南格蘭德大道355號,100號套房 加利福尼亞州洛杉磯,郵編:90071-1560 電話:+1.213.485.1234傳真:+1.213.891.8763 Www.lw.com
公司/附屬公司辦事處 | ||||
2020年9月4日
通過埃德加和親手送貨 |
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莫斯科 慕尼黑 紐約 奧蘭治縣 巴黎 利雅得 聖地亞哥 舊金山 首爾 上海 硅谷 新加坡 東京 華盛頓特區。 |
美國證券交易委員會
公司財務部
內華達州F街100號
華盛頓特區,20549
請注意: | 埃裏克·恩瓦爾 |
桑德拉·亨特·伯克海默 |
專職律師 |
生命科學辦公室 |
回覆: | 使命生產公司 |
表格S-1上的註冊聲明 |
於2020年9月4日提交 |
CIK編號0001802974 |
女士們、先生們:
我代表我們的客户, Task Production,Inc.(The Sigure Products,Inc.)公司?)我們在此向美國證券交易委員會(the Securities and Exchange Commission,簡稱SEC)公開提交文件選委會?)表格 S-1(?)上的註冊聲明註冊聲明?)。本公司此前於2020年7月31日以保密方式提交了S-1表格的註冊聲明草案(意見書草案?)。註冊聲明已修訂,以反映公司對2020年8月12日收到的證監會(The Commission)工作人員對意見書草案的意見信的迴應。 證監會(The Commission)的工作人員於2020年8月12日收到了該意見書草案的意見信員工?)。為方便您,我們以隔夜遞送的方式提供禮遇包裹,其中包括註冊聲明的四份副本,其中包括已標記為顯示提交草稿中的更改的副本 ,以及本函的副本。
為便於審核,我們在下面列出了 您的信函的每條編號註釋,後面是公司對您的回覆。除以下標題和人員備註中出現的頁碼(是對提交草案的引用)外,此處的所有頁碼都對應於註冊聲明的 相關頁面。
2020年9月4日
第 頁 2
2020年7月31日提交的表格S-1註冊聲明草案
法律訴訟,第68頁
1. | 我們注意到您修改後的披露,即您已在 提起的民事訴狀中被列為被告,該訴狀聲稱您違反了加利福尼亞州的某些工資和勞動法。如果是材料,請提供S-K規則第103項要求的所有信息。 |
響應:針對員工的意見,本公司修訂了註冊説明書第69頁 ,以包括S-K法規第103項所要求的信息,包括正在進行訴訟的法院或機構的名稱、提起訴訟的日期、訴訟的主要當事人、對訴訟所依據的事實依據的 描述以及尋求的救濟。
截至 和截至2020年4月30日的六個月的未經審計的簡明合併財務報表
注5.權益法被投資人,Moruga減值,第 F-8頁
2. | 我們看到您使用市場法和 收益法相結合來確定Moruga,Inc.的公允價值。請修改以提供ASC要求的所有信息披露820-10-50-2對於 非經常性公允價值計量。在這方面,你應該考慮披露你如何對市場和收益方法進行加權,在這兩種方法下公允價值計量中使用的重大投入,以及公允價值計量中使用的任何重大不可觀察投入的量化信息。 |
響應:為迴應員工的意見,本公司已將F-8和F-9頁的披露修訂如下:
該公司在2020年第二季度記錄了2,120萬美元的減值費用,以將投資的賬面餘額降至其估計公允價值2220萬美元。投資的公允價值是公允價值層次中的第三級計量,管理層在第三方估值專家的協助下,結合使用市場法下的上市公司準則方法 和收益法下的貼現現金流方法,估計了投資的公允價值。 在第三方估值專家的協助下,管理層結合使用了市場法下的準則上市公司法 和收益法下的貼現現金流法(?DCF)來估算投資的公允價值。我們對這兩種方法得出的價值結論應用了同等的權重,因為在這兩種方法下都有足夠的信息來估計投資的公允價值。
根據GPC方法,估值倍數根據準則上市公司的 運營數據和市場指標計算,選定的倍數根據實體相對於可比準則上市公司的優勢和劣勢進行評估和調整。 在GPC方法下用於估計投資公允價值的最重要的輸入是選定的企業價值(BEV)至EBITDA倍數。我們將派生的BEV用於
2020年9月4日
第 頁3
EBITDA是該指導方針的倍數,上市公司選擇第一個預測年度的倍數為10.5倍,第二個預測年度的倍數為10.0x。我們評估的可比上市實體的BIV與EBITDA的中值和平均倍數分別為12.3倍和12.8倍。
根據DCF 方法,用於估計投資公允價值的最重要的輸入是對收入預測最敏感的現金流預測,以及用於對預測現金流進行折現和現值的加權平均資本成本(或貼現率)。對於我們的收入預測,我們假設2020至2030年這一離散預測期的複合年增長率為4.8%,然後才到達終止期。資本的加權平均成本 是使用資本資產定價模型(CAPM)估計的,用於未來現金流現值的貼現率為9.0%。
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我們希望上述 答案能迴應您的意見。請不要猶豫,請撥打電話(213)891-7421或傳真(213)891-8763與我聯繫,對此信件有任何問題或意見 。
非常真誠地屬於你,
/s/Steven B.Stokdyk
萊瑟姆·沃特金斯律師事務所(Latham&Watkins LLP)
抄送: | 斯蒂芬·巴納德(Stephen Barnard),使命製作公司 |
布萊恩·賈爾斯(Bryan Giles),使命製作公司 |
布倫特·愛潑斯坦,Latham&Watkins LLP |
理查德·特魯斯戴爾(Richard Truesdell),Davis Polk&Wardwell LLP |
牙生·凱什瓦爾加,戴維斯·波爾克&沃德威爾律師事務所 |