本招股説明書涉及本招股説明書中“出售證券持有人”項下的出售證券持有人不時轉售最多2,916,880 股7.75%的A系列累計永久優先股，每股票面價值0.01美元，清算優先權為每股25.00美元(“優先股”)，以及10,720,785股普通股，每股票面價值0.01美元(以下簡稱“優先股”)。我們不會根據本招股説明書出售任何證券，也不會從出售證券持有人出售證券中獲得任何收益。出售證券持有人將承擔可歸因於出售股票的所有佣金和折扣(如果有的話)。本公司將承擔與登記以下證券的發售和銷售有關的所有費用、費用和費用。本公司將承擔與登記本證券的要約和銷售有關的所有費用、費用和費用。

出售證券持有人可不時出售本招股説明書提供的證券，條款將在出售時通過普通經紀交易確定，或通過本招股説明書中“分銷計劃”項下描述的任何其他方式出售。證券可按固定價格、出售時的市價、與當時市價相關的價格或協商價格出售。

優先股在紐約證券交易所上市，代碼為“BW PRA”，普通股在紐約證券交易所上市，代碼為“BW”。 2021年6月15日，優先股的收盤價為每股25.62美元，普通股的收盤價為每股7.01美元。

投資我們的任何證券都涉及風險。請仔細閲讀本招股説明書第4頁開始的“風險因素”部分。

美國證券交易委員會和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有確定本招股説明書是否真實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

本招股説明書涉及本招股説明書中以“出售證券持有人”為標題的證券持有人不時轉售至多2,916,880股優先股和10,720,785股普通股。我們不會根據本招股説明書出售我們的任何證券，我們將不會從出售證券持有人在此提供的證券銷售中獲得任何收益。

本招股説明書是我們已提交給美國證券交易委員會(SEC)的S-3表格註冊聲明的一部分。它省略了註冊聲明中包含的部分信息，有關我們和出售證券持有人提供的證券的詳細信息，請參閲完整的註冊聲明。招股説明書中包含的關於作為註冊聲明的證物或以其他方式提交給SEC的任何文件的條款的任何聲明都不一定完整，並且在每種情況下，都引用了所提交文件的副本。您應該查看完整的文檔來評估這些陳述。您應同時閲讀本招股説明書和任何招股説明書附錄，以及在標題“您可以找到更多信息”和“我們通過引用合併的信息”標題下引用的其他信息。

我們和出售證券持有人未授權任何人向您提供與本招股説明書以及我們可能向您提供的任何招股説明書附錄或免費撰寫的招股説明書中包含或通過引用併入的信息不同的信息。您不應假設本招股説明書、任何招股説明書附錄、通過引用合併的任何文檔或任何自由編寫的招股説明書中包含的信息在任何日期(這些文檔封面上提到的日期除外)是準確的。我們和出售證券的證券持有人不會在任何司法管轄區未獲授權，或提出要約或要約的人沒有資格這樣做，或向要約或要約被視為非法的任何人提出要約出售證券。

除非我們另有説明或上下文另有説明，否則本招股説明書中提及的“B&W”、“公司”、“我們”、“我們”、或“我們”或類似的引用均指Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.。

我們必須遵守修訂後的1934年《證券交易法》或《交易法》的信息和定期報告要求。因此，我們向證券交易委員會提交定期報告、代理聲明和其他信息。這些文件可在證券交易委員會的網站上查閲，網址是：http://www.sec.gov.。您還可以在我們的網站http://www.babcock.com.上查看我們的定期報告、委託書和其他信息本招股説明書中包含或可通過我們的網站訪問的信息不屬於本招股説明書的一部分，但我們向美國證券交易委員會提交的文件表明，通過引用明確併入本招股説明書。

SEC允許我們通過引用將我們向其提交的文件中的信息合併到此招股説明書中，這意味着我們可以通過向您推薦這些文件來向您披露重要信息。通過引用併入的信息被視為本招股説明書的一部分，我們稍後向SEC提交的信息將自動更新並取代此信息。為本招股説明書的目的，在本招股説明書或任何隨附的招股説明書附錄中或在任何其他通過引用併入或被視為通過引用併入的隨後提交的文件中包含或遺漏的陳述修改或取代該陳述的範圍內，包含或被視為通過引用併入本招股説明書的任何文件中所包含的任何陳述，或被視為通過引用併入本招股説明書的任何文件中所包含的任何陳述，均應被視為修改或取代該陳述。任何經如此修改或取代的陳述除非經如此修改或取代，否則不得視為本招股説明書的一部分。

