應Corsair Gaming，Inc.的要求進行保密處理。

依據第17 C.F.R.200.83條

機密草案5號於2020年5月13日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。此 註冊聲明草案尚未向美國證券交易委員會公開提交，此處包含的所有信息均保密。

註冊編號333-

美國

證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格S-1

註冊聲明

在……下面

1933年證券法

海盜船遊戲公司(Corsair Gaming，Inc.)

(註冊人的確切姓名 如其章程所規定)

特拉華州		3577		82-2335306
(述明或其他司法管轄權 公司或組織)		(主要標準工業 分類代碼編號)		(税務局僱主 識別號碼)

47100貝塞德Pkwy

加利福尼亞州弗裏蒙特，郵編：94538

(510) 657-8747

(註冊人主要執行辦公室的地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號)

邁克爾·G·波特

首席財務官

47100貝塞德Pkwy

加利福尼亞州弗裏蒙特，郵編：94538

(510) 657-8747

(提供服務的代理商的名稱、地址(包括郵政編碼)和電話號碼(包括區號))

複製到：

傑克·謝裏登(Jack Sheridan)，Esq. 佩奇·梅利亞德(Page Mailliard)，Esq. 泰德·J·弗里斯(Tad J.Freese)， Esq. Latham&Watkins LLP 斯科特大道140號 加利福尼亞州門洛帕克，郵編：94025 電話：(650)328-4600 傳真：(650)463-2600		蘭迪·L·斯特勒(Randi L.Strudler)，Esq. 首頁--期刊主要分類--期刊細介紹--期刊題錄與文摘內容 瓊斯日 維西街250號 紐約州紐約市，郵編：10281 電話：(212)326-3939 傳真：(212)755-7306		埃裏克·延森(Eric Jensen)，Esq. 塞斯·戈特利布(Seth Gottlieb)，Esq. Cooley LLP 漢諾威街3175號 加利福尼亞州帕洛阿爾託，郵編：94304 電話：(650)843-5000 傳真：(650)849-7400

建議向公眾銷售的大概開始日期：在本 註冊聲明生效日期之後，在切實可行的範圍內儘快開始銷售。

如果根據1933年證券法規則415的規定，本表格中註冊的任何證券將以延遲或連續方式發售，請勾選以下複選框。☐

如果根據證券法下的規則462(B)提交此表格是為了為產品註冊額外的 證券，請選中以下框，並列出同一產品的早期生效註冊聲明的證券法註冊聲明編號 。☐

如果此表格是根據證券法下的規則462(C)提交的生效後修訂，請選中以下框，並列出同一產品的較早生效註冊聲明的證券法註冊聲明編號。☐

如果此表格是根據證券法下的規則462(D)提交的生效後修訂，請選中以下框並列出同一產品的較早生效註冊聲明的證券法註冊聲明編號 。☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲交易法規則12b-2中的大型 加速文件服務器、？加速文件服務器、？較小的報告公司？和新興成長型公司的定義。

大型加速濾波器		☐		加速文件管理器		☐
非加速文件服務器				規模較小的報告公司		☐
				新興成長型公司		☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期 ，以符合證券法第7(A)(2)(B)節規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

註冊費的計算

各類證券名稱 須予註冊		建議的最大值 集料 發行價(1)		數量 註冊費
普通股，每股面值0.0001美元		$		$

(1)	估計僅用於根據修訂後的1933年證券法規則457(O)計算註冊費金額。包括承銷商有權購買的額外股票，以彌補超額配售(如果有的話)。

註冊人特此修改本註冊聲明的生效日期，以將其生效日期延後至註冊人 提交進一步修訂，明確規定本註冊聲明此後將根據1933年證券法第8(A)條生效，或直至註冊聲明在委員會根據上述第8(A)條決定的日期生效。

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此初步招股説明書中的信息不完整，可能會 更改。在提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的註冊聲明生效之前，這些證券不得出售。本初步招股説明書不是出售這些證券的要約，也不尋求在任何不允許要約或出售的司法管轄區購買這些 證券的要約。待完成，日期為2020年的初步招股説明書股份海盜船遊戲公司普通股這是海盜船遊戲公司普通股的首次公開發行。 在此次發行之前，普通股還沒有公開上市。目前估計，每股首次公開募股(IPO)價格將在1-3美元之間。在此次首次公開募股(IPO)完成後，我們預計 將成為納斯達克規則下的受控公司，並將獲得豁免，不受此類規則的某些公司治理要求的約束。？請參閲風險因素與與本次發行相關的風險和主要股東。我們 已申請批准我們的普通股在納斯達克全球市場上市，代碼為JUR CRSR。在我們完成此次發行之前，我們將被視為新興成長型公司，如2012年Jumpstart Our Business Startups Act中所定義。 在我們完成此次發行之前，出於某些目的，我們將被視為新興成長型公司。就其本身而言, 在這份註冊聲明中，我們利用了適用於新興成長型公司的某些減少的披露義務，這些義務涉及經審計的財務信息和 高管薪酬安排。請參閲第17頁開始的風險因素，瞭解在購買我們普通股之前應考慮的因素。美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)或任何其他監管機構 都沒有批准或不批准這些證券，也沒有就本招股説明書的準確性或充分性發表意見。任何相反的陳述都是刑事犯罪。每股首次公開發行(IPO)總價$$承銷折扣(1)$$ 費用前收益$$(1)有關支付給承銷商的補償説明，請參閲承銷。如果承銷商出售的普通股超過普通股，承銷商有權 以首次公開發行(IPO)價格減去承銷折扣從我們手中購買最多額外的股票。承銷商預計在2020年左右向買家交付股票。高盛有限責任公司巴克萊瑞士信貸 日期為2020年的招股説明書。

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2018年最完整的高性能遊戲PC設備套件：進入遊戲流媒體遊戲流媒體遊戲平臺2018遊戲內軟件集成和 色彩同步2018 CUE預置遊戲PC 2017GAMING椅子2017鼠標墊2013風扇和附件2012鍵盤和鼠標2011耳機2010液體冷卻2010案例2009 SSD驅動程序2009電源2006遊戲PC內存1998 2006： 擴展遊戲PC組件1994：Corsair成立

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是時候重新思考體育遊戲大海盜了

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目錄

		頁面
行業和市場數據			2
招股説明書摘要			3
供品			12
財務數據彙總			14
危險因素			17
關於前瞻性陳述的特別説明			54
商標、商號和服務標誌			55
收益的使用			56
股利政策			57
大寫			58
稀釋			60
選定的財務數據			62
收購交易的未經審計的預計財務信息			67
SCUF收購的未經審計的預計合併財務信息			73
管理層討論和分析財務狀況和運營結果			79
生意場			96
管理			126
高管薪酬			135
某些關係和關聯方交易			148
主要股東			151
股本説明			153
對某些債項的描述			160
有資格在未來出售的股份			162
美國聯邦所得税對非美國持有者的重大影響			164
承保			169
法律事務			174
專家			175
在那裏您可以找到更多信息			176
財務報表索引			F-1
獨立註冊會計師事務所的報告			F-2

i

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除 本招股説明書或我們準備的任何免費書面招股説明書中包含的信息或陳述外，我們沒有授權任何人提供任何信息或作出任何陳述。我們和承保人對其他人可能提供給您的任何其他信息的可靠性不承擔任何責任，也不能提供任何保證。本 招股説明書僅提供出售在此發售的股票，但僅限於在合法的情況下和司法管轄區內。本招股説明書中包含的信息僅在本招股説明書發佈之日才是準確的，無論 本招股説明書的交付時間或我們普通股的任何出售時間。

在2020年(含此日期)(本招股説明書發佈之日後第25天)之前(含該日)，所有進行此類證券交易的交易商，無論是否參與此次 發行，都可能被要求提交招股説明書。這是交易商在作為承銷商和關於未售出的配售或認購時交付招股説明書的義務之外。

對於美國以外的投資者：我們和承銷商都沒有采取任何措施，允許在除美國以外的任何司法管轄區發行或擁有或分發本招股説明書。您必須告知您自己，並遵守與此次發售和 在美國以外地區分發本招股説明書相關的任何限制。

本招股説明書中包含的數字將進行四捨五入 調整。因此，在各種表格中顯示為總計的數字可能不是它們之前的數字的算術聚合。

1

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行業和市場數據

本招股説明書中包含的某些市場數據和其他統計信息(如各行業的規模、增長和份額以及我們經營的 組成細分市場)均基於獨立行業組織和其他第三方來源、行業出版物、調查和預測的信息。本 招股説明書中包含的一些市場數據和統計信息(如我們在冷卻解決方案市場的領先地位)也基於管理層的估計和計算，這些估計和計算是根據我們對獨立來源、我們的內部市場和 品牌研究以及我們對我們所在行業的瞭解而進行的審查和解釋得出的。由於我們沒有針對某些數據的第三方來源，例如我們在冷卻解決方案市場的領先地位，因此我們沒有在本招股説明書中介紹我們在遊戲外圍設備和組件市場的市場份額 位置，因為提供這樣的市場份額位置可能會誤導投資者，因為它在一定程度上是基於估計。雖然我們相信這些信息是可靠的，但我們沒有 獨立核實任何第三方信息，我們的內部數據也沒有經過任何獨立來源的核實。在作出或避免作出任何投資決策時，不應依賴這些數據。

2

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危險因素

投資我們的普通股有很高的風險。在決定是否購買我們的普通股之前，您應仔細考慮以下描述的風險和不確定性，以及本招股説明書中其他地方(包括我們的財務報表和相關説明)中描述的風險和不確定性。如果實際發生以下任何風險，我們的業務、聲譽、財務狀況、運營結果、收入和未來前景都可能受到嚴重損害。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們 不知道或目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能成為對我們的業務產生不利影響的重要因素。除非另有説明，否則提及我們的業務在這些風險因素和其他方面受到嚴重損害，將 包括對我們的業務、聲譽、財務狀況、運營結果、收入和未來前景的損害。在這種情況下，我們普通股的市場價格可能會下跌，你可能會損失部分或全部投資。

與我們的業務相關的風險

我們在市場上的競爭地位和成功在很大程度上取決於我們在視頻遊戲愛好者中建立和保持我們品牌實力的能力，任何未能建立和維護我們的品牌都可能嚴重損害我們的業務。

我們認為我們的品牌是一項寶貴的資產，我們認為讓現有和潛在客户和遊戲玩家 認為我們是視頻遊戲用尖端、高性能設備的領先供應商，這對維護和加強我們的品牌至關重要。這就要求我們不斷創新，推出新的增強型設備，在遊戲玩家中獲得極高的接受度 。我們還需要繼續投資於廣告、營銷和其他努力，並投入大量資源，以在我們的零售商和分銷商客户以及 遊戲玩家中創建和維護品牌認知度和忠誠度。然而，產品開發、營銷和其他品牌推廣活動可能不會帶來淨收入的增加，即使增加了，任何增加的淨收入也可能無法抵消建立我們品牌所產生的費用。此外，某些營銷活動(如贊助電子競技運動員或賽事)可能會變得昂貴得令人望而卻步，因此這些營銷計劃可能不再可行。

如果我們未能建立和維護我們的品牌，或者如果我們在嘗試建立和維護我們的品牌時不成功而產生鉅額費用，我們的業務 可能會受到損害。我們的品牌還可能受到產品召回、質量或可靠性下降、產品短缺、我們贊助的電子競技運動員和其他賽事的破壞性行為或行為等事件的損害，其中一些事件是我們無法控制的。

我們的成功和增長取決於我們不斷開發和成功營銷新設備和改進的能力。如果我們 無法做到這一點，我們當前設備的需求可能會下降，我們推出的新設備可能不會成功。

我們銷售的設備 包括玩家和創作者外圍設備，以及遊戲組件和系統，其特點是產品生命週期短，新產品推出頻繁，技術變化迅速，行業標準不斷髮展。此外，隨着設備的成熟，我們部分設備的平均售價 往往會下降，我們預計這一趨勢將持續下去。因此，我們必須不斷預測和響應不斷變化的遊戲玩家需求，在我們當前和新興的設備類別中進行創新， 及時高效地推出新設備並增強現有設備，以保持競爭力並執行我們的增長戰略。

我們相信，我們設備的成功在很大程度上取決於我們識別新功能或類別機會、預測 技術發展和市場的能力

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依據第17 C.F.R.200.83條

趨勢，並使我們的裝備有別於我們的競爭對手。為了進一步發展我們的業務，我們還需要以經濟高效和及時的方式快速開發、製造和發貨創新、可靠的新齒輪 以及對我們現有齒輪的增強，以利用使能技術的發展和新計算機硬件(如新一代GPU和CPU)以及計算機遊戲的引入，所有這些都推動了對我們設備的需求 。此外，我們的增長在一定程度上取決於我們推出和成功銷售新齒輪和新類別齒輪的能力。例如，我們在收購SCUF後於2019年進入遊戲機控制器市場，並打算在未來推出其他旨在吸引視頻遊戲市場的設備。在這樣做的程度上，我們可能會遇到來自大型知名消費電子產品和外圍設備公司的競爭。其中一些 公司擁有比我們多得多的財務、製造、營銷和其他資源，並且可能能夠投入更多的資源來設計、開發、製造、分銷、推廣、銷售和支持其 產品。我們無法預測我們能否成功地開發或銷售新的設備和類別的設備，如果我們不能做到這一點，我們的業務可能會受到嚴重損害。

如果我們不能成功執行這些因素，對我們現有設備的需求可能會下降，我們可能推出的任何新設備都可能得不到廣泛的接受。 如果發生這種情況，我們的業務可能會受到嚴重損害。此外，如果我們不繼續通過獨特的、技術先進的功能和設計使我們的設備脱穎而出，並繼續建立和 加強我們的品牌認知度和分銷渠道，我們的業務可能會受到嚴重損害。

我們依賴於新的第三方高性能計算機硬件(特別是GPU和CPU)的推出和成功，以及複雜的新視頻遊戲來推動我們設備的銷售。如果新推出的GPU、CPU和複雜的視頻遊戲 不成功，或者這些產品的推出速度下降，可能會嚴重損害我們的業務。

我們認為， 更強大的GPU、CPU和類似計算機硬件的引入增加了對其他系統組件(如內存、電源或冷卻)的需求，對我們設備的需求產生了重大影響。這些 產品的製造商是大型上市獨立公司，不受我們的影響或控制。因此，我們的業務結果可能會受到這些 獨立第三方推出新的高性能硬件產品的頻率、這些產品是否獲得遊戲玩家的廣泛接受以及是否需要額外的內存、增強型PSU或冷卻解決方案、新的計算機機箱或其他外圍設備來支持這些產品的重大影響。 儘管我們相信，從歷史上看，新一代高性能GPU和CPU對我們設備的需求產生了積極影響，但我們不能向您保證未來會出現這種情況。例如，新一代高效GPU和CPU的推出可能會降低對電源設備和冷卻解決方案的需求，這些GPU和CPU比前幾代產品需要更少的電力或產生更少的熱量。在過去，半導體和計算機硬件 公司通常每年推出新產品，通常是在第二個日曆季度，這往往會推動我們在接下來的兩個季度的銷售。如果計算機硬件公司不繼續定期推出新的和 增強型GPU、CPU和其他產品，這些產品對系統內存和處理速度的要求越來越高，需要更大的電源單元或冷卻解決方案，或者以其他方式推動對計算機機箱和其他外圍設備的需求，或者如果遊戲玩家 不接受這些產品，我們的業務可能會受到嚴重損害。

我們還認為，我們設備的銷售受到計算機遊戲行業狀況的推動。 我們尤其相信，我們的業務有賴於採用複雜顯卡的計算機遊戲的推出和成功，這些遊戲對系統處理速度和容量提出了更高的要求，因此需要更強大的 GPU或CPU，這反過來又推動了對我們的需求

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依據第17 C.F.R.200.83條

高性能動態隨機存取存儲器(DRAM)、模塊、PSU、冷卻系統以及其他組件和外圍設備。同樣，我們相信，電腦遊戲新版本或增強版本的持續推出和市場接受將有助於保持消費者對電腦遊戲的普遍興趣。如果計算機遊戲公司和開發商不推出 併成功營銷需要不斷提高的系統和圖形處理能力的複雜的新型和改進的遊戲，或者如果計算機遊戲愛好者對計算機遊戲的需求或計算機遊戲行業的狀況因任何原因惡化，對我們設備的需求可能會下降，甚至可能大幅下降。 如果計算機遊戲公司和開發商不推出併成功營銷需要不斷提高的系統和圖形處理能力的複雜新遊戲，或者如果計算機遊戲愛好者對計算機遊戲的需求或計算機遊戲行業的狀況因任何原因而惡化。因此，我們的銷售額和其他經營業績受電腦遊戲市場狀況的影響而起伏不定，這個市場的低迷可能會嚴重影響我們的業務。

我們面臨着激烈的競爭，如果我們不能有效競爭，我們可能會失去市場份額，對我們設備的需求可能會下降，我們的業務可能會受到嚴重損害 。

我們的所有裝備在市場上都面臨着激烈的競爭。我們經營的市場具有以下特點： 技術變化迅速、價格壓力恆定、產品快速淘汰、不斷髮展的行業標準以及對功能和性能的新需求。我們經歷了競爭對手激烈的價格競爭和其他促銷活動， 包括為了應對消費者需求下降和產品供應過剩，或者競爭對手尋求獲得市場份額。

