本註冊聲明草案尚未向美國證券交易委員會公開提交，本聲明中的所有信息均嚴格保密。

於2021年5月11日以保密方式提交給美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission

作為最初機密呈件的第1號修正案。

註冊編號333-

美國

證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格S-1

註冊聲明

在……下面

1933年證券法

洗車先生公司。

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州		7542		47-1393909
(述明或其他司法管轄權 公司或組織)		(主要標準工業 分類代碼編號)		(税務局僱主 識別號碼)

222 E 5街道

亞利桑那州圖森市，郵編：85705

(520) 615-4000

(註冊人主要執行辦公室的地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號)

傑迪迪亞黃金

首席財務官

222 E 5街道

亞利桑那州圖森市，郵編：85705

(520)615-4000(代理商的名稱、地址，包括郵政編碼，電話號碼，包括區號) 服務)

複製到：

霍華德·索貝爾 格雷戈裏·P·羅傑斯 本傑明·J·科恩 德魯 卡普羅 Latham&Watkins LLP 第三大道885號 紐約，郵編：10022 電話：(212)906-1200 傳真：(212)751-4864		麗莎·博薩德·芬克 總法律顧問 222 E 5街道 亞利桑那州圖森市，郵編：85705 電話：(520)615-4000 傳真：866-728-7752		威廉·B·布倫塔尼 大衞·W·阿扎克 辛普森 Thacher&Bartlett LLP 列剋星敦大道425號 紐約，紐約10017 電話：(212)455-2000 傳真：(212)455-2100

建議向公眾銷售的大約開始日期：在本註冊聲明生效後在切實可行的範圍內儘快 。

如果根據1933年證券法下的第415條規則(br})，本表格中註冊的任何證券將以延遲或連續方式提供，請選中以下複選框。☐

如果根據證券法下的規則462(B)提交此表格是為了為產品註冊額外的 證券，請選中以下框，並列出同一產品的早期生效註冊聲明的證券法註冊聲明編號 。☐

如果此表格是根據證券法下的規則462(C)提交的生效後修訂， 請選中以下框，並列出同一產品的較早生效註冊聲明的證券法註冊聲明編號。☐

如果此表格是根據證券法下的規則462(D)提交的生效後修訂，請選中以下框並列出同一產品的較早生效註冊表的 證券法註冊表編號。☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、 非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲交易法規則12b-2中的大型加速文件服務器、加速文件服務器、較小報告 公司和新興成長型公司的定義。

大型加速濾波器		☐		加速文件管理器		☐
非加速文件服務器				規模較小的報告公司		☐
				新興成長型公司

如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的 過渡期來遵守根據證券法第7(A)(2)(B)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

註冊費的計算

每一類的標題 證券須予註冊		建議 最大值 集料 發行價(1)(2)		數量 註冊費(3)
普通股，每股面值0.01美元		$		$

(1)	僅為根據修訂後的1933年證券法規則457(O)計算註冊費而估算。

(2)	包括如果承銷商充分行使購買額外普通股的選擇權 ，可能出售的普通股的發行價。

(3)	將在最初提交註冊説明書時支付。

註冊人特此修改本註冊聲明的生效日期，以將其生效日期延後至註冊人應提交進一步的修訂，明確聲明本註冊聲明此後將根據修訂後的1933年證券法第8(A)條生效，或直至本註冊聲明於委員會根據上述第8(A)條決定的日期生效為止(br}註冊聲明將於根據上述第8(A)條採取行動的證監會決定的日期生效)，註冊人特此對本註冊聲明進行修訂，直至註冊人提交進一步修訂，明確規定本註冊聲明此後將根據修訂後的1933年證券法第8(A)條生效，或直至本註冊聲明於委員會根據上述第8(A)條決定的日期生效。

本招股説明書中的信息不完整，可能會更改。在提交給美國證券交易委員會的註冊聲明生效之前，我們不能 出售這些證券。本招股説明書不是出售這些證券的要約，也不是在任何不允許要約或出售的司法管轄區徵求購買這些證券的要約 。

以完工日期為2021年為準。

股票

洗車先生公司。

普通股

這是Mister Car Wash，Inc.的普通股首次公開發行。我們正在發售我們的普通股，將在此次發行中出售。

在此次發行之前，普通股還沒有公開市場。預計首次公開募股(IPO)價格將在每股 美元至$之間。我們打算申請將我們的普通股 在市場上掛牌上市，代碼為MCW？？

承銷商有權在本招股説明書公佈之日起30天內，不時全部或部分從本招股説明書確定的出售股東手中購買最多不超過30天的普通股。我們將不會因行使承銷商從出售股東手中購買額外股份的選擇權而從出售股份中獲得任何 收益。

本次發行完成後，我們預計將成為符合公司治理 標準的受控公司。由於LGP(在此定義)將擁有我們普通股的%，因此在本次發行完成 後，它可能控制我們所有的主要公司決策。

根據聯邦證券法，我們是一家新興的成長型公司，因此，我們可能會選擇遵守某些降低的公開報告要求。見招股説明書摘要以及作為一家新興成長型公司的影響。

投資我們的普通股是有風險的。請參閲第16頁開始的風險因素 ，瞭解您在購買我們普通股股票之前應考慮的因素。

		每股				總計
首次公開發行(IPO)價格		$				$
承保折扣和佣金 (1)		$				$
扣除費用前的收益，給我們		$				$

(1)	有關向承銷商支付的賠償的説明，請參閲承保。

美國證券交易委員會、SEC或任何其他監管機構均未批准或不批准 這些證券，也未透露本招股説明書的準確性或充分性。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

普通股股票的交割將於2021年 左右進行。

美國銀行證券		摩根士丹利		高盛有限責任公司		傑弗瑞

(按字母順序)
蒙特利爾銀行資本市場						瑞銀投資銀行

聯席經理

野村						派珀·桑德勒

本招股書的日期為 ，2021年。

目錄

關於本招股説明書			II
市場和行業數據			II
陳述的基礎			II
某些商標			三、
關鍵績效指標和非GAAP財務指標			三、
我們首席執行官的來信			VI
招股説明書摘要			1
風險因素			16
有關前瞻性陳述的注意事項			37
收益的使用			39
大寫			40
股利政策			41
稀釋			42
選定的合併財務和其他數據			44
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析			47
業務			69
管理			90
高管薪酬			95
主要股東和出售股東			106
某些關係和關聯方交易			108
股本説明			110
對某些債項的描述			115
符合未來出售條件的股票			119
美國聯邦所得税對非美國普通股持有者的重要考慮			121
ERISA的某些考慮事項			125
包銷			126
法律事項			134
專家			134
在那裏您可以找到更多信息			134
合併財務報表索引			F-1

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關於這份招股説明書

您應僅依賴本招股説明書中其他地方包含的信息，以及我們提到的由我們或其代表編寫的任何免費撰寫的招股説明書 。吾等或承銷商均未授權任何人向閣下提供與本招股説明書其他部分或代表吾等準備的或 代表吾等向閣下提及的任何免費撰寫的招股説明書中包含的信息或信息不同的附加信息或信息。如果任何人向您提供額外的、不同的或不一致的信息，您不應依賴它。我們普通股的出售要約和購買要約僅在允許要約和銷售的司法管轄區進行 。

美國以外的任何司法管轄區均未採取任何行動， 允許在該司法管轄區公開發行普通股或擁有或分發本招股説明書。在美國以外司法管轄區擁有本招股説明書的人必須告知自己 ，並遵守適用於這些司法管轄區的有關本次發售和分發本招股説明書的任何限制。

市場和行業數據

本招股説明書包括我們根據管理層在我們經營的市場中的知識和經驗，以及從各種來源獲得的信息(包括公開信息、行業報告和出版物、調查、我們的客户、 分銷商、供應商、貿易和商業組織以及我們經營的市場中的其他聯繫人)準備的關於市場和行業數據的估計。管理層估計來自獨立行業分析師和第三方消息來源發佈的公開信息， 以及我們內部研究的數據，並基於我們在審查這些數據以及我們對我們認為合理的此類行業和市場的瞭解後做出的假設。

在提供此信息時，我們根據此類數據和其他類似來源，以及我們對我們所提供服務的市場的瞭解和迄今的經驗，做出了我們認為合理的某些假設 。市場份額數據可能會發生變化，可能會受到原始數據可用性、數據收集過程的自願性以及任何市場份額統計調查固有的其他 限制。此外，客户偏好可能會發生變化。因此，我們提醒您不要過分依賴這些市場份額數據。本文中提及的我們開展業務的市場是指我們經營地點的地理大都市地區。

演示基礎

本招股説明書中其他部分包含的某些金額、百分比和其他數字可能會進行 四捨五入調整。因此，在某些表格或圖表中顯示為合計的數字可能不是其前面的數字的算術聚合，在正文中表示為百分比的數字在聚合時可能不是100%或 當聚合時可能不是其前面的百分比的算術聚合。

如本招股説明書所用，除 上下文另有要求外，以下引用：

•

·複合年增長率是指複合年增長率；

•

本公司，洗車先生，洗車先生，我們，洗車先生和我們的意思是 洗車先生，Inc.(f.k.a.Hotsun Holdings，Inc.)以及，除文意另有所指外，其合併子公司；

•

？信用貸款是指我們的第一筆留置權定期貸款、我們的第二筆留置權定期貸款和我們的循環信貸 貸款；

II

•

？根據2019年5月14日簽訂的修訂後的 和重述的第一留置權信貸協議，延遲提取貸款工具是指我們的4000萬美元延遲提取定期貸款工具；

•

·DGCL？指特拉華州一般公司法；

•

？《交易法》是指經修訂的1934年《證券交易法》；

•

？快速外部位置？指提供自動駕駛外部清潔服務的洗車位置 ，幷包括可供客户使用的免費吸塵器；

•

？第一留置權定期貸款是指我們根據2019年5月14日簽訂的修訂和重述的第一留置權信貸協議，在 中修訂並重述的優先擔保第一留置權定期貸款安排，初始本金為8.0億美元；

•

？四牆EBITDA是指商店產生的銷售額減去產生這些銷售額的勞動力、化學品、信用卡和 公用事業成本；商店層面的費用，如維修和維護、物業税、租金和用品；以及地區勞動力的分配以及相關的工資税和福利；

•

？GAAP？指美國公認的會計原則；

•

？內部清潔位置？是指提供外部和內部清潔服務的洗車位置 ，包括我們團隊成員的吸塵器；

•

？LGP？是指與Leonard Green&Partners，L.P.，L.P.有關聯或由Leonard Green&Partners，L.P.提供諮詢的投資基金， 它們擁有我們的控股權；

•

？循環信貸安排我們7500萬美元的循環信貸安排，根據2019年5月14日簽訂的修訂後的 和重述的第一留置權信貸協議；

•

？第二留置權定期貸款是指我們的優先擔保第二留置權定期貸款安排，初始本金為2.25億美元 根據2019年5月14日簽訂的第二留置權信貸協議(經2020年3月31日簽訂的初始金額為560萬美元的增量定期貸款安排修訂)

•

？股東協議是指我們、LGP、我們的某些 董事和高管以及某些其他現有股東之間達成的股東協議。

某些 商標

本招股説明書包括我們擁有的商標和服務標誌，包括Mister Car Wash®、Hotsun®、Mister Hotsun®和無限洗衣俱樂部®。本招股説明書還包含其他公司的商標、商號和服務標誌，這些都是它們各自所有者的財產。僅為方便起見，本招股説明書中提及的商標、商號和服務 標記可能不帶^®, ^™或^SM符號， 但此類引用並不以任何方式表明，我們不會根據適用法律最大程度地主張我們或適用許可人對這些商標、商號和服務標記的權利。我們 不打算使用或展示其他方的商標、商號或服務標誌以暗示、且此類使用或展示不應被解釋為暗示與這些其他方的關係、或這些其他方對我們的背書或贊助。

主要業績指標和非公認會計準則財務指標

在整個招股説明書中，我們使用管理層使用的一些關鍵業績指標來評估我們的業務。這些關鍵業績 指標在招股説明書中題為《管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析》的章節中有更詳細的討論。關鍵業績指標。

貨位計數(期末)

我們的 位置計數是指我們在一個期間結束時開放的洗車點總數。

三、

可比門店銷售額增長

在店鋪開業的第一天(br})，店鋪在13個完整日曆月的第一天被視為可比店鋪。如果從內部清潔位置轉換為快速外部位置格式的位置在本期未提供內部清潔服務，但在前一年期間確實提供了內部清潔服務，則不包括該位置。可比門店銷售額增長是所有可比門店洗車總銷售額的百分比變化。

UWC成員

我們每月 訂閲服務的會員稱為無限洗衣俱樂部會員(UWC會員)。

UWC銷售額佔洗滌產品總銷售額的百分比

洗滌銷售總額定義為UWC會員和零售客户從快遞外部和內部清潔服務中獲得的淨收入 。UWC銷售額佔洗滌銷售總額的百分比計算為UWC會員產生的淨收入佔洗滌銷售總額的百分比。

調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率

調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率是衡量我們財務業績的非GAAP指標， 不應被視為衡量財務業績或根據GAAP得出的任何其他業績指標的淨收入或淨收入利潤率的替代指標。調整後的EBITDA定義為利息支出淨額、所得税支出(收益)、折舊和攤銷前收益、資產出售收益、快速潤滑油設施銷售收益、股息資本重組費用和付款、早期債務清償虧損、股票補償、 收購費用、管理費、非現金租金費用和其他非經常性費用。調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA除以給定期間的總淨收入 。

我們公佈調整後的EBITDA是因為我們相信，通過剔除我們認為不能反映我們持續運營業績的項目，它有助於投資者和分析師在一致的基礎上比較我們在各個報告期的運營業績。鼓勵您評估這些調整以及我們認為它們適合進行補充分析的原因 。在評估調整後的EBITDA時，您應該意識到，未來我們可能會產生與我們列報調整後的EBITDA中的某些調整相同或相似的費用。我們對調整後的 EBITDA的列報不應被理解為我們未來的業績不會受到異常或非經常性項目的影響。不能保證我們不會在此次發售後修改調整後 EBITDA的列報方式，任何此類修改都可能是實質性的。此外，調整後的EBITDA可能無法與我們行業或不同行業的其他公司使用的類似名稱的衡量標準相比較。

我們的管理層認為，與其他指標相比，調整後的EBITDA有助於突出我們核心運營業績的趨勢，這些趨勢 可能會因有關資本結構、公司運營所在的税收管轄區和資本投資的長期戰略決策而有很大不同。我們還使用調整後的EBITDA來確定可自由支配的 年度獎勵薪酬；在評估我們業務戰略的有效性時補充GAAP績效衡量標準；做出預算決策；因為我們的信貸安排使用與調整後的EBITDA類似的衡量標準來 衡量我們對某些契約的遵守情況。

調整後的EBITDA作為一種分析工具有其侷限性，您不應孤立地 或將其作為根據GAAP報告的我們結果分析的替代品。其中一些限制包括：

•

調整後的EBITDA不反映我們的現金支出或未來資本支出的需求或 合同承諾；

四.

