美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(馬克·科恩)
|
根據1934年“證券交易法”第(13)或(15)(D)節規定的季度報告 |
截至2017年3月31日的季度
或
|
☐ |
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
在從中國到日本的過渡期內，中國從中國到日本，從中國到日本的過渡期，都是從中國過渡到中國，從中國到日本的過渡期。
委員會檔案號：A001-36164
推特公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
|
特拉華州 |
|
20-8913779 |
|
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
|
(税務局僱主 識別號碼) |
市場街1355號，900套房
加利福尼亞州舊金山，郵編：94103
(主要行政辦公室地址和郵政編碼)
(415) 222-9670
(註冊人電話號碼，包括區號)
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站(如果有)中，根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交和張貼的每個互動數據文件。是*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
|
大型加速文件管理器 |
|
|
加速的文件管理器 |
|
☐ |
|
|
|
|
|
|
|||
|
非加速文件服務器 |
|
☐(不要檢查是否有規模較小的報告公司) |
|
規模較小的新聞報道公司 |
|
☐ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
新興成長型公司 |
|
☐ |
|
|
|
|
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐*
截至2017年4月26日，註冊人普通股流通股數量為730,833,073股。
目錄
|
|
|
第一部分-財務信息 |
|
頁面 |
|
第一項。 |
|
財務報表(未經審計) |
|
6 |
|
|
|
截至2017年3月31日和2016年12月31日的合併資產負債表 |
|
6 |
|
|
|
截至2017年3月31日和2016年3月31日的三個月的綜合經營報表 |
|
7 |
|
|
|
截至2017年3月31日和2016年3月31日的三個月綜合全面虧損表 |
|
8 |
|
|
|
截至2017年3月31日和2016年3月31日的三個月合併現金流量表 |
|
9 |
|
|
|
合併財務報表附註 |
|
10 |
|
第二項。 |
|
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
|
23 |
|
第三項。 |
|
關於市場風險的定量和定性披露 |
|
35 |
|
第四項。 |
|
管制和程序 |
|
36 |
|
|
|
第二部分-其他資料 |
|
|
|
第一項。 |
|
法律程序 |
|
37 |
|
項目1A。 |
|
風險因素 |
|
37 |
|
第二項。 |
|
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
|
62 |
|
第6項。 |
|
陳列品 |
|
62 |
|
|
|
簽名 |
|
63 |
2
關於前瞻性陳述的特別説明
這份關於Form 10-Q的季度報告包含符合1933年“證券法”(修訂本)第27A節和“1934年證券交易法”(修訂本)第21E節的前瞻性陳述，這些陳述涉及重大風險和不確定因素。前瞻性陳述一般與未來事件或我們未來的財務或經營業績有關。在某些情況下，您可以識別前瞻性陳述，因為它們包含諸如“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”等詞，或者這些詞或其他與我們的預期、戰略、計劃或意圖有關的類似術語或表達的負面含義。本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述包括但不限於以下陳述：
|
|
• |
我們吸引和留住用户並提高用户參與度(包括廣告參與度)的能力； |
|
|
• |
我們對MAU、DAU、每次廣告活動成本和廣告活動變化的信念； |
|
|
• |
我們有能力開發或獲得新的產品、產品功能和服務，改進我們現有的產品和服務，包括推廣推特產品功能以及視頻和表演廣告，並增加我們產品和服務的價值； |
|
|
• |
我們的業務戰略、計劃和優先事項，包括我們對產品和服務的增長、投資和改進計劃，包括我們對某些產品和產品功能的淡化、停產或不推出的決定； |
|
|
• |
我們從第三方提供新內容的能力，包括我們以經濟和其他我們可以接受的條款保護直播視頻內容的能力； |
|
|
• |
我們有能力吸引廣告商使用我們的平臺、產品和服務，並增加廣告商與我們一起消費的金額； |
|
|
• |
我們對我們的用户增長和增長率以及移動應用程序的持續使用的預期； |
|
|
• |
我們有能力提高我們的收入和收入增長率，包括通過差異化和擴展收入產品； |
|
|
• |
我們對收入增長相對於受眾增長、競爭和廣告商銷售週期的影響的預期； |
|
|
• |
我們提高用户貨幣化的能力，包括我們的註銷和辛迪加受眾； |
|
|
• |
我們未來的財務業績，包括每個廣告活動的成本、收入、收入成本、運營費用和所得税的趨勢； |
|
|
• |
我們對未決訴訟的期望； |
|
|
• |
季節性趨勢對我們經營結果的影響； |
|
|
• |
我們的現金和現金等價物以及運營產生的現金是否足以滿足我們的營運資本和資本支出要求； |
|
|
• |
我們及時有效地擴展和調整現有技術和網絡基礎設施的能力； |
|
|
• |
我們成功收購和整合公司和資產的能力；以及 |
|
|
• |
我們成功進入新市場和國際化經營的能力。 |
我們提醒您，上述列表可能不包含本季度報告中關於Form 10-Q的所有前瞻性陳述。
3
你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。本季度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流或前景。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受題為“風險因素”一節和本季度報告10-Q表中其他部分所描述的風險、不確定因素和其他因素的影響。此外，我們的運營環境競爭激烈，變化迅速。新的風險和不確定因素不時出現，我們無法預測所有可能對本10-Q表格季度報告中包含的前瞻性陳述產生影響的風險和不確定因素。我們不能向您保證前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況將會實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性陳述中描述的結果、事件或情況大不相同。
本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述僅涉及截至陳述發表之日的事件。我們沒有義務更新本Form 10-Q季度報告中所作的任何前瞻性陳述，以反映本Form 10-Q季度報告日期之後的事件或情況，或反映新信息或意外事件的發生，除非法律另有要求。我們可能無法實際實現我們的前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或期望，您不應過度依賴我們的前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述並不反映我們未來可能進行的任何收購、合併、處置、合資或投資的潛在影響。
4
有關關鍵指標的説明
我們審查一系列指標，包括月度活躍用户(MAU)、日活躍用户或日活躍使用量(DAU)的變化、廣告投放的變化和每廣告投放成本的變化，以評估我們的業務、衡量我們的業績、確定影響我們業務的趨勢、制定業務計劃並做出戰略決策。有關我們如何計算MAU、DAU的變化、廣告活動的變化以及每個廣告活動成本的變化的討論，請參閲標題為“管理層對財務狀況和運營結果的討論與分析--關鍵指標”一節。
這份Form 10-Q季度報告中顯示的活躍用户數是基於公司內部數據。雖然這些數字是基於我們認為對適用測量期的合理估計，但在衡量我們在世界各地龐大的用户羣中的使用率和用户參與度方面存在固有的挑戰。例如，我們的平臺上存在許多虛假或垃圾帳户。我們已經對賬户樣本進行了內部審查，估計截至2016年12月31日，虛假或垃圾賬户在我們的MAU中所佔比例不到5%。在做出這一決定時，我們應用了重大判斷，因此我們對虛假或垃圾帳户的估計可能不能準確地代表此類帳户的實際數量，並且虛假或垃圾帳户的實際數量可能比我們估計的要高。我們一直在尋求提高我們估計垃圾郵件賬户總數的能力，並將它們從我們的活躍用户的計算中剔除，過去我們在垃圾郵件檢測能力方面做出了改進，導致大量賬户被暫停。我們已確認的垃圾郵件帳户不包括在此10-Q表格季度報告中顯示的活躍用户數量中。出於計算活躍用户的目的，我們將單個個人或組織持有的多個帳户視為多個用户，因為我們允許個人和組織擁有多個帳户。此外，組織使用的某些帳户被組織內的許多人使用。因此，我們對活躍用户的計算可能無法準確反映使用我們平臺的個人或組織的實際數量。
我們的指標還會受到應用程序的影響，這些應用程序會自動聯繫我們的服務器進行定期更新，而不涉及明顯的用户啟動操作，並且此活動會導致我們的系統將與此類應用程序相關聯的用户計數為發生此類聯繫的一天或多天的活動用户。截至2016年12月31日，約有8.5%的用户使用第三方應用程序，這些應用程序可能已自動聯繫我們的服務器進行定期更新，而無需任何明顯的其他用户發起的操作。因此，此活動可能會影響本季度報告中關於Form 10-Q的活躍用户的計算。
此外，為了報告MAU的地理位置，我們關於用户地理位置的數據基於用户最初在Twitter上註冊帳户時與帳户關聯的IP地址或電話號碼。IP地址或電話號碼可能並不總是準確地反映用户在使用我們平臺時的實際位置。例如，移動用户可能看起來是從用户連接到的代理服務器的位置訪問Twitter，而不是從用户的實際位置訪問Twitter。
我們定期檢查並可能調整計算內部指標的流程，以提高其準確性。由於方法不同，我們對用户增長和用户參與度的衡量標準可能與第三方發佈的估計值不同，也可能與我們競爭對手的同名指標不同。
我們根據內部指標和谷歌分析(Google Analytics)的數據展示和討論我們的總受眾，谷歌分析衡量的是我們酒店的註銷訪客。
5
第一部分-財務信息
第一項：財務報表
Twitter，Inc.
綜合資產負債表
(單位為千，面值除外)
(未經審計)
|
|
|
三月三十一號， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
||
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
1,191,566 |
|
|
$ |
988,598 |
|
|
短期投資 |
|
|
2,752,111 |
|
|
|
2,785,981 |
|
|
應收賬款，扣除壞賬準備7,840美元和7,216美元 分別截至2017年3月31日和2016年12月31日 |
|
|
501,153 |
|
|
|
650,650 |
|
|
預付費用和其他流動資產 |
|
|
250,502 |
|
|
|
226,967 |
|
|
流動資產總額 |
|
|
4,695,332 |
|
|
|
4,652,196 |
|
|
財產和設備，淨值 |
|
|
782,421 |
|
|
|
783,901 |
|
|
無形資產，淨額 |
|
|
79,393 |
|
|
|
95,334 |
|
|
商譽 |
|
|
1,183,685 |
|
|
|
1,185,315 |
|
|
其他資產 |
|
|
151,911 |
|
|
|
153,619 |
|
|
總資產 |
|
$ |
6,892,742 |
|
|
$ |
6,870,365 |
|
|
負債和股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應付帳款 |
|
$ |
86,176 |
|
|
$ |
122,236 |
|
|
應計負債和其他流動負債 |
|
|
322,567 |
|
|
|
380,937 |
|
|
短期資本租賃 |
|
|
80,249 |
|
|
|
80,848 |
|
|
流動負債總額 |
|
|
488,992 |
|
|
|
584,021 |
|
|
可轉換票據 |
|
|
1,560,330 |
|
|
|
1,538,967 |
|
|
長期資本租賃 |
|
|
77,780 |
|
|
|
66,837 |
|
|
遞延和其他長期納税負債，淨額 |
|
|
8,353 |
|
|
|
7,556 |
|
|
其他長期負債 |
|
|
66,911 |
|
|
|
68,049 |
|
|
總負債 |
|
|
2,202,366 |
|
|
|
2,265,430 |
|
|
承付款和或有事項(附註12) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
優先股，面值0.000005美元--授權發行200,000股；未發行和未發行 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
普通股，面值0.000005美元--授權發行500萬股；截至2017年3月31日和2016年12月31日，分別發行和發行729,745股和721,572股 |
|
|
4 |
|
|
|
4 |
|
|
額外實收資本 |
|
|
7,376,956 |
|
|
|
7,224,534 |
|
|
累計其他綜合損失 |
|
|
(61,359 |
) |
|
|
(69,253 |
) |
|
累計赤字 |
|
|
(2,625,225 |
) |
|
|
(2,550,350 |
) |
|
股東權益總額 |
|
|
4,690,376 |
|
|
|
4,604,935 |
|
|
總負債和股東權益 |
|
$ |
6,892,742 |
|
|
$ |
6,870,365 |
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
6
Twitter，Inc.
合併業務報表
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)
|
|
|
截至三個月 |
|
|||||
|
|
|
三月三十一號， |
|
|||||
|
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
||
|
收入 |
|
$ |
548,251 |
|
|
$ |
594,521 |
|
|
成本和開支 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入成本 |
|
|
220,339 |
|
|
|
198,405 |
|
|
研發 |
|
|
128,728 |
|
|
|
155,794 |
|
|
銷售和市場營銷 |
|
|
169,594 |
|
|
|
236,171 |
|
|
一般事務和行政事務 |
|
|
69,868 |
|
|
|
63,267 |
|
|
總成本和費用 |
|
|
588,529 |
|
|
|
653,637 |
|
|
運營虧損 |
|
|
(40,278 |
) |
|
|
(59,116 |
) |
|
利息支出 |
|
|
(25,409 |
) |
|
|
(24,893 |
) |
|
其他收入(費用)，淨額 |
|
|
7,322 |
|
|
|
6,306 |
|
|
所得税前虧損 |
|
|
(58,365 |
) |
|
|
(77,703 |
) |
|
所得税撥備 |
|
|
3,194 |
|
|
|
2,028 |
|
|
淨損失 |
|
$ |
(61,559 |
) |
|
$ |
(79,731 |
) |
|
普通股股東每股淨虧損： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
$ |
(0.09 |
) |
|
$ |
(0.12 |
) |
|
稀釋 |
|
$ |
(0.09 |
) |
|
$ |
(0.12 |
) |
|
用於計算淨虧損的加權平均份額 普通股股東應佔每股： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
|
722,048 |
|
|
|
691,564 |
|
|
稀釋 |
|
|
722,048 |
|
|
|
691,564 |
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
7
Twitter，Inc.
合併全面損失表
(單位：千)
(未經審計)
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
||
|
淨損失 |
|
$ |
(61,559 |
) |
|
$ |
(79,731 |
) |
|
其他全面收益(虧損)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可供出售證券投資的未實現收益(虧損)變動，税後淨額 |
|
|
(229 |
) |
|
|
4,442 |
|
|
外幣換算調整變動 |
|
|
8,123 |
|
|
|
10,634 |
|
|
累計其他綜合虧損淨變動 |
|
|
7,894 |
|
|
|
15,076 |
|
|
綜合損失 |
|
$ |
(53,665 |
) |
|
$ |
(64,655 |
) |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
8
Twitter，Inc.
合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
||
|
經營活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨損失 |
|
$ |
(61,559 |
) |
|
$ |
(79,731 |
) |
|
對淨虧損與經營活動提供的現金淨額進行調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊及攤銷 |
|
|
102,792 |
|
|
|
88,621 |
|
|
基於股票的薪酬費用 |
|
|
116,997 |
|
|
|
150,916 |
|
|
可轉換票據折價攤銷 |
|
|
19,248 |
|
|
|
18,370 |
|
|
壞賬準備的變化 |
|
|
1,318 |
|
|
|
(158 |
) |
|
遞延所得税 |
|
|
(240 |
) |
|
|
86 |
|
|
其他調整 |
|
|
(9,533 |
) |
|
|
6,605 |
|
|
資產負債變動情況 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應收賬款 |
|
|
153,348 |
|
|
|
65,756 |
|
|
預付費用和其他資產 |
|
|
(24,000 |
) |
|
|
(12,819 |
) |
|
應付帳款 |
|
|
(36,950 |
) |
|
|
(37,033 |
) |
|
應計負債和其他負債 |
|
|
(57,973 |
) |
|
|
(37,849 |
) |
|
經營活動提供的淨現金 |
|
|
203,448 |
|
|
|
162,764 |
|
|
投資活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
購置物業和設備 |
|
|
(39,881 |
) |
|
|
(59,148 |
) |
|
購買有價證券 |
|
|
(701,964 |
) |
|
|
(581,069 |
) |
|
有價證券到期收益 |
|
|
659,450 |
|
|
|
595,586 |
|
|
出售有價證券所得款項 |
|
|
74,798 |
|
|
|
21,289 |
|
|
出售長期資產所得收益 |
|
|
35,000 |
|
|
|
— |
|
|
限制現金的變動 |
|
|
1,623 |
|
|
|
(76 |
) |
|
購買私人持股公司的投資 |
|
|
— |
|
|
|
(5,000 |
) |
|
其他投資活動 |
|
|
(10,006 |
) |
|
|
— |
|
|
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
19,020 |
|
|
|
(28,418 |
) |
|
融資活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
與股權獎勵的淨股份結算相關的已支付税款 |
|
|
(3,090 |
) |
|
|
(2,124 |
) |
|
償還資本租賃債務 |
|
|
(27,084 |
) |
|
|
(24,917 |
) |
|
行使股票期權所得收益 |
|
|
6,522 |
|
|
|
2,941 |
|
|
其他融資活動 |
|
|
— |
|
|
|
21 |
|
|
用於融資活動的淨現金 |
|
|
(23,652 |
) |
|
|
(24,079 |
) |
|
現金及現金等價物淨增加情況 |
|
|
198,816 |
|
|
|
110,267 |
|
|
外匯對現金及現金等價物的影響 |
|
|
4,152 |
|
|
|
5,923 |
|
|
期初現金及現金等價物 |
|
|
988,598 |
|
|
|
911,471 |
|
|
期末現金和現金等價物 |
|
$ |
1,191,566 |
|
|
$ |
1,027,661 |
|
|
非現金投融資活動的補充披露 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資本租賃項下的設備採購 |
|
$ |
37,434 |
|
|
$ |
4,349 |
|
|
應計財產和設備購置的變動 |
|
$ |
4,890 |
|
|
$ |
(1,309 |
) |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
9
Twitter，Inc.
