要求保密處理
依據第17 C.F.R.200.83條
機密草案於2020年11月18日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。 本註冊聲明草案尚未向美國證券交易委員會公開提交,本聲明中的所有信息均嚴格保密。
註冊編號333-
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格S-1
註冊聲明
在……下面
1933年證券法
Begin Medical,Inc.
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
特拉華州 | 3845 | 20-0514392 | ||
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(主要標準工業 分類代碼編號) |
(税務局僱主 識別號碼) |
3052 Orchard博士
加利福尼亞州聖何塞,郵編:95134
(669) 231-8200
(註冊人主要執行辦公室的地址,包括郵政編碼和電話號碼,包括區號)
萊斯利·特里格
開始 醫療公司
首席執行官
Begin Medical,Inc.
3052 Orchard博士
加利福尼亞州聖何塞,郵編:95134
(669) 231-8200
(提供服務的代理商的名稱、地址(包括郵政編碼)和電話號碼(包括區號))
複製到:
弗蘭克·F·拉赫馬尼 羅伯特·A·瑞安 海倫·登(Helen Theung) 盛德國際律師事務所(Sidley Austin LLP) 加利福尼亞州大街555號,套房2000 加利福尼亞州舊金山,郵編:94104 (650) 565-7000 |
約翰·L·布洛特姆 總法律顧問 Begin Medical,Inc. 3052 Orchard博士 加利福尼亞州聖何塞,郵編:95134 (669) 231-8200 |
內森·阿賈什維利 布萊恩·庫內奧 小塞爾瓦託·萬基耶裏(薩爾瓦多Vanchieri Jr.) Latham&Watkins LLP 第三大道885號 紐約州紐約市,郵編:10022 (212) 906-1200 |
建議向公眾銷售的大概開始日期:在本註冊聲明生效日期 之後儘可能快。
如果根據1933年證券法第415條的規定,本表格中登記的任何證券將以延遲或 連續方式發售,請選中以下複選框。☐
如果本表格是根據證券法第462(B)條提交的, 是為了根據證券法規則462(B)註冊其他證券而提交的,請選中以下框,並列出同一產品的較早生效註冊聲明的證券法註冊聲明編號 。☐
如果此表格是根據證券法下的規則462(C)提交的生效後修訂,請選中 下面的框,並列出同一產品的較早生效註冊聲明的證券法註冊聲明編號。☐
如果此表格是根據證券法下的規則462(D)提交的生效後修訂,請選中以下框並列出同一產品的較早生效註冊表的 證券法註冊表編號。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、 非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲交易法規則12b-2中的大型加速申報公司、加速申報公司、較小報告 公司、新興成長型公司的定義。
大型加速濾波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | |||
非加速文件服務器 | 規模較小的報告公司 | |||||
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的 過渡期來遵守根據證券法第7(A)(2)(B)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
註冊費的計算
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每一級的標題 證券須予註冊 |
須支付的款額 已註冊(1) |
建議的最大值 每件產品的發行價 共享(2) |
建議的最大值 聚合產品 價格 |
數量 註冊費 | ||||
普通股,每股票面價值0.001美元 |
$ | $ | $ | |||||
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|
(1) | 包括承銷商有權購買的額外 股普通股。 |
(2) | 根據納斯達克全球精選市場(Nasdaq Global Select Market)於2020年報告的註冊人普通股的平均銷售價格,根據修訂後的《1933年證券法》第457(C)條計算註冊費時,估計費用僅用於計算註冊費的目的。 經修訂的《1933年證券法》規則457(C),基於納斯達克全球精選市場(Nasdaq Global Select Market)於2020年報告的註冊人普通股的平均銷售價格。 |
註冊人特此修改本註冊聲明的生效日期,以將其生效日期延後至註冊人應提交進一步修訂,明確聲明本註冊聲明此後將根據1933年證券法第8(A)節生效,或直至註冊聲明 在證監會根據上述第8(A)條決定的日期生效為止。(br}註冊人應提交進一步的修訂,明確規定本註冊聲明此後將根據1933年證券法第8(A)條生效,或直至註冊聲明 於證監會根據上述第8(A)條決定的日期生效。
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依據第17 C.F.R.200.83條
這份初步招股説明書中的信息不完整,可能會被更改。在向美國證券交易委員會提交的註冊聲明宣佈生效之前,我們 不得出售這些證券。本招股説明書不是出售這些證券的要約,我們也不會在任何不允許要約或出售的司法管轄區徵求購買這些證券的要約 。
有待完成
日期為 2020年的初步招股説明書
招股説明書
股票
普通股
Begin Medical,Inc.的某些 股東正在發行我們的普通股。在此次發行中,我們將不會從出售普通股 股票中獲得任何收益。
我們的普通股在納斯達克全球精選市場掛牌上市,交易代碼為?OM。在2020年 ,我們的普通股在納斯達克全球精選市場的最新報告售價為每股 $。
根據聯邦證券法,我們是一家新興的成長型公司,並受到上市公司披露標準降低的約束。
見招股説明書摘要以及作為一家新興成長型公司的影響。
投資我們的普通股涉及本招股説明書第12頁開始的風險因素章節 中描述的風險。
價格至 |
包銷 |
繼續進行到 | ||||
每股 |
$ | $ | $ | |||
總計 |
$ | $ | $ |
(1) | 有關承保補償的更多信息,請參閲第183頁開始的承保。 |
某些出售股票的股東已授予承銷商在本招股説明書發佈之日起30天內以公開發行價減去承銷折扣最多額外購買 股我們普通股的權利。
證券交易委員會、任何州證券委員會或任何其他監管機構均未批准或不批准 這些證券,也未確定本招股説明書是否真實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。
股票將在2020年左右準備好交付。
美國銀行證券 | 摩根士丹利 | 高盛有限責任公司 |
本招股説明書日期為2020年
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依據第17 C.F.R.200.83條
見見塔布羅。
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依據第17 C.F.R.200.83條
感謝您為我們着想,現在開始。家庭培訓
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目錄
頁面 | ||||
招股説明書摘要 |
1 | |||
危險因素 |
12 | |||
有關前瞻性陳述的警示説明 |
63 | |||
市場、行業和其他數據 |
65 | |||
收益的使用 |
66 | |||
股利政策 |
67 | |||
大寫 |
68 | |||
選定的財務數據 |
69 | |||
管理人員對財務狀況和經營結果進行討論和分析 |
71 | |||
生意場 |
91 | |||
管理 |
138 | |||
高管薪酬 |
148 | |||
某些關係和關聯方交易 |
159 | |||
主要股東和出售股東 |
164 | |||
股本説明 |
168 | |||
有資格在未來出售的股份 |
175 | |||
美國聯邦所得税對我們普通股非美國持有者的重大影響 |
179 | |||
承保 |
183 | |||
法律事務 |
190 | |||
專家 |
190 | |||
在那裏您可以找到更多信息 |
190 | |||
財務報表索引 |
F-1 |
您只能依賴本文檔中包含的信息或我們向您推薦的信息。 我們、銷售股東和任何承銷商均未授權任何人向您提供與本文檔中的信息不同的信息。本文檔僅適用於合法銷售這些 證券的司法管轄區。本文檔中的信息可能僅在本文檔日期或本文檔中規定的其他日期是準確的,無論本招股説明書的交付時間或我們普通股的任何出售時間,並且 我們可能向您提供的與本次發售相關的任何免費撰寫的招股説明書中的信息僅在該免費撰寫的招股説明書的日期才是準確的。自那以後,我們的業務、財務狀況、運營結果和未來增長前景可能已發生變化。
對於美國以外的投資者:我們和承銷商 都沒有采取任何措施,允許在除美國以外的任何司法管轄區發行或擁有或分發本招股説明書。在美國以外擁有本招股説明書的人 必須告知自己,並遵守與發行普通股和在美國境外分發本招股説明書有關的任何限制。
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招股説明書摘要
本摘要重點介紹了本招股説明書中其他部分包含的精選信息。此摘要不包含您在購買此產品的股票之前應考慮的所有信息 。因此,您應該仔細閲讀整個招股説明書,包括標題為風險因素, 管理層對 財務狀況和經營結果的討論與分析以及我們的財務報表和本招股説明書中其他地方的相關説明,然後再決定是否購買我們的普通股。除非上下文另有要求,否則 字詞我們, 我們, 我們的, 開始和《公司》請參閲Begin Medical,Inc.
概述
Begin是一家快速發展的醫療技術公司,它開創了史無前例降低透析成本和複雜性的技術。我們相信,Tablo血液透析系統(Tablo)代表着一項重大的技術進步,能夠在急性和家庭環境中實現新穎、變革性的透析護理。我們從頭開始將Tablo設計為單一的企業解決方案,可在整個護理過程中 使用,使任何人都可以隨時隨地進行透析。
我們的技術旨在 提升患者的透析體驗,並幫助提供者克服傳統護理提供方面的挑戰。Tablo只需一個電源插座和自來水即可操作,使患者和提供者擺脱了操作傳統透析機所需的繁瑣基礎設施 。水淨化和按需透析液生產的集成使Tablo能夠充當輪式透析診所,並允許提供商 標準化到從醫院到家庭的單一技術平臺。Tablo也是智能和互聯的,具有自動文檔和與電子病歷報告集成的能力,以及簡化的遠程 機器管理,以最大限度地延長設備的正常運行時間。我們已經產生了有意義的證據,證明提供者可以實現顯著的運營效率,包括將重症監護病房(ICU)的透析計劃成本降低高達80%。此外,Tablo已被證明提供了強有力的臨牀護理。在我們進行的研究和調查中,患者報告説,在服用Tablo時,症狀較少,睡眠質量較好。我們相信,Tablo使傳統上被動接受治療的患者能夠重新獲得治療的代理和所有權。Tablo目前已被美國食品和藥物管理局(FDA)批准在醫院、診所或家庭環境中使用。
在美國,透析是一個龐大而昂貴的醫療保健部門,在過去的30年裏幾乎沒有什麼技術創新 。我們估計,美國每年用於透析的支出約為740億美元,其中估計有440億美元是醫療保險支出。腎衰竭影響的個人越來越多;我們估計腎衰竭 2020年僅在美國就將影響大約810,000人。我們預計,到2030年,糖尿病、高血壓、肥胖和人口老齡化等多種預先存在的疾病和人口因素將把腎衰竭的患病率推高至100萬人。腎衰竭可能是暫時的,由於潛在的醫療條件而自發發生,如急性腎損傷(AKI),也可能隨着時間的推移而逐漸惡化,如慢性腎臟疾病(CKD),可能導致終末期腎臟疾病(ESRD)。大約40%的ESRD患者在慢性環境中開始他們的透析之旅, 要麼是在透析診所,要麼是在家裏,大約60%的透析患者進入透析,這意味着他們很少或根本沒有事先的臨牀護理。
腎衰竭通常通過血液透析來處理,血液透析是一種使用外部透析機直接從患者血液中去除廢物和多餘液體的過程。終末期腎病患者需要複雜的管理,實施透析的成本負擔很大。血液透析可以
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在多個護理環境中執行,包括醫院、門診或患者家中。通常,不同類型的透析機用於不同的護理環境, 用於不同的臨牀需求。Tablo是一種企業透析解決方案,允許提供商標準化到單一技術平臺。
到目前為止,推動Tablo在緊急情況下的採用一直是我們的主要關注點。我們投資於擴大我們的經濟和臨牀證據 ,並建立了一支經驗豐富的銷售和臨牀支持團隊,擁有豐富的專業知識,以及全面的培訓和客户體驗計劃。我們在急性市場的經驗證明瞭Tablo的臨牀靈活性和操作的多功能性,同時也為供應商節省了大量成本。我們認為,新冠肺炎疫情突顯了傳統機器的侷限性和Tablo的好處, 這推動了需求的增長。
Tablo最初於2014年9月被FDA批准用於急性或慢性護理機構。 隨後,在2020年3月31日,Tablo被FDA批准在家中用於患者使用,我們正處於國內市場商業化的早期階段。
截至2020年9月30日的9個月,我們的總收入從截至2019年9月30日的9個月的800萬美元增長到3270萬美元 ;截至2019年12月31日的年度,總收入從截至2018年12月31日的200萬美元增長到1510萬美元。截至2020年和2019年9月30日的9個月,我們分別發生了8940萬美元和4890萬美元的淨虧損,截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,我們分別發生了6830萬美元和4980萬美元的淨虧損。
我們的市場機遇
我們估計,美國每年用於透析的支出約為740億美元,其中估計有440億美元是醫療保險支出。2017年,儘管ESRD 患者僅佔聯邦醫療保險人口的1%,但用於透析的醫療保險支出仍佔聯邦醫療保險總預算的7%。透析在急性護理環境中進行,包括醫院和亞急性設施、門診透析診所或患者的家庭,具體取決於患者的情況和偏好。
到目前為止,我們主要關注急性護理環境,我們 估計這代表着Tablo在美國的總潛在市場機會約為22億美元。我們正在將重點擴展到家庭環境,我們估計這代表着大約89億美元的總潛在市場機會。由於人口老齡化以及糖尿病、高血壓和肥胖症發病率的增加,根據歷史增長率,我們估計未來十年ESRD患者數量將增長30%, 因此增加了我們在這兩種環境下的機會。
大多數終末期腎病患者在門診設施接受治療。然而, 最近,包括新冠肺炎大流行、患者偏好變化、政府舉措和報銷變化在內的幾個因素正在支持人們期待已久的轉向家庭透析。我們 相信我們的Tablo系統的優勢能夠很好地解決急症市場的不足,並幫助加速向家庭血液透析療法的轉變。
傳統機器的侷限性
傳統的血液透析機使用起來很麻煩,而且需要連接到工業水處理室才能操作。在沒有大型水處理室的環境中(如醫院中的常見情況),傳統機器必須連接到另一臺設備,用於淨化透析用水並將其送入血液透析機。由於傳統透析機的設計在過去30年中變化不大,設置和管理過程大多是手工進行的,用户很難掌握。
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家用透析機的創新也微乎其微。使用現有家用機器的大多數患者 需要在使用單獨的機器進行治療之前,每週花費16至24小時手動製作透析液。此外,由於現有設備的限制,患者需要比在透析診所更頻繁地進行透析 。最後,安裝和拆卸都是手動的,需要用户記住幾十個步驟,這使得培訓變得困難和宂長。
我們的解決方案
我們從頭開始將Tablo設計為可在整個護理過程中使用的單一企業解決方案,使任何人都可以隨時隨地進行透析。與現有的血液透析機不同,現有的血液透析機在 個護理設置中的臨牀通用性有限,並且通常由專門且昂貴的基礎設施負擔,而Tablo是一個單一的企業解決方案,可以跨不同的護理設置無縫使用,並滿足多種臨牀需求。
Tablo系統包括:
| Tablo控制枱:一個緊湊的控制枱,集成了淨水、按需生產透析液和簡單易用觸摸屏界面。 |
| Tablo墨盒:專有的一次性預裝墨盒,可輕鬆卡入到位,最大限度地減少步驟、觸摸點和連接。 一次性使用的預裝墨盒。 |
| Tablo連接和數據生態系統:有了Tablo,我們正在將數據帶到透析中。Tablo 專為生活在基於雲的系統監控、患者分析和臨牀記錄保存的互聯環境中而構建。 |
我們相信,Tablo的獨特功能結合在一起,可提供差異化顯著的血液透析解決方案,提供 以下優勢:
| 簡單性:Tablo直觀的觸摸屏界面使其易於學習和使用, 從頭到尾指導用户進行治療一步步使用簡單的文字和動畫進行説明。 |
| 臨牀靈活性:Tablo可適應多種治療方式、持續時間和流速,可廣泛應用於臨牀。 |
| 運營通用性:Tablo是一種一體機該設備集成了淨水和按需生產透析液,不再需要工業水處理室操作 傳統血液透析機。Tablo獨立於這一基礎設施,可以在急診情況下進行牀邊透析,從而節省了將患者運送到其他地方進行透析的時間和費用。 |
| 漸進式智能:Tablo的雙向 無線連接和數據分析能夠通過無線軟件更新持續激活新功能和增強功能,同時還支持預測性預防性維護,以最大限度延長機器正常運行時間。 |
是什麼讓我們脱穎而出
首先,我們正在重新設想透析的未來。我們的創新和設計文化滲透到我們組織的方方面面, 指導我們轉變透析體驗的方法。我們專注於
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改變歷史上停滯不前的空間,推動我們的新技術的廣泛採用,並兑現改善患者體驗的承諾,同時為醫療保健提供者創造降低成本的 價值。我們相信以下優勢使我們脱穎而出:
| 首創ITS親切的企業 透析解決方案,與傳統機器相比具有顯著優勢。Tablo是第一個也是唯一一個完全集成的血液透析系統,可用於從ICU到家庭的所有護理環境中提供治療。Tablo提供實時淨水和透析液生產,消除了對工業水處理室基礎設施的需求。Tablo通過先進的軟件、傳感器技術和消費者友好的觸摸屏設計簡化了培訓和操作 ,實現了易用性。 |
| Tablo的獨特功能在急性環境和家庭環境中都提供了令人信服的價值主張。在急診護理環境中,Tablo通過降低治療用品成本和降低勞動力成本,將ICU中的透析成本降低了高達80%。Tablo還通過消除對多臺透析機的需要以及 簡化文檔和合規性來降低複雜性。對於提供家庭透析服務的提供商來説,Tablo提供了更高水平的操作簡單性,旨在提高患者的採用率、體驗、保留率和家庭血液透析的經濟性。 |
| 我們對軟件、數據科學和機器學習的早期和持續投資。我們圍繞Tablo構建了一個強大的雙向無線數據生態系統,為我們的醫療保健客户提供顯著價值,同時使公司能夠高效擴展。我們擁有經驗豐富的軟件、數據 科學和機器學習工程師,他們提供尖端解決方案。 |
| 透析是一個巨大的抗衰退市場,支持我們的經常性收入模式。透析是一種高度可預測的生命維持療法,具有既定的報銷機制。透析患者必須每週至少接受三次透析,每年52周。我們高度瞭解每個Tablo設備的使用和維護情況。 此外,客户還會購買年度服務協議,該協議還會提供相關的經常性收入流。 |
| 我們的銷售組織使我們在執行戰略方面有優勢。我們的商業領導團隊擁有擴展高增長醫療技術公司的 經驗。我們相信,我們資本和臨牀銷售團隊的形象和良好的業績記錄使我們有別於其他透析設備製造商,這些製造商擁有特定的技能和能力,能夠 分別通過C-Suite買入和臨牀員工支持自上而下地推動Tablo的採用 。 |
| 一種滲透到我們設計和執行中的發明思維。首先,我們採取眾包 的方式來解決問題,以便充分利用我們的多樣性思維和集體創造力。這種發明思維方式決定了我們的核心能力之一是硬件和軟件設計。我們相信單一硬件 平臺的強大功能,以及用於推動持續升級和改進的軟件。 |
增長戰略
隨着時間的推移,我們打算繼續打造可持續、可預測和盈利的高增長業務。為了實現這一 目標,我們計劃採用以下策略:
| 通過獲取新客户和擴大現有客户羣進一步滲透急診護理市場。 我們計劃通過繼續瞄準集成產品來擴大我們的客户羣 |
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交付網絡(IDN)和醫療系統、退伍軍人事務部(VA)和亞急性長期急性護理醫院(LTACH)和熟練護理設施(SNF) 提供者。此外,我們計劃將重點放在推動現有客户的利用率和機隊擴張上。我們計劃通過我們的商業團隊提供卓越的用户體驗,並持續發佈產品增強功能, 增強Tablo的操作簡單性和臨牀多功能性,從而實現這一目標。 |
| 通過雙管齊下的方式在家庭透析市場內擴張,實現長期可擴展增長 。我們正在與醫療系統和創新的透析診所提供商合作,他們有動力擴大家庭血液透析人口,並與我們一樣,創建無縫和受支持的家庭過渡 。我們還將投資於更長期的市場開發,以擴大家庭血液透析市場本身。 |
| 利用過渡性護理病房的出現來擴大家庭透析市場和對Tablo的需求 。過渡性護理單元(TCU)位於醫院或診所等現有醫療設施內,或作為獨立的中心建設,專門為將患者過渡到家庭透析而設計。Tablo是唯一適合在小型TCU中使用的 ,因為它不需要工業水處理室運行。Tablo的靈活性使患者可以在與TCU相同的設備上過渡回家。我們相信TCU的使用將會增長,為增加Tablo的市場份額和擴大家庭透析市場本身的規模提供服務。 |
| 保持並擴大我們的技術領先地位。我們打算利用我們的兩個主要優勢:發明思維模式和快速的產品開發週期,以不斷向患者、提供商和臨牀醫生提供新的產品增強功能。我們的產品增強將側重於(1)簡單性和易用性 ;(2)降低運營成本;(3)臨牀多功能性。 |
| 努力擴大毛利率。我們正在執行一項定義明確的三管齊下的戰略,以擴大毛利率 。首先,我們正在將遊戲機製造外包,以降低遊戲機成本。其次,我們正在為我們的墨盒增加一個第二來源的合同製造商,以獲得更高的效率和更低的材料成本。第三,我們將繼續利用 我們基於雲的數據系統以及增強的產品性能來降低服務成本。 |
風險因素摘要
我們的業務受到許多風險和不確定性的影響,包括緊隨本招股説明書摘要之後標題為風險 因素的章節中強調的風險和不確定性。這些風險包括但不限於以下風險:
| 我們有淨虧損的歷史,在可預見的未來,我們預計還會繼續虧損。如果我們 實現盈利,我們可能無法持續盈利。 |
| 我們可能無法充分降低Tablo系統的製造和生產成本,以 實現可持續的毛利率。 |
| Tablo的商業成功將取決於在供應商和患者中獲得顯著的市場接受度。 |
| 我們目前幾乎所有的收入都來自Tablo及相關耗材的銷售,因此我們的成功高度依賴Tablo。 |
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| 我們從基於家庭的透析中獲得收入的能力受到某些風險和不確定性的影響,包括在家庭環境中採用Tablo的問題 。 |
| 我們依賴第三方供應商,包括合同製造商和單一來源供應商,這使得我們 容易受到供應問題和價格波動的影響。 |
| 我們可能會經歷製造業中斷。 |
| 我們需要確保強大的產品性能和可靠性來維持和發展我們的業務。 |
| 在美國或世界範圍內發生的傳染病大流行、流行或暴發,包括新型冠狀病毒新冠肺炎的爆發,都可能對我們的業務造成不利影響。 |
| 如果我們不能繼續創新和改進Tablo,我們可能會失去客户或市場份額。 |
| 我們面臨着來自許多來源的競爭,包括較大的公司,我們可能無法成功競爭。 |
| 如果出現任何安全或數據隱私泄露或其他未經授權或不當訪問,我們可能會面臨額外成本、收入損失、重大責任、對我們品牌的損害、我們 平臺使用量的減少以及業務中斷。 |
企業信息
我們於2003年在特拉華州註冊成立,名稱為Home Dianalysis Plus,Ltd。我們於2015年更名為Begin Medical,Inc.。我們的主要執行辦公室位於加利福尼亞州聖何塞烏節路3052號,郵編95134,電話號碼是(669231-8200)。我們的網站地址是www.outsetMedical al.com。本招股説明書中包含或可通過本招股説明書訪問的信息不包含在本招股説明書中, 您不應將本招股説明書中的信息視為本招股説明書的一部分。
我們擁有本招股説明書中出現的對我們的業務非常重要的商標、交易名稱和服務標記的專有權。僅為方便起見,本招股説明書中提及的商標、服務標誌、徽標和商號不包含®和符號,但此類引用並不表示我們不會主張我們的權利或適用的 許可人對這些商標、服務標記和商號的權利。本招股説明書中出現的所有商標、商號和服務標誌均為其各自所有者的財產。
成為一家新興成長型公司的意義
Jumpstart Our Business Startups Act(JOBS Act)於2012年4月頒佈,旨在鼓勵美國的資本形成,並減輕符合新興成長型公司資格的新上市公司的監管負擔。我們是一家新興的成長型公司,符合《就業法案》(JOBS Act)的含義。我們可以利用某些豁免 各種公共報告要求,包括要求我們提供兩年以上的經審計財務報表和相關的管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析,以及我們對財務報告的內部控制根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404條由我們的獨立註冊會計師事務所審計。此外,就業法案還提供了
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新興成長型公司可以推遲採用新的或修訂後的會計準則,直到這些準則適用於私營公司。我們打算利用這些 豁免,直到我們不再是一家新興成長型公司。我們選擇使用延長的過渡期,以使我們能夠遵守新的或修訂的會計準則,這些會計準則對上市公司和私營公司具有不同的生效日期 ,直到我們(1)不再是新興成長型公司和(2)明確且不可撤銷地選擇退出《就業法案》中規定的延長過渡期。因此,我們的財務報表可能無法 與截至上市公司生效日期遵守新的或修訂的會計聲明的公司進行比較。
我們將停止 成為一家新興成長型公司,最早的日期為:(1)2025年12月31日;(2)本財年最後一天,在此期間,我們的年總收入為10.7億美元或更高;(3)在上一個 三年期間,我們發行了超過10億美元的不可轉換債務證券;(4)截至年末,我們的非關聯公司持有的普通股市值超過7.0億美元的財年結束時,我們將不再是一家新興成長型公司;(2)在本財年的最後一天,我們的年度總收入達到或超過10.7億美元;(3)在上一個 三年期間,我們發行了超過10億美元的不可轉換債務證券;(4)截至
請參閲標題為?風險因素?與本次發行和我們普通股所有權相關的風險小節?我們是一家新興 成長型公司,如果我們決定只遵守適用於新興成長型公司的某些降低的報告和披露要求,可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力。
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供品
出售股東提供的普通股 |
股票 |
向出售股東購買額外股份的選擇權 |
承銷商有30天的選擇權,可以按公開發行價減去預計承銷折扣和佣金,從 出售股東手中購買最多額外的普通股。 |
收益的使用 |
出售股票的股東將獲得此次發行的全部收益。我們將不會從出售本次發行的普通股中獲得任何收益。請參閲?收益的使用。有關我們出售股東的更多信息,請參閲委託人和出售股東。 |
納斯達克全球精選市場交易代碼 |
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風險因素 |
有關您在決定投資我們的普通股之前應慎重考慮的因素的討論,請參閲本招股説明書中包含的風險因素和其他信息部分。 |
本次發行後將發行的普通股數量基於我們截至2020年9月30日的已發行普通股42,700,641股 ,不包括:
| 截至2020年9月30日,在行使已發行期權時可發行的4,760,534股普通股,加權平均行權價為每股5.77美元; |
| 在2020年9月30日之後授予的限制性股票單位結算時可發行的42,577股我們的普通股,加權平均授予價格為每股51.45美元; |
| 2020年9月30日之後,在實現業績單位後可發行最多5萬股我們的普通股 ,加權平均授予價格為每股52.55美元; |
| 60,000股我們的普通股,在行使2020年9月30日之後授予的期權時可發行,加權平均行權價為每股52.55美元; |
| 62,795股我們的普通股,可通過行使已發行普通股認股權證發行,加權平均行權價為每股7.96美元; |
| 根據我們的2020股權激勵計劃(2020 計劃)為未來發行預留的3,512,590股普通股,以及根據本計劃為未來發行預留的普通股數量的任何自動增加;以及 |
| 根據我們的2020員工購股計劃 (ESPP)為未來發行預留的687,218股普通股,以及根據我們的ESPP中自動增加ESPP下普通股儲備數量的條款可能發行的任何普通股。 |
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依據第17 C.F.R.200.83條
除非另有説明,本招股説明書中的所有信息均假定:
| 2020年9月30日之後不得發行或行使未償還期權或認股權證;以及 |
| 承銷商沒有行使從出售股東手中購買最多額外普通股的選擇權。 |
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依據第17 C.F.R.200.83條
財務數據彙總
下表總結了我們的財務數據。截至2020年9月30日 和2019年9月30日的9個月的運營摘要數據和截至2020年9月30日的資產負債表摘要數據來源於本招股説明書中其他部分包含的未經審計的中期簡明財務報表。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度運營數據摘要源自本招股説明書其他部分包括的經審計財務報表。我們已按與經審核財務報表相同的基準編制未經審核的中期簡明財務報表。我們 已將所有調整包括在內,僅包括我們認為為公平列報該等未經審計的中期簡明財務報表所載財務信息所需的正常經常性調整。您 應閲讀以下財務數據摘要,以及本招股説明書中其他部分 中標題為管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析以及我們的財務報表和相關注釋。我們的歷史業績不一定代表未來可能的預期結果,我們的中期業績也不一定代表全年或其他任何時期的預期結果。
截至9月30日的9個月, | 截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
(未經審計) | ||||||||||||||||
(單位為千,每股除外) | ||||||||||||||||
運營報表數據: |
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收入: |
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產品收入 |
$ | 26,435 | $ | 7,501 | $ | 13,750 | $ | 1,749 | ||||||||
服務和其他收入 |
6,253 | 492 | 1,328 | 258 | ||||||||||||
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總收入 |
32,688 | 7,993 | 15,078 | 2,007 | ||||||||||||
收入成本: |
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產品收入成本 |
42,118 | 18,950 | 27,164 | 7,806 | ||||||||||||
服務成本和其他收入 |
4,024 | 4,065 | 5,716 | 316 | ||||||||||||
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總收入成本 |
46,142 | 23,015 | 32,880 | 8,122 | ||||||||||||
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毛利 |
(13,454 | ) | (15,022 | ) | (17,802 | ) | (6,115 | ) | ||||||||
運營費用: |
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研發 |
21,066 | 16,698 | 23,327 | 22,916 | ||||||||||||
銷售和市場營銷 |
29,870 | 13,376 | 20,259 | 11,279 | ||||||||||||
一般事務和行政事務 |
21,462 | 6,641 | 8,919 | 6,253 | ||||||||||||
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總運營費用 |
72,398 | 36,715 | 52,505 | 40,448 | ||||||||||||
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運營虧損 |
(85,852 | ) | (51,737 | ) | (70,307 | ) | (46,563 | ) | ||||||||
利息收入和其他收入,淨額 |
524 | 2,111 | 2,485 | 1,709 | ||||||||||||
利息支出 |
(2,461 | ) | (3,237 | ) | (4,257 | ) | (4,639 | ) | ||||||||
可贖回優先股權證負債的公允價值變動 |
(93 | ) | 4,030 | 3,800 | (262 | ) | ||||||||||
定期貸款清償損失 |
(1,567 | ) | | | | |||||||||||
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所得税前虧損 |
(89,499 | ) | (48,833 | ) | (68,279 | ) | (49,755 | ) | ||||||||
所得税撥備 |
| 20 | 20 | 25 | ||||||||||||
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淨損失 |
$ | (89,499 | ) | $ | (48,853 | ) | $ | (68,299 | ) | $ | (49,780 | ) | ||||
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普通股股東應佔淨虧損,基本虧損和攤薄虧損(1) |
$ | (47,281 | ) | $ | (66,015 | ) | $ | (85,462 | ) | $ | (73,080 | ) | ||||
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依據第17 C.F.R.200.83條
截至9月30日的9個月, | 截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
(未經審計) | ||||||||||||||||
(單位為千,每股除外) | ||||||||||||||||
普通股股東應佔每股基本虧損和攤薄淨虧損(1) |
$ | (6.30 | ) | $ | (78.77 | ) | $ | (99.58 | ) | $ | (100.75 | ) | ||||
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加權平均股份-用於計算普通股股東應佔每股淨虧損的加權平均股份, 基本股份和稀釋股份(1) |
7,508 | 838 | 858 | 725 | ||||||||||||
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(1) | 請參閲我們已審計財務報表的附註2和14,以及本招股説明書其他部分包括的未經審計的中期簡明財務報表的附註2和12,以解釋我們的基本和稀釋每股淨虧損的計算,以及在計算每股金額時使用的加權平均股數。 |
截至2020年9月30日 | ||||
(單位:千) | (未經審計) | |||
資產負債表數據: |
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現金、現金等價物、限制性現金和短期投資 |
$ | 377,526 | ||
營運資金(1) |
334,781 | |||
總資產 |
426,022 | |||
定期貸款,非流動貸款 |
29,652 | |||
累計赤字 |
(462,016 | ) | ||
股東權益總額 |
354,333 |
(1) | 我們把營運資本定義為流動資產減去流動負債。有關我們流動資產和流動負債的詳細信息,請參閲我們的財務報表和本招股説明書其他部分包含的 相關注釋。 |
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危險因素
投資我們的普通股有很高的風險。在做出投資決定之前,您應仔細考慮並閲讀下面描述的所有風險和不確定性 以及本招股説明書中包含的其他信息,包括本招股説明書末尾的財務報表和相關注釋。下面描述的風險並不是我們面臨的唯一風險 。以下任何風險或其他風險和不確定因素的發生可能會對我們的業務、財務狀況或 經營業績產生重大不利影響,這些風險和不確定性目前尚不為我們所知或我們目前認為是無關緊要的。在這種情況下,我們普通股的交易價格可能會下跌,您可能會損失全部或部分投資。本招股説明書還包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述和估計。 由於特定因素(包括下文描述的風險和不確定因素),我們的實際結果可能與前瞻性陳述中預期的結果大不相同。
與我們的工商業相關的風險
我們 有過淨虧損的歷史,我們預計在可預見的未來還會繼續虧損。如果我們曾經實現盈利,我們可能無法持續下去。
我們從一開始就蒙受了損失,預計在可預見的未來還會繼續蒙受損失。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,我們分別淨虧損8940萬美元和4890萬美元。截至2020年9月30日,我們擁有3.775億美元的現金、現金等價物、限制性現金和短期投資, 累計赤字為4.62億美元。根據我們目前計劃的運營,我們預計我們現有的現金、現金等價物和短期投資,以及我們產品銷售產生的現金,將足以滿足我們從本招股説明書發佈之日起至少未來12個月的預期需求。我們基於可能被證明是錯誤的假設做出了這一估計,我們可以比目前預期的更快地使用我們的資本資源。我們預計,在可預見的未來, 將繼續出現重大淨虧損。
我們的收入來自於Tablo及其相關消耗品和相關服務的銷售,我們預計它將繼續來自於 銷售。由於最近推出的商業產品,Tablo目前的產品和品牌認知度有限。此外,對Tablo的需求可能會下降,也可能不會像我們預期的那樣快速增長 。我們通過銷售Tablo、相關耗材和相關服務或未來可能開發的任何產品獲得收入的能力,可能不足以使我們能夠過渡到盈利狀態併產生正現金流 。
我們預計,隨着我們加大營銷力度以增加對Tablo的採用,擴大與客户的現有關係,獲得對Tablo未來產品增強的監管許可或批准,以及對Tablo進行臨牀試驗,我們的銷售和營銷、研發、監管和其他費用將繼續增加 。此外,由於與擴展業務運營相關的額外成本以及我們作為上市公司的新地位,包括法律、會計、保險、交易所上市和美國證券交易委員會(SEC)合規性、投資者關係和其他費用,我們預計我們的一般和行政費用將會增加。因此,我們預計將繼續出現運營虧損,可能永遠不會實現盈利。我們需要創造可觀的 額外收入,才能實現並維持盈利能力。即使我們實現了盈利,我們也不能確定我們在很長一段時間內都會保持盈利。如果我們不能實現或保持盈利,我們將更難 為我們的業務融資和實現我們的戰略目標,這兩者都將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們可能無法充分降低Tablo系統的製造和生產成本,以實現可持續的毛利率。
我們與合同製造商合作組裝和測試Tablo遊戲機。目前,Tablo遊戲機由我們位於加利福尼亞州摩根·希爾的合同製造商生產 ,這導致
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與人工和零部件相關的更高成本。雖然我們正在採取一系列旨在降低Tablo設備生產成本的舉措,包括與我們的外包企業管理服務提供商Tacna Services(Tacna)一起在墨西哥提華納建立新的 生產Tablo遊戲機的設施,並將大部分Tablo墨盒的生產從我們現有的合同 製造合作伙伴轉移到墨西哥提華納的新合同製造商,但不能保證我們能夠從各種節省的成本中實現計劃中的成本削減例如,我們與Tacna的新制造 工廠的建立可能會推遲,或者與該工廠相關的節省可能不會像我們目前估計的時間範圍內預計或實現的那樣顯著。還可能發生不可預見的事件,增加我們的成本,例如 Tablo組件價格上漲、勞動力成本變化或與第三方供應商或合同製造合作伙伴的條款不太優惠。我們是否有能力維持Tablo的定價取決於我們的客户是否認識到收益大於更高的預購價格。如果我們不能降低成本,如果成本降低的幅度低於預期或不及時,或者如果我們無法維持Tablo的定價,我們將無法 實現可持續的毛利率,這將對我們的業務投資和增長能力產生不利影響,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
Tablo的商業成功將取決於在供應商和患者中獲得重大的市場接受度。
我們的成功在一定程度上取決於Tablo能否被接受為安全、易學、易用、臨牀靈活、操作靈活 ,而且就供應商而言,性價比高。我們於2018年開始在美國各地商業化Tablo,並已於2020年開始將Tablo商業化,用於家庭透析。我們有限的商業化經驗使得 很難評估我們當前的業務並預測我們的未來前景。我們無法預測提供者和患者接受Tablo的速度(如果有的話),或者如果接受,使用頻率有多高。這些用户必須相信, Tablo比傳統機器更有優勢。市場對Tablo的接受程度將取決於一系列因素,包括:
| 醫療界的提供者和其他人是否認為Tablo是一種安全且成本效益高的治療方法 ; |
| Tablo相對於傳統機器的潛在和可感知的優勢; |
| 與傳統機器相比,使用Tablo的治療、維護和維護成本; |
| 與傳統機器相比,Tablo的方便性和易用性; |
| 我們對Tablo的銷售和營銷努力的有效性; |
| 我們能夠提供增量數據,顯示Tablo的臨牀效益和成本效益,以及 運營效益; |
| 對支付人(包括政府當局)提供的透析保險和充分補償的任何變化; |
| 定價壓力,包括來自團購組織(GPO)的壓力,要求根據GPO成員的集體購買力在Tablo上獲得折扣 ; |
| FDA或其他監管機構的產品標籤或產品插入要求;以及 |
| FDA或其他機構批准或批准的標籤中包含的限制或警告。 |
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此外,即使Tablo獲得了廣泛的市場認可,但如果引入更具成本效益或更受歡迎的競爭產品或技術,隨着時間的推移,它可能無法保持 市場接受度。如果不能獲得或保持市場接受度和/或市場份額,將限制我們創造 收入的能力,並將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們目前的所有收入基本上 都來自Tablo及相關耗材的銷售,因此我們的成功高度依賴Tablo。
我們幾乎所有的收入都來自Tablo及其相關耗材的銷售,其餘收入主要 來自為Tablo提供支持和維護的服務。因此,我們的業務面臨着收入集中在單一產品上的風險。因此,任何對Tablo或Tablo 及相關耗材市場造成不利影響的事件都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們從 家庭透析中創收的能力受到一定風險和不確定性的影響,包括在家庭環境中採用Tablo。
2020年3月,FDA批准Tablo在急性和/或慢性腎功能衰竭患者家中使用,無論是否使用超濾,我們打算在國內市場擴張。然而,這一實施受到 某些風險的影響,包括我們吸引、留住和管理患者的能力。我們的業務戰略,包括我們對Tablo的定價,是基於對家庭透析患者採用Tablo以及留住患者的某些假設。 如果這些關於家庭市場的假設是不準確的,我們無法通過吸引新患者來增加我們在家庭透析市場的份額,或者在實現後保持這樣的市場份額,我們將需要大幅改變我們業務戰略的某些 方面,包括Tablo控制枱、相關耗材以及支持和維護的定價,這可能會對我們的業務、財務狀況和維護產生不利影響
我們在分銷、後勤和服務支持方面的經驗有限(與家庭護理環境中使用Tablo相關),這可能也會 負面影響我們從家庭透析中創收的能力。目前,診所內和家庭透析的供應主要由DaVita Inc.(DaVita)和Fresenius Medical Care AG&Co.KGaA(Fresenius)主導,我們在家庭透析市場的擴張取決於我們與健康系統和創新的透析診所合作伙伴發展新家庭項目的能力。此外,使用Tablo進行家庭透析的患者及其護理合作夥伴 可能無法成功操作Tablo,或者可能需要我們增加服務和支持。此外,鑑於家庭透析市場對我們來説是一個新的市場,我們還可能面臨這樣的風險,即我們可能會遇到困難,這些困難的性質或規模目前我們無法準確預測,但可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
我們依賴第三方供應商,包括合同製造商和單一來源供應商,這使得我們很容易受到供應問題和價格 波動的影響。
我們依賴第三方供應商(在某些情況下包括單一來源供應商)為我們提供Tablo的某些 組件。全球供應給Tablo遊戲機生產的供應商數量超過250家。我們認為這些供應商中約有10%位於美國、歐洲和中國,是泵、馬達、閥門和PCBA主板等部件 的關鍵供應商。雖然我們已經對這些關鍵組件中的大多數啟動了第二次來源鑑定程序,但我們可能無法成功確保所有這些組件的第二次來源。
此外,我們通過採購訂單購買物資,與我們的供應商(包括單一來源供應商)沒有長期供應協議,也沒有任何保證承諾。此外,目前,我們依賴合同製造商生產Tablo遊戲機和Tablo墨盒。我們的許多人
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供應商和合同製造商沒有義務在任何特定期限、任何特定數量或任何特定價格提供服務或供應產品,除非特定採購訂單中可能提供 。我們依賴我們的供應商和合同製造商及時向我們和我們的客户提供符合我們和他們的質量、數量和成本要求的材料。這些供應商和合同 製造商可能會因為各種原因在製造過程中遇到問題,其中任何一個都可能延遲或阻礙他們滿足我們需求的能力。這些供應商和合同製造商可能會停止生產我們從 他們那裏購買的組件,或者決定停止與我們的業務往來。此外,我們從大多數供應商和合同製造商那裏獲得的庫存數量有限。如果我們對成品的需求預測不準確,我們可能無法滿足 客户需求,這可能會損害我們的競爭地位和聲譽。此外,如果我們不能有效地管理與供應商和合同製造商的關係,我們可能會被要求更換供應商或與 製造商簽訂合同。雖然我們相信製造Tablo系統所需的所有材料、組件和服務都存在替代供應商,但如果需要,為這些材料、組件或服務建立額外或替代供應商可能既耗時又昂貴,可能會導致我們的運營和產品交付中斷,可能會影響我們Tablo系統的性能規格,或者可能需要我們修改Tablo的設計。即使我們 能夠找到替代供應商,我們也需要核實新供應商是否維護設施, 符合我們的質量期望和適用的法規要求的程序和操作。這些事件中的任何一個都可能 要求我們在實施更改之前獲得新的監管機構批准,這可能會導致進一步的延遲,而且可能根本無法獲得。
如果我們的第三方供應商不能及時以商業合理的價格交付所需的商業數量的材料,並且我們無法及時找到一個或多個能夠以基本相同的成本、基本相同的數量和質量生產的替代供應商,我們的Tablo系統的繼續商業化、向客户供應我們的產品以及任何未來產品的開發都將被延遲、限制或阻止,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們可能會經歷製造業中斷。
我們目前依靠合同製造合作伙伴生產Tablo控制枱和Tablo墨盒。如果我們的任何合同合作伙伴的生產設施因勞資糾紛、停工、流行病、騷亂、恐怖主義、破壞、自然災害或其他原因而中斷,可能會導致我們的運營出現重大延誤,我們的庫存可能沒有足夠的 Tablo遊戲機或Tablo墨盒來履行訂單。此外,如果我們尋求與我們的任何合同製造合作伙伴續簽或重新談判我們的安排,但不能同意 未來合同製造安排的條款和條件,或者如果我們的任何合同製造合作伙伴終止了與我們的現有協議,我們生產和銷售Tablo的能力可能會被推遲,直到 確定替代製造合作伙伴或安排,談判新的合同製造協議並建立新的生產線。
雖然我們目前依賴 合同製造合作伙伴生產Tablo,但我們正在與外包企業管理服務提供商Tacna在墨西哥提華納建立一家新工廠,用於生產Tablo控制枱。根據我們與Tacna的協議,我們將控制新工廠的運營、工程、質量和材料供應功能,而Tacna將提供製造空間、勞動力、公用事業、跨境物流、當地許可證和 許可證。墨西哥提華納工廠啟動的延遲或中斷可能會給我們帶來巨大的成本或延誤。一旦工廠建成,我們可能會遇到罷工、停工、工作放緩、員工流動率高、不滿、投訴、對不公平勞動做法的索賠、其他集體談判糾紛或其他勞資糾紛。該設施還可能受到流行病、恐怖主義、破壞或自然災害的幹擾。任何此類事件都可能 對我們生產Tablo遊戲機的能力產生負面影響。此外,雖然我們管理團隊的某些成員擁有一定的製造經驗,但作為一個組織,我們之前沒有任何此類製造安排的經驗, 因此我們可能會遇到其他風險,目前我們無法準確評估這些風險的性質和規模。此外,即使在
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隨着提華納製造工廠的建立,在可預見的未來,我們可能會繼續使用合同製造合作伙伴來生產一些Tablo遊戲機和Tablo墨盒,並將繼續依賴它們。
此外,在墨西哥提華納建立製造工廠,並計劃將Tablo墨盒的大部分生產轉移到墨西哥提華納的新合同製造合作伙伴之後,Tablo控制枱和墨盒的大部分生產將設在墨西哥提華納。 最近,美國、墨西哥和加拿大之間取代北美自由貿易協定的新貿易協定-美國-墨西哥-加拿大協定(USMCA)獲得批准,該協定將取代北美自由貿易協定(North American Free Trade Agreement)。 美國、墨西哥和加拿大之間的一項新貿易協定--美國-墨西哥-加拿大協定(United States-墨西哥-Canada Agreement,簡稱USMCA)最近獲得批准,這是美國、墨西哥和加拿大之間的一項新貿易協定,以取代北美自由貿易協定(North American Free Trade Agreement)。雖然USMCA 已於2020年7月1日生效,但它對墨西哥製造業運營以及經濟狀況和市場的全面影響仍不得而知。此外,在USMCA之前的談判中,美國和墨西哥之間的政治和貿易關係緊張,這種關係可能會惡化。如果我們的能力、合作伙伴或合同製造商製造Tablo遊戲機和磁帶的能力因此而中斷 ,或者如果我們將Tablo遊戲機和磁帶進口到美國的能力受到影響,我們的庫存中可能沒有足夠數量的Tablo遊戲機或磁帶來滿足所有請求的訂單,這可能會 對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們需要確保強大的產品性能和可靠性,以 維護和發展我們的業務。
我們需要保持並持續提高Tablo的性能和可靠性,以實現 我們的盈利目標。糟糕的產品性能和可靠性可能會導致客户不滿,對我們的聲譽和收入產生不利影響,並增加我們的服務和分銷成本以及營運資金要求。合併到Tablo中的軟件 和硬件可能包含錯誤或缺陷,特別是在首次引入時,雖然我們已努力廣泛測試此軟件和硬件,但我們不能保證將來開發的軟件和硬件或軟件和 硬件不會出現錯誤或性能問題。此外,隨着我們將Tablo遊戲機的生產轉移到墨西哥提華納與Tacna合作運營的工廠,在製造流程成熟之前,我們將面臨更多與產品質量和可靠性相關的風險。與所有這種性質的過渡一樣,它們可能會在短期內增加我們的成本,並相應地對我們的業務、財務狀況和 運營結果產生不利影響。
如果傳染病在美國或世界範圍內大流行、流行或爆發,包括新型冠狀病毒新冠肺炎的爆發,可能會對我們的業務造成不利影響。
如果在美國或世界範圍內發生傳染病的大流行、流行或爆發,我們的業務可能會受到不利影響。比如針對正在爆發的新冠肺炎疫情,很多州和地方司法轄區已經強制實施,其他司法管轄區未來也可能強制實施,-就地避難所針對居民的命令、隔離、行政命令和類似的 政府命令和限制。這類命令或限制已導致停工、減速和延誤、旅行限制和活動取消。新冠肺炎或未來疫情對我們業務的中斷或潛在中斷包括:我們的供應商無法制造零部件並及時交付給我們,甚至根本不能;我們的生產計劃以及製造和組裝產品的能力 中斷;庫存短缺或陳舊;原本專注於我們業務運營的員工資源轉移或限制;我們銷售組織的增長或縮減延遲, 包括延遲招聘、裁員、休假或其他銷售代表的流失以及可能會進一步影響我們或我們的供應商生產Tablo的額外 政府要求或其他增量緩解措施。新冠肺炎疫情對我們業務的影響程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展是高度不確定和無法預測的,包括可能出現的關於新冠肺炎的嚴重程度和蔓延、遏制措施的性質、程度和 有效性、對經濟的影響的程度和持續時間,以及恢復正常經濟和運營條件的速度和程度的新信息。
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雖然包括新冠肺炎在內的任何流行病、流行病或傳染病的爆發可能帶來的潛在經濟影響及其持續時間可能難以評估或預測,但新冠肺炎大流行已經並可能繼續 導致全球金融市場嚴重混亂,這可能導致我們獲得資本的能力降低,從而對我們的流動性產生不利影響。此外,包括新冠肺炎在內的傳染病傳播導致的經濟衰退或市場回調可能會對我們的業務造成實質性影響。這樣的經濟衰退可能會對我們的長期業務產生實質性的不利影響。就新冠肺炎大流行對我們的業務和財務業績產生不利影響的程度而言,它還可能增加本風險因素一節中描述的許多其他風險。
如果我們不能繼續創新和改進Tablo,我們可能會失去客户或市場份額。
我們的成功將取決於我們是否有能力領先於透析行業的發展。我們 繼續創新並改進Tablo的功能和效率,這對我們的競爭力至關重要。如果我們不能隨着時間的推移改進Tablo的功能,我們的競爭對手可能會開發出提供與Tablo相似或 更好的特性和功能的產品。如果我們不能改進Tablo的效率,我們的競爭對手可能會開發出比Tablo更具成本效益的產品。如果我們不能持續改進Tablo以領先於競爭對手的產品 ,可能會導致客户流失或市場份額下降,從而對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們面臨着來自許多來源的競爭,包括較大的公司,我們可能無法成功競爭。
在美國、歐洲和亞洲有多家透析機制造商。美國著名的競爭對手包括費森尤斯(Fresenius)、巴克斯特國際公司(Baxter)和B.Braun Medical Inc.(B.Braun)。在這些競爭對手中,費森尤斯是最大的,它供應透析產品,經營着大量的透析診所,並在許多醫院提供外包透析服務 。費森尤斯(Fresenius)、巴克斯特(Baxter)和布勞恩(B.Braun)在急診和家庭護理環境中都提供機器和用品。所有這些組織目前的規模都比我們大得多,擁有比我們更多的財力和人力資源,享有比我們大得多的市場份額,擁有比我們更多的資源。因此,他們能夠比我們花更多的錢在產品開發、營銷、銷售和其他產品計劃上。在美國以外,其他透析機競爭對手包括日興有限公司(Nikkio)、尼普羅公司(Nipro)和廣達透析技術有限公司(廣達)。此外,擁有透析機開發計劃的公司包括美敦力和CVS。我們的一些競爭對手有:
| 大大提高了知名度; |
| 與醫療保健專業人員、客户和第三方付款人建立更廣泛、更深入或更長期的關係; |
| 更完善的分銷網絡; |
| 額外的產品系列以及提供返點或捆綁產品的能力,以提供更大的折扣或 其他激勵措施以獲得競爭優勢; |
| 在進行研發、製造、臨牀試驗、營銷和 產品獲得監管許可或批准方面擁有更多經驗;以及 |
| 為產品開發、銷售和營銷以及專利訴訟提供更多的財力和人力資源。 |
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我們的持續成功有賴於我們有能力:
| 進一步滲透急診護理市場,推動我們現有客户在急診護理環境中的使用率和車隊擴張 ; |
| 成功拓展家庭透析市場; |
| 通過持續不斷地創新和交付新產品,保持並擴大我們對競爭對手的技術領先優勢 增強功能; |
| 經濟高效地製造Tablo及其組件,並降低服務成本;以及 |
| 通過 現有透析診所內的過渡護理計劃,增加Tablo在慢性門診設施設置中的採用率。 |
此外,財力比我們更大的競爭對手可能會收購其他 公司,以獲得更高的知名度和市場份額,以及可以與我們現有產品有效競爭的新技術或產品,這可能會導致我們的收入下降,並損害我們的業務。
我們的競爭對手還在招聘和留住合格的科學、管理和商業人員以及 獲取Tablo的補充或必要技術方面與我們競爭。由於Tablo的複雜性和技術性,以及我們競爭所處的動態市場,如果不能吸引和留住足夠數量的合格員工,可能會 嚴重損害我們開發和商業化Tablo的能力,這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
隨着我們取得更大的商業成功,我們的競爭對手可能會開發提供與 Tablo類似的特性和功能的產品。現有競爭產品的改進或新競爭產品的推出可能會使我們更難競爭銷售,特別是如果這些競爭產品表現出更好的可靠性、便利性或 有效性,或者以更低的價格提供。
更廣泛地説,治療或預防腎衰竭方面可行的醫療、藥理和技術進步的發展也可能限制Tablo和我們的服務的機會。雖然腎移植是大多數終末期腎病(ESRD)患者的治療選擇,但目前它對大多數患者來説並不是一種可行的治療方法。然而,隨着旨在降低腎移植排斥反應發生率的新藥的開發,使用從基因工程動物身上獲得的腎臟作為移植來源的進展,以及腎移植的其他進展,這種情況可能會改變。
如果出現任何安全或數據隱私泄露或其他未經授權或不當訪問,我們可能面臨額外成本、收入損失、重大責任、我們的 品牌受損、平臺使用量減少以及業務中斷。
對於我們業務的各個方面,我們收集和使用各種個人信息作為Tablo數據生態系統的一部分, 例如姓名、郵寄地址、電子郵件地址、移動電話號碼、位置信息和處方信息。安全漏洞、計算機惡意軟件和計算機黑客攻擊在各行各業變得更加普遍,並可能在我們的系統或我們的第三方服務提供商或合作伙伴的系統上發生 。儘管實施了安全措施,我們的內部計算機系統以及我們的第三方服務提供商和合作夥伴的計算機系統仍容易受到 計算機病毒、黑客和其他未經授權訪問、拒絕服務和其他攻擊、自然災害、恐怖主義、戰爭以及電信和電氣故障的破壞。針對信息技術系統的攻擊在頻率、持續性、複雜性和強度方面 都在增加,而且是由老練的
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並組織了具有廣泛動機和專業知識的團體和個人。此外,由於新冠肺炎大流行,由於我們對互聯網技術的依賴以及我們遠程工作的員工數量增加,我們可能面臨更多的網絡安全風險 ,這可能會為網絡犯罪分子利用漏洞創造更多機會。除了未經授權訪問 或獲取個人信息、機密信息、知識產權或其他敏感信息外,此類攻擊還可能包括部署有害惡意軟件和勒索軟件,並可能使用各種方法,包括拒絕服務攻擊、社會工程和其他手段,以實現此類未經授權的訪問或獲取或以其他方式影響服務可靠性,並威脅信息的機密性、完整性和可用性。任何未能防止或減輕安全漏洞或不當訪問、使用或披露我們的數據或消費者個人信息(包括由Amazon Web Services(AWS)等第三方服務提供商託管的信息)的行為,都可能導致根據適用的數據保護法承擔重大責任,這些法律包括州違反通知法、聯邦健康保險攜帶和責任法案及其實施條例(HIPAA)(經《經濟和臨牀健康信息技術法案》(HITECH Act)及其頒佈的所有法規修訂)。 該法律適用於數據保護法律,例如州違規通知法和聯邦健康保險攜帶與責任法案(Health Insurance Porability And Accounability Act)及其實施條例(HIPAA)(經《經濟和臨牀健康法案》(HITECH Act)修訂)及其頒佈的所有法規此類事件還可能導致收入因 對我們的聲譽和品牌造成的潛在不利影響而遭受重大損失,影響我們留住或吸引Tablo新用户的能力,並可能擾亂我們的業務,同時還需要花費大量資源來遏制、緩解和補救 事件。
由於用於獲取未經授權的訪問、禁用或降級服務或破壞系統的技術頻繁變化,或者 可能被設計為在預定或其他未來事件之前保持休眠狀態,並且通常在針對目標啟動之前不被識別,因此我們和我們的合作伙伴可能無法預見這些技術或實施足夠的預防性 措施。此外,我們對AWS或我們的其他雲和服務提供商的設施或技術的運營沒有任何直接控制權。我們的系統、服務器和平臺、我們的雲服務提供商的系統、服務器和平臺,以及Tablo的雙向無線通信系統,可能會受到計算機病毒或物理或電子入侵的攻擊,而我們或他們的安全措施可能無法檢測到或 有效阻止這些入侵,並且可能會由於外部各方的行為、員工的錯誤或不當行為、瀆職行為或這些行為的組合而被攻破,因此,未經授權的一方可能會訪問我們的數據或由我們或以我們的名義維護的個人信息 。此外,外部各方可能試圖欺騙性地誘使員工披露敏感信息,以獲取我們維護的數據和個人信息。威脅行為者,包括 個人、犯罪集團、國家支持的行為者或其他人,可能會繞過此類安全措施,盜用我們的機密或專有信息,擾亂我們的運營,損壞我們的數據,損壞我們的計算機或 以其他方式損害我們的聲譽和業務。我們可能需要花費大量資源和進行大量資本投資,以防範安全漏洞或減輕任何此類漏洞的影響。此外,如果 我們的雲和其他服務提供商遇到導致未經授權或不當使用機密信息的安全漏洞, 對於員工信息或個人信息,我們可能不會對 此類違規行為造成的任何損失進行賠償。如果我們不能防止或減輕此類安全漏洞或其他影響我們運營的網絡事件的影響,我們吸引和留住新客户、患者和其他合作伙伴的能力可能會受到損害,因為他們可能 不願將他們的數據委託給我們,我們可能會面臨訴訟和政府調查,這可能會導致我們的業務潛在中斷或其他不利後果。
我們在管理我們的增長時可能會遇到困難,這可能會擾亂我們的運營。
截至2020年9月30日,我們約有284名員工。在接下來的幾年裏,我們預計將大幅擴大我們的業務範圍 ,特別是在製造、銷售和支持、產品開發、監管事務、市場營銷和其他職能領域,包括財務、會計、質量和法律。為了管理我們預期的未來增長 ,我們必須繼續實施和改進我們的管理、運營質量和財務系統,擴大我們的設施,並繼續招聘和培訓更多合格的人員。由於我們的財力有限,我們可能無法 有效地管理業務擴張或招聘和培訓更多合格人員。此外,我們業務的實體擴張,包括在提華納建立製造工廠,
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墨西哥可能會導致鉅額成本,並可能轉移我們的管理和業務發展資源。任何無法管理增長的情況都可能延遲我們業務計劃的執行或中斷我們的運營 。
家庭血液透析市場的擴張可能不足以支撐我們的增長前景。
我們相信,家庭血液透析市場存在着巨大的增長機會。然而,到目前為止,家庭血液透析療法還沒有被廣泛採用。我們相信,如果我們能夠獲得足夠的市場份額,家庭血液透析市場就足以在短期內推動我們的增長;然而,我們不能保證我們會成功地增加我們的市場份額 。
我們的長期增長將要求我們轉變患者和醫學界對家庭血液透析的理解和看法,並要求採用家庭血液透析的患者數量在當前水平的基礎上進一步增加,願意開家庭血液透析處方的醫生和願意支持家庭血液透析增長的透析中心 。大多數透析中心目前沒有支持大量家庭血液透析患者的基礎設施,包括家庭血液透析培訓護士的可用性,而且可能沒有動力投資於 家庭血液透析計劃。我們將需要繼續投入大量資源來擴大家庭血液透析市場,但這些努力最終可能不會成功。
天災人禍和其他類似事件,包括新冠肺炎疫情,可能會嚴重擾亂我們的業務,並對我們的業務、財務狀況和運營業績產生負面影響。
我們很大一部分員工基礎、運營設施和基礎設施都集中在北加州。我們的任何 設施都可能因自然災害或人為災難(包括地震、野火、洪水、核災難、騷亂、恐怖主義行為或其他犯罪活動、傳染性 疾病爆發或大流行事件,包括新冠肺炎大流行、停電和其他基礎設施故障)而受到損害或無法運行,這可能會使我們在一段 時期內難以或不可能運營我們的業務。我們的設施維修或更換費用可能會很高,而任何這類工作都可能需要相當長的時間。我們運營中的任何中斷都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響,並損害我們的 聲譽。此外,儘管我們有災難恢復計劃,但它們可能被證明是不夠的。我們可能沒有提供足夠的商業保險來補償可能發生的損失。任何此類損失或損壞都可能對我們的 業務和運營結果產生重大不利影響。此外,我們在墨西哥的設施以及我們的供應商和製造商的設施可能會因此類自然災害或人為災難而受損或無法運行, 這些災難可能會造成中斷、困難或其他方面對我們的業務造成實質性和負面影響。
未能為Tablo提供高質量的產品支持 可能會對我們與供應商的關係產生不利影響,並對我們在患者和供應商中的聲譽產生負面影響,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們採用多渠道模式,包括遠程和現場產品支持,以響應和解決提供者和護士代表其患者向我們報告的問題。在實施和使用Tablo時,供應商依賴我們的支持來及時解決與產品質量和性能相關的問題。我們可能無法 做出足夠快的響應來適應客户支持需求的短期增長。客户對產品支持的需求增加可能會增加成本,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。我們的銷售額 高度依賴於我們的聲譽以及現有患者、護理合作夥伴和提供者的積極建議。如果不能為我們的產品保持高質量的客户支持,或者市場認為我們沒有為我們的產品保持高質量的客户支持,都可能對我們的聲譽、我們銷售Tablo的能力產生不利影響,進而影響我們的業務、運營結果和財務狀況。
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Tablo在急性和家庭環境下的市場規模尚未確定 精確,可能比我們估計的要小,可能會下降。
我們對Tablo年度潛在市場總量的估計是 基於一系列內部和第三方估計,包括但不限於我們在急性和本土市場銷售Tablo的假設價格。雖然我們相信我們的假設和支持我們估計的數據是 合理的,但這些假設和估計可能不正確,支持我們的假設或估計的條件可能隨時發生變化,從而降低這些潛在因素的預測準確性。
因此,我們對Tablo在不同環境下的年度潛在市場總量的估計可能會被證明是不正確的。如果實際受益於Tablo的患者數量、我們銷售Tablo的價格或Tablo的總目標市場比我們估計的要少,可能會影響我們的銷售增長,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們有很大的客户集中度,有限數量的客户佔我們收入的很大一部分 。
在截至2020年9月30日的9個月中,一家政府經銷商客户、一家聯邦衞生部門客户(我們已於2020年8月與其簽署了另外一份訂購訂單,租賃50台Tablo遊戲機24個月)和另一家客户分別佔我們收入的23%、17%和16%。只要總營收的很大 個百分比集中在有限數量的客户上,就會存在風險。我們無法預測這些客户未來對Tablo的需求水平。此外,來自這些 較大客户的收入可能會根據這些客户的業務需求而不時波動,其時間可能會受到市場狀況或我們無法控制的其他因素的影響。這些客户還可能迫使我們 降低對Tablo的收費,這可能會對我們的利潤率和財務狀況產生不利影響,並可能對我們的收入和運營結果產生負面影響。如果我們的任何最大客户終止與我們的關係, 這樣的終止可能會對我們的收入和運營結果產生負面影響。
如果我們 無法準確預測客户對Tablo的需求和利用率並管理我們的庫存,我們的運營結果將受到嚴重損害。
為了確保充足的庫存供應,我們必須預測庫存需求,並根據我們對Tablo未來需求的估計來生產Tablo控制枱和Tablo墨盒。我們準確預測Tablo需求的能力可能會受到許多 因素的負面影響,包括我們未能準確管理我們的擴張戰略、競爭對手推出產品、客户對Tablo或競爭對手產品的需求增加或減少、我們未能準確預測客户對新產品的接受程度、一般市場狀況或監管事項的意外變化以及經濟狀況或消費者對未來經濟狀況的信心減弱。庫存水平超過客户需求可能導致 庫存減記或減記,這將導致我們的毛利率受到不利影響,並可能損害我們的品牌實力。相反,如果我們低估了客户對Tablo的需求,我們的供應鏈、製造合作伙伴 和/或內部製造團隊可能無法提供滿足我們要求的組件和產品,這可能會損害我們的聲譽和客户關係。此外,如果我們的 需求大幅增加,則按我們可以接受的條款要求時,可能無法獲得額外的原材料供應或額外的製造能力,或者供應商可能無法分配足夠的產能來滿足我們 增加的需求,這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
護士、透析技術人員、護理合作夥伴和患者對Tablo的培訓不足和使用不當可能會導致負面的患者結局,影響Tablo的採用,並對我們的業務造成不利影響。
Tablo的成功在一定程度上取決於急診護士和透析技術人員或家庭環境中的患者和護理夥伴對Tablo的正確培訓和使用。我們培訓護士和透析人員
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有關正確使用Tablo的技術人員,以及如何培訓其他用户(包括在家庭環境中使用Tablo的患者和護理夥伴)正確使用Tablo。如果 沒有經過我們直接培訓的護士和透析技術人員(包括我們直接培訓的人員和由他人培訓的人員,或患者和護理合作夥伴)不適當或不正確地使用Tablo,或者使用的用品與Tablo不兼容 ,或者沒有堅持或完成培訓課程,患者結果可能與預期結果不一致。這可能會對患者的益處和安全性產生負面影響,並限制Tablo的使用,這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的經營業績可能波動很大, 這使得我們未來的經營業績難以預測,並可能導致我們的經營業績低於預期或我們可能提供的任何指導。
我們的季度和年度收入以及運營業績可能會大幅波動,這使得我們很難預測未來的運營業績 。因此,任何一個季度或期間的業績都不應被視為未來業績的指標。我們的季度和年度運營業績可能會因各種因素而波動,其中許多因素 不在我們的控制範圍之內,因此可能無法完全反映我們業務的基本表現。這些波動可能由多種因素引起,包括但不限於:
| 對Tablo的需求水平,可能差異很大; |
| 製造Tablo的成本,這可能取決於生產數量、我們與第三方供應商和製造商的 協議條款以及任何相關的外幣影響; |
| 我們可能產生的獲取、開發或商業化其他產品和技術的支出; |
| 意想不到的定價壓力; |
| 我們銷售隊伍的增長速度和新僱用的銷售人員變得有效的速度,以及在其中的投資成本和水平; |
| 我們行業的競爭程度以及行業競爭格局的任何變化,包括 我們的競爭對手或未來合作伙伴之間的整合; |
| 有關透析設備的保險和報銷政策,以及與Tablo競爭的潛在未來產品; |
| Tablo臨牀試驗的時間和成功或失敗,或我們開發的對Tablo的任何增強,或對競爭產品所做的 更改; |
| 對Tablo或我們競爭對手的產品或更廣泛的行業趨勢的正面或負面報道,或公眾看法 ; |
| 新冠肺炎可能對接受治療的患者數量產生的影響(如果有的話) ; |
| 研究、開發、許可、監管批准、商業化活動、收購和其他戰略交易或與Tablo相關的其他重大事件的時間、成本和投資水平,這些情況可能會不時發生變化; |
| 獲得和維護當前版本Tablo的監管批准或許可的時間和成本,以及Tablo的計劃或未來改進或增強; |
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| Tablo的定價和折扣;以及 |
| 未來的會計聲明或我們會計政策的變化。 |
這些因素的累積影響可能導致我們季度和年度財務業績的大幅波動和不可預測性。 因此,將我們的運營業績與一期一期基礎可能沒有意義。此外,我們的歷史業績不一定代表未來任何時期的預期業績 ,季度業績不一定代表全年或任何其他時期的預期業績,因此不應依賴於作為未來業績的指標。
這種變化性和不可預測性還可能導致我們無法滿足行業或金融分析師或投資者對任何時期的預期 。如果我們的收入或經營業績低於分析師或投資者的預期,或低於我們向市場提供的任何預測,將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。
我們使用Amazon Web服務來支持Tablo的雲連接,任何服務中斷都可能中斷或延遲我們從提供者和患者那裏接收和 提供關鍵治療和報告信息的能力。
我們目前使用AWS託管我們的 基於雲的生態系統。我們還在運營中使用其他雲服務提供商。我們無法直接控制AWS或其他雲服務提供商設施的運營,這些設施容易受到地震、颶風、洪水、火災、網絡安全攻擊、恐怖襲擊、斷電、電信故障和類似事件的破壞或 中斷。自然災害或恐怖主義行為的發生、AWS或 其他雲服務提供商在沒有充分通知的情況下關閉設施的決定,或其他意想不到的問題都可能導致Tablo的功能以及我們提供軟件更新或 分析患者和機器數據的能力長時間中斷或減少。這些設施還可能受到入室盜竊、計算機病毒、破壞、故意破壞行為和其他不當行為的影響。Tablo持續不間斷的表演 對我們的成功至關重要。由於提供商使用我們面向客户的軟件平臺來深入瞭解治療效果,因此確保我們面向客户的軟件平臺能夠在不中斷或 性能或數據降級的情況下訪問至關重要。供應商和患者可能會對任何系統故障感到不滿,因為這些故障會中斷我們向他們提供全套Tablo功能的能力。停機可能導致觸發我們的服務級別 協議並向我們的客户發放積分,在這種情況下, 根據我們與AWS的協議或我們與其他雲服務提供商的協議,我們可能無法完全賠償此類損失。如果我們的AWS使用持續中斷或受到幹擾,我們可能無法輕鬆地將我們的AWS業務切換到其他雲提供商。反覆或長時間的系統故障可能會降低Tablo對提供者和患者的吸引力,並導致對Tablo的需求減少 ,從而對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外,這些類型的中斷產生的負面宣傳可能會損害我們的聲譽,並可能對Tablo的使用產生不利影響。
AWS和我們的其他雲服務提供商沒有義務以商業合理的條款續簽與我們的協議,甚至根本沒有義務續簽。如果我們 無法以商業合理的條款續簽我們與AWS或其他雲服務提供商的協議,如果我們與AWS或其他雲服務提供商的協議提前終止,或者如果我們在未來添加更多數據 提供商,我們可能會遇到與轉移到新提供商或添加新提供商相關的成本或停機時間。如果這些提供商增加其服務成本,我們可能不得不提高Tablo的價格或採取其他措施 來抵消此類成本增加,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
如果我們的信息技術系統 發生重大中斷,我們的業務可能會受到不利影響。
我們依賴我們的信息技術系統來有效運作我們的業務,包括Tablo的製造、分銷和維護,以及會計、數據存儲、
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合規性、採購和庫存管理。目前,我們系統的各個方面都沒有宂餘的信息技術。我們的信息技術系統可能會受到 計算機病毒、勒索軟件或其他惡意軟件、計算機黑客或惡意內部人員的攻擊、升級或更換軟件、數據庫或其組件過程中的故障、停電、火災或 其他自然災害、硬件故障、電信故障和用户錯誤等故障的影響。我們可能會遭遇第三方未經授權訪問我們系統的意外事件,這可能會 擾亂我們的運營、損壞我們的數據或導致我們的機密信息泄露。技術中斷或故障將擾亂我們的運營,包括我們及時發貨和跟蹤Tablo訂單、預測庫存 需求、確保數據分析服務的完整性、管理供應鏈和以其他方式為客户提供充分服務的能力,或者擾亂我們的客户使用Tablo的能力。如果我們遇到嚴重中斷,我們可能 無法高效、及時地修復我們的數據或系統。因此,此類事件可能會擾亂或降低我們整個運營的效率,並對我們的業務、財務狀況和 運營結果產生重大不利影響。目前,我們承保業務中斷保險,以減輕某些潛在損失,但這項保險的金額有限,我們不能確定此類潛在損失不會超過我們的保單限額。我們越來越依賴複雜的信息技術來管理我們的基礎設施。我們的信息系統需要持續投入大量資源來維護, 保護和加強我們現有的系統。如果不能有效維護或保護我們的 信息系統和數據完整性,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
如果對我們提起產品責任訴訟,我們可能會承擔重大責任,並可能被要求限制或停止Tablo的營銷和銷售 。Tablo產生的債務的費用和潛在的不可用保險範圍可能會損害我們和我們出售Tablo的能力。
由於Tablo的營銷和銷售,我們面臨着固有的產品責任風險。例如,如果Tablo或其任何 組件在製造、營銷或銷售過程中導致、或被認為造成傷害或在其他方面不適合,我們可能會被起訴。任何此類產品責任索賠可能包括對製造缺陷、設計缺陷、 未能警告產品固有危險、疏忽、嚴格責任或違反保修的指控。此外,即使表面上的傷害是由於他人的行為或患者先前存在的健康狀況造成的,我們也可能會受到索賠。例如,護士、透析技師、護理夥伴和病人操作Tablo。如果這些護士、透析技術人員、護理夥伴或患者沒有經過適當的 培訓、疏忽或不正確地使用Tablo,則Tablo的功能可能會減弱或患者可能會受到重傷。我們還可能受到供應商活動引起的索賠,例如為我們 提供組件和子組件的供應商,或生產Tablo遊戲機和墨盒的製造商。
如果我們不能成功地在產品責任索賠中為自己辯護,我們可能會承擔大量責任,或者被要求限制或 停止Tablo的營銷和銷售。即使是成功的防禦也需要大量的財政和管理資源。無論是非曲直或最終結果如何,責任索賠可能導致:
| 對Tablo的需求減少; |
| 損害我們的聲譽; |
| 監管機構發起調查,可能導致對我們或我們的合同製造商採取執法行動 ; |
| 相關訴訟的辯護費用; |
| 轉移管理層的時間和資源; |
| 對試驗參與者或患者給予鉅額金錢獎勵; |
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| 產品召回、撤回或貼標籤、營銷或促銷限制; |
| 收入損失;以及 |
| 耗盡所有可用的保險和我們的資本資源。 |
我們相信我們有足夠的產品責任保險,但它可能不足以覆蓋我們可能產生的所有責任。 保險範圍越來越貴。我們可能無法以合理的費用或足夠的金額維持或獲得保險,以支付可能出現的任何責任。我們的保險單包含各種免責條款,我們可能會 受到產品責任索賠的影響,但我們沒有承保範圍。可能無法以可接受的成本獲得足夠的產品責任保險以防範產品責任索賠,這可能會阻止或抑制Tablo的營銷和 銷售。我們可能需要支付任何超出我們承保範圍限制或不在我們保險覆蓋範圍之內的由法院裁決或協商的金額,並且我們可能沒有或無法獲得足夠的資本來支付此類 金額,這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外,任何針對我們的產品責任索賠,無論是否合理,都可能提高我們的產品責任保險費率 或阻止我們獲得持續的保險,損害我們在行業中的聲譽,顯著增加我們的費用並減少產品銷售。
我們預計未來幾年將繼續出現淨虧損,我們預計在我們最近首次公開募股(IPO)的收益之外,還需要大量額外資本來為我們計劃中的運營提供資金,其中可能包括未來的股權和債務融資。按照可接受的條款,我們可能無法獲得這筆額外的資本,或者根本無法獲得。如果我們不能在需要時以 可接受的條款獲得額外融資,或根本不能獲得額外融資,可能會迫使我們推遲、限制、減少或取消我們的商業化、銷售和營銷工作、產品開發計劃或其他運營。
儘管我們最近進行了首次公開募股(IPO),但我們將需要額外的融資來為營運資金提供資金,並支付我們的義務。我們可能尋求通過公開或私募股權發行或債務融資的組合來籌集任何 必要的額外資本。然而,不能保證我們會成功地以足以為我們的運營提供資金的水平或以對我們有利的條款獲得額外的資金 。如果在需要時不能以可接受的條款獲得足夠的資金,我們可能需要大幅減少運營費用,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。 如果我們確實通過公開或私募股權或可轉換債券發行籌集額外資本,我們現有股東的所有權將被稀釋,這些證券的條款可能包括清算或其他優惠 ,這對我們的股東權利產生了不利影響。如果我們通過債務融資籌集額外資本,我們可能會受到契約的限制或限制我們採取具體行動的能力,例如招致額外債務、進行 資本支出或宣佈股息。在合理的條件下,可能沒有額外的資本可用,或者根本就沒有額外的資本可用。
我們對我們的Tablo系統承擔保修風險 索賠。
我們對我們的Tablo系統承擔保修索賠的風險。如果客户成功向我們提出保修索賠,我們可能無法根據我們的供應商或供應商向我們提供的任何保修或賠償索賠 ,或者從該供應商或供應商那裏獲得任何賠償就足夠了。此外,保修 我們的客户提出的與第三方組件相關的索賠可能會在我們向此類供應商提出相應保修索賠的能力到期後發生,這可能會給我們帶來費用。
我們的運輸承運人和倉儲提供商的性能問題、服務中斷或價格上漲可能會對我們的業務產生不利影響,並 損害我們的聲譽和及時提供服務的能力。
快速、可靠的運輸和安全的倉儲對我們的運營至關重要 。我們在很大程度上依賴運輸服務提供商提供可靠和安全的服務點對點將我們的Tablo系統傳送到我們的
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客户和跟蹤這些發貨,並不時需要倉儲我們的產品。如果承運商遇到任何系統丟失、損壞或 損壞等交付性能問題,及時更換此類系統的成本將非常高昂,此類事件可能會損害我們的聲譽,導致對我們Tablo系統的需求減少,並增加我們業務的成本和開支。此外, 運輸或倉儲費率的任何大幅提高都可能對我們的運營利潤率和運營結果產生不利影響。同樣,罷工、惡劣天氣、自然災害或其他影響我們使用的送貨或倉儲服務的服務中斷也會對我們及時處理Tablo系統訂單的能力造成不利影響。
我們 客户、採購組和政府組織的成本控制努力可能會對我們的銷售和盈利能力產生實質性的不利影響。
為了降低成本,美國的許多醫院已經成為GPO和IDN的成員。GPO和集成交付網絡 (IDN)與醫療設備公司和分銷商協商定價安排,然後將協商價格提供給附屬醫院和其他成員。GPO和IDN通常將合同授予逐個類別在此基礎上,通過競標程序。投標通常向多個供應商徵集,目的是壓低定價或減少供應商數量。由於GPO和IDN簽約流程競爭激烈,我們可能無法獲得新的或保持現有的主要GPO和IDN合同職位。此外,組織購買集團的槓桿增加可能會降低Tablo的 市場價格,從而降低我們的收入和利潤率。
雖然與GPO或IDN簽訂了特定產品類別的合同 可以促進向該GPO或IDN的成員銷售,但此類合同職位不能保證實現任何級別的銷售,因為銷售通常是根據單個採購訂單進行的。即使提供商是特定產品類別的GPO或IDN的唯一 簽約供應商,GPO或IDN的成員通常也可以自由從其他供應商購買。此外,GPO和IDN合同通常可在60至 90天通知後由GPO或IDN無故終止。因此,這些集團的成員可能會因為其他公司提供的價格或質量而選擇購買替代產品,這可能會導致我們的收入下降。
如果我們不能留住銷售和營銷人員,並且隨着我們的發展,不能提高我們的銷售和營銷能力,或者不能以經濟高效的方式培養對 Tablo的廣泛認識,我們可能無法創造收入增長。
我們的營銷和銷售經驗有限 Tablo。我們目前依靠我們的直銷隊伍在美國銷售Tablo,任何未能維持和發展我們的直銷隊伍都將對我們的業務、財務狀況和經營結果產生負面影響。我們的 直銷團隊成員訓練有素,擁有豐富的技術專業知識,我們認為這對於增加Tablo的採用率至關重要。我們美國銷售團隊的成員都是隨心所欲的員工。這些人員流失到競爭對手或其他方面將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。如果我們不能留住我們的直銷人員或用具有同等技術專長和資質的人員替換他們,或者如果我們不能成功地將這些技術專長灌輸給替代人員,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
為了實現未來的增長,我們計劃繼續擴大和利用我們的銷售和營銷基礎設施,以增加採用Tablo的客户和診所數量 。識別和招聘合格的銷售和營銷人員,並就Tablo、適用的聯邦和州法律法規以及我們的內部政策和程序對他們進行培訓,需要 大量的時間、費用和精力。銷售代表通常需要幾個月或更長的時間才能接受充分的培訓並提高工作效率。我們的銷售團隊可能會讓我們承擔比具有競爭技術的公司更高的固定成本,或者 使用獨立第三方的產品,這可能會使我們處於競爭劣勢。這將對我們的業務、財務產生負面影響
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依據第17 C.F.R.200.83條
如果我們擴大和培訓銷售隊伍的努力沒有產生相應的收入增長,而且我們較高的固定成本可能會減緩我們在Tablo需求突然下降的情況下 降低成本的能力,則運營狀況和結果。如果不能僱傭、培養和留住有才華的銷售人員,在合理的時間內達到預期的生產率水平或及時降低固定成本,都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。我們是否有能力擴大我們的客户基礎,使Tablo獲得更廣泛的市場接受,這在很大程度上將取決於我們擴大營銷努力的能力。我們計劃 將大量資源投入我們的營銷計劃。如果我們的營銷努力和支出不能帶來相應的收入增長,將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。此外,我們認為,以經濟高效的方式發展和保持對Tablo的廣泛認識,對於實現對Tablo的廣泛接受至關重要。促銷活動可能不會提高患者或醫生的知名度或增加收入, 即使有,任何收入的增加也可能無法抵消我們在打造品牌時產生的成本和支出。如果我們不能成功推廣、維護和保護我們的品牌,我們可能無法吸引或保持醫生的認可 以實現我們的品牌建設努力的充分回報,或達到對廣泛採用Tablo至關重要的品牌知名度水平。此外,我們的服務收入在一定程度上依賴於我們的現場服務工程師 (FSE)。
訴訟和其他法律程序可能會對我們的業務產生不利影響。
我們可能會不時捲入與專利和其他知識產權相關的法律訴訟、產品責任索賠 索賠、員工索賠、侵權或合同索賠、聯邦監管調查、證券集體訴訟和其他法律訴訟或調查,這些訴訟或調查可能會對我們的聲譽、業務和財務狀況產生不利影響,並 轉移我們管理層對業務運營的注意力。訴訟本質上是不可預測的,可能會導致過度或意想不到的裁決和/或禁令救濟,從而影響我們的業務運營方式。我們可能會招致 判決或就金錢損害索賠達成和解,或者達成協議改變我們的業務運營方式,或者兩者兼而有之。這些事項的範圍可能會擴大,或者未來可能會有更多的訴訟、索賠、訴訟 或調查,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。有關針對我們的監管或法律行動的負面宣傳可能會損害我們的聲譽和品牌形象, 破壞我們客户的信心並減少對Tablo的長期需求,即使監管或法律行動沒有根據或對我們的運營沒有實質性影響。
我們未來可能會尋求戰略聯盟、合資或合作,或者達成許可或合作安排,但可能不會成功,即使我們成功了,我們也可能不會意識到這種關係的好處或成本。
我們可能會結成或尋求 戰略聯盟,建立合資企業或合作關係,或與第三方達成許可或合作安排,我們相信這些安排將補充或加強我們在Tablo方面的銷售和營銷努力。我們為Tablo建立此類協作的努力可能不會 成功。這些關係中的任何一項都可能要求我們產生非經常性費用和其他費用,增加我們的近期和長期支出,發行稀釋我們現有股東或擾亂我們的管理和業務的證券 。此外,我們在尋找合適的戰略合作伙伴方面面臨着激烈的競爭,談判過程既耗時又複雜。此外,我們 為Tablo建立戰略聯盟或其他替代安排的努力可能不會成功。我們不能確定,在戰略聯盟或類似安排之後,我們是否會實現收入或特定淨利潤 ,從而證明這筆交易是合理的。此外,任何潛在的未來合作可能會被我們的合作者終止,我們可能無法充分保護我們在這些協議下的權利。如果我們未來終止合作或延遲簽訂新的戰略合作伙伴協議,可能會推遲我們的銷售和營銷工作,從而損害我們的業務前景、財務狀況和運營結果。
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依據第17 C.F.R.200.83條
我們未來的增長可能在一定程度上取決於我們打入外國市場的能力,在那裏我們將 受到額外的監管負擔和其他風險和不確定性的影響。
雖然我們目前不在美國以外營銷或銷售Tablo ,但我們未來的盈利能力可能在一定程度上取決於我們在國外市場銷售Tablo的能力。在獲得國外市場適用監管機構的監管批准之前,我們不允許營銷或推廣Tablo,而且我們可能永遠不會獲得Tablo的監管批准。為了在其他國家獲得單獨的監管批准,我們可能需要遵守這些 國家關於Tablo的安全性和有效性的眾多且各不相同的監管要求,以及對我們產品的臨牀試驗和商業銷售、定價和分銷等方面的監管要求,我們無法預測在這些司法管轄區是否會成功。如果我們獲得Tablo的批准並在國外市場銷售Tablo,我們將在這些市場面臨額外的風險和不確定性。
我們利用淨營業虧損結轉和研發信貸的能力可能有限。
截至2020年9月30日,美國聯邦和州的淨營業虧損(NOL)分別約為3.008億美元和3.264億美元。如果不使用,我們在2018年前的納税年度中生成的美國聯邦NOL將於2024年 開始到期,而在2018年前的納税年度中生成的符合條件的州的NOL將於2020年開始到期。在2017年後開始的納税年度中產生的美國聯邦NOL以及在2020年後開始的納税年度中使用的美國聯邦NOL的扣除額限制在扣除此類NOL之前我們應税收入的80% 。截至2020年9月30日,我們在美國聯邦和州的研發額度分別約為560萬美元和410萬美元。 我們的美國聯邦研發額度將於2030年開始到期。國家研發信用額度不會到期。根據經修訂的1986年國税法(下稱“國税法”)第382及383條,公司如經歷 所有權變更(一般定義為其股權在三年內按價值變動超過50%),其利用變動前淨營業虧損及研發信貸結轉以抵銷未來應課税收入的能力受到限制。我們現有的NOL和研發信貸結轉可能會受到之前所有權變更所產生的限制,如果我們 發生所有權變更,我們利用NOL和研發信貸結轉的能力可能會受到守則第382和383節的進一步限制。類似的規則可能適用於州税法。此外,如果發生利息的年度的應納税所得額不足,我們扣除 淨利息支出的能力可能會受到限制。, 任何此類不允許權益的未來結轉將受到與適用於NOL和其他屬性的限制規則類似的限制規則的約束。我們未來的股權變動,其中一些可能超出我們的控制,可能會導致根據守則第382條的所有權變更。出於這些原因,如果我們經歷 控制權變更,即使我們實現盈利,我們也可能無法利用現有NOL、研發信貸結轉或未來不允許的利息支出結轉的很大一部分。對使用NOL的任何限制都可能 對經營業績產生不利影響,並導致我們在繳納美國聯邦和州所得税後保留的現金減少。
