美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

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表格10-Q

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(標記一)

截至2021年4月30日的季度

或

在從中國到日本的過渡期內，中國從中國到日本，從中國到日本的過渡期，都是從中國過渡到中國，從中國到日本的過渡期。

委託檔案編號：001-39561

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使命生產公司

(其章程所指明的註冊人的確切姓名)

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註冊人電話號碼，包括區號：(805)981-3650

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根據該法第12(B)節登記的證券：

 

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。*☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。：是，：是，不是。

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是，☐公司是中國公司，不是中國公司。

截至2021年6月3日，註冊人擁有70,609,255股普通股，面值0.001美元。

表格10-Q

2021財年第二季度

索引

前瞻性陳述

這份10-Q表格季度報告包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述，包括1995年的“私人證券訴訟改革法”。這些陳述涉及重大風險和不確定因素。前瞻性陳述一般與未來事件或我們未來的財務或經營業績有關。在某些情況下，您可以識別前瞻性陳述，因為它們包含諸如“可能”、“將”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”等詞，或者這些詞或其他與我們的預期、戰略、計劃或意圖有關的類似術語或表述的否定意義。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，這些風險、不確定性和其他重要因素可能導致我們的實際結果、表現或成就與前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、表現或成就大不相同。我們認為這些因素包括但不限於以下幾點：

·與我們業務相關的風險，包括：通過購買或種植鱷梨造成的供應限制；失去一個或多個最大客户或客户購買水平的下降；在國際上開展業務，包括墨西哥和祕魯的經濟、政治和/或社會條件；鱷梨市場價格的波動；日益激烈的競爭；固有的農業風險；由於業務的季節性而導致的經營結果變化；總體經濟狀況；新冠肺炎大流行的影響；在我們的業務中使用的商品或其他產品的成本上升美國農業部和FDA法規、美國貿易政策和/或關税和進出口法規的變化；衞生和安全法律的限制；與遵守環境法律法規相關的重大成本；收購其他業務；我們的基礎設施滿足業務需求的能力；供應鏈優化失敗或中斷；可靠且經濟高效的運輸供應中斷；關鍵人員的流失和充足的勞動力供應；信息系統安全風險、數據保護違規和系統集成問題；隱私和/或信息安全法律、政策和/或合同安排的變化；以及税率或國際税收立法的變化。

·與我們普通股相關的風險，包括：我們普通股的活躍、流動和有序市場的生存能力；我們普通股交易價格的波動；未能滿足持續的納斯達克上市要求；我們的高管、董事和主要股東集中控制提交給股東批准的事項；資本增值來源有限；向市場出售限制性股票；由於我們新興的成長型公司地位，披露要求降低；與上市公司相關的重大成本和向其分配大量管理資源；依賴分析師報告；未能保持適當的在我們的章程文件和特拉華州法律中對收購企圖的限制；以及選擇特拉華州作為我們與股東之間幾乎所有爭議的獨家論壇。

·“項目1A”下列出的其他風險和因素。風險因素“在我們最新的Form 10-K年度報告(截至2020年10月31日的年度報告)以及本報告的其他部分中均有提及。

本報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、運營結果、前景、業務戰略和財務需求。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受“第1A項”中描述的風險、不確定性、假設和其他因素的影響。風險因素“在我們最新的Form 10-K年度報告(截至2020年10月31日的年度報告)以及本報告的其他部分中均有提及。這些風險並不是包羅萬象的。本報告的其他部分包括可能對我們的業務和財務業績產生不利影響的其他因素。此外，新的風險和不確定因素時有出現，我們無法預測所有可能對本報告中的前瞻性陳述產生影響的風險和不確定因素。我們不能向您保證前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況將會實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性陳述中描述的結果、事件或情況大不相同。

此外，“我們相信”的聲明和類似的聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。這些陳述基於截至本報告日期我們掌握的信息，雖然我們認為這些信息構成了此類陳述的合理基礎，但這些信息可能是有限或不完整的，我們的陳述不應被解讀為表明我們已對所有可能獲得的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，告誡投資者不要過度依賴這些陳述。

您應該閲讀這份報告，包括我們在本報告中引用的文件和已歸檔為本報告的證物，瞭解我們未來的實際結果、活動水平、績效和成就可能與我們預期的大不相同。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。

本報告中所作的前瞻性陳述僅涉及發表此類陳述之日的事件。除法律要求外，我們沒有義務在本報告日期之後更新任何前瞻性陳述，也沒有義務使此類陳述符合實際結果或修訂後的預期。

本季度報告還可能包括屬於公司財產的商標、商號和服務標誌，以及屬於其他組織財產的某些商標、商號和服務標誌。僅為方便起見，本季度報告中提及的商標和商標名沒有使用®和™符號，但這些引用並不意味着我們不會根據適用法律最大程度地主張我們對這些商標和商標名的權利，或者不會表明適用所有者不會主張自己對這些商標和商標名的權利。

我們在www.worldsfinestavocados.com上維護着一個網站，我們定期在該網站上發佈我們的新聞稿副本以及關於我們的更多信息。我們向美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交的文件，在以電子方式提交給美國證券交易委員會(SEC)或以電子方式提交給SEC後，可在合理可行的情況下儘快通過我們的網站免費獲取。我們網站中包含的信息不構成本報告或我們提交給證券交易委員會的其他文件的一部分。

第一部分-財務信息

項目1、會計報表編制、財務報表編制

使命生產公司

精簡合併資產負債表(未經審計)

