美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
在截至本季度末的季度內
佣金檔案編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | (美國國税局僱主身分證號碼) |
(主要執行機構地址、郵政編碼)
(
(註冊人’(S電話號碼,包括區號)
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☐ | |
非加速文件管理器☐ | 規模較小的報告公司 |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是的☐
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| | |
截至2021年6月4日,有
目錄
第一部分財務信息 |
||
第1項。 |
財務報表 |
3 |
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
15 |
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
26 |
第四項。 |
管制和程序 |
26 |
第二部分:其他信息 |
||
第6項 |
陳列品 |
27 |
簽名 |
28 |
第一部分財務信息
項目1.財務報表
胡克傢俱公司及其子公司
壓縮合並資產負債表
(單位:千)
自.起 |
5月2日, |
1月31日, |
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2021 |
2021 |
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(未經審計) |
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資產 |
||||||||
流動資產 |
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**現金和現金等價物 |
$ | $ | ||||||
**貿易應收賬款,淨額 |
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*庫存減少。 |
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**預付費用和其他流動資產 |
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*流動資產總額 |
||||||||
財產、廠房和設備、淨值 |
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壽險保單的現金退保額 |
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遞延税金 |
||||||||
經營性租賃使用權資產 |
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無形資產,淨額 |
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商譽 |
||||||||
其他資產 |
||||||||
*非流動資產總額 |
||||||||
* |
$ | $ | ||||||
負債與股東權益 |
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流動負債 |
||||||||
*國際貿易應收賬款 |
$ | $ | ||||||
**應計工資、工資和福利 |
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*所得税應計項目 |
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*客户存款 |
||||||||
*減少租賃負債的當前部分 |
||||||||
*其他應計費用 |
||||||||
*流動負債總額 |
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遞延補償 |
||||||||
租賃負債 |
||||||||
長期負債總額 |
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* |
||||||||
股東權益 |
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沒有普通股,沒有面值, |
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*留存收益 |
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**累計了其他綜合虧損。 |
( |
) | ( |
) | ||||
* |
||||||||
* |
$ | $ |
附註是未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
胡克傢俱公司及其子公司
簡明合併業務報表
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
十三週結束了 |
||||||||
5月2日, |
5月3日, |
|||||||
2021 |
2020 |
|||||||
淨銷售額 |
$ | $ | ||||||
銷售成本 |
||||||||
*毛利 |
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銷售和管理費用 |
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商譽減值費用 |
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商號減損費用 |
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無形資產攤銷 |
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* |
( |
) | ||||||
其他收入/(費用),淨額 |
( |
) | ||||||
利息支出,淨額 |
||||||||
*所得税前淨收益/(虧損)* |
( |
) | ||||||
所得税費用/(福利) |
( |
) | ||||||
*淨收入/(虧損)* |
$ | $ | ( |
) | ||||
每股收益/(虧損) |
||||||||
* |
$ | $ | ( |
) | ||||
*稀釋 |
$ | $ | ( |
) | ||||
加權平均流通股: |
||||||||
* |
||||||||
*稀釋 |
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宣佈的每股現金股息 |
$ | $ |
附註是未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
胡克傢俱公司及其子公司
簡明綜合全面收益表/(損益表)
(單位:千)
(未經審計)
十三週結束了 |
||||||||
5月2日, |
5月3日, |
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2021 |
2020 |
|||||||
淨收益/(虧損) |
$ | $ | ( |
) | ||||
*其他綜合收益(虧損): |
||||||||
* |
||||||||
* |
( |
) | ( |
) | ||||
* |
||||||||
總綜合收益/(虧損) |
$ | $ | ( |
) |
附註是未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
胡克傢俱公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
對於 |
||||||||
十三週結束了 |
||||||||
5月2日, |
5月3日, |
|||||||
2021 |
2020 |
|||||||
經營活動: |
||||||||
淨收益/(虧損) |
$ | $ | ( |
) | ||||
將淨收入與淨現金核對的調整 由經營活動提供: |
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商譽和無形資產減值費用 |
||||||||
折舊及攤銷 |
||||||||
遞延所得税費用 |
( |
) | ||||||
非現金限制性股票和業績獎勵 |
( |
) | ||||||
受益於壞賬和銷售津貼 |
( |
) | ( |
) | ||||
壽險保單收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
資產負債變動情況: |
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應收貿易賬款 |
( |
) | ||||||
盤存 |
( |
) | ||||||
可退還的所得税 |
( |
) | ||||||
預付費用和其他流動資產 |
( |
) | ( |
) | ||||
應付貿易賬款 |
( |
) | ||||||
應計工資、工資和福利 |
( |
) | ( |
) | ||||
應計所得税 |
||||||||
客户存款 |
||||||||
經營租賃負債 |
||||||||
其他應計費用 |
( |
) | ( |
) | ||||
遞延補償 |
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經營活動提供的淨現金 |
