大-2021050100007688351/312021Q1錯誤錯誤3643649191P5YP3Y00007688352021-01-312021-05-01Xbrli:共享00007688352021-06-04Iso4217:美元00007688352020-02-022020-05-02Iso4217:美元Xbrli:共享00007688352021-05-0100007688352021-01-300000768835美國-GAAP:CommonStockMember2020-02-010000768835美國-GAAP:SecuryStockMember2020-02-010000768835US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-02-010000768835美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-02-0100007688352020-02-010000768835美國-GAAP:CommonStockMember2020-02-022020-05-020000768835美國-GAAP:SecuryStockMember2020-02-022020-05-020000768835US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-02-022020-05-020000768835美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-02-022020-05-020000768835美國-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:PerformanceSharesMember2020-02-022020-05-020000768835美國-GAAP:SecuryStockMemberUS-GAAP:PerformanceSharesMember2020-02-022020-05-020000768835US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMemberUS-GAAP:PerformanceSharesMember2020-02-022020-05-020000768835US-GAAP:PerformanceSharesMember美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-02-022020-05-020000768835US-GAAP:PerformanceSharesMember2020-02-022020-05-020000768835美國-GAAP:CommonStockMember2020-05-020000768835美國-GAAP:SecuryStockMember2020-05-020000768835US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-05-020000768835美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-05-0200007688352020-05-020000768835美國-GAAP:CommonStockMember2021-01-300000768835美國-GAAP:SecuryStockMember2021-01-300000768835US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-300000768835美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-300000768835美國-GAAP:CommonStockMember2021-01-312021-05-010000768835美國-GAAP:SecuryStockMember2021-01-312021-05-010000768835US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-312021-05-010000768835美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-312021-05-010000768835美國-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:PerformanceSharesMember2021-01-312021-05-010000768835美國-GAAP:SecuryStockMemberUS-GAAP:PerformanceSharesMember2021-01-312021-05-010000768835US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMemberUS-GAAP:PerformanceSharesMember2021-01-312021-05-010000768835US-GAAP:PerformanceSharesMember美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-312021-05-010000768835US-GAAP:PerformanceSharesMember2021-01-312021-05-010000768835美國-GAAP:CommonStockMember2021-05-010000768835美國-GAAP:SecuryStockMember2021-05-010000768835US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-05-010000768835美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-05-01大:商店Xbrli:純00007688352021-01-312022-01-2900007688352020-02-022021-01-300000768835大:A2018CreditAgreement成員2018-08-310000768835大:A2018CreditAgreement成員2018-08-012018-08-310000768835大:A2018CreditAgreement成員2021-05-010000768835美國-GAAP:SecuredDebtMember2019-08-070000768835美國-GAAP:SecuredDebtMember2021-06-072021-06-07UTR:費率0000768835美國-GAAP:SecuredDebtMember2021-05-010000768835美國-GAAP:SecuredDebtMember2021-01-300000768835US-GAAP:LineOfCreditMember2021-05-010000768835US-GAAP:LineOfCreditMember2021-01-300000768835美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP:公允價值輸入級別12和3成員美國-GAAP:MoneyMarketFundsMember2021-05-010000768835美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP:MoneyMarketFundsMember2021-05-010000768835美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP:公允價值輸入級別12和3成員2021-05-010000768835美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-05-010000768835美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP:公允價值輸入級別12和3成員美國-GAAP:MoneyMarketFundsMember2021-01-300000768835美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP:MoneyMarketFundsMember2021-01-300000768835美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP:公允價值輸入級別12和3成員2021-01-300000768835美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-01-300000768835美國-GAAP:CommonStockMember大:A2020Repurche eAuthorizationMember2020-08-270000768835美國-GAAP:CommonStockMember大:A2020Repurche eAuthorizationMember2021-01-312021-05-010000768835美國-GAAP:CommonStockMember大:A2020Repurche eAuthorizationMember2021-05-010000768835美國-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-300000768835美國-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-312021-05-010000768835美國-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2021-05-010000768835大:PRSUMember2021-01-312021-05-010000768835大:PRSUMember2021-05-010000768835US-GAAP:PerformanceSharesMember2021-01-312021-05-010000768835大:A2019PSUAwardsMember2021-05-010000768835大:A2021PSUAwardsMember2021-05-010000768835US-GAAP:PerformanceSharesMember2021-05-010000768835US-GAAP:PerformanceSharesMember2020-02-022020-05-020000768835US-GAAP:PerformanceSharesMember2021-01-300000768835美國-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2020-02-022020-05-020000768835大:電子玩具配件會員2020-02-022020-05-020000768835大:傢俱成員2021-01-312021-05-010000768835大:傢俱成員2020-02-022020-05-020000768835大型:SeasonalMember2021-01-312021-05-010000768835大型:SeasonalMember2020-02-022020-05-020000768835大:SoftHomeMember2021-01-312021-05-010000768835大:SoftHomeMember2020-02-022020-05-020000768835大:消費品成員2021-01-312021-05-010000768835大:消費品成員2020-02-022020-05-020000768835大人物:FoodMember2021-01-312021-05-010000768835大人物:FoodMember2020-02-022020-05-020000768835大人物:HardHomeMember2021-01-312021-05-010000768835大人物:HardHomeMember2020-02-022020-05-02 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
☑根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年5月1日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金檔案編號001-08897
大地段公司(Big Lot,Inc.)
(註冊人的確切姓名載於其章程)
俄亥俄州 06-1119097
(州或公司或組織的其他司法管轄區)英國政府(I.R.S.僱主識別號)
都柏林-加連威老路東4900號, 哥倫布, 俄亥俄州 43081
郵政編碼(主要執行辦公室地址)郵政編碼:郵政編碼(郵政編碼)
(614) 278-6800
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | 大的 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是þ不是o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是þ不是o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☑ | 加速文件管理器☐ | 非加速文件服務器☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不是þ
截至2021年6月4日,註冊人的普通股數量,面值0.01美元,已發行34,639,480.
大地段公司(Big Lot,Inc.)
