2017年5月18日
途經埃德加
埃裏克·麥克菲先生
高級職員會計師
房地產和商品局
美國證券交易委員會
公司財務部
東北F街100號
華盛頓特區 20549
關於: | The GEO Group,Inc. |
截至2016年12月31日的財年的Form 10-K
於2017年2月27日提交
第001-14260號檔案號
表格8-K
提交日期 2017年2月28日
第001-14260號檔案號
尊敬的麥克菲先生:
我們謹代表GEO Group,Inc.(公司或GEO)回覆員工於2017年5月9日就上述於2017年2月27日提交的截至2016年12月31日的表格10-K(表格10-K)和於2017年2月28日提交的表格8-K(表格8-K)所提交的意見信。請注意,為方便員工,我們已用黑體字背誦了員工的意見,並在此之後立即提供了對 意見的迴應。
截至2016年12月31日的財年的Form 10-K
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
運營資金,第81頁
1. | 我們注意到,對NAREIT定義的FFO?和來自運營的標準化資金的某些調整已經扣除税後。請告訴我們您如何看待2016年5月17日發佈的最新合規性和披露解釋中問題102.11的指導。 此評論也應適用於您在Form 8-K中提交的收入新聞稿中的演示文稿以及在您網站上發佈的補充信息中的演示文稿。 |
答覆:
我們承認員工的意見,我們將在未來的收益 發佈、補充材料和定期文件中修改FFO和標準化FFO的表述和定義,以與作為附件I的擬議表述保持一致。
2017年2月28日提交的8-K表格
附件99.1
2. | 我們注意到您對EBITDA的計算包含利息、税項、折舊和攤銷以外的其他項目的調整。請在未來提交的文件中進行修改,以確保與EBITDA 不同的計算方法不會被描述為EBITDA。請參閲2016年5月17日發佈的最新合規和披露解釋中的問題103.01。此註釋也應適用於您在 網站上發佈的補充信息中的演示文稿。 |
答覆:
我們承認員工的意見,我們將在未來的收益發布和補充材料中修改EBITDA的列報和定義,以與作為附件II所附的擬議列報保持一致。
3. | 在未來的文件中,請修改以提交單獨的EBITDA對賬,以符合S-K法規第10(E)(1)(I)(B)項,該項要求將披露或發佈的非GAAP財務指標與最直接可比的GAAP指標(即淨收益)進行對賬。此外,您的對賬應該從GAAP衡量標準開始,這樣非GAAP衡量標準就不會受到不適當的重視。請參閲2016年5月17日發佈的最新合規性和披露解釋的問題102.10。此評論也應適用於您在網站上發佈的補充信息中的演示文稿。 |
答覆:
我們承認 員工的意見,我們將在未來的收益發布和補充材料中修改EBITDA對賬的表述,使其與作為附件II所附的擬議表述保持一致。
真誠地 |
阿克曼律師事務所 |
/s/Esther L.Moreno |
埃絲特·L·莫雷諾 |
為公司服務 |
抄送: | 證券交易委員會 |
傑弗裏·劉易斯,職員會計師
The GEO Group,Inc.
高級副總裁兼首席財務官布萊恩·R·埃文斯(Brian R.Evans)
John J.Bulfin,高級副總裁兼總法律顧問
羅納德·A·布萊克(Ronald A.Brack),副總裁、首席會計官兼財務總監
阿克曼律師事務所
史蒂芬·K·羅登伯裏(Stephen K.Roddenberry),Esq.