此外，由於計算設備和消費電子產品市場的持續融合，我們預計未來將面臨來自知名消費電子產品公司的更大競爭。我們當前和潛在的許多競爭對手(其中一些 是大型跨國企業)比我們擁有更多的資金、技術、銷售、營銷、人員和其他資源以及更高的品牌認知度。我們的競爭對手可能在快速響應 新技術方面處於更有利的地位，並且可能比我們更有效地設計、開發、營銷和銷售他們的產品。此外，我們的一些競爭對手是中小型專業公司，它們可以 對行業趨勢或消費者偏好的變化做出反應，或者比我們更快地推出新產品或創新產品。因此，我們的產品開發努力可能不會成功或導致我們的設備被市場接受。我們的主要 競爭對手包括：

遊戲玩家和創作者外圍設備市場的競爭對手。我們在遊戲鍵盤和鼠標市場上的主要競爭對手包括羅技(Logitech)和雷澤(Razer)。我們在耳機和相關音頻產品市場上的主要競爭對手包括羅技、雷澤和金斯敦(通過其HyperX品牌)。我們在遊戲玩家和創作者流媒體設備市場的主要競爭對手包括羅技(Logitech)(在收購Blue麥克風之後)和AVerMedia。我們在專業遊戲控制器市場的主要競爭對手包括微軟和羅技。

遊戲組件和系統市場的競爭對手。我們在PSU、冷卻解決方案和計算機機箱市場上的主要競爭對手 包括Cooler Master、NZXT、EVGA、Seasonic和ThermalTake。 我們在DRAM模塊市場的主要競爭對手包括G.Skill、Kingston(通過其HyperX品牌)和美光(通過其關鍵部門)。我們在預置PC遊戲系統市場 的主要競爭對手包括戴爾(通過Alienware品牌)、惠普(通過Omen品牌)、華碩(Asus)和Razer。

新市場中的競爭對手 。我們正在考慮為視頻遊戲玩家推出新的設備，如果我們在新的類別中推出設備，我們可能會面臨來自更多公司的激烈競爭，包括大型計算機遊戲外圍設備 和擁有全球品牌知名度和比我們的資源大得多的消費電子公司。

我們成功競爭的能力 是我們在現有市場和新市場取得成功的基礎。我們相信，我們市場上的主要競爭因素包括性能、可靠性、品牌。

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及其相關風格和形象、新新興技術的上市時間、及早發現新興機遇、產品的互操作性以及全球範圍內響應迅速的客户支持 。如果我們不進行有效的競爭，對我們設備的需求可能會下降，我們的淨收入和毛利率可能會下降，我們可能會失去市場份額，這可能會嚴重損害我們的業務。

此外，我們成功競爭的能力在很大程度上取決於我們在高性能設備上的價格競爭能力。我們 銷售的許多設備的價格都高於競爭對手提供的產品。如果玩家不願意為我們的裝備支付更高的價位，我們要麼需要打折，要麼我們的銷售量可能會下降。無論哪種情況，我們的業務都可能受到 嚴重損害。

如果視頻遊戲行業，包括電子競技，沒有像預期的那樣增長或下降，我們的業務可能會受到嚴重的 損害。

在過去的二十年中，視頻遊戲已經從一個相對小眾的行業成長為全球娛樂業的重要組成部分，在全球各個人口羣體中擁有廣泛的追隨者。這一增長包括職業競技遊戲(也稱為電子競技)的快速擴張和日益流行，並一直受到這種增長的推動。 然而，視頻遊戲行業的持續增長將取決於許多因素，其中許多因素是我們無法控制的，包括但不限於：

•

個人電腦和遊戲機的增長率或遊戲玩家從個人電腦向移動設備遷移的速度， 歷史上一直是我們業務的核心焦點；

•

電子競技的持續增長，包括它在粉絲和業餘電子競技運動員中越來越受歡迎，以及它 如何影響他們購買高性能視頻遊戲設備的願望；

•

一般經濟狀況，特別是不利影響可自由支配消費支出的經濟狀況；

•

社會對遊戲的看法，特別是與遊戲對健康和社會發展的影響有關的看法；

•

對遊戲引入立法或其他監管限制，如針對視頻遊戲中的暴力和視頻遊戲成癮的限制，世界衞生組織也稱其為遊戲障礙；

•

其他娛樂形式的相對可用性和受歡迎程度；以及

•

消費者人口統計、品味和偏好的變化。

我們很大一部分淨收入來自與遊戲相關的設備。因此，視頻遊戲行業增長的任何下滑或放緩，或視頻遊戲行業受歡迎程度的下降，都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。此外，由於我們專注於為視頻遊戲玩家開發設備，我們沒有具體計劃來吸引只使用 移動設備的遊戲玩家，我們也沒有計劃開發專門為使用移動設備的遊戲玩家設計的設備。因此，如果玩家轉向移動設備，而不是PC和遊戲機，我們的業務可能會受到嚴重損害。此外，我們 不能向您保證，視頻遊戲中活躍的人口結構將繼續買入並推動玩家文化和整個遊戲行業的增長，也不能向您保證，視頻遊戲將擴展到新的人口結構，從而推動 增長。此外，如果玩家對視頻遊戲的興趣下降，這可能會嚴重損害我們的業務。

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依據第17 C.F.R.200.83條

我們的增長前景在一定程度上與電子競技的持續增長有關， 電子競技的增長或受歡迎程度的任何下降都可能嚴重損害我們的業務。

我們業務的成功有賴於電子競技 推動高性能視頻遊戲市場的顯著增長，這可能會推動我們設備的銷售強勁增長。但是，有許多因素可能會導致電子競技市場對我們的銷售和整體增長產生有限或負面影響。 這些因素包括：

•

我們的競爭對手營銷的產品在電子競技參與者中獲得了更廣泛的接受；

•

電子競技業餘人士和/或觀眾不購買我們的裝備，供電子競技運動員和團隊使用，包括我們贊助的運動員和團隊 ；

•

不使用我們任何設備的電子競技遊戲的受歡迎程度，例如，在平板電腦上運行的遊戲取代了 更傳統的電子競技；以及

•

我們的研發和銷售的設備無法滿足 競爭性視頻遊戲玩家日益增長的高性能要求。

此外，有許多因素可能導致電子競技市場的增長停滯不前，甚至下降。這些因素包括：

•

消費者對觀看競爭對手玩視頻遊戲的直播或流媒體播放的興趣正在減弱，甚至消失了 ；

•

限制播放電子競技的規定；以及

•

電子競技的經濟效益或貨幣化表現低於預期，最終導致對電子競技的外部投資減少。

如果實現上述一個或多個因素，我們的業務可能會受到嚴重損害。

如果我們失去或無法吸引和留住關鍵管理層，我們的競爭能力可能會受到嚴重損害，我們的財務業績 可能會受到影響。

我們的業績在很大程度上取決於我們管理團隊的貢獻，特別是我們的聯合創始人、首席執行官兼總裁安德魯·J·保羅(Andrew J.Paul)。如果我們失去了一名或多名主要高管的服務，我們可能無法成功管理業務、應對競爭挑戰或 實現增長目標。在我們的業務增長的程度上，我們需要及時吸引和留住更多合格的管理人員，但我們可能無法做到這一點。

我們依賴高技能人才，如果我們不能吸引、留住或激勵關鍵人員或聘用合格人員，我們的業務可能會受到嚴重損害。

我們的業績在很大程度上取決於高技能人員的才華和努力，特別是我們的 營銷人員、銷售人員、電氣工程師、機械工程師和計算機專業人員。我們未來的成功取決於我們識別、聘用、發展、激勵和留住高技能人才的持續能力，如果我們 由於任何原因無法招聘和培訓足夠數量的合格員工，我們可能無法實施目前的計劃或實現增長，

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依據第17 C.F.R.200.83條

否則我們的業務可能會收縮，我們可能會失去市場份額。此外，我們的某些競爭對手或其他技術企業可能會招聘我們的員工。我們不能向您保證，我們的 基於股票的薪酬和其他薪酬將在未來提供足夠的激勵措施來吸引、留住和激勵員工，特別是如果我們普通股的市場價格不會上升或下降的話。如果我們不能成功地吸引、留住和激勵高素質人才，我們的業務可能會受到嚴重損害。此外，我們還面臨着激烈的員工競爭，特別是在我們總部所在的舊金山灣區，因此，在這個競爭激烈的地理位置， 熟練員工通常可以獲得更高的薪酬，而且可能很難招聘。

貨幣 匯率波動可能會導致我們的設備對我們的海外客户來説變得相對更昂貴，或者增加我們的製造成本，這兩種情況都可能嚴重損害我們的業務。

我們的國際銷售和在國外的業務使我們面臨與匯率波動相關的風險。由於我們設備的銷售主要以美元計價，因此美元相對於我們設備銷售國家/地區使用的貨幣的價值增加可能會導致我們設備在這些國家/地區的價格上漲，這可能會 導致銷售額下降。例如，歐洲金融狀況的持續不確定性，包括對英國退出歐盟的擔憂，以及由此導致的經濟不穩定和歐元和英鎊相對於美元的 值波動，導致了當地貨幣銷售價格的變化，從而影響了我們在歐洲和英國對設備的需求。同樣，由於我們向供應商和 第三方製造商(其中大部分位於美國以外，主要是美元)付款，因此美元相對於適用的當地貨幣(如人民幣或新臺幣)的任何價值下降都可能導致我們的供應商和製造商提高他們向我們收取的價格。此外，我們通常以當地貨幣支付位於美國以外的員工，由於我們的海外銷售和運營，我們有 其他以外幣計價的費用、資產和負債，美元價值的變化可能會導致我們的費用大幅增加，這可能會嚴重損害我們的業務。

我們設備的總出貨量在今年第三季度和第四季度往往會更高。因此，我們的銷售額會受到 季節性波動的影響，這可能會嚴重影響我們的業務。

由於購買我們設備的遊戲玩家的消費模式，我們已經並預計將繼續經歷銷售的季節性波動 。我們的總出貨量通常在第一個和第二個日曆季度是最低的，原因是第四季度假期之後銷售額下降，以及 因為預計新的或增強的GPU、CPU和其他計算機硬件產品通常會在第二個日曆季度推出，導致銷售額下降，這往往會在接下來的兩個季度推動銷售。由於季節性的原因，我們第二個日曆季度的總出貨量通常是今年最低的，緊隨其後的是第一個日曆季度的總出貨量。我們預計這些季節性趨勢 將持續下去。因此，我們的總出貨量受到季節性波動的影響，這可能會嚴重影響我們的業務。

我們的 運營業績會受到季度和年度大幅波動的影響，這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。

我們的運營結果過去在不同時期之間波動很大，我們預計這些波動將繼續 。許多因素，其中許多是我們無法控制的，可能導致或促成我們季度和年度淨值的顯著波動。

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依據第17 C.F.R.200.83條

收入和其他經營業績。這些波動可能會增加財務規劃和預測的難度。此外，這些波動可能會導致我們的 可用現金意外減少，這可能會對我們的業務產生負面影響。這些波動還可能增加波動性，並對我們普通股的市場價格產生不利影響。有許多因素可能導致或促成我們經營業績的波動 。如下所述，這些因素可能與我們的業務直接相關，也可能總體上與技術發展和經濟狀況有關。

影響我們業務和市場的因素。我們的運營結果可能會受到直接影響我們 業務和我們市場競爭狀況的因素的重大不利影響，包括以下因素：

•

我們低利潤率產品的需求相對於我們高利潤率齒輪的需求的變化；

•

我們和我們的競爭對手對產品的介紹或改進，以及這些新產品或改進產品的市場接受度；

•

重要零售客户流失，取消或減少訂單和產品退貨；

•

我們設備的平均售價和需求的波動；

•

由於我們的設備比競爭對手提供的產品具有更高的價位，因此對我們設備的需求發生了變化；

•

競爭對手提供的折扣和降價；

•

生產我們設備的一個或多個第三方延遲、減少或停止交貨；

•

我們的設備或設備中使用的部件的成本增加或短缺；

•

新的高性能計算機硬件(特別是GPU和CPU)和複雜的 新計算機遊戲的推出頻率發生變化，這推動了對附加DRAM模塊、更高瓦數的PSU、增強型冷卻解決方案和外圍設備的需求；

•

高性能計算機硬件可用供應的波動導致遊戲玩家的成本增加， 這可能最終導致對我們的視頻遊戲設備的需求減少，原因包括組件供應短缺或遊戲玩家購買GPU用於加密貨幣挖掘等非遊戲目的；

•

本屆美國政府實施的政策舉措可能引起貿易關係的變化， 這些政策一直對現有和擬議中的貿易協定持批評態度；

•

法律(包括税法和貿易法)以及監管要求的意外變化；

•

我們新裝備的引進或交付過程中出現延誤或問題；

•

運費變動情況；

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依據第17 C.F.R.200.83條

•

我們向其銷售設備的分銷商和零售商的採購模式發生變化；

•

零售、分銷客户和遊戲玩家的季節性電子產品購買模式；

•

競爭壓力，除其他外，導致銷售價格下降或失去市場份額；以及

•

為保護我們的品牌或其他知識產權而提起的訴訟、政府訴訟或任何訴訟的成本和不利後果 。

一般經濟狀況。我們的業務可能會受到與全球、國家和地區經濟相關的 因素的重大不利影響，包括：

•

全球或特定國家或地區經濟狀況的不確定性；

•

貨幣匯率波動；

•

大流行的爆發，例如新型冠狀病毒；

•

政治不穩定、自然災害、戰爭和/或恐怖主義事件的影響；

•

影響我們銷售設備的市場的商業週期變化；以及

•

利率波動對消費者可支配收入的影響。

技術因素。除了與我們的設備直接相關的技術發展外，更廣泛的技術變化可能會對我們的經營業績產生重大影響 。例如，我們的業務可能會受到我們所在市場中或影響到我們競爭市場的快速、大規模的技術變化或雲計算的廣泛採用而受到嚴重損害。

一個或多個前述因素或其他因素可能導致我們的費用不成比例地增加或降低，或者可能導致我們的淨收入和其他 經營業績在任何特定季度或年度期間大幅波動。我們未來一個或多個季度或幾年的運營結果可能無法滿足投資研究分析師或投資者的預期，這可能會導致我們普通股的市場價格立即大幅下跌。

雲計算可能會嚴重損害我們的業務。

雲計算是指軟件在第三方服務器上運行並由最終用户通過互聯網訪問的計算環境。在雲計算環境中，用户的計算機可能是所謂的啞終端，其處理能力最低，對高性能組件的需求也有限。通過雲計算，遊戲玩家將能夠訪問和玩圖形複雜的遊戲，否則他們可能無法在沒有完全配備必要的(通常是昂貴的)硬件的PC上玩這些遊戲。如果雲計算被廣泛接受，我們銷售的PC高性能內存和其他PC遊戲組件等高性能計算機遊戲硬件產品的需求可能會大幅下降。因此， 如果雲計算遊戲被廣泛採用，這種採用可能會嚴重損害我們的業務。

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依據第17 C.F.R.200.83條

零售和消費電子市場的狀況可能會對我們的業務產生重大影響 ，並可能對我們的淨收入產生不利影響。

我們的大部分收入來自在線銷售的價格較高的設備，實體店此外，由於經濟不景氣、可支配收入減少以及其他影響零售和消費電子市場的因素，我們很容易受到消費者支出下降的影響，尤其是由於經濟不景氣、可支配收入減少以及其他影響零售和消費電子市場的因素。此外，我們的收入來自高性能遊戲玩家和創作者外圍設備以及遊戲組件和系統的銷售，所有這些都是面向計算機遊戲市場的產品，與其他消費電子市場一樣，該市場也容易受到經濟狀況不佳的不利影響。

其他重大負面影響可能包括包含DRAM模塊的產品(如PC、 智能手機和服務器)在全球範圍內的有限增長或減少，從而導致全球DRAM市場供應過剩，以及我們的客户在限制或降低其支出和庫存水平時對我們設備的需求減少。不利的經濟狀況還可能因客户付款延遲而減少我們的現金流 ，增加客户破產或企業倒閉的風險，並導致壞賬註銷和應收賬款準備金增加。

全球不利經濟狀況對我們業務造成的其他負面影響可能包括：

•

用於刺激需求的促銷、客户激勵計劃和其他計劃的成本更高；

•

庫存過剩和陳舊的風險增加，可能需要減記或減值費用；

•

主要供應商或第三方製造商陷入財務困境或破產，導致產品數量不足以滿足需求或生產設備的成本增加；以及

•

主要分銷商、轉售商或零售商陷入財務困境或破產。

不景氣的經濟狀況，無論是在我們的主要地區市場還是在全球，都可能導致產品價格和對我們 齒輪的需求下降，這可能會嚴重損害我們的業務。

我們對遊戲社區內的個人、團隊和活動的贊助面臨着許多風險，這些風險可能會嚴重損害我們的業務。

我們通過多種方式與遊戲社區互動，包括贊助電子競技賽事、錦標賽、電子競技運動員和團隊。這些贊助的活動和個人與我們的品牌相關，代表着我們對遊戲社區的承諾。我們不能向您保證，我們將來能否與任何贊助的個人或團隊保持 現有關係，也不能保證我們能夠吸引新的高知名度遊戲玩家為我們的裝備代言。此外，某些獲得資金更多的個人或團隊可能會 將某些贊助的成本增加到我們可能選擇不匹配的水平。如果發生這種情況，我們贊助的個人、團隊或賽事可能會終止與我們的關係，併為我們的競爭對手產品代言，而我們可能 無法從其他可比替代方案獲得代言。此外，如果我們贊助的任何個人或團隊變得不受歡迎或參與在博彩界或更廣泛範圍內被視為負面的活動，我們的贊助支出可能會浪費，我們的品牌聲譽可能會受到損害，進而可能嚴重損害我們的業務。

