美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
表格10-Q
(標記一)
x
根據1934年證券交易法第13或15(D)條提交的截至2021年5月31日的季度報告
¨
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的關於_過渡期的過渡報告。
委託檔案編號:000-19954
朱伊特-卡梅隆貿易有限公司 |
(註冊人的確切姓名載於其約章) |
不列顛哥倫比亞省 |
| 無 |
(法團或組織的州或其他司法管轄區) |
| (國際税務局僱主識別號碼) |
俄勒岡州北平原西北山頂32275號 |
| 97133 |
(主要行政辦公室地址) |
| (郵政編碼) |
(503) 647-0110 |
(註冊人的電話號碼,包括區號) |
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,無面值 | JCTCF | 納斯達克資本市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。X是-否
用複選標記指示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器還是非加速文件服務器
大型加速文件服務器- | 加速文件管理器- |
非加速文件管理器? | 規模較小的報告公司x |
| 新興成長型公司x |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。X
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是-否 x
僅適用於公司發行人:
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。普通股,截至2021年7月14日,沒有面值的3,489,161股普通股。
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朱伊特-卡梅隆貿易有限公司
表格10-Q的索引
第一部分:財務信息 |
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第1項。 | 財務報表 | 3 |
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第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 21 |
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第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 28 |
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第四項。 | 管制和程序 | 29 |
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第二部分:其他信息 |
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第1項。 | 法律程序 | 29 |
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第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 29 |
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第三項。 | 高級證券違約 | 29 |
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第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 29 |
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第五項。 | 其他信息 | 30 |
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第6項 | 陳列品 | 30 |
| - 2 - |
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第一部分:財務信息
第1項。
財務報表
朱伊特-卡梅隆貿易有限公司
合併財務報表
(以美元表示)
(未經審計的表格由管理層編制)
2021年5月31日
| - 3 - |
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朱伊特-卡梅隆貿易有限公司
綜合資產負債表
(以美元表示)
(由管理層編制)
(未經審計)
| 五月三十一日, 2021 |
| 8月31日, 2020 | ||
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 | $ | 2,170,046 |
| $ | 3,801,037 |
應收賬款,扣除備抵後的淨額 零美元(2020年8月31日-零美元) |
|
11,051,061 |
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| 6,274,426 |
存貨,扣除津貼後的淨額 25萬元(2020年8月31日-65,000元)(附註3) |
| 7,767,640 |
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| 9,198,146 |
預付費用 |
| 2,580,856 |
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| 1,036,128 |
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流動資產總額 |
| 23,569,603 |
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| 20,309,737 |
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財產、廠房和設備,淨額(附註4) |
| 3,799,402 |
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| 2,967,565 |
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無形資產淨額(附註5) |
| 12,910 |
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| 659 |
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總資產 | $ | 27,381,915 |
| $ | 23,277,961 |
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-繼續-
附註是這些合併財務報表的組成部分。
| - 4 - |
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朱伊特-卡梅隆貿易有限公司
綜合資產負債表
(以美元表示)
(由管理層編制)
(未經審計)
| 五月三十一日, 2021 |
| 8月31日, 2020 | ||
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|
續 |
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負債和股東權益 |
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流動負債 |
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應付帳款 | $ | 1,557,721 |
| $ | 1,095,061 |
銀行負債(附註7) |
| 996,010 |
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| - |
應付票據的當期部分(附註8) |
| - |
|
| 342,326 |
應付所得税 |
| 230,190 |
|
| 40,596 |
應計負債 |
| 2,290,235 |
|
| 2,016,300 |
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流動負債總額 |
| 5,074,156 |
|
| 3,494,283 |
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長期負債 |
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應付票據(附註8) |
| - |
|
| 338,381 |
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遞延税項負債(附註6) |
| 39,184 |
|
| 96,952 |
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總負債 |
| 5,113,340 |
|
| 3,929,616 |
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股東權益 |
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股本(附註9、10) |
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授權 |
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21,567,564股普通股,無面值 |
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1000萬股優先股,無面值 |
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已發佈 |
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3,489,161股普通股(2020年8月31日3,481,162股) |
| 823,171 |
|
| 821,284 |
額外實收資本 |
| 687,211 |
|
| 618,707 |
留存收益 |
| 20,758,193 |
|
| 17,908,354 |
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|
股東權益總額 |
| 22,268,575 |
|
| 19,348,345 |
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總負債和股東權益 | $ | 27,381,915 |
| $ | 23,277,961 |
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或有事項(附註17)
後續活動(注18)
附註是這些合併財務報表的組成部分。
| - 5 - |
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朱伊特-卡梅隆貿易有限公司
合併業務報表
(以美元表示)
(由管理層編制)
(未經審計)
| 三個月 期間已結束 五月三十一日, |
| 九個月 期間已結束 五月三十一日, | ||||||||
| 2021 | 2020 |
| 2021 | 2020 | ||||||
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| ||
銷貨 | $ | 21,619,952 | $ | 16,241,239 |
| $ | 42,396,591 | $ | 30,918,345 | ||
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| ||
銷售成本 |
| 16,037,702 |
| 11,931,746 |
|
| 31,239,866 |
| 22,555,253 | ||
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| ||
毛利 |
| 5,582,250 |
| 4,309,493 |
|
| 11,156,725 |
| 8,363,092 | ||
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| ||
運營費用 |
|
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| ||
銷售、一般和行政費用 |
| 966,299 |
| 706,079 |
|
| 2,556,902 |
| 2,118,999 | ||
折舊及攤銷 |
| 69,353 |
| 54,781 |
|
| 175,171 |
| 160,992 | ||
工資和員工福利 |
| 1,908,588 |
| 1,635,051 |
|
| 5,226,021 |
| 4,343,412 | ||
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| ||
|
| 2,944,240 |
| 2,395,911 |
|
| 7,958,094 |
| 6,623,403 | ||
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| ||
營業收入 |
| 2,638,010 |
| 1,913,582 |
|
| 3,198,631 |
| 1,739,689 | ||
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其他項目 |
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出售財產、廠房及 裝備 |
|
- |
| 2,200 |
|
| - |
| 2,600 | ||
債務清償收益 |
| 687,387 |
|
|
|
| 687,387 |
|
| ||
利息和其他收入 |
| (6,282) |
| 3,217 |
|
| (283) |
| 21,414 | ||
|
| 681,105 |
| 5,417 |
|
| 687,104 |
| 24,014 | ||
|
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| ||
所得税前收入 |
| 3,319,115 |
| 1,918,999 |
|
| 3,885,735 |
| 1,763,703 | ||
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| ||
所得税費用 |
| (904,638) |
| (522,026) |
|
| (1,035,896) |
| (547,614) | ||
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淨收入 | $ | 2,414,477 | $ | 1,396,973 |
| $ | 2,849,839 | $ | 1,216,089 | ||
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| ||
普通股基本每股收益 | $ | 0.69 | $ | 0.40 |
| $ | 0.82 | $ | 0.33 | ||
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| ||
稀釋後每股普通股收益 | $ | 0.69 | $ | 0.40 |
| $ | 0.82 | $ | 0.33 | ||
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| ||
已發行普通股加權平均數: |
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基本信息 |
| 3,489,161 |
| 3,481,162 |
|
| 3,485,525 |
| 3,672,858 | ||
稀釋 |
| 3,489,161 |
| 3,481,162 |
|
| 3,485,525 |
| 3,672,858 | ||
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
| - 6 - |
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朱伊特-卡梅隆貿易有限公司
合併股東權益報表
(以美元表示)
(由管理層編制)
(未經審計)
| 股本 |
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| 股份數量 | 金額 | 額外實收資本 | 留存收益 | 總計 |
2019年8月31日 | 3,971,282 | $ 936,903 | $ 618,707 | $ 18,875,256 | $ 20,430,866 |
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股份回購及註銷(附註10) | (490,120) | (115,619) | - | (3,751,427) | (3,867,046) |
淨收入 | - | - | - | 1,216,089 | 1,216,089 |
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2020年5月31日 | 3,481,162 | $ 821,284 | $ 618,707 | $ 16,339,918 | $ 17,779,909 |
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淨收入 | - | - | - | 1,568,436 | 1,568,436 |
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2020年8月31日 | 3,481,162 | $ 821,284 | $ 618,707 | $ 17,908,354 | $ 19,348,345 |
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根據補償計劃發行的股份 (注11) |
7,999 | 1,887 | 68,504 | - | 70,391 |
淨收入 | - | - | - | 2,849,839 | 2,849,839 |
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2021年5月31日 | 3,489,161 | $ 823,171 | $ 687,211 | $ 20,758,193 | $ 22,268,575 |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
| - 7 - |
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朱伊特-卡梅隆貿易有限公司
合併現金流量表
(以美元表示)
(由管理層編制)
(未經審計)
| 九個月 期間已結束 五月三十一日, | |||||
| 2021 |
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| 2020 | ||
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經營活動的現金流 |
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淨收入 | $ | 2,849,839 |
| $ | 1,216,089 | |
不涉及現金支出的項目: |
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折舊及攤銷 |
| 175,171 |
|
| 160,992 | |
基於股票的薪酬費用 |
| 70,391 |
|
| - | |
(出售財產、廠房及設備所得) |
| - |
|
| (2,600) | |
債務清償收益 |
| (680,707) |
|
| - | |
遞延所得税費用 |
| (57,768) |
|
| 39,571 | |
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| |
非現金營運資金項目變動情況: |
|
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| |
應收賬款(增加) |
| (4,776,635) |
|
| (4,044,507) | |
庫存的減少(增加) |
| 1,430,506 |
|
| (408,282) | |
應收票據(增加) |
| - |
|
| (561,813) | |
(增加)預付費用 |
| (1,544,728) |
|
| (942,541) | |
降低預繳所得税 |
| - |
|
| 101,686 | |
應付賬款和應計負債增加 |
| 736,595 |
|
| 1,448,292 | |
增加應付所得税 |
| 189,594 |
|
| - | |
|
|
|
|
|
| |
經營活動提供的現金淨額(用於) |
| (1,607,742) |
|
| (2,993,113) | |
|
|
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|
| |
投資活動的現金流 |
|
|
|
|
| |
購置房產、廠房和設備 |
| (1,019,259) |
|
| (207,469) | |
出售財產、工業裝置及 裝備 |
|
- |
|
| 3,900 | |
|
|
|
|
|
| |
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
| (1,019,259) |
|
| (203,569) | |
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| |
融資活動的現金流 |
|
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| |
銀行負債收益 |
| 996,010 |
|
| - | |
應付票據增加 |
| - |
|
| 680,707 | |
普通股贖回 |
| - |
|
| (3,867,046) | |
|
|
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| |
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
| 996,010 |
|
| (3,186,339) | |
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| |
現金淨額(減少) |
| (1,630,991) |
|
| (6,383,021) | |
|
|
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| |
期初現金 |
| 3,801,037 |
|
| 9,652,310 | |
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期末現金 | $ | 2,170,046 |
| $ | 3,269,289 |
關於現金流量的補充披露(附註16)
附註是這些合併財務報表的組成部分。
| - 8 - |
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朱伊特-卡梅隆貿易有限公司
合併財務報表附註
(以美元表示)
2021年5月31日
(未經審計)
1.
