根據2021年6月25日提交給美國證券交易委員會的文件
編號333-
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格S-4
註冊聲明
在……下面
1933年證券法
績效食品集團公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州 | 0001618673 | 43-1983182 | ||
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(主要標準工業 分類代碼編號) |
(税務局僱主 識別號碼) |
西溪公園大道12500號
弗吉尼亞州里士滿
(804) 484-7700
(註冊人主要執行辦公室的地址,包括郵政編碼和電話號碼,包括區號)
布倫特·金
高級副總裁、總法律顧問兼祕書
西溪公園大道12500號
弗吉尼亞州里士滿
(804) 484-7700
(代理商的名稱、地址,包括郵政編碼,電話號碼,包括區號,用於服務的 )
所有通信(包括髮送給代理服務的通信)的副本應發送至:
傑裏米·倫敦 Skadden,Arps,Slate,Meagher &FLOM LLP 西北紐約大道1440號 華盛頓特區,20005 (202) 371-7000 |
斯科特·E·麥克弗森 總裁、首席執行官兼董事 |
克雷格·阿達斯 紅杉海岸大道201號 加利福尼亞州紅杉海岸,郵編:94065 |
詹姆斯·R·格里芬 Weil,Gotshal&Manges LLP 新月樓200號,300號套房 德克薩斯州達拉斯,75201 (214) 746-7700 |
建議向公眾出售的大約開始日期:在本註冊聲明生效且所附委託書/招股説明書中所述交易的所有其他 條件已得到滿足或放棄後,儘快向公眾出售。
如果在 本表格中註冊的證券是與組建控股公司相關的,並且符合一般説明G,請勾選下方框。☐
如果根據證券法下的規則462(B),本表格是為了註冊發行的額外證券而提交的,請選中以下框,並列出同一發行的較早生效註冊聲明的 證券法註冊聲明編號。☐
如果此表格是根據證券法下的規則462(D)提交的 生效後修訂,請選中以下框,並列出同一產品的較早生效註冊表的證券法註冊表編號 。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲交易法規則12b-2中的大型加速申報公司、加速申報公司、較小報告公司和新興成長型公司的定義。(勾選一項):
大型加速濾波器 | 加速文件管理器 | ☐ | ||||
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ | |||
新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期 來遵守根據證券法第7(A)(2)(B)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
如果適用,請在框中加上X,以指定執行此交易時所依賴的相應規則規定:
交易所法案規則13E-4(I)(跨境發行人收購要約)☐
交易所法案規則14d-1(D)(跨境發行人收購要約)☐
註冊費的計算
| ||||||||
每一級的標題 證券須予註冊 |
金額 成為 |
建議 極大值 |
建議 極大值 |
數量 註冊費 | ||||
普通股,每股面值0.01美元 |
20,040,037股(1) | 不適用 | $957,594,936.45 (2) | $104,473.61 (3) | ||||
| ||||||||
|
(1) | 代表註冊人在本文所述的 交易中估計可發行的最大普通股數量,其依據是(A)(I)Core-Mark Holding Company,Inc.的45,175,327股普通股(稱為Core-Mark,截至2021年6月21日已發行的普通股),將在本文所述的 交易中註銷和交換的普通股乘以(Ii)0.44,即每股Core-Mark普通股的兑換率加上(B)(I)在行使或結算Core-Mark股票獎勵時可發行的370,211股Core-Mark普通股,乘以(Ii)0.44,這些股票在本文所述交易完成之前或與此相關的交易完成之前或與此相關的結算時可行使或可發行的基於Core-Mark股票的獎勵。 |
(2) | 估計僅用於計算1933年經修訂的《證券法》(《證券法》)第6(B)節所要求的註冊費,並根據《證券法》第457(C)條和第457(F)條計算。PFG普通股的建議最高總髮行價是根據以下交易中將註銷的Core-Mark普通股的市值計算的:(A)2,044,994,656.20美元,乘以(I)44.90,即Core-Mark普通股在2021年6月21日的平均每股價格,以及 (Ii)45,545,538股Core-Mark普通股的最大可註銷股數,如下所示:(A)2,044,994,656.20美元,乘以(I)44.90,即Core-Mark普通股在2021年6月21日的每股高低價的平均值;(Ii)45,545,538股,即可註銷的Core-Mark普通股的最大股數PFG在本文所述交易中將支付的估計現金金額 ,根據(I)45,545,538股可能在本文所述交易中註銷的Core-Mark普通股的最大股數和(Ii)合併的現金部分 每股Core-Mark普通股對價23.875美元的乘積計算。 |
(3) | 根據證券法第6(B)條計算,費率相當於建議最高發行價的每1,000,000美元109.10美元。 |
註冊人特此修訂 本註冊聲明的生效日期,以延遲其生效日期,直至註冊人提交進一步的修訂,明確聲明本註冊聲明此後將根據證券法第8(A)條在 生效,或直至本註冊聲明於證券交易委員會(SEC)根據上述第8(A)條決定的日期生效。
本委託書/招股説明書中的信息不完整,可能會更改。 在提交給美國證券交易委員會的註冊説明書生效之前,我們不能出售本委託書/招股説明書提供的證券。本委託書/招股説明書不構成出售要約或 在不允許要約、招攬或出售的任何司法管轄區購買任何證券的要約。
初步報告,日期為2021年6月25日,有待完成
建議的交易您的投票非常重要
尊敬的股東們:
Core-Mark Holding Company,Inc.(簡稱Core-Mark Company,Inc.)董事會一致通過了由Performance Food Group Company和Performance Food Group Company之間於2021年5月17日簽署的合併協議和計劃,該協議和計劃被稱為PFG,Longhorn Merger Sub I,Inc.,Inc.,PFG是PFG的直接全資子公司,簡稱Merge Sub I,LLC,LLC是PFG的直接全資子公司。根據所附委託書/招股説明書中更詳細描述的合併協議條款和條件,PFG將通過合併Sub I和Core-Mark並併入Core-Mark來收購Core-Mark,該交易稱為合併 。Core-Mark將在合併中倖存下來,成為PFG的直接全資子公司。此外,正如隨附的委託書/招股説明書中更全面的描述,在 合併完成後,Core-Mark將盡快與合併Sub II合併並併入合併Sub II,合併Sub II將作為PFG的全資子公司繼續存在,該交易稱為後續合併,與合併一起稱為合併。
如果合併完成,每個Core-Mark股東(除(I)PFG、Merge Sub I、Merge Sub II和Core-Mark,以及(Ii)持有Core-Mark普通股股票的任何股東 根據特拉華州公司法已被適當要求且未被撤回)將獲得每股23.875美元的現金(稱為每股現金對價)和0.44PFG普通股的有效發行、全額支付和不可評估股票每股現金對價和交換比率統稱為合併對價。交換比率是固定的,不會進行調整以反映建議交易 完成之前的股價變化。然而,交換比率將進行適當調整,以充分反映任何重新分類、股票拆分(包括反向股票拆分)、資本重組、 拆分、合併、換股、重新調整或其他類似交易的影響,或就PFG普通股或Core-Mark普通股以及 在建議交易完成之前的記錄日期宣佈的任何股票股息的影響。合併中不會發行PFG普通股的零碎股份,取而代之的是,Core-Mark股東將有權獲得一定數額的現金,更多 在隨附的委託書/招股説明書中有詳細描述。PFG股東將繼續擁有他們現有的PFG普通股,其形式不會因交易而改變。
在擬議的交易完成後,根據截至2021年5月17日的PFG和Core-Mark的股票數量和基於股票的獎勵,前Core-Mark股東將擁有當時已發行的PFG普通股的大約13%。以每股Core-Mark普通股換取的合併對價的價值將隨着PFG普通股的市場價值而波動,直到合併完成。基於PFG的收盤價[][],2021年,也就是本委託書/招股説明書日期前的最後一個交易日,隱含的合併對價為$[]。每個PFG的普通股 在紐約證券交易所掛牌交易,代碼分別為:PFGC和Core-Mark,Core-Mark的普通股在納斯達克資本市場掛牌交易,交易代碼為?CORE。我們敦促您獲取PFG和Core-Mark普通股的當前市場報價 。
CORE-MARK將就合併協議召開股東特別會議。
CORE-MARK的股東特別會議將以虛擬形式在www.VirtualShareholderMeeting.com/CORE2021SM上舉行,網址為:www.viralShareholderMeeting.com/CORE2021SM[][], 2021年[][]中部時間上午1點。由於冠狀病毒大流行(稱為新冠肺炎)對公眾健康的影響,併為了支持核心馬克股東、業務合作伙伴、員工和核心馬克董事會的健康和福祉,特別會議將完全是一次虛擬會議,僅作為在線實時互動音頻網絡直播進行。
請注意,特別會議不會召開實物會議。您可以訪問www.viralShareholderMeeting.com/CORE2021SM並按照代理卡上的説明在線參加特別會議,以電子方式投票您的股票,並在 特別會議期間提交問題。
在特別會議上, Core-Mark股東將被要求考慮並表決(I)通過合併協議的提案,(Ii)對Core-Mark高管與擬議交易相關的薪酬進行不具約束力的諮詢投票,以及(Iii)在必要或適當的情況下不時推遲特別會議的提案,(A)由於法定人數不足,(B)在股東特別大會上 沒有足夠票數通過合併協議的情況下徵集額外的委託書,或(C)留出合理的額外時間提交和郵寄所附委託書 聲明/招股説明書所需的任何補充或修訂,以及Core-Mark股東審閲該等材料。Core-Mark董事會一致批准了合併協議和擬議的交易,並一致建議Core-Mark股東 投票支持每個提議。
隨附的委託書/招股説明書包含有關PFG、Core-Mark、合併 協議、擬議的交易以及Core-Mark將支付或可能支付給與合併有關的其指定高管的某些補償的詳細信息。合併協議的副本作為附件A附在隨附的委託書 聲明/招股説明書中,並在此引用作為參考。我們鼓勵您仔細閲讀隨附的委託書/招股説明書及其附件,包括合併協議。您還可以從美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)獲得有關PFG和Core-Mark的信息 。
無論您持有多少PFG普通股或Core-Mark普通股,您的投票都非常重要。除非Core-Mark股東同意合併協議,否則合併無法完成。
無論 您是否計劃參加Core-Mark的股東特別會議,請儘快提交您的委託書,以確保您的股票出席該會議。
斯科特·麥克弗森
首席執行官 官員
Core-Mark Holding Company,Inc.
證券交易委員會或任何州證券委員會均未批准或不批准本委託書/招股説明書中描述的合併、後續合併或 其他交易或與合併相關發行的證券,或確定本委託書/招股説明書是否準確或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪 。
本委託書/招股説明書註明日期[][],2021年,並將於2021年左右首次郵寄給Core-Mark的股東[][], 2021.
Core-Mark Holding Company,Inc.
索拉納大道1500號,套房3400
德克薩斯州韋斯特萊克,郵編:76262
股東特別大會的通知
將被扣留[][], 2021
致 Core-Mark Holding Company,Inc.的股東:
科馬克控股有限公司股東特別大會,簡稱 特別大會,將於[][],2021年[],中部時間。您可以通過訪問www.VirtualShareholderMeeting.com/CORE2021SM在線出席和參加特別會議,在那裏您可以現場收聽會議、提交問題和投票。是次特別會議的目的如下:
1. | 審議並表決由Performance Food Group Company(簡稱PFG)、Longhorn Merger Sub I,Inc.、Longhorn Merger Sub II,LLC及Core-Mark Holding Company,Inc.(簡稱Core-Mark Holding Company,Inc.)提出並表決於2021年5月17日生效的合併協議和計劃的提案 ,該協議的副本作為隨附的委託書/招股説明書附件A附在隨附的委託書/招股説明書附件A中,該協議和計劃的日期為2021年5月17日。 該協議和計劃由Performance Food Group Company,簡稱PFG,Longhorn Merge Sub,Inc.,LLC和Core-Mark Holding Company,Inc.(簡稱:Core-Mark Holding Company,Inc. |
2. | 審議並就與擬議交易有關的支付給Core-Mark高管的薪酬 進行不具約束力的諮詢投票,該建議稱為與合併相關的薪酬提案;以及 |
3. | 如有必要或 適當,審議並表決將特別會議延期的提議,(A)由於法定人數不足,(B)在特別會議時沒有足夠票數批准合併協議提議的情況下徵集額外的委託書,或(C)留出合理的 額外時間提交和郵寄所附委託書/招股説明書所需的任何補充或修訂,並由Core-Mark股東審查該等材料 |
完成擬議的交易需要獲得合併協議提案的批准。
CORE-MARK將不會在特別會議上處理任何其他事務,但在CORE-MARK董事會或在CORE-MARK董事會的指示下,在特別會議或其任何延期或 延期之前適當提出的事務除外。
隨附的委託書聲明/招股説明書更詳細地描述了將在特別會議上審議的事項。
CORE-MARK董事會已經設立[][]2021年,作為確定有權在特別會議上通知和表決的核心標記股東及其任何延期或延期的特別 會議的記錄日期。任何有權出席特別會議並投票的股東有權指定 代表該股東出席並投票。這樣的委託書不必是Core-Mark普通股的持有者。
無論您持有多少Core-Mark普通股,您的投票都非常重要 。如果合併協議提案沒有獲得有權在特別會議上投票的Core-Mark普通股的大多數流通股 持有人的贊成票,建議的交易將無法完成。為確保你有代表出席特別會議,請填妥並交回隨附的委託書,或透過電話或互聯網遞交你的委託書。無論您是否希望參加特別會議,請立即投票 。現在提交委託書並不妨礙您在特別會議上親自投票。
Core-Mark董事會一致批准了合併協議和擬議的交易,並一致建議您投票支持合併協議提案、合併相關補償提案和Core-Mark休會提案。
根據CORE-MARK董事會的命令,
大衞·J·勞倫斯
財務副總裁休斯&投資者關係和祕書
德克薩斯州韋斯特萊克
[][], 2021
請立即對您的股票進行投票。您可以在隨函附上的代理卡上找到投票説明。如果您 對合並、合併協議提案、與合併相關的補償提案、CORE-MARK休會提案或投票您的股票有任何疑問,請聯繫:
Mackenzie Partners,Inc.
百老匯大街1407 27樓
紐約州紐約市,郵編:10018
股東可以撥打免費電話:+1800-322-2885
銀行、經紀商和其他記錄被提名者可以撥打對方付費電話:+1 212-929-5500
對附加信息的引用
本委託書/招股説明書引用了其他文件中有關PFG和Core-Mark的重要業務和財務信息,這些文件 未包括在本委託書/招股説明書中,也未隨本委託書/招股説明書一起交付。有關通過引用合併到本委託書/招股説明書中的文件列表,請參閲第127頁的哪裏可以找到更多信息?
您可以通過以下地址和電話向Core-Mark的代理律師麥肯錫合夥公司(MacKenzie Partners,Inc.)索取本委託書/招股説明書中引用的任何文件,地址和電話如下:
Mackenzie Partners,Inc.
百老匯大街1407號,27樓
紐約,郵編:10018
+1 800-322-2885(免費)
+1 212-929-5500(收集)
為了在特別會議之前收到及時交付的文件,您應在不晚於[][], 2021,即[]在特別會議前幾天。
您還可以通過美國證券交易委員會(簡稱SEC,網址:www.sec.gov)免費獲取通過引用併入本委託書 聲明/招股説明書的任何文件。此外,您還可以通過訪問PFG的網站( www.pfgc.com的投資者選項卡下),然後在SEC備案標題下獲取PFG提交給證券交易委員會的文件的副本。您還可以訪問Core-Mark的網站www.core-mark.com的 投資者選項卡下,獲取Core-Mark提交給SEC的文件的副本。
我們不會將SEC、PFG、Core-Mark或任何其他實體的網站內容納入本代理 聲明/招股説明書。我們向您提供有關如何獲取某些文件的信息,這些文件在這些網站上以引用方式併入本委託書/招股説明書中,只是為了您的方便。
目錄
定義的術語 |
1 | |||
有關合並和特別會議的問答 |
3 | |||
摘要 |
10 | |||
PFG和CORE-MARK未經審計的預計合併財務數據 |
21 | |||
比較每股市場價格和股息信息 |
31 | |||
有關前瞻性陳述的警示説明 |
33 | |||
危險因素 |
37 | |||
關於交易各方的信息 |
46 | |||
CORE-MARK特別會議 |
47 | |||
建議的交易 |
51 | |||
合併協議 |
94 | |||
核心標記建議書 |
111 | |||
PFG普通股説明 |
113 | |||
PFG與CORE-MARK股東權利比較 |
118 | |||
法律事務 |
125 | |||
專家 |
125 | |||
提交股東年度會議提案的日期 |
125 | |||
委託書/招股説明書的首頁 |
126 | |||
在那裏您可以找到更多信息 |
127 | |||
附件A:合併協議和計劃 |
A-1 | |||
附件B:巴克萊資本(Barclays Capital) Inc.於2021年5月17日發表的意見。 |
B-1 | |||
附件C:特拉華州總公司法第262節 |
C-1 |
定義的術語
除非另有説明,本委託書/招股説明書中出現以下粗體術語和縮寫時,其含義如下:
代碼 |
1986年國税法(經修訂) | |
核心標記 |
核心馬克控股公司,特拉華州的一家公司 | |
核心-馬克休會提案 |
在必要或適當的情況下不時推遲特別會議的建議,(A)由於法定人數不足,(B)在特別會議時間 沒有足夠票數批准合併協議提案的情況下徵集額外的委託書,或(C)留出合理的額外時間提交和郵寄對委託書/招股説明書所需的任何補充或修訂,以及 Core-Mark股東審查此類材料 | |
核心標誌板 |
CORE-MARK的董事會 | |
核心標誌普通股 |
Core-Mark的普通股,每股票面價值0.01美元 | |
DGCL |
特拉華州公司法總則 | |
《交易所法案》 |
經修訂的1934年證券交易法 | |
兑換率 |
0.44每股Core-Mark普通股的有效發行、繳足股款和不可評估的PFG普通股,可根據合併協議的條款進行調整 | |
公認會計原則 |
美國公認會計原則 | |
高鐵法案 |
經修訂的1976年哈特-斯科特-羅迪諾反托拉斯改進法案 | |
高鐵法案許可 |
適用於擬議交易的《高鐵法案》規定的等待期(以及等待期的任何延長)到期或終止 | |
合併 |
根據合併協議將第I分部與Core-Mark合併並併入Core-Mark,Core-Mark在合併中繼續作為倖存的公司,併為PFG的全資子公司 | |
合併協議 |
PFG、合併分部I、合併分部II和核心標誌之間的合併協議和計劃,日期為2021年5月17日,可不時修訂,其副本作為附件A附在本委託書 聲明/招股説明書之後 | |
合併注意事項 |
每股現金對價與兑換率 | |
合併協議提案 |
核心馬克股東採納合併協議的建議 | |
合併子公司I |
特拉華州公司Longhorn Merge Sub I,Inc. | |
合併附屬公司II |
特拉華州有限責任公司Longhorn Merge Sub II,LLC | |
與合併相關的補償方案 |
就應支付給Core-Mark高管與擬議交易相關的薪酬進行不具約束力的諮詢投票 | |
合併 |
合併和隨後的合併 |
納斯達克 |
納斯達克資本市場 | |
紐交所 |
紐約證券交易所 | |
每股現金對價 |
23.875美元現金,不含利息 | |
PFG |
績效食品集團公司,特拉華州的一家公司 | |
PFG董事會 |
PFG董事會 | |
PFG普通股 |
PFG普通股,每股票面價值0.01美元 | |
建議的交易 |
合併協議擬進行的交易(包括但不限於合併和股票發行)。 | |
證交會 |
美國證券交易委員會 | |
證券法 |
經修訂的1933年證券法 | |
股票發行 |
根據合併協議發行PFG普通股 | |
隨後的合併 |
根據合併協議將Core-Mark與合併Sub II合併為合併Sub II,合併Sub II繼續作為此類合併中的倖存實體和PFG的全資子公司,合併應在生效時間後在實際可行的情況下儘快進行 |
2
關於合併和特別會議的問答
以下問答旨在簡要回答有關合並協議、合併、股票發行和其他擬議交易的一些常見問題。PFG和CORE-MARK敦促您仔細閲讀本委託書/招股説明書全文,包括本委託書/招股説明書的附件以及本委託書 聲明/招股説明書中引用或合併的其他文件,因為本節中的信息並未提供對您可能重要的所有信息。
關於合併 協議和建議的交易
Q: | 什麼是合併協議?合併是什麼? |
A: | 2021年5月17日,PFG、Core-Mark、Merge Sub I和Merge Sub II簽訂合併協議。根據合併協議的條款和條件,雙方將完成合並,合併第I部分與Core-Mark和Core-Mark合併,繼續作為倖存的公司和PFG的直接全資子公司。此外,在合併完成後,雙方將在可行的情況下儘快完成後續合併,Core-Mark(作為合併中的倖存公司)與合併第II次合併和合並第II次合併 繼續作為PFG的最終倖存實體和直接全資子公司。 |
Q: | 核心馬克股東在合併中將獲得什麼? |
A: | 根據合併協議,每個核心-馬克股東將獲得合併對價,即每股23.875美元的現金對價(不含利息),以及0.44PFG普通股有效發行、全額支付和不可評估的股票與該股東持有的每股核心-馬克普通股的兑換率 。 |
交換比率是固定的,不會進行調整以反映 建議交易完成前的股價變化。然而,交換比率將進行適當調整,以充分反映任何重新分類、股票拆分(包括反向股票拆分)、資本重組、拆分、合併、換股、重新調整或其他類似交易的影響,或就PFG普通股或Core-Mark普通股宣佈的任何股票股息,並且在建議交易完成之前有 記錄日期。
Q: | 如果PFG普通股或Core-Mark普通股的市場價格在擬議交易 完成之前發生變化,合併對價的價值是什麼? |
A: | 在合併生效時間或之前,PFG普通股的市場價格或Core-Mark普通股的市場價格的變化不會改變Core-Mark普通股的持有者將獲得的PFG普通股的數量,因為交換比率固定為0.44股PFG的有效發行、足額支付和不可評估的普通股 。然而,交換比率將進行適當調整,以充分反映任何重新分類、股票拆分(包括反向股票拆分)、資本重組、拆分、 合併、換股、重新調整或其他類似交易,或就PFG普通股或Core-Mark普通股宣佈的任何股息,且記錄日期在 建議交易完成之前。以每股Core-Mark普通股換取的合併對價的價值將隨着PFG普通股的市場價值而波動,直到合併完成。基於PFG的收盤價 股價於[][],2021年,也就是本委託書/招股説明書日期前的最後一個交易日,隱含的合併對價為$[]. |
Q: | 完成建議的交易有什麼條件嗎? |
A: | 是。擬議交易的完成取決於Core-Mark股東批准合併協議提案 。要完成擬議的交易,還必須滿足或免除許多其他條件。有關建議交易的所有條件的説明,請參閲合併協議 建議交易的所有條件。 |
Q: | 如果合併完成,我將如何收到合併對價? |
A: | 如果您是記錄在案的股東,您將收到一封包含詳細書面説明的傳送函 ,內容是為合併對價進行換股。如果你不是登記在冊的股東,而是持有你的股票 |
3
?通過銀行、經紀人或其他指定記錄持有人,您將收到您的銀行、經紀人或其他指定記錄持有人關於如何 放棄您的街道名稱股票以換取合併對價的指示。 |
Q: | 特別會議在何時何地舉行? |
A: | 核心標誌股東特別會議,簡稱特別會議,將於 召開[],2021年,從[][]中部時間上午1點。 |
由於冠狀病毒 大流行(稱為新冠肺炎)對公眾健康的影響,併為了支持核心標誌股東、業務合作伙伴、員工和核心標誌董事會的健康和福祉,特別會議將是 一個完全虛擬的會議,僅作為在線實時互動音頻網絡廣播進行。請注意,特別會議不會有實物會議。您可以訪問www.viralShareholderMeeting.com/CORE2021SM並按照代理卡上的説明在線參加特別會議,以電子方式投票您的股票 ,並在特別會議期間提交問題。
Q: | 特別會議將表決哪些事項? |
A: | 您將被要求考慮並表決以下提案: |
| 合併協議提案; |
| 與合併有關的賠償建議;以及 |
| 核心馬克休會提案。 |
Q: | 誰有權在特別會議上投票? |
A: | 特別會議的記錄日期為[][],2021,稱為核心標記 記錄日期。只有截至Core-Mark記錄日期收盤時Core-Mark普通股的持有者才有權通知特別會議並在會上投票,除非就特別會議的任何延期或延期設定了新的記錄日期 。截至核心標記記錄日期,有[]Core-Mark普通股的已發行和流通股。每位有權在特別會議上投票的Core-Mark股東有權在特別會議上每 股Core-Mark普通股有一票投票權。 |
Q: | 核心標誌委員會如何建議我對提案進行投票? |
A: | Core-Mark董事會已一致(I)批准合併協議及完成建議交易,(Ii)認定合併協議及建議交易的完成對Core-Mark及其股東公平及符合其最佳利益,(Iii)指示將合併協議建議提交Core-Mark股東表決,及(Iv)建議Core-Mark股東投票贊成合併協議建議。有關 Core-Mark董事會在作出批准合併協議的決定時考慮的因素以及由此考慮的交易(包括合併)的完成情況的摘要,請參閲核心-Mark董事會與 就合併協議提案提出的建議及其原因。 |
此外,Core-Mark董事會一致(I)指示將與合併相關的補償提案和Core-Mark休會提案提交給Core-Mark股東在特別會議上批准,(Ii)建議 Core-Mark股東投票支持與合併相關的補償提案和Core-Mark休會提案。見核心標記提案-提案2:與合併相關的補償提案?和 核心標記提案-提案3:核心標記休會提案。
Q: | Core-Mark董事和高管在提議的交易中是否有任何利益? |
A: | 是。關於建議交易的完成,Core-Mark的董事和高管 在建議的交易中擁有權益,這些交易可能不同於Core-Mark股東的權益,或者不同於Core-Mark股東的權益。核心標誌董事會意識到了這些利益,並在 中除其他事項外考慮了這些利益 |
4
決定批准合併協議、合併和其他擬議交易。這些權益在擬議的 交易中有更詳細的描述。核心標誌董事和高管在提議的交易中的權益。 |
Q: | 什麼構成特別會議的法定人數? |
A: | Core-Mark的章程規定,特別會議的法定人數是親自出席或由代表 代表出席截至Core-Mark記錄日期已發行和已發行的大部分Core-Mark普通股。投棄權票將被視為出席特別會議,以確定是否有法定人數。 通過銀行、經紀人或其他記錄被指定持有人以街道名義持有的核心馬克普通股股票,如果受益所有人未能向 記錄的銀行、經紀人或其他被指定持有人發出投票指示,將不被視為出席特別會議,以確定受益所有人未能投票的核心馬克普通股股票。 通過銀行、經紀人或其他記錄被提名人持有的核心-馬克普通股股票,將不被視為出席特別會議,以確定是否有投票權。 通過銀行、經紀人或其他記錄被提名人持有的核心-馬克普通股股票,將不被視為出席特別會議,以確定是否有投票權。 |
Q: | Core-Mark股東需要什麼投票才能批准合併協議提案? |
A: | 假設出席特別會議的人數達到法定人數,則批准合併協議建議需要Core-Mark已發行普通股過半數股份持有人的 贊成票,並有權在特別會議上就此投票。只有在記錄日期交易結束時持有Core-Mark普通股的持有者 才有權對合並協議提案進行投票。 |
Q: | Core-Mark股東需要什麼票數才能批准與合併相關的薪酬提案? |
A: | 假設出席特別會議的人數達到法定人數,合併相關賠償提案( )的批准需要親自出席或委託代表出席並有權在特別會議上投票的多數人的贊成票, 這是一項不具約束力的諮詢投票。只有在記錄日期收盤時持有CORE-MARK普通股的 持有者才有權對與合併相關的補償提案進行投票。 |
Q: | Core-Mark股東需要什麼票數才能批准Core-Mark休會提案? |
A: | 無論是否達到法定人數,批准Core-Mark休會提案都需要親自出席或由受委代表出席並有權在特別會議上投票的多數票 投贊成票。只有在記錄日期交易結束時持有Core-Mark普通股的持有者才有權對Core-Mark 休會提案進行投票。 |
Q: | 我的選票重要嗎?如何計票? |
A: | 是的,您的投票非常重要。如果您不在會議上提交委託書或親自投票,我們將更難獲得召開特別會議所需的法定人數。對於合併協議提案,您可以投贊成票、反對票或棄權票。對合並協議提案投棄權票 、通過銀行、經紀商或其他登記在冊的代名人持有其股票的Core-Mark股東未能向記錄在案的銀行、經紀商或其他被提名人 發出投票指示,或Core-Mark股東投票失敗的效果與投票反對合並協議提案的效果相同 |
對於與合併相關的補償提案,您可以投贊成票、反對票或棄權票。對與合併相關的補償提案投棄權票與投票反對與合併相關的補償提案具有相同的效果。然而,如果Core-Mark股東通過銀行、經紀商或其他登記在冊的被提名人持有其在街道上的股份,未能向該銀行、經紀商或其他記錄被提名人持有人發出投票指示,或Core-Mark股東未能投票,將不會 影響與合併相關的賠償提案的結果。
對於Core-Mark休會提案,您可以投贊成票、反對票或棄權票。就Core-Mark休會提案而言,無論是否達到法定人數,對Core-Mark休會提案投棄權票都與投票反對Core-Mark休會提案的效果相同。然而,通過銀行、經紀商或其他記錄被提名人持有他/她或其在Street Name的股份的Core-Mark股東未能向該銀行、經紀商或其他記錄被提名人持有人發出投票指示,或Core-Mark股東未能投票,將不會影響Core-Mark休會提案的結果。
5
在代理卡上沒有指示的正確執行的代理卡將被投票 ?合併協議提案,?合併相關的補償提案,以及?核心-馬克休會提案。?
Q: | 如果我在特別會議前出售Core-Mark普通股,會發生什麼情況? |
A: | 特別會議的記錄日期早於特別會議日期和 建議交易預計完成的日期。如果您在Core-Mark的記錄日期之後但在特別會議日期之前出售您的Core-Mark普通股,您將保留在特別會議上投票的任何權利,但您將 轉移您接受合併對價的權利。對於Core-Mark股東來説,為了獲得合併對價,您必須在完成擬議的交易後持有Core-Mark普通股。 |
Q: | 我如何提交委託書或投票我的股票? |
A: | 您可以通過電話、互聯網或郵寄隨附的代理卡提交您的委託書,或者 您可以親自在特別會議上投票。如果您在多個賬户持有股票,請務必為您收到的每張代理卡提交委託書。 |
要通過電話提交您的代理,請撥打+1800-690-6903. 若要通過電話投票您的股票,您需要在隨附的代理卡上顯示控制號碼。
要通過 互聯網提交您的代理,請訪問www.proxyvote.com。為了通過互聯網對您的股票進行投票,您需要在隨附的代理卡上顯示控制號碼(對於每個Core-Mark股東來説,這是唯一的,以確保所有投票指示都是真實的,並防止重複投票)。你可以通過互聯網或電話投票,一天24小時,一週七天。
如果您選擇通過互聯網或電話提交 您的委託書,您的委託書必須在晚上11:59之前收到。(東部時間)[][],2021年,以便在特別會議上被計算在內。
如果您以股東身份直接持有Core-Mark普通股,您可以通過郵寄方式提交您的委託書,方法是: 填寫、簽署和註明所附代理卡的日期,然後使用提供的已付郵資的信封將其退回,或將其退回給投票處理公司,郵政編碼:紐約埃奇伍德梅賽德斯路51號,郵編:11717(C/o Broadbridge Financial Solutions,Inc.51 Mercedes Way,Edgewood,NY 11717)。Broadbridge Financial Solutions,Inc.必須在不晚於以下時間收到您的代理卡[][],2021年,以便在特別會議上清點您的選票。如果您簽署並退回代理卡,但沒有標記顯示您希望如何投票的方框 ,您的股票將被投票支持合併協議提案、合併相關薪酬提案和Core-Mark休會提案。
如果您通過銀行、經紀人或其他代名人記錄持有人持有您在街道名稱中持有的Core-Mark普通股,您可以 郵寄投票,填寫、簽署和註明您的銀行、經紀人或其他代名人持有人提供的投票指示表格的日期,並將其放入提供的已付郵資的返還信封中交回。您的銀行、經紀人或 記錄的其他指定持有人必須在足夠的時間內收到您的投票指示表格,以便在特別會議上投票您的股票。
您可以 訪問BE www.VirtualShareholderMeeting.com/CORE2021SM並按照代理卡上的説明在線參加特別會議,以電子方式投票您的股票,並在特別會議期間提交問題。要訪問虛擬 會議,您需要輸入代理卡或代理材料附帶説明中包含的16位控制號碼。未從希望參加會議的銀行、經紀人或其他指定持有人處收到16位控制號碼的受益所有人應遵循其銀行、經紀人或其他記錄持有人的指示,包括 獲取合法代表的任何要求。大多數銀行、經紀人或其他登記在冊的被提名人允許受益者在線或通過郵寄獲得合法委託書。
Q: | 如果我的股票由我的銀行、經紀人或其他記錄指定持有人以街道名稱持有, 我的銀行、經紀人或其他記錄指定持有人是否會投票支持我的股票? |
A: | 不是的。除非您指示您的銀行、經紀人或其他指定的記錄持有人投票您在 街道名稱中持有的股票,否則您的股票將不會投票。如果你通過銀行持有街道名稱的Core-Mark普通股, |
6
您必須指示您的銀行、經紀人或其他代名人記錄持有人如何投票您的股票。您的銀行、經紀人或其他記錄代名人持有人 只有在您通過填寫由您的銀行、經紀人或其他代名人持有人隨本委託書/招股説明書發送給您的投票指示表格來提供如何投票的指示後,才會投票給您的股票。 |
Q: | 我怎樣才能撤銷或更改我的投票呢? |
A: | 您可以在特別會議進行投票前的任何時候通過採取以下 操作之一來撤銷您的委託書: |
| 通過郵寄方式將撤銷的書面通知發送給Broadbridge Financial Solutions,Inc.,c/o Broadbridge Financial Solutions,Inc.,地址:紐約州埃奇伍德市梅賽德斯路51號,郵編:11717,該通知的日期晚於您要撤銷的委託書的日期,並且是在特別會議之前收到的,地址是c/o Broadbridge Financial Solutions,Inc.,地址:51 Mercedes Way,Edgewood,NY 11717; |
| 在晚上11點59分之前通過互聯網或電話提交有效的後期委託書。(東部時間)[][],2021年,或在不晚於以下時間收件的郵件[][],2021年;或 |
| 出席虛擬特別會議(或其任何延期或延期)並親自投票。 |
您出席特別會議不會自動撤銷您之前提交的委託書。如果您通過銀行、經紀人或其他記錄代名人持有您在Street Name的 股票,如果您希望 親自在特別會議上投票,您必須聯繫您的銀行、經紀人或其他代名人持有人以更改您的投票或獲得書面法律委託書來投票您的股票。
Q: | 會使用委託律師嗎? |
A: | 是。Core-Mark已聘請麥肯錫合夥公司(MacKenzie Partners,Inc.)協助徵集特別 會議的代理人,Core-Mark已同意向他們支付15,000美元的預估費用,外加他們合理的自掏腰包與徵集相關的費用。 |
Q: | 我有權行使評價權嗎? |
A: | 是。作為Core-Mark普通股的持有者,如果您採取某些行動並滿足某些條件(包括您不親自或委託投票或以其他方式書面同意)支持批准合併協議提案,則您有權根據DGCL行使與合併相關的 評估權。?請參閲 建議的交易與評估權。DGCL第262節的全文請參閲本委託書/招股説明書的附件C。 |
如果不嚴格遵守DGCL第262條所要求的所有程序,您將失去評估的權利。我們鼓勵您 仔細閲讀這些條款的全文,並考慮到它們的複雜性,如果您希望獲得與合併相關的評估權,請立即諮詢您的法律和財務顧問。
Q: | 我現在還需要做什麼? |
A: | 我們敦促您仔細閲讀本委託書/招股説明書全文,包括其附件和 通過引用併入本委託書的信息,並考慮建議的交易對您的影響。即使你打算參加特別會議,也請立即投票。 |
對於PFG股東和核心標誌股東
Q: | 擬議的交易預計何時完成? |
A: | PFG和Core-Mark預計在2022年上半年完成擬議的交易,儘管PFG 和Core-Mark無法保證在任何特定日期之前完成交易(如果有的話)。由於擬議的交易受許多成交條件的約束,包括高鐵法案的批准,目前無法 確定擬議交易的確切時間,PFG和Core-Mark根本不能保證擬議的交易將完成。擬議的交易不需要PFG股東的批准。有關建議的 交易的條件説明,請參閲合併協議對建議的交易的條件。 |
7
Q: | 在提議的交易之後,持續的PFG股東和前Core-Mark股東將擁有PFG普通股的多大比例? 持續的PFG股東和前Core-Mark股東將擁有多少百分比的PFG普通股? |
A: | 在完成建議的交易後: |
| 根據截至2021年5月17日的PFG和Core-Mark的股票數量和基於股票的獎勵,繼續PFG的股東將擁有當時已發行的PFG普通股的大約87%;以及 |
| 根據截至2021年5月17日的PFG和Core-Mark的股票數量和基於股票的獎勵,前Core-Mark股東將擁有當時已發行的PFG普通股的大約13%。 |
Q: | 如果提議的交易沒有完成,會發生什麼情況? |
A: | 如果合併協議提案未獲Core-Mark股東批准,或者如果提議的交易因任何其他原因 未完成,Core-Mark股東將不會將其Core-Mark普通股股份轉換為獲得合併對價的權利。取而代之的是,PFG和Core-Mark仍將是一家獨立的公司。 在某些情況下,PFG可能需要向Core-Mark支付終止費,Core-Mark可能需要向PFG支付終止費,如合併協議中所述:Core-Mark應支付的終止費和其他費用 |
Q: | 在決定如何 投票時,是否存在與提議的交易相關的風險? |
A: | 是。本委託書/招股説明書 中討論了與建議交易相關的多個風險,並在第37頁開始的題為風險因素的章節中進行了描述。 |
Q: | 合併對Core-Mark普通股的美國持有者有哪些實質性的美國聯邦所得税影響 ? |
A: | PFG和Core-Mark打算合併在一起,以構成單一的整合交易, 符合美國聯邦所得税法規第368(A)節的含義的重組。但是,Core-Mark的義務或PFG的義務完成交易 的條件不是合併在一起構成符合重組資格的單一綜合交易。 |
CORE-MARK和PFG沒有也不會尋求美國國税局就與 交易相關的任何事項作出任何裁決,因此,不能保證國税局不會斷言或法院不會維持與本文所述任何結論相反的立場。
如果交易被視為守則第368(A)節所指的重組, Core-Mark普通股的美國股東一般將確認收益,但不確認虧損,其金額等於(1)已實現收益(即,超出的部分,如果有)中的較小者。根據合併所收到的現金(代替零碎 股的現金除外)與因合併而收到的PFG普通股的公允市值之和(除以該持有人交出的Core-Mark普通股的調整税基)及(2)因合併而收到的現金(代替零碎股份的現金 除外)的總和以及(2)因合併而收到的現金(代替零碎股份而收到的現金 除外)的總和以及(2)因合併而收到的現金(代替零碎股份而收到的現金 除外)。此外,這些股東將確認與收到現金代替零碎股份有關的收益或損失。
有關合並的美國聯邦所得税後果的更完整描述,請參閲擬議的 交易不符合美國聯邦所得税後果。
Q: | 我怎樣才能獲得關於PFG和Core-Mark的更多信息? |
A: | PFG和Core-分別向SEC提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。每家公司向美國證券交易委員會提交的文件可以在互聯網上查閲,網址是:http://www.sec.gov.。PFG向美國證券交易委員會提交的文件副本將在PFG的網站上免費獲得,網址為www.pfgvc.com。Core-Mark向美國證券交易委員會提交的 文件副本將在Core-Mark的網站上免費提供,網址為www.core-mark.com。每家公司網站上提供的信息不是本委託書/招股説明書的一部分,也未通過引用將其 合併到本委託書/招股説明書中。有關可用信息和通過引用併入的信息的更詳細説明,請參閲第127頁的哪裏可以找到更多信息。 |
8
Q: | 誰能回答我的問題? |
A: | 如果您對建議的交易或將在特別 會議上表決的其他事項有任何疑問,或關於如何提交委託書的問題,或者如果您需要本委託書/招股説明書、隨附的委託卡或投票指示的額外副本,您應該聯繫Core-Mark的委託書律師,如下所示: |
麥肯齊合夥公司百老匯1407號,27樓
紐約州,郵編:10018。+1800-322-2885(免費)+1212-929-5500(收集)
9
摘要
此摘要重點介紹了本委託書/招股説明書中包含的部分信息,並不包含可能對您 重要的所有信息。PFG和Core-Mark敦促您仔細閲讀本委託書/招股説明書全文,包括附件。其他重要信息(PFG和Core-Mark也敦促您閲讀)包含在本委託書/招股説明書中引用的文件中。請參見第127頁的哪裏可以找到更多信息。
有關 交易各方的信息(第46頁)
PFG
PFG建立在其眾多公司家族輝煌歷史的基礎上,是一家以客户為中心的餐飲服務分銷領導者,總部設在弗吉尼亞州里士滿。PFG的歷史可以追溯到1885年的一個雜貨商,今天,PFG在全國擁有一個由100多個分銷設施、數千名才華橫溢的員工和有價值的供應商組成的全國網絡。以幫助客户蓬勃發展為目標,PFG營銷並向200,000多個地點提供優質食品和相關產品,包括 獨立和連鎖餐廳、學校、商業和行業地點、醫療設施、自動售貨機分銷商、辦公咖啡服務分銷商、大型零售商、劇院和便利店。建立牢固的關係是PFG取得成功的核心 ,從將擁有絕佳職業機會的員工聯繫起來,到將有價值的供應商和優質產品與PFG廣泛多樣的客户羣聯繫起來。要了解有關PFG的更多信息,請訪問pfgc.com。
核心標記
Core-Mark是北美最大的為便利零售業提供生鮮、食品和全線供應解決方案的營銷商之一。Core-Mark的起源可以追溯到1888年,當時格拉澤兄弟是一家 家族自營糖果和煙草經銷公司,成立於加利福尼亞州舊金山。Core-Mark通過32個配送中心(不包括該公司作為第三方物流提供商運營的兩個配送設施)向美國和加拿大的大約40,000個客户地點提供全系列產品、營銷 計劃和技術解決方案。核心標誌服務 傳統便利店、雜貨店、藥店、大眾商店、酒類和專賣店以及其他銷售便利產品的商店。欲瞭解更多信息,請訪問www.core-mark.com。
合併子公司I
長角牛合併子公司I,Inc.是PFG的直接全資子公司,是為實施合併而在特拉華州註冊成立的公司。合併第一分部並無進行任何活動,包括編制與合併有關的適用監管文件,以及 合併協議預期事項以外的其他活動。合併第一分部的主要執行辦事處位於弗吉尼亞州里士滿西溪公園路12500號,郵編:23238。
合併附屬公司II
長角合併子II,LLC是PFG的直接全資子公司,是特拉華州成立的有限責任公司,目的是完成隨後的合併。除與合併協議有關的附帶事項及合併協議擬處理的 事項外,合併子II並無進行任何其他活動,包括準備與合併相關的適用監管文件。Merge Sub II的主要執行辦事處位於弗吉尼亞州里士滿西溪公園路12500號 23238。
合併;合併對價;股權獎勵的處理
兩家公司的合併
2021年5月17日,PFG、Core-Mark、 合併子一、合併子二簽訂合併協議。根據合併協議的條款和條件,雙方將完成合並,合併第一分部合併
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與Core-Mark併入,Core-Mark繼續作為倖存的公司和PFG的直接全資子公司。此外,在 合併完成後,雙方將盡快完成後續合併,Core-Mark(作為合併中的倖存公司)與合併Sub II合併並併入合併Sub II,合併Sub II繼續作為最終存活實體和PFG的直接全資子公司 。
合併注意事項
在合併生效時間,已發行和已發行的每一股Core-Mark普通股(不包括:(I)由PFG、Core-Mark(包括作為庫存股或其他形式)、合併 子公司I或合併子公司II直接或間接擁有的普通股(均將在建議的交易完成後自動註銷)和(Ii)已正確行使評估權且未撤回的股份)將轉換為 合併對價,即以及0.44股PFG普通股有效發行、繳足股款和 股不可評估的換股比例。交換比率將不會調整,以反映建議交易完成前的股價變動。然而,交換比率將進行 適當調整,以充分反映任何重新分類、股票拆分(包括反向股票拆分)、資本重組、拆分、合併、換股、重新調整或其他 類似交易的影響,或就PFG普通股或Core-Mark普通股宣佈的任何股票股息,且記錄日期在建議交易完成之前。
根據合併協議,核心-馬克股東將不會獲得PFG普通股的任何零碎股份。為了代替發行任何此類 零碎股票,PFG應向交易所代理支付一筆現金,不計利息,四捨五入至最接近的美分,等於以下乘積:(I)本應 向Core-Mark普通股轉換股票持有人發行的PFG普通股所有零碎股份的總數乘以(Ii)截至(包括該日)的10個完整連續交易日PFG普通股每股銷售價的成交量加權平均數 如果彭博社(Bloomberg)沒有報道,就像另一個權威來源報道的那樣)。然後,交易所代理應向有權獲得現金以代替零碎股份的Core-Mark股東提供這些金額,而不包括 利息。
股票獎勵的處理
PFG基於股票的獎勵
合併不會影響 PFG的股票期權或其他基於股票的獎勵。所有這類獎勵將保持未償還狀態,但須遵守與合併前適用於此類股票期權或其他基於股票的獎勵相同的條款和條件。
基於核心標記的股票獎勵
核心標記RSU
在 生效時間,Core-Mark的每個已發行的基於時間的限制性股票單位(不包括Core-Mark非僱員董事持有的股票)將轉換為與根據股票獎勵交換比率確定的PFG普通股 股票數量相關的相應限制性股票單位,稱為調整後RSU,其條款和條件與緊接生效時間之前適用於該Core-Mark限制性股票單位的條款和條件相同(包括與歸屬和終止相關的歸屬 受每個經調整RSU約束的PFG普通股股數將等於以下乘積:(I)在緊接生效時間前受該Core-Mark 限制性股票單位約束的Core-Mark普通股股數乘以(Ii)股票獎勵交換比率,其中任何零碎股份四捨五入為最接近的整數股。與轉換後的Core-Mark時間單位相關的任何應計但未支付的股息等價物將由PFG承擔。
股票獎勵交換比率是(X)交換比率和(Y)通過每股現金對價除以PFG普通股每股銷售價的成交量加權平均所得的商數之和。
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截至截止日期前一個營業日(包括截止日期前一個工作日)的完整連續10個交易日(這樣的成交量加權平均值由彭博社報告,如果彭博社沒有報道,則由另一個權威來源 報道)。
導演RSU
在生效時間,Core-Mark的非僱員董事持有的每個已發行的基於時間的限制性股票單位,無論是既得或非既得,都將被 註銷,並轉換為有權按與PFG普通股已發行股票相同的條款和條件接受合併對價。對價將不晚於生效時間後五個工作日支付給此類限制性股票單位的持有者,減去任何必要的税款 預扣。
核心標記PSU
在生效時間,Core-Mark的每個基於業績的限制性股票單位將在此時轉換為與PFG普通股股份數量相關的相應的基於時間的限制性股票單位,其條款和條件與緊接生效時間之前適用於Core-Mark的此類基於績效的限制性股票單位的條款和條件相同(包括關於 終止相關條款的條款),這些股票單位被稱為調整後PSU。但在緊接生效時間之前適用於該核心標誌績效限制性股票單位的績效歸屬條件,自合併生效時間起及之後不適用 。受每個調整後PSU約束的PFG普通股股數將等於以下乘積:(I)在結賬發生的日曆 年內授予的基於績效的核心馬克限制性股票單位的股數,(A)在緊接生效時間之前受該核心馬克績效限制性股票單位約束的核心馬克普通股的股數,該股數將基於(1)目標水平上的適用業績和(2)實際業績水平中較大的業績而授予。根據核心標記董事會誠意確定的適用績效期間按比例應用的適用績效指標的實現情況,乘以(B)股票獎勵交換比率,以及(Ii)在發生結賬的日曆年度之前授予的核心標記基於績效的限制性股票單位的績效限制股單位的績效獎勵交換比率(B)乘以(Ii)在發生結賬的日曆年之前授予的核心標記基於績效的限制性股票單位的績效限制股單位的業績乘以(B)股票獎勵交換比率,以及(Ii)在發生結賬的日曆年度之前授予的基於績效的限制性股票單位, (A)於緊接生效時間前受Core-Mark以業績為本的限制性股票單位所規限的Core-Mark普通股股數(根據Core-Mark董事會真誠釐定並符合過往慣例的適用業績指標),乘以(B)股票獎勵交換比率,並在上述第(I)及(Ii)條的每種情況下,乘以任何四捨五入至最接近的整體股份的任何零碎股份的 股數(B)/(B)(B)/(B)(B)/(B)與轉換後的Core-Mark基於業績的限制性股票單位相關的任何應計但未支付的股息等價物將由PFG承擔。
核心標誌特別會議(第47頁)
會議。特別會議將以虛擬形式在www.VirtualShareholderMeeting.com/CORE2021SM上舉行,網址為www.viralShareholderMeeting.com/CORE2021SM[][],2021年 [][].M.、中部時間或其任何延期或延期,以作以下用途:
| 審議並表決合併協議提案; |
| 審議和表決與合併有關的賠償建議;以及 |
| 審議和表決Core-Mark休會提案。 |
核心標誌記錄日期;流通股;有投票權的股東。核心標記記錄日期為[][],2021年。只有在核心標誌記錄日期收盤時持有核心標誌普通股的 持有者才有權通知特別會議並在其上投票,除非就特別 會議的任何延期或延期設定了新的記錄日期。截至核心標記記錄日期,有[]Core-Mark普通股的已發行和流通股。每位有權在特別會議上投票的Core-Mark股東有權在特別會議上每股投一票。截至 核心標誌記錄日期,已發行和已發行的核心標誌普通股持有約[]登記在冊的股東。
法定人數。Core-Mark的章程要求在特別會議上有足夠的法定人數,以便Core-Mark能夠就合併 協議提案或與合併相關的補償提案進行投票。特別活動的法定人數
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會議是指親自或由代表出席截至Core-Mark記錄日期已發行和已發行的Core-Mark普通股的大多數股票。投棄權票 將被視為出席特別會議,以確定是否達到法定人數。通過銀行、經紀人或其他代名人登記持有人以街道名義持有的Core-Mark普通股股票,如果受益所有人未能向銀行、經紀人或其他登記代名人持有人發出投票指示,則不會被視為出席 特別會議以確定是否有法定人數的情況;如果核心-Mark普通股股票因其他原因未能投票,則不會被視為出席 特別會議。特別會議的法定人數不足可能導致特別會議延期,並可能使Core-Mark承擔額外的成本和開支。
所需票數。假設出席特別會議的人數達到法定人數,則批准合併協議建議需要 持有Core-Mark已發行普通股多數股份的持有人的贊成票,並有權在特別會議上就此投票。除非合併協議提案在特別 會議(或其任何延期或延期)上獲得批准,否則Core-Mark無法完成擬議交易。因為批准合併協議提案需要大多數Core-Mark已發行普通股的持有者投贊成票,並有權在特別會議上就此投票,因此對合並協議提案投棄權票、持有其在街道上的股份的Core-Mark股東未能通過銀行、經紀商或其他登記在冊的代名人向該銀行、經紀商或其他記錄被提名人股東發出投票指示,或Core-Mark股東的任何其他未通過指示 ,這是因為合併協議提案需要獲得大多數Core-Mark已發行普通股持有人的贊成票,並有權在特別會議上就此投贊成票,因此,對合並協議提案投棄權票,或Core-Mark股東通過銀行、經紀商或其他記錄被提名人持有其股份的Core-Mark股東未能給予投票指示。
假設出席特別會議的人數達到法定人數,批准與合併相關的賠償建議需要親自出席或由委託代表出席並有權在特別會議上投票的 票的多數贊成票。因此,對與合併相關的薪酬提案投棄權票與投票反對與合併相關的薪酬提案具有相同的效果。然而,如果Core-Mark股東通過銀行、經紀人或其他記錄被提名人持有人持有他/她或其在Street Name的股份,未能向該銀行、 經紀人或其他記錄被提名人持有人發出投票指示,或Core-Mark股東未能投票,將不會影響與合併相關的賠償提案的結果。
無論是否達到法定人數,批准Core-Mark休會提案都需要親自出席 或由其代表出席並有權在特別會議上投票的多數票的贊成票。就Core-Mark休會提案而言,無論是否有法定人數,對Core-Mark休會提案投棄權票與投票反對Core-Mark休會提案的效果相同。然而,通過銀行、經紀商或其他記錄被提名人持有他/她或其在Street Name的股份的Core-Mark股東未能向該銀行、經紀商或其他記錄被提名人持有人發出投票指示,或Core-Mark股東未能投票,將不會影響Core-Mark休會提案的結果。
核心標誌董事和高管的股權和投票權。截至Core-Mark記錄日期,Core-Mark的董事和 高管及其附屬公司實益擁有並有權投票[]在特別會議上的核心-馬克普通股,代表大約[]有權在特別會議上投票的Core-Mark普通股股份的百分比 。
截至本委託書 聲明/招股説明書的日期,Core-Mark的每位董事和高管預計都將投票支持合併協議提案、合併相關的補償提案和Core-Mark休會 提案,儘管Core-Mark的董事和高管還沒有達成任何要求他們這樣做的協議。
PFG董事會 建議交易的原因(第59頁)
經過仔細考慮,PFG董事會於2021年5月17日一致(I)批准了合併協議並宣佈合併協議和擬議交易的完成是可取的,(Ii)確定合併協議和擬議交易的條款對PFG和PFG的股東是公平的,也是最符合其利益的。
有關PFG董事會在作出批准合併協議的決定時考慮的因素以及建議交易的完成情況的摘要,請參閲PFG董事會建議交易的理由。
13
CORE-MARK董事會關於合併協議提案的建議及其擬議交易的原因 (第64頁)
經審慎考慮,Core-Mark董事會於2021年5月17日一致(I)批准合併協議及建議交易的完成,(Ii)確定合併協議及建議交易的完成對Core-Mark及其股東公平且符合其最佳利益, (Iii)指示將合併協議建議提交Core-Mark股東表決,及(Iv)建議Core-Mark股東投票支持合併協議建議。
有關Core-Mark董事會在作出批准合併協議的決定時考慮的因素以及由此考慮的交易(包括合併)的完成情況的摘要,請參閲核心-馬克董事會關於合併協議提案的建議以及建議交易的原因。
CORE-MARK財務顧問意見(第72頁)
根據一封日期為2021年1月22日的聘書,Core-Mark聘請巴克萊資本公司(Barclays Capital Inc.,簡稱Barclays)就可能出售Core-Mark提供財務諮詢服務。2021年5月17日,巴克萊向Core-Mark董事會提交了口頭意見(隨後以書面確認),認為截至該日期,根據其意見中所述的限制、限制和假設,從財務角度來看,在合併中向Core-Mark股東提出的合併對價對該等股東是公平的。
截至2021年5月17日,巴克萊銀行的書面意見全文作為附件B附在本委託書/招股説明書之後。巴克萊的書面意見闡述了巴克萊在提出其意見時所做的假設、遵循的程序、考慮的因素和審查的限制等。建議您仔細閲讀意見全文 。
建議交易完成後對PFG的治理(第14頁)
董事會。在隨後的合併生效之前,PFG的董事會規模將增加至少一個 個席位,並且至少一名Core-Mark董事會成員將根據PFG和Core-Mark的共同協議被任命為PFG董事會成員。這些個人必須願意在PFG董事會任職,並且必須滿足適用的紐約證券交易所 獨立性要求。在任何情況下,在沒有PFG書面同意的情況下,核心標誌董事會成員不得超過一人被任命為PFG董事會成員。
核心標誌董事和高管在建議交易中的利益(第82頁)
Core-Mark股東應意識到,Core-Mark的董事和高管在擬議的交易中擁有權益,這些交易可能與Core-Mark股東的一般交易不同,或者與Core-Mark股東的一般交易不同。Core-Mark董事會意識到了這些利益,並在批准合併協議和建議Core-Mark股東投票支持合併協議提案時對其進行了考慮。
有關核心標誌董事和高管在擬議交易中利益的更多信息,請參閲擬議交易中的核心標誌董事和高管利益。
會計處理(第85頁)
如果合併和隨後的合併發生,將作為PFG根據GAAP會計收購法對Core-Mark的收購入賬。
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建議的交易需要獲得監管部門的批准(第86頁)
根據合併協議,擬議交易的完成取決於高鐵法案的批准。
PFG和Core-Mark分別於2021年6月7日提交了各自的高鐵法案通知和報告,涉及擬議中的交易。聯邦貿易委員會正在 審查提議的交易。
Core-Mark現有債務的處理;融資(第87頁)
擬議的交易沒有融資條件。對於擬議的交易,PFG打算全額償還並終止Core-Mark現有的循環信貸安排。
PFG目前預計將通過從其基於資產的循環信貸安排借款和發行新的優先無擔保票據來為合併對價的現金部分提供資金。
有關交易融資的更多信息,請參見 ?擬議的交易?核心-馬克現有債務的處理;融資和合並協議??契約和協議?融資。??融資??融資?
評估權(第87頁)
根據特拉華州法律,PFG 股東將無權獲得與合併、後續合併或本委託書/招股説明書中描述的任何其他交易相關的任何評估權。
根據特拉華州的法律,如果合併完成,沒有投票贊成採納合併協議的Core-Mark普通股的記錄持有者以及以其他方式正確行使其評估權的 將有權為其Core-Mark普通股的司法確定的公允價值尋求評估,並獲得現金支付,而不是接受合併 對價。公允價值?可以高於或低於合併對價,也可以與合併對價相同。特拉華州公司法的相關規定作為附件C包含在本委託書 聲明/招股説明書中。我們鼓勵核心-馬克股東仔細閲讀這些條款的全部內容。此外,由於行使尋求評估權的程序複雜,我們鼓勵考慮行使這一權利的Core-Mark股東尋求法律顧問的建議。如果不嚴格遵守這些規定,可能會導致評估權利的喪失。有關Core-Mark股東的 評估權的更詳細説明,請參閲建議的交易記錄評估權。
PFG普通股在紐約證交所上市;核心標誌普通股退市和註銷(第90頁)
PFG已同意盡其合理的最大努力促使PFG普通股與合併相關的股票在紐約證券交易所上市,但須遵守正式的發行通知。PFG普通股的股票上市也是完成擬議交易的一個條件。
如果合併完成,Core-Mark普通股將停止在納斯達克上市,Core-Mark普通股將根據交易所 法案取消註冊。
合併的美國聯邦所得税後果(第90頁)
PFG和Core-Mark打算合併在一起,構成一個單一的整合交易,符合 法典第368(A)條對美國聯邦所得税的含義。
然而,Core-Mark的義務或PFG完成擬議交易的義務並不是合併加在一起構成符合重組資格的單一綜合交易的條件。
CORE-MARK和PFG沒有也不會尋求美國國税局就與交易相關的任何事項作出任何裁決,因此,不能保證國税局不會斷言或法院不會維持與本文所述任何結論相反的立場。
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如果交易被視為守則第368(A)節所指的重組,Core-Mark普通股的美國股東一般將確認收益,但不確認虧損,其金額等於(1)已實現收益(即,超出的部分,如果有)中的較小者。根據合併所收到的現金(代替零碎股份的現金 除外)與因合併而收到的PFG普通股的公平市值之和(除該持有人交出的Core-Mark普通股的調整税基)及(2)因合併而收到的現金 的金額(代替零碎股份而收到的現金除外),以及(2)因合併而收到的現金 的金額。此外,這些股東將確認與收到現金代替零碎股份有關的收益或損失。
有關合並對美國聯邦所得税後果的更完整描述,請參閲擬議的交易14美國聯邦 所得税後果。
對出售合併中獲得的PFG普通股股份的限制(第93頁)
根據證券法和交易所法,Core-Mark股東在合併中收到的所有PFG普通股股票將可以自由交易,但在建議交易完成後成為PFG附屬公司的任何Core-Mark股東收到的PFG普通股股票除外(例如在擬議交易後成為PFG董事或高管的Core-Mark董事或高管)。本委託書/招股説明書不包括任何人在完成建議交易後收到的PFG普通股股份的轉售,任何人均無權 在任何轉售中使用本委託書/招股説明書。
合併協議(第94頁)
建議交易的條件(第97頁)
正如本委託書/招股説明書和合並協議中更全面地描述的那樣,PFG、合併分部I、合併分部II和Core-Mark各自完成擬議交易的義務取決於滿足(或根據需要由PFG和Core-Mark放棄)各種條件,包括以下條件:
| 核心-馬克股東批准合併協議提案; |
| 合併中擬發行的PFG普通股已獲準在紐約證券交易所上市,以正式發行公告為準; |
| 美國或加拿大沒有禁止完成擬議的交易的任何法律或命令,或美國或加拿大的任何政府當局發起的旨在阻止、非法或禁止完成擬議的交易的任何行動(稱為法律約束); |
| 本委託書/招股説明書構成的註冊書的有效性,以及證券交易委員會沒有暫停該註冊書的任何停止令; |
| 已通過或已獲得“高鐵法案”許可。 |
| 合併協議中規定的另一方在合併協議中作出的陳述和擔保的準確性,但須受某些重大程度的限制; |
| 另一方在所有實質性方面履行合併協議要求其在交易結束前履行或遵守的所有契諾和協議;以及 |
| 對另一方沒有重大不利影響(有關重大不利影響的定義,請參閲本聯合委託書/招股説明書的重大不利影響)。 |
此外,正如本委託書/招股説明書和合並協議中更詳細的 所述,PFG和合並子公司I完成擬議交易的義務須在 截止日期或之前滿足(或在法律允許的範圍內豁免)以下附加條件:
| PFG收到證書,該證書的日期為截止日期,並由核心標誌的一名高管正式簽署,證明滿足某些條件。 |
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此外,正如本委託書/招股説明書和合並協議中更全面地描述的那樣,Core-Mark完成擬議交易的 義務必須在以下附加條件的截止日期或之前得到滿足(或在法律允許的範圍內免除):
| CORE-MARK收到一份證書,該證書的日期為截止日期,並由PFG的一名高管 正式簽署,證明滿足某些條件。 |
有關提議的 交易條件的更完整説明,請參閲合併協議對提議的交易的條件。
禁止徵集(第103頁)
正如本聯合委託書/招股説明書和合並協議中更全面地描述的那樣,Core-Mark已同意立即停止與任何人士就替代收購提議進行的任何討論或 談判(如下所述),並終止此前授予任何此等人士或其代表的所有實體和電子數據室訪問權限。
此外,Core-Mark已同意不會,並將指示其每個非 代表直接或間接:
| 徵集、發起、知情地促進或故意鼓勵(包括通過提供信息)任何人提交備選收購提案; |
| 參與或以其他方式參與與任何替代收購提案相關的任何討論或談判 ; |
| 批准、認可或推薦任何替代收購方案; |
| 簽訂與備選收購提案有關的任何合同(包括任何意向書、協議、原則上的協議或諒解備忘錄)或類似文件,但某些例外情況除外;或 |
| 免除或允許任何人免除、放棄或允許放棄任何人在Core-Mark或其子公司參與的任何合同的任何停頓條款或類似條款下的任何權利,或給予 同意(除非Core-Mark董事會在與其外部法律顧問協商後真誠地確定, 如果不採取此類行動將與適用法律下的董事會受託責任相牴觸,則除外,否則不允許放棄或允許放棄任何人根據Core-Mark或其子公司參加的任何合同的任何停頓條款或類似條款下的任何權利,或給予 同意)。CORE-MARK僅在允許受此類條款約束的人向CORE-MARK董事會提出非公開替代收購建議所必需的範圍內才可放棄此類條款)。 |
但是,在獲得合併協議提案之前, 如果Core-Mark在合併協議日期之後收到一份真誠的書面替代收購提案,且該替代收購提案不是由於實質性違反其在合併協議項下的禁止招標義務而產生的,並且如果Core-Mark董事會善意地(在諮詢外部法律顧問和全國公認的財務顧問後)確定該替代收購提案是或可以合理地預期 導致更好的收購提案:
| 允許CORE-MARK與提出此類替代收購建議的人員談判並簽訂可接受的保密協議;但CORE-MARK應迅速(且在任何情況下不得晚於協議簽署後24小時)向PFG提交該可接受的保密協議的副本;以及 |
| 在Core-Mark簽訂此類可接受的保密協議後,Core-Mark及其代表可(I)根據簽署的此類可接受的保密協議提供信息(包括非公開信息);但提供給此人的任何非公開信息,包括張貼到電子數據室的信息,應 在提供給此人之前或基本上同時提供給PFG,以及(Ii)與此人及其代表就此類替代收購提案進行討論或談判。 |
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有關合並協議中禁止徵集條款的更完整説明,請參閲 合併協議沒有懇求的契約和協議。
終端(第98頁)
正如本委託書/招股説明書和合並協議中更全面地描述的那樣,合併協議可能終止,擬議的交易可能在合併生效前的任何時間被放棄 :
| 經PFG和CORE-MARK雙方書面同意; |
| 通過PFG或Core-Mark: |
| 如果在下午5:00之前沒有關閉中部時間,在2022年2月17日的外部日期 ,如果截至下午5:00中部時間,在外部日期,所有有權享受關閉條件的各方都已滿足或適當放棄了所有關閉條件(除了(I)關於存在與《高鐵法案》許可有關的法律約束的關閉條件,以及(Ii)根據其性質將在關閉時滿足的任何條件;如果關閉日期是外部日期(如果截止日期是外部日期,則能夠滿足該條件), 外部日期將自動延長至2022年5月17日,但如果關閉未能發生在 外部日期(如可能延長)的中部時間下午5點之前,則一方當事人不得終止本項目符號中所述的合併協議。 外部日期(如可能延長)的主要原因是該方違反了其任何契諾或協議,或該方未能履行或遵守其任何契諾或協議(視情況而定)。 如果外部日期是外部日期,則外部日期將自動延長至2022年5月17日,但如果關閉未能發生在 外部日期的中部時間下午5點之前,則該方不得終止合併協議 |
| 如果已生效的法律限制已成為最終且不可上訴,但如果法律限制的存在主要是由於一方違反或未能履行或遵守其在合併協議下的任何契諾或協議 ,則該方不得終止 本項目符號中所述的合併協議。 如果該法律限制的存在主要是由於該方違反或未能履行或遵守其在合併協議下的任何契諾或協議造成的,則不能終止 該合併協議。 |
| 在就合併協議提案進行表決的特別會議或任何休會或延期會議上未獲得對合並協議提案的批准的;或 |
| 如果另一方違反其在合併協議下的任何契諾或協議,或任何該另一方的陳述或擔保不準確,則(I)違反或未能履行關於該另一方的陳述和保證或該另一方遵守其契約和協議的準確性的結案條件,以及(Ii)不能由該另一方在外部日期(如可延長)或(如果能夠由該另一方治癒的話)之前治癒,或(Ii)不能由該另一方在外部日期(如可延長)前治癒,或(Ii)不能由該另一方在外部日期(如可延長)前治癒,或(Ii)不能由該另一方在外部日期(如可延長)之前治癒,或(Ii)不能由該另一方治癒在終止方向該另一方發出書面通知後30天內,該另一方未予以糾正,但如果終止方違反其在合併協議下的任何契諾或協議,或其在合併協議下的任何陳述或擔保不準確,則終止方將無權按照本 要點所述終止合併協議,否則將導致 關於終止方陳述的準確性的結束條件失敗 ,否則,終止方將無權終止合併協議。 如果終止方違反其在合併協議下的任何契約或協議,或其在合併協議下的任何陳述或擔保不準確,則會導致 終止方陳述的準確性的結束條件失敗 ,否則終止方將無權按照本 要點所述終止合併協議 |
| 按PFG: |
| 在收到Core-Mark股東批准合併協議提案之前,如果Core-Mark董事會或其委員會更改建議;但PFG只有在建議更改後10個工作日內向Core-Mark發出終止合併協議的書面通知時,才有權終止本項目符號所述的合併協議;或 |
| 如果Core-Mark故意違反其禁止徵集義務 ,且該故意違反行為無法在特別會議日期前糾正,或者如果能夠糾正,則在PFG向Core-Mark遞交書面通知後10個工作日內仍未糾正;或 |
| 如果(I)Core-Mark董事會已授權Core-Mark在 響應上級收購提案時終止合併協議,符合合併協議修訂契諾和協議的規定,則不得招攬和終止合併協議。 合併協議修訂和終止契諾 和協議的變更,以及(Ii)實質上 |
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在終止交易的同時,Core-Mark及其所有其他各方將正式簽署並 提交一份書面最終協議,規定完成此類高級收購提案所預期的交易;但在終止交易的同時,Core-Mark應向PFG支付以下終止費項下所述的終止費。 |
有關合並協議終止條款的更完整説明,請參閲合併協議_終止。
終止費(第99頁)
正如本委託書/招股説明書和合並協議中更詳細的 所述,在符合合併協議的條款和條件的情況下,PFG將在 以下情況下向Core-Mark支付與終止合併協議相關的終止費:
| 如果(I)PFG或Core-Mark終止合併協議,原因是合併結束未在外部日期 之前發生,或因為已生效的法律限制已成為最終且不可上訴的(但僅當適用的法律限制與反壟斷法有關),並且在任何此類終止時,所有有權獲得其利益的各方都已滿足或適當放棄了上述擬議交易條件下的所有結束條件,則:(I)PFG或Core-Mark終止合併協議的原因是,交易結束未在外部日期之前完成,或因為已生效的法律限制已成為最終且不可上訴的法律限制(但僅當適用的法律限制與反壟斷法有關時),除(I)有關存在與高鐵法案許可相關的法律 限制的成交條件,以及(Ii)在成交時其性質應得到滿足的任何其他成交條件(前提是如果成交日期為 該終止日期),PFG應不遲於該終止日期後兩個工作日以電匯方式向Core-Mark支付110000,000,000美元現金。 |
正如本委託書/招股説明書和合並協議中更詳細地描述的那樣,根據合併協議的條款和條件,在下列情況下,Core-Mark將向PFG支付與終止合併協議相關的終止費:
| 如果(I)PFG在 收到Core-Mark股東對合並協議提案的批准之前因Core-Mark的建議變更而終止合併協議,或(Ii)Core-Mark終止合併協議以簽訂與上級收購提案相關的書面最終協議,則Core-Mark應 向PFG支付6600萬美元的現金費用,(A)不遲於終止之日起兩個工作日內終止前述條款(I)所述的終止。(I)如果在收到Core-Mark股東對合並協議提案的批准之前,Core-Mark終止合併協議以簽訂與上級收購提案相關的書面最終協議,則Core-Mark應 向PFG支付6600萬美元的現金費用,(A)不遲於終止日期後兩個工作日終止前述條款(I)所述的終止或 |
| 如果(I)PFG或Core-Mark因未獲得Core-Mark股東對合並協議提案的批准而終止合併協議,並且在終止合併協議時,PFG將無權因Core-Mark的推薦變更或Core-Mark故意違反其禁止招標義務而終止合併協議 ,以及(Ii)在終止之前,(A)核心-Mark董事會知曉或由Core-Mark董事會公開宣佈任何替代收購提案。 如果PFG或Core-Mark故意違反其禁止招標義務,則PFG或Core-Mark終止合併協議的原因是未獲得Core-Mark股東的批准,並且在終止時,PFG將無權因Core-Mark的建議變更或Core-Mark故意違反其禁止招標義務而終止合併協議。對於任何未公開公佈、未撤回且(B)在終止之日起12個月內,Core-Mark完成替代收購建議或已就任何替代收購建議簽訂替代收購協議的替代收購建議,最終完成的替代收購建議,Core-Mark應在可行的情況下儘快向PFG支付6600萬美元的 現金,且在任何情況下不得遲於替代收購建議完成之日後的兩個工作日(前提是)(但不得遲於完成該替代收購建議之日起兩個工作日內),Core-Mark應向PFG支付6600萬美元的 現金費用(但不得遲於該替代收購建議完成之日起兩個工作日內)備選收購方案定義中15%的提法應視為50%的提法)。 |
有關PFG或Core-Mark將被要求支付終止費的情況的更多 完整説明,請參閲合併協議中的終止費和其他費用。
風險因素(第37頁)
您還應仔細 考慮從第37頁開始的標題為風險因素的部分中描述的風險。
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| 無法保證建議的交易何時或是否會成功或及時完成。 |
| 合併協議中的條款可能會阻止Core-Mark的潛在競爭性收購,使其無法提出 有利的替代交易提議,並可能要求Core-Mark向PFG支付鉅額終止費。 |
| PFG和Core-Mark都受到各種業務不確定性、合同限制和要求的影響 而擬議的交易尚未完成,這可能會對PFG和Core-Mark的持續業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。 |
| 監管機構可能會對高鐵法案的許可施加條件,這些條件可能會對Core-Mark、PFG 或合併後的公司產生不利影響,或者如果未能獲得高鐵法案的許可,可能會阻止擬議交易的完成。 |
| 交換比率是固定的,不會在PFG或 Core-Mark的股票價格發生任何變化時進行調整。因此,如果PFG的股價波動,支付給Core-Mark股東的合併對價可能會發生變化。 |
| Core-Mark的管理層和董事會成員在擬議的交易中擁有權益, 可能不同於其他股東的交易,或者不同於其他股東的交易。 |
| 如果合併不符合守則第368(A)條規定的重組資格,Core-Mark普通股的美國 持有者可能被要求支付額外的美國聯邦所得税。 |
| PFG和Core-Mark可能成為證券集體訴訟和衍生品訴訟的目標,這些訴訟可能導致 鉅額成本,並可能推遲或阻止擬議的交易完成。 |
| 由於擬議的交易,PFG普通股的市場價格可能會下降。 |
| 合併後的公司可能無法成功整合PFG和Core-Mark的業務,無法實現擬議交易的 預期收益。 |
| 在擬議的 交易之後,PFG股東和Core-Mark股東的所有權和投票權將減少,對合並後公司政策的影響將小於他們現在對PFG和Core-Mark政策的影響。 |
| 合併後的公司可能會產生與完成擬議交易以及整合PFG和Core-Mark有關的鉅額費用。 |
| 新冠肺炎大流行以及各國政府和其他國家為減緩其蔓延而採取的應對措施已經對全球經濟狀況產生了重大影響,並可能對PFG和CORE-MARK的運營和業務產生實質性的不利影響。 |
| Core-Mark銷量的很大一部分取決於香煙的銷售情況, 的銷量一般都在下降。 |
| 捲煙和消費品分銷是一項利潤率較低的業務,對通貨膨脹和通貨緊縮非常敏感。 |
| Core-Mark未能與大客户保持關係可能會損害其業務。 |
| Core-Mark的收入依賴於便利零售業,該行業的任何中斷都可能對Core-Mark的運營業績產生不利影響 。 |
| 核心標誌依賴於合格的勞動力、高級管理人員和其他關鍵人員。 |
| 產品責任、假冒產品索賠和製造商召回產品,包括與JUUL產品相關的持續訴訟 可能會對Core-Mark的業務產生不利影響。 |
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PFG和CORE-MARK未經審計的預計合併財務數據
截至2020年6月27日的財年和截至2021年3月27日的9個月的未經審計的備考合併營業報表 合併了PFG和Core-Mark的歷史合併營業報表,使擬議的交易和擬議交易的融資生效,就像它們各自發生在2019年6月30日一樣。截至2020年6月27日的財政年度未經審計的備考合併經營報表還包括萊因哈特食品服務業務的歷史綜合經營報表(從Reyes,Holding,LLC和Lone Oak Realty,LLC的某些業務剝離出來,稱為萊因哈特業務),使2019年12月30日發生的對萊因哈特業務的收購生效,以及 收購的融資
截至2021年3月27日的未經審計的備考合併資產負債表合併了PFG和Core-Mark的 歷史合併資產負債表,使擬議的交易融資和擬議的交易生效,就像它們各自發生在2021年3月27日一樣。
歷史合併財務信息在未經審計的備考合併財務報表中進行了調整,這是根據規則S-X第11條(經最終規則第33-10786版修訂)調整的。未經審計的備考合併財務信息應與未經審計的備考合併財務報表的附註一起閲讀。在閲讀未經審計的備考合併財務報表時,應結合附註閲讀未經審計的備考合併財務報表。此外,未經審計的備考合併財務信息來源於並應與以下歷史綜合財務報表和附註一起閲讀:
| PFG截至2021年3月27日和截至 3月27日的9個月的單獨歷史未經審計中期財務報表,以及包含在PFG截至2021年3月27日的財務季度Form 10-Q季度報告中的相關附註,通過引用併入本文; |
| Core-Mark截至2021年3月31日和截至 3月31日的三個月的單獨歷史未經審計中期財務報表,以及包含在Core-Mark截至2021年3月31日的Form 10-Q季度報告中的相關附註,通過引用併入本文; |
| Core-Mark截至2020年6月30日和截至 6月30日的6個月的單獨歷史未經審計中期財務報表,以及包含在Core-Mark截至2020年6月30日的Form 10-Q季度報告中的相關附註,通過引用併入本文; |
| 萊因哈特業務和截至2019年6月30日的六個月的單獨的歷史上未經審計的分拆中期財務報表,以及包括在PFG提交的Form 8-K報告中的相關附註,在此併入作為參考; |
| PFG截至2020年6月27日和截至2020年6月27日的財政年度的單獨歷史審計財務報表 和相關附註,包括在PFG截至2020年6月27日的Form 10-K年度報告中,並在此引用作為參考;以及 |
| Core-Mark截至2020年12月31日及截至2020年12月31日止年度的獨立歷史經審核財務報表及相關附註,包括於Core-Mark截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年度報告中,以供參考。 |
PFG和Core-Mark的會計年度不同。未經審計的預計合併經營報表包括 Core-Mark截至2020年6月30日的12個月期間和截至2021年3月31日的9個月期間的未經審計的綜合經營報表 。Core-Mark在截至2020年6月30日的12個月期間的業績是通過將截至2020年6月30日的6個月期間的業績與其截至2019年12月31日的 財年的運營報表相加,並減去截至2019年6月30日的6個月期間的業績得出的。Core-Mark在截至2021年3月31日的9個月期間的業績是 從截至2020年12月31日的財年的運營報表中減去截至2020年6月30日的6個月的業績,再加上截至2021年3月31日的3個月的業績 得出的。
PFG截至2020年6月27日財年的歷史審計財務報表包括萊因哈特業務自收購之日(2019年12月30日)至2020年6月27日的業績 。截至2020年6月27日的財年未經審計的備考合併經營報表包括未經審計的萊因哈特 業務
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2019年7月1日至2019年12月30日期間的合併運營報表,以説明PFG收購萊因哈特業務的估計影響(如果發生在2019年7月1日) 。2019年7月1日至2019年12月30日期間的萊因哈特業務業績是從萊因哈特業務運營報表中減去截至2019年6月30日的6個月期間的業績 得出的年初至今截至2019年12月30日的期間。
未經審計的備考合併財務信息是由PFG採用符合公認會計原則的會計收購法編制的。 計入擬議交易的收購取決於某些估值和其他研究,這些研究尚未開始或進展到有足夠信息進行最終衡量的階段。 建議交易的完成仍取決於是否滿足慣例成交條件,包括收到《高鐵法案》許可,並且不能保證建議交易將在某一特定時間或之前按本文所述的 條款進行,或者根本不能保證。建議的交易或任何其他融資交易不以對方為條件。此外,根據某些相關法律法規,在完成擬議交易之前,PFG對Core-Mark的瞭解存在一定限制。
在建議的交易完成之前,PFG將無法完全訪問所有 相關信息。Core-Mark的資產和負債是在各種初步估計的基礎上進行計量的,這些初步估計使用了PFG認為基於目前可獲得的信息是合理的假設。PFG尚未確定Core-Mark的物業、廠房和設備的公允價值調整 使用權資產,在確定經營租賃資產和負債時,由於評估價值以及租賃期、貼現率和租賃付款的潛在變化,這些資產可能會出現重大變化 。此外,由於PFG尚未確定 資產和負債的財務報表和計税基礎之間的差異對税收的影響,因此沒有對遞延税項資產和負債進行形式上的調整。初步估計和最終收購會計之間可能會出現差異 ,這些差異可能會對附帶的未經審計的備考合併財務報表以及合併後公司未來的運營業績和財務狀況產生重大影響。備考調整為初步調整,僅為提供根據美國證券交易委員會的規則和規定編制的未經審計的備考簡明合併財務報表而進行。
PFG擬於建議的 交易完成後,展開所需的估值及其他研究以迅速完成收購會計,並將根據ASC 805在所需的計量期內儘快敲定收購會計,但在任何情況下不得遲於建議交易完成後一年。
未經審計的預計調整是基於現有信息和PFG管理層認為合理的某些假設。未經審計的備考合併財務信息僅供參考,並基於PFG管理層認為合適的假設和估計;然而,它不一定表明PFG的財務 狀況或運營結果(如果備考事件在指定日期發生),或未來的綜合運營結果或合併後公司的財務狀況。
PFG管理層預計,擬議交易的戰略和財務利益將帶來一定的成本節約機會。鑑於這些成本節約的初步性質,它們沒有反映在隨附的未經審計的預計合併經營報表中。有關預期成本節約相關風險的討論,請參閲風險 與合併後公司相關的風險在建議交易完成後,合併後的公司可能無法成功整合PFG和Core-Mark的業務並實現 建議交易的預期收益。
22
未經審計的備考綜合業務表
截至2021年3月27日的9個月
(單位為百萬,每股數據除外) |
PFG | 核心標記 | 形式上的 調整 |
形式上作為 調整後的 組合在一起 |
||||||||||||||
淨銷售額 |
$ | 21,094.5 | $ | 12,686.9 | $ | | $ | 33,781.4 | ||||||||||
銷貨成本 |
18,635.2 | 12,012.7 | | 30,647.9 | ||||||||||||||
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毛利 |
2,459.3 | 674.2 | | 3,133.5 | ||||||||||||||
運營費用 |
2,339.2 | 600.7 | (7.7 | ) | (a) | $ | 2,994.9 | |||||||||||
62.7 | (b) | |||||||||||||||||
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營業利潤 |
120.1 | 73.5 | (55.0 | ) | 138.6 | |||||||||||||
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其他費用,淨額: |
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利息支出 |
114.0 | 7.3 | (7.3 | ) | (d) | 137.7 | ||||||||||||
(15.3) | (e) | |||||||||||||||||
39.0 | (f) | |||||||||||||||||
其他,淨額 |
(4.7 | ) | 0.5 | | (4.2 | ) | ||||||||||||
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其他費用,淨額 |
109.3 | 7.8 | 16.4 | 133.5 | ||||||||||||||
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税前收益(虧損) |
10.8 | 65.7 | (71.4 | ) | 5.1 | |||||||||||||
所得税費用(福利) |
1.5 | 15.2 | (18.6 | ) | (g) | (1.9 | ) | |||||||||||
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淨收入 |
$ | 9.3 | $ | 50.5 | (52.8 | ) | 7.0 | |||||||||||
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加權平均已發行普通股: |
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基本信息 |
132.0 | 45.1 | (45.1 | ) | (h) | 151.9 | ||||||||||||
19.9 | (i) | |||||||||||||||||
稀釋 |
133.2 | 45.4 | (45.4 | ) | (h) | 153.1 | ||||||||||||
19.9 | (i) | |||||||||||||||||
普通股每股收益: |
||||||||||||||||||
基本信息 |
$ | 0.07 | $ | 1.12 | $ | 0.05 | ||||||||||||
稀釋 |
$ | 0.07 | $ | 1.11 | $ | 0.05 |
見未經審計的預計合併財務報表的附註,這些附註是本報表不可分割的 部分。備註4解釋了形式上的調整。損益表預計調整.
23
未經審計的備考綜合業務表
截至2020年6月27日的財年
(單位為百萬,每股數據除外) |
PFG | 萊因哈特 企業(1) |
萊因哈特 企業 形式上的 調整 |
形式上作為 調整為 萊因哈特 企業 |
核心標記 | 核心標記 形式上的 調整 |
形式上作為 調整後的 組合在一起 |
|||||||||||||||||||||||||||||
淨銷售額 |
$ | 25,086.3 | $ | 3,140.0 | $ | 28,226.3 | $ | 16,780.6 | $ | 45,006.9 | ||||||||||||||||||||||||||
銷貨成本 |
22,217.1 | 2,713.0 | 24,930.1 | 15,872.0 | 40,802.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
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毛利 |
2,869.2 | 427.0 | 3,296.2 | 908.6 | 4,204.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||
運營費用 |
2,968.2 | 375.2 | 44.7 | (j | ) | 3,388.1 | 814.6 | (9.3 | ) | (a | ) | 4,311.9 | ||||||||||||||||||||||||
83.5 | (b | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
35.0 | (c | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
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營業(虧損)利潤 |
(99.0 | ) | 51.8 | (44.7 | ) | (91.9 | ) | 94.0 | (109.2 | ) | (107.1 | ) | ||||||||||||||||||||||||
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其他費用,淨額: |
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利息支出 |
116.9 | 15.2 | 8.4 | (j | ) | 140.5 | 14.1 | (14.1 | ) | (d | ) | 172.1 | ||||||||||||||||||||||||
(20.4 | ) | (e | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
52.0 | (f | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他,淨額 |
6.3 | (0.4 | ) | 5.9 | (0.2 | ) | 5.7 | |||||||||||||||||||||||||||||
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其他費用,淨額 |
123.2 | 14.8 | 8.4 | 146.4 | 13.9 | 17.5 | 177.8 | |||||||||||||||||||||||||||||
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税前(虧損)收入 |
(222.2 | ) | 37.0 | (53.1 | ) | (238.3 | ) | 80.1 | (126.7 | ) | (284.9 | ) | ||||||||||||||||||||||||
所得税(福利)費用 |
(108.1 | ) | | (13.8 | ) | (g | ) | (121.9 | ) | 20.2 | (32.9 | ) | (g | ) | (134.6 | ) | ||||||||||||||||||||
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淨(虧損)收入 |
$ | (114.1 | ) | $ | 37.0 | $ | (39.3 | ) | $ | (116.4 | ) | $ | 59.9 | $ | (93.8 | ) | $ | (150.3 | ) | |||||||||||||||||
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加權平均已發行普通股: |
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基本信息 |
113.0 | 5.8 | (j | ) | 118.8 | 45.4 | (45.4 | ) | (h | ) | 138.7 | |||||||||||||||||||||||||
19.9 | (i | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
稀釋 |
113.0 | 5.8 | (j | ) | 118.8 | 45.6 | (45.6 | ) | (h | ) | 138.7 | |||||||||||||||||||||||||
19.9 | (i | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(虧損)普通股每股收益: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
基本信息 |
$ | (1.01) | $ | (0.98 | ) | $ | 1.32 | $ | (1.08 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
稀釋 |
$ | (1.01) | $ | (0.98 | ) | $ | 1.31 | $ | (1.08 | ) |
(1) | 代表萊因哈特業務在2019年7月1日至2019年12月30日期間的未經審計的合併運營報表。 |
請參閲未經審計的備考合併財務報表的附註 ,這些報表是本報表的組成部分。備註4解釋了形式上的調整。損益表預計調整.
24
未經審計的備考合併資產負債表
截至2021年3月27日
(單位:百萬) |
PFG | 核心標記 | 形式上的 調整 |
形式上作為 調整後的合併 |
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資產 |
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流動資產: |
||||||||||||||||||||
現金 |
$ | 101.5 | $ | 43.5 | $ | (43.5 | ) | (e | ) | $ | 101.5 | |||||||||
應收賬款 |
1,391.1 | 472.7 | 1,863.8 | |||||||||||||||||
庫存,淨額 |
1,541.8 | 756.5 | 282.9 | (a | ) | 2,581.2 | ||||||||||||||
應收所得税 |
41.7 | | 41.7 | |||||||||||||||||
預付費用和其他流動資產 |
103.0 | 86.8 | (0.7 | ) | (e | ) | 189.1 | |||||||||||||
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|||||||||||||
流動資產總額 |
3,179.1 | 1,359.5 | 238.7 | 4,777.3 | ||||||||||||||||
商譽 |
1,354.5 | 72.8 | (72.8 | ) | (b | ) | 1,907.3 | |||||||||||||
552.8 | (c | ) | ||||||||||||||||||
其他無形資產,淨額 |
833.6 | 38.5 | (38.5 | ) | (b | ) | 1,604.6 | |||||||||||||
763.4 | (d | ) | ||||||||||||||||||
7.6 | (e | ) | ||||||||||||||||||
財產、廠房和設備、淨值 |
1,553.6 | 280.8 | 1,834.4 | |||||||||||||||||
經營租賃 使用權資產 |
451.1 | 202.7 | 653.8 | |||||||||||||||||
受限現金 |
11.1 | | 11.1 | |||||||||||||||||
其他資產 |
66.8 | 27.8 | (2.7 | ) | (e | ) | 91.9 | |||||||||||||
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|||||||||||||
總資產 |
$ | 7,449.8 | $ | 1,982.1 | $ | 1,448.5 | $ | 10,880.4 | ||||||||||||
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負債和股東權益 |
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流動負債: |
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超過存款的未付支票 |
$ | 110.1 | $ | 33.0 | $ | 143.1 | ||||||||||||||
應付貿易賬款 |
1,513.1 | 507.5 | 2,020.6 | |||||||||||||||||
應計費用和其他流動負債 |
565.5 | 158.0 | 723.5 | |||||||||||||||||
融資租賃義務本期分期付款 |
45.3 | 16.5 | 61.8 | |||||||||||||||||
經營租賃義務本期分期付款 |
78.0 | 33.2 | 111.2 | |||||||||||||||||
|
|
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|||||||||||||
流動負債總額 |
2,312.0 | 748.2 | | 3,060.2 | ||||||||||||||||
長期債務 |
2,149.1 | 259.0 | (259.0 | ) | (e | ) | 3,528.9 | |||||||||||||
770.2 | (e | ) | ||||||||||||||||||
(345.9 | ) | (e | ) | |||||||||||||||||
955.5 | (e | ) | ||||||||||||||||||
遞延所得税負債淨額 |
120.6 | 18.1 | 138.7 | |||||||||||||||||
融資租賃義務,不包括本期分期付款 |
246.3 | 93.9 | 340.2 | |||||||||||||||||
經營租賃義務,不包括本期分期付款 |
386.8 | 179.7 | 566.5 | |||||||||||||||||
其他長期負債 |
177.3 | 50.4 | 227.7 | |||||||||||||||||
|
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|
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|||||||||||||
總負債 |
5,392.1 | 1,349.3 | 1,120.8 | 7,862.2 | ||||||||||||||||
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|||||||||||||
承諾和或有事項 |
||||||||||||||||||||
股東權益: |
||||||||||||||||||||
普通股 |
1.3 | 0.5 | (0.5 | ) | (f | ) | 1.5 | |||||||||||||
0.2 | (g | ) | ||||||||||||||||||
額外實收資本 |
1,736.7 | 296.6 | (296.6 | ) | (f | ) | 2,736.1 | |||||||||||||
999.4 | (g | ) | ||||||||||||||||||
按成本價計算的庫存股 |
| (123.0 | ) | 123.0 | (f | ) | | |||||||||||||
累計其他綜合損失 |
(6.2 | ) | (3.2 | ) | 3.2 | (f | ) | (6.2 | ) | |||||||||||
留存收益 |
325.9 | 461.9 | (461.9 | ) | (f | ) | 286.8 | |||||||||||||
(39.1 | ) | (e | ) | |||||||||||||||||
|
|
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|||||||||||||
股東權益總額 |
2,057.7 | 632.8 | 327.7 | 3,018.2 | ||||||||||||||||
|
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|
|
|
|||||||||||||
總負債和股東權益 |
$ | 7,449.8 | $ | 1,982.1 | $ | 1,448.5 | $ | 10,880.4 | ||||||||||||
|
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請參閲未經審計的備考簡明合併財務報表的附註,該附註是本報表的組成部分 。備註5解釋了形式上的調整。資產負債表預計調整.