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依據第17 C.F.R.200.83條

DRAM集成電路佔我們生產DRAM模塊的大部分成本， DRAM集成電路市場價格的波動可能會對我們的淨收入和毛利產生重大影響。

DRAM 集成電路(IC)佔生產DRAM模塊的大部分成本。這些集成電路的市場競爭激烈，週期性強。由於多種因素(包括供需失衡)，DRAM IC的價格歷來會在相對較短的時間內波動 。我們預計這些波動將在未來再次出現，這可能會嚴重損害我們的業務。例如，我們DRAM模塊銷售價格的變化可能會對我們的淨收入產生重大影響 ，因為我們的高性能內存產品佔我們總淨收入的很大一部分。此外，IC的市場價格下降使我們的競爭對手能夠降低價格，我們可能會 被迫降低產品價格以有效競爭，這可能會對我們的淨收入產生不利影響。此外，由於我們在臺灣的工廠有DRAM IC和DRAM模塊的庫存，這些IC的市場價格波動 可能會影響我們的毛利率。例如，這些集成電路及其相關產品價格的下降往往會對我們的DRAM模塊的毛利率產生負面的短期影響。另外，我們的BRDRAM模塊的銷售價格和DRAM芯片的市場價格可能會有不同的漲跌幅度，這也可能會影響到我們的毛利。這些情況中的任何一種都可能對我們的淨收入和毛利率產生重大不利影響。

我們在DRAM模塊中使用三星、美光和海力士生產的DRAM IC。我們根據採購訂單 而不是長期供應合同購買這些DRAM IC，主要是從第三方分銷商購買，其次是直接從這些製造商購買。根據市場研究公司DRAM Exchange網站上顯示的DRAM IC製造商的市場份額數據，2017年，DRAM IC製造商三星在全球DRAM IC市場的佔有率約為46%，而同期海力士和美光的市場佔有率分別約為29%和21%。但是， 如果這些供應商的供應受到限制，我們不能向您保證，我們能夠通過購買其他製造商或代理商和分銷商生產的DRAM IC來滿足我們的需求。此外，有能力生產我們的高性能DRAM模塊所需的高速DRAM IC的公司 數量有限，無法採購所需數量和質量的DRAM IC可能會減少我們的DRAM模塊的產量，並可能嚴重損害我們的 業務。

冠狀病毒的爆發已經並可能繼續對我們的業務造成實質性的破壞。

2019年12月出現了一種新的冠狀病毒株。這種冠狀病毒及其引發的疾病已在全球蔓延，並導致 當局實施了許多措施試圖控制病毒，例如旅行禁令和限制、隔離、就地避難令和關閉。例如，從2020年3月中旬開始，我們的 總部所在的加利福尼亞州州長髮布了無限期限制非必要活動、旅行和商業運營的原地避難令，但必要活動的某些例外情況除外。此類命令或限制已 導致我們的總部關閉、停工、減速和延誤、旅行限制和活動取消等影響，從而對我們的運營產生負面影響。

新冠肺炎的傳播已經並可能繼續嚴重損害我們的業務。當前和潛在的影響包括但不限於以下 ：

•

2020年2月初長時間關閉，中國許多工廠的產能增長緩慢，我們的產品和 在這些工廠中使用的組件和子組件

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依據第17 C.F.R.200.83條

我們設備的製造造成並可能繼續造成我們設備的供應鏈中斷；

•

隨着尋找替代供應商，供應和運輸成本已經增加，並可能繼續增加；

•

由於工人長時間缺勤，快遞和其他行業的勞動力短缺可能會造成進一步的供應鏈中斷 ；

•

員工長時間缺勤可能會對我們的業務產生負面影響，包括可能會減少 銷售團隊完成銷售的時間，以及我們工程和支持部門的交付成果和時間表延遲；

•

匯率波動可能會降低我們的產品在對價格敏感的環境中對我們的非美國客户的競爭力；以及

•

嚴重擾亂全球金融市場，降低我們獲得資本的能力，這可能會在未來對我們的流動性產生負面影響，包括我們償還信貸工具未償債務的能力。

新冠肺炎疫情最終對我們的業務、銷售、運營結果和財務狀況的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性，無法預測，包括但不限於疫情的持續時間和蔓延、其嚴重性、遏制病毒或治療其影響的行動，以及恢復正常經濟和運營條件的速度和程度。即使新冠肺炎疫情已經平息，我們也可能 繼續感受到其全球經濟影響對我們業務的重大影響，包括已經發生或未來可能發生的任何經濟低迷或衰退。

我們很大一部分淨收入來自DRAM模塊的銷售，我們的 DRAM模塊的平均售價的任何大幅下降都將嚴重損害我們的業務。

我們很大一部分淨收入來自DRAM模塊的銷售。特別是，2017年、2018年和2019年，DRAM模塊銷售產生的淨收入分別佔我們淨收入的43.7%、41.8%和39.1%。因此，我們的DRAM模塊平均售價的任何大幅下降，無論是由於DRAM IC的市場價格下降還是任何其他原因，都將嚴重損害我們的業務。 我們的DRAM模塊的銷售價格往往會隨着DRAM IC的市場價格分別上升或下降而上升或下降。 個DRAM IC的市場價格上升或下降。

面向有限數量客户的銷售額佔我們淨收入的很大一部分，失去一個或多個我們的 關鍵客户可能會嚴重損害我們的業務。

2017年、2018年和2019年，對亞馬遜的銷售額分別佔我們淨收入的17.7%、22.4%和25.2% ，對我們十大客户的銷售額分別佔同期我們淨收入的43.4%、51.0%和51.7%。我們的客户通常不會簽訂購買我們設備的長期協議 ，而是不時與我們簽訂採購訂單。這些採購訂單通常可以被取消，客户可以減少或推遲訂單。此外，我們的客户沒有義務繼續從 我們購買，並且可以從我們的競爭對手那裏購買類似的產品。此外，雖然我們為許多客户提供應收賬款保險，但我們不為亞馬遜或中國的任何客户提供此類保險。因此，如果亞馬遜 或中國的任何客户違約

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依據第17 C.F.R.200.83條

如果向我們支付費用，我們將不在此類保險範圍內，我們的業務可能會受到嚴重損害。如果大客户的財務狀況惡化，如果大客户停止購買我們的 設備，或者如果對我們設備需求的不確定性導致大客户減少我們設備的訂單和營銷，我們的業務可能會受到嚴重損害。我們的一個或多個主要客户決定減少、推遲或取消我們的 訂單，無論是由於與特定客户相關的行業條件或特定事件，還是由於未能或根本無法及時支付欠我們的金額，都可能嚴重損害我們的業務。此外，由於我們對關鍵客户的依賴，破產或清算或其他原因導致的一個或多個關鍵客户的流失，以及由此造成的銷售損失，可能會嚴重損害我們的業務。

我們的製造設施有限，僅組裝我們的DRAM模塊、定製PC、定製冷卻和控制器，我們沒有 有保證的產品或組件供應來源，我們依賴少數製造商(其中許多是單一來源供應商)供應我們的設備，每一家制造商都可能導致產品或組件短缺、交貨延遲 和質量控制問題。

我們擁有有限的製造設施，僅生產DRAM模塊、定製PC、定製冷卻 和控制器，因此，我們完全依賴第三方來製造和供應我們銷售的設備以及我們設備中使用的組件，如遊戲外圍設備和遊戲組件。我們的設備由外包的 方生產，通常由數量有限的製造商以採購訂單的形式生產。例如，我們的每個型號的遊戲鍵盤、遊戲鼠標、遊戲耳機、計算機機箱、PSU和冷卻解決方案都是由單個 製造商生產的。我們與我們的任何製造商或供應商都沒有任何長期的供應協議。此外，我們的設備庫存有限，如果失去一家或多家制造商或供應商，或者任何一家制造商或供應商的產量或交貨量大幅下降 ，都可能會顯著限制我們的設備發貨量或阻止我們完全發運這些設備。

我們對數量有限的製造商和供應商的依賴使我們面臨許多風險，包括下面描述的風險。

與生產和製造有關的風險。如果我們的製造商或供應商停止或減少生產或交貨、提高價格、延長生產或交貨時間或更改其他銷售條款，我們的業務可能會受到嚴重損害。特別是，如果我們不能將這些漲價轉嫁給我們的客户，我們的製造商或供應商的漲價可能會嚴重損害我們的業務。 此外，製造商和供應商對我們的產品供應可能會中斷或延遲，我們可能會因為我們 控制之外的因素而無法獲得足夠數量的產品。例如，我們的製造商和供應商可能遇到財務困難、受自然災害影響、生產設施或製造能力有限、可能出現勞動力短缺，或者可能受到地區動亂或軍事行動的不利影響 。此外，由於第三方製造商或供應商的生產或交貨延遲，我們在推出新產品或對市場變化做出反應方面可能比競爭對手慢。 同樣，為我們製造的產品的交付週期可能會有很大差異，並取決於許多我們無法控制的因素，例如對製造能力和組件可用性的需求。此外，如果 我們的某個單一來源製造商停產，我們可能無法按照我們認為可以接受的條款找到合適的替代產品，而且在任何情況下，在我們能夠將生產轉移到 新制造商之前，都可能會出現重大延誤，並可能產生與此過渡相關的鉅額成本。

與產品質量相關的風險。我們的製造商或 供應商可能會向我們提供性能不可靠、不符合我們的質量標準或性能規範、容易出現早期故障或包含其他缺陷的產品或組件。這可能會嚴重損害我們的

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依據第17 C.F.R.200.83條

聲譽，增加保修和其他成本，或導致產品退貨或召回，任何這些都可能嚴重損害我們的業務。

與產品和組件短缺相關的風險。由於 製造或供應我們設備的第三方供應中斷，以及我們無法或這些第三方製造商無法獲得必要的組件，我們不時會遇到產品短缺的情況，未來我們可能會遇到類似的短缺。此外，我們設備中使用的其他 組件的採購通常由製造我們設備的第三方負責，因此我們控制或影響採購過程或監控組件質量的能力有限或沒有能力。

我們與任何製造商或供應商關係的任何中斷或終止，或者我們無法在需要時與新的 製造商或供應商發展關係，都將導致產品發貨延遲、中斷或減少，並可能需要重新設計產品，所有這些都可能損害我們與客户的關係，嚴重損害我們的品牌，增加我們的 成本，並以其他方式嚴重損害我們的業務。同樣，如果產品或組件供應短缺或中斷，或無法及時以可接受的價格從替代來源採購這些產品或組件， 可能會延遲向客户發貨並增加我們的成本，其中任何一項都可能嚴重損害我們的業務。

如果我們的專有軟件ICUE 有任何錯誤或故障，或者如果我們無法更新ICUE軟件以納入創新，我們的業務可能會受到嚴重損害。

由於我們銷售的大多數設備都是通過我們的ICUE軟件鏈接的，軟件中的錯誤或其他故障可能會導致其無法可靠地執行 ，無法滿足我們的質量標準或性能規格。此外，即使我們在ICUE軟件中檢測到任何錯誤或其他故障，我們也可能無法有效地更新軟件來補救這些問題。此外， 為了使我們保持競爭力，我們需要更新ICUE軟件以及我們的設備使用的任何其他軟件，以納入創新和其他更改，以滿足視頻遊戲玩家不斷變化的需求。如果我們無法更新ICUE 軟件以包含此類更新或解決任何錯誤或故障，其對視頻遊戲玩家的使用可能會大幅減少，這可能會嚴重損害我們的業務。

不斷開發新設備和改進產品的需要增加了我們的設備存在缺陷或無法滿足 規格的風險，這可能會增加我們的保修成本和產品回報，導致設備召回，損害我們的聲譽，並嚴重損害我們的業務。

不符合規格、包含缺陷或被我們的客户或遊戲玩家認為包含缺陷的設備可能會給我們帶來巨大的成本 或嚴重損害我們的業務。我們的齒輪可能存在設計缺陷、製造過程中的質量控制問題或部件有缺陷或不符合我們的質量標準。此外，我們服務的市場 以快速變化的技術和激烈的競爭為特徵，不斷開發新的設備和改進並將該設備和改進迅速推向市場的壓力增加了我們的設備將同時面臨質量控制和設計問題的風險 。由於我們在很大程度上依賴第三方來製造我們的齒輪和我們的齒輪中使用的組件，因此我們控制製造過程和用於 製造我們的齒輪的組件的質量的能力是有限的。產品質量問題，無論是由於設計或製造缺陷，還是由於使用質量不符合要求的組件或不符合我們的規格，都可能導致產品召回、產品 重新設計、收入損失、聲譽損失以及重大保修和其他費用。在這方面，我們不時選擇召回我們銷售的某些裝備。召回設備和保修相關問題的成本可能很高，會對我們的聲譽造成 損害，並導致費用增加、收入損失和生產延遲。我們也可能

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依據第17 C.F.R.200.83條

需要賠償客户因齒輪缺陷而產生的成本或損壞。如果我們產生保修或產品重新設計成本、機構召回設備或因設備缺陷而損害我們的 聲譽，我們的業務可能會受到嚴重損害。

雖然我們在臺灣的工廠負責組裝、 測試和封裝我們的大部分DRAM模塊和定製冷卻解決方案，但我們依賴中國大陸的製造商生產我們所有的計算機機箱、遊戲外圍設備和附件以及DRAM模塊的組件，這使我們面臨可能嚴重損害我們業務的 風險。

我們在臺灣經營着一家工廠，負責組裝、測試、封裝並最終供應我們的DRAM模塊和定製冷卻產品的很大一部分 。我們銷售的所有其他齒輪，包括用於組裝我們的DRAM模塊的部件，都是在位於中國東南部的工廠生產的。事實上，所有這些設施、製造商、供應商和工廠都集中在臺灣和中國大陸，這讓我們面臨着許多風險。

我們認為，與臺灣和中國大陸的這種集中相關的最大風險之一是，由於中國南方的勞動力短缺和當地基礎設施的緊張，生產可能會中斷或受到限制。此外，位於中國大陸或臺灣的設施(包括我們在臺灣的製造、測試和包裝設施)的生產以及這些設施的交付可能會受到涉及中國大陸、臺灣、美國或其他國家的緊張局勢、敵對行動或貿易爭端的不利影響。由於與中國大陸的爭端，臺灣存在相當大的潛在政治不穩定。雖然我們不在朝鮮做生意，但未來韓國和朝鮮之間的任何緊張局勢的加劇，如軍事敵對行動的爆發或升級，或者臺灣和中國大陸之間的緊張局勢，都可能對我們在亞洲或全球經濟的業務產生實質性的不利影響，進而可能嚴重損害我們的業務。

我們的製造設施和供應商集中在臺灣和中國大陸所產生的其他風險包括：

•

中國法律的解釋和執行在繼續發展，這可能會使我們更難 以可預測的成本獲得可靠的裝備供應；

•

這些設施位於可能受到地震、颱風、其他自然災害、大流行爆發、政治不穩定、軍事行動、停電或其他可能導致供應中斷的情況影響的地區；

•

由於貿易限制，我們的成本可能會增加，設備的交付可能會減少或延遲；以及

•

我們對外國製造商和供應商的依賴使我們面臨着在國際上開展業務的其他風險，其中一些 將在下面的第3部分中介紹：我們在國際上開展業務和銷售我們的設備，與國際業務相關的商業、法律和政治風險的影響可能會嚴重損害我們的業務。

此外，如果對中國進口商品徵收高額關税或其他限制，或者中國採取任何相關反制措施，如果這些關税或反制措施影響到我們任何設備的製造成本，我們的業務可能會受到嚴重損害。此外，如果我們不能將因這些關税而增加的成本 轉嫁給我們的消費者，或者如果由此導致的價格上漲導致消費者需求減少，那麼這些關税可能會對我們的毛利潤產生不利影響。

任何一個或多個此類風險的發生都可能嚴重損害我們的業務。

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依據第17 C.F.R.200.83條

如果我們不能成功協調我們設備的全球製造和分銷，我們 可能會失去銷售。

我們的業務要求我們在全球很大一部分地區協調生產和分銷我們的設備。我們依賴第三方來製造我們的設備，並將我們的設備運輸和分發給我們的客户。如果我們不能成功協調設備的及時高效製造和分銷，我們的成本可能會增加，我們 可能會經歷庫存積累，我們可能無法交付足夠的數量來滿足客户需求，我們可能會失去銷售，每一種情況都可能嚴重損害我們的業務。

我們的經營業績對運費特別敏感，如果我們不能高效、經濟地跨長途和跨國運輸 成品，我們的成本可能會大幅增加，這可能會嚴重損害我們的業務。

我們所有的設備都是在亞洲製造的，我們跨越長途和國際邊界運輸大量的成品。因此，運輸成本的變化可能會對我們的運營結果產生重大影響。在這方面，雖然我們的DRAM模塊的售價與其尺寸和重量相比相對較高，但我們 通常使用海運來運輸我們的其他產品，因為相對於它們的尺寸和重量，它們的售價相對較低。如果我們低估了我們通過海運運輸的任何產品的需求，或者如果我們的製造商向我們交付的這些 產品延遲或中斷，我們可能需要空運這些產品，以便及時完成訂單。空運較大或較重的物品(如箱子或PSU)的費用明顯高於海運 。因此，任何要求我們空運這些產品的要求，無論是因為我們低估了需求，還是因為生產這些產品的製造商供應中斷或任何其他 原因，都可能大幅增加我們的成本。此外，由於許多我們無法控制的因素，運費可能會有很大差異，包括燃油價格或一般經濟狀況的變化，或恐怖活動或海盜行為的威脅 。如果空運或海運的需求大幅增加，我們可能很難以我們認為可以接受的價格取得足夠的貨物運輸空間，甚或根本不能。運費增加、 或任何無法按需發貨的情況都可能嚴重損害我們的業務。