表格10-Q
截至2021年5月1日的財政季度
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分:財務信息 | 2 |
| | |
第1項。 | 財務報表 | 2 |
| | |
a) | 截至2021年5月1日(未經審計)和2020年5月2日(未經審計)的13周綜合營業和全面收益表 | 2 |
| | |
b) | 截至2021年5月1日(未經審計)和2021年1月30日(未經審計)的合併資產負債表 | 3 |
| | |
c) | 截至2021年5月1日(未經審計)和2020年5月2日(未經審計)的13周股東權益合併報表 | 4 |
| | |
d) | 截至2021年5月1日(未經審計)和2020年5月2日(未經審計)的13周合併現金流量表 | 5 |
| | |
e) | 合併財務報表附註(未經審計) | 6 |
| | |
第二項: | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 13 |
| | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 20 |
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項目4. | 管制和程序 | 20 |
| | |
第二部分:其他信息 | 20 |
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項目1.協議 | 法律程序 | 20 |
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項目1A.協議 | 風險因素 | 20 |
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項目2.協議 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 21 |
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項目3.協議 | 高級證券違約 | 21 |
| | |
項目4.協議 | 煤礦安全信息披露 | 21 |
| | |
項目5.協議 | 其他信息 | 21 |
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項目6.協議 | 陳列品 | 22 |
| | |
簽名 | | 22 |
第一部分金融信息
項目1.財務報表
| | |
大地段公司(Big Lot,Inc.)和子公司 合併營業和全面收益表(未經審計) (單位為千,每股除外) |
| | | | | | | | |
| 十三週結束了 |
| 2021年5月1日 | 2020年5月2日 |
淨銷售額 | $ | 1,625,552 | | $ | 1,439,149 | |
銷售成本(不包括下面單獨顯示的折舊費用) | 971,605 | | 868,393 | |
毛利率 | 653,947 | | 570,756 | |
銷售和管理費用 | 497,418 | | 458,631 | |
折舊費用 | 33,977 | | 37,690 | |
營業利潤 | 122,552 | | 74,435 | |
利息支出 | (2,568) | | (3,322) | |
其他收入(費用) | 960 | | (3,317) | |
所得税前收入 | 120,944 | | 67,796 | |
所得税費用 | 26,381 | | 18,473 | |
淨收益和綜合收益 | $ | 94,563 | | $ | 49,323 | |
| | |
普通股每股收益 | | |
基本信息 | $ | 2.68 | | $ | 1.26 | |
稀釋 | $ | 2.62 | | $ | 1.26 | |
| | |
加權平均已發行普通股 | | |
基本信息 | 35,349 | | 39,129 | |
以股份為基礎的獎勵的稀釋效應 | 693 | | 111 | |
稀釋 | 36,042 | | 39,240 | |
| | |
宣佈的每股普通股現金股息 | $ | 0.30 | | $ | 0.30 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
| | |
大地段公司(Big Lot,Inc.)和子公司 合併資產負債表(未經審計) (單位為千,面值除外) |
| | | | | | | | | | | |
| 2021年5月1日 | | 2021年1月30日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 613,329 | | | $ | 559,556 | |
盤存 | 901,482 | | | 940,294 | |
其他流動資產 | 114,001 | | | 85,939 | |
流動資產總額 | 1,628,812 | | | 1,585,789 | |
經營性租賃使用權資產 | 1,631,817 | | | 1,649,009 | |
財產和設備--網絡 | 723,158 | | | 717,216 | |
遞延所得税 | 17,741 | | | 16,329 | |
其他資產 | 36,008 | | | 68,914 | |
總資產 | $ | 4,037,536 | | | $ | 4,037,257 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 380,942 | | | $ | 398,433 | |
流動經營租賃負債 | 219,367 | | | 226,075 | |
財產税、工資税和其他税 | 112,532 | | | 109,694 | |
應計營業費用 | 158,136 | | | 138,331 | |
保險準備金 | 34,803 | | | 34,660 | |
應計薪金和工資 | 73,799 | | | 49,830 | |
應付所得税 | 70,340 | | | 43,601 | |
流動負債總額 | 1,049,919 | | | 1,000,624 | |
長期債務 | 32,063 | | | 35,764 | |
非流動經營租賃負債 | 1,466,090 | | | 1,465,433 | |
遞延所得税 | 3,805 | | | 7,762 | |
保險準備金 | 59,379 | | | 57,452 | |
未確認的税收優惠 | 10,601 | | | 11,304 | |
其他負債 | 147,177 | | | 181,187 | |
股東權益: | | | |
優先股-授權2,000股票;$0.01票面價值;無已發佈 | — | | | — | |
普通股-授權298,000股票;$0.01面值;已發行117,495流通股;流通股34,920股票和35,535,分別 | 1,175 | | | 1,175 | |
國庫股-82,575股票和81,960分別按成本計算的股份 | (2,782,987) | | | (2,709,259) | |
額外實收資本 | 615,955 | | | 634,813 | |
留存收益 | 3,434,359 | | | 3,351,002 | |
股東權益總額 | 1,268,502 | | | 1,277,731 | |
總負債和股東權益 | $ | 4,037,536 | | | $ | 4,037,257 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
| | |
大地段公司(Big Lot,Inc.)和子公司 合併股東權益報表(未經審計) (單位:千) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 | 財務處 | 其他內容 實繳 資本 | 留存收益 | |
| 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 總計 |
截至2020年5月2日的13周 |
餘額-2020年2月1日 | 39,037 | | $ | 1,175 | | 78,458 | | $ | (2,546,232) | | $ | 620,728 | | $ | 2,769,793 | | $ | 845,464 | |
綜合收益 | — | | — | | — | | — | | — | | 49,323 | | 49,323 | |
宣佈的股息($0.30每股) | — | | — | | — | | — | | — | | (11,905) | | (11,905) | |
購買普通股 | (119) | | — | | 119 | | (1,940) | | — | | — | | (1,940) | |
歸屬的限制性股份 | 240 | | — | | (240) | | 7,782 | | (7,782) | | — | | — | |
既得業績股 | 65 | | — | | (65) | | 2,107 | | (2,107) | | — | | — | |
其他 | — | | — | | — | | 7 | | (1) | | — | | 6 | |
基於股份的員工薪酬費用 | — | | — | | — | | — | | 2,985 | | — | | 2,985 | |
餘額-2020年5月2日 | 39,223 | | $ | 1,175 | | 78,272 | | $ | (2,538,276) | | $ | 613,823 | | $ | 2,807,211 | | $ | 883,933 | |
截至2021年5月1日的13周 |
餘額-2021年1月30日 | 35,535 | | 1,175 | | 81,960 | | (2,709,259) | | 634,813 | | 3,351,002 | | 1,277,731 | |
綜合收益 | — | | — | | — | | — | | — | | 94,563 | | 94,563 | |
宣佈的股息($0.30每股) | — | | — | | — | | — | | — | | (11,206) | | (11,206) | |
購買普通股 | (1,538) | | — | | 1,538 | | (104,491) | | — | | — | | (104,491) | |
歸屬的限制性股份 | 390 | | — | | (390) | | 12,995 | | (12,995) | | — | | — | |
既得業績股 | 533 | | — | | (533) | | 17,770 | | (17,770) | | — | | — | |
其他 | — | | — | | — | | (2) | | — | | — | | (2) | |