拉里·W·羅斯二世
附件一
Q4 2016 | Q4 2015 | 2016財年 | 2015財年 | |||||||||||||
可歸因於土力工程處的淨收入 |
$ | 49,436 | $ | 44,058 | $ | 148,715 | $ | 139,438 | ||||||||
添加: |
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與房地產相關的折舊和攤銷 |
15,482 | 14,933 | 61,179 | 57,758 | ||||||||||||
出售房地產資產的收益* |
(952 | ) | | (952 | ) | | ||||||||||
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等於:NAREIT定義的FFO |
$ | 63,966 | $ | 58,991 | $ | 208,942 | $ | 197,196 | ||||||||
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添加: |
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非經常性税收優惠** |
(2,031 | ) | | (2,031 | ) | | ||||||||||
債務清償損失 |
| | 15,885 | | ||||||||||||
啟動費 |
| | 1,939 | 4,658 | ||||||||||||
併購相關費用 |
| | | 2,232 | ||||||||||||
運營資金調整的税收效應* |
| | (749 | ) | 173 | |||||||||||
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等於:FFO,規格化 |
$ | 61,935 | $ | 58,991 | $ | 223,986 | $ | 204,259 | ||||||||
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添加: |
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非房地產相關折舊& 攤銷 |
13,548 | 13,196 | 53,737 | 48,998 | ||||||||||||
綜合維護資本支出 |
(4,699 | ) | (5,622 | ) | (23,419 | ) | (23,551 | ) | ||||||||
基於股票的薪酬費用 |
3,098 | 3,107 | 12,773 | 11,709 | ||||||||||||
攤銷債務發行成本、貼現和(或)溢價及其他非現金利息 |
3,791 | 1,977 | 12,121 | 6,963 | ||||||||||||
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等於:AFFO |
$ | 77,673 | $ | 71,649 | $ | 279,198 | $ | 248,378 | ||||||||
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加權平均已發行普通股-稀釋 |
74,460 | 74,059 | 74,323 | 73,995 | ||||||||||||
每股FFO/AFFO-稀釋 |
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稀釋後每股歸一化FFO |
$ | 0.83 | $ | 0.80 | $ | 3.01 | $ | 2.76 | ||||||||
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稀釋後每股AFFO |
$ | 1.04 | $ | 0.97 | $ | 3.76 | $ | 3.36 | ||||||||
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普通股每股定期普通股股息 |
$ | 0.65 | $ | 0.65 | $ | 2.60 | $ | 2.51 | ||||||||
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* | 2000年代的所有數據,每股數據除外 |
** | 對税收規定的調整 |
*** | 沒有税收影響 |
**** | 税收調整涉及開辦費用和併購費用 |
附件二
Q4 2016 | Q4 2015 | 2016財年 | 2015財年 | |||||||||||||
淨收入 |
$ | 49,342 | $ | 44,015 | $ | 148,498 | $ | 139,315 | ||||||||
加(減): |
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關聯公司收益中扣除所得税撥備後的權益 |
(1,983 | ) | (1,584 | ) | (6,925 | ) | (5,533 | ) | ||||||||
所得税撥備 |
(4,096 | ) | 434 | 7,904 | 7,389 | |||||||||||
利息支出,扣除利息收入後的淨額 |
24,745 | 23,880 | 100,222 | 94,558 | ||||||||||||
債務清償損失 |
| | 15,885 | | ||||||||||||
折舊及攤銷 |
29,030 | 28,129 | 114,916 | 106,756 | ||||||||||||
一般和行政費用 |
40,262 | 39,276 | 148,709 | 137,040 | ||||||||||||
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淨營業收入,扣除營業租賃義務後的淨額 |
$ | 137,300 | $ | 134,150 | $ | 529,209 | $ | 479,525 | ||||||||
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添加: |
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經營租賃費用,房地產 |
6,505 | 8,397 | 32,232 | 27,765 | ||||||||||||
開工費用,税前 |
| | 1,939 | 4,658 | ||||||||||||
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淨營業收入(NOI) |
$ | 143,805 | $ | 142,547 | $ | 563,380 | $ | 511,948 | ||||||||
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淨收入 |
$ | 49,342 | $ | 44,015 | $ | 148,498 | $ | 139,315 | ||||||||
所得税 |
(4,122 | ) | 760 | 10,245 | 9,427 | |||||||||||
利息支出,扣除利息收入後的淨額 |
24,745 | 23,880 | 116,107 | 94,558 | ||||||||||||
折舊及攤銷 |
29,030 | 28,129 | 114,916 | 106,756 | ||||||||||||
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EBITDA |
$ | 98,995 | $ | 96,784 | $ | 389,766 | $ | 350,056 | ||||||||
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調整 |
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可歸因於非控股權益的淨虧損 |
94 | 43 | 217 | 123 | ||||||||||||
基於股票的薪酬費用,税前 |
3,098 | 3,107 | 12,773 | 11,709 | ||||||||||||
開工費用,税前 |
| | 1,939 | 4,658 | ||||||||||||
併購相關費用,税前 |
| | | 2,174 | ||||||||||||
出售房地產資產的税前收益 |
(952 | ) | | (952 | ) | | ||||||||||
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調整後的EBITDA |
$ | 101,235 | $ | 99,934 | $ | 403,743 | $ | 368,720 | ||||||||
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* | 所有數據都在2000年前 |