由於我們的設備必須跨越國際邊界，如果我們的單據不符合海關規章制度或類似原因，我們 將面臨延遲的風險。此外，由於 國家之間現有貿易協定的更改或其他原因，關税或關税的任何增加都可能增加我們的成本或零售商客户或遊戲玩家對我們設備的最終成本，或者降低我們的利潤率。許多國家管理海關和關税的法律很複雜，可能會有許多解釋， 通常包括對不遵守規定的實質性處罰。

我們可能會在 多個司法管轄區接受未來的税務審計，這可能會嚴重損害我們的業務。

我們在多個司法管轄區開展業務，根據每個司法管轄區的税法徵税，並可能在每個司法管轄區接受未來的税務審計。由於我們在全球多個地點都有大量業務，不同司法管轄區的税務機關可能會就轉讓定價、收入或費用是否應歸屬於特定國家、特定國家是否有常設機構以及類似事項等問題提出問題。此外，我們在不同司法管轄區進行了多項 重大重組交易，包括收購交易，我們在這些重組交易中採取的税務立場可能會受到挑戰。雖然我們在合同上 有權就截止於當日或之前的某些納税期限獲得賠償

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依據第17 C.F.R.200.83條

自收購交易之日起，此類賠償保障並不能解決此類應税期間可能產生的所有潛在税務風險，我們不能向您保證，如果發生此類税務問題，我們將 成功收取賠償申請。因此，任何司法管轄區的税務機關的實質性評估都可能要求我們支付大量現金而不報銷。如果發生這種情況 ，我們的業務可能會受到嚴重損害。

我們的實際税率在未來可能會提高，包括重組的結果

以及最近的美國税收立法。

我們的有效税率可能會受到任何給定司法管轄區税法的變化或解釋、我們利用任何税收抵免結轉的能力的利用或限制、收入和費用的地理分配的變化以及管理層對諸如我們實現遞延税項資產價值的能力等事項的評估的變化的影響。在過去，我們經歷了有效所得税税率的波動，這反映了各種因素，這些因素在任何給定的年份都可能存在，也可能不存在。

作為重組的結果，我們收購了許多擁有大量非美國資產和業務的非美國附屬實體。重組後，我們 可能需要對此類非美國分支機構的收入繳納現行的美國聯邦所得税，這可能會對我們的實際税率產生不利影響。

此外，最近頒佈的美國税法顯著改變了美國企業的聯邦所得税，包括 降低美國企業所得税税率、限制利息扣除、允許立即支出某些資本支出、採用部分屬地税制的內容、修訂淨營業虧損規則和 外國税收抵免規則，以及引入新的反税基侵蝕條款。其中許多變化立即生效，不需要任何過渡期，也不需要對現有交易進行修改。該立法在許多方面都不明確，可能會受到潛在的修訂和技術修正，以及財政部和國税局(IRS)的解釋和實施法規的影響，其中任何一項都可能減輕或增加該立法的某些 不利影響。此外，目前還不清楚美國聯邦所得税的這些變化將如何影響州和地方税，州和地方税通常使用聯邦應税收入作為計算州和地方税負債的起點。

鑑於這些因素，我們不能向您保證我們的實際所得税税率在未來一段時間內不會改變。因此，如果 發生這種情況，如果我們的實際税率提高，我們的業務可能會受到嚴重損害。

我們行業的技術發展或其他變化可能會降低我們的設備競爭力或使其過時，這可能會嚴重損害我們的業務。

我們的行業以快速發展的技術和標準為特徵 。這些技術發展要求我們將新技術和標準整合到我們的設備中，創建新的和相關的設備類別，並及時適應不斷變化的商業模式。 我們的競爭對手可能會開發或獲得替代的和競爭的技術和標準，使他們能夠以更低的生產成本創造新的顛覆性產品或生產類似的有競爭力的產品。遊戲、計算機和視聽技術的發展 可能會降低我們的裝備競爭力或使其過時。例如，增強現實和虛擬現實耳機的出現可能會使我們的某些遊戲玩家和創作者外圍設備(如鍵盤和鼠標)變得不那麼重要，就像雲計算可以大幅減少對遊戲組件和系統的需求一樣。如果我們無法為增強設備或虛擬現實設備提供新設備，我們的業務可能會受到嚴重的 損害。此外，政府當局和工業界

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依據第17 C.F.R.200.83條

組織可以採用適用於我們設備的新標準。因此，我們可能需要在研發方面投入大量資源，以保持我們的市場地位，跟上 技術變化的步伐，並有效競爭。我們2017年、2018年和2019年的產品開發費用分別為2560萬美元、3200萬美元和3750萬美元，分別佔我們這三年淨收入的3.0%、3.4%和3.4%。 如果我們不能及時改進我們的裝備，創造新的和相關的裝備類別，並適應不斷變化的商業模式，可能會嚴重損害我們的業務。

我們根據對未來需求的預測和目標庫存水平向第三方製造商訂購大部分設備，這使我們 面臨產品短缺(可能導致銷售損失和更高的費用)和庫存過剩(可能需要我們以大幅折扣出售設備並導致註銷)的風險。

我們依靠我們的產品預測來決定我們的資源投資和我們設備的生產水平。由於生產我們的設備需要提前 時間，而且我們通常很少或根本沒有提前通知客户訂單，因此我們必須向第三方製造商訂購我們的設備，因此在從客户那裏獲得這些產品的訂單 之前，我們必須承諾大量採購。如果訂單低於我們的預期，這使得我們很難調整庫存水平。如果我們無法銷售產品或需要降低產品價格以減少庫存，我們無法預測產品需求低會導致庫存過剩、現金流下降和 利潤率下降，還可能導致庫存減記。此外，我們的客户取消或減少訂單也可能 導致庫存過剩。另一方面，如果實際訂單超出我們的預期，我們可能需要產生額外的成本，例如空運或其他快速交貨的運輸成本增加，或者加快 製造的產品成本增加，以便及時交付足夠數量的產品來滿足客户訂單，否則我們可能無法完全完成某些訂單。此外，我們銷售的許多類型的設備的產品生命週期都很短，因此 未能準確預測和滿足產品需求可能會導致銷售損失，我們可能無法在後續時期恢復銷售。這些短暫的生命週期也使緩慢流動或過剩的庫存更有可能過時。, 要求我們大幅打折出售設備，或者完全註銷過剩或過時的庫存。如果未能提供足夠數量的設備來滿足需求，也會嚴重損害我們在零售商客户和遊戲玩家中的聲譽 。

在過去的幾年中，我們擴大了我們銷售的設備的數量和類型，以及我們銷售它們的地理市場， 我們將努力進一步擴大我們的產品組合和銷售範圍。我們產品組合的增長和我們銷售設備的市場增加了準確預測產品需求的難度。我們過去對設備的預測與實際需求之間存在重大差異，預計未來也會出現類似的差異。如果我們不準確預測產品需求，我們的業務可能會受到嚴重損害。

訂單取消、產品退貨、價格侵蝕、產品過時以及零售商和分銷商客户和玩家激勵計劃可能 導致大量庫存和/或應收賬款減記，嚴重損害我們的業務。

我們銷售的齒輪具有技術變革快、產品生命週期短的特點。因此，我們在庫存中持有的裝備可能會受到嚴重的價格侵蝕，或者可能會過時，需要減記庫存。我們可能會遇到庫存過剩或未售出的情況，原因有很多，包括對我們設備的需求低於我們的預期、客户取消訂單以及產品退貨。

在這方面，退貨權利因客户而異，範圍從退回有缺陷產品的權利到允許交換有限百分比的

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依據第17 C.F.R.200.83條

客户購買新產品的庫存。如果在任何會計季度末我們的產成品和在製品庫存中持有的產品的估計市場價值低於我們這些產品的成本 ，我們將確認將庫存的賬面價值減記為市場價值的費用。

此外， 我們為客户和遊戲玩家提供多種返點，包括即時返點、批量獎勵返點、後端返點和郵寄返點。我們還簽訂了合同協議以及合作 營銷、促銷和其他安排，為我們的零售商客户和遊戲玩家提供回扣和其他財務激勵。在一定程度上，我們還提供與零售商客户特定 產品庫存相關的財務獎勵。所有這些回扣和其他財政激勵措施所產生的費用總額將從我們的總收入中抵消。在2017、2018和2019年，由於這些返點和其他財務激勵措施，我們的毛收入減少了大約6%至9%。 將來，由於產品陳舊或我們設備的市場價格下降，我們還可能被要求減記庫存或應收賬款。任何減記或抵銷都可能 嚴重損害我們的業務。

我們對客户和供應商的知識產權侵權賠償義務 索賠可能需要我們支付大量費用，並可能嚴重損害我們的業務。

如果我們的設備侵犯了第三方專利或其他專有權，我們會賠償有限數量的零售商客户 可能產生的損害和費用。我們可能不得不定期對索賠作出迴應，並對這些類型的賠償義務提起訴訟。任何此類賠償要求都可能 要求我們進行大量和解、損害賠償或版税支付，或者導致我們招致大量法律費用。我們的保險不包括侵犯知識產權。根據任何這些賠償條款，未來為訴訟辯護或 和解或以其他方式滿足賠償要求的潛在金額可能是無限的。對於與我們的設備相關的產品保修索賠，我們也有更換義務。我們的保險不包括這類索賠。知識產權侵權索賠和產品保修索賠 可能會嚴重損害我們的業務。

我們會不時支付許可費，以 解決第三方提出的某些知識產權侵權索賠。我們不能保證在這種情況下支付的許可費不會嚴重損害我們的業務。

如果我們無法將我們的設備與第三方硬件、操作系統軟件和其他產品集成，我們設備的功能將受到不利影響 ，這可能會嚴重損害我們的業務。

我們某些設備的功能取決於我們 將該設備與英特爾、AMD、NVIDIA、微軟、索尼和華碩等供應商的硬件、操作系統軟件和相關產品進行集成的能力。我們在一定程度上依賴於我們與這些公司在 開發設備和解決問題方面的關係。我們不能向您保證將維持這些關係，也不能保證這些公司或其他公司將繼續提供必要的信息和支持，使我們能夠開發將 與其產品集成的設備。如果與這些或其他公司的產品集成變得更加困難，我們的設備可能更難使用，或者可能與關鍵硬件、操作系統或其他產品不兼容，這將 嚴重損害我們的聲譽以及我們設備的實用性和可取性，並因此嚴重損害我們的業務。

我們的戰略之一是通過收購實現增長，這可能會導致運營困難、稀釋我們的股東以及其他嚴重的有害後果。

我們的戰略之一是通過收購實現增長，我們還可能尋求通過聯盟和合資企業等其他戰略交易實現增長。 特別是，我們相信我們的

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依據第17 C.F.R.200.83條

未來的增長在一定程度上取決於我們是否有能力通過收購和其他戰略交易來增強我們現有的產品線，並推出新的齒輪和新的齒輪類別。 在有吸引力的收購和其他戰略交易方面存在激烈競爭，我們未來可能無法成功完成任何此類收購或其他戰略交易。如果我們成功進行任何收購或 戰略交易，我們可能無法有效整合收購的業務或產生意外支出，這可能會嚴重損害我們的業務。收購和戰略交易可能涉及各種各樣的風險 取決於要收購的特定業務或資產或任何交易的特定條款等。

此外，我們可以 通過發行普通股為收購或投資、戰略合作伙伴關係或合資企業融資，這可能會稀釋我們的股東，或者產生債務，這可能會大幅增加我們的利息支出和槓桿率 。收購和其他投資也可能導致商譽或其他收購資產的減值費用。收購科技公司或與其結盟具有固有的風險， 我們進行的任何收購或投資，或我們達成的任何聯盟，都可能不符合我們的預期。因此，這些交易中的任何一項，如果完成，都可能不會成功，並可能嚴重損害我們的業務。

此外，外國收購或與外國合作伙伴的戰略交易還涉及其他風險，包括與跨不同地理、文化和語言的業務整合有關的風險，以及與貨幣匯率波動相關的風險，以及與特定國家的特定經濟、政治和監管環境相關的風險。

我們需要大量的營運資金來運營我們的業務，我們在很大程度上依賴我們的製造商和 供應商發放的信貸以及我們循環信貸安排下的借款來滿足我們的營運資金需求。如果我們無法滿足營運資金需求，我們可能需要減少開支或產品採購，或推遲設備的開發、商業化和營銷，這將嚴重損害我們的業務。

我們需要大量營運資金來運營我們的業務 。我們在很大程度上依賴我們的許多製造商和供應商提供的信貸來滿足我們的營運資金需求。信用條款因供應商而異，但通常允許我們在0到120天內付款 產品。然而，儘管如上所述，有些情況下，我們需要在裝備製造和交付給我們之前支付費用。我們還利用循環信貸安排下的借款來提供營運資金，從歷史上看，獲得外債融資對我們來説一直是非常重要的，而且很可能繼續如此。由於一般經濟狀況或信貸市場狀況的任何低迷或其他因素，製造商 和供應商可能不願向我們提供他們過去擁有的相同信貸，這將要求我們提高循環信貸安排下的借款水平或獲得其他外部融資，以滿足我們的 大量營運資金需求。我們可能無法接受或根本無法接受額外的融資條款。特別是，我們獲得債務融資的機會可能會受到我們信貸安排中的一項契約的限制，該契約要求，如果我們信貸安排中循環信貸部分的提取比例超過35%，我們的綜合 總淨槓桿率(在我們的信貸安排中定義)不得高於8.0%至1.0。因此，我們的債務契約所施加的限制可能會限制我們在信貸安排或其他債務安排下獲準借款的金額， 可能會有相當大的限制。

如果我們 需要根據我們的循環信貸安排或從其他來源(如果可用且信貸安排允許)使用額外借款來提供營運資金，這可能會增加我們的利息支出，並使我們面臨其他 槓桿風險。任何不能在需要時滿足我們的營運資金或其他現金需求的行為都可能嚴重損害我們的業務。

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依據第17 C.F.R.200.83條

運營結果和財務狀況會對我們的增長前景和股價產生不利影響，可能需要我們減少開支，這可能需要我們 大幅減少設備出貨量或庫存水平，或者推遲或減少設備的開發、商業化和營銷。

債務和我們信貸安排的條款可能會削弱我們應對不斷變化的商業和經濟狀況的能力，並可能 嚴重損害我們的業務。

截至2019年12月31日，我們有5.173億美元的債務。為了滿足營運資金和其他現金需求，我們已經在信貸安排下產生了大量的 債務，我們預計未來還會產生額外的債務，特別是如果我們使用借款或其他債務融資來為未來任何 收購的全部或部分提供資金的話。此外，我們的信貸安排的條款，以及我們日後訂立的任何債務工具，都要求我們遵守某些限制和契約。這些公約和限制，以及我們債務的任何 大幅增加，都可能對我們產生不利影響，原因有很多，包括以下幾個原因：

償還債務所需的現金流 。我們可能會被要求將我們可用現金流的很大一部分用於償債。這一風險因我們的信貸安排下的借款按浮動利率計息的事實而增加。這使我們 面臨這樣的風險，即根據我們的信貸安排支付利息所需的現金金額將增加到市場利息增加的程度。我們的債務和償債義務還可能增加我們在經濟低迷以及不利的競爭和行業條件下的脆弱性。

財務及其他契諾的不良影響。我們未來可能簽訂的信貸安排和任何債務工具中的契約和其他 限制可能會限制我們籌集資金以滿足營運資金、資本支出、收購、產品開發和其他一般公司 要求的能力，這可能會對我們為我們的運營、任何收購或投資或其他資本需求融資或從事其他符合我們利益的業務活動的能力造成不利影響。限制性契約還可能限制我們 計劃或應對市場狀況的能力，或以其他方式限制我們的活動或業務計劃，並使我們與競爭對手相比處於劣勢。

違約風險。如果我們違反或無法遵守債務工具中包含的契諾或其他協議，貸款人通常 有權宣佈該債務工具下所有未償還的借款以及應計利息立即到期和支付，並可能有權提高利率。如果我們的信貸 貸款發生違約，貸款人可以要求立即償還所有未償還貸款和應計利息。此外，在我們的信貸安排下的某些違約事件持續期間(受 違約事件的治療期限制)，利息可能會比其他適用利率高出200個基點。因此，任何違反或不遵守我們債務工具所載契約的行為，都可能嚴重損害我們的業務。此外，我們的 信貸工具以我們的幾乎所有資產(包括我們子公司的股本)為擔保，但我們外國子公司的資產和我們外國子公司的部分股份除外，如果我們無法在到期時支付由抵押品擔保的債務 ，或者如果貸款人在違約後宣佈到期並支付，貸款人通常有權扣押和出售擔保該債務的抵押品。我們不能向您保證，我們未來不會 違反我們的信貸安排或任何其他債務工具的契諾或其他條款，如果發生違約，我們不能向您保證，我們將能夠從貸款人那裏獲得必要的豁免或修訂，或按我們認為可以接受的條款對相關債務進行再融資 ，或者根本不能。因此，任何這種性質的違約或違約都可能嚴重損害我們的業務。

