錄日期擁有的普通股在記錄日期 收盤時少於股的股東有權在要約中認購一股全部普通股。記錄日期持有兩個或兩個以上賬户的股東不得合併他們在不同賬户上的零碎權益。
 
這些權利是可轉讓的。不是記錄日期股東的權利持有人可以在主要認購中購買普通股,但根據超額認購特權,他們無權認購普通股。記錄日期 在主要認購和記錄日期購買普通股的股東和根據超額認購特權購買普通股的股東,以下簡稱行權者。
 
在第一次認購期間未認購的普通股將通過超額認購特權提供給充分行使根據要約向其發行的權利的股東(不包括因代表收購少於一股普通股的權利而無法行使的權利),並希望收購超過根據行使其權利有權購買的普通股數量的股東, 受某些限制和配售的限制。根據超額認購特權,非記錄日期股東的投資者無權認購任何普通股。請參閲下面的“優先訂閲權限” 。
 
為了確定普通股的最大股票數量,股東可以根據要約收購的記錄日期,經紀自營商、信託公司、銀行或其他普通股由割讓公司(“割讓”) 或任何其他託管機構或代名人持有的普通股將被視為代表他們發行的權利的持有者。
 
可通過填寫認購證書並將其與以估計認購價格支付的款項一起交付給認購代理來行使權利。[在 認購代理收到完整的認購證書以及根據要約提供的普通股付款後,權利持有人無權撤銷購買。]行使權利的權利持有人在行使權利時將不知道正在收購的普通股的認購價 ,最初將被要求支付認購期內認購的普通股和根據超額認購特權認購的任何額外普通股(如果符合條件),估計認購價為每股美元。基金將為總認購價支付銷售負擔,而不是投資者,最終將由所有普通股股東承擔,即使是那些這樣做的人 也不會行使他們的權利。有關行使權利和支付普通股的方法的討論,請參閲“供股説明-行使權利的方法”、“供股説明-普通股支付”和“分配安排”。

[要約結束時必須行使的權利沒有最低數量。]該基金將承擔要約的費用,這些費用將從要約的收益中支付。這些費用包括但不限於準備和印刷要約招股説明書的費用、交易商經理費,以及基金律師和基金獨立註冊會計師事務所與要約相關的費用。
 
在記錄日期之後發出的要約中購買普通股的投資者將不會收到由基金支付的每月分派(如果有的話)。因此,在要約中收購普通股的投資者將不會 收到基金的分派,如果由董事會宣佈,將不會收到基金在9月1日收盤時向登記在冊的普通股股東支付的分派,而在基金首次公開分派備案日期之後發出的要約中收購普通股的投資者( 預計將被取消),如果由董事會宣佈,將不會收到這樣的分派。在要約中收購普通股的投資者將不會收到基金的分派,如果董事會宣佈,將不會收到此類分派。(br}在要約中收購普通股的投資者將不會收到董事會宣佈的於9月1日收盤時向登記在冊的普通股股東支付的分派。

[該基金已訂立交易商經理協議,該協議容許交易商經理根據行使權利採取行動,以促進供股交易市場及配售普通股。]這些行動 預計將涉及交易商經理在認購期內以行使時確定的價格購買和行使權利,這些價格預計與認購價不同。有關 其他信息,請參閲“分銷安排”。]
 
*認購價

[待提供。]

[超額認購特權
 
未由權利持有人認購的普通股(“超額普通股”)將以超額認購特權的方式提供給已完全行使向其發行的權利的股東(不包括因代表獲得少於一股普通股的權利而不能行使的權利),並且希望獲得超過根據主要認購有權購買的普通股數量的普通股。 不是記錄日期股東的投資者,但根據要約以其他方式獲得購買基金普通股的權利(例如,在二級市場獲得的權利),則無權根據超額認購特權認購任何基金普通股。
 
記錄日期股東應在認購證書上註明根據超額認購特權他們願意收購多少超額普通股,認購證書是他們在行使向他們發放的權利時提交的。 如果剩餘足夠的超額普通股,所有這些記錄日期股東的超額認購請求將得到全額滿足。如果該記錄日期股東根據超額認購特權 提出的普通股申請超過可用超額普通股,則可用超額普通股將按比例分配給根據最初向該記錄日期股東發行的權利數量超額認購的記錄日期股東。每個超額認購記錄日期股東可能獲得的剩餘普通股百分比 將向下舍入,以交付整個普通股。分配過程可能涉及一系列分配,以確保可供超額認購的普通股總數 按比例分配。
 
銀行、經紀自營商、受託人和其他權利被提名人在可以就任何特定受益人行使任何超額認購特權之前,將被要求向認購代理證明根據主要權利行使的權利總數

確認該實益擁有人根據超額認購特權認購的普通股股份數目及認購金額,以及該實益擁有人的主要認購事項已悉數行使。代名人持有者超額認購表格和受益者認證表格將連同認購證書分發給銀行、經紀人、受託人和其他代名人權利持有人。 表格和受益者認證表格將與認購證書一起分發給銀行、經紀人、受託人和其他代名人權利持有人。被提名者還應通知在二級市場購買權利的持有者, 此類權利不得參與超額認購特權。
 
