c
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
表格
(標記一)
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內
或
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根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其約章)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
註冊人電話號碼，包括區號：(
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每節課的標題 |
商品代號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件管理器 |
☐ |
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☒ |
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非加速文件服務器 |
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一家小型新聞報道公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
截至2021年6月3日，註冊人擁有
目錄
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頁面 |
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關於前瞻性陳述的警告性聲明 |
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3 |
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網站和社交媒體披露 |
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第一部分：第一部分。 |
財務信息 |
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4 |
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第1項。 |
財務報表 |
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4 |
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簡明未經審計綜合資產負債表 |
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4 |
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簡明未經審計的合併經營報表和綜合報表 收入(虧損) |
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5 |
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簡明未經審計的現金流量合併表 |
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6 |
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簡明未經審計的股東權益合併報表 |
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7 |
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簡明未經審計合併財務報表附註 |
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8 |
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第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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20 |
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第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
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33 |
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第四項。 |
管制和程序 |
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33 |
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第二部分。 |
其他信息 |
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33 |
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第1項。 |
法律程序 |
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33 |
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第1A項。 |
風險因素 |
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33 |
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第6項 |
陳列品 |
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35 |
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簽名 |
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36 |
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2
關於前瞻性陳述的警告性聲明
這份關於Form 10-Q的季度報告可能包含符合1995年“私人證券訴訟改革法案”的前瞻性陳述。前瞻性陳述可以通過諸如“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“目標”、“潛在”、“將會”、“可能”、“應該”、“繼續”、“考慮”、“目標”和其他類似表述來識別，幷包括我們的部門淨銷售額和下面“概述”中描述的其他預期，儘管並不是所有的前瞻性陳述都包含這些標識性的詞語。投資者需要注意的是，前瞻性陳述本質上是不確定的。許多因素可能導致實際結果與這些聲明大不相同，包括但不限於利率上升、信貸供應、消費者信心低迷、勞動力供應、回購義務大幅增加、流動性或資本資源不足、燃料供應和價格、經濟放緩、材料和零部件成本增加、底盤和其他關鍵零部件的供應、銷售訂單取消、新產品或現有產品銷售低於預期、競爭對手推出新產品、全球緊張局勢的影響。整合與併購活動相關的業務，以及新型冠狀病毒“新冠肺炎”對公司業務的整體影響, 經營業績和財務狀況。有關可能導致實際結果與預測或建議的結果大不相同的某些風險和不確定性的更多信息包含在我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件中的“風險因素”部分。除法律要求外，我們不承擔或承諾發佈對本10-Q表格中包含的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂，或反映本新聞稿發佈日期後預期的任何變化或任何陳述所基於的事件、條件或情況的任何變化。
網站和社交媒體披露
我們使用我們的網站(www.revgroup.com)和公司Twitter賬户(@revgroupinc)作為發佈公司信息(包括新聞稿、分析師演示文稿和補充財務信息)的常規渠道，作為披露重大非公開信息的手段，並遵守我們根據美國證券交易委員會FD規定的披露義務。因此，投資者除了關注新聞稿、SEC文件、公開電話會議和網絡廣播外，還應該關注我們的網站和公司Twitter賬户。此外，我們還提供新聞或公告通知，作為我們投資者關係網站的一部分。投資者和其他人可以通過註冊電子郵件提醒，實時收到發佈在我們的投資者關係網站上的新信息的通知。
我們網站上、新聞稿、公開電話會議和網絡廣播中提供的任何信息，或通過社交媒體渠道提供的任何信息，都不會納入或被視為本季度報告(Form 10-Q)或我們提交給證券交易委員會的任何其他報告或文件的一部分，而且對我們網站或社交媒體渠道的任何提及均無意成為非主動的文字參考。
3
第一部分-財務信息
第一項財務報表。
REV集團公司及其子公司
簡明未經審計綜合資產負債表
(百萬美元，每股除外)
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(經審計) |
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4月30日， 2021 |
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10月31日， 2020 |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款淨額 |
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庫存，淨額 |
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其他流動資產 |
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持有待售資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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商譽 |
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無形資產，淨額 |
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使用權資產 |
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其他長期資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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長期債務的當期部分 |
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應付帳款 |
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客户預付款 |
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累計保修 |
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短期租賃義務 |
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持有待售債務 |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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長期債務，較少的當前到期日 |
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遞延所得税 |
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長期租賃義務 |
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其他長期負債 |
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總負債 |
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承諾和或有事項 |
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股東權益： |
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優先股($ |
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普通股($ 和 |
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額外實收資本 |
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留存赤字 |
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累計其他綜合損失 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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請參閲精簡未經審計合併財務報表附註。
4
REV集團公司及其子公司
簡明未經審計的合併經營報表和綜合收益(虧損)
(百萬美元，每股除外)
|
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截至三個月 4月30日， |
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截至六個月 4月30日， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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淨銷售額 |
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銷售成本 |
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毛利 |
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運營費用： |
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銷售、一般和行政 |
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研發成本 |
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無形資產攤銷 |
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重組 |
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總運營費用 |
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營業收入(虧損) |
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利息支出，淨額 |
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提前清償債務損失 |
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持有待售業務的虧損 |
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業務出售虧損 |
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(收益)收購業務時的虧損 |
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所得税撥備(收益)前收益(虧損) |
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所得税撥備(福利) |
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淨收益(虧損) |
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其他綜合虧損，税後淨額 |
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( |
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綜合收益(虧損) |
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每股普通股淨收益(虧損)： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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宣佈的每股普通股股息 |
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請參閲精簡未經審計合併財務報表附註。
5
REV集團公司及其子公司
簡明未經審計的現金流量合併表
(百萬美元)
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截至六個月 4月30日， |
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2021 |
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2020 |
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經營活動的現金流： |
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淨收益(虧損) |
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對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整： |
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折舊及攤銷 |
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債務發行成本攤銷 |
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基於股票的薪酬費用 |
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遞延所得税 |
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提前清償債務損失 |
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出售資產的收益 |
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持有待售業務的虧損 |
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業務出售虧損 |
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收購業務的虧損(收益) |
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營業資產和負債變動，淨額 |
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經營活動提供的現金淨額 |
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投資活動的現金流： |
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購置房產、廠房和設備 |
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購買租賃和二手車輛 |
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— |
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出售資產所得收益 |
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出售業務所得收益 |
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收購業務 |
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投資活動提供(用於)的現金淨額 |
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融資活動的現金流： |
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循環信貸借款淨收益 |
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償還長期債務 |
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支付股息 |
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— |
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( |
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支付發債成本 |
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( |
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— |
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其他融資活動 |
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( |
) |
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融資活動提供的現金淨額(用於) |
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) |
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現金及現金等價物淨(減)增 |
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期初現金和現金等價物 |
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期末現金和現金等價物 |
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現金流量信息的補充披露： |
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支付(收到)的現金： |
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利息 |
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所得税，扣除退款後的淨額 |
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請參閲精簡未經審計合併財務報表附註。
6
REV集團公司及其子公司
(百萬美元，不包括股票金額)
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普通股 |
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額外繳費 |
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留用 |
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累計 其他 全面 |
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總計 股東的 |
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金額 |
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#股#股 |
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資本 |
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赤字 |
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損失 |
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權益 |
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平衡，2020年10月31日 |
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( |
) |
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淨收益(虧損) |
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— |
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基於股票的薪酬費用 |
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普通股期權的行使 |
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歸屬和發行限制性股票單位和獎勵，扣除沒收和員工扣繳税款後的淨額 |
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賠償責任分類清償 |
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餘額，2021年1月31日 |
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淨收入 |
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其他綜合虧損，税後淨額 |
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基於股票的薪酬費用 |
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普通股期權的行使 |
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發行限制性股票獎勵 |
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平衡，2021年4月30日 |
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普通股 |
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額外繳費 |
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留存收益 |
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非控制性 |
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累計 其他 全面 |
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總計 股東的 |
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金額 |
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#股#股 |
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資本 |
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(赤字) |
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利息 |
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損失 |
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權益 |
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餘額，2019年10月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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淨損失 |
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( |
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出售業務 |
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基於股票的薪酬費用 |
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普通股期權的行使 |
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限制性股票和績效股票的歸屬，扣除員工預扣税金後的淨額 |
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— |
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普通股宣佈的股息 |
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平衡，2020年1月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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( |
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淨損失 |
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其他綜合虧損，税後淨額 |
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基於股票的薪酬費用 |
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歸屬和發行限制性股票單位和獎勵，扣除沒收和員工扣繳税款後的淨額 |
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( |
) |
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責任賠償的重新分類 |
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普通股宣佈的股息 |
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( |
) |
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( |
) |
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平衡，2020年4月30日 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
— |
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$ |
( |
) |
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$ |
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請參閲精簡未經審計合併財務報表附註。
7
REV集團公司及其子公司
簡明未經審計合併財務報表附註
(除每股和每股金額外，所有表格金額均以百萬為單位)
注1.陳述依據
未經審計的簡明綜合財務報表包括REV集團公司(“REV”或“本公司”)及其所有子公司的賬目。管理層認為，隨附的未經審計簡明綜合財務報表包含所有必要的調整(其中包括正常經常性調整，除非另有説明)，以公平地列報所列示期間的財務狀況、經營業績和現金流量。根據美國證券交易委員會(SEC)的規則和規定，通常包括在根據美國公認會計原則(U.S.GAAP)編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已被濃縮或省略。這些未經審計的簡明綜合財務報表應與本公司截至2020年10月31日的Form 10-K年度報告中包含的已審計財務報表及其附註一併閲讀。中期業績不一定代表全年業績。對2020財年財務報表進行了某些重新分類，以符合2021財年的列報方式。
股權發起人：公司的主要股權持有人是與AIP-CF-IV，LLC有關的基金和投資工具，公司統稱為“美國工業合作伙伴”、“AIP”或“贊助商”，間接擁有大約
關聯方交易：在截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月內，公司沒有產生與其主要股權持有人相關的費用。在截至2021年4月30日和2020年4月30日的六個月內，公司向其主要股權持有人償還了費用$
近期會計公告
最近採用的會計公告
以下會計聲明對公司的合併財務報表沒有實質性影響：
|
|
• |
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具-信貸損失(主題326)，“金融工具信用損失的衡量”。該準則要求將按攤餘成本計量的金融資產信貸損失的計量方法從已發生損失法改為預期損失法，從而取消了信貸損失被視為可能影響按攤餘成本計量的金融資產估值的要求。該標準要求對預期信貸損失的計量應基於過去事件的相關信息，包括歷史經驗、當前狀況以及影響相關金融資產可收回性的合理和可支持的預測。本公司於2020年11月1日採用新標準 遵循修改後的回溯過渡方法。這一採用並未對公司的綜合財務報表產生實質性影響。 |
會計公告--擬採用
|
|
• |
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(主題740)，“簡化所得税的會計處理”。該準則通過取消ASC 740中一般原則的某些例外，如確認股權投資的遞延税金、執行期間內税收分配的遞增方法和計算過渡期所得税，簡化了所得税的會計處理。該準則還通過澄清和修訂現有指導，簡化了美國公認會計原則下所得税的會計處理，包括商譽遞延税金的確認、對合並集團成員的税收分配，以及要求實體在包括頒佈日期在內的過渡期內的年度有效税率計算中反映税法或税率頒佈變化的影響。自2021年11月1日起，公司將被要求採用ASU 2019-12。允許提前領養。公司目前正在評估2019-12年對其合併財務報表的影響。 |
.
