目錄

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q

(標記一)

截至2017年4月1日的季度

從 到 的過渡期

委託檔案編號0-21074

超導技術公司。

(註冊人的確切姓名載於其章程)

9101Wall Street，Suite1300，德克薩斯州奧斯汀，郵編：78754

(主要執行機構地址和郵政編碼)

(512) 334-8900

(註冊人的電話號碼，包括區號)

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告；(2)在過去的90 天內一直符合此類提交要求。是，否，☐

用複選標記 表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交併發佈此類 文件的較短時間內)以電子方式提交併發佈在其公司網站(如果有)，以及根據S-T規則405(本章§ 232.405)要求提交和發佈的每個交互數據文件。是，否，☐

勾選 標記註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲交易法規則12b-2中的大型加速 文件服務器、？加速文件服務器、？較小報告公司、？和新興成長型公司的定義。

如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的 過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如 交易法規則12b-2所定義)。是☐或No

截至2017年5月6日收盤，我們的普通股流通股為10,724,261股 。

目錄

超導技術公司。

表格10-Q的索引

截至2017年4月1日的三個月

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關於前瞻性陳述的特別説明

本報告包含符合修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法第21E節的前瞻性陳述。對於這些前瞻性陳述，我們要求得到1995年“私人證券訴訟改革法案”所包含的安全港的保護。我們的前瞻性陳述 與未來事件或我們未來的業績有關，包括但不限於有關我們的業務戰略、未來商業收入、市場增長、資本要求、新產品推出、擴張計劃以及我們的資金是否充足的陳述。本報告中非歷史事實的其他陳述也是前瞻性陳述。我們儘可能地嘗試通過以下術語來識別前瞻性陳述：可能、將、可能、應該、預期、意圖、計劃、相信、尋求、估計和其他類似術語。

我們提醒投資者，本報告中提出的任何前瞻性陳述，或我們可能不時以口頭或書面形式作出的任何前瞻性陳述，都是基於我們的信念和假設以及我們目前掌握的信息。此類陳述基於假設，實際結果將受到我們無法控制或無法預測的已知和未知風險、趨勢、不確定性和因素的影響。儘管我們相信我們的假設是合理的，但它們並不能保證未來的業績，而且一些假設不可避免地會被證明是錯誤的。因此，我們未來的實際結果可以 預期與我們的預期不同，而這些差異可能是實質性的。因此，投資者在依賴過去的前瞻性陳述時應謹慎行事，這些前瞻性陳述基於當時已知的結果和趨勢，以 預測未來的結果或趨勢。

可能導致我們的實際結果、業績或 成就與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同的一些風險和不確定性包括：

有關這些和其他因素的進一步討論，請參閲我們截至2016年12月31日的財年Form 10-K年度報告中管理層對運營和風險因素財務狀況和結果的討論和分析 。

本報告以及可歸因於我們或代表我們行事的任何人的所有後續書面和口頭前瞻性陳述均受本節中包含或提及的警示聲明的明確限定。我們不承擔任何義務公開發布對我們的前瞻性陳述的任何修訂，以反映本報告日期後的事件或情況 。

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第一部分

財務信息

第一項：財務報表

超導技術公司。

簡明合併業務報表

(未經審計)

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

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超導技術公司。

壓縮合並資產負債表

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

附註：2016年12月31日餘額來自經審計的財務報表。

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目錄

超導技術公司。

簡明合併現金流量表

(未經審計)

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

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超導技術公司。

未經審計的簡明合併財務報表附註

1.一般規定

超導技術 Inc.(連同我們的子公司，我們或我們的子公司)於1987年5月11日在特拉華州註冊成立。我們開發和生產高温超導(HTS)材料和相關技術。我們已經創造了100多項專利以及專有商業祕密和製造專業知識。我們現在正在利用我們在高温超導材料和低温領域的關鍵使能技術，在電網和利用電路的設備 平臺中尋求新的機遇。

我們最初的超導產品於1998年完成，我們開始向 多家無線網絡供應商交付產品。在接下來的14年裏，我們降低成本的努力導致了我們專有的、高產量、高產量的高温超導材料沉積製造工藝的發明。

自2010年以來，我們一直致力於將我們成功的高温超導材料沉積技術應用於生產用於下一代電源應用的高温超導導線 。我們目前的商業產品收入來自我們傳統的高性能無線通信基礎設施產品的銷售。生產我們的導線 是我們增加未來收入的主要機會。

從歷史上看，我們使用研發合同作為我們商業技術開發的 資金來源。雖然我們目前既不是與美國政府簽訂合同的承包商，也不是分包商，但在2016年11月，我們被選為美國能源部提供的450萬美元 項目獎勵的主要獲獎者。

本文提供的未經審計的簡明綜合財務信息 是根據美國公認的會計原則(美國公認會計原則)編制的，反映了所有調整，僅包括正常的經常性調整，管理層認為，這些調整對於公允陳述所述期間的經營結果是 所必需的。在本報告所述期間，未經審計的簡明綜合財務信息是根據美國公認的會計原則編制的，反映的是所有調整，僅包括正常的經常性調整，管理層認為這些調整對於公平陳述所述期間的經營結果是必要的。

根據美國公認會計原則編制簡明綜合財務報表要求我們做出影響簡明綜合財務報表及其附註中報告金額的估計和假設。實際結果可能與那些 估計不同，這種差異可能會對精簡合併財務報表產生重大影響。本Form 10-Q季度報告應與我們2016年度的Form 10-K一起閲讀。截至2017年4月1日的三個月的運營業績不一定代表2017年全年的業績。