合併財務報表附註
(未經審計)
注1.業務説明及主要會計政策摘要
Twitter，Inc.(“Twitter”或“公司”)於2007年4月在特拉華州註冊成立，總部設在加利福尼亞州舊金山。Twitter為用户、廣告商、開發者以及平臺和數據合作伙伴提供產品和服務。
陳述的基礎
合併財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。所有重要的公司間賬户和交易都已在合併中取消。
隨附的未經審核綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制。未經審核的中期綜合財務報表已按經審核的綜合財務報表的相同基準編制，管理層認為，這些調整反映了對公司中期財務狀況、經營業績和現金流量的公允報告所必需的正常、經常性的所有調整，但不一定表明整個會計年度或任何其他期間的預期結果。
隨附的中期綜合財務報表及相關附註應與本公司截至2016年12月31日止年度的Form 10-K年度報告中的綜合財務報表及相關附註一併閲讀。
預算的使用
按照公認會計原則編制公司的合併財務報表要求管理層作出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設，以及或有資產和負債的相關披露。實際結果可能與公司的估計大不相同。如果這些估計與實際結果之間存在重大差異，公司的財務狀況或經營業績將受到影響。本公司根據過往經驗及本公司認為在此情況下屬合理的其他假設作出估計，並持續評估該等估計。
某些前期金額已重新分類，以符合本期列報。
近期會計公告
最近採用的會計聲明
2016年3月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了關於簡化股份支付交易會計的新會計準則更新，包括所得税後果、獎勵的股權或負債分類以及現金流量表分類。新的指導方針還允許實體在沒收發生時對其進行解釋。本指導意見在2016年12月15日之後的報告期內生效。本公司於2017年1月1日採用此新指南。採用後，超過基於股票的補償成本的税收優惠和税收不足作為所得税撥備的一個組成部分記錄在綜合經營報表中，而它們以前是在權益中記錄的。截至2016年12月31日，之前未確認的超額税收優惠被記錄為遞延税項資產的增加。然而，考慮到對本公司幾乎所有遞延税項資產給予的估值津貼，採納時的確認對本公司的累計虧損沒有影響。由於採用了新的標準，採用了修改後的追溯法，公司的遞延税項資產增加了約9.3億美元，其估值津貼也相應增加。該公司還選擇在沒收發生時對其進行核算，而不是估計預期的沒收。採用這一新指導方針後，截至2017年1月1日的累計赤字淨額增加了1330萬美元，這與使用修改後的追溯法核算沒收有關。此外，本公司追溯地採納了該指引影響現金流量列報的各方面。, 這導致在公司的綜合現金流量表中對融資活動到經營活動的超額税收利益進行了非實質性的重新分類。
10
2017年1月，FASB發佈了關於簡化商譽減值會計的新會計準則更新。新指引取消了計算商譽隱含公允價值(即商譽減值測試的第二步)以計量商譽減值費用的要求。相反，實體將根據報告單位的賬面金額超過其公允價值來記錄減值費用。本公司在截至2017年3月31日的三個月內前瞻性地採納了這一指導意見，該指導意見的採納對本公司的財務報表沒有任何影響。
最近發佈的尚未採用的會計公告
2014年5月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了一份關於與客户簽訂合同的收入確認的新會計準則更新。新的指南將取代目前所有關於這一主題的GAAP指南，並取消特定行業的指南。根據新的指導方針，當承諾的商品或服務轉移給客户的金額反映了公司預期有權換取這些商品或服務的對價時，收入就會得到確認。該指導意見將在2017年12月15日之後的財政年度和這些財政年度的過渡期內有效，可以追溯到提交的每個期間，也可以作為自通過之日起的累計效果調整。2016年3月、2016年4月、2016年5月和2016年12月，財務會計準則委員會進一步修訂了指導意見，以明確執行委託人與代理人的考慮因素、確定履行義務和許可實施指南，以提供窄範圍改進和實際權宜之計，以及技術糾正和改進。公司將於2018年1月1日起採用本標準，目前預計採用修改後的追溯法。該公司仍在完成對這一標準將對合並財務報表產生的影響的分析，包括其披露。具體地説，雖然公司還沒有完成對這一標準對廣告收入的確認影響的分析，但公司預計這種影響不會很大；公司仍在評估採用這一標準對數據許可和其他收入的確認影響；公司還沒有完成對採用新的委託人與代理人指導對其安排的列報影響的評估。
2017年3月，FASB發佈了新的會計準則更新，規定縮短購買的非或有可贖回債務證券的溢價攤銷期限。新的指引將購買的非或有可贖回債務證券的溢價攤銷期限縮短至最早的贖回日期。目前，實體一般將溢價攤銷，作為對證券合同期限的收益率調整。本指導將在2018年12月15日之後的財年和這些年度內的過渡期內有效。允許提前領養。該公司正在評估採用這一新的會計準則更新對財務報表和相關披露的影響。
除上述準則外，於截至2017年3月31日止三個月內，與本公司於截至2016年12月31日止財政年度的Form 10-K年報所描述的近期會計聲明相比，並無其他對本公司有重大或潛在意義的會計聲明或會計聲明的變動。
注2.現金、現金等價物和短期投資
現金、現金等價物和短期投資包括以下內容(以千計)：
|
|
|
三月三十一號， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
||
|
現金和現金等價物： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金 |
|
$ |
341,044 |
|
|
$ |
253,808 |
|
|
貨幣市場基金 |
|
|
539,174 |
|
|
|
422,515 |
|
|
包括國庫券在內的美國政府和機構證券 |
|
|
38,005 |
|
|
|
12,639 |
|
|
公司票據、商業票據和存單 |
|
|
273,343 |
|
|
|
299,636 |
|
|
現金和現金等價物合計 |
|
$ |
1,191,566 |
|
|
$ |
988,598 |
|
|
短期投資： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
包括國庫券在內的美國政府和機構證券 |
|
$ |
1,165,987 |
|
|
$ |
1,183,768 |
|
|
公司票據、商業票據和存單 |
|
|
1,586,124 |
|
|
|
1,602,213 |
|
|
短期投資總額 |
|
$ |
2,752,111 |
|
|
$ |
2,785,981 |
|
11
截至2017年3月31日，分類為可供出售證券的合同到期日如下(單位：千)：
|
|
|
3月31日， |
|
|
|
|
|
2017 |
|
|
|
一年內到期 |
|
$ |
1,907,962 |
|
|
在一年到兩年後到期 |
|
|
844,149 |
|
|
總計 |
|
$ |
2,752,111 |
|
下表彙總了與公司綜合資產負債表上歸類為短期投資的可供出售證券相關的未實現損益(單位：千)：
|
|
|
2017年3月31日 |
|
|||||||||||||
|
|
|
毛收入 |
|
|
毛收入 |
|
|
毛收入 |
|
|
聚合 |
|
||||
|
|
|
攤銷 |
|
|
未實現 |
|
|
未實現 |
|
|
估計數 |
|
||||
|
|
|
費用 |
|
|
收益 |
|
|
損失 |
|
|
公允價值 |
|
||||
|
美國政府和機構證券，包括 國庫券 |
|
$ |
1,167,794 |
|
|
$ |
147 |
|
|
$ |
(1,954 |
) |
|
$ |
1,165,987 |
|
|
公司票據、商業票據和 存單 |
|
|
1,586,483 |
|
|
|
277 |
|
|
|
(636 |
) |
|
|
1,586,124 |
|
|
可供出售的證券總額分類為 短期投資 |
|
$ |
2,754,277 |
|
|
$ |
424 |
|
|
$ |
(2,590 |
) |
|
$ |
2,752,111 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2016年12月31日 |
|
|||||||||||||
|
|
|
毛收入 |
|
|
毛收入 |
|
|
毛收入 |
|
|
聚合 |
|
||||
|
|
|
攤銷 |
|
|
未實現 |
|
|
未實現 |
|
|
估計數 |
|
||||
|
|
|
費用 |
|
|
收益 |
|
|
損失 |
|
|
公允價值 |
|
||||
|
美國政府和機構證券，包括 國庫券 |
|
$ |
1,185,274 |
|
|
$ |
136 |
|
|
$ |
(1,642 |
) |
|
$ |
1,183,768 |
|
|
公司票據、商業票據和 存單 |
|
|
1,603,048 |
|
|
|
114 |
|
|
|
(949 |
) |
|
|
1,602,213 |
|
|
可供出售的證券總額分類為 短期投資 |
|
$ |
2,788,322 |
|
|
$ |
250 |
|
|
$ |
(2,591 |
) |
|
$ |
2,785,981 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2017年3月31日和2016年12月31日，連續虧損12個月或更長時間的證券未實現虧損總額分別不是實質性的。
定期審查投資，以確定可能存在的非臨時性減值。由於本公司相信該等證券的公允價值下降是暫時性的，預計可收回高達(或超過)該等證券的初始投資成本，因此該等證券並未錄得減值虧損。
12
附註3.公允價值計量
該公司按公允價值計量其現金等價物、短期投資和衍生金融工具。該公司將其現金等價物、短期投資和衍生金融工具歸類在1級或2級，因為公司使用市場報價或利用市場可觀察到的投入的替代定價來源和模型對這些投資進行估值。本公司一級金融資產的公允價值以相同標的證券的市場報價為基礎。本公司二級金融資產的公允價值基於市場上可直接或間接觀察到的投入，包括可能交易不活躍的相同標的證券的現成定價來源。
下表列出了本公司截至2017年3月31日和2016年12月31日按公允價值經常性計量的金融資產和負債的公允價值，該公允價值是基於三級公允價值等級(以千為單位)計算的：
|
|
2017年3月31日 |
|
|||||||||||||
|
|
1級 |
|
|
2級 |
|
|
3級 |
|
|
總計 |
|
||||
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金等價物： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貨幣市場基金 |
$ |
539,174 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
539,174 |
|
|
國庫券 |
|
38,005 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
38,005 |
|
|
公司票據 |
|
— |
|
|
|
14,673 |
|
|
|
— |
|
|
|
14,673 |
|
|
商業票據 |
|
— |
|
|
|
256,664 |
|
|
|
— |
|
|
|
256,664 |
|
|
存單 |
|
— |
|
|
|
2,006 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,006 |
|
|
短期投資： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國政府證券 |
|
— |
|
|
|
679,653 |
|
|
|
— |
|
|
|
679,653 |
|
|
代理證券 |
|
— |
|
|
|
486,334 |
|
|
|
— |
|
|
|
486,334 |
|
|
公司票據 |
|
— |
|
|
|
677,465 |
|
|
|
— |
|
|
|
677,465 |
|
|
商業票據 |
|
— |
|
|
|
322,647 |
|
|
|
— |
|
|
|
322,647 |
|
|
存單 |
|
— |
|
|
|
586,012 |
|
|
|
— |
|
|
|
586,012 |
|
|
其他流動資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣合約 |
|
— |
|
|
|
510 |
|
|
|
— |
|
|
|
510 |
|
|
總計 |
$ |
577,179 |
|
|
$ |
3,025,964 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
3,603,143 |
|
|
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他流動負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣合約 |
|
— |
|
|
|
1,437 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,437 |
|
|
總計 |
$ |
— |
|
|
$ |
1,437 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,437 |
|
|
|
2016年12月31日 |
|
|||||||||||||
|
|
1級 |
|
|
2級 |
|
|
3級 |
|
|
總計 |
|
||||
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金等價物： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貨幣市場基金 |
$ |
422,515 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
422,515 |
|
|
國庫券 |
|
12,639 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
12,639 |
|
|
公司票據 |
|
— |
|
|
|
7,387 |
|
|
|
— |
|
|
|
7,387 |
|
|
商業票據 |
|
— |
|
|
|
292,249 |
|
|
|
— |
|
|
|
292,249 |
|
|
短期投資： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國政府證券 |
|
— |
|
|
|
657,502 |
|
|
|
— |
|
|
|
657,502 |
|
|
代理證券 |
|
— |
|
|
|
526,266 |
|
|
|
— |
|
|
|
526,266 |
|
|
公司票據 |
|
— |
|
|
|
689,986 |
|
|
|
— |
|
|
|
689,986 |
|
|
商業票據 |
|
— |
|
|
|
311,238 |
|
|
|
— |
|
|
|
311,238 |
|
|
存單 |
|
— |
|
|
|
600,989 |
|
|
|
— |
|
|
|
600,989 |
|
|
其他流動資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣合約 |
|
— |
|
|
|
1,955 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,955 |
|
|
總計 |
$ |
435,154 |
|
|
$ |
3,087,572 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
3,522,726 |
|
|
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他流動負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣合約 |
|
— |
|
|
|
500 |
|
|
|
— |
|
|
|
500 |
|
|
總計 |
$ |
— |
|
|
$ |
500 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
500 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
13
於2014年，本公司根據經修訂的1933年證券法第144A條向合資格機構買傢俬募發行本金935.0,000,000美元於2019年到期的0.25釐可轉換優先債券(“2019年債券”)及本金954.0,000,000美元於2021年到期的1.00%可轉換優先債券(“2021年債券”，連同2019年債券，“債券”)予合資格機構買家。有關債券的進一步詳情，請參閲附註8-可轉換優先債券。截至2017年3月31日，基於市場方法的2019年票據和2021年票據的估計公允價值分別約為8.804億美元和8.7億美元，相當於二級估值。估計公允價值是根據期內最後一個營業日場外市場債券的估計或實際買賣釐定。
衍生金融工具
本公司與金融機構簽訂外幣遠期合約，以降低其收益可能因匯率波動對以子公司功能貨幣以外貨幣計價的貨幣資產或負債的影響而受到不利影響的風險。這些合同不會使公司因匯率變動而面臨重大資產負債表風險，因為這些衍生品的損益旨在抵消對衝外幣資產和負債的損益。這些外幣遠期合約並未被指定為對衝工具。
本公司根據第2級估值，按公允價值在綜合資產負債表中確認該等衍生工具為資產或負債。本公司將衍生工具的公允價值變動(即損益)記為合併經營報表中的其他收入(費用)淨額。截至2017年3月31日和2016年12月31日，未償還外幣合同的名義本金分別相當於5.269億美元和5.369億美元。
按毛數列報的未償還衍生工具的公允價值如下(單位：千)：
|
|
|
|
|
三月三十一號， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
|
資產負債表位置 |
|
2017 |
|
|
2016 |
|
||
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未被指定為對衝工具的外幣合約 |
|
其他流動資產 |
|
$ |
510 |
|
|
$ |
1,955 |
|
|
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未被指定為對衝工具的外幣合約 |
|
其他流動負債 |
|
$ |
1,437 |
|
|
$ |
500 |
|
該公司在截至2017年3月31日的三個月中確認了320萬美元的外幣合同淨虧損。在截至2016年3月31日的三個月中，該公司確認了180萬美元的外幣合同淨收益。
附註4.財產和設備，淨額
下表列出了所列期間的財產和設備的詳細情況(以千為單位)：
|
|
|
三月三十一號， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
||
|
財產和設備，淨值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
裝備 |
|
$ |
958,474 |
|
|
$ |
909,797 |
|
|
傢俱和租賃設施的改進 |
|
|
307,931 |
|
|
|
304,613 |
|
|
大寫軟件 |
|
|
359,126 |
|
|
|
353,163 |
|
|
在建工程正在進行中 |
|
|
87,503 |
|
|
|
74,255 |
|
|
總計 |
|
|
1,713,034 |
|
|
|
1,641,828 |
|
|
減去：累計折舊和攤銷 |
|
|
(930,613 |
) |
|
|
(857,927 |
) |
|
財產和設備，淨值 |
|
$ |
782,421 |
|
|
$ |
783,901 |
|
14
附註5.商譽和無形資產
下表列出了所列期間的商譽活動(以千為單位)：
|
商譽 |
|
|
|
|
|
截至2016年12月31日的餘額 |
|
$ |
1,185,315 |
|
|
外幣折算調整及其他 |
|
|
(1,630 |
) |
|
截至2017年3月31日的餘額 |
|
$ |
1,183,685 |
|
就列報的每一期間而言，商譽結餘總額等於淨結餘，因為並無記錄減值費用。
下表顯示了所列期間的無形資產明細(以千為單位)：
|
|
|
總運載量 |
|
|
累計 |
|
|
淨載客量 |
|
|||
|
|
|
價值 |
|
|
攤銷 |
|
|
價值 |
|
|||
|
2017年3月31日： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
專利和開發的技術 |
|
$ |
122,899 |
|
|
$ |
(54,055 |
) |
|
$ |
68,844 |
|
|
出版商和廣告商關係 |
|
|
53,100 |
|
|
|
(42,551 |
) |
|
|
10,549 |
|
|
總計 |
|
$ |
175,999 |
|
|
$ |
(96,606 |
) |
|
$ |
79,393 |
|
|
2016年12月31日： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
專利和開發的技術 |
|
$ |
122,611 |
|
|
$ |
(47,160 |
) |
|
$ |
75,451 |
|
|
出版商和廣告商關係 |
|
|
53,100 |
|
|
|
(33,217 |
) |
|
|
19,883 |
|
|
總計 |
|
$ |
175,711 |
|
|
$ |
(80,377 |
) |
|
$ |
95,334 |
|
截至2017年3月31日和2016年3月31日的三個月，與無形資產相關的攤銷費用分別為1,620萬美元和1,270萬美元。
截至2017年3月31日的預計未來攤銷費用如下(以千為單位)：
|
2017年剩餘時間 |
|
$ |
27,318 |
|
|
2018 |
|
|
18,637 |
|
|
2019 |
|
|
8,496 |
|
|
2020 |
|
|
6,222 |
|
|
2021 |
|
|
5,826 |
|
|
此後 |
|
|
12,894 |
|
|
總計 |
|
$ |
79,393 |
|
|
|
|
|
|
|
附註6.應計負債和其他流動負債
下表列出了所列期間的應計負債和其他流動負債的詳細情況(以千計)：
|
|
|
三月三十一號， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
||
|
應計補償 |
|
$ |
74,446 |
|
|
$ |
82,354 |
|
|
應計重組 |
|
|
49,465 |
|
|
|
55,942 |
|
|
應計出版商、內容和廣告網絡成本 |
|
|
30,826 |
|
|
|
44,362 |
|
|
遞延收入 |
|
|
21,877 |
|
|
|
33,659 |
|
|
應計税款負債 |
|
|
29,435 |
|
|
|
29,558 |
|
|
應計固定資產和維修 |
|
|
29,817 |
|
|
|
25,265 |
|
|
應計其他 |
|
|
86,701 |
|
|
|
109,797 |
|
|
總計 |
|
$ |
322,567 |
|
|
$ |
380,937 |
|
15
注7.對私人持股公司的投資
本公司對非上市公司進行戰略投資，並根據權益或成本法對這些投資進行會計評估。本公司還評估每個被投資人，以確定被投資人是否為可變權益實體，如果是，本公司是否為可變權益實體的主要受益人。本公司已確定，截至2017年3月31日，本公司合併財務報表中並無需要合併的可變利益實體。本公司對私人持股公司的投資主要採用成本法核算，截至2017年3月31日和2016年12月31日的賬面價值分別為9020萬美元和9020萬美元。該公司的投資所能招致的最大損失是賬面價值。這些對私人持股公司的投資計入綜合資產負債表中的其他資產。
當事件和情況顯示成本法投資的賬面價值可能無法收回時，本公司定期評估成本法投資的賬面價值。本公司估計成本法投資的公允價值，以評估減值損失是否應使用第三級投入入賬。這些投資包括本公司持有的非交易所交易的私人持股公司，因此沒有可見的市場價格支持，因此本公司通過審查股權估值報告、當前財務業績和私營公司的長期計劃來確定公允價值。
附註8.可轉換優先票據
2014年，公司發行了本金935.0美元的2019年債券和本金954.0美元的2021年債券。此次發行的淨收益總額約為18.6億美元，扣除了2830萬美元的初始購買者折扣和與2019年債券和2021年債券相關的50萬美元債券發行成本。
