2021年3月9日

美國證券交易委員會

公司財務部

貿易與服務辦公室

華盛頓特區，20549

Attn：首席執行官艾米·蓋德斯(Amy Geddes)

道格·瓊斯

泰勒·比奇

艾琳·賈斯科特(Erin Jaskot)

女士們、先生們：

我們謹代表Coupang，Inc.(“本公司”)提供本函，以迴應美國證券交易委員會公司財務部(以下簡稱“本部門”)員工於2021年3月8日就本公司於2021年3月1日提交的S-1表格註冊表第1號修正案(“註冊表”)提出的意見(“該等意見”)。本公司同時提交S-1表格的註冊説明書第2號修正案，其中包括反映對意見的迴應的更改(“經修訂的註冊説明書”)。

以下是公司對這些評論的迴應。以下段落的編號與評論的編號相對應，為了您的方便，我們已將其併入本回覆信中。本公司回覆正文中的頁碼與修訂後的註冊説明書的頁碼相對應，該頁碼與本申請日期提交的註冊説明書的頁碼相同。

2021年3月1日提交的表格S-1登記聲明的第1號修正案

大寫，第73頁

1.在這裏和其他地方的文件中，你指的是金先生和其他人持有的利潤、利息和可轉換優先股。為了讓投資者明白，請在這裏和

在適當的其他地方，每個人在2020年12月31日持有的權益/單位的數量，以及這些金額如何在這一日期轉換為適用的預計數量的A類和B類普通股。如果備案文件中其他地方提到了與這些持股有關的其他日期(例如，第178頁的2021年1月31日)，請提供這些日期的相同信息。

迴應：公司承認員工的意見，並通知員工，公司已相應修改了第12、14、71、73、75、76、78、178、182和189頁的披露。為協助員工審閲經修訂的註冊説明書，本公司現補充向員工提供下表，對構成經修訂的註冊説明書所載經調整披露的備考及備考的若干組成部分進行核對。

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*在註冊説明書中披露為1,260,155,178股A類普通股和174,802,990股B類普通股。該等金額已予修訂，以反映經修訂的註冊説明書中上表所示的金額。

*表示該等股份並未在註冊説明書中披露，現已反映在經修訂的註冊説明書的形式基準披露中。

2.請明確披露B類普通股預計股數174,802,990股是如何確定的。我們注意到，截至2020年12月31日，沒有B類股票流通股。

迴應：公司承認員工的意見，並敬請員工參閲公司對意見1的迴應。公司進一步通知員工，已對第12、14、71、73、75、76、78、178、182和189頁的披露進行了相應修改。

3.請在第73頁第二個項目符號中明確披露A類普通股1,260,155,178股預計股數和表中已發行的1,430,711,152股A類普通股的預計股數是如何確定的。我們注意到，截至2020年12月31日，沒有A類股票流通股。

迴應：公司承認員工的意見，並敬請員工參閲公司對意見1的迴應。公司進一步通知員工，已對第12、14、71、73、75、76、78、178、182和189頁的披露進行了相應修改。

4.在第二個項目的第(Ii)項關於預計基礎上，貴州基於股權的薪酬支出4100萬美元反映為額外實收資本和累計赤字的增加。然而，這些項目的預計數額似乎分別比實際數額增加了6110萬美元。請在您的申請文件中適當地為我們澄清。

迴應：公司承認員工的意見，並通知員工，累計赤字的變化為6110萬美元，其中包括4100萬美元的累計股權薪酬支出(如果發售發生在2020年12月31日)，以及公司預計從2020年12月31日到發行日期的可轉換票據將產生的額外利息支出2010萬美元。本公司已相應修訂了第14、73和76頁的披露。

5.在F-8頁歷史財務報表附註2的“形式信息”中，第(Iv)項是關於發行660萬股普通股和相關股本補償，與將限制性股權單位轉換為歸屬限制性股票單位有關。請向我們解釋一下關聯股份和補償費用是如何反映在資本化表中的。

迴應：公司承認員工的意見，並敬告員工，註冊説明書F-8頁討論的660萬股普通股反映了公司轉換和結束髮行的情況，就好像它們發生在2020年1月1日一樣。普通股股份按截至2020年12月31日止年度的加權平均數計算，以股份為基礎，釐定需要加權平均股數的預計每股淨虧損金額。

在此期間的活動。資本化表中按預計基準反映的關聯股票的確定，就好像公司轉換和完成發售發生在2020年12月31日，股票餘額基於截至該日期的數字。

此外，在註冊表F-8頁的預計每股淨虧損中反映的基於股權的補償反映了公司轉換和結束髮售的情況，就好像它們發生在2020年1月1日一樣，其中包括與以下相關的支出：(I)基於服務的歸屬條件得到滿足的受限股權單位，以及與本次發售相關的符合資格的基於業績的流動資金事項歸屬條件，(Ii)與本次發售相關的利潤權益的加速歸屬，以及(Iii)基於業績的利潤利息獎勵(適用於以下項目)：(I)基於服務的歸屬條件，以及(Iii)與本次發售相關的符合資格的基於業績的流動資金事項歸屬條件；(Ii)與本次發售相關的利潤權益的加速歸屬，以及(Iii)基於業績的利潤利息獎勵(用於由於資本化表中的預計信息假設公司將於2020年12月31日轉換並完成發售，因此資本化表中不包括基於業績的利潤利息獎勵1880萬美元的預計每股普通股淨虧損中反映的基於股權的補償。鑑於各自披露的預計信息的計算方法不同，普通股份額和相關的基於股權的補償費用將有所不同。