2.主要會計政策摘要

演示基礎

自成立以來，我們遭受了巨大的淨虧損，累計赤字為3.047億美元。 2016年，我們淨虧損1110萬美元，運營現金流為負810萬美元。截至2017年4月1日，我們擁有840萬美元的現金和現金等價物，而截至2016年12月31日，我們擁有1050萬美元的現金和現金等價物 。我們目前的預測是，我們現有的現金和現金等價物資源將足以為我們計劃中的運營提供資金，直至2018年第一季度。除非我們能夠大幅增加我們的商業運營收入，否則我們將需要在未來12個月內籌集更多資金，以繼續實施我們當前的業務計劃並保持我們的生存能力。附加融資可能無法以可接受的條款 獲得或根本無法獲得。如果我們發行額外的股權證券來籌集資金，我們現有股東的持股比例將會降低。新投資者可能要求優先於 現有普通股持有者的權利、優惠或特權。如果我們無法籌集到任何需要的資金，我們可能會被迫進一步大幅削減運營費用，這可能會對我們實施當前業務計劃的能力產生不利影響，並最終影響我們作為一家公司的生存能力。這些因素令人對我們是否有能力在簡明綜合財務報表發佈後一年內繼續經營下去產生很大的懷疑。

我們關於改善未來流動性的計劃將要求我們成功地利用我們的專業知識和技術以各種方式 創造收入，包括商業運營、合資企業和許可證。我們已經並將繼續投資於我們在德克薩斯州奧斯汀的製造工廠，以使我們能夠生產我們的導線產品。然而，我們籌集額外資本的時間延遲(包括但不限於)、意外的生產延遲以及我們大規模銷售導線產品的能力的延遲 可能會對我們用於確定 預期未來現金流和/或預期未來盈利能力的估計產生重大影響。

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隨附的簡明綜合財務報表不包括 可能因上述不確定性的結果而產生的任何調整。2016年7月18日，我們達成了15投1中我們普通股的反向股票拆分，或反向 股票拆分。作為反向股票拆分的結果，我們反向股票拆分前的普通股中每15股被合併並重新分類為我們的普通股中的一股。反向股票拆分 沒有改變我們普通股的授權股數或面值。本文中包括的股票和每股數據已根據反向股票拆分的影響進行了追溯重述。此外，我們確定了某些 關鍵會計政策，這些政策會影響我們在編制截至2016年12月31日的 財年的Form 10-K年度報告中用於編制精簡合併財務報表的某些更重要的估計和假設。我們沒有對這些政策做任何實質性的改變。

我們審查了最近發佈的 財務會計準則委員會聲明，認為這些聲明不會對我們的精簡合併財務報表產生實質性影響。

合併原則

中期簡明合併財務報表包括超導技術公司及其全資子公司的賬目。所有重要的公司間交易均已從精簡合併財務報表中刪除 。

現金和現金等價物

現金和現金等價物包括原始到期日為三個月或更短的高流動性投資。現金和現金等價物 由我們認為是高質量的金融機構維護，並超過FDIC的限制。從歷史上看，我們沒有經歷過任何由於信用風險如此集中而造成的損失。

應收帳款

我們向客户提供 無抵押信貸。在授信之前，我們會對我們的客户進行常規和慣例的信用評估。應收貿易賬款按發票金額入賬，不計息。壞賬準備是我們對現有應收賬款中可能出現的信用損失金額的最佳估計。我們根據歷史核銷經驗確定撥備。檢查逾期餘額 是否可收回。當我們認為應收賬款很可能無法收回時，賬户餘額將從備抵中註銷。我們沒有任何與我們的 客户相關的表外信用風險。

收入確認

我們的 收入主要來自我們無線通信產品的銷售，並在滿足以下所有條件後確認：a)已收到書面授權採購訂單，b)已確定客户的 信用，c)產品已發貨，d)所有權已轉讓，e)如果合同規定，客户已接受，並且已履行所有重要的供應商義務(如果有)。

運費和手續費及成本

向客户收取的運費和手續費包括在淨收入中。與運費相關的運輸和手續費通常包括在收入成本中。

保修

我們提供的保修期限一般從一年到五年不等，具體取決於產品和與我們的 客户協商的購買協議條款。此類保修要求我們免費維修或更換在保修期內退還給我們的有缺陷的產品。我們在銷售時根據我們的 實際歷史產品退貨率和預期維修成本記錄與保修相關的成本估算。這樣的成本在我們的預期之內。

彌償

對於我們商業產品的銷售和製造，我們無限制、無期限地賠償我們的客户和合同製造商因實際或被指控侵犯或挪用與我們的產品有關的任何知識產權或其他 索賠而產生的所有索賠、訴訟、要求、損害、責任、費用、判決、和解和罰款。我們無法合理地估計在我們的賠償下可能支付的最大潛在金額，因為是否會提出索賠以及索賠總額存在不確定性。 從歷史上看，我們沒有產生任何與這些賠償相關的費用。

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研發成本

研發成本在發生時計入費用，包括工資、設施、折舊和材料費用。研發費用 計入研發費用。

盤存

存貨按成本和市場中較低者列報，成本主要使用標準成本確定，標準成本採用先進先出法，近似實際成本 。我們審查手頭和訂單上的庫存數量，並按季度記錄與採購承諾相關的超額和過時 庫存和/或供應商取消費用撥備。如果審查結果確定有必要減記，我們將在確認損失的期間確認損失，無論庫存是否保留 。我們2017年4月1日的庫存淨值為53,000美元，而2016年12月31日的庫存淨值為68,000美元。我們的庫存儲備為庫存建立了一個新的成本基礎，並且在我們出售或處置相關的 庫存之前不會沖銷。此類撥備是根據歷史使用情況制定的，並根據此類產品需求的已知變化或對產品需求和生產需求的估計預測進行調整。與閒置容量相關的成本將 立即計入費用。

財產和設備

財產和設備按成本入賬。設備使用直線法折舊，估計使用年限為 3至5年。租賃改進及根據資本租賃融資的資產按其使用年限或租賃期較短的時間攤銷。傢俱和固定裝置在七年內折舊。增加和 重大改進的支出已資本化。次要工裝、維修和維護以及次要改進的費用在發生時計入費用。當財產或設備報廢或以其他方式處置時，相關成本和累計折舊將從賬户中扣除。退休和處置的收益或損失記錄在銷售、一般和行政費用中。