我們 信用協議的條款要求我們滿足某些運營和財務契約,並對我們的運營和財務靈活性進行限制。如果我們通過債務融資籌集額外資本,任何新債務的條款都可能進一步限制我們運營業務的能力。
我們於2020年7月與硅谷銀行(SVB)簽訂了優先擔保定期貸款安排(SVB貸款和擔保協議),提供3,000萬美元定期貸款(SVB定期貸款)。貸款以我們的幾乎所有資產為抵押,包括我們持有的所有股本(如果有)(受外國子公司股本質押的65% 限制),但受某些例外情況的限制(包括有關知識產權的例外情況)。SVB貸款和擔保協議包含許多限制性條款,條款 可能會限制我們當前和未來的運營,特別是我們應對業務或行業的某些變化或採取未來行動的能力。參見《管理層對財務狀況的討論和分析》一節 和運營結果:流動性和資本資源:債務。
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依據第17 C.F.R.200.83條
SVB貸款和擔保協議包含慣例陳述和擔保以及肯定契約,還包含某些限制性契約,其中包括對以下方面的限制:額外債務的產生、財產留置權、收購和投資、貸款和擔保、合併、合併、清算和解散、資產出售、股息和與我們股本有關的其他付款、某些債務的預付、與附屬公司的交易和我們業務類型的改變、業務管理、控制SVB貸款及擔保協議不包括任何金融契諾,但確實要求吾等在SVB的存款賬户中保留現金抵押品,金額等於或大於SVB定期貸款的未償還本金 餘額。SVB貸款和擔保協議還包含違約的慣例事件。如果我們未能遵守SVB貸款和擔保協議的此類契諾、付款或其他條款,我們的貸款人可以宣佈違約事件 ,這將使我們的貸款人有權宣佈所有未償還的借款以及應計和未付的利息和費用立即到期和支付。此外,根據SVB貸款和擔保協議,我們的貸款人將有權對我們 作為抵押品提供的資產提起訴訟。如果SVB貸款和擔保協議項下的債務加速,我們可能沒有足夠的現金或無法出售足夠的資產來償還這筆債務,這將損害我們的 業務和財務狀況。
與政府監管相關的風險
我們受到FDA對我們的Tablo系統發佈的上市後監督命令的約束。如果FDA確定我們的Tablo系統沒有按照家庭使用設置中的預期執行 ,或者FDA發現與設備的安全性和有效性相關的新問題,我們可能需要更改或召回Tablo系統,或將其從現場撤回,這可能會損害我們的業務。
FDA最近通知我們,根據聯邦食品、藥物和化粧品法案(FDCA)第522節的規定,Tablo系統必須接受強制性的上市後監督命令。FDCA的第522條授權FDA要求製造商對符合特定標準的設備進行上市後監督。與此相關的是,FDA 確定Tablo是一種設備,其故障很可能會對健康造成嚴重的不良影響,並且它的目的是在設備用户設施之外使用的維持生命或維持生命的設備。
FDA發佈此522命令是為了解決以下問題:(I)當新用户羣體在沒有訓練有素的醫療保健專業人員監督的情況下在家庭環境中使用Tablo系統時,是否存在與使用相關的安全問題;(Ii)新用户羣體和家庭環境中的安全概況是否需要開始醫療對設備設計、標籤和/或培訓進行 更改,如果需要,需要哪些標籤和培訓來支持用户理解和遵守,以將與使用相關的安全問題、不良事件降至最低 以及(Iii)在沒有受過訓練的醫護專業人員監督的情況下,在家中使用Tablo系統時,會觀察到哪些不良事件和投訴。
為了解決這些問題,FDA要求我們進行人為因素研究,並對不良事件和家庭用户的投訴進行詳細分析。關於上市後監測問題,FDA已經下令收集家庭環境中使用的預期數據,以評估不良事件和人為因素。
作為對522訂單的迴應,我們已經向該機構提交了一份模擬的人為因素測試方案。我們之前曾向FDA承諾,在FDA審查Tablo 510(K)時,將 將此研究作為驗證活動進行。這項研究是根據FDA的人為因素指南設計的。到522訂單發出時,我們已經開始並完成了這次模擬使用人為因素驗證測試的很大一部分 。由於研究設計也與根據FDA的522指南可用於響應522訂單的上市後監測類型一致,因此我們認為 現有研究充分滿足了FDA的522訂單,儘管我們繼續與FDA討論研究的某些參數,包括對該設備在家庭環境中實際使用的潛在上市後評估。研究 由於新冠肺炎大流行和地區性疾病而暫停註冊就地避難所命令。一旦我們能夠
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依據第17 C.F.R.200.83條
完成我們的研究後,將向FDA提供最終報告。如果FDA決定在家庭環境中使用Tablo系統發現與產品安全性和 有效性相關的新問題,或者如果FDA確定522訂單的要求在其他方面未得到滿足,我們可能需要對Tablo系統進行更改,我們可能需要提交新的營銷授權申請並 獲得許可,我們可能需要從市場上撤回或召回Tablo系統,並可能受到其他執法行動的影響,這可能會損害我們的業務。
透析治療報銷費率的變化以及降低醫療成本的措施可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的客户依賴於政府和商業保險付款人對使用我們產品的透析服務的報銷。由於絕大多數美國ESRD患者都在聯邦醫療保險(Medicare)的覆蓋範圍內,聯邦醫療保險報銷費率是客户決定使用Tablo的一個重要因素,並限制了我們對產品可能收取的價格。對於參加聯邦醫療保險 的患者,目前腎透析服務的所有付款都是在單一捆綁付款費率下進行的,該費率提供了固定的付款費率,幾乎涵蓋了透析治療期間提供的所有商品和服務。捆綁支付 費率還會根據某些患者特徵、地理工資指數和其他因素進行調整。ESRD預期支付系統(PPS)需要重新調整基數,這可能會帶來積極的財務影響,但如果政府 未能以適當方式解決透析設施承擔的成本,則會產生負面影響。
當前的聯邦醫療保險和醫療補助中心(CMS)規則將聯邦醫療保險B部分支付的血液透析治療次數限制為每週三次,除非透析機構根據患者醫生提供的信息提供額外治療的醫療理由 。如果每週為Tablo患者開出三次以上的治療處方,而醫療保險承包商確定他們不會支付額外的治療費用,Tablo系統的採用可能會受到影響。由於醫療理由的構成沒有統一的國家標準,診所是否願意在家庭透析設備和服務上花費多少,至少部分取決於每週為家庭透析開出的治療次數 ,如果大於3次,中心對根據提交的醫療理由申請每週獲得聯邦醫療保險(Medicare)額外治療報銷的可預測性的信心水平。
雖然大多數ESRD患者目前由傳統聯邦醫療保險覆蓋,但從2021年1月1日開始,當21世紀治療法案的變化生效時,更多的透析患者將有資格登記參加聯邦醫療保險優勢管理型醫療計劃(Medicare Advantage Managed Care Plan)。雖然Medicare Advantage計劃必須至少為Medicare受益人提供與傳統Medicare相同的承保水平,但對透析機構的報銷將取決於每個Medicare Advantage計劃與每個透析機構的合同和網絡協議。不確定 將有多少或哪些新符合條件的ESRD患者尋求參加聯邦醫療保險優勢計劃,登記的速度有多快,以及保險和報銷是否比聯邦醫療保險B部分更優惠將因計劃而異。
許多ESRD患者的醫療補助覆蓋範圍是對Medicare覆蓋範圍的補充,一些ESRD患者可能將Medicaid作為其主要 覆蓋範圍。由於醫療補助是州政府管理的計劃,因此醫療補助對透析服務的報銷因州而異。州醫療補助或其他非聯邦醫療保險政府項目或支付費率的變化 可能會對我們的客户業務產生不利影響。
最後,一些患者可能通過私人保險獲得保險,例如,通過根據《平價醫療法案》設立的市場計劃,或者通過僱主或工會團體健康計劃。私人保險報銷通常高於政府報銷,但根據贊助商和計劃的不同而有所不同。 商業支付費率由我們的客户與保險公司或其他第三方管理人員協商,商業支付人也可能會對透析服務的支付費率施加下行壓力。
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透析治療報銷費率的任何降低都可能對我們的 客户業務產生不利影響,並導致他們制定降低成本的措施,其中可能包括縮小其家庭血液透析計劃的範圍,這可能會導致對我們產品的需求減少或額外的定價壓力。
醫療改革措施可能會阻礙或阻止Tablo的商業成功。
在美國,我們預計將繼續對醫療保健系統進行多項立法和監管改革,這些改革可能會損害我們未來的收入和盈利能力以及對Tablo的需求。聯邦和州立法者定期提出,有時還會頒佈立法,以導致醫療保健系統發生重大變化, 其中一些旨在控制或降低醫療產品和服務的成本。當前和未來進一步改革醫療保健或降低醫療成本的立法提案可能會限制與使用Tablo相關的 程序的覆蓋範圍或降低報銷範圍。付款人和提供者正在實施的成本控制措施,以及未來實施的任何醫療改革舉措的效果,都可能影響我們出售Tablo的收入。
例如,在美國,《平價醫療法案》(Affordable Care Act)極大地改變了政府和私營保險公司為醫療提供資金的方式,並對我們的行業產生了重大影響。《平價醫療法案》包含多項條款,包括管理聯邦醫療計劃的登記、報銷變更以及欺詐和濫用措施的條款,所有這些 都將影響現有的政府醫療計劃,並將導致新計劃的發展。
“平價醫療法案”的某些方面一直存在司法挑戰,特朗普政府和國會也在努力廢除、取代或改變“平價醫療法案”某些方面的實施。例如,國會取消了 從2019年1月1日開始的税收處罰,原因是它沒有遵守“平價醫療法案”(Affordable Care Act)關於個人購買醫療保險的規定。《2020年進一步合併撥款法案》,出版。L. 第116-94號,於2019年12月20日簽署成為法律,完全廢除了《平價醫療法案》(Affordable Care Act)對某些高成本僱主贊助的保險計劃徵收的凱迪拉克税,根據市場份額向某些醫療保險提供商徵收的年費(廢除於2021年生效),以及對非豁免醫療器械徵收的醫療器械消費税。2018年12月14日,德克薩斯州一名地區法院法官宣佈平價醫療法案整體無效,因為他得出結論,作為2017年減税和就業法案的一部分,國會取消了隨之而來的税收處罰的個人強制令是違憲的,不能 從平價醫療法案的其餘部分中分離出來。第五巡迴上訴法院確認了地區法院關於個人強制令違憲的裁決,但將案件發回地區法院,以進一步 分析該強制令是否可以脱離“平價醫療法”(即整個“平價醫療法”是否因此也是無效的)。美國最高法院於2020年3月2日批准了移審令,並於2020年11月10日進行了口頭辯論,預計該案將於2021年年中做出裁決。目前尚不清楚這一決定以及其他挑戰、廢除、取代或改變《平價醫療法案》實施的努力將如何影響我們的業務、財務狀況和運營結果。
此外,自《平價醫療法案》頒佈以來,還提出並通過了其他立法修訂 。例如,2011年的《預算控制法案》(Budget Control Act)除其他事項外,還包括將向提供商支付的聯邦醫療保險(Medicare)付款每財年減少2%,該法案於2013年4月1日生效,由於對該法規的後續立法修訂,該法案將一直有效到2030年,除非國會採取額外行動,但從2020年5月1日至2020年12月31日暫時暫停2%的聯邦醫療保險支付(Medicare Payment)除外。此外,2012年的《美國納税人救濟法》(American納税人救濟法)減少了向包括醫院在內的多家醫療服務提供者支付的CMS費用,並將 政府追回向醫療服務提供者多付的醫療保險款項的訴訟時效期限從三年延長至五年。
此外,其他立法和行政行動 鼓勵為終末期腎病患者開發新的支付和護理模式。例如,2019年7月簽署的一項行政命令指示衞生和公眾服務部部長開發醫療保險支付模式,旨在疾病發展的早期識別和治療高危人羣,並與行政命令有關,衞生和公眾服務部宣佈了一個目標,即
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2025年80%的新ESRD患者要麼在家接受透析,要麼接受移植。CMS隨後於2020年9月29日發佈了最終規則,其中包括 實施終末期腎病治療選擇(ETC)模式。ETC模式是一種強制性支付模式,它將調整對選定ESRD機構、腎病學家和其他 臨牀醫生的某些醫療保險支付,這些臨牀醫生從2021年1月1日開始管理ESRD受益人,一直持續到2027年6月30日。具體地説,ETC模式將根據ESRD預期支付系統調整ESRD設施的治療基本費率,並 管理臨牀醫生每月的醫療保險追加付款,以激勵更多地使用家庭透析和腎臟移植。CMS還準備實施腎臟護理選擇模式(Kidney Care Choices Model),這是一種自願的醫療保險支付模式,有四個不同的支付選項,旨在幫助提供者降低成本,提高晚期慢性腎臟疾病和終末期腎病患者的護理質量,推遲透析需求,並鼓勵腎移植。最後,更好的腎臟護理法案於2020年9月15日在美國眾議院(H.R.8254)和參議院(S.4574)提出。如果通過,更好的腎臟護理法案將要求HHS為患有ESRD的醫療保險受益人建立自願綜合護理示範計劃 。患者護理模式的變化,包括更多地關注疾病進展早期的治療,可能會對我們的客户業務產生不利影響,並可能減少對我們產品的需求 或導致額外的定價壓力。此外,隨着家庭透析成為行業中日益增長的趨勢,以及行政命令和ETC範本最終規則的發佈, 如果我們未能將業務擴展到家庭透析領域, 可能會對我們的業務產生重大不利影響。
政府、保險公司、管理醫療組織 和其他醫療服務付款人為控制或降低醫療成本所做的持續努力可能會損害:
| 我們有能力為塔布羅設定一個我們認為是公平的價格; |
| 我們創造收入、實現或保持盈利的能力;以及 |
| 資金的可獲得性。 |
現任(或任何未來)總統政府和國會可能會繼續尋求對現行醫保法律進行重大修改 。我們無法預測其他哪些醫療保健計劃和法規最終將在聯邦或州一級實施,也無法預測美國未來的任何立法或法規對我們的業務、財務狀況和 運營結果的影響。醫療保健政策未來的變化可能會增加我們的成本,並使我們受到額外監管要求的約束,這些要求可能會中斷我們當前和未來解決方案的商業化,減少我們的收入,並影響我們當前和未來產品的銷售和定價 。
我們必須遵守反回扣、欺詐和濫用、虛假聲明、透明度和其他 醫療法律法規。
我們目前和未來的業務受各種聯邦和州醫療法律以及 法規的約束。這些法律通過限制我們可能與透析提供者、醫院、醫生或其他潛在購買者 或醫療設備和服務的用户(包括患者)達成的財務安排(包括銷售計劃),從而影響我們的銷售、營銷和其他促銷活動。它們還給我們帶來了額外的行政和合規負擔。特別是,這些法律會影響我們如何組織銷售和租賃產品, 包括折扣做法、客户支持、教育和培訓計劃以及醫生諮詢和其他服務安排。這些法律包括但不限於:
| 美國聯邦反回扣法令,除其他事項外,禁止個人或實體在知情的情況下,故意以現金或實物直接或間接、公開或隱蔽地索取、提供、收受或支付任何報酬,以誘使或獎勵個人轉介或購買、租賃、訂購或安排 或推薦購買、租賃或訂購任何商品或服務,而根據聯邦政府的規定,這些商品或服務可全部或部分支付。 |
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醫療保健計劃,如聯邦醫療保險和醫療補助。個人或實體不需要實際瞭解法規或違反法規的具體意圖即可實施 違規; |
| 美國聯邦虛假索賠法律,包括民事虛假索賠法案(FCA),可由美國司法部或由普通公民代表聯邦政府提起的舉報人訴訟來執行。除其他事項外,FCA禁止任何人故意提交或導致 提交虛假或欺詐性的政府資金付款申請;故意製作、使用或導致製作或使用對向政府支付資金的義務具有重要意義的虛假記錄或報表,或明知而不正當地逃避、 減少或隱瞞向美國聯邦政府支付資金的義務。此外,任何因違反聯邦反回扣法規而提交的索賠均構成虛假索賠,並受聯邦FCA的強制執行; |
| HIPAA增加的刑事醫療法規,該法規規定,除其他事項外,明知 並故意執行或試圖執行欺詐任何醫療福利計劃的計劃,或明知而故意偽造、隱瞞或掩蓋重大事實或作出任何重大虛假陳述,與醫療福利計劃(包括政府和私人資助的福利計劃)交付或支付醫療福利、項目或服務有關的責任;與美國聯邦反回扣法規類似,個人或實體不需要 對法規有實際瞭解或有違反法規的具體意圖即可實施違規; |
| 醫生支付陽光法案(陽光法案)及其實施條例,要求根據聯邦醫療保險(Medicare)、醫療補助(Medicaid)或兒童健康保險計劃(Children‘s Health Insurance Program)可報銷的藥品、器械、生物製品和醫療用品的某些 製造商每年向CMS報告與上一日曆年度支付的某些款項、向醫生和教學醫院轉移的其他價值以及醫生及其直系親屬持有的所有權和投資利益有關的信息。從2022年1月1日開始報告時,製造商還需要報告向醫生助理、執業護士、臨牀護士專家、註冊護士麻醉師和註冊護士助產士支付的款項和其他價值轉移。根據陽光法案,未能及時報告信息的最高罰金為每筆付款或其他價值轉讓、所有權或投資利息11,766美元,日曆年上限為176,495美元,明知 違規行為的最高個人罰金和日曆年上限分別為117,664美元和1,176,638美元;以及 |
| 州法律法規,包括州反回扣和虛假索賠法律,可能適用於我們的業務 實踐,包括但不限於研究、銷售和營銷安排以及涉及任何第三方付款人(包括私人保險公司)報銷的醫療項目或服務的索賠;州法律要求醫療器械公司 遵守醫療器械行業的自願合規指南和美國聯邦政府頒佈的相關合規指南,或以其他方式限制可能向醫療保健提供者和其他潛在推薦來源支付的款項;以及要求藥品和設備製造商提交與定價和營銷信息相關的報告的州法律法規,這些報告要求跟蹤提供給醫療保健專業人員和實體的禮物和其他薪酬以及價值項目。 |
如果我們的運營被發現違反了任何這些法律或任何其他可能適用於我們的政府法規,我們可能會面臨重大的民事、刑事和行政處罰、損害賠償、罰款、監禁、被排除在政府資助的醫療保健計劃(如Medicare和Medicaid)之外、 額外的監督和報告要求以及我們的運營的縮減或重組。此外,對我們做法的任何調查都可能引起負面宣傳,並需要昂貴和耗時的迴應。
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Tablo和我們的運營在美國受到廣泛的政府監管和監督。 如果我們未能獲得或保持對Tablo及相關產品的必要監管批准,或者如果對未來產品的批准或許可被推遲或未發放,將對我們的業務、財務狀況和 運營結果產生負面影響。
Tablo是一種醫療設備,在美國和其他地方受到廣泛的監管,包括FDA和它的外國同行。針對醫療器械的政府法規涉及面很廣,其中包括:
| 產品的設計、開發、製造和發佈; |
| 實驗室和臨牀檢測、標籤、包裝、儲存和配送; |
| 產品安全性和有效性; |
| 上市前的批准或批准; |
| 服務運營; |
| 記錄保存; |
| 產品營銷、促銷和廣告、銷售和分銷; |
| 上市後監測,包括報告死亡或重傷、召回和糾正以及 移除; |
| 上市後審批研究;以及 |
| 產品進出口。 |
FDA根據設備的預期用途、FDA確定的用於該適應症的與使用設備相關的風險以及FDA認為合理確保其安全性和有效性所需的控制措施,將醫療設備分類為三類之一。
I類包括對患者風險最低的設備,是那些可以通過遵守FDA對醫療設備的一般控制(包括遵守質量體系法規(QSR)設施註冊和產品上市的適用部分、報告不良醫療事件以及真實且無誤導性的標籤、廣告和宣傳材料)來確保其安全性和有效性的設備。II類設備受FDA的一般控制和FDA認為必要的特別控制,以確保設備的安全性和 有效性。這些特殊控制可以包括性能標準、上市後監測、患者登記和FDA指導文件。
雖然大多數I類設備不受510(K)上市前通知要求的限制,但大多數II類設備的製造商 必須根據FDCA的第510(K)節向FDA提交上市前通知,請求允許商業銷售該設備。FDA允許商業銷售符合510(K)售前通知 的設備通常稱為510(K)許可。FDA認為風險最大的設備,如維持生命、維持生命或某些植入式設備,或具有新的預期用途的設備,或使用的先進技術(br}與合法銷售的設備實質上不等同),均被歸入III類,需要獲得上市前批准(PMA)申請的批准。一些修改前的設備是非機密的, 但必須經過FDA的上市前通知和審批程序才能進行商業分發。我們目前銷售的產品是通過510(K)認證的II類設備。
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依據第17 C.F.R.200.83條
在新的醫療設備或現有設備的新的預期用途、聲明或重大修改 可以在美國上市之前,公司必須首先提交申請,並根據FDCA第510(K)條、從頭分類或FDA的PMA批准提交的上市前通知獲得510(K)許可,除非適用豁免。大多數I類設備和一些II類設備不受這些上市前審查要求的約束。在510(K) 批准程序中,在設備可以上市之前,FDA必須確定建議的設備實質上等同於合法銷售的謂詞設備,包括先前通過510(K) 流程批准的設備、1976年5月28日之前合法銷售的設備(修訂前設備)、根據批准的PMA最初在美國市場上銷售並後來降級的設備,或者豁免510(K)的設備為了基本等效,建議的裝置必須與謂詞裝置具有相同的預期用途,或者具有與謂詞裝置相同的技術特徵,或者具有不同的技術 特徵,並且不會引起與謂詞裝置不同的安全或有效性問題。有時需要臨牀數據來支持實質上的等效性。
在獲得PMA批准的過程中,FDA必須根據大量數據(包括但不限於技術、臨牀試驗、製造和標籤數據)確定建議的設備對於其預期用途是安全有效的。
FDA還允許 提交直接從頭開始的請願書。本程序允許其新型設備被自動歸類為III類的製造商根據其設備存在低或中等風險,請求將其醫療設備降級為 I類或II類,而不需要提交和批准PMA。在2012年食品和藥物管理局安全與創新法案頒佈之前 (FDASIA),醫療設備只有在製造商首先提交510(K)上市前通知並收到FDA認定該設備實質上不同的情況下才有資格從頭開始分類。FDASIA 簡化了從頭分類途徑,允許製造商直接請求從頭分類,而無需先向FDA提交510(K)售前通知並收到實質上不同的確定。
510(K)、從頭開始或PMA過程可能是昂貴、漫長和不可預測的。FDA的510(K)審批流程通常需要3到12個月,但也可以持續更長時間。獲得PMA批准的過程比510(K)審批過程要昂貴得多,也更不確定,通常需要一到三年的時間,甚至更長時間,從向FDA提交申請的時間算起。此外,PMA批准通常需要進行一項或多項臨牀試驗。儘管需要時間、精力和成本,但設備可能不會獲得FDA的批准或批准。任何延誤或未能獲得必要的監管許可或批准都可能損害我們的業務。此外,即使我們獲得監管許可或批准,它們也可能包括對設備指定用途的重大限制, 這可能會限制設備的市場。
我們已經獲得了510(K)許可將Tablo推向市場,用於急性和/或慢性腎功能衰竭患者,無論是否有超濾,都可以在急性或慢性護理機構和家庭環境中使用。然而,Tablo沒有被FDA批准進行持續性腎臟替代治療(CRRT)。
FDA或其他監管機構可以出於多種原因延遲、限制或拒絕批准設備,包括:
| 我們無法證明並使FDA或適用的監管實體或通知機構滿意 Tablo系統或任何其他未來設備和任何附件實質上等同於合法銷售的謂詞設備,或者對於其擬議的預期用途是安全或有效的; |
| FDA不同意任何臨牀試驗的設計或實施,或對臨牀前研究或臨牀試驗的 數據的解釋; |
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依據第17 C.F.R.200.83條
| 在我們的臨牀試驗中,參與者經歷了嚴重且意想不到的不良設備效應; |
| 來自臨牀前研究或臨牀試驗的數據不足,無法支持批准或批准,這是 所需的; |
| 我們無法證明該設備的臨牀和其他益處大於風險; |
| 我們的製造工藝或設施未能滿足適用要求;以及 |
| FDA或適用的外國監管機構的批准政策或法規可能會發生重大變化 ,導致我們的臨牀數據或監管文件不足以獲得批准或批准。 |
我們受制於的 法規很複雜,而且隨着時間的推移往往會變得更加嚴格。法規變化可能會導致我們繼續或擴大業務的能力受到限制,高於預期成本或低於 預期銷售額。FDA通過定期突擊檢查等方式執行這些監管要求。我們不知道在未來的任何監管檢查中,我們是否會被發現是合規的。此外,FDA和州政府擁有廣泛的執法權力。如果我們不遵守適用的法規要求,可能會導致任何此類機構採取執法行動,其中可能包括以下任何制裁措施:
| 不良宣傳、警告信、無題信,已經引起我們注意的信件、罰款、禁令、同意法令和民事處罰; |
| 修理、更換、退款、召回或扣押Tablo; |
| 限產、部分停產或者全面停產的; |
| 拒絕我們對新產品或服務、新的預期用途或對現有產品或服務進行 修改的監管審批或PMA批准的請求; |
| 撤回已經批准的監管許可或PMA批准;或 |
| 刑事起訴。 |
如果這些事件中的任何一個發生,都將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們未來的成功取決於我們是否有能力開發、獲得監管部門的批准或批准,並及時推出被市場接受的新產品。 不能保證FDA會及時對我們未來的產品給予510(K)許可或PMA批准(如果有的話),如果不能為我們的未來產品獲得必要的許可或批准,將 對我們發展業務的能力產生不利影響。
對於我們的業務來説,重要的是我們建立了一條解決當前透析產品侷限性的產品供應渠道 。因此,我們的成功在一定程度上取決於我們開發和推出新產品的能力。但是,由於各種原因(包括與某些監管審批要求相關的成本),我們可能無法成功開發和獲得 產品增強功能或新產品的監管許可或批准,或者這些產品可能不被醫生或用户接受。
任何新產品的推出或對現有產品的增強是否成功,將取決於多個因素,其中包括我們的能力, 等:
| 正確識別和預測醫生和患者的需求; |
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依據第17 C.F.R.200.83條
| 及時開發和引進新產品或產品改進; |
| 避免侵犯第三方的知識產權; |
| 如果需要,使用來自臨牀研究的數據證明新產品的安全性和有效性; |
| 獲得新產品或產品增強所需的監管許可或批准; |
| 完全遵守FDA和國外有關新產品或改良產品營銷的法規;以及 |
| 為Tablo的潛在用户提供充分的培訓。 |
如果我們不能及時開發新產品或產品增強功能以滿足市場需求,或者如果對這些產品或增強功能的需求不足,或者如果我們的競爭對手推出功能優於我們的新產品,我們的運營結果將受到影響。
我們未來的一些產品將需要FDA批准510(K)。其他產品可能需要PMA的批准。此外,我們的一些 未來產品可能需要臨牀試驗來支持監管部門的批准,我們可能無法成功完成這些臨牀試驗。FDA可能不會批准或批准這些產品用於成功商業化所必需或需要的適應症 。事實上,FDA可能會拒絕我們要求510(K)批准或PMA批准新產品的請求。如果我們的新產品得不到批准或批准,將對我們擴大業務的能力產生不利影響。
對我們上市產品的修改可能需要新的510(K)許可或PMA補充劑的批准,或者可能要求我們在獲得許可或批准之前停止營銷或召回修改後的產品 。
對Tablo和相關消耗品的修改可能需要 新的監管批准或許可,包括510(K)許可或PMA補充劑的批准,或者要求我們召回或停止銷售修改後的系統,直到獲得這些許可或批准。FDA要求設備製造商最初確定修改是否需要新的批准、補充或許可,並將其記錄在案。製造商可確定修改不會顯著影響安全性或有效性,並且 不代表其預期用途發生重大變化,因此不需要新的510(K)許可。然而,FDA可以審查製造商的決定,並可能不同意。FDA也可以自行決定是否需要新的許可 或批准。我們過去已經對Tablo進行了修改,將來可能會進行額外的修改,我們認為這些修改不需要或不需要額外的許可或批准。如果FDA不同意並要求對修改進行新的 許可或批准,我們可能會被要求召回並停止銷售修改後的Tablo,這可能需要我們重新設計Tablo和/或尋求新的營銷授權並損害我們的運營結果。在這些 情況下,我們可能會受到重大執法行動的影響。
如果製造商確定對FDA批准的設備進行修改可能會顯著影響其安全性或有效性,或會對其預期用途構成重大改變,則製造商必須申請新的510(K)許可或可能申請新的PMA或 批准PMA補充物。如果我們確定對Tablo的修改需要新的510(K)許可或PMA批准,我們可能無法及時 獲得修改或其他適應症的額外許可或批准,或者根本無法獲得這些許可或批准。獲得許可和批准可能是一個耗時的過程,延遲獲得未來所需的許可或批准將對我們及時推出新產品或增強產品的能力產生不利影響 ,這反過來又會損害我們未來的發展。
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依據第17 C.F.R.200.83條
如果我們或我們的供應商未能遵守正在進行的FDA或其他外國監管機構的要求 ,或者如果我們的產品遇到意想不到的問題,這些產品可能會受到限制或退出市場。
儘管我們已經獲得了Tablo的510(K)許可,但它和我們獲得許可或批准的任何其他產品,以及該產品的 生產流程、上市後監控、批准後臨牀數據和促銷活動,都將受到FDA和其他 國內外監管機構的持續監管審查、監督、要求和定期檢查。特別是,我們和我們的供應商必須遵守FDA的QSR和其他在美國境外執行的法規,這些法規涵蓋了我們的產品的製造和醫療器械的設計、測試、生產、控制、質量保證、標籤、包裝、儲存和運輸的方法和 文檔。監管機構,如FDA,通過定期檢查來執行QSR和其他法規。 我們或我們的供應商之一未能遵守FDA和其他監管機構實施的適用法規,或未能對任何不利的檢查意見或產品安全問題做出及時和充分的迴應 ,除其他事項外,可能導致以下任何執法行動:
| 無標題信件、警告信、罰款、禁令、同意法令和民事處罰; |
| 應對或辯護此類行動的意外支出 |
| 客户維修、更換、退款通知; |
| 召回、扣留或扣押我們的產品; |
| 限產、部分停產、全面停產的; |
| 拒絕或推遲我們對新產品或修改產品的510(K)審批或PMA審批請求; |
| 經營限制; |
| 撤回已經批准的PMA批准的510(K)許可; |
| 拒絕批准我公司產品出口的; |
| 刑事起訴。 |
如果發生上述任何操作,都會損害我們的聲譽,導致我們的產品銷售和盈利能力受到影響,並可能阻止我們 產生收入。此外,我們的關鍵組件供應商目前可能沒有或可能沒有繼續遵守所有適用的法規要求,這可能會導致我們無法按時生產我們的產品 並無法達到所需的數量(如果有的話)。
此外,我們還需要進行昂貴的上市後測試和監控,以監控我們產品的安全性或有效性,並且我們必須遵守醫療器械報告要求,包括報告與我們產品相關的不良事件和故障。例如,FDA最近根據美國食品藥品監督管理局(FDCA)第522條向我們下達了上市後監控令 ,要求我們進行人為因素研究,並對不良事件和家庭用户的投訴進行詳細分析。如果後來發現我們的產品存在以前未知的問題,包括意想不到的不良事件或預料不到的嚴重程度或頻率的不良事件、製造問題或未能遵守QSR等法規要求,可能會導致標籤更改、對此類產品或製造流程的限制、產品從市場上撤回、自願或強制召回、要求維修、更換或退還我們製造或分銷的任何醫療器械的成本、罰款、暫停監管審批、產品扣押、禁令或強制召回,或強制召回、要求維修、更換或退還我們製造或分銷的任何醫療器械的成本、罰款、暫停監管審批、產品扣押、禁令或強制召回,或強制召回、要求維修、更換或退還我們製造或分銷的任何醫療器械的成本、罰款、暫停 監管審批、產品扣押、禁令或強制實施
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依據第17 C.F.R.200.83條
我們的產品可能會導致或促成不良醫療事件,或可能出現故障或故障,我們必須向FDA報告,如果我們不這樣做,我們將受到可能損害我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果的制裁。如果發現我們的產品存在嚴重的安全問題,或者主動或在FDA或其他政府機構的指示下召回我們的產品,都可能對我們產生負面影響。
我們受FDA的醫療器械報告法規和類似的國外法規的約束,這些法規要求我們在收到或意識到有合理暗示我們的一個或多個產品可能導致或促成死亡或重傷的信息,或者故障導致或 導致死亡或重傷的故障時,向FDA 報告。我們報告義務的時間由我們知道不良事件的日期以及事件的性質觸發。我們可能無法在 規定的時間範圍內報告我們知道的不良事件。我們也可能沒有意識到我們已經意識到可報告的不良事件,特別是如果它沒有報告給我們作為不良事件,或者如果它是意外的不良事件或在使用產品時被及時移除。如果我們未能履行我們的報告義務,FDA可能會採取行動,包括警告信、無標題信函、行政訴訟、刑事起訴、民事罰款、撤銷我們的 設備許可或批准、扣押我們的產品或推遲未來產品的許可或批准。
如果產品的設計或製造存在重大缺陷或缺陷,或者產品對健康構成不可接受的風險,FDA和外國監管機構有權要求召回商業化產品。FDA要求召回的權力必須基於該設備有可能導致嚴重傷害或死亡的合理可能性。如果發現任何重大缺陷,我們也可以選擇自願召回產品。 由於健康風險不可接受、組件故障、故障、製造缺陷、標籤或設計缺陷、包裝缺陷或其他缺陷或未能遵守適用法規,我們可能會發生政府強制或自願召回。將來可能會出現產品缺陷或其他錯誤。
根據我們採取的糾正產品缺陷或缺陷的糾正措施 ,FDA可能要求或我們可能決定,我們需要獲得該設備的新許可或批准,然後才能銷售或分銷糾正後的設備。尋求此類許可或 批准可能會推遲我們及時更換召回設備的能力。此外,如果我們沒有充分解決與我們的設備相關的問題,我們可能會面臨額外的監管執法行動,包括FDA警告信、 產品扣押、禁令、行政處罰或民事或刑事罰款。
公司被要求保留特定的召回和更正記錄,即使這些召回和更正不需要向FDA報告。我們可能會在未來對我們的產品發起自願撤回或更正,我們認為這些產品不需要通知FDA。如果FDA不同意我們的 決定,它可能會要求我們將這些行為報告為召回,我們可能會受到執法行動的影響。未來的召回聲明可能會損害我們在客户中的聲譽,可能導致對我們的產品責任索賠,並 對我們的銷售造成負面影響。任何糾正行動,無論是自願的還是非自願的,以及在訴訟中為自己辯護,都需要我們投入時間和資金,會分散管理層對我們業務運營的注意力,並可能損害我們的聲譽和財務業績 。
我們的產品必須按照聯邦和州的法規生產,如果我們不遵守這些法規,我們可能會被迫 召回我們的設備或停止生產。
我們產品生產中使用的方法和設施必須符合FDA的QSR,這是一個複雜的監管方案,涵蓋醫療器械的設計、測試、生產、過程控制、質量保證、標籤、 包裝、搬運、儲存、分銷、安裝、服務和運輸的程序和文檔。此外,我們還需要驗證供應商的設施、程序和操作是否符合我們的質量標準和 適用的法規要求。Fda通過定期宣佈或不宣佈的醫療檢查來執行qsr。
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依據第17 C.F.R.200.83條
設備製造設施,可能包括分包商的設施。我們的產品也受到類似的國家法規和國外 國家有關製造的各種法律法規的約束。
我們的第三方製造商可能沒有采取必要措施遵守適用的法規, 這可能會導致我們的產品延遲交付。此外,如果不遵守適用的fda要求,或者後來發現我們的產品或製造過程中存在以前未知的問題,除其他事項外,可能會導致 件事:警告信或無標題信;罰款、禁令或民事處罰;暫停或撤回批准;扣押或召回我們的產品;完全或部分暫停生產或分銷;行政或司法制裁;fda拒絕為我們的產品授予待定或未來的許可或批准;臨牀封存;拒絕允許我們的產品進出口。
這些行動中的任何一項都可能對我們的產品供應產生重大的負面影響。如果發生上述任何事件,我們的聲譽可能會受到損害 ,我們可能會面臨產品責任索賠,我們可能會失去客户,銷售額會減少,成本會增加。
我們的 產品(如Tablo)未來可能會受到產品召回的影響,這可能會損害我們的聲譽、業務和財務業績。
醫療器械在現場可能會遇到性能問題,需要審查並採取可能的糾正措施。 發生影響醫療設備的組件故障、製造錯誤、軟件錯誤、設計缺陷或標籤缺陷可能導致設備製造商進行政府強制或自願召回,尤其是當此類缺陷 可能危及健康時。FDA要求某些類別的召回在召回開始後10個工作日內向FDA報告。公司被要求保留某些召回記錄,即使它們不需要向FDA報告 。我們可能會在未來啟動涉及Tablo的自願召回,我們認為這些召回不需要通知FDA。如果FDA不同意我們的決定,他們可以要求我們將這些行為報告為召回。產品 召回可能會分散管理層的注意力和財務資源,使我們面臨產品責任或其他索賠,損害我們在客户中的聲譽,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
如果我們對Tablo進行不正當的營銷或推廣,我們可能會受到監管或執法行動的影響。
我們的教育、促銷活動和培訓方法必須符合FDA和其他適用法律,包括禁止 將醫療器械用於未經FDA批准或批准的用途。在批准或批准的適應症之外使用設備稱為標籤外使用。醫生 可以在他們的專業醫療判斷中使用Tablo,因為FDA不限制或規範醫生在醫療實踐中對治療的選擇。但是,如果FDA確定 我們的教育和促銷活動或培訓構成推廣非標籤使用,它可以要求我們修改我們的培訓或促銷材料,或者要求我們接受監管或 執法行動,包括髮出警告信、無標題信函、罰款、處罰、禁令或查封,這可能會對我們的聲譽和財務業績產生不利影響。
如果其他聯邦、州或外國執法機構認為我們的教育和 促銷活動或培訓方法構成推廣非標籤使用,也可能會採取行動,這可能會導致根據其他法定權限(如禁止虛假 報銷申請的法律)處以鉅額罰款或處罰。在這種情況下,我們的聲譽可能會受損,產品的採用率可能會受到影響。雖然我們的政策是避免發表可能被認為是Tablo的標籤外促銷的聲明 ,但FDA或其他監管機構可能會不同意並得出結論,認為我們從事了標籤外的促銷活動。其他聯邦、州或外國執法機構也可能採取行動,包括但不限於,根據聯邦民事虛假索賠法(FCA)採取舉報人行動,如果他們認為我們的商業活動構成了推廣非標籤使用,這可能會導致顯著的損失。 如果他們認為我們的商業活動構成了對標籤外使用的推廣,那麼他們可能會採取行動,包括但不限於,根據聯邦民事虛假索賠法案(FCA)採取舉報人行動。
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依據第17 C.F.R.200.83條
處罰,包括但不限於刑事、民事或行政處罰、三倍損害賠償、罰款、退還、被排除在政府醫療保健計劃之外、 如果我們受到公司誠信協議或類似協議的約束以解決違反這些法律的指控,以及削減或 重組我們的業務,則需要額外的報告要求和監督。此外,Tablo的標籤外使用可能會增加產品責任索賠的風險。產品責任索賠的辯護成本很高,可能會分散我們 管理層的注意力,導致針對我們的鉅額損害賠償,並損害我們的聲譽。
立法或法規改革可能會使我們更難獲得監管部門對未來產品的批准或批准,並在獲得批准或批准後製造、營銷和分銷我們的產品,這可能會 增加我們獲得監管許可或批准的難度和成本。
國會不時起草並提交立法,這些立法可能會顯著改變監管受監管產品的審批、製造和營銷或其報銷的法律規定。此外,FDA可能會改變其審批政策、採用附加法規或修訂現有法規,或採取其他 行動,這可能會阻止或推遲我們未來正在開發的產品的審批或審批,或影響我們及時修改當前審批的產品的能力。任何新法規或對現有 法規的修訂或重新解釋都可能會增加計劃或未來產品的成本或延長審核時間。無法預測是否會頒佈立法更改或FDA的法規、指南或解釋是否會更改,以及此類更改(如果有的話)可能會產生什麼影響。
例如,在過去的幾年裏,FDA建議對其510(K)審批流程進行改革, 這些提案可能包括增加對臨牀數據的要求和更長的審查期,或者可能使製造商更難對其產品使用510(K)審批流程。例如,2018年11月,FDA 官員宣佈了FDA打算採取的即將採取的步驟,以根據FDCA第510(K)條對上市前通知途徑進行現代化。除其他事項外,FDA宣佈,它計劃制定建議,以推動 製造商利用510(K)途徑使用較新的謂詞。這些建議包括計劃潛在地日落某些在510(K)清除路徑下用作謂詞的舊設備,以及潛在地公佈已被清除的設備的列表(br}),該列表基於證明與使用超過10年的謂詞設備的實質等價性。FDA還宣佈,它打算最終確定指導意見,為某些眾所周知的設備類型的製造商建立上市前審查路徑 ,作為510(K)許可途徑的替代方案,這樣的上市前審查途徑將允許製造商依賴FDA認可的客觀 安全和性能標準來證明實質上等價性,從而消除製造商在批准過程中將其醫療設備的安全性和性能與特定預測設備進行比較的需要。
2019年5月,FDA就其制定提案的計劃徵求公眾反饋,該提案旨在推動利用510(K)途徑 的製造商使用較新的謂詞,包括FDA是否應該公佈一份已被清除的設備列表,該列表的基礎是已證明與使用10年以上的謂詞設備基本等效。FDA要求公開 關於是否應該考慮可能需要新授權的某些行動的反饋,例如是否日落某些在510(K)許可路徑下用作謂詞的較舊設備。這些提案還沒有最終確定或被採納,FDA可能會與國會合作,通過立法來實施這些提案。因此,尚不清楚任何建議如果被採納,會在多大程度上對我們施加額外的監管要求,從而延遲我們獲得新的510(K)許可的能力 ,增加合規成本,或限制我們維持當前許可的能力,或以其他方式造成競爭,可能對我們的業務產生負面影響。
最近,FDA在2019年9月最終確定了上述指南,以描述基於安全和性能 的可選上市前審查途徑,供某些廣為人知的設備類型的製造商使用,以證明在510(K)許可途徑下的實質等價性,方法是
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依據第17 C.F.R.200.83條
證明此類設備符合FDA建立的客觀安全和性能標準,製造商無需在審批過程中將其醫用 設備與特定預測設備的安全性和性能進行比較。FDA打算維護一份適用於基於安全和性能的途徑的設備類型列表,並制定特定於產品的指導文件,以確定每種此類設備類型的 性能標準,以及指南中推薦的測試方法(在可行的情況下)。FDA可能會為我們或我們的競爭對手尋求或目前已經 獲得許可的設備類別建立性能標準,目前尚不清楚此類性能標準(如果建立)會在多大程度上影響我們獲得新的510(K)許可的能力,或以其他方式造成可能對我們的業務產生負面影響的競爭。
此外,FDA經常會修訂或重新解釋FDA的法規和指南,其方式可能會對我們的業務和我們的產品產生重大影響。 任何新的法規、法規或對現有法規的修訂或重新解釋可能會增加任何未來產品的成本或延長審查時間,或者使我們的產品更難獲得許可或批准。 製造、營銷或分銷我們的產品。我們無法確定法規、法規、法律解釋或政策的變化,以及如果頒佈、頒佈或採用,在未來可能會對我們的業務產生什麼影響。此類變更 除其他事項外,可能需要:在獲得批准或批准之前進行額外測試;更改制造方法;召回、更換或停產我們的產品;或保存額外記錄。
FDA和其他監管機構的監管政策可能會發生變化,可能會頒佈額外的政府法規, 可能會阻止、限制或延遲監管部門對我們候選產品的審批或審批。無論是在美國還是在國外,我們都無法預測未來立法或行政行動可能產生的政府監管的可能性、性質或程度。例如,2020年總統選舉的結果可能會影響我們的商業和行業。也就是説,特朗普政府已經採取了幾項行政行動,包括髮布了一些行政命令, 可能會對FDA從事日常監督活動(如通過制定規則、發佈指導意見以及審查和批准營銷申請來實施法規)的能力造成重大負擔,或以其他方式造成實質性拖延。 很難預測這些行政行動是否或如何實施,或者在拜登政府的領導下是否會被撤銷或取代。新一屆政府的政策和優先事項是未知的 ,可能會對管理我們產品的法規產生重大影響。
管理與我們當前、計劃和未來產品相關的審批流程和 審批流程的法律或法規的任何變化,都可能使獲得新產品的審批或批准或生產、營銷和分銷現有產品變得更加困難和昂貴。在獲得批准或批准方面出現重大延誤,或者任何新產品都無法獲得批准或批准,都會對我們擴大業務的能力產生不利影響。如果我們緩慢或無法適應現有要求的變化或採用 新要求或政策,或者如果我們不能保持合規性,我們可能會失去我們可能獲得的任何營銷許可,我們可能無法實現或維持盈利。
臨牀試驗可能是必要的,以支持未來向FDA提交的產品。臨牀試驗過程漫長而昂貴,結果不確定 ,通常需要招募大量患者,而且可能很難識別和招募合適的患者。臨牀試驗的延遲或失敗將使我們無法將任何改良或新產品商業化, 將對我們的業務、運營結果和前景產生不利影響。
為我們未來可能的候選產品啟動和完成 支持任何未來PMAS所必需的臨牀試驗,以及超出510(K)許可通常所需的額外安全性和有效性數據,將既耗時又昂貴,而且結果不確定。此外,早期臨牀試驗的結果 不一定預測未來的結果,我們推進到臨牀試驗中的任何產品在以後的臨牀試驗中可能都不會有有利的結果。我們的 產品到目前為止進行的臨牀前研究和臨牀試驗的結果,以及我們當前、計劃或未來產品的正在進行的或未來的研究和試驗可能不會
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對後續臨牀試驗結果和臨牀試驗中期結果的預測不一定能預測最終結果。我們對臨牀 試驗的數據和結果的解釋並不能確保我們在未來的臨牀試驗中也會取得類似的結果。此外,臨牀前和臨牀數據往往容易受到各種解釋和分析的影響,許多公司認為他們的產品 在臨牀前研究和早期臨牀試驗中表現令人滿意,但仍未能在後來的臨牀試驗中複製結果。臨牀試驗後期階段的產品可能無法顯示出預期的安全性和有效性,儘管 已經通過非臨牀研究和早期臨牀試驗取得了進展。失敗可能發生在臨牀測試的任何階段。我們的臨牀研究可能會產生否定或不確定的結果,我們可能會決定或監管機構可能要求我們在我們計劃的測試之外 進行額外的臨牀和非臨牀測試。
任何臨牀研究的啟動和完成都可能因各種原因而被阻止、延遲或停止。由於多種原因,我們可能會在正在進行的臨牀試驗中遇到延遲,這可能會對我們的臨牀試驗的成本、時間或 成功完成產生不利影響,其中包括以下原因:
| 我們可能被要求向FDA提交IDE申請,該申請必須在開始醫療器械的某些人體臨牀試驗之前生效,FDA可能會拒絕我們的IDE申請並通知我們我們不能開始臨牀試驗; |
| 監管機構和其他類似的外國監管機構可能不同意我們的臨牀試驗的設計或實施 ; |
| 監管機構和/或機構審查委員會(IRB)或其他審查機構不得授權我們或我們的 調查人員開始臨牀試驗,或在預期或特定的試驗地點進行或繼續臨牀試驗; |
| 我們可能無法與未來的合同研究組織或CRO和臨牀試驗地點就可接受的條款達成協議,這些條款可以進行廣泛的談判,並且在不同的CRO和試驗地點之間可能會有很大差異; |
| 臨牀試驗可能產生陰性或不確定的結果,我們可能決定或監管機構可能要求我們 進行額外的臨牀試驗或放棄產品開發計劃; |
| 臨牀試驗所需的受試者或患者數量可能比我們預期的多, 這些臨牀試驗的登記人數可能不足或比我們預期的要慢,並且在任何給定時間進行的臨牀試驗的數量都可能很高,導致任何給定臨牀試驗的可用患者數量較少,或者患者退出這些臨牀試驗的速度可能比我們預期的更高; 這些臨牀試驗的登記人數可能比我們預期的要少; 這些臨牀試驗的登記人數可能比我們預期的要少,或者患者退出這些臨牀試驗的速度可能比我們預期的要高; |
| 我們的第三方承包商,包括代表我們生產產品或進行臨牀試驗的承包商, 可能無法及時遵守法規要求或履行其對我們的合同義務,或者根本不遵守; |
| 由於各種原因,我們可能不得不暫停或終止臨牀試驗,包括髮現受試者 正暴露在不可接受的健康風險中; |
| 我們可能需要修改臨牀試驗方案或進行額外的研究,以反映監管要求或指南的變化,我們可能被要求提交給IRB和/或監管機構進行重新檢查; |
| 監管機構、IRBs或其他各方可能出於各種原因(包括安全信號或不符合監管要求)要求或建議我們或我們的研究人員暫停或終止 臨牀研究; |
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依據第17 C.F.R.200.83條
| 臨牀試驗的成本可能比我們預期的要高; |
| 臨牀站點可能不遵守臨牀方案或可能退出臨牀試驗; |
| 我們可能無法招募到足夠數量的臨牀試驗地點; |
| 監管機構、IRBs或其他審查機構可能無法批准或隨後發現我們的製造流程或設施存在問題 與我們簽訂臨牀和商業供應協議的第三方製造商,進行臨牀試驗所需的設備或其他材料的供應可能不足、不足或無法以可接受的成本獲得,或者我們可能遇到供應中斷; |
| FDA或適用的外國監管機構的批准政策或法規可能會發生變化, 使我們的臨牀數據不足以獲得批准;以及 |
| 我們當前或未來的產品可能會有不良副作用或其他意想不到的特性。 |
任何這些情況都可能嚴重損害我們的業務、財務狀況和前景。此外,許多導致或導致臨牀試驗延遲開始或完成的因素也可能最終導致我們的候選產品無法獲得監管部門的批准。
臨牀試驗必須按照FDA和其他適用監管機構的法律法規進行 法律要求、法規或指南,並接受這些政府機構和進行臨牀試驗的醫療機構IRBs的監督。進行成功的臨牀研究需要 大量患者登記,而合適的患者可能很難識別和招募。患者是否參加臨牀試驗以及患者參與和隨訪的完成取決於 許多因素,包括患者羣體的大小、試驗方案的性質、受試者接受治療的吸引力或與之相關的不適和風險、是否有合適的臨牀試驗研究人員、支持人員以及患者是否接近臨牀地點以及是否能夠符合參與臨牀試驗的資格和排除標準以及患者遵從性。例如,如果試驗方案要求患者接受廣泛的治療後程序或隨訪以評估我們產品的安全性和有效性,或者如果他們確定 根據試驗方案接受的治療不具吸引力或涉及不可接受的風險或不適,則可能會阻止患者 參加我們的臨牀試驗。
我們依賴我們的 合作者以及醫療機構和CRO按照良好的臨牀實踐(GCP)要求進行臨牀試驗。如果我們的合作者或CRO未能為我們的臨牀試驗招募參與者、未能 按照GCP標準進行研究或在試驗執行過程中延遲了很長一段時間(包括實現完全登記),我們可能會受到成本增加、計劃延遲或兩者兼而有之的影響。此外,在美國以外國家進行的臨牀試驗 可能會因為運輸成本增加、額外的監管要求和非美國CRO的參與而使我們面臨進一步的延誤和費用,以及 使我們面臨與FDA未知的臨牀研究人員相關的風險,以及不同的診斷、篩查和醫療標準。
需要制定足夠和適當的臨牀方案來證明安全性和有效性,而我們可能無法充分開發此類方案來支持批准和批准。此外,FDA可能會要求我們提交比我們最初預期更多的患者數據和/或更長的隨訪期,或者更改 適用於我們臨牀試驗的數據收集要求或數據分析。延遲患者登記或患者無法繼續參與臨牀試驗可能會導致成本增加和審批延遲, 嘗試將我們的產品商業化或導致臨牀試驗失敗。此外,儘管在我們的臨牀試驗上投入了大量的時間和費用,FDA可能認為我們的數據不足以證明安全性和有效性。這種增加的成本和延誤或故障可能會對我們的業務、經營結果和前景產生不利影響。
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依據第17 C.F.R.200.83條
如果我們進行臨牀試驗和協助我們進行臨牀前開發所依賴的第三方沒有按照要求或預期進行,我們可能無法獲得監管部門的批准或批准,也無法將我們的產品商業化。
我們可能沒有能力為我們 未來的產品獨立進行臨牀前和臨牀試驗,我們可能需要依賴第三方,如CRO、醫療機構、臨牀研究人員和合同實驗室來進行此類試驗。我們將依賴我們的合作者以及醫療機構和CRO 按照GCP要求和其他法規要求進行臨牀試驗。如果我們的合作者或CRO未能為我們的臨牀試驗招募參與者,未能按照GCP標準進行研究,或者在試驗執行過程中被 延遲了很長一段時間,包括由於傳染病爆發(例如新冠肺炎大流行)或其他原因,我們 可能會受到成本增加、計劃延遲或兩者兼而有之的影響,因此產生的任何數據都可能不可靠或無法用於監管目的,我們可能會受到執法行動的影響。
如果這些第三方未能成功履行其合同職責或監管義務或未能在預期期限內完成,如果這些 第三方需要更換,或者如果他們獲得的數據的質量或準確性因未能遵守我們的臨牀方案或監管要求或其他原因而受到損害,我們的臨牀前開發活動或臨牀試驗可能會被延長、延遲、暫停或終止,我們可能無法及時獲得監管部門的批准或將我們的產品成功商業化。 如果根本不是這樣的話,我們可能無法獲得監管部門的批准,或者無法將我們的產品成功商業化。 如果真的如此,我們的臨牀前開發活動或臨牀試驗可能會被延長、延遲、暫停或終止,並且我們可能無法及時獲得監管部門的批准或將我們的產品成功商業化。
我們的臨牀試驗結果可能 不支持我們的候選產品聲明,或者可能導致發現不良副作用。
我們不能確定我們未來臨牀試驗的 結果是否會支持我們未來的產品聲明,或者FDA是否會同意我們的結論。臨牀前研究和早期臨牀試驗的成功並不能 確保以後的臨牀試驗會成功,我們也不能確定以後的試驗是否會複製以前的試驗和臨牀前研究的結果。臨牀試驗過程可能無法 證明我們的候選產品對於建議的指定用途是安全有效的,這可能會導致我們放棄某個候選產品,並可能延遲其他候選產品的開發。我們臨牀試驗的任何延遲或終止都將推遲我們提交產品的時間,最終也會推遲我們將候選產品商業化並創造收入的能力。參加臨牀試驗的患者也有可能會體驗到目前不在未來產品簡介中的不良副作用。
FDA和其他政府機構因資金短缺或全球健康問題導致的資金變化或中斷 可能會阻礙他們聘用和保留關鍵領導和其他人員的能力,或者以其他方式阻止新的或修改的產品被及時開發、批准或商業化,或者 阻止這些機構履行我們的業務運營可能依賴的正常業務職能,這可能會對我們的業務產生負面影響。
FDA審查和批准新產品的能力可能會受到各種因素的影響,包括政府預算和資金 水平、聘用和留住關鍵人員以及接受用户費用支付的能力、法律、法規和政策變化,以及其他可能影響FDA履行日常職能的能力的事件。因此,該機構的平均審查時間 近年來一直在波動。此外,政府對我們業務可能依賴的其他政府機構(包括那些為研發活動提供資金的機構)的資金受到政治 過程的影響,這一過程本質上是不穩定和不可預測的。
FDA和其他機構的中斷還可能減慢新產品申請由必要的政府機構審核和/或批准所需的時間,這將對我們的業務產生不利影響。例如,近年來,包括從2018年12月22日開始的35天內,美國政府多次關閉 ,包括FDA在內的某些監管機構不得不休假
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依據第17 C.F.R.200.83條
員工並停止關鍵活動。另外,為了應對新冠肺炎疫情,美國食品藥品監督管理局於2020年3月10日宣佈,它打算推遲對外國製造設施的大部分檢查。2020年3月18日,FDA宣佈打算暫時推遲對國內製造設施的例行監督檢查,並就臨牀試驗的進行提供了指導。2020年5月,美國食品藥品監督管理局宣佈,因新冠肺炎原因,繼續推遲國內外例行監測檢查。雖然fda表示,它將考慮替代檢查方法,並可能在以下情況下行使自由裁量權逐個案例如果在案頭審查的基礎上批准產品,如果發生長時間的政府停擺 ,或者如果全球健康問題繼續阻礙FDA或其他監管機構進行定期檢查、審查或其他監管活動,則可能會嚴重影響FDA及時審查和處理我們提交的監管文件的能力,這可能會對我們的業務產生重大不利影響。
我們對個人身份信息(包括健康信息)的使用、披露和其他 處理受HIPAA和其他聯邦、州以及數據隱私和安全法規的約束,如果我們不遵守這些法規或未能充分保護我們持有的 信息,可能會導致重大責任或聲譽損害,進而對我們的客户羣、會員羣和收入造成重大不利影響。
許多州和聯邦法律法規管理受保護的健康信息(PHI)和個人身份信息(PII)的收集、傳播、使用、隱私、保密性、安全性、可用性、完整性和其他處理。這些法律法規包括HIPAA。HIPAA建立了一套國家隱私和安全標準,用於由健康計劃、醫療信息交換所和某些醫療保健提供者(稱為承保實體)以及與該等承保實體簽訂服務合同的商業夥伴保護PHI(如HIPAA中所定義)。我們是HIPAA的業務夥伴 ,我們與客户簽署業務夥伴協議。
HIPAA要求覆蓋的實體和業務夥伴(如我們)制定和維護有關保護、使用和披露電子PHI的政策,包括採取行政、物理和技術保障措施來保護此類信息,以及在發生數據泄露時的某些通知 要求。
違反HIPAA可能會導致重大的民事和刑事處罰。HIPAA還授權州總檢察長代表其居民提起訴訟。在這種情況下,法院可以判給與違反HIPAA有關的損害賠償、費用和律師費。雖然HIPAA沒有創建允許 個人在民事法院起訴我們違反HIPAA的私人訴權,但它的標準已被用作州民事訴訟(如濫用或違反PHI時的疏忽或魯莽)的注意義務的基礎。衞生部和民權公共服務辦公室(OCR)最近加大了遵守HIPAA(包括安全法規(Security Rule))的執法力度,對未能實施足以降低電子受保護健康信息風險或進行準確而徹底的風險分析等違規行為的實體採取行動。HIPAA的執法行動可能會導致罰款和代價高昂且負擔沉重的糾正行動計劃。 我們還必須按照適用法律和法規中規定的適用違規報告要求報告已知的PHI違規行為。
此外,HIPAA要求衞生與公共服務部部長對HIPAA涵蓋的實體和業務夥伴進行定期合規審計。對於業務夥伴,這些審計評估業務夥伴是否遵守HIPAA隱私和安全規則。此類審核是隨機進行的,在實體遭遇影響超過500個個人數據的漏洞後進行。接受審計可能代價高昂,可能導致罰款或繁重的義務,還可能損害業務夥伴的聲譽。
除HIPAA外,許多其他聯邦和州法律法規保護PHI和其他類型的PII的機密性、隱私、可用性、完整性和 安全性。其中一些法律法規可能
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依據第17 C.F.R.200.83條
可由HIPAA優先考慮PHI,或可將PHI排除在其範圍之外,但對非PHI的PII施加義務,在某些情況下,可與 就PHI施加額外義務。這些法律法規通常是不確定的、相互矛盾的,可能會受到變化或不同解釋的影響,我們預計未來將提出並頒佈有關隱私、數據保護和信息安全的新法律、規則和法規 。例如,加州消費者隱私法(CCPA)於2020年1月1日生效。CCPA賦予加州居民訪問和刪除其個人信息、選擇退出某些個人信息共享以及接收有關如何使用其個人信息的詳細信息的更多權利,方法是要求覆蓋的公司向加州消費者提供新的披露(該術語定義廣泛),併為此類消費者提供選擇退出某些個人信息銷售的新方式。CCPA規定了對違規行為的民事處罰,以及針對數據泄露的私人訴訟權利,預計這將 增加數據泄露訴訟。雖然法律包括有限的例外,包括由承保實體或業務夥伴維護的PHI,但它可能會根據上下文來規範或影響我們對個人信息的處理,並且 CCPA可能會增加我們的合規成本和潛在的責任。此外,我們的機器學習和數據分析產品可能會受到有關使用人工智能、控制數據偏差、 和反歧視的法律和不斷演變的法規的約束。
包括內華達州在內的其他州已經通過了數據保護法,或者正在考慮通過類似於CCPA的立法。這些法律將強制實施組織要求,並授予個人權利,與CCPA中確立的權利相當。此外,加利福尼亞州最近通過了一項新的投票倡議,即加州隱私權法案(CPRA)。CPRA將對在加州開展業務的公司施加額外的數據保護義務,包括額外的消費者權利程序、對數據使用的限制、對高風險數據的新審計要求,以及 選擇退出某些敏感數據的使用。它還將創建一個新的加州數據保護機構,授權發佈實質性法規,並可能導致加強隱私和信息安全執法。大部分 條款將於2023年1月1日生效,可能需要額外的合規投資和潛在的業務流程更改。
這一涉及隱私、數據保護、數據分析和信息安全的複雜、動態的法律環境給我們和我們的客户 帶來了嚴重的合規性問題,並可能使我們面臨額外的費用、負面宣傳和責任。雖然我們已實施數據隱私和安全措施以遵守與隱私和數據保護相關的適用法律和法規 ,但某些PHI和其他PII或機密信息是由第三方傳輸給我們的,這些第三方可能沒有實施足夠的安全和隱私措施,並且可能會以與我們或向我們傳輸PHI和其他PII或機密信息的第三方的做法不一致的方式解釋和應用與隱私、數據保護或信息安全相關的法律、規則和法規 。如果我們或 這些第三方被發現違反了此類法律、規則或法規,可能會導致政府處以罰款、要求我們或這些第三方改變我們或他們的做法的命令或刑事指控,這可能會對我們的業務造成不利的 影響。遵守這些不同的法律和法規可能會導致我們產生鉅額成本,或者要求我們以不利於我們業務的方式改變我們的業務做法、系統和合規程序。
我們定期監控、防禦和應對針對我們網絡的攻擊和其他信息安全事件。儘管我們採取了信息安全措施 ,但我們的設施、系統和數據以及我們的第三方服務提供商的設施、系統和數據可能容易受到隱私和信息安全事件的影響,例如數據泄露、病毒或其他惡意代碼、協同攻擊、數據丟失、網絡釣魚攻擊、勒索軟件、拒絕服務攻擊,或由威脅參與者、技術漏洞或人為錯誤導致的其他安全或IT事件。如果我們或我們的任何支持我們的IT或有權訪問我們的數據的供應商 未能遵守要求保護個人信息的法律,或未能保護和保護個人信息或其他關鍵數據資產或IT系統,我們可能會受到監管執法和罰款以及私人 民事訴訟。我們可能需要花費大量資源來應對、遏制、緩解網絡安全事件,以及針對有關我們的信息安全不合理或違反適用法律或合同義務的指控進行辯護。
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依據第17 C.F.R.200.83條
我們的員工、合作者、獨立承包商和顧問可能從事不當行為或其他 不當活動,包括不遵守法規標準和要求。
我們面臨的風險是,我們的 員工、合作者、獨立承包商和顧問可能從事與我們的業務相關的欺詐或其他非法活動。這些人員的不當行為可能包括故意、魯莽和/或疏忽的行為或 違反以下規定的未經授權的活動:
| FDA要求,包括要求向FDA當局報告真實、完整和準確信息的法律; |
| 製造標準; |
| 聯邦和州醫療欺詐和濫用法律法規;或 |
| 要求真實、完整、準確地報告財務信息或數據的法律。 |
特別是,醫療保健行業的銷售、營銷和業務安排受到旨在防止欺詐、回扣、自我交易和其他濫用行為的廣泛法律和法規的約束。這些法律法規可能會限制或禁止各種定價、折扣、營銷和促銷、銷售佣金、客户激勵 計劃和其他業務安排。這些各方的不當行為還可能涉及個人可識別的信息,包括但不限於對臨牀試驗過程中獲得的信息的不當使用,這可能會 導致監管制裁併嚴重損害我們的聲譽。任何導致員工、承包商或其他代理或我們公司被FDA取消資格或被監察長辦公室(OIG)排除在外的事件或任何其他行為 都可能導致處罰、第三方業務損失和嚴重的聲譽損害。
並非總是能夠識別並 阻止我們的員工和其他代理的不當行為,我們為檢測和防止此類活動而採取的預防措施可能無法有效控制未知或無法管理的風險或損失,或保護我們免受政府調查或 因不遵守此類法律或法規而引起的其他行動或訴訟。如果對我們提起任何此類訴訟,而我們未能成功為自己辯護或維護我們的權利,這些行動可能會對我們的業務產生 重大影響,包括施加民事、刑事和行政處罰、三倍損害賠償、罰款、交還、監禁、可能被排除在聯邦醫療保險、醫療補助和其他聯邦醫療保健計劃之外、合同損害、聲譽損害、利潤減少和未來收益減少、額外的報告要求和監督(如果我們受到公司誠信協議或類似協議的約束以解決指控)
我們必須遵守環境和 職業安全法律。
我們的研發計劃以及製造操作涉及對危險材料的受控 使用。因此,我們必須遵守聯邦、州和地方法律,以及外國法律,管理這些材料的使用、處理和處置。如果發生事故或未能遵守 環境或職業安全法律,我們可能要對由此造成的損害負責,任何此類責任都可能超出我們的保險範圍,並可能相應地對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
與我們的知識產權有關的風險
我們必須保護我們的知識產權。
我們的商業成功在一定程度上取決於我們是否有能力在美國和其他國家獲得並維護與我們的技術相關的專利和其他知識產權保護。我們依賴於
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依據第17 C.F.R.200.83條
專利保護,以及版權、商業祕密和商標法的結合,以保護我們的專有技術,防止其他人複製Tablo。但是,這些手段 可能只能提供有限的保護,並且可能無法:
| 防止我們的競爭對手複製Tablo; |
| 防止我們的競爭對手獲得我們的專有信息和技術;或者 |
| 允許我們獲得或保持競爭優勢。 |
我們的任何專利,包括我們可能獲得許可的專利,都可能受到挑戰、無效、無法強制執行或規避。如果我們的專利受到競爭對手或其他第三方的挑戰,我們可能無法獲勝 。美國聯邦法院或同等的國家法院或其他地方的專利局可能會宣佈我們的專利無效,發現它們不可執行,或者縮小它們的範圍。此外, 競爭對手可以圍繞我們的專利進行設計,或者獲得更有效的治療腎衰竭的技術、設計或方法的專利保護。如果發生這些情況,Tablo的競爭力可能會降低, Tablo的銷售額可能會下降。
我們已經提交了大量專利申請,尋求保護源自我們研發的產品和其他發明。我們的專利申請可能不會產生已頒發的專利,任何已頒發的專利可能不會針對競爭對手或競爭技術提供有意義的保護。此外,審查過程可能要求 我們縮小待決專利申請的權利要求,這可能會限制這些申請發出後可能獲得的專利保護範圍。專利的範圍也可以在專利頒發後重新解釋。根據我們未來頒發的專利可能 授予的權利可能無法為我們提供我們正在尋求的專有保護或競爭優勢。如果我們不能為我們的技術獲得並保持專利保護,或者如果獲得的專利保護範圍不充分,我們的競爭對手可能會開發和商業化與我們類似或更好的產品,我們的競爭地位可能會受到不利影響。在獲得專利保護之前,我們也有可能無法識別在我們的開發和商業化活動過程中做出的發明的可專利方面 。此外,專利起訴過程昂貴、耗時且複雜,我們可能無法 以合理成本或及時提交、起訴、維護、強制執行或許可所有必要或理想的專利申請。
此外,雖然軟件和我們的其他專有作品可能受版權法保護,但我們已選擇不在這些作品中註冊任何 版權,而主要依賴於將我們的軟件作為商業祕密進行保護。為了在美國提起版權侵權訴訟,版權必須註冊。因此,我們因未經授權使用我們的軟件而可獲得的補救措施和損害賠償 可能是有限的。
我們可能會受到質疑我們 專利和其他知識產權的所有權或發明權的索賠的影響,如果這些訴訟中的任何一項都不成功,我們可能需要從第三方獲得許可證(這些許可證可能無法以商業合理的條款獲得),或者根本不需要,或者停止Tablo的開發、 製造和商業化。
我們可能會受到現任或前任員工、合作者或其他 第三方作為發明人或共同發明人對我們的專利、商業祕密或其他知識產權擁有權益的索賠。例如,我們可能會遇到因 員工、顧問或其他參與開發Tablo的人員的義務衝突而引起的庫存糾紛。訴訟可能是必要的,以對抗這些和其他挑戰我們專利、商業祕密或其他知識產權庫存的指控。如果我們未能 為任何此類索賠辯護,除了支付金錢損害賠償外,我們還可能失去寶貴的知識產權,例如對Tablo非常重要的知識產權的獨家所有權或使用權。如果我們失去此類知識產權的獨佔 所有權,其他所有者可能會將其權利許可給其他第三方,包括我們的競爭對手。我們還可能需要從第三方獲取和維護許可證,包括
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依據第17 C.F.R.200.83條
涉及任何此類糾紛的各方。此類許可可能不按商業合理條款提供,也可能根本不提供,或者可能是非排他性的。如果我們 無法獲得和維護此類許可證,我們可能需要停止Tablo的開發、製造和商業化。排他性的喪失或我們專利主張的縮小可能會限制我們阻止他人使用或 商業化類似或相同的技術和產品的能力。即使我們成功地反駁了這類索賠,訴訟也可能導致鉅額成本,並分散管理層和其他員工的注意力。上述任何一項都可能 對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
如果我們不能保護我們的商業祕密 ,我們的業務和競爭地位可能會受到損害。
除了為Tablo尋求專利保護外,我們 還依靠非專利的商業祕密、技術訣竅和持續的技術創新來發展和保持競爭地位。我們尋求通過與員工、合作者、承包商、顧問、顧問和其他第三方簽訂保密協議,以及與員工簽訂發明轉讓協議,在一定程度上保護此類專有信息。我們還與我們的一些顧問簽訂了協議,要求他們 將他們與我們合作創造的任何發明分配給我們。保密協議旨在保護我們的專有信息,如果協議或條款包含發明轉讓,則授予我們 通過與員工或第三方的關係開發的技術的所有權。
我們不能保證我們已經 與能夠或可能能夠訪問我們的商業祕密或專有信息的每一方簽訂了此類協議。此外,儘管做出了這些努力,但任何一方都可能違反協議,泄露我們的專有 信息,包括我們的商業祕密,而我們可能無法就此類違規行為獲得足夠的補救措施。執行一方非法披露或挪用商業祕密的主張是困難、昂貴和耗時的,而且 結果是不可預測的。此外,美國國內外的一些法院不太願意或不願意保護商業祕密。如果我們的任何商業祕密是由競爭對手或 其他第三方合法獲取或獨立開發的,我們將無權阻止他們使用該技術或信息與我們競爭。如果我們的任何商業祕密被泄露給競爭對手或其他第三方,或由競爭對手或其他第三方自主開發,我們的競爭地位將受到實質性和不利的損害。此外,我們預計,隨着時間的推移,這些商業祕密、技術訣竅和專有信息將通過 獨立開發、發表描述方法的期刊文章以及人員從學術職位向行業科學職位的流動在行業內傳播。
我們還試圖通過維護我們辦公場所的物理安全以及我們信息技術系統的物理和電子安全來保護我們的數據和商業祕密的完整性和機密性。雖然我們對這些個人、組織和系統有信心,但協議或安全措施可能會被違反,我們可能沒有足夠的補救措施來應對任何違規行為。 此外,我們的商業祕密可能會被競爭對手知道或獨立發現。如果我們的員工、顧問、承包商或合作者在為我們工作時使用他人擁有的知識產權, 可能會就相關或由此產生的專有技術和發明的權利產生爭議,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們可能會受到指控,稱我們或我們的員工盜用了第三方的知識產權,包括商業祕密或專有技術,或者違反了與我們的競爭對手的競業禁止或競標協議,第三方可能要求對我們視為自己的知識產權擁有 所有權權益。
我們的許多員工和顧問以前受僱於 其他醫療設備、生物技術或製藥公司,包括我們的競爭對手或潛在競爭對手。這些僱員、顧問和承包商中的一些人可能簽署了與以前的僱傭相關的所有權、保密和競業禁止協議。儘管我們努力確保我們的
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依據第17 C.F.R.200.83條
員工和顧問在為我們工作時不使用他人的知識產權、專有信息、技術訣竅或商業祕密,我們 可能會被指控我們或這些個人無意或以其他方式挪用了這些前僱主或競爭對手的知識產權或泄露了所謂的商業祕密或其他專有信息。
此外,由於我們的員工或顧問違反了將發明轉讓給其他僱主、前僱主或其他個人或實體的義務,我們可能會受到第三方的索賠,對我們視為自己的知識產權的所有權權益提出質疑。 訴訟可能是針對任何其他索賠進行辯護所必需的,它可能 是必要的,或者我們可能希望獲得許可證來解決任何此類索賠;但是,不能保證我們能夠以商業合理的條款獲得許可證(如果有的話)。如果我們對這些索賠的辯護失敗, 除了支付金錢損害賠償外,法院還可以禁止我們使用對Tablo至關重要的技術或功能,前提是這些技術或功能被發現包含或派生自前僱主的商業祕密或其他專有 信息。
如果無法整合對我們的產品非常重要或必不可少的技術或功能 ,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響,並可能阻止我們銷售Tablo。此外,我們可能會失去寶貴的知識產權或人員。即使我們成功地對這些索賠進行了 辯護,訴訟也可能導致鉅額成本,並可能分散管理層的注意力。任何訴訟或訴訟威脅都可能對我們僱傭員工或與獨立銷售代表簽訂合同的能力產生不利影響 。關鍵人員或他們的工作產品的流失可能會阻礙或阻礙我們將產品商業化的能力,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
專利法的修改可能會降低專利的整體價值,從而削弱我們保護現有和未來產品的能力。
最近的專利改革立法可能會增加圍繞專利申請的起訴以及已頒發專利的執行或保護的不確定性和成本 。2011年,《萊希-史密斯美國發明法》(Leahy-Smith Act)簽署成為法律。萊希-史密斯法案(Leahy-Smith Act)包括對美國專利法的一些重大修改。其中包括 影響專利申請起訴方式以及可能影響專利訴訟的條款。這些條款還包括將美國從 第一個發明系統連接到最先提交的文件該系統允許第三方在專利起訴期間向美國專利商標局(USPTO)提交之前的 技術,並規定了由美國專利商標局管理的授權後程序攻擊專利有效性的附加程序。在一個最先提交的文件如果系統滿足其他可專利性要求,第一個提交專利申請的發明人通常將有權獲得一項發明的專利,無論 另一位發明人是否在此之前已經發明瞭該發明。美國專利商標局最近制定了管理《萊希-史密斯法案》(Leahy-Smith Act)的新法規和程序,與《萊希-史密斯法案》(Leahy-Smith Act)相關的專利法的許多實質性修改,尤其是第一個提交條款的修訂,直到2013年才生效。因此,尚不清楚萊希-史密斯法案(Leahy-Smith Act)將對我們的業務運營產生什麼影響(如果有的話)。Leahy-Smith法案及其實施可能會增加 圍繞起訴我們的專利申請以及執行或保護我們已頒發的專利的不確定性和成本,所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響 。
此外,未來可能會通過專利改革立法,這可能會導致圍繞我們的專利和申請的起訴、強制執行和辯護的額外不確定性和成本增加 。此外,美國最高法院和美國聯邦巡迴上訴法院已經並可能繼續對美國專利法的解釋方式做出改變。同樣,外國法院已經並可能會繼續改變各自司法管轄區內專利法的解釋方式。我們無法預測未來專利法解釋的變化或專利法可能由美國和外國立法機構頒佈成為法律的變化。這些變化可能會對我們的專利或專利申請以及我們未來獲得額外專利保護的能力產生重大影響。
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依據第17 C.F.R.200.83條
如果我們的商標和商號得不到充分保護,那麼我們可能無法在我們的市場上建立知名度 ,我們的業務可能會受到不利影響。
我們的商標或商號可能會受到挑戰、 侵犯、規避、聲明通用或被確定為侵犯或侵犯其他商標。我們可能無法保護我們對這些商標和商號的權利,我們需要在我們感興趣的市場中的潛在合作伙伴和 客户中建立知名度。有時,競爭對手或其他第三方可能採用與我們類似的商號或商標,從而阻礙我們建立品牌標識的能力,並可能導致市場混亂。此外, 可能存在其他商標所有者提出的潛在商號或商標侵權或淡化索賠。從長遠來看,如果我們不能根據我們的商標和商號建立名稱認知度,那麼我們可能無法 有效競爭,我們的業務可能會受到不利影響。我們執行或保護與商標、商業祕密、域名或其他知識產權相關的專有權的努力可能無效,可能導致 大量成本和資源轉移,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們可能會 捲入保護或強制執行我們的專利和其他知識產權的訴訟,這可能是昂貴、耗時且不成功的。
競爭對手可能侵犯我們的專利,或者我們可能被要求強制執行向我們頒發或許可的專利,以保護我們的商業祕密或專有技術,針對侵犯他人權利的索賠進行辯護,或確定他人專有權利的範圍和有效性。此外,我們的專利還可能涉及 發明權、優先權或有效性糾紛。反擊或抗辯這類主張可能既昂貴又耗時,並可能分散我們對其他職能和責任的注意力。在侵權訴訟中,法院可以 裁定我們擁有的專利無效或不可強制執行,或以我們的專利不涵蓋該技術為由拒絕阻止對方使用爭議技術。任何訴訟程序中的不利結果都可能使 我們的一項或多項專利面臨被宣佈無效或被狹義解釋的風險。此外,即使我們的專利被發現是有效的和被侵犯的,法院也可以拒絕對侵權者授予禁令救濟,而是給予我們金錢 損害賠償和/或持續的版税。這種金錢賠償可能不足以充分抵消侵權者在市場上的競爭對我們業務造成的損害。訴訟中的不利裁決可能使我們對第三方承擔重大責任,可能要求我們向第三方尋求許可,並可能阻止我們製造、銷售或使用產品,其中任何一項都可能嚴重損害我們的業務。此外,由於知識產權訴訟需要披露大量信息,因此我們的一些機密信息有可能在訴訟期間因披露而泄露。
即使解決方案對我們有利,與知識產權索賠相關的訴訟或其他法律程序也可能導致我們產生鉅額費用,並可能分散我們管理層和其他人員的正常責任。此外,聽證會、動議或其他臨時程序或事態發展的結果可能會公開公佈,如果證券分析師或投資者認為這些結果是負面的,可能會對我們的普通股價格產生重大不利影響。此類訴訟或訴訟可能大幅增加我們的運營虧損,並減少可用於開發活動或任何未來銷售、營銷或分銷活動的資源 。我們可能沒有足夠的財政或其他資源來進行充分的訴訟或法律程序。我們的一些競爭對手可能能夠 比我們更有效地承受此類訴訟或訴訟的費用,因為他們擁有更多的財力和更成熟、更發達的知識產權組合。專利訴訟或其他訴訟的發起和 繼續帶來的不確定性可能會對我們在市場上的競爭能力產生重大不利影響。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況或 運營結果產生重大不利影響。
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依據第17 C.F.R.200.83條
我們使用開源軟件可能會使我們的專有軟件受到全面發佈的影響, 對我們出售Tablo的能力造成不利影響,並可能使我們面臨訴訟。
我們許可、開發和/或分發的部分產品或技術 包含所謂的?開源軟件,我們將來可能會將開源軟件整合到其他產品中。此類開放源碼軟件通常 由其作者或其他第三方根據開放源碼許可進行許可。某些開源許可證要求我們公開對開源軟件所做修改的源代碼,並免費將此類修改授權給第三方。在某些情況下,在與開源軟件相關的情況下分發我們的軟件可能需要我們公開並許可該軟件中的部分或全部專有代碼,以及 免費分發使用特定開源軟件的軟件。我們對開源軟件的使用進行監控,以避免使用要求我們在專有 源代碼下披露或授予許可證的方式;但是,不能保證此類努力一定會成功。開放源碼許可條款通常是模稜兩可的,這樣的使用可能會在不經意間發生。這些許可證的許多 條款的解釋幾乎沒有法律先例,這些條款對我們業務的潛在影響可能導致有關Tablo和我們的技術的意外義務。將開源軟件納入其產品的公司 過去曾面臨要求執行開源許可條款的索賠,以及聲稱對其產品中納入的開源軟件擁有所有權的索賠。如果分發此類開源軟件的作者或其他第三方聲稱 我們沒有遵守開源許可證的條件, 針對這樣的指控,我們可能會招致鉅額法律費用,為自己辯護。如果此類索賠成功,我們可能會受到重大損害賠償,或被 禁止經銷Tablo。此外,如果我們以某種方式將我們的專有軟件與開源軟件結合在一起,在某些開源許可下,我們可能會被要求發佈我們專有軟件的源代碼, 這可以大大幫助我們的競爭對手開發與我們相似或更好的產品,否則會對我們的業務產生不利影響。這些風險可能難以消除或管理,如果不加以解決,可能會損害我們的 業務、財務狀況和運營結果。
知識產權不一定能解決所有潛在威脅。
我們的知識產權提供的未來保護程度是不確定的,因為知識產權 具有侷限性,可能無法充分保護我們的業務或使我們能夠保持競爭優勢。例如:
| 其他公司可能能夠製造與Tablo相似的產品,或使用類似的技術,但這些產品不在我們的專利權利要求範圍內,或者在Tablo中採用了某些屬於公有領域的技術,其他公司可能會生產類似於Tablo的產品或使用類似的技術,但這些產品不在我們的專利權利要求範圍內; |
| 我們,或我們未來的許可人或合作者,可能不是第一個使我們現在擁有或將來可能擁有或許可的 適用的已發佈專利或未決專利申請涵蓋的發明; |
| 我們,或我們未來的許可人或合作者,可能不是第一個提交涵蓋我們或他們的某些發明的專利申請的公司; |
| 其他公司可以自主開發類似或替代技術,或複製我們的任何技術,而不侵犯我們的知識產權 ; |
| 我們當前或未來待處理的專利申請可能不會產生已頒發的專利; |
| 我們擁有權利的已頒發專利可能被認定為無效或不可強制執行,包括由於我們的競爭對手或其他第三方的法律挑戰 ; |
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依據第17 C.F.R.200.83條
| 我們的競爭對手或其他第三方可能會在我們沒有專利權的國家進行研發活動,然後利用從這些活動中學到的信息來開發有競爭力的產品,在我們的主要商業市場銷售; |
| 我們可能不會開發其他可申請專利的專有技術; |
| 他人的專利可能會損害我們的業務;以及 |
| 我們可能會選擇不申請專利以保護某些商業祕密或專有技術,然後第三方可能會提交涵蓋此類知識產權的專利。 |
上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們可能無法在世界各地保護我們的知識產權和所有權。
在我們沒有任何專利或專利 申請和/或法律追索權可能有限的國家/地區,第三方可能會嘗試將有競爭力的產品或服務商業化。這可能會對我們的海外商業運營產生重大的商業影響。
在全球所有國家申請、起訴和捍衞Tablo專利的費用將高得令人望而卻步,而且 外國法律可能無法像美國法律那樣保護我們的權利。因此,我們可能無法阻止第三方在美國以外的所有國家/地區實施我們的發明,或在美國或其他司法管轄區銷售或 進口使用我們的發明製造的產品。競爭對手可能會在我們未獲得專利保護的司法管轄區使用我們的技術來開發自己的產品,此外,還可能 將其他侵權產品出口到我們擁有專利保護但執法力度不如美國的地區。這些產品可能會與Tablo競爭,我們的專利或其他知識產權可能不會 有效或不足以阻止它們競爭。
許多公司在外國司法管轄區的知識產權保護和 捍衞方面遇到了重大問題。某些國家,特別是某些發展中國家的法律制度不支持專利、商業祕密和其他知識產權保護的實施, 這可能會使我們很難阻止侵犯我們的專利或銷售侵犯我們的知識產權和專有權利的競爭產品。在外國司法管轄區強制執行我們的知識產權和 專有權利的訴訟程序可能會導致鉅額成本,分散我們對業務其他方面的努力和注意力,可能會使我們的專利面臨無效或狹義解釋的風險,可能會使我們的專利 申請面臨無法頒發的風險,並可能引發第三方對我們提出索賠。我們可能不會在我們發起的任何訴訟中獲勝,而且所判給的損害賠償或其他補救措施(如果有的話)可能沒有商業意義。因此, 我們在世界各地執行知識產權和專有權利的努力可能不足以從我們開發或許可的知識產權中獲得顯著的商業優勢。
許多國家都有強制許可法,根據這些法律,專利權人可能會被強制授予第三方許可。此外, 許多國家限制專利對政府機構或政府承包商的可執行性。在這些國家,專利權人的補救措施可能有限,這可能會大幅降低此類專利的價值。如果我們被迫向第三方授予與我們業務相關的任何專利的許可,我們的競爭地位可能會受到損害,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
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與我們普通股所有權相關的風險
無論我們的經營業績如何,我們普通股的市場價格可能會波動,或者可能會大幅或突然下跌,這可能會導致我們普通股持有者 蒙受重大損失,我們可能無法滿足投資者或分析師的預期。
我們普通股的市場 價格可能波動很大,會因眾多因素而大幅波動或下跌,其中許多因素是我們無法控制的,包括:
| 我們的實際經營業績與證券分析師、投資者和金融界的預期之間存在差異。 |
| 我們可能向公眾或證券分析師提供的任何前瞻性財務或經營信息、該信息的任何 變化或我們未能根據該信息達到預期; |
| 發起或維持對我們的報道的證券分析師的行為,任何關注我們公司的證券分析師改變財務估計,或我們未能達到這些估計或投資者的預期; |
| 我們或我們的現有股東向市場出售的普通股的額外股份,或對此類出售的 預期,包括在適用的禁售期結束時,現有股東是否向市場出售股票; |
| 市場參與者的套期保值活動; |
| 我們或我們的競爭對手宣佈重大產品或功能、技術創新、收購、戰略合作伙伴關係、合資企業或資本承諾; |
| 本行業公司的經營業績和股票市場估值的變化,包括我們的競爭對手 ; |
| 整體股票市場的價格和成交量波動,包括作為整體經濟趨勢的結果 ; |
| 威脅或對我們提起訴訟; |
| 新立法和未決訴訟或監管行動的發展,包括司法或監管機構的臨時或最終裁決;以及 |
| 其他事件或因素,包括政治條件、選舉週期、戰爭或恐怖主義事件或對這些事件的反應造成的事件或因素。 |
此外,股票市場的極端價格和成交量波動已經並將繼續影響許多生命科學和技術公司的股價。股票價格經常以與公司經營業績無關或不成比例的方式波動。在過去,股東在經歷了一段時間的市場波動後, 會提起證券集體訴訟。如果我們捲入證券訴訟,可能會使我們承擔鉅額成本,轉移資源和管理層對我們業務的關注,並 嚴重損害我們的業務。
此外,由於這些波動,將我們在 上的運營結果進行比較一期一期基礎可能沒有意義。你不應該依賴我們過去的業績作為我們未來業績的指標。這是
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依據第17 C.F.R.200.83條
變異性和不可預測性也可能導致我們無法滿足行業或金融分析師或投資者對任何時期的期望。如果我們的收入或經營業績低於分析師或投資者的預期,或低於我們向市場提供的任何預測,或者如果我們向市場提供的預測低於分析師或投資者的預期,我們普通股的價格可能會大幅下跌 。即使我們已經達到了之前公佈的任何我們可能提供的收入或收益預測,這樣的股價下跌也可能發生。
現有股東未來出售股份可能會導致我們的股票價格下跌。
如果我們的現有股東,包括獲得股權的員工,在IPO鎖定和法律對轉售的限制失效後,在公開市場上出售或表示有意出售大量我們的普通股,我們普通股的交易價格可能會下降。我們的每位董事、高管和其他持有 我們幾乎所有已發行股權證券的人都受到鎖定協議的約束,這些協議限制他們在 我們最近的IPO招股説明書發佈之日起180天內出售或轉讓其股票的能力,但某些例外情況除外。然而,美國銀行證券公司、摩根士丹利有限責任公司和高盛有限責任公司可以在鎖定協議到期前自行決定放棄合同鎖定。鎖定協議到期後,截至2020年9月30日,所有42,700,641股已發行股票將有資格在公開市場出售,其中16,819,274股由董事、高管和其他關聯公司持有,並將受到修訂後的1933年證券法第144條、 和各種歸屬協議的成交量限制。在鎖定和市場對峙協議到期時出售大量此類股票 認為此類出售可能發生或提前解除這些協議,可能會導致我們的市場價格下跌,或使您更難在您認為合適的時間和價格出售您的普通股。
此外,截至2020年9月30日,4760534股普通股受到流通股期權的約束。在各種歸屬協議、鎖定協議以及證券法第144和701條規定允許的範圍內,這些股票將 有資格在公開市場出售。我們根據證券法以表格S-8提交了 註冊聲明,涵蓋所有普通股股票,這些股票受已發行股票期權的約束,並根據我們的股票計劃保留髮行。該註冊 聲明自提交之日起生效,該註冊聲明涵蓋的股票將有資格在公開市場上出售,但須遵守適用於附屬公司的第144條限制和上述鎖定 協議。如果這些額外的股票被出售,或者如果人們認為它們將在公開市場上出售,我們普通股的交易價格可能會下降。
我們不打算在可預見的未來派發股息,因此,您能否獲得投資回報將取決於我們普通股價格的 升值。
我們從未宣佈或支付過普通股的任何現金股利,在可預見的未來, 也不打算支付任何現金股利。我們預計,我們將保留所有未來的收益,用於我們的業務發展和一般公司用途。未來是否派發股息 將由我們的董事會自行決定。此外,SVB貸款和擔保協議的條款將我們支付股息的能力限制在有限的情況下。因此,投資者必須依賴於在 價格升值後出售普通股,因為這可能永遠不會發生,這是實現投資未來收益的唯一途徑。
如果證券或行業分析師 不發表關於我們的研究報告,或者發表關於我們、我們的業務或市場的不準確或不利的研究報告,或者如果他們對我們的普通股做出相反的建議,我們的普通股的交易價或交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場將在一定程度上受到 證券或行業分析師可能發佈的關於我們、我們的業務、我們的市場或我們的競爭對手的研究和報告的影響。如果一位或多位分析師以不利評級啟動研究或下調我們的普通股評級,請提供更有利的評級
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依據第17 C.F.R.200.83條
如果您不推薦我們的競爭對手,或者發佈關於我們業務的不準確或不利的研究報告,我們的普通股價格可能會下跌。如果任何可能報道我們的分析師停止 對我們的報道或不定期發佈有關我們的報告,我們可能會在金融市場失去可見性,進而可能導致我們普通股的交易價或交易量下降。
我們的主要股東和管理層將擁有我們相當大比例的股票,並將能夠對股東批准的事項施加重大影響 。
截至2020年9月30日,我們的高管、董事和5%的股東 實益擁有約67%的股本流通股,本次發行結束後,該集團將持有約28,818,815股我們的流通股普通股(假設不行使 承銷商向我們購買額外股份的選擇權)。此外,截至2020年9月30日,我們的高管和董事持有以加權平均行權價每股5.43美元購買總計3096,768股我們普通股的期權,這將使我們的高管和董事擁有截至2020年9月30日我們已發行普通股的約7%的所有權,前提是此類獎勵完全授予並全部行使(假設承銷商不行使 超額配售選擇權)。因此,這些股東有能力通過這種所有權地位來影響我們。這些股東的利益可能與您的利益不同,甚至可能與您的利益衝突。 例如,這些股東可能試圖推遲或阻止我們控制權的變更,即使控制權變更會使我們的其他股東受益,這可能會剝奪我們的股東在出售我們或我們的資產的過程中獲得普通股溢價的機會,並可能由於投資者認為可能存在或出現利益衝突而影響我們普通股的現行市場價格。因此,這種所有權集中可能 不符合我們其他股東的最佳利益。
我們是一家新興成長型公司,我們方面只遵守適用於新興成長型公司的某些降低的報告和披露要求的決定可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力。
我們是一家新興成長型公司,根據《就業法案》的定義,只要我們繼續是一家新興成長型公司, 我們就可以選擇利用適用於其他上市公司但不適用於新興成長型公司的各種報告要求的豁免,包括:
| 除任何要求的未經審計的中期財務報表外,只允許提供兩年的已審計財務報表,相應地減少管理層在本招股説明書中對財務狀況和經營業績披露的討論和分析; |
| 不需要我們的獨立註冊會計師事務所根據薩班斯-奧克斯利法案第404條審計我們對財務報告的內部控制 ; |
| 減少本招股説明書、我們的定期報告和 委託書中有關高管薪酬的披露義務;以及 |
| 免除對 高管薪酬和股東批准之前未批准的任何黃金降落傘付款進行不具約束力的諮詢投票的要求。 |
因此, 我們的股東可能無法訪問他們認為重要的某些信息。我們可能會在長達五年的時間內成為一家新興成長型公司,儘管情況可能會導致我們更早失去這一地位,包括如果我們的年總收入 超過10.7億美元,如果我們在任何三年期間發行超過10億美元的不可轉換債務證券,或者如果我們是一家大型加速申報公司, 在此之前的任何第二季度末,我們非附屬公司持有的普通股市值超過7億美元。我們無法預測如果我們
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依據第17 C.F.R.200.83條
選擇依賴新興成長型公司提供的任何豁免。如果一些投資者認為我們的普通股不那麼有吸引力,因為我們依賴這些豁免,我們的普通股可能會有一個不那麼活躍的交易市場,我們普通股的市場價格可能會更不穩定。
根據《就業法案》(JOBS Act),新興成長型公司還可以推遲採用新的或修訂後的會計準則,直到這些準則適用於私營公司。我們選擇使用延長的過渡期來遵守新的或修訂的 會計準則,這些準則對上市公司和非上市公司具有不同的生效日期,直到我們(1)不再是新興成長型公司或(2)明確且不可撤銷地選擇退出《就業法案》規定的延長的 過渡期。因此,這些財務報表可能無法與截至上市公司生效日期遵守新的或修訂的會計聲明的公司進行比較。