本公司已修訂本公司合併財務報表F-8及F-9頁附註2中“備考資料”的披露，以澄清資本表與本公司綜合財務報表中“備考資料”所載備考資料的差異。

英譯漢在資本化表的附註(1)中，你説明假設的首次公開募股價格28.50美元每增加1美元，將導致1.024億美元的增加。請向我們説明一下您對此的計算。

迴應：公司承認員工的意見，並敬告員工，修訂後的假定首次公開發行(IPO)價格每股33美元，即招股説明書封面上規定的價格區間的中點(構成修訂後的註冊説明書的一部分)增加1.00美元，將導致預計增加約1.034億美元，這是現金、會員/股東(赤字)總股本和總資本的調整金額。該公司的承銷折扣和佣金安排的結構可能會導致更高的承銷折扣，如果超過某些門檻，則適用於總髮行規模的承銷折扣可能會更高。以每股假設首次公開發售價格33.00美元計算，在反映每股假設首次公開發售價格上升1.00美元后，適用於相應總髮售規模的承銷折扣低於適用於總髮售規模的承銷折扣。作為這一安排的結果，本公司從此次發售中獲得的淨收益相應增加。

稀釋，第76頁

7.請向我們解釋，你們是如何計算曆史、預計和預計的，即調整後的有形賬面淨值分別為621.6美元、3170萬美元和27億美元，以及第76頁、第77頁的表格、第77頁的表格下的段落和第78頁的最後一段中的每股單位/股票金額。

迴應：本公司承認員工的意見，並已補充向員工提供下表對賬，解釋本公司如何根據經修訂的價格區間，按經調整的有形賬面淨值及經修訂的登記報表所披露的每股單位/股份金額，計算曆史、預計及預計金額。本公司亦已相應修訂第76頁的披露。

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*此前該等股份並未在註冊説明書中披露，現已反映在經修訂的註冊説明書的形式攤薄披露中。

合併資產負債表，F-4頁

8.在申報文件中，你區分了“共同單位”和“利潤利益”。根據第182頁“股本説明”中“一般”項下的披露，似乎“成員赤字”中的“共同單位”一欄由共同單位和利潤利息組成。請告知這是不是真的，如果是真的，為每一項單獨報告行是否合適和有用。此外，請澄清這些所有權利益有何相似之處和不同之處。

迴應：公司承認員工的意見，並恭敬地告知員工，利潤利益代表已發行和未償還的共同單位，屬於“會員虧損”中的“共同單位”。本公司認為，鑑於該等利潤權益是合法發行的普通單位，在本公司的綜合資產負債表中將該等利潤權益作為股東赤字項目內的普通單位列報是恰當的。根據美國國税局收入程序(IRS Revenue Procedure)的適用條款，該公司歷史上曾授予某些被指定為利潤利息的普通單位。

利潤持有者享有與普通單位持有者相似的權利。若干溢利權益將按本公司於公司轉換時的每股普通股單位價值超過授予該等溢利權益日期指定的每股普通股單位價值(稱為參與門檻)的比率換算，該等溢利權益的相關獎勵協議指定參與門檻。

本公司已相應地澄清了F-15頁上的披露，以包括有關利潤利息性質的進一步細節，並披露了截至2020年12月31日被指定為利潤利息的未償還普通股數量。

合併財務報表附註

附註2.重大會計政策

形式信息(未經審計)，F-8頁

9.中國：請為我們核對這裏的股票數量與相應的資本化金額，因為兩者都描繪了2020年12月31日的形式金額，但似乎有所不同。在對賬中包括構成A類和B類中每一類的金額的所有組成部分(例如，共同單位、利潤利息和可贖回可轉換優先股)。

迴應：本公司承認員工的意見，並敬請員工參閲本公司對意見5的迴應。本公司告知員工，本公司在註冊聲明中披露，本公司合併財務報表附註2所載的備考資料反映本公司轉換及結束髮售的情況，猶如該等資料發生在2020年1月1日一樣。在註冊説明書的資本表中披露的信息反映了公司轉換和結束髮行的情況，就像它們發生在2020年12月31日一樣。此外，本公司綜合財務報表附註2所載的備考資料，包括普通股(包括利潤利息)和可贖回可轉換優先股，均採用截至2020年12月31日止年度的加權平均數計算，以期根據該期間的股份活動，釐定需要加權平均股數的每股普通股金額的備考淨虧損。本公司已修訂本公司合併財務報表F-8及F-9頁附註2中“備考資料”的披露，以澄清資本表與本公司綜合財務報表中“備考資料”所載備考資料的差異。

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請撥打(650)843-5172與我聯繫，對我們對員工意見的迴應有任何問題或進一步的意見，請撥打(650)843-5172與我聯繫。

真誠地

/s/Calise Y.Cheng

鄭穎穎(Calise Y.Cheng)

抄送：首席執行官Bom Suk Kim，Coupang，Inc.

高拉夫·阿南德(Gaurav Anand)，Coupang，Inc.

埃裏克·C·延森(Eric C.Jensen)，Cooley LLP

娜塔莉·Y·卡拉姆(Natalie Y.Karam)，Cooley LLP

泰德·J·弗里斯(Tad J.Freese)，Latham&Watkins LLP

理查德·A·克萊恩律師事務所(Latham&Watkins LLP)

莎拉·阿克斯特爾，Latham&Watkins LLP

布萊恩·D·保爾森，Latham&Watkins LLP