•

調整後的EBITDA不反映我們營運資金需求的現金需求變化；

•

調整後的EBITDA不反映我們債務利息或本金支付所需的利息支出和現金需求；

•

調整後的EBITDA不反映用於替換正在折舊和攤銷的資產的現金需求 ；

•

調整後的EBITDA不反映非現金薪酬，非現金薪酬是我們整體長期薪酬的關鍵 要素；

•

調整後的EBITDA不反映某些現金費用或現金收入的影響，這些現金費用或現金收入來自我們 認為不能反映我們正在進行的業務的事項；以及

•

我們行業中的其他公司計算調整後EBITDA的方式可能與我們不同。

v

我們首席執行官的來信

很高興歡迎您光臨洗車先生。作為核心，我們在服務行業中懷着對洗車的熱愛和熱情， 照顧我們的客户，並提供快樂。我們在激勵人們發光發熱的目標上是一致的，這傳達了我們的雙重目標：改善我們員工的生活，幫助我們的客户自我感覺良好。

它始於文化

我們 是一家崇尚個性的公司，是由認同三個簡單核心價值觀的有才華的團隊成員組成的多樣化馬賽克：我們在乎。 我們努力工作. 我們玩得很開心。我們信奉僕人領導的原則，並已 認識到創建強大文化的最佳方式是關愛您的人民。我們通過支付有競爭力的工資，投資於他們的培訓，提供豐厚的福利，最重要的是善待他們，來做到這一點。反過來，我們的團隊負責 我們的客户。客户經常告訴我，洗車先生給他們印象最深的是我們的員工，我們從根本上相信我們的員工會照顧我們的客户，因為我們會照顧他們。

洗車體驗

洗車是一件有趣的事，我們隧道內的感官體驗創造了一個神奇的、感覺良好的時刻。我們經常將我們的商店稱為舞臺，我們的隧道稱為表演，在這裏，我們所有的人都在我們互動和動態的體驗中發揮作用。我們的團隊成員和客户之間的日常互動 創造了一連串的時刻，每個時刻在我們的客户對我們品牌的喜愛中都起着不大但重要的作用。因為我們已經改變了客户對洗車的看法 洗車變得簡單、快捷、經濟實惠，我們已經將過去的瑣事變成了他們日常生活的一部分。

基本構建塊

在洗車先生 ，我們對卓越運營。我們在質量、速度和提供卓越的客户體驗方面享有盛譽，同時始終致力於成為我們服務的 社區的優秀環境管理員。我們能夠持續、大規模地執行任務，這要歸功於我們令人驚歎的運營團隊，在過去的25年裏，他們一次一個人地建立起來。我們對地區支持基礎設施的投資 為未來的增長提供了可擴展的模式，使我們在市場上獲得了令人難以置信的競爭優勢，這是很難複製的。

《X因子》

我們的訂閲業務 名為無限洗衣俱樂部(UWC)的模式改變了人們維護車輛的方式，並從根本上改變了我們業務的方方面面。UWC為我們的會員提供了難以置信的價值，他們已經成為我們最大的狂熱粉絲，而反過來又通過口碑幫助我們發展了這個項目。我們看好我們未來的增長潛力，並致力於開發各種方法，使該計劃對更多 非會員更具吸引力。

天空是極限

美國人將他們的汽車視為自由的象徵，我們為他們把他們最寶貴的資產之一託付給我們而感到自豪。雖然我們已經成長為最大的全國性洗車公司，但我們對我們面前的道路更加興奮。隨着我們踏上公司生命週期的下一個篇章，我們看到前面有一條漫長而開闊的道路，我們很高興您 能加入我們的旅程。

真誠地

黎智英(John Lai)

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危險因素

在做出投資決定之前，您應仔細考慮以下描述的風險，以及本招股説明書中包含的所有其他信息，包括 本招股説明書中其他地方包含的綜合財務報表和相關注釋。任何這些風險或不確定性都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。 在這種情況下，我們普通股的交易價格可能會下降，你可能會損失全部或部分投資。此外，新冠肺炎疫情對我們的業務運營和財務業績以及整個世界經濟的潛在影響可能會增加下文所述的風險。

與我們的業務相關的風險

洗車業的競爭加劇可能會影響我們未來的增長。

洗車行業最近吸引了私募股權公司和其他資本提供者增加的投資水平。正在進行的收購競爭 可能會導致想要的洗車收購的收購價格更高。競爭對手在我們現有的洗車場附近建造快速洗車場可能會對我們的業務、可比銷售額和 我們的淨收入產生負面影響。雖然我們有積極的計劃來確定收購目標和未來綠地擴張的地點，但不能保證我們將繼續成功地以合理的收購價格收購目標 或在現有或新市場建造新的洗車場。

我們可能無法維持或增加對我們的UWC訂閲計劃的需求，這 可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長率產生不利影響。

截至2021年3月31日，我們約有140萬UWC成員。此訂閲計劃在2020年和2021年第一季度分別約佔我們洗滌總銷售額的62%和62%。我們業務和收入的持續增長 取決於我們繼續吸引和留住UWC會員的能力。我們將UWC會員的數量和各時期UWC會員淨額的增長視為我們收入增長的關鍵指標。然而，我們可能不會 成功地持續增長UWC會員的數量，而且我們的會員數量可能會下降，這可能是實質性的下降。

UWC會員可隨時取消其會員資格，並可出於多種原因決定取消或放棄會員資格， 包括我們UWC會員或我們服務的價格上漲、我們服務的質量問題、我們的聲譽或品牌受損、季節性使用或個人經濟壓力。增加政府對 自動續訂訂閲計劃的監管可能會對我們的此計劃營銷產生負面影響。UWC會員數量的減少可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

如果我們不能及時、經濟高效地開設和運營新的分店，或者不能成功進入新市場，我們的財務業績 可能會受到實質性的不利影響。

我們的增長戰略依賴於擴大我們的位置基礎，包括通過綠地 擴張和收購，以及在現有和新的地理區域擴展我們的業務，併成功運營我們的新地點。我們不能向您保證我們計劃中的擴展會成功，也不能保證此類擴展將在時間範圍內或以我們估計的成本 完成。

我們成功開設和運營新地點的能力取決於許多 因素，其中包括我們的能力：

•

確定合適的地點；

•

協商可接受的購買價格或租賃條款，包括能夠以優惠的 條款續簽或延期；

•

解決與 拓展新市場相關的監管、競爭、營銷、分銷和其他挑戰；

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•

聘用、培訓和留住更多的管理人員和其他人員；

•

保持足夠的分銷空間、信息系統和其他運營能力；

•

成功地將新地點集成到我們現有的管理結構和運營中，包括信息 系統集成；

•

以可接受的成本採購充足的庫存、供應品和設備；

•

取得必要的許可證和執照；

•

及時建設和開放我們的位置；

•

產生足夠的現金水平或以可接受的條款獲得融資，以支持我們的擴張；

•

在新的和現有的市場中實現並保持品牌知名度；以及

•

識別並滿足我們消費者的商品和其他喜好。

我們未能有效應對此類挑戰，可能會對我們以及時且經濟高效的方式成功開設和運營 個新門店的能力產生重大負面影響。此外，我們將有運營前成本，在新地點開始運營時，我們可能會出現初始虧損。

此外，不能保證在我們估計的時間段內，新開張的門店將實現與我們 現有門店相當的銷售額或盈利水平，或者根本不能保證新開張門店的銷售額或盈利水平可以與我們現有門店的銷售額或盈利水平相媲美。如果新地點在地理上接近現有地點，新地點還可能對我們現有洗車地點的可比門店銷售額增長產生不利影響 。如果我們的門店未能達到或無法維持可接受的總銷售額和盈利水平，我們的業務可能會受到實質性的不利影響，我們可能會因提前關閉這些門店而產生重大成本 。我們加速擴大地理位置基礎的計劃可能會增加這種風險。

我們可能無法及時或根本無法成功實施我們的 增長戰略。

我們未來的成功在很大程度上取決於我們實施增長戰略的能力 ，包括獲得新客户、擴大我們的UWC會員基礎、開設新地點以及進行機會性和有條不紊的收購。除其他事項外，我們實施這些增長戰略的能力取決於 我們實現以下目標的能力：

•

通過有效實施我們的數字優先營銷戰略來提高我們的品牌知名度；

•

在整個組織中利用數據分析；

•

通過我們的數字平臺提高客户參與度；

•

對UWC會員進行價值主張方面的教育，以推動留住和增加新會員；

•

利用我們的投資推動流量和客户獲取

•

提高規模效率，產生自由現金流；

•

有選擇地擴大我們的位置基礎。

我們可能無法成功實施我們的增長戰略，可能需要改變這些戰略。如果我們未能實施我們的增長戰略 ，或者如果我們將資源投入到最終被證明不成功的增長戰略上，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。

如果我們不能確定有吸引力的收購目標並以有吸引力的價格收購它們，我們的業務發展可能不會成功。

我們門店數量增長的很大一部分原因是我們收購了額外的洗車門店 ，隨後對這些門店進行了調整，使其與其他門店保持一致

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洗車先生的位置。然而，不能保證我們將來會找到合適的收購目標，不能保證我們會以誘人的價格收購它們，也不能保證我們會成功地 有效地管理收購地點與我們現有業務和先生品牌的整合。我們還可能遇到不可預見的與交易和整合相關的成本或延誤或其他情況，例如 調整這些地點以類似於Mister洗車店的運營方式的挑戰或延誤，或者無法預見或高於預期的繼承負債。其中許多潛在情況都不在我們的控制範圍之內，其中任何一種情況都可能導致成本增加、收入減少或轉移管理時間和注意力。

為了讓我們通過收購繼續發展業務 我們需要確定合適的收購機會，並以具有吸引力的價格收購它們。我們可以選擇支付現金、債務或發行股權證券來支付任何此類收購。負債 將導致固定債務增加，還可能包括阻礙我們管理運營能力的契約或其他限制。出售股權為任何此類收購提供資金可能會導致我們的股東股權被稀釋。

我們接受與信用卡和借記卡支付相關的一些風險和規定。

我們接受通過信用卡和借記卡交易付款。對於信用卡和借記卡支付，我們需要支付交換費和其他費用， 這些費用可能會隨着時間的推移而增加。增加這些費用將要求我們提高會員費，這可能會導致我們失去UWC會員，或者會增加我們的運營費用，這兩種情況都可能 損害我們的運營業績。

如果我們或我們的任何處理供應商的計費軟件出現問題，或計費軟件 出現故障，可能會對我們的會員滿意度產生不利影響，並可能導致一家或多家主要信用卡公司禁止我們繼續使用其支付產品。此外，如果我們的計費軟件無法正常工作 ，導致我們不能及時或根本不自動向我們的UWC會員信用卡或借記卡收費，我們可能會損失會員收入，這將對我們的經營業績產生重大負面影響。

如果我們未能充分控制欺詐性信用卡和借記卡交易，我們可能面臨民事責任，公眾對我們的安全措施的認知度下降 ，信用卡和借記卡相關成本大幅上升，每一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。我們還可能因 任何未遵守或未遵守與消費者信貸交易相關的消費者保護法的指控而面臨法律責任或聲譽損害。見《企業與政府法規》與《消費者保護條例》。

經濟健康狀況的全面下降以及其他影響消費者支出的因素，如自然災害和通脹波動 可能會影響消費者購買，減少對我們服務的需求，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們的業務依賴於消費者對我們服務的需求，因此，我們對影響消費者信心和支出的許多因素非常敏感，例如當前和未來的一般經濟和政治狀況、消費者可支配收入、能源和燃料價格、導致汽車保有量減少的消費者交通偏好的變化、自動駕駛汽車技術的進步、經濟衰退以及對經濟衰退、失業、最低工資、消費信貸的可用性、消費者債務水平、住房市場狀況、利率、税率和經濟衰退的擔憂。恐怖主義、活躍的槍手情況、病毒或大範圍疾病的爆發以及消費者對個人福祉和安全的看法。

在經濟或市場狀況不穩定或疲軟的時期，消費者對洗車的購買量會下降。消費者信心下降 和削減開支可能會導致對我們服務的需求減少，從而可能導致銷售損失。需求減少還可能需要增加銷售和促銷費用，

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影響我們的盈利能力。我們位置周圍區域的變化會導致汽車流量減少或使位置不合適，這可能會導致我們的銷售額低於 預期。長期或普遍的經濟低迷可能會減緩新開張綠地的速度，減少可比銷售額，或者導致我們關閉某些門店，這可能會對我們的財務業績產生實質性的負面影響。

如果我們不能保持和提高我們的聲譽和品牌認知度，我們的業務和經營結果可能會受到損害。

我們相信，保持和提高我們的聲譽和品牌認知度對於我們與現有客户的關係以及 我們吸引新客户的能力至關重要。推廣我們的品牌可能需要我們進行大量投資，我們預計，隨着我們的市場競爭日益激烈，這些營銷計劃可能會變得越來越困難和昂貴。我們的營銷活動可能不會成功或增加收入，如果這些活動增加了收入，增加的收入可能無法抵消我們產生的費用，我們的運營結果可能會受到實質性的不利影響。

此外，任何降低我們或我們管理層聲譽的因素，包括未能 滿足客户的期望，都可能大大增加我們吸引新客户的難度。此外，社交媒體平臺的使用也明顯增加，使個人能夠接觸到消費者和其他感興趣的廣泛受眾 。社交媒體平臺上信息的可獲得性幾乎是立竿見影的，其影響也是如此。許多社交媒體平臺會立即發佈其訂閲者和參與者可以發佈的內容， 通常不會對發佈內容的準確性進行過濾或檢查。傳播信息的機會，包括不準確的信息，似乎是無限的和容易獲得的。有關我們的信息可隨時發佈在此類 平臺上。張貼的信息可能不利於我們的利益，也可能不準確，每一種信息都可能損害我們的業績、前景或業務。傷害可能是直接的，而不會給我們提供糾正或糾正的機會。

如果我們不能成功地維護和提高我們在客户中的聲譽和品牌認知度，我們的業務可能無法增長，我們 可能會失去與客户的關係，這將對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

勞動力和化學品成本、其他運營成本、利率和通脹的變化可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。

員工工資、福利和保險以及其他運營成本(如商品成本、法律索賠、保險成本和借款成本)的增加可能會對我們所在地的運營成本和行政費用產生不利影響。運營成本容易受到我們無法控制的因素的影響，例如最低工資立法、 天氣狀況、自然災害、疾病爆發、全球需求通脹、內亂、關税和政府監管。如果我們不選擇或無法 將增加的成本轉嫁給我們的客户，我們地點的任何成本增加都可能降低我們的銷售額和利潤率。此外，利率上升可能會影響土地和建築成本以及借入資金和租賃地點的成本和可用性，從而對我們為開發更多地點和維護現有地點提供資金的能力造成不利影響。通貨膨脹還會導致商品、勞動力和福利成本增加，這可能會降低我們地區的盈利能力。上述任何增加都可能 對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

我們的員工可能會向我們提出索賠，這些索賠可能會 對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的負面影響，而且我們的保險覆蓋範圍可能無法涵蓋我們所有的潛在責任。

我們的員工可能會聲稱我們的行為或工作場所條件違反了適用法律。由於此類索賠，我們可能會招致罰款和 其他損失，以及負面宣傳。此外，部分或全部索賠可能會上升為訴訟，這對我們的管理團隊來説可能既昂貴又耗時，而且可能

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對我們的業務有負面影響。此外，我們團隊成員的行為，如損壞客户汽車，可能會使我們面臨財務索賠，並損害我們的聲譽。我們不能 向您保證我們將來不會遇到這些問題，我們的保險將覆蓋所有索賠，或者我們的保險範圍將繼續以經濟可行的費率提供。

我們的地點可能會遇到招聘和留住合格人員的困難，從而導致更高的勞動力成本。

我們地點的運營需要入門級和熟練的團隊成員，在某些地區，訓練有素的人員可能會繼續供不應求， 在具有競爭力的薪酬水平上供不應求，這可能會導致勞動力成本增加。我們有時會在招聘和留住這樣的人才方面遇到困難。此外，工會的成立可能會 增加我們地點的運營費用。未來的任何此類困難都可能導致客户服務下降，對我們所在地的銷售產生負面影響，進而對我們的業務、 運營結果、業務和財務狀況產生重大負面影響。