8
注2.收入確認
該公司幾乎所有的收入都是從與產品發貨目的地在美國和加拿大的客户簽訂的合同中確認的。
該公司的主要收入來源是通過其直銷隊伍或經銷商網絡製造和銷售特種車輛。該公司還通過與售後零件和服務銷售有關的單獨合同獲得收入。收入通常在控制權轉移的某個時間點確認，這通常發生在產品發貨給客户或從公司的製造設施提貨時。某些客户會定期請求賬單並保留交易。在這種情況下，只有在控制權轉移後才能確認收入，這通常是在客户要求進行此類交易並已被通知產品(I)已根據客户規格完成，(Ii)已通過我們的質量控制檢查，以及(Iii)已從我們的庫存中分離出來並準備實物轉讓給客户的時候。
合同資產和合同負債
本公司一般有權在履行其履約義務後向其客户開具賬單，付款通常在開具賬單後不久收到。某些合同的付款是在履行相關履約義務之前收到的。這些付款作為客户預付款記錄在公司的簡明未經審計的綜合資產負債表中。相應的履約義務一般在合同簽訂後一年內履行。在截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月內，公司確認了
注3.租約
在截至2021年4月30日的三個月和六個月內，公司確認總運營租賃成本為$
在2021年4月30日，根據ASC 842應支付的未來最低運營租賃付款在下表中按財年彙總：
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2021財年剩餘6個月 |
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$ |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此後 |
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未貼現的租賃付款總額 |
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減去：推定利息 |
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( |
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租賃總負債 |
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減去：持有待售的租賃負債 |
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( |
) |
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不包括持有待售的租賃負債總額 |
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$ |
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截至2021年4月30日，經營租賃的加權平均剩餘租期和加權平均貼現率為
注4.獲取
斯巴達應急響應
2020年2月1日，公司收購了斯巴達應急響應公司(“Spartan ER”)的幾乎全部資產和負債，斯巴達應急響應公司是應急定製應急車輛、駕駛室和底盤的領先設計商、製造商和分銷商
9
響應市場，以及它的品牌，來自夏夫特集團(納斯達克市場代碼：SHYF)。據報道，斯巴達急診室是消防和應急部門的一部分。此次收購增加了該公司在幾個關鍵產品類別的市場份額，並提供了進入幾個大型新市政當局和地區市場的機會。斯巴達急診室的初始購買價格是$
最初的購買價格調整為$。
在2021財年第一季度，採購價格分配進行了更新，以反映對庫存和保修所做的非實質性計量期調整，以及某些其他收購的資產和承擔的負債。這些更新導致收購的累計收益減少了#美元。
下表彙總了為斯巴達ER收購的資產和承擔的負債的最終公允價值：
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資產： |
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應收賬款淨額 |
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$ |
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庫存，淨額 |
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其他流動資產 |
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財產、廠房和設備 |
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使用權資產 |
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收購的總資產 |
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負債： |
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應付帳款 |
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客户預付款 |
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累計保修 |
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其他流動負債 |
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短期租賃義務 |
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遞延所得税 |
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長期租賃義務 |
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其他長期負債 |
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承擔的總負債 |
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取得的淨資產 |
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支付的對價 |
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收購業務的收益 |
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$ |
( |
) |
注5.庫存
庫存包括以下內容：
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4月30日， 2021 |
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10月31日， 2020 |
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底盤 |
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$ |
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$ |
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原材料和零部件 |
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在製品 |
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成品 |
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減去：儲量 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
總庫存(淨額) |
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
10
注6.物業、廠房及設備
財產、廠房和設備由以下部分組成：
|
|
|
4月30日， 2021 |
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|
10月31日， 2020 |
|
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|
土地及土地改善工程 |
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$ |
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$ |
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建築與改善 |
|
|
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機械設備 |
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租賃和二手車 |
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|
計算機硬件和軟件 |
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|
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辦公傢俱和固定裝置 |
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在建工程 |
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減去：累計折舊 |
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( |
) |
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( |
) |
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財產、廠房和設備合計，淨額 |
|
$ |
|
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|
$ |
|
|
折舊費用為$
附註7.商譽和無形資產
下表按部門表示商譽：
|
|
|
4月30日， 2021 |
|
|
10月31日， 2020 |
|
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|
火災與緊急情況 |
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
商業廣告 |
|
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娛樂活動 |
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|
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總商譽 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
商譽賬面淨值的變動包括：
|
|
|
截至六個月 4月30日， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
期初餘額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
期間的活動： |
|
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資產剝離 |
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— |
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( |
) |
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期末餘額 |
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$ |
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|
$ |
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無形資產(不包括商譽)包括：
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|
2021年4月30日 |
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|||||||||||||
|
|
|
加權的- 人均壽命 |
|
|
毛收入 |
|
|
累計 攤銷 |
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網絡 |
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有限壽命無形資產： |
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客户關係 |
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( |
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$ |
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競業禁止協議 |
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( |
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無限活生生的商號 |
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無形資產總額(淨額) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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11
|
|
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2020年10月31日 |
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|||||||||||||
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|
加權的- 人均壽命 |
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毛收入 |
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累計 攤銷 |
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網絡 |
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有限壽命無形資產： |
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客户關係 |
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( |
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競業禁止協議 |
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( |
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商品名稱 |
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( |
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無限活生生的商號 |
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無形資產總額(淨額) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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攤銷費用為$
注8.資產剝離活動
在2020財年第一季度，該公司完成了Rev Coach的出售。該公司收到現金收益#美元。
自2020年5月8日起，在對產品組合進行戰略評估的同時，該公司完成了對其穿梭巴士業務的出售，價格約為美元
在2021財年第一季度，為了對產品組合進行戰略審查，該公司決定剝離其Rev巴西業務。與這筆交易相關的待處置資產和負債符合截至2021年4月30日的持有待售標準。持有待售資產的賬面價值(包括應佔此業務的累計換算調整餘額)大於其公允價值減去出售成本，導致虧損#美元。
截至2021年4月30日，待售資產和負債包括與出售Rev巴西公司有關的以下餘額：財產、廠房和設備，淨額-#美元。
注9.長期債務
本公司根據下列債務工具承擔債務：
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4月30日， 2021 |
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10月31日， 2020 |
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2021年ABL設施 |
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$ |
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|
$ |
— |
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2017 ABL設施 |
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— |
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定期貸款，扣除債務發行成本後的淨額(美元 |
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— |
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減去：當前到期日 |
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— |
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( |
) |
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長期債務，較少的當前到期日 |
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$ |
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|
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$ |
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12
2021年ABL設施
2021年4月13日，本公司簽訂了一項
2021年ABL基金將於
2021年ABL融資機制下的所有循環貸款的利率都等於基準利率加適用保證金，或歐洲美元利率加適用保證金，由公司選擇。適用的利差最初是
2021年ABL貸款機制下的貸款人對公司幾乎所有的個人財產和某些不動產資產擁有優先擔保權益。2021年ABL貸款的借款基礎包括符合條件的應收賬款和符合條件的庫存，加上某些符合條件的不動產和符合條件的設備的固定資產昇華，根據2021年ABL協議的規定，固定資產昇華通過季度攤銷而減少。
2021年ABL協定包含習慣陳述和保證、肯定和否定契約，在某些情況下受習慣限制、例外和排除的限制。2021年ABL協議還包含某些習慣性違約事件。2021年ABL協議下違約事件的發生可能導致2021年ABL貸款機制下的承諾終止，並加速該機制下所有未償還借款的速度。2021年ABL協議要求公司保持最低固定費用覆蓋率為
截至2021年4月30日，該公司遵守了2021年ABL協議下的所有財務契約。截至2021年4月30日，公司在2021年ABL貸款下的可獲得性為$
2021年ABL設施的公允價值接近2021年4月30日的賬面價值。
2017 ABL設施
2017年的ABL貸款包括：(I)循環貸款，(Ii)週轉額度貸款，和(Iii)信用證，總計最高總額為#美元。
2017年ABL設施將於
2017年ABL貸款的公允價值接近2020年10月31日的賬面價值。
定期貸款
2020年4月29日，本公司簽訂了經修訂和重新調整的第五份
13
定期貸款協議要求每季度支付
這筆定期貸款的公允價值相當於2020年10月31日底的賬面價值。
注10.保修
根據市場上普遍接受的條款，該公司的產品一般都有明確的保修，保修期從幾個月到幾年不等。選定部件(如發動機、變速器、輪胎等)包括在公司最終產品中的產品可能包括原始設備製造商(“OEM”)的保修。這些OEM保修將傳遞給公司產品的最終客户，客户直接與適用的OEM就這些部件上遇到的任何問題進行交易。
公司保修責任的變化包括以下幾個方面：
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截至六個月 4月30日， |
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2021 |
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2020 |
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期初餘額 |
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$ |
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保修條款 |
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已建立的定居點 |
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上一年收購的保修 |
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本年度收購的保修 |
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資產剝離調整 |
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( |
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更改先前存在的保證的法律責任 |
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期末餘額 |
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$ |
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$ |
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應計保修在公司的綜合資產負債表中分類如下：
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4月30日， 2021 |
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10月31日， 2020 |
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流動負債 |
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$ |
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其他長期負債 |
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總保修責任 |
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注11.每股收益
每股基本普通股收益(“EPS”)的計算方法是將淨收益(虧損)除以已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益的計算方法是將淨收益(虧損)除以假設稀釋的已發行普通股的加權平均數。基本每股收益與稀釋每股收益的差異是流通股期權、績效股單位和限制性股票單位稀釋效應的結果。
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截至三個月 4月30日， |
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截至六個月 4月30日， |
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下表代表了在截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月和六個月內，由於普通股等價物的反稀釋效應，假設稀釋的加權平均流通股計算中不包括的內容：
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截至三個月 4月30日， |
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截至六個月 4月30日， |
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注12.所得税
在中期財務報告中，公司根據整個會計年度的預計收入估計其年度有效税率，並根據估計的年度有效所得税税率(經任何單獨税目調整)按季度記錄所得税撥備(福利)。
該公司記錄的所得税費用為#美元。
該公司記錄的所得税費用為#美元。
本公司會根據事實及情況的變化定期評估其估值免税額要求，並可能相應調整其遞延税項資產估值免税額。本公司未來可能會增加或撤銷部分現有遞延税項資產估值免税額。遞延税項資產估值免税額的這種變化將通過公司的實際所得税税率反映在當前業務中。
該公司對未確認的税收優惠(包括利息和罰款)的負債為#美元。
本公司定期評估為確定其預留税款是否充足而進行的檢查產生不利結果的可能性。截至2021年4月30日，該公司相信，其採取的税務立場很可能在其審計結果得到解決後得以維持，從而不會對其綜合財務狀況以及經營結果和現金流產生實質性影響。然而，關於任何税務審計和任何相關訴訟的最終決定可能與公司的估計和/或其歷史所得税撥備和所得税負債大不相同，並可能對作出該決定期間的經營業績和/或現金流產生重大影響。此外，未來期間的收益可能會受到與所得税審查相關的訴訟費用、和解、罰款和/或利息評估的不利影響。
附註13.承付款和或有事項
人身傷害訴訟及其他：在正常業務過程中，針對本公司的產品和一般責任索賠時有發生。這些索賠通常由第三方保險承保，對某些保險單而言，受
15
公司負責的留任。然而，管理層認為，任何虧損都不會對公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響.