基於股份的員工薪酬費用 | — | | — | | — | | — | | 11,907 | | — | | 11,907 | |
餘額-2021年5月1日 | 34,920 | | 1,175 | | 82,575 | | (2,782,987) | | 615,955 | | 3,434,359 | | 1,268,502 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
| | |
大地段公司(Big Lot,Inc.)和子公司 合併現金流量表(未經審計) (單位:千) |
| | | | | | | | |
| 十三週結束了 |
| 2021年5月1日 | 2020年5月2日 |
經營活動: | | |
淨收入 | $ | 94,563 | | $ | 49,323 | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | | |
折舊及攤銷費用 | 34,116 | | 37,819 | |
非現金租賃費用 | 64,457 | | 57,766 | |
遞延所得税 | (5,369) | | (8,838) | |
非現金減值費用 | 194 | | 362 | |
設備處置損失 | 780 | | 129 | |
非現金股份薪酬費用 | 11,907 | | 2,985 | |
燃料衍生產品的未實現(收益)虧損 | (1,005) | | 3,144 | |
資產負債變動情況: | | |
盤存 | 38,813 | | 114,707 | |
應付帳款 | (17,492) | | (102,779) | |
經營租賃負債 | (53,511) | | (54,919) | |
現行所得税 | 29,435 | | 27,077 | |
其他流動資產 | 1,294 | | (486) | |
其他流動負債 | 2,703 | | 16,315 | |
其他資產 | 389 | | 4,395 | |
其他負債 | 3,019 | | (879) | |
經營活動提供的淨現金 | 204,293 | | 146,121 | |
投資活動: | | |
資本支出 | (32,160) | | (28,928) | |
出售財產和設備的現金收益 | 7 | | 26 | |
其他 | (17) | | (11) | |
用於投資活動的淨現金 | (32,170) | | (28,913) | |
融資活動: | | |
長期債務淨收益(償還) | (3,580) | | 157,337 | |
支付融資租賃債務 | (1,293) | | (982) | |
支付的股息 | (12,460) | | (12,478) | |
收購庫藏股的付款 | (101,016) | | (1,940) | |
其他 | (1) | | 6 | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (118,350) | | 141,943 | |
現金和現金等價物增加 | 53,773 | | 259,151 | |
現金和現金等價物: | | |
期初 | 559,556 | | 52,721 | |
期末 | $ | 613,329 | | $ | 311,872 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
| | |
大地段公司(Big Lot,Inc.)和子公司 合併財務報表附註(未經審計) |
注1-重要會計政策的列報和彙總依據
本報告中提及的“我們”、“我們”或“我們的”均指Big Lot,Inc.及其子公司。“我們是一家在美國經營的鄰裏折扣零售商,網址為:。2021年5月1日,我們做了手術1,413商店位於47美國和一個電子商務平臺。我們通過我們網站的“投資者關係”欄目免費提供(Www.biglots.com)在“SEC備案”標題下,在我們向美國證券交易委員會(SEC)提交或向美國證券交易委員會(SEC)提交這些材料後,我們將在合理可行的情況下儘快向美國證券交易委員會(SEC)提交或提交這些材料,包括Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據1934年“證券交易法”(經修訂)第13或15(D)節提交或提供的報告修正案。
隨附的綜合財務報表和這些附註是根據證券交易委員會的規則和規定編制的,以提供臨時財務信息。合併財務報表反映所有正常的經常性調整,管理層認為這些調整對於公平地列報我們的財務狀況、經營業績和所有列報期間的現金流量是必要的。然而,合併財務報表並不包括按照美國公認會計原則完整列報財務狀況、經營結果和現金流所需的所有信息。中期業績可能不一定表明任何其他中期或全年可能預期或實際產生的結果,包括新冠肺炎冠狀病毒大流行已經並可能繼續擾亂我們的業務。我們歷史上經歷過季節性波動,波動幅度更大。由於我們在新冠肺炎冠狀病毒大流行期間經歷的需求波動,我們2021年業績的季節性可能與我們的歷史經驗不同。隨附的綜合財務報表和這些附註應與我們截至2021年1月30日的財政年度Form 10-K年度報告(“2020 Form 10-K”)中包含的經審計的綜合財務報表和附註一併閲讀。
財務期
我們的財政年度在最接近1月31日的週六結束,這意味着財政年度由52周或53周組成。除非另有説明,否則本報告中提到的年份涉及的是財政年度,而不是日曆年。2021財政年度(簡稱2021)由2021年1月31日開始的52周組成,將於2022年1月29日結束。2020財政年度(簡稱2020)由2020年2月2日開始至2021年1月30日結束的52周組成。2021年5月1日(2021年第一季度)和2020年5月2日(2020年第一季度)都由13周組成。
銷售和管理費用
銷售和管理費用包括商店費用(如工資和佔用成本),以及與倉儲(包括租金)、配送、到我們商店的出站運輸、廣告、採購、保險、非所得税、接受信用卡/借記卡和管理費用有關的成本。我們的銷售和管理費用費率可能無法與其他零售商相比,後者在銷售成本中包括倉儲、配送和出站運輸成本。銷售和管理費用中包括倉儲、配送和出站運輸成本為$66.2百萬美元和$52.32021年第一季度和2020年第一季度分別為100萬美元。
廣告費
廣告成本在發生時計入費用,主要包括電視和平面廣告、數字、互聯網和電子郵件營銷和廣告,以及店內購物點標識和演示。廣告費用包括銷售和管理費用。廣告費用為$21.8百萬美元和$23.02021年第一季度和2020年第一季度分別為100萬美元。
補充現金流量披露
下表提供了2021年第一季度和2020年第一季度的補充現金流信息:
| | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 |
(單位:千) | 2021年5月1日 | | 2020年5月2日 |
補充披露現金流信息: | | | |
支付利息的現金 | $ | 468 | | | $ | 3,211 | |
支付所得税的現金,不包括退税的影響 | 2,303 | | | 122 | |
長期債務總收益 | — | | | 514,500 | |
長期債務支付總額 | 3,580 | | | 357,163 | |
為經營租賃負債支付的現金 | 76,727 | | | 75,317 | |
非現金活動: | | | |
應付股份回購 | 3,476 | | | — | |
應計財產和設備 | 26,306 | | | 27,213 | |
以經營租賃負債換取的經營租賃使用權資產 | 47,661 | | | 62,641 | |
重新分類
在2021年第一季度,我們重新調整了選定的商品類別,以與我們銷售團隊的初步調整和我們管理報告的變化保持一致。我們取消了我們的電子產品、玩具和配件類別,將以前的商品部門併入我們現有的三個商品類別。我們把服裝、珠寶和襪子部門移到了Soft Home商品類別中,把玩具部門移到了季節性商品類別中,把電子產品部門移到了Hard Home商品類別中。
我們的六個商品類別,與我們的內部管理和商品淨銷售額報告相匹配,現在如下:食品、消費品、軟質家居、硬質家居、傢俱和季節性商品。食品類包括我們的飲料和雜貨店;糖果和零食;以及特產食品部。消費品類別包括我們的健康、美容和化粧品、塑料、紙張、化學品和寵物部門。軟質家居類別包括家居裝飾、鏡框、時尚牀上用品、實用牀上用品、浴缸、櫥窗、裝飾性紡織品、家居組織、地毯、服裝、襪子和珠寶部。Hard Home類別包括我們的小家電、桌面、食品準備、文具、家庭維護和電子部門。傢俱類包括我們的室內裝潢、牀墊、現成裝配和箱包商品部門。季節性類別包括我們的草坪和花園、夏季、聖誕節、玩具和其他節日部門。
為了提供比較信息,我們將兩個時期的結果重新歸類到新的比對中。
近期會計公告
目前尚無對我們有重要意義或潛在意義的未來生效日期的新會計聲明。
注2-債務
銀行信貸安排
2018年8月31日,我們達成了一項700百萬五-年期無擔保信貸安排(“信貸協議”)。信貸協議將於2023年8月31日到期。與我們簽訂信貸協議有關,我們總共支付了銀行手續費和其他費用美元。1.5100萬美元,這些資金將在信貸協議期限內攤銷。
信貸協議下的借款可用於一般公司用途、營運資本和償還某些債務。信貸協議包括$30百萬迴旋貸款昇華,一美元75百萬信用證昇華,一美元75100萬美元用於向外國借款人提供貸款,以及1美元200百萬可選貨幣昇華。*信用協議下的利率、定價和費用根據我們的債務評級而波動。*信用協議允許我們從多個利率選項中選擇每次借款的利率。*利率選項一般從最優惠利率或倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)派生。我們可以預付根據信貸協議發放的循環貸款。信貸協議包含財務和其他契約,包括但不限於對負債、留置權和投資的限制,以及維持兩個財務比率--槓桿率和固定費用覆蓋率。信貸協議的契約不限制我們支付股息的能力。此外,我們還必須遵守與我們位於加利福尼亞州蘋果谷的配送中心的合成租賃相關的交叉默認條款。違反任何契約可能導致信貸協議下的違約,這將允許貸款人限制我們進一步獲得信貸協議貸款和信用證的能力,並要求立即償還信貸協議項下的任何未償還貸款。在…2021年5月1日,我們有過不是信貸協議項下的未償還借款,而#美元5.8100萬美元用於未償還信用證,剩餘1美元694.2根據信貸協議,可提供100萬美元。
安全設備術語説明
2019年8月7日,我們達成了一項70.02019年定期票據協議(“2019年定期票據”),由我們位於加利福尼亞州蘋果谷的配送中心的設備擔保。就我們進入2019年定期票據而言,我們支付了#美元的債務發行成本。0.2百萬美元。鑑於我們強大的流動性和目前的市場狀況,我們於2021年6月7日預付了剩餘的$44.32019年定期票據下的本金餘額為2000萬英鎊。關於預付款,我們產生了一美元。0.41000萬預付費,並確認為$0.52021年第二季度債務清償虧損1.8億美元。2019年定期票據的利率為3.3%.