25
備考合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
(未經審計)
注1. 展示依據
未經審計的備考合併財務報表是根據美國證券交易委員會 S-X條例第11條(經最終規則第33-10786號修訂)編制的。 第33-10786號版本用簡化的要求取代了現有的備考調整標準,以描述交易的會計(交易會計調整), 顯示已經發生或預計會發生的合理可評估的協同效應和其他交易影響(管理部門的調整)。 表示已發生或將發生的合理可評估的協同效應和其他交易影響(管理部門的調整)。 發佈的33-10786號版本用簡化的要求取代了現有的備考調整標準,以描述交易的會計處理(交易會計調整)和顯示已經發生或預計會發生的合理可估測的協同效應和其他交易影響。PFG已選擇不列報 管理層的調整,將只在未經審計的備考合併財務信息中列報交易會計調整。在 未經審核的備考合併財務報表中提出的調整已被確認並呈報,以提供必要的相關信息,以幫助在完成擬議的 交易後瞭解合併後公司。
截至2021年3月27日的9個月未經審計的預計合併營業報表源自以下內容:
| PFG截至2021年3月27日的9個月未經審計的綜合經營報表 |
| Core-Mark截至2021年3月31日的9個月未經審計的綜合經營報表 |
Core-Mark在截至2021年3月31日的9個月期間的業績是從截至2020年12月31日的年度運營報表中減去截至2020年6月30日的6個月的業績,再加上截至2021年3月31日的3個月的業績得出的。
截至2020年6月27日的會計年度未經審計的預計合併營業報表源自以下內容:
| PFG截至2020年6月27日的財政年度經審計的綜合經營報表 |
| Core-Mark截至2020年6月30日的12個月未經審計的綜合經營報表 |
| 萊因哈特公司2019年7月1日至2019年12月30日期間未經審計的綜合經營報表 |
Core-Mark在截至2020年6月30日的12個月期間的業績是通過將截至2020年6月30日的6個月期間的業績 添加到其截至2019年12月31日的財年的運營報表中,並減去截至2019年6月30日的 6個月期間的業績得出的。萊因哈特公司2019年7月1日至2019年12月30日期間的業績是從其2019年7月1日至2019年12月30日的營業報表中減去截至2019年6月30日的6個月期間的業績得出的。年初至今截至2019年12月30日。
未經審計的備考合併資產負債表來源於以下內容:
| PFG截至2021年3月27日未經審計的綜合資產負債表 |
| 截至2021年3月31日的Core-Mark未經審計的綜合資產負債表 |
備考調整的準備情況是,對於未經審計的備考合併資產負債表,擬議交易發生在2021年3月27日,對於截至2021年3月27日的9個月和截至2020年6月27日的財年,未經審計的備考合併營業報表發生在2019年6月30日。如果收購萊因哈特業務發生在2019年7月1日,在截至2020年6月27日的財年未經審計的預計合併運營報表的情況下,預計調整已準備為 。歷史合併財務信息已 在未經審計的預計合併財務報表中進行了調整,這是根據規則S-X第11條(經最終規則,版本33-10786 )修訂的有關收購和處置業務的財務披露修正案。?核心標記調整基於當前可用信息以及某些估計和假設,因此這些 交易的實際影響將與預計調整有所不同。
26
然而,PFG管理層認為,所使用的假設為展示交易的重大影響提供了合理的基礎, 未經審計的備考合併財務報表中的備考調整對假設產生了適當的影響。附註4和附註5更全面地説明瞭上述交易對未經審計預計合併財務報表的影響。
附註2.主要會計政策摘要
編制未經審計的備考合併財務報表時遵循的會計政策是PFG在截至2020年6月27日的財政年度的Form 10-K年度報告中包括的經審計的 歷史財務報表和附註中所述的會計政策,以及在其截至2021年3月27日的財務季度的Form 10-Q季度報告中包括的PFG的未經審計的歷史財務報表和附註中因採用新會計準則而更新的會計政策。未經審核的備考合併財務報表反映了目前已知的任何調整,以使Core-Mark的歷史財務信息符合PFG的重要會計政策,這是基於PFG對Core-Mark的重要會計政策摘要的審查(如通過引用併入的Core-Mark歷史財務報表中披露的),以及與Core-Mark管理層的初步討論。完成收購併進行更全面的比較和 評估後,可能會發現更多差異。
注3.採購價和採購價分配
萊因哈特企業採購價格分配
2019年12月30日,PFG以20億美元收購了萊因哈特業務。20億美元的收購價格來自PFG基於資產的循環信貸安排(ABL Facility)項下4.647億美元的借款,2027年到期的新優先無擔保票據的淨收益10.337億美元,以及發行PFG的普通股的淨收益4.906億美元。
在萊因哈特業務收購中獲得的資產和承擔的負債在收購日按各自的公允價值確認。 下表彙總了收購的每個主要資產類別和承擔的負債的收購價格分配情況。
(單位:百萬) |
2020財年 | |||
淨營運資本 |
$ | 108.6 | ||
商譽 |
587.2 | |||
具有固定壽命的無形資產: |
||||
客户關係 |
642.0 | |||
商號和商標 |
174.0 | |||
技術 |
3.1 | |||
競業禁止 |
1.0 | |||
財產、廠房和設備 |
473.1 | |||
|
|
|||
購買總價 |
$ | 1,989.0 | ||
|
|
核心標記初步採購價格
2021年5月17日,PFG簽訂了合併協議,協議設想PFG將收購Core-Mark。根據合併協議的條款,核心馬克股東將獲得每股23.875美元的現金和0.44PFG普通股換取每股核心馬克普通股。PFG預計將通過從其ABL貸款和發行新的優先無擔保票據(稱為收購票據)為交易對價的現金部分提供資金 。
預計將在成交日轉移的購買對價的公允價值包括估計股權對價的價值(包括基於替換股票的補償獎勵轉移的對價的應佔值)。 PFG普通股的每股公允價值在形式上被假定為每股49.75美元,這是PFG普通股在2021年6月23日的收盤價,在這些未經審計的預計合併財務報表和收購結束之間可能會發生重大變化。 根據PFG普通股在2021年6月23日之前10個交易日的收盤價波動情況,收購價格的股權部分可能在9.6億美元至10.25億美元之間。
27
隨附的未經審計的備考壓縮綜合資產負債表反映了估計的初步收購價格約為21億美元,加上2.59億美元的長期債務償還,減去4350萬美元的現金。
合併的初步 收購價估計如下:
(單位:百萬,不包括每股現金、兑換率和收盤價) | ||||
核心馬克股票於2021年6月23日發行 |
45.2 | |||
現金對價(每股核心馬克股票) |
$ | 23.875 | ||
|
|
|||
預計購入價格的現金部分 |
$ | 1,078.3 | ||
核心馬克股票於2021年6月23日發行 |
45.2 | |||
兑換率(每股核心-馬克股票) |
0.44 | |||
|
|
|||
預計將發行的PFGC普通股總數 |
19.9 | |||
PFGC普通股2021年6月23日收盤價 |
$ | 49.75 | ||
|
|
|||
收購價格的估計權益部分 |
$ | 988.6 | ||
承擔的債務,淨現金 |
$ | 215.5 | ||
估計股權補償(1) |
$ | 11.0 | ||
|
|
|||
預計購買總價 |
$ | 2,293.4 | ||
|
|
(1) | 代表與合併前歸屬相關的基於重置股票的支付獎勵的估計部分。 |
核心標記初步採購價格分配
根據收購會計方法,Core-Mark收購的可識別資產和承擔的負債在收購日按公允價值入賬,並與PFG的可識別資產和負債相加。本文中包含的備考調整是初步的,基於對收購資產和承擔負債的公允價值和使用年限的估計,並已準備説明收購的估計影響 。最終的收購價分配取決於某些估值和其他尚未完成的研究。完成 收購後,收購價格分配的最終確定將基於截至該日期收購的淨資產,並將取決於多個因素,目前無法確定這些因素。根據收到的更多 詳細信息,採購價格分配可能會發生重大變化。因此,預計收購價分配是初步的,隨着獲得更多信息以及完成更多分析和最終估值,可能會進一步調整。不能 保證該等額外分析及最終估值不會導致下文所載公允價值估計的重大變動。
下表概述了根據Core-Mark截至2021年3月31日的綜合資產負債表,收購價格對Core-Mark收購的可識別有形和無形資產以及承擔的負債的初步分配情況,所有超出支付對價的價值均記為商譽。
(單位:百萬) |
||||
流動資產總額 |
$ | 1,598.2 | ||
財產、廠房和設備 |
280.8 | |||
無形資產 |
763.4 | |||
商譽 |
552.8 | |||
經營租賃 使用權資產 |
202.7 | |||
其他資產 |
25.1 | |||
|
|
|||
總資產 |
3,423.0 | |||
|
|
|||
流動負債總額 |
787.5 | |||
融資租賃義務,不包括本期分期付款 |
93.9 | |||
經營租賃義務,不包括本期分期付款 |
179.7 | |||
其他長期負債 |
68.5 | |||
|
|
|||
總負債 |
1,129.6 | |||
|
|
|||
預計購買總價 |
$ | 2,293.4 | ||
|
|
28
附註4.損益表預計調整
(a) | 反映了Core-Mark的無形資產攤銷的移除。 |
(b) | 反映對收購的無形資產攤銷的估計。攤銷預計將 在加權平均使用壽命約9.1年的基礎上以直線方式確認。 |
(c) | 預計PFG將產生的交易成本為3500萬美元 |
(d) | 反映了Core-Mark之前記錄的利息支出的扣除,以及與PFG將在通過ABL融資借款完成擬議交易後償還的債務相關的遞延融資成本的攤銷 。 |
(e) | 反映了原發行貼現和遞延融資的利息支出和攤銷 PFG將於2024年到期的3.5億美元優先票據的成本,這些成本將用發行7.8億美元收購票據的收益償還,如附註5中附註(E)所述。資產負債表預計調整。 |
(f) | 反映與預計長期債務相關的利息支出的調整。如附註5.資產負債表形式調整附註 (E)所述,PFG已假設與擬議交易相關的長期債務總額為17.355億美元。為進行此計算,PFG假設加權平均利率為2.8%。假設利率是基於編制預計財務信息時的當前利率,如果PFG的實際利率或 信用評級發生變化,利息支出可能會更高或更低。新的可變利率債務的假設利率為12.5個基點的變化將使預計年利息支出增加120萬美元,預計9個月期利息支出增加90萬美元。這一調整還反映了與所發生債務相關的遞延融資成本的攤銷。 |
(g) | 根據估計的法定税率26.0%反映形式調整的所得税。 |
(h) | 反映Core-Mark的普通股被移除。 |
(i) | 反映PFG發行的普通股,換取Core-Mark的普通股,如上文註釋 3所示。 |
(j) | 以下預計調整與收購萊因哈特業務有關,收購發生在2019年12月30日 。 |
| 增加550萬美元的折舊費用,用於增加收購的物業、廠房和 設備的公允價值,以及4170萬美元的無形資產攤銷,以反映整個會計年度的折舊和攤銷。物業、廠房及設備公允價值上升及無形資產攤銷的折舊費用分別按加權平均使用年限約21.8年及10.4年按直線確認。此外,這反映了萊因哈特業務之前 記錄的250萬美元無形資產攤銷的剔除。 |
| 增加2360萬美元的利息支出和與收購萊因哈特業務相關的遞延融資成本的攤銷,以反映整個會計年度的利息支出和遞延融資成本的攤銷,部分抵消了之前記錄的1520萬美元的萊因哈特業務 利息支出。 收購萊因哈特業務的融資反映了整個會計年度的利息支出和遞延融資成本的攤銷,部分抵消了之前記錄的1520萬美元的萊因哈特業務的利息支出。 |
| 已發行的基本和稀釋加權平均普通股進行了調整,以反映整個會計年度為收購萊因哈特業務而發行的PFG 普通股的股份。 |
PFG和Core-Mark產生的50萬美元的交易成本和10萬美元的税收 收益包括在截至2021年3月27日的9個月的未經審計的形式合併經營報表中。PFG與收購萊因哈特業務相關的2660萬美元的交易成本和690萬美元的税收優惠包括在截至2020年6月27日的財年的未經審計的形式合併經營業績中。與Core-Mark收購相關的預計PFG將產生的3500萬美元的交易成本 和910萬美元的税收優惠包括在截至2020年6月27日的財政年度的未經審計的形式合併經營業績表中。
附註5.資產負債表預計調整
(a) | 反映存貨的公允價值調整。 |
(b) | 反映Core-Mark之前記錄的商譽和無形資產的移除。 |
29
(c) | 反映PFG支付的對價超出交易中假設的可識別資產和負債金額 ,如上文附註3所示。 |
(d) | 反映對如下確認的無形資產公允價值的估計: |
(單位:百萬) |
有用的壽命 | |||||||
具有固定壽命的無形資產 |
||||||||
客户關係 |
$ | 592.3 | 10年 | |||||
商號和商標 |
157.9 | 7年 | ||||||
技術 |
13.2 | 8年 | ||||||
|
|
|||||||
具有確定壽命的無形資產總額 |
$ | 763.4 | ||||||
|
|
(e) | 反映了根據 PFG的ABL貸款發行了7.8億美元的收購票據和9.555億美元的借款。在7.8億美元的收購票據中,3.5億美元用於提前全額償還PFG將於2024年到期的3.5億美元優先票據,其餘4.3億美元用於支付擬議交易的現金 對價。在經修訂的ABL融資機制下的9.555億美元借款中,2.155億美元用於償還Core-Mark未償債務2.59億美元,扣除Core-Mark手頭現金4350萬美元,9170萬美元用於支付債務發行成本和PFG審計、法律和諮詢交易費,其餘6.483億美元用於支付擬議交易的現金對價。預計調整反映了新的7.8億美元收購票據的980萬美元遞延融資成本和2024年到期的3.5億美元優先票據的再融資,以及修訂後的ABL貸款在其他無形資產內的760萬美元遞延融資成本(淨額)。3500萬美元的審計、法律和諮詢交易費被視為非經常性成本,反映為對留存收益的形式調整。調整還包括取消2024年到期的3.5億美元優先票據的410萬美元遞延融資成本,以抵消留存收益。 |
(f) | 反映了Core-Mark之前記錄的普通股、額外實收資本、庫存股、累計其他全面虧損和留存收益的剔除。 |
(g) | 反映了PFG發行了9.886億美元的每股普通股面值0.01美元和與基於替換股票的薪酬獎勵相關的1,100萬美元,如上文附註3所示。 |
30
比較每股市場價格和股息信息
市場價格
下表列出了顯示的 日曆季度PFG普通股(在紐約證券交易所掛牌交易,代碼為?PFGC?)和Core-Mark普通股(在納斯達克掛牌,交易代碼: ?CORE?)的每股最高和最低銷售價格。
PFG 普通股 |
核心標記 普通股 |
|||||||||||||||
高 | 低 | 高 | 低 | |||||||||||||
2019: |
||||||||||||||||
第一個日曆季度 |
$ | 39.89 | $ | 31.09 | $ | 39.03 | $ | 22.53 | ||||||||
第二個日曆季度 |
41.85 | 37.18 | 40.38 | 35.01 | ||||||||||||
第三個日曆季度 |
47.26 | 39.48 | 40.95 | 30.48 | ||||||||||||
第四個日曆季度 |
51.60 | 41.35 | 33.71 | 25.04 | ||||||||||||
2020: |
||||||||||||||||
第一個日曆季度 |
$ | 54.49 | $ | 7.41 | $ | 28.99 | $ | 20.94 | ||||||||
第二個日曆季度 |
34.19 | 19.63 | 30.37 | 22.95 | ||||||||||||
第三個日曆季度 |
39.99 | 24.18 | 34.42 | 23.30 | ||||||||||||
第四個日曆季度 |
51.34 | 31.69 | 36.03 | 26.84 | ||||||||||||
2021: |
||||||||||||||||
第一個日曆季度 |
$ | 59.89 | $ | 44.82 | $ | 40.26 | $ | 28.96 | ||||||||
第二日曆季度(至[][], 2021) |
$ | [] | $ | [] | $ | [] | $ | [] |
2021年5月14日,也就是擬議交易消息公佈前的最後一個交易日,PFG普通股在紐約證券交易所的收盤價為每股52.81美元,Core-Mark普通股在納斯達克的收盤價為每股42.78美元。在……上面[][],2021年,在本委託書/招股説明書日期之前的最後可行日期,PFG普通股的每股收盤價為$ []在紐約證券交易所上市,Core-Mark普通股的收盤價為每股1美元。[]在納斯達克。下表列出了Core-Mark 普通股在2021年5月17日的每股等值市值,以及[][]2021年,通過將PFG普通股股票在這些日期的收盤價乘以0.44%的兑換率,再加上合併對價的現金部分 每股23.875美元,不加利息確定的。雖然交換比率是固定的,不會調整以反映建議交易完成前的股價變化,但PFG普通股和Core-Mark普通股 的市場價格將在Core-Mark特別會議之前和建議交易完成之前波動。此外,交換比例將進行適當調整,以充分反映任何重新分類、股票拆分(包括反向股票拆分)、資本重組、拆分、合併、換股、重新調整或其他類似交易或就其宣佈的任何股票股息的影響,這些股票的股息記錄日期在建議交易完成之前的PFG 普通股或Core-Mark普通股。Core-Mark股東最終收到的合併對價的市值將取決於這些股東根據合併協議收到PFG普通股的當天的PFG普通股的收盤價,可能大於、小於或等於下表所示。
PFG 普普通通 庫存 |
核心- 標記 普普通通 庫存 |
隱含的PER 分享 合併的價值 考慮事項 |
||||||||||
2021年5月14日 |
$ | 52.81 | $ | 42.78 | $ | 47.11 | ||||||
[][], 2021 |
$ | [] | $ | [] | $ | [] |
不能保證建議交易完成前PFG普通股或Core-Mark普通股的市場價格,或建議交易完成後PFG普通股的市場價格。因此,建議Core-Mark股東在決定是否投票通過合併協議時,獲得PFG普通股和Core-Mark普通股的當前市場報價。
分紅
PFG 目前沒有為其普通股支付股息的計劃。
31
Core-Mark董事會在2021年、2020年和2019年批准了以下現金股息(單位為百萬,不包括每股 股票數據):
申報日期 |
每股股息 分享 |
記錄日期 | 現金支付 金額 |
付款日期 | ||||||||
2020年2月24日 |
$ | 0.12 | 2020年3月16日 | $ | 5.5 | 2020年3月27日 | ||||||
2020年5月7日 |
$ | 0.12 | 2020年5月22日 | $ | 5.4 | 2020年6月19日 | ||||||
2020年8月6日 |
$ | 0.12 | 2020年8月21日 | $ | 5.4 | 2020年9月18日 | ||||||
2020年11月5日 |
$ | 0.13 | 2020年11月20日 | $ | 5.7 | 2020年12月18日 | ||||||
2021年3月1日 |
$ | 0.13 | 2021年3月15日 | $ | 6.2 | 2021年3月26日 | ||||||
2021年5月5日 |
$ | 0.13 | 2021年5月21日 | $ | 5.9 | 2021年6月25日 |
Core-Mark董事會預計,在完成擬議的 交易之前,將繼續支付可比的定期季度股息。PFG董事會和Core-Mark董事會均保留定期審查股息政策的權利,但須遵守合併協議中規定的限制。
32
有關前瞻性陳述的警示説明
除有關當前或歷史事實的陳述外,本委託書/招股説明書中包含的所有陳述均為前瞻性陳述。在不限制前述規定的情況下,前瞻性陳述中經常使用如下詞彙:相信、期待、計劃、期望、估計、意圖、尋求、目標、目標、可能、將、可能、可能、應該、可能、可能、應該、不可以、繼續等類似的詞語或表述(及其否定詞),這些詞語通常都是用來描述的,例如:“相信”、“預期”、“計劃”、“期望”、“估計”、“意圖”、“尋求”、“希望”、“目標”、“目標”、“可能”、“將會”、“可能”、“應該”、“可以”、“繼續”等類似的詞語或表述(及其否定)。此類前瞻性聲明 適用於1995年《私人證券訴訟改革法》中有關前瞻性聲明的安全港條款,本聲明旨在遵守這些安全港條款。
具體而言,這些陳述包括但不限於有關PFG和Core-Mark各自未來運營或財務業績、市場機會、增長戰略、競爭、已完成和未來收購的預期活動、投資以及可用現金資源充足的陳述。這些前瞻性陳述反映了PFG和Core-Mark各自對未來事件的當前看法,基於PFG和Core-Mark分別根據各自對歷史趨勢、當前情況、業務戰略、經營環境、未來發展以及PFG和Core-Mark認為合適的其他因素的經驗和認知做出的大量假設和評估。就其性質而言,前瞻性表述涉及已知和未知的風險和不確定性,可能會發生變化,因為它們與事件有關,並取決於未來發生的情況,包括可能導致PFG或Core-Mark或其所在行業的實際結果、活動、業績或成就的水平 與這些前瞻性表述明示或暗示的任何未來結果、活動水平、業績或成就大不相同的經濟、監管、競爭和其他因素。這些陳述不是對未來 業績的保證,可能會受到風險、不確定性和假設的影響。
本文件中包括的所有前瞻性陳述均基於PFG和Core-Mark在本委託書/招股説明書發佈之日可獲得的信息 。除法律另有要求外,PFG和Core-Mark均無義務在本文件提交之日後更新或修改本委託書 聲明/招股説明書中包含的前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。您不應過度依賴任何前瞻性陳述,因為由於各種重要因素、變量和事件,實際結果可能與預測、 估計或其他前瞻性陳述大不相同,包括但不限於:
| PFG收購萊因哈特的整合; |
| 新冠肺炎大流行已經並預計將繼續對全球市場、餐飲業和便利零售業,特別是對PFG和酷睿-馬克的業務產生的實質性不利影響,包括對PFG和酷睿-馬克的業務夥伴、供應鏈以及金融和資本市場的影響,包括對車輛行駛里程、PFG和酷睿-馬克的財務健康的影響; |
| PFG和Core-Mark的行業競爭激烈,PFG或Core-Mark可能無法成功競爭 ; |
| PFG和Core-Mark在低利潤率行業運營,這可能會增加其各自運營業績的波動性 ; |
| PFG可能無法實現降低運營成本和提高生產率的預期效益; |
| PFG的盈利能力直接受到成本膨脹和通貨緊縮等因素的影響; |
| PFG沒有與某些客户簽訂長期合同; |
| 團購組織可能會在PFG的行業中變得更加活躍,並加大努力增加 個客户作為這些組織的成員; |
| 消費者飲食習慣的改變;地震和自然災害等極端天氣條件下的破壞 ; |
| 依賴第三方供應商,包括Core-Mark對相對較少的供應商的依賴; |
| 勞動關係、成本風險和合格勞動力的可獲得性; |
| 燃料和其他運輸成本的波動; |
| 當一個或多個競爭對手成功實施較低成本時,無法調整成本結構; |
| PFG可能無法增加其業務中利潤率最高的部分的銷售額; |
33
| 改變供應商的定價做法; |
| PFG或Core-Mark的增長戰略可能達不到預期效果; |
| 與收購相關的風險,包括PFG無法實現收購收益或 成功整合PFG收購的業務的風險; |
| 環境、健康和安全成本; |
| PFG或Core-Mark未能遵守適用法律或政府法規的要求或政府法規的重大變化(包括加強對電子煙和其他替代尼古丁產品的監管)的風險; |
| PFG和Core-Mark的部分銷售量取決於香煙和其他煙草產品的銷售情況,這些產品的銷售普遍在下降; |
| 如果PFG分銷的產品被指控造成傷害或疾病或不符合政府 規定,PFG可能需要召回產品並可能遭遇產品責任索賠; |
| PFG對技術的依賴以及與中斷或延遲實施新技術相關的風險 ; |
| 與潛在的網絡安全事件或其他技術中斷相關的成本和風險; |
| 與PFG或Core-Mark分銷的產品相關的產品責任索賠,包括與JUUL產品相關的訴訟和其他訴訟; |
| 在法律訴訟中做出不利判決、和解或者出現意外結果的; |
| 負面媒體曝光和其他損害PFG或Core-Mark聲譽的事件; |
| 與收購相關的攤銷費用收益減少; |
| 應收賬款無法收回的影響; |
| 經濟困難影響消費者信心; |
| 與聯邦、州和地方税規則以及聯邦、州或省所得税立法變更相關的風險 ; |
| 通過徵税管轄區增加消費税或減少信貸條件; |
| 保險範圍的成本和充分性,以及保險數量或嚴重程度的增加和索賠費用 ; |
| 與PFG或Core-Mark未償債務相關的風險; |
| PFG或CORE-MARK籌集額外資本的能力; |
| PFG或Core-Mark對財務報告保持有效的披露控制和內部控制系統的能力; |
| CORE-MARK對便利零售業收入的依賴; |
| 核心標誌對合格勞動力、高級管理人員和其他關鍵人員的依賴; |
| 酷睿分銷市場的競爭,包括新冠肺炎相關的產品、服務和定價壓力。 |
| Core-Mark的一些分銷中心依賴於少數幾個相對較大的客户; |
| 採用直銷渠道的製造商或零售客户; |
| Core-Mark的信息技術系統出現故障、中斷或安全漏洞; |
| CORE-MARK對製造商折扣和獎勵計劃以及捲煙消費税補貼的依賴 津貼; |
| 供應商運營中斷,包括 新冠肺炎對CORE-MARK供應商和供應鏈的影響,包括庫存可用性的潛在問題,以及由於 產品的高需求和在不可預測的一段時間內供應不足而導致產品和運費成本上升的潛在結果; |
| 核心標記能夠實現市場營銷計劃實施的預期效益; |
34
| 未能維護PFG或Core-Mark的品牌和聲譽; |
| 工會試圖組織員工; |
| 增加與員工健康福利相關的費用; |
| 修改最低工資法; |
| 與CORE-MARK員工隊伍變化相關的風險,包括新冠肺炎導致的工時、員工人數和福利減少 ; |
| 對捲煙、煙草和替代尼古丁行業產生負面影響的法律、法規和其他事項 ; |
| 與香煙和其他煙草產品銷售相關的潛在責任; |
| 減少股息支付; |
| 貨幣匯率波動; |
| 核心標記借入額外資本的能力; |
| Core-Mark的信貸安排中的限制性契約; |
| 會計規章制度的變更; |
| 與擬議交易相關的以下風險: |
| 《高鐵法案》許可可能被推遲或無法獲得,或可能受到 未預料到的條件影響的風險,這些條件可能需要動用PFG或Core-Mark各自的管理時間和資源,或以其他方式對PFG或Core-Mark產生不利影響; |
| 完成擬議交易的條件(包括Core-Mark 股東批准合併協議提議)不能及時滿足或完成的可能性,因此擬議交易可能不能及時完成或根本不能完成; |
| 合併後公司在完成擬議的 交易後的預期核心標誌業績的不確定性; |
| 擬議交易的預期協同效應和價值創造不會在預期時間內 實現或不會實現的可能性; |
| PFG或Core-Mark各自管理層在遵守與美國聯邦反壟斷審批或其他第三方同意或批准擬議交易相關的承諾方面所花費的時間和資源,以及所發生的其他費用和所需的業務變更; |
| 與完成和/或整合 提議的交易相關的意外成本或Core-Mark的整合比預期的更困難或更耗時的風險; |
| 建議交易的債務融資可用性和PFG的再融資計劃,條款對PFG有利 ; |
| 下調PFG或Core-Mark債務的信用評級,這可能導致 贖回PFG現有債務的義務; |
| 與建議的交易相關的潛在訴訟,這可能會影響建議的交易的時間或發生 或導致重大的辯護、賠償和責任成本; |
| 無法留住關鍵人員; |
| 競價收購Core-Mark的可能性; |
| 因宣佈、待決和/或完成擬議交易而中斷,包括潛在的 不良反應或與客户、員工、供應商或監管機構的業務關係變化,使維持業務和運營關係變得更加困難;以及 |
| 在提議的交易之後,合併後的公司可能無法有效管理其擴展業務的風險 。 |
35
這份重要因素的清單並不是要詳盡無遺的。PFG和Core-Mark在各自提交給證券交易委員會的文件中都更全面地討論了這些事項中的某些 ,以及可能影響各自業務運營、財務狀況和運營結果的某些其他因素,包括各自的 Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告。由於這些重要因素和風險,PFG 和Core-Mark都不能對其未來的表現做出保證。
36
危險因素
除了本委託書/招股説明書中包含並以引用方式併入本委託書/招股説明書中的其他信息(其中包括從第33頁開始的題為《關於前瞻性陳述的告誡説明》一節中涉及的事項 )外,在決定是否投票支持合併協議提案之前,您應仔細考慮以下風險因素。此外,您還應閲讀並考慮與PFG和Core-Mark的每項業務相關的風險,因為這些風險將與擬議交易完成後合併後的公司相關。其中一些 風險的描述可以在PFG和Core-Mark分別在截至2020年6月27日和2020年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中找到,因為此類風險可能會在各公司隨後提交的Form 10-Q季度報告或當前Form 8-K報告中進行更新或 補充,這些報告通過引用併入本委託書 聲明/招股説明書中。您還應考慮本文檔中的其他信息以及通過引用併入本文檔中的其他文檔。請參閲第 127頁開始的標題為 127的章節,其中您可以找到更多信息。
風險因素摘要
以下 僅彙總了適用於擬議交易、合併後的公司以及PFG和Core-Mark業務的主要風險。下面將更詳細地討論此類風險,您應該仔細閲讀此風險因素部分 並完整閲讀。其中一些風險包括但不限於以下風險:
| 無法保證建議的交易何時或是否會成功或及時完成。 |
| 合併協議中的條款可能會阻止Core-Mark的潛在競爭性收購,使其無法提出 有利的替代交易提議,並可能要求Core-Mark向PFG支付鉅額終止費。 |
| PFG和Core-Mark都受到各種業務不確定性、合同限制和要求的影響 而擬議的交易尚未完成,這可能會對PFG和Core-Mark的持續業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。 |
| 監管機構可能會對高鐵法案的許可施加條件,這些條件可能會對Core-Mark、PFG 或合併後的公司產生不利影響,或者如果未能獲得高鐵法案的許可,可能會阻止擬議交易的完成。 |
| 交換比率是固定的,不會在PFG或 Core-Mark的股票價格發生任何變化時進行調整。因此,如果PFG的股價波動,支付給Core-Mark股東的合併對價可能會發生變化。 |
| Core-Mark的管理層和董事會成員在擬議的交易中擁有權益, 可能不同於其他股東的交易,或者不同於其他股東的交易。 |
| 如果合併不符合守則第368(A)條規定的重組資格,Core-Mark普通股的美國 持有者可能被要求支付額外的美國聯邦所得税。 |
| PFG和Core-Mark可能成為證券集體訴訟和衍生品訴訟的目標,這些訴訟可能導致 鉅額成本,並可能推遲或阻止擬議的交易完成。 |
| 由於擬議的交易,PFG普通股的市場價格可能會下降。 |
| 合併後的公司可能無法成功整合PFG和Core-Mark的業務,無法實現擬議交易的 預期收益。 |
| 在擬議的 交易之後,PFG股東和Core-Mark股東的所有權和投票權將減少,對合並後公司政策的影響將小於他們現在對PFG和Core-Mark政策的影響。 |
| 合併後的公司可能會產生與完成擬議交易以及整合PFG和Core-Mark有關的鉅額費用。 |
| 新冠肺炎大流行以及各國政府和其他國家為減緩其蔓延而採取的應對措施已經對全球經濟狀況產生了重大影響,並可能對PFG和CORE-MARK的運營和業務產生實質性的不利影響。 |
| Core-Mark銷量的很大一部分取決於香煙的銷售情況, 的銷量一般都在下降。 |
37
| 捲煙和消費品分銷是一項利潤率較低的業務,對通貨膨脹和通貨緊縮非常敏感。 |
| Core-Mark未能與大客户保持關係可能會損害其業務。 |
| Core-Mark的收入依賴於便利零售業,該行業的任何中斷都可能對Core-Mark的運營業績產生不利影響 。 |
| 核心標誌依賴於合格的勞動力、高級管理人員和其他關鍵人員。 |
| 產品責任、假冒產品索賠和製造商召回產品,包括與JUUL產品相關的持續訴訟 可能會對Core-Mark的業務產生不利影響。 |
與擬議交易相關的風險
擬議的交易是有條件的,其中一些或全部可能得不到滿足,或按時完成。未能完成 提議的交易可能會對PFG和Core-Mark產生重大和不利影響。
擬議交易的完成取決於 多個條件,其中包括Core-Mark股東對合並協議提議的批准和高鐵法案的批准,這使得擬議交易的完成和時間不確定。 有關更詳細的説明,請參閲題為合併協議的章節,以瞭解提議交易的條件。此外,如果提議的交易在2022年2月17日之前沒有完成 ,PFG或Core-Mark都可以終止合併協議(在某些情況下,可以自動延長到2022年5月17日),但如果任何一方未能履行合併協議下的任何 義務,是導致提議的交易未能在該日期或之前完成的原因或主要因素,則終止合併協議的權利將不可用。
如果提議的交易沒有完成,PFG和Core-Mark各自正在進行的業務可能會受到實質性的不利影響, 如果沒有意識到已經完成提議的交易的任何好處,PFG和Core-Mark將面臨許多風險,包括以下風險:
| PFG普通股或Core-Mark普通股的市場價格可能下跌; |
| 在某些情況下,PFG或Core-Mark可能欠另一方大量解約費(參見 題為《合併協議解約費》的章節); |
| 如果合併協議終止,PFG董事會或Core-Mark董事會尋求另一項業務 ,PFG股東和Core-Mark股東不能確定PFG或Core-Mark將能夠找到願意以與另一方在合併協議中同意的條款相等或更具吸引力的條款進行交易的一方; |
| PFG和Core-Mark各自管理層在與 提議的交易相關的事項上投入的時間和資源本來可以用於為各自的公司尋求其他有益的機會; |
| PFG或Core-Mark可能會遇到來自金融市場或其各自客户或員工的負面反應 ;以及 |
| 無論提議的交易是否完成,PFG和Core-Mark將被要求支付各自與提議的交易相關的費用,如法律、會計、財務諮詢和印刷費。 |
此外,如果 提議的交易沒有完成,PFG或Core-Mark可能會受到與未能完成提議的交易相關的訴訟,或與針對PFG或Core-Mark啟動的任何訴訟有關的訴訟,以履行合併協議下各自的 義務。這些風險中的任何一種都可能對PFG和Core-Mark各自正在進行的業務產生不利影響。
同樣,延遲完成建議的交易可能會導致額外的交易成本、收入損失或與建議交易完成的不確定性相關的其他 負面影響。
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合併協議包含的條款限制了Core-Mark尋求擬議交易的替代方案的能力,這可能會阻礙Core-Mark的潛在競爭性收購,使其無法提出有利的替代交易方案,在特定情況下,可能要求Core-Mark向 PFG支付鉅額終止費。
合併協議包含某些條款,這些條款限制Core-Mark徵求、發起、知情促成或 故意鼓勵或(除某些例外情況外)就替代收購交易的任何第三方提案進行討論或談判,或批准或推薦這些提案的能力。此外,即使Core-Mark董事會 撤回或限制其關於採納合併協議的建議,除非合併協議已根據其條款終止,Core-Mark仍將被要求將與合併相關的提案提交給 在Core-Mark股東特別會議上表決。此外,PFG通常有機會提出修改擬議交易的條款,以迴應任何第三方替代收購提議,然後核心標記董事會才可以撤回或限定其關於適用的合併相關提議的建議。
在某些情況下,在 終止與替代收購方案相關的合併協議時,Core-Mark可能需要向PFG支付66,000,000美元的終止費。請參閲標題為?合併協議?第 號 徵集、合併協議?終止費和Core-Mark應支付的其他費用?終止費的章節。
這些規定可能會阻止可能有興趣收購全部或大部分Core-Mark或尋求替代收購交易的潛在第三方收購者或合併合作伙伴考慮或提出此類交易,即使它準備以高於合併中擬議收到或變現的每股價值支付對價。特別是,終止費可能導致潛在的第三方收購或合併合作伙伴提議向Core-Mark 股東支付比沒有此類費用時可能提議支付的價格更低的價格。
如果合併協議終止,Core-Mark決定尋求 另一項業務合併,Core-Mark可能無法以與合併條款相當或優於合併條款的條款與另一方談判交易。
合併需通過高鐵法案的批准,監管機構可能會對高鐵法案的批准施加條件,這些條件可能會對Core-Mark、PFG或合併後的公司產生不利的 影響,或者如果得不到批准,可能會阻止擬議交易的完成。
在提議的 交易可以完成之前,各方必須獲得高鐵法案的許可。在決定是否批准《高鐵法案》時,相關政府當局擁有廣泛的自由裁量權,除其他因素外,可能會考慮擬議的交易對其相關管轄範圍內的競爭的影響。高鐵法案許可的條款和條件可能會對合並後公司的業務行為施加要求、限制或成本或施加限制, 可能會推遲建議交易的完成,或在建議交易完成後對合並後公司的收入施加額外的重大成本或實質性限制。根據合併協議,PFG和Core-Mark 已同意盡其合理的最大努力獲得高鐵法案的批准,因此可能需要遵守政府當局施加的條件或限制,但PFG及其子公司不需要 採取單獨或合計會導致或將合理地預期會導致負擔沉重的情況的行動(如合併協議中的進一步描述) 盡力而為 。不能保證政府當局不會強加這些條款和條件。有關監管審查過程的更詳細説明,請參閲標題為建議的 交易的章節。建議的交易需要監管審批。
兑換率是固定的,如果PFG或Core-Mark的股票價格發生任何變化, 不會對其進行調整。因此,如果PFG的股價波動,支付給Core-Mark股東的合併對價可能會發生變化。
在建議的交易完成後,每股核心馬克普通股將被轉換為獲得23.875美元現金和0.44億美元有效發行、全額支付和不可評估的PFG普通股的權利。自合併協議簽署之日起至擬議交易完成之日起 ,PFG普通股或Core-Mark普通股的市場價格將不會因此而調整。由於匯率固定,PFG普通股價格的波動將帶動合併對價的相應變化。
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支付給每位核心標誌股東。因此,在擬議交易完成之前PFG普通股價格的變化將影響核心-馬克普通股股東將在交易結束日收到的PFG普通股價值。
PFG普通股的價格在 合併協議簽署之日到本委託書/招股説明書發佈之日這段時間內一直在波動,並可能在PFG和Core-Mark的每次股東大會以及建議的交易完成之日期間繼續變動。例如, 根據擬議交易消息公佈前的最後一個完整交易日,即2021年5月14日期間PFG普通股的收盤價區間,通過[][],2021年,在本委託書/招股説明書日期之前的最後可行交易日期 ,交換比率導致合併對價的隱含價值從大約$[]降至約1美元的低點[]每股 核心標記普通股。Core-Mark普通股股東在完成擬議交易後收到的PFG普通股的實際市值可能導致合併對價的隱含價值超出這一範圍。
這些變化可能是由於PFG或Core-Mark在建議交易完成之前或之後的業務、運營或前景的變化、監管方面的考慮、一般市場和經濟狀況以及PFG或Core-Mark控制範圍內外的其他因素造成的。在特別會議召開時,Core-Mark股東將無法確定地知道他們在完成擬議交易後將獲得的PFG普通股股票的價值。
Core-Mark的管理層和董事會成員在擬議的交易中擁有權益,這些交易可能不同於其他股東的交易,或者不同於其他股東的交易。
在考慮是否批准合併協議提案、合併相關補償提案和Core-Mark休會提案時,Core-Mark 應認識到,管理層成員和Core-Mark在擬議的交易中擁有權益,這些權益可能不同於Core-Mark股東的利益,或者不同於他們作為Core-Mark股東的利益。
Core-Mark的行政人員及董事與Core-Mark訂立安排,規定於建議交易完成後遣散費、加速授予若干權利及其他 福利,及/或在建議交易完成後在某些情況下終止聘用或服務。Core-Mark的高級管理人員和董事還有權獲得賠償、預支費用以及董事和高級管理人員責任保險,這些保險將在擬議的交易完成後繼續存在。在後續合併生效之前,PFG董事會的規模將增加至少一個席位,並且至少一名Core-Mark董事會成員將根據PFG和Core-Mark的共同協議被任命為PFG董事會成員。這些個人必須願意在PFG董事會任職 ,並且必須滿足適用的紐約證券交易所獨立性要求。
Core-Mark董事會意識到這些利益,並在批准合併協議並建議Core-Mark股東投票支持合併協議提案時對其進行了考慮。
這些權益和其他此類權益在擬議交易中有進一步説明。 核心標誌董事和高管在擬議交易中的權益。
如果合併不符合守則第368(A)條規定的重組資格,Core-Mark普通股的美國 持有者可能被要求支付額外的美國聯邦所得税。
PFG和Core-Mark打算將合併合併 在一起,以構成一個單一的綜合交易,符合美國聯邦所得税法規第368(A)節意義上的重組。但是,Core-Mark的 義務或PFG的義務不是完成交易的條件,即合併加在一起構成一個符合重組資格的單一綜合交易,合併可能不具備這樣的資格。
Core-Mark和PFG沒有也不會尋求美國國税局就與合併和其他擬議交易有關的任何事項作出任何裁決,因此,不能保證國税局不會斷言或法院不會維持與上述任何結論相反的立場
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在此。如果美國國税局或法院認定合併不符合守則第368(A)節所指的重組,Core-Mark普通股的美國持有者 將在根據合併交換Core-Mark普通股(包括PFG普通股)時確認應税損益。
有關合並的美國聯邦所得税後果的更詳細説明,請參閲擬議的交易 美國聯邦所得税後果。
每一方都受到業務不確定性和合同限制的影響,而擬議的交易 尚未完成,這可能會對每一方的業務和運營產生不利影響。
關於建議交易的懸而未決, 一些客户、供應商和與PFG或Core-Mark有業務關係的其他人員可能會推遲或推遲某些業務決定,或者可能決定終止、更改或重新談判他們與PFG或Core-Mark(視情況而定)的關係,這可能會對PFG或Core-Mark各自的收入、收益和現金流以及PFG普通股的市場價格產生負面影響
根據合併協議的條款,PFG或Core-Mark的每一家在完成擬議交易之前,其業務行為都受到一定的限制,這可能會對其執行某些業務戰略的能力產生不利影響,包括在某些情況下籤訂或修改合同、收購或處置資產、產生債務或產生資本支出的能力。此類限制可能會在擬議交易完成之前對各方的業務和運營產生不利影響。
上述風險中的每一項都可能因與完成擬議交易有關的延遲或其他不利事態發展而加劇。
與擬議交易相關的不確定性可能導致管理人員和其他關鍵員工的流失,PFG和Core-Mark可能難以吸引和激勵管理人員和其他關鍵員工,這可能對合並後公司未來的業務和運營產生不利影響。
PFG和Core-Mark依靠各自管理人員和其他關鍵員工的經驗和行業知識來執行其 業務計劃。合併後的公司在完成擬議交易後的成功將在一定程度上取決於PFG和Core-Mark吸引、激勵和留住關鍵管理人員和其他關鍵員工的能力。 在建議交易完成之前,PFG和Core-Mark的現有和未來員工可能在建議交易完成後在合併後的公司中的角色存在不確定性,這可能會對PFG和Core-Mark各自吸引、激勵或留住管理人員和其他關鍵員工的能力產生 不利影響。此外,不能保證合併後的公司能夠吸引、激勵或留住PFG和Core-Mark的 管理人員和其他關鍵員工,其程度與PFG和Core-Mark之前能夠吸引或留住自己的員工的程度相同。
PFG和Core-Mark可能成為證券集體訴訟和衍生品訴訟的目標,這些訴訟可能導致鉅額成本,並可能推遲或阻止 擬議的交易完成。
證券集體訴訟和衍生訴訟經常針對簽訂合併協議的上市公司 。即使訴訟沒有可取之處,對這些索賠進行辯護也可能導致鉅額成本,並轉移管理時間和資源。不利的判斷可能導致金錢損失, 可能對PFG和Core-Mark各自的流動性和財務狀況產生負面影響。此外,如果原告成功獲得禁止完成擬議交易的禁令,則該 禁令可能會延遲或阻止擬議交易完成,或無法在預期時間範圍內完成,這可能會對PFG和Core-Mark各自的業務、財務狀況和 運營結果產生不利影響。
本委託書/招股説明書中未經審核的備考簡明綜合財務資料僅供參考 ,可能不能反映合併後公司在完成建議交易後的經營業績和財務狀況。
本委託書/招股説明書中未經審核的備考簡明合併財務信息僅供説明之用,並不一定 表明合併後公司的實際財務狀況或
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如果建議的交易在指定日期完成,運營結果將會顯示。此外,編制預計財務信息時使用的假設 要求對PFG和Core-Mark之間的會計政策和財務報表分類的一致性進行評估。此外,合併後的公司在建議交易後的實際結果和財務狀況可能與本委託書/招股説明書中包含的未經審計的預計簡明合併財務數據存在實質性差異和不利影響。未經審核的備考簡明綜合財務資料是根據截至本委託書/招股説明書日期 的預期編制的,即PFG將被確認為GAAP下的收購人,並反映基於對將收購資產的公允價值和將承擔的負債的初步估計而進行的調整。最終的 收購會計將基於截至建議交易完成之日根據GAAP被確定為被收購方的實際收購價格和資產和負債的公允價值。此外,在截止日期之後,隨着獲得更多信息,收購會計將進一步完善。因此,最終收購會計可能與本文檔中反映的形式上濃縮的 合併財務信息有很大不同。有關詳細信息,請參閲PFG和Core-Mark的未經審計的預計合併財務數據。
擬議交易的完成可能會引發Core-Mark或其子公司 作為參與方的某些協議中控制權或其他條款的變更,這可能會對合並後的公司的業務和運營結果產生不利影響。
擬議的 交易完成後,可能會導致Core-Mark或其子公司參與的某些協議中的控制權和其他條款發生變化。如果PFG和Core-Mark無法就這些條款的豁免進行談判,交易對手可以根據協議行使其 權利和補救措施,有可能終止協議或尋求金錢賠償。即使PFG和Core-Mark能夠就豁免進行談判,交易對手也可能要求為此類豁免收取費用,或者尋求以對Core-Mark或合併後的公司不太有利的條款重新談判 協議。任何上述或類似的事態發展都可能對合並後的公司的業務和經營業績產生不利影響。
核心-馬克股東在完成擬議的交易後將收到的PFG普通股股票將擁有與核心-馬克普通股 股不同的權利。
交易完成後,Core-Mark股東將不再是Core-Mark的股東,而是成為PFG的股東,他們作為PFG股東的權利將受PFG公司註冊證書和PFG章程條款的約束。PFG公司註冊證書和PFG 章程的條款在某些方面與目前管理Core-Mark股東權利的Core-Mark公司註冊證書和Core-Mark附例的條款有很大不同。有關與Core-Mark普通股和PFG普通股相關的不同權利的討論,請參閲PFG和Core-Mark股東權利比較。?
建議交易完成後與合併後公司相關的風險
合併後的公司可能無法成功整合PFG和Core-Mark的 業務,無法實現擬議交易的預期收益。
合併兩個獨立的業務 是一個複雜、昂貴且耗時的過程。擬議交易的成功在很大程度上將取決於合併後的公司成功合併PFG和Core-Mark的業務的能力,這兩家公司目前作為 獨立上市公司運營,並從合併中實現預期的好處,包括協同效應、成本節約、創新和運營效率。如果合併後的公司無法在 預期時間框架內實現這些目標,或者根本無法實現預期收益,或者可能需要比預期更長的時間才能實現預期收益,其普通股價值可能會受到損害。此外,由於建議的交易,評級機構可能會對合並後的公司的信用評級採取負面行動,這可能會增加合併後公司的融資成本,包括與建議交易的融資相關的成本。
合併涉及Core-Mark的業務與PFG的現有業務的整合,這是一個複雜、昂貴和耗時的過程。PFG 和Core-Mark之前從未完成過在規模或範圍上可與擬議交易相媲美的交易。兩家公司的整合可能會帶來意想不到的重大挑戰,包括但不限於:
| 由於管理層專注於擬議的交易,將管理層的注意力從兩家公司中的一家或兩家公司的持續業務關注和業績不足上轉移開; |
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| 管理一家較大的合併公司; |
| 保持員工士氣,吸引、激勵和留住管理人員和其他關鍵員工 ; |
| 關於整合過程的預期潛在的錯誤假設的可能性; |
| 保留現有業務和運營關係,並吸引新的業務和運營關係 ; |
| 整合公司和行政基礎設施,消除重複運營; |
| 協調地理上分散的組織; |
| 整合信息技術、通信和其他系統時出現意想不到的問題; |
| 聯邦或州法律或法規的意外變化;以及 |
| 與擬議交易相關的不可預見的費用或延誤。 |
其中許多因素都不在合併後公司的控制範圍之內,其中任何一個因素都可能導致延遲、成本增加、預期收入減少 以及轉移管理層的時間和精力,這可能會對合並後公司的財務狀況、運營結果和現金流產生重大影響。
PFG和Core-Mark一直在運營,在擬議的交易完成之前,它們將繼續獨立運營。PFG和Core-Mark目前僅被允許在建議的交易之後對兩家公司的整合進行有限的規劃,並且尚未確定兩家公司的業務和運營在建議的交易之後將如何合併的確切性質。 建議的交易 之後,PFG和Core-Mark僅被允許對兩家公司的整合進行有限的規劃。實際的整合可能會導致額外的和不可預見的費用,整合計劃的預期效益可能無法實現。
PFG股東和Core-Mark股東在擬議的交易後將擁有更少的所有權和投票權,對合並後公司政策的影響將小於他們現在對PFG和Core-Mark政策的影響。
PFG股東目前在PFG董事會選舉和影響PFG的其他事項上有投票權。Core-Mark股東目前在Core-Mark董事會選舉和影響Core-Mark的其他事項上有投票權。 在建議的交易完成後,預計PFG現有股東將擁有合併後公司約87%的已發行普通股,而現有Core-Mark股東將分別擁有合併後公司已發行普通股的約13% 。
因此,目前的PFG股東和Core-Mark股東對合並後公司政策的影響將分別小於他們現在對PFG和Core-Mark政策的影響。
如果合併後的公司在完成提議的交易後沒有有效地管理其擴展的業務,合併後公司的未來業績可能會受到不利影響。
建議交易完成後,合併後公司的業務規模將大大超過目前PFG或Core-Mark各自業務的規模 。合併後的公司能否成功管理擴展後的業務,在一定程度上將取決於管理層設計和實施戰略計劃的能力,這些計劃不僅要解決兩家獨立公司的整合問題,還要解決合併後業務規模和範圍的擴大以及相關成本和複雜性的增加。不能保證合併後的公司 會成功,也不能保證合併後的公司會實現目前預期的運營效率、成本節約和擬議交易帶來的其他好處。
合併後的公司預計將產生與完成擬議交易以及整合PFG和 Core-Mark相關的鉅額費用。
合併後的公司預計將產生與完成擬議交易以及整合PFG和Core-Mark 相關的鉅額費用。有大量流程、政策、程序、運營、技術和系統必須集成,包括採購、會計和財務、銷售、薪資、定價、收入管理、 營銷和福利。此外,PFG和Core-Mark的業務將繼續
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分別在弗吉尼亞州的裏士滿和得克薩斯州的韋斯特萊克設立分支機構。這些成本中的大部分將是與提議的交易(包括提議的交易的融資)、設施和系統整合成本相關的 非經常性費用。合併後的公司可能會產生額外成本,以維持員工士氣,並吸引、激勵或留住管理層 人員和其他關鍵員工。PFG和Core-Mark還將產生與制定合併業務的整合計劃相關的交易費和成本,執行這些計劃可能會導致額外的意外成本。 此外,由於擬議的交易,評級機構可能會對合並後的公司的信用評級採取負面行動,這可能會增加合併後公司的融資成本,包括與擬議交易的融資有關的成本。這些與交易和合並相關的增量成本可能會超過合併後的公司預期通過消除重複成本和實現與業務整合相關的其他效率而節省的成本 ,尤其是在近期和出現重大意外成本的情況下。
合併後的 公司的槓桿率將大大高於PFG目前的槓桿率。
在完成擬議的交易後,合併後的公司預計將產生約14.4億美元的額外債務。合併後的公司將有大約38.7億美元的綜合負債,高於擬議交易 之前PFG目前的負債。增加的債務和更高的債轉股合併後的公司與PFG歷史上的比率相比,除其他外,將降低PFG應對不斷變化的商業和經濟狀況的靈活性,並增加借款成本。有關擬議交易對合並後公司 債務的財務影響的更多信息,請參閲PFG和Core-Mark未經審計的預計合併財務數據。
合併後的 公司將與擬議交易相關的融資安排在某些情況下可能包含可能嚴重影響合併後公司的業務運營能力的約束和限制。
PFG正在招致與擬議交易相關的大量新債務。PFG和Core-Mark預計,管理合並後公司與擬議交易相關的 債務的協議可能包含契約,在某些情況下,這些契約可能會對支付的美元金額或與 有關的其他行動施加限制:
| 就合併後公司或其 子公司發行的債務或股權支付或贖回或收購,包括支付PFG普通股股息; |
| 承擔額外債務的; |
| 承擔擔保義務; |
| 分紅; |
| 設立資產留置權; |
| 進行銷售和回租交易; |
| 投資、貸款或者墊款; |
| 進行套期保值交易; |
| 從事全部或幾乎全部資產的合併、合併或出售;以及 |
| 與附屬公司進行某些交易。 |
此外,合併後的公司將被要求保持這些協議中規定的最低超額可獲得性。
合併後的公司在未來一段時間內保持最低超額可用性的能力將取決於其持續的財務和運營業績,而這又將受到經濟狀況以及金融、市場和競爭因素的影響,其中許多因素超出了合併後公司的控制範圍。未來遵守本公約的能力還將取決於合併後的公司成功實施其整體業務戰略並實現擬議交易的預期收益(包括協同效應、成本節約、創新和運營效率)的能力。
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合併後的公司無法控制的各種風險、不確定性和事件可能會影響其遵守融資協議中包含的契約的能力 。如果不遵守其現有或未來融資協議中的任何公約,可能會導致根據這些協議以及根據包含 交叉違約條款的其他協議違約。違約將允許貸款人根據這些協議加快債務的到期日,並允許任何擔保債務的抵押品喪失抵押品贖回權。在這種情況下,合併後的公司可能沒有足夠的 資金或其他資源來履行其所有義務。此外,融資協議對合並後公司產生額外債務和採取其他行動的能力施加的限制可能會嚴重削弱其獲得其他融資的能力 。
有關擬議交易融資的其他信息,請參閲合併協議融資。
合併後公司普通股的市場價格可能會受到不同於 目前或歷史上影響PFG或Core-Mark普通股價格的因素的影響。
在擬議的 交易完成後,PFG普通股和Core-Mark普通股的持有者將成為PFG普通股的持有者。由於PFG和Core-Mark的業務不同,合併後公司的運營結果以及普通股價格未來可能會受到不同於PFG和Core-Mark作為獨立公司影響的因素的影響。合併後的公司將面臨額外的風險和不確定性,PFG或Core-Mark目前可能不會 作為獨立公司暴露在這些風險和不確定性中。
由於擬議的交易,PFG普通股的市場價格可能會下降。
PFG普通股的市場價格可能會因為擬議的交易而下跌,如果合併後的公司無法實現預期的收益增長,或者如果擬議的交易沒有實現包括協同效應、成本節約、創新和運營效率在內的預期收益,或者如果與擬議的交易相關的交易成本高於預期,或者如果與交易相關的融資條款不利,則PFG普通股的持有者可能會損失他們在PFG普通股的投資的價值。如果合併後的公司未能以財務或行業分析師預期的速度或程度實現擬議交易的預期收益,或者如果擬議交易對合並後公司的財務 地位、運營結果或現金流的影響與財務或行業分析師的預期不一致,則市場價格也可能下降。在擬議的交易中發行PFG普通股本身就可能產生壓低PFG普通股市場價格的效果。此外,許多Core-Mark股東可能決定不持有他們因擬議的交易而獲得的PFG普通股。其他Core-Mark股東,如對其允許持有的個人發行人股票 有限制的基金,可能需要出售他們因擬議交易而獲得的PFG普通股股票。出售PFG普通股可能會壓低PFG普通股的市場價格 。此外,股票市場的普遍波動可能會對PFG普通股的市場或流動性產生實質性的不利影響,無論合併後公司的實際經營業績如何。
PFG和核心標誌的其他危險因素
PFG和 Core-Mark的業務現在和將來都將面臨上述風險。此外,PFG和Core-Mark正在並將繼續面臨PFG和Core-Mark分別在截至2020年6月27日和2020年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中描述的風險,這些風險分別由隨後的Form 10-Q季度報告和當前Form 8-K報告更新,所有這些報告都已提交給證券交易委員會,並通過引用併入本委託書/招股説明書中。有關通過引用併入本委託書/招股説明書中的信息 的位置,請參閲第127頁的哪裏可以找到更多信息。
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關於交易各方的信息
PFG
PFG是一家以客户為中心的餐飲服務分銷領先者,總部設在弗吉尼亞州里士滿,建立在其家族 公司眾多輝煌歷史的基礎上。PFG的歷史可以追溯到1885年的一個雜貨商,今天,PFG在全國擁有一個由100多個分銷機構組成的全國網絡, 數千名才華橫溢的員工和有價值的供應商。以幫助客户蓬勃發展為目標,PFG營銷並向200,000多個地點提供優質食品和相關產品,包括獨立和連鎖餐廳、學校、商業和行業地點、醫療設施、自動售貨機分銷商、辦公咖啡服務分銷商、大型零售商、劇院和便利店。建立牢固的關係是PFG取得成功的核心 從將擁有良好職業機會的員工聯繫起來,到將有價值的供應商和優質產品與PFG廣泛而多樣的客户羣聯繫起來。
公司辦公室位於弗吉尼亞州里士滿西溪公園路12500號,郵政編碼為23238,電話號碼為(804) 484-7700。欲瞭解有關PFG的更多信息,請訪問PFG的網站www.pfgc.com。PFG網站上包含的信息不構成本委託書/招股説明書的一部分。PFG的股票在紐約證券交易所公開交易,股票代碼為PFGC。
核心標記
CORE-MARK是北美最大的為便利零售業提供生鮮、食品和寬線供應解決方案的營銷商之一。CORE-MARK的起源可以追溯到1888年,當時格拉澤兄弟家族自營糖果和煙草經銷公司,成立於加利福尼亞州舊金山。Core-Mark 通過32個配送中心向美國和加拿大的大約40,000個客户地點提供全套產品、營銷方案和技術解決方案(不包括兩個配送設施Core-Mark作為第三方物流提供商 運營)。CORE-MARK為傳統便利店、雜貨店、藥店、大眾商店、酒類和專賣店以及其他銷售便利品的商店提供服務。
CORE-MARK的公司辦公室位於德克薩斯州76262號西湖套房3400索拉納大道1500號,電話號碼是(940293-8600)。欲瞭解更多信息,請訪問Core-Mark公司的網址:www.core-mark.com。Core-Mark的網站上包含的信息不構成本委託書聲明/招股説明書的一部分。 Core-Mark的股票在納斯達克公開交易,股票代碼為?CORE。
合併子公司I
合併子I是PFG的直接全資子公司,是特拉華州的一家公司,目的是進行合併。合併子公司I沒有 進行任何活動,包括準備與合併相關的適用監管文件,以及合併協議所考慮的事項以外的其他活動。合併第一分部的主要執行辦事處位於弗吉尼亞州里士滿西溪公園路12500號,郵編:23238。
合併附屬公司II
合併子公司II是PFG的直接全資子公司,是特拉華州成立的有限責任公司,目的是完成隨後的 合併。除與合併協議有關的附帶活動及合併協議預期事項外,合併子II並無進行任何其他活動,包括準備與合併相關的適用監管文件。Merge Sub II的主要執行辦事處位於弗吉尼亞州里士滿西溪公園路12500號,郵編:23238。
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CORE-MARK特別會議
Core-Mark向其股東提供本委託書/招股説明書,是為了徵集將在Core-Mark召開的特別 會議(或其任何延期或延期)上表決的委託書,Core-Mark召集該股東審議並表決合併協議提案、與合併相關的補償提案和Core-Mark休會提案。
特別會議的日期、時間、地點和目的
除本委託書/招股説明書外,Core-Mark還將向Core-Mark股東發送一份特別會議通知和一張代理卡, 應Core-Mark董事會徵集,以便在將於www.viralShareholderMeeting.com/CORE2021SM以虛擬格式舉行的特別會議上使用,網址為www.viralShareholderMeeting.com/CORE2021SM,網址為:www.viralShareholderMeeting.com/CORE2021SM[][],2021年[][].M.、中部時間或其任何延期或延期 。
CORE-MARK召開特別會議的目的如下:
| 審議並表決合併協議提案; |
| 審議和表決與合併有關的賠償建議;以及 |
| 審議和表決Core-Mark休會提案。 |
將在特別大會上進行的事務,或其任何延期或延期,將僅限於 隨本委託書/招股説明書提供給Core-Mark股東的特別大會通知中提出的建議。
核心標誌委員會的推薦
經審慎考慮後,Core-Mark董事會於2021年5月17日一致(I)批准合併協議及建議交易的完成,(Ii)認定合併協議及建議交易的完成對Core-Mark及其股東公平且符合其最佳利益,(Iii)指示將合併協議建議 提交Core-Mark股東表決,及(Iv)建議Core-Mark股東投票支持合併協議建議。有關Core-Mark董事會在作出批准合併協議和完成擬議交易的決定時所考慮因素的摘要,請參閲Core-Mark董事會關於合併協議提議的建議及其 提議交易的原因。
此外,Core-Mark董事會一致(I)指示將與合併相關的補償建議和Core-Mark休會建議提交Core-Mark股東在特別會議上批准,並(Ii)建議Core-Mark股東投票支持與合併相關的補償建議和 支持Core-Mark休會建議。見核心標記提案-提案2:與合併相關的補償提案和核心標記提案-提案3:核心標記休會提案。
核心標誌記錄日期;流通股;有投票權的股東
核心標記記錄日期為[][],2021年。只有截至核心標記記錄日期收盤時持有核心標記普通股的持有者 才有權通知特別會議並在特別會議上投票,除非就特別會議的任何延期或延期設定了新的記錄日期。截至核心標記記錄日期,有[]Core-Mark普通股的已發行和流通股 。每位有權在特別會議上投票的Core-Mark股東有權在特別會議上每股投一票。截至Core-Mark記錄日期,已發行和已發行的Core-Mark普通股大約由 持有[]登記在冊的股東。
法定人數
Core-Mark的章程要求在特別會議上有足夠的法定人數,以便Core-Mark就合併協議提案或與合併相關的補償提案進行投票。特別會議的法定人數是親自或由受委代表出席截至 已發行和已發行的Core-Mark普通股的大多數股份
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核心標記記錄日期。為確定出席特別會議的法定人數,棄權將被視為出席特別會議。通過銀行、經紀商或其他登記代名人持有的 街名持有的Core-Mark普通股,如果受益所有人未能向銀行、經紀人或其他登記代名人持有人發出投票指示,則不會被視為出席特別會議,以確定是否有法定人數。 受益所有人因其他原因未能投票的Core-Mark普通股 股票將不會被視為出席特別會議,以確定是否有法定人數。特別會議的法定人數不足可能導致特別會議延期 ,並可能使Core-Mark承擔額外的成本和開支。
所需票數
假設出席特別會議的人數達到法定人數,批准合併協議建議需要持有 已發行Core-Mark普通股的多數股東的贊成票,並有權在特別會議上就此投票。除非合併協議提案在特別會議(或其任何 休會或延期)上獲得批准,否則Core-Mark無法完成擬議交易。因為批准合併協議提案需要Core-Mark已發行普通股的大多數持有者投贊成票並有權在特別會議上就此投票,對合並協議提案投棄權票,持有其在街道上的股份的Core-Mark股東未能通過銀行、經紀商或其他登記在冊的代名人向該銀行、經紀商或其他記錄被提名人股東發出投票指示 ,或者Core-Mark股東的任何其他未通過記錄的投票指示 ,這是因為批准合併協議提案需要獲得Core-Mark已發行普通股的大多數股東的贊成票,並有權在特別會議上就此投贊成票,對合並協議提案投棄權票。
假設出席特別會議的人數達到法定人數,合併相關賠償提案(不具約束力的諮詢投票)的批准需要親自出席或由受委代表出席並有權在特別會議上投票的多數票的贊成票。對於與合併相關的薪酬提案,您可以投贊成票、反對票或棄權票。對與合併相關的薪酬提案投棄權票與投票反對 與合併相關的薪酬提案的效果相同。然而,如果Core-Mark股東通過銀行、經紀人或其他記錄被提名人持有人持有他/她或其在Street Name的股份,未能向該銀行、 經紀人或其他記錄被提名人持有人發出投票指示,或Core-Mark股東未能投票,將不會影響與合併相關的賠償提案的結果。
無論是否達到法定人數,批准Core-Mark休會提案都需要親自出席 或由其代表出席並有權在特別會議上投票的多數票的贊成票。對於Core-Mark休會提案,您可以投贊成票、反對票或棄權票。就Core-Mark休會提案而言,無論是否達到法定人數,對Core-Mark休會提案投棄權票都與投票反對Core-Mark休會提案的效果相同。然而,Core-Mark 股東通過銀行、經紀人或其他記錄被提名人持有他/她或其在街道上的股份的股東未能向該銀行、經紀人或其他記錄被提名人持有人發出投票指示,或Core-Mark 股東未能投票,將不會影響Core-Mark休會提案的結果。
投票權;委託書;撤銷
CORE-MARK股東可以親自或委託代表在特別會議上投票表決。
親自投票
您可以訪問BE www.VirtualShareholderMeeting.com/CORE2021SM並按照代理卡上的説明在線參加 特別會議,以電子方式投票您的股票,並在特別會議期間提交問題。若要訪問虛擬會議,您 需要輸入代理卡或代理材料附帶説明中包含的16位控制號碼。未從希望參加會議的銀行、經紀人或其他指定記錄持有人那裏收到 16位控制號碼的受益所有者應遵循其銀行、經紀人或其他記錄指定持有人的指示, 包括獲取合法代表的任何要求。大多數銀行、經紀人或其他登記在冊的被提名人允許受益者在線或通過郵寄獲得合法委託書。
由代表投票
要通過代理投票,Core-Mark 股東可以通過互聯網、電話或郵件進行投票,如下所示:
| 通過互聯網或電話投票。 |
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| 如果您以記錄股東的身份直接持有Core-Mark普通股,您可以通過互聯網www.proxyvote.com或電話+1投票 800-690-6903.為了通過互聯網或電話投票您的股票,您需要 隨附的代理卡上的控制號碼(對於每個Core-Mark股東來説,這是唯一的,以確保所有投票指示是真實的,並防止重複投票)。您可以一週七天、每天24小時通過互聯網或電話投票。如果您選擇通過互聯網或電話提交您的委託書,您的委託書必須在晚上11:59之前收到。(東部時間)[][],2021年,以便在特別會議上被計算在內。 |
| 如果您通過銀行、經紀人或其他 指定記錄持有人持有街道名稱的Core-Mark普通股,只有在您的銀行、經紀人或其他指定記錄持有人提供互聯網或電話投票的情況下,您才可以通過互聯網或電話提供投票指示。請按照您的銀行、經紀人或記錄在案的其他被提名人提供的投票説明 攜帶這些材料。 |
| 通過郵寄投票。 |
| 如果您以記錄股東的身份直接持有Core-Mark普通股,您可以通過 郵寄方式投票,方法是填寫、簽名和註明隨附的代理卡日期,然後使用提供的已付郵資的信封將其退回,或將其退回投票處理公司,地址為紐約埃奇伍德梅賽德斯路51號。 Broadbridge Financial Solutions,Inc.必須在不晚於以下時間收到您的代理卡:51 Mercedes Way,Edgewood,NY 11717。 布羅裏奇金融解決方案公司必須在不遲於以下日期的營業結束前收到您的代理卡[][],2021年,以便在特別會議上清點您的選票。 |
| 如果您通過銀行、經紀人或其他 指定記錄持有人持有街道名稱的Core-Mark普通股,您可以郵寄投票,填寫、簽署和註明您的銀行、經紀人或其他記錄指定持有人提供的投票指示表格的日期,並將其放在提供的已付郵資的返還信封中返回。您的經紀人、 銀行或其他被指定人必須在足夠的時間內收到您的投票指示表格,以便在特別會議上投票您的股票。 |
撤銷您的投票
即使您通過 互聯網或電話投票,或者您填寫並退回代理卡,如果您以記錄股東的名義直接持有Core-Mark普通股,您也可以在投票結束前的任何時候通過採取以下措施之一在特別 會議上撤銷您的投票:
| 將撤銷的書面通知郵寄給Broadbridge Financial Solutions,C/o Broadbridge Financial Solutions,Inc.,郵編:51 Mercedes Way,Edgewood,NY 11717,郵編:51 Mercedes Way,Edgewood,NY 11717,該通知的日期晚於您要撤銷的委託書的日期,並且是在特別會議之前收到的; |
| 在晚上11點59分之前通過互聯網或電話提交有效的後期委託書。(東部時間)[][],2021年,或在不晚於以下時間收件的郵件[][],2021年;或 |
| 出席特別會議(或其任何延期或延期)並親自投票。 |
如果您通過銀行、經紀人或其他記錄被提名人持有您在Street Name的股票,如果您希望在特別會議上親自投票,您必須聯繫您的 銀行、經紀人或其他記錄被提名人,以更改您的投票或獲得書面法定代表來投票您的股票。
一般
如果您通過銀行、經紀人或其他登記在冊的被提名人持有Core-Mark 街道名稱的普通股,您必須指示您的銀行、經紀人或其他登記在冊的被提名人如何投票您的股票。您的經紀人、銀行或其他記錄代名人持有人 只有在您通過填寫由您的銀行、經紀人或其他代名人持有人隨本委託書/招股説明書發送給您的投票指示表格來提供如何投票的指示後,才會投票給您的股票。銀行、經紀商和其他 在街頭名下持有Core-Mark普通股股票的被提名人通常有權在沒有收到受益所有者關於如何投票的指示時,自行決定如何投票表決例行公事的提案。 然而,銀行、經紀人和其他被提名人通常不被允許在沒有 受益人具體指示如何投票的情況下,對非例行公事行使投票權。根據現行適用於經紀-交易商的規則,合併協議建議、與合併相關的賠償建議和核心-馬克休會建議是非常規的。 因此,銀行、經紀商和其他被提名人沒有就合併協議建議、與合併相關的賠償建議或核心-馬克休會建議進行投票的酌情決定權。
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經紀人對Core-Mark普通股的無投票權發生在以下情況:(I)銀行、經紀人或其他記錄代名人持有的Core-Mark普通股股票親自或由受委代表出席Core-Mark股東會議,(Ii)該股票的實益所有人沒有指示他或她的銀行、經紀人或 其他記錄被提名人持有人如何就特定提案投票,以及(Iii)銀行、經紀人或其他記錄被提名人持有者沒有指示他/她或其銀行、經紀人或其他記錄被提名人持有人如何就特定提案進行表決,以及(Iii)銀行、經紀人或其他記錄被提名人持有者親自或由代表出席核心馬克普通股股東會議,以及(Iii)銀行、經紀人或其他記錄被提名人持有人沒有指示他或她的銀行、經紀人或其他記錄被提名人持有人如何投票銀行、經紀商和其他被提名人對合並協議提案、與合併相關的補償提案或Core-Mark休會提案沒有 酌情投票權;因此,如果在街道上持有的Core-Mark普通股的實益擁有人 沒有向經紀商、銀行或其他被提名人發出投票指示,那麼這些股票將不會親自出席或由代表出席特別會議。因此,在特別 會議上不會有任何經紀人無投票權。
所有有權在特別大會上投票、並由如上規定的截止日期前收到且未被撤銷的完整有效委託書 代表的Core-Mark普通股將按照該委託書中指示的指示在特別大會上投票。如果Core-Mark股東簽署代理卡並將其退回,而沒有指示 對任何提案進行投票,則該代理卡代表的Core-Mark普通股股票將被投票表決為合併協議提案、合併相關薪酬提案和Core-Mark休會提案。
無論您持有多少Core-Mark普通股,您的投票都很重要。請 今天填寫、簽名、註明日期並迅速退回隨附的代理卡,或授權代理人通過互聯網或電話投票。
股票 核心標誌董事和高管的所有權和投票權
截至Core-Mark記錄日期,Core-Mark的董事和高管及其附屬公司實益擁有並有投票權[]在特別會議上的核心-馬克普通股,代表大約[]有權 在特別會議上投票的Core-Mark普通股的百分比。
截至本委託書/招股説明書之日,Core-Mark的每位董事和高管預計 將投票表決他或她持有的Core-Mark普通股股份,投票支持合併協議提案,投票支持與合併相關的補償提案,投票支持Core-Mark休會提案,儘管 Core-Mark的董事和高管尚未達成任何要求他們這樣做的協議。
徵集委託書;徵集費用
Core-Mark董事會正在就合併協議提案、與合併相關的補償提案和Core-Mark休會提案徵集委託書,Core-Mark將承擔徵集的費用和開支,包括提交、印刷和郵寄本委託書/招股説明書的費用。Core-Mark已聘請麥肯錫合夥公司(MacKenzie Partners,Inc.)協助徵集特別會議的委託書,Core-Mark已同意向他們支付15,000美元的預估費用,外加他們合理的費用自掏腰包與徵集相關的費用 。
除郵寄徵集外,Core-Mark或其子公司的董事、高級管理人員和員工還可以通過電話、電報、電子郵件、面談或其他方式向股東徵集委託書。CORE-MARK目前預計不會產生任何與批准發行CORE-MARK普通股 相關的委託書徵集費用以外的任何費用。CORE-MARK的董事、高級管理人員和員工將不會因其徵集活動而獲得額外補償,但可能會在合理的情況下獲得報銷自掏腰包與徵集有關的費用。經紀人、交易商、商業銀行、信託公司、受託人、託管人和其他被指定人已被要求向其客户轉發 代理徵集材料,這些被指定人將獲得合理的補償。自掏腰包費用。
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建議的交易
擬議交易的背景
作為對Core-Mark的業務進行持續審查的一部分,Core-Mark董事會和管理層定期評估Core-Mark的歷史業績、未來增長前景和總體戰略目標,以實現其長期運營和財務 目標並提升股東價值。作為此類審查的一部分,Core-Mark管理層定期向Core-Mark董事會通報潛在的收購和市場份額機會,促進有關其他潛在戰略組合的對話 並討論與此類交易相關的可能性和風險。
此外,在過去兩年中,作為 行業戰略評估的一部分,Core-Mark管理層與知名投資銀行公司和其他顧問進行了討論,以評估便利零售及相關行業的潛在機會和風險。這些對話的主題包括便利性零售業的總體發展、便利性零售業的潛在整合以及Core-Mark參與業務合併、戰略夥伴關係或其他 交易的可能性。CORE-MARK管理層還與零售便利業的潛在收購目標進行了各種討論。作為核心標誌董事會評估核心標誌戰略目標的一部分,核心標誌管理層定期向核心標誌委員會更新這些討論。
2020年10月中旬,PFG董事會主席、PFG總裁兼首席執行官George Holm聯繫了Core-Mark總裁兼首席執行官Scott McPherson,要求與McFherson先生會面。麥克弗森先生和霍爾姆先生是 熟人,因為他們各自在Core-Mark和PFG擔任過職務。在提出會面請求時,霍爾姆先生表示有興趣與Core-Mark和PFG進行潛在的交易。麥克弗森先生將霍爾姆先生的聯繫通知了Core-Mark 董事會,他將與霍爾姆先生會面,並表示他將在會後向Core-Mark董事會通報與霍爾姆先生討論的內容。
2020年10月21日,麥克弗森先生和霍姆先生舉行了一次會議。在這次會議上,霍爾姆先生概括地表達了他對行業趨勢的看法 。他進一步表達了PFG對收購Core-Mark的興趣,並指出PFG將考慮提出收購Core-Mark的正式非約束性提案。會議結束後, 麥克弗森先生向Core-Mark董事會通報了與Holm先生的談話。
在2020年11月30日的一週內,霍姆先生聯繫了 麥克弗森先生,傳達了PFG向Core-Mark發送一封信函的意向,其中提出了PFG可能收購Core-Mark的建議。
Core-Mark董事會隨後授權Weil,Gotshal&Manges LLP,即Weil,Core-Mark的長期外部律師,就評估涉及Core-Mark和PFG的潛在交易提供諮詢。Core-Mark董事會認為Weil的參與在當時情況下是合適的,並考慮了Weil對Core-Mark的瞭解、 其能力、相關交易經驗以及潛在的利益衝突。此外,Core-Mark董事會授權高級管理層與幾家投資銀行舉行初步電話會議,評估聘請 財務顧問協助評估Core-Mark可用的潛在戰略選擇的可能性。
2020年12月7日,蒙特利爾銀行資本市場公司(簡稱BMO)代表PFG並作為PFG的財務顧問,向Core-Mark董事會主席倫道夫·桑頓發出了PFG收購Core-Mark的非約束性書面意向書,即12月7日的提案。12月7日的提案設想的隱含價格為每股Core-Mark普通股38.00-40.00美元,其中包括大約25%-35%的現金和大約65%-75%的PFG普通股。12月7日的提案還規定Core-Mark的股東在合併後的公司中的形式所有權不超過19.9%。12月7日的提案必須基於有關Core-Mark的公開信息,不受融資意外事件的影響。收到後,桑頓 先生立即將12月7日的提案轉發給Core-Mark董事會。
2020年12月12日,CORE-MARK董事會召開特別會議,討論 12月7日的提案,CORE-MARK高級管理層成員和WEIL代表出席了會議。Weil審閲了12月7日提案的某些條款,並與Core-Mark董事會討論了各種法律問題,包括 董事的受託責任以及Core-Mark董事會評估12月7日提案的程序。Core-Mark董事會審查了12月7日提案的條款,包括以下內容:(I)隱含的每股 價格;(Ii)對價組合;
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(Iii)PFG普通股的價值;(Iv)合併後公司的槓桿率。Core-Mark董事會還獨立 考慮了Core-Mark的前景和價值,包括結合Core-Mark的戰略計劃。Core-Mark董事會經過深思熟慮後認定,12月7日的提案並未為Core-Mark股東提供令人信服的Core-Mark估值,鑑於Core-Mark作為一家獨立公司的業務計劃,因此不能證明 與PFG進行進一步討論是合理的,而且Core-Mark是非賣品。CORE-MARK董事會指示Weil與桑頓先生協調,準備一封致PFG的信,以迴應 12月7日的提議,通知PFG CORE-MARK董事會認定12月7日的提議不足以證明與PFG進一步討論的合理性。Core-Mark董事會還認為,謹慎的做法是確定一家投資銀行 ,以便在可能與PFG進行進一步討論時協助Core-Mark董事會,並分析潛在的替代方案,包括Core-Mark仍然是一家獨立的公司。根據Core-Mark代表和來自三家投資銀行的 代表之間的試探性會議,並考慮到其能力、相關交易經驗以及對餐飲服務和便利配送行業的熟悉程度,Core-Mark董事會授權McFherson先生 討論巴克萊資本公司(Barclays Capital,Inc.)(簡稱Barclays)的潛在接洽事宜,條件是收到有關巴克萊可能在涉及PFG的潛在交易中可能存在的任何潛在利益衝突的信息 。
2020年12月13日,Core-Mark董事會致信PFG,正式拒絕了12月7日的提議,指出 12月7日的提議沒有為Core-Mark股東提供令人信服的Core-Mark估值。桑頓先生和麥克弗森先生還聯繫了霍爾姆先生,傳達了Core-Mark董事會的結論,即隱含的每股價格和對價組合不能為Core-Mark股東提供令人信服的Core-Mark估值。
在2020年12月14日的一週內,Core-Mark高級管理層和Weil的代表與巴克萊的代表會面,討論他們的潛在接觸。Core-Mark於2020年12月15日與巴克萊簽訂保密協議。 2020年12月18日,巴克萊向Core-Mark管理層提交了一份關於Core-Mark董事會在聘請巴克萊協助Core-Mark董事會與PFG進行潛在交易之前應考慮的各種潛在衝突的摘要。 2020年12月22日,巴克萊向Core-Mark董事會提交了一份聘書草案。
2021年1月4日,霍姆聯繫了麥克弗森,通知他PFG將發出一份修改後的意向書。
2021年1月7日,蒙特利爾銀行代表PFG向桑頓先生遞交了PFG對收購Core-Mark的意向的書面、修訂後的非約束性指示 ,即1月7日的提議。1月7日的提案設想的隱含價格為每股42.00-43.00美元,其中包括 約40%的現金和約60%的PFG普通股。1月7日的提議還意味着Core-Mark的股東在合併後的公司中的形式所有權約為15.2-15.5%。收到後,桑頓先生立即將1月7日的提案轉發給了Core-Mark董事會。
2021年1月13日,Core-Mark與巴克萊就巴克萊在簽訂正式聘書之前為Core-Mark董事會進行的分析簽訂了一份獨立的賠償協議。
2021年1月14日,Core-Mark董事會召開特別會議,討論1月7日的提議,Core-Mark高級管理層成員、巴克萊銀行代表和Weil代表出席了會議。巴克萊的代表與Core-Mark董事會一起審查了1月7日的提案,包括巴克萊對PFG尋求交易的理由的看法,以及他們對1月7日提案的財務方面的初步看法。Weil的代表討論了擬議交易的各個法律方面,包括與PFG的潛在交易所需的監管批准。Core-Mark董事會考慮了以下事項:(I)探索與PFG進行潛在交易的潛在好處和風險;(Ii)Core-Mark保持獨立公司的潛在好處和風險;(Iii)1月7日提案的條款,包括1月7日提案的隱含估值、PFG普通股的價值和潛在的協同效應; (Iv)PFG之前完成的收購以及PFG股東對此類收購的反應;以及(V)對PFG的潛在反應。經過商議,Core-Mark董事會指示巴克萊分析PFG的槓桿率和 建議的對價組合,以供他們在下週召開的Core-Mark董事會定期會議上審議。此外,Core-Mark董事會授權高級管理層和巴克萊銀行通知蒙特利爾銀行, 1月7日的提議不足以進行交易,但Core-Mark將接受Core-Mark和PFG高級管理人員之間的討論,以交流有限的信息
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並探索潛在的協同效應,使PFG能夠潛在地提高其報價的價值,使其超出1月7日提案所暗示的價值。
2021年1月20日和1月21日,Core-Mark董事會定期召開董事會會議,Core-Mark高級管理層成員、巴克萊銀行代表和Weil代表出席了會議。除了定期安排的董事會事務外,Core-Mark董事會還討論了1月7日的提議。特別是,Core-Mark董事會根據巴克萊的進一步信息考慮了PFG的槓桿率和 建議的對價組合,包括PFG是否有能力提高PFG的擬議合併對價中包括的現金對價比例。在進一步討論1月7日的提案後,Core-Mark董事會重申了他們的立場,即Core-Mark將接受Core-Mark和PFG高管之間的討論,交換有限的信息並探索潛在的協同效應,使PFG能夠 潛在地將其報價的價值提高到1月7日提案的隱含價值之外,並增加合併對價的現金部分。Core-Mark董事會隨後指示麥克弗森與巴克萊(Barclays)和偉爾(Weil)協調,通過PFG的顧問BMO和Skadden,Arps,Slate,Meagher&Flom LLP(簡稱Skadden)將這一反饋傳達給PFG。韋爾和麥克弗森的代表也在會上向Core-Mark董事會概述了與巴克萊銀行的正式聘書中提出的聘用條款。Core-Mark董事會審查了潛在衝突的摘要,在其業務判斷中確定此類衝突不是實質性的,不會 排除巴克萊為Core-Mark獨立行事,並授權Core-Mark在可接受的費用和其他條款談判的前提下正式與巴克萊接洽。
會後,Weil的代表聯繫了Skadden的代表,表示Core-Mark董事會願意簽訂 保密協議,以促進PFG和Core-Mark進行有限的調查,以便PFG有可能改進1月7日的提案。
2021年1月22日,Core-Mark與巴克萊銀行簽訂聘書,就可能出售Core-Mark一事擔任Core-Mark的財務顧問 。
2021年1月25日,Skadden的代表聯繫了Weil的代表,傳達了PFG的立場,即除非Core-Mark就1月7日的提議提供口頭指示或反建議,否則不會 準備簽訂保密協議或進行任何調查。
2021年1月26日,根據Core-Mark董事會通過麥克弗森先生在前一次董事會會議上的指示,巴克萊的代表向蒙特利爾銀行的代表傳達了 ,Core-Mark不準備向PFG提交反提案,但Core-Mark願意允許PFG進行有限的調查,但前提是必須與PFG簽署保密協議,以便 PFG有可能改進1月7日的提案。蒙特利爾銀行的一名代表向巴克萊銀行的代表表示,蒙特利爾銀行將繼續與PFG討論,並提供額外的反饋。
2021年2月1日,蒙特利爾銀行的一名代表代表PFG通知巴克萊,如果沒有Core-Mark的反建議,PFG將不準備對Core-Mark 進行盡職調查。
2021年2月4日,Core-Mark董事會召開特別會議, Core-Mark高級管理層成員、巴克萊銀行代表和偉爾集團代表出席了會議。巴克萊的代表向Core-Mark董事會報告稱,如果沒有Core-Mark對 1月7日提案的反提案,PFG不願進行盡職調查。核心標誌委員會考慮了對PFG的潛在反應。經過商議,Core-Mark董事會認定Core-Mark是非賣品,1月7日的提案沒有提出足以 令人信服的條款向PFG提交反提案。Core-Mark董事會指出,它仍對評估PFG提出的任何進一步改進的提議持開放態度,並授權麥克弗森與巴克萊協調,向PFG提供反饋,即Core-Mark董事會願意考慮隱含每股價格在40美元以上、現金比例至少為50%的交易。此外,Core-Mark董事會指出,它仍然願意讓PFG進行有限的盡職調查,以改善1月7日提案中的估值,並提高合併對價中的現金對價比例。
2021年2月5日,巴克萊的代表聯繫了BMO的代表,提供Core-Mark董事會對估值和 對價組合的反饋,並通知他們Core-Mark不會向PFG提交具體的反提案。巴克萊的代表還表示,根據保密協議,Core-Mark對提供有限的調查持開放態度,以便PFG可以提出改進的建議。對此,蒙特利爾銀行代表代表PFG表示,PFG目前不願意簽訂有限調查的保密協議,
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將計劃等待Core-Mark計劃於3月初發布的公開收益,然後將進一步評估PFG的狀況。
2021年3月1日,Core-Mark發佈了一份新聞稿,公佈了截至2020年12月31日的三個月和十二個月的運營業績。作為公告的一部分,Core-Mark宣佈了每股0.13美元的現金股息和Core-Mark新的三年期3.75億美元股東回報計劃,以支持增加股票回購和股息增長,以及一項為期三年的資本分配戰略,該戰略將側重於對業務的再投資、向股東返還資本和進行戰略性收購。
2021年3月1日當週晚些時候,蒙特利爾銀行的代表聯繫了巴克萊的代表,就巴克萊已傳達給Core-Mark董事會願意考慮的40多美元 上限尋求進一步指導。巴克萊的代表將這一請求通知了Core-Mark董事會。2021年3月4日,桑頓先生根據Core-Mark董事會的意見, 授權巴克萊銀行的代表與蒙特利爾銀行溝通,表示如果PFG的提議在每股46.00-49.00美元的範圍內,Core-Mark將願意協助PFG進行有限的調查, Core-Mark普通股至少有50%的現金成分。這是巴克萊銀行代表當天向蒙特利爾銀行代表傳達的。
2021年3月16日,霍爾姆先生向麥克弗森先生口頭傳達了一份修訂後的非約束性意向書,即根據公開信息提出的收購Core-Mark公司的意向,也就是3月16日的提案。3月16日的提案設想的隱含價格為每股46.00-47.00美元, 包括大約50%的現金和大約50%的PFG普通股股票。收到後,麥克弗森向Core-Mark董事會傳達了3月16日的提議。
Core-Mark董事會成員討論並考慮了3月16日提案下的估值,隨後授權麥克弗森先生 向PFG傳達對3月16日提案的反饋。特別是,Core-Mark董事會指示McFherson先生表明Core-Mark先生願意在合併考慮每股Core-Mark普通股47.00-48.00美元的基礎上繼續進行討論,前提是雙方將努力集中在短暫的兩到三週的勤奮期上,以便PFG能夠改進擬議的合併考慮,Core-Mark 可以評估Core-Mark股東將獲得的PFG普通股的上行潛力。此外,Core-Mark董事會表示,重要的是分析與獲得HSR法案批准有關的潛在問題,並在推進之前就各方為潛在交易獲得監管批准而承擔的義務(稱為監管批准契約)和PFG在未能獲得HSR法案批准而終止合併協議時應向Core-Mark支付的反向終止費用(稱為監管反向終止費)的構建達成協議,這一點很重要,這一點很重要。在此之前,雙方應就潛在交易獲得監管批准的義務(稱為監管批准契約)達成協議,並在合併協議因未能獲得HSR法案批准而終止的情況下,PFG應向Core-Mark支付反向終止費(稱為監管反向終止費),這一點很重要
2021年3月17日,霍姆先生和麥克弗森先生討論了雙方是否願意根據3月16日的提議,在合併對價的 基礎上進行進一步討論,合併對價為每股Core-Mark普通股46.00-47.00美元。根據Core-Mark董事會的授權,麥克弗森先生傳達説,如果PFG 將其提議修改為Core-Mark普通股每股47.00-48.00美元的範圍,Core-Mark將願意進行短暫的兩到三週的勤勉工作。作為討論的一部分, 麥克弗森先生指出,在推進 交易的其他方面之前,各方應重點分析與獲得高鐵法案批准有關的潛在問題,並就監管批准契約達成協議。
2021年3月19日,巴克萊銀行的代表與蒙特利爾銀行的代表進行了接觸,傳達了Core-Mark董事會的反饋,這與麥克弗森先生向霍姆傳達的信息一致,包括它願意在Core-Mark普通股每股47.00-48.00美元的範圍內根據修訂後的提案繼續進行。作為這些討論的一部分,蒙特利爾銀行代表代表PFG向巴克萊表示,PFG可能會考慮在核心-馬克普通股每股47.00-48.00美元的範圍內修改其提議。
2021年3月19日晚些時候,PFG向Core-Mark發送了一份修訂後的非約束性收購Core-Mark的意向書,即3月19日的提議,隱含價格為每股47.00-48.00美元,其中包括大約50%的現金和大約50%的PFG普通股。在3月19日提案之前的討論基礎上,各方同意在兩到三週的短暫調查期內繼續推進。
2021年3月20日,桑頓先生與霍爾姆先生通了電話,霍爾姆先生重申雙方的理解是,下一步將繼續進行有限的勤奮 期。桑頓先生指出,根據3月19日的提議,Core-Mark公司將竭盡全力評估核心-Mark公司股東將獲得的PFG普通股的上行潛力。
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從2021年3月22日至3月25日,Weil和Skadden的代表就擬議交易的 保密協議條款進行了談判,該協議稱為保密協議。
2021年3月23日,CORE-MARK董事會召開了特別會議,CORE-MARK高級管理層成員以及偉爾和巴克萊的代表出席了會議。WEIL的代表提供了保密協議談判情況的最新情況 ,包括保密協議中提議的排他期。Weil的代表還與Core-Mark董事會一起審查了董事的受託責任,以及與潛在交易相關的監管 批准相關的時間和風險。Core-Mark董事會考慮了這些因素,以及3月19日提案中包含的指示價範圍和對價組合,並授權Core-Mark簽署了為期21天的保密協議。
2021年3月25日,PFG和Core-Mark簽訂了 保密協議。保密協議設想了一項為期21天的相互排他性條款,除非任何一方終止,否則該條款將自動延長。 如果任何一方與第三方簽訂最終收購協議或第三方提出收購該方的要約,該條款將對任何一方終止 。
2021年3月29日當週早些時候,Core-Mark聘請普華永道(PwC)擔任顧問,就與PFG的潛在交易協助進行財務、税務和會計盡職調查。
從2021年3月29日當週開始,直到2021年5月17日合併協議簽署,Core-Mark和 PFG通過一系列的盡職調查電話和電子數據室的文件審查,對雙方的業務進行了盡職調查。巴克萊、韋爾、普華永道、蒙特利爾銀行、斯卡登和PFG的其他代表出席了這些電話會議。 此外,Core-Mark還對核心-Mark股東將獲得的PFG普通股的上行潛力進行了調查。這些調查包括對巴克萊準備的PFG業務分析的審查,對PFG研究分析師提供的報告的分析,以及與行業預測和價格目標相關的調查。
2021年4月9日,斯卡登向偉爾傳閲了合併協議初稿 。合併協議草案不包括擬議的監管批准契約或各自終止費的擬議金額。
2021年4月16日,Core-Mark董事會召開特別會議,Core-Mark高級管理層成員、巴克萊(Barclays)代表和偉爾(Weil)代表出席了會議。巴克萊的代表提供了最近的調查工作的最新情況,包括PFG和Core-Mark到目前為止各自完成的調查,並總結了已經完成的調查的主要收穫。 巴克萊還為Core-Mark董事會審查了12月7日的提案、1月7日的提案、3月16日的提案和3月19日的提案,並總結了下一步關鍵步驟的時間。 巴克萊還向Core-Mark董事會審查了12月7日的提案、1月7日的提案、3月16日的提案和3月19日的提案,並總結了下一步關鍵步驟的時間。Weil的代表提供了有關潛在交易所需監管審批的分析以及與Weil和Skadden就監管事宜進行的持續接觸的最新情況 。
2021年4月20日,PFG向Core-Mark發送了一份修訂後的非約束性收購Core-Mark的意向書, 被稱為4月20日的提案。4月20日的提議包括每股47.75美元的隱含價格,其中包括大約50%的現金和大約50%的PFG普通股股票。4月20日的提議意味着Core-Mark的股東在合併後的公司中的形式所有權約為13%。
2021年4月21日,Skadden向Weil分發了一份監管批准契約草案,其中規定了各方擬議的義務,以獲得高鐵法案的批准和所需的監管批准。監管批准契約包括負擔沉重的條件 標準,其中包括資產剝離限制,規定PFG將不被要求剝離產生總收入超過4億美元的資產。此外,該公司預計,監管反向 終止費為7500萬美元,相當於4月20日提案所暗示的Core-Mark股權價值的約3.3%。
2021年4月22日,Core-Mark董事會召開特別會議,Core-Mark高級管理層成員、巴克萊銀行代表和偉爾集團代表出席了會議。巴克萊的代表與Core-Mark董事會一起審查了4月20日的提案,與12月7日的提案、1月7日的提案、3月16日的提案和3月19日的提案進行了比較。此外,巴克萊還與Core-Mark董事會一起審查了其對基於3月19日提案的 估值的看法。Core-Mark董事會在形式基礎上考慮了Core-Mark股東的隱含估值,與Core-Mark在獨立的基礎上進行了潛在的交易, 考慮了Core-Mark普通股和PFG普通股的近期表現。代表
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Weil的 為Core-Mark董事會總結了Skadden提出的監管審批契約,並提供了有關高鐵法案審批的持續分析的最新情況。Core-Mark 董事會對擬議的監管批准契約及其對交易確定性的影響表示極大關注,特別注意到監管批准契約預期的負擔條件標準下的資產剝離門檻和 監管反向終止費金額不足以為Core-Mark股東提供完成交易的確定性。在進一步討論之後,Core-Mark董事會授權McPherson先生 向Holm先生傳達,Core-Mark願意繼續討論4月20日提案的條款,前提是對監管批准契約的擔憂得到解決,並且在雙方就監管批准契約達成一致之前,Core-Mark董事會將不會繼續就合併協議進行進一步討論。核心標誌委員會還授權偉爾在收到進一步分析後準備一份關於監管審批契約的反提案 。
2021年4月23日,按照Core-Mark董事會的指示,麥克弗森先生向Holm 轉達了Core-Mark對4月20日提案的看法,包括Core-Mark董事會對擬議的監管批准契約及其對交易確定性的影響的保留意見。麥克弗森先生特別注意到 Core-Mark董事會的反饋,即繁重條件標準下的資產剝離門檻和監管批准契約中設想的監管反向終止費金額不足以為Core-Mark股東提供關閉的確定性。 Core-Mark董事會的反饋是,根據繁重的條件標準,剝離門檻和監管批准契約中設想的監管反向終止費金額不足以為Core-Mark股東提供關閉的確定性。麥克弗森先生還告知霍姆先生,Core-Mark公司將在進一步分析監管事項之後,就監管批准契約提交一份反提案,並且Core-Mark董事會不會繼續就合併協議進行進一步討論,直到雙方解決了監管批准契約。
2021年4月28日,桑頓先生在單獨的談話中與霍爾姆先生和PFG首席獨立董事曼努埃爾·費爾南德斯(Manuel Fernandez)討論了Core-Mark董事在合併後公司董事會中的代表問題。同樣在2021年4月28日,Skadden的代表向Weil PFG表示,希望在擬議的交易完成後,就麥克弗森先生在合併後公司的僱傭條款與他接洽。Weil的代表向桑頓先生和麥克弗森先生報告了這一請求,他們認為當時討論麥克弗森先生的僱傭條款還為時過早,Core-Mark公司將根據雙方在監管批准契約方面取得的進展重新評估這一要求。(br}Weil的代表向桑頓先生和麥克弗森先生報告了這一請求,他們認為現在討論麥克弗森先生的僱傭條款還為時過早,Core-Mark公司將根據雙方在監管批准契約方面取得的進展重新評估。
2021年5月2日,麥克弗森先生和偉爾公司的代表會面,討論監管審批契約。經過這樣的討論,Weil的代表向Core-Mark董事會提交了一份關於監管 批准契約的潛在反提案,其中修訂了負擔沉重的條件標準,根據4月20日的提案,規定了對總收入超過20億美元的資產的剝離限制,以及大約為Core-Mark股權價值的5.5%的監管反向終止費。Core-Mark董事會表達了他們對該提議的支持,並授權Weil向Skadden提交反提議,該提議已於同一天傳達給Skadden的代表 。