專利、許可和購買的技術

專利和許可按成本記錄，並使用直線法在其估計使用壽命較短或 17年內攤銷。

其他資產和投資

當事件或情況顯示可能無法收回 賬面金額時，會定期評估長期資產的變現能力。將不再用於業務的長期資產將在確定的期限內註銷，因為它們將不再用於運營，併為我們產生任何正現金流。我們需要定期評估 將繼續使用的長期資產的可恢復性。這種評估基於各種分析，包括現金流和盈利預測，以及替代用途，如政府合同或合同。 分析必然涉及重要的管理判斷。市場認可度和我們新的導線帶來的可觀收入是我們實現長期資產投資的一個關鍵假設。如果預計的未貼現現金流低於資產的賬面淨值，資產的賬面價值將減記為其估計公允價值。我們在2016年和2017年4月1日測試了我們的長期資產的可恢復性，不認為 有任何減值。

或有損失

在我們正常的業務過程中，我們會受到索賠和訴訟的影響，包括專利侵權的指控。與這些索賠相關的負債 在確定可能發生損失並且損失金額可以合理估計時進行記錄。我們在這類問題上的辯護費用是作為已發生的費用計算的。可追回的保險收益在被認為是可能的時候被記錄 。

所得税

我們根據財務報表賬面金額與 資產和負債的計税基礎之間的差額確認遞延税項負債和資產，採用預期差額將逆轉的年度的現行税率。遞延所得税收益(費用)是由於遞延税項淨資產或遞延税項負債的變化而產生的。當部分或全部遞延税項資產很可能無法變現時，計入估值 備抵。指導意見進一步明確了所得税不確定性的核算，並設定了確定所得税不確定性的一致框架

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為不確定的納税狀況維持適當的納税準備金水平。本解釋使用兩步法，即如果一個職位更有可能持續下去，則確認税收優惠 。然後，優惠金額被衡量為可能實現50%以上的最高税收優惠，並規定了披露要求 以提高我們的税收儲備的透明度。採用本指南並未對我們的簡明合併財務報表產生實質性影響，因為我們得出的結論是，我們的納税狀況非常確定將按申報福利的100%結算 。對相關利息和罰金的會計處理、財務報表和信息披露也提供了指導意見。我們目前沒有接受任何税務機關的審查，也沒有收到即將進行的 審查的通知。最早的加州和聯邦納税年度仍然可以對我們的納税狀況進行可能的評估和解釋，分別是2012年和2013年。

截至2016年12月31日，我們的聯邦和州所得税淨營業虧損結轉分別為3.443億美元和1.196億美元，將於2017年至2036年到期。然而，於二零一六年，我們的結論是，根據國税法的管制變更限制，最多可分別扣除290萬美元及280萬美元的應税收入，並相應減少遞延税項資產及估值免税額。由於其實現存在不確定性，我們對我們的 淨遞延税資產記錄了全額估值津貼。因此，沒有遞延税項資產計入隨附的簡明綜合資產負債表。

營銷成本

與我們產品的營銷和廣告相關的所有費用在發生時或廣告發生時計入費用 。在截至2017年4月1日和2016年4月2日的每個季度，廣告成本並不重要。

每股淨虧損

每股基本和攤薄淨虧損的計算方法是，普通股股東可獲得的淨虧損除以每期已發行普通股的加權平均數 。潛在普通股不包括在每股攤薄虧損的計算中，因為它們的影響是反攤薄的。

基於股票的薪酬

我們向主要員工、董事和顧問授予 限制性股票獎勵和股票期權。截至2017年4月1日和2016年4月2日的季度，沒有授予任何期權或獎勵。下表顯示了基於庫存的 薪酬費用總額的詳細信息，這些費用包含在我們的精簡合併運營報表上的每個功能行項目中：

預算的使用

根據美國公認會計原則編制簡明合併財務報表要求我們作出估計和假設 ，這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和費用的報告金額。編制財務報表時的重大 估計涉及應收賬款、固定資產、無形資產的賬面金額評估、保修成本估計撥備、權證衍生工具的公允價值、所得税和與訴訟相關的 披露。實際結果可能與這些估計不同，這種差異可能會對精簡合併財務報表產生重大影響。

金融工具的公允價值

我們 使用可獲得的市場信息和被認為合適的估值方法估計了我們金融工具的公允價值金額。我們確定了截至2017年4月1日的現金和現金等價物、應收賬款以及 其他流動負債的賬面價值，近似公允價值。

我們的權證衍生負債的公允價值是使用二項式格子期權估值模型 估計的。

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就財務報告而言，公允價值定義為在計量日期(ASC 820)、公允價值計量和披露(ASC 820)、公允價值計量和披露(ASC 820描述了可用於衡量公允價值的三個級別的 輸入：

1級？相同資產或負債的活躍市場報價

第2級-活躍市場中類似資產和負債的報價或可觀察到的投入

第三級無法觀察到的投入(例如，基於假設的現金流建模投入)

我們認股權證負債的公允價值是根據第三級投入確定的。該等衍生負債經調整以反映每個期末的公允價值，公允價值的任何增減均記入經營業績，作為對衍生工具公允價值的調整。請參閲注3股東權益：認股權證.