$ | $ | ||||||
投資活動: |
||||||||
購置物業和設備 |
( |
) | ( |
) | ||||
人壽保險單支付的保費 |
( |
) | ( |
) | ||||
壽險保單所得收益 |
||||||||
投資活動提供的淨現金(用於)/提供的淨現金。 |
( |
) | ||||||
融資活動: |
||||||||
支付的現金股息 |
( |
) | ( |
) | ||||
支付長期債務 |
( |
) | ||||||
*現金用於融資活動 |
( |
) | ( |
) | ||||
現金和現金等價物淨額(減少)/增加 |
( |
) | ||||||
現金和現金等價物--年初 |
||||||||
現金和現金等價物-季度末 |
$ | $ | ||||||
補充披露現金流信息: |
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支付利息的現金,淨額 |
$ | $ | ||||||
現金(退税)/繳納所得税 |
( |
) | ||||||
非現金交易: |
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取得使用權資產引起的租賃負債增加/(減少) |
$ | $ | ( |
) | ||||
通過應計購置增加財產和設備 |
附註是未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
胡克傢俱公司及其子公司
合併股東權益報表
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
累計 |
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其他 |
總計 |
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普通股 |
留用 |
全面 |
股東的 |
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股票 |
金額 |
收益 |
收益(虧損) |
權益 |
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美國銀行在2020年2月2日實現了國際收支平衡。 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
淨損失 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
固定福利計劃的未實現虧損,扣除税後淨額為$ |
||||||||||||||||||||
已支付和應計的現金股息(美元 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
限制性股票授予,扣除沒收後的淨額 |
||||||||||||||||||||
限制性股票補償成本 |
||||||||||||||||||||
基於業績的限制性庫存單位成本 |
||||||||||||||||||||
中國將於2020年5月3日實現貿易平衡。 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
美國銀行在2021年1月31日實現賬户餘額。 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
淨收入 |
||||||||||||||||||||
固定福利計劃的未實現虧損,扣除税後淨額為$ |
||||||||||||||||||||
已支付和應計的現金股息(美元 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
限制性股票授予,扣除沒收後的淨額 |
- | |||||||||||||||||||
限制性股票補償成本 |
||||||||||||||||||||
基於業績的限制性庫存單位成本 |
||||||||||||||||||||
PSU獎項 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
美國銀行在2021年5月2日實現了銀行間的收支平衡。 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ |
附註是未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
胡克傢俱公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(表格中的美元和股票金額,每股金額除外,以千為單位,除非另有説明)
(未經審計)
截至2021年5月2日的13周
1、中期財務報表編制工作完成後,財務報告的編制工作完成。
虎克傢俱公司及其子公司(簡稱“我們”、“虎克”或“公司”)的簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(SEC)的規則和規定編制的。管理層認為,這些報表包括公平陳述本文報告的所有中期業績所需的所有調整。所有這些調整都是正常的經常性調整。根據美國證券交易委員會的規則和規定,根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的某些信息和腳註披露是濃縮或省略的。然而,我們相信,所披露的信息足以公平地展示我們的經營業績和財務狀況。這些財務報表應與我們截至2021年1月31日的財政年度Form 10-K年度報告(“2021年年度報告”)中包含的經審計的綜合財務報表及附註一併閲讀。根據公認會計原則編制財務報表要求我們作出估計和假設,這些估計和假設既影響到財務報表日期報告的資產和負債額,也影響報告期內報告的收入和費用。實際結果可能與我們的估計不同。本文報告的中期經營業績可能並不代表本會計年度的預期業績。
本文中的財務報表是作為Form 10-Q季度報告的一部分提交的,涵蓋從2021年2月1日開始到2021年5月2日結束的13週期間(也稱為“三個月”、“三個月”、“季度”、“第一季度”或“季度”)。這份報告討論了與2020年2月3日至2020年5月3日的13週期間相比,我們在此期間的運營結果;與2021年1月31日相比,我們截至2021年5月2日的財務狀況。
本附註中對公司簡明綜合財務報表的引用如下:
■ |
2022年財政年度和類似術語是指從2021年2月1日開始到2022年1月30日結束的52周財政年度;以及 |
■ |
2021財年和類似的術語是指從2020年2月3日開始到2021年1月31日結束的52周財年。 |
2.中國最近採用了會計政策。
2018年8月,FASB發佈了ASU第2018-14號,薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般(子主題715-20)-披露框架-對定義福利計劃披露要求的更改(ASU 2018-14)。此更新中的修訂更改了對發起固定福利養老金和/或其他退休後福利計劃的僱主的披露要求。它取消了對某些不再被認為具有成本效益的披露的要求,並要求FASB認為相關的新披露。該指導意見對2020年12月15日之後結束的財年有效。我們在2022財年第一季度採納了這一指導方針。採用ASU 2018-14年度並未對我們的合併財務報表或披露產生實質性影響。
3、減少應收賬款;減少應收賬款。
5月2日, |
1月31日, |
|||||||
2021 |
2021 |
|||||||
應收貿易賬款 |
$ | $ | ||||||
其他應收賬款津貼 |
( |
) | ( |
) | ||||
壞賬準備 |
( |
) | ( |
) | ||||
減少應收賬款 |
$ | $ |
4.庫存減少,庫存減少。
5月2日, |
1月31日, |
|||||||
2021 |
2021 |
|||||||
成品傢俱 |
$ | $ | ||||||
加工中的傢俱 |
||||||||
材料和用品 |
||||||||
在先進先出(FIFO)上增加庫存 |
||||||||
折算為後進先出基礎 |
( |
) | ( |
) | ||||
減少庫存。 |
$ | $ |
5.包括物業、廠房和設備在內的所有財產、廠房和設備。
可折舊的壽命 |
5月2日, |
1月31日, |
|||||||||
(以年為單位) |
2021 |
2021 |
|||||||||
建築物及土地改善工程 |
$ | $ | |||||||||
計算機軟硬件 |
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機器設備 |
|||||||||||
租賃權的改進 |
|
||||||||||
傢俱和固定裝置 |
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其他 |
|||||||||||
**按成本計算的折舊財產總額 |
|||||||||||
減去累計折舊 |
|||||||||||
**可折舊財產總額,淨額 |
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土地 |
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在建工程 |
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包括財產、廠房和設備,淨值 |
$ | $ |
6.公允價值計量:公允價值計量
公允價值是在適用的計量日期出售資產時收到的價格或在市場參與者之間有序交易中轉移負債時支付的價格(退出價格)。我們使用三層公允價值層次結構,對計量公允價值時使用的投入進行優先排序。這些層級包括:
■ |
第1級,定義為可觀察到的投入,如相同資產和負債在活躍市場的報價; |
■ |
第2級,定義為可直接或間接觀察到的活躍市場報價以外的投入;以及 |
■ |