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

使命生產公司

簡明綜合全面收益表(虧損)(未經審計)

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

使命生產公司

簡明合併股東權益表(未經審計)

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

 

使命生產公司

簡明合併現金流量表(未經審計)

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

1.總司令

業務

使命生產公司及其合併子公司(“使命”、“本公司”、“我們”、“我們”或“我們”)是鱷梨行業的全球領先者。該公司的專長在於向世界各地的食品零售商、分銷商和農產品批發商種植、包裝、營銷和分銷鱷梨。該公司主要從加州、墨西哥和祕魯採購鱷梨。通過我們的各種運營設施，我們種植、分揀、包裝、包裝和成熟鱷梨，並將其分銷到國內和國際市場。我們在國內和國際分銷我們的產品，並報告我們在兩個運營部門的運營結果：營銷、分銷和國際農業(見附註10)。

列報和整理的基礎

未經審計的中期簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)為中期財務信息編制的，其中包括公司的合併國內和國際子公司。按照美國公認會計原則編制的年度合併財務報表中通常包含的某些信息和披露已被精簡或省略。因此，這些未經審計的中期簡明綜合財務報表及附註應與本公司截至2020年10月31日止年度的年報一併閲讀。管理層認為，所有被視為公允報表所必需的正常經常性調整均已計入未經審核的簡明綜合財務報表。運營的中期業績不一定預示着未來的業績，包括截至2021年10月31日的12個月的預期業績。

近期發佈的會計準則

作為一家上一財年營收低於10.7億美元的公司，我們符合《快速啟動我們的企業創業法案》(Jumpstart Our Business Startups Act)所定義的“新興成長型公司”(“EGC”)的資格。這一分類允許本公司推遲採用適用於上市公司的新的或修訂的會計聲明，直到此類聲明適用於非上市公司。本公司已選擇採用適用於私營公司的領養日期。因此，本公司的財務報表可能無法與發行人的財務報表相提並論，因為發行人必須遵守適用於上市公司的新會計準則或修訂會計準則的生效日期。該公司預計將於2021年10月31日失去EGC地位，屆時根據修訂後的1934年證券交易法第12b-2條規則，該公司預計將有資格成為基於其截至2021年4月30日市值的大型加速申請者。因此，公司打算在2021年10月31日在公司提交的2021年Form 10-K文件中採用根據EGC選舉目前推遲的所有會計聲明。下文披露的新會計聲明的採納日期已如實列示。

2020年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2020-04，參考匯率改革，以及隨後的更新，為將GAAP原則應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易(如果滿足某些標準)提供了可選的權宜之計和例外。本ASU中的修訂僅適用於參照倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或其他預期因參考匯率改革而終止的參考利率的合約、套期保值關係和其他交易。自2020年3月12日至2022年12月31日，此ASU中的可選權宜之計可供採用。該公司正在評估選擇採用這種ASU對我們的財務狀況、經營結果和現金流的影響。

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，簡化所得税會計，作為其簡化倡議的一部分，以降低所得税會計的成本和複雜性。ASU 2019-12刪除了與期間內税收分配方法、過渡期所得税計算方法以及外部基差的遞延税項負債確認相關的某些例外情況。ASU 2019-12還修訂了指南的其他方面，以幫助簡化和促進GAAP的一致應用。此ASU在財年和這些財年(2020年12月15日之後)的過渡期內有效，因此我們計劃從2021年11月1日開始採用此ASU。該公司正在繼續評估採用這種ASU對我們的財務狀況、經營結果和現金流的影響。

2016年6月，FASB發佈了ASU No.2016-13，金融工具-信貸損失(主題326)，金融工具信用損失的衡量。本指引要求按攤餘成本計量的金融資產應按預計收取的淨額列報。它還要求可供出售債務證券的信用損失作為一種補貼，而不是減少賬面金額。修正案應適用於未來過渡期或修改後的追溯性方法，具體取決於副主題。此ASU在2019年12月15日之後的財年有效，包括這些財年內的過渡期。提前領養也是允許的。該公司計劃於2021年10月31日在我們的2021年Form 10-K申報中採用截至2020年11月1日的主題326。雖然我們仍在評估採用這一標準對我們的財務狀況、經營結果和現金流的影響，但我們預計採用這一標準的影響不會很大。

2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02，租賃(主題842)，以及隨後的更新，這要求承租人會計採用雙重方法，根據這一方法，承租人將租賃視為融資租賃或經營租賃。融資租賃和經營租賃

將導致承租人確認使用權資產(“ROU”)和相應的租賃負債。對於融資租賃，承租人將確認使用權資產的利息支出和攤銷，而對於經營性租賃，承租人將確認直線總租賃費用。指導意見還要求進行定性和具體的量化披露，以補充財務報表中記錄的金額，以便用户能夠更多地瞭解實體租賃活動的性質，包括重大判斷和判斷變化。主題842適用於2018年12月15日之後開始的財年，包括這些財年內的過渡期。該公司計劃於2021年10月31日在我們的2021年Form 10-K申報中採用截至2020年11月1日的主題842，使用修改後的追溯方法。雖然我們仍在評估採用這種ASU對我們的財務狀況、經營結果和現金流的影響，但我們預計，由於記錄使用權資產和租賃負債，資產和負債將會增加。