業務性質
朱伊特-卡梅隆貿易有限公司於1987年7月8日在不列顛哥倫比亞省成立,是1953年9月成立的朱伊特-卡梅隆木材公司(JCLC)的控股公司。1987年7月13日,朱伊特-卡梅隆貿易有限公司通過以股換股的方式收購了JCLC的全部股份,當時JCLC成為一家全資子公司。自2013年9月1日起,該公司重組了部分子公司。JCLC更名為JC USA Inc.(JC USA Inc.),併成立了一家新的子公司--朱伊特-卡梅隆公司(JCC)。
JC USA擁有以下根據俄勒岡州法律註冊的全資子公司:2000年10月註冊成立的朱伊特-卡梅隆種子公司(JCSC),2002年2月註冊的Greenwood Products,Inc.(JCSC),以及2013年9月註冊的朱伊特-卡梅隆公司。前全資子公司MSI-PRO於2020財年清盤並解散。朱伊特-卡梅隆貿易有限公司及其子公司(公司)在加拿大沒有重大資產。
該公司通過其子公司在俄勒岡州北普萊恩斯的設施內運營。JCC的業務包括特種金屬產品的製造和分銷,以及主要位於美國的家庭中心和其他零售商的木製品批發分銷。格林伍德是工業木材和其他特種建築產品的加工商和分銷商,主要面向美國海運和運輸行業的客户。MSI是美國氣動氣動工具和工業夾具的進口商和分銷商。JCSC是美國農業種子的加工商和分銷商。JC美國公司為其子公司提供專業和行政服務,包括會計和信貸服務。
2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為全球大流行。政府限制新冠肺炎傳播的措施,包括關閉非必要業務,影響了公司的運營,包括庫存生產和發貨延遲,根據客户需求改變產品組合,轉向圍欄、寵物和自助遊產品,在線銷售渠道的需求增加,以及與遵守新冠肺炎控制協議相關的成本。公司的業務,包括庫存生產和銷售,已被排除在公司運營的司法管轄區內的業務限制之外。然而,由於圍繞新冠肺炎的快速發展和不確定性,無法預測新冠肺炎未來對公司的業務、財務狀況和經營業績的影響。此外,公司合併財務報表中的估計可能會因新冠肺炎的影響而在短期內發生變化,任何這種變化的影響都可能是重大的,這可能會導致庫存估值和應收賬款的應收能力。該公司繼續密切監測大流行對其業務各個方面的影響。
2.
重大會計政策
公認會計原則
這些合併財務報表是按照美利堅合眾國公認的會計原則編制的。
合併原則
這些綜合財務報表包括公司及其全資子公司JC USA、JCC、MSI、JCSC和Greenwood的賬目,所有這些都是根據美國俄勒岡州的法律註冊成立的。
合併後,公司間的所有餘額和交易均已沖銷。
| - 9 - |
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|
朱伊特-卡梅隆貿易有限公司
合併財務報表附註
(以美元表示)
2021年5月31日
(未經審計)
2.
重大會計政策(續)
估計數
根據美國公認會計原則編制合併財務報表,要求管理層作出影響財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內收入和費用的報告金額的估計和假設。公司合併財務報表中包含的重大估計包括可折舊和可攤銷資產的估計使用壽命、可疑應收賬款和存貨陳舊的估計撥備、可能的產品責任和可能的產品退貨,以及或有訴訟和索賠。實際結果可能與這些估計不同。
現金和現金等價物
本公司將發行時到期日為三個月或以下的所有高流動性票據視為現金等價物。截至2021年5月31日,現金和現金等價物為2,170,046美元,而截至2020年8月31日為3,801,037美元。
應收賬款
貿易應收賬款和其他應收賬款按票面價值減去任何被認為必要的壞賬撥備進行報告。應收賬款主要包括客户的貿易應收賬款。本公司逐項估計壞賬,並計入超齡賬款作為壞賬撥備的一部分,壞賬一般為逾期90天或以上的賬款。
本公司向國內客户提供信貸,並對提早付款提供折扣。當信用展期不可取時,本公司依靠預付款或信用證。
庫存
存貨主要由產成品組成,根據平均成本法和市場價以成本和市場中的較低者入賬。市場定義為可變現淨值。由於庫存過剩或陳舊而導致的潛在滯銷庫存的備抵是基於對庫存組成部分的審查。
財產、廠房和設備
財產、廠房和設備按成本減去累計折舊入賬。該公司在下列期間按直線為每項資產的估計壽命計提折舊:
| 辦公設備 | 3-7年 |
| 倉庫設備 | 2-10年 |
| 建築物 | 5-30年 |
無形資產
本公司的無形資產具有有限的壽命,並按成本入賬。在資產的剩餘壽命內使用直線法計算攤銷。無形資產每年進行減值審查。
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合併財務報表附註
(以美元表示)
2021年5月31日
(未經審計)
2.
重大會計政策(續)
資產報廢義務
本公司將資產報廢義務的公允價值記錄為負債,在該期間產生了與長期資產的收購、建設、開發和正常使用所產生的有形長期資產報廢相關的法律義務。本公司還記錄了一項相應的資產,該資產在資產的壽命內攤銷。在初始計量資產報廢負債之後,該負債在每個期末進行調整,以反映時間的流逝(增值費用)和作為負債基礎的估計未來現金流的變化(資產報廢成本)。本公司並無任何重大資產報廢義務。
應處置的長期資產減值和長期資產減值
只要發生事件或環境變化表明一項資產的賬面價值可能無法收回,就會對長期資產進行減值審查。將持有和使用的資產的可回收性是通過將資產的賬面價值與資產預期產生的未來淨現金流進行比較來衡量的。如果該等資產被視為減值,應確認的減值以該資產的賬面價值超過該資產公允價值的金額計量。待處置資產按賬面值和公允價值減去出售成本中較低者列報。
貨幣和外匯
這些財務報表以美元表示,因為該公司的業務主要設在美國。
公司沒有美元以外貨幣的非貨幣性或貨幣性資產和負債。以外幣進行的任何營業報表交易的折算匯率與折算時的匯率相近。將外幣交易兑換成美元的損益計入了當前的經營業績。
每股收益
普通股每股基本收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收益或虧損除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股普通股收益計入已發行普通股(按基本每股收益計算)和潛在攤薄普通股。
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朱伊特-卡梅隆貿易有限公司
合併財務報表附註
(以美元表示)
2021年5月31日
(未經審計)
2.