第三級,定義為很少或根本沒有市場數據的不可觀察的輸入,因此需要一個實體發展自己的假設。 |
截至2021年5月2日和2021年1月31日,公司擁有的人壽保險在第2級投入的基礎上按公允價值經常性計量。本公司擁有的人壽保險的公允價值由公開市場上隨時可獲得的投入或從公開報價市場上可獲得的信息確定。此外,本公司擁有的人壽保險的公允價值在每個報告期以市價計價,公允價值的任何變化都反映在該期間的收入中。
我們在2021年5月2日和2021年1月31日按公允價值經常性計量的資產如下:
2021年5月2日的公允價值 |
2021年1月31日的公允價值 |
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描述 |
1級 |
2級 |
3級 |
總計 |
1級 |
2級 |
3級 |
總計 |
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(單位:千) |
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按公允價值計量的資產 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
公司制人壽保險 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
7、管理無形資產、管理無形資產。
2021年1月31日 |
2021年5月2日 |
|||||||||||||
不可攤銷無形資產 |
細分市場 |
起頭 天平 |
損損 收費 |
上網本 價值 |
||||||||||
商譽 |
家用室內裝潢 |
$ | $ | $ | ||||||||||
商標和商品名稱-Home Meridian |
主子午線 |
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商標和商品名稱-Bradington-Young |
家用室內裝潢 |
|||||||||||||
商標和商號-山姆·摩爾 |
家用室內裝潢 |
|||||||||||||
**商標和商品名稱總數 |
$ | $ | $ | |||||||||||
**不可攤銷資產總額 |
$ | $ | $ |
我們的可攤銷無形資產記錄在我們的家居子午線和國內室內裝潢部門。該等應攤銷無形資產的賬面金額及其變動情況如下:
應攤銷無形資產 |
||||||||||||
客户 |
||||||||||||
兩性關係 |
商標 |
總計 |
||||||||||
2021年1月31日的餘額 |
$ | $ | $ | |||||||||
攤銷 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
2021年5月2日的餘額 |
$ | $ | $ |
在2022財年的剩餘時間裏,攤銷費用預計約為$
8.租約:租約、租約、租約。
在2020財年,我們採用了會計準則編碼主題842租約。在截至2021年5月2日的三個月期間,我們確認了146,000美元的分租收入。
十三週結束了 |
||||||||
2021年5月2日 |
2020年5月3日 |
|||||||
經營租賃成本 |
$ | $ | ||||||
可變租賃成本 |
||||||||
短期租賃成本 |
||||||||
經營租賃總成本 |
$ | $ | ||||||
經營性現金流出 |
$ | $ |
截至2021年5月2日和2021年1月31日,我們的簡明綜合資產負債表上記錄的使用權資產和租賃負債如下:
2021年5月2日 |
2021年1月31日 |
|||||||
房地產 |
$ | $ | ||||||
財產和設備 |
||||||||
總經營性租賃使用權資產 |
$ | $ | ||||||
經營租賃負債的當期部分 |
$ | $ | ||||||
長期經營租賃負債 |
||||||||
經營租賃負債總額 |
$ | $ |
加權平均剩餘租期為
下表將經營性租賃的未貼現未來租賃付款與2021年5月2日壓縮合並資產負債表中記錄的經營性租賃負債進行對賬:
未貼現的未來 經營租賃付款 |
||||
2022年剩餘時間 |
$ | |||
2023 |
||||
2024 |
||||
2025 |
||||
2026 |
||||
2027年及其後 |
||||
租賃付款總額 |
$ | |||
減去:折扣的影響 |
( |
) | ||
租賃付款現值 |
$ |
由於新冠肺炎的流行,我們在幾個租約上獲得了讓步,包括修改租賃條款和推遲支付租金。我們把特許權計入了租約修改。所有修改都不會對我們的簡明綜合財務報表或經營結果產生實質性影響。截至2021年5月2日,該公司在佐治亞州有一個倉庫的額外租賃尚未開始,估計未來的最低租金承諾約為$
9.償還債務、償還債務、償還長期債務
截至2021年5月2日,我們總共擁有
10、*
有關每股收益計算的更多信息,請參閲我們2021年年度報告中包含的財務報表中的註釋2.重要會計政策摘要中關於每股收益的討論。
所有股票獎勵旨在鼓勵留任,並提供增加股東價值的激勵。自2006年以來,我們一直向董事會非僱員成員發放限制性股票獎勵,自2014年以來,我們一直向某些非執行員工發放限制性股票獎勵。自2012財年以來,我們已根據公司的股票激勵計劃向某些高級管理人員發放限制性股票單位(“RSU”)。每個RSU使一名高管有權獲得一股公司普通股,前提是該高管在三年服務期結束時繼續受僱於公司。根據我們董事會薪酬委員會的決定,RSU可以以我們普通股的股票、現金或兩者兼而有之的形式支付。自2019財年以來,我們根據公司的股票激勵計劃向某些高級管理人員發放了基於業績的限制性股票單位(“PSU”)。如果高管在三年績效期限結束時繼續受僱,每個PSU都有權根據兩個具體業績條件的實現情況獲得一股我們的普通股。一個目標是基於我們在業績期間每股收益的年均增長,另一個目標是基於業績期間與同行相比的每股收益增長。PSU的支付或結算將以我們普通股的股票支付。
我們預期未來每年會繼續頒發這類獎項。下表列出了截至所示會計期間結束日期,扣除沒收和既得股份後的已發行限制性股票獎勵以及RSU和PSU的數量:
5月2日, | 1月31日, | |||||||
2021 | 2021 | |||||||
限售股 | ||||||||
RSU和PSU | ||||||||
在計算稀釋每股收益時,所有尚未授予的限制性股票、RSU和PSU都會被考慮在內。下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法:
十三週結束了 |
||||||||
5月2日, |
5月3日, |
|||||||
2021 |
2020 |
|||||||
淨收益/(虧損) |
$ | $ | ( |
) | ||||
減持:未授權參與限制性股票分紅 |
||||||||
* |
||||||||
普通股股東可獲得的收益/(虧損) |
( |
) | ||||||
基本每股收益的加權平均流通股 |
||||||||
未歸屬限制性股票、RSU和PSU獎勵的稀釋效應 |
||||||||
**稀釋後每股收益的已發行加權平均股票 |
||||||||
每股基本收益/(虧損) |
$ | $ | ( |
) | ||||
稀釋後每股收益/(虧損) |
$ | $ | ( |
) |
11.所得税
我們記錄的所得税支出為#美元。
沒有發現任何實質性和非常規頭寸是不確定的税務頭寸。
截至2018年1月28日至2021年1月31日的納税年度仍需接受聯邦和州税務機關的審查。
12、搜索引擎、搜索引擎、搜索細分市場信息
作為一個公共實體,我們被要求使用管理方法按類別列報分類信息。這種方法的目的是讓我們財務報表的用户能夠根據管理層審查業績和做出決策的方式,通過管理層的視角來看待我們的業務。管理方法要求根據管理層如何在內部評估公司業務單位或部門的經營業績來報告部門信息。此方法的目標是滿足ASC 280中概述的分部報告的基本原則細分市場(“ASC 280”),允許我們財務報表的使用者:
■ |
更好地理解我們的表現; |
■ |
更好地評估我們未來淨現金流的前景;以及 |
■ |
對我們作為一個整體做出更有見地的判斷。 |
我們將我們的細分市場定義為我們的首席運營決策者(“CODM”)定期審查的那些業務,以分析業績和分配資源。我們使用CODM定期審查的信息確定的每個部門的淨銷售額、毛利和營業收入等指標來衡量我們部門的業績。我們不斷監測我們的可報告部門的事實和情況變化,以確定是否有必要改變運營部門的標識或彙總。為了財務報告的目的,我們組織成
■ |
Hooker品牌,包括我們進口的Hooker CaseGoods和Hooker室內裝潢業務的運營; |
■ |
Home Meridian是2017財年初收購的一家企業,是一家獨立的、基本上是自主的企業,服務的客户類型或類別與我們的其他運營部門不同,利潤率要低得多; |
■ |
國內室內裝潢,包括Bradington-Young、Sam Moore和Sherandoah傢俱的國內室內裝潢製造業務;以及 |
■ |
所有其他業務,包括H Contract和Lifestyle Brands,都是2019年末開始的一項新業務。這兩個經營部門都不是單獨報告的;因此,我們根據ASC 280將它們合併到“所有其他”報告中。 |
下表顯示了所示期間和截止日期的區段信息。
十三週結束了 | ||||||||||||||||
2021年5月2日 | 2020年5月3日 | |||||||||||||||
淨值% | 淨值% | |||||||||||||||
淨銷售額 | 銷售額 | 銷售額 | ||||||||||||||
**胡克品牌 | $ | % | $ | % | ||||||||||||
中國之家子午線 | % | % | ||||||||||||||
銷售國內室內裝潢 | % | % | ||||||||||||||
中國比其他所有國家都要好 | % | % | ||||||||||||||
整合 | $ | % | $ | % | ||||||||||||
毛利 | ||||||||||||||||