2.減少庫存。

主要庫存類別如下：

3.提供某些賬户餘額的詳細信息

應計費用

應計費用包括以下內容：

其他(費用)收入

其他(費用)收入包括：

4.償還債務。

信貸安排

我們與美國銀行(BoA)美林的信貸安排下的長期債務包括以下內容：

信貸安排要求公司遵守財務和其他契約，包括對投資、資本支出、股息支付、留置權和債務的金額和類型以及重大資產出售的限制。該公司還必須保持一定的槓桿率和固定費用覆蓋率。截至2021年4月30日，本公司遵守了信貸安排的所有契約。

利率互換

該公司有四個獨立的利率掉期，總名義金額為1億美元，以對衝公司1億美元定期貸款本金的可變利率變化。本公司並未將利率掉期指定為現金流量對衝，因此，利率掉期的公允價值變動已計入其他(費用)收入，簡明綜合全面收益(虧損)表中的淨額計入負債變動，負債變動在簡明綜合現金流量表中反映在經營活動中使用的淨現金中。有關更多詳細信息，請參閲註釋7。

5.預算承諾和或有事項

訴訟

本公司不時參與索賠、訴訟和訴訟，包括：

2020年4月23日，Task Production，Inc.前員工在加利福尼亞州高級法院為洛杉磯縣向我們提起集體訴訟，指控我們違反了加州的某些工資和勞動法，包括未能支付所有加班費、違反最低工資以及違反用餐和休息時間等。此外，在2020年6月10日，Task Production，Inc.前員工向加利福尼亞州高級法院提起了針對文圖拉縣的集體訴訟，指控我們類似地違反了某些工資和勞動法。在這兩起案件中，原告都要求賠償，主要包括等級認證和支付賺取和拖欠的工資，以及其他相應的和特殊的損害賠償。雖然該公司認為它沒有違反任何工資或勞動法，但它仍然決定解決這些集體訴訟。2021年5月，兩宗集體訴訟的原告與本公司初步同意達成全面和解，以解決兩宗集體訴訟共80萬美元，本公司在截至2021年4月30日止三個月的簡明綜合全面收益(虧損)表中將銷售、一般及行政開支記為或有虧損。這項初步和解還有待適用法院的批准。

我們的法律訴訟和其他意外事件的結果本質上是不可預測的，受到重大不確定性的影響，如果在報告期內針對公司解決的一個或多個法律問題的金額超過管理層的預期，公司在此期間的財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。

6.取消所得税

截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月和六個月的所得税支出與美國聯邦法定税率21.0%的預期所得税不同，主要是由於可歸因於按不同税率徵税的外國司法管轄區的收入、外國司法管轄區應税外匯匯率的變化、州税、不可抵扣税項、不確定税位的變化(“UTP”)以及影響未來幾年税率的税法變化。

截至2021年4月30日，該公司有1540萬美元的UTP應計，其中770萬美元與利息和罰款有關，包括通脹調整。評估利息和罰款的期限已經過了。不過，該公司繼續錄得若干與通脹有關的法定調整。在截至2021年4月30日的三個月和六個月期間，公司分別確認30萬美元和50萬美元為與通貨膨脹和其他調整相關的所得税支出。期內與匯率變動相關的UTP變動計入其他(費用)收入，淨額計入簡明綜合全面收益表(虧損)。

此外，在截至2021年4月30日的6個月中，公司記錄了一筆510萬美元的獨立税費，這與我們在祕魯的遞延税負重新計量有關，原因是未來幾年的税率變化頒佈。2020年12月30日，祕魯頒佈了一些税法修改，從2021年1月1日起生效，廢除了向農業綜合企業實體提供優惠的現行税法。新法律將要求該公司繳納比目前15%更高的祕魯税率，具體如下：2023年至2024年日曆年為20%，2025年至2027年日曆年為25%，2025年至2027年日曆年為29.5%。

7.更多公允價值計量

簡明綜合資產負債表中包括的按公允價值經常性計量和記錄的金融負債如下：

利率互換的公允價值是使用被廣泛接受的估值技術(包括對每種衍生品的預期現金流進行貼現現金流分析)來確定的。分析反映了掉期的合同條款，包括到期期限，並使用了可觀察到的基於市場的輸入，包括利率曲線(“其他重要的可觀察到的輸入”)。公允價值計算還包括使用“重大不可觀察的輸入”(例如對當前信用利差的估計)來評估違約可能性的違約風險金額。本公司已於2021年4月30日及2020年10月31日斷定，與本公司不履行風險有關的“重大不可觀察投入”相關的公允價值對利率互換協議的整體公允價值並不重要，因此，本公司已確定用於計算利率掉期協議整體公允價值的相關投入基於“其他重大可觀察投入”。與利率掉期相關的負債已計入簡明綜合資產負債表的應計費用和其他長期負債，利率掉期的損益已計入其他(費用)收入，淨額計入簡明綜合全面收益(虧損)表。

8.*每股盈餘(EPS)

代表普通股的已發行股票的股權獎勵如下：在計算稀釋每股收益時不包括普通股，因為採用庫存股方法後，這些股票的效果將是反稀釋的：

9、禁止關聯方交易

簡明合併財務報表中與關聯方的交易情況如下：

(1)本公司已向Moruga Inc.S.A.C.提供貸款，以支持增長和擴張項目，利息為6.5%，2022年12月31日到期。

(2)本公司向少數由本公司部分董事/高級管理人員擁有全部或部分所有權的實體買賣牛油果。這些交易的條款與其他種植者和客户的條款基本相似。該公司已與一位董事簽訂了一項諮詢協議，就當前的業務運營提供諮詢和建議，並分析在南美洲和中美洲建立新鮮鱷梨種植和包裝設施的機會。