未來的證券發行可能會對我們的股東造成嚴重稀釋,並損害我們普通股的市場價格。
未來我們普通股的股票發行,或認為這些出售可能發生的看法,可能會壓低我們普通股的市場價格,並導致我們普通股的現有持有者被稀釋。此外,只要購買我們普通股股票的未償還期權被行使,或者期權、限制性股票單位或其他基於股票的獎勵被髮行或授予,將會進一步稀釋。稀釋的金額可能會很大,這取決於發行或演習的規模。此外,我們可能會發行額外的股本證券,這些證券的權利可能優先於我們普通股的權利 。因此,我們普通股的購買者承擔着未來發行債務或股權證券可能會降低我們普通股的價值並進一步稀釋他們的所有權利益的風險。
作為一家上市公司,我們將需要承擔大量成本,並需要大量的管理層關注。
作為一家新的上市公司,我們將承擔大量的法律、會計和其他費用,這是我們作為一傢俬營公司沒有發生的。例如,我們必須遵守修訂後的1934年《證券交易法》(The Exchange Act)的報告要求、《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)和《多德-弗蘭克華爾街改革與消費者保護法》(Dodd-Frank Wall Street改革and Consumer Protection Act)的適用要求,以及 SEC的規章制度。納斯達克全球精選市場的規則和規定也適用於我們。作為這些要求的一部分,我們已對公司治理實踐進行了更改,並將需要保持有效的 披露和財務控制,旨在確保我們在提交給SEC的報告中要求披露的信息在 SEC規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並確保根據《交易法》要求在報告中披露的信息被累積並傳達給我們的主要高管和財務主管。任何未能保持有效控制的情況都可能對定期管理評估的結果產生不利影響。我們預計,遵守這些要求將增加我們的法律和財務合規成本,並使某些活動更加耗時。
我們預計,我們的管理層和其他人員將需要將注意力從其他業務事務上轉移,以便將大量時間投入到上市公司的 報告和其他要求上。特別是,我們預計將產生鉅額費用,並投入大量管理努力來遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的要求。我們需要 聘請更多具有適當上市公司經驗和技術會計知識的會計和財務人員。
我們還 預計,作為一家上市公司,遵守適用的規章制度將使我們獲得董事和高級管理人員責任保險的成本更高。鑑於此類保險市場的最新發展,我們預計 獲得和維持相同或類似保險的成本將大幅上升。這些因素也可能使我們更難吸引和留住合格的高管和董事會成員。
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依據第17 C.F.R.200.83條
特拉華州法律以及我們修訂和重述的公司註冊證書和章程中的條款可能 使合併、要約收購或代理權競爭變得困難,從而壓低我們普通股的交易價格。
我們經修訂和 重述的公司註冊證書和章程包含一些條款,這些條款可能會阻止、推遲或阻止本公司控制權變更或本公司股東可能認為有利的管理層變更,從而壓低本公司普通股的交易價格。這些規定包括:
| 建立分類董事會,不是所有董事會成員都是一次選舉產生的 ; |
| 允許董事會確定董事人數,填補任何空缺和新設的董事職位 ; |
| 規定只有在有原因且至少 持有我們股本中所有已發行股票的多數投票權的持有者投贊成票的情況下,才能罷免董事; |
| 需要絕對多數票才能修改我們修訂和重述的公司註冊證書和章程中的一些條款 ; |
| 授權發行空白支票優先股,我們的董事會可以用來 實施股東權利計劃; |
| 禁止股東召開股東特別會議; |
| 禁止股東在書面同意下采取行動,這要求所有股東的行動都必須在我們的股東會議上進行 ; |
| 提供董事會明確授權制定、修改或廢除本公司章程的權利; |
| 將針對我們的某些訴訟的審理地點限制在特拉華州;以及 |
| 為提名我們的董事會成員或提出 股東可以在年度股東大會上採取行動的事項設定提前通知要求。 |
我們修訂並 重述的公司註冊證書或章程或特拉華州法律中任何具有延遲或阻止控制權變更的條款都可能限制我們的股東從他們持有的普通股獲得溢價的機會,並且 還可能影響一些投資者願意為我們的普通股支付的價格。
我們修改和重述的公司註冊證書指定 位於特拉華州的州或聯邦法院作為我們與股東之間幾乎所有糾紛的獨家法庭,這可能會限制我們的股東選擇司法法庭處理與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛的能力 。
我們修訂和重述的公司註冊證書規定,除非我們以書面形式同意在法律允許的最大範圍內選擇另一個訴訟場所,否則它是(1)根據特拉華州法律代表我們提起的任何派生訴訟或法律程序,(2)任何聲稱我們的任何董事、高級管理人員或其他員工違反對我們或我們股東的受託責任的訴訟,(3)根據特拉華州普通公司法(DGCL)的任何規定而產生的任何訴訟的唯一和排他性的訴訟場所。(4)主張受內部事務原則管轄的索賠的任何其他訴訟,或(5)主張第115條所界定的公司內部索賠的任何其他訴訟
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依據第17 C.F.R.200.83條
DGCL的 應為特拉華州衡平法院(或,如果衡平法院沒有管轄權,則為特拉華州聯邦地區法院)處理所有 案件,該法院對被指定為被告的不可或缺的各方擁有管轄權。這些排他性論壇條款不適用於根據證券法或交易法提出的索賠。
在任何此類索賠可能基於聯邦法律索賠的範圍內,《交易法》第27條對為執行《交易法》或其下的規則和法規所產生的任何義務或責任而提起的所有訴訟享有獨家的聯邦 管轄權。
證券法第22條賦予聯邦和州法院對所有訴訟的同時管轄權,這些訴訟是為了執行證券法或其下的規則和條例規定的任何義務或責任而提起的 。然而,我們修訂和重述的公司註冊證書包含聯邦法院條款,該條款規定,除非本公司書面同意 選擇替代法院,否則美利堅合眾國聯邦地區法院將是解決根據證券法提出的任何訴因的獨家法院。
任何個人或實體購買或以其他方式獲得我們任何證券的任何權益,應被視為已通知並同意 本條款。此排他性論壇條款可能會限制股東就其選擇的與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工的糾紛在司法法院提出索賠的能力,這可能會阻礙針對 我們以及我們的董事、高級管理人員和其他員工的訴訟。如果法院發現我們修改和重述的公司證書中的專屬法院條款在訴訟中不適用或不可執行,我們可能會產生與在其他司法管轄區解決爭議相關的額外費用 ,這可能會損害我們的運營結果。
一般風險
總體的經濟和金融市場狀況可能會加劇我們的商業風險。
全球宏觀經濟狀況和世界金融市場仍然容易受到重大壓力的影響,導致可用信貸和政府支出減少、經濟低迷或停滯、外幣波動和證券估值普遍波動。我們的客户和經銷商可能會通過減少或 推遲資本支出或裁員來應對此類經濟壓力。此外,外匯兑美元匯率的不利變化可能會增加我們的產品和勞動力成本,從而減少我們的毛利潤。
我們高度依賴我們的高級管理團隊和關鍵人員,如果我們不能吸引和留住成功所需的 人員,我們的業務可能會受到損害。
我們高度依賴我們的高級管理層,包括首席執行官萊斯利·特里格(Leslie Trigg)和其他關鍵人員。我們的成功將取決於我們留住高級管理層的能力,以及在未來吸引和留住合格人員的能力,包括銷售和營銷專業人員、科學家、臨牀專家、工程師和其他高技能人員,以及整合所有部門現有和新增人員的能力。失去我們的高級管理人員、銷售和營銷專業人員、科學家、臨牀和監管專家以及 工程師可能會導致產品開發延遲並損害我們的業務。如果我們不能成功地吸引和留住高素質的人才,將對我們的業務、財務狀況和運營業績產生實質性的不利影響 。
我們市場對技術人員的競爭非常激烈,這可能會限制我們以可接受的條件聘用和留住高素質 人員的能力,或者根本無法做到這一點。為了吸引有價值的員工留在我們公司,除了工資和現金獎勵外,我們已經並可能繼續發放隨着時間的推移而授予的股權獎勵。隨着時間的推移,授予員工的股權 獎勵的價值可能會受到我們無法控制的股價變動的重大影響,並且在任何時候都可能不足以抵消更多的影響
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來自其他公司的豐厚報價。儘管我們努力留住有價值的員工,但我們的管理、科學和開發團隊成員可能會在 短時間內終止與我們的僱傭關係。我們與員工的僱傭協議允許隨意僱傭,這意味着我們的任何員工都可以隨時離職,無論事先通知與否。我們也不 為這些個人或我們任何其他員工的生命維護關鍵人保險單。
我們的企業文化 為我們的成功做出了貢獻,如果我們不能在成長過程中保持這種文化,我們可能會失去由我們的文化培育的創新、創造力和團隊精神,我們的業務可能會受到損害。
我們相信,我們的文化一直是,並將繼續是我們成功的關鍵貢獻者。隨着我們的擴張,我們預計將繼續積極招聘 ,我們相信我們的企業文化對我們的成功和吸引高技能人才的能力至關重要。如果我們不繼續發展我們的企業文化,或者在我們成長和 發展的過程中保持和維護我們的核心價值觀,我們可能無法培養我們認為支持我們發展所需的創新、好奇心、創造力、專注於執行、團隊合作以及促進關鍵知識轉移和知識共享。此外,在我們最近的IPO之後,我們的員工證券持有人可以獲得的流動性 可能會導致我們員工之間的財富差距,這可能會對員工之間的關係和我們的整體文化產生不利影響。我們預期的員工增長和從私營公司向新上市公司的過渡 可能會導致我們的企業文化發生變化,這可能會損害我們的業務。
我們必須遵守反腐敗、反賄賂、反洗錢等法律。
我們受美國《反海外腐敗法》(Foreign Corrupt Practices Act)的約束 ,該法一般禁止美國公司為了獲取或保留業務而向外國官員行賄或其他被禁止的付款,並要求公司保持準確的賬簿和記錄以及內部 控制,包括在外資控股的子公司。我們還必須遵守美國財政部外國資產控制辦公室(Office Of Foreign Assets Control)、美國國內行賄法以及其他反腐敗、反賄賂和反洗錢法律的要求。 雖然我們制定了旨在促進遵守此類法律的政策和程序,但我們的員工或其他代理仍可能從事這些法律禁止的行為,我們或我們的高管可能要對此負責 。如果我們的員工或其他代理人被發現從事這種行為,我們可能會受到嚴厲的懲罰和其他後果,可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
如果我們對關鍵會計政策的估計或判斷被證明是不正確的,我們的經營結果可能會受到不利影響。
根據美國公認會計原則(GAAP)和 我們的關鍵指標編制財務報表需要管理層做出估計和假設,以影響財務報表中報告的金額以及我們的關鍵指標中報告的附註和金額。我們的估計基於歷史經驗和 我們認為在這種情況下合理的其他各種假設,如題為《管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析》一節中所述。這些 估計的結果構成了對資產、負債和權益的賬面價值以及其他來源不太明顯的收入和支出金額做出判斷的基礎。編制財務報表時使用的重要假設和估計包括與壞賬準備、評估長期資產的使用壽命和可回收性、保修義務、股票獎勵的公允價值、認股權證、或有對價和所得税相關的假設和估計。如果我們的假設發生變化或實際情況與我們的假設不同,我們的運營結果可能會受到不利影響,這可能會導致我們的運營結果低於證券分析師和投資者的 預期,從而導致我們普通股的交易價格下降。
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我們可能會收購其他需要管理層高度關注的業務,擾亂我們的 業務,稀釋股東價值,並對我們的經營業績產生不利影響。
作為我們業務戰略的一部分,我們可能會在 未來收購或投資我們認為符合我們的業務模式並能夠滿足我們客户和潛在客户需求的互補性公司、產品或技術。未來,我們可能無法 成功收購和整合其他公司、產品或技術。我們可能找不到合適的收購候選者,也可能無法以有利的條件完成這類收購,如果有的話。此外, 對潛在收購的追求可能會轉移管理層的注意力,並導致我們在確定、調查和尋求合適的收購時產生額外費用,無論這些收購是否完成。如果我們完成收購, 我們最終可能無法加強我們的競爭地位或實現我們的目標,包括增加收入,而且我們完成的任何收購都可能被我們的客户、投資者和行業分析師視為負面。
未來的收購可能會減少我們可用於運營和其他用途的現金,並可能導致與收購的 可識別資產相關的攤銷費用。我們可能不得不支付現金、債務或發行股權證券來支付任何此類收購,每一項都可能對我們的財務狀況或我們普通股的價值產生不利影響。出售或發行 股權為任何此類收購提供資金將導致我們的股東股權被稀釋。為任何此類收購融資而產生的債務將導致固定債務,還可能包括可能 阻礙我們管理運營能力的契約或其他限制。此外,我們未來的經營業績可能會受到收購、業績收益或與收購相關的或有獎金的稀釋效應的不利影響。此外, 收購可能需要大量一次性費用,並可能導致債務或或有負債增加、不利的税收後果、額外的基於股票的薪酬支出以及與 某些購買的無形資產相關的金額的記錄和隨後攤銷,這些項目中的任何項目都可能對我們未來的運營結果產生負面影響。如果我們沒有實現任何此類收購的預期價值,我們未來還可能產生商譽減值費用。
此外,任何戰略聯盟、合資企業或收購的預期效益可能無法實現,或者可能禁止此類戰略聯盟、合資企業或收購。2020年7月,我們簽訂了SVB貸款和擔保協議,該協議還限制了我們進行我們認為最符合我們 最大利益的某些合併、收購、合併或合併的能力。此外,未來的收購或處置可能導致我們股權證券的潛在稀釋發行、債務、或有負債或攤銷費用或商譽的沖銷,任何這些 都可能損害我們的財務狀況。我們無法預測未來合資或收購的數量、時間或規模,也無法預測任何此類交易可能對我們的經營業績產生的影響。
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依據第17 C.F.R.200.83條
有關前瞻性陳述的警示説明
本招股説明書包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述。除本招股説明書中包含的 歷史事實的陳述外,其他所有陳述,包括有關我們未來的經營結果和財務狀況、業務戰略和計劃以及未來經營的管理目標的陳述,均為前瞻性陳述。 這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素,可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。 這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他重要因素,可能會導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。
在某些情況下,您可以通過以下術語來識別前瞻性陳述,如:可能、 應、?預期、?計劃、?預期、?可能、?意圖、?目標、?項目、?考慮、?相信、?估計、 ?預測、?潛在?或?繼續或這些術語的否定或其他類似表述。本招股説明書中的前瞻性陳述僅為預測。我們這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和財務趨勢的預期和預測,我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和運營結果。這些前瞻性陳述僅説明截至本 招股説明書發佈之日的情況,並受本招股説明書的風險因素一節和其他部分所述的一系列風險、不確定性和假設的影響。由於前瞻性陳述固有地受到風險和 不確定性的影響,其中一些無法預測或量化,因此您不應依賴這些前瞻性陳述作為對未來事件的預測。我們的前瞻性陳述中反映的事件和情況可能無法實現或 發生,實際結果可能與前瞻性陳述中預測的大不相同。可能導致實際結果與我們預期不同的一些關鍵因素包括:
| 我們未來的財務業績,包括我們對收入、收入成本、運營費用的預期,以及我們實現和保持未來盈利能力的能力; |
| 我們在提供者和患者中獲得市場認可的能力; |
| 我們管理自身成長的能力; |
| 我們向家庭血液透析市場的擴張; |
| 我們有能力確保強大的產品性能和可靠性; |
| 我們與第三方供應商的關係,包括合同製造商和單一來源供應商; |
| 我們克服製造中斷的能力; |
| 新冠肺炎天災人禍及其他類似事件對我們的行業、業務和經營業績的影響; |
| 我們有能力為Tablo提供高質量的支持; |
| 我們對Tablo市場規模的預期; |
| 我們創新和改進Tablo的能力; |
| 我們有效管理隱私、信息和數據安全的能力; |
| 將我們收入的很大一部分集中在數量有限的客户身上; |
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| 我們準確預測客户需求和管理庫存的能力;以及 |
| 我們確保正確培訓和使用Tablo的能力。 |
此外,我們認為,類似這樣的聲明和類似的聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。這些 陳述基於截至本招股説明書日期向我們提供的信息,儘管我們認為此類信息構成此類陳述的合理基礎,但此類信息可能是有限或不完整的,因此我們的陳述不應 閲讀,以表明我們已對所有潛在可用的相關信息進行了徹底的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的,提醒投資者不要過度依賴這些陳述。 此外,如果我們的前瞻性陳述被證明是不準確的,這種不準確可能是實質性的。鑑於這些前瞻性陳述中存在重大不確定性,您不應將這些陳述視為我們或任何其他人對我們將在任何特定時間框架內實現我們的目標和計劃的陳述或 保證。除非適用法律另有要求,否則在我們分發本招股説明書之前,無論是由於任何新信息、未來事件或其他原因,我們都不打算公開更新或修改本文中包含的任何前瞻性陳述 。本招股説明書中包含的這些前瞻性陳述不受“1995年私人證券訴訟改革法”和“證券法”第27A條提供的安全港保護。
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市場、行業和其他數據
本招股説明書包含有關我們行業的估計、預測和其他信息,包括我們參與的 市場的市場規模和增長率,以及對我們的總體預期、市場定位和市場機會的討論。這些信息基於各種來源,包括來自美國腎臟疾病雜誌、美國腎臟病學會、疾病控制和預防中心、醫療保險和醫療補助服務中心、國家糖尿病、消化和腎臟疾病研究所、國家腎臟基金會、美國腎臟數據系統、美國新聞與世界報道以及其他行業和一般出版物、調查和預測的報告和出版物,這些報告和出版物是基於這些數據和其他類似來源以及我們對此 信息涉及許多假設和限制,提醒您不要過度重視這些估計。除本招股説明書明確規定的範圍外,任何第三方來源的內容均不構成本招股説明書的一部分,也不作為參考併入本招股説明書。
行業數據和其他第三方信息已 從據信可靠的來源獲得,但我們和承銷商均未獨立核實任何第三方信息。我們沒有理由相信這些信息是不正確的,我們在任何情況下都對本招股説明書的 內容負責。此外,對我們的未來業績和我們經營的行業的未來業績的預測、假設和估計必然會受到高度不確定性和風險的影響,這是由於 各種因素,包括本招股説明書中題為風險因素的章節和其他部分中描述的那些因素。這些因素和其他因素可能導致結果與第三方和我們的估計中所表達的結果大不相同。
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收益的使用
出售股票的股東將獲得此次發行的全部收益。我們將不會從此次 股票發售中獲得任何收益。有關我們出售股東的更多信息,請參閲委託人和出售股東?
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股利政策
我們從未宣佈或支付過我們股本的現金股息。我們目前打算保留所有可用資金和未來收益(如果有),為我們業務的發展和擴張提供資金,我們預計在可預見的未來不會支付任何現金股息。未來有關宣佈和支付股息(如果有的話)的任何決定將由我們的董事會自行決定 ,並將取決於當時的條件,包括我們的財務狀況、經營業績、合同限制、資本要求、業務前景和我們的董事會可能認為相關的其他因素 。此外,SVB貸款和擔保協議的條款限制了我們在某些情況下支付股息的能力。
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大寫
下表列出了我們截至2020年9月30日的現金、現金等價物、限制性現金和短期投資及資本化情況:
閲讀此表時應結合本招股説明書其他部分中題為管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析,以及財務報表和相關注釋的章節。
截至2020年9月30日 | ||||
(單位為千,每股數據除外) | ||||
現金、現金等價物、限制性現金和短期投資 |
$ | 377,526 | ||
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定期貸款,非流動貸款 |
$ | 29,652 | ||
股東權益: |
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優先股,面值0.001美元;授權股份5,000股,未發行和流通股 |
| |||
普通股,面值0.001美元;授權發行300,000股,已發行42,701股,已發行 |
42 | |||
額外實收資本 |
816,306 | |||
累計其他綜合收益 |
1 | |||
累計赤字 |
(462,016 | ) | ||
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股東權益總額 |
$ | 354,333 | ||
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總市值 |
$ | 383,985 | ||
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上表中已發行和已發行普通股的數量是根據截至2020年9月30日已發行普通股的42,700,641股 計算的。上表中我們已發行和已發行普通股的數量不包括:
| 截至2020年9月30日,在行使已發行期權時可發行的4,760,534股普通股,加權平均行權價為每股5.77美元; |
| 在2020年9月30日之後授予的限制性股票單位結算時可發行的42,577股我們的普通股,加權平均授予價格為每股51.45美元; |
| 2020年9月30日之後,在實現業績單位後可發行最多5萬股我們的普通股 ,加權平均授予價格為每股52.55美元; |
| 60,000股我們的普通股,在行使2020年9月30日之後授予的期權時可發行,加權平均行權價為每股52.55美元; |
| 62,795股我們的普通股,可通過行使已發行普通股認股權證發行,加權平均行權價為每股7.96美元; |
| 根據2020年計劃為未來發行預留的3,512,590股普通股,以及根據本計劃為未來發行預留的普通股數量的任何自動 增加;以及 |
| 根據ESPP為未來發行保留的687,218股我們的普通股,以及根據ESPP中自動增加我們的普通股儲備數量的條款可能發行的任何普通股 。 |
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選定的財務數據
下表總結了我們的財務數據。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的精選運營報表數據和截至2020年9月30日的精選資產負債表數據來源於本招股説明書中其他部分包含的未經審計的中期簡明財務報表。截至2019年12月31日和2018年12月31日的 年度精選運營報表數據和截至2019年12月31日和2018年12月31日的精選資產負債表數據來源於本招股説明書其他部分包含的經審計財務報表。我們已按照與經審計財務報表相同的基準編制未經審計的中期財務報表 簡明財務報表。我們認為,我們已包括所有調整,僅包括我們認為為公平列報該等未經審計的中期簡明財務報表所載的 財務信息所需的正常經常性調整。閲讀以下選定的財務數據時,應結合本招股説明書其他部分中題為管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析以及我們的財務報表和相關説明的章節。我們的歷史業績不一定代表未來可能的預期結果,我們的中期 業績也不一定代表全年或任何其他時期的預期結果。
截至9個月 9月30日, |
截止的年數 十二月三十一日, |
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2020 | 2019 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
(未經審計) | ||||||||||||||||
(單位為千,每股除外) | ||||||||||||||||
運營報表數據: |
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收入: |
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產品收入 |
$ | 26,435 | $ | 7,501 | $ | 13,750 | $ | 1,749 | ||||||||
服務和其他收入 |
6,253 | 492 | 1,328 | 258 | ||||||||||||
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總收入 |
32,688 | 7,993 | 15,078 | 2,007 | ||||||||||||
收入成本: |
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產品收入成本 |
42,118 | 18,950 | 27,164 | 7,806 | ||||||||||||
服務成本和其他收入 |
4,024 | 4,065 | 5,716 | 316 | ||||||||||||
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總收入成本 |
46,142 | 23,015 | 32,880 | 8,122 | ||||||||||||
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毛利 |
(13,454 | ) | (15,022 | ) | (17,802 | ) | (6,115 | ) | ||||||||
運營費用: |
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研發 |
21,066 | 16,698 | 23,327 | 22,916 | ||||||||||||
銷售和市場營銷 |
29,870 | 13,376 | 20,259 | 11,279 | ||||||||||||
一般事務和行政事務 |
21,462 | 6,641 | 8,919 | 6,253 | ||||||||||||
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總運營費用 |
72,398 | 36,715 | 52,505 | 40,448 | ||||||||||||
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運營虧損 |
(85,852 | ) | (51,737 | ) | (70,307 | ) | (46,563 | ) | ||||||||
利息收入和其他收入,淨額 |
524 | 2,111 | 2,485 | 1,709 | ||||||||||||
利息支出 |
(2,461 | ) | (3,237 | ) | (4,257 | ) | (4,639 | ) | ||||||||
可贖回優先股權證負債的公允價值變動 |
(93 | ) | 4,030 | 3,800 | (262 | ) | ||||||||||
定期貸款清償損失 |
(1,567 | ) | | | | |||||||||||
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所得税前虧損 |
(89,499 | ) | (48,833 | ) | (68,279 | ) | (49,755 | ) | ||||||||
所得税撥備 |
| 20 | 20 | 25 | ||||||||||||
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淨損失 |
$ | (89,499 | ) | $ | (48,853 | ) | $ | (68,299 | ) | $ | (49,780 | ) | ||||
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普通股股東應佔淨虧損,基本虧損和攤薄虧損(1) |
$ | (47,281 | ) | $ | (66,015 | ) | $ | (85,462 | ) | $ | (73,080 | ) | ||||
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普通股股東應佔每股基本虧損和攤薄淨虧損(1) |
$ | (6.30 | ) | $ | (78.77 | ) | $ | (99.58 | ) | $ | (100.75 | ) | ||||
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加權平均股份-用於計算普通股股東應佔每股淨虧損的加權平均股份, 基本股份和稀釋股份(1) |
7,508 | 838 | 858 | 725 | ||||||||||||
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69
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依據第17 C.F.R.200.83條
(1) | 請參閲我們已審計財務報表的附註2和14,以及本招股説明書其他部分包括的未經審計的中期簡明財務報表的附註2和12,以解釋我們的基本和稀釋每股淨虧損的計算,以及在計算每股金額時使用的加權平均股數。 |
截至9月30日,2020 | 截止到十二月三十一號, | |||||||||||
2019 | 2018 | |||||||||||
(未經審計) | ||||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||
資產負債表數據: |
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現金、現金等價物、限制性現金和短期投資 |
$ | 377,526 | $ | 70,821 | $ | 142,933 | ||||||
營運資金(1) |
334,781 | 54,736 | 137,433 | |||||||||
總資產 |
426,022 | 88,366 | 151,130 | |||||||||
定期貸款,活期和非活期貸款 |
29,652 | 29,061 | 28,346 | |||||||||
可贖回可轉換優先股認股權證責任 |
| 4,285 | 8,085 | |||||||||
可贖回可轉換優先股 |
| 409,446 | 392,284 | |||||||||
累計赤字 |
(462,016 | ) | (372,567 | ) | (287,891 | ) | ||||||
股東權益總額(赤字) |
354,333 | (372,187 | ) | (287,950 | ) |
(1) | 我們把營運資本定義為流動資產減去流動負債。有關我們流動資產和流動負債的詳細信息,請參閲我們的財務報表和本招股説明書其他部分包含的 相關注釋。 |
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管理層對財務狀況的討論和分析
以及行動的結果
以下有關我們財務狀況和經營結果的討論應與我們的財務報表以及本招股説明書中包含的 相關注釋和其他財務信息一起閲讀。以下討論包含反映我們的計劃、估計和信念的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與 前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致或促成這些差異的因素包括下面和本招股説明書中其他地方討論的因素,特別是在標題為風險因素。我們的歷史 結果不一定代表未來任何時期的預期結果,我們的中期結果也不一定代表我們對整個會計年度或任何其他時期的預期結果。
概述
我們的技術旨在 提升患者的透析體驗,並幫助提供者克服傳統護理提供方面的挑戰。Tablo只需一個電源插座和自來水即可操作,使患者和提供者擺脱了操作傳統透析機所需的繁瑣基礎設施 。水淨化和按需透析液生產的集成使Tablo能夠充當輪式透析診所,並允許提供商 標準化到從醫院到家庭的單一技術平臺。Tablo也是智能和互聯的,具有自動文檔和與電子病歷報告集成的能力,以及簡化的遠程 機器管理,以最大限度地延長設備的正常運行時間。我們已經產生了有意義的證據,證明提供者可以實現顯著的運營效率,包括在重症監護病房將其透析計劃的成本降低高達80% 。此外,Tablo已被證明提供了強有力的臨牀護理。在我們進行的研究中,患者報告説,在服用Tablo時,症狀較少,睡眠質量較好。我們相信,Tablo使傳統上被動接受治療的患者能夠重新獲得治療的代理和所有權。Tablo目前已被美國食品和藥物管理局(FDA)批准在醫院、診所或家庭環境中使用。
我們從頭開始將Tablo設計為可在整個護理過程中使用的單一企業解決方案,使任何人都可以隨時隨地進行透析 。Tablo由一個緊湊的控制枱組成,具有集成的水淨化、按需透析液生產和簡單易用觸摸屏界面。有了Tablo,我們將把數據帶到透析中。Tablo旨在通過基於雲的系統監控、患者分析和臨牀記錄,以及通過無線軟件更新激活新功能和增強功能的能力,實現互聯環境。Tablo的數據分析和連接性還支持預測性預防性維護,以最大限度延長機器正常運行時間。與現有的 透析機不同的是,透析機在所有護理設置中的臨牀通用性有限,並且通常受專門且昂貴的基礎設施的負擔,而Tablo是一個單一的企業透析解決方案,可以跨 不同的護理設置無縫使用,並滿足多種臨牀需求。
到目前為止,推動Tablo在急性護理環境中的採用一直是我們的主要關注點 。我們投資於增加我們的經濟和臨牀證據,建立了一支經驗豐富的銷售和臨牀支持團隊,擁有豐富的專業知識,以及全面的培訓和客户體驗計劃。我們在急速市場 的經驗證明瞭Tablo的臨牀靈活性和操作的多功能性,同時也為提供商節省了大量成本。我們計劃繼續利用我們的商業基礎設施來擴大我們在急診護理市場的安裝基礎,並與我們的現有客户一起推動利用率和車隊擴展。
我們通過覆蓋美國大部分主要大都市市場的直銷組織 銷售我們的解決方案。截至2020年9月30日,我們的銷售組織由30名資本銷售團隊成員(負責為Tablo產生新的客户需求)和 46名臨牀銷售團隊成員組成,他們負責在現有客户地點推動Tablo遊戲機的使用和機隊擴展。此外,我們由52名成員組成的現場服務團隊為 Tablo提供維護服務和產品支持
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客户。同樣的銷售組織和現場服務團隊將用於推動Tablo在急性和國內市場的滲透。我們相信,隨着我們不斷擴大業務規模,利用一個團隊為兩個 市場提供服務的能力將帶來顯著的工作效率和成本優化。
我們正在執行一項定義明確的三管齊下的戰略,以擴大毛利率。首先,我們正在將遊戲機製造外包,以降低遊戲機成本。其次,我們正在為我們的墨盒增加一家第二來源合同製造商,以獲得更高的效率和 更低的材料成本。第三,我們將繼續利用我們基於雲的數據系統以及增強的產品性能來降低服務成本。
我們的收入主要來自Tablo遊戲機的初始銷售和 次治療耗材(包括Tablo墨盒)的經常性銷售,這在遊戲機的整個生命週期內產生了可觀的總收入。我們通過年度服務合同創造額外收入。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,我們的總收入 分別為3270萬美元和800萬美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,我們分別淨虧損8940萬美元和4890萬美元。 截至2020年9月30日,我們的累計赤字為4.62億美元。
首次公開發行(IPO)
2020年9月17日,我們完成了首次公開募股(IPO),向公眾出售了10,293,777股普通股(其中包括根據IPO承銷商全面行使IPO承銷商購買IPO相關額外股份選擇權而發行和出售的1,342,666股),價格為每股27.00美元。包括全面行使 承銷商購買額外股份的選擇權,扣除發行成本、承銷折扣和佣金2310萬美元后,我們總共獲得2.548億美元的淨收益。IPO結束後,我們所有已發行的可贖回可轉換優先股將自動轉換為普通股。
新冠肺炎大流行的影響
2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎在全球範圍內爆發為大流行。從那時起,新冠肺炎繼續在美國大部分地區和世界各地蔓延,給商業活動帶來不確定性和中斷 。我們繼續密切關注圍繞新冠肺炎持續傳播和潛在死灰復燃的近期事態發展。我們的業務結果可能會受到與新冠肺炎疫情相關的事態發展的影響。
我們認為,新冠肺炎大流行突出了傳統機器的侷限性和Tablo的好處,這推動了對Tablo的需求增加。新冠肺炎大流行的持續時間和程度尚不確定。 如果疫情消散,無論是由於新感染人數大幅減少、疫苗供應或其他原因,新冠肺炎對Tablo的需求增長都可能會減少, 這可能會對我們的運營結果和盈利能力產生不利影響。因此,在新冠肺炎運營期間,由於對Tablo的需求相應增加而帶來的任何收入增加 可能並不代表我們在未來一段時間內的收入。
我們正在繼續密切關注新冠肺炎大流行。為了以安全的方式運營,我們遵循美國疾病控制和預防中心、職業安全和健康管理局以及我們運營所在的地方和州公共衞生部門的健康和安全指南。我們總部的大多數員工都被要求在家工作,只有有限的權限允許員工在辦公室工作。對於需要員工 親臨現場的角色,例如我們的研發和製造技術人員,我們正在提供防護設備、練習社交距離、強制執行口罩佩戴和提高消毒標準。 此外,我們還創建了業務連續性計劃和事件管理團隊,以快速有效地響應變化,以便在保護 員工、供應商和股東的最佳利益的同時,為客户提供不間斷的產品、服務和支持。
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我們的業務還可能受到新冠肺炎疫情升級或持續的影響。我們在墨西哥提華納的新工廠的合同製造合作伙伴Ur工廠和我們的外包企業管理服務提供商Tacna的運營可能會中斷。 此外,新冠肺炎疫情可能會中斷我們的第三方供應商的運營,包括我們認為關鍵的零部件單一來源供應商。我們如何應對新冠肺炎對我們的合同製造合作伙伴、塔克納或第三方供應商造成的任何中斷 將是我們業務的一個重要因素。雖然我們到 為止還沒有遇到供應鏈中斷的情況,但我們無法預測疫情和旨在遏制新冠肺炎傳播的措施將持續多久,以及新冠肺炎和相關的 遏制措施將對我們的供應商和供應商產生什麼影響,特別是對我們的任何供應商和供應商來説,這些供應商和供應商可能不符合基本業務資格,其業務運營遭受更嚴重的中斷。我們正在 與我們的製造合作伙伴和供應商密切合作,以幫助確保我們能夠採購關鍵組件並保持適當的庫存水平,以滿足客户需求。
經營成果的組成部分
收入
我們的收入主要來自產品和服務的銷售。此外,我們還簽訂了包含租賃和非租賃組件的控制枱運營租賃 安排。與租賃安排相關的收入根據租賃和非租賃要素的相對 獨立銷售價格分配給租賃和非租賃要素,租賃部分記錄在產品收入中,非租賃部分記錄在服務和其他收入中。
產品收入
我們 從銷售以及租賃我們的Tablo遊戲機和銷售相關耗材(包括Tablo墨盒)中獲得產品收入,在較小程度上,我們還通過租賃Tablo遊戲機和銷售相關消耗品(包括Tablo墨盒)獲得產品收入。收入在我們的Tablo遊戲機控制權轉讓時確認,通常在 發貨時確認,不包括第一年服務協議的價值,該價值被確認為服務和其他收入。Tablo遊戲機的租賃被視為運營租賃,並在租賃期內確認為收入。消耗品(包括 Tablo墨盒)主要在發貨時確認。我們的產品收入來自對美國客户的直銷。
服務和其他收入
我們的服務收入主要來自我們Tablo遊戲機的服務協議,以及向 客户收取的運輸和處理費用的其他收入。根據服務協議,我們提供維護、維修和培訓服務,連接到我們的雲基礎設施(包括Tablo Hub),以及為Tablo遊戲機提供軟件更新。服務協議通常 簽訂,期限為一年。銷售服務協議的收入,包括與第一年服務相關的收入,在服務期內按比例確認。
收入成本
產品收入成本
產品收入成本主要包括外購產成品、超額和過時庫存儲備、製造管理費用和保修成本。 製造間接費用包括質量保證成本、材料採購成本、設備、設施和信息技術折舊費用。我們目前與合同製造商 合作生產Tablo遊戲機和Tablo墨盒。如上所述,我們正在墨西哥提華納的一家工廠投資外包Tablo遊戲機製造,我們將在那裏指導Tablo遊戲機的製造,以及相關的倉儲和產品分銷。以絕對美元計算的產品收入成本將隨着我們銷售量的增加而增加。
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依據第17 C.F.R.200.83條
服務成本和其他收入
服務成本和其他收入主要包括與執行維護和支持服務的員工相關的人員和物質支出,包括工資、福利、基於股票的薪酬和相關費用(如僱主税、材料和用品)以及分配的成本(包括設施和信息技術)。我們預計,我們將繼續 投資人員以支持我們Tablo機隊的擴展,同時利用我們基於雲的數據系統以及增強的產品性能來降低服務成本佔收入的百分比。服務成本和其他收入(以絕對值計算) 將隨着我們銷售量的增加而增加。
毛利和毛利率
我們用毛利除以營收來計算毛利。我們的毛利潤一直並將繼續受到各種 因素的影響,包括Tablo及相關消耗品的銷售量、我們成本降低策略的成功、直接材料成本、人工和製造管理費用、控制枱租賃和相關服務的貢獻、折扣 實踐、產品良率和員工人數。我們預計,從長遠來看,我們的利潤率將提高到我們成功降低與Tablo遊戲機和墨盒生產相關的成本的程度,這包括我們 與供應商降低成本、提高銷售量以及維持或提高平均售價的能力,這將使我們能夠利用固定成本。此外,我們Tablo耗材的銷售利潤率高於 我們Tablo遊戲機的銷售利潤率。我們打算利用我們的設計、工程和製造能力來進一步推進和提高我們製造流程的效率,如果成功,我們相信這將降低生產成本,並 使我們能夠提高毛利率。雖然我們預計毛利率將在長期內增長,但我們也預計毛利率可能會隨季度波動。
運營費用
研究和開發
研發費用主要包括開發硬件和軟件增強功能以 改善Tablo性能和降低產品收入成本的成本、軟件更新版本、產量改進活動和平臺擴展,以及臨牀事務和相關臨牀研究。其他研發成本包括 工資、員工福利和其他與員工人數相關的成本、用品、測試、合同和其他外部服務費、折舊費以及包括設施和信息技術在內的分攤成本。我們還預計,隨着績效期權的授予,以及限制性股票或期權形式的授予以及我們的員工股票購買計劃,我們的股票薪酬將會增加 。我們計劃繼續投資於我們的研發工作 。作為收入的百分比,我們預計研發費用將隨着時間的推移而變化,這取決於新產品開發計劃的水平和時機。
銷售及市場推廣
銷售和營銷費用主要包括員工費用,包括工資、福利、銷售佣金、差旅和基於股票的薪酬 。其他銷售和營銷費用包括營銷和推廣活動,包括貿易展和市場調查、政府事務和外部顧問費用。運輸和搬運費用以及相關的 人員費用包括在銷售和營銷費用中。我們還預計,隨着績效期權的授予,以及限制性股票或期權形式的授予以及 我們的員工股票購買計劃,我們的股票薪酬將會增加。隨着我們在未來幾年繼續推動Tablo的擴張,我們預計將繼續投資於我們的銷售和支持團隊、營銷以及運輸和處理成本。因此,我們預計未來一段時間的銷售和營銷費用(以美元絕對值計算)將會增加。然而,作為收入的百分比,
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我們預計銷售和營銷費用將在長期內繼續下降,主要是隨着我們收入的增長和幅度的增長。
一般事務和行政事務
一般和行政費用主要包括人事費用,包括工資、福利、獎金、差旅和基於股票的薪酬 。其他一般和行政費用包括專業服務費,如法律、審計和税費、保險費、外部顧問費用、員工招聘和培訓費用。此外,我們預計將產生 與上市公司運營相關的額外費用,包括法律、會計、保險、交易所上市和SEC合規以及投資者關係,以及隨着我們擴大員工數量以支持我們的增長。我們還預計,隨着績效期權的授予,以及限制性股票或期權形式的授予以及我們的員工股票購買計劃,我們的股票薪酬將 有所增加。因此,我們預計未來一段時間的一般和行政費用(以美元絕對值計算)將會增加。作為收入的百分比,我們預計,長期而言,一般和行政費用將主要隨着收入的增長而減少,並在一定程度上減少。
利息收入和其他收入,淨額
利息收入和其他收入,淨額,主要由我們的現金和現金等價物以及短期投資賺取的利息組成。
利息支出
利息 費用包括我們債務的利息和相關債務折扣的攤銷。2017年6月,我們與Perceptive Credit Holdings,LP簽訂了一項高級、有擔保、延遲提取定期貸款(感知定期貸款協議),借入 至4,000萬美元(感知定期貸款),如本招股説明書其他部分經審核財務報表附註8所述。我們在感知定期貸款協議截止日期借入了3,000萬美元的定期貸款 。於二零二零年七月,吾等使用SVB定期貸款所得款項中的3,000萬美元全數償還感知定期貸款協議項下到期的所有款項,以及手頭現金以支付120萬美元的提前還款及退出費用。根據感知定期貸款協議,沒有 金額剩餘欠款。
可贖回優先股認股權證負債公允價值變動
根據我們之前的信貸協議和感知定期貸款協議,我們向各自的貸款人發行了認股權證,以購買我們A系列、B系列和C系列可贖回可轉換優先股的股份。我們將這些權證歸類為我們資產負債表上的負債,在每個報告日期重新計量為公允價值,並在我們的經營報表中確認相應的公允價值變化 。首次公開募股(IPO)完成後,可贖回可轉換優先股權證負債被重新分類為額外的 實收資本。
定期貸款清償損失
定期貸款清償損失與2019年7月償還感知定期貸款有關,包括提前還款 和退出費。
所得税撥備
所得税規定主要包括我們開展業務的某些州的所得税。我們對 遞延税項資產有全額估值津貼,包括淨營業虧損結轉和主要與研發相關的税收抵免。
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經營成果
下表列出了我們在所述期間的運營結果的重要組成部分(除 百分比外,以千為單位):
截至9個月9月30日, | 截止的年數 十二月三十一日, |
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2020 | 2019 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
收入: |
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產品收入 |
$ | 26,435 | $ | 7,501 | $ | 13,750 | $ | 1,749 | ||||||||
服務和其他收入 |
6,253 | 492 | 1,328 | 258 | ||||||||||||
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總收入 |
32,688 | 7,993 | 15,078 | 2,007 | ||||||||||||
收入成本: |
||||||||||||||||
產品收入成本 |
42,118 | 18,950 | 27,164 | 7,806 | ||||||||||||
服務成本和其他收入 |
4,024 | 4,065 | 5,716 | 316 | ||||||||||||
|
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總收入成本 |
46,142 | 23,015 | 32,880 | 8,122 | ||||||||||||
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毛利 |
(13,454 | ) | (15,022 | ) | (17,802 | ) | (6,115 | ) | ||||||||
毛利率 |
(41 | )% | (188 | )% | (118 | )% | (305 | )% | ||||||||
運營費用: |
||||||||||||||||
研發 |
21,066 | 16,698 | 23,327 | 22,916 | ||||||||||||
銷售和市場營銷 |
29,870 | 13,376 | 20,259 | 11,279 | ||||||||||||
一般事務和行政事務 |
21,462 | 6,641 | 8,919 | 6,253 | ||||||||||||
|
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總運營費用 |
72,398 | 36,715 | 52,505 | 40,448 | ||||||||||||
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運營虧損 |
(85,852 | ) | (51,737 | ) | (70,307 | ) | (46,563 | ) | ||||||||
利息收入和其他收入,淨額 |
524 | 2,111 | 2,485 | 1,709 | ||||||||||||
利息支出 |
(2,461 | ) | (3,237 | ) | (4,257 | ) | (4,639 | ) | ||||||||
可贖回優先股權證負債的公允價值變動 |
(93 | ) | 4,030 | 3,800 | (262 | ) | ||||||||||
定期貸款清償損失 |
(1,567 | ) | | | | |||||||||||
|
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所得税撥備前虧損 |
(89,449 | ) | (48,833 | ) | (68,279 | ) | (49,755 | ) | ||||||||
所得税撥備 |
| 20 | 20 | 25 | ||||||||||||
|
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淨損失 |
$ | (89,449 | ) | $ | (48,853 | ) | $ | (68,299 | ) | $ | (49,780 | ) | ||||
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截至2020年9月30日的9個月與2019年9月30日的比較
下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的運營結果(除 百分比外,以千為單位):
截至9個月9月30日, | 變化 | |||||||||||||||
2020 | 2019 | $ | % | |||||||||||||
收入: |
||||||||||||||||
產品收入 |
$ | 26,435 | $ | 7,501 | $ | 18,934 | 252 | % | ||||||||
服務和其他收入 |
6,253 | 492 | 5,761 | 1,171 | % | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
總收入 |
32,688 | 7,993 | 24,695 | 309 | % | |||||||||||
收入成本: |
||||||||||||||||
產品收入成本 |
42,118 | 18,950 | 23,168 | 122 | % | |||||||||||
服務成本和其他收入 |
4,024 | 4,065 | (41 | ) | (1 | )% | ||||||||||
|
|
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|
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總收入成本 |
46,142 | 23,015 | 23,127 | 100 | % | |||||||||||
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|
|
|||||||||||
毛利 |
(13,454 | ) | (15,022 | ) | 1,568 | 10 | % | |||||||||
毛利率 |
(41 | )% | (188 | )% | ||||||||||||
運營費用: |
||||||||||||||||
研發 |
21,066 | 16,698 | 4,368 | 26 | % | |||||||||||
銷售和市場營銷 |
29,870 | 13,376 | 16,494 | 123 | % | |||||||||||
一般事務和行政事務 |
21,462 | 6,641 | 14,821 | 223 | % | |||||||||||
|
|
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總運營費用 |
72,398 | 36,715 | 35,683 | 97 | % | |||||||||||
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運營虧損 |
(85,852 | ) | (51,737 | ) | (34,115 | ) | 66 | % | ||||||||
利息收入和其他收入,淨額 |
524 | 2,111 | (1,587 | ) | (75 | )% | ||||||||||
利息支出 |
(2,461 | ) | (3,237 | ) | 776 | (24 | )% | |||||||||
可贖回優先股權證負債的公允價值變動 |
(93 | ) | 4,030 | (4,123 | ) | (102 | )% | |||||||||
定期貸款清償損失 |
(1,567 | ) | | (1,567 | ) | * | ||||||||||
|
|
|
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所得税撥備前虧損 |
(89,449 | ) | (48,833 | ) | (40,616 | ) | 83 | % | ||||||||
所得税撥備 |
| 20 | (20 | ) | * | |||||||||||
|
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淨損失 |
$ | (89,449 | ) | $ | (48,853 | ) | $ | (40,596 | ) | 83 | % | |||||
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* | 沒有意義 |
收入
產品收入
與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月的產品收入增加了1890萬美元,增幅為252%。這一增長主要是由於Tablo遊戲機收入增加(1,600萬美元),這是由於新客户的採用、現有客户的機隊擴張、我們認為是新冠肺炎推動的需求導致的銷售,以及遊戲機租賃收入的增加(190萬美元)。此外,在截至2020年9月30日的9個月中,Tablo耗材(包括墨盒)的銷售額增加了290萬美元,因為我們的遊戲機安裝量比去年同期有所增加。
服務和其他收入
與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月的服務和其他收入增加了580萬美元,增幅為1171%。增加的主要原因是
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與我們的Tablo客户羣增長相關的服務,包括租賃遊戲機,部分原因是新冠肺炎對與租賃遊戲機關聯的服務的需求 。
收入成本
產品收入成本
與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月的產品收入成本增加了2320萬美元,增幅為122%。這一增長主要是由於控制枱和消耗品銷量增加,達到4260萬美元,但產品成本減少了1950萬美元,抵消了這一增長。
服務成本和其他收入
與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月的服務成本和其他收入減少了4.1萬美元,降幅為1%。這一減少主要是由於差旅成本降低,以及由於我們的裝機量較大,提高了現場服務人員的利用率。
毛利和毛利率
與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月的毛利潤增加了160萬美元,增幅為10%。與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月的毛利率百分比提高了147個百分點,這主要是由於產品成本降低以及更高的服務收入和更高的服務組織利用率(考慮到我們更大的安裝基礎)。
研發
與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月的研發費用增加了440萬美元,增幅為26% 。這一增長主要是由於薪酬和人事成本增加了420萬美元,其中包括基於股票的薪酬增加了310萬美元,以及材料和用品增加了60萬美元。設施和其他分配成本減少了20萬美元,臨牀相關和其他成本減少了10萬美元,這部分抵消了增加的費用。
銷售及市場推廣
與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月的銷售和 營銷費用增加了1650萬美元,增幅為123%。這一增長主要是由於員工人數增加導致薪酬和人事成本增加了1,450萬美元,其中包括基於股票的薪酬增加了270萬美元,訂單增加導致佣金費用增加了610萬美元,支持Tablo滲透的活動增加導致用品、材料和運費增加了150萬美元,設施和其他分配成本增加了50萬美元。
一般事務和行政事務
與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月的一般和行政費用增加了1,480萬美元,增幅為22.3%。這一增長主要是由於薪酬和人事成本增加了1170萬美元,其中包括基於股票的薪酬增加了860萬美元,以及專業服務和顧問服務費用增加了320萬美元 以支持我們準備成為一家上市公司。
78
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利息收入和其他收入,淨額
與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月的利息收入和其他收入淨額減少160萬美元,降幅為75%,原因是2020年利率下降以及貨幣市場基金和短期投資證券的平均餘額下降。
利息支出
與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月的利息支出減少了80萬美元,降幅為24%。這一減少主要是由於截至2020年9月30日的9個月的債務貼現攤銷費用降低、我們的感知定期貸款於2020年7月償還以及SVB定期貸款的利率降低。
可贖回優先股認股權證負債的公允價值變動
可贖回優先股權證負債的公允價值變化是由用於評估權證負債的假設的變化推動的。首次公開發行(IPO)結束時,我們已發行的可贖回可轉換優先股權證的所有股票要麼被行使為普通股,要麼自動轉換為認股權證,以購買普通股 。因此,我們已停止產生可贖回可轉換優先股權證負債的公允價值變動,因為全部可贖回優先股權證負債已重新分類為額外繳入資本。
定期貸款清償損失
於2020年7月償還感知定期貸款確認了160萬美元的定期貸款清償損失,其中 包括提前還款和退出費用。
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截至2019年12月31日的年度與2018年12月31日的年度比較
下表彙總了截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度運營結果(除 百分比外,以千為單位):
截止的年數 十二月三十一日, |
變化 | |||||||||||||||
2019 | 2018 | $ | % | |||||||||||||
收入: |
||||||||||||||||
產品收入 |
$ | 13,750 | $ | 1,749 | $ | 12,001 | 686 | % | ||||||||
服務和其他收入 |
1,328 | 258 | 1,070 | 415 | % | |||||||||||
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|||||||||||
總收入 |
15,078 | 2,007 | 13,071 | 651 | % | |||||||||||
收入成本: |
||||||||||||||||
產品收入成本 |
27,164 | 7,806 | 19,358 | 248 | % | |||||||||||
服務成本和其他收入 |
5,716 | 316 | 5,400 | * | ||||||||||||
|
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總收入成本 |
32,880 | 8,122 | 24,758 | 305 | % | |||||||||||
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毛利 |
(17,802 | ) | (6,115 | ) | (11,687 | ) | 191 | % | ||||||||
毛利率 |
(118 | )% | (305 | )% | ||||||||||||
運營費用: |
||||||||||||||||
研發 |
23,327 | 22,916 | 411 | 2 | % | |||||||||||
銷售和市場營銷 |
20,259 | 11,279 | 8,980 | 80 | % | |||||||||||
一般事務和行政事務 |
8,919 | 6,253 | 2,666 | 43 | % | |||||||||||
|
|
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|||||||||||
總運營費用 |
52,505 | 40,448 | 12,057 | 30 | % | |||||||||||
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運營虧損 |
(70,307 | ) | (46,563 | ) | (23,744 | ) | 51 | % | ||||||||
利息收入和其他收入,淨額 |
2,485 | 1,709 | 776 | 45 | % | |||||||||||
利息支出 |
(4,257 | ) | (4,639 | ) | 382 | (8 | )% | |||||||||
可贖回優先股權證負債的公允價值變動 |
3,800 | (262 | ) | 4,062 | * | % | ||||||||||
|
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所得税撥備前虧損 |
(68,279 | ) | (49,755 | ) | (18,524 | ) | 37 | % | ||||||||
所得税撥備 |
20 | 25 | (5 | ) | (20 | ) | ||||||||||
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淨損失 |
$ | (68,299 | ) | $ | (49,780 | ) | $ | (18,519 | ) | 37 | % | |||||
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* | 沒有意義 |
收入
產品收入
與截至2018年12月31日的年度相比,截至2019年12月31日的年度產品收入增加了1200萬美元,增幅為686%。增長的主要原因是Tablo遊戲機收入增加了1,000萬美元,這是由新客户採用和現有客户的機隊擴展推動的,以及由於我們的Tablo安裝基數增加,遊戲機租賃收入增加了50萬美元,包括墨盒在內的Tablo消耗品銷售額增加了100萬美元。
服務和其他收入
與截至2018年12月31日的年度相比,截至2019年12月31日的年度服務和其他收入增加了110萬美元,增幅為415%。這一增長主要是由於Tablo安裝基數增加導致服務合同增加,以及與租賃遊戲機相關的服務。
80
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依據第17 C.F.R.200.83條
收入成本
產品收入成本
與截至2018年12月31日的年度相比,截至2019年12月31日的年度產品收入成本增加了1940萬美元,增幅為248%。這一增長主要是因為控制枱和消耗品數量增加了3010萬美元,但與升級某些前一代遊戲機相關的產品成本和費用減少了1060萬美元,抵消了這一增長。
服務成本和其他收入
與截至2018年12月31日的年度相比,截至2019年12月31日的年度服務成本和其他收入增加了540萬美元。這一增長主要是由於Tablo全面推向商業市場而產生的與外勤服務有關的費用。
毛利和毛利率
與截至2018年12月31日的年度相比,截至2019年12月31日的年度毛利潤減少了1170萬美元,降幅為191%。 與截至2018年12月31日的年度相比,截至2019年12月31日的年度毛利率有所增長。毛利潤下降的主要原因是以低於成本的價格銷售了更多的Tablo遊戲機和墨盒, 由於我們的成本降低,材料成本降低部分抵消了這一影響。
研究與開發
與截至2018年12月31日的年度相比,截至2019年12月31日的年度研發增加了40萬美元,增幅為2%。這一增長主要是由於研發人員增加導致薪酬和人事成本增加了130萬美元,支持研發的外部服務費增加了120萬美元,設施和其他分配成本增加了60萬美元。由於Tablo於2018年末完成開發,材料和供應減少了220萬美元,臨牀相關 和其他成本減少了60萬美元,部分抵消了這一增長。
銷售及市場推廣
與截至2018年12月31日的年度相比,截至2019年12月31日的年度銷售額和市場營銷增加了900萬美元,增幅為80%。這一增長主要是由於薪酬和人員成本增加了500萬美元,包括由於產品收入增加而增加的佣金費用140萬美元,與支持推動急診護理市場滲透的活動增加相關的促銷和差旅費用增加160萬美元 ,設施和其他分配成本增加120萬美元,以及與臨牀採用我們的產品相關的 外部服務費增加110萬美元。
一般事務和行政事務
與截至2018年12月31日的年度相比,截至2019年12月31日的年度一般和行政費用增加了270萬美元,增幅為43%。這一增長主要是由於員工人數增加導致薪酬和人事成本增加了190萬美元,外部顧問費用和專業服務費用增加了70萬美元 。
利息收入和其他收入,淨額
利息收入和其他收入,與截至2018年12月31日的 年度相比,淨增加80萬美元,或45%。這一增長主要是由於截至2019年12月31日的年度貨幣市場基金和短期投資證券的平均餘額較高。
81
要求保密處理
依據第17 C.F.R.200.83條
利息支出
與截至2018年12月31日的年度相比,截至2019年12月31日的年度利息支出減少40萬美元,降幅為8% 主要原因是截至2019年12月31日的年度債務貼現攤銷費用較低。
可贖回優先股權證負債的公允價值變動
截至2019年12月31日的年度,可贖回優先股權證的公允價值變化 與截至2018年12月31日的年度相比增加了410萬美元,反映了2019年9月公司註冊證書的 修訂和重述導致的可贖回優先股權證負債的減少。
流動性與資本資源
流動資金來源
自我們 成立以來,我們的運營出現了淨虧損和負現金流。到目前為止,我們主要通過出售可贖回的可轉換優先股和普通股、銷售收入 和發行債券來為我們的運營和資本支出提供資金。2020年9月,我們完成了首次公開募股(IPO),總收益為2.548億美元(包括全面行使承銷商購買額外股票的選擇權),扣除發行成本、 承銷商折扣和佣金2310萬美元。
截至2020年9月30日,公司擁有現金、現金等價物和 短期投資3.442億美元,可為未來運營提供資金,限制性現金3330萬美元,現金、現金等價物、限制性現金和短期投資餘額總計3.775億美元 ,累計虧損4.62億美元。
在我們進行投資以支持預期增長的同時,我們預計在可預見的未來將繼續產生鉅額費用,並在短期內 出現運營虧損。我們可以通過發行額外的股權融資、債務融資或其他來源來籌集額外資本。如果我們無法 以足夠的水平或可接受的條款獲得此融資,我們可能需要重新評估我們的運營計劃。如果我們確實通過公開或私募股權發行籌集更多資本,我們現有股東的所有權權益將被 稀釋,這些證券的條款可能包括清算或其他對我們現有股東權利產生不利影響的優惠。如果我們通過債務融資籌集額外資本,我們可能會受到契約的限制或 限制我們採取具體行動的能力,例如招致額外債務、進行資本支出或宣佈股息。我們相信,我們現有的現金、現金等價物和短期投資,以及銷售我們產品所產生的現金,將足以滿足我們從本招股説明書發佈之日起至少未來12個月的預期需求。
現金流彙總
下表彙總了所示每個期間的現金流(以千為單位):
截至9個月 9月30日, |
截止的年數 十二月三十一日, |
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2020 | 2019 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
(未經審計) | ||||||||||||||||
現金淨額(用於)由以下機構提供: |
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經營活動 |
$ | (73,175 | ) | $ | (55,100 | ) | $ | (70,292 | ) | $ | (46,442 | ) | ||||
投資活動 |
$ | (6,411 | ) | $ | 61,501 | $ | 74,297 | $ | (68,776 | ) | ||||||
融資活動 |
$ | 386,555 | $ | 143 | $ | 249 | $ | 134,872 | ||||||||
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現金、現金等價物和限制性現金淨增長 |
$ | 306,969 | $ | 6,544 | $ | 4,254 | $ | 19,654 | ||||||||
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82
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經營活動現金流量淨額
截至2020年9月30日的9個月,經營活動中使用的現金淨額為7320萬美元,這是由於我們的營業資產和負債變化造成的淨虧損8940萬美元和現金淨流出320萬美元,但這些淨虧損被基於股票的薪酬1520萬美元、定期貸款清償虧損 160萬美元、折舊和攤銷120萬美元、非現金利息支出50萬美元、非現金租賃支出40萬美元的調整所部分抵消。{可贖回優先股權證負債的公允價值變動為10萬美元。營業資產和負債的現金淨流出主要是由於庫存購買的時間增加了 庫存920萬美元,包括由於預期需求而提前購買庫存,預付費用和其他資產增加了540萬美元,以及由於收款時間的安排應收賬款增加了320萬美元。運營資產和負債的淨現金流出被以下因素部分抵消:應計費用和其他流動負債因業務增長而增加510萬美元,應計工資總額和相關福利因員工人數增加而增加390萬美元,遞延收入增加370萬美元,應計保修負債增加 160萬美元,應付賬款因供應商付款時間增加40萬美元。
截至2019年9月30日的9個月,運營活動中使用的現金淨額為5510萬美元,原因是淨虧損4890萬美元,運營資產和負債變化帶來的現金淨流出480萬美元,以及非現金費用淨額140萬美元。非現金變動包括可贖回可轉換優先股權證公允價值變動400萬美元 負債公允價值變動400萬美元和投資折價增加90萬美元,這些變動被折舊和攤銷110萬美元、非現金利息支出70萬美元、股票薪酬60萬美元、財產和設備處置損失30萬美元、應收賬款撥備30萬美元和非現金租賃30萬美元部分抵消。 經營資產和負債變化帶來的現金淨流出是由於我們業務的增長導致庫存增加560萬美元和應收賬款增加330萬美元,以及經營租賃負債減少40萬美元。這些變化被應計負債和其他流動負債增加120萬美元、應計工資和相關福利增加100萬美元、由於付款時間安排而應付賬款增加80萬美元、應計保修負債增加80萬美元以及遞延收入增加70萬美元部分抵消。
截至2019年12月31日的年度,經營活動中使用的現金淨額為7030萬美元,這是由於淨虧損6830萬美元,我們淨運營資產和負債的淨變化為160萬美元,非現金收益為40萬美元。非現金收益主要包括可贖回可轉換優先股權證負債的公允價值變動380萬美元和投資溢價攤銷100萬美元,部分被折舊和攤銷150萬美元、遞延融資成本和費用攤銷90萬美元、基於股票的薪酬90萬美元和 攤銷的50萬美元所抵消。使用權資產損失30萬美元,財產和設備處置損失30萬美元,存貨準備金30萬美元。我們淨運營資產和負債的變化主要是由於支持業務增長的庫存增加了500萬美元,收入增加導致應收賬款增加了290萬美元,預付費用和其他流動資產增加了50萬美元,運營租賃負債減少了50萬美元。這些變化被以下因素部分抵消:員工人數增加導致的應計薪資和相關福利增加310萬美元,應付賬款和應計賬款增加180萬美元,以及其他可歸因於我們經營活動和付款時間擴大的流動負債,應計保修負債增加140萬美元,主要由於我們業務的增長導致遞延 收入增加70萬美元。
截至2018年12月31日的年度,經營活動中使用的現金淨額為4,640萬美元,歸因於淨虧損4,980萬美元以及我們淨運營資產和負債的淨變化20萬美元,但被非現金費用 360萬美元部分抵消。非現金費用主要包括130萬美元的遞延融資成本和費用攤銷、110萬美元的折舊、40萬美元的存貨撥備 和40萬美元的攤銷。使用權資產,其中80萬美元部分抵消
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攤銷投資溢價。我們淨營業資產和負債的變化主要是由於 應付賬款和應計費用增加了310萬美元,主要原因是我們經營活動和付款時間的擴大,員工人數增加帶來的應計工資和相關福利增加了60萬美元,以及其他資產減少了20萬美元。這些變化被庫存增加220萬美元、收入增加導致應收賬款增加60萬美元、預付費用和其他流動資產增加50萬美元、運營租賃負債減少50萬美元和應計保修負債減少40萬美元部分抵消。 庫存增加了220萬美元,應收賬款增加了60萬美元,預付費用和其他流動資產增加了50萬美元,營業租賃負債減少了50萬美元,應計保修負債減少了40萬美元。
投資活動產生的淨現金流
截至2020年9月30日的9個月,投資活動中使用的現金淨額為640萬美元,主要原因是 購買了3290萬美元的短期投資以及購買了640萬美元的房地產和設備,但被3290萬美元的短期投資的銷售和到期日部分抵消了。
截至2019年9月30日的9個月,投資活動提供的現金淨額為6,150萬美元,主要是由於 銷售和到期的短期投資為1.524億美元,但部分被購買短期投資8810萬美元以及購買物業和設備280萬美元所抵消。
截至2019年12月31日的年度,投資活動提供的現金淨額為7,430萬美元,與1.695億美元的短期投資的銷售和 到期有關,但被購買9,190萬美元的短期投資和購買330萬美元的房地產和設備所抵消。
截至2018年12月31日的年度,用於投資活動的現金淨額為6880萬美元,與購買 1.323億美元的短期投資以及購買180萬美元的房地產和設備有關,但被6530萬美元的短期投資的銷售和到期日部分抵消。
融資活動產生的淨現金流
截至2020年9月30日的9個月,融資活動提供的現金淨額為3.866億美元,主要是由於在我們的首次公開募股(IPO)中發行普通股的淨收益2.557億美元,扣除迄今支付的發行成本,發行E系列可贖回可贖回優先股的淨收益1.268億美元,SVB貸款和擔保協議借款的淨收益2960萬美元,行使C系列贖回協議的收益430萬美元。以及來自行使股票期權發行普通股的110萬美元 ,部分被償還感知貸款的3100萬美元現金流出所抵消,其中包括提前預付和退出費用。
截至2019年9月30日的9個月,融資活動提供的現金淨額為10萬美元,主要是由於 通過行使股票期權發行普通股30萬美元,但部分被支付20萬美元的可贖回可轉換優先股發行成本所抵消。
截至2019年12月31日的年度,融資活動提供的淨現金為20萬美元,與行使股票期權和普通股認股權證的 30萬美元的收益相關,部分被我們2018年11月發行的D系列可贖回可轉換優先股的已支付發行成本20萬美元所抵消。
截至2018年12月31日的年度,融資活動提供的現金淨額為1.349億美元,主要與我們發行D系列可贖回可轉換優先股所得的1.346億美元淨收益和行使股票期權所得的30萬美元有關。
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債務義務
SVB貸款和擔保協議
我們於2020年7月與硅谷銀行(SVB)簽訂了一項高級擔保定期貸款安排(SVB貸款和擔保協議),其中 提供3000萬美元的定期貸款(SVB定期貸款)。我們用SVB定期貸款所得款項全額償還了感知定期貸款項下到期的所有金額,並用手頭現金支付了120萬美元的提前還款和退出費用。
SVB定期貸款將於2025年11月1日到期。SVB定期貸款的支付期限僅為2023年5月的利息,然後是2023年6月至到期日的每月30 本金和利息。SVB定期貸款的年利率等於(A)《華爾街日報》(The Wall Street Journal)報道的比最優惠利率高0.5個百分點(0.50%)和(B)四分之三個百分點(3.75%)兩者中的較大者。我們有義務維持一個大於或等於SVB期限貸款未償還本金餘額3,000萬美元的受限現金餘額 。
還有一筆最終付款相當於SVB定期貸款原始本金的6.75%,或約200萬美元, 到期(或因違約事件而可選擇預付或加速本金的任何較早日期)。我們可以選擇全額預付SVB定期貸款,但需額外支付SVB定期貸款未償還本金的1%至3%的額外 費用。如果由於違約事件 導致補充定期貸款本金加速增長,則提前還款也將到期並支付。SVB定期貸款以我們的所有資產為抵押,包括我們持有的所有股本(如果有的話)(受外國子公司股本質押的65%限制),但某些例外情況除外。SVB貸款和擔保協議包含慣例陳述、擔保、肯定契諾,還包含某些限制性契諾。
合同義務和承諾
下表彙總了截至2019年12月31日我們的合同義務和其他承諾:
按期到期付款 | ||||||||||||||||||||
少於 1年 |
1至3 年數 |
3至5 年數 |
多過 5年 |
總計 | ||||||||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||||||||||
經營租賃義務(1) |
$ | 298 | $ | 2,413 | $ | 2,598 | $ | 3,465 | $ | 8,774 | ||||||||||
債務義務,包括 利息(2) |
10,617 | 23,923 | | | 34,540 | |||||||||||||||
購買承諾(3) |
15,500 | | | | 15,500 | |||||||||||||||
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合同義務總額 |
$ | 26,415 | $ | 26,336 | $ | 2,598 | $ | 3,465 | $ | 58,814 | ||||||||||
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(1) | 2019年9月,我們簽訂了位於加利福尼亞州聖何塞的辦公和實驗室空間租賃合同。 租賃期從2020年5月開始。 |
(2) | 與感知定期貸款相關的本金付款包括在上表中。根據截至2019年12月31日的未償債務和利率(包括2021年6月的最後一筆一次性付款),定期貸款產生的利息支出 包含在上表中。 我們在2020年7月償還了感知定期貸款,這筆貸款的未償還本金和應計利息為3,000萬美元,以及120萬美元的提前還款和退款費用。 |
(3) | 我們在不可取消採購承諾項下有義務 主要與我們的合同製造商有關。 |
製造設施租賃
2020年5月,我們為我們位於墨西哥提華納的新制造工廠簽訂了運營租賃協議,該協議於2020年5月開始生效, 將於2026年8月到期。與此關聯的付款
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運營租賃協議將導致上表中未包括的額外運營租賃債務總額320萬美元外加運營費用。
SVB貸款和擔保協議
2020年7月,我們簽訂了3,000萬美元的SVB定期貸款。SVB定期貸款將於2025年11月1日到期。與SVB定期貸款相關的本金和 利息支付,包括最後一筆200萬美元的一次性付款,不包括在上表中。根據SVB定期貸款簽訂之日的未償還債務和 生效利率,截至2020年7月31日,未償還債務總額(包括最後一筆一次性付款費用)為3670萬美元。其中,50萬美元將包括在上述1年以下類別中,1030萬美元將包括在上述1至3年類別中,2590萬美元將包括在上述3至5年類別中。
表外安排
在本報告所述期間,我們沒有,目前也沒有任何美國證券交易委員會規則和法規中定義的表外 安排。
關聯方
有關我們的關聯方交易的説明,請參閲某些關係和關聯方交易。
關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
截至2020年9月30日,我們的現金、現金等價物、限制性現金和短期投資包括3.775億美元的銀行存款、貨幣市場基金、美國國債和債務證券。這種賺取利息的工具帶有一定程度的利率風險。我們投資政策的目標是流動性和保本;我們不以交易或投機為目的進行投資,也沒有使用任何衍生金融工具來管理我們的利率敞口 。我們相信,由於我們的現金、現金等價物和短期投資的短期性質而導致的利率變化,我們對這些資產的公允價值變化沒有任何實質性的風險敞口。
截至2020年9月30日,我們有3000萬美元的浮動利率債務未償。SVB定期貸款將於2025年11月1日到期,每月只支付利息,直至2023年6月。定期貸款的年利率等於(A)當時《華爾街日報》(Wall Street Journal)報道的最優惠利率加0.5%(0.50%)和(B)四分之三個百分點(3.75%)中的較大者。 當時的有效利率(不得低於零)和(B)四分之三個百分點(3.75%)。最優惠利率立即調整100個基點不會對我們與債務相關的義務、財務狀況或運營結果產生實質性影響。
外幣兑換風險
我們的費用一般是以美元計價的。但是,我們與 以外幣計價的供應商簽訂了數量有限的供應合同。我們在以外幣計價的合同中受到外幣交易損益的影響。到目前為止,外幣交易損益對我們的 財務報表沒有重大影響。
外匯兑美元匯率的不利變化可能會增加我們的產品成本,從而 降低我們的毛利潤。到目前為止,我們還沒有從事外幣交易的對衝,儘管我們將來可能會選擇這樣做。我們不認為美元對其他貨幣的相對價值立即上升或下降10%會對經營業績或財務狀況產生實質性影響。
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關鍵會計政策和估算
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是以財務報表為基礎的, 財務報表是根據公認會計準則編制的。編制這些財務報表需要我們作出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日期的已報告資產和負債額、或有資產和 負債的披露,以及報告期內已報告的收入和費用。該等估計乃根據歷史經驗及在 情況下屬合理的各種其他因素作出,其結果構成對資產及負債賬面價值作出判斷的基礎,而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值不同 。
雖然重要會計政策在本招股説明書其他部分包括的財務報表附註2中有更全面的描述,但我們認為以下關鍵會計政策對於理解和評估我們報告的財務業績是最重要的。
收入確認
我們認為 每個產品和每個服務合同都是不同的履約義務。收入在履行履行義務時確認,這發生在承諾的產品或服務的控制權以 金額轉讓給客户時,該金額反映了我們期望從這些產品或服務交換中獲得的對價。產品銷售收入在管理層確定控制權已轉移到客户時確認,通常為 合法所有權轉移到客户時確認。支持和維護合同的收入確認為隨着時間的推移(通常在合同期限內均勻地)將服務的輸出轉移給客户。收入是 確認的退税和從客户那裏收取的任何税款後的淨額,這些税款隨後會匯給政府當局。
我們與客户的合同通常包括向客户轉讓多種產品和服務的承諾。確定產品和 服務是否被視為不同的績效義務,應該分開核算,而不是放在一起核算,這可能需要做出重大判斷。還需要判斷來確定每個不同的 履約義務的獨立售價(SSP)。我們使用可觀察到的價格來估計單獨銷售的項目(包括客户支持協議)的SSP。在無法直接觀察到SSP的情況下,例如當我們不單獨銷售產品或服務時 ,我們使用可能包括市場狀況和其他可觀察到的輸入的信息來確定SSP。當產品還沒有建立SSP時,我們將使用殘差法來分配收入。我們可能會在客户合同開始時以非SSP的價格向客户提供額外的 商品或服務。這被認為是本合同的一項實質性權利和一項額外的履行義務。SSP根據物料的估計值進行分配 對。
與產品銷售相關的成本包括佣金。由於預計攤銷期限為一年或更短時間,我們根據實際情況對已發生的佣金進行支出 。佣金在營業報表中記為銷售和營銷費用。
可贖回可轉換優先股認股權證責任
我們將我們的獨立權證計入首次公開發行(IPO)之前購買可贖回可轉換優先股的股份 ,作為發行時的公允價值負債,主要是因為認股權證的股票包含我們無法控制的或有贖回功能。認股權證在每個資產負債表日均須 重新計量,公允價值的任何變動均在經營報表中確認為可贖回可轉換優先股權證負債的公允價值變動。 首次公開發行完成後,可贖回可轉換優先股權證的負債被重新分類為額外實收資本。
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我們使用Black-Scholes期權定價模型 和基於權證在估值日的個別特徵的假設,以及對未來融資、預期波動率、預期壽命、收益率和無風險利率的假設,估計了這些負債的公允價值。
基於股票的薪酬
我們的 股票薪酬涉及服務條件下的股票期權、績效和基於市場的歸屬條件下的股票期權,以及員工股票購買計劃(ESPP)下的股票購買權。其 股票獎勵的股票薪酬基於其授予日期的公允價值。最初授予期權接受者的基於服務的期權通常在初始歸屬日期的一週年時以25%的利率歸屬,餘額在剩餘的三年內按月歸屬。授予期權接受者的任何後續期權通常在四年內按月授予。我們使用Black-Scholes期權定價模型估計具有服務條件和ESPP的股票期權在授予日的公允價值。這些股票期權獎勵的公允價值在獎勵預期授予的必要服務期內以直線方式確認為補償費用,並在發生沒收時確認 。
對於具有業績和基於市場的歸屬條件的股票期權,當業績歸屬條件被認為可能滿足時,確認基於股票的 補償。在我們於2020年9月首次公開募股之前,我們沒有確認任何基於股票的薪酬,因為我們認為不太可能滿足 業績條件。在首次公開募股(IPO)結束時,我們使用加速歸屬法記錄了一項基於股票的累計薪酬,因為業績條件得到滿足。 如果市場狀況沒有實現,與這些期權相關的薪酬不會被撤銷。這些股票期權的公允價值是使用蒙特卡羅方法估計的。
每個基於服務的股票期權授予和ESPP的公允價值是使用下面討論的方法和假設確定的(參見 a普通股估值)。這些投入中的每一項都是主觀的,通常需要管理層做出重要的判斷和估計。
| 預期期限?預期期限代表我們的基於股票的獎勵預期為 未償還的期限,並使用簡化方法(基於歸屬日期和合同期限結束之間的中間點)確定。 |
| 預期波動率?預期波動率是根據 可比上市生命科學公司在與股票期權授予的預期期限相等的一段時間內的平均波動率估計的。可比較的公司是根據相似的規模、生命週期中的階段或專業領域來選擇的。我們將繼續 應用此過程,直到有足夠數量的有關我們股價波動的歷史信息可用。 |
| 無風險利率?無風險利率基於授予時有效的美國財政部零息債券 ,期限與期權的預期期限相對應。 |
| 股息收益率-預期股息率為零,因為我們沒有支付股息,也預計 在可預見的未來我們的普通股不會支付任何股息。 |
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中,我們的股票薪酬分別為1520萬美元和60萬美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,我們分別產生了90萬美元和80萬美元的股票薪酬 。
首次公開發行(IPO)前的普通股估值
在評估我們的普通股時,我們業務的公允價值,或企業價值,是使用市場法或市場法和收益法的組合來確定的。市場方法
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根據標的公司與同類業務線的可比上市公司的比較以及我們股本的二級交易來估計價值。從可比的 公司中,確定具有代表性的市值倍數,然後將其應用於目標公司的財務業績,以估計目標公司的價值。市場法還包括考慮投資者二級出售我們的股本的交易價格 。收益法根據公司未來估計現金流的現值和公司在預測 期間之後的剩餘價值來估計公司的公允價值。這些未來現金流,包括超出剩餘價值預測期的現金流,使用適當的貼現率折現到現值,以反映公司實現這些 估計現金流所固有的風險。
然後使用期權定價模型(OPM)將所得權益價值分配給每一類股票。OPM 將普通股和可贖回可轉換優先股視為權益價值的看漲期權,行使價格基於我們的可贖回可轉換優先股的清算優先股。普通股被建模為看漲期權 ,在我們的可贖回可轉換優先股清算後,我們立即以等於剩餘價值的行使價對權益價值提出索賠。在難以預測未來可能結果的 範圍並導致高度投機性預測的情況下,在2019年12月31日之前完全依賴OPM是合適的。