債務在我們的綜合資產負債表中記錄如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
儀表(單位:千) | | 2021年5月1日 | | 2021年1月30日 |
2019年定期票據 | | $ | 46,684 | | | $ | 50,264 | |
信貸協議 | | — | | | — | |
債務總額 | | $ | 46,684 | | | $ | 50,264 | |
減去長期債務的當期部分(包括在應計營業費用中) | | $ | (14,621) | | | $ | (14,500) | |
長期債務 | | $ | 32,063 | | | $ | 35,764 | |
注3-公允價值計量
在…2021年5月1日2021年1月30日,我們持有貨幣市場基金的投資,這些基金以公允價值記錄在我們的合併資產負債表中。貨幣市場基金投資的公允價值是公允價值層次下的一級估值,因為每隻基金的每股報價市值都是在活躍的市場中獲得的。
在…2021年5月1日2021年1月30日,關於我們的非合格遞延補償計劃,我們有共同基金投資,這些投資被歸類為交易證券,並按其公允價值記錄。共同基金投資的公允價值是公允價值層次下的一級估值,因為每隻基金的每股報價市值都是在活躍的市場中獲得的。
自.起2021年5月1日,我們投資的公允價值在我們的綜合資產負債表中記錄如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 資產負債表位置 | 五月一日, 2021 | 1級 |
資產: | | | |
貨幣市場基金 | 現金和現金等價物 | $ | 175,135 | | $ | 175,135 | |
共同基金--遞延補償計劃 | 其他流動資產 | $ | 29,988 | | $ | 29,988 | |
截至2021年1月30日,我們投資的公允價值在我們的合併資產負債表中記錄如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 資產負債表位置 | 1月30日, 2021 | 1級 |
資產: | | | |
貨幣市場基金 | 現金和現金等價物 | $ | 175,113 | | $ | 175,113 | |
共同基金--遞延補償計劃 | 其他資產 | $ | 32,484 | | $ | 32,484 | |
我們在2019年定期票據下的長期債務的公允價值是基於報價的市場價格,並在公允價值層次中被歸類為2級。該票據的賬面價值接近其公允價值。
由於應收賬款和應付賬款的到期日相對較短,其賬面價值接近公允價值。
注4-股東權益
每股收益
有幾個不是為計算基本每股收益和稀釋後每股收益,需要對已發行的加權平均普通股進行調整。於2020年5月2日,我們將業績限制股單位(“PRSU”)從用於計算每股收益的已發行證券中剔除,因為尚未達到最低適用的業績條件。在…2021年5月1日,由於達到了最低適用的業績條件,所有未償還的獎勵都包括在我們的每股收益計算中。反稀釋限制性股票單位、業績股份單位(“PSU”)和PRSU不在計算範圍內,因為它們減少了庫存股方法下的稀釋流通股數量。根據庫存股方法確定的反稀釋的限制性股票單位、PSU和PRSU是0.1百萬和0.32021年第一季度和2020年第一季度分別為100萬美元。
共享回購計劃
2020年8月27日,我們的董事會授權回購高達$500百萬股我們的普通股(“2020年回購授權”)。根據2020年的回購授權,我們可以根據市場狀況和其他因素,酌情在公開市場和/或私下協商的交易中回購股票。通過2020年回購授權獲得的普通股將可用於履行我們股權補償計劃下的義務,並用於一般公司目的。2020年的回購授權沒有預定的終止日期。
在2021年第一季度,我們收購了大約1.1百萬股我們已發行的普通股77.5根據2020年的回購授權,自.起2021年5月1日,我們有一塊錢249.6根據2020年的回購授權,可用於未來的回購。
除了根據2020年回購授權回購的股份外,在綜合股東權益表中報告的普通股購買包括為滿足與股票獎勵歸屬相關的所得税預扣而獲得的股份。
分紅
2021年第一季度,我們宣佈並支付了每股普通股現金股息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分紅 每股 | | 申報的金額 | | 已支付的金額 |
2021: | | | (單位:千) | | (單位:千) |
第一季度 | $ | 0.30 | | | $ | 11,206 | | | $ | 12,460 | |
總計 | $ | 0.30 | | | $ | 11,206 | | | $ | 12,460 | |
| | | | | |
宣佈的股利數額可能與由於限制性股票單位、PSU和PRSU歸屬而在一段時間內支付的股利數額不同。未來股息的支付將由我們的董事會自行決定,並將取決於我們的財務狀況、經營結果、資本要求、遵守適用的法律和協議以及董事會認為相關的任何其他因素。
注5-基於股份的計劃
我們已經根據股東批准的股權補償計劃發行了限制性股票單位、PSU和PRSU。我們確認以股份為基礎的薪酬支出為#美元。11.9百萬美元和$3.02021年第一季度和2020年第一季度分別為100萬。
非既有限制性股票單位
下表彙總了2021年第一季度的非既有限制性股票單位活動:
| | | | | | | | |
| 股份數量 | 加權平均授予日期-每股公允價值 |
截至2021年1月30日的已發行非既有限制性股票單位 | 1,214,212 | | $ | 22.71 | |
授與 | 206,685 | | 70.77 | |
既得 | (390,116) | | 22.74 | |
沒收 | (31,181) | | 25.26 | |
截至2021年5月1日的已發行非既有限制性股票單位 | 999,600 | | $ | 32.56 | |
2021年第一季度授予的非既有限制性股票單位一般歸屬於三年從授予之日起,如果達到了最低財務業績目標,並且受贈人一直受僱於我們,直至授予之日為止。
績效份額單位
在2020年第一季度,我們授予了某些高級管理層成員PRSU,授予這些成員的依據是股價表現目標的實現情況和最低服務要求一年。PRSU的合同期限為三年。與既有PRSU相關發行的股票通常受到出售、轉讓或其他形式的限制
授予日三週年前的處分,除非在某些情況下,包括死亡、殘疾或控制權變更。2020年授予的PRSU中,大部分授予2021年第一季度。在…2021年5月1日,適用於其餘股票的股價表現目標3,223尚未完成的PRSU已經完成,我們預計在2021年5月1日尚未完成的PRSU將在2021年第二季度歸屬。
在2020年前和2021年第一季度,我們向某些管理層成員發放了PSU,如果在一年內實現了某些財務業績目標,則將授予PSU三-年度履約期,承授人在履約期內繼續受僱於本公司。三年業績期間內每個會計年度的財務業績目標將在各自會計年度的第一季度由我們董事會的薪酬委員會批准。
作為建立財務績效目標的流程的結果,我們只有在向獲獎者傳達獲獎者第三財年的財務績效目標時,才能滿足為PSU確定授予日期的要求,這將觸發服務開始日期、獎勵的公允價值和相關的費用確認期限。如果我們在三年業績期間達到了適用的門檻財務業績目標,並且承授人在業績期間結束時仍受僱於我們,則PSU將在我們提交業績期間最後一個會計年度的Form 10-K年度報告後的第一個交易日授予我們。
我們已經開始或預計將開始確認與PSU和PRSU相關的費用,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | |
發行年份 | 截至2021年5月1日未完成的PSU和PRSU | 實際授予日期 | 預期估值(授予)日期 | 實際或預期費用期間 |
2019 | 255,487 | | 2021年3月 | | 2021財年 |
2020 | 3,223 | | 2020年4月 | | 2020-2021財年 |
2021 | 166,055 | | | 2023年3月 | 2023財年 |
總計 | 424,765 | | | | |
