截至2021年3月31日的財政年度財務報告

培訓夥伴的選擇。CAE是一家高科技公司，處於數字沉浸技術的前沿，提供讓世界變得更安全的解決方案。憑藉70多年的行業第一紀錄，我們繼續重新想象客户體驗，並對民航、國防和安全以及醫療保健領域的培訓和運營支持解決方案進行革命性的改革。我們是在複雜、高風險和基本受監管的環境中運營的全球客户的首選合作伙伴，在這些環境中，成功的結果至關重要。作為客户對我們解決方案持續需求的證明，CAE超過60%的收入本質上是經常性的。我們在我們的行業中擁有最廣泛的全球業務，在超過35個國家和地區擁有大約10,000名員工、160個地點和培訓地點。查看我們的年度活動和企業社會責任報告！我們的年度活動和企業社會責任報告可在網上查閲。它將有關公司戰略、2021財年業績和企業社會責任(CSR)的信息整合到一份文件中。以這種方式整合我們的報告，使我們能夠為利益相關者提供關鍵領域的單一信息來源。這也標誌着CSR與我們的核心業務戰略和活動密不可分。Cae.com/Social-Responsibility/cae.com在Twitter@CAE_Inc.上關注我們。

通過收購加速我們的轉型，CAE一直是資本的明智管家。近20年來，我們首次完成了超過15億美元的公開和私募股權發行，以支持在6個月內宣佈的5筆收購-其中一筆是CAE 74年曆史上最大的一筆。通過對Civil的四項收購，我們進一步實現了端到端機組人員性能優化生態系統的願景，而L3Harris Technologies在國防領域的軍事訓練業務的加入將為CAE做出更大的平衡。這些資本分配得到了董事會的全力支持，與公司未來的高水平增長戰略保持一致，並使CAE能夠尋求未來的擴張機會。企業社會責任CAE認為企業社會責任(CSR)是其價值觀的核心，其文化的核心是人。隨着新冠肺炎從幾周延長到幾個月，中航工程領導層也做出了重大努力，以確保員工在每個人都適應新的“常態”時保持聯繫和敬業精神。董事會認可CAE員工的奉獻精神、創新精神和不屈不撓的精神，這些特質使我們的組織脱穎而出。我們兑現了2020年實現碳中性的承諾，成為第一家達到這一地位的加拿大航空航天公司，隨着我們在氣候之旅的進展，還有更多里程碑需要遵循。進一步提高我們信息披露的透明度，並納入我們利益相關者重視的最佳實踐報告標準, CAE現在報告可持續發展會計準則委員會(SASB)確定的兩個行業類別：資源轉換(航空航天和國防)和服務(專業和商業服務)。國資委確定的大多數問題已經是我們披露的一部分。董事會更新在我們的董事會更新方法中，我們越來越多地關注多樣性，並取得了良好的進展。我們還在尋找增加性別以外的多樣性的方法。我對加入CAE董事會的瑪麗·盧·馬赫表示熱烈歡迎。作為畢馬威國際包容性和多樣性的前全球負責人和畢馬威加拿大有史以來第一個國家多樣性理事會的創始人，Mary Lou帶來了豐富的多樣性和包容性方面的經驗，並將為CAE貢獻更多多元化的思想和背景。為了在大流行的動盪時期提供連續性，理事會決定將我的任期延長一年，超過CAE的12年任期限制。作為進一步的措施，董事會確認艾倫·N·麥吉本(Alan N.MacGibbon)為我的繼任者，以便進行精心策劃的領導層交接。艾倫自2015年以來一直擔任CAE的公司董事，目前在董事會的審計和人力資源委員會任職。最後，我要祝賀我們的總裁兼首席執行官Marc Parent今年獲得了認可。除了被任命為加拿大勛章(Order Of Canada)這一該國最高榮譽之一外，馬克還獲得了魁北克研究與創新發展協會(Quebec Association For The Development Of Research And Innovation)頒發的伯納德-蘭德里創新獎(Bernard-Landry Innovation Award)。