市場風險:
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4月30日， 2021 |
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10月31日， 2020 |
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履約債券、投標債券和專項債券 |
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底盤或有負債：本公司根據轉換器池協議從汽車製造商處獲得某些車輛底盤。這些協議一般規定，製造商將根據協議中規定的條款和條件在公司的各種生產設施供應底盤。製造商沒有將原產地證書轉讓給公司，因此，底盤被視為汽車製造商的寄售庫存。在投產後，公司有義務向製造商支付底盤的費用。底盤通常在收到後90至120天內轉換並交付給客户。如果底盤未在此交付時間內改裝，公司通常會購買底盤並記錄庫存，或者公司有義務開始支付該庫存的利息，直到購買為止。此類協議在公司經營的行業中是慣例，根據此類協議，公司的虧損風險受到轉售車輛底盤價值的限制，該底盤將被轉售以減輕任何損失。根據此類協議，該公司的或有負債為#美元。
回購承諾：本公司與若干貸款機構訂有回購協議。回購承諾以單個單位為單位，期限從貸款機構融資之日起至交易商或其他客户付款之日止，一般不超過。
擔保安排：本公司是多項協議的締約方，根據這些協議，公司為其他公司的債務提供擔保，包括損失池協議下的損失。該公司估計，根據這些合同，其最大損失敞口為#美元。
如果第三方無法履行這些協議下的義務，公司不能保證這些協議背後的抵押品將可用或足以避免大幅超過預留金額的損失。這些擔保項下的任何損失通常將通過任何基礎抵押品(主要是融資工具)的價值來減輕，通常取決於財務公司向公司提供喪失抵押品贖回權的設備的明確所有權和其他條件的能力。在經濟疲軟時期，抵押品價值通常會下降，並可能導致更高的損失敞口。
其他事項：本公司不時參與因正常業務過程而引起的各種法律訴訟。該等訴訟所涉及的責任金額(如有)不能確定；然而，本公司相信，其最終責任(如有)來自待決的法律訴訟，以及所聲稱的法律索償和已知的潛在法律索償(考慮到估計負債的既定應計項目)，這些法律索償很可能會被斷言，因此不應對業務、財務狀況或經營結果產生重大影響。
針對該公司及其某些高級管理人員和董事的合併聯邦推定證券集體訴訟和合並的州推定證券集體訴訟正在審理中。這些訴訟共同聲稱代表假定的類別的
16
2017年1月首次公開募股(IPO)中或可追溯到2017年1月首次公開募股(IPO)的公司普通股購買者，2017年10月普通股二次發行的購買者，以及2017年10月10日至2018年6月7日期間的購買者。該州的訴訟還將該公司首次公開募股(IPO)或二次發行的某些承銷商列為被告。聯邦法院和州法院各自合併了擺在他們面前的多起獨立訴訟，第一起訴訟於2018年6月8日提交。這些行動指控某些行為違反了1933年的證券法，對於聯邦行動，違反了1934年的證券交易法。合併的州行動目前被擱置為支持合併的聯邦行動. 2021年5月19日，合併的聯邦和州推定證券集體訴訟的各方簽署了一項和解規定，與法院和已移至初步審批. 和解款項預計將由本公司的保險公司全額承保。。根據擬議和解協議應支付的款項和相關的保險收益記錄在其他當前負債及其他當前資產分別位於公司簡明未經審計的綜合資產負債表截至2021年4月30日.
總體而言，這些訴訟尋求證明所聲稱的推定類別以及補償性損害賠償和律師費和費用。承銷商被告已通知本公司，他們打算根據IPO承銷協議就有關IPO的申索向本公司尋求賠償，本公司預期承銷商亦會就2017年10月發售的申索採取同樣的行動。2019年，特拉華州聯邦法院還對本公司的董事(以本公司為名義被告)提起了兩起據稱已合併的衍生品訴訟，前提是與合併後的聯邦證券訴訟中的指控類似。該公司和其他被告打算積極為這些訴訟辯護。可能還會提起其他訴訟，目前，公司無法預測訴訟的結果、與訴訟解決相關的可能損失或損失範圍(如果有的話)，或者它可能對公司或其運營產生的任何潛在影響。
注14.業務細分信息
本公司的組織機構為
消防安全與緊急情況：這一細分市場包括KME、E-ONE、費拉拉、斯巴達ER、美國應急車輛、領導應急車輛、霍頓應急車輛、奧蘭多牧師救護車和巴西牧師。這些業務部門主要為美國和其他國家的消防部門、機場、其他政府單位、承包商、醫院和其他護理機構製造和營銷商業和定製消防和應急車輛。
商業廣告：這一細分市場包括柯林斯總線、ENC、Capacity和Lay-Mor。柯林斯巴士製造、營銷和分銷校車，通常被稱為A型校車。ENC製造、營銷和分銷主要用於公共交通的市政公共汽車。Capacity製造、銷售和分銷用於終點型作業的卡車，即鐵路站場、倉庫、鐵路終點站和航運碼頭/港口。Lay-Mor為商業和租賃市場製造、營銷和分銷工業清掃車。
娛樂活動：這一部門包括REV娛樂集團(“RRG”)、金盾玻璃纖維公司(“金盾”)、Renegade、中西部公司和蘭斯公司，以及它們各自的製造設施、服務和零部件部門。RRG主要製造、營銷和分銷汽油和柴油兩種型號的A級房車。RRG主要製造、營銷和分銷C級和“超級C”房車。中西部公司製造、營銷和分銷B級房車和豪華麪包車。蘭斯製造、營銷和分銷卡車露營車和拖拉式露營車。金盾公司製造、營銷和分銷玻璃纖維增強模製部件給不同領域的原始設備製造商和其他商業和工業客户，包括為金盾公司的主要客户之一的RRG製造、銷售和分銷各種部件。
為了衡量其業務部門的財務業績，本公司不會將屬於公司性質的成本或項目分配給個別業務部門。標題“公司、其他和消除”包括公司辦公開支、微不足道的業務結果、部門間抵銷以及未分配到可報告部門的收入和費用。
業務分部的總資產不包括一般公司資產，主要包括現金及現金等價物、若干物業、廠房及設備，以及與公司及其他中央活動有關的若干其他資產。
部門間銷售額通常包括一個部門為另一個部門完成的工作開出的發票金額。金額以實際完成的工作和商定的價格為基礎，旨在反映供應業務部門所作的貢獻。所有部門間交易已在合併中取消。
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本公司各部門精選財務信息如下：
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截至2021年4月30日的三個月 |
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消防隊和消防隊 緊急情況 |
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截至2020年4月30日的三個月 |
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消防隊和消防隊 緊急情況 |
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截至2021年4月30日的6個月 |
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消防隊和消防隊 緊急情況 |
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截至2020年4月30日的6個月 |
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消防隊和消防隊 緊急情況 |
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在考慮業務的財務業績時，首席運營決策者分析調整後EBITDA的主要財務業績衡量標準。調整後EBITDA被定義為折舊和攤銷前相關時期的淨收入、利息支出、所得税和提前清償債務的損失，根據管理層認為不能反映公司持續經營業績的項目進行調整。調整後EBITDA不是由美國GAAP定義的衡量標準，但是使用根據美國GAAP確定的金額計算的。這一業績衡量標準與淨收益(虧損)的對賬如下所示。
該公司認為，調整後的EBITDA對投資者有用，並被管理層用來衡量盈利能力，因為這一衡量標準排除了管理層認為對公司核心經營業績影響較小的某些項目的影響，並通過消除資本結構和公司之間税收差異的影響，允許對其行業內公司之間的經營基本面進行更有意義的比較。此外，調整後的EBITDA被管理層用來衡量和報告公司的財務業績，並向公司董事會報告，協助
18
對公司的經營業績進行有意義的分析，並作為管理層激勵性薪酬的衡量標準.