基金不會提供或出售任何未根據主要認購或超額認購特權認購的普通股。]

報價到期。
 
除非得到國際貨幣基金組織的延長,否則這一報價將於紐約市時間週三晚些時候,也就是到期日週三到期。
 
權利將在到期日(包括任何延期)無價到期,此後不得行使。報價的任何延期都將在切實可行的情況下儘快發佈公告,且在任何情況下都不晚於紐約市時間下一個工作日(之前安排的到期日之後的下一個工作日)。在不限制基金可選擇發佈此類公告的方式的情況下,除非法律另有要求,否則基金除向道瓊斯新聞社發佈新聞稿或基金認為合適的其他公告方式外,沒有義務 發佈、宣傳或以其他方式傳達任何此類公告。基金可在任何情況下以其 單獨決定權延長要約。
 
權利的可轉讓性和銷售性
 
[這些權利可以轉讓,直到到期日之前最後一個工作日的營業結束為止,也就是今天晚上的交易,在要約過程中,這些權利將被允許在紐約證券交易所美國交易所進行交易,交易的代碼是“”(交易代碼為“”)。 期間,這些權利將被允許在紐約證券交易所交易,交易代碼為“”(紐約證券交易所美國交易所股票代碼為“BR”)。不過,我們可以延長報盤的有效期。
 
基金可在到期日之前以任何理由隨時終止或延長要約。如果基金終止要約,基金將發佈新聞稿宣佈終止,並將指示認購代理 (定義如下)將收到的所有認購收益無息返還給選擇行使其權利的普通股股東。
 
雖然不能保證權利的市場將會發展,但紐約證券交易所美國證券交易所的權利交易預計將在創紀錄日期之前的幾個工作日開始,並可能進行到截止日期前最後一個紐約證券交易所 美國交易日的交易結束。就本招股説明書而言,“營業日”是指在紐約證券交易所美國證券交易所進行交易的任何一天。

權利的價值(如果有的話)將由其在紐約證券交易所美國人身上的市場價格反映出來。權利可以由個人持有者通過他們的經紀人或財務顧問出售。權利持有人試圖通過其經紀人或財務顧問在 公開市場出售任何未行使的權利可能會收取佣金或產生其他交易費用,在公開市場出售其權利之前,應考慮收取的佣金和費用。
 
出售的權利不會授予在任何超額認購中收購任何普通股的任何權利,任何記錄日期股東出售任何權利(不包括那些因為代表收購 少於一股普通股的權利而不能行使的權利)的股東將沒有資格參與超額認購特權(如果有)。

紐約證券交易所美國證券交易所的權利交易將以發行時為基礎進行,直到和包括[    ]此後將定期進行,直至(包括)認購期結束 之前的最後一個紐約證券交易所美國交易日為止。預計配股將在創紀錄日期前一個工作日開始交易ex-Rights。
 
敦促股東從他們的經紀人、銀行、財務顧問或財經媒體那裏獲得紐約證券交易所美國人股票權利的最新交易價格。
 
建議為他人賬户持有普通股的銀行、經紀自營商和信託公司通知那些在二級市場購買權利的人,這些權利不會參與任何超額認購特權。
 
通過認購代理和經銷商經理進行銷售。記錄日期不希望行使其任何或全部權利的股東可以指示認購代理嘗試出售他們 不打算行使的任何權利。
  
認購代理及時收到出售權利的適當指示後,認購代理將不會嘗試出售該權利,包括首先將該權利提供給交易商經理,由交易商經理 以當時紐約證券交易所美國證券交易所的當前市場價格購買。認購代理還將嘗試出售屬於地址在美國境外或擁有APO或FPO地址的記錄普通股股東的任何權利。 認購代理將在嘗試在紐約證券交易所美國證券交易所出售權利之前向交易商經理提供權利,這可能會影響紐約證券交易所美國證券交易所權利的市場價格,並減少紐約證券交易所 美國證券交易所可購買的權利數量。
 
如果交易商經理購買了權利,交易商經理支付的銷售價格將以當時權利的當前市場價格為基礎。每筆銷售給交易商經理的收益將匯給認購 代理,該代理將把這些收益存放在與認購代理自有資金分開的賬户中,等待分配給每個銷售記錄日期股東。預計每次向交易商經理出售權利後,認購代理將在出售後五個工作日內收到每一次此類出售的 收益。*所有此類出售將被視為按認購代理在要約期間出售的所有權利的加權平均價格 減去任何適用的經紀佣金、税款和其他費用而完成。所得款項將由認購代理在到期日 之後的五個工作日內由認購代理匯至股東的銷售記錄日期。
 
如果交易商經理拒絕購買已正式提交給認購代理出售的記錄日期股東的權利,認購代理將嘗試在公開市場出售該權利。此類 銷售收益將由認購代理保留在與認購代理自有資金分離的帳户中,等待分配給銷售記錄日期股東。如果權利可以以這種方式出售,則所有此類出售將被視為 認購代理在要約期間出售的所有權利的加權平均價減去任何適用的經紀佣金、税款和其他費用,而此類公開市場銷售的收益將由 認購代理在三年內匯至銷售記錄日期股東。[     ]到期日之後的工作日。
  