我們的許多關鍵人員為我們工作了很長一段時間，或者是我們專門根據他們的經驗招聘的。我們的成功在一定程度上取決於我們的高級管理人員在行業內的聲譽和影響力。我們的每位高管和其他關鍵員工可能隨時終止與我們的 關係，失去一名或多名高級管理人員或高級管理團隊成員的服務可能會嚴重延遲或阻礙我們業務或發展目標的實現， 可能會對我們的業務造成重大損害。此外，與保密和競業禁止相關的合同義務可能無效或無法強制執行，離職員工可能會以可能對我們產生不利影響的方式與競爭對手共享我們的專有信息。

此外，某些高級管理人員被授予股票期權或其他 股權薪酬。我們打算在股票發行前向管理人員發放額外的股權獎勵，以提供更多激勵以鼓勵他們繼續受僱於我們，如果團隊成員的股權薪酬中有很大一部分被完全授予，那麼他們離開我們的可能性可能會更大。

如果我們的洗車設備不維修，我們的洗車設備將無法操作。

我們的洗車場有需要經常修理或更換的設備。儘管我們承諾將洗車設備保持在適當的運行狀態 ，但洗車的運行環境導致頻繁的機械故障。如果我們不能正確維護設備，洗車可能會變得無法操作或出現故障，導致收入損失、車輛損壞和 洗得不好的車輛。

我們的某些洗車設備和用品依賴於有限數量的供應商，因此可能無法 立即過渡到替代供應商。

我們目前利用多元化的供應基礎來供應我們運營中使用的大部分洗車設備和某些其他用品。雖然我們相信我們可以從其他來源獲得此類設備和用品，但這樣做可能會耗時或昂貴，或者可能導致我們的供應鏈暫時中斷 。此外，我們與洗車隧道設備的主要供應商沒有供應商合同，我們的訂單是基於採購訂單。我們也沒有大量的此類設備庫存。因此，我們面臨這樣的風險：該供應商不會繼續向我們提供所需的洗車隧道設備。由於我們和 供應商無法控制的原因，洗車設備和其他用品的供應可能會出現短缺或中斷。供應鏈的任何短缺或中斷都可能降低我們的銷售額和利潤率，進而可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。

我們出租或轉租我們許多地點所在的土地和建築物，這可能會使我們承擔可能的責任和損失。

我們租賃我們很多地點所在的土地和建築物。租賃和轉租條款的長度各不相同 ，主要條款(即，在考慮期權期限之前)將於

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各種日期。此外，如果我們想終止特定租約，我們可能無法終止該租約，這可能會阻止我們關閉或搬遷某些表現不佳的 地點。我們支付租金的義務通常是不可取消的，即使在租賃或轉租地點經營的地點關閉。因此，如果我們決定關閉門店，我們通常需要 在租賃期的剩餘時間內繼續支付租金和運營費用。履行這些義務中的任何一項都可能代價高昂。未經房東同意，我們不得將出租地點轉讓或轉租。當我們轉讓 或轉租騰出的位置時，如果受讓人或轉租人不履行義務，我們仍可能對租賃義務承擔責任。因此，我們受制於與租賃地點相關的風險，這些風險可能會 對我們產生重大不利影響。

租約到期後，我們可能無法按商業上可接受的條款或全部進行續約談判，這可能導致我們關閉理想位置的地點或以其他方式對利潤產生負面影響，這反過來又可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。

我們需要為租賃支付大量的租金，這可能會使我們的現金流緊張。

我們依靠經營活動提供的淨現金來支付租金和其他租賃費用，並滿足我們的其他現金需求。如果我們的 業務不能通過經營活動產生足夠的現金，並且我們無法從我們的信貸安排或其他來源借款中獲得足夠的資金，我們可能無法支付租賃費用、 業務增長、應對競爭挑戰或為我們的其他流動性和資本需求提供資金，這將損害我們的業務。

由於多種因素，我們的經營業績可能會 出現季度和年度大幅波動，這使得我們未來的經營業績難以預測。

我們的季度和年度經營業績可能會因各種因素而大幅波動，其中許多都不是我們所能控制的。 因此，將我們的經營業績與一期一期基礎可能沒有意義。我們過去的成績可能不能預測我們未來的表現。

可能影響我們經營業績的因素包括：

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經濟衰退、流行病或任何其他不利的全球經濟狀況對我們業務的影響；

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通過 收購開設新的綠地位置和收購洗車行的時機和執行能力；

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我們維持和增加UWC成員數量的能力；

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我們的定價政策或我們競爭對手的定價政策的變化；

•

服務需求的週期性波動；

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公用事業成本波動；

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我們服務銷售的波動性；

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收購戰略的成敗；

•

我們有能力及時開發和實施滿足客户需求的新產品和服務以及增強功能；

•

我們市場競爭格局的任何重大變化，包括新進入者或洗車服務的大幅折扣；

•

我們控制成本的能力；

•

我們與設施相關的成本是否有任何重大變化；

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錄用人員的時間安排；

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•

一般經濟狀況；以及

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我們有能力妥善解決任何糾紛。

我們過去經歷過，將來也可能經歷過，我們的銷售水平發生了很大的變化。我們 銷售額的這種變化已經並可能導致我們的現金流、收入和遞延收入在季度和年度基礎上出現顯著波動。未能實現我們的季度目標將降低本公司的價值，並相應降低本公司的證券 。

我們的可比門店銷售額可能會有很大波動。

我們的可比門店銷售額可能會因為許多原因受到不利影響，包括競爭對手開設新門店，以及 我們自己的新洗車門店開業，這可能會蠶食我們現有門店的銷售額。其他可能影響可比門店銷售額的因素包括：與前一年的強勁銷售背道而馳，新的洗車點進入我們的可比門店基地 ，以及為應對競爭而降價。

持續的新冠肺炎疫情對我們的業務、財務狀況和運營結果造成了實質性的不利影響，並可能繼續下去。

新冠肺炎疫情引發的公共衞生危機以及政府、企業(包括我們和我們的供應商)以及廣大公眾為限制新冠肺炎傳播而採取的措施對我們的業務產生了一定的負面影響， 包括：

•

我們在2020年3月和4月暫停了300多家門店的運營；

•

我們在2020年3月暫停了室內清潔場所的室內清潔服務，並在2020年8月之前全面恢復了這些場所的運營；

•

我們暫時暫停了大部分收購活動，並在2020年3月至2020年7月期間暫停了綠地計劃 ；

•

我們曾要求並收到暫緩繳交租金的要求，但該等暫緩繳交的租金已予償還；以及

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我們修改了第二筆留置權定期貸款信用協議，使3月31日到期的利息支付以實物方式支付，在當時的未償還本金基礎上增加了全額利息支付，而不是以現金支付利息；後續的利息支付都是以現金支付的。

我們的淨收入在2020年第一季度和第二季度受到了不利影響，這是由於大流行以及為控制其蔓延而採取的行動的結果。有關進一步討論，請參閲管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析。我們繼續在我們的整個業務運營中實施廣泛的措施來應對新冠肺炎，但是我們已經採取或可能採取的行動，或者我們已經做出或可能做出的決定，可能會導致對我們的法律索賠或約束。 無法保證我們的業務、供應商或第三方服務提供商未來不會受到新冠肺炎疫情的不利影響或幹擾。與疫情相關的事態發展也造成了資本市場的波動，這可能會對我們以商業合理的條件獲得額外資本的能力產生不利影響。

我們利用淨營業虧損來抵消未來應税收入的能力可能會受到一定的限制。

截至2020年12月31日，我們的美國聯邦和州淨營業虧損結轉(NOL)分別約為6600萬美元 和1100萬美元，可用於抵消未來的應税收入。我們州的某些NOL將於2034年開始到期。根據修訂後的1986年《國內税收法典》(以下簡稱法典)第382條，公司發生所有權變更(通常定義為特定股東在三年內股權所有權按價值計算的變化超過50%)時，其利用所有權變更前產生的NOL來抵消未來應税收入的能力受到限制。(br}所有權變更通常被定義為某些股東在三年內其股權所有權按價值計算的變化超過50%，該公司利用所有權變更前產生的NOL來抵消未來應税收入的能力受到限制。類似

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規則可能適用於州税法。如果確定我們過去經歷過所有權變更，或者如果我們因此次發行或我們股票的 未來交易而經歷了一次或多次所有權變更，其中一些交易可能不在我們的控制範圍之內，那麼我們使用NOL的能力可能會受到本守則第382節的限制，並且我們的某些NOL可能會到期而未使用。此外，根據經冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案修改的減税和就業法案( )，2017年12月31日之後開始的應税年度產生的NOL可以無限期結轉，但此類NOL在2020年12月31日之後開始的應税 年度的扣除額將被限制在該年度應税收入的80%以內。基於這些原因，我們可能無法全部或部分從使用我們的NOL中獲得税務優惠。

適用税法的不利發展可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。我們的 有效税率也可能因各種不斷變化的因素而發生重大變化，包括最近一次美國總統和國會選舉導致的所得税法變化或我們業務範圍的變化。

由於我們的業務範圍，我們需要繳納聯邦所得税以及某些州和市政當局的所得税。在確定這些司法管轄區的所得税負擔時，我們必須監測適用税法和相關法規的變化。雖然我們現有業務的實施方式符合我們認為符合當前現行法律的 ，但一個或多個徵税管轄區可能會尋求向我們徵收增量税或新税。此外，由於美國最近的總統和國會選舉，税法和法規可能會有重大的 變化，這可能會導致對我們徵收額外的聯邦所得税。這些法律或法規的任何不利發展，包括立法變更、司法控股或行政解釋， 都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。最後，我們業務範圍的變化，包括擴展到新的地區，可能會增加我們 應繳納的税額，並可能提高我們的實際税率。

與我們的負債和資本要求相關的風險

我們的負債可能會對我們的財務健康和競爭地位產生不利影響。

截至2021年3月31日，我們的信貸安排下有10.61億美元的未償債務，扣除未攤銷債務發行成本 。為了償還這筆債務和我們未來可能產生的任何額外債務，我們需要產生現金。我們產生現金的能力在一定程度上取決於我們成功執行業務戰略的能力，包括 收購活動，以及我們無法控制的一般經濟、財務、競爭、監管和其他因素。我們不能保證我們的業務能夠從運營中產生足夠的現金流，也不能保證我們未來 借款或其他融資的金額足以讓我們償還債務併為我們的其他流動性需求提供資金。如果我們需要使用運營現金流或任何未來融資的收益來償還債務，而不是為營運資金、資本支出、收購活動或其他一般企業用途提供資金，我們將更難計劃或應對我們業務、行業和經濟中的總體變化 。與負債較少的競爭對手相比，這將使我們處於競爭劣勢。不能保證我們能夠以商業合理的條款或根本不能保證對我們的任何債務進行再融資，也不能保證該債務的條款將允許上述任何替代措施，或者這些措施將滿足我們預定的償債義務。如果我們不能產生足夠的現金流，以優惠的條件償還或再融資我們的債務, 這可能會 嚴重影響我們的財務狀況和未償債務的價值。我們進行債務重組或再融資的能力將取決於資本市場狀況和我們的財務狀況。我們 債務的任何再融資都可能以更高的利率進行，並可能要求我們遵守更繁重的契約，這可能會進一步限制我們的業務運營。

此外，負責監管倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的英國金融市場行為監管局 宣佈，它打算在2021年之後，在某些情況下，在2023年年中之前停止鼓勵或要求銀行提交LIBOR利率，目前尚不清楚LIBOR是否會不復存在，也不清楚新的計算LIBOR的方法是否會演變。我們目前 可以選擇確定我們第一次留置權的利率

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使用包含LIBOR利率的公式提供定期貸款。當LIBOR不復存在或計算LIBOR的方法與當前形式不同時，我們可能不再能夠根據我們的第一筆留置期貸款選擇 LIBOR利率，否則我們未來的負債可能會受到不利影響。這可能會影響我們的利息成本和我們借入額外資金的能力。

我們的信貸安排條款對我們施加了某些經營和財務限制，這可能會削弱我們適應不斷變化的競爭或經濟條件的能力。

管理我們信貸安排的信貸協議包含，任何證明 或管理其他未來債務的協議可能包含某些限制性契約，這些契約限制了我們從事某些符合我們長期最佳利益的活動的能力，包括我們的能力：

•

產生留置權；

•

招致或承擔額外債務或修改我們的債務和其他重要協議；

•

發行部分不合格股票；

•

宣佈或發放股息或分配，贖回、回購或註銷股權；

•

提前償還、贖回或者回購債務；

•

進行投資、貸款、墊款、擔保和收購；

•

簽訂協議，限制支付股息或授予留置權的能力，以保障信貸協議項下的義務 ；

•

修訂或修改管理文件；

•

與關聯公司進行交易；

•

從事某些業務活動或變更本公司及其受限制子公司的業務；以及

•

從事某些合併、合併和資產出售。

此外，第一留置權定期貸款包含一個彈性最高第一留置權淨槓桿率財務契約。請參閲 某些負債的説明。我們滿足這項要求的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響，我們可能無法滿足這些金融公約。我們遵守這些公約和限制的能力可能會受到 我們無法控制的事件和因素的影響。如果我們不遵守任何這些契約或限制，可能會導致我們的信用貸款發生違約事件。違約事件將允許貸款銀行採取 某些行動，包括終止所有未償還承諾，並宣佈我們信貸安排下的所有未償還金額立即到期和支付，包括所有未償還借款、應計利息和未付利息，以及與此類借款和任何終止的承諾有關的所有 其他欠款或應付款項。此外，貸款人將有權對我們授予他們的抵押品提起訴訟，這些抵押品基本上包括我們所有的資產。

為了支持我們的業務增長，我們可能需要承擔額外的債務或通過新的股本或債務融資尋求資本， 我們可能無法以可接受的條款獲得額外資本來源，或者根本無法獲得這些額外資本來源。

我們打算繼續進行重大投資，以支持我們的業務增長、應對業務挑戰或機遇、開發新服務、增強我們現有的服務和運營基礎設施，並有可能收購互補業務和資產。 在截至2020年12月31日的一年中，我們通過運營活動提供的淨現金為1.018億美元。截至2020年12月31日，我們擁有1.146億美元的現金和現金等價物，用於營運資金。 截至2021年3月31日的三個月，我們通過運營活動提供的淨現金為5160萬美元。截至2021年3月31日，我們擁有1.353億美元的現金和現金等價物，這些現金和現金等價物用於營運資本。

我們未來的資本需求可能與我們目前的估計有很大不同，並將取決於許多因素，包括 需要：

•

為意外營運資金需求提供資金；

•

發展或加強我們的基礎設施和現有服務；

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•

收購互補性業務、資產或服務；

•

當我們進行收購時，是否有回租銷售安排；

•

為戰略關係提供資金，包括合資企業和 共同投資；

•

為額外的實施項目提供資金；以及

•

應對競爭壓力。

因此，我們可能需要進行股權或債務融資或其他安排，以獲得額外資金。附加融資可能不會 以對我們有利的條款提供，或者根本不會。如果我們通過進一步發行股權或可轉換債務證券籌集更多資金，我們的現有股東可能會遭受重大稀釋，我們發行的任何新股權證券 都可能擁有高於普通股持有人的權利、優惠和特權。我們未來獲得的任何債務融資都可能涉及與我們的融資活動和其他 財務和運營事項有關的額外限制性條款，這可能會使我們更難獲得額外的資本和尋求商業機會，包括潛在的收購。此外，在經濟不穩定時期，許多公司很難在公開市場獲得融資或債務融資，我們可能無法以商業合理的條款獲得額外的融資(如果有的話)。如果我們無法以令我們滿意的條款獲得足夠的融資或融資 ，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

我們是一家 控股公司，依賴子公司的現金為運營和支出提供資金，包括未來的股息支付(如果有的話)。

我們是一家控股公司，不從事自己的任何業務。因此，我們在很大程度上依賴子公司的現金 分配和其他轉移來履行我們的義務，並支付未來的股息(如果有的話)。我們目前預計在可預見的未來不會宣佈或支付普通股股息；然而，管理我們子公司債務的 協議限制了我們子公司向我們支付股息或其他分配的能力。？參見管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析 流動性和資本資源。我們子公司的收益或其他可用資產因任何原因而惡化，可能會削弱它們向我們分配的能力。

