光纜公司

簡明合併財務報表的簡明附註

截至2021年4月30日的6個月

(未經審計)

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

前瞻性信息

本10-Q表格可能包含某些符合聯邦證券法含義的前瞻性信息。前瞻性信息可能包括(I)有關我們對未來的展望的陳述，(Ii)關於信念、預期或期望的陳述，(Iii)未來計劃、戰略或預期事件的陳述，以及(Iv)關於非歷史事實事項的類似信息和陳述。此類前瞻性信息會受到已知和未知的變量、不確定性、偶然性和風險的影響，這些因素可能會導致實際事件或結果與我們的預期大不相同。這些已知和未知的變數、不確定性、或有和風險(統稱為“因素”)也可能對光纜公司及其子公司(統稱為“本公司”或“OCC®”)、本公司未來的經營業績和未來財務狀況、和/或本公司的未來股權價值產生不利影響。可能導致或導致此類差異或對公司產生不利影響的因素包括但不限於：對主要客户(包括分銷商)的銷售水平；某些項目和主要客户採購的時間安排；影響網絡服務提供商的經濟狀況；企業和/或政府在信息技術上的支出；競爭對手的行動；原材料(包括光纖、銅、金和其他貴金屬、塑料和其他材料)價格的波動；運輸成本的波動；我們在某些生產設施生產某些產品時對定製設備的依賴；我們保護專有製造技術的能力；影響我們參與的一個或多個市場的價格或定價的市場條件, 包括競爭加劇的影響；我們對某些產品組件數量有限的供應商的依賴；一個或多個關鍵供應商或客户的損失或衝突；任何訴訟、索賠和其他訴訟中的不利結果，以及針對我們的潛在訴訟、索賠和其他行動；任何監管審查和審計以及潛在的監管審查和審計中的不利結果；影響我們的州税法和/或州税務機關採取的立場的不利變化；技術變化和引入新的競爭產品；最終用户對競爭技術的偏好相對於我們提供的產品的變化；影響電信部門、數據通信部門、某些技術部門和/或某些行業市場部門(例如，採礦、石油和天然氣、軍事和無線運營商行業市場部門)的經濟條件；影響美國製造商的經濟條件；經濟條件或相對貨幣強勢的變化(例如，美元對某些外幣的升值)，以及美國和其他國家徵收的影響某些地理市場、行業市場部門和/或整體經濟的進口和/或出口關税；我們為其提供自有品牌連接產品的某些競爭對手對我們產品的需求變化；在任何特定時期銷售的產品組合的變化(除其他外，由於季節性或我們所參與的特定市場的不同強弱)，這可能會影響毛利潤和毛利率或淨銷售額；高銅含量混合電纜(光纖和銅)的訂單和生產量的變化, 這些因素往往具有較低的毛利率；(I)各種地理市場、目標市場和行業、某些類型的產品和/或與某些客户(無論是與一般市場還是與特定客户的業務有關)內的高度波動性；(Ii)大額銷售訂單的時間安排；以及(Iii)某些市場(特別是無線運營商市場)的有限客户的銷售高度集中；恐怖襲擊或戰爭行為、任何當前或潛在的未來軍事衝突以及內亂行為造成的銷售額的顯著差異；(Iii)在某些市場，特別是無線運營商市場，銷售高度集中在少數客户中；恐怖襲擊或戰爭行為；任何當前或潛在的未來軍事衝突，以及內亂行為；美國政府軍費或其他開支水平的變化，包括但不限於由於自動預算削減或自動減支而減少的政府開支；招聘和保留關鍵人員的能力；惡劣的勞資關係；勞動力成本的增加；網絡安全風險和事件的影響以及此類風險和事件的相關實際或潛在成本和後果，包括限制此類風險的成本；數據隱私法和一般數據保護條例的影響以及相關的實際或潛在成本和後果；會計政策變化的影響和相關的合規成本，包括美國證券交易委員會(SEC)、上市公司會計監督委員會(PCAOB)、財務會計準則委員會(FASB)和/或國際會計準則委員會(IASB)的變化；我們繼續成功遵守的能力，以及遵守成本, 2002年薩班斯-奧克斯利法案第2404節的條款或對該法案適用於我們的任何修訂；聯邦法律和法規的變化和潛在變化對我們的業務產生不利影響和/或導致我們的直接和間接成本增加的影響，包括我們遵守此類法律和法規的直接和間接成本；醫療成本上升；2010年患者保護和平價醫療法案、2010年醫療保健和教育和解法案的影響，以及對適用於我們的這些法案以及相關法律和法規的任何修訂州或聯邦税收法律法規的變化增加了我們的成本和/或影響了持有我們股票的投資者的淨回報的影響；我們遵守與貸款人的契約的狀況的任何變化；我們繼續保持和/或確保未來的債務融資和/或股權融資的能力，以便為我們的持續運營提供充足的資金；未能獲得所有或基本上所有小企業管理局工資保護計劃貸款本金餘額的豁免的影響；我們因新冠肺炎大流行而收到的工資保護計劃貸款的影響；競爭對手之間未來整合的影響。客户以任何方式對我們的產品供應的擴大作出不利影響的行為，包括但不限於，提供與我們的客户競爭的產品，和/或與我們的客户結盟、投資或與之結盟。, 與我們的客户競爭和/或與我們的客户發生衝突的收購方；公司普通股自願或非自願從其交易的任何交易所退市；由於公司普通股持有者人數較少，公司從證券交易委員會的報告要求中取消註冊；客户、供應商或其他服務提供商對有關公司所有權或管理的主動提議的不良反應；考慮、迴應並可能捍衞我們對有關公司所有權或管理的主動提議的立場的額外成本；天氣、自然災害和/或流行病或大流行性疾病(如新冠肺炎)對我們開展業務、銷售產品和/或獲取原材料的世界地區的影響；公司普通股發行和流通股票數量的增加；我們開展業務的一個或多個市場普遍和/或出現的經濟衰退；我們開展業務和銷售產品的世界地區的市場需求、匯率、生產率、市場動態、市場信心、宏觀經濟和/或其他經濟狀況的變化；以及我們在管理上述風險方面的成功。

