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公司/附屬公司辦事處 | ||||||
2020年3月20日
通過埃德加和親手送貨 |
北京 波士頓 布魯塞爾 世紀之城 芝加哥 迪拜 杜塞爾多夫 法蘭克福 漢堡 香港 休斯敦 倫敦 洛杉磯 馬德里 米蘭 |
莫斯科 慕尼黑 紐約 奧蘭治縣 巴黎 利雅得 聖地亞哥 舊金山 首爾 上海 硅谷 新加坡 東京 華盛頓特區。 |
美國證券交易委員會
公司財務部
內華達州F街100號
華盛頓特區,20549
請注意: | 埃裏克·恩瓦爾 |
桑德拉·亨特·伯克海默
員工 律師
生命科學辦公室
回覆:Task Production,Inc.
提交表格S-1的註冊説明書草稿第2號
提交時間:2020年2月13日
CIK編號1802974
女士們、先生們:
謹代表我們的客户,Task Production,Inc.(The公司?)我們在此向 證券交易委員會(The Securities And Exchange Commission)提交選委會?)在保密基礎上,一份經修訂的登記聲明草案(《登記聲明》註冊聲明?)表格S-1 (?)意見書編號 2?)。公司此前於2020年2月13日以保密方式提交了S-1表格的註冊聲明草案( )意見書草案?)。2號意見書已修訂,以反映公司對2020年3月11日從委員會工作人員收到的意見書草案的意見信的答覆( )員工?)。為方便您,我們通過隔夜遞送的方式提供禮遇包裹,其中包括4份2號提交的文件,其中包括已標記為顯示提交草稿的更改的副本 以及本函的副本一份。
為便於審核,我們在下面用粗體 列出了貴公司信函中的每一條編號備註,並在後面列出了公司對此的回覆。除了以下標題和人員評論中出現的頁碼(是對提交稿的引用)外,本文中所有的頁碼引用都對應於提交號2的頁面。
二零二零年二月十三日遞交的表格S-1註冊説明書草案
2020年3月20日 | ||
第 頁 2 | ||
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一般信息
1. | 請補充向我們提供您或任何有權代表您根據證券法第5(D)條向潛在投資者提交的、根據證券法 規則405定義的所有書面通信的副本,無論他們是否保留這些通信的副本。 |
響應:本公司敬告員工,截至本函日期,本公司或代表其 授權的任何人均未依據修訂後的《證券法》(《證券法》)第5(D)節向潛在投資者提交任何書面通信。如果本公司或代表本公司授權的任何人在本信函日期之後依據證券法第5(D)條向潛在投資者提交任何書面通信, 本公司承諾向員工補充提供所有此類書面通信的副本 。
2. | 請提供法規 S-K第505(A)項要求的披露信息,以便在獲得此信息時確定發行價。 |
響應:為迴應員工的意見,本公司已修訂第98頁,以突出第505(A)項 項有關釐定發行價的披露要求。
風險因素,第16頁
3. | 請在此處或您的備案文件中的其他適當位置描述您認為 美國-墨西哥-加拿大協議將對您的業務產生的任何實質性影響。 |
響應:針對員工 的意見,本公司修改了第17頁的披露內容。
收益的使用,第32頁
4. | 我們注意到您在第7頁披露,您計劃在得克薩斯州開設一個新的配送和成熟中心。如果您打算將收益的一部分專門用於這個新中心,請相應地修改收益使用部分,或説明為什麼不需要這樣做。 |
響應:針對員工的意見,公司敬告員工,德克薩斯州的分銷和成熟中心計劃於2021年年中開業,成本約為5000萬美元,截至2020年1月31日,已支出約78萬美元。該公司計劃用手頭的現金和/或其循環信貸安排下的借款為這個新中心的剩餘開發提供資金,無論此次首次公開募股(IPO)是否完成。因此,公司認為不需要 修改收益的使用來包括新中心。
2020年3月20日 | ||
第 頁3 | ||
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執行幹事和董事,第62頁
5. | 在第62頁的圖表中,請指出目前誰擔任您的董事會主席。如果您沒有 董事會主席,請在第64頁的董事會領導結構部分提供此類詳細信息。請參閲S-K規則第407(H)項。 |
響應:針對員工的意見,公司修改了第67頁和68頁,以反映Steve Beebe作為董事會主席的角色。
6. | 請簡要討論導致 得出該人員應擔任董事的結論的具體經驗、資格、屬性或技能。請參閲S-K條例第401(E)項。 |