在我們的信貸安排下的限制。我們必須遵守現行信貸安排下的契約，其中一項要求我們的 綜合淨槓桿率(如我們的信貸中所定義的

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依據第17 C.F.R.200.83條

如果我們的信貸安排中循環信貸部分的支取比例超過35%，則不超過8.0至1.0。截至2019年12月31日，我們的綜合總淨槓桿率為4.1%至1.0，截至2019年12月31日，在調整後的基礎上為完成本次發行，為1.0。雖然我們預計我們將在本次發售完成後立即 遵守本公約，但我們不能向您保證，我們在未來的信貸安排中不會違反這些約定，或者在我們未來的信貸安排中不會違反其他約定。

我們的信貸安排還包括限制或限制我們在財產上產生留置權、進行收購 和其他投資以及出售資產的能力的契約，但特定的例外情況除外。除了上一句中描述的契約外，我們還被禁止承擔除根據我們的信用安排而欠貸款人的債務、與我們的信用安排允許的某些留置權相關的債務或次級債務以外的債務。我們的信貸安排還對我們支付股息或分配普通股或贖回或回購普通股的能力進行了限制。

我們在國際上開展業務並銷售我們的設備，與國際業務相關的商業、法律和政治風險的影響可能會嚴重損害我們的業務。

面向美國以外客户的銷售額 分別佔我們2017、2018和2019年淨收入的69.9%、64.9%和64.7%。此外，我們銷售的幾乎所有齒輪都是在亞洲的工廠生產的。我們的國際銷售和運營面臨廣泛的風險 ，這些風險可能因國家或地區的不同而有所不同。這些風險包括：

•

進出口關税、進出口條例變更、資金轉移限制；

•

政治和經濟不穩定；

•

我們的裝備在運輸或交付方面存在問題；

•

因文化或語言差異和勞資糾紛引起的問題；

•

付款週期較長，應收賬款收款難度較大；

•

遵守不同司法管轄區的貿易和技術標準；

•

人員配置和管理國際業務的困難，包括與欺詐、盜竊和其他非法行為相關的風險 ；

•

遵守法律和法規，包括環境法、就業法和税法，這些法律和法規因國家而異 並且隨着時間的推移，增加了遵守成本和不遵守的潛在風險；

•

難以執行我們的合同和知識產權，特別是在那些沒有像美國和歐洲國家那樣尊重和保護知識產權的外國；

•

與一些外國或製造我們裝備的外國公司或供應我們裝備所用零部件的外國公司之間的貿易可能受到政治緊張局勢、貿易爭端和類似問題的影響，特別是在中國大陸和臺灣之間或中國和美國之間；

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依據第17 C.F.R.200.83條

•

美國和對外貿易限制，包括可能將技術或部件進口限制在 或從各國進口或徵收關税或配額的限制；

•

在具有自身市場特點和競爭的陌生市場建立銷售和分銷渠道存在困難或成本增加；

•

實施外匯管制或徵税，使從外國匯回資金不切實際或代價高昂。

如果我們成功執行向新地理區域擴張的戰略，這些和類似的風險將會增加 。我們不能向您保證，與我們國際業務有關的風險不會嚴重損害我們的業務。

系統安全 和數據保護漏洞以及網絡攻擊可能會擾亂我們的運營，降低我們的預期收入並增加我們的費用，這可能會嚴重損害我們的業務。

近年來，安全漏洞、計算機惡意軟件和網絡攻擊變得更加普遍和複雜。這些威脅不斷 演變，使得成功防禦它們或實施足夠的預防措施變得越來越困難。這些攻擊在過去曾發生在我們的系統上，預計未來還會發生。經驗豐富的計算機程序員、黑客和員工可能會侵入我們的安全控制，盜用或泄露我們或我們員工或第三方的機密信息。這些攻擊可能造成系統中斷或導致關機。這些 黑客還可能開發和部署攻擊或以其他方式利用我們系統中的安全漏洞的病毒、蠕蟲和其他惡意軟件程序。對於我們的部分信息技術基礎設施，包括業務 管理和通信軟件產品，我們依賴於第三方提供的產品和服務。這些提供商的產品也可能遭遇入侵和攻擊，這可能會影響我們的系統。數據安全漏洞也可能 由非技術手段造成，例如有權訪問我們系統的員工的操作。為了防禦針對我們內部系統和客户系統的安全威脅，我們必須不斷 設計更安全的產品並增強安全和可靠性功能，這可能會導致費用增加。

實際或已察覺到的違反我們的安全措施的行為，或關於我們、我們的合作伙伴、我們的客户或第三方的專有信息或敏感或機密數據的意外丟失、無意披露或未經批准的傳播，可能會使我們和受影響的各方 面臨丟失或濫用此信息的風險，從而導致訴訟和潛在責任、支付損害賠償金、監管查詢或行動、損害我們的品牌和聲譽或對我們的業務造成其他嚴重損害。我們 預防和克服這些挑戰的努力可能會增加我們的費用，而且可能不會成功。我們可能會遇到中斷、延誤、服務中斷以及現有或潛在客户的流失。此類中斷可能會對我們 履行訂單和中斷其他關鍵功能的能力造成不利影響。由於這些中斷導致的銷售延遲、利潤率下降或客户流失，可能會嚴重損害我們的業務。

由於法律、政府監管和安全漏洞風險，用户數據的收集、存儲、傳輸、使用和分發可能會產生責任和額外的運營成本。

對於我們的某些設備，我們收集與 我們的遊戲玩家相關的數據。在世界各地的許多司法管轄區，這些信息越來越受到立法和法規的制約。政府行為通常旨在保護個人信息的隱私和安全，以及在管轄司法管轄區內或從管轄轄區收集、存儲、傳輸、使用和分發個人信息。在……裏面

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依據第17 C.F.R.200.83條

此外，由於各個司法管轄區對此類信息的使用、存儲和傳輸有不同的法律法規，我們可能會在現有市場以及我們尋求進入的新國際市場面臨合規性 挑戰。

美國和其他國家/地區的現有隱私相關法律法規正在演變，可能會有不同的解釋，美國聯邦、州或其他國際立法和監管機構可能會擴大或頒佈有關隱私和數據安全相關事項的法律 。例如，2018年5月25日生效的歐盟一般數據保護條例(GDPR)對個人數據處理者和控制者提出了更嚴格的運營要求， 例如，包括要求更多地披露如何使用個人信息、對保留信息的限制、強制性數據泄露通知要求，以及對數據控制者證明其已獲得有效同意或有其他法律依據來證明其數據處理活動的合理性的更高標準 。(##*_)。GDPR規定，歐盟成員國可以制定與某些數據處理活動相關的額外法律法規 ，這可能會限制我們使用和共享個人數據的能力，或者可能需要對我們的運營模式進行本地化更改。根據GDPR，不遵守規定可被評估為最高罰款2000萬澳元或上一財年全球年收入總額的4%，以金額較高者為準。這些新法律還可能導致我們的成本增加，並導致進一步的 行政成本。

此外，我們未能或被認為未能遵守隱私或安全法律、政策、法律義務或 行業標準，或任何導致未經授權發佈或傳輸個人數據的安全事件，都可能導致政府執法行動和調查，包括罰款和處罰、要求我們 停止以某種方式處理或運營的執法命令、訴訟和/或負面宣傳，包括消費者權益倡導團體的訴訟和/或負面宣傳，並可能導致我們的客户失去對我們的信任，這可能對我們的聲譽和業務產生不利影響。此類 故障可能會嚴重損害我們的業務。

不遵守其他法律和政府法規可能會嚴重損害我們的業務。

我們的業務受到各種聯邦和州政府機構的監管。此類監管包括聯邦貿易委員會的消費者保護法律、商務部的進出口監管活動、消費品安全委員會的產品安全監管活動、職業安全和健康管理局的監管活動、環境保護局的環境監管活動、平等就業機會委員會的勞動監管活動，以及我們開展業務的各個領域的各種監管機構的税收和其他監管活動。 這些監管活動包括聯邦貿易委員會的消費者保護法律、商務部的進出口監管活動、消費品安全委員會的產品安全監管活動、職業安全和健康管理局的監管活動、環境保護局的環境監管活動、平等就業機會委員會的勞工監管活動以及我們開展業務的各個領域的各種監管機構的税收和其他監管活動。在我們開展業務的其他國家，我們也受到監管。在某些司法管轄區，這樣的監管要求可能比美國更為嚴格。我們 還必須遵守各種聯邦、州和外國就業和勞工法律法規，包括《美國殘疾人法》、《聯邦公平勞動標準法》和其他與工作條件、工時工資、加班費、員工福利、反歧視和終止僱傭相關的法律法規。

違反適用法規或 要求可能會使我們面臨調查、制裁、強制性產品召回、執法行動、罰款、損害賠償、民事和刑事處罰或禁令。在某些情況下，前僱員已對我們提起法律訴訟 ，我們預計未來還會遇到針對我們的類似訴訟。任何此類訴訟的不利結果可能要求我們支付損害賠償，其中可能包括懲罰性損害賠償、律師費和費用。

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因此，不遵守規定或任何相關執法或民事訴訟可能導致政府 制裁和可能的民事或刑事訴訟，這可能嚴重損害我們的業務，並導致管理層的注意力和資源顯著轉移。

如果不遵守美國《反海外腐敗法》、其他適用的反腐敗和反賄賂法律以及適用的貿易管制法律，我們可能會受到處罰和其他不利後果，這可能會嚴重損害我們的業務。

我們的齒輪在中國大陸和臺灣生產，我們在那裏設有製造工廠，我們在美國以外的許多國家銷售我們的齒輪。我們的業務受美國《反海外腐敗法》(Foreign Corrupt Practices Act，簡稱FCPA)以及我們開展業務所在國家的反腐敗和反賄賂法律的約束。FCPA禁止承保各方直接或間接向外國政府官員提供、承諾、授權或給予任何有價值的東西，目的是 不正當地影響官員的行為或決定，誘使官員採取違反合法職責的行為或不採取行動，或者獲得或保留不正當的商業優勢。《反海外腐敗法》還要求上市公司 保存準確和公平地代表其交易的記錄，並擁有適當的內部會計控制系統。此外，其他適用的反腐敗法律禁止賄賂國內政府官員， 一些可能適用於我們業務的法律禁止商業賄賂，包括向非政府各方支付或從非政府各方收取不當款項，以及所謂的便利付款。此外，我們還受到美國和其他適用的貿易管制法規的約束，這些法規限制我們可以與誰進行業務往來，包括由美國財政部、外國資產控制辦公室(OFAC)執行的貿易制裁 。

雖然我們已實施政策、內部控制和 其他合理設計的措施，以促進遵守適用的反腐敗和反賄賂法律法規，以及某些旨在確保遵守美國貿易管制法律的保障措施，但我們的員工或代理人可能會從事 我們可能要承擔責任的不當行為。任何違反這些反腐敗或貿易管制法律的行為，甚至此類違規行為的指控，都可能導致調查和/或執法行動，這可能會擾亂我們的 運營，涉及嚴重的管理分心，並導致包括法律費用在內的鉅額成本和支出。如果我們或我們的員工或代表我們行事的代理人被發現從事了違反這些法律和法規的行為，我們可能面臨嚴厲的罰款和處罰、利潤返還、未來行為禁令、證券訴訟、禁止交易政府業務、從證券交易所退市以及可能 嚴重損害我們的業務、財務狀況和經營業績的其他後果。此外，如果我們成為與實際或潛在違反反腐敗、反賄賂或貿易管制法律法規有關的任何負面宣傳的對象，我們的品牌和聲譽、我們的銷售活動或我們的股票價格可能會受到不利影響。

我們可能會受到我們向其銷售設備的零售商和分銷商的財務狀況 的不利影響，也可能會受到競爭對手財務狀況的不利影響。

消費電子產品的零售商和分銷商時不時地經歷業務的大幅波動，其中一些已經資不抵債。遇到這種困難的零售商或分銷商通常不會像在正常情況下那樣購買和銷售我們的設備，並可能取消訂單。此外，遇到財務困難的零售商或分銷商 通常會增加我們無法收回的應收賬款風險。此外，如果我們的某個分銷商或零售商客户遇到財務困境或破產，他們可能會被要求以較低的價格清倉我們的設備或與我們的設備競爭的類似產品的庫存，這可能會導致短期內對我們設備的嚴重供過於求和需求減少。如果發生上述任何情況，可能會 嚴重損害我們的業務。

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同樣，我們的競爭對手可能會不時遇到類似的財務困難，或者可能選擇 終止銷售某些產品。如果我們的競爭對手之一遭遇財務困境或破產，被迫清算庫存或退出產品線並以低價處置庫存，這也可能導致我們設備的供過於求和需求減少，並可能對我們的運營結果和財務狀況產生短期不利影響。

我們的在線業務面臨許多風險，這些風險可能會嚴重損害我們的業務。

我們的在線業務(我們通過在線商店銷售許多產品)會使我們面臨某些風險，這些風險可能會嚴重損害我們的業務、財務狀況和運營結果。 例如，我們網店的運營和擴張可能會嚴重損害我們與零售商和分銷商的關係。此外，現有和未來的法規和法律可能會阻礙我們在線業務的增長 。這些法規和法律可能涉及税收、關税、隱私和數據安全、反垃圾郵件、內容保護、電子合同和通信、消費者保護和社交媒體營銷。我們不能 確定我們的做法已經、符合或將完全遵守所有此類法律和法規。如果我們未能或被認為未能遵守這些法律或法規中的任何一項，都可能導致我們的聲譽受損、 業務損失以及政府實體或其他人對我們提起訴訟或採取行動。任何此類訴訟或行動都可能損害我們的聲譽，迫使我們花費大量資金為這些訴訟辯護，分散我們管理層的注意力，增加我們的 業務成本，減少遊戲玩家和供應商對我們網站的使用，並可能導致施加金錢責任。

此外，我們的在線商店部分由第三方電子商務服務提供商處理。我們依賴這家服務提供商來處理在線銷售的支付和處理等業務。如果服務提供商不能很好地履行這些 功能，我們可能會另找第三方服務提供商或自己承擔此類操作，但這兩種操作我們都可能無法成功完成。無論是哪種情況，我們的在線銷售和客户服務聲譽都可能受到 不利影響，進而可能嚴重損害我們的業務。

我們可能會在未來確認重組和減值費用，這將對我們的經營業績產生不利影響，並可能嚴重損害我們的業務。

根據未來一段時間的市場和經濟情況，我們可能會實施重組舉措。由於這些舉措，我們可能會招致重組費用，失去關鍵人員，我們的運營可能會中斷，交付設備可能會遇到困難。

我們被要求測試商譽、無形資產和其他長期資產的可回收性，如果有 個減值指標，我們可能需要記錄費用，而我們過去已經確認了減值費用。截至2019年12月31日，我們擁有約3.128億美元的商譽、2.91億美元的無形資產和1540萬美元的其他長期資產 。我們的戰略之一是通過收購其他業務或技術實現增長，如果我們成功做到了這一點，這些收購可能會帶來商譽和其他長期資產。我們銷售的許多設備的生命週期相對較短，這增加了我們可能被要求確認過時庫存的減值費用的可能性。 減值費用將對我們的經營業績產生不利影響，並可能嚴重損害我們的業務，這也增加了我們需要 確認減值費用的風險。

我們未來的成功在很大程度上取決於我們保護海盜船品牌和產品系列品牌(如SCUF、Vengeance、Elgato和Icue)免受侵權的能力，如果我們不能保護我們的品牌和其他知識產權，我們的業務可能會受到嚴重損害。

我們認為海盜船品牌是我們最有價值的資產之一，我們也認為我們的產品系列品牌，如SCUF、 Vengeance、K70、Elgato和Icue對我們的

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應Corsair Gaming，Inc.的要求進行保密處理。

依據第17 C.F.R.200.83條

業務。我們未來的成功在很大程度上取決於我們保護海盜船品牌和產品家族品牌不受侵犯的能力，以及保護我們其他知識產權的能力。我們 依靠版權、商標、專利和其他知識產權法和保密程序以及保密條款等合同條款來保護我們的知識產權。雖然我們在美國和其他一些國家擁有海盜船名稱的商標 註冊，但海盜船名稱在世界其他地區(包括一些主要市場)沒有商標保護，我們可能無法在某些國家將海盜船名稱 註冊為商標。同樣，我們僅在美國、澳大利亞和新西蘭擁有K70等特定品牌的商標註冊，因此這些品牌在世界其他地區不受商標保護。 如果第三方盜用或侵犯我們的品牌，或者我們無法保護我們的品牌，或者如果第三方使用Corsair、SCUF、Vengeance、Elgato和Icue品牌名稱或我們維護的其他品牌名稱在我們沒有商標保護的國家銷售其產品，

我們持有有限數量的專利和正在處理的 項專利申請。我們擁有的任何專利都有可能被宣佈無效、被視為不可執行、被規避或受到挑戰，我們的待決專利申請或未來的任何專利申請都不會被批准。此外，其他知識產權 或我們的保密程序和合同條款可能無法充分保護我們的知識產權，其他人可能會獨立開發類似技術、複製我們的設備或圍繞我們可能擁有的任何知識產權進行設計 。這些事件中的任何一個都可能嚴重損害我們的業務。

