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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
形式10-K
| | | | | |
| ☑ | 根據1934年證券交易法令第13或15(D)條提交的年報 |
截至的財政年度10月31日, 2020
或
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委託文件編號：001-34755
利莫尼拉公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 77-0260692 |
| (成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | | | | | | | |
康明斯道1141號, 聖保拉, 鈣 | | 93060 |
| (主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人電話號碼，包括區號：(805) 525-5541
根據該法第12(B)節登記的證券：
| | | | | | | | |
| | | 每個交易所的名稱 |
| 每節課的標題 | 商品代號 | 註冊在其上的 |
| | | |
| 普通股，每股面值0.01美元 | LMNR | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
| | (納斯達克全球精選市場) |
根據該法第12(G)節登記的證券：無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規則中定義的知名經驗豐富的發行人。*是，不是☐。不是的 ☑
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是的，我是☐。不是的 ☑
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)已提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)節要求提交的所有報告；(2)在過去90天內，註冊人一直遵守此類提交要求。是*
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個交互數據文件。是*☑*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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| 大型加速文件管理器☐ | 加速文件管理器 ☑ | 非加速文件管理器-☐ | 規模較小的報告 公司業績表現良好。☐ | 新興增長 該公司表示，這是一次成功的嘗試。☐ |
如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所的財務報告內部控制有效性所作的評估☑
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法規則第312b-2條所定義)。*是。☐*排名第一的☑
根據納斯達克全球市場(NASDAQ Global Market)報告的收盤價，非關聯公司在2020年4月30日(註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日)持有的註冊人普通股的總市值約為$205.6百萬每位執行人員和董事以及與一名董事或一名執行人員有關聯的每個股東持有的普通股股票不包括在此計算範圍內，因為這些人可能被視為關聯公司。對於其他目的，這種關聯地位的確定不一定是決定性的確定。截至2020年12月31日，註冊人普通股流通股數量為17,654,708.
引用成立為法團的文件
我們打算於2021年3月23日舉行的2021年股東年會的註冊人委託書的部分內容通過引用併入本年度報告的Form 10-K第III部分。最終的委託書將在2020年10月31日後120天內提交。
目錄
| | | | | |
第一部分 | 5 |
項目1.業務 | 5 |
第1A項危險因素 | 17 |
第1B項。未解決的員工意見 | 28 |
項目2.屬性 | 29 |
項目3.法律訴訟 | 30 |
項目4.礦山安全信息披露 | 30 |
第二部分 | 31 |
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 31 |
項目6.精選財務數據 | 33 |
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 35 |
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露 | 58 |
項目8.財務報表和補充數據 | 59 |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 103 |
第9A項。管制和程序 | 103 |
第9B項。其他資料 | 105 |
第三部分 | 105 |
項目10.董事、高級管理人員和公司治理 | 105 |
項目11.高管薪酬 | 105 |
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項 | 106 |
項目13.某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 106 |
項目14.主要會計費用和服務 | 106 |
第IV部 | 107 |
項目15.證物和財務報表明細表 | 107 |
項目16.表格10-K總結 | 107 |
簽名 | 108 |
警示聲明
本10-K表格年度報告(以下簡稱“年度報告”)所包含的陳述，在其沒有陳述歷史事實的範圍內，均構成前瞻性陳述。這些表述可以通過以下事實來識別：它們不嚴格地與歷史或當前事實相關，可能包括“可能”、“將會”、“可能”、“應該”、“將會”、“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“打算”、“計劃”或其他具有類似含義的詞語或表達。“這些前瞻性表述基於我們目前對未來事件的預期。”前瞻性表述包括反映管理層的信念、計劃、目標、與我們的財務狀況、經營結果、未來業績和業務有關的目標、期望、預期和意圖，包括與我們的業務戰略以及我們當前和未來的發展計劃有關的陳述。
可能導致我們的實際財務狀況、經營結果和未來業績與本年度報告中明示或暗示的情況大不相同的潛在風險和不確定因素包括：
•法律、法規、規則、配額、關税和進口法的變化；
•影響生鮮農產品生產、運輸、儲存、進出口的惡劣天氣、自然災害和其他不利自然條件，包括冰凍、降雨、火災和乾旱；
•市場對行業產量壓力的反應；
•來自疾病、昆蟲和其他害蟲的壓力增加；
•供水中斷或水量分配發生變化；
•產品和原材料的供應和定價；
•能源供應和定價；
•利率的變化；
•為發展活動提供資金；
•住宅和商業地產開發的一般經濟條件；
•政治變革和經濟危機；
•國際衝突；
•恐怖主義行為；
•勞動力中斷、罷工、短缺或停工；
•匯率變動的影響；
•與新冠肺炎疫情相關的負面影響以及公司應對疫情的有效性；
•有能力遵守我們貸款協議下的契約；
•喪失重要知識產權的；以及
•在我們向美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交的公開文件中披露的其他因素。
此外，本年度報告還包含與我們的業務和運營市場相關的行業數據。這些數據包括基於一系列假設的預測。如果這些假設最終被證明是不正確的，實際結果可能與預測或估計不同，特別是與新冠肺炎大流行有關的結果。我們敦促您仔細閲讀本年度報告，特別是標題為“風險因素”的部分，以便全面討論投資我們普通股的風險。
雖然我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就。這份年報中討論的許多因素，其中一些是我們無法控制的，將對我們未來的表現起着重要的決定作用。因此，實際結果可能與前瞻性陳述中預期的結果大不相同。鑑於這些和其他不確定性，您不應將在本年度報告中包含前瞻性陳述視為我們的計劃和目標將會實現的代表，您不應過度依賴此類前瞻性陳述。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非法律要求。
本年度報告中提及的“我們”、“我們的公司”、“本公司”或“利莫尼拉”指的是利莫尼拉公司(特拉華州的一家公司)及其合併子公司。
第一部分
第一項：業務
利莫尼拉公司是特拉華州的一家公司，是自1893年以來在加州開展業務的幾家公司的繼任者。我們的業務和運營如下所述。有關我們的業務和運營的詳細財務信息，請參閲我們的合併財務報表和合並財務報表的相關附註，它們包含在本年度報告的第8項中。此外，關於我們公司的一般信息可以在我們的網站上找到，網址是www.limoneira.com。我們向證券交易委員會提交的所有文件，包括但不限於Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告及其任何修訂，在以電子方式提交給SEC或以電子方式提交給SEC後，在合理可行的情況下儘快在我們的網站上免費提供。
概述
我們主要是一家農業綜合企業，總部設在加利福尼亞州聖保拉，致力於負責任地使用和管理我們大約15,400英畝的土地、水資源和其他資產，以實現長期股東價值的最大化。我們目前的業務包括水果生產、銷售和營銷、租賃業務、房地產和資本投資活動。