響應:為迴應員工的意見,本公司已修訂第68頁及第69頁的披露。
2019年獎金,第69頁
7. | 我們注意到您披露,2019年,Barnard、Giles和Wileman先生均有資格根據營業收入目標獲得 年度現金獎勵獎金。請修改以披露營業收入目標,以及董事會在決定是否應該下調或上調獎金獎勵時考慮的重要條款 。 |
響應:針對員工的意見,公司修改了第75頁的 披露。
某些關係和關聯方交易,第78頁
8. | 我們注意到您披露,2017年10月,您以7,000,000美元的價格將一個冷藏和包裝設施出售給了一組 有限責任公司,這些公司的所有權包括您的關鍵管理人員。請確認您所指的關鍵管理人員。 |
響應:為迴應員工的意見,本公司已修訂第84頁的披露。
論壇選擇,第81頁
9. | 我們注意到,您的論壇選擇條款指定特拉華州衡平法院為 某些訴訟(包括任何衍生品訴訟)的獨家論壇。請披露該條款是否適用於根據證券法或交易法提起的訴訟。在這方面,我們注意到,《交易法》第27條規定,聯邦法院對為執行《交易法》或其規則和法規規定的任何義務或責任而提起的所有訴訟具有專屬聯邦管轄權,而《證券法》第22條規定,聯邦法院和州法院同時對為執行《證券法》或其規則和法規規定的任何義務或責任而提起的所有訴訟具有管轄權。如果該條款適用於證券法索賠,請同時修改您的 招股説明書,聲明法院是否會執行該條款存在不確定性,投資者不能放棄遵守聯邦證券法及其下的規則和法規。如果本條款 不適用於根據《證券法》或《交易法》提起的訴訟,請還請確保管理文件中的獨家論壇條款明確説明這一點,或告訴我們您將如何在未來的備案文件中告知投資者,該條款不適用於根據《證券法》或《交易法》提起的任何訴訟 。 |
響應:針對 員工的評論,本公司修改了第31、87和88頁,以澄清論壇選擇條款不適用於根據證券法或交易法提起的訴訟。
2020年3月20日 | ||
第 頁 4 | ||
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承保,第90頁
10. | 請修改以確定與您有實質性關係的每一家承銷商,並説明 關係的性質。請參閲S-K規則第508項。 |
響應: 為迴應員工的意見,本公司已修改第100頁,以確定與其有實質性關係的承銷商為其信貸安排下的貸款人。
合併財務報表附註
注4. 採集,F-16頁
11. | 請修改以提供有關您如何計算Grupo Arato非控股收購前權益的6200萬美元重新計量收益的額外信息 。討論歸屬於Grupo Arato的2.4億美元公允 價值是否包括在之前持有的權益價值基礎上增加的任何控制權或收購溢價。在這方面,我們看到您使用相同的估值來確定為收購Grupo Arato的50%權益而發行的對價的公允價值。 |
響應:針對員工的意見,公司已更新了F-33頁上的披露,解釋瞭如何計算在收購前Grupo Arato的非控股權益上增加的6,200萬美元的重新計量收益。 該公司已更新了F-33頁上的披露,以説明它是如何計算在Grupo Arato的非控股收購前權益的6200萬美元的重新計量收益的。公司告知員工,在確定分配給Grupo Arato的2.4億美元對價 的公允價值時,公司考慮了是否需要根據業內普遍接受的估值做法和相關指導 (如評估基金會的《市場參與者收購溢價的衡量和應用》),在之前持有的權益的公允價值基礎上增加控制或收購溢價。根據收益法產生的價值指標利用了市場參與者現金流,使投資者獲得了最大回報。考慮到Grupo Arato的業務性質、地位、位置、當前管理層、營運資本和資本支出的歷史和預計水平,以及Grupo Arato的歷史和預期盈利能力 與上市指引公司相比,利潤率代表了高端盈利水平,因此確定進一步提高現金流或降低資本成本將不適用於與控制相關的 。該公司確定,與控制少數股權和控股權益相關的經濟權利是相似的,因為預測反映了當前管理層 已經實現回報最大化的市場參與者假設,而且在退出事件發生後,任何一組權益的任何回報都將是相似的。基於這些考慮,公司決定不需要在收購的Grupo Arato 50% 權益的基礎上增加控制權或收購溢價。
2020年3月20日 | ||
第 頁 5 | ||
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12. | 由於收購了Grupo Arato剩餘的50%股份,您記錄了7600萬美元的商譽。請告訴我們為什麼沒有按照美國會計準則確認其他無形資產。805-20-25-10. |