2019年債券和2021年債券的利率分別固定為年息0.25%和1.00%，由2015年3月15日開始，每半年支付一次，分別於每年3月15日和9月15日支付一次。截至2017年和2016年3月31日止三個月，本公司分別確認與首次購買者折價和債務折價在利息資本化前攤銷相關的利息支出2,140萬美元和2,040萬美元，以及分別確認息票利息支出290萬美元和300萬美元。
該批債券包括以下(以千計)：
|
|
|
2017年3月31日 |
|
|
2016年12月31日 |
|
||||||||||
|
|
|
2019年筆記 |
|
|
2021年票據 |
|
|
2019年筆記 |
|
|
2021年票據 |
|
||||
|
本金金額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
校長 |
|
$ |
935,000 |
|
|
$ |
954,000 |
|
|
$ |
935,000 |
|
|
$ |
954,000 |
|
|
未攤銷初始購買者貼現和債務貼現(1) |
|
|
(124,774 |
) |
|
|
(203,896 |
) |
|
|
(136,376 |
) |
|
|
(213,657 |
) |
|
淨賬面金額 |
|
$ |
810,226 |
|
|
$ |
750,104 |
|
|
$ |
798,624 |
|
|
$ |
740,343 |
|
|
權益部分的賬面金額(2) |
|
$ |
222,826 |
|
|
$ |
283,283 |
|
|
$ |
222,826 |
|
|
$ |
283,283 |
|
|
(1) |
包括在可轉換票據內的綜合資產負債表中，並在票據剩餘壽命內攤銷。 |
|
(2) |
計入合併資產負債表的額外實收資本。 |
截至2017年3月31日，2019年票據和2021年票據的剩餘壽命分別約為29個月和53個月。
16
注9.每股淨虧損
每股基本淨虧損的計算方法是，普通股股東應佔淨虧損總額除以當期已發行的加權平均普通股。加權平均已發行普通股根據需要回購的股份進行調整，例如與收購有關而授予員工的未歸屬限制性股票、或有可返還股份以及支持與收購和行使未歸屬股票期權相關發行的賠償義務的託管股。
每股攤薄淨虧損的計算方法是將普通股股東應佔淨虧損除以當期已發行普通股的加權平均數，包括潛在的稀釋性普通股工具。於截至二零一七年及二零一六年三月三十一日止三個月，本公司的潛在普通股工具，例如股票期權、限制性股票單位(“RSU”)、根據二零一三年員工購股計劃(“ESPP”)將購買的股份、須購回的股份、票據的轉換特徵及認股權證並未計入每股攤薄虧損，因為將該等股份計入計算將會是反攤薄的。
下表列出了列報期間每股基本淨虧損和稀釋後淨虧損的計算(除每股數據外，以千計)。
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
||
|
淨損失 |
|
$ |
(61,559 |
) |
|
$ |
(79,731 |
) |
|
基本股份： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均已發行普通股 |
|
|
726,463 |
|
|
|
697,702 |
|
|
加權平均限制性股票 以回購為準 |
|
|
(4,415 |
) |
|
|
(6,138 |
) |
|
加權平均份額用於計算 每股基本淨虧損 |
|
|
722,048 |
|
|
|
691,564 |
|
|
稀釋後的股份： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均份額用於計算 稀釋後每股淨虧損 |
|
|
722,048 |
|
|
|
691,564 |
|
|
普通股股東每股淨虧損： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
$ |
(0.09 |
) |
|
$ |
(0.12 |
) |
|
稀釋 |
|
$ |
(0.09 |
) |
|
$ |
(0.12 |
) |
以下數量的潛在普通股在每個期末被排除在普通股股東每股攤薄淨虧損的計算之外，因為它們的影響在報告的期間內將是反攤薄的(以千計)：
|
|
|
截至三個月 |
|
|||||
|
|
|
3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
||
|
RSU |
|
|
38,523 |
|
|
|
66,876 |
|
|
認股權證 |
|
|
24,329 |
|
|
|
24,329 |
|
|
股票期權 |
|
|
5,866 |
|
|
|
9,914 |
|
|
回購股份及其他事項 |
|
|
6,310 |
|
|
|
9,118 |
|
由於本公司預期以現金結算已發行票據的本金金額，因此本公司採用庫存股方法計算轉換價差對每股攤薄淨收入的任何潛在攤薄影響(如適用)。當公司普通股在給定期間的平均市價超過票據的換股價格每股77.64美元時，2,430萬股的換股價差將對普通股每股攤薄淨收入產生攤薄影響。
如果普通股的平均市場價格超過認股權證的行使價105.28美元，假設公司盈利，認股權證將對每股收益產生稀釋作用。由於普通股的平均市場價格低於105.28美元，認股權證是反稀釋的。
17
注10.股東權益
股權激勵計劃
公司2013年股權激勵計劃自公司首次公開募股完成後生效，是2007年股權激勵計劃的繼任者。最初，根據二零一三年股權激勵計劃預留了6,830萬股股份，而根據二零零七年股權激勵計劃授予的任何受期權或其他類似獎勵規限的股份到期、被沒收、被本公司回購或以其他方式終止而未行使，將根據二零一三年股權激勵計劃可供選擇。根據2013年股權激勵計劃可供發行的本公司普通股數量在2014財年開始的每個財年的第一天已經並將會增加，金額至少等於(I)60,000,000股，(Ii)上一財年最後一天的流通股的5%，或(Iii)本公司董事會決定的該等股數中的至少一項(I)60,000,000股，(Ii)上一財年最後一天的已發行股份的5%，或(Iii)本公司董事會決定的該等股數中的至少一項。自2013年以來，沒有根據2007年股權激勵計劃增發任何股票。
員工購股計劃
在2014財年開始的每個財年的第一天，ESPP下可供出售的股票數量已經並將增加，金額至少相當於i)1130萬股；ii)截至上一財年最後一天的公司普通股流通股的1%；或iii)公司董事會決定的其他金額。
限制性普通股
該公司已將與收購相關的限制性普通股授予某些連續員工。這股股票的歸屬取決於各自員工在必要的服務期內是否繼續受僱於本公司，服務期一般為自發行之日起最多四年，本公司有權在僱傭終止時回購未歸屬的股份。向員工發行的限制性普通股的公允價值在必要的服務期內按直線計入補償費用。
截至2017年3月31日的三個月，向員工發行的限制性普通股活動摘要如下(單位：千，每股數據除外)：
|
|
|
|
|
|
|
加權平均 |
|
|
|
|
|
數量 |
|
|
贈與日期集市 |
|
||
|
|
|
股票 |
|
|
每股價值 |
|
||
|
截至2016年12月31日的未歸屬限制性普通股 |
|
|
5,097 |
|
|
$ |
23.04 |
|
|
既得 |
|
|
(377 |
) |
|
$ |
28.95 |
|
|
取消 |
|
|
(439 |
) |
|
$ |
36.82 |
|
|
截至2017年3月31日的未歸屬限制性普通股 |
|
|
4,281 |
|
|
$ |
21.11 |
|
18
股票期權活動
截至2017年3月31日的三個月股票期權活動摘要如下(單位：千，年度和每股數據除外)：
|
|
|
未完成的期權 |
|
|||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權的- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權的- |
|
|
平均值 |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
平均值 |
|
|
剩餘 |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
數量 |
|
|
鍛鍊 |
|
|
合同期限 |
|
|
集料 |
|
||||
|
|
|
股票 |
|
|
每股價格 |
|
|
(以年為單位) |
|
|
內在價值 |
|
||||
|
截至2016年12月31日的未償還債務 |
|
|
8,723 |
|
|
$ |
7.71 |
|
|
|
4.25 |
|
|
$ |
98,240 |
|
|
行使的期權 |
|
|
(2,778 |
) |
|
$ |
2.35 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
選項已取消 |
|
|
(79 |
) |
|
$ |
1.85 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2017年3月31日未償還 |
|
|
5,866 |
|
|
$ |
10.32 |
|
|
|
5.32 |
|
|
$ |
52,312 |
|
|
可於2017年3月31日行使 |
|
|
4,458 |
|
|
$ |
7.70 |
|
|
|
4.44 |
|
|
$ |
44,402 |
|
截至2017年3月31日和2016年3月31日的三個月內，行使的股票期權總內在價值分別為3740萬美元和1980萬美元。
業績限制性股票單位活動
公司定期向其某些高管授予限制性股票單位，這些股票單位是根據公司實現年度財務業績目標的情況以及高管在歸屬日之前的持續任職情況(約一年)授予的。這些PRSU是在董事會薪酬委員會設定年度業績目標時授予的，通常是在每個財政年度的第一季度。
在截至2017年3月31日的三個月內，公司為2017年的業績目標授予了29.2萬個PRSU(100%目標水平)，授予日期公允價值為每股15.12美元。*在截至2016年12月31日的年度內，公司授予了165,833個PRSU(100%目標水平)，其中117,808個PRSU於2017年歸屬。
該公司還向其某些高管授予限制性股票單位，這些股票單位是根據Twitter股價在授予日起兩年內相對於大盤指數的表現授予的，高管們將繼續受僱至授予日(TSR-RSU)。2017年，公司授予了116,800個TSR-RSU。這些TSR-RSU的公允價值在授予日為每股13.02美元。
此外，還有1,026,533個額外的PRSU和TSR-RSU將根據2018年至2019年的業績目標和總股東回報(TSR)目標授予，如果達到了目標水平。由於這些額外獎勵的業績和TSR目標尚未建立，因此它們不被視為已授予，也不會作為未完成獎勵呈現。
RSU活性
下表彙總了截至2017年3月31日的三個月與公司RSU(不包括PRSU)相關的活動。在此表中，已授予的RSU表示截至每個相應日期已滿足服務條件的股份(單位為千，每股數據除外)：
|
|
|
未完成的RSU |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
加權的- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均資助金- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
日期公允價值 |
|
|
|
|
|
股票 |
|
|
每股 |
|
||
|
截至2016年12月31日的未歸屬和未償還 |
|
|
48,069 |
|
|
$ |
22.64 |
|
|
授與 |
|
|
1,083 |
|
|
$ |
16.09 |
|
|
既得 |
|
|
(5,893 |
) |
|
$ |
22.40 |
|
|
取消 |
|
|
(4,736 |
) |
|
$ |
23.17 |
|
|
截至2017年3月31日未歸屬和未償還 |
|
|
38,523 |
|
|
$ |
22.43 |
|
19
截至2017年3月31日和2016年3月31日的三個月，歸屬RSU的公允價值總額分別為100.9美元和9,260萬美元。
基於股票的薪酬費用
基於股票的薪酬費用是根據獲獎者所屬的成本中心進行分配的。按職能劃分的股票薪酬費用合計如下(單位：千)：
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
||
|
收入成本 |
|
$ |
5,952 |
|
|
$ |
7,968 |
|
|
研發 |
|
|
64,386 |
|
|
|
75,579 |
|
|
銷售和市場營銷 |
|
|
25,089 |
|
|
|
46,101 |
|
|
一般事務和行政事務 |
|
|
21,570 |
|
|
|
21,268 |
|
|
基於股票的薪酬總費用 |
|
$ |
116,997 |
|
|
$ |
150,916 |
|
在截至2017年3月31日和2016年3月31日的三個月裏，該公司分別資本化了與內部使用軟件開發成本相關的基於股票的薪酬支出1610萬美元和2260萬美元。
截至2017年3月31日，與未歸屬獎勵相關的未攤銷股票薪酬支出總額為8.071億美元，扣除未來實際沒收後，將在2.2年加權平均期間確認。在採用股票補償費用簡化規則後，本公司不再使用罰沒率來確定未攤銷的股票補償費用，而是在發生沒收時對其進行會計處理。
注11.所得税
該公司在美國以及各個州和外國司法管轄區納税。來自非美國活動的收入需繳納當地國家所得税。該公司可能受到税務機關審查的重要司法管轄區包括美國、加利福尼亞州和愛爾蘭。該公司目前正在接受美國國税局(IRS)2011、2012和2013納税年度的聯邦所得税審查。本公司相信，該等司法管轄區已預留足夠數量。該公司不為其外國子公司的未分配收益計提聯邦所得税，因為這些收益將無限期地再投資於美國以外。該公司通過使用預測的年度有效税率來計算其季度所得税撥備，並對本季度產生的任何離散項目進行調整。
本公司於截至2017年3月31日及2016年3月31日止三個月分別錄得320萬美元及200萬美元的所得税撥備。截至2017年3月31日，根據現有的客觀證據，管理層認為，截至2017年3月31日的三個月期間發生的美國虧損的税收優惠很有可能在2017財年結束前無法實現。因此，本公司沒有記錄截至2017年3月31日的三個月內發生的美國虧損的税收優惠。有效税率和聯邦法定税率之間的主要差異與公司淨營業虧損和外國税率差異的估值免税額有關。
在截至2017年3月31日的三個月裏，未確認税收優惠總額增加了1070萬美元。截至2017年3月31日，公司有2.802億美元的未確認税收優惠，包括273.8美元的未確認税收優惠，如果確認，將不會影響年度有效税率，因為這些未確認的税收優惠將增加遞延税項資產，這將受到全額估值津貼的限制，而剩餘的640萬美元的未確認税收優惠，如果得到確認，將影響年度有效税率。
附註12.承付款和或有事項
信貸安排
該公司與某些貸款人簽訂了一項循環信貸協議，其中規定了一項10億美元的循環無擔保信貸安排，將於2018年10月22日到期。本公司有義務為信貸安排下的貸款支付利息，以及為這種規模和類型的信貸安排支付其他慣例費用，包括預付費用和未使用的承諾費。信貸安排下的債務由該公司的一家全資子公司擔保。此外，信貸安排包含對支付的限制，包括現金支付股息。
截至2017年3月31日，信貸安排下沒有提取任何金額。
20
租契
本公司已就某些辦公室和數據中心設施簽訂了各種不可取消的運營租賃協議，合同租賃期至2028年。根據某些租約條款，該公司承諾支付某些税費、保險費、維護費和管理費。其中一些安排設有免費租賃期或遞增的租金支付條款，公司根據該等安排以直線方式確認租金支出。
與截至2016年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中披露的相比，公司的租賃沒有重大變化。
法律程序
本公司目前正在正常業務過程中參與法律程序、索賠和政府調查，未來可能也會參與這些訴訟、索賠和政府調查。這些訴訟以個人和集體訴訟的形式進行，包括但不限於涉及知識產權、誹謗、隱私、證券、就業和合同權利的事項。與此類訴訟相關的法律費用和其他成本在發生時計入費用。本公司會同其法律顧問評估是否需要記錄訴訟和或有事項的責任。訴訟應計費用在確定與損失有關的事項既可能且合理評估時記錄。重大損失或有發生的合理可能性(如果有的話)應予以披露。截至2017年3月31日和2016年12月31日，未發生至少存在重大損失合理可能性的訴訟或意外事件。在截至2017年3月31日和2016年3月31日的三個月內，沒有記錄到訴訟或或有損失方面的重大損失。
賠償
在正常業務過程中，公司經常在與客户、合作伙伴、供應商和供應商的安排中包括標準賠償條款。根據這些規定，公司可能有義務賠償與其服務、違反陳述或契諾、侵犯知識產權或向這些各方提出的其他索賠有關的損失或索賠。這些規定可以限制提出賠償請求的期限。由於先前賠償要求的歷史有限，以及每項特定協議所涉及的獨特事實和情況，不可能確定這些賠償義務項下的最高潛在金額。本公司從未因維護其被許可人免受第三方索賠而產生過重大費用，也從未根據其與客户、合作伙伴、供應商和供應商的標準服務保證或安排而發生過重大費用。因此，截至2017年3月31日和2016年12月31日，本公司沒有記錄這些撥備的負債。
注13.按地理區域劃分的業務
收入
按地理位置劃分的收入基於客户的賬單地址。下表列出了按服務劃分的收入和按地理區域劃分的收入(單位：千)：
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
||
|
按服務劃分的收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
廣告服務 |
|
$ |
473,780 |
|
|
$ |
530,741 |
|
|
數據許可和其他 |
|
|
74,471 |
|
|
|
63,780 |
|
|
總收入 |
|
$ |
548,251 |
|
|
$ |
594,521 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
||
|
按地理區域劃分的收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國 |
|
$ |
340,584 |
|
|
$ |
390,267 |
|
|
國際 |
|
|
207,667 |
|
|
|
204,254 |
|
|
總收入 |
|
$ |
548,251 |
|
|
$ |
594,521 |
|
21
日本佔7,260萬美元，佔截至2017年3月31日的三個月總收入的13%。在截至2016年3月31日的三個月裏，國際市場上沒有一個國家的貢獻超過總收入的10%。
財產和設備，淨值
下表列出了按地理區域淨值的財產和設備(以千為單位)：
|
|
|
三月三十一號， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
||
|
財產和設備，淨額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國 |
|
$ |
729,943 |
|
|
$ |
728,429 |
|
|
國際 |
|
|
52,478 |
|
|
|
55,472 |
|
|
財產和設備合計(淨額) |
|
$ |
782,421 |
|
|
$ |
783,901 |
|
附註14.關聯方交易
該公司與Square，Inc.有一項免費的合作協議，由該公司首席執行官傑克·多爾西(Jack Dorsey)擔任首席執行官，使美國能夠通過推特進行政治捐款。Square，Inc.和本公司都不會向對方支付與本協議有關的任何金額。該協議對公司的財務報表沒有影響。
注15.重組費用
2016年10月25日，公司董事會批准了一項最多佔公司全球職位約9%的裁員計劃(“2016計劃”)。裁員是為了消除對非核心領域的投資，提高效率，同時允許公司繼續投資於其最優先事項。公司預計裁員工作將於2017年完成。
2016年12月17日，公司董事會批准了一項放棄租賃的計劃(《2016租賃計劃》)，放棄租賃期限至2028年的過剩辦公用房。
下表彙總了與上文討論的重組費用相關的活動(單位：千)：
|
|
|
2016名員工 |
|
|
2016 |
|
||
|
|
|
終止計劃 |
|
|
租賃計劃 |
|
||
|
收費 |
|
$ |
21,611 |
|
|
$ |
79,685 |
|
|
現金支付 |
|
|
(11,629 |
) |
|
|
(3,562 |
) |
|
非現金和其他調整 |
|
|
(6,357 |
) |
|
|
(19,577 |
) |
|
截至2016年12月31日的應計金額 |
|
$ |
3,625 |
|
|
$ |
56,546 |
|
|
收費(1) |
|
$ |
953 |
|
|
$ |
1,600 |
|
|
現金支付 |
|
|
(4,016 |
) |
|
|
(5,708 |
) |
|
非現金和其他調整 |
|
|
108 |
|
|
|
2 |
|
|
截至2017年3月31日的應計金額 |
|
$ |
670 |
|
|
$ |
52,440 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
反映在合併資產負債表中： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應計負債和其他流動負債 |
|
$ |
670 |
|
|
$ |
48,795 |
|
|
其他長期負債 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
3,645 |
|
|
(1) |
截至2017年3月31日的三個月，公司在綜合營業報表中記錄了150萬美元的銷售和營銷費用，60萬美元的研發費用，40萬美元的一般和行政費用，以及10萬美元的收入成本費用。 |
22
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與本季度報告10-Q表格中的第1項“財務報表”中包含的綜合財務報表及其相關附註一起閲讀。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與下面討論的結果大不相同。可能導致或促成此類差異的因素包括但不限於以下確定的因素和本季度報告10-Q表其他部分“風險因素”一節中討論的因素。
季度業績概述及亮點
2017年第一季度營收總計5.483億美元，與2016年第一季度的5.945億美元相比下降了8%。
·廣告收入總計4.738億美元，同比下降11%。
·數據許可和其他收入總計7450萬美元，同比增長17%。
·美國總收入為3.406億美元，同比下降13%。
國際收入2.077億美元，同比增長2%。
·廣告投放總量同比增長139%。
·每個項目的成本同比下降63%。
淨虧損為6160萬美元，同比減少23%。
非GAAP淨收入為8240萬美元，同比下降20%。
調整後的EBITDA為1.699億美元，同比下降6%。
截至2017年3月31日，現金、現金等價物和有價證券短期投資總額為39.4億美元。
截至2017年3月31日的三個月，平均月度活躍用户為3.28億，同比增長6%，而截至2016年12月31日的三個月為3.19億。
截至2017年3月31日的三個月，日均活躍使用量同比增長14%，高於2016年第四季度的11%、2016年第三季度的7%、2016年第二季度的5%、以及2016年第一季度的3%。
23
關鍵指標
我們審查了一系列指標，包括以下關鍵指標，以評估我們的業務、衡量我們的業績、確定影響我們業務的趨勢、制定業務計劃和做出戰略決策。
月活躍用户(MAU)。我們將MAU定義為在測量日期結束的30天內通過我們的網站、移動網站、桌面或移動應用、短信或註冊的第三方應用或網站登錄或以其他方式認證並訪問Twitter的Twitter用户。期間的平均MAU表示該期間內每個月末的MAU的平均值。MAU是衡量我們登錄或以其他方式驗證的活動用户羣大小的指標。在截至2017年3月31日的三個月裏，我們平均擁有3.28億個MAU，比截至2016年3月31日的三個月增長了6%。平均MAU的增長是由有機增長、產品改進(包括在時間表和通知中更好地相關性)和營銷的組合推動的。在截至2017年3月31日的三個月裏，美國的平均MAU為7000萬個，世界其他地區的平均MAU為2.59億個，分別比截至2016年3月31日的三個月增長了7%和6%。有關如何計算MAU和可能影響此度量的因素的其他信息，請參閲標題為“關於關鍵度量的註釋”部分。
24
每日活躍用户/每日活躍使用量(DAU)的變化。我們將每日活躍用户或每日活躍使用量定義為在任何一天登錄或以其他方式通過我們的網站、移動網站或移動應用程序訪問Twitter的Twitter用户。一段時間的平均DAU代表該期間內每一天的DAU數量除以該期間的天數。DAU的變化是衡量我們每日登錄或以其他方式驗證的活躍用户數量的變化。為了計算DAU的同比變化，我們從截至本年度的相同三個月的平均DAU中減去上一年結束的三個月的平均DAU，然後將結果除以上一年的平均DAU。在報告2016年第三季度的業績之前，我們已經討論了DAU以及MAU與DAU的比例。在這些情況下，為了與MAU的可比性和一致性，DAU還包括通過我們的桌面應用程序和第三方屬性訪問Twitter的用户。有關如何計算DAU中的更改以及可能影響此度量的因素的其他信息，請參閲標題為“關於關鍵度量的説明”一節。