認購代理還將嘗試出售(或出售給交易商經理或如上所述在公開市場交易中)所有未被認領的權利[,包括由於郵政 當局退還給訂閲代理的認購證書作為無法遞送的結果[        ]到期日之前的工作日]。認購代理將持有從以下項目獲得的收益

這些銷售從認購代理的自有資金中分離出來,用於非認領記錄日期股東的利益,直到這些收益被認領或返還給國家。

不能保證認購代理將能夠出售任何權利,基金和認購代理都不保證權利的任何最低銷售價格。如果記錄日期股東沒有使用認購代理的 服務,而選擇使用其他經紀自營商或其他金融機構出售權利,則其他經紀自營商或金融機構可以收取費用來出售權利。
 
有關交易商經理可能採取的行動以促進權利交易市場和根據權利的行使配售普通股的討論,包括通過行使權利獲得的普通股交易商經理在認購期內購買權利和出售普通股,以及進行此類出售的條款,請參閲“分銷安排”。
 
交易商經理也可以代表其客户在公開市場上購買或出售權利,並可以從客户那裏收取此類服務的佣金。權利持有人試圖通過交易商經理以外的經紀交易商在公開市場出售任何未行使的權利 可能會收取不同的佣金,在公開市場出售其權利之前,應考慮經紀交易商收取的佣金和費用。交易商經理不應 為自己的賬户購買權利作為本金,以尋求促進權利或其他方面的交易市場。有關其他信息,請參閲“分配安排”。
  
除認購代理和交易商經理收取的費用(將由基金支付)外,權利轉讓人應負責與購買、出售或行使權利有關的所有佣金、費用和其他費用(包括經紀佣金和轉讓 税)。基金、認購代理或交易商經理均不會支付該等佣金、費用或開支。希望通過經紀商、銀行或其他方購買、出售、行使或轉讓權利的投資者應首先詢問投資者與交易相關的任何費用和支出。
 
基金預期,該等權利將有資格透過存託信託公司(“DTC”)或 透過認購代理的設施轉讓,而行使主要認購及超額認購特權可能會透過存託信託公司(“DTC”)或 的設施而生效。合資格的記錄日期股東可行使有關行使超額認購權的特權,方法是在紐約市時間星期四或之前,在到期日適當籤立並向認購代理交付代名人超額認購證書或令認購代理滿意的實質上類似的表格,連同就將行使超額認購特權的普通股數量支付認購價 。
 
關於權利可轉讓性的其他信息。*SEC的工作人員將1940年法案解讀為,只要滿足某些條件,以低於當時當前資產淨值的價格購買普通股的可轉讓權利要約不需要股東批准 ,這些條件包括:(I)基金董事會真誠地確定這樣的要約將給現有股東帶來淨利益;(Ii)要約充分 保護股東的優先購買權,不歧視股東(不提供零碎權利的可能影響除外);(Iii)管理層盡最大努力確保權利有足夠的交易市場,供未行使此類權利的股東 使用;及(Iv)可轉讓權利發售的比率不超過每持有一項權利可轉讓一股新股。]


行使權利的方法
 
[權利可由以下人士行使[向認購代理提交指示,要求其以基金和認購代理可接受的方式行使權利,或通過]填寫並簽署本 招股説明書可能附帶的任何認購證書並將其郵寄到提供的信封中,或以其他方式將填好並簽署的認購證書連同截止日期 之前按認購價全額支付普通股的認購證書一起交付給認購代理。
 
[您也可以通過聯繫您的經紀人、受託人或其他被指定人來行使權利,他們可以代表您安排(1)在紐約市時間 結束前,在 截止日期前,隨股票付款一起交付保證交付通知,以及(2)根據保證交付通知,在截止日期後的第二個交易日(下一個營業日)之前,保證正確填寫和籤立的認購證書的交付。(2)根據保證交付通知,在到期日之後的第二個交易日之前,根據保證交付通知,保證正確完成和籤立的認購證書的交付,以及(2)根據保證交付通知,在到期日之後的第二個交易日之前,隨股票付款一起交付保證交付通知。此服務可能會收取 費用。已填寫好的認購證書和相關付款必須在紐約市時間週一之前,在到期日或之前(除非通過以下“-普通股付款”項下規定的 保證送達通知)在上述地址的認購代理辦公室收到,否則認購代理必須在到期日或該日期之前收到認購證書和相關付款。行使權利時,不會發行普通股的零碎股份。]
 
有關有效期、形式、資格(包括收到時間和與受益所有權有關的事項)以及認購表格和認購價格的所有問題將由基金決定,這些決定 將是最終的和具有約束力的決定。不接受替代訂閲、有條件訂閲或有條件訂閲。基金保留拒絕任何或所有未正確提交的或接受基金律師認為 將是非法的認購的權利。
 
有關交易商經理購買和行使權利的其他信息,請參閲“分銷安排”。
 
是記錄所有者的普通股股東。登記在冊的行使權利持有者可以選擇以下“-普通股支付”中規定的任一選項。如果時間緊迫, 基金或顧問可自行決定是否允許交付認購證書並在到期日之後付款。
 
