美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

 

 

表格11-K

 

 

關於員工股票購買、儲蓄和類似計劃的年度報告，請參閲

1934年“證券交易法”第15(D)節

 

截至2020年12月31日的財年

或

 

在從中國到日本的過渡期內，中國從中國到日本，從中國到日本的過渡期，都是從中國過渡到中國，從中國到日本的過渡期。

委員會檔案號：第291-01342號

 

 

 

CP 401(K)儲蓄計劃

南六街120號，800套房

明尼蘇達州明尼阿波利斯

55402個美國

 

加拿大太平洋鐵路有限公司

奧格登·戴爾路東南7550號

阿爾伯塔省卡爾加里，T2C 4X9

CP 401(K)儲蓄計劃

僱主身分證號碼：41-6009079

圖則編號：0002

截至及截至該年度的財務報表

2020年12月31日和2019年12月31日，補充時間表

截至2020年12月31日，《獨立報》

註冊會計師事務所：

CP 401(K)儲蓄計劃

目錄

  

 

獨立註冊會計師事務所報告

致計劃參與者和計劃管理員

CP 401(K)儲蓄計劃已經完成。

明尼阿波利斯，MN 55402

對財務報表的意見

本公司已審核截至2020年12月31日及2019年12月31日的CP 401(K)儲蓄計劃(“該計劃”)附帶的可用於福利的淨資產報表、截至該日止年度的相關可用於福利的淨資產變動表以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地列報了截至2020年12月31日和2019年12月31日可用於該計劃福利的淨資產，以及當時結束的年度可用於福利的淨資產的變化，符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。

意見基礎

這些財務報表由該計劃的管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對計劃的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須獨立於該計劃。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關於補充計劃的報告

截至2020年12月31日的資產補充明細表(截至年底)已接受與該計劃財務報表審計同時進行的審計程序。補充進度表由本計劃的管理層負責。我們的審計程序包括確定補充明細表是否與財務報表或基礎會計和其他記錄(如適用)保持一致，並執行程序以測試補充明細表中所列信息的完整性和準確性。在形成對補充計劃的意見時，我們評估了補充計劃(包括其形式和內容)是否符合勞工部1974年“僱員退休收入保障法”下的報告和披露規則和規定。我們認為，與整個財務報表相比，這樣的明細表在所有重要方面都得到了公平的表述。

/s/德勤律師事務所

明尼蘇達州明尼阿波利斯

2021年6月21日

自2011年以來，我們一直擔任該計劃的審計師。

CP 401(K)儲蓄計劃

可用於福利的淨資產報表

截至2020年12月31日和2019年12月31日

附註是這些財務報表不可分割的一部分。

CP 401(K)儲蓄計劃

可用於福利的淨資產變動表

截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度

附註是這些財務報表不可分割的一部分。

CP 401(K)儲蓄計劃

財務報表附註

截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度

1.提供該計劃的概要説明

以下對CP 401(K)儲蓄計劃(“計劃”)的描述僅供一般參考之用。參與者應參考計劃文檔，瞭解有關計劃定義、福利、資格和其他事項的完整信息。

一般-該計劃是一項固定繳款儲蓄計劃，涵蓋蘇線鐵路公司、特拉華州和哈德遜鐵路公司以及達科他州、明尼蘇達州和東部鐵路公司(以下簡稱“DM&E”)(以下簡稱“公司”)的所有合格員工。計劃投資委員會控制和管理計劃的行政管理。本計劃須遵守經修訂的1974年“僱員退休收入保障法”(“ERISA”)及經修訂的“國税法”(“守則”)的規定。富國銀行(受託人)是該計劃的受託人和記錄保存人。

符合資格的員工如果年滿18歲，並在公司服務了30天，就可以參加該計劃。

繳費-根據守則第401(K)節，允許參與者對該計劃的税前和/或税後繳費在其薪酬的1%至100%之間，作為選擇性延期儲蓄繳費。參與者可以在每個支付期更改其繳費百分比。截至每年12月31日積累80小時病假工資餘額的交通通信國際聯盟參與者可以選擇將這些病假的一定部分轉換為對該計劃的額外繳費。參與者可以選擇將病假工資存款轉換為計劃的最長病假時間為每年80小時。病假工資押金的價值是使用參與者選擇的小時數乘以基本工資金額來計算的，基本工資金額根據計劃文檔提供的生活成本進行了調整。這些存款隨後被計入員工繳費。公司自行決定的最高允許繳費百分比限制為100%，但僅限於2020年聯邦所得税的最高允許扣除額為19,500美元(2019年-19,000美元)。