綜合收益

本公司於任何期間並無 其他全面收益項目，因此並無包括全面收益表。

段信息

我們歷來只經營單一業務部門：用於蜂窩基站的高性能產品的研究、開發、製造和營銷 。我們的淨商業產品收入主要來自我們的AmpLink和Superplex產品的銷售，這些產品我們直接賣給了美國的無線網絡運營商。正如本報告中所討論的，我們正在 採用我們獨特的高温超導材料沉積技術來生產我們的高能效、高性價比和高性能導線。

某些 風險和不確定性

我們的長期前景取決於我們的導體線材產品的成功商業化和市場接受度。我們目前沒有客户大量購買我們的線材產品。

我們 無線產品目前的銷售對象是美國的無線網絡運營商，我們的產品銷售歷來集中在少數客户。截至2017年4月1日，AT&T和Verizon Wireless佔總淨收入的100%，沒有應收賬款。2016年，兩個客户分別佔總淨收入的55%和23%，佔應收賬款的41%。銷售損失或減少，或無法從這些客户中收回未付應收賬款，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。 這些客户中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

我們 目前依賴數量有限的供應商提供我們產品的關鍵組件。失去這些供應商中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

在銷售我們的商業產品時，我們無限制、無期限地賠償我們的客户因實際或被指控侵犯或挪用與我們的產品有關的任何知識產權或因我們的產品而引起的其他索賠、訴訟、 要求、損害、責任、費用、判決、和解和罰款的所有索賠、訴訟、 要求、損害、責任、費用、判決、和解和罰款。我們無法 合理地估計根據我們的賠償義務可能支付的最大潛在金額，因為是否可能提出索賠以及索賠總額存在不確定性。

3.股東權益

以下為截至2017年4月1日的三個月股東股權交易摘要：

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股票期權

截至2017年4月1日，我們有兩個有效的股權獎勵期權計劃，2003股權激勵計劃和2013股權激勵計劃 (統稱為股權激勵計劃)，儘管我們只能根據2013股權激勵計劃授予新的期權。根據我們的股票期權計劃，我們向董事、關鍵員工、顧問和非員工董事發放股票獎勵，包括股票期權、限制性股票獎勵、業績獎勵和業績股票獎勵。股票期權的授予價格不低於 授予日的市值。在截至2017年4月1日的三個月或截至2016年4月2日的三個月內，沒有股票期權行使。

截至2017年4月1日的季度，精簡合併運營報表對每股普通股基本和稀釋後淨虧損的影響分別為98,000美元和0.01美元 ，截至2016年4月2日的季度，對每股基本和稀釋後淨虧損的影響分別為99,000美元和0.04美元。在這兩個時期都沒有將股票薪酬成本資本化。截至2017年4月1日，與尚未確認的非既得獎勵相關的 總薪酬成本為321,000美元，預計確認成本的加權平均期限為10個月。

以下為2017年4月1日我們的股票期權計劃下的股票期權交易摘要：

未平倉期權將在不同日期到期，截止日期至2025年11月底。未償還期權的加權平均合約期限為7.4年，目前可行使的股票期權的加權平均合約期限為7.1年。這些期權的行權價從每股3.3美元到921.60美元不等，總行權價為470萬美元。截至2017年4月1日，沒有任何期權的行權價低於當前市值。

限制性股票 獎

授予日期，我們每股限制性股票獎勵的公允價值等於我們普通股在授予日期 的公允價值。受獎勵的限制性股票都有服務條件，並在一到三年內歸屬。以下為我們截至2017年4月1日的限制性股票獎勵交易摘要：

截至2017年4月1日的三個月，對精簡合併運營報表的影響分別為每股基本和稀釋後淨虧損5,000美元和0.00美元，對截至2016年4月2日的季度影響分別為162,000美元和每股基本和稀釋後淨虧損0.06美元。在 期間沒有將股票薪酬成本資本化。與尚未確認的非既得性賠償有關的總補償成本為1萬美元，預計確認成本的加權平均期限為13個月。

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認股權證

以下為截至2017年4月1日未償還認股權證摘要：

認股權證(1)和(3)-(10)可通過支付現金或僅在沒有有效的 註冊説明書或招股説明書的情況下，以無現金方式行使非登記普通股。如果普通股股息或其他分配 普通股或任何其他股本或股本等價證券應付普通股、股票拆分、股票合併、重新分類或影響我們普通股的類似事件，以及 向我們的股東進行包括現金、股票或其他財產在內的任何資產分配，則認股權證的行使價受標準反攤薄撥備調整的影響。認股權證的行使價格不受基於價格的反稀釋調整的影響。我們已確定，這些與 普通股發行相關的權證必須接受股權處理，因為權證持有人無權要求現金結算，也沒有不尋常的反攤薄權利。

我們已確定，根據ASC 815-40，認股權證(2)不被視為與我們的普通股掛鈎，需要作為衍生工具單獨核算，並在每個期間的收益中確認公允價值的變化。認股權證包含一項條款，即在未來普通股發行價格低於當時的行使價格時，認股權證的行使價格將 降低。由於其行使價格的潛在變化性，這些認股權證沒有資格獲得股權待遇，因此 被確認為負債。認股權證負債在每個報告期均調整為公允價值，任何價值變動均在經營報表中確認。它們2013年8月9日的初始估值是使用二項式 點陣估值模型確定的，包括等概率樹和早期行使係數30%，估計這些權證公允價值的顯著加權平均假設分別為：預期壽命為5年 和2年；無風險利率為1.36%和0.32%；預期波動率為111%和116%；股息率為0%和0%。2013年8月9日的初始公允價值估計約為420萬美元。

使用二項式網格估值模型(包括等概率樹和30%的早期行使係數)，這些 權證負債在2014年12月31日和2015年12月31日的公允價值分別為520萬美元和24.5萬美元。

使用 二項式網格估值模型(包括等概率樹和30%的早期行使係數)，估計權證於2016年12月31日的公允價值(2)的重大加權平均假設如下： 預期壽命為1.6年；無風險利率為1.15%；預期波動率為147%；股息率為0%，這些權證的公允價值估計為127,000美元。

使用二項式網格估值模型(包括等概率樹和30%的早期行使係數)，估計權證於2017年4月1日的公允價值的顯著加權 平均假設如下：預期壽命為1.4年；無風險利率為1.1%；預期波動率為151%；股息率為0%，這些權證的2017年4月1日公允價值估計為130,000美元。自2016年12月31日至2017年4月1日，作為衍生負債計入的權證公允價值增加了3,000美元。