記錄日期被指定人持有普通股的股東。記錄日期普通股由指定人(如銀行、經紀人或受託人)持有的股東必須聯繫該指定人以行使其權利 。在這種情況下,被提名人將代表記錄日期股東填寫認購證書,並通過以下“普通股支付”中規定的方法之一安排適當的支付。
 
被提名者。代為他人持有普通股的代理人,如經紀人、受託人或證券託管人,應儘快 通知各自的普通股實益所有人,以確定實益擁有人的意圖並獲得有關權利的指示。如果受益所有人有此指示,代名人應填寫認購證書並將其連同 以下“-普通股付款”中描述的正確付款一起提交給認購代理。
 
銀行、經紀商、受託人和其他權利被提名人在對作為記錄日期的股東行使任何超額認購特權之前,將被要求向認購代理證明認購期內行使的權利總數和認購的普通股股份數量。 股東為記錄日期 的任何特定實益所有人在行使任何超額認購特權之前,必須向認購代理證明在認購期內行使的權利總數和所認購的普通股股份數量

根據實益擁有人的超額認購特權,實益擁有人行使根據要約向其發出的所有權利。
 
[外國普通股股東
 
認購證書將不會郵寄給記錄地址在美國境外的股東(為此,美國包括其領土和財產以及哥倫比亞特區)( “外國普通股股東”)。認購證書將只郵寄給地址在美國境內(APO或FPO地址除外)的記錄日期股東。記錄日期地址在美國以外的股東或具有APO或FPO地址並希望部分或全部認購要約的股東,應不遲於到期日期前兩個工作日以書面聯繫認購代理。基金將決定 是否可以向任何此類記錄日期的股東發出要約。在任何司法管轄區,如果這樣做是非法的,就不會提出這一提議。如果認購代理在 到期日之前的營業日內未收到政府指示,或基金已確定不能向特定記錄日期的股東提出要約,認購代理將嘗試出售所有此類普通股股東權利,並將淨收益(如果有)匯給該普通股 股東。如果權利可以出售,所有此類出售將被視為按認購代理在要約期間出售的所有權利的加權平均價格減去任何適用的經紀佣金、税款和其他 費用。

認購代理將持有與這些普通股股東賬户的認購證書相關的權利,直到收到行使、出售或轉讓權利的指示(符合適用法律)為止。如果 認購代理未收到 紐約時間週一(星期四)的指示,則認購代理將詢問交易商經理是否會購買權利(或者,如果認購期延長,則在延長到期日之前的12個工作日或之前)。 認購代理將詢問交易商經理是否購買權利(如果認購期延長,則在延長的到期日之前的12個工作日或之前)。 認購代理將詢問交易商經理是否購買權利。 認購代理將詢問交易商經理是否購買權利。(br}如果認購期限延長,認購代理將詢問經銷商經理是否購買權利。如果交易商經理購買了權利,交易商經理支付的銷售價格將以當時權利的當前市場價格為基礎。每筆出售給交易商經理的收益 將匯給認購代理,認購代理將把這些收益存放在與認購代理自有資金分開的賬户中,等待分配給每一位外國普通股持有者。 預計每次向交易商經理出售權利後,認購代理將在出售後五個工作日內收到每次出售的收益。所有此類出售將被視為已按認購代理在要約期間出售的所有權利的加權平均價格減去任何適用的經紀佣金、税款和其他費用完成,所得款項將由認購代理在到期日後五個工作日內 匯給外國普通股股東。
 
如果交易商經理拒絕購買外國普通股持有人的權利,認購代理將嘗試在公開市場出售該權利。此類出售的收益將由認購代理保存在一個與認購代理的自有資金分離的帳户 中,等待分配給外國普通股股東。如果權利可以以這種方式出售,所有此類出售將被視為在要約期間認購代理出售的所有權利的加權平均價格 減去任何適用的經紀佣金、税款和其他費用,所得款項將由認購代理在到期日後三(3)個工作日 內匯給外國普通股股東。
 
不能保證認購代理將能夠出售任何權利,基金和認購代理都不保證權利的任何最低銷售價格。]


訂閲代理
 
[認購代理將於8月1日正式開通。根據基金與認購代理之間的認購代理協議所載條款及條件,認購代理將提供與發售有關的服務 ,有關分發認購證書及發行及行使認購權的事宜,一如其中所載。訂閲代理將收到一筆費用 ,用於其行政、處理、開具發票和其他服務,預計每週費用約為美元,外加與優惠相關的所有自付費用的報銷。
 
填妥的認購證書必須與在主要認購中認購的所有普通股的認購價和超額認購特權(適用於合格記錄日期 股東)的適當付款一起通過以下方法之一發送給認購代理。[或者,也可以通過電子郵件將保證送達的通知發送給認購代理,以便在紐約市時間3月1日之前收到,截止日期為 。]本基金將只接受在紐約市時間3月1日之前、在到期日之前或在到期日 當天營業結束前在下列任何地址實際收到的已正確填寫和簽署的認購證書,並在及時收到保證送貨通知後的到期日之後的第一個營業日內收到認購證書。見下文“普通股支付”。

*訂閲證書
發貨方式
 
地址/號碼
 
 
 
[通過保證交付的通知
 
聯繫您的經紀交易商、信託公司、銀行或其他被指定人,通知基金您行使、出售或轉讓權利的意向。
 
 
 