我們將以下列出的文件和我們根據《交易法》第13(A)、13(C)、14或15(D)條提交給證券交易委員會的任何未來文件合併作為參考：(1)在首次提交註冊説明書的日期之後，本招股説明書是註冊説明書生效之前的一部分；(2)在本招股説明書的日期之後，直至證券發售終止：

但是，我們不會通過引用在本招股説明書中併入任何未被視為向證券交易委員會“存檔”的文件或其部分，包括根據我們當前報告中的第2.02項或第7.01項在Form 8-K中提供的任何信息，除非該等當前報告中有規定，且在一定程度上除外。

我們在此承諾，應任何此類人員的書面或口頭請求，我們將免費向收到本招股説明書副本的每個人(包括任何受益所有人)提供本招股説明書中已通過引用併入本招股説明書的任何和所有信息(此類文件的證物除外)的副本，除非該等證物已通過引用明確併入其中。索取此類副本的請求應發送至我們的投資者關係部，地址如下：

Babcock&Wilcox Enterprise，Inc. 注意：公司祕書
東市場街1200號
俄亥俄州阿克倫，郵編：44305
(330) 753-4511

招股説明書摘要

以下摘要不包含您在做出投資決策之前應考慮的所有信息。在做出任何投資決定之前，您應仔細閲讀整個招股説明書和財務報表、財務報表附註以及本招股説明書中引用的其他信息。

我們的業務

B&W是一家成長型、專注於全球的可再生能源、環境和熱能技術提供商，擁有數十年的經驗，為廣泛的工業、電力公用事業、市政和其他客户提供多樣化的能源和排放控制解決方案。B&W的創新產品和服務分為三個面向市場的細分市場：

Babcock&Wilcox Renewable：具有成本效益的技術，用於高效和環境可持續的發電和制熱，包括紙漿和造紙工業的廢物轉化能源、生物質能源和黑液系統。B&W的領先技術支持循環經濟，將垃圾從垃圾填埋場轉移到發電和替代化石燃料，同時回收金屬和減少排放。

Babcock&Wilcox Environmental：全套一流的排放控制和環境技術解決方案，適用於世界各地的公用事業、廢物轉化能源、生物質、炭黑和工業蒸汽發電應用。B&W擁有廣泛的經驗，包括冷卻、灰塵處理、顆粒控制、氮氧化物和二氧化硫去除、碳控制的化學循環和汞控制的系統。

Babcock&Wilcox熱能公司：為發電、石油和天然氣以及工業部門的工廠提供蒸汽發電設備、售後部件、建築、維護和現場服務。B&W在全球擁有廣泛的安裝設備基礎，用於公用事業和一般工業應用，包括煉油、石化、食品加工、金屬和其他應用。

我們的業務在很大程度上依賴於全球發電公司的資本、運營和維護支出，包括可再生能源和火力發電行業以及符合環境合規政策要求的工業設施。有幾個因素可能會影響這些支出，包括：

氣候。在美國、歐洲、中東和亞洲市場，推動環境政策的變革倡議，其中包括利用廢物轉化為能源或生物質的可再生能源選擇，以滿足立法要求和清潔能源組合標準；

全球各市場對環境改善的要求；

對美國、歐洲和其他對氣候變化敏感的國際國家未來進一步限制或減少温室氣體和其他排放的要求的預期；

電價，以及生產和分銷成本，包括美國、歐洲、中東和亞洲國家的燃料成本；

對蒸汽發電設施的電力和其他終端產品的需求；

運行中的發電廠和其他工業蒸汽生產用途的產能利用率水平；

運行中的發電廠的維護和維護要求，以對抗使用的累積影響；

工業的整體實力；以及

發電公司和其他蒸汽用户籌集資金的能力。

客户需求受到客户業務週期變化以及他們所在國家的整體經濟以及能源、環境和噪音減排需求的嚴重影響。

企業信息

我們是根據特拉華州的法律註冊成立的。我們的主要執行辦事處位於俄亥俄州阿克倫東市場街1200號，郵編：44305。我們的電話號碼是(330) 753-4511。我們的網站是http://www.babcock.com.我們網站上包含或可通過我們的網站訪問的信息不屬於本招股説明書的一部分，但我們向證券交易委員會提交的、通過引用明確併入本招股説明書的文件除外。