2021年5月3日,Skadden的代表聯繫了Weil,表示PFG在沒有審查合併協議完整草案的情況下,不會對修訂後的監管批准契約做出迴應。Weil的代表向Core-Mark董事會報告了PFG的反饋,後者授權Weil準備一份合併協議的修訂草案,並將其分發給 Skadden。
2021年5月6日,偉爾向斯卡登提供了合併協議修訂草案。合併協議包括的條款包括,除其他事項外,(I)規定對總收入超過20億美元的資產有剝離限制的繁重條件標準,(Ii)規定1.25億美元的監管反向終止費 ,約佔股權價值的5.5%,(Iii)允許Core-Mark繼續其定期季度股息,(Iv)修訂Core-Mark董事會將其建議改為 Core-Mark股票的能力限制(V)限制在合併協議終止時Core-Mark有義務支付受信終止費的情況,以及(Vi)規定在合併協議終止時指定 兩名Core-Mark董事進入PFG董事會。
2021年5月10日,Skadden向Weil分發了一份進一步修訂的合併協議 。修訂後的合併協議設想,每股Core-Mark普通股將以相當於0.42股PFG普通股的交換比例交換一定數量的PFG普通股。修訂後的合併協議 還反映了(I)修訂了繁重的條件標準,對總收入超過11億美元的資產規定了資產剝離限制,(Ii)監管反向終止費 為8800萬美元,反映了4月20日提案所暗示的Core-Mark股權價值的約4%,(Iii)Core-Mark的監管季度上限
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相當於每股0.13美元的股息,(Iv)對Core-Mark董事會改變其對Core-Mark股東建議的能力的限制,(V)擬議的受託終止費為8250萬美元,相當於股權價值的約3.75%,(Vi)修訂Core-Mark有義務支付受信終止費的情況,以及(Vii)減少將被指定給PFG董事會的 個Core-Mark董事的數量
2021年5月10日和5月11日,Weil 的代表與Core-Mark高級管理層和Core-Mark董事會討論了對PFG關於負擔沉重的條件標準、監管反向終止費和受託終止費的提議的潛在反饋。經過Core-Mark董事會的評估,Core-Mark董事會授權Weil向Skadden傳達擬議的繁重條件標準,對總收入超過18億美元的資產有剝離限制,監管反向終止費約為股權價值的5%,受託終止費為股權價值的3%或更少。2021年5月11日,偉爾的代表聯繫了斯卡登,將所要求的積分 傳達給斯卡登。
2021年5月12日,偉爾的代表與斯卡登的代表和PFG高級管理層成員進行了交談,討論了合併協議中尚未解決的問題。PFG表示,如果雙方將努力在5月17日或之前執行最終合併協議,他們願意就Core-Mark關於繁重條件標準的提議達成協議,剝離上限為18億美元,監管反向終止費 約為Weil溝通的股權價值的5%,受託終止費為股權價值的3%。
2021年5月12日,桑頓先生、格羅斯先生、麥克弗森先生和偉爾的代表討論了PFG在合併協議前草案0.42中提出的交換比例。Core-Mark高級管理層和Core-Mark董事會成員根據巴克萊銀行的意見,評估了交換比率的計算方法,特別是關於確定PFG普通股價值的 交易期的持續時間。在Core-Mark董事會成員的指示下,Weil的代表向Skadden傳達了一份關於在2021年5月12日之前以Core-Mark普通股和PFG普通股的交易價格為基礎的0.45交換比率的反建議,巴克萊銀行和蒙特利爾銀行的代表也傳達了這一建議。
經雙方進一步討論,蒙特利爾銀行於2021年5月13日代表PFG提交了一份匯率為0.44的反提案,該提案已傳達給Core-Mark董事會和Core-Mark高級管理層。
2021年5月13日,Skadden的代表聯繫了Weil的代表,討論PFG希望與McFherson先生就PFG和McFherson之間的潛在僱傭協議進行接觸的願望。與Core-Mark於2021年4月28日的決定一致,Weil的代表要求PFG在合併協議中的關鍵問題最終確定之前,不要討論麥克弗森先生的聘用方案。
2021年5月13日,Core-Mark董事會召開了一次特別會議,CORE-Mark高級管理層成員、巴克萊銀行代表和偉爾集團代表 出席了會議。偉爾公司的代表向Core-Mark董事會提交了一份合併協議重大未決條款的摘要。Core-Mark董事會審議了對開盤點的潛在反應,包括以下內容:(I)PFG對Core-Mark關於繁重條件標準的提議的迴應,(Ii)監管反向終止費用,(Iii)受託終止費,(Iv)Core-Mark支付受託終止費的情況,(V)Core-Mark根據合併協議宣佈股息的能力, (Vi)修訂Core-Mark董事會向Core-Mark股東提出建議的能力,以及(Vii)可能任命兩名Core-Mark董事進入PFG董事會。核心標誌董事會還討論了確定PFG普通股每股價值以確定換股比率的 計量期。經過考慮,Core-Mark董事會批准,如果各方能夠在5月17日之前達成最終協議,合併對價的股票部分的交換比率為0.44。此外,Weil的代表還提出了保留資金池和控制權變更遣散費計劃的擬議條款。Core-Mark董事會表示支持確保合併後Core-Mark員工的持續福利,包括保留計劃和遣散費福利,並指示Core-Mark高級管理層和Weil確保PFG同意提供足夠的激勵措施留住Core-Mark 員工。此外, 偉爾公司的代表向核心標誌董事會傳達了PFG要求與麥克弗森先生就PFG與麥克弗森先生之間的潛在僱傭協議進行接觸的請求。經過討論, 核心標記董事會決定,在進行此類討論之前,各方應就交換比率達成一致。
2021年5月13日, Skadden與Weil分享了Core-Mark連續員工遣散費福利的建議條款。
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2021年5月14日,偉爾向斯卡登傳閲了一份進一步修訂後的合併協議。合併協議 反映了(I)0.44的交換比率,(Ii)資產剝離限額為18億美元的繁重條件標準,(Iii)約為股權價值5%的監管反向終止費,(Iv)股權價值3%的受託終止費,(V)對Core-Mark有義務支付受託終止費的情況的修訂,(Vi)修訂核心標誌董事會向核心標誌股東提出建議的能力,以及(Vii)在結束時指定兩名核心標誌董事進入PFG董事會。
同樣在2021年5月14日,偉爾和斯卡登的代表召開電話會議,討論合併協議中的開放要點,Core-Mark高級管理層和PFG高級管理層出席了會議。此外,Weil還與Skadden分享了有關遣散費 福利和留任池條款的提議條款。討論結束後,Skadden向Weil傳閲了一份進一步修訂的合併協議,其中包括修訂Core-Mark有義務支付受託終止費用的情況、Core-Mark董事會是否有能力按照其受託職責改變對Core-Mark股東的建議,以及在交易結束時指定一名Core-Mark董事進入PFG董事會。
2021年5月15日,Skadden傳閲了一份進一步修訂的合併協議,其中包括對 員工持續福利的額外修訂。
2021年5月15日,Core-Mark董事會召開特別會議,Core-Mark高級管理層成員、巴克萊銀行代表和Weil代表出席了會議。巴克萊銀行的代表提供了合併協議下最新擬議條款的最新估值分析,Core-Mark普通股和PFG普通股表現的市場最新情況,以及迄今對PFG進行的盡職調查的最新情況。Weil的代表隨後向Core-Mark董事會總結了合併協議中尚未解決的主要問題,包括Core-Mark將在什麼情況下支付受託終止費 、建議標準的變化以及任命Core-Mark董事進入PFG董事會。核心標誌委員會評估了對公開問題的潛在反應,並向Weil提供了反饋。CORE-MARK董事會還表示同意PFG就麥克弗森先生在合併後公司的僱傭條款與他接洽,韋爾公司的代表將這一消息傳達給了斯卡登公司。
同樣在2021年5月15日,Weil和Skadden的代表會面,根據Core-Mark董事會早些時候的討論,討論了合併協議的進一步開放要點,Core-Mark高級管理層和PFG高級管理層出席了會議。討論結束後,Weil向Skadden分發了一份合併協議的進一步修訂草案,其中反映了對建議標準變化的進一步修訂,並表示在擬議的交易完成後,將任命兩名Core-Mark董事進入PFG董事會。
2021年5月15日晚,PFG向麥克弗森先生傳閲了合併後公司的僱傭條款建議。
從2021年5月15日到2021年5月17日,Core-Mark和PFG通過Weil和Skadden繼續討論合併協議中的公開條款, 包括提議的交易後指定給PFG董事會的Core-Mark董事的數量和員工的持續福利條款,而PFG和McFherson先生繼續討論擬議的McFherson先生的僱傭條款,這些條款最終在2021年5月17日得到解決。
2021年5月17日,Core-Mark董事會定期召開 會議,Core-Mark高級管理層成員、巴克萊銀行代表和Weil代表出席了會議。會議期間,Core-Mark高級管理層提供了交易的最新情況。 Weil的代表再次與Core-Mark董事會一起審查了其在特拉華州法律下的受託責任,並審查了合併協議擬議條款的摘要,包括自上次Core-Mark董事會會議以來已經解決的要點摘要。 Weil的代表再次與Core-Mark董事會一起審查了其在特拉華州法律下的受託責任,並審查了合併協議擬議條款的摘要,包括自上次Core-Mark董事會會議以來已解決的要點摘要。在這些要點中,有一項修訂後的條款規定,在擬議的交易之後,至少將有一名Core-Mark董事被任命為PFG董事會成員。巴克萊的代表還向巴克萊提交了關於Core-Mark和交易的財務分析,並向Core-Mark董事會提交了口頭意見,隨後以書面確認,大意是,截至2021年5月17日,根據合併協議,根據合併協議支付給Core-Mark股東的每股23.875美元現金和每股0.44美元PFG普通股的合併對價從財務角度來看是公平的。 根據合併協議,在符合其中所述的限制、限制、因素和假設的情況下,以每股現金23.875美元和每股0.44美元的PFG普通股支付給Core-Mark股東的合併對價從財務角度來看是公平的。{br在考慮了合併協議的擬議條款,並考慮了各種因素,包括核心-馬克董事會對合並協議提案的建議 及其提議交易的理由後,核心-
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Mark董事會一致(I)批准合併協議和完成擬議交易,(Ii)認定合併協議和擬議交易的完成對Core-Mark及其股東公平且符合其最佳利益,(Iii)指示將合併協議提案提交Core-Mark股東表決,以及(Iv)建議Core-Mark 股東投票支持合併協議提案。
2021年5月17日晚,Core-Mark、PFG和合並子公司分別簽署了 並交付了合併協議。
2021年5月18日上午,在市場開盤前,Core-Mark和PFG發佈了一份聯合新聞稿,宣佈了擬議中的交易 。
PFG董事會對擬議交易的理由
2021年5月17日,PFG董事會一致批准並宣佈合併協議和擬議交易的完成是可取的。
在評估合併協議和擬進行的交易時,PFG董事會諮詢了PFG管理層以及法律和財務顧問,並考慮了與擬議交易相關的各種因素、風險和不確定因素,包括但不限於以下所述的因素、風險和不確定因素。
戰略因素
PFG董事會考慮了與擬議交易的戰略基礎相關的 多個因素,包括但不限於以下因素:
| PFG和Core-Mark的業務、戰略、當前和預期財務狀況、當前收益 和收益前景; |
| 相信擬議的交易將通過在便利店渠道中增加高度 互補性資產和以客户為中心的互補性運營模式來加速PFG的多元化推向市場注重客户成功的方法和銷售文化 ; |
| 相信擬議的交易將通過利用PFG的生鮮和食品服務專業知識來提高合併後公司的便利店分銷平臺的效率並推動增長,從而增強Core-Mark的價值主張; |
| 相信擬議的交易將增強有吸引力的客户基礎和公開產品,並在PFG目前在便利渠道內專注於餐飲服務的基礎上再接再厲; |
| PFG在有效執行和整合收購方面有經過證明的記錄; |
| 增加熟悉和深入瞭解餐飲服務和便利零售業的Core-Mark主要高管,將加強PFG對合並後公司的管理和運營;以及 |
| PFG董事會主席兼PFG首席執行官兼總裁George Holm將 領導合併後的公司。 |
財務因素
PFG董事會考慮了與擬議交易的財務理由相關的一些因素,包括但不限於以下因素:
| PFG董事會認為擬議交易將帶來的收益增加; |
| 相信擬議的交易預計將在交易完成後的第三個全年產生顯着的年度運行率淨成本協同效應; |
| 相信合併後的公司將保持財務實力和靈活性,包括在考慮到額外的交易相關債務後; |
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| PFG普通股和Core-Mark普通股的當前和歷史市場價格、波動性和交易信息 ; |
| PFG在產生為合併對價的現金部分提供資金所需的債務後預計將擁有的信用評級 ; |
| 相信PFG將有必要的融資來支付合並對價的總現金部分 ,並且PFG在擬議的交易之後,將能夠償還、償還或再融資任何預計將構成擬議交易融資的債務,並就該等債務遵守 適用的財務契約;以及 |
| 交換比率是固定的,不會根據PFG普通股或Core-Mark普通股交易價格的變化或PFG或Core-Mark的經營業績或財務業績的變化而變化,這為擬議交易中將發行的PFG普通股的數量創造了確定性。 |
合併協議的條款
PFG董事會 審議了合併協議的條款,包括雙方在合併協議下的陳述、擔保、契諾、協議和權利,各方完成擬議交易的義務的條件 ,以及各方可以終止合併協議的情況。見“合併協議”一節。特別是,PFG董事會考慮了以下因素。
監管審批
| 相信,雖然建議交易的完成還需接受高鐵法案的批准,但 各方將能夠獲得高鐵法案的批准,而不會對各自的業務產生實質性和不利的影響。 |
| 相信合併協議規定的外部日期(可能會延長),在此之後,PFG或Core-Mark(除某些例外情況外)可能終止合併協議,這為雙方提供了足夠的時間來獲得高鐵法案的批准。 |
| PFG不需要同意與獲得高鐵法案許可的各方相關的任何繁重條件。 |
核心標誌的契約和協議
| 如果合併協議終止,Core-Mark需向PFG支付66,000,000美元的終止費 (I)PFG因(1)Core-Mark董事會改變其建議,要求Core-Mark股東投票支持合併協議提案,或(2)Core-Mark故意和實質性違反其禁止招標義務,或(Ii)Core-Mark為收購Core-Mark的更高提案訂立最終收購協議。 |
| 如果(I)合併協議因Core-Mark股東未能批准合併協議提案而終止,且在該終止之前,任何替代收購方案已知會Core-Mark董事會或由提出該替代收購方案的人公開宣佈,則CORE-Mark需向PFG支付66,000,000美元的費用。 對於任何尚未公開宣佈的替代收購方案,該替代收購方案未被撤回,以及(Ii)在終止日期後的12個月內,CORE-MARK完善備選收購方案 或就備選收購方案訂立最終協議,並最終完成該備選收購方案; |
| 合併協議規定在擬議交易 完成之前對Core-Mark業務的運營進行合理限制。 |
PFG終止費
| 儘管如果合併協議終止,PFG必須向Core-Mark支付1.1億美元的終止費,因為 擬議的交易在外部日期(可以延長)之前沒有發生,或者與反壟斷法相關的法律約束已經成為最終的和不可上訴的,在任何此類終止時,所有 |
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PFG完成建議交易的條件已得到滿足或放棄,但(I)關於存在與高鐵法案審批有關的法律約束的成交條件,以及(Ii)其性質是在成交時得到滿足的任何條件除外,PFG董事會認為該等終止費根據情況是合理的。 |
其他合併協議條款
| 合併協議中PFG的陳述和擔保及其其他契約的習慣性質 。 |
| PFG董事會的現任成員將擔任合併後公司的董事會成員。 |
其他對交易有利的因素
PFG董事會還考慮了其他一些有利於擬議交易的因素,包括但不限於以下因素:
| 緊接擬議交易之前的PFG股東將擁有緊隨提議交易之後的已發行PFG普通股的約87%; |
| PFG對PFG和Core-Mark各自業務的管理、歷史財務業績和狀況、運營、物業、資產、監管問題、競爭地位、前景和管理層向PFG董事會提供的審查;以及 |
| PFG管理層支持擬議交易的建議。 |
風險、不確定性和其他因素對交易造成負面影響
PFG董事會還考慮了潛在的風險、不確定因素和其他對擬議交易不利的因素,包括但不限於以下所述的因素。
| 交換比率是固定的,不會根據PFG普通股或Core-Mark普通股的交易價格變化或PFG或Core-Mark的經營業績或財務結果的變化而變化。因此,如果Core-Mark的業務價值相對於PFG的業務價值在 建議的交易完成之前下降,那麼合併後公司當前Core-Mark股東的所有權百分比可能會超過Core-Mark對合並後公司的相對貢獻。 |
| 由於股票發行而稀釋PFG普通股的現有股份。 |
| PFG和Core-Mark將產生與擬議交易相關的大量成本和開支, 包括法律、財務諮詢和會計師費用。 |
| 將PFG和Core-Mark的業務和員工合併的困難主要基於 這兩家公司的規模、範圍和複雜性。 |
| 合併後公司的管理和運營中固有的挑戰,包括 整合成本可能高於預期的風險,以及在完成擬議交易後整合可能需要比預期更高的管理層關注和關注。 |
| 從擬議交易中尋求獲得的預期成本協同效應、運營效率和其他利益的風險 可能無法在預期的時間框架內達到預期的程度或根本達不到預期的程度。 |
| PFG管理層的注意力和PFG資源可能從PFG 業務的運營中轉移的風險,包括其他戰略機會和運營事項,而PFG正在努力完成擬議的交易。 |
| 建議交易的完成取決於高鐵法案許可,不能保證收到高鐵法案許可 。政府當局可能會試圖對高鐵法案的許可施加不利的條款或條件,或者根本不批准。此外,獲得高鐵法案的許可可能需要相當長的一段時間,在這段時間內,擬議交易的懸而未決 可能會阻止PFG尋求其他戰略機會。 |
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| 如果合併協議終止,PFG必須向Core-Mark支付1.1億美元的終止費,原因是: 擬議的交易在外部日期(如可能延長)之前沒有發生,或者與反壟斷法相關的法律約束已成為最終的和不可上訴的,並且在任何此類終止時,PFG完成擬議交易的所有條件都已得到滿足或放棄 除了(I)關於存在與《高鐵法案》審批有關的法律約束的結束條件,以及(Ii) |
| 即使Core-Mark股東批准合併協議提議,建議的交易仍可能無法完成或建議交易的完成可能被不適當地推遲的風險,包括雙方完成建議交易的條件可能無法 得到滿足,以及可能對PFG的業務造成的中斷。 |
| 擬議交易的懸而未決對PFG和Core-Mark各自的業務以及與員工、客户、供應商、供應商和政府當局(包括監管機構和他們所在的社區)的關係的潛在負面影響,以及Core-Mark的某些主要高級管理層成員可能選擇在交易結束期間不再受僱於Core-Mark的風險。 |
| 擬議交易未能及時完成或未能在 完成的潛在負面影響都會對PFG的業務以及與員工、客户、供應商、供應商和政府當局(包括監管機構和他們所在社區)的關係產生負面影響,因此可能會對PFG的業務和與員工、客户、供應商、供應商和政府當局(包括監管機構和他們所在社區)的關係產生負面影響。 |
| 建議交易的完成不以PFG是否有能力為合併對價的現金部分找到合適的融資,以及Core-Mark是否有權具體執行PFG完成建議交易的義務(即使PFG沒有找到合適的融資)為條件。 |
| PFG與擬議交易相關的額外債務的風險 可能對PFG的信用評級和靈活性產生負面影響。 |
| 雖然合併協議禁止Core-Mark從第三方請求交易以收購Core-Mark,但是Core-Mark可以向第三方提供收購Core-Mark的信息,並與第三方進行討論或談判,前提是在獲得Core-Mark股東對合並協議提案的批准之前,Core-Mark 收到該第三方主動提出的真誠的收購Core-Mark的書面建議,並且Core-Mark董事會確定該提議是或可以合理地預期會導致更好的提議 |
| 在遵守合併協議條款的情況下,在收到收購Core-Mark的上級 提案後,在獲得Core-Mark股東對合並協議提案的批准之前,Core-Mark董事會可以更改其關於Core-Mark股東投票支持合併協議 提案的建議,或授權Core-Mark終止合併協議(如果Core-Mark董事會確定不對建議進行此類更改或授權終止與Core-Mark董事會的建議 不一致)。 如果Core-Mark董事會確定不對建議進行此類更改或未授權終止合併協議,則Core-Mark董事會可以更改其關於Core-Mark股東投票支持合併協議 提案的建議,或授權Core-Mark終止合併協議 |
| 在遵守合併協議條款的情況下,為了應對核心標記董事會不知道(或如果知道,但無法合理預見)的某些重大事件或 情況,如果核心標記董事會確定未能對建議進行此類更改將與核心標記董事會的受信責任相牴觸,則核心標記董事會可以更改其關於核心標記股東投票支持合併協議提案的建議(如果 核心標記董事會確定未能對建議做出此類更改將與核心標記董事會的受信責任相牴觸),則核心標記董事會可以更改其關於核心標記股東投票支持合併協議提案的建議,以應對核心標記董事會不知道(或如果知道,也無法合理預見)的某些重大事件或情況。 |
| 擬議交易的完成取決於Core-Mark股東批准合併協議的提議 ,以及可能無法獲得批准的風險。 |
| 合併協議對PFG在完成擬議的 交易之前的運營施加了某些限制。 |
| 符合特拉華州法律適用條款的Core-Mark股東是否擁有評估權,以及此類股東根據特拉華州法律持有的Core-Mark普通股股票的公允價值可能高於合併對價的風險。 |
| Core-Mark的某些高級管理人員將收到與擬議的 交易相關的大筆款項,合併後的公司可能無法在聯邦和州所得税方面扣除部分款項。請參閲標題為?提議的交易?核心標誌董事和高管在提議的交易中的權益。 |
62
| 從第37頁開始的風險因素中描述的類型和性質的風險,以及從第33頁開始的關於前瞻性陳述的告誡中描述的事項 。 |
其他因素
PFG董事會還考慮了(I)其受託責任,(Ii)其批准合併協議和擬議交易的決議獲得PFG董事會的一致批准,該董事會由不是PFG或其任何子公司僱員的大多數獨立董事組成,(Iii)它收到了PFG高級管理層的意見,以及PFG法律和財務顧問的意見,關於擬議的交易和(Iv)從第37頁開始的標題為風險因素的一節中描述的風險的類型和性質,以及從第33頁開始的關於前瞻性陳述的告誡中描述的 事項。
結論
PFG董事會一致認為,總體而言,擬議交易的潛在好處超過了風險、不確定性和對擬議交易構成負面影響的因素。
考慮到在評估提議的交易時考慮的各種因素以及這些問題的複雜性,PFG董事會認為這並不實際,PFG董事會也沒有嘗試對其在做出決定時考慮的不同因素進行量化、排序或以其他方式分配相對權重。
PFG董事會並無承諾就任何特定因素或任何特定因素的任何方面對其最終決定是否有利或不利作出任何具體決定,但PFG董事會對上述因素進行了全面審查,包括與PFG的高級管理團隊以及PFG的法律和財務顧問進行討論。在 考慮上述因素時,PFG董事會的各個成員可能會對不同的因素給予不同的權重。
63
CORE-MARK董事會關於合併協議提案的建議及其擬議交易的原因
於2021年5月17日,Core-Mark董事會一致(I)批准合併協議及完成擬議交易,(Ii)認定合併協議及建議交易的完成對Core-Mark及其股東公平且符合其最佳利益,(Iii)指示將合併協議 建議提交Core-Mark股東表決,及(Iv)建議Core-Mark股東投票贊成合併協議建議。
在評估合併協議和提議的交易時,Core-Mark董事會諮詢了Core-Mark的管理層以及法律和財務顧問 ,在作出決定時,Core-Mark董事會考慮了與提議的交易有關的各種因素,包括以下列出的因素。
戰略因素
Core-Mark董事會考慮了與擬議交易的戰略基礎相關的多個因素,包括但不限於以下因素:
| Core-Mark董事會相信,Core-Mark和PFG的合併將擴大合併後公司的地理覆蓋面,並增加合併後公司的市場多元化和整體規模(與獨立的每家公司相比),包括Core-Mark董事會相信:(I)合併後的公司預計LTM淨銷售額約為440億美元,從而使合併後的公司處於有利地位,能夠提供以下優勢:(I)合併後的公司將擁有約440億美元的預計LTM淨銷售額同類中最好的向客户提供產品 ,特別是在生鮮和餐飲服務類別的產品多樣化方面,以及在合併後的公司的便利店分銷平臺中創造效率和推動增長, (Ii)合併將為Core-Mark股東提供一個令人信服的機會來提高價值; |
| Core-Mark董事會相信,合併餐飲服務和便利零售業中兩個互補的、以客户為中心的供應商具有戰略性和變革性,將在合併後的公司的便利渠道中增加客户,增強產品供應,並使合併後的公司更好地為客户服務; |
| 擬議交易可能給合併後的公司帶來的潛在協同效應,包括合併後的 公司預計將在交易結束後的第三年實現約4000萬美元的運行率淨成本協同效應; |
| Core-Mark董事會對Core-Mark的業務、當前業務的戰略和前景(包括餐飲服務和便利零售業的挑戰)的熟悉和理解; |
| 在Core-Mark董事會在Core-Mark管理層以及法律和財務顧問的協助下,對Core-Mark可用的各種潛在選擇(包括保持獨立公司)進行評估後,建議交易相對於Core-Mark可用的其他戰略交易的優勢;以及(br}Core-Mark董事會在Core-Mark管理層以及法律和財務顧問的協助下,評估Core-Mark可用的各種潛在選擇,包括保持獨立公司;以及 |
| 該PFG在有效執行和實施複雜事務方面擁有良好的記錄。 |
財務因素
Core-Mark董事會考慮了與擬議交易的財務基礎相關的多個因素,包括但不限於以下因素:
| Core-Mark董事會認為,Core-Mark股東將收到的合併對價相對於Core-Mark的獨立前景以及Core-Mark普通股最近的歷史交易價格和交易倍數而言是一個極具吸引力的估值,包括(I)隱含的每股合併對價較Core-Mark普通股在截至5月14日的30、60和90個日曆日的成交量加權平均每股收盤價分別溢價約12%、16%和25%。(Ii)合併所隱含的未來12個月企業價值/調整後EBITDA倍數 對價高於歷史企業價值/調整後EBITDA獨立基礎上Core-Mark的倍數,包括18個月高點和18個月平均值,以及(Iii)合併對價隱含的企業價值/調整後EBITDA比便利業上市公司同行的倍數以及倍數更有利{br |
64
| 巴克萊於2021年5月17日向Core-Mark董事會提交的口頭意見隨後得到了書面確認,即截至該日期,根據其意見中提出的因素和假設,從財務角度看,在合併中支付給Core-Mark普通股持有人的合併對價對 此類股東是公平的,如下文所述,在Core-Mark的財務顧問的書面意見(巴克萊的書面意見全文)下進行了更全面的描述與發表意見相關的考慮和審查事項,作為本委託書/招股説明書附件B; |
| 合併對價的大約一半將以PFG普通股支付,從而為核心-馬克股東提供有意義的參與,參與更大、更多元化公司的任何潛在收益和現金流增長,參與合併後公司實現的任何協同效應,以及合併後公司股票未來的任何潛在增值。 |
| 交換比率是固定的,不會根據合併協議之日至結束日之間Core-Mark或PFG普通股的市場價格的變化而波動,因此,如果PFG的股價在 結束前上漲,應支付給Core-Mark股東的合併對價的價值將會增加; |
| 合併對價的大約一半將以現金支付,這將為Core-Mark股東在交易結束時提供大量流動性,並使Core-Mark股東能夠立即實現Core-Mark當前和潛在未來價值的很大一部分,而不會出現與繼續作為一家獨立公司 相關的潛在市場或執行風險; |
| 根據合併協議的條款,Core-Mark將被允許繼續支付目前的季度股息 ; |
| Core-Mark董事會對Core-Mark的業務、運營、財務狀況、收益和前景的瞭解,以及對PFG的業務、運營、財務狀況、收益和前景的瞭解; |
| 核心-馬克管理層獨立的內部財務預測,包括核心-馬克董事會審核的某些未經審計的預期財務信息一節中描述的預測 ,可能無法實現,核心-馬克普通股的股票價值可能低於合併對價的隱含價值 ;(3)核心-馬克管理層獨立進行的內部財務預測,包括核心-馬克董事會審查的某些未經審計的預期財務信息中描述的預測 ,以及核心-馬克普通股的股票價值可能低於合併對價的隱含價值 ; |
| 對價組合將有助於確保債務資本化合併後公司的比率,允許合併後的公司尋求額外的價值增值機會; |
| 出於美國聯邦所得税的目的,PFG和Core-Mark打算將該交易定義為《美國國税法》第368(A)節所指的重組;以及 |
| 根據特拉華州法律,未投票通過合併協議並遵循特定規定 程序的Core-Mark股東有權獲得評估權。 |
合併協議的條款
Core-Mark董事會審議了合併協議的條款,包括雙方在合併協議下的陳述、擔保、契諾、協議和權利 ,各方完成完成交易的義務的條件,以及各方可以終止合併協議的情況。請參閲標題為合併協議的章節。具體而言,核心標誌董事會考慮了以下因素。
股東批准
| 交易的完成取決於Core-Mark的股東通過合併協議,並相信在這方面,Core-Mark的董事和高管總體上在Core-Mark普通股中沒有擁有足夠大的權益,不足以對股東投票的結果產生重大影響。 |
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監管審批
| PFG作出重大承諾,將盡合理最大努力獲得 政府當局所需的監管批准,包括《高鐵法案》的批准,並與Core-Mark合作,為任何挑戰擬議交易完成的行動或訴訟辯護。 |
| 核心標誌委員會在考慮了律師的建議後,對 獲得高鐵法案許可的可能性進行的評估。 |
| 相信合併協議規定的外部日期(可能會延長),在此之後,PFG或Core-Mark(除某些例外情況外)可能終止合併協議,這為雙方提供了足夠的時間來獲得高鐵法案的批准。 |
| 如果合併協議終止,PFG應向Core-Mark支付1.1億美元的反向終止費 ,原因是合併協議到外部日期還沒有結束,或者因為與反壟斷法相關的最終不可上訴的法律約束禁止關閉,並且在終止時,所有有利於PFG的結束條件(除了根據其性質將被滿足的條件外)都已得到滿足或放棄,但獲得了高鐵法案的批准和與反壟斷法相關的法律限制除外。 |
CORE-MARK的無店條款和相關終止費
| 儘管合併協議禁止Core-Mark向第三方徵集收購Core-Mark的交易,但合併協議並不排除第三方主動向Core-Mark提出更優越的收購建議。 |
| 如果在獲得Core-Mark股東批准合併協議提案之前,Core-Mark收到該第三方提出的收購Core-Mark的主動、真誠的書面建議 ,並且Core-Mark董事會確定該提議是或可以合理預期的,則Core-Mark可以與第三方談判並簽訂可接受的保密協議,向其提供信息,並與第三方就收購Core-Mark進行討論或談判,如果在獲得Core-Mark股東對合並協議提案的批准之前,Core-Mark可從該第三方收到收購Core-Mark的主動、真誠的書面建議 ,並與該第三方就收購Core-Mark進行討論或談判。 |
| 成交取決於合併協議提案的批准,該提案允許第三方 有足夠的時間提出收購Core-Mark的更高報價(如果它希望這樣做的話)。 |
| 如果Core-Mark收到來自第三方的主動收購提議,Core-Mark董事會 將能夠考慮這種優越的收購提議,並終止合併協議和/或改變其建議,即Core-Mark股東投票支持合併協議提議,但須遵守支持PFG的慣例匹配權 。 |
| 相信Core-Mark無店鋪條款及相關的 終止費在情況下是合理的(包括上文討論的上下文、合併協議的整體條款,以及相信該等無店鋪條款及 該等終止費的金額一般與可比交易中的條款及終止費金額一致,且不排除其他要約)。 |
| 如果Core-Mark董事會認定不採取此類行動與其根據適用法律承擔的受託責任不一致,則Core-Mark董事會有能力在一定條件下改變其建議,以支持Core-Mark的股東 通過合併協議,以應對中間事件。 |
治理條款
| 至少有一名Core-Mark董事將加入PFG董事會,從而為合併後的 公司提供一個從Core-Mark董事的洞察力和經驗中獲益的機會。 |
其他合併協議條款
| CORE-MARK有權具體執行PFG根據合併協議承擔的義務。 |
| 不存在融資條件,以及PFG與 獲得融資相關的陳述、擔保和契諾,直至完成。 |
| 合併協議中Core-Mark的其他陳述、擔保和契諾的慣常性質 以及在交易結束前一段時間規定的足夠的運營靈活性。 |
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其他權衡有利於擬議交易的因素
Core-Mark董事會還考慮了其他一些有利於批准合併協議和擬議交易的因素,包括但不限於以下因素:
| 緊接交易結束前的Core-Mark股東將擁有緊隨交易結束後已發行的PFG普通股的約13%; |
| Core-Mark和PFG各自業務的巴克萊財務顧問Core-Mark的管理層和Core-Mark的財務顧問向Core-Mark董事會提供的回顧和分析、歷史財務業績和狀況、運營、物業、資產、監管問題、競爭地位、前景和管理層; |
| 在緊接合並後的12個月內,繼續受僱於PFG或其子公司的Core-Mark或其子公司的每位員工將獲得(I)不低於緊接合並前向每位員工提供的年度基本工資或工資率,(Ii)除 某些例外情況外,目標年度現金和長期激勵性薪酬機會總體上不低於關閉前提供的機會,以及(Iii)員工福利總體上不低於關閉前的員工福利。(Iii)在合併後的12個月內,核心標記或其子公司的每位員工將獲得(I)不低於緊接合並前的年度基本工資或工資率,(Ii)除 某些例外情況外,目標年度現金和長期激勵性薪酬機會的總額不低於關閉前的水平 |
| Core-Mark管理層支持擬議交易的建議。 |
風險、不確定因素和其他因素對擬議交易造成負面影響
核心標誌董事會還考慮了潛在的風險、不確定因素和其他對擬議交易不利的因素,包括但不限於以下因素:
| 可能得不到高鐵法案批准或可能對高鐵法案批准施加條款和條件的風險 高鐵法案批准更全面地描述了擬議交易所需的監管批准,這些條款和條件可能對合並後公司的業務和財務業績產生不利影響, 合併公司實現擬議交易的預期好處的能力,以及PFG承諾採取合併協議中所述某些行動的限制 擬議交易的條件 對義務的限制 |
| 提議的交易可能無法完成,或由於Core-Mark或PFG無法控制的 原因而延遲完成的可能性,包括Core-Mark股東未能批准合併協議提案或Core-Mark或PFG未能滿足作為完成條件的其他要求,以及 此類失敗或延遲將對Core-Mark產生的影響; |
| 交換比率是固定的,不會根據合併協議之日至結束日之間Core-Mark或PFG普通股的市場價格的變化而波動,因此,如果PFG的股價在結束前下跌,Core-Mark的業務、運營、財務狀況、收益和前景將面臨不利發展,從而導致應支付給Core-Mark股東的合併對價的 價值下降;(br}如果PFG的股價在合併協議結束前下跌,Core-Mark的業務、運營、財務狀況、收益和前景將面臨不利發展,從而導致應支付給Core-Mark股東的合併對價價值下降; |
| 如果在某些 情況下終止合併協議,Core-Mark應向PFG支付的終止費,包括(I)如果PFG因Core-Mark建議的變更而終止合併協議,或者如果Core-Mark在合併協議中故意和實質性地違反其無店鋪義務並未能在合併協議規定的期限內糾正此類違反,或者(Ii)如果Core-Mark終止合併協議以與第三方 就更優越的收購建議達成最終協議 ,則應支付給PFG的終止費為:(I)如果PFG因建議變更而終止合併協議,或者如果Core-Mark故意實質性地違反合併協議並未能在合併協議規定的期限內糾正此類違約,或者(Ii)如果Core-Mark終止合併協議以與第三方 簽訂最終協議 |
| Core-Mark股東將沒有機會作為獨立公司 參與Core-Mark的潛在上行,但如果他們在交易結束後保留合併對價的股票部分,則寧願只作為合併公司的一部分參與Core-Mark的上行; |
| 合併協議條款對Core-Mark在 交易結束前開展業務的限制,這可能會推遲或阻止Core-Mark在交易結束前可能出現的戰略和其他商業機會,特別是在擬議的交易沒有完成的情況下; |
| 完成監管審批流程和擬議交易可能需要的時間,以及 考慮到大量的時間和時間,管理層可能會將注意力從Core-Mark正在進行的業務上轉移開 |
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完成擬議交易以及規劃和實施Core-Mark和PFG業務整合所需的努力; |
| Core-Mark和PFG這樣規模和複雜性的兩項業務合併所固有的挑戰, 包括兩家公司的整合可能需要比預期更長的時間和更高的成本的風險,無法實現Core-Mark和PFG之間所有預期的成本節約和運營協同效應的風險,以及 其他預期收益可能無法實現的風險; |
| 擬議交易的懸而未決對PFG和Core-Mark各自的業務以及與員工、客户、供應商、供應商和政府當局(包括監管機構和他們所在的社區)的關係的潛在負面影響,以及Core-Mark的某些主要高級管理層成員可能選擇在關閉期間不再受僱於Core-Mark的風險; |
| 與擬議交易的談判和完成相關的重大成本; |
| Core-Mark的某些董事和高管在提議的交易中擁有權益 可能不同於Core-Mark股東的權益,或者不同於Core-Mark股東的權益,更全面地描述了在提議的交易中董事和高管的權益;以及 |
| 從第37頁開始的風險因素中描述的類型和性質的風險,以及從第33頁開始的關於前瞻性陳述的告誡中描述的事項 。 |
其他因素
Core-Mark董事會亦考慮(I)其受信責任,(Ii)其批准合併協議的決議及 建議交易的完成,均獲由大多數獨立董事組成的Core-Mark董事會一致批准,及(Iii)其已收到Core-Mark的財務顧問及其外部法律顧問就合併協議及建議的 交易提供的意見。(Iii)Core-Mark董事會亦考慮(I)其批准合併協議及完成建議交易的決議案已獲由大多數獨立董事組成的Core-Mark董事會一致通過;及(Iii)其已收到Core-Mark的財務顧問及其外部法律顧問提供的有關合並協議及建議 交易的意見。
關於核心標誌委員會在得出其結論和建議時考慮的信息和因素的討論包括核心標誌委員會考慮的主要因素,但並非詳盡無遺,可能不包括核心標誌委員會考慮的所有因素。鑑於評估建議交易時所考慮的各種因素,以及該等事項的複雜性,核心標記董事會並不認為其有用,並無嘗試對其在決定批准合併協議及完成建議交易時所考慮的各種因素進行量化、排名或賦予任何相對或 特定權重,並向核心標記股東提出建議。相反,Core-Mark董事會認為其決策是基於提供給它的全部信息和它考慮的因素,包括與Core-Mark管理層和Core-Mark顧問的討論和詢問,以及它的經驗和歷史。 Core-Mark董事會認為它的決定是基於提交給它的全部信息和它考慮的因素,包括它與Core-Mark的管理層和Core-Mark的顧問的討論和詢問,以及它的經驗和歷史。此外,核心標誌委員會的個別成員可能為不同的因素分配了不同的權重。
Core-Mark的某些董事和高管在擬議的交易中擁有權益,這些交易可能不同於Core-Mark股東的權益,或者不同於Core-Mark股東的權益。Core-Mark董事會在評估合併協議和擬議交易以及向Core-Mark 股東提出建議時知曉並考慮了這些潛在利益。有關這些利益的討論,請參閲董事和高管在擬議交易中的利益。
結論
Core-Mark董事會一致 認為合併協議和擬議交易的完成對Core-Mark及其股東是明智、公平和最符合其利益的,並批准了合併協議。
CORE-Mark董事會一致建議CORE-Mark股東投票支持合併協議提案。
核心標記委員會審查的某些未經審計的預期財務信息
按照慣例,CORE-MARK不會對未來的銷售、收益或其他業績進行公開預測。但是,Core-Mark管理層已 準備了以下關於Core-Mark的預期財務信息。
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這些報告稱為核心標記預測,用於評估建議的交易。此外,Core-Mark管理層根據核心-馬克管理層對PFG公開報告的財務結果、對PFG的盡職調查、行業經驗和某些第三方研究報告的審查(稱為PFG獨立預測和對擬議交易預期產生的淨協同效應的未經審計預測,稱為PFG協同預測),為2021年至2025年的PFG 編制了未經審計的預測。PFG協同預測與PFG 獨立預測一起稱為PFG預測,PFG預測與核心標記預測一起稱為預測。隨附的預期財務信息的編制並非着眼於公開披露,也不是為了遵守美國註冊會計師協會制定的有關預期財務信息的準則,但從Core-Mark管理層的觀點來看,它是在 合理的基礎上編制的,並儘管理層所知和所信,呈現了Core-Mark的預期行動方案和預期的未來財務表現。然而,這些信息並不是事實,本S-4的讀者請不要過分依賴預期的財務信息。
預測反映了 許多假設,包括有關一般業務、經濟、市場、監管和財務狀況以及各種其他因素的假設,所有這些假設都很難預測,而且許多都超出了PFG或Core-Mark的 控制範圍,例如在本委託書/招股説明書第37頁開始題為“風險因素+”一節中通過引用的方式陳述或併入本委託書/招股説明書中的風險和不確定性。
這些預測,包括收入、調整後的EBITDA、調整後的EBIT、調整後的EBIT(包括基於股票的薪酬支出)、税後淨營業利潤、未加槓桿的自由現金流、淨協同效應總額和受税收影響的協同效應,都是前瞻性陳述,是基於增長假設的前瞻性陳述,這些假設本身就受到重大不確定性和 或有事項的影響,其中許多是Core-Mark和PFG無法控制的。雖然所有預測都必然是投機性的,但Core-Mark認為,從準備之日起超過12個月的預測帶有越來越多的不確定性 ,應該在這一背景下閲讀。實際結果和預測結果之間會有差異,實際結果可能比預測中包含的結果大得多,也可能小得多。在本委託書/招股説明書中包含預測 不應被視為Core-Mark、PFG或獨立代表認為或認為這些預測是對未來事件的可靠預測的跡象。
CORE-MARK管理層與CORE-MARK董事會一起審查了預測,董事會在評估和批准合併協議和擬議交易時對其進行了考慮。在Core-Mark董事會的指示下,預測也被提供給Core-Mark的財務顧問巴克萊,以供其在財務分析和意見方面使用和依賴,如Core-Mark的財務顧問的意見 所述。因此,預測包括在本委託書/招股説明書中只是因為Core-Mark董事會對其進行了審查,並被巴克萊用於其財務分析和發佈其意見。
Core-Mark通常不會公佈其業務計劃和戰略,也不會對外披露其預期的財務狀況或運營結果。因此,Core-Mark不打算更新或以其他方式修改預期財務信息,以反映自編制以來存在的情況 或反映意外事件的發生,即使任何或所有基本假設被證明是錯誤的。此外,Core-Mark 不打算更新或修訂預期財務信息,以反映一般經濟或行業狀況的變化。
Core-Mark和PFG 均不對任何人(包括Core-Mark Board或PFG Board)保證預測的準確性、可靠性、適當性或完整性。Core-Mark、PFG或Core-Mark或PFG的代表均未就合併後公司的最終業績與預測中包含的信息進行任何 陳述,也未向任何人作出任何 陳述,且無人打算或承擔任何義務更新或以其他方式修訂預測,以 反映作出預測之日後存在的情況,或在預測所依據的任何或全部假設被證明錯誤的情況下反映未來事件的發生。因此,不應將預測 視為任何形式的指導。PFG或Core-Mark將不會在其根據交易所法案提交的未來定期報告中引用預測。
Core-Mark的獨立審計師、PFG的獨立審計師或任何其他獨立會計師均未就本文中包含的預期財務信息編制、審核或 執行任何程序,也未對該等信息或其可實現性表示任何意見或任何其他形式的保證,且不對該等預期財務信息承擔任何責任,且 否認與該等預期財務信息有任何關聯。預測包括
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SEC適用規則和條例所指的非GAAP財務措施。非GAAP財務指標不應與符合GAAP規定的財務信息分開考慮或作為其替代,Core-Mark、PFG或合併後的公司使用的非GAAP財務指標可能無法與其他公司使用的類似名稱的金額相比較。 未根據法規G第100(D)條、S-K法規第10(E)(6)項和證交會非公認會計準則合規性與披露解釋 101.01號,對非公認會計準則財務指標與其最具可比性的公認會計準則指標進行對賬。作為Core-Mark和PFG各自的獨立審計師,德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)的報告與Core-Mark和PFG之前發佈的財務 報表有關,不應為此而閲讀。
核心標記預測
Core-Mark預測所依據的重大假設包括關於運營費用的某些假設和對Core-Mark在2021年至2025年間的某些收入預測,包括但不限於以下內容:(I)製造商價格上漲和市場份額增長導致的捲煙銷售增長率被同店紙盒銷售下降所抵消;(Ii)非捲煙銷售相對於捲煙的增長率更高,導致非捲煙銷售在毛利潤中所佔比例整體更大;(Iii)捲煙庫存持有量同比下降,這既反映了同店紙盒銷售下降的影響,也反映了捲煙製造商可持續的長期價格上漲的影響;(Iv)運營費用佔淨銷售收入的百分比下降,以及(V)折舊和攤銷將等於期末的資本支出。年度收益增長假設考慮了過去12個月某些非經常性收益因素的影響。Core-Mark預測反映Core-Mark會計政策的一致應用,但基於先進先出(FIFO) 進行預測的存貨除外,應與Core-Mark歷史審計綜合財務報表附註中包含的會計政策一起閲讀,該附註通過引用併入本委託書/招股説明書中。
下表彙總了核心標記預測。
截至12月31日的歷年, | ||||||||||||||||||||
(百萬美元) | ||||||||||||||||||||
2021E | 2022E | 2023E | 2024E | 2025E | ||||||||||||||||
收入(1) |
$ | 17,403 | $ | 17,828 | $ | 18,548 | $ | 19,167 | $ | 19,806 | ||||||||||
調整後的EBITDA(2) |
$ | 210 | $ | 227 | $ | 245 | $ | 263 | $ | 282 | ||||||||||
調整後的息税前利潤(3) |
$ | 137 | $ | 152 | $ | 169 | $ | 184 | $ | 202 | ||||||||||
調整後息税前利潤(包括基於股票的薪酬費用)(4) |
$ | 128 | $ | 142 | $ | 158 | $ | 174 | $ | 191 | ||||||||||
税後淨營業利潤(5) |
$ | 94 | $ | 105 | $ | 117 | $ | 129 | $ | 141 | ||||||||||
折舊及攤銷 |
73 | 75 | 76 | 78 | 80 | |||||||||||||||
資本支出 |
(43 | ) | (45 | ) | (35 | ) | (35 | ) | (40 | ) | ||||||||||
淨營運資本變動 |
(55 | ) | (49 | ) | (53 | ) | (48 | ) | (49 | ) | ||||||||||
無槓桿自由現金流(6) |
$ | 69 | $ | 86 | $ | 106 | $ | 124 | $ | 132 | ||||||||||
每股收益(7) |
$ | 1.86 | $ | 2.11 | $ | | $ | | $ | |
(1) | 收入包括面向客户的銷售額(扣除客户獎勵、折扣和退貨),以及運營屬於特定客户的第三方配送中心的服務費收入 ,這在總收入中所佔比例不到1%。 |
(2) | 調整後的EBITDA定義為淨收益加上淨利息支出、所得税撥備、 折舊和攤銷、後進先出費用、股票薪酬費用和淨外幣交易損益。 |
(3) | 調整後的EBIT定義為營業收入,不包括基於股票的薪酬和後進先出費用。 |
(4) | 調整後的息税前利潤(包括基於股票的薪酬費用)相當於不包括後進先出費用的營業收入 。 |
(5) | 税後淨營業利潤定義為調整後息税前利潤(包括股票薪酬費用)減去 所得税費用。 |
(6) | 表示由Core-Mark高級管理層編制並由Core-Mark的財務顧問用於其貼現現金流分析的未加槓桿自由現金流計算。無槓桿自由現金流是在無債務的基礎上計算的,不包括利息支出。無槓桿自由現金流是通過扣除Core-Mark的税後淨營業利潤,加上折舊和攤銷,幷包括淨營運資本和資本支出的變化來計算的。 |
70
(7) | 而不是以百萬計。每股收益的計算方法是淨收入除以使用庫存股方法估計的截至2021年5月14日Core-Mark普通股的估計完全稀釋後的普通股數量。 |
PFG預測
PFG沒有向Core-Mark、Core-Mark董事會或巴克萊提供任何與擬議的 交易相關的預期財務信息。PFG預測不反映PFG管理層或PFG董事會對PFG未來獨立業績或預期從擬議交易中產生的淨協同效應的看法。CORE-MARK未向PFG管理層或PFG董事會提供PFG預測或PFG預測背後的假設,PFG管理層和PFG董事會均未審查、提供投入或批准PFG預測或PFG預測背後的假設 。因此,PFG管理層沒有向Core-Mark、Core-Mark董事會或巴克萊提供關於PFG預測是在合理的基礎上編制,還是反映了編制時可用的最佳估計和判斷的任何觀點 。
PFG預測所依據的重大假設包括Core-Mark對2021年至2025年曆年間PFG的運營費用和某些收入預測所做的某些假設,包括但不限於:(I)PFG各部門的有機收入增長率;(Ii)PFG餐飲服務部門內2%的通脹增長;(Iii)折舊佔收入的百分比將保持穩定;(Iv)銷售、一般和行政費用以及資本支出的增長率;(Iv)銷售、一般和行政費用以及資本支出的增長率;(Iii)折舊佔收入的百分比將保持穩定;(Iv)銷售、一般和行政費用以及資本支出的增長率;(Iii)折舊佔收入的百分比將保持穩定;(Iv)銷售、一般和行政費用以及資本支出的增長率;(V)26%的穩定公司税率和 (V)折舊和攤銷將等於末年的資本支出。年度收益增長假設考慮了過去12個月中某些非經常性收益 要素的影響。此外,支持PFG協同預測的重大假設包括Core-Mark所做的某些假設,即合併後的公司將利用總體規模經濟以及 行政和運營成本、物流和供應鏈成本以及採購成本。
PFG獨立預測
下表彙總了PFG獨立預測,不會使合併生效,也不代表合併後 公司的未來業績。
截至12月31日的歷年,(1) | ||||||||||||||||||||
(百萬美元) | ||||||||||||||||||||
2021E | 2022E | 2023E | 2024E | 2025E | ||||||||||||||||
收入 |
$ | 30,401 | $ | 33,175 | $ | 35,251 | $ | 37,379 | $ | 39,646 | ||||||||||
調整後的EBITDA(2)(3) |
$ | 679 | $ | 808 | $ | 920 | $ | 1,039 | $ | 1,169 | ||||||||||
調整後的息税前利潤(4)(5) |
$ | 343 | $ | 466 | $ | 582 | $ | 701 | $ | 831 | ||||||||||
調整後息税前利潤(包括基於股票的薪酬費用)(6) |
$ | 325 | $ | 448 | $ | 564 | $ | 683 | $ | 813 | ||||||||||
税後淨營業利潤(7) |
$ | 240 | $ | 332 | $ | 417 | $ | 506 | $ | 602 | ||||||||||
折舊及攤銷 |
336 | 341 | 338 | 338 | 338 | |||||||||||||||
資本支出 |
(218 | ) | (233 | ) | (238 | ) | (243 | ) | (248 | ) | ||||||||||
淨營運資本變動 |
(90 | ) | (70 | ) | (53 | ) | (54 | ) | (58 | ) | ||||||||||
無槓桿自由現金流(8) |
$ | 269 | $ | 370 | $ | 465 | $ | 547 | $ | 635 |
(1) | PFG的財年截至最接近6月30日的週六。PFG獨立預測基於 日曆年度,而不是PFG的會計年度。 |
(2) | 截至2021年12月31日的歷年,調整後的EBITDA代表扣除利息、利息收入、所得税、折舊和攤銷前的淨收益 ,不包括基於股票的薪酬支出和某些非常、非現金、非經常性、成本 減少和其他調整項目。 |
(3) | 截至2022年12月31日至2025年12月31日的歷年調整後的EBITDA代表 扣除利息支出、利息收入、所得税、折舊及攤銷前的淨收益,不包括基於股票的薪酬支出。 |
(4) | 截至2021年12月31日的日曆年度的調整後息税前利潤為扣除利息支出、利息收入和所得税前的淨收益 ,不包括基於股票的薪酬支出和某些非常、非現金、非經常性、成本降低和其他調整項目 。 |
(5) | 截至2022年12月31日至2025年12月31日的歷年調整後息税前利潤為 扣除利息支出、利息收入和所得税前的淨收益,不包括基於股票的薪酬支出。 |
71
(6) | 調整後的息税前利潤(包括股票薪酬費用)相當於營業收入。 |
(7) | 税後淨營業利潤定義為調整後息税前利潤(包括股票薪酬費用)減去 所得税費用。 |
(8) | 無槓桿自由現金流的計算方法是將PFG的税後淨營業利潤加上 折舊和攤銷,幷包括淨營運資本和資本支出的變化。 |
PFG協同效應預測
下表彙總了PFG協同效應預測,這些預測扣除了實現成本,並扣除了與合併相關的潛在資產出售的影響(br}資產出售本身就是投機性的)。
結賬後歷年 | ||||||||||||||||
(百萬美元) | ||||||||||||||||
第1年 | 第2年 | 第3年 | 第四年 | |||||||||||||
一般、行政和運營成本 (1) |
$ | 10 | $ | 16 | $ | 21 | $ | 22 | ||||||||
物流與供應鏈(2) |
2 | 7 | 11 | 11 |
採購(3) |
4 | 7 | 11 | 11 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
淨協同效應總和 |
$ | 16 | $ | 31 | $ | 43 | $ | 44 | ||||||||
(較少)税率為26% |
(4 | ) | (8 | ) | (11 | ) | (12 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
受税收影響的協同效應 |
$ | 11 | $ | 23 | $ | 32 | $ | 33 |
(1) | 主要是由於消除重複的公司辦公室而節省的成本,包括勞動力、與上市公司相關的重複成本以及與人力資源相關的成本(如福利)。 |
(2) | 主要代表倉庫整合和路線優化節省。 |
(3) | 主要由於 規模經濟,表示商品成本和重點類別採購的估計降幅。 |
CORE-MARK財務顧問之我見
根據一封日期為2021年1月22日的聘書,Core-Mark聘請巴克萊為可能出售Core-Mark提供財務諮詢服務。2021年5月17日,巴克萊向Core-Mark董事會提交了口頭意見(隨後以書面形式確認),即截至該日期,根據其意見中所述的限制、限制和 假設,從財務角度來看,在合併中向Core-Mark股東提出的合併對價對該等股東是公平的。
截至2021年5月17日,巴克萊銀行的書面意見全文作為附件B附在本委託書/招股説明書之後。巴克萊的書面意見闡述了巴克萊在提出其意見時所做的假設、遵循的程序、考慮的因素和審查的限制等。建議您仔細閲讀意見全文 。以下是巴克萊意見的摘要,以及巴克萊用來發表意見的方法。通過參考意見全文,本摘要是有保留的。
Barclays的意見由Barclays估值及公平意見委員會批准發佈,是向Core-Mark董事會發出的意見, 僅從財務角度闡述在合併中向Core-Mark股東提出的合併代價的公平性,並不構成對Core-Mark的任何股東就該 股東應如何投票或就合併或任何其他事項採取行動的建議。
合併條款是通過Core-Mark和PFG之間的長期談判確定的,並得到Core-Mark董事會的一致批准。巴克萊沒有向Core-Mark推薦任何具體形式的對價,也不認為任何具體形式的 對價是合併的唯一適當對價。巴克萊沒有被要求就Core-Marks繼續或實施合併的基本業務決定或完成合並的可能性發表意見,也沒有以任何方式發表意見。此外,巴克萊沒有就合併中向Core-Mark股東提出的合併對價向任何合併各方的任何高級管理人員、董事或 員工或任何類別的此類人士支付的任何薪酬的金額或性質的公平性發表意見,也沒有以任何方式解決這一問題。與Core-Mark可能參與的任何其他交易或業務戰略相比,巴克萊的意見並未涉及合併的相對優點 。核心標記董事會對巴克萊在發表意見時所做的調查或遵循的程序沒有施加任何限制。
72
在得出自己的觀點時,巴克萊銀行(Barclays)等人表示:
| 審查和分析合併協議和合並的具體條款; |
| 審查和分析巴克萊認為與其分析相關的有關Core-Mark的公開信息,包括Core-Mark截至2020年12月31日的財年Form 10-K年度報告、截至2021年3月31日的財務 季度Form 10-Q季度報告以及日期為2021年4月5日的委託書; |
| 審查和分析巴克萊認為與其 分析相關的有關PFG的公開信息,包括PFG截至2020年6月27日的財政年度Form 10-K年度報告、截至2020年9月26日、2020年12月26日和2021年3月27日的財政季度Form 10-Q季度報告以及2020年10月9日的委託書; |
| 審核和分析Core-Mark向巴克萊提供的有關Core-Mark的業務、運營和前景的財務和運營信息,包括Core-Mark預測; |
| 審核和分析PFG向巴克萊提供的有關PFG的業務、運營和前景的財務和運營信息 ,包括由Core-Mark管理層編制的PFG獨立預測; |
| 回顧和分析了Core-Mark普通股和PFG普通股從2019年5月14日到2021年5月14日的交易歷史,包括Core-Mark和PFG股價之間歷史隱含交換比率的分析,以及該交易歷史與巴克萊 認為相關的其他公司的交易歷史的比較; |
| 回顧並分析了Core-Mark和PFG與巴克萊認為相關的其他公司的歷史財務結果和當前財務狀況的比較; |
| 審查和分析合併的財務條款與巴克萊認為相關的某些其他 交易的財務條款的比較; |
| 審核並分析已公佈的獨立研究分析師對Core-Mark和PFG未來財務業績和股價目標的估計 ; |
| 回顧和分析合併對合並後公司未來財務業績的形式影響,包括PFG協同預測; |
| 基於Core-Mark預測和PFG獨立預測,回顧和分析了Core-Mark和PFG在歷史預計基礎上對未來業績的相對貢獻,以及 基於核心標記預測和PFG獨立預測的預計潛在財務業績; |
| 與Core-Mark管理層和PFG管理層就各自的業務、運營、資產、負債、財務狀況和前景進行討論;以及 |
| 進行巴克萊認為合適的其他研究、分析和調查。 |
在得出其意見時,巴克萊假定並依賴巴克萊使用的財務和其他信息的準確性和完整性,而沒有對此類信息進行任何 獨立核實(也沒有對此類信息的任何獨立核實承擔責任或責任)。巴克萊還依賴Core-Mark管理層的保證,即他們不知道有任何 事實或情況會使此類信息不準確或具有誤導性。關於Core-Mark預測和PFG獨立預測,根據Core-Mark的建議,巴克萊假設該等預測是在反映Core-Mark管理層目前對Core-Mark和PFG未來財務表現的最佳估計和判斷的基礎上合理編制的,並且Core-Mark和PFG將基本上按照該等 預測執行。此外,根據Core-Mark的建議,巴克萊假設PFG協同預測的金額和時間是合理的,PFG協同預測將根據該估計實現。巴克萊同意其意見,對任何此類預測或估計或其所基於的假設不承擔任何責任,也不表達任何觀點。在得出其意見時,巴克萊沒有對Core-Mark或PFG的 物業和設施進行實物檢查,也沒有對Core-Mark或PFG的資產或負債進行或獲得任何評估或評估。此外,巴克萊沒有獲得授權,也沒有徵求任何第三方對購買Core-Mark的全部或部分業務 感興趣的任何跡象。巴克萊的意見必然基於市場、經濟和其他條件,因為他們
73
存在於2021年5月17日,並可在2021年5月17日進行評估。巴克萊不承擔根據2021年5月17日之後可能發生的事件或情況更新或修改其意見的責任。巴克萊沒有就合併宣佈後Core-Mark普通股或PFG普通股的交易價格或PFG普通股在合併完成後的交易價格 發表意見。巴克萊的意見不應被視為對Core-Mark普通股或PFG普通股在未來任何時候的交易價格提供任何保證, 包括在宣佈之後或(關於PFG)在合併完成後。
巴克萊假定合併協議和所有相關協議中包含的陳述和擔保的準確性。巴克萊還假設,根據Core-Mark的建議,合併的所有實質性政府、監管和第三方批准、同意和釋放都將在合併協議預期的限制範圍內獲得,合併將根據合併協議的條款完成,而不會放棄、修改或修改任何重大條款、條件或 協議。巴克萊沒有就合併可能導致的任何税收或其他後果發表任何意見,也沒有就任何法律、税務、監管或會計問題發表意見,因為巴克萊瞭解到Core-Mark已從合格專業人士那裏獲得了它認為必要的建議。
在發表意見的過程中,巴克萊進行了 某些財務、比較和其他分析,總結如下。在得出其意見時,巴克萊沒有將Core-Mark普通股的價值歸因於一個特定的範圍,而是根據各種財務和比較分析,從財務角度對Core-Mark的股東在合併中向該等股東提出的合併對價的公平性做出了決定。公平意見的準備是一個複雜的過程,涉及各種確定最合適和相關的財務和比較分析方法,以及這些方法在特定情況下的應用。因此,公平意見不容易 受摘要描述的影響。
在得出其意見時,巴克萊沒有對其考慮的任何單一分析或因素 賦予任何特別權重,而是根據其執行和考慮的所有其他分析和因素,並結合 特定交易的情況,對每項分析和因素的重要性和相關性作出定性判斷。因此,巴克萊認為,其分析必須作為一個整體來考慮,因為考慮此類分析和因素的任何部分,而不考慮所有分析和因素,可能會對其觀點背後的過程產生誤導性或 不完整的看法。
物資財務分析綜述
以下是巴克萊在準備向Core-Mark董事會提交意見時使用的重要財務分析摘要。下面提供的巴克萊分析和審查摘要 不是對巴克萊意見所依據的分析和審查的完整描述。公平意見的準備是一個複雜的過程,涉及對最合適的 和相關的分析和審查方法以及這些方法在特定情況下的應用進行各種確定,因此不容易進行概要描述。
就其意見而言,巴克萊計算出,截至2021年5月14日,合併對價的隱含價值為每股核心馬克股票47.11美元, 是將合併對價每股核心馬克股票23.875美元的現金部分加上每股核心馬克股票的股票部分的隱含價值23.236美元,乘以2021年5月14日(前一個交易日)PFG普通股每股52.81美元的收盤價得出的隱含價值。換股比例為每股核心馬克股票0.44股PFG普通股。
為了進行分析和審查,巴克萊對行業業績、一般業務、經濟、市場和 財務狀況以及其他事項做出了許多假設,其中許多都超出了Core-Mark或任何其他合併方的控制範圍。巴克萊分析和審查中考慮的任何公司、業務或交易都不等同於Core-Mark、PFG、 Merge Sub I、Merge Sub II或合併,對這些分析和審查結果的評估並不完全是數學的。相反,分析和審查涉及複雜的考慮和判斷,涉及財務和運營特徵以及可能影響巴克萊分析和審查中考慮的公司、業務或交易的收購、公開交易或其他價值的其他因素。如果未來結果與討論的結果大不相同,Core-Mark、PFG、Merge Sub I、Merge Sub II、 Barclays或任何其他人員均不承擔任何責任。這些分析和評審中包含的任何估計以及由此產生的估值範圍
74
來自任何特定分析或審查的數據不一定表示實際值或對未來結果或值的預測,這可能比下面提出的 明顯更有利或更不利。此外,與公司、業務或證券的價值相關的分析並不旨在評估或反映公司、業務或證券的實際出售價格。因此,巴克萊銀行分析和評估中使用的估計值 以及由此得出的結果本身就存在很大的不確定性。
下面總結的 財務分析和審查摘要包括以表格形式提供的信息。為了全面理解巴克萊使用的財務分析和評審,必須將這些表格與每個摘要的正文一起閲讀,因為僅有 表格並不構成財務分析和評審的完整描述。考慮下表中的數據而不考慮分析和審查的完整描述,包括分析和審查背後的方法和假設 ,可能會對巴克萊的分析和審查產生誤導性或不完整的看法。
精選可比 公司分析?核心標記
為了評估公開市場如何對類似上市公司的股票進行估值,並參考這些公司提供Core-Mark每股相對隱含權益價值的範圍 ,巴克萊根據其在食品服務和食品雜貨分銷行業的經驗,審查並比較了與Core-Mark相關的特定財務和運營數據,並根據巴克萊在食品服務和食品雜貨分銷行業的 經驗,選擇了被認為與Core-Mark相當的公司。與Core-Mark相關的選定可比公司包括:
| 廚師倉庫 |
| PFG |
| 斯巴達·納什 |
| Sysco公司 |
| 聯合天然食品公司 |
| 美國食品 |
巴克萊計算並比較了Core-Mark和選定的可比公司的各種財務倍數和比率。作為其選定的可比公司分析的一部分,巴克萊計算和分析了每家公司的企業價值(EV),將其作為2021年和2022年日曆年估計的調整後利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)的倍數。 巴克萊還計算和分析了每家公司當前股價與2021年和2022年日曆年估計非GAAP每股收益(EPS)的比率(通常指的是價格與 市盈率的比率)。 巴克萊還計算和分析了每家公司的企業價值(EV),即2021年和2022年日曆年估計的調整後利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)的倍數。每家公司的EV是根據2021年5月14日的收盤價 、任何優先股的價值(按清算價值計算)、任何可轉換證券的價值、任何無資金支持的養老金負債的價值、資本租賃價值和任何少數股權的賬面價值,使用庫存股方法,將其短期和長期債務的本金金額與其完全稀釋後的股權價值之和相加得出的。 並減去其現金和現金等價物。所有這些針對可比公司的計算都是基於公開可獲得的財務數據和收盤價,截至2021年5月14日,也就是巴克萊發佈意見之前的最後一個交易日。所有這些核心標記的計算都是在核心標記預測的基礎上進行的。
75
巴克萊之所以選擇上面列出的可比公司,是因為它們在一項或多項業務或 運營特徵上與Core-Mark相似。然而,由於沒有一家選定的可比公司與Core-Mark完全相同,巴克萊認為,僅依靠 選定的可比公司分析的量化結果是不合適的,因此也沒有。因此,巴克萊還對Core-Mark的業務、財務和運營特徵和前景與選定的可比公司之間的差異做出了定性判斷,認為 可能會影響每家公司的公開交易價值,以便提供一個考慮量化分析結果的背景。這些定性判斷主要與Core-Mark與選定公司分析中包括的公司之間的不同規模、增長前景、盈利水平 以及運營和財務風險程度有關。根據這些判斷,巴克萊為Core-Mark選擇了一個倍數範圍,並將該範圍應用於Core-Mark預測,以計算Core-Mark每股隱含價格的範圍。下表總結了這些計算的結果:
低 | 中位數 | 高 | 已選擇 多範圍 |
每項隱含價值 核心份額- 標記 |
||||||||||||||||
EV/CY 2021e調整後的EBITDA |
6.0x | 13.9x | 48.9x | 9.0x速度11.0x | $ | 34.06 $43.22 | ||||||||||||||
EV/CY 2022E調整後的EBITDA |
5.7x | 11.1x | 15.6x | 8.5倍,10.5倍 | $ | 34.89 $44.78 | ||||||||||||||
價格/財年2021e每股收益 |
10.7x | 25.5x | 35.9x | 16.0x超強20.0x | $ | 29.76 $37.19 | ||||||||||||||
價格/財年2022E每股收益 |
10.4x | 17.8x | 60.5x | 14.0x超高18.0x | $ | 29.54 $37.98 |
巴克萊指出,根據選定的關於Core-Mark的可比公司分析,截至2021年5月14日的合併對價的隱含價值高於使用2021年調整後的EBITDA、2022年調整後的EBITDA、2021年估計的非GAAP每股收益和2022年估計的非GAAP EPS計算的Core-Mark普通股每股隱含價值範圍。
已選 可比公司分析#pfg
為了評估公開市場如何對類似上市公司的股票進行估值,並通過參考這些公司提供PFG每股相對隱含權益價值的範圍,巴克萊根據其在食品服務和食品雜貨分銷行業的經驗,審查並比較了與PFG相關的特定財務和運營數據,並選擇了巴克萊認為可與PFG相媲美的公司。就PFG而言,選定的可比公司包括:
| 廚師倉庫 |
| 核心標記 |
| 斯巴達·納什 |
| Sysco公司 |
| 聯合天然食品公司 |
| 美國食品 |
巴克萊計算並比較了PFG和選定的可比公司的各種財務倍數和比率。作為其選定的可比 公司分析的一部分,巴克萊計算和分析了每家公司的EV,將其作為2021年和2022年調整後EBITDA的倍數。巴克萊還計算和分析了每家公司當前股價與其估計的2021年和2022年非GAAP每股收益的比率(通常稱為市盈率,即市盈率)。所有這些針對可比公司的計算都是基於可公開獲得的 財務數據和收盤價,截至2021年5月14日,也就是巴克萊發表意見之前的最後一個交易日。除以下確定的某些共識數字外,所有這些針對PFG的計算都是根據PFG獨立預測進行的。
76
巴克萊之所以選擇上面列出的可比公司,是因為它們在一項或多項業務或 運營特徵上與PFG相似。然而,由於沒有一家選定的可比公司與PFG完全相同,巴克萊認為,完全依賴選定的可比公司分析的量化結果是不合適的,因此也沒有。因此,巴克萊還對PFG和選定的可比公司之間的業務、財務和運營特徵和前景之間的差異做出了定性判斷,這些差異可能會影響每個公司的公開交易值 ,以便提供一個背景來考慮量化分析的結果。這些定性判斷主要與PFG和選定公司分析中包括的公司之間的不同規模、增長前景、盈利水平和運營和財務風險程度有關。根據這些判斷,巴克萊為PFG選擇了一個倍數範圍,並將該範圍應用於PFG獨立預測,以計算PFG每股隱含價格的 範圍。下表總結了這些計算的結果:
低 | 中位數 | 高 | 已選擇 多範圍 |
每項隱含價值 PFG份額 |
||||||||||||||||
EV/CY 2021e調整後的EBITDA |
6.0x | 12.3x | 48.9x | 13.0x超強15.0x | $ | 47.64 $57.61 | ||||||||||||||
EV/CY 2022E調整後的EBITDA |
5.7x | 10.3x | 15.6x | 11.0x至13.0x | $ | 48.10 $59.99 | ||||||||||||||
價格/財年2021e共識每股收益 |
10.7x | 20.3x | 35.9x | 25.0x保險29.0x | $ | 46.51 $53.95 | ||||||||||||||
價格/財年2022E共識每股收益 |
10.4x | 16.6x | 60.5x | 17.0x馬力21.0x | $ | 44.37 $54.81 |
巴克萊指出,根據選定的關於PFG的可比公司分析,截至2021年5月14日,PFG普通股的收盤價為每股52.81美元 ,在使用2021年調整後的EBITDA、2022年調整後的EBITDA、2021年估計的非GAAP每股收益和2022年估計的非GAAP EPS計算的PFG普通股每股隱含價值範圍內。
已選擇 先例交易分析
巴克萊(Barclays)根據併購交易的經驗,對 在 中支付的收購價格和財務倍數進行了審查和比較,選擇了巴克萊認為相關的其他交易。巴克萊選擇此類交易的依據之一是, 交易中適用的目標公司與Core-Mark在業務規模、組合、利潤率和其他特徵方面的相似性。選定的先例事務處理包括:
公佈日期 |
收購方 |
目標 | ||
3/6/20 |
美國食品 |
智能餐飲服務倉庫商店 | ||
7/1/19 |
PFG |
萊因哈特食品服務公司(Reinhart Foodservice,L.L.C.) | ||
3/19/19(1) |
PFG |
Eby-Brown Company LLC | ||
1/8/19(1) |
H.I.G.資本 |
利帕裏食品經營公司 | ||
7/30/18(2) |
美國食品 |
美國服務集團 | ||
7/26/18 |
聯合天然食品公司 |
超值公司 | ||
10/18/17 |
超值公司 |
佛羅裏達聯合雜貨店,Inc. | ||
8/1/17 |
Centerbridge Partners,L.P. |
Trimark USA(美國三元標記) | ||
5/22/17(1) |
核心標記 |
法納-布羅肯公司 | ||
4/10/17 |
超值公司 |
統一食品雜貨商公司(Unified Grocers,Inc.) | ||
2/22/16 |
Sysco公司 |
剎車組 | ||
7/28/14(1) |
華平有限責任公司 |
Trimark USA(美國三元標記) | ||
12/9/13 (3) |
Sysco公司 |
美國食品 | ||
7/22/13 |
斯巴達百貨公司(Spartan Stores,Inc.) |
納什·芬奇公司 | ||
10/11/12 |
阿瑞斯管理 |
Smart&Final Stores Corp. | ||
1/18/08 |
Vistar公司 |
PFG | ||
5/2/07 |
CD&R,KKR |
美國食品服務公司 |
(1) | 無法獲得公開信息。 |
(2) | 美國食品和服務集團的收購倍數為2018E調整後的EBITDA。 |
(3) | 公告未完成。 |
作為先例交易分析的一部分,巴克萊對每一筆可獲得公開信息的選定交易進行了分析,以最近12個月EBITDA或LTM EBITDA。
77
所分析的每筆選定先例交易的原因和環境各不相同,Core-Mark和選定先例交易分析所包括的公司在業務、運營、財務狀況和前景方面存在固有差異。因此,巴克萊認為,在考慮合併的背景下,純粹的量化選定先例交易分析不會有特別重要的意義。因此,巴克萊對選定的先例交易和合並的特徵之間的差異做出了定性判斷,這些差異將影響選定的目標公司和Core-Mark的收購價值。基於這些判斷,巴克萊選擇了一個倍數範圍,並將該範圍應用於截至2021年3月31日的每個Core-Mark公開填充的LTM調整EBITDA,以計算核心-Mark普通股每股隱含價格的範圍,並應用於截至2021年3月27日的每個PFG公開申報的LTM調整EBITDA,以及根據PFG獨立預測計算的預計2021財年調整EBITDA下表總結了這些計算的結果:
低 | 平均 | 中位數 | 高 | 已選擇 多範圍 |
每項隱含價值 核心標記的份額 |
|||||||||||||||||||
EV/LTM EBITDA |
7.0x | 10.8x | 10.8x | 14.6x | 10.0x衞浴12.5x | $ | 38.89 $50.41 | |||||||||||||||||
EV/LTM EBITDA(包括協同效應) |
4.0x | 6.8x | 5.9x | 10.1x | 不適用 | 不適用 | ||||||||||||||||||
EV/LTM EBITDA(包括協同效應和税收優惠) |
5.6x | 7.5x | 8.1x | 8.6x | 不適用 | 不適用 |
巴克萊指出,根據選定的先例交易分析,截至2021年5月14日的合併對價隱含價值 在使用EV/LTM EBITDA計算的Core-Mark普通股每股隱含價值範圍內。
低 | 平均 | 中位數 | 高 | 已選擇 射程 |
每項隱含價值 PFG份額 |
|||||||||||||||||||
EV/LTM調整EBITDA |
7.0x | 10.8x | 10.8x | 14.6x | 10.0x衞浴12.5x | $ | 13.07 $20.87 | |||||||||||||||||
EV/FY21E調整EBITDA |
7.0x | 10.8x | 10.8x | 14.6x | 10.0x衞浴12.5x | $ | 26.95 $38.12 |
巴克萊指出,根據選定的先例交易分析,PFG 普通股2021年5月14日的收盤價為每股52.81美元,高於使用EV/LTM EBITDA和EV/FY21E調整後EBITDA計算的每股隱含價值範圍。
貼現現金流分析-核心標記
為了估算Core-Mark普通股的現值,巴克萊對Core-Mark進行了貼現現金流分析。貼現現金流分析是一種傳統的估值方法,用於通過 計算資產的估計未來現金流的現值來得出資產的估值。?現值?是指未來現金流或金額的現值,通過將這些未來現金流或金額貼現 貼現率而獲得,該貼現率考慮了宏觀經濟假設和風險估計、資本的機會成本、預期回報和其他適當因素。
巴克萊根據Core-Mark預測中反映的Core-Mark無槓桿自由現金流的估計對Core-Mark進行了貼現現金流分析,以得出截至2021年3月31日Core-Mark普通股每股隱含現值的範圍。巴克萊在其貼現現金流分析中使用年中慣例,以更準確地反映未來現金流的現值,因為現金流實際上是全年賺取的,而不是在年底賺取的。税後無槓桿自由現金流量的計算方法是: 取Core-mark的税後非GAAP營業收入,加上折舊和攤銷,減去資本支出,並根據淨營運資本的變化進行調整。巴克萊利用從7.5%到8.5%的貼現率(反映Core-Mark加權平均資本成本(WACC)的估計),通過折現到2021年3月31日的現值,得出了Core-Mark的一系列隱含EV,(I)估計了從2021年3月31日至12月31日存根期間Core-Mark的無槓桿自由現金流,根據Core-Mark Forecast及(Ii)Core-Mark 的終止值範圍,將1.75%至2.25%的永久增長率應用於根據Core-Mark預測計算的Core-Mark的估計終端無槓桿自由現金流,從而得出Core-Mark的最終無槓桿自由現金流。7.5%至8.5%的折扣率範圍是基於對Core-Mark和可比公司的WACC進行分析的 選擇的。在計算税後無槓桿自由現金流時,假設折舊和攤銷將等於 年末的資本支出。為了計算估計的EV,巴克萊隨後將終端價值的現值與3月31日起存根期間的無槓桿自由現金流的現值相加, 2021年至2021年12月31日,以及
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2022至2025財年。巴克萊隨後計算出了Core-Mark每股隱含價格的範圍,方法是從估計的電動汽車中減去截至2021年3月31日的淨債務和類似債務項目 每個Core-Mark管理層3.29億美元,然後將這一金額除以截至2021年5月14日估計的Core-Mark已發行普通股完全稀釋後的股份數量。這一分析表明,Core-Mark普通股的每股價值在28.86美元至38.80美元之間。
巴克萊指出,根據貼現現金流分析,截至2021年5月14日, 合併對價的隱含價值高於使用Core-Mark Forecast計算的每股隱含價值範圍。
貼現 現金流分析
為了估算PFG普通股的現值,巴克萊對PFG進行了貼現現金流分析。
巴克萊根據PFG獨立預測中反映的PFG無槓桿自由現金流估計,對PFG進行了貼現現金流分析,得出了截至2021年3月31日PFG普通股每股隱含現值的範圍。巴克萊在其貼現現金流分析中使用了年中慣例,以更準確地 反映未來現金流的現值,因為現金流實際上是全年賺取的,而不是在年底賺取的。税後無槓桿自由現金流的計算方法是將PFG的税後非GAAP營業收入 加上折舊和攤銷,減去資本支出,並根據淨營運資本的變化進行調整。利用7.5% 至8.5%的貼現率(反映PFG加權平均資本成本(WACC)的估計),巴克萊通過將截至2021年3月31日的現值折現為現值,得出了PFG的一系列隱含EV,(I) 2021年3月31日至12月31日存根期間PFG的無槓桿自由現金流估計,於2021年及2022年至2025年曆年,以PFG獨立預測為基礎;及(Ii)PFG的終端值範圍,通過將2.25%至2.75%的永久增長率 應用於根據PFG獨立預測計算的PFG的估計末期無槓桿自由現金流而得出。税後貼現率的範圍選擇在7.5%至8.5%之間 基於對PFG和可比公司的WACC的分析。在計算税後無槓桿自由現金流時,假設折舊和攤銷將等於本年度的資本支出 。為了計算估計的EV,巴克萊隨後將終端價值的現值,即2021年3月31日至12月31日存根期間的無槓桿自由現金流的現值相加, 2021年和2022年至2025年日曆年,以及2026年至2032年日曆年無形資產剩餘攤銷的估計節税現值。巴克萊隨後使用貼現現金流方法,從估計的電動汽車中減去截至2021年3月27日的淨債務和類似債務項目,每個核心馬克管理層24.32億美元,並將這一金額除以截至2021年3月27日已發行的PFG普通股稀釋後的數量,從而計算出PFG每股隱含價格 。這一分析意味着PFG普通股每股價值在47.78美元至67.71美元之間。
巴克萊指出,根據貼現現金流分析,PFG普通股於2021年5月14日的收盤價為每股52.81美元,在使用PFG獨立預測計算的每股隱含價值範圍內。
其他因素
巴克萊還審查和考慮了其他因素,這些因素在提供意見時不被視為其財務分析的一部分,但 僅供參考,其中包括以下所述的研究分析師針對Core-Mark和PFG的價格目標分析、Core-Mark和PFG的歷史股價分析、已支付溢價分析和貼現現金流分析。
研究分析師對Core-Mark和PFG的目標價格分析
巴克萊(Barclays)審查了從經紀商獲得的關於Core-Mark普通股和PFG普通股每股目標的公開研究。使用Core-Mark和PFG的9.5%的股本成本,研究分析師使用Core-Mark和PFG的每股股本目標折現至現值9.5%,Core-Mark的股本目標從37.44美元到45.66美元不等,PFG的股本目標從52.97美元到65.75美元不等。股票研究公司公佈的可公開發行的每股價格目標(如上所述和折價)不一定分別反映Core-Mark普通股或PFG普通股的當前市場交易價格,這些估計會受到 不確定性的影響,包括Core-Mark和PFG未來的財務表現以及未來的市場狀況。
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CORE-MARK和PFG的歷史股價分析
為了説明Core-Mark普通股歷史交易價格的趨勢,巴克萊考慮了合併宣佈前52周內Core-Mark普通股交易價格的歷史數據。在此期間,Core-Mark普通股的每股收盤價從23.36美元到43.69美元不等。
為了説明PFG普通股歷史交易價格的趨勢,巴克萊考慮了合併宣佈前52周內PFG普通股交易價格的歷史數據。在此期間,PFG普通股每股收盤價從21.29美元到59.76美元不等。
已付保費分析
為了評估合併中向Core-Mark股東提供的溢價 相對於在其他交易中向股東提供的溢價,巴克萊對2011年1月1日至2021年5月14日期間股票和現金對價超過10億美元的某些已完成的併購交易支付的溢價進行了評估,其中有108筆交易。對於每筆交易,巴克萊通過將已公佈的每股交易價值 與目標公司進行比較來計算收購方支付的每股溢價:(I)交易宣佈或首次在公共新聞媒體上提及交易前最後一個交易日的收盤價,(Ii)交易宣佈前30個歷日或首次在公共新聞媒體上提及交易的成交量加權平均價,(Iii)交易宣佈前60個歷日的成交量加權平均價,或(Iv)交易公告或首次在公共新聞媒體上提及交易前90個歷日的成交量加權平均價和 (V)交易公告或首次在公共新聞媒體上提及交易前52周的最高收盤價。
交易溢價分析中分析的每筆交易的原因和環境各不相同,Core-Mark和交易溢價分析中包括的公司在業務、運營、財務狀況和前景方面存在固有的 差異。因此,巴克萊認為,在考慮合併的背景下,純粹的交易溢價分析不會 特別有意義。因此,巴克萊對選定交易和合並的特徵之間的差異做出了定性判斷,這些差異將影響目標公司和Core-Mark的收購價值 。基於這些判斷,巴克萊選擇了一系列溢價:(I)Core-Mark普通股2021年5月14日收盤價的溢價;(Ii)截至2021年5月14日的Core-Mark普通股30日成交量加權平均價;(Iii)截至2021年5月14日的Core-Mark普通股60天成交量加權平均價;(Iv)截至2021年5月14日的Core-Mark普通股90天成交量加權平均價;以及(V)截至2021年5月14日的Core-Mark普通股成交量加權平均價52 2021計算Core-Mark普通股每股隱含價格範圍。下面總結了這些計算的結果:
底部四分位數 和頂部四分位數 |
每項隱含價值 核心標記的份額 | |||
1天往績價格 |
20.7% 40.1% | $51.64 $59.92 | ||
30日成交量加權平均價 |
22.4% 42.8% | $52.11 $60.82 | ||
60天成交量加權平均價 |
22.5% 41.9% | $50.24 $58.22 | ||
90天成交量加權平均價 |
22.9% 43.9% | $46.80 $54.83 | ||
52周高價 |
(0.3%) 23.9% | $43.58 $54.13 |
巴克萊指出,根據交易溢價分析,截至2021年5月14日的合併對價隱含價值(I)在使用截至2021年5月14日的Core-Mark普通股90天成交量加權平均價和截至2021年5月14日的Core-Mark普通股52周收盤價 計算的每股隱含價值範圍內,(Ii)低於使用截至2021年5月14日的Core-Mark普通股收盤價計算的每股隱含價值範圍截至2021年5月14日的Core-Mark普通股30天和60天成交量加權平均價。
貼現現金流分析與合併考慮
巴克萊在預計合併的基礎上對PFG進行了貼現現金流分析,得出了截至2021年3月31日,擬議合併中每股核心馬克普通股將支付的PFG普通股0.44股的估計現值範圍,並在此範圍內增加了每股23.875美元的現金
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對價,為擬議合併中的每股Core-Mark普通股得出合併對價的現值範圍。
巴克萊將如上所述的基於獨立基礎為Core-Mark得出的估計企業價值範圍和如下所述的PFG協同預測的 估計企業價值範圍添加到如上所述的基於獨立基礎為PFG推導的估計企業價值範圍(如上文在貼現現金流分析-PFG中描述)和PFG協同預測的 估計企業價值範圍中,以計算PFG的估計企業價值範圍(如上文在貼現現金流分析-PFG中所描述的),以計算PFG的估計企業價值範圍,如上文所述在貼現現金流分析-PFG中描述的基於獨立基礎為PFG得出的估計企業價值範圍和如下所述的PFG協同預測的 估計企業價值範圍。
巴克萊根據PFG協同預測對交易產生的受税收影響的協同效應進行了貼現現金流分析(如上文核心標記董事會審查的某些未經審計的預期財務信息中所述 ),得出了截至2021年3月31日的隱含現值範圍。巴克萊在其貼現現金流分析中使用了 年中慣例,以更準確地反映未來現金流的現值,因為現金流實際上是全年賺取的,而不是在 年末賺取的。巴克萊利用7.5%至8.5%的貼現率(反映Core-Mark和PFG加權平均資本成本(WACC)的估計),通過貼現至截至2021年3月31日的 現值,得出了一系列受税收影響的協同效應的隱含電動汽車。為了計算估計的電動汽車,巴克萊隨後添加了終端價值的現值,即2021年3月31日至2021年12月31日以及2022年至2025年日曆年受税收影響的協同效應的現值。
巴克萊隨後從其為PFG得出的估計企業價值範圍中減去了預計淨債務和類似債務項目截至2021年3月31日的估計,根據Core-Mark管理層,得出了PFG在預計基礎上的一系列説明性股權價值。然後,巴克萊將其為PFG得出的預估股本價值範圍除以截至2021年3月27日已發行的PFG普通股的估計全稀釋普通股,加上截至2021年5月14日的已發行完全稀釋的Core-Mark普通股在合併中將發行的PFG普通股數量,得出一個預估基礎上的PFG普通股每股説明性現值的範圍。在此基礎上,巴克萊將其得出的説明性股本價值範圍除以截至2021年3月27日已發行的PFG普通股的估計完全稀釋普通股數量,再加上截至2021年5月14日已發行的完全稀釋的Core-Mark普通股將在合併中發行的PFG普通股數量,得出預計基礎上的PFG普通股每股説明性現值範圍。巴克萊隨後將這一範圍乘以0.44%的交換比率,並將結果與 結果相加,每股現金對價為23.875美元,以產生合併對價的説明性現值,在擬議的合併中,每股核心-馬克普通股的價格從43.57美元到52.64美元不等。巴克萊將 這一合併對價的説明性現值範圍與Core-Mark普通股每股説明性現值範圍(28.86美元至38.80美元)進行了比較,這一範圍是在獨立的基礎上通過對Core-Mark執行貼現現金流 分析而得出的,如上文在貼現現金流分析-Core-Mark中所述。
一般信息
巴克萊是一家國際公認的投資銀行公司,作為其投資銀行活動的一部分,定期從事與合併和收購、被動和控制目的投資、談判承銷、競爭性投標、上市和非上市證券的二級分銷、私募以及房地產、公司和其他目的的 估值相關的 業務及其證券的估值。在選擇投資銀行時,Core-Mark董事會考慮了幾個因素,包括投資銀行的能力、其行業經驗和知識,以及對與此類投資銀行潛在工作關係的評估 。Core-Mark董事會之所以選擇巴克萊,除了其他因素外,還因為它在行業經驗和技術能力方面的優勢。
巴克萊(Barclays)將擔任Core-Mark與合併有關的財務顧問。作為對與合併相關的服務的補償,Core-Mark 將向巴克萊支付服務費用,其中150萬美元是在巴克萊提交意見時支付的。應支付給巴克萊的剩餘費用約為2,800萬美元,將由Core-Mark在合併完成後 支付。此外,Core-Mark已同意向巴克萊償還與合併相關的最高特定數額的合理且有記錄的費用,並賠償巴克萊因與Core-Mark簽約和提供Barclays的意見而可能產生的某些 責任。巴克萊過去曾為Core-Mark和PFG提供各種投資銀行服務,預計未來將提供此類服務,並已收到並預計將收到此類服務的常規費用。具體地説,在過去兩年中,巴克萊提供了以下投資銀行和金融服務:(I)擔任PFG於2020年4月進行的後續股權發行的聯合簿記管理人,以及(Ii)擔任與PFG收購Reinhart Foodservice,L.L.C. 於2019年12月完成的債務和股權融資相關的聯合簿記管理人和聯合牽頭安排人。自2018年1月1日以來,巴克萊已從PFG獲得約480萬美元的投行手續費。此外,巴克萊的某些附屬公司目前是PFG的ABL信貸 安排下的貸款人,可能會利用這一安排為合併對價的一部分提供資金。除上述與擬議交易相關的費用外,巴克萊自2018年1月1日以來沒有收到過Core-Mark的投資銀行手續費。
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巴克萊及其附屬公司從事廣泛的業務,從投資和商業銀行、 貸款、資產管理以及其他金融和非金融服務。在正常業務過程中,巴克萊及其聯屬公司可積極交易Core-Mark和PFG的股權、債務和/或 其他證券(及其任何衍生品)和金融工具(包括貸款和其他義務),併為其自己和客户的賬户進行交易,因此,巴克萊和聯屬公司可隨時持有該等證券和金融工具的多頭或空頭 頭寸和投資。
核心標誌董事和高管在擬議交易中的利益
核心標誌董事和高管在合併中的利益
Core-Mark股東應該意識到,Core-Mark的董事和高管在 合併中擁有的利益可能不同於Core-Mark股東的利益,或者不同於Core-Mark股東的利益。Core-Mark董事會意識到了這些利益,並在批准合併協議和提出其 建議Core-Mark股東投票支持合併協議提案時對這些利益進行了考慮。?參見Core-Mark董事會關於合併協議提案的建議及其建議交易的理由 。下面的討論闡述了自2020年1月1日以來在任何時候擔任Core-Mark非執行董事或執行官員的每個人在合併中的某些利益。儘管就本披露而言,羅伯特·艾倫被視為非執行董事,喬丹娜·卡默魯德被視為執行官員,但艾倫先生於2020年1月3日從Core-Mark董事會辭職,Core-Mark前高級副總裁兼首席人力資源官 Kammerud女士於2020年2月21日從Core-Mark辭職。除了他們可能持有Core-Mark普通股的股份 之外,艾倫先生和Kammerud女士在這筆交易中都沒有任何利益。以下討論中提供的金額不反映適用的預扣税或其他税的影響。
基於核心標記的股票獎勵
如上所述 根據合併協議和核心標誌股權獎勵的處理,未完成的基於核心標誌股權的獎勵將與合併的完成相關地處理如下:
核心標記RSU
在生效時間,Core-Mark的每個已發行的 個基於時間的限制性股票單位(不包括Core-Mark的非僱員董事持有的股票)將轉換為與根據 股票獎勵交換比率確定的PFG普通股股份數量相關的相應限制性股票單位(稱為調整後RSU),其條款和條件與緊接生效時間之前適用於該Core-Mark限制性股票單位的條款和條件相同(包括與歸屬和與終止相關的歸屬有關的條款和條件受每個經調整RSU約束的PFG普通股股數將等於以下乘積:(I)緊接生效時間前受該Core-Mark限制性股票單位約束的Core-Mark普通股股數 乘以(Ii)股票獎勵交換比率,任何零碎股份四捨五入為最接近的整數股。與轉換後的Core-Mark 時間單位相關的任何應計但未支付的股息等價物將由PFG承擔。
股票獎勵交換比率是(X)交換比率和(Y)商數的總和,即每股現金對價除以截至截止日期(包括截止日期前一個工作日)的10個完整連續交易日PFG普通股每股銷售價的成交量加權平均數(成交量加權 平均數由彭博社報道,如果彭博社沒有報道,則由另一個權威來源報道)。
核心標記PSU
在生效時間,Core-Mark的每個基於業績的限制性股票單位將在此時轉換為與PFG普通股股份數量相關的相應的基於時間的限制性股票單位,其條款和條件與緊接生效時間之前適用於Core-Mark的此類基於績效的限制性股票單位的條款和條件相同(包括關於 終止相關條款的條款),這些股票單位被稱為調整後PSU。但在緊接生效時間之前適用於該核心標誌績效限制性股票單位的績效歸屬條件,自合併生效時間起及之後不適用 。受每個調整後PSU約束的PFG普通股股數將等於(I)基於業績的限制性股票單位的乘積
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在發生結賬的日曆年度內授予的Core-Mark普通股數量,(A)緊接生效時間之前受Core-Mark基於業績的限制性股票單位約束的Core-Mark普通股數量 ,該數量將基於(1)目標水平的適用業績和(2)截至結算日的實際業績水平中較大者的實現情況,基於就適用業績期間按比例應用的適用業績指標的實現情況乘以(B)股票獎勵交換比率,以及(Ii)對於在關閉發生的日曆年度之前授予的以業績為基礎的 核心馬克限制性股票單位,(A)在緊接 有效時間之前基於核心-馬克董事會本着誠意並與以往做法一致的適用業績衡量標準實現的核心-馬克普通股股數乘以(B)核心-馬克董事會根據實際業績水平達到適用的績效指標並根據過去的做法確定的核心-馬克普通股的股數,乘以(B)核心-馬克董事會根據實際業績水平、真誠地並與過去的做法一致確定的適用績效指標的實現情況,乘以(B)核心-馬克董事會基於實際業績水平、真誠地並與過去的做法一致確定的基於該績效的核心-馬克限制股票單位的股票數量。而在上述第(I)及(Ii)條的每一種情況下,任何零碎股份均須四捨五入至最接近的整數股份。與轉換後的Core-Mark基於業績的限制性股票 單位相關的任何應計但未支付的股息等價物將由PFG承擔。
雙觸發歸屬保護
調整後的RSU和調整後的PSU將在發生服務或僱傭的非自願終止時繼續接受加速歸屬 ,在每種情況下,均應在關閉後一年內由持有者以充分理由(各自在適用的授標協議中定義)終止服務或僱傭 。請參閲與合併相關的潛在遣散費。
導演RSU
在生效時間,Core-Mark的非僱員董事持有的每個已發行的以時間為基礎的限制性股票單位,無論是既得或非既得,都將被註銷,並轉換為有權按與PFG普通股流通股 相同的條款和條件接受合併對價。對價將在不晚於生效時間後五個工作日支付給此類限制性股票單位的持有人,減去任何必要的預扣税款。
年度獎金支付
根據合併協議的條款,對於發生結業的業績年度,核心標誌年度現金獎勵獎金計劃的每個參與者將有資格獲得該業績年度的年度獎金,其金額等於:(I)該參與者在適用的年度現金激勵獎金計劃下,基於在實際業績水平上是否達到適用的績效衡量標準,在生效時間之前真誠地確定並與 過去的做法一致的按比例計算的年度獎金的總和。 該合併協議的條款規定,核心標誌年度現金激勵獎金計劃的每個參與者將有資格獲得該業績年度的年度獎金,該獎金相當於(I)該參與者年度現金激勵獎金計劃中該參與者年度獎金的按比例部分的總和,該獎金是基於實際績效水平上的適用績效衡量標準而確定的,並與核心標記董事會在生效時間之前的做法一致。這部分獎金稱為收盤前獎金,加上(Ii)根據Core-Mark的年度現金獎勵獎金計劃,該參與者在收盤後至業績年度結束期間的年度 獎金中按比例分配的部分,稱為收盤後獎金,該 收盤後獎金的金額將緊隨收盤發生的業績年度結束後按比例分配。(Ii)根據Core-Mark的年度現金獎勵計劃,該參與者在業績期間結束後至業績年度結束時按比例發放 年度獎金,稱為收盤後獎金。成交前獎金和成交後獎金將受制於適用的Core-Mark年度現金獎勵獎金計劃的條款,並將根據該計劃的條款支付。
保留池付款
Core-Mark獲準建立留任計劃,規定總金額高達500萬美元的留任付款,稱為 留任計劃,這將是Core-Mark年度現金和股權激勵計劃的補充。除麥克弗森先生和Core-Mark首席財務官克里斯·米勒之外的所有員工都有資格參加 留任計劃。留任計劃下的所有金額可分兩期支付給每位參與者,75%在合併生效時間,25%在合併生效時間的六個月週年紀念日,在每種情況下, 受參與者持續受僱至每個日期(或在某些情況下提前非自願終止)。截至本委託書/招股説明書發佈之日,Core-Mark的所有高管均未根據留任計劃獲得 獎勵。
與合併有關的潛在付款
與合併相關的向Core-Mark高管支付的潛在款項的量化列於下表 下,列出了向指定的高管支付潛在的控制變更付款。?