僅限頭等艙郵寄
(不提供隔夜/特快專遞)
 
 
 
 
 
寄特快專遞或隔夜快遞]
 
 

投遞至上述地址以外的地址不構成有效投遞。]
 
信息代理
 
[信息代理將繼續執行任務。根據基金與信息代理之間的信息代理協議中包含的條款和條件,信息代理將提供與要約相關的通信、傳播和其他 相關服務。信息代理公司將獲得一筆估計為美元的費用,外加與報價相關的自付費用的報銷。
 
有關認購普通股的方法或本招股説明書或認購證書或保證交付通知的額外副本的任何問題或協助請求,可通過以下列出的電話號碼和地址 向信息代理提出:
 
普通股股東也可以聯繫他們的經紀人或被指定人,瞭解有關要約的信息。
 

普通股支付
 
[行使權利人可以選擇以下付款方式:
 
(1)作為行使權利持有人[可將認購證書連同在主要認購中收購的普通股以及根據超額認購特權(針對合格記錄日期股東)認購的任何額外普通股的保證書或本票、匯票或個人支票一起發送給認購代理,認購代理的估計認購價為[   ]。若要被接受,必須在紐約市時間3月1日之前,由認購代理收到認證支票或本票、 匯票或個人支票,以及正確填寫和簽署的認購證書,認購代理必須在 到期日 之前在上述其中一個認購代理辦公室收到認購代理的付款。 認購代理必須在到期日 之前收到上述其中一個認購代理辦公室的認購代理,以獲得認可或本票、 匯票或個人支票的付款。]

除下文另有規定外,根據上述方法提交的所有付款必須以美元支付,付款方式為在美國境內的銀行或分行開具的保兑支票或本票、匯票或個人支票,並支付給 [        ],並且必須附帶已簽署的訂閲證書才能被接受。認購代理將在最終付款日期之前收到的所有資金存入獨立賬户,等待按比例分配普通股 股。
 
(2)行使權利持有人可以讓銀行、信託公司或紐約證券交易所美國會員通過電子郵件或郵件向認購代理交付保證交付通知,同時支付在主要認購中認購的普通股的全部估計認購價和根據超額認購特權(對於合格記錄日期股東)認購的任何額外普通股的全部估計認購價。[        ]紐約市時間,在到期日 ,保證交付正確填寫並簽署的認購證書。[認購代理不會兑現保證送達的通知,除非 認購代理在營業結束前收到正確填寫和簽署的認購證書。[       ]或者,如果報價延期,則在第二天(2)到期日之後的工作日。]
  
向基金交付認購證書和支付認購價的方式將由行使權利持有人自行選擇和承擔風險,但如果通過郵件發送,建議此類 證書和付款通過掛號信發送,並適當投保,並要求提供回執,並留出足夠的天數以確保在提交給認購代理並在支付之前清償款項[        ],紐約 城市時間,到期日[或保證交付通知規定的保證付款到期日(視情況而定)]。由於未經認證的個人支票可能需要至少五個工作日才能結清,因此強烈建議您以認證支票或本票或匯票的方式付款,或 安排付款。
 
在[        ]在到期日(“確認日期”)後的一個工作日內,認購代理將指示轉讓代理向每位行使權利持有人(或如果普通股由讓與或任何其他 託管機構或代名人持有,則轉讓或該等其他託管機構或代名人)發送一份確認書,説明(I)根據主要認購購買的普通股數量;(Ii)根據超額認購 獲得的普通股數量(如果有)(Iii)每股普通股及普通股總收購價;及(Iv)行使權持有人須支付予基金的任何額外款項或基金須退還予行使權持有人的任何 額外款項,每種情況均以到期日釐定的認購價為基礎。如果任何行使權利持有人(如果有資格)根據超額認購特權 行使其收購普通股的權利,本應退還給他的任何超額款項將由基金用於支付根據行使超額認購特權收購的普通股。訂閲必須收到行使權利持有人要求的任何額外付款

確認日期後五個工作日內的代理將在三個工作日內完成。任何由基金退還予行使權利持有人的超額款項,將由認購代理在切實可行的範圍內儘快郵寄給權利持有人。

無論使用上述兩種方式中的哪一種,所購普通股的發行均以託收支票和實際收到付款為條件。認購代理將在此要約最終到期日 之前收到的所有支票存入獨立帳户,等待普通股按比例分攤和分配。認購代理人可以從存入該賬户的資金中獲得投資收益。如果行使權利持有人根據主要認購或超額認購特權(對於符合資格的記錄日期股東)認購普通股 股票,但在到期日之前沒有支付任何到期金額[或根據保證交貨通知的保證付款到期日 ]認購代理保留採取以下任何或全部行動的權利:(I)向其他符合條件的記錄日期股東出售已認購和未支付的普通股;(Ii)將其實際從行使權利持有人處收到的任何付款用於購買行使權利持有人行使主要認購和/或超額認購特權時可獲得的普通股的最大數量的全部股票;(I)向其他合格記錄日期股東出售已認購和未支付的普通股;(Ii)將其實際從行使權利持有人處收到的任何款項用於購買行使權利持有人在行使主要認購和/或超額認購特權時可能獲得的最大數量的普通股;及/或 (Iii)行使其有權享有的任何及所有其他權利或補救,包括但不限於與其就認購普通股實際收到的款項相抵銷的權利。