我們是加州歷史最悠久的柑橘種植者之一。根據Sunkist Growers，Inc.(“Sunkist”)的説法，我們是美國最大的檸檬種植者之一，根據加州牛油果委員會(California Avocado Commission)的説法，我們是美國最大的鱷梨種植者之一。除了種植檸檬和鱷梨，我們還種植橙子和各種特產柑橘和其他作物。我們在加利福尼亞州的文圖拉、圖拉雷、聖路易斯奧比斯波和聖貝納迪諾縣、亞利桑那州的尤馬縣、智利的拉塞雷納和阿根廷的朱胡伊都有農業種植，總共包括大約6000英畝的檸檬、900英畝的鱷梨、1400英畝的橙子和900英畝的特產柑橘和其他作物。我們還在加利福尼亞州的聖保拉和奧克斯納德以及亞利桑那州的尤馬經營自己的包裝廠，在那裏我們加工、包裝和銷售我們種植的檸檬，以及其他人種植的檸檬。我們擁有柑橘包裝、營銷和銷售企業Rosales S.A.(“Rosales”)47%的權益，Fruticola Pan de Azucar S.A.(“PDA”)90%的權益，一個檸檬橙園和Agricola San Pablo spa 100%的權益。聖巴勃羅(San Pablo)，一個檸檬和橙子果園，所有這些果園都位於智利的拉塞雷納(La Serena)附近。我們在一家合資企業Trapani Fresh Consorcio de Cooperacion(“Trapani Fresh”)中擁有51%的權益，這是一家在阿根廷從事檸檬種植、包裝、營銷和銷售的企業。
我們的水資源包括水權、使用權和抽水權，在我們擁有的土地下面的含水層和流經的運河中的水的抽水權。我們農業作業的水來自與我們土地相關的現有水資源，其中包括已裁決的聖保拉盆地(含水層)和未裁決的菲爾莫爾和帕索羅伯斯盆地(含水層)的水權。我們使用聖華金河谷盆地的地下水，以及加利福尼亞州聖華金河谷的圖拉雷縣當地供水和灌溉區的水。我們還使用加利福尼亞州聖貝納迪諾縣加迪斯山谷盆地的地下水和亞利桑那州的地表水，地表水來自科羅拉多河，通過尤馬梅薩灌排區(“YMIDD”)。我們在智利的PDA和聖巴勃羅農業業務以及在阿根廷的特拉帕尼新鮮農業業務使用井提供的地下水和地表水。
100多年來，我們一直在加州農業和房地產領域進行戰略投資。我們目前對加州的三個房地產開發項目感興趣。這些項目包括多户住宅和單户住宅，包括256個已建成的出租單位和另外約1150個處於不同規劃和發展階段的單位。
2020財年的亮點和最新發展
我們在與劉易斯集團公司(“劉易斯”)的合資企業中是平等的合作伙伴，該合資企業是我們東區一區房地產開發項目的住宅開發項目。為了完成交易，我們成立了Limoneira Lewis Community Builders，LLC(“LLCB”或“合資企業”)。該項目一期工程於2017年11月破土動工，開始大規模分級。從成立到2020年10月31日，合資企業已經完成了代表354個單位的拍賣會。
在2020財年的第一季度，我們達成了一項協議，以270萬美元的價格出售我們在塞維利亞的房產。扣除交易和其他成本後，我們預計將獲得大約260萬美元的收益，並確認微不足道的收益。截至2020年10月31日，該房產的250萬美元賬面價值被歸類為持有待售，幷包括在預付費用和其他流動資產中。
於2020年3月，吾等與Farm Credit West訂立循環股權信貸額度本票及貸款協議，以意外之財投資者LLC Property的第一留置權作為抵押，提供1,500萬美元循環股權信貸額度(“RELOC”)。RELOC將於2043年到期，其特點是3年的提款期，隨後是20年的全額攤銷貸款償還。利率
是可變的，在3年提款期內每月只支付利息，此後每月支付本金和利息。
2020年3月，我們以每股55.29美元的平均價格出售了卡拉沃種植者公司(Calavo Growers，Inc.)剩餘的20萬股普通股。出售的淨收益為1100萬美元，我們確認了630萬美元的虧損。
2020年3月，“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)簽署成為法律。CARE法案規定了許多税收條款和其他刺激措施，包括關於之前和未來使用淨營業虧損的臨時改變，暫時改變之前和未來對利息扣除的限制，暫時暫停社會保障税僱主部分的某些支付要求，設立某些可退還的員工留用抵免，以及對先前税收立法的技術更正，以對某些合格的改善性房產進行税收折舊。我們評估了CARE法案對我們合併財務報表的影響，記錄了約190萬美元的所得税優惠，並在2020和2021財年申請了580萬美元的聯邦退款和另外90萬美元的加州退款，其中80萬美元和500萬美元分別在2020年10月和2020年12月收到。
2020年3月12日，我們公司的董事會批准了一項股票回購計劃，授權我們在2021年3月之前回購最多1000萬美元的已發行普通股。根據股票回購計劃，普通股的購買可以不時在公開市場或私下協商的交易中進行。股票回購計劃可能隨時被修改、暫停或終止，並不承諾我們將回購普通股。在2020財年，我們根據股票回購計劃回購了250,977股股票，回購金額約為350萬美元。截至2020年10月31日，該計劃的剩餘授權金額約為650萬美元。
2020年6月30日，我們與西部農場信貸簽訂了一項轉換協議，將我們的定期貸款轉換為固定利率貸款，自2020年7月1日起生效。貸款的未償還本金餘額沒有變化，我們也沒有現金償還本金。該等差餉將於2021年1月1日期滿，並設有預付期限，之後我們可預付任何款項而不受罰款。
2020年8月，我們賣掉了位於加利福尼亞州林賽的一處房產。我們收到了600萬美元的淨收益，扣除交易和其他成本後，截至2020年10月31日，我們錄得約40萬美元的虧損。
2021年12月15日，我們宣佈於2021年1月15日支付每股普通股0.075美元的現金股息，總額為130萬美元，支付給截至2020年12月28日登記在冊的股東。
新冠肺炎大流行
最近幾個月，新型冠狀病毒新冠肺炎(CoronaVirus)在全球蔓延，對全球經濟造成了負面影響，擾亂了全球供應鏈，並造成了金融市場的大幅波動和混亂。這場大流行的影響給全球經濟帶來了巨大的不確定性，並影響了我們的業務、員工、供應商和客户。
新冠肺炎疫情對我們開展業務的行業和市場產生了不利影響。特別是，美國檸檬市場的銷量出現了顯著下降。檸檬需求在3月中旬開始下降，當時發佈了廣泛的避難所就位訂單，導致市場嚴重供過於求。受新冠肺炎影響，生鮮農產品出口市場也大幅下滑。
從2020年第二季度開始，對我們產品的需求下降，我們認為這是新冠肺炎疫情的結果，對我們2020年第二季度、第三季度和第四季度的銷售和盈利能力產生了負面影響。我們還預計未來一段時間內對我們的銷售和盈利能力會產生不利影響。這些影響預計將是實質性的。然而，目前還不能準確估計這些趨勢的持續時間和影響的程度，因為它們受到許多因素的影響，其中許多因素是管理層無法控制的，包括但不限於項目1A中提出的因素。本年度報告中包含的風險因素。儘管隨着新冠肺炎大流行的持續展開，可能會出現意想不到的變化，但我們目前預計2021財年情況會有所改善。
我們很早就採取了積極主動的行動來保護員工及其家人的健康，包括儘可能減少商務旅行和鼓勵視頻會議。此外，隨着整個春季新冠肺炎疫情的惡化，我們儘可能允許人員遠程工作。雖然我們相信我們已經採取了適當的應對措施來緩解新冠肺炎大流行的影響，但隨着形勢的發展，我們將繼續分析可能需要採取的額外緩解措施，以維護我們員工和客户的健康和安全，以及我們業務運營的持續連續性。這些措施可能包括修改工作空間，繼續社會疏遠政策，實施新的個人
我們工廠的防護設備或健康篩查政策，或這類其他行業最佳實踐，是在新冠肺炎疫情中繼續為我們的員工保持健康安全環境所需的。
鑑於新冠肺炎疫情帶來的經濟不確定性，我們已採取行動改善目前的流動性狀況，包括暫時推遲資本支出，出售股權證券以增加現金，降低運營成本，並大幅減少可自由支配的支出。
我們是美國最大的檸檬和鱷梨種植商之一，維護着我們國家的食物鏈基礎設施，因此被認為是一項基本業務，並被允許在正在進行的大流行期間繼續營業，無論數量減少，以滿足我們客户的需求。然而，我們與新冠肺炎疫情相關的業務中斷的廣度和持續時間，以及它對美國經濟、我們客户正在進行的業務運營以及我們的運營結果和財務狀況的影響，都存在重大不確定性。雖然我們的管理團隊正在積極監測新冠肺炎疫情的影響，並可能採取進一步行動改變我們的業務運營，我們認為這符合員工和客户的最佳利益，或者符合聯邦、州或地方當局的要求，但目前還無法完全估計新冠肺炎疫情對我們2021財年及以後財年運營結果、財務狀況或流動性的全面影響。以下討論取決於新冠肺炎疫情對我們正在進行的業務運營的未來影響。
業務部摘要
我們有三個業務部門：農業綜合業務部門、租賃業務部門和房地產開發部門。農業綜合業務部門由三個可報告的運營部門組成：新鮮檸檬、檸檬包裝和其他農業綜合業務，其中包括鱷梨、橙子、特產柑橘和其他作物。農業綜合業務部包括我們的核心業務，包括耕種、收穫、檸檬包裝和檸檬銷售業務。租賃業務包括住宅和商業租賃、租賃土地運營和有機回收。房地產開發部包括我們對房地產開發項目的投資。
農業綜合企業摘要
農耕
檸檬。“我們直接向美國、加拿大、亞洲、澳大利亞和某些其他國際市場的食品服務、批發和零售客户營銷和銷售檸檬。我們是美國最大的檸檬種植商之一，主要在加利福尼亞州的文圖拉、圖拉雷和聖貝納迪諾縣以及亞利桑那州的尤馬縣種植了大約6000英畝的檸檬。在加利福尼亞州，檸檬種植區從科切拉山谷延伸到弗雷斯諾和蒙特利縣，大部分種植區位於從文圖拉縣到蒙特利縣的沿海地區。文圖拉縣是加州最大的檸檬產區。我們大約26%的檸檬種植在文圖拉縣，22%種植在圖拉雷縣，17%種植在亞利桑那州尤馬縣，10%種植在加利福尼亞州聖貝納迪諾縣。我們在智利拉塞雷納附近種植了大約5%的檸檬，在阿根廷種植了20%的檸檬。
檸檬有50多個品種，里斯本、尤里卡和熱那亞是全球市場上的主要品種。我們大約87%的檸檬種植是里斯本、尤里卡和熱那亞品種，大約13%是其他品種，如甜梅耶檸檬、專有無核檸檬和粉色雜色檸檬。加州種植的檸檬全年都有供應，生產高峯期從1月到8月。新鮮檸檬的儲存期一般從一週到18周不等，這取決於水果的成熟度、所使用的種植方法和分銷鏈中的處理條件。