與政府監管相關的風險

我們的業務受到各種法律法規的約束，此類法律法規的變更，或者不遵守現有或未來的法律法規，可能會對我們的業務產生不利影響。

我們的業務受到眾多且經常變化的聯邦、州和地方法律法規的約束。我們通常會因遵守這些規定而產生鉅額成本 。由於額外的法律和法規要求、我們不斷擴大的運營規模以及加大 執法力度，我們運營所處的監管環境的複雜性以及相關的合規成本都在不斷增加。此外，未來這些法律要求在我們的業務中的應用還存在不確定性。新的或現有的法律、法規和政策、由此產生的責任以及相關的解釋和執法做法，特別是涉及環境保護和合規、税收、分區和土地使用、工作場所安全、公共衞生、經常性借記卡和信用卡收費、信息安全、消費者保護、 和隱私以及勞工和就業等方面的法律、法規、政策和相關解釋和執法做法的變化，或現有法律、法規、政策和相關解釋和執法做法的變化，特別是有關產品銷售和消費者保護的法律、法規、政策和相關解釋和執法做法的變更。可能導致 大幅增加費用，或可能需要進行大量系統和運營更改，這些更改可能難以實施和/或可能會大幅增加我們的業務成本。例如，在我們運營的一些州，我們必須遵守最近有關回收、浪費、最低工資和病假的新法律。此外，我們還受環境法的約束，根據這些法律，無論我們是否知道或對此類污染負有責任，我們都可能對我們當前或以前的地點或第三方垃圾處理場的任何污染承擔嚴格責任。

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我們的位置受某些環境法律法規的約束。

我們現在和以前的洗車業務、機動車配油業務和快速潤滑油業務受聯邦、州和地方法律和法規(包括環境法規)的管轄。某些商業活動涉及各種新產品和舊產品的處理、儲存、運輸、進出口、回收或處置，併產生固體和危險廢物。這些 商業活動受嚴格的聯邦、地區、州和地方法律、附則和法規的約束，這些法律和法規管理這些產品和廢物的儲存和處置、向 環境中釋放材料或其他與環境保護相關的事項。這些法律和法規可能會對我們的地點運營施加許多義務，包括獲取進行受監管活動的許可證、對在哪裏或如何存儲以及如何處理新產品以及管理或處置舊產品和廢物施加 限制、產生資本支出以限制或防止此類材料的釋放、對我們的地點運營造成的污染徵收鉅額 責任，以及與工人賠償和員工的類似健康索賠相關的費用。

隨着時間的推移，環境法律法規通常會進一步限制我們的運營，這可能會給我們的業務帶來顯著的額外成本 。不遵守這些法律、法規和許可可能會導致對行政、民事和刑事處罰的評估，強制實施補救和糾正措施義務，並 發佈限制或阻止我們地點運營的禁令。對我們地點的任何不利環境影響，包括但不限於施加處罰或禁令，或員工索賠增加，都可能 對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。

環境法還規定了對 的損害賠償責任，以及調查和清理泄漏、處置或其他危險材料泄漏地點的費用。這種責任可以共同和個別地施加於將廢物送往第三方處置設施的財產或當事人的現任或前任所有者或經營者，在每一種情況下，不論其是否有過錯，也不管這些人是否知道或導致了廢物的釋放。此外，鄰近的土地所有者和其他第三方可能會就我們的運營以及向環境排放石油碳氫化合物、有害物質或廢物造成的滋擾(包括涉及噪音和光線的投訴 )、人身傷害和財產或自然資源損害提出索賠。雖然我們目前 不知道與我們當前或以前的地點或業務運營相關的任何此類重大責任，但此類責任可能在未來出現，並可能對我們的業務和我們的運營結果產生重大不利影響。

機動車燃料(柴油和汽油)和其他化學品的運輸、分銷和儲存受環境保護和 運營安全法律法規的約束，這可能會使我們承擔重大成本和責任，這可能會對我們的業務產生重大和不利的影響。

第三方運輸商運輸汽油和柴油等機動車燃料， 公司運輸其他化學品，以及在我們當前和過去的地點相關儲存機動車燃料和其他化學品，均受各種聯邦、州和地方環境法律法規的約束，包括與地下儲油罐的所有權和運營、向空氣、水和土壤中釋放或排放受管制物質、產生、儲存、搬運、使用、運輸和處置危險物質、人員接觸受管制材料以及 有關的法律法規。這些法律法規可能施加許多適用於運輸和儲存汽車燃料和其他化學品以及 其他相關活動的義務，包括在進行受監管的活動之前獲取或申請許可證、執照或其他批准；對可能排放到 環境中的材料的類型、數量和濃度的限制；要求資本支出符合污染控制要求；以及對這些活動造成的污染或不遵守行為追究重大責任。

許多政府機構，如美國環境保護局(EPA)和類似的州機構，有權強制遵守這些法律法規和許可證，

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根據許可證頒發的許可證和審批，通常需要執行困難且代價高昂的操作。不遵守這些現有法律和法規或任何新通過的法律或法規 可能會引發各種行政、民事和刑事執法措施，包括評估罰款或其他制裁、施加調查、補救或糾正行動義務，以及發佈 命令要求未來在特定地區開展業務或對此類業務提出額外的合規要求。此外，環境監管正變得更加嚴格，對活動的限制可能會對環境產生不利影響，並可能導致合規成本增加。

如果發生了機動車燃料、化學品或其他物質或廢物的泄漏 ，聯邦和州法律法規要求對此類泄漏造成的污染進行評估和補救，以滿足適用的清理標準。某些環境法對清理和恢復已處置或以其他方式釋放機動車燃料、化學品或其他廢物的場地所需的費用規定了嚴格的連帶責任。與污染調查和補救相關的成本，以及任何相關的第三方損害索賠或強制實施糾正措施義務的成本，可能會對我們產生實質性的不利影響。我們還可能被要求承擔清理和恢復污染的費用和其他責任，以及可能在我們所在地點的第三方索賠，這可能會產生實質性的不利影響。

有關環境和職業安全健康法律法規產生的潛在風險的更多信息，請參閲 商業環境和職業安全健康事項。

政府法規、天氣條件和自然災害 可能會影響我們洗車中心的供水供應。

我們是否有能力滿足洗車中心現有和未來的用水需求 取決於是否有充足的水供應。一般來説，我們的洗車中心使用當地公共和/或私人自來水機構的水，在某些情況下，還通過現場地下水井使用。我們的水源通常 包括河流、湖泊、溪流和地下水含水層。因此，我們通常不擁有我們在運營中使用的水。

氣候變化、乾旱、過度使用水源、保護受威脅物種或棲息地或其他因素可能會限制地下水和地表水的可獲得性。氣候變化和季節性乾旱狀況可能會影響我們獲得供水，目前美國幾個地區都存在乾旱狀況。政府對用水的限制 還可能導致供水渠道減少，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。由於惡劣天氣事件，供水中斷也是可能的。這些因素包括氣候較冷地區的冬季風暴和冰凍 、已知經歷龍捲風的地區的強風條件、已知經歷地震活動的地區的地震、指定洪泛平原或附近地區的高水位、颶風和 嚴重的雷暴也有可能影響我們獲得水。

我們取水能力的任何中斷都可能 對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，業務中斷或設施損壞造成的損失可能不在我們保單的承保範圍內，這些損失可能會使 我們很難在未來以可接受的費率獲得保險。

與知識產權、信息技術和數據隱私相關的風險

我們面臨數據安全和隱私風險，這些風險可能會對我們的運營結果或聲譽產生負面影響。

我們收集、處理、傳輸和存儲個人、敏感和機密信息，包括我們專有的業務信息和 消費者(包括我們所在地的用户)以及團隊成員和供應商的信息。這些信息的安全處理、維護和傳輸對我們的運營至關重要。

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消費者、團隊成員和供應商對我們將充分保護他們的信息(包括個人信息)免遭網絡攻擊或其他安全漏洞寄予厚望，如果我們無法做到這一點， 可能會向我們提出索賠。如果發生網絡攻擊或其他安全漏洞，我們還可能面臨監管調查和其他合規風險。

我們的系統以及我們的第三方服務提供商和業務合作伙伴的系統可能容易受到安全漏洞、黑客攻擊、 破壞行為、計算機病毒、數據錯放或丟失、人為錯誤或其他類似事件的影響。我們過去一直受到網絡攻擊和企圖，未來可能還會繼續受到此類攻擊。雖然到目前為止還沒有此類事件 對我們的業務產生實質性影響，但我們不能保證我們不會受到未來任何事件的重大或不利影響。如果未經授權的各方訪問我們的網絡或數據庫，或我們第三方服務提供商或業務合作伙伴的網絡或數據庫，他們可能會訪問、發佈、刪除、不當使用或修改我們自己或第三方的個人、敏感或機密信息，包括信用卡信息和個人身份信息 。此外，員工可能有意或無意地造成數據或安全漏洞，從而導致未經授權泄露個人、敏感或機密信息。由於用於規避安全 系統的技術可能非常複雜、變化頻繁、通常在針對目標啟動之前無法識別，而且可能源自世界各地監管較少的偏遠地區，因此我們可能無法主動應對所有可能的技術 或針對所有情況實施充分的預防措施。任何此類違規、攻擊、病毒或其他事件都可能導致代價高昂的調查和訴訟，超出我們可獲得的適用保險範圍或合同權利， 政府執法行動、民事或刑事處罰、罰款、運營變更或其他應對措施，消費者對我們的安全措施失去信心，以及可能對我們的品牌業務產生實質性負面影響的負面宣傳。 , 經營業績和財務狀況。我們可獲得的保險或其他合同權利可能不足以彌補這些損失。

此外，我們還必須遵守為保護美國的商業和個人數據而制定的日益複雜和嚴格的監管標準 。圍繞信息安全和隱私的監管環境非常苛刻，我們的業務中經常強制實施新的和不斷變化的要求。各種聯邦、州和外國立法和監管機構或自律組織可以擴展現有法律或法規，制定新的法律或法規，或發佈有關隱私、數據保護、信息安全和消費者保護的修訂規則或指南。例如，加州在2018年6月頒佈了《加州消費者隱私法》(CCPA)，該法案除其他事項外，要求向加州消費者提供額外的披露，賦予這些消費者額外的能力，可以選擇不出售 個人信息，併為違規行為創建了一個潛在的嚴重法定損害賠償框架，該框架於2020年1月1日生效。此外，2020年11月，加州選民通過了《加州隱私權與執行法》(California Privacy Rights and Execution Act of 2020，簡稱CPRA)，該法案對CCPA進行了修訂和擴展，增加了可能對我們的業務產生不利影響的數據隱私合規性要求，並建立了一個專門執行這些要求的監管機構。CCPA和CPRA的影響和對違規行為的懲罰可能非常重要，可能需要我們進一步修改我們的數據處理實踐和政策，併產生大量成本和開支以努力遵守。此外，我們的 運營受《電話消費者保護法》(TCPA)的約束，我們過去曾收到(未來可能也會收到)指控我們違反該法案的索賠。聯邦法律和州法律之間的相互作用可能會受到法院和政府機構不同解釋的影響, 為我們製造複雜的合規問題，並可能使我們面臨額外的費用、負面宣傳和責任。隨着隱私和信息安全法律和 法規的變化，我們可能會產生額外的合規成本。

此外，由於我們接受借記卡和信用卡支付，因此對於支付卡信息，我們 必須遵守支付卡行業安全標準委員會發布的支付卡行業數據安全標準或PCI標準。PCI標準包含有關 持卡人數據的物理和電子存儲、處理和傳輸的安全方面的合規性準則。遵守PCI標準並實施相關程序、技術和信息安全措施需要大量資源和持續關注。成本、潛在問題和中斷

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與實施新的或升級的系統和技術相關，例如實現PCI標準合規性所必需的系統和技術，或者維護或充分支持現有系統也可能擾亂或降低我們的運營效率。我們的支付相關係統中的任何重大中斷或故障都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響 。如果對PCI標準進行修改，重新遵守的成本也可能很高，我們可能會因此而遭受關鍵數據丟失和運營中斷或延誤。如果我們不能遵守銀行和支付卡行業制定的 安全標準，我們可能會被罰款、限制和開除出卡受理計劃，這可能會對我們的零售業務產生實質性的不利影響。

一般而言，遵守有關 隱私、數據保護、信息安全和消費者保護的法律、法規和自律組織的任何適用規則或指導可能會導致鉅額成本，並可能需要改變我們的業務做法，這可能會危及我們的增長戰略，對我們獲得客户的能力造成實質性和負面影響，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性和負面影響。

我們可能無法 充分保護我們的知識產權和其他專有權利，並可能在強制執行或捍衞我們的知識產權和其他專有權利方面招致鉅額成本。

我們的成功在一定程度上取決於我們的品牌形象，以及我們執行和保護我們的知識產權和其他專有權利的能力，並 使我們從競爭對手中脱穎而出。我們依靠商標、專利、商業祕密、版權和不正當競爭法以及其他合同條款的組合來保護我們的知識產權和其他專有權利。此外，我們還試圖通過要求我們的管理層員工和顧問簽訂保密和轉讓發明協議來保護我們的知識產權和專有信息。我們不能向您保證，我們為保護我們的知識產權和其他專有權利而採取的 措施是否足以防止他人侵犯或以其他方式侵犯我們的權利，包括模仿和盜用我們的品牌，這可能會損害我們的品牌形象和我們創造的商譽，導致銷售額下降。如果我們的知識產權和其他專有權利沒有得到充分保護，第三方可能會挑戰、無效、規避、侵犯或 挪用我們的知識產權或我們第三方許可人的知識產權，或者此類知識產權可能不足以讓我們利用當前的市場趨勢或以其他方式提供競爭性 優勢，這可能會導致代價高昂的重新設計工作、某些服務產品的中斷或其他競爭性損害。我們可能不得不提起訴訟以強制執行或確定我們的知識產權的範圍和可執行性，這 非常昂貴(並且可能超出適用的保險覆蓋範圍), 可能會導致資源轉移，而且可能不會成功。失去知識產權保護或無法獲得足夠的第三方知識產權使用權 可能會損害我們的業務和競爭能力。

我們可能會受到侵權索賠的影響。

儘管我們相信我們的服務和運營不會侵犯或以其他方式侵犯第三方的專有權，但我們 不能保證我們不會、將來也不會侵犯或以其他方式侵犯第三方的專有權。第三方過去和將來可能會就未來的產品、服務或運營向我們提出侵權或其他侵犯知識產權的索賠 。第三方的任何索賠都可能導致我們使用知識產權的能力受到限制。即使我們認為與知識產權相關的索賠 沒有法律依據，但針對此類索賠進行辯護既耗時又昂貴，可能會分散我們管理層和員工的時間和注意力。知識產權侵權索賠在本質上是不確定的， 可能要求我們重新設計受影響的服務，簽訂代價高昂的和解或許可協議，支付我們可能沒有保險的昂貴的損害賠償金，或者面臨臨時或永久禁令，禁止我們營銷或銷售我們的某些服務 。即使我們達成了賠償此類費用的協議，在這種情況下，賠償方(如果有的話)也可能無法履行其合同義務。

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如果我們不能或不能以合理的條款許可被侵犯的技術或替代其他來源的類似技術，我們的收入和收益可能會受到實質性和不利的影響 。