他還獲得了魁北克僱主委員會頒發的ProspéRE企業家獎，以表彰他對魁北克和加拿大CAE和航空航天工業的發展做出的貢獻, 以及他在爭取公司合作進行工作場所新冠肺炎疫苗接種方面的核心作用。馬克是我們組織的模範大使，這些榮譽當之無愧。最後，我代表董事會感謝我們的股東和員工。您的信任和支持從未如此重要。CAE在前所未有的環境中不斷展示的社會參與度、企業公民意識和獨創性，證明瞭該組織的健全品格和前方令人興奮的未來。中國工程院在這一年中採取了非凡的行動，不僅是為了讓組織安全、穩妥地度過新冠肺炎疫情，也是為了從根本上轉變我們的戰略，使其轉向高科技，這體現在中國工程院的新使命和願景中。我們致力於讓世界變得更安全的崇高努力，通過公司今年產生的整體社會影響而變得更加深入和有意義-包括以創紀錄的時間生產拯救生命的CAE Air1呼吸機，開發疫苗管理的創新應用程序，帶頭在魁北克和加拿大加快接種疫苗的聯盟，以及開設CAE蒙特利爾疫苗接種中心，為員工、他們的家人和社區提供服務。在全球企業面臨挑戰的時期，CAE的領導層做出了明智的決策，以確保公司在大流行期間及以後的財務健康和長盛不衰。董事局主席兼董事局主席曼利議員，P.C.，O.C.致辭

儘管面臨逆風，CAE正在向股東發出更強大、更好的信息。CAE在其財年開始時面臨着其74年曆史上前所未有的行業逆轉。我們對新冠肺炎在全球的快速傳播深感擔憂，並堅定不移地確保員工、客户和供應商的安全，同時挑戰我們對未來的看法。誰能預見到全球航空旅行和全球邊境關閉暴跌90%-所有這些都對我們最大的業務部門Civil造成了立竿見影的打擊-以及席捲國防和醫療保健市場的大流行的後果？在這種不安的情況下，我們迅速動員起來，立即採取必要的措施，確保中國工程院的穩定。在抓住新冠肺炎的第一個和第二個挑戰的同時，我們發現了在這些中斷中應用我們的創新技能和敏捷性的機會。我們向世界各地的客户伸出了強有力的援助之手，在這場共同的人類危機中，我們提供了關鍵的支持，往往是免費的或有償的。與此同時，我們找到了變得更強大的方法，併為公司更穩固地定位，以實現更高的增長和盈利能力。在一個對我們的競爭對手提出了相同或相似挑戰的市場，CAE做出了不同的反應。我們近20年來首次籌集股本，利用所得資金提升我們在民用和國防關鍵市場的定位。我們在民用領域收購了核心和相關市場的四家公司，併成為一家國防培訓系統集成商，在國防領域的一項收購尚未完成。我們推出了新產品，並向新的增長領域擴張，同時採取了許多舉措來降低我們的成本結構。我們利用高度互聯的, 數字化軟件解決方案能夠滿足客户的迫切需求，並在全球健康、社會和金融動盪的泥潭中提升他們的競爭優勢。在此期間，我們一直與分散在偏遠地區工作的團隊保持聯繫。我們的Civil Acquisition提供了必要的構件，以啟動我們的願景，即提供從培訓到優化機組操作的端到端機組性能軟件。我們相信，這些互聯能力很快就會在業界變得無與倫比。我們還將自己定位於先進的空中機動性，這是一個快速發展的市場，擁有200多家原始設備製造商(OEM)。我們認識到這個市場是一種新型飛行員培訓的潛在長期驅動力，CAE在建模和仿真方面的專業知識對其接受和成功起着關鍵作用。為了執行我們的鄰近市場戰略，我們成功地以獨特的有吸引力的價值和最佳的資本使用獲得了收購。我們宣佈了收購L3Harris Technologies軍事訓練業務的最終協議，這是對我們核心軍事訓練業務的重大補充，加快了我們的國防增長戰略，使我們與美國國防優先事項保持密切一致。我們預計在2021年下半年完成收購。