以下是部門調整後的EBITDA與淨收入(虧損)的對賬：
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截至三個月 4月30日， |
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截至六個月 4月30日， |
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2021 |
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消防和緊急情況調整後的EBITDA |
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商業調整後的EBITDA |
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(虧損)可歸因於持有待售資產的收益 |
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注15.後續事件
季度股息
2021年6月3日，公司董事會恢復了季度現金股息，金額為$
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第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
本管理層的討論和分析應與本10-Q表格中包含的簡明未經審計綜合財務報表和風險因素以及本公司於2021年1月7日提交的10-K表格年度報告中包含的管理層討論和分析以及風險因素和經審計的綜合財務報表以及相關説明一起閲讀。
概述
REV是專業車輛及相關售後零部件和服務的領先設計商、製造商和分銷商。我們通過三個細分市場為多樣化的客户羣提供服務，主要是在美國：消防和應急、商業和娛樂。我們為各種應用提供定製的車輛解決方案，包括公共服務(救護車、消防設備、校車和公共交通巴士)、商業基礎設施(終點站卡車和工業清掃車)和消費休閒(休閒車)的基本需求。我們多樣化的產品組合由久負盛名的主要汽車品牌組成，其中包括許多行業內最知名的品牌。我們的幾個品牌開創了他們的特種車產品類別，可以追溯到50多年前。我們相信我們擁有第一、第二和第三的市場份額，在2021財年第二季度，我們大約89%的淨銷售額來自我們認為擁有這種份額的產品。
細分市場
我們主要通過以下細分市場為主要在美國的多樣化客户羣提供服務：
消防安全與緊急情況-消防和應急部門銷售緊急一號(“E-One”)、科瓦奇移動設備(“KME”)、費拉拉、斯巴達、斯米德和梯塔品牌的消防設備，以及美國緊急車輛(“AEV”)、霍頓緊急車輛(“Horton”)、領隊緊急車輛(“Leader”)、道路救援、輪式教練和前線品牌的救護車。我們相信我們是美國單位體積最大的消防和應急車輛製造商，擁有業界最廣泛的產品組合之一，包括I型救護車(安裝在重型卡車式底盤上的鋁製車身)、II型救護車(麪包車改裝救護車)、III型救護車(安裝在廂式底盤上的鋁製車身)、抽水機(安裝在定製或商用底盤上的消防裝置，帶有水泵和水箱，用於滅火)、梯子卡車(不鏽鋼或鋁梯消防裝置)、油罐車我們的每個獨立品牌都有明確的定位，並瞄準了市場上的某些價格和功能點，以便經銷商經常攜帶，客户經常購買不止一個Rev Fire急救產品線。
商業廣告-我們的商業部門通過柯林斯巴士和ENC品牌服務於巴士市場。我們通過運力品牌服務於終端卡車市場，通過Lay-Mor品牌服務於清掃車市場。我們在商業領域的產品包括過境巴士(大型市政巴士，我們可以在其中建造自己的底盤和車身)、A型校車(基於商業底盤建造的小型校車)、清掃車(用於道路建設活動的三輪和四輪驅動車)和終點站卡車(用於倉庫、多式聯運堆場、配送和配送中心以及港口運送貨物的專用車輛)。在每個市場內，我們生產許多定製配置，以滿足客户的不同需求。
娛樂活動-我們的娛樂部門通過以下主要品牌服務於房車市場：American Coach、Fleetwood RV、Holiday Rambler、Renegade、Midwest和Lance。我們相信，我們的品牌組合包含了房車行業中一些歷史最悠久、最受認可的品牌，在這些品牌下，REV提供了各種高度認可的機動和拖曳房車車型，如：American Eagle、Bounder、Pace Arrow、Discovery LXE、Verona、Weekender和Lance等，其中包括：American Eagle、Bounder、Pace Arrow、Discovery LXE、Verona、Weekender和Lance等。我們在娛樂領域的產品包括A類機動房車(在重型底盤上建造的房車，具有柴油或汽油發動機配置)、C類和“Super C”機動車(房車建在商用卡車或麪包車底盤上)、B類房車(房車建在麪包車底盤內和高端豪華麪包車改裝)，以及拖車旅行拖車和卡車露營車。娛樂部門還包括金盾玻璃纖維，該公司為重型卡車、房車和更廣泛的工業市場生產各種定製模壓玻璃纖維產品。
20
影響我們業績的因素
影響我們經營業績的主要因素包括：
一般經濟狀況
我們的業務受到美國經濟環境、就業水平、消費者信心、市政支出、市政税收、利率變化和世界各地證券市場不穩定等因素的影響。特別是，美國經濟環境的變化可能會影響關鍵終端市場的需求。此外，我們很容易受到關税和全球宏觀經濟因素影響導致的供應鏈中斷(參見下文“新冠肺炎”一節)，這可能直接或間接地對原材料和零部件的可用性、交付期和成本產生重大影響。
房車的購買本質上是可自由支配的，因此對融資可獲得性、消費者信心、失業率、可支配收入水平和消費者房屋淨值水平的變化等因素非常敏感。房車市場受到美國和全球總體經濟狀況的影響，這帶來了未來經濟低迷將進一步減少消費者需求並對我們的銷售產生負面影響的風險。
雖然與娛樂部門相比，消防、應急和商業部門對經濟的敏感性較低，但它們也受到整體經濟環境的影響。地方税收是消防和應急部門的重要資金來源。對於市政當局來説，消防和應急產品和公交車通常是一個較大的成本項目，而且它們的使用壽命相對較長，這使得購買更具延遲性，這可能會導致對我們產品的需求減少。除了商業需求，地方、州和聯邦税收也是我們許多巴士產品的重要資金來源，包括A型校車和公交巴士。税收的波動或通過預算撥款獲得的資金可能會對這些產品的需求產生負面影響。
就業水平、消費者信心或融資可獲得性的下降，或其他不利的經濟事件，或對我們產品的實際需求未能達到我們的估計，都可能對我們的產品需求產生負面影響。在我們經營的市場中，客户總體需求的任何下降都可能對我們的經營業績產生重大不利影響。
季節性
在典型的一年中，我們的經營業績會受到季節性的影響。從歷史上看，銷量最慢的季度一直是第一財季，由於天氣較冷，離暑假季節相對較長，以及市政當局和校車承包商正在利用現有車隊運送學生人口，因此校車、房車和清掃車等車輛的採購季節最低。由於天氣轉好、假期季節、房車經銷商和最終用户的購買習慣、政府/市政客户財年的時間安排以及新學年的開始，我們產品在第二、第三和第四財季的銷售額通常較高(第四財季通常是最強勁的)。我們的季度運營業績、現金流和流動性可能會受到這些季節性模式的影響。我們生產的其他車輛(如基本應急車輛和商用巴士車隊)的銷售和收益不那麼季節性，但這些車輛的銷售波動也可能受到市政當局和商業客户會計年度的時間安排以及多臺訂單的時間和數量的影響。
收購的影響
我們積極評估通過與我們的戰略一致的有針對性的收購來改善和擴大業務的機會。我們還可能處置不再符合我們總體戰略的某些業務組件。從歷史上看，我們增長的一個重要組成部分是通過收購業務。當我們整合被收購的業務並在新收購的公司實施我們的經營理念時，我們通常會產生前期成本，包括整合供應和材料、採購、改進生產流程和其他重組舉措。這些整合努力和資產剝離活動的好處可能要到後來幾個季度才會對我們的財務業績產生積極影響。
我們按公允價值確認已獲得的資產和負債。這包括確認已確認的無形資產和商譽，對於使用年限固定的無形資產，然後在其預期使用年限內攤銷，這通常會導致攤銷費用增加。此外，已獲得的資產和承擔的負債通常包括有形資產以及或有資產和負債。
21
正在進行中新冠肺炎的影響
在我們2020財年的第二季度，被稱為新冠肺炎的新型冠狀病毒在世界各地傳播，造成了一場全球大流行。新冠肺炎的影響和相關突變繼續存在於世界各地，包括我們服務的所有全球和地區市場，我們的製造設施位於繼續受到疫情影響的地區。由於新冠肺炎的傳播，我們經歷了勞動力中斷、供應鏈中斷和延誤、客户需求變化以及物流挑戰，包括我們的客户檢查和提貨車輛的能力。
我們供應的許多車輛和零部件對服務全國各地的社區至關重要。執行國土安全部部長職責的網絡安全和基礎設施安全局(CISA)已指定我們的消防車、救護車、公共交通和校車以及終點站卡車對國家的健康和安全至關重要，對緊急服務和交通基礎設施至關重要。
必要時，我們已經採取了一系列預防措施來保護我們的員工和我們的業務不受新冠肺炎爆發的影響，包括關閉娛樂車製造地點3-6周，關閉穿梭巴士製造地點2周(在2020財年第二季度)，大幅限制人員在我們辦公室和製造地點的存在，實施旅行限制，並退出各種行業活動。我們要求辦公室員工經常在家工作，並實施業務連續性計劃，以最大限度地減少進一步的業務中斷，並保護我們的員工和運營。有時，我們會限制可自由支配的支出，讓受薪員工休假，推遲資本投資，並暫時降低領導班子的工資。
我們的遊樂車輛經銷商網絡受到疫情的嚴重影響，其中許多在2020財年第三季度重新開業之前暫時停止了正常的生產活動，當時消費者對遊樂車輛的需求開始加速，原因是消費者更喜歡以安全和遠離社會的方式度假。截至2021年4月30日，康樂部門的積壓數量明顯高於上年同期。
隨着全球經濟繼續從與新冠肺炎相關的中斷中復甦，勞動力和重大供應鏈挑戰，如半導體和子零部件短缺，以及鋼鐵和鋁等原材料價格上漲，都影響了公司在全球範圍內的運營。在全球範圍內，勞動力和重大供應鏈挑戰，如半導體和子零部件短缺，以及鋼鐵和鋁等原材料價格上漲，都影響了公司在全球範圍內的運營。2021財年第二季度的此類供應鏈中斷影響了我們獲得生產流程所需的某些原材料和採購組件的能力，包括從第三方供應商那裏獲得底盤的能力。我們繼續監測這些幹擾，並採取措施減輕相關風險。然而，可能中斷的影響在很大程度上仍不在我們的控制範圍內，對我們設施生產產生不利影響的風險可能會持續整個2021財年。
在全球某些地區，新冠肺炎病例死灰復燃，政府當局繼續實施各種措施，試圖遏制和緩解新冠肺炎的傳播。雖然全球市場影響、關閉和行動限制預計是暫時的，但目前無法可靠地估計任何需求變化、生產和供應鏈中斷以及相關財務影響的持續時間。
22
經營成果
|
|
|
截至三個月 4月30日， |
|
|
截至六個月 4月30日， |
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||||||||||
|
(百萬美元) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
淨銷售額 |
|
$ |
643.6 |
|
|
$ |
547.0 |
|
|
$ |
1,197.6 |
|
|
$ |
1,079.1 |
|
|
毛利 |
|
|
87.4 |
|
|
|
52.4 |
|
|
|
149.1 |
|
|
|
99.8 |
|
|
銷售、一般和行政 |
|
|
48.7 |
|
|
|
58.1 |
|
|
|
95.8 |
|
|
|
104.1 |
|
|
重組 |
|
|
— |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
1.0 |
|
|
|
3.5 |
|
|
提前清償債務損失 |
|
|
1.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
— |
|
|
持有待售業務的虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3.8 |
|
|
|
— |
|
|
業務出售虧損 |
|
|
— |
|
|
|
8.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
8.8 |
|
|
(收益)收購業務時的虧損 |
|
|
— |
|
|
|
(11.9 |
) |
|
|
0.4 |
|
|
|
(11.9 |
) |
|
所得税撥備(福利) |
|
|
7.2 |
|
|
|
(10.1 |
) |
|
|
7.2 |
|
|
|
(12.7 |
) |
|
淨收益(虧損) |
|
|
20.6 |
|
|
|
(7.6 |
) |
|
|
20.6 |
|
|
|
(16.7 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股普通股淨收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
$ |
0.32 |
|
|
$ |
(0.12 |
) |
|
$ |
0.32 |
|
|
$ |
(0.27 |
) |
|
稀釋 |
|
$ |
0.31 |
|
|
$ |
(0.12 |
) |
|
$ |
0.32 |
|
|
$ |
(0.27 |
) |
|
宣佈的每股普通股股息 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
0.05 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
0.10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
45.5 |
|
|
$ |
7.6 |
|
|
$ |
68.9 |
|
|
$ |
18.4 |
|
|
調整後淨收益(虧損) |
|
$ |
25.7 |
|
|
$ |
(5.8 |
) |
|
$ |
34.6 |
|
|
$ |
(8.8 |
) |
|
淨銷售額 |
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||||||||||
|
(百萬美元) |
|
4月30日， 2021 |
|
|
變化 |
|
|
4月30日， 2020 |
|
|
4月30日， 2021 |
|
|
變化 |
|
|
4月30日， 2020 |
|
||||||
|
淨銷售額 |
|
$ |
643.6 |
|
|
|
17.7 |
% |
|
$ |
547.0 |
|
|
$ |
1,197.6 |
|
|
|
11.0 |
% |
|
$ |
1,079.1 |
|
淨銷售額。截至2021年4月30日的三個月，合併淨銷售額比去年同期增加了9660萬美元，其中包括2020年5月8日出售的商業部門兩項穿梭巴士業務帶來的4380萬美元收入。詳情請參閲簡明未經審計綜合財務報表附註8，資產剝離活動。不包括班車資產剝離的影響，在截至2021年4月30日的三個月裏，淨銷售額比去年同期增加了1.404億美元，這主要是由於餐飲和娛樂部門的銷售額增加。餐飲部門銷售額的增長主要是由於消防設備單位出貨量的增加和消防集團內部的價格實現，部分被救護車單位出貨量的減少所抵消。娛樂部門銷售額的增長主要是由於受房車零售需求的推動，所有產品類別的單位出貨量增加，以及受新冠肺炎相關中斷的影響，與去年同期相比，折扣和津貼減少。
截至2021年4月30日的6個月，合併淨銷售額比去年同期增加了118.5美元。上一年同期的淨銷售額包括9670萬美元的穿梭巴士業務收入和6260萬美元的斯巴達ER收入。剔除班車資產剝離和斯巴達ER收購的影響，截至2021年4月30日的6個月，有機淨銷售額比去年同期增加了1.439億美元，這主要是在2020財年第二季度受到新冠肺炎相關中斷的影響。有機淨銷售額的增長主要是由於餐飲和娛樂部門的銷售額增加，但由於市場疲軟和生產中斷導致校車和市政交通巴士出貨量下降，商業部門銷售額下降，部分抵消了這一增長，但被碼頭卡車和清道夫出貨量增加所部分抵消。
|
毛利 |
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||||||||||
|
(百萬美元) |
|
4月30日， 2021 |
|
|
變化 |
|
|
4月30日， 2020 |
|
|
4月30日， 2021 |
|
|
變化 |
|
|
4月30日， 2020 |
|
||||||
|
毛利 |
|
$ |
87.4 |
|
|
|
66.8 |
% |
|
$ |
52.4 |
|
|
$ |
149.1 |
|
|
|
49.4 |
% |
|
$ |
99.8 |
|
|
淨銷售額的百分比 |
|
|
13.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
9.6 |
% |
|
|
12.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
9.3 |
% |
毛利。與去年同期相比，截至2021年4月30日的三個月的合併毛利潤增加了3500萬美元。截至2021年4月30日的三個月，合併毛利潤佔合併淨銷售額的百分比為13.6%，而截至2020年4月30日的三個月為9.6%。毛利潤的增長主要是由於
23
實現更高的價格變現、更低的折扣和折扣以及更高的運營槓桿作為.的結果更高的銷售量和生產力計劃.
