DoubleVerify 控股公司要求保密處理。

根據“聯邦判例彙編”第17編200.83節

通過 埃德加提交的這封信的某些部分已經
省略並單獨向委員會備案。機密
已請求對省略的部分進行處理，
已替換為以下佔位符“[***]“在這片土地上
通過埃德加提交的信件。

2021年3月25日

通過Edgar和安全文件傳輸

埃德温·金(Edwin Kim)

專職律師

美國證券交易委員會

公司財務部

技術辦公室

東北F街100號

華盛頓特區，20549-7010號

尊敬的金先生：

我們謹代表DoubleVerify Holdings，Inc.( “公司”)就美國證券交易委員會(以下簡稱“委員會”)對 Form S-1(修訂後的“註冊聲明”)的上述註冊聲明進行審核一事補充提交本信函。

概述-初步價格區間；反向拆股； 併發私募；二次交易

本函件旨在通知員工 本公司初步招股説明書(“初步招股説明書”)(“初步招股説明書”)預期將包括的建議價格區間及股份編號資料，該等招股説明書是註冊説明書的一部分。根據目前掌握的信息和市場情況，預計將在首次公開發行(IPO)中向公眾出售的公司普通股(“普通股”)的首次公開發行價格(“普通股”)將在 美元之間。[***]及$[***]每股(“初步 價格區間”)，在實行1比1的價格區間後-[***]普通股的反向股票拆分(“反向股票拆分”) 預計發生在2021年3月29日或前後。為方便起見，本補充信函中的所有股票、每股、股票期權和限制性股票單位信息均已調整 以反映反向股票拆分。

DoubleVerify Holdings，Inc.要求保密 處理。

根據 17 C.F.R.§200.83

根據目前可獲得的信息和市場狀況 ，該公司預計總計[***]普通股股份(反映總髮行價為$[***]，基於$ [***]每股初步價格區間的中點)將在IPO中出售，同時進行私募(“Private 配售”)和同時進行二級交易(“二級交易”)，如下所述：

假設公司的A系列優先股完全轉換為普通股，基金和與老虎受益的個人 擁有截至2021年3月1日已發行普通股約8.0%的股份。老虎在定向增發和二次交易中購買的普通股將以相當於首次公開募股(IPO)價格的每股價格出售 。私募和二次交易 取決於首次公開募股(IPO)結束後的情況，預計將在IPO結束後立即完成。

該公司預計IPO中的承銷商將有權購買最多[***]來自本公司和普羅維登斯的普通股總數，用於支付 超額配售，相當於[***]預計將在首次公開募股(IPO)中發行普通股。

我們現將註冊説明書的某些頁面修訂為：(I)反向股票拆分， (Ii)納入初步價格區間和相關信息，以供 工作人員審閲 ，以供 工作人員審閲。 假設發行價為#美元，我們隨函附上了附件A，供工作人員審閲。[***]每股，初步價格區間的中點，以及(Iii)與私募和二級交易有關的披露 。

DoubleVerify Holdings，Inc.要求保密 處理。

根據 17 C.F.R.§200.83

本公司告知員工，初步 價格區間代表本公司相信初步招股説明書所披露的指示價區間可能是 ，但將納入初步招股説明書的實際參考價格區間將在本公司完成與IPO承銷商的 估值程序後才會確定。這一估值過程預計將在首次公開募股(IPO)路演開始 之前不久完成，路演定於當天或前後進行。[***]，2021年。因此，初步價格區間可能受到各種因素的影響，包括但不限於當時的市場狀況和後續業務、 市場以及其他影響本公司的發展，因此可能會有 進一步的變化。然而，本公司相信，除非發生不可預見的事件，否則初步價格 區間不會發生重大變化。在向潛在投資者分發 初步招股説明書之前，實際價格範圍(將符合工作人員關於 真實價格範圍參數的解釋)將包括在註冊説明書修正案中。我們向您補充提供此信息，以方便員工 審核註冊聲明，包括公司的公允價值確定。