DAU在2017年第一季度的增長速度快於MAU，這是因為我們繼續改善我們現有用户羣的產品體驗，包括在時間表和通知方面更具相關性。
廣告活動和每次廣告活動成本的變化。我們將廣告投放定義為用户與我們的按績效付費廣告產品之一的互動。我們廣告產品的廣告參與基於用户完成廣告商設定的目標，例如擴展、轉發、喜歡或回覆促銷推文、查看嵌入視頻、下載或參與促銷移動應用程序、點擊網站鏈接、註冊廣告商的營銷電子郵件、關注推送促銷推文的帳户或在外部網站上完成交易。我們相信，廣告投入的變化是衡量用户對我們廣告產品參與度的一種方式。我們認為，每次廣告投放成本的變化是衡量需求的一種方式。
在截至2017年3月31日的三個月中，廣告投放比截至2016年3月31日的三個月增長了139%。這一增長主要是由於視頻廣告印象的持續組合轉變，以及視頻質量優化和延遲改善等產品改進帶來的更高的視頻瀏覽率。在截至2017年3月31日的三個月中，每個廣告活動的平均成本比截至2016年3月31日的三個月下降了63%。與2016年第一季度相比，2017年第一季度每個廣告參與成本的下降反映了視頻參與的比例更高，在較小程度上反映了大多數廣告形式的每個參與成本更低。
25
非GAAP財務指標
為了補充我們根據美國公認會計原則(GAAP)提交的綜合財務報表，我們考慮了某些沒有按照GAAP編制的財務指標，包括調整後的EBITDA和非GAAP淨收入。這些非GAAP財務指標不是基於GAAP規定的任何標準化方法，不一定與其他公司提出的同名指標相比較。
調整後的EBITDA
我們將調整後的EBITDA定義為調整後的淨虧損，不包括基於股票的薪酬費用、折舊和攤銷費用、利息和其他費用、所得税撥備(福利)、重組費用和一次性非經常性收益(如果有)。
下表列出了所示每個時期調整後EBITDA的淨虧損對賬(以千為單位)：
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
||
|
淨虧損與調整後EBITDA的對賬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨損失 |
|
$ |
(61,559 |
) |
|
$ |
(79,731 |
) |
|
基於股票的薪酬費用 |
|
|
116,997 |
|
|
|
150,916 |
|
|
折舊及攤銷費用 |
|
|
102,792 |
|
|
|
88,621 |
|
|
利息和其他費用(淨額) |
|
|
18,087 |
|
|
|
18,587 |
|
|
所得税撥備 |
|
|
3,194 |
|
|
|
2,028 |
|
|
重組費用和一次性非經常性收益 |
|
|
(9,572 |
) |
|
|
47 |
|
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
169,939 |
|
|
$ |
180,468 |
|
非GAAP淨收入
我們將非GAAP淨收益定義為調整後的淨虧損，不包括基於股票的補償費用、收購無形資產的攤銷、與我們的可轉換票據相關的非現金利息支出、與收購相關的非現金支出、與收購相關的所得税影響、重組費用和一次性非經常性收益(如果有的話)。
下表列出了所示每個時期的淨虧損與非GAAP淨收入的對賬情況(以千為單位)：
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
||
|
淨虧損與非公認會計準則淨收益的對賬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨損失 |
|
$ |
(61,559 |
) |
|
$ |
(79,731 |
) |
|
基於股票的薪酬費用 |
|
|
116,997 |
|
|
|
150,916 |
|
|
已取得無形資產的攤銷 |
|
|
16,191 |
|
|
|
12,730 |
|
|
與可轉換票據相關的非現金利息支出 |
|
|
19,248 |
|
|
|
18,370 |
|
|
與收購相關的所得税效應(1) |
|
|
1,099 |
|
|
|
391 |
|
|
重組費用和一次性非經常性收益 |
|
|
(9,572 |
) |
|
|
47 |
|
|
非GAAP淨收入 |
|
$ |
82,404 |
|
|
$ |
102,723 |
|
|
(1) |
與非GAAP調整相關的當期和遞延所得税影響包括與某些外國司法管轄區收購的無形資產攤銷有關的税費支出，以及與某些外國收購相關的基於股票的補償。 |
26
我們使用調整後EBITDA和非GAAP淨收入的非GAAP財務計量來評估我們的經營業績，並用於財務和經營決策。我們相信，調整後的EBITDA和非GAAP淨收入有助於識別我們業務的潛在趨勢，否則這些趨勢可能會被我們在調整後EBITDA和非GAAP淨收入中排除的費用的影響所掩蓋。我們相信，調整後的EBITDA和非GAAP淨收入提供了有關我們經營業績的有用信息，增強了對我們過去業績和未來前景的整體瞭解，並允許我們的管理層在財務和運營決策中使用的關鍵指標方面有更大的透明度。我們還使用這些措施來制定預算和運營目標，以管理我們的業務和評估我們的業績。
這些非GAAP財務措施不應與根據GAAP編制的財務信息分開考慮，也不應作為其替代。這些非GAAP財務指標的使用存在一些限制，而不是淨虧損，後者是與這些財務指標最接近的GAAP等價物。其中一些限制包括：
|
|
• |
這些非GAAP財務指標不包括重組費用、一次性非經常性收益和某些經常性非現金費用，如基於股票的薪酬費用、已收購無形資產的攤銷和與可轉換票據相關的非現金利息費用； |
|
|
• |
在可預見的未來，基於股票的薪酬支出一直是我們業務中的一項重要經常性支出，也是我們薪酬戰略的重要組成部分；在可預見的未來，股票薪酬支出一直是我們業務的一項重要經常性支出，也是我們薪酬戰略的重要組成部分； |
|
|
• |
調整後的EBITDA不反映減少我們可用現金的税款支付； |
|
|
• |
調整後的EBITDA不包括折舊和攤銷費用，雖然這些是非現金費用，但正在折舊和攤銷的財產和設備將來可能需要更換；以及 |
|
|
• |
我們在計算這些非GAAP財務指標時扣除的費用可能不同於我們的同行公司在報告其經營業績時可能從類似名稱的非GAAP指標中扣除的費用(如果有的話)。 |
經營成果
下表列出了我們每一期的綜合業務報表數據(以千為單位)：
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
||
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
廣告服務 |
|
$ |
473,780 |
|
|
$ |
530,741 |
|
|
數據許可和其他 |
|
|
74,471 |
|
|
|
63,780 |
|
|
總收入 |
|
|
548,251 |
|
|
|
594,521 |
|
|
成本和開支(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入成本 |
|
|
220,339 |
|
|
|
198,405 |
|
|
研發 |
|
|
128,728 |
|
|
|
155,794 |
|
|
銷售和市場營銷 |
|
|
169,594 |
|
|
|
236,171 |
|
|
一般事務和行政事務 |
|
|
69,868 |
|
|
|
63,267 |
|
|
總成本和費用 |
|
|
588,529 |
|
|
|
653,637 |
|
|
運營虧損 |
|
|
(40,278 |
) |
|
|
(59,116 |
) |
|
利息支出 |
|
|
(25,409 |
) |
|
|
(24,893 |
) |
|
其他收入(費用)，淨額 |
|
|
7,322 |
|
|
|
6,306 |
|
|
所得税前虧損 |
|
|
(58,365 |
) |
|
|
(77,703 |
) |
|
所得税撥備 |
|
|
3,194 |
|
|
|
2,028 |
|
|
淨損失 |
|
$ |
(61,559 |
) |
|
$ |
(79,731 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
27
|
(1) |
成本和費用包括基於股票的薪酬費用，具體如下(單位：千)： |
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
||
|
收入成本 |
|
$ |
5,952 |
|
|
$ |
7,968 |
|
|
研發 |
|
|
64,386 |
|
|
|
75,579 |
|
|
銷售和市場營銷 |
|
|
25,089 |
|
|
|
46,101 |
|
|
一般事務和行政事務 |
|
|
21,570 |
|
|
|
21,268 |
|
|
基於股票的薪酬總費用 |
|
$ |
116,997 |
|
|
$ |
150,916 |
|
下表列出了我們每個時期的綜合營業報表數據，以佔收入的百分比表示：
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
||
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
廣告服務 |
|
|
86 |
% |
|
|
89 |
% |
|
數據許可和其他 |
|
|
14 |
|
|
|
11 |
|
|
總收入 |
|
|
100 |
|
|
|
100 |
|
|
成本和開支 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入成本 |
|
|
40 |
|
|
|
33 |
|
|
研發 |
|
|
23 |
|
|
|
26 |
|
|
銷售和市場營銷 |
|
|
31 |
|
|
|
40 |
|
|
一般事務和行政事務 |
|
|
13 |
|
|
|
11 |
|
|
總成本和費用 |
|
|
107 |
|
|
|
110 |
|
|
運營虧損 |
|
|
(7 |
) |
|
|
(10 |
) |
|
利息支出 |
|
|
(5 |
) |
|
|
(4 |
) |
|
其他收入(費用)，淨額 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
所得税前虧損 |
|
|
(11 |
) |
|
|
(13 |
) |
|
所得税撥備 |
|
|
1 |
|
|
|
0 |
|
|
淨損失 |
|
|
(11 |
)% |
|
|
(13 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入
我們的大部分收入來自廣告服務的銷售。我們還通過將我們的數據授權給第三方和提供移動廣告交換服務來創造收入。
廣告服務
我們的大部分廣告收入來自於銷售我們的促銷產品。目前，我們的促銷產品包括以下幾個部分：
|
|
• |
推廣的推文。推廣的推文被貼上“推廣”的標籤，出現在用户的時間線、搜索結果或個人資料頁面中，就像普通的推文一樣，而不管設備是桌面還是移動設備。使用我們的專有算法和對每個用户興趣的理解，我們可以提供與特定用户相關的Promoted Tweet。我們使我們的廣告商能夠根據我們用户的興趣圖來定位受眾。我們的Promoted Tweet是按績效付費的廣告，通過拍賣定價。我們的推廣推文包括基於目標的功能，允許廣告商僅為廣告商選擇的活動類型付費，例如推文活動(例如，轉發、回覆和點贊)、網站點擊或轉換、移動應用程序安裝或活動、獲得新追隨者或視頻觀看。 |
|
|
• |
推廣帳户。被標記為“推廣”的推廣帳户為我們的廣告商提供了一種方式，以發展對其業務、產品或服務感興趣的用户社區。我們推廣的賬户是按績效付費的廣告，通過拍賣定價。 |
|
|
• |
推廣趨勢。在特定國家或全球範圍內，被標記為“推廣趨勢”的推廣趨勢會出現在一整天的熱門話題列表的首位。“推廣趨勢”被貼上“推廣趨勢”的標籤，出現在特定國家或全球範圍內一整天的熱門話題列表的首位。我們以每天固定費用的方式銷售我們的促銷趨勢。 |
28
雖然我們銷售給廣告商的大部分促銷產品都放在Twitter上，但我們也通過在第三方出版商的網站、應用程序或其他產品上投放我們賣給廣告商的廣告產品來創造廣告收入。
數據許可和其他
我們通過以下方式獲得數據許可和其他收入：(I)提供數據產品和數據許可，允許我們的數據合作伙伴訪問、搜索和分析我們平臺上的歷史和實時數據，這些數據包括公共推文及其內容，以及(Ii)通過我們的MoPub交換提供移動廣告交換服務。我們的數據合作伙伴通常會購買許可證，以便在固定期限內訪問我們的全部或部分數據。當許可數據提供給我們的數據合作伙伴時，我們確認數據許可收入。此外，我們還經營移動廣告交易所，並從交易所完成的交易中收取服務費。我們的移動廣告交換使買家和賣家能夠買賣廣告庫存，併為買家和賣家牽線搭橋。我們已經確定，我們不是交易所第三方買家和賣家之間交易中廣告庫存買賣的委託人。因此，我們按淨額報告與我們的廣告交換服務相關的收入。
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
|
%變化 |
|
|||
|
|
|
(單位：千) |
|
|
|
|
|
|||||
|
廣告服務 |
|
$ |
473,780 |
|
|
$ |
530,741 |
|
|
|
-11% |
|
|
數據許可和其他 |
|
|
74,471 |
|
|
|
63,780 |
|
|
|
17% |
|
|
總收入 |
|
$ |
548,251 |
|
|
$ |
594,521 |
|
|
|
-8% |
|
與截至2016年3月31日的三個月相比，截至2017年3月31日的三個月的收入減少了4630萬美元。
在截至2017年3月31日的三個月中，廣告收入比截至2016年3月31日的三個月下降了11%。我們的大部分廣告收入來自我們擁有和運營的平臺。截至2017年3月31日的三個月，在我們自有和運營的平臺上銷售我們的廣告產品產生的廣告收入為4.153億美元，而截至2016年3月31日的三個月為4.673億美元。截至2017年3月31日的三個月，我們在第三方出版商網站、應用程序和其他產品上銷售我們的廣告產品產生的廣告收入為5850萬美元，而截至2016年3月31日的三個月為6340萬美元，這一下降是由TellApart收入的持續下降推動的，但Twitter受眾平臺的同比增長抵消了這一下降。廣告收入的整體下降主要是由於截至2017年3月31日的三個月，廣告投放次數增加了139%，與2016年同期相比，每個廣告投放的平均成本下降了63%。廣告投入量的增加主要是由於持續向視頻廣告印象的混合轉變，以及視頻質量優化和延遲改善等產品改進帶來的更高的視頻瀏覽率。與2016年第一季度相比，2017年第一季度每個廣告參與的平均成本下降反映了視頻參與的比例更高，在較小程度上反映了大多數廣告形式的每個參與成本更低。廣告收入繼續受到我們視頻廣告格式強勁增長的推動，但被傳統的推廣推文和直接回應廣告格式的下降所抵消。隨着我們的用户基礎和用户參與度的增長，我們相信增加收入的潛力也在增長, 儘管我們預計，由於銷售週期的提前期、持續的競爭以及我們已經淡化、停產或不推出的收入產品和功能的影響，或者可能決定淡化、停產或不推出，收入增長在2017年甚至可能之後將繼續顯著落後於受眾增長。由於這些因素，我們繼續面臨影響我們吸引廣告商需求的能力的挑戰。
在截至2017年3月31日的三個月中，數據授權和其他收入比截至2016年3月31日的三個月增長了17%。這一增長主要歸因於提供數據產品帶來的數據許可費的增長。
29
收入成本
收入成本包括基礎設施成本、其他直接成本(包括內容成本、已收購無形資產的攤銷和資本化的人工成本)、分配的設施成本以及流量獲取成本(TAC)。基礎設施成本主要包括與我們的共用設施相關的數據中心成本，包括租賃和託管成本、相關的支持和維護成本以及能源和帶寬成本；以及我們內部開發的軟件、服務器和網絡設備的折舊；以及與人員相關的成本，包括我們運營團隊的工資、福利和股票薪酬。TAC包括我們與第三方因向廣告商銷售我們的廣告產品而產生的成本，我們將這些廣告產品放在第三方出版商的網站、應用程序或其他產品上，這些產品是由收購和我們有機構建的廣告網絡Twitter受眾平臺共同產生的。我們的收入成本中的許多因素都是固定的，短期內無法減少，以抵消收入的任何下降。
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
|
%變化 |
|
|||
|
|
|
(單位：千) |
|
|
|
|
|
|||||
|
收入成本 |
|
$ |
220,339 |
|
|
$ |
198,405 |
|
|
|
11% |
|
|
收入成本佔收入的百分比 |
|
|
40 |
% |
|
|
33 |
% |
|
|
|
|
在截至2017年3月31日的三個月中，收入成本(包括2980萬美元的TAC)比截至2016年3月31日的三個月增加了2190萬美元。這一增長歸因於其他直接成本增加了1750萬美元，這主要是由內容成本的增加推動的，與額外的內部開發的軟件、服務器和網絡設備相關的折舊費用增加了1040萬美元，以及與我們的共用設施相關的網絡、託管和數據中心成本增加了140萬美元。這一增長被TAC減少630萬美元所抵消，這是由於我們在第三方出版商的網站、應用程序和其他產品上銷售我們的廣告產品產生的廣告收入減少，以及與人員相關的成本減少了110萬美元。
我們計劃繼續擴展我們的基礎設施的容量，並增強其能力和可靠性，以支持我們平臺上的用户增長和活動。雖然我們預期TAC在短期內會減少，但在短期內，不同時期的收入成本佔收入的百分比將有所不同。
研究與開發
研發費用主要包括與人員相關的成本，包括我們的工程師和其他從事產品和服務研發的員工的工資、福利和基於股票的薪酬。此外，研發費用包括已收購無形資產的攤銷、分配的設施和其他輔助管理費用。
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
|
%變化 |
|
|||
|
|
|
(單位：千) |
|
|
|
|
|
|||||
|
研發 |
|
$ |
128,728 |
|
|
$ |
155,794 |
|
|
|
(17 |
)% |
|
研發佔收入的百分比 |
|
|
23 |
% |
|
|
26 |
% |
|
|
|
|
在截至2017年3月31日的三個月中，研發費用比截至2016年3月31日的三個月減少了2710萬美元。減少的原因是與人員相關的成本減少了1690萬美元，這主要是由於平均員工人數的減少，扣除重組費用後的1150萬美元的一次性非經常性收益，分配的設施和其他輔助管理費用減少了410萬美元，以及折舊和攤銷費用減少了40萬美元。主要由於項目數量減少，與開發供內部使用的軟件相關的成本資本化減少了580萬美元，抵消了這一減少額。
我們計劃繼續在我們的關鍵業務領域進行投資，並確保我們擁有適當水平的工程、產品管理和設計團隊來支持我們的研發工作。我們預計，研發成本在近期內佔收入的比例將因時期而異。
30
銷售及市場推廣
銷售和營銷費用主要包括與人員相關的成本，包括從事銷售、銷售支持、業務開發和媒體、營銷、企業溝通和客户服務職能的員工的工資、佣金、福利和股票薪酬。此外，營銷和銷售相關費用還包括廣告成本、市場研究、商展、品牌推廣、營銷、公關成本、已收購無形資產攤銷，以及分配的設施和其他輔助管理費用。
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
|
%變化 |
|
|||
|
|
|
(單位：千) |
|
|
|
|
|
|||||
|
銷售和市場營銷 |
|
$ |
169,594 |
|
|
$ |
236,171 |
|
|
|
(28 |
)% |
|
銷售和市場營銷佔收入的百分比 |
|
|
31 |
% |
|
|
40 |
% |
|
|
|
|
在截至2017年3月31日的三個月中，與截至2016年3月31日的三個月相比，銷售和營銷費用減少了6660萬美元。減少的原因是與人員相關的成本減少了3810萬美元，這主要是由於我們2016年的重組計劃導致平均員工人數減少，營銷和銷售相關費用減少了2600萬美元，分配的設施和其他支持間接費用減少了850萬美元。這一減少被收購無形資產攤銷增加460萬美元和重組費用增加140萬美元所抵消。
我們繼續評估我們業務中的關鍵領域，以確保我們有合適的銷售和營銷水平來執行我們的關鍵優先事項和目標。我們預計，近期內銷售和營銷費用佔收入的比例將因時期不同而有所不同。
一般事務和行政事務
一般和行政費用主要包括與人事有關的成本，包括高管、財務、法律、信息技術、人力資源和其他行政人員的工資、福利和基於股票的薪酬。此外，一般和行政費用包括專業服務的費用和成本，包括諮詢、第三方法律和會計服務和設施以及其他未分配給其他部門的輔助間接費用。
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
|
%變化 |
|
|||
|
|
|
(單位：千) |
|
|
|
|
|
|||||
|
一般事務和行政事務 |
|
$ |
69,868 |
|
|
$ |
63,267 |
|
|
|
10% |
|
|
一般事務和行政事務佔收入的百分比 |
|
|
13 |
% |
|
|
11 |
% |
|
|
|
|
在截至2017年3月31日的三個月裏，與截至2016年3月31日的三個月相比，一般和行政費用增加了660萬美元。增加的原因是與人事相關的成本增加了360萬美元，這是由於平均員工人數增加，專業服務費用和成本增加了220萬美元，與開發內部使用軟件相關的成本資本化減少了130萬美元，重組費用增加了40萬美元，但被未分配給其他職能的設施和支持成本減少了90萬美元所抵消。
我們計劃繼續在我們的關鍵業務領域進行投資，並確保我們在關鍵優先事項和目標上獲得適當水平的一般和行政支持。我們預計，在短期內，一般和行政費用佔收入的百分比將因時期而異。
31
利息支出
利息支出主要包括與2019年到期的935.0美元本金0.25釐可轉換優先票據(或2019年債券)相關的利息支出，以及2021年到期的1.00%可轉換優先票據(即2021年債券)的本金954.0美元，以及與2019年債券、債券以及與資本租賃和其他融資安排相關的利息支出。
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
|
%變化 |
|
|||
|
|
|
(單位：千) |
|
|
|
|
|
|||||
|
利息支出 |
|
$ |
25,409 |
|
|
$ |
24,893 |
|
|
|
2% |
|
在截至2017年3月31日的三個月中，利息支出比截至2016年3月31日的三個月增加了50萬美元。截至2017年3月31日的三個月的利息支出包括與票據和信貸安排相關的利息支出總額2410萬美元，以及與設備資本租賃相關的130萬美元。
其他收入(費用)，淨額
其他收入(費用)淨額主要包括我們的短期投資產生的利息收入，扣除對此類投資支付的相關溢價的攤銷，以及因重新計量以非功能性貨幣計價的貨幣資產和負債而產生的未實現匯兑損益，以及外匯交易的已實現匯兑損益。我們預計我們的匯兑損益將根據基礎匯率的變動而有所不同。
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
|
%變化 |
|
|||
|
|
|
(單位：千) |
|
|
|
|
|
|||||
|
其他收入(費用)，淨額 |
|
$ |
7,322 |
|
|
$ |
6,306 |
|
|
|
16% |
|
與截至2016年3月31日的三個月相比，截至2017年3月31日的三個月，其他收入淨額增加了100萬美元。增加的主要原因是我們的短期投資利息收入增加，被外幣計價資產和負債以及衍生金融工具帶來的較不利的外幣兑換影響所抵消。截至2017年3月31日的三個月，其他收入淨額由840萬美元的利息和其他收入組成，被100萬美元的外匯淨虧損和10萬美元的其他費用所抵消。
所得税撥備(福利)
所得税撥備(福利)包括美國的聯邦和州所得税，以及某些外國司法管轄區的所得税，這些税收預計將根據美國境內外的税前結果而波動，也將受到我們將中央產生的成本分配給外國司法管轄區的影響。我們未來的有效税率還會受到税率和税收法規的變化、税務審查的影響、企業合併的影響以及估值免税額的變化的影響。此外，該撥備還受到遞延所得税和反映用於財務報告的資產和負債的賬面金額與用於所得税的金額之間的暫時性差異所產生的税淨影響的相關估值免税額變化的影響。
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
||
|
|
|
(單位：千) |
|
|||||
|
所得税撥備 |
|
$ |
3,194 |
|
|
$ |
2,028 |
|
截至2017年3月31日的三個月，我們的所得税撥備比截至2016年3月31日的三個月增加了120萬美元，主要是因為外國所得税增加了。
32
流動性與資本資源
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
||
|
|
(單位：千) |
|
|||||
|
現金流量數據合併報表： |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨損失 |
$ |
(61,559 |
) |
|
$ |
(79,731 |
) |
|
經營活動提供的淨現金 |
|