截至2021年4月30日的6個月，合併毛利潤比去年同期增加4930萬美元。-合併毛利潤佔合併毛利潤的百分比截至2021年4月30日的6個月，淨銷售額為12.4%，與截至2020年4月30日的6個月的9.3%相比，增長了9.3%。毛利潤的增長主要歸因於更高的價格變現，較低的折扣和津貼，以及由於銷售量增加和生產率提高而改善的經營槓桿。
|
銷售、一般和行政 |
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||||||||||
|
(百萬美元) |
|
4月30日， 2021 |
|
|
變化 |
|
|
4月30日， 2020 |
|
|
4月30日， 2021 |
|
|
變化 |
|
|
4月30日， 2020 |
|
||||||
|
銷售、一般和行政 |
|
$ |
48.7 |
|
|
|
-16.2 |
% |
|
$ |
58.1 |
|
|
$ |
95.8 |
|
|
|
-8.0 |
% |
|
$ |
104.1 |
|
銷售、一般和行政。截至2021年4月30日的三個月，綜合銷售、一般和行政(“SG&A”)成本比去年同期減少了940萬美元。這個截至2021年4月30日的三個月，SG&A成本的下降主要是由於重組相關費用、差旅和營銷成本的減少以及折舊費用的降低。
截至2021年4月30日的6個月，合併SG&A成本比去年同期減少了830萬美元。 這個截至2021年4月30日的6個月，SG&A成本的下降主要是由於重組相關費用、差旅和營銷成本的減少以及折舊費用的降低。
|
重組 |
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||||||||||
|
(百萬美元) |
|
4月30日， 2021 |
|
|
變化 |
|
|
4月30日， 2020 |
|
|
4月30日， 2021 |
|
|
變化 |
|
|
4月30日， 2020 |
|
||||||
|
重組 |
|
$ |
— |
|
|
|
-100.0 |
% |
|
$ |
2.9 |
|
|
$ |
1.0 |
|
|
|
-71.4 |
% |
|
$ |
3.5 |
|
重組.截至2021年4月30日的三個月，合併重組成本比去年同期減少了290萬美元。截至2020年4月30日的三個月的重組成本主要涉及公司和消防部門的裁員，以及與關閉斯巴達ER設施相關的租賃終止成本。
截至2021年4月30日的6個月，合併重組成本比去年同期減少了250萬美元。截至2021年4月30日止六個月的重組成本主要涉及企業裁員。截至2020年4月30日的6個月的重組成本主要涉及公司和消防部門的裁員，以及與關閉斯巴達ER設施相關的租賃終止成本。
|
提前清償債務損失 |
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||||||
|
(百萬美元) |
|
4月30日， 2021 |
|
|
變化 |
|
4月30日， 2020 |
|
|
4月30日， 2021 |
|
|
變化 |
|
4月30日， 2020 |
|
||||
|
提前清償債務損失 |
|
$ |
1.4 |
|
|
N/m |
|
$ |
— |
|
|
$ |
1.4 |
|
|
N/m |
|
$ |
— |
|
提前清償債務損失。反映確認的損失滅火我們2017年的ABL貸款和定期貸款。虧損完全由與此次清償有關的未攤銷債務發行成本構成。
|
持有待售業務虧損 |
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||||||
|
(百萬美元) |
|
4月30日， 2021 |
|
|
變化 |
|
4月30日， 2020 |
|
|
4月30日， 2021 |
|
|
變化 |
|
4月30日， 2020 |
|
||||
|
持有待售業務的虧損 |
|
$ |
— |
|
|
N/m |
|
$ |
— |
|
|
$ |
3.8 |
|
|
N/m |
|
$ |
— |
|
持有待售業務虧損。在2021財年第一季度，為了對產品組合進行戰略評估，我們決定剝離我們的Rev巴西業務。結果,在截至2021年4月30日的6個月中，該公司錄得380萬美元的虧損。詳情請參閲“簡明未經審計綜合財務報表附註”的附註8“資產剝離活動”。
|
出售業務的虧損 |
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||||||
|
(百萬美元) |
|
4月30日， 2021 |
|
|
變化 |
|
4月30日， 2020 |
|
|
4月30日， 2021 |
|
|
變化 |
|
4月30日， 2020 |
|
||||
|
業務出售虧損 |
|
$ |
— |
|
|
N/m |
|
$ |
8.8 |
|
|
$ |
— |
|
|
N/m |
|
$ |
8.8 |
|
24
出售業務的虧損。從2020年5月8日起，我們完成了以4900萬美元現金出售我們的班車業務。因此，在截至2020年4月30日的三個月和六個月內，我們錄得880萬美元的銷售虧損。詳情請參閲“簡明未經審計綜合財務報表附註”的附註8“資產剝離活動”。
|
(收益)收購業務時的虧損 |
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||||||||||
|
(百萬美元) |
|
4月30日， 2021 |
|
|
變化 |
|
|
4月30日， 2020 |
|
|
4月30日， 2021 |
|
|
變化 |
|
|
4月30日， 2020 |
|
||||||
|
(收益)收購業務時的虧損 |
|
$ |
— |
|
|
|
-100.0 |
% |
|
$ |
(11.9 |
) |
|
$ |
0.4 |
|
|
|
-103.4 |
% |
|
$ |
(11.9 |
) |
(收益)收購業務時的虧損。在2021財年第一季度，斯巴達ER收購的初步收購價格分配進行了更新，以反映對庫存、保修和某些其他收購資產和承擔的負債所做的非實質性計量期調整。這些更新導致收購的累計收益減少了40萬美元。詳情請參閲簡明未經審計綜合財務報表附註4“收購”。
在2020財年第二季度，我們記錄了收購斯巴達ER的初步採購會計，收購收益為1190萬美元。詳情請參閲簡明未經審計綜合財務報表附註4“收購”。
|
所得税撥備(福利) |
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||||||||||
|
(百萬美元) |
|
4月30日， 2021 |
|
|
變化 |
|
|
4月30日， 2020 |
|
|
4月30日， 2021 |
|
|
變化 |
|
|
4月30日， 2020 |
|
||||||
|
所得税撥備(福利) |
|
$ |
7.2 |
|
|
|
171.3 |
% |
|
$ |
(10.1 |
) |
|
$ |
7.2 |
|
|
|
156.7 |
% |
|
$ |
(12.7 |
) |
所得税撥備(福利)。截至2021年4月30日的三個月，合併所得税支出為720萬美元，佔税前收入的25.8%，而截至2020年4月30日的三個月，合併所得税支出為1010萬美元，佔税前虧損的56.1%。截至2021年4月30日的三個月的業績受到了10萬美元淨離散税收優惠的有利影響，這些税收優惠主要與基於股票的薪酬減税有關。截至2020年4月30日的三個月的業績受到了570萬美元淨離散税收優惠的有利影響，這些優惠主要與CARE法案允許的淨營業虧損結轉以及收購斯巴達ER的免税收益有關.