從2020年1月開始,我們 使用多場景OPM進行股權分配,這涉及到在多個未來潛在結果下估計我們公司的價值,並估計每個潛在結果的概率。在確定股權價值並將其分配給各類股票後,在非流通股基礎上應用缺乏流通性折價(DLOM)來計算普通股的公允價值。DLOM的應用基於這樣一種理論:作為私人公司股票的所有者,股東出售該股票的信息和機會有限。購買這隻股票的市場參與者將認識到這一風險,因此需要更高的回報率 ,這將降低整體公平市場價值。
我們對授予日普通股公允價值的評估 部分基於當前可用的財務和運營信息,以及與每次授予的時間相比較的最新估值中提供的普通股價值。出於財務報告的目的,我們考慮了估值日期和授予日期之間的時間量 ,以確定是使用最新的普通股估值,還是使用兩個估值日期之間的直線插值法。這一確定包括評估隨後的 估值是否表明在前一次估值和授予日期之間估值發生了任何重大變化。
普通股 首次公開發行(IPO)後的估值
自我們首次公開募股以來,我們的董事會根據授予日報告的普通股收盤價確定每股相關普通股的公允價值。
新興增長 公司狀態
根據《就業法案》的定義,我們是一家新興的成長型公司。根據《就業法案》,新興成長型公司可以推遲 採用在《就業法案》頒佈後發佈的新會計準則或修訂後的會計準則,直到這些準則適用於私營公司。我們選擇使用延長的過渡期來遵守新的或修訂的 會計準則,這些準則對上市公司和非上市公司具有不同的生效日期,直到我們(I)不再是新興成長型公司或(Ii)明確且不可撤銷地選擇退出《就業法案》規定的延長的 過渡期。因此,我們的財務報表可能無法與截至上市公司生效日期遵守新的或修訂的會計聲明的公司進行比較。
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近期會計公告
有關詳細信息,請參閲本 招股説明書中其他部分包含的經審計財務報表附註2和未經審計中期簡明財務報表附註2。
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生意場
業務概述
Begin是一家快速發展的醫療技術公司,它開創了史無前例降低透析成本和複雜性的技術。我們 相信Tablo代表着一項重大的技術進步,能夠在急性和家庭環境中實現新穎、變革性的透析護理。我們從頭開始將Tablo設計為單一的企業解決方案,可在整個護理過程中使用,使任何人都可以隨時隨地進行透析。
我們的技術旨在提升患者的透析體驗,並幫助提供者克服傳統護理提供方面的挑戰。我們對靈活性、易用性和用户體驗的不懈關注大大減少了培訓時間和固定的基礎設施要求。 Tablo只需一個電源插座和自來水即可操作,將患者和提供者從操作傳統透析機所需的繁重基礎設施中解放出來。水淨化和按需透析液生產的集成使Tablo能夠充當輪式透析診所,並允許供應商標準化到從醫院到家庭的單一平臺。Tablo還具有智能和互聯功能, 具有自動文檔和將電子記錄報告與醫療記錄報告相集成的能力,以及簡化的遠程機器管理,以最大限度地延長設備正常運行時間。我們已經產生了有意義的證據,證明提供商可以 實現顯著的運營效率,包括將他們在ICU的透析計劃的成本降低高達80%。此外,Tablo已被證明提供了強有力的臨牀護理。在我們進行的研究和調查中,與其他透析機相比,患者 報告了Tablo對臨牀和生活質量的好處。我們相信,Tablo使傳統上被動接受治療的患者能夠重新獲得治療的代理和所有權。Tablo目前已被FDA批准用於醫院、診所或家庭環境。
在美國,透析是一個龐大而昂貴的醫療保健部門,在過去的30年裏幾乎沒有什麼技術創新。我們估計,美國每年用於透析的支出約為740億美元,其中估計有440億美元是醫療保險支出。腎衰竭 影響的個人越來越多;我們估計2020年僅在美國就會有大約81萬人受到腎衰竭的影響。我們預計,到2030年,多種既有疾病和人口因素(如糖尿病、高血壓、肥胖和人口老齡化)將把腎衰竭的患病率推高至100萬人。腎衰竭可能是暫時的,由於潛在的醫學狀況而自發發生,就像AKI的情況一樣,也可以隨着時間的推移逐漸惡化,就像CKD的情況一樣,這可能會導致終末期腎病(ESRD)。大約40%的ESRD患者在慢性環境中開始他們的透析之旅,要麼是在透析診所,要麼是在家裏, 大約60%的透析患者進入透析,這意味着他們很少或根本沒有事先的臨牀護理。
腎功能衰竭通常通過血液透析來處理,血液透析是一種使用外部透析機直接從患者血液中清除廢物和多餘液體的過程。終末期腎病患者需要複雜的管理,而且實施透析的成本負擔很大。血液透析可以在多個護理環境中進行,包括醫院、診所或患者家中。通常,不同類型的透析機用於不同的護理環境和滿足不同的臨牀需求。Tablo是一種企業透析解決方案,允許提供商標準化到單一技術平臺。
我們估計,美國每年用於透析的支出約為740億美元,其中估計有440億美元是醫療保險支出。2017年,儘管終末期腎病患者僅佔聯邦醫療保險人口的1%,但用於透析的醫療保險支出佔聯邦醫療保險總預算的7%。透析在急性護理環境中進行,包括醫院 和亞急性設施、門診透析診所或患者家中,具體取決於患者的情況和喜好。
到目前為止,我們主要專注於急性護理環境,我們估計這代表着Tablo的總潛在市場機會約為22億美元。我們正在將我們的關注點擴展到家庭
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設置,我們估計這代表着大約89億美元的總潛在市場商機。由於人口老齡化和糖尿病、高血壓和肥胖症發病率的增加,根據歷史增長率,我們估計未來十年ESRD患者人數將增長30%,從而增加我們在這兩個環境中的機會。
大多數終末期腎病患者在門診設施接受治療。然而,最近,包括新冠肺炎大流行、患者偏好變化、政府倡議和報銷變化在內的幾個因素正在支持人們期待已久的轉向家庭透析。我們相信,我們的Tablo系統具有很好的優勢 可以解決急症市場的不足,並有助於加速向家庭血液透析療法的轉變。
傳統的血液透析機使用起來很麻煩,而且需要連接到工業水處理室才能操作。在沒有大型水處理室的環境中(如醫院中的常見情況),傳統機器必須連接到另一臺設備,用於淨化透析用水並將其送入血液透析機。由於傳統透析機的設計在過去30年中變化不大,設置和管理過程大多是手工進行的,用户很難掌握。
家用透析機的創新也微乎其微。大多數使用現有家用機器的患者需要在使用單獨的機器進行治療之前,每週花費16到24小時手動製作透析液。此外,由於現有設備的限制,患者需要比在透析診所更頻繁地進行透析。最後,安裝和拆卸都是手動的,需要用户記住幾十個步驟,這使得培訓變得困難和宂長。
我們從頭開始將Tablo設計為可在整個護理過程中使用的單一企業解決方案,使任何人都可以隨時隨地進行透析 。Tablo由一個緊湊的控制枱組成,具有集成的水淨化、按需透析液生產和簡單易用觸摸屏界面。有了Tablo,我們將把數據帶到透析中。Tablo旨在通過基於雲的系統監控、患者分析和臨牀記錄,以及通過無線軟件更新激活新功能和增強功能的能力,實現互聯環境。Tablo的數據分析和連接性還支持預測性預防性維護,以最大限度延長機器正常運行時間。與現有的 血液透析機不同,現有的血液透析機在不同的護理設置中的臨牀通用性有限,並且通常會受到專門且昂貴的基礎設施的負擔,而Tablo是一個單一的企業解決方案,可以無縫地跨不同的護理 設置和滿足多種臨牀需求。
我們相信,Tablo的獨特功能結合在一起,可提供顯著 差異化的血液透析解決方案,提供以下優勢:
| 簡潔明瞭。Tablo直觀的觸摸屏界面使其易學易用,指導 用户從頭到尾進行治療一步步使用簡單的文字和動畫進行説明。嵌入式傳感器通過 提供每個步驟的驗證來簡化設置和拆卸過程,降低用户出錯的機會。在治療過程中,傳感器會自動提醒用户任何問題,並在屏幕上提供解決問題的指令。我們專有的 預裝墨盒卡入到位,並採用顏色編碼,易於遵循連接,允許用户在不到5分鐘的時間內設置 治療用品。與傳統機器相比,Tablo的簡單性還可以將操作機器所需的培訓時間減少約三分之二。 |
| 臨牀靈活性。Tablo可以適應廣泛的治療方式、持續時間和流量 ,從而允許廣泛的臨牀應用。結合其緊湊的體積和易於使用,Tablo的臨牀靈活性使提供者能夠跨所有護理設置標準化到 單一平臺。 |
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| 操作通用性。Tablo是一個 一體機該設備集成了淨水和按需生產透析液,消除了操作傳統透析機所需的工業水處理室 。取而代之的是,Tablo只需要一個電源插座和自來水。Tablo獨立於此基礎設施,可以在急診情況下進行牀邊透析,從而節省了將患者運送到其他地方進行透析的時間和費用。通過消除對獨立基礎設施的需求,Tablo可以實際且經濟高效地為患者提供在額外護理環境中接受治療的途徑,而這在以前使用傳統透析機是不可行的 。 |
| 進步情報公司。Tablo的雙向無線 連接和數據生態系統通過基於雲的集成數據平臺將提供者和患者連接起來,從而實現實時治療監控、集中和自動化治療文檔,並簡化合規性和 記錄要求。Tablo的連接還簡化了機器管理和維護,並允許通過遠程軟件更新增強功能。 |
到目前為止,推動Tablo在緊急情況下的採用一直是我們的主要關注點。我們投資於擴大我們的經濟和臨牀證據 ,建立了一支經驗豐富的銷售和臨牀支持團隊,擁有豐富的專業知識,以及全面的培訓和客户體驗計劃。我們在急性市場的經驗證明瞭Tablo的臨牀靈活性和操作的多功能性,同時也為供應商節省了大量成本。我們計劃繼續利用我們的商業基礎設施來擴大我們在急診護理市場的安裝基礎,並與我們的現有客户一起推動利用率和車隊擴展 。我們認為,新冠肺炎疫情突顯了傳統機器的侷限性和塔布羅帶來的好處,這帶動了需求的增長。
Tablo也非常適合家庭透析。2014年9月,FDA批准Tablo用於急性和/或慢性腎功能衰竭患者。隨後,在2020年3月31日,Tablo獲得了FDA的批准,允許患者在家中使用。我們能夠減少培訓時間、患者輟學以及在家中提供透析所需的用品和基礎設施,這可以提高家庭護理模式的效率和經濟效益。試驗中的患者報告説,與他們在現有家庭透析機上的體驗相比,他們的生活質量有了具體的改善。為了成功打入這個市場,我們 專注於完善我們的家庭配送、物流和支持系統,以確保它們為快速規模做好準備。我們還與提供者、患者和付款人合作,提高人們對TCU作為家庭治療橋樑的認識和採用。 為了展示Tablo在家庭環境中的成本優勢,我們還將收集更多的患者臨牀經驗和結果數據。
Tablo有一個引人注目的商業模式,由前期資本購買和經常性消費品收入組成。我們的收入 主要來自Tablo的初始銷售和每次治療耗材的經常性銷售。Tablo的頻繁使用在控制枱的整個生命週期內產生了可觀的收入。我們通過年度服務合同產生額外的 收入。截至2020年9月30日的9個月,我們的總收入從截至2019年9月30日的9個月的800萬美元增長到3270萬美元;截至2019年12月31日的年度,總收入從截至2018年12月31日的200萬美元增長到1510萬美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,我們分別淨虧損8940萬美元和4890萬美元,截至2019年12月31日和2018年12月31日的 年,我們分別淨虧損6830萬美元和4980萬美元。
是什麼讓我們與眾不同
首先,我們正在重新設想透析的未來。我們的創新和設計文化滲透到我們組織的方方面面 ,並指導我們轉變透析體驗的方法。我們專注於改變歷史上停滯不前的空間,推動新技術的廣泛採用,並實現
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承諾改善患者體驗,同時為醫療保健提供者創造降低成本的價值。我們相信以下優勢使我們脱穎而出:
首創ITS一種企業級透析解決方案,提供了 傳統機器無法比擬的顯著優勢。Tablo是第一個也是唯一一個完全集成的血液透析系統,可用於從ICU到家庭的所有護理環境中提供治療。Tablo提供實時淨水 和透析液生產,不再需要工業水處理室。Tablo使用先進的軟件、傳感器技術和消費者友好的觸摸屏設計簡化了培訓和操作,使其易於使用。Tablo在臨牀上用途廣泛,允許臨牀醫生為從高視力ICU患者到常規家庭護理的所有患者開出治療處方。Tablo結構緊湊,可移動,可在ICU和起居室等受限環境中使用。
Tablo的獨特功能為急診和家庭護理環境提供了極具吸引力的價值主張。
我們相信Tablo在急性護理環境中提供以下優勢:
| 通過降低ICU中透析相關用品、基礎設施 和勞動力的總體成本,提高醫院運營利潤率高達80%。 |
| 將與ICU透析治療相關的平均用品成本從每個治療約300美元 降至100美元以下。 |
| 減少對專業透析人員的依賴。 |
| 通過縮短週轉時間和多系統遠程監控提高工作效率。 |
| 使醫院能夠在內部進行透析,這包括用品成本的降低,使每次治療的總成本降低了300至500美元。 |
| 通過消除對多臺透析機的需要並簡化文檔和合規性,降低操作複雜性。 |
| 標準化減少了維護多臺機器上的臨牀工作人員能力的需要。 |
| 消除了對專業基礎設施的需求,簡化了運營工作流程,提高了工作效率和人員配備靈活性。 |
| 自動化治療文檔以及車隊管理和維護。 |
我們相信Tablo在家庭環境中提供了以下優勢:
| 提高提供者家庭透析的經濟性。 |
| 提供靈活的治療頻率,可在醫療上適當時與付款人報銷政策保持一致 。 |
| 通過減少總培訓時間並提供在很大程度上由患者管理的新型學習課程,降低家庭項目人員成本 。 |
| 由於不再需要專門的 基礎設施(如水處理設施),供應商可以在以前無法進入的位置經濟高效地建造TCU。 |
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| 提高患者家庭透析的可及性和可持續性。 |
| 通過更短、負擔更輕的培訓過程增加患者採用率。 |
| 通過為患者提供靈活的治療頻率和更少的設置和管理負擔,實現更長的保留期和更高的治療依從性。 |
| 減少患者在治療期間的症狀,提高生活質量。 |
我們在軟件、數據科學和機器學習方面的早期投資。我們圍繞Tablo構建了一個強大的 雙向無線數據生態系統,為我們的醫療保健客户提供了巨大的價值,同時使我們能夠高效地擴展公司本身。我們擁有經驗豐富的軟件、數據 科學和機器學習工程師,他們提供尖端解決方案。
Tablo數據生態系統為我們的提供商帶來的價值:
| 通過集中化和自動化文檔和所有基於雲的醫療記錄報告(從治療流程圖到機器管理)來降低成本並提高合規性。 |
| 通過機器學習算法提供持續的軟件改進和預測性 分析,從而延長正常運行時間。 |
| 通過集成緊急病歷(EMR)減少管理時間和成本。 |
Tablo數據生態系統價值始終如一:
| 通過訪問功能豐富的數據生態系統來增強客户忠誠度。 |
| 提高設計和製造的速度和成本效率。 |
| 通過遠程實時監控、診斷和預測性分析降低服務成本,從而提高效率。 |
| 通過持續的現場數據分析,加快向客户交付新功能和改進。 |
透析是一個巨大的抗衰退市場,支持我們的經常性治療收入模式。透析是一種高度可預測的生命維持療法,具有既定的報銷機制。透析患者必須每週至少接受三次透析,每年52周。我們高度瞭解每個Tablo設備的 使用和維護情況。此外,客户購買年度服務協議,這也提供了相關的經常性收入流。
我們的銷售組織使我們在執行戰略方面有優勢。我們的商業領導團隊在打造高成長性醫療技術公司方面擁有豐富經驗 。我們相信,我們的資本和臨牀銷售團隊的形象和良好的業績記錄使我們有別於其他透析設備製造商,他們擁有特定的技能和能力,分別通過C-Suite買入和臨牀員工支持自上而下地推動Tablo的採用。
一種滲透到我們設計和執行中的發明思維。首先,我們採用眾包方式來解決問題 以利用我們的多樣性思維和集體創造力。這種發明思維方式決定了我們的核心能力之一是硬件和軟件設計。我們相信單一硬件平臺的強大功能,其軟件用於支持 持續升級和改進。我們
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相信集成數據湖的強大功能,使我們能夠將臨牀和機器學習數據點轉化為洞察力和效率。我們相信驚喜和愉悦的設計,將醫療提升為消費者體驗。我們研發團隊與眾不同的力量植根於同理心和緊迫感,我們將繼續利用這一點實現快速、有意義的設備 改進,從而超額兑現我們的品牌承諾。
增長戰略
隨着時間的推移,我們打算繼續打造可持續、可預測和盈利的高增長業務。為了實現這一 目標,我們計劃採用以下策略:
通過獲取新客户和擴大現有客户羣,進一步滲透急診護理市場。我們的急性護理商業戰略有兩個重要因素:
1) | 擴大我們的客户羣. 我們計劃繼續瞄準IDNS和醫療系統、退伍軍人管理局(VA)以及亞急性LTACH和SNF提供者。我們的銷售團隊在整個網絡範圍內推動採用,我們相信這會加快銷售週期和擴展速度。我們計劃繼續快速發展我們的地區客户團隊 以及我們國家資本銷售團隊的規模。 |
2) | 提高現有客户的利用率。我們相信,設備利用率的提高會導致Tablo 擴大現有客户的機隊規模。我們採用兩種方法來提高設備利用率:a)確保通過我們的商業團隊提供卓越的用户體驗;b)穩步發佈產品增強功能,以增強Tablo的操作簡單性和臨牀多功能性。 |
通過雙管齊下實現長期可擴展增長,在家庭透析市場內擴張。我們正在與醫療系統和創新的透析診所提供商合作,他們有動力擴大家庭血液透析人口,並與我們一樣 為患者提供物質上更容易和更方便的回家途徑。我們相信,我們的早期增長將由已經接受家庭血液透析的患者(他們將改用Tablo)以及那些希望獲得家庭解決方案但 之前因複雜的流程而望而卻步的患者推動。我們還將投資於更長期的市場開發,以擴大家庭血液透析市場本身。這些策略將包括持續的經濟和患者體驗證據 開發,政府政策活動,以及隨着時間的推移,直接與患者溝通。
利用過渡性護理單元的出現來擴大家庭市場和對Tablo的需求。TCU位於醫院或診所等現有醫療設施內,或作為獨立中心建造,專為將患者轉移到家庭透析而設計 。Tablo獨一無二地適用於佔地面積小的TCU,因為它不需要工業水處理室來運行。Tablo的靈活性使患者可以在與TCU相同的設備上過渡回家。
在TCU計劃中,患者通過設置和管理他們自己的治療方法來學習Tablo,並在需要時有工作人員提供協助。回家後, 患者可以定期返回TCU,在Tablo上進行暫時性透析。通過提供這項服務,TCU起到了雙向橋樑的作用,旨在提高家庭透析的採用率和保留率。提供者報告説,在TCU環境下的患者中,有50%的家庭領養率,而在傳統的透析診所環境中,家庭領養率為15%。我們相信,TCU的使用將在希望 管理ESRD患者從住院環境一直到家庭的衞生系統以及希望擴大家庭透析人口的透析診所提供商中增長。我們相信TCU的使用將會增長,既能增加Tablo的市場份額,又能擴大家庭透析市場本身的規模。
保持並擴大我們相對於競爭對手的技術領先優勢。我們打算 利用我們的兩個主要優勢:創新思維和快速的產品開發週期,以不斷推出新產品
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面向患者、提供商和臨牀醫生的產品增強功能。我們的產品增強將側重於(1)簡單性和易用性;(2)降低運營成本;以及(3)臨牀上的多功能性。我們將繼續利用我們獨特的能力,通過軟件而不是硬件來改進我們的設備,並推動無線升級,以最大限度地降低成本和最大限度地延長客户的正常運行時間。
努力擴大毛利率。我們正在執行一項定義明確的三管齊下的戰略,以提高盈利能力。首先,我們在墨西哥提華納的遊戲機製造業務 已接近尾聲,由於勞動力、管理費用和供應鏈效率的提高,我們預計將降低遊戲機成本。其次,在墨西哥提華納的船上有第二來源的處理合同 製造商,我們預計將獲得更高的效率和更低的材料成本。第三,我們將利用我們基於雲的數據系統以及增強的產品性能來降低服務成本。
我們的市場機遇
我們估計,美國每年用於透析的支出約為740億美元,其中估計有440億美元是醫療保險支出。這相當於聯邦醫療保險總預算的7%,儘管ESRD患者僅佔聯邦醫療保險人口的1%。根據患者的病情和喜好,在急性護理環境、門診透析診所和患者家中進行透析。我們估計Tablo在美國的年度潛在市場商機總額在急性護理環境中約為22億美元,在家庭環境中約為89億美元。由於人口老齡化以及糖尿病、高血壓和肥胖症發病率的增加, 根據歷史增長率,我們估計未來10年美國ESRD患者數量將增長30%,從而增加我們在這兩個市場的機會。
急診護理
急性護理市場包括短期急性護理醫院、亞急性LTACH和SNF。截至2019年,美國大約有4,500家急性護理醫院和大約17,000家LTACH和SNF設施, 我們認為其中2,300家醫院和1,600家LTACH和SNFS設施代表着我們的急性護理潛在市場。我們預計急診醫院將支持比LTACH和SNF更高的每個設施的治療量,從而在整個市場機會中佔據更大的 比例。管理透析計劃的成本很高,通常需要複雜的設備、獨立的基礎設施和專門的工作人員。我們認為,目前大多數醫院將其透析項目的管理外包給第三方,成本高昂,可能會限制它們控制患者護理質量的能力。對於管理自己的透析計劃的醫院,我們認為積極的成本控制措施 正在激勵管理者評估技術替代方案,以降低總體護理成本。我們估計,未來五年,急性護理市場將以每年約7%的速度增長。
家庭護理
2017年,美國約有52萬名患者在診所或家中接受某種透析。這些患者中的大多數是在透析診所接受治療的,儘管越來越多的治療正在過渡到患者的家中。2017年,約12%的患者(6.2萬人)在家中通過腹膜透析或家庭血液透析接受透析治療。從2007-2017年間,家庭血液透析患者人數增長了162%,導致約9,500名患者接受家庭血液透析治療,我們估計目前約有13,500名患者接受家庭血液透析治療。我們相信,由於幾個因素, 非急性護理市場的動態將繼續轉向更多基於家庭的治療,這些因素包括:最近關於推進美國腎臟健康的行政命令, 將聯邦醫療保險優勢擴大到腎病患者,以及越來越多的商業付款人專注於降低ESRD護理的總成本。我們相信,最近的新冠肺炎全球大流行將加速對技術的需求和採用,這些技術能夠使護理更靠近患者的家庭,並在患者家中進行護理,例如基於家庭的透析療法和遠程醫療。
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腎功能與疾病概述
一個健康的人體腎臟會持續從血液中排出廢物和多餘的水分。如果沒有功能正常的腎臟,副產品和液體會在體內積聚,從而導致進行性毒性、電解質失衡和液體超載。腎臟疾病主要有兩種類型:慢性腎臟病(CKD)和急性腎臟病(AKI)。CKD是指多年來腎功能逐漸喪失。CKD通常是不可逆的,並最終導致終末期腎病(ESRD),這是CKD的最後階段。急性心肌梗死的發病時間一般較短,可逆轉或導致終末期腎病(ESRD)。
終末期腎病(ESRD)
ESRD通常是慢性疾病(如糖尿病或高血壓)的結果,當患者的腎臟不再具有足夠的功能以避免體內毒素和液體的臨界積聚時,就會被診斷為ESRD。如果不治療,終末期腎病將導致死亡。在過去40年中,ESRD在美國的患病率顯著上升,部分原因是糖尿病、高血壓、肥胖症和人口總體老齡化的增長速度 。我們估計,2020年美國ESRD患者的數量約為810,000人,其中約560,000人將接受透析治療,其餘患者將在2020年底之前接受移植。ESRD的總數字比十年前報告的數字高出約40%。
急性腎損傷(AKI)
AKI是腎功能的暫時性喪失。AKI通常是由其他醫療條件或治療引起的,包括其他器官功能喪失、嚴重感染、藥物毒性或手術後創傷。經歷急性腎損傷的患者可能需要某種形式的透析才能存活。根據CMS的數據,從2006-2016年間,受益人併發AKI住院的比率翻了一番,這些患者在接下來的12個月內被新診斷為CKD的可能性約為三分之一。我們估計美國每年有超過30萬例急性腎衰竭病例。
腎臟疾病的治療選擇和護理設置
腎臟疾病的治療通常取決於疾病的類型和階段。在被診斷為AKI的ICU中,大約20%-25%的患者需要透析治療,直到他們的腎臟恢復。如果不能康復,AKI患者可能需要繼續透析或接受腎移植。對於慢性腎臟病,腎病的早期階段可以通過教育、改變生活方式和藥物治療來管理。隨着腎功能的持續惡化和向終末期腎病的進展,患者必須接受腎臟移植或接受終生透析。雖然移植通常是最理想的選擇,但可用器官的短缺和患者的風險因素限制了這一選擇的使用。2017年,美國僅進行了21,000例移植 手術,而ESRD患者總數超過520,000人。因此,絕大多數患者依靠透析生存。雖然早期的CKD教育和管理可以減緩疾病的進展,幫助患者過渡到透析,但疾病控制中心估計,90%的CKD患者不知道自己患有腎臟疾病。
此外,美國腎臟數據系統2019年年度報告顯示,33.4%的新ESRD患者在透析開始時很少或根本沒有接受ESRD前護理,並崩潰進入透析,以計劃外的方式開始透析。
血液透析是最常見的透析治療形式,是使用外部透析機直接從患者血液中去除廢物和多餘液體的過程。患者的血液通過塑料管輸送到透析器(也稱為人造腎臟),在塑料管中,毒素通過透析器的半透膜擴散到通常由純淨水和電解質組成的透析液中,從而清除毒素。血液中多餘的液體通過水從較高壓力(血液)移動到較低壓力(透析液)而在透析器中被清除。從透析器中洗淨的血液 然後
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返回給患者。根據患者的視力水平和護理環境,醫生的透析處方可能會有很大的不同。處方的關鍵要素包括治療時間、治療頻率、血液流速、透析液流速、超濾率和透析液電解質成分。治療結束後,患者將斷開與機器的連接,並在下次使用 之前對機器進行消毒。
透析治療在急性護理環境、門診透析診所和患者家中進行。對於終末期腎病(ESRD)患者來説,最常見的治療選擇是在透析診所進行治療,這一比例約佔美國終末期腎病透析患者的88%。大多數透析診所都是獨立的門診設施,設計為平均一次治療18名患者 。美國大約有7500家診所,通常每週開放6天,每天輪班治療患者。門診治療通常持續三到四個小時,通常每週進行三次。Begin的商業努力專注於我們認為最需要Tablo的急診和家庭護理環境,並根據產品市場適合度、價格容忍度和競爭差異化 提供最具吸引力的價值主張。
急救中心。急性護理市場包括在醫院環境中或在LTACH或SNF等亞急性環境中治療AKI和ESRD患者。截至2019年,美國大約有4,500家急性護理醫院和大約17,000家LTACH 和SNFS設施,我們認為其中2,300家醫院和1,600家LTACH和SNFS設施代表着我們的急性護理潛在市場。我們預計急性護理醫院將支持比LTACH和 SNF更高的每個設施的治療量,從而在整個市場機會中佔據更大的比例。在急性護理環境中使用的血液透析治療一般有三種亞型。決定使用哪種治療方案通常取決於患者的敏鋭度 。然而,這一決定也可能受到治療方式的可用性以及護士接受過的使用特定類型透析機的培訓的影響。
醫院使用的血液透析分為間歇性血液透析(IHD)、慢速低效透析(SLED)和CRRT三種。IHD通常用於ICU外的牀邊或住院透析單元,而SLED和CRRT僅用於ICU。
| IHD。通常用於血流動力學穩定的患者,臨牀上類似於臨牀環境中使用的透析。與SLED和CRRT相比,IHD通常每週三次,每次治療時間為三到四個小時,使用更高的流量和超濾率。 |
| 雪橇。與IHD相似,但治療過程通常長達6至12小時,並且與IHD相比使用更適中的流量和超濾率 。SLED適用於那些可能無法忍受較高流量或超濾率的患者,在許多情況下是CRRT的替代品。 |
| CRRT。與IHD和SLED相比,可在較低的流量和超濾率下連續執行24小時 。CRRT是為需要大量排液的血液動力學不穩定患者設計的。 |
家。2017年,美國約有12%的ESRD透析患者在家中進行透析,其中家庭 血液透析患者佔2%,腹膜透析患者佔10%。關於患者是留在診所還是轉到家庭透析的決定是由提供者和患者根據幾個因素做出的,包括患者的病情和獨立程度。CMS要求診所告知患者所有可用的治療選擇,儘管調查顯示許多患者不知道他們的護理設置選項。近年來,隨着醫療系統、透析診所提供者和付款人認識到通過家庭透析改善患者結局和降低護理總成本的機會,提供更接近患者的透析服務的趨勢越來越大。在將更多的患者轉移到家庭透析的努力中,一些衞生系統和透析提供者已經建立了TCU。TCU的定位是在ESRD患者過渡到持續透析護理時對他們進行教育,重點是增加選擇家庭透析方式的患者的百分比。此外,目前約有2200家診所有具體的家庭透析計劃。我們希望TCU和診所都能-
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基於家庭透析計劃的增長。無論終末期腎病患者是在家中接受治療,還是在診所接受治療,他們都會由購買透析設備和治療用品的透析提供者照管。家庭透析患者在他們的家庭診所接受來自他們的腎病醫生和診所的護理團隊的持續的臨牀支持。
患者有兩種治療方式可供選擇:家庭治療、血液透析或腹膜透析。在家庭血液透析和腹膜透析之間做出決定是基於幾個因素,包括患者資格、患者的獨立性水平和診所的培訓能力。
| 家庭血液透析那就是。使用留在患者家中的血液透析機進行的治療。 由於傳統家用血液透析機固有的複雜性,患者必須首先接受透析診所護士數週的強化培訓,然後才能開始在家中進行治療。現有的家用血液透析機需要更頻繁的透析,有時一週多達6次,並且在每次治療前需要大量的設置和準備時間。患者負責手動記錄並將有關每種治療的詳細信息 提交給他們的透析護理團隊,以使提供者能夠提交報銷申請。這種手動管理工作增加了患者的疲勞感和遵從性問題。 |
| 腹膜透析。一種自行管理的家庭治療 選項,包括通過外科植入的導管將無菌透析液注入患者的腹部,或手動或通過稱為循環器的腹膜透析設備將無菌透析液注入患者的腹部或腹腔。人體的天然內部襯裏起到半透膜的作用,可以清除血液中的毒素和液體。4至6小時後,透析液通過導管從患者體內排出,處理後更換為新鮮透析液。這些交換每天進行四到五次。腹膜透析在臨牀上是有限的,因為患者有某些既往的疾病,如充血性心力衰竭和肥胖。 此外,由於大約80%的患者接受治療的時間不到三年,因此腹膜透析被認為是一種暫時的治療方式。 |
當前血液透析機的侷限性和挑戰
血液透析是AKI和ESRD患者最常見的透析形式,適用於所有護理機構。然而,我們認為 傳統血液透析機的侷限性給透析管理帶來了巨大的操作複雜性和挑戰,最終導致更高的護理成本。這些限制包括:
| 運營挑戰。傳統的血液透析機技術複雜,需要對專業人員和患者進行廣泛的培訓。此外,傳統的機器需要增量式設備和獨立的水處理室,根據護理環境的不同,這並不總是實用的。這些機器缺乏直觀的 軟件、集成的數據分析和雙向無線連接,導致手動治療設置、文檔、報告和機器管理。 |
| 臨牀挑戰。傳統的血液透析機通常用於提供單一模式的治療,需要在不同的護理環境中使用多臺機器進行不同類型的治療,因此降低了臨牀的通用性。 |
| 財務挑戰。傳統的血液透析機操作成本高,基礎設施固定投資高,經常性供應成本高,透析專用勞動力昂貴。在急性護理環境中,這通常會導致專門的內部團隊或外包給 第三方透析提供商。 |
此外,我們認為每個單獨的護理環境都存在特定的挑戰。
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醫院面臨的挑戰。通常,在 醫院提供透析的成本不會作為一項獨立服務報銷,因此提供透析護理的費用(無論是內部管理還是外包給第三方)對醫院的運營利潤率有很大影響。 2018年,大約600個診斷相關羣體進行了透析,其中60%的透析住院患者的運營利潤率為負,其中30%的住院患者每次就診損失超過10,000美元。
考慮到使用傳統設備管理透析計劃的複雜性,許多醫院管理人員選擇外包其透析 計劃,這可能成本高昂,並可能限制他們控制患者護理質量的能力。在醫院提供透析的主要挑戰包括:
| 傳統機器的臨牀通用性有限。醫院需要多臺機器進行不同的 治療方式,以護理不同視力的患者。具體地説,ICU中的患者需要在更長時間內提供較低流速的機器進行治療,而病情穩定的患者通常在 ICU以外的設備上進行治療,這些設備可以在較短時間內提供較高的流速。傳統透析機通常用於提供單一醫療設備,需要針對不同護理環境中不同類型的治療類型使用不同的透析機。這 增加了成本、複雜性和低效。 |
| 專門用於透析的專門勞動。傳統透析機的學習和使用非常複雜,因此需要受過專門培訓的臨牀人員,而這些人員供不應求,或者可能無法隨時提供患者護理服務。在傳統透析機上培訓透析護士通常需要數週時間,這限制了醫院按需靈活調配資源的能力,並可能限制患者獲得及時護理的機會。 |
| 專門的基礎設施、設備和昂貴的用品。傳統透析機需要 工業水處理室或單獨的移動水過濾系統來產生透析液生產所需的純淨水,這就大大增加了醫院透析計劃的成本和空間要求。對於依賴無菌包裝的透析液袋而不是單獨的水處理和透析液生產區的機器 ,購買和存儲這些供應品的成本可能很高。 |
操作傳統透析機所需的水處理室的例子。
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家庭中的挑戰。家庭血液透析的有限採用在很大程度上是現有技術欠佳的結果,這些技術使其操作複雜且管理成本高昂,因此對提供者和患者來説是一種不受歡迎的治療選擇。我們認為關鍵挑戰是:
提供商面臨的挑戰
| 培訓新病人所需的時間。最常用的家用血液透析機需要 大約100個小時的護士指導培訓,這轉化為數週的承諾、未報銷的費用,並可能導致由於能力限制而積壓等待培訓的患者。患者和他們的護理夥伴所需的時間承諾限制了家庭血液透析的採用。 |
| 患者保留率低。現有的家用血液透析機要求患者頻繁透析,有時一週最多透析6次。這涉及繁瑣的設置程序,需要每週多次進行長達8小時的準備工作,以便在治療前準備成批的透析液。這是不切實際的,最終 會導致患者倦怠。在現有機器上進行家庭血液透析的患者在第一年內的輟學率高達45%。 |
| 手動報告流程。現有機器要求患者手動記錄他們的治療方案 以供報告。此外,除非患者報告,否則任何影響患者治療的機器故障都不會被注意到。這種可見性的缺乏會影響合規性並降低護理質量。由於診所需要 治療證明才能獲得報銷,因此手動報告造成的滯後會延遲醫療服務提供者的報銷時間。 |
患者面臨的挑戰
| 學習起來既複雜又費時。現有的家用透析機技術複雜,操作起來不直觀,需要患者記住設置步驟並參考紙質手冊來解決警報。如上所述,達到能力要求需要大約100個小時的護士指導培訓 ,這轉化為數週的承諾,為採用帶來了巨大的障礙。 |
| 繁瑣的設置和繁瑣的治療頻率。現有的家用透析機在充分去除毒素方面能力有限,因此通常需要每週進行多達6次治療。增加治療頻率的要求加重了患者、他們的護理夥伴和臨牀工作人員的負擔。此外,由於需要清潔的處理水,因此需要在處理前對透析液進行配料和準備。雖然不是每次治療前都需要,但此流程每週可達16至24小時,有助於降低患者 在現有機器上的留存率。 |
| 手冊文檔和報告。如果現有機器不提供集成無線連接功能,患者應負責向其提供商報告每種治療的詳細信息,包括生命體徵、治療時間和超濾量,或者通過購買額外的硬件(不報銷) 。缺乏連接性限制了遠程評估和故障排除設備任何問題的能力,這通常會導致將機器送回製造商並更換為新機器,這可能會延誤 患者的治療。 |
我們的解決方案
我們有目的地設計了一種透析解決方案,以解決使用傳統透析系統所面臨的限制和挑戰。通過 這樣做,我們試圖徹底重塑傳統的透析交付概念。我們相信,Tablo代表着透析護理領域有意義的技術進步,而這個市場幾十年來一直缺乏重大創新。
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Tablo與傳統血液透析機。
Tablo血液透析系統(Tablo)
Tablo是FDA批准的單一企業血液透析解決方案,由集成淨水、按需生產透析液以及高級軟件和連接功能的緊湊型控制枱 組成。我們從頭開始將Tablo設計為單一的企業解決方案,可在整個護理過程中 使用,使任何人都可以隨時隨地進行透析。與傳統的血液透析機不同,Tablo提供單一的企業級解決方案,可在多種護理設置和廣泛的臨牀應用中無縫使用,所有這些都得益於通過雙向無線數據傳輸功能進行遠程系統管理、監控和維護。
Tablo系統由以下組件組成:
| Tablo控制枱。一種緊湊、移動和多功能的機器,由集成的淨水、按需透析液生產系統和簡單易用觸摸屏界面。該控制枱使用先進的傳感器,可實現大部分 治療設置和管理的自動化,並可自動自我診斷潛在的機器問題。 |
| Tablo Cartridge。專有的一次性一次性預裝墨盒,可輕鬆卡入到位,最大限度地減少步驟、觸摸點和連接,簡化安裝時間,最短只需20分鐘。Tablo墨盒旨在簡化和簡化治療設置,以最大限度地減少用户出錯的可能性 。 |
| Tablo連接和數據生態系統。有了Tablo,我們將把數據帶到透析中。Tablo旨在 生活在基於雲的系統監控、患者分析和臨牀記錄的互聯環境中。 |
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帶水過濾設備的傳統血液透析機與Tablo控制枱。
傳統的帶水過濾設備的血液透析機
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Tablo控制枱
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Tablo的優勢
我們相信,Tablo的獨特功能相結合可提供有意義的差異化血液透析解決方案,提供以下 好處:
* 簡單性。Tablo直觀的觸摸屏界面易於學習和使用 ,使用簡單的文字和動畫指導用户從頭到尾使用循序漸進的説明進行治療。嵌入式傳感器通過 提供每個步驟的驗證來簡化設置和拆卸過程,降低用户出錯的機會。在治療過程中,傳感器會自動提醒用户任何問題,並在屏幕上提供解決問題的指令。我們專有的預裝墨盒可以卡入位置並採用彩色編碼,易於遵循連接,使用户可以在不到五分鐘的時間內設置治療用品 。與傳統機器的培訓相比,Tablo的簡單性還可以將操作機器所需的培訓時間減少約三分之二。 |
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* 臨牀靈活性。Tablo可適應多種治療方式、持續時間和流速,可廣泛應用於臨牀。結合其緊湊的體積和易於使用,Tablo的臨牀靈活性 使提供商能夠跨所有護理設置標準化到單一解決方案。
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* 操作多功能性。Tablo是一種一體機該設備集成了淨水和按需生產透析液,不再需要工業水處理室操作 傳統血液透析機。取而代之的是,Tablo只需要一個電源插座和自來水。Tablo獨立於此基礎設施,可以在急診情況下進行牀邊透析,從而節省了將患者運送到其他地方進行透析的時間和費用。通過消除對獨立基礎設施的需求,Tablo可以實際且經濟高效地為患者提供在額外護理環境中接受治療的途徑,而這在以前使用傳統透析機是不可行的 。
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進步情報公司。Tablo 雙向無線連接和數據生態系統通過基於雲的集成數據平臺將提供者和患者連接起來,該平臺可實現實時治療監控、集中和自動化治療 文檔,從而簡化合規性和記錄保存要求。它簡化了機器管理,同時允許通過遠程軟件升級增強功能。 |
Tablo的臨牀差異化功能是專門為解決所有醫療環境中的利益相關者所面臨的經濟和運營挑戰而設計的。此外,患者報告説,與其他透析機相比,Tablo對臨牀和生活質量有好處。
Tablo可以無縫集成在ICU環境和家庭環境中。
Tablo在醫院
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家中的Tablo
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在急性護理市場,Tablo通過降低透析相關用品、基礎設施和勞動力的總體成本,簡化了透析管理並提高了醫療服務提供商的運營利潤率 。Tablo有
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顯示出能夠將ICU的持續供應成本降低高達80%,並實現了以下運營改進:
將 標準化為單一、易學易學這款機器可以提供多種透析方式,並降低管理多臺不同機器的成本、複雜性和培訓負擔。
允許在醫院內的任何地方進行透析,而無需額外的專門設備、基礎設施或專門的透析人員。
* 支持成本較低的勞動力模式,例如使用現有醫院護理人員內包透析服務,並消除昂貴的固定透析外包合同。
不再需要預先灌裝的袋裝透析液, 從而降低了重症監護病房的供應成本。
* 自動化數據文檔和機器管理,以提高合規性。 |
在國內市場,我們相信Tablo為診所及其患者提供以下好處:
改善提供者家庭透析的經濟性
| 提供靈活的治療頻率,可根據醫療需要與付款人報銷政策保持一致 ,從而克服了家庭領養的一個關鍵限制。 |
| 減少培訓新患者所需的時間和護理資源,改進對家庭患者的遠程管理和 監控,從而提高工作效率。 |
| 由於不再需要專門的 基礎設施(如水處理設施),因此供應商能夠經濟高效地在以前無法到達的位置建造TCU。 |
| 幫助提高患者的依從性,減少患者的倦怠。 |
| 實現遠程機器維護、故障排除和軟件更新。 |
| 為診所提供差異化營銷,以推動患者數量的增加。 |
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提高患者家庭透析的可及性和可持續性
* 通過以下方式讓患者收回他們的 時間:
* 通過以下方式減少 培訓時間易用性和直觀的設計,比傳統的家用血液透析機需要的時間要少得多。
減少了準備工作,消除了通常每週需要16至24小時的配料和準備透析液的需要,從而縮短了 運行時間。
- 將所需的每週治療次數從最多六次減少到最少三次。 |
| 通過自動化的治療文檔流程將患者與其臨牀護理團隊聯繫起來。 |
| 改善治療體驗,減少頭痛、增加精力、減少抽筋,以及更安靜、更放鬆的體驗 有助於提高生活質量。 |
我們的產品
Tablo
Tablo是一款移動式集成血液透析解決方案,適用於急性和家庭血液透析治療。我們從內到外設計Tablo,為多種護理環境中的患者和提供者提供卓越的體驗。Tablo具有集成的淨水系統 ,能夠按需生產透析液,以及由雲連接和智能軟件生態系統提供支持的直觀用户界面和雙向無線連接。
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Tablo血液透析系統。
Tablo是唯一採用完全集成水處理系統的透析技術,允許使用碳酸氫鹽和酸濃縮液按需實時生產透析液。Tablo控制枱只需要一個標準電源插座、一個排水口和自來水就可以操作。這消除了與傳統透析機相關的工業水處理室、獨立淨水機和預裝袋透析液的需要。
Tablo藥盒是一種一次性使用的消耗品,旨在促進患者的體外血液淨化。我們設計了 獨特的一鍵式墨盒設計,通過最大限度地減少手動連接和用户接觸點,減少安裝和停機時間並避免污染。每次治療使用一個藥盒,但 擴展治療除外,如果需要,可以使用多個藥盒。
Tablo藥盒由用户友好的預先配置的血液、鹽水和輸液管組成。與其他需要串接、懸掛、咬合和攻絲多條線路的機器相比,Tablo墨盒只需要兩個連接即可操作。我們的 專有墨盒可點擊到位,並採用顏色編碼,易於遵循在我們的家用研究設備豁免(IDE)試驗中,患者平均能夠在不到12分鐘的時間內設置Tablo藥盒和透析液濃縮液。 在我們的家用研究設備豁免(IDE)試驗中,患者平均能夠在不到12分鐘的時間內設置好Tablo藥盒和透析液濃縮液。由於平均黃金期約為8分鐘,一個不間斷的 患者只需20分鐘左右即可開始治療,與傳統機器相比,這是一個重大改進,傳統機器可能需要大約45分鐘才能完成設置。
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Tablo墨盒在透析治療前卡入Tablo控制枱。
Tablo的簡單設置和直觀的觸摸屏界面與基於傳感器的自動化相結合 旨在通過加快培訓過程、加快設備設置和簡化治療過程來增強用户體驗。例如,Tablo包括一個集成的血壓監測儀和70個嵌入式傳感器,這些傳感器支持 自動排氣、引爆和回血等功能,從而最大限度地減少用户錯誤並節省時間。Tablo的觸摸屏面板通過動畫和 非技術語言引導用户完成治療,專為專業和非專業用户量身定做。該屏幕可用於更改或管理治療參數、添加患者 信息、輸入治療備註以及為將來的操作設置提醒。
Tablo直觀的觸摸屏使整個治療過程易於導航 。
在治療過程中,如果出現任何問題,Tablo的觸摸屏面板會引導用户瞭解警報的 説明,並提供直觀的解決説明。傳統的機器不提供視頻指導,通常要求用户記住或參考單獨的用户手冊中的數字報警代碼。治療後, Tablo的觸摸屏界面可引導用户完成整個治療過程。
Tablo控制枱緊湊、獨立且可移動。 從家庭使用的角度來看,Tablo的設計更像是一種消費品,而不是一件醫療設備,以增加患者將其放在起居室的舒適性。控制枱可以在 不使用時完全關閉,這降低了恐嚇閾值,使其非常適合家庭環境。Tablo的設計允許用户輕鬆地在醫院或家庭環境中運輸設備進行存儲。控制枱%s
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36英寸高度旨在方便患者(特別是行動不便的患者)在治療過程中使用觸摸屏查看 進度、解決警報並根據需要調整功能。例如,如果患者感覺到開始抽筋,他們可以與觸摸屏互動來調整流速。
Tablo互聯智能
Tablo的雲連接和智能軟件實現了機器診斷和分析、治療指導、 監控和報告、改進的文檔和遠程機器管理的生態系統。藉助雙向數據傳輸功能,治療和機器數據可持續上傳到雲中並進行分析, 通知軟件改進以優化性能、可靠性和易用性。我們推送軟件更新的能力可確保患者和提供者在無需更換現有硬件的情況下獲得最新的優化。 在過去兩年中,我們在Tablo上啟用了新功能,例如通過軟件升級進行隔離超濾治療,並將治療持續時間延長至24小時。此外,我們還設計了基於雲的 數據平臺Tablo Cloud,該平臺允許我們遠程評估和管理Tablo設備,同時還為我們的客户提供與治療、機器消毒和服務日誌以及在線機器培訓相關的記錄的自動文檔。
Tablo Cloud支持兩個關鍵平臺,我們使用這兩個平臺進行機器管理,我們的提供者和患者使用這兩個平臺進行危重治療 和報告信息。
Tablo Hub
Tablo Hub是一個面向客户的平臺,可提供對危重治療和機器信息的即時、基於雲的訪問, 加強患者護理並簡化與計費和合規性相關的報告。通過Tablo Hub,提供者可以通過手機、平板電腦或網絡瀏覽器訪問和下載治療記錄、查看系統消毒和服務記錄,以及訪問有關Tablo的文檔和 培訓材料。我們還可以通過離散數據集成或可下載的PDF將這些記錄與供應商EMR集成。我們的 自動病歷報告流程旨在提高與文檔相關的提供商操作效率,並降低與質量審核期間記錄保存不善相關的合規風險。我們相信,Tablo是唯一具有雙向無線傳輸功能的血液透析系統,以符合HIPAA標準的方式向提供商傳輸數據,無需任何額外設備。這使患者無需 手動或在單獨的平板電腦上記錄治療數據,並確保更高的數據準確性。
Tablo Hub提供即時訪問治療 和機器信息的功能。
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Tablo Dash
Tablo Dash最初在內部使用,通過實現基於雲的機器 管理、實時性能分析和診斷,提高我們服務模型的效率,並最大限度地延長機器正常運行時間。在每次治療過程中,Tablo的傳感器都會捕獲系統內部工作狀態的500,000多個數據點。如果Tablo出現問題,我們的技術支持團隊能夠 遠程實時診斷警報,如果需要派遣服務工程師,我們會確保他們帶着正確的部件到達,以完成維修。此功能減少了不必要的 現場服務訪問,並減少了現場維修所花費的時間,從而提高了我們服務模式的效率。此外,我們的機器學習能力和分析功能使我們能夠在潛在的Tablo組件故障發生之前進行預測和識別,從而在故障發生前 進行修復,並將內部研發工作集中在提高可靠性上,從而進一步延長系統正常運行時間。
銷售和營銷
銷售額
我們 通過覆蓋美國大多數主要大都市市場的直銷組織銷售我們的解決方案。截至2020年9月30日,我們的銷售組織由30名資本銷售團隊成員和46名臨牀銷售團隊成員組成,前者負責為Tablo創造新的客户需求,後者負責在現有客户地點推動Tablo遊戲機的使用和機隊擴展。此外,我們由52名成員組成的現場服務團隊為Tablo客户提供 維護服務和產品支持。同樣的銷售組織和現場服務團隊將用於推動Tablo在急性和國內市場的滲透。我們相信,隨着我們不斷擴大業務規模,利用一個團隊為兩個 市場提供服務的能力將帶來顯著的工作效率和成本優化。
我們的資本銷售團隊 由全國客户團隊和區域銷售經理組成,他們負責從新客户中產生對Tablo的需求,並在現有客户網絡中擴大采用率。我們的資本銷售團隊專注於將Tablo作為企業解決方案提供給大型、地區性和全國性的IDN以及美國退伍軍人健康管理局(United States Veterans Health Administration),為患者提供從急救環境到家庭的服務。考慮到Tablo的多方面價值主張,我們的資本銷售流程包括自上而下通過關注Tablo的經濟效益的高層管理人員,以及自下而上的臨牀員工,他們專注於Tablo的臨牀和運營優勢。在我們國家客户團隊的幫助下,我們的地區團隊尋求在地方層面建立 個成功的參考案例,以推動整個醫療系統的快速擴張,以及與有動力擴大家庭血液透析人口的創新護理提供者合作。
我們的臨牀銷售團隊致力於現場實施和用户培訓,並在每個地點推動 利用率和車隊擴展。我們為每位客户指派一名臨牀銷售代表,通過跟蹤客户在採用Tablo時實現臨牀、經濟或質量改進目標的進展情況,加深醫生和員工之間的關係。 我們的數據分析平臺通過提供特定於客户的設備和治療結果來支持這一方法。我們相信,我們的產品支持使我們能夠培養和維護提供者和患者的忠誠度。
一支金融服務企業團隊支撐着我們的商業基礎設施。我們的FSE與我們的臨牀銷售團隊無縫協作,通過執行計劃的預防性維護和響應現場設備需求,確保較長的設備正常運行時間和積極的客户體驗。FSE的運營效率是一個關鍵的優先事項。我們利用Tablo的連續 監控功能和預測算法遠程診斷並主動識別所需的維護,以最大限度地提高我們的現場訪問效率。
我們打算探索國際擴張的機會,無論是通過分銷商還是直銷。我們的擴張標準將 包括確保高效的擴展、市場需求和盈利能力。
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營銷
除了我們的直銷努力外,我們的商業團隊還專注於擴大對Tablo及其好處的認識和興趣。 我們的近期營銷努力主要集中在推動急性護理市場的採用,同時在國內市場建立足跡。從長遠來看,我們的營銷投資將旨在增加Tablo在國內市場的滲透率 並擴大家庭血液透析市場本身。
核心營銷渠道包括社交媒體、全國性和地區性 腎病行業會議,以及點對點醫生、護士和管理員分享使用Tablo的經驗並回答 潛在新用户的問題的活動。我們繼續投資建設廣泛的內容庫,旨在教育潛在的新客户瞭解Tablo的臨牀結果、其對成本、質量和合規性計劃的影響,以及醫療系統如何將其用作全系統的企業透析解決方案。內容包括降低成本的案例研究、證明、臨牀研究摘要和出版物,以及關於Tablo安全性和技術特性的產品相關白皮書。
客户案例研究
我們已經產生了 有意義的證據,證明醫院和醫療保健系統可以通過採用Tablo實現顯著的經濟效益和運營效率。我們特別展示了:
| 實施內部Tablo透析計劃與外包透析計劃相比,每年的透析成本最高可降低75% ; |
| 與傳統治療方法相比,在ICU中使用Tablo進行延長透析治療可降低高達80%的供應成本; |
| Tablo易於學習的界面可以降低培訓成本、設置時間,並推動提高勞動生產率和運營工作流程時間管理 ;以及 |
| Tablo的集成淨水系統顯著降低了透析計劃的基礎設施佔地面積 和相關的資本成本。 |
克利夫蘭診所
克利夫蘭診所基金會(CCF)是美國最著名的醫療機構之一,被《美國新聞與世界報道》評為十大腎病項目之一。CCF擁有250多張ICU牀位,每年提供約2萬次透析治療。
情況:
面對ICU中日益增長的透析需求,CCF正在尋求一種更有效、更具成本效益的解決方案來治療和過渡患者從CRRT到IHD。提供這種護理對醫療系統來説是一項挑戰,臨牀上有效的過渡性血液透析解決方案能夠為受人員限制的ICU提供更多的功能和靈活性,將更好地使CCF實現其多樣化的臨牀目標並顯著降低成本。
卷展欄:
作為 實施的一部分,利用Tablo易用界面,CCF從要求透析護士管理ICU的整個治療轉變為 透析組可以建立的模式
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由ICU護士進行持續管理的治療。為了衡量Tablo的影響,他們評估了79種治療方法,持續時間從4-12小時不等,並記錄了治療結果, 以及人員和供應成本。
結果:
CCF證明瞭Tablo能夠為危重患者羣體提供有效的透析治療,同時降低與SLED相關的總成本 (在下表中也稱為PIRRT)。通過使用Tablo,CCF能夠將治療設置時間縮短約45分鐘,因為它 消除了將多臺機器和用品運送到ICU的需要。CCF觀察到,與傳統治療方案相比,使用Tablo的ICU節省了大約55%。大約30%的節省來自於勞動力成本的降低 ,25%來自於供應成本的降低。CCF預計,通過提高勞動生產率和降低與Tablo相關的供應成本,每年可節省約300萬美元。
Tablo使臨牀管理的成本大大降低。
每日每次治療費用(元)
全國領先的醫療服務提供商之一
國家衞生系統在佛羅裏達州的一家醫院實施了Tablo,該醫院有486張牀位,每年可進行7200次透析治療。
情況:
為了擺脱與外包透析項目相關的日益增長的成本和複雜性,醫院開始使用Tablo使用自己的員工管理透析治療。在推出Tablo之前,醫院在透析單元、患者牀邊和ICU中使用了NxStage Medical Inc.(NxStage)和Fresenius的混合產品,使用的是一家外包的透析服務供應商。
Tablo被用作跨醫院提供透析的單一解決方案,以降低提供 透析的成本和複雜性。
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結果:
Tablo的實施使試點中心通過改進操作工作流程,每次治療節省45分鐘,提高了護士 的工作效率。經驗證明,採用Tablo還通過整合到單一平臺,消除了對額外治療提供設備的需要。醫院能夠依靠自己的護理人員在透析室提供治療 。Tablo的實施預計將為醫院每年節省250萬美元。根據初步結果,衞生系統將Tablo部署擴展到另外12家醫院,並計劃在整個衞生系統內在全國範圍內部署Tablo。
東南地區的區域衞生系統
東南部的一個地區衞生系統使用Tablo從第三方提供商那裏獲得透析。他們最初的經歷是 橫跨七家醫院,共約1900張牀位和約15000次透析治療。
情況:
由於他們當時使用的外包模式成本高昂,醫療系統長期以來一直在評估將他們的透析治療計劃外包。 他們受到現有透析機操作複雜性的限制,而且在引入Tablo之前缺乏可行的選擇。
卷展欄:
Tablo最初是在一家由衞生系統管理的醫院推出的,目的是降低治療成本,同時簡化現有護理人員的培訓和治療管理。根據初步結果, 實施範圍擴大到包括另外六家醫院。
結果:
通過改用Tablo,區域衞生系統在第一年就節省了大約40萬美元。他們在9個月內收回了最初的 投資,並通過Tablo易於學習的界面將勞動生產率提高了40%。自那以後,他們已經擴展到另外5家醫院,預計在5年內節省500萬美元。
東南地區的區域醫療體系
位於東南部的地區性醫療中心,擁有321張牀位,每年可接受約3600次透析治療。
情況:
鑑於CMS和醫療保健組織認證聯合委員會(JCAHO)發出的多封與文檔和流程管理相關的警告信,醫療系統尋求提高合規性、計劃效率並降低計劃總成本 。
Tablo的實施是為了利用其集成的基於雲的數據管理平臺 改進文檔和記錄保存,並降低計劃的成本。
結果:
醫療系統預計,在採用Tablo後,它將在5年內節省約150萬美元。該系統採用Tablo後,ICU中與透析相關的成本降低了80%。Tablo的集成雙向數據傳輸減少了手動文檔編制,提高了對CMS和JCAHO的合規性。
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依據第17 C.F.R.200.83條
國家衞生系統
一個國家衞生系統,每年在100多個護理提供地點的透析支出超過1億美元。
情況:
大約70%的住院透析外包給第三方供應商,這個國家衞生系統一直在尋找策略,以降低其網絡中透析的成本和複雜性。
卷展欄:
2019年第三季度,醫療系統選擇了三家醫院進行初步試點,重點評估使用Tablo進行內部透析的可行性。最初的試點醫院停止使用第三方提供商,創建自己的住院透析計劃,並培訓內部護理人員使用Tablo並提供透析。
結果:
建立了試點 目標和相關的數據收集方法,以跟蹤結果。
初步試點的數據表明,通過使用Tablo,將透析引入內部是可行的,並可在全國衞生系統中推廣,並可顯著降低用品成本和勞動力成本。在最初試點後不到一年的時間裏,建立了衞生系統購買的全國性Tablo採購協議。
臨牀結果和研究
我們已經產生了重要的證據來證明Tablo是安全有效的,在臨牀上是通用的,在急性和非急性情況下都能產生強勁的臨牀結果 。Tablo的證據基礎還表明,其以患者為中心的設計,注重簡單性和易用性,為患者和提供者提供了良好的臨牀體驗。我們已經投資建立了一個強大的Tablo證據庫,以捕捉患者和提供者對Tablo的體驗。
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使用Tablo的患者體驗
Tablo用於家庭血液透析安全有效
我們進行了一項IDE試驗,以評估Tablo在中心使用(由訓練有素的醫療專業人員管理)和在家中由訓練有素的患者或護理夥伴使用時的安全性和有效性。IDE試驗是一項前瞻性、多中心、開放標籤 交叉試驗,使用Tablo系統比較中心內和家庭血液透析性能。這項試驗包括30名年齡從26歲到71歲的患者,其中43%是非洲裔美國人,27%是西班牙裔或拉丁裔。許多患者都有典型的終末期腎病(ESRD)患者的典型並存病史,96%患有高血壓,60%患有糖尿病,40%患有冠狀動脈疾病。參與者在試驗中持續了大約21周,在此期間,他們接受了每週四次的Tablo血液透析處方。主要療效終點是在治療期間,參與者達到每週標準Kt/Vure值大於或等於2.1。主要安全終點是在透析間隔期間觀察到的不良事件的數量。次要療效終點是達到的超濾量和相對於規定的超濾量和速率的 率。 成功交付UF的定義為在每個治療期內達到規定值的10%以內的UF率 |
由於易於設置和維護,該系統為我提供了一個新的獨立性級別。 - 參與Tablo的家居使用試驗 |
IDE研究實現了使用Tablo系統在中心和家庭接受治療的患者的主要終點和所有次要療效和安全終點 。 的主要功效終點意向治療在中心期間,199/200(99.5%)的測量達到了隊列,在居家期間,168/171(98.3%)的測量達到了隊列。兩個療程平均每週標準KT/VUREA為2.8,依從性均在95%以上,94%的患者UF達標率在10%以內,報警消退的中位時間中心為8s,居家為5s。在中心期間發生了兩起 預先指定的不良事件,在居家期間發生了六起。調查人員認為沒有任何不良事件與Tablo有關。
這項研究表明,Tablo可以在不同的患者隊列中成功地學習和使用,包括老年患者和有相當大的合併症的患者。 家庭可以在不同的患者隊列中成功地學習和使用Tablo。在IDE研究中,患者在四個培訓課程中展示了熟練使用Tablo的能力(即執行所有設置步驟的能力)。過渡期的適度持續時間也證實並延長了之前發表的人為因素研究,在這些研究中,護士和患者可以學習如何使用 Tablo,並獨立、準確和快速地設置系統。我們認為工作人員和患者或他們的護理夥伴在診所和家庭中快速解決警報是該系統易用性的良好指標。 這些數據證實並大大擴展了之前發表的結果,突出了Tablo作為一種新型血液透析系統的潛力,具有擴大中心內自我護理和基於家庭的血液透析的潛力。 這些數據證實並大大擴展了先前發表的結果,突出了Tablo是一種新型血液透析系統,具有擴大中心內自我護理和基於家庭的血液透析的潛力。
Tablo實現了中心內和家庭內的所有主要和次要療效和安全端點。
參數 |
中心內 |
居家 | ||
主要功效終點 |
99.5% | 98.3% | ||
每週平均標準Kt/V尿素 |
2.8 | 2.8 | ||
遵守禮儀治療計劃 |
>95% | >95% | ||
已實現UF |
94%的治療在10%的目標範圍內 | 94%的治療在10%的目標範圍內 | ||
警報解決時間的中位數 |
8秒 | 5秒 |
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IDE中既往家庭患者首選的Tablo
我們進行了一項研究,以評估使用我們的解決方案的實際患者體驗,並證明患者可以快速設置Tablo用於中心內自我護理血液透析。這項研究的目的是測量患者設置系統中啟動治療所需的一次性組件所需的時間。我們還記錄了用户清除所有警報所需的 類型、頻率和時間。這項研究包括50名使用Tablo的參與者,他們在四個透析單元接受治療,總共監測了733次透析治療的潛在警報的類型和頻率。這項研究的結果是,18/20(90%)的患者能夠在不到5分鐘的時間內設置好啟動治療所需的一次性用品。
我們相信,與傳統機器相比,Tablo以患者為中心的設計和直觀的用户界面使其成為家庭血液透析的首選解決方案。為了評估患者對家庭血液透析設備的偏好,我們調查了參與我們的家庭IDE試驗的13名患者,他們以前使用非Tablo透析機進行過家庭血液透析。在為期8周的家庭期間,這些患者每週都會接受調查,瞭解他們對設備的偏好,這是基於治療的10個不同方面 和總體易用性 。根據調查結果,與以前的家用設備相比,100%的患者更喜歡Tablo的觸摸屏界面,86%的患者認為Tablo更容易使用。如下圖所示,大多數 參與者在測量的每個維度上都更喜歡Tablo。
患者偏好結果:Tablo與之前的家庭系統(n=13)。
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Tablo家庭血液透析改善終末期腎病睡眠相關症狀
睡眠質量差是終末期腎病患者的常見症狀。我們評估了參加IDE試驗的部分患者,以評估每週四次使用Tablo進行透析治療的患者的睡眠質量。在試驗期間,通過每週一次的問卷調查來測量睡眠質量,以確定參與者每週有多少天難以入睡、保持入睡或感覺難以休息。13名以前接受過家庭血液透析(PIH)的患者和15名以前接受中心透析(PIC)治療的患者完成了所有階段的試驗,所有每週調查的98.7%(221/224)都完成了。如下圖所示,接受Tablo透析治療的研究參與者的比例較低,每週四次,持續約21周,與基線的參與者百分比相比,報告的睡眠相關問題的發生率較低。
與基線相比,使用Tablo的 研究參與者報告睡眠相關問題的發生率較低
睡眠問題 |
基線(%) | 居家(%) | ||||||||||||||
妊高徵(N=13) | PIC(N=15) | 妊高徵(N=13) | PIC(N=15) | |||||||||||||
入睡有困難 |
23.1 | 33.3 | 14.0 | 20.7 | ||||||||||||
晚上醒來好幾次 |
38.5 | 33.3 | 24.0 | 21.5 | ||||||||||||
睡不着覺有困難 |
38.5 | 33.3 | 17.0 | 27.3 | ||||||||||||
醒來時感到疲憊和疲憊 |
30.8 | 26.7 | 17.0 | 23.1 |
患者在Tablo In-Center進行透析的症狀較少
我們進行了一項多中心研究,以評估使用Tablo和傳統血液透析設備的早期患者體驗。接受傳統中心內血液透析的患者通常在透析期間、緊隨其後和透析之間經歷一系列的症狀和幹擾。我們在三個不同的透析單元對33名患者進行了調查,總共進行了152次透析治療。接受調查的患者年齡從28歲到80歲不等,透析時間從8個月到20年以上。47%的患者在使用Tablo透析期間頭痛較少,61%的患者報告説抽筋較少。在使用Tablo治療期間,與其他透析機相比,78%的患者報告的警報較少,48%的患者感到更放鬆。87%的受訪參與者還 指出,Tablo比傳統的機器更安靜。
患者調查顯示使用Tablo的臨牀體驗良好(n=33)
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我們相信,當患者在治療過程中感覺不舒服時,他們完成所有治療的可能性就會降低。在一項回顧性觀察研究中,血液透析患者錯過了大約10%的治療。在接下來的30天裏,一次錯過治療與兩倍的死亡風險相關 。
提供商使用Tablo的體驗
Tablo在急診環境中表現出與傳統透析系統相當的性能
在加利福尼亞州林伍德市聖弗朗西斯醫療中心對透析患者進行的回顧性研究中,我們證明瞭在急性護理環境下,與傳統透析系統相比,Tablo 對患者產生了類似的臨牀結果。在超過13個月的時間裏,289名接受Tablo透析的患者中有105人在住院期間還接受了Fresenius 2008T (FMC-T)機器的治療。在這105名患者中,每次使用兩種設備的平均治療時間為3.3小時,共治療363次(Tablo治療172次,FMC-T治療191次)。如下圖所示,在相同的治療時間和透析器的情況下,Tablo透析液流速為300ml/min時的鉀(K)和血尿素氮(BUN)治療後一天的結果與傳統透析液流速為500ml/min或更高時的結果相似。
在急性護理環境中,Tablo產生了與傳統系統相似的結果。
參數 |
淺談對Tablo的治療 (n=172) |
關於FMC-T的治療 (n=191) |
||||||
治療時間(小時) |
3.3 | 3.3 | ||||||
K(mEq/L) |
||||||||
平均日期 |
5.1 | 5.1 | ||||||
次日平均值 |
4.4 | 4.2 | ||||||
Pre-K=5.5 |
39.0 | % | 33.5 | % | ||||
尿素氮(mg/dL) |
||||||||
平均日期 |
75 | 75 | ||||||
次日平均值 |
52 | 50 |
Tablo易於供應商學習和使用
我們已經證明,用户發現Tablo比傳統透析機更易於使用,而且Tablo的設計允許快速培訓用户 ,只需幾次培訓即可達到能力要求。我們相信,Tablo的簡單性使用户能夠快速、輕鬆地掌握製劑和治療管理,從而獲得高滿意度和設備偏好 。
在貝勒進行的一項研究中,大多數護士和醫療技術人員發現Tablo很容易使用,大多數護士在短暫的培訓課程後使用該系統進行治療也感到很舒服。護士也對Tablo作為一種治療方案感到滿意,一些參與者報告説,與傳統系統相比,Tablo控制枱易於運輸,並且在ICU房間中佔用的空間更少。護理滿意度採用Likert量表進行測評。大多數護士在短期培訓後對使用Tablo治療感到滿意(平均得分4.9/5),護士也對Tablo作為一種治療方案感到滿意(平均得分4.9/5)。
Tablo實現了與傳統機器相當的尿素清除水平
我們在兩個透析診所進行了一項研究,證明服用Tablo的患者獲得了與使用替代透析機的治療相當的尿素清除率。本研究採用Tablo對29例每週透析3次的患者進行了Kt/Vurea測定。記錄了280 kt/Vurea評估,包括Tablo上的192次和非Tablo機器上的88次。如下圖所示,服用Tablo的患者以與非Tablo機器相當的速度達到Kt/Vurea目標。
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在Tablo和非Tablo系統上達到目標Kt/Vurea(>=1.2)的處理百分比。還顯示了平均治療時間。
治療百分比
報銷
急診護理
在聯邦醫療保險下的住院設置中,透析和超濾不是直接報銷,而是從住院醫療保險嚴重程度診斷相關組(MS-DRG)支付患者入院費用。在大多數情況下,AKI或需要透析或超濾的液體超載會增加潛在診斷的嚴重性,因此可能導致比那些沒有透析的病例更高的報銷。鑑於透析對於MS-DRG內的提供商來説是固定成本,我們認為提供商有很大的動機嘗試降低與透析相關的 成本,以提高整體服務線的盈利能力。
透析門診與家庭
在診所和家庭環境中,透析服務的最大付款人是聯邦醫療保險,而聯邦醫療保險要求所有透析患者都接受透析診所提供者的護理,無論他們是在診所還是在家裏。我們將Tablo出售給透析提供商,後者反過來為患者提供設備和服務,並向醫療保險開具賬單。
醫療保險。雖然聯邦醫療保險通常只為65歲以上的人提供保險,但在ESRD資格不受年齡限制的情況下, 所有沒有替代保險的ESRD患者在三個月的等待期後都有資格享受聯邦醫療保險(除非他們正在接受自我護理培訓,在這種情況下,他們有資格享受聯邦醫療保險第一天)。
聯邦醫療保險通過每次治療的捆綁費率報銷提供商的透析服務,該費率旨在支付機器、治療用品、實驗室、藥物和勞動力的費用。這一基本付款率根據年齡、並存疾病和診所地點等因素對每個患者進行上調或下調。
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當前基本付款率為239.33美元。聯邦醫療保險規則將聯邦醫療保險支付的血液透析治療次數限制在每週三次,除非額外的 治療有醫學上的正當理由。醫療理由的確定必須在當地醫療保險承包商層面上進行逐個案例基礎。提供者可以通過培訓患者進行自我護理獲得 增量報銷,無論是在診所還是在患者家中。最後,作為質量激勵計劃的一部分,除捆綁費率外,提供商總報銷金額的2%也有風險。該計劃評估供應商的各種臨牀、安全性和患者報告的結果。
醫療補助。 醫療補助是一項州一級的計劃,旨在支持低於一定收入和資產水平且也沒有保險的個人。在大多數情況下,醫療補助是醫療保險不包括的服務的第二付款人。此保險的具體 級別(包括患者自付金額)因州而異。
私人 保險。擁有僱主團體健康保險的患者通常將在30個月內繼續以商業保險為主要付款人,以醫療保險為次要付款人。30個月後,患者通常會 轉到聯邦醫療保險(Medicare)作為主要付款人,將他們的私人保險作為次要付款人。私人保險通常以明顯高於醫療保險的費率向提供者報銷。
研究與開發
我們投資於 研發工作,以推進我們的Tablo系統,目標是擴展和改進我們現有的產品和解決方案。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中,我們的研發費用總額分別為2110萬美元和1670萬美元。
我們的研發團隊包括在機電工程、流體、嵌入式軟件設計以及基於雲的數據和安全架構方面擁有深厚專業知識的硬件和軟件工程師。他們的共同努力應用於三個關鍵領域:持續改善設備性能和降低收入成本的工程和成本削減計劃 ;擴展Tablo數據生態系統,將經濟、運營和臨牀效益擴展到我們的客户;推進我們的創新管道, 旨在為患者和提供商擴大Tablo在家庭環境中的價值,並在透析中更廣泛地利用Tablo平臺的核心要素。我們打算繼續投入大量資源來保持和 加強我們的技術競爭優勢,以提供源源不斷的創新解決方案,提供臨牀和操作的簡單性、多功能性和洞察力。
競爭
美國、歐洲和亞洲有多家透析機制造商。在美國,著名的競爭對手包括費森尤斯(Fresenius)、巴克斯特(Baxter)和B.Braun。在美國以外,其他透析機的競爭對手包括日興(Nikkio)、尼普羅(Nipro)和廣達(Quanta)。在這些 競爭對手中,費森尤斯是最大的,並且是垂直整合的,既生產透析產品,又經營透析診所,併為醫院和衞生系統提供住院透析服務。此外,擁有透析機開發計劃的公司包括美敦力和CVS。除了廣達之外,我們的競爭對手規模都比我們大得多,擁有更多的財務、營銷、銷售和人力資源,更高的品牌認知度和更長的 運營歷史。我們相信,我們的有效競爭能力將取決於我們是否有能力構建必要的商業基礎設施,以有效展示Tablo的價值,保持和改進產品質量和功能 ,構建支持業務運營需求的基礎設施,並實現成本降低。
急診護理
雖然這個市場的客户在歷史上一直關注機器的功能和價格,但我們相信他們越來越關注患者護理的總成本,這有利於能夠提供臨牀服務的技術
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多功能性,提高運營效率。在急性護理領域,我們的競爭對手是費森尤斯、巴克斯特和B.布勞恩。我們的主要競爭基礎是,Tablo旨在通過易用性來提高運營效率,並通過降低基礎設施和供應成本來降低成本。
家庭護理
我們相信,家庭環境中的競爭將基於系統的臨牀性能、成本效益、易用性和患者偏好。在本土市場,競爭對手包括費森尤斯(Fresenius)(通過收購NxStage)和巴克斯特(Baxter)。我們相信,通過Tablo的獨特優勢,患者將更容易、更快地學習,患者在家中操作也更簡單,這可能會使我們在與現有競爭對手的競爭中處於有利地位。我們相信,這些因素將減少患者的倦怠,從而延長患者保留期,增加家庭血液透析的增長,並 提高提供商的相關利潤率。考慮到治療方式的不同,我們不認為PD具有競爭力,PD在臨牀上是有限的,因為患有充血性心力衰竭和肥胖等先前存在的某些情況的患者,以及PD被視為一種臨時性的治療方式,因為大約80%的患者接受治療的時間不到三年。
知識產權
我們的成功 在一定程度上取決於我們保護專有技術和知識產權的能力。我們依靠聯邦、州、普通法和國際權利以及合同限制的組合來保護我們的知識產權 。
我們為我們的某些關鍵創新、工藝和其他發明尋求專利保護。我們尋求在美國和某些其他地點註冊我們的商標、服務標記和域名。我們通過與員工和承包商簽訂保密和發明轉讓協議以及與第三方簽訂保密協議來控制對我們專有技術的訪問。我們還授權俄勒岡州立大學(OSU)在我們的領域獨家使用專利,詳情如下。我們的知識產權包括針對Tablo 控制枱的特定算法,包括與壓力傳感器、血液泄漏和泵控制迴路相關的算法。
專利
截至2020年9月30日,我們擁有7項已頒發的美國專利,以及6項待批的美國專利申請。我們在澳大利亞、加拿大、中國、法國、德國、日本、西班牙和英國共頒發了16項 專利,在日本、香港、歐洲專利局和《專利合作條約》下還有5項正在申請中的專利。我們擁有從OSU到12項美國專利的獨家 許可,其中9項是我們與OSU共同擁有的,23項外國專利是我們與OSU共同擁有的,還有一項待批的美國專利申請, 是我們與OSU共同擁有的。我們的一些專利和其他知識產權涵蓋了Tablo的某些方面,通過自動化以前由透析中心技術人員使用傳統透析系統執行的功能,使包括患者在內的任何人都可以使用Tablo。我們的專有數據生態系統提供了一種我們認為是連接提供者和患者的獨特方式,以實現實時治療監控、自動化治療 文檔以及簡化的合規性和記錄保存。
我們的專利將在2025年10月至2039年8月之間到期,如果作為專利授予,我們的專利申請 預計將在2020年11月至2039年8月之間到期。個別專利的期限取決於授予它們的國家的專利法律期限。在包括美國在內的大多數國家/地區,專利期為自適用國家/地區的非臨時專利申請的最早申請日期起20年。在美國,在某些 案例中,專利期限可以通過調整專利期限來延長,這可以補償專利權人因美國專利商標局在審查和授予專利時的行政延誤而造成的損失,或者如果一項專利因共同擁有的專利或命名為共同發明人且有效期較早的 專利而被最終放棄,則專利期限可能會縮短。我們不能確定我們未決的專利申請或未來的專利申請是否會產生已頒發的專利,也不能確定已頒發的任何專利或
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未來可能發佈的產品將保護我們當前或未來的產品,為我們提供任何競爭優勢,或者不會受到挑戰、無效或規避。
Tablo的各個方面,包括但不限於傳感器技術、連通性、自動化、分析和界面,均由 軟件、算法、流程、商業祕密或其他專有權利涵蓋。我們通過各種措施保護我們的商業祕密,包括與供應商、員工、顧問 和其他可能訪問我們專有信息的人簽訂保密協議和專有信息協議。然而,商業祕密和專有信息可能很難保護。雖然我們對我們為保護和保存我們的商業祕密和專有 信息而採取的措施很有信心,但此類措施可能會被違反,我們可能沒有足夠的補救措施來應對此類違規行為。此外,我們的商業祕密和專有信息可能會被競爭對手知曉或獨立發現。
沒有涉及我們任何專利的現行專利訴訟,我們也沒有收到任何聲稱我們的活動侵犯了 第三方專利的通知。
製造業、供應鏈和物流
我們負責Tablo控制枱、Tablo墨盒和其他 消耗品(電解質濃縮液和連接吸管,幫助將濃縮液輸送到Tablo以實現按需透析液生產)的製造和支持供應鏈、分銷和物流。我們與三家不同的合同製造商合作 所有產品的組裝和測試,並在已通過國際標準化組織13485醫療器械質量管理體系認證的質量管理體系下運營。
Tablo控制枱
目前, Tablo遊戲機是與我們的合同製造商Paramit Corporation(Paramit)合作在加利福尼亞州摩根山市的一個150,000平方英尺的工廠中生產的,遊戲機在那裏接受我們設計的廣泛的 過程中和集成系統測試協議。然後,控制枱被運送到我們位於加利福尼亞州聖何塞的總部,我們的測試工程師在那裏執行最終測試,然後 將控制枱直接發貨給我們的客户。我們使用知名的短途和長途貨運代理網絡,優化了時間和成本效益。
全球供應給Tablo遊戲機生產的供應商數量超過250家。我們認為這些供應商中約有9%位於美國、歐洲和中國,是泵、發動機、閥門和PCBA板等部件的關鍵供應商。我們已經為這些關鍵組件中的大多數啟動了第二次來源鑑定程序。在 二次採購不可用或不可行的情況下,我們已尋求通過提高安全庫存水平來降低供應中斷風險。
為了通過快速規模確保高水平的遊戲機生產能力,並降低我們的成本,我們正在 在墨西哥提華納建立遊戲機製造工廠,目前預計不晚於2021年第二季度在該工廠開始生產遊戲機。我們在墨西哥與Tacna合作運營,Tacna是一家知名的外包企業管理服務提供商,提供所有後臺和設施基礎設施支持,使我們能夠專注於我們的核心競爭力,包括設計和大批量製造,以實現可靠性和成本降低。 同時,我們正在與當前的遊戲機製造商Paramit進行持續的談判。為此,我們向Paramit提供了終止現有合同的通知,以便於對我們現有的 供應安排進行適當的重新安排,期望Paramit在計劃於2021年在墨西哥的Tacna工廠開業後,繼續作為我們遊戲機的第二來源合同製造商。
根據我們與Tacna的製造服務協議(Tacna協議)的條款,Tacna將為我們在墨西哥的製造活動提供 支持服務。在塔克納下面
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根據協議,Tacna將根據要求聘用員工,並負責人力資源職能,包括維護員工檔案和報告。Tacna還將執行內部 法定會計和工資單服務,並負責應付款處理。根據Tacna協議,Tacna有義務提供的其他服務包括與墨西哥和
美國政府機構,準備進出口文件,協調設備、原材料和成品的運輸, 並獲得墨西哥所需的必要許可證和許可證。根據Tacna協議,Tacna的服務通常按照傳遞成本模式進行,根據該模式產生的成本由我們批准。我們還有義務根據Tacna協議支付 Tacna費用。Tacna協議的初始期限為三年,此後將一直持續到我們或Tacna根據Tacna協議的條款終止為止。
Tablo墨盒
目前,Tablo藥盒是由INFUS醫療有限公司(INFUS)製造的,INFUS是一家合同製造商,在泰國有兩家工廠,為許多領先的全球公司生產透析用品。作為協議的一部分,我們指導 原材料採購、選擇和計劃,同時INFUS接收Tablo墨盒組件,並在發貨前執行組裝、測試和環氧乙烷滅菌。Tablo墨盒的各種組件由新加坡、意大利和美國等多個國家和地區的約50家不同供應商 生產,其中一些供應商是單一供應商。Tablo墨盒主要通過海運發貨,但在需求高峯期,我們可能會空運。我們團隊在放行發貨前會對產品進行檢驗。
我們還 與Providien Medical(Providien)合作在墨西哥提華納建立第二個生產基地,預計將於2021年第二季度開始生產。Providien是卡萊爾公司(Carlisle Companies Inc.)的一部分,提供大批量一次性組裝服務方面的專業知識 。通過改進的產品設計、高容量的工具以及簡化的貨運和物流,我們預計該站點將能夠以更低的成本生產墨盒,增加我們的供應能力,並 緩解全球供應鏈中斷的影響。
除Tablo藥筒外,每個處理都需要一個濃縮碳酸氫鹽容器 和一個濃縮酸容器 ,以及兩個小塑料吸管,以便將適量的濃縮物吸入Tablo控制枱,以便按需生產透析液。
政府監管
美國食品和藥物管理局
在美國,根據FDCA,我們的產品作為醫療器械受到FDA的監管。FDA 對醫療器械的開發、設計、非臨牀和臨牀研究、製造、安全性、有效性、標籤、包裝、儲存、安裝、維修、記錄保存、上市前審批、 不良事件報告、廣告、促銷、營銷和分銷以及進出口進行監管,以確保國內分銷的醫療器械對於其預期用途是安全有效的,並以其他方式滿足FDCA的 要求。
FDA上市前審批要求
除非適用豁免,否則在美國商業分銷的每個醫療器械都需要FDA批准510(K) 上市前通知,批准從頭申請,或批准PMA。根據FDCA,醫療器械根據與每個醫療器械相關的風險程度和製造商的程度被分為三類:I類、II類或III類
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和監管控制,以確保其安全性和有效性。I類包括對患者風險最低的設備,是那些可以通過遵守FDA對醫療設備的一般控制來確保其安全性和有效性的設備,這些控制包括遵守QSR設施註冊和產品列表的適用部分、不良醫療事件的報告以及真實和非誤導性的標籤、廣告和宣傳材料。II類設備受FDA的一般控制和FDA認為必要的特別控制,以確保設備的安全性和 有效性。這些特殊控制可以包括性能標準、上市後監測、患者登記和FDA指導文件。
雖然大多數I類設備不受510(K)上市前通知要求的限制,但大多數II類設備的製造商 必須根據FDCA的第510(K)節向FDA提交上市前通知,請求允許商業銷售該設備。FDA允許商業銷售符合510(K)售前通知 的設備通常稱為510(K)許可。FDA認為風險最大的設備,如維持生命、維持生命或某些植入式設備,或具有新的預期用途的設備,或使用的先進技術(br}與合法銷售的設備實質上不等同),均被歸入III類,需要獲得PMA的批准。一些修改前的設備是非機密的,但必須經過FDA的 上市前通知和審批程序才能進行商業分發。我們目前銷售的產品是通過510(K)認證的II類設備。
510(K)清倉營銷路徑
我們目前的產品必須根據FDCA的第510(K)條進行售前通知和審批。要獲得510(K)許可,我們必須 向FDA提交上市前通知,證明建議的設備基本上等同於市場上已有的謂詞設備。判定設備是指不受 PMA約束的合法銷售設備,即在1976年5月28日之前合法銷售且不需要PMA的設備、已從III類重新分類為II類或 I的設備,或者通過510(K)流程發現實質上等效的設備。FDA的510(K)審批過程通常需要3到12個月,但通常需要更長的時間。FDA可能需要額外的信息,包括 臨牀數據,以確定實質上的等效性。此外,FDA對某些醫療器械提交收取使用者費用,並對醫療器械機構收取年費。
如果FDA同意該設備實質上等同於目前市場上的預言性設備,它將授予 商業營銷該設備510(K)許可。如果FDA確定該設備實質上不等同於之前批准的設備,則該設備自動被指定為III類設備。然後,設備贊助商必須滿足 更嚴格的PMA要求,或者可以根據從頭開始流程請求對設備進行基於風險的分類確定,該流程是低到中等風險且基本上不等同於謂詞設備的新型醫療設備進入市場的途徑。
設備獲得510(K)營銷許可後,任何可能會 顯著影響其安全性或有效性的修改,或可能對其預期用途構成重大更改或修改的任何修改,都需要新的510(K)許可,或者根據修改的不同,需要PMA批准。FDA要求每個製造商首先確定提議的變更是否需要提交510(K)或PMA,但FDA可以審查任何此類決定,並不同意製造商的決定。如果FDA不同意製造商的 決定,FDA可以要求製造商停止銷售和/或要求召回修改後的設備,直到獲得510(K)上市許可或PMA批准。此外,在這些情況下,製造商可能會受到 鉅額監管罰款或處罰。
在過去的幾年裏,fda已經提議對其510(K)審批流程進行改革, 這樣的提議可能包括增加對臨牀數據的要求和更長的審查期,或者可能使其
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依據第17 C.F.R.200.83條
製造商更難將510(K)審批流程用於其產品。例如,2018年11月,FDA官員宣佈了即將採取的措施,即FDA打算根據FDCA第510(K)節採取 現代化的上市前通知途徑。除其他事項外,FDA宣佈,它計劃制定建議,以推動使用510(K)路徑的製造商使用較新的謂詞。 這些建議包括潛在地日落某些在510(K)清除路徑下用作謂詞的較舊設備的計劃,以及潛在地公佈已被清除的設備的列表,該列表的基礎是已證明與使用超過10年的謂詞設備具有實質性的 等價性。 這些建議包括潛在地日落某些在510(K)清除路徑下用作謂詞的舊設備,以及潛在地公佈已被清除的設備的列表。FDA還宣佈,它打算最終確定指導意見,為某些廣為人知的設備類型的製造商建立上市前審查路徑,作為510(K)許可途徑的 替代方案,這樣的上市前審查途徑將允許製造商依賴FDA認可的客觀安全和性能標準來證明實質上等價性,從而消除 製造商在許可過程中將其醫療設備的安全性和性能與特定預測設備進行比較的需要。
2019年5月,FDA就其制定提案的計劃徵求公眾反饋,該提案旨在推動使用510(K)路徑的製造商使用較新的謂詞,包括FDA是否應根據已證明的與使用超過10年的謂詞設備的實質等價性 公佈已通過許可的設備列表。FDA要求公眾反饋是否應該考慮可能需要新授權的某些行動,例如是否日落 某些在510(K)清除路徑下用作謂詞的較舊設備。這些提案尚未最終敲定或被採納,FDA可能會與國會合作,通過立法實施此類提案。最近,FDA在2019年9月完成了前述指南,為某些眾所周知的設備類型的製造商描述了一種可選的基於安全和性能的售前審查途徑,通過證明此類設備滿足FDA建立的客觀安全和性能標準,證明瞭510(K)許可途徑的實質等價性,從而消除了製造商在許可過程中將其醫用 設備的安全性和性能與特定預測設備進行比較的需要。FDA打算維護一份適用於基於安全和性能的途徑的設備類型列表,並制定特定於產品的指導文件,以確定每種此類設備類型的 性能標準,以及指導文件中推薦的測試方法(如果可行)。
PMA審批路徑
儘管FDA尚未要求PMA的一些修改前的III類設備已通過510(K)流程獲得批准,但III類設備在上市前需要PMA批准。PMA流程比510(K)售前通知流程要求更高。在PMA應用中,製造商必須證明該設備是安全有效的,並且PMA應用必須有大量數據支持,包括臨牀前研究和人體臨牀試驗數據。PMA申請還必須 包含設備及其組件的完整描述、用於製造的方法、設施和控制的完整描述,以及建議的標籤。收到PMA申請後,FDA確定申請是否足夠完整,可以進行實質性審查。如果FDA接受審查申請,根據FDCA,它有180天的時間來完成對PMA申請的審查,儘管在實踐中,FDA的審查通常需要 更長的時間,可能需要長達數年的時間。FDA以外的專家顧問團可能會被召集來審查和評估申請,並就該設備的批准向FDA提供建議。FDA 可能接受也可能不接受專家組的建議。此外,FDA通常會對申請人或其第三方製造商或供應商進行批准前檢查,以確保符合QSR要求。 PMA設備也需要支付使用費。
如果FDA 確定PMA申請中的數據和信息構成有效的科學證據,併合理保證該設備對於其 預期用途是安全有效的,則它將批准該新設備用於商業分銷。PMA可以包括旨在確保該設備的安全性和有效性的批准後條件,其中包括對標籤、促銷、銷售和分銷的限制,以及從支持PMA的臨牀研究中的患者收集長期隨訪數據,或者在批准後要求進行額外的臨牀研究。FDA可能會
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如果認為有必要進行某種形式的上市後監測,以保護公眾健康或在更大的人羣中或更長的使用期限內為設備提供額外的安全性和有效性數據,則必須獲得PMA批准。在這種情況下,製造商可能會被要求對某些患者羣體進行數年的跟蹤調查,並定期向FDA報告這些患者的臨牀狀況。不遵守批准條件 可能會導致重大的不利執法行動,包括撤回批准。
對經批准的設備進行的某些更改 ,如製造設施、方法或質量控制程序的更改,或設計性能規格的更改,會影響設備的安全性或有效性,需要提交PMA 補充文件。PMA補充劑通常需要提交與PMA相同類型的信息,但該補充劑僅限於支持原始PMA所涵蓋設備的任何更改所需的信息,可能不需要 廣泛的臨牀數據或召開諮詢小組。對已批准設備的某些其他更改需要提交新的PMA,例如,當設計更改導致不同的預期用途、操作模式和 操作的技術基礎時,或者當設計更改如此重大以至於將開發新一代設備,並且與原始PMA一起提交的數據不適用於該更改以證明安全 和有效性的合理保證時。我們的產品目前都不是按照PMA銷售的。
臨牀試驗
臨牀試驗幾乎總是需要支持PMA,有時還需要支持510(K)提交。所有用於確定安全性和有效性的設備臨牀調查都必須根據FDA的IDE法規進行,該法規管理研究設備標籤,禁止推廣研究設備,並指定研究發起人和研究調查人員的一系列記錄保存、報告和監控責任。如果設備存在FDA定義的對人體健康的重大風險,FDA要求設備贊助商向FDA提交IDE申請,該申請必須在開始人體臨牀試驗之前生效。重大風險裝置是指對患者的健康、安全或福利構成嚴重風險的裝置,或者植入, 用於支持或維持人類生命,在診斷、治癒、減輕或治療疾病或以其他方式防止損害人類健康方面非常重要的裝置,或者以其他方式對受試者構成嚴重危險的潛在危險。IDE 應用程序必須有適當的數據支持,例如動物和實驗室測試結果,這些數據表明在人體上測試設備是安全的,並且測試協議是科學合理的。除非FDA通知該公司調查可能不會開始,否則IDE將在FDA收到通知後30 天自動生效。如果FDA確定IDE存在缺陷或其他問題,需要對其進行修改,FDA可能會允許臨牀 試驗在有條件的批准下進行。
此外,該研究必須得到每個臨牀站點的IRB 的批准並在其監督下進行。評審委員會負責IDE研究的初步和持續審查,並可能對研究的進行提出額外要求。如果IDE應用程序獲得FDA和一個或多個IRBs的批准,人類 臨牀試驗可以在FDA批准的特定數量的研究地點和特定數量的患者中開始。如果該設備對患者沒有重大風險,贊助商可以在獲得一個或多個IRBs對試驗的批准後 開始臨牀試驗,而無需FDA的單獨批准,但仍必須遵循簡化的IDE要求,如監督調查、確保研究人員 獲得知情同意,以及標籤和記錄保存要求。接受IDE申請進行審查並不保證FDA會允許IDE生效,如果IDE確實生效,FDA可能會也可能不會 確定從試驗中獲得的數據是否支持設備的安全性和有效性,或者保證繼續進行臨牀試驗。在贊助商或研究人員可以 更改可能影響其科學合理性、研究計劃或人類受試者的權利、安全或福利的研究計劃之前,IDE補充劑必須提交給FDA並得到FDA的批准。
在研究期間,贊助商被要求遵守適用的FDA要求,例如,包括試驗監測、選擇臨牀研究人員並向他們提供研究計劃。
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確保IRB審查、不良事件報告、記錄保存和禁止推廣調查設備或對其提出安全或有效性聲明。臨牀研究中的臨牀研究人員還必須遵守FDA的規定,必須徵得患者知情同意,嚴格遵循研究計劃和研究方案,控制研究設備的處置,並遵守所有報告和記錄保存要求。此外,在試驗開始後,我們、FDA或IRB可以出於各種原因隨時暫停或終止臨牀試驗,包括認為研究對象的風險大於預期收益 。
上市後監管
在一種設備被批准或批准上市後,大量且普遍的監管要求繼續適用。這些措施包括:
| 美國食品藥品監督管理局(FDA)的設立登記和設備清單; |
| QSR要求,要求製造商(包括第三方製造商)在設計和製造過程的所有方面遵循嚴格的設計、測試、控制、文檔和其他質量保證程序; |
| 標籤條例和FDA禁止推廣研究產品,或推廣已批准或已批准的產品的非標籤用途; |
| 與促銷活動有關的要求; |
| 批准或批准對510(K)批准設備的產品修改,這些修改可能會嚴重影響安全性或有效性,或者會對我們批准的設備之一的預期用途造成重大改變,或者批准對PMA批准的設備進行某些修改; |