關於任何權利行使的及時性、有效性、形式和資格的所有問題都將由基金決定,基金的決定將是最終的和具有約束力的。基金或顧問可自行決定放棄任何缺陷或違規行為,或允許在其決定的時間內糾正缺陷或違規行為,或拒絕聲稱行使任何權利。在基金或顧問自行決定的時間內放棄或糾正所有 違規行為之前,認購將不會被視為已收到或接受。認購代理和基金將不會有任何責任就與提交認購證書有關的任何缺陷或違規情況發出通知,或因未能發出此類通知而招致任何責任。

在認購代理通過保證交付通知或支票收到付款後,權利持有人將無權撤銷購買。

分銷安排

[摩根士丹利將擔任此次要約的交易商經理。根據交易商經理、基金及顧問之間的交易商經理協議所載條款及條件,交易商經理 將提供與要約有關的財務籌劃及募集服務,並將徵集行使權利及參與超額認購特權。[該要約不以行使任何數量的權利為條件 。]交易商經理還將負責組建和管理一組銷售經紀自營商(每個“銷售集團成員”和統稱為“銷售集團成員”),據此,每個銷售集團成員將與交易商經理簽訂 銷售集團協議,以徵集權利的行使,並出售由銷售集團成員從交易商經理處購買的普通股。此外,交易商經理將與其他徵集經紀-交易商(每個都是“徵集交易商”,統稱為“徵集交易商”)簽訂徵集交易商協議 ,以徵集權利的行使。有關支付給 經銷商經理、銷售集團成員和招攬經銷商與優惠相關的費用和其他補償的討論,請參閲向經銷商經理支付的補償。
 
交易商經理提供的服務與顧問提供的服務不同之處在於,顧問擔任基金的投資顧問,並管理基金的投資和再投資。

根據基金的投資目標、政策和限制,管理基金的資產,並一般管理基金的日常業務和事務。該顧問沒有 被基金聘請來管理配股發行;相反,鑑於交易的複雜性,基金認為保留交易商經理將是有益的。
 
基金和顧問已同意賠償交易商經理因某些債務(包括證券法下的債務)而造成的損失。交易商經理協議還規定,交易商經理在提供交易商經理協議預期提供的服務時不會對基金承擔任何責任,但交易商經理故意失職、不守信用或嚴重疏忽或交易商經理罔顧其在交易商經理協議下的義務和職責的行為除外。 交易商經理協議規定,交易商經理在提供交易商經理協議預期的服務方面不承擔任何責任,但交易商經理故意失職、不守信用或嚴重疏忽或不計後果的 交易商經理忽視其在交易商經理協議下的義務和職責除外。
 
在要約到期之前,交易商經理可以獨立要約出售通過行使權利獲得的普通股,價格可能不同於該普通股的市場價格,或者 不同於基金行使權利時收到的價格。交易商經理有權購買和行使權利(用於在要約到期前交付普通股),包括未行使的記錄權記錄日期 登記地址在美國境外且未收到任何指示的股東,以及以交易商經理不時設定的發行價向公眾或向集團成員出售普通股。 經理不定期設定的發行價。 經理有權購買和行使權利(用於在要約到期前交付普通股),包括未行使的記錄權記錄日期 未收到任何指示的股東,以及以交易商經理不時設定的發行價向公眾或向集團成員出售普通股。 此外,交易商經理有權從選舉記錄日期股東中購買認購代理提供給它的權利,交易商經理可以作為委託人購買該權利或代表其客户 代理轉售該權利。有關更多信息,請參閲上面的“通過訂閲代理進行銷售”。

為了促進非行使權利普通股股東利益的權利交易市場,以及根據權利的行使向新的或現有的投資者配售普通股,交易商經理協議規定與交易商經理的特別安排。(br}為了促進非行使權利的普通股持有人的利益,以及根據權利的行使向新的或現有的投資者配售普通股),交易商經理協議規定與交易商經理的特別安排。根據這些安排,交易商經理預計將購買紐約證券交易所美國證券交易所的權利。經銷商 經理購買的權利數量(如果有)將由經銷商經理自行決定。交易商經理沒有義務為自己的賬户購買權利或普通股作為本金,以促進權利或投資的交易市場。 相反,預計其購買將與交易商經理通過其營銷和招攬活動產生的收購普通股的興趣密切相關。經銷商經理打算在 認購期內但在到期日之前行使其購買的權利。交易商經理可以在一個或多個日期(預計在到期日之前)以其選擇權行使這些權利。交易商經理在到期日之前通過 行使權利發行的普通股認購價將於3月1日生效。這些活動的價格和時間預計與本文所述的報價不同。認購價將支付給基金,而有關該等收益的交易商經理費用將由基金在行使該等權力後的適用結算日支付。 該等收益的交易商經理費用將由該基金在適用的結算日支付。
 