(3)該公司使用墨西哥的一家運輸供應商，該供應商由主要管理人員所有，條款與其他運輸供應商類似。本公司從少數擁有部分員工全部或部分所有權的實體購買鱷梨。這些交易的條款與其他種植者大體相似。

(4)公司已向Copaltas提供貸款以支持增長和擴張項目，貸款利息為6.66%，2021年12月31日到期。

10.中國市場細分市場信息

我們有兩個運營部門，這兩個部門也是報告部門。我們的報告部分是基於我們的首席執行官(首席運營決策者)如何使用信息來衡量業績和分配資源的。這些報告部門是市場營銷和分銷部門以及國際農業部門。我們的營銷和分銷報告部門從種植者那裏採購水果，然後通過我們的全球分銷網絡分銷水果。我們的國際農業部門擁有和經營鱷梨果園(主要位於祕魯)，併為我們的營銷和分銷業務提供穩定的鱷梨供應。我們國際農業部門生產的幾乎所有鱷梨都銷往我們的營銷和分銷部門。

首席執行官主要通過部門銷售額和部門調整後的利息支出、所得税、折舊和攤銷前收益(“調整後的EBITDA”)來評估和監測部門業績。管理層認為，按部門調整後的EBITDA為分析基本業務業績提供了有用的信息，並使投資者能夠評估與公司整體相關的每個可報告部門的財務結果。這些衡量標準不符合、也不能替代或優於可比的公認會計準則財務衡量標準。

調整後的EBITDA是指扣除利息費用、所得税、折舊和攤銷費用、基於股票的補償費用、其他收入(費用)和權益法被投資人的收益(虧損)前的淨收益(虧損)，並經任何扭曲業績的特殊、非經常性或一次性項目(權益法投資減值和法律結算)進一步調整。

我們每個可報告部門的淨銷售額如下：

我們每個報告部門的調整後EBITDA如下：

截至2021年和2020年4月30日的三個月，面向美國以外客户的淨銷售額分別為5320萬美元和4790萬美元，截至2021年和2020年4月30日的六個月，淨銷售額分別為1.04億美元和8870萬美元。

截至2021年4月30日和2020年4月，我們的商譽餘額為7640萬美元，全部歸功於國際農業部門。

第二項：調查公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

您應該閲讀以下關於我們的財務狀況和經營結果的討論和分析，以及本季度報告中其他部分包含的我們的財務報表和相關注釋。本討論和分析包含基於我們當前信念、計劃和預期的前瞻性陳述，涉及風險、不確定性和假設。由於各種因素，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同。請參閲本報告“前瞻性陳述”標題下的一節。

概述

我們在採購、生產和分銷新鮮鱷梨方面處於世界領先地位，為零售、批發和餐飲服務客户提供服務。我們向客户採購、生產、包裝和分銷牛油果，並提供包括成熟、裝袋、定製包裝和物流管理在內的增值服務。此外，我們還為我們的客户提供銷售和促銷支持、對市場趨勢的洞察以及旨在增加他們的鱷梨零售額的培訓。

我們有兩個運營部門，這兩個部門也是報告部門。這些報告部門是市場營銷和分銷部門以及國際農業部門。我們的營銷和分銷報告部門主要從種植者那裏採購水果，然後通過我們的全球分銷網絡分銷水果。我們的國際農業部門擁有並經營鱷梨果園(主要位於祕魯)，為我們的營銷和分銷部門提供穩定的鱷梨供應。我們國際農業部門生產的幾乎所有水果都銷往我們的營銷和分銷部門。

經營成果

我們種植、採購和分銷牛油果的價格和數量對我們企業的經營業績有很大影響。此外，我們的業績一直並將繼續受到多個因素導致的季度和年度波動的影響，這些因素包括但不限於病蟲害、天氣模式、消費者需求的變化、食品安全建議、收到、減少或取消重要客户訂單的時間、重要客户的獲得或流失、原材料的可獲得性、質量和價格、我們不同地點的產能利用率以及總體經濟狀況。

我們的財務報告貨幣是美元。我們幾乎所有子公司的功能貨幣都是美元，我們幾乎所有的銷售都是以美元計價的。我們購買的鱷梨有很大一部分是以墨西哥比索計價的，我們種植和收穫成本的很大一部分是以祕魯鞋底計價的。美元和這些當地貨幣之間的匯率波動通常不會對我們的毛利率產生重大影響，因為這種影響會以可比的幅度影響我們的定價。我們對匯率波動的保證金敞口是短期的，因為我們的銷售價格承諾通常被限制在一個月以下，訂單主要可以通過採購的庫存來滿足。我們相信，在較長一段時間內，匯率波動對我們銷售商品成本的影響將主要以更高或更低的價格傳遞給我們的客户。