4.每股虧損

每股基本和攤薄淨虧損 基於已發行普通股的加權平均數。

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目錄

由於它們的影響將是反稀釋的，因此我們的普通股每股淨虧損不包括 假定行使或歸屬以下股票的影響：

此外，可轉換為18,274股普通股的優先股不包括在內，因為它的影響 將是反稀釋的。

5.承擔及或有事項

經營租約

我們在德克薩斯州奧斯汀以不可取消的運營租約租賃我們的辦公室和 生產設施，該租約將於2020年4月到期。租約包含最低租金升級條款，這些條款要求在第一年 年後增加租金金額。該等租約的租金開支按最低租賃期以直線方式確認。這份租約還要求我們支付水電費、保險費、税金和其他運營費用，幷包含一個五年期續簽選項。

截至2017年4月1日和2016年4月2日的三個月，租金支出分別為12.5萬美元和15.2萬美元。

專利和許可證

我們已 簽訂了各種許可協議，要求支付指定產品銷售額的0.13%至2.5%不等的版税。其中某些協議載有支付保證或最低特許權使用費金額的規定。如果我們未能 支付最低年版税，這些許可證可能會自動變為非獨佔或被終止。從2017年到2020年，這些特許權使用費義務在不同的時間終止。截至2017年4月1日和2016年4月2日的三個月，版税支出總額分別為11,000美元和 11,000美元。根據某些特許權使用費協議的條款，支付的特許權使用費可能會受到審計。到目前為止還沒有審核，我們預計未來的 審核調整不會很大。

經營租賃和許可義務項下的最低租賃付款如下：

6.合約擔保及彌償

在我們的正常業務過程中，我們會做出某些合同擔保和賠償，根據這些擔保和賠償，我們可能需要在特定情況下進行 未來付款。我們沒有在隨附的簡明綜合財務報表中記錄這些合同擔保和賠償的任何責任。

保修

我們為根據與客户的特定保修條款預計將發生的 未來產品保修費用建立準備金。我們的保修準備金是在銷售時建立的，並在整個保修期內根據多種 因素(包括歷史保修退貨率和不同保修期的費用)進行更新。

知識產權賠償

我們 賠償某些客户和我們的合同製造商因與我們的產品相關的知識產權侵權第三方索賠而產生的責任。這些賠償出現在與我們的 客户的開發和供應協議以及與我們的合同製造商的製造服務協議中，不受金額或期限的限制，通常在合同到期後仍然有效。鑑於在提出侵權索賠之前無法確定與此類 賠償相關的潛在責任金額，我們無法確定與此類賠償相關的最大損失金額。

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目錄

董事及高級職員的彌償及合約擔保

我們已經與我們的董事和高管簽訂了賠償協議，要求我們在特拉華州法律允許的最大限度內對這些個人進行賠償。我們根據此類協議承擔的賠償義務不受金額或期限的限制。在某些情況下，可根據各種保險單收回與此類賠償相關的某些費用。 鑑於在對董事或高管提起訴訟之前，無法確定與此類賠償相關的任何潛在責任的金額，因此我們無法確定與此類賠償相關的最高 損失金額。從歷史上看，根據該等董事及高級職員賠償而支付的任何款項，並未對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大負面影響。

我們還與某些高管簽訂了遣散費和控制權變更協議。這些協議規定在這些高管終止受僱於我們時向他們支付 特定的補償福利。

一般合同賠償/產品責任

在正常業務過程中，我們與客户簽訂合同，同意賠償對方因我們的產品造成的 人身傷害或財產損失。我們根據此類協議承擔的賠償義務一般不受金額或期限的限制。鑑於在提起訴訟之前無法確定與此類賠償相關的任何潛在責任的金額，我們無法確定與此類賠償相關的最大損失金額。從歷史上看，根據此類賠償支付的任何款項都不會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的負面影響 。我們承保一般責任保險和產品責任保險，以及錯誤和遺漏保險，在發生賠償索賠時，這些保險可為我們提供賠償來源。

7.現金流量信息和非現金活動部分財務報表構成和補充披露明細

資產負債表數據：

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目錄

截至2017年4月1日和2016年4月2日的三個月，折舊費用分別為562,000美元和561,000美元。

截至2017年4月1日和2016年4月2日的三個月期間，與這些項目相關的攤銷費用總額分別為6,000美元和 19,000美元。預計2017年剩餘時間的攤銷費用總額為2萬美元，2018年和2019年為3萬美元。

8.後續活動

2017年4月19日，我們以每股1.50美元的價格從133,333份已發行認股權證中獲得20萬美元。

一般

我們是開發和商業化高温超導(HTS)材料及相關 技術的領先公司。高温超導材料可以顯著改善電氣系統的性能特性，降低功率損耗，降低發熱量，降低電氣噪聲。

商業化

我們在過去28年中的開發努力產生了廣泛的專利組合以及關鍵的商業祕密、非專利技術和專有知識。STI的戰略計劃是利用我們在超導領域的核心專有技術，並利用我們專有的製造工藝來製造電力設備中使用的導線。如上所述，我們正在採用我們獨特的高温超導材料沉積技術，以生產適用於下一代電力應用的高能效、高性價比和高性能導線技術。我們已經確定了幾個較大的超導導線初始目標市場，包括能源(風力渦輪機、電纜、故障電流)

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目錄

(br}限制器)、醫療(核磁共振(核磁共振)和磁共振成像(MRI))、科學(高性能磁鐵)和工業(電機、發電機)應用。我們正在與領先的行業設備製造商 合作，完成導線的合格和驗收測試。我們預計在2017年底開始商業化生產導線。

我們的開發努力(包括我們的未來業務)可能需要相當長的時間才能 商業化，我們必須克服重大技術障礙並應對其他重大風險，其中一些風險已在我們的公開申報文件中列出，尤其包括我們截至2016年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告 第1A項中包含的風險因素。