截至2021年4月30日的6個月，合併所得税支出為720萬美元，佔税前收入的25.9%，而截至2020年4月30日的6個月，合併所得税支出為1270萬美元，佔税前虧損的42.5%。截至2021年4月30日的6個月的業績受到120萬美元淨離散税收優惠的有利影響，這主要與確認歸類為待售資產的遞延税款和基於股票的薪酬減税有關。截至2020年4月30日的6個月的業績受到了540萬美元淨離散税收優惠的有利影響，這主要與CARE法案允許的淨營業虧損結轉以及收購斯巴達ER的免税收益有關。
|
淨收益(虧損) |
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||||||||||
|
(百萬美元) |
|
4月30日， 2021 |
|
|
變化 |
|
|
4月30日， 2020 |
|
|
4月30日， 2021 |
|
|
變化 |
|
|
4月30日， 2020 |
|
||||||
|
淨收益(虧損) |
|
$ |
20.6 |
|
|
|
371.1 |
% |
|
$ |
(7.6 |
) |
|
$ |
20.6 |
|
|
|
223.4 |
% |
|
$ |
(16.7 |
) |
淨收益(虧損)。在截至2021年4月30日的三個月裏，合併淨收入比去年同期增加了2820萬美元，這主要是由於上述因素。
在截至2021年4月30日的6個月裏，合併淨收入比去年同期增加了3730萬美元，這主要是由於上述因素。
|
調整後的EBITDA |
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||||||||||
|
(百萬美元) |
|
4月30日， 2021 |
|
|
變化 |
|
|
4月30日， 2020 |
|
|
4月30日， 2021 |
|
|
變化 |
|
|
4月30日， 2020 |
|
||||||
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
45.5 |
|
|
|
498.7 |
% |
|
$ |
7.6 |
|
|
$ |
68.9 |
|
|
|
274.5 |
% |
|
$ |
18.4 |
|
25
在截至2021年4月30日的三個月裏，合併調整後的EBITDA比去年同期增加了3790萬美元，這是因為餐飲和娛樂部門的調整後EBITDA增加了，但部分被商業部門調整後的EBITDA減少所抵消。
截至2021年4月30日的6個月，合併調整後的EBITDA比去年同期增加了5050萬美元，這是因為消防和應急以及娛樂部門的調整後EBITDA增加，但部分被商業部門調整後EBITDA的下降所抵消。請參閲“第2項”的“調整後EBITDA和調整後淨收入”部分。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析“本季度報告採用表格10-Q，將淨收益(虧損)與調整後的EBITDA表和相關腳註進行對賬。
|
調整後淨收益(虧損) |
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||||||||||
|
(百萬美元) |
|
4月30日， 2021 |
|
|
變化 |
|
|
4月30日， 2020 |
|
|
4月30日， 2021 |
|
|
變化 |
|
|
4月30日， 2020 |
|
||||||
|
調整後淨收益(虧損) |
|
$ |
25.7 |
|
|
|
543.1 |
% |
|
$ |
(5.8 |
) |
|
$ |
34.6 |
|
|
|
493.2 |
% |
|
$ |
(8.8 |
) |
關於淨收益(虧損)與調整後EBITDA表和相關腳註的對賬，請參閲本季度報告中“第二項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的“調整後EBITDA和調整後淨收益”部分。
消防和應急部門
|
|
|
截至三個月 4月30日， |
|
|
截至六個月 4月30日， |
|
||||||||||||||||||
|
(百萬美元) |
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
2020 |
|
||||||
|
淨銷售額 |
|
$ |
307.6 |
|
|
|
6.3 |
% |
|
$ |
289.3 |
|
|
$ |
588.2 |
|
|
|
18.6 |
% |
|
$ |
495.8 |
|
|
調整後的EBITDA |
|
|
21.7 |
|
|
|
112.7 |
% |
|
|
10.2 |
|
|
|
31.9 |
|
|
|
163.6 |
% |
|
|
12.1 |
|
|
調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比 |
|
|
7.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
3.5 |
% |
|
|
5.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
2.4 |
% |
在截至2021年4月30日的三個月裏，消防和應急部門的淨銷售額比去年同期增加了1830萬美元，這主要是因為消防設備的單位出貨量增加，以及消防業務實現了價格上漲，但部分被救護車單位出貨量的減少所抵消。
截至2021年4月30日的6個月，消防和應急部門的淨銷售額比去年同期增加了9240萬美元。上一年同期的淨銷售額包括可歸因於斯巴達ER的6260萬美元的收入。剔除收購斯巴達ER的影響，在截至2021年4月30日的6個月裏，有機淨銷售額比去年同期增加了2110萬美元，這主要是由於消防設備的單位出貨量增加以及消防業務實現價格上漲，但部分被救護車單位出貨量的減少所抵消。
在截至2021年4月30日的三個月裏，消防和應急部門調整後的EBITDA比去年同期增加了1,150萬美元，這主要是因為消防集團內部的銷售額增加，以及生產力舉措導致業績改善，包括直接勞動效率和消防和救護車業務內部運營費用的降低，但部分被與新冠肺炎相關的揮之不去的中斷所抵消。
截至2021年4月30日的6個月，消防和應急部門調整後的EBITDA與去年同期相比增加了1980萬美元。斯巴達ER在去年同期貢獻了340萬美元的調整後EBITDA。剔除斯巴達ER的影響，在截至2021年4月30日的6個月裏，消防和緊急情況調整後的EBITDA比去年同期增加了1780萬美元，這主要是因為消防集團內部的銷售額增加，以及生產力計劃導致消防和救護車業務的業績改善，包括直接勞動效率和更低的運營費用。
商業細分市場
|
|
|
截至三個月 4月30日， |
|
|
截至六個月 4月30日， |
|
||||||||||||||||||
|
(百萬美元) |
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
2020 |
|
||||||
|
淨銷售額 |
|
$ |
98.4 |
|
|
|
(31.3 |
)% |
|
$ |
143.2 |
|
|
$ |
181.5 |
|
|
|
(39.8 |
)% |
|
$ |
301.3 |
|
|
調整後的EBITDA |
|
|
8.3 |
|
|
|
3.8 |
% |
|
|
8.0 |
|
|
|
15.5 |
|
|
|
(13.4 |
)% |
|
|
17.9 |
|
|
調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比 |
|
|
8.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
5.6 |
% |
|
|
8.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
5.9 |
% |
26
在截至2021年4月30日的三個月裏，商業部門的淨銷售額比去年同期減少了4480萬美元。與去年同期相比，淨銷售額下降的主要原因是我們的穿梭巴士業務的淨銷售額，這些業務於2020年5月8日售出。剔除班車資產剝離的影響，截至2021年4月30日的三個月的淨銷售額比去年同期減少了100萬美元。淨銷售額下降主要是由於新冠肺炎相關市場疲軟和生產中斷導致校車和市政交通巴士出貨量減少，但因終點站卡車和掃街車出貨量增加而部分抵消。
在截至2021年4月30日的6個月裏，商業部門的淨銷售額比去年同期減少了1.198億美元。與去年同期相比，淨銷售額下降的主要原因是我們的穿梭巴士業務的淨銷售額，這些業務於2020年5月8日售出。不包括班車資產剝離的影響，截至2021年4月30日的6個月的淨銷售額比去年同期減少了2310萬美元。淨銷售額下降主要是由於新冠肺炎相關市場疲軟和生產中斷導致校車和市政交通巴士出貨量減少，但因終點站卡車和掃街車出貨量增加而部分抵消。
在截至2021年4月30日的三個月裏，商業部門調整後的EBITDA比去年同期增加了30萬美元，這主要是由於終端卡車和街道清掃車業務的銷售量和生產率舉措增加，以及所有業務的SG&A支出減少，部分抵消了銷售量下降和巴士集團內部生產中斷的影響。
與去年同期相比，商業部門調整後的EBITDA在截至2021年4月30日的6個月中減少了240萬美元，主要原因是巴士集團內部的銷售量下降，但部分被終端卡車和街道清掃車業務的銷售量和生產率舉措以及所有業務的SG&A支出減少導致的盈利能力提高所抵消。
娛樂區
|
|
|
截至三個月 4月30日， |
|
|
截至六個月 4月30日， |
|
||||||||||||||||||
|
(百萬美元) |
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
2020 |
|
||||||
|
淨銷售額 |
|
$ |
237.9 |
|
|
|
108.7 |
% |
|
$ |
114.0 |
|
|
$ |
428.0 |
|
|
|
52.4 |
% |
|
$ |
280.9 |
|
|
調整後的EBITDA |
|
|
25.1 |
|
|
|
2381.8 |
% |
|
|
(1.1 |
) |
|
|
40.2 |
|
|
|
581.4 |
% |
|
|
5.9 |
|
|
調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比 |
|
|
10.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
-1.0 |
% |
|
|
9.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
2.1 |
% |
在截至2021年4月30日的三個月裏，娛樂部門的淨銷售額比去年同期增加了1.239億美元，這主要是因為所有產品類別的單位銷售額都有所增加，而且折扣和津貼比去年同期有所下降，這受到了與新冠肺炎相關的中斷的影響，包括所有業務的正常生產活動暫停。
在截至2021年4月30日的6個月裏，娛樂部門與去年同期相比增加了147.1美元，這主要是由於所有產品類別的單位銷售額都有所增加，以及折扣和津貼與去年同期相比有所下降，這受到了新冠肺炎相關中斷的影響，包括所有業務暫停正常生產活動，主要是在2020財年第二季度。
在截至2021年4月30日的三個月裏，娛樂部門調整後的EBITDA比去年同期增加了2620萬美元，這主要是因為銷售額增加，折扣和津貼減少，以及生產力舉措導致所有業務的業績改善和運營費用降低。
在截至2021年4月30日的6個月裏，娛樂部門調整後的EBITDA比去年同期增加了3430萬美元，這主要是因為銷售額增加，折扣和津貼減少，以及生產力舉措導致所有業務的業績改善和運營費用降低。
積壓
積壓代表從經銷商或直接從最終客户收到的確定訂單。下表按細分市場彙總了我們的積壓訂單：
27
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百萬美元) |
|
4月30日， 2021 |
|
|
1月31日， 2021 |
|
|
4月30日， 2020 |
|
|||
|
火災與緊急情況 |
|
$ |
1,099.0 |
|
|
$ |
1,017.9 |
|
|
$ |
1,111.7 |
|
|
商業廣告 |
|
|
303.1 |
|
|
|
234.0 |
|
|
|
413.2 |
|
|
娛樂活動 |
|
|
940.5 |
|
|
|
754.3 |
|
|
|
122.9 |
|
|
總積壓 |
|
$ |
2,342.6 |
|
|
$ |
2,006.2 |
|
|
$ |
1,647.8 |
|
我們的三個細分市場中的每一個都有積壓的新車訂單，持續時間一般從2個月到12個月不等。
我們經銷商和最終客户的訂單由合同、確定的採購訂單或為交付一輛或多輛汽車而預留的生產時段來證明。這些訂單在我們的積壓訂單中是按扣除折扣或折扣後的總售價報告的。
截至2021年4月30日，我們的積壓訂單為23.426億美元，而截至2020年4月30日的積壓訂單為16.478億美元。總積壓的增加是由於娛樂部分的大幅增加，但部分被消防和緊急情況以及商業部分的減少所抵消。娛樂部門積壓的增加主要是所有產品類別的強勁訂單接收的結果。消防和應急部門積壓的減少主要是由於消防集團內部吞吐量的增加，以及整個2020財年下半年與終端市場疲軟相關的傳統消防設備訂單的減少，但被救護車訂單的增加部分抵消。商業部門積壓的減少主要是由於剝離了兩項穿梭巴士業務、與新冠肺炎中斷相關的校車訂單減少以及大型市政交通訂單的時間安排，部分被候機樓卡車和掃街車的強勁訂單所抵消。