我們提醒讀者，前面列出的重要因素並不是排他性的。此外，我們通過引用將當前8-K表格報告和/或我們的其他文件中包含的那些因素納入其中。

以下討論中提出的美元金額已四捨五入為最接近的十萬美元，但數額小於一百萬的情況除外，而且除“業務成果”一節所列表格的情況外，這兩種情況的數額均已四捨五入為最接近的千美元。

新冠肺炎效果概述

新冠肺炎大流行對美國和全球的企業和個人-包括海外犯罪中心-產生了重大負面影響。政府和私營企業為限制疾病傳播而採取的行動導致正常活動受到前所未有的幹擾，企業被迫關閉或在有限的基礎上運營。

我們有義務在新冠肺炎大流行期間繼續運營，因為根據美國國防部的指導方針，我們的員工被歸類為“國防工業基地關鍵基礎設施勞動力”，根據美國國土安全部、網絡安全和基礎設施安全局的指導方針，我們的員工被歸類為“關鍵基礎設施勞動力”。

新冠肺炎疫情對海洋石油公司的銷售額、生產量和許多成本都產生了重大的負面影響。

隨着疫情的開始，OCC組建了一個團隊，負責監督我們在繼續向客户供應產品的同時，確保所有員工的健康和安全的努力。該團隊一直在監控並繼續監控最新的疾控中心、聯邦、州和其他監管指南，致力於保護個人防護設備，找到幫助降低風險的方法，並確定我們達到或超過健康和安全指南及建議方案的機會。

由於上述原因，OCC針對新冠肺炎疫情對業務運營做出了一些改變，包括但不限於：限制商務旅行和麪對面會議，讓我們的部分非製造業員工遠程工作，並在其設施內執行嚴格的社交距離、症狀自我評估以及衞生和口罩協議。

我們相信，我們已經並將繼續遵循或超越所有疾病控制和預防中心(CDC)和政府官員的指導方針，因為此類指導方針在大流行期間會不時發生變化。

隨着疫苗接種率的提高和新冠肺炎大流行的影響開始消退，我們已經開始酌情調整我們的預防措施。我們已經修改了關於某些旅行和會議限制的協議，同時保持適當的社交距離、症狀自我評估、衞生和口罩協議。我們鼓勵所有員工接種疫苗，但目前尚未實施疫苗接種任務。

我們已經開始看到我們的許多市場未來走強的積極跡象，特別是在2021財年第二季度，隨着銷量和生產量的增加。我們希望，在2021財年下半年，我們將繼續受益於市場的改善。

新冠肺炎大流行未來對疫情控制中心的影響程度將取決於目前的事態發展，這些事態發展仍不確定，包括但不限於疫情爆發的持續時間和嚴重程度、疫情控制中心某些市場的復甦時間、病毒的死灰復燃、當前或未來任何疫苗和增強劑的成功分銷和管理，以及各種其他不可知的因素。

光纜公司概況

光纜公司(或OCC®)是一家主要面向企業市場、各種惡劣環境和專業市場(統稱為非運營商市場)以及無線運營商市場的各種光纖和銅纜數據通信佈線和連接解決方案的領先製造商，提供作為系統解決方案運行或與其他供應商產品無縫集成的高質量產品的集成套件。我們提供的產品包括各種設計，從企業網絡、數據中心、住宅、園區和無源光局域網(“POL”)安裝，到針對特殊應用和惡劣環境(包括軍事、工業、採礦、石化和廣播應用)以及無線運營商市場的定製產品。我們的產品包括光纖和銅纜、混合電纜(包括單根電纜中的光纖和銅線元件)、光纖和銅連接器、專用光纖、銅和混合連接器、光纖和銅接插線、預端接光纖和銅纜組件、機架、機櫃、數據通信機櫃、接線板、面板、多媒體盒、光纖卷軸和附件以及其他電纜和連接管理附件，旨在滿足最終用户最苛刻的需求，提供高度的可靠性和卓越的性能

OCC®因率先設計和生產適用於要求最苛刻的軍事現場應用的光纜以及適用於室內和室外的光纜而獲得國際認可，並在這些基本技術的發展基礎上創建了廣泛的產品系列。OCC還因率先開發用於滿足行業銅連接數據通信標準的創新銅連接技術和設計而獲得國際認可。