該計劃規定，僱主的等額繳費為參保人繳納的前6%合格薪酬的50%。只有在集體談判協議規定的情況下，參與的工會員工才有資格獲得等額供款。任何僱員都沒有資格獲得僱主對其追趕供款的等額供款。在計劃年度之前或結束時年滿50歲的參與者有資格繳納6500美元(2019-6000美元)的追趕捐款。該計劃允許參與者從其他符合條件的計劃轉期。截至2020年12月31日的一年，參與者展期繳費總額為594,514美元(2019年-960,917美元)，已計入可用於福利的淨資產變動表中的參與者繳費。超過規範限制的稿件在確定後將退還給參與者。2020年12月31日和2019年12月31日沒有超額繳費。

參與者賬户-參與者可以將其繳款和現有賬户餘額直接用於可用投資選項中的一個或組合。投資選項可能每天都會改變。每個參與者的賬户都會記入參與者的繳費、相關的匹配繳款(如果適用)以及從參與者各自選擇的投資基金選項中分配的計劃收益。參與者賬户還被收取提款和分配計劃損失和管理費用的費用，這些費用由計劃支付。根據計劃文件中定義的參與者的賬户餘額，每天分配每個投資基金的收益。匹配的捐款與參與者選舉的參與者的捐款分配相同。參與者有權獲得的利益是可以從參與者的既得賬户餘額中提供的利益。

歸屬-參與者立即獲得其自願捐款和展期捐款(如果有的話)的價值。非工會員工立即歸屬於他們的僱主匹配的繳款，以及由此產生的收益和虧損。DM&E加入工會的員工是唯一有資格獲得等額繳費的加入工會的員工。DM&E工會參與者的等額繳費的授予時間表如下：

沒收賬户-沒收非既有賬户餘額的原因是參與者(非工會員工除外)在完全歸屬於相應的繳款和收益和虧損之前退出了該計劃。由公司自行決定，沒收的非既得性賬户可用於支付計劃的合理管理費用；如果參與者恢復受僱於公司，可申請恢復參與者的賬户；貸記公司貢獻的貸方；用於作出任何糾正性貢獻；或在活躍參與者的賬户之間分配。截至2020年12月31日，未使用的沒收賬户餘額為34,076美元(2019年-55,559美元)。在截至2020年12月31日的一年中，被沒收的非既有賬户用於減少僱主繳費和支付行政費用的金額為62,320美元(2019年-29,380美元)。

應收參賽者票據-參賽者最低可從其賬户借款1,000美元，最高不超過50,000美元或參賽者賬户既得部分的50%，以較小者為準。貸款期限為五年或更短，除非貸款符合住房貸款的條件，在這種情況下，可以允許更長的時間段。貸款在還款期內通過工資扣除按比例償還。參與者貸款的利率預計將比發起時的最優惠貸款利率高出2%。截至2020年12月31日和2019年12月31日的未償還貸款利率從4.25%到7.50%不等，貸款到期日各不相同，一直持續到2029年。參與者貸款以基礎參與者賬户餘額為抵押。

新冠肺炎導致的計劃變化--2020年3月27日，為了應對新冠肺炎疫情，美國國會頒佈了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)，其中包括影響2020年退休計劃規則的條款。這些規定包括，允許受新冠肺炎影響的合格個人從退休賬户中提取最高10萬美元，而不受年齡限制，並將2020年3月27日至2020年12月31日期間到期的貸款推遲一年支付。計劃管理部門已將這些CARE法案條款嵌入到計劃中。

福利支付-利息在參與者或受益人死亡、殘疾、退休或終止僱傭時分配給參與者或受益人。參與者可以選擇在一定的限制下提取利息。本計劃下的福利分配由參與者自行決定，可以一次性支付參與者的賬户餘額，也可以一系列每年或更頻繁的分期付款，或者兩者的組合。

終止計劃-儘管這些公司沒有表示任何這樣做的意圖，但根據該計劃，它們有權在符合ERISA規定的情況下隨時停止其繳費並隨時終止該計劃。在計劃終止的情況下，計劃的淨資產將根據計劃文件在參與者或受益人之間進行分配。