與本次發行和持有我們普通股相關的風險

在此次發行之前，我們的普通股沒有先期市場。活躍的市場可能無法發展或不可持續，投資者可能無法以或高於首次公開募股(IPO)價格轉售其股票。

在此次發行之前，我們的普通股尚未公開上市 。我們普通股的首次公開募股價格將通過承銷商代表與我們之間的談判確定，可能會與本次發行 完成後我們普通股的市場價格有所不同。我們普通股的活躍或流動市場可能不會在本次發行完成後發展，或者，如果它確實發展了，它可能是不可持續的。如果我們的普通股沒有活躍的交易市場，您可能 無法以或高於首次公開募股(IPO)價格轉售這些股票，或者根本無法轉售。我們無法預測我們普通股的交易價格。

由於LGP擁有我們相當大比例的普通股，因此它可能控制所有主要的公司決策，其利益可能與您作為我們普通股所有者的 利益和我們的利益相沖突。

我們由LGP控制，LGP目前擁有我們約 %的普通股，在本次發行完成後將擁有約%的股份。 因此，LGP目前控制着我們董事的選舉，並可以對我們的業務、事務和政策行使控股權，包括任命我們的管理層以及達成業務合併或 處置和其他公司交易。即使LGP擁有或控制的普通股總流通股不到大多數，只要它擁有我們總流通股的很大一部分普通股，它也將能夠影響公司行動的結果。

LGP可能與您的利益不同，可能會以您不同意的方式與 一起投票，這可能會對您的利益不利。此外，LGP的所有權集中可能會延遲或阻止控制權變更或以其他方式阻止潛在收購者試圖 獲得對我們的控制權，這可能會導致我們普通股的市場價格下跌或阻止我們的股東實現高於其普通股市場價格的溢價。

此外，LGP從事對公司進行投資的業務，可能會不時收購和持有與我們直接或間接競爭或向我們提供商品和服務的業務 的權益。LGP還可能尋求與我們的業務互補的收購機會，因此，我們可能無法獲得這些收購機會。 股東應考慮LGP的利益可能與他們在重大方面的利益不同。

我們修改和重述的公司證書 可能會阻止我們從原本可能提供給我們的公司機會中獲益。

我們修改和重述的公司註冊證書將在特拉華州法律不時允許的最大範圍內，放棄我們在指定商機中享有的任何 權益或預期，或有權參與這些商機，這些商機不時呈現給我們的高級管理人員、董事或股東或他們各自的關聯公司， 作為我們或我們子公司員工的高級管理人員、董事、股東或關聯公司除外。我們修訂和重述的公司註冊證書將規定，在法律允許的最大範圍內，lgp或其任何關聯公司或任何未受僱於我們的董事(包括作為我們董事和高級管理人員之一的任何非僱員董事)或他或她的關聯公司將沒有義務避免(I)在我們或我們的關聯公司現在從事或提議從事的相同或相似的行業中從事 公司機會。

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與我們或我們的附屬公司競爭。此外，在法律允許的最大範圍內，如果LGP或任何非僱員董事獲知潛在交易或其他 商機，而該交易或其他 商機可能是其自身或其關聯方或我們或我們關聯方的公司商機，則該人將沒有義務向我們或我們的任何 關聯方溝通或提供此類交易或商機，他們可以自己把握任何此類機會或將其提供給其他個人或實體。我們修訂和重述的公司註冊證書不會放棄我們在任何明確提供給 非僱員董事(僅以本公司董事或高級管理人員身份)的商業機會中的權益。在法律允許的最大範圍內，任何商機都不會被視為我們的潛在公司機會，除非我們被允許 根據我們修訂和重述的公司註冊證書進行商機，我們有足夠的財政資源進行商機，並且商機將與我們的業務相一致。

由於我們修訂和重述的公司註冊證書中的這些條款，我們可能無法從某些 公司機會(例如收購目標或其他特殊交易)中獲得利益，否則我們可能會獲得這些機會並可能對我們的業務有利。

現有股東在公開市場出售大量普通股可能會導致我們的股價下跌。

如果在公開市場上出售大量我們普通股的股票，或者認為這些出售可能會發生， 可能會壓低我們普通股的市場價格，並可能削弱我們通過出售額外股權證券籌集資金的能力。除某些例外情況外，我們幾乎所有的現有股東都受到與本次發行承銷商的鎖定協議的約束，這些協議限制股東在本招股説明書發佈之日起數天內轉讓我們普通股的股份 。鎖定協議限制了在公開發行後可以立即出售的普通股 股票數量。本次發行後，根據截至2021年的流通股數量，我們將擁有普通股流通股 。受限制，股票將在禁售期 到期時有資格出售，具體計算和説明請參閲有資格在未來出售的股份。此外，在禁售期結束時，因行使 期權而發行或可發行的股票屆時將有資格出售。此外，承銷商的代表可隨時以任何理由自行決定解除全部或部分受禁售協議約束的股份。有關詳細信息，請參閲有資格未來出售的股票。鎖定協議到期後大量出售此類 股票、認為可能發生此類出售或提前解除這些協議，可能會對我們 普通股的交易價格產生重大不利影響。

此外，在此次發行之後，持有我們已發行普通股約%的持有者將擁有權利，但受某些條件的限制，如 日間禁閉安排如上所述，要求我們為公開出售他們的股票提交登記 聲明，或將他們的股票包括在我們可能為我們自己或其他股東提交的登記聲明中。根據證券法註冊這些股票，但由我們的 關聯公司持有的股票除外，如證券法第144條所定義。這些股東的任何證券出售都可能對我們普通股的交易價格產生實質性的不利影響。

我們將是此次發行後規則意義上的受控公司，因此，我們將有資格 獲得並可能依賴於某些公司治理要求的豁免。

本次發行完成後，LGP 將繼續控制我們已發行普通股的大部分。因此，我們希望成為一家符合公司治理標準的受控公司 。個人、集團或另一家公司擁有超過50%投票權的公司？是 規則所指的受控公司，可以選擇不遵守以下某些公司治理要求：

•

要求我們的董事會多數由獨立董事組成；

31

•

要求我們有一個提名和公司治理委員會，該委員會完全由 名獨立董事組成，並有一份書面章程，説明該委員會的宗旨和職責；

•

要求我們有一個完全由獨立董事組成的薪酬委員會，並有一份 書面章程，説明該委員會的宗旨和職責；以及

•

對提名委員會、公司治理和薪酬委員會進行年度績效評估的要求 。

在此次發行之後，我們打算依賴上面列出的所有豁免。因此，我們不會 擁有多數獨立董事，我們的提名、公司治理和薪酬委員會也不會完全由獨立董事組成。我們的董事會和那些委員會不符合 獨立性標準的董事可能會比適用這些標準的董事更多。獨立性標準旨在確保符合這些標準的董事不存在任何可能影響其作為董事的行為的利益衝突。因此，對於受 所有公司治理要求約束的公司的股東，您將得不到相同的保護。

我們是一家新興成長型公司， 我們遵守了適用於新興成長型公司的降低的報告和披露要求，這可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力。

根據《就業法案》的定義，我們是一家新興成長型公司，我們已選擇利用適用於其他非新興成長型公司的上市公司的某些豁免和 免除各種報告要求。這些規定包括只允許有兩年的經審計財務報表，以及管理層對本招股説明書中披露的財務狀況和運營結果進行的討論和分析；豁免遵守薩班斯-奧克斯利法案第404(B)節的審計師認證要求。豁免上市公司會計監督委員會可能通過的要求強制審計公司輪換或補充審計師財務報表報告的任何規則；在我們的定期報告和委託書中減少關於高管薪酬的披露 義務；不需要就高管薪酬或任何之前未獲批准的金降落傘付款進行不具約束力的諮詢投票。

我們可能會一直是新興成長型公司，直到2026年12月31日，也就是本次發行完成五週年後的財年末，儘管在某些情況下，我們可能會提前停止成為新興成長型公司，包括如果(I)我們在任何財年的年收入超過10.7億美元，(Ii)我們成為大型加速申請者，截至該財年第二季度末，非附屬公司至少持有7億美元的股權證券，或者(Iii)我們在三年內發行了超過10億美元的不可轉換債務證券。如果一些投資者發現我們的普通股因我們利用部分或全部這些豁免或救濟形式而降低了 吸引力，我們的普通股交易市場可能會變得不那麼活躍，我們的股價可能會下跌或變得更加波動。

此次發售的購買者將立即感受到他們投資的賬面價值的大幅稀釋。

假設的首次公開募股(IPO)價格為每股$，大大高於本次發行後我們已發行普通股的調整後每股有形賬面淨值 。因此，如果您在本次發行中購買我們的普通股，您將立即產生調整後每股有形賬面淨值從您支付的價格(假設股票價格)稀釋 $。此外，在本次發售之後，在此次發售中向我們購買股票的購買者將貢獻我們股東支付給我們的總對價的%，用於購買我們將在本次發售中出售的普通股 股票，以換取本次發售生效後截至2021年3月31日我們總流通股的約%。如果承銷商行使 購買額外股份的選擇權，如果我們

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發行任何額外的股票期權或行使任何未償還的股票期權，或者如果我們未來發行任何其他證券或可轉換債券，投資者將經歷進一步的 稀釋。

我們的章程文件和特拉華州法律中的一些條款可能具有反收購效力，可能會阻止 其他公司收購我們，即使收購對我們的股東有利，也可能阻止我們的股東試圖更換或撤換我們目前的管理層。

我們修訂和重述的公司證書和我們修訂和重述的章程中的條款，以及DGCL的條款， 可能會使第三方更難收購我們或增加收購我們的成本，即使這樣做會使我們的股東受益，包括股東可能從其股票中獲得溢價的交易。 這些條款包括：

•

建立分類董事會，不是所有董事會成員都是一次選舉產生的；

•

允許董事總數完全由我們的董事會決議決定(受任何 系列優先股持有人選舉額外董事的權利的約束)，並授予我們董事會填補董事會任何空缺的唯一權力(受任何系列優先股持有人的權利或根據 股東協議授予的權利的約束)；

•

條件是，我們的股東只有在LGP不再實益擁有我們普通股至少50%的總投票權後，才可以基於原因且只有在持有我們當時已發行股票至少三分之二投票權的股東 投贊成票的情況下，才能罷免我們的董事會成員，否則不能罷免我們的董事會成員，且必須獲得當時已發行股票至少三分之二投票權的 贊成票才能解除董事會成員職務，且必須在LGP不再實益擁有我們普通股至少50%的投票權後才能罷免；

•

授權我們的董事會在未經股東進一步批准的情況下發行空白支票優先股，以挫敗收購企圖；

•

禁止股東在書面同意下采取行動(因此，要求所有股東行動必須在我們的股東會議上採取)，如果LGP不再實益擁有我們普通股總共至少50%的投票權；

•

取消股東召開股東特別會議的能力，但LGP除外，只要LGP總共實益擁有我們普通股至少50%的投票權；

•

規定提名進入董事會或提出可在年度股東大會上採取行動的事項的事先通知要求；以及

•

需要至少三分之二的持股人批准 所有有權對其投票的流通股的投票權，作為一個類別一起投票，如果LGP不再實益擁有我們普通股至少50%的投票權 ，修改或廢除我們的公司註冊證書或章程。

此外，雖然我們已選擇退出DGCL的第203條，但我們經修訂和 重述的公司註冊證書包含類似的條款，規定在 股東成為利益股東後的三年內，我們不得與任何有利害關係的股東進行某些業務合併，除非：

•

在此之前，我們的董事會批准了 導致股東成為利益股東的企業合併或交易；

•

在導致股東成為有利害關係的股東的交易完成後， 有利害關係的股東在交易開始時至少擁有我們已發行有表決權股票的85%，不包括某些股票；或

•

屆時或之後，業務合併由我們的董事會批准，並由持有我們至少三分之二的已發行有表決權股票的股東 投贊成票，而這些股份不是由感興趣的股東擁有的。

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通常，業務合併包括為我們提供或通過我們提供的或通過我們為感興趣的股東帶來財務利益的合併、資產或股票出售或 其他交易。除某些例外情況外，感興趣的股東是指擁有我們已發行有表決權股票的15%或更多的人，以及該人的附屬公司和聯營公司。就本條款而言，有表決權的股票是指一般有權在董事選舉中投票的任何類別或系列股票。我們修訂和重述的公司註冊證書 將規定，LGP、其關聯公司及其任何直接或間接指定受讓人(某些市場轉讓和贈與除外)以及此類人士所屬的任何團體不構成本條款的利益股東 。

在某些情況下，這一規定將使有資格成為 n利益股東的人更難在三年內與我們進行某些業務合併。這一規定可能會鼓勵有意收購我們的公司提前與我們的董事會談判，以便在我們的董事會批准導致股東成為利益股東的業務合併或交易時，避免 股東批准的要求。這些規定還可能防止 我們的董事會發生變動，並可能使我們的股東可能認為符合他們最佳利益的交易更難完成。參見股本説明。

這些反收購防禦措施可能會阻礙、推遲或阻止涉及控制權變更的交易。這些規定還可能 阻止委託書競爭，使您和其他股東更難選舉您選擇的董事，並導致我們採取您想要的以外的公司行動。

我們修訂和重述的公司註冊證書將規定特拉華州衡平法院或美國聯邦地區法院將是某些類型訴訟的唯一和獨家法庭，這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。

我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的公司章程將在法律允許的最大範圍內要求 (I)代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟，(Ii)任何聲稱違反我們或我們股東的受託責任的訴訟，(Iii)根據DGCL或修訂和重述的公司證書或建議的章程的任何規定向我們提出索賠的任何訴訟。或(Iv)任何針對我們提出受內部事務 原則管轄的索賠的訴訟只能在特拉華州的衡平法院(或特拉華州地區的聯邦地區法院或特拉華州的其他州法院，如果特拉華州的衡平法院 沒有管轄權)提出。修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程還將要求美利堅合眾國的聯邦地區法院將是解決任何根據證券法提出訴訟原因的 投訴的獨家論壇；然而，法院是否會執行此類規定存在不確定性，投資者不能放棄遵守聯邦證券法及其規則和 法規。儘管我們認為這些條款對我們有利，因為它們在適用的訴訟類型中提供了更一致的適用法律，但這些條款可能會起到阻止針對我們的董事和高級管理人員提起訴訟的效果 。這些規定不適用於為強制執行《交易法》規定的任何責任或義務而提起的訴訟，也不適用於美國聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。

在可預見的未來，我們不打算分紅。

我們目前打算保留未來的任何收益，為我們業務的運營和擴張提供資金，我們預計在可預見的未來不會宣佈或支付任何股息。此外，我們現有信貸安排的條款限制了我們支付股息的能力，我們未來可能產生的任何額外債務可能包括類似的限制。此外，特拉華州的法律可能會強加一些要求，限制我們向普通股持有者支付股息的能力。因此，股東必須依靠在價格上漲後出售普通股 作為實現未來投資收益的唯一途徑。

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一般風險

會計規則、假設和/或判斷的變化可能對我們產生重大不利影響。

我們業務的某些方面的會計規則和解釋非常複雜，涉及重大假設和判斷。 這些複雜性可能會導致我們財務報表的編制和發佈延遲。此外，會計規則和解釋或我們的會計假設和/或判斷的變化可能會對我們的 財務報表產生重大影響。在某些情況下，我們可能被要求追溯應用新的或修訂的標準，導致重複上期財務報表。這些情況中的任何一種都可能對我們的業務、前景、流動性、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