淨銷售額

我們的淨銷售額主要來自向全球零售、批發和餐飲服務客户發運新鮮鱷梨。我們的淨銷售額受許多因素的影響，主要包括我們產品的供求平衡和

來自其他生鮮農產品公司的競爭。我們的淨銷售額還取決於我們向我們服務的市場提供數量和質量穩定的新鮮農產品的能力。

與去年同期相比，截至2021年4月30日的三個月的淨銷售額增加了1310萬美元，增幅為6%，這主要是由於鱷梨銷量增長了22%，但鱷梨的單位平均銷售價格下降了14%，部分抵消了這一增長。在截至2021年4月30日的三個月裏，墨西哥強勁的行業供應推動了銷量的增加和平均價格的下降。此外，截至2020年4月30日的三個月內，與新冠肺炎相關的居家訂單於2020年3月生效，對銷量產生了負面影響。

與去年同期相比，截至2021年4月30日的6個月淨銷售額下降了1120萬美元，降幅為3%，這主要是由於每單位鱷梨的平均銷售價格下降了15%，但鱷梨銷量增長了14%，這在很大程度上抵消了這一降幅。平均價格下降是由墨西哥強勁的行業供應推動的，墨西哥是我們在截至2021年4月30日的六個月裏採購和銷售水果的主要原產國。

毛利

銷售成本主要由來自獨立種植者和包裝商的鱷梨採購成本、物流成本、包裝成本、勞動力、與種植相關的成本(種植作物的成本)、收穫和折舊組成。從第三方供應商那裏採購牛油果的成本在財年之間和財年內可能會有很大差異，並與牛油果的市場價格密切相關。雖然我們與種植户和包裝商有着長期的合作關係，但我們主要是以市場價格每天購買水果。因此，從獨立種植者那裏採購產品的成本可能會對我們的成本產生重大影響。

物流成本包括陸路和海路運輸，以及與港口設施和配送中心相關的費用。陸運成本主要包括支持北美分銷的第三方卡車運輸服務，而海運成本主要包括將冷藏集裝箱從南美洲和中美洲的供應市場運往北美、歐洲和亞洲的需求市場的第三方運輸。紙板價格的變化會影響紙箱和其他包裝材料的成本，燃料價格會對我們的產品成本和利潤率產生影響。產量和其他投入成本的變化也會影響我們的銷售成本。

一般來説，我們產品銷售量的變化會對我們的毛利產生不成比例的影響。在任何一年內，我們產品成本的很大一部分都是固定的，特別是在我們的國際農業部門。因此，通過包裝和分銷設施加工或由公司所有的農場生產的產量較高，直接降低了公司擁有的果園種植的每磅水果的平均成本，而較低的產量直接增加了公司擁有的果園種植的水果的每磅平均成本。

在截至2021年4月30日的三個月裏，毛利潤同比增長26%，達到2710萬美元，毛利潤佔收入的比例增加180個基點，達到11.5%。毛利增加的主要原因是鱷梨銷售量增加。毛利率的改善是由較低的單位銷售價格推動的，因為我們的單位利潤率在銷售額中所佔的比例更高。毛利百分比將根據每單位銷售價格水平而波動。

在截至2021年4月30日的6個月中，毛利同比增長22%，達到4980萬美元，毛利佔營收的百分比增加240個基點，達到12.2%。毛利增加的主要原因是鱷梨銷售量增加。與上述類似，毛利率的提高是由較低的單位銷售價格推動的，因為我們的單位利潤率在銷售額中所佔的比例更高。

銷售、一般和行政費用

銷售、一般和行政費用主要包括與銷售、廣告和促銷費用、專業費用、一般公司管理費用和其他相關行政職能相關的成本。

在截至2021年4月30日的三個月裏，銷售、一般和行政費用與去年同期相比增加了520萬美元，增幅為47%，這主要是由於與上市公司相關的更高的專業費用、更高的員工相關成本和更高的責任保險費。2021年2月，隨着我們搬到新的公司總部，租金費用也出現了增長，我們記錄了80萬美元的法律和解應急費用。

在截至2021年4月30日的6個月裏，銷售、一般和行政費用與去年同期相比增加了500萬美元，增幅為19%，這主要是由於與員工相關的成本以及與上市公司相關的責任保險費的增加。2021年2月，隨着我們搬到新的公司總部，租金費用也出現了增長，我們記錄了80萬美元的法律和解應急費用。

利息支出

利息支出主要包括我們維持的營運資本安排下借款的利息，以及用於進行資本和股權投資的其他長期債務的利息。

由於利率下降和平均債務餘額下降，截至2021年4月30日的三個月的利息支出與去年同期相比減少了150萬美元，降幅為65%。我們很大一部分債務的浮動利率是基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的，自2020財年以來，倫敦銀行間同業拆借利率大幅下降。平均債務餘額較低，反映了現有長期債務的本金支付。

與去年同期相比，截至2021年4月30日的6個月的利息支出減少了270萬美元，降幅為61%，原因是利率下降和平均債務餘額下降。我們很大一部分債務的浮動利率是基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的，自2020財年以來，倫敦銀行間同業拆借利率大幅下降。平均債務餘額較低，反映了現有長期債務的本金支付。

權益法(虧損)收益

我們的權益法投資對象包括Henry Avocado(“HAC”)、Avocado先生、Moruga和Copaltas。

在截至2021年4月30日的三個月裏，我們發生了權益法投資的虧損，而不是去年同期的收入，導致變化了60萬美元或150%。這一變化是由我們在Moruga的投資收益下降推動的，但我們在HAC投資的收益增加部分抵消了這一變化。Moruga的收益受到了2021年藍莓收穫時間的負面影響。由於單位利潤率上升，HAC的收益有所增加。2020年3月生效的新冠肺炎相關居家訂單對海航的影響更為深遠，因為它們更加集中了餐飲服務客户。