歸屬PSU時將分配的股份數量取決於與薪酬委員會確定的業績目標相比,在三年履約期內取得的平均業績,並可能導致分配的股份數量大於或少於獎勵協議中定義的PSU數量。2021年第一季度,2018年發放的PSU平均績效高於既定目標。在2021年和2020年的前兩個季度,我們確認了8.6百萬美元和$0.4分別與PSU和PRSU相關的基於股份的薪酬支出為100萬美元。
下表彙總了2021年第一季度與PSU和PRSU相關的活動:
| | | | | | | | |
| 單位數 | 加權平均授予日期-每股公允價值 |
截至2021年1月30日未完成的PSU和PRSU | 474,031 | | $ | 24.31 | |
授與 | 263,787 | | 70.24 | |
既得 | (470,808) | | 24.27 | |
沒收 | (8,300) | | 70.24 | |
截至2021年5月1日未完成的PSU和PRSU | 258,710 | | $ | 69.74 | |
在我們的基於股份的計劃下,在所示的各個時期內發生了以下活動:
| | | | | | | | | | | |
| 第一季度 |
(單位:千) | 2021 | | 2020 |
歸屬限制性股票的總公允價值 | $ | 26,901 | | | $ | 4,040 | |
已歸屬績效股票的公允價值總額 | $ | 37,168 | | | $ | 924 | |
與所有未完成的基於股票的獎勵(不包括2021年發行的PSU)有關的未賺取補償成本總額為2021年5月1日大約是$46.2這筆補償費用預計將在2024年4月之前根據現有的歸屬條款確認,加權平均剩餘費用確認期限約為1.7幾年前2021年5月1日.
注6-所得税
我們已經估計了截至2022年4月30日的未確認税收優惠合理可能的預期淨變化,其依據是(1)預期的現金和非現金結算或不確定税收頭寸的支付,以及(2)適用的未確認税收優惠限制法規的失效。*未來12個月未確認税收優惠的估計淨減少約為$4.0實際結果可能與這一估計大不相同。
注7-或有事件
法律程序
我們涉及正常業務過程中出現的法律訴訟和索賠。我們目前相信,每一項此類行動和索賠都將得到解決,不會對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生實質性影響。然而,訴訟涉及到一些不確定因素。未來的發展可能會導致這些行動或索賠對我們的財務狀況、運營結果和流動性產生實質性影響。
注8-業務細分數據
我們使用以下六種商品類別,這與我們對商品淨銷售額的內部管理和報告是一致的:食品、消耗品、軟質家居、硬質家居、傢俱和季節性商品。食品類包括我們的飲料和雜貨店;糖果和零食;以及特產食品部。消費品類別包括我們的健康、美容和化粧品、塑料、紙張、化學品和寵物部門。軟質家居類別包括家居裝飾、鏡框、時尚牀上用品、實用牀上用品、浴缸、櫥窗、裝飾性紡織品、家居組織、地毯、珠寶、服裝和襪類。Hard Home類別包括我們的小家電、桌面、食品準備、文具、家庭維護和電子部門。傢俱類包括我們的室內裝潢、牀墊、現成裝配和箱包商品部門。季節性類別包括我們的草坪和花園、夏季、聖誕節、玩具和其他節日部門。
在2021年第一季度,我們重新調整了我們的商品類別,取消了電子產品、玩具和配件商品類別,這一類別佔$75.12020年第一季度報告的淨銷售額為100萬美元。請參閲的重新分類部分注1請將合併財務報表提交給祕書長,以供進一步討論。
下表顯示了按商品類別劃分的淨銷售額數據:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 |
(單位:千) | | 2021 | | 2020 |
傢俱 | | $ | 481,431 | | | $ | 415,700 | |
季節性 | | 328,794 | | | 215,302 | |
柔和家居 | | 303,981 | | | 248,743 | |
消耗品 | | 204,015 | | | 237,241 | |
食物 | | 175,131 | | | 203,819 | |
堅硬的家園 | | 132,200 | | | 118,344 | |
淨銷售額 | | $ | 1,625,552 | | | $ | 1,439,149 | |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
關於1995年私人證券訴訟改革法安全港條款的前瞻性陳述的警示聲明
1995年“私人證券訴訟改革法”(“法案”)為前瞻性陳述提供了安全港,以鼓勵公司提供前瞻性信息,只要這些陳述被確認為前瞻性陳述,並伴隨着指出可能導致實際結果與陳述中討論的重大不同的重要因素的有意義的警告性陳述。我們希望利用該法案的“避風港”條款。
本報告中的某些陳述屬於該法案意義上的前瞻性陳述,此類陳述旨在符合該法案提供的安全港保護條件。“預期”、“估計”、“近似”、“預期”、“目標”、“目標”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”、“將會”、“應該”、“可能”、“目標”、“預測”、“指導”、“展望”以及類似的表述一般都是前瞻性表述。同樣,對我們的目標、戰略、計劃、目標或指標的描述也是前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及管理層對未來事件和趨勢的預期,包括對未來經營結果或事件以及預計的銷售、收益、資本支出和業務戰略表示樂觀或悲觀的陳述。前瞻性陳述是基於一些關於未來情況的假設,這些假設最終可能被證明是不準確的。前瞻性陳述現在和將來都是以管理層當時對未來事件和經營業績的看法和假設為基礎的,並且只適用於這些陳述發表之日。雖然我們認為前瞻性陳述中表達的預期是基於我們所知範圍內的合理假設,但前瞻性陳述本質上涉及風險、不確定因素和其他因素,這些因素中的任何一個或組合都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或流動性產生重大影響。
我們在此以及在其他報告和新聞稿中所作的前瞻性聲明並不能保證未來的業績,實際結果可能會由於各種因素而與此類前瞻性聲明中討論的結果大不相同,這些因素包括但不限於與新冠肺炎冠狀病毒大流行有關的事態發展、當前的經濟和信用狀況、商品成本、我們未能成功執行戰略舉措的能力、競爭壓力、客户和我們面臨的經濟壓力、品牌關閉商品的可用性、貿易限制、運費、我們最新報告的風險因素部分討論的風險。以及我們在提交給證券交易委員會的其他文件中不時討論的其他因素,包括Form 10-Q的季度報告和Form 8-K的當前報告。本報告應與此類文件一起閲讀,您在評估前瞻性陳述時應仔細考慮所有這些風險、不確定性和其他因素。
告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述,這些陳述只反映了它們發表之日的情況。我們沒有義務根據新信息、未來事件或其他情況公開更新前瞻性陳述。不過,建議讀者參考我們在公開公告和證券交易委員會(SEC)備案文件中就相關主題所做的任何進一步披露。
概述
以下討論和分析應與所附的合併財務報表和相關附註一併閲讀。附隨的合併財務報表附註中定義的每個術語在本項目和本報告的其餘部分具有相同的含義。
以下是2021年第一季度的業績,我們認為,與2020年第一季度的運營業績相比,這些業績是我們運營業績的關鍵指標:
•淨銷售額增加1.864億美元,增幅13.0%。
•開業至少15個月的商店的可比銷售額,加上我們的電子商務業務,增加了1.593億美元,增幅為11.3%。
•毛利率增加了8320萬美元,毛利率增加了50個基點,達到銷售額的40.2%。
•銷售和行政費用增加了3880萬美元,銷售和行政費用佔淨銷售額的百分比下降了130個基點,降至淨銷售額的30.6%。
•營業利潤率上升230個基點至7.5%。
•稀釋後每股收益從每股1.26美元增加到2.62美元。
•與2020年第一季度相比,現金和現金等價物增加了301.5美元,達到6.133億美元。
•庫存較2020年第一季增加11.8%或9,490萬美元,至9.015億美元。