響應:針對員工的意見,本公司敬告,在 本公司收購Grupo Arato剩餘50%權益方面,考慮是否有商譽以外的可識別無形資產應根據ASC確認805-20-25-10.除商譽外,唯一確認的重大無形資產是Grupo Arato與本公司的客户關係的價值。 從歷史上看,本公司在收購剩餘50%權益之前,基本上以公允價值收購了Grupo Arato生產的幾乎所有水果供應。由於本公司與Grupo Arato之間已有的 關係,本公司未確認客户關係無形資產。這是因為收購後客户關係不再存在(即,由於業務合併,公司不會記錄與自身的 客户關係)。此外,沒有與終止客户關係相關的合同付款,因為該客户關係會導致在 採購會計之外記錄損失。我們相信ASC的指導方針805-10-55-32表明不應確認 客户關係的單獨無形資產,而應將其反映為商譽的一個組成部分。
13. | 您確認在2018年9月20日發行了700,182股股票,價格為1.1196億美元(第 F-18頁),約合每股15.99美元。您已確定截至2019年10月29日的普通股公允價值為每股239.28美元(第 F-29頁)。請向我們解釋是什麼導致每股公允價值從每股15.99美元增加到每股239.28美元,並量化每一次變化。 |
響應:針對員工的意見,公司謹通知員工,已確認於2018年9月20日發行700,182股本公司普通股,價格為1.1196億美元,約合每股159.90美元,並將截至2019年10月29日的普通股公允價值確定為每股239.28美元。 公允價值從每股159.90美元增加到每股239.28美元的主要原因是2018年9月之後公司的管理方式發生了某些變化,導致盈利能力提高,並上調了2019年財年實現的未來盈利利潤率預期 。具體地説,我們對銷售和採購團隊進行了管理和人員變動,改進了我們管理客户需求的方法,使 我們能夠更好地管理銷量和利潤率增長。
此外,自2018年9月以來,公司開始採取必要步驟 準備IPO,包括會見投資銀行家並討論時間預期。因此,價值的增加考慮了這些因素。此外,基於此,我們舉行流動性活動的時間提前了,自2018年9月以來, 首次公開募股(IPO)的可能性變得更大,這導致了由於缺乏市場性而導致的較低折扣。
2020年3月20日 | ||
第 頁 6 | ||
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14. | 如附註4所示,您於2018年9月20日發行了700,182股本公司普通股 。股東權益聲明顯示發行了703,627股。告訴我們為什麼您將其他股票發行與股東權益聲明中的700,182股合併在一起。 |
響應:針對員工的意見,本公司謹告知員工,股東權益説明書所示的703,627股股票發行中包括3445股普通股,用於支付紅利。本公司將為支付紅利而發行的股份與作為收購Grupo Arato收購的 代價而發行的700,182股股票合計,因為為支付紅利而發行的股份並不重要。此外,該公司在F-22頁的補充非現金披露 中包括一項披露,説明發行股票代替獎金支付。本公司修訂了本披露,以表明已發行3,445股與解決 紅利責任有關的股票,併發行700,182股股票作為與收購Grupo Arato相關的代價,以便讀者能夠將每份股東權益表中已發行的股票總數與現金流量表和腳註中的補充 披露進行核對。
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我們希望上述答案能對您的意見作出迴應。如有任何關於此信件的問題或意見,請隨時致電(213)891-7421或傳真(213)891-8763與我聯繫。
非常真誠地屬於你, |
/s/Steven B.Stokdyk
萊瑟姆·沃特金斯律師事務所(Latham&Watkins LLP) |
抄送: | 斯蒂芬·巴納德(Stephen Barnard),使命製作公司 | |
布萊恩·賈爾斯(Bryan Giles),使命製作公司 | ||
布倫特·愛潑斯坦,Latham&Watkins LLP | ||
理查德·特魯斯戴爾(Richard Truesdell),Davis Polk&Wardwell LLP | ||
牙生·凱什瓦爾加,戴維斯·波爾克&沃德威爾律師事務所 |