光纜公司成立於1983年，總部設在弗吉尼亞州羅阿諾克，在弗吉尼亞州羅阿諾克、北卡羅來納州阿什維爾附近和得克薩斯州達拉斯附近設有辦事處、製造和倉庫設施。我們主要在已通過ISO 9001：2015認證和MIL-STD-790G認證的羅阿諾克工廠生產光纜，在已通過ISO 9001：2015認證的阿什維爾工廠主要生產企業連接產品，在達拉斯工廠主要生產通過ISO 9001：2015註冊和MIL-STD-790G認證的惡劣環境和專用連接產品。

OCC為廣泛的企業、惡劣環境、無線運營商和其他專業市場和應用設計、開發和製造光纖和混合電纜。我們將這些產品稱為我們的光纜產品。OCC為企業市場設計、開發和製造光纖和銅纜連接產品，包括廣泛的企業和住宅應用。我們將這些產品稱為我們的企業連接產品。OCC設計、開發和製造廣泛的特種光纖連接器和連接解決方案，主要用於軍事、惡劣環境和其他特種應用。我們將這些產品稱為我們惡劣的環境和專業的連接產品。

在我們集成的OCC銷售團隊的努力下，我們通過全資子公司應用光學系統公司(“AOS”)以光纜公司和OCC®的名義營銷和銷售達拉斯工廠生產的產品。

OCC團隊致力於通過將我們所有的光纖和銅纜數據通信產品捆綁到最適合我們客户和系統最終用户的個人數據通信需求和應用要求的系統中，來提供頂級通信解決方案。

OCC的全資子公司Centrate Solutions LLC(“Centrical Solutions”)為數據中心市場提供佈線和連接解決方案。中心解決方案公司的業務位於德克薩斯州達拉斯附近的OCC工廠。

光纜公司™、occ®、Procyon®、Superior Modular Products™、SMP data Communications™、應用光學系統公司™、Centrate Solutions™及相關標識是光纜公司的商標。

2021財年第二季度公司業績摘要

經營成果

我們在國際和國內銷售我們的產品給我們的客户，包括主要的分銷商，各種地區和較小的分銷商，原始設備製造商和增值轉售商。我們對美國以外的客户的所有銷售都是以美元計價的。根據大額訂單的時間安排，我們可以體驗到對美國以外和美國境內客户的淨銷售額百分比的波動，再加上對世界各地區客户銷售額增減的影響。美國以外的銷售也會受到美元相對於其他貨幣匯率波動的影響。

淨銷售額包括公司及其子公司在合併基礎上的產品銷售總額減去折扣、退款和退貨。收入在產品轉移給客户(包括分銷商)時確認，金額反映了產品交換預期收到的對價。我們的客户通常沒有退貨的權利，除非產品有缺陷或損壞，並且在銷售的有效產品保修範圍內。

銷貨成本包括材料成本、產品保修成本和補償成本，以及與我們的製造運營相關的管理費用和其他成本。銷售商品成本中包含的最大百分比的成本是材料成本。

我們的毛利率百分比在很大程度上取決於每季度的產品組合，並可能根據產品組合的變化而變化。在不受產品組合影響的情況下，當我們實現更高的淨銷售額水平時，毛利率往往會更高，因為某些固定制造成本會分攤到更高的銷售額上。銅含量較高的混合電纜(含光纖和銅)的毛利率往往較低。

銷售、一般和行政費用(“SG&A費用”)包括銷售和營銷人員的薪酬成本、運費、展會費用、客户支持費用、差旅費用、廣告費用、壞賬費用、行政和管理人員的薪酬成本、法律、會計、諮詢和專業費用、解決針對我們的訴訟或索賠和其他訴訟的費用，以及與我們的運營相關的其他成本。

特許權使用費收入(費用)，淨額包括從與我們的專利產品相關的許可中賺取的特許權使用費收入，扣除特許權使用費和相關費用。

無形資產攤銷包括與已授予的內部開發專利相關的費用(包括法律費用)的攤銷。無形資產攤銷在無形資產的預計使用年限內採用直線法計算。

其他收入(費用)，淨額包括利息、支出和其他不能直接歸因於我們業務的雜項收入和支出項目。

下表列出並突出顯示了我們的簡明合併運營報表中所選項目在所示期間的波動情況：

截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月

淨銷售額

2021財年第二季度的合併淨銷售額增長5.9%，達到1570萬美元，而去年同期的淨銷售額為1490萬美元。與去年同期相比，我們在2021財年第二季度在企業和專業市場(包括無線運營商市場)的淨銷售額都出現了增長。

與2021財年第一季度1190萬美元的淨銷售額相比，2021財年第二季度的淨銷售額增長了32.5%。

我們認為，2021財年第二季度的淨銷售額受到了一些限制的取消和某些受到新冠肺炎疫情負面影響的市場的重新開放的積極影響。

與去年同期相比，2021財年第二季度，面向美國境內客户的淨銷售額增長了4.4%，面向美國以外客户的淨銷售額增長了11.8%。我們相信，隨着新冠肺炎對我們客户和終端用户的影響下降，我們將繼續看到對我們淨銷售額的積極影響。