鱷梨。我們是美國最大的鱷梨種植商之一，在文圖拉縣種植了大約900英畝的鱷梨。在加利福尼亞州，鱷梨的種植區從聖地亞哥縣延伸到蒙特利縣，大部分種植區位於洛杉磯縣以北和以南約100英里處。
加州種植的牛油果一年四季都可以買到，生產高峯期在2月到9月之間。其他牛油果品種的採摘季節比較有限，通常價格較低。由於食用品質優越，哈斯牛油果通過其零售、餐館和其他餐飲服務用途，對牛油果的受歡迎程度做出了巨大貢獻。大約95%的我們的牛油果種植是哈斯牛油果品種。新鮮牛油果的儲存期一般為一到四周，具體取決於水果的成熟度。
我們向Calavo提供了我們的大部分鱷梨生產，Calavo是一家包裝和營銷公司，在納斯達克全球精選市場上市，代碼為CVGW。Calavo的客户包括美國和加拿大許多最大的零售和食品服務公司。Calavo在其位於加利福尼亞州聖保拉的包裝廠接受我們果園的水果。
靠近我們的農業運營使我們能夠將運輸和搬運成本降至最低。我們的鱷梨由卡拉沃包裝，並以自己的品牌銷售和分銷給主要在美國和加拿大的客户。
主要是由於不同的土壤條件，對鱷梨樹的護理是密集的，在我們種植鱷梨的80年曆史中，種植技術發生了巨大的變化。為了與外國供應來源競爭，需要提高每英畝的產量，這要求我們在密集種植(通常是每英畝鱷梨樹數量的四倍於傳統鱷梨種植)和覆蓋成分方面發揮重要領導作用，以幫助樹木適應更接近熱帶地區的條件，為鱷梨的生長提供更好的氣候。
柑橘、特產柑橘和其他農作物。我們大約有1400英畝的橙子主要種植在加利福尼亞州的圖拉雷縣。在加利福尼亞州，橘子的種植面積從帝國郡一直延伸到約洛縣。加州種植的臍橙從10月到6月都可以買到，生產高峯期在1月到4月之間。我們大約96%的橙子種植是臍橙品種，大約4%是巴倫西亞品種。我們估計大約70%的橙子賣給零售客户，大約30%賣給批發客户。我們目前種植了大約900英畝的特產柑橘和其他作物，如Moro血橙、卡拉橙、明尼奧拉蜜橘、紅寶石葡萄柚、柚子、開心果和釀酒葡萄。
我們利用第三方加工廠來加工和包裝我們的橙子和特產柑橘。我們的部分橙子和特產柑橘由Sunkist以Sunkist品牌進行營銷和銷售，訂單由Sunkist成員包裝廠處理。作為一家農業合作社，Sunkist協調橙子和特產柑橘的銷售和營銷，訂單由Sunkist成員包裝廠處理，直接發貨給客户。
我們目前銷售我們的其他作物，如開心果和釀酒葡萄，使用的加工商不是農業合作社的成員。我們的開心果被收穫並出售給堅果烘焙商、包裝商和營銷商，我們的釀酒葡萄賣給各種葡萄酒生產商。
種植
我們在美國、智利和阿根廷的地產上有農業種植園。以下是對我們農業地產的描述：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 牧場名稱 | | 縣/州或國家 | | 總計
英畝 | | 檸檬 | | 鱷梨 | | 橙子 | | 專業
糧食作物 | | 其他 |
| 利莫涅拉/奧列夫蘭 | | 加利福尼亞州文圖拉 | | 1,700 | | | 700 | | | 500 | | | — | | | — | | | 500 | |
| 拉坎帕納 | | 加利福尼亞州文圖拉 | | 300 | | | 100 | | | 200 | | | — | | | — | | | — | |
| 蒂格·麥凱維特 | | 加利福尼亞州文圖拉 | | 500 | | | — | | | 100 | | | — | | | — | | | 400 | |
| 果園農場 | | 加利福尼亞州文圖拉 | | 1,100 | | | 500 | | | — | | | — | | | — | | | 600 | |
| 蘭喬拉奎斯塔 | | 加利福尼亞州文圖拉 | | 200 | | | 100 | | | — | | | — | | | — | | | 100 | |
| 利姆科·德爾·馬爾 | | 加利福尼亞州文圖拉 | | 200 | | | 100 | | | 100 | | | — | | | — | | | — | |
| 波特維爾牧場 | | 加利福尼亞州圖拉雷 | | 1,200 | | | 400 | | | — | | | 400 | | | 200 | | | 200 | |
| 杜考爾牧場 | | 加利福尼亞州圖拉雷 | | 1,000 | | | 300 | | | — | | | 400 | | | 300 | | | — | |
| 謝爾頓牧場 | | 加利福尼亞州圖拉雷 | | 700 | | | 200 | | | — | | | 400 | | | — | | | 100 | |
| 檸檬400 | | 加利福尼亞州圖拉雷 | | 800 | | | 400 | | | — | | | — | | | — | | | 400 | |
| 暴利農場 | | 加利福尼亞州聖路易斯奧比斯波 | | 700 | | | — | | | — | | | — | | | 300 | | | 400 | |
| 卡迪茲 | | 加利福尼亞州聖貝納迪諾 | | 800 | | | 600 | | | — | | | — | | | — | | | 200 | |
| 聯合柑橘包裝機 | | 亞利桑那州尤馬 | | 1,300 | | | 1,000 | | | — | | | — | | | — | | | 300 | |
| 潘德阿祖卡和聖巴勃羅 | | 智利拉塞雷納 | | 3,500 | | | 300 | | | — | | | 200 | | | — | | | 3,000 | |
| 聖克拉拉 | | 阿根廷朱胡伊 | | 1,200 | | | 1,200 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 其他農業綜合企業用地 | | 加利福尼亞州各個縣 | | 200 | | | 100 | | | — | | | — | | | 100 | | | — | |
| 總計 | | | | 15,400 | | | 6,000 | | | 900 | | | 1,400 | | | 900 | | | 6,200 | |
| 佔總數的百分比 | | | | 100 | % | | 39 | % | | 6 | % | | 9 | % | | 6 | % | | 41 | % |
這個利莫涅拉/橄欖地牧場是我們公司的原址。在我們的總部，檸檬包裝業務和倉儲設施都設在這個物業上。
這個蒂格·麥凱維特牧場是我們被稱為東區一區的房地產開發項目的所在地，並在下面的“房地產開發摘要”標題下進行了描述。
上表中的其他農業綜合企業用地包括公司和檸檬包裝設施、出租給其他農業企業的土地、出租單位、道路、小溪、山坡和其他空地。
我們的果園可以維持多年的生產。出於財務報告的目的，我們根據水果品種的不同將我們的果園從20年折舊到40年，我們的大部分果園折舊超過20到30年。我們定期評估果園的生產和種植成本，根據這些和其他因素，我們可能決定重新開發某些果園。此外，我們可能會收購擁有現有生產性果園或沒有生產性果園的農業地產，這將需要新的果園種植。我們種植的水果品種通常在種植後的頭四年內不生產。果園可能會比其折舊的壽命更長時間繼續生產水果。下表列出了按果樹品種種植的英畝面積和果園的大致年齡：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 果園時代 |
| | 0-4年 | | 5-25年 | | 超過25年 | | 總計 |
| 檸檬 | | 1,200 | | | 3,500 | | | 1,300 | | | 6,000 | |
| 鱷梨 | | — | | | 500 | | | 400 | | | 900 | |
| 橙子 | | 200 | | | 700 | | | 500 | | | 1,400 | |
| 特產柑橘和其他 | | 200 | | | 600 | | | 100 | | | 900 | |
| 總計 | | 1,600 | | | 5,300 | | | 2,300 | | | 9,200 | |
檸檬包裝及銷售
我們是北美歷史最悠久的連續檸檬包裝公司。我們包裝和銷售我們自己種植的檸檬以及其他人種植的檸檬，這些業務包括在我們的財務報表中的檸檬包裝部門下。*交付給我們在加利福尼亞州聖保拉和奧克斯納德以及亞利桑那州尤馬的包裝廠的檸檬經過大小、分級、冷卻、成熟和包裝，以便交付給客户。我們準確估計每年檸檬作物交付的大小、等級和時間的能力具有重大影響。
與我們的檸檬包裝業務相關的很大一部分成本是固定的。我們提高檸檬包裝業務盈利能力的戰略要求優化進入新鮮市場或新鮮利用的作物的百分比，並採購加州和亞利桑那州檸檬作物的更大比例。
我們投入了大量的時間和研究來通過創新來精煉和改進我們的檸檬包裝，並不斷尋找新的技術來完善優質檸檬如何交付給我們的消費者。在2016財年，我們最新的檸檬包裝設施投入運營，使我們的檸檬包裝能力翻了一番，並提高了這些業務的效率和財務業績。
租賃業務摘要
我們的租賃業務包括住宅和商業租賃，租賃土地業務和有機回收。
我們擁有並維護位於加利福尼亞州文圖拉縣和圖拉雷縣的256套住宅，我們將這些住宅出租給員工、前員工和非員工。我們還擁有幾棟商業寫字樓，與我們的住宅單元一樣，這些物業產生了可靠的現金流，我們用這些現金流為我們的業務運營成本提供部分資金。截至2020年10月31日，我們將大約500英畝的土地出租給種植各種行作物的第三方農業租户，我們的租賃土地業務為我們提供了一種盈利的方式，使我們的土地用途多樣化。我們還與我們的一個租户合作，在文圖拉縣我們的土地上有一個有機回收設施。
房地產開發摘要
我們投資於房地產開發項目，並認識到成功的房地產開發活動需要長期的戰略。我們的目標是將房地產收益和現金流重新配置到我們的農業綜合企業和其他創收房地產的擴張上。對於房地產開發項目和合資企業，收入和成本、合作伙伴出資和分配、項目貸款、其他融資假設和項目現金流的時間和金額受到政府批准、項目收入和成本估計和假設、經濟狀況、融資來源和產品需求以及其他因素的影響並不少見。這些因素可能會影響我們的運營業績、現金流和流動性。