•我們在2021年第一季度宣佈並支付了季度現金股息,金額為每股普通股0.30美元,這與2020年第一季度支付的每股普通股0.30美元的季度現金股息一致。
•我們獲得了1.1百萬股我們已發行的普通股77.5根據2020年回購授權(定義見下文),
有關我們的運營結果的更多詳細信息,請參閲下面的討論和分析。
專賣店
下表列出了2021年第一季度和2020年第一季度開設和關閉的門店:
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| | 2021 | 2020 |
商店在財政年度開始時開業 | 1,408 | | 1,404 | |
在此期間開業的商店 | 13 | | 6 | |
在此期間,商店停業。 | (8) | | (6) | |
| 商店在期末開業。 | 1,413 | | 1,404 | |
我們預計2021年底的門店數量將比2020年底的門店數量增加約20家。
行動結果
下表比較了我們的綜合業務表和全面收益的組成部分在每個期末佔淨銷售額的百分比:
| | | | | | | | |
| 第一季度 |
| 2021 | 2020 |
淨銷售額 | 100.0 | % | 100.0 | % |
銷售成本(不包括下面單獨顯示的折舊費用) | 59.8 | | 60.3 | |
毛利率 | 40.2 | | 39.7 | |
銷售和管理費用 | 30.6 | | 31.9 | |
折舊費用 | 2.1 | | 2.6 | |
營業利潤 | 7.5 | | 5.2 | |
利息支出 | (0.2) | | (0.2) | |
其他收入(費用) | 0.1 | | (0.2) | |
所得税前收入 | 7.4 | | 4.7 | |
所得税費用 | 1.6 | | 1.3 | |
淨收入 | 5.8 | % | 3.4 | % |
2021年第一季度與2020年第一季度相比
淨銷售額
與2020年第一季度相比,2021年第一季度按商品類別劃分的淨銷售額(以美元計算和佔總淨銷售額的百分比)、淨銷售額變化(以美元和百分比計算)以及可比銷售額(“比較”或“比較”)如下:
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第一季度 | | |
(千美元) | 2021 | | 2020 | | 變化 | | COBS |
傢俱 | $ | 481,431 | | 29.6 | % | | $ | 415,700 | | 28.9 | % | | $ | 65,731 | | 15.8 | % | | 13.7 | % |
季節性 | 328,794 | | 20.2 | | | 215,302 | | 15.0 | | | 113,492 | | 52.7 | | | 51.0 | |
柔和家居 | 303,981 | | 18.7 | | | 248,743 | | 17.2 | | | 55,238 | | 22.2 | | | 20.6 | |
消耗品 | 204,015 | | 12.6 | | | 237,241 | | 16.5 | | | (33,226) | | (14.0) | | | (14.7) | |
食物 | 175,131 | | 10.8 | | | 203,819 | | 14.2 | | | (28,688) | | (14.1) | | | (15.1) | |
堅硬的家園 | 132,200 | | 8.1 | | | 118,344 | | 8.2 | | | 13,856 | | 11.7 | | | 9.3 | |
**淨銷售額 | $ | 1,625,552 | | 100.0 | % | | $ | 1,439,149 | | 100.0 | % | | $ | 186,403 | | 13.0 | % | | 11.3 | % |
2021年第一季度,我們重新調整了商品類別,取消了電子產品、玩具和配件商品類別。請參閲中的重新分類討論注1在合併財務報表中提供更多信息。為了提供比較信息,我們將我們的結果重新分類到兩個時期的新商品類別調整中。
2021年第一季度,淨銷售額增加了1.864億美元,增幅為13.0%,達到16.256億美元,而2020年第一季度為14.391億美元。淨銷售額的增長主要是由於我們的公司增長了11.3%,使淨銷售額增加了1.593億美元。此外,我們的不可比銷售額增加了2710萬美元的淨銷售額,這是由於與關閉的商店相比,我們的新店和搬遷店的銷售額增加了。我們的比較是基於所有開業至少15個月的商店的結果加上我們的電子商務淨銷售額的結果來計算的。
我們2021年第一季度的淨銷售額得益於政府支持的與新冠肺炎相關的一攬子救助計劃,其中包括刺激性支付和增加的失業救濟金,其中大部分於2021年1月和2021年3月發放。此外,2021年第一季度,我們對家居產品的需求繼續增長,其中包括我們的傢俱、季節性、軟質家居和硬質家居商品類別。我們相信,這種需求的增加是我們在2020年經歷的嵌套趨勢持續的結果,這是因為客户投入了更多的時間和
作為新冠肺炎疫情的副產品,他們在家裏存放了可自由支配的資金。2021年第一季度,嵌套趨勢轉向露臺傢俱和其他户外產品,這推動了我們季節性商品類別的淨銷售額和成本與2020年第一季度相比有所增加。雖然我們2021年第一季度的業務受益於政府刺激等與新冠肺炎相關的因素,但我們相信,與2020年第一季度相比,我們趨勢正確的房屋供應的強勁勢頭為淨銷售額增長提供了堅實的基礎。此外,我們認為我們的戰略舉措-包括Lot、Queue Line、Broyhill®和食品儲藏室優化-繼續為我們2021年第一季度的淨銷售額增長做出貢獻。Lot是一個跨類別的展示解決方案,有精心策劃的分類,以促進生活中的各種場合。排隊線為我們的客户提供簡化的結賬體驗,新的和擴展的便利分類和更小的佔地面積。布洛伊希爾酒店®我們於2019年推出的品牌,隨着我們產品種類的擴大而持續增長。食品儲藏室優化將面積從食品類重新分配到消耗品類。我們的客户對這些戰略舉措反應積極,我們相信我們的產品種類與客户需求保持一致。到2021年第一季度末,Lot和Queue Line已經分別在大約1050家和1200家門店推出。
2021年第一季度,由於基本產品(我們定義為食品、消耗品、保健品和寵物用品)的需求與2020年第一季度相比下降,我們的食品和消耗品商品類別的淨銷售額下降,部分抵消了我們在家居產品方面的成功。2020年第一季度,必需品的需求激增,因為消費者在新冠肺炎疫情爆發時囤積了這些產品。我們的客户在2021年第一季度沒有同樣程度地囤積這些產品。儘管與2020年第一季度相比,2021年第一季度我們的食品和耗材類別的淨銷售額有所下降,但我們的食品和耗材類別的表現與我們的預期一致,我們相信,到目前為止,我們的食品儲藏室優化計劃取得了成功。
毛利率
2021年第一季度毛利率美元增加8320萬美元,增幅14.6%,達到6.539億美元,而2020年第一季度毛利率美元為5.708億美元。毛利率美元增加的主要原因是淨銷售額增加,毛利率美元增加了7390萬美元。2021年第一季度,毛利率佔淨銷售額的百分比增加了50個基點,達到40.2%,而2020年第一季度為39.7%。毛利率上升的主要原因是,與2020年第一季度相比,2021年第一季度平均毛利率較高的項目(特別是季節性類別)的銷售額增加,導致降價較低,產品結構有利,但部分被入境運費成本上升所抵消。運費增加的主要原因是滯留和滯期費,原因是與供應鏈限制有關的庫存接收延遲、運輸費率高以及燃料成本增加。
銷售和管理費用