我們開始看到我們一些市場未來走強的一些積極指標，並希望我們將在2021財年下半年繼續受益於我們市場的改善。然而，我們不能完全預測或合理估計大流行對我們各個市場和客户的持續影響。

毛利

我們在2021財年第二季度的毛利潤為480萬美元，與2020財年第二季度400萬美元的毛利潤相比增長了20.6%。毛利率，即毛利率佔淨銷售額的百分比，在2021財年第二季度增至30.6%，而2020財年第二季度為26.9%。

2021財年第二季度的毛利潤同比增長了108.7%，而2021財年第一季度的毛利潤為230萬美元。

當我們實現更高的淨銷售額水平時，我們的毛利率往往會更高，因為某些固定的製造成本會分攤到更高的銷售額上。這種運營槓桿在較高的銷售水平下是有益的，對我們在2021財年第二季度的毛利率產生了積極影響。此外，與2020財年第二季度相比，我們在2020財年和2019年第二季度採取的行動有助於提高2021財年第二季度的毛利率。我們的毛利率百分比也在很大程度上取決於季度的產品組合，可能會根據產品組合的變化而有所不同。

銷售、一般和管理費用

2021財年第二季度，SG&A費用下降17.3%，至460萬美元，而去年同期為550萬美元。2021財年第二季度，SG&A費用佔淨銷售額的百分比為29.2%，而2020財年第二季度為37.3%。

與去年同期相比，2021財年第二季度SG&A費用減少的主要原因是壞賬費用減少了總計44.7萬美元，員工相關成本減少了總計38.7萬美元，營銷費用減少了總計13.8萬美元。在2020財年第二季度，由於擔心新冠肺炎大流行環境下某些客户賬户的收款能力，我們的壞賬支出大幅增加。在2021財年第二季度，這種對可收回性的擔憂沒有重現，因此，我們的壞賬支出大幅下降，並已恢復到更典型的水平。與員工相關的成本包括薪酬成本，這主要是由於我們持續的成本控制舉措影響了新員工的招聘，導致薪酬成本下降。營銷費用下降的主要原因是，由於新冠肺炎疫情，2021財年第二季度繼續取消商展。

特許權使用費收入(費用)，淨額

我們確認的特許權使用費收入(扣除特許權使用費和相關費用)在2021財年第二季度總計為43,000美元，而2020財年第二季度為3,000美元。特許權使用費收入和/或費用可能會根據相關許可產品的銷售額和非許可產品銷售額的估計(如果有)而波動。

無形資產攤銷

在2021財年第二季度，我們確認了與無形資產相關的11,000美元攤銷費用，而2020財年第二季度為10,000美元。

其他收入(費用)，淨額

我們確認了2021財年第二季度的其他收入淨額為310萬美元，而2020財年第二季度的其他支出淨額為12.4萬美元。截至2021年4月30日的會計季度的其他收入淨額主要由ERTC組成，部分被利息支出和其他雜項項目抵消。與去年同期相比，2021財年第二季度其他收入淨額的變化主要是由於ERTC。

僱員再保險委員會是在2020年3月的“關愛法案”中設立的，隨後經過2021年的綜合撥款法案和2021年的“美國救援計劃法案”進行了修訂。該法案是一項可退還的工資抵免，適用於符合條件的企業，在新冠肺炎大流行期間保留員工的工資。根據CAA和ARPA的修正案，僱主可以從12月31日後支付給員工的合格工資(包括某些醫療費用)的70%的僱主份額中申請可退還的税收抵免。2021年。2021年，合格的工資限制在每個日曆季度每個員工10,000美元，因此可用的最高ERTC是每個日曆季度每個員工7,000美元。

在將2021年第一個日曆季度與2019年同一季度進行比較時，OCC是毛收入下降測試下的合格小僱主，這使我們有資格根據修訂後的ERTC計劃在2021年第一個和第二個日曆季度申請ERTC。在2021財年第二季度，我們有資格獲得總計340萬美元的可退還工資税抵免。我們預計，在第二個日曆季度的剩餘時間裏，我們將獲得總計約90萬美元的信用額度，這些信用額度將在我們2021年第三財季記錄為其他收入。

所得税前收入(虧損)

我們公佈的2021財年第二季度所得税前收益為340萬美元，而2020財年第二季度淨虧損170萬美元。這一變化主要是由於與2020年同期相比，ERTC為340萬美元，毛利潤增加了822,000美元，SG&A費用減少了960,000美元。

所得税費用

2021財年第二季度所得税支出總額為7000美元，而2020財年第二季度為5000美元。我們的有效税率在2021財年第二季度不到1%，在2020財年第二季度不到負1%。

我們有效税率的波動主要是由於美國GAAP和税務會計在各種税收減免和福利方面的永久性差異，但也可能與法定税率有很大不同，因為税前收益或虧損處於這樣的水平，使得美國GAAP和税務會計處理的永久性差異對預計的有效税率產生不成比例的影響。

在2015財年，我們建立了針對所有遞延税淨資產的估值津貼。由於對我們的遞延税淨資產建立了全額估值免税額，如果我們在隨後的期間產生足夠的應税收入來變現部分或全部遞延税淨資產，我們的有效所得税税率可能會異常低，因為我們的估值免税額的必要減少可歸因於税收優惠。此外，如果我們在隨後的期間產生税前虧損，我們的有效所得税税率也可能非常低，因為出於税收目的，這樣的淨營業虧損對我們的遞延税淨資產的任何增加都將被我們對遞延税淨資產的估值津貼的相應增加所抵消。