100多年來，我們一直在加州農業和可開發房地產領域進行戰略房地產投資。我們目前的房地產開發項目包括可開發地塊、多户住宅和獨棟住宅，在不同的規劃和開發階段約有1150個單位。以下是我們擁有權益的每個戰略農業和開發房地產投資物業的摘要：
東部I區-加利福尼亞州聖保拉。東一區佔地523英畝，我們歷史上一直用作農業用地，位於聖保拉，距離文圖拉市和太平洋大約10英里。這處房產也被稱為我們的蒂格·麥凱維特牧場。我們相信東一區是一個總體規劃的商業和住宅物業社區的理想位置，旨在滿足該地區的預期需求，我們認為未來十年該地區幾乎沒有其他開發項目。2008年，在我們完成了社區規劃和環境審查過程後，聖保拉市民投票贊成將東一區併入聖保拉。這次投票是《拯救空地和農業資源(SOAR)條例》的一項要求，該法令要求聖保拉市就土地用途轉換進行公眾投票。
2015年11月，我們與劉易斯成立了合資公司，負責我們東區一區房地產開發項目的住宅開發。為了完成交易，我們成立了LLCB作為開發實體，將我們的East Area I物業貢獻給合資企業，並以2000萬美元的價格將合資企業的50%權益出售給Lewis。我們預計在項目預計10至12年的生命週期內，將從合資企業獲得約1億美元，其中包括完成合資企業所收到的2000萬美元。合資夥伴將分享出資，為項目成本提供資金，直到貸款收益和/或收入足以為項目提供資金。自成立以來，每位合資夥伴已出資2,140萬美元，其中2020財年、2019財年和2018財年分別為280萬美元、400萬美元和350萬美元。該項目一期工程於2017年11月破土動工，開始大規模分級。項目計劃包括大約1500個住宅單元，其中632個住宅單元處於第一階段，工地改善工作基本完成。批量銷售
分別代表144個和210個住宅單元在2020財年和2019年關閉，354個住宅單元從項目開始到2020年10月31日關閉。合資企業在2021財年第一季度又關閉了44個單元。
東部地區II-加利福尼亞州聖保拉。我們的設計團隊正在為東區II制定規劃，東區II毗鄰東區I，佔地約30英畝。東區II也是蒂格·麥凱維特牧場的一部分，我們認為該牧場適合加州126號高速公路南側的商業和/或工業發展。126號高速公路是一條人流量很大的走廊，西接文圖拉的101號高速公路，東接聖克拉裏塔的5號州際公路。*建成後，我們預計該發展項目將為該地區的經濟活力做出貢獻，並允許居民工作和購物。
東二區的成功發展將在一定程度上取決於東一區的成功。我們預計東二區可以容納大型零售商、中型或大型僱主、商業和零售混合的綜合體，或上述項目的某種組合。我們正在積極培育成為東二區未來租户的潛在客户，並預計發展將緊隨東一區的擴建而進行。
聖瑪麗亞-聖巴巴拉縣，加利福尼亞州。截至2020年10月31日，我們被投資於一個名為塞維利亞的開發地塊，該地塊位於加利福尼亞州聖巴巴拉縣的聖瑪麗亞。在2020財年第一季度，該公司達成協議，以270萬美元出售其塞維利亞地產，預計將於2021財年完成。
市場和競爭優勢
農業綜合企業運營
我們的農業運營可以追溯到1893年，我們是加州最古老的柑橘種植者之一，也是美國最大的檸檬和鱷梨種植者之一。因此，我們在各種作物方面積累了重要的經驗，主要是檸檬、鱷梨和橙子。以下是我們認為是我們在農業綜合業務方面的重要競爭優勢的簡短清單：
•我們在文圖拉縣的農業物業位於太平洋附近，這為種植檸檬、鱷梨和行作物提供了理想的環境。我們在位於加利福尼亞州中部聖華金河谷的圖拉雷縣和亞利桑那州尤馬市的農業物業也位於非常適合種植柑橘作物的地區。
•從歷史上看，我們的農作物進入新鮮市場的比例高於與我們競爭的其他種植者和包裝商，這通常被稱為新鮮利用。
•我們擁有毗鄰和鄰近的土地資源，這使我們能夠有效地利用我們的農業土地和資源。
•在我們所有的物業中，除了一處之外，我們不依賴州或聯邦水利項目來支持我們的農業綜合企業或房地產開發業務。
•我們擁有大約94%的農業用地，並着眼於我們的水果生產實踐。
•我們的大量農業綜合企業資產是在多年前收購的，這導致了低成本的基礎和相關費用。
•在我們的新鮮檸檬和檸檬包裝領域，我們在種植、包裝、營銷和銷售檸檬方面的一體化商業模式使我們能夠更好地服務於我們的客户。
•我們的檸檬包裝業務為其他柑橘公司及其各自的產品提供了營銷機會。
•我們對地面太陽能項目進行了投資，這些項目為我們提供了有形和無形的非創收收益。這些投資產生的電力為我們提供了運營我們位於加利福尼亞州聖保拉的包裝廠和冷藏設施所需的很大一部分電力，並提供了我們在加利福尼亞州圖拉雷縣的一個牧場運營四臺深水井泵所需的很大一部分電力。此外，這些投資支持我們的可持續農業實踐，減少我們對化石發電的依賴，降低我們的碳足跡。此外，我們生產和不使用的電力被無縫地輸送回在這兩個市場運營的投資者擁有的公用事業公司。最後，隨着時間的推移，我們預計我們的水果的客户和最終消費者將重視我們在可再生能源方面的投資，這是我們農業和包裝業務的一部分，我們相信這可能有助於我們將產品與類似商品區分開來。
•我們還對水權和共同水務公司進行了各種其他投資。我們擁有以下共同水務公司的股份：農民灌溉公司、峽谷灌溉公司、聖卡耶塔諾相互水務公司、中路公司
此外，我們還獲得了已裁決的聖保拉盆地(含水層)、基督教青年會和智利的水權。
房地產開發業務
關於我們的房地產開發業務，我們認為我們的競爭優勢如下：
•我們有權在我們的東部第一區(利莫尼拉的收穫)開發項目中建造大約1500個住宅單元。
•我們已與一家經驗豐富且財力雄厚的土地開發商合作開發我們的東部第一區住宅總體規劃。
•我們有幾個農業和房地產投資物業是獨一無二的，具有較長期的發展潛力。
•我們的東區二區物業有大約30英畝的商業用地，毗鄰我們的東區一區物業。
經營策略
我們是一家農業綜合企業和房地產開發公司，每年產生現金流，以支持對農業和房地產開發活動的投資。隨着我們的農業和房地產開發投資貨幣化，我們打算尋求將我們的農業綜合企業擴展到新的地區和市場，並投資於產生現金的住宅、商業和工業租賃資產。
以下內容描述了我們業務戰略的關鍵要素。
農業綜合企業
關於我們的農業綜合業務，我們戰略的關鍵要素是：
•獲取其他檸檬生產屬性在有吸引力的機會出現，以及我們的資金允許的情況下，我們打算考慮收購額外的檸檬生產物業。為了被考慮，這類物業需要具有某些特徵才能提供可接受的回報，例如充足的水源、温暖的小氣候和排水良好的土壤。我們預計，收購檸檬生產物業的最具吸引力的機會將是在南美洲和我們在加利福尼亞州圖拉雷縣現有業務附近的聖華金山谷。
•擴大我們的檸檬供應來源。根據地理區域的不同，高峯檸檬生產在一年中的不同時間進行。除了我們在加利福尼亞州和亞利桑那州的檸檬生產和我們從第三方種植者那裏購買的檸檬外，我們還將檸檬供應來源擴大到墨西哥、智利和阿根廷等國際市場。從第三方種植者和國際來源採購的檸檬的增加，提高了我們全年向客户提供新鮮檸檬的能力。
•增加我們檸檬包裝業務量我們定期監測裁員的成本和降低成本的機會。在這方面，每箱成本是產量的函數。我們不斷尋求從第三方種植者那裏購買更多檸檬，以包裝我們的工廠。只有當我們確定第三方種植者的水果質量好，對種植者和我們都有成本效益時，才會添加第三方種植者。最重要的是我們水果的整體新鮮利用率，這與質量直接相關。
•擴大檸檬國際產銷我們估計，目前我們在美國的新鮮檸檬市場佔有約10%的份額，在美國檸檬出口市場佔有更大的份額。我們打算探索擴大檸檬國際生產和營銷的機會，我們有能力供應廣泛的客户和市場，而且由於我們生產高質量的檸檬，我們可以將檸檬出口到國際客户，而這是我們的許多競爭對手無法供應的。
•一座現代化的檸檬包裝廠房的建造。多年來，我們原有的包裝廠和冷藏設施增加了新的機械和設備，並進行了升級。這一點，再加上積極主動的維護計劃，使我們能夠運營一個高效、有競爭力的檸檬包裝設施。一個旨在將檸檬包裝設施的產能翻一番並提高效率的項目於2016財年投入運營。我們期待着
該項目將通過減少勞動力和處理投入，增加新鮮檸檬的加工能力，降低包裝成本。
•機會主義地擴大我們的鱷梨、橙子、特產柑橘和其他作物的種植。我們的鱷梨、橙子、特產柑橘和其他作物的種植一直是有利可圖的，我們一直在追求產品線的多樣化。我們認為不適合種植檸檬的農地通常種植橙子、特產柑橘或其他作物。雖然我們可能會擴大我們的鱷梨、橙子、特產柑橘和其他作物，但我們預計會在我們認為提供歷史盈利記錄的地點投機取巧地這樣做。
•保持我們與卡拉沃的關係。我們與Calavo的結盟構成了我們目前的牛油果營銷戰略。Calavo已經擴大了對世界其他地區的採購，包括墨西哥、智利和祕魯，這使得它能夠全年向零售和餐飲服務客户供應牛油果。加州牛油果在全年供應鏈中佔據了一個獨特的市場窗口，隨着消費的增長，Calavo經歷了銷量的普遍擴大。因此，我們打算繼續為我們的加州鱷梨提供一個強大而可行的市場。
其他操作
關於我們的租賃業務和房地產開發活動，我們戰略的關鍵要素包括：
•確保額外的出租和住房單位我們的住房、商業和土地租賃業務為我們提供了一致、可靠的現金流來源，有助於為我們的整體活動提供資金。此外，我們相信我們的住房租賃業務使我們能夠為員工提供獨特的福利。
•機會性地將土地出租給第三方種植户*我們定期監測我們的水果種植面積的盈利能力，以確保每英畝可接受的回報。*當我們確定將土地出租給第三方行作物種植者比耕種土地更有利可圖時，我們打算尋找第三方行作物租户。
•機會性地擴大我們創收的商業和工業租賃資產我們打算重新部署我們未來的財務收益，以獲得更多創收的房地產投資和農業地產。
•有選擇地、負責任地開發我國農用地。我們認識到，成功的房地產開發活動需要長期的戰略。“因此，我們打算保持我們作為文圖拉縣負責任的農業土地所有者和主要僱主的地位，同時將我們的房地產開發活動集中在我們認為為我們的社區提供了展示長期願景的最佳機會的那些農地地塊上。
顧客