重大會計政策(續)
每股收益(續)
截至2021年5月31日和2020年5月31日的三個月和九個月的每股收益數據如下:
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| 三個月期 截至5月31日, |
| 九個月期 截至5月31日, | ||||||||
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| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
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| 淨收入 | $ | 2,414,477 |
| $ | 1,396,973 |
| $ | 2,849,839 |
| $ | 1,216,089 |
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| 基本加權平均數 已發行普通股 |
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3,489,161 |
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| 3,481,162 |
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| 3,485,525 |
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| 3,672,858 |
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| 稀釋證券的影響 |
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| 股票期權 |
| - |
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| - |
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| - |
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| - |
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| 稀釋加權平均數 已發行普通股 |
| 3,489,161 |
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| 3,481,162 |
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| 3,485,525 |
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| 3,672,858 |
本公司在列報的任何期間均無其他全面收益項目。因此,綜合業務表中列報的淨收入等於全面收入。
基於股票的薪酬
所有以股票為基礎的薪酬在財務報表中確認為費用,這些成本按獎勵的公允價值計量。
金融工具
公司使用以下方法和假設來估計每一類金融工具的公允價值,對這些工具的公允價值進行估計是可行的:
現金-賬面金額接近公允價值,因為金額包括銀行持有的現金和短期投資賬户中持有的現金。
應收賬款-由於短期性質和歷史可收藏性,賬面金額接近公允價值。
應付賬款和應計負債-由於債務的短期性質,賬面金額接近公允價值。
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合併財務報表附註
(以美元表示)
2021年5月31日
(未經審計)
2.
重大會計政策(續)
金融工具(續)
公司金融工具截至2021年5月31日和2020年8月31日的估計公允價值如下:
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| 五月三十一日, 2021 |
| 8月31日, 2020 | ||
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| 攜帶 | 公平 |
| 攜帶 | 公平 |
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| 金額 | 價值 |
| 金額 | 價值 |
| 現金和現金等價物 | $ 2,170,046 | $ 2,170,046 |
| $ 3,801,037 | $ 3,801,037 |
| 應收賬款,扣除備抵後的淨額 | 11,051,061 | 11,051,061 |
| 6,274,426 | 6,274,426 |
| 應付票據 | - | - |
| 680,707 | 680,707 |
| 應付賬款和應計負債 | 3,847,956 | 3,847,956 |
| 3,111,361 | 3,111,361 |
下表列出了截至2021年5月31日在經常性基礎上按公允價值計量的資產的信息,並顯示了該公司用來確定公允價值的估值技術的公允價值等級。一般而言,由一級投入確定的公允價值使用相同資產在活躍市場的報價(未經調整)。由二級投入確定的公允價值利用了可觀察到的數據點,如報價、利率和收益率曲線。由第3級輸入確定的公允價值是資產或負債的不可觀察數據點,並且包括資產幾乎沒有市場活動(如果有的話)的情況:
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| 五月三十一日, 2021 |
| 報價 |
| 意義重大 |
| 意義重大 | ||||
| 資產: |
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| 現金和現金等價物 |
| $ | 2,170,046 |
| $ | 2,170,046 |
| $ | |
| $ | |
現金的公允價值是通過市場、可觀察和證實的來源確定的。
所得税
遞延税項資產或負債計入財務和税務報告與淨營業虧損結轉之間的所有暫時性差異。遞延税項支出(收益)是由當年遞延税項資產和負債的淨變化產生的。
當管理層認為部分或全部遞延税項資產很可能無法變現時,遞延税項資產會減去估值津貼。遞延税項資產和負債在頒佈之日根據税法和税率變化的影響進行調整。
運費和搬運費
本公司因其產品的準備、包裝和運輸給客户而產生一定的費用,主要是第三方運輸費。與這些活動有關的所有成本都作為銷售成本的一個組成部分包括在合併經營報表中。支付給客户的所有成本都作為銷售額計入合併經營報表。
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(以美元表示)
2021年5月31日
(未經審計)
2.
重大會計政策(續)
收入確認
本公司確認木材、建築供應產品、工業木製品、特種金屬產品和其他特殊產品和工具的銷售收入,當這些產品發貨、所有權通過、最終收藏品得到合理保證時。該公司種子業務的收入來自向種子種植者提供的種子加工、處理和儲存服務,以及種子產品的銷售。提供這些服務和產品的收入在服務已完成、產品已售出並有合理保證收取金額時確認。
近期會計公告
2016年2月,話題842,租契是為了取代主題840中的租賃要求而發佈的,租契。以前的GAAP和主題842之間的主要區別是承租人對根據以前的GAAP分類為經營性租賃的租賃資產和租賃負債的確認。承租人應當在資產負債表中確認支付租賃款項的負債(租賃負債)和代表其在租賃期內使用標的資產的權利的使用權資產。對於期限為12個月或以下的租賃,承租人可按標的資產類別作出會計政策選擇,不確認租賃資產和租賃負債。如果承租人做出這一選擇,它應該在租賃期內一般以直線方式確認此類租約的租賃費。出租人採用的會計與以前的公認會計原則基本相同。主題842將在2018年12月15日之後的年度報告期間生效,包括這些年度期間內的過渡期,並將追溯適用。允許提前申請。公司於2019年9月1日採用此ASU。在採用時,對公司的財務報表沒有實質性影響。
2016年6月,FASB發佈了ASU No.2016-13,金融工具信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量。會計準則改變了衡量金融工具信用損失的方法和記錄此類損失的時間。ASU No.2016-14在財政年度和這些年度內的過渡期(從2019年12月15日之後開始)有效。公司目前正在評估2016-13號ASU對其財務狀況、經營業績和流動性的影響。
3.
盤存
庫存摘要如下:
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| 五月三十一日, 2021 |
| 8月31日, 2020 | ||
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| 木製品和金屬製品 | $ | 7,446,038 |
| $ | 9,017,349 |
| 農業種子產品 |
| 321,602 |
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| 180,797 |
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| $ | 7,767,640 |
| $ | 9,198,146 |
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(以美元表示)
2021年5月31日
(未經審計)
4.
財產、廠房和設備
物業、廠房和設備摘要如下:
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| 五月三十一日, 2021 |
| 8月31日, 2020 | ||
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| 辦公設備 | $ | 535,614 |
| $ | 654,739 |
| 倉庫設備 |
| 1,345,149 |
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| 1,293,331 |
| 建築物 |
| 5,012,285 |
|
| 4,182,332 |
| 土地 |
| 559,065 |
|
| 559,065 |
|
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| 7,452,113 |
|
| 6,689,467 |
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| 累計折舊 |
| (3,652,711) |
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| (3,721,902) |
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| 賬面淨值 | $ | 3,799,402 |
| $ | 2,967,565 |
如果事實和情況顯示一項資產的賬面價值可能無法收回,並且對未來貼現現金流量的估計低於該資產的賬面價值,則將確認減值虧損。管理層對收入、運營費用和運營資本的估計會受到某些風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能會影響公司對其資產的投資的可回收性。雖然管理層已根據目前情況對這些因素作出最佳估計,但可能出現的變化可能會對管理層對其運營預期產生的淨現金流的估計產生不利影響。
5.
無形資產
無形資產摘要如下:
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| 五月三十一日, 2021 |
| 8月31日, 2020 | ||
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| 無形資產 |
| 28,905 |
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| 16,405 |
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| 累計攤銷 |
| (15,995) |
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| (15,746) |
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| 賬面淨值 | $ | 12,910 |
| $ | 659 |
6.
遞延所得税
截至2021年5月31日的遞延所得税負債為39,184美元(2020年8月31日-96,952美元),反映了用於財務報告的資產和負債的賬面價值與用於所得税的金額之間的臨時差異對税收的淨影響。
7.
銀行負債
截至2021年5月31日,公司300萬美元信貸額度下的銀行債務為996,010美元(2020年8月31日-零美元)。
銀行負債(如果存在)以應收賬款和存貨的轉讓作為擔保。利息僅按一個月LIBOR利率加175個基點計算。截至2021年5月31日,利率為1.875。
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(以美元表示)
2021年5月31日
(未經審計)
8.
應付票據
2020年5月4日,公司與美國銀行(貸款人)就兩筆以本票為代表的無擔保貸款(票據)簽訂了貸款協議。這些貸款是根據Paycheck保護計劃(PPP?)提供的,作為由美國小企業管理局(SBA)管理的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(??CARE法案)的一部分。
第一筆貸款是以487,127美元借給JCC,第二筆貸款是以193,580美元借給JC USA。兩批債券的本金總額為680,707元。它們的期限為2年,年利率為1%。付款最初推遲了6個月,之後要求在2020年12月4日開始的18個月內按月等額償還本金和利息。然而,SBA其後將到期日修訂為SBA將借款人的貸款寬免金額匯給貸款人的日期,或如借款人沒有申請貸款寬免,則為借款人的貸款寬免保證期結束後10個月的日期。沒有提前還款的罰金。如果收益用於CARE法案定義的符合條件的費用,包括工資成本、醫療福利、租金和水電費,公司可以在用於此類符合條件的費用的全部或部分本票60天后申請豁免。
該公司已選擇根據財務會計準則委員會ASC 470對貸款進行會計處理。1年內到期的還款金額記為流動負債,1年以上到期的餘額記為長期負債。如果公司成功地獲得了用於符合條件的費用的貸款部分的寬恕,這些金額將在清償時記錄為收益。
在3個月內研發在截至2021年5月31日的2021財年季度,公司對這兩筆貸款的貸款豁免申請獲得了SBA的批准。該公司記錄了687,387美元的債務清償收益,其中包括680,707美元的本金和6,680美元的利息。
9.