203,448 |
|
|
|
162,764 |
|
|
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
19,020 |
|
|
|
(28,418 |
) |
|
用於融資活動的淨現金 |
|
(23,652 |
) |
|
|
(24,079 |
) |
我們的主要流動性來源是我們的現金、現金等價物和對有價證券的短期投資。我們的現金等價物和有價證券主要投資於短期固定收益證券，包括政府和投資級債務證券以及貨幣市場基金。
截至2017年3月31日，我們擁有39.4億美元的現金、現金等價物和有價證券短期投資，其中205.7美元由我們的外國子公司持有。根據現行税法，如果我們在美國的業務需要這些資金，我們將被要求積累並繳納美國税款，以匯回其中某些資金。然而，我們的意圖是將這些資金無限期地再投資於美國以外，我們目前的計劃並未表明有必要將這些資金匯回國內，為我們的美國業務提供資金。此外，我們還有一個循環無擔保信貸安排(如下所述)，可以借入高達10億美元的資金。我們相信，我們現有的現金、現金等價物和短期投資餘額，以及我們的信貸安排，加上運營產生的現金，將足以滿足我們至少未來12個月的營運資本和資本支出需求。
信貸安排
2013年10月，我們與某些貸款人達成了一項循環信貸協議，規定10億美元的循環無擔保信貸安排將於2018年10月22日到期。我們有義務為信貸安排下的貸款支付利息，以及為這種規模和類型的信貸安排支付其他慣例費用，包括預付費用和未使用的承諾費。我們在信貸安排下的義務由我們的一家全資子公司擔保。此外，信貸安排包含對支付的限制，包括現金支付股息。截至2017年3月31日，信貸安排下沒有提取任何金額。
經營活動
經營活動提供的現金包括經某些非現金項目調整後的淨虧損，包括折舊和攤銷、基於股票的補償、我們票據折價的攤銷、遞延所得税、非現金重組費用以及營運資金和其他活動變化的影響。我們預計，由於收入波動、運營費用增加和與收購相關的成本等一系列因素，經營活動提供的現金將在未來一段時間內波動。關於其他討論，見“第二部分--其他信息，項目1A”。風險因素。“
截至2017年3月31日的三個月，經營活動提供的現金為203.4美元，與截至2016年3月31日的三個月相比，現金流入增加了4,070萬美元。經營活動提供的現金是由淨虧損6,160萬美元推動的，扣除總計230.6美元的非現金支出，其中117.0美元與基於股票的薪酬支出有關，以及營運資本和其他賬面餘額變化導致現金流入3,440萬美元的影響。
截至2016年3月至31日的三個月，公司運營成本活動提供的現金為162.8美元。運營成本活動提供的現金是由淨虧損7,970萬美元推動的，扣除非現金支出總計2.644億美元，其中1.509億美元與股票薪酬支出相關，以及營運資金和其他賬面餘額變化導致現金流出2,190萬美元的影響。
33
投資活動
我們的主要投資活動包括購買物業和設備，特別是購買服務器和網絡設備，改善我們設施的租賃，購買和處置有價證券，對非上市公司進行戰略投資，收購企業和其他活動。
截至2017年3月31日的三個月，投資活動提供的現金為1,900萬美元，而截至2016年3月31日的三個月，投資活動使用的現金為2,840萬美元。這一變化主要是由於出售和到期有價證券的收益增加了1.174億美元，出售資產的收益增加了3500萬美元，購買財產和設備減少了1930萬美元，購買非上市公司的投資減少了500萬美元，但購買有價證券增加了1.209億美元，其他投資活動的支出增加了840萬美元。
我們預計2017年的資本支出約為3億至4億美元，其中一部分可能會通過資本租賃進行融資，因為我們將繼續擴大託管數據中心。
融資活動
我們的主要融資活動包括髮行證券、資本租賃融資和員工行使股票期權。
截至2017年3月31日的三個月，用於融資活動的現金為2370萬美元，與截至2016年3月31日的三個月相比，現金流出減少了40萬美元。現金流出減少的原因是期權行使收益淨增加360萬美元，被資本租賃債務償還增加220萬美元所抵消，以及與股權獎勵和其他活動的股票淨結算相關的税收淨增加100萬美元。
表外安排
我們沒有任何表外安排，截至2017年3月31日也沒有任何此類安排。
合同義務
我們在截至2016年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中披露，除了持續業務的計劃付款外，我們在合同義務下的承諾沒有實質性變化。
關鍵會計政策和估算
我們根據公認會計準則編制合併財務報表。在此過程中，我們會做出影響我們報告的資產、負債、收入和費用金額以及或有資產和負債相關披露的估計和假設。如果這些估計與實際結果有重大差異，我們的財務狀況或經營業績就會受到影響。我們根據過去的經驗和我們認為在這種情況下合理的其他假設來估計，並持續評估這些估計。我們將這類會計估計稱為關鍵會計政策和估計。請參閲我們截至2016年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告第II部分第7項所載的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”，以更全面地討論我們的關鍵會計政策和估計。
與我們在截至2016年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中描述的關鍵會計政策和估計相比，我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。
近期會計公告
有關最近的會計聲明以及這些聲明對我們的合併財務報表的影響的信息，請參閲本季度報告第一部分Form 10-Q中的合併財務報表附註中的註釋1-“業務描述和重要會計政策摘要”。
34
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們在美國國內和國際上都有業務，我們在正常的業務過程中面臨市場風險。這些風險主要包括利率風險和外匯風險。
利率波動風險
我們的投資組合主要包括短期固定收益證券，包括政府和投資級債務證券以及貨幣市場基金。這些證券被歸類為可供出售證券，因此在綜合資產負債表中以公允價值記錄未實現收益或虧損，扣除税金後作為累計其他綜合虧損的單獨組成部分。我們的投資政策和戰略的重點是保存資本和支持我們的流動性要求。我們不以交易或投機為目的進行投資。
利率上升可能會對我們投資組合的公允價值產生實質性的不利影響。根據我們截至2017年3月31日的投資組合餘額，假設利率上升100個基點，將導致我們可供出售證券的公允價值減少約1510萬美元。我們目前沒有對這些利率敞口進行對衝。
2014年，我們發行了本金總額為18.9億美元的債券。我們在綜合資產負債表上按面值減去攤銷折價列賬。由於債券按固定利率計息，我們不存在與利率變動相關的財務報表風險。然而，債券的公允價值會隨着我們股票的市場價格波動或利率變化而變化。
外幣兑換風險
交易風險敞口
我們經營各種外幣業務，有國際收入，也有以外幣計價的費用，主要是歐元、英鎊、新加坡元和日元。這使我們面臨外幣匯率波動的風險。因此，匯率的變化，特別是美元的持續走強，將對我們的收入和其他以美元表示的經營業績產生負面影響。
由於與重估和最終結算某些資產和負債餘額相關的交易收益或虧損，我們已經並將繼續經歷淨虧損的波動，這些資產和負債餘額以記錄它們的實體的功能貨幣以外的貨幣計價。截至2017年3月31日和2016年3月31日的三個月，已實現和未實現的淨外幣收益並不重要。我們目前利用與金融機構簽訂的外幣遠期合約，以降低我們的收益可能因匯率波動對以子公司當地貨幣以外的貨幣計價的貨幣資產或負債的影響而受到不利影響的風險。這些合約未被指定為對衝工具。如果我們認為其他衍生金融工具的對衝活動對進一步降低我們的外匯兑換風險是合適的，我們將來可能會加入這些衍生金融工具。根據我們的貨幣資產和負債的外幣敞口，減去我們未平倉的對衝頭寸，我們估計，截至2017年3月31日，對美元匯率每變動5%，將帶來約380萬美元的損益。
翻譯曝光
當我們將海外子公司的財務報表合併為美元時，我們也會受到匯率波動的影響。如果外幣匯率發生變化，將我們的海外子公司的財務報表轉換成美元所產生的換算調整將導致作為累計其他全面虧損的一部分記錄的損益，這是股東權益的一部分。
35
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序的有效性。1934年“證券交易法”(“交易法”)下第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的“披露控制和程序”一詞是指公司的控制和其他程序，旨在確保公司在根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券和交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息被積累並傳達給公司管理層，包括公司的主要高管和主要財務官，或酌情履行類似職能的人員，以便及時決定所需披露的信息。管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現其目標提供合理的保證，管理層在評估可能的控制和程序的成本-效益關係時必須運用其判斷。財務報告的披露控制和程序以及內部控制的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時作出判斷。基於這樣的評價, 我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至2017年3月31日，我們的披露控制程序設計在合理的保證水平，並有效地提供了合理的保證。
財務報告內部控制的變化
在本10-Q表格季度報告所涵蓋的期間，根據交易所法案規則13a-15(D)和15d-15(D)要求進行的評估，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
36
第二部分-其他資料
第一項：法律訴訟
我們目前正在參與，將來也可能參與在正常業務過程中出現的法律程序、索賠、調查和政府調查。這些訴訟以個人和集體訴訟的形式進行，包括但不限於涉及知識產權、誹謗、隱私、證券、就業和合同權利的事項。例如，我們目前有未決的股東集體訴訟，指控加州北區美國地區法院和加利福尼亞州聖馬特奧縣高等法院違反證券法，將現任和前任官員列為被告。在美國以外的某些司法管轄區，法律風險會增加，在這些司法管轄區，我們對第三方在我們平臺上發佈的內容的責任保護可能不明確，而且我們在當地法律下受到的保護可能比美國少。未來的訴訟可能是必要的，尤其是為了保護我們自己和我們的用户，通過確定第三方權利的範圍、可執行性和有效性或確立我們的權利。
雖然我們參與的法律程序、索賠、調查和政府調查的結果不能確切地預測，但我們不認為這些事件的最終結果會對我們的業務、財務狀況、經營業績或前景產生重大不利影響的合理可能性。然而，任何當前或未來訴訟的最終結果都不能肯定地預測，在我們可能需要應計的任何這類問題得到最終解決之前，我們可能會面臨超過應計金額的損失。無論結果如何，由於辯護和和解費用、管理資源轉移和其他因素，訴訟可能會對我們產生不利影響。
項目1A。危險因素
投資我們的普通股有很高的風險。在決定投資我們的普通股之前，您應該仔細考慮以下描述的風險和不確定性，以及這份Form 10-Q季度報告中的所有其他信息，包括標題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的部分，以及我們的合併財務報表和相關説明。下面描述的風險和不確定性可能並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。如果任何風險實際發生，我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和前景都可能受到實質性的不利影響。在這種情況下，我們普通股的市場價格可能會下跌，你可能會損失部分或全部投資。
與我們的業務和行業相關的風險
如果我們不能擴大我們的用户基礎，或者如果我們平臺上的用户參與度或廣告參與度下降，我們的收入、業務和運營業績可能會受到損害。
我們的用户羣的規模和用户的參與度對我們的成功至關重要。截至2017年3月31日的三個月，我們的平均MAU為3.28億個，比截至2016年3月31日的三個月的3.1億個平均MAU增長了6%。截至2017年3月31日的三個月，DAUS同比增長14%。我們的財務業績一直並將繼續受到我們成功增加用户數量、提高他們在我們平臺上的整體參與度以及廣告參與數量的顯著決定。我們預計，隨着用户規模的擴大，我們的用户增長率將隨着時間的推移繼續放緩。例如，一般來説，美國互聯網用户使用Twitter的比例高於其他國家的互聯網用户，我們預計未來我們在某些國際市場，如加拿大、法國、德國、印度、日本、菲律賓、沙特阿拉伯、韓國和泰國的用户增長率將繼續高於我們在美國的用户增長率。只要我們的登錄用户增長率放緩，我們的成功將越來越依賴於我們提高Twitter上的廣告參與度、將我們的總受眾從註銷的使用和辛迪加資產上貨幣化的能力，以及通過向我們的廣告客户銷售我們發佈在Twitter資產和第三方出版商的網站、應用程序和其他產品上的廣告產品來增加收入增長的能力。我們很大一部分收入來自用户對我們展示的ADS的參與度。如果人們不認為我們的產品和服務有用、可靠和值得信賴, 我們可能無法吸引用户或增加他們與我們的平臺和我們展示的ADS的互動頻率。許多以消費者為導向的網站在早期獲得了人氣，但它們的用户基數或參與度都出現了急劇下降，在某些情況下甚至出現了急劇下降。不能保證我們的用户羣或參與度水平不會受到類似的影響。許多因素可能會潛在地對用户增長和參與度產生負面影響，其中包括：
|
|
• |
用户，包括有影響力的用户，如世界領導人、政府官員、名人、運動員、記者、運動隊、媒體和品牌或某些年齡段的人口，參與其他產品、服務或活動，以替代我們的產品、服務或活動； |
37
|
|
• |
我們無法説服潛在或新用户相信我們的產品和服務的價值和用處； |
|
|
• |
我們的用户生成的內容的感知數量、質量、有用性或相關性都有所下降； |
|
|
• |
存在與隱私和通信、安全、安保、垃圾郵件或其他敵意或不適當使用或其他因素相關的用户顧慮； |
|
|
• |
我們沒有推出新的和改進的產品或服務，或者如果我們推出的新的或改進的產品或服務不受歡迎或對用户參與度產生負面影響； |
|
|
• |
技術或其他問題阻礙我們以快速可靠的方式交付產品或服務，或以其他方式影響用户體驗，包括連接到互聯網的問題； |
|
|
• |
用户很難在移動設備上安裝、更新或以其他方式訪問我們的產品或服務，這是由於我們或第三方採取的行動，我們依賴這些行動來分發我們的產品和提供我們的服務； |
|
|
• |
我們無法對信息進行管理和優先排序，以確保向用户呈現有趣、有用和相關的內容； |
|
|
• |
用户認為，由於我們對ADS的顯示頻率、相關性和顯着性做出的決定，他們的體驗被削弱了； |
|
|
• |
我們的產品或服務在立法、監管機構或訴訟(包括和解或同意法令)授權下或我們選擇解決的問題上存在不利變化； |
|
|
• |
我們沒有為用户提供足夠的客户服務；或 |
|
|
• |
我們沒有維護我們的品牌形象，或者我們的聲譽受到了損害。 |
我們相信，迴歸有意義的MAU增長有賴於改進我們的產品和功能，以便向更多的受眾展示我們的價值主張。如果我們不能增加我們的用户基礎、用户增長率或用户參與度，或者如果這些指標下降，我們的產品和服務對潛在的新用户以及廣告商、內容合作伙伴和平臺合作伙伴的吸引力可能會降低，這將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
如果我們的用户或內容合作伙伴不繼續提供內容，或者其他用户認為此類內容不獨特或不吸引人，我們可能會遇到訪問我們產品和服務的用户數量以及用户參與度的下降，這可能會導致內容合作伙伴、廣告商、平臺合作伙伴和收入的損失。
我們的成功取決於我們向我們產品和服務的用户提供獨特且引人入勝的內容的能力，而這又取決於我們的用户貢獻的內容。我們認為，我們的競爭優勢之一是Twitter上內容的質量、數量和實時性，獲得獨特或實時內容是用户訪問Twitter的主要原因之一。我們致力於培養廣泛和積極參與的用户羣體，我們鼓勵世界各國領導人、政府官員、名人、運動員、記者、運動隊、媒體和品牌利用我們的產品和服務向廣大受眾表達他們的觀點。我們還鼓勵媒體使用我們的產品和服務來發布其內容。此外，我們還授權各種內容提供商提供優質直播視頻內容。如果這些內容提供商不再願意或不再能夠按照我們可以接受的經濟和其他條款許可我們的內容，我們播放此類內容的能力將受到不利影響，和/或我們的成本可能會增加。如果包括有影響力的用户在內的用户不繼續貢獻內容，或者內容提供商不將內容授權給Twitter，而我們無法向用户提供獨特、吸引人和及時的內容，我們的用户基礎和用户參與度可能會下降。此外，如果我們不能解決用户對我們產品和服務安全的擔憂，或者如果我們不能成功防止平臺上的辱罵或其他敵意行為，我們的用户基礎和用户參與度可能會下降。我們的大部分收入依賴於廣告服務的銷售，用户數量、用户增長率或用户參與度的下降，包括世界領導人、政府官員、名人、運動員、記者和運動隊的流失。, 對於在Twitter上生成內容的媒體和品牌，廣告商可能會阻止新的廣告商使用我們的產品或服務，或導致現有廣告商減少與我們的支出或停止與我們的業務往來，這將損害我們的業務和經營業績。
38
我們的大部分收入來自廣告。廣告收入的損失可能會損害我們的業務。
目前，我們的大部分收入來自推特上的第三方廣告。在截至2016年12月31日的財年和截至2017年3月31日的三個月中，我們分別約89%和86%的收入來自廣告。我們幾乎所有的廣告收入都來自於我們三個推廣產品的銷售：推廣的推文、推廣的賬户和推廣的趨勢。在我們的行業中，我們的廣告商與我們沒有長期的廣告承諾，這是很常見的。此外，我們的許多廣告商通過幾家大型廣告代理控股公司之一購買我們的廣告服務。為了維持或增加我們的收入，我們必須增加新的廣告客户，並鼓勵現有廣告客户維持或增加通過我們的平臺購買的廣告庫存數量，並採用我們為我們的平臺添加的新特性和功能。然而，廣告公司和潛在的新廣告商可能會將我們的促銷產品或我們提供的任何新產品或服務視為試驗性的和未經證實的，我們可能需要投入更多的時間和資源來教育他們瞭解我們的產品和服務。廣告商也可以選擇通過我們的免費產品和服務接觸用户，而不是通過我們的促銷產品。廣告商將不會繼續與我們做生意，或者如果我們沒有有效地交付ADS，或者如果他們不相信他們對我們的廣告投資會產生相對於其他選擇(包括在線、移動和傳統廣告平臺)具有競爭力的投資回報，他們將會降低他們願意為與我們一起做廣告而支付的價格。此外, 廣告競爭正變得越來越激烈，數字廣告支出競爭的升級以及對我們收入產品功能組合的重新評估可能會進一步影響我們的廣告收入，這可能會導致某些產品功能的淡化。自我們首次公開募股以來，我們的收入增長主要是由我們用户數量的增加和強勁的廣告商需求以及其他因素推動的廣告負荷的增加。到目前為止，我們現有的廣告庫存一直大於需求。然而，如果我們不增加我們的用户數量、他們的參與度或將我們更大的全球受眾貨幣化，我們未來的收入增長可能會受到某些特定廣告類型的可用廣告庫存的限制。我們的廣告收入可能會受到多個其他因素的不利影響，包括：
|
|
• |
減少了我們平臺上和我們平臺外服務的ADS的用户參與度； |
|
|
• |
我們的用户羣規模或用户增長率下降； |
|
|
• |
如果我們不能向廣告商和廣告公司展示我們促銷產品的價值，或者我們不能以廣告商和廣告公司認為有用的方式衡量我們促銷產品的價值； |
|
|
• |
如果我們無法在我們的平臺上展示或吸引視頻和視頻廣告的價值； |
|
|
• |
如果我們的促銷產品不符合成本效益或不被某些類型的廣告商看重，或者我們無法為不同類型的廣告商開發符合成本效益或有價值的廣告服務； |
|
|
• |
如果我們無法説服廣告商和品牌投入資源，學習使用我們的產品和服務，並在Twitter上保持品牌形象； |
|
|
• |
我們的廣告商優化其活動或衡量其活動結果的能力； |
|
|
• |
產品或服務的改變，我們可能會改變ADS在推特上顯示的頻率或相對顯着度，或者為了獲得長期利益而在短期內對收入造成不利影響； |
|
|
• |
我們無法從新的和現有的廣告商以及廣告庫存中增加廣告商的需求和支出； |
|
|
• |
我們無法提高ADS向用户展示的相關性； |
|
|
• |
我們無法幫助廣告商有效地瞄準ADS，這包括由於我們沒有從我們的用户那裏收集大量的個人信息，並且我們沒有為所有用户提供實時的地理信息，特別是通過我們以移動為重點的APP廣告交換提供的ADS； |
|
|
• |
降低每份廣告合約的成本； |
|
|
• |
未能有效地將我們日益增長的國際用户基礎、我們的註銷觀眾或我們的辛迪加觀眾貨幣化； |
|
|
• |
廣告市場份額被我們的競爭對手搶走； |
|
|
• |
用户通過不包含我們ADS的應用程序訪問推特內容的程度； |
|
|
• |
與第三方分享收入的任何安排或其他合作伙伴關係； |
|
|
• |
我們的新廣告策略沒有獲得吸引力； |
39
|
|
• |
新技術的影響可能會阻礙或遮擋我們的ADS的展示； |
|
|
• |
與廣告或與廣告效果相關的衡量工具有關的不利法律發展，包括立法和監管方面的發展，以及訴訟方面的發展； |
|
|
• |
我們無法創造新的產品、產品功能和服務來維持或增加我們的廣告服務對我們的廣告商和用户的價值； |
|
|
• |
更改我們的產品或開發新產品或產品功能，從而減少用户的廣告參與或限制我們視為廣告參與的用户交互類型； |
|
|
• |
欺詐性點擊或垃圾郵件對我們的促銷產品和用户的影響； |
|
|
• |
改變我們的廣告定價方式；以及 |
|
|
• |
宏觀經濟狀況和廣告業總體狀況的影響。 |
任何這些或其他因素的發生都可能導致對我們ADS的需求減少，這可能會降低我們ADS的價格，這兩種情況中的任何一種都會對我們的收入和經營業績產生負面影響。
如果我們不能有效地爭奪用户和廣告商的支出，我們的業務和經營業績可能會受到損害。
我們產品和服務的用户競爭非常激烈。雖然我們已經開發了一個全球平臺，我們認為這是瞭解世界各地正在發生的事情和人們正在談論的事情的最佳和最快的地方，但我們在業務上面臨着激烈的競爭。我們在吸引和吸引用户方面與許多公司競爭，包括那些擁有更多財力和更大用户基礎的公司，如Facebook(包括Instagram和WhatsApp)、谷歌(包括YouTube)、微軟(包括LinkedIn)、Snap和雅虎，它們提供各種基於互聯網和移動設備的產品、服務和內容。例如，Facebook運營着一個擁有比Twitter多得多的用户的社交網站，並一直在推出與Twitter類似的功能。此外，谷歌可能會利用其在一個或多個市場的強大地位，在我們運營的領域獲得相對於我們的競爭優勢，包括將競爭對手的功能整合到他們控制的產品或服務中。因此，我們的競爭對手可能會把用户吸引到他們的產品或服務上，而不是我們的產品或服務。這可能會降低我們用户羣的增長或參與度，進而對我們的業務產生負面影響。我們還與在Kakao和Line等特定國家擁有強大地位的主要地區性社交媒體和消息公司展開競爭。
我們相信，我們是否有能力有效地爭奪用户取決於我們控制範圍之內和之外的許多因素，包括：
|
|
• |
與競爭對手相比，我們的產品和服務的受歡迎程度、可用性、易用性、性能和可靠性； |
|
|
• |
我們用户生成的內容的數量、質量和及時性； |
|
|
• |
我們的產品和服務的時機和市場接受度； |
|
|
• |
我們本身以及與我們的競爭對手相比，開發新產品和服務以及增強現有產品和服務的能力； |
|
|
• |
我們或我們的競爭對手在ADS上展示的頻率和相對顯着性； |
|
|
• |
我們與內容合作伙伴建立和維護關係的能力； |
|
|
• |
我們有能力開發可靠、可擴展、安全、高性能的技術基礎設施，能夠有效地應對全球不斷增加的使用量； |
|
|
• |
由立法、監管機構或訴訟(包括和解和同意法令)授權或我們選擇進行的變更，其中一些可能會對我們產生不成比例的影響； |
|
|
• |
反壟斷法在美國和國際上的適用情況； |
|
|
• |
繼續在國際上採用我們的產品和服務； |
|
|
• |
我們有能力與與我們平臺整合的平臺合作伙伴建立和維護關係； |
|
|
• |
在我們的行業內進行收購或整合，這可能會產生更強大的競爭對手；以及 |
|
|
• |
相對於我們的競爭對手，我們的聲譽和品牌實力。 |
40
我們還面臨着廣告客户支出的激烈競爭。我們目前的大部分收入來自Twitter上的第三方廣告，我們與包括上述業務在內的在線和移動業務以及電視、廣播和印刷等傳統媒體爭奪廣告預算。此外，許多廣告商，特別是品牌廣告商，使用營銷組合分析來確定如何在每年或半年的基礎上分配他們的廣告預算。因此，如果我們不能在適當的時間段內向這些廣告商證明，我們提供了比競爭對手更好的投資回報，我們可能會失去確保、增加或維持我們在一年中大部分時間分配的廣告預算份額的機會，直到下一個預算週期。
我們還與廣告網絡、交易所、需求方平臺和其他平臺(如Google AdSense、DoubleClick Ad Exchange、Yahoo Ad Exchange、AOL的Ad.com和Microsoft Media Network)爭奪營銷預算，並開發用於管理和優化廣告活動的工具和系統。為了增加我們的收入和改善我們的經營業績，我們必須相對於我們的競爭對手增加我們在廣告上的支出份額，這些競爭對手中有許多是提供更傳統和更廣泛接受的廣告產品的較大公司。此外，我們的一些較大的競爭對手擁有更廣泛的產品或服務產品，並利用基於其他產品或服務的關係來獲得額外的廣告預算份額。