我們直接向美國、加拿大、亞洲、澳大利亞、歐洲和某些其他國際市場的食品服務、批發和零售客户營銷和銷售我們的檸檬。在2020財年，我們向大約230名美國和國際客户出售了檸檬。我們把大部分鱷梨賣給卡拉沃。我們的橙子、特產柑橘和其他作物通過Sunkist和其他第三方包裝廠銷售，我們的釀酒葡萄賣給葡萄酒生產商。
有關地理區域的信息
在2020、2019年和2018財年，PDA和聖巴勃羅在智利的總銷售額分別約為350萬美元、320萬美元和280萬美元。在2020財年和2019年，特拉帕尼Fresh在阿根廷的總銷售額約為1420萬美元，佔總銷售額的1470萬美元。我們的大部分鱷梨、橙子、特產柑橘和其他作物銷往位於美國的包裝廠和加工商。
競爭
農業企業作物市場競爭激烈，但沒有一家生產商在任何市場領域擁有任何顯著的市場力量，這與大多數農產品的生產情況是一致的。一般來説，有大量的全球生產商通過聯合營銷組織和合作社進行銷售。水果也被賣給獨立的包裝商，無論是公共的還是私人的，然後他們再賣給自己的客户羣。客户通常是大型零售連鎖店、食品服務公司、工業製造商和分銷商，他們在世界各地的當地市場向較小的客户銷售和交付產品。在最純粹的意義上，我們在農業綜合業務領域最大的競爭對手是加利福尼亞州、墨西哥、智利、阿根廷和佛羅裏達州的其他柑橘和鱷梨生產商，其中一些是Sunkist等合作社的成員，或者與Calavo有類似的銷售關係
利莫尼拉的。我們的檸檬和橙子也與其他水果和蔬菜競爭用於新鮮水果和蔬菜的消費者支出份額：蘋果、梨、瓜、菠蘿和其他熱帶水果。鱷梨產品在超市裏與鷹嘴豆泥產品和其他蘸醬和薩爾薩醬競爭。對於我們特定的作物，美國市場的規模約為新鮮和果汁檸檬6.9億美元，鱷梨約4億美元，橙子(新鮮和果汁)約17億美元。各種農業企業市場的競爭受到供應可靠性、產品質量、品牌認知度和認知度、價格以及通過創新產品滿足不斷變化的客户偏好的能力的影響。
住宅、商業和工業房地產的銷售和租賃競爭非常激烈，競爭來自加州各地眾多不同的來源。我們目前在文圖拉和聖巴巴拉縣的每一處房地產開發物業的最大直接競爭來自附近地區的其他住宅和商業開發項目。
資源和原材料
在我們的新鮮檸檬和檸檬包裝領域，紙張被認為是我們業務的原材料產品，因為我們的大部分產品都是用紙箱包裝發貨的。紙很容易買到，而且我們有很多這種材料的供應商。在我們的農業綜合業務部門，以石油為基礎的產品，如除草劑和殺蟲劑，被認為是原材料，我們有許多這些產品的供應商。
知識產權
我們有許多商標和品牌，我們在國內和國際上營銷和銷售我們的水果，特別是檸檬，其中許多已經擁有幾十年了。Limoneira檸檬的原料品牌包括但不限於Santa®、Paula®、Bridal Veil®、Fountain®、Golden Bowl®和Level®。這些商標歸我們所有，並在美國專利商標局註冊。我們還通過收購收購了某些檸檬品牌，包括Kiva®和Kachina®、Oxnard Lemon、Uno、Sunny、Trapani、阿根廷美容、Natural和Trapani Fresh。
業務的季節性
與任何農業綜合企業一樣，我們的農業綜合企業的運作主要是季節性的。檸檬、鱷梨、橙子、特產柑橘和其他作物的收穫和銷售在所有季度都會發生，但通常更集中在我們的第三季度。我們的檸檬通常是全年種植和銷售的，我們的鱷梨主要在1月到8月銷售，我們的橙子主要在1月到6月銷售，我們的特產柑橘從11月到4月銷售，我們的特產作物，如開心果和釀酒葡萄，在9月和10月銷售。
環境及規管事宜
我們的農業綜合企業和房地產開發部門受到一系列不斷演變的聯邦、州和地方環境法律法規的約束。例如，我們產品的種植、包裝、儲存和分銷受到各個聯邦和州機構的廣泛監管。加州食品和農業部監督我們檸檬的包裝和加工，並對水果質量和包裝標準進行測試。我們還受到法律法規的約束，這些法律法規管理着殺蟲劑和其他潛在危險物質的使用，以及材料和廢物的處理、搬運、儲存和處置以及受污染財產的補救。我們產品的廣告受到聯邦貿易委員會的監管，我們的運營受到某些健康和安全法規的約束，包括根據職業安全和健康法案發布的法規。
我們尋求隨時遵守所有此類法律和法規，並獲取任何必要的許可和許可證，我們不知道有任何重大不遵守的情況。我們相信我們的設施和做法足以維持對適用的政府法律、法規、許可證和許可證的遵守。但是，不能保證我們能夠遵守任何未來的法律和法規，以獲得必要的許可證和許可證。如果我們未能遵守適用的法律和法規，或未能獲得任何必要的許可證和許可證，我們可能會受到民事補救，包括罰款、禁令、召回或扣押。*我們不能保證我們能夠遵守所有此類法律和法規，並獲得任何必要的許可證和許可證，我們不知道有任何重大不遵守的情況。我們相信我們的設施和做法足以維持對適用的政府法律、法規、許可證和許可證的遵守。這些補救措施可能會增加成本，減少收入，並導致額外的收益費用，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
環境、社會和治理(“ESG”)
利莫尼拉是一家農業和社區發展公司，基於其豐富的遺產和傳統，不僅尋求為客户和股東帶來最大價值，而且通過在運營的各個方面採用可持續的做法來增強其遺產，包括管理其自然和人力資源。該公司認識到，股東、業務合作伙伴和其他關鍵組成部分近年來越來越重視嵌入到
日常業務政策和實踐。該公司為其致力於為社區、環境和員工做正確的事情而感到自豪。
治理
公司責任是公司及其董事會的重要優先事項。我們有着悠久的歷史，堅定地致力於成為一家道德和負責任的公司，誠信行事，尊重彼此、我們的社區和環境。董事會授權提名和公司治理委員會負責監督我們的環境、社會責任和可持續發展計劃和實踐，包括考慮環境和社會責任以及可持續發展問題可能與我們的業務相關的潛在的長期和短期趨勢和影響。
環境
可持續發展是利莫尼拉127多年前由公司創始人灌輸的一種理念，也是我們利莫尼拉企業文化的基礎。利莫尼拉的可持續農業不僅解決了許多環境和社會問題，還為利莫尼拉和整個全球食品體系中的其他生產者、員工、消費者和政策制定者提供了創新和經濟上可行的機會。
食品安全
從2010年到2019年，我們成功地展示了我們遵守特定的良好農業規範(GAP)和其他農業標準，從而獲得並保持了GLOBALG.A.P.認證。從2020財年開始，Limoneira獲得了Primus Labs的最高評級(Superior)，Primus Labs是全球食品安全倡議(GFSI)的第一個認證機構。PrimusGFS專注於農業部門產品的食品安全，併為管理生產、搬運、加工和儲存業務建立了一系列GAP和其他要求。我們相信，我們的認證使我們有別於我們的競爭對手，並向消費者和零售商保證，食品達到可接受的安全和質量水平，並且是可持續生產的，尊重工人和環境的健康、安全和福利，並考慮到動物福利問題。利莫尼拉遵守所有食品安全法規，並遵循聯邦法規法典(21CFR 110)中建立的良好製造規範(GMP)，這使得該公司的食品安全評級在行業中名列前茅。
太陽能
利莫尼拉在整個公司有七個太陽能裝置，每年的總髮電量約為700萬千瓦，使我們能夠大約50%脱離電網。我們還擁有750千瓦時的特斯拉可擴展儲能系統，可降低能源成本，提高按需充電的可靠性，並將能源使用從高峯時段轉移到非高峯時段。
水管理
水是我們世界上最寶貴的資源之一，這種自然資源的供應面臨着來自不斷增長的人口、經濟活動和對農業糧食生產日益增長的需求的持續壓力。利莫尼拉採取了重要措施來保護這一資源。我們的水質和供應是通過地下水監測、嚴格的實驗室測試、過濾系統和微型噴頭網絡來維持的。利莫尼拉使用專利技術建造了一個天然污水處理系統，這是一個低碳足跡項目，擁有一系列重力供水池，每年利用天然植被、當地植物和細礫循環和清潔3000萬加侖的水。紫外線(UV)去除水中的任何細菌，以達到加州第22條飲用水標準。
有機回收利用
在我們的租户之一Agromin，Inc.的幫助下，我們在文圖拉縣的土地上開發並實施了一個創新的有機回收設施。Agromin，Inc.是一家優質土壤產品加工商和一家綠色廢物回收商。這個佔地10英畝的設施接收綠色材料(草坪修剪、樹葉、樹皮和其他植物材料)，這些材料通常會被送往垃圾填埋場，並將這些材料轉化為覆蓋物，我們在整個農業地產中傳播這些材料，以幫助遏制侵蝕、提高用水效率、減少雜草和適中的土壤温度。
生物害蟲管理
利莫尼拉是文圖拉縣害蟲綜合管理項目的創始人之一。自1928年以來，我們一直與聯營昆蟲公司合作，通過向果園釋放有益的昆蟲來控制破壞性的農業害蟲，從而最大限度地減少殺蟲劑的使用。
社會和人力資本資源
利莫尼拉致力於保護為我們的業務成功做出貢獻的人們的人權、安全和尊嚴。我們還尋求支持生產、加工和收穫我們銷售的產品的人的福利。截至2020年10月31日，我們有299名員工，其中104名是工薪族，195名是小時工，我們沒有一名員工受到集體談判協議的約束，我們相信我們與員工的關係很好。
健康與安全
利莫尼拉的整體文化強調員工和我們服務的客户的健康和安全。我們最近的Take a Healthy Stand™活動展示了檸檬在幫助緩解嚴重的健康問題方面發揮作用的多種方式，我們的免費自然藥房™應用程序將當地雜貨店農產品部分的商品鏈接到相關的健康益處。我們的網站提供了將柑橘融入日常生活的提示、訣竅、食譜和其他方式。
利莫尼拉有疾病和傷害預防計劃(IIPP)和安全指南，在所有設施和操作中都遵守和遵守OSHA制定的所有法規和指南。在加州OHSA等州的指導方針與OSHA標準不同的地方，利莫尼拉遵循最廣泛的指導方針。與我們行業內的同類公司相比，我們的安全計劃取得了出色的結果。為了應對新冠肺炎疫情，我們已經在所有設施和地點實施了適當的安全措施，並將繼續改進。該公司為所有員工提供全面的健康保險，並有一個補充的健康計劃。
僱員敬業度
利莫尼拉一直秉持一個原則，即所有企業的成功取決於其員工-而滿意的員工都是積極進取的員工。我們有一支訓練有素、人才濟濟的勞動力隊伍，許多員工都在我們這裏工作了30多年。我們提供有競爭力的薪酬和一流的福利，包括401K計劃，包括利潤分享和安全港匹配繳費。我們大約87%的員工是西班牙裔或拉丁裔，為了避免語言障礙，我們提供雙語公司溝通和教育項目，如英語作為第二語言。我們的新計劃“每一盒都很重要”強調了我們的員工對於將優質農產品從農場送到餐桌的自豪感。