**胡克品牌 | $ | % | $ | % | ||||||||||||
中國之家子午線 | % | % | ||||||||||||||
銷售國內室內裝潢 | % | % | ||||||||||||||
中國比其他所有國家都要好 | % | % | ||||||||||||||
整合 | $ | % | $ | % | ||||||||||||
營業收入/(虧損) | ||||||||||||||||
**胡克品牌 | $ | % | $ | % | ||||||||||||
中國之家子午線 | % | ( | ) | - | % | |||||||||||
銷售國內室內裝潢 | % | ( | ) | - | % | |||||||||||
中國比其他所有國家都要好 | % | % | ||||||||||||||
整合 | $ | % | $ | ( | ) | - | % | |||||||||
資本支出 | ||||||||||||||||
**胡克品牌 | $ | $ | ||||||||||||||
中國之家子午線 | ||||||||||||||||
銷售國內室內裝潢 | ||||||||||||||||
中國比其他所有國家都要好 | ||||||||||||||||
整合 | $ | $ | ||||||||||||||
折舊 債務償還和攤銷 | ||||||||||||||||
**胡克品牌 | $ | $ | ||||||||||||||
中國之家子午線 | ||||||||||||||||
銷售國內室內裝潢 | ||||||||||||||||
中國比其他所有國家都要好 | ||||||||||||||||
整合 | $ | $ |
截至5月2日, |
從一月三十一號開始, |
|||||||||||||||
2021 |
總計百分比 |
2021 |
總計百分比 |
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可識別資產 |
資產 |
資產 |
||||||||||||||
**胡克品牌 |
$ | % | $ | % | ||||||||||||
中國之家子午線 |
% | % | ||||||||||||||
銷售國內室內裝潢 |
% | % | ||||||||||||||
中國比其他所有國家都要好 |
% | % | ||||||||||||||
整合 |
$ | % | $ | % | ||||||||||||
*合併商譽和無形資產 |
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合併資產總額 |
$ | $ |
按產品類型劃分的銷售額如下:
淨銷售額(千) |
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十三週結束了 |
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2021年5月2日 |
3%總計 |
2020年5月3日 |
總計百分比 |
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櫥櫃商品 |
$ | % | $ | % | ||||||||||||
裝潢 |
% | % | ||||||||||||||
$ | % | $ | % |
13.隨後發生的事件
分紅
在……上面
項目二、財務總監管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
所有對“公司,” “我們,” “我們”和“我們的”本文中指的是胡克傢俱公司及其合併子公司,除非特別提及部門信息。
前瞻性陳述
本報告中的某些發言,包括項目2下的發言。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及本報告中的合併財務報表附註不是基於歷史事實,而是前瞻性陳述。這些陳述反映了我們對未來事件的合理判斷,通常可以通過使用“相信”、“預期”、“項目”、“打算”、“計劃”、“可能”、“將”、“應該”、“將”、“可能”或“預期”等前瞻性術語來識別。或其負面影響,或其其他變體,或類似術語,或通過對戰略的討論。前瞻性陳述會受到風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同。這些風險和不確定性包括但不限於:
■ |
涉及我方供應商或運輸和裝卸行業的中斷,特別是影響來自越南和中國的進口產品的中斷,包括海關問題、勞工停工、罷工或減速以及運輸集裝箱和貨船的可用性; |
■ |
冠狀病毒(新冠肺炎)大流行或未來大流行對一系列事務的影響和後果,包括但不限於美國和當地經濟;我們的業務運營和連續性;我們員工的健康和生產力;以及對我們的全球供應鏈、零售環境和客户基礎的影響; |
■ |
國內和國際的一般經濟或商業狀況,以及金融和信貸市場的不穩定,包括它們對我們(I)銷售和運營成本以及獲得融資的機會或(Ii)客户和供應商及其獲得融資或產生開展各自業務所需現金的能力的潛在影響; |
■ |
影響或影響我們進口產品的國際市場的不利政治行為或事態發展,包括外國政府或美國政府對這些產品徵收的關税或關税,例如前美國政府對從中國進口到美國的某些商品徵收25%的關税,包括幾乎所有在中國製造的傢俱和傢俱零部件,這一規定仍然有效,未來可能會增加或提高關税; |
■ |
採購從中國轉移,包括由於這些國家的競爭和對資源需求的增加,缺乏足夠的製造能力和熟練勞動力,以及更長的交貨期; |
■ |
與我們依賴離岸採購和進口商品成本相關的風險,包括採購成品價格、海運成本和倉儲成本的波動,以及離岸供應商中斷可能對我們及時完成客户訂單的能力造成不利影響的風險; |
■ |
美國和外國政府法規的變化,以及我們產品來源國的政治、社會和經濟氣候的變化; |
■ |
難以預測進口產品的需求; |
■ |
與產品缺陷相關的風險,包括與產品質量和安全相關的高於預期的成本,與消費品銷售相關的合規成本,以及與缺陷或不合規產品相關的成本,包括產品責任索賠和召回缺陷產品的成本; |
■ |
影響我們弗吉尼亞州、北卡羅來納州或加利福尼亞州倉庫(以及我們新的佐治亞州倉庫被佔用時)、弗吉尼亞州或北卡羅來納州行政設施或我們在越南和中國的代表處或倉庫的中斷和損壞(包括天氣造成的中斷和損壞); |
■ |
與我們在佐治亞州新租賃的倉庫空間相關的風險,包括建築和佔用方面的延誤,以及與我們搬到該設施相關的風險,包括信息系統、獲得倉庫勞動力以及無法實現預期的成本節約; |
■ |
與國內製造業務相關的風險,包括產能利用率、關鍵原材料價格和可獲得性的波動,以及運輸、倉儲和國內勞動力成本、熟練勞動力的可獲得性以及環境合規和補救成本的變化; |
■ |
風險特別與我們的銷售和應收賬款的重要部分集中在少數幾個客户身上有關,包括由於業務整合、失敗或其他原因失去幾個大客户,或失去與主要客户的重要銷售計劃; |
■ |
我們無法收回欠我們的款項或在收回該等款項方面出現重大延誤; |
■ |
我們的信息系統或信息技術基礎設施、相關服務提供商或互聯網或其他相關問題的中斷、不足、安全漏洞或集成故障,或其他相關問題,包括未經授權披露機密信息或網絡保險水平不足或網絡保險不涵蓋的風險; |
■ |
與實施企業資源規劃系統相關的員工所花費的直接和間接成本和時間,包括因業務意外中斷而產生的成本; |
■ |
實現和管理增長和變化,以及與新業務線、收購、重組、戰略聯盟和國際運營相關的風險; |
■ |
我們長期資產的減值,這可能導致收益和淨值減少; |
■ |
資本要求和成本; |
■ |
與通過第三方零售商分銷相關的風險,如不具約束力的經銷商安排; |
■ |
產品在國外市場營銷的成本和難度; |
■ |
影響我國進口產品和原材料價格的國內外貨幣政策變化和外幣匯率波動; |
■ |
傢俱行業的週期性,它對消費者信心的變化、消費者可用於可自由支配購買的收入數額以及消費信貸的可獲得性和條款特別敏感; |
■ |
傢俱行業的價格競爭; |
■ |
來自互聯網和目錄零售商等非傳統渠道的競爭;以及 |
■ |
消費者偏好的變化,包括對質量較低、價格較低的傢俱的需求增加。 |
考慮到這些和其他風險、不確定性和假設,我們的前瞻性陳述可能是錯誤的。這份報告中描述的未來事件、發展或結果可能會有很大不同。我們所作的任何前瞻性聲明僅限於該聲明發表之日,除非法律要求,否則我們不承擔任何義務,無論是否因新信息、未來事件或其他原因而更新任何前瞻性聲明,您不應期望我們這樣做。
此外,我們的業務受到許多重大風險和不確定性的影響,其中任何一項都可能對我們的業務、經營結果、財務狀況或未來前景產生不利影響。關於我們面臨的風險和不確定性的討論,請參閲上文詳述的前瞻性陳述和我們2021年年報(“2021年年報”)中的第1A項“風險因素”。
投資者也應該意識到,雖然我們偶爾會與證券分析師和其他人溝通,但有選擇地向他們披露任何重要的非公開信息或其他機密商業信息是違反我們的政策的。因此,投資者不應假設我們同意任何分析師發佈的任何預測、預測或報告,無論聲明或報告的內容如何,因為我們的政策是不確認其他人發佈的信息。
這份Form 10-Q季度報告包括我們從2021年2月1日開始到2021年5月2日結束的13週期間(也稱為“三個月”、“三個月”、“季度”、“第一季度”或“季度”)的未經審計的簡明綜合財務報表。這份報告討論了與2021財年從2020年2月3日開始至2020年5月3日結束的13週期間相比,我們在此期間的運營結果;以及與2021年1月31日相比,我們截至2021年5月2日的財務狀況。
本報告中提到:
■ |
2022年財政年度和類似術語是指從2021年2月1日開始到2022年1月30日結束的財政年度;以及 |
■ |
2021財年和可比術語是指從2020年2月3日開始到2021年1月31日結束的財年。 |
下表中顯示的美元金額除每股數據外均以千為單位。