在行使權利和收到普通股方面,交易商經理打算向公眾和/或通過其成立的銷售集團成員出售這些普通股。 交易商經理可自行決定將普通股的價格定為其確定的任何價格。交易商經理建議,該等普通股的發售價格預計將等於或略低於交易商經理行使權利之日紐約證券交易所美國證券交易所普通股的收盤價。以這種方式出售普通股而支付給交易商經理或銷售集團成員的任何部分都不會 支付給基金。如果普通股的銷售價格高於交易商經理為該等普通股支付的認購價加上

購買權為了獲得這些普通股,交易商經理將獲得收益。
 
或者,如果普通股的銷售價格低於該等普通股的認購價加上為收購該等普通股而購買權利的成本, 交易商經理將蒙受損失。交易商經理將向出售集團成員支付特許權,金額相當於各自出售集團成員出售的普通股總價的約10%或10%。基金 和顧問均不參與設定條款(包括銷售價格),交易商經理通過購買和行使權利或行使權利或出售普通股的時間 提供出售和出售其收購的普通股。從交易商經理或銷售組成員處購買普通股的人員將以交易商經理設定的價格(可能高於或低於認購價)購買普通股,該價格基於 在要約中出售普通股的價格機制,以及由交易商經理設定的時間(預計在到期日之前),並且不會有等待 認購價在到期日確定的不確定性。
 
交易商經理可以作為委託人購買權利或代表其客户代理轉售這些權利。交易商經理可以實現與購買和出售 權利和出售普通股相關的收益(或損失),儘管交易商經理的目的是促進權利的交易市場,並根據 權利的行使將普通股配售給新的或現有的投資者。交易商經理通過購買和出售權利以及出售普通股實現的任何收益(或損失)都獨立於其交易商經理的費用之外。交易商經理建議,與其作為交易商經理的費用相比,任何此類收益(或 損失)預計都是微不足道的。
 
由於交易商經理和從交易商經理或銷售組成員購買普通股的人員都不是記錄日期股東,他們將不能參與超額認購 特權。
 
交易商經理可以購買或行使的權利數量沒有限制。交易商經理根據其獲得的權利行使獲得的普通股將減少根據超額認購特權可獲得的普通股數量 ,這可能是實質性的,具體取決於交易商經理購買和行使的權利數量。
 
儘管交易商經理可以尋求促進上述權利的交易市場,但投資者可以通過收購紐約證券交易所美國證券交易所的權利並按照上述“權利行使方法”中描述的方法 以認購價收購普通股。

在正常業務過程中,交易商經理和/或其關聯公司可以與基金、顧問及其關聯公司進行投資銀行業務或金融交易。此外,在正常業務過程中,交易商經理和/或其關聯公司可不時持有基金或其關聯公司的證券。
 
交易商經理的主要業務地址為:北京,北京。]
 
對經銷商經理的補償
 
[根據交易商經理協議,基金已同意向交易商經理支付其財務結構和募集服務的費用,相當於根據要約發行的每股普通股認購價的20%,包括超額認購特權。這個

交易商經理將向賣家集團中的賣家集團成員重新收取相當於根據要約發行的每股普通股認購價 的10%的銷售費用,或由於他們的出售努力而獲得超額認購特權,該銷售集團將由交易商經理組建和管理。此外,交易商經理將向已簽署並交付徵集交易商協議 並已徵集行使權利的徵集交易商收取相當於因其徵集努力而根據權利的行使而發行的每股普通股認購價的50%至50%的徵集費,但以該徵集交易商在記錄日期通過DTC持有的普通股數量為最高費用 為基礎。(br}費用將支付給認購證書適用部分指定的經紀交易商,如果沒有此類指定 ,則支付給交易商經理。
 
基金還同意向交易商經理支付最高美元的費用,作為與要約相關的合理自付費用的部分償還。基金還將支付與要約相關材料相關的印刷或其他製作、郵寄和遞送費用,包括交易商經理銷售集團成員產生的所有合理的自付費用和支出(如果有,但不超過美元)。 交易商和金融機構按照慣例向客户郵寄和處理與報價有關的材料。基金或 交易商經理顧問不會支付與此次報價相關的其他費用。]

收益的使用

該基金估計,要約的淨收益為#美元。[],基於每股認購價$[],假設發售的所有新普通股都已售出,且與發售相關的費用估計約為$ []在扣除承保折扣和佣金後支付。基金將根據基金的投資目標和政策將任何發行的淨收益進行投資,並可視市場情況將收益的一部分 用於其他一般企業用途。NBIA預計,收益的投資將根據基金的投資目標和政策進行,因為找到了適當的投資機會 ,預計將在#年內基本完成[三]幾個月;然而,市場狀況的變化可能導致基金的預期投資期延長到[六]月份。這可能會發生 因為市場狀況可能會導致NBIA在認為進行額外投資的風險不有利的情況下推遲收益的投資。請參閲招股章程內的“投資目標及主要投資策略”。在進行此類投資之前,此次發行所得資金將以優質短期債務證券和工具的形式持有。

大寫

有關資本化的説明,請參閲招股説明書中的“資本結構説明”。

普通股價格區間

該基金的普通股是公開持有的,在紐約證券交易所美國交易所上市和交易。下表列出的會計季度顯示了適用季度內紐約證券交易所美國股票每股普通股收盤時的最高和最低每日價格 以及(I)最高和最低收盤資產淨值,以及(Ii)紐約證券交易所收盤時該價格相對於資產淨值的最高和最低溢價或折扣 美國證券交易所 美國證券交易所收盤時該價格所代表的資產淨值的最高和最低溢價或折扣 美國證券交易所收盤時該價格所代表的最高和最低資產淨值。