對我們證券的投資涉及風險。我們敦促您仔細考慮我們截至2020年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告和截至2021年3月31日的Form 10-Q季度報告中“風險因素”標題下描述的風險和其他信息。通過引用將其併入本文以及我們提交給證券交易委員會的其他文件中的風險和其他信息。我們建議您仔細考慮在截至2020年12月31日的財年的Form 10-K年度報告和截至2021年3月31日的Form 10-Q季度報告中“風險因素”標題下描述的風險和其他信息。任何風險，以及我們目前未知或認為無關緊要的其他風險和不確定性都可能對我們的運營結果或財務狀況產生重大不利影響。

本招股説明書和通過引用合併於此的文件包含符合1933年證券法第27A節和1934年證券交易法第21E節含義的前瞻性陳述。你不應該過分依賴這些陳述。包含“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“項目”、“預測”、“ ”估計、“可能”、“應該”、“預期”以及類似的未來或前瞻性陳述的陳述均為前瞻性陳述。

這些前瞻性陳述基於管理層當前的預期，涉及大量風險和不確定性，包括但不限於新冠肺炎對我們以及資本市場和全球經濟氣候的影響；我們確認由於我們的資產價值下降或我們未來處置任何資產而造成的任何資產減損；我們獲得並保持足夠的融資以提供流動性以實現我們的業務目標、擔保債券、信用證和類似融資的能力；我們業務的高度競爭性和我們贏得工作的能力，包括我們正在尋找的項目機會；總體經濟和商業狀況，包括利率和貨幣匯率的變化；取消和調整積壓的訂單，以及使用積壓作為未來收益指標所產生的影響；我們根據與客户的適用合同確定的時間表和條款按時和按預算履行合同的能力；第三方分包商、合作伙伴或供應商未能履行我們成功解決供應商對提供的商品和服務的索賠以及客户對保修期內產品的索賠的能力；我們從重組計劃和其他成本節約舉措中實現預期節省和運營收益的能力；我們成功解決B&W可再生、B&W環境和B&W熱能部門的生產率和日程問題的能力, 包括在預期時間範圍內完成我們的B&W Renewable的歐洲EPC項目和B&W Environmental的美國虧損項目的能力和預計成本；我們成功地與第三方合作在我們的B&W環境、B&W可再生和B&W熱能部門贏得和執行合同的能力；我們的有效税率和税位的變化，包括我們使用淨營業虧損結轉和其他税務資產的能力的任何限制；我們成功管理研發項目和成本的能力，包括我們成功開發新技術和產品並將其商業化的努力；我們業務線上通常發生的經營風險，包括專業責任、產品責任、保修和其他針對我們的索賠；我們在獲得監管或其他必要的許可或批准時可能遇到的困難；精算假設的變化和影響我們養老金淨負債和收入的市場波動；我們成功與當前和未來競爭對手競爭的能力；我們與現有和未來競爭對手談判並保持良好關係的能力與我們的退休福利計劃相關的養老金和醫療費用的變化；我們在國外開展業務或尋求新業務的社會、政治、競爭和經濟情況；以及在我們提交給證券交易委員會的定期報告(包括我們最新的10-K表格年度報告)中在“風險因素”項下指定和闡述的其他因素。

我們的Form 10-K年度報告(截至2020年12月31日)和我們的Form 10-Q季度報告(截至2021年3月31日)中描述的風險(通過引用併入本文)以及其他方面並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道的或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和運營結果或現金流產生重大不利影響。

上述警示性聲明應與我們或代表我們行事的人員可能發佈的任何後續書面或口頭前瞻性聲明一起考慮。我們告誡讀者不要過度依賴我們的前瞻性陳述，這些陳述僅在本招股説明書發佈之日發表。我們不承擔任何審核或確認分析師預期或估計的義務，也不承擔公開發布任何前瞻性陳述的任何修訂的義務，以反映本招股説明書日期之後的事件或情況，或反映意外事件的發生。