在下面和這裏的討論中,除非另有説明,否則我們指的是銷售訂單或“訂單”和銷售訂單積壓(某個時間點的未發貨訂單)或“積壓”與某些時間段相比的變化,所討論的變化是以銷售額而不是庫存單位表示的。我們認為,訂單總體上是當前銷售勢頭和業務狀況的良好指標。但是,除定製或專有產品外,訂單可能會在發貨前取消。如果訂購的產品有庫存,並且客户要求立即發貨,我們通常在收到訂單後大約7天或更短的時間內發貨;但是,如果訂單缺貨、生產或發貨延遲,或者客户要求在晚些時候發貨,我們可能會推遲發貨。對於Hooker品牌和國內室內裝潢以及所有其他產品,我們通常認為未發貨訂單積壓是未來30天內銷售的一個有用指標,但由於我們相對較快的交貨和取消政策,我們不認為訂單積壓是預期長期銷售的可靠指標,因此,我們認為未發貨訂單積壓是未來30天內銷售的一個有用指標,但由於我們的交貨速度相對較快,以及我們的取消政策,我們不認為訂單積壓是預期長期銷售的可靠指標。我們通常認為Home Meridian細分市場的積壓是該細分市場在即將到來的90天內銷售的一個有用的指標。由於(I)Home Meridian的銷售量,(Ii)其大眾、俱樂部和大客户分銷渠道的平均銷售訂單規模,(Iii)其許多產品的專有性質,以及(Iv)其酒店業務的項目性質,其平均訂單規模往往更大,因此, 它的積壓訂單往往更大。由於當前與新冠肺炎疫情相關的需求和供應鏈挑戰,本段提到的訂單和積壓訂單的一般預測性也有例外。下面將對它們進行更詳細的討論,它們對於理解我們的前景至關重要。
截至2021年5月2日,我們積壓的未發貨訂單如下:
訂單積壓 |
||||||||||||
(2000美元) |
||||||||||||
2021年5月2日 |
2021年1月31日 |
2020年5月3日 |
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報告實體 |
美元 |
美元 |
美元 |
|||||||||
妓女品牌 |
$ | 41,007 | $ | 34,776 | $ | 12,392 | ||||||
主子午線 |
191,767 | 180,188 | 63,831 | |||||||||
家用室內裝潢 |
43,985 | 30,271 | 12,720 | |||||||||
所有其他 |
3,704 | 2,845 | 2,656 | |||||||||
整合 |
$ | 280,463 | $ | 248,080 | $ | 91,599 |
截至2022財年第一季度末,訂單積壓比2021財年末增加了3240萬美元,增幅為13%,與上一年第一季度末相比增加了1.889億美元,增幅為206%,這是由於所有三個可報告細分市場的傳入訂單增加,以及Home Meridian的供應鏈中斷,以及Hooker品牌細分市場和國內室內裝飾細分市場的生產延遲。我們對目前歷史性的訂單和積壓水平感到非常鼓舞;然而,由於目前的供應鏈問題,包括缺乏航運集裝箱和船舶空間以及海外供應商能力有限,與大流行前的環境相比,訂單轉換為發貨的速度並不像預期的那麼快,我們預計這種情況至少會持續到2022財年下半年。目前的物流挑戰正在減緩訂單的履行,特別是對於Home Meridian來説,與傳統的Hooker業務的訂單往往更小、更具可預測性相比,Home Meridian的平均訂單規模往往更大、更具間歇性。此外,Home Meridian訂單被編程出來,並計劃在未來比往常更早地交付到更大的客户,這也是導致積壓增加的原因之一。
以下討論應與本季度報告其他部分包含的簡明綜合財務報表(包括相關附註)一起閲讀。我們還鼓勵本報告的用户熟悉我們最近向美國證券交易委員會(SEC)提交的所有公開文件,特別是我們的2021年年度報告。我們的2021年年度報告包含有關我們面臨的已知風險和不確定性的關鍵信息、關鍵會計政策以及未在我們的精簡合併財務報表中反映的承諾和合同義務信息,以及對我們的公司戰略和新業務計劃的更深入和詳細的討論。
我們向證券交易委員會提交的2021年年度報告和其他公開文件可免費在www.sec.gov和http://investors.hookerfurniture.com.上查閲。
概述
胡克傢俱公司於1924年在弗吉尼亞州成立,是住宅、酒店和合同市場的櫥櫃用品(木製和金屬傢俱)、皮革傢俱和織物軟墊傢俱的設計商、營銷商和進口商。我們還在國內生產高檔住宅定製皮革和定製織物軟墊傢俱。根據一家領先的行業出版物2020年的一項調查,根據2019年對美國零售商的出貨量,我們躋身於全國最大的五大公開交易傢俱來源之列。我們相信,消費者的品味和購買傢俱的渠道正在快速發展,我們正在繼續改變,以滿足這些需求。
執行摘要-運營結果
正如下面“經營業績”部分更詳細討論的那樣,以下是影響我們2022財年第一季度綜合經營業績的主要因素:
■ |
2022會計年度第一季度的合併淨銷售額比上一年同期增加了5830萬美元,即55.7%,從1.046億美元增加到1.629億美元,這是因為胡克品牌部門的銷售額增長了89%,家居子午線和國內室內裝潢部門的銷售額都增長了46%。由於H合同尚未從新冠肺炎疫情的某些影響中恢復過來,所有其他淨銷售額下降了12.3%。 |
■ |
合併毛利的絕對值和佔淨銷售額的百分比都有所增加,這是因為胡克品牌和國內室內裝潢部門的毛利和利潤率都有所增加。Home Meridian的毛利潤佔淨銷售額的百分比略有增加,因為這一部門受到運費上漲的嚴重影響,這在很大程度上抵消了銷售額的增長。所有其他公司的毛利潤絕對值和佔淨銷售額的百分比都有所下降。 |
■ |
綜合營業收入為1220萬美元,上年同期為4540萬美元的營業虧損,這主要歸因於4430萬美元的非現金減值費用。合併淨收益為940萬美元,或每股稀釋後收益0.78美元,而去年同期淨虧損3480萬美元,或每股稀釋後收益2.95美元。 |
回顧
我們很高興地報告2022財年第一季度業績強勁反彈,在新冠肺炎大流行嚴重爆發一年後實現創紀錄的增長,因為該公司在上一年見證了其歷史上最嚴重的下滑。儘管物流挑戰影響了我們的Hooker品牌和家居子午線部門,一些原材料短缺影響了我們的國內室內裝潢部門,但綜合淨銷售額比去年同期增長了55.7%,即5830萬美元,所有三個可報告部門都實現了顯著的收入增長,這是受到整個行業對家居和家居相關項目的持續高需求和消費者興趣的推動。
胡克品牌部門的淨銷售額比去年同期增加了2420萬美元,增幅為89%,因為收到的訂單幾乎翻了一番,本季度結束時積壓的訂單比去年第一季度末增加了兩倍多。大多數Hooker品牌的銷售都是從美國倉庫發貨的,由於我們每週都會採購產品,我們能夠更好地從亞洲進口商品,並利用成本較低的貨運合同,這有助於減少船位和集裝箱短缺以及國內卡車運輸可用性的不利影響。此外,我們還能夠出售倉庫中一些移動速度較慢的庫存。由於銷售量的增加、運輸成本的控制以及較低程度的折扣,這一部門仍然保持着很高的利潤,並在本季度貢獻了超過75%的綜合營業利潤。
Home Meridian部門在2022財年第一季度的淨銷售額比2021財年第一季度增加了2670萬美元,增幅為46.4%,這是由於需求增加和訂單增加推動了主要傢俱連鎖店和零售店的銷售額增加。Pulaski傢俱公司、塞繆爾·勞倫斯傢俱公司和Prime Resources國際部收到的訂單增加,淨銷售額大幅增加。然而,由於持續的全球供應鏈挑戰,這些增加的銷售帶來的利潤在很大程度上被運費成本上升所抵消。由於Home Meridian的每個集裝箱的價值相對較低,而且Home Meridian對集裝箱運費的現貨市場更依賴現貨市場,運費成本對Home Meridian部門的影響比Hooker品牌部門更大和不利。專注於電子商務渠道的埃森哲家居(Accentrics Home)部門的淨銷售額同比略有增長,原因是庫存供應對其銷售產生了更不利的影響,因為電子商務客户通常希望立即發貨。華美的部門對其俱樂部客户的銷售額保持穩定;然而, 在此渠道利潤率相對較低的情況下,目前的銷售量不足以完全覆蓋固定成本。塞繆爾·勞倫斯酒店部門本季度也沒有盈利,原因是由於酒店業持續低迷的建築和改建活動導致銷售額非常低,該部門繼續緩慢走出COVID危機的深淵。Home Meridian部門本季度結束時營業利潤較小,積壓的訂單比去年同期增加了兩倍。運費附加費和價格上漲在本季度被徵收,以試圖減輕這些增加的成本;然而,這些客户增長往往落後於我們供應商轉嫁的增長。
由於所有三個部門的銷售量大幅增加,2022年會計年度第一季度國內室內裝飾部門的淨銷售額比上一年同期增加了770萬美元,增幅為45.9%。(為了應對新冠肺炎的限制和訂單的減少,我們在去年第一季度暫時關閉了位於布拉丁頓-楊和謝南多的製造工廠約一個月,山姆·摩爾的產能約為50%。因此,這些部門沒有報告當月的銷售額,或者報告的銷售額水平要低得多。)儘管本季度收到的訂單增加了156%,令我們感到鼓舞,但我們開始經歷泡沫短缺和某些原材料的通脹,如泡沫、木材、膠合板、織物和機械設備。這些製造限制導致本季度晚些時候的產量水平下降,這對銷售量產生了不利影響,並導致這一細分市場的運營效率低下。我們相信泡沫短缺正開始顯示出改善的跡象,我們正在儘可能提高對客户的價格,以抵消原材料成本增加的影響。
與去年同期相比,所有其他公司的淨銷售額減少368,000美元或12.3%,主要原因是H合同的銷售額下降16.6%。H Contract的大部分業務所在的老年生活產業,尚未從新冠肺炎危機中復甦。然而,我們相信,正在進行的疫苗接種進展幫助了老年生活行業,因為H Contract的訂單在本季度增加了9.5%,積壓的訂單比去年同期末增加了35%。儘管銷售額下降,H Contract仍公佈了本季度的營業收入。2019財年開始的新業務Lifestyle Brands也報告了盈利。
我們用經營活動產生的23.8萬美元和手頭現有的現金支付了220萬美元的資本支出,以加強我們的業務系統和設施,並向我們的股東支付了210萬美元的現金股息。截至2022年第一季度末,現金和現金等價物為6160萬美元,與2021財年年底的餘額相比減少了420萬美元。與此同時,隨着我們亞洲供應商的產能繼續恢復到大流行前的水平,我們的庫存餘額增加了1130萬美元。我們預計,隨着我們繼續建立庫存以滿足日益增長的客户需求,我們的現金餘額將會減少。除了我們的現金餘額,我們現有的左輪手槍下還有2870萬美元可用來滿足營運資金需求,我們相信我們有足夠的財務資源為我們的業務運營提供資金,包括經受住目前影響我們行業的物流問題、成本增加和產能限制。
經營成果