 
 
 
紐約證交所美國股市收盤價(1)
 
紐約證交所美國證券市場的資產淨值
價格(1)
 
市場溢價/(折扣)降至
紐約證交所美國證券市場當天的資產淨值
價格(1)
 
截至9月底的季度業績(2)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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(一)來源:[  ]
(2)所提供的未來數據是針對較短時間的,並不能預示未來的表現。
 
在……上面[  ],基金的資產淨值為$[  ]紐約證券交易所美國證券交易所(NYSE American)最近一次報道的普通股售價為1美元。[  ],相當於資產淨值的折扣[  ]%.


權利的特殊性和風險性

稀釋風險
 
作為這一提議的結果,預計即使您充分行使您的權利,您也會立即招致經濟稀釋,如果您沒有行使您的所有權利,您將招致投票權的稀釋 。(##**$$ _)此外,基金支付的銷售負擔和與要約相關的費用都將立即降低每股已發行普通股的資產淨值。如果要約之後已發行普通股的數量將按比例增加超過基金淨資產規模的增幅,則在要約完成後,您將立即經歷資產淨值的稀釋。如果所有權利都被行使,普通股已發行股份的百分比將增加 為[]%.
 
此外,如果要約的認購價在到期日低於基金普通股的資產淨值,您將因要約而立即經歷資產淨值的額外攤薄。如果 認購價大幅低於優惠到期時的當前資產淨值,則此稀釋幅度可能會很大。預計現有普通股股東即使全面行使權利,也會立即遭到稀釋。 此外,無論您是否行使您的權利,您都將經歷普通股資產淨值的稀釋,因為您將間接承擔本次要約的費用,其中包括SEC註冊費、 印刷費和服務提供商評估的費用(包括基金的法律顧問和獨立註冊會計師事務所的費用)。資產淨值的這種稀釋將不成比例地影響不行使權利的普通股股東 。我們不能準確説明任何減持的金額,因為目前我們不知道將認購多少普通股,也不知道基金普通股在到期日的資產淨值或市場價格,或 認購價。例如,根據基金的資產淨值和市場價格[]vt.的.

訂閲價格為[較少]而不是NAV和[會被稀釋的]。假設所提供的權利已全部行使,且於到期日普通股每股資產淨值為 $[](截至2010年的普通股每股資產淨值)[]),據估計,此次要約導致的每股攤薄,截至[],將是$[].
 
除上述經濟稀釋外,如果您不行使您的所有權利,您將因此提議而招致投票權稀釋。此投票權攤薄將會發生,因為您在要約之後在基金中的比例權益將比要約之前少 。
 
權利是可轉讓的,這一事實可能會減少由於要約而產生的稀釋影響。權利持有人可以轉讓或出售他們的權利。從出售權利中獲得的現金可被視為對任何可能的攤薄的部分 補償。然而,不能保證權利的市場會發展,也不能保證權利在這個市場上會有任何價值。
 
股權投資的風險
 
基金等封閉式基金的股票交易價格經常低於資產淨值。自成立以來,該基金的普通股經常以相對於資產淨值的折扣價交易。見招股説明書和本副刊中的“資本結構説明” 和“普通股價格區間”。如果普通股的發行價低於[  ]如果在到期日獲得資產淨值的%,則認購價可能會高於該日普通股的市場價格 。此外,普通股股票的發行價,即使高於[  ]%的資產淨值,在到期日可能仍高於普通股的市場價格 。如果發生任何一種情況,權利都將沒有價值,行使權利的人將立即經歷價值損失。
 
股價波動加大;股價下跌。該要約可能導致普通股交易量增加,這可能會增加普通股市場價格的波動性 。這一要約可能會導致希望出售普通股的普通股股東數量增加,這將對普通股價格施加下行壓力。
 
認購不足。該要約有可能不會獲得全額認購。要約認購不足將影響要約的淨收益以及 基金是否實現任何收益。

[提供額外的風險(如果有的話)。]

配股發行

本次配股將根據1940年法案進行。美國證券交易委員會的工作人員將1940年法案解釋為,只要滿足某些條件,以低於當時資產淨值的 價格購買普通股的可轉讓權利要約不需要股東批准,這些條件包括:(I)基金董事會真誠地確定這樣的要約將給現有股東帶來淨利益;(Ii)要約完全保護股東的優先購買權,並且不歧視股東(不提供零碎權利的可能影響除外);(Iii)管理層盡最大努力確保該等權利有足夠的交易市場供未行使該等權利的股東 使用;及(Iv)可轉讓供股比例不超過每持有一股可轉讓權利對應一股新股。


徵税

[待提供。]

法律事務

某些法律問題將由K&L Gates LLP傳遞,他是該基金的法律顧問,與此次配股有關。

Neuberger Berman高收益策略基金公司。
普通股股份
在行使以下權利時可發出
認購此類普通股
招股説明書副刊
___________, 20__