如果我們在隨後的期間產生足夠的税前收入，使得美國公認會計原則允許我們得出結論，認為取消我們的遞延税項淨資產的任何估值扣除是適當的，那麼在做出這樣的決定期間，我們將確認在我們的綜合經營報表上取消所得税支出的估值扣除的非現金收益，這將增加淨收益，也將增加我們綜合資產負債表上的遞延税項淨資產。如果我們在隨後的期間沒有產生足夠的税前收入，以至於美國公認會計原則允許我們得出結論，減少或取消針對我們的遞延淨税資產的任何估值撥備是適當的，那麼這種非現金收益將不會實現。我們不能保證將來實現我們全部或部分遞延税項淨資產的利益。截至2020年10月31日，我們總遞延税項資產的估值津貼總額為480萬美元。

淨收益(虧損)

2021財年第二季度淨收益為340萬美元，而2020財年第二季度淨虧損170萬美元。這一變化主要是由於所得税前收入增加了510萬美元。

截至2021年4月30日和2020年4月30日的6個月

淨銷售額

2021財年上半年的合併淨銷售額為2760萬美元，與去年同期2780萬美元的淨銷售額相比下降了不到1%。與去年同期相比，我們在2021財年上半年在企業和專業市場的淨銷售額略有下降。

我們相信，2021財年上半年的淨銷售額，特別是從我們第二財季開始的淨銷售額，受到了一些限制的取消和某些受到新冠肺炎疫情負面影響的市場的重新開放的積極影響。與去年同期相比，2021財年上半年，面向美國境內客户的淨銷售額下降了1.2%，而面向美國以外客户的淨銷售額增長了2.4%。我們相信，隨着新冠肺炎對我們客户和終端用户的影響下降，我們將繼續看到淨銷售額改善的趨勢。

我們開始看到我們一些市場未來走強的一些積極指標，並希望我們將在2021財年下半年繼續受益於我們市場的改善。然而，我們不能完全預測或合理估計大流行對我們各個市場和客户的持續影響。

毛利

我們在2021財年上半年的毛利潤為710萬美元，與2020財年上半年640萬美元的毛利潤相比，增長了11.4%。2021財年上半年毛利率增至25.8%，而2020財年上半年毛利率為23.1%。

當我們實現更高的淨銷售額水平時，我們的毛利率往往會更高，因為某些固定的製造成本會分攤到更高的銷售額上。這種運營槓桿在較高的銷售水平下是有益的，對我們2021財年上半年的毛利率產生了積極影響，特別是從第二財季開始。此外，我們在2020財年和2019年採取的行動有助於提高我們在2021財年上半年的毛利率，導致毛利率與2020財年上半年相比有所改善，即使考慮到這兩個時期的銷售額略有下降。我們的毛利率百分比也在很大程度上取決於季度的產品組合，可能會根據產品組合的變化而有所不同。

銷售、一般和管理費用

2021財年上半年，SG&A費用下降14.2%，至890萬美元，而去年同期為1040萬美元。2021財年上半年，SG&A費用佔淨銷售額的百分比為32.2%，而2020財年上半年為37.4%。

與去年同期相比，2021財年上半年SG&A費用減少的主要原因是與員工相關的總成本減少了823,000美元，壞賬支出減少了41,000美元，差旅費用減少了165,000美元，營銷費用減少了160,000美元。與員工相關的成本包括薪酬成本，這主要是由於我們持續的成本控制舉措影響了新員工的招聘，導致薪酬成本下降。在2020財年上半年，由於擔心新冠肺炎大流行環境下某些客户賬户的收款能力，我們的壞賬支出有所增加。在2021財年上半年，這樣的可收回性擔憂沒有重現，因此，我們的壞賬支出大幅下降，並已恢復到更典型的水平。差旅費用和營銷費用下降的主要原因是商務旅行減少，以及2021財年上半年由於新冠肺炎疫情而繼續取消貿易展。

特許權使用費收入(費用)，淨額

我們確認的特許權使用費收入(扣除特許權使用費和相關費用)在2021財年上半年總計為50,000美元，而2020財年上半年的特許權使用費費用(扣除特許權使用費收入)為15,000美元。特許權使用費收入和/或費用可能會根據相關許可產品的銷售額和非許可產品銷售額的估計(如果有)而波動。

無形資產攤銷

在2021財年上半年，我們確認了與無形資產相關的22,000美元攤銷費用，而2020財年上半年為20,000美元。

其他收入(費用)，淨額

我們確認了其他收入，2021財年上半年淨額為300萬美元，而其他支出在2020財年上半年淨額為26.3萬美元。2021財年上半年的其他收入淨額主要由ERTC組成，部分被利息支出和其他雜項項目抵消。與去年同期相比，2021財年上半年其他收入淨額的變化主要是由於ERTC。