下表列出了本報告所列簡明綜合收益表中某些項目與淨銷售額的百分比關係。
十三週結束了 |
||||||||
5月2日, |
5月3日, |
|||||||
2021 |
2020 |
|||||||
淨銷售額 |
100 | % | 100 | % | ||||
銷售成本 |
79.4 | 82.2 | ||||||
毛利 |
20.6 | 17.8 | ||||||
銷售和管理費用 |
12.7 | 18.3 | ||||||
商譽減值費用 |
- | 37.8 | ||||||
商號減損費用 |
- | 4.6 | ||||||
無形資產攤銷 |
0.4 | 0.6 | ||||||
營業收入/(虧損) |
7.5 | (43.4 | ) | |||||
利息支出,淨額 |
- | 0.2 | ||||||
所得税前收益/(虧損) |
7.5 | (43.7 | ) | |||||
所得税費用 |
1.7 | (10.4 | ) | |||||
淨收益/(虧損) |
5.8 | (33.3 | ) |
2022財年第一季度與2021財年第一季度比較
淨銷售額 |
||||||||||||||||||||||||
十三週結束了 |
||||||||||||||||||||||||
2021年5月2日 |
2020年5月3日 |
$CHANGE |
%變化 |
|||||||||||||||||||||
淨銷售額百分比 | 淨銷售額百分比 | |||||||||||||||||||||||
妓女品牌 |
$ | 51,339 | 31.5 | % | $ | 27,162 | 26.0 | % | $ | 24,177 | 89.0 | % | ||||||||||||
主子午線 |
84,411 | 51.8 | % | 57,665 | 55.1 | % | 26,746 | 46.4 | % | |||||||||||||||
家用室內裝潢 |
24,492 | 15.1 | % | 16,783 | 16.0 | % | 7,709 | 45.9 | % | |||||||||||||||
所有其他 |
2,619 | 1.6 | % | 2,987 | 2.9 | % | (368 | ) | -12.3 | % | ||||||||||||||
*合併後的企業 |
$ | 162,861 | 100 | % | $ | 104,597 | 100 | % | $ | 58,264 | 55.7 | % |
單位體積 |
22財年第一季度% 增加 對比21財年第一季度 |
平均售價 (ASP) |
22財年第一季度% 增加 對比21財年第一季度 |
|||||||
妓女品牌 |
72.2 | % |
妓女品牌 |
8.5 | % | |||||
主子午線 |
49.4 | % |
主子午線 |
-5.4 | % | |||||
家用室內裝潢 |
43.8 | % |
家用室內裝潢 |
0.9 | % | |||||
所有其他 |
-20.5 | % |
所有其他 |
6.2 | % | |||||
整合 |
51.0 | % |
整合 |
0.6 | % |
與去年同期相比,由於所有三個可報告部門的強勁銷售,合併淨銷售額大幅增長。
■ |
與去年同期相比,胡克品牌部門的淨銷售額增長了89%,原因是需求增加和折扣減少推動了單位銷量和ASP的增加。強勁的零售環境也使這一細分市場能夠以較低的促銷和折扣成本銷售移動較慢的庫存。 |
■ |
Home Meridian部門的淨銷售額增加,原因是主要傢俱連鎖店和零售店的單位銷量因強勁需求而增加,但被塞繆爾·勞倫斯酒店(Samuel Lawrence Hotitality)的銷售額下降部分抵消,因為酒店業務尚未從大流行中恢復過來。埃森哲家庭淨銷售額與去年同期相比略有增長,因為電子商務銷售額更多地受到庫存可用性的影響。ASP的下降歸因於客户組合。 |
■ |
由於所有三個部門的單位銷量增加,國內室內裝潢部門的淨銷售額有所增加。在前一年期間,我們暫時關閉了布拉丁頓-楊和謝南多的製造工廠,並將山姆·摩爾部門保持50%的產能運營了一個月。在2022財年第一季度,所有三個部門都接近滿負荷運營,以應對訂單增加和積壓。然而,我們在本季度晚些時候看到泡沫分配和某些材料短缺,限制了我們的產量水平,並對銷售量產生了不利影響。 |
■ |
所有其他部門的淨銷售額下降都歸因於H合同,因為這個部門還沒有從大流行中恢復過來,這部分被Lifestyle Brands的持續增長所抵消。 |
毛利和毛利率 |
||||||||||||||||||||||||
十三週結束了 |
||||||||||||||||||||||||
2021年5月2日 |
2020年5月3日 |
$CHANGE |
%變化 |
|||||||||||||||||||||
淨銷售額百分比 | 淨銷售額百分比 | |||||||||||||||||||||||
妓女品牌 |
$ | 17,212 | 33.5 | % | $ | 8,005 | 29.5 | % | $ | 9,207 | 115.0 | % | ||||||||||||
主子午線 |
10,135 | 12.0 | % | 6,809 | 11.8 | % | 3,326 | 48.8 | % | |||||||||||||||
家用室內裝潢 |
5,355 | 21.9 | % | 2,783 | 16.6 | % | 2,572 | 92.4 | % | |||||||||||||||
所有其他 |
880 | 33.6 | % | 1,056 | 35.4 | % | (176 | ) | -16.7 | % | ||||||||||||||
*合併後的企業 |
$ | 33,582 | 20.6 | % | $ | 18,653 | 17.8 | % | $ | 14,929 | 80.0 | % |
與上一財年同期相比,2022財年第一季度的合併毛利和利潤率都有所增長。
■ |
胡克品牌部門的毛利和利潤率都有所增長,這主要是由於淨銷售額的增加以及固定分銷成本的降低。產品成本得益於有利的採購組合,因為我們從越南進口了更高比例的產品,而越南的成本更低。有利的採購組合受到更高的運費和來自亞洲供應商的通脹的負面影響。 |
■ |
Home Meridian部門的毛利潤絕對值增加,佔淨銷售額的百分比略有增加。與去年同期相比,運費增加了300個基點,這是產品成本增加的主要驅動因素。儘管淨銷售額有所增長,但Home Meridian的毛利率受到一些銷量較高但利潤率較低的銷售計劃的負面影響。 |
■ |
與去年同期相比,國內室內裝潢部門的毛利和利潤率大幅增加,原因是該部門的淨銷售額增加和經營效率提高,其中包括銷售量下降和工廠暫時關閉導致經營效率低下。然而,泡沫塑料分配和其他關鍵材料短缺從2022財年第一季度開始影響生產。這導致生產量減少,並導致生產效率低下,從而對毛利產生不利影響。原材料成本的上漲也推動了這一領域產品成本的增加。 |
■ |
所有其他公司的毛利和利潤率在第一季度都有所下降,主要原因是H合同的淨銷售額下降。 |
銷售和管理費用(S&A) |
||||||||||||||||||||||||
十三週結束了 |
||||||||||||||||||||||||
2021年5月2日 |
2020年5月3日 |
$CHANGE |
%變化 |
|||||||||||||||||||||
淨銷售額百分比 |
淨銷售額百分比 |
|||||||||||||||||||||||
妓女品牌 |
$ | 7,771 | 15.1 | % | $ | 6,672 | 24.6 | % | $ | 1,099 | 16.5 | % | ||||||||||||
主子午線 |
8,936 | 10.6 | % | 8,886 | 15.4 | % | 50 | 0.6 | % | |||||||||||||||
家用室內裝潢 |
3,404 | 13.9 | % | 2,949 | 17.6 | % | 455 | 15.4 | % | |||||||||||||||
所有其他 |
632 | 24.1 | % | 670 | 22.4 | % | (38 | ) | -5.7 | % | ||||||||||||||
*合併後的企業 |
$ | 20,743 | 12.7 | % | $ | 19,177 | 18.3 | % | $ | 1,566 | 8.2 | % |
與上一年同期相比,2022年會計年度第一季度合併銷售和行政(“S&A”)費用的絕對值增加,而佔淨銷售額的百分比下降。
■ |
胡克品牌部門的S&A費用絕對值增加,主要是由於淨銷售額增加導致銷售成本增加,其次是作為我們ERP系統實施的一部分而發生的費用增加。增加的部分被前一年客户沖銷導致的壞賬支出減少以及春季高點傢俱市場推遲導致的廣告供應和市場支出減少所抵消。由於淨銷售額增加,妓女品牌部門的S&A費用佔淨銷售額的百分比下降。 |
■ |
Home Meridian部門的S&A費用絕對值略有增加,但佔淨銷售額的百分比有所下降。增加的主要原因是淨銷售額增加導致銷售費用增加,但部分被差旅費用減少、專業服務費用減少和其他開支減少所抵消。 |
■ |
國內室內裝潢部門的S&A費用按絕對值計算增加,這是由於淨銷售額增加導致的銷售費用增加,工資和工資比上年增加(當時許多員工因工廠關閉而休假),以及由於我們現有的ERP系統加速折舊而增加的折舊費用,但部分被較低的醫療索賠成本所抵消。 |
■ |
由於銷售費用的減少以及廣告供應費用的減少,所有其他S&A費用的絕對值都有所下降。由於淨銷售額下降,S&A費用佔淨銷售額的百分比增加。 |
商譽減值費用 |
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十三週結束了 |
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2021年5月2日 |
2020年5月3日 |
$CHANGE |
%變化 |
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淨銷售額百分比 | 淨銷售額百分比 | |||||||||||||||||||||||