股本
普通股
普通股持有者每持有一股普通股有權投一票。沒有任何限制限制該公司支付普通股股息的能力。本公司自注冊成立以來並未宣佈任何股息。
10.
註銷股本
可以根據可接受的庫存方法(如平均成本法)來保存庫存量。在處置或註銷時,庫存股賬户的貸方金額等於註銷的股份數量,乘以每股成本,差額作為超過規定價值的額外實收資本處理。
在2個月內釹在截至2020年2月29日的2020財年季度,本公司從兩個大股東(包括本公司一名高管和一名董事)手中回購了總計490,120股普通股,以供註銷。這些股票是以每股7.89美元的價格私下回購的,這是根據2020財年第一季度在納斯達克交易的所有股票的成交量加權平均價格(VWAP)計算的。股票回購的總成本為3867,046美元。收購這些股票所支付的溢價比每股賬面價值高3,751,427美元,記為留存收益的減少額。
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2021年5月31日
(未經審計)
11.
股權激勵計劃
股票期權
該公司以前有一項股票期權計劃,根據該計劃,可以按照加拿大監管機構,特別是安大略省證券委員會和不列顛哥倫比亞省證券委員會接受的條款和條件,向公司董事和員工授予從公司購買證券的股票期權。
根據股票期權計劃,可以不時授予最多佔已發行和已發行普通股數量10%的股票期權,前提是以任何一個人為受益人的股票期權不得超過已發行和已發行普通股的5%。根據股票期權計劃授予的任何股票期權,除遺囑或繼承法和分配法外,被期權人不得轉讓,並且在被期權人的有生之年只能由該期權持有人行使。一般來説,自授予之日起10年以上的期限內,沒有任何選擇權可供選擇。
根據股票期權計劃授予的所有股票期權的行權價格必須至少等於授予當日此類普通股的公平市場價值(受規定折扣的約束)。由董事會酌情決定的期權。
在截至2020年8月31日的年度內,公司董事會批准終止股票期權計劃。截至2021年5月31日和2020年8月31日,該公司沒有未償還的股票期權。
限售股計劃
公司有一項股東於2019年2月8日批准的限制性股票計劃(該計劃)。該計劃允許本公司不時授予限制性股票,作為對本公司董事、高級管理人員、僱員和顧問的補償。受限制股份須受限制,包括股份將受限制的期限(限制期)及須予沒收,該等限制由董事會於授出時釐定。限售股的接受者有權享有股東的所有權利,包括表決權和獲得任何股息的權利,但根據本計劃授予的股份在限售期內不可轉讓。
根據該計劃為發行保留的最大普通股數量將不超過授予時當時已發行和已發行普通股數量的1%。截至2021年2月28日,根據該計劃可發行的最大股票數量為31,713股。
在截至2021年2月28日的2021財年第二季度,董事會根據該計劃設定了董事會成員的薪酬。非執行董事將在每個季度的服務中獲得25股普通股,每個財年賺取的累計股票金額將在該財年結束後不久授予。非執行董事還獲得了225股於2020年12月發行的一次性初始普通股。
在截至2021年5月31日的9個月內,公司根據RSA計劃向高級管理人員、董事和員工發行了7999股普通股。其中6,564股根據本公司於2020年12月7日提交的S-8註冊表無限期地向高級管理人員和董事發行。其餘1,435股是向員工發行的,限制期為三年。
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(以美元表示)
2021年5月31日
(未經審計)
12.
養老金和利潤分享計劃
該公司有一個遞延補償401(K)計劃,適用於所有服務至少6個月的員工,等待每月的註冊時間。該計劃允許非可選的可自由支配繳費加上匹配的員工繳費,最高可達特定限額。繳款的百分比仍由董事會酌情決定,管理層每年都會對其進行審查。在截至2021年5月31日和2020年5月31日的9個月裏,401(K)補償支出分別為393,218美元和330,208美元。
13.
停產經營
自2019年9月1日起,董事會決定永久關閉微星事業部,退出工業工具業務。截至2020年8月31日,剩餘庫存已清盤,事業部已清盤,子公司已自願解散。微星國際的業務和資產對公司的整體業績並不重要。因此,不認為有必要在本公司的營業報表內將MSI的業務作為非持續業務單獨披露。
14.
細分市場信息
該公司有四個主要的可報告部門。有三個部門是持續經營,一個是工業工具和夾具,被認為是非連續經營。這些可報告的細分市場是根據所提供產品的性質確定的。可報告部門被定義為企業的組成部分,可獲得關於這些信息的單獨財務信息,由首席運營決策者在決定如何分配資源和評估業績時定期進行評估。
該公司根據幾個因素對業績進行評估,其中主要的財務衡量標準是業務部門的税前收入。下表顯示了該公司可報告部門的運營情況。
以下是截至2021年5月31日和2020年5月31日的九個月期間的分段信息摘要。
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| 2021 |
| 2020 | ||
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| 面向非關聯客户的銷售額: |
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|
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|
| 工業木製品 | $ | 1,883,064 |
| $ | 1,955,669 |
| 草坪、花園、寵物等 |
| 37,843,378 |
|
| 27,493,875 |
| 種子加工銷售 |
| 2,670,149 |
|
| 1,230,765 |
| 工業工具和夾具 |
| - |
|
| 238,036 |
|
| $ | 42,396,591 |
| $ | 30,918,345 |
|
|
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| 所得税前收入(虧損): |
|
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|
| 工業木製品 | $ | (46,258) |
| $ | (69,619) |
| 草坪、花園、寵物等 |
| 3,592,546 |
|
| 1,626,378 |
| 種子加工銷售 |
| 94,339 |
|
| (60,458) |
| 工業工具和夾具 |
| - |
|
| (238,195) |
| 公司和行政部門 |
| 245,108 |
|
| 505,597 |
|
| $ | 3,885,735 |
| $ | 1,763,703 |
| - 18 - |
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合併財務報表附註
(以美元表示)
2021年5月31日
(未經審計)
14.
細分市場信息(續)
|
| 2021 |
| 2020 | ||
|
|
|
|
|
|
|
| 可識別資產: |
|
|
|
|
|
| 工業木製品 | $ | 701,021 |
| $ | 780,726 |
| 草坪、花園、寵物等 |
| 19,205,736 |
|
| 13,346,110 |
| 種子加工銷售 |
| 793,392 |
|
| 547,496 |
| 工業工具和夾具 |
| - |
|
| 741 |
| 公司和行政部門 |
| 6,681,766 |
|
| 7,057,217 |
|
| $ | 27,381,915 |
| $ | 21,732,290 |
|
|
|
|
|
|
|
| 折舊和攤銷: |
|
|
|
|
|
| 工業木製品 | $ | - |
| $ | - |
| 草坪、花園、寵物等 |
| 29,335 |
|
| 20,777 |
| 種子加工銷售 |
| 4,761 |
|
| 4,761 |
| 工業工具和夾具 |
| - |
|
| 2,241 |
| 公司和行政部門 |
| 141,075 |
|
| 133,213 |
|
| $ | 175,171 |
| $ | 160,992 |
|
|
|
|
|
|
|
| 資本支出: |
|
|
|
|
|
| 工業木製品 | $ | - |
| $ | - |
| 草坪、花園、寵物等 |
| - |
|
| - |
| 種子加工銷售 |
| - |
|
| - |
| 工業工具和夾具 |
| - |
|
| - |
| 公司和行政部門 |
| 942,188 |
|
| 207,469 |
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| $ | 942,188 |
| $ | 207,469 |
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| 利息支出: | $ | - |
| $ | - |
下表列出了該公司在截至2021年5月31日和2020年5月31日的9個月中對客户的銷售額超過總銷售額的10%:
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| 2021 |
| 2020 | ||
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| 銷售額 | $ | 22,279,565 |
| $ | 12,605,112 |
該公司主要在美國開展業務,但在國外的銷售量也很有限。下表列出了截至2020年5月31日和2019年5月31日的9個月的銷售額:
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| 2021 |
| 2020 | ||
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| 美國 | $ | 40,698,374 |
| $ | 30,184,205 |
| 加拿大 |
| 1,197,681 |
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| 535,049 |
| 墨西哥/拉丁美洲/加勒比 |
| 181,168 |
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| 159,926 |
| 歐洲 |
| 171,254 |
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| 6,867 |
| 亞洲/太平洋 |
| 148,114 |
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| 32,298 |
截至2021年5月31日和2020年5月31日,該公司所有重要的可識別資產都位於美國。
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朱伊特-卡梅隆貿易有限公司
合併財務報表附註
(以美元表示)
2021年5月31日
(未經審計)
15.