勞動力住房
我們在加利福尼亞州的文圖拉縣和圖拉雷縣擁有並維護256套住宅單元，我們將這些單元出租給員工、前員工和非員工。我們的住宅單元為我們的許多員工提供負擔得起的住房，包括我們的農業綜合企業員工。員工居住在離工作地點很近的地方，這減少了交通和通勤時間。這一獨特的就業福利幫助我們保持了可靠的、長期的員工基礎。
社區發展與慈善事業
我們在我們的社區有着深厚的根基，每年我們都與許多有價值的實體合作並投入資源，使我們的地區成為一個特別的生活和工作場所。我們資助兒童農業教育、大學獎學金、衞生和公共服務、工業、社區、文化活動和項目，使我們的社區更具活力和可持續性。利莫尼拉還在現場成立了一個聯邦信用合作社，為農業員工提供積累儲蓄和創造信貸來源的機會。管理層和員工通過在各種行業、社區和非營利組織的董事會、委員會和人員配備活動中服務，自願為其提供時間和資源。我們在利莫尼拉總體規劃社區的收穫延續了我們建設、整合和維持社區的悠久歷史，以促進我們社區的經濟、社會和文化活力。
商業慣例
利莫尼拉支持農產品營銷協會和聯合新鮮農產品協會的努力，以創建一個關於負責任的新鮮水果、蔬菜和鮮花的生產和採購的全行業框架。《負責任勞動行為道德憲章》體現了這一使命，我們遵守憲章的指導原則，反對
任何形式的歧視。我們遵循供應商行為準則來處理我們的業務。本守則的範圍是全球性的，適用於所有供應商及其設施，以及我們的製造設施。為了與國際標準接軌，本規範來源於聯合國(UN)和國際勞工組織(ILO)的政策、標準和慣例，以及其他領先的獨立標準，如負責任的商業聯盟(RBA)和全球負責任的認可生產(WRAP)。利莫尼拉的董事會和管理層期望該公司的供應商、供應商及其產品和服務遵守類似的環境標準。
項目1A。危險因素
與我們的農業企業運營相關的風險
不利的天氣條件、自然災害(包括地震和野火)以及其他自然條件(包括氣候變化的影響)可能會給我們的業務帶來重大成本和損失。
新鮮農產品很容易受到惡劣天氣條件的影響，包括風暴、洪水、乾旱和極端温度，這些都很常見，而且由於氣候變化的影響，未來可能會出現更高的頻率或更難預測。不利的生長條件會降低作物的大小和質量。在極端情況下，一些地理區域可能會損失全部收成。
我們所有的農作物都會受到霜凍的損害，而這在最近的過去是定期發生的。在某些情況下，水果會被損壞或毀掉；在長時間寒冷的情況下，樹木也可能受損或死亡。
此外，我們的大部分農業種植園和公司總部都位於加利福尼亞州的一個易發自然災害(如地震和野火)的地區。例如，2017年12月，大風和相關的南加州野火導致我們加州聖保拉包裝廠短暫停電，摧毀了我們256套農場工人住房中的14套。雖然我們的果園在野火中沒有遭受重大破壞，但未來自然災害對我們的大量種植園造成重大破壞的可能性仍然存在。此外，如果發生自然災害或其他事件，導致停電或其他原因導致我們無法使用公司總部的全部或很大一部分，或損壞關鍵基礎設施，我們可能很難，甚至在某些情況下，不可能在很長一段時間內繼續我們的業務。
由於上述原因，不利的天氣條件、自然災害(包括地震和野火)或其他自然條件(包括氣候變化的影響)可能會嚴重擾亂我們的運營，並對我們的業務、運營業績、財務狀況和前景產生重大不利影響。
我們的農業種植可能會受到病蟲害的損害，這可能會給我們的業務帶來損失，而預防這些損失可能會給我們帶來巨大的額外成本。
新鮮農產品也容易受到作物病害和病蟲害的影響，例如地中海果蠅和亞洲柑橘木蝨(“ACP”)，其嚴重程度和影響可能會有所不同，具體取決於感染或侵染時的生產階段、所採用的處理類型和氣候條件。
ACP就是這樣一種害蟲，這是一種類似蚜蟲的昆蟲，對所有柑橘植物來説都是一種嚴重的害蟲，因為當它以植物的葉子和樹木為食時，它可以傳播黃龍病。就其本身而言，ACP只會對柑橘樹造成輕微的外表損害。然而，HLB被認為是世界上最具破壞性的柑橘病害之一。感染HLB的樹木健康狀況下降，結出不能食用的果實，最終死亡，通常在感染後3到5年內。目前，這種疾病還沒有治癒的方法，必須移走並摧毀受感染的樹木，以防止進一步傳播。
ACP是一種聯邦行動檢疫害蟲，受美國農業部(USDA)的州際和國際檢疫限制，包括禁止苗木移出檢疫區，以及要求所有柑橘類水果在移出檢疫區之前必須清除葉子和莖。ACP和HLB在佛羅裏達州、路易斯安那州、佐治亞州、南卡羅來納州和德克薩斯州國內存在，在墨西哥等國際上也存在。ACP存在於加利福尼亞州，包括我們的果園。到目前為止，加利福尼亞州的洛杉磯、奧蘭治、河濱和聖貝納迪諾縣也檢測到了HLB。不能保證將來不會進一步檢測到HLB。由於在我們的果園中發現了ACP，我們遇到了與ACP的檢疫和處理相關的成本，並在2020財年發生了大約80萬美元的成本，這些成本與針對ACP的蟲害控制工作有關。到目前為止，我們的果園沒有檢測到HLB。
已知有一些已註冊的殺蟲劑對防治非典有效。然而，某些市場和客户對發現ACP和相關檢疫的反應可能會導致收入大幅下降，原因是我們的檸檬銷售地點受到限制，對我們檸檬的需求下降。額外的政府法規和其他檢疫要求或客户處理和檢查要求可能會增加我們的農業企業成本。如果ACP開始將HLB病傳播到我們的樹上，我們的柑橘園可能會面臨風險。農業綜合企業的成本也可能因HLB而大幅增加。例如，佛羅裏達州的一項研究表明，HLB的存在使柑橘生產成本增加了40%。
控制這些疾病和其他蟲害的費用取決於損害的嚴重程度和受影響的種植範圍。此外，不能保證控制這類侵擾的現有技術將繼續有效。這些侵擾可能會增加成本，減少收入，並導致額外的收益費用，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們直接向餐飲服務、批發和零售客户營銷和銷售檸檬的戰略可能不會繼續成功。
直接獲取和留住客户，特別是連鎖店和其他大型客户，競爭非常激烈，我們銷售安排的價格或其他條款可能不足以保留現有業務、維持目前的盈利水平或獲得新業務。行業整合(橫向和縱向)和其他因素增加了我們市場上主要雜貨零售商的購買槓桿，這可能會對我們的定價和銷量造成進一步的下行壓力，並可能對我們的運營業績產生不利影響。
我們依賴於我們與卡拉沃的關係，以及他們銷售我們牛油果的能力。這種關係的任何中斷都可能損害我們的銷售。
我們種植給卡拉沃的牛油果大部分都是我們銷售的，這取決於他們向消費者推銷和銷售我們的牛油果的意願和能力。Calavo的鱷梨來自許多種植者，我們無法控制他們將從誰那裏採購，以及他們的訂單可能有多大。如果我們目前的關係結構發生任何變化，他們購買了我們大部分鱷梨作物，我們將需要尋找替代買家來購買我們剩餘的作物，這可能需要時間和費用，並可能導致不太有利的銷售條款。卡拉沃作為一個整體客户的任何損失都可能導致我們利潤的重大損失，因為填補任何這樣的空白可能需要時間。
我們的收益對市場供應、價格和對我們產品的需求的波動很敏感。
供過於求往往導致我們行業激烈的價格競爭。世界各地的生長條件，特別是風暴、洪水、乾旱和冰凍等天氣條件，以及病蟲害等天氣條件，由於對產品供應和質量的影響，是影響市場價格的主要因素。持續的新冠肺炎疫情也減少了對我們產品的需求，導致供應過剩。
新鮮農產品極易腐爛，通常必須在收穫後不久投放市場並出售。一些物品，如鱷梨、橙子和特產柑橘，必須更快地出售，而其他物品，如檸檬，可以冷藏更長時間。每種產品的售價取決於所有這些因素，包括產品在市場上的供應和質量，以及競爭類型的產品的供應和質量。
此外，公眾對特定食品的質量、安全或健康風險的普遍看法可能會降低對我們一些產品的需求和價格。如果消費者的偏好從我們為健康或其他原因生產的產品演變而來，而我們無法修改我們的產品或開發出滿足新消費者偏好的產品，那麼對我們產品的需求將會減少。然而，即使市場價格不利，即將收穫或已經收穫的產品也必須及時推向市場。由於上述因素導致我們產品的銷售價格下降，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們的收入可能會受到季節性變化的影響。
我們的收入可能會受到季節性因素的影響，包括：
•我們供應和消費需求的季節性；
•在關鍵收穫期加工產品的能力；以及
•成熟和易腐爛的時間和影響。
我們的檸檬通常是全年種植和銷售的。我們的臍橙一般從1月到4月銷售，我們的瓦倫西亞橙子一般從6月到9月銷售。我們的鱷梨一般從一月到八月出售。我們的特產柑橘一般從11月到6月銷售，開心果和釀酒葡萄一般在9月和10月銷售。
大宗商品或原材料成本(如燃料和紙張)的增加可能會對我們的經營業績產生不利影響。
許多因素可能會影響生鮮農產品的成本和供應，包括外部條件、大宗商品市場波動、貨幣波動、政府法律法規的變化、農業項目、惡劣和長期的天氣狀況以及自然災害。水果採購成本的增加在過去對我們的經營業績產生了負面影響，也不能保證它們不會對我們未來的經營業績產生負面影響。
各種商品的價格會對我們的成本產生重大影響。以石油為基礎的產品的成本是不穩定的，不能保證未來不會進一步增加這類成本。如果石油價格上漲，我們的除草劑和殺蟲劑的成本可能會受到重大影響。
紙張的成本對我們來説也很重要，因為我們的一些產品是用紙箱包裝發貨的。如果紙張價格上漲，而我們不能有效地將這些漲價轉嫁給我們的客户，那麼我們的營業收入將會減少。紙張成本的增加在過去對我們的運營收入產生了負面影響，而且不能保證這些增加的成本不會對我們未來的運營業績產生負面影響。
勞動力、人事和福利成本的增加可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們主要利用勞務承包商種植、收穫水果，並將水果送到我們的檸檬包裝廠或外部包裝設施。我們利用員工和勞務合同工在我們的檸檬包裝設施中加工檸檬。我們的員工和承包商受到其他農業綜合企業和其他行業的需求。勞動力短缺可能會推遲我們的收割或檸檬加工活動，或者可能導致勞動力成本增加。