無論我們的 經營業績如何，我們的股票價格可能會波動或下跌，導致在此次發行中購買股票的投資者遭受重大損失。

我們 普通股的市場價格可能會因眾多因素而大幅波動，其中許多因素是我們無法控制的，包括：

•

財務狀況和經營結果的實際或預期波動；

•

證券分析師未能啟動或維持對我公司的報道，跟蹤我公司的任何證券分析師改變財務估計或評級，或我們未能達到這些估計或投資者的預期；

•

我們或我們的競爭對手宣佈重大收購、戰略合作伙伴關係、合資企業或 資本承諾；

•

整體股票市場的價格和成交量波動，包括作為整體經濟趨勢的結果 ；

•

董事會或管理層的變動；

•

出售我們的大量普通股，包括我們關聯公司的銷售；

•

威脅或對我們提起訴訟；

•

適用於我們業務的法律、法規或政府政策的預期或實際變化；

•

我們資本結構的變化，如未來發行債務或股權證券；

•

涉及我們股本的賣空、套期保值和其他衍生品交易；

•

美國的總體經濟狀況；

•

其他事件或因素，包括戰爭、流行病(包括新冠肺炎)、恐怖主義事件或對這些事件的反應；以及

•

本招股説明書標題為風險因素和有關前瞻性陳述的特別説明部分描述的其他因素。

股市最近經歷了極端的價格和成交量波動 。公司的證券市場價格經歷了與其經營業績無關或不成比例的波動。市場波動可能會導致我們普通股的價格出現劇烈波動 ，這可能會導致您的投資價值縮水。如果我們普通股的公開流通股和交易量較低，價格波動可能會更大。此外，在過去，股東有時會在證券市場價格出現波動後對公司提起證券集體訴訟。任何針對我們的類似訴訟都可能導致鉅額成本，轉移管理層的注意力和 資源，損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

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如果證券分析師不發表關於我們公司的研究或報告，或者如果他們對我們或我們的行業發表 負面評論，或者下調我們的普通股評級，我們的普通股價格可能會下跌。

我們普通股的交易市場將在一定程度上取決於第三方證券分析師發佈的關於我們公司和我們行業的研究和報告。我們可能無法或緩慢地吸引研究報道，如果一位或多位分析師 停止對我們公司的報道，我們可能會在市場上失去知名度。此外，這些分析師中的一位或多位可能會下調我們的普通股評級，或對我們的公司或行業發表其他負面評論。由於一個或多個 這些因素，我們普通股的交易價格可能會下降。

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有關前瞻性陳述的警示説明

本招股説明書包含前瞻性陳述。您一般可以通過使用前瞻性的 術語來識別前瞻性陳述，如？預期、？相信、？繼續、？可能、？估計、？預期、？意圖、？可能、？可能、？計劃、？潛在、 ？預測、？尋求、？願景、？或？應該、？或其否定或其上的其他變體或類似術語。前瞻性陳述包括我們就以下事項所作的陳述：

•

涉及我們的競爭對手和我們的行業的發展；

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我們吸引新客户、留住現有客户以及保持或擴大UWC會員數量的能力；

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新冠肺炎大流行的潛在未來影響；

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對我們行業的期望；

•

我們保持可比門店銷售增長的能力；

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我們繼續識別和開放綠地位置的能力；

•

我們對綠地位置擴展和我們的空白空間機會的估計；

•

我們有能力繼續確定合適的收購目標，並以有吸引力的條款完成此類收購 ；

•

我們有能力吸引和留住合格的管理團隊和其他團隊成員，同時控制我們的勞動力成本 ；

•

債務和租賃義務對我們籌集額外資本為運營提供資金的能力的影響 並保持業務運營的靈活性；

•

我們對第三方供應商的依賴和與其的關係；

•

我們維護安全並防止未經授權訪問電子和其他機密信息的能力 ；

•

我們應對與現有和未來付款選項相關的風險的能力；

•

我們有能力維護和提升強大的品牌形象；

•

我們維持足夠保險範圍的能力；

•

我們作為受控公司的地位以及LGP作為上市公司對我們的控制；

•

不斷變化的政府法律法規的影響和法律程序的結果；以及

•

美國法規和政策的潛在變化對我們業務的影響。

以上列表並不是我們所有前瞻性陳述的詳盡列表。我們基於我們目前的預期、假設、估計和預測做出這些前瞻性的 陳述。雖然我們相信這些預期、假設、估計和預測是合理的，但此類前瞻性陳述只是預測，涉及已知和 未知的風險和不確定性，其中許多風險和不確定性超出了我們的控制範圍。這些和其他重要因素，包括本招股説明書中在招股説明書摘要、風險因素、管理層對財務狀況和運營結果和業務結果的討論和分析中討論的因素，可能會導致我們的實際結果、業績或成就與這些前瞻性陳述中明示或暗示的任何未來結果、業績或 成就大不相同。此外，新冠肺炎疫情對我們的業務運營和財務業績以及整個世界經濟的潛在影響可能會增加影響我們上述前瞻性表述的風險和不確定性。鑑於這些風險和不確定性，謹告誡您不要過度依賴此類前瞻性陳述。前瞻性 聲明

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本招股説明書其他部分包含的內容不能保證未來的業績，我們運營的 的實際運營結果、財務狀況和流動性以及行業發展可能與本招股説明書其他部分包含的前瞻性陳述大不相同。此外，即使我們的運營結果、財務狀況和流動性以及我們經營的行業中發生的事件與本招股説明書中其他部分包含的前瞻性陳述 一致，它們也可能不能預測未來的結果或發展。

我們在本招股説明書中所作的任何前瞻性陳述僅説明該陳述的日期。除法律另有要求外，我們 不承擔任何義務在本招股説明書發佈之日後更新或修訂任何前瞻性陳述，或公開宣佈任何前瞻性陳述的更新或修訂，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。

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收益的使用

我們估計，在扣除承銷折扣和佣金以及我們預計應支付的發售費用後，本次發行中出售我們普通股的淨收益約為 百萬美元。如果承銷商行使購買額外股份的選擇權，我們將不會從出售股東在本次發行中出售我們普通股的任何收益 中獲得任何收益。

假設本招股説明書首發價格為每股 $，即本招股説明書封面所列價格區間的中點，每增加(減少)1.00美元，我們從此次發行中獲得的淨收益將增加(減少)約百萬美元，假設本招股説明書首頁所述我們提供的股票數量保持不變，在扣除承銷折扣和我們預計應支付的發售費用後， 將增加(減少)約100萬美元。如本招股説明書封面所述，我們在本次發行中每增加(減少)100,000股，將增加(減少)本次發行的淨收益 (減少)約百萬美元，假設首次公開募股(IPO)價格為每股 $，即本招股説明書封面上列出的價格區間的中點保持不變，扣除承銷折扣 和我們預計應支付的發售費用後，我們的淨收益將增加 (減少)約100萬美元。以上討論的信息僅為説明性信息，將根據實際首次公開發行(IPO)價格和定價時確定的本次發行的其他條款進行調整。

我們打算使用我們在此次發行中獲得的淨收益，以及手頭的現金，如下所示：

•

$償還 第二筆留置權定期貸款及相關費用和應計利息的所有未償還借款；

•

$用於償還 第一筆留置權定期貸款的未償還借款；以及

•

其餘部分(如果有)用於一般企業用途，以支持我們的業務增長。

第二筆留置權定期貸款的利息年利率為10.0%，計劃於2027年5月14日到期。 第一筆留置權定期貸款的利息利率為(I)調整後的LIBOR+3.25%或(Ii)2.25%加(X)聯邦基金利率加1/2的較高者，(Y)《華爾街日報》報道的利率 ，以及(Z)調整後的LIBOR，利率為(I)調整後的LIBOR+3.25%或(Ii)2.25%加(X)聯邦基金利率加1/2的較高者，(Y)《華爾街日報》報道的利率 ，以及(Z)調整後的LIBOR計劃於2026年5月14日到期。有關我們的信貸安排的更多信息，請參閲對某些債務的描述。 某些承銷商和/或其各自的關聯公司是第一筆留置期貸款和第二筆留置期貸款的貸款人，因此，我們將按比例在所有適用的貸款人中按比例獲得約 美元，這相當於我們打算分配給償還此類借款的此次發行淨收益的一部分。參見承銷。

39

大寫

下表列出了截至2021年3月31日的我們的現金和現金等價物以及我們的合併資本：

•

按實際情況計算；以及

•

在調整後的基礎上，為實現：(I)經修訂和重述的公司註冊證書以及經修訂和重述的章程的備案和有效性，以及(Ii)我們以每股首次公開募股價格(本招股説明書封面所列價格區間的中點)的首次公開募股價格($$)出售和發行本次發行的普通股，並扣除承銷折扣和佣金以及我們應支付的估計發售費用後，2021年3月31日的應計費用、其他流動負債和其他資產中記錄的金額，以及收益的運用，如《收益的使用》中所述 。

以下信息僅供參考，我們在本次發行結束後的資本 將根據本次發行定價中確定的實際首次公開募股價格和本次發行的其他條款進行調整。您應結合本招股説明書中其他地方包含的題為收益的使用、選定的合併財務和其他數據以及管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析以及我們的財務報表和附帶説明的 章節閲讀本信息。(br}請參閲本招股説明書中其他地方包含的題為收益的使用、選定的合併財務和其他數據以及管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析以及我們的財務報表及其附註。

		截至2021年3月31日
		實際				作為調整後的(2)
		(以千為單位的美元，除 每股數據)
現金和現金等價物(1)		$				$
長期債務，包括本期債務：
總債務，淨額
股東權益：
普通股；面值0.01美元；授權股份3,250,000股，已發行2,733,494股，實際流通股 ；經調整的授權股份、已發行和已發行股份
額外實收資本
累計赤字
累計其他綜合損失
庫存股成本價；實際31,466股，調整後 股
股東權益總額
總市值		$				$

(1)	不包括 為維護費用預留的受限現金。

上表不包括：

•

根據我們的股權激勵計劃，可按加權平均行權價 $每股行使已發行期權發行的普通股 股票；以及

•

根據我們新的綜合激勵計劃，為未來發行預留 股額外普通股。

40

股利政策

我們目前打算保留未來的任何收益，為我們業務的發展和擴張提供資金，因此，我們預計在可預見的未來不會 為我們的股本支付現金股息。未來是否派發股息將由我們的董事會自行決定，並將取決於我們的經營結果、財務狀況、資本 要求、合同限制、我們信貸安排下的限制以及管理我們債務的任何其他協議，以及我們董事會認為相關的其他因素。？請參閲某些負債的説明， 請參閲某些負債的説明，？風險因素和與我們的負債和資本要求相關的風險？我們是一家控股公司，依賴我們的子公司的現金為運營和費用提供資金，包括 未來的股息支付，如果有任何？和風險因素？？與本次發行和我們普通股所有權相關的風險？我們在可預見的未來不打算支付股息。

41

稀釋

如果您在本次發行中投資於我們的普通股，您的權益將被稀釋，稀釋至本次首次公開募股(IPO)中購買我們普通股的購買者支付的每股金額 與緊隨此次發售後我們普通股的調整後每股有形賬面淨值之間的差額。

截至2021年3月31日，我們的歷史有形賬面淨值(赤字)為 百萬美元，或每股普通股1美元。歷史淨值 每股有形賬面價值(虧損)等於我們的總有形資產減去總負債，除以截至2021年3月31日的已發行普通股股數。

在以假設的首次公開募股(IPO)價格每股$出售本次發行中我們的普通股後，扣除承銷折扣和佣金以及我們預計應支付的發售費用，截至2021年3月31日，我們的調整後有形賬面淨值約為 百萬美元，或每股$。 本招股説明書首頁規定的價格區間中值為 $ ，扣除承銷折扣和佣金以及預計應支付的發售費用後，我們的普通股股票將以假設的每股首次公開募股價格(IPO)價格出售，約為 百萬美元，或每股$。這意味着我們的現有股東的調整後每股有形賬面淨值立即增加了 美元，而購買本次發行我們普通股股票的新投資者的調整後有形賬面淨值立即稀釋了約$ 。攤薄作為調整後的有形賬面淨值 代表投資者在此次發行中支付的每股價格與緊隨此次發行後我們的每股有形賬面淨值之間的差額。

下表説明瞭對新投資者的每股攤薄情況：

假設普通股每股首次公開發行價格						$
截至2021年3月31日的每股有形賬面淨值(虧損)		$
調整後每股有形賬面淨值(虧損)的增長
截至2021年3月31日的調整後每股有形賬面淨值(虧損)
本次發行中新投資者購買普通股導致的調整後每股有形賬面淨值增加
調整後每股有形賬面淨值
在此次發行中向新投資者攤薄調整後的每股有形賬面淨值						$

假設招股説明書首發價格為每股 $$，即本招股説明書首頁價格區間的中點，每股增加(減少)1.00美元，將增加(減少)我們調整後的有形賬面淨值 $，或每股$，假設我們提供的股票數量，本次發行中向新投資者攤薄的每股普通股 股增加(減少)$。如本招股説明書首頁所述， 保持不變，扣除承銷折扣和我們預計應支付的發售費用。如本 招股説明書封面所述，我們發行的普通股數量增加100萬股，將使經調整的每股有形賬面淨值增加$，並將每股稀釋給新投資者的比例減少 $，假設假設首次公開募股價格不變，扣除估計承銷折扣和我們應支付的估計發售費用 。如本招股説明書封面所述，我們發行的普通股數量減少100萬股，將減少調整後的有形賬面淨值

42

假設假設首次公開發行(IPO)價格不變，扣除承銷折扣和估計應支付的發售費用後，每股價值增加$，並將向新投資者的每股攤薄增加 $。

下表在截至2021年3月31日的調整基礎上彙總了在實施上述經調整的 調整後，在本次發行中購買我們普通股的現有股東和新投資者之間在向我們購買的股份數量、支付給我們的總對價以及我們現有股東支付的或將由以每股 $$的首次公開發行價格購買股票的投資者支付的每股平均價格方面的差異，這是設定的價格區間的中點。在扣除承保折扣和 佣金以及預計我們應支付的發售費用之前。

		購買的股份								總對價								平均價格 每股
		數				百分比				金額				百分比
現有股東								%		$						%		$
新投資者
總計							100	%		$					100	%

假設首次公開募股(IPO)價格為每股 美元，即本招股説明書首頁價格區間的中點，每增加(減少)1.00美元，假設我們提供的股票數量為 ，新投資者支付的總對價將增加(減少)100萬美元，所有股東支付的總對價和所有股東支付的平均每股價格將分別增加(減少) 百萬美元和每股平均價格。如本招股説明書封面所述，在扣除承銷折扣及估計應支付的發售費用後，本公司的價格維持不變。假設 假設首次公開發行(IPO)價格保持不變，本公司發行的股票數量增加(減少)100萬股，將使新投資者支付的總對價增加(減少) 百萬美元，所有股東支付的總對價和所有股東支付的平均每股價格分別增加(減少) 百萬美元和每股平均價格 $1,000,000,000美元和每股平均價格1,000,000美元，減去承銷折扣和預計我們應支付的發售費用後，新投資者支付的總對價將增加(減少) 百萬美元，所有股東支付的總對價和所有股東支付的平均每股價格將分別增加(減少) 百萬美元和每股平均價格。

上表假設承銷商沒有行使在此次發行中購買額外股份的選擇權。如果承銷商 充分行使在此次發行中購買我們普通股的額外股份的選擇權，調整後的每股有形賬面淨值將為每股$br}，本次發行中對新投資者的攤薄將為每股 $。如果承銷商充分行使他們的選擇權，新投資者持有的股票數量將增加 至我們普通股的股票數量，約佔本次發行 後我們普通股總流通股數量的1%。

以上表格和討論中提供的信息不包括：

•

根據我們的股權激勵計劃於2021年3月31日行使已發行期權後可發行的普通股 股票，加權平均行權價為每股 $；以及

•

根據我們新的綜合激勵計劃，為未來發行預留的額外普通股 股。

如果未來授予並行使任何期權，可能會進一步稀釋新投資者的經濟利益。

此外，由於市場狀況或戰略考慮，我們可能會選擇籌集 額外資本，即使我們認為我們有足夠的資金用於當前或未來的運營計劃。如果我們通過出售股權或可轉換債務證券來籌集額外資本， 這些證券的發行可能會進一步稀釋我們股東的權益。