2.重要會計政策摘要

以下是符合美國公認會計原則的重要會計政策摘要。

會計基礎-本計劃的財務報表採用權責發生制會計方法編制，符合美國公認會計原則(GAAP)。

投資估值和收入確認-投資按公允價值報告。公允價值是指在計量日在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。有關公允價值計量的討論，見附註3。

投資的買入和賣出是在交易日期的基礎上記錄的。利息收入按權責發生制記錄。股息在除息日入賬。淨增值(折舊)包括該計劃買入和賣出的投資以及在該年度持有的收益和虧損。

應收參與者票據--參與者應收票據按其未付本金餘額加上任何應計但未付利息計算。根據美國國税局(“IRS”)的規定，沒有資格從本計劃獲得實際分配的參與者(例如在職員工的參與者)的參與者貸款違約將被視為本計劃下的“被視為”分配。在這種情況下，儘管未償還貸款餘額作為應税收入報告給參與者，但貸款餘額仍保留在參與者的計劃賬户上，直到參與者有資格從該計劃獲得分配為止。有資格從計劃獲得分配的參與者的違約參與者貸款將重新分類為分配，並從其計劃帳户餘額中抵銷。

福利分配-福利分配在支付時進行記錄。截至2020年12月31日，分配給選擇退出該計劃但尚未支付的參與者賬户的總金額為零(2019年-73699美元)。

應付超額繳款--超過美國國税局允許的數額，應付給參與者的繳款被記為負債，並相應減少繳款。超額供款分配給

在隨後的計劃年度中適用的參與者。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，沒有超額捐款。

與投資相關的費用-與投資相關的費用從計劃資產中支付。計入本計劃的投資管理費和營業費用從每天賺取的收入中扣除，不單獨反映。因此，投資管理費和運營費用反映為此類投資的投資回報減少。各公司可自行支付本計劃的行政費用。在截至2020年12月31日或2019年12月31日的年度內，沒有未支付的投資相關費用。

使用估計--按照美國公認會計原則編制財務報表時，計劃管理層需要做出估計和假設，這些估計和假設會影響報告的資產和負債額及其變化，以及或有資產和負債的披露。該計劃的管理層根據現有信息定期審查其估計數，包括與該計劃和其他福利相關的估計數。實際結果可能與這些估計不同。

風險和不確定性--該計劃規定了在一般情況下面臨各種風險的投資，如利率、市場狀況和信用風險。由於與某些投資證券相關的風險水平，以及與投資證券價值變化相關的固有不確定性，近期風險因素的變化至少有可能影響該計劃財務報表中報告的金額。

3.公允價值計量

FASB會計準則編撰、公允價值計量和披露(“ASC-820”)為公允價值計量提供了框架。該框架提供了公允價值層次結構，對用於計量公允價值的估值技術的輸入進行了優先排序。對於相同的資產或負債，該層次給予活躍市場上未調整的報價最高的優先級(1級衡量標準)，對不可觀察到的投入給予最低的優先級(3級衡量標準)。ASC第820條規定的公允價值層次的三個層次如下：

公允價值計量基礎

第1級-活躍市場的未調整報價，在計量日期可獲得相同的、不受限制的資產或負債；

第二級-不被認為是活躍的市場的報價或所有重要投入都可以直接或間接觀察到的金融工具的報價；以及

第3級-需要對公允價值計量具有重要意義且不可觀察的投入的價格或估值。

公允價值層次結構中的金融工具水平基於對公允價值計量有重要意義的任何投入中的最低水平。所使用的估值技術需要最大限度地利用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。

實際權宜之計用於按資產淨值計量公允價值(“資產淨值”)的某些投資並未歸類於公允價值層次。相反，這些投資被列為一個核對項目，以便披露的投資的公允價值總額與可用於收益的淨資產表上的公允價值投資餘額保持一致。

以下是對按公允價值計量的資產所使用的估值方法的説明。2020年12月31日和2019年12月31日使用的方法沒有變化：

普通股-按個別證券交易活躍市場報告的收盤價估值。

共同基金-按基金報告的每日收盤價估值。該計劃持有的共同基金是在美國證券交易委員會(SEC)註冊的開放式共同基金。這些基金被要求公佈其每日資產淨值，並以該價格進行交易。該計劃持有的共同基金被視為交易活躍。