僱員再保險委員會是在2020年3月的《關愛法案》中創建的，隨後經過2021年的《民航法》和2021年的《農業法案》的修訂，是一項可退還的工資抵免，適用於符合條件的企業，在新冠肺炎大流行期間保留員工的工資。根據《法案》和《法案》的修正案，僱主可以從2020年12月31日至2021年12月31日期間支付給員工的合格工資(包括某些醫療保健費用)的70%的僱主份額中申請可退還的税收抵免。合格的工資限制在每位員工10,000美元以內。

在將2021年第一個日曆季度與2019年同一季度進行比較時，OCC是毛收入下降測試下的合格小僱主，這使我們有資格根據修訂後的ERTC計劃在2021年第一個和第二個日曆季度申請ERTC。在2021財年上半年，我們有資格享受總計340萬美元的可退還工資税抵免。

所得税前收入(虧損)

我們公佈的2021財年上半年所得税前收益為120萬美元，而2020財年上半年淨虧損430萬美元。這一變化主要是由於與2020年同期相比，ERTC為340萬美元，毛利潤增加了728,000美元，SG&A費用減少了150萬美元。

所得税費用(福利)

2021財年上半年的所得税優惠總額為2.6萬美元，而2020財年上半年的所得税支出為1萬美元。我們的有效税率在2021財年上半年為負2.1%，在2020財年上半年不到負1%。

我們有效税率的波動主要是由於美國GAAP和税務會計在各種税收減免和福利方面的永久性差異，但也可能與法定税率有很大不同，因為税前收益或虧損處於這樣的水平，使得美國GAAP和税務會計處理的永久性差異對預計的有效税率產生不成比例的影響。

在2015財年，我們建立了針對所有遞延税淨資產的估值津貼。由於對我們的遞延税淨資產建立了全額估值免税額，如果我們在隨後的期間產生足夠的應税收入來變現部分或全部遞延税淨資產，我們的有效所得税税率可能會異常低，因為我們的估值免税額的必要減少可歸因於税收優惠。此外，如果我們在隨後的期間產生税前虧損，我們的有效所得税税率也可能非常低，因為出於税收目的，這樣的淨營業虧損對我們的遞延税淨資產的任何增加都將被我們對遞延税淨資產的估值津貼的相應增加所抵消。

如果我們在隨後的期間產生足夠的税前收入，使得美國公認會計原則允許我們得出結論，認為取消我們的遞延税項淨資產的任何估值扣除是適當的，那麼在做出這樣的決定期間，我們將確認在我們的綜合經營報表上取消所得税支出的估值扣除的非現金收益，這將增加淨收益，也將增加我們綜合資產負債表上的遞延税項淨資產。如果我們在隨後的期間沒有產生足夠的税前收入，以至於美國公認會計原則允許我們得出結論，減少或取消針對我們的遞延淨税資產的任何估值撥備是適當的，那麼這種非現金收益將不會實現。我們不能保證將來實現我們全部或部分遞延税項淨資產的利益。截至2020年10月31日，我們總遞延税項資產的估值津貼總額為480萬美元。

淨收益(虧損)

2021財年上半年的淨收益為120萬美元，而2020財年上半年淨虧損430萬美元。這一變化主要是由於所得税前收入增加了550萬美元。

財務狀況

截至2021年4月30日，總資產增加了390萬美元，增幅為10.7%，從2020年10月31日的3660萬美元增至4050萬美元。這一增長的主要原因是，與2020財年第四季度相比，2021會計年度第二季度的淨銷售額增加，導致其他應收賬款淨額增加340萬美元，貿易應收賬款淨額增加110萬美元。

截至2021年4月30日，總負債增加250萬美元，增幅11.9%，從2020年10月31日的2130萬美元增至2380萬美元。負債總額增加的主要原因是，應付賬款和應計費用增加，共計150萬美元，主要原因是原材料採購的時間安排和某些供應商付款。總負債增加的另一個原因是，由於我們的左輪手槍淨借款，應付票據和左輪手槍非流動總額增加了94.8萬美元。

截至2021年4月30日的股東權益總額在2021財年上半年增加了140萬美元。這一增長來自120萬美元的淨收入和基於股票的薪酬，淨額為14.2萬美元。

流動性與資本資源

我們的主要資本需求一直是為營運資金需求提供資金，並支付長期債務的本金。我們用於這些目的的主要資金來源是現有現金、運營提供的現金和我們Revolver項下的借款(見下文“信貸安排”)。

截至2021年4月30日，我們的現金總額為361,000美元，比截至2020年10月31日的141,000美元增加了220,000美元。截至2021年4月30日的6個月現金增加的主要原因是融資活動提供的現金淨額為71.7萬美元，但被總計9萬美元的資本支出和392,000美元的經營活動使用的現金部分抵消。

2021年4月30日，我們的營運資本為1820萬美元，而2020年10月31日為1910萬美元。截至2021年4月30日，流動資產與流動負債的比率為2.6：1.0，而截至2020年10月31日的比率為4.0：1.0。營運資本和流動比率的減少主要是由於購買力平價貸款的一部分根據貸款到期日(不考慮我們未決的購買力平價貸款豁免申請)從非流動貸款重新分類為流動貸款340萬美元，以及應付賬款和應計費用增加150萬美元，但被ERTC導致的其他應收賬款增加340萬美元和貿易應收賬款淨額增加110萬美元部分抵消。