我們未來的業務

通過利用我們在超導技術、廣泛的知識產權和HTS製造專業知識方面的領先地位，我們創建了與我們的導體導線平臺相關的幾個獨特的能力和HTS製造系統 。

HTS線材平臺

我們的導體線材產品開發專注於大的市場，在這些市場上，高温超導線材的優勢得到了業界的認可。我們最初的產品路線圖針對三個重要應用：超導大功率傳輸電纜、超導故障限流器(SFCL)和高場磁鐵。

超導大功率傳輸電纜：

超導高功率輸配電電纜傳輸的電流是傳統銅或鋁電纜的5到10倍，效率顯著提高。高温超導電源線系統由纏繞在銅芯上的100股高温超導導線和低温冷卻系統組成，以保持適當的運行條件 。HTS電纜特別適用於大城市密集的城市商業區等高負荷地區，在這些地區，購買地役權和傳統低容量電纜的建設成本可能會令人望而卻步。高温超導電纜的主要應用是中壓饋電，用於在人口稠密的城市地區的負荷區。在這些高需求地區，電網經常被老化的基礎設施飽和。HTS技術為新地點帶來了相當大的電力 ，在這些地點，向擁有主要變壓器資產的配電所額外輸電是不可行的。高温超導電纜的另一個潛在用途是通過連接兩個現有變電站來改善電網電力傳輸。在人口稠密的城市環境中，許多變電站經常達到容量極限，需要宂餘的變壓器容量來提高可靠性。HTS電纜可以將這些現有站連接在一起，避免非常昂貴的變壓器升級和建設成本 。

超導故障限流器(SFCL)：

隨着電力需求的上升和新發電來源的增加，電網變得過於擁擠，容易出現災難性的 故障。故障是指異常的電流流動，如短路。隨着電網壓力的加大，故障和停電的頻率和嚴重程度都會增加。SFCL起着強大的浪湧保護器的作用，通過將故障電流降低到更安全的水平(減少20%-50%)，防止有害故障使 變電站設備失效，從而使現有的開關櫃仍然可以保護電網。目前，電力公司使用大型80kA斷路器、超大變壓器和保險絲來防止故障損壞設備和防止浪湧。然而，一旦發生故障，標準斷路器就會遭受破壞性故障，需要更換才能恢復使用。此外，智能電網和嵌入式替代能源發電增強功能將增加對超大規模可再生能源的需求。電網運營商面臨着一個重大挑戰，即如何通過電壓降壓和升壓幾個階段安全有效地將電力從發電機輸送到用户。在每個階段，寶貴的能量都會以餘熱的形式損失。此外，在需求不斷上升的同時，變壓器和變電站的空間-特別是在人口稠密的城市地區-嚴重有限。 傳統的油冷變壓器會造成火災和環境危險。相比之下，緊湊型高效超導變壓器由安全、充足且環保的液氮冷卻。 作為額外的好處，這些主動冷卻設備將提供超載運行的能力，最高可達銘牌額定值的兩倍，且不會造成任何壽命損失，以滿足偶爾出現的電力高峯負荷需求。

超導高場磁鐵：

利用超導磁體的獨特能力創造極強磁場的應用非常廣泛。今天的核磁共振(NMR)和核磁共振(MRI)機器正是出於這個原因使用這種超導磁鐵。目前，高場超導磁體是使用商用超導線材(如 鈮鈦(NbTi)或鈮錫(Nb3Sn))製造的。核磁共振和核磁共振設備製造商期待超導技術的進步，以大幅提高其系統的整體性能

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目錄

在減小尺寸的同時增加磁場。對堅固、高性能和低成本超導線材的高需求促使下一代替代產品的快速發展。在過去的10年裏，新的第二代(2G)稀土、鋇、銅氧化物(REBCO)超導材料已被證明能夠顯著提高磁場強度，特別是在低温下。這些先進的REBCO基 超導體現在提供了替代NbTi和Nb3Sn基材料的極佳選擇。

經營成果

截至2017年4月1日的季度與截至2016年4月2日的季度相比

2017年第一季度淨收入減少8.8萬美元，降幅99%，從2016年第一季度的8.9萬美元降至1000美元。這一下降是 我們無線通信產品銷量較低的結果。我們向北美大型無線運營商銷售這一傳統產品，這些運營商在3G數據網絡(我們的產品部署在此)上的支出已成為次要任務。 這些無線產品的銷售價格基本上沒有變化。2017年第一季度和2016年第一季度，我們最大的客户分別佔我們淨商業收入的100%和77%。該客户通常通過非約束性承諾購買產品 ，交付期最短。因此，根據客户資本支出模式的變化，我們的商業產品收入可能會隨着季度的變化而大幅波動。 我們的新導線的某些客户測試在2017年第一季度沒有完成，我們的導線也沒有銷售記錄。

收入成本包括所有直接成本、製造費用、生產前流程開發以及超額和過時庫存撥備 。與2016年第一季度的86.4萬美元相比，2017年第一季度的收入成本降至86.2萬美元，減少了2000美元，降幅為0.2%。我們的收入成本既包括可變成本部分，也包括固定成本部分。 可變組件主要由材料、組裝和測試人工、間接費用組成，其中包括水電費、運輸費和保修費。固定部分包括設備和租賃折舊、採購費用和 質量保證成本。因此，我們的毛利率會隨着收入和生產量的下降而下降，這是由於銷售量下降和銷售成本的生產間接費用差異增加所致；而我們的毛利率 是隨着我們的收入和生產量的增加而增加的，這是由於銷售量增加和生產管理費用差異對銷售成本的支出減少所致。

以下是對我們產品毛損的分析：

2017年第一季度，我們銷售產品的總虧損為861,000美元，而2016年第一季度的總虧損為775,000美元。我們在2016年第一季度出現了總虧損，原因是：我們的生產前製造努力將我們的導線推向市場；我們的銷售額不足以支付我們的管理費用。 由於我們強調改進製造流程並在低於最佳產能的情況下提高產量，我們預計總虧損將持續到2017年第三季度。

研究和開發費用與開發新的導線產品和新的導線產品製造工藝有關。2017年第一季度和2016年第一季度， 總支出分別為65萬美元和71.6萬美元。由於我們努力從研發轉移到生產新的導體線材 產品，我們2017年的費用低於2016年。

2017和2016年第一季度的銷售、一般和管理費用分別為110萬美元和120萬美元 。2017年較低的非現金股票獎勵費用是這一下降的主要原因。

我們在2017年第一季度因權證衍生品的公允價值調整而虧損3,000美元，在2016年第一季度 獲得21,000美元的收益。這些公允價值調整是由多種因素造成的，包括我們的股價，以及我們的融資活動影響認股權證行使價格。該認股權證負債在每個報告 期間都會調整為公允價值，任何價值變動都會在營業報表中確認。請參閲注3股東權益：認股權證.