我們披露的重要因素可能導致我們的實際結果與我們在本招股説明書中引用的文件的“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”項下的前瞻性陳述所暗示的預期大不相同。這些警示聲明限定了歸因於我們或代表我們行事的人員的所有前瞻性聲明。當我們表示某個事件、狀況或情況可能或將對我們產生不利影響時，我們的意思是包括對我們的業務、財務和其他狀況、經營結果、前景和償債能力的影響。

本節中包含的風險並不是詳盡的。可能導致實際結果與前瞻性陳述中描述的結果大不相同的其他因素在從S-4頁開始的標題為“風險因素”的章節中闡述。

我們披露可能導致我們的實際結果與我們在本招股説明書中引用的文件的“風險因素” 和“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”項下的前瞻性陳述所暗示的預期大不相同的重要因素通過引用和本招股説明書的其他部分。這些警告性聲明限定了歸因於我們或代表我們行事的人的所有前瞻性聲明。當我們表示某個事件、條件或情況可能或將對我們產生不利影響時，我們是指包括對我們的業務、財務和其他條件、運營結果、前景和償債能力的影響。

根據本招股説明書發售和出售的所有證券均為出售證券持有人的賬户發售和出售。我們將不會從出售這些證券中獲得任何收益。我們已同意支付與本招股説明書涵蓋的我們證券的股票註冊相關的所有成本、費用和費用。出售證券的證券持有人將承擔與出售證券有關的所有佣金和折扣(如果有的話)。

在我們於2021年5月6日提交給證券交易委員會的招股説明書附錄中的“A系列優先股説明”(文件編號333-255428)和我們於2021年6月3日提交給證券交易委員會的當前Form 8-K報告中的第1.01和第5.03項(文件編號001-36876)中對A系列優先股的具體條款的描述在此引用作為參考。

我們於2021年5月6日向美國證券交易委員會提交的招股説明書補充文件(第333-255428號文件)中“股本説明”中對我們股本的描述在此引用作為參考。

本招股説明書涵蓋出售證券持有人可能出售或以其他方式處置的2,916,880股優先股和10,720,785股普通股。

下表列出了有關每個出售證券持有人的某些信息，包括(I)該出售證券持有人在本次發行前實益擁有的優先股和普通股數量，(Ii)該出售證券持有人根據本招股説明書發行的優先股和普通股股份數量，以及(Iii)該出售證券持有人在本次發行完成後的受益所有權，假設本招股計劃涵蓋的所有證券(但不包括任何證券)

此表基於出售證券持有人提供給我們的信息，根據證券交易委員會的規則和規定確定實益所有權和百分比所有權。此信息不一定表示受益所有權用於任何其他目的。

本次發行後的實益所有權百分比基於截至2021年6月1日的7,357,580股已發行優先股和截至2021年5月6日的85,727,419股普通股。截至2021年5月6日，已發行的優先股為7,357,580股，截至2021年5月6日的已發行普通股為85,727,419股。除以下另有説明外，根據該等持有人向吾等提供的資料，吾等相信以下所列證券的受益持有人對該等證券擁有獨家投資及投票權。

登記這些證券的發售和出售並不意味着出售證券持有人將出售或以其他方式處置所有或任何這些證券。出售證券持有人可以隨時出售或以其他方式處置全部、部分或不出售此類證券。我們不知道根據本招股説明書，任何出售證券持有人將出售或以其他方式處置的證券總數 (如果有的話)。此外，自我們提交本招股説明書之日起，出售證券持有人可能已在豁免《證券法》註冊要求的交易中出售、轉讓或處置了本文所涵蓋的證券。

除下文另有披露外，出售證券持有人均未或在過去三年內與本公司有任何職位、職位或其他重大關係。

有關出售證券持有人的信息可能會隨着時間的推移而更改。任何更改的信息將在法律要求的範圍內，在註冊説明書修正案(本招股説明書是其組成部分)或本招股説明書的附錄中列出。

出售證券持有人可以在此次發行中出售其全部、部分或全部股份。請參閲“分配計劃”。

B.Riley Financial Inc.及其附屬公司(統稱為“B.Riley”)作為大股東對我們有重大影響，可能會因其或其附屬公司與我們目前或未來可能存在的合同關係而產生利益衝突。