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其他潛在付款
除非上文在基於核心-馬克股票的獎勵、年度獎金支付、潛在的與合併相關的遣散費和保留池付款中更全面地描述,否則在合併之前或合併生效後,在沒有終止 僱用的情況下,不向高管支付任何薪酬。
合併後的董事會服務
如上所述,在合併協議和董事任命下,PFG已同意在隨後的生效時間之前採取所有必要的 行動,以便在隨後的生效時間內,PFG董事會的規模將增加至少一個席位,並且至少一名Core-Mark董事會成員將根據PFG和 Core-Mark的共同協議被任命為PFG董事會成員。 PFG已同意採取所有必要行動,以便在隨後的生效時間內,PFG董事會的規模將至少增加一個席位,並且至少一名Core-Mark董事會成員將由PFG和 Core-Mark雙方協議任命為PFG董事會成員。然而,在任何情況下,在沒有PFG書面同意的情況下,核心標誌董事會成員不得超過一人被任命為PFG董事會成員。
新安排
與麥克弗森先生的擬議僱傭協議
關於合併協議,PFG與McFherson先生簽訂了一份新僱傭協議的實質性條款摘要, 稱為僱傭協議。根據僱傭協議,麥克弗森先生將擔任高級副總裁、Core-Mark總裁兼首席執行官,向Vistar執行副總裁兼首席執行官彙報工作。此外,僱傭協議規定McFherson先生在PFG高管離職計劃下的年度和長期薪酬和遣散費,作為第II級參與者,根據該計劃有權享受 18個月的遣散費福利。重大條款摘要規定,PFG和McFherson先生將在 合併協議簽署後,在實際可行的情況下儘快真誠地談判並最終敲定最終僱傭協議。
擬議的高管離職計劃
關於合併協議,Core-Mark可能會修改和替換其現有的遣散費政策(如之前提交的文件中披露的),以下是對Core-Mark Holding Company,Inc.在Control Severance薪酬計劃(高管離職計劃)中高管變更的擬議條款的描述。
根據高管離職計劃,具有 副總裁、高級副總裁或執行副總裁(參與者)頭銜的公司員工有資格獲得遣散費,如果參與者在合併生效後十二(12)個月期間,公司無故終止僱傭或參與者以充分理由終止僱傭(符合資格的終止)。
行政人員離職計劃下的遣散費和福利如下:
1.遣散費。參與者在符合條件的解僱後有資格獲得現金遣散費,金額根據參與者在公司的服務年限確定,如下表所示:
| 服務年限不滿2個月的基本工資和目標獎金。 |
| 服務年限在2到5年之間,不超過4個月的基本工資和目標獎金。 |
| 服務年限在5到10年之間,不超過8個月的基本工資和目標獎金。 |
| 服務年限在10到20年之間,不超過12個月的基本工資和目標獎金。 |
| 20年以上服務年限18個月的基本工資和目標獎金。 |
此外,副總裁和高級副總裁有資格獲得相當於12個月基本工資和目標獎金的最低福利付款, 執行副總裁有資格獲得相當於18個月基本工資和目標獎金的最低福利付款。
2.按比例發放獎金。 參與者還有權獲得資格終止當年的按比例獎金,該按比例獎金的金額等於(A)參與者在資格終止發生當年的目標獎金和(B)分數的乘積,分數的分子是從1月1日到符合資格終止之日的天數,分母是365.(B)分數(分子是從1月1日到資格終止之日的天數,分母是365)的乘積。 參與者還有權獲得資格終止當年的按比例獎金,獎金金額等於以下乘積:(A)參與者在資格終止發生的年份的目標獎金,以及(B)分數,分子是從1月1日到資格終止日期的天數,分母是365。
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3.福利延續。此外,在符合條件的終止後,公司將為參與者領取遣散費的月份提供COBRA保費的報銷 。
高管離職計劃下的所有遣散費福利都以參與者簽署而不是撤銷全面索賠為條件。高管離職計劃沒有規定任何消費税總額的支付。
金色降落傘補償表
下面的表 題為向指定高管支付潛在的控制權變更付款,以及其腳註,列出了S-K條例第402(T)項要求的有關應支付給Core-Mark的首席執行官、首席財務官和其他三名薪酬最高的高管的薪酬的信息,這是根據其最新的年度委託書(我們將每個高管稱為指定的高管)確定的, 薪酬取決於Core-Mark的諮詢投票結果。 這三位高管的薪酬取決於Core-Mark諮詢投票的結果,即支付給Core-Mark首席執行官、首席財務官和其他三名薪酬最高的高管的薪酬,這些薪酬是根據Core-Mark最近的年度委託書(我們將每個高管稱為指定高管)確定的, 薪酬取決於Core-Mark的諮詢投票如下所述,在本委託書/招股説明書提交之前的最後一個實際可行日期,即2021年5月17日完成合並,並在此日期無故或因正當理由終止對被任命高管的聘用,此表假設合併完成 }合併發生在本委託書/招股説明書提交前的最後可行日期,並在該日無故或因充分理由終止對被任命的高管的聘用。(br}?任何基於股權的獎勵的價值的計算方法是,將接受限制性股票單位獎勵或基於業績的股票單位獎勵的Core-Mark公司普通股的股票數量乘以45.26美元, Core-Mark公司普通股在2021年5月17日開始的前五個工作日的平均收盤價,也就是緊隨擬議交易消息公佈之日開始的第一個交易日。
可能向指定高管支付控制變更付款
名字 | 現金(美元)(1) | 股本($)(2) | 總計(美元) | |||||||||
斯科特·E·麥克弗森 |
$ | 1,780,603 | $ | 3,753,261 | $ | 5,533,865 | ||||||
克里斯托弗·M·米勒 |
$ | 1,052,412 | $ | 2,338,860 | $ | 3,391,272 | ||||||
克里斯托弗·K·霍布森 |
$ | 933,063 | $ | 2,338,875 | $ | 3,271,939 | ||||||
威廉·G·斯坦 |
$ | 909,299 | $ | 2,338,860 | $ | 3,248,159 | ||||||
克里斯托弗·M·默裏 |
$ | 886,591 | $ | 1,916,411 | $ | 2,803,001 |
(1) | 現金。此腳註中描述的現金付款包括符合條件的 終止時的以下組成部分: |
名字 | 基座 薪金 遣散費 ($) |
平均值 獎金 遣散費 ($) |
眼鏡蛇 報銷 ($) |
累計 已支付 時間 關閉($) |
總計(美元) | |||||||||||||||||||
斯科特·E·麥克弗森 |
$ | 862,500 | $ | 862,500 | $ | $ | 23,188 | $ | 32,416 | $ | 1,780,603 | |||||||||||||
克里斯托弗·M·米勒 |
$ | 613,646 | $ | 409,097 | $ | $ | 0 | $ | 29,669 | $ | 1,052,412 | |||||||||||||
克里斯托弗·K·霍布森 |
$ | 549,116 | $ | 335,750 | $ | $ | 33,997 | $ | 14,201 | $ | 933,063 | |||||||||||||
威廉·G·斯坦 |
$ | 503,625 | $ | 366,077 | $ | $ | 33,997 | $ | 5,600 | $ | 909,299 | |||||||||||||
克里斯托弗·M·默裏 |
$ | 503,625 | $ | 335,750 | $ | $ | 32,666 | $ | 14,550 | $ | 886,591 |
(2) | 權益。列出的金額反映了每位被任命的高管在符合資格的終止時將收到的 未償還公司股權獎勵的價值。下表所列金額為符合條件解僱時應支付給每位指定執行幹事的雙觸發付款。 有關如何處理與合併相關的公司股權獎勵的更多詳細信息,請參閲標題為?未償還股權獎勵的待遇?的章節。下面的補充表按獎勵類型顯示了此 ?雙觸發值: |
名字 | “雙倍” 觸發器? RSU 獲獎金額(美元) |
單人 觸發器? RSU 獲獎金額(美元) |
“雙倍” 觸發器? PSU 獲獎金額(美元) |
單人 觸發器? PSU 獲獎金額(美元) |
總計(美元) |
|
||||||||||||||||||
斯科特·E·麥克弗森 |
$ | 2,986,308 | $ | 0 | $ | 766,953 | $ | 0 | $ | 3,753,261 | ||||||||||||||
克里斯托弗·M·米勒 |
$ | 1,859,297 | $ | 0 | $ | 479,563 | $ | 0 | $ | 2,338,860 | ||||||||||||||
克里斯托弗·K·霍布森 |
$ | 1,859,297 | $ | 0 | $ | 479,578 | $ | 0 | $ | 2,338,875 | ||||||||||||||
威廉·G·斯坦 |
$ | 1,859,297 | $ | 0 | $ | 479,563 | $ | 0 | $ | 2,338,860 | ||||||||||||||
克里斯托弗·M·默裏 |
$ | 1,492,181 | $ | 0 | $ | 424,230 | $ | 0 | $ | 1,916,411 |
85
賠償和保險
根據合併協議,在合併生效後至少六年內,PFG同意使尚存的實體或其適用的 子公司賠償和保持Core-Mark的任何現任或前任高級管理人員或董事無害,並預支費用給Core-Mark的任何現任或前任高級管理人員或董事(包括合理的律師費)、判決、罰款、損失、索賠, 或與以下事實有關的任何實際或威脅訴訟相關的損害賠償:(I)該等費用或費用(包括合理的律師費)、判決、罰款、損失、索賠或損害賠償。(Ii)以Core-Mark或其附屬公司董事或高級職員身份於合併前或合併生效時發生或指稱發生的任何作為或不作為 ,或(Iii)合併、合併協議或據此擬進行的交易(在適用法律許可的範圍內)。
此外,在合併生效後至少六年內,PFG已同意為Core-Mark現任或前任高級管理人員或董事的利益,使尚存實體或其 適用子公司維持Core-Mark現任 董事和高級管理人員責任保險單中截至合併協議日期有效的董事和高級管理人員責任保險的當前水平和範圍,每年上限為Core-Mark當前保單年度保費的250%。如果此類 保險承保範圍的年保費超過年度上限,則倖存實體將以等於年度上限的費用獲得一份可獲得最大承保範圍的保單。或者,Core-Mark可在與PFG協商後,在合併生效前獲得預付的 尾部保單,在合併生效後至少六年內為Core-Mark的現任或前任高級管理人員或董事提供董事和高級管理人員責任保險。 合併生效時間生效後,Core-Mark可獲得預付的 尾部保單,為Core-Mark的現任或前任高級職員或董事提供至少六年的董事和高級職員責任保險。見標題為“合併協議”的一節:“契約和協議”和“賠償和保險”。
會計 處理
PFG根據公認會計準則編制財務報表。交易將通過根據會計準則編碼805應用 中的收購方法來核算,業務合併或ASC 805,要求確定收購方、收購日期、被收購方資產和負債的公允價值以及商譽的計量。會計指引規定,在確定通過股權交換實現的合併中的收購實體時,必須考慮所有相關事實和情況,包括 組成公司的股東在合併實體中的相對投票權、尚存實體的董事會和高級管理人員的組成、每家公司的相對規模以及 業務合併中的股權證券交換條款,包括支付任何溢價。
根據PFG現任董事會成員將在交易完成後立即代表PFG董事會的多數董事 這一事實,PFG股東將擁有尚存實體約87%的股票,Core-Mark股東將獲得高於其股份在該日期的公平市值的溢價(截至交易 公佈之日),以及交易的其他條款,PFG在會計上被視為Core-Mark的收購人。
因此,PFG將按收購日Core-Mark的資產和負債的公允價值分配收購價。如果收購的資產和承擔的負債的淨公允價值低於購買價,商譽將被確認為差額。目前,初步收購價分配顯示商譽將予以確認,因為擬收購資產和擬承擔負債的初步公允淨值低於初步收購價。
本委託書/招股説明書所載所有未經審核的形式簡明合併財務報表均採用會計收購法編制。收購價格的最終分配將在交易 完成和分析完成後確定,以確定Core-Mark的資產和負債的估計公允價值淨值。因此,最終收購會計調整可能與未經審計的備考調整存在重大差異 。與本委託書/招股説明書中包含的未經審計的備考信息相比,Core-Mark資產和負債的估計公允價值淨值的任何減少都將產生增加與交易相關的已確認商譽 的效果。
86
建議的交易需要獲得監管部門的批准
司法部、聯邦貿易委員會和其他美國反壟斷機構
根據高鐵法案,某些交易,包括建議的交易,可能無法完成,除非某些等待期要求已到期或 已終止。高鐵法案規定,每一方都必須向聯邦貿易委員會和反壟斷司提交合並前通知。根據高鐵法案應通知的交易可能在 到期前無法完成30個日曆日各方提交各自的高鐵法案通知表後的等待期或提前終止該 等待期。如果聯邦貿易委員會或反托拉斯部在最初的等待期結束前發出了補充信息和文件材料的請求,雙方必須遵守第二個等待期30個日曆日除非提早終止等待期,否則等待期只有在雙方基本上滿足提供補充信息的要求後才會開始。根據合併協議,擬議交易的完成取決於高鐵法案的批准。
PFG和Core-Mark分別於2021年6月7日提交了各自關於擬議交易的HSR 法案通知和報告。聯邦貿易委員會正在審查擬議中的交易。
在提議的交易完成之前或之後的任何時候,聯邦貿易委員會都可以根據美國聯邦反壟斷法採取行動反對提議的交易,包括尋求強制完成提議的交易,以剝離PFG、Core-Mark或其各自子公司的資產為條件批准提議的交易,或對PFG合併後的運營施加限制。此外,美國各州總檢察長可以根據州反壟斷法採取他們認為符合公眾利益的必要或適宜的行動,包括但不限於,在監管讓步或條件的情況下,尋求禁止完成擬議的交易或允許完成交易。私人 各方在某些情況下也可以根據美國聯邦或州反壟斷法尋求採取法律行動。
其他政府審批
除上述交易外,PFG和Core-Mark均不知道完成擬議交易所需的任何實質性政府批准或行動 。目前預計,如果需要任何這樣的額外材料,政府批准或行動,將尋求這些批准或行動。
時機;政府和其他實體面臨的挑戰
不能保證是否會獲得高鐵法案批准,如果獲得,也不能保證高鐵法案批准的時間或 以令人滿意的條款獲得高鐵法案批准的時間,也不能保證沒有任何挑戰此類批准的訴訟。此外,不能保證上述任何政府或其他實體(包括聯邦貿易委員會、美國州總檢察長和私人當事人)不會以反壟斷或競爭為由挑戰擬議的交易,如果提出此類挑戰,也不能保證其結果。
CORE-MARK現有債務的處理;融資
擬議的交易沒有融資條件。對於擬議的交易,PFG打算全額償還並終止Core-Mark現有的循環信貸安排。
PFG目前預計將通過從其基於資產的循環信貸安排借款和發行新的優先無擔保票據來為合併對價的現金部分提供資金。
評價權
核心標記股東評價權
記錄 如果合併完成,符合以下概述程序的Core-Mark普通股持有者將有權獲得評估權。根據DGCL第262條,也就是第262條,持有核心馬克普通股的股東,如果其股票的評估權得到了適當的要求和完善,並且沒有撤回或丟失,則有權在合併生效時獲得其股份的公允價值(不包括因完成或預期合併而產生的任何價值要素),這被稱為完成擬議的交易,並被司法確定並支付給他們,而不是接受合併對價。 核心-馬克普通股的持有者有權在合併生效時獲得其股份的公允價值(不包括因完成或預期合併而產生的任何價值要素),該公允價值指的是擬議交易的完成,而不是撤回或丟失
87
第262節的規定。CORE-MARK必須在特別會議召開前不少於20天向每一位登記在冊的股東發送一份表明這一點的通知。本委託書 聲明/招股説明書構成對Core-Mark普通股記錄持有人的通知。
以下是第262節的簡要概述,該節 規定了要求法定評估權的程序。然而,本摘要並不是適用要求的完整陳述,其全文參照第262節進行了限定,其文本的副本作為附件C附在本委託書/招股説明書之後。如果您希望考慮行使您的評估權,您應仔細閲讀附件C中包含的第262節的文本,並要求嚴格遵守DGCL第262節的法定程序。如果不能及時和適當地遵守第262條的要求,可能會導致您失去DGCL項下的評估權。以下摘要不構成任何法律或其他 建議,也不構成股東根據第262條行使其評估權的建議。
希望行使評估權的登記股東必須做到以下所有事項:(I)不投票贊成通過合併協議;(Ii)在特別會議就合併協議提案進行表決之前,以下列方式向核心標記祕書遞交股東 股票評估的書面要求;(Iii)從提出要求之日起至有效期內繼續持有備案股份,以及(Iv)否則 遵守第262節的要求。
只有核心標誌普通股記錄持有人才有權要求評估登記在該持有人名下的股票 。評估要求必須由記錄在案的股東或代表記錄在冊的股東執行。請求書應完整、正確地列出代表股票的證書上出現的股東姓名。 如果股票是以受託人、監護人或託管人等受託人的身份登記擁有的,則該請求書必須由受託人執行。如果股份由超過一人登記擁有,如在共同租賃或共有租賃中, 要求必須由所有共同所有人或代表所有共同所有人執行。授權代理人,包括兩個或兩個以上共同所有人的代理人,可以執行檔案持有人的評估要求;但是,代理人必須確認檔案所有人的身份,並明確披露,在行使該要求時,該代理人是作為檔案所有人的代理人。
作為他人的代名人持有股票 的記錄所有人(如經紀人)可以對所有或少於所有實益所有人持有的股份行使評價權,其中持有者是記錄所有人。在這種情況下,書面需求必須列出需求涵蓋的 股數量。如果股份數量沒有明確説明,索要將被推定為包括以記錄所有者的名義發行的所有股份。
非記錄所有人且打算行使評估權的受益所有人應與記錄擁有人協商,以確定讓記錄持有者就受益擁有人的股份提出評估要求的適當 程序。任何以街道名稱持有的股票持有人如果希望獲得對這些股票的評估權,必須採取必要的 行動,以確保股票的記錄所有人及時和適當地提出評估要求。通過經紀公司、銀行和其他金融機構持有的股票經常存放在中央證券託管機構的指定人名下,如CEDE&Co.,即存託信託公司的指定人,並在 記錄中持有。對該等股份的評估要求必須由託管被指定人或其代表提出,並且必須指明該託管被指定人為記錄所有人。 該請求必須由託管被指定人或其代表提出,並且必須確認該託管被指定人為記錄所有者。任何希望通過經紀公司、銀行或其他金融機構持有的此類股票的評估權的實益持有人有責任 確保評估要求由記錄持有人提出。
根據第262條的要求,評估要求必須以書面形式提出,並且必須 合理地告知Core-Mark記錄持有人(可能是如上所述的被指定人)的身份以及該持有人尋求評估持有人股票的意向。
選擇要求評估其股票的登記股東必須將其書面要求郵寄或交付給:
Core-Mark Holding Company,Inc.
德克薩斯州西湖西湖3400號索拉納大道1500號,郵編:76262
注意:大衞·勞倫斯(David Lawrence)
書面的 評估要求應註明股東姓名和郵寄地址。書面要求必須合理地告知Core-Mark股東打算因此要求對其股份進行評估。在特別會議上就合併協議提案進行投票之前,Core-Mark必須 收到書面要求。
88
對合並協議的通過投反對票、棄權票或失敗票(親自或委派代表)都不足以構成第262條所指的 評估的書面要求。此外,股東不得將其持有的Core-Mark普通股投票贊成合併協議提案。除非 被撤銷,否則不包含投票指示的已籤立委託書將被投票贊成合併協議提案,並將導致股東失去評價權。因此,希望行使評估權的股東應(X)避免簽署並 提交隨附的委託書,或(Y)委託代理人投票反對合並協議提案,或對此投棄權票。
在生效時間後120天內,但不是在此之後,合併中的倖存實體或任何及時和適當地 要求對該股東的股份進行評估並已遵守第262節的要求並以其他方式享有評估權的股東,或任何已由 記錄持有人適當提出評估要求的實益所有人,可以通過向特拉華州衡平法院提交請願書開始評估程序,並在提交請願書的情況下將副本送達倖存實體。要求確定正確要求評估的所有股東股票的公允價值。PFG目前無意促使Core-Mark作為尚存實體提交評估請願書,尋求行使評估權的股東不應 假定尚存實體將提交此類請願書或尚存實體將就該等股份的公允價值啟動任何談判。因此,希望對其股票進行評估的股東應 在第262條規定的期限內按第262條規定的方式提出任何必要的請願書,以完善其評估權。
在擬議交易完成後120天內,任何符合第262條適用條款的股東將有權 應書面請求從尚存實體收到一份聲明,説明沒有投票贊成合併的Core-Mark普通股股票總數,以及尚存公司收到的評估要求 以及該等股票的持有者人數 。(##**$$ =作為有表決權信託或被指定人代表其持有的股份的實益所有人,可以其本人的名義向尚存實體提交請願書或要求 提供前句所述的陳述。該聲明必須在倖存實體收到書面請求後10天內郵寄,在提交評估要求的 期限屆滿後10天內(以較晚的為準)。
如果Core-Mark股東正式提交了評估請願書,並且 請願書的副本已交付給倖存實體,則倖存實體有義務在收到請願書副本後20天內,向特拉華州衡平登記處提交一份正式核實的名單,其中包括所有要求評估其Core-Mark普通股股票的股東的姓名和地址,以及尚未與其就其Core-Mark普通股股票價值達成協議的所有股東的姓名和地址。 請求評估Core-Mark普通股股票的股東必須在收到請願書副本後20天內向特拉華州衡平登記處提交一份正式核實的名單,其中包含所有要求評估其Core-Mark普通股股份的股東的姓名和地址,並且尚未與其就其Core-Mark普通股股票的價值達成協議在向要求評估的股東發出通知 後,如果該通知是由特拉華州衡平法院下令的,特拉華州衡平法院有權對請願書進行聽證,並確定哪些股東已遵守 第262條並有權獲得評估權。特拉華州衡平法院可要求要求對其股票進行評估並持有以證書為代表的股票的股東將其 股票證書提交給衡平法院登記處,以便在上面註明評估程序的未決;如果任何股東不遵守這一指示,特拉華州衡平法院可駁回與該 股東有關的訴訟程序。特拉華州衡平法院必須駁回針對所有主張評估權的Core-Mark股東的評估程序,除非(I)有權評估的股票總數超過 有資格評估的類別或系列流通股的1%,(Ii)合併中為尋求評估的股票總數提供的對價價值超過100萬美元,或(Iii)合併已根據DGCL第253條 或第267條獲得批准。在訴訟未被駁回的情況下,將進行評估程序。, 對於該等股東所擁有的Core-Mark普通股,應根據特拉華州衡平法院的規則,包括任何具體管理評估程序的規則。
在對此類請願書進行聽證後,特拉華州衡平法院將確定哪些 股東有權獲得評估權,隨後將對這些股東擁有的股份進行評估,確定不包括完成或預期合併所產生的任何價值要素的股份的公允價值,以及根據確定為公允價值的金額支付的利息(如果有的話)。除DGCL第262條第(H)款另有規定外,除非特拉華州衡平法院因有充分理由而酌情另作裁決,否則自合併完成之日起至判決支付之日止的利息將按季度複利計算,並將在合併完成之日至判決支付之日期間按美聯儲不時確定的貼現率(包括任何附加費)計提5%的利息。(br}在合併完成之日至判決支付之日期間,應按美聯儲不時確定的貼現率(包括任何附加費)計算5%的利息,但DGCL第262條第(H)款另有規定除外。在判決登錄之前的任何時間
89
在法律程序中,合併後的公司可向每位有權獲得評估的前Core-Mark股東支付現金,在這種情況下,此後將按照DGCL第262條的規定,僅根據(I)支付的金額與特拉華州衡平法院確定的股票公允價值之間的差額(如果有)和(Ii)之前累積的利息之和(除非當時支付 )而產生利息。在確定公允價值時,特拉華州衡平法院將考慮所有相關因素。在……裏面Weinberger訴UOP,Inc.等人案。,特拉華州最高法院指出,通過金融界普遍認為可以接受並以其他方式在法庭上被接受的任何技術或方法 的價值證明應在評估程序中得到考慮,並且?[f]航空價格顯然需要考慮涉及公司價值的所有相關因素 。特拉華州最高法院表示,在確定公允價值時,法院必須考慮市場價值、資產價值、股息、盈利前景、企業性質以及截至合併之日可以確定的任何其他對合並公司未來前景有任何幫助的 事實。第262條規定,公允價值的確定不包括因完成或預期合併而產生的任何價值因素。割讓&Co.訴Technicolor,Inc.,特拉華州最高法院表示,這種排除是狹義的排除[那]它並不包括已知的價值要素 ,而是僅適用於這種成就或期望產生的投機性價值要素。在……裏面温伯格特拉華州最高法院對第262條的解釋是,可以考慮未來 價值的要素,包括企業的性質,這些要素在合併之日是已知的或可以證明的,而不是投機的產物。
考慮尋求評估的股東應記住,根據第262條確定的其股票的公允價值可能大於或低於根據合併協議他們根據合併協議有權獲得的合併對價(如果他們不尋求對其股票的評估),投資銀行公司從財務角度對交易中應支付對價的公平性的意見並不是對第262條規定的公允價值的意見。PFG和Core-Mark均有權在任何評估程序中斷言,就第262節而言,Core-Mark普通股的公允價值低於適用的合併對價。
評估程序的費用可由特拉華州衡平法院確定 ,並根據特拉華州衡平法院認為在此情況下公平的情況向雙方收取費用。然而,費用不包括律師費用和專家證人費用。特拉華州衡平法院可命令 該股東與評估程序相關的全部或部分費用,包括但不限於合理的律師費和專家的費用和開支,按所有有權獲得評估的股票的 價值按比例收取。在沒有這種評估確定的情況下,每一方都要承擔自己的費用。
自 建議交易完成之日起及之後,任何已按照第262條正式要求評估的股東在建議交易完成後,將無權為任何目的投票表決符合 該等要求的任何股份,或收取該等股份的股息或其他分派,但在建議交易完成前一天支付給登記在冊的股東的股息或分派除外。
在合併生效後10天內,倖存實體必須將合併生效日期通知給 Core-Mark的每一位股東,這些股東已適當地提交了書面評估要求,沒有投票贊成合併協議提案,並且在其他方面遵守了第262條的規定。在 擬議交易完成後60天內的任何時間,任何要求評估且尚未啟動評估程序或作為指名方加入該程序的股東均有權撤回該股東的評估要求,並接受 股東根據合併有權獲得的現金和PFG普通股。在此期限之後,股東須經存續單位書面批准,方可撤回該股東的評估要求。如果在擬議交易完成後120天內沒有 向特拉華州衡平法院提交評估申請,股東的評估權將終止,所有股東將只有權獲得合併協議中規定的合併對價 。未經特拉華州衡平法院的批准,任何及時向特拉華州衡平法院提交的要求評估的請願書都不會被駁回,而且批准 可能以特拉華州衡平法院認為公正的條款為條件。然而,前一句話不會影響任何未啟動評估程序或作為指定當事人加入程序的股東在建議交易完成後60天內撤回該股東的評估要求並接受合併時提出的條款的權利。(br}未啟動評估程序或未作為指定當事人加入該程序的任何股東有權在建議交易完成後60天內撤回該股東的評估要求並接受合併後提出的條款。
以上是第262節的簡要概述,該節規定了要求法定評估權的程序。但是,本摘要並不是所有適用要求的完整陳述,其全文參照第262節進行了限定,其正文副本作為附件C附在本委託書/招股説明書的附件C中。
90
如果不嚴格遵守第262條規定的所有程序,可能會導致股東喪失法定評估權 。因此,如果您希望行使評估權,強烈建議您在嘗試行使評估權之前諮詢法律顧問。
PFG普通股在紐約證交所上市;核心標誌普通股退市和註銷
PFG已同意盡其合理的最大努力,使在合併中發行的PFG普通股獲得批准在紐約證券交易所上市 ,但須遵守正式的發行通知。PFG普通股的股票上市也是完成擬議交易的一個條件。
如果合併完成,Core-Mark普通股將停止在納斯達克上市,Core-Mark普通股將根據交易所法案取消註冊。
美國聯邦所得税後果
以下是對合並和後續合併(統稱為合併)的美國聯邦所得税後果的一般性討論,這些合併一般適用於Core-Mark普通股的美國持有者(定義如下),這些持有者將其Core-Mark普通股以其 Core-Mark普通股交換以換取合併中的合併對價。
本討論基於本準則、根據本準則頒佈的美國財政部條例、法院以及行政裁決和決定,所有這些均在本委託書/招股説明書的日期生效。這些機構可能會發生變化,可能具有追溯力,或受到不同解釋的影響,任何此類變化或 不同解釋都可能影響本討論中陳述和結論的準確性。
本討論僅針對那些持有Core-Mark普通股的 美國持有者,這些持有者將其Core-Mark普通股作為資本資產(通常是為投資而持有的財產)持有,符合守則第1221節的含義。本討論並不是對合並的所有美國聯邦所得税後果的完整描述 ,尤其不涉及根據2010年《醫療保健和教育協調法案》頒佈的非勞動所得聯邦醫療保險繳費税產生的任何税收後果,也不涉及根據任何州、地方或非美國司法管轄區的法律或與所得税相關的任何美國聯邦法律產生的任何税收後果,也不涉及根據任何州、地方或非美國司法管轄區的法律或與所得税相關的法律以外的任何美國聯邦法律產生的任何税收後果。此外, 本討論不涉及根據您的個人情況可能與您相關的美國聯邦所得税的所有方面,或者如果您根據美國聯邦所得税法受到特殊待遇,則可能適用於您的所有方面。 如果您是:
| 銀行、金融機構; |
| 免税組織(含私人基金會); |
| 房地產投資信託或者房地產抵押投資渠道; |
| 被視為合夥或傳遞實體的合夥企業、S公司或其他安排(或合夥企業、S公司或其他傳遞實體的投資者 ); |
| 一家保險公司; |
| 受監管的投資公司或共同基金; |
| 股票、證券或貨幣的交易商或經紀人; |
| 選擇 的證券交易員按市值計價治療; |
| 核心馬克普通股的美國持有者,須遵守守則的替代最低税額條款; |
| Core-Mark普通股的美國持有者,通過行使員工股票期權、通過符合税務條件的退休計劃或其他方式獲得Core-Mark普通股作為補償; |
| 持有功能貨幣不是美元的Core-Mark普通股的美國持有者; |
| 持有Core-Mark普通股的美國持有者,持有Core-Mark普通股,作為對衝、跨境、 建設性出售、轉換或其他綜合交易的一部分; |
| 適當行使或完善評估權的美國持有者;或 |
| 一名美國僑民。 |
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在本討論中,術語美國持有者是指Core-Mark 普通股的實益所有者,即(1)美國公民或個人,(2)根據美國或其任何州或哥倫比亞特區的法律或根據法律組織的公司,(Br)在美國聯邦所得税方面的受益者;(2)在美國或其任何州或哥倫比亞特區內或根據其法律組織的公司;(br}在美國聯邦所得税方面,即:(1)是美國公民或個人;(2)在美國或其任何州或哥倫比亞特區成立的公司;(3)符合以下條件的信託:(A)美國境內的法院能夠對信託的管理進行主要監督,並且一名或多名美國人有權控制信託的所有實質性決定 或(B)根據適用的財政部法規,該信託具有有效的選擇權,可被視為美國聯邦所得税的美國人,或(4)其收入可包括在美國 聯邦所得税的總收入中的遺產,無論其來源如何。
如果出於美國聯邦所得税的目的,被視為合夥企業的實體或安排持有 Core-Mark普通股,則美國聯邦所得税對該合夥企業的合夥人(或該實體的所有者)的影響通常將取決於該合夥人的地位和該合夥企業(或實體)的活動。為美國聯邦所得税目的而被視為 合夥企業的任何持有Core-Mark普通股的實體以及此類合夥企業的任何合夥人,都應就合併在其特定情況下的税務後果諮詢其自己的税務顧問。
合併的税收後果將取決於您的具體情況。建議您就合併在您特定情況下的税收後果 諮詢您自己的税務顧問,包括替代最低税額和任何州、當地、非美國或其他税法的適用性和影響,以及這些法律的變更。
合併的税收後果
PFG和Core-Mark 打算(並已同意盡其各自合理的最大努力促成)合併,共同構成符合美國聯邦所得税法規第368(A) 節所指的重組資格的單一綜合交易。(#**$$} =Core-Mark和PFG沒有徵求Core-Mark或PFG的律師的任何意見,即合併加在一起,符合 守則第368(A)節所指的重組。此外,Core-Mark和PFG都不打算要求美國國税局就合併的美國聯邦所得税後果做出任何裁決,因此,不能保證國税局不會對合並的處理方式提出質疑,也不能保證國税局不會將合併作為一項符合守則第368(A)節意義的重組的單一綜合交易來處理,也不能保證法院不會承受這樣的 挑戰。
合併中以核心標誌普通股換取合併對價的税收後果
如果合併和隨後的合併加在一起,符合美國聯邦所得税準則 第368(A)節所指的重組,則合併對Core-Mark普通股美國持有者的美國聯邦所得税後果一般如下:
| 美國持股人將確認收益(但非虧損),其金額等於:(I)現金(代替零碎股份收到的現金除外)總額(如果有)的金額(如果 有)其處理方式如下),且該美國持有人收到的PFG普通股的公平市場價值超過該美國持有人就此交換的Core-Mark普通股的 調整税基,以及(Ii)該美國持有人收到的現金金額(包括作為零碎股份收到的現金)。這樣的收益將是資本收益(除了 收益被視為股息,如下所述),如果美國持有者在合併生效時交出的Core-Mark普通股的持有期超過一年,則該收益將是長期資本收益。長期資本利得税 對非公司持有者的税率較低。 |
| 美國股東在合併中收到的PFG普通股的總税基將與該美國股東為此交換的核心馬克普通股的調整後總税基相同,減去收到的現金(包括代替PFG普通股的零頭份額而收到的任何現金),再增加美國股東確認的任何收益 。 |
| 獲得現金以代替PFG普通股零碎份額的美國持有者通常將被視為(I)根據合併獲得了PFG普通股的零碎份額,然後(Ii)通過PFG贖回將該零碎股份換成現金。因此,假設贖回PFG 小部分普通股被視為出售或交換,而不是股息(如下所述),美國持有者一般將確認相對於代替PFG小部分普通股收到的現金的資本收益或損失,等於收到的現金金額與該小部分普通股(如上所述確定)的税基之間的 差額(如果有的話)。如果合併中交換的Core-Mark普通股的持有期超過一年,一般確認的任何損益(根據下面關於持有期的討論)都將是長期資本 損益。資本損失的扣除額是有限制的。 |
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| 美國持有者在收到的PFG普通股中的持有期將包括用該PFG普通股交換的 Core-Mark普通股的持有期。 |
如果美國持有者在不同時間或以 不同價格收購Core-Mark普通股,實現的任何收益或損失將針對每一塊Core-Mark普通股單獨確定,交換一塊Core-Mark普通股實現(但未確認)的虧損不能用來抵消 在交換另一塊Core-Mark普通股時實現的收益。敦促任何這樣的美國持有者就合併後收到的現金(包括代替零股收到的現金)和PFG普通股 在Core-Mark普通股的不同板塊之間分配的方式以及關於確定合併中收到的特定PFG普通股的基礎或持有期的問題諮詢其自己的税務顧問。
同時也是PFG普通股實益所有人的美國持有者收到的現金在某些情況下可能被視為美國聯邦 所得税用途的股息。一般而言,確定確認的任何收益是否將被視為資本收益或具有分配股息的效果,取決於交易所是否以及在多大程度上減少了美國持有者在PFG的 被視為股權的百分比(根據美國聯邦所得税的目的計算)。一般來説,這種待遇一般不適用於像PFG這樣的上市公司的股東,因為他們的相對股權很少 ,而且對公司事務沒有控制權。這些規則很複雜,取決於每個美國持有者的具體實際情況。因此,敦促可能受這些規則約束的每個美國持有者 就如何將這些規則應用於其特定事實諮詢其税務顧問。
如果合併加在一起,不符合美國聯邦所得税法典第368(A)節所指的重組,例如,因為向行使評估權的Core-Mark普通股持有人支付的總對價很大,或者如果適用法律發生變化,則將Core-Mark普通股的美國持有者將此類Core-Mark普通股換成PFG普通股和現金,通常將確認等於差額的損益,如果{在(I)現金(包括代替PFG普通股零頭份額而收到的任何現金)與該美國持有人實際收到的PFG普通股的公平市場價值之間的總和,以及(Ii)該美國持有人與其交換的Core-Mark普通股的調整税基。如果美國持有者以不同的時間或不同的價格收購了PFG普通股,則必須分別計算該美國持有者交換的每一塊PFG普通股的損益。 如果美國持有者在合併生效時持有特定的Core-Mark普通股的持有期超過一年,那麼如此確認的任何損益都將是長期資本收益或損失。長期資本利得税對非公司持有者的税率為 減税。資本損失的扣除額是有限制的。美國股東在合併中收到的PFG普通股的總税基將等於該PFG普通股在合併生效時的公平市值,該PFG普通股的持有期將從合併後的日期開始。
信息報告
美國持有者可能被要求保留與該美國持有者的Core-Mark普通股相關的記錄,並在包括合併的納税年度向其提交美國聯邦所得税申報單,這份聲明列出了與合併相關的某些事實。
我們敦促Core-Mark普通股的美國持有者就合併在其 特定情況下的税收後果諮詢他們自己的税務顧問,包括替代最低税和任何州、地方、非美國或其他税法的適用性和影響,以及這些法律的變化。
對出售在合併中收到的PFG普通股股份的限制
根據證券法和交易所法,Core-Mark股東在合併中收到的所有PFG普通股股票將可以自由交易,但在建議交易完成後成為PFG附屬公司的任何Core-Mark股東收到的PFG普通股除外(例如合併後成為PFG董事或高管的Core-Mark董事或高管)。本委託書/招股説明書不包括任何人在完成建議交易後收到的PFG普通股股份的轉售,任何人不得將 本委託書/招股説明書用於任何轉售。
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合併協議
以下摘要描述了合併協議中的某些重要條款。本摘要不完整,並受 合併協議的限制,合併協議作為附件A附在本委託書/招股説明書之後,並構成本委託書/招股説明書的一部分。建議您仔細閲讀合併協議的全文,因為此摘要可能不會 包含對您很重要的有關合並協議的所有信息。合併協議各方的權利和義務受合併協議的明示條款管轄,而不受本摘要或本委託書/招股説明書中包含的任何其他 信息管轄。
以下描述幷包含在 合併協議中的陳述、擔保、契諾和協議僅為合併協議截至特定日期的目的而作出,僅為合併協議各方的利益(除非其中另有規定),可能受PFG、合併子公司I、合併子公司II和Core-Mark同意的與合併協議條款談判相關的重要限制、 限制和補充信息的約束。此外,聲明和擔保可能包含在 合併協議中,目的是在PFG、合併子公司I、合併子公司II和Core-Mark之間分配合同風險,而不是將事項作為事實,並可能受到適用於此類各方的重大標準的約束,這些標準 與適用於投資者的標準不同。除Core-Mark股東有權在建議交易完成後獲得合併對價外,投資者和證券持有人並非合併協議的第三方受益人,不應依賴陳述、擔保、契諾和協議或其中的任何描述來表徵PFG、合併分支I、合併分支II、核心標記或任何 其各自關聯公司或業務的事實或條件的實際狀況。此外,有關陳述和擔保標的的信息在合併協議日期後可能會發生變化。此外,您不應依賴合併協議中的契諾和協議 作為對PFG、Merge Sub I、Merge Sub II或Core-Mark各自業務的實際限制,因為合併協議各方可能採取合併協議明確允許的某些行動 , 保密披露安排在合併協議中,或經有關各方同意,可在不事先通知公眾的情況下給予同意。合併協議如下所述,並作為 附件A包含在本協議的附件A中,僅向您提供有關其條款和條件的信息,而不提供有關PFG、合併子公司I、合併子公司II、核心標誌或其各自業務的任何其他事實信息。因此,不應單獨閲讀合併協議中的陳述、擔保、契諾和其他協議,您應閲讀本文檔其他部分以及PFG和Core-Mark各自已經或將 向SEC提交的文件中提供的信息。請參見第127頁的哪裏可以找到更多信息。
合併的結構
根據合併協議的條款和條件,合併協議規定涉及Core-Mark的兩項合併。首先,合併Sub I將與 合併為Core-Mark,Core-Mark將作為倖存的公司和PFG的直接全資子公司在合併中倖存下來。合併完成後,Core-Mark(作為 合併中的倖存公司)將盡快與合併Sub II合併並併入合併Sub II,合併Sub II將在隨後的合併中倖存下來,作為PFG的最終倖存實體和全資子公司。
CORE-MARK股東收到合併對價
在合併生效時,Core-Mark普通股的每股流通股(不包括(I)由PFG、Core-Mark(包括庫存股或其他形式)、合併子公司I或合併子公司II直接或間接擁有的Core-Mark普通股股份(在每種情況下,這些股份將在建議的交易完成後自動註銷),以及(Ii)與 有關的、已正確行使評估權且未被撤回的股份,統稱為Core-Mark Excluded股份)。(I)由PFG、Core-Mark(包括庫存股或其他形式)直接或間接擁有的Core-Mark普通股股份(在每種情況下,這些股份將在建議的交易完成後自動註銷)。這是每股23.875美元的現金對價,不含利息,以及0.44PFG普通股有效發行、繳足股款和不可評估的股票與每股Core-Mark普通股已發行流通股的兑換率。
交換比率是固定的,不會進行調整以反映 建議交易完成前的股價變化。然而,交換比率將進行適當調整,以充分反映任何重新分類、股票拆分(包括反向股票拆分)、資本重組、拆分、合併、換股、重新調整或其他類似交易的影響,或就PFG普通股或Core-Mark普通股宣佈的任何股票股息,並且在建議交易完成之前有 記錄日期。
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評價股
在合併生效時,未投票贊成合併協議提案的股東持有的任何Core-Mark普通股,無論是親自或委託代表,或書面同意,且有權要求並已適當要求評估其股票,且沒有未能完善或以其他方式放棄的股東持有的任何核心-馬克普通股, 均應由股東親自或委託代表持有,或以書面同意的方式持有,且有權要求並已適當要求評估其股票,並未未能完善或以其他方式放棄的股東持有的Core-Mark普通股。根據DGCL第262條撤回或喪失的評估權利 將不會轉換為接受合併對價的權利,並將被自動取消,該評估股份的持有人將僅有權獲得特拉華州衡平法院根據DGCL第262條評估的 其股票的公允價值。如果任何評估股份持有人未能完善或以其他方式放棄、撤回或喪失該等持有人的評估權利,則 評估股份將於合併生效時自動轉換或被視為已轉換為接受合併對價的權利,且僅代表接受合併對價的權利。
核心標誌股權獎的處理
RSU
在生效時間,Core-Mark的每個已發行的基於時間的限制性股票單位(不包括由 Core-Mark的非僱員董事持有的股票)將轉換為與根據股票獎勵交換比率確定的PFG普通股股份數量相關的相應限制性股票單位(稱為調整後RSU),其條款和 條件與緊接生效時間之前適用於該Core-Mark限制性股票單位的條款和 條件相同(包括與歸屬和終止相關的歸屬條款有關的條款和條件)。受每個 調整後RSU約束的PFG普通股股數將等於以下乘積:(I)緊接生效時間前受該Core-Mark限制性股票單位約束的Core-Mark普通股股數乘以(Ii)股票獎勵交換比率, 任何四捨五入至最接近的整數股。與轉換後的Core-Mark時間單位相關的任何應計但未支付的股息等價物將由PFG承擔。
股票獎勵交換比率是(X)交換比率和(Y)每股現金對價除以截至 截止日期(包括截止日期 前一個交易日)的10個完整連續交易日PFG普通股每股銷售價的成交量加權平均數(此類成交量加權平均數由彭博社報告,如果彭博社沒有報告,則由另一個權威來源報告)的商數的總和。(B)股票獎勵交換比率是(X)交換比率和(Y)每股現金對價除以截至 收盤日(包括收盤日前一個工作日)的PFG普通股每股銷售價的成交量加權平均數所得的商數。
導演RSU
在生效時間,Core-Mark的非僱員董事持有的每個 已發行的基於時間的限制性股票單位,無論是既得的還是非既得的,都將被註銷,並轉換為按與PFG已發行的 股普通股相同的條款和條件獲得合併對價的權利。對價將在不晚於生效時間後五個工作日支付給此類限制性股票單位的持有人,減去任何必要的預扣税款。
PSU
在生效時間,Core-Mark的每個 績效限制性股票單位將在此時轉換為與PFG普通股股數相關的相應時間限制性股票單位,其條款和條件與緊接生效時間之前適用於 Core-Mark此類績效限制性股票單位的條款和條件相同(包括與終止相關的條款),稱為調整後PSU。但在緊接生效時間之前適用於該核心標誌績效限制性股票單位的績效歸屬 條件將不適用於合併生效時間起及之後。每一次調整後的PFG普通股股數 PSU將等於以下乘積:(I)在結賬發生的日曆年度內授予的基於績效的Core-Mark限制性股票單位的股數,(A)在緊接生效時間之前受該 Core-Mark績效限制性股票單位約束的Core-Mark普通股股數,該股數將基於(1)在目標水平上的適用業績和(2)實際水平 兩者中較大者的實現情況而獲得的股票數量的乘積。 PSU將根據(1)目標水平的適用業績和(2)實際水平 的較大者而授予的PFG普通股數量等於以下乘積基於核心標誌董事會真誠確定的適用業績期間按比例應用的適用業績指標的實現情況,乘以 (B)股票獎勵交換比率,以及(Ii)在結賬發生的日曆年度之前授予的核心標誌基於業績的限制性股票單位, (A)在緊接生效時間前,根據Core-Mark董事會以誠意釐定並與過往 慣例一致的適用業績指標,於生效時間前受Core-Mark的該 業績限制股單位約束的Core-Mark普通股股數,乘以(B)股票獎勵交換比率,並在上述第(I)及(Ii)條的每種情況下,將任何零碎股份四捨五入至最接近的整股股份的數目乘以(B)股票獎勵交換比率,以及在上述條款(I)及(Ii)的每種情況下,任何零碎股份均四捨五入至最接近的整體股份。與轉換後的Core-Mark基於業績的限制性股票單位相關的任何應計但未支付的股息 等價物將由PFG承擔。
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融資
合併沒有融資條件。
在符合合併協議中規定的 限制的情況下,Core-Mark已同意並促使其子公司使用商業上合理的努力促使其及其各自的代表在 基礎上及時提供PFG要求的與PFG尋求與擬議交易相關的任何貸款或資本市場債務融資的所有合理合作。(br}根據合併協議中規定的 限制,Core-Mark已同意並促使其子公司使用商業上合理的努力促使其及其各自的代表在 基礎上及時提供PFG要求的與擬議交易相關的任何貸款或資本市場債務融資方面的所有合理合作。
在交易結束時或之前,Core-Mark應根據其現有的信貸安排向PFG遞交一份由貸款人(或代表此類 貸款人的適用代理人)簽署的慣例還款信函。
結業
除非PFG和Core-Mark以書面形式同意另一個日期、時間或地點,否則建議交易將在滿足(或在法律允許的範圍內)滿足(或在法律允許的範圍內豁免)以下條款規定的成交條件後的第三個營業 天完成(除非符合或放棄該等條件,但按其性質在成交時滿足的任何條件除外)。
有效時間
合併將在合併證書正式提交給特拉華州州務卿時生效,或在PFG和Core-Mark商定並在合併證書中指定的 其他時間生效。
換股;換證;無零碎 股
將Core-Mark普通股(不包括Core-Mark股票)轉換為接受合併的權利 對價將在合併生效時自動進行。在合併生效後,PFG的交易所代理將在合理可行的情況下儘快向每個持有代表Core-Mark普通股股票的 證書的記錄持有人郵寄一封傳送函,該證書的Core-Mark普通股股票已轉換為獲得合併對價的權利。根據合併 協議中規定的條款和條件,傳送函將附有交出此類 證書以換取合併對價、根據合併協議支付的任何股息或分派以及代替PFG普通股任何零碎股份的現金的指示。
合併生效後,Core-Mark普通股股票將不再流通,並將不復存在,之前代表Core-Mark普通股股票的每張 證書將僅代表接受合併對價的權利、根據合併協議支付的任何股息或分派以及代替PFG普通股任何零碎 股票的現金,如上所述,並受合併協議規定的條款和條件的約束。
在之前代表Core-Mark普通股的證書 的持有者向交易所代理交出證書進行交換之前,該等持有者將不會獲得在合併生效後的記錄日期已轉換為PFG普通股的股票的股息或分派,也不會獲得現金來代替PFG普通股的任何零碎股份。在適用法律的規限下,當持有人交出股票時,他們將收到作為合併對價收到的PFG普通股股票的任何股息或其他分派的總額 ,與合併生效後的股息或其他分派相關,且記錄日期在合併生效後,無論 該股息或分派的支付日期是什麼時候,都不計利息。
記賬式股票的任何持有人將不需要向交易所代理交付證書或 簽署的傳送函,以收取根據合併協議該持有人有權獲得的合併對價。取而代之的是,持有Core-Mark 普通股將被轉換為接受合併對價的權利的每名賬面記賬股票的記錄持有人將有權在合併生效時自動獲得,PFG將在合併生效後儘快安排交易所代理支付和交付合並對價、根據合併協議應支付的任何股息或分派以及代替PFG普通股的任何零碎股份的現金 。(##*_)。該持有人持有的Core-Mark普通股 的入賬股票將被註銷。在轉換任何記賬股票時,任何應付現金將不會支付或應計利息。
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在符合適用法律的情況下,簿記股票持有人將在交易所代理交付PFG普通股時收到與股息或其他分配相關的該等PFG普通股應付的任何股息或其他分派的總額,股息或其他分派的記錄日期在合併生效時間之後但 在交易所代理交付該PFG普通股之日或之前,且不含利息。
根據合併,核心-馬克股東將不會獲得PFG普通股的任何零碎股份。為了代替發行任何此類零碎的 股票,PFG應向交易所代理支付一筆現金,不計利息,四捨五入至最接近的美分,等於以下乘積:(I)本應 向Core-Mark普通股轉換股票持有人發行的PFG普通股的所有零碎股份的總數乘以(Ii)截至 日(包括 )結束的10個完整連續交易日PFG普通股的每股銷售價的成交量加權平均數乘以(Ii)截至(包括 )結束的10個完整連續交易日的PFG普通股每股銷售價的成交量加權平均數乘以(Ii)截至(包括) 個完整連續交易日的PFG普通股每股銷售價的成交量加權平均數如果彭博社(Bloomberg)沒有報道,就像另一個權威來源報道的那樣)。在確定支付給Core-Mark普通股轉換股票持有人的現金(如果有)金額(如果有)以代替PFG普通股的任何零碎股份權益後,交易所代理應在合理可行的情況下儘快向有權獲得該現金的Core-Mark普通股轉換 股票的持有人提供該金額(不含利息)。
PFG、Core-Mark、Merge Sub I、Merge Sub II和交易所代理將有權 從根據合併協議支付給任何人的對價中扣除和扣繳根據適用税法要求扣除和扣繳的任何金額。
根據合併協議發行的所有PFG普通股將以簿記形式發行,除非需要實物證書。
建議交易的條件
各方完成擬議交易的義務的條件
PFG、合併分部I、合併分部II和Core-Mark 各自完成擬議交易的義務取決於滿足(或由PFG和Core-Mark放棄)各種條件,包括以下條件:
| 核心-馬克股東批准合併協議提案; |
| 合併中擬發行的PFG普通股已獲準在紐約證券交易所上市,以正式發行公告為準; |
| 美國或加拿大沒有禁止完成擬議的交易的任何法律或命令,或美國或加拿大的任何政府當局發起的旨在阻止、非法或禁止完成擬議的交易的任何行動(稱為法律約束); |
| 本委託書/招股説明書構成的註冊聲明的有效性,以及證券交易委員會沒有暫停該註冊聲明的任何停止令;以及 |
| 已通過或已獲得“高鐵法案”許可。 |
PFG和合並第I分部完成擬議交易的義務的條件
此外,PFG、合併子公司I和合並子公司II完成擬議交易的義務須在以下條件的截止日期或之前滿足(或在法律允許的範圍內豁免):
| Core-Mark在合併協議中作出的陳述和擔保在合併協議日期和截止日期的準確性,受某些重要性門檻的限制; |
| 核心標誌已在所有實質性方面履行或遵守合併協議要求其在交易結束前履行或遵守的所有契諾和協議; |
| 自合併協議之日起,未發生或持續發生或持續發生核心標記重大不利影響, 未發生或合理預期將個別或總體導致核心標記重大不利影響並持續的事件、變化、影響、發展或發生;以及 |
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| PFG已收到證書,日期為截止日期,並由CORE-MARK的一名高管正式簽署,證明滿足上述所有條件。 |
Core-Mark完成建議交易的義務的條件
此外,Core-Mark完成建議交易的義務取決於以下條件在成交日或之前得到滿足(或在法律允許的範圍內免除給 ):
| 截至合併協議日期和截止日期,PFG在合併協議中作出的陳述和擔保的準確性,受某些重大門檻的限制; |
| PFG、合併子公司I和合並子公司II各自在所有實質性方面都履行或遵守了合併協議要求其在交易結束前履行或遵守的所有 契諾和協議; |
| 自合併協議之日起,沒有PFG重大不利影響已經發生和持續,也沒有 將或合理地預期將單獨或總體導致PFG重大不利影響已經發生和持續的事件、變化、影響、發展或發生;以及 |
| 核心標誌已收到一份證書,日期為截止日期,並由PFG的一名高管 正式簽署,證明滿足上述所有條件。 |
終端
合併協議可以終止,擬議的交易可以在合併生效前的任何時間放棄:
| 經PFG和CORE-MARK雙方書面同意; |
| 通過PFG或Core-Mark: |
| 如果在下午5:00之前沒有關閉中部時間,在2022年2月17日的外部日期 ,如果截至下午5:00中部時間,在外部日期,所有有權享受關閉條件的各方都已滿足或適當放棄了所有關閉條件(除了(I)關於存在與《高鐵法案》許可有關的法律約束的關閉條件,以及(Ii)根據其性質將在關閉時滿足的任何條件;如果關閉日期是外部日期(如果截止日期是外部日期,則能夠滿足該條件), 外部日期將自動延長至2022年5月17日,但如果關閉未能發生在 外部日期(如可能延長)的中部時間下午5點之前,則一方當事人不得終止本項目符號中所述的合併協議。 外部日期(如可能延長)的主要原因是該方違反了其任何契諾或協議,或該方未能履行或遵守其任何契諾或協議(視情況而定)。 如果外部日期是外部日期,則外部日期將自動延長至2022年5月17日,但如果關閉未能發生在 外部日期的中部時間下午5點之前,則該方不得終止合併協議 |
| 如果已生效的法律限制已成為最終且不可上訴,但如果法律限制的存在主要是由於一方違反或未能履行或遵守其在合併協議下的任何契諾或協議 ,則該方不得終止 本項目符號中所述的合併協議。 如果該法律限制的存在主要是由於該方違反或未能履行或遵守其在合併協議下的任何契諾或協議造成的,則不能終止 該合併協議。 |
| 在就合併協議提案進行表決的特別會議或任何休會或延期會議上未獲得對合並協議提案的批准的;或 |
| 如果另一方違反其在合併協議下的任何契諾或協議,或任何該另一方的陳述或擔保不準確,則(I)違反或未能履行關於該另一方的陳述和保證或該另一方遵守其契約和協議的準確性的結案條件,以及(Ii)不能由該另一方在外部日期(可延長)或(如果能夠由該另一方治癒的話)之前治癒,或(Ii)不能由該另一方在外部日期(如可延長)前治癒,或(Ii)不能由該另一方在外部日期(如可延長)前治癒,或(Ii)不能由該另一方在外部日期(如可延長)之前治癒,或(Ii)不能由該另一方治癒在終止方向該另一方發出書面通知後30天內,該另一方未予以糾正,但如果終止方違反其在合併協議下的任何契諾或協議,或其在合併協議下的任何陳述或擔保不準確,則終止方將無權按照本 要點所述終止合併協議,否則將導致 關於終止方陳述的準確性的結束條件失敗 ,否則,終止方將無權終止合併協議。 如果終止方違反其在合併協議下的任何契約或協議,或其在合併協議下的任何陳述或擔保不準確,則會導致 終止方陳述的準確性的結束條件失敗 ,否則終止方將無權按照本 要點所述終止合併協議 |
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| 按PFG: |
| 在收到Core-Mark股東批准合併協議提案之前,如果Core-Mark董事會或其委員會更改建議;但PFG只有在建議更改後10個工作日內向Core-Mark發出終止合併協議的書面通知時,才有權終止本項目符號所述的合併協議;或 |
| 如果Core-Mark故意違反其禁止徵集義務 ,且該故意違反行為無法在特別會議日期前糾正,或者如果能夠糾正,則在PFG向Core-Mark遞交書面通知後10個工作日內仍未糾正;或 |
| 如果CORE-MARK董事會已授權CORE-MARK在 響應上級收購提案時按照以下條款終止合併協議, CORE-MARK和所有其他公司將正式簽署並交付一份書面最終協議,規定完成該上級收購提案預期的交易。 CORE-MARK和所有公司應在終止合併協議的同時,正式簽署並交付一份書面的最終協議,規定完成該上級收購提案計劃的交易的書面最終協議將由 CORE-MARK和所有公司根據建議的變更和 終止協議的終止而有效地執行和交付,如果(I)CORE-MARK董事會已授權CORE-MARK在 響應上級收購提案的規定終止合併協議但在終止的同時,Core-Mark應向PFG支付如下所述的終止費:終止費和其他費用-Core-Mark應支付的終止費。 |
終止的效果
如果合併協議按上述終止協議中所述終止,合併協議將無效且無效,任何一方均不承擔任何責任或義務,但以下情況除外:
| 任何終止都不會免除任何一方在終止之前發生的任何欺詐或任何故意違約的責任;以及 |
| 合併協議的某些其他條款,包括(I)有關各方使用機密信息的條款和(Ii)有關下述終止費的條款,在終止後仍然有效。 |
終止費和其他費用
我們將以下在PFG?應支付的終止費和Core-Mark應支付的終止費項下描述的 費用稱為終止費。
如果合併協議在PFG或Core-Mark必須向另一方支付終止費的情況下終止,則該另一方對因合併協議而引起的任何索賠的唯一和排他性補救措施將是收到該終止費的支付,以及該另一方為強制支付該終止費而產生的任何費用和開支。在任何情況下, PFG或Core-Mark都不需要多次支付終止費。
PFG應支付的終止費
合併協議規定,在下列 情況下,PFG將向Core-Mark支付與終止合併協議相關的終止費:
| 如果(I)PFG或Core-Mark終止合併協議,原因是合併結束未在外部日期 之前發生,或因為已生效的法律限制已成為最終且不可上訴的(但僅當適用的法律限制與反壟斷法有關),並且在任何此類終止時,所有有權獲得其利益的各方都已滿足或適當放棄了上述擬議交易條件下的所有結束條件,則:(I)PFG或Core-Mark終止合併協議的原因是,交易結束未在外部日期之前完成,或因為已生效的法律限制已成為最終且不可上訴的法律限制(但僅當適用的法律限制與反壟斷法有關時),除(I)有關存在與高鐵法案許可相關的法律 限制的成交條件,以及(Ii)在成交時其性質應得到滿足的任何其他成交條件(前提是如果成交日期為 該終止日期),PFG應不遲於該終止日期後兩個工作日以電匯方式向Core-Mark支付110000,000,000美元現金。 |
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CORE-MARK應支付的終止費
合併協議規定,在下列 情況下,Core-Mark將向PFG支付與終止合併協議相關的終止費:
| 如果(I)PFG在 收到Core-Mark股東對合並協議提案的批准之前因Core-Mark的建議變更而終止合併協議,或(Ii)Core-Mark終止合併協議以簽訂與上級收購提案相關的書面最終協議,則Core-Mark應 向PFG支付6600萬美元的現金費用,(A)不遲於終止之日起兩個工作日內終止前述條款(I)所述的終止。(I)如果在收到Core-Mark股東對合並協議提案的批准之前,Core-Mark終止合併協議以簽訂與上級收購提案相關的書面最終協議,則Core-Mark應 向PFG支付6600萬美元的現金費用,(A)不遲於終止日期後兩個工作日終止前述條款(I)所述的終止或 |
| 如果(I)PFG或Core-Mark因未獲得Core-Mark股東對合並協議提案的批准而終止合併協議,並且在終止合併協議時,PFG將無權因Core-Mark的推薦變更或Core-Mark故意違反其禁止招標義務而終止合併協議 ,以及(Ii)在終止之前,(A)核心-Mark董事會知曉或由Core-Mark董事會公開宣佈任何替代收購提案。 如果PFG或Core-Mark故意違反其禁止招標義務,則PFG或Core-Mark終止合併協議的原因是未獲得Core-Mark股東的批准,並且在終止時,PFG將無權因Core-Mark的建議變更或Core-Mark故意違反其禁止招標義務而終止合併協議。對於任何未公開公佈、未撤回且(B)在終止之日起12個月內,Core-Mark完成替代收購建議或已就任何替代收購建議簽訂替代收購協議的替代收購建議,最終完成的替代收購建議,Core-Mark應在可行的情況下儘快向PFG支付6600萬美元的 現金,且在任何情況下不得遲於替代收購建議完成之日後的兩個工作日(前提是)(但不得遲於完成該替代收購建議之日起兩個工作日內),Core-Mark應向PFG支付6600萬美元的 現金費用(但不得遲於該替代收購建議完成之日起兩個工作日內)備選收購方案定義中15%的提法應視為50%的提法)。 |
契諾及協議
業務行為
PFG和Core-Mark各自同意合併協議中的某些契約,限制在合併協議日期和擬議交易完成之間開展各自的業務。
PFG和Core-Mark均同意,除合併協議、合併協議的保密披露明細表中所述或適用法律要求或另一方書面同意的要求外,將並將促使其子公司使用商業上合理的 努力:
| 在正常業務過程中在所有重要方面開展業務;以及 |
| 在與上一個要點一致的範圍內,(I)在所有實質性方面保持其 業務組織和商譽完好無損,(Ii)實際上維護其繼續開展業務所需的所有實質性許可,(Iii)與客户、供應商以及與自身、另一方以及與對各方的業務和運營具有管轄權的政府機構保持合理的關係,以及(Iv)以 合理的條款提供其高管和主要員工的服務。 |
核心標誌的業務運作
此外,在不限制契約和協議-商業行為中描述的契約的一般性的情況下,Core-Mark已 同意,除非合併協議的要求、合併協議的保密披露明細表或適用法律的要求,從合併協議的日期到擬議的交易完成,除非PFG事先書面同意(此類同意不得被無理扣留、延遲或附加條件),否則不會也不會導致其子公司
| 修改其章程、章程或其他類似的組織文件; |
| 發行、授予、出售、轉讓、租賃、許可、抵押、質押、設立或產生對Core-Mark或其任何子公司的任何Core-Mark普通股或任何其他股權證券的任何留置權( 允許的留置權除外),但(I)根據Core-Mark股權獎勵的行使或歸屬而可發行的Core-Mark普通股股份,以資本化日未償還的或按照合併協議授予的或按照本協議規定的範圍內的Core-Mark普通股除外 |
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(Ii)向PFG或任何全資擁有的Core-Mark子公司發行、授予或出售Core-Mark或其任何子公司的股權證券,或(Iii)根據合併協議條款發行Core-Mark股權 獎勵; |
| 訂立與其股本表決有關的任何合同; |
| 贖回、購買或以其他方式收購 Core-Mark或其子公司的任何Core-Mark普通股或其他股權證券,但收購Core-Mark普通股股票以滿足與授予或結算Core-Mark股權獎勵相關的任何必要預扣税款,或調整、拆分、 合併、細分、合併或重新分類Core-Mark普通股股票除外; |
| 對Core-Mark或其子公司的Core-Mark普通股或其他股權證券的任何股份宣佈、撥備支付或支付任何股息,或進行任何其他實際、推定或視為分配 (無論是現金、股票或其他資產或其任何組合),或以其 身份向其中任何股權證券持有人支付任何款項。除了(I)根據Core-Mark的股息政策,Core-Mark普通股的定期季度股息,每季度不超過0.13美元,以及(Ii)直接或間接全資子公司向Core-Mark或另一家直接或間接全資子公司支付的股息和分派; |
| (I)除在正常業務過程中根據Core-Mark的現有信貸安排借款及 不超過750,000,000美元外,不得因借入款項而招致或以其他方式收購或在任何重大方面修改條款,或承擔、擔保或背書或以其他方式對任何其他人士(全資擁有的Core-Mark附屬公司除外)的任何該等債務負責,(Ii)向全資擁有的附屬公司以外的任何其他人士作出任何貸款、墊款或出資,或向任何其他人士(全資附屬公司除外)作出任何貸款、墊款或出資,或向任何其他人士(全資擁有的附屬公司除外)作出任何貸款、墊款或出資,或向任何其他人士(全資附屬公司除外)作出任何貸款、墊款或出資,或向任何其他人士作出投資收購Core-Mark或其子公司的任何債務證券或其他權利,簽訂任何良好保存合同或其他合同,以維持任何其他人的任何財務報表狀況,或達成具有上述經濟效果的任何 安排(包括任何資本租賃),或(Iv)除在正常業務過程中與過去的做法一致外,贖回、回購、預償還、取消或取消任何借款 債務; |
| 出售、轉讓、轉讓、租賃、許可、抵押、質押、設立或產生任何物質資產的任何留置權(任何許可的 留置權除外),或以其他方式阻礙、允許失效或以其他方式處置任何物質資產,包括任何不動產、許可、知識產權、運營、權利、產品線、業務或利益,但符合過去慣例的正常業務過程中的庫存 除外(在知識產權許可的情況下,這些資產是非排他性的),在法定期限 結束時處置不再使用的資產或知識產權到期,或僅在Core-Mark及其子公司之間處置; |
| (I)與任何人合併或合併,(Ii)通過購買股票、證券或資產,或通過合併、合併或出資(Core-Mark與其子公司之間的交易除外),或除 按照以往慣例的正常業務過程外,從除全資Core-Mark子公司以外的任何人收購任何其他資產,或以其他方式投資於除全資Core-Mark子公司以外的任何 個人(或任何業務)。在正常業務過程中根據Core-Mark的投資組合收購股權證券 與Core-Mark的財政部截至合併協議之日有效的投資政策一致,或(Iii)收購任何人的全部或重要部分資產 (Core-Mark全資子公司實體的股權證券除外); |
| 支付或授權任何日曆年的資本支出的支付、應計或承付款,其總額將 在任何日曆年超過50,000,000美元; |
| 除在與過去慣例一致的正常業務過程中外,(I)訂立、實質性修改或終止任何合同(A)是或將是重要合同,或(B)合理預期(1)阻止或實質性延遲或削弱Core-Mark公司實體完成建議交易的能力,(2)在任何實質性方面損害Core-Mark或其任何子公司在正常過程中開展業務的能力,或(3)在實質性方面產生不利影響放棄或轉讓上述任何條款下的任何實質性權利或索賠;但核心標誌不得簽訂合併協議中規定的某些特定類型的物質合同; |
| 除合併協議之日生效的任何核心標誌福利計劃的條款另有要求外, (I)授予任何股權或基於股權的獎勵或增加提供給任何核心標誌的補償或福利 |
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服務提供商,除在正常業務過程中增加對當前核心商標服務提供商的補償或福利外,(Ii)向任何核心商標服務提供商發放或提供任何 遣散費或解約金或福利,但根據核心商標福利計劃的條款支付遣散費或在正常業務過程中的福利除外,(Iii)加快支付或歸屬的時間,或取消與之相關的限制,或為支付提供資金或以其他方式確保付款對任何核心標誌服務提供商的任何補償或福利(包括任何股權或基於股權的獎勵),但以下情況除外:(br}在正常業務過程中加快基於現金的補償或福利的支付或授予時間;(Iv)建立、採用、訂立、終止或修訂任何重要的核心標誌福利計劃,或建立、採用或簽訂 任何計劃、協議、計劃、政策、信託、基金或其他安排,如果在合併協議之日已經存在,將是實質性的核心標誌福利計劃(雙方同意,任何規定遣散費、控制權變更、留任或類似權利的核心標誌福利計劃都是實質性的核心標誌福利計劃),(V)僱用或聘用任何人成為核心標誌服務提供商,但(A)替換在合併協議日期後離開核心標誌的 高級副總裁以下的任何人員,或(B)聘用在每種情況下,在正常業務過程中,或(Vi)終止(除其他原因外)僱用或聘用年薪或費用超過250,000美元的任何Core-Mark服務提供商; |
| 承認或認證Core-Mark或其任何子公司的任何工會或員工團體為Core-Mark或其任何子公司的任何員工的 談判代表; |
| 除對 新冠肺炎的任何合理實施的迴應外,執行或宣佈任何員工裁員、工廠關閉、強制裁員、休假、臨時裁員、減薪、改變工作計劃或其他可能觸發《警告法案》或任何類似適用州法律規定的通知義務的行動 |
| 明確放棄或以其他方式實質性修訂任何核心標誌服務提供商的任何限制性公約義務(前提是任何被指控的未能採取法律行動強制執行核心標誌服務提供商的限制性公約義務的行為均不違反本公約); |
| 和解或妥協,或放棄與任何法律訴訟或其他爭議相關的任何權利,但僅涉及金錢救濟的任何法律 訴訟或爭議(與税收有關的訴訟除外)除外,其和解或妥協支付的金額個別低於1,000,000美元,或總計5,000,000美元,超過Core-Mark或其任何子公司在合併協議日期或(Ii)保險協議日期因此類法律訴訟或爭議而明確應計的金額(如果有) (I)但是,這不適用於任何核心標誌股東訴訟; |
| 除非GAAP或對Core-Mark或其任何子公司的業務有管轄權的任何政府機構要求,否則不得對Core-Mark或其任何子公司使用的財務會計方法、原則或做法進行任何實質性改變; |
| 授權或通過或公開提出完全或部分清算或解散Core-Mark或其任何子公司的計劃或協議; |
| 除適用法律另有要求外,(I)作出、更改或撤銷任何重大税務選擇,(Ii)歸檔 任何重大修訂的納税申報表,(Iii)採用或更改任何税務會計期間,以採用或更改任何税務會計方法,(Iv)結算或妥協任何與税務有關的重大行動,超過Core-Mark向證券交易委員會提交的與該事項有關的財務報表中應計準備金的金額 ,(V)同意延長或免除與任何索賠相關的任何時效期限(Vi)放棄要求退還物質税的任何權利,(Vii)就重大税額簽訂守則第7121條(或州、當地或非美國法律的任何類似規定)所指的任何成交協議,(Viii)要求任何政府當局就税收作出任何實質性裁決,或(Ix)以與過去做法重大不一致的方式或 提交任何重大税項申報單;或 |
| 同意、解決、授權或承諾採取上述任何彙總行動。] |
此外,Core-Mark及其子公司不會完成或簽訂任何協議,規定任何投資、收購、資產剝離、業務合併或其他合理預期會阻止建議交易完成的交易。
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PFG的業務行為
此外,在不限制契約和協議--商業行為中描述的契約的一般性的情況下,PFG還 同意,除非合併協議的要求、合併協議的保密披露明細表或適用法律的要求,從合併協議的日期到擬議的交易完成 ,否則,除非Core-Mark事先書面同意(此類同意不得無理扣留、延遲或附加條件),否則不會也將導致其子公司
| 修改PFG的公司註冊證書或修改PFG或其子公司的任何章程、公司註冊證書或其他類似的 組織文件,對Core-Mark的股東造成重大不利; |
| 拆分、合併、細分、合併或重新分類PFG的任何股權證券; |
| 宣佈、擱置、作出或支付任何股息或其他分派(不論以現金、股票或財產支付) 有關PFG權益證券的任何股份; |
| 採取完全或部分清算、解散、合併、合併、重組、資本重組或其他重組的計劃,但PFG與任何直接或間接全資擁有的子公司之間或直接或間接全資擁有的PFG子公司之間的交易除外;或 |
| 同意、解決、授權或承諾採取上述任何彙總行動。 |
此外,PFG及其附屬公司不會完成或訂立任何協議,就(I)合理預期會妨礙建議交易完成或(Ii)PFG或其任何附屬公司將收購從事批發倉儲及向便利店分銷(在 每種情況下除外)的任何人士或資產的任何投資、收購、剝離、業務合併 或其他交易作出任何規定。
核心-標記股東會議
CORE-MARK經與PFG磋商後,同意為尋求批准合併協議建議而召開的特別會議設定一個記錄日期,該記錄日期應不遲於本委託書/招股説明書所包含的註冊説明書生效後10天內召開,並將於記錄日期後45天內正式召開、發出特別會議通知、為尋求批准合併協議建議而召開 特別會議。除非Core-Mark董事會已按照第 條中所述更改建議,否則Core-Mark將在本委託書/招股説明書中包括向Core-Mark股東建議批准合併協議提案,並盡其合理最大努力向其 股東徵集支持合併協議提案、與合併相關的補償提案和Core-Mark休會提案的委託書。
除非 合併協議根據《終止協議》中規定的條款終止,否則終止、PPG和Core-Mark在準備註冊聲明方面的義務,以及Core-Mark適當召回、發出 通知和召開特別會議的義務將繼續,即使Core-Mark董事會改變其建議也是如此。
禁止徵集
CORE-MARK已同意在合併協議簽署後立即停止並導致終止在執行合併協議之前與任何人士進行的有關替代收購提案的所有現有討論或 談判(如下所述),並終止之前授予任何該等 人員或其代表的所有物理和電子數據室訪問權限。
CORE-MARK已同意不會,也將指示其每名代表不直接或間接地:
| 徵集、發起、知情地促進或故意鼓勵(包括通過提供信息)任何人提交備選收購提案; |
| 參與或以其他方式參與與任何替代收購提案相關的任何討論或談判 ; |
| 批准、認可或推薦任何替代收購方案; |
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| 簽訂與備選收購提案有關的任何合同(包括任何意向書、協議、原則上的協議或諒解備忘錄)或類似文件,但某些例外情況除外;或 |
| 免除或允許任何人免除、放棄或允許放棄任何人在Core-Mark或其子公司參與的任何合同的任何停頓條款或類似條款下的任何權利,或給予 同意(除非Core-Mark董事會在與其外部法律顧問協商後真誠地確定, 如果不採取此類行動將與適用法律下的董事會受託責任相牴觸,則除外,否則不允許放棄或允許放棄任何人根據Core-Mark或其子公司參加的任何合同的任何停頓條款或類似條款下的任何權利,或給予 同意)。CORE-MARK僅在允許受此類條款約束的人向CORE-MARK董事會提出非公開替代收購建議所必需的範圍內才可放棄此類條款)。 |
在獲得Core-Mark股東對合並協議提案的批准 之前,如果Core-Mark在合併協議日期之後收到一份真誠的書面替代收購提案,且該替代收購提案不是由於實質性違反其在合併協議項下的禁止招標義務而產生的,並且如果Core-Mark董事會善意地(在諮詢外部法律顧問和全國公認的財務顧問後)確定 該替代收購提案是或可以合理地預期會導致更好的收購提案,則 該替代收購提案是,或者可以合理地預期會導致更好的收購提案, 如果Core-Mark董事會善意地(在諮詢外部法律顧問和全國公認的財務顧問之後)確定 此類備選收購提案是或者可以合理地預期導致更好的收購提案:
| CORE-MARK可與提出此類 替代收購建議的人談判並簽訂可接受的保密協議;但CORE-MARK應迅速(且在任何情況下不得晚於簽署後24小時)向PFG提交該可接受的保密協議的副本;以及 |
| 在Core-Mark簽訂此類可接受的保密協議後,Core-Mark及其代表可(I)根據簽署的此類可接受的保密協議提供信息(包括非公開信息);但提供給此人的任何非公開信息,包括張貼到電子數據室的信息,應 在提供給此人之前或基本上同時提供給PFG,以及(Ii)與此人及其代表就此類替代收購提案進行討論或談判。 |
就合併協議而言,替代收購建議是指任何人(除PFG或其代表外)或交易法第13(D)條所指的集團在單一交易或一系列相關交易中對任何以下任何交易提出的真誠建議或要約:
| 收購Core-Mark的資產,相當於其合併資產的15%或更多,或合併基礎上Core-Mark收入或收益的15%或更多可歸因於該資產; |
| 收購已發行Core-Mark普通股15%或以上; |
| 要約收購或交換要約,如果完成,任何人都將擁有 已發行Core-Mark普通股的15%或更多;或 |
| 發行、出售或其他處置(包括合併、合併、換股、業務合併、資本重組、清算、解散或類似交易)15%或以上的已發行Core-Mark普通股。 |
建議的更改和終止
除合併協議中規定的 外,Core-Mark董事會不得更改其關於Core-Mark股東投票支持合併協議提案的建議。根據合併協議,如果 核心商標董事會或其任何委員會(I)以不利於PFG的方式變更、扣留、撤回、限定、修改或修改(或公開提議變更、保留、撤回、限定、修改或修改), (Ii)未能在本委託書/招股説明書中包括其推薦,(Iii)採用、批准或推薦、或提議採用、批准或推薦備選收購方案,則將發生推薦變更, 核心商標董事會或其任何委員會(I)變更、扣留、撤回、限定、修改或修改(或公開提議變更、保留、撤回、限定、修改、修改或修改)與PFG、其推薦、 (Ii)未能在本委託書/招股説明書中包含其推薦,(Iv)如果公開宣佈或披露替代收購提案,未在PFG提出書面請求後10個工作日內明確重申其建議;但PFG僅可就任何 特定替代收購建議(包括對其進行的任何重大修改或修改)提出一次此類請求,或者(V)未能在第三方就Core-Mark的股權 證券發出投標要約或交換要約後10個工作日內公開宣佈,Core-Mark董事會建議拒絕此類投標或交換要約。此外,在某些條款的約束下,包括上文禁止徵集條款和以下 段中概述的條款,Core-Mark董事會及其任何委員會均不得促使或允許Core-Mark或其各自的任何子公司簽訂任何收購協議、協議和合並計劃或類似的最終合同, 或構成或可合理預期會導致替代收購建議的任何 其他合同(除某些例外情況外),或要求其放棄或終止合併協議或未能完成擬議的 交易的任何其他合同。