醫療保健是我們最小的業務部門，通過推出新的人工智能增強的培訓工具和數字管理解決方案，繼續擴大其作為基於模擬的醫療保健教育和培訓領域創新領導者的地位，以支持我們客户在疫情期間的培訓需求。這是我們企業公民、新冠肺炎人道主義努力和對安全熱情的獨特證明, 數千台CAE Air1呼吸機的成功交付給加拿大政府代表了我們最好的工作。我們很快將CAE的工業技術能力和深厚的醫療保健專業知識結合在一起，開發和製造了這種危重護理、拯救生命的醫療設備。我們利用今年的機會進一步加強了我們的領導地位，任命Daniel Gelston為國防和安全集團總裁，Heidi Wood為CAE Healthcare總裁和業務發展與增長計劃執行副總裁。我們創建了業務開發和增長計劃角色，作為一個新的交叉協作領導職位，以確保未來的增長投資，捕捉我們各業務部門的聯合機會，並通過基於數字的解決方案加速我們的工業技術領先地位。這一角色最初是在疫情爆發前設立的，隨着我們的核心民用市場解決盈利能力下降的問題，這一角色對於推動新的舉措變得更加重要。我們還擴大了在美國的業務，加強了我們在華盛頓特區的業務，以提高我們在國會山的三個業務部門的知名度和代表性。Marc Parent，C.M.總裁兼首席執行官

沒有人會預料到或期望我們有能力把逆境轉化為重大戰略優勢。但我們做到了。我們採取了非常措施來保護CAE、我們的員工和我們的客户，我仍然為我們的公司在充滿挑戰的環境下的表現以及CAE在這種特殊情況下崛起的高尚而感到極其自豪。逆勢而上，我們採取大膽、前瞻性、積極主動的措施，鞏固核心市場，向鄰近市場擴張。現在談到我們的業績，我對我們在財務上取得的成就特別滿意。儘管我們所有的市場都受到了全球重大幹擾的衝擊，但CAE在第一季度之後恢復了季度盈利和正的自由現金流。我們的復甦持續了一年，一直持續到第四季度。在合併的基礎上，我們在本季度產生了0.22美元的調整後每股收益1(EPS)和0.47美元的調整後每股收益1(EPS1)。本季度的訂單收入為9.28億美元，全年為27億美元，實現了82億美元的穩定積壓。考慮到全球航空業在這場長達一年的危機中面臨的挑戰，以及進入明年或以後的數億份國防合同，這一點令人震驚。我們創造了強勁的年度自由現金流1，達到3.47億美元，這是CAE作為一家可持續增長公司地位的獨特指標。除了擁有長期順風和產生現金的優勢外，今年的情況很好地證明，CAE一直是、而且仍然是風暴中的安全港。突顯我們今天韌性的是，我們的戰略和定位更符合後COVID時代的業務和地緣政治格局，預期的長期趨勢對我們的所有三個業務部門都有利。在民用方面，我們預計航空公司更願意將培訓外包, 更高的預期飛行員需求(自然減員和危機導致的職業轉變)和對商務機旅行的強勁需求，這些都是持久的積極因素。旅遊航空旅行可能會比商務旅行復蘇得更快，但我們代表世界各地的航空公司預測了巨大的刺激措施，以及對飛行員培訓的普遍需求。在防禦方面，我們目睹了從非對稱威脅到近端威脅的範式轉變，同時對身臨其境的人工解決方案的需求急劇增加。這些順風對CAE的防務和安全業務非常有利。此外，L3Harris Technologies在快速噴氣式飛機、轟炸機和遙控飛機方面的軍事訓練能力與我們的貨運和加油機優勢相輔相成，再加上聯合直升機能力，使CAE能夠為我們在美國、加拿大、北約和世界各地的軍事客户提供一套獨特的訓練能力。通過我們新的數字和虛擬學習產品、新冠肺炎培訓解決方案以及對基於模擬的準備價值的整體認可，我們還看到了醫療保健具有吸引力的增長前景。事實證明，過去幾年為增加我們的護理產品套件而進行的投資是正確的選擇，因為去年的投資只會進一步加劇日益嚴重的護理短缺。