截至2021年3月25日，B.Riley控制着我們普通股所代表的大約33.2%的投票權，並有權根據我們於2019年4月30日與他們簽訂的投資者權利協議提名我們的三名董事會成員。投資者權利協議還向B.Riley提供了有關我們股權證券未來某些發行的優先購買權。我們首席執行官的服務由B.Riley根據諮詢協議提供給我們。

由於這些安排，B.Riley對我們的管理層和政策以及所有需要股東批准的事項都有重大影響，包括選舉董事、修改我們的公司註冊證書和批准重大公司交易。此外，如果B.Riley和公司的其他重要股東在提交股東批准的任何事項上共同採取行動，他們可能有能力控制該事項的結果。B.萊利可以採取行動，推遲或阻止我們控制權的變更，或者阻止其他人對我們的股票提出收購要約，這可能會阻止股東從他們的股票中獲得溢價。即使其他股東反對，也可能採取這些行動。

每個出售證券的持有人及其任何質押人、受讓人和利益繼承人可以不時在紐約證券交易所或任何其他證券交易所、市場或交易機構出售本協議所涵蓋的任何或全部證券，或以私下交易的方式出售。這些銷售可能是固定的價格，也可能是協商價格。出售證券的持有人在出售證券時，可以使用下列任何一種或者多種方式：

出售證券持有人還可以根據規則 144根據1933年證券法(如果有)出售證券，或根據1933年證券法獲得註冊的任何其他豁免，而不是根據本招股説明書出售證券。

出售證券持有人聘請的經紀公司可以安排其他經紀公司參與銷售。經紀交易商可以從賣出證券持有人(或者，如果任何經紀交易商充當證券購買者的代理人，則從購買者那裏)收取佣金或折扣，金額有待商議。

與出售證券或其權益有關的，出售證券持有人可以與經紀自營商或其他金融機構進行套期保值交易，經紀自營商或其他金融機構在對其持有的頭寸進行套期保值的過程中，可以進行賣空證券交易。出售證券持有人還可以賣空股票並交割這些證券，以平倉，或者將股票借給或質押給經紀自營商，經紀自營商又可以出售這些證券。出售證券持有人還可以與經紀自營商或其他金融機構訂立期權或其他交易，或創建一種或多種衍生證券，要求向該經紀自營商或其他金融機構交付本招股説明書提供的證券，該等經紀自營商或其他金融機構可根據本招股説明書轉售股票 (經補充或修訂以反映此類交易)。

銷售證券持有人和參與本協議所提供證券分銷的任何經紀自營商可被視為證券法所指的“承銷商”，向任何此類經紀自營商支付的任何佣金或允許的任何折扣或優惠均可被視為承銷佣金或證券法規定的折扣。根據證券法和金融行業監管機構(Br)的規定，出售證券持有人實現的任何利潤和對此類經紀自營商的補償可能被視為承銷折扣和佣金。在出售證券持有人或任何此類經紀自營商可能被視為承銷商的範圍內，出售證券持有人和此類經紀自營商將遵守證券法的招股説明書交付要求，並可能受到某些法定規定的約束

綜合財務報表和相關財務報表通過參考本公司的10-K年度報告納入本招股説明書，已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所審計，並在其報告中陳述，該報告以引用方式併入本招股説明書中。本招股説明書以引用方式併入本招股説明書。德勤會計師事務所是一家獨立註冊會計師事務所，其報告中所述內容已由德勤會計師事務所審計。此類合併財務報表和財務報表明細表是根據該公司作為會計和審計專家提供的報告合併而成的。

關於本招股説明書	1
在那裏您可以找到更多信息	1
我們通過引用合併的信息	1
招股説明書摘要	3
風險因素	4
關於前瞻性陳述的披露	4
收益的使用	5
註釋説明	5
出售證券持有人	5
配送計劃	6
法律事項	9
專家	9

	(1)	受益所有權是根據“交易法”第13(D)條確定的，通常包括與證券有關的投票權和投資權，還包括授予出售證券持有人在60天內獲得普通股的權利的任何證券。

	(2)	除非另有説明，本表是基於出售證券持有人提供給我們的信息和我們的記錄。

	(3)	這些證券由B.Riley金融公司或其一個或多個子公司或附屬公司持有。布萊恩特·R·萊利可能被視為以B.萊利金融公司董事長兼聯席首席執行官的身份實益擁有這些證券。萊利先生放棄對這些證券的實益所有權，除非他在其中有金錢利益。