流動性與資本資源
一般信息
我們對流動資金和資本的主要要求是營運資金、改善和擴大現有的製造設施、償還債務和一般企業需求。從歷史上看，這些現金需求是通過經營活動提供的現金、現金和現金等價物以及我們定期貸款和ABL信貸安排下的借款來滿足的。
我們相信，我們的流動性和資本來源將足以為我們的持續運營和增長戰略提供資金。然而，我們不能向您保證，當前ABL貸款下的經營活動和借款提供的現金是否足以滿足我們未來的需求。如果我們未來無法從運營中產生足夠的現金流，並且如果由於我們的借款基數或其他外部因素，目前的ABL貸款安排下的可用性不足以產生足夠的現金流，我們可能不得不獲得額外的融資。如果通過發行股票獲得額外資本，我們現有股東的利益將被稀釋。如果我們承擔額外的債務，這些債務可能包含金融和其他契約，這些契約可能會嚴重限制我們的運營，或者可能涉及更高的整體利率。
現金流量
下表顯示了截至2021年4月30日和2020年4月30日的6個月的現金流量摘要：
|
|
|
截至六個月 4月30日， |
|
|||||
|
(百萬美元) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
37.1 |
|
|
$ |
22.0 |
|
|
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
3.3 |
|
|
|
(58.5 |
) |
|
融資活動提供的現金淨額(用於) |
|
|
(44.1 |
) |
|
|
54.7 |
|
|
現金及現金等價物淨(減)增 |
|
$ |
(3.7 |
) |
|
$ |
18.2 |
|
經營活動提供的淨現金
截至2021年4月30日的6個月，經營活動提供的淨現金為3710萬美元，而截至2020年4月30日的6個月為2200萬美元。截至2021年4月30日的6個月，經營活動產生的正現金與更高的淨收入和與CARE法案相關的退税有關，但部分被應付賬款時間的減少所抵消。
28
淨現金由以下人員提供(用於)投資活動
截至2021年4月30日的6個月，投資活動提供的淨現金為330萬美元，主要與出售土地(870萬美元)和其他資產的收益有關，但被用於資本支出的現金所抵消。截至2020年4月30日的6個月，投資活動中使用的淨現金為5850萬美元，主要與2020年2月1日收購斯巴達ER有關。
融資活動提供的淨現金(用於)
截至2021年4月30日的6個月，用於融資活動的現金淨額為4410萬美元，主要包括我們2021年ABL貸款的淨收益，這些收益被用來償還2017年ABL貸款和定期貸款的收益以及債務發行成本的支付所抵消。截至2020年4月30日的6個月，融資活動提供的淨現金為5470萬美元，其中主要包括為收購斯巴達ER和支付季度股息提供資金的淨借款。
分紅
受合法資金和董事會裁量權的制約，我們未來可能會也可能不會為我們的普通股支付季度現金股息。我們宣佈從2020財年第二季度開始暫停季度股息。在截至2020年4月30日的六個月裏，我們支付了630萬美元的現金股息。
2021年6月3日，我們的董事會恢復了每股普通股0.05美元的季度現金股息，這相當於按年率計算每股普通股0.20美元，並宣佈截至2021年4月30日的三個月的初始定期股息，將於2021年7月15日支付給2021年6月30日登記在冊的股東。
2021年ABL設施
2021年4月13日，我們與一個貸款人銀團簽訂了一項5.5億美元的循環信貸協議(“2021年ABL貸款”或“2021年ABL協議”)。2021年ABL貸款提供循環貸款和信用證，總金額高達5.5億美元。總信貸額度受限於3,000萬美元的週轉額度貸款和3,500萬美元的信用證(外加最多2,000萬美元的額外信用證，由開證行酌情決定)，以及某些借款基數和信貸協議中定義的其他慣例限制。信貸協議允許總額高達1.0億美元的增量貸款，外加當時有效的借款基數超過當時有效承諾總額的超額部分(如果有的話)。任何此類增量貸款都必須得到貸款人的額外承諾和某些其他慣例條件。2021年ABL協議作為債務的再融資，終止了公司2017年的ABL貸款和定期貸款。
2021年ABL貸款將於2026年4月13日到期。我們可以在任何時候預付全部或部分本金，不受懲罰。
截至2021年4月30日，我們遵守了2021年ABL協定下的所有金融契約。截至2021年4月30日，該公司在2021年ABL貸款下的可獲得性為2.231億美元。
有關詳情，請參閲“簡明未經審計綜合財務報表附註”的附註9，長期債務。
調整後的EBITDA和調整後的淨收入
在考慮企業的財務業績時，管理層分析了調整後EBITDA和調整後淨收入的主要財務業績指標。調整後的EBITDA被定義為折舊和攤銷前相關期間的淨收入、利息支出、所得税和提前清償債務的損失，根據下文所述的某些項目進行了調整，我們認為這些項目不能反映我們持續的經營業績。調整後的淨收入被定義為淨收入，根據我們認為不能反映我們持續經營業績的下述某些項目進行調整。
29
我們相信調整後的EBITDA和調整後的淨收入對投資者是有用的，因為我們的管理層使用了這些業績衡量標準還有我們的計量董事會並報道我們的財務業績和作為管理層激勵性薪酬的衡量標準。 這些措施排除了某些項目的影響，我們認為這些項目對我們的核心運營業績影響較小，因為它們是不需要或不提供的項目。我們的管理人員參與他們企業的日常活動。我們相信，我們業務的核心業務是那些在特定時期可能會受到我們管理層的影響的業務，因為他們的資源分配決定會影響我們在此期間進行的業務的基本業績。我們還認為，利用調整後的EBITDA和調整後的淨收入作出的決定消除了公司之間的資本結構和税收差異的影響，使得我們市場內的公司之間的經營基本面可以進行更有意義的比較。
為了確定調整後的EBITDA，我們對以下項目的淨收入進行了調整：非現金折舊和攤銷、利息支出、所得税、提前清償債務的損失和其他項目，如下所述。基於股票的薪酬費用和贊助商費用報銷不包括在調整後淨收入和調整後EBITDA中，因為這是一項費用，我們的業務經理不會對其產生影響。基於股票的薪酬支出還反映了一項成本，由於股權獎勵的時機和性質，這一成本可能會掩蓋我們的基礎車輛業務在給定時期內的趨勢。我們還對特殊項目進行了調整，根據管理層的判斷，這些項目不能反映我們持續的經營業績，需要根據其規模、性質或發生情況進行披露，包括非現金項目和現金結算項目。在確定事件或交易是否異常時，管理層會考慮定量和定性因素，例如發生的頻率或可預測性。
調整後的EBITDA和調整後的淨收入作為分析工具存在侷限性。這些不是根據美國公認會計原則作出的陳述，也不是財務狀況的衡量標準，不應被視為根據美國公認會計原則確定的期間淨收益或淨虧損的替代方案。與調整後的EBITDA和調整後的淨收入最直接可比的美國公認會計準則是相關時期的淨收入。調整後的EBITDA和調整後的淨收入與其他公司使用的類似名稱的衡量標準不一定具有可比性。因此，您不應將此績效指標與我們根據美國公認會計原則確定的運營結果分開考慮，也不應將其作為我們的分析的替代。此外，這些措施並不能反映：
|
|
• |
我們的現金支出，或未來資本支出或合同承諾的需求； |
|
|
• |
我們營運資金需求的變化或現金需求； |
|
|
• |
支付我們債務利息或本金所需的現金； |
|
|
• |
支付税款的現金要求。 |
30
下表對本報告所列期間的淨收入(虧損)與調整後的EBITDA進行了核對：
|
|
|
截至三個月 4月30日， |
|
|
截至六個月 4月30日， |
|
||||||||||||
|
(百萬美元) |
|
2021 |
|
|
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
淨收益(虧損) |
|
$ |
20.6 |
|
|
|
|
$ |
(7.6 |
) |
|
$ |
20.6 |
|
|
$ |
(16.7 |
) |
|
折舊及攤銷 |
|
|
8.0 |
|
|
|
|
|
10.9 |
|
|
|
16.7 |
|
|
|
21.7 |
|
|
利息支出，淨額 |
|
|
5.5 |
|
|
|
|
|
7.3 |
|
|
|
11.0 |
|
|
|
14.6 |
|
|
提前清償債務損失 |
|
|
1.4 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
— |
|
|
所得税撥備(福利) |
|
|
7.2 |
|
|
|
|
|
(10.1 |
) |
|
|
7.2 |
|
|
|
(12.7 |
) |
|
EBITDA |
|
|
42.7 |
|
|
|
|
|
0.5 |
|
|
|
56.9 |
|
|
|
6.9 |
|
|
交易費用(A) |
|
|
0.3 |
|
|
|
|
|
0.9 |
|
|
|
2.7 |
|
|
|
2.0 |
|
|
贊助商費用報銷(B) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
0.1 |
|
|
重組費用(C) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
2.9 |
|
|
|
1.0 |
|
|
|
3.5 |
|
|
重組相關費用(D) |
|
|
0.3 |
|
|
|
|
|
3.2 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
3.2 |
|
|
基於股票的薪酬費用(E) |
|
|
1.7 |
|
|
|
|
|
2.9 |
|
|
|
3.6 |
|
|
|
5.5 |
|
|
法律事務(F) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
1.4 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
1.5 |
|
|
出售持有待售資產及業務的淨虧損(G) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
2.7 |
|
|
|
— |
|
|
業務出售虧損(H) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
8.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
8.8 |
|
|
(收益)收購業務時的虧損(一) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
(11.9 |
) |
|
|
0.4 |
|
|
|
(11.9 |
) |
|
可歸因於持有待售資產的虧損(收益)(J) |
|
|
0.5 |
|
|
|
|
|
(1.1 |
) |
|
|
0.7 |
|
|
|
(1.3 |
) |
|
延期支付購進價款(K) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.1 |
|
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
45.5 |
|
|
|
|
$ |
7.6 |
|
|
$ |
68.9 |
|
|
$ |
18.4 |
|
下表對本報告期間的淨收入(虧損)與調整後的淨收入(虧損)進行了核對：
|
|
|
截至三個月 4月30日， |
|
|
截至六個月 4月30日， |
|
||||||||||
|
(百萬美元) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
淨收益(虧損) |
|
$ |
20.6 |
|
|
$ |
(7.6 |
) |
|
$ |
20.6 |
|
|
$ |
(16.7 |
) |
|
無形資產攤銷 |
|
|
2.5 |
|
|
|
3.4 |
|
|
|
5.1 |
|
|
|
7.4 |
|
|
交易費用(A) |
|
|
0.3 |
|
|
|
0.9 |
|
|
|
2.7 |
|
|
|
2.0 |
|
|
贊助商費用報銷(B) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
0.1 |
|
|
重組費用(C) |
|
|
— |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
1.0 |
|
|
|
3.5 |
|
|
重組相關費用(D) |
|
|
0.3 |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
3.2 |
|
|
基於股票的薪酬費用(E) |
|
|
1.7 |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
3.6 |
|
|
|
5.5 |
|
|
法律事務(F) |
|
|
— |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
1.5 |
|
|
出售持有待售資產及業務的淨虧損(G) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2.7 |
|
|
|
— |
|
|
業務出售虧損(H) |
|
|
— |
|
|
|
8.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
8.8 |
|
|
(收益)收購業務時的虧損(一) |
|
|
— |
|
|
|
(11.9 |
) |
|
|
0.4 |
|
|
|
(11.9 |
) |
|
可歸因於持有待售資產的虧損(收益)(J) |
|
|
0.5 |
|
|