主子午線 |
$ | - | 0.0 | % | $ | 23,187 | 40.2 | % | $ | (23,187 | ) | |||||||||||||
家用室內裝潢 |
- | 0.0 | % | 16,381 | 97.6 | % | (16,381 | ) | ||||||||||||||||
*合併後的企業 |
- | 0.0 | % | 39,568 | 37.8 | % | (39,568 | ) |
商號減損費用 |
||||||||||||||||||||||||
十三週結束了 |
||||||||||||||||||||||||
2021年5月2日 |
2020年5月3日 |
$CHANGE |
%變化 |
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淨銷售額百分比 | 淨銷售額百分比 | |||||||||||||||||||||||
主子午線 |
$ | - | 0.0 | % | $ | 4,750 | 8.2 | % | $ | (4,750 | ) | |||||||||||||
*合併後的企業 |
- | 0.0 | % | $ | 4,750 | 4.6 | % | (4,750 | ) |
去年第一季度,我們記錄了2320萬美元和1640萬美元的非現金減值費用,分別用於減記Home Meridian部門和Sherandoah部門在國內室內裝潢部門的商譽。我們還記錄了480萬美元的非現金減值費用,以減記Home Meridian部門的商號。
無形資產攤銷 |
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十三週結束了 |
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2021年5月2日 |
2020年5月3日 |
$CHANGE |
%變化 |
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淨銷售額百分比 | 淨銷售額百分比 | |||||||||||||||||||||||
無形資產攤銷 |
$ | 596 | 0.4 | % | $ | 596 | 0.6 | % | $ | - | 0.0 | % |
無形資產攤銷費用與去年第一季度持平。
營業利潤/(虧損)和利潤率 |
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十三週結束了 |
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2021年5月2日 |
2020年5月3日 |
$CHANGE |
%變化 |
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淨銷售額百分比 | 淨銷售額百分比 | |||||||||||||||||||||||
妓女品牌 |
$ | 9,442 | 18.4 | % | $ | 1,333 | 4.9 | % | $ | 8,109 | 608.3 | % | ||||||||||||
主子午線 |
866 | 1.0 | % | (30,348 | ) | -52.6 | % | 31,214 | 102.9 | % | ||||||||||||||
家用室內裝潢 |
1,688 | 6.9 | % | (16,810 | ) | -100.2 | % | 18,498 | 110.0 | % | ||||||||||||||
所有其他 |
247 | 9.4 | % | 387 | 12.9 | % | (140 | ) | -36.2 | % | ||||||||||||||
*合併後的企業 |
$ | 12,243 | 7.5 | % | $ | (45,438 | ) | -43.4 | % | $ | 57,681 | 126.9 | % |
由於上述因素,營業利潤絕對值和佔淨銷售額的百分比都有所增加。
利息支出,淨額 |
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十三週結束了 |
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2021年5月2日 |
2020年5月3日 |
$CHANGE |
%變化 |
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淨銷售額百分比 | 淨銷售額百分比 | |||||||||||||||||||||||
合併利息支出,淨額 |
$ | 31 | 0.0 | % | $ | 208 | 0.2 | % | $ | (177 | ) | -85.1 | % |
2022財年第一季度合併利息支出下降,主要是因為我們在2021財年第四季度償還了定期貸款。
所得税 |
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十三週結束了 |
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2021年5月2日 |
2020年5月3日 |
$CHANGE |
%變化 |
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淨銷售額百分比 | 淨銷售額百分比 | |||||||||||||||||||||||
綜合所得税費用/(福利) |
$ | 2,773 | 1.7 | % | $ | (10,869 | ) | -10.4 | % | $ | 13,642 | 125.5 | % | |||||||||||
實際税率 |
22.7 | % | 23.8 | % |
我們在2022財年第一季度記錄的所得税支出為280萬美元,而上一財年同期的所得税優惠為1090萬美元。2022財年和2021年第一季度的有效税率分別為22.7%和23.8%。
淨收益/(虧損) |
||||||||||||||||||||||||
十三週結束了 |
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2021年5月2日 |
2020年5月3日 |
$CHANGE |
%變化 |
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淨收益/(虧損) | 淨銷售額百分比 | 淨銷售額百分比 | ||||||||||||||||||||||
*合併後的企業 |
$ | 9,443 | 5.8 | % | $ | (34,819 | ) | -33.3 | % | $ | 44,262 | 127.1 | % | |||||||||||
稀釋後每股收益/(虧損) |
$ | 0.78 | $ | (2.95 | ) |
新冠肺炎
我們監控疾控中心新冠肺炎上的信息,並相信我們遵守了他們關於我們人員健康和安全的建議。為了應對該病毒對人類的潛在影響,我們的大部分行政人員都在遠程辦公。對於那些不是遠程辦公的行政人員,以及我們的倉庫和國內製造業員工,我們已經實施了適當的社會距離政策,並在每個地點加強了設施清潔。我們員工的非必要國內旅行已經停止,國際旅行已經被徹底禁止。新冠肺炎的檢測、治療和疫苗接種在我們的醫療計劃中100%覆蓋,我們的員工援助計劃提供諮詢服務,幫助員工應對與病毒和其他問題相關的經濟、精神和情緒壓力。此外,我們正在向被診斷感染病毒的員工(以及那些與另一名確診患者或其家庭中的人有關聯的員工)提供臨時帶薪假期,並努力為與學校或日託關閉有關的兒童看護問題的員工提供住宿。
隨着更多的州和地方政府放鬆對零售活動的限制,我們看到我們的業務狀況有了顯著改善,包括訂單率、盈利能力和財務狀況。我們繼續謹慎地決定我們的財務資源,以適應和適應市場狀況的變化,包括新冠肺炎和未來疫情的任何剩餘影響。
展望
在進入夏季的幾個月裏,我們的合併訂單和積壓訂單是歷史標準的兩倍多。鑑於這一強勁地位,考慮到整個行業的供應鏈、物流和原材料短缺以及通脹,我們持謹慎樂觀態度。
我們繼續管理我們的物流問題,目標是最大限度地降低成本和最大限度地交付;然而,沒有跡象表明海運集裝箱費率將在短期內恢復到新冠肺炎之前的水平。我們相信,我們已經通過附加費和漲價儘可能地緩解了這些動態,但這些漲幅往往落後於物流合作伙伴和供應商的漲價。此外,這些供應面因素是不可預測的,往往涉及很少或根本沒有通知的頻繁的、意想不到的變化。
我們認為,幾個宏觀經濟因素為增長提供了良好的途徑,如強勁的房地產市場和有利的人口結構,大量的千禧一代開始高度參與家庭組建和家居購買。然而,我們預計,隨着疫苗接種率的上升,旅遊、服裝、外出就餐和麪對面活動等行業對消費者可自由支配收入的競爭將會加劇。
雖然我們預計對家居的超常需求水平將有所下降,但我們也預計,對家居的需求將穩定在比大流行前更高的需求水平。我們相信,我們有能力幫助消費者用舒適、時尚、優質的家居來提升他們的家居品質。
財務狀況、流動性與資本來源
現金流–經營、投資和融資活動
十三週結束了 |
||||||||
5月2日, |
5月3日, |
|||||||
2021 |
2020 |
|||||||
經營活動提供的淨現金 |
$ | 238 | $ | 18,924 | ||||
用於投資活動的淨現金 |
(2,343 | ) | 131 | |||||
用於融資活動的現金 |
(2,140 | ) | (3,846 | ) | ||||
現金和現金等價物淨額(減少)/增加 |
$ | (4,245 | ) | $ | 15,209 |
在截至2021年5月2日的三個月裏,我們用現有現金和現金等價物的一部分支付了220萬美元的資本支出,以加強我們的業務系統和設施,支付了210萬美元的現金股息,以及支付了15.5萬美元的公司所有人壽保險單的人壽保險費。