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在獲得Core-Mark股東對合並協議提案的批准之前,Core-Mark董事會 可以在收到書面替代收購提案後做出修改建議,或者授權Core-Mark在以下情況下終止合併協議:(I)備選收購提案不是由於違反了Core-Mark在合併協議中的禁止招標義務,(Ii)Core-Mark董事會真誠地(在諮詢了外部法律顧問和全國公認的財務顧問後)確定:(I)替代收購提案不是由於違反了Core-Mark在合併協議中的禁止招標義務,(在諮詢了外部法律顧問和全國公認的財務顧問後),Core-Mark董事會可以根據收到的書面收購提案做出修改建議,或者授權Core-Mark終止合併協議。(Iii)核心標誌董事會事先向PFG提供書面通知,表明核心標誌董事會打算更改建議或授權核心標誌終止合併協議,以迴應該替代收購建議,該通知應合理詳細説明核心標誌董事會確定該替代收購建議的原因。 該通知應合理詳細地説明核心標誌董事會決定該替代收購建議的原因。 該通知應合理詳細地説明核心標誌董事會決定該替代收購方案的原因。 該書面通知應説明核心標誌董事會決定該替代收購建議的原因。 該通知應合理詳細地説明核心標誌董事會確定該替代收購方案是根據建議終止合併協議的原因。 該通知應合理詳細地説明核心標誌董事會確定該替代收購方案為:(1)核心標誌董事會打算更改建議或授權核心標誌終止合併協議。確認提出該替代收購建議的人,並附上任何擬議的書面最終協議,(Iv)如果PFG提出要求,請在 建議變更通知送達後的5個工作日內, CORE-MARK及其代表真誠地與PFG及其代表就修訂合併協議或擬進行的交易進行談判,以便對合並協議的條款和 條件進行此類調整,從而使該替代收購提議不再構成更優越的收購提議,以及(V)在該5個工作日結束時,並考慮到PFG 在PFG正式簽署並交付的書面最終協議中提出的對修訂條款的任何修改(前提是PFG已對其條款或擬進行的交易提出任何修改核心標誌董事會應向PFG發出新的通知(包括所有要求的信息和文件),並自通知之日起額外給予3個工作日的期限),核心標誌董事會 在徵詢外部法律顧問和全國公認的財務顧問後,真誠地確定該替代收購建議仍然是一項更好的收購建議,如果不能根據該替代收購建議或授權核心標誌終止合併協議而做出這樣的 更改建議,將與核心標誌董事會的決定不一致。
此外,在獲得Core-Mark股東對合並協議提案的批准之前,Core-Mark董事會可以針對在Core-Mark簽署和交付合並協議之前Core-Mark董事會不知道的重大事件或重大情況(除某些例外情況外)對建議 進行更改(或者,如果知道,其後果是 不知道或可以合理預見的),哪些事件或情況或其任何後果在Core-Mark董事會執行和交付之後為Core-Mark董事會所知這被稱為中間事件;但 在任何情況下,下列任何事項均不屬於幹預事件,也不得在確定是否發生幹預事件時予以考慮:(I)替代收購提案的收到、存在或條款;(Ii)雙方在合併協議中預期的與向政府主管部門備案或獲得所需的同意或批准或政府主管部門有關的任何事項,或由此產生的任何後果;(Iii)PFG普通股的交易價或交易量本身的任何變化(br})( =或(Iv)PFG或Core-Mark本身未能達到或超過PFG或Core-Mark對收入、收益或其他財務指標的估計或預測 或預測(但就前述第(Iii)和(Iv)款而言,任何事件、變化、效果、發展、事實狀態、條件、導致或 導致未被排除在幹預事件定義之外的這種改變的環境或事件可以是幹預事件,並且在確定幹預事件是否已經發生時可以被考慮在內)。在建議中進行任何此類更改之前 , (A)核心標誌委員會必須本着善意(在諮詢外部法律顧問和國家認可的財務顧問之後)確定,未能針對此類幹預事件更改其建議與適用法律規定的受託責任相牴觸,(B)核心標誌委員會必須事先向PFG發出書面通知,告知其準備更改其建議,該通知必須 合理詳細地描述該幹預事件,(C)如果PFG提出要求,在通知送達後的5個工作日內,核心標誌委員會必須事先給予PFG書面通知,告知其準備更改其建議,該通知必須 合理詳細地描述該幹預事件,(C)如果PFG提出要求,則在通知送達後的5個工作日內,核心標誌委員會必須事先書面通知PFG其準備更改其建議,該通知必須 合理詳細地描述該介入事件CORE-MARK及其代表真誠地與PFG及其代表就修訂合併協議或擬進行的交易進行談判,以便對合並協議的條款和條件進行此類調整,以避免更改建議和(D)在該5個工作日結束時 並考慮PFG以書面形式提出的對修訂條款的任何更改。核心商標委員會真誠地(在諮詢外部法律顧問和國家認可的財務顧問後)確定,未能根據此類介入事件做出 此類建議變更將與核心商標委員會根據適用法律承擔的受託責任相牴觸。
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合理的盡力而為
PFG和Core-Mark雙方同意在適用法律允許的範圍內,盡合理最大努力採取或促使採取一切行動,並採取或安排採取一切必要、適當或可取的事情,以使擬議交易的條件在合理可行的情況下儘快得到滿足,且無論如何不遲於外部日期(定義見《終止日期》)前三個工作日,包括向或向其提交所有文件,並盡合理最大努力獲得適當的 或可取的,以完成提議的交易。此外,CORE-MARK將盡合理最大努力獲得非政府機構的一切必要、適當或可取的同意,以完成建議的 交易,但CORE-MARK不會在沒有PFG事先書面同意的情況下,向任何該等非政府機構第三方作出、承諾或同意作出任何讓步或付款,或招致任何法律責任,亦不會被要求作出、承諾或同意作出任何該等讓步或付款,或不會招致任何法律責任。
PFG應採取或促使採取、作出或促使作出任何剝離、出售、許可或其他處置,或終止、轉讓或更新PFG實體或核心標誌實體(統稱為監管 讓步)的任何資產、合同或權利(這些行動統稱為監管 讓步),並(通過同意法令、持有單獨的 命令或以其他方式)對其進行剝離、出售、許可或其他處置,以(I)解決異議。政府當局根據與擬議交易有關的任何適用法律主張(或威脅主張),及(Ii)避免或消除與擬議交易有關的任何適用法律項下的每項障礙,使其在合理可行的情況下儘快得到滿足,但前提是,儘管本文有任何相反規定,PFG及其任何附屬公司均不需要採取或導致採取、做或導致採取、提出、談判、承諾、忍受、同意或作出任何建議、談判、承諾、遭受、同意或導致採取、採取或導致採取、作出或導致採取、提出、談判、承諾、忍受、同意或作出任何建議、談判、承諾、忍受、同意或作出任何建議、談判、承諾、忍受、同意或作出任何建議、談判、承諾、忍受、同意或作出任何建議、談判、承諾、忍受、同意或 對PFG實體或核心標誌實體的任何資產、合同或權利進行許可或其他處置,或終止、轉讓或更新任何資產、合同或權利,這些資產、合同或權利連同所有其他資產、合同或權利(包括另一方的資產、合同或權利),在本協議日期之前最近完成的適用財年中,直接或間接產生的總收入超過18億美元。 許可或以其他方式處置這些資產、合同或權利,或終止、轉讓或更新PFG實體或核心標誌實體的任何資產、合同或權利,連同所有其他資產、合同或權利(包括另一方的資產、合同或權利),在本協議日期之前最近完成的適用財年中,直接或間接產生的總收入超過18億美元。
此外,如果 政府當局提出(或威脅要提起)任何行政或司法行動或訴訟,質疑擬議交易違反任何反壟斷法,則PFG和Core-Mark應合作對任何此類行動或訴訟提出異議並予以抵制,包括尋求禁止、阻止或限制擬議交易完成的臨時 限制令或初步禁令的任何訴訟或訴訟。
未經PFG事先書面同意,Core-Mark及其任何子公司均不得采取或導致採取、作出或導致作出任何監管讓步、提議、談判、承諾、忍受、同意或實施任何監管讓步。
考慮到適用的政府當局的意見和意見(如果有),PFG和Core-Mark應在合理可行的情況下儘快向聯邦貿易委員會和反托拉斯部提交高鐵法案項下擬進行的交易的通知和報告表。(br}PFG和Core-Mark應分別向聯邦貿易委員會和反托拉斯部提交高鐵法案下擬進行的交易的通知和報告表。此外,PFG和核心標誌中的每一個均應作出或促使作出任何適用的反壟斷法可能要求的任何其他申請 。在本協議日期後,PFG和Core-Mark應在合理可行的情況下儘快向FTB當局提交或促使向FTB當局提交完成建議交易所需的、適當的或可取的所有文件。雙方應在合理可行的情況下儘快提供與上述任何 備案相關的任何可能要求的附加信息和文件材料。
員工福利很重要
在緊接合並生效後12個月的 期間(或如果較短,在個人的僱傭期間),PFG將向或將促使向繼續受僱於PFG或其子公司(統稱為繼續員工)的Core-Mark或其子公司的每位員工提供:(I)不低於緊接合並生效時間之前提供給每位此類連續員工的年基本工資或工資率 ;(2)在合併生效後的12個月內,PFG將向或將促使向繼續受僱於PFG或其子公司(統稱為繼續員工)的每一名核心-馬克或其子公司的員工提供(I)不低於緊接合並生效時間之前提供給每位該等連續員工的年度基本工資或工資率 目標年度現金機會和長期激勵薪酬機會合計不低於緊接合並生效時間前提供給每位該等留任員工的機會,(Iii)退休及健康福利福利(退休人員醫療或福利福利及固定福利養老金計劃除外)合計不低於緊接合並生效時間前向每位該等留任員工提供的福利 ,以及(Iv)若干遣散費福利。
106
根據PFG及其子公司的任何 員工福利計劃(不包括某些Core-Mark福利計劃)(不包括某些Core-Mark福利計劃),根據PFG及其子公司的任何 員工福利計劃(不包括某些Core-Mark福利計劃)的所有目的(包括歸屬目的、參與資格和福利水平),每個此類繼續員工在合併生效時間之前在Core-Mark及其子公司及其前身的服務年限應計入 與該繼續員工在合併生效時間之前有權享有的服務年限相同的程度在緊接合並生效時間之前參與或有資格參與的任何Core-Mark福利計劃下的此類服務的 積分(受某些例外情況的限制)。PFG和尚存的 實體應(I)放棄或採取商業上合理的努力,使適用的保險承保人放棄適用於任何PFG福利計劃下適用於任何PFG福利計劃下的每個連續僱員(以及每個受保險的受撫養人、配偶或受益人)的資格等待期、預先存在和工作條件方面的所有限制, 如果有的話,並在同樣程度上放棄或以其他方式滿足 可比核心標記福利計劃下的要求,以及(Ii)提供或使用商業上合理的努力配偶或受益人)支付任何共同付款、免賠額和自掏腰包該等連續僱員(或承保受撫養人、配偶或受益人) 在相關計劃年度根據Core-Mark福利計劃支付的費用,直至(包括)合併生效時間為止。
對於結賬的績效年度 ,作為年度現金獎勵獎勵計劃(稱為核心標記獎勵計劃)的核心標記福利計劃的每個參與者都有資格獲得該績效年度 的年度獎金,該獎金等於(I)核心標記獎勵計劃下該參與者在核心標記獎勵計劃下的年度獎金按比例計算的總和,該獎金基於核心標記激勵計劃在實際績效水平上達到適用的績效衡量標準而確定,並與核心-標記獎勵計劃過去的做法保持一致。 該獎勵計劃的每個參與者都有資格獲得該績效年度的年度獎金,該獎金等於(I)該參與者在核心-標記獎勵計劃下的年度獎金的比例,該獎金是基於在實際績效水平上的適用績效衡量而確定的,並且與核心-標記獎勵計劃的過去實踐一致。 對於結賬前經過的績效期間部分,加上(Ii)該參與者在結賬後至績效年度結束期間的績效期間內根據核心標記獎勵計劃按比例分配的年度獎金 ,每個此類結賬後獎金的金額將在緊接結賬發生的績效年度結束後與核心標記管理層協商後分配。 績效年度結束後,該參與者的年度獎金將按比例分配給核心標記獎勵計劃 ,其中每個此類結束後獎金的金額將在緊接結束期間的績效年度結束後與核心標記管理層協商分配。此類獎金應遵守適用的核心標誌激勵計劃的條款,並根據該計劃的條款支付。
賠償和保險
在合併生效後至少六年內,PFG同意使尚存的實體或其適用的子公司對Core-Mark的任何現任或前任高級管理人員或董事進行賠償和保持無害,並預付費用 自掏腰包費用或開支(包括合理的律師費)、判決、罰款、損失、索賠或損害,與下列情況有關的任何實際或威脅訴訟 :(I)該人是或曾經是Core-Mark或其子公司的董事或高管,(Ii)該人以Core-Mark或其子公司的董事或高管的身份在合併之前或期間發生或被指控的任何作為或不作為 ,或(Iii)合併。
此外,在合併生效後至少六年內,PFG已同意促使尚存實體或其適用子公司 為了Core-Mark現任或前任高級管理人員或董事的利益,維持Core-Mark現任董事和高級管理人員責任保險的當前水平和範圍, 截至合併協議日期有效的高級管理人員責任保險單,每年上限為Core-Mark當前保單年度保費的250%。如果此類保險的年度保費超過 年度上限,則倖存實體將以等於年度上限的費用獲得一份可獲得最大保險範圍的保單。或者,Core-Mark可以在與PFG協商後,在合併生效時間 之前獲得預付尾部保單,在合併生效後至少六年內為Core-Mark的現任或前任高級職員或董事提供董事和高級職員責任保險。
董事的指定
在後續合併的生效時間 之前,PFG將採取一切必要行動,以便在後續合併生效時,PFG的董事會規模將至少增加一個席位,並根據PFG和Core-Mark的共同協議,任命至少一名Core-Mark董事會成員 進入PFG董事會。這些個人必須願意在PFG董事會任職,必須滿足適用的紐約證券交易所獨立性要求,並向PFG董事會提供所有 合理要求的信息。在任何情況下,沒有PFG的書面同意,核心標誌董事會成員不得超過一人被任命為PFG董事會成員。
107
某些税務事宜
PFG、Merge Sub I、Merge Sub II和Core-Mark已同意盡其合理的最大努力使合併合計構成美國聯邦所得税法規第368(A)節所指的重組,並進一步同意,如果合理預期此類行動或不採取行動可能會阻止或阻礙此類預期的税收待遇,則不採取任何行動或不採取任何行動。PFG和Core-Mark同意在意識到任何可以合理預期會阻止或阻礙此類意向税收待遇的事實或情況時立即通知對方。
其他契諾及協議
合併協議載有若干其他公約協議,包括與以下各項有關的公約:
| PFG與Core-Mark合作準備本委託書/招股説明書; |
| PFG和Core-Mark就某些事項通知對方時應採取的行動; |
| PFG和Core-Mark在合併生效前 期間對另一方的某些信息進行保密和訪問; |
| PFG將就因合併而發行的PFG普通股在紐約證券交易所上市採取的行動,以及Core-Mark將採取的行動,涉及Core-Mark普通股從納斯達克退市以及根據交易法終止Core-Mark的註冊; |
| PFG和Core-Mark將根據《交易法》第16(A)條採取的行動; |
| PFG與Core-Mark一起參與與擬議交易有關的針對Core-Mark 的任何股東訴訟的辯護或和解,並在任何此類訴訟和解之前獲得PFG的同意,以及PFG與Core-Mark在與提議交易有關的針對PFG的任何股東訴訟中的協商; |
| CORE-MARK須向PFG提供有關CORE-MARK股權獎勵的信息;以及 |
| PFG和Core-Mark將針對反收購法採取的行動,以確保擬議的 交易可以儘可能合理地按照合併協議所考慮的條款儘快完成,並以其他方式消除或最大限度地減少此類反收購法對擬議交易的影響。 |
陳述和保證
合併協議包含雙方作出的多項陳述和擔保,在某些情況下,這些陳述和擔保受例外情況和 限制(包括與適用方的知識、重要性和重大不利影響有關的例外和限制)的約束。除其他事項外,合併協議中的陳述和擔保涉及:
| 正當的組織機構、有效的存在、良好的信譽和經營資格,以及法人權力和 權威; |
| 子公司的資本化和所有權; |
| 合併協議和擬議交易的公司授權以及合併協議的可執行性和 有效和具有約束力的性質; |
| 合營公司董事會對合並協議和擬議交易的一致認可和推薦,以及反收購法的不適用; |
| 沒有任何衝突或違反組織文件和其他協議或法律的情況; |
| 需要政府部門的同意和批准; |
| 證券交易委員會文件和財務報表; |
| 與財務報告有關的內部控制和披露控制程序; |
| 本委託書/招股説明書所提供或將提供的信息的準確性; |
108
| 沒有某些未披露的負債; |
| 按正常流程開展業務,無實質性不良影響; |
| 沒有某些法律程序、調查和政府命令; |
| 遵守適用的法律和政府命令,擁有並遵守開展該方業務所需的許可證 ; |
| 由於實際或涉嫌違反適用法律而未與政府當局簽訂合同, 未由政府當局或某些政府項目提起訴訟或訴訟; |
| 員工福利計劃和ERISA事宜; |
| 就業和勞動事務; |
| 環境問題; |
| 税務事宜; |
| 知識產權; |
| 數據保護和隱私; |
| 經紀人手續費和開支;以及 |
| 財務顧問的意見。 |
對於Core-Mark,合併協議包含與資產所有權、不動產、材料合同、產品 監管安全、主要供應商和主要客户以及保險相關的附加陳述和擔保。
PFG還就資金的充足性 作出了某些陳述和擔保:(I)支付合並對價的總現金部分和與此相關的其他金額,(Ii)為與擬議交易有關的Core-Mark或PFG的任何 現有債務的再融資、回購、同意或償還提供資金,以及(Iii)支付PFG、合併子公司和尚存實體合理預計將發生的所有費用和開支
實質性不良影響
在 合併協議中,重大不利影響,當用於PFG或Core-Mark時,是指該方及其子公司的業務、狀況(財務或其他方面)或經營結果發生的任何重大不利變化, 作為一個整體 ,但在確定重大不利影響是否已經發生或合理預期將會發生時,將不會考慮下列任何因素,也不會考慮下列任何因素引起的任何變化:
| (I)美國或全球總體經濟狀況的任何變化,(Ii) 該方或其任何子公司經營的任何行業的一般條件的任何變化,(Iii)美國或任何外國司法管轄區的一般監管、立法或政治條件或證券、信貸、金融、債務或其他資本市場的任何變化, 美國或任何外國司法管轄區 每種情況下適用法律(包括針對新冠肺炎的某些監管或類似政府命令)或公認會計原則(或對其的權威解釋 )的任何變化(V)地緣政治條件的任何變化、敵對行動的爆發或升級、任何戰爭行為、破壞行為或恐怖主義行為,或任何此類戰爭行為、破壞行為或恐怖主義行為的升級或惡化,或 (Vi)自然災害、地震、洪水、颶風或其他自然行為(包括流行病、流行病和疾病爆發,包括新冠肺炎)或截至合併協議之日威脅或存在的此類條件的任何惡化,但以下情況除外相對於此類變更對此類各方及其子公司所在行業中經營的其他 公司造成的不利影響; |
| (I)合併協議的簽署和交付、公開公告、懸而未決或預期 完成擬議的交易,包括對與客户、供應商、供應商、合作伙伴、政府當局或員工的關係的影響;(Ii)此類一方履行或遵守其契諾和本協議項下的 協議的情況;或(Iii)應另一方的書面請求或事先書面同意而採取的任何行動; |
109
| (I)該方普通股的交易價或交易量本身的任何下降, (Ii)該方本身未能達到公眾對收入、收益或其他財務指標的估計或預測,(Iii)本身未能達到任何內部或公佈的任何預測、預測, 對任何時期的收入、收益或其他財務或經營指標的估計或預測,或(Iv)其信用評級的任何下調 在確定是否已發生實質性不利影響或是否合理預期將發生實質性不利影響時,可考慮導致或促成此類下降、失敗或減少的效果、發展、事實狀態、狀況、情況和事件,而這些下降、失敗或減少並未被排除在實質性不利影響的定義之外(br});或 |
| 該當事人的任何股東訴訟。 |
合併協議各方的陳述和保證在合併生效後失效。
修訂及豁免
修正
合併協議可以在任何方面進行修訂、更改和補充,無論是在核心標記股東批准合併協議提案之前或之後 協議提案獲得雙方的書面同意;但是,除非在適用法律要求的範圍內獲得核心標記股東的批准,否則合併協議不會在核心標記獲得股東批准後進行修改、更改或補充。
棄權
在合併生效前的任何時間,合併協議當事人可以:
| 延長其他當事人履行義務或者其他行為的期限; |
| 放棄其他各方在本協議項下的陳述和擔保中的任何不準確之處;或 |
| 除上述修正條款中的但書外,在成交前放棄遵守其他各方在本合同項下的任何契約或 協議或其任何條件。 |
第三方受益人
本合併協議的目的不是賦予各方及其各自 繼承人和許可受讓人以外的任何人任何權利、利益、補救措施或責任,除非
| 對於根據合併協議轉換股份持有人獲得合併對價的權利,作為合併對價收到的代替零碎股份的任何現金,以及根據合併協議支付的任何股息或其他分配; |
| 根據合併協議的條款和條件,持有Core-Mark的已發行限時限制性股票單位和Core-Mark的績效限制性股票單位的持有者有權獲得所提供的對價;以及 |
| 對於合併協議中有關賠償和免除Core-Mark的 董事和高級管理人員責任的條款。 |
準據法;管轄權
合併協議受特拉華州法律管轄。根據合併協議提出的任何索賠必須向特拉華州衡平法院提出,如果該法院沒有標的物管轄權,則必須向特拉華州地區法院提出,如果該法院沒有標的物管轄權,則必須向特拉華州高級法院提出。
補救措施
合併 協議各方有權獲得一項或多項禁令,以防止違反或威脅違反合併協議,並具體執行合併協議條款和條款的履行,以及他們在法律或衡平法上有權對 採取的任何其他補救措施。
費用
雙方當事人發生的一切費用和費用由發生此類費用的一方獨自承擔。
110
核心標記建議書
提案1:合併協議提案
(有關核心標誌代理卡的建議1)
CORE-MARK 股東被要求對合並協議提案進行考慮和投票,這是一項通過合併協議的提案。有關合並協議提案的摘要和詳細信息,請參閲本委託書/招股説明書中有關建議的 交易和合並協議的信息,包括標題為?擬議的交易?和?合併協議?的章節中列出的信息。合併協議的副本作為本委託書/招股説明書的附件A附於 。
合併協議提議需要得到Core-Mark股東的批准才能完成 提議的交易。如果合併協議提案未獲批准,擬議的交易將無法完成。
核心-馬克股東有權在特別會議上投票的核心-馬克普通股的大多數流通股必須親自或委託代表投贊成票,才能批准合併協議的提議。
Core-Mark董事會一致建議Core-Mark股東投票支持合併協議提案。
建議2:與合併有關的補償建議
(有關核心標誌代理卡的建議2)
根據《交易法》第14A條和根據其發佈的適用證券交易委員會規則,Core-Mark必須向其普通股股東提交一份建議書,進行諮詢(非約束性)投票,以批准可能支付或成為 Core-Mark指定高管的某些薪酬,這些薪酬與完成擬議交易有關,如標題為?擬議的交易不包括核心-馬克董事和高管 在擬議交易中的利益的章節中討論的那樣,包括表格腳註和相關的敍述性討論。Core-Mark董事會一致建議Core-Mark股東批准以下決議:
議決根據S-K法規第402(T)項披露的與擬議的 交易有關的可能支付或應付給Core-Mark的指定高管的補償為 ,該補償位於委託書/招股説明書中題為?擬議的交易以及Core-Mark 董事和高管在提議的交易中的權益部分的表格中,包括表格的腳註和相關的敍述性討論,以及根據哪些協議和計劃可能支付或成為支付此類補償。
所需票數
對合並相關薪酬提案的 投票是獨立於對合並協議提案的投票。因此,您可以投票批准合併協議提案,也可以投票不批准與合併相關的薪酬 提案,反之亦然。由於對合並相關薪酬提案的投票僅為諮詢性質,因此對Core-Mark或PFG不具約束力。因此,如果合併協議獲得通過並完成擬議的交易,則無論合併相關補償提案的投票結果如何,都將支付與合併相關的補償 ,但僅受適用於該補償方案的條件的限制。
合併相關賠償方案的批准需要親自出席或由委託人 代表出席並有權在特別會議上投票的多數票贊成,前提是出席人數達到法定人數;但此類投票不具約束力,僅供參考。
Core-Mark董事會 一致建議Core-Mark股東投票支持與合併相關的薪酬提案。
提案3:核心標誌 休會提案
(有關核心標誌代理卡的建議3)
CORE-MARK股東被要求考慮和表決CORE-MARK休會提案,該提案將授權CORE-MARK董事會在必要或適當的情況下不時休會特別會議,原因是
111
如果股東特別大會沒有足夠的票數通過合併協議,或有合理的額外 時間提交和郵寄所附委託書/招股説明書所需的任何補充或修訂,以及Core-Mark股東審查該等材料,則沒有足夠的法定人數徵集額外的委託書。如果Core-Mark休會提案獲得批准,特別 會議可以延期至任何日期。Core-Mark可以將特別會議和任何休會的特別會議延期,並利用額外的時間徵集額外的委託書,包括向Core-Mark 以前投票的股東徵集委託書,或利用額外的時間提交和郵寄所附委託書/招股説明書的任何必要補充或修訂,並允許Core-Mark 股東審查該等材料。
如果特別會議休會,已提交委託書的Core-Mark股東可以在使用委託書之前的任何 時間撤銷委託書。如果您簽署並返回委託書,但沒有表明您希望如何投票表決任何提案,或者如果您表示希望投票贊成批准和採納合併協議提案,但沒有表明您對Core-Mark休會提案的 選擇,則您的股票將投票支持Core-Mark休會提案。但是,如果您表示希望對合並協議提案投反對票,則只有在您表示希望投票支持Core-Mark休會提案的情況下,您持有的Core-Mark普通股才會 投票支持Core-Mark休會提案。
需要由Core-Mark股東親自出席或由其代表出席並有權在特別會議上投票的 多數票投贊成票,才能批准Core-Mark休會提案。
Core-Mark董事會一致建議Core-Mark股東投票支持Core-Mark休會提案。
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PFG普通股説明
以下是對PFG股本的實質性條款的説明。本説明並不完整,並通過 對PFG公司註冊證書和PFG附例的引用進行了完整的限定,這些證書和附例的副本作為PFG年度報告的10-K表格的證物存檔。
本公司的目的是從事公司現在或今後可能根據特拉華州公司法(簡稱DGCL)組織的任何合法行為或活動。PFG的法定股本包括1,000,000,000股PFG普通股和1億,000,000股優先股,每股票面價值0.01美元,稱為 PFG優先股。除非PFG董事會另有決定,否則PFG將以未經認證的形式發行其所有股本。
普通股
對於提交股東投票表決的所有事項,包括選舉或罷免董事,PFG普通股的持有者每持有一股記錄在案的股票,有權投一票。PFG普通股持有人在董事選舉中沒有累計投票權。於本公司清盤、解散或清盤後,在向債權人及享有清算優先權的PFG優先股持有人(如有)全數支付所需款項後,PFG普通股持有人將有權按比例獲得PFG剩餘可供分配的資產。PFG普通股的持有者 沒有優先認購權、認購權、贖回權或轉換權。PFG的普通股不受PFG的進一步催繳或評估。沒有適用於PFG普通股的贖回或償債基金條款。已發行的PFG普通股的所有 股票均已繳足股款且不可評估。PFG普通股持有者的權利、權力、優先權和特權受制於PFG可能授權並在未來發行的任何PFG優先股的持有者的權利、權力、優先權和特權。
優先股
PFG公司註冊證書授權PFG董事會設立一個或多個系列PFG優先股(包括可轉換PFG優先股 股)。PFG優先股的授權股份一般可供發行,而無需PFG股東採取進一步行動。董事會可就任何一系列PFG優先股確定該系列的權力,包括優惠和相對參與、可選或其他特殊權利及其資格、限制或限制,包括:
| 系列的命名; |
| 除PFG優先股名稱另有規定外,PFG董事會可以增加(但不超過該類別的授權股份總數)或減少(但不低於當時的流通股數量)的系列股票數量; |
| 股息(如果有的話)是累加的還是非累加的,以及該系列的 股息率; |
| 支付股息的日期(如有); |
| 該系列股票的贖回權和價格(如有); |
| 為購買或贖回該系列股票而提供的任何償債基金的條款和金額; |
| 在任何自願或非自願清算、解散或結束PFG事務的情況下,該系列股票的應付金額; |
| 該系列股票是否可以轉換為PFG或任何其他公司的任何其他類別或系列的股票,或任何其他 證券,如果是,其他類別或系列或其他證券的規格,轉換價格或價格或利率或利率,任何利率調整,股票將 可轉換的日期,以及可能進行轉換的所有其他條款和條件; |
| 對發行同一系列或任何其他類別或系列股票的限制;以及 |
| 系列賽持有者的投票權(如果有)。 |
PFG可以發行一系列PFG優先股,根據系列條款的不同,這些優先股可能會阻礙或阻止部分或大多數PFG普通股持有者可能認為正在進行的收購嘗試或其他 交易
113
他們的最大利益或PFG普通股持有者可能因PFG普通股股票的市價高於PFG普通股的市價而獲得溢價的情況。此外,PFG優先股的發行 可能會通過限制PFG普通股的股息、稀釋PFG普通股的投票權或使PFG普通股的清算權從屬於PFG普通股的清算權,從而對PFG普通股持有人的權利產生不利影響。由於這些或其他因素,PFG優先股的發行可能會對PFG普通股的市場價格產生不利影響
分紅
特拉華州法律允許公司從盈餘中聲明 並支付股息,如果沒有盈餘,則從宣佈股息的財年和/或上一財年的淨利潤中支付股息。盈餘定義為公司淨資產超出PFG董事會確定為公司資本的金額。公司的資本通常計算為(且不能低於)所有已發行股本的面值總和。淨資產等於總資產減去總負債的公允價值。特拉華州法律還規定,在支付股息後,如果資本低於優先分配資產的所有類別的流通股所代表的資本 ,則不得從淨利潤中支付股息。
宣佈和支付任何股息將 取決於PFG董事會的酌情決定權。派息的時間和金額將取決於PFG的財務狀況、運營、現金需求和可用性、債務償還義務、資本支出需求、PFG債務工具的限制、行業趨勢、影響向股東支付分派的特拉華州法律條款,以及PFG董事會可能認為相關的任何其他因素。
PFG目前沒有支付PFG普通股股息的計劃。未來宣佈和派發股息的任何決定將由PFG董事會自行決定 ,並將取決於PFG的運營結果、現金需求、財務狀況、合同限制以及PFG董事會可能認為相關的其他因素。由於PFG是一家控股公司, 沒有直接業務,PFG只能從從子公司獲得的資金中支付股息。此外,PFG的派息能力將受到PFG現有債務契約的限制,並可能受到PFG或其子公司未來產生的其他債務管理協議的限制。
股東年會
PFG章程規定,年度股東大會將在PFG董事會獨家選定的日期、時間和地點(如果有的話)舉行。在適用法律允許的範圍內,PFG可通過遠程通信(包括網絡直播)召開股東會議。
公司註冊證書與特拉華州法附則和某些條款的反收購效力
PFG公司註冊證書、PFG章程和 特拉華州法律包含以下段落中總結的規定,旨在提高PFG董事會組成的連續性和穩定性。這些規定旨在避免代價高昂的收購大戰,降低PFG易受敵意控制權變更的影響,並增強PFG董事會在收購PFG的任何主動要約中實現股東價值最大化的能力。
然而,這些規定可能具有反收購效力,並可能通過要約收購、代理競爭或股東可能認為符合其最佳利益的其他收購嘗試,包括那些可能導致溢價高於股東持有的PFG普通股現行市場價格的嘗試,延遲、阻止或阻止對PFG的合併或收購。
授權但未發行的資本存量
特拉華州法律 不要求股東批准任何授權股票的發行。然而,如果PFG普通股仍在紐約證券交易所上市,紐約證券交易所的上市要求將適用,要求股東批准相當於或超過當時已發行投票權或PFG普通股已發行股份數量的某些 發行。未來可能使用的額外股份可能用於各種公司目的,包括未來的公開發行,以籌集額外資本,或促進收購。
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PFG董事會一般可按旨在阻止、延遲或 防止PFG控制權變更或PFG管理層撤換的條款發行PFG優先股。此外,經授權但未發行的PFG優先股可供未來發行,無需股東批准,並可用於各種 公司目的,包括未來發行以籌集額外資本、促進收購和員工福利計劃。
未發行和未保留的PFG普通股或PFG優先股的存在的影響之一可能是使PFG董事會能夠向對現任管理層友好的人士發行股票,這可能會使通過合併、投標要約、代理競爭或其他方式獲得PFG控制權的嘗試變得更加困難或不受歡迎,從而保護PFG管理層的連續性,並可能剝奪PFG的股東以較低價格出售其持有的PFG普通股的機會。
分類董事會
PFG公司註冊證書規定,在PFG 2019年股東年會之前,PFG董事會成員應分為 三類董事。在PFG 2019年年度股東大會上及之後,每名參加選舉的董事將被選舉為任期一年,任期至其任期 屆滿的年度會議以及其繼任者當選或合格為止。從PFG 2021年股東年會開始,PFG董事會將不再被歸類。2021年股東年會之前的董事分類將使股東更難改變PFG董事會的組成。PFG公司註冊證書和PFG附例規定,在PFG優先股持有人在特定情況下選舉額外董事的任何權利的規限下,董事人數將完全根據PFG董事會通過的決議不時確定。
業務合併
PFG已選擇退出DGCL的 管理與感興趣股東的業務合併的第203條;然而,PFG的公司註冊證書包含類似的條款,規定PFG在股東成為感興趣的股東後的三年內不得與任何感興趣的股東進行某些業務合併,除非。
| 在此之前,PFG董事會批准了導致 股東成為利益股東的業務合併或交易; |
| 在導致股東成為有利害關係的股東的交易完成後, 有利害關係的股東在交易開始時至少擁有PFG已發行有表決權股票的85%,不包括某些股票;或 |
| 在該時間或之後,該企業合併由PFG董事會和至少66名股東的贊成票 批准 2/3非相關股東擁有的PFG已發行有表決權股票的百分比。 |
通常,業務合併包括合併、資產或股票出售或其他交易,從而為感興趣的股東帶來財務 利益。除某些例外情況外,感興趣的股東是指與此人的關聯公司和聯營公司一起擁有或在過去三年內擁有PFG已發行有表決權股票的15%或更多 的人。僅就本節而言,有表決權的股票是指一般有權在董事選舉中投票的任何類別或系列的股票。
在某些情況下,這一規定將使可能成為利益股東的人更難在三年內與PFG進行各種 業務合併。這一規定可能會鼓勵有意收購PFG的公司提前與PFG董事會談判,因為如果PFG董事會 批准導致股東成為利益股東的業務合併或交易,就可以避免股東批准的要求。這些規定還可能起到防止PFG董事會變動的作用,並可能使 更難完成股東可能認為符合其最佳利益的交易。
董事的免職;空缺
在PFG 2021年年度股東大會結束之前,董事不會被分成不同的類別,所有董事 將被選舉為任期一年的董事(以下選舉的董事除外
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任何系列PFG優先股的持有人,作為一個系列單獨投票,或與一個或多個其他此類系列(視具體情況而定)一起投票,只有在有理由且必須獲得PFG當時有權投票的所有已發行股票的至少多數投票權的持有人 投票後,才能被免職,並作為一個類別一起投票。在PFG 2021年股東周年大會結束後,當 名董事將不再被分成不同的類別,所有董事將被選舉為任期一年時,董事(不包括由PFG任何系列優先股持有人選出的董事,作為一個系列單獨投票,或 與一個或多個其他此類系列一起投票,視情況而定)可隨時因PFG公司所有已發行股票的多數表決權的贊成票而被免職。
此外,PFG公司註冊證書還規定,根據授予一個或多個當時已發行的PFG 優先股系列的權利,因董事人數增加和PFG董事會的任何空缺而在PFG董事會新設立的任何董事職位,只能由其餘 名董事中的大多數(即使不足法定人數)或由唯一剩餘的一名董事投贊成票才能填補。(##*_)
無累計投票
根據特拉華州法律,累計投票權不存在,除非公司的公司註冊證書明確授權累計投票權 。PFG公司證書不授權累積投票。因此,持有一般有權在董事選舉中投票的PFG股票多數股份的股東將能夠選舉PFG的所有董事。
特別股東大會
PFG公司註冊證書規定,PFG股東特別會議可由PFG董事會或PFG董事會主席或在PFG章程允許的情況下由股東隨時召開,或在PFG董事會或PFG董事會主席的指示下召開。財務小組附例禁止在特別會議上進行任何事務,但該會議的通知所指明的除外。這些規定可能 具有推遲、推遲或阻止敵意收購或PFG控制權或管理層變更的效果。
董事提名和 股東提案
PFG章程規定了關於股東提案和提名 董事選舉候選人的預先通知程序,但由PFG董事會或PFG董事會委員會或其委員會或在其指示下做出的提名除外。為了將任何事項適當地提交會議,股東必須遵守提前 通知要求,並向PFG提供某些信息。一般來説,股東通知必須在前一年股東年會一週年紀念日前不少於90天,也不超過120天,向PFG的主要執行辦公室的PFG祕書發出通知,以確保及時。PFG章程還規定了對股東通知的形式和內容的要求。PFG章程允許股東大會的會議主席 通過會議規則和規定,如果不遵守這些規則和規定,可能會導致無法在會議上開展某些業務。 這些規定還可能推遲、推遲或阻止潛在收購者進行委託書徵集,以選舉收購者自己的董事名單,或以其他方式試圖影響或獲得對PFG的控制權。(br}這些規定還可以推遲、推遲或阻止潛在收購者進行委託書徵集,以選舉收購者自己的董事名單,或者以其他方式試圖影響或獲得對PFG的控制權。
股東書面同意訴訟
PFG 公司註冊證書禁止股東通過書面同意採取行動;但是,如果PFG優先股持有者要求或允許採取的任何行動,作為一個系列或一個以上系列單獨投票或作為一個類別單獨投票,則可以通過書面同意採取。
對管治文件的修訂
PFG公司註冊證書和PFG公司章程明確授權PFG董事會在與特拉華州法律或PFG公司註冊證書不牴觸的任何事項上制定、廢除、更改、修改或廢除PFG公司章程的全部或部分,而沒有股東投票權。根據PFG公司註冊證書,PFG股東對PFG章程的任何修訂、更改、 撤銷或廢除都需要PFG股東至少獲得當時有權投票的PFG股票所有已發行股票的多數投票權的持有者投贊成票,並作為一個類別一起投票 。(#xA0; ; ;
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PFG公司註冊證書一般規定,PFG公司註冊證書只能 由當時有權投票的PFG公司所有已發行股票的至少多數投票權的持有人投贊成票,作為一個類別一起投票。
PFG董事會在2021年股東年會之前的分類,加上缺乏累積投票,將使PFG的現有股東更難更換PFG董事會,以及另一方通過更換PFG董事會來獲得PFG的控制權。由於PFG董事會有權保留和解僱PFG的管理人員,這些 條款也可能使現有股東或另一方更難實現管理層變動。
這些條款可能具有阻止敵意收購或延遲或阻止PFG管理層或PFG控制權變更(如合併、重組或要約收購)的效果。這些規定旨在提高PFG董事會組成及其政策持續穩定的可能性,並阻止可能涉及實際或威脅收購PFG的某些類型的交易。這些規定旨在降低PFG對主動收購提案的脆弱性 。這些規定還旨在阻止可能在代理權之爭中使用的某些策略。然而,這樣的規定可能會阻止其他人對PFG普通股股票提出收購要約 ,因此,它們還可能抑制PFG普通股股票的市場價格波動,這些波動可能會因實際或傳言的收購企圖而導致。這些規定還可能起到防止管理層變動的作用。
獨家論壇
PFG公司註冊證書 規定,除非PFG書面同意選擇另一個論壇,否則特拉華州衡平法院應在法律允許的最大範圍內成為任何(I)派生訴訟或代表PFG提起的法律程序、(Ii)聲稱PFG的任何董事、高級管理人員或股東違反對PFG或PFG股東的受託責任索賠的訴訟、(Iii)訴訟的唯一和獨家論壇。根據DGCL或PFG註冊證書或PFG附例的任何條款而產生的PFG或PFG股東的訴訟,或(Iv)針對PFG或受內部事務原則管轄的PFG的任何董事、高級職員或股東的索賠的訴訟,在每一種情況下,均受上述衡平法院管轄,該等訴訟對被點名為被告的不可或缺的各方具有個人管轄權。任何個人或實體購買或以其他方式獲得PFG股本股份的任何 權益,應被視為已知悉並同意PFG公司註冊證書中的論壇條款。但是,類似的論壇條款在其他公司中的可執行性 已在法律程序中受到質疑,法院可能會發現這些類型的條款無法執行。
轉會代理和註冊處
PFG普通股的轉讓代理和 註冊商為Computershare Trust Company,N.A.
上市
PFG公司的普通股在紐約證券交易所掛牌上市,交易代碼為PFGC。
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股東權利比較
PFG和CORE-MARK的關係
PFG和 Core-Mark都是根據特拉華州的法律註冊成立的,因此,各自股東的權利目前由DGCL管轄。在完成擬議的 交易後,PFG仍將是特拉華州的一家公司,並將受DGCL管轄。
完成擬議交易後,緊接合並生效時間 之前的Core-Mark股東將成為PFG股東。此後,原核心標誌股東和PFG股東的權利將由DGCL和PFG的公司註冊證書和章程管轄。
下面的描述總結了PFG和Core-Mark股東的權利之間的實質性差異,但以下不是所有這些差異的完整 陳述,也不是本摘要中提到的具體條款的完整描述。股東應仔細閲讀DGCL的相關規定以及各自的公司註冊證書和PFG和CORE-MARK的章程 。有關如何獲取未附加到本委託書/招股説明書的文件的更多信息,請參閲第127頁開始的哪裏可以找到更多信息。
PFG股東的權利 |
核心標誌股東的權利 | |||
授權普通股 | PFG的法定普通股包括10億股普通股,每股面值0.01美元,以及1億股優先股,每股面值0.01美元。 | Core-Mark的授權普通股包括1.5億股普通股,每股票面價值0.01美元。 | ||
股東特別大會 | 根據DGCL,股東特別會議可由董事會或公司註冊證書或章程授權的任何其他人召開。 | |||
PFG的公司註冊證書規定,PFG股東特別會議只能由PFG董事會或PFG董事會主席召開,或在PFG董事會或PFG董事會主席的指示下召開。 | CORE-MARK的公司註冊證書規定,CORE-MARK股東的特別會議只能在以下情況下召開:(I)由當時在任的董事總數的多數人以贊成票通過的決議,或(Ii)至少持有CORE-MARK普通股10%的一名或多名持股人通過的決議。 | |||
股東提案和董事會選舉候選人提名 | PFG的章程允許股東提議將業務提交年度會議,並允許在通知日期和記錄日期確定有權在該年度會議上投票的股東 提名候選人蔘加PFG董事會的選舉。 | Core-Mark的章程允許股東提議將業務提交年度會議,並允許在通知日期和記錄日期確定有權在該年會上投票的股東 提名候選人蔘加Core-Mark董事會的選舉。 | ||
然而,此類提案(根據交易法頒佈的第14a-8條規定的會議通知中包含的提案除外)和提名只能由已及時以適當書面通知的股東 提出 | 然而,此類提案(根據交易法頒佈的第14a-8條規定的會議通知中包含的提案除外)和提名只能由已及時以適當書面通知的股東 提出 |
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PFG股東的權利 |
核心標誌股東的權利 | |||
在會議前將表格遞交給PFG的祕書。 | 會議前提交給CORE-MARK祕書的表格。 | |||
與年會相關的,此類提議和提名的通知必須在前一年年會一週年前不少於90天,也不超過1120 天送達PFG主要執行辦公室的PFG祕書;但是,如果年會的日期從上一年的年會週年日起提前30天以上或者推遲70天以上,或者如果上一年沒有召開年會,股東必須在年會前120天且不遲於該年會的前90天或公告日期的次日第10天的較晚的時間內發出通知,以保證股東及時召開該年會的日期不早於該年會的前120天,也不得遲於該年會的截止日期 的後一天,或者不遲於該日期的公告日期的次日的第10天,以不遲於該年會前的第90天或公告日期的次日第10天的較晚日期為限,且不遲於該年會的週年日期提前30天或延遲70天以上 | 對於年度會議,此類建議和提名的通知必須不早於前一年年會一週年前第120天的營業結束,也不遲於前一年年會一週年的第90天的營業結束,送達核心標誌的主要執行辦公室的核心標誌祕書;但是,如果年會日期早於該週年日30天或晚於該週年日70天,股東發出的及時通知必須不早於核心標記董事會為該年度會議指定的日期前120天的營業時間結束,也不遲於 在(I)核心標記董事會為該年度會議指定的日期之前的第90天或(Ii)核心標記首次公佈年度會議日期之後的第10天 較晚的日期結束。 | |||
就為選舉董事而召開的特別會議上的董事選舉提名而言,PFG股東可在不早於該特別會議 前120天的營業時間結束前,以及不遲於該特別會議前第90天的較晚時間結束營業時間或首次公佈特別會議日期和PFG董事會建議在該會議上當選的 名被提名人的次日第10天之前提交提名。 | 在為選舉董事而召開的特別會議上提名選舉董事的情況下,核心商標股東可以在不早於核心商標董事會為該特別會議確定的日期的第120天收盤前 提交提名,也可以在以下較晚的日期提交提名:(I)核心商標董事會為該特別會議指定的日期之前的第90天或(Ii)首次公佈特別會議日期和核心商標提議的被提名人在該會議上當選的日期的後10天 之後 ,核心商標股東可以在以下較晚的日期提交提名:(I)核心商標董事會為該特別會議確定的日期之前的第90天或(Ii)核心商標董事會首次公佈特別會議日期和核心商標提議的被提名人在該會議上當選的日期的後一天 | |||
董事人數 | DGCL規定,特拉華州公司的董事會必須由一名或多名董事組成,董事人數由公司章程確定或以公司章程規定的方式確定,除非 公司註冊證書確定董事人數。 | |||
PFG的公司註冊證書和附例規定,董事的人數將完全根據決議不時確定。 | CORE-MARK附例規定,組成董事會的董事人數應不時由董事會通過的決議確定。 |
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PFG股東的權利 |
核心標誌股東的權利 | |||
由PFG董事會多數成員通過,但根據章程。
目前有11個授權職位和11個董事在PFG 董事會任職。 |
多數當時在任的董事投贊成票。
目前有八個授權職位和八名董事在核心馬克董事會任職。 | |||
選舉董事 | DGCL規定,除非公司註冊證書或章程另有規定,否則董事將由親自出席或由受委代表出席會議的股份的多數票選出 ,並有權就董事選舉投票。 | |||
PFG的公司註冊證書和章程規定,董事應由股東在年度會議上選舉產生,因此選出的每位董事的任期應與PFG公司註冊證書中規定的相同。董事不必是股東。PFG董事會應選舉董事會主席,董事長擁有本章程和董事會可能不時規定的權力和職責 。
董事會因任何原因出現的空缺,應由當時在任董事的過半數(但不足法定人數)由 唯一的剩餘董事或股東填補。 |
CORE-MARK的章程規定,在任何有法定人數的董事選舉會議上,每名董事應以就該董事投出的多數票的多數票選出;但如果被提名人的人數超過擬選舉的董事人數,則董事應由親自或委派代表在任何該等會議上投票選出,並有權就董事選舉投票。
董事會因任何原因出現的空缺均可在董事會任何一次會議上以董事會剩餘成員的過半數投票方式填補,儘管
少於法定人數。 | |||
罷免董事 | PFG的公司註冊證書規定,只有在有理由的情況下,有權在 董事選舉中投票的PFG普通股已發行股票(以及任何其他可能已發行的有表決權股票)的662/3%的贊成票才能罷免董事。 | CORE-MARK章程規定,未經當時有權投票的已發行股本中至少過半數投票權的持有人的贊成票,不得罷免董事職務 一般有權在同一類別的董事選舉中投票 ;但是,如果根據公司註冊證書的規定,任何類別或系列股本的持有人有權選舉一名或多名 名董事,則該名或該等當選的董事只能通過多數股東的投票而被免職。任何董事均可隨時向Core-Mark發出書面通知 辭職。 | ||
對董事責任的限制 | PFG的公司註冊證書規定,任何董事都不對PFG或其股東因違反對PFG或其股東的受託責任而造成的金錢損害承擔個人責任。 | CORE-MARK的公司註冊證書規定,在DGCL現有或今後可能修改的最大範圍內(但在任何此類修改的情況下,僅在該修改 允許CORE-MARK的範圍內 |
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PFG股東的權利 |
核心標誌股東的權利 | |||
除Core-Mark的章程另有規定外,Core-Mark的任何董事或高級管理人員均不對Core-Mark或其股東因違反對Core-Mark或其股東的受信責任而產生的金錢 損害賠償負責。 | ||||
董事及高級人員的彌償 | 根據DGCL,特拉華州的法團必須彌償其現任或前任董事及高級職員實際和合理地招致的開支(包括律師費),只要該高級職員或 董事已就因他或她是或曾經是該法團的董事或高級職員而針對他或她提出的任何訴訟、訴訟或法律程序的案情或其他理由而成功抗辯,則必須向該等現任或前任董事及高級職員作出彌償。 | |||
特拉華州法律規定,公司可以賠償其現任和前任董事、高級管理人員、僱員和代理人,以及任何以該身份在另一家公司任職的個人,如果該個人出於善意行事,並以合理地相信符合或不反對該公司的最佳利益的方式行事,並且在刑事訴訟中,該個人沒有合理的理由相信,該個人沒有合理理由相信所採取的行動的費用(包括律師費)、判決、罰款和為了結所採取的行動而支付的金額,則該個人可以該身份在另一家公司服務於 公司的費用(包括律師費)、判決、罰款和所支付的金額,以補償該公司的現任和前任董事、高級管理人員、僱員和代理人,以及任何以該身份在另一公司任職的個人。但不得為公司或根據公司權利進行的訴訟中的判決和和解支付賠償 。 | ||||
除非法院批准賠償,否則公司不得賠償公司現任或前任董事或高級管理人員的費用,除非該人被判定對公司負有責任。 | ||||
PFG的章程要求PFG在法律授權或允許的最大程度上賠償其董事和高級管理人員因此而合理招致或遭受的一切費用、責任和損失(包括律師費、判決、罰款、ERISA消費税 税款或罰款以及為和解而支付的金額),並且對於已不再擔任董事或高級管理人員的受保障人,這種獲得賠償的權利將繼續存在, 應為其利益進行賠償然而,除強制執行賠償權利的訴訟外,除非該訴訟獲得PFG董事會的授權或同意,否則PFG沒有義務就訴訟(或其部分) 由該董事、高級職員或利益繼承人發起該訴訟(或該訴訟的部分) ,但如該訴訟是由PFG董事會授權或同意的,則PFG無義務就該訴訟(或其部分)進行賠償 。獲得賠償的權利包括獲得支付在最終處分之前為任何訴訟辯護或以其他方式參與訴訟而產生的費用 的權利。 | Core-Mark公司註冊證書要求Core-Mark在DGCL授權的範圍內對每個曾經或曾經是Core-Mark的董事或高級職員,或正在或曾經是Core-Mark AS請求的 (包括但不限於作為證人)參與任何實際或威脅的訴訟、訴訟或法律程序(無論是民事、刑事、行政或調查)的每個人進行賠償並使其不受傷害。 信託或其他企業,包括與員工福利計劃有關的服務,無論該 訴訟的依據是以董事或高級管理人員的正式身份或在如此服務期間以任何其他身份指控的行為,以對抗所有費用、費用、債務和損失(包括律師費、判決、罰款、税款或罰款以及為達成和解而支付的 金額) |
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PFG股東的權利 |
核心標誌股東的權利 | |||
對於已停止擔任董事、高級職員、僱員或代理人的人,繼續享有獲得賠償的權利,並使其繼承人、遺囑執行人和管理人受益。 | ||||
公司註冊證書的修訂 | 根據DGCL,對公司註冊證書的修訂一般需要(I)董事會的批准,(Ii)有權就建議的修訂投票的已發行股票的過半數投票權 以及(Iii)有權就其投票的每個類別已發行股票的過半數持有人(如有的話)的批准。 | |||
PFG的公司註冊證書規定,修訂或廢除PFG公司註冊證書的特定條款(包括與董事有關的條款和PFG章程的修訂)必須 獲得至少662/3%的PFG普通股流通股(以及任何其他可能流通股)的批准,這些流通股一般有權在董事選舉中投票。 | Core-Mark的公司證書規定,Core-Mark保留按照現在或將來法規規定的方式修改、更改、更改或廢除公司證書中包含的任何條款的權利 以及賦予股東的所有權利。 | |||
附例修訂 | PFG的公司註冊證書和章程規定,一般有權在董事選舉中投票的PFG普通股流通股(以及任何其他可能流通股)中的662/3%是股東通過、修訂、更改或廢除PFG的章程所必需的。 | CORE-MARK的公司註冊證書和章程規定,為促進但不限於法規賦予的權力,CORE-MARK董事會有明確授權通過在任董事總數過半數的贊成票制定、修改、修改、更改、增加或廢除章程。核心商標股東對核心商標附例的任何修改或廢除均須獲得有權就該等修改或廢除投票的核心商標流通股 的多數贊成票。 | ||
某些業務合併 | 《特拉華州公司條例》第203條禁止特拉華州公司在股東成為有利害關係的股東後的三年內,與收購該公司已發行有表決權股票的比例超過15%但低於85%的股東進行商業合併,除非在該日期之前,董事會批准了導致該股東成為有利害關係的股東的企業合併或交易,或者該企業合併得到了董事會的批准,並獲得至少三分之二的已發行股東的贊成票。DGCL允許公司的公司註冊證書包含明確選擇不受第203條約束的條款。 | |||
PFG的公司註冊證書包含一項選擇不受第203條約束的條款。PFG將不從事任何業務合併,在PFG普通股根據第12(B)或12(G)條註冊的任何時間點 | CORE-MARK的公司註冊證書不包含選擇不受第203條約束的條款,因此CORE-MARK受該條款的約束。 |
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PFG股東的權利 |
核心標誌股東的權利 | |||
交易法規定,在任何有利害關係的股東成為有利害關係的股東後的三(3)年內,除非:(I)在此之前,PFG董事會批准了 企業合併或導致該股東成為有利害關係的股東的交易;(Ii)在導致該股東成為有利害關係的股東的交易完成後,有利害關係的 股東在交易開始時至少擁有PFG已發行的有表決權股票的85%,不包括某些或(Iii)在該時間或之後,該企業合併由PFG董事會和至少66名股東的 贊成票批准 2/3不屬於感興趣的股東的PFG已發行有表決權股票的百分比 。 | ||||
股東權益計劃 | PFG沒有股東權利計劃。 | Core-Mark沒有股東權利計劃。 | ||
獨家論壇 | PFG的公司註冊證書一般規定,除非PFG同意選擇替代論壇,否則特拉華州衡平法院應在法律允許的最大範圍內成為任何(I)代表PFG提起的派生訴訟或法律程序、(Ii)聲稱PFG的任何董事、高級管理人員或股東違反對PFG或PFG股東的受託責任的索賠的唯一和獨家論壇,(Iii)或(Iv)針對PFG或受內部事務原則管轄的PFG的任何董事、高級管理人員或股東提出索賠的訴訟,在每個此類案件中,上述衡平法院對被指定為被告的不可或缺的各方擁有個人管轄權。任何個人或實體購買或以其他方式獲得PFG股本股份的任何權益,應被視為已知悉並同意公司註冊證書中的論壇條款。 | Core-Mark的章程一般規定,除非Core-Mark以書面形式同意選擇替代論壇,否則特拉華州衡平法院應是任何股東(包括實益所有人)提起(I)代表Core-Mark提起的任何派生訴訟或法律程序、(Ii)聲稱Core-Mark的任何董事、高級管理人員或其他員工違反了Core-Mark對Core-Mark或Core-Mark的受託責任的任何訴訟 的唯一和排他性的論壇。(B)任何股東(包括實益所有人)可以提起以下訴訟:(I)代表Core-Mark提起的任何派生訴訟或法律程序;(Ii)聲稱Core-Mark的任何董事、高級管理人員或其他員工違反了Core-Mark對Core-Mark或Core-Mark的受託責任的任何訴訟。根據DGCL或Core-Mark的公司註冊證書或章程的任何條款而產生的任何訴訟,或(Iv)針對Core-Mark、其董事、高級職員或受內部事務原則管轄的僱員提出索賠的任何訴訟。
CORE-MARK附則一般規定,除非CORE-MARK書面同意 選擇替代法院,否則在法律允許的最大範圍內,美利堅合眾國聯邦地區法院應是解決因下列原因引起的任何申訴的唯一和獨家論壇。 |
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PFG股東的權利 |
核心標誌股東的權利 | |||
排他性論壇條款不適用於根據 證券法提出的索賠。此外,專屬法院條款將不適用於根據《交易所法案》提出的索賠,該法案規定聯邦地區法院對執行《交易所法案》或其下的規則和法規所產生的任何義務或責任而提起的所有訴訟擁有專屬管轄權。 |
1933年的證券法。此外,這一排他性法院條款不適用於根據《交易法》提出的索賠,該法規定聯邦地區法院對所有提起的訴訟擁有專屬管轄權, 以執行《交易法》或其下的規則和法規規定的任何義務或責任。 |
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法律事務
PFG高級副總裁、總法律顧問兼祕書A·布倫特·金(A.Brent King)已將PFG普通股的有效性傳遞給PFG。
專家
PFG的財務報表和相關財務報表明細表通過引用引用自PFG截至2020年6月27日的會計年度Form 10-K年度報告 以及PFG財務報告內部控制的有效性,已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)在其報告中進行審計。這些報告通過引用合併於此(報告(1)表達對財務報表和財務報表明細表的無保留意見,幷包括提及租賃會計變更的説明性段落,以及(2)對財務報告的內部控制表達無保留意見)。此類財務報表和財務報表明細表是根據該公司作為會計和審計專家提供的報告合併而成的。
根據Core-Mark Holding Company,Inc.截至2020年12月31日的年度Form 10-K年報,合併財務報表及相關財務報表明細表通過引用併入本委託書/招股説明書,以及Core-Mark Holding Company,Inc.對財務報告的內部控制的有效性 已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)在其報告中進行審計,這些報告併入本文作為參考。這樣的財務報表和財務報表明細表是根據這些公司的報告合併的,因為它們是會計和審計方面的專家。
萊因哈特業務截至2018年和2017年12月31日及截至2017年12月31日的分拆財務報表(通過引用PFG於2019年9月16日的當前8-K表格報告併入本招股説明書)已由獨立審計師德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)審計,該報告通過引用併入本招股説明書。這類財務報表是根據該公司作為會計和審計專家提供的報告而編制的。
年度會議股東提案提交日期
PFG
如果任何PFG股東希望在PFG 2021年股東年會上提出建議供審議,請將該提案通過 要求的掛號郵寄回執郵寄至PFG的祕書,Performance Food Group Company,12500 West Creek Parkway,弗吉尼亞州里士滿,郵編23238。
SEC 規則允許PFG股東提交包含在PFG年度股東大會委託書中的提案,前提是股東和提案符合交易法規則 14a-8規定的要求。根據規則14a-8提交的列入PFG 2021年股東年會委託書的提案必須 不遲於2021年6月11日由PFG的祕書收到。
PFG的章程允許持有大量PFG普通股(至少3年)的股東(或一組股東(不超過20名))提交董事提名人(佔董事會的2%或最多20%),以包括在PFG年度股東大會的委託書中,前提是該股東和被提名人滿足PFG章程中規定的要求,則該股東和被提名人必須滿足PFG章程中規定的要求,才能提交董事提名人(以董事會成員中的2%或20%以上者為準),以將其納入PFG年度股東大會的委託書中,如果股東和被提名人滿足PFG章程中規定的要求,則允許該股東(或一組股東(不超過20名))提交董事被提名人(以董事會的2%或20%以上者為準)。要包括在PFG 2021年年度股東大會的委託書中,提議的股東 必須向PFG的祕書發送通知和所需的信息,以便不早於2021年5月12日,也不遲於2021年6月11日收到通知。
PFG的章程還規定了PFG股東提名候選人擔任董事或提出其他 業務供股東大會審議時必須遵循的程序,在這兩種情況下,均不提交PFG的委託書(根據委託書或第14a-8條),而是直接在 股東大會上提交。為了及時,PFG 2021年股東年會的股東通知必須提交給PFG的祕書,並在2021年7月22日或之後收到,但不遲於2021年8月21日。
PFG尚未確定2022年年度股東大會的日期。如果PFG 2021年股東年會的日期從2021年11月19日起提前或推遲30天以上,PFG將在PFG儘可能早的10-Q表格季度報告中通知PFG股東這種變化以及提交股東提案的新日期 。
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核心標記
根據證券交易委員會規則14a-8,Core-Mark股東希望在其2022年股東年會 上提交的任何提案都必須在2021年12月6日之前由Core-Mark收到,以便納入Core-Mark的委託書材料中。 根據SEC規則14a-8,Core-Mark股東希望在其2022年年度股東大會上提交的任何提案都必須在2021年12月6日之前收到。
Core-Mark的章程(張貼在Core-Mark的網站上)規定,股東希望在年度股東大會上提出供審議的任何提案,但不尋求包括在Core-Mark的委託書和相關材料中,必須在年度股東大會之前的指定期限內由Core-Mark收到。如果Core-Mark的章程中沒有規定的具體 情況將在Core-Mark的2022年度股東大會上審議,則此類提案必須不早於2022年1月18日且不遲於2022年2月17日提交給Core-Mark 。此外,任何提交給Core-Mark公司的股東提案都必須列出Core-Mark公司章程所要求的有關股東向年度股東大會提出的每一項事項的信息。Core-Mark董事會為2021年股東年會徵集的委託書將授予自由裁量權,對規則14a-8以外提交的不符合這一截止日期的提案進行投票。
提交給科馬克公司2022年年度股東大會的任何股東建議或通知應寄給:科馬克控股公司財務和投資者關係部副總裁 ,地址:德克薩斯州西湖,索拉納大道1500號,Suite3400,郵編:76262。
Core-Mark尚未 確定其2022年年度股東大會的日期。如果Core-Mark的2022年股東年會日期從2022年5月18日起提前或推遲30天以上,Core-Mark將在 Core-Mark最早的10-Q表格季度報告中通知Core-Mark股東這種變化以及提交股東提案的新日期。
Core-Mark打算僅在提議的交易尚未在通常舉行Core-Mark 2022年股東年會的 時間之前或之後不久完成的情況下,才舉行2022年股東年會。
委託書/招股説明書首頁
美國證券交易委員會已經通過規則,允許公司和經紀人等中介機構通過向兩個或多個股東提交一份委託書或年度報告(視情況而定)來滿足 委託書和年度報告的交付要求,這些委託書和年度報告涉及兩個或更多共享相同地址的股東。在交易法允許的情況下,本委託書/招股説明書只有一份 將交付給居住在同一地址的股東,除非股東已通知其所持股票的公司他們希望收到多份委託書 説明書/招股説明書。這一過程通常被稱為持家,潛在地為股東提供了額外的便利,併為公司節省了成本。如果您在任何時候不再希望參與持股,並且 希望收到單獨的委託書/招股説明書,或者如果您收到多份委託書/招股説明書並且只希望收到一份,請聯繫您持有股份的公司,地址如下。 應口頭或書面請求,Core-Mark將立即將本委託書/招股説明書的單獨副本遞送到只郵寄一份的地址的任何股東。如需更多副本,請發送至: Core-Mark Holding Company,Inc.,Solana Boulevard 1500,Suite3400 Westlake,Texas 76262,注意:投資者關係部。
126
在那裏您可以找到更多信息
PFG和Core-Mark向SEC提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。SEC維護一個互聯網網站,該網站 包含有關發行人(包括以電子方式向SEC提交的PFG和Core-Mark)的報告、委託書和其他信息。該網站的網址是www.sec.gov。SEC網站上包含的信息明確 未通過引用併入本委託書聲明/招股説明書。
PFG已向證券交易委員會提交了S-4表格的註冊説明書,本委託書/招股説明書是其中的一部分。註冊聲明登記了將向Core-Mark股東發行的與合併相關的PFG普通股股票。註冊聲明 包括所附的展品和附件,分別包含有關PFG和Core-Mark的其他相關信息。美國證券交易委員會的規則和條例允許PFG和Core-Mark在本委託書/招股説明書中省略 註冊説明書中包含的某些信息。
此外,SEC允許PFG和Core-Mark通過 向您推薦單獨提交給SEC的其他文件來向您披露重要信息。此信息被視為本委託書/招股説明書的一部分,但被本委託書 説明書/招股説明書中直接包含的信息所取代或在本委託書/招股説明書日期之後通過引用合併的任何信息除外,如下所述。
本委託書 聲明/招股説明書引用了下面列出的PFG和Core-Mark之前提交給證券交易委員會的文件。
PFG
| 截至2020年6月27日的財政年度Form 10-K年度報告; |
| 截至2020年9月26日、2021年12月26日和2021年3月27日的財季的Form 10-Q季度報告; |
| 2020年8月21日、2020年11月19日、2020年12月1日、2021年2月2日和2021年5月18日提交的Form 8-K當前報告; |
| 本報告於2019年9月16日提交的8-K表格的附件 99.2; |
| 2019年11月18日提交的當前8-K表格報告的附件99.1;以及 |
| 根據交易法提交的註冊聲明中包含的對PFG普通股股票的任何描述,以及為更新該描述而提交的任何修訂或報告。 |
核心標記
| 截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告; |
| 截至2021年3月31日的財政季度的Form 10-Q季度報告;以及 |
| 2021年1月7日、2021年1月29日、2021年3月1日、2021年5月6日、2021年5月18日和2021年5月20日提交的Form 8-K當前報告。 |
如果表格8-K的任何報告或其任何證物中包含的任何信息是提供給證券交易委員會,而不是向證券交易委員會備案的,則該信息或證物明確不作為參考併入。
此外,PFG和Core-Mark在本委託書/招股説明書日期之後和特別會議日期之前,引用了他們根據交易所法案第13(A)、13(C)、14和15(D)條向證券交易委員會提交的任何未來文件(不包括提供和未提交披露的任何當前的8-K表格報告)。這些文件被視為本委託書/招股説明書的一部分,自提交之日起生效。如果這些文檔中存在 信息衝突,則應將最新歸檔文檔中的信息視為正確。
您可以從SEC、通過SEC網站(上述地址)或PFG或Core-Mark(視情況而定)獲取上述任何其他文件 ,方法是以書面形式或通過電話向相應公司索取,地址如下,電話號碼為 :
郵寄: | 郵寄: | |
績效食品集團公司 西溪12500號公園大道 弗吉尼亞州里士滿23238 電話:(314)725-4477 |
Core-Mark Holding Company,Inc. 索拉納大道1500 3400套房 德克薩斯州韋斯特萊克76262電話:(940)293-8600 |
127
這些文件可從PFG或Core-Mark(視情況而定)免費獲取,不包括向其提供的任何 展品,除非該展品被明確列為註冊聲明(本委託書/招股説明書的一部分)的一部分。您還可以在PFG和Core-Mark的網站上找到有關PFG和Core-Mark的信息,網址為 Www.pfgc.com和Www.core-mark.com,分別為。這些網站上包含的信息不構成本委託書/招股説明書的一部分。
您還可以通過以下地址和電話向麥肯錫合夥公司(MacKenzie Partners,Inc.) Core-Mark的代理律師索取通過引用方式併入本文檔的文件:
Mackenzie Partners,Inc. 紐約州紐約市,郵編:10018 |
如果您是Core-Mark的股東,並希望索取文件,請通過[]以便在 您各自公司的特別會議之前收到它們。如果您向PFG或Core-Mark請求任何文件,PFG或Core-Mark(視情況而定)將在PFG或 Core-Mark(視情況而定)收到您的請求後的一個工作日內,通過頭等郵件或其他同樣迅速的方式將這些文件郵寄給您。
本委託書/招股説明書是PFG的招股説明書,也是Core-Mark針對 特別會議的委託書。PFG和Core-Mark均未授權任何人提供與本委託書 聲明/招股説明書或PFG或Core-Mark通過引用併入本委託書/招股説明書中的任何材料中包含的信息或陳述不同或不同的建議交易或PFG或Core-Mark的任何陳述。因此,如果有人給你這樣的信息,你不應該依賴它。本委託書/招股説明書中包含的信息 僅説明截至本委託書/招股説明書的日期,除非該信息明確指出另一個日期適用。
128
附件A
執行版本
合併協議和計劃
隨處可見
表演食品集團公司,
長角牛合併子公司I,Inc.
長角牛合併子II,有限責任公司
和
Core-Mark Holding Company,Inc.
日期:2021年5月17日
目錄
頁面 | ||||||
第一條 |
| |||||
兩家公司的合併 |
| |||||
第1.1條 | 結業 |
A-1 | ||||
第1.2節 | 第一次合併 |
A-2 | ||||
第1.3節 | 第二次合併 |
A-2 | ||||
第二條 |
| |||||
第一次併購對股本的影響 |
| |||||
第2.1節 | 對股本的影響。 |
A-3 | ||||
第2.2節 | 某些調整 |
A-3 | ||||
第2.3節 | 零碎股份 |
A-3 | ||||
第2.4條 | 評價股 |
A-4 | ||||
第2.5條 | 公司普通股互換 |
A-4 | ||||
第2.6節 | 進一步保證 |
A-6 | ||||
第2.7條 | 公司股權獎 |
A-7 | ||||
第三條 |
| |||||
公司的陳述和保證 |
| |||||
第3.1節 | 組織;良好信譽;公司權力;公司子公司 |
A-8 | ||||
第3.2節 | 公司資本化 |
A-8 | ||||
第3.3節 | 權力;執行和交付;可執行性;國家接管法規;無權利計劃 |
A-9 | ||||
第3.4節 | 沒有衝突;同意和批准 |
A-10 | ||||
第3.5條 | SEC文件;財務報表;關聯方交易;未披露負債 |
A-10 | ||||
第3.6節 | 沒有某些變化或事件 |
A-12 | ||||
第3.7節 | 行為 |
A-12 | ||||
第3.8條 | 遵守法律;許可 |
A-12 | ||||
第3.9節 | 員工福利計劃;ERISA |
A-14 | ||||
第3.10節 | 勞工事務 |
A-15 | ||||
第3.11節 | 環境問題 |
A-16 | ||||
第3.12節 | 資產所有權;不動產 |
A-16 | ||||
第3.13節 | 賦税 |
A-18 | ||||
第3.14節 | 公司材料合同 |
A-20 | ||||
第3.15節 | 知識產權;軟件 |
A-22 | ||||
第3.16節 | 數據保護和隱私 |
A-23 | ||||
第3.17節 | 保險 |
A-24 | ||||
第3.18節 | 主要供應商和主要客户 |
A-24 | ||||
第3.19節 | 產品監管與安全 |
A-24 | ||||
第3.20節 | 經紀人手續費 |
A-25 | ||||
第3.21節 | 公司財務顧問意見 |
A-25 | ||||
第四條 |
| |||||
的陳述和保證 母公司和合並子公司 |
| |||||
第4.1節 | 組織與企業權力 |
A-25 | ||||
第4.2節 | 母公司和兼併子公司資本化;兼併子公司的運作 |
A-26 | ||||
第4.3節 | 權力;執行和交付;可執行性;國家接管法規 |
A-26 | ||||
第4.4節 | 同意和批准;沒有衝突 |
A-27 | ||||
第4.5條 | 證券交易委員會文件;財務報表;未披露負債 |
A-28 | ||||
第4.6節 | 沒有某些變化或事件 |
A-29 | ||||
第4.7條 | 行為 |
A-29 | ||||
第4.8條 | 遵守法律;許可 |
A-29 | ||||
第4.9條 | 資金充足 |
A-30 |
A-I
第4.10節 | 經紀人手續費 |
A-30 | ||||
第4.11節 | 環境問題 |
A-31 | ||||
第4.12節 | 賦税 |
A-31 | ||||
第4.13節 | 母材料合同 |
A-32 | ||||
第4.14節 | 產品監管與安全 |
A-32 | ||||
第五條 |
| |||||
聖約 |
| |||||
第5.1節 | 在第一次生效時間之前進行公司業務 |
A-33 | ||||
第5.2節 | 第一次生效前的母公司業務行為 |
A-35 | ||||
第5.3條 | 準備S-4表格和委託書; 提供的信息;股東大會 |
A-36 | ||||
第5.4節 | 沒有公司徵集 |
A-37 | ||||
第5.5條 | 某些事宜的通知 |
A-40 | ||||
第5.6節 | 獲取信息 |
A-40 | ||||
第5.7條 | 同意、批准和備案;其他行動 |
A-41 | ||||
第5.8條 | 董事及高級人員的彌償 |
A-43 | ||||
第5.9節 | 融資合作 |
A-44 | ||||
第5.10節 | 紐交所上市;藍天法律;退市 |
A-45 | ||||
第5.11節 | 第16條有關事宜 |
A-46 | ||||
第5.12節 | 員工福利很重要 |
A-46 | ||||
第5.13節 | 股東訴訟 |
A-47 | ||||
第5.14節 | 某些税務事宜 |
A-47 | ||||
第5.15節 | 公司股權獎勵日程表 |
A-47 | ||||
第5.16節 | 國家收購法規 |
A-48 | ||||
第5.17節 | 家長審批 |
A-48 | ||||
第5.18節 | 增補署長 |
A-48 | ||||
第六條 |
| |||||
合併的條件 |
| |||||
第6.1節 | 各方義務的條件 |
A-48 | ||||
第6.2節 | 母公司和合並子公司履行義務的條件 |
A-49 | ||||
第6.3節 | 公司義務的條件 |
A-49 | ||||
第七條 |
| |||||
終止 |
| |||||
第7.1節 | 終端 |
A-50 | ||||
第7.2節 | 終止的效果 |
A-51 | ||||
第7.3節 | 終止費 |
A-51 | ||||
第八條 |
| |||||
其他 |
| |||||
第8.1條 | 修正與修改 |
A-53 | ||||
第8.2節 | 延期;豁免 |
A-53 | ||||
第8.3節 | 沒有其他陳述或保證;陳述和保證不繼續有效 |
A-53 | ||||
第8.4節 | 無追索權 |
A-54 | ||||
第8.5條 | 通告 |
A-54 | ||||
第8.6節 | 同行 |
A-55 | ||||
第8.7節 | 完整協議;第三方受益人 |
A-55 | ||||
第8.8節 | 可分割性 |
A-55 | ||||
第8.9條 | 賦值 |
A-55 | ||||
第8.10節 | 準據法;管轄權;放棄陪審團審判 |
A-55 | ||||
第8.11節 | 補救措施 |
A-56 | ||||
第8.12節 | 宣傳 |
A-56 | ||||
第8.13節 | 費用 |
A-56 | ||||
第8.14節 | 施工 |
A-56 | ||||
第8.15節 | 定義 |
A-57 |
A-II
陳列品 | ||||||
附件A | 最終尚存公司有限責任公司協議格式 |
A-III
合併協議和合並計劃
本協議和合並計劃日期為2021年5月17日(本協議生效),由Performance Food Group Company、特拉華州一家公司(母公司)、Longhorn Merger Sub I,Inc.、特拉華州一家公司和母公司(Merger Sub I)的直接全資子公司、Longhorn Merger Sub II、LLC、特拉華州一家有限責任公司和母公司的一家直接全資子公司 簽訂。與母公司和合並SuB一起,各方(?)。
獨奏會
鑑於,母公司希望按照本協議的條款和條件收購本公司;
鑑於,現建議根據本協議條款和條件,合併第一子公司與本公司合併並併入本公司, 本公司繼續作為尚存的公司;
鑑於,建議存續公司與合併子公司二合併,合併子公司二繼續作為最終存續公司;
鑑於美國聯邦所得税的目的, 第一次合併和第二次合併合在一起,符合《法典》第368(A)條所指的重組,本協議是並被採納為《財政部條例》1.368-2(G)條所指的重組計劃;
鑑於,公司董事會已 一致批准並宣佈本協議以及本協議擬完成的合併和其他交易是可取的,(B)確定本協議的條款、合併和本協議擬進行的其他交易對本公司和本公司股東是公平的,並且符合本公司股東的最佳利益,(C)指示將本協議提交本公司股東採納,以及(D)決議建議本公司股東 採納本協議;
鑑於,母公司董事會已一致批准並宣佈本協議和完成 合併、母公司股票發行和本協議擬進行的其他交易為可取的;
鑑於合併子公司I的董事會已(A)確定合併子公司I簽訂本協議符合其唯一股東的最佳利益,(B)批准並宣佈本協議和本協議擬進行的交易(包括合併)是可取的, 和(C)建議其唯一股東採納本協議;
鑑於母公司作為合併的唯一成員 Sub II已批准並採納本協議和本協議擬進行的交易,包括第二次合併;以及
鑑於, 母公司以合併第I分部唯一股東的身份簽署了一份不可撤銷的書面同意,在本協議簽署和交付後立即生效,批准和採納本協議和本協議擬進行的交易 ,包括合併。
因此,現在,考慮到前述以及本協議項下的陳述、保證、契諾和協議,並打算在此受法律約束,雙方達成如下協議:?
第一條
兩家公司的合併
第1.1節結束。雙方應在滿足或(在適用法律允許的範圍內)放棄第VI條的所有條件後的第三(3)個營業日通過交換所需的成交交付成果 完成第一次合併(成交)(除其性質為在成交時滿足 但須滿足或放棄任何該等條件的任何條件),除非母公司和本公司書面商定另一個日期、時間或地點。如本文所用,結算日期是指結算髮生的日期 。
第1.2節第一次合併。
(A)尚存公司。根據本協議條款及條件,並根據特拉華州一般公司法(DGCL),合併子公司I將於第一次生效時與公司合併並併入公司(第一次合併)。(B)根據本協議條款及條件,並根據特拉華州一般公司法(DGCL),合併子公司I將於第一次生效時與本公司合併並併入本公司(第一次合併)。由於第一次合併,在第一次生效時,合併第I分部的獨立 將停止存在,公司將繼續作為第一次合併中的尚存公司(尚存公司)繼續存在。
(B)首次生效時間。在交易結束時,公司應向特拉華州州務卿提交第一次合併的 合併證書(第一份合併證書),該證書按照DGCL的規定並以DGCL要求的形式正式簽署。第一次合併應在公司正式向特拉華州州務卿提交第一份合併證書時生效,或在母公司和公司商定並在第一份合併證書中詳細説明的較晚時間(第一次合併生效的時間,即第一次合併的生效時間)生效。
(C)第一次合併的影響。第一次合併應具有本協議規定的效力和DGCL的 適用規定。在不限制前述一般性的情況下,在第一個生效時間,尚存的公司應擁有公司的所有權利、權力、特權和專營權,並承擔公司和合並第一分部的所有責任。
(D)公司註冊證書及附例。在首次生效時,(I)尚存公司的公司註冊證書應修訂並重述為與本協議生效之合併第I分部的公司註冊證書相同;(Ii)尚存公司的章程應 修訂並重述,以符合合併第I分部的現行章程;但在任何情況下,尚存公司的名稱均應為核心標記控股公司(Core-Mark Holding Company,Inc.)。(I)在第一次生效時,尚存公司的公司章程應修訂並重述為與本條例生效之合併第I分部公司的公司章程相同;但在每種情況下,尚存公司的名稱應為?Core-Mark Holding Company,Inc.