43

選定的合併財務和其他數據

您應該閲讀以下選定的合併財務數據，以及本招股説明書其他部分中包含的標題為管理層討論和 財務狀況和運營結果分析以及我們的合併財務報表和相關注釋的部分。本節所列選定綜合財務數據並非旨在 取代綜合財務報表，其全部內容受本招股説明書其他部分包含的綜合財務報表和相關附註的限制。

以下精選的截至2019年12月31日和2020年12月31日的綜合經營報表和現金流數據，以及截至2019年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表數據均來自本招股説明書其他部分包括的經審計的綜合財務報表。我們從未包括在本招股説明書中的經審計的合併財務報表中得出以下精選的截至2016年12月31日、2017年和2018年12月31日的綜合運營報表和現金流數據以及截至2016年12月31日、2017年和2018年的綜合資產負債表數據。 選定的截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月的綜合經營報表和截至2021年3月31日的綜合資產負債表數據來自我們未經審計的中期綜合財務報表，這些報表 包括在本招股説明書的其他部分。我們認為，我們已經包括了所有必要的調整，以公平地陳述我們在這些時期的運營結果。我們的歷史業績不一定代表未來任何時期的預期結果 ，我們截至2021年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2021年12月31日的年度或任何其他過渡期或任何未來一年或 期間的預期結果。您應該閲讀以下信息，以及本招股説明書中其他地方包含的題為管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析以及我們的合併財務報表及其附註的章節。

		截至十二月三十一日止的年度，																				截至三個月 三月三十一號，
		2016				2017				2018				2019				2020				2020				2021
運營報表和 其他綜合收益 數據		(單位：千)
淨收入		$	364,081			$	453,104			$	524,400			$	629,528			$	574,941			$	155,252			$	175,508
人工和化學品成本			167,120				196,635				216,998				243,912				193,971				57,570				51,749
其他商店運營成本			120,049				161,558				187,736				224,402				224,419				58,473				61,083
一般事務和行政事務			43,090				41,171				48,585				84,806				51,341				12,959				14,961
出售資產的損失(收益)			2,302				2,509				2,975				1,345				(37,888	)			343				790
總費用(淨額)			332,561				401,873				456,294				554,465				431,843				129,345				128,583
營業收入			31,520				51,231				68,106				75,063				143,098				25,907				46,925
其他(費用)收入：
利息支出，淨額			(21,630	)			(42,434	)			(46,669	)			(67,610	)			(64,009	)			(17,195	)			(13,959	)
債務清償損失			—				—				—				(9,169	)			(1,918	)			(1,918	)			—
其他(費用)收入總額			(21,630	)			(42,434	)			(46,669	)			(76,779	)			(65,927	)			(19,113	)			(13,959	)
税前收益(虧損)			9,890				8,797				21,437				(1,716	)			77,171				6,794				32,966
所得税撥備(福利)			4,078				(14,083	)			7,089				(2,636	)			16,768				(2,066	)			8,382
淨收入			5,812				22,880				14,348				920				60,403				8,860				24,584
利率互換(虧損)收益			—				—				—				—				(1,117	)			—				319
綜合收益總額			5,812				22,880				14,348				920				59,286				8,860				24,903

44

		截至十二月三十一日止的年度，																				截至三個月 三月三十一號，
		2016				2017				2018				2019				2020				2020				2021
合併報表 現金流數據		(單位：千)
經營活動提供的淨現金		$	35,922			$	43,526			$	79,822			$	70,072			$	101,846			$	17,721			$	51,589
用於投資活動的淨現金			(92,350	)			(146,561	)			(225,209	)			(113,821	)			(13,353	)			(22,774	)			(28,710	)
融資活動提供(用於)的現金淨額			65,808				95,230				147,277				45,399				22,676				103,702				(2,332	)

		截止到十二月三十一號，																				自.起三月三十一號， 2021
		2016				2017				2018				2019				2020
合併資產負債表數據		(單位：千)
現金和現金等價物		$	10,970			$	3,165			$	5,055			$	6,405			$	114,647				135,263
流動資產總額			29,885				33,409				28,837				33,101				134,970				157,114
商譽			452,184				541,854				690,394				731,989				737,415				737,034
總資產			737,270				861,366				1,052,441				1,150,074				1,948,453				1,977,573
流動負債總額			48,441				56,661				96,448				85,569				122,947				121,903
長期債務總額，淨額			520,763				616,012				737,552				1,016,890				1,054,820				1,053,043
總負債			652,127				749,557				924,694				1,213,676				1,931,803				1,935,977
股東權益總額			85,143				111,809				127,747				(63,602	)			16,650				41,596

		截至十二月三十一日止的年度，																				三個月告一段落三月三十一號，
		2016				2017				2018				2019				2020				2020				2021
財務和其他數據
貨位計數(期末)(1)			202				251				287				322				342				327				344
可比門店銷售額增長(1)			9	%			6	%			10	%			10	%			(11	)%			(2	)%			19	%
UWC成員(千人)(1)			331				519				766				986				1,233				1,033				1,391
UWC銷售額佔洗滌總銷售額的百分比(1)			36	%			40	%			49	%			53	%			62	%			57	%			62	%
淨利潤率			16.0	%			27.1	%			2.7	%			0.1	%			10.5	%			5.7	%			14.0	%
調整後的EBITDA(千)(2)			79,021				105,113				126,975				163,217				161,084			$	40,070				61,472
調整後的EBITDA利潤率(2)			21.7	%			23.2	%			24.2	%			25.9	%			28.0	%			25.8	%			35.0	%

(1)	有關門店數量、可比門店銷售額增長、UWC會員和UWC銷售額佔總洗滌銷售額的百分比的説明，請參閲管理層的討論和分析以及運營結果和關鍵績效指標 。

(2)	調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率是非GAAP財務指標 。有關我們為什麼認為此類措施有用以及此類措施的實質性風險和侷限性的討論，請參閲關鍵績效指標和非GAAP財務衡量標準。

45

以下是我們在招股説明書中顯示的 期間的淨收益(虧損)與調整後EBITDA的對賬。調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA除以給定期間的淨收入。

		截至十二月三十一日止的年度，																												截至三個月三月三十一號，
		2010								2016				2017				2018				2019				2020				2020				2021
										(單位：千)
淨收入		$	3,684							$	5,812			$	22,880			$	14,348			$	920			$	60,403			$	8,860			$	24,584
利息支出，淨額			5,104								21,630				42,435				46,669				67,610				64,009				17,195				13,959
所得税費用(福利)			2,284								4,079				(14,082	)			7,089				(2,636	)			16,768				(2,066	)			8,382
折舊及攤銷			5,189								20,489				30,732				33,516				39,468				45,289				10,957				11,650
(收益)出售資產的損失(A)			(95	)							2,302				2,509				2,975				1,345				(8,115	)			343				790
出售快速潤滑設施的收益(B)			—								—				—				—				—				(29,773	)			—				—
股息資本重組費用和支付(C)			—								7,718				1,895				1,348				29,346				650				772				—
提前清償債務損失(D)			—								—				—				—				9,169				1,918				1,918				—
基於股票的薪酬費用(E)			75								3,139				1,832				1,553				2,365				1,493				387				310
購置費用(F)			173								4,274				6,466				9,037				4,887				2,163				664				454
管理費(G)			344								1,000				1,000				1,000				1,000				250				250				250
非現金租金開支(H)			1,353								4,175				5,684				4,888				4,217				3,695				317				378
其他(I)			(927	)							4,404				3,763				4,551				5,527				2,334				473				715
調整後的EBITDA		$	17,183							$	79,021			$	105,113			$	126,975			$	163,217			$	161,084			$	40,070			$	61,472

(a)	包括與關閉門店或出售財產和 設備相關的資產處置收益或(虧損)。

(b)	包括2020年12月出售27個快速潤滑油設施的收益。

(c)	代表根據與 相關的反稀釋條款向我們股票期權持有人支付的款項，以及向我們普通股持有人支付的股息和與股息資本重組相關的法律費用。

(d)	代表債務修改時以前未攤銷的遞延融資費用的支出。

(e)	表示與基於股票的薪酬相關的非現金費用。

(f)	代表與戰略收購相關的專業費用和支出。

(g)	代表根據我們的管理服務協議向LGP支付的管理費，該協議將在本次服務完成後 終止。

(h)	表示支付租金的現金與GAAP租金費用之間的差額(2010-2019年按ASC 840計算，2020年按ASC 842計算)。

(i)	包括管理層認定不能反映我們 持續經營業績的其他非經常性或離散項目，例如交易成本；與人事相關的成本(如遣散費)；與合同終止相關的法律和解和法律費用；以及非經常性戰略項目成本。

46

管理層對財務狀況和結果的討論和分析

運籌學

您應閲讀以下關於我們的財務狀況和運營結果的討論和分析，以及選定的 綜合財務和其他數據，以及我們的綜合財務報表和相關附註，以及本招股説明書其他部分包括的未經審計的簡明綜合財務報表和相關附註。本討論包含基於涉及風險和不確定性的當前計劃、預期和信念的 前瞻性陳述。由於各種因素，包括風險因素和本招股説明書其他部分陳述的因素，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同。

我們是誰

Mister Car Wash是最大的全國性洗車品牌，截至2021年3月31日，在21個州的344個洗車地點為客户提供快速的外部和內部清潔服務。成立於1996年，我們採用了一種高效、可重複和可擴展的流程，我們稱之為Mister Experience，每次都能提供乾淨、乾燥和閃亮的汽車。 Mister Experience的核心支柱是用微笑招呼每一位客户，為他們提供最高質量的洗車服務，並快速方便地提供體驗。我們提供每月訂閲計劃，我們稱之為UnLimited Wash Club(UWC)，作為客户保持汽車清潔的靈活、快捷和方便的選擇。截至2021年3月31日，我們擁有140萬UWC會員，2020年和2021年第一季度，UWC銷售額分別佔我們總洗滌量的62%和62%，佔我們總洗滌量的68%和70%。我們的規模和25年的創新使我們能夠提高運營效率，並投資於培訓、基礎設施和技術，以提高服務速度、質量和可持續性，並實現強勁的財務業績。

UWC是我們的即洗即用訂閲計劃，每月收取固定費用 。我們採用以會員為中心的商業模式，專注於提供簡單、方便和快速的洗車服務。在過去的幾年裏，我們為我們的UWC會員增加了專門的會員專用車道，並採用了射頻識別 (RFID)技術，以實現快速、非接觸式和便捷的旅行。2020年，UWC會員的平均洗車次數超過30次，我們認為這一數字明顯高於普通洗車用户。增加UWC 會員可為我們提供持續、可見和經常性的收入，同時提高客户忠誠度。2021年第一季度，我們的洗滌服務佔洗滌服務總銷售額的比例從2015年的30%增長到62%。 儘管新冠肺炎疫情肆虐，我們的會員數量在2020年還是增加了約247,000人。

按門店數量計算，我們是全國最大的洗車品牌，從2010年的65個門店發展到2021年3月31日的344個門店。我們運營兩種位置模式：(I)提供快速外部清潔服務的快速外部位置，以及(Ii)同時提供快速外部和內部清潔服務的內部清潔位置。 我們的快速外部位置包括我們當前位置的263個，代表我們所有歷史和預期的綠地增長。我們有81個室內清潔場所，為我們的運營提供了肥沃的培訓場地，併產生了強勁的現金流 。2018年，我們啟動了綠地發展戰略，以擴大我們Express外部門店的數量，在愛荷華州厄班代爾開設了我們的第一個門店。我們總共開設了24個綠地分店，並對我們的綠地開發團隊、系統和能力進行了有意義的投資 。隨着時間的推移，我們的綠地表現一直很強勁。到目前為止，我們已經能夠從我們現有的綠地地點獲得足夠的收入，在這些地點運營後大約三年內償還我們在這些地點的 初始淨資本投資。2021年，我們預計將在全國現有市場開設16至18個綠地門店，併為未來 個門店建立強大的開發管道。

我們相信，洗車先生提供了一種負擔得起、感覺良好的體驗，所有看重乾淨、乾燥和閃亮汽車的人都能享受到這一體驗。 我們的洗車體驗具有廣泛的人口吸引力，我們典型的基礎外部洗車的價格約為8美元。隨着我們不斷增長，併為大約2.73億人中的更多人提供服務

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在美國註冊的車輛，截至2020年年底，我們致力於將我們的團隊成員放在首位，在 規模上提供一致、方便和高質量的洗車體驗。

影響我們業務的因素和趨勢

我們相信，我們的業務和增長取決於許多因素，這些因素為我們帶來了重大機遇，並可能帶來風險和 挑戰，包括下面和招股説明書中題為風險因素的部分討論的那些因素。

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可比門店銷售額的增長。可比門店銷售額一直是我們淨收入增長的強勁推動力 ，我們預計它將繼續在我們未來的增長和盈利能力中發揮關鍵作用。我們將尋求通過增加UWC會員數量、提高洗車點的效率和吞吐量、增加用於增加新客户的營銷支出以及增加客户訪問頻率來繼續增長我們的可比門店銷售額。

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UWC成員的數量和忠誠度。UWC訂閲計劃是我們業務的關鍵要素。UWC 會員貢獻了我們淨收入的很大一部分，並通過他們每月的會員費提供經常性收入。我們的訂閲業務模式是我們增長的關鍵驅動力，使我們能夠捕獲關於我們會員的大量數據 ，我們利用這些數據來優化我們的服務產品和用户參與度。

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勞務管理。聘用和留住技術嫻熟的團隊成員和經驗豐富的管理人員是我們最大的成本之一。我們相信，人是我們成功的關鍵，我們已經能夠成功地吸引和留住敬業的高素質團隊成員，我們向他們支付有競爭力的工資，為他們提供有吸引力的福利待遇，並提供 強勁的培訓和發展機會。雖然對熟練勞動力的競爭非常激烈，而且人員流失率很高，但我們相信，我們的工資和福利方式將繼續使我們能夠吸引合適的團隊成員和管理層 來支持我們的增長。

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宏觀經濟走勢。宏觀經濟因素可能會影響消費者支出模式，從而影響我們的經營業績 。這些因素包括總體經濟狀況、消費者信心、就業率、商業狀況、住房和新車市場的變化、可獲得的信貸、利率、税率以及燃料和能源成本 。

影響我們經營結果可比性的因素

我們的結果已經並可能會受到以下因素的影響，必須瞭解這些因素才能評估我們產品的 可比性一期一期財務業績和狀況。

新冠肺炎的影響

在2020年3月和4月新冠肺炎疫情爆發時，為了確保我們團隊成員 和客户的安全，並遵守當地法規，我們決定暫停300多個地點的運營，並暫停UWC會員賬單。在此期間，我們升級了我們的安全協議，並修改了我們的 運營模式，暫停了提供這些服務的地點的所有室內清潔服務。雖然我們的業務暫停了，但我們讓大約5500名每小時洗車的員工休假。被休假的團隊成員 不會得到我們的支付，除非他們選擇使用應計帶薪休假；但是，我們確實繼續為休假時登記的任何團隊成員提供福利保險。暫停運營對我們的淨收入 產生了負面影響，但提高了我們的淨收入利潤率和調整後的EBITDA利潤率，因為與室內清潔服務相比，快遞外部清潔服務的勞動密集度較低。我們還積極採取了幾項措施來增加我們的流動性， 例如利用我們的循環信貸安排，要求延期租金，暫停所有收購活動，以及暫停所有綠地計劃。

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截至2020年5月底，我們所有的門店都已安全重新開放，並提供特快 外部清潔服務，包括室內清潔地點的純外部服務。到2020年底，我們還償還了100%的遞延租金，併成功恢復了綠地計劃和收購活動。儘管我們 在新冠肺炎疫情爆發之初的行動影響了我們2020年的財務業績，但我們相信，我們以人為本的方式在我們的團隊成員和客户中產生了善意和忠誠度， 使我們的業務變得更加強大。

保護我們的客户和團隊成員的安全一直是洗車先生的首要任務。 我們一直密切關注每個社區的國家和地方政府健康指南，並在我們的整個業務運營中積極實施廣泛的措施來響應新冠肺炎 ，包括：