風險
信用風險
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和應收賬款。該公司將現金存放在一家高質量的金融機構。該公司在應收賬款方面的信用風險比較集中,因為它的大量應收賬款集中在美國的少數客户中。
截至2021年5月31日,兩家客户的應收賬款佔應收賬款總額的比例超過10%,為59%。截至2020年5月31日,兩家客户應收賬款佔應收賬款總額的比例超過10%,為56%。公司通過信用審批、信用額度、信用保險和監控程序控制信用風險。該公司對其商業客户進行信用評估,但通常不需要抵押品來支持應收賬款。
業務量
該公司集中在與供應商進行的採購量上。在截至2021年5月31日的9個月裏,有3家供應商各佔總採購量的10%或更多,總採購額為14,782,935美元。在截至2020年5月31日的9個月裏,有兩家供應商各佔總採購量的10%或更多,總採購額為13,119,225美元。
16.
關於現金流的補充披露
截至2021年5月31日和2020年5月31日的9個月的某些現金付款摘要如下:
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| 2021 |
| 2020 | ||
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| 在此期間支付的現金用於: |
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| 利息 | $ | - |
| $ | - |
| 所得税 | $ | 338,746 |
| $ | 342,897 |
在本報告所述期間,沒有非現金投資或融資活動。
17.
偶然性
該公司是賓夕法尼亞州民事訴訟中被點名的一方。這是一起尋求人身傷害賠償的訴訟,基於朱伊特-卡梅隆的產品責任理論。這件事的起因是一隻狗涉嫌從朱伊特-卡梅隆的狗舍產品中逃脱,並造成三人人身傷害。朱伊特-卡梅隆目前是被點名的三名被告之一。目前還沒有確定審判日期。目前,對其結果的預測是投機性的。這是該公司的意圖,積極抗辯的訴訟。朱伊特·卡梅隆的適用責任保險公司正在為朱伊特·卡梅倫的法律費用和費用提供辯護。
該公司已對一家前分銷商提起仲裁,稱其違反了分銷協議,並要求賠償。該分銷商已向伊利諾伊州聯邦法院提出反訴,稱該公司違反了同一合同,並要求賠償。雖然公司正在積極爭取自己的權利,並針對索賠進行辯護,但仲裁和訴訟仍處於初級階段,因此對其結果的預測是投機性的。
18.
後續事件
自2021年6月15日起,公司的信用額度從3,000,000美元增加到5,000,000美元。
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第二項。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
這些未經審計的財務報表是本公司及其全資子公司的財務報表。管理層認為,隨附的朱伊特-卡梅隆貿易有限公司合併財務報表包含所有必要的調整,僅包括正常的經常性調整,以根據美國公認會計原則公平陳述其截至2021年5月31日和2020年8月31日的財務狀況以及截至2021年和2020年5月31日的三個月和九個月的經營業績和現金流量。截至2021年5月31日的9個月期間的經營業績不一定代表截至2021年8月31日的會計年度可能出現的業績。總體而言,JCC的經營業績是季節性的,從歷史上看,本財年前兩個季度的運營速度慢於本財年的最後兩個季度。
該公司的業務分為三個可報告的運營部門以及母公司和行政部門,這是根據所提供的產品的性質以及所服務的市場來確定的。數據段如下:
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工業木製品
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草坪、花園、寵物等
·
種子加工銷售
·
公司和行政部門
工業木製品部門反映了由Greenwood Products,Inc.(Greenwood)開展的業務。格林伍德是工業木製品的加工商和經銷商。一個主要的產品類別是經過處理的膠合板,主要銷售給交通行業,包括市政和公共交通部門。
草坪、花園、寵物和其他部分反映了朱伊特-卡梅隆公司(JCC)的業務,JCC是一家木製品批發商和特種金屬產品的製造商和分銷商。木製品主要是圍欄,而金屬產品包括寵物圍欄和狗舍、專有的大門支撐系統、周邊圍欄、温室、雨篷和雨傘。該公司品牌的例子包括:用於寵物圍欄和狗舍的Lucky Dog®、Animal House®和AKC(根據美國養犬俱樂部的許可使用);用於大門和圍欄的Adjut-A-Gate、Fit-Right、Live Post®和Perieter Patrol®;用於温室的Early Start、Spring Gardener®和WeatherGuard;以及用於庭院雨傘、傢俱套和天篷的TrueShade®。JCC使用合同製造商來製造特種金屬產品。JCC分銷的一些產品通過該公司位於俄勒岡州北平原的工廠流動,有些產品從製造商直接發貨給客户。主要客户是家庭中心、電子商務和其他零售商。
種子加工和銷售部門反映了朱伊特-卡梅隆種子公司(JCSC)的業務。JCSC加工和分銷農業種子。這一細分市場的大部分銷售額來自向分銷商出售種子,較少的銷售額來自清理種子。
微星公司是該公司的前身,負責進口和分銷包括氣動氣動工具、工業夾具和鋸片在內的產品。這些產品主要賣給批發商,批發商再賣給承包商和最終用户。這項業務與JCC擁有相同的設施。MSI部門在2020財年永久關閉,所有剩餘庫存都被清算。
JC美國公司(JC USA Inc.)是上述全資子公司的母公司。JC美國為其子公司提供專業和行政服務,包括倉儲、會計和信貸服務。
關税
該公司的金屬產品在中國製造,並進口到美國。美國貿易代表辦公室(USTR)從2018年9月24日起對從中國進口到美國的一些產品徵收新關税。這些新關税是對美國貿易代表辦公室認為中國的某些不公平貿易行為的迴應。關税從10%開始,隨後從2019年5月10日起提高到25%。該公司在中國製造的許多產品在進口到美國時被徵收25%的關税。
2019年9月,根據被認為為期一年的豁免,該公司許多進口產品的這些新關税被暫時降低。2020年9月,當豁免到期時,公司產品恢復了25%的關税税率。
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行動結果
三研發和4本會計年度的幾個季度歷來是公司最繁忙的季節,前兩個季度的強勁銷售勢頭在第三季度繼續保持。今年第三季度的銷售額比2020財年第三季度增長了33%。然而,由於物流問題,本季度的銷售受到限制,包括來自中國的運輸延誤延長,運輸集裝箱短缺,港口設施擁堵,以及發貨和接收產品的卡車運輸稀缺。
目前對我們許多核心產品的需求是公司歷史上最高的。本季度銷售額的增長髮生在該公司的所有銷售渠道中,包括電子商務,許多客户既要求增加銷量,又要求在他們的訂單中增加更多的產品。這些結果表明我們目前的銷售和營銷策略是成功的。我們產品的品牌重塑突出了我們的品牌,提高了消費者對我們始終如一的外觀和價值聲明的認識。我們仍然致力於擴大新的和現有的銷售渠道,擴大我們的產品分銷,並加強我們與最終消費者的聯繫的總體戰略。
我們通過推出互補產品來擴展產品線的工作表現良好,特別是可堆肥的狗垃圾袋,消費者對此反應非常積極。隨着我們的生產水平繼續提高,我們正在增加銷售額和客户。我們認為,這種最初的可堆肥產品是可持續和創新品牌的基礎。我們還打算繼續開發新產品,特別是那些補充和擴大我們現有產品線的產品。除了我們內部的新產品開發流程外,我們還可能尋求獲得符合這一戰略的產品。
我們繼續投資於擴大我們的設施、設備和人員。公司新的企業資源計劃(ERP)軟件系統於2021年2月成功上線,並一直運行良好。我們還啟動了計劃中的四個階段中的第三個階段,以使我們的設施現代化,併為未來的擴建增加容量。倉庫現有部分翻新成兩層辦公室和集合部,於2021年5月完工併入駐。目前的其他資本項目包括將以前的種子實驗室翻新為新的新產品開發創意中心,該中心於2021年2月完工。我們還更新了我們的公司網站,以符合我們的全方位品牌重塑。這些更新包括更大和統一的產品展示,新的電子商務界面,以及現代化的投資者關係和聯繫部分。該公司增加了更多的人員,以領導在網站和多個社交媒體平臺上提高消費者意識和營銷的努力。
2021年5月,查德·薩默斯被任命為公司總裁。薩默斯先生從查理·霍普韋爾(Charlie Hopewell)手中接過這一職位,霍普韋爾自願決定從總裁和現任首席執行官職位過渡到2022年1月1日起繼續擔任董事會主席和董事。薩默斯自2019年10月以來一直在朱伊特-卡梅倫公司工作。他之前的經驗包括在領導、諮詢和支持方面有很強的背景。他共同擁有並領導着一家國際家族木材經紀公司,類似於朱伊特-卡梅隆的格林伍德部門。這一經驗使他有機會監督和積極管理中國和整個東南亞的供應商。他與西海岸的一家地區性會計師事務所合作,建立了一家致力於成長中的製造商的成功諮詢業務,這使他有機會在該地區建立一個由製造商、專業服務和支持網絡組成的深厚網絡。他還參與並領導了產品和服務行業的初創企業。自加入公司以來,他一直致力於通過尋求收購機會和關鍵的戰略合作伙伴關係來推動增長。