我們的勞務承包商和我們都受政府規定的工資和福利法律法規的約束。例如，我們的大量勞務承包商所在的加利福尼亞州通過了法規，將最低工資率從每小時13.00美元提高到每小時14.00美元，從2021年1月1日起生效，並將在2022年提高到每小時15.00美元。亞利桑那州還將最低工資率從每小時11.00美元提高到每小時12.00美元，從2020年1月1日起生效，從2021年1月1日起，最低工資率將根據年度生活成本每年提高。此外，當前或未來的聯邦或州醫療保健立法和法規，包括“平價醫療法案”，可能會增加我們的醫療成本或我們的勞務承包商的醫療成本，這些成本可能會轉嫁給我們。
移民法的變化可能會影響利莫尼拉收穫農作物的能力。
我們聘請第三方為我們的收割作業提供人員。如果美國移民法發生變化，這類工人的可用性和數量可能會減少。我們開展業務的各州正在考慮或已經通過了新的移民法或執法計劃，美國國會和國土安全部不時考慮並可能實施對聯邦移民法、法規或執法計劃的修改。移民法最近一直是國土安全部(Department Of Homeland Security)相當關注的一個領域，執法行動在全國各地展開，導致未經授權的工人被逮捕和拘留。解僱大量被發現為未經授權的工人或缺乏可用於收穫我們的農產品的人員可能會導致收穫成本增加或導致未及時收穫的產品的損失，這可能對我們的柑橘園運營、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
缺乏足夠的水將嚴重影響我們生產農作物或開發房地產的能力。
加利福尼亞州文圖拉、圖拉雷、聖路易斯奧比斯波和聖貝納迪諾縣的平均降雨量大大低於種植農作物所需的降雨量，因此我們依賴從地下含水層抽水的權利。加州持續的乾旱可能會給農業用水的使用和可用性帶來額外的壓力，在某些情況下，政府當局已經將水轉移到其他用途。隨着加州人口的增長，水的使用和分配面臨着越來越大的多重壓力，許多人認為水是一種有限的資源。缺乏可用的飲用水也會限制房地產開發。
我們的水資源包括水權、使用權和抽水權，在我們擁有的土地下面的含水層和流經的運河中的水的抽水權。我們農業作業的水來自與我們土地相關的現有水資源，其中包括已裁決的聖保拉盆地(含水層)和未裁決的菲爾莫爾和帕索羅伯斯盆地(含水層)的水權。我們使用地下水和圖拉雷縣當地水區的水，我們使用聖貝納迪諾縣的地下水。在我們收購了Associated之後，我們開始使用亞利桑那州的聯邦項目水，這些水來自科羅拉多河，通過基督教青年會(YMIDD)。我們還在智利獲得了與收購PDA和聖巴勃羅相關的水權。
加州歷來都經歷過降水量低於平均水平的時期。加州州長於2014年2月宣佈進入乾旱緊急狀態，接下來的幾年是有記錄以來最嚴重的乾旱之一。降雨量、降雪量和積雪的含水量明顯低於歷史平均水平。這些情況導致小溪、河流、湖泊、含水層和水庫的水位下降。2017年的降水緩解了加州的乾旱狀況，2017年4月解除了緊急狀態。加州在過去三年中有兩年的降雨量低於平均水平，根據美國乾旱監測機構的數據，2020年的季節結束時，加州經歷了異常乾燥的乾旱條件。聯邦官員負責監督加州最大的供水系統中央山谷項目，2017年至2020年，聖華金河谷農民獲得了100%的合同量供水，而2016年這一比例為75%，2015年和2014年為零。
2020財年，我們農業運營的灌溉成本比2019年降低了10萬美元。隨着我們抽水超過歷史平均水平，成本可能會增加，聯邦、州和地方供水基礎設施成本可能會增加，以獲得這些有限的供水。我們有一個正在進行的2021財年灌溉改進計劃，其中包括鑽探新井和升級現有水井和灌溉系統。
我們相信，我們的農業業務以及房地產開發和租賃業務都能獲得足夠的水供應，目前預計未來的乾旱狀況不會對我們的運營業績產生實質性影響。然而，如果未來的乾旱狀況比以前的乾旱狀況更糟，或者如果監管部門對此類狀況的反應限制了我們獲得水的機會，我們的業務可能會受到這些狀況和應對措施在獲得水和/或水價方面的負面影響。
在我們的業務中使用除草劑、殺蟲劑和其他潛在危險物質可能會導致環境破壞，並增加我們的成本。
我們在業務運作中使用除草劑、殺蟲劑和其他潛在危險物質。我們可能需要支付與不當使用、意外釋放、使用或誤用此類物質相關的費用或損害。我們的保險可能不足以支付此類費用或損害，或者可能無法繼續以我們滿意的價格或條款提供保險。在這種情況下，支付此類費用或損害可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
對我們業務的環境和其他監管，包括潛在的氣候變化監管，可能會增加我們的生產成本或限制我們向美國進口某些產品的能力，從而對我們產生不利影響。
我們的生意依賴於化肥、農藥和其他農產品的使用。在某些司法管轄區，這些產品的使用和處置受到各種機構的監管。一家監管機構決定大幅限制此類產品的使用，這些產品傳統上用於種植我們的一種主要產品，這可能會對我們產生不利影響。根據《聯邦殺蟲劑、殺菌劑和滅鼠劑法案》、《聯邦食品、藥物和化粧品法案》和1996年《食品質量保護法》，EPA正在進行一系列與食品工業中農藥評估和使用有關的監管行動。同樣，在歐盟，(EC)1107/2009號法規從根本上改變了農藥審批程序，使其成為基於該物質固有屬性的危害標準。這些行動和未來有關殺蟲劑可獲得性和使用的行動可能會對我們產生不利影響。此外，如果監管機構認定我們不遵守該機構管轄範圍內的法規，可能會受到重大處罰，並被禁止在該管轄範圍內銷售我們的部分或全部產品。
全球經濟下滑可能會對我們行業的參與者產生不利影響，這是無法完全預測的。
全球經濟低迷對客户、供應商和其他商業夥伴(如新冠肺炎大流行)的全面影響是不可預見的。例如，主要客户或供應商可能面臨與我們無關的財務挑戰，這可能會導致他們與我們的業務減少，在極端情況下，可能會導致他們申請破產保護。同樣，合同當事人可能被迫違反這些合同規定的義務。儘管我們對主要業務夥伴的信用評級和財務實力進行審慎的監督，並尋求將風險分散到任何一個業務夥伴身上，但不能保證不會有銀行、保險公司、供應商、客户或其他財務夥伴無法滿足要求。
它對我們的合同承諾。同樣，行業中的壓力和壓力可能會對我們的業務合作伙伴和競爭對手造成影響，這可能會對行業的未來產生廣泛的影響。
我們要承擔產品污染風險和產品責任索賠。
出售供人食用的食品涉及傷害消費者的風險。此類傷害可能是由於未經授權的第三方篡改、產品污染或變質造成的，包括生長、儲存、搬運或運輸階段引入的異物、物質、化學品、其他製劑或殘留物的存在。雖然我們受到政府的檢查和監管，並相信我們的設施在所有實質性方面都符合所有適用的法律和法規，但我們不能確保未來消費我們的產品不會導致與健康相關的疾病，或者我們不會受到與此相關的索賠或訴訟。即使產品責任索賠不成功或沒有得到充分追究，圍繞我們產品導致疾病或傷害的任何斷言的負面宣傳也可能對我們在現有和潛在客户中的聲譽以及我們的公司和品牌形象產生不利影響。此外，這類索賠或責任可能不在我們的保險範圍內，也不在我們可能對他人享有的任何賠償或分擔權利的範圍之內。我們維持產品責任保險，但是，我們不能保證我們不會招致沒有保險的索賠或責任，或者超出我們保險範圍的索賠或責任。
我們要投保運輸險。
我們產品運輸能力的長期中斷可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。同樣，我們產品分銷的任何長期中斷都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。雖然我們相信我們有足夠的保險，如果我們遇到罷工、自然災害或其他原因而中斷運輸，我們會嘗試通過其他方式運輸我們的產品，但我們不能確定我們是否能夠做到這一點，或者是否能夠以及時和具有成本效益的方式成功做到這一點。
與Limoneira或我們的其他商標和相關品牌有關的事件或謠言可能會對我們的業務產生重大影響。
消費者和機構對Limoneira、Santa®、Paula®、Bridal Veil®、Fountain®、Golden Bowl®、Level®、Kiva®、Kachina®、Oxnard Lemon、Uno、Sunny、Trapani、阿根廷美容、Natural和Trapani Fresh商標和相關品牌以及這些品牌與高質量和安全食品的關聯是我們業務不可或缺的一部分。任何事件或謠言的發生，導致消費者和/或機構不再將這些品牌與高質量和安全的食品聯繫在一起，可能會對我們的品牌價值和對我們產品的需求產生重大不利影響。
政府監管可能會增加我們的生產成本，並增加法律和監管費用。
種植、包裝、儲存和分發食品是受到廣泛的聯邦、州和地方監管以及外國監管的活動。美國食品和藥物管理局(“FDA”)、美國農業部以及各州和地方的公共衞生和農業機構對我們業務的這些方面進行監管。我們的業務受FDA食品安全現代化法案的約束，以確保食品安全。該法賦予FDA直接召回權力，幷包括許多旨在加強食品安全的其他條款，包括FDA加強對食品設施的檢查。聯邦易腐爛農產品法案規定了農產品的銷售、裝運、檢驗和拒收的標準，管理着我們與我們的生鮮食品供應商在產品發貨的分級和商業驗收方面的關係。美國和其他地方的進出口管制和類似的法律法規影響着我們的業務。健康和安全等問題可能會減緩或限制進出口，可能會對我們的業務產生不利影響。此外，修改現有法律或法規或引入新的法律或法規可能需要我們進行實質性支出，或以其他方式對我們歷史上經營業務的方式產生不利影響。
我們擴大國際生產和營銷的戰略可能不會成功，並可能使我們面臨與在腐敗環境中做生意相關的風險。
雖然我們打算將檸檬供應來源擴大到國際市場，並探索擴大檸檬國際產銷的機會，但我們可能無法成功實施這一戰略。此外，在美國以外的許多國家，特別是那些發展中經濟體，其他國家從事適用於我們的法律和法規(如《反海外腐敗法》或類似的當地反賄賂法律)禁止的商業行為可能很常見。這些法律一般禁止公司及其僱員、承包商或代理人為了獲得或保留業務而向政府官員支付不當款項。不遵守這些法律可能會使我們受到民事和刑事處罰，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
我們依賴我們的基礎設施有足夠的能力來處理我們每年的檸檬生產需求。