我們相信，我們有效競爭廣告客户支出的能力取決於我們控制之內和之外的許多因素，包括：
|
|
• |
相對於競爭對手，我們的用户羣的規模和構成； |
|
|
• |
我們的廣告定向和衡量能力，以及我們競爭對手的能力； |
|
|
• |
我們的廣告服務和我們的競爭對手的廣告服務的時機和市場接受度； |
|
|
• |
我們的營銷和銷售努力，以及我們競爭對手的營銷和銷售努力； |
|
|
• |
我們促銷產品相對於競爭對手的廣告產品和服務的定價； |
|
|
• |
我們的廣告商從我們和我們的競爭對手的廣告服務中獲得的實際或預期回報；以及 |
|
|
• |
相對於我們的競爭對手，我們的聲譽和品牌實力。 |
近年來，我們現有的和潛在的競爭對手之間發生了重大的收購和整合。我們預計這種整合趨勢將持續下去，這將給我們的業務帶來更激烈的競爭挑戰。我們的競爭對手的收購可能會導致我們產品和服務的功能減少。例如，在Facebook收購Instagram後，Facebook禁用了Instagram與Twitter的照片集成，這樣Instagram的照片就不再可以在Twets中查看，而用户會被重新定向到Instagram，通過Tweet中的一個鏈接來查看Instagram的照片。因此，我們的用户可能不太可能點擊Twets中Instagram照片的鏈接，Instagram用户可能不太可能在Tweet上發佈或保持Twitter的活躍用户。未來任何類似的取消與Twitter的整合，無論是Facebook還是其他公司，都可能對我們的業務和運營業績產生不利影響。
整合還可能使我們規模較大的競爭對手能夠提供捆綁或集成的產品，這些產品可以替代我們的平臺。我們產品和服務的功能降低，或者我們的競爭對手無法提供與我們直接競爭的捆綁或集成產品，可能會導致我們的用户增長、用户參與度和廣告參與度下降，廣告商減少對我們的支出。
如果我們不能有效地爭奪用户和廣告商的支出，我們的業務和運營結果將受到實質性的不利影響。
41
我們的經營業績可能會在每個季度波動，這使得它們很難預測。
我們的季度經營業績過去有過波動，未來也會有波動。因此，我們過去的季度經營業績不一定是未來業績的指標。我們在任何給定季度的經營業績都可能受到許多因素的影響，其中許多因素是我們無法預測或無法控制的，包括：
|
|
• |
我們擴大用户基礎和用户參與度的能力； |
|
|
• |
我們吸引和留住廣告商、內容合作伙伴和平臺合作伙伴的能力； |
|
|
• |
有計劃的重大活動的發生，如世界盃、超級碗、歐冠決賽、世界系列賽、奧運會和奧斯卡，或計劃外的重大活動，如自然災害和政治革命； |
|
|
• |
我們產品和服務的定價； |
|
|
• |
開發和推出新產品或服務或者改變現有產品或服務的特點； |
|
|
• |
競爭對手或競爭產品和服務的影響； |
|
|
• |
我們維持或增加收入的能力； |
|
|
• |
我們維持或提高毛利率和營業利潤率的能力； |
|
|
• |
增加研發、營銷和銷售以及其他可能產生的運營費用，以發展和擴大我們的業務並保持競爭力； |
|
|
• |
股權薪酬費用； |
|
|
• |
與收購業務、人才、技術或知識產權有關的成本，包括潛在的重大攤銷成本； |
|
|
• |
系統故障導致我們的產品和服務無法使用； |
|
|
• |
違反安全或隱私，以及與補救任何此類違規相關的費用； |
|
|
• |
不利的訴訟判決、和解或者其他與訴訟有關的費用，以及與調查和辯護索賠有關的費用； |
|
|
• |
立法或監管環境的變化，包括在安全、隱私或政府監管機構的執法方面的變化，包括罰款、命令或同意法令； |
|
|
• |
貨幣匯率的波動和以外幣計價的收入和支出比例的變化； |
|
|
• |
美國公認會計原則的變化；以及 |
|
|
• |
全球商業或宏觀經濟狀況的變化。 |
鑑於我們有限的經營歷史和我們競爭的快速發展的市場，我們的歷史經營業績可能對您預測我們未來的經營業績沒有幫助。隨着我們的收入增長速度放緩，我們預計我們業務的季節性可能會變得更加明顯，並可能在未來導致我們的經營業績出現波動。例如，廣告支出傳統上在每年第四季度都是季節性強勁的，我們認為這種季節性會影響我們的季度業績，這通常反映出第三季度至第四季度的連續廣告收入增長高於第四季度至隨後第一季度的連續廣告收入增長。此外，全球經濟擔憂繼續帶來不確定性和不可預測性，並給我們的未來前景增加風險。在我們開展業務的任何特定地區或全球，經濟低迷可能會導致廣告收入減少，因為我們的廣告商減少了廣告預算，以及其他可能損害我們經營業績的不利影響。
42
我們依賴高技能人才來發展和運營我們的業務，並經歷了高水平的自然減員。如果我們不能招聘、留住和激勵我們的員工，我們可能就不能有效地增長。
我們未來的成功和戰略將取決於我們繼續識別、聘用、開發、激勵和留住高技能人才的能力，包括高級管理人員、工程師、設計師和產品經理。我們依賴於員工的貢獻，尤其是我們的高級管理團隊，才能高效有效地執行任務。除與任何高級管理層成員或其他關鍵員工簽訂聘書外，我們沒有其他僱傭協議，也不為任何員工提供關鍵人員人壽保險。我們還面臨着對員工的激烈競爭，特別是在舊金山灣區(我們總部所在的地方)，對來自其他互聯網和高增長公司(包括上市公司和私人持股公司)的工程師、設計師和產品經理的爭奪。因此，我們可能無法以足夠快的速度留住現有員工或招聘新員工來滿足我們的需求。與此同時，我們也經歷了高度的自願自然減員，隨之而來的新領導和其他員工的湧入要求我們花費必要的時間和資源來招聘和留住人才，重組我們的組織，培訓新員工。此外，為了吸引和留住高技能人才，我們不得不提供，並相信我們將需要繼續提供極具競爭力的薪酬方案。確定、招聘、培訓和整合合格的人員將需要大量的時間、費用和關注。我們可能需要投入大量的現金和股權來吸引和留住新員工，而且我們可能永遠無法實現這些投資的回報。此外, 美國移民和工作授權法律法規的變化可能會受到政治力量和經濟活動水平的重大影響。如果移民或簽證法律法規的立法或行政變更損害了我們的招聘流程或涉及非工作所在國公民的項目，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。如果我們不能有效地吸引和留住員工，我們可能無法創新或快速執行我們的戰略，我們實現戰略目標的能力將受到不利影響，我們的業務將受到損害。
我們還相信，我們的文化和核心價值觀一直是，並將繼續是我們成功的關鍵貢獻者，以及我們培養創新、創造力和團隊合作的能力，我們認為這是支持我們的運營所需的。然而，隨着我們的不斷髮展，我們面臨着過度招聘和過度補償員工的風險，以及整合、發展和激勵分佈在世界各地的員工基礎的挑戰。如果我們不能有效地管理我們的招聘需求，併成功整合我們的新員工，我們滿足預測和文化、員工士氣、生產力和留任的效率和能力可能會受到影響，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。
如果我們不能在國際市場上有效地賺錢，我們的收入和業務就會受到損害。
由於競爭、廣告商需求、數字廣告市場和數字廣告慣例的差異，以及不同國家的用户訪問或使用我們的產品和服務的方式不同，我們可能無法像在美國那樣有效地在國際上實現我們的產品和服務的貨幣化。例如，印度和巴基斯坦等新興市場的很大一部分用户使用功能手機並通過短信進行交流，這兩種手機的功能都很有限，可能都無法充分利用我們在智能手機、我們的網站或桌面應用程序上提供的產品和服務。通過短信訪問Twitter的用户可以比其他用户以更低的費率賺錢。國際市場競爭格局的差異可能會影響我們將產品和服務貨幣化的能力。例如，在韓國，我們面臨着來自Kakao提供的消息服務的激烈競爭，Kakao提供了一些與Twitter相同的通信功能。在國際市場上存在一個成熟的競爭對手可能會對我們擴大用户基礎、吸引內容合作伙伴、廣告商和平臺合作伙伴以及將我們的產品在這些市場上貨幣化的能力產生不利影響。我們也可能在國際市場上遇到廣告客户需求的差異。例如，在政治動盪時期，廣告商可能會選擇不在Twitter上做廣告。某些國際市場一般也不太熟悉數字廣告，也不熟悉新形式的數字廣告，比如我們推廣的產品。此外，在某些國際市場，例如歐洲聯盟，我們在提供某些廣告產品、特寫或分析方面面臨挑戰。, 由於政府的監管。我們的產品和服務在國外的使用也可能與在美國不同。特別是，在某些互聯網接入不像美國那樣快速或可靠的國際市場，用户往往不會利用我們產品和服務的某些功能，例如推文、視頻或直播視頻中包含的富媒體。新興市場和其他市場用户移動設備的限制限制了我們向這些用户提供某些功能的能力，並可能限制廣告商向這些市場的用户提供引人注目的廣告的能力，這可能會導致廣告投放減少，從而對我們的業務和運營業績產生不利影響。
43
如果我們來自國際業務的收入，特別是我們在集中支出的國家和地區的業務的收入，不超過建立和維持這些業務的費用，我們的業務和運營業績將受到影響。此外，我們的用户羣可能會在我們在產品和服務貨幣化方面不太成功的國際地區擴大得更快。隨着我們的用户羣在國際上不斷擴大，我們將需要增加國際用户活動產生的收入，以發展我們的業務。例如，在截至2017年3月31日的三個月裏，美國以外的用户佔我們平均MAU的79%，但根據我們廣告商的計費位置確定的國際收入，在截至2017年3月31日的三個月裏只佔我們綜合收入的38%。我們不能成功地在國際上拓展我們的業務，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
用户增長和參與度取決於與我們無法控制的操作系統、網絡、設備、網絡瀏覽器和標準的有效互操作。
我們通過各種操作系統和網站提供我們的產品和服務。我們依賴於我們的產品和服務與我們無法控制的流行設備、桌面和移動操作系統以及Web瀏覽器(如Mac OS、Windows、Android、iOS、Chrome和Firefox)的互操作性。此類系統、設備或網絡瀏覽器中的任何更改、錯誤或技術問題都可能會降低我們的產品和服務的功能、使我們的用户難以訪問我們的內容、限制我們針對或衡量ADS有效性的能力、收取與我們的產品或服務相關的費用或給予競爭對手的產品或服務優惠待遇，這些變化、錯誤或問題都可能對我們的產品和服務的使用產生不利影響。此外，如果我們為其開發產品的平臺數量增加，將導致我們的運營費用增加。為了提供高質量的產品和服務，我們的產品和服務必須與我們無法控制的一系列操作系統、網絡、設備、網頁瀏覽器和標準很好地協同工作，這一點很重要。此外，由於我們的大多數用户通過移動設備訪問我們的產品和服務，我們特別依賴我們的產品和服務與移動設備和操作系統的互操作性。我們可能無法成功地與移動行業的關鍵參與者發展關係，或者無法開發與這些操作系統、網絡、設備、網絡瀏覽器和標準有效運行的產品或服務。如果我們的用户很難訪問和使用我們的產品和服務，特別是在他們的移動設備上，我們的用户增長和參與度可能會受到損害，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。
我們有能力讓潛在用户和新用户相信我們產品和服務的價值，這對擴大我們的用户基礎和我們業務的成功至關重要。
我們已經開發了一個全球平臺，我們認為這是瞭解世界各地正在發生的事情和人們正在談論的事情的最佳和最快的地方，但我們產品和服務的市場相對較新，可能不會像預期的那樣發展，如果有的話。儘管我們努力降低消費門檻，但不是我們用户的人可能不瞭解我們產品和服務的價值，新用户最初可能會對我們的產品感到困惑，這可能會增加留住這類用户的難度。人們可能會認為，我們的產品和服務只對發推特的用户有用，或者對擁有大量受眾的有影響力的用户有用。讓潛在用户和新用户相信我們的產品和服務的價值，對於增加我們的用户基礎和我們的業務成功至關重要。
如果我們不能教育潛在用户和潛在廣告商瞭解我們產品和服務的價值，如果我們平臺的市場沒有像我們預期的那樣發展，或者如果我們沒有滿足這個市場的需求，我們的業務將受到損害。我們可能無法成功應對這些風險和挑戰或其他風險和挑戰。如果不能充分應對這些風險和挑戰，可能會損害我們的業務，並導致我們的經營業績受到影響。
我們過去遭受了嚴重的運營虧損，我們可能無法實現或隨後保持盈利。
自成立以來，我們出現了重大經營虧損，截至2017年3月31日，我們累計虧損26.3億美元。雖然我們的營收增長很快，從2013年的664.9美元增加到2016年的25.3億美元，但我們預計未來受多種因素影響，我們的營收增速將會放緩。我們相信，除其他因素外，我們未來的收入增長將取決於我們吸引新用户、增加用户參與度和廣告參與度、提高我們的品牌知名度、有效競爭、最大限度地提高我們的銷售努力、為廣告商展示正投資回報以及成功開發新產品和服務的能力。因此，您不應依賴之前任何季度或年度的收入增長作為我們未來業績的指標。隨着我們繼續在以下方面投入大量財政資源，我們的成本在未來一段時間內可能會增加：
|
|
• |
我們的科技基礎設施； |
|
|
• |
產品和服務的研發； |
44
|
|
• |
銷售和市場營銷； |
|
|
• |
吸引和留住優秀員工； |
|
|
• |
戰略機遇，包括商業關係和收購；以及 |
|
|
• |
一般行政管理，包括與上市公司相關的人事費用以及法律和會計費用。 |
這些投資可能不會增加我們的收入或增長我們的業務。如果我們不能創造足夠的收入增長和管理我們的開支，我們未來可能會繼續遭受重大損失，可能無法實現或保持盈利。
我們的業務有賴於我們的用户、內容合作伙伴、廣告商和平臺合作伙伴在互聯網上持續、暢通無阻地訪問我們的產品和服務。如果我們或我們的用户遇到互聯網服務中斷，或者如果互聯網服務提供商能夠阻止、降級或收取訪問我們的產品和服務的費用，我們可能會招致額外的費用以及用户和廣告商的流失。
我們依賴於我們的用户、內容合作伙伴、廣告商和平臺合作伙伴訪問互聯網的能力。目前，這種接入是由在寬帶和互聯網接入市場擁有重要市場力量的公司提供的，包括現有的電話公司、有線電視公司、移動通信公司、國有服務提供商、設備製造商和操作系統提供商，這些公司中的任何一家都可能採取行動，降低、擾亂或增加用户訪問我們產品或服務的成本，這反過來又會對我們的業務產生負面影響。通過任何對互聯網的增長、普及或使用產生不利影響的法律或法規，包括限制互聯網中立性的法律或做法，都可能減少對我們產品和服務的需求或使用，增加我們的經營成本，並對我們的經營業績產生不利影響。例如，Twitter在中國被屏蔽，過去三年在土耳其斷斷續續地被屏蔽。我們還依賴其他公司維護可靠的網絡系統，為我們和我們的用户提供足夠的速度、數據容量和安全性。隨着互聯網用户數量、使用頻率和數據傳輸量的持續增長，我們和我們的用户所依賴的互聯網基礎設施可能無法支持對其提出的需求。我們或我們的用户所依賴的互聯網基礎設施的故障，即使是在很短的一段時間內，也可能會破壞我們的運營，損害我們的運營業績。
我們的新產品、產品功能、服務和計劃以及對現有產品、服務和計劃的更改可能無法吸引用户、內容合作伙伴、廣告商和平臺合作伙伴或產生收入。
我們的行業受到技術的快速和頻繁變化、不斷變化的客户需求以及我們的競爭對手頻繁推出新的和增強的產品的影響。我們必須不斷評估競爭環境，並決定是否需要在現有產品和服務之間改善或重新分配資源，或(獨立或與第三方合作)創造新的產品和服務。我們能否擴大用户規模和參與度，吸引內容合作伙伴、廣告商和平臺合作伙伴，並創造收入，將取決於這些決定。我們可能會對我們現有的產品和服務進行重大改變，或者開發和推出新的未經驗證的產品和服務，包括我們以前很少或根本沒有開發或運營經驗的技術。例如，2015年，我們推出了Periscope，這是一款讓用户在手機上分享和體驗實時視頻的移動應用程序。2013年，我們推出了Vine，這是一款移動應用程序，可以讓用户創建和分發長度長達6秒的視頻。我們在2017年1月停止了這款應用，但將某些產品功能過渡到了Vine Camera應用程序。此外，我們最近在推特上引入了一些新功能，比如“朋友圈”(Moments)，這是一個集合了關於當前新聞故事或事件的推文、照片、視頻和潛望鏡廣播的集合；“萬一你錯過了”，它會顯示登錄用户自上次訪問推特以來可能錯過的推文；以及即時時間線(Instant Timeline)，它可以幫助為新用户創建一個時間表，併為我們的推文添加新功能，比如推送視頻ADS。如果新的或增強的產品、產品功能或服務無法吸引用户、內容合作伙伴和廣告商，我們可能無法吸引或留住用户，也無法產生足夠的收入或運營利潤來證明我們的投資是合理的。, 我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。此外，我們已經推出並預計將繼續推出戰略舉措，這些舉措不會直接產生收入，但我們相信這些舉措將增強我們對用户、內容合作伙伴和廣告商的吸引力。未來，我們可能會投資於新產品、產品功能、服務和創收計劃，但不能保證這些方法會成功。我們未來從我們的新產品或服務中創造收入的努力可能不會成功。如果我們的戰略舉措不能增強我們現有產品和服務的貨幣化能力，或使我們能夠開發新的貨幣化方法，我們可能無法保持或增長我們的收入或收回任何相關的開發成本，我們的經營業績可能會受到不利影響。
45
如果我們不能有效地管理業務和運營的變化，我們的業務和運營結果可能會受到損害。
向我們的用户提供我們的產品和服務成本高昂，我們預計，隨着我們擴大用户基礎和增加用户參與度，隨着用户增加他們貢獻的內容數量，以及我們開發和實施需要更多基礎設施的新功能、產品和服務，特別是我們的視頻產品功能，我們的某些費用在未來將繼續增加。此外，隨着我們業務的擴大，我們的運營費用，如研發費用和銷售和營銷費用，增長迅速。從歷史上看，由於這些因素，我們的成本每年都在增加，我們預計支持我們運營的成本將繼續增加。我們預計將繼續投資於我們的基礎設施，以便我們能夠快速、可靠地向世界各地的用户提供我們的產品和服務，包括我們預計短期內不會出現重大貨幣化的國家。
我們打算充分投資於我們最優先的領域，同時取消對非核心領域的投資。找到並保持適當的平衡將需要大量支出和分配寶貴的管理資源。如果我們不能在我們的組織中達到必要的效率水平，我們的業務、經營業績和財務狀況都會受到損害。
我們關注產品創新和用户參與度，而不是短期運營結果。
我們鼓勵員工快速開發並幫助我們推出新的創新功能。我們專注於改善我們產品和服務的用户體驗，包括保護用户隱私，以及為我們平臺上的廣告商開發新的和改進的產品和服務。我們把創新和我們平臺上的用户和廣告商的體驗放在比短期運營結果更重要的位置。我們經常做出產品、產品功能和服務決策，如果我們認為這些決策與我們為廣告商改善用户體驗和業績的目標一致，那麼這些決策可能會降低我們的短期經營業績，我們相信這將改善我們的長期經營業績。例如，我們正在投資於我們新的直播視頻體驗，而我們可能無法成功地將此類體驗貨幣化。這些決定可能與投資者的短期預期不一致，也可能不會產生我們預期的長期收益，在這種情況下，我們的用户增長和用户參與度、我們與廣告商的關係以及我們的業務和運營業績可能會受到損害。此外，我們對用户體驗的關注可能會對我們與現有或潛在廣告商的關係產生負面影響。這可能會導致廣告商的流失，這可能會損害我們的收入和運營業績。
我們的業務和運營結果可能會因服務中斷或未能及時有效地擴展和調整現有技術和基礎設施而受到損害。
人們來Twitter的原因之一是為了獲取實時信息。由於各種因素，包括基礎設施更改、人為或軟件錯誤、硬件故障、由於大量用户同時訪問我們的產品和服務而導致的容量限制、計算機病毒和拒絕服務或欺詐或安全攻擊，我們已經並可能在未來經歷服務中斷、中斷和其他性能問題。例如，2016年1月，我們經歷了一次短暫的服務中斷，在此期間，Twitter.com和Twitter移動客户端無法訪問，部分原因是我們的一個基礎設施組件中的軟件配置錯誤。此外，儘管我們正在進行大量投資以提高基礎設施的容量、能力和可靠性，但我們目前並沒有通過支持我們平臺的託管數據中心平等地為流量提供服務。因此，如果支持我們大部分網絡流量的數據中心出現重大問題，公眾可能無法訪問我們的某些產品和服務，或者公眾可能在訪問我們的產品和服務時遇到困難。我們基礎設施的任何中斷或故障都可能阻礙我們處理平臺上現有或增加的流量的能力，這可能會嚴重損害我們的業務。
46
隨着我們的用户數量增加，我們的用户產生更多的內容，包括Twitter託管的照片和視頻，我們可能需要擴展和調整我們的技術和基礎設施，以繼續可靠地存儲、服務和分析這些內容。隨着我們的產品和服務變得越來越複雜，我們的用户流量增加，維護和改進我們的產品和服務的性能可能會變得越來越困難，特別是在使用高峯期。此外，由於我們租賃了數據中心設施，因此不能保證我們能夠及時擴展數據中心基礎設施以滿足用户需求，或者以有利的經濟條件滿足用户需求。如果我們的用户無法訪問Twitter或我們無法在Twitter上快速提供信息，用户可能會尋求其他渠道來獲取信息，並且可能不會再返回Twitter或在將來經常使用Twitter，或者根本不會。這將對我們吸引用户、內容合作伙伴和廣告商的能力產生負面影響，並增加我們用户的參與度。我們預計將繼續進行重大投資，以保持和提高我們基礎設施的容量、能力和可靠性。如果我們不能有效地解決容量限制、根據需要升級我們的系統並持續開發我們的技術和基礎設施以適應技術的實際和預期變化，我們的業務和運營結果可能會受到損害。
如果我們不能維護和推廣我們的品牌，我們的業務和經營業績可能會受到損害。
我們相信，維護和推廣我們的品牌對於擴大我們的用户、內容合作伙伴和廣告商基礎至關重要。維護和推廣我們的品牌將在很大程度上取決於我們是否有能力繼續提供有用、可靠和創新的產品和服務，重點放在積極的用户體驗上，而這一點我們可能做不到。我們可能會引入用户、內容合作伙伴、廣告商或平臺合作伙伴不喜歡的新功能、產品、服務或服務條款，這可能會對我們的品牌產生負面影響。此外，如果用户使用與Twitter集成的第三方應用程序或網站或使用Twitter內容的網站沒有獲得積極體驗，內容合作伙伴的行為可能會影響我們的品牌。我們的品牌還可能受到以下行為的負面影響：用户對他人懷有敵意或不合適的行為；用户冒充他人；被確認為垃圾郵件的用户；使用我們的產品或服務傳播可能被視為誤導性的信息(或意圖操縱我們用户的意見)；用户在我們的平臺上引入大量垃圾郵件或第三方獲得對用户帳户的控制權。例如，在過去，攻擊者通過“網絡釣魚”攻擊獲得Twitter賬户的憑據。維護和提升我們的品牌可能需要我們進行大量投資，而這些投資可能達不到預期的目標。如果我們不能成功地推廣和維護我們的品牌，或者如果我們在這一努力中產生了過高的費用，我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。
負面宣傳可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
我們得到了世界各地媒體的高度報道。對我們公司的負面宣傳，包括對我們產品質量和可靠性的負面宣傳、對我們產品和服務的更改、隱私和安全做法、訴訟、監管活動、我們用户的行為(包括傳播可能被視為誤導或意圖操縱我們用户意見的信息)或對我們產品和服務的用户體驗，即使不準確，也可能對我們的聲譽以及對我們產品和服務的信心和使用產生不利影響。這種負面宣傳還可能對我們的用户羣的規模、參與度和忠誠度產生不利影響，並導致收入下降，這可能會對我們的業務和運營業績產生不利影響。
政府限制訪問我們的產品和服務或審查Twitter內容的行動可能會損害我們的業務和經營業績。
各國政府已經並可能在未來尋求審查通過我們的產品和服務提供的內容，完全限制他們國家對我們的產品和服務的訪問，或者施加其他限制，這些限制可能會在很長一段時間內或無限期地影響我們的產品和服務的可獲得性。例如，中國國內的互聯網服務提供商屏蔽了Twitter，包括伊朗、利比亞、巴基斯坦、土耳其和敍利亞在內的其他國家斷斷續續地限制Twitter的訪問，我們認為這些國家的Twitter訪問被屏蔽主要是出於政治原因。此外，這些或其他國家或地區的政府可能會根據我們關於用户內容、響應政府要求提供用户信息或其他事項的決定，尋求限制對我們產品和服務的訪問。如果我們的產品和服務在一個或多個國家或地區全部或部分受到限制，或者我們的競爭對手能夠成功打入我們無法進入的地理市場，我們保留或增加用户基礎和用户參與度的能力可能會受到不利影響，我們的經營業績可能會受到損害。
47
我們未來的表現在一定程度上取決於我們的內容合作伙伴和數據合作伙伴的支持。
我們相信，用户對我們產品和服務的參與度在一定程度上取決於我們的內容或平臺合作伙伴生成的應用程序和內容的可用性。例如，2016年7月，我們與美國職業棒球大聯盟高級媒體(Major League Baseball Advanced Media)合作，在Twitter上提供每週MLB棒球比賽的免費數字視頻流。如果我們的內容或平臺合作伙伴將精力集中在其他平臺上，我們產品和服務的應用程序和內容的可用性和質量可能會受到影響。不能保證我們的內容或平臺合作伙伴將繼續為我們的產品和服務開發和維護應用程序和內容。如果我們的內容或平臺合作伙伴停止為我們的產品和服務開發和維護應用程序和內容，用户參與度可能會下降。此外，我們還通過將我們的歷史和實時數據授權給第三方來獲得收入。如果這些關係中的任何一項以我們可以接受的經濟或其他條款終止或續簽，或者如果我們未來無法達成類似的關係，我們的經營業績可能會受到不利影響。
我們的國際業務面臨着越來越多的挑戰和風險。
我們在世界各地設有辦事處，我們的產品和服務有多種語言版本。然而，我們在國際上管理業務和開展業務的能力需要相當大的管理關注和資源，並面臨着在多語言、文化、習俗、法律和監管系統、替代糾紛系統和商業市場的環境中支持快速增長的業務的特殊挑戰。我們的國際業務已經並將繼續需要我們投入大量資金和其他資源。國際化經營使我們面臨新的風險，並可能增加我們目前面臨的風險，包括與以下方面相關的風險：