在第三財季結束後,該公司增加了米歇爾·沃克進入董事會。沃克女士是一位商業戰略家,在品牌開發、組織調整和打造消費者品牌(包括B2B和B2C業務)方面擁有豐富經驗。在此之前,她是襪子和內衣品牌Sock It to Me,Inc.的首席執行官,她在任期內增長了400%。她還在百事公司擔任過多個高級職位,包括Layes和Ruffles品牌的高級總監和總經理,她的職責包括商業戰略、品牌定位、產品開發和銷售戰略。沃克女士的經驗和指導將在公司繼續其增長戰略的過程中發揮極其重要的作用。
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為了應對新冠肺炎疫情,俄勒岡州於2021年6月全面重新開放並取消了所有口罩和社交距離要求。然而,該公司將對COVID病毒及其變種保持警惕。如果我們的員工可能接觸到病毒,盡我們所能保護和留住他們,這對我們的持續運營至關重要。如果在總部或倉庫設施工作的任何員工感染了病毒,公司將被迫在所需的時間內縮減這些操作,包括產品發貨,以便在沒有人員暴露的情況下對設施進行徹底清潔和消毒,這將導致延遲或損失收入,並增加成本。到目前為止,由於我們在限制期內的明確和一致的協議,以及我們的員工對我們的程序的卓越支持,我們在設施範圍內沒有發生任何傳輸事件,這對我們成功地保持工作場所的安全和運行至關重要。PPP計劃的幫助為我們提供了幫助員工做出正確決定的能力,當他們覺得自己有外部接觸,或者甚至可能由於這種外部接觸而檢測呈陽性時,我們就能夠幫助他們做出合理的決定。公司根據Paycheck Protection Program獲得的貸款對於支持公司在危機期間不間斷運營並留住100%員工的能力至關重要。所有借入的資金都用於符合條件的員工工資支出,公司的貸款在2021年4月被SBA完全免除。
該公司的業務通常是季節性的,銷售量在前三名中最高。研發和4本財年的各個季度。本財年上半年的銷售增長當然令人鼓舞。然而,美國和國際上正在進行的“新冠肺炎”局勢繼續給2021財年剩餘時間和2022財年的前景蒙上陰影。國際國內供應鏈和物流依然混亂。為我們的中國製成品爭取集裝箱和艙位變得更加困難。除了運輸延誤外,這還導致集裝箱租賃成本大幅上升,因為海運集裝箱空位稀缺,集裝箱船在美國西海岸某些港口卸貨需要很長時間的延誤。我們之所以能夠在一定程度上緩解這些影響,是因為在航運危機惡化之前的第二季度,我們對一些最受歡迎的產品建立了高於正常水平的庫存水平。但是,高於預期的客户訂單導致一些產品在第三季度有時無法購買。美國的卡車和卡車運輸能力也存在短缺,這導致從供應商那裏接收貨物和向客户發貨方面都出現了一些延誤。儘管我們在三年中優先發貨了我們最重要的產品研發本季度,由於客户付款延遲,加上客户訂單數量持續居高不下,公司的積壓和應收賬款大幅增加。同時,我們需要訂購更多的產品來滿足當前和未來的訂單。這要求該公司在第三季度獲得其信貸額度。預計這種情況是暫時的,並在第四季度開始緩解。本季度,由於大量產品正在運輸中,現在開始交付。
截至2021年5月31日和2020年5月31日的三個月
截至2021年5月31日的三個月,銷售額總計21,619,952美元,而截至2020年5月31日的三個月,銷售額為16,241,239美元,增幅為5,378,713美元,增幅為33%。
截至2021年5月31日的三個月,JCC的銷售額為20,020,420美元,而截至2020年5月31日的三個月的銷售額為15,491,042美元。增幅為4,529,378元,增幅為29%。在新冠肺炎大流行期間,本財年前六個月消費者對圍欄和寵物產品的更高需求持續到本季度。該公司新推出的產品,包括可堆肥的狗垃圾袋,市場接受度也很高。本季度的銷售在某種程度上受到物流問題的限制,特別是在本季度的最後一個月。本季度的營業利潤為3104,805美元,而截至2020年5月31日的季度收入為1,909,079美元。JCC的經營業績在歷史上是季節性的,本財年前兩個季度的運營速度慢於本財年的最後兩個季度。
格林伍德本季度的銷售額為637,718美元,而截至2020年5月31日的三個月的銷售額為485,678美元,增長了152,040美元,增幅為31%。由於新冠肺炎疫情以及物流導致的供應短缺,各國政府和運輸運營商對格林伍德產品的需求仍然疲軟。在截至2021年5月31日的三個月裏,格林伍德的運營虧損(9,794美元),而截至2020年5月31日的三個月的運營虧損(24,093美元)。
截至2021年5月31日的三個月,JCSC的銷售額為961,814美元,而截至2020年5月31日的三個月的銷售額為264,520美元。這增加了697,294美元,增幅為264%。管理層最近努力更緊密地配合種植者的需求,並注重服務,這導致了當前時期的清潔量大幅增加。截至2021年5月31日的季度,JCSC的營業收入為42,934美元,而截至2020年5月31日的季度營業虧損為103,639美元。
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JC美國是全資運營子公司的控股公司。截至2021年5月31日的季度,JC USA的營業收入為181,169美元,而截至2020年5月31日的季度的營業收入為153,415美元。營業收入增加很大程度上是因為當前季度的庫存水平較高。JC USA的結果在合併時被剔除
截至2021年5月31日的三個月的毛利率為25.8%,而截至2020年5月31日的三個月的毛利率為26.5%。本季度的利潤率受到物流問題的負面影響,特別是來自中國的運輸和運輸集裝箱成本上升,美國的卡車運輸問題,以及低利潤率木材的銷售增加。
截至2020年5月31日的三個月,運營費用增加了548,329美元,從2,395,911美元增加到2,944,240美元。銷售、一般和行政部門的銷售額從706,079美元上升到966,299美元,與本季度較高的銷售額水平相稱。工資和員工福利從1,635,051美元增加到1,908,588美元,這是因為與去年同期相比,該公司增加了員工人數。折舊從54,781美元上升到69,353美元。其他收入包括清償債務的一次性收益687,387美元,這是本季度免除的本公司兩筆SBA PPP貸款的本金和應計利息。利息和其他收入是一項開支(6282美元),而去年同期的收益為3217美元,因為該公司從其信貸額度中提取的利息產生了利息。與截至2020年5月31日的季度的2200美元相比,本季度房地產、廠房和設備的銷售沒有增長。
截至2021年5月31日的三個月的所得税支出為904638美元,而截至2020年5月31日的三個月的所得税支出為522,026美元。該公司根據目前有效的聯邦和州綜合税率估計本季度的所得税支出,税收的增加與本季度較高的收入相一致。
截至2021年5月31日的季度,包括債務清償一次性收益68.7387美元在內的淨收益為2414477美元,或每股基本和稀釋後收益0.69美元,而截至2020年5月31日的季度淨收益為1,396,973美元,或每股基本和稀釋後收益0.40美元。
截至2021年5月31日和2020年5月31日的9個月
截至2021年5月31日的9個月,銷售額總計42,396,591美元,而截至2020年5月31日的9個月銷售額為30,918,345美元。增幅為11,478,246元,增幅為37%。
截至2021年5月31日的9個月,JCC的銷售額為37,843,379美元,而截至2020年5月31日的9個月的銷售額為27,493,875美元,增長了10,349,504美元,增幅為38%。銷售額的增長是由於新冠肺炎疫情期間消費者對圍欄和寵物產品的需求增加,以及市場對該公司新推出的產品(包括可堆肥的狗垃圾袋)的強勁接受度。上一年同期受到新冠肺炎疫情初期的負面影響,導致某些客户的產品需求下降,中國製造商的一些發貨延遲。JCC的營業收入為3592546美元,而截至2020年5月31日的9個月的收入為1626378美元。總體而言,JCC的經營業績是季節性的,本財年的前兩個季度比本財年的最後兩個季度要慢得多。
格林伍德的銷售額為1,883,064美元,而截至2020年5月31日的9個月的銷售額為1,955,669美元。這意味着減少了72605美元,或4%。由於新冠肺炎大流行,各國政府和運輸運營商對格林伍德產品的需求仍然疲軟。在截至2021年5月31日的9個月中,格林伍德的運營虧損為46258美元,而截至2020年5月31日的9個月的運營虧損為69619美元。
截至2021年5月31日的9個月,JCSC的銷售額為2,670,149美元,而截至2020年5月31日的9個月的銷售額為1,230,765美元,增長了1,439,384美元,增幅為117%。管理層已經努力調整JCSC的工作重點,以更好地為當地種植者提供清潔服務,這導致了明顯更高的清潔量。JCSC還在推進其戰略,以增加其種子經紀和銷售服務。上一年同期的銷售額受到北美各地潮濕天氣造成的種植季節不佳的負面影響,這減少了對公司的三葉草種子作為覆蓋作物的需求。在截至2021年5月31日的9個月裏,JCSC的營業收入為94,339美元,而截至2020年5月31日的9個月的營業虧損為60,458美元。
MSI-Pro部門在2020財年結束,當時該公司退出了工業工具部門。截至2020年5月31日止九個月,微星國際的銷售額為238,036美元,代表微星微星所有剩餘庫存的最終清算,其中大部分以遠低於公司賬面價值的價格出售。在截至2020年5月31日的9個月裏,MSI的運營虧損為(238,195美元)。
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為全資運營子公司提供專業和行政服務的控股公司JC USA的營業收入為245,108美元,而截至2020年5月31日的9個月的收入為505,597美元。減少的原因是本期增加了新的人員和更高的行政費用,以及改善基本建設的費用。JC USA的結果在合併時被剔除。