(E)尚存公司的董事及高級人員。自首個生效時間起,(I)本公司董事會的每名成員 應被免職,而緊接首個生效時間前的合併第I分部的每名董事應為尚存公司的董事,及(Ii)緊接首個生效時間前的合併第I分部的每名高級人員應為尚存公司的高級人員 ,除非母公司在收市前作出決定,否則本公司的每名高級人員均應被免職。
第1.3節第二次合併。
(A)最終尚存公司。根據本協議的條款和條件,並根據DGCL和特拉華州 有限責任公司法(DLLCA),在第二個生效時間,尚存的公司將與合併第II部分合並,並併入合併第II部分(第二次合併,與第一次合併一起, 合併)。根據第二次合併,在第二次生效時,尚存公司的單獨存在將停止,合併第II部分將繼續作為第二次合併中的尚存公司(最終尚存公司)。
(B)第二有效時間。在第一次生效 時間後,合併子程序II應儘快向特拉華州州務卿提交第二次合併的合併證書(第二次合併證書),該證書按照DGCL和DLLCA的要求以 的形式正式簽署。第二次合併將在第二次合併正式向特拉華州州務卿提交第二份合併證書時生效,或在母公司和公司 商定並在第二份合併證書中具體説明的較晚時間(第二次合併生效的時間,第二次生效時間)生效。
(C)第二次合併的影響。第二次合併應具有本協議規定的效力和DGCL 和DLLCA的適用規定。在不限制前述一般性的情況下,在第一個生效時間,尚存實體應擁有尚存公司和合並子公司的所有權利、權力、特權和特許經營權,並承擔所有責任。 公司和合並子公司II。
(D)成立證書及有限責任公司協議。在第二個生效時間 時,(I)最終尚存公司的成立證書應與緊接第二生效時間之前有效的合併第二分部成立證書相同,但最終尚存公司的名稱應為?Core-Mark Holding Company,LLC;(Ii)最終尚存公司的有限責任公司協議應修改並重述為實質上採用附件A的形式。
A-2
(E)對股本的影響。在第二個生效時間,由於第二次合併,當事人或任何其他人不再採取任何行動,(I)在緊接第二個生效時間 之前發行和發行的尚存公司的所有普通股每股面值0.01美元的普通股將自動註銷,不復存在,不再支付對價;(Ii)在緊接第二個生效時間 之前發行和未償還的所有有限責任公司合併第二次合併的權益仍將作為有限責任未償還。 在第二次生效時間 之前發行和發行的所有普通股(每股面值0.01美元)將作為有限責任自動註銷,不再存在,也不支付任何對價。
(F)最後一家倖存公司的高級職員。自第二個生效時間起,緊接第二個生效時間之前的合併第二分部的每名高級職員應為最終尚存公司的高級職員。
第二條
第一次合併對股本的影響
第2.1節對股本的影響。
(A)在第一次合併生效時,任何一方或任何其他人士(包括本公司 股東)在沒有采取任何行動的情況下,通過第一次合併:
(I)在緊接首次生效時間之前由母公司、合併子公司或本公司擁有的所有公司普通股(包括作為庫存股或其他形式持有的股份)將自動註銷,不再存在,不得以任何代價換取;
(Ii)在緊接第一個生效時間之前發行和發行的每股公司普通股(根據第2.1(A)(I)節將註銷的公司普通股和評估股除外)(每股,一股轉換後的股票)應(A)自動註銷並停止存在,(B)轉換為 有權獲得(1)在符合第2.3、0.44節規定的情況下有效發行的、已繳足的、不可評估的母公司普通股(可根據第2.3、0.44條調整的比例(br}交換比率)和(2)23.875美元現金,無利息(根據第2.2節調整的現金金額,每股現金金額,以及前述 第(1)和(2)條,統稱為合併對價);和
(Iii)在緊接首次生效時間前發行及發行的合併第一分部普通股每股面值為0.01美元的普通股,將轉換為 尚存公司的一(1)股有效發行、繳足股款及不可評估的普通股,每股面值為0.01美元。(Iii)合併第一分部的每股面值為0.01美元的普通股,將轉換為 倖存公司的一(1)股有效發行、繳足股款及不可評估的普通股,每股面值為0.01美元。
(B)自第一個生效時間起,(I)在緊接第一個 生效時間之前代表任何公司普通股(每張證書)或(Ii)任何以簿記形式持有的公司普通股(每張為簿記股票)的每名持有人均不再擁有任何與此相關的權利 ,但(A)就轉換股份而言,接受合併代價的權利(須符合第2.5節的規定)除外。第2.3節規定的代替零碎股份的任何現金,以及第2.4節規定的根據第2.5節(D)和(B)節為評估股票支付的任何股息或其他分配。
第2.2節某些調整。儘管本協議有任何相反規定,如果在第一個生效時間之前,母公司普通股或公司普通股的流通股因任何重新分類、股票拆分(包括反向股票拆分)、資本重組、拆分、合併、換股、調整或其他類似交易或其股票分紅,而被變更為不同數量的股票或不同類別的股票,則交換比率(以及每股現金 金額)應在該期間內申報,並註明記錄日期視情況而定,應進行適當調整,以提供母公司和公司普通股持有人(包括 公司股權獎勵持有人)在此類事件發生前第2.1節和第2.7節所設想的相同經濟效果。本第2.2節的任何規定均不得解釋為 允許任何一方採取本條款任何其他條款禁止或限制的任何行動。
第2.3節 零碎股份。將任何轉換後的股份轉換為 項下接受合併對價的權利時,不得發行代表母公司普通股零碎股份的證書或股票。
A-3
第2.1(A)(Ii)節,該等零碎股份並不賦予其持有人權利(A)任何母公司普通股的全部或零碎股份,(B)投票表決任何 母公司普通股的全部或零碎股份,或(C)母公司普通股股份持有人的任何其他權利。作為發行任何此類零碎股份的替代,母公司應向交易所代理支付一筆現金,不含 利息,四捨五入至最接近的美分,等於(I)根據 第2.1(A)(Ii)條本應向轉換股份持有人發行的母公司普通股的所有零碎股份總數乘以(Ii)母公司股票價值。在釐定支付予轉換股份持有人的現金金額(如有)以代替母公司普通股的任何 零碎股份權益後,交易所代理須在合理可行範圍內儘快向有權收取該等現金的轉換股份持有人提供該等金額(不含利息)。
第2.4節作價股。本文中使用的評估股份是指在緊接第一個生效時間之前 流通股的任何公司普通股,由任何有權根據DGCL第262條要求並適當要求評估該等公司普通股,並且在所有方面都符合DGCL第262條(第262節)的人士持有。在第一次生效時,(A)由於第一次合併,任何一方或任何其他人士(包括本公司 股東)在沒有采取任何行動的情況下,每股評估股票將自動註銷並不復存在,(B)評估股票的每位持有人將不再擁有與之相關的任何權利,但根據第262條獲得該評估股票公允價值的權利除外;然而,倘若任何該等持有人未能完善或放棄、撤回或喪失根據第262條對該評估股份的評估值權利,(I) 該持有人獲支付該評估股份公平價值的權利將終止,該評估股份將不再是評估股份,並在此稱為其後轉換的股份,及(Ii)該等其後 轉換的股份將被視為轉換股份。本公司應立即向母公司發出書面通知,説明本公司收到的任何評估本公司普通股股份的要求、撤回該等要求以及根據第262條送達的任何其他 文書。母公司有權參與與此類要求有關的所有談判和行動。在第一個生效時間之前,未經母公司事先書面同意,公司不得支付與任何此類要求有關的任何款項,或就任何此類要求達成和解或提出和解, 放棄任何未能根據DGCL及時提交書面評估要求或同意執行任何前述規定的行為。
第2.5節公司普通股交易。
(A)在首次生效前,母公司應與母公司指定的、公司合理接受的金融機構(外匯代理)簽訂慣常的外匯代理協議。
(B)(I)在第一次生效 時或之前,母公司應向交易所代理(A)交存根據第2.1(A)(Ii)(B)(1)條轉換成的已轉換股份的母公司普通股的總股數(除第2.3節另有規定外),(B)根據第2.3節應支付的代替母公司普通股零碎股份的應付現金總額;及。(C)相等於根據第2.1(A)(Ii)(B)(2)節就轉換後的股份支付的 總額的現金總額;及(Ii)在第一個生效時間之後,在適當的付款日期(如適用),母公司應向交易所代理交存或安排向交易所代理交存一筆現金,金額相當於根據前述條款(A) 向交易所代理交存的母公司普通股股份根據第2.5(D)條應支付的任何股息或其他分派的金額 (該等母公司普通股股份及根據上述第(I)和(Ii)條存放於交易所代理的現金,即外匯基金)。如果任何評估股票成為後來轉換的股票,母公司應向交易所代理交存 ,以增加外匯基金:(1)根據第2.3節的規定,根據第2.1(A)(Ii)節和第2.4節將隨後轉換的股票 轉換成的母公司普通股的總股數;(2)根據第2.1(A)(Ii)節和第2.4節將隨後轉換的股票轉換成的現金總額。(3)根據第2.3節和(4)節就隨後轉換的母公司普通股支付的代替母公司普通股零碎股份的現金總額,如適用,應於 適當的付款日期(如適用)支付, 相當於根據第2.5(D)條對根據上述第(1)條 存放的母公司普通股股份支付的任何股息或其他分派的現金金額。交易所代理須根據 第2.5(A)條所述的交易所代理協議,將合併代價交付予持有已轉換股份及其後由外匯基金轉出的已轉換股份的持有人。除第2.5(I)條另有規定外,外匯基金不得作任何其他用途。
(C)交換程序。
(I)證明書。母公司應安排交易所代理在第一個生效時間後,在合理的切實可行範圍內儘快將其公司普通股股份根據第2.1節轉換為有權收取合併對價的證書的每一名記錄持有人郵寄給 ,(A)一封傳送函(其中應指明交付
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(br}只有在證書交付給交易所代理(或根據 第2.5(H)條規定的損失誓章代替),且應採用慣常形式,並應具有母公司合理指定並應被本公司合理接受的其他條款),以及(B)用於交出證書以換取合併對價的指示時,證書的遺失和所有權風險才會生效,且證書的所有權應轉移到交易所代理(或根據 第2.5(H)條規定的損失誓章),且應採用慣常形式,並應具有母公司合理指定併為本公司合理接受的其他條款)及(B)用於交出證書以換取合併對價的指示。一旦將註銷證書(或根據第2.5(H)條規定的損失誓章)交回給交換代理,連同該 份正式籤立的傳送信和該交換代理可能合理要求的其他文件,該證書的持有者有權獲得該證書作為交換,母公司應促使該交換代理在合理可行的情況下儘快支付並交付該證書。(#**$ =(1)現金,其數額等於每股現金金額乘以該證書以前代表的公司普通股數量 ,(2)母公司普通股的股票數量(除非需要證書,否則應為賬簿記賬形式),總計代表:(1)每股現金金額乘以該證書之前代表的公司普通股數量 ;(2)母公司普通股的股票數量(除非需要證書,否則應為賬簿記賬形式),根據第2.1(A)(Ii)條(在考慮到該持有人根據第2.5(C)(I)條交出的所有其他股票後),(3)根據第2.5(D)(I)和(4)條應支付的任何股息或其他分派(代替根據第2.3條支付的母公司普通股的零碎股份),該持有人有權 從該證書所代表的公司普通股股票中獲得的股份總數,而如此交出的股票應立即交回轉讓未登記在公司轉讓記錄中的公司普通股所有權的, 如該證書已妥為批註或以適當形式轉讓,則可向該證書登記持有人以外的人士支付款項及發行股份 ,而要求付款的人士須向該證書註冊持有人以外的人士支付因付款而需要的任何轉讓或其他税項,或證明該税項已繳付或不適用,令母公司信納。交出本協議項下的任何證書時,任何應付現金均不得 支付或累計利息。
(Ii)記賬股份。儘管本協議有任何相反規定 ,作為轉換股票的賬簿記賬股票的任何持有人均不需要向交易所代理交付證書或已籤立的轉讓書。取而代之的是,每名持有一(1)股或 股已轉換的賬簿股票的記錄持有人將有權在第一次生效時間自動收到,母公司應促使交易所代理在第一次生效 時間後在合理可行的情況下儘快支付和交付:(A)現金,金額等於每股現金金額乘以以前由該等賬簿股票代表的轉換股份數量;(B)母公司普通股(應在賬面上)的股票數量持有者根據第2.1(A)(Ii)條有權從此類轉換後的股份中獲得的母公司普通股總數,(C)根據第2.5(D)(Ii)條應支付的任何股息或分派,以及(D)根據 第2.3條應支付的以現金代替母公司普通股零碎股份的任何股息或分派。轉換任何記賬股票時,任何應付現金不得支付或應計利息。
(D)與未交換股份有關的分派。
(I)不得向以前代表公司普通股的任何股票持有人支付記錄日期在第一次生效時間之後的母公司普通股股票的股息或其他分派,也不得根據第2.3節向任何該等持有人支付代替零碎股份的現金,直至根據本條第二條交出該證書(或以損失代替損失的誓章)為止。在符合適用法律的情況下,在交出任何此類證書後,應向已發行的母公司普通股的持有者支付現金,直至該證書被交還(或 以損失代替該股票的宣誓書)。在符合適用法律的情況下,在交出任何此類股票後,應向已發行的母公司普通股的持有者支付現金,直至根據本條款第二條交還該證書(或 )。(A)在交易所代理人根據第2.5(C)(I)條交付該母普通股時,就該母普通股的股息或其他分派而應付的股息或其他分派的總額 ,而該股息或其他分派的記錄日期是在之前由母公司支付的第一個生效時間之後,及(B)由母公司在適當的支付日期支付, 交易所代理根據第2.5(C)(I)條交割母公司普通股之後,以及在交易所代理根據第2.5(C)(I)條交割母公司普通股之後的一個付款日期內,與股息或其他分派相關的應付母公司普通股股息或其他分派的總額,該股息或其他分派的記錄日期在第一次生效時間之後但在 交易所代理根據第2.5(C)(I)條交割母公司普通股之前。
(Ii)除適用法律另有規定外,應(A)在交易所代理根據第2.5(C)(Ii)條交付母公司普通股時,向母公司普通股持有人支付與股息或其他分配有關的母公司普通股應支付的股息或其他分派的總額,記錄日期為母公司此前支付的第一次生效時間之後的記錄日期, 換取根據本條第二條入賬的母公司普通股 股票,且(B)在交易所代理根據第2.5(C)(Ii)條交付此類母公司普通股時,應支付與股息或其他分配相關的股息或其他分派的總金額,且記錄日期在母公司之前支付的第一次生效時間之後,以及(B)與首次生效時間之後、交易所代理根據第2.5(C)(Ii)條規定的交付時間 時間之前、以及交易所代理根據第2.5(C)(Ii)條規定的交付時間之後的記錄日期有關的股息或其他分配的應付股息或其他分配的總額。
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(E)首次生效時間後,在緊接首次生效時間之前已發行的公司普通股存續實體的股票轉讓賬簿上,不得再進行轉讓登記。如果在首次生效時間之後,因任何原因向尚存實體或交易所代理出示了原代表公司普通股的任何股票 ,應按照本條第二條的規定註銷和交換。
(F)外匯基金的任何部分在首次生效後十二(12)個月內仍未分派給公司普通股前持有人 ,應要求交付給尚存實體,而此前未遵守本細則第二條的任何公司普通股前持有人此後應僅向母公司尋求支付第2.5(D)條所規定的合併對價及母公司普通股股份的任何股息或分派的申索。根據第2.5(B)條向交易所代理提供的用於支付任何隨後轉換的股份的合併對價的任何部分,應在母公司向交易所代理 提出要求後立即(無論如何在兩(2)個工作日內)交付給母公司;但在這種情況下,在第一次生效時間後十二(12)個月之前,母公司應根據需要向交易所代理提供為隨後轉換的股份交付的合併對價。
(G)根據任何適用的遺棄財產、欺詐或類似法律,母公司、合併商、尚存實體或交易所代理均不對任何人就母公司 普通股(或與此相關的股息或分派)或從外匯基金交付給公職人員的現金承擔任何責任。
(H)如任何證書已遺失、被盜或銷燬,則聲稱該證書已遺失、被盜或銷燬的人在作出聲明後,須以父或母合理 可接受的形式和實質作出誓章,並在父母或交易所代理人提出要求時,由其父母或交易所代理人 指示的人投寄合理數額的保證金,作為對針對該證書或與該證書有關的尚存實體提出的任何申索的彌償,交易所代理須以交換方式發出彌償款項,作為對向該證書或與該證書有關的尚存實體提出的任何申索的賠償。被盜或銷燬證書合併對價及任何 根據第2.5(D)節應支付或可交付的未付股息或其他分派,如果該等遺失、被盜或銷燬證書已按本 第二條的規定交出,則合併代價及任何 未付股息或其他分派將根據第2.5(D)條規定支付或交付。
(I)交易所代理須按母公司指示將外匯基金內的現金投資;但該等投資收益或其損益不得影響應付予公司普通股持有人的金額。此類投資產生的任何利息、收益和其他收入(扣除任何虧損) 應母公司的要求應支付給母公司的獨家財產,該等利息、收益和其他收入的任何部分不得計入公司普通股持有人的利益;但是,任何此類現金的投資在任何情況下都應僅限於美國政府的直接短期債務,或由美國政府完全擔保的關於本金和利息的短期債務,分別由穆迪投資者服務公司或標準普爾公司評級為A-1或P-1或更高的商業票據,或資本超過100億美元的商業銀行的存單、銀行回購協議或銀行承兑匯票(基於最新的數據)。(基於最新的數據),任何此類現金的投資應僅限於美國政府的直接短期債務,或由穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investors Service,Inc.)或標準普爾公司(Standard&Poor’s Corporation)分別評級為A-1或P-1或更高的商業票據,或資本超過100億美元的商業銀行的銀行承兑匯票。上述投資或損失不影響根據本條款第二條向公司普通股持有人支付的金額。如果由於任何原因(包括損失),外匯基金中的現金不足以完全償還交易所代理根據本條款規定以現金支付的所有義務 ,母公司應立即將現金存入外匯基金,其金額應等於完全履行該等現金支付義務所需現金的不足。
(J)母公司、本公司、尚存實體和交易所代理中的每一方均有權從根據本協議支付給任何人的其他 代價中扣除或扣留根據適用法律須就該等付款支付的金額。(J)母公司、本公司、尚存實體和交易所代理均有權從根據本協議支付給任何人的其他代價中扣除或扣留根據適用法律必須扣除或扣留的金額。如果金額被如此扣除或扣留,並在適用法律要求的範圍內及時匯給適當的政府當局,則就本協議的所有目的而言,此類金額應被視為已支付給被扣款或扣繳的人。
第2.6節進一步保證。如果在第一次生效後的任何時間,尚存實體確定有必要或適宜採取任何行動 將其對本公司或(如適用)合併子公司I獲得或 因合併或以其他方式獲得的任何權利、財產或資產的權利、所有權或權益授予、完善或確認記錄或以其他方式歸於尚存實體,以履行本協議,則尚存實體的代理人應被授權採取在該尚存實體的該等權利、財產或資產的所有權或權益,或在該等權利、財產或資產下的所有權或權益,或以其他方式執行本協議的目的。
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第2.7節公司股權獎勵。
(A)公司RSU。自第一個生效時間起,每個在緊接第一個生效時間 之前發行的公司RSU應轉換為受限股票單位(每個,一個調整後的RSU),其條款和條件與緊接第一個生效時間之前適用於該公司RSU的條款和條件相同(包括關於歸屬和與終止相關的歸屬條款),並且與母公司普通股的股數相等:(I)在緊接第一個生效時間之前,受該公司RSU約束的公司普通股的股數等於(I)受該公司RSU約束的公司普通股的股數任何零碎股份都四捨五入到最接近的整數股。與任何公司RSU相關的任何應計但未支付的股息等價物將被承擔,併成為與適用的調整後RSU相關的 義務。
(B)公司董事RSU。自首個生效時間起,在緊接首個生效時間之前尚未發行的每名 公司董事RSU將被註銷,並根據第2.1節按照與轉換後股份相同的條款和 條件轉換為獲得合併對價的權利。根據本第2.7(B)條應支付的合併代價應在第一個生效時間後在實際可行範圍內儘快支付給該等董事RSU的持有人,且在任何情況下不得遲於第一個生效時間後五(5)個營業日支付;條件是,在該時間內或在該日期內的任何付款將觸發守則第409A條規定的税款或罰款,則該 付款應在付款不會引發該等税款或罰款的最早日期支付。
(C)公司PSU。自第一個 生效時間起,每個緊接在第一個生效時間之前未償還的公司PSU應轉換為基於時間的限制性股票單位(每個,一個調整後的PSU),其條款和條件與緊接第一個生效時間之前適用於該公司PSU的 相同(包括與歸屬和終止相關的歸屬條款),但緊接在第一個生效時間之前適用於該等公司PSU的基於績效的歸屬條件 不適用於 在第一個生效時間之前適用於該公司PSU 的條款和條件,但在緊接第一個生效時間之前適用於該等公司PSU的績效歸屬條件 不適用於 在第一個生效時間之前適用於該公司PSU的條款和條件並涉及母公司普通股的股票數量,該數量等於以下乘積:(I)對於在發生截止日期的日曆年度內授予的公司PSU,(A)在緊接第一有效時間之前受該公司PSU約束的公司普通股數量,其將基於(1)在目標水平的適用業績和(2)截至截止日期的實際業績水平中較大者的實現情況而被授予的公司普通股的股票數量,以及(2)截至截止日期的實際業績水平的乘積:(I)對於在發生截止日期的日曆年期間授予的公司PSU,(A)在緊接第一個有效時間之前受該公司PSU約束的公司普通股的股票數量,根據按比例適用於適用業績 期間並由公司董事會真誠確定的適用業績指標的實現情況,乘以(B)股權獎勵交換比率,以及(Ii)對於在截止日期發生的日曆年度之前授予的公司PSU,(A)在緊接第一次生效時間之前基於在實際業績水平上實現適用業績指標並真誠確定的受該公司PSU約束的 股票數量,以及(Ii)基於實際業績水平的適用業績指標的實現情況,以及(Ii)在截止日期之前授予的公司PSU的 股票數量(基於實際業績水平的適用業績指標的實現情況,並真誠確定),以及(Ii)對於在截止日期之前授予的公司PSU,緊接第一次生效時間之前受該公司PSU約束的 股票數量乘以(B)股權獎勵交換比率,在第(I)及(Ii)項的每種情況下, 任何零碎股份都四捨五入到最接近的整數股。與 任何公司PSU相關的任何應計但未支付的股息等價物將被承擔,併成為與適用的調整後PSU相關的義務。
(D)公司行動。 在第一次生效前,公司董事會應採取合理必要的行動(包括通過決議),以規定或實施本第2.7條所述的交易。 在採取任何此類行動之前,公司應向母公司提供所有此類決議的草案,並提供合理的機會對所有此類決議進行評論。
(E)終止公司股權計劃。如不遲於截止日期前十五(15)天提出要求,公司董事會 應採取合理必要的行動(包括通過決議),以終止公司股權計劃,該計劃自緊接第一個生效時間之前生效,但須視乎首次生效時間的發生而定。
(F)家長訴訟。母公司應根據本第2.7節的規定,採取必要的行動授予調整後的RSU和調整後的PSU,包括保留、發行和上市母公司普通股,以實現本第2.7節所設想的交易。在首次生效後,母公司應在合理的 可行範圍內儘快編制並向證券交易委員會提交一份採用適當格式的登記聲明,或對之前根據證券法提交的登記聲明的生效後修正案,其中 涉及受調整後的RSU和調整後的PSU約束的母公司普通股的股份,母公司應盡其合理的最大努力使該登記聲明在該等調整後的RSU和調整後的PSU 仍未結清的情況下繼續有效。
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第三條
公司的陳述和保證
除(X)在此日期之前提交的公司SEC文件中披露的信息(在每種情況下,不包括僅包含在任何此類公司SEC文件的任何風險因素部分中的任何風險因素披露 ,或關於市場風險的任何定性和定量披露、任何前瞻性陳述或 類似免責聲明,或任何此類公司SEC文件中包含的具有預測性或前瞻性的任何其他披露)或(Y)在符合第8.14(K)節的規定下,公司披露
第3.1節組織;良好信譽;公司權力;公司 子公司。
(A)本公司是根據特拉華州法律正式註冊成立、有效存續及信譽良好的公司 ,並擁有必要的公司權力及授權(如適用)擁有或租賃其資產及經營其資產,以及經營其目前經營的業務。(br})本公司根據特拉華州法律 成立,並擁有必要的公司權力及授權擁有或租賃(如適用)其資產及經營其目前經營的業務。除非未導致也不會合理地預期 將個別或合計對公司造成重大不利影響,且不會合理預期個別或合計不會阻止、重大延遲或實質性阻礙公司完成第一次合併或本協議擬進行的任何其他交易的能力,否則本公司已獲得正式資格或許可開展業務,並在其業務性質或其資產的所有權、租賃或 運營所在的每個司法管轄區內信譽良好。(B)本公司已獲得適當資格或許可開展業務,並在其業務性質或其資產的所有權、租賃或 運營所在的每個司法管轄區內信譽良好。
(B)在本協議日期之前,本公司已向 母公司提供了在本協議日期生效的其構成文件的正確完整副本。本公司的構成文件完全有效,本公司在任何重大方面均未違反其 任何構成文件。
(C)本公司披露日程表第3.1(C)節列出了截至本協議日期本公司的所有子公司(本公司子公司以及與本公司一起的本公司實體),包括每個本公司子公司的註冊、組建或 組織管轄權。每家公司子公司均為正式註冊成立的公司或正式組織或組成的有限責任公司、合夥企業或其他實體,並根據其註冊、組建或組織(視屬何情況而定)所在司法管轄區的法律有效存在和信譽良好,並擁有必要的公司或其他實體擁有、租賃和運營其資產以及按照目前進行的方式經營其業務的權力和權力(視情況而定),除非未能如此正式註冊、正式組織或組成、有效存在或信譽良好的情況除外單獨或合計對 公司產生重大不利影響。除非尚未或合理預期不會對本公司造成個別或整體的重大不利影響,否則本公司各附屬公司均獲正式合資格或獲許可從事 業務,且在其業務性質或其資產的所有權、租賃或營運需要該等資格或許可的每個司法管轄區均具良好信譽。
(D)在本協議日期之前,本公司已向母公司提供了在本協議日期生效的每個材料公司子公司的 構成文件的正確完整副本。每個材料公司子公司的組成文件都是完全有效的,沒有任何公司子公司在任何實質性方面違反其任何組成文件 。
第3.2節公司資本化。
(A)本公司的法定股本為150,000,000股公司普通股。
(B)截至2021年5月14日(資本化日期)營業結束時,(I)有45,163,705股 公司普通股已發行和發行,(Ii)7,996,800股公司普通股由公司作為庫存股擁有,(Iii)691,897股公司普通股保留供根據未償還獎勵和 公司股權計劃項下的權利發行,其中(A)260,119股公司普通股與已發行公司PSU有關及(C)26,088股與已發行公司董事RSU有關的公司普通股,及(Iv)2,792,616股公司普通股,預留供根據公司股權計劃發行以供未來獎勵之用。自 資本化日期至本協議日期,本公司未發行或授予任何公司股權獎勵,也未發行任何公司普通股,但滿足(在各自條款下, )任何公司股權獎勵的歸屬或行使者除外。(##**$$ , =
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在每種情況下,於資本化日期收盤時尚未發行的股票(該等公司普通股連同前述條款(I)第(Iv)節所述的本公司已發行股本證券,即未償還公司股本證券)。公司披露日程表第3.2(B)節列出了截至資本化日交易結束時所有尚未發放的公司股權獎勵,包括(A)持有者的員工識別號碼,(B)獎勵的類型和相關公司普通股的股票數量(如果適用,假設 在目標水平上實現了適用的業績指標),(C)授予獎勵的公司股權計劃的名稱,以及(D)授予和歸屬條款的日期。公司 所有已發行和已發行的普通股均已正式授權並有效發行,且已繳足股款,無需評估,不存在優先購買權或其他反稀釋權利。除(1)未償還公司股權證券及(2)本公司於第5.1(B)(Ii)節許可範圍內於本條例日期或之後發行的股權證券外,本公司並無發行、預留髮行或未償還的股權證券。截至本報告日期,除根據本公司股利政策申報的本公司普通股定期季度股息外,本公司任何股權證券均無應計或 已申報或未支付的股息或股息等價物。
(C)除與 (I)與歸屬公司股權獎勵相關的預扣税款及(Ii)沒收公司股權獎勵相關的收購或視為收購本公司普通股或其他股權證券外,任何公司實體均無義務回購、贖回或以其他方式收購 任何公司實體的任何股權證券。
(D)任何公司實體並無負債向其任何持有人提供就公司股東或任何公司實體的任何股權證券持有人可投票的任何事項的投票權(或可轉換為股權證券或可兑換為股權證券,提供其投票權)。沒有任何股東 協議、表決權信託或任何公司實體參與的其他合同與任何公司實體的任何股權證券的投票、註冊或處置有關,或限制任何公司實體的任何股權證券的轉讓。
(E)本公司擁有各本公司附屬公司的所有未償還股本證券,而 每家本公司附屬公司的所有未償還股本證券均由一個公司實體擁有,在任何情況下,均不受任何留置權(準許留置權除外)的影響。本公司附屬公司的所有已發行股本證券均已獲正式授權及有效發行,並已繳足股款、毋須評估,且無優先認購權或其他反攤薄權利。除本公司子公司已發行的股權證券和在正常業務過程中被動擁有在全國證券交易所上市的股權證券外,任何公司實體均不擁有任何人的股權證券。任何公司實體均無義務向任何人提供貸款、出資、擔保、增信或其他投資。
第3.3節權力;執行和交付;可執行性;國家接管法規;無權利計劃。
(A)本公司擁有簽署及交付本協議、履行或遵守本協議項下之 契諾及協議所需之一切必要公司權力及授權,並經有權於本公司股東大會上表決之本公司普通股過半數已發行股份持有人採納本協議,以完成據此擬進行之交易(本公司股東批准)。(B)本公司有權簽署及交付本協議、履行或遵守本協議項下之 契諾及協議,並經有權於本公司股東大會上表決之公司普通股過半數流通股持有人採納後,完成據此擬進行之交易。在收到本公司股東對首次合併的批准後,本公司不需要任何其他公司或同等程序來 授權完成本協議擬進行的交易。公司已正式簽署並交付本協議,並假設母公司和合並子公司在本協議中分別獲得適當授權、簽署和交付,本協議是本公司的法律、有效和具有約束力的義務,可根據本協議的條款對其強制執行,但受破產、資不抵債、重組、暫緩執行或類似法律的限制,影響債權人權利的一般強制執行、一般衡平法原則(無論是通過法律訴訟還是衡平法強制執行)或任何政府當局的酌處權,均可根據本協議的條款強制執行,但受破產、資不抵債、重組、暫緩執行或類似法律的限制,債權人權利的強制執行不受一般公平原則的限制(無論是在法律訴訟中還是在衡平法上尋求強制執行),或由任何政府當局的酌處權強制執行。公司股東批准是通過本協議並批准本協議擬進行的第一次合併或其他 交易所必需的任何公司普通股持有人的唯一批准。
(B)在本協議日期或之前正式召開並召開的會議上,公司董事會一致 通過決議(I)批准並宣佈本協議以及完成本協議和本協議中預期的其他交易為可取的,(Ii)確定本協議的條款、合併和本協議中預期的其他交易 對本公司和本公司股東是公平的,並符合本公司股東的最佳利益,(Iii)指示本協議提交本公司股東通過,以及(Iv)除第5.4節另有規定外,公司董事會未以任何方式撤銷、修改或撤回該等決議。此類 分辨率足以使其不適用於此
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協議、本協議中預期的合併和其他交易、DGCL第203節的限制,否則此類限制將適用於本 協議、本協議中的合併和本協議中預期的其他交易。對任何業務合併、控制權股份收購、公平價格、暫停或其他 反收購法(統稱為收購法)中的業務合併沒有限制適用於本協議擬進行的合併或其他交易。本公司不是適用於第一次合併的任何股東權利計劃、毒丸、反收購計劃或 其他類似協議或手段的一方。
第3.4節無衝突;同意和批准。
(A)本公司簽署和交付本協議不會、本公司履行其在本協議項下的契諾和協議 不會、也不會完成本協議中計劃的交易:(I)與任何公司實體的組織文件相沖突或違反;(Ii)在提交文件並獲得 第3.4(B)條規定的內容並獲得公司股東批准的前提下,違反任何適用法律;或(Iii)違反本協議所規定的任何利益,根據任何公司實體是締約一方的合同,或任何公司實體的任何資產受到約束或影響的合同,根據上述第(Ii)和(Iii)款,加速履行公司實體的任何相應財產或資產,或在合同項下設立任何留置權,導致終止、取消或修訂,或導致終止、取消或修訂的權利,加速履行公司實體的任何財產或資產,或在合同項下設立任何留置權,除非在前述第(Ii)和(Iii)款的情況下, 不會合理地預期會導致 在任何合同項下單獨履行或在合同項下對公司實體的任何資產進行約束或受其影響,但上述第(Ii)和(Iii)款中的情況除外,因為 不會合理地預期會導致個別或全部,以防止、重大延遲或重大阻礙本公司 完成首次合併或本協議擬進行的任何其他交易的能力。
(B)本公司簽署和交付本協議不會要求任何公司實體進行任何登記、聲明、 通知、報告、提交、申請或其他備案(每個,一個備案),或獲得任何同意、批准、放棄、許可、許可證、特許、特許、授權或命令(每個,一個同意),本公司不會履行本協議項下的契諾和協議,也不會要求任何公司實體對任何 進行任何登記、聲明、 通知、報告、提交、申請或其他備案(每個,一份同意),也不要求任何公司實體對任何 進行任何登記、聲明、 通知、報告、提交、申請或其他備案,或獲得任何同意、批准、放棄、許可證、許可證、特許經營權、授權或命令(每個同意
(I)向證券交易委員會提交委託書;
(Ii)向特拉華州國務卿提交第一份合併證書和第二份合併證書;
(Iii)《交易法》、《證券法》和《納斯達克規則和條例》規定的備案文件;
(Iv)“高鐵法案”規定的高鐵審批和本協議擬進行的交易所需的備案;
(V)“公司披露時間表”第3.4(B)(V)節所列的文件和協議(分別為指定文件和協議);以及
(Vi)向任何政府當局提交或向任何政府當局提交的任何其他申請, 或取得任何政府當局的其他同意,如未能作出或取得該等申請,合理地預期不會個別或整體導致本公司產生重大不利影響, 個別或整體亦不會阻止、重大延遲或重大阻礙本公司完成首次合併或本協議擬進行的任何其他交易的能力。
第3.5節SEC文件;財務報表;關聯方交易;未披露負債。
(A)自2017年12月31日以來,本公司已向SEC提交或向SEC提交本公司自2017年12月31日以來必須向SEC提交或提供的所有報告、附表、表格、報表、登記聲明、招股説明書和 其他文件(包括本公司要求提交或提供的所有證物和財務報表以及要求納入其中的任何其他文件或資料)(連同本公司在此期間自願向SEC提交或提供的任何文件)(以及本公司在此期間自願向SEC提交或提供的任何文件)。(A)本公司自2017年12月31日起向SEC提交或提交的所有報告、附表、表格、報表、登記聲明、招股説明書和 其他文件(包括要求提交或提供的所有證物和財務報表以及要求納入其中的任何其他文件或資料)均已提交給SEC截至其各自的日期,或(如果修改)截至上次此類修訂的日期,每份公司證券交易委員會文件在提交或提供(或,如果適用,當修訂時)時在所有重要方面都符合證券法、交易法和薩班斯-奧克斯利法案 ,並且公司證券交易委員會文件在提交或提供時(或對於根據證券法提交的註冊聲明,在宣佈生效或 隨後修訂時)均不包含任何對重大事實或疏忽的不真實陳述根據製作的情況 ,沒有誤導。自2017年12月31日以來,任何公司子公司都不受交易所法案定期報告要求的約束,也沒有或以其他方式被要求向SEC提交任何報告、時間表、表格、 聲明、註冊聲明、招股説明書或其他文件。
A-10
(B)本公司證券交易委員會 文件中包括的公司綜合財務報表(在每種情況下,包括其任何附註或附表,公司證券交易委員會財務報表)(I)是根據公司實體的賬簿和記錄編制的,並已按照 公認會計原則保存,(Ii)是根據在所涉期間一致應用的公認會計準則編制的(除附註中可能註明的情況外,以及未經審計的中期財務報表除外){br除未經審核財務報表不得包含腳註並須遵守正常 及經常性年終調整外)及(Iii)在所有重大方面,本公司實體於其各自日期的綜合財務狀況及本公司 實體的綜合經營業績,以及(如包括)合併股東權益及綜合現金流量,在每種情況下均符合公認會計原則(除 附註所示及未經審計的情況除外)外,均須符合公認會計原則(但附註及未經審核的財務狀況除外);及(Iii)未經審核的實體於各日期的綜合財務狀況及本公司 實體的綜合經營業績,以及(如包括)合併股東權益及綜合現金流量,均須符合公認會計原則(但附註及未經審計的情況除外)。 包括正常和經常性年終調整)。除公認會計準則要求並在公司證券交易委員會文件中披露外,自2017年12月31日至本協議日期,公司未對其會計方法、做法或政策作出或 採取任何重大改變。
(C)自二零一七年十二月三十一日以來,本公司 在所有重大方面均遵守(I)薩班斯-奧克斯利法案的適用條文及(Ii)納斯達克適用的上市及企業管治規則及規例。
(D)本公司已建立並維持一套財務報告內部控制制度(根據“交易法”第13a-15(F)及15d-15(F)條的定義),旨在根據公認會計原則就財務報告的可靠性及財務報表的編制提供合理保證,包括下列政策及程序:(I)要求保存合理詳細、準確及公平地反映本公司實體資產交易及處置的記錄, (Ii)提供交易記錄的合理保證。 且本公司實體的收支僅根據本公司管理層及本公司董事會的適當授權進行,並(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的本公司實體資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。 本公司實體的收入及支出僅根據本公司管理層及本公司董事會的適當授權而進行,並(Iii)提供合理保證以防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的本公司實體資產的未經授權收購、使用或處置。本公司已建立並維持一套披露控制及程序制度(如交易法第13a-15(E)及15d-15(E)條所界定),旨在確保記錄、處理本公司在本公司證券交易委員會文件中須披露的資料。, 在SEC規則和表格指定的時間段 內彙總和報告,並酌情將所有此類信息彙總並傳達給公司管理層,以便及時決定需要披露的信息,並根據薩班斯-奧克斯利法案第302條和第906條做出所需的認證 。本公司已向本公司外部審計師及本公司董事會審計委員會披露:(A)財務報告內部控制(定義見交易法第13a-15(F)條)在設計或運作上存在任何重大缺陷和重大弱點,可能會對本公司記錄、處理、彙總和報告財務信息的能力產生不利影響;及(B)涉及本公司管理層或在本公司內部控制中扮演重要角色的其他員工的任何欺詐(不論是否重大)。在公司內部控制程序和程序的設計或操作中,不存在重大缺陷或重大弱點(由上市公司會計監督委員會定義) ,這將合理地預期會對公司記錄、處理、彙總和報告財務數據的能力產生不利影響。截至本報告日期,據本公司所知,從證交會工作人員收到的與任何公司證交會文件相關的評議函中沒有未解決或未解決的意見,沒有任何公司證交會文件是證交會持續審查的對象,也沒有正式的內部調查,或據本公司所知,政府當局的任何 正式或非正式的證交會查詢或調查或政府當局的其他查詢或調查都是根據本判決待決或以書面形式威脅的,在每一種情況下,都不存在任何正式或非正式的證交會查詢或調查或政府當局的其他查詢或調查,這些查詢或調查均在本判決下懸而未決或以書面形式威脅。, 與任何公司 實體的任何會計慣例相關。
(E)自2017年12月31日以來,任何公司實體或據本公司所知,其各自代表 均未收到任何與任何公司實體或其各自的內部會計控制 的會計或審計慣例、程序、方法或方法有關的任何書面或口頭的真實重大投訴、指控、主張或索賠,包括任何有關任何公司實體從事有問題的會計或審計做法的真誠重大投訴、指控、主張或索賠 。(E)自2017年12月31日以來,沒有任何公司實體或據本公司所知其各自代表 收到任何與任何公司實體或其各自內部會計控制的會計或審計慣例、程序、方法或方法有關的真誠的重大投訴、指控、斷言或索賠 。
(F)任何公司實體均不是與(I)任何聯營公司(任何公司實體除外)、 包括任何公司實體的任何董事或高級管理人員在內的任何聯營公司,或(Ii)任何該等聯營公司的任何聯營公司或任何聯營公司或直系親屬的任何成員(該等術語在交易法第12b-2 和16a-1條中定義)的任何合同、安排或交易的一方,而在每種情況下,該等合同、安排或交易均須由本公司根據《證券交易法》第404項披露
A-11
(G)任何公司實體均無任何 性質的負債、負債、承諾或義務,不論是應計的、絕對的、或有的或其他性質的、已知或未知的、到期或即將到期的(??負債),但以下情況除外:(I)在 公司證券交易委員會財務報表所包含的最新經審計資產負債表中反映或特別保留的負債;(Ii)任何責任(任何違約或違反保修的責任除外)。(I)自公司SEC財務報表中包含的最新經審核資產負債表之日起在正常業務過程中發生的侵權或違法行為,或(Iii)不是 且合理地預期不會單獨或總體導致公司重大不利影響的任何責任,或(Iii)在正常業務過程中發生的侵權或違法行為,或與任何行動有關的責任,或(Iii)自公司SEC財務報表中包含的最新經審計資產負債表之日起在正常業務過程中發生的任何責任。任何公司實體都不是任何合資企業、 表外合夥企業或任何類似的合同或安排(包括與任何公司實體之間或之間的任何交易或關係有關的任何合同或安排,而另一方面是任何未合併的附屬公司,包括任何結構性融資、特殊目的或有限目的實體或個人,或任何重大的資產負債表外安排(如交易法下S-K條例第303(A)項所定義)的一方,也沒有任何承諾成為上述任何合資企業、 表外合夥企業或任何類似合同或安排的一方)根據交易法S-K條例第303(A)項要求披露的信息。
第3.6節未發生某些變化或事件。自2020年12月31日至本協議之日止,(A)除 公司就本協議進行談判並簽訂本協議以及完成本協議擬進行的交易外,公司實體在正常業務過程中在所有重大方面開展業務,且 (B)不存在公司重大不利影響,也不存在合理預期會導致公司重大不利影響的任何事件、變化、影響、發展、事實狀態、狀況、情況或事件
第3.7節訴訟。除非沒有也不會合理地預期 會單獨或合計造成公司重大不利影響,(A)沒有,自2017年12月31日以來,沒有任何懸而未決的行動,或據本公司所知,以任何公司實體或其任何 高級管理人員或董事身份受到威脅,以及(B)沒有任何公司實體或其各自的高級管理人員或董事,自2017年12月31日以來,也沒有受到威脅;以及(B)沒有任何公司實體或其各自的高級管理人員或董事以各自的身份,自2017年12月31日以來,也沒有受到過威脅;以及(B)沒有任何公司實體或其各自的高級管理人員或董事以各自的身份進行過,自2017年12月31日以來,
第3.8節遵守法律;許可。
(A)除非沒有也不會合理地預期會單獨或合計造成公司重大不利影響,(I)每個公司實體,自2017年12月31日以來,一直遵守所有適用法律,(Ii)自2017年12月31日以來,沒有任何公司實體收到任何書面通知,指控任何公司 實體違反任何尚未解決的適用法律,以及(Iii)自2017年12月31日以來,在發出通知或未發出通知的情況下,沒有發生任何事件將構成任何 公司實體在任何適用法律下的違約或違規行為。
(B)除非尚未導致也不會合理預期會導致 個別或總體上對公司產生重大不利影響:
(I)每個公司實體持有,並且自2017年12月31日以來, 一直持有當前合法經營其業務和使用其資產所需的所有許可證,並且所有這些許可證現在和過去都是有效的、存續的,並且完全有效和有效;(I)每個公司實體都持有,而且自2017年12月31日以來, 一直持有合法經營其業務和使用其資產所需的所有許可證;
(Ii)自2017年12月31日以來,每個公司實體均遵守所有此類許可證,且未發生 在有或無通知或時間流逝或兩者兼而有之的情況下,會違約或違反任何此類許可證的情況;
(Iii)自2017年12月31日以來,並無任何待決行動或(據本公司所知威脅)提出任何違反任何該等許可證或尋求撤銷、取消、暫停、限制或不利修改任何該等 許可證的行動;(Iii)自2017年12月31日以來,並無任何懸而未決的行動或(據本公司所知)威脅聲稱任何該等許可證遭違反或尋求撤銷、取消、暫停、限制或不利修改任何該等許可證;
(Iv)據本公司所知,沒有任何公司實體向任何人士出售任何煙草產品(包括香煙及電子煙),而該等人士並無在持有、銷售、交付或分銷該等煙草產品的司法管轄區持有、銷售、交付或分銷該等煙草產品所需的許可證;及
(V)自2017年12月31日以來,沒有任何公司實體收到任何書面通知,指控任何公司實體不遵守或違反任何該等許可證,通知任何公司實體撤銷或撤回任何該等許可證,或施加任何條件、限制、修改、修訂、取消或終止任何該等許可證。
A-12
(C)除非尚未或合理地預期不會導致 個別或總體上對公司造成重大不利影響:
(I)(A)本公司實體、其所有高級職員、 董事、僱員和代表本公司任何實體行事的所有本公司實體代表,自2015年12月31日以來一直遵守所有適用的反洗錢法律、國際貿易法和制裁,(B)沒有,自2015年12月31日以來,沒有任何懸而未決的行動,或據本公司所知,沒有威脅要對任何公司實體或任何高級管理人員進行(或由任何高級管理人員進行內部調查)的行動。 (C)自2015年12月31日以來,公司實體已 持有根據國際貿易法和制裁進行出口、再出口、轉讓或進口所需的所有許可或其他授權;(C)自2015年12月31日以來,公司實體一直持有根據國際貿易法和制裁進行出口、再出口、轉讓或進口所需的所有許可證或其他授權;(C)自2015年12月31日以來,公司實體一直持有根據國際貿易法和制裁進行出口、再出口、轉讓或進口所需的所有許可證或其他授權;
(Ii)本公司任何實體或其各自的任何高級職員、董事、僱員或代表(A)均不是受制裁的 個人或以其他方式根據任何國際貿易法或制裁禁止與其進行交易的個人,(B)曾組織、經營或居住於緬甸(緬甸)、古巴、伊朗、朝鮮、蘇丹、敍利亞、烏克蘭克里米亞地區或任何其他國家、領土、地區或任何其他國家、地區或地區,或有直接或間接受益或 參與的任何交易、商業或金融交易
(Iii)自2015年12月31日以來,本公司任何實體或其各自的任何高級職員、董事、僱員或代表 均未向(A)政府當局的任何官員或僱員、其任何政黨或官員或任何政治職位候選人或(B)任何其他人士提供或給予金錢或貴重物品,而明知將直接或間接向政府當局、任何政黨的任何官員或僱員提供、給予或承諾全部或部分該等金錢或貴重物品 在 每起案件中,違反任何反賄法;和
(Iv)自2015年12月31日以來,沒有,也自2015年12月31日以來,沒有任何懸而未決的行動 或據本公司所知,任何公司實體或以其高級管理人員、董事、僱員或代表身份對任何公司實體或其任何高級管理人員、董事、僱員或代表進行的內部調查,在每一種情況下,均與任何反賄賂法律有關。
(D)除非尚未導致也不會合理地預期會對公司造成個別或合計的重大不利影響 :
(I)(A)沒有任何政府合同或政府投標是任何投標抗議的標的,(B)每個公司 實體都遵守了每份政府合同的所有條款和條件以及此類政府合同的招標,(C)任何公司實體簽署的關於任何政府合同或 政府投標的所有陳述和證明在其生效日期是完整和正確的,每個公司實體都遵守了所有這些陳述和證明,(D)沒有任何公司實體違反了與 政府有關的任何適用的道德要求(E)沒有任何公司實體向政府當局、總承包商、分包商、供應商或與任何政府合同或政府投標有關的任何其他人提交任何不準確、不真實或誤導性的成本或定價數據、認證、投標、報價、建議書、報告、發票、索賠、公平調整請求或其他 信息;(F)沒有取消、為方便而終止、因違約而終止、暫停、 停工令、治癒通知或提出原因通知正在等待或正在生效,或者,據公司實體所知(G)任何公司實體與 任何政府機構之間,或任何公司實體與任何主承包商、分包商、供應商或其他人(如果最終簽約方是政府機構)之間,在任何政府合同或 政府投標項下或與之相關的任何爭議;
(Ii)(A)本公司任何實體或其各自的董事、高級管理人員、僱員或其他代表 在過去五年中沒有或曾經因任何政府合同或政府投標項下或與之相關的任何被指控的行為或不作為而受到任何政府當局的行政、民事或刑事調查或起訴,或接受任何公司實體的任何審計或調查 ;以及(B)在過去五(5)年中,沒有任何公司實體就政府合同或政府投標項下或與之相關的任何被指控的行為或不作為向任何 政府當局進行或發起任何內部調查或自願或強制披露;
(Iii)在有理由相信任何競爭者(關於任何政府合同或政府投標)或政府當局的專有或採購敏感信息是非法或未經授權的情況下,沒有任何公司實體接收或擁有此類信息;以及
A-13
(Iv)(A)任何公司實體均不受與 其授予政府合同的資格有關的任何有效行政協議的約束,(B)沒有任何公司實體被禁止、暫停或以類似方式取消與任何其他政府當局簽訂合同的資格,以及(C)沒有 任何事實或情況需要對任何公司實體或其任何董事、高級管理人員或員工提起暫停、取消資格或其他取消資格程序,或認定其不承擔責任或不符合資格 。
第3.9節員工福利計劃;ERISA。
(A)公司披露時間表第3.9(A)節列出了所有重要的公司福利計劃。對於每個 重要的公司福利計劃,公司已在本合同日期之前向母公司提供以下內容的正確完整的副本或表格(視情況而定):(I)所有該等公司福利計劃(包括對其的所有修訂),以書面形式提供;(Ii)非書面形式的任何此類公司福利計劃的書面摘要;(Iii)所有相關的信託協議、保險合同或其他籌資工具;(Iv)向美國國税局提交的最新年度報告(表格5500)。(V)國税局最近的決定或意見書;以及(Vi)在適用法律要求的範圍內, 最新的概要計劃説明和任何材料修改摘要。
(B)根據守則第401(A)節擬符合 資格的每個公司福利計劃,以及根據守則第501(A)節擬獲免税的與公司福利計劃相關的每個信託,已分別收到美國國税局就其合格納税地位和免税作出的有利 決定或意見書,且據本公司 所知,未發生任何會對任何該等公司福利的任何該等資格或免税產生不利影響的事件。(B)根據守則第401(A)節的規定,每個公司福利計劃以及與公司福利計劃相關並根據守則第501(A)條擬免税的每個信託均已分別收到美國國税局就其合格納税地位和免税資格作出的有利決定或意見書。每個公司福利計劃和任何相關信託在所有方面都遵守,並已按照其條款和ERISA、守則及其他適用法律在每個情況下建立和管理 ,除非尚未導致也不會合理預期會導致 單獨或總體的公司重大不利影響。
(C)在過去六(6)年中,沒有任何公司實體維護、贊助、 參與或貢獻(或有義務維護、贊助、參與或貢獻):(I)受守則第412節或ERISA第302節或標題IV約束的計劃;(Ii)ERISA第3(37)節定義的多僱主 計劃(a多僱主養老金計劃);(C)在過去六(6)年中,沒有任何公司實體維持、贊助、參與或貢獻(或有義務維持、贊助、參與或貢獻):(I)受守則第412節或ERISA第302節或標題IV約束的計劃;(Ii)ERISA第3(37)節定義的多僱主 計劃;(Iii)《守則》第413(C)節所述的多僱主計劃或(Iv)《僱員退休保障條例》第3(40)節所界定的多僱主福利安排 。由於任何時候 根據守則第414節被視為與任何其他人為單一僱主,因此任何公司實體均不承擔與任何員工福利計劃相關的任何流動或或有責任或義務(如ERISA第3(3)節所定義)。
(D)除非不合理地預期 在過去六(6)年內個別或合計會導致公司重大不利影響,(I)在截止日期或之前必須就任何多僱主養老金計劃繳納的所有繳費都已 及時繳納,(Ii)沒有任何公司實體從任何該等多僱主養老金計劃中作出或遭受?完全退出或部分退出,如ERISA第4203和4205節中分別定義的那樣{br及(Iii)根據ERISA第4204條,任何公司實體均無任何或有負債。
(E)本公司任何實體或據本公司所知,任何其他人士並無就ERISA第406條或本守則第4975條所適用的公司福利計劃 違反受信責任 或從事任何被禁止的交易(定義見ERISA第406節或守則第4975節),以及 可能使本公司或任何ERISA聯屬公司就守則第4975條所規定的禁止交易徵收任何税項或罰款的 A公司重大不良影響。
(F)任何物質公司福利計劃都不在美國 管轄範圍之外維護,也不包括代表任何公司實體在美國境外居住或工作的任何公司實體的任何員工或其他服務提供商。
(G)據本公司所知,本公司並無代表任何公司福利計劃或相關信託或 針對任何公司福利計劃或相關信託提出任何待決或受威脅的申索(常規福利申索除外),而就每種情況而言,政府當局並無就任何公司福利計劃待決或(據本公司所知)受到威脅的審核或其他程序,但 未導致亦不會合理預期會導致個別或整體的本公司重大不利影響除外。
A-14
(H)除適用法律另有規定外,任何實質性公司福利計劃均不向任何人提供退休人員 或離職後醫療、傷殘、人壽保險或其他福利,除支付或退還作為遣散費 福利一部分的眼鏡蛇保費外,任何公司實體均無義務提供此類福利。
(I)本協議的簽署和交付、股東或其他批准或合併的完成不能, 單獨或與其他事件結合,(I)使任何公司服務提供商有權獲得任何大幅增加的遣散費,(Ii)加快支付或歸屬任何該等公司服務提供商的時間,或大幅增加應付給任何該等公司服務提供商的賠償金額 ,(Iii)直接或間接要求公司轉讓或撥備任何資產,為任何公司福利計劃下的任何福利提供資金,( 在第一個生效時間或之後終止或轉移任何材料公司福利計劃的資產,或(V)導致支付任何金額,該金額可能單獨或與任何其他此類付款一起支付,如本規範第280G(B)(1)節所定義的 n超額降落傘付款。任何公司實體都沒有義務總計、賠償或以其他方式報銷任何公司服務提供商根據本守則第409a或4999條產生的任何 税。
第3.10節勞工事務。
(A)公司披露時間表第3.10(A)節列出了 公司實體作為締約方或受其約束的所有集體談判協議,以及與任何公司實體的任何員工有關的所有集體談判協議。
(B)自2017年12月31日以來,(I)沒有發生實際的或據本公司所知的重大仲裁、 重大申訴、罷工、停工、停工或重大勞動相關行動或糾紛(統稱為勞資糾紛),或涉及任何公司實體或涉及本公司員工的 實體 實體的此類勞資糾紛懸而未決,以及(Ii)據本公司所知,本公司的任何實體或其任何員工,代理人或代表在公司實體的業務運營中有 《國家勞動關係法》規定的任何重大不公平勞動行為。除非沒有也不會合理預期會對公司產生個別或總體的重大不利影響 ,否則公司實體(I)遵守與勞動、僱傭或僱傭慣例有關的任何集體談判協議或法律,包括與工人分類、健康和安全、工資和工時、勞動關係、就業歧視、殘疾權利或福利、平等機會、移民、工人授權、工廠關閉和裁員、平權行動、員工休假問題、薪酬公平、失業保險和 有關的所有法律。 公司實體(I)遵守與勞工分類、健康和安全、工資和工時、勞動關係、就業歧視、殘疾權利或福利、平等機會、移民、工人授權、工廠關閉和裁員、平權行動、員工休假問題、薪酬公平、失業保險和 有關的任何集體談判協議或法律。在2017年,任何訴訟的一方聲稱在任何實質性方面違反了有關勞工、僱傭或 僱傭慣例的任何集體談判協議或法律,據本公司所知,任何此類訴訟均不待決或受到威脅。
(C)據本公司所知,任何公司服務提供商均未實質性違反任何僱傭協議、保密協議、普通法保密義務、受託責任、競業禁止協議、限制性契諾或其他義務的任何實質性條款:(I)對任何公司實體或(Ii)對任何該等公司服務提供商的前僱主,涉及(A)任何該等公司服務提供商受僱或 受僱於公司實體的權利,或(B)知道或使用
(D)除非尚未或合理預期不會個別或合計造成本公司重大不利影響 自二零一七年十二月三十一日起,本公司實體有合理、善意地相信,彼等已或將不遲於截止日期,悉數及及時支付所有賺取及累積的工資、薪金、工資溢價、佣金、獎金、遣散費及解約金、費用及其他補償,而該等補償已到期並根據適用條款應付予其各自的現任或前任僱員及獨立承包人自2017年12月31日以來,除 沒有也不會合理預期會導致公司重大不利影響外,自2017年12月31日以來,公司實體(I)沒有因任何人被錯誤歸類為獨立承包商而不是員工或被誤認為是豁免或不豁免適用法律規定的工資、時薪和扣繳要求而招致任何責任,以及(Ii)據公司 所知,不存在拖欠付款的情況;以及(Ii)據公司 所知,不存在拖欠付款的情況,且(Ii)根據公司的 瞭解,不會因任何人被錯誤歸類為獨立承包商而不是員工,或者被錯誤歸類為豁免或不豁免工資、時薪和扣繳要求的人,而不是拖欠付款
(E)自2017年12月31日以來,本公司沒有任何實體進行任何大規模裁員或關閉工廠(每個 根據警告法案或任何類似的適用州法律定義)。自2019年12月31日以來,已經有
A-15
任何公司實體均未根據《警告法案》或任何類似的適用州法律要求進行裁員、休假或減薪或減薪。
(F)據本公司所知,自2017年12月31日以來,並無就任何本公司實體的任何高級職員在受僱於本公司實體期間的行為或被指稱的行為, 提出針對該高級職員的重大騷擾或歧視索償。
第3.11節環境事宜。
(A)除非尚未或不會合理預期會單獨或合計造成本公司重大不良影響,否則(I)各本公司實體均已並自2017年12月31日以來一直遵守所有適用的環境法律,及(Ii)本公司任何實體均未收到任何書面通訊(不論是來自政府當局、公民團體或其他第三方的),聲稱本公司任何實體均未遵守尚未解決且無進一步責任的適用環境法律。(Ii)本公司任何實體均未收到 政府當局、公民團體或其他第三方的任何書面通訊,聲稱本公司任何實體未遵守尚未解決的適用環境法律,且自2017年12月31日以來一直遵守所有適用的環境法律,且不再承擔任何進一步責任。
(B)除非尚未導致也不會合理預期會對本公司造成重大或合計的不利影響,否則(I)本公司實體已取得建造、修改或經營其業務、營運或資產所需的所有環境許可證,(Ii)所有該等環境許可證均屬有效, (Iii)並無上訴或任何其他行動待決以撤銷任何該等環境許可證,及(Iv)本公司實體自2017年12月31日以來一直遵守所有條款及
(C)除非未導致也不會合理預期會導致 個別或合計的公司重大不利影響,否則並無任何環境索賠懸而未決,或據本公司所知,公司實體或任何人士因公司實體保留或承擔該等環境索賠或為該等環境索賠提供賠償而受到威脅。 該等環境索賠並無懸而未決,或據本公司所知,該公司實體已就該等環境索賠保留或承擔責任或為該等環境索賠提供賠償,否則並無懸而未決的環境索賠。
(D)本公司任何實體或由本公司實體擁有、經營或租賃的任何不動產均不受根據環境法或與危險材料有關的命令的約束,該命令可合理預期會導致個別或總體上對公司產生不利的 影響。
(E)除非沒有也不會合理預期會對公司造成單獨或合計的重大不利影響, 公司實體目前或以前擁有、租賃、運營或使用的任何不動產均未發生任何危險物質泄漏,而根據環境法,可能會合理預期會導致責任 。 ,在此情況下,根據環境法,公司實體目前或以前擁有、租賃、運營或使用的任何不動產均未發生任何危險物質泄漏事件。
(F)除個別或合乎合理地預期不會導致及不會導致本公司產生重大不利影響外,概無本公司實體以合約方式同意承擔或彌償任何其他人士根據環境法產生的任何責任。(F)除個別或合乎情理預期不會導致及不會導致 合計產生的重大不利影響外,概無本公司實體以合約方式同意承擔或賠償任何其他人士根據環境法產生的任何責任。
第3.12節資產所有權;不動產。
(A)除非沒有也不會合理地預期會導致公司重大的 不利影響,(I)每個公司實體對目前在該公司實體的 業務中使用的所有資產(包括個人財產)擁有良好和有效的可銷售所有權,或在租賃資產的情況下,對這些資產(包括個人財產)擁有有效的、有約束力的、可強制執行的和存續的租賃權益,且不受任何留置權的影響(任何允許的留置權除外);以及(Ii)在所有資產(包括個人財產)中,每個公司實體都擁有良好和有效的可銷售所有權,並且在租賃資產的情況下,對所有資產(包括個人財產)擁有有效的、有約束力的、可強制執行的和存續的租賃權益,且不受任何留置權的影響除在正常業務過程中報廢外,均處於良好狀態、維修和運行狀態(受正常損耗影響),在正常業務過程中得到維護、維修和翻新,並在正常業務過程中可用或可銷售。 產品在正常業務過程中處於良好狀態、維修和運行狀態(受正常損耗影響),在正常業務過程中得到維護、維修和翻新,並可在正常業務過程中使用或銷售。
(B)公司披露明細表第3.12(B)節列出了任何公司實體(連同位於其上的所有建築物、構築物、裝修和固定裝置,以及所有地役權和附屬於其的所有地役權和其他權益,統稱為公司擁有的不動產)擁有的 不動產的每個地塊的實際地址。適用的公司實體對公司擁有的每一塊不動產擁有良好、有效和可交易的費用簡單所有權,沒有任何留置權(任何許可的留置權除外)。本公司實體目前對本公司自有不動產的使用並未在任何重大方面違反任何限制性記錄契諾或地役權,或任何影響本公司自有不動產的未記錄協議或產權負擔。
A-16
(C)《公司披露日程表》第3.12(C)節列出了公司實體(公司租賃的不動產,與公司擁有的不動產,統稱為公司不動產)租賃、轉租、轉租、許可或以其他方式佔用或使用的每一不動產的實際地址,其任何和所有材料租賃、轉租、轉租、許可證、佔用協議、購買的真實、正確和完整的副本。 該公司披露明細表的第3.12(C)節列出公司實體(公司租賃不動產,連同公司所有不動產,統稱為公司不動產)租賃、轉租、轉租、許可或以其他方式佔用或使用的每一不動產的實際地址,其真實、正確和完整的任何和所有材料租賃、轉租、轉租、許可證、 佔用協議、購買並且其所有重大修改、終止和修改(統稱為公司不動產租賃)均已提供 。適用的公司實體在每份公司不動產租約下擁有有效、有約束力和可強制執行的租賃權益,並享有相關公司租賃不動產的佔有權,在每種情況下,均享有免費和 無任何留置權(任何允許的留置權除外),且每份公司不動產租約均完全有效。對於該公司不動產租賃項下未在該公司不動產租賃規定的期限內全額再存入的違約或違約,未就該公司不動產租賃支付保證金或部分保證金 。就任何材料公司租賃不動產而言, (I)本公司租賃不動產的任何租賃權益不受租賃抵押或任何轉租或其他佔用或使用本公司租賃不動產任何部分或其上的改建(定義見下文) 或其個人財產的其他權利的約束。 (I)本公司租賃不動產的任何租賃權益不受租賃抵押、任何轉租或其他佔用或使用本公司租賃不動產任何部分的權利的約束 或其上的個人財產。 , (Ii)本公司並無接獲任何其他人士就本公司任何房地產租契或任何分租客就任何 分租契約履行任何責任而發出的書面通知,及(Iii)據本公司所知,並無任何作為或不作為或其他情況,如未能糾正,本公司或任何其他人士將會根據本公司任何房地產租約或本公司為立約方的任何分租契約的條款,成熟為違約或失責行為 。截至本協議日期,任何材料公司不動產租賃的訂約方均未根據任何 公司不動產租賃行使任何終止權利或向任何房東發出任何通知,表明其不會行使該公司不動產租賃項下的任何延期或續簽選擇權。
(D)本公司不動產構成目前在本公司實體的業務中使用的所有不動產。
(E)除個別或合計並未導致亦不會合理預期會對本公司造成重大不利影響的情況外,(I)現行有效的本公司不動產保險單通常就類似物業維持,(Ii)該等保險單的所有應付保費已由適用的公司實體 支付,(Iii)本公司任何實體均未收到任何保險公司的書面通知或要求進行有關本公司不動產的任何工程或改動的書面通知或要求,(Ii)該等保險單的所有應付保費已由適用的公司實體 支付,(Iii)本公司並無收到任何保險公司的書面通知或要求進行有關本公司不動產的任何工程或改動的任何書面通知或要求,(Ii)該等保險單的到期保費已由適用的公司實體 支付據本公司所知,並無該等通知或要求受到威脅,及(Iv)本公司任何實體均未收到任何保險公司的書面通知,涉及本公司不動產的任何瑕疵或不足,如不予以糾正,將導致終止承保範圍或增加其成本,且本公司 任何實體均不知曉該等缺陷或不足之處。
(F)除非沒有也不會合理地預期會對公司造成個別或整體的不利影響 :
(I)(A)沒有懸而未決的訴訟,或者據本公司所知,沒有關於挪用的威脅, 對任何公司不動產的徵用權的譴責或行使,(B)任何公司實體或代表任何公司實體發起的改變或重新定義任何公司不動產的分區或土地用途分類的訴訟沒有懸而未決 任何公司實體都沒有收到有關通知,以及(C)沒有出售或以其他方式處置該公司不動產或其任何部分
(Ii)沒有任何租賃、分租、許可證、佔用協議、期權、第一要約權或優先購買權或 任何公司實體為當事一方的其他協議或安排授予任何人使用、佔用或以其他方式獲得本公司全部或任何部分不動產或其中權益的權利,沒有任何公司 實體向任何人出租或以其他方式授予使用或佔用任何公司不動產或其中任何部分的權利,也沒有其他各方除公司實體外
(Iii)任何公司實體都不是購買或處置任何不動產或其中權益的任何協議或選擇權的一方;
(Iv)公司不動產符合與目前在該等公司不動產上開展的業務相關的所有適用法律 公司實體擁有當前使用和經營公司不動產的每一塊土地所需的所有政府當局的所有入住證和許可證;
A-17
(V)本公司沒有任何實體騰出或放棄任何本公司租賃的不動產 ,也沒有發出意向的通知;
(Vi)本公司不動產的土地、建築物、構築物和改建工程目前的使用情況符合所有適用法律,包括所有適用的區劃法和所有註冊契據、記錄限制、任何限制性記錄契諾或地役權、影響或影響該公司不動產的任何未記錄的協議或產權負擔 ,且本公司並不知悉任何違反本公司不動產或其使用的建議的變更事項; 本公司不動產的土地、建築物、構築物及改善工程均符合所有適用法律,並遵守所有已登記的契據、記錄限制、任何限制性契諾或記錄地役權、影響或影響該等公司不動產的任何未記錄協議或產權負擔 ,且本公司並不知悉有任何違反規定的情況;
(Vii)與任何政府當局或任何其他人不存在與任何公司不動產或其上的活動有關的衝突或爭議;
(Viii)公司包括的所有改善工程、建築物、構築物、固定裝置、建築系統及設備 不動產(改善工程)在正常業務過程中一直保持完好,並在所有重要方面均處於令人滿意的狀況和維修狀態;
(Ix)本公司的任何不動產未發生任何不在可強制執行的保險單 承保範圍內的損壞或破壞;
(X)每個公司實體均遵守影響公司不動產的所有留置權,且沒有任何公司實體 收到任何書面通知,指控任何該等留置權下的任何違約,且未發生因時間流逝或發出通知或兩者兼而有之而構成任何該等留置權下的違約的任何事件;
(Xi)除本公司不動產租賃規定,以及根據本協議母公司的權利外,沒有 任何公司實體為當事一方的未履行合同、承諾、期權、返回權、第一要約權或優先購買權(A)或(B)任何房東或 分房東(視適用情況而定)是授予第三方購買或租賃任何公司不動產的當事一方的任何合同、承諾、期權、返回權、第一要約權或優先購買權,(B)任何房東或分房東(視情況而定)是第三方購買或租賃任何公司不動產的一方。或其中任何部分或其中的權益,並完成本協議規定的 交易將不會導致任何第三方有權收購或地租本公司擁有的任何不動產;
(Xii)公司所有不動產及改善工程及其所有組件均處於令人滿意的狀況和維修狀態;及
(Xiii)目前在任何公司不動產或改建項目上或與之相關的任何建築或資本改善項目。
第3.13節税收。除非沒有也不會合理地預期會單獨或合計地造成公司重大不利影響:
(A)各公司實體已及時提交所有需要提交的納税申報單(考慮到該等納税申報單的任何延期),並且所有此類納税申報單都是真實、完整和正確的;
(B)每個 公司實體已及時向適當的政府當局支付其要求繳納的所有税款,無論是否在任何納税申報單上顯示應繳税款,但根據公認會計原則在公司證券交易委員會財務報表中已為其設立了充足準備金的善意爭議的税款除外;(B)每個公司實體均已及時向適當的政府當局支付其應繳納的所有税款,但根據公認會計原則在公司證券交易委員會財務報表中已為其設立充足準備金的善意爭議除外;
(C)公司實體(I)已(I)就支付或欠任何員工、債權人、獨立承包商、股東、客户或其他第三方的任何款項及時扣繳、收繳和支付所有需要扣繳、收取和支付的金額, (Ii)在其他方面遵守所有有關支付、預扣、徵收和匯款税款的適用法律(包括信息報告要求);(C)本公司實體已(I)及時扣繳、收繳和支付與支付或欠付任何員工、債權人、獨立承包商、股東、客户或其他第三方的任何款項有關的所有款項, 遵守所有適用法律(包括信息報告要求);
(D)不存在(I)任何公司實體的任何税款或納税申報表的索賠、訴訟、審計、審查或調查或其他待決或書面威脅的訴訟程序 ,或(Ii)任何政府當局就任何完成和解決的審查或已結案的訴訟對任何公司實體評估的税款不足 (且未通過付款完全滿足);
(E)沒有任何公司實體批准延長或豁免適用於評估或徵收任何税收的時效期限 ,該豁免或延期自那以後尚未到期,目前沒有任何延期或豁免請求待決;
A-18
(F)公司實體的任何財產或資產沒有税收留置權, 許可留置權除外;
(G)任何公司實體(I)不是或曾經是關聯、合併、合併、單一或 類似集團的成員,以提交納税申報表或納税(其共同母公司是本公司或本公司的子公司的集團除外);(Ii)不是任何分税、分税或賠償協議或類似 合同或安排的當事方(商業協議或安排中的習慣性税收補償條款除外,在每一種情況下,這些條款都主要與税收無關,或(Iii)對任何個人(公司實體除外)因適用《國庫條例》第1.1502-6條(或州、當地或非美國法律的任何類似規定)或作為受讓人或繼承人而產生的税款負有任何 責任;或(Iii)任何個人(公司實體除外)因適用《國庫條例》第1.1502-6條(或州、當地或非美國法律的任何類似規定)或作為受讓人或繼承人而承擔任何税款的責任;
(H)除財政部條例1.6011-4(B)(2)節(或州、地方或非美國法律的任何類似規定)所指的任何應報告交易外,沒有任何公司實體參與或 參與任何財政部條例1.6011-4(B)(5)條所指的虧損交易;
(I)在過去兩(2)年內(或作為本守則第355(E)條所指的計劃的一部分,該計劃包括本守則擬進行的 交易),沒有任何公司實體在聲稱或擬全部或部分受本守則第355條 管轄的交易中分銷他人的股票或由另一人分銷其股票;(C)(I)在過去兩(2)年內(或以其他方式作為本守則第355(E)條所指的計劃的一部分),沒有任何公司實體分銷他人的股票,或由另一人分銷其股票;
(J)在過去三(3)年中, 公司或任何公司子公司未提交納税申報表或未繳納特定類型税款的司法管轄區內的任何税務機關均未書面提出公司或任何公司子公司在該司法管轄區內正在或可能需要納税或被要求提交有關税收的納税申報表,而 索賠尚未得到解決;(J)在過去三(3)年中, 公司或任何公司子公司未提交或未繳納特定類型税款的司法管轄區內的任何税務機關均未提出 未解決的索賠要求;
(K)就當前或任何未來納税期間而言,任何公司實體均不受 本守則第7121(A)條(或州、當地或非美國法律的任何類似或類似規定)的任何結案協議或與税務機關的其他裁決或書面協議的約束,也不受其一方的約束。 在每種情況下,與税務機關關於税收的任何結案協議或其他裁決或書面協議;
(L)沒有任何公司實體因適用守則第965條而被要求或將被要求在截至2020年12月31日之後的納税年度 包括任何數額的收入;
(M)任何公司實體銷售、交付或分銷的所有煙草產品(包括香煙和電子煙)均已在其銷售、交付或分銷所在司法管轄區的法律規定的任何和所有印章上蓋章;
(N)沒有任何公司實體在美國以外的任何司法管轄區設有常設機構(在適用的税收條約範圍內),也沒有在任何非美國司法管轄區設有辦事處或固定營業地點;
(O)沒有任何公司實體根據CARE法案第2302條遞延任何 税款,根據CARE法案第2301條申請任何税收抵免,或以其他方式採取任何行動選擇或利用CARE法案中與税收有關的任何條款,但遞延工資 已在公司SEC財務報表中為其建立了充足準備金的税收除外;
(P)根據《所得税法》(加拿大), Core-Mark International,Inc.資本中的股權證券(或與該股權證券有關的期權或權益)不是,也不被視為加拿大的應税財產;以及
(Q)並無任何公司實體採取(或未能採取)或同意採取(或未能採取)任何行動,或知悉任何事實或情況,而 可能會合理地阻止、導致失敗或妨礙擬進行的税務處理。
A-19
第3.14節公司材料合同。
(A)除作為本文件日期前提交的公司證券交易委員會文件的證物提交的任何公司材料合同外, 公司披露時間表第3.14(A)節列出了截至本文件日期有效的每個公司材料合同。本文中使用的公司材料合同是指任何公司實體為當事人或受任何公司實體約束的以下任何合同 :
(I)根據交易法,公司根據S-K法規第601(B)(10)項要求公司提交的任何合同(公司披露計劃第3.9(A)節所列的公司福利計劃除外);
(Ii)任何股東、投資者權利、註冊權或類似的協議或安排;
(Iii)任何合約,而該合約明訂條款(A)限制或禁止或限制任何公司實體從事或 在任何重大方面對本公司整體或任何地理區域具有重大意義的任何行業從事或競爭,(B)於合併完成後,本意是限制或禁止或 限制母公司或其任何附屬公司(尚存實體或本公司任何附屬公司除外)從事或競爭任何業務的能力,或 限制或 限制母公司或其任何附屬公司(尚存實體或本公司的任何附屬公司除外)從事或競爭任何業務的能力的任何合約,或(B)在完成合並後,意在限制或禁止或限制母公司或其任何附屬公司(尚存實體或本公司的任何附屬公司除外)從事或競爭的任何合同對上述任何行為收取 費用或其他費用;
(Iv)形成合夥企業、合資企業、分紅或類似 安排的任何合同,作為一個整體對公司實體具有重大意義;
(V)以明示條款禁止、限制 或限制支付任何公司實體的任何股權證券的股息或分派,禁止、限制或限制任何公司實體的股權證券質押,或禁止、限制或限制任何公司實體出具擔保的任何合同;
(Vi)任何合約,而根據該合約,任何公司實體招致或擔保債務、質押或 就其任何資產或借出的款項或以其他方式向任何人(全資擁有的公司附屬公司除外)授予留置權,在每種情況下均超過1,000,000美元,但在正常業務過程中產生或產生的應收賬款及應付賬款除外;
(Vii)與購買、贖回、退出、擊敗或 以其他方式價值收購任何股權證券的義務有關的任何合同;
(Viii)(A)任何公司不動產租賃,或與任何公司實體使用或持有的 設備、車輛或其他有形個人財產的租賃有關的租賃或分租,根據該租賃,任何公司實體在截至2021年12月31日的年度內的付款將合理地超過250,000美元,或 (B)任何與公司不動產的設計和/或施工有關的合同,根據該合同,任何公司實體在截至2021年12月31日的年度內的付款將合理地超過250,000美元
(Ix)授予任何公司實體(A)對或對 對本公司實體的業務具有重大意義的知識產權或IT資產的任何權利、所有權或權益的任何合同,作為一個整體從任何第三人手中取得(不包括(1)任何關於商業上可獲得的收縮包裝或現成的任何公司實體使用總收購價格低於25萬美元的軟件,(2)任何開源軟件的任何合同,(3)在正常業務過程中籤訂的任何保密合同,(4)在正常業務過程中與任何公司實體的任何員工簽訂的任何合同),(B)轉讓、許可或 以其他方式向任何第三人授予權利,公司實體擁有或聲稱擁有的任何材料公司知識產權或材料公司IT資產的所有權或權益(不包括(1)任何包含任何 為在正常業務過程中向公司實體提供服務的第三人的目的的非獨家和附帶許可的合同,(2)任何包含在正常業務過程中授予任何公司實體客户的非獨家最終用户 權利的合同,以及(3)在正常業務過程中籤訂的任何保密合同)或(C)受到限制 將任何公司知識產權材料登記或主張給公司實體的業務,作為一個整體;
(X)規定任何公司實體或其受益人所受的任何停滯、最惠國條款或同等優惠條款、排他性或類似義務的任何 合同,該合同對公司實體整體而言是重要的 ;
A-20
(Xi)授予與任何公司實體的任何有形資產或權利有關的任何優先購買權、第一要約權或類似 權利的任何合同;
(Xii)規定任何公司實體收購、處置或 進行類似交易的任何重大資產(包括另一人的股權證券)的任何合同,無論是通過合併、出售股票、出售資產或其他方式(在正常業務過程中出售或購買庫存或設備除外),並且根據該合同,該公司實體在本合同日期之後具有實質性的持續義務(不包括沒有未決債權的賠償義務);
(Xiii)與任何對衝、掉期、遠期、期貨、認股權證、期權或其他衍生工具交易有關的任何合約;
(Xiv)任何重大選擇權、許可證、專營權或類似合同;
(Xv)任何物料代理、交易商、銷售代表、市場推廣或其他類似合約;
(Xvi)(A)合理地預期在截至2021年12月31日的年度內向任何 公司實體支付超過500萬美元的任何政府合同或一系列相關政府合同;及(B)與任何政府當局簽訂的任何合同(任何政府合同除外);
(Xvii)任何(A)規定僱用任何董事、僱員或個人或由其履行服務的合同 要求每年向任何人支付超過250,000美元的基本工資(或補償)的任何合同,或(B)任何公司實體有義務或將來有義務向任何現任或前任僱員支付任何遣散費、保留費、 控制權變更、解僱或類似付款的任何合同;
(Xviii)任何集體談判協議;
(Xix)任何合同,根據該合同,公司實體的任何未來的關聯公司有義務對其任何交易對手進行賠償;
(Xx)與主要供應商或主要客户訂立的任何合約;
(Xxii)就任何訴訟(A)作出和解的任何合約,而根據該訴訟,任何公司實體的持續貨幣負債超過$1,000,000,或(B)個別或合計對任何公司實體的業務施加任何實質限制;及
(Xxii)可合理預期在截至2021年12月31日的年度內向任何公司實體支付或從任何公司實體支付超過40,000,000美元的任何合同(除第3.14(A)節另一款另有規定的任何合同外)。
(B)除非沒有也不會合理地預期會對公司造成個別或整體的不利影響 :
(I)每份公司重要合同均完全有效,對合同的每一方公司實體均有效並具有約束力,據本公司所知,在每種情況下,除受破產和公平例外的限制外,對合同的每一方都有效和具有約束力;
(Ii)沒有任何公司實體違反或違約任何公司材料合同,也沒有發生在通知或不通知或 時間流逝或兩者兼而有之的情況下違反或違約任何公司材料合同的事件;
(Iii)自2017年12月31日以來,沒有 任何公司實體收到任何公司實體實際或涉嫌違反任何公司材料合同的書面通知;
(Iv) 沒有任何公司實體收到任何書面通知,表明公司材料合同的任何一方有意取消、終止、實質性改變公司材料合同的權利範圍或不續簽任何公司材料合同;以及
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(V)任何公司材料合同的任何一方均未向任何公司 實體發出書面通知,要求根據該公司材料合同進行任何賠償或抗辯。
(C)在本合同日期之前,公司已 向母公司提供了所有公司材料合同的完整且正確的副本。
第3.15節知識產權;軟件。
(A)除個別或合乎合理地預期不會對本公司造成重大不利影響外,本公司實體為所有本公司註冊知識產權及所有其他本公司知識產權(包括僱員 在本公司實體僱用範圍內創造的知識產權)的唯一及獨家擁有者,且無任何留置權(任何準許留置權除外)。除非尚未或不會合理預期會導致 公司的重大不利影響,否則所有(I)公司註冊的知識產權仍然存在,(Ii)本公司註冊的知識產權中包含的發佈和註冊是有效和可強制執行的。
(B)公司實體擁有、許可或以其他方式擁有並自2017年12月31日起擁有、許可或以其他方式擁有使用本公司業務運營中使用或持有以供使用的所有知識產權的權利,除非未導致也不可合理預期會導致公司重大的 不良影響 實體擁有、許可或以其他方式擁有權利使用所有用於本公司業務運營或持有以供使用的知識產權。 公司實體擁有、許可或以其他方式擁有用於公司業務運營的所有知識產權,且自2017年12月31日起,公司實體擁有、許可或以其他方式擁有使用所有知識產權的權利。
(C)除非尚未導致也不會合理預期會單獨或合計造成公司重大不利影響:
(I)(A)自2017年12月31日以來,本公司實體各自業務的運營沒有侵犯、挪用或以其他方式違反,也沒有侵犯、挪用或以其他方式違反:(1)任何其他人的任何專利或商標或(2)任何其他人的任何 其他知識產權;和(B)自2017年12月31日以來,沒有對任何公司實體提起或以書面形式威脅,指控侵犯、挪用或以其他方式侵犯他人的任何知識產權,或質疑任何公司知識產權的所有權、有效性或可執行性;(B)自2017年12月31日以來,沒有任何針對公司實體的書面訴訟,指控侵犯、挪用或以其他方式侵犯他人的任何知識產權,或質疑任何公司知識產權的所有權、有效性或可執行性;
(Ii)(A)沒有人侵犯、挪用或以其他方式侵犯任何公司知識產權;(B)自2017年12月31日以來,沒有任何公司實體對任何人提起或以書面形式威脅任何人,指控任何人侵犯、挪用或以其他方式侵犯公司知識產權;
(Iii)每個公司實體採取並已經採取商業上合理的行動來保護(A)商業祕密和公司知識產權中包含的其他機密信息和(B)該公司實體對其負有保密義務的任何公司實體所擁有的其他人的機密信息的機密性;
(IV)(A)每個公司實體採取並已經採取商業上合理的行動來維持公司軟件和公司IT資產的運行,包括對該等公司IT資產實施合理的災難恢復事件響應計劃,以及(B)自2017年12月31日以來,任何公司軟件或任何 公司IT資產未發生故障或中斷,且未得到完全補救;以及
(V)(A)公司IT資產足以開展公司實體的業務 作為一個整體,在目前進行的情況下,(B)沒有軟件以開源軟件的形式或類似的許可或分發模式分發,包括但不限於GNU通用公共許可證(GPL)、GNU Lesser通用公共許可證(LGPL)、Mozilla公共許可證(MPL)或GNU Affero通用公共許可證(AGPL)(統稱為與公司實體擁有或聲稱由公司實體擁有或代表公司實體擁有的任何 公司軟件鏈接或分發,其方式為:(1)當前或分發時,要求該公司軟件(全部或部分)以源代碼形式獲得許可、出售或披露,(2)授予對該公司軟件(全部或部分)進行修改或衍生作品的權利,(3)要求或條件該公司軟件可免費再分發 對任何公司實體使用或分發該等公司軟件或與其使用或集成的任何軟件或源代碼的權利或能力的限制或條件,以及(C)公司實體擁有或聲稱擁有的公司軟件不包含任何設備或功能,從而破壞、禁用或以其他方式損害任何此類公司軟件或任何後門、超時間炸彈、超木馬、超蠕蟲、超低價木馬的功能
A-22
允許未經授權訪問、使用、禁用或擦除此類公司軟件、公司IT資產或信息或其他數據(或其全部 )或此類公司軟件正式授權用户的其他軟件或信息技術資產的死設備或其他代碼或例程。
(D)除非 沒有也不會合理地預期會對公司產生重大不利影響,否則公司實體擁有或聲稱擁有的任何公司軟件的源代碼(I)均未 提供、許可或提供給任何客户、業務合作伙伴、託管代理或其他人員,但公司實體的員工和第三方軟件開發商僅供其使用、修改、創建衍生作品和/或 披露與其僱傭或合約相關的信息或(Ii)任何公司實體負有向任何客户、業務合作伙伴、第三方託管代理或其他人員交付、許可或提供此類源代碼的任何責任或義務(無論是否存在、或有或有)。
第3.16節數據保護和隱私。
(A)除非尚未導致也不會合理地預期會對公司造成個別或合計的重大不利影響 :
(I)公司各實體維護並自2017年12月31日起採用、實施和維護數據隱私和安全合規計劃,該計劃符合所有適用的隱私/網絡安全要求,旨在保護公司IT資產和個人信息免受對其安全的威脅和危害以及 未經授權使用或披露,其中包括旨在保護該等公司IT資產、個人信息和其他數據的商業合理計劃、政策、程序以及行政、技術和實物保障措施;
(Ii)自2017年12月31日以來,公司實體一直遵守所有隱私/網絡安全要求;
(Iii)自2017年12月31日以來,(A)無人(1)未經授權訪問(包括根據適用法律須向 政府當局報告的任何此類訪問)向任何公司IT資產傳輸、處理或存儲的任何個人信息,或由公司實體以其他方式擁有或控制的任何個人信息,或(2)為任何非法或未經授權的目的使用、訪問或披露任何此類個人信息或公司IT資產,以及(B)沒有公司實體收到任何關於索賠的書面通知,也沒有采取任何行動任何政府當局或任何其他聲稱違反、違反或泄露任何個人信息,或違反或違反任何隱私/網絡安全要求的人;
(IV)在不限制本第3.16節前述規定的情況下,自2017年12月31日以來,(A)未發生與公司 實體創建、保留、收集、使用、披露、存儲、傳輸、接收或以其他方式處理的任何個人信息有關的違反、未經授權訪問或其他與隱私/網絡安全要求有關的違規行為 ,(B)未發生導致或要求公司實體或代表公司實體通知任何政府當局或其他個人的信息安全或隱私泄露事件以及(C)沒有任何公司實體違反、違反或違約任何有關公司IT資產或個人信息的創建、收集、獲取、跟蹤、保留、存儲、處理、使用、共享、披露、傳輸、 安全、保密和/或保護的合同;和
(V)自2017年12月31日以來, 公司實體未向任何人士提供或授權訪問或授權訪問由本公司實體或為本公司實體收集、生成或以其他方式擁有的任何個人信息,以供在正常業務過程之外使用。
(B)除非沒有也不會合理地預期會對公司造成重大的 不利影響,(I)本協議擬進行的交易的完成不會導致公司實體違反或以其他方式違反任何隱私/網絡安全要求,以及(Ii)公司不受任何 隱私/網絡安全要求的約束, 在交易完成後,公司實體將無法以與之前基本相同的方式接收和/或使用任何個人信息
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第3.17節保險。
(A)除非沒有也不會合理地預期會對公司造成個別或整體的不利影響 :
(I)所有公司政策完全有效,沒有任何公司實體違反或違約任何公司政策 ,也未發生任何事件,無論是否發出通知或時間流逝,或兩者兼而有之,均未違反或違約任何公司政策;
(Ii)自2017年12月31日以來,每個公司實體持續向公認的保險公司投保或自行投保,投保金額為 金額,與適用法律和任何公司重要合同要求的風險和損失相關,並符合美國公司開展此類公司實體業務的慣例;
(Iii)自2017年12月31日以來,沒有任何公司實體收到任何書面通知,通知其(A)取消或 使任何公司政策無效,(B)拒絕任何公司政策下的任何保險或拒絕任何索賠,或(C)調整任何公司政策下應支付的保費金額;以及
(Iv)任何公司實體均不會根據任何公司保單對任何保險承運人採取任何待決行動。
(B)如本文所用,公司保單是指將任何公司實體或其任何董事、高級管理人員或 員工指定為被保險人或受益人或作為任何公司實體有義務支付截至本協議之日的全部或部分保費的應付損失收款人的任何保險單。
第3.18節主要供應商和主要客户。公司披露明細表第3.18節列出了 (A)本公司實體的二十五(25)家最大供應商和供應商(包括獨立承包商)作為整體,以本公司實體在截至2020年12月31日的財政年度內支付的整體金額衡量(每個主要供應商)和(B)本公司實體的二十五(25)個最大客户作為整體,以本公司實體對此類客户的年銷售額衡量 一個關鍵客户)。截至本協議日期,沒有任何主要供應商或主要客户通知任何公司實體或其任何代表它打算終止 與任何公司實體的業務關係。
第3.19節產品監管和安全。
(A)除非沒有也不會合理預期會單獨或總體造成公司重大不良影響 自2017年12月31日以來,公司實體已遵守並遵守:(I)與各自產品的營銷、分銷、儲存和銷售相關的所有適用法律,包括聯邦食品、藥品和化粧品法以及由美國食品和藥物管理局(FDA)、美國農業部(USDA)執行的所有適用法律,這些法律包括聯邦食品、藥物和化粧品法(FDA)、美國農業部(USDA)和美國食品和藥物管理局(FDA)、美國農業部(USDA)和美國農業部(USDA)、美國農業部(USDA)、美國食品和藥物管理局(FDA)、美國農業部(USDA)、美國食品和藥物管理局(FDA)和美國農業部(USDA)聯邦貿易委員會或負責監管食品、農產品、煙草產品(包括香煙和電子煙)、CBD產品或酒精飲料的任何國家、地方或外國政府當局(統稱為FTB當局),以及(Ii)根據任何FTB當局授予公司實體的任何許可證施加的所有條款和條件,包括在每種情況下,關於產品銷售、分發、儲存或銷售的任何司法管轄區、任何適用的衞生要求和廣告要求、記錄儲存和倉儲程序和要求、運輸和運輸要求以及保質期要求。
(B)除非自2017年12月31日以來沒有也不會合理地預期會對公司材料 產生不利影響,否則(I)公司實體或任何公司實體儲存產品的設施,或(Ii)對於產品、任何產品、製造、加工或包裝產品的設施,或為產品製造、加工、包裝或供應配料和包裝材料或分銷產品的人員,已收到(就任何公司實體而言)或(就任何公司實體、產品或設施而言 ),(A)來自任何FTB當局的任何警告(無論是當前打開的或關閉的)或不利的通信或通知,或(B)任何FTB當局的任何進口扣留、調查、暫停或撤回檢查 或任何FTB當局的登記、處罰評估或其他遵守或執行行動。
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(C)除非沒有也不會合理地預期會對公司造成 單獨或合計的重大不利影響,(I)自2017年12月31日以來,(A)沒有任何公司實體或(B)對於產品,沒有任何製造、加工、包裝、為產品供應配料或 分銷產品的人,沒有自願或非自願地發起、進行或發佈,或導致發起、進行或發佈任何召回、現場警報、現場糾正、市場撤回或更換、安全(Ii)本公司不知道任何事實可能會導致(A)任何公司實體銷售或擬銷售的任何產品發生召回、市場撤回或更換,或(B)由於監管行動(1)任何該等產品的標籤變更或(2)終止或暫停該等產品的市場營銷,本公司並不知曉任何可能導致(A)任何公司實體銷售或擬銷售的任何產品的任何召回、市場撤回或更換或(B)任何該等產品的標籤變更或(2)該等產品的終止或暫停銷售的任何合理可能導致(A)由任何公司實體銷售或擬銷售的任何產品的召回、市場撤回或更換的任何事實。
第3.20節經紀人手續費。除了Barclays Capital Inc.(公司財務顧問)(根據公司與其簽訂的聘書,費用和開支應由公司支付)外,沒有任何公司實體或其任何關聯公司、高級管理人員或董事聘用或以其他方式同意補償任何財務顧問、經紀人或發起人,或就與本協議擬進行的任何交易相關的任何財務諮詢費、經紀人費用、佣金或發起人費用承擔任何責任。在此日期或之前,公司 已向母公司提供公司與公司財務顧問的財務安排。
第3.21節公司財務顧問的意見 。本公司董事會已收到本公司財務顧問的意見,即於該意見發表日期,並受該等意見的假設及限制所限,根據本意見須支付予 轉換股份持有人的合併代價,從財務角度而言對該等持有人是公平的,而截至本意見日期,該意見並未被修訂或撤回。
第四條
的陳述和保證
母公司和合並子公司
除(X)在此日期之前提交的母公司SEC文件中披露的信息外(在每種情況下,不包括僅包含在任何此類母公司SEC文件的任何風險因素部分中的任何風險因素披露 或任何關於市場風險的定性和定量披露、任何前瞻性陳述或 類似免責聲明或任何其他披露,這些披露具有預測性或前瞻性)或(Y)符合第8.14(K)節的規定,母公司披露
第4.1節組織和公司權力。
(A)根據特拉華州法律,母公司和合並子公司I均為正式註冊、有效存在和信譽良好的公司。Merge Sub II是一家有限責任公司,根據特拉華州的法律有效存在,信譽良好。母公司和每家合併子公司均擁有必要的實體權力和授權,以擁有或租賃(如適用),並運營其資產,並按照目前進行的方式經營其業務。除非沒有也不會合理預期會導致母公司材料個別或整體產生不利影響 ,且不會合理預期母公司和合並子公司在個別或總體上不會阻止、重大延遲或實質性阻礙母公司和合並子公司完成首次合併或任何其他擬進行的交易的能力 在此,母公司和每一家合併子公司均有適當的資格或許可開展業務,並在其業務性質或所有權、租賃所在的每個司法管轄區內信譽良好。 在每個司法管轄區內,母公司和子公司均有適當的資格或許可開展業務,並在其業務性質或所有權、租賃所在的每個司法管轄區內信譽良好。
(B)在此日期之前,SEC的電子數據收集、分析和檢索(EDGAR)數據庫中有 在此日期生效的母公司構成文件。母公司的構成文件完全有效,母公司在任何實質性方面均未違反其任何構成文件 。
(C)每間母附屬公司均為妥為成立為法團的法團或妥為組織或組成的有限責任公司、合夥或其他實體,並按照其成立為法團、成立或組織(視屬何情況而定)的司法管轄區的法律而有效存在及狀況良好,並具有所需的法人團體或其他實體的權力及權限(視屬何情況而定),以擁有、租賃和經營其資產和經營其目前經營的業務,但如沒有如此妥為成立為法團、妥為組織或組成,則屬例外,有效存在的或信譽良好的,但沒有 導致,也不會合理地預期會單獨或總體上導致母公司的存在或信譽良好的情況 導致,也不會合理地預期會導致母公司成為母公司
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實質性的不利影響。除非尚未或不會合理預期會對母公司造成個別或整體的重大不利影響,否則每家母公司 附屬公司均獲正式合資格或獲許可經營業務,且在其業務性質或其資產的所有權、租賃或營運需要該等資格或許可的每個司法管轄區均具良好信譽。
(D)各重要母子公司的構成文件完全有效,沒有任何重大母子公司在任何重大方面違反其任何構成文件。
第4.2節母公司和合並子資本化; 合併子的操作。
(A)母公司的法定股本為(I)1,000,000,000股母公司普通股及(Ii) 100,000,000股優先股,每股面值0.01美元(母公司優先股)。合併子公司的法定股本由1000股普通股組成,每股票面價值0.01美元,合併子公司的法定股本由有限責任公司權益組成。母公司擁有合併子公司I的所有已發行和流通股普通股,每股面值0.01美元,不受任何留置權的影響,母公司擁有合併子公司II的已發行和未償還的有限責任公司的所有 權益,不受任何留置權的影響。
(B)於資本化日期 收市時,共有(I)133,805,843股母公司普通股已發行及已發行,(Ii)無母公司優先股已發行或已發行,(Iii)無母公司作為庫存股擁有的母公司普通股股份,及(Iv)4,841,507股母公司普通股預留供根據母公司股權計劃項下未償還獎勵及權利發行。自資本化之日起至本協議之日止,母公司未發行或授予任何母公司普通股獎勵 ,母公司亦未發行任何母公司普通股,除非(在每種情況下,根據各自的條款)歸屬或行使任何母公司股權獎勵,這些獎勵在資本化日期截至交易結束時已發行 (母公司普通股股份連同前述第(I)款、第(Iv)款所述母公司已發行的普通股證券)。(I)第(I)款和第(Iv)款所述的母公司普通股股票連同母公司已發行的普通股證券。(I)、(Iv)項所述的母公司普通股獎勵、母公司普通股獎勵。母公司普通股的所有已發行和流通股均已正式授權和有效發行,且已足額支付、無需評估,且不存在優先購買權或其他 反稀釋權利。除未償還母公司權益證券外,截至資本化日,母公司並無發行、預留髮行或未償還母公司權益證券。截至本協議發佈之日,母公司的任何股權證券均無應計或申報的股息或股息等價物,以及 未支付的股息或股息等價物。
(C)除收購或被視為收購母公司的 母公司普通股或母公司的其他股權證券,涉及(I)與歸屬母公司股權獎勵相關的規定預扣税款和(Ii)沒收母公司股權獎勵,母公司實體沒有任何 義務回購、贖回或以其他方式收購任何母公司的任何股權證券。
(D)不存在任何母公司實體的負債, 母公司實體向其任何持有人提供對任何母公司 實體的任何股權證券持有人可投票的任何事項的投票權(或可轉換為股權證券,或可交換為股權證券,為股權證券持有人提供投票權)。沒有任何母公司參與的股東協議、表決權信託或其他合同與任何母公司的任何股權證券的投票、登記或處置有關,或限制轉讓 任何母公司的任何股權證券。
(E)自注冊成立或成立之日起(視何者適用而定),除與本協議及本協議擬進行之交易有關外,任何合併附屬公司並無經營任何業務或進行任何 業務。
第4.3節權力;執行和交付;可執行性;國家接管法規。
(A)每個母公司和每個合併子公司均擁有簽署和交付本協議、履行或遵守其在本協議項下的契諾和協議的所有必要公司權力和 授權,並在母公司採納本協議的情況下,以合併子公司I的唯一股東和合並子公司II的唯一成員的身份完成本協議擬進行的交易。母公司及各合併子公司簽署及交付本協議、履行及遵守其在本協議項下的契諾及協議,以及完成擬於此進行的交易 均已獲母公司及各合併子公司採取一切必要的實體行動正式授權。母公司和各合併子公司均已正式簽署並交付本協議,假設本公司各自應 授權、簽署和交付本協議,則本協議是母公司和合並子公司各自的法律、有效和具有約束力的義務,可根據本協議條款強制執行,但受破產和 公平例外的限制除外。母公司或其任何附屬公司或聯營公司(如DGCL第203節所定義),或在本合同生效日期前三(3)年(包括該日)內的任何時間,都不是有利害關係的股東(如第203節所述)。
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DGCL)。本協議擬進行的合併或其他交易,不適用任何收購法對企業合併的限制。
(B)在正式召開及舉行的會議上,母公司董事會一致通過決議案,批准及宣佈本協議及 完成合並、母公司股票發行及本協議擬進行的其他交易。在正式召集和舉行的會議上,合併分部董事會一致通過決議(I)批准並宣佈本協議以及完成本協議和本協議擬進行的其他交易,(Ii)確定本協議的條款、合併和本協議擬進行的其他交易對合並分部和母公司(以合併分部一的唯一股東的身份)是公平的,並符合母公司的最大利益,(br})。(Ii)確定本協議的條款、合併和本協議擬進行的其他交易對合並分部和母公司(以合併分部一的唯一股東的身份)是公平的,並且符合母公司的最佳利益。(Iii)指示將本協議提交母公司(以合併分部I的唯一股東的身份)通過,及(Iv)建議 母公司(以合併分部I的唯一股東的身份)採納本協議。母公司作為合併第二分部的唯一成員,已批准並採納本協議和本協議擬進行的交易,包括第二次合併。在本協議簽署和交付後立即生效 ,母公司作為合併第I分部的唯一股東已採納本協議,並批准本協議擬進行的交易,包括合併。
(C)作為合併子公司I的唯一股東,母公司的批准是 合併子公司I的任何股權證券的任何股份持有人採納本協議並批准合併或本協議擬進行的其他交易所必需的唯一批准。母公司作為合併附屬公司的唯一成員,只有獲得任何有限責任公司 合併附屬公司權益持有人的批准,才能通過本協議並批准合併或本協議擬進行的其他交易。
第4.4節同意和批准;沒有衝突。
(A)每一母公司和每一合併子公司在本協議的簽署和交付過程中,每一母公司和每一合併子公司 不應履行其在本協議項下的契諾和協議,且本協議擬進行的交易的完成不得:(I)與任何母公司的組織文件相沖突或違反;(Ii)在提交文件並獲得第4.4(B)條規定的內容、獲得公司股東批准和母公司在本協議中採納的前提下導致喪失任何合同項下的任何利益,導致任何母實體為 一方的合同項下的任何相應財產或資產的違約(或在通知或無通知或時間流逝的情況下,或兩者兼而有之的情況下),導致終止、取消或修改或終止、取消或修改的權利,加速履行母公司實體的任何相應財產或資產所需的任何留置權,或導致在任何合同項下對母實體的任何財產或資產設定任何留置權,但任何母實體是 方的合同或母實體的任何資產受其約束或影響的合同項下的違約(或違約事件),或根據該合同終止、取消或修改或 終止、取消或修改的權利不會單獨或合計導致母公司重大不利影響 ,也不會單獨或合計阻止、重大延遲或嚴重阻礙母公司和合並子公司完成首次合併或本協議擬進行的任何其他交易的能力 。
(B)每個母公司和每個合併子公司在執行和交付本協議時,母公司和合並子公司不應履行其在本協議項下的契諾和協議,也不要求任何母公司實體向任何政府機構提交申請,或向任何政府機構提交申請或獲得其同意,但以下情況除外:(B)在完成本協議所設想的交易時,不得要求任何母公司向任何政府機構提交文件或向任何政府機構提交文件,或獲得其任何同意。 除以下情況外,母公司和子公司均不得履行其在本協議項下的契諾和協議。
(I)向證券交易委員會提交表格S-4;
(Ii)向特拉華州國務卿提交第一份合併證書和第二份合併證書;
(Iii)《交易法》、《證券法》和《紐約證券交易所規則和條例》規定的備案文件;
(Iv)“高鐵法案”對本協議擬進行的交易所要求的高鐵審批和備案;
(V)指明的提交文件及指明的意見書;及
(Vi)向或向任何政府當局提交或向其提交的任何其他申請,或任何政府當局的其他同意,如未能作出或取得該等申請, 合理地預期不會個別或合計導致母公司產生重大不利影響,亦不會個別或合計阻止、重大延遲或實質阻礙母公司及合併子公司完成首次合併或本協議擬進行的任何其他交易的能力。
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第4.5節SEC文件;財務報表;未披露負債。
(A)母公司已自2017年12月31日起向SEC提交或提交《證券法》或《交易法》要求提交或 提供給SEC的所有報告、附表、表格、報表、登記聲明、招股説明書和其他 文件(包括母公司在此期間自願向SEC提交或提供的任何文件,但不包括在此期間母公司向SEC提交或提供的任何其他文件或資料)。截至其各自的日期,或者(如果修訂)截至上次此類修訂的日期,每份母公司SEC文件在提交或提供時(或者,如果 適用,則在修訂時)在所有重要方面都符合證券法、交易法和薩班斯-奧克斯利法案,並且母公司SEC文件在提交或提供時(或者,對於根據 證券法提交的註冊聲明,在宣佈生效或隨後修訂時)均不包含任何對重大事實或疏漏的不真實陳述 根據製作時的情況,不誤導。自2017年12月31日以來,任何母子公司都不受交易所法案定期報告要求的約束,也沒有或一直被 以其他方式要求向SEC提交任何報告、時間表、表格、聲明、註冊聲明、招股説明書或其他文件。
(B) 母公司SEC文件中包含的母公司合併財務報表(在每種情況下,包括其任何附註或附表)以及母公司會計師就此發佈的所有相關彙編、審核和其他報告(母公司SEC財務報表)(I)是根據母公司實體的賬簿和記錄編制的,這些賬簿和記錄一直按照公認會計原則(GAAP)保存,(Ii)在所涉及的期間內(可能指明的除外),根據 適用的GAAP一致編制在證券法下的表格10-Q和 S-X規則允許的情況下,除未經審計的財務報表可能不包含腳註並須進行正常的和經常性的年終調整外)和(Iii)在所有重要方面,母公司實體在各自日期的綜合財務狀況和母公司的綜合經營業績,以及(Br)合併股東權益和合並現金流量(如包括),在每種情況下均符合GAAP(對於未經審計的中期財務報表 ,在證券法下的Form 10-Q和法規S-X允許的情況下,包括正常的和經常性的 年終調整)。除GAAP要求並在母公司SEC文件中披露外,在2017年12月31日至本協議日期期間,母公司未對其 會計方法、做法或政策進行或採取任何重大改變。
(C)母公司目前並自2017年12月31日以來一直在所有重大方面 遵守(I)薩班斯-奧克斯利法案的適用條款和(Ii)紐約證券交易所適用的上市和公司治理規則和法規。
(D)母公司已建立並維持一套財務報告內部控制制度(根據《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的含義),該制度旨在根據公認會計準則對財務報告的可靠性和財務報表的編制提供合理保證,包括下列政策和程序:(1)要求保存合理詳細、準確和公平地反映母公司實體資產交易和處置的記錄, (2)合理保證交易記錄為母公司的收入和支出僅根據母公司管理層和母公司董事會的適當授權 進行,並(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置母公司的資產提供合理保證 。母公司已建立並維護一套披露控制和程序系統(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義),旨在確保母公司在母公司證券交易委員會文件中要求披露的信息得到記錄、處理, 在SEC規則和表格中指定的 期限內彙總和報告,並酌情將所有此類信息彙總並傳達給母公司管理層,以便及時決定需要披露的信息,並根據《薩班斯-奧克斯利法案》 第302條和第906條做出所需的認證。母公司已向母公司的外部審計師和母公司董事會的審計委員會披露:(A)財務報告內部控制(定義見交易法第13a-15(F)條)的設計或 操作中存在的任何重大缺陷和重大缺陷,可能會對母公司記錄、處理、彙總和報告財務信息的能力產生不利影響;(B)涉及母公司管理層或在母公司財務報告內部控制中發揮重要作用的其他員工的任何欺詐(無論是否重大)。母公司內部控制程序和程序的設計或操作不存在重大缺陷或重大弱點(由上市公司會計監督委員會定義),這些缺陷和程序可合理預期會對母公司記錄、處理、彙總和報告財務數據的能力產生不利影響。截至本文件發佈之日,尚無
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據母公司所知,從SEC工作人員收到的與任何母公司SEC文件相關的評議函中未解決或未解決的意見,沒有任何母公司SEC文件是SEC持續審查的對象,也沒有任何正式的內部調查,或(據母公司所知)任何正式或非正式的SEC查詢或調查,或政府當局的任何正式或非正式的SEC查詢或調查, 或根據本句子受到書面威脅的其他查詢或調查,在每一種情況下,都與任何母公司的任何會計實踐有關。
(E)自2017年12月31日以來,任何母公司或據母公司所知,其各自代表均未收到任何與任何母公司或其各自內部會計控制的會計或審計實踐、程序、方法或方法有關的真誠的重大投訴、指控、斷言或索賠(無論是書面或口頭的),包括任何有關任何母公司從事有問題的會計或審計做法的任何真誠的重大投訴、指控、斷言或索賠 。(E)自2017年12月31日以來,沒有任何母公司或其各自的代表收到任何與任何母公司或其各自的內部會計控制的會計或審計實踐有關的真誠的重大投訴、指控、斷言或索賠,無論是書面或口頭的投訴、指控、斷言或索賠。
(F)任何母公司實體均不是與 (I)任何母公司的任何附屬公司(除任何母公司外)(包括任何董事或高級管理人員)或(Ii)任何此類附屬公司的任何附屬公司或任何聯繫公司或直系親屬的任何成員(根據交易法第12b-2和16a-1條規則 中定義的此類術語)簽訂的任何合同、安排或交易的一方,在每種情況下,這些合同、安排或交易均須由母公司根據法規第404項披露
(G)母公司沒有任何負債,但以下情況除外:(I)母公司SEC財務報表所包含的最新經審計資產負債表中反映或具體保留的責任,(Ii)自母公司SEC財務報表所包含的最新審計資產負債表之日起在正常業務過程中發生的任何責任(違反合同或違反擔保、侵權或違反法律的任何責任 或與任何行動有關的任何責任,或環境責任或清理義務除外) SEC財務報表中包含的最新審計資產負債表 或(Iii)單獨或綜合在一起,對母體材料產生不利影響。任何母實體都不是或承諾 成為任何合資企業、表外合夥企業或任何類似的合同或安排(包括與任何 母公司與任何未合併的附屬公司(包括任何結構性融資、特殊目的或有限目的實體或個人)之間或之間的任何交易或關係有關的任何合同或安排,或任何重大的資產負債表外安排(如S-K條例第303(A)項所定義)的一方,也沒有承諾 成為任何合資企業、資產負債表外合夥企業或類似合同或安排(包括與任何 母公司和任何未合併附屬公司(包括任何結構性金融、特殊目的或有限目的實體或個人)之間的任何交易或關係有關的任何合同或安排)的一方根據交易法S-K條例第303(A)項要求披露的信息。