截至2021年4月30日和2020年10月31日，我們在Revolver項下的未償還貸款餘額分別為590萬美元和500萬美元。截至2021年4月30日和2020年10月31日，我們的未償還貸款餘額(不包括Revolver)分別為1000萬美元和1010萬美元。

淨現金

2021財年上半年，運營活動中使用的淨現金為39.2萬美元，而2020財年上半年為81.6萬美元。2021年會計年度上半年在經營活動中使用的現金淨額主要是由於其他應收賬款增加340萬美元和應收貿易賬款增加對現金流的影響，淨應收賬款為110萬美元，但被某些調整部分抵消，這些調整將120萬美元的淨收入與經營活動中使用的現金淨額(包括641,000美元的折舊和攤銷，以及142,000美元的基於股票的薪酬支出)進行了調整。此外，150萬美元的應付帳款和應計費用增加對現金流的影響進一步抵消了業務活動中使用的現金淨額。

2020會計年度上半年用於經營活動的現金淨額主要是應付賬款和應計費用(包括應計補償和工資税)增加帶來的現金流影響，共計120萬美元，但被應收賬款現金流影響減少部分抵消，應收賬款淨額為210萬美元，存貨減少110萬美元，某些調整用於抵銷430萬美元的淨虧損，用於包括折舊和攤銷在內的經營活動的現金淨額為77.5萬美元，壞賬支出為45.2萬美元。

2021財年上半年，用於投資活動的淨現金總額為10.5萬美元，而2020財年上半年為10.4萬美元。2021年和2020財年上半年投資活動中使用的現金淨額主要來自購買財產和設備以及用於購買財產和設備的押金。

2021財年上半年，融資活動提供的淨現金總額為71.7萬美元，而2020財年上半年為470萬美元。2021財年上半年融資活動提供的淨現金主要來自我們循環信貸額度總計94.8萬美元的淨收益，但部分被總計181,000美元的長期債務本金支付所抵消。2020財年上半年融資活動提供的淨現金來自PPP貸款的收益總計500萬美元，以及根據我們的信用額度向我行支付的票據預付款總計35萬美元，但部分被總計592,000美元的長期債務本金支付所抵消。

我們的董事會於2015年7月14日批准了一項計劃，購買和註銷最多40萬股我們的普通股，約佔當時已發行股票的6.0%(“回購計劃”)。當回購計劃獲得批准時，我們預計購買將在24至36個月內進行，但沒有確定的回購或計劃到期時間。截至2021年4月30日，根據這項回購計劃，我們還有398,400股要購買，我們還沒有具體決定是否以及在什麼期限內可以購買這些股票。在未來通知之前，我們目前沒有回購和註銷普通股的計劃，並已暫停回購計劃。

信貸安排

我們的信貸安排包括經修訂和重述的房地產定期貸款(“維吉尼亞房地產貸款”)、經修訂和重述的補充房地產定期貸款(“北卡羅來納州房地產貸款”)、循環信用總本票和相關協議(統稱為“Revolver”)，以及由SBA實施的PPP貸款。

弗吉尼亞房地產貸款和北卡羅來納州房地產貸款都是由頂峯銀行(“頂峯”)提供的，固定利率為3.95%，並以我們房地產的第一留置權信託契約為抵押。

在2020財年，我們通過Pinnacle獲得了500萬美元的無擔保PPP貸款。這筆貸款是通過小企業管理局根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)的購買力平價(PPP)提供的。利率固定為每年1.00%，截至2021年4月30日，該公司已就PPP貸款累計但未支付的利息為51,998美元，這筆利息包括在應付賬款和應計費用中。根據CARE法案和2020年Paycheck Protection Program靈活性法案，如果滿足某些要求，這筆貸款(本金和利息)的全部或部分可以免除。我們相信我們已經滿足了這些要求，我們申請免除全部貸款餘額(包括應計利息)，並於2021年2月22日向我們的貸款人提交了申請。如果貸款不被免除，我們將從2020年9月29日結束的承保期後10個月開始，每月支付約56萬美元的本金和利息。我們可以在沒有任何提前還款的情況下償還PPP貸款。所有剩餘本金和應計利息自PPP貸款生效日期(2022年4月15日)起兩年到期並支付。

我們擁有SLR的Revolver為我們提供了一筆或多筆預付款，金額最高可達：(A)合格賬户未償還總金額(“合格賬户貸款價值”)的85%；加上(B)(I)最高可達合格存貨總價值35%的金額，(Ii)500萬美元，以及(Iii)不超過當時未償還合格賬户貸款價值的100%；減去(C)150萬美元中的最低金額。

轉盤的最高本金總額為1,800萬美元。每日結餘的利息按現行最優惠利率加1.5%的年利率計算，但不低於4.75%(“適用利率”)。如果發生違約，利息可能會比適用利率高出6.0%。截至2021年4月30日，Revolver的應計利息為最優惠貸款利率加1.5%(2021年4月30日的利率為4.75%)。革命者的初始任期為三年，終止日期為2023年7月24日。在初始期限之後，除非另行終止，否則在SLR同意的情況下，貸款可以延長一年。