截至2021年5月31日的9個月的毛利率為26.3%,而截至2020年5月31日的9個月的毛利率為27.0%。本季度利潤率較低是由於與運輸和物流問題相關的成本上升,以及低利潤率木材的銷售增加。
截至2020年5月31日的9個月,運營費用從6623,403美元增加到7958,094美元,增加了1,334,691美元。銷售、一般和行政費用從2,118,999美元增加到2,556,902美元,與本季度較高的銷售額相稱。工資和員工福利從4343,412美元增加到5226,021美元,增加了882,609美元,因為公司為本季度的增長計劃招聘了更多的人員。折舊和攤銷從160,992美元上升到175,171美元。
當前九個月期間的其他收入包括清償債務的一次性收益687,387美元,這是本公司在本期間免除的兩筆SBA PPP貸款的本金和應計利息。利息和其他收入虧損(283美元),而上一年同期的收入為21,414美元,這是因為公司動用了其信貸額度併產生了利息費用。截至2020年5月31日的前9個月,其他項目包括出售房地產、廠房和設備的收益2600美元。
當前9個月的所得税支出為1035,896美元,而截至2020年5月31日的9個月為547,614美元。該公司根據目前有效的聯邦和州綜合税率估算該時期的所得税支出。
截至2021年5月31日的9個月的淨收益為2849,839美元,或每股基本和稀釋後收益為0.82美元,包括公司購買力平價貸款獲得的687,387美元的一次性收益,而截至2020年5月31日的9個月的淨收益為1,216,089美元,或每股基本和稀釋後收益為0.33美元。
流動性和資本資源
截至2021年5月31日,公司的營運資金為18,495,447美元,而截至2020年8月31日的營運資金為16,815,454美元,增加了1,679,993美元。現金和現金等價物共計217046美元,比現金3801037美元減少1630991美元。應收賬款從6274426美元增加到11051061美元,原因是向客户銷售的季節性週期和相關的現金收入時間。庫存減少了1,430,506美元,降至7,767,640美元,其中包括25萬美元的陳舊庫存津貼,高於截至2020年8月31日的65,000美元。預付費用增加了1,544,728美元,這主要與未來購買庫存的首付有關。由於發貨延誤和其他物流問題導致從中國收到產品的延遲,導致截至5月31日的庫存水平較低,預付費用較高ST。應付賬款從1,095,061美元增加到1,557,721美元,增加462,660美元。應計負債從2016300美元增加到2290235美元。銀行負債為996,010美元,而截至2020年8月31日,銀行負債為零,因為公司在第三季度動用了信貸額度。應付所得税增加189,594美元,至230,190美元。應付票據,即第3年收到的本票購買力平價貸款研發本季度,由於SBA免除了這兩筆貸款的全部金額,下降了680,707美元,至零。遞延税負從96,952美元降至39,184美元。
截至2021年5月31日,應收賬款和存貨佔流動資產的80%,佔總資產的69%,而截至2020年5月31日,應收賬款和存貨佔流動資產的72%,佔總資產的63%。截至2021年5月31日的三個月,應收賬款收款期(DSO)為47,而截至2020年5月31日的三個月為39。在截至2021年5月31日的9個月裏,DSO為70,而截至2020年5月31日的9個月為61。截至2021年5月31日的三個月的庫存週轉率為51天,而截至2020年5月31日的三個月的庫存週轉率為54天。截至2021年5月31日的9個月,庫存週轉率為75天,而截至2020年5月31日的9個月為80天。
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流動性的外部來源包括美國銀行提供的500萬美元的信貸額度,這是在財期結束後從300萬美元增加的。截至2021年5月31日,該公司的借款餘額為996,010美元,剩餘2,003,990美元。信用額度下的借款以應收賬款和存貨的轉讓為擔保。利率僅按一個月LIBOR利率加175個基點計算。截至2021年5月31日,一個月倫敦銀行同業拆借利率加175%為1.875(0.125+1.75%)。隨着LIBOR的預期逐步淘汰,公司預計在計劃於2021年某個時候停止LIBOR報價之前,信貸額度上的計算利率將更改為另一個已公佈的參考標準。然而,本公司預計這一變化不會對條款和條件、獲得信貸額度的能力或其財務狀況產生任何重大影響。信貸額度有一定的財務契約。該公司遵守這些公約。
在3個月內研發在2020財年第一季度,該公司根據Paycheck保護計劃(PPP?)申請並獲得了兩筆貸款,作為美國小企業管理局(SBA)管理的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(?CARE法案)的一部分。該公司認為購買力平價資金是必要的,因為公司在4月份迅速耗盡了可用現金,原因是為了在最繁忙的銷售季節之前完成客户訂單而購買庫存,由於海運可用性減少導致從中國接收庫存的一些延誤,以及潛在的新冠肺炎感染的危險。如果公司在現場的任何員工在此期間感染病毒,公司將被要求關閉設施至少14天進行清潔和消毒,並且不會向客户發運任何產品。如果沒有產品銷售的現金流,公司很可能不得不立即裁員或解僱許多員工,這將進一步推遲公司在關閉後恢復的能力。購買力平價貸款的所有收益都用於員工工資支出。
購買力平價貸款的本金為680,707美元。他們的期限為2年,年利率為1%。付款最初推遲了6個月,之後要求在2020年12月4日開始的18個月內按月等額償還本金和利息。然而,SBA其後將到期日修訂為SBA將借款人的貸款寬免金額匯給貸款人的日期,或如借款人沒有申請貸款寬免,則為借款人的貸款寬免保證期結束後10個月的日期。2021年4月,小企業管理局批准了本公司免除這兩筆貸款的全部金額的申請。該公司在清償債務方面錄得一次性收益687387美元,其中包括680707美元的本金和6680美元的應計利息。
根據公司目前的營運資金狀況、保留收益的政策以及可獲得的信貸額度,公司有足夠的營運資金來滿足本財年剩餘時間的需求。
該公司歷來將部分超額現金用於回購和註銷普通股。在截至2021年5月31日的2021財年前9個月,沒有回購普通股。在此期間,公司向高級管理人員、董事和員工發行了7999股普通股,作為根據本公司的限制性股票計劃的補償,每股視為價格為8.80美元。
業務風險
本季度報告包括前瞻性陳述,該術語在1934年證券交易法第21E節中定義。前瞻性陳述可以通過使用前瞻性術語來識別,如相信、?預期、?可能、將、應該、?尋求、?大約、?意圖、?計劃、?估計、?預期、?或希望、?或這些術語或其他可比術語的否定,或者通過對戰略、計劃或意圖的討論來識別。例如,本節包含大量前瞻性陳述。本報告中的所有前瞻性陳述都是基於管理層目前的預期和估計做出的,這些預期和估計涉及風險和不確定性,包括以下段落中描述的風險和不確定性。
降低風險的途徑
我們已經完成了系統範圍的風險緩解矩陣,概述了此類風險可能對業務造成的影響,以及適當的緩解措施。此外,每類風險都分配給一名高級管理成員,該成員將對此類風險和緩解措施進行監控、採取行動並提出報告。雖然這些風險很大,但管理團隊已經指定了發生的概率,並將其用於確定行動的優先級。這一過程仍將是持續風險監督的積極組成部分。以下確定的風險並不是詳盡無遺的,僅作為可能產生更大影響的風險提供。
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與我們普通股相關的風險
我們可能決定收購資產或進行業務合併,這可以全部或部分用我們的普通股支付,如果我們決定這樣做,我們目前的股東的持股比例將會被稀釋。
我們的公司章程賦予我們的董事會在未經股東批准的情況下籤訂任何合同的權利。因此,我們的管理層可以決定進行投資(購買股票、貸款等)。在未經股東批准的情況下。如果我們收購一項資產或進行企業合併,這可能包括交換大量我們的普通股,這可能會稀釋現有股東的所有權利益。
未來的股票分配可能是這樣的:1)稀釋給我們現有的股東,或者2)可能導致新投資者的控制權發生變化。
如果我們通過出售更多的股票來籌集更多的資金,新的股票可能會擁有優先於現有股票的權利、優惠或特權。如果發行普通股以換取額外資金,每股價格可能會低於我們目前股東支付的價格。這樣做的結果將是減少每個現有股東在我們公司的相對百分比權益。
如果我們發行授權的1000萬股優先股,我們的股東可能會經歷嚴重的稀釋。
該公司的普通股目前在美國納斯達克資本市場交易。在截至2021年5月31日的9個月裏,我們普通股在納斯達克的平均日交易量為4980股。由於交易量有限,投資者可能會發現很難買賣我們的普通股。
與我們的業務相關的風險
傳染性疾病的爆發,如最近的新冠肺炎大流行緊急事件,可能會對我們的運營和財務狀況產生不利影響
由於公司和政府採取的遏制和控制病毒的行動的後果,我們的業務可能會受到傳染病爆發的負面影響。這些後果包括:
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我們在中國和其他地方的第三方製造商無法及時製造或向我們交付產品,如果是這樣的話。
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隔離要求可能會阻止我們的員工能夠上班或被要求在家裏或其他非現場位置工作,這可能會阻止我們完成某些功能,包括接收供應商的產品和為客户履行訂單,這可能會導致我們無法履行義務。