允許我們使用第三方知識產權的某些許可證可由我們或其他方隨時終止。如果我們無法以可接受的條款談判和維護許可證，我們將被要求在內部開發替代技術或從其他第三方獲得許可 ，這可能很困難，成本也很高，甚至是不可能的。

我們業務的擴展將要求我們在越來越多的司法管轄區保護我們的商標、域名、版權、專利和其他知識產權，這一過程代價高昂，有時還需要訴訟。如果我們不能保護我們的商標、域名、版權、 專利和其他知識產權，或者不能防止第三方侵犯它們，我們的業務可能會受到嚴重損害。

我們 過去已採取措施強制執行我們的知識產權，並預計未來將繼續這樣做。但是，對於我們來説，完全或完全執行有關某些知識產權項目的權利可能是不可行或不划算的 ，尤其是在知識產權執行難度可能比美國更大的發展中國家。也有可能，考慮到獲得專利保護的成本，我們 可能會選擇不為某些知識產權尋求專利保護，這些知識產權稍後可能會變得很重要。

我們過去一直是，將來也可能會受到知識產權侵權索賠的影響，這些索賠的辯護成本很高，可能需要我們支付損害賠償或版税，並可能限制我們未來使用某些技術的能力。

科技行業的公司經常因為侵犯或其他侵犯知識產權的指控而受到訴訟或糾紛 。我們過去曾面臨侵犯他人專利或其他知識產權的指控，或我們使用第三方提供給我們的組件或產品侵犯他人專利或其他知識產權的指控，未來可能會面臨類似的索賠。雖然我們目前正在處理一起侵犯知識產權的索賠，但我們不認為此類索賠會對我們的業務產生實質性的不利影響。

任何知識產權索賠，無論有無正當理由，都可能耗時、訴訟或和解成本高昂，並可能分散管理資源和 注意力。例如，在過去，我們有

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依據第17 C.F.R.200.83條

解決了與侵權指控相關的索賠，並同意支付與此類和解相關的版税或許可證付款。不利的裁決可能要求我們支付損害賠償金， 可能數額巨大，或者停止使用被發現侵犯第三方權利的技術，並可能阻止我們銷售部分設備。為了避免這些限制，我們可能需要為 技術申請許可證。任何此類許可證可能無法按合理條款或根本無法獲得，可能需要我們支付高額版税，並可能大幅增加我們的運營費用，或以其他方式嚴重損害我們的業務或運營業績。因此，我們可能需要開發替代的非侵權技術，這可能需要大量的工作和費用，而且可能不會成功，或者，如果替代的 非侵權技術已經存在，我們可能需要從第三方獲得這些技術的許可，這可能是昂貴的或不可能的。如果我們不能針對我們業務的任何 侵權方面許可或開發技術，我們可能會被迫停止銷售包含侵權技術的設備，從而可能無法有效競爭。這些結果中的任何一個都可能嚴重損害我們的業務。

我們和我們的合同製造商可能會受到地震活動或其他自然災害的不利影響，我們的業務連續性和 災難恢復計劃可能無法充分保護我們免受嚴重災難的影響。

我們的公司總部位於舊金山灣區 我們的大部分DRAM模塊的測試和封裝都在我們在臺灣的工廠進行。眾所周知，這兩個地點都不時發生地震，其中一些地震非常嚴重。另外，颱風等惡劣天氣系統經常影響臺灣。生產我們的設備和設備中使用的部分部件的大多數第三方工廠都位於中國大陸、臺灣和其他以地震活動和其他自然災害聞名的地區 。上述任何地區的地震也可能導致海嘯。我們不投保地震險。因此，地震或其他自然災害可能會直接或因其對我們所依賴的第三方製造商和供應商及其各自的供應鏈的影響而嚴重中斷我們的運營，並可能對我們客户的訂購模式產生負面影響，並可能嚴重損害我們的業務。

作為一家上市公司，我們將產生鉅額費用，這將對我們的財務業績產生負面影響。

作為一家上市公司，我們將承擔大量的法律、會計和其他費用，這是我們作為私人公司沒有發生的。我們將遵守《交易法》的報告要求，其中要求我們向證券交易委員會提交有關我們業務和財務狀況的年度、季度和當前報告。此外，《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)以及美國證券交易委員會(SEC)和我們的證券上市所隨後為實施《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)條款而採納的規則對上市公司提出了重大要求，包括要求建立和 維持有效的披露和財務控制，以及改變公司治理做法。此外，根據2010年的《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案》或《多德-弗蘭克法案》，SEC在這些領域通過了 其他規則和條例，例如強制性的？？支付話語權？投票要求。股東行動主義、當前的政治環境 以及當前高度的政府幹預和監管改革可能會導致大量新的法規和披露義務，這可能會導致額外的合規成本，並影響我們以目前無法預料的方式運營業務的方式 。

我們預計適用於上市公司的規章制度將大幅增加我們的法律 和財務合規成本，並使某些活動更加耗時和成本高昂。如果這些要求分散了我們管理層和員工對其他業務關注的注意力，它們可能會嚴重損害我們的業務、財務狀況和運營結果。這個

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依據第17 C.F.R.200.83條

增加的成本將減少我們的淨收益或增加我們的淨虧損，並可能要求我們降低其他業務領域的成本或提高我們設備的價格。例如，我們預計 這些規則和法規將使我們獲得董事和高級管理人員責任保險變得更加困難和昂貴，我們可能需要支付鉅額費用才能保持相同或類似的承保範圍。我們無法預測或 估計響應這些要求可能產生的額外成本的金額或時間。這些要求的影響還可能使我們更難吸引和留住合格的人員加入我們的董事會、 我們的董事會委員會或擔任高管。此外，如果我們無法履行作為一家上市公司的義務，我們可能會面臨普通股退市、罰款、制裁和其他監管行動，並可能面臨民事訴訟 。

雖然我們不再是新興成長型公司，但我們可以繼續利用本註冊聲明中某些降低的 披露要求，這可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力。

根據2019年12月31日《就業法案》的定義，我們不再是一家新興成長型公司。然而，由於我們在祕密地向SEC提交了與此次發行相關的註冊聲明 之後不再是新興成長型公司，因此出於某些目的，我們將繼續被視為新興成長型公司，直到我們完成此次發行之日或2020年12月31日(以較早者為準)。因此，我們在與此次發行相關的註冊聲明中利用了非新興成長型公司無法獲得的有關經審計財務信息和高管薪酬安排的某些減少的 披露義務。我們無法預測投資者 是否會因為我們依賴這些豁免而發現我們的普通股吸引力下降。如果一些投資者因此發現我們的普通股吸引力下降，對我們普通股的需求可能會減少，一些投資者願意為我們的普通股支付的價格可能會下降。

作為一家公開報告公司，我們將遵守美國證券交易委員會(SEC)和納斯達克(Nasdaq)不時制定的有關我們財務報告內部控制的規章制度。我們可能不能及時完成財務報告內部控制的必要改進，或者這些內部控制可能無法確定為有效，這可能會對投資者對我們公司的信心產生不利影響，從而影響我們普通股的價值和您的投資。

本次發行完成後，我們將成為一家公開報告公司，遵守美國證券交易委員會(SEC)和納斯達克(Nasdaq)不時制定的規章制度。這些規章制度將要求我們建立並定期評估有關財務報告內部控制的程序。作為一家上市公司，報告義務可能會 給我們的財務和管理系統、流程和控制以及我們的人員帶來相當大的壓力。此外，作為一家上市公司，我們將被要求根據薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404條記錄和測試我們對財務報告的內部控制 ，以便我們的管理層可以在截至2021年12月31日的年度報告到期時證明我們對財務報告的內部控制的有效性，在此之後 ，這將要求我們記錄並對我們的財務報告內部控制進行重大更改。同樣，我們的獨立註冊會計師事務所將被要求在我們不再是《就業法案》中定義的新興成長型公司時，提供一份關於我們對財務報告的內部控制 有效性的證明報告。因此，我們將被要求改進我們的財務和管理控制、 報告系統和程序，以產生大量費用來測試我們的系統以進行此類改進並僱用更多人員。如果我們的管理層無法證明我們內部控制的有效性，或者如果我們的獨立 註冊會計師事務所不能(在要求這樣做的時候)提交一份證明我們財務報告內部控制有效性的報告，或者如果我們發現或未能

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依據第17 C.F.R.200.83條

如果要補救我們內部控制中的重大弱點(如下面更全面描述的那些)，我們可能會受到監管審查和公眾信心的喪失，這可能會嚴重 損害我們的聲譽和我們普通股的市場價格。此外，如果我們沒有足夠的財務和管理人員、流程和控制，我們可能無法有效地管理我們的業務或及時準確地報告我們的 財務業績，這可能會導致我們的普通股價格下跌，並可能嚴重損害我們的業務。

我們已 發現財務報告內部控制存在重大缺陷。如果我們對重大弱點的補救措施不奏效，或者我們在未來無法保持有效的內部控制系統，我們可能無法 準確或及時地報告我們的財務狀況或經營結果，這可能會對投資者對我們的信心產生不利影響，從而影響我們普通股的價值。

在編制2018年經審計的財務報表時，我們發現財務報告的內部控制存在重大缺陷 。重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，因此我們的年度或中期合併財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現 。

這些重大缺陷與維護 經過適當培訓的資源不足有關，導致無法識別與財務報告多個領域(包括庫存、所得税、一般信息 技術控制、保修準備金、銷售退貨和基於網絡的銷售)的適當流程級別會計控制相關的風險。

在發現這些重大弱點後，管理層 在2019年實施了一項補救計劃，其中包括聘用關鍵會計人員。雖然我們已採取措施補救這些材料缺陷，但我們不能向您保證這些措施將顯著改善或完全修復上述材料缺陷 。如果我們不能彌補上述重大弱點，我們的聲譽和股票的市場價格可能會受到嚴重損害。

我們受制於各種環境法、多德-弗蘭克法案中與礦產相關的條款和其他法規，這些法規可能會給我們帶來巨大的成本，並可能嚴重損害我們的業務。

我們的運營、物業和我們銷售的設備受各種 美國和外國環境法律法規的約束，這些法律法規管理着空氣排放、廢水排放、危險和非危險材料和廢物的管理和處置，以及 危險材料排放的補救措施。我們未能遵守這些法律法規的當前和未來要求，或我們租賃的場所受到環境污染或釋放危險材料，以及通過 處置我們的設備，可能會導致我們產生大量成本，包括清理成本、人身傷害和財產損失索賠、罰款和罰款、重新設計我們的設備或升級我們的設施的成本 和法律成本，或者要求我們縮減運營。環境污染或有害物質的釋放也可能使我們面臨財產損失或人身傷害的索賠，這可能會導致訴訟，並要求我們支付大量款項以滿足不利判決或支付和解。環境法規定的責任可以是連帶責任，不考慮比較過錯。我們還預計，我們的運營將持續受到新的環境法律 和法規的影響，這可能會導致額外的成本。環境法律法規還可能要求我們重新設計我們的裝備或改變我們裝備的製造方式，任何這些都可能嚴重損害我們的業務。遵守環境法律法規的成本，或因不遵守或環境污染而引起的任何索賠或責任的影響，也可能嚴重損害我們的業務。

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依據第17 C.F.R.200.83條

根據多德-弗蘭克法案，SEC對使用原產於剛果民主共和國或鄰國的衝突礦產的公司通過了披露和報告要求。我們繼續產生與遵守這些要求相關的成本，例如與為盡職調查流程制定內部控制、確定我們設備中使用的任何衝突礦物的來源、審核流程以及向我們的客户和SEC報告相關的成本。除SEC法規外，歐盟、中國和其他司法管轄區正在制定 針對可能影響和增加我們合規計劃成本的衝突礦產的新政策。此外，由於我們的供應鏈很複雜，如果我們不能充分核實 主題礦物的來源，我們可能會面臨聲譽挑戰。此外，我們可能會遇到一些挑戰，以滿足那些要求我們設備的所有組件都經過無衝突認證的客户。如果我們不能滿足這些客户的要求，他們可能會選擇 競爭對手的產品。

美國聯邦政府發佈了新的聯邦採購政策，重點是根除強迫勞動和人口販運的做法。此外，英國和加利福尼亞州已頒佈法律，要求我們披露識別和消除供應鏈中強迫勞動和人口販運的政策和做法 。雖然我們有政策和管理系統來識別和避免供應鏈中的這些做法，但我們不能保證我們的供應商總是符合這些法律和期望。如果我們不能充分滿足這些期望，我們可能面臨執法責任 和聲譽挑戰。

與此產品相關的風險

我們是由EagleTree公司控制的，它對我們業務的興趣可能與你的不同。

截至2019年12月31日，EagleTree實益擁有我們約93%的普通股，並能夠在任何情況下控制我們的事務。 此次發行後，EagleTree將繼續持有我們約%的普通股(如果承銷商行使其全額購買額外股票的選擇權，則為%)。此外，根據我們與EagleTree之間的投資者權利協議的條款 ，EagleTree有權(其中包括)任命我們的董事會主席，並有權提名最多七名董事中的四名進入我們的董事會 只要EagleTree的關聯公司實益擁有我們至少35%的普通股，只要EagleTree的關聯公司實益擁有我們至少20%的普通股，就有權提名三名董事，只要EagleTree的關聯公司實益擁有我們至少20%的普通股，EagleTree就有權提名兩名董事參見某些關係和關聯方交易？投資者權利協議？

由於 上述規定，EagleTree或其各自指定的董事會成員將有能力控制我們管理層的任命、進行合併、出售我們幾乎全部或全部資產以及其他 非常交易，並影響我們修訂和重述的公司註冊證書和章程的修訂。只要EagleTree繼續實益擁有我們的大部分普通股，他們就有能力在任何董事選舉中控制 投票權，並有能力阻止任何需要股東批准的交易，無論其他股東是否認為交易符合我們的最佳利益。在上述任何事項中，EagleTree的 利益可能與您的利益不同或與您的利益衝突。此外，這種股權集中也可能對我們普通股的交易價格產生不利影響，因為投資者認為持有一家控股股東公司的股票 有不利之處。此外，EagleTree從事投資公司的業務，並可能不時收購與我們的業務直接或間接競爭的業務的權益，以及作為我們現有或潛在重要供應商或客户的業務 。EagleTree可能會收購或尋求收購我們尋求收購的資產，因此，我們可能無法獲得這些收購機會，或者我們追求這些機會的成本可能會更高。

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依據第17 C.F.R.200.83條

我們是納斯達克規則意義上的受控公司，因此， 將有資格並打算依賴於某些公司治理要求的豁免。你將不會得到與受到此類要求的公司股東相同的保護。

本次發行完成後，EagleTree將繼續控制我們已發行普通股的大部分投票權。因此， 我們將成為納斯達克公司治理標準意義上的受控公司。根據這些規則，個人、集團或另一家公司持有超過50%投票權的公司是受控公司，可以選擇不遵守某些公司治理要求，包括以下要求：

•

我們董事會的大多數成員由納斯達克規則規定的獨立董事組成；

•

我們的董事會有一個薪酬委員會，該委員會完全由獨立董事組成，並有一份書面的 章程，説明瞭委員會的宗旨和職責；以及

•

我們的董事提名由我們的獨立董事或完全由獨立董事組成的提名委員會作出或推薦給董事會全體成員，並要求我們通過書面章程或董事會決議解決提名過程。

在此次發行之後，我們打算利用其中的某些豁免。因此，根據與EagleTree達成的協議，EagleTree將根據其對我們已發行有表決權股票的所有權提名我們的某些 董事。參見管理層。因此，只要我們是一家受控公司，您就不會獲得向 受納斯達克所有公司治理要求約束的公司股東提供的相同保護。如果我們不再是一家控股公司，我們的股票繼續在納斯達克上市，我們將被要求在適用的過渡期內遵守 這些規定。

我們普通股的市場價格可能會波動，可能會下跌。

在這次發行之前，我們的普通股還沒有在公開市場出售。我們無法預測交易市場將發展到何種程度，也無法預測該市場可能會變得多麼具有流動性。我們普通股的活躍交易市場可能永遠不會發展或無法持續，這可能會對您出售普通股的能力和普通股的市場價格產生不利影響。 我們普通股的首次公開募股價格是由我們與承銷商之間的談判確定的，並不意味着我們的普通股在本次發行完成後的交易價格。

總的來説，股票市場，特別是科技公司的股票市場，一直非常不穩定。因此，我們普通股的市場價格可能會波動，我們普通股的投資者可能會因為多種原因(包括與我們的經營業績或前景無關的原因)而經歷普通股價值的大幅下降或整個投資的損失。我們普通股的市場價格可能會因一系列廣泛而多樣的因素而受到廣泛波動的影響，包括本風險因素 部分和本招股説明書以及以下內容中其他部分描述的因素：

•

我們的經營業績和競爭對手的業績參差不齊；

•

本公司季度或年度經營業績的實際或預期波動；

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依據第17 C.F.R.200.83條

•

證券分析師對我們或我們的競爭對手的估計或建議的變化；

•

證券分析師發表有關我們或我們的競爭對手或本行業的研究報告；

•

我們或我們的競爭對手未能達到我們或我們的競爭對手可能 給予市場的分析師估計或指導；

•

關鍵人員的增減；

•

我們或我們的競爭對手的戰略決策，如收購、資產剝離、剝離、合資企業、戰略性投資或業務戰略的改變；

•

新技術或其他創新的開發；

•

通過影響我們或本行業的立法或其他監管發展；

•

新聞界或投資界的投機行為；

•

會計原則的變化；

•

流行病或大流行的爆發，如冠狀病毒大流行；

•

自然災害、恐怖主義行為、戰爭行為或大範圍的內亂時期；以及

•

總的市場和經濟條件的變化。

在過去，證券集體訴訟經常是在公司股價出現波動後對其提起的。這種 類型的訴訟可能會導致鉅額成本，分散我們管理層的注意力和資源，還可能需要我們支付大量款項來履行判決或了結訴訟。