| 醫療器械報告法規,要求製造商在其銷售的設備 可能已導致或促成死亡或嚴重傷害,或已發生故障,且如果故障再次發生時,該設備或其營銷的類似設備可能會導致或促成死亡或嚴重傷害的情況下,向FDA報告; |
| 更正、移除和召回報告條例,要求製造商在為降低設備對健康構成的風險或補救可能對健康構成風險的違反FDCA的情況下,向FDA現場報告 更正和產品召回或移除; |
| FDA的召回權力,根據該權力,該機構可以命令設備製造商從市場上召回違反管理法律和法規的 產品;以及 |
| 上市後監測活動和法規,當FDA認為有必要保護公眾健康或為該設備提供額外的安全性和有效性數據時,適用這些活動和法規。 |
我們的製造流程 必須符合QSR的適用部分,其中包括設計、製造、測試、生產、工藝、控制、質量保證、標籤、包裝、 分銷、安裝和維修供人使用的成品設備的方法、設施和控制。QSR還要求維護設備主文件、設備歷史文件和投訴文件等。作為製造商,我們接受FDA的 定期計劃或計劃外檢查。如果我們不遵守QSR要求,可能會導致我們的製造業務關閉或受到限制,產品被召回或扣押。 這將對我們的業務產生重大不利影響。發現我們的任何一個以前未知的問題
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產品,包括意想不到的不良事件或日益嚴重或頻率越來越高的不良事件,無論是由於醫生在其許可範圍內或在標籤外使用設備而導致的,都可能導致對設備的限制,包括將產品從市場上移除或自願或強制召回設備。
FDA擁有廣泛的法規遵從性和執行權。如果FDA確定我們未能遵守適用的監管 要求,它可以採取各種合規或執法行動,這可能會導致以下任何一種處罰:
| 無標題信件、警告信、罰款、禁令、同意法令和民事處罰; |
| 應對或辯護此類行為的意外支出; |
| 客户通知或維修、更換、退款、召回、扣留或扣押我們的產品; |
| 限產、部分停產或者全面停產的; |
| 拒絕或推遲我們對新產品或修改產品的監管審批或許可請求; |
| 撤回已經批准的PMA; |
| 拒絕批准我公司產品出口的; |
| 刑事起訴。 |
FDA目前的監管狀況
我們 目前擁有在美國銷售Tablo血液透析系統所需的監管許可,用於急性或慢性腎功能衰竭患者,無論是否使用超濾,在急慢性護理機構。Tablo 血液透析系統也被指定在家中使用,並由訓練有素的人員觀察。Tablo血液透析系統沒有被FDA批准進行CRRT。治療必須按照醫生的處方進行,並由受過 培訓並被認為有能力使用該設備的人員進行觀察。到目前為止,FDA對Tablo系統和Tablo藥盒的授權已被授予510(K)許可。
雖然Tablo血液透析系統被指定用於家庭,但FDA最近通知我們,根據聯邦食品、藥物和化粧品法案(FDCA)第522條,Tablo系統必須接受強制性的上市後監控令。FDA要求我們進行人為因素研究,並對家庭用户的不良事件和投訴進行詳細分析。 為響應522訂單,我們已向該機構提交了模擬人為因素測試方案。我們之前向FDA承諾,在FDA審查Tablo 510(K)時,將進行這項研究作為驗證活動。這項研究是根據FDA的人為因素指南設計的。到522訂單發佈時,我們已經開始並完成了這一模擬使用人為因素驗證測試的很大一部分。由於該研究設計也與可用於響應FDA 522指南中522訂單的上市後監測類型 一致,因此我們認為現有研究充分滿足了FDA的522訂單。由於新冠肺炎大流行和地區性疾病,招生工作暫停就地避難所命令。一旦我們能夠完成我們的研究,最終報告將提供給 FDA。
我們繼續尋求產品改進和功能增強的機會,這將不時需要FDA 批准或批准才能投入商業使用。
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醫療欺詐和濫用法律
某些美國聯邦醫療欺詐和濫用法律適用於這樣一個事實,即我們的客户將提交對我們的產品和服務的索賠,這些產品和服務全部或部分由聯邦醫療保險、醫療補助或其他聯邦醫療保健計劃報銷(該術語在第42 U.S.C.§1320a-7b(F)中定義)。下面討論適用於這些情況的主要聯邦欺詐和濫用法律 。
聯邦反回扣法規是一部廣泛的刑事法規,除其他事項外,禁止直接或間接、公開或隱蔽地以現金或實物直接或間接、公開或隱蔽地提供、招攬、收受或支付任何報酬,目的是誘導或獎勵訂購、購買、使用或推薦可能 全部或部分由聯邦醫療保健計劃(如Medicare或Medicaid)支付或報銷的物品或服務,其中包括禁止故意提供、招攬、收受或支付任何報酬,或直接或間接、公開或隱蔽地以現金或實物形式誘導或獎勵訂購、購買、使用或推薦可能 全部或部分由聯邦醫療保健計劃(如Medicare或Medicaid)支付或報銷的物品或服務。這包括諸如Tablo這樣的產品,這些產品不是直接報銷的,而是在此類計劃支付的服務中購買和使用的。 此外,術語ρ薪酬已被廣泛解釋為包括任何有價值的東西。《平價醫療法案》醫療改革立法明確規定,因違反聯邦反回扣法規而提交的任何索賠均構成虛假索賠,並受聯邦《虛假索賠法案》的強制執行,下文將對此進行更詳細的討論。政府官員最近將聯邦反回扣法規的執法工作重點放在醫療器械製造商和其他醫療保健公司的銷售和營銷活動上,最近還對涉嫌向潛在或現有客户提供非法引誘以試圖招攬其業務的個人或實體提起訴訟 。醫療保健公司對這些案件的判決和和解涉及鉅額罰款,在某些情況下,還包括刑事抗辯和定罪。根據聯邦反回扣法案定罪 導致強制排除參加聯邦醫療保健計劃,這意味着實體不能從聯邦醫療保健計劃獲得報銷,也不能與從聯邦醫療保健計劃獲得報銷的任何人簽訂合同 。違規行為除其他事項外,還會受到, 根據“反回扣法令”,對每一次違反行為處以監禁和鉅額刑事罰款,外加最高達所涉薪酬三倍的報酬和“虛假索賠法”規定的其他民事處罰,如下文更詳細討論的那樣。
鑑於聯邦反回扣法規的廣度,並允許法律可能禁止的無害或 有益的安排,存在法定例外和監管安全港,當適用的例外或安全港的所有要素都得到滿足時,這些安排可保護某些安排免受法律責任。鑑於反回扣法規是一部基於意圖的法律,一項交易或安排未能完全符合例外或安全港並不一定意味着它是非法的或將被起訴 。然而,這些例外和避風港都是狹隘的。不完全滿足適用例外或安全港所有要素的行為和業務安排可能會導致政府執法部門(如衞生與公眾服務部(HHS)監察長辦公室(OIG))加強審查,該機構負責執行聯邦反回扣法規。如果仔細審查,涉及聯邦反回扣法規的、不屬於例外或安全港的安排,將由OIG和其他執法當局根據逐個案例根據 全部事實和情況進行審查,以評估特定安排是否涉及聯邦反回扣法規禁止的意圖和行為。
聯邦民事虛假索賠法案(FCA)對個人或實體實施民事處罰,其中包括: 故意向政府提交或導致提交虛假或欺詐性索賠,或故意製作、使用或導致製作或使用虛假記錄或聲明,這些虛假記錄或陳述對此類虛假或欺詐性索賠具有重要意義,或者 故意隱瞞或明知而不正當地迴避、減少或隱瞞向聯邦政府付款的義務。該法規還允許充當Qui Tam舉報人的個人代表聯邦政府提起訴訟 ,指控違反FCA,並分享任何金錢追回。FCA責任在醫療保健行業具有潛在的重大意義,因為法規規定對提交的每個虛假索賠或聲明 進行三倍的損害賠償和強制性處罰。政府執法機構和私人舉報人已經調查了醫療器械製造商,或根據FCA聲稱對各種涉嫌的
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不適當的促銷和營銷活動,包括向客户提供免費產品或其他貴重物品、與醫療保健提供商的某些財務安排、提供賬單、編碼和報銷建議,以及聲稱的產品標籤外促銷等。
另一個關鍵的聯邦醫保法是HIPAA增加的聯邦醫療欺詐法規。聯邦醫療欺詐法規廣泛規定,禁止欺詐或試圖欺詐任何醫療福利計劃,包括私人第三方付款人和政府醫療計劃。
陽光法案於2010年由國會頒佈,作為平價醫療法案的一部分,並於2018年由促進阿片類藥物康復和患者和社區治療的物質使用-疾病預防法案修訂。陽光法案要求我們每年收集並報告我們向美國註冊醫生、教學醫院以及美國註冊醫師助理、執業護士、臨牀護士專家、註冊護士麻醉師和註冊護士助產士支付和轉賬的某些數據,並從2022年1月1日開始報告。製造商還必須報告上述醫生及其直系親屬持有的所有權和投資權益。數據將發送至CMS,以便在Open Payments網站上公開披露。 未按照陽光法案及時報告信息可能會導致重大經濟處罰。
除了這些聯邦法律之外,通常還有類似的州反回扣和虛假索賠法律,這些法律通常適用於涉及由州政府資助的醫療補助或其他醫療保健計劃進行報銷的安排。通常,這些法律嚴格遵循與聯邦法律對應的語言 ,儘管它們並不總是有相同的例外或安全避風港。在一些州,這些反回扣法律適用於所有付款人,包括商業健康保險公司。
許多州頒佈了法律,要求製藥和醫療器械公司監控和報告支付給醫生和其他醫療保健提供者的付款、禮物和其他 報酬,在某些州,還要求監測和報告營銷支出。此外,一些州的法律完全禁止某些製造商向醫生或其他醫療保健專業人員贈送禮物。其中一些法律,即聚合花銷法或贈與法,如果被違反,將被處以鉅額罰款。
通過 我們的合規努力,我們不斷努力構建我們的業務運營和與客户的關係,以遵守所有適用的法律要求。但是,適用於我們的許多法律法規的範圍很廣 ,可能會被檢察、監管或司法當局或舉報人以我們無法預測的方式解釋或應用。因此,政府實體或其他各方可能會以不同的方式解釋這些法律,或者 針對我們的一個或多個業務運營和關係斷言不遵守。此外,這些法律法規對醫療保健公司的預期商業行為標準 近年來變得更加嚴格,即使在法律或法規語言沒有變化的情況下也是如此。如果我們的運營被發現違反了任何這些法律或任何其他可能適用於我們的政府法規,我們可能會受到重大的民事、刑事和行政處罰、損害賠償、罰款、監禁和/或被排除在政府資助的醫療保健計劃(如Medicare和Medicaid)之外。此外,作為解決有關不遵守這些法律的指控(即使我們不承認違規)的和解協議的一部分,我們可能會 接受公司誠信協議下的額外監督和報告要求。 如果我們被發現違反了這些法律,或存在針對我們的此類違規行為,或基於其他人針對類似做法採取的執法行動,我們可能還需要縮減或重組我們的業務。 這些結果中的任何一個都可能對我們的財務狀況和開展業務的能力產生不利影響。
隱私和安全
許多聯邦和州法律法規,包括HIPAA和HITECH法案,管理患者可識別的健康信息或個人信息的收集、傳播、安全、使用和 保密。在執行業務的過程中,我們獲得了PII,包括與健康相關的信息。此類與隱私、數據保護和消費者保護相關的法律法規正在發展中,並受到
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潛在的不同解釋。這些要求的解釋和應用可能因司法管轄區的不同而有所不同,和/或可能與其他法律或 法規衝突。HIPAA為保護個人可識別的健康信息建立了一套國家隱私和安全標準,包括針對某些承保實體的PHI,包括以電子方式提交某些承保交易的醫療保健提供者及其主要業務夥伴,後者是為承保實體或代表承保實體執行某些服務(涉及創建、接收、維護或 傳輸PHI)的個人或實體。對不遵守HIPAA和HITECH要求的處罰因不遵守的不同而有很大差異,可能包括民事、金錢或刑事處罰。HIPAA還授權州總檢察長代表州居民根據HIPAA提起訴訟 。在這種情況下,法院可以判給與違反HIPAA相關的損害賠償、費用和律師費。雖然HIPAA沒有創建私人訴訟權利,允許個人在民事法院起訴我們違反HIPAA,但其標準已被用作州民事訴訟(如濫用或違反PHI中的疏忽或魯莽)的注意義務索賠的基礎。衞生與公眾服務部民權辦公室(OCR)最近加大了遵守HIPAA的執法力度,包括安全條例(Security Rule),對未能實施足夠的安全措施以降低電子受保護健康信息的風險或進行準確和徹底的風險分析的實體採取行動, 在其他違規行為中。HIPAA的執法行動可能會導致罰款和代價高昂且負擔沉重的糾正行動計劃。我們還需要 按照適用法律法規中規定的適用違規報告要求報告已知的PHI違規行為。
此外,各個聯邦和州立法和監管機構或自律組織可以擴展現有法律或法規,制定新的法律或法規,或發佈有關隱私、數據保護和消費者保護的修訂規則或指南。 例如,CCPA於2020年1月1日生效。CCPA賦予加州居民訪問和刪除其個人信息、選擇退出某些個人信息共享以及接收有關如何使用其個人信息的詳細信息的更多權利,方法是要求覆蓋的公司向加州消費者提供新的披露(該術語定義廣泛),併為此類消費者提供選擇退出某些個人信息銷售的新方式。CCPA規定了對違規行為的民事處罰,以及針對數據泄露的私人訴訟權利,這預計會增加數據泄露訴訟。 儘管PHI和CCPA的實施標準和執法實踐在可預見的未來可能仍不確定,但CCPA可能會增加我們的合規成本和潛在責任。 此外,加利福尼亞州最近通過了一項新的加州投票倡議,即加州隱私權法案(CPRA)。CPRA將對在加州開展業務的公司施加額外的數據保護義務,包括額外的 消費者權利程序,對數據使用的限制,對高風險數據的新審計要求,以及選擇退出某些敏感數據的使用。它還將創建一個新的加州數據保護機構,授權發佈實質性的 法規,並可能導致加強隱私和信息安全執法。大部分規定將於2023年1月1日起生效。, 可能還需要額外的合規性投資和潛在的業務流程更改 。其他州和聯邦一級也提出了類似的法律,如果獲得通過,這些法律可能會有潛在的衝突要求,這將使合規面臨挑戰。此外,新的醫療信息標準,無論是根據HIPAA、HITECH法案、國會行動或其他方式實施的,都可能對我們處理與健康相關的信息的方式產生重大影響,遵守這些標準的成本可能會很高。如果我們 不遵守與患者健康信息相關的現有或新的法律法規,我們可能會受到刑事或民事制裁。
包括內華達州在內的其他州已經通過了數據保護法,或者正在考慮通過類似於CCPA的立法。這些法律將 強加組織要求並授予個人權利,這些權利與CCPA中確立的權利相當。此外,加利福尼亞州最近通過了一項新的投票倡議,即加州隱私權法案(CPRA)。CPRA將對在加州開展業務的公司施加額外的數據保護義務,包括額外的消費者權利流程、對數據使用的限制、對高風險數據的新審計要求,以及選擇退出敏感數據的某些用途 。它還將創建一個新的加州數據保護機構,授權發佈實質性法規,並可能導致
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隱私和信息安全執法。大部分規定將於2023年1月1日生效,可能需要額外的合規投資和潛在的業務流程更改 。
此外,聯邦貿易委員會和許多州總檢察長正在解釋現有的聯邦和州消費者保護法律,以對健康相關信息和其他個人信息的在線收集、使用、傳播和安全實施不斷髮展的標準。法院還可以採用聯邦貿易委員會頒佈的公平信息做法標準,這些標準涉及消費者的通知、選擇、安全和訪問。消費者保護法要求我們發佈聲明,描述我們如何處理個人信息,以及個人可能對我們處理其個人信息的方式的選擇。如果我們發佈的此類 信息被認為是不真實的,我們可能會受到政府對不公平或欺騙性貿易行為的索賠,這可能會導致重大責任和後果。此外,根據聯邦貿易委員會的規定,違反消費者隱私權或未能採取適當措施保護消費者個人信息安全,可能構成違反聯邦貿易委員會法案第5條的不公平行為或做法或影響商業。
我們還可能受到外國法律法規的約束,這些法律法規涉及數據隱私以及其他對健康和員工信息的保護 ,這些法律法規可能比相應的美國法律更加繁重。這些法規可能要求我們在收集或處理任何敏感個人數據之前獲得個人同意,限制我們使用或傳輸個人數據,實施 確保個人數據安全的技術和組織措施,增加我們的數據分析服務的義務,並要求我們通知監管機構、個人或公眾任何數據安全違規行為。隨着我們擴展國際業務 ,我們可能需要花費大量時間和資源來建立額外的機制,以確保在適用於我們的業務時遵守多項強大且不斷髮展的數據隱私法。
我們的業務依賴於信息的安全和持續處理,以及我們IT網絡和IT資源的可用性,以及支持我們技術和數據處理操作的 關鍵IT供應商。安全漏洞、計算機惡意軟件和計算機黑客攻擊在各行業變得更加普遍,並且可能發生在我們的系統或我們的第三方服務提供商的系統上。 針對信息技術系統的攻擊的頻率、持續性、複雜性和強度都在增加,並且是由具有廣泛動機和專業知識的複雜、有組織的團體和個人實施的。由於新冠肺炎大流行,我們可能會因依賴互聯網技術和遠程工作的員工數量而面臨更大的網絡安全風險,這 可能會為網絡犯罪分子利用漏洞創造更多機會。OCR與醫療保健和公共衞生部門協調理事會合作,最近發佈了針對醫療保健組織的網絡安全指南,該指南 反映了基於共識的自願實踐,以經濟高效地降低不同規模組織的網絡安全風險。儘管這些由HHS支持的指南名為健康行業 網絡安全實踐:管理威脅和保護患者, 它們是自願的,因此很可能成為醫療保健行業的重要參考點,並可能導致我們在技術、 人員和程序性網絡安全控制方面投入更多資源,因為我們面臨的網絡安全風險持續發展。
我們定期監控、防禦針對我們網絡的攻擊和其他信息安全事件,並對此做出響應。儘管我們採取了信息安全措施,但我們的設施、系統和數據以及我們的第三方服務提供商的設施、系統和數據可能容易受到隱私 和信息安全事件的影響,例如數據泄露、病毒或其他惡意代碼、協同攻擊、數據丟失、網絡釣魚攻擊、勒索軟件、拒絕服務攻擊或由威脅因素、 技術漏洞或人為錯誤引起的其他安全或IT事件。如果我們或我們的任何IT支持供應商未能遵守要求保護敏感個人信息的法律,或未能保護和保護個人信息或其他關鍵數據 資產或IT系統,我們可能會受到監管執法和罰款以及私人民事訴訟。我們可能需要花費大量資源來應對、遏制、緩解網絡安全事件,以及 針對我們的信息安全不合理或以其他方式違反適用法律或合同義務的指控進行辯護。
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不遵守適用的數據保護法律和法規可能導致 政府執法行動(可能包括民事和/或刑事處罰)、私人訴訟和/或負面宣傳,並可能對我們的經營業績和業務產生負面影響。
診所和家庭設置中的報銷
我們把我們的Tablo賣給透析診所。這些診所反過來由聯邦醫療保險(Medicare)、醫療補助(Medicaid)、私人保險公司和其他第三方付款人報銷。 大多數需要定期透析的患者,即患有終末期腎病的患者,都可以通過聯邦醫療保險B部分獲得保險,從2011年1月1日起,B部分通過預期或捆綁支付系統向透析診所支付費用。報銷通常是按治療提供的,無論患者是在診所還是在家中接受治療,報銷都是一樣的。我們相信,我們的客户根據聯邦醫療保險B部分 收到的當前每次治療報銷金額足以支付資本設備成本的攤銷,特別是我們的Tablo控制枱,以及Tablo的每次治療用品和一次性用品成本,無論是在家裏還是 診所設置。然而,透析診所是否繼續採用Tablo,將取決於涉及Tablo的治療費用(包括Tablo控制枱和其他資本設備的攤銷成本)是否繼續得到透析診所從這些第三方付款人那裏獲得的報銷的足夠支付。
根據ESRD PPS,CMS通常為涵蓋所有腎臟 透析服務的每次透析治療向透析機構支付一筆捆綁付款,這是廣義的,包括家庭透析和大多數藥物。2021年11月9日,CMS發佈了2021年CY的最終規則,將每次透析治療的基本報銷費率提高到253.13美元,比2020年CY的239.33美元的基本報銷費率增加了13.8美元。CMS可以根據患者的年齡、體表面積、低體重指數和某些合併症等因素,以及基於體積和地理位置等設施因素,調整基本費率,以考慮增加向特定患者提供透析的成本的因素。由於絕大多數美國ESRD患者都在聯邦醫療保險的覆蓋範圍內,聯邦醫療保險報銷費率是潛在客户決定使用Tablo的一個重要因素,並限制了我們出售或租賃Tablo的費用。
此外,當前的CMS規則 將Medicare B部分支付的血液透析治療次數限制為每週三次,除非透析機構根據患者醫生提供的信息提供額外治療的醫療理由。 使用當前可用的技術,大多數接受家庭透析的患者被要求每週接受三次以上的治療。Tablo系統允許提供商每週只開三次家庭透析治療。 但是,如果提供商繼續每週開三次以上的家庭透析治療,並且聯邦醫療保險承包商確定他們不會為這些額外的治療付費,Tablo系統的採用可能會受到不利的 影響。由於醫療理由的構成沒有統一的國家標準,診所是否願意在家庭透析設備和服務上花費多少,至少在一定程度上取決於使用Tablo系統進行家庭透析的每週治療次數 ,如果大於3次,中心對基於 提交的醫療理由申請每週從Medicare獲得額外治療報銷的可預測性的信心程度。
從2021年1月1日開始,當21世紀治療法案的變化生效時,預計將有更多的透析患者獲得 聯邦醫療保險優勢計劃的覆蓋。雖然Medicare Advantage計劃必須至少為Medicare受益人提供與傳統Medicare相同的承保水平,但對透析設施的報銷將取決於每個Medicare Advantage計劃與每個透析機構的合同和網絡協議。這項報銷和患者透析的覆蓋範圍可能比聯邦醫療保險B部分 透析服務的覆蓋範圍和付款更優惠,但這些細節將因計劃而異。
2020年11月9日,CMS發佈了最終規則, 更新2021日曆年Medicare ESRD PPS下的支付政策和費率。除其他事項外,最後一條規則鼓勵開發新的和創新的家庭透析機,為醫療保險受益人提供更多的透析治療
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依據第17 C.F.R.200.83條
為家庭提供更多選擇,提高他們的生活質量。具體地説,最終規則將資本設備包括在過渡性附加付款中 新的創新設備和用品(TPNIES)的調整。只有在2020年1月之後獲得FDA批准的新家庭透析機的資本相關資產才有資格申請。與可能符合TPNIES條件的其他透析設備和用品 一致,CMS將對申請進行評估,以確定家庭透析機是否代表着與現有 技術相比大幅改善了對Medicare受益人的診斷或治療,並滿足其他法規要求。根據最終規則,CMS將為接受TPNIES的家庭透析機 支付聯邦醫療保險行政承包商確定的預先調整的治療金額的65%,為期兩個日曆年。
我們在2020年1月提交了Tablo血透系統使用Tablo血透系統的TPNIES申請。在評估我們的應用時,CMS發現該藥盒不符合新的資格標準,並且該藥盒沒有顯示出實質性的臨牀改善的證據。由於TPNIES目前不包括與資本相關的資產 ,因此獨立墨盒目前不符合TPNIES的標準。我們打算在將來提交Tablo血液透析系統的申請。CMS在2020年11月的ESRD PPS 最終規則中指出,製造商有資格申請2022年和2023年的TPNIES調整。
許多ESRD患者還擁有 補充聯邦醫療保險覆蓋範圍的醫療補助覆蓋範圍,即它有助於覆蓋聯邦醫療保險B部分共同保險以及不在聯邦醫療保險B部分覆蓋的項目和服務,但一些ESRD患者可能將醫療補助作為其主要覆蓋範圍。由於醫療補助是州政府管理的計劃,因此透析服務的醫療補助報銷因州而異。
最後,一些患者可能通過私人保險獲得保險,例如通過根據《平價醫療法案》設立的市場計劃,或者通過僱主或工會團體健康計劃。私人保險報銷通常高於政府報銷,但 根據贊助商和計劃的不同而有所不同。
重症監護環境中的報銷
對於聯邦醫療保險患者,在 住院環境中提供的急性腎功能衰竭和液體超負荷治療均根據聯邦醫療保險嚴重程度診斷相關組系統報銷。在此係統下,報銷是根據患者在住院期間提供的診斷、人口統計數據和 程序確定的,旨在支付醫院治療患者的所有費用。對於急性腎功能衰竭和液體超負荷的患者來説,住院時間更長和勞動力需求更高是典型的,必須加以管理,才能使這些患者的護理具有成本效益。與根據ESRD捆綁支付方法由Medicare報銷的透析診所類似,我們認為醫院有很大的動機尋找 最具成本效益的方法來治療這些患者,以改善這些療法的醫院經濟性。
美國醫療改革
醫療保健政策的變化可能會增加我們的成本,並使我們面臨額外的監管要求,這可能會中斷我們當前和未來產品的商業化 ,減少我們的收入,並對我們當前和未來產品的銷售、定價和報銷產生不利影響。美國和一些外國司法管轄區正在考慮或已經 頒佈了許多其他立法和監管建議,以改變醫療保健系統,從而影響我們銷售產品的盈利能力。在美國和其他地方的政策制定者和付款人中, 以控制醫療成本、提高質量或擴大服務範圍為既定目標的醫療系統改革具有重大利益。當前和未來進一步改革醫療保健或降低醫療保健成本的立法提案 可能會限制與使用我們產品相關的程序的覆蓋範圍或降低報銷範圍。付款人和提供者正在實施的成本控制措施以及在 未來實施的任何醫療改革計劃的效果都可能影響我們的產品銷售收入。
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例如,《平價醫療法案》在美國的實施大大改變了 政府和私營保險公司的醫療融資和提供方式,並對醫療設備製造商產生了重大影響。《平價醫療法案》(Affordable Care Act)等實施了支付制度改革,包括國家 支付捆綁試點計劃,以鼓勵醫院、醫生和其他提供者通過捆綁支付模式提高某些醫療服務的協調性、質量和效率。此外,《平價醫療法案》(Affordable Care Act) 鼓勵擴大醫療補助計劃的資格標準,並創建了一個新的以患者為中心的結果研究所,以監督、確定優先事項,並進行臨牀有效性比較研究,同時為此類 研究提供資金。
“平價醫療法案”的某些方面受到了司法挑戰,特朗普政府和國會也在努力廢除、取代或改變“平價醫療法案”某些方面的實施。例如,2017年的減税和就業法案包括一項條款,廢除了2019年1月1日生效的基於税收的分擔責任付款或處罰,該條款由平價醫療法案對未能在一年的全部或部分時間內維持合格醫療保險的某些個人實施, 通常稱為個人強制。廢除2020年的進一步綜合撥款法案,Pub。L.116-94號,於2019年12月20日簽署成為法律,完全廢除了《平價醫療法案》對某些高成本僱主贊助的保險計劃徵收的凱迪拉克税,根據市場份額向某些醫療保險提供商徵收的年費(廢除於2021年生效),以及對非豁免醫療器械徵收的醫療器械消費税。2018年12月,德克薩斯州的一家聯邦地區法院裁定,“平價醫療法案”(Affordable Care Act)的個人強制要求,沒有2019年1月1日生效的處罰,是違憲的,不能與“平價醫療法案”(Affordable Care Act)分離。因此,法院裁定平價醫療法案的其餘條款也是無效的。第五巡迴上訴法院確認了地區法院關於個人強制令違憲的裁決,但將案件發回地區法院,以進一步分析是否可以將強制令與“平價醫療法”分開(即,整個“平價醫療法”是否因此也違憲)。美國最高法院於2020年3月2日批准了移審令,並於2020年11月10日進行了口頭辯論,預計該案將於2021年年中做出裁決。
此外,自 《平價醫療法案》頒佈以來,還提出並通過了其他立法修訂。例如,2011年的《預算控制法案》(Budget Control Act)除其他事項外,導致向聯邦醫療保險提供商支付的款項每財年減少2%,該法案於2013年4月1日生效,由於對該法規的後續 立法修訂,該法案將一直有效到2030年,除非國會採取額外行動,但在2020年5月1日至2020年12月31日期間暫時暫停2%的聯邦醫療保險支付削減除外。此外,2012年的《美國納税人救濟法》(American納税人救濟法)減少了向包括醫院在內的多家醫療服務提供商支付的CMS費用,並將政府追回向醫療服務提供商多付的醫療保險費用的訴訟時效期限從三年延長至五年。
此外,其他立法和行政行動也鼓勵為終末期腎病患者開發新的支付和護理模式。例如,2019年7月,特朗普總統簽署了一項行政命令,指示衞生與公眾服務部部長開發支付模式,旨在 在疾病發展的早期識別和治療高危人羣,並與行政命令相關,HHS宣佈了一個目標,即到2025年,80%的ESRD新患者要麼在家中接受透析,要麼接受移植。CMS 隨後於2020年9月29日發佈了最終規則,以實施終末期腎病治療選擇(ETC)模式。ETC模式是一種強制性支付模式,從2021年1月1日開始,持續到2027年6月30日,將調整對選定ESRD機構、 腎科醫生和其他管理ESRD受益人的臨牀醫生的某些醫療保險支付。具體地説,ETC模式將根據ESRD PPS調整ESRD設施的治療基本費率,並管理 臨牀醫生每月的醫療保險追加付款,以激勵更多地使用家庭透析和腎臟移植。CMS還準備實施腎臟護理選擇模式(Kidney Care Choices Model),這是一種自願的醫療保險支付模式,有四個不同的支付選項 ,旨在幫助提供者降低成本,提高晚期慢性腎臟疾病和終末期腎病患者的護理質量,以推遲透析需求並鼓勵腎臟移植。最後,美國眾議院(H.R.8254)提出了《更好的腎臟護理法案》(H.R.8254)。
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美國參議院(S.4574),2020年9月15日。如果通過,更好的腎臟護理法案將要求HHS為患有ESRD的聯邦醫療保險 受益人建立自願綜合護理示範計劃。
我們相信,聯邦和州兩級的立法者以及監管機構和第三方付款人將繼續提出提案和其他行動,以在擴大個人醫療福利的同時降低成本。其中某些更改可能會對我們當前和未來產品的費率或我們當前和未來產品可從政府機構或第三方付款人獲得的報銷金額施加額外限制。 我們當前和未來產品可從政府機構或第三方付款人獲得的報銷金額。當前和未來的醫療改革立法和政策可能會對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響。
人力資本資源
截至2020年9月30日,我們擁有284名全職員工(不包括Tacna員工),其中銷售和營銷部門148人,研發部門78人,一般和行政部門41人,製造部門17人。我們的員工中沒有一個是由工會代表他或她在我們公司工作的。我們認為我們與員工的關係很好。我們的 人力資本資源目標包括根據需要確定、招聘、留住、激勵和整合現有員工和其他員工。我們股權激勵計劃的主要目的是通過授予基於股票的薪酬獎勵和基於現金的績效獎金獎勵來吸引、留住和 激勵選定的員工、顧問和董事。
設施
除了位於墨西哥提華納的製造工廠外,根據一項將於2027年終止的租賃協議,我們目前為位於加利福尼亞州聖何塞的公司總部租用了約40,413平方英尺。該設施支持研究和開發、一般和管理活動,以及控制枱和服務部件的免費製造和分銷。我們相信,這些設施足以滿足我們目前和近期的預期需求 ,並且可以根據需要以商業合理的條款獲得更多空間。
法律程序
我們可能會不時捲入法律訴訟或調查,這可能會對我們的聲譽、 業務和財務狀況產生不利影響,並轉移我們管理層對業務運營的注意力。我們目前不是任何法律訴訟的一方,如果判決對我們不利,將單獨或合併對我們的業務、運營結果、財務狀況或現金流產生 重大不利影響。
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管理
行政人員和董事
下表列出了截至2020年9月30日有關我們高管和董事的信息。
名字 |
年齡 | 職位 | ||||
行政主任 |
||||||
萊斯利·特里格 |
49 | 總裁、首席執行官兼董事 | ||||
約翰·L·布洛特姆 |
47 | 總法律顧問 | ||||
麗貝卡·錢伯斯 |
43 | 首席財務官 | ||||
馬丁·巴斯克斯 |
51 | 首席運營官 | ||||
非僱員董事 |
||||||
D.基思·格羅斯曼(2)(3) |
60 | 董事會主席 | ||||
託馬斯·J·卡雷拉(2) |
45 | 導演 | ||||
帕特里克·T·哈克特(1)(3) |
59 | 導演 | ||||
吉姆·辛裏奇(1) |
53 | 導演 | ||||
阿里·奧斯曼(1)(2)(3) |
32 | 導演 |
(1) | 我們的審計委員會成員 |
(2) | 我們薪酬委員會的成員 |
(3) | 我們提名和治理委員會的成員 |
以下是描述我們的高管和非員工董事的背景的簡短傳記:
行政主任
萊斯利·特里格
Leslie Trigg自2014年11月以來一直擔任我們的總裁兼首席執行官。特里格女士從私募股權公司華平(Warburg Pincus)加盟該公司,2012年3月至2014年3月在該公司擔任駐場高管。在此之前, Trigg女士於2010年1月至2012年2月在醫療器械公司Lutonix(被CR Bard收購)擔任多個職位,最近擔任的是執行副總裁,並於2006年9月至2009年6月擔任醫療器械公司AccessClosure(被Cardinal Health收購)的首席商務官。她之前還曾在治療外周動脈疾病的設備製造商FoxHollow Technologies(被ev3/Covidien收購)、診斷和醫療設備公司Cytyc、醫療設備公司Pro-ducts Health(被Cytyc收購)和心血管醫療設備公司Guidant擔任過職務。特里格女士擁有西北大學的理學學士學位和加州大學伯克利分校哈斯商學院的工商管理碩士學位。
我們相信特里格女士有資格擔任我們的總裁兼首席執行官 以及我們的董事會成員,因為她在醫療技術公司擔任領導和管理職務的經驗。
約翰·L·布洛特姆
John L. Brottem自2020年5月以來一直擔任我們的總法律顧問。在加入公司之前,Brottem先生曾在Omnicell,Inc.擔任過多個職務,該公司是醫療保健系統和藥店的藥物管理自動化解決方案和依從性工具的領先提供商:2019年9月至2020年5月擔任副總裁、法律和副總法律顧問;擔任副總裁、法律和副總經理
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2016年4月至2019年9月擔任律師;2011年11月至2016年4月擔任高級董事、法律和副總法律顧問。在加入Omnicell之前,Brottem先生於2009年1月至2011年11月擔任網絡解決方案公司Brocade Communications Systems,Inc.的企業法律顧問;2008年2月至2009年1月擔任網絡解決方案公司Foundry Networks,Inc.的企業法律顧問;2001年11月至2008年2月在國際律師事務所Cooley Godward Kronish LLP擔任助理律師。布羅特姆先生擁有西方學院的學士學位和加州大學戴維斯分校法學院的法學博士學位。
麗貝卡·錢伯斯
麗貝卡·錢伯斯(Rebecca Chambers)自2019年6月以來一直擔任我們的首席財務官。錢伯斯女士從基因工具公司Illumina 加盟本公司,在那裏她擔任過多個職務:2017年7月至2019年5月擔任財務規劃和分析副總裁,2015年4月至2017年6月擔任投資者關係和財務部副總裁,以及2012年10月至2015年4月擔任投資者關係高級總監 。在此之前,錢伯斯女士曾於2011年1月至2012年10月擔任分子診斷公司Myriad Genetics的投資者關係和企業公關主管,並於2009年5月至2010年12月擔任生物技術公司Life Technologies的投資者關係高級經理。她之前還曾在金融服務公司美國銀行(Bank Of America)和生物製藥公司千禧製藥(Millennium PharmPharmticals)任職。錢伯斯女士擁有約翰卡羅爾大學的學士學位和康奈爾大學約翰遜管理研究生院的工商管理碩士學位。
馬丁·巴斯克斯
馬丁·巴斯克斯(Martín Vazquez)自2017年11月以來一直擔任我們的首席運營官。在加入公司之前,巴斯克斯先生是雅培Rapid Dx(前身為Alere)負責北美運營和全球銷售與運營計劃的副總裁護理點診斷公司,從2015年7月至2017年11月。在此之前,巴斯克斯先生於2012年3月至2015年6月在醫療技術公司Becton Dickinson擔任製造管理/全球運營副總裁,並於2009年5月至2012年3月在特種醫療設備製造商Smiths Medical擔任墨西哥運營總監。他還曾在醫療器械製造公司Integer Holdings(前身為GreatBatch Medical)、專注於眼部護理產品的諾華公司子公司愛爾康實驗室、醫療器械製造公司Venusa和醫療器械公司ethicon(強生)任職。巴斯克斯先生擁有德克薩斯大學埃爾帕索分校的學士學位和南加州大學馬歇爾商學院的工商管理碩士學位。
非僱員董事
D.基思·格羅斯曼
D.基思·格羅斯曼(Keith Grossman)自2014年4月以來一直擔任我們的董事會主席。格羅斯曼先生自2019年4月以來一直擔任諾華股份公司(Novartis AG)旗下專注於眼部護理產品的子公司愛爾康實驗室(Alcon Laboratory)的副董事長;自2019年3月以來擔任醫療器械公司Nevro的董事長兼首席執行官;自2018年7月以來擔任癌症治療領域的醫療器械公司ViewRay的董事會成員。在此之前,他曾於2014年9月至2015年12月和1996年1月至2006年1月擔任醫療器械公司Thoratec的首席執行官兼總裁;2011年12月至2013年6月擔任醫療器械製造商和開發商Conceptus的首席執行官兼總裁;2007年9月至2011年12月擔任私募股權公司TPG的董事總經理。他之前還曾在Eon Labs製藥公司、SulzerMedica(植入式醫療設備製造商)和 美國醫院供應/McGaw實驗室(醫療供應公司)任職。格羅斯曼先生曾在Zeltiq(被Allergan收購)、Kyphon(被美敦力收購)、Intuitive Surgical和Intuitive Surgical的董事會任職(2013年10月至2017年5月,Zeltiq被Allergan收購);Kyphon(被美敦力收購);Intuitive Surgical,醫療設備
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依據第17 C.F.R.200.83條
公司,2003年4月至2010年4月;Tandem糖尿病護理公司,醫療設備公司,2010年4月至2012年1月。格羅斯曼先生還曾在多傢俬營公司的董事會任職。格羅斯曼先生擁有俄亥俄州立大學的學士學位和佩珀丁大學喬治·L·格拉齊亞迪奧商業與管理學院的工商管理碩士學位。
我們相信,格羅斯曼先生有資格在我們的董事會任職,因為他在醫療技術公司擔任領導和管理職務的經驗 ,以及他作為醫療技術行業的董事會成員和投資者的經驗。
託馬斯·J·卡雷拉
託馬斯·J·卡雷拉(Thomas J.Carella)自2019年4月以來一直在我們的董事會任職。卡雷拉自2016年9月以來一直擔任私募股權公司華平(Warburg Pincus)的董事總經理。在加入華平之前,卡雷拉先生是金融服務公司高盛(Goldman Sachs)商業銀行事業部的合夥人,也是該事業部醫療保健領域私募股權業務的全球負責人。Carella先生自2017年3月起擔任綜合臨牀護理公司Align Healthcare的董事會成員;自2017年6月起擔任緊急護理服務提供商CityMD/Summit Medical Group的董事會成員;自2017年2月起擔任急性護理遠程醫療提供商SOC Teled的董事會成員;自2020年4月起擔任專業製藥公司Vertice Pharma的董事會成員;自2019年8月起擔任理療軟件公司WebPT的董事會成員;自2020年4月起擔任生物技術公司Polyplus 轉基因SA的董事會成員。卡雷拉此前在2013年3月至2016年3月期間擔任診斷公司T2 Biossystems,Inc.的董事會成員。卡雷拉先生還曾在多傢俬營公司的 董事中任職。卡雷拉先生擁有哈佛學院的學士學位和哈佛商學院的工商管理碩士學位。
我們相信,卡雷拉先生有資格在我們的董事會任職,因為他是生命科學行業的董事會成員和投資者 。
帕特里克·T·哈克特
帕特里克·T·哈克特(Patrick T.Hackett)自2019年5月以來一直在我們的董事會任職。自2017年1月以來,哈克特先生一直擔任私營醫療軟件公司Smart Medical Objects的董事會成員。此前,哈克特曾在1990年6月至2017年7月期間擔任私募股權公司華平投資(Warburg Pincus)的董事總經理。他之前曾在私人商業銀行合夥企業Cove Capital Associates、私募股權公司Acadia Partners以及投資銀行Donaldson、Lufkin和Jenrette任職。自2016年5月以來,哈克特一直在康涅狄格州一家非營利性社區醫院斯坦福德健康系統(Stamford Health System)的董事會任職。他還曾於2008年2月至2017年11月擔任高等教育服務提供商Bridgepoint Education的董事會成員,於2008年1月至2015年10月擔任數據聚合和數據分析平臺公司Yodlee(被Envestnet收購)董事會成員,並於2009年1月至2014年9月擔任語音和語言軟件提供商Nuance Communications的董事會成員。哈克特先生還曾在多傢俬營公司的董事會任職。哈克特先生擁有賓夕法尼亞大學的學士學位和賓夕法尼亞大學沃頓商學院的學士學位。
我們相信,哈克特先生有資格在我們的董事會任職,因為他是董事會成員和投資者, 特別是在生命科學行業。
吉姆·辛裏奇
Jim Hinrichs自2020年2月以來一直在我們的董事會任職。Hinrichs先生自2014年4月以來一直擔任脊柱護理解決方案公司Orthofix、醫療器械製造公司Integer Holdings自2018年2月以來以及動態心律失常護理公司Acutus Medical的董事會成員。Hinrichs先生曾在2018年5月至2019年7月擔任Cibus的首席財務官和Alere(被雅培實驗室收購)的執行副總裁兼首席財務官,a
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依據第17 C.F.R.200.83條
診斷公司,2015年4月至2017年10月。Hinrichs先生之前在醫療設備公司CareFusion(被Becton Dickinson收購)擔任過多個職位,從2010年12月到2015年3月擔任首席財務官 ,從2009年12月到2010年12月擔任全球客户支持高級副總裁,從2009年1月到2009年12月擔任高級副總裁總監。在此之前,Hinrichs先生在Cardinal Health and Merck&Co擔任過各種財務領導職務。Hinrichs先生擁有卡內基梅隆大學(Carnegie Mellon University)學士學位和卡內基梅隆大學泰珀商學院(Tepper School of Business,Carnegie Mellon University)碩士學位。
我們相信,Hinrichs先生有資格在我們的董事會任職,因為他在醫療技術公司擔任領導和管理職務的經驗 ,他作為醫療技術行業的董事會成員和投資者的經驗,以及他的財務經驗。
阿里·奧斯曼
阿里·奧斯曼自2020年2月以來一直在我們的董事會任職 ,之前曾在2019年5月至2020年2月擔任我們董事會的觀察員,並於2018年8月至2019年5月擔任代理董事會成員。奧斯曼先生自2010年6月以來一直在阿拉伯聯合酋長國阿布扎比的投資公司穆巴達拉投資公司(Mubadala)擔任多個職位,最近擔任的是高級副總裁,自2019年7月以來擔任合同開發和製造公司Sterling Pharma Solutions的董事會成員。柯士文先生還曾在多傢俬營公司的董事會任職。奧斯曼先生擁有塔夫茨大學的工商管理學士學位和哈佛商學院的工商管理碩士學位。
我們相信,奧斯曼先生有資格在我們的董事會任職,因為他是董事會成員和投資者, 特別是在生命科學行業。
家庭關係
我們的任何高管或董事之間都沒有家族關係。
公司治理
我們的業務是 在我們的董事會的指導下管理的,董事會目前由七名董事組成。我們的董事任期至去世、辭職、免職或取消資格的較早者,或其繼任者當選並 合格為止。在我們首次公開募股之前,我們的董事會成員是根據我們修訂和重述的公司註冊證書以及我們與我們股本的某些股東簽訂的修訂和重述的股東協議(股東協議)的規定選舉產生的,根據股東協議的條款,作為股東協議一方的股東同意投票選出:(1)一名 董事,他是我們當時的首席執行官,現任Leslie Trigg;(2)指定的兩名董事。(3)一名由穆巴達拉指定的董事,現任阿里·奧斯曼(Ali Osman);及(4)由其他在任董事過半數指定的兩名董事,其中必須包括至少一名由華平(Warburg Pincus)任命的董事,現任D.基思·格羅斯曼(D.Keith Grossman)和吉姆·辛裏奇(Jim Hinrichs)。
在我們首次公開募股之後,股東協議要求我們除其他事項外,只要華平或穆巴達拉及其各自的關聯公司分別至少擁有我們已發行和已發行普通股的5%和7%,我們就必須提名並盡最大努力(包括但不限於,為華平和穆巴達拉的每一位指定人士徵集委託書(與我們對我們董事會的任何其他提名人所做的相同),以便(I)由華平及其附屬公司指定的一定數量的個人被選入我們的董事會,以便 華平及其附屬公司指定用於選舉進入我們董事會的個人數量與我們董事會的股份數量成正比(br}華平及其附屬公司指定進入我們董事會的個人數量與我們董事會的任何其他被提名人的比例相同),以便(I)由華平及其附屬公司指定的個人數量當選為我們的董事會成員, 與我們董事會的股份數量成比例和(Ii)穆巴達拉指定的一名個人當選為我們的董事會成員。只要
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依據第17 C.F.R.200.83條
華平及其附屬公司擁有至少5%的已發行和已發行普通股,華平有權指定至少一名個人進入我們的 董事會。任何在我們董事會任職的華平或穆巴達拉指定人士還將有權進入我們董事會的任何委員會,以及我們任何子公司的董事會或經理董事會, 在每種情況下都要遵守我們上市的證券交易所的適用規則和規定。
分類董事會
我們的董事會由六名成員組成,分為三類董事,交錯任期三年 。在每次年度股東大會上,都會選出一類董事,任期三年,接替任期即將屆滿的同一類董事。因此,在我們的 股東年會上只選出一個級別的董事,其他級別的董事在各自的三年任期的剩餘時間內繼續存在。我們的董事分為以下三類:
| I類董事是Leslie Trigg和Thomas J.Carella,他們的任期將在2021年年度股東大會上屆滿; |
| 第二類董事是D.Keith Grossman和Patrick T.Hackett,他們的任期將在2022年 年度股東大會上屆滿;以及 |
| 三類董事是Jim Hinrichs和Ali Osman,他們的任期將在2023年年度股東大會上到期。 |
每名董事的任期一直持續到其繼任者當選並獲得資格,或其早先去世、辭職或免職。我們修訂和重述的公司註冊證書和章程只授權我們的董事會填補董事會的空缺。 董事數量的任何增加或減少都將在這三個類別之間分配,以便每個類別將盡可能由三分之一的董事組成。我們董事會的這種分類可能會產生推遲或阻止公司控制權變更的 效果。見“股本説明”一節“反收購條款”。
董事獨立性
根據納斯達克全球精選市場(Nasdaq Global Select Market)的 規則,獨立董事必須在上市公司首次公開募股(IPO)完成後的指定期限內,在董事會中佔據多數席位。此外,納斯達克全球精選市場(Nasdaq Global Select Market)的規則要求,除特定例外情況外,上市公司的審計、薪酬、提名和治理委員會的每個成員都是獨立的。根據納斯達克全球精選市場(Nasdaq Global Select Market)的規則,只有在公司董事會認為 董事在履行董事職責時不存在幹擾獨立判斷的關係時,該董事才有資格成為獨立董事。
此外,薪酬委員會成員不得與我們有任何關係,這對 董事在履行薪酬委員會成員職責方面獨立於管理層的能力是至關重要的。
審計 委員會成員還必須滿足交易所法案規則10A-3中規定的獨立性標準。上市公司審計委員會成員除以審計委員會、董事會或任何其他董事會成員的身份外,不得直接或 間接接受該上市公司或其任何附屬公司的任何諮詢、諮詢或其他補償費用,或作為該上市公司或其任何附屬公司的關聯人,以符合規則 10A-3的規定被認為是獨立的。(三)上市公司審計委員會成員不得以審計委員會、董事會或任何其他董事會委員會成員的身份以外的身份:直接或間接接受該上市公司或其任何附屬公司的任何諮詢、諮詢或其他補償費;或作為該上市公司或其任何附屬公司的關聯人。
我們的董事會已經對每一位董事的獨立性進行了審查,並考慮了每一位董事是否與我們有實質性的 關係,這可能會損害他或她的行使能力
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依據第17 C.F.R.200.83條
在履行職責時獨立判斷。審查的結果是,我們的董事會決定,除了首席執行官Leslie Trigg之外,我們的每位董事會成員都是獨立董事,這符合SEC適用的規則和法規以及納斯達克全球精選市場的上市要求和規則。在做出這些 決定時,我們的董事會審查和討論了董事和我們提供的有關每位董事的業務和個人活動以及可能與我們和我們的管理層相關的關係的信息, 包括每位非僱員董事對我們普通股的實益所有權,以及標題為“某些關係和關聯方交易”一節中描述的涉及他們的交易 。
董事會委員會
我們董事會成立了審計委員會、薪酬委員會和提名治理委員會。下面介紹了我們董事會每個委員會的組成和職責,每個委員會的章程副本可以在我們的網站上找到。成員在這些委員會任職至辭職或由我們的董事會決定的其他情況 為止。我們的董事會可以隨時成立它認為必要或適當的其他委員會。對本網站的引用並不構成通過引用本網站包含的或可通過本網站訪問的信息加入本招股説明書或註冊説明書(本招股説明書是其組成部分)。
審計委員會
我們的審計委員會由帕特里克·T·哈克特(Patrick T.Hackett)、吉姆·辛里希(Jim Hinrichs)和阿里·奧斯曼(Ali Osman)組成,吉姆·辛裏奇擔任主席。我們的 董事會已經決定,我們的審計委員會的每個成員都是獨立的,符合交易所法案規則10A-3的含義。我們的董事會還確定Jim Hinrichs是根據適用的SEC規則定義的審計委員會財務專家,並根據納斯達克全球精選市場的適用規則和法規擁有必要的會計或相關財務管理專業知識和財務經驗。在做出這一決定時,我們的董事會考慮了Jim Hinrichs的正規教育以及以前和現在在財務和會計方面的經驗。
我們審計委員會的具體職責包括:
| 監督我們的公司會計和財務報告流程以及對財務報告的內部控制 ; |
| 評估獨立會計師事務所的資質、獨立性和業績; |
| 聘請並提供獨立會計師事務所的報酬; |
| 預先批准審計,並允許 獨立會計師事務所為我們提供非審計和税務服務; |
| 審核我們的財務報表; |
| 審查我們的關鍵會計政策和估計以及財務報告的內部控制; |
| 為我們收到的有關會計、內部會計控制或 審計事項的投訴建立程序,包括我們的員工祕密匿名提交關注事項,並與管理層定期審查此類程序以及收到的任何重大投訴; |
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依據第17 C.F.R.200.83條
| 與管理層和獨立註冊會計師事務所討論年度審計和季度財務報表審查的結果。 |
| 根據公司的關聯方交易審批政策, 審查和批准吾等與任何關聯方之間的任何交易(根據證券法的定義);以及 |
| 我們董事會不定期指定給審計委員會的其他事項。 |
我們的審計委員會根據符合適用的納斯達克全球精選市場 上市標準的書面章程運作。
賠償委員會
我們的薪酬委員會由Thomas J.Carella、D.Keith Grossman和Ali Osman組成,Thomas J.Carella擔任主席。 我們的董事會已經確定,我們薪酬委員會的每位成員根據納斯達克全球精選市場上市標準是獨立的,是根據守則第162(M)節定義的外部董事, 是根據交易所法案頒佈的第16b-3條規則定義的非僱員董事。
我們薪酬委員會的具體職責包括:
| 審查和建議與我們的高級管理人員和員工的薪酬和福利相關的政策, 包括審查和批准與首席執行官和其他高級管理人員的薪酬相關的公司目標和目標; |
| 根據這些目標和 目標評價首席執行官和其他高級管理人員的業績; |
| 根據此類評價確定首席執行官和其他高級管理人員的薪酬; |
| 根據我們的股權激勵計劃管理期權和其他獎勵的發放; |
| 審查和批准首席執行官和其他高級管理人員的僱傭協議、遣散費協議、諮詢協議以及控制或終止協議的變更;以及 |
| 我們董事會不定期指定給薪酬委員會的其他事項。 |
我們的薪酬委員會根據符合適用的納斯達克全球精選市場上市標準的書面章程運作。
提名和公司治理委員會
我們的提名和公司治理委員會由D.基思·格羅斯曼、帕特里克·T·哈克特和阿里·奧斯曼組成,帕特里克·T·哈克特 擔任主席。我們的董事會已經決定,根據適用的納斯達克全球精選市場上市標準,我們的提名和公司治理委員會的每位成員都是獨立的。
我們的提名和公司治理委員會的具體職責包括:
| 確定和評估候選人,包括提名現任董事連任和股東推薦的 名董事進入我們的董事會; |
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依據第17 C.F.R.200.83條
| 審議並向我們的董事會提出關於改變董事會規模和組成的建議 ; |
| 審議並向董事會建議董事會委員會的組成和主席職務 ; |
| 制定董事會繼續教育和新董事入職培訓計劃或方案; |
| 制定程序,對董事會和管理層進行監督,並監督其績效評估過程; |
| 就公司治理準則和 事項制定並向董事會提出建議;以及 |
| 監督董事會業績的定期評估,包括董事會委員會 。 |
我們的提名和公司治理委員會根據符合 適用的納斯達克全球精選市場上市標準的書面章程運作。
道德準則和商業行為準則
我們已經通過了適用於我們的主要高管、財務和會計官員以及執行類似 職能的所有人員的行為準則。我們的行為準則副本可在我們的主要公司網站www.outsetMedical al.com上獲得。本公司網站上包含或與其相關的信息不構成 本招股説明書或其組成部分的註冊説明書的一部分,也不以引用方式併入本招股説明書或註冊説明書中。
薪酬委員會連鎖與內部人蔘與
我們薪酬委員會的任何成員都不是或曾經是我們或我們任何子公司的高級職員或僱員。此外,如果有一名或多名高管擔任我們的董事或薪酬委員會成員, 我們的任何高管都不會擔任或從未擔任過任何實體的董事會、薪酬委員會或其他董事會委員會的成員,履行同等的職能。 我們的高管都不是董事會、薪酬委員會或其他董事會委員會的成員。 有一名或多名高管擔任我們的董事或薪酬委員會。
董事薪酬
2019年,我們向格羅斯曼支付了2.5萬美元的季度預付金。我們還不時授予 格羅斯曼先生股票期權,以表彰他在我們董事會的服務。此外,我們還向我們的董事報銷自掏腰包參加董事會和 委員會會議產生的業務費。Hackett先生、Carella先生、Hinrichs先生和Osman先生2019年在我們董事會的服務沒有獲得任何報酬。Hinrichs先生於2020年2月被任命為我們的董事會成員,並獲得 季度15,000美元的聘用金。2020年2月,格羅斯曼、哈克特和辛裏奇分別獲得了購買我們普通股31,645股、37,974股和94,936股的選擇權。
2019年董事薪酬表
下表列出了截至2019年12月31日的年度有關授予格羅斯曼先生、由格羅斯曼先生賺取或支付給格羅斯曼先生的薪酬的信息。哈克特、卡雷拉和奧斯曼在2019年擔任董事期間,沒有收到任何基於現金或股權的薪酬。Hinrichs先生於2020年2月被任命為我們的董事會成員。我們的 首席執行官特里格女士沒有收到
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依據第17 C.F.R.200.83條
她在我們董事會任職的任何單獨報酬。有關特里格女士在2019年收到的薪酬摘要,請參閲高管薪酬?2019年薪酬摘要表 。
名字 |
賺取的費用或 以現金支付 ($) |
總計($) | ||||||
D.基思·格羅斯曼(1) |
$ | 100,000 | $ | 100,000 | ||||
託馬斯·J·卡雷拉 |
| | ||||||
帕特里克·T·哈克特 |
| | ||||||
阿里·奧斯曼 |
| |
(1) | 格羅斯曼先生在我們董事會任職,每季度獲得25,000美元的現金預付金。截至2019年12月31日,格羅斯曼先生持有購買268,471股我們普通股的期權。 |
對董事和高級管理人員責任和賠償的限制
我們修訂和重述的公司註冊證書包含的條款將在DGCL允許的最大範圍內限制我們董事對金錢損害的責任 。因此,我們的董事不會因任何違反董事受託責任的行為而對我們或我們的股東承擔個人賠償責任, 但以下責任除外:
| 任何違反董事對我們或我們的股東的忠誠義務的行為; |
| 任何不誠實信用的行為或者不作為,或者涉及故意的不當行為或者明知違法的行為; |
| 非法支付股息或非法股票回購或贖回,如 |
| 董事從中獲得不正當個人利益的任何交易。 |
我們修訂和重述的公司註冊證書和我們的章程要求我們賠償我們的董事和高級管理人員,並允許我們在DGCL允許的最大程度上 賠償其他員工和代理人。在某些限制和有限例外的情況下,我們修改和重述的公司證書還要求我們預支我們的 董事和高級管理人員為需要或允許賠償的任何訴訟辯護而產生的費用。
我們已與每位董事和高管簽訂了 賠償協議。這些協議規定,我們將在法律和我們修訂並重述的公司註冊證書 允許的最大程度上對我們的每位董事和此類高管進行賠償。
我們認為,我們修訂和重述的公司註冊證書、章程和賠償協議中的這些條款對於吸引和留住合格人員(如董事、高級管理人員和關鍵員工)是必要的。我們還維持董事和高級管理人員的責任保險。 我們修訂和重述的公司註冊證書和章程中的責任限制和賠償條款可能會阻止股東就違反受託責任對我們的董事和高級管理人員提起訴訟。它們還可能降低針對我們的董事和高級管理人員提起衍生品訴訟的可能性,即使訴訟如果成功,可能會使我們和其他股東受益。此外,如果我們按照這些賠償條款的要求向董事和高級管理人員支付和解費用和 損害賠償金,股東的投資可能會受到不利影響。
董事會在風險監督中的作用
我們董事會的主要職能之一是對我們的風險管理過程進行知情監督。董事會沒有 一個常設風險管理委員會,而是負責管理
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依據第17 C.F.R.200.83條
監督職能直接通過整個董事會,以及通過其常設委員會處理各自監督領域固有的風險。具體地説,我們的董事會負責監測和評估戰略風險敞口。我們的審計委員會有責任考慮和討論我們的主要財務風險敞口,以及我們的管理層採取了哪些步驟來 監控和控制這些敞口,包括管理風險評估和管理流程的指導方針和政策。審計委員會除了監督我們外部審計職能的執行情況外,還監督法律和法規要求的遵守情況。我們的提名和公司治理委員會監督我們公司治理準則的有效性。我們的薪酬委員會評估和監控我們的任何 薪酬政策和計劃是否有可能鼓勵過度冒險。
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依據第17 C.F.R.200.83條
高管薪酬
以下是對我們任命的高管的薪酬安排的討論和分析。本討論包含基於我們當前關於未來薪酬計劃的計劃、考慮事項、預期和決定的前瞻性陳述 。如本討論中總結的 ,我們採用的實際薪酬計劃可能與當前計劃的計劃有很大不同。作為JOBS法案中定義的新興成長型公司,我們不需要包括薪酬討論和分析部分,並已選擇遵守適用於新興成長型公司的按比例披露要求 。
概述
我們目前的高管薪酬計劃旨在使高管薪酬與我們的業務目標保持一致,並使我們能夠 吸引、留住和獎勵為我們的長期成功做出貢獻的高管。支付或授予我們高管的薪酬通常基於對每個人的績效的評估,與為本財年確定的 業務目標以及我們的歷史薪酬做法相比較。對於新招聘的高管,他們的薪酬主要是根據雙方的談判以及我們 的歷史薪酬慣例來確定的。2019年,我們高管薪酬計劃的物質要素是基本工資、年度激勵性薪酬和股票期權形式的股權薪酬。
本節討論截至2019年12月31日支付或授予我們的首席執行官和其他兩名薪酬最高的高管的薪酬。我們將這些人稱為我們任命的高管。2019年,我們任命的高管是:
| 萊斯利·特里格,總裁、首席執行官兼董事; |
| 首席財務官麗貝卡·錢伯斯(Rebecca Chambers);以及 |
| 首席運營官馬丁·巴斯克斯(Martín Vazquez) |
我們的高管薪酬計劃正在發展,以反映我們作為一家新上市公司的地位,同時仍然支持我們的整體業務和薪酬目標。因此,我們的薪酬委員會現在管理我們的高管薪酬計劃,而不是我們以前董事會管理此類計劃的做法。我們聘請了獨立高管薪酬顧問Radford,為我們作為一家上市公司的高管薪酬計劃提供建議。
名高管的薪酬
基本工資
基本工資旨在提供足以吸引和留住有效管理團隊的薪酬水平,與我們高管薪酬計劃的其他組成部分一起考慮 。我們任命的高管的相對基本工資水平旨在反映每位高管與我們的責任範圍和責任。 請參閲2019年薪酬摘要表中的薪資?欄,瞭解每位指定高管在2019年賺取的基本工資金額。
年度激勵性薪酬
從歷史上看,我們一直通過年度現金獎金計劃為我們的高級領導團隊提供短期激勵性薪酬。每年 激勵性薪酬要求高管負責,根據實際業務結果獎勵高管,並幫助創建按績效付費的文化。我們的年度激勵計劃根據董事會在每個財年開始時確定的績效目標的實現情況 提供可變薪酬。
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依據第17 C.F.R.200.83條
根據適用於MSES的2019年年度現金獎金計劃支付獎金。Trigg和 Chambers和Vazquez先生需要實現與公司財務和運營業績相關的多個公司里程碑和目標。這些里程碑和目標包括與賬單相關的目標、降低成本 、現金管理和設備性能目標以及監管里程碑。2019年初,董事會為年度獎金計劃的每位參與者設定了獎金目標,包括特里格和巴斯克斯。錢伯斯女士的獎金目標是在她於2019年6月加入本公司時確定的。MSES的2019年獎金目標。特里格和錢伯斯和巴斯克斯分別是他們基本工資的75%、50%和50%。根據我們2019年的業績,董事會批准了我們年度現金獎金計劃下的支出,相當於目標獎金機會的85%。2019年,巴斯克斯先生還有資格獲得50,000美元的表彰獎金, 取決於某些成本削減目標的實現。基於公司實現了這些降低成本的目標,巴斯克斯先生於2020年2月獲得了這筆額外獎金。
有關2019年支付給每位指定高管的年度激勵薪酬金額,請參閲2019年薪酬摘要 表中的非股權激勵薪酬一欄。
股票期權
為了進一步使我們高管的利益與我們股東的利益保持一致,並進一步將我們的高管重點放在 我們的長期業績上,我們歷來以股票期權的形式授予股權薪酬。股票期權一般在歸屬開始日期的一週年時授予25%,其餘部分在隨後連續受僱的每個月以1/36的增量 遞增,(Ii)連續受僱的每個月以1/48的遞增遞增,或(Iii)在某些公司事件或我們的首次公開募股(我們指符合業績期權等歸屬條件的股票期權)之後,一旦我們普通股的價值等於或超過一定金額(障礙金額) 。2019年,董事會授予特里格女士購買240,968股我們普通股的績效期權,授予錢伯斯女士購買144,653股我們普通股的基於時間的期權和購買279,006股我們普通股的績效期權,授予巴斯克斯先生 購買4,929股我們普通股的績效期權。
董事會會定期修改與 績效期權相關的門檻金額,以保持與高管薪酬計劃目標的一致性,即留住和獎勵對我們長期成功做出貢獻的高管。因此,董事會於2019年9月批准將適用於未償還業績期權的柵欄金額 對於某些高級管理層補助金從40.65美元降至28.52美元,對於高級管理層的其他補助金從24.68美元降至20.46美元,以及更廣泛的員工補助金。此外,2019年9月,董事會批准將Trigg女士持有的與首次公開募股(IPO)相關的未償還股票期權的障礙金額從73.71美元降至51.90美元,與某些公司事件相關的門檻和目標歸屬金額分別從36.89美元和49.14美元降至25.99美元 和34.60美元。2020年2月,董事會批准將適用於未償還業績期權的障礙金額額外調整,對於某些高級管理人員補助金,從28.52美元調整為20.46美元;對於其他高級管理人員補助金,以及更廣泛的員工津貼,對於首次公開募股(IPO),從20.46美元增加到19.12美元,對於某些公司活動,從20.46美元增加到20.86美元。此外,2020年2月,董事會批准將適用於特里格女士和錢伯斯女士持有的某些期權獎勵的障礙金額從51.90美元降至28.52美元(與首次公開募股(IPO)相關),並將與某些公司活動相關的門檻和目標歸屬金額分別從34.60美元和25.99美元降至28.52美元和21.41美元。
請參閲2019財年年底的傑出股權獎,瞭解我們任命的每位高管持有的 未償還期權獎勵的摘要,包括適用的歸屬條款摘要。
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依據第17 C.F.R.200.83條
2019年薪酬彙總表
下表顯示了我們任命的高管在截至2019年12月31日的年度內所提供服務的薪酬信息。
姓名和主要職位 |
年 | 薪金($) | 選擇權 獎項 ($)(1) |
非股權激勵 計劃 薪酬 ($)(2) |
所有其他 補償 ($)(3) |
總計(美元) | ||||||||||||||||||
萊斯利·特里格 |
2019 | $ | 415,635 | $ | | $ | 274,126 | $ | 324 | $ | 690,085 | |||||||||||||
總裁、首席執行官兼董事 |
||||||||||||||||||||||||
麗貝卡·錢伯斯 |
2019 | 191,154 | 408,046 | 150,876 | 7,278 | 757,354 | ||||||||||||||||||
首席財務官(4) |
||||||||||||||||||||||||
馬丁·巴斯克斯 |
2019 | 315,000 | | 183,876 | 92,617 | 591,493 | ||||||||||||||||||
首席運營官 |
(1) | 本欄報告的金額反映了2019年授予的時間授予股票期權的總授予日期公允價值 ,根據FASB ASC主題718,薪酬和股票補償(ASC 718)計算,使用Black-Scholes期權定價模型,並基於以下假設:無風險利率為1.57%;預期 波動率為51%;預期期限為4.97年,預期股息率為0%。根據ASC 718,對於具有業績和基於市場的歸屬條件的股票期權,採用蒙特卡羅模擬法確定授予日期公允價值。 截至2019年12月31日,可能沒有考慮業績條件的實現,因此沒有確認任何費用。假設基於市場的歸屬條件得到滿足,授予日將使用Monte Carlo模擬方法對2019年授予MSES的履約期權進行公允價值評估。特里格和錢伯斯和巴斯克斯分別為3061,066美元,3,467,994美元和64,881美元。 |
(2) | 本欄中報告的金額代表我們任命的高管 以年度現金獎金的形式獲得的年度獎勵薪酬,僅對巴斯克斯先生而言,以額外的50,000美元表彰獎金的形式獲得。 |
(3) | 報告給Trigg女士的金額包括公司支付的人壽保險費,支付給錢伯斯女士的金額包括公司支付的人壽保險費、搬遷費用的報銷和相關的退税支付,報告給Vazquez先生的金額包括公司支付的人壽保險費、住房和通勤費用的報銷 $92,120以及相關的退税。 |
(4) | 錢伯斯女士於2019年6月加入公司擔任首席財務官。 |
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依據第17 C.F.R.200.83條
2019年財年年末未償還股權獎
下表顯示了截至2019年12月31日每位被任命的高管持有的未償還股票期權的信息。
名字 |
授予日期 |
期權大獎 |
||||||||||||||||||||||
數量 (#) |
數量 有價證券 潛在的 未鍛鍊身體 選項(#) 不能行使 |
股權激勵 計劃獎: 數量 有價證券 潛在的 未鍛鍊身體 不勞而獲 選項(#) |
選擇權 |
選擇權 |
||||||||||||||||||||
萊斯利·特里格 |
9/24/2013 | 23,765 | | | $ | 1.11 | 9/24/2023 | |||||||||||||||||
9/5/2014 | 19,037 | | | 1.11 | 9/5/2024 | |||||||||||||||||||
3/13/2015 | 136,133 | | | 1.11 | 3/13/2025 | |||||||||||||||||||
7/22/2015 | 176,292 | | | 2.93 | 7/22/2025 | |||||||||||||||||||
9/19/2017 | (1) | 92,159 | 71,679 | | 3.88 | 9/19/2027 | ||||||||||||||||||
9/19/2017 | (2) | | | 95,572 | 3.88 | 9/19/2027 | ||||||||||||||||||
9/19/2017 | (3) | | | 109,225 | 3.88 | 9/19/2027 | ||||||||||||||||||
11/3/2018 | (1) | 46,682 | 125,683 | | 4.11 | 11/3/2028 | ||||||||||||||||||
11/3/2018 | (3) | | | 114,910 | 4.11 | 11/3/2028 | ||||||||||||||||||
3/6/2019 | (4) | | | 240,968 | 4.11 | 3/6/2029 | ||||||||||||||||||
麗貝卡·錢伯斯 |
9/10/2019 | (5) | | 144,653 | | 6.25 | 9/10/2029 | |||||||||||||||||
9/10/2019 | (3) | | | 96,436 | 6.25 | 9/10/2029 | ||||||||||||||||||
9/10/2019 | (2) | | | 120,545 | 6.25 | 9/10/2029 | ||||||||||||||||||
9/10/2019 | (4) | | | 62,025 | 6.25 | 9/10/2029 | ||||||||||||||||||
馬丁·巴斯克斯 |
12/19/2017 | (6) | 49,593 | 41,963 | | 3.88 | 12/19/2027 | |||||||||||||||||
12/19/2017 | (3) | | | 61,038 | 3.88 | 12/19/2027 | ||||||||||||||||||
12/19/2017 | (2) | | | 79,845 | 3.88 | 12/19/2027 | ||||||||||||||||||
12/19/2017 | 12,716 | | | 3.88 | 12/19/2027 | |||||||||||||||||||
12/19/2017 | 12,716 | | | 3.88 | 12/19/2027 | |||||||||||||||||||
11/3/2018 | (1) | 7,199 | 19,382 | | 4.11 | 11/3/2028 | ||||||||||||||||||
11/3/2018 | (3) | | | 17,721 | 4.11 | 11/3/2028 | ||||||||||||||||||
3/6/2019 | (2) | | | 4,929 | 4.11 | 3/6/2029 |
(1) | 此選擇權從授予日期 一個月週年日起,分48個月等額分期付款,條件是被任命的高管繼續受僱至適用的授予日期。 |
(2) | 如果(A)一股本公司普通股的30日收盤價交易平均值與(B)本公司一股普通股派發的現金總額( 總現金分派)在發售後禁售期屆滿後的任何一天等於或大於28.52美元(2020年減至20.46美元),或(Ii)(X)價值之和等於或大於28.52美元(2020年減至20.46美元),則此期權將歸屬於(I)(A)本公司普通股30天收盤價交易平均值與(B)本公司一股普通股派發現金總額之和(br}總現金分派)或(Ii)(X)價值之和對於與公司活動相關的一股公司普通股(如開始醫療中所定義,修訂和重新修訂的2010年股票激勵計劃(2010 計劃))和(Y)截至此類公司活動的生效日期,現金分派總額等於或大於28.52美元(2020年減少到20.46美元)。 |
(3) | 如果(A)本公司普通股30天收盤價交易平均值與(B)總現金分派在發售後禁售期屆滿後任何一天的總和等於或大於20.46美元(2020年減至19.12美元),或(Ii)(X)本公司一股普通股可分派的所有對價價值之和 ,則此期權將授予(I)(A)本公司一股普通股的30天收盤價交易平均值和(B)總現金分派等於或大於20.46美元(2020年減至19.12美元)的總和或(Ii)就一股本公司普通股可分派的所有對價價值的總和 |
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依據第17 C.F.R.200.83條
截至此類企業活動的生效日期, 等於或大於20.46美元(2020年增至20.86美元)。 |
(4) | 如果(A)一股公司普通股 的收盤價和(B)總現金分派在首次公開發行(IPO)生效日期後的任何一天等於或大於28.52美元,以及在實現該目標的一年 週年紀念日時等於或大於28.52美元,或(Ii)如果(X)一股普通股可分配的所有對價價值之和等於或大於28.52美元,則本期權可授予(I)50%,或(Ii)50%,如(X)就一股普通股可分配的所有對價價值之和公司活動和 (Y)截至該公司活動的生效日期,現金分配總額等於或大於21.41美元,如果第(X)和(Y)條中的金額之和等於或超過28.52美元,則為100%。顯示的股票數量 代表受該期權約束的全部股票數量,根據適用業績目標的實現情況,該期權可能會以較低的金額授予。 |
(5) | 此選項在2020年6月3日授予25%,此後分36個月等額分期付款,條件是 指定的高管在適用的授予日期之前繼續受僱。 |
(6) | 此期權在2018年10月9日授予25%,此後分36個月等額分期付款,條件是 被任命的高管在適用的授予日期之前繼續受僱。 |
其他敍述性披露
僱傭協議和終止後的潛在付款或 控制變更
Trigg僱傭協議
截至2019年12月31日,我們與特里格女士簽訂了僱傭協議(特里格僱傭協議),我們 不受錢伯斯女士或巴斯克斯先生僱傭協議的約束。Trigg僱傭協議規定,在無理由終止時支付遣散費、因正當理由辭職、因死亡或殘疾而終止或 因死亡或殘疾而終止(每一項均在Trigg僱傭協議中定義),但須受Trigg女士的執行和不撤銷以 為受益人的全面索賠的限制。在因死亡或殘疾而離職時,特里格女士將獲得上一年度的任何未付年度獎金,以及根據離職發生當年適用的 績效目標的實際績效按比例計算的年度獎金。如果Trigg女士的僱傭被本公司無故終止或Trigg女士出於正當理由辭職,Trigg女士將獲得(I)12個月基本工資,(Ii)按在職員工費率繼續投保12個月,以及(Iii)上一年度的任何未付年度獎金和基於該終止發生當年的業績的年度獎金,Trigg女士將獲得(I)12個月的基本工資,(Ii)按在職員工費率繼續投保12個月,以及(Iii)上一年度的任何未付年度獎金和基於該終止發生當年的業績的年度獎金。此外, 如果此類終止發生在公司控制權變更之後(根據Trigg僱傭協議的定義),Trigg女士還將有權獲得基於終止發生當年的目標業績按比例計算的年度獎金 。特里格女士也是一項保密、不干涉和發明任務的締約方,該任務具有永久保密和不可貶低的契約,以及一份為期12個月的離職後員工不徵求意見的契約。Trigg 僱傭協議中的遣散費條款已被我們與Trigg女士簽訂的控制和離職變更協議所取代, 這將在下面更詳細地描述。
更改管制及遣散費協議
我們已經與我們任命的每一位高管簽訂了一份控制和服務變更協議(CIC協議)。根據CIC 協議,如果一名被任命的高管被公司無故終止聘用,或者如果被任命的高管因正當理由辭職(兩者均在CIC協議中定義),在這兩種情況下,除 在控制權變更前三個月(根據CIC協議中的定義)開始至控制權變更後12個月結束的期間內,且受被任命的高管的執行和不撤銷對我們有利的全面索賠的約束,被任命的高管將獲得(I)相當於9個月基本工資(特里格女士為12個月)和 (Ii)9個月(特里格女士為12個月)的持續醫療保險的一次性付款。如果被任命的高管被公司無故解僱,或者如果
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依據第17 C.F.R.200.83條
在控制權變更前三個月開始至控制權變更後12個月結束的期間內,被任命的高管均有充分理由辭職,如果 被任命的高管被執行,並且不撤銷以我們為受益人的全面索賠,被任命的高管將獲得(A)相當於12個月基本工資(特里格女士為18個月)的一次性付款,(B)按在職員工費率繼續提供12個月的醫療保險(18個月)。(B)在所有情況下,被任命的高管將獲得(A)相當於12個月基本工資(特里格女士為18個月)的一次性付款,(B)按在職員工費率繼續提供12個月的醫療保險(18個月)。(C)一次過支付相當於被任命的高管在該終止發生的 年度的目標年度紅利,及(D)加快100%當時未歸屬股份的歸屬,但須受其當時未償還的股權獎勵的限制,任何適用的基於業績的歸屬條件將被視為已達到目標 。(C)一次過支付等同於終止的 年度的目標年度紅利,以及(D)加速歸屬100%當時未歸屬的股份,並將任何適用的基於業績的歸屬條件視為達到目標 。根據CIC協議,遣散費福利的條件是被任命的高管執行並不撤銷以我們為受益人的全面索賠。根據CIC協議的條款,如果根據CIC協議或其他計劃、安排或協議向指定高管支付的款項和福利將使該指定高管繳納守則第499條規定的消費税, 則該等付款將被扣減為避免該消費税所需的最低金額,但只有在這種減少將導致該指定高管獲得更高的税後淨額的情況下才會如此。
401(K)計劃
我們維持 合格的401(K)儲蓄計劃,允許參與者延遲支付現金補償的0%至90%,最高可達美國國税局(Internal Revenue Service)指導方針允許的最高金額。我們可以對 計劃進行任意配對和非可選貢獻。我們在2019年沒有做出任何可自由支配的匹配或非選擇性的貢獻。參與者總是被賦予他們對該計劃的貢獻。參與者根據一至 五年的分級授予計劃,對其公司的匹配和非選擇性貢獻進行獎勵。
股權補償計劃
2020股權激勵計劃
2020計劃由我們的董事會通過並由我們的股東批准,取代了2019年計劃,如下所述。
2020計劃的目的是使我們的股東和有資格獲得獎勵的人的利益保持一致,留住高級管理人員、董事、員工和其他服務提供商,並鼓勵他們按照我們的長期最佳利益行事。我們的2020 計劃規定授予激勵性股票期權(符合守則第422節的含義)、非法定股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、其他股票獎勵和績效獎勵。 為我們或我們的任何子公司提供服務的高級管理人員、董事、員工、顧問、代理人和獨立承包商都有資格獲得此類獎勵。2020年規劃的具體內容如下:
受本計劃約束的股票
根據2020計劃為發行保留的股票數量為3,665,167股,外加從截至2021年12月31日的財年開始至(包括)截至2030年12月31日的財年 財年第一天增加的年度增量。每年增加的金額將相當於我們在上一歷年12月31日發行和發行的普通股股份的4%或董事會決定的其他金額中的較小者(以較小者為準)。如果根據2020計劃授予的股權獎勵(任何替代獎勵除外) 或根據吾等維持的任何其他股權計劃(優先計劃)授予的股權獎勵在尚未全部行使或支付的情況下到期或以其他方式終止,或以 現金結算,則根據2020計劃或先前計劃授予的受該獎勵限制的股票將可用於2020計劃下的未來授予。此外,如果受獎勵的股票被扣留,以滿足參與者在行使或結算該獎勵(任何替代獎勵除外)時的扣繳義務,或支付根據2020計劃或之前計劃授予的股票期權的行使價,則該等股票將可用於2020計劃下的未來授予 。
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依據第17 C.F.R.200.83條
董事薪酬限額
在任何財政年度內支付給任何非僱員董事的現金薪酬總額和授予日股權獎勵的公允價值,對於在任的非僱員董事,不得超過400,000美元,對於在該財政年度首次被任命為董事會成員的非僱員董事,不得超過800,000美元。
計劃管理
我們的薪酬委員會負責管理2020計劃。我們的董事會有權修改和修改該計劃,但須經法律或證券交易所規則要求的任何 股東批准。根據2020計劃的條款,我們的薪酬委員會有權決定獎勵的資格以及條款、條件和限制,包括授予 條款、受獎勵的股票數量以及適用於2020計劃下的獎勵的任何業績目標。薪酬委員會還有權在符合2020計劃條款的情況下,對2020計劃和獎勵進行解釋和解釋,並隨時修改未完成的獎勵。
股票期權與股票增值權
我們的薪酬委員會可以根據2020計劃授予激勵性股票期權、非法定股票期權和股票增值權, 前提是激勵性股票期權只授予員工。2020計劃下的股票期權和股票增值權的行權價格由薪酬委員會確定,但必須至少等於授予日我們普通股公平市值的100% 。期權或股票增值權的期限不得超過十年;但是,如果員工持有我們所有類別股票或我們某些附屬公司超過10%的股票,則其持有的激勵股票期權的期限不得超過五年,且行使價必須至少為授予日我們普通股公平市價的110%。(注:股票增值權或股票增值權的期限不得超過十年;但前提是,持有我們所有類別股票或我們某些附屬公司股票的員工持有的激勵股票期權的期限不得超過五年,且行使價必須至少為我們普通股在授予日的公平市值的110%)。根據2020年計劃的規定,薪酬 委員會決定期權和股票增值權(即歸屬)的剩餘條款。在參與者終止服務時,參與者可以按照獎勵協議中的規定,在授予的範圍內 (除非薪酬委員會另有許可)行使其期權或股票增值權。2020年計劃禁止支付與期權和股票增值權有關的股息等價物,並禁止未經股東批准重新定價期權和股票增值權。
股票大獎
我們的薪酬委員會在授予時決定獎勵的形式是限制性股票、限制性股票單位還是 其他股票獎勵。薪酬委員會決定接受獎勵、歸屬的股票數量,以及任何業績衡量標準的性質。除非授予協議另有規定,限制性股票的接受者將擁有 投票權,並有權獲得有關其限制性股票股票的股息,前提是(I)普通股股票的分派(定期現金股息除外)和(Ii)受業績歸屬條件約束的普通股股票的定期現金股息 在每種情況下都將存放在我們處,並將受到與普通股相關股票相同的限制。 限制性股票單位的接受者將沒有投票權,但他或她的獎勵協議可以規定收取股息等價物,前提是受 業績歸屬條件約束的限制性股票單位的任何股息等價物將受到與基礎限制性股票單位相同的限制。我們的薪酬委員會可能會授予基於或與我們普通股股票相關的其他股票獎勵,例如 作為紅利授予且不受任何歸屬條件約束的普通股股票獎勵、遞延股票單位、股票購買權以及為代替我們在任何補償計劃或 安排下支付現金的義務而發行的普通股股票。
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依據第17 C.F.R.200.83條
表現獎
我們的薪酬委員會決定任何績效獎勵的價值、績效衡量的歸屬和性質,以及 獎勵是以現金還是以普通股的股票計價或結算。適用於特定獎勵的績效目標由我們的薪酬委員會在授予時確定。與 績效獎勵有關的任何股息或股息等價物均受基於績效的歸屬條件約束,其限制與該績效獎勵相同。
裁決的可轉讓性
2020計劃不允許在參與者去世後根據遺囑或繼承法以外的其他方式轉讓獎金, 在參與者有生之年,只能由參與者行使選擇權。但是,獎勵協議可以允許參與者通過贈送或根據家庭關係命令將獎勵分配給家庭成員,或者分配給 信託、家庭有限合夥企業或為參與者的家庭成員之一建立的類似實體。參加者亦可指定一名受益人,在參加者去世後獲得未清償獎賞。
某些調整
如果 在2020計劃或2020計劃下的任何獎勵協議的約束下,我們的普通股發生任何變化,而我們沒有收到任何對價,例如通過股票拆分、股票分紅、非常分配、資本重組、股票組合、換股或其他類似交易,我們將對每一次未償還獎勵的股票數量、類別和價格以及計劃中包含的數量限制進行適當調整。
控制的變化
根據適用獎勵協議的條款,一旦控制權發生變更(如2020計劃所定義),我們的 董事會可自行決定部分或全部未償還期權和股票增值權是否全部或部分可行使,適用於部分或全部未償還限制性股票獎勵和限制性股票單位獎勵的限制期和履約期是否全部或部分失效,以及適用於部分或全部未償還獎勵的業績衡量標準是否將被視為已滿足。 董事會可酌情決定部分或全部未償還期權和股票增值權是否全部或部分可行使,適用於部分或全部未償還期權和限制性股票單位獎勵的限制期和履約期是否全部或部分到期,以及適用於部分或全部未償還期權和股票增值權的業績衡量標準是否將被視為已滿足。我們的董事會可能會進一步要求 因控制權變更而產生的公司股票或其母公司,取代我們的部分或全部普通股股票,但需支付未償還獎勵,並要求持有人全部或部分未償還獎勵,並由我們立即註銷,以換取現金支付、由我們產生或繼承的公司股本股票、其他財產或現金的組合,該等股票或 其他財產。
退款
根據2020計劃授予的獎勵以及根據2020 計劃授予的獎勵交付的任何現金支付或普通股股票將根據適用的獎勵協議或我們可能採取的任何追回或退還政策被沒收、追回或採取其他行動。
圖則終止及修訂
我們的董事會有權修改、暫停或終止2020計劃,前提是股東批准任何 修改非僱員董事薪酬限額或禁止重新定價的修正案(如上所述),或根據法律、法規或法規(包括任何適用的證券 交易所規則)的要求修改、暫停或終止2020計劃。我們的2020計劃將在董事會批准十週年時終止,除非我們提前終止。
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依據第17 C.F.R.200.83條
2019年股權激勵計劃
如上所述,我們最近用2020年計劃取代了2019年計劃。我們將不再根據2019年計劃進行獎勵。但是, 2019年計劃繼續管理終止前頒發的未完成獎勵。《2019年規劃》具體條款如下:
2019年計劃的目的是幫助公司確保並留住合格獲獎者的服務,激勵此類 人員為公司及其任何附屬公司的成功盡最大努力,並提供一種手段,使合格獲獎者可以從我們普通股的增值中受益。我們的2019年計劃規定授予激勵性 股票期權(符合守則第422節的含義)、非法定股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位和其他股票獎勵。為 我們或我們的任何附屬公司提供服務的員工、董事和顧問有資格根據2019年計劃獲得獎勵。
受本計劃約束的股票
截至2020年9月30日,未預留2019年計劃發行股份。截至2020年9月30日,我們的員工、 董事和顧問持有根據2019年計劃授予的未償還股票期權,可購買最多1,448,948股我們的普通股,其中75,416股期權在該日期授予。截至該日期,2019年計劃下沒有其他股權獎勵懸而未決。
計劃管理
我們的董事會負責管理2019年計劃。我們的董事會有權在其認為必要或可取的任何方面修訂2019年計劃,但須經適用法律或證券交易所規則要求的股東批准,或關於以下任何修訂:(I)大幅增加根據2019年計劃可供發行的普通股數量,(Ii)大幅擴大根據2019年計劃有資格獲得獎勵的個人類別,(Iii)大幅增加根據2019年計劃向參與者提供的福利,(Iv)大幅增加根據2019年計劃可供發行的普通股數量,(Iii)大幅增加根據2019年計劃獲得獎勵的個人類別,(Iv)大幅增加根據2019年計劃可供發行的普通股的數量,(Iv)大幅增加根據2019年計劃獲得獎勵的個人類別,(Iv)大幅增加根據2019年計劃可供發行的普通股的數量(五)大幅延長2019年計劃期限,或(六)大幅擴大2019年計劃可供發行的股票獎勵種類。在符合《2019年計劃》條款的前提下,本公司董事會有權決定獲獎資格及其條款、條件和限制,包括授予條款和根據《2019年計劃》授予的股份數量。 本公司董事會還有權在符合《2019年計劃》條款的前提下,對《2019年計劃》和獎勵進行解讀和解釋,並隨時修改未完成的獎勵。
裁決的可轉讓性
2019年計劃不允許通過遺囑或參與者去世後的繼承法以外的其他方式轉讓期權和股票增值權,並且只有參與者才能在參與者有生之年行使期權。經本公司董事會或正式授權人員批准,參與者還可以指定受益人 ,該受益人將在參與者去世後獲得未償還期權和股票增值權。根據限制性股票獎勵協議獲得我們普通股股份的權利只能由參與者按照 該協議的規定轉讓。
某些調整
如果我們的普通股根據2019年計劃或符合2019年計劃下的任何獎勵協議而發生任何變化,而我們沒有收到 我們對此的考慮,例如通過合併、合併、重組、資本重組、再註冊、股票股息、現金以外的財產股息、大額非經常性現金股息、股票拆分、反向股票拆分、清算 股息、股票組合、換股、公司結構變更或任何類似的股權重組交易,則將在數量、類別上進行適當調整
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依據第17 C.F.R.200.83條
解散或清盤
除適用的獎勵協議另有規定外,在本公司解散或清算的情況下,2019年計劃下所有未完成的 股票獎勵(由不受沒收條件或回購權利約束的本公司普通股既得和已發行股票組成的股票獎勵除外)將在緊接該等解散或清算完成之前終止 ,受回購權或受沒收條件約束的本公司普通股股票可由本公司回購或回購;但是, 在解散或清算完成之前,我們的董事會可能會使 部分或全部股票獎勵完全授予、可行使和/或不再進行回購或沒收,但條件是解散或清算完成。
企業交易
在符合適用獎勵協議條款的情況下,在公司交易(定義見2019年計劃)時,我們的 董事會可(I)安排尚存或收購的公司承擔或繼續未償還的股票獎勵;(Ii)安排將公司就根據股票獎勵發行的普通股 持有的任何回購或回購權利轉讓給尚存或收購的公司;(Iii)加快全部或部分未償還股票獎勵的授予;(Iv)安排本公司持有的任何回購或回購權利全部或部分失效 ;(V)取消或安排取消股票獎勵,以換取本公司董事會全權酌情認為適當的現金對價(包括不對價);或(Vi)支付相當於參與者在緊接公司交易生效時間之前行使股票獎勵時獲得的財產價值的超額(如果有) ,超過該參與者就該行使支付的任何行使價 。
計劃終止
我們的董事會有權隨時暫停或終止2019年計劃。我們的2019年計劃將在董事會批准十週年時終止,除非我們提前終止。如上所述,2020計劃取代了2019年計劃。
修訂和重新制定2010年股票激勵計劃
2010年計劃在2019年計劃通過後終止,我們不再根據2010年計劃進行獎勵。但是,2010計劃將 繼續管理終止前授予的未完成獎勵。2010年計劃的目的是幫助公司吸引、留住、激勵和獎勵符合條件的人員,並通過將參與者的利益與這些股東的利益緊密結合起來,促進為公司股東創造長期價值。2010年計劃由我們的董事會管理。
受本計劃約束的股票
截至2020年9月30日,根據2010年計劃,我們的普通股共有3311586股,可行使未償還期權。
公司活動
根據適用獎勵協議的條款,在公司事件(定義見2010年計劃)發生時,我們的 董事會可(I)安排承擔或替代已發行股票獎勵;(Ii)加快全部或部分已發行股票獎勵的授予;(Iii)取消已發行股票獎勵,並向因此而取消的 既有股票持有人提供現金對價,以與公司活動相關的每股股票對價金額減去任何適用的行使 股票的對價金額為基礎。 董事會可以(I)安排承擔或替代已發行股票獎勵;(Ii)加快全部或部分已發行股票獎勵的授予速度;(Iii)取消已發行股票獎勵,並根據與企業活動相關的每股股票對價金額減去任何適用的行使而向已取消獎勵股票的持有人提供現金對價以及(Iv)以現金激勵計劃取代未償還股票獎勵,保留被取代股票獎勵的價值和歸屬條件。
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員工購股計劃
我們的董事會已經採納了ESPP,我們的股東也已經批准了ESPP。
一般而言,我們所有慣常受僱時間為每週20小時或以上,且在任何日曆年的慣常受僱時間為5個月或以上 的員工(包括我們合併子公司的員工,不包括那些被我們的董事會或薪酬委員會排除在外的子公司)都有資格參加ESPP。ESPP允許 員工在六個月的提供期間通過工資扣減購買我們的普通股。薪酬委員會保留更改未來發售期限的酌處權,但 須受本守則的適用限制。根據適用的《守則》限制,參與者可以授權對薪酬的特定百分比進行扣減,最高可達15%,此類扣減從每個報價期的第一個工作日開始至每個報價期的最後一個工作日結束,在6個月的採購期內累計,但薪酬委員會保留 更改未來採購期持續時間的決定權(受《準則》的限制)。根據ESPP的條款,在一個要約期內的每股收購價將等於(I)在該要約期的第一個營業日我們普通股的公允市值的85%和(Ii)在該要約期的最後一個營業日的我們普通股的公允市值的85%,儘管薪酬委員會有權就未來的要求期 改變收購價,但收購價將等於(I)該要約期第一個工作日本公司普通股的公平市值的85%和(Ii)本公司普通股在該要約期的最後一個營業日的公平市值的85%,但薪酬委員會有權就未來的要約期 改變收購價, 受ESPP條款的約束。如果員工擁有我們的股票或我們任何子公司的 股票的總投票權或總價值的5%或更多,則任何員工都不能參與發售期間。除薪酬委員會就未來發售期間另有規定外,任何參與者在任何發售期間不得購買超過10,000股本公司普通股。