在截至2021年4月30日的6個月裏，由於在Moruga和HAC的投資收益增加，權益法收入比去年同期增加了170萬美元，增幅為425%。由於2020-21年度藍莓收成下半年產量提高和定價回報改善，Moruga的收益有所增加。由於單位利潤率上升，HAC的收益有所增加。

在2020財年第二季度，有關祕魯2019-2020藍莓收成的全行業生產信息變得可用，表明競爭對手的競爭和擴張比我們之前預期的更大。我們認為，從長遠來看，由於擴張而導致的供應增加將導致定價下降。由於這一因素，除其他因素外，我們

下調了我們對Moruga在2020財年第二季度的長期收入和盈利預測，並得出結論，預測收入的減少是減值指標。因此，我們對我們在Moruga的投資進行了減值測試，得出的結論是，在Moruga的投資的估計公允價值低於投資的賬面價值。由於長期定價和收入預期的變化，我們得出的結論是，減值不是暫時的。在2020財年第二季度，我們記錄了2120萬美元的減值費用，以將投資的賬面餘額減少到估計的公允價值2220萬美元。

其他(費用)收入，淨額

其他(費用)收入，淨額包括利息收入、貨幣匯兑損益、利率衍生工具損益和其他雜項收支項目。

在截至2021年4月30日的三個月和六個月裏，與去年同期相比，其他(支出)收入分別淨變化170萬美元和130萬美元，這都是由於墨西哥比索匯率的不利變化，部分被短期利率市場波動推動的利率掉期收益所抵消。墨西哥比索兑美元匯率的大幅走弱和倫敦銀行間同業拆借利率的大幅下降與2020年的新冠肺炎大流行有關。

所得税撥備

所得税撥備包括在我們開展業務的每個國家合併按單獨實體計算的税收撥備。我們使用估計的年度有效税率，並根據本季度發生的離散項目進行調整。我們認識到税收立法在法律制定期間的影響。我們的遞延所得税資產和負債是使用頒佈的税率重新計量的，預計在我們估計相關的暫時性差異將逆轉的年份，這些税率將適用於應税收入。遞延税項資產的變現取決於未來收益，而未來收益的時間和金額是不確定的。

我們只有在税務機關根據税務狀況的技術優點進行審查後，更有可能維持該税務狀況的情況下，才會確認不確定的税務狀況所帶來的税務利益。然後，從這些頭寸確認的税收優惠是根據在結算時實現的可能性大於50%的最大優惠來衡量的。與未確認的税收優惠相關的利息和罰款在所得税撥備中確認。

在截至2021年4月30日的三個月裏，所得税撥備與去年同期相比減少了140萬美元，降幅為40%，這主要是由於前一年確認的獨立費用。在截至2020年4月30日的三個月中，確認了230萬美元的獨立税費，這與我們墨西哥子公司記錄的外匯收益有關，這些收益在合併中被抵消。該等開支由一筆120萬美元的個別税項優惠部分抵銷，該等税項優惠涉及可因2020年3月頒佈冠狀病毒援助、救濟及經濟保障法案(“CARE法案”)而適用於税率較高年度的淨營業虧損結轉。我們截至2020年4月30日的三個月的有效税率受到上述離散項目以及2120萬美元Moruga減值的負面影響，這筆減值在所得税方面是不可抵扣的。

在截至2021年4月30日的6個月中，所得税撥備比去年同期增加了520萬美元，增幅為124%，這主要是由於本年度和上一年離散項目的影響，以及我們税前收入增加的影響。在截至2021年4月30日的6個月中，由於頒佈了未來幾年的税率變化，我們確認了510萬美元的離散遞延税項支出，這與我們在祕魯的遞延税項負債的重新計量有關。在截至2020年4月30日的6個月中，我們確認了與我們墨西哥子公司記錄的外匯收益相關的230萬美元的離散費用，這些費用在合併中被消除，部分被與淨營業虧損結轉相關的120萬美元的離散税收優惠所抵消，這些優惠可以應用於由於CARE法案的頒佈而適用於更高税率的年份。我們截至2020年4月30日的六個月的有效税率受到上述離散項目以及2120萬美元Moruga減值的負面影響，這筆減值在所得税方面是不可抵扣的。

細分市場的運營結果

首席執行官主要通過部門銷售額和部門調整後的利息支出、所得税、折舊和攤銷前收益(“調整後的EBITDA”)來評估和監測部門業績。管理層認為，按部門調整後的EBITDA為分析基本業務業績提供了有用的信息，並使投資者能夠評估與公司整體相關的每個可報告部門的財務結果。這些衡量標準不符合、也不能替代或優於可比的公認會計準則財務衡量標準。

調整後的EBITDA是指扣除利息費用、所得税、折舊和攤銷費用、基於股票的補償費用、其他收入(費用)和權益法被投資人的收益(虧損)前的淨收益(虧損)，並經任何扭曲業績的特殊、非經常性或一次性項目(權益法投資減值和法律結算)進一步調整。

淨銷售額

調整後的EBITDA

營銷與分銷

在截至2021年4月30日的三個月裏，我們的營銷和分銷部門的淨銷售額比去年同期增加了1290萬美元，增幅為6%，這主要是由於鱷梨銷售量增加了22%，但鱷梨的單位平均銷售價格下降了14%，部分抵消了這一增長。在截至2021年4月30日的三個月裏，墨西哥強勁的行業供應推動了銷量的增加和平均價格的下降。此外，截至2020年4月30日的三個月內，與新冠肺炎相關的居家訂單於2020年3月生效，對銷量產生了負面影響。