2017年第一季度和2016年第一季度的其他收入分別為5000美元和3000美元，分別來自利息收入。

在截至2017年4月1日和2016年4月2日的兩個季度，我們分別淨虧損260萬美元。2017年第一季度，普通股股東可獲得的淨虧損 為每股普通股0.26美元，而2016年第一季度每股普通股淨虧損為1.00美元。2017年第一季度普通股股東可獲得的每股普通股淨虧損下降 很大程度上是由於已發行普通股數量的增加。

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目錄

流動性與資本資源

現金流分析

截至2017年4月1日，我們的營運資本為770萬美元，包括840萬美元的現金和現金等價物，而截至2016年12月31日，我們的營運資本為970萬美元，其中包括1050萬美元的現金和現金等價物。 我們目前將多餘的現金投資於三個月或更短期限的短期、投資級貨幣市場工具。

現金和現金等價物減少210萬美元，從2016年12月31日的1050萬美元降至2017年4月1日的840萬美元。2017年第一季度，我們在運營中使用了現金，沒有投資活動，也沒有融資活動。

2017年第一季度，運營中使用的現金總額為200萬美元。我們使用190萬美元為淨虧損的現金部分提供資金 ，10萬美元用於營運資本的變化。

2017或2016年第一季度沒有使用淨現金進行投資或融資活動。

融資活動

我們歷來通過手頭現金、運營提供的現金、設備租賃融資、 銀行信用額度下的可用借款以及私募和公募股權發行的組合來為我們的運營提供資金。2017年第一季沒有融資活動。

合同義務和商業承諾

我們出租我們所有的房產。我們所有的業務，包括我們的製造設施，都位於得克薩斯州奧斯汀。我們在德克薩斯州奧斯汀擁有94,000 平方英尺的不可撤銷長期租約，該租約將於2020年4月到期。儘管我們目前產能過剩，但我們相信該設施能夠以靈活且經濟高效的方式進行管理，足以滿足當前和未來兩年合理預期的需求。本租約還包括續訂選項。

我們在截至2016年12月31日的財年的Form 10-K年度報告 中披露，我們的合同義務在正常業務過程之外沒有其他重大變化。

資本支出

2017年第一季度，我們沒有進行固定資產投資。在2017年剩餘時間內，我們預計將為我們的Conductus Wire計劃購買設備和設施改進 的資本支出，實際支出金額與我們的客户訂單水平相關。我們不打算在2017年為我們 現有的傳統無線業務增加任何固定資產支出。

未來流動性

在截至2017年4月1日的季度，我們淨虧損260萬美元，運營現金流為負 200萬美元。2016年全年，我們淨虧損1110萬美元，運營現金流為負810萬美元。我們是否有能力實現對基礎設施的投資取決於市場接受程度以及是否能從導線產品中實現可觀的收入。我們的獨立註冊會計師事務所在2016年和2015年的審計報告中加入了一段説明，對我們是否有能力在簡明合併財務報表發佈之日起一年內繼續經營下去表示極大的懷疑。

截至2017年4月1日，我們擁有840萬美元的現金和現金等價物。我們目前的預測是，我們現有的現金資源將足以為我們計劃中的運營提供資金，直至2018年第一季度。除非我們能夠大幅增加我們的商業運營收入，否則我們將需要在未來12個月內籌集更多資金，以繼續實施我們當前的業務計劃並保持我們的生存能力。附加融資可能無法以可接受的條款 獲得或根本無法獲得。如果我們發行額外的股權證券來籌集資金，我們現有股東的持股比例將會降低。新投資者可能要求優先於 現有普通股持有者的權利、優惠或特權。如果我們無法籌集到任何需要的資金，我們可能會被迫進一步大幅削減運營費用，這可能會對我們實施當前業務計劃的能力產生不利影響，並最終影響我們作為一家公司的生存能力。這些因素令人對我們繼續經營下去的能力產生極大的懷疑。

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目錄

我們關於改善未來流動性的計劃將要求我們成功地利用我們的 專業知識和我們的技術以各種方式創造收入，包括商業運營、合資企業和許可證。我們已經並將繼續在德克薩斯州奧斯汀的製造工廠投資，以使我們能夠生產我們的導線產品。然而，我們籌集額外資本的能力的時間延遲，包括但不限於，意外的生產延遲，以及我們大規模銷售我們的導線產品的能力的延遲，可能會對我們用於確定預期未來現金流和/或預期未來盈利能力的估計產生重大 影響。

淨營業虧損結轉

截至2016年12月31日，我們的聯邦和州所得税淨營業虧損結轉分別為3.443億美元 和1.196億美元，將於2017年至2036年到期。然而，於二零一六年，我們的結論是，根據國税法的管制變更限制，最多可分別扣除290萬美元及280萬美元的應税收入，並相應減少遞延税項資產及估值免税額。由於其實現存在不確定性，我們對我們的 淨遞延税資產記錄了全額估值津貼。因此，沒有遞延税項資產計入隨附的簡明綜合資產負債表。