|
|
• |
在國外招聘和留住有才華和能力的員工，並在我們所有的辦事處保持我們的公司文化； |
|
|
• |
提供我們的產品和服務，並以不同的語言和不同的文化在相當大的距離上運營，包括可能需要修改我們的產品、服務、內容和功能，以確保它們在不同的國傢俱有文化相關性； |
|
|
• |
主要來自區域網站、移動應用程序和服務的競爭加劇，這些網站、移動應用程序和服務提供實時通信，並在特定國家佔據強勢地位，這些國家已經擴大並可能繼續擴大其地理足跡； |
|
|
• |
新的和新興地區的用户增長、用户參與度和廣告參與度不同且可能較低水平； |
|
|
• |
不同層次的廣告主需求； |
|
|
• |
我們的產品和服務更難貨幣化； |
|
|
• |
遵守適用的外國法律和法規，包括有關隱私、數據安全、消費者保護、垃圾郵件和內容的法律和法規，以及如果我們的做法被認為不符合則對我們的用户和管理人員個人進行處罰的風險； |
|
|
• |
一些國家的付款週期較長； |
|
|
• |
信用風險和更高的支付欺詐水平； |
|
|
• |
在與美國保護知識產權程度不同的司法管轄區開展業務； |
|
|
• |
遵守反賄賂法律，包括但不限於遵守“反海外腐敗法”和“英國反賄賂法”，包括我們的業務合作伙伴； |
|
|
• |
貨幣匯率波動； |
|
|
• |
外匯管制，在某些地理區域建立業務可能需要很長時間，並可能阻止我們將在美國境外賺取的現金匯回國內； |
|
|
• |
一些國家政治經濟不穩定； |
|
|
• |
對我們的國際收入雙重徵税，以及由於美國税法或我們業務所在的外國司法管轄區的變化而可能產生的不利税收後果；以及 |
|
|
• |
國際業務成本上升，包括會計、差旅、基礎設施和法律合規成本增加。 |
48
如果我們不能成功管理我們全球業務的複雜性，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們的產品和服務可能包含未檢測到的軟件錯誤，這可能會損害我們的業務和運營結果。
我們的產品和服務包含複雜的軟件，我們鼓勵員工快速開發並幫助我們推出新的創新功能。我們的軟件，包括包含在我們代碼中的任何開源軟件，已經包含錯誤、錯誤或漏洞，現在或將來也可能包含這些錯誤、錯誤或漏洞。例如，2016年2月，我們發現並糾正了一個漏洞，該漏洞影響了我們的密碼恢復系統約24小時。雖然此問題不會暴露可直接用於訪問帳户的密碼或信息，但它可能會暴露與少數帳户(活動帳户少於10,000個)關聯的電子郵件地址和電話號碼。我們的軟件代碼中的某些錯誤可能只有在產品或服務發佈後才能發現。我們所依賴的軟件中的錯誤、漏洞或其他設計缺陷可能會給使用我們產品的用户和廣告商帶來負面體驗，推遲產品推出或增強功能，導致定位、測量或計費錯誤，損害我們保護用户數據和/或知識產權的能力，或導致我們提供部分或全部服務的能力下降。例如，在2016年12月，我們發現並更正了Android應用程序中的一個技術錯誤，該錯誤導致某些視頻廣告指標的錯誤報告持續了大約一個月。發佈後在我們的代碼中發現的任何錯誤、錯誤或漏洞都可能導致我們的聲譽受損、用户流失、內容或平臺合作伙伴的損失、廣告商或廣告收入的損失或在訴訟、監管調查或其他訴訟中尋求的損害賠償或其他救濟責任，其中任何一項都可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。
我們的業務受到複雜和不斷變化的美國和外國法律法規的約束。這些法律和法規可能會發生變化和不確定的解釋，可能會導致索賠、改變我們的業務做法、罰款、運營成本增加或用户增長、用户參與度或廣告參與度下降，或者以其他方式損害我們的業務。
我們受到美國和國外的各種法律法規的約束，這些法律法規涉及對我們的業務至關重要的事項，包括隱私、公開權、數據保護、內容監管、知識產權、競爭、未成年人保護、消費者保護、信用卡處理和税收。其中許多法律法規仍在發展中，並在法庭上接受考驗。因此，這些法律和法規的解釋和應用可能會因國與國不一致，與我們當前的政策和做法不一致，並可能損害我們的業務，特別是在我們經營的新的、快速發展的行業中。此外，新產品或服務的推出可能會使我們受到額外的法律法規的約束。
政府、監管機構和其他機構不時對我們的產品、服務或做法是否會損害用户和其他人的隱私表示擔憂。雖然我們努力遵守適用的數據保護法律和法規，以及我們自己張貼的隱私政策和我們在隱私和數據保護方面可能承擔的其他義務，但未能遵守或被認為未能遵守可能導致(在某些情況下)政府、監管機構或其他人對我們進行調查和其他訴訟或行動。而且，國外的數據保護、隱私保護、消費者保護、內容監管等法律法規往往比美國限制性更強。特別是，歐盟及其成員國傳統上對受隱私和數據保護的數據類型採取了更廣泛的看法，並在這方面對公司施加了更大的法律義務。聯邦、州和外國立法和監管機構正在等待一些提案，這些提案可能會對我們的業務產生重大影響。例如，2016年4月，歐洲立法機構通過了《一般數據保護條例》，以取代2018年5月生效的歐盟和國家數據保護立法，該法規包括對處理個人信息的實體提出更嚴格的運營要求，並對違規行為進行重大處罰，包括高達2000萬歐元的罰款或全球總收入的4%。此外，我們依靠各種法律依據將某些個人信息轉移到歐洲經濟區以外，包括歐盟-美國隱私保護框架(或隱私保護)和歐盟標準合同條款(SCC)。隱私盾牌和SCC都在歐洲法院受到法律挑戰, 如果持續數據傳輸缺乏後續法律依據，我們可能需要在歐洲創建重複的、可能代價高昂的信息技術基礎設施和業務運營，或者限制我們收集和使用在歐洲收集的個人信息的能力。歐盟數據保護法的任何這些變化都可能擾亂我們的業務。
49
此外，在2016年6月英國選民批准退出歐盟的全民公投之後，預計英國政府將啟動脱離歐盟的程序(通常被稱為“英國退歐”)。英國退歐給英國的數據保護監管帶來了不確定性。特別是，目前還不清楚英國是否會制定數據保護法律或法規，以符合即將生效的歐盟一般數據保護條例，以及如何監管進出英國的數據傳輸。
同樣，美國最近在聯邦和州一級都提出了一些立法建議，將在隱私和第三方侵犯版權的法律責任等領域施加新的義務。包括聯邦貿易委員會和商務部在內的美國政府已經宣佈，它正在評估是否需要對收集有關互聯網用户行為的信息進行更嚴格的監管，包括旨在限制某些在線跟蹤和有針對性的廣告做法的監管。此外，最近對美國專利法的修訂可能會影響包括我們在內的公司保護其創新和對抗專利侵權指控的能力。
此外，我們還構建並提供了連接客户和零售合作伙伴的特定商務解決方案，並與執行各種功能(如信用卡處理、令牌化、保險存儲、貨幣兑換、防欺詐和數據安全審計)的第三方建立了關係。與電子商務和支付相關的法律法規很複雜，可能會發生變化，而且在美國和全球不同的司法管轄區會有所不同。因此，我們可能需要花費大量時間、精力和費用來遵守適用的法律法規。如果我們未能遵守或提出索賠，或上述第三方未能遵守或提出索賠，都可能增加我們的成本或導致責任。此外，由於Twitter接受信用卡支付，並被認證為PCI 1級服務提供商，因此我們必須遵守支付卡協會的操作規則和認證要求，包括支付卡行業數據安全標準。
我們目前允許在不收集大量個人信息(如年齡)的情況下使用我們的平臺。為了符合新的和額外的法規要求，我們可能會面臨額外的壓力，需要擴大我們的個人信息收集範圍，或者我們可能會獨立決定這樣做。如果我們獲得這些額外的個人信息，我們可能會受到額外的監管。
監管調查和和解可能會導致我們招致額外費用或改變我們的業務做法，從而對我們的業務造成重大不利影響。
我們過去一直受到監管機構的調查，隨着我們業務的增長和我們品牌知名度的提高，我們預計將繼續受到監管機構的審查。2011年3月，為了解決對各種事件的調查，我們與聯邦貿易委員會達成了一項和解協議，其中包括要求我們建立一個旨在保護非公開消費者信息的信息安全計劃，並要求我們獲得兩年一次的獨立安全評估。和解協議下的義務一直有效到2031年3月2日晚些時候，或者美國政府或聯邦貿易委員會向聯邦法院投訴任何違反命令的日期(如果有的話)20年後的那一天。我們預計未來將繼續成為聯邦貿易委員會和世界各地其他監管機構進行監管調查、調查和審計的對象。
監管機構的調查、調查或審計可能會導致我們的政策或做法發生變化，並可能導致我們招致鉅額成本或導致聲譽損害、阻止我們提供某些產品、服務、特性或功能，導致我們招致鉅額成本或要求我們以對我們的業務產生重大不利的方式改變我們的業務做法。違反現有或未來的監管命令、和解或同意法令可能會使我們面臨鉅額罰款和其他處罰，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。
50
如果我們的安全措施被破壞，或者如果我們的產品和服務受到攻擊，降低或剝奪用户訪問我們產品和服務的能力，我們的產品和服務可能會被視為不安全，用户和廣告商可能會減少或停止使用我們的產品和服務，我們的業務和運營結果可能會受到損害。
我們的產品和服務涉及用户和廣告商信息的存儲和傳輸，安全漏洞使我們面臨信息丟失、訴訟和潛在責任的風險。我們還與第三方供應商合作處理客户的信用卡支付，並遵守支付卡協會的操作規則。我們和我們的第三方服務提供商經常遭受不同程度的網絡攻擊。例如，2016年10月，我們的域名服務提供商Dyn遭受了幾次分佈式拒絕服務攻擊，導致服務中斷。第三方還可以在不直接攻擊Twitter的情況下訪問Twitter用户名和密碼，方法是組合其他最近入侵的憑據信息，在受害者計算機上使用竊取所有站點密碼的惡意軟件，或者兩者兼而有之。此外，我們的一些開發者或其他合作伙伴(例如我們的用户已授權代表他們發佈推文的第三方應用程序)可能會通過與我們集成的移動或Web應用程序接收或存儲由我們或我們的用户提供的信息。如果這些第三方或開發商未能採用或遵守足夠的數據安全做法，或者在他們的網絡遭到破壞的情況下，我們的數據或我們用户的數據可能會被不當訪問、使用或披露。
因此，未經授權的各方已經並可能在未來獲得對我們的數據或我們的用户或廣告商的數據的訪問權限。例如，我們之前曾披露，複雜的未知第三方攻擊了我們的系統，可能對我們的一小部分用户訪問了有限的信息。任何導致未經授權訪問或發佈我們的用户或廣告商的數據(如信用卡數據)的系統故障或實際或感知的安全損害都可能嚴重限制我們的產品和服務的採用，並損害我們的聲譽和品牌，從而損害我們的業務。
我們的安全措施也可能因員工失誤、瀆職或其他原因而被破壞。此外，外部各方可能試圖以欺詐手段誘使員工、用户或廣告商披露敏感信息，以獲取對我們的數據或我們用户或廣告商的數據或帳户的訪問權限，或者可能以其他方式獲取此類數據或帳户的訪問權限。由於我們的用户和廣告商可能會使用他們的Twitter帳户來建立和維護在線身份，因此來自已被泄露的Twitter帳户的未經授權的通信可能會損害他們的聲譽和品牌以及我們的聲譽。由於用於獲取未經授權的訪問、使服務失效或降低服務或破壞系統的技術經常變化，並且通常在針對目標啟動之前不被識別，因此我們可能無法預測這些技術或實施足夠的預防措施。如果我們的安全遭到實際或感知的破壞，市場對我們安全措施有效性的看法可能會受到損害，我們的用户和廣告商可能會受到傷害，對我們失去信任和信心，減少對我們產品和服務的使用，或者完全停止使用我們的產品和服務。我們還可能招致巨大的法律和財務風險，包括法律索賠、更高的交易費以及監管罰款和處罰。這些行動中的任何一項都可能對我們的業務、聲譽和經營業績產生實質性的不利影響。
我們可能會因通過我們的產品和服務發佈或提供的內容而面臨訴訟或承擔責任。
我們已經並將繼續面臨與通過我們的產品和服務或第三方產品或服務發佈或提供的內容相關的索賠。特別是，我們的業務性質使我們面臨與誹謗、知識產權、宣傳權和隱私權、非法內容、錯誤信息、內容監管和人身傷害侵權相關的索賠。無論是在美國國內還是在國際上，關於在線產品或服務提供商對其用户活動的責任的法律仍然有些懸而未決。在美國以外的某些司法管轄區，這種風險可能會加劇，在這些司法管轄區，我們受到的當地法律保護可能比我們在美國要少。此外，我們網絡上通信的公共性使我們面臨因創建擬歸因於我們的用户或廣告商的模擬帳户而產生的風險。我們可能會招致調查和辯護這些指控的鉅額費用。如果我們因這些事件而產生物質成本或責任，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
51
我們的知識產權是寶貴的，任何不能保護它們的行為都會降低我們產品、服務和品牌的價值。
我們的商業祕密、商標、版權、專利等知識產權都是重要資產。我們依賴，並將繼續依賴與我們的員工、顧問和與我們有關係的第三方達成的保密和許可協議的組合，以及商標、商業外觀、域名、版權、商業祕密和專利法，以保護我們的品牌和其他知識產權。然而，我們無法控制的各種事件對我們的知識產權以及我們的產品、服務和技術構成了威脅。例如，我們可能無法獲得有效的知識產權保護，或者並非我們的產品和服務在每個國家都可以獲得有效的知識產權保護。此外，我們在保護知識產權方面所做的努力可能不夠充分或有效，我們的任何知識產權都可能受到挑戰，這可能會導致這些知識產權的範圍縮小，或者被宣佈為無效或無法執行。我們不能保證我們的知識產權足以保護我們免受其他提供與我們的產品或服務大體相似並與我們的業務競爭的產品或服務的傷害。
我們依賴非專利專有信息和技術，如商業祕密、機密信息、專有技術和技術信息。雖然在某些情況下，我們與員工和第三方簽訂了限制使用和披露該知識產權的協議，但這些協議可能會被違反，或者該知識產權可能會被披露或為我們的競爭對手所知，這可能會導致我們失去因該知識產權而產生的任何競爭優勢。
我們正在尋求在美國和美國以外的某些司法管轄區註冊商標和域名。無論是申請和註冊成本，還是捍衞和執行這些權利的成本，對商標和域名的有效保護都是昂貴和難以維持的。我們可能需要在越來越多的國家保護我們的權利，這是一個昂貴的過程，可能不會成功，或者我們可能不會在我們的產品和服務分銷或提供的每個國家推行這一過程。
我們簽署了許多協議，向第三方授予使用我們的知識產權(包括我們的商標)的許可。例如，許多第三方通過Twitter發佈他們的內容，或者在他們的應用程序或網站上嵌入Twitter內容，並在他們的服務中使用我們的商標。如果我們的商標被許可人沒有正確使用我們的商標，可能會限制我們保護我們商標的能力，並最終導致我們的商標被宣佈為無效或不可強制執行。我們有一項旨在幫助第三方正確使用我們的品牌、商標和其他資產的政策，我們有一個內部團隊致力於執行我們的政策和保護我們的品牌。我們的品牌保護團隊定期接收和審查有關不當和未經授權使用Twitter品牌、商標或資產的報告，併發佈下架通知或發起與第三方的討論以糾正問題。但是，不能保證我們能夠防止未經授權使用我們的品牌、商標或其他資產。如果我們不能維護和執行我們的商標權，我們品牌的價值可能會降低。我們的一個或多個商標也有可能成為通用商標，這可能導致它們被宣佈為無效或不可強制執行。例如，“Tweet”這個詞可能會變得如此普遍，以至於它成為互聯網上公開發布的任何簡短評論的代名詞，如果發生這種情況，我們可能會失去對這一商標的保護。
我們還尋求為我們的一些技術獲得專利保護，截至2017年3月31日，我們獲得了1028項美國專利。我們可能無法為我們的技術獲得專利保護，我們現有的專利，以及未來可能頒發的任何專利，可能不會為我們提供競爭優勢，也不會使我們的產品和服務與競爭對手的產品和服務區分開來。此外，任何專利都可能受到爭議、規避，或被認定為不可執行或無效，我們可能無法阻止第三方侵犯或以其他方式侵犯這些專利。有效地保護專利權既昂貴又難以維持，無論是申請和維護成本，還是捍衞和執行這些權利的成本都是如此。
52
我們的創新者專利協議(IPA)也限制了我們防止專利侵權的能力。2013年5月，我們實施了IPA，我們與員工和顧問(包括我們的創始人)簽訂了IPA。IPA適用於我們當前和未來的專利，使我們能夠以防禦性的方式維護我們的專利。IPA還允許我們在獲得適用專利的發明人許可的情況下冒犯性地主張我們的專利。根據IPA，如果主張：(I)針對我們或我們的任何用户、附屬公司、客户、供應商或分銷商提起、維護、威脅或自願參與專利侵權訴訟的實體；(Ii)針對在過去十年中對任何其他方使用其專利的實體提起抗辯專利侵權訴訟的實體，只要該實體沒有針對針對該實體的專利訴訟威脅提起防禦性專利侵權訴訟，則視為出於防禦性目的而提出的索賠主張：(I)針對針對我們或我們的任何用户、附屬公司、客户、供應商或分銷商的專利侵權訴訟提起抗辯訴訟的實體；(Ii)針對在過去十年中對任何其他方使用其專利的實體提起抗辯性專利侵權訴訟的實體；或(Iii)以其他方式阻止針對我們或我們的用户、附屬公司、客户、供應商或分銷商的專利訴訟威脅。此外，IPA規定，上述限制適用於我們任何專利的任何未來擁有者或獨家許可人，這可能會限制我們向第三方出售或許可我們的專利的能力。雖然我們可以根據其他權利(如商業祕密或與員工簽訂的不披露或使用機密信息的合同義務)要求保護我們的知識產權，但我們可能無法針對我們認為侵犯我們專利的第三方主張我們的專利權，即使這些第三方正在開發與我們的產品和服務競爭的產品和服務。例如, 如果我們的一項專利的發明人離開我們去了另一家公司，並利用我們的專利技術與我們競爭，我們將不能對該另一家公司主張該專利，除非主張專利權是出於防禦目的。在這種情況下，我們向另一家公司主張專利權的能力可能受到限制，而需要依賴商業祕密保護或發明人對我們的合同義務，即不披露或使用我們的機密信息。此外，IPA的條款可能會影響我們將知識產權組合貨幣化的能力。
我們的知識產權受到嚴重損害，我們向他人主張知識產權的能力受到限制，這可能會損害我們的業務和我們的競爭能力。
此外，取得、維持和執行我們的知識產權既昂貴又費時。任何未經授權使用我們知識產權的行為的增加都可能使我們的業務成本更高，並損害我們的經營業績。
我們目前是知識產權索賠的一方，預計未來也會是這些索賠的一方，這些索賠辯護起來既昂貴又耗時，如果得到不利的解決，可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大影響。
互聯網、科技和媒體行業的公司可能會受到侵犯、挪用或其他侵犯知識產權或其他權利的指控。這些行業的許多公司，包括我們的許多競爭對手，擁有比我們大得多的專利和知識產權組合，這可能使我們成為訴訟的目標，因為我們可能無法對起訴我們專利或其他知識產權侵權的各方提出反訴。此外，擁有專利和其他知識產權的各種“非執業實體”經常試圖主張權利，以便從科技公司中榨取價值。我們不時收到第三方的索賠，指控我們侵犯了他們的知識產權。此外，我們可能會不時推出新的產品、產品功能和服務，包括在我們目前沒有提供服務的領域，這可能會增加我們面臨競爭對手和非執業實體提出的專利和其他知識產權索賠的風險。此外，儘管我們的促銷產品和公共API的標準條款和條件不為廣告商和平臺合作伙伴提供針對他們的知識產權索賠的賠償，但我們與廣告商、內容合作伙伴、平臺合作伙伴和數據合作伙伴達成的一些協議要求我們賠償他們對他們的某些知識產權索賠，這可能要求我們在為此類索賠辯護時產生相當大的成本，並可能要求我們在出現不利裁決的情況下支付重大損害賠償。這些廣告商、內容合作伙伴、平臺合作伙伴和數據合作伙伴也可能因禁令或其他原因而停止使用我們的產品、服務和技術, 這可能會導致收入損失，並對我們的業務造成不利影響。
53
我們目前捲入了多起知識產權訴訟，隨着我們面臨日益激烈的競爭，以及越來越高的知名度和開發新產品，我們預計針對我們的專利和其他知識產權索賠的數量將會增加。可能有其他人持有的知識產權或其他權利，包括已頒發或正在申請的專利，涵蓋了我們產品和服務的重要方面，我們不能確定我們沒有侵犯或侵犯任何第三方知識產權，也不能確保我們將來不會被認為這樣做或被指控這樣做。？任何聲稱我們侵犯或以其他方式侵犯了第三方的知識產權或其他權利的索賠或訴訟，無論是否有正當理由，無論是庭外和解還是做出對我們有利的裁決，都可能是耗時和昂貴的解決方案，並可能分散我們管理層和技術人員的時間和注意力。我們的一些競爭對手擁有比我們多得多的資源，能夠承受比我們更大程度和更長時間的複雜知識產權訴訟的費用。任何訴訟的結果在本質上都是不確定的，也不能保證在所有案件中都會獲得有利的最終結果。此外，在任何此類訴訟過程中，原告可能尋求(我們也可能受制於)初步或臨時裁決，包括可能要求我們停止部分或全部業務的初步禁令。我們可能會決定以對我們不利的條件解決此類訴訟和糾紛。同樣，如果我們作為一方的任何訴訟都被相反地解決了, 我們可能會受到不利的判決，上訴後可能無法推翻。此類和解或判決的條款可能要求我們停止部分或全部業務，或向另一方支付大量款項。此外，我們可能需要申請許可證才能繼續實施被發現侵犯第三方權利的行為。如果我們被要求，或選擇達成專營權費或特許安排，這些安排可能無法以合理的條件提供，甚至根本不能提供，並可能大幅增加我們的運營成本和開支。因此，我們還可能被要求開發或採購替代的非侵權技術，這可能需要大量的努力和費用，或者停止使用該技術。上述糾紛和訴訟的不利解決可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。
我們的許多產品和服務包含開源軟件，我們通過開源項目許可我們的一些軟件，這可能會對我們的專有軟件、產品和服務構成特別的風險，從而可能對我們的業務產生負面影響。
我們在產品和服務中使用開源軟件，未來也將使用開源軟件。此外，我們定期向開源許可下的開源項目提供軟件源代碼，或者在開源許可下發布內部軟件項目，並期待在未來這樣做。我們所受的許多開源許可證的條款沒有得到美國或外國法院的解釋，而且存在這樣的風險，即開源軟件許可證的解釋方式可能會對我們提供或分發產品或服務的能力施加意想不到的條件或限制。此外，我們可能會不時面臨第三方要求對我們使用此類軟件開發的開源軟件或衍生作品(可能包括我們的專有源代碼)的所有權或要求發佈的索賠，或以其他方式尋求強制執行適用的開源許可證的條款。這些索賠可能導致訴訟，並可能要求我們免費提供我們的軟件源代碼、購買昂貴的許可證或停止提供相關產品或服務，除非我們能夠對其進行重新設計以避免侵權。這一重新設計過程可能需要大量額外的研究和開發資源，而我們可能無法成功完成。除了與許可證要求相關的風險外，使用某些開源軟件可能比使用第三方商業軟件帶來更大的風險，因為開源許可方通常不提供對軟件來源的擔保或控制。這些風險中的任何一個都可能難以消除或管理，如果不加以解決，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。
我們可能需要額外的資本來支持我們的運營或業務的增長，我們不能確定這些資本在需要的時候會以合理的條件提供，或者至少是完全沒有。
有時，我們可能需要額外的資金來運營或發展我們的業務。如果需要，我們獲得額外融資的能力將取決於投資者和貸款人的需求、我們的經營業績、資本市場狀況和其他因素，我們不能向您保證，在需要時，我們將以優惠的條款向我們提供額外融資，或者根本不能。如果我們通過發行股票、股權掛鈎證券或債務證券籌集更多資金，這些證券可能擁有高於我們普通股權利的權利、優惠或特權，我們現有的股東可能會受到稀釋。如果我們不能在我們需要的時候獲得足夠的融資或以我們滿意的條件獲得融資，我們繼續支持我們業務運營或增長的能力可能會嚴重受損，我們的經營業績可能會受到損害。
54
我們依賴假設和估計來計算我們的某些關鍵指標，這些指標中真實或感知的不準確可能會損害我們的聲譽，並對我們的業務產生負面影響。
我們的活躍用户數量是使用未經獨立驗證的公司內部數據計算的。雖然這些數字是基於我們認為適用測量期的合理計算得出的，但在衡量我們在世界各地龐大的用户羣中的使用率和用户參與度方面存在固有的挑戰。例如，我們的平臺上存在許多虛假或垃圾帳户。我們估計，截至2016年12月31日，虛假或垃圾郵件賬户在我們的MAU中所佔比例不到5%。然而，這一估計是基於對賬户樣本的內部審查，我們在做出這一決定時採用了重大判斷。因此，我們對虛假或垃圾帳户的估計可能不能準確反映此類帳户的實際數量，而實際的虛假或垃圾帳户數量可能高於我們目前的估計。我們一直在努力提高估計垃圾郵件帳户總數的能力，並將其從我們的活動用户計算中剔除，但出於計算活動用户的目的，我們會將單個個人或組織持有的多個帳户視為多個用户，因為我們允許個人和組織擁有多個帳户。此外，組織使用的某些帳户被組織內的許多人使用。因此，我們對活躍用户的計算可能無法準確反映使用我們平臺的個人或組織的實際數量。
我們的指標還會受到移動應用程序的影響，這些應用程序會自動聯繫我們的服務器進行定期更新，而不涉及可識別的用户發起的操作，此活動可能會導致我們的系統在聯繫發生的當天將與此類設備關聯的用户計為活動用户。本季度報告中有關Form 10-Q的MAU和DAU的計算可能會受到此活動的影響。這種自動活動對我們指標的影響因地理位置不同而不同，因為世界不同地區的移動應用使用情況各不相同。此外，我們關於用户地理位置的數據基於用户最初在Twitter上註冊帳户時與帳户關聯的IP地址或電話號碼。該IP地址或電話號碼可能並不總是準確地反映用户在我們平臺上參與時的實際位置。
我們定期檢查並可能調整計算內部指標的流程，以提高其準確性。我們根據內部指標和谷歌分析(Google Analytics)的數據來展示和討論我們的總受眾，谷歌分析衡量的是我們酒店的獨立訪客。由於方法不同，我們對用户增長和用户參與度的衡量標準可能與第三方發佈的估計值不同，也可能與我們競爭對手的同名指標不同。如果廣告商、內容或平臺合作伙伴或投資者認為我們的用户指標不能準確反映我們的用户基礎或用户參與度，或者如果我們在用户指標中發現重大錯誤，我們的聲譽可能會受到損害，內容合作伙伴、廣告商和平臺合作伙伴可能不太願意將他們的預算或資源分配給我們的產品和服務，這可能會對我們的業務和運營結果產生負面影響。此外，隨着我們業務的發展，如果我們確定這些指標不再準確或適當地衡量我們的業績，我們可能會修改或停止報告這些指標。例如，我們不再公開時間表視圖，因為我們不再相信指標有助於衡量我們平臺上的參與度。如果投資者、分析師或客户不相信我們報告的用户參與度指標足以或準確地反映我們的業務，我們可能會收到負面宣傳，我們的經營業績可能會受到損害。