與去年同期相比，截至2021年4月30日的三個月，分部調整後的EBITDA減少了140萬美元，降幅為8%，這主要是由於銷售、一般和行政費用增加，如上所述。強勁的銷量增長導致毛利率上升，部分抵消了這一影響。

在截至2021年4月30日的六個月裏，我們的營銷和分銷部門的淨銷售額與去年同期相比下降了1200萬美元，降幅為3%，這主要是由於每單位鱷梨的平均銷售價格下降了15%，但鱷梨銷售量增加了14%，這在很大程度上抵消了這一降幅。平均價格下降是由墨西哥強勁的行業供應推動的，墨西哥是截至2021年4月30日的6個月內採購和銷售水果的主要原產國。

截至2021年4月30日的六個月，分部調整後的EBITDA較去年同期增加210萬美元或8%，原因是銷量增加導致毛利率上升，但如上所述銷售、一般和行政費用增加部分抵消了這一影響。

國際農業

我們的國際種植報告部門的幾乎所有水果銷售都來自我們的營銷和分銷報告部門，其餘的收入主要來自向獨立第三方提供的服務。名義上的附屬銷售是在今年上半年實現的，因為我們祕魯農場的鱷梨收穫季節通常是從每年的4月到8月。調整後的國際農業EBITDA通常集中在我們財政年度的第三和第四季度，與祕魯鱷梨的收穫季節保持一致。

截至2021年4月30日的三個月，我們國際農業部門的總銷售額增加了190萬美元，增幅為79%，這主要是由於鱷梨收穫季節比去年提前了。在截至2021年4月30日的三個月裏，淨銷售額比去年同期增加了20萬美元，增幅為10%，這主要是由於包裝和冷藏服務收入增加。

在截至2021年4月30日的三個月中，分部調整後的EBITDA增加了330萬美元，達到10萬美元，這主要是由於上述收入驅動因素，使我們能夠在鱷梨收穫淡季更好地利用祕魯的固定成本管理費用。

截至2021年4月30日的六個月，我們國際農業部門的總銷售額增加了270萬美元，增幅為50%，這主要是由於鱷梨收穫季節比去年提前了。在截至2021年4月30日的6個月中，淨銷售額比去年同期增加了80萬美元，增幅為16%，這主要是由於包裝和冷藏服務收入增加。

在截至2021年4月30日的六個月中，分部調整後的EBITDA增加了390萬美元，虧損110萬美元，這主要是由於上述收入驅動因素，使我們能夠在鱷梨收穫淡季更好地利用祕魯的固定成本管理費用。

流動性與資本資源

經營活動

經營性現金流本質上是季節性的。我們通常會在本財年上半年看到營運資金的增加，因為我們的供應主要來自墨西哥，付款期限比為其他來源市場設定的付款期限要短。此外，今年上半年，我們正在國際農業部門建立不斷增長的農作物庫存，以便在本財年下半年進行最終收穫和銷售。雖然營運資本的這些增加可能會導致運營現金流在個別季度不利，但這並不能表明我們預計全年將實現的運營現金表現。

與去年同期相比，截至2021年4月30日的6個月，用於經營活動的淨現金增加了1550萬美元，反映了營運資本的不利淨變化，但被我們更高的淨收入部分抵消了。在營運資金中，存貨和應收賬款的不利變化只被種植者應付賬款和應付帳款以及應計費用的有利變化部分抵消。庫存的變化是由墨西哥現貨水果數量增加和購買水果的單位成本增加共同推動的。由於2020年3月新冠肺炎避難所訂單開始到位，上一年的庫存餘額異常低。此外，祕魯不斷增加的農作物庫存對庫存平衡產生了負面影響。增加的主要原因是每英畝農業成本上升，這些成本在本財年上半年用於推動更高的產量，而收成發生在本財年下半年。應收賬款增加是由於同期銷售量增加和銷售價格上漲所致。種植者應付賬款的有利變化與墨西哥庫存的數量和價格增長相關。應付賬款和應計費用增加，原因是運費和運營成本應計費用增加，這與運量增加和投入成本上升相關。

投資活動

財產、廠房和設備

在截至2021年4月30日的6個月中，資本支出用於建設2021年5月正式開放的拉雷多設施，以及祕魯和危地馬拉的土地改善和果園開發。在截至2020年4月30日的6個月中，資本支出用於祕魯的農場開發和加工廠擴建，在加利福尼亞州購買農田，以及拉雷多設施的初步場地準備費用。

在截至2021年4月30日的六個月裏，出售房產、廠房和設備的收益主要來自出售加州的兩處多單元住宅，這兩處房產曾被用於安置季節性鱷梨勞務承包商。

權益法被投資人

在截至2021年和2020年4月30日的六個月裏，我們向我們的合資企業Copaltas S.A.S.出資，以支持在哥倫比亞購買更多農田。

在截至2021年4月30日的6個月裏，我們向Copaltas發放了150萬美元的貸款，以支持該實體的營運資金需求。這筆貸款的利息為6.66%，2021年12月31日到期。此外，在截至2021年4月30日的六個月裏，我們收到了對Moruga的未償還貸款的分期付款。