相比之下,在截至2020年5月3日的三個月裏,我們用運營產生的1890萬美元現金和67.3萬美元人壽保險收入的一部分,支付了220萬美元的定期貸款本金和利息,190萬美元的現金股息,以及16.2萬美元的公司所有人壽保險單的人壽保險費。
流動性、財務資源與資本支出
我們的財政資源包括:
■ |
可用現金和現金等價物,這在很大程度上取決於收到訂單的比率和我們的經營業績; |
■ |
預期經營現金流; |
■ |
可用信貸額度;以及 |
■ |
公司擁有的人壽保險的現金退保額。 |
我們相信,這些資源足以滿足我們在2022財年和可預見的未來的業務需求和股息支付,包括預期的資本支出和營運資本需求。
貸款協議和循環信貸安排
我們在2021財年末還清了剩餘的2430萬美元定期貸款,目前有一項3500萬美元的循環信貸安排(“現有的革命者”)。我們於2016年2月1日與美國銀行(“美國銀行”)簽訂了經修訂並重述的貸款協議(“原貸款協議”)中規定的信貸安排。我們簽訂了截至2017年9月29日的第二次修訂和重新簽署的貸款協議(“第二次修訂和重新簽署的貸款協議”),日期為2019年1月31日的第二次修訂和重新簽署的貸款協議第一修正案,截至2020年11月4日的第二次修訂和重新簽署的貸款協議的第二次修正案,以及截至2021年1月27日的第二次修訂和重新簽署的貸款協議的第三次修正案。我們現有的Revolver的詳細信息概述如下:
■ |
該設施在2021年1月27日至2026年2月1日之間或可用性終止的較早日期或美國銀行在任何延期通知中不時全權酌情指定的較晚日期之間可用; |
■ |
在可用期間,美國銀行將為現有的Revolver提供最高額度的信用額度; |
■ |
現有的Revolver的初始金額為3500萬美元; |
■ |
可用於簽發信用證的融資規模增加到1000萬美元; |
■ |
未開立信用證的每日實際金額按季度收取相當於年利率1%的手續費; |
■ |
我們可以根據美國銀行的酌情決定權,一次性要求將現有的Revolver增加不超過3000萬美元;以及 |
■ |
在現有的Revolver下,任何未償還的金額都會計入利息,利率相當於當時的LIBOR月利率(定期調整)加1.00%。我們還必須支付每季度未使用的承諾費,費率為0.15%,由適用季度的實際每日未償還信貸金額決定。 |
根據第二次修訂和重新簽署的貸款協議達成的貸款契約繼續適用於我們。它們包括慣例陳述和擔保,並要求我們遵守慣例公約,其中包括以下財務公約:
■ |
保持融資債務與EBITDA的比率不超過2.00:1.00。 |
■ |
基本固定收費覆蓋率最低為1.25:1.00;以及 |
■ |
將任何財年的資本支出限制在不超過1500萬美元。 |
除某些例外情況外,它們還限制了我們產生其他債務、進行某些投資和對我們的資產設立留置權的權利,以及其他限制。它們不限制我們支付現金股息或回購普通股的能力,前提是我們遵守上面討論的財務契約,如果我們沒有在協議下的其他方面違約的話。
截至2021年5月2日,我們都遵守了這些金融公約,並預計在可預見的未來仍將遵守現有的公約。我們相信我們有財力為我們的業務運營提供資金,包括經受住目前影響我們行業的物流問題、成本增加和產能限制。
循環信貸安排的可用性
截至2021年5月2日,我們現有的Revolver下總共有2870萬美元可用於滿足營運資金需求。截至2021年5月2日,根據現有的Revolver,用於擔保某些保險安排和進口產品購買的備用信用證總額為630萬美元。截至2021年5月2日,循環信貸安排下沒有額外的未償還借款。
資本支出
我們預計在2022財年剩餘時間內將花費約500萬美元的資本支出,以維護和增強我們的操作系統和設施。在這些金額中,我們預計將花費大約:
● |
耗資300萬美元在佐治亞州薩凡納新建一個租賃倉庫,我們預計將於2021年秋季佔用該倉庫。該設施將把幾個較老的、效率較低的Home Meridian分段倉庫整合到薩凡納港和主要州際高速公路附近的一個戰略位置的配送設施中。我們相信這對服務客户至為重要,並可望減低運輸成本和提高營運效率;以及 |
● |
一個新的基於雲的通用企業資源規劃(“ERP”)平臺的實施成本為100萬美元,我們預計到2022年年中,該平臺將在我們的Hooker品牌細分市場和國內室內裝飾細分市場的某些部門上線,此後其他細分市場將陸續上線。 |
企業資源規劃
在2022財年初,我們的董事會批准了對我們當前的ERP系統的升級,此後不久就開始了實施工作。我們預計在2022年年中之前在我們的胡克品牌部門和國內室內裝飾部門下的某些部門實施ERP升級,隨後是Home Meridian和Sherandoah部門。要如期完成ERP系統的實施,我們將需要投入大量的財力和人力資源。我們預計在這個項目過程中花費大約550萬美元,其中我們的同事投入了大量的時間。在2022財年第一季度,我們在此項目上花費了大約40萬美元。
分紅
在2022財年第一季度結束後,也就是2021年6月3日,我們的董事會宣佈季度現金股息為每股0.18美元,將於2021年6月30日支付給2021年6月16日登記在冊的股東。董事會將繼續考慮我們未來幾個季度的業績和經濟狀況,評估當前股息率的適當性。
關鍵會計政策
除以下討論的情況外,我們的關鍵會計政策和估計與我們2021年年度報告中包含的項目7中提供的信息“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”中提供的信息沒有實質性變化。
在本會計年度的第一天,我們採用了第一部分“簡明合併財務報表附註”(“附註2.最近採用的會計政策”)中概述的會計準則(下稱“附註2”)。有關採用本會計準則的影響的更多信息,請參見附註2。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們在正常的業務過程中面臨各種類型的市場風險,包括利率變化、原材料價格風險和外幣匯率變化的影響,這些風險可能會影響我們的經營業績或財務狀況。我們通過正常的經營活動來管理我們的風險敞口。
利率風險
循環信貸安排下的借款以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加1.0%為基準計息。因此,這種債務工具使我們面臨利率變化的市場風險。截至2021年5月2日,我們的循環信貸安排下沒有未償還的餘額,除了為備用信用證預留的630萬美元。
原材料價格風險
我們面臨國內室內裝潢製造過程中使用的原材料(主要是木材、織物和泡沫產品)成本變化帶來的市場風險,如果房屋建築活動增加,可能會導致木材和織物成本上升。此外,我們使用的基於石油的泡沫產品的成本對原油價格很敏感,原油價格因供應、需求和地緣政治因素而變化。
貨幣風險
對於進口產品,我們通常與外國供應商談判以美元計價的確定價格,期限通常至少為一年。我們接受超過這些談判期限的匯率變動風險敞口。我們不使用衍生品金融工具來管理這一風險,但未來可以選擇這樣做。*我們的大部分進口商品是從越南和中國的供應商那裏購買的。*人民幣相對於美元在有限的範圍內浮動,導致面臨外幣匯率波動的風險。
由於我們以美元交易進口產品,美元的相對貶值可能會使我們為進口產品支付的價格超過談判期。我們通常希望在我們對進口產品收取的價格中反映供應商漲價的幾乎所有影響。然而,這些變化可能會對受影響期間的銷售量或利潤率造成不利影響。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2021年5月2日的財季末我們的披露控制和程序的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2021年5月2日起有效,以提供合理的保證,即我們根據1934年“證券交易法”(經修訂)提交或提交的報告中需要披露的信息被積累起來,並酌情傳達給公司管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關要求披露的決定,並有效地提供合理保證,確保在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告這些信息。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年5月2日的財季,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分:其他信息
項目6.展覽、展覽、展覽和展覽
3.1 |
修訂和重新修訂的公司章程,經2003年3月28日修訂(通過參考公司截至2003年2月28日的10-Q表格(證券交易委員會檔案號:000-25349)附件3.1併入) |
3.2 |
修訂和重新制定的公司章程,經2013年12月10日修訂(通過參考公司截至2014年2月2日年度10-K表格(證券交易委員會檔案號:000-25349)附件3.2併入) |
4.1 |
修改後的公司章程(見附件3.1) |
4.2 |
修訂後的公司章程(見附件3.2) |
31.1* |
規則13a-14(A)公司主要執行人員的證明 |
31.2* |
規則13a-14(A)公司主要財務官的證明 |
32.1** |
規則13a-14(B)根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對公司主要行政人員和主要財務官的證明 |
101* |
交互式數據文件(格式為內聯XBRL) |
104* |
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
*隨函存檔
**隨信提供
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
妓女傢俱公司 |
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日期:2021年6月10日 |
由以下人員提供:/s/保羅·A·哈克菲爾德 |
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保羅·A·哈克菲爾德 首席財務官和 負責財務和會計的高級副總裁 |
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