垃圾郵件可能會降低我們平臺上的用户體驗，這可能會損害我們的聲譽，並阻止我們的現有和潛在用户使用我們的產品和服務。
Twitter上的“垃圾郵件”是指我們的服務條款禁止的一系列辱罵活動，通常被定義為主動重複的、對其他用户產生負面影響的行為，其總體目標是吸引用户注意給定的帳户、網站、產品或想法。這包括髮布大量未經請求提及用户、重複推文、誤導性鏈接(例如，指向惡意軟件或“點擊劫持”頁面)或其他虛假或誤導性內容，以及積極關注和取消關注帳户、將用户添加到列表、發送邀請、轉發和點贊推文以不適當地吸引注意力。我們的服務條款還禁止出於破壞性或濫用目的(如發送垃圾郵件或人為誇大尋求在Twitter上宣傳自己的用户的人氣)手動或使用自動化創建系列或批量帳户。雖然我們繼續投入資源減少Twitter上的垃圾郵件，但我們預計垃圾郵件發送者將繼續想方設法在我們的平臺上做出不當行為。此外，我們預計我們平臺上用户數量的增加將導致垃圾郵件發送者濫用我們平臺的努力增加。我們不斷地打擊垃圾郵件，包括暫停或終止我們認為是垃圾郵件發送者的賬户，以及啟動專注於遏制濫用活動的算法更改。我們打擊垃圾郵件的行動要求我們的工程團隊將大量時間和精力從改進我們的產品和服務上轉移出來。如果Twitter上的垃圾郵件增加，這可能會損害我們提供相關內容的聲譽，或者降低用户增長和用户參與度，並導致我們的持續運營成本。
55
我們在一定程度上依賴應用程序市場和互聯網搜索引擎來推動我們產品和服務的流量，如果我們不能在搜索結果或排名中排名靠前，我們平臺的流量可能會下降，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。
我們依賴應用程序市場，如蘋果的App Store和谷歌的Play，來推動我們的移動應用程序的下載量。未來，蘋果、谷歌或其他應用市場運營商可能會對他們的市場做出改變，使我們更難獲得我們的產品和服務，或者限制我們使用數據提供有針對性的廣告。我們還在一定程度上依賴互聯網搜索引擎，如谷歌、Apple Spotlight、必應(Bing)和雅虎(Yahoo)，來推動我們網站的流量。例如，當用户在搜索引擎中輸入查詢時，我們依靠網頁在這些搜索結果中的高自然搜索結果排名來將用户推薦到我們的網站。然而，我們保持較高的有機搜索結果排名的能力並不在我們的控制範圍之內。我們競爭對手的搜索引擎優化(SEO)努力可能會導致他們的網站獲得比我們更高的搜索結果頁面排名，或者互聯網搜索引擎可能會修改他們的方法，從而對我們的搜索結果排名產生負面影響。如果互聯網搜索引擎以對我們不利的方式修改他們的搜索算法，或者如果我們的競爭對手的SEO努力比我們的更成功，我們用户羣的增長可能會放緩。我們的網站在過去經歷了搜索結果排名的波動，我們預計未來也會有類似的波動。通過應用程序市場和搜索引擎直接訪問我們的移動應用程序或網站的用户數量的任何減少都可能損害我們的業務和運營結果。
越來越多的人正在使用個人電腦以外的設備訪問互聯網，使用新的平臺來生產和消費內容，我們需要繼續推動我們的移動應用的採用，如果我們做不到這一點，我們的業務和運營業績可能會受到損害。
過去幾年，通過個人電腦以外的設備上網的人數大幅增加，這些設備包括手機、平板電腦、視頻遊戲機和電視機頂端設備。在截至2017年3月31日的三個月裏，我們90%的廣告收入來自移動設備。由於我們的大部分廣告收入來自移動設備上的用户，我們必須繼續推動我們的移動應用程序的採用。然而，在印度和巴基斯坦等新興市場，很大一部分用户使用功能手機並通過短信進行交流，這兩種手機的功能都很有限，可能都無法充分利用我們在智能手機、我們的網站或桌面應用程序上提供的產品和服務。此外，移動用户頻繁更換或升級其移動設備。如果我們的用户在更換或升級他們的移動設備時不安裝我們的移動應用程序，我們的業務和運營結果可能會受到損害。雖然我們的大部分廣告收入來自移動設備上的廣告投放，但我們的某些產品和服務(包括Promoted Trends和Promoted Account)在我們的移動應用程序上的知名度低於在我們的桌面應用程序上的顯著程度。隨着用户越來越多地通過移動和替代設備訪問我們的產品和服務，這在過去減少了，未來可能還會繼續減少我們能夠從這些產品和服務中產生的收入。此外，隨着新設備和新平臺的不斷髮布，用户可能會以更難盈利的方式消費內容。如果我們無法開發與新設備和平臺兼容的產品和服務，或者如果我們無法推動移動應用程序的持續採用, 我們的業務和經營業績可能會受到損害。
收購、資產剝離和投資可能會擾亂我們的業務，損害我們的財務狀況和經營業績。
我們的成功在一定程度上將取決於我們是否有能力擴展我們的產品、產品功能和服務，並根據不斷變化的技術、用户和廣告商的需求以及競爭壓力擴大我們的業務。在某些情況下，我們可能會決定通過收購互補的業務和技術來實現這一目標，而不是通過內部開發，例如，我們收購了Periscope，一款直播視頻移動應用程序，MoPub，一家專注於移動的廣告交易所，以及TellApart，Inc.，一家為零售商和電子商務廣告商提供獨特定位功能的營銷技術公司。確定合適的收購候選者可能是困難、耗時和昂貴的，我們可能無法成功完成已確定的收購。我們面臨的與收購相關的風險包括：
|
|
• |
將管理時間和重點從運營業務轉移到應對收購整合挑戰； |
|
|
• |
保留被收購公司的關鍵員工； |
|
|
• |
與將被收購公司的員工整合到我們組織中相關的文化挑戰； |
|
|
• |
整合被收購公司的會計、管理信息、人力資源等行政系統和流程； |
56
|
|
• |
在收購前可能缺乏有效的控制程序和政策的企業中實施或改進控制程序和政策的需要； |
|
|
• |
被收購公司在收購前的活動責任，包括知識產權侵權索賠、違法行為、商業糾紛、税收責任以及其他已知和未知的責任； |
|
|
• |
未預料到的註銷或費用；以及 |
|
|
• |
與被收購公司相關的訴訟或其他索賠，包括被解僱的員工、用户、前股東或其他第三方的索賠。 |
如果我們不能解決過去或未來收購和投資中遇到的這些風險或其他問題，可能會導致我們無法實現這些收購或投資的預期收益，導致我們招致意想不到的負債，並損害我們的業務。未來的收購還可能導致我們股權證券的稀釋發行、債務、或有負債、攤銷費用、增量運營費用或商譽減值，任何這些都可能損害我們的財務狀況或經營業績。
在某些情況下，我們還剝離或停止了對某些產品的投資。例如，2017年1月，我們剝離了與我們的交換矩陣平臺相關的某些資產。在這些情況下，我們過去需要，將來也可能需要重組運營，解僱員工和/或產生其他費用。我們可能沒有意識到這些行動的預期收益和成本節約，我們的結果可能會受到損害。
如果我們不能保持有效的財務報告披露控制和內部控制系統，我們編制及時準確財務報表或遵守適用法規的能力可能會受到損害。
作為一家上市公司，我們必須遵守1934年證券交易法(修訂後)或交易法、2002年薩班斯-奧克斯利法案(修訂後)或薩班斯-奧克斯利法案以及紐約證券交易所上市標準的報告要求。薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)要求我們保持有效的披露控制和程序，以及對財務報告的內部控制。為了保持和提高我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制的有效性，我們已經並預計將繼續花費大量資源，包括與會計相關的成本和重要的管理監督。
任何未能制定或維持有效控制，或在實施或改進過程中遇到任何困難，都可能導致我們受到州或聯邦監管機構的一項或多項調查或執法行動、股東訴訟或其他不利行動的影響，要求我們招致辯護費、支付罰款、和解或判決。任何這樣的失敗也可能導致投資者對我們報告的財務和其他信息失去信心，這可能會對我們普通股的交易價格產生負面影響。此外，如果我們無法繼續滿足這些要求，我們可能無法繼續在紐約證券交易所上市。
如果未來貨幣匯率大幅波動，我們以美元報告的經營業績可能會受到不利影響。
我們的國際業務使我們受到貨幣匯率波動的影響。我們在國際地點以當地貨幣支付員工薪酬和其他運營費用，並接受廣告商或數據合作伙伴以美元以外的貨幣付款。由於我們以美元以外的貨幣開展業務，但以美元報告經營業績，因此我們面臨貨幣匯率波動的風險。雖然我們與金融機構簽訂外幣遠期合約，以降低匯率波動對以子公司功能貨幣以外貨幣計價的貨幣資產或負債產生不利影響的風險，但美元與其他貨幣之間的匯率波動可能會對我們的經營業績產生實質性影響。
償還我們的可轉換優先票據可能需要大量現金，我們可能沒有足夠的現金流或能力籌集必要的資金來履行我們在此類票據下的義務，我們未來的債務可能會限制我們在轉換或回購此類票據時支付現金的能力。
2014年，我們向合格機構買傢俬募發行了935.0美元本金為2019年到期的0.25%可轉換優先債券(即2019年債券)，以及954.0美元本金為1.00%2021年到期的可轉換優先債券(即2021年債券)，以及2019年到期的債券(即債券)。截至2017年3月31日，我們的未償還票據總面值為18.9億美元。
57
債券持有人將有權根據債券契據，要求吾等在有關到期日前發生重大變動時購回全部或部分票據，回購價格相等於債券本金的100%，另加截至基本變動購回日的應計及未付利息(如有)。此外，於轉換債券時，除非吾等選擇只派發普通股以結算該等轉換(不包括支付現金以代替交付任何零碎股份)，否則吾等將須就正在轉換的債券支付現金。此外，我們將被要求在票據到期時以現金償還，除非提前兑換或回購。
我們是否有能力為債券進行再融資、支付與轉換債券有關的現金付款或在債券發生重大變化時回購債券，將取決於市場狀況和我們未來的表現，而這受到我們無法控制的經濟、金融、競爭和其他因素的影響。我們也可能不會以最佳的生產性和有利可圖的方式使用通過發行債券籌集的現金。然而，自成立以來，我們遭受了重大的運營虧損，從歷史上看，我們的現金流不是正的，未來可能也不會是正的。因此，當我們被要求回購為其交出的票據或就正在轉換或到期的票據支付現金時，我們可能沒有足夠的可用現金或能夠以商業上合理的條款獲得融資，而我們的負債水平可能會增加我們對一般經濟和行業條件不利變化的脆弱性，並限制或禁止我們為未來資本支出、收購以及一般公司和其他目的獲得額外融資的能力，從而對我們未來的運營產生不利影響。此外，如果我們無法在轉換票據時支付現金，我們將被要求發行大量普通股，這將稀釋現有股東的權益。如果我們在作出重大改變後沒有足夠的現金回購債券，我們將會根據債券的條款違約，這可能會嚴重影響我們的業務。此外，債券的條款並不限制我們日後可能欠下的債務數額。如果我們承擔更多的債務，這可能會加劇上述風險。
我們的業務受到地震、火災、停電、洪水和其他災難性事件的風險，以及恐怖主義等人為問題的幹擾。
重大自然災害(如地震、火災、洪水或重大停電)可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。我們的總部和某些位於同一地點的數據中心設施位於舊金山灣區，這是一個以地震活動聞名的地區。儘管我們可能採取任何預防措施，但如果我們的數據中心發生自然災害或其他意想不到的問題，可能會導致我們的服務長時間中斷。此外，恐怖主義行為和其他地緣政治動盪可能導致我們的業務中斷。如果我們的災難恢復計劃被證明是不充分的，上述所有風險都可能進一步增加。我們實施了災難恢復計劃，允許我們在發生災難時將生產轉移到備份數據中心。雖然此計劃可以正常運行，但我們目前並不能平等地為每個數據中心的網絡流量提供服務，因此，如果我們的主數據中心關閉，我們的產品或服務或某些產品或服務將在一段時間內對我們的用户不可用，或者我們的用户在訪問我們的產品和服務時可能會遇到嚴重問題。
我們沒有提供足夠的業務中斷保險來補償潛在的重大損失，包括我們提供產品和服務的能力中斷可能對我們的業務造成的潛在損害。
58
我們可能面臨比預期更大的税負，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們的所得税義務在一定程度上是基於我們的公司運營結構，包括我們開發、價值和使用我們知識產權的方式，以及我們國際業務的範圍。適用於我們國際商業活動的税法，包括美國和其他司法管轄區的法律，都可以解釋。我們所在司法管轄區的税務當局可能會挑戰我們評估已開發技術(或其他無形資產)或公司間安排的方法，這可能會增加我們在全球的有效税率，並損害我們的財務狀況和經營業績。2015年10月5日，由包括美國和英國在內的34個國家組成的國際協會經濟合作與發展組織(OECD)發佈了其基地侵蝕和利潤轉移(BEPS)行動計劃的最終報告。BEPS的建議涵蓋了一系列問題，包括逐國報告、常設機構規則、轉讓定價規則和税收條約。這項發展所帶來的未來税制改革，可能會改變長期以來的税務原則，從而對我們的實際税率造成不利影響，或導致更高的現金税項負債。我們要接受美國聯邦、州和外國税務機關的審查和審計。税務機關可能不同意我們的某些立場，這種審查或審計的任何不利結果都可能對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。此外，法定税率較低的司法管轄區的收益低於預期，法定税率較高的司法管轄區的收益高於預期，以及我們遞延税項資產和負債的估值變化，都可能對我們未來的所得税產生不利影響。, 或税收法律、法規或會計原則的變更，以及某些離散項目的變更。超過預期的税費或與税務機關的糾紛可能會對我們的經營業績產生不利影響。
如果我們的商譽或無形資產受損，我們可能需要在收益中計入一筆重大費用。
根據美國公認會計原則或GAAP，當事件或環境變化表明賬面價值可能無法收回時，我們會審查無形資產的減值。商譽需要至少每年進行減值測試。截至2017年3月31日，我們共錄得12.6億美元商譽和無形資產。市場狀況或財務結果的不利變化，特別是如果這種變化影響到我們的一項關鍵假設或估計，可能會導致對公允價值的估計發生變化，從而可能導致我們的商譽或無形資產計入減值費用。任何此類重大費用都可能對我們的經營業績產生重大負面影響。
我們使用我們的淨營業虧損結轉和某些其他税收屬性的能力可能是有限的。
截至2016年12月31日，我們的美國聯邦淨運營虧損結轉約34.7億美元，州淨運營虧損結轉約14.1億美元。根據修訂後的1986年美國國税法(Internal Revenue Code)第382和383條或該法典，如果一家公司經歷了“所有權變更”，該公司利用變更前淨營業虧損結轉和其他變更前税收屬性(如研究税收抵免)抵消變更後收入和税收的能力可能會受到限制。一般來説，如果“5%股東”在三年滾動期間的累計所有權變動超過50個百分點，就會發生“所有權變動”。類似的規則可能適用於州税法。如果確定我們過去經歷過所有權變更，或者如果我們由於未來的股票交易而經歷了一次或多次所有權變更，那麼我們利用淨營業虧損結轉和其他税收資產減少我們賺取的應税收入淨額的能力可能會受到限制。使用我們的淨營業虧損結轉和其他税務資產的能力受到任何此類限制，都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
與我們普通股所有權相關的風險
我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中包含的反收購條款，以及特拉華州法律的條款，可能會損害收購企圖。
我們修訂和重述的公司註冊證書、修訂和重述的法律和特拉華州法律包含的條款可能會使我們的董事會認為不可取的收購變得更加困難、延遲或阻止。除其他事項外，我們經修訂及重述的公司註冊證書及經修訂及重述的附例包括：
|
|
• |
創建一個分類董事會，其成員交錯任職三年； |
|
|
• |
授權“空白支票”優先股，無需股東批准即可由我公司董事會發行，並可能包含比我公司普通股更高的投票權、清算權、分紅和其他權利； |
|
|
• |
限制董事和高級管理人員的責任，並向其提供賠償； |
59
|
|
• |
限制股東在特別會議前召集和開展業務的能力； |
|
|
• |
要求在我們的股東會議上預先通知股東的業務建議，並提名進入我們董事會的候選人；以及 |
|
|
• |
控制董事會和股東會議的召開和安排程序。 |
這些條款單獨或共同可能會推遲或阻止敵意收購、控制權變更或管理層變動。
作為一家特拉華州公司，我們還必須遵守特拉華州法律的條款，包括特拉華州通用公司法第203條，該條款禁止持有我們已發行普通股超過15%的某些股東在未經持有至少三分之二的已發行普通股的持有人批准的情況下進行某些商業合併，這些股東不是由這樣的15%或更多的股東持有的。
我們修訂和重述的公司註冊證書、修訂和重述的章程或特拉華州法律中任何具有延遲、防止或威懾控制權變更的條款都可能限制我們的股東從他們的普通股股份中獲得溢價的機會，還可能影響一些投資者願意為我們的普通股支付的價格。
我們普通股的市場價格一直在波動，而且很可能會繼續波動，你可能會損失你的全部或部分投資。
由於各種因素的影響，我們普通股的市場價格一直並可能繼續高度波動，其中一些因素是我們無法控制的。自2013年11月我們的普通股在首次公開募股(IPO)中以每股26.00美元的價格出售以來，截至2017年3月31日，我們普通股的報告銷售價格從74.73美元到13.72美元不等。除了這一“風險因素”部分和本季度報告中關於Form 10-Q的其他部分討論的因素外，可能導致我們普通股市場價格波動的因素包括：
|
|
• |
整體股市價格和成交量時有波動； |
|
|
• |
科技股市場價格和成交量的波動； |
|
|
• |
其他技術公司，特別是本行業公司的經營業績和股票市場估值的變化； |
|
|
• |
本公司或本公司股東出售本公司普通股； |
|
|
• |
涉及我們或本行業其他公司的謠言和市場投機行為； |
|
|
• |
證券分析師未能保持對我們的報道，跟蹤我們公司的證券分析師改變財務估計，或我們未能達到這些估計或投資者的預期； |
|
|
• |
我們可能向公眾提供的財務或非財務指標預測，這些預測的任何變化或我們未能滿足這些預測； |
|
|
• |
我們或我們的競爭對手發佈的新產品或服務； |
|
|
• |
公眾對我們的新聞稿、其他公開公告和提交給證券交易委員會的文件的反應； |
|
|
• |
經營業績的實際或預期變化或經營業績的波動； |
|
|
• |
我們的業務、我們的競爭對手的業務或總體競爭格局的實際或預期發展； |
|
|
• |
我們發行的普通股，無論是與收購相關的，還是在轉換部分或全部已發行票據時發行的； |
|
|
• |
涉及我們、我們的行業或兩者的訴訟，或監管機構對我們或我們的競爭對手的業務進行的調查； |
|
|
• |
有關我們的知識產權或其他專有權利的發展或爭議； |
|
|
• |
我們或我們的競爭對手宣佈或完成了對業務或技術的收購； |
|
|
• |
適用於本公司業務的新法律法規或對現有法律法規的新解釋； |
|
|
• |
會計準則、政策、準則、解釋或者原則的變更； |
60
|
|
• |
我們的管理層是否有任何重大變動；以及 |
|
|
• |
總體經濟狀況和我們市場的緩慢或負增長。 |
此外，過往，在整體市場和某間公司證券的市價出現波動後，這些公司經常會被提起證券集體訴訟。任何證券訴訟都可能導致鉅額費用，並轉移我們管理層的注意力和資源。我們目前正在遭受證券訴訟，在未來的任何波動期之後，可能會經歷更多這樣的訴訟。
票據對衝和權證交易可能會影響我們普通股的價值。
在發行票據的同時，我們與某些金融機構(我們稱為期權對手方)進行票據對衝交易。票據對衝交易一般預期可減少任何票據轉換時的潛在攤薄及/或抵銷吾等須支付超過已轉換票據本金的任何現金付款(視乎情況而定)。我們還與期權交易對手簽訂了認股權證交易。然而，如果我們普通股的每股市場價格超過認股權證的適用執行價格，認股權證交易可能會單獨產生稀釋效應。
期權對手方或其各自的聯營公司可修改其初始對衝頭寸，方法是在債券到期日之前在二級市場交易中就我們的普通股訂立或解除各種衍生品合約和/或購買或出售我們的普通股或其他證券(並且很可能在與債券轉換有關的任何觀察期內或在吾等於任何重大變化回購日期或其他日期回購債券後)。這一活動可能導致或避免我們普通股市場價格的上升或下降。
此外，如果任何此類可轉換票據對衝和認股權證交易未能生效，期權對手方或其各自的關聯公司可能會解除他們對我們普通股的對衝頭寸，這可能會對我們普通股的價值產生不利影響。
如果證券或行業分析師不發表或停止發表關於我們、我們的業務或我們的市場的研究或報告，或者如果他們對我們的普通股做出不利的改變，我們的普通股的價格和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場在某種程度上受到證券或行業分析師發表的關於我們、我們的業務、我們的行業、我們的市場或我們的競爭對手的研究和報告的影響。如果跟蹤我們的任何分析師改變了他們對我們普通股的不利建議，或者對我們的競爭對手提出了更有利的相對建議，我們普通股的價格可能會下跌。如果任何跟蹤我們的分析師停止對我們公司的報道，或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會在金融市場失去知名度，這反過來可能導致我們普通股的價格或交易量下降。
我們預計在可預見的未來不會宣佈任何股息。
我們預計在可預見的將來不會向我們普通股的持有者宣佈任何現金紅利。此外，我們的信貸安排包含對支付的限制，包括支付現金股息。因此，投資者可能需要依賴於在價格升值後出售我們的普通股，而這可能永遠不會發生，作為實現未來投資收益的唯一途徑。
61
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
未登記的股權證券銷售
沒有。
發行人購買股票證券
沒有。
項目6.展品
本季度報告的表格10-Q的附件索引中列出的文件以引用的方式併入本季度報告或與表格10-Q的本季度報告一起存檔，每種情況都如表格10-Q所示(按照S-K規則第601項編號)。
62
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本Form 10-Q季度報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
|
|
Twitter，Inc. |
||
|
|
|
||
|
日期：2017年5月2日 |
由以下人員提供： |
|
/s/傑克·多爾西 |
|
|
|
|
傑克·多爾西 |
|
|
|
|
首席執行官 |
|
|
|
|
(首席行政主任) |
|
|
|
|
|
|
日期：2017年5月2日 |
由以下人員提供： |
|
/s/安東尼·諾託 |
|
|
|
|
安東尼·諾託(Anthony Noto) |
|
|
|
|
首席財務官 |
|
|
|
|
(首席財務官) |
|
|
|
|
|
63
展品索引
|
展品 |
|
|
|
通過引用併入本文 |
||||||
|
數 |
|
展品説明 |
|
表格 |
|
檔案號： |
|
展品 |
|
提交日期 |
|
3.2 |
|
修改和重新修訂Twitter，Inc.的章程。 |
|
8-K |
|
001-36164 |
|
3.1 |
|
2017年4月7日 |
|
31.1 |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席執行官的認證。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
31.2 |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席財務官的認證。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
32.1† |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席執行官和首席財務官證書。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
101.INS |
|
XBRL實例文檔。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
101.SCH |
|
XBRL分類架構鏈接庫文檔。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
101.CAL |
|
XBRL分類計算鏈接庫文檔。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
101.DEF |
|
XBRL分類定義Linkbase文檔。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
101.LAB |
|
XBRL分類標籤Linkbase文檔。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
101.PRE |
|
XBRL分類演示文稿Linkbase文檔。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
† |
隨附於本10-Q表格季度報告的附件32.1所附的證明被視為已提供，且未提交給美國證券交易委員會(SEC)，且不得通過引用將其併入Twitter，Inc.根據1933年證券法(修訂本)或1934年證券交易法(修訂本)提交的任何文件，無論是在本10-Q表格季度報告日期之前或之後提交的，無論此類文件中包含的任何一般註冊語言如何，均應視為已提供，且不得以引用方式納入Twitter，Inc.根據1933年證券法(修訂本)或1934年證券交易法(修訂本)提交的任何文件。 |
64