自助經紀賬户-施瓦布個人選擇退休賬户於2020年推出。它包括各種普通股和交易所交易基金(ETF)。參與者可以選擇將其他投資選項中的資金分配到自營經紀賬户。

共同/集體信託-共同/集體信託是由受託人發起的集體穩定回報基金。對信託基金的投資按受託人通過使用共同/集體信託擁有的相關資產截至2020年12月31日和2019年12月31日的估計公允價值確定的資產淨值進行估值。NAV被用作一種實用的

有利於公允價值。資產淨值是基於基礎資產的公允價值，這些資產在活躍的市場上交易，減去其負債，然後除以未償還單位的數量。一般來説，在普通市場條件下，所有普通/集體信託頭寸都向計劃參與者和計劃提供每日市場流動性。當確定基金可能會以與報告的資產淨值不同的金額出售投資時，就不會使用這種實際的權宜之計。該計劃通過富國銀行集體穩定回報基金(“WFSR基金”)投資於投資合同，這是該計劃提供的投資選擇之一。儘管WFSR基金有12個月的更換通知規定，但WFSR基金對贖回沒有限制條款或限制。WFSR基金在2020年12月31日和2019年12月31日不受未來無資金承諾的約束。

上述方法可能會產生公允價值計算，該公允價值計算可能不能反映可變現淨值或反映未來公允價值。此外，儘管該計劃相信其估值方法與其他市場參與者是適當和一致的，但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致報告日期的公允價值計量有所不同。

富國銀行黑石標普指數基金-該基金是由受託人發起的集體投資基金。對該基金的投資僅限於合格退休計劃，該基金不公開交易。該基金沒有在SEC註冊，但受到貨幣監理署(Office Of The Comptroller Of The Currency)的監督。受託人根據基金持有的所有證券的日終市值和未償還基金單位的總數，在每個營業日對基金進行估值。該基金的個人持股在主要市場交易所公開交易，其收盤價和持有的總份額用於確定該基金的總市值。基金的資產淨值等於基金的總收盤市值除以已發行基金單位的數量。計劃參與者或其他授權方可以書面指示富國銀行贖回部分或全部單位。在富國銀行收到書面贖回指示後，單位將按下一次確定的單位價值贖回。贖回收益一般會在收到贖回請求後的一個工作日內支付到賬户，在所有情況下都會在收到贖回請求後的六個工作日內支付到賬户。

水平之間的轉移-監測可觀察市場數據的可用性，以評估公允價值層次內金融工具的適當分類。經濟條件或基於模型的估值技術的變化可能需要將金融工具從一個公允價值水平轉移到另一個公允價值水平。在這種情況下，轉移在報告期開始時報告。

該計劃的管理層根據金融工具的性質以及相對於可供受益的淨資產總額的轉移規模，評估不同級別之間轉移的重要性。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的幾年裏，水平之間沒有轉移。

以下表格在公允價值層次結構內按級別列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日該計劃按公允價值計算的投資資產。根據ASC/820的要求，資產是根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類的。但截至2020年12月31日和2019年12月31日，沒有資產被歸類為2級或3級價值投資。

4.豁免利益方交易

受託人根據合同條款和ERISA規則(提供行政或法定豁免)被授權投資於其控制的基金。某些計劃投資，包括共同基金的股份和共同/集體信託的單位，按照計劃的定義由受託人管理，符合豁免利益方交易的條件。該計劃還向參與者發放貸款，這些貸款由參與者賬户中的既得餘額擔保。為投資管理服務支付的費用作為每個基金賺取的回報的減少額包括在內。

於2020年12月31日及2019年12月31日，該計劃由加拿大太平洋鐵路有限公司(“本公司”)的全資附屬公司Soo Line鐵路公司贊助，分別持有本公司9,403股及8,058股普通股。在截至2020年12月31日的一年中，該計劃記錄的股息收入為22,583美元(2019年-16,433美元)。

5.不獲豁免的權益方交易

在截至2019年12月31日的一年中，這些公司向受託人匯出的某些參與者繳費和貸款償還晚於勞工部2510.3-102條例的要求。參與者賬户已記入如果按照《勞工部準則》的要求及時匯出參與者繳款和償還貸款的情況下本應賺取的投資收入金額。此外，這些公司還向美國國税局提交了5330表格，併為這些交易支付了所需的消費税。