第4.6節未發生某些變化或事件。自2020年12月31日至本協議日期,(A)除 母公司就本協議進行談判、簽訂本協議以及完成本協議擬進行的交易外,母公司實體在正常業務過程中在所有重大方面開展業務,且 (B)不存在母公司重大不利影響,也不存在任何合理預期不會單獨或總體導致母公司重大不利影響的事件、變化、影響、發展、事實狀態、狀況、情況或事件
第4.7節訴訟。除非沒有也不會合理地預期 會單獨或合計造成母公司重大不利影響,(A)沒有,自2017年12月31日以來,沒有,也沒有,據母公司所知,任何母公司實體或其任何 高級職員或董事以母公司或其高級職員或董事身份受到威脅,以及(B)母公司實體或其各自的任何高級職員或董事均不是,而且自2017年12月31日以來,都沒有受到過威脅;(B)沒有任何母公司實體或其各自的高級職員或董事以各自的身份受到威脅,自2017年12月31日以來,也沒有任何行動懸而未決,或據母公司所知,沒有威脅到任何母公司實體或其任何 高級職員或董事以其各自的身份
第4.8節遵守法律;許可。
(A)除非沒有也不會合理地預期會導致母公司材料 個別或總體產生不利影響,否則(I)每個母公司實體,自2017年12月31日以來,一直遵守所有適用法律,(Ii)自2017年12月31日以來,沒有任何母公司實體收到任何書面通知,指控任何母公司 實體違反任何尚未解決的適用法律,和(Iii)在發出通知或不發出通知的情況下,沒有發生任何事件,時間過去或沒有發生,或(Iii)在發出通知或未發出通知的情況下,沒有發生任何事件,或者(Iii)在發出通知或未發出通知的情況下,沒有發生任何事件,或者(Ii)自2017年12月31日以來,沒有收到任何指控任何母公司 實體違反任何尚未解決的適用法律的書面通知根據任何適用法律,將構成任何母公司實體的重大違約或重大違規行為 。
(B)除非沒有導致也不會合理地預期會導致母體材料的不良影響,無論是單獨的還是合計的:
(I)每個母實體持有並自2017年12月31日以來一直持有當前合法開展業務和使用資產所需的所有許可證 ,所有這些許可證現在和過去都是有效的、存在的和完全有效的;
A-29
(Ii)每個母實體均遵守並自2017年12月31日以來一直遵守所有此類許可證,且未發生任何事件,無論是否發出通知或時間流逝,或兩者兼而有之,都不會是任何此類許可證下的違約或違反行為;(Ii)每一母實體均遵守 所有此類許可證,且未發生任何事件,不論是否發出通知或時間流逝,或兩者兼而有之;
(Iii)自2017年12月31日以來,並無任何懸而未決的行動,或據家長所知,有任何威脅會斷言 任何該等許可證遭違反或尋求撤銷、註銷、暫時吊銷、限制或不利修改任何該等許可證;及
(Iv)自2017年12月31日以來,沒有任何母公司收到任何書面通知,指控任何母公司不遵守或違反任何此類許可證,通知任何母公司撤銷或撤回任何此類許可證,或對任何此類許可證施加任何條件、限制、修改、修訂、取消或終止。(Iv)自2017年12月31日以來,沒有任何母實體收到任何書面通知,指控任何母實體未遵守或違反任何此類許可證,通知任何此類許可證已被撤銷或撤回,或對任何此類許可證施加任何條件、限制、修改、修訂、取消或終止。
(C)除非沒有導致也不會合理地預期會導致母體材料單獨或整體產生不利影響 :
(I)(A)母實體、其各自的所有高級職員、董事、僱員和所有母實體 各自代表任何母實體行事,並且自2015年12月31日以來,一直遵守所有適用的反洗錢法、國際貿易法和制裁,(B)沒有, 且自2015年12月31日以來,沒有對任何母實體或其任何高級職員、董事、僱員或代表採取任何懸而未決的行動或威脅對其採取任何行動(或威脅對其進行內部調查),自2015年12月31日以來,未對任何母實體或其任何高級職員、董事、僱員或代表採取任何未決行動或威脅對其採取任何行動(或威脅對其進行內部調查),且自2015年12月31日以來,一直遵守所有適用的反洗錢法、國際貿易法和制裁 與任何反洗錢法、國際貿易法或制裁相關的;以及(C)自2015年12月31日以來,母實體已持有根據國際貿易法和制裁進行出口、再出口、轉讓或進口所需的所有許可或其他授權;(C)自2015年12月31日以來,母實體持有根據國際貿易法和制裁進行出口、再出口、轉讓或進口所需的所有許可證或其他授權;
(Ii)母實體或其各自的任何官員、董事、僱員或代表均不是受制裁的人 或任何國際貿易法或制裁禁止與之進行交易的人,(B)組織、經營或居住在緬甸、古巴、伊朗、朝鮮、蘇丹、敍利亞、烏克蘭克里米亞地區或任何其他國家、領土、地區或任何其他國家、領土、地區或任何其他國家、領土、地區或任何其他國家、領土、地區或任何其他國家、領土、地區或任何其他國家、領土、地區或地區, 直接或間接受益或參與的任何交易、商業或金融交易 直接或間接地惠及緬甸、古巴、伊朗、朝鮮、蘇丹、敍利亞、烏克蘭克里米亞地區或任何其他國家、領土、地區或任何其他國家、地區或地區
(Iii)自2015年12月31日以來,任何母實體或其各自的任何官員、董事、僱員或代表 均未向(A)政府當局的任何官員或僱員、任何政黨或任何政黨的任何候選人或(B)任何其他人士提供或給予金錢或有價物品,而在每種情況下,明知將直接或間接向政府當局、任何政黨的任何官員或僱員提供、給予或承諾全部或部分該等金錢或有價物品 在 每起案件中,違反任何反賄法;和
(Iv)沒有,而且自2015年12月31日以來,沒有任何懸而未決的行動 ,或者,據母公司所知,任何母公司實體或其任何高級管理人員、董事、員工或代表以其身份威脅進行(或內部調查)的行動,在每一種情況下,都與任何反賄賂法律有關。
第4.9節資金充足。母公司擁有(考慮到其基於資產的借貸信貸的可用能力),並將在交易完成時有足夠的資金用於(A)支付合並對價的總現金部分和第二條規定的在完成合並時必須支付的任何其他金額, (B)為公司或母公司與第一次合併相關的任何現有債務的任何必要再融資、回購、同意或償還提供資金,以及(C)支付合理預期將發生的所有費用和開支
第4.10節經紀人手續費。除了蒙特利爾銀行資本市場公司(其費用和開支應由母公司根據母公司與其簽訂的聘書支付)外,母公司實體或其任何附屬公司、高級管理人員或董事均未聘用或以其他方式同意賠償任何財務顧問、經紀人或發現者,或就與本協議擬進行的任何交易相關的任何 財務諮詢費、經紀人手續費、佣金或發現者費用承擔任何責任。
A-30
第4.11節環境事宜。
(A)除非沒有也不會合理地預期母公司材料會單獨或合計造成不利影響,(I)每個母公司實體均遵守所有適用的環境法,且自2017年12月31日以來一直遵守所有適用的環境法,(Ii)母公司實體均未收到 政府當局、公民團體或其他第三方的任何書面通知,聲稱任何母公司實體未遵守適用的環境法,且仍未得到解決,且不再承擔任何進一步的責任。(Ii)任何母公司實體均未收到 政府當局、公民團體或其他第三方的任何書面通知,聲稱任何母公司實體未遵守尚未解決的適用環境法,且自2017年12月31日以來一直遵守所有適用的環境法,且沒有進一步的責任。
(B)除非沒有也不會合理地預計會導致母公司材料單獨或總體產生不利影響,否則(I)母公司實體已獲得建造、修改或經營其業務、運營或資產所需的所有環境許可證,(Ii)所有此類環境許可證均有效, (Iii)沒有上訴或任何其他行動待決,以撤銷任何此類環境許可證,以及(Iv)母公司實體自2017年12月31日以來一直遵守所有條款,並且
(C)除非未導致也不會合理預期會導致母公司材料的個別或總體不利影響 ,否則不存在針對母公司實體的未決環境索賠,或據母公司所知,對母公司實體或母公司所知的母公司保留或承擔該等環境索賠責任或為該等環境索賠提供賠償的任何個人的任何未決環境索賠。(C)除非未導致也不會合理地預期會導致母公司材料 產生不利影響,否則不存在針對母公司實體的未決環境索賠,或據母公司所知,對母公司實體保留或承擔該環境索賠責任或為該環境索賠提供賠償的人。
(D)母公司實體或母公司擁有、運營或租賃的任何不動產 均不受根據環境法或與危險材料有關的命令的約束,該命令可合理預期會單獨或總體導致母公司材料產生不利影響 。
(E)除非沒有也不會合理預期會對母公司造成個別或整體的重大不利影響 ,否則母公司實體目前或以前擁有、租賃、運營或使用的任何不動產均未發生任何危險物質泄漏,而根據環境法,可能會合理預期會產生責任 。
(F)除個別或合乎合理地預期不會導致或不會造成母公司重大不良影響的情況外,母公司任何實體均未在合約上同意承擔或賠償任何其他人士根據環境法產生的任何責任。(F)除個別或合乎情理的預期外,母公司並無同意承擔或賠償任何其他人士根據環境法而產生的任何責任,或承擔或賠償任何其他人士根據環境法而產生的任何責任。
第4.12節税收。除非沒有也不會合理地預期會導致母材的不利影響,無論是單獨的還是在 合計的情況下,則不在此限:
(A)各母實體已及時提交所有需要提交的報税表(考慮到任何延長提交報税表的期限),並且所有此類報税表都是真實、完整和正確的;
(B)每個母公司已及時向適當的政府當局支付其要求繳納的所有税款,無論是否在任何納税申報單上顯示應繳税款,但根據公認會計原則在母公司證券交易委員會財務報表上已為其設立了充足準備金的善意爭議的税款除外;(B)每個母公司實體均已及時向適當的政府當局繳納其應繳納的所有税款,但根據公認會計原則在母公司證券交易委員會財務報表上已建立充足準備金的善意爭奪税除外;
(C)沒有(I)任何母公司的任何税收或納税申報表的索賠、訴訟、審計、 審查、調查或其他程序待決或以書面形式威脅,或(Ii)任何政府當局已就任何已完成和解決的審查或已結案的訴訟對任何母公司 實體評估的税款不足(且未通過付款完全滿足);
(D)沒有母實體採取(或沒有采取)或同意採取(或沒有采取)任何行動,或知道任何事實或情況,而 相當可能會阻止、導致失敗或阻礙擬進行的税務處理;及
(E)對於聯邦所得税 而言,根據財政部條例301.7701-3(B)(1)(Ii)節的規定,第二合併子公司一直是被視為獨立於其所有者的實體。
A-31
第4.13節母材料合同。
(A)母公司已根據《交易法》(Exchange Act)第 S-K法規第601(B)(10)項要求母公司提交的每份合同(每份均為母公司材料合同)作為證物提交給母公司SEC文件,截至本協議之日,本協議不包括在內。除非未導致也不會合理預期 單獨或總體導致母材不良影響:
(I)每份母材料合同都是完全有效和 有效的,並且在每種情況下,除受破產和公平例外的限制外,對合同的每一方母公司實體當事人以及據母公司所知的每一方都有效並具有約束力;
(Ii)沒有母實體違反或違約任何母材料合同,也沒有發生在通知或不通知或 時間流逝或兩者兼而有之的情況下會違反或違約任何母材料合同的事件;
(Iii)自2017年12月31日以來,沒有任何母公司 實體收到任何母公司實體實際或涉嫌違反任何母公司材料合同的書面通知;
(Iv)沒有母公司 實體收到任何書面通知,表明母公司材料合同的任何一方有意取消、終止、實質性改變母公司材料合同的權利範圍或不續簽任何母公司材料合同;以及
(V)任何母材料合同的任何一方均未向任何母實體發出書面通知,要求根據該母材料合同 進行任何賠償或抗辯。
(B)在本合同日期之前,母公司已向公司提供完整且正確的 所有母公司材料合同副本。
第4.14節產品監管和安全。
(A)除非沒有也不會合理地預計會導致母公司材料 自2017年12月31日起產生不利影響,否則母公司實體已遵守並遵守:(I)與各自產品的營銷、分銷、儲存和銷售有關的所有適用法律,包括FTB當局,以及(Ii)根據任何FTB當局授予母公司實體的任何許可證施加的所有條款和條件,包括在每一種情況下,與任何司法管轄區有關的條款和條件,在每一種情況下,這些條款和條件都適用於任何司法管轄區,包括在任何情況下,根據FTB當局授予母公司實體的任何許可證施加的所有條款和條件,包括在每個情況下,與任何司法管轄區(包括FTB當局)有關的所有適用法律任何適用的衞生要求和廣告要求、記錄保存或報告要求、監控要求、包裝(包括共包裝和重新包裝)要求、儲存和倉儲程序和要求、運輸和運輸要求以及保質期要求。
(B)自2017年12月31日以來,除非沒有也不會合理地預期會導致母公司材料 產生不利影響 自2017年12月31日起,(I)母公司實體或任何母公司儲存產品的設施,或(Ii)關於產品、任何產品、製造、加工或包裝產品的設施,製造、加工、包裝或供應配料和包裝材料或分銷產品的人員,已收到(就任何母實體而言)或(就 任何母實體、產品或設施而言),(A)來自任何FTB當局的任何警告(無論是當前開放的或關閉的)或不利的通信或通知,或(B)任何FTB當局的任何進口扣留、調查、暫停或撤回檢查或 任何FTB當局的註冊、處罰評估或其他合規或執法行動。
(C)除非未導致且 合理預期不會單獨或合計導致母公司材料不良影響,(I)自2017年12月31日以來,(A)沒有任何母公司實體或(B)就產品而言,任何製造、 加工、包裝、為產品供應配料或分銷產品的人,沒有自願或非自願地發起、進行或發出,或導致發起、進行或發出任何召回、現場警報、現場糾正、市場退出 。 (1)自2017年12月31日以來,(A)沒有任何母公司實體或(B)就產品製造、 加工、包裝、為產品供應配料或經銷的任何人主動或非自願地發起、進行或發出任何召回、現場警報、現場糾正、市場退出 或者(Ii)母公司不知道任何事實可能會導致(A)任何母公司銷售或打算銷售的任何產品的任何召回、 市場撤回或更換,或者(B)由於(1)任何此類產品的標籤變更或(2)此類產品的終止或暫停銷售 的監管行動所導致的任何事實,以及(Ii)母公司不知道可能導致(A)任何母公司銷售或打算銷售的任何產品的任何召回、 市場撤回或更換或(B)任何此類產品的標籤更改或(2)終止或暫停此類產品的營銷的任何事實。
A-32
第五條
聖約
5.1第一次生效前公司業務的辦理。
(A)除(I)本條例或適用法律規定(包括任何新冠肺炎措施)、(Ii)本公司披露附表第5.1(A)節披露的 或(Iii)母公司書面同意(同意不得被無理扣留、延遲或附加條件)外,在第一次生效 之前,本公司應並應促使各本公司子公司在正常業務過程中使用商業上合理的努力在所有實質性方面開展業務,並在與之一致的範圍內在商業上使用 合理的努力:(A)在所有重要方面保持其業務組織和商譽的完好無損,(B)實際上保持其業務繼續開展所需的所有物質許可,(C)以合理的條件提供其高管和主要員工的服務,以及(D)與其客户、供應商和與其有實質性業務關係的任何其他人以及對其業務和運營具有管轄權的政府當局保持合理的關係;前提是,任何公司實體在第5.1(B)節明確允許的範圍內採取的任何行動都不違反第5.1(A)節的規定。
(B)除本合同或適用法律規定的(X)或適用法律(包括任何新冠肺炎措施)、(Y)本公司披露明細表第5.1(B)節披露的或(Z)經母公司書面同意的(Z)外(該同意不得被無理拒絕、推遲或附加條件),在第一個生效時間之前,公司不得、也不得導致各公司子公司直接或間接:
(I)修訂其各自的任何組成文件;
(Ii)對任何公司實體的任何公司普通股或任何其他股權證券發行、授予、出售、轉讓、租賃、許可、按揭、質押、設定或產生任何留置權(允許的留置權除外),或 以其他方式對任何公司實體的任何公司普通股或任何其他股權證券產生任何留置權,但(A)因行使或歸屬公司股權獎勵而發行的公司普通股股份,以資本化日期未償還的或按照公司披露明細表5.1(B)(Xi)節授予的範圍為限 將公司實體的股權證券授予或出售給公司或任何全資子公司,或(C)發行公司披露附表第5.1(B)(Xi)節規定的公司股權獎勵 ;
(Iii)訂立任何與其股本表決有關的合約;
(Iv)贖回、購買(或回購)或以其他方式收購任何公司實體的任何公司普通股或 其他股權證券,但收購公司普通股的股票除外,以滿足與歸屬或結算已發行的公司股權獎勵相關的任何必要預扣税款,或調整、 拆分、合併、細分、合併或重新分類任何公司普通股;
(V)對任何公司實體的任何公司普通股或其他股權證券的任何股份宣佈、撥備或支付任何 股息,或作出任何其他實際、推定或視為分配(不論是現金、股票或其他資產或其任何組合),或以其身份向其股權證券持有人支付任何 款項。但以下情況除外:(A)根據公司的股息政策向公司普通股定期派發季度股息,每季度不超過每股0.13美元;(B)直接或間接全資擁有的公司附屬公司或另一家直接或間接全資擁有的子公司的股息和分派;(B)直接或間接全資擁有的公司子公司向公司或另一家直接或間接全資擁有的子公司支付的股息和分派;
(Vi)(A)(A)除在正常業務過程中根據本公司現有信貸安排借款且總額不超過7.5億美元外,不得因借入資金而招致或以其他方式獲得任何債務,或在任何實質性方面修改其條款,或承擔、擔保或背書或以其他方式對任何其他 個人的任何此類債務負責(欠公司全資子公司的債務除外),(B)向任何其他 個人提供任何貸款、墊款或出資,或(C)發行或出售任何債務證券或催繳、期權、認股權證或其他權利,以收購任何公司實體的任何債務證券,訂立任何良好保存合約或其他合約,以 維持任何其他人(全資擁有的公司附屬公司除外)的任何財務報表條件,或訂立具有前述經濟效果的任何安排(包括任何資本租賃),或(D)贖回、回購、 預償還、擊敗或取消任何借款的債務,但不包括
A-33
(Vii)出售、轉讓、轉讓、租賃、許可、按揭、質押、設立或產生對任何重大資產的任何留置權 (任何許可的留置權除外),或以其他方式阻礙、允許失效或以其他方式處置任何重大資產,包括任何公司不動產、許可證、知識產權、運營、權利、產品線、業務或利益,但 (A)正常業務過程中的庫存,(B)處置不再使用或在其使用壽命結束時或關於智力的資產除外或(C)僅在公司實體之間進行處置;
(Viii)(A)與任何人士合併或合併 ;(B)收購任何人士(或其任何業務)(全資附屬公司除外)的任何股權證券或以其他方式向任何其他人士購買股票、證券或資產,或以合併、合併或 出資的方式向任何其他人士(公司實體之間的此類交易除外)收購股權證券,但在正常業務過程中根據與 本公司庫務署一致的投資組合收購股權證券除外或(C)收購任何人的全部或重要部分資產(截至本協議 日為公司全資子公司的實體的股權證券除外);(C)收購任何人的全部或重要部分資產(截至本協議 日為公司全資子公司的實體的股權證券除外);
(Ix)支付或授權支付、應計或承擔任何日曆年的資本支出,但在任何日曆年的資本支出總額將 超過50,000,000美元;
(X)(A)非在正常業務過程中訂立、實質性地 修改或終止任何現在是或將會是公司材料合同(如果在本合同日期有效)的合同,或放棄、釋放或轉讓其項下的任何物質權利或索賠;但是,在任何情況下,任何 公司實體都不得簽訂根據第3.14(A)(Iii)、3.14(A)(Iv)、3.14(A)(V)、3.14(A)(X)條(僅在合同中的義務可對公司實體強制執行的範圍內)、3.14(A)(Xi)或3.14(A)(Xii)條規定為公司材料合同的任何合同,或放棄、釋放或轉讓其中的任何物質權利或權利要求修訂、續簽或終止任何合同,或放棄、 放棄或轉讓合同項下的任何實質性權利或索賠,如果如此訂立、修改、修訂、終止、放棄、釋放或轉讓,合理地預計將(1)阻止或實質性推遲或削弱 公司實體完成合並和本協議所擬進行的其他交易的能力,(2)在任何重大方面損害任何公司實體在正常業務過程中開展業務的能力,或(3)產生不利影響
(Xi)除 生效的任何公司福利計劃的條款要求外,(A)向任何公司服務提供商授予任何股權或基於股權的獎勵或增加提供給任何公司服務提供商的補償或福利,但在正常業務過程中對當前公司服務提供商的薪酬或福利的增加不在此限 ;(B)向任何公司服務提供商授予或提供任何遣散費或解約金或福利,但支付遣散費或在正常業務過程中的福利除外 (C)加快向任何公司服務提供商支付或授予任何補償或福利(包括任何股權或基於股權的獎勵)的時間,或取消與之相關的限制,或為其提供資金或以其他方式確保支付任何補償或福利(包括任何股權或基於股權的獎勵),但在正常業務過程中加快支付或授予基於現金的薪酬或福利的時間除外;(D)建立、採用、訂立、終止或修訂任何 重要的公司福利計劃,或建立、採用或簽訂任何計劃、協議、計劃、政策、信託、基金或其他安排,如果它在本合同日期存在,將是實質性公司福利計劃(雙方同意, 任何規定遣散費、控制權變更、留任或類似權利的公司福利計劃都是實質性公司福利計劃),(E)僱用或聘用任何人作為公司服務提供商,但(1)替換 以下在本協議日期後離開公司的高級副總裁級別以下的任何人員,或(2)以不超過年基本工資或費用的方式僱用或聘用員工在正常業務過程中, (F)終止(除其他原因外)僱用或聘用年薪或費用超過250,000美元的任何公司服務提供商;
(Xii)承認或認證任何公司實體的任何工會或員工團體為 任何公司實體的任何員工的談判代表;
(Xiii)除任何合理實施的新冠肺炎 措施外,不得實施或宣佈任何員工裁員、工廠關閉、強制裁員、休假、臨時裁員、減薪、工作計劃變更或其他可能觸發《警告法案》或任何類似適用州法律規定的通知義務的行動。
(Xiv)明確放棄或以其他方式實質性修訂任何 公司服務提供商的限制性契約義務(前提是,任何被指控未能採取法律行動強制執行公司服務提供商的限制性契約義務的行為不得違反本契約);
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(Xv)就任何訴訟或其他爭議達成和解或妥協,或放棄與之相關的任何權利, 但僅涉及金錢救濟的任何訴訟或爭議(與税收有關的任何訴訟除外)除外,而和解或妥協支付的金額合計少於1,000,000美元,或總計5,000,000美元,超過 金額(如有),(A)任何公司實體截至本協議日期就該訴訟或爭議明確應累算的金額,或(B)本公司或任何公司可獲得的保險範圍。 但是,第5.1(B)(Xv)節不適用於任何公司股東訴訟(第5.13(A)節的主題);
(Xvi)除GAAP或對適用的公司實體的業務具有管轄權的任何政府機構(如 適用)另有要求外,對任何公司實體使用的財務會計方法、原則或做法進行任何重大改變;
(Xvii) 授權、採納或公開提出完全或部分清算或解散任何公司實體的計劃或協議;
(Xviii)除適用法律另有要求外,(A)作出、更改或撤銷任何重大税務選擇,(B)提交任何重大修訂的納税申報表,(C)採用或更改任何税務會計期間,以採用或更改任何税務會計方法或重大税務會計方法,(D)結算或妥協任何與税務有關的重大行動,超過與該事項有關的公司證券交易委員會財務報表的應計準備金金額,(E)同意延長或免除與任何索賠或評估有關的任何時效期限(F)放棄任何權利, 要求退還物質税,(G)與 就重大税額與《法典》第7121條(或州、當地或非美國法律的任何類似規定)所指的任何結案協議簽訂任何結案協議,(H)要求任何政府當局就税收作出任何重大裁決,或(I)以與過去 實踐有重大不符的方式或反映立場,提交任何重大納税申報表;或
(Xix)同意、解決、授權或承諾採取本第5.1節禁止的任何行動。
(C)在不限制第5.1(A)節或第5.1(B)節的情況下,第5.1節中的任何內容均不得賦予母公司在第一個生效時間之前控制或指導任何公司實體運營的權利。
第5.2節第一次生效前的母公司業務行為。
(A)除(I)本協議或適用法律規定(包括任何新冠肺炎措施)、(Ii)母公司披露明細表第5.2節披露的 或(Iii)本公司書面同意(同意不得被無理拒絕、延遲或附加條件)外,在首次生效 之前,母公司應並應促使各母公司子公司在正常業務過程中使用商業上合理的努力在所有實質性方面開展業務,並(A)保持其業務組織完好無損。(A)在第一次生效 之前,母公司應並應促使各母公司子公司在正常業務過程中使用商業上合理的努力在所有實質性方面開展業務,並(A)保持其業務組織完好無損。(B)有效維持其持有的所有重要許可;(C)與客户、供應商及與母公司或本公司有重大業務關係的任何其他人士保持合理關係,並與 對母公司或本公司的業務和運營具有管轄權的政府當局保持合理關係;及(D)以合理條款向本公司及其子公司提供其高管和主要員工的服務; 前提是,母公司或任何母公司子公司在第5.2(B)節明確允許的範圍內採取的任何行動都不違反本第5.2(A)節。
(B)除(X)本協議預期或要求或適用法律(包括任何新冠肺炎 措施)、(Y)母公司披露明細表第5.2(B)節披露的或(Z)母公司書面同意的(該同意不得被無理扣留、延遲或附加條件)外,在第一個 有效時間之前,母公司不得且應促使各母公司子公司直接或間接:
(I)以不利於公司股東的方式修改母公司註冊證書或任何母公司實體的任何其他組成文件;
(Ii) 拆分、合併、細分、修訂母公司股權證券的任何股份或將其重新分類;
(Iii)宣佈、作廢、 就母公司股權證券的任何股份作出或支付任何股息或其他分派(不論是以現金、股票或財產支付);
(Iv)採取完全或部分清算、解散、合併、合併、重組、資本重組或其他重組計劃,但母公司與任何直接或間接全資母公司之間或直接或間接全資母公司之間的交易除外;或
A-35
(V)同意、解決、授權或承諾採取本第5.2節禁止的任何行動。
第5.3節S-4表格和 委託書的準備;提供的信息;股東大會。
(A)在本協議日期後,母公司和本公司應在合理可行範圍內儘快真誠合作,編制並共同編制將由母公司提交給證券交易委員會的表格S-4註冊説明書,以便根據 母公司股票發行證券法進行註冊,其中應包括與公司股東批准有關的委託書(委託書,該註冊説明書與委託書一起, 表格S-4結尾處)。(A)母公司和本公司應在合理可行範圍內儘快合作,編制並共同編制將由母公司提交的表格S-4註冊説明書,其中應包括與公司股東批准有關的委託書(委託書以及該註冊説明書和 表格S-4)。母公司和公司的每一方應使表格S-4在所有重要方面符合《交易法》、《證券法》和任何其他適用法律。除非公司董事會已根據第5.4(E)條或第5.4(F)條允許對公司推薦進行變更,否則委託書應包括 公司推薦。母公司和公司的每一方應向另一方提供關於其自身(包括要求在S-4表格中包括財務報表或其他信息的任何被收購實體 )、其受控關聯公司以及(在合理範圍內)另一方合理要求的股東的所有財務或其他信息,以包括在S-4表格中,就本公司而言,包括使母公司能夠編制預計財務報表和要求包括在S-4表格中的相關腳註所需的所有與其有關的信息。在S-4表格中,母公司和公司的每一方應向另一方提供關於其自身(包括要求在表格S-4中包括財務報表或其他信息的任何被收購實體)、其受控關聯公司以及在合理可用的範圍內其股東的所有信息,以供納入表格S-4。在S-4表格根據證券法生效時和公司股東大會上,母公司和公司的每一方不得促使其或其代表提供任何信息,以供在(I)表格S-4中通過引用方式包括或併入(I)表格S-4在該表格根據證券法生效時和公司股東大會上以引用的方式包括或併入S-4表格, (Ii)委託書在郵寄給本公司股東之日及本公司股東大會召開時, 應根據其作出陳述的情況, 包含對重大事實的不真實陳述或遺漏陳述作出該陳述所需的重大事實,而該陳述不具誤導性;(Ii)委託書應在郵寄給本公司股東之日及本公司股東大會召開時, 包含對重大事實的任何不真實陳述或遺漏陳述作出該陳述所需的重大事實,且該陳述不具誤導性;(Ii)委託書須在郵寄給本公司股東之日及本公司股東大會召開時, 根據作出陳述的情況而遺漏陳述作出該陳述所需的重大事實;但該母公司和本公司在該等信息的任何部分明確與另一方、其受控關聯公司或其任何代表有關的範圍內,不應 對對方承擔任何責任。
(B)母公司應在提交S-4表格的初稿後,在合理可行的情況下儘快向證券交易委員會提交S-4表格,母公司和公司應盡合理最大努力,在不遲於本表格日期後三十(30)天提交表格S-4;但在提交表格S-4的初稿或最終表格或提交最終委託書之前,母公司和公司應向另一方提供合理的機會,對該文件進行審查和評論,並認真考慮。母公司和公司應立即(I)以書面形式通知另一方收到SEC關於S-4表格的任何評論,或SEC提出的任何修改或補充表格 的請求,以及(Ii)向另一方提供從SEC收到的與S-4表格相關的任何實質性通信的副本。母公司和公司的每一位 應盡合理最大努力(A)真誠合作,並迅速回應SEC對S-4表格的任何評論,或SEC提出的對錶格S-4進行修改或補充的請求;但母公司和公司應向另一方提供合理的機會,以審查和評論對任何此類SEC評論或請求的迴應,並真誠地 考慮另一方對此的評論,以及(B)促使SEC在母公司向SEC提交初步表格 S-4後,在合理可行的情況下儘快宣佈S-4表格生效。母公司和公司均不得,母公司和公司應促使各自的代表不同意參加與證券交易委員會或證券交易委員會任何工作人員的任何實質性會議或 會議(包括通過電話), 除非事先與另一方協商,並在證券交易委員會允許的範圍內允許 另一方參與,否則與S-4表格相關。母公司應通知公司SEC根據證券法宣佈S-4表格生效的時間(該時間為表格S-4生效時間)或與此相關的任何停止令的發佈,或暫停母公司普通股在任何司法管轄區發售或出售的資格,在任何情況下,均應在母公司收到有關通知後立即 。
(C)公司應(I)在與母公司協商後,為尋求 公司股東大會(公司股東大會)而召開的公司股東大會正式設定記錄日期,該日期不得晚於S-4表格生效時間(公司記錄日期)後十(10)天,(Ii)及時召集併發出公司股東大會通知,(Iii)向證券交易委員會提交最終形式的委託書,(Iv)及時郵寄 郵件 以及(V)不遲於公司備案日期後四十五(45)天召開公司股東大會。除非 母公司與本公司另有協議,否則本公司股東大會上表決的唯一提案應為通過本協議的提案、就首次合併應支付給本公司高管的若干薪酬進行諮詢投票的提案 以及在必要或適當時批准本公司股東大會休會的提案,以便爭取更多投票通過本協議。公司股東大會不得延遲召開、延期或者休會;
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但條件是,公司可以推遲或延期公司股東大會(I)在與母公司協商後,(A)由於不足法定人數,或 (B)如果在推遲或延期時,公司沒有收到足夠數量的公司普通股的委託書,公司股東大會上將獲得公司股東批准,則公司可以推遲或延期 以徵集額外的委託書,無論出席的人數是否達到法定人數。 如果在推遲或延期時,公司尚未收到足夠數量的公司普通股的委託書,公司可以在與母公司協商後推遲或延期 ,(B)如果在推遲或延期時,公司尚未收到足夠數量的公司普通股的委託書,則無論是否有法定人數出席,公司都可以推遲或延期留出合理的額外時間,以便(A)本公司 董事會在徵詢外部法律顧問意見後真誠地認定為適用法律所要求的任何補充或修訂披露的提交和郵寄,以及(B)該補充或修訂披露在本公司 股東大會之前由本公司股東分發和審核。
(D)如果公司董事會沒有按照第5.4(E)條或第5.4(F)條的規定對公司作出建議變更,公司應盡合理最大努力向公司股東徵集有權就公司股東批准委託書進行投票的建議,並在必要或適當的情況下批准就支付給公司高管的與首次合併有關的某些薪酬進行諮詢投票的任何提案,或批准公司股東大會的休會。 或適當的話,公司應盡最大努力向公司股東徵求有權就本公司股東批准委託書進行表決的建議,並批准就與第一次合併有關的公司高管的某些薪酬進行諮詢投票的任何提案,或批准公司股東大會的休會(如有必要或適當)。
(E)如在首次生效 時間前的任何時間,母公司或本公司發現任何與母公司或本公司或其各自的任何聯屬公司有關的資料,而該等資料應在S-4表格或委託書的修訂或補充中披露,使該等文件不會包括對重要事實的任何錯誤陳述,或遺漏作出陳述所需的任何重要事實,以顧及作出該等陳述的情況而不具誤導性, 發現此類信息的一方應及時通知另一方、母公司和本公司,並應迅速聯合編寫描述此類信息的適當修訂或補充材料,並向證券交易委員會提交此類修訂或補充材料,並在適用法律要求的範圍內將其分發給公司股東。
(F)除非本協議根據第VII條 終止,否則母公司和本公司在本條款5.3項下各自的義務應繼續完全有效和有效,儘管(I)公司對建議 有任何更改或(Ii)向本公司或其任何代表公開建議或公告或以其他方式提交替代收購提案,但在每種情況下,均受第5.3條規定的明示例外情況的限制。
第5.4節禁止公司徵集。
(A)本公司應並應指示其代表在本協議籤立後立即(I)停止並導致 終止在雙方籤立和交付本協議之前與任何人士進行的與任何替代收購提案有關的所有現有討論或談判,及(Ii)終止之前授予任何此等人士或其代表進入任何實體及電子數據室的所有 權限。公司不得,也不得指示其代表不得直接或間接地(A)徵求、發起、知情地促進或明知地鼓勵任何人提交備選收購提案(包括通過提供信息的方式),(B)參與或以其他方式參與與任何備選收購提案有關的任何討論或談判,(C)批准、認可或推薦任何備選收購提案,(D)簽訂任何合同(包括任何意向書、協議、原則上的協議或諒解備忘錄)或與替代收購有關的類似文件 提案(根據第5.4(B)節可接受的保密協議除外)或(E)免除或允許任何人免除、放棄或允許放棄任何人根據公司實體所屬任何合同的任何停頓條款或類似條款享有的任何權利或給予任何 同意(前提是,如果公司董事會在諮詢其外部法律顧問後真誠地確定, 失敗本公司僅可豁免任何該等條文,以容許受該等條文約束的人士向公司董事會提出非公開替代公司收購建議(br})。
(B)儘管 第5.4(A)節有任何相反規定,但在獲得公司股東批准之前,如果本公司在本協議日期後收到並非因實質性違反本第5.4條而提出的真誠書面替代收購建議,並且公司董事會真誠地(在諮詢外部法律顧問和全國公認的財務顧問後)確定該替代收購建議是或可以合理地預期導致更高的收購建議,(I)公司可以進行談判。(I)本公司可以:(I)本公司可以進行談判(在諮詢了外部法律顧問和全國公認的財務顧問後), 該替代收購建議是,或者可以合理地預期會導致更高的收購建議,(I)公司可以協商(在諮詢了外部法律顧問和全國公認的財務顧問之後)。但條件是, 公司應迅速(且在任何情況下不得晚於簽署後二十四(24)小時)向母公司交付該可接受保密協議的副本,(Ii)在公司簽訂該可接受保密協議後,公司及其代表可在符合以下條件的情況下提供信息(包括非公開信息)
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簽署可接受的保密協議;但條件是,提供給該人的任何非公開信息,包括張貼到電子數據室的信息,應在提供給該人之前或基本上同時提供給母公司 ,以及(Iii)本公司及其代表可與該人及其 代表就該替代收購提案進行討論或談判。
(C)如果本公司或代表本協議擬進行的交易的本公司或其任何董事、高級管理人員或公司財務顧問代表本協議擬進行的交易收到或接到任何 替代收購提案或任何合理可能導致替代收購提案的提案或要約的通知,公司應立即(在任何情況下不得晚於收到替代收購提案後二十四(24)小時)(I)以書面形式通知母公司:(A)向母公司提供該替代收購提案的實質性條款和條件的書面摘要(B)提出該替代收購建議、建議或要約的人的身份;及(C)該人提供的任何該等替代收購建議、建議或要約以及任何協議草案的副本 。本公司應在所有重要方面及時向母公司合理通報任何該等替代收購建議、建議或要約的狀況和詳情(包括在對其進行任何重大修改或修訂後 二十四(24)小時內通知母公司)。在不限制前述規定的情況下,如果公司決定開始 提供信息或參與有關替代收購提案的討論或談判,應立即(無論如何在二十四(24)小時內)書面通知母公司。
(D)除第5.4(E)節或第5.4(F)節規定的 外,公司董事會或其任何委員會均不得(I)(A)以不利於母公司的方式更改、扣留、撤回、符合資格、修訂或修改(或公開提議更改、 扣留、撤回、合格、修訂或修改),(B)未能將公司推薦納入委託書(初步或最終形式)或(C)採納、 批准或或提議(公開或以其他方式)採納、批准或推薦備選收購提案;(Ii)如果備選收購提案已公開宣佈或披露,未在母公司提出書面請求後十(10)個工作日內重申公司 建議;但該母公司僅可就任何特定的替代收購建議(包括對其的任何重大修改或修改)提出一次此類請求,或(Iii)未在第三方就本公司股權證券提出投標要約或交換要約後十(10)個工作日內公開宣佈, 應提交與此相關的時間表,聲明披露公司董事會建議拒絕該投標或交換要約(前述第(I)款(Iv)、第(2)款、第(4)款、第(2)款、第(2)款、第(2)款、第(4)款、第(3)款、第(4)款、第(2)款、第(2)款、第(2)款、第(2)款、第(4)款、第(4)款)。此外,公司董事會或其任何委員會均不得批准、採納或推薦、提議批准、採納或建議(公開或以其他方式)或促使或允許公司實體簽訂任何 收購協議、協議和合並計劃或類似的最終合同,或任何其他合同(包括任何意向書、諒解備忘錄、原則上的協議或類似的文件、協議或諒解)。, (A) 構成或可合理預期導致替代收購建議(第5.4(B)節規定的可接受的保密協議除外)(任何此類合同,替代收購協議)或(B)要求其放棄或終止本協議或未能完成第一次合併或本協議擬進行的任何其他交易。
(E)儘管本第5.4節有任何相反規定,但在獲得公司股東批准 之前的任何時間,公司董事會均可根據第7.1(D)(I)節的規定更改公司的建議或授權公司終止本協議,條件是:
(I)公司已收到一份書面替代收購建議書,該建議書並非因實質性違反第5.4條而產生;
(Ii)公司董事會真誠地(在諮詢了外部法律顧問 和一位全國公認的財務顧問後)認定該替代收購建議是一項上級收購建議,如果未能根據第7.1(D)(I)節對該替代收購建議作出公司變更或授權公司終止本協議,將與公司董事會根據適用法律承擔的受信責任相牴觸;
(Iii)公司董事會事先向母公司發出書面通知,表明公司董事會打算根據第7.1(D)(I)節(公司建議變更通知)對該替代收購提案作出公司變更建議 或授權公司終止本協議,變更公司建議 變更通知應合理詳細地説明公司董事會認定該備選收購提案為上級收購提案的原因,確定提出該備選收購提案的人,並 附上任何擬議的書面最終協議;
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(Iv)如果母公司提出要求,公司及其代表在收到公司建議變更通知後的五(5)個工作日期間,將與母公司及其代表就修訂本協議或本協議擬進行的交易進行真誠談判,以對本協議的條款和條件進行此類調整,以使該替代收購提議不再構成更優越的收購提議;以及(Iv)如果母公司提出要求,本公司及其代表將與母公司及其代表就修訂本協議或本協議擬進行的交易進行真誠談判,以使該替代收購提議不再構成更優越的收購提議;以及
(V)在上述五(5)個工作日結束時,並考慮到母公司在正式簽署並交付的 書面最終協議中提出的對本協議條款的任何修改(前提是,如果母公司對本協議條款或擬進行的交易提出任何修改,且該替代收購提案的任何實質性條款隨後有任何修訂),公司董事會應提供一份新的公司推薦變更通知(包括所有必需的信息和文件)以及自該等變更之日起的另外三(3)個營業日期間(前提是,如果母公司已提出對本協議條款或擬進行的交易的任何修改,則公司董事會應提供新的公司推薦變更通知(包括所有必需的信息和文件)以及自該日起的另外三(3)個工作日期間本公司董事會真誠地(在徵詢外部法律顧問及全國認可的財務顧問的意見後)認定,該替代收購建議仍為一項優越的收購建議,且 未能根據第7.1(D)(I)條作出該等替代收購建議的變更或授權本公司終止本協議,將與公司董事會根據適用法律承擔的受信責任不符 。
(F)儘管本 第5.4節有任何相反規定,在以下情況下,公司董事會可在獲得公司股東批准之前的任何時間更改公司的推薦意見:
(I)公司董事會真誠地(在諮詢外部法律顧問和全國公認的財務顧問後)確定發生了幹預事件,未能針對該幹預事件做出公司建議變更將與公司董事會根據適用法律承擔的受信責任相牴觸;(I)公司董事會真誠地(在諮詢了外部法律顧問和全國公認的財務顧問) 確定發生了介入事件,而未能針對該介入事件作出公司建議變更將與公司董事會根據適用法律承擔的受信責任相牴觸;
(Ii)公司董事會向母公司提供公司推薦變更通知,以迴應該介入事件,該公司 建議變更通知應合理詳細地描述該介入事件,以及公司董事會認為未能針對該介入事件作出公司推薦變更將 與公司董事會根據適用法律承擔的受信責任相牴觸的原因;(Ii)公司董事會應向母公司提供一份公司推薦變更通知,該通知應合理詳細地描述該介入事件,並説明公司董事會為何認為未能針對該介入事件作出公司推薦變更會 違反公司董事會根據適用法律承擔的受信責任;
(Iii)如果母公司提出要求,在公司建議變更通知送達後的五(Br)(5)個工作日期間,公司及其代表將與母公司及其代表就修訂本協議或擬進行的交易進行真誠的談判,以對本協議的條款和條件進行此類調整,以消除公司變更建議的需要;以及(Iii)如果母公司提出要求,公司及其代表將與母公司及其代表就修訂本協議或擬進行的交易進行真誠的談判,以消除公司更改建議的需要;以及
(Iv)在該五(5)個工作日結束時,並考慮到母公司書面提出的對本協議條款的任何修改, 公司董事會真誠地(在諮詢外部法律顧問和全國公認的財務顧問後)認定,未能針對該等中間事件作出該等公司建議變更將 與公司董事會根據適用法律承擔的受信責任不符。
(G)公司同意,公司董事會、任何公司子公司或聲稱代表任何公司實體行事的任何公司實體的任何代表違反或未能履行或遵守本第5.4條的任何行為,如果是本公司違反或未能履行或遵守本第5.4條,即違反本第5.4條。
(H)本第5.4節並不禁止本公司或本公司董事會遵守規則14d-9、規則14e-2或交易法下的M-A規則1012項,或就替代收購建議向 股東進行任何法定要求的披露(包括根據交易法規則14d-9(F)進行的任何停止、查看和監聽溝通);但是,除非公司董事會明確重申本公司,否則任何此類披露均屬於公司推薦變更
(I)在此使用的:
(I) 可接受的保密協議是指包含在任何實質性方面不低於保密協議規定的條款的保密協議,包括在任何實質性方面不低於保密協議規定的停頓 規定;
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(Ii)另類收購建議指交易法第13(D)條所指的任何人士(母公司或其一名代表除外)或集團就任何(A)收購 本公司實體的資產相當於本公司綜合資產的15%(15%)或以上,或本公司綜合基礎上的收入或收益的15%(15%)或更多的(A)收購 的真誠建議或要約(根據交易法第13(D)條的含義)或 任何(A)收購本公司實體的資產相當於本公司合併資產的15%(15%)或更多的建議或要約 (B)收購15%(15%)或以上的已發行公司普通股,(C)要約收購或交換要約,如果完成,任何人將擁有15%(15%)或以上的已發行公司普通股或(D)發行、出售或其他處置(包括通過合併、合併、換股、企業合併、資本重組、清算、解散或類似交易)15%(15%)或以上的已發行公司普通股
(Iii)介入事件是指在本公司籤立和交付本協議之前公司董事會不知道的重大事件或重大情況(或如果知道,其後果是未知或合理可預見的),該事件或情況或其任何後果在本公司籤立和交付本協議後為 公司董事會所知;但在任何情況下,以下任何事項均不屬於介入事件,也不應在確定介入事件是否具有 的影響時被考慮在內。(Iii)介入事件是指在本公司籤立和交付本協議之前,公司董事會不知道的重大事件或重大情況(或如果知道,其後果是未知或合理可預見的)。(B)第5.7節規定的任何事項,包括任何違反第5.7節的情況或由此產生的任何後果;(C)母公司普通股或公司普通股的交易價格或交易量本身的任何變化;或(D)母公司或公司本身未能達到或超過對收入、收益或其他財務指標的內部或已公佈的估計或預測(前提是,就前述(C)和(D)條而言,引起或促成此類變化的任何事件、變化、影響、發展、 事實、條件、情況或事件的狀態未被排除在幹預事件的定義之外的事件、變化、影響、發展或事件可以是幹預事件,並且可以是幹預事件)。 母公司或公司本身未能達到或超過對收入、收益或其他財務指標的內部或已公佈的估計或預測(前提是,就前述(C)和(D)條款而言,任何事件、變化、影響、發展、 事實、條件、情況或事件的狀態沒有被排除在幹預事件的定義之外
(Iv)高級收購建議是指公司董事會在徵詢其外部法律顧問和國家認可的財務顧問的善意判斷後,確定從財務角度而言對公司股東更有利的交易,而不是本協議擬進行的交易的真誠替代收購建議 的定義, 替代收購建議定義中對15%(15%)的提法應
第5.5節某些事項的通知。如果母公司和公司 收到任何政府當局(第5.7條規定的任何通知或通信除外)、紐約證券交易所、納斯達克或任何客户或與任何公司實體有實質性業務關係的其他人發出的任何通知或其他通信,則母公司和公司應立即通知另一方,在每種情況下,均聲稱需要該人的同意,或聲稱一方需要向該人提交與本協議中擬進行的合併或其他交易相關的備案 ; 如果收到任何政府當局、紐約證券交易所、納斯達克或與任何公司實體有實質性業務關係的任何客户或其他人的任何通知或其他通信,母公司和公司均應立即通知另一方,聲稱此等合併或其他交易需徵得此人的同意;但是,任何一方違反或未能履行或遵守第5.5條規定的義務,均不應被視為違反或未能履行或遵守適用於第6.2(B)節或第6.3(C)節(視情況而定)的本合同項下的約定或協議,只要這種違反或不履行不是惡意的。
第5.6節獲取信息。在合理通知後,公司應在第一個生效時間之前的整個正常營業時間內向母公司及其代表提供對公司實體財產、賬簿、記錄和人員的合理訪問,在此期間,公司應迅速向母公司、其代表及其融資來源提供有關公司實體及其各自業務的所有合理可用信息(包括在正常業務過程中為公司管理層準備的財務信息和與計劃的資本支出有關的信息),作為母公司或融資。 公司應在第一個生效時間之前的整個期間內向母公司及其代表提供有關公司實體及其各自業務的所有合理可用的信息(包括在正常業務過程中為公司管理層準備的財務信息和與計劃中的資本支出有關的信息),並在此期間迅速向母公司、其代表及其融資來源提供有關公司實體及其各自業務的所有合理信息包括公司經營、所有權和管理所需的信息副本 實體業務或允許母公司在第一次生效後履行其對任何政府當局的義務所需的信息的副本(但在融資來源的情況下,僅在與融資相關的情況下); 如果提供,母公司和融資來源不得將根據本節5.6獲得的任何信息用於與本協議預期的合併或其他交易無關的任何目的;但是, 公司不應被要求提供在公司合理、誠信的判斷下會(A)合理地可能導致泄露第三方的任何商業祕密或違反任何法律或任何公司實體作為當事方或任何公司實體受其約束的任何重要合同(包括任何公司實體的任何保密義務)的任何訪問或信息;(C)如果不要求本公司提供任何訪問或信息,則不應要求本公司提供根據本公司合理、善意的判斷可能會導致泄露第三方的任何商業祕密或違反任何法律或任何本公司實體所受約束的任何重要合同(包括任何本公司實體的任何保密義務)的訪問權限或信息;, 公司應採取 商業上合理的努力,以獲得該第三方的必要同意,以便在適用法律允許的範圍內提供此類訪問或披露,或(B)危害或破壞根據 任何法律特權(包括律師-客户特權)給予任何公司實體的保護;但公司應採取商業上合理的努力,允許
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在不會導致喪失此類特權的最大程度上訪問或披露;此外,(I)如果前述(A)或(B)項所述的任何理由適用於任何信息請求,則公司應立即以書面形式通知母公司,以及(Ii)如果任何此類訪問或信息因前述(A)或(B)項所述的原因而受到限制, 母公司和公司應使用各自的商業合理努力來建立一個流程,該流程(通過使用但不限於編校等步驟)向法律顧問提供信息以供母公司審查和彙總,或 與法律顧問和公司協調,利用無塵室環境分析和審查信息)應使母公司能夠最大限度地及時獲取本節5.6節所述信息的實質內容。在合理通知後,母公司應在第一個 生效時間之前的整個正常營業時間內向公司及其代表提供母公司賬簿、記錄和人員的合理訪問權限;前提是公司不得將根據本節5.6獲得的任何信息用於與本協議擬進行的合併或 其他交易無關的任何目的;但不得要求該母公司提供在母公司合理、善意的判斷下會(A)合理地可能導致泄露第三方的任何商業祕密或違反任何法律或任何母公司作為一方或約束任何母公司的任何重要合同(包括任何母公司 實體的任何保密義務)的任何此類訪問或信息;(B)提供以下情況:(A)根據母公司的合理、善意判斷,將(A)合理地導致泄露第三方的任何商業祕密,或違反任何母公司實體所屬的任何法律或任何重要合同(包括任何母公司 實體的任何保密義務);, 該母公司應在商業上合理的努力獲得該第三方的必要同意,以便在適用法律允許的範圍內提供此類訪問或披露,或(B)危害或 破壞在任何法律特權(包括律師-委託人特權)下給予任何母公司實體的保護;但前提是,該母公司應在不會導致此類特權喪失的最大程度上 允許此類訪問或披露;此外,如果(1)如果前述條款(A)或(B)中描述的任何原因適用於任何索取信息的請求,母公司應立即書面通知本公司;(2)如果任何此類訪問或信息因前述條款(A)或(B)中描述的原因而受到限制,則公司和母公司應使用各自的商業合理努力來建立一個流程 ,該流程(通過使用但不限於編校等步驟)向律師提供信息以供公司審查和彙總,或利用淨室環境由聯合 整合團隊與律師和母公司協調分析和審查信息)應使公司能夠最大限度地及時獲取本節5.6中所述信息的實質內容。母公司、公司及其各自代表根據本節5.6獲得的所有信息 應視為保密協議中的評估材料。儘管本協議有任何相反規定 ,各方同意,在第一次生效時間之前,它不得,也不得促使其代表將根據本節5.6獲得的任何信息用於與完成合並無關的任何競爭性或其他目的 ,但前提是, 在第一個生效時間之前,第5.6節中的任何規定均不得限制母公司及其 關聯公司對融資來源、評級機構、潛在融資來源、承銷商、初始購買者、招標代理、現有貸款人(和相關代理)進行的任何慣例披露,或與母公司或 融資來源為獲得融資所做的努力或活動相關的任何信息;此外,只要該等信息和本公司根據第5.6節計劃提供的任何其他信息的接收者同意 慣例保密安排,包括點擊瀏覽慣例銀行賬簿和報價備忘錄中包含的保密協議和保密條款。公司和母公司的每一方均可在各自認為 明智且必要的情況下,根據《清潔團隊協議》 合理地將根據第5.6節或第5.7節提供給另一方的任何競爭敏感材料指定為清潔團隊信息。
第5.7節同意、批准和備案;其他行動。
(A)在本協議條款和條件的約束下,各方應盡合理最大努力(I)向政府當局提交完成合並所需、適當或適宜的所有文件,並 獲得政府當局對完成合並所需、適當或適宜的所有同意,以及(Ii)採取或促使採取一切行動,並在適用法律允許的範圍內,採取或促使採取一切必要、適當或適宜的行動 ,以使第六條中的條件儘快得到滿足。 在每種情況下,不得遲於外部日期前三(3)個工作日 (根據第7.1(B)(I)節延長),但須遵守第5.7(D)節的規定。此外,每一方應盡合理最大努力獲得非政府機構人員 對完成合並是必要的、適當的或可取的所有同意;然而,(A)未經母公司事先書面同意,本公司不得向任何該等非政府機構第三人作出、承諾或同意作出任何讓步或付款,或向該等非政府機構第三人招致任何法律責任;及(B)任何一方不得要求任何一方作出任何該等讓步或付款,或承諾或 同意作出任何該等讓步或付款,或招致任何不以完成合併為條件的法律責任。
(B)為進一步執行第5.7(A)條,母公司應採取或促使採取、作出或安排作出、提議、 談判、承諾、忍受、同意和實施(以同意法令、持有單獨訂單或其他方式)任何資產的剝離、出售、許可或其他處置,或終止、轉讓或更新任何資產(包括任何子公司的經營, )。
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母實體或公司實體的部門、業務、配送中心、產品線或業務關係)、合同或權利,在必要的範圍內(I)解決 政府當局根據與合併相關的任何適用法律主張(或威脅主張)的反對意見,以及(Ii)避免或消除任何此類政府當局根據與合併有關的適用法律規定的各種障礙。 在每種情況下,在必要的範圍內,使6.1(C)節和6.1(E)節中的條件在合理可行的情況下儘快得到滿足(在任何情況下,不得遲於外部日期前三(3)個工作日)(可根據7.1(B)(I)節延長)(在每種情況下均受5.7(D)節的約束)(統稱為監管讓步);但是,即使本協議有任何相反規定,母公司或其任何附屬公司均不需要接受或導致採取、做或導致做任何資產(包括任何子公司)、任何資產(包括任何子公司)、任何資產(包括任何子公司)、任何資產(包括任何子公司)的剝離、出售、許可或其他處置,接受任何單獨持有的訂單,或終止、轉讓或更新(每個此類監管特許權,剝離行動), 建議、談判、承諾、忍受、同意或實現任何資產的剝離、出售、許可或其他處置,或終止、轉讓或更新(每個此類監管特許權,剝離行動)、任何資產(包括任何子公司),或對這些資產(包括任何子公司)進行任何剝離、出售、許可或其他處置,或對其進行終止、轉讓或更新母公司或本公司實體的所有其他資產、合同或權利(包括另一方及其子公司的資產、合同或權利)、合同或權利(包括另一方及其子公司的資產、合同或權利),在本協議日期之前最近完成的適用會計年度(任何此類資產剝離行動)中,直接或間接產生的總收入超過180000000美元(任何此類剝離行動)的母公司實體或本公司實體的所有其他資產、合同或權利(包括另一方及其子公司的資產、合同或權利)直接或間接產生的總收入超過18億美元, (一種繁重的條件)。如果政府當局提起(或威脅要提起)任何行政或司法行動或程序,質疑本協議擬進行的交易違反任何反壟斷法,母公司和公司應合作抗辯並抵制任何此類行動或程序,包括尋求禁止、阻止或限制完成合並的臨時限制令或初步禁令的任何行動或程序 。
(C)(I)在本合同日期後,在合理可行的範圍內儘快考慮到適用的 政府當局的意見和投入(如果有),但在任何情況下不得晚於本合同日期後的十五(15)個工作日,除非雙方同意一個較晚的日期,否則母公司和本公司應就根據《高鐵法案》擬進行的 交易向聯邦貿易委員會(聯邦貿易委員會)和司法部反壟斷司(《聯邦貿易委員會》)和司法部反壟斷司(《聯邦貿易委員會》)提交一份通知和報告表。母公司和公司的每一方都應提交或安排提交任何適用的反壟斷法可能要求的任何其他申請,以及(Iii)在本合同日期後,在合理可行的情況下,母公司和公司各自應向或安排向FTB主管部門提交或安排提交所有申請],在每一種情況下,都是完成合並所必需的、適當的或可取的。雙方應在合理 可行的情況下,儘快提供可能要求提供的與上述任何申請相關的任何附加信息和文件材料。
(D)各方應(I)就(A)本條款5.7項規定的任何申請,以及任何分析、陳述、陳述、備忘錄、簡報、論證、對任何政府當局提出或提交的與此類申請有關的問題、意見或建議作出的答覆,以及(B)與本協議擬議的合併或其他交易有關的任何行動,包括由私人發起的任何政府查詢、調查或訴訟,與其他各方進行合理協商並進行合作:(A) 本條款5.7規定的任何申請,以及任何分析、陳述、備忘錄、簡報、論點、對任何政府當局提出或提交的問題的答覆、意見或建議。以及(Ii)在合理及時的基礎上向另一方通報(A)該方從任何政府當局(包括聯邦貿易委員會、反壟斷司)收到或向其提供的與合併有關的任何通信,以及(B)由私人收到或提供的與每一種情況下與合併相關的任何政府查詢、調查或程序的任何通信(br});(B)向另一方提供以下信息:(A)該方從包括聯邦貿易委員會、反托拉斯部在內的任何政府機構收到或提供的與合併相關的任何通信,以及(B)由私人收到或提供的與合併相關的任何政府查詢、調查或程序的任何通信;但不得要求任何一方與任何其他方共享任何個人 信息。除任何政府機構或適用法律可能禁止的情況外,每一方應允許另一方的授權代表(以及另一方的外部律師)(1)參加與任何此類申請或行動有關的每一次實質性會議、電話會議或與政府機構代表的電話會議,(2)合理接觸任何重要文件,並就任何重要文件進行諮詢。就任何此類申請或行動向任何政府機構提出或提交的意見或 建議,以及(3)在向任何政府機構提交或提交任何申請或提交(包括對按照第5.7(C)節的要求提交的問題的任何答覆)之前進行審查。當事人可以在其認為可取和必要的情況下, 指定根據本 第5.7節提供給另一方的任何競爭敏感材料僅作為外部律師。雙方應就制定和實施與反壟斷法相關的總體戰略進行協調,包括向或向任何政府當局提交的任何文件和 通信;但是,在遵守並按照第5.7(A)節和第5.7(B)節規定的母公司契諾和協議的前提下,母公司有權作出最終決定,並帶頭(W)協調和作出,包括(在不損害第5.7(C)節要求的情況下)確定向政府當局提交與合併相關的所有文件的時間,(X)確定與合併相關的戰略,並作出與(包括確定)時間相關的所有重大決定以及談判任何監管讓步的策略)獲得本節5.7所設想的政府當局的所有內容的各方(包括高鐵許可),(Y) 與與獲得本節5.7所設想的政府當局的所有內容的各方相關的政府當局協調和溝通,以及(Z)解決
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與任何此類申請或同意或任何政府當局的合併相關的任何行動,包括由私人發起的任何政府查詢、調查或訴訟。 儘管本公司根據第5.7(A)條訂立了契諾和協議,但未經母公司事先書面同意,本公司不得、也不得允許任何公司實體或其各自的 代表採取、採取或導致採取、進行或導致進行、提出、談判、承諾、忍受、同意或實施任何監管為免生疑問,本條款5.7(D)不適用於 税務事項。
(E)母公司和本公司同意,在第一個生效時間之前,本公司不得,並應確保其各自的子公司 不得完成或簽訂任何關於任何投資、收購、資產剝離的協議。(E)母公司和本公司均同意,在第一個生效時間之前,其各自的子公司不得完成或簽訂任何關於任何投資、收購、資產剝離的協議。業務合併或其他交易:(I)合理預期會阻止 合併在外部日期之前完成(可根據第7.1(B)(I)條延長),或(Ii)母公司或其任何子公司將收購從事批發倉儲和向便利店分銷(在每種情況下,但非實質性方面除外)中使用 的任何人員或資產的全部或部分。
第5.8節 董事和高級船員的賠償。
(A)自第一個生效時間起及之後,母公司應並應促使尚存的 實體及其子公司在各方面履行和履行根據(I)任何公司實體與任何受賠人之間有效的賠償協議施加的本公司實體的義務,且在所有實質性方面與本公司截至2020年12月31日的財政年度10-K表格的附件10.8(該等公司賠償協議)相一致;以及(B)在所有實質性方面與本公司截至2020年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告附件10.8一致的範圍內,母公司應履行並使尚存的 實體及其子公司履行和履行以下各項義務:(I)任何公司實體與任何受賠人之間有效的每一份賠償協議(該等公司賠償協議)以及倖存實體及其子公司的章程文件應包含與賠償和免除責任有關的規定,至少與公司或其相關子公司的章程文件中關於賠償和免除責任的規定在本條例生效之日起至截止日期的六(6)週年期間內,不得修改、廢除或以其他方式修改。 本公司或其相關子公司的章程文件中的賠償和免除責任條款的保護性規定至少應與公司或其相關子公司的章程文件中的賠償和免除責任條款相同,並且在自第一個生效時間開始至截止日期六(6)週年期間內,不得修改、廢除或以其他方式修改此類規定,否則不得修改、廢止或以其他方式修改該條款。
(B)在自第一個生效時間開始至截止日期六(6)週年為止的期間內,母公司應並應促使尚存實體或其適用的子公司賠償受賠人,使其不受損害,並預支費用給受賠人,使其不受任何損害,並預支費用給受賠人,使其不受任何損害,並應促使尚存的實體或其適用的子公司賠償和墊付費用給受賠人。自掏腰包費用或開支(包括合理的律師費)、判決、罰款、損失、索賠或損害賠償,這些費用或費用與下列情況有關:(I)該受保障人是或曾經是任何公司實體的董事或高級管理人員,(Ii)在該等 受保障人員作為任何公司實體的董事或高級管理人員的首次生效時間或之前發生的任何作為或不作為或被指控發生的任何作為或不作為,或(Iii)合併所引起的或與之相關的任何實際或威脅的行動 ,該等作為或不作為或聲稱已發生的任何作為或不作為或被指控發生在該等 受保障人作為任何公司實體的董事或高級管理人員的第一生效時間或之前的任何作為或不作為
(C)直至截止日期六(6)週年,母公司應並應促使尚存實體或其適用的 子公司為受賠人的利益維持公司現任董事和高級管理人員責任保險的當前水平和範圍,並向母公司提供的責任保險單截至本合同日期有效。 ;(C)在截止日期的六(6)週年期間,母公司應維持公司現任董事和高級管理人員責任保險的現行水平和範圍,並應促使倖存實體或其適用的 子公司為受賠人的利益維持現行水平和範圍, 母公司可獲得的責任保險單;然而,在任何情況下,尚存實體在任何一(1)年內的支出金額均不得超過本公司目前應支付的與該現行保單(年度上限)相關的 年度保費的250%;此外,如果該等保險的年度保費超過年度上限,則尚存的 實體應以相當於年度上限的成本獲得一份可獲得最大承保範圍的保單。為代替前一句中的義務,即使前一句中有任何規定,本公司在與母公司協商後,可 在第一次生效時間之前獲得一份預付尾部保單,為受補償人提供不早於第六(6)日結束的董事和高級管理人員責任保險)截止日期的週年紀念日,如果母公司或公司購買此類尾部保單,母公司應並應促使尚存實體或其適用的 子公司維持該尾部保單的全部效力,並繼續履行其各自的義務,以代替母公司和尚存實體根據 本條款5.8(C)第一句規定的所有其他適用義務,只要該尾部保單應保持全面效力和作用。儘管第5.8節有任何相反規定,如果任何受補償人 在第六(6)日或之前通知父母)在該人可根據本第5.8條尋求賠償的事項結束日的週年紀念日內,本第5.8條中要求母公司、尚存實體及其各自子公司對該事項進行賠償和墊付費用的規定應繼續有效,直至與此相關的所有索賠、訴訟、調查、訴訟和訴訟程序最終處置為止。
(D)如果母公司 或尚存實體或其任何繼承人或受讓人應(I)與任何其他人合併或合併,且不得是該合併或合併的持續或尚存實體或實體或
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(Ii)將其全部或基本上所有財產和資產轉讓給任何人,然後,在每種情況下,應作出適當規定,使母公司 或尚存實體(視情況而定)的繼承人和受讓人應承擔尚存實體(或母公司)在本第5.8節項下的所有義務。
(E)未經受影響的受補償人事先書面同意,不得終止、修改或以其他方式修改本條款5.8項下的義務 以對任何受補償人造成不利影響。每名受保障人(以及在任何此類受保障人死亡後,該人的繼承人和代表) 都是本條款5.8的第三方受益人,享有完全的強制執行權,就好像他們是當事人一樣。受賠人(及其繼承人和代表)在本 條款5.8項下的權利應是該等人士根據公司註冊證書、章程或其他同等組織文件、本公司或其任何子公司或適用法律訂立的任何及所有賠償協議所享有的任何其他權利之外的權利,而不是取代這些權利。
(F)本協議的任何內容 均無意、不得解釋或將免除、放棄或損害董事和高級管理人員根據與本公司實體相關的任何保單對其各自的 董事、高級管理人員或其他員工提出的任何保險索賠的任何權利,但有一項諒解,即本第5.8節規定的賠償並不先於或取代該等保單下的任何此類索賠。
(G)如本文所用,獲彌償人士指在首次生效時間或 之前任何時間,現為或曾經是任何公司實體高級人員或董事的任何人士(或根據第5.8(C)節所述的尾部政策受益的任何其他人士,以及該等人士的任何繼承人、遺囑執行人或受益人)。
第5.9節融資合作。
(A)在符合第5.9(B)節規定的限制的情況下,自本協議生效之日起至 截止日期和本協議終止之日(以較早者為準),本公司應並應促使其子公司,並應採取商業上合理的努力,促使其及其各自的代表(包括法律、税務、監管和會計代表)使用商業上合理的努力,及時提供母公司要求的與合併相關的任何債務融資方面的一切合理合作({包括,在母公司合理要求的範圍內(並受第5.9(B)節規定的限制的限制):(I)及時向母公司提供母公司為完成融資而合理要求的有關公司及其子公司的財務和其他相關 信息;(Ii)協助準備慣常的營銷材料,並配合 融資的營銷工作;(Iii)在符合第5.9(E)條的規定下,採取母公司合理要求的行動,以償還公司實體在結算日的現有債務,並在結算日解除 相關留置權(包括獲得關於公司債務工具(定義見下文)的慣常還款通知書、留置權終止和其他清償工具);(Iv)導致公司和 (V)按照貸款或資本市場交易的慣例,按照 人員的合理要求,與融資來源及其各自的代理人合作進行盡職調查, 並使用商業上合理的努力使其經認證的獨立審計師在融資方面提供慣常合作, 包括為與公司實體相關的財務信息提供慣常同意書、報告和慰問信,(Vi)為 (A)適用的目的提供母公司合理要求的文件和其他信息 (A)瞭解您的客户以及與融資相關的反洗錢規則和法規,包括愛國者法案,以及(B)獲得融資的公司和設施評級, (Vii)執行母公司合理要求的與融資或其他融資有關的擔保和抵押品文件;(Viii)提供母公司合理要求的有關公司實體的慣常預計財務信息,以允許母公司編制融資或其他融資所需的形式財務報表;及(Ix)採取母公司合理要求的行動 ,以(A)準許融資來源及潛在融資來源評估本公司實體及相關資產、業務、現金管理及會計制度、政策及程序, 包括存貨評估及實地審核,以建立抵押品安排,及(B)於結算後設立與上述 有關的銀行及其他賬户及其他受阻賬户合約及鎖箱安排 。母公司、合併子公司或任何融資來源根據本 第5.9(A)條獲得的有關本公司或其任何子公司或關聯公司的所有非公開或以其他方式保密的信息應根據保密協議保密。
(B) 儘管第5.9(A)節有相反規定,任何公司實體均不應被要求(I)同意在交易結束前支付與融資相關的任何承諾或其他費用或開支,(Ii)在交易結束前承擔與融資相關的任何責任或給予任何賠償,但報銷的費用除外
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根據第5.9(C)條,(Iii)採取任何行動,要求任何公司實體的任何董事、高級管理人員、經理、普通合夥人或員工簽署或授權 在關閉前有效的任何文件、協議、證書或文書,(Iv)採取任何不合理地幹擾公司實體正在進行的業務或運營的行動,(V)採取任何行動, 將(A)與當時有效的任何公司實體的組成文件或任何適用法律相牴觸或違反,或(B)導致違反其作為一方的任何重要合同(包括公司債務 文書(定義見下文))或任何保密協議,或導致喪失任何法律或其他特權(前提是,公司應通知母公司它將根據 第(V)條隱瞞信息)任何公司實體的高級管理人員或員工不承擔任何個人責任,(Vii)促使公司實體的任何董事(或類似的經理或管理機構)在關閉前通過任何決議或採取任何類似行動批准融資或與融資有關的任何文件(如果該等決議或行動將在關閉前生效),(Viii)涉及同意在關閉前預先提交融資 報表或其他完善文件或授予任何留置權或其他產權負擔,(Ix)(A)提供不以截止日期發生為條件的陳述或擔保,或(B)在截止日期之前與任何第三方 接洽,討論限制該等第三方權利的協議,(X)放棄或修訂本協議的任何條款,(Xi)(A)準備任何預測, 備考財務信息或任何其他前瞻性信息 或(B)提供任何不容易準備的財務或其他信息,或在母公司要求的時間提供對公司實體沒有過多負擔的任何財務或其他信息,(十二)按照母公司要求的格式或 不同於母公司實體標準的形式或 提供任何財務報表,(Xiii)提供任何法律意見,(Xiii)提供任何法律意見,(Xiv)要求召開除(A)虛擬公司(A)以外的任何會議( 視頻聊天)不需要使用專門硬件的會議或(B)電話會議或(Xv)提供資本市場交易或從商業銀行獲得和/或安排基於資產的循環信貸安排所不習慣的任何合作。
(C)母公司應賠償和保護公司實體及其各自的董事、高級管理人員、員工、股東、代表、顧問和關聯公司不受任何自掏腰包成本或支出(包括 合理的律師費)、判決、罰款、損失、索賠或損害,以及與融資相關的任何信息,但此類成本或支出、判決、罰款、損失、索賠或損害是由公司實體或其各自代表的惡意、故意不當行為或嚴重疏忽造成的, 判決、罰款、損失、索賠或損害除外。母公司應應書面要求向公司報銷任何合理的 並記錄在案自掏腰包本公司實體或其任何董事、高級管理人員、員工、 股東、代表、顧問和關聯公司因融資以及與融資相關的任何合作而發生或應付的成本或支出。
(D)在交易結束時或之前,公司應向母公司遞交一份由貸款人(或代表貸款人的適用代理人)根據公司披露明細表第5.9(D)節所列的每一份合同或其他債務證據(公司債務文書) 簽署的慣常還款信函(每份付款函),其草稿應不少於三(3)個工作日(或母公司合理同意的較晚時間)提供給母公司。(D)在交易結束時或之前,公司應向母公司遞交一份慣例還款信函(每份還款函),由貸款人(或代表貸款人的適用代理人)根據公司披露明細表第5.9(D)節所列的每一份合同或其他債務證據(公司債務文書)簽署。每份付款信函應(I)在形式和實質上符合慣例 ,(Ii)註明為完全償還所有本金、利息、預付保費、罰金、違約金和適用的 公司債務工具截至預期成交日(每個)到期和應付的任何其他貨幣義務所需支付的總金額。償付金額)和(Iii)規定,一旦收到該償付金額(A),該公司債務工具和所有相關貸款文件將被 終止(根據其明示條款終止的條款除外),以及(B)與任何公司實體或其任何資產或財產相關的所有留置權和所有擔保將自動 解除。
(E)儘管本協議中有任何相反規定,但雙方明確理解並同意: (I)母公司或合併子公司必須支付其在本協議項下的所有付款義務,並完成本協議或任何母公司或合併子公司 本協議項下的任何其他義務,以獲得或獲得任何融資或資本市場交易,且(Ii)母公司或合併子公司獲得或有權獲得任何融資或資本市場交易, (I)母公司或合併子公司的義務不應成為支付其在本協議項下的所有付款義務並完成交易的條件。可獲得性或資金 任何形式的融資或資本市場交易均不應構成母公司和合並子公司在本協議要求時及時完成本協議設想的交易的義務的條件。公司違反或未能履行或遵守本條款5.9項下的義務,不應被視為違反或未能履行或遵守本條款6.2(B)項下的契諾或協議,只要此類 違反或未履行不是故意違約即可。
第5.10節紐交所上市; 藍天法律;退市。
(A)母公司應在首次生效前盡合理最大努力促使母公司普通股 與首次在紐約證券交易所上市的合併相關地發行,但須發出正式發行通知,公司應就此與母公司進行合理合作, 包括提供所有
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家長合理要求的相關信息。母公司應盡合理最大努力採取任何適用州證券法律規定的與母公司股票發行相關的合理要求採取的所有行動,但不包括有資格在其目前不具備資格的任何司法管轄區開展業務,或在任何此類司法管轄區提交送達法律程序文件的一般同意。
(B)在第一個生效時間之前,應母公司的要求,本公司應在第一個生效時間之前採取一切必要的行動 ,以促使本公司普通股從納斯達克退市及根據交易所法案終止本公司的註冊,在每種情況下,均應在第一個生效時間後合理可行的範圍內儘快採取 ,但須遵守本公司在交易所法案下的義務。(br})在第一個生效時間之前,本公司應盡合理最大努力採取在第一個生效時間之前採取的所有必要行動 ,以促使本公司普通股從納斯達克退市及根據交易所法案終止本公司的註冊。
第5.11節 第16節事項。在第一個生效時間之前,母公司和公司應盡合理最大努力,根據交易法第16b-3條的規定,根據交易法第16b-3條的規定,豁免因擬進行的交易而處置公司普通股(包括與公司 普通股相關的衍生證券)或母公司普通股(包括與母公司普通股相關的衍生證券)的任何處置或收購母公司普通股(包括與母公司普通股相關的衍生品證券)的任何個人,使其免受與公司相關的交易法第16(A)條的報告要求或必須遵守與母公司相關的報告要求的任何個人因此而產生的任何公司普通股處置(包括與公司 普通股相關的衍生證券)或對母普通股(包括與母公司普通股相關的衍生證券)的收購
第5.12節員工福利事項。
(A)在緊接第一個生效時間之後的十二(12)個月內(或如果較短,在僱傭期間), 母公司應向或應促使向繼續受僱於母公司或其子公司的任何公司實體的每位員工(每位為連續員工)提供:(I)不低於緊接第一個有效時間之前提供給每個該等連續員工的年度基本工資或工資率 ;(Ii)除本公司披露日程表第5.12(A)節規定的任何個人外,目標年度現金機會和長期激勵薪酬機會總體上不低於緊接第一次生效時間之前提供給每名該等連續員工的機會。 (Iii)退休、健康和福利福利(退休人員醫療或福利福利和固定福利養老金計劃除外),合計不低於緊接第一個生效時間之前向每位該等連續員工提供的福利 ;(Iv)不低於公司披露明細表第5.1(B)(Xi)節所述的遣散費福利。
(B)根據母公司及其附屬公司的任何員工福利計劃(不包括公司福利計劃)的所有目的(包括歸屬目的、參與資格和福利水平),如任何連續僱員有資格在第一個有效時間(不包括公司福利計劃)或之後參加(新計劃),每個該等連續僱員應計入 他或她在第一個有效時間之前在公司實體及其各自前身的服務年限,計入的程度與該連續僱員在第一個有效時間之前有權參加的程度相同,即 繼續僱員在第一個有效時間之前或之後有資格參加的任何僱員福利計劃(新計劃)下的所有目的(包括歸屬目的、參與資格和福利水平),其程度與該連續僱員在第一個有效時間之前有權參加的程度相同。在緊接第一個生效時間之前參與或有資格參與的任何公司福利計劃下,對此類服務 進行積分;但上述服務抵免不適用於(I)適用於 同一服務年限的重複福利,(Ii)適用於任何固定福利養老金計劃下的資格、歸屬或福利應計,(Iii)適用於任何退休人員醫療或福利安排下的資格、歸屬或福利應計,以及(Iv)適用於任何未來長期激勵計劃撥款下的歸屬目的。在此情況下,上述服務抵免不適用於(br}適用於同一服務期間的重複福利;(Ii)適用於任何固定福利養老金計劃下的資格、歸屬或福利應計;(Iii)適用於任何退休人員醫療或福利安排下的資格、歸屬或福利應計;以及(Iv)適用於任何未來長期激勵計劃撥款下的歸屬。此外,在不限制前述一般性的情況下, 對於任何提供福利的新計劃(買方福利公司福利計劃),母公司和尚存實體應(A)放棄或採取商業上合理的努力使適用的保險承保人 放棄與適用於每個連續僱員(以及每個承保家屬)的參與和保險要求有關的資格等待期和預先存在的工作條件(如果有)的所有限制, (B)根據任何買方福利公司福利計劃,(B)提供或使用商業上合理的努力, 促使保險承保人向每名連續僱員(以及每名受保受撫養人、配偶或受益人)提供信貸,以支付任何共同付款、免賠額和/或其他費用;以及(B)提供或使用商業上合理的努力,以 促使保險承保人向每一名連續僱員(以及每名受保險的受撫養人、配偶或受益人)提供任何共同付款、免賠額和自掏腰包該連續僱員(或承保受撫養人、配偶或受益人)在相關計劃年度內根據公司福利計劃支付的費用,截至(包括)首次生效 次。
(C)對於結賬的業績年度,作為年度現金 獎勵獎金計劃(每個人,一個公司獎勵計劃)的公司福利計劃的每個參與者都有資格獲得該業績年度的年度獎金,該獎金的總和等於(I)根據確定的實際業績水平,該參與者在 公司獎勵計劃下的年度獎金按比例分配的部分的總和。 公司福利計劃是年度現金 激勵獎金計劃的每個參與者都有資格獲得該績效年度的年度獎金,該獎金相當於:(I)該參與者在公司激勵計劃下的年度獎金按比例計算,該獎金是根據實際績效水平確定的適用績效衡量標準得出的。
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本着誠意,並與公司董事會在第一個生效時間之前的慣例保持一致,在業績期滿之前已過去的績效期間的部分(成交前獎金),加上(Ii)該參與者在成交後至業績年度結束的業績期內根據公司激勵計劃按比例發放的年度獎金(成交後獎金,連同成交前獎金)。 在第一個生效時間之前,公司董事會本着誠意,就成交前已過去的績效期間部分(成交獎金),加上(Ii)該參與者在成交後至業績年度結束時按比例發放的年度獎金(成交後獎金,以及成交前獎金),?結賬年度獎金),每個此類結賬後獎金的金額 將在發生結賬的業績年度結束後立即與公司管理層協商分配。年終獎金應遵守適用的公司激勵計劃的條款,並根據該計劃的條款 支付。
(D)本第5.12節中的任何內容均不得 視為對任何福利計劃的修訂或承諾對其進行修訂。本第5.12節的規定完全是為了本協議雙方的利益,本 第5.12節中的任何明示或暗示的規定均不得授予任何連續僱員、其法定代表人或受益人或任何其他人任何權利或補救措施,包括在任何特定期限內繼續受僱或服務的任何權利,或 繼續受僱或服務的權利。本協議項下的任何性質或種類的補償或福利,或該連續僱員或其他人士在公司福利計劃下的任何僱員或受益人的權利 該連續僱員或受益人或其他人士在該公司福利計劃的條款下不會享有的權利。
第5.13節股東訴訟。
(A)如果公司股權證券持有人(公司股東訴訟)對 公司或其董事提起與本協議、合併或本協議擬進行的其他交易有關的任何訴訟,公司應及時通知母公司該公司股東訴訟,並應在 日向母公司合理告知其現狀。公司應給予母公司參與(但不是控制)任何此類公司股東訴訟的辯護和和解的機會;但前提是,未經母公司事先書面同意(同意不得被無理拒絕、附加條件或拖延),公司不得就任何公司股東訴訟達成和解。
(B)如果母公司的股權證券持有人(母公司股東訴訟)對 母公司或其董事提起與本協議、合併或本協議擬進行的其他交易有關的任何訴訟,母公司應及時將該母公司股東訴訟通知本公司,並應根據 當前情況合理地告知本公司。母公司應給予公司參與(但不是控制)任何此類母公司股東訴訟的辯護和和解的機會。
第5.14節某些税務事宜。
(A)雙方應(並應促使其關聯公司)盡其各自合理的最大努力,不能不採取,或 導致採取下列必要行動:(I)合併加在一起,符合守則第368(A)節所指的重組資格(意向税務處理),以及(Ii)獲得與提交S-4或(B)表格有關的任何税務意見(A),以向SEC提交表格S-4或(B)包括在律師合理要求的時間簽署 份代表函。儘管本協議有任何相反規定,如果任何行動或失敗是有意或合理地可能阻止、導致失敗或阻礙預期的税收待遇,則雙方不得采取任何行動,也不得不採取任何行動。
(B)如果在第一個生效時間之前的任何時間,母公司意識到任何可能會阻止、導致失敗或阻礙預期税收待遇的事實或情況,母公司應立即通知 公司。
(C)如果在第一個生效時間之前的任何時間,公司意識到任何可以合理預期的事實或 情況會阻止、導致税收待遇失敗或阻礙預期的税收待遇,公司應立即通知母公司。(C)公司應在第一個生效時間之前的任何時間意識到任何可能會阻止、導致失敗或阻礙預期税收待遇的事實或情況。
第5.15節 公司股權獎勵時間表。在不早於預期截止日期(股權獎勵參考日期)前五(5)個工作日且不遲於預期截止日期前三(3)個工作日,公司應 向母公司提供截至資本化日營業結束時所有已發行公司股權獎勵的清單,包括(I)持股人的員工識別號,(Ii)與此相關的 公司普通股的獎勵類型和股票數量,(Iii)公司股權計劃的名稱,根據該清單,公司應向母公司提供一份截至資本化日營業結束時所有未償還公司股權獎勵的清單,包括(I)持股人的員工識別號,(Ii)與此相關的 公司普通股的獎勵類型和股票數量,(Iii)公司股權計劃的名稱
A-47
(Iv)授予和歸屬條款的日期,在每種情況下,截至股權獎勵參考日期。交付後,公司應立即(在任何情況下不得晚於截止日期前一天)向母公司提供自股權獎勵參考日期以來此類信息中發生的任何變化的清單。公司違反或未能履行或遵守第5.15節規定的義務,不應被視為違反或未能履行或遵守本協議第6.2(B)節規定的約定或協議,只要該違反或未能履行不是惡意的 就不被視為違反或未能履行或遵守本條款第6.2(B)節項下的約定或協議。
第5.16節國家接管法規。如果任何收購法成為或聲稱成為適用於任何 合併或本協議擬進行的其他交易,各方應批准任何必要的批准並採取任何必要的行動,以便該合併和本協議擬進行的其他交易可在合理 可行的情況下按本協議預期的條款儘快完成,否則應採取行動消除或最大限度地減少該法規或法規對本協議擬進行的合併或其他交易的影響。
第5.17節家長批准。母公司應採取一切必要行動,使每個合併子公司履行其在本協議項下的義務,並在每種情況下按照本協議規定的條款和條件完成合並和本協議設想的其他交易。在本協議簽署和交付後,母公司應立即採納 本協議作為合併第I分部的唯一股東,並應立即向公司提供採用本協議的證據。
第5.18節增加總監。在第二個生效時間之前,母公司應採取一切必要行動,以便在第二個生效時間(br}第二個生效時間)時,母公司董事會的規模至少增加一個(1)席位,並且至少一(1)名公司董事會成員應在第二個生效時間(任何此類個人,新董事)之前經母公司和公司雙方同意被任命為母公司董事會成員,任職至其各自繼任者或其辭職或適當人選的任命或選舉(以最早發生者為準)。 條件是,該新董事願意在母公司董事會任職,符合適用的紐約證券交易所獨立性要求,並在第二個生效時間之前向母公司董事會提供所有合理要求的信息;然而, 條件是,在任何情況下,在沒有母公司書面同意的情況下,不得有超過一(1)名新董事全權酌情決定。
第六條
合併的條件
6.1節各方義務的條件。母公司和合並母公司和 公司各自完成結案的義務須在下列條件結案前得到滿足(或母公司和本公司放棄):(A)母公司和合並方應履行各自的義務完成結案; 另一方面,公司完成結案的義務取決於母公司和公司在結案前的清償(或母公司和公司的豁免):
(A)公司股東批准。應已獲得公司股東批准。
(B)紐約證券交易所上市。與第一次合併相關而發行的母公司普通股應已 批准在紐約證券交易所上市,並須遵守正式的發行通知。
(C)沒有法律上的限制。在任何指定的 司法管轄區(無論是初步的、臨時的還是永久的),任何法律都不應生效,阻止、非法或禁止合併、母股發行或此處設想的任何其他交易,並且 任何指定司法管轄區的政府當局不得在任何待決的指定司法管轄區內發起尋求防止、非法或禁止合併、母股發行或此處設想的任何其他交易的行動(任何此類法律或行動,法律 約束)。
(D)表格S-4。表格 S-4的生效時間應已發生,SEC不得發佈暫停表格S-4的停止令。
(E)高鐵淨空。根據《高鐵法案》適用於本協議規定的交易的等待期(及任何延長的等待期) 應已到期或以其他方式終止(高鐵審批)。
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第6.2節母公司和合並母公司義務的條件。母公司和合並母公司完成結案的義務 須在下列條件結案前得到滿足(或母公司放棄):
(A)申述及保證。(I)第三條中的每個陳述和保證(除第3.1(A)節、第3.2(A)節、第3.2(B)節(其第三句除外)、第3.2(D)節、第3.2(E)節、第3.3節、第3.6(B)節和第3.20節的第一句外,應在所有方面都是準確的(僅就本第6.2(A)節而言,應理解為 。在沒有任何關於材料、在所有重要方面、公司重大不利影響或重要性的任何限制的情況下,截至本合同日期,在交易結束時如同重新作出一樣(除非任何該等陳述或保證明確説明截至任何其他特定日期,在這種情況下,該陳述或保證應在 該日期在各方面都是準確的),除非該陳述和保證不能以個別或合理預期的方式導致的任何不準確的情況除外,否則不適用於任何其他特定日期(如該陳述或保證在任何其他特定日期明確説明,則該陳述或保證應在該日期在各方面都是準確的),除非該陳述和保證不能以個別或合理的方式預期會導致的任何不準確的結果,個別地或不合理地預期該陳述或保證是準確的,則不在此限(Ii)第3.2(D)節、第3.3節和第3.20節的第一句話中的每個陳述和 保證應在本協議日期和截止日期時在所有重要方面都是準確的,就好像在截止日期時重新作出的一樣(除非任何該等陳述或保證在任何其他特定日期明確説明,在這種情況下,該陳述或保證在該日期應在所有重要方面都是準確的)。 (Iii)第3.6(B)節中的每項陳述和保證應在本合同日期前完全準確;(Iv)第3.1(A)節、 第3.2(A)節中的每項陳述和保證均應準確, 第3.2(B)節(其中第三句除外)和第3.2(E)節應在本協議日期和截至 收盤時在除最低限度以外的所有方面都是準確的(除非任何該等陳述或保證明確説明截至任何其他特定日期,在這種情況下,該陳述或保證應在截至該日期的最低限度以外的所有方面都是準確的)。 截止到收盤時,任何該等陳述或保證都應在除最低限度以外的所有方面都是準確的。 截至該日期,任何該等陳述或保證都應在除最低限度以外的所有方面都是準確的。
(B)契諾及協議。本協議要求本公司在交易結束前履行或遵守本協議項下的所有契諾和協議,公司應在所有材料 中履行或遵守。
(C)無公司重大不良影響。自本協議發佈之日起,公司重大不利影響將不會發生並將持續 ,也不會發生或將繼續發生任何事件、變化、效果、發展、事實狀態、狀況、情況或事件,而這些事件、變化、效果、情況或事件將會或合理地預期會導致單獨或總體上造成公司重大不利影響, 將已經發生並將持續發生 個事件、變化、影響、發展、事實狀態、狀況、情況或事件。
(D)安樂死證書。母公司應已收到一份日期為截止日期且由公司高管正式簽署的證書,證明滿足第6.2(A)、6.2(B)和6.2(C)條中的所有條件。
第6.3節公司義務的條件。公司完成結案的義務取決於 公司在以下條件結案前是否滿足(或放棄):
(A)陳述和保證。 (I)第四條中的每個陳述和保證(4.1(A)節、4.2(A)節第一句和第三句、4.2(B)節、4.3節、4.6(B)節和4.10節中的陳述和保證除外)在所有重要方面都應是準確的(僅為本 第6.3(A)節的目的理解為6.3(A)節,沒有任何關於材料的任何限制,?母材料不利影響或重要性)截至本合同日期和截止日期,如同 截至截止日期重新作出一樣(除非任何該等陳述或保證在任何其他特定日期明確聲明,在這種情況下,該陳述或保證在該日期在各方面都應是準確的),但 該陳述和保證的任何不準確的情況除外,該陳述和保證不會合理地預計會導致個別或總體的母公司材料不利影響,(Ii)第4.3節和第4.10節中的每項陳述和保證應在本合同日期和截止日期時在所有重要方面都是準確的,就好像在截止日期時重新作出的一樣(除非 任何此類陳述或保證在任何其他特定日期明確説明,在這種情況下,該陳述或保證應在該日期在所有重要方面都是準確的)。(Iii)截至本協議日期,第4.6(B)節中的每項陳述和保證均應全面準確;(Iv)第4.1(A)節、第4.2(A)節的第一句和第三句以及第4.2(B)節中的第一句和第三句話中的每一項陳述和保證,在本協議日期和結案時均應準確,但最低限度除外,且截止結案時,如同在結案時重新作出一樣(除非任何此類 陳述或保證明確提及任何其他具體事項)。, 在這種情況下,截至該日期,該陳述或保證應在除最低限度外的所有方面都是準確的)。
(B)契諾及協議。每一母公司和每一合併子公司應在所有實質性方面履行或遵守本協議要求母公司或合併子公司在交易結束前履行或遵守的本協議項下的所有契諾和協議。 本協議要求母公司或合併子公司在交易結束前履行或遵守本協議項下的所有契諾和協議。
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(C)無母料不良影響。自本協議之日起,母公司 將不會發生並將繼續發生重大不利影響,也不會發生或將合理預期會導致母公司重大不利影響的任何事件、變化、效果、發展、事實狀態、狀況、情況或事件將單獨或合計 已經發生並將繼續發生。
(D)安樂死證書。本公司應 已收到一份由母公司高管正式簽署的證書,日期為截止日期,證明滿足第6.3(A)、6.3(B)和6.3(C)條中的所有條件。
第七條
終止
第7.1節終止。
(A)雙方協議終止。母公司和公司有權在 第一個生效時間之前的任何時間通過雙方書面協議終止本協議,無論是在獲得公司股東批准之前還是之後。
(B) 母公司或公司終止。在以下情況下,母公司和公司均有權在第一個生效時間之前的任何時間終止本協議,無論是在公司股東批准之前或之後 :
(I)在下午5時前關門。2022年2月17日(外部日期 日期);但是,如果截至下午5:00在外部日期,條款VI中的所有條件都已得到所有有權享受其利益的各方的滿足或適當放棄(除 對於(A)第6.1(C)節中的條件(但僅當每個適用的法律約束與高鐵審批有關)或第6.1(E)節)和(B)在關閉時本質上將 滿足的任何條件(如果截止日期為外部日期,該條件將能夠滿足),外部日期應自動延長至5月17日此外, 但是,如果關閉失敗發生在下午5:00之前,則一方無權根據本7.1(B)(I)節終止本協議。外部日期(根據本第7.1(B)(I)條延長)主要是由於該一方違反或未能履行或遵守其在本合同項下的任何契諾或協議所造成的;(br}根據第7.1(B)(I)條延長)的主要原因是該一方違反或未能履行或遵守其在本合同項下的任何契諾或協議;
(Ii)已成為最終且不可上訴的法律限制有效;但是,如果法律限制的存在主要是由於一方違反或未能履行或遵守本協議項下的任何契諾或協議造成的,則根據本第7.1(B)(Ii)條終止本協議的權利不適用於該方;或(B)(B)(Ii)(Ii)項下的法律限制是有效的,但如果該法律限制的存在主要是由於一方違反或未能履行或遵守其在本協議項下的任何契諾或協議造成的,則根據本第7.1(B)(Ii)節終止本協議的權利不可用;或
(Iii)本公司股東大會或就通過本條例進行表決的任何續會或延期會議均未獲得本公司股東批准 。
(C)由 家長終止。母公司有權終止本協議:
(I)在公司獲得公司股東批准 之前,如果(A)公司董事會或其委員會作出公司更改建議(無論該公司更改建議是否根據第5.4(E)條或 第5.4(F)條允許);但是,母公司只有在公司建議變更後十(10)個工作日內按照第7.2條向公司發出終止本協議的書面通知 ,或者(B)(1)公司故意違反第5.4條, (2)這種故意違反行為不能在公司股東大會日期前糾正,則母公司才有權根據第7.1(C)(I)(A)節終止本協議。 (2)此類故意違反行為不能在公司股東大會之日之前糾正,或者,如果能夠糾正,在母公司向公司發出書面通知後十(10)個工作日內未得到糾正;
(Ii)在第一個生效時間之前的任何時間,如果公司違反本協議項下的任何契諾或協議,或公司在本協議項下的任何陳述或保證不準確,則(A)違反或未能滿足第6.2(A)節或第6.2(B)節(根據 適用)中的條件,且(B)公司無法在外部日期(如根據第7.1(B)(I)節延長)治癒。公司未在母公司將此類故障的書面通知提交給本公司後三十(Br)(30)天內進行修復
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公司;但是,如果母公司或合併子公司違反了本協議項下各自的任何契諾或協議,或者母公司或合併子公司在本協議項下各自的陳述或擔保不準確,則母公司無權根據本7.1(C)(Ii)節終止本協議,否則將導致 第6.3(A)條或第6.3(B)條(視適用情況而定)中的條件失效。
(D)由 公司終止。在以下情況下,公司有權在第一個生效時間之前的任何時間終止本協議:
(I)(A) 公司董事會已授權公司根據第7.1(D)(I)條終止本協議,以迴應符合第5.4(E)條和 (B)條的上級收購建議。在終止本協議的同時,本公司及其所有 其他各方已正式簽署並交付一份書面最終協議,規定完成該上級收購建議擬進行的交易;但在終止的同時,公司應根據第7.3(A)條向母公司支付或安排支付終止費;或
(Ii)任何母公司或合併子公司違反本協議下各自的任何契約或協議,或任何母公司或合併子公司在本協議下各自的陳述或擔保不準確,(A)違反或未能滿足第6.3(A)或 條款6.3(B)中的條件(視情況而定),以及(B)母公司或合併子公司(視情況而定)不能在外部日期之前治癒(如可根據第7.1節延長)(在公司向母公司發出書面通知後三十(30)天內,母公司或合併子公司(視情況而定)未予以補救;但是,如果公司違反本協議項下的任何契約或協議,或者本協議項下的任何公司陳述或擔保不準確,則公司無權 根據本7.1(D)(Ii)節終止本協議,否則將導致第6.2(A)節或第6.2(B)節(視具體情況而定)中的條件失效。
第7.2節終止的效力。本協議只能根據第7.1條終止。為了 根據第7.1節終止本協議,希望終止本協議的一方應根據第8.5節向其他各方發出終止的書面通知,具體説明第7.1節的 第 節規定的終止。如果本協議根據第7.1條終止,本協議將立即失效,任何一方 (或任何其他人)均不再承擔任何基於本協議、本協議或與本協議相關的、或與本協議有關的、或與本協議有關的、在終止之前、終止時或終止後產生的任何進一步責任,但以下情況除外:(A)本協議的談判、執行、履行或主題 倒數第二名和倒數第三位第5.6節、第5.9(C)節、第7.2節、第7.3節和第VIII條的判決及其下的各方責任 在終止後仍然有效,並根據其條款保持完全效力和效力,且(B)任何終止均不解除任何一方在終止之前發生的任何欺詐或故意違約的責任。本協議的終止不應影響雙方各自在保密協議下的義務,所有義務在本協議條款下的任何終止後仍然有效(儘管第8.7節有任何相反規定)。
第7.3節終止費。
(A)公司解約費。如果(I)母公司根據7.1(C)(I)或 (Ii)款終止本協議,公司應根據母公司的電匯指示,以現金方式向母公司支付66,000,000美元的現金(公司終止費), 立即可用資金,(A)不遲於上述第(I)及 (B)條所述終止日期後兩(2)個營業日,與上述第(Ii)條所述終止實質上同時終止。
(B) 公司尾部費用。如果(I)母公司或公司根據第7.1(B)(Iii)條終止本協議,並且在終止本協議時,母公司 無權根據第7.1(C)(I)條終止本協議,(Ii)在終止之前,任何替代收購方案已向公司董事會公佈或由提出該替代收購方案的人 公開宣佈,則公司應向母公司支付公司終止費。對於任何未公開宣佈的替代收購方案,未撤回及(Iii)在終止日期後十二(12)個月內, 公司應已就任何替代收購建議(不論是否前述第(Ii)款所指的收購建議)敲定替代收購建議或訂立替代收購協議,其中 替代收購建議最終完成;(Ii) 公司應已就任何替代收購建議(不論是否前述第(Ii)款所指的收購建議)訂立替代收購建議或訂立替代收購協議;但就本第7.3(B)節而言,替代收購提案定義中提及的15%(15%)應被視為提及50%(50%)。如果根據本第7.3(B)條所欠款項,公司應在 中通過電匯立即可用資金向母公司支付公司終止費。
A-51
按照母公司在合理可行的情況下以書面形式向本公司提交的電匯指示,且在任何情況下不得遲於備選收購提案完成日期 後兩(2)個工作日。
(C)父母解約費。如果(I)母公司或公司根據第7.1(B)(I)條或第7.1(B)(Ii)條終止本協議(但僅在適用的法律約束涉及反壟斷法的情況下),母公司應向公司支付1.1億美元的現金費用(母公司終止費),以及(Ii)在任何此類終止時,所有有權享受終止協議的各方均已滿足或適當放棄了第6.1條和第6.2條中的所有條件 。除(A)第6.1(C)節中的條件(但僅當適用的法律限制與反壟斷法有關)或第6.1(E)節和 (B)節中的條件外,其性質是在終止時滿足的任何其他條件(前提是,如果結束日期是終止日期,該條件將能夠滿足)。如果根據上述規定欠款,母公司 應根據公司電匯指示,不遲於終止日期後兩(2)個工作日,通過電匯方式向公司支付立即可用資金的母公司終止費。
(四)其他協議。
(I)本條款7.3項下的契諾和協議是本協議擬進行的交易的組成部分 ,如果沒有該等契諾和協議,雙方將不會簽訂本協議。如果母公司或公司任何一方沒有及時支付第7.3節規定的任何到期款項,而為了獲得該 款,另一方開始採取行動,導致判決該方根據第7.3節所欠的任何金額(視情況而定)向另一方支付,該付款方應賠償另一方與該訴訟有關的合理的 和記錄在案的與該訴訟相關的費用和開支(包括合理且有文件證明的律師費),以及按中公佈的最優惠利率計算的該金額的利息。華爾街日報自 之日起生效,要求付款截止至實際收到付款之日。
(Ii)儘管本協議有任何與本協議相反的規定(包括第7.2條),但如果本協議在要求公司支付公司終止費的情況下終止,(A)公司支付公司終止費, 連同公司根據第7.3(D)(I)條所欠的任何費用和開支,應是母公司對任何訴訟、責任損失、損害賠償、判決、查詢、罰款和費用、費用 和費用(包括律師費和母公司或其任何代表遭受或招致的可能基於本協議、因本協議產生或與本協議相關的或談判、簽署、履行或本協議標的,或本協議終止或構成終止依據的任何事項,(B)在支付該金額後,連同公司根據第7.3(D)(I)條所欠的任何費用和開支,本公司及其代表不再對基於本協議、因本協議產生或與本協議相關的任何責任承擔任何責任,(B)在支付該金額後,公司及其代表不再承擔任何基於本協議、因本協議產生或與本協議相關的責任,或(B)在支付該金額後,連同公司根據第7.3(D)(I)條所欠的任何費用和費用履行或標的 本協議事項,或本協議的終止或構成該終止依據的任何事項,(C)母公司不得擁有並明確放棄或放棄任何其他權利、補救或追索權(無論是在合同或侵權或其他方面, 或法律(包括普通法或法規)或衡平法),這些權利、補救或追索權可能基於本協議而產生,或與本協議有關,或與本協議的談判、執行、履行或標的有關,或可能終止 的任何其他權利、補救或追索權(無論是在合同上還是在侵權或其他方面,也無論是在法律上(包括普通法或成文法)或衡平法上以及(D)公司及其代表對母公司可能基於本協議、因本協議產生或與本協議相關或談判、 執行的最高總責任。 , 本合同的履行或標的物,或本合同的終止或任何構成終止依據的事項,不得超過公司終止費,以及公司根據第7.3(D)(I)條所欠的任何成本和開支,母公司及其代表不得尋求追回超過該金額的金錢損害賠償。儘管本協議有任何相反規定(包括第7.2條), 在任何情況下,公司都不需要向母公司支付超過一次的終止費。
(Iii)儘管本協議有任何相反規定(包括第7.2條),如果本協議在要求母公司支付母公司終止費的情況下終止,(A)母公司支付母公司終止費, 連同母公司根據第7.3(D)(I)條欠下的任何費用和開支,應是公司對任何訴訟、責任損失、損害賠償、判決、查詢、罰款和費用、費用 和費用(包括律師費和支出)的唯一和排他性補救措施公司或其任何代表因本協議而遭受或招致的,或因本協議而產生或與本協議相關的,或談判、簽署、履行或本協議的主題,或本協議的終止或構成終止依據的任何事項,(B)在支付該金額後,連同母公司根據第7.3(D)(I)條所欠的任何費用和開支,母公司及其代表不再對基於本協議、因本協議產生、與本協議相關或與本協議相關的任何責任承擔任何責任,(B)在支付該金額後,母公司及其代表將不再承擔基於本協議、因本協議產生、與本協議相關或與本協議相關的任何責任,或(B)在支付該金額以及母公司根據第7.3(D)(I)條欠下的任何費用和開支後,(C)公司不享有並明確放棄或放棄任何其他權利、補救或追索權(無論是在合同、侵權或 其他方面,還是在法律(包括普通法或成文法)或衡平法上);或(C)公司不得擁有並明確放棄任何其他權利、補救或追索權(無論是在合同、侵權或 其他方面,還是在法律(包括普通法或成文法)或衡平法上)
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可能基於本協議、由本協議產生或與本協議相關的或本協議的談判、簽署、履行或標的,或本協議的終止或構成該終止依據的任何事項 ,以及(D)母公司及其代表對公司可能基於本協議、本協議產生或與本協議相關的或談判、簽署、履行或本協議的主題、本協議的終止或構成該終止依據的任何事項的最高合計責任,不應因本協議而產生或與本協議有關,或與本協議的談判、執行、履行或標的有關,或因本協議的終止或構成終止依據的任何事項而終止連同母公司根據 第7.3(D)(I)條欠下的任何費用和開支,公司及其代表不得尋求追回超過該金額的金錢損害賠償。儘管本協議有任何相反規定(包括第7.2節),母公司在任何情況下都不需要向公司支付超過一次的母公司終止費。
第八條
其他
第8.1條修訂及修改。本協議可在任何方面進行修訂、更改和補充,無論是在獲得公司股東批准之前或之後,僅經雙方書面同意;但是,除非在適用法律要求的範圍內,經公司股東批准,否則不得在公司獲得公司股東批准後對本協議進行修改、更改或補充。
第8.2節 延期;棄權。在第一個生效時間之前的任何時間,每一方均可(A)延長其他各方履行任何義務或其他行為的時間,(B)放棄其他各方在本協議項下陳述和 擔保中的任何不準確之處,或(C)在符合第8.1條的但書的情況下,放棄遵守其他各方在本協議項下的任何契諾或協議或其任何條件,直至第六條結束;但任何此類延長或放棄應在第除適用法律另有規定外,本協議的任何棄權均不得 經公司股東批准。任何一方未能主張其在本協議項下或以其他方式享有的任何權利,並不等於放棄該等權利,任何一方單獨或部分行使其在本協議項下的任何權利,均不妨礙 任何其他或進一步行使該等權利或本協議項下的任何其他權利。
第8.3節沒有其他陳述或保證; 陳述和保證不繼續有效。
(A)除條款III中的陳述和擔保外,母公司和合並子公司承認並同意:(I)本公司或其任何關聯公司或代表均未作出或已經作出與本協議擬進行的交易相關的任何其他明示或默示的陳述或擔保,以及(Ii)母公司和合並子公司完全依賴該等陳述和擔保以及自身的獨立調查,並未依賴或受到 任何其他陳述、擔保或擔保的誘導。作出各自的決定,訂立本協議,並繼續進行本協議擬進行的交易。在不限制上述規定的情況下,母公司和合並子公司承認並同意,本公司沒有也不會就(A)與母公司或合併子公司或其任何代表討論、 交付或提供給母公司或合併子公司或其任何代表的任何預測、預測、估計或預算,或以其他方式(包括在某些數據室、虛擬房間、管理演示或以任何形式預期或與本協議預期的交易相關的方式)就未來收入、未來結果作出任何陳述或擔保。(B)本公司或本公司任何附屬公司的未來現金流或未來財務狀況(或其任何組成部分),或本公司或本公司任何附屬公司的未來業務及營運,或(B)在對本公司進行盡職調查、談判或擬進行交易的過程中 向母公司或母公司的聯屬公司或代表提供的任何口頭或書面資料,但第III條中的陳述和保證除外。
(B)除第四條中的陳述和保證外,本公司承認並同意 (I)母公司、合併子公司或其各自的任何關聯公司或代表均未就本協議擬進行的交易作出或已經作出任何其他明示或默示的陳述或保證, (Ii)本公司僅依賴該等陳述和保證以及自身的獨立調查,並未依賴或受到母公司、合併或合併的任何其他陳述、保證或其他陳述的誘導在決定簽訂本協議並繼續進行本協議所設想的交易時。在不限制前述規定的情況下,公司承認並同意母公司沒有也不會就(A)與公司或其任何代表討論、交付或提供給公司或其任何代表或其他方面的任何預測、預測、估計或預算作出任何陳述或保證
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關於母公司或母公司任何子公司的未來收入、未來經營業績(或其任何組成部分)、未來現金流或未來財務狀況(或其任何組成部分),或母公司或母公司任何子公司的未來業務和運營 或(B)除第四條中的陳述和保證外,向本公司提供的任何口頭或書面信息 (包括某些數據室、虛擬房間、管理演示或任何形式的預期交易或與本協議有關的交易) 有關母公司或母公司任何子公司的未來收入、未來經營業績(或其任何組成部分)、未來現金流或未來財務狀況(或其任何組成部分)的任何口頭或書面信息,或(B)除第四條中的陳述和保證外,向本公司提供的任何口頭或書面信息在本協議中或在本協議擬進行的交易過程中進行的談判。
(C)本協議中的陳述和保證中的任何不準確之處,雙方均可根據本協議放棄,而無需通知 或對任何其他人承擔責任。除雙方以外的其他人不得將本協議中的陳述和保證視為截至本協議之日或任何其他日期的實際事實或情況的表徵。
(D)本協議或根據本協議交付的任何明細表、文書或其他文件中的任何陳述和保證均不能在 首次生效時間後繼續生效。本協議中的任何內容,包括本第8.3節,均不能消除或限制任何一方對欺詐行為可採取的補救措施,或任何人對欺詐行為的責任。
第8.4節無追索權。本協議只能針對本協議強制執行,任何可能基於本協議而產生或與本協議相關的訴訟或訴因,或本協議的談判、執行、履行或標的只能針對當事人和 條款第二條或第5.8條的任何第三方受益人提起。任何一方的過去、現在或將來的任何董事、高級管理人員、員工、公司、成員、合夥人、股東、關聯公司、代理、律師、顧問或代表,以及(B)任何前述任何人的過去、現在或將來的董事、高級管理人員、員工、公司、成員、合夥人、股東、關聯公司、代理、律師、顧問或代表,均不對 任何一項或多項陳述、保證、契諾、協議承擔任何責任(無論是在合同、侵權行為、股權或其他方面)。(B)上述任何一方的過去、現在或未來的董事、高級管理人員、員工、公司、成員、合夥人、股東、關聯公司、代理、代理、律師、顧問或代表均不對 任何一項或多項陳述、保證、契諾、協議承擔任何責任。
第8.5條公告。本協議項下的所有通知和其他通信均應以書面形式發出,並應被視為在以下情況下已送達:(A)親自遞送(附有非自動方式(電子或其他方式)的書面確認);(B)通過電子郵件收到;或(C)通過電子郵件或(C)國際公認的隔夜快遞(帶有書面確認收到的)次日的一(1)個工作日,在每種情況下,均應視為已送達下列地址和電子郵件地址(或一方可能通過向 發出的通知指定的其他地址或電子郵件地址)。(B)通過電子郵件收到,或(C)由國際公認的隔夜快遞員發送的次日的一(1)個工作日(帶有書面確認收到)。
(A)如發給母公司或合併子公司,則:
績效食品集團公司
西溪公園大道12500號
弗吉尼亞州里士滿,郵編:23238
注意:A.布倫特·金(A.Brent King)
電子郵件:brent.king@pfgc.com
將一份副本(不構成通知)發送給:
Skadden,Arps,Slate,Meagher&Flom LLP
西北紐約大道1440號
華盛頓特區,郵編:20005
注意:傑裏米·倫敦(Jeremy London)
電子郵件:jeremy.london@skadden.com
(B)如向本公司發出通知,請告知:
Core-Mark Holding Company,Inc.