關鍵會計政策和估算

我們對我們歷史財務狀況和經營業績的討論和分析是基於我們的精簡合併財務報表，這些報表是根據美國公認的會計原則編制的。按照這些原則編制這些簡明合併財務報表要求我們對某些項目進行估計，並對某些未來事件作出判斷，例如，包括與壞賬、庫存、回收長期資產(包括無形資產)、所得税、 保修義務和或有事項有關的項目。這些決定，儘管本質上是主觀的，可能會發生變化，但會影響我們資產、負債、收入和費用的報告金額，以及相關或有資產和 負債的披露。雖然我們相信我們的估計是基於當時的合理假設和判斷，但我們的一些假設、估計和判斷將不可避免地被證明是不正確的。因此，實際結果很可能與我們的應計項目不同，這些差異可能是積極的或消極的，也可能是實質性的。我們的一些應計項目可能會根據修訂後的估計數和與實際結果的對賬(如果有)進行適當調整 。

2016年7月18日，我們實施了 15投1中我們普通股的反向股票拆分，或反向股票拆分。作為反向股票拆分的結果，我們反向股票拆分前的普通股中每15股被合併並重新分類為我們的普通股中的一股。反向股票拆分不會改變我們普通股的授權股數或面值。 本文中包含的股票和每股數據已追溯重述，以符合反向股票拆分的效果。

此外，我們還在截至2016年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中確定了某些關鍵會計政策，這些政策會影響我們在編制精簡合併財務報表時使用的某些更重要的估計和假設。我們沒有對這些政策做任何實質性的改變。

積壓

我們的商業積壓訂單由 個已接受的產品採購訂單組成，這些訂單計劃在未來12個月內交付。我們在2017年4月1日和2016年12月31日分別收到了4.3萬美元的商業積壓訂單和4.5萬美元的評估和資格認證訂單，交付日期不詳。

我們認為，與2016年12月31日的市場風險敞口相比，我們在2017年4月1日的市場風險敞口沒有發生實質性變化。請參見？管理人員%s 討論 和 分析 的 金融 條件 和 結果 的 運營 – 市場 風險？在截至2016年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中。

我們已經建立了披露控制和程序(如修訂後的1934年證券交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的 )。截至本報告期末，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，根據修訂後的1934年證券交易法規則 ，對我們的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了 評估。基於該評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和 程序是有效的。

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目錄

在截至2017年4月1日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或有可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

我們不期望我們的披露控制和程序或我們的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐。控制系統， 無論構思和操作有多好，只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，保證控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證已檢測到所有控制問題和欺詐實例(如果有) 。

第二部分

其他信息

我們不時會參與日常業務過程中出現的各種訴訟、索賠和其他 法律程序。不包括與我們業務相關的普通、例行訴訟，我們目前不參與任何我們合理地認為會對我們的業務、財務狀況或經營結果或現金流產生重大不利影響的法律程序。

與我們的業務相關的風險因素的描述 包含在我們於2017年3月30日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的Form 10-K財年年度報告中的第1A項，即風險因素。我們 不知道這些風險因素有任何實質性變化，但如下所述。

我們需要在2018年第一季度之前大幅增長我們的商業運營收入 或籌集額外資本。如果我們無法從商業運營中大幅增加收入或籌集資金，我們實施當前業務計劃的能力以及最終作為一家公司的生存能力可能會受到不利影響 。

截至2017年4月1日，我們擁有840萬美元的現金和現金等價物，而截至2016年12月31日的現金和現金等價物為1050萬美元。我們目前的預測是，我們現有的現金資源將足以為我們計劃中的運營提供資金，直至2018年第一季度。除非我們能夠大幅增加我們的商業運營收入 ，否則我們將需要在未來12個月內籌集更多資金，以繼續實施我們當前的業務計劃並保持我們的生存能力。

可能無法以可接受的條款或根本不提供額外的融資。如果我們發行額外的股權證券來籌集資金，我們現有股東的持股比例將會降低。新投資者可能要求優先於現有普通股持有人的權利、優惠或特權，也可能要求我們在出售股票時發行認股權證 。如果我們不能籌集到任何所需的資金來增長我們的商業資源，我們可能會被迫更改或推遲我們的業務計劃，這可能會對我們實施當前業務計劃的能力以及 最終我們作為一家公司的生存能力產生不利影響。

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目錄

如果我們不能保持我們普通股在美國國家證券交易所的上市，我們普通股的流動性可能會受到不利影響。

我們的普通股在納斯達克資本市場上市交易。 納斯達克採用了許多適用於我們普通股的持續上市標準，包括要求我們普通股的出價至少為每股1.00美元。未能維持最低出價可能導致 我們的普通股從納斯達克資本市場退市。從2017年到2017年5月5日，我們普通股在納斯達克資本市場的收盤價一般在每股1.00美元到2.00美元之間，我們 之前沒有遵守最低出價要求。2016年7月18日，我們達成了十五投一在2015年10月30日收到納斯達克證券市場上市資格部的通知，並於2016年8月2日收到納斯達克上市資格部的 重新合規通知後，與 重新遵守最低出價要求有關的反向股票拆分。截至2017年5月6日，我們目前約有10,724,261股公開持股。由於 納斯達克的持續上市標準要求我們保持至少500,000股公開持股，我們未來實現反向拆分的能力僅限於維持符合此類 公開持股要求的反向拆分比率。反向拆分比率的這一有效限制可能會阻止我們在股價大幅低於1.00美元且需要更高比率來補救違規情況下補救違反最低投標價格的情況。 如果我們的普通股被納斯達克摘牌，我們的普通股可能有資格在場外交易公告牌、場外QB或其他 非處方藥市場。任何此類替代方案都可能導致我們更難通過公開或私下出售 股權證券來籌集額外資本，投資者也更難處置我們的普通股或獲得關於我們普通股市值的準確報價。此外，不能保證我們的普通股有資格在任何此類另類交易所或市場進行交易 。

沒有。

沒有。

沒有。

沒有。

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目錄

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人 代表我們簽署。

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