6.所得税狀況

根據IRC Code第401(A)節的規定，該計劃構成有條件的信託，因此，根據第501(A)節的規定，該計劃免徵聯邦所得税。該計劃的管理層認為，該計劃目前的設計和運作符合IRC的適用要求，該計劃和相關信託基金繼續免税。因此，該計劃的財務報表中沒有計入所得税撥備。

在截至2019年12月31日的一年中，這些公司發現了某些遲交福利繳費，這將影響該計劃及其相關信託的納税資格地位。為了防止計劃失去合格狀態，公司根據員工計劃合規性解決系統(EPCRS)可接受的糾正方法採取了必要的糾正措施。此外，在截至2019年12月31日的一年中，發現公司對該計劃做出的不符合條件的僱主繳費數額微不足道，公司為此採取了必要的糾正措施。

美國公認會計原則(GAAP)要求該計劃的管理層評估該計劃採取的税收頭寸，如果該計劃採取了不確定的立場，而該立場很可能在美國國税局(IRS)審查後無法維持，則應確認税收負債(或資產)。該計劃的管理層分析了該計劃的税收狀況，並得出結論，截至2020年12月31日和2019年12月31日，沒有或預計將採取的不確定税收狀況需要在財務報表中確認負債(或資產)或披露。因此，該計劃的財務報表中沒有計入所得税撥備。該計劃要接受税務轄區的例行審計；然而，目前沒有對任何正在進行的税期進行審計。該計劃的管理層認為，在2014年之前的幾年內，該計劃不再接受所得税審查。

7.對賬表格5500

以下是財務報表中可供受益的淨資產與表格5500的對賬：

以下是可用於財務報表福利的淨資產淨增總額與表格5500的淨增長總額的對賬：

以下是按財務報表計算的投資公允價值淨增值(折舊)對賬，形成1,5500美元：

以下是對每個財務報表的僱主繳費與表格5500的對賬：

			截至2020年12月31日的年度
按財務報表計算的僱主繳費			$	2,064,085
添加：其他投稿			855
扣除：針對僱主供款而申請的沒收			(21,014)
每份表格5500的僱主供款			$	2,043,926

以下是根據財務報表支付給參與者的福利對賬，表格為5500：

			截至2020年12月31日的年度
根據財務報表支付給參與者的福利			$	(16,750,433)
增加：前一年福利索賠的應付款項			73,699
添加：其他項目			103
按表格5500支付給參與者的福利			$	(16,676,631)

以下是按財務報表計算的利息和股息對帳表：

			截至2020年12月31日的年度
按財務報表計算的利息和股息			$	1,830,864
添加：適用於其他收入的預扣税			5,645
每份表格5500的利息及股息			$	1,836,509

以下是財務報表中的其他收入與表格E5500的對賬：

			截至2020年12月31日的年度
財務報表中的其他收入			$	31,833
扣除：收入分享和其他收入			(52,706)
扣除：對其他收入適用的預扣税			(5,645)
扣除：其他收入			(143)
扣除：其他項目			(103)
新增：自營經紀賬户收益			31,799
補充：適用於僱主供款的沒收			21,014
每張表格5500的其他收入			$	26,049

8.後續活動

計劃管理層評估了2020年12月31日至2021年6月21日(財務報告可供發佈之日)之後發生的事件的影響。除以下披露外，未發現此類事件。

自2021年1月1日起，緬因州和魁北克中部鐵路美國公司(“CMQ美國”)401(K)計劃與該計劃合併並納入該計劃。CMQ美國計劃的任何參與者都成為該計劃的參與者。CMQ美國計劃資產3,303,107美元被合併到現有計劃中。在資產合併的同時，帳户在計劃中建立，並由CP 401(K)計劃管理員維護。

自2021年4月21日起，信安金融集團有限公司(“信安”)成為該計劃的受託人和保管人。這一轉變是信安公司完成對富國銀行機構退休和信託業務的收購的結果，富國銀行是該計劃的受託人和記錄保管人。富國銀行是北卡羅來納州富國銀行的業務部門。

補充附表

CP 401(K)儲蓄計劃

僱主身分證號碼：41-6009079

圖則編號：0002

表格5500，附表H，第IV部分，第4I行-資產附表(年底持有)

截至2020年12月31日

簽名

計劃。根據1934年證券交易法的要求，受託人(或管理員工福利計劃的其他人員)已正式促使本年度報告由以下正式授權的簽名人代表其簽署。

 

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