索拉納大道1500號
3400套房
德克薩斯州韋斯特萊克,郵編:76262
注意:斯科特·麥克弗森(Scott McFherson)
電子郵件:smcpherson@core-mark.com
將一份副本(不構成通知)發送給:
Weil,Gotshal&Manges LLP
紅杉海岸大道201號
A-54
加利福尼亞州紅杉海岸,郵編:94065
注意:克雷格·阿達斯
電子郵件:Craig.adas@weil.com
和
Weil,Gotshal& Manges LLP
新月閣200號
德克薩斯州達拉斯,75201
注意:詹姆斯·R·格里芬(James R.Griffin)
電子郵件:james.griffin@weil.com
第8.6條對應條款。本協議可以簽署多份副本,每份副本應視為正本, 所有副本應為一(1)份且相同的文書。通過電子傳輸(包括電子郵件或任何符合2000年美國聯邦ESIGN法案的電子簽名,例如www.docusign.com)交付本協議的簽約副本, 應與交付本協議的原始副本一樣有效。
第8.7節整個協議;第三方受益人。 本協議(連同披露明細表)和保密協議(除第7節外,在雙方簽署和交付本協議後終止,不再具有效力或效力)(A)是完整的協議,取代與本協議及其標的有關的各方之前達成的所有書面和口頭協議和諒解(儘管保密協議的任何規定與本 協議相牴觸,由本協議管轄)和(B)不打算與本協議和本協議的主題相關的各方之前達成的所有書面和口頭協議和諒解(儘管保密協議中與本協議相沖突的任何條款受本協議管轄)和(B)不打算與本協議的主題相關的各方之前達成的所有書面和口頭協議和諒解(儘管保密協議中與本協議相沖突的任何條款受本協議管轄)和(B)除當事人及其各自的繼承人和獲準受讓人以外的任何人的補救或責任, (I)在第一次生效後,轉換股份持有人根據第II條收取合併對價的權利,根據第2.3節以現金代替零股的權利,以及根據第2.5(D)節應支付的任何股息或其他分派,以及公司RSU、公司董事RSU和公司PSU的持有人根據條款和條件收取第2.7節規定的對價的權利 。(I)在第一次生效時間之後,轉換股份持有人根據第2.3條收取合併對價的權利,以及根據第2.5(D)條支付的任何股息或其他分派,以及公司RSU、公司董事RSU和公司PSU的持有人根據條款和條件收取第2.7節規定的對價的權利
第8.8節可分割性。如果本協議的任何條款、條款、契諾或限制被有管轄權的法院或 其他機構裁定為無效、無效、不可執行或違反其監管政策,則本協議的其餘條款、條款、契諾和限制應保持完全有效,不得以任何方式影響、損害或 無效。在做出這樣的決定後,雙方應真誠協商修改本協議,以便以可接受的方式儘可能接近雙方的初衷,以便按照最初的設想最大限度地完成預期的交易 。
第8.9節轉讓。未經其他各方事先書面同意,本協議或本協議項下的任何權利、利益、契諾或協議均不得由任何一方全部或部分轉讓(無論是通過法律實施或其他方式),未經其他各方事先書面同意,任何 此類轉讓均無效,除非(A)合併子公司可自行決定將其在本協議項下的任何或全部權利、權益和義務轉讓給由母公司直接或 間接全資擁有的任何實體。任何融資來源。本協議對雙方及其各自的繼承人和允許的受讓人具有約束力,符合其利益,並可由其強制執行。
第8.10節適用法律;管轄權;放棄陪審團審判。本協議以及所有可能基於本協議、由本協議產生或與本協議相關的、 或本協議的談判、執行、履行或標的的訴訟和訴訟原因(無論是合同、侵權行為還是其他形式,無論是法律(包括普通法或法規)還是衡平法),應受特拉華州法律管轄,該法律適用於僅在本協議中訂立和執行的協議,而不適用於法律衝突原則。 對於任何訴訟或原因,應適用於僅適用於本協議所訂立和將履行的協議的特拉華州法律,而不適用於法律衝突原則。 對於任何訴訟或因由,應受特拉華州法律管轄。 對於任何訴訟或因由,應受特拉華州法律管轄。 雙方均(A)不可撤銷且無條件地同意,並且 服從特拉華州衡平法院的專屬管轄權和管轄地點,或(如果該法院沒有標的物管轄權)由特拉華州地區法院,或者(Br)如果該法院沒有標的物管轄權,則由特拉華州高級法院(如果該法院沒有標的物管轄權)提交給特拉華州高級法院,(B)同意:(A)不可撤銷地無條件地同意,並且 服從特拉華州衡平法院的專屬管轄權和地點,或者(Br)如果該法院沒有標的物管轄權,則由特拉華州高級法院負責,如果該法院沒有標的物管轄權,則由特拉華州高級法院負責,(B)同意(C)放棄在任何此類訴訟或訴因中提出任何 反對意見,(D)放棄任何關於此類法院是不方便的法院或對任何一方沒有管轄權的異議,以及(E)同意在任何此類訴訟或訴因中向 該方送達訴訟程序文件,如果該程序程序是根據第8.5節的通知發出的,則該程序文件應有效。每一方都不可撤銷地放棄在可能基於此的任何訴訟或訴訟原因中由陪審團審判的任何和所有權利
A-55
由本協議產生或與本協議有關的協議,或本協議的談判、執行、履行或標的。
第8.11節補救措施。雙方承認並同意,如果本協議的任何規定 未按其特定條款履行或以其他方式被違反,將會發生不可彌補的損失,即使有金錢損害賠償,也不足以彌補這一損失。因此,雙方同意,在本協議根據第七條終止之前的任何時候,各方均有權獲得一項或多項禁令,以防止違反或威脅違反本協議,並具體執行本協議條款和條款的履行,而無需證明 實際損害(雙方均放棄任何與此類補救相關的擔保或張貼保證書的要求),這是他們在法律或衡平法上有權獲得的任何其他補救措施之外的另一項或多項強制令。雙方還同意不 斷言(A)具體強制執行的補救辦法是不可執行、無效、違反法律或出於任何原因不公平的,或(B)金錢損害賠償補救辦法將為任何此類違約提供適當的補救辦法。如果任何一方在本協議有效終止之前採取任何行動來具體執行本協議的條款和規定,則外部日期應自動延長,直到該行動完全並最終得到解決。
第8.12節公示。雙方在發佈之前應相互協商,並提供合理的機會 對主要與本協議或擬進行的交易有關的任何新聞稿或任何公開聲明進行審查和評論(併合理考慮此類評論),在每種情況下,除非(A)根據第5.4條採取任何行動, 遵守第5.4條,(B)任何新聞稿或其他公開聲明在所有實質性方面都與本條款第8.12條允許的一方以前發佈的新聞稿或公開聲明一致,包括在投資者方面。本條款(C)項下的披露方應向未披露方提供適用法律或紐約證券交易所或納斯達克規則 所要求的或(C)按適用法律或紐約證券交易所或納斯達克規則所要求或合理確定的其他公開披露文件或(C)(前提是,在適用法律或紐約證券交易所或納斯達克規則不禁止且合理可行的範圍內,該條款(C)項下的披露方應向未披露方提供審查任何該等披露的合理 機會)。儘管有上述規定,母公司和公司應發佈雙方均可接受的初步聯合新聞稿,宣佈本協議。為免生疑問,前述或本協議任何 其他規定均不得限制母公司及其關聯公司向融資來源、評級機構、現有貸款人(和相關代理)或與母公司為獲得融資所做的努力或活動有關的任何慣常披露。
第8.13節開支。雙方發生的所有費用和開支應由 已發生此類費用和開支的一方獨自承擔。
第8.14節建造。
(A)沒有嚴格的施工。雙方在本合同的談判和執行過程中由律師代表,因此, 放棄適用任何適用法律、保留或解釋規則,規定合同或其他文件中的含糊之處應解釋為不利於起草該合同或文件的一方。各方均參與了本協議的 起草和談判。如果出現歧義或意圖或解釋問題,必須將本協議視為由所有各方起草,不得因本協議任何條款的作者身份而產生偏袒或不利 任何一方的推定或舉證責任。
(B)時間。在計算在此之前的時間段時, 在該時間段內或之後,(I)計算該期間的參考日期(即計算該期間的參考日期)應不包括在內,以及(Ii)如果該期間的最後一天不是營業日,則該期間 應在下一個營業日結束。 在此期間內或之後,(I)計算該期間的參考日期應不包括在內,(Ii)如果該期間的最後一天不是營業日,則該期間 應在下一個營業日結束。除非本協議另有規定,否則本協議中提及的任何特定時間均指北美中部時區的該時間。
(C)元。除非另有特別説明,否則本文中提到的任何$都是指美元。
(D)性別和人數。此處提及的性別應包括所有性別,僅提供單數的詞語應包括複數,反之亦然。
(E)文章、章節及標題。除非另有説明,否則本文提及的條款或章節應指條款或章節。本文中包含的目錄和標題僅供參考,不以任何方式影響本文的含義或解釋。
(F)包括。此處使用的詞語包括、包含或包含,應 視為後跟詞語,但不限於這些詞語的後邊有不受限制的詞語。?
A-56
(G)本書。本協議中使用的術語、本協議條款和本協議下類似含義的術語指的是本協議的整體,而不是本協議的任何特定條款。在本協議中使用的類似術語指的是本協議的整體條款,而不是本協議的任何特定條款。
(H)範圍。短語中的單詞Extent?to the Extent?指的是主體或其他事物 擴展到的程度,該短語不應簡單地表示?如果。
(I)合約;法律。(I)本文提及的任何合同或披露時間表中的 是指在交易結束前不時修訂、修改或補充的合同,除非另有特別説明,並且(Ii)本文定義或提及的任何法律是指(A)在本合同日期之前不時修訂、修改或補充的法律,除非另有特別説明,以及(B)政府當局根據該法頒佈的任何規則和條例。
(J)人。對一個人的引用也指它的繼承人和允許的受讓人。
(K)展品及披露附表。本合同的展品和披露明細表均為本合同的一部分, 是本合同不可分割的一部分。披露日程表應組織成與本協議各節相對應的各節。披露明細表中與第三條或第四條中的某一節相對應的任何部分中披露的任何信息均應符合該節以及第三條或第四條中的任何其他節(視情況而定)的資格,前提是此類 信息與該其他節的相關性在表面上是合理明顯的。任何展品或披露明細表中使用的每個大寫術語,但未在其中另行定義,均具有此處賦予該術語的含義。 披露明細表可能包括非實質性項目,以避免任何誤解,此類包含或此處或披露明細表中對美元金額的任何引用,不應被視為確認或 表示該等項目是實質性的、為本協議的目的或其他目的確立任何重要性標準或進一步定義此類術語的含義。
(L)資產;權益證券的擁有權。除文意另有所指外,(I)本文中提及的資產 應包括有形資產(包括不動產)和無形資產,以及(Ii)本文中提及的股權證券所有權應同時指該股權證券的記錄所有權和實益所有權。
(M)提供。任何文件或信息均應被視為已向母公司或公司提供(br}適用),前提是該文件或信息(I)已上傳到INTRALINKS,Inc.託管的與本協議擬進行的交易相關的Project Longhorn電子數據室文件夾(包括該數據室的任何淨室文件夾),或(Ii)在SEC的電子數據收集、分析和檢索(EDGAR)數據庫中公開可用。
第8.15節定義。
(A)如本文所用,以下每個帶下劃線和大寫的術語均具有本 第8.15(A)節規定的含義:
?訴訟是指任何政府當局開始、提起、 進行或聽取或以其他方式涉及的任何訴訟、仲裁、 調解、審計、聽證、查詢、爭議、調查或傳票、民事調查要求或其他信息請求(在每種情況下,無論是民事、刑事、行政、調查、正式或非正式), 由任何政府當局或在其之前進行或審理的任何訴訟、訴訟、仲裁、 調解、審計、聽證、查詢、爭議、調查要求或其他信息請求。
?關聯方?對任何人來説,是指 通過一(1)個或多箇中間人直接或間接控制、由該第一人稱控制或與該第一人稱共同控制的另一個人;條件是,就兩(2)個或更多人之間的關係而言,是指直接或間接擁有直接或間接地指導或導致指導 人的事務或管理的權力(包括由 控制的術語和與該人共同控制的術語)。
?反賄賂法律是指1977年《反海外腐敗法》和所有其他適用的反腐敗和賄賂法律(包括英國《2010年反賄賂法案》或實施經合組織《打擊賄賂外國官員公約》的其他國家的其他法律)的反賄賂條款。
?反洗錢法是指與防止洗錢或打擊資助恐怖主義有關的所有適用法律,包括1970年的《貨幣和金融交易報告法》(經《美國愛國者法》修訂),該法案的立法框架通常被稱為《銀行保密法》。
A-57
?反托拉斯法是指《高鐵法案》、《謝爾曼反托拉斯法》、1914年《克萊頓反托拉斯法》以及旨在禁止、限制或規範具有壟斷或限制貿易目的或效果的行為的任何其他法律。
?實益擁有?對於任何股權證券的任何人來説,是指通過任何合同、關係或其他方式直接或 間接擁有或分享(I)投票或指示投票的權力,(Ii)處置或指示處置股權證券的權力,或(Iii)從股權證券的交易中獲利或分享任何利潤的 能力,並應以其他方式解釋為與術語“實益所有權”相一致的人,該人可直接或 直接或 間接分享:(I)投票或指示投票的權力,(Ii)處置或指示處置該股權證券的權力,或(Iii)從該股權證券的交易中獲利或分享任何利潤的 能力,並應以其他方式解釋為與術語“受益所有權”相一致但實益所有權與實益所有應具有相關含義。
?福利計劃?是指每個(I)員工福利計劃(如ERISA第3(3)節所定義),無論 是否受ERISA的約束;(Ii)獎金、股票期權、股票購買、限制性股票、股權或股權獎勵、獎勵、遞延薪酬、退休、養老金、利潤分享、退休人員醫療、人壽保險、補充退休、 休假、醫療、牙科、視力、處方或附帶福利、搬遷或外籍福利、傷殘或病假福利、員工遣散費、控制權變更、續薪、交易獎金或留任合同,無論是書面的還是口頭的。
?營業日是指法律授權或要求SEC或紐約、紐約或德克薩斯州達拉斯的銀行機構關閉的週六、週日或其他日子以外的任何日子。
?CBD產品是指含有廣譜大麻提取物或大麻二醇的可食用或外用 產品。
?清潔團隊協議是指母公司和公司之間簽訂的、日期為2021年4月6日的清潔團隊 保密協議。
“代碼”是指 1986年的國內收入代碼。
?集體談判協議是指與任何工會、工會、勞工組織或其他員工代表機構簽訂的任何勞動協議、集體談判 協議或任何其他與勞動有關的協議或安排。
?公司福利計劃是指任何公司實體參與的(I)或(Ii)由任何公司實體贊助、維護或貢獻、或要求維護或貢獻的任何福利計劃。
公司董事會 指公司董事會,包括其任何委員會(視情況而定)。
?公司普通股 指公司的普通股,每股面值0.01美元。
公司董事RSU?是指根據公司股權計劃授予公司董事會任何非僱員成員的每一次授予的 限制性股票單位。
公司 披露計劃是指公司在執行和交付本協議的同時向母公司提交的披露計劃。
?公司股權獎是指每個公司董事RSU、公司PSU和公司RSU。
?公司股權計劃是指公司2019年長期激勵計劃、公司2010年長期激勵計劃和 公司2007年長期激勵計劃。
公司知識產權是指公司實體擁有或聲稱由公司實體擁有的任何知識產權。
?公司IT資產是指由任何公司實體擁有或聲稱由任何公司實體擁有,或由任何公司實體、代表任何公司實體或為其利益而許可、租賃或用作服務(例如,IaaS、PaaS和SaaS產品)的所有IT資產。
A-58
?公司重大不利影響是指將公司實體的業務、狀況(財務或其他)或經營結果作為一個整體發生的任何重大不利變化;但是,下列任何原因引起的任何變化不應構成此類公司重大不利影響 ,或在確定此類公司重大不利影響是否已經發生或合理預期將會發生時予以考慮: , , =_
(I)美國或全球總體經濟狀況的任何變化;
(Ii)任何公司實體經營的任何行業的一般條件的任何變化;
(Iii)在美國或任何外國司法管轄區的一般監管、立法或政治條件或證券、信貸、金融、債務或其他資本市場的任何變化;
(四)適用法律(包括“新冠肺炎”辦法)或公認會計準則(或其權威解釋)自本辦法之日起發生變化;
(V)地緣政治條件的任何變化,敵對行動的爆發或升級,任何戰爭、破壞或恐怖主義行為,或任何此類戰爭、破壞或恐怖主義行為的升級或惡化;
(Vi)自然災害、地震、洪水、颶風或其他自然行為(包括流行病、流行病和疾病爆發,包括新冠肺炎)或截至本協議之日威脅或存在的此類情況的任何惡化;
(Vii)(A)本協議的簽署和交付、本協議的公告、懸而未決或預期完成、合併或本協議預期的任何其他 交易,包括其對與客户、供應商、供應商、合作伙伴、政府當局或員工的關係的影響;(B)公司已履行或遵守本協議項下的契諾和協議 (履行或遵守第5.1條規定的除外)或(C)應母公司書面請求或事先獲得母公司書面同意而採取的任何行動;
(Viii)(A)公司普通股的交易價或交易量本身的任何下降,(B)公司本身未能達到公眾對收入、收益或其他財務指標的估計或預測,或(C)公司本身未能滿足任何時期的收入、收益或其他財務或經營指標的任何內部或已公佈的預測、預測、估計或預測,或(D)公司本身未能達到對任何時期的收入、收益或其他財務或經營指標的任何下調。(D)公司本身未能達到對收入、收益或其他財務或經營指標的任何內部或已公佈的預測、預測、估計或預測;或(D)公司本身未能達到對收入、收益或其他財務指標或其他財務指標的公開估計或預測。在確定是否已發生公司重大不利影響或是否合理預期將發生公司重大不利影響時,可將導致或促成該下降、故障或減少的任何事件、變化、效果、發展和事件 排除在公司重大不利影響的定義之外, 考慮在內( 事實、條件、情況和事件的狀態),如果沒有排除在公司重大不利影響的定義之外,則可以考慮這些事件、變化、影響、發展和事件(br}導致或促成該下降、失敗或減少的事實、條件、情況和事件);或
(Ix)任何公司股東訴訟;
但是,只要上述第(br})第(I)款第(Vi)款中提及的任何事件、變化、效果、發展、事實狀態、狀況或事件,在每種情況下,在確定是否發生了公司重大不利影響或是否合理預期會發生公司重大不利影響時,只要該等事實、情況、發生、效果、發展、變化或情況對公司實體整體產生不成比例的不利影響(相對於其對其他經營公司的不利影響),則可在每種情況下考慮該等事件、變化、效果、發展、變化或情況。該等事實、情況、發生、影響、發展、變化或情況與其對其他經營公司的不利影響相比,對整個公司實體具有不成比例的不利影響在確定公司重大不利影響是否已經發生或合理預期將會發生時,只有這種不成比例的影響才應被考慮在內)。
?Company PSU?是指根據公司股權計劃授予的每個業績授予的限制性股票單位。
?公司註冊知識產權是指對公司實體具有重要意義的所有公司知識產權, 作為一個整體,目前已在世界各地的政府機構註冊或正在等待註冊申請。
?公司RSU?是指根據公司股權計劃授予的每個時間授予的限制性股票單位,而不是公司 董事RSU。
?公司服務提供商是指任何公司實體的每一位現任或前任董事、高級管理人員、員工或其他自然人服務提供商。
A-59
?公司軟件?指在當前進行的公司實體業務的 進行中使用或持有的所有軟件。
?公司股東?是指 公司普通股的持有者。
?公司接線指令是指 公司披露明細表第8.15節中披露的接線指令或公司以書面形式向母公司交付的任何其他接線指令。
?保密協議?指母公司和公司之間於2021年3月26日簽署的書面協議。
?構成文件對任何人來説,是指該人的章程、公司章程或章程、 章程、有限責任公司或經營協議或類似的組織文件,並可不時對其進行修訂、補充或以其他方式修改。
?合同是指任何具有法律約束力的書面或口頭票據、債券、債權證、抵押、契約、信託契約、許可證、 租賃、協議或其他具有法律約束力的合同、協議、承諾、文書、諒解或義務。
·新冠肺炎意味着SARS-CoV-2或新冠肺炎及其任何自然進化或相關的 或相關的流行病、流行病或疾病爆發。
?新冠肺炎 立法是指2020年冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案,Pub。L.116-136;家庭第一冠狀病毒反應法,出版。L.第116-127號;《綜合撥款法案》,2021年,Pub.L.116-260號;以及任何其他美國、非美國、州或 地方刺激基金或政府當局為與新冠肺炎相關或為迴應支付寶而頒佈的救濟計劃或法律。
?新冠肺炎措施是指與新冠肺炎(包括新冠肺炎立法)相關或作為迴應的任何檢疫、避難所、待在 家裏、裁員、業務運營變更、社會疏遠、關閉、關閉、扣押或任何其他政府當局、疾病控制和預防中心、世界衞生組織或任何適用的行業組織的任何其他法律、命令、指令、指導方針、限制或建議。
?披露明細表是指公司披露明細表或母公司披露明細表。
環境索賠是指聲稱與任何環境法或環境許可證相關或由此產生的責任的任何行動,包括與實際或據稱釋放或暴露於任何危險材料或違反任何環境法或環境許可證有關的責任。
?環境法?指與污染或保護環境、人類健康和安全或自然資源有關的所有法律,包括與室內或室外環境(包括空氣、地表水、地下水、土地、地表和地下地層)釋放或威脅釋放有害物質有關的法律。
?環境許可證是指根據適用的環境法要求或頒發的任何許可證。
?股權獎勵交換比率是指(I)交換比率加上(II)商 (A)每股現金金額除以(B)母公司股票價值。
?股權證券對任何人來説,是指任何(I)股份或單位股本或有表決權的證券、會員資格或 有限責任公司權益或單位、合夥企業權益或其他所有權權益(無論是否有投票權)、(I)賦予持有人有權分享其盈虧或資產分配的該人的其他權益或參與(包括影子股份、單位或權益或股票 增值權)。該人或該人基於或由上述第(I)款中任何權益的價值或價格 支付的款項,(Iii)認購、催繳、認股權證、期權、市場股票單位、股票表現單位、限制性股票單位、衍生合約、遠期銷售合同或任何 種類或性質的承諾,或任何個人或實體有權從該人購買或以其他方式獲得上述第(I)和(Ii)款中的任何權益,或(Iv)可轉換為或可行使或可交換上述第(I)款或第(Iii)款中的任何權益的證券。
《僱員退休收入保障法》(Employee Retiering Income Security Act of 1974)。
A-60
?ERISA附屬公司對任何人來説,是指每個行業或企業,無論是否註冊成立,與該人一起,將被視為ERISA第4001(B)節或本守則第414節所指的單一僱主。
?《交易法》是指1934年的《證券交易法》。
?現有信貸安排是指本公司與Core-Mark International,Inc.,Core-Mark Holdings I,Inc.,Core-Mark Holdings II,Inc.,Core-Mark Holdings III,Inc.,Core-Mark MidContinental,Inc.,Core-Mark Interrelated Companies,Inc.,Head Distribution Company和Minter-Weisman Co.,貸款人簽字人,摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作為管理代理,通用電氣資本公司(General Electric Capital)簽訂的日期為2005年10月12日的信貸協議N.A.和富國銀行腳下有限責任公司(Wells Fargo Foothill,LLC)作為共同文檔代理(經修訂)。
B融資 來源是指承諾提供或以其他方式訂立,或未來將承諾提供或以其他方式訂立與融資相關的協議,或與 擬進行的交易相關的替代融資,以及據此訂立或與之相關的任何聯合協議、契約或信貸協議的人,以及他們各自的代表及其各自的繼承人和受讓人。
·欺詐是指就第三條或第四條中的陳述或擔保提出的特拉華州普通法欺詐索賠;前提是,在作出陳述時(I)該陳述是虛假或不準確的,(Ii)作出陳述的一方實際知道該陳述的虛假或不準確,(Iii)該當事人意圖欺騙本協議的另一方,或誘使該另一方採取行動或不採取行動,以及(Iv)另一方依賴於該陳述而行事;以及(Iv)作出該陳述的一方實際知道該陳述的虛假或不準確,(Iii)該另一方意圖欺騙另一方,或誘使該另一方採取行動或不採取行動,以及(Iv)另一方依靠該陳述行事為免生疑問,a欺詐不包括對衡平欺詐、期票欺詐、不公平交易欺詐或基於疏忽或魯莽的任何侵權行為(包括欺詐索賠)的任何索賠。
?GAAP?指在美國被普遍接受的會計原則。
*政府投標是指投標、報價、投標或建議,如果被接受,將產生一份政府合同。
?政府合同是指任何(I)任何公司實體與任何政府當局之間的合同,包括個人任務訂單、交貨訂單、採購訂單、一攬子採購協議、基本訂單協議、團隊協議、合資協議和信函合同,以及(Ii)任何 公司實體同意向主承包商或更高級別的分包商提供任何類型的貨物或服務,或(B)分包商或供應商同意向任何公司實體提供貨物或服務的任何分包合同或其他合同,其中包括:(I)任何公司實體與任何政府當局之間的合同,包括個人任務訂單、交貨訂單、採購訂單、一攬子採購協議、基本訂單協議、團隊協議、合資協議和信函合同;以及(Ii)任何公司實體同意向主承包商或更高級別分包商提供任何類型的貨物或服務的任何分包合同或其他合同此類產品或服務最終將由政府當局受益或使用,包括在每種情況下,任何此類合同的履約期已經結束,但政府當局或更高級別承包商的審查、審計或調查權利尚未到期。
?政府當局是指任何美國或 外國聯邦、州、省或地方政府當局、法院、政府或自律組織、委員會、仲裁員(公共或私人)、法庭或組織或任何監管、行政或其他機構,或上述任何機構的任何政治或其他分支、部門或分支。
危險材料是指(I)任何石化或石油產品、放射性材料、石棉、脲醛泡沫絕緣材料、多氯聯苯、全氟和多氟烷基物質(PFAS)、放射性材料和氡氣,或(Ii)任何適用環境法定義為危險物質的化學品、材料或物質、危險廢物、危險材料、限制危險材料、極度危險物質、有毒物質、污染物。
“高鐵法案”是指1976年的“哈特-斯科特-羅迪諾反托拉斯改進法案”。
·負債對任何人來説,是指(1)借款的總負債,包括任何應計利息, 與提前償還這些債務和債券、債權證、票據或類似債務所證明的任何此類債務有關的費用和成本或罰款,(Ii)任何延期購買價格安排下的債務,(Iii)根據公認會計準則歸類為資產負債表負債的資本化 租賃債務,(Iv)任何出售和
A-61
回租交易、合成租賃或税權經營租賃交易(無論是否記錄在資產負債表上),(V)與套期保值、掉期或類似安排有關的義務,(Vi)與所有信用證面值有關的義務,銀行承兑匯票和為該人賬户簽發的類似義務,(Vii)根據適用於該人的會計準則主體被定性為債務的任何證券或其他股權工具。(Viii)該人就前述第(I)款第(Vii)及(Ix)款所指種類的義務而承擔的所有擔保義務,以及上述第(I)款第(Viii)款所指的所有 義務,而該等義務是由該人的財產(包括 賬户及合約權利)的任何擔保權益(或該義務持有人有現有權利、或有或有權利以其他方式擔保)擔保的,不論該人在每宗個案中是否已承擔或承擔支付該等義務的法律責任
?知識產權是指世界各地的所有知識產權,包括所有美國和外國 (I)專利、專利申請、發明披露和所有相關的延續,部分續集,(Ii)商標、服務標誌、名稱、公司名稱、商號、域名、徽標、口號、商標語、商標權和其他來源或來源的類似名稱,以及任何前述內容所象徵的商譽,以及前述任何內容(統稱為)的所有申請、註冊、續訂和擴展(統稱為)。 任何前述內容的商標、服務標誌、名稱、公司名稱、商號、域名、徽標、標語、商標權、設計權和其他類似名稱,以及前述任何內容(統稱為專利)的所有申請、註冊、續訂和擴展 ,以及前述任何內容(統稱為專利)的所有申請、註冊、續訂和擴展 無論是否已註冊以及上述任何內容的所有應用、註冊、續訂、擴展和恢復,(Iv)交易 機密和其他機密或專有信息、想法、專有技術、發明、專有流程、公式、模型和方法以及(V)軟件。
?國際貿易法是指(I)由相關政府當局不時實施、管理或執行的所有貿易、進口、海關、出口管制和反抵制法規,包括但不限於根據《美國武器出口控制法》、《國際軍火販運條例》、《出口管理法》、《出口管理條例》、《美國國務院》、《美國商務部》、《美國國税局》、《美國國土安全部》管理或發佈的命令。美國海關和邊境保護局以及 美國財政部和(Ii)本公司任何實體所在的美國以外任何國家或司法管轄區內任何法律或法規下的所有貿易、進口、海關和出口管制法規。
?IT資產是指計算機、服務器、工作站、路由器、集線器、交換機、數據 通信線路、網絡以及所有其他信息技術設備和系統。
?知識?是指經過合理查詢後,(I)對於Parent、George Holm、James Hope、A.Brent King和Liz Muntjoy以及(Ii)對於公司、Scott McPherson、Christopher Miller、Jennifer Hulett、Brian Brandon和Greg Antholzner的實際 知識。
?法律是指由政府當局制定、通過、頒佈、發佈或實施的任何法律(成文法、普通法或其他法律)、憲法、條約、公約、條例、法典、規則、條例、 命令或其他類似要求,包括所有反托拉斯法和環境法。
?留置權是指任何類型或性質的任何留置權、擔保權益、信託契據、按揭、質押、產權負擔、轉讓限制、委託書、有表決權的信託或協議、質押、轉讓、債權、通行權、所有權瑕疵、侵佔、地役權、限制性契諾、押記、存款安排或優惠、優先權或其他擔保協議或優惠安排 (包括對任何擔保的投票權的任何限制、對任何擔保轉讓的任何限制(但不包括行使或轉讓任何資產的所有權的任何其他屬性)。
?Nasdaq?指的是Nasdaq Global 精選市場。
紐約證券交易所(NYSE?)是指紐約證券交易所(New York Stock Exchange)。
?命令是指任何政府當局(無論是臨時的、初步的還是永久的)發佈、公佈、作出、 作出或訂立的任何命令、令狀、禁令、法令、判決、裁決、和解或規定。
?普通業務課程指的是普通和正常的業務流程日常工作本公司實體或母實體的業務運營(視情況而定)應符合過去的習慣和慣例;但任何將構成 違約、違法或任何侵權行為(包括疏忽)的行為或不作為均不屬於正常業務過程中的行為或不作為。
A-62
母公司董事會是指母公司董事會,包括其任何 委員會(視情況而定)。
母公司普通股?是指母公司的普通股,每股票面價值0.01美元。
母公司披露進度表是指與母公司的 執行和交付同時交付給公司的披露進度表。
母公司實體?指母公司和母公司子公司。
?母公司股權獎勵是指根據母公司股權計劃或其他方式授予的基於時間的限制性股票獎勵、基於時間的限制性股票單位、基於業績的 限制性股票單位、遞延股票單位和股票期權。
母公司股權 計劃是指母公司2015年綜合激勵計劃和母公司修訂和重新修訂的2007年管理選項計劃。
母材料不利影響是指母公司整體運營的業務、條件(財務或其他)或 結果中的任何重大不利變化;但是,下列任何原因引起的任何變化不得為此類母材料不利影響,或在確定 此類母材料不利影響是否已經發生或將合理預期發生時予以考慮:
(I)美國或全球總體經濟狀況的任何變化;
(Ii)任何母實體經營的任何行業的一般條件的任何變化;
(Iii)在美國或任何外國司法管轄區的一般監管、立法或政治條件或證券、信貸、金融、債務或其他資本市場的任何變化;
(四)適用法律(包括“新冠肺炎”辦法)或公認會計準則(或其權威解釋)自本辦法之日起發生變化;
(V)地緣政治條件的任何變化,敵對行動的爆發或升級,任何戰爭、破壞或恐怖主義行為,或任何此類戰爭、破壞或恐怖主義行為的升級或惡化;
(Vi)自然災害、地震、洪水、颶風或其他自然行為(包括流行病、流行病和疾病爆發,包括新冠肺炎)或截至本協議之日威脅或存在的此類情況的任何惡化;
(Vii)(A)本協議的簽署和交付、本協議的公告、懸而未決或預期完成、合併或本協議預期的任何其他 交易,包括其對與客户、供應商、供應商、合作伙伴、政府當局或員工的關係的影響;(B)母公司已履行或遵守其在本協議項下的契諾和協議 (履行或遵守第5.2條規定的除外)或(C)應母公司的書面請求或事先書面同意採取的任何行動;
(Viii)(A)母公司普通股的交易價或交易量本身的任何下降,(B)母公司本身未能滿足公眾對收入、收益或其他財務指標的估計或預測,或(C)其本身未能滿足任何時期的收入、收益或其他財務或經營指標的任何內部或已公佈的預測、預測、估計或預測,或(D)其本身的信用評級的任何下調在確定是否已發生母材不良影響或是否合理預期會發生母材不良影響時,可考慮引起或促成母材不良影響定義之外的此類下降、失效或減少的 事實、條件、環境和事件的變化、影響、發展、狀態(br}母材不良影響是否已發生,或母材不良影響是否會合理預期發生);或
(Ix) 任何母公司股東訴訟;
然而,只要上述第(I)款第(Vi)款中提及的任何事件、變化、效果、發展、事實狀態、狀況或發生 在每種情況下確定母公司是否已發生不利影響或母公司是否合理預期將發生不利影響, 只要該事實、情況、發生、影響、發展、變化或情況對母公司整體產生不成比例的不利影響,相對於其對其他運營公司的不利影響,則可將該等事實、環境、事件、效果、發展、變化或情況作為一個整體對母公司產生不成比例的不利影響在確定母體材料的不利影響是否已經發生或合理預期將會發生時,只應考慮這種不成比例的影響)。
A-63
母公司股票發行是指與第一次合併相關的母公司普通股的發行 。
?母公司股票價值是指截至截止日期前一個營業日(包括截止日期前一個工作日)的十(10)個完整連續交易日內,母公司普通股每股銷售價的成交量加權平均數 (這樣的成交量加權平均數由彭博社報告,如果彭博社沒有報告,則由 另一個權威來源報告)。
母子公司?指母公司的任何子公司(不包括公司實體)。
母公司接線指令是指母公司披露明細表第8.15節中披露的接線指令或母公司書面提交給公司的任何其他接線指令。
?許可證?指由或從任何政府當局頒發、授予或獲得的任何許可證、執照、註冊、證書、特許經營權、資格、棄權、授權或類似的 權利。
?允許留置權是指(I)法定留置權 ,用於尚未到期和應付的當期税款、評估或其他政府收費,或其金額或有效性正通過適當的訴訟程序真誠地提出質疑,並已根據公認會計原則 為其建立了充足的準備金;(Ii)與(A)任何公司實體、公司SEC財務報表或(B)母公司實體、母公司SEC財務報表中反映的負債有關的留置權或所有權瑕疵,在每種情況下,均在事先公開提交的 根據適用的租約或分區、建築和其他土地使用法律和限制授予房東和主要房東的普通留置權, 這些法律和限制管理由任何政府當局強加的該公司租賃不動產的佔用或在其上進行的活動,只要違反這些規定不會(A)個別地或合計地在任何實質性方面幹擾該不動產的當前使用或佔用,(B)對該不動產的價值或使用產生實質性影響,(B)對該不動產的價值或使用產生實質性的影響,該等不動產的佔用或活動是由任何政府當局強加的,只要不會(A)個別地或合計地幹擾該不動產的當前使用或佔用,(B)對該不動產的價值或使用產生實質性影響或 (D)構成公司的重大不利影響,(Iv)差異、契諾、限制性契諾、聲明、通行權、產權負擔、侵佔、地役權和輕微違規,以及其他記錄事項, (A)單獨或合計對任何公司實體的資產(包括公司不動產)的當前使用或佔用或租約項下的權利造成任何重大方面的幹擾, (A)單獨或合計對任何公司實體的資產(包括公司不動產)的當前使用或佔用或租約項下的權利沒有任何實質性的幹擾, (D)對任何公司實體的資產(包括公司不動產)的當前使用或佔用或租賃項下的權利沒有任何實質性的幹擾,(B)對任何該等不動產的價值或用途有重大影響,或(C)實質上損害轉讓任何該等不動產的能力,(V)非排他性, 在正常業務過程中可撤銷的知識產權許可證,(Vi)將在關閉時或之前終止的留置權,或(Vii)(A)對於任何公司實體,作為整體對公司實體不重要的任何留置權,或(B)對於任何母公司實體,作為一個整體,對於母公司實體不是 實質性的任何留置權。
?個人?是指任何個人、公司、合夥企業、有限責任公司、協會、信託或其他實體或組織,包括政府或政治分支機構或其機構或機構。
?個人信息?是指(I)個人數據、個人 信息、非公開個人信息、個人身份信息、?PII或根據適用法律或公司或其附屬公司在其任何隱私政策或 隱私通知或合同中定義的類似條款中包含的任何數據或其他信息,或(Ii)與已識別或可識別的自然人有關的任何數據或其他信息。
?隱私/網絡安全 要求是指適用於以下各項的所有適用法律、合同政策、標準、規則、公開聲明或指南:(I)隱私或個人信息;(Ii)收集、保留、使用、存儲、處理、記錄、 分發、轉移、導入、導出、保護(包括安全措施)、處置、銷燬、披露或其他與個人信息有關的活動;或(Iii)網絡安全,包括內部和麪向公眾的隱私政策 以及自律、行業或其他組織與個人有關的任何規則
?產品?指任何公司實體或母公司實體(視情況而定)營銷、銷售、交付或分銷的所有產品 (包括食品、農產品、煙草產品(包括香煙和電子煙)、CBD產品和酒精飲料)。
?釋放?是指任何釋放、溢出、排放、泄漏、泵送、排放、沉積、排放、注入、逃逸、 淋濾、分散、傾倒、傾倒、處置或遷移到環境(包括空氣、地表水、地下水、地面或地下地層)中或通過環境中的任何物質。
A-64
?代表對任何人來説,是指此人的高級職員、董事、員工、顧問、代理人、財務顧問、律師、會計師、其他顧問和其他代表。
?被制裁人員是指作為制裁目標的任何人,包括:(I)被列入OFAC、美國國務院或美國商務部、聯合國安全理事會、歐盟或聯合王國財政部維持的任何受限制的指定人員名單的任何人;(Ii)位於、組織或居住在受制裁的國家、地區或地區的任何 個人;或(Iii)由前述第(I)及(Ii)款所述的一名或多名人士(個別或合計)直接或間接擁有或控制的任何人士。
?制裁是指由相關政府當局實施、實施或執行的經濟或金融制裁或貿易禁運,包括但不限於由美國政府通過美國財政部外國資產控制辦公室(OFAC)或美國國務院、聯合國安全理事會、歐盟或聯合王國財政部實施的制裁或貿易禁運,包括但不限於美國政府通過美國財政部外國資產控制辦公室(OFAC)或美國國務院、聯合國安全理事會、歐盟或聯合王國財政部實施的制裁或貿易禁運,包括但不限於美國政府通過美國財政部外國資產控制辦公室(OFAC)或美國國務院、聯合國安全理事會、歐盟或聯合王國財政部實施的制裁或貿易禁運。
?薩班斯-奧克斯利法案是指2002年的薩班斯-奧克斯利法案。
證券交易委員會(SEC)指證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。
?證券法?指1933年證券法。
?軟件?指所有計算機程序(無論是源代碼、目標代碼還是其他形式),包括任何和所有 實施、數據、數據庫及其集合和編譯。
?指定管轄權?指美國和加拿大。
?附屬公司對任何人來説,是指任何公司、有限責任公司、合夥企業或其他 實體,無論是註冊成立的還是非註冊成立的,(I)股權證券的至少多數股權,或根據其條款有投票權選舉該等公司、有限責任公司、合夥企業或其他實體的董事會多數成員(或執行類似職能或擁有類似權限的其他管理機構或個人)的其他權益,直接或間接地實益擁有,或直接或間接地擁有該等公司、有限責任公司、合夥企業或其他實體的多數董事(或其他管理機構或個人),或直接或間接擁有該等公司、有限責任公司、合夥企業或其他實體的董事會多數席位。由該人或其任何一(1)家或多家子公司控制,或由該人及其一(1)家或多家子公司控制,或(Ii)需要根據公認會計準則在該人的財務報表中合併。
?倖存實體?是指(I)在第二個生效時間之前的倖存公司,以及(Ii)自 第二個生效時間起及之後的最終倖存公司。
?納税申報表是指向任何政府當局提交或要求提交的與税收有關的任何報告、申報表、文件、聲明或 其他信息,包括信息申報表以及與 估計税款的支付有關或伴隨的任何文件,或與延長任何此類報告、申報表、文件、聲明或其他信息的提交期限相關或隨附的請求,包括其任何附表或附件,以及對其進行的任何修訂 。
?税收是指由美國聯邦、州、地方或非美國政府機構徵收的所有税、費、費、關税、徵税、關税、差餉或其他評估或政府收費,包括但不限於收入、特許經營權、意外之財或其他利潤、毛收入、資本利得、 財產、銷售、使用、股本、工資、就業、社會保障、失業、消費税、遣散費、扣繳、從價計價、印花、轉讓、增值、職業、 替代或附加最低或其他税,包括任何利息、罰款、附加税或與此相關的任何附加金額,無論是否存在爭議。
“警告法案”是指1988年的“工人調整和再培訓通知法”。
?對任何一方而言,故意違約是指該方明知並故意實質性違反本協議項下的任何此類契諾或協議,重大違約構成或由於該方在實際知道採取此類行為或不採取此類行為將導致或 合理預期將導致實質性違約的情況下故意採取行動或未採取行動而造成的後果。
A-65
(B)除了本文使用的第8.15(A)節中定義的術語外,下面列出的每個大寫術語都具有與該術語相對的部分中指定的含義。
可接受的保密協議 | 第5.4(I)(I)條 | |
調整後的PSU | 第2.7(C)條 | |
調整後的RSU | 第2.7(A)條 | |
協議書 | 前言 | |
替代收購協議 | 第5.4(D)條 | |
備選收購方案 | 第5.4(I)(Ii)條 | |
年度上限 | 第5.8(C)條 | |
反壟斷司 | 第5.7(C)條 | |
評估份額 | 第2.4條 | |
破產與公平例外 | 第3.3(A)條 | |
記賬份額 | 第2.1(B)條 | |
繁重的條件 | 第5.7(B)條 | |
資本化日期 | 第3.2(B)條 | |
證書 | 第2.1(B)條 | |
結業 | 第1.1條 | |
截止日期 | 第1.1條 | |
結賬年度獎金 | 第5.12(C)條 | |
公司 | 前言 | |
公司變更推薦信 | 第5.4(D)條 | |
公司債務工具 | 第5.9(D)條 | |
公司實體 | 第3.1(C)條 | |
公司財務顧問 | 第3.20節 | |
公司激勵計劃 | 第5.12(C)條 | |
公司賠償協議 | 第5.8(A)條 | |
公司租賃不動產 | 第3.12(C)條 | |
公司材料合同 | 第3.14(A)條 | |
公司擁有不動產 | 第3.12(B)條 | |
公司政策 | 第3.17(B)條 | |
公司不動產 | 第3.12(C)條 | |
公司不動產租賃 | 第3.12(C)條 | |
公司推薦 | 第3.3(B)條 | |
公司推薦變更通知 | 第5.4(E)(Iii)條 | |
公司記錄日期 | 第5.3(C)條 | |
公司SEC文檔 | 第3.5(A)條 | |
公司SEC財務報表 | 第3.5(B)條 | |
公司股東批准 | 第3.3(A)條 | |
公司股東訴訟 | 第5.13節 | |
公司股東大會 | 第5.3(C)條 | |
公司子公司 | 第3.1(C)條 | |
公司解約費 | 第7.3(A)條 | |
同意書 | 第3.4(B)條 | |
留任員工 | 第5.12(A)條 | |
折算股份 | 第2.1(A)(Ii)條 | |
DGCL | 第1.2(A)條 | |
資產剝離行動 | 第5.7(B)條 | |
DLLCA | 第1.3(A)條 | |
股權獎勵參考日期 | 第5.15節 | |
Exchange代理 | 第2.5(A)條 | |
外匯基金 | 第2.5(B)條 | |
兑換率 | 第2.1(A)(Ii)條 | |
林業局 | 第3.19(A)條 | |
歸檔 | 第3.4(B)條 | |
最終倖存的公司 | 第1.3(A)條 | |
融資 | 第5.9(A)條 | |
第一張合併證書 | 第1.2(B)條 |
A-66
首次生效時間 | 第1.2(B)條 | |
第一次合併 | 第1.2(A)條 | |
表格S-4 | 第5.3(A)條 | |
表格S-4生效時間 | 第5.3(B)條 | |
FTB當局 | 第3.19(A)條 | |
聯邦貿易委員會 | 第5.7(C)條 | |
高鐵淨空 | 第6.1(E)條 | |
改進 | 第3.12(F)(Viii)條 | |
受彌償人 | 第5.8(G)條 | |
意向税收待遇 | 第5.14(A)條 | |
介入事件 | 第5.4(I)(Iii)條 | |
主要客户 | 第3.18節 | |
主要供應商 | 第3.18節 | |
勞資糾紛 | 第3.10(B)條 | |
法律約束 | 第6.1(C)條 | |
負債 | 第3.5(G)條 | |
合併注意事項 | 第2.1(A)(Ii)條 | |
合併子公司I | 前言 | |
合併附屬公司II | 前言 | |
合併子 | 前言 | |
合併 | 第1.3(A)條 | |
多僱主養老金計劃 | 第3.9(C)條 | |
新任董事 | 第5.18節 | |
新計劃 | 第5.12(B)條 | |
開源軟件 | 第3.15(C)(V)條 | |
外部日期 | 第7.1(B)(I)條 | |
已發行公司股權證券 | 第3.2(B)條 | |
未償還母公司股權證券 | 第4.2(B)條 | |
父級 | 前言 | |
母材合同 | 第4.13(A)條 | |
母公司優先股 | 第4.2(A)條 | |
母公司SEC文檔 | 第4.5(A)條 | |
母公司SEC財務報表 | 第4.5(B)條 | |
母股東訴訟 | 第5.13節 | |
家長終止費 | 第7.3(C)條 | |
各方 | 前言 | |
支付金額 | 第5.9(D)條 | |
付款信 | 第5.9(D)條 | |
每股現金金額 | 第2.1(A)(Ii)條 | |
成交後獎金 | 第5.12(C)條 | |
收盤前獎金 | 第5.12(C)條 | |
代理語句 | 第5.3(A)條 | |
購買者福利公司福利計劃 | 第5.12(B)條 | |
監管讓步 | 第5.7(B)條 | |
第二份合併證書 | 第1.3(B)條 | |
第二有效時間 | 第1.3(B)條 | |
第二次合併 | 第1.3(A)條 | |
第262條 | 第2.4條 | |
指明的異議 | 第3.4(B)(V)條 | |
指明的提交文件 | 第3.4(B)(V)條 | |
隨後轉換的股份 | 第2.4條 | |
優越的收購方案 | 第5.4(I)(Iv)條 | |
倖存的公司 | 第1.2(A)條 | |
收購法 | 第3.3(B)條 | |
美國農業部 | 第3.19(A)條 |
[SIGNATURE P年齡 F慢吞吞的]
A-67
茲證明,自上文首次寫明的 日期起,每一位簽字人均已正式簽署本協議。
績效食品集團公司 | ||||
由以下人員提供: | /s/喬治·L·霍爾姆 | |||
姓名: | 喬治·L·霍爾姆 | |||
標題: | 首席執行官辦公室兼總裁 | |||
長角牛合併子公司I,Inc. | ||||
由以下人員提供: | 布倫特·金 | |||
姓名: | A.布倫特·金 | |||
標題: | 高級副總裁、總法律顧問兼祕書 | |||
長角牛合併子II,有限責任公司 | ||||
由以下人員提供: | 布倫特·金 | |||
姓名: | A.布倫特·金 | |||
標題: | 高級副總裁、總法律顧問兼祕書 |
[SIGNATURE P年齡 至 A綠色協定 和 P局域網 的 MErger]
茲證明,自上文首次寫明的 日期起,每一位簽字人均已正式簽署本協議。
Core-Mark Holding Company,Inc. | ||||
由以下人員提供: | /s/斯科特·麥克弗森 | |||
姓名: | 斯科特·麥克弗森 | |||
標題: | 總裁兼首席執行官 |
[SIGNATURE P年齡 至 A綠色協定 和 P局域網 的 MErger]
附件B
第七大道745號 紐約州紐約市,郵編:10019 美國 個國家 |
機密
2021年5月17日
董事會
Core-Mark Holding Company,Inc.
索拉納大道1500號
3400套房
德克薩斯州韋斯特萊克,郵編:76262
董事會成員:
我們 瞭解到Core-Mark Holding Company,Inc.(以下簡稱公司)打算與Performance Food Group Company(交易對手)進行交易(建議交易),據此 (I)交易對手的全資子公司Longhorn Merge Sub I,Inc.將與本公司合併並併入本公司,本公司為尚存的公司(The Surviving Corporation);(Ii)此後在切實可行範圍內,尚存的公司將與交易對手的全資附屬公司長角合併子II,LLC合併並併入長角合併子公司(合併子II),合併子II為尚存的公司;(B)此後在切實可行範圍內,尚存的公司將與交易對手的全資附屬公司Longhorn Merge Sub II,LLC合併;及 (3)本公司每股面值為0.01美元的已發行及已發行普通股(交易對手、合併分部I、合併分部II及本公司持有的股份及持不同意見的股份(定義見以下 協議))將轉換為有權收取(A)0.44億股有效發行、繳足股款及不可評税的對手方普通股及(B)23.875美元現金(前述(A)及(建議交易的條款和條件在本公司、交易對手、合併分部I和合並分部II之間於2021年5月17日簽署的協議和合並計劃(協議)中有更詳細的規定。以上提出的建議交易摘要完全受協議條款的限制。
本公司董事會已要求我們從財務角度 向本公司股東就擬進行的交易中向該等股東提出的合併對價的公平性發表意見。吾等並未被要求就本公司進行或實施建議交易的基本業務決定或建議交易完成的可能性發表意見,而我們的意見亦不會以任何方式針對該決定發表意見,我們的意見亦不會以任何方式針對本公司進行或實施建議交易的基本業務決定或建議交易完成的可能性發表意見。此外,我們對擬議交易中向本公司股東提出的對價的 金額的公平性或向擬議交易任何一方的任何高級管理人員、董事或員工或任何類別的此類人士支付的任何補償的性質,不發表任何意見,也不以任何方式涉及這方面的任何問題,我們的意見也不會以任何方式涉及 金額的公平性或向擬議交易的任何一方的任何高級管理人員、董事或員工或任何類別的此類人士提供的任何補償的性質。與公司可能參與的任何其他交易或業務戰略相比,我們的意見並不涉及建議交易的相對優點。
在得出我們的意見時,我們審查和分析了:(1)協議和擬議交易的具體條款; (2)我們認為與我們的分析相關的有關公司的公開信息,包括截至2020年12月31日的財年的Form 10-K年度報告、截至2021年3月31日的財季的Form 10-Q季度報告以及日期為2021年4月5日的委託書;(3)我們認為與我們的分析相關的關於交易對手的公開信息,包括其截至2020年6月27日的財政年度Form 10-K年度報告、截至2020年9月26日、2020年12月26日和2021年3月27日的財政 季度Form 10-Q季度報告,以及日期為2020年10月9日的委託書;(3)與我們的分析相關的公開信息,包括截至2020年6月27日的Form 10-K年度報告、截至2020年9月26日、2020年12月26日和2021年3月27日的財務 季度報告,以及日期為2020年10月9日的委託書;(4)公司向我方提供的有關公司業務、經營和前景的財務和經營信息 ,包括公司管理層編制的公司財務預測(公司預測);(5)交易對手向我方提供的關於交易對手的業務、運營和前景的財務和運營信息,包括公司管理層編制的交易對手的財務預測(交易對手預測);(6)本公司普通股及對手方普通股2019年5月14日至2021年5月14日的交易歷史,包括本公司與對手方股票價格的歷史隱含交換比率分析, 以及交易歷史與我們認為相關的其他公司的比較;(7)本公司與交易對手之間以及與我們認為 相關的其他公司的歷史財務結果和當前財務狀況的比較;(8)建議交易的財務條件與我們認為相關的某些其他交易的財務條件的比較;(9)公佈的估計。
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關於公司和交易對手未來財務業績和股價目標的獨立研究分析師的 ;(10)擬議的 交易對合並後公司未來潛在財務業績的預計影響,包括潛在的成本節約、運營協同效應和公司管理層預期的 業務合併產生的其他戰略利益(預期協同效應);以及(11)公司和交易對手在歷史預計基礎上的相對貢獻和未來潛在的財務業績。此外,我們與本公司管理層和交易對手就各自的業務、運營、資產、負債、 財務狀況和前景進行了討論,並進行了我們認為合適的其他研究、分析和調查。
在 得出我們的意見時,我們假設並依賴我們使用的財務和其他信息的準確性和完整性,而沒有對該等信息進行任何獨立核實(並且不對 該等信息的任何獨立核實承擔責任或責任),並進一步依賴本公司管理層的保證,即他們不知道有任何事實或情況會使該等信息不準確或具有誤導性。就本公司及交易對手的財務預測 而言,根據本公司的意見,吾等假設該等預測已在合理基礎上編制,以反映本公司管理層目前對本公司及交易對手未來財務表現的最佳估計及判斷 ,而本公司及交易對手的表現將大致符合該等預測。此外,根據 公司的建議,我們假設預期協同效應的金額和時間是合理的,預期協同效應將根據該估計實現。我們對任何此類 預測或估計或它們所基於的假設不承擔任何責任,也不表達任何觀點。在得出我們的意見時,吾等並無對本公司及交易對手的物業及設施進行實物檢查,亦未對本公司或交易對手的資產或負債作出或取得任何 評估或評估。此外,您未授權我們徵求任何第三方對購買 本公司全部或部分業務的任何意向,我們也未徵求任何意向。我們的觀點必然是以市場、經濟和其他條件為基礎的。, 並且可以從本函的日期起評估。我們不承擔根據本函日期後可能發生的事件或情況更新或修改我們的 意見的責任。吾等對交易對手或本公司普通股於未來任何時間的交易價格,包括公告後或(就交易對手而言)建議交易完成後的 價格,概不置疑。
我們已假定本協議和所有相關協議中包含的陳述和保證的準確性為 。根據本公司的意見,吾等亦假設建議交易的所有重大政府、監管及第三方批准、同意及 放行將在協議預期的限制範圍內取得,而建議交易將根據協議條款完成,而不會放棄、修改或修訂任何重大條款、條件或協議 。我們不會就建議交易可能導致的任何税收或其他後果發表任何意見,也不會就任何法律、税務、監管或會計事項發表意見。 據我們所知,本公司已從合格專業人士那裏獲得其認為必要的建議。
根據上述規定及 受制於本協議日期,吾等認為,從財務角度而言,擬進行的交易向本公司股東提出的代價對該等股東是公平的。
我們已就建議的交易擔任本公司的財務顧問,並將收取我們的服務費用,其中 的一部分應在提出本意見時支付,其中很大一部分取決於建議的交易的完成情況。此外,公司已同意自掏腰包補償我們合理且有文件記錄的費用 ,並賠償我們因參與而可能產生的某些責任。我們過去曾為本公司和交易對手提供各種投資銀行服務,預計未來將提供此類服務,並已收到 此類服務的常規費用。具體地説,在過去兩年中,我們提供了以下投資銀行和金融服務:(I)擔任交易對手於2020年4月進行的後續股權發行的聯合簿記管理人,以及(Ii)擔任交易對手收購Reinhart Foodservice,L.L.C.的債務和股權融資的聯合簿記管理人和聯合牽頭安排人。Reinhart Foodservice,L.L.C.
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已於2019年12月關閉。我們的某些附屬公司目前是交易對手2019年修訂和重述ABL信貸安排下的貸款人,可能會利用這些貸款為合併對價的一部分提供資金 。
巴克萊資本公司(Barclays Capital Inc.)及其子公司及其附屬公司從事廣泛的業務,從投資、商業銀行、貸款、資產管理和其他金融和非金融服務。在正常業務過程中,吾等及吾等聯屬公司可為吾等及吾等客户的賬户積極交易及進行本公司及交易對手的 股本、債務及/或其他證券(及其任何衍生工具)及金融工具(包括貸款及其他義務)的交易,因此,吾等可於 任何時間持有該等證券及金融工具的多頭或空頭倉位及投資。
本意見書( 已由我們的公平意見委員會批准發佈)供本公司董事會使用和受益,並在董事會審議擬議交易時提交給董事會。本意見並非 意在也不構成對本公司任何股東應如何就擬議交易投票的建議。
非常真誠地屬於你, |
/s/巴克萊資本公司 |
巴克萊資本公司(Barclays Capital Inc.) |
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附件C
特拉華州公司法第262條
第262節。評價權[有關本節的應用,請參閲§17;第82節。“法律,c.45,第23條;和第82頁”。“法律”,見“法律”,第256條,第24節。].
(A)在依據本條(D)款就該等股份提出要求當日持有股額股份的本州某公司的任何貯存商,並在合併或合併的生效日期期間持續持有該等股份,在其他方面遵守本節第(D)款的人,既沒有根據本標題第228條投票贊成合併或合併,也沒有以書面形式同意合併,則在本節第(B)和(C)款所述情況下,有權獲得衡平法院對股東股票公允價值的評估。本節中使用的股東一詞是指公司的股票記錄持有人;股票和股份這兩個詞的意思是指通常所指的 ;存託憑證指的是由存託機構簽發的收據或其他票據,該收據或其他票據僅代表一家公司的1股或多股股票或其中的一小部分,該股票交存於託管機構 。
(B)在根據本標題第251條、第252條、第254條、第255條、第256條、第257條、第258條、第263條或第264條實施的合併或 合併中,組成公司的任何類別或系列股票的股票應具有評價權:
(1)但在確定有權收到股東大會通知的股東大會通知的股東有權根據合併或合併協議採取行動的記錄日期(或在根據第251(H)條合併的情況下,截至緊接合並協議簽署之前),任何類別或系列股票的股票或與其有關的存託憑證不得享有本條規定的評價權:(I)在國家證券交易所上市,或(I)根據第251(H)條的規定,在緊接合並協議簽署之前在全國證券交易所上市,或(I)在全國證券交易所上市,或並進一步規定,如果合併不需要本標題第251(F)節規定的存續公司股東投票批准,則該合併存續公司的任何股票均不得享有任何評價權。 如果合併不需要存續公司的股東投票批准,則不得獲得任何評價權(br}本標題第251(F)節所規定的表決),否則不得對存續的組成公司的任何股票享有任何評價權。
(2)儘管有本條(B)(1)款的規定,如果根據本標題第251、252、254、255、256、257、258、263和264節的合併或合併協議條款,任何組成法團的任何類別或系列股票的持有人必須接受 該股票的任何除外,則本條規定的評估權應適用於該股票 :
(一)合併、合併後存續或產生的公司股票或存託憑證;
(二)其他公司的股票或存託憑證,在合併、合併生效之日 股票(或存託憑證)或存託憑證將在全國證券交易所上市或由2,000人以上的持股人登記持有的股票或存託憑證;(二)其他公司的股票或存託憑證在合併或合併生效之日將在全國證券交易所上市或由2,000人以上的持股人持有的股票或存託憑證;
C.以現金代替本節前述(B)(2)a和b段所述的零碎股份或零碎存託憑證; 或
股票、存託憑證和現金的任何組合,以代替本節前款(B)(2)a.、b.和c所述的零碎股份或零碎存託憑證 。
(3)如果根據第(253)款或第(267)款進行的合併當事人的子公司特拉華州 公司的所有股票在緊接合並前並非由母公司所有,則子公司特拉華州公司的股票應享有評估權。
(4) [被廢除。]
(C)任何法團可 在其公司註冊證書中規定,由於其公司註冊證書的修訂、該法團是組成法團的任何合併或合併,或出售該法團的全部或實質所有資產,其任何類別或系列股票的股份均可享有本條所訂的估值權。如果公司註冊證書包含此類規定,則本節的規定,包括本節(D)、(E)和(G)款所列的規定,應儘可能適用。
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(四)評估權利應當完善如下:
(1)如根據本條規定有評價權的擬議合併或合併須提交 股東大會批准,則法團須在該會議舉行前不少於20天,就依據本條(B)或(C)款可獲評價權的股份,通知其在該會議通知記錄日期內的每名股東(或按照第(br}255(C)條收到通知的該等成員)任何可獲評價權的股份的評價權,以供批准。(1)如建議的合併或合併根據本條第(B)或(C)款規定有評價權,法團須在該會議的通知記錄日期前不少於20天通知其每名股東(或根據本條第(B)或(C)款接獲通知的該等成員)。並應 在該通知中包括一份本節的副本,如果組成公司中有一家是非股份制公司,則應包括本標題第114款的副本。每名選擇要求評估該股東股份的股東應在就合併或合併進行表決之前向公司提交一份評估該股東股份的書面要求;條件是,如果要求發送至 在該通知中明確指定的信息處理系統(如果有),則該要求可通過電子傳輸方式提交給公司。如果該要求合理地告知公司該股東的身份,並且該股東打算藉此 要求對該等股東的股份進行評估,則該要求即已足夠。委託書或投票反對合並或合併不構成該要求。選擇採取此類行動的股東必須在合併或合併生效之日起10天內另行提出本文規定的書面要求。 , 尚存或產生的法團須將合併或合併的生效日期通知每個已遵守本款的組成法團的每名股東,而該組成法團並無投票贊成或 同意合併或合併;或
(2)如果合併或合併是根據本標題第228條、第251(H)條、第253條或第267條批准的,則合併或合併生效日期前的組成公司或倖存或產生的公司 應在此後10天內通知有權獲得批准合併或合併的該組成公司任何類別或系列股票的每位持有者,並且該類別或系列股票的任何或所有股票均可獲得評估權 。並應在該通知中包括一份本節副本,如果其中一家組成公司是非股份制公司,則還應包括該標題第114條的副本。 該通知可以,如果在合併或合併生效日期或之後發出,還應將合併或合併的生效日期通知該股東。 該通知應包括一份本節的副本,如果該通知是在合併或合併生效日期或之後發出的,則還應包括一份該標題第114條的副本。任何有權獲得評價權的股東均可在發出通知之日起20天 內,或在根據本所有權第251(H)條批准的合併的情況下,在本所有權第251(H)條所述要約完成後的較晚時間內和在發出該通知之日起20天內,以書面形式要求倖存的公司或由此產生的公司對該股東的股票進行評估;但如果要求提交信息處理程序,則可以通過電子傳輸的方式向公司提出要求。{br##*如果該要求合理地告知公司該股東的身份,並且該股東打算藉此要求對該股東的股份進行評估,則該要求即已足夠。如果該通知沒有通知股東合併或合併的生效日期, (I)每個上述組成公司應在合併或合併生效日期前發出第二份通知,通知該組成公司中有權享有合併或合併生效日期評估權的任何類別或系列股票的每個持有人,或(Ii)尚存或合併的 公司應在該生效日期或之後10天內向所有該等持有人發出第二份通知;然而,如果該第二份通知是在第一份通知發出後20天以上發出的,或者如果是根據本所有權第251(H)條批准的合併,則晚於本所有權第251(H)條計劃的要約完成後和第一份通知發出後20天發出,則該第二份通知只需發送給 每一位有權獲得評估權並已根據本款要求對該股東的股份進行評估的股東。在沒有欺詐的情況下,法團的祕書或助理祕書或轉讓代理人 鬚髮出通知表示已發出通知的誓章,即為其內所述事實的表面證據。為了確定有權收到通知的股東,每個 組成公司可以提前確定一個不超過通知發出日期前10天的備案日期,但如果通知是在合併或合併生效日期或之後發出的,記錄 日期即為該生效日期。如果沒有確定備案日期,並且通知是在生效日期之前發出的,則備案日期應為發出通知之日的前一天的營業結束。
(E)在合併或合併生效日期後120天內,尚存或產生的法團或任何已遵守本條第(A)和(D)款並以其他方式有權享有評估權的股東,可通過向衡平法院提交請願書,要求確定所有該等 股東的股票價值,從而啟動評估程序。儘管如上所述,在合併或合併生效日期後60天內的任何時間,任何股東如未啟動評估程序或作為指名方加入該程序,則有權撤回該股東的評估要求並接受合併或合併時提出的條款。在合併或合併生效日期後60天內的任何時間,任何股東如未啟動評估程序或作為指名方加入該程序,則有權撤回該股東的評估要求並接受合併或合併時提出的條款。在合併或合併生效日期後120天內,任何已遵守本條(A)和(D)項要求的股東,應書面要求(或通過直接嚮明確指定的信息處理系統(如果有)的電子傳輸)
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評估通知中的目的)有權從在合併中倖存下來的公司或因合併而產生的公司獲得一份聲明,列出沒有投票贊成合併或合併的 股份總數(如果合併是根據本所有權第251(H)條批准的,則列出屬於合併標的且未被投標和接受的任何除外股票(不包括任何除外股票(見本標題第251(H)(6)節的定義)) 第251(H)(2)款中提到的要約),以及在任何一種情況下,已收到的評估要求和此類股票的持有者總數 。該聲明應在倖存的或由此產生的公司收到該股東的此類聲明請求後10天內或在根據本條第(D)款提交評估要求的 期限屆滿後10天內(以較晚的為準)提交給該股東。儘管有本條(A)款的規定,任何人如是以有表決權信託或由代名人代表該人持有的該等股份的實益擁有人,可以其個人名義向法團提交本款所述的呈請或要求。
(F)於股東提交任何該等呈請書後,須向尚存或產生的法團送達該呈請的副本,而該等副本須於送達後20天內 向呈請提交的股東名冊辦事處提交一份經正式核實的名單,列明所有已要求就其股份付款而 尚未與其就股份價值達成協議的股東的姓名及地址。 該等呈請的副本須於送達後20天內,向提交呈請書的衡平法院登記冊辦事處提交一份經正式核實的名單,列明所有已要求就其股份付款及 尚未與其就其股份價值達成協議的股東的姓名及地址。如呈請書須由尚存或產生的法團提交,則呈請書須附有經妥為核實的名單。如法院命令,衡平法院註冊紀錄冊須以掛號或掛號郵遞方式,向尚存或產生的法團及名單上所列於 地址的股東發出通知,通知編定聆訊該呈請的時間及地點。該通知亦須在聆訊日期最少1星期前由1份或多於1份刊物、在特拉華州威爾明頓市出版的一份總髮行量的報章或法院認為適宜的刊物發出。以郵遞及刊登方式發出的通知的格式須獲法院批准,而其費用須由尚存或產生的法團承擔。
(G)在該呈請的聆訊中,法院須裁定已遵守本條規定並有權獲得評估權利的股東 。法院可要求要求對其股份進行評估並持有證書所代表的股票的股東將其股票證書提交衡平法院的登記冊,以便在其上記錄評估程序的懸而未決 ;如果任何股東不遵守該指示,法院可駁回與該股東有關的法律程序。如果在緊接合並或合併之前, 組成公司的具有評估權的類別或系列股票的股票在全國證券交易所上市,法院應駁回對所有有權享有評估權的此類股票持有人的訴訟,除非 (1)有權評估的股票總數超過該類別或系列有資格評估的流通股的1%,(2)合併或合併中為該 股票總數提供的對價價值超過100萬美元。(三)根據本標題第二百五十三條或第二百六十七條批准合併。
(H)在法院確定 有權獲得評估的股東之後,評估程序應按照衡平法院的規則進行,包括具體管理評估程序的任何規則。通過該程序,法院應 確定股份的公允價值(不包括因完成或預期合併或合併而產生的任何價值要素),以及根據確定為公允價值的金額支付的利息(如有)。在確定該公允價值時,法院應考慮所有相關因素。除本款另有規定外,除本款另有規定外,除非法院因有充分理由而酌情另作裁決,否則從 合併生效日期至判決支付日期的利息應按季度複利計算,並在合併生效日期至判決支付日期期間按5%的比例累計,超過在 合併生效日期至判決支付日期期間不時確定的美聯儲貼現率(包括任何附加費)。在法律程序中作出判決之前的任何時間,尚存的法團可向每名有權獲得評估的股東支付一筆現金金額,在這種情況下,此後應按本文規定應計利息 僅以(1)如此支付的金額與法院確定的股份公允價值之間的差額(如有)和(2)此前應計的利息(除非在當時支付)之和為限。應尚存或最終成立的公司或任何有權參與評估程序的股東的申請,法院可酌情決定, 在最終確定有權接受評估的 股東之前,對評估進行審判。任何股東如姓名出現在尚存或成立的公司根據本條(F)款提交的名單上,並已將該股東的股票 提交至衡平法院的登記冊(如有需要),則可全面參與所有訴訟程序,直至最終裁定該股東無權根據本條享有評價權為止。
(I)法院應指示尚存或產生的法團向有權享有股份的 股東支付股份的公允價值連同利息(如有)。如果是無證書股票的持有人,以及在代表股票的股票持有人向公司交出代表該股票的 證書時,應立即向每位該等股票持有人支付上述款項。法院的法令可以像大法官法院的其他法令一樣強制執行,無論該尚存或產生的公司是本州的公司還是任何州的公司。
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(J)訴訟費用可由法院裁定,並按法院認為在有關情況下公平的原則向各方徵税。在股東提出申請後,法院可以命令任何股東與評估程序有關的全部或部分費用,包括但不限於合理的律師費和專家的費用和開支,按所有有權獲得評估的股份的價值按比例收取。
(K)自合併或合併生效日期起至生效日期後,任何股東如已要求本條(D)款所規定的評價權,均無權為任何目的投票表決或收取股息或股票的其他分派(但在合併或合併生效日期之前須支付予登記在冊的股東的股息或其他分派除外);(D)在合併或合併生效日期之前,任何股東均無權為任何目的投票或收取股息或股票的其他分派(但在合併或合併生效日期之前須支付予登記在冊的股東的股息或其他分派除外);但是,如果在本條(E)款規定的時間內沒有提交評估申請 ,或者如果股東在本條(E)款規定的合併或合併生效日期後60天內或在獲得公司書面批准後60天內,向尚存的公司或由此產生的公司提交書面撤回該股東的評估要求和接受合併或合併的請求,則該股東獲得評估的權利即告終止。儘管如上所述,未經法院批准,不得駁回衡平法院對任何股東的評估程序,該批准可以法院認為公正的條款 為條件;但是,該條款不影響尚未啟動評估程序或作為指定一方加入該程序的任何股東在合併或合併生效日期後60天內撤回該股東的 評估要求並接受合併或合併時提出的條款的權利。
(L)如該等持反對意見的股東同意合併或合併,則該尚存或產生的法團的股份本應轉換為該尚存或產生的法團的股份,該等股份應具有該尚存或產生的法團的法定及未發行股份的地位。
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第二部分
招股説明書不需要的資料
項目20.對董事和高級職員的賠償
修訂後的特拉華州公司法第102條(DGCL或特拉華州法律)允許公司 免除或限制公司董事因違反董事的受託責任而對公司或其股東造成的金錢損害賠償責任,但董事違反忠實義務、未能善意行事、從事故意不當行為或故意違反法律、授權支付股息或批准股票回購違反法律的情況除外。
除其他事項外,DGCL第145條規定,我們可以賠償任何曾經或現在是任何 受到威脅、待決或已完成的訴訟、訴訟或法律程序(由我們或我們有權提起的訴訟除外)的任何人,因為該人是或曾經是我們的董事、高級管理人員、代理人或僱員之一,或者是應我們的要求作為另一家公司、合夥企業、合資企業、信託公司或其他企業的 董事、高級管理人員、代理人或其他企業的僱員。與該訴訟、訴訟或訴訟有關的人實際和合理地支付的罰款和和解金額 。賠償的權力適用於:(A)如果該人在任何訴訟、訴訟或訴訟的抗辯中勝訴,或(B)該人本着善意行事,並以合理地相信符合我們最大利益或不反對我們最大利益的方式行事,並且就任何刑事訴訟或訴訟而言,該人沒有合理理由相信該行為是非法的。賠償權力也適用於由我們或我們有權提起的訴訟,但僅限於實際和合理髮生的辯護費(包括律師費,但不包括為和解而支付的金額),而不適用於對索賠本身的判決或和解的任何 滿意,而且進一步的限制是,在此類訴訟中,如果在履行對我們的職責時疏忽或不當行為被裁決,則不應進行賠償, 除非法院認為,根據所有情況,在此類訴訟中,不得對任何疏忽或不當行為進行賠償, 除非法院認為,根據所有情況,在此類訴訟中,不得對其在履行職責時的疏忽或不當行為進行裁決, 除非法院認為根據所有情況,否則不得對此類訴訟進行賠償。
該條例第174條規定,除其他事項外,董事如故意或疏忽批准非法派發股息或非法購買或贖回股票,可就該等行為負上法律責任。在違法行為獲得批准時缺席或 當時持不同意見的董事,可以在違法行為發生時或在缺席的 董事收到違法行為的通知後,將其對違法行為的異議記入董事會會議紀要的賬簿中,以此來逃避責任。
在特拉華州法律允許的情況下,我們的公司證書包括一項條款,該條款免除了我們的董事因違反董事的受託責任而承擔的個人賠償責任,但以下責任除外:
| 任何違反董事對我們或我們的股東的忠誠義務的行為; |
| 不誠實信用的行為或者不作為,或者涉及故意不當行為或者明知違法的; |
| 非法支付股息、非法回購股票或 贖回;或 |
| 董事從中獲得不正當個人利益的任何交易。 |
我們的附例進一步規定:
| 我們必須在特拉華州法律允許的最大程度上保障我們的董事和高級管理人員; |
| 我們必須在特拉華州法律允許的最大限度內向我們的董事和高級管理人員預支與法律程序相關的費用;以及 |
| 我們可以在董事會不時授權的範圍內,向 我們的其他員工和代理人賠償和墊付費用,程度與我們對我們的高級管理人員和董事的賠償程度相同。 |
我們的公司證書和章程中包含的賠償條款 並不排除任何人根據法律、協議、股東投票或無利害關係董事或其他方式有權享有的任何其他權利。此外,我們還代表我們的董事和高級管理人員 維持一般責任保險,為他們因其董事或高級管理人員身份的作為或不作為或因此類身份而承擔的任何責任提供保險。
II-1
第21項。展品和財務報表明細表。
以下證物作為本註冊聲明的一部分存檔,或通過引用併入本註冊聲明中:
展品 數 |
描述 | |
2.1 | 合併協議和計劃,日期為2021年5月17日,由Performance Food Group Company、Performance Food Group Company的直接全資子公司Longhorn Merge Sub I,Inc.、Performance Food Group Company的直接全資子公司Longhorn Merge Sub II,LLC和Core-Mark Holding Company,Inc.(作為本S-4表格註冊聲明的一部分,作為聯合委託書/招股説明書的附件A)簽署 | |
3.1 | 修訂和重新發布的註冊人註冊證書(通過引用併入本公司於2019年11月13日提交給美國證券交易委員會的8-K表格中的附件3.1) | |
3.2 | 修訂及重訂註冊人附例(以引用方式併入本公司於2020年8月21日提交證券交易委員會的8-K表格現行報告的附件3.1) | |
5.1 | 高級副總裁、總法律顧問兼Performance Food Group Company祕書A·布倫特·金(A.Brent King)對正在註冊的證券的有效性的意見* | |
21.1 | 績效食品集團公司子公司名單(參照註冊人截至2020年6月27日會計年度報告附件21 10-K) | |
23.1 | 高級副總裁、總法律顧問兼績效食品集團公司祕書A.布倫特·金的同意(見附件5.1)* | |
23.2 | 德勤律師事務所關於Performance Food Group Company財務報表的同意 | |
23.3 | 德勤律師事務所同意Core-Mark Holding Company Inc.的財務報表 | |
23.4 | 德勤律師事務所關於萊因哈特業務財務報表的同意 | |
24.1 | 授權書(包括在表格S-4的簽名頁上) | |
99.1 | 巴克萊資本公司同意。 | |
99.2 | Core-Mark Holding Company,Inc.的委託書表格 |
| 根據S-K法規第601(A)(5)項,某些附表和 類似附件已被省略。註冊人特此同意應要求向證券交易委員會提供任何遺漏的時間表或類似附件的副本。 |
* | 須以修訂方式提交。 |
第22項。承諾。
(A)以下籤署的 註冊人特此承諾:
(1)在進行報價或銷售的任何期間,提交本 登記聲明的生效後修正案:
(I)包括1933年證券法第10(A)(3)條規定的任何招股説明書;
(Ii)在招股説明書中反映在註冊説明書生效日期(或 註冊説明書生效後的最新修訂)之後出現的、個別或整體代表註冊説明書所載信息發生根本變化的任何事實或事件。儘管如上所述,如果發行量和價格的變化合計不超過註冊費表中規定的最高發行價的20%,則發行證券數量的任何增加或減少(如果發行證券的總美元價值不會超過登記的金額)以及與估計最高發行範圍的低端或高端的任何偏離,都可以按照規則424(B)提交給證監會的招股説明書 的形式反映出來。 如果總量和價格的變化合計不超過註冊費計算 表中規定的最高發行價格的20%的變化,則可以根據規則424(B)向證監會提交招股説明書
(Iii)將以前未在登記聲明中披露的有關 分配計劃的任何重大信息或對該等信息的任何重大更改包括在登記聲明中。
II-2
(2)為確定根據1933年證券法承擔的任何責任, 每次該等生效後的修訂均應被視為與其中所提供的證券有關的新的登記聲明,而當時發售該等證券應被視為其首次真誠發售。(B)在該等修訂生效後作出的每項修訂,均須被視為與該等修訂所提供的證券有關的新登記聲明,而當時該等證券的發售應被視為其最初的善意發售。
(3)對終止發行時未售出的正在登記的證券,通過生效後的修訂予以註銷。(三)採取事後修正的方式,將終止發行時未售出的任何正在登記的證券從登記中除名。
(4)為根據1933年證券法確定對任何買方的責任,根據第424(B)條提交的每份招股説明書(根據第430B條提交的註冊説明書除外)或根據第430A條提交的招股説明書除外,應被視為 的一部分,並自生效後首次使用之日起包括在註冊説明書中。但是,如果登記聲明或招股説明書中的任何聲明是註冊聲明的一部分,或在通過引用而併入或視為併入註冊聲明或招股説明書中的文件 中所作的任何聲明,對於在首次使用之前簽訂了銷售合同的購買者而言,將不會取代或修改在登記聲明或招股説明書中所作的任何 聲明,該聲明是註冊聲明或招股説明書中的註冊聲明的一部分,或者在緊接該首次使用日期之前在任何此類文件中所作的任何 聲明。
(5)為了確定註冊人根據1933年證券法在證券的首次分銷中對任何購買者的責任,以下籤署的註冊人承諾根據本註冊聲明在以下籤署的註冊人的首次證券發售中承擔責任,而不考慮向購買者出售證券所使用的承銷方式 (如果證券是
以下籤署的註冊人 將作為買方的賣方,並將被視為向買方提供或出售此類證券:
(I)與根據第424條規定提交的要約有關的以下籤署註冊人的任何 初步招股説明書或招股説明書;
(Ii)任何與以下籤署的註冊人或其代表擬備的發售有關的免費書面招股章程,或由下文簽署的註冊人使用或提述的任何免費書面招股説明書;
(Iii)任何其他免費撰寫的招股説明書中與發售有關的部分 ,載有由下文簽署的註冊人或其代表提供的關於下文簽署的註冊人或其證券的重要信息;及
(Iv)屬下述簽署登記人向買方作出的要約中的要約的任何其他通訊。
(B)以下籤署的註冊人特此承諾,為了確定1933年證券法下的任何責任,註冊人根據1934年證券交易法第13(A)條或第15(D)條提交的每一份註冊人年度報告(以及在適用的情況下,根據1934年證券交易法第15(D)條提交的每一份僱員福利計劃年度報告),應被視為通過引用併入註冊説明書中的新的註冊聲明,其中涉及以下內容:(B)根據1933年證券法的規定確定任何責任的目的,註冊人根據1934年證券交易法第13(A)條或第15(D)條提交的每一份註冊人年度報告(以及根據1934年證券交易法第15(D)條提交的每一份僱員福利計劃年報)應被視為一份新的註冊聲明,其中涉及屆時發行該證券,應視為 首次真誠發行。
(c)
(1)以下籤署的註冊人在此承諾:在任何被視為第145(C)條所指的承銷商的個人或當事人通過使用作為本註冊説明書一部分的招股説明書 公開再發行根據本註冊説明書登記的證券之前,發行人承諾,除其他人要求的信息外,該再發行招股説明書還將包含適用的註冊表所要求的關於可能被視為承銷商的再發行的 信息。 如果招股説明書是本註冊説明書的一部分,則發行人承諾在公開發行根據本註冊説明書登記的證券之前,發行人承諾除其他人要求的信息外,還將包含適用的註冊表所要求的關於可能被視為承銷商的人的再發行的 信息。
(2)註冊人承諾,依據緊接其上的第(1)款提交的每份招股章程(I),或 (Ii)看來符合法令第10(A)(3)條的規定並在符合第415條的規定下用於證券發售的每份招股章程,將作為註冊説明書修訂的一部分提交,並在該項修訂生效前不會使用 ;此外,為釐定根據1933年“證券法”所負的任何法律責任,上述每份招股章程-而當時該等證券的發售,須當作為其首次真誠發售。
(D)根據上述規定或其他規定,註冊人的董事、高級管理人員和控制人可以對根據1933年證券法產生的責任進行賠償 ,但註冊人已被告知
II-3
美國證券交易委員會認為,此類賠償違反了法案中規定的公共政策,因此不能強制執行。如果註冊人的董事、高級職員或控制人就正在登記的證券提出賠償要求 (註冊人支付註冊人的董事、高級職員或控制人為成功抗辯任何訴訟、訴訟或法律程序而招致或支付的費用除外) ,除非註冊人的律師認為此事已通過控制先例解決,否則註冊人將向具有適當管轄權的法院 提交是否該等損害賠償的問題。
(E)以下籤署的註冊人承諾在收到根據本表格第4、10(B)、11或13項以引用方式併入招股説明書的信息請求後一個工作日內對該請求作出答覆,並以頭等郵件或其他同樣迅速的方式發送併入招股説明書的文件。(E)以下籤署的註冊人承諾在收到該請求後的一個工作日內回覆根據本表格第4、10(B)、11或13項以引用方式併入招股説明書的信息請求。這包括自注冊聲明生效之日起至回覆申請之日 之後提交的文件中包含的信息。
(F)以下籤署的註冊人特此承諾 以生效後修正案的方式提供與交易有關的所有信息,以及被收購的公司,而該交易和被收購公司在註冊説明書生效時不是註冊説明書的標的幷包括在註冊説明書中。
II-4
簽名
根據修訂後的1933年證券法的要求,註冊人已於2021年6月25日在弗吉尼亞州里士滿正式授權以下簽名者代表其簽署本註冊聲明 。
績效食品集團公司 | ||
由以下人員提供: | /s/George Holm | |
姓名: | 喬治·霍爾姆 | |
標題: | 董事長、總裁兼首席執行官 |
授權書
通過這些禮物認識所有的人,每個在下面簽名的人構成並任命喬治·霍姆和詹姆斯·霍普,或者他們中的任何一個,他或她是真實和合法的。事實律師及代理人以任何及所有身份,以任何及所有身份簽署對本註冊聲明的任何及所有修訂(包括但不限於生效後的修訂及與此相關的文件),並將其連同所有證物及與此相關的 其他文件一併提交至證券交易委員會,並特此授予該等註冊聲明人或代理人以任何及所有身份簽署本註冊聲明的任何及所有修訂(包括但不限於生效後的修訂及與此相關的文件),以及與此相關的 其他文件,並特此准予該等註冊聲明的任何及所有修訂(包括但不限於生效後的修訂及與此相關的文件),並特此授予該等事實律師和代理人,完全有權作出和執行每一項必須、必要或可取的行為和事情,盡其可能或能夠親自作出的一切意圖和目的,在此批准並確認上述所有內容事實律師而代理人或他們中的任何一人,或他們的一名或多名替代者,可憑藉本條例合法地作出或安排作出任何事情。
根據修訂後的1933年證券法的要求,本註冊聲明已由以下人員以註冊人的身份在指定的日期代表註冊人 簽署。
簽名 |
標題 |
日期 | ||
/s/George Holm 喬治·霍爾姆 |
董事長、總裁兼首席執行官(首席執行官) |
2021年6月25日 | ||
/s/James Hope 詹姆斯·霍普 |
執行副總裁兼首席財務官(首席財務官) |
2021年6月25日 | ||
/s/Christine Vlahcevic 克里斯汀·弗拉切維奇(Christine Vlahcevic) |
首席會計官(首席會計官) |
2021年6月25日 | ||
/s/曼努埃爾·A·費爾南德斯 曼努埃爾·A·費爾南德斯 |
導演 |
2021年6月25日 | ||
/s/Meredith Adler 梅雷迪思·阿德勒 |
導演 |
2021年6月25日 | ||
/s/芭芭拉·J·貝克 芭芭拉·J·貝克 |
導演 |
2021年6月25日 | ||
/s/小威廉·F·道森(William F.Dawson Jr.) 小威廉·F·道森(William F.Dawson Jr.) |
導演 |
2021年6月25日 | ||
/s/Matthew C.Flanigan 馬修·C·弗拉尼根 |
導演 |
2021年6月25日 | ||
/s/Kimberly S.Grant 金伯利·S·格蘭特 |
導演 |
2021年6月25日 |
II-5
簽名 |
標題 |
日期 | ||
/s/Jeffery M.Overly 傑弗裏·M·奧弗裏 |
導演 |
2021年6月25日 | ||
/s/David V.Singer 大衞·V·辛格 |
導演 |
2021年6月25日 | ||
/s/沃倫·M·湯普森(Warren M.Thompson) 沃倫·M·湯普森 |
導演 |
2021年6月25日 | ||
/s/蘭德爾·N·斯普拉特 蘭德爾·N·斯普拉特 |
導演 |
2021年6月25日 |
II-6