2021年第一季度銷售和管理費用為4.974億美元,而2020年第一季度為4.586億美元。銷售和管理費用增加3880萬美元,原因是分銷和運輸費用增加了1390萬美元,累計獎金支出增加了890萬美元,基於股份的薪酬支出增加了890萬美元,店鋪佔用成本增加了210萬美元,與商店相關的工資支出增加了190萬美元,但由於沒有與委託書競爭相關的成本370萬美元,這部分抵消了這一增長。配送和運輸費用的增加是由於我們租賃的配送中心的租金,其中四個在2020年第二季度出售並回租,以及更高的出站運輸量和更高的配送成本,以支持我們增加的淨銷售額。應計獎金支出增加的原因是,與2020年第一季度相比,我們的季度和年度運營計劃在2021年第一季度的表現有所改善,而且我們的大多數非豁免員工在2021年第一季度應計了可自由支配的獎金。我們基於份額的薪酬支出增加,主要是因為我們2019年PSU的授予日期是在2021年第一季度確定的,而我們2018年PSU的授予日期是在2020年第三季度確定的。由於2021年第一季度新開的門店租金高於關閉的門店,我們的門店佔用成本增加,租約續簽導致的正常租金上漲, 與2020年第一季度相比,2021年第一季度末的門店數量更多。與商店相關的薪資增加主要是因為增加了薪資時數,以支持我們在2021年第一季度增加的淨銷售額。與代理競爭相關的成本包括法律、公關和諮詢費,以及為解決2020年第一季度的代理競爭而產生的和解成本。
2021年第一季度,銷售和行政費用佔淨銷售額的百分比下降了130個基點,降至30.6%,而2020年第一季度為31.9%。
折舊費用
2021年第一季度,折舊費用減少了370萬美元,降至3400萬美元,而2020年第一季度為3770萬美元。與2020年第一季度相比,折舊費用佔銷售額的百分比下降了50個基點。這一下降是由2020年第二季度出售四個配送中心以及自2020年第一季度以來處置其他門店資產推動的。
利息支出
2021年第一季度的利息支出為260萬美元,而2020年第一季度為330萬美元。利息開支減少是由平均借款總額減少所帶動。2021年第一季度,我們的平均借款總額(包括融資租賃以及與2020年第二季度我們四個配送中心的銷售和回租交易相關的融資負債)為1.807億美元,而2020年第一季度的平均借款總額為4.528億美元。平均借款總額減少是由於我們償還信貸協議項下的所有未償還借款,作為2020年第二季度完成銷售和回租交易的條件,但與銷售和回租交易相關的融資負債的設立部分抵消了這一下降。平均借款總額的減少被較高的銷售和回租融資負債的平均利率部分抵銷。
其他收入(費用)
2021年第一季度,其他收入(支出)為100萬美元的收入,而2020年第一季度的支出為330萬美元。這一變化主要是由於與2020年第一季度價格大幅下降相比,2021年第一季度當前和遠期柴油價格上漲,導致我們的柴油衍生品的未實現收益。
所得税
2021年第一季度和2020年第一季度的有效所得税率分別為21.8%和27.2%。有效所得税率的下降主要歸因於2021年第一季度與基於股票的支付獎勵的結算相關的淨税收優惠。
2021年指南
2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎大流行。病毒的影響、相關的政府反應以及對消費者支出行為的影響對我們的業務產生了重大影響,降低了我們對未來財務業績的可見性。目前,該公司認為自己沒有足夠的可見性來提供2021年的全年指導。
截至2021年5月28日,剔除潛在的股票回購活動,我們預計2021年第二季度將出現以下情況:
•可比銷售額以較低的兩位數下降,因為2020年第二季度顯着受益於政府支持的一攬子救濟計劃;
•考慮到運費成本的宏觀經濟逆風,毛利率低於去年;
•銷售和行政費用略低於去年;以及
•稀釋後每股收益在1.00美元至1.15美元之間。
資本資源與流動性
2018年8月31日,我們簽署了信貸協議,其中規定了7億美元的五年期無擔保信貸安排。信貸協議將於2023年8月31日到期。信貸協議項下的借款可用於一般公司用途、營運資金和償還某些債務。信貸協議包括3000萬美元的循環貸款昇華,7500萬美元的信用證昇華,7500萬美元的外國借款人貸款昇華,以及2億美元的可選貨幣昇華。信貸協議項下的利率、定價和費用根據我們的債務評級而浮動。信貸協議允許我們從多個利率選項中選擇每筆借款的利率。利率期權通常由最優惠利率或倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)衍生而來。我們可以提前償還根據信貸協議發放的循環貸款,而不收取違約金。信貸協議包含金融和其他契約,包括但不限於對債務、留置權和投資的限制,以及維持兩個財務比率-槓桿率和固定費用覆蓋率。信貸協議的契約並不限制我們支付股息的能力。此外,我們還必須遵守與我們位於加利福尼亞州蘋果谷的配送中心的合成租賃相關的交叉默認條款。違反任何契約可能導致信貸協議下的違約,這將允許貸款人限制我們進一步獲得信貸協議貸款和信用證的能力,並要求立即償還信貸協議項下的任何未償還貸款。截至2021年5月1日,我們遵守了信貸協議的契約。截至2021年5月1日,我們在信貸協議下沒有借款,信貸協議下可獲得的借款為6.942億美元, 在考慮到總計580萬美元的未付信用證造成的可獲得性減少後。
2019年8月7日,我們簽訂了2019年定期票據,這是一份價值7000萬美元的定期票據協議,由我們加州配送中心的設備提供擔保。票據利率定在3.3%。鑑於我們強大的流動性和當前的市場狀況,我們於2021年6月7日預付了2019年定期票據項下剩餘的4430萬美元本金餘額。在預付款方面,我們產生了40萬美元的預付款費用,並在2021年第二季度確認了50萬美元的債務清償損失。
從歷史上看,我們的營運資金需求是通過我們的信貸安排下的借款為我們提供資金的。然而,根據我們目前的現金和現金等價物狀況以及預計的運營現金流,我們打算在不根據信貸協議借款的情況下,為下個季度的營運資本需求以及資本支出、股票回購和其他合同承諾提供資金。現金需求包括資本支出、營運資金需求、利息支付和其他合同承諾等。
2020年8月,我們的董事會授權回購最多5億美元的普通股(“2020回購授權”)。根據2020年購回授權,吾等獲授權根據市場情況及其他因素,酌情在公開市場及/或私下協商的交易中回購股份。通過2020年回購授權獲得的普通股將可用於履行我們股權補償計劃下的義務,並用於一般公司目的。2020年回購授權沒有預定的終止日期,我們打算用手頭的現金和現金等價物以及未來運營產生的現金為授權下的回購提供資金。2021年第一季度,根據2020年回購授權,我們以7750萬美元的價格購買了110萬股普通股,平均價格為67.45美元。截至2021年5月1日,我們有2.496億美元可用於2020年回購授權下的未來回購。
2021年2月,我們的董事會宣佈於2021年4月2日向截至2021年3月19日收盤登記在冊的股東支付季度現金股息,每股普通股0.30美元。每股普通股0.3美元的現金股息與我們在2020年宣佈的季度股息一致。2021年第一季度,我們支付了約1250萬美元的股息,與2020年第一季度支付的1250萬美元保持一致。
2021年5月,我們的董事會宣佈於2021年6月25日向截至2021年6月11日收盤登記在冊的股東支付季度現金股息,每股普通股0.30美元。
下表比較了2021年第一季度與2020年第一季度我們現金流的主要組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 變化 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 204,293 | | | $ | 146,121 | | | $ | 58,172 | |
用於投資活動的淨現金 | (32,170) | | | (28,913) | | | (3,257) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | $ | (118,350) | | | $ | 141,943 | | | $ | (260,293) | |
2021年第一季度,運營活動提供的現金增加了5820萬美元,達到2.043億美元,而2020年第一季度為1.461億美元。這一增長主要是由於扣除非現金活動(如基於非現金股份的補償費用和非現金租賃費用)後我們的淨收入增加所致。
與2020年第一季度的2,890萬美元相比,2021年第一季度用於投資活動的現金增加了330萬美元,達到3,220萬美元,這主要是由於資本支出的增加。
2021年第一季度,融資活動提供的現金(用於)增加了2.603億美元,融資活動使用的現金為1.184億美元,而2020年第一季度融資活動提供的現金為1.419億美元。增加的主要原因是2020年第一季度根據信貸協議借款,這是因為我們在2020年第一季度根據信貸協議借入了約2億美元,作為新冠肺炎疫情爆發時的流動性保障,以及2021年第一季度收購的庫存股支付的增加在2020年第一季度,我們沒有積極的股票回購計劃。