民航培訓解決方案在21財年期間，民航團隊面臨着同時面臨的嚴峻挑戰，即全球航空旅行大幅下降(全球下降了歷史性的90%)，以及嚴厲、全面和不斷變化的政府限制，其中包括旅行禁令、邊境限制、封鎖協議和自我隔離措施，這些措施迫使全球民用業務關閉和中斷。民事培訓中心使用率最初大幅下降, 但自那以後略有恢復。雖然仍遠低於大流行前70%的水平，但在一年中的大部分時間裏，使用率穩定在50%左右。儘管遭遇了這些挫折，我們仍然是全球航空公司、商務機運營商和飛行員的培訓合作伙伴，在過去的一年裏簽署了多項長期培訓服務協議。我們通過收購飛行模擬公司和TRU Simulation+Training Canada Inc.鞏固了民用培訓能力，並與許多航空公司建立了合作伙伴關係。在過去的幾年裏，CAE穩步統一了數字飛行運營生態系統，目標是提供一整套旨在改善運營和增強機組體驗的解決方案，以進一步擴大我們巨大的民用潛在市場。通過收購美樂航空有限公司和RB集團，我們加快了向軟件民航服務的擴張。展望未來，我們將繼續擴大我們的覆蓋範圍，超越飛行員培訓解決方案，進入快速增長的數字化船員優化服務市場。我們堅持計劃推出新項目和產品，包括為因新冠肺炎停飛的飛行員建立的Airside™數字平臺(增加了一個重要的求職者元素)，以及與世界各地銀行機構協調的一項融資計劃，以幫助有抱負的飛行員更容易進入該行業。作為首選的全球培訓合作伙伴，我們很高興能夠讓這些未來的飛行員更容易與我們一起培訓-特別是考慮到我們在2020年11月發佈的2020-2029年CAE試點需求展望中預測的即將出現的短缺，這一點尤其相關。民航培訓解決方案的年收入為14.129億美元，與20財年相比下降了35%。年營業收入1為650萬美元，而去年為4.733億美元, 調整後的年度部門營業收入1為1.643億美元(佔收入的11.6%)，而去年為4.794億美元(佔收入的22.1%)。公務員培訓中心每年的使用率為47%，與去年的70%形成鮮明對比。國防和安全我們在2020財年引入了一位新的領導人和新的國防戰略，使CAE更符合從美國到加拿大，再到全球北約盟國等國防部門的需求和優先事項。隨着對L3Harris技術公司軍事培訓業務的收購即將完成，CAE現在將把其在美國的國防存在增加一倍，成為美國軍方最大的非OEM培訓提供商。我們進入使命和運營支持部門，同樣為CAE的國防和安全業務打開了相鄰的市場增長機會。就像我們的民事市場一樣，我們的防禦平臺不可知論仍然是一個關鍵力量。在這一年裏，我們贏得了100%的基礎複賽，也贏得了重要的新比賽。我們擴大了我們在數字沉浸、運營領域的地位

支持和安全。值得注意的勝利包括與美國空軍簽訂的新KC-135訓練系統合同的基準年合同，該合同現在包括為空軍國民警衞隊吊臂操作員模擬系統提供培訓支持服務。國防部還獲得了美國特種作戰司令部頒發的旗艦獎項，以領導特種作戰部隊全球態勢感知計劃的整合工作。我們在關鍵的培訓增長領域(空中、海上、無人/遠程駕駛)進行了擴張，並在美國和英國的主要軍事項目中獲得了一席之地。我們還加強了我們在全球的OEM關係，取得了幾項關鍵成功。我們將CAE Trax學院的組件和自適應學習部署到美國空軍國防創新部隊飛行員培訓轉型中，並進一步開發了我們的單一合成環境(SSE)技術-最終交付給英國客户，併為未來的國家合成環境機遇定位CAE。通過我們支持任務系統集成的SSE能力，CAE贏得了以任務操作為重點的項目的合同，這些項目在合成環境中利用數字沉浸開發。國防和安全部門的年度收入為12.171億美元，比去年下降了9%。年度營業收入1為1550萬美元，而去年為1.048億美元，調整後的年度部門營業收入1為8700萬美元(佔收入的7.1%)，而去年為1.145億美元(佔收入的8.6%)。