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要求團隊成員佩戴額外的防護裝備，包括手套、面罩和安全眼鏡；

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高接觸區域的定期清潔和消毒；

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要求所有團隊成員在我們的售貨亭和室內清潔車道練習安全社交距離；

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更新我們內部清潔位置的大堂配置，讓客户保持安全距離 ；

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向完全無現金交易過渡；

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在每次信用卡交易後清潔售貨亭和平板電腦；以及

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清除隧道盡頭所有剩餘的烘乾手巾。

鑑於這種情況的不可預測性，我們無法確切地估計新冠肺炎疫情對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流的長期影響。儘管未來的經濟環境不確定，但我們有信心繼續為我們的客户提供洗車服務 ，我們將繼續致力於服務我們的客户，同時我們繼續駕馭新冠肺炎的公共衞生挑戰。

我們正在密切關注新冠肺炎對我們業務的方方面面以及我們所有 地點的影響。？請參閲與我們業務相關的風險因素和風險正在進行的新冠肺炎大流行對我們的業務、財務狀況和運營結果產生了實質性的不利影響， 可能會繼續這樣做。

綠地區位開發

我們的主要歷史增長戰略包括收購當地和地區洗車運營商，升級設施和設備， 培訓團隊提供先生體驗，以及將網站轉換為先生品牌。最近，我們還通過開發洗車先生分店的綠地發展壯大，並期待在未來更多地實施這一 戰略。我們已經成功地開設了22個綠地分店，期望在未來的基礎上通過綠地分店推動我們的大部分地點增長。在 2021年，我們預計將在全國現有市場開設16至18個綠地門店。隨着我們進入新市場和擴大現有市場，開發新地點可能會影響我們未來的運營。此外，我們希望將我們的 綠地開發工作重點放在開設Express外部地點上。我們相信，這一戰略將推動我們的淨收入利潤率和調整後的EBITDA利潤率的提高，因為與室內清潔服務相比，快遞外部清潔服務的勞動密集度較低。

我們業績的可比性可能會受到綠地 地點的財務業績的影響，這些地點沒有提供整個財年的財務業績，也沒有增長到更成熟的平均單元量，這是我們通常預計在大約三年的運營之後。

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商業收購

2020年，我們進行了四次收購，總計3360萬美元，其中包括收購布什洗車場(Bush Car Wash)，這是一家位於華盛頓州的七家連鎖店，使我們在該州的足跡翻了一番。我們還在佛羅裏達州奧蘭多增加了兩個地點，在德克薩斯州奧斯汀增加了一個地點。我們追求的收購數量可能會因時期而異。

在截至2021年3月31日的三個月裏，我們沒有完成任何收購。

在收購後，我們實施了各種運營改進措施，以統一品牌並提高盈利能力。我們完全整合並 將收購的地點過渡到Misteré品牌，並進行投資以改善現場流量，升級隧道設備和技術，並安裝我們專有的Unity Chemical系統，這是我們標誌性產品的獨特組合 利用最新的技術和服務，使客户的洗車體驗對他們的車輛和環境更好。我們還建立會員專用道、優化服務產品並實施培訓計劃， 我們成功地利用這些計劃提高了團隊成員參與度，並推動了收購後UWC的增長。與這些入職計劃相關的成本因每個網站而異，可能會影響我們結果的可比性。

我們業績的可比性也可能受到我們收購的財務業績的影響，這些收購沒有在洗車先生的所有權下提供 整個財年的財務業績。

資產剝離

2020年12月，我們完成了對Valvoline LLC的27個快速潤滑油設施的剝離。交易完成後，我們大約250名快速潤滑油設施團隊 成員也過渡到Valvoline。在剝離資產的同時，我們還永久關閉了與我們的洗車場同處一處的四個快速潤滑油設施。因此，自2020年12月31日起，我們關閉或出售了所有快速潤滑油設施。這次撤資不符合報告為中止業務的標準，因此其業務結果沒有重新分類。我們 確認了截至2020年12月31日的年度收益2,980萬美元。看見注16.處置在本招股説明書其他部分包括的我們經審計的綜合財務報表的附註中。

截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度，我們快速潤滑油設施的總收入分別為3220萬美元和2380萬美元，減少了850萬美元，降幅為26.4%。截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度，我們快速潤滑油設施的運營收入分別為430萬美元和100萬美元。

		截至十二月三十一日止的年度，
		2019				2020
		(單位：千)
淨收入		$	32,231			$	23,757
人工和化學品成本			19,683				14,774
其他門店運營費用			7,533				6,569
一般事務和行政事務			—				—
資產出售損失			749				1,380
總成本和費用			27,966				22,723
營業收入			4,265				1,033

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在截至2021年3月31日的三個月中，我們沒有完成任何重大資產剝離 。

關鍵績效指標

我們準備和分析各種運營和財務數據，以評估我們的業務表現並分配我們的資源。截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度以及截至2020年3月31日的三個月和截至2021年3月31日的三個月，我們使用的關鍵 運營業績和財務指標和指標如下。

		截至十二月三十一日止的年度，								截至三個月 三月三十一號，
		2019				2020				2020				2021
財務和運營數據
貨位計數(期末)			322				342				327				344
可比門店銷售額增長			10	%			(11	)%			(2	)%			19	%
UWC成員(以千為單位)			986				1,233				1,033				1,391
UWC銷售額佔洗滌總銷售額的百分比			53	%			62	%			57	%			62	%
淨收入		$	920			$	60,403			$	8,860			$	24,584
淨利潤率			0.1	%			10.5	%			5.7	%			14.0	%
調整後的EBITDA(千)		$	163,217			$	161,084			$	40,070			$	61,472
調整後的EBITDA利潤率			25.9	%			28.0	%			25.8	%			35.0	%

有關調整後的EBITDA與淨收益(虧損)(GAAP中最直接的可比性指標)的對賬， 請參閲精選的合併和其他財務數據。

貨位計數(期末)

我們的位置計數是指一個期間結束時洗車位置的總數，包括新的綠地位置、收購的 個位置和關閉的位置。我們運營的門店總數以及開業、收購和關閉門店的時間已經並將繼續對我們的業績產生影響。在2019財年，我們增加了 35個地點，包括4個綠地地點和32個收購地點，其中包括一個關閉的地點。在2020財年，儘管新冠肺炎環境充滿挑戰，但我們的門店數量增加了 20個門店，其中包括12個綠地門店和10個收購門店，與兩個關閉的門店相抵。在截至2021年3月31日的三個月裏，我們增加了兩個地點，這兩個地點都是綠地地點。

可比門店銷售額增長

在店鋪開業的第一天(br})，店鋪在13個完整日曆月的第一天被視為可比店鋪。如果從內部清潔位置轉換為快速外部位置格式的位置在本期未提供內部清潔服務，但在前一年期間確實提供了內部清潔服務，則不包括該位置。可比門店銷售額增長是所有可比門店洗車總銷售額的百分比變化。

開設 新店是我們增長戰略的主要組成部分，隨着我們繼續執行我們的增長戰略，我們預計銷售額增長的很大一部分將歸因於不可比的 門店銷售額。因此，可比門店銷售額只是我們用來評估增長戰略成功與否的一個指標。

我們在歷史上實現了始終如一的長期增長。在2020年前，我們實現了連續39個季度的正可比門店銷售額增長，從2010年到2019年，平均每年增長9%。

2020年3月和4月新冠肺炎疫情爆發時，我們暫停了300多個地點的運營。到2020年5月底，我們所有的門店都安全地重新開放，

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提供快速外部清潔服務，儘管在2020年8月重新推出內部清潔服務之前，我們的可比門店銷售業績仍受到持續暫停的內部清潔服務的影響，這帶來了更高的每輛車的平均 收入。總體而言，由於臨時關閉門店和室內清潔服務的下降，我們2020年的可比門店銷售額下降了(11%)。不包括暫停運營的時間 ，我們的快遞外部門店在截至2020年12月31日的一年中平均實現了個位數的正可比門店銷售額增長，而我們內部清潔 門店的可比門店銷售額下降，主要是因為混合結構轉向每輛車外部清潔服務的收入減少。

UWC成員

我們月度訂閲服務的會員被稱為無限洗衣俱樂部會員，或UWC會員。我們將UWC會員數量和UWC會員數量在各個時期的淨值增長視為我們收入增長的關鍵指標。會員數量隨着時間的推移而增長，因為我們獲得了新的客户，並保留了以前獲得的客户。 截至2019年12月31日和2020年12月31日，UWC分別約有100萬和120萬會員。截至2021年3月31日，UWC約有140萬成員。從2019年到2020年，我們的UWC計劃增加了約24.7萬名UWC會員，約佔25.0%。從2020年12月31日到2021年3月31日，我們的UWC計劃增加了約15.8萬名UWC會員，約佔13%。

UWC銷售額佔洗滌產品總銷售額的百分比

UWC銷售額佔洗滌銷售總額的百分比代表我們訂閲會員計劃的滲透率佔我們洗滌銷售總額的百分比 。洗滌銷售總額被定義為UWC會員和零售客户從快遞外部和內部清潔服務中產生的淨收入。UWC銷售額佔洗滌銷售總額的百分比計算為UWC會員產生的淨收入 佔洗滌銷售總額的百分比。隨着時間的推移，我們在教育客户瞭解我們的訂閲服務的價值時，一直在不斷擴大這一衡量標準。2019年和2020年，UWC的銷售額分別佔我們洗滌總銷售額的53%和62%，截至2021年3月31日的三個月，UWC銷售額佔我們洗滌總銷售額的62%。

調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率

調整後的EBITDA是對我們財務業績的非GAAP衡量標準，不應 被視為衡量財務業績的淨收益或根據GAAP得出的任何其他業績衡量標準的替代指標，也不應被解讀為我們未來的業績將不受異常或非經常性項目影響的推斷。調整後的EBITDA定義為利息支出淨額、所得税支出(利益)、折舊和攤銷前的淨收益、出售資產的(虧損)收益、快速潤滑油設備的銷售收益、股息資本重組費用和付款、早期債務清償損失、股票補償、收購費用、管理費、非現金租金費用和其他非經常性費用。調整後的EBITDA利潤率定義為 調整後的EBITDA除以給定期間的淨收入。

我們調整後的EBITDA在2019年和2020年分別約為1.63億美元和 1.61億美元，在截至2020年和2021年3月31日的三個月分別約為4000萬美元和6200萬美元。我們調整後的EBITDA利潤率在2019年和2020年分別為25.9%和28.0%，在截至2020年和2021年3月31日的三個月分別為25.8%和35.0%。2020年調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率結果歸因於新冠肺炎的影響、產品組合轉向外部清潔服務、 我們勞動力配備模式的變化、門店運營成本的其他改善以及我們快速潤滑油設施的剝離。與去年同期相比，截至2021年3月31日的三個月的增長主要歸因於 我們的洗車點在截至2021年3月31日的三個月內一直開放並運營，以及參與我們的UWC計劃的UWC會員數量增加。有關調整後EBITDA與淨收入 以及調整後EBITDA利潤率與淨收入利潤率(GAAP最直接可比性指標)的對賬，請參閲？選定的合併數據和其他財務數據。

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我們運營結果的組成部分

淨收入

我們通過兩個主要渠道確認收入 ：(I)無限制洗車俱樂部計劃，該計劃允許客户按月支付訂閲費獲得無限制洗車服務，並可隨時取消；(Ii)零售洗車和其他服務。在UWC計劃中，我們與客户簽訂了符合ASC 606客户合同定義的 合同。客户在最初簽約的同一個月的同一天自動從信用卡或借記卡上收費。我們的績效 義務是提供無限制的月費洗車服務。UWC的收入在賺取當月按比例確認，未賺取的金額在合併資產負債表上記錄為遞延收入。年終記錄為遞延收入的所有 金額將在下一年確認為收入。洗車和快速潤滑服務的收入在提供服務且客户使用現金或信用卡支付時確認。 收入扣除銷售税、退款和折扣後，將作為支付時的收入減去。

商店運營成本

門店運營成本包括人工和化學品成本以及其他洗車門店運營費用。

人工和化學品成本

人工和化學品成本包括與洗車員工、維修員工、倉庫員工以及化學品和相關用品相關的人工成本。與上述員工相關的員工福利，如税收、保險和工人補償，也包括在人工和化學品成本中。

其他商店運營費用

其他商店運營費用包括與洗車和倉庫位置運營相關的所有其他成本，如信用卡費用、 汽車損壞、辦公和大堂用品、與位置相關的信息技術成本、電信、廣告、非醫療保健相關保險、與自用資產相關的租金、公用事業、財產 税以及洗車和倉庫位置自用資產的折舊。

一般事務和行政事務

一般和行政費用包括總部員工的工資和相關福利、信息技術費用、 行政辦公室費用、專業服務和其他相關費用、總部使用的待用資產折舊以及無形資產攤銷。

首次公開募股(IPO)後，我們預計將持續產生大量費用，這是我們作為一傢俬人公司沒有發生的。 這些費用包括額外的董事和高級管理人員責任保險費用，以及與會計、審計、薩班斯-奧克斯利法案合規性、法律以及投資者和公關費用相關的第三方和內部資源。我們 預計，在我們不再是一家新興成長型公司後，此類費用將進一步增加。這些成本通常將在本招股説明書其他部分包含的綜合運營報表中的一般和行政項下支出。

本次發行完成後，我們將確認 與基於績效的歸屬條件下授予基於股票的薪酬獎勵相關的 百萬美元的基於股票的薪酬支出。首次公開發行(IPO)時具有未歸屬服務歸屬條件的 股票薪酬獎勵的剩餘股票薪酬支出 百萬美元將在歸屬時支出。

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出售資產的損失(收益)

損失(G阿恩)出售資產包括出售或回租我們的地點、出售財產和設備 以及我們在2020年12月出售快速潤滑油設施的收益。

利息支出，淨額

利息支出，淨額主要由借款的現金和非現金利息組成，部分抵消了我們現金賺取的利息 。

債務清償損失

債務清償損失包括與我們現有定期貸款的各種變化有關的淨損失。執行分析以確定變更的 部分，即債權人所持股份的修改或清償。

所得税(福利)撥備

對於在財務報表或納税申報表中確認不同的事件的預期未來税收後果，我們確認遞延税項資產和負債。在這種方法下，遞延税項負債和資產是根據資產和負債的財務報表賬面金額和計税基礎之間的差額，採用制定的税率確定的。

我們對財務報表確認和 在納税申報單中採取或預期採取的不確定納税狀況的衡量採用了一個更有可能的門檻。我們在我們的 綜合經營和全面收益表中分別確認與所得税撥備、一般和行政方面的不確定税收(福利)頭寸相關的利息和罰款。

截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月的運營業績 (未經審計)

截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月的未經審計的運營數據結果來自 本招股説明書其他部分包括的未經審計的簡明綜合財務報表。

		截至3月31日的三個月，
		2020								2021
		金額				的百分比 收入				金額				的百分比 收入
		(千美元)
淨收入		$	155,252				100	%		$	175,508				100	%
門店運營成本：
人工和化學品成本			57,570				37	%			51,749				29	%
其他門店運營費用			58,473				38	%			61,083				35	%
一般事務和行政事務			12,959				8	%			14,961				9	%
資產出售損失			343				0	%			790				0	%
總成本和費用			129,345				83	%			128,583				73	%
營業收入			25,907				17	%			46,925				27	%
其他費用：
利息支出，淨額			17,195				11	%			13,959				8	%
債務清償損失			1,918				1	%			—				0	%
其他費用合計			19,113				12	%			13,959				8	%
税前收入			6,794				4	%			32,966				19	%
所得税(福利)撥備			(2,066	)			(1	)%			8,382				5	%
淨收入			8,860				6	%			24,584				14	%

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