根據股票拆分、股票股息或我們股本的其他變化進行調整後,我們的普通股中有687,128股已預留 供根據ESPP發行。根據ESPP中包含的調整條款,ESPP規定的我們普通股的最高可用股數將在每個日曆年1月份的第一個交易日(從2021年1月開始)自動增加,增加的金額相當於上一日曆年12月31日發行和發行的我們普通股的1%,687,218股或我們董事會確定的其他金額,以較小者為準。
根據股東特別提款權計劃的條款,如本公司建議解散或清盤,則當時進行中的任何要約 期間將於緊接該建議解散或清盤完成前終止,除非董事會另有規定,董事會可規定自該要約期終止之日起購買股份 ,或將記入該參與者賬户的工資扣減退還予每名參與者。如果擬出售本公司的全部或實質全部資產,或本公司與另一家公司或合併為另一家公司,則ESPP項下的每個未償還期權將由繼任公司或繼任公司的母公司或子公司承擔,或由繼任公司的母公司或子公司替代,除非 董事會行使其單獨裁量權決定,代替該假設或替代,終止所有未完成的期權並將貸記到該 參與者賬户的工資扣減返還給每個參與者,或者規定進行中的要約期在該出售或合併完成之前的某個日期結束。
ESPP由薪酬委員會或薪酬委員會的指定人員管理。員工持股計劃可由我們的董事會或薪酬委員會修改,但未經股東事先批准,不得按照守則第423節的要求進行修改。員工持股計劃將持續有效,直至(I)本公司董事會或薪酬委員會根據員工持股計劃的條款終止員工持股計劃和(Ii)員工持股計劃生效十週年,自該十週年日起或 之後不再有新的發售期限,兩者中以較早者為準。
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某些關係和關聯方交易
以下是我們自2017年1月1日以來參與的交易摘要,交易涉及的金額超過或將超過120,000美元,並且我們的任何董事、高管或持有超過5%的股本的任何董事、高管或持有超過5%的股本的任何人,或者這些個人的任何直系親屬或與這些個人共享家庭的人, 已經或將擁有直接或間接的重大利益,但本招股説明書中標題為?高管薪酬協議的部分下的薪酬安排除外。
感知定期貸款
2017年6月30日,我們與Perceptive Credit Holdings,LP簽訂了感知定期貸款協議,借款金額最高可達4,000萬美元。感知信貸控股有限公司及其附屬公司是我們超過5%的資本 股票的實益所有者。感知定期貸款的利率為8.55%,外加3個月期倫敦銀行同業拆借利率和2.00%(截至2019年12月31日為10.65%)之間的較大者,可以分兩批提取。在截止日期,第一批金額為3000萬美元的 被提取。2020年7月,我們使用SVB定期貸款所得款項中的3,000萬美元全額償還了感知定期貸款協議項下到期的所有金額,並用手頭現金支付了120萬美元的提前還款和退款費用 。感知定期貸款項下沒有剩餘金額。關於感知定期貸款,本公司向貸款人發行了認股權證(感知定期貸款認股權證),以購買總額最多1,654,461股本公司C系列可贖回可轉換優先股的初步 股,初步行使價為每股2.5915美元。在首次公開募股結束時,該認股權證以現金方式行使,導致 發行了209,000股本公司普通股,總現金收益為430萬美元。感知定期貸款以本公司幾乎所有 資產(不包括未經第三方同意不得轉讓的財產)的優先擔保權益為抵押。有關詳細信息,請參閲本招股説明書中其他部分包含的經審計財務報表附註8和未經審計中期簡明財務報表附註7。
C系列可贖回可轉換優先股融資
2017年4月和5月,我們以每股2.5915美元的價格發行了31,291,758股C系列可贖回可轉換優先股。 這些股票是向新股東和現有股東發行的,扣除發行成本後,收益為8,080萬美元。根據我們當時有效的經修訂和重述的公司註冊證書,C系列可贖回可轉換優先股的每股股票在首次公開募股結束時轉換為約0.1266股我們的普通股 。
C系列可贖回可轉換優先股融資的參與者包括超過5%的我們 股本的某些受益所有者以及與我們的某些董事有關聯的實體,如下表所示:
關聯方 |
可贖回的C系列股票 可轉換優先股(#) |
|||
與T.Rowe Price有關聯的實體 |
11,576,308 | |||
與華平有關聯的實體 |
5,788,153 | |||
與合作伙伴基金管理公司有關聯的實體 |
5,402,277 | |||
與富達有關聯的實體 |
4,624,343 | |||
感知生命科學大師基金有限公司 |
1,543,508 |
在我們首次公開募股(IPO)結束之前,可贖回 可轉換優先股的所有流通股都將轉換為普通股。
159
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依據第17 C.F.R.200.83條
D系列可贖回可轉換優先股融資
2018年8月和11月,我們以每股3.11美元的價格發行了總計43,352,179股D系列可贖回可轉換優先股。這些股票是向新的和現有的股東發行的,扣除發行成本後產生了1.346億美元的收益。根據我們當時有效的經修訂和重述的公司註冊證書,D系列可贖回優先股的每股股票在首次公開募股結束時轉換為約0.1671股我們的普通股 。
D系列可贖回可轉換優先股融資的參與者包括超過5%的我們 股本的某些實益所有者,以及與我們的某些董事有關聯的實體,如下表所示:
關聯方 |
D系列可贖回股票 可轉換優先股(#) |
|||
穆巴達拉的附屬公司奧羅拉投資公司(Aurora Investment Company LLC) |
16,077,171 | |||
與富達有關聯的實體 |
6,591,640 | |||
與T.Rowe Price有關聯的實體 |
6,430,869 | |||
與合作伙伴基金管理公司有關聯的實體 |
4,839,229 | |||
感知生命科學大師基金有限公司 |
4,823,152 | |||
與華平有關聯的實體 |
3,215,435 |
在我們首次公開募股(IPO)結束之前,可贖回 可轉換優先股的所有流通股都將轉換為普通股。
公司註冊證書的修訂和重述
2019年9月,我們協商並隨後向特拉華州國務卿提交了 我們公司註冊證書的修訂和重述(修訂和重述)。修訂和重述導致我們的可贖回可轉換優先股在2019年6月30日之後停止應計股息,並規定 截至6月30日應計股息,2019年將在我們的下一次股權融資發生時轉換為我們的普通股股票,這將為我們帶來至少5000萬美元的現金收益(下一次股權融資)。 修訂和重述規定,我們的普通股可以完全滿足應計股息的發行數量將通過可贖回可轉換優先股的每股應計股息除以下一次股權融資中的每股原始發行價來確定。 我們的E系列可贖回優先股融資於2020年1月首次完成,構成了下一次股權融資,我們向可贖回可轉換優先股的持有者發行了總計4,849,933股普通股,包括超過5%股本的某些實益所有者和與我們的某些董事有關聯的實體,以全額支付應計股息 。
除其他事項外,修訂和重述還規定調整A系列可贖回可轉換優先股、B系列可贖回可轉換優先股和D系列可贖回可轉換優先股的 適用轉換價格(定義見修訂和重述)。我們C系列可贖回可轉換優先股的適用轉換價格 保持不變。下表顯示了截至修訂和重述提交之日,我們授權的每一系列可贖回可轉換優先股在修訂和重述之前和之後的適用轉換價格:
A系列
可贖回 |
B系列
可兑換 |
C系列
可兑換 |
D系列
可兑換 |
|||||||||||||
在修訂和重述之前 |
$ | 7.9000 | $ | 17.9125 | $ | 20.4729 | $ | 24.5690 | ||||||||
修訂和重述之後 |
$ | 10.5331 | $ | 19.9025 | $ | 20.4729 | $ | 18.6124 |
160
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依據第17 C.F.R.200.83條
這些調整後的轉換價格導致A系列、B系列、C系列和D系列可贖回優先股的轉換比率分別約為0.0949、0.1139、 0.1266和0.1671,這意味着A系列可贖回可轉換優先股的每股可轉換為約0.0949股普通股,B系列可贖回可轉換優先股的每股可轉換為約0.1139股普通股。每股C系列可贖回可轉換優先股可轉換為0.1266股普通股 ,每股D系列可贖回可轉換優先股可轉換為約0.1671股普通股。緊接修訂和重述之前,轉換我們的可贖回可轉換優先股後的可發行普通股總數 ,不包括就應計股息可發行的任何股份,為18,634,636股。在修訂和重述之後,我們的可贖回可轉換優先股轉換後可發行的普通股 股票總數為18,643,769股,不包括就應計股息可發行的任何股票。在全數發行4,849,933股普通股後 如上所述的應計股息清償後,我們的A系列、B系列、C系列和D系列可贖回優先股轉換後,總共發行了23,493,702股普通股。與修訂和重述有關的 , 首次公開發行導致所有可贖回可轉換優先股股票自動轉換為普通股所需的每股最低發行價 改為17.30美元。在E系列可贖回可轉換優先股融資方面,提高了每股最低發行價,如下所述。
E系列可贖回可轉換優先股融資
2020年1月和3月,我們以每股2.20美元的價格發行了57,781,875股E系列可贖回可轉換優先股。 這些股票是向新股東和現有股東發行的,扣除發行成本後,收益為1.268億美元。根據我們當時有效的經修訂及重述的公司註冊證書,E系列可贖回可轉換優先股每股股份於首次公開發售(IPO)結束 時轉換為我們普通股的0.1266股。
E系列可贖回可轉換優先股融資的參與者包括持有我們5%以上股本的某些實益所有者,以及與我們某些董事有關聯的實體,如下表所示:
關聯方 |
可贖回的E系列股票 可轉換優先股(#) |
|||
D1 Capital Partners Master LP |
30,262,954 | |||
與富達有關聯的實體 |
7,593,181 | |||
與T.Rowe Price有關聯的實體 |
5,957,727 | |||
感知生命科學大師基金有限公司 |
4,545,454 | |||
與合作伙伴基金管理公司有關聯的實體 |
3,913,409 |
關於E系列可贖回可轉換優先股融資,首次公開募股(IPO)所需的每股最低發行價 將我們所有可贖回可轉換優先股自動轉換為我們普通股所需的最低發行價 改為19.12美元。
修訂和重新簽署的股東協議
2020年1月,關於E系列可贖回可轉換優先股融資的結束,我們與我們股本的某些持有人簽訂了 股東協議,包括與我們股本超過5%的某些實益擁有人以及與某些董事有關聯的實體。股東協議還向我們股本的某些 股東提供了某些信息權、投票權和優先購買權,這些權利在我們完成首次公開募股(IPO)後終止。
161
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依據第17 C.F.R.200.83條
股東協議要求,只要華平(Warburg Pincus)或穆巴達拉(Mubadala)及其各自的關聯公司分別至少擁有我們已發行和已發行普通股的5%和7%,我們就必須提名並盡最大努力(包括但不限於,為華平和穆巴達拉的每一位指定人士徵集委託書(與我們對我們董事會的任何其他提名人所做的相同),以便(I)由華平及其附屬公司指定的一定數量的個人被選入我們的董事會,以便 華平及其附屬公司指定用於選舉進入我們董事會的個人數量與我們董事會的股份數量成正比(br}華平及其附屬公司指定進入我們董事會的個人數量與我們董事會的任何其他被提名人的比例相同),以便(I)由華平及其附屬公司指定的個人數量當選為我們的董事會成員, 與我們董事會的股份數量成比例和(Ii)穆巴達拉指定的一名個人當選為我們的董事會成員。只要華平及其附屬公司擁有至少5%的已發行和已發行普通股,華平就有權指定至少一名個人進入我們的董事會。任何在我們董事會任職的華平或穆巴達拉指定人員也將有權進入我們董事會的任何委員會,以及我們任何子公司的董事會或經理董事會。此外,只要華平有權任命一名或多名 人進入我們的董事會,我們的董事會或由非僱員董事組成的董事會委員會應在華平提出要求時,並在適用法律允許的範圍內 , 根據“交易法”第16b-3條的規定,通過決議並以其他方式使用合理的努力,在不對吾等造成實質性成本的情況下,使從吾等收購證券或向吾等處置證券(包括與華平或其關聯公司持有的認股權證或其他衍生品 證券的任何行使權證或其他衍生證券相關的行為)獲得豁免。
修訂和重新簽署的註冊權協議
2020年1月,隨着我們E系列可贖回可轉換優先股融資的結束,我們與我們股本的某些持有人(包括持有超過5%股本的某些實益擁有人以及與某些董事有關聯的實體)簽訂了經修訂的 和重述的註冊權協議(RRA)。有關RRA項下注冊權的詳細説明,請參閲標題為股本註冊權説明的章節。
參與首次公開發行(IPO)預留股份計劃
董事會成員吉姆·辛裏奇(Jim Hinrichs)在首次公開募股(IPO)中從承銷商手中購買了2萬股我們的普通股 ,首次公開募股(IPO)價格為每股27.00美元。
與高管簽訂的控制和離職協議的聘用和變更
我們已經與我們的首席執行官Leslie Trigg簽訂了僱傭協議,並與我們的每一位 高管簽訂了CIC協議。有關這些安排的進一步討論,請參閲高管薪酬和其他敍述性披露,以及終止或控制權變更後的潛在付款和現有的高管聘用安排。 有關這些安排的進一步討論,請參閲 。
授予高級管理人員和董事的股票期權
我們已經向我們的高管和某些董事授予了期權,標題為 ?高管薪酬和管理層?董事薪酬的章節對此進行了更全面的描述。
董事及行政人員的彌償
我們已經與我們的每一位董事和高管簽訂了賠償協議。賠償協議和我們的 章程將要求我們在DGCL不禁止的範圍內最大限度地賠償董事的某些責任、成本和開支,並已購買董事和高級管理人員責任保險。除非常有限的 例外情況外,我們的章程還將要求我們預支董事和高級管理人員發生的費用。有關這些協議的更多信息,請參閲管理和高級管理人員責任限制以及賠償。我們還簽訂了
162
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依據第17 C.F.R.200.83條
與華平的信函協議同意,與 華平所欠的任何賠償義務相比,我們對華平任命的董事的賠償義務是主要的。
關聯方交易的政策和程序
我們的審計委員會主要負責審查、批准和監督任何關聯方交易,其中 是我們正在、曾經或將要參與的任何交易、安排或關係(或一系列類似的交易、安排或關係),涉及的金額超過120,000美元,並且相關人士擁有、曾經或 將擁有直接或間接重大利益的任何交易、安排或關係。我們採取了書面的關聯方交易政策。根據我們的關聯方交易政策,我們的管理層必須向我們的審計委員會提交任何以前未經我們的審計委員會批准或 批准的關聯方交易。在批准或拒絕建議的交易時,我們的審計委員會會考慮所有可獲得的相關事實和情況。本 部分中描述的所有交易都發生在採用此政策之前。
163
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依據第17 C.F.R.200.83條
主要股東和出售股東
下表列出了截至2020年10月31日我們普通股的受益所有權的某些信息 為:
| 每一個出售股票的股東; |
| 我們所知的實益擁有我們普通股5%以上的每個其他人或關聯人集團; |
| 我們的每一位董事; |
| 我們每一位被任命的行政人員;以及 |
| 所有董事和高級管理人員作為一個團體。 |
受益所有權是根據證券交易委員會的規則確定的。根據這些規則,受益所有權包括個人對 擁有單獨或共享投票權或投資權的任何股份,以及個人有權在2020年10月31日起60天內通過行使任何期權、認股權證或其他權利獲得的任何股份。 在計算個人的受益所有權百分比時,當前可在2020年10月31日後60天內可行使或可行使的未發行且受該人持有的期權、認股權證或其他權利限制的普通股,在計算該個人的所有權百分比時被視為未償還,但在計算任何其他人的所有權百分比時不被視為未償還。除上述規定外,受益所有權百分比基於截至2020年10月31日的42,714,143股已發行普通股。本次發行後我們普通股的百分比所有權假設(A)出售股東在此次發售中出售 股普通股(如果承銷商沒有行使購買 額外股票的選擇權),以及(B)出售股東在本次 發售中出售的普通股股份(如果承銷商行使其全部購買額外股份的選擇權)。
164
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依據第17 C.F.R.200.83條
據我們所知,除本表腳註中所載並受適用的社區財產法約束外,表中所列的每個人對該人姓名對面所列股份擁有獨家投票權和投資權。除非另有説明,否則此 表中每個人的地址均為C/O Begin Medical,Inc.,郵編:95134,聖何塞烏節路3052號。
實益擁有人姓名或名稱 |
股票 |
百分比 |
股份須為 |
股票 |
股票 |
百分比 |
百分比 |
|||||||||||||||||||||
董事和指定高管: |
||||||||||||||||||||||||||||
萊斯利·特里格(1) |
813,628 | 1.9 | % | |||||||||||||||||||||||||
託馬斯·J·卡雷拉 |
| | ||||||||||||||||||||||||||
麗貝卡·錢伯斯(2) |
103,775 | * | ||||||||||||||||||||||||||
D.基思·格羅斯曼(3) |
241,470 | * | ||||||||||||||||||||||||||
帕特里克·T·哈克特 |
| | ||||||||||||||||||||||||||
吉姆·辛裏奇(4) |
20,000 | * | ||||||||||||||||||||||||||
阿里·奧斯曼 |
| | ||||||||||||||||||||||||||
馬丁·巴斯克斯(5) |
119,864 | * | ||||||||||||||||||||||||||
全體執行幹事和董事(9人)(6) |
1,301,237 | 3.0 | % | |||||||||||||||||||||||||
5%的股東: |
||||||||||||||||||||||||||||
與華平有關聯的實體 平卡斯(7) |
8,971,362 | 21.0 | % | |||||||||||||||||||||||||
與富達有關聯的實體 (8) |
4,752,115 | 11.1 | % | |||||||||||||||||||||||||
D1 Master Holdco I LLC(9) |
3,830,753 | 9.0 | % | |||||||||||||||||||||||||
T.Rowe附屬實體 Price(10) |
3,704,379 | 8.7 | % | |||||||||||||||||||||||||
奧羅拉投資有限責任公司(11) |
2,890,343 | 6.8 | % | |||||||||||||||||||||||||
隸屬於合作伙伴基金管理的實體 (12) |
2,391,585 | 5.6 | % | |||||||||||||||||||||||||
感知生命科學大師基金 有限公司(13) |
2,072,824 | 4.9 | % |
* | 表示實益擁有我們普通股流通股不到1%的股份。 |
(1) | 包括(I)Trigg女士直接持有的161,580股普通股,(Ii)Trigg Family Trust U/A DTD 01/01/2002持有的8,770股普通股,以及(Iii)643,278股根據Trigg女士直接持有的可在2020年10月31日起60天內行使的期權發行的普通股。 |
(2) | 由103,775股普通股組成,可根據錢伯斯女士直接持有的期權發行,可在2020年10月31日起60天內行使。 |
(3) | 包括(I)D.Keith和Hallie H.Grossman Family Living Trust持有的11,604股普通股 及(Ii)229,866股根據Grossman先生直接持有的可在2020年10月31日起60天內行使的期權發行的普通股。 |
(4) | 由辛裏奇先生持有的20,000股普通股組成。 |
(5) | 包括巴斯克斯先生直接持有的1,000股普通股,以及(Ii)118,864股根據巴斯克斯先生直接持有的可在2020年10月31日起60天內行使的期權發行的普通股。 |
(6) | 包括(I)205,454股由我們的董事和四名現任高管實益擁有的普通股,以及(Ii)1,095,783股可在我們的董事和四名現任高管持有的可在2020年10月31日起60天內行使的期權行使後發行的普通股。 |
165
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依據第17 C.F.R.200.83條
(7) | 包括(I)由Warburg Pincus X Partners,L.P.(WPXP)實益擁有的278,111股普通股, 和(Ii)由WP X Finance,L.P.(WP X Finance)實益擁有的8,693,251股普通股。WPX GP,L.P.是特拉華州的一家有限合夥企業(WPX GP),是WP X Finance的管理普通合夥人。華平私募股權投資公司(Warburg Pincus Private Equity X,L.P.)是特拉華州的一家有限合夥企業(WP X),是WPX GP的普通合夥人。特拉華州有限合夥企業華平股份有限公司(Warburg Pincus X,L.P.)是WPX和WPXP的普通合夥人。華平X GP L.P.是特拉華州的一家有限合夥企業(WP X GP LP), 是WPX LP的普通合夥人。WPP GP LLC是特拉華州的一家有限責任公司(WPP GP),是WP X GP LP的普通合夥人。特拉華州有限合夥企業Warburg Pincus Partners,L.P.是WPP GP的管理成員。Warburg Pincus Partners GP LLC是特拉華州的一家有限責任公司(WP Partners GP),是WP Partners的普通合夥人。紐約普通合夥企業Warburg Pincus&Co.是WP Partners GP的管理成員,該公司與WPXP、WP X Finance、WP X、WPX LP、WP X GP LP、WPP GP、WP Partners和WP Partners GP是WP Partners GP的管理成員。這些實體的營業地址都是C/o Warburg Pincus&Co.,450Lexington Avenue,New York,New York 10017。 |
(8) | 由(I)676,392股由富達公司實益擁有的普通股組成。弗農街信託:富達成長公司基金,地址為紐約梅隆銀行,紐約梅隆中心一號,500 Grant Street AIM151-2700,賓夕法尼亞州匹茲堡,郵編15258,(Ii)富達公司實益擁有的168553股普通股。弗農 街道信託:富達系列成長公司基金,地址為Mag&Co.,c/o布朗兄弟哈里曼公司,140Broadway,New York,NY 10005,(Iii)545,772股普通股,由富達成長公司 混合池實益擁有,地址為Mag&Co.,c/o布朗兄弟哈里曼公司,百老匯140號,紐約,NY 10005,(Iv)其地址是Mag&Co.,c/o Brown Brothers Harriman&Co.,140Broadway,New York,NY 10005,(V)134417股由可變保險產品基金實益擁有的普通股IV:Health Care Portfolio,其地址是M.Gardiner&Co,c/o摩根大通銀行,N.A.,郵政信箱35308,紐瓦克,新澤西州07101-8006,(Vi)487069股受益普通股其地址是M·加德納公司,c/o摩根大通銀行,N.A.,郵政信箱35308,紐瓦克,新澤西州07101-8006,(Vii)1006234股由富達精選投資組合實益擁有的普通股:精選醫療技術和設備投資組合,地址是 Mag&Co.,c/o Brown Brothers Harriman&Co.,140Broadway,New York,NY 10005,(Viii)241其地址為M.Gardiner&Co,c/o JPMorgan Chase Bank,N.A.,P.O.Box 35308,Newark,NJ 07101-8006,(Ix)41347股由富達實益擁有的普通股。弗農街信託:富達成長公司K6基金, 其地址 是賓夕法尼亞州匹茲堡格蘭特街AIM151-2700500GRANT Street AIM151-2700BNY Mellon One BNY Mellon Center,15258(統稱為Fidelity Entities)。富達實體由FMR LLC的直接或間接子公司管理。 阿比蓋爾·P·約翰遜是FMR LLC的董事、董事長、首席執行官和總裁。約翰遜家族成員,包括阿比蓋爾·P·約翰遜,直接或通過信託是FMR LLC B系列有表決權普通股的主要所有者,佔FMR LLC投票權的49%。約翰遜家族集團和所有其他B系列股東已達成股東投票協議,根據該協議,所有B系列有表決權普通股將根據B系列有表決權普通股的多數票 進行投票。因此,根據1940年“投資公司法”,通過擁有有表決權的普通股和執行股東表決權協議,約翰遜家族成員可被視為組成關於FMR LLC的控股集團。FMR LLC和Abigail P.Johnson都沒有唯一的投票權或指導對根據投資公司法(富達基金)註冊的各種投資公司直接擁有的股票的投票,該投資公司由富達管理和研究公司(FMR Co)提供建議,富達管理和研究公司(FMR Co)是FMR LLC的全資子公司,該公司的權力屬於富達基金董事會。富達(Fidelity) 管理與研究公司根據富達基金董事會制定的書面準則對股票進行投票。 |
(9) | D1 Master Holdco I LLC是D1 Capital Partners Master LP的全資子公司。D1 Capital Partners L.P. 是註冊投資顧問,並擔任包括D1 Capital Partners Master LP在內的私人投資工具和賬户的投資經理,可能被視為實益擁有D1 Master Holdco I LLC持有的普通股股份。丹尼爾·桑德海姆間接控制着D1 Capital Partners L.P.D1 Master Holdco I LLC、D1 Capital Partners Master LP、D1 Capital Partners L.P.和Daniel Sundheim,其業務地址分別為紐約西57街9號36層,郵編10019。 |
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依據第17 C.F.R.200.83條
(10) | 包括(I)T.Rowe Price New Horizons Fund,Inc.的被提名人Bridge&Co.持有的1,667,972股普通股,(Ii)T.Rowe Price Health Science Fund,Inc.的被提名人LobsterCrew&Co.持有的1,576,961股普通股,(Iii)T.Rowe Price New Horizons Trust的被提名人AmidSpeed&Co.持有的171,849股普通股,(Iv)TD共同基金Td 健康科學基金的提名人LLC,(Vi)T.Rowe Price Health Sciences投資組合的提名人HorizonBeach&Co.持有的87,219股普通股,(Vii)T.Rowe Price U.S.Equities Trust的提名人icecold&Co.持有的9,582股普通股,以及(Vii)MassMutual Select Funds提名的Holdcap&Co.持有的2,787股普通股T.Rowe Price Associates,Inc.(TRPA)擔任投資顧問或子顧問(視情況而定),有權指導投資和/或投票T.Rowe Price實體擁有的證券。為了報告1934年證券交易法的 要求,TRPA可能被視為T Rowe Price實體持有的所有股票的實益所有人;但是,TRPA明確聲明它實際上不是此類證券的實益所有人。TRPA是T.Rowe Price Group,Inc.的全資子公司,T.Rowe Price Group,Inc.是一家上市金融服務控股公司。TRPA和T.Rowe Price Group,Inc.的每個T.Rowe Price實體的地址都是c/o T.Rowe Price,Inc.,郵編:馬裏蘭州巴爾的摩東普拉特街100號,郵編:21202。 |
(11) | Aurora Investment Company LLC是根據阿布扎比酋長國法律成立的有限責任公司。穆巴達拉投資公司(Mubadala Investment Company PJSC)是根據阿布扎比酋長國(Mubadala)法律成立的上市股份公司,是根據阿布扎比酋長國(MDGH)法律成立的上市股份公司Mamoura Diversified Global Holding PJSC的唯一所有者。MDGH全資擁有穆巴達拉科技投資(Mubadala Technology)LLC,這是一家根據阿布扎比酋長國(Mubadala Technology)法律組建的有限責任公司。穆巴達拉科技公司是Aurora Investment Company LLC的直接母公司,因為它直接擁有Aurora投資公司99%的股份。因此,Mubadala、MDGH和Mubadala Technology可能被視為對Aurora Investment Company LLC持有的股份擁有共同投票權和投資權 。Aurora Investment Company LLC的地址是阿聯酋阿布扎比郵政信箱45005號莫羅爾街馬穆拉A大樓。 |
(12) | 包括(I)2,159,072股由PFM Healthcare Master Fund,L.P.(HCM)實益擁有的普通股, (Ii)215,684股由Partner Investments,L.P.(PI)實益擁有的普通股,以及(Iii)16,829股由PFM清算側袋基金(LSF,與HCM和PI共同擁有,PFM基金)實益擁有的普通股。 Partner Fund Management,Partner Investment Management,L.P.(PIM)是PI和LSF的投資顧問。Partner Fund Management GP,LLC(PFM-GP)和Partner Investment Management GP,LLC(PIM-GP)分別是PFM和PIM的普通合夥人。布賴恩·D·格羅斯曼(Brian D.Grossman)是PFM基金醫療保健策略的投資組合經理。克里斯托弗·M·詹姆斯(Christopher M.James)是PFM基金多元化策略的投資組合經理。格羅斯曼和詹姆斯是PFM-GP和 PIM-GP的聯席管理成員。PFM和PFM-GP可被視為實益擁有2159,072股普通股。PIM和PIM-GP可被視為 實益擁有232,513股普通股。格羅斯曼和詹姆斯可能被視為實益擁有2391,585股普通股。PFM Funds,PFM,PIM, PFM-GP,PIM-GP以及Grossman和James先生的主要業務辦公室的地址是c/o Partner Fund Management,L.P.,4 Embarcadero Center,Suite3500,San Francisco,CA 94111。 |
(13) | 包括(I)1,863,399股由感知生命科學總基金有限公司(br}(感知總基金)實益擁有的普通股;(Ii)47,166股由PCOF EQ AIV,LP(PCOF)實益擁有的普通股;及(Iii)162,259股由感知信用控股有限公司(Perceptive Credit Fund)實益擁有的普通股。Perceptive Advisors LLC (Perceptive Advisors,連同Perceptive Master Fund、PCOF及Perceptive Credit Fund均為Perceptive Entity)擔任Perceptive Master Fund、PCOF及Perceptive Credit Fund的投資經理,並可能被視為 實益擁有由Perceptive Master Fund、PCOF及Perceptive Credit Fund直接持有的證券。Joseph Edelman是Perceptive Advisors的管理成員,可能被視為實益擁有由Perceptive Master Fund、PCOF和Perceptive Credit Fund直接持有的證券。埃德爾曼先生和感知實體公司的地址是紐約阿斯特廣場51號,10樓,NY 10003。 |
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依據第17 C.F.R.200.83條
股本説明
本節包含對我們的股本以及我們修訂和重述的公司註冊證書 和章程的實質性規定的描述,並通過參考我們修訂和重述的公司註冊證書和我們的章程的格式(作為與本招股説明書相關的註冊説明書的證物)以及特拉華州 法律的適用條款進行限定。
一般信息
我們修訂並 重述的公司註冊證書授權300,000,000股普通股,每股面值0.001美元,以及500萬股非指定優先股,每股面值0.001美元,其權利、優惠和特權可能由我們的董事會 不時指定。
普通股
截至2020年9月30日,我們共有42,700,641股已發行普通股,由大約344名登記在冊的股東持有 ,以及可通過行使已發行股票期權發行的4,760,534股我們的普通股。
股息權
根據可能適用於當時已發行優先股股票的優惠,如果我們的董事會酌情決定發放股息,且僅在董事會決定的時間和金額發放股息,我們普通股 股票的流通股持有人有權從合法可用資金中獲得股息。 我們的普通股 股票的流通股持有者有權從合法可動用的資金中獲得股息,前提是我們的董事會自行決定發放股息,時間和金額由董事會決定。有關詳細信息,請參閲 標題為股息政策的小節。
投票權
我們普通股的持有者有權每股一票。股東沒有能力累積選舉 董事的票數。我們修訂和重述的公司註冊證書和章程規定了一個分類董事會,由三個規模大致相等的類別組成,每個類別的任期交錯三年。在我們的每個股東年會上,只會選出一個級別的董事 ,其他級別的董事將在各自三年任期的剩餘時間內繼續存在。
沒有優先購買權或類似權利
我們的普通股不享有優先購買權,也不受贖回或償債基金條款的約束。
收取清盤分派的權利
在我們清算、解散或清盤時,可合法分配給我們 股東的資產將按比例分配給我們的普通股和當時已發行的任何參與優先股的持有人,前提是優先償還所有未償債務和負債以及 的優先權利,並支付任何已發行優先股的清算優先股(如果有的話)。
優先股
截至2020年9月30日,我們的優先股沒有流通股。
在特拉華州法律規定的限制下,我們的董事會有權發行一個或多個系列的優先股, 不時確定每個系列包含的股票數量
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依據第17 C.F.R.200.83條
系列,並確定每個系列股票的名稱、權力、優先權和權利及其任何資格、限制或限制,在每種情況下,我們的股東無需進一步投票或 行動。我們的董事會還可以增加或減少任何系列優先股的股票數量,但不低於當時已發行的該系列股票的數量,而不需要我們的 股東進一步投票或採取任何行動。我們的董事會可能會授權發行具有投票權或轉換權的優先股,這可能會對我們普通股持有人的投票權或其他權利產生不利影響。優先股的發行, 在為可能的收購和其他公司目的提供靈活性的同時,可能會延遲、推遲或阻止我們控制權的變更,並可能對我們普通股的市場價格以及我們普通股持有人的投票權和其他權利產生不利影響。我們目前沒有發行任何優先股的計劃。
股票期權
截至2020年9月30日,根據我們的股權激勵計劃,我們擁有總計4,760,534股普通股的未償還期權,加權平均行權價為每股5.77美元。
註冊權
在 本次發行完成後,假設承銷商沒有行使購買額外股份的選擇權,則持有本公司普通股總數 的持有者將有權根據證券法獲得有關該等股份登記的權利。這些股票被稱為可登記證券。這些權利是根據我們的RRA條款提供的,其中 註冊權包括需求註冊權、貨架註冊權和搭載註冊權。與登記可登記證券相關的所有費用、成本和開支,包括合理的費用和一名特別顧問向出售股東和一家會計師事務所支付的費用,將由我們承擔,所有出售費用,包括承銷折扣和出售佣金,將由被登記股票的持有人承擔。
要求登記權利
根據RRA的條款,如果我們在任何時候收到華平的書面請求,或在我們首次公開募股生效日期後180天后的任何時間收到Vertical Group或 D1 Capital Partners的書面請求,要求我們根據證券法提交一份涵蓋註冊證券註冊的註冊聲明,則我們將被要求 在切實可行的範圍內儘快提交,在任何情況下都不遲於(I)在提出請求後90天內提交,如果是以S表格註冊的請求-或(Ii)如在表格S-3(如果我們當時有資格在表格S-3上提交) 註冊請求,則在30天內提交一份涵蓋所有被請求註冊以供公開轉售的可註冊證券的註冊聲明。如果我們的首席執行官或公司同等級別的高級管理人員證明 提交註冊聲明將要求我們進行不利披露,則我們可以在任何12個月內最多推遲兩次提交註冊聲明,累計不超過90天。
貨架登記權
根據RRA,我們有義務盡我們合理的最大努力,使我們有資格以表格S-3提交二手銷售登記聲明。根據RRA的條款,在我們有資格提交S-3表格登記聲明用於二次銷售的日期之後,我們必須立即以書面形式通知(資格通知)我們的某些股東(最初的S-3持有人)我們有資格提交和維護一份S-3表格登記聲明,涵蓋這些最初的S-3持有人所持有的可登記證券的登記聲明。 我們必須以書面形式通知(資格通知)我們的某些股東(最初的S-3持有人)我們有資格提交和維護一份表格S-3的登記聲明,涵蓋這些最初的S-3持有人持有的可登記證券。每個初始S-3持有者在收到資格通知後10天內可向我們提供通知(每個S-3擱置通知),指明此類初始S-3持有者持有的可註冊證券的總金額 將包括在註冊聲明中。根據RRA的條款,我們將有義務提交
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依據第17 C.F.R.200.83條
立即並不遲於(I)收到S-3擱置通知後30天和(Ii)我們送達資格通知後40天,以表格S-3形式提交一份登記聲明,涵蓋要求在S-3擱置通知中登記的所有應登記證券,以及我們的某些股東持有的額外 應登記證券,而不是最初的S-3持有人,他們根據 條款要求將其應登記證券列入登記聲明中如果我們沒有資格在首次公開募股(Warburg Pincus)一週年之後的任何時間提交或維護S-3表格登記聲明用於二次銷售, Vertical Group或D1 Capital Partners可能會要求我們提交S-1表格登記聲明,登記該股東要求的可登記證券,以及我們某些股東持有的額外須登記證券,這些股東根據RRA的條款要求將其應登記證券列入登記聲明中。 我們可能要求我們提交S-1表格登記聲明,以供二次出售。 垂直集團或D1 Capital Partners可能要求我們提交S-1表格登記聲明,登記該股東要求登記的證券,以及根據RRA條款要求將其須登記證券列入登記聲明的其他可登記證券。
搭載登記權
如果我們註冊任何證券進行公開銷售,每個可註冊證券的持有者都有權要求在我們的註冊聲明中包含他們持有的任何未償還的應註冊證券。然而,這項權利不適用於(I)根據RRA條款進行的某些註冊,(Ii)表格S-4或S-8(或根據證券法當時有效的其他類似後續表格 )的註冊聲明,(Iii)僅與根據任何員工股票計劃或其他員工福利計劃安排向公司或我們子公司的員工、董事或顧問發行和銷售有關的證券註冊,(Iv)我們根據其提出交換的註冊。(V)僅與股息再投資或類似計劃有關的登記,或(Vi)擱置登記 聲明,根據該聲明,只有本公司或吾等任何附屬公司可轉換或可交換為本公司普通股股份且根據證券法第144A條及/或規例S(或任何後續條文)初步發行的債務證券的初始購買人及其後受讓人可轉售該等票據及出售可轉換或交換該等票據的本公司普通股股份 。本公司有權終止 或撤回任何註冊,無論是否已選擇將任何可註冊證券包括在內。如果任何承銷發行的承銷商在其合理酌情權下決定限制該包銷發行中包含的應註冊證券的數量 ,則應註冊的證券數量將根據RRA的條款進行分配。然而,, 除非首先將所有 其他證券完全排除在承銷範圍之外,否則不能減少要註冊的可註冊證券的數量。
反收購條款
DGCL、我們修訂和重述的公司註冊證書以及我們的章程的規定可能會延遲、推遲 或阻止其他人獲得對我們公司的控制權。這些規定總結如下,預計將阻止某些類型的強制收購做法和不充分的收購報價,並鼓勵尋求 獲得公司控制權的人首先與我們的董事會談判。我們相信,加強保護我們與不友好或主動收購方談判的潛在能力的好處大於 阻止收購我們的提議的壞處,因為談判這些提議可能會導致條款的改善。
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“香港海關條例”第203條
我們受制於DGCL第203條有關公司收購的規定。一般而言,第203條禁止 特拉華州上市公司與感興趣的股東進行業務合併,除非 業務合併以規定的方式獲得批准,否則在該股東成為有利害關係的股東之日起的三年內不得與該股東進行業務合併。根據第203條,公司與有利害關係的股東之間的業務合併是被禁止的,除非它滿足下列條件之一:
| 在股東開始感興趣之前,我們的董事會批准了企業合併或 交易,導致股東成為有利害關係的股東; |
| 交易完成後,股東成為有利害關係的股東,在交易開始時, 有利害關係的股東至少擁有公司已發行有表決權股票的85%,但不包括確定已發行有表決權股票、董事和高級管理人員擁有的股份,以及在某些情況下的員工股票計劃,但不包括有利害關係的股東擁有的已發行有表決權股票;或 |
| 在股東開始感興趣時或之後,企業合併得到我們董事會的批准, 在股東年會或特別會議上以至少三分之二的已發行表決權股票的贊成票批准了合併,而這些股份並不屬於感興趣的股東所有。 |
第203節定義了企業合併,包括:
| 涉及公司和利益相關股東的任何合併或合併; |
| 涉及公司10%或以上資產的利益股東的任何出售、轉讓、租賃、質押或其他處置; |
| 除例外情況外,導致公司向有利害關係的股東發行公司任何股票轉讓的任何交易; |
| 除例外情況外,任何涉及該公司的交易,而該交易的效果是增加由有利害關係的股東實益擁有的任何類別或系列的公司股票的 比例份額;及 |
| 利益相關股東從公司提供或通過公司提供的任何貸款、墊款、擔保、質押或其他 財務利益中獲得利益。 |
一般而言,第203條將有利害關係的 股東定義為實益擁有公司15%或以上已發行有表決權股票的任何實體或個人,以及與該實體或個人有關聯或由該實體或個人控制或控制的任何實體或個人。
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依據第17 C.F.R.200.83條
修訂和重新修訂“公司註冊證書”和“附例”的規定
我們修訂和重述的公司註冊證書和我們的章程包括許多條款,這些條款可能會阻止 敵意收購,或者延遲或阻止我們管理團隊的控制權變更,或者我們董事會或我們的治理或政策的變化,包括以下內容:
董事會空缺
我們的 修訂和重述的公司註冊證書和章程一般只授權我們的董事會填補因任何原因或董事會擴大而產生的空缺董事職位。另外,我們董事會的 名董事人數必須由我們整個董事會以多數票通過的決議才能確定。這些規定阻止股東通過自己提名的人填補由此產生的空缺,從而擴大我們董事會的規模,並獲得對我們董事會的控制權。 這些規定防止股東增加我們董事會的規模,並通過自己的提名填補由此產生的空缺來控制我們的董事會。
分類董事會
我們修訂和重述的公司註冊證書和章程規定,我們的董事會分為三類 董事。一個分類董事會的存在可能會推遲成功的要約收購方獲得我們董事會的多數控制權,而這種拖延的前景可能會阻止潛在的要約收購方。有關更多信息,請參閲標題為 ?管理?公司治理??分類董事會的小節。
董事僅因原因罷免
我們修訂和重述的公司證書規定,股東只有在有理由的情況下才能罷免董事。
修訂本公司經修訂及重新修訂的公司註冊證書及附例的絕對多數要求
我們修訂和重述的公司註冊證書進一步規定,修改我們修訂和重述的公司註冊證書的某些條款,包括與分類董事會、董事會規模、罷免董事、特別會議、書面同意行動和指定我們的優先股有關的條款,需要持有我們已發行普通股至少三分之二投票權的持有者投贊成票。修訂或廢除我們的章程需要獲得持有我們已發行普通股 至少三分之二投票權的持有者的贊成票,儘管我們的章程可能會通過我們董事會的簡單多數票進行修訂。
股東行動;股東特別會議
我們修訂和重述的公司註冊證書規定,我們的股東不得在書面同意下采取行動,而只能在我們的股東年度會議或特別會議上採取 行動。因此,如果不按照我們的章程召開股東大會,我們的股本持有人就不能修改我們的章程或罷免董事。我們的 修訂和重述的公司註冊證書和我們的章程規定,我們的股東特別會議只能由我們的董事會多數人、我們的董事會主席、我們的首席執行官、 我們的總裁或首席獨立董事召開,因此禁止股東召開特別會議。這些規定可能會推遲我們的股東強制考慮提案或採取任何行動的能力, 包括罷免董事。
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依據第17 C.F.R.200.83條
股東提案和董事提名的提前通知要求
我們的章程為尋求在我們的年度股東大會上開展業務或 提名候選人在我們的年度股東大會上當選為董事的股東提供預先通知程序。為了及時,股東通知通常必須不遲於前一年股東年會一週年前第90天營業時間結束或 營業時間結束前120天向我們送達。我們的章程還對股東通知的形式和內容規定了某些要求。關於 董事會成員的提名,通知應提供被提名人的相關信息,包括姓名、年齡、地址、主要職業、股本所有權以及他們是否符合 適用的獨立性要求。關於股東將在年會上審議的其他業務的建議,通知應簡要説明希望提交大會審議的業務, 建議或業務的文本,在會上開展該業務的原因,以及該股東和代表其發出通知的任何實益所有人和關聯人士或 提名人在該業務中的任何重大利益關係。此外,股東通知必須列出與提名者有關的某些信息,其中包括:
| 推薦人的姓名、地址; |
| 有關提名人對我們的股本的所有權以及提名人持有的任何證券的任何衍生權益或空頭權益的信息; |
| 有關建議書人與我們、我們的任何 附屬公司和我們的任何主要競爭對手之間的任何實質性關係和利益的信息; |
| 表示該股東是有權在該會議上投票的本公司股票的記錄持有人,並且 該股東打算親自或委派代表出席該會議,以提出該提名或業務;以及 |
| 提交人是否有意或屬於打算將委託書或委託書形式交付給至少達到選舉被提名人或執行建議書所需的已發行股本百分比的持有者的陳述 。 |
這些規定可能會阻止我們的股東向我們的年度股東大會提出問題,或在我們的年度股東大會上提名 名董事。我們預計,這些規定可能還會阻止或阻止潛在收購方徵集委託書來選舉收購方自己的董事名單,或以其他方式 試圖獲得對我們公司的控制權。
無累計投票
DGCL規定,除非公司的公司註冊證書另有規定,否則股東無權在董事選舉中累積投票權。我們修訂和重述的公司註冊證書和章程將不提供累積投票。
發行非指定優先股
我們的董事會有權在不需要股東採取進一步行動的情況下,發行最多500萬股由我們的董事會不時指定的具有 權利和優惠(包括投票權)的非指定優先股。優先股的授權但未發行股份的存在使我們的董事會更難或阻止 試圖通過合併、要約收購、代理權競爭或其他方式獲得對我們的控制權。
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依據第17 C.F.R.200.83條
獨家論壇
我們修訂和重述的公司註冊證書規定,除非我們書面同意選擇替代的公司,否則在法律允許的最大範圍內,作為(1)根據特拉華州法律代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟、(1)任何聲稱違反我們的任何 董事、高級管理人員或其他員工對我們或我們的股東的受託責任的訴訟、(3)根據DGCL或我們的修訂和重述的任何規定而引起的任何訴訟的唯一和排他性的公司註冊證書。(4)任何其他聲稱 受內部事務原則管轄的訴訟,或(5)任何其他聲稱公司內部索賠的訴訟,如DGCL第115條所定義,在所有案件中應由特拉華州衡平法院(或,如果 衡平法院沒有管轄權,則為特拉華州聯邦地區法院)管轄,該法院對被指定為被告的不可或缺的各方擁有管轄權。這些排他性論壇條款不適用於《證券法》或《交易法》下的 索賠。任何購買或以其他方式獲得我們證券任何權益的個人或實體應被視為已知悉並同意本條款。儘管我們認為這些條款 為特定類型的訴訟和訴訟程序提供了更一致的特拉華州法律適用,從而使我們受益,但這些條款可能會阻止針對我們或我們的董事和高級管理人員的訴訟。
在任何此類索賠可能基於聯邦法律索賠的範圍內,《交易法》第27條對為執行《交易法》或其下的規則和法規所產生的任何義務或責任而提起的所有訴訟享有獨家的聯邦 管轄權。
證券法第22條賦予聯邦和州法院對所有訴訟的同時管轄權,這些訴訟是為了執行證券法或其下的規則和條例規定的任何義務或責任而提起的 。但是,我們修訂和重述的公司註冊證書將在本次發行完成前立即生效,其中包含聯邦 論壇條款,該條款規定,除非本公司書面同意選擇替代論壇,否則美利堅合眾國聯邦地區法院將是解決根據證券法提出的任何申訴的獨家論壇 。
轉會代理和註冊處
我們普通股的轉讓代理和登記處將是美國股票轉讓信託公司。
交易所上市
我們的普通股 在納斯達克全球精選市場上市,代碼為OM。
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依據第17 C.F.R.200.83條
有資格在未來出售的股份
未來在公開市場上大量出售我們的普通股,認為可能會發生此類出售,或 此類股票在公開市場上可供出售,可能會對不時流行的市場價格和我們未來籌集股權資本的能力產生不利影響。我們無法預測我們普通股的市場銷售或可供出售的普通股 將對我們的普通股市場價格不時產生的影響(如果有的話)。
截至2020年9月30日,我們有42,700,641股普通股流通股。在這些流通股中,10,293,777股在我們的首次公開募股(IPO)中出售的普通股和 在此次發行中出售的我們的普通股將可以自由交易,但我們關聯公司收購的任何股票(該術語在證券法下的 規則144中定義)只能在符合下文所述的規則144限制的情況下出售。
剩餘的已發行普通股將被視為受限證券,如證券法第144條所定義。受限制的證券只有在註冊或符合證券法第144條或第701條規定的豁免註冊資格的情況下才能在公開市場出售,這些規則概述如下。我們幾乎所有股權證券的所有高管、董事和持有人均受鎖定協議的約束,根據這些協議,除特定例外情況外,他們同意在本招股説明書發佈之日後90天內不出售我們的任何股權證券。作為這些協議的結果,並且 根據規則144或規則701的規定,普通股將可按如下方式在公開市場出售:
| 自本招股説明書發佈之日起,本次發行中出售的所有 普通股將立即在公開市場出售;以及 |
| 自本招股説明書發佈之日起181天起(受以下 鎖定和市場對峙協議條款的約束),額外股份將有資格在 公開市場上出售,其中股份將由關聯公司持有,並受規則144的數量和其他限制,如下所述。 |
禁售協議
除某些例外情況外,吾等、吾等董事及高級職員及出售股東已同意,在首次公開發行(IPO)生效日期後190天內,在未事先徵得美國銀行證券公司、摩根士丹利有限責任公司及高盛有限責任公司書面同意的情況下,不得直接或間接出售、轉讓、借出或以其他方式處置任何普通股或可轉換為普通股或可轉換為普通股的證券,除非事先獲得美國銀行證券公司、摩根士丹利有限責任公司和高盛有限責任公司的書面同意。 在某些例外情況下,我們的董事和高級管理人員以及出售股東同意不得直接或間接出售、轉讓、借出或以其他方式處置我們的任何普通股或可轉換為普通股或可轉換為普通股的證券 。
禁售期屆滿後,受該等禁售期限制的股份實質上全部將符合出售資格,但須受上述限制所規限。有關這些鎖定協議的詳細説明,請參閲 ?承銷。
規則第144條
受限證券的非關聯轉售
在上述適用的鎖定協議到期後,首次公開募股前投資者、董事、高管和關聯公司持有的普通股股票的銷售將 受第144條的約束。
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依據第17 C.F.R.200.83條
一般而言,第144條規定,一旦我們遵守上市公司報告第13條或交易法第15(D)條的要求至少90天,任何人在出售前90天內的任何時候都不被視為我們的附屬公司之一,並且 已實益擁有擬出售的普通股至少6個月,則有權在不遵守第144條的出售方式、成交量限制或通知條款的情況下出售這些股票,但須符合規則144的規定。如果該人實益擁有擬出售的普通股至少一年,包括我們關聯公司以外的任何先前所有人的持有期,則該人將有權 在不遵守第144條任何要求的情況下出售這些股票。
受限制證券的關聯轉售
一般來説,第144條規定,我們的關聯公司或代表我們的關聯公司銷售我們普通股的人員有權在上述市場對峙協議和鎖定協議 到期時,在任何三個月內出售數量不超過以下較大者的我們普通股:
| 當時已發行普通股數量的1%,截至2020年9月30日,相當於427,006股; 或 |
| 在提交有關此次出售的表格144通知之前的4個日曆周內,我們普通股的每週平均交易量。 |
我們的關聯公司或代表我們的關聯公司銷售我們普通股的人員依據第144條銷售我們的普通股也受某些銷售條款和通知要求的約束,並受有關我們的當前公開信息的可用性的約束。
規則第701條
規則701一般允許 股東在首次公開募股(IPO)生效日期之前根據書面補償計劃或合同購買我們的普通股,並且在緊接規則144之前的90天內不被視為本公司的關聯公司,可以依據規則144出售這些股票,但不需要遵守規則144的公開信息、持有期、數量限制或通知條款。規則701還允許我公司關聯公司根據規則144出售其規則701股票,而無需遵守規則144的持有期要求。但是,根據規則701,所有規則701股票的持有者必須等到我們首次公開募股(IPO)生效日期後90天才能 出售這些股票。
註冊權
本次發行完成後,假設承銷商沒有行使購買額外股份的選擇權,我們普通股的總持有者 將有權根據《證券法》登記這些股份的權利。 這些股份被稱為可登記證券。這些權利是根據我們的RRA條款規定的,登記權利包括需求登記權、貨架登記權和搭載登記權。與登記可登記證券相關的所有費用、成本 和開支,包括一名特別顧問向出售股東和一家會計師事務所支付的合理費用和支出,將由我們承擔,所有出售 費用,包括承銷折扣和出售佣金,將由被登記股票的持有人承擔。
需求 註冊權
根據RRA條款,如果我們在任何時間收到華平的書面請求,或在生效後180天后的任何時間收到Vertical Group或D1 Capital Partners的書面請求
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依據第17 C.F.R.200.83條
如果我們在首次公開募股(IPO)之日根據證券法提交了一份涵蓋可註冊證券註冊的註冊聲明,那麼我們將被要求在切實可行的範圍內儘快提交一份涵蓋所有應註冊證券的註冊聲明,在任何情況下,不遲於(I)在提出請求後90天(如果是以表格S-1提出註冊請求),或(Ii)如果是以表格S-3提出註冊請求(如果我們當時有資格在該表格上提交),提交一份涵蓋所有需要註冊的證券的註冊聲明如果我們的首席執行官或同等的公司高級管理人員證明提交註冊聲明將要求 我們進行不利披露,我們可以在任何12個月內推遲提交註冊聲明,最多推遲兩次,累計不超過90天。
貨架登記權
根據RRA,我們有義務盡我們合理的最大努力,使我們有資格以表格S-3提交二手銷售登記聲明。根據RRA的條款,在我們有資格提交S-3表格登記聲明用於二次銷售的日期之後,我們必須立即向最初的S-3持有人提供書面資格通知,通知他們我們的資格和打算提交和維護一份S-3表格登記聲明,涵蓋該等最初S-3持有人持有的可登記證券。 我們必須向最初的S-3持有人提供書面資格通知,通知他們我們的資格和打算提交和維護一份涵蓋該等最初的S-3持有人持有的可登記證券的表格S-3登記聲明。每個初始S-3持有者在收到資格通知後10天內可向我們提供S-3擱置通知,説明此類初始S-3持有者持有的應註冊證券的總金額將包括在註冊聲明中 。根據RRA的條款,我們將有義務在(I)收到S-3貨架通知後30天和(Ii)我們交付資格通知後40天 之前,迅速提交一份表格S-3的註冊聲明,涵蓋要求在S-3貨架通知中註冊的所有應註冊證券,以及我們的某些股東(要求將其應註冊證券包括在S-3貨架通知中的最初S-3持有人除外)持有的其他應註冊證券,以較早的時間為準(I)在收到S-3擱置通知後30天和(Ii)在我們遞交資格通知後40天 提交一份表格S-3註冊聲明,其中涵蓋要求在S-3擱架通知中註冊的所有應註冊證券和由我們的某些股東持有的其他應註冊證券如果我們沒有資格在首次公開發行(IPO)一週年之後的任何時間提交或維護S-3表格登記聲明用於二次銷售,華平、垂直集團或D1 Capital Partners可能會要求我們提交S-1表格登記聲明,登記該股東要求的可登記證券, 以及 根據RRA條款要求將其應註冊證券包括在註冊聲明中的某些股東持有的其他應註冊證券。
搭載登記權
如果我們註冊任何證券進行公開銷售,每個可註冊證券的持有者都有權要求在我們的註冊聲明中包含他們持有的任何未償還的應註冊證券。然而,這項權利不適用於(I)根據RRA條款進行的某些註冊,(Ii)表格S-4或S-8(或根據證券法當時有效的其他類似後續表格 )的註冊聲明,(Iii)僅與根據任何員工股票計劃或其他員工福利計劃安排向公司或我們子公司的員工、董事或顧問發行和銷售有關的證券註冊,(Iv)我們根據其提出交換的註冊。(V)僅與股息再投資或類似計劃有關的登記,或(Vi)擱置登記 聲明,根據該聲明,只有本公司或吾等任何附屬公司可轉換或可交換為本公司普通股股份且根據證券法第144A條及/或規例S(或任何後續條文)初步發行的債務證券的初始購買人及其後受讓人可轉售該等票據及出售可轉換或交換該等票據的本公司普通股股份 。本公司有權終止 或撤回任何註冊,無論是否已選擇將任何可註冊證券包括在內。如果任何承銷發行的承銷商在其合理酌情權下決定限制該包銷發行中包含的應註冊證券的數量 ,則應註冊的證券數量將根據RRA的條款進行分配。
但是,除非首先將所有其他證券完全排除在承銷範圍之外,否則不能減少需要註冊的證券數量。
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依據第17 C.F.R.200.83條
註冊聲明
2020年9月18日,我們根據證券法提交了表格S-8的註冊聲明, 根據我們的股權補償計劃,根據我們的股權補償計劃,註冊我們普通股的股票,受未償還期權的約束,以及為未來發行預留的股票。本註冊表S-8 所涵蓋的股票有資格在公開市場出售,但須遵守適用於關聯公司的第144條限制、歸屬限制以及任何適用的市場對峙協議和鎖定協議。有關我們的股權薪酬計劃的説明,請參閲 標題為高管薪酬?股權薪酬計劃的小節。
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依據第17 C.F.R.200.83條
美國聯邦所得税對我們普通股非美國持有者的重大影響
以下是截至本協議之日美國聯邦所得税的重大後果摘要 我們普通股的所有權和處置。除非另有説明,本摘要僅涉及由非美國 持有人(定義如下)作為資本資產持有的普通股。本摘要以本守則和條例的規定、截至本摘要之日的裁決和司法裁決為基礎。這些權限可能會更改,可能會有追溯力,從而導致美國聯邦所得税 後果與以下概述的結果不同。我們不能向您保證,法律的修改不會顯著改變我們在本摘要中描述的税務考慮因素。
?非美國持有人是指我們普通股的受益所有者(不包括為美國聯邦所得税目的而被視為合夥企業的 實體),該實體在美國聯邦所得税方面不屬於以下任何一項:
| 是美國公民或居民的個人; |
| 在美國、其任何一個州或哥倫比亞特區的法律範圍內或根據該法律成立或組織的公司(或為美國聯邦所得税目的而視為公司的任何其他實體); |
| 其收入應繳納美國聯邦所得税的遺產,無論其來源如何;或 |
| 如果信託(1)受美國境內法院的主要監督,並且一名或多名 美國人(根據本守則的定義)有權控制該信託的所有實質性決定,或(2)根據適用的美國財政部法規有效選擇被視為美國人,則該信託。 |
根據非美國持有者的具體情況,本摘要並不涉及可能與非美國持有者相關的美國聯邦所得税的所有方面。此外,本摘要不涉及某些淨投資收入的聯邦醫療保險税、美國聯邦贈與或遺產税法律、任何州、地方或非美國税法或任何税收條約。本摘要也不涉及適用於根據美國聯邦所得税法受到特殊 待遇的非美國持有者的美國聯邦所得税後果,包括(但不限於)前美國公民或長期居民、外國養老基金、受控外國公司、被動外國投資公司、金融機構、保險公司、共同基金、經紀自營商、證券交易商或其他選擇使用按市值計價 持有我們普通股的會計方法,持有我們普通股作為《守則》第1202節所指合格小企業股票的個人,持有我們普通股作為 套期保值交易、跨境交易、轉換交易、其他降低風險交易或綜合投資頭寸的人,繳納替代最低税額的人,通過股票期權或其他補償性交易或合夥企業或其他傳遞實體獲得我們普通股以繳納美國聯邦所得税的人
如果 合夥企業(或出於美國聯邦所得税目的被視為合夥企業的其他實體或安排)持有我們的普通股,則合夥人的納税待遇通常取決於合夥人的身份、 合夥企業的活動以及在合夥人級別做出的某些決定。因此,合夥企業(包括出於美國聯邦所得税目的被視為合夥企業的實體或安排)考慮購買我們的普通股 應諮詢其税務顧問有關購買、擁有和處置該合夥企業普通股的美國聯邦所得税考慮事項。
本討論僅供參考,不是税務建議。鼓勵潛在投資者諮詢他們的税務顧問
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依據第17 C.F.R.200.83條
關於美國聯邦所得税法在其特定情況下的適用情況,以及根據美國聯邦贈與法或遺產税法或根據任何州、地方、非美國或其他税收管轄區的法律或任何適用的税收條約購買、擁有和處置我們的普通股所產生的任何税收後果 。
分配
我們普通股上的現金或 財產的分配將構成美國聯邦所得税的紅利,根據美國聯邦所得税原則從我們當前或累計的收益和利潤中支付。如果這些 分配超過我們當前和累計的收益和利潤,則在非美國持有人的普通股 納税基礎範圍內,分配將被視為資本的免税返還,此後將被視為出售或交換此類普通股的資本收益。請閲讀 銷售或其他應税處置。在符合以下章節中討論的預扣規則的情況下,除非適用的所得税條約規定了較低的税率,否則,除非適用的所得税條約規定了較低的税率,否則根據FATCA的附加預扣要求以及關於有效關聯股息,對我們普通股 股票上的非美國持有人進行的任何分配通常將按分配總額的30%的税率徵收美國預扣税。要獲得降低條約利率的好處,非美國持有者必須向適用的扣繳義務人提供正確簽署的IRS表格W-8BEN或IRS表格W-8BEN-E(或其他適用或後續表格),以證明降低費率的資格,非美國持有者將被要求根據法律要求不時更新此類表格和 證書。根據適用的所得税條約,有資格獲得降低美國聯邦預扣税税率的非美國持有者可能有資格通過及時向美國國税局提交適當的退款申請,獲得任何超額扣繳金額的退款 。如果非美國持有人通過代表非美國持有人行事的金融機構或其他代理持有我們的普通股,則非美國持有人將被要求向該代理人提供適當的文件,然後該代理人將被要求直接或通過其他中介向 我們或我們的支付代理人提供認證。非美國持有者應諮詢他們的税務顧問,瞭解他們根據適用的所得税條約有權享受的福利。
如果支付給非美國持有者的股息與 非美國持有者在美國開展的貿易或業務有效相關(如果適用的所得税條約要求,被視為可歸因於 非美國持有者在美國經營的永久機構),該非美國持有者將免徵上述美國預扣税。如果 非美國持有者通過向適用的扣繳義務人提供正確簽署的IRS表格W-8ECI證明是否符合 豁免的資格來滿足某些認證要求,則非美國持有者將被要求按法律要求不時更新此類表格和證明。任何此類有效關聯的股息一般將按 淨收入按一般適用於美國人的税率和方式徵税(如本準則所定義)。如果非美國持有者是美國聯邦所得税公司,則其有效關聯收益和利潤(根據某些項目進行調整)也可能 繳納30%税率(或適用所得税條約規定的較低税率)的分支機構利得税,其中將包括有效關聯股息。 非美國持有者應就任何可能規定不同規則的適用所得税條約諮詢其税務顧問。
銷售或其他應税處置
根據以下章節中的討論,非美國持有者在出售或以其他方式處置我們的普通股時實現的任何收益一般不繳納美國聯邦所得税,除非:
| 收益實際上與 非美國持有者在美國的貿易或業務有關(如果適用的所得税條約要求,應歸因於非美國持有者在美國的永久機構); |
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依據第17 C.F.R.200.83條
| 非美國持有人是指在該處置的納税年度內在美國居留183天或以上,並符合某些其他條件的個人 ;或 |
| 我們是或曾經是一家美國房地產控股公司,用於美國聯邦所得税 ,並滿足某些其他條件。 |
以上 第一個要點中描述的非美國持有者將按適用於美國公民、非居民外國人或國內 公司的美國聯邦所得税税率,按所得税淨額對出售或其他處置所得的收益徵税。此外,如果上面第一個項目符號中描述的任何非美國持有者是外國公司,該 非美國持有者實現的收益可能需要按30%的税率(或適用的所得税條約指定的較低税率)繳納額外的分支機構利得税。以上第二個項目符號中描述的個人 非美國持有者將對銷售或其他處置所獲得的收益徵收30%(或適用所得税條約可能指定的較低税率)税,即使該個人及時提交有關此類損失的美國聯邦所得税申報單,該收益也可能被美國來源資本損失抵消。
一般而言,如果一家公司的美國不動產權益的公平市場價值等於或超過其全球不動產權益的公平市值與其用於貿易或企業使用或持有的其他資產(均為美國聯邦所得税目的而確定)的公平市值之和的50%,則該公司是美國不動產控股公司(USRPHC)。 如果一家公司的美國不動產權益的公平市值等於或超過其全球不動產權益的公平市值的50%,則該公司為美國不動產控股公司(USRPHC)。我們 認為我們目前不是也不會成為USRPHC,本討論的其餘部分假設情況就是這樣。然而,由於我們是否為USRPHC的決定取決於我們的美國不動產 權益相對於我們其他業務資產的公平市場價值的公平市場價值,因此不能保證我們將來不會成為USRPHC。但是,如果我們是或成為USRPHC,只要我們的普通股在發生出售或其他處置的日曆年度內定期在 成熟的證券市場交易,只有實際或建設性地持有或持有(在處置日期之前的 五年期間或持有人的持有期較短的一個期間內)超過5%的普通股的非美國持有人才需就出售或其他處置我們的普通股繳納美國聯邦所得税。
備份扣繳和信息報告
支付給非美國持有人的任何分配都必須每年向美國國税局(IRS)和非美國持有人報告,無論此類分配是否構成股息,也無論是否實際扣繳了任何税款。這些信息申報單的副本可能會提供給非美國持有人居住或設立的 國家/地區的税務機關。如果非美國持有人通過在IRS表格W-8BEN、IRS表格W-8BEN-E或其他適用或後續表格上適當證明其非美國身份來確立豁免,則向非美國持有人支付股息一般不受後備扣繳的約束。
非美國持有者出售或以其他方式處置我們普通股所得的款項,由經紀人的美國辦事處完成,通常將受到信息報告和後備 扣繳(目前為24%)的約束,除非非美國持有者通過在IRS Form W-8BEN、IRS Form上適當地證明其非美國身份來確立豁免權,否則將接受信息報告和後備 扣繳 ,除非非美國持有者在IRS Form W-8BEN、IRS Form上適當證明其非美國身份W-8BEN-E或其他適用或繼任形式,並滿足某些其他條件。信息報告和備份 預扣一般不適用於經紀公司的非美國辦事處在美國境外出售或以其他方式處置我們的普通股所得的任何付款。但是,除非 該經紀人在其記錄中有書面證據證明持有人不是美國人並且滿足某些其他條件,或者非美國持有人以其他方式確立豁免,否則信息報告 將適用於該經紀人在美國境外處置我們普通股的收益的支付(如果該經紀人在美國境內有某些關係)。儘管如上所述,如果我們或我們的付款代理實際知道或有理由知道非美國持有者是根據《守則》和適用的 財政部條例不是豁免收件人的美國人,則可能適用預扣備份和 信息報告。
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依據第17 C.F.R.200.83條
備用預扣不是附加税。相反,受備用預扣税額限制的人員的美國所得税義務(如果有) 將按預扣税額減去。如果備份預扣導致多繳税款,只要及時向美國國税局提供所需信息,就可以獲得退税。
FATCA規定的額外扣繳要求
守則第1471至1474節,以及根據其發佈的財政部條例和行政指導(FATCA),對支付給外國金融機構或非金融外國實體(每個都在守則中定義)的普通股股息徵收30%的預扣税(包括在某些情況下,當該外國金融機構或非金融外國實體充當中介時),除非(1)外國金融機構,該機構與美國政府簽訂了一項 協議,扣繳某些款項,並收集並向美國税務機關提供有關該機構美國賬户持有人(包括該機構的某些股權和債務持有人,以及具有美國所有者的非美國實體的某些賬户持有人)的大量信息;(2)在非金融外國實體的情況下,該實體 證明其沒有任何主要的美國所有者(如本規範所定義),或向適用的扣繳義務人提供證明,以確定 實體的直接和間接的主要美國所有者(在任何一種情況下,通常以美國國税局的形式)W-8BEN-E)並提供有關這些美國所有者的某些信息;或(3)外國金融機構或非金融外國實體以其他方式有資格豁免遵守本規則,並提供適當的文件(如美國國税局(IRS)表格);或(3)外國金融機構或非金融外國實體有資格獲得本規則的豁免,並提供適當的文件(如IRS表W-8BEN-E)。財政部長已經發布了擬議的法規,規定FATCA下的預扣條款不適用於出售或以其他方式處置我們 普通股的毛收入,在最終法規發佈之前,納税人可能會依賴這些收益。位於與美國有政府間協議管理這些規則的司法管轄區內的外國金融機構可能受 不同規則的約束。在某些情況下,持有者可能有資格獲得此類税款的退款或抵免。
考慮購買我們普通股的投資者應諮詢他們自己的税務顧問,瞭解美國聯邦所得税法在其特定情況下的適用情況,以及美國聯邦贈與税和遺產税法以及任何州、當地或非美國税法和税收條約的適用性和效力。
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依據第17 C.F.R.200.83條
承保
美國銀行證券公司、摩根士丹利有限責任公司和高盛有限責任公司將分別擔任以下 承銷商的代表。根據我們、銷售股東和承銷商之間的承銷協議中規定的條款和條件,銷售股東同意向承銷商出售,每個承銷商都同意分別而不是共同地從銷售股東手中購買以下名稱相對的普通股數量。
承銷商 |
數量 |
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美國銀行證券公司 |
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摩根士丹利有限責任公司 |
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高盛有限責任公司 |
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總計 |
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根據承銷協議中規定的條款和條件,承銷商已同意, 如果購買其中任何一股,承銷商將分別而非共同購買根據承銷協議出售的所有股票。如果承銷商違約,承銷協議規定可以增加非違約承銷商的購買承諾,也可以終止承銷協議。
我們和出售股票的股東已同意 賠償承銷商的某些責任,包括證券法下的責任,或分擔承銷商可能被要求就這些債務支付的款項。
承銷商在向其發行股票並接受的情況下發行股票,但須經其律師批准法律 事項,包括股票的有效性,以及承銷協議中包含的其他條件,如承銷商收到高級職員的證書和法律意見。承銷商保留 撤回、取消或修改對公眾的報價以及拒絕全部或部分訂單的權利。
佣金和折扣
代表已告知吾等及出售股東,承銷商初步建議按本招股説明書封面所載的公開發售價格 向公眾發售股份,並以該價格減去不超過每股$1的優惠向交易商發售。首次公開發行後, 公開發行價、特許權或任何其他發行條款可能會發生變化。
下表顯示了我們的公開發行 價格、承銷折扣和扣除費用前的收益。這些信息假定承銷商不行使或完全行使其購買額外股份的選擇權。
每股 |
沒有選項 |
帶選項 |
||||||||||
公開發行價 |
$ | $ | $ | |||||||||
出售股東支付的承銷折扣 |
$ | $ | $ | |||||||||
出售股東的收益 |
$ | $ | $ |
此次發行的費用(不包括承銷折扣)估計為 百萬美元,由我們支付。我們還同意賠償保險人的某些費用,金額最高可達40,000美元。
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依據第17 C.F.R.200.83條
購買額外股份的選擇權
某些出售股票的股東已授予承銷商在本招股説明書發佈之日後30天內可行使的選擇權,可以 以公開發行價減去承銷折扣購買最多額外的股份。如果承銷商行使此選擇權,則根據承銷協議中包含的條件,每個承銷商將 有義務按上表中反映的承銷商初始金額購買一定數量的額外股份。
禁止出售類似證券
我們、我們的高管和董事以及出售股票的股東已同意,未事先獲得美國銀行證券公司、摩根士丹利有限責任公司和高盛有限責任公司的書面同意,在本招股説明書公佈之日起90天內,不得出售或轉讓任何普通股或可轉換為普通股、可交換、可行使或應償還的普通股或證券,否則不得出售或轉讓任何普通股或可轉換為普通股、可交換、可行使或應償還的普通股或證券,除非事先獲得美國銀行證券公司、摩根士丹利有限責任公司和高盛有限責任公司的書面同意。具體地説,我們和這些其他人已經同意,除某些有限的例外情況外,不直接或間接地
| 要約、質押、出售或簽約出售任何普通股, |
| 出售購買任何普通股的任何期權或合同, |
| 購買任何期權或合同以出售任何普通股, |
| 授予出售任何普通股的任何選擇權、權利或認股權證, |
| 出借或以其他方式處置或轉讓任何普通股, |
| 要求或要求我們提交或保密提交與 普通股相關的註冊聲明,或者 |
| 訂立全部或部分轉讓任何普通股所有權 的經濟後果的任何掉期或其他協議,不論該等掉期或交易將以現金或其他方式交付股份或其他證券結算。 |
本鎖定條款適用於普通股,以及可轉換為或可交換的證券,或可用普通股行使或償還的證券。它也適用於執行協議的人現在擁有或後來獲得的普通股,或者執行協議的人後來獲得處分權的普通股。
上市
我們的普通股在納斯達克全球精選市場(Nasdaq Global Select Market)上市,交易代碼為OM。
價格穩定、空頭頭寸和懲罰性出價
在股票分配完成之前,SEC規則可能會限制承銷商和銷售集團成員競購和購買我們的普通股。 然而,代表們可以從事穩定普通股價格的交易,如為盯住、固定或維持該價格而出價或買入。
與本次發行相關的,承銷商可以在公開市場上買賣我們的普通股。這些交易可能包括 賣空,即在公開市場上買入以回補
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依據第17 C.F.R.200.83條
賣空和穩定交易。賣空涉及承銷商出售的股票數量超過其在發行中所需購買的股票數量。Br}擔保賣空是指金額不超過上述購買額外股票的承銷商選擇權的賣空。承銷商可以通過行使購買額外 股票的選擇權或在公開市場購買股票來平倉任何回補空頭頭寸。在確定平倉的股票來源時,承銷商將特別考慮公開市場上可購買的股票價格與他們通過授予他們的期權購買股票的價格相比 。?裸賣空是指超過此類選擇權的銷售。承銷商必須通過在公開市場購買股票來平倉任何裸空頭頭寸。 如果承銷商擔心定價後我們的普通股在公開市場上的價格可能存在下行壓力,從而對購買此次發行的投資者產生不利影響,則更有可能建立裸空頭頭寸。 穩定交易包括承銷商在發行完成前在公開市場上對普通股進行的各種出價或購買。
承銷商也可以實施懲罰性投標。這種情況發生在特定承銷商向承銷商償還其收到的承銷折扣的一部分時,因為代表在穩定或空頭回補交易中回購了由該承銷商出售或為其賬户出售的股票。
與其他購買交易類似,承銷商為彌補銀團賣空而進行的購買可能會提高或 維持我們普通股的市場價格,或者防止或延緩我們普通股的市場價格下跌。因此,我們普通股的價格可能會高於公開市場上可能存在的價格。 承銷商可以在納斯達克全球精選市場(Nasdaq Global Select Market)進行這些交易非處方藥不管是不是市場。
我們和任何承銷商都不會對上述 交易對我們普通股價格可能產生的任何影響的方向或大小做出任何陳述或預測。此外,吾等或任何承銷商均不表示代表將參與該等交易,或該等交易一旦 開始,將不會在沒有通知的情況下終止。
電子配送
發行時,部分承銷商或者證券交易商可以通過電子郵件等電子方式散發招股説明書。
其他關係
在與我們或我們的關聯公司的日常業務過程中,一些承銷商及其關聯公司已經並可能在未來從事投資銀行業務和其他商業交易。他們已經收到或將來可能收到這些交易的慣例費用和佣金。此外,承銷商還在我們於2020年9月17日完成的首次公開募股(IPO)中擔任承銷商。
此外,在正常的業務活動中,承銷商及其關聯公司可以進行或持有廣泛的投資,並積極交易債權證券和股權證券(或相關衍生證券)和金融工具(包括銀行貸款),用於自己的賬户和客户的 賬户。 承銷商及其附屬公司可以進行廣泛的投資,並積極交易債務和股權證券(或相關衍生證券)和金融工具(包括銀行貸款),用於自己的賬户和客户的 賬户。該等投資及證券活動可能涉及吾等或吾等聯屬公司的證券及/或票據。承銷商及其關聯公司還可以就該等證券或金融工具提出投資建議和/或發表或表達 獨立的研究觀點,並可持有或向客户推薦購買該等證券和工具的多頭和/或空頭頭寸。
歐洲經濟區與英國
就歐洲經濟區的每個成員國和聯合王國(每個都是相關國家)而言,沒有發行任何股票,或將根據向公眾公開發行的股票 在以下情況下發行股票:歐洲經濟區的每個成員國和聯合王國(每個成員國都是相關國家),沒有股票發行或將根據公開發行股票
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依據第17 C.F.R.200.83條
在發佈招股説明書之前,有關股票的招股説明書已由該相關國家的主管當局批准,或在適當的情況下,已在 另一個相關國家批准並通知該相關國家的主管當局,所有這些都符合招股説明書條例的規定,但根據招股説明書條例下的以下 豁免,可以隨時向該相關國家的公眾發出股票要約:
a. | 對招股説明書規定的合格投資者的任何法人實體; |
b. | 向150名以下的自然人或法人(招股説明書 規定的合格投資者除外)出售,但須事先徵得代表的同意;或 |
c. | 招股章程規例第一條第(四)項所列其他情形的, |
惟本公司或任何承銷商不得要求本公司或任何承銷商根據招股章程規例第3條刊登招股章程或根據招股章程規例第23條補充招股章程,惟該等股份要約不得要求本公司或任何承銷商根據招股章程規例第3條刊登招股章程或根據招股章程規例第23條補充招股章程。
有關國家的每位人士如 初步收購任何股份或獲提出任何要約,將被視為已向本公司及承銷商表示、確認及同意其為 招股章程規例第2(E)條所指的合資格投資者。
在《招股説明書條例》第5條第(1)款中使用該術語向金融中介機構要約的情況下,每個此類金融中介機構將被視為已陳述、承認和同意其在要約中收購的股份不是以非酌情方式收購的,也不是在可能導致向公眾提出要約的情況下收購的,而不是在相關國家向合格投資者要約或轉售以外的情況下收購的股份,也不是為了向這些人要約或轉售而收購的。(##**$$} 招股説明書第五條第(1)款中使用該術語的情況下,每個此類金融中介機構將被視為已陳述、承認並同意其在要約中收購的股份不是以非酌情方式收購的。在 已事先徵得承銷商同意的情況下,每項提議的要約或轉售。
本公司、 承銷商及其關聯公司將依賴前述陳述、確認和協議的真實性和準確性。
就本條款而言,就任何相關國家的任何股票向公眾要約 一詞是指以任何形式和方式就要約條款和將予要約的任何股份進行充分信息的溝通,以使投資者能夠決定購買或認購任何股份,而此詞的招股説明書 法規指的是(EU)2017/1129號法規。
有關招股章程規例的提述,就英國而言,包括招股章程 規例,因為根據2018年歐盟(退出)法案,招股章程是英國國內法律的一部分。
除了以下列出的任何其他銷售限制外, 還包括上述銷售限制。
英國潛在投資者須知
本文件僅供以下人員分發:(I)在與投資有關的事項方面具有專業經驗,並符合《金融服務和市場法案2005》(修訂後的《金融促進令》)第19(5)條所指的投資專業人士,(Ii)屬於《金融促進令》第49條第(2)款(A)至(D) (高淨值公司、非法人團體等)範圍內的人士,(Iii)在英國境外,或(Iv)獲邀請或誘使參與投資活動的人士 (經修訂的“2000年金融服務和市場法”(FSMA)第21節所指)與發行或發行有關的人士;或(Iv)獲邀請或誘使參與投資活動的人士(指經修訂的“2000年金融服務和市場法”(FSMA)第21節),或
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任何證券的出售都可以合法地傳達或導致傳達(所有這些人統稱為相關人員)。本文檔僅針對相關人員 ,非相關人員不得對其採取行動或依賴。本文檔涉及的任何投資或投資活動僅對相關人員開放,且只能與 相關人員進行。
瑞士給潛在投資者的通知
這些股票可能不會在瑞士公開發行,也不會在Six Swiss Exchange(Six)或瑞士的任何其他證券交易所或 受監管的交易機構上市。本文件在編制時未考慮ART項下發行招股説明書的披露標準。652A或ART。1156瑞士義務法典或根據ART上市招股説明書的披露標準 。27次以上。六項上市規則或瑞士任何其他證券交易所或受監管交易機構的上市規則。本文檔以及與股票或 發售相關的任何其他發售或營銷材料均不得在瑞士公開分發或以其他方式公開提供。
本文件或任何其他發售或 與發售有關的營銷材料、本公司、股票已經或將提交任何瑞士監管機構或獲得任何瑞士監管機構的批准。特別是,本文件不會提交給瑞士金融市場監管局FINMA(FINMA),股票發行也不會 接受瑞士金融市場監督管理局(FINMA)的監管,而且股票發行沒有也不會根據瑞士聯邦集體投資計劃法案(CISA)獲得授權。根據中鋼協為集合投資計劃中擁有 權益的收購人提供的投資者保護,並不延伸至股份收購人。
迪拜國際金融中心潛在投資者注意事項
本招股説明書涉及根據迪拜金融服務管理局(DFSA)的已發行證券規則進行的豁免要約。本招股説明書的目的是僅向DFSA的已發行證券規則中指定類型的人士分發。它不能交付給任何其他人,也不能由任何其他人依賴。DFSA不 負責審核或核實與豁免優惠相關的任何文件。DFSA尚未批准本招股説明書,也未採取措施核實本招股説明書中列出的信息,也不對該招股説明書 負責。與本招股説明書相關的股票可能缺乏流動性和/或受轉售限制。有意購買要約股份的人士應自行對股份進行盡職調查。 如果您不瞭解本招股説明書的內容,請諮詢授權財務顧問。
澳大利亞潛在投資者注意事項
尚未向澳大利亞證券和投資委員會(ASIC)提交與此次發行相關的配售文件、招股説明書、產品披露聲明或其他披露文件。本招股説明書不構成《2001年公司法》(《公司法》)規定的招股説明書、產品披露聲明或其他披露文件, 也不包含《公司法》規定的招股説明書、產品披露聲明或其他披露文件所需的信息。
在澳洲,根據公司法第708(11)條所載的一項或多項豁免,任何股份的要約只能向經驗豐富的投資者(公司法第708(8)條所指的)、專業投資者(公司法第708(11)條所指的專業投資者)或其他人士(獲豁免投資者)提出,以便根據公司法第6D章在不向投資者披露的情況下發售股份是合法的。
除根據公司法第708條豁免或其他規定而無須根據公司法第6D章向投資者作出披露的情況外,或要約根據公司法第6D章披露文件符合公司法第6D章的披露文件的情況下, 澳大利亞獲豁免投資者申請的股份不得於根據發售配發之日起12個月內在澳洲發售。任何獲得股份的人都必須 遵守澳大利亞的此類轉售限制。
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依據第17 C.F.R.200.83條
本招股説明書僅包含一般信息,不考慮任何特定人員的投資目標、財務狀況或特殊需求。它不包含任何證券推薦或金融產品建議。在作出投資決定之前,投資者需要考慮 本招股説明書中的信息是否適合他們的需求、目標和情況,並在必要時就這些問題徵求專家意見。
香港潛在投資者須知
除《證券及期貨條例》(第章)所界定的(A)向專業投資者發售或出售外,該等股份並未在香港發售或出售,亦不會以 任何文件的方式在香港發售或出售。香港法例第571號)及根據該條例訂立的任何規則;或(B)在其他情況下,而該 文件並不是《公司條例》(第571章)所界定的招股章程。32),或不構成該條例所指的向公眾要約。除只出售給或擬出售給香港以外的人士或定義為專業投資者的股份外,並沒有或可能發出或可能發出或已由任何人管有與 股份有關的廣告、邀請或文件,而該等廣告、邀請或文件是針對或相當可能會被 香港公眾人士(或相當可能會被 香港證券法準許訪問或閲讀的)的 香港公眾人士為發行目的而在香港或其他地方發行的,或已由或可能由任何人為發行目的而管有。 根據香港證券法的規定,該等廣告、邀請函或文件的內容相當可能會被 香港公眾人士查閲或閲讀,但只出售給或擬出售給香港以外的人士或定義為專業投資者的股份除外
日本潛在投資者須知
該等股份並未亦不會根據日本金融工具及交易法(1948年第25號法律,經 修訂)登記,因此,不會直接或間接在日本發售或出售,或為任何日本人士的利益或向其他人士直接或間接再發售或轉售,或 向任何日本人士發售或轉售,除非符合日本相關政府或監管當局於有關時間頒佈的所有適用法律、法規及部務指引。就本段而言, 日本人是指居住在日本的任何人,包括根據日本法律組織的任何公司或其他實體。
新加坡潛在投資者須知
本招股説明書尚未在新加坡金融管理局註冊為招股説明書。因此,該等股份未予要約或 出售或導致成為認購或購買邀請書的標的,亦不會被要約或出售或導致成為認購或購買邀請書的標的,且本招股説明書或與股份要約或出售或認購或購買邀請有關的任何其他文件或資料 未予傳閲或分發,亦不會直接或間接傳閲或分發。(I)根據新加坡證券及期貨法(第289章)第274條向機構投資者(定義見新加坡證券及期貨法(第289章)第4A節),(Ii)根據SFA第275(1)條向相關的 個人(如SFA第275(2)條所界定),或根據SFA第275(1A)條向任何人,或根據SFA第275(1A)條向機構投資者(如新加坡證券及期貨法(第289章)第4A條所界定)的任何人,或(Ii)根據SFA第275(1)條向相關 個人(如SFA第275(2)條所界定);以及並符合SFA的任何其他適用條款的條件。
如果股份 是由相關人士根據SFA第275條認購或購買的,即:
(a) | 唯一業務為持有投資,且全部股本由一名或多名個人擁有,且每名個人均為認可投資者的公司(不是經認可的投資者(定義見SFA第4A條)的公司);或(A)非經認可的投資者的公司;或(B)公司的唯一業務是持有投資,且其全部股本由一名或多名個人擁有,而每名個人均為經認可的投資者;或 |
(b) | 信託(如果受託人不是認可投資者),其唯一目的是持有投資,而信託的每個受益人都是認可投資者的個人, |
188
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依據第17 C.F.R.200.83條
該公司或該信託的證券或以證券為基礎的衍生品合約(每個條款定義見《SFA》第2(1)節)或受益人在該信託中的權利和利益(無論如何描述)不得在該公司或該信託根據《SFA》第275條提出的要約收購股份後六個月內轉讓,但以下情況除外:
(a) | 向機構投資者或相關人士,或因國家外匯管理局第275(1A)條或第276(4)(I)(B)條所指要約而產生的任何人; |
未考慮或將考慮 轉讓的;
依法轉讓的;或者按照國家林業局第276條第(7)款的規定轉讓的。
加拿大潛在投資者須知
股票只能出售給購買或被視為購買本金的購買者,這些購買者是 National Instrument 45-106中定義的認可投資者。招股章程的豁免或本條例第73.3(1)款證券法(安大略省),並且是被允許的客户,如National Instrument 31-103所定義註冊要求、豁免和持續的註冊人義務。股票的任何轉售必須符合適用證券法的 招股説明書要求的豁免,或在不受招股説明書要求約束的交易中進行。
如果本招股説明書(包括對本招股説明書的任何修訂)包含失實陳述,加拿大某些省或地區的證券法可為購買者提供撤銷或損害賠償,前提是購買者在購買者所在省或地區的證券法規定的時限內行使撤銷或損害賠償。買方應參考買方所在省份或地區的證券法規的任何適用條款,瞭解這些權利的詳情,或 諮詢法律顧問。
根據《國家文書33-105》第3A.3節(如果是由非加拿大司法管轄區的政府發行或擔保的證券,則為第3A.4節)承保衝突(NI 33-105),承銷商不需要遵守NI 33-105關於與本次發行相關的承銷商利益衝突的披露要求。
189
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法律事務
加利福尼亞州聖弗朗西斯科的盛德國際律師事務所(Sidley Austin LLP)將為我們提供與此次發行相關的美國聯邦法律方面的某些法律事項。與此次發行相關的某些法律問題將由萊瑟姆·沃特金斯有限責任公司(Latham&Watkins LLP)轉交給承銷商。
專家
Begin Medical,Inc.截至2018年12月31日和2019年12月31日的財務報表,以及截至2019年12月31日的兩年期間的每一年的財務報表,均已根據本文其他地方出現的獨立註冊會計師事務所畢馬威有限責任公司(KPMG LLP)的報告,並經該事務所作為會計和審計專家的授權,列入本文和註冊説明書中。
在那裏您可以找到 其他信息
我們已根據《證券法》 向證券交易委員會提交了關於本招股説明書提供的普通股的S-1表格註冊聲明。本招股説明書是註冊説明書的一部分,並不包含註冊説明書中列出的所有信息,其中一些信息 包含在SEC規則和法規允許的註冊説明書的證物中。有關我們和我們的普通股的更多信息,請參閲註冊聲明,包括作為註冊聲明的一部分 存檔的展品。本招股説明書中包含的關於任何合同或任何其他文件內容的陳述不一定完整。如果已將合同或文件作為登記 聲明的證物存檔,請查看已存檔的合同或文件的副本。本招股説明書中與作為證物提交的合同或文件有關的每一項陳述,在各方面均受提交的證物的限制。SEC還維護一個 網站,其中包含以電子方式向SEC提交的報告、委託書和其他有關發行人(如我們)的信息。該網站網址為www.sec.gov。
我們的定期報告、委託書和其他信息可在證券交易委員會的公共參考 設施和上述證券交易委員會的網站上查閲和複製。我們還維護着一個網站,網址是www.outsetMedical al.com。您可以在這些材料以電子方式向SEC提交或提供給 SEC後,在合理可行的情況下儘快免費訪問這些材料。本公司網站所載資料並非本招股説明書的一部分,本招股説明書所載本公司網站地址僅為非主動文本參考。
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Begin Medical,Inc.