在醫療保健全球社區努力把握並管理新冠肺炎的已知和未知的同時，醫療保健全球社區正在努力把握並管理微博的已知和未知, 我們的醫療培訓和模擬市場經歷了巨大的下行衝擊，商展和會議(產生醫療銷售的主要渠道)全面取消；醫院盈利能力急劇下降40%；鑑於面臨緊急患者危機的醫院系統的壓力，培訓的重點被轉移；大學和學校培訓項目突然關閉。在這種嚴峻的環境下，我們任命了一位新的醫療保健領導者，我們的醫療保健業務迅速開足馬力，通過創新的培訓解決方案提供至關重要的支持，這些解決方案進一步促進了一線醫療保健和重症監護病房工作人員的全球準備。CAE Healthcare提供了免費的在線培訓模塊，內容涉及個人防護設備的使用、就診點超聲波掃描和新冠肺炎評估，以向世界傳播急需的瞭解。在整個FY21財年，CAE Healthcare主導了推出新工具和培訓能力的計劃，包括推出首創的CAE藍色幻影新冠肺炎肺部模擬器和自適應呼吸機再殺課程，後者贏得了環境管理學會世界創新獎和與會者選擇獎。CAE Air1呼吸機是一項里程碑式的成就，在不到12個月的時間裏，從概念到設計、開發、測試、認證，最後向加拿大政府交付了數千台呼吸機。這種敏捷性本身就讓人大開眼界地證明瞭CAE的創新、工程人才和先進製造能力的實力。我們通過引入CAE Maestro Evolve以及醫療保健業務亮點部分詳細介紹的其他新產品擴展了我們的功能。繼續與領先的原始設備製造商合作，包括與愛德華茲生命科學公司和科迪斯公司的項目, 一家紅衣主教健康公司，開發變革性的數字培訓解決方案。年醫療保健收入為3.519億美元，比去年增長183%，其中包括CAE Air1呼吸機合同的2.306億美元。年度營業收入1為2640萬美元，而去年虧損4100萬美元，調整後的年度部門營業收入1為2930萬美元(佔收入的8.3%)，而去年虧損350萬美元。實現碳中性並在應對氣候變化的鬥爭中採取了大膽的步驟，CAE成為第一家實現碳中性的加拿大航空航天公司，這對我們的組織來説是一個重要的里程碑。這是一項大膽的成就，我們希望CAE在應對氣候變化方面的承諾將激勵其他公司今天採取切實行動。儘管這一年充滿了不可預測的因素，但我們信守了大流行前的承諾，進一步展示了CAE的環境領導力和對子孫後代的承諾。我們繼續通過我們的氣候變化委員會，以及通過我們的創新和全球戰略採購團隊，繼續確定進一步的措施來減少我們的總體排放，不僅要減少我們的碳足跡，而且要為減少我們的供應商和客户的碳足跡做出貢獻。CAE還在多個項目上與工業界合作，包括電動飛機的開發。我們的目標是在未來五年內，使我們的機隊中有50%要麼是混合動力飛機，要麼是電動飛機，以進一步從源頭上減少碳排放。作為

在SA2GE第二階段的五個工業合作伙伴中，我們領導了一個開發模擬培訓技術的項目，以減少航空業的環境足跡。CAE還特別入選了為創建法國城市空中交通生態系統做出貢獻的30家公司之一。CAE現在被納入Jantzi Social Index(JSI)，成為符合一套基礎廣泛的ESG評級標準的50家加拿大公司之一。JSI指數被機構投資者用來對社會篩選的投資組合的表現進行基準測試，並被金融機構用來開發投資產品。多樣性和包容性我堅信，在CAE會議上，從來沒有比這更令人興奮的時刻了。我們有一支優秀的團隊，清楚地知道我們需要做些什麼才能成功地執行我們的計劃，並對我們的未來有大膽的抱負-所有這些都是我們力所能及的。我們在多樣性和包容性(D&I)方面取得了幾項重要進展，這仍然是我們的首要戰略重點之一。CAE的研發承諾不僅是正確的，而且是明智的業務。儘管我們對研發與投資路線圖和就業公平方面取得的進展感到滿意-衡量整個CAE每個業務部門/職能部門已確定的多樣性目標的持續進展-但仍有更多需要實現的地方。我們的努力得到了內部和外部的認可，我們連續第三年被納入彭博社性別平等指數就是明證。