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我們的新產品可能會推遲,或者需要對我們的新產品或現有產品進行意想不到的更改。
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疫情對經濟的影響可能是嚴重的,包括經濟低迷和就業水平下降,這可能導致消費者對我們產品的需求下降。
這種疫情的財務影響不在我們的控制範圍之內,無法合理估計,但可能是重大的。與任何疫情相關的成本可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響,而且保險不能完全收回或充分覆蓋。
我們的產品需求量可能會下降,從而導致銷售量下降。
在過去,我們有時會遇到某些客户的產品銷量下降的情況。究其原因,大致可歸因於:競爭加劇;整體經濟狀況;產品需求;以及消費者利率。如果經濟狀況惡化或消費者偏好發生變化,我們的盈利能力可能會大幅下降。
如果我們失去了最大的客户,我們的銷售量可能會下降。
在截至2021年5月31日的9個月裏,我們的前十大客户佔我們總銷售額的82%。如果這些客户流失,無法替代,我們的銷售額和盈利能力將大幅下降,我們將不得不削減業務。我們的前十大客户在美國、加拿大和墨西哥,主要是零售家裝行業。
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我們可能會在向客户交付產品時遇到延誤,導致我們失去業務。
我們從其他供應商購買我們的產品,這些供應商向我們發貨的延遲可能會導致我們向客户發貨的重大延誤。這可能會導致對我們的銷售訂單減少,我們的盈利能力也會受到損失。
關税等政府行為和/或外交政策行動可能會對我們的業務產生不利和意想不到的影響。
由於我們的大部分產品是從其他國家供應的,我們貿易國或我們自己的國內政策的政治行動可能會影響我們產品的供應和成本。目前,我們在對進入美國的外國來源產品徵收關税方面看到了這一點,包括來自中國的產品。美國繼續對某些中國商品徵收關税,其中包括我們從中國供應商那裏購買的一些產品。該公司有多種選擇來幫助減輕這些政府行動對成本的影響。然而,我們無法控制此類行動的持續時間或深度,這些行動可能會增加我們的產品成本,從而降低我們的利潤率,並可能降低我們產品的競爭力。這些行動可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生負面影響。
我們可能會失去我們的信用協議,並可能導致我們無法償還債權人。
我們在美國銀行有5,000,000美元的信用額度,其中4,003,990美元可供使用。我們目前符合我們現有信用額度的要求。如果我們失去了這筆信貸,就可能無法及時償還部分債權人的債務。
我們的資訊科技系統容易受到某些風險的影響,包括網絡安全漏洞,這些風險可能會對我們的運作和財政狀況造成負面影響。
我們的業務涉及處理、傳輸和存儲有關供應商、客户、員工和財務信息的信息技術系統。這些系統面臨的威脅包括電信故障、自然災害和網絡安全威脅,包括計算機病毒、未經授權訪問我們的系統以及其他安全問題。雖然我們採取了積極的措施來實施安全措施來保護我們的系統,並啟動了一個持續的培訓計劃,與我們的所有員工一起解決網絡威脅的許多主要原因,但此類威脅幾乎每天都在變化和變化。我們最近剛剛進行了一項系統範圍的評估,其中包括第三方的安全風險,成立了一個IT治理委員會,並正在審查評估過程中發現的項目並採取行動。這個機構仍將是我們不斷髮展的資訊科技基礎設施的重要部分。不能保證我們的行動會保護我們的信息系統免受所有威脅和漏洞。我們的信息系統的受損或故障可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生負面影響。
如果我們不能保持有效的內部控制系統,我們可能無法發現欺詐行為或準確報告財務業績,這可能會損害我們的業務,我們可能會受到監管機構的審查。
我們已經完成了薩班斯-奧克斯利法案第404條規定的內部控制管理評估,這是我們在截至2020年8月31日的一年中必須完成的。根據這一過程,我們沒有發現任何重大弱點。儘管我們相信我們的內部控制正在有效運作,但我們不能保證未來我們不會發現與這一持續過程有關的任何重大弱點。
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
截至2021年5月31日,公司沒有任何衍生金融工具。然而,該公司面臨利率風險。
該公司的利息收入和支出對美國利率總體水平的變化最為敏感。在這方面,美國利率的變化會影響公司現金賺取的利息。
本公司有一個信用額度,其利率可能會根據環境中的經濟變化而隨時間波動。該公司面臨利率風險,如果市場利率波動,可能需要支付更多利息。本公司預期利率的任何變動不會對本公司的經營業績產生重大不利影響。
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外幣風險
該公司主要在美國經營。然而,目前有相對較少的業務是以美元以外的貨幣進行的,隨着公司擴大國際銷售,外匯風險可能會增加。此外,在公司使用中國代工製造商的情況下,匯率會影響公司的採購成本。
第四項。
管制和程序
披露控制和程序
公司管理層,包括公司首席執行官和財務官,已根據1934年證券交易法(交易法)第13a-15(E)條或第15d-15(E)條規定的本報告所涵蓋期間結束時評估我們的披露控制和程序的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和財務官得出結論,截至本報告所涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序有效地確保了(1)及時記錄、處理、彙總和報告我們的交易所法案報告中需要披露的信息,(2)積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關要求披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在本公司最近完成的會計季度內,本公司財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分:其他信息
第1項。
法律程序
該公司是賓夕法尼亞州民事訴訟中被點名的一方。這是一起尋求人身傷害賠償的訴訟,基於朱伊特-卡梅隆的產品責任理論。這件事的起因是一隻狗涉嫌從朱伊特-卡梅隆的狗舍產品中逃脱,並造成三人人身傷害。朱伊特-卡梅隆目前是被點名的三名被告之一。目前還沒有確定審判日期。目前,對其結果的預測是投機性的。這是該公司的意圖,積極抗辯的訴訟。朱伊特·卡梅隆的適用責任保險公司正在為朱伊特·卡梅倫的法律費用和費用提供辯護。
該公司已對一家前分銷商提起仲裁,稱其違反了分銷協議,並要求賠償。該分銷商還在伊利諾伊州聯邦法院對該公司提出反訴,稱其違反了同一合同,並要求賠償。伊利諾伊州法院駁回了這一反訴。雖然公司正在積極爭取自己的權利,並針對索賠進行辯護,但仲裁和訴訟仍處於初級階段,因此對其結果的預測是投機性的。
該公司被告知,它可能會看到一項基於州和聯邦網站可訪問性問題的索賠。該公司正在與當事人的法律顧問磋商,尋求機會更好地瞭解索賠的基礎和解決此類索賠的方法。
本公司不知道針對他們的任何其他重大的、正在進行的或未決的法律訴訟;本公司也沒有作為原告捲入任何其他重大訴訟或未決訴訟。據本公司所知,並無其他針對任何人的正在進行或懸而未決的訴訟可能對本公司的利益造成重大不利影響。
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
-不需要披露
第三項。
高級證券違約
-不需要披露
項目4.礦山安全信息披露
-不需要披露
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第五項。
其他信息
-不需要披露
第6項
陳列品
3.1
-=作為2014年1月13日提交的10-Q季度報告的證物提交=-
3.2
-=作為2014年1月13日提交的10-Q季度報告的證物提交=-
31.1
32.1
101.INS
XBRL實例文檔
101.SCH
XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL
XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF
XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB
XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE
XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
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簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
朱伊特-卡梅隆貿易有限公司
(註冊人)
日期:2021年7月14日 |
| /s/n查爾斯·霍普韋爾(Charles Hopewell) |
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| 查爾斯·霍普韋爾 首席執行官/首席財務官 |
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