財務報表索引
頁面 |
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截至2018年12月31日和2019年12月31日及截至該年度的經審計財務報表 |
||||
獨立註冊會計師事務所報告 |
F-2 | |||
資產負債表 |
F-3 | |||
運營報表 |
F-4 | |||
全面損失表 |
F-5 | |||
可贖回可轉換優先股和股東虧損報表 |
F-6 | |||
現金流量表 |
F-7 | |||
財務報表附註 |
F-8 | |||
截至2020年9月30日和2019年12月31日以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的未經審計中期簡明財務報表 |
||||
濃縮資產負債表 |
F-36 | |||
簡明操作報表 |
F-37 | |||
全面損失簡明報表 |
F-38 | |||
可贖回可轉換優先股和股東權益簡表 權益(虧損) |
F-39 | |||
現金流量表簡明表 |
F-41 | |||
簡明財務報表附註 |
F-43 |
F-1
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獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
開始 醫療公司
對財務報表的意見
我們審計了Begin Medical,Inc.(本公司)截至2018年12月31日和2019年12月31日的資產負債表、截至2019年12月31日的兩年期間各年度的相關 營業報表、全面虧損、可贖回可轉換優先股和股東赤字以及現金流量,以及 相關附註(統稱為財務報表)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2018年12月31日和2019年12月31日的財務狀況,以及截至2019年12月31日的兩年內每年的運營結果和現金流,符合美國公認會計原則。
意見基礎
這些 財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須對公司保持獨立。 會計監督委員會(PCAOB) 會計監督委員會(PCAOB)(PCAOB) 會計監督委員會(PCAOB)要求我們對公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務 報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐),以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/畢馬威會計師事務所
自2011年以來,我們一直擔任本公司的審計師 。
加州舊金山
2020年5月8日 除附註15C,即截至2020年9月9日
F-2
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資產負債表
(單位: 千,不包括每股和每股金額)
十二月三十一日, | ||||||||
2018 | 2019 | |||||||
資產 |
||||||||
流動資產: |
||||||||
現金和現金等價物 |
$ | 33,264 | $ | 36,926 | ||||
短期投資 |
109,518 | 33,152 | ||||||
應收賬款,截至2018年12月31日和2019年12月31日的壞賬準備淨額分別為0美元和59美元 |
1,088 | 3,914 | ||||||
盤存 |
3,022 | 4,596 | ||||||
預付費用和其他流動資產 |
754 | 1,058 | ||||||
|
|
|
|
|||||
流動資產總額 |
147,646 | 79,646 | ||||||
財產和設備,淨值 |
2,475 | 7,895 | ||||||
經營租賃 使用權資產 |
451 | | ||||||
其他資產 |
558 | 825 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總資產 |
$ | 151,130 | $ | 88,366 | ||||
|
|
|
|
|||||
負債、可贖回可轉換優先股和股東虧損 |
||||||||
流動負債: |
||||||||
應付帳款 |
$ | 3,373 | $ | 4,960 | ||||
應計工資總額和相關福利 |
3,837 | 6,956 | ||||||
應計費用和其他流動負債 |
2,441 | 2,909 | ||||||
應計保修責任 |
293 | 1,702 | ||||||
遞延收入,當期 |
269 | 883 | ||||||
定期貸款,流動貸款 |
| 7,500 | ||||||
|
|
|
|
|||||
流動負債總額 |
10,213 | 24,910 | ||||||
定期貸款,非流動貸款 |
28,346 | 21,561 | ||||||
融資租賃負債 |
9 | | ||||||
應計利息 |
130 | 217 | ||||||
可贖回可轉換優先股認股權證責任 |
8,085 | 4,285 | ||||||
遞延收入,非流動收入 |
13 | 134 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總負債 |
46,796 | 51,107 | ||||||
|
|
|
|
|||||
承擔和或有事項(附註7) |
||||||||
可贖回可轉換優先股,票面價值0.001美元;截至2018年12月31日和2019年12月31日分別授權的161,888,418股和154,592,485股 ;截至2018年12月31日和2019年12月31日發行和發行的147,214,244股 |
392,284 | 409,446 | ||||||
股東赤字: |
||||||||
普通股,面值0.001美元;截至2018年和2019年12月31日的授權股份分別為1.5億股和2.4億股;截至2018年和2019年12月31日的已發行和已發行股票分別為789,100股和922,078股 |
1 | 1 | ||||||
額外實收資本 |
| 357 | ||||||
累計其他綜合收益(虧損) |
(60 | ) | 22 | |||||
累計赤字 |
(287,891 | ) | (372,567 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
股東赤字總額 |
(287,950 | ) | (372,187 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
總負債、可贖回可轉換優先股和股東赤字 |
$ | 151,130 | $ | 88,366 | ||||
|
|
|
|
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
F-3
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運營報表
(以千為單位,不包括每股和每股金額)
截止的年數 十二月三十一日, |
||||||||
2018 | 2019 | |||||||
收入: |
||||||||
產品收入 |
$ | 1,749 | $ | 13,750 | ||||
服務收入 |
258 | 1,328 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總收入 |
2,007 | 15,078 | ||||||
收入成本: |
||||||||
產品收入成本 |
7,806 | 27,164 | ||||||
服務成本收入 |
316 | 5,716 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總收入成本 |
8,122 | 32,880 | ||||||
|
|
|
|
|||||
毛利 |
(6,115 | ) | (17,802 | ) | ||||
運營費用: |
||||||||
研發 |
22,916 | 23,327 | ||||||
銷售和市場營銷 |
11,279 | 20,259 | ||||||
一般事務和行政事務 |
6,253 | 8,919 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總運營費用 |
40,448 | 52,505 | ||||||
|
|
|
|
|||||
運營虧損 |
(46,563 | ) | (70,307 | ) | ||||
利息收入和其他收入,淨額 |
1,709 | 2,485 | ||||||
利息支出 |
(4,639 | ) | (4,257 | ) | ||||
可贖回優先股權證負債的公允價值變動 |
(262 | ) | 3,800 | |||||
|
|
|
|
|||||
所得税前虧損 |
(49,755 | ) | (68,279 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
所得税撥備 |
25 | 20 | ||||||
|
|
|
|
|||||
淨損失 |
$ | (49,780 | ) | $ | (68,299 | ) | ||
|
|
|
|
|||||
對可贖回可轉換優先股贖回價值的調整 |
(23,300 | ) | (134,760 | ) | ||||
可贖回可轉換優先股的清償收益 |
| 117,597 | ||||||
|
|
|
|
|||||
普通股股東應佔淨虧損 |
$ | (73,080 | ) | $ | (85,462 | ) | ||
|
|
|
|
|||||
普通股股東應佔每股基本虧損和攤薄淨虧損 |
$ | (100.75 | ) | $ | (99.58 | ) | ||
|
|
|
|
|||||
加權平均股份-用於計算普通股股東應佔每股淨虧損的加權平均股份, 基本股份和稀釋股份 |
725,337 | 858,254 | ||||||
|
|
|
|
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
F-4
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Begin Medical,Inc.
全面損失表
(單位:千)
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2018 | 2019 | |||||||
淨損失 |
$ | (49,780 | ) | $ | (68,299 | ) | ||
其他全面收益(虧損): |
||||||||
未實現收益(虧損)可供出售證券 |
(37 | ) | 82 | |||||
|
|
|
|
|||||
綜合損失 |
$ | (49,817 | ) | $ | (68,217 | ) | ||
|
|
|
|
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
F-5
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可贖回可轉換優先股和股東虧損表
(單位為千,份額除外)
可贖回的可兑換汽車 優先股 |
普普通通 庫存 |
其他內容 實繳 資本 |
累計 其他 全面 收益(虧損) |
累計 赤字 |
總計 股東回報 赤字 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
股票 | 成本 | 股票 | 成本 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2018年1月1日的餘額 |
103,862,065 | $ | 234,418 | 677,750 | $ | 1 | $ | | $ | (23 | ) | $ | (215,915 | ) | $ | (215,937 | ) | |||||||||||||||||||||||
發行D系列可贖回可轉換優先股,扣除發行成本259美元 |
43,352,179 | 134,567 | | | | | | | ||||||||||||||||||||||||||||||||
股票期權行權 |
| | 111,350 | | 315 | | | 315 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 |
| | | | 788 | | | 788 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
未實現虧損可供出售證券 |
| | | | | (37 | ) | | (37 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
對可贖回可轉換優先股贖回價值的調整 |
| 23,299 | | | (1,103 | ) | | (22,196 | ) | (23,299 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
淨損失 |
| | | | | | (49,780 | ) | (49,780 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
截至2018年12月31日的餘額 |
147,214,244 | 392,284 | 789,100 | 1 | | (60 | ) | (287,891 | ) | (287,950 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
股票期權行權 |
| | 124,118 | | 364 | | | 364 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股認股權證行權 |
| | 8,860 | | 76 | | | 76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 |
| | | | 883 | | | 883 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
的未實現收益可供出售證券 |
| | | | | 82 | | 82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
可贖回可轉換優先股的清償收益 |
| (117,417 | ) | | | | | 117,417 | 117,417 | |||||||||||||||||||||||||||||||
調整可贖回可轉換優先股贖回價值的成本 |
| (181 | ) | | | | | | | |||||||||||||||||||||||||||||||
對可贖回可轉換優先股贖回價值的調整 |
| 134,760 | | | (966 | ) | | (133,794 | ) | (134,760 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
淨損失 |
| | | | | | (68,299 | ) | (68,299 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日的餘額 |
147,214,244 | $ | 409,446 | 922,078 | $ | 1 | $ | 357 | $ | 22 | $ | (372,567 | ) | $ | (372,187 | ) | ||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
F-6
要求保密處理
依據第17 C.F.R.200.83條
Begin Medical,Inc.
現金流量表
(單位:千)
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2018 | 2019 | |||||||
經營活動的現金流: |
||||||||
淨損失 |
$ | (49,780 | ) | $ | (68,299 | ) | ||
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整: |
||||||||
折舊及攤銷 |
1,069 | 1,484 | ||||||
攤銷 使用權資產 |
425 | 451 | ||||||
遞延融資成本和費用攤銷 |
1,348 | 893 | ||||||
投資溢價攤銷 |
(779 | ) | (983 | ) | ||||
應收賬款撥備 |
| 59 | ||||||
存貨撥備 |
442 | 326 | ||||||
財產和設備處置損失 |
| 293 | ||||||
基於股票的薪酬 |
788 | 883 | ||||||
可贖回優先股權證負債的公允價值變動 |
262 | (3,800 | ) | |||||
營業資產和負債變動情況: |
||||||||
應收賬款淨額 |
(552 | ) | (2,886 | ) | ||||
盤存 |
(2,212 | ) | (5,020 | ) | ||||
預付費用和其他流動資產 |
(477 | ) | (462 | ) | ||||
其他資產 |
207 | 234 | ||||||
應付帳款 |
2,675 | 802 | ||||||
應計工資總額和相關福利 |
647 | 3,119 | ||||||
應計費用和其他流動負債 |
457 | 974 | ||||||
經營租賃負債 |
(464 | ) | (505 | ) | ||||
應計保修責任 |
(443 | ) | 1,410 | |||||
遞延收入 |
(55 | ) | 735 | |||||
|
|
|
|
|||||
用於經營活動的現金淨額 |
(46,442 | ) | (70,292 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
投資活動的現金流: |
||||||||
購置物業和設備 |
(1,766 | ) | (3,293 | ) | ||||
購買短期投資 |
(132,310 | ) | (91,878 | ) | ||||
短期投資的銷售和到期日 |
65,300 | 169,468 | ||||||
|
|
|
|
|||||
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
(68,776 | ) | 74,297 | |||||
|
|
|
|
|||||
融資活動的現金流: |
||||||||
發行可贖回可轉換優先股所得款項,扣除發行成本 |
134,567 | | ||||||
行使股票期權所得款項 |
314 | 363 | ||||||
行使普通股認股權證所得款項 |
| 76 | ||||||
償還融資租賃 |
(9 | ) | (9 | ) | ||||
支付可贖回可轉換優先股發行成本 |
| (181 | ) | |||||
|
|
|
|
|||||
融資活動提供的現金淨額 |
134,872 | 249 | ||||||
|
|
|
|
|||||
現金、現金等價物和限制性現金淨增長 |
19,654 | 4,254 | ||||||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
13,761 | 33,415 | ||||||
|
|
|
|
|||||
期末現金、現金等價物和限制性現金 |
$ | 33,415 | $ | 37,669 | ||||
|
|
|
|
|||||
補充現金流披露: |
||||||||
繳納所得税的現金 |
$ | 9 | $ | 35 | ||||
|
|
|
|
|||||
支付利息的現金 |
$ | 3,292 | $ | 3,352 | ||||
|
|
|
|
|||||
投資和融資活動的補充現金流披露: |
||||||||
資本支出計入應付賬款和應計費用 |
$ | 83 | $ | 867 | ||||
|
|
|
|
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將庫存轉移到經營租賃 |
$ | | $ | 3,119 | ||||
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對可贖回可轉換優先股贖回價值的調整 |
$ | 23,300 | $ | 134,760 | ||||
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可贖回可轉換優先股的清償收益 |
$ | | $ | 117,597 | ||||
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附註是這些財務報表不可分割的一部分。
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依據第17 C.F.R.200.83條
Begin Medical,Inc.
財務報表附註
1. 業務組織和業務描述
Begin Medical,Inc.(The Begin Medical,Inc.)最初於2003年5月5日在特拉華州註冊成立,名稱為Home Dianalysis Plus,Ltd。2015年1月5日,該公司更名為Begin Medical,Inc.。Begin Medical,Inc.是一家醫療技術公司,致力於史無前例降低透析成本和複雜性的技術。Tablo血液透析系統可實現急慢性環境下的透析護理。該公司總部位於加利福尼亞州聖何塞。
流動性
自成立以來,該公司因運營而出現淨虧損和負現金流。在截至2019年12月31日的年度內,公司淨虧損6830萬美元。 截至2019年12月31日,公司累計虧損3.726億美元。
截至2019年12月31日,公司擁有現金及現金等價物和短期投資7010萬美元,可用於未來運營的資金 ,限制性現金70萬美元,現金和現金等價物、限制性現金和短期投資餘額總計7080萬美元。在2020年第一季度,該公司完成了E系列 可贖回可轉換優先股融資,籌集了1.271億美元的毛收入(詳情見附註15)。該公司的運營資金主要來自發行可贖回可轉換優先股和債務融資的收益,其次是產品、服務和其他銷售的收入。管理層預計,在可預見的未來,在公司進行投資以支持其預期增長的同時,近期將繼續產生鉅額費用和運營虧損。
本公司可通過額外股本融資、債務融資或其他來源籌集額外資本。 管理層相信,本公司現有的現金及現金等價物、短期投資、其產品及服務及其他銷售收入所產生的現金、根據感知定期貸款協議(詳情見附註8)可動用的 借款能力,以及2020年第一季度E系列融資所得款項,將足以滿足自該等財務報表發佈之日起 未來12個月的預期需求。本公司已作出評估,並得出結論,總體而言,並無任何條件或事件令人對其在該等財務報表發出之日起一年內繼續經營下去的能力產生重大疑慮,本公司已作出評估,並斷定自該等財務報表發出之日起計一年內,並無任何條件或事件令其繼續經營下去。
2.主要會計政策摘要
陳述的基礎
公司的財務報表是根據美國公認會計原則(美國公認會計原則)編制的。
預算的使用
根據美國公認會計原則 編制財務報表要求管理層做出判斷、估計和假設,這些判斷、估計和假設會影響截至 財務報表和已報告的收入和費用金額的資產和負債的報告金額以及或有資產和負債的披露。這些判斷、估計和假設用於但不限於收入確認、壞賬準備、存貨估值和減記、 擔保義務、普通股和可贖回可轉換優先股的公允價值、股票期權的公允價值、可贖回可轉換優先股擔保負債的公允價值、投資估值、
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財務報表附註
公司的遞延税項淨資產和相關的估值津貼,以及某些應計費用。公司使用歷史 經驗和其他因素持續評估其估計和假設,並在事實和情況需要時調整這些估計和假設。在不同的假設或條件下,實際結果可能與估計的結果不同,差異可能是實質性的。
細分市場
該公司作為 單個運營部門運營。公司首席運營決策者兼首席執行官在彙總的基礎上審查財務信息,以分配資源和評估財務業績。 公司自成立以來僅在美國運營,其收入來自對美國客户的銷售。
現金、 現金等價物和限制性現金
本公司認為在購買之日購買的所有原始到期日為 三個月或以下的高流動性投資均為現金等價物。截至2018年12月31日和2019年12月31日,本公司的現金等價物存放在美國的機構,包括貨幣市場基金中不受取款或使用限制的存款。
截至2018年12月31日和2019年12月31日,公司分別限制了20萬美元和 70萬美元的現金,作為公司在加利福尼亞州聖何塞的建築租賃的抵押品。限制性現金在隨附的資產負債表中歸類為其他資產。
下表對資產負債表內報告的現金、現金等價物和限制性現金進行了對賬,這些現金合計為現金流量表中顯示的 總額:
十二月三十一日, | ||||||||
2018 | 2019 | |||||||
現金和現金等價物 |
$ | 33,264 | $ | 36,926 | ||||
受限現金 |
151 | 743 | ||||||
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$ | 33,415 | $ | 37,669 | |||||
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投資
公司將其投資證券歸類為 可供出售的。本公司根據投資性質、到期日和可用於當前業務的 將這些投資證券分類為短期或長期證券。在購買之日原始到期日超過3個月、剩餘到期日不到12個月的投資,以及公司預計在未來 12個月內清算的所有投資均被視為短期投資,並歸類為流動資產。本公司的投資證券按公允價值等級按公允價值入賬。貨幣市場基金屬於公允價值等級的第一級,商業票據和公司票據屬於公允價值等級的第二級。未實現損益被認為是暫時性的,作為累計其他綜合 收益(虧損)的單獨組成部分報告。
如果任何證券的公允價值低於成本,被認為是臨時性的,則會導致計入收益 ,並相應地為該證券建立新的成本基礎。溢價(折價)在相關證券的有效期內攤銷(增加),作為對收益率的調整,採用直線利息法。股息和利息 收入在賺取時確認。已實現損益計入收益,並使用確定出售證券成本的特定識別方法得出。
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財務報表附註
金融工具的公允價值
本公司根據市場參與者在計量日在市場參與者之間有序交易中為資產或負債定價時將使用的假設來確定資產或負債的公允價值。市場參與者假設的確定為確定為每項資產或負債定價使用哪些投入提供了基礎。
已建立公允價值層次結構,使使用可觀察輸入計算的公允價值計量優先於使用不可觀察輸入計算的公允價值計量 。此層次結構將輸入劃分為三個大致級別,如下所示:
一級:相同工具在 活躍市場的報價;
第2級:其他重要的可觀察到的投入(包括類似工具在活躍市場的報價 );以及
第3級:重大不可觀察的投入(包括確定 某些投資的公允價值時的假設)。
由於到期日較短,公司的現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付賬款和應計負債接近其公允價值。管理層認為,其定期貸款按具有類似特徵的工具的現行市場利率計息;因此,該 工具的賬面價值接近其公允價值。貨幣市場基金是高流動性投資,交投活躍。本公司貨幣市場基金的定價信息隨時可用,並可自 測量日期起獨立驗證。這種方法導致這些證券被歸類為公允價值等級的第一級。1級、2級或3級之間在本報告所述的任何時期都沒有轉賬。本公司已發行可贖回 可轉換優先股權證,其公平價值採用第3級投入釐定(見附註4)。
信用風險集中
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具包括現金和現金等價物、限制性現金、短期投資和應收賬款。本公司幾乎所有的現金和現金等價物、受限現金和投資都存放在美國的一家金融機構,管理層 認為該金融機構的信用質量很高。這類存款有時可能超過聯邦保險的限額,也可能根本不在存款保險的覆蓋範圍內。截至2019年12月31日,本公司的現金和現金等價物、限制性現金 或短期投資沒有出現任何信貸損失。
截至2018年12月31日的一年中,四個客户分別佔收入的20%、18%、14%和12%。 在截至2019年12月31日的一年中,一個客户佔收入的11%。應收賬款是無擔保的,本公司不需要抵押品;但是,本公司會根據多個因素評估應收賬款的收款能力,包括過去與客户的交易記錄和信譽。因此,本公司面臨與應收賬款相關的信用風險。截至2018年12月31日,4個 客户分別佔應收賬款的28%、24%、16%和12%。截至2019年12月31日,四家客户分別佔應收賬款的22%、13%、11%和10%。為降低風險, 公司密切監控客户的欠款,並通過各種方法評估客户的財務實力,這些方法包括但不限於直接與客户運營和領導人員接觸、訪問客户所在地觀察運營活動,以及評估客户在中國的壽命和聲譽。 公司將通過多種方式評估客户的財務實力,這些方法包括但不限於直接與客户運營和領導人員接觸、訪問客户所在地觀察經營活動以及評估客户的壽命和聲譽。
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財務報表附註
市場。因此,本公司認為其應收賬款信用風險敞口有限。當發現具體信用問題 時,公司將撥備無法收回的金額。截至2018年12月31日,本公司不計提壞賬準備。截至2019年12月31日,公司記錄了59000美元的壞賬撥備。
盤存
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。成本是使用標準成本法確定的,該方法近似於在先進先出的基礎上確定的實際成本。 根據對未來需求和市場狀況的假設 ,如果庫存成本與可變現淨值之間的任何差額被確定為過時或無法銷售,則存貨的賬面價值將減少。該公司還根據以負毛利出售的庫存項目和購買承諾等因素,審查其庫存值,以確定它是否反映了成本或可變現淨值的較低。對存貨價值的調整建立了一個新的成本基礎,並被認為是永久性的,即使後來的情況表明增加的賬面價值是可以收回的。如果需求高於預期,公司可能會出售之前減記的庫存 。與存貨減記相關的成本在公司的營業報表上記入收入成本。截至2018年12月31日和2019年12月31日,該公司分別記錄了50萬美元和30萬美元的庫存減記。
財產和設備,淨值
財產和設備,淨額按成本計算,扣除累計折舊後的淨額。折舊採用基於資產估計使用年限的直線法計算,估計使用年限一般為兩到五年。租賃改進使用直線法按資產估計使用年限或租賃剩餘期限中較短的一個攤銷。 維護和維修在發生時計入費用。顯著提高資產使用壽命的重大改進被資本化並折舊。當資產報廢或處置時,成本連同相關的 累計折舊將從資產負債表中剔除,由此產生的任何損益將反映在公司已變現期間的營業報表中。
租契
本公司根據FASB會計準則編纂(ASC?)主題842對其租賃安排進行會計處理。租契。根據ASC 842,公司在開始時確定一項安排是否為租賃。經營性租賃包括在經營性租約中 使用權經營租賃負債的長期部分計入公司資產負債表中的經營租賃負債,經營租賃負債的當前部分計入應計費用和其他流動負債, 經營租賃負債的長期部分計入公司資產負債表的經營租賃負債。融資租賃包括在 公司資產負債表中的財產和設備以及應計費用和其他流動負債中。
ROU資產代表本公司在租賃期內使用標的資產的權利,租賃 負債代表本公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU資產和負債是根據租賃開始日租賃期限內的租賃付款現值確認的。 租賃開始之日,營業租賃ROU資產和負債是根據租賃期限內的租賃付款現值確認的。淨收益資產還包括在租賃開始日或之前產生的任何初始直接成本和支付的任何租賃付款,減去收到的任何租賃獎勵。由於本公司的大部分租約不提供隱含利率, 本公司使用基於開始日期可用信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。本公司在易於確定的情況下使用隱含利率。公司的租賃條款 可能包括在合理確定公司將行使租約時延長或終止租約的選項
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財務報表附註
選項。租賃付款的租賃費用在租賃期內以直線方式確認。該公司不確認短期租賃的ROU資產或租賃負債。相反, 它在損益表中以直線方式在租賃期內確認這些短期租賃付款。短期租賃的定義是期限不超過12個月。
長期資產減值
只要發生事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回,就會審查長期資產(如財產和設備)的減值情況。如果情況需要對長期資產或資產組進行可能的減值測試,本公司首先將該資產或資產組預計產生的未貼現現金流與其賬面價值進行比較。如果長期資產或資產組的賬面價值不能按未貼現現金流量法收回,則在賬面價值超過其公允價值的範圍內確認減值。公允價值 根據各種估值技術確定,包括折現現金流模型、報價市值和第三方獨立評估(視需要而定)。截至2018年12月31日和2019年12月31日,沒有此類減值損失。
延期貸款承諾成本
獲得定期貸款承諾的成本(見附註8)記入其他資產,並在承諾期內按直線攤銷為利息支出。當未來根據貸款承諾借款時,剩餘未攤銷遞延成本的比例金額將被重新分類為債務貼現,並使用有效利息法在定期貸款的剩餘期限 內攤銷。如果定期貸款的承諾到期而未使用,相關餘額將計入利息費用。截至2018年12月31日, 其他資產記錄的未攤銷遞延貸款承諾成本總額為10萬美元。截至2019年12月31日,無未攤銷遞延貸款承諾餘額。
累計保修責任
從所有權轉讓和損失風險開始,本公司通常為有缺陷的部件和產品工藝提供一年保修 。公司根據歷史經驗和預期結果向客户開具發票時,會計入產品保修的估計成本。 如果實際產品故障率和材料使用成本與這些估計值不同,則需要修改估計的保修責任。本公司定期評估其記錄的產品保修責任的充分性 並根據需要調整餘額。保修費用在營業報表中記為產品收入成本的一個組成部分。
遞延收入
遞延 收入包括主要與控制枱服務協議相關的收入確認之前收到的付款。這些協議下的收入在相關服務期內確認。將在資產負債表日後12個月內確認的遞延收入記為遞延收入,當期和剩餘部分記為遞延收入,非流動收入記錄在隨附的資產負債表中。
可贖回可轉換優先股認股權證責任
本公司已將購買本公司可贖回可轉換優先股股份的獨立認股權證按發行時的公允價值計為 負債,主要原因是認股權證相關股份包含本公司無法控制的或有贖回特徵。認股權證須於每個資產負債表日重新計量,公允價值的任何變動均在經營報表中確認為可贖回可轉換優先股權證負債的公允價值變動 。
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財務報表附註
認股權證的賬面價值將繼續調整,直至這些 工具行使、到期或轉換為認股權證,以購買本公司普通股股份。屆時,負債將被重新分類為額外的實收資本,這是股東赤字的 個組成部分。
該公司使用Black-Scholes期權定價 模型和假設來估計這些負債的公允價值,這些假設基於估值日權證的個別特徵,以及對未來融資、預期波動性、預期壽命、收益率和無風險利率的假設。
確定繳費計劃
公司根據《國税法》第401(K)節制定了固定繳費退休儲蓄計劃。此計劃允許符合條件的員工在 税前基礎上延期支付部分年度薪酬。本公司獲授權作出等額出資,但截至2018年12月31日及2019年12月31日止年度並無作出該等出資。
收入
公司根據ASC主題606確認收入,與客户簽訂合同的收入。根據ASC 606,當客户獲得承諾的商品或服務的控制權時,收入被確認,其金額反映了實體 預期用來交換這些商品或服務的對價。為了確定實體確定在ASC 606範圍內的安排的收入確認,公司執行以下五個步驟:
(1) | 確定與客户的合同; |
(2) | 明確合同中的履約義務; |
(3) | 確定交易價格; |
(4) | 將交易價格分配給合同中的履約義務;以及 |
(5) | 當(或作為)實體履行業績義務時確認收入。 |
該公司的收入主要來自其產品和服務的銷售。產品收入主要來自 Tablo控制枱和相關消耗品的銷售,包括用於治療交付的Tablo墨盒。服務收入主要由遊戲機服務合同產生的收入組成。
公司認為每一件產品和每一份服務合同都是一項獨特的履約義務。收入在履行義務得到履行時確認 當承諾的產品或服務的控制權轉移給客户時,該金額反映了公司期望從這些產品或服務交換中獲得的對價。產品銷售收入 在管理層確定控制權已轉移到客户時確認,通常在合法所有權轉移到客户時確認。服務合同收入確認為 隨着時間的推移(通常在合同期限內平均)將服務的產出轉移給客户。收入在扣除退貨和向客户收取的任何税款後確認,這些税款隨後將匯給政府 當局。
公司與客户簽訂的合同通常包括向客户轉讓多種產品和服務的承諾。 確定產品和服務是否被視為不同的績效
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財務報表附註
應單獨核算而不是集中核算的債務可能需要做出重大判斷。還需要判斷來確定 每項不同履約義務的獨立售價(SSP?)。該公司使用可觀察到的價格來估算單獨銷售的產品(包括客户支持協議)的SSP。在無法直接觀察到SSP的情況下,例如當公司 沒有單獨銷售產品或服務時,公司會使用可能包括市場狀況和其他可觀察到的投入的信息來確定SSP。當產品尚未確定獨立銷售價格時,公司將 使用殘差法分配收入。本公司可能在客户合同開始時以非SSP的價格向客户提供額外的商品或服務。這被視為本合同的一項實質性權利和額外履行義務 。SSP是根據物權的估計值進行分配的。
與產品銷售相關的成本 包括佣金。本公司適用實際權宜之計,在預計攤銷期限為一年或更短的情況下,對已發生的佣金進行支出。佣金作為銷售和營銷費用記錄在 運營報表中。
營運租約安排
本公司不時訂立包含租賃及 非租賃元素的經營租賃安排。租賃元素包括控制枱,而非租賃元素包括消耗品、服務和培訓。與此類安排相關的收入根據租賃和非租賃元素的相對獨立銷售價格 分配給它們。租賃要素的收入在租賃期內以直線方式確認, 遊戲機的成本包括在資產和設備中,在資產負債表中淨額,並攤銷到收入成本中。
運費和搬運費
向客户收取的運費和手續費記為收入。運輸和搬運成本(包括相關的 人員)在發生時計入銷售和營銷費用。
合同餘額
收入確認的時間可能與向客户開具發票的時間不同。開票前確認收入時,公司記錄未開票應收賬款;開票後確認收入時,公司記錄遞延收入。對於多年服務協議,公司通常在每個年度保修期開始時每年向客户開具發票。
研究與開發
本公司承擔所有已發生的研發費用。這些費用包括專有研發 努力、質量工程、臨牀研究和試驗以及監管事務的成本。成本包括工資、員工福利和其他與員工人數相關的成本、原型開發成本、合同和其他外部服務費、折舊 費用以及包括設施和信息技術在內的分攤成本。
廣告費
廣告費用在發生時計入費用。在截至2018年12月31日和2019年12月31日的幾年裏,廣告成本並不顯著。
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財務報表附註
基於股票的薪酬
本公司與員工和非員工 董事和顧問之間的股票薪酬安排使用公允價值方法進行會計核算,該方法要求確認與所有股票支付(包括股票期權)相關的成本的薪酬支出。公允價值法要求公司使用Black-Scholes期權定價模型估算授予員工和非員工的股票支付獎勵的公允價值 。到目前為止,基於非員工股票 的獎勵的總費用並不重要。
最初授予期權接受者的基於服務的期權通常在最初授予日期的 一週年時按25%的利率授予,其餘三年的餘額按月授予。隨後授予期權接受者的任何後續期權通常在四年內按月授予。 公司通常使用加速方法確認基於股票的薪酬。此外,沒收在授予時進行估計,如果實際沒收不同於這些估計,則在後續階段進行必要的修訂。 根據歷史經驗估計沒收率。
對於具有業績和基於市場的歸屬條件的股票期權, 當業績歸屬條件被認為可能達到時,確認基於股票的補償。一旦認為有可能實現績效歸屬條件,無論使用加速歸因法最終是否滿足市場條件,都會確認與 績效和基於市場條件的獎勵相關的薪酬成本。如果未實現市況 ,則不會沖銷補償成本。這些以股份為基礎的支付獎勵的公允價值是使用蒙特卡洛方法估計的。
所得税
本公司按資產負債法核算所得税。根據此方法,遞延税項資產及負債乃根據資產及負債的財務報告及税務報告基準之間的差異而釐定,並根據預期差異逆轉時預期生效的已制定税率及法律重新計量。遞延税項資產的變現 取決於未來收益,而未來收益的時間和金額是不確定的。
該公司採用兩步法來確認和衡量不確定的税務狀況。第一步是通過確定現有證據的權重是否表明 税務機關審查(包括相關上訴或訴訟程序(如果有)的解決方案)更有可能維持税務狀況來評估要確認的税務狀況。第二步是將税收優惠衡量為最終結算時實現 可能性超過50%的最大金額。
如有必要,本公司將與所得税相關的任何罰款和利息支出計入其他費用淨額的組成部分 。
普通股股東應佔每股淨虧損
普通股股東應佔每股基本淨虧損的計算方法為:普通股股東應佔淨虧損除以當期已發行普通股的加權平均數,不考慮潛在的稀釋證券。每股攤薄淨虧損的計算方法是將淨虧損除以當期已發行的潛在攤薄證券的普通股和普通股等價物的加權平均數 。在計算稀釋每股淨虧損時,可贖回可轉換優先股、認股權證和普通股期權被視為
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財務報表附註
潛在稀釋證券。由於本公司於截至2018年12月31日及2019年12月31日止年度處於虧損狀態,普通股股東應佔每股基本淨虧損與普通股股東應佔攤薄每股淨虧損相同,因為潛在攤薄證券的影響是反攤薄的。
最近採用的會計公告
2018年6月,FASB發佈了ASU第2018-07號,薪酬-股票薪酬(主題 718)對非員工股份支付會計的改進(ASU No.2018-07)。ASU No.2018-07中的修訂擴大了主題718, 薪酬和股票薪酬(目前僅包括對員工的基於股票的支付)的範圍,以包括向非員工發放的基於股票的商品或服務付款。因此,向 非員工和員工支付股份的會計核算將基本一致。本指南適用於2018年12月15日之後開始使用修改後的追溯 申請的公共實體的年度報告期和這些年內的過渡期。可以提前採用,但不能早於公司採用主題606。本公司自2019年1月1日起採用該準則,對其財務報表及相關披露未產生實質性影響。
2016年11月,FASB發佈了ASU No.2016-18,現金流量表,受限 現金(主題230)。本準則要求企業在現金流量表中顯示現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物總額的變化。因此,各實體將不再在現金流量表中顯示現金和現金等價物以及限制性現金和限制性現金等價物之間的 轉賬。本標準自2018年12月15日起每年生效,追溯實施,允許提前實施 。本公司自2019年1月1日起採用該準則,未對其財務報表及相關披露產生影響。
最近發佈的尚未採用的會計公告
2016年6月,FASB發佈了ASU第2016-13號,金融工具信用損失 (主題326)金融工具信用損失計量(ASU No.2016-13),其中要求實體使用一種新的減值模型,稱為當前預期信貸損失 (CECL)模型,以估計其生命週期的預期信貸損失,並記錄從金融資產和某些其他工具的攤銷成本基礎中扣除的減值準備,包括但不限於可供出售債務證券。與以下項目相關的信貸損失可供出售債務 證券將通過信用損失準備金記錄,而不是直接減記到證券。ASU 2016-13年對年度報告期和這些 年內的中期(從2019年12月15日開始)有效,並要求自指導意見生效的第一個報告期開始對資產負債表進行累計影響調整。2019年11月,FASB發佈了ASU第2019-10號,金融工具彌補信貸損失(話題326),衍生品和對衝(主題815)和租賃(主題842):生效日期,將除SEC報告公司以外的所有實體的ASU No.2016-13的生效日期推遲到2022年12月15日之後的財年。本公司目前正在 評估採用ASU No.2016-13對其財務報表的影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU第2018-13號,公允價值計量(主題820):披露框架--公允價值計量披露要求的變化(ASU No.2018-13),修改了820主題中關於公允價值計量的披露要求,公允價值計量。關於未實現損益變動、用於制定第3級公允價值計量的重大不可觀察投入的範圍和加權平均值的修訂,以及對計量不確定性的敍述性描述應僅適用於採用初始會計年度的最近中期或年度 。所有其他修訂應追溯適用於在生效日期提交的所有期間。本標準適用於從 開始的所有會計年度的所有實體
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財務報表附註
2019年12月15日之後,以及這些財年內的過渡期。允許提前領養。ASU 2018-13年度的修訂僅與披露相關,因此,本公司預計採納本指南不會對其財務報表中報告的餘額產生重大影響。
3.與客户簽訂合同的收入
該公司的收入主要來自銷售其產品和服務,完全來自美國客户。產品收入 主要包括遊戲機和耗材的銷售。服務收入主要由遊戲機服務合同產生的收入組成。
此外,本公司有一項經營性租賃安排,包括租賃和非租賃 要素,租賃要素的收入在租賃期內以直線方式確認。
收入的分類
按來源劃分的收入包括以下內容(以千為單位):
十二月三十一日, | ||||||||
2018 | 2019 | |||||||
控制枱 |
$ | 1,226 | $ | 12,187 | ||||
消耗品 |
523 | 1,563 | ||||||
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|||||
產品總收入 |
$ | 1,749 | $ | 13,750 | ||||
服務收入 |
258 | 1,328 | ||||||
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|||||
總收入 |
$ | 2,007 | $ | 15,078 | ||||
|
|
|
|
履行義務
截至2019年12月31日,分配給與未履行或部分未履行的 客户服務合同相關的剩餘履約義務的交易價格總額為100萬美元,在公司資產負債表上記為遞延收入。其中,90萬美元將在截至2020年12月31日的 年度確認為收入,此後將確認約10萬美元。
合同餘額
該公司根據其銷售安排中的賬單明細表向客户開具發票。付款一般自 發票開具之日起30天內到期。合同負債主要由遞延收入構成。合同責任主要涉及在將貨物或服務轉讓給客户之前從客户那裏收到的對價。以下信息彙總了 公司的合同責任(以千為單位):
十二月三十一日, | ||||||||
2018 | 2019 | |||||||
遞延收入,當期 |
$ | 269 | $ | 883 | ||||
遞延收入,非流動收入 |
$ | 13 | $ | 134 |
在截至2018年12月31日的年度內,公司確認了截至2017年12月31日 計入遞延收入餘額的30萬美元收入。在截至2019年12月31日的年度內,公司確認了截至2018年12月31日包括在遞延收入餘額中的30萬美元收入。
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4.公允價值計量
下表顯示了公司在公允價值層次結構內按公允價值定期計量的資產和負債(以千為單位):
2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||
估值 層次結構 |
攤銷 成本 |
毛收入 未實現 持有 收益 |
毛收入 未實現 持有 損失 |
集料 公平 價值 |
||||||||||||||||
資產: |
||||||||||||||||||||
現金等價物: |
||||||||||||||||||||
貨幣市場基金 |
1級 | $ | 21,889 | $ | | $ | | $ | 21,889 | |||||||||||
回購協議 |
2級 | 6,000 | | | 6,000 | |||||||||||||||
短期投資: |
||||||||||||||||||||
政府債務 |
1級 | 13,981 | | (1 | ) | 13,980 | ||||||||||||||
商業票據 |
2級 | 44,263 | | | 44,263 | |||||||||||||||
公司債務 |
2級 | 30,852 | | (36 | ) | 30,816 | ||||||||||||||
資產支持證券 |
2級 | 20,482 | | (23 | ) | 20,459 | ||||||||||||||
|
|
|
|
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|
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|||||||||||||
總資產 |
$ | 137,467 | $ | $ | (60 | ) | $ | 137,407 | ||||||||||||
|
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|
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|||||||||||||
負債: |
||||||||||||||||||||
可贖回可轉換優先股認股權證責任 |
3級 | $ | 8,085 | $ | | $ | | $ | 8,085 | |||||||||||
|
|
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|
|
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|||||||||||||
總負債 |
$ | 8,085 | $ | | $ | | $ | 8,085 | ||||||||||||
|
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|
2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||
估值 層次結構 |
攤銷 成本 |
毛收入 未實現 持有 收益 |
毛收入 未實現 持有 損失 |
集料 公平 價值 |
||||||||||||||||
資產: |
||||||||||||||||||||
現金等價物: |
||||||||||||||||||||
貨幣市場基金 |
1級 | $ | 29,761 | $ | | $ | | $ | 29,761 | |||||||||||
商業票據 |
2級 | 2,299 | | | 2,299 | |||||||||||||||
短期投資: |
||||||||||||||||||||
商業票據 |
2級 | 10,972 | | | 10,972 | |||||||||||||||
公司債務 |
2級 | 17,357 | 19 | | 17,376 | |||||||||||||||
資產支持證券 |
2級 | 4,801 | 3 | | 4,804 | |||||||||||||||
|
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|||||||||||||
總資產 |
$ | 65,190 | $ | 22 | $ | | $ | 65,212 | ||||||||||||
|
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|
|
|||||||||||||
負債: |
||||||||||||||||||||
可贖回可轉換優先股認股權證責任 |
3級 | $ | 4,285 | $ | | $ | | $ | 4,285 | |||||||||||
|
|
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|||||||||||||
總負債 |
$ | 4,285 | $ | | $ | | $ | 4,285 | ||||||||||||
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|
在截至2018年12月31日和2019年12月31日的幾年裏,水平之間沒有轉移。
本公司的二級證券使用第三方定價來源進行估值。定價服務使用行業標準 估值模型,包括收入和基於市場的方法,所有
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可直接或間接觀察重大投入以估計公允價值。這些輸入包括相同或類似證券的報告交易和經紀/交易商報價、 發行人信用利差、基準證券、基於歷史數據和其他可觀察輸入的預付款/違約預測。
公司通過了解使用的模型、從其他定價來源獲取市場價值並確認在活躍市場交易的證券來驗證其第三方定價服務提供的價格。
截至2019年12月31日, 的剩餘合同到期日可供出售證券是不到一年的。
截至2018年12月31日和2019年12月31日的年度,利息收入分別為180萬美元和250萬美元。
在每個報告期內,在各個安全級別進行減損評估。當一項資產的公允價值可供出售如果資產負債表日的證券價值低於其成本,則確定減值是否是臨時性的,如果減值是否是臨時性的,減值損失將在等於投資在該日的攤餘成本與公允價值之間差額的收益中確認。
截至2018年12月31日,公司的部分業務 可供出售證券處於未實現虧損狀態。本公司確定其有能力及意向持有該等投資至到期日或 收回為止,因此,除截至2018年12月31日止年度的暫時性減值外,並無確認任何其他減值。截至2019年12月31日,本公司沒有任何 可供出售證券處於未實現虧損狀態。
該公司可贖回優先股權證負債的公允價值變動如下(以千計):
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2018 | 2019 | |||||||
期初餘額 |
$ | 7,823 | $ | 8,085 | ||||
可贖回優先股權證負債的公允價值變動 |
262 | (3,800 | ) | |||||
|
|
|
|
|||||
期末餘額 |
$ | 8,085 | $ | 4,285 | ||||
|
|
|
|
本公司的可贖回可轉換優先股權證負債的估值包含 無法觀察到的輸入,反映本公司本身的假設,而在計量日期,這些假設的市場活動很少(如果有的話)。因此,本公司的可贖回可轉換優先股權證負債按公允價值使用不可觀察的投入按公允價值計量 ,並歸類為3級投入,可贖回可轉換優先股權證負債的公允價值的任何變動均在經營報表中確認。有關評估可贖回優先股權證負債公允價值所用的估值技術及假設,請參閲附註9。
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5.資產負債表組成部分
盤存
庫存由以下 項組成(以千為單位):
十二月三十一日, | ||||||||
2018 | 2019 | |||||||
原材料 |
$ | 846 | $ | 1,143 | ||||
在製品 |
1,728 | 842 | ||||||
成品 |
448 | 2,611 | ||||||
|
|
|
|
|||||
$ | 3,022 | $ | 4,596 | |||||
|
|
|
|
財產和設備,淨值
財產和設備淨額由以下各項組成(以千計):
十二月三十一日, | ||||||||
2018 | 2019 | |||||||
計算機和軟件 |
$ | 1,137 | $ | 1,857 | ||||
透析設備 |
1,038 | 3,904 | ||||||
機器設備 |
991 | 761 | ||||||
生產工具 |
871 | 2,782 | ||||||
傢俱和固定裝置 |
487 | 1,087 | ||||||
租賃權的改進 |
174 | 174 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總資產和設備 |
4,698 | 10,565 | ||||||
減去:累計折舊和攤銷 |
(2,223 | ) | (2,670 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
財產和設備,淨值 |
$ | 2,475 | $ | 7,895 | ||||
|
|
|
|
截至2018年12月31日和2019年12月31日的年度折舊和攤銷費用總額分別為110萬美元和150萬美元。
應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括以下內容(以千計):
十二月三十一日, | ||||||||
2018 | 2019 | |||||||
應計存貨 |
$ | 299 | $ | 798 | ||||
應計研究與開發費用 |
236 | 421 | ||||||
應計專業服務 |
179 | 553 | ||||||
經營租賃負債 |
505 | | ||||||
其他 |
1,222 | 1,137 | ||||||
|
|
|
|
|||||
$ | 2,441 | $ | 2,909 | |||||
|
|
|
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F-20
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財務報表附註
應計保修責任
下表(以千為單位)顯示了應計保修責任的變化:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2018 | 2019 | |||||||
年初餘額 |
$ | 736 | $ | 293 | ||||
年內計提的保修責任撥備 |
341 | 2,578 | ||||||
年內消費 |
(784 | ) | (1,169 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
年終餘額 |
$ | 293 | $ | 1,702 | ||||
|
|
|
|
6.租契
公司對其設施和辦公空間有一份運營租賃協議,該協議於2014年10月開始生效,初始條款 於2019年12月到期,目前以逐月基礎。該公司還有一份2020年到期的辦公設備融資租賃合同。 公司記錄與以下項目相關的租金費用逐月在付款期間的租賃。本公司開具了金額為20萬美元的不可撤銷備用信用證,以代替現金保證金。信用證由銀行限制賬户中的現金全額擔保。
下表顯示了該公司的ROU資產和租賃負債(單位:千):
十二月三十一日, | ||||||||||
租賃分類 |
分類 |
2018 | 2019 | |||||||
資產: |
||||||||||
運營中 |
流動資產 | $ | 451 | $ | | |||||
融資 |
財產和設備 | 19 | 6 | |||||||
|
|
|
|
|||||||
總ROU資產 |
$ | 470 | $ | 6 | ||||||
|
|
|
|
|||||||
負債: |
||||||||||
當前: |
||||||||||
運營中 |
應計費用和其他流動負債 | $ | 505 | $ | | |||||
融資 |
應計費用和其他流動負債 | 10 | 9 | |||||||
非當前: |
||||||||||
運營中 |
經營租賃負債 | | | |||||||
融資 |
長期債務 | 9 | | |||||||
|
|
|
|
|||||||
租賃總負債 |
$ | 524 | $ | 9 | ||||||
|
|
|
|
截至2019年12月31日,公司租賃負債的最低租賃付款如下 (以千為單位):
金融 |
||||
截至12月31日的年度: |
||||
2020 |
$ | 9 | ||
|
|
|||
租賃付款總額 |
$ | 9 | ||
減去:推定利息 |
| |||
|
|
|||
租賃總負債 |
$ | 9 | ||
|
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F-21
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2019年9月,本公司就其新設施 和辦公空間簽訂了運營租賃協議,該協議將於2020年4月開始,2027年3月到期。這份經營租約包含一個免租期和一個升級條款。房東向該公司提供了高達200萬美元的租户改善津貼。 該公司開具了一份金額為60萬美元的不可撤銷備用信用證,以代替現金保證金。信用證由銀行限制賬户中的現金全額擔保。與本運營租賃協議相關的未來最低租賃付款總額 約為880萬美元。截至2018年12月31日和2019年12月31日的年度的運營租賃成本分別為60萬美元。截至2018年12月31日和2019年12月31日的年度,與 公司融資租賃相關的本金分別為8,000美元和9,000美元。
截至2019年12月31日,本公司融資租賃加權平均剩餘租期為0.5年,加權平均貼現率為10.6%。
以下信息代表與公司租賃相關的現金流量表的補充披露(單位: 千):
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2018 | 2019 | |||||||
補充現金流信息: |
||||||||
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: |
||||||||
經營活動中使用的現金: |
||||||||
經營租約 |
$ | 464 | $ | 505 | ||||
融資租賃 |
$ | 1 | $ | 1 | ||||
用於融資活動的現金: |
||||||||
融資租賃 |
$ | 9 | $ | 9 |
7.承擔及或有事項
訴訟
公司可能不時涉及訴訟、索賠、調查和訴訟,包括知識產權、商業、僱傭和其他在正常業務過程中出現的問題。本公司目前並不知悉任何對整體財務報表有重大影響的 事項。
彌償
在正常業務過程中,公司通常會在其與合作伙伴、客户和供應商的安排中包含標準賠償條款。 根據這些規定,公司可能有義務賠償因其服務、違反陳述或契諾、侵犯知識產權或向此類當事人提出的其他索賠而遭受或發生的損失或索賠。 公司可能有義務賠償這些當事人因其服務、違反陳述或契約、侵犯知識產權或其他索賠而遭受或招致的損失或索賠。這些規定可以限制提出賠償請求的期限。無法確定這些賠償義務項下應支付的最高潛在金額 ,原因是以前的賠償要求歷史有限,以及每個特定協議涉及的獨特事實和情況。迄今為止,本公司並未因該等賠償而招致任何重大成本,亦未在該等財務報表中產生任何與該等責任相關的負債 。
購買承諾
截至2019年12月31日,本公司在不可撤銷購買承諾項下的債務總額為1,550萬美元,所有這些債務都需要在未來12個月內付款。
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8.定期貸款
定期貸款包括以下內容(以千計):
十二月三十一日, | ||||||||
2018 | 2019 | |||||||
感知定期貸款本金 |
$ | 30,000 | $ | 30,000 | ||||
未攤銷折扣 |
(1,654 | ) | (939 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
定期貸款,活期和非活期貸款 |
28,346 | 29,061 | ||||||
減去:定期貸款,流動貸款 |
| (7,500 | ) | |||||
|
|
|
|
|||||
定期貸款,非流動貸款 |
$ | 28,346 | $ | 21,561 | ||||
|
|
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|
感知定期貸款
2017年6月30日,公司與Perceptive Credit Holdings,LP(Perceptive Credit Holdings,LP)簽訂了一項高級、有擔保、延遲提取的定期貸款安排(Perceptive Term Loan 協議),作為行政代理和抵押品代理,供各相關Perceptive Group公司借款至多4,000萬美元(Perceptive 定期貸款)。感知定期貸款的利率為8.55%,外加3個月期倫敦銀行同業拆借利率和2.00%(截至2019年12月31日為10.65%)之間的較大者,可能分兩批提取。在截止日期,提取了第一筆金額為3000萬美元(感知定期貸款A)的 金額。感知定期貸款A的淨收益約為2950萬美元,扣除30萬美元的預付費用和成交成本。
關於感知定期貸款,本公司向感知貸款人發行了認股權證,以購買總額最多1,654,461股本公司C系列可贖回可轉換優先股的初步 股,初步行使價為每股2.5915美元。在已發行的全部認股權證中,1,240,846份分配給感知定期貸款A,413,615份 分配給第二批(感知定期貸款B),因為權證被視為與整個貸款承諾相關發行。權證發行時的公允價值為300萬美元,其中220萬美元被記錄為感知定期貸款A的債務折扣,其餘80萬美元被記錄為遞延貸款承諾成本。
本公司在發行70萬美元時產生了債務融資成本,其中50萬美元被記錄為 感知定期貸款A的債務折扣,剩餘的20萬美元被記錄為遞延貸款承諾成本,這筆費用將使用直線法在剩餘的定期貸款中攤銷。截至2019年12月31日, 延期貸款承諾成本已全額攤銷。
最後一筆付款費用為30萬美元,或感知定期貸款A本金 金額的1.1%,採用實際利息方法計入利息支出,抵銷記錄在其他長期負債中。該費用代表感知定期貸款A的增量利息,該貸款將在 到期時到期。2019年4月11日,本公司與感知貸款人修訂了感知定期貸款協議,將感知定期貸款B的延遲提取日期延長至2020年3月31日。截至2019年12月31日,定期貸款B金額 1,000萬美元尚未提取。如果滿足以下條件,本公司可以借入感知定期貸款B資金:(I)借款應發生在2020年3月31日或之前,以及 (Ii)本公司下一代產品的首次商業銷售已經發生。感知定期貸款B的總金額高達1,000萬美元,由本公司選擇。
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與感知定期貸款相關的付款最初只收取利息,並在每個日曆季度末 支付。380萬美元的本金從截至2020年9月30日的季度開始支付,一直持續到2021年3月31日,剩餘本金餘額將在2021年6月30日到期日到期 ;但如果合格IPO(定義見感知定期貸款)在2020年6月30日之前發生,本公司無需在該合格IPO生效日期之後支付任何本金,感知定期貸款的全部未償還本金將在2021年6月30日到期日到期。 如果符合條件的IPO(定義見感知定期貸款)在2020年6月30日之前發生,則本公司無需在該符合條件的IPO生效日期之後支付任何本金,感知定期貸款的全部未償還本金將於2021年6月30日到期日到期。
除違約事件 以及如果需要強制提前還款(見下文)外,公司沒有要求在到期前償還感知定期貸款,儘管允許提前還款。在提前還款的情況下,如果符合條件的首次公開募股(IPO)在2018年12月31日或之前沒有發生,如果感知定期貸款在截止日期一週年(即2018年6月30日)結束前預付,公司需要支付未償還本金總額的6%的費用。
在此後的每12個月 期間,預付保費金額下降1%,最低降至3%。截至2019年12月31日,預付費為3%或90萬美元。
強制性 在發生意外事故時,必須提前支付感知定期貸款,該事件導致本公司總共獲得超過30萬美元的現金淨收益,該金額相當於(I)本公司收到的現金收益淨額的100% ,(Ii)如此預付的感知定期貸款本金的適用預付款溢價,(Iii)如此預付的感知定期貸款本金的任何應計但未付利息
感知定期貸款以本公司幾乎所有資產(不包括未經第三方同意不得轉讓的財產)的優先擔保權益為抵押。
關鍵公約
本公司與Perceptive的 定期貸款協議包含慣例陳述和擔保、契諾、違約事件和終止條款。公約對額外債務和留置權的產生、 公司業務的變更、現金股息的支付、資產處置和併購作出了限制。其他公約要求該公司維持最低現金餘額,並達到一定的年度最低收入目標。感知定期貸款協議的收入 目標將從截至2019年12月31日的年度開始。截至2019年12月31日,本公司遵守其定期貸款協議條款中包括的所有契諾和限制 。
截至2019年12月31日,未來五年的債務到期日如下(單位:千):
2020 |
$ | 7,500 | ||
2021 |
22,500 | |||
|
|
|||
$ | 30,000 | |||
|
|
9.可贖回可轉換優先股和股東虧損
可贖回可轉換優先股
2018年8月和11月,該公司以每股3.11 美元的價格發行了總計43,352,179股D系列可贖回可轉換優先股,淨收益為1.346億美元。
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2019年9月17日,公司提交了公司註冊證書(COI?)的修訂和重述(修訂)。該修正案導致自2019年6月30日起剝離應計股息,並在收益超過5000萬美元的 下一次股權融資結束時強制轉換應計股息。修正案還將每股優先股的轉換價格分別從A系列優先股7.9000美元、B系列優先股17.9125美元、C系列優先股20.4729美元和D系列優先股24.5690美元調整為A系列優先股、B系列優先股、C系列優先股和D系列優先股分別為10.5331美元、19.9025美元、20.4729美元和18.6124美元。
本公司決定,該項修訂應計入所有系列已發行可贖回可轉換優先股的清償 ,導致本公司於修訂日期確認清償收益1.176億美元。所有未贖回系列可贖回可轉換優先股的清償收益 是按緊接修訂前所有已發行可贖回可轉換優先股的賬面淨值4.151億美元與新系列可贖回可轉換優先股的公允價值2.975億美元(扣除發行 成本後的淨額)之間的差額計算的,該新系列可贖回可轉換優先股就會計目的而言被視為與修訂相關發行的可贖回可轉換優先股。清償收益記錄為截至2019年12月31日年度普通股股東應佔淨虧損的減少 ,以及由於沒有任何額外實收資本而導致的股東虧損累計赤字的減少。於修訂日期 ,本公司以本公司總權益價值為基準,採用市場法估計於修訂中發行的各系列新可贖回可轉換優先股的公允價值。然後 使用期權定價模型在以下假設下分配總股本價值:(I)預期期限為2.0年;(Ii)預期波動率為57.1%;以及(Iii)無風險利率為1.72%。
可贖回的可轉換優先股由以下部分組成(單位為千,不包括股票和每股金額):
2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||
授權股份 | 原問題 價格 |
已發行及已發行的股份 傑出的 |
集料 清算 金額 |
攜帶 價值 |
||||||||||||||||
系列A |
44,541,111 | $ | 1.0000 | 43,641,111 | $ | 74,493 | $ | 74,077 | ||||||||||||
B系列 |
31,105,155 | 2.2674 | 28,929,196 | 87,580 | 87,276 | |||||||||||||||
C系列 |
32,946,219 | 2.5915 | 31,291,758 | 92,755 | 92,471 | |||||||||||||||
D系列 |
46,000,000 | 3.1100 | 43,352,179 | 138,719 | 138,460 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
154,592,485 | 147,214,244 | $ | 393,547 | $ | 392,284 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||
授權股份 | 原問題 價格 |
已發行及已發行的股份 傑出的 |
集料 清算 金額 |
攜帶 價值 |
||||||||||||||||
系列A |
44,541,111 | $ | 1.0000 | 43,641,111 | $ | 80,634 | $ | 77,503 | ||||||||||||
B系列 |
31,105,155 | 2.2674 | 28,929,196 | 94,800 | 91,118 | |||||||||||||||
C系列 |
32,946,219 | 2.5915 | 31,291,758 | 100,401 | 96,502 | |||||||||||||||
D系列 |
46,000,000 | 3.1100 | 43,352,179 | 150,153 | 144,323 | |||||||||||||||
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154,592,485 | 147,214,244 | $ | 425,988 | $ | 409,446 | |||||||||||||||
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由於股票包含贖回特徵,公司已將其所有A系列、B系列、C系列和D系列可贖回可轉換優先股 作為臨時權益在其財務報表中列報
F-25
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財務報表附註
可由持有人選擇於2023年2月1日或之後的任何時間開始。在 修正案之前的A系列、B系列、C系列和D系列可贖回可轉換優先股最初以其發行日的公允價值或交易價格確認。於修訂日期,A系列、B系列、C系列及D系列可贖回可轉換優先股按其公允價值入賬。公司 調整A系列、B系列、C系列和D系列可贖回可轉換優先股的賬面價值,使其在每個報告日期的贖回價值相等。由於沒有留存收益,對贖回價值的調整 記錄為減少到額外收益實收資本直至用完,剩餘的調整計入累計赤字。本公司不會將A系列、B系列、C系列和D系列可贖回可轉換優先股的賬面價值調整為其視為清算價值,因為截至2018年12月31日和2019年12月31日的清算事件不太可能發生。
可贖回可轉換優先股的重要權利、優先權和特權如下:
股息權
可贖回可轉換優先股持有人的股息是累積的,每年按原始 發行價的8%累計,截至2019年6月30日按季度複利。如果公司籌集至少5,000萬美元的現金淨收益,應計股息將自動轉換為普通股,如果持有至少66.66%的可贖回可轉換優先股流通股的持有者以書面形式放棄,則將自動轉換為普通股。
修訂後, 可贖回可轉換優先股持有人有權與普通股持有人按折算基礎獲得所有其他股息和類似分派。截至2018年和2019年12月31日,可贖回可轉換優先股的應計股息總額分別為6840萬美元和8430萬美元。
應計股利轉換權
修訂後,除非股息已經支付或轉換為普通股,否則如果下一次股權融資的現金收益至少為5,000萬美元(下一次股權融資),或者如果持有至少66.66%的可贖回可轉換優先股的持有者書面放棄了較低的金額,則已發行的可贖回可轉換優先股的應計股息(應計股息) $8,430萬美元將自動轉換轉換後發行的股票數量將等於 商(X)每股應計股息金額除以(Y)商(I)下一次股權融資的總收益除以(Ii)在下一次股權融資中發行的優先股上可發行的普通股總數 的商除以(Y)商除以(I)下一次股權融資的總收益除以(Ii)在下一次股權融資中發行的優先股可發行的普通股總數 。截至2019年12月31日,下一次股權融資尚未發生,應計股息8,430萬美元計入可贖回可轉換優先股的贖回價值。
投票權
A系列可贖回可轉換優先股多數流通股的 持有人(單獨類別)有權選舉本公司過半數董事,而D系列可贖回可轉換優先股 多數流通股的 持有人唯一併作為單獨類別有權選舉本公司一名董事。
對於所有其他事項,包括選舉本公司董事會其餘成員,可贖回可轉換 優先股持有人擁有與普通股股東同等的投票權,並在轉換後的基礎上作為一個類別與普通股股東一起投票,除非法律另有要求。
F-26
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財務報表附註
轉換權
A系列、B系列、C系列和D系列可贖回可轉換優先股的股票可隨時根據 持有人的選擇權轉換為普通股。
修訂前,換股比例為A系列、 B系列、C系列和D系列可贖回優先股原始發行價除以轉換價格,A系列、B系列、C系列和D系列可贖回優先股的轉換價格分別定為7.9000美元、17.9125美元、20.4729美元和24.5690美元。
修訂後,A系列、B系列、C系列和D系列可贖回優先股的轉換價格分別定為10.5331美元、19.9025美元、20.4729美元和18.6124美元。這些調整後的轉換價格導致A系列、B系列、C系列 和D系列可贖回優先股的轉換比率分別約為0.0949、0.1139、0.1266和0.1671,這意味着A系列可贖回優先股的每股可轉換為約0.0949股普通股,B系列可贖回的每股可轉換優先股可轉換為約0.1139股普通股。C系列可贖回可轉換優先股每股可轉換為0.1266股普通股,D系列可贖回可轉換優先股每股可轉換為約0.1671股普通股。如果增發普通股的價格低於使用加權平均法的相應可贖回可轉換優先股轉換價格 ,則對轉換價格(如有)進行調整。
強制轉換
可贖回可轉換優先股的股票將在以下任一種情況下自動轉換為普通股:(A)在紐約證券交易所、納斯達克全球市場或其他國際公認的證券交易所向公眾出售普通股股票結束時,根據修訂後的1933年證券法的有效註冊聲明,以公司承諾承銷的公開發行方式 ,在減少承銷折扣之前獲得至少4,000萬美元的收益,這將導致當時適用的轉換 率自動轉換為普通股股票。(A)在紐約證券交易所、納斯達克全球市場或其他國際公認的證券交易所向公眾出售普通股股票結束時,根據修訂後的1933年證券法的有效註冊聲明,在減少承銷折扣之前,將產生至少4,000萬美元的收益。按普通股或每個系列可贖回可轉換優先股 (B)的任何股息、股票拆分、股份合併、重組、資本重組或其他類似事件進行調整後,以不低於每股17.30美元的發行價向本公司和/或 出售股東支付佣金和費用(B),並選出代表該系列當時已發行股份的多數股東。
在自動轉換方面,A系列、B系列、C系列和D系列可贖回優先股的持有者將按適用的轉換率轉換為普通股 。
清算優先權
在修訂之前,如果公司發生任何自動或非自願的清算、解散或清盤,A系列、B系列、C系列和D系列可贖回優先股的持有人有權在同等基礎上,在向普通股持有人支付任何款項之前,獲得相當於原始發行價 分別為1美元、2.2674美元、2.5915美元和3.1美元的每股金額,外加A系列的任何應計但未支付的股息。 A系列、B系列、C系列和D系列可贖回優先股的持有者在向普通股持有人支付任何股息之前,有權獲得相當於原始發行價 分別為1美元、2.2674美元、2.5915美元和3.1美元的每股股息,外加A系列、B系列、C系列和D系列的任何應計但未支付的股息股票股息或類似的股息,以及所有已申報但未支付的股息(如果有)。
F-27
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財務報表附註
修訂後,如果公司發生任何自動或非自願清算、解散或清盤,A系列、B系列、C系列和D系列可贖回優先股的持有人有權在同等基礎上,在向普通股持有人支付任何款項之前,獲得相當於(A)原始發行價或(B)適用的每股應計股息之和加上每股金額的每股金額。 截至2019年12月31日,清算優先權是根據標準(B)確定的,是適用的每股應計股息之和,加上如果該系列優先股的所有股票都轉換為普通股的情況下應支付的每股金額。
如果本公司的資產 不足以向可贖回可轉換優先股持有人支付全部金額,A系列、B系列、C系列和D系列可贖回可轉換優先股的持有人將按比例按比例分享任何可供分配的資產 ,以根據其各自的清算優先權金額進行分配。
如果優先金額得到全額支付,公司剩餘資產將根據每位股東持有的股份數量按比例分配給可贖回可轉換優先股和普通股持有人。
贖回權
A系列、B系列和C系列可贖回可轉換優先股
在2023年2月1日或之後的任何時間和不時,在持有至少 股A系列可贖回可轉換優先股(贖回請求)的大多數流通股的持有人發出書面通知後,A系列、B系列和C系列可贖回優先股的全部股份將由本公司贖回。
修訂前,贖回價值為現金,價格等於原始發行價,減去每股已償還金額,加上 任何應計但未支付的股息(不論是否宣派),連同任何其他已宣示但未支付的股息,分三期平均每年支付,自本公司收到贖回請求後不遲於三十天起首次支付 。
修訂後,贖回價值為現金,價格相當於原來的發行價,減去每股已償還的 金額,加上未支付的應計股息7,480萬美元,但未支付(不論是否宣示),連同任何其他已宣示但未支付的股息,從本公司收到贖回請求後不遲於 30天開始分三次等額每年支付。
D系列可贖回可轉換優先股
於2023年2月1日或之後的任何時間及不時,在A系列可贖回可轉換優先股及D系列可贖回優先股當時至少大部分已發行股份的持有人發出書面通知後,本公司將按獨立類別投票(D系列贖回請求) 所有D系列可贖回可轉換優先股均須由本公司贖回。
修訂前, 贖回價值為現金,價格等於原始發行價,減去每股已償還金額,加上任何應計但未支付的股息(不論是否已申報),連同任何其他已宣示但未支付的股息,分三次等額 年度分期付款,自本公司收到D系列贖回請求後三十天內首次支付開始。
F-28
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財務報表附註
修訂後,贖回價值為現金,價格等於 原始發行價減去每股已償還金額,加上950萬美元的應計股息,但不論是否已申報,連同任何其他已宣示但未予支付的股息,由本公司收到D系列贖回請求後不遲於30天起,分三次平均每年支付。
普通股
本公司已按折算原則預留普通股供發行,具體如下:
十二月三十一日, | ||||||||
2018 | 2019 | |||||||
可贖回可轉換優先股 |
18,634,636 | 18,643,769 | ||||||
購買可贖回可轉換優先股的認股權證 |
598,785 | 504,791 | ||||||
購買普通股的認股權證 |
8,860 | | ||||||
已發行和未償還期權 |
3,310,990 | 3,757,457 | ||||||
股票期權計劃下可授予的期權 |
639,442 | 195,439 | ||||||
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|||||
23,192,713 | 23,101,456 | |||||||
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10.可贖回可轉換優先股權證及普通股認股權證
可贖回可轉換優先股權證
購買可贖回可轉換優先股的已發行權證的關鍵條款彙總如下:
十二月三十一日, | ||||||||||||||||
股票類別 |
鍛鍊 |
授予日期 |
到期日 |
2018 | 2019 | |||||||||||
A系列可贖回可轉換優先股 |
$ | 1.0000 | 2012年7月 | 2019年7月 | 400,000 | | ||||||||||
A系列可贖回可轉換優先股 |
1.0000 | 2013年9月 | 2023年9月1) | 300,000 | 300,000 | |||||||||||
A系列可贖回可轉換優先股 |
1.0000 | 2014年9月 | 2024年9月1) | 200,000 | 200,000 | |||||||||||
B系列可贖回可轉換優先股 |
2.2674 | 2015年9月 | 2025年9月 | 2,109,804 | 2,109,804 | |||||||||||
B系列可贖回可轉換優先股 |
2.2674 | 2016年6月 | 2026年6月 | 66,155 | 66,155 | |||||||||||
C系列可贖回可轉換優先股 |
2.5915 | 2017年6月 | 2027年6月 | 1,654,461 | 1,654,461 | |||||||||||
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4,730,420 | 4,330,420 | |||||||||||||||
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1) | 可贖回可轉換優先股權證將於到期日較晚,或本公司首次公開發行(IPO)後五年 到期。 |
2019年7月,購買40萬股A系列可贖回可轉換優先股的權證到期,未行使。
F-29
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財務報表附註
下表列出了截至2018年12月31日和2019年12月31日,公司每次發行認股權證購買可贖回可轉換優先股的估計公允價值(單位:千):
十二月三十一日, | ||||||||
認股權證類別 |
2018 | 2019 | ||||||
2013年認股權證將購買A系列可贖回可轉換優先股 |
$ | 397 | $ | 157 | ||||
2014年認股權證購買A系列可贖回可轉換優先股 |
275 | 121 | ||||||
2015年認股權證購買B系列可贖回可轉換優先股 |
3,879 | 1,879 | ||||||
2016年認股權證購買B系列可贖回可轉換優先股 |
129 | 64 | ||||||
2017年認股權證購買C系列可贖回可轉換優先股 |
3,405 | 2,064 | ||||||
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|||||
$ | 8,085 | $ | 4,285 | |||||
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購買可贖回可轉換優先股的權證在發行日使用Black-Scholes 期權定價模型進行估值,並使用以下假設重新計量:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||
2018 | 2019 | |||
可贖回可轉換優先股股票市值 |
$2.05 - $3.25 | $1.36 - $2.40 | ||
預期期限(以年為單位) |
4.74 - 8.50 | 3.74 - 7.50 | ||
預期波動率 |
48.8% - 50.1% | 48.1% - 50.0% | ||
無風險利率 |
2.51% - 2.59% | 1.76% - 1.83% | ||
股息率 |
0% | 0% |
普通股認股權證
2009年,該公司發行了一份認股權證,購買8860股普通股,公允價值為30,000美元,與一項產品 開發協議有關。權證已作為額外實收資本計入股東赤字。行權價為每股8.61美元。認股權證已於2019年第一季度全部授予並行使 。
11.股權激勵計劃
在2019年期間,公司董事會投票決定終止2010年計劃,並且不能根據2010年計劃授予額外的股票期權 。然而,根據2010年計劃授予的所有未償還股票期權將繼續受制於2010年計劃的條款和條件。
公司董事會批准並設立了2019年股權激勵計劃(2019年計劃),目的是 向員工、董事和某些非員工提供激勵和非法定股票期權。2019年計劃授權授予購買授權但未發行的普通股 的股份。股票期權可以在授予之日以低於、等於或大於股票公平市值的行權價格授予。所有獎項都有10年的期限。 公司目前使用授權和未發行的股票來滿足股票獎勵活動。2019年計劃允許激勵性股票期權或ISO和非限定股票期權或NSO以不低於授予日每股估計公平市值的100%的價格授予 。如果股票期權授予10%的股東,則每股行權價格不得低於授予日 公司普通股每股公平市值的110%。董事會在授予日確定標的股份的公允價值和行使價。截至2019年12月31日,根據2010年計劃授權的總股份為4,710,376股。
2019年計劃允許,本公司已授予獎勵:隨着時間的推移,根據某些基於公司的業績,或根據 與市場狀況同時存在的基於公司的某些業績,授予獎勵。
F-30
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財務報表附註
股票期權活動
2010年計劃下的股票期權活動如下:
可用的選項 對於格蘭特 |
數量 選項 傑出的 |
加權 平均值 行權價格 |
加權 平均值 剩餘 合同 術語 (以年為單位) |
集料 固有的 價值 (單位:千) |
||||||||||||||||
截至2018年12月31日的餘額 |
639,442 | 3,310,990 | $ | 3.36 | 8.16 | $ | 2,490 | |||||||||||||
授權的額外股份 |
126,582 | | ||||||||||||||||||
授與 |
(937,484 | ) | 937,484 | $ | 5.62 | |||||||||||||||
練習 |
| (124,118 | ) | $ | 2.92 | |||||||||||||||
取消和沒收 |
366,899 | (366,899 | ) | $ | 3.24 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||||||
截至2019年12月31日的餘額 |
195,439 | 3,757,457 | $ | 3.95 | 7.81 | $ | 8,618 | |||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||||||
已歸屬且預計將於2019年12月31日歸屬 |
3,603,449 | $ | 3.95 | 7.76 | $ | 8,396 | ||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||
自2019年12月31日起可行使 |
1,361,219 | $ | 1.34 | 6.16 | $ | 4,697 | ||||||||||||||
|
|
截至2018年12月31日和2019年12月31日的年度內,行使的期權總內在價值分別為 10萬美元和20萬美元。內在價值是由董事會確定的公司普通股在行使時的估計公允價值與股票期權的行使價格 之間的差額。
確定公允價值
以服務為基礎授予員工的股票期權
截至2018年12月31日和2019年12月31日的年度內,授予員工的期權的加權平均授予日公允價值分別為每股1.90美元和2.77美元。截至2018年12月31日和2019年12月31日的年度內,歸屬的期權公允價值總額分別為70萬美元和70萬美元。
員工股票期權的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型和下面討論的假設 估算的。這些輸入中的每一個都是主觀的,通常需要做出重要的判斷。
普通股公允價值 股票-授予日期普通股相關股票期權股份的公允市值歷來由本公司董事會決定。由於本公司普通股尚未公開上市,董事會作出合理判斷,並考慮多個客觀和主觀因素以確定公允市場價值的最佳估計,這些因素包括由獨立的第三方進行的同期估值、本公司運營的重要發展、可贖回可轉換優先股的銷售、本公司可贖回可轉換優先股相對於其普通股的權利、優先權和特權、缺乏可贖回可轉換優先股的可贖回優先股和可贖回可轉換優先股與其普通股的權利、優先權和特權。 公司的可贖回可轉換優先股相對於其普通股的權利、優先權和特權。 公司的可贖回可轉換優先股相對於其普通股的權利、優先權和特權。 生命科學和生物技術行業的發展和狀況,總體經濟,可比上市公司的股價表現和波動性。
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財務報表附註
預期期限?本公司的預期期限代表 本公司的基於股票的獎勵預期未償還的期限,並使用簡化方法(基於歸屬日期和合同期限結束之間的中間點)確定。
預期波動率由於本公司為私人持股,且其普通股並無任何交易歷史,預期波動率 是根據可比上市生命科學公司在與股票期權授予的預期期限相等的期間內的平均波動率估計的。可比較的公司是根據相似的規模、生命週期中的階段 或專業領域來選擇的。該公司將繼續應用這一過程,直到有足夠數量的有關其股票價格波動的歷史信息可用。
無風險利率?無風險利率基於授予時有效的美國財政部零息債券,期限與期權的預期期限相對應。
股息收益率 本公司從未為其普通股支付股息,也沒有計劃為其普通股支付股息。因此,該公司使用的預期股息收益率為零。
以下假設範圍用於評估授予員工基於服務和/或績效授予的期權:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||
2018 | 2019 | |||
預期期限(以年為單位) |
4.78 - 4.98 | 4.97 - 5.05 | ||
預期波動率 |
48.4% - 48.8% | 49.3% - 50.9% | ||
無風險利率 |
2.65% - 3.02% | 1.57% - 2.48% | ||
股息率 |
0% | 0% |
基於股票的薪酬
下表列出了公司運營報表中包含的基於股票的薪酬(以千為單位):
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2018 | 2019 | |||||||
收入成本 |
$ | 14 | $ | 5 | ||||
研發 |
234 | 227 | ||||||
銷售和市場營銷 |
176 | 189 | ||||||
一般事務和行政事務 |
364 | 462 | ||||||
|
|
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|
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股票薪酬總額 |
$ | 788 | $ | 883 | ||||
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截至2019年12月31日,根據2010年計劃授予的 股票薪酬安排相關的未確認薪酬成本為80萬美元。這一成本預計將在0.67年的加權平均期內確認。
股票期權與業績和市場條件
在截至2018年12月31日和2019年12月31日的年度內,公司分別向員工和高管發行了321,268股和632,064股基於業績和市場條件的股票期權 。如果公司同時達到(I)a,則獎勵將在必要的服務期內授予
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財務報表附註
流動性事件,包括IPO的有效性和(Ii)某些市場狀況,前提是期權持有人在事件發生之日提供服務。由於截至2019年12月31日未認為有可能實現 業績狀況,因此在截至2018年12月31日和2019年12月31日的年度內未確認任何相關費用。截至2019年12月31日,與 業績和基於市場的條件相關的未攤銷遞延股票薪酬總計1870萬美元。截至2019年12月31日,所有與這些股票期權相關的薪酬仍未確認,因為截至該日期,公司 認為這兩個流動性事件中的任何一個都不可能發生。
12.所得税
截至2018年12月31日和2019年12月31日的年度,該公司的州所得税支出分別為20,000美元和25,000美元。公司 在提交的所有期間均出現淨營業虧損。本公司並未在隨附的財務報表中反映該等淨營業虧損結轉的任何利益。由於 其遞延税項資產變現存在不確定性,本公司已對此類資產建立了全額估值額度。
所得税條款的有效税率與聯邦法定税率不同,如下所示:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2018 | 2019 | |||||||
聯邦法定所得税税率 |
21.0 | % | 21.0 | % | ||||
州税 |
4.9 | 7.8 | ||||||
更改估值免税額 |
(27.2 | ) | (28.5 | ) | ||||
聯邦和州税收抵免 |
2.0 | 0.9 | ||||||
其他 |
(0.7 | ) | (1.2 | ) | ||||
|
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|
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|||||
| % | | % | |||||
|
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遞延税項資產和負債
遞延税項資產和負債的組成部分如下(以千計):
十二月三十一日, | ||||||||
2018 | 2019 | |||||||
遞延税項資產: |
||||||||
淨營業虧損結轉 |
$ | 43,405 | $ | 56,127 | ||||
税收抵免 |
6,993 | 8,777 | ||||||
應計項目和準備金 |
1,126 | 1,675 | ||||||
有形和無形資產 |
7,117 | 15,888 | ||||||
基於股票的薪酬 |
551 | 733 | ||||||
|
|
|
|
|||||
遞延税項總資產 |
59,192 | 82,865 | ||||||
估值免税額 |
(59,192 | ) | (82,865 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
遞延税項淨資產 |
$ | | $ | | ||||
|
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|
|
|||||
遞延税項負債: |
||||||||
其他無形資產 |
$ | | $ | | ||||
|
|
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|
|||||
遞延税金淨額 |
$ | | $ | | ||||
|
|
|
|
遞延税項資產的變現取決於未來的應税收入(如果有的話),其金額和時間 不確定。本公司已設立估值津貼以抵銷遞延税項資產
F-33
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依據第17 C.F.R.200.83條
Begin Medical,Inc.