近期股權獎勵摘要；歷史公允價值確定 和方法

自2020年1月1日起，公司共授予 [***]股票期權和[***]根據公司2017年綜合股權激勵計劃，員工和董事的限制性股票單位。 下表總結了這些授予，包括股票期權 獎勵的每股行權價格、限制性股票單位獎勵的授予日期股價估值，以及在所有情況下，在實施反向股票拆分後，用於財務報告目的的每項授予時普通股的公平市值。

¹50%(或[***])於2020年7月28日授予本公司 首席執行官的股票期權中，行權價相當於根據 該授予日普通股每股公允價值計算的行權價的兩倍($[***]每股，而不是$[***]每股)。

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根據 17 C.F.R.§200.83

如註冊説明書所述，從歷史上看， 鑑於普通股沒有公開交易市場，本公司董事會已作出合理判斷 並考慮了多項客觀和主觀因素以確定普通股公允價值的最佳估計，這些因素包括(在本公司管理層提供意見的情況下)本公司的財務和經營歷史、影響可比上市公司的股票市場狀況，以及普通股缺乏市場性。本公司董事會歷來也曾考慮 由一家無關的第三方評估公司根據美國註冊會計師協會實踐指南提供的指南編制的普通股估值。作為補償發行的私人持股股權證券的估值 這些估值考慮了最近的公平市場交易(如適用)，對未來預期收入的估計，EBITDA， EBITDA利潤率和現金流，折現率，以及使用從可比上市公司股價得出的倍數進行的價值估計， 應用於此類預期現金流和市場方法，以估計公允價值。這些假設採用混合方法 ，用於評估最近的公平市場交易和公司仍為私人持有或公司完成首次公開募股(IPO)的情景 。混合方法包括使用期權定價方法(OPM)和概率加權 預期回報方法(PWERM)模型。

如上表所示，自2020年1月1日起授予的所有股票期權 ，公司董事會將每股行權價格定為高於用於財務報告目的的每股公允價值的價值。對於自2020年1月1日以來的所有限制性股票單位授予，公司 董事會已將授予日期的股價估值定為等於股票期權每股行權價格的價值，截至授予日期 。

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根據 17 C.F.R.§200.83

先前普通股估值與初步價格區間之間的差異

初步價格區間是在公司高級管理層和董事會與IPO主承銷商代表進行 討論後確定的 ，並參考了幾個定量和定性因素，其中每個因素都導致了本公司之前對普通股的 估值(包括最近一次於2021年3月11日確定的公允價值為1美元)之間的差異。[***]每股)和 $[***]每股初步價格區間的中點。具體地説，公司認為普通股之前的 估值與初步價格區間的中點之間的差異主要是以下因素的結果：

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根據 17 C.F.R.§200.83

結論

鑑於上述考慮，本公司 認為，根據會計準則編纂(ASC)主題718的要求，用於計算基於股票的薪酬的普通股估計公允價值之間的差額，薪酬-股票薪酬 過去12個月授予的股票獎勵，並且初步價格區間的中點是合理和適當的 。

公司預計在註冊説明書上或其附近提交第1號修正案 [***]，2021，這將反映指示價格範圍、 反向股票拆分調整的股票金額以及與私募和二級交易相關的披露。首次公開募股的路演預計將在隨後不久於同一天開始 。在可行的情況下，我們感謝工作人員儘快提供對註冊聲明和所附材料的任何意見 。

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根據 17 C.F.R.§200.83

保密治療請求

由於本函所含信息的財務敏感性，本公司特此根據本函內容的17 C.F.R.§200.83條要求保密處理，並已據此向歐盟委員會的信息自由法服務辦公室 提交了單獨的保密處理請求。 本公司特此要求對本函內容的17 C.F.R.§200.83節進行保密處理，並已根據該要求向歐盟委員會的信息自由法服務辦公室 提交了單獨的保密處理請求。本公司敬請員工在完成審核後，根據修訂後的1933年證券法第418條銷燬或退還本函及附件A 。

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如果您對這封信有任何疑問， 請隨時撥打電話(212)909-6983或C.克洛伊·奧蘭多(212)909-6914聯繫我。

圍封

附件A

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