關鍵會計政策和估算
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計、判斷和假設,這些估計、判斷和假設影響財務報表日期的資產和負債額以及報告期內收入和費用的報告金額,以及財務報表日期的或有資產和負債的相關披露。管理層會持續評估其估計、判斷和假設,並根據歷史經驗、當前趨勢和各種其他被認為在實際情況下合理的因素進行估計、判斷和假設。注1有關我們的會計政策的更多信息,請參閲我們2020 Form 10-K中包含的合併財務報表。
具有更高內在不確定性並需要最重大判斷的估計、判斷和假設在我們的2020 Form 10-K中包含的管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析中進行了概述。如果我們使用的估計、判斷和假設與我們2020 Form 10-K中討論的任何估計、判斷和假設不同,我們當期的財務狀況、運營結果和流動性可能與所展示的大不相同。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們會因不時作出的投資利率變動及信貸協議下的借款而承受市場風險。截至2021年5月1日,我們沒有根據信貸協議借款。我們預期未來借款的浮動利率增加1%,目前不會對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生實質性影響。
我們面臨與柴油相關的衍生工具變化的市場風險。截至2021年5月1日,我們擁有出色的衍生品工具,以套圈的形式,覆蓋了300萬加侖柴油。下表提供了有關我們當前與柴油相關的衍生工具的更多詳細信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
日曆年到期日 | | 柴油衍生物 | | 公允價值 |
| 看跌期權 | | 打電話 | | 資產(負債) |
| | (加侖,單位為千) | | (單位:千) |
2021 | | 1,800 | | | 1,800 | | | $ | 84 | |
2022 | | 1,200 | | | 1,200 | | | 183 | |
總計 | | 3,000 | | | 3,000 | | | $ | 267 | |
此外,在2021年5月1日,柴油價格遠期曲線的10%的差異可能會影響其他收入(費用)的未實現收益(虧損)約100萬美元。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序(該術語在交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的有效性。根據該評估,我們的首席執行官和首席財務官各自得出結論,該等披露控制和程序在本報告所涵蓋的期間結束時是有效的。
財務報告內部控制的變化
在我們最近一個會計季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化(該術語在《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條中有定義)。
第二部分:其他信息
項目1.法律訴訟
有關我們已被指定為當事人或受其約束的某些法律程序的信息,請參閲注7在所附的合併財務報表中列出了相應的財務報表。
第1A項。風險因素
在2021年第一季度,我們之前在2020 Form 10-K中披露的風險因素沒有發生實質性變化。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
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(單位為千,不包括每股價格數據) | | | | |
期間 | (A)購買的股份總數(1)(2) | (B)每股平均支付價格(1)(2) | (C)作為公開宣佈的計劃或方案的一部分購買的股份總數 | (D)根據計劃或方案可能尚未購買的股份的大約美元價值 |
2021年1月31日-2021年2月27日 | 41 | | $ | 55.25 | | 39 | | $ | 325,000 | |
2021年2月28日-2021年3月27日 | 543 | | 67.85 | | 500 | | 290,948 | |
2021年3月28日-2021年5月1日 | 954 | | 68.56 | | 610 | | 249,634 | |
*總計 | 1,538 | | $ | 67.96 | | 1,149 | | $ | 249,634 | |
(1)截至2021年2月、3月和4月,由於某些已發行的限制性股票單位、PSU和PRSU的歸屬,我們分別收購了946股、42,930股和344,189股普通股,這些普通股被預扣以滿足所得税預扣。
(2)目前,2020年回購授權由我們董事會於2020年8月27日授權回購最多5.0億美元的我們的普通股組成。在2021年第一季度,我們購買了大約1.1百萬股我們的普通股,價格約為$77.5根據2020年的回購授權,2020年的回購授權沒有預定的終止日期。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
沒有。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品
現將標有星號(*)的證物存檔。
| | | | | | | | | | | |
| 證物編號: | | 文檔 |
| 10.1 | | 大批量2020長期激勵計劃業績單位獎勵協議表格(通過引用我們日期為2021年3月9日的表格8-K的附件10.1併入本文)。 |
| 10.2 | | 大批量2020長期激勵計劃限制性股票獎勵協議表格(本文通過引用我們日期為2021年3月9日的表格8-K的附件10.2併入本文)。 |
| 31.1* | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條頒發首席執行官證書。 |
| 31.2* | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官。 |
| 32.1* | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條頒發首席執行官證書。 |
| 32.2* | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證首席財務官。 |
| 101.Def* | | XBRL分類定義Linkbase文檔 |
| 101.Pre* | | XBRL分類演示文稿Linkbase文檔 |
| 101.Lab* | | XBRL分類標籤Linkbase文檔 |
| 101.Cal* | | XBRL分類計算鏈接庫文檔 |
| 101.Sch | | XBRL分類架構鏈接庫文檔 |
| 101.Ins | | XBRL分類實例文檔-實例文檔不會出現在交互日期文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
| 104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
日期:2021年6月9日
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| 大地段公司(Big Lot,Inc.) |
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| 由以下人員提供:/s/喬納森·E·拉姆斯登 |
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| 喬納森·E·拉姆斯登 |
| 執行副總裁兼首席財務和行政官 |
| (首席財務官、首席會計官和正式授權人員) |