融資活動

借款和償還債務

根據我們的信貸安排，我們定期貸款和其他應付票據的本金支付是根據該貸款項下的債務到期表進行的。

股東權益

在截至2020年4月30日的六個月裏，我們支付了每股0.12美元的股息。截至2021年4月30日的六個月內沒有支付股息。

資本資源

資本資源包括運營現金流、現金和現金等價物以及債務融資。

我們與美國銀行(Bank of America，N.A.)有一項銀團信貸安排，由兩筆定期貸款和一項循環信貸安排(“左輪手槍”)組成，可提供高達1億美元的借款，這些借款將於2023年10月到期。信貸安排還包括擺動額度安排和手風琴功能，允許我們在銀行批准的情況下增加高達1.25億美元的借款。截至2021年4月30日和2020年10月31日，我們在左輪手槍下沒有任何未償還的借款。左輪手槍的利息與倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的利差隨着我們的槓桿率而變化。截至2021年4月30日和2020年10月31日，左輪手槍利率分別為1.86%和1.90%。

截至2021年4月30日，我們被要求遵守以下金融契約：(A)季度綜合槓桿率不超過3.00至1.00，(B)季度綜合固定費用覆蓋率不低於1.50至1.00。截至2021年4月30日，我們的綜合槓桿率為1.76%至1.00，綜合固定費用覆蓋率為2.64%至1.00，我們遵守了所有此類信貸安排契約。貸款以不動產、動產和子公司的股本為抵押。我們為信貸安排上未使用的承諾支付費用。

資本支出的承擔額

我們正在進行各種資本項目，以擴大農業規模和改善設施，我們打算通過運營現金流為這些項目提供資金。我們預計在2021財年下半年將在這些項目上花費約3500萬美元。

第三項：監管機構加強對市場風險的定量和定性披露

對“第二部分，第7A項”沒有實質性修改。我們在截至2020年10月31日的年度報告Form 10-K中披露了“關於市場風險的定量和定性披露”。

項目4.行政管理、行政管理、行政控制和程序

信息披露控制和程序的評估

我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與和監督下，評估了截至本季度報告10-Q表格所涵蓋期間結束時，我們根據修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)實施的披露控制和程序(見規則13a-15(E)和15d-15(E))的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的，以提供合理的保證，確保我們在根據交易所法案提交或提交的報告中披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出有關要求披露的決定

財務報告內部控制的變化

在截至2021年4月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

對控制和程序有效性的限制

我們的管理層不希望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制能夠防止所有的錯誤和所有的欺詐。一個控制系統，無論其設計和操作有多好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證我們公司內的所有控制問題和舞弊事件(如果有)都已被檢測到。

第二部分-其他資料

項目1、訴訟程序、訴訟程序等

我們不時參與日常業務過程中出現的法律訴訟和調查，包括與僱傭問題、與客户和承包商的關係、知識產權糾紛和其他商業事項有關的訴訟和調查。

以下是我們截至2020年10月31日的年度報告Form 10-K中“Part I，Item 3.法律訴訟”中討論的事項的最新情況：

2020年4月23日，Task Production，Inc.前員工在加利福尼亞州高級法院為洛杉磯縣向我們提起集體訴訟，指控我們違反了加州的某些工資和勞動法，包括未能支付所有加班費、違反最低工資以及違反用餐和休息時間等。此外，在2020年6月10日，Task Production，Inc.前員工向加利福尼亞州高級法院提起了針對文圖拉縣的集體訴訟，指控我們類似地違反了某些工資和勞動法。在這兩起案件中，原告都要求賠償，主要包括等級認證和支付賺取和拖欠的工資，以及其他相應的和特殊的損害賠償。雖然該公司認為它沒有違反任何工資或勞動法，但它仍然決定解決這些集體訴訟。2021年5月，兩宗集體訴訟的原告與本公司初步同意達成全面和解，以解決兩宗集體訴訟共80萬美元，本公司在截至2021年4月30日止三個月的簡明綜合全面收益(虧損)表中將銷售、一般及行政開支記為或有虧損。這項初步和解還有待適用法院的批准。

我們的法律訴訟和其他意外事件的結果本質上是不可預測的，受到重大不確定性的影響，如果在報告期內針對公司解決的一個或多個法律問題的金額超過管理層的預期，公司在此期間的財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。

項目1A：風險因素不同，風險因素也不同

有關我們的風險因素的討論，請參閲“第一部分，第1A項。風險因素“在我們截至2020年10月31日的年度報告Form 10-K中列出。與這份10-K表格年度報告中列出的風險因素相比，沒有實質性的變化。然而，我們面臨的風險和不確定性並不侷限於2020年Form 10-K中提出的風險和不確定性。在作出購買或出售普通股的決定之前，您應仔細考慮2020 Form 10-K中的風險因素，以及本Form 10-Q季度報告中包含的其他信息，包括我們的財務報表和相關説明以及“管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析”。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務和我們普通股的交易價格產生不利影響。

第二項股權證券的未登記銷售和收益使用

沒有。

第三項高級證券的違約問題

沒有。

第四項--《煤礦安全信息披露情況》、《煤礦安全信息披露情況》、《煤礦安全信息披露情況》

沒有。

第5項：報告、報告、報告和其他信息

沒有。

項目6.展覽、展覽、展覽和展覽

所陳述的文件與本文一起提交或通過引用併入本文。

索引

簽名

根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本季度報告於2021年6月10日由其正式授權的以下籤署人代表其簽署。