股東以以下所有資產為抵押：公司的財產、權利和利益，無論是現在擁有的還是現有的，或者以後獲得或產生的，無論位於何處；此後由SLR擁有、保管或控制的公司的所有賬户、設備、商業侵權債權、一般無形資產、動產、存貨、可轉讓抵押品、投資財產、金融資產、信用證權利、支持義務、存款賬户、金錢或資產；公司的所有收益和產品，無論是有形的還是無形的。出售、租賃、許可或以其他方式處置任何前述財產或其中任何部分或其中的權益所產生的任何及所有有形或無形財產，以及由此產生的所有收益；以及可能以SLR為抵押的本公司任何其他資產，作為貸款協議項下義務的抵押品。

截至2021年4月30日，我們的Revolver有590萬美元的未償還借款和250萬美元的可用信貸。

資本支出

截至2021年4月30日，我們沒有任何資本支出的實質性承諾。我們預計2021財年的資本支出不會超過75萬美元。我們預計這些支出在一定程度上將從我們的營運資金、運營提供的現金或根據我們的Revolver借款提供的資金中獲得資金。資本支出根據各種因素進行審查和批准，這些因素包括但不限於當前的現金流考慮、預期投資回報、項目優先事項、對當前或未來產品供應的影響、實施和開始使用所購設備所需人員的可用性，以及總體經濟狀況。

公司收購和其他戰略投資(如果有的話)不在我們的年度資本支出預算編制過程中。

未來現金流考慮因素

我們相信，我們未來的運營現金流、手頭的現金和現有的信貸安排將足以為我們的運營提供至少未來12個月的資金。

我們不時涉及日常業務過程中出現的各種索賠、法律行動和監管審查。管理層認為，這些事項的最終處置不會對我們的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。

季節性

我們通常預計每個財年上半年的淨銷售額相對較低，下半年的淨銷售額相對較高，剔除其他波動因素，我們通常預計總淨銷售額的48%發生在財年上半年，總淨銷售額的52%發生在財年下半年。我們相信，這一歷史季節性模式大體上反映了總體趨勢，反映了我們客户的購買模式和預算考慮。然而，基於各種因素，這一模式在任何季度或一年中都可能發生重大變化。我們認為，我們2020財年的季節性模式受到了新冠肺炎疫情的影響，導致2020財年全年的總淨銷售額大幅下降，本財年下半年的總淨銷售額也不會出現通常預期的季節性增長。在2019和2018財年，我們典型的季節性也受到以下因素的影響：無線運營商市場收到的訂單的季度和年度波動性、較大項目的時間安排、來自較大客户的訂單時間安排、影響我們行業或影響我們客户和最終用户行業的其他經濟因素，以及宏觀經濟狀況。雖然我們認為季節性因素可能是影響我們季度淨銷售額的一個因素，特別是在排除無線運營商市場銷售的波動性的情況下，但我們無法可靠地預測季節性對淨銷售額的影響，因為這些其他因素也會對我們全年的淨銷售額模式產生重大影響。

關鍵會計政策和估算

我們對財務狀況和經營結果的討論和分析是基於根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的中期財務信息的簡明合併財務報表和隨附的簡明附註，以及形成10-Q和S-X規則的説明。編制這些簡明綜合財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響於簡明合併財務報表日期報告的資產和負債額以及披露或有資產和負債，以及年內報告的收入和支出金額。在編制這些簡明綜合財務報表時，管理層需要做出估計和假設，以影響於簡明合併財務報表之日報告的資產和負債額以及披露的或有資產和負債以及年內報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。

與我們2020財年年度報告Form 10-K一起提交的合併財務報表附註1提供了我們重要會計政策的摘要。在2020財年Form 10-K中詳細説明的那些重要會計政策在2020年11月1日至2021年4月30日期間沒有變化。

新會計準則

2019年12月，FASB發佈了最新會計準則2019-12，所得税(話題740)：簡化所得税會計(“ASU 2019-12”)，旨在簡化與所得税會計有關的各個方面。ASU 2019-12刪除了主題740中一般原則的某些例外，還澄清和修改了現有指南，以改進一致性應用。ASU 2019-12在2020年12月15日之後的財年有效，允許提前採用。採用ASU 2019-12預計不會對我們的運營結果、財務狀況或流動性或我們相關的財務報表披露產生實質性影響。

我們沒有發佈其他新的會計準則，但尚未採用，預計這些準則將適用於我們的財務狀況、經營業績或財務報表披露。

項目4.控制和程序

公司擁有信息披露控制和程序(如1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)下的第13a-15(E)和15d-15(E)條規定)，旨在有效地提供合理保證，確保在證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告根據“交易法”要求在報告中披露的信息，並將這些信息積累起來並傳達給管理層，以便及時做出有關披露要求的決定。

我們的管理層在首席執行官(首席執行官)和首席財務官(首席財務官)的參與下，評估了截至2021年4月30日公司披露控制和程序的有效性。根據這一評估過程，首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至2021年4月30日，公司的披露控制和程序是有效的，在截至2021年4月30日的上一財季，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第二部分：其他信息

項目6.展品

展品索引

第二部分：其他信息

第二部分：其他信息

第二部分：其他信息

第二部分：其他信息

第二部分：其他信息

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。