財務報表附註
截至2018年12月31日和2019年12月31日,由於其淨營業虧損結轉和其他遞延税項資產實現未來税收優惠的不確定性。截至2018年12月31日和2019年12月31日的年度內,估值津貼 分別增加了約1360萬美元和約2370萬美元。
淨營業虧損和税收抵免結轉
截至2019年12月31日,該公司結轉的聯邦所得税淨營業虧損約為2.108億美元。2017年後發生的8300萬美元的聯邦淨運營虧損不會到期。其餘1.278億美元的聯邦淨營業虧損結轉將於2024年開始到期,並將持續到2037年。 該公司結轉的州淨營業虧損總額約為1.416億美元。州政府820萬美元的淨運營虧損不會到期。剩餘的1.335億美元州淨營業虧損將從2020年開始 到期,並持續到2040年到期。
聯邦和州法律對淨營業虧損和税收抵免結轉的利用有很大的限制,如《國税法》第382節所定義的,在所有權變更的情況下結轉。由於這些所有權變更,公司實現所有權變更時存在的税收損失和税收抵免的 潛在未來收益的能力可能會顯著降低。因此,公司的遞延税項資產和相關估值津貼將會減少。公司 未執行第382條研究以確定減少的金額(如果有)。截至2019年12月31日的未確認税收優惠已記錄為聯邦和州研發信貸結轉的抵消。
未確認的税收優惠
截至2019年12月31日的年度未確認税收優惠總額對賬如下(單位:千):
年初餘額 |
$ | 8,385 | ||
與本年度職位相關的減少 |
(7,601 | ) | ||
與本年度頭寸相關的增加 |
236 | |||
|
|
|||
餘額,年終 |
$ | 1,020 | ||
|
|
本公司沒有任何與未確認税收 福利相關的重大應計利息或罰款。本公司認為其未確認的税收優惠不可能在未來12個月內發生重大變化。
該公司在美國和各州提交所得税申報單。本公司目前未接受聯邦、州或其他司法管轄區所得税當局的審查。所有納税申報單自使用任何淨營業虧損或抵免之日起分別開放三年和四年供聯邦和州當局審查。
13.關聯方交易
在截至2018年12月31日和2019年12月31日的年度內, 公司與關聯方的運營費用分別約為40萬美元和30萬美元。截至2018年12月31日和2019年12月31日,公司向關聯方支付的金額分別為1,000美元 和0美元。這些費用主要用於支付給公司某些董事的諮詢費和費用補償。
F-34
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財務報表附註
14.普通股股東應佔每股淨虧損
由於 反稀釋效應,以下已發行的潛在攤薄股票已被排除在每股攤薄淨虧損的計算之外:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2018 | 2019 | |||||||
可贖回可轉換優先股,按原樣折算 |
18,634,636 | 18,643,769 | ||||||
購買普通股的期權 |
3,310,990 | 3,757,457 | ||||||
購買可贖回可轉換優先股的認股權證 |
598,785 | 504,791 | ||||||
購買普通股的認股權證 |
8,860 | | ||||||
|
|
|
|
|||||
總計 |
22,553,271 | 22,906,017 | ||||||
|
|
|
|
15.隨後發生的事件
A.可贖回可轉換優先股融資
在2020年第一季度,公司完成了E系列可贖回可轉換優先股的融資,其中 公司以每股2.2美元的價格發行了57,781,875股E系列可贖回可轉換優先股,總收益為1.271億美元。在E系列融資結束後,該公司立即發行了4,849,933股普通股,以解決應計股息轉換權(詳情見附註9)8,430萬美元。
B.製造設施租賃
於2020年5月,本公司就其位於墨西哥提華納的新設施空間訂立營運租賃協議,該協議將於2020年5月開始 至2026年8月到期。該公司將於2020年5月初步擁有這座面積為48437平方英尺的建築,並於2021年6月接管第二個面積為38750平方英尺的建築。此經營租約包含免費租賃期和 升級條款。該公司開具了金額為170萬美元的不可撤銷備用信用證,以代替現金保證金。此外,該公司同意在2021年3月之前花費約350萬美元整修第一個空間,並在2023年12月之前再花費350萬美元整修第二個空間。信用證由銀行限制賬户中的現金全額擔保。與此 運營租賃協議相關的未來最低租賃支付總額約為320萬美元,外加運營費用。
C.反向股票拆分
2020年9月,公司董事會批准了一份經修訂和重述的公司註冊證書,以實現公司普通股的反向 拆分。7.9-for-one基礎(反向股票拆分)自2020年9月8日起生效。 授權股數以及普通股和可贖回可轉換優先股的面值並未因反向股票拆分而調整。關於反向股票拆分,本公司已發行的可贖回可轉換優先股的轉換比率進行了比例調整,以使轉換該優先股時可發行的普通股按反向股票拆分的比例減少。財務報表中包含的對普通股和購買普通股數據、每股數據和相關信息的 期權的所有引用均已追溯調整,以反映所有呈報期間的反向股票拆分的影響。
F-35
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濃縮資產負債表
(單位為千,每股除外)
9月30日,2020 | 十二月三十一日,2019 | |||||||
(未經審計) | ||||||||
資產 |
||||||||
流動資產: |
||||||||
現金和現金等價物 |
$ | 311,327 | $ | 36,926 | ||||
短期投資 |
32,888 | 33,152 | ||||||
應收賬款淨額 |
7,082 | 3,914 | ||||||
盤存 |
11,810 | 4,596 | ||||||
預付費用和其他流動資產 |
4,717 | 1,058 | ||||||
|
|
|
|
|||||
流動資產總額 |
$ | 367,824 | $ | 79,646 | ||||
|
|
|
|
|||||
受限現金 |
33,311 | 743 | ||||||
財產和設備,淨值 |
14,412 | 7,895 | ||||||
經營租賃 使用權資產 |
8,498 | | ||||||
其他資產 |
1,977 | 82 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總資產 |
$ | 426,022 | $ | 88,366 | ||||
|
|
|
|
|||||
償債能力、可贖回可轉換優先股和股東權益 (赤字) |
||||||||
流動負債: |
||||||||
應付帳款 |
$ | 5,062 | $ | 4,960 | ||||
應計薪酬和相關福利 |
10,850 | 6,956 | ||||||
應計費用和其他流動負債 |
8,959 | 2,909 | ||||||
應計保修責任 |
3,258 | 1,702 | ||||||
遞延收入,當期 |
4,132 | 883 | ||||||
經營租賃負債,流動 |
782 | | ||||||
定期貸款,流動貸款 |
| 7,500 | ||||||
|
|
|
|
|||||
流動負債總額 |
33,043 | 24,910 | ||||||
|
|
|
|
|||||
應計非流動利息 |
119 | 217 | ||||||
遞延收入,非流動收入 |
566 | 134 | ||||||
非流動經營租賃負債 |
8,309 | | ||||||
可贖回可轉換優先股認股權證責任 |
| 4,285 | ||||||
定期貸款,非流動貸款 |
29,652 | 21,561 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總負債 |
71,689 | 51,107 | ||||||
|
|
|
|
|||||
承付款和或有事項(附註6) |
||||||||
可贖回可轉換優先股,面值0.001美元;截至2020年9月30日,未授權發行和發行股份 ;截至2019年12月31日,已授權股份154,592股,已發行和已發行股份147,214股 |
| 409,446 | ||||||
股東權益(赤字): |
||||||||
優先股,面值0.001美元;授權股票5,000股,截至2019年9月30日和2019年12月31日,沒有發行和發行的股票 |
| | ||||||
普通股,面值0.001美元;截至2019年9月30日和2019年12月31日分別授權發行300,000股和240,000股;截至2020年9月30日和2019年12月31日分別發行和發行42,701股和922股 |
42 | 1 | ||||||
額外實收資本 |
816,306 | 357 | ||||||
累計其他綜合收益 |
1 | 22 | ||||||
累計赤字 |
(462,016 | ) | (372,567 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
股東權益總額(赤字) |
354,333 | (372,187 | ) | |||||
|
|
|
|
|||||
總負債、可贖回可轉換優先股和股東權益 (赤字) |
$ | 426,022 | $ | 88,366 | ||||
|
|
|
|
附註是這些未經審計的簡明財務報表的組成部分。
F-36
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簡明操作報表
(未經審計)
(單位為 千,每股金額除外)
截至9個月 9月30日, |
||||||||
2020 | 2019 | |||||||
收入: |
||||||||
產品收入 |
$ | 26,435 | $ | 7,501 | ||||
服務和其他收入 |
6,253 | 492 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總收入 |
32,688 | 7,993 | ||||||
收入成本: |
||||||||
產品收入成本 |
42,118 | 18,950 | ||||||
服務成本和其他收入 |
4,024 | 4,065 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總收入成本 |
46,142 | 23,015 | ||||||
|
|
|
|
|||||
毛利 |
(13,454 | ) | (15,022 | ) | ||||
運營費用: |
||||||||
研發 |
21,066 | 16,698 | ||||||
銷售和市場營銷 |
29,870 | 13,376 | ||||||
一般事務和行政事務 |
21,462 | 6,641 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總運營費用 |
72,398 | 36,715 | ||||||
|
|
|
|
|||||
運營虧損 |
(85,852 | ) | (51,737 | ) | ||||
利息收入和其他收入,淨額 |
524 | 2,111 | ||||||
利息支出 |
(2,461 | ) | (3,237 | ) | ||||
可贖回優先股權證負債的公允價值變動 |
(93 | ) | 4,030 | |||||
定期貸款清償損失 |
(1,567 | ) | | |||||
|
|
|
|
|||||
所得税撥備前虧損 |
(89,449 | ) | (48,833 | ) | ||||
所得税撥備 |
| 20 | ||||||
|
|
|
|
|||||
淨損失 |
$ | (89,449 | ) | $ | (48,853 | ) | ||
|
|
|
|
|||||
普通股股東應佔淨虧損,基本虧損和攤薄虧損 |
$ | (47,281 | ) | $ | (66,015 | ) | ||
|
|
|
|
|||||
普通股股東應佔每股基本虧損和攤薄淨虧損 |
$ | (6.30 | ) | $ | (78.77 | ) | ||
|
|
|
|
|||||
用於計算普通股股東應佔每股淨虧損的加權平均股份, 基本和攤薄 |
7,508 | 838 | ||||||
|
|
|
|
附註是這些未經審計的簡明財務報表的組成部分。
F-37
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依據第17 C.F.R.200.83條
Begin Medical,Inc.
全面損失簡明報表
(未經審計)
(單位: 千)
截至9個月 9月30日, |
||||||||
2020 | 2019 | |||||||
淨損失 |
$ | (89,449 | ) | $ | (48,853 | ) | ||
其他綜合(虧損)收入: |
||||||||
未實現(虧損)收益可供出售證券 |
(21 | ) | 102 | |||||
|
|
|
|
|||||
綜合損失 |
$ | (89,470 | ) | $ | (48,751 | ) | ||
|
|
|
|
附註是這些未經審計的簡明財務報表的組成部分。
F-38
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可贖回可轉換優先股和股東權益簡明表(虧損)
(未經審計)
(單位: 千)
可贖回的 敞篷車優先股 |
普通股 | 其他內容實繳資本 | 累計其他全面收入 | 累計赤字 | 總計股東回報權益(赤字) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
股票 | 金額 | 股票 | 金額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
餘額2019年12月31日 |
147,214 | $ | 409,446 | 922 | $ | 1 | $ | 357 | $ | 22 | $ | (372,567 | ) | $ | (372,187 | ) | ||||||||||||||||||||||||
發行E系列可贖回可轉換優先股,扣除發行成本 |
57,782 | 126,758 | | | | | | | ||||||||||||||||||||||||||||||||
應計股息結算時發行普通股 |
| (41,763 | ) | 4,850 | 5 | 41,758 | | | 41,763 | |||||||||||||||||||||||||||||||
應計股息結算時當作股息 |
| (42,530 | ) | | | 42,530 | | | 42,530 | |||||||||||||||||||||||||||||||
對可贖回可轉換優先股贖回價值的調整 |
| 362 | | | (362 | ) | | | (362 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
B系列可贖回可轉換優先股認股權證淨行使後發行普通股 |
| | 65 | | | | | | ||||||||||||||||||||||||||||||||
C系列可贖回可轉換優先股權證的現金行使 |
1,655 | 4,288 | | | | | | | ||||||||||||||||||||||||||||||||
將A系列可贖回可轉換優先股權證轉換為普通股 權證 |
| | | | 1,252 | | | 1,252 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
首次公開發行時將可贖回可轉換優先股轉換為普通股 |
(206,651 | ) | (456,561 | ) | 26,167 | 26 | 456,535 | | | 456,561 | ||||||||||||||||||||||||||||||
首次公開發行(IPO)時發行普通股(扣除發行成本) |
| | 10,294 | 10 | 254,795 | | | 254,805 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
可贖回可轉換優先股權證負債與權益的重新分類 |
| | | | 3,126 | | | 3,126 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
股票期權行權 |
| | 403 | | 1,144 | | | 1,144 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 |
| | | | 15,171 | | | 15,171 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
未實現虧損可供出售證券 |
| | | | | (21 | ) | | (21 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
淨損失 |
| | | | | | (89,449 | ) | (89,449 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
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|
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|||||||||||||||||||||||||
餘額2020年9月30日 |
| $ | | 42,701 | $ | 42 | $ | 816,306 | $ | 1 | $ | (462,016 | ) | $ | 354,333 | |||||||||||||||||||||||||
|
|
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|
|
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附註是這些未經審計的簡明財務報表的組成部分。
F-39
要求保密處理
依據第17 C.F.R.200.83條
Begin Medical,Inc.
可贖回可轉換優先股和股東權益簡明表(虧損)
(未經審計)
(單位: 千)
可贖回的 敞篷車優先股 |
普通股 | 其他內容實繳資本 | 累計其他全面收益(虧損) | 累計赤字 | 總計股東回報權益(赤字) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
股票 | 金額 | 股票 | 金額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
餘額2018年12月31日 |
147,214 | $ | 392,284 | 789 | $ | 1 | $ | | $ | (60 | ) | $ | (287,891 | ) | $ | (287,950 | ) | |||||||||||||||||||||||
股票期權行權 |
| | 84 | | 254 | | | 254 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股認股權證行權 |
| | 9 | | 76 | | | 76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 |
| | | | 636 | | | 636 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
的未實現收益可供出售證券 |
| | | | | 102 | | 102 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
可贖回可轉換優先股的清償收益 |
| (117,417 | ) | | | | | 117,417 | 117,417 | |||||||||||||||||||||||||||||||
調整可贖回可轉換優先股贖回價值的成本 |
| (181 | ) | | | | | | | |||||||||||||||||||||||||||||||
對可贖回可轉換優先股贖回價值的調整 |
| 134,760 | | | (966 | ) | | (133,794 | ) | (134,760 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
淨損失 |
| | | | | | (48,853 | ) | (48,853 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
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|||||||||||||||||||||||||
餘額2019年9月30日 |
147,214 | $ | 409,446 | 882 | $ | 1 | $ | | $ | 42 | $ | (353,121 | ) | $ | (353,078 | ) | ||||||||||||||||||||||||
|
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附註是這些未經審計的簡明財務報表的組成部分。
F-40
要求保密處理
依據第17 C.F.R.200.83條
Begin Medical,Inc.
現金流量表簡明表
(未經審計)
(單位: 千)
截至9個月 9月30日, |
||||||||
2020 | 2019 | |||||||
經營活動的現金流: |
||||||||
淨損失 |
$ | (89,449 | ) | $ | (48,853 | ) | ||
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整: |
||||||||
折舊及攤銷 |
1,229 | 1,112 | ||||||
非現金租賃費用 |
351 | 337 | ||||||
非現金利息支出 |
497 | 691 | ||||||
投資溢價(折價)攤銷(遞增)淨額 |
60 | (940 | ) | |||||
應收賬款撥備 |
29 | 267 | ||||||
存貨撥備 |
443 | 199 | ||||||
財產和設備處置損失 |
5 | 293 | ||||||
基於股票的薪酬 |
15,171 | 636 | ||||||
可贖回優先股權證負債的公允價值變動 |
93 | (4,030 | ) | |||||
定期貸款清償損失 |
1,567 | | ||||||
營業資產和負債變動情況: |
||||||||
應收賬款 |
(3,197 | ) | (3,298 | ) | ||||
盤存 |
(9,236 | ) | (5,611 | ) | ||||
預付費用和其他資產 |
(5,397 | ) | (101 | ) | ||||
應付帳款 |
368 | 838 | ||||||
應計工資總額和相關福利 |
3,894 | 991 | ||||||
應計費用和其他流動負債 |
5,136 | 1,237 | ||||||
應計保修責任 |
1,556 | 839 | ||||||
遞延收入 |
3,681 | 667 | ||||||
應計利息 |
(217 | ) | | |||||
經營租賃負債 |
241 | (374 | ) | |||||
|
|
|
|
|||||
用於經營活動的現金淨額 |
(73,175 | ) | (55,100 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
投資活動的現金流: |
||||||||
購置物業和設備 |
(6,446 | ) | (2,764 | ) | ||||
購買短期投資 |
(32,884 | ) | (88,103 | ) | ||||
短期投資的銷售和到期日 |
32,919 | 152,368 | ||||||
|
|
|
|
|||||
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
(6,411 | ) | 61,501 | |||||
|
|
|
|
|||||
融資活動的現金流: |
||||||||
首次公開發行(IPO)時發行普通股的收益,扣除已支付的發行成本 |
255,728 | | ||||||
可贖回可轉換優先股權證現金行使所得款項 |
4,288 | | ||||||
發行可贖回可轉換優先股所得款項,扣除發行成本 |
126,758 | | ||||||
行使股票期權所得收益 |
1,144 | 254 | ||||||
行使普通股認股權證所得款項 |
| 76 | ||||||
發行定期貸款的收益,扣除發行成本 |
29,630 | | ||||||
償還定期貸款和清償費用 |
(30,985 | ) | | |||||
償還融資租賃 |
(8 | ) | (6 | ) | ||||
支付可贖回可轉換優先股發行成本 |
| (181 | ) | |||||
|
|
|
|
|||||
融資活動提供的現金淨額 |
386,555 | 143 | ||||||
|
|
|
|
|||||
現金、現金等價物和限制性現金淨增長 |
306,969 | 6,544 | ||||||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
37,669 | 33,415 | ||||||
|
|
|
|
|||||
截至期末的現金、現金等價物和限制性現金 |
$ | 344,638 | $ | 39,959 | ||||
|
|
|
|
|||||
補充現金流披露: |
||||||||
繳納所得税的現金 |
$ | | $ | 35 | ||||
|
|
|
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支付利息的現金 |
$ | 2,181 | $ | 2,546 | ||||
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為計入經營租賃負債的金額支付的現金 |
$ | | $ | 374 | ||||
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附註是這些未經審計的簡明財務報表的組成部分。
F-41
要求保密處理
依據第17 C.F.R.200.83條
Begin Medical,Inc.
現金流量表簡明表
(未經審計)
(單位: 千)
截至9個月 9月30日, |
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2020 | 2019 | |||||||
補充非現金投資和融資活動 : |
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將A系列可贖回優先股權證轉換為普通股權證的可贖回可轉換優先股權證責任重新分類 |
$ | 1,252 | $ | | ||||
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可贖回可轉換優先股權證負債重新分類為額外實收資本 |
$ | 3,126 | $ | | ||||
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首次公開發行時將可贖回可轉換優先股轉換為普通股 |
$ | 456,561 | $ | | ||||
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計入應計費用的首次公開發行(IPO)發行成本 |
$ | 923 | $ | | ||||
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使用權以租賃負債換取的資產 |
$ | 8,849 | $ | | ||||
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將庫存轉移到財產和設備 |
$ | 1,579 | $ | | ||||
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應計股息結算時發行普通股 |
$ | 41,763 | $ | | ||||
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應計股息結算時當作股息 |
$ | 42,530 | $ | | ||||
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資本支出計入應付賬款和應計費用 |
$ | 601 | $ | 294 | ||||
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可贖回可轉換優先股的清償收益 |
$ | | $ | 117,598 | ||||
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對可贖回可轉換優先股贖回價值的調整 |
$ | 362 | $ | 134,760 | ||||
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附註是這些未經審計的簡明財務報表的組成部分。
F-42
要求保密處理
依據第17 C.F.R.200.83條
簡明財務報表附註
1.業務説明
Signal Medical,Inc.(The Company)最初於2003年5月5日在特拉華州註冊,名稱為Home Dianalysis Plus,Ltd。2015年1月5日,該公司更名為Begin Medical,Inc.。Start 醫療公司是一家醫療技術公司,致力於史無前例降低透析成本和複雜性的技術 。Tablo血液透析系統可在急慢性環境下提供透析護理。該公司總部位於加利福尼亞州聖何塞。
美國證券交易委員會(SEC)於2020年9月14日宣佈,公司與首次公開募股(IPO)相關的S-1表格註冊聲明 生效,公司普通股於2020年9月15日開始在納斯達克全球精選市場(Nasdaq Global Select Market)交易。IPO完成後, 公司以每股27.00美元的價格向公眾出售了10,294,000股普通股(其中包括根據全面行使承銷商購買與IPO相關的額外股份選擇權而出售的1,343,000股)。包括全面行使承銷商購買額外股份的選擇權在內,扣除發行成本、承銷折扣和佣金 2310萬美元后,公司獲得的淨收益總額為2.548億美元。
在本公司首次公開招股時,本公司確認了與股票期權相關的1340萬美元的累計股票補償 ,這些股票期權是根據IPO的有效性達到市場和業績條件而獲得的(見附註10以供進一步討論)。
反向股票拆分
於2020年9月,本公司董事會及股東通過修訂及重述公司註冊證書之修訂證書,以實現本公司普通股於二零一零年九月進行反向拆分。7.9-for-one基礎(反向股票拆分)自2020年9月8日起生效。由於反向股票拆分,普通股和 可贖回可轉換優先股的授權股數和麪值沒有進行調整。關於反向股票拆分,本公司已發行的可贖回可轉換優先股的轉換比率進行了 比例調整,以使轉換該等優先股時可發行的普通股按反向股票拆分的比例減少。這些簡明財務報表中包含的對普通股和購買普通股的期權數據、每股 數據和相關信息的所有引用都經過了追溯調整,以反映所有呈報期間的反向股票拆分的影響。
流動性
自成立以來, 公司出現了淨虧損和運營現金流為負的情況。於截至2020年及2019年9月30日止九個月內,本公司分別淨虧損8,940萬美元及4,890萬美元。截至2020年9月30日,公司累計虧損4.62億美元。
截至2020年9月30日,公司擁有 現金、現金等價物和短期投資3.442億美元,可為未來運營提供資金,限制性現金3330萬美元,現金、現金等價物、限制性現金和短期投資餘額總計3.775億美元。管理層預計,在可預見的未來,在公司進行投資以支持其預期增長的同時,短期內將繼續產生鉅額開支和運營虧損。管理層 相信,公司現有的現金、現金等價物和短期投資,包括首次公開募股的收益、產品收入以及服務和其他銷售產生的現金,將足以滿足 自隨附的簡明財務報表發佈之日起至少未來12個月的預期需求。
F-43
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簡明財務報表附註
2.主要會計政策摘要
陳述的基礎
隨附的簡明財務報表未經審計,並已按照美國公認會計原則(美國GAAP)編制,並與年度財務報表在相同的基礎上編制。管理層認為, 反映了本公司所呈報的中期財務狀況、經營業績、全面虧損和現金流量的公允報表所必需的所有調整,其中僅包括正常經常性調整。 本附註中披露的財務數據和其他財務信息與相關簡明財務報表附註中披露的財務數據和其他財務信息相同。 相關簡明財務報表附註中披露的財務數據和其他財務信息截至2020年9月30日的9個月的經營業績 不一定代表未來任何其他年度或中期預期的經營業績。本文中包含的截至2019年12月31日的簡明資產負債表來源於截至該日的經審計財務報表 。
這些未經審計的簡明財務報表應與公司截至2019年12月31日的已審計財務 報表和相關附註一併閲讀,這些報表和相關附註包含在本招股説明書的其他部分。
簡明財務報表附註中披露的所有股份 金額均四捨五入為最接近的千元,每股數據除外。
使用 預估
根據美國公認會計原則編制隨附的簡明財務報表要求管理層 作出判斷、估計和假設,這些判斷、估計和假設影響截至隨附的簡明財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及收入和費用的報告金額 。這些判斷、估計和假設用於但不限於收入確認、壞賬準備、存貨估值和減記、擔保義務、普通股和 可贖回可轉換優先股的公允價值、股票期權的公允價值、可贖回可轉換優先股權證負債的公允價值、投資估值、本公司遞延税項淨資產和 相關估值撥備的可回收性,以及某些應計費用。本公司利用歷史經驗和其他因素持續評估其估計和假設,並在事實和情況需要時調整這些估計和假設 。在不同的假設或條件下,實際結果可能與估計的結果不同,差異可能是實質性的。
現金、現金等價物和限制性現金
截至2020年9月30日,受限現金餘額3330萬美元,主要與SVB貸款和擔保協議(見附註7)項下的合同義務以及加利福尼亞州聖何塞和墨西哥提華納的建築租賃抵押品有關。截至2019年12月31日的受限現金餘額為70萬美元 與建築租賃的抵押品有關。
F-44
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簡明財務報表附註
下表對現金、現金等價物和限制性現金進行了對賬 ,其總和為隨附的簡明現金流量表中顯示的總金額(以千為單位):
9月30日, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
現金和現金等價物 |
$ | 311,327 | $ | 39,216 | ||||
受限現金 |
33,311 | 743 | ||||||
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|
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|
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現金總額、現金等價物和限制性現金 |
$ | 344,638 | $ | 39,959 | ||||
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金融工具的公允價值
本公司根據市場參與者在計量日在市場參與者之間有序交易中為資產或負債定價時將使用的假設來確定資產或負債的公允價值。市場參與者假設的確定為確定為每項資產或負債定價使用哪些投入提供了基礎。
已建立公允價值層次結構,使使用可觀察輸入計算的公允價值計量優先於使用不可觀察輸入計算的公允價值計量 。此層次結構將輸入劃分為三個大致級別,如下所示:
一級:相同工具在 活躍市場的報價;
第2級:其他重要的可觀察到的投入(包括類似工具在活躍市場的報價 );以及
第3級:重大不可觀察的投入(包括確定 某些投資的公允價值時的假設)。
由於到期日較短,公司的現金和現金等價物、限制性現金、短期投資、應收賬款、 應付賬款和應計負債接近其公允價值。管理層認為,其定期貸款按具有類似特性的工具的現行市場利率計息;因此,該工具的 賬面價值接近其公允價值。貨幣市場基金是高流動性投資,交投活躍。本公司貨幣市場基金的定價信息隨時可用,並可自測量日期起獨立 驗證。這種方法導致這些證券被歸類為公允價值等級的第一級。
該公司發行了可贖回的可轉換優先股權證,並使用Black-Scholes 期權定價模型估算了這些權證的公允價值,該模型被認為是第三級公允價值計量。這些假設基於權證在估值日的個別特徵,以及對未來融資、預期 波動率、預期壽命、收益率和無風險利率的假設。於首次公開發售日生效,可贖回可轉換優先股權證被視為與本公司股票掛鈎,因此,可贖回可轉換優先股權證負債的公允價值於緊接首次公開發售前重新計量(見附註4)。
應計保修責任
該公司通常為其Tablo遊戲機的缺陷部件和工藝提供一年保修,從所有權轉讓和損失風險開始。本公司應計入
F-45
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簡明財務報表附註
在向客户開具發票時,根據歷史經驗和預期結果估算產品保修成本。如果實際產品故障率和材料使用成本與 這些估計值不同,則需要修改估計的保修責任。本公司定期評估其記錄的產品保修負債的充分性,並根據需要調整餘額。保修費用在附帶的簡明運營報表中記為產品收入成本的 組成部分。
合同負債d遞延收入
收入確認的時間可能與向客户開具發票的時間不同。當開票後確認 收入時,公司將記錄遞延收入。對於多年服務協議,公司通常在每個年度保修期開始時每年向客户開具發票。將在資產負債表日後12個月內確認的遞延收入記為遞延收入的當前部分,其餘部分記為非流動收入。
可贖回可轉換優先股認股權證責任
本公司已將購買本公司可贖回可轉換優先股股份的獨立認股權證按發行時的公允價值計為 負債,主要原因是認股權證相關股份包含本公司無法控制的或有贖回特徵。認股權證須於每個資產負債表日重新計量,公允價值的任何變動均在隨附的簡明經營報表中確認為可贖回可轉換優先股權證負債的公允價值變動 。認股權證的賬面價值將繼續調整,直至該等工具行使、到期或於 清盤事件(包括於2020年9月15日完成首次公開招股)完成後轉換為認股權證,以購買本公司普通股股份。首次公開募股結束後,負債被重新分類為 額外實收資本,即股東權益(赤字)的一個組成部分。
收入
該公司的收入主要來自其產品和服務的銷售。產品收入主要包括 Tablo控制枱和用於治療交付的相關消耗品(包括Tablo墨盒)的銷售。服務和其他收入主要包括控制枱服務合同產生的收入,以及向客户收取的運輸和 搬運產生的其他收入。
公司認為每個產品和每個服務合同都是不同的履約義務。 履行履約義務時確認收入,當承諾的產品或服務的控制權轉移給客户時,發生的金額反映了公司期望從這些產品或服務交換中獲得的對價 。產品銷售收入在管理層確定控制權已經轉移到客户手中時確認,這通常是合法所有權轉移到客户手中的時候。服務合同的收入 確認為服務的輸出隨着時間的推移轉移給客户,通常在合同期限內平均分配。收入在扣除從客户收取的退税和任何税款後確認, 隨後匯給政府當局。
該公司與客户簽訂的合同通常包括向客户轉讓 多種產品和服務的承諾。確定產品和服務是否被認為是不同的績效義務,應該分開核算,而不是放在一起核算,這可能需要很大的判斷。還需要判斷來確定每個不同履行義務的獨立售價(SSP)。該公司使用可觀察到的價格來估算單獨銷售的產品(包括客户支持協議)的SSP。在無法直接觀察到 SSP的情況下,例如當公司不銷售
F-46
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簡明財務報表附註
單獨使用產品或服務時,公司使用可能包括市場狀況和其他可觀察到的投入的信息來確定SSP。當產品尚未確定獨立銷售價格 時,公司將採用殘差法分配收入。本公司可能在客户合同開始時以非SSP的價格向客户提供額外的商品或服務。這被認為是本合同的一項重要權利和額外的履行義務。SSP是根據物權的估計值進行分配的。
與產品銷售相關的成本 包括佣金。本公司適用實際權宜之計,在預計攤銷期限為一年或更短的情況下,對已發生的佣金進行支出。佣金作為銷售和營銷費用 記錄在隨附的簡明運營報表中。
營運租約安排
該公司簽訂了同時包含租賃和非租賃元素的運營租賃安排。 租賃元素包括遊戲機,而非租賃元素包括消耗品、服務和培訓。與此類安排相關的收入根據租賃要素和 非租賃要素的相對SSP分配給租賃要素和 非租賃要素。租賃要素的收入在隨附的 運營簡明報表中以直線方式確認為租賃期內的產品收入。遊戲機的成本計入財產和設備,淨額計入相應的簡明資產負債表,並攤銷為產品收入成本。
運費和搬運費
向客户收取的運費 和手續費記為收入。運輸和搬運費用在發生時計入銷售和營銷費用。
基於股票的薪酬
公司的股票薪酬涉及具有服務條件的股票期權、具有績效和基於市場的歸屬條件的股票期權,以及公司員工股票購買計劃(ESPP)下的股票購買權。 公司股票獎勵的股票薪酬基於授予日期的公允價值。最初授予期權接受者的基於服務的期權通常在初始歸屬日期的一週年時按25%的利率歸屬,其餘三年的餘額按月歸屬。授予期權接受者的任何後續期權通常在四年內按月授予。本公司使用Black-Scholes期權定價模型估算具有服務條件和ESPP的股票期權的公允價值 在授予日。這些股票期權獎勵的公允價值在 獎勵預期授予的必要服務期內以直線方式確認為補償費用,並在發生沒收時予以確認。
對於具有業績和基於市場的歸屬條件的股票期權 ,當業績歸屬條件被認為可能滿足時,確認基於股票的補償。在本公司於2020年9月首次公開招股之前,本公司並未確認任何基於股票的薪酬,因為 業績狀況不太可能得到滿足。首次公開招股結束時,由於業績條件 得到滿足,本公司採用加速歸屬法記錄了累計股票補償。如果市場狀況沒有實現,與這些期權相關的薪酬不會逆轉。這些股票期權的公允價值是使用蒙特卡羅方法估計的。
普通股股東應佔每股淨虧損
普通股股東應佔每股基本淨虧損的計算方法是將普通股股東應佔淨虧損除以 年已發行普通股的加權平均股數。
F-47
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簡明財務報表附註
不考慮潛在稀釋證券的期限。每股攤薄淨虧損的計算方法是將普通股股東應佔淨虧損除以當期已發行的潛在攤薄證券的普通股和普通股等價物的加權平均數 。在計算稀釋每股淨虧損時, 公司股權補償計劃下的可贖回可轉換優先股、認股權證和獎勵被視為潛在攤薄證券。對於本公司報告淨虧損的期間,普通股股東應佔稀釋每股淨虧損與普通股股東應佔基本每股淨虧損相同 ,因為如果潛在稀釋普通股的影響是反稀釋的,則不假定其已發行。因此,每股基本淨虧損和稀釋後每股淨虧損在報告的所有期間都是相同的。
最近採用的會計公告
2018年8月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)編號 2018-13,公允價值計量(主題820):披露框架--公允價值計量披露要求的變化(亞利桑那州立大學 2018-13)。關於在第三級分類的其他全面收益中確認的未實現損益變動的修訂、用於制定第三級公允價值計量的重大不可觀察投入的範圍和加權平均值 以及對計量不確定性的敍述性描述應在最初採用的會計年度應用。所有其他修訂應追溯到在生效日期提交的所有 期限。截至2020年1月1日,公司採用了ASU 2018-13,這對簡明財務報表沒有實質性影響。
最近發佈的尚未採用的會計公告
2016年6月,FASB發佈了ASU第2016-13號,金融工具信用損失(專題 326)金融工具信用損失的計量(ASU 2016-13),其中要求實體使用一種稱為當前預期信用損失(CECL)模型的新減值模型來估計其 終身預期信用損失,並記錄從金融資產和某些其他工具的攤銷成本基礎中扣除的減值準備,包括但不限於可供出售債務證券。與以下項目相關的信貸損失可供出售債務證券將通過 信用損失準備金記錄,而不是直接減記到證券。ASU 2016-13要求自指導意見生效的第一個報告期開始對資產負債表進行累計效果調整 。2019年11月,FASB發佈了ASU 2019-10,金融工具彌補信貸損失(話題326),衍生品和套期保值(主題815)和租賃(主題 842):生效日期,將ASU 2016-13財年的生效日期推遲到2022年12月15日之後的財年,但SEC報告公司除外,這些報告公司不是較小的報告公司。ASU 2016-13將從2023年1月1日起對公司生效。本公司目前正在評估採用ASU 2016-13對其財務報表的影響。
F-48
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簡明財務報表附註
3.收入及遞延收入
收入的分類
按來源劃分的收入包括以下內容(以千為單位):
截至9個月 9月30日, |
||||||||
2020 | 2019 | |||||||
控制枱 |
$ | 22,230 | $ | 6,248 | ||||
消耗品 |
4,205 | 1,253 | ||||||
|
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產品總收入 |
26,435 | 7,501 | ||||||
服務和其他收入 |
6,253 | 492 | ||||||
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總收入 |
$ | 32,688 | $ | 7,993 | ||||
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履行義務
截至2020年9月30日,分配給與未履行或部分未履行的 客户服務合同相關的剩餘履約義務的交易價格總額為470萬美元,在公司簡明資產負債表上記為遞延收入。其中,410萬美元將在未來12個月內確認為收入 ,此後將確認約60萬美元。
合同責任
合同負債包括遞延收入,即在確認與控制枱服務協議相關的收入之前收到的付款,以及尚未交付的產品或服務的預付款。這些協議下的收入在相關服務期內確認。下表彙總了公司的合同負債(單位:千):
9月30日, 2020 |
十二月三十一日, 2019 |
|||||||
遞延收入,當期 |
$ | 4,132 | $ | 883 | ||||
遞延收入,非流動收入 |
566 | 134 | ||||||
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遞延總收入 |
$ | 4,698 | $ | 1,017 | ||||
|
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截至2020年9月30日的9個月記錄的收入包括截至2019年12月31日計入合同負債的80萬美元之前 遞延收入。
F-49
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簡明財務報表附註
4.公允價值計量
下表彙總了本公司在公允價值層次結構內按公允價值定期計量的金融資產和負債(以千為單位):
2020年9月30日 | ||||||||||||||||||||
估值層次結構 | 攤銷費用 | 毛收入未實現持有收益 | 毛收入未實現持有損失 | 集料公允價值 | ||||||||||||||||
資產: |
||||||||||||||||||||
現金等價物: |
||||||||||||||||||||
貨幣市場基金 |
1級 | $ | 43,058 | $ | | $ | | $ | 43,058 | |||||||||||
短期投資: |
||||||||||||||||||||
美國國債 |
1級 | 24,992 | 1 | | 24,993 | |||||||||||||||
公司債務 |
2級 | 7,895 | | | 7,895 | |||||||||||||||
|
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總資產 |
$ | 75,945 | $ | 1 | $ | | $ | 75,946 | ||||||||||||
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2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||
估值層次結構 | 攤銷費用 | 毛收入未實現持有收益 | 毛收入未實現持有損失 | 集料公允價值 | ||||||||||||||||
資產: |
||||||||||||||||||||
現金等價物: |
||||||||||||||||||||
貨幣市場基金 |
1級 | $ | 29,761 | $ | | $ | | $ | 29,761 | |||||||||||
商業票據 |
2級 | 2,299 | | | 2,299 | |||||||||||||||
短期投資: |
||||||||||||||||||||
商業票據 |
2級 | 10,972 | | | 10,972 | |||||||||||||||
公司債務 |
2級 | 17,357 | 19 | | 17,376 | |||||||||||||||
資產支持證券 |
2級 | 4,801 | 3 | | 4,804 | |||||||||||||||
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總資產 |
$ | 65,190 | $ | 22 | $ | | $ | 65,212 | ||||||||||||
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負債: |
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可贖回可轉換優先股認股權證責任 |
3級 | $ | 4,285 | $ | | $ | | $ | 4,285 | |||||||||||
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總負債 |
$ | 4,285 | $ | | $ | | $ | 4,285 | ||||||||||||
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截至2020年9月30日,剩餘的合同到期日為可供出售證券是不到一年的。
在每個報告期內,將在 個安全級別進行減損評估。當一項資產的公允價值可供出售如果資產負債表日的證券低於其成本,則確定減值是否是非臨時性的,如果是非臨時性的,則在等於該投資在該日的攤餘成本與公允價值之間差額的收益中確認減值損失。(br}) 確定減值是否非臨時性的,如果非臨時性的,則在等於該日投資的攤餘成本與公允價值之間的差額的收益中確認減值損失。截至2020年9月30日和2019年12月31日,本公司可供出售證券處於未實現虧損狀態。
可贖回可轉換優先股認股權證責任
本公司的可贖回可轉換優先股權證負債的估值包含無法觀察到的輸入,這些輸入反映了 本公司自己的假設,而這些假設幾乎沒有市場(如果有的話)。
F-50
要求保密處理
依據第17 C.F.R.200.83條
簡明財務報表附註
測量日期的活動。因此,本公司的可贖回優先股權證負債使用不可觀察的 投入按公允價值經常性計量,並歸類為3級投入,可贖回可轉換優先股權證負債的公允價值變動在隨附的簡明運營報表中確認。
自首次公開招股日起生效,可贖回優先股權證被視為與本公司的 股票掛鈎,現已符合歸入股本的標準。該公司在首次公開募股之前重新計量了認股權證。轉換為普通股 權證的A系列可贖回可轉換優先股權證的公允價值採用Black-Scholes期權定價模型確定,並被視為3級公允價值計量。已行使的B系列和C系列可贖回可轉換優先股權證的公允價值是根據每股27.00美元的IPO價格採用 內在方法確定的,並被視為二級公允價值計量。隨後,全部可贖回優先股權證負債被重新分類為額外的實收資本。
可贖回優先股權證的公允價值變動 負債如下(以千計):
2019年12月31日的餘額 |
$ | 4,285 | ||
公允價值變動 |
93 | |||
IPO結束後將A系列可贖回可轉換優先股權證轉換為普通股認股權證 |
(1,252 | ) | ||
重新分類為額外實收資本 |
(3,126 | ) | ||
|
|
|||
2020年9月30日的餘額 |
$ | | ||
|
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5.資產負債表組成部分
盤存
庫存由以下 項組成(以千為單位):
9月30日, 2020 |
十二月三十一日, 2019 |
|||||||
原料 |
$ | 6,163 | $ | 1,143 | ||||
在製品 |
2,758 | 842 | ||||||
成品 |
2,889 | 2,611 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總庫存 |
$ | 11,810 | $ | 4,596 | ||||
|
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其他資產
其他資產包括以下內容(以千為單位):
9月30日, 2020 |
十二月三十一日, 2019 |
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預付保險,非流動保險 |
$ | 1,878 | $ | | ||||
存款 |
99 | 82 | ||||||
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|||||
其他資產總額 |
$ | 1,977 | $ | 82 | ||||
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F-51
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依據第17 C.F.R.200.83條
簡明財務報表附註
應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括以下內容(以千計):
9月30日, 2020 |
十二月三十一日, 2019 |
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應計存貨 |
$ | 4,560 | $ | 798 | ||||
應計研究與開發費用 |
212 | 421 | ||||||
應計專業服務 |
2,784 | 553 | ||||||
其他 |
1,403 | 1,137 | ||||||
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應計費用和其他流動負債總額 |
$ | 8,959 | $ | 2,909 | ||||
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應計保修責任
下表(以千為單位)顯示了應計保修責任的變化:
9月30日, 2020 |
十二月三十一日, 2019 |
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期初餘額 |
$ | 1,702 | $ | 293 | ||||
產品收入成本中的附加費用 |
3,808 | 2,578 | ||||||
消費 |
(2,252 | ) | (1,169 | ) | ||||
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期末餘額 |
$ | 3,258 | $ | 1,702 | ||||
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6.承擔及或有事項
訴訟
公司可能會不時涉及正常業務過程中出現的訴訟、索賠、調查和訴訟,包括知識產權、商業、僱傭和其他事項。本公司目前並不知悉任何對整體財務報表有重大影響的 事項。
彌償
在正常業務過程中,公司通常在與合作伙伴、供應商和供應商的安排中包含標準賠償條款。 根據這些規定,公司可能有義務賠償因其服務、違反陳述或契諾、侵犯知識產權或向此類當事人提出的其他索賠而遭受或發生的損失或索賠。 公司可能有義務賠償這些當事人因其服務、違反陳述或契約、侵犯知識產權或其他索賠而遭受或招致的損失或索賠。這些規定可以限制提出賠償請求的期限。無法確定這些賠償義務項下應支付的最高潛在金額 ,原因是以前的賠償要求歷史有限,以及每個特定協議涉及的獨特事實和情況。迄今為止,本公司並未因該等賠償而招致任何重大成本,亦未在該等簡明財務報表中產生任何與該等責任有關的負債 。
F-52
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7.定期貸款
定期貸款包括以下內容(以千為單位):
9月30日, 2020 |
十二月三十一日, 2019 |
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定期貸款本金 |
$ | 30,000 | $ | 30,000 | ||||
未攤銷債務貼現 |
(348 | ) | (939 | ) | ||||
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定期貸款總額 |
29,652 | 29,061 | ||||||
減去:定期貸款,流動貸款 |
| (7,500 | ) | |||||
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定期貸款,非流動貸款 |
$ | 29,652 | $ | 21,561 | ||||
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感知定期貸款
2017年6月30日,公司與Perceptive Credit Holdings,LP(Perceptive Credit Holdings,LP)簽訂了一項高級、有擔保、延遲提取的定期貸款安排(Perceptive Term Loan 協議),作為行政代理和抵押品代理,供各相關Perceptive Group公司借款至多4,000萬美元(Perceptive 定期貸款)。感知定期貸款的到期日為2021年6月30日,利率為8.55%加3個月期倫敦銀行同業拆息和2.00%(以較大者為準)。
於2020年7月,本公司使用SVB定期貸款(見下文)悉數償還感知定期貸款項下到期的所有款項及手頭現金 以支付120萬美元的提前還款、應計利息及退出費用。感知定期貸款的償還被計入債務清償,導致截至2020年9月30日的9個月的簡明經營報表中記錄的清償虧損160萬美元。
SVB貸款和擔保協議
2020年7月2日,本公司與硅谷銀行(SVB)簽訂了一項高級擔保定期貸款安排(SVB貸款和擔保 協議),其中規定提供3000萬美元的定期貸款(SVB定期貸款)。
SVB定期貸款將於2025年11月1日 到期。SVB定期貸款的付款期限僅為2023年5月,然後是2023年6月至到期日的30個月本金和利息。SVB定期貸款的利息為(A)高於最優惠利率(Br)0.5%(如華爾街日報報道)和(B)3.75%(截至2020年9月30日為3.75%),兩者以較大者為準。本公司有義務維持一個大於或等於SVB 定期貸款未償還本金餘額3,000萬美元的受限現金餘額。
另有相當於SVB定期貸款原始本金6.75%的最終付款費用,或約200萬美元,到期日到期(或因違約事件而可選擇預付或加速本金的任何較早日期)。該費用採用有效的 利息方法計入利息支出,抵銷部分記錄在非當期應計利息中。本公司可選擇全額預付SVB定期貸款,但須支付相當於SVB未償還本金1%至3%的額外預付款費用。
如果發生違約或控制權變更,所有未付本金以及所有應計和未付利息金額(如有)將立即到期和應付,包括預付款費用。違約事件包括(但不限於)付款違約、重大不利變化和資不抵債。SVB定期貸款基本上由本公司的所有資產擔保,包括本公司持有的所有股本,如果
F-53
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簡明財務報表附註
任何(外國子公司的股本質押不得超過65%),但某些例外情況除外。SVB貸款和擔保協議包含慣例陳述、 保證、肯定契諾以及某些限制性契諾。
直接支付給SVB的債務發行成本和其他 總計40萬美元的債務發行成本計入了截至2020年9月20日SVB定期貸款的折扣。這些債務折扣連同最終付款費用將使用有效利率法在SVB定期貸款期限內攤銷 。截至2020年9月30日,未攤銷債務折價為30萬美元,在隨附的濃縮資產負債表上直接從SVB定期貸款中扣除。
8.可贖回可轉換優先股和股東權益(赤字)
可贖回可轉換優先股
緊接本公司首次公開發售截止前,所有可贖回可轉換優先股的流通股 轉換為25,958,000股普通股,不包括因行使已發行的可贖回可轉換優先股權證而發行的274,000股普通股(見附註9)。
優先股
於首次公開招股完成 時,本公司經修訂及重述之公司註冊證書授權5,000,000股非指定優先股,每股面值0.001美元,其權利、優惠及特權可由本公司董事會不時指定 。截至2020年9月30日,沒有優先股發行和流通股。
9. 可贖回可轉換優先股權證和普通股認股權證
IPO結束時,總計500,000股A系列可贖回可轉換優先股權證轉換為63,000股普通股認股權證,行使價為每股7.96美元。普通股認股權證將於2025年9月到期。
於首次公開發售結束時,總計2,176,000股已發行B系列可贖回可轉換優先股權證以每股2.2674美元的行使價 淨行使,從而按每股27美元的招股價發行65,000股本公司普通股。此外,總計1,655,000股C系列可贖回可轉換優先股權證以每股2.5915美元的行使價現金行使,從而發行了209,000股本公司普通股,總現金收益為 4,300,000美元。截至2020年9月30日,沒有未償還的優先股權證。
10.股票薪酬
股權激勵計劃
2020年9月,公司通過了2020年股權激勵計劃(2020計劃), 該計劃與首次公開募股(IPO)相關而生效。因此,公司可能不會根據2010和2019年計劃(之前的計劃)授予任何額外獎勵。之前的計劃將繼續管理之前根據該計劃授予的未完成的 股權獎勵。本公司已初步預留3,665,000股普通股,用於根據2020年計劃發行獎勵。此外,自2021年1月起,本計劃規定的普通股數量應在每個會計年度的第一天按年增加。
F-54
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簡明財務報表附註
並持續至(幷包括)截至2030年12月31日的財政年度,該年度增加的金額等於(I)上一歷年12月31日發行和發行的普通股股數的4%和(Ii)本公司董事會決定的金額中的較小者。2020年9月,沒有根據2020年計劃頒發任何獎項。
2020年計劃下的選項合同期限為10年。期權的行權價格不得低於授予日股票公允市值的100% 。
員工購股計劃(ESPP)
2020年9月,公司通過了員工購股計劃(ESPP)。本公司已初步預留687,000股普通股 以供根據ESPP購買。此外,從2021年1月開始,根據ESPP可供發行的普通股數量將在每個日曆年1月份的第一個交易日自動增加,金額 等於(I)68.7萬股、(Ii)上一會計年度12月31日發行和發行的普通股數量的1%和(Iii)公司董事會確定的金額中的較小者。
在符合任何限制的情況下,ESPP允許符合條件的參與者通過工資扣減 其合格薪酬的15%,在要約期或購買日期的第一天(以較低者為準),以相當於普通股公平市值的85%的價格購買本公司的普通股。ESPP通常規定 個連續、重疊的6個月服務期。首次公開募股時間從2020年9月15日開始,至2021年2月26日結束。
基於股票的薪酬
下表列出了附帶的簡明運營報表中包含的基於股票的薪酬(以千為單位):
截至9個月 9月30日, |
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2020 | 2019 | |||||||
收入成本 |
$ | 181 | $ | 3 | ||||
研發 |
3,326 | 266 | ||||||
銷售和市場營銷 |
2,828 | 119 | ||||||
一般事務和行政事務 |
8,836 | 248 | ||||||
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|||||
基於股票的薪酬總費用 |
15,171 | 636 | ||||||
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具有市場和業績條件的股票期權
截至2020年9月30日,公司向員工和高管發行了1,944,000股股票期權。 符合業績和基於市場的授予條件。如果本公司同時滿足(I)與流動性事件相關的表現條件(包括IPO的有效性)和(Ii)某些市場條件(前提是購股權持有人在事件發生之日提供服務),則期權將在必要的服務期內授予。2020年2月,本公司修改了市場條件,導致1,457,000份股票期權的新授予日期公允價值,截至修改日期 具有 業績和基於市場的條件。
截至2020年9月30日的9個月,由於業績歸屬條件在 首次公開募股(IPO)結束時得到滿足,本公司 與所有具有業績和基於市場的歸屬條件的未償還股票期權相關的累計股票薪酬為1340萬美元。自.起
F-55
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簡明財務報表附註
2020年9月30日,這些期權中的152,000股被完全授予。截至2020年9月30日,未攤銷股票薪酬為1,000萬美元, 公司預計將在0.4年的估計加權平均期內確認這一金額。
11.所得税
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏,該公司因所得税撥備而產生的金額微不足道。公司淨營業虧損產生的美國聯邦和加利福尼亞州遞延税金資產已全部撥備,因為公司認為收益不太可能實現。
12.普通股股東應佔每股淨虧損
用於計算普通股 股東應佔基本淨虧損和稀釋後每股淨虧損的分子和分母的對賬如下(除每股金額外,以千為單位):
截至9個月 9月30日, |
||||||||
2020 | 2019 | |||||||
分子: |
||||||||
淨損失 |
$ | (89,449 | ) | $ | (48,853 | ) | ||
對可贖回可轉換優先股贖回價值的調整 |
(362 | ) | (134,760 | ) | ||||
應計股息結算時當作股息 |
42,530 | | ||||||
可贖回可轉換優先股的清償收益 |
| 117,598 | ||||||
|
|
|
|
|||||
普通股股東應佔淨虧損,基本虧損和攤薄虧損 |
$ | (47,281 | ) | $ | (66,015 | ) | ||
|
|
|
|
|||||
分母: |
||||||||
加權平均普通股、基本普通股和稀釋普通股 |
7,508 | 838 | ||||||
|
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|
|
|||||
普通股股東應佔每股基本虧損和攤薄淨虧損 |
$ | (6.30 | ) | $ | (78.77 | ) | ||
|
|
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由於以下已發行的潛在稀釋股票具有反稀釋效應(單位為千),因此不計入每股稀釋淨虧損 :
截至9個月 9月30日, |
||||||||
2020 | 2019 | |||||||
可贖回可轉換優先股,按原樣折算 |
| 18,644 | ||||||
購買普通股的期權 |
4,742 | 3,852 | ||||||
購買可贖回可轉換優先股的認股權證 |
| 505 | ||||||
購買普通股的權證 |
63 | | ||||||
根據ESPP承諾的股份 |
5 | | ||||||
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|
|
|
|||||
總計 |
4,810 | 23,001 | ||||||
|
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F-56
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依據第17 C.F.R.200.83條
第二部分
招股説明書不需要的資料
第十三條發行發行的其他費用
下表列出了註冊人應支付的所有費用,但估計承保折扣和佣金除外。 與此次發行相關的費用。除美國證券交易委員會(SEC)註冊費、FINRA備案費和交易所上市費外,所有顯示的金額均為估計數:
金額 待付款 |
||||
美國證券交易委員會註冊費 |
$ | * | ||
FINRA備案費用 |
* | |||
印刷費和雕刻費 |
* | |||
律師費及開支 |
* | |||
會計費用和費用 |
* | |||
藍天資格費和費用 |
* | |||
轉會代理費和登記費 |
* | |||
雜類 |
* | |||
|
|
|||
總計 |
$ | * | ||
|
|
* | 須以修訂方式提交。 |
項目14.對董事和高級職員的賠償
Begin Medical,Inc.根據特拉華州的法律註冊成立。請參閲經修訂的特拉華州公司法總則第102(B)(7)條,該條款允許公司在其原有的公司註冊證書或其修正案中免除或限制董事違反董事受託責任的個人責任,但以下情況除外:(1)違反董事對公司或其股東的忠誠義務;(2)不真誠的作為或不作為,或涉及故意不當行為或故意不當行為的行為或不作為;或(2)違反董事對公司或其股東的忠誠義務的行為或不作為,或涉及故意不當行為或故意不當行為的行為或不作為,以及(2)違反董事對公司或其股東的忠誠義務的行為或不作為,或涉及故意不當行為或故意不當行為的行為或不作為。它規定了董事對非法支付股息或非法購買或贖回股票的責任,或(4)董事 從中獲得不正當個人利益的任何交易的責任。
DGCL第145(A)條規定,一般而言,任何人 如曾經或現在是任何受威脅、待決或已完成的訴訟、訴訟或法律程序的一方,或被威脅成為任何受威脅、待決或已完成的訴訟、訴訟或法律程序的一方,不論是民事、刑事、行政或調查(由法團提出或根據法團權利提出的訴訟除外), 因為他或她是或曾經是法團的董事、高級人員、僱員或代理人,或正應法團的要求擔任董事、高級人員、僱員或代理人,則法團可對 任何人作出賠償。信託公司或 其他企業不承擔任何費用(包括律師費)、判決、罰款和與該訴訟、訴訟或訴訟相關的實際和合理髮生的和解金額,前提是該人本着誠信行事 且其合理地相信其行為符合或不反對公司的最大利益,並且就任何刑事訴訟或訴訟而言,他或她沒有合理理由相信其行為是非法的。
DGCL第145(B)條規定,一般而言,任何人如曾是或曾經是該法團的董事、高級職員、僱員或代理人,或因該人是或曾經是該法團的董事、高級職員、僱員或代理人,或因該人是或曾經是該法團的董事、高級職員、僱員或代理人,或因該人是或曾經是該法團的董事、高級職員、僱員或代理人,或因該人是或曾經是該法團的董事、高級職員、僱員或代理人,或因該人是或曾經是該法團的董事、高級職員、僱員或代理人,或因該人是或曾經是該法團的董事、高級職員、僱員或代理人而被威脅 成為該法團所威脅的、待決的或已完成的訴訟或訴訟的一方,支付 人實際和合理地發生的與辯護有關的費用(包括律師費),或者
II-1
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依據第17 C.F.R.200.83條
如果他或她本着善意行事,並以他或她合理地相信符合或不反對公司最大利益的方式行事,則該訴訟或訴訟的和解,但不得就他或她被判決對公司負有法律責任的任何索賠、問題或事項作出 賠償,除非且僅限於以下情況:儘管他或她做出了責任裁決,但考慮到案件的所有情況,他或她
DGCL第145(G)條規定,一般而言,公司可以代表任何人購買和維護保險,該人是或 曾是該公司的董事、高級管理人員、僱員或代理人,或應該公司的要求,作為另一家公司、合夥企業、合資企業、信託或其他企業的董事、高級管理人員、僱員或代理人,為該人以任何該等身份或因其身份而招致的任何責任購買和維持保險。公司是否有權根據DGCL第145條對該人的此類責任進行賠償。
本公司經修訂及重述的公司註冊證書規定,本公司任何董事均不因違反董事的受託責任而 個人向吾等或吾等股東承擔金錢損害賠償責任,但以下責任除外:(1)違反董事對吾等或吾等股東的忠誠義務;(2)非善意或涉及故意不當行為或明知違法的作為或遺漏;(3)根據第節規定的非法股息支付或股票贖回或回購或其他分配的責任。 或(4)董事從中獲取不正當個人利益的任何交易。此外,我們的章程規定,如果修改DGCL以授權進一步取消或限制董事的責任,則經修訂後的DGCL將在DGCL允許的最大範圍內取消或限制我公司董事的責任。
我們的章程還規定,除非法律另有要求,否則對該章程的任何修改、廢除或修改都不會對在該廢除或修改時對在該廢除或修改時任職的董事在該等廢除或修改之前發生的任何作為或 遺漏存在的任何權利或保護產生不利影響。
我們修訂和重述的公司註冊證書規定,我們將賠償我們的每一位董事和高管,並有權在DGCL允許的最大程度上賠償我們的其他高級管理人員、員工和代理人,與可能被修改的 相同(但在修改的情況下,只有在修正案允許我們提供比DGCL在修改前允許我們提供的更廣泛的賠償權利的範圍內), 判決的任何和所有費用, 高級職員或該僱員,或代表董事、高級職員或僱員,與任何受威脅、待決或已完成的程序或其中的任何索賠、問題或事項有關,而他或她是或被威脅成為本公司的董事、高級職員或僱員的一方,或應我們作為另一公司、合夥企業、合資企業、信託、員工福利計劃或其他企業的董事、合夥人、受託人、高級職員、僱員或代理人的要求,如果他或她本着善意行事,並以他或她合理地相信符合或不反對本公司最佳利益的方式行事,並且就任何刑事訴訟而言,他或她沒有合理理由相信他或她的行為是非法的。修訂和重述的公司註冊證書進一步規定,在最終處置此類行動之前,預支費用給我們的每位董事,並在董事會的酌情決定下預支給某些高級管理人員和員工。, 只有在收到該人承諾償還所有預付款後才能提起訴訟或訴訟 如果最終通過司法裁決裁定該人無權獲得此類費用的賠償,則訴訟或訴訟程序不適用於該訴訟或訴訟程序,除非該人收到該人承諾償還所有預付款 ,但該最終司法裁決將最終裁定該人無權就該等費用獲得賠償。
此外,修訂和重述的公司註冊證書規定,我們每名董事和高級管理人員獲得賠償和墊付費用的權利不排除根據任何法規、章程條款或章程、協議、股東投票或其他方式現在擁有或此後獲得的任何其他權利。此外,我們修改後的 和重述的公司證書授權我們
II-2
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依據第17 C.F.R.200.83條
為我們的董事、高級管理人員、員工和代理人提供任何責任的保險,無論我們是否有權根據DGCL或 本章程對這些人進行賠償。
我們已經與我們的每一位董事和高管簽訂了賠償協議。這些協議 規定,我們將在法律和我們修訂和重述的公司註冊證書允許的最大程度上賠償我們的每一名董事和該等高級管理人員。
我們還維持一份一般責任保險單,承保本公司董事和高級管理人員因其董事或高級管理人員身份的作為或不作為而提出的 索賠所產生的某些責任。
在我們將與在此登記的普通股的出售 相關而簽訂的任何承銷協議中,承銷商將同意在一定條件下賠償我們、我們的董事、我們的高級管理人員和證券法意義上控制我們的人承擔的 某些責任。
第15項近期出售未登記證券
在提交本註冊聲明之前的三年內,註冊人出售併發行了以下未註冊的證券 :
股本發行
2017年4月和5月,不包括根據下述股票購買權發行的股票,我們以每股2.5915美元的收購價向認可投資者出售了總計30,863,975股C系列可贖回可轉換優先股 ,總收購價為79,983,991美元。
2018年8月,不包括根據下述股票購買權發行的股票,我們以每股3.11美元的收購價向認可投資者出售了總計42,345,186股我們的 系列可贖回可轉換優先股,總收購價為131,693,528美元。
2020年1月和3月,不包括根據下文所述的股票購買權發行的股票,我們以每股2.20美元的收購價向認可投資者出售了總計56,818,179股E系列可贖回可轉換優先股,總收購價為124,999,994美元。
2020年1月,我們發行了總計4,849,933股普通股,作為向可贖回可轉換優先股持有者的股息 。
2020年9月,我們通過自動 轉換與首次公開發行(IPO)相關的所有可贖回可轉換優先股,發行了總計25,957,884股普通股。
2020年9月,我們在行使已發行認股權證時發行了總計274,590股普通股。
上述股本發行 根據證券法第4(A)(2)條豁免根據證券法(或根據證券法頒佈的法規D)註冊,因為發行人的交易不涉及公開發行。 每筆交易中證券的接受者均表示其收購證券的意圖僅用於投資,而不是為了與其任何分銷相關的目的或用於銷售,並在這些交易中發行的 股票上添加了適當的圖例。所有收件人都可以通過他們與我們的關係獲得有關我們的信息。這些證券的出售是在沒有任何一般徵集或廣告的情況下進行的。
II-3
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認股權證發行
2017年6月,我們就感知定期貸款協議向感知信貸 Holdings,LP發行了1,654,461股C系列可贖回可轉換優先股,行使價為每股2.5915美元。
上述認股權證發行 根據證券法第4(A)(2)條豁免根據證券法(或根據證券法頒佈的法規D)註冊,因為發行人的交易不涉及公開發行。 認股權證的接受方表示,其收購證券的意圖僅用於投資,而不是為了與其任何分銷相關的目的或用於出售,並在這些交易中發行的證券上貼上了適當的圖例。 接受方通過與我們的關係,有足夠的機會獲得有關我們的信息。認股權證的出售是在沒有任何一般徵集或廣告的情況下進行的。
期權和股票購買權發行
從2017年1月1日至2020年9月9日,我們向我們的董事、高級管理人員、員工、顧問和其他服務提供商授予期權,根據我們的2010年股票激勵計劃、2019年股權激勵計劃和2020年股權激勵計劃,我們可以購買總計7166,925股我們的普通股,行使價從每股約0.16美元到16.44美元不等,並在2020年9月9日之前行使該等期權時發行了931,468股我們的普通股。
2017年5月,我們 授予我們的董事、高級管理人員、員工、顧問和其他服務提供商根據我們的2017年優先股計劃以每股2.5915美元的行使價 購買總計449,890股我們的C系列可贖回可轉換優先股的權利,並在行使此類權利時發行了427,783股我們的C系列可贖回可轉換優先股。
2018年11月,我們授予我們的董事、高級管理人員、員工、顧問和其他服務提供商根據我們的2018年優先股計劃以每股3.11美元的行使價購買我們D系列可贖回可轉換優先股總數 1,006,993股的權利,並在 行使此類權利時發行了1,006,993股我們的D系列可贖回可轉換優先股。
2020年3月,我們授予我們的董事、高級管理人員、員工、顧問和其他服務提供商權利 ,根據我們的2020優先股購買計劃,以每股2.20美元的行使價購買總計963,696股E系列可贖回可轉換優先股,並在行使此類權利時發行了963,696股E系列可贖回可轉換優先股 。
上述期權和股票購買權的發行根據(1)規則701豁免 根據證券法註冊,因為這些交易是根據規則701或(2)證券法第4(A)(2)節規定的補償利益計劃和與補償相關的合同進行的,是發行人不涉及任何公開發行的交易。該等證券的接受者為註冊人的僱員、顧問或董事,並根據註冊人的股權 補償計劃獲得該等證券。每筆交易中的證券接受者表示,他們僅出於投資的目的收購證券,而不是為了或與其任何分銷相關的銷售而購買證券,在這些交易中發行的證券上貼上了適當的 圖例。
項目16.證物和財務報表附表
(a) | 陳列品 |
有關作為本註冊聲明的一部分在 表格S-1上提交的展品列表,請參閲緊接在本簽名頁之前的展品索引,該展品索引在此引用作為參考。
II-4
要求保密處理
依據第17 C.F.R.200.83條
(b) | 財務報表明細表 |
未列出的附表已被省略,因為要求在其中列出的信息不適用、不重要或顯示在 財務報表或附註中。
項目17.承諾
以下籤署的登記人特此承諾在承銷協議規定的截止日期向承銷商提供按承銷商要求的面額和名稱登記的證書 ,以便於迅速交付給每位買方。
根據修訂後的1933年證券法(該法案),註冊人的董事、 高級管理人員和控制人可根據前述條款或其他規定獲得賠償,但已通知註冊人,證券交易委員會認為此類賠償違反了法案中表達的 公共政策,因此不能強制執行。如果註冊人的董事、高級職員或控制人就正在登記的證券提出賠償要求(註冊人支付註冊人的董事、高級職員或控制人為成功抗辯任何訴訟、訴訟或法律程序而招致或支付的費用除外),除非註冊人的律師認為 問題已通過控制先例解決,否則註冊人將向具有適當管轄權的法院提交是否通過
以下籤署的註冊人特此承諾:
(1) | 為確定該法項下的任何責任,根據規則430A作為本註冊説明書的一部分提交的招股説明書 表格中遺漏的信息,以及註冊人根據證券法第424(B)(1)或(4)或497(H)條提交的招股説明書表格中包含的信息,應視為本 註冊説明書在宣佈生效時的一部分。 |
(2) | 就確定公司法項下的任何責任而言,每一項包含招股説明書表格 的生效後修訂應被視為與招股説明書中提供的證券有關的新登記聲明,屆時該等證券的發售應被視為其首次真誠發售。 |
II-5
要求保密處理
依據第17 C.F.R.200.83條
展品索引
展品 |
描述 | |
1.1* | 承銷協議的格式 | |
3.1(1) | Begin Medical,Inc.修訂並重新註冊的公司證書格式 | |
3.2(1) | Begin Medical,Inc.修訂和重新修訂附例的格式 | |
4.1(1) | 普通股股票格式 | |
4.2(2) | 經修訂及重新簽署的註冊權協議格式 | |
4.3(2) | 首輪認股權證協議表格#1 | |
4.4(2) | A系列認股權證協議表格#2 | |
5.1* | 盛德國際律師事務所(Sidley Austin LLP)的意見 | |
10.1+(1) | 彌償協議的格式 | |
10.2+(2) | Begin Medical,Inc.2010年股權激勵計劃及相關形式協議 | |
10.3+(2) | Begin Medical,Inc.2019年股權激勵計劃及相關形式協議 | |
10.4+(1) | Begin Medical,Inc.2020股權激勵計劃表格 | |
10.5+(1) | Begin Medical,Inc.2020年員工股票購買計劃表格 | |
10.6+(2) | Begin Medical和Leslie Trigg之間的僱傭協議,日期為2015年2月23日 | |
10.7+(1) | 經修訂及重訂的行政總裁控制權及離職協議格式 | |
10.8+(1) | 針對非首席執行官的修訂和重新簽署的控制和離職協議格式 | |
10.9(2) | 機構投資者、其他投資者、主要普通股持有人和Start醫療公司之間修訂和重新簽署的股東協議,日期為2020年1月27日 | |
10.10#(2) | 萬洲國際硅谷IV有限責任公司與Begin Medical,Inc.之間的租約,日期為2019年9月19日 | |
10.11#(2) | Inmobiliaria IAMSA、S.A.de C.V.(轉讓人)、Baja Fur S.A.de C.V.(轉承人)和Begin Medical,Inc.(擔保人)之間的轉租協議,日期為2020年5月5日 | |
10.12#(2) | Inmobiliaria IAMSA、S.A.de C.V.(轉讓人)、Baja Fur S.A.de C.V.(轉讓人)和Begin Medical,Inc. (擔保人)簽署的第一修正案協議,日期為2020年6月26日 | |
10.13#(2) | Inmobiliaria IAMSA,S.A.de C.V.和Begin Medical,Inc.之間的擔保日期為2020年5月6日 | |
10.14#(2) | 硅谷銀行與Begin Medical,Inc.簽訂的貸款和擔保協議,日期為2020年7月2日 | |
10.15#(2) | Paramit公司與Begin Medical,Inc.簽訂的製造服務協議,日期為2016年4月15日 | |
10.16#(2) | Paramit公司和Begin Medical,Inc.之間的合同製造商協議修正案,日期為2018年1月26日 26 | |
10.17#(2) | Tacna Services,Inc.和Begin Medical,Inc.簽訂的製造服務協議,日期為2020年1月15日 10.18#(2)SDV Office Systems,LLC dba SDV Medical和Begin Medical,Inc.之間的授權經銷商協議,日期為2019年10月14日 |
II-6
要求保密處理
依據第17 C.F.R.200.83條
展品 |
描述 | |
10.19#(2) | SDV Office Systems、LLC dba SDV Medical和Begin Medical,Inc.之間的授權經銷商協議修正案1,日期為 2020年3月26日 | |
10.20#(2) | SDV Office Systems、LLC dba SDV Medical和Begin Medical,Inc.之間的授權經銷商協議修正案2,日期為 2020年5月6日 | |
10.21#(2) | 截至2020年5月1日,HCA管理服務公司和Begin Medical,Inc.之間的採購協議 | |
10.22#(2) | 生物醫學高級研究與發展局授予Begin Medical,Inc.的授權書/合同,2019年9月30日生效 | |
10.23#(2) | 生物醫學高級研究和開發局對Start Medical,Inc.的招標/合同修改,自2020年5月9日起生效 | |
10.24#(1) | 從ASPR/SNS到Begin Medical,Inc.的商業項目招標/合同/訂單,2020年8月17日生效 | |
23.1* | 盛德國際律師事務所同意書(見附件5.1) | |
23.2* | 獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所同意 | |
24.1* | 授權書(包括在本註冊聲明的簽名頁上) |
(1) | 於2020年9月9日連同表格S-1註冊説明書第1號修正案(第333-248225號)提交 |
(2) | 在表格S-1 (第333-248225號)上於2020年8月21日提交註冊聲明 |
+ | 表示管理合同或補償計劃。 |
# | 展品的某些部分已經或將被排除在外,因為它(I)不是實質性的,並且 (Ii)如果公開披露會對競爭造成傷害。 |
* | 須以修訂方式提交。 |
II-7
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依據第17 C.F.R.200.83條
簽名
根據1933年《證券法》的要求,註冊人已於2020年在加利福尼亞州聖何塞正式授權以下簽名人代表其簽署本註冊聲明。
Begin Medical,Inc. | ||
由以下人員提供: |
| |
萊斯利·特里格 | ||
總裁兼首席執行官 |
通過這些禮物認識所有的人,每個簽名出現在下面的人構成並任命萊斯利·特里格和麗貝卡·錢伯斯,他們每個人都是真實和合法的。事實律師和代理人以任何和所有身份,以其名義、地點和替代身份,根據經修正的1933年證券法第462(B)條 簽署對本註冊説明書和任何和所有附加註冊説明書的任何和所有修正案(包括生效後的修正案),並將其連同所有證物和與此相關的所有其他文件一併提交給美國證券交易委員會(SEC),並授予上述每一人以完全替代和再代位的權力 和他或她的名義、地點和代之以任何和所有其他身份的任何和所有附加註冊説明書,並將其連同所有證物以及與此相關的所有其他文件提交給證券交易委員會(Securities And Exchange Commission),授予上述每一人事實律師和代理人有充分的權力親自進行和執行每一項行為,特此批准並確認所説的一切。事實律師代理人或他們中的任何一人或他們的一名或多名替代者可憑藉本條例合法行事或促使他人行事。
根據1933年證券法的要求,本註冊聲明已由以下人員以 身份在指定日期簽署:
簽名 |
標題 |
日期 | ||
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總裁兼首席執行官;董事 | , 2020 | ||
萊斯利·特里格 | (首席行政主任) | |||
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首席財務官 | , 2020 | ||
麗貝卡·錢伯斯 | (首席財務官和首席會計官) | |||
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董事會主席 | , 2020 | ||
D.基思·格羅斯曼 | ||||
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導演 | , 2020 | ||
託馬斯·J·卡雷拉 | ||||
|
導演 | , 2020 | ||
帕特里克·T·哈克特 | ||||
|
導演 | , 2020 | ||
吉姆·辛裏奇 | ||||
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導演 | , 2020 | ||
阿里·奧斯曼 |
II-8