|
(1.1 |
) |
|
|
0.7 |
|
|
|
(1.3 |
) |
|
延期支付購進價款(K) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.1 |
|
|
提前清償債務損失(L) |
|
|
1.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
— |
|
|
税率變化的影響(M) |
|
|
— |
|
|
|
(3.5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(3.5 |
) |
|
調整對所得税的影響(N) |
|
|
(1.6 |
) |
|
|
(5.2 |
) |
|
|
(4.5 |
) |
|
|
(7.5 |
) |
|
調整後淨收益(虧損) |
|
$ |
25.7 |
|
|
$ |
(5.8 |
) |
|
$ |
34.6 |
|
|
$ |
(8.8 |
) |
31
|
(a) |
反映與業務收購和資本市場交易相關的成本。這些費用主要包括法律、會計和盡職調查費用。 |
|
(b) |
反映了向我們的主要股權持有人償還費用的情況。 |
|
(c) |
截至2021年4月30日的6個月的重組費用包括人員成本，包括遣散費、假期和與公司裁員相關的其他員工福利支付。 |
截至2020年4月30日的3個月和6個月的重組費用包括人事費用，包括遣散費、假期和與以下各項有關的其他僱員福利付款公司和消防部門的裁員，以及與關閉斯巴達ER設施相關的租賃終止成本。
|
(d) |
反映可直接歸因於重組活動的成本，包括領導層變動，但不符合ASC 420對重組的定義。 |
|
(e) |
反映與股權獎勵歸屬相關的費用。 |
|
(f) |
反映在正常業務過程之外對我們提起訴訟和解決法律索賠所產生的法律費用和成本。費用包括支付：(I)訴訟及解決非正常過程知識產權糾紛的費用及費用，以及(Ii)針對吾等及若干董事及高級職員提出的假定證券集體訴訟及衍生訴訟的費用及費用。 |
|
(g) |
在2021財年第一季度，為了對產品組合進行戰略評估，我們決定剝離我們的Rev巴西業務。因此，2021財年第一季度錄得380萬美元的虧損。我們還記錄了與出售之前包括在消防和應急部門的土地有關的110萬美元的收益。詳情請參閲“簡明未經審計綜合財務報表附註”的附註8“資產剝離活動”。 |
|
(h) |
反映了與出售我們的穿梭巴士業務相關的虧損，該業務於2020年5月8日完成。詳情請參閲“簡明未經審計綜合財務報表附註”的附註8“資產剝離活動”。 |
|
(i) |
反映了收購斯巴達ER的初步收益和後續調整，收購於2020年2月1日完成。詳情請參閲簡明未經審計綜合財務報表附註4“收購”。 |
|
(j) |
調整後的EBITDA可歸因於被歸類為待售或被歸類為持有待售的業務，這代表了2021財年第一季度和第二季度的REV巴西公司，以及去年同期的REV Coach和Shuttle Bus業務。 |
|
(k) |
反映與向Lance賣家支付延期購買價格相關的費用。 |
|
(l) |
反映我們2017年的ABL貸款和定期貸款到期時確認的損失。虧損完全由與此次清償有關的未攤銷債務發行成本構成。 |
|
(m) |
反映了CARE法案帶來的淨營業虧損結轉的臨時影響。詳情請參閲“簡明未經審計綜合財務報表附註”的附註12“所得税”。 |
|
(n) |
在截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月和六個月，使用26.5%的有效所得税税率進行調整的所得税影響，但不包括某些交易費用、税率變化的影響和持有待售資產的虧損。 |
表外安排
我們沒有，也沒有參與任何特殊目的或表外實體，目的是籌集資金、招致債務或經營我們的業務。我們與沒有合併到我們的合併財務報表中或在合併財務報表中披露的實體沒有任何表外安排或關係，這些安排或關係對我們的財務狀況、收入、費用、運營結果、流動性、資本支出和資本資源具有或合理地可能對當前或未來產生重大影響。此外，我們不從事涉及非交易所交易合約的交易活動。有關進一步討論，請參閲“簡明未經審計合併財務報表附註”的附註13“承付款和或有事項”。
關鍵會計政策和估算
按照公認會計原則編制合併財務報表要求我們作出影響合併財務報表和附註中報告金額的估計、假設和判斷。我們對關鍵會計政策的披露在截至2020年10月31日的財年的Form 10-K年度報告中進行了報告。在2021財年第一季度，我們採用了ASU 2016-13關於金融工具信貸損失的計量，這一點在簡明未經審計綜合財務報表附註1中進行了討論。
32
近期會計公告
有關新會計準則對我們財務報表的影響，請參閲簡明未經審計綜合財務報表附註1。
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
與我們於2021年1月7日提交的Form 10-K年度報告中提供的信息相比，我們對利率風險、外匯風險和大宗商品價格風險的敞口沒有實質性變化。
第(4)項控制和程序。
我們堅持“披露控制和程序”，這一術語在交易法規則13a-15(E)中定義，旨在確保我們的交易法報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出關於所需披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時，我們的管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼完善，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，我們的管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。截至本報告期末，我們已在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年4月30日，我們的披露控制和程序是有效的。
在截至2021年4月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分-其他資料
第一項：法律訴訟
有關我們的法律程序的説明，請參閲本季度報告(Form 10-Q)中包含的簡明未經審計綜合財務報表附註的附註13“承諾和或有事項”。
項目1A。風險因素
先前在“第1A項”中披露的與我們業務相關的風險因素沒有實質性變化。風險因素“在我們截至2020年10月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中，但不包括以下內容：
新冠肺炎疫情已經並可能在未來對我們的業務產生實質性和不利的影響。
2019年末在中國發現的新型冠狀病毒毒株(新冠肺炎)已經影響並預計將繼續影響我們的運營，影響的全部性質和程度高度不確定，可能超出我們的控制範圍。與新冠肺炎有關的不確定性包括疫情的持續時間、病毒的嚴重程度以及政府和其他方面可能採取的遏制或治療其影響的行動或行動的看法，包括宣佈緊急狀態、企業關閉、製造限制和長時間的旅行、商業和/或其他類似的限制和限制。 雖然許多為緩解新冠肺炎傳播而實施的行動已經在某些市場被取消，新冠肺炎在美國的傳播似乎正在減少，但大流行的影響是不確定的，預計將繼續影響我們的業務。
由於新冠肺炎以及為遏制其傳播而實施的措施，我們的客户已經並可能繼續受到負面影響，導致需求中斷，這可能會對我們的銷售產生負面影響，並對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。同樣，由於新冠肺炎以及為遏制其傳播而實施的措施，我們的供應商可能沒有材料、產能或能力來按照我們的時間表和規格生產我們的產品。例如，在大流行期間，我們有時會遇到車輛某些零部件供應延誤的情況。由於對供應商運營的影響，我們可能需要尋找替代供應商，這些供應商可能更昂貴，可能不可用，或者可能導致向我們和隨後向我們的客户發貨的延遲，每一種情況都會影響我們的運營結果。
新冠肺炎疫情還擾亂了我們的內部運作，包括增加了我們很大一部分員工患病或因其他原因不能或無法工作的風險，並使我們面臨網絡和其他風險
33
關聯於大量的我們的員工遠程工作。例如，b從2020年3月23日的那一週開始，我們暫停了位於印第安納州和加利福尼亞州的所有四家房車生產工廠在娛樂部門的正常生產活動並於2020年5月重新啟動。此外，根據我們的緩解方案，某些設施已經經歷了長達多個生產天數的停工，以測試整個設施員工的COVID並完成適當的清潔過程。我們無法預測我們的設施在未來是會經歷更多的中斷，還是會出現更嚴重或更頻繁的中斷。
此外，新冠肺炎大流行導致全球資本市場中斷和波動，這可能會影響我們未來的資本資源和流動性。
此外，如果我們的運營、員工、供應商或客户受到新冠肺炎的不利影響，包括個人感染導致受傷或死亡，或我們無法履行合同義務，則我們可能面臨聲譽、競爭、運營、財務和業務損害以及訴訟和監管行動。迴應上述項目的成本和運營後果可能會很大，並可能對我們的業績產生不利影響。
新冠肺炎疫情的影響在繼續演變，目前無法估計其對我們的客户和我們的供應鏈的持續時間和最終中斷，以及對我們的相關財務影響。如果這種幹擾持續很長一段時間，可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生更嚴重的不利影響。此外，較弱的經濟狀況通常會導致我們有形或無形資產的價值減值，或者如果需要，我們籌集額外資本的能力。
34
項目6.EXhibit。
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展品 數 |
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描述 |
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|
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|
10.1 |
|
信貸協議，日期為2021年4月13日，由本公司(作為借款人)、本公司若干附屬公司(作為其他貸款方)、貸款方(貸款方)和摩根大通銀行(北卡羅來納州摩根大通銀行)簽署。(通過引用合併為Rev Group，Inc.的附件10.1，Form 8-K的當前報告(文件號：001-37999)，提交日期為2021年4月13日). |
|
31.1* |
|
首席執行官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節頒發的證書。 |
|
31.2* |
|
首席財務官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節出具的證明。 |
|
32.1* |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第18編第1350節對首席執行官的認證。 |
|
32.2* |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第18編第1350節對首席財務官的認證。 |
|
101.INS* |
|
內聯XBRL實例文檔 |
|
101.SCH* |
|
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
|
101.CAL* |
|
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
|
101.DEF* |
|
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
|
101.LAB* |
|
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
|
101.PRE* |
|
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104 |
|
封面交互數據文件(iXBRL格式，包含在附件101中) |
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* |
謹此提交。 |
35
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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Rev Group，Inc. |
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日期：2021年6月7日 |
由以下人員提供： |
/s/*羅德尼·N·羅德尼(Rodney N.)匆忙趕到美國，* |
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羅德尼·N·拉辛 |
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首席執行官 |
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日期：2021年6月7日 |
由以下人員提供： |
/s/他是馬克·A·斯科尼奇尼(Mark A.Skonieczny)的發言人。 |
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馬克·A·斯科尼奇尼 |
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首席財務官 |
36