我們在尋找和培養現任和未來女性領導人的努力中取得了出色的成果。在21財年，31%的高潛力員工是女性，30%的高管是女性。然而，我繼續大力推動我們的多樣性倡議。在簽署“黑北倡議”承諾時, 我自豪地承諾，我和CAE將採取深思熟慮的行動，從黑人社區吸引更多人才，創建一個黑人員工獲得支持以成長的工作場所，一個頌揚多元化帶來的活力和豐富性的組織，最重要的是，一個我們團隊中的每一名成員都能成功和茁壯成長的公司--無一例外。我們歡迎所有種族、民族、宗教觀點、性取向、各行各業以及不同背景和教育的人；這種多樣性對CAE的實力至關重要。我們的D&I必須用五個字來説明這一切，“千差萬別”。一次CAE。“在進一步擴大社會影響方面取得了有意義的進展，我為CAE為我們所在的社區做出的許多貢獻感到自豪。我們在世界各地的10,000多名員工團結起來，通過他們的獨創性、彈性、堅定不移的客户支持和人道主義努力，取得了令人難以置信的成果。值得強調的是，我們組織在疫苗接種工作中的社會影響程度。CAE在危機中發揮了領導作用，帶頭成立了疫苗接種行業聯盟，以獲得加拿大各地公司及其首席執行官的支持。我們的目標有兩個：通過私營部門加快大規模疫苗接種，進而儘快重啟經濟。我們與魁北克政府合作，利用私營部門必須提供的支持，最終宣佈將在全省建立23個工作場所疫苗接種中心，共同目標是為50萬人集體接種疫苗。4月26日，我們向CAE員工和合作夥伴公司開放了CAE蒙特利爾疫苗接種中心，這是第一個此類獨一無二的中心。, 他們的家人和當地社區。在總結我們的組織在漫長的21財年取得的所有成就，面對高度獨特的挑戰，不僅克服這些挑戰，而且將CAE帶入一個全球尊重的全新領域，我們完全有理由為我們所取得的成就感到自豪，並對我們的未來充滿信心。在這一年裏，新的挑戰催生了大膽的行動，我們面臨的尖鋭的行業逆風迫使我們在某些方面進行了全新的思考，我們採取了行動，確保了我們既打出了強大的防守，又打出了進攻的強勢，確保了勝利的一年。我們認為，儘管商業環境異常不利，但財務業績、內部員工滿意度得分、我們的許多外部認可以及股票價格共同描繪了一幅出色的一年的準確圖景。我們更加堅信，進入後新冠肺炎世界，我們在關鍵行業處於戰略有利地位，這些行業保持着極具吸引力的基本面；民航、國防和安全以及醫療保健都具有引人注目的長期需求驅動因素。我們利用上一財年使我們的公司變得更加強大，在每個垂直市場都推動了更深層次的技術優勢，目標是進一步提高市場份額，並向快速增長的鄰近市場擴張。通過擬議中的L3Harris技術公司的軍事訓練收購，我們極大地增加了我們在美國的國防市場份額，並加大了我們在華盛頓業務部門的工作力度。我們發行了股票，利用所得資金推進我們現有的戰略，同時深化我們的股東基礎。對於我們的客户、許多飛機原始設備製造商和我們的員工來説，我們是值得信賴的資源，我們竭盡全力確保他們的安全，併為我們的股東提供了有吸引力的股東價值。在這上面, 我們在環境和社會責任目標上達到了里程碑，並有了更多的抱負。總之，我們以同情和深思熟慮面對全球短缺，並積極利用全球風險，將其轉化為CAE的長期機遇。我們滿懷信心地展望未來的歲月。為了表彰約翰·曼利先生第二年的工作，我謹向CAE董事會主席、尊敬的約翰·曼利先生表示祝賀，他被任命為2021年公司董事協會(ICD)獎學金獲得者。ICD聯誼獎是加拿大對公司董事的最高榮譽，每年頒發給那些通過將健全的公司治理領導力帶到全國各地的董事會為加拿大企業做出傑出貢獻的個人。最後，我代表CAE管理層感謝我們的員工在前所未有的環境下的奉獻精神和獨創性。他們的堅韌不拔和辛勤工作使我們取得了成功，併為我們的未來做好了準備。1非GAAP和其他財務指標，見附錄