我們的普通股可能不會形成活躍、流動和有序的市場，您可能無法以 公開發行價或更高的價格轉售您的普通股。

在本次發行之前，我們的普通股一直沒有公開市場，本次發行後，我們股票的活躍公開市場 可能不會發展或持續下去。我們和承銷商的代表將通過協商確定我們普通股的首次公開募股(IPO)價格。此價格不一定反映市場投資者在此次發行後願意買賣我們股票的 價格。此外，在本次發行完成後，活躍的交易市場可能不會發展，或者，如果發展起來，可能無法持續 。缺乏活躍的市場可能會削弱你在你希望出售股票的時候或以你認為合理的價格出售股票的能力。不活躍的市場還可能削弱我們通過出售股票籌集資金的能力， 可能會削弱我們以股票為對價收購其他業務、應用程序或技術的能力。

我們 普通股未來在公開市場上的銷售可能會導致我們的股價下跌。

如果我們的現有股東在本招股説明書中討論的鎖定和其他法律限制失效後，在公開市場上出售或表示有意出售大量我們的普通股，我們普通股的交易價格可能會下降。 基於

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依據第17 C.F.R.200.83條

截至2019年12月31日，假設承銷商不行使超額配售選擇權，本次發行結束後，我們將總共發行 股普通股。在這些股票中，我們在此次發行中出售的所有普通股股票，加上在行使承銷商購買額外股票選擇權後出售的任何股票，將在此次發行後立即在公開市場自由交易，不受限制。

與本次發行相關的鎖定協議將自本招股説明書發佈之日起180天到期。鎖定協議到期後，截至2019年12月31日，至多約100萬股普通股將有資格在公開市場出售，其中約100萬股由董事、高管和其他 附屬公司持有，並將受證券法第144條的約束。然而，作為此次發行的幾家承銷商的代表，高盛有限責任公司(Goldman Sachs&Co.LLC)可能會自行決定允許我們的高級管理人員、董事和其他 受這些鎖定協議約束的股東在鎖定協議到期之前出售股票。

此外，截至2019年12月31日，根據我們的股權激勵計劃，在各種歸屬時間表、鎖定協議和證券法第144條和第701條的規定允許的範圍內，根據我們的股權激勵計劃，約有 百萬股普通股將有資格在公開市場出售，這些普通股要麼受未償還期權約束，要麼保留供未來發行。如果這些額外的普通股被出售，或者如果人們認為它們將在公開 市場上出售，我們普通股的交易價格可能會下降。

本次發行後，持有我們普通股約 百萬股的持有者，或根據截至2019年12月31日的已發行普通股數量計算，約佔我們已發行普通股總數的約%，將有權根據證券法獲得與其股票登記相關的權利，但須遵守上述歸屬時間表和鎖定 協議。根據證券法註冊這些股票將導致這些股票在證券法下不受限制地自由交易，但附屬公司購買的股票除外。 這些股東的任何證券出售都可能對我們普通股的交易價格產生實質性的不利影響。

此次發行的購買者將立即經歷其股票有形賬面淨值的大幅稀釋。

假設我們普通股的首次公開募股價格 為每股$(這是本 招股説明書封面上顯示的預估價格範圍的中點)，我們普通股的首次公開募股價格將大大高於本次 發售後普通股的調整後每股有形賬面淨值(如下文稀釋部分所述)。因此，如果您在此次發行中購買我們的普通股，假設我們的普通股的首次公開募股價格為每股$(這是本招股説明書封面上的預估價格區間的中點)，您將立即遭受每股調整後有形賬面淨值 的稀釋(假設首次公開募股價格為每股$)。有關更多信息，包括我們如何計算調整後的每股有形賬面淨值的信息，請參閲下面的稀釋。

如果我們在未來的融資中出售普通股，股東可能會立即遭遇稀釋，因此，我們的股價可能會 下跌。

我們可能會不時以低於我們普通股當前交易價格的價格發行額外的普通股。 因此，我們的股東在購買以這種折扣價出售的任何普通股時，將立即遭受稀釋。此外，隨着機會的出現，我們可能會在未來 進入融資或類似的安排，

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依據第17 C.F.R.200.83條

包括髮行債務證券、優先股或普通股。如果我們發行普通股或可轉換為普通股的證券，我們的普通股股東將經歷 額外的稀釋，因此，我們的股票價格可能會下跌。

我們的公司證書和章程包含反收購條款 ，這些條款可能會延遲、阻止或阻止股東可能認為有利的收購企圖，或試圖更換或撤換對股東有利的管理層。

我們的公司註冊證書和章程中的某些條款可能會延遲、阻止或阻止股東可能認為符合其最佳利益的對我們公司的控制權變更或其他收購，包括可能導致支付高於我們普通股市場價格的溢價的交易，也可能限制投資者在未來 願意為我們的普通股支付的價格。這些規定還可能起到防止我們管理層變動的作用。例如，我們的公司註冊證書和附例包括反收購條款，這些條款包括：

•

授權我們的董事會發行一個或多個 系列的優先股，並就每個系列確定組成該系列的股票數量，並確定該系列的權利和其他條款，其中可能包括股息和清算權以及優先股、轉換權和投票權 ；

•

要求我們的股東只能在年度或特別股東大會上採取行動 ，當EagleTree持有的已發行普通股少於多數時，不得以書面同意的方式採取行動；

•

明確規定，當EagleTree持有的已發行普通股少於多數時，我們的股東特別會議只能由我們的董事會或董事會主席召開 ，而不能由我們的股東或任何其他人召開；

•

建立股東提前通知程序，以便股東向股東大會提交董事會選舉候選人提名和其他建議；

•

規定只有在EagleTree擁有我公司有權在董事選舉中投票的股票的投票權低於50%的情況下，才能基於理由且只有在我公司當時已發行的股本中至少66-2/3%的投票權 中投贊成票的情況下才能罷免董事；

•

規定董事會或鷹樹公司(EagleTree)擁有填補董事會任何空缺的唯一權力，無論該空缺是由於董事人數增加還是其他原因造成的；如果董事會指定的一名董事會成員出現空缺，則僅由該董事會或鷹樹公司(EagleTree)來填補董事會的任何空缺；

•

把我們的董事會分成三個級別，每一級交錯任職三年；

•

不給予我們普通股持有人在選舉董事方面的累積投票權，這意味着我們普通股的大多數流通股持有人可以選舉所有參選的董事；以及

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依據第17 C.F.R.200.83條

•

要求持有總和至少三分之二的已發行股本的持有者投贊成票， 一般有權在我們的董事選舉中投票(作為單一類別投票)，以修改我們的公司註冊證書或章程的某些條款，包括改變董事會規模、罷免某些董事、經股東書面同意採取行動或限制與利益相關股東的業務合併等條款。 Eagletree(鷹樹資本) Eagletree Eagletree(鷹樹資本)，其中包括更改董事會規模、罷免某些董事、經股東書面同意採取行動或限制與有利害關係的股東進行業務合併的條款。 Eagletree

我們已選擇退出特拉華州《一般公司法》(DGCL)第203條，該條款禁止持有我們已發行普通股15%以上的股東參與涉及我們的某些業務合併，除非滿足某些條件。然而，我們修訂和重述的公司註冊證書將包括類似的條款，即在股東成為有利害關係的 股東之後的三年內，我們不得與感興趣的股東進行某些業務合併，但受某些條件的限制。根據我們修訂和重述的公司註冊證書的條款，就本條款而言，EagleTree將不被視為有利害關係的股東。

我們的董事和高級管理人員的賠償要求可能會減少我們的可用資金，以滿足成功的第三方對我們的索賠， 可能會減少我們的可用資金。

我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的法律 規定，我們將在特拉華州法律允許的最大程度上對我們的董事和高級管理人員進行賠償。

此外，根據DGCL第145條允許的 ，我們在緊接本次發售完成前生效的修訂和重述的章程以及我們與我們的董事和高級管理人員簽訂的賠償協議 規定：

•

我們將在特拉華州法律允許的最大範圍內，對以這些身份為我們服務或應我們的要求為其他業務企業服務的董事和高級管理人員進行賠償 。特拉華州法律規定，如果該人本着善意行事，且該人合理地相信符合或不反對註冊人的最佳利益，並且就任何刑事訴訟而言，沒有合理理由相信該人的行為是非法的，則公司可以對該人進行賠償；

•

在適用法律允許的情況下，我們可以酌情對員工和代理人進行賠償；

•

我們需要向我們的董事和高級管理人員墊付與訴訟辯護相關的費用， 但如果最終確定該人沒有資格獲得賠償，該等董事或高級管理人員應承諾償還預付款；

•

根據我們修訂和重述的章程，我們將沒有義務就某人對我們或我們的其他受賠人提起的訴訟 賠償該人，除非是我們董事會授權的訴訟或為執行賠償權利而提起的訴訟；

•

我們修訂和重述的章程中所賦予的權利並不是排他性的，我們被授權與我們的董事、高級管理人員、僱員和代理人簽訂 賠償協議，併購買保險來賠償這些人；以及

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依據第17 C.F.R.200.83條

•

我們可能不會追溯修訂和重述法律條款以減少我們對 董事、高級管理人員、員工和代理人的賠償義務。

我們目前不打算為我們的普通股支付股息，因此， 因此，您實現投資回報的能力將取決於我們普通股價格的升值。

在可預見的未來，我們 目前不打算為我們的普通股支付任何現金股息。我們目前打算將未來的收益(如果有的話)用於投資，為我們的增長提供資金。因此，在可預見的未來，您不太可能從您的普通股中獲得任何股息 。由於我們不打算支付股息，您是否有能力從您的投資中獲得回報，將取決於我們普通股未來的市場價值是否會升值。不能保證我們的普通股會 升值，甚至維持持有者購買時的價格。

如果證券或行業分析師不發表或停止發表有關我們業務的研究或報告，如果他們對我們的股票做出不利的建議，或者如果我們的經營業績不符合他們的預期，我們普通股的市場價格可能會下跌。

我們普通股的市場價格將受到行業或證券分析師發佈的有關我們或我們 業務的研究和報告的影響。如果其中一位或多位分析師停止報道我們的公司或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會在金融市場失去知名度，進而可能導致我們普通股的市場價格或交易量下降 。此外，如果跟蹤我們公司的一位或多位分析師下調了我們的普通股評級，或者如果我們的經營業績或前景沒有達到他們的預期，我們普通股的市場價格可能會下降。

我們修訂和重述的公司註冊證書將規定，特拉華州衡平法院將是我們與股東之間幾乎所有糾紛的唯一和 獨家法庭，這可能會限制我們的股東就與我們或我們的董事、高級管理人員或員工之間的糾紛獲得有利的司法論壇的能力。

我們修訂和重述的公司註冊證書將規定，除非我們書面同意選擇替代法院，特拉華州衡平法院是唯一和排他性的法院：(A)代表我們提起的任何派生訴訟或法律程序；(B)任何聲稱違反我們任何董事、 高級管理人員、僱員或代理人對我們或我們股東的受信責任的訴訟；(C)根據DGG任何規定提出索賠的任何訴訟。或(D)任何主張受內部事務原則管轄的與我公司有關或涉及本公司的索賠的訴訟 。選擇法院條款可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力 ，這可能會阻止針對我們以及我們的董事、高級管理人員和其他員工的此類訴訟。或者，如果法院發現我們修訂並 重述的公司註冊證書中包含的法院條款選擇在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的額外費用，這可能會嚴重損害我們的業務。

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依據第17 C.F.R.200.83條

我們修改和重述的公司證書將包含一項條款，放棄我們在某些公司機會中的利益和預期。

根據我們修訂和重述的公司註冊證書，EagleTree 或其各自的投資組合公司、基金或其他附屬公司，或其任何高級管理人員、董事、代理、股東、成員或合作伙伴均無義務不直接或間接從事與我們經營的相同業務 活動、類似業務活動或業務線。此外，我們修訂和重述的公司註冊證書將規定，在法律允許的最大範圍內，我們的高級管理人員或董事同時也是EagleTree的高級管理人員、董事、員工、常務董事或其他附屬公司的任何人員或董事，都不會因為任何此類個人獲得公司 機會(特別是以我們的高級管理人員或董事之一的身份)而違反任何受託責任，並最終將此類公司機會導向Eagletree，而不是或者不向我們傳達高管、董事、員工、董事總經理或其他附屬公司指定給EagleTree的有關公司商機的信息 。例如，我們公司的一名董事兼任EagleTree或其各自投資組合中的任何一家公司、基金或其他附屬公司的董事、高級管理人員或員工，他可能會尋求某些可能與我們的業務相輔相成的收購或其他機會，因此，我們可能無法獲得此類收購或其他機會。自本 招股説明書發佈之日起，我們修訂並重述的公司註冊證書的這一條款將僅適用於EagleTree指定董事。我們預計我們的董事會最初將由七名董事組成。, 其中三人將成為 EagleTree指定的董事。如果EagleTree將有吸引力的公司機會分配給自己或其各自的投資組合公司、基金或其他附屬公司，而不是分配給我們，這些潛在的利益衝突可能會嚴重損害我們的業務。

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依據第17 C.F.R.200.83條

關於前瞻性陳述的特別説明

本招股説明書包括前瞻性陳述，這些陳述反映了我們目前對我們的運營和財務業績等方面的看法 。這些前瞻性陳述包含在本招股説明書中，包括招股説明書摘要、風險因素、管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 經營狀況和經營業績，涉及我們的行業、業務戰略、目標和預期等事項，涉及我們的市場地位、未來運營、利潤率、盈利能力、資本支出、 流動性和資本資源以及其他財務和運營信息。我們使用了以下詞語：？預期、？假設、？相信、？繼續、？可能、？估計、？預期、？可預見、？未來、？意圖、？？可能、？計劃、？潛在、？預測、？項目、？尋求、？將？將？以及類似的術語和短語，以識別本招股説明書中的 前瞻性陳述。？

本招股説明書中包含的前瞻性陳述基於管理層目前的 預期，可能會受到不確定性和環境變化的影響。我們不能向你保證，影響我們的未來事態發展將是我們預期的。由於全球、地區或當地經濟、商業、競爭、市場、監管和其他因素的變化，實際結果可能與這些預期大不相同 ，其中許多因素是我們無法控制的。我們認為，這些因素包括但不限於風險因素項下描述的因素。 這些因素不應被解釋為詳盡無遺，應與本招股説明書中包含的其他警示性聲明一起閲讀。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者我們的任何 假設被證明是不正確的，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預測的結果在重大方面有所不同。

我們在本招股説明書中所作的任何 前瞻性陳述僅説明本招股説明書的日期。可能導致我們的實際結果不同的因素或事件可能會不時出現，我們無法預測所有這些因素或事件 。我們可能無法實際實現我們的前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或期望，您不應過度依賴我們的前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述不反映我們可能進行的任何未來收購、合併、處置、合資企業、投資或其他戰略交易的 潛在影響。我們不承擔公開更新或審查任何前瞻性陳述的義務，除非任何適用的證券法可能要求公開更新或審查任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來發展或其他原因 。

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商標、商號和服務標誌

本招股説明書包括我們的商標、商號和服務標誌，如Build It Better、Bulldog、Cardide系列、Corsair Gaming、Corsair One、 Crystal系列、Dark Core、Darkvayne、Dominator、Elgato、Flash Padlock、Flash Voyager、Glave、Graphite系列、魚叉、Hydro系列、ICUE、鐵爪、K70、卡通、夜劍、黑曜石系列、Precision Forgeed本招股説明書還包含其他公司的商標、商號和服務標誌，這些都是它們各自所有者的財產。僅為方便起見，本招股説明書中提及的商標、商號和服務標記可以在沒有^®，TM或SM符號，但此類引用並不以任何方式表明我們不會根據適用法律最大程度地主張我們或適用的 許可人對這些商標、商號和服務標記的權利。？我們不打算使用或展示其他方的商標、商號或服務標誌，並且此類使用或展示不應被解釋為暗示與這些其他方有關係，或由這些其他方背書或贊助我們。

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依據第17 C.F.R.200.83條

收益的使用

我們估計，在扣除我們估計的承銷折扣和佣金 以及我們應支付的估計發售費用後，我們在此次發行中出售 股普通股的淨收益約為100萬美元，假設首次公開募股價格為每股 $(本招股説明書封面所列區間的中點)。如果承銷商全額行使購買額外股份的選擇權，我們估計在扣除估計的承銷折扣和佣金以及我們應支付的估計發售費用後，淨收益約為 百萬美元。

假設我們在招股説明書封面上列出的股票數量保持不變，假定首次公開募股(IPO)價格每股增加(減少)1.00美元(本招股説明書封面上列出的區間的中點)，在扣除我們估計的承銷折扣和佣金以及估計應支付的發售費用後，我們從此次發行中獲得的淨收益將增加(減少)約1,000,000美元。 假設本招股説明書封面上列出的我們提供的股票數量保持不變，則每股增加(減少)1.00美元(本招股説明書封面上列出的區間的中點)。我們也可能增加或減少我們發行的股票數量。假設假設首次公開發行(IPO)價格不變，我們正在發行的股票數量增加(減少)1,000,000股，在扣除我們估計的承銷折扣和佣金以及估計應支付的發售費用後，我們從此次發行中獲得的淨收益將增加(減少)約 百萬美元。我們預計發行價或 股票數量的變化不會對我們對此次發行所得淨收益的預期用途產生實質性影響，儘管這可能會影響我們可能需要尋求額外資本之前的時間量。

我們打算用本次發行的淨收益償還我們第一筆留置權定期貸款項下的約 百萬美元未償債務，償還我們第二留置權定期貸款項下的約 百萬美元未償債務，其餘收益用於營運資金和一般企業用途。

截至2019年12月31日，第一筆留置權定期貸款的未償還金額為4.673億美元，根據我們的選擇，第一留置權 定期貸款的借款利率為基本利率加保證金範圍為2.75%至3.25%，或調整後的歐洲美元利率加保證金範圍為3.75%至4.25%。基本利率等於(I)最優惠利率、(Ii)聯邦基金實際利率之和加0.5%、(Iii)一個月的調整後歐洲美元利率加1.0%或(Iv)2.0%中較大者。第一筆留置權定期貸款將於2024年8月28日到期。

截至2019年12月31日，第二留置期貸款的未償還金額為5,000萬美元，根據我們的選擇，第二留置期貸款的借款利率為基準利率加7.5%的保證金，或調整後的歐洲美元利率加8.5%的保證金。基本利率等於(I)最優惠利率、(Ii)聯邦基金實際利率之和加0.5%、(Iii) 一個月的調整後歐洲美元利率加1.0%或(Iv)2.0%中較大者。第二筆留置權定期貸款將於2025年8月28日到期。

在本次發行所得資金使用之前，我們打算將所得資金淨額投資於計息、投資級證券、存款證或政府證券 。

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股利政策

我們打算保留所有可用資金和任何未來收益(如果有的話)，為我們業務的發展和擴張提供資金，我們預計 在可預見的未來不會支付任何現金股息。

未來與股息政策有關的任何決定將由我們的 董事會自行決定，並將取決於一系列因素，包括未來收益、資本要求、財務狀況、未來前景、合同限制和契約以及董事會可能認為 相關的其他因素。

此外，我們的信貸安排還包含對我們支付普通股股息或進行分配的能力的限制 普通股或我們普通股的贖回或回購，未來的信貸安排或其他借款安排可能包含類似的條款。

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依據第17 C.F.R.200.83條

大寫

下表列出了截至2019年12月31日我們的現金和限制性現金及資本化情況：

•

在實施(I)重組和(Ii)我們修訂和重述的公司證書的備案和效力後的實際基礎，這將發生在本次發行之前；以及

•

在扣除估計承銷折扣和佣金以及本公司應支付的估計發售費用後，在經調整的基礎上，以每股假定首次公開發行價格(本招股説明書封面所列範圍 的中點)的假設首次公開發行價格出售本次發行的 股普通股。

您應閲讀此表，同時閲讀彙總財務數據、精選財務數據、管理層的討論和 財務狀況和運營結果分析、？承銷和我們已審計的財務報表和未經審計的財務報表以及本招股説明書中其他地方包括的相關注釋。

		截至2019年12月31日
		實際				作為調整後的(1)
		(未經審計)
		(以千為單位，但分享和 每股數據)
現金和限制性現金		$	51,947			$
債務		$	505,812			$
股東權益：
普通股，票面價值0.0001美元，授權發行3億股，已發行和已發行股票168,109,460股，經調整後已發行和已發行股票			16
額外實收資本			324,960
累計赤字			(106,030	)
累計其他綜合損失			(2,171	)
股東權益總額			216,775
總市值		$	216,775			$

(1)

假設我們在本招股説明書封面上列出的首次公開募股(IPO)價格每股增加(減少)1.00美元(本招股説明書所列區間的中點)，將增加(減少)現金和限制性現金、額外實收資本、股東權益和總資本約1美元，假設我們提供的股票數量保持不變，扣除估計的承銷折扣和佣金以及估計應支付的發售費用後，我們將增加(減少)現金和限制性現金的金額、額外的實收資本和總股本約為1美元。 假設本招股説明書封面所載的我們提供的股票數量保持不變，扣除估計的承銷折扣和佣金以及估計應支付的發售費用後，將增加(減少)現金和限制性現金的金額、額外的實收資本、股東權益和總資本。同樣，假設假設首次公開募股(IPO)價格為每股 $s(本招股説明書封面所述範圍的中點)保持不變，扣除估計的承銷折扣和佣金以及本公司應支付的估計發售費用 後，我們發行的股票數量每增加(減少)1,000,000股將增加(減少)現金和限制性現金、額外實收資本、股東權益總額和總資本約為1,000,000美元，增加(減少)現金和限制性現金、額外實收資本、股東權益總額和總資本約為1,000,000股。上述經調整資料僅供參考，並將根據實際公開發售價格及定價時釐定的本次發售的其他條款作出調整。

上表中的流通股信息不包括以下內容：

•

17,580,000股可在行使已發行股票期權時發行的普通股，假設重組已於2019年12月31日 發生，加權平均行權價為每股2.43美元；

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依據第17 C.F.R.200.83條

•

根據我們2020股權激勵計劃的未來獎勵 為發行保留的普通股，以及根據本計劃為未來發行保留的普通股數量的任何自動增加(包括因根據2017計劃終止、到期或失效而自動增加的任何額外股票)，這些股票將在本次發行完成前立即生效；以及

•

根據我們2020員工購股計劃的未來獎勵 預留供發行的普通股，以及根據本計劃為未來發行預留的普通股數量的任何自動增加，這些股票將在本次 發售完成之前立即生效。

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稀釋

如果您在本次發行中投資我們的普通股，您的權益將立即稀釋至本次發行中我們普通股的每股首次公開發行價 與本次發行後我們普通股的每股有形賬面淨值之間的差額。截至2019年12月31日，我們的歷史有形賬面淨赤字為3.928億美元，或每股普通股2.34美元 。我們的有形賬面淨赤字是有形資產總額減去負債總額，全部除以2019年12月31日已發行普通股的股數。

在實施重組並出售本次發行的普通股後，假設首次公開募股價格為每股 $(本招股説明書封面所述區間的中點)，扣除估計承銷折扣和佣金以及估計發售費用後，截至2019年12月31日，我們的預計有形賬面淨值約為100萬美元，或每股$。這意味着現有股東的調整後每股有形賬面淨值立即增加 ，對新投資者的每股攤薄立即減少$。 下表説明瞭這一每股攤薄情況：

假設每股首次公開發行(IPO)價格		$
截至2019年12月31日的歷史每股有形賬面淨虧損		$	2.34
每股有形賬面淨值預計下降
可歸因於新投資者的預計每股有形賬面淨值增加
作為本次發行後調整後的每股有形賬面淨值
對參與本次發行的新投資者每股攤薄		$

假設首次公開募股(IPO)價格每股增加(減少)1.00美元(本招股説明書封面所述區間的中點)，將使我們在本次發行後截至2019年12月31日的調整後有形賬面淨值增加(減少)約100萬美元，或每股約$，並將減少(增加)本次發行中對投資者的稀釋約 $每股，假設我們提供的股票數量如本招股説明書封面所述在扣除預計承保折扣和佣金以及我們應支付的預計發售費用後，保持不變。 我們也可能增加或減少我們發行的股票數量。我們發行的股票數量增加(減少)1,000,000股將增加(減少)我們在本次發行後截至2019年12月31日的預計有形賬面淨值 增加(減少)約百萬美元，或每股約$，並將減少(增加) 本次發行對投資者的攤薄約每股$，假設假設每股首次公開募股價格保持不變，在扣除估計承銷折扣 和佣金以及估計應由我們支付的發售費用後，我們的預計賬面淨值將增加(減少)約1,000,000美元。調整後的信息僅作為説明性信息，我們將根據實際的首次公開募股(IPO)價格和按 定價確定的本次發行的其他條款對此信息進行調整。

如果承銷商充分行使購買額外股份的選擇權，在此次 發行後調整後的有形賬面淨值將增加到每股約$，新投資者將立即稀釋約每股$。

如果行使每股價格低於調整後每股有形賬面淨值的未行使期權在 發行和出售本次發行的股份之前被行使，新投資者將進一步稀釋。此外，由於市場狀況或戰略考慮，我們可能會選擇籌集額外資本，即使我們 相信我們當前或未來的運營計劃有足夠的資金。如果我們通過出售股權或可轉換債務證券來籌集額外資本，這些證券的發行可能會導致我們的股東進一步稀釋 。

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下表顯示，截至2019年12月31日，在實施上述形式調整、重組、本次發行中向我們購買的普通股數量、向我們支付的總對價以及現有股東和新的 投資者以每股假設的首次公開募股價格(本招股説明書封面所列範圍的中點)購買本次發行普通股後，在扣除 之前，在調整基礎上，本次發行的普通股支付給我們的總對價以及購買本次發行普通股的平均價格(本招股説明書封面上規定的區間的中點)在2019年12月31日經調整後的基礎上，顯示了在扣除 之前，向我們支付的總對價以及現有股東和新的 投資者在本次發行中購買普通股的平均價格不包括每股和每股金額和百分比)：

		購買的股份								總對價								平均值價格 每股
		數				百分比				金額				百分比
現有股東								%		$						%		$
參與此次發行的投資者
總計							100	%		$					100	%		$

本次發行後將發行的普通股數量基於截至2019年12月31日的流通股數量 ，不包括以下內容：

•

17,580,000股可在行使已發行股票期權時發行的普通股，假設重組已於2019年12月31日 發生，加權平均行權價為每股2.43美元；

•

根據我們2020股權激勵計劃的未來獎勵 為發行保留的普通股，以及根據本計劃為未來發行保留的普通股數量的任何自動增加(包括因根據2017計劃終止、到期或失效而自動增加的任何額外股票)，這些股票將在本次發行完成前立即生效；以及

•

根據我們2020員工購股計劃的未來獎勵 預留供發行的普通股，以及根據本計劃為未來發行預留的普通股數量的任何自動增加，這些股票將在本次 發售完成之前立即生效。

如果承銷商全面行使超額配售選擇權，本次發行後現有 股東持有的股份數量將減少至本次發行後我們已發行普通股總數的%，而新投資者持有的股份數量將增加 至本次發行後我們已發行普通股總數的1%。

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選定的財務數據

作為收購交易的結果，我們從2017年8月28日( 收購交易日期)開始應用採購會計和新的會計基礎。此外，GAAP要求我們以公允價值記錄截至收購交易生效日期的所有資產和負債。因此，財務報表列報了兩個時期：(I)截至2017年8月27日的海盜船部件(開曼)有限公司及其全資子公司的 賬目，以及(Ii)我們和我們的子公司在2017年8月28日及之後的賬目。我們將截至2017年8月27日的時段稱為 前身，將2017年8月28日及之後的時段稱為後繼時段。這些期間在財務報表表面用一條線分開，以突出這樣一個事實：這些期間的財務信息是在兩種不同的歷史成本會計基礎下 編制的。

以下為截至2015年12月31日止年度的精選營運報表數據，以下為截至2016年12月31日止年度及截至2017年1月1日至2017年8月27日期間的精選營運報表數據，涉及前身及2017年8月28日至2017年12月31日期間的精選營運報表數據，均源自未包括在本招股説明書內的經審核財務報表。(##*$$ 截至2015年12月31日止年度的精選營運報表數據及以下精選營運報表數據(與前身相關)及截至2016年12月31日止年度及截至2017年1月1日至2017年8月27日期間的精選營運報表數據)與繼任者相關的截至2018年和2019年12月31日的 年度精選運營報表數據和截至2018年12月31日和2019年12月31日的資產負債表數據均源自本招股説明書中包含的經審計財務報表。我們的歷史結果 不一定代表未來可能預期的結果。

雖然2017年1月1日至2017年8月27日 期間與前任有關，2017年8月28日至2017年12月31日期間與繼任者有關，但為了協助進行期間間的比較，我們現提交截至2017年12月31日的 年度未經審計的預計營業報表。有關預計金額的解釋，請參閲收購交易的未經審計的預計財務信息。

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閲讀以下選定的財務數據時，應同時閲讀未經審計的形式財務 收購交易信息、管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析，以及我們的財務報表和本招股説明書中其他地方包含的相關説明。

		前身																				後繼者
		年終十二月三十一日，								期間從1月1日至8月27日，2017												期間從8月28日，2017至十二月三十一日，2017				形式上的年終十二月三十一日，2017				年終十二月三十一日，
		2015				2016																								2018				2019
																										(未經審計)
		(單位：千)																				(以千計， 除共享外 和每股 金額)				(單位：千)				(除分享外，以千計 和每股金額)
運營報表數據：
淨收入		$	509,752			$	595,402			$	489,439											$	366,110			$	855,549			$	937,553			$	1,097,174
收入成本			412,084				467,424				393,204												289,854				683,058				744,858				872,887
毛利			97,668				127,978				96,235												76,256				172,491				192,695				224,287
運營費用：
產品開發			12,170				14,997				11,955												9,199				25,598				31,990				37,547
銷售、一般和行政			60,573				73,175				69,326												54,526				117,596				138,915				163,033
總運營費用			72,743				88,172				81,281												63,725				143,194				170,905				200,580
持續經營的營業收入			24,925				39,806				14,954												12,531				29,297				21,790				23,707
其他(費用)收入：
利息支出			(4,543	)			(3,474	)			(2,249	)											(8,753	)			(24,490	)			(32,680	)			(35,548	)
其他(費用)收入，淨額			(1,385	)			(2,236	)			613												(96	)			517				183				(1,558	)
其他費用合計			(5,928	)			(5,710	)			(1,636	)											(8,849	)			(23,973	)			(32,497	)			(37,106	)
所得税前持續經營所得(虧損)			18,997				34,096				13,318												3,682				5,324				(10,707	)			(13,399	)
所得税(費用)福利			(3,401	)			(5,519	)			(4,775	)											1,877				2,115				(3,013	)			5,005
持續經營的淨收益(虧損)			15,596				28,577				8,543												5,559				7,439				(13,720	)			(8,394	)
停止運營：
所得税前停業虧損			(111	)			—				—												—				—				—				—
所得税優惠			319				—				—												—				—				—				—
非持續經營的淨收益			208				—				—												—				—				—				—
淨收益(虧損)		$	15,804			$	28,577			$	8,543											$	5,559			$	7,439			$	(13,720	)		$	(8,394	)
每股淨收益(虧損)(1)(繼任者)
基本信息																						$	0.04							$	(0.09	)		$	(0.06	)
稀釋																						$	0.04							$	(0.09	)		$	(0.06	)
加權平均股份，用於計算每股淨收益(虧損)(繼承者)
基本信息																							150,000,000								150,866,113				152,397,630
稀釋																							150,000,000								150,866,113				152,397,630
調整後的EBITDA(2)		$	29,990			$	43,269			$	33,765											$	33,773			$	67,538			$	67,431			$	71,594

(1)	由於收購交易導致資本結構發生 變化，因此沒有列報前一期間的每股淨收益信息，因此該信息並無意義。

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應Corsair Gaming，Inc.的要求進行保密處理。

依據第17 C.F.R.200.83條

(2)	調整後的EBITDA是不按照公認會計準則計算的財務計量。有關我們使用調整後的EBITDA以及調整後的EBITDA與淨收益(虧損)(最接近的GAAP衡量標準)的對賬信息，請參閲下面標題為 n調整後的EBITDA的章節。

(1)	反映了8500萬美元特別股息的支付。參見《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析》 有關流動性和資本資源的討論和分析。

調整後的EBITDA

為了補充根據GAAP呈報的財務報表，我們監控並考慮調整後的EBITDA，這是一項非GAAP財務指標 。這一非GAAP財務衡量標準不是基於GAAP規定的任何標準化方法，也不一定與其他公司提出的類似名稱的衡量標準相比較。

我們將調整後的EBITDA定義為調整後的淨收益(虧損)，不包括基於股票的薪酬、留存獎金、某些收購交易相關的 費用和整合費用、與存貨公允價值相關的收購會計影響、債務修改成本、高管過渡成本、無形資產減值和攤銷、折舊和攤銷、利息支出 和税費。

我們使用調整後的EBITDA來評估我們的經營業績和趨勢，並做出規劃決策。我們相信，調整後的EBITDA有助於識別我們業務中的潛在趨勢，否則這些趨勢可能會被我們調整後的EBITDA中排除的費用和其他項目的影響所掩蓋。因此，我們認為，調整後的EBITDA為 投資者和其他人瞭解和評估我們的經營業績提供了有用的信息，增強了對我們過去業績和未來前景的整體瞭解，並使我們的 管理層在財務和運營決策中使用的關鍵財務指標的透明度更高。

調整後的EBITDA不是根據GAAP編制的，不應將其作為根據GAAP編制的措施的孤立或替代措施來考慮 。使用這一非GAAP財務指標而不是淨收益(虧損)有許多限制，淨收益(虧損)是最接近於調整後EBITDA的GAAP等價物。其中一些限制包括：

•

調整後的EBITDA不包括基於股票的薪酬，這是我們業務的一項重要經常性支出，也是我們薪酬戰略的重要組成部分，最近一直是，在可預見的未來也將繼續如此。

•

調整後的EBITDA不包括留任獎金，這是與2014年支付的特別 股息相關的多個時期確認的費用，如下表註釋中進一步説明的那樣；

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