我們的基礎設施有足夠的產能來滿足我們的檸檬生產需求，但如果我們因為自然災害或機械故障而失去機器或設施，我們可能無法以足夠的產能運行來滿足我們的檸檬生產需求。這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，可能會影響我們的運營業績和財務狀況。
與我們的負債有關的風險
我們可能無法產生足夠的現金流來償還債務。
為了償還債務，我們需要大量現金。我們產生現金、按計劃付款或為我們的債務再融資的能力取決於我們成功的財務和經營業績。我們的財務和經營業績、現金流和資本資源取決於當前的經濟狀況以及各種金融、商業和其他因素，其中許多因素是我們無法控制的。這些因素包括：
•經濟和競爭條件；
•法律法規的變化；
•我們可能遇到的經營困難、經營成本增加或價格壓力；以及
•延誤任何戰略性項目的實施。
如果我們的現金流和資本資源不足以為我們的償債義務提供資金，我們可能會被迫減少或推遲資本支出，出售重要資產或業務，獲得額外資本或重組債務。如果我們被要求採取上述任何行動，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。此外，我們不能向您保證，我們將能夠按照我們可以接受的條款採取這些行動中的任何一項，或者這些行動將使我們能夠繼續滿足我們的資本金要求，或者我們的各種債務協議的條款將允許這些行動。
我們的債務工具中的限制性契約限制或禁止我們進行或進行各種交易的能力，這些交易可能會對我們的財務和經營靈活性造成不利的限制，並使我們面臨其他風險。
我們的循環和非循環信貸和定期貸款安排包含各種限制性條款，這些條款限制了我們採取某些行動的能力。特別是，這些協議限制了我們的能力，其中包括：
•招致額外的債務；
•進行一定的投資或收購；
•對我們的資產設立一定的留置權；
•與關聯公司進行特定類型的交易；
•合併、合併或轉讓我們幾乎所有的資產；以及
•轉讓和出售資產。
我們與農場信貸西部信貸安排(Farm Credit West Credit Facility)和富國銀行定期貸款(Wells Fargo Term Loan)的循環和非循環信貸安排包含一項金融契約，要求我們每年保持遵守特定的償債覆蓋率。2020年8月，西部農場信貸修改了契約，推遲了2020年10月31日的測量，並於2021年10月31日恢復測量。截至2020年10月31日，我們不符合富國銀行(Wells Fargo)的償債覆蓋率，不符合規定的情況被免除。我們未來若不遵守本公約，可能會導致我們的農場信貸西部信貸安排(Farm Credit West Credit Facility)和富國銀行定期貸款(Wells Fargo Term Loan)宣佈違約。
任何或所有這些公約都可能對我們的業務產生實質性的不利影響，因為它限制了我們利用融資、併購或其他企業機會以及為我們的運營提供資金的能力。任何未來的債務也可能包含金融和其他契約，這些契約比我們的信貸額度和定期貸款安排施加的契約更具限制性。如果違反管理我們當前和未來債務的任何信貸安排中的契約或其他條款，可能會導致該貸款下的違約，並且由於交叉違約和交叉加速條款，可能會導致我們其他信貸安排下的違約。在我們的任何信貸安排下發生違約事件時，適用的貸款人可以選擇宣佈所有未償還金額立即到期和支付，並就我們的循環信貸安排終止所有進一步發放信貸的承諾。如果我們無法償還這些金額，我們的貸款人可以對授予他們的抵押品進行擔保。
確保債務的安全。如果我們當前或未來債務下的貸款人加速償還債務，我們不能向您保證我們的資產或現金流足以全額償還我們的未償債務。
儘管我們目前的負債水平相對較高，而且我們的負債協議中規定了限制性公約，但我們仍可能承擔大量額外債務，包括有擔保和有擔保的債務。招致更多債務可能會增加與我們鉅額債務相關的風險。
如果受到我們信貸安排的限制，我們可能會招致重大的額外債務。如果在我們目前的債務水平上再增加新的債務，我們現在面臨的相關風險可能會增加。
2018年1月，合資公司與北卡羅來納州的美國銀行簽訂了4500萬美元的無擔保信用額度貸款協議和本票(“貸款”)，為早期開發活動提供資金。這筆貸款最初於2020年1月到期，根據條款延長至2021年2月22日。貸款利率為LIBOR加碼2.85%，按月支付。這筆貸款包含某些慣例違約條款，合資企業可以提前支付貸款項下的任何未償還金額，而不會受到罰款。2018年2月，Lewis和By公司的某些本金為貸款下的義務提供了擔保。合資企業的違約可能會增加我們的負債。
我們的一些債務是基於浮動利率的，如果利率上升，這可能會導致更高的利息支出。
我們的農場信貸西部信貸工具目前的利息是浮動的，通常會隨着利率的變化而變化。我們承擔貸款人向我們收取的利率比我們業務的收益和現金流增長更快的風險，這可能會降低我們的盈利能力，對我們的償債能力產生不利影響，導致我們違反我們的Farm Credit West Credit Facility中包含的契約，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。該公司的幾項債務協議使用LIBOR作為參考利率，如果我們不能以當前LIBOR利率或更低的替代參考利率取代LIBOR，預計2021年之後LIBOR的停止可能對公司產生重大影響。
全球資本和信貸市場問題影響我們的流動性，增加我們的借貸成本，並可能影響我們供應商和客户的運營。
過去幾年，全球資本和信貸市場經歷了更多的波動和破壞，使企業更難進入這些市場。我們在一定程度上依賴穩定、流動和運轉良好的資本和信貸市場為我們的運營提供資金。儘管我們相信我們的營運現金流和現有的信貸安排將使我們能夠滿足在可預見的未來的融資需求，但不能保證資本和信貸市場持續或加劇的波動和幹擾不會損害我們的流動性或增加我們的借貸成本。如果我們的供應商或客户遇到資本和信貸市場收緊或整體經濟放緩導致的中斷，我們的業務也可能受到負面影響。
與我們的房地產開發業務相關的風險
我們所處的行業是週期性的，受到一般和地方經濟狀況變化的影響。
房地產開發行業是週期性的，受一般和地方經濟狀況變化的影響很大，包括：
•就業水平；
•資金的可獲得性；
•利率；
•消費者信心；
•對已開發產品的需求，無論是住宅產品還是工業產品；
•供應同類產品，不論是住宅或工業產品；及
•地方、州和聯邦政府的法規，包括徵用權法律，這可能導致收取的補償低於所有者認為的房產價值。
項目開發的過程以及資金和其他資源的投入早在房地產項目投放市場之前就已經開始了。房地產項目可能會在房地產市場低迷的時候上市。在像我們這樣的農村地區，也有可能項目的市場不會像預期的那樣發展。
全球經濟衰退，或國家或地區經濟狀況下滑，都可能對我們的房地產開發業務造成不利影響。
未來經濟不穩定或信貸市場收緊可能會導致另一輪房地產市場崩盤，這可能會對我們的房地產開發業務產生不利影響。我們未來的房地產銷售、收入、財務狀況和運營結果都可能因此受到影響。我們的業務對我們酒店所在的加利福尼亞州和亞利桑那州的經濟狀況特別敏感。
更高的利率和缺乏可用的融資可能會對房地產業產生重大影響。
較高的利率通常會使購房者更難獲得融資資格，從而影響房地產行業，這可能導致對住宅、商業或工業用地的需求減少。需求的任何減少都會對我們計劃中的發展產生負面影響。自最近一次經濟衰退以來，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)採取了一些行動，導致市場上的低利率在歷史上持續了很長一段時間。未來市場利率可能會上升，這可能會對我們產生實質性的負面影響。缺乏可用於購買房地產的信貸也可能對需求產生負面影響。預計經濟或消費者信心的任何下滑都會導致住房需求減少和工業發展放緩，這將對我們正在發展的土地需求造成負面影響。
我們受到各種土地使用法規的約束，我們的開發項目需要政府批准，而這些審批可能會被拒絕。
在規劃和開發我們的土地時，我們要遵守有關分區、基礎設施設計、土地分割和建設的各種地方、州和聯邦法規、條例、規則和條例。我們所有的新發展項目都需要修訂現有的總圖則和分區規劃，因此我們的居留權申請可能會被拒絕。此外，最終獲得批准的分區可能包括密度條款，這些條款將限制在特定區域範圍內可以建造的房屋和其他建築的數量，這可能會對特定項目的財務回報產生不利影響。此外，過去許多州、市、縣(包括文圖拉縣)都批准了各種“慢增長”或“城市限制線”措施。
如果東部第一區和第二區出現不可預見的監管挑戰，我們可能無法按計劃開發這些項目，我們在這些項目上的大約7880萬美元的投資可能會在未來受到影響。
第三方訴訟可能會增加我們房地產開發工作的時間和成本。
為了最終發展我們的項目，我們必須遵循的土地使用審批程序變得越來越複雜。此外，規管審批程序的法規、規例和條例為第三者提供了挑戰擬議圖則和審批的機會。因此，第三方對已規劃的房地產開發項目提出挑戰的前景為房地產開發規劃和權利提供了額外的不確定性。以訴訟形式提出的第三方質疑，就其性質而言，將對獲得必要批准所需的時間和成本產生不利影響。此外，任何訴訟所引致的不利決定，都會增加工程項目獲得最終批准的成本和時間，並可能對工程項目的設計、範圍、計劃和盈利能力造成不利影響。
我們受制於環境法規和環保團體的反對，這可能會導致延誤，增加我們房地產開發努力的成本，或者完全阻止這種開發。
適用於特定地點的環境法可能會因地點的位置和條件、地點的現在和以前的用途以及濕地和瀕危物種等敏感元素的存在或不存在而有很大不同。環境法律和環境條件可能(I)導致延誤，(Ii)導致我們在我們的大量可開發土地所在的地方承擔額外的遵守成本，緩解和處理土地使用申請，或(Iii)阻止特定地區的開發。此外，在加利福尼亞州，第三方有能力提起訴訟，挑戰項目的批准，他們通常是通過指控項目的環境影響披露和緩解不足來做到這一點的。雖然我們已經與各種環境利益集團和野生動物機構的代表合作，以最大限度地減少和減輕我們計劃中的項目的影響，但某些反對開發的團體可能會強烈反對我們的項目，因此可能會發生挑戰他們批准的訴訟。最近對發展對水資源供應和全球變暖的影響的擔憂增加了我們的發展面臨的潛在障礙的廣度。
我們的可開發土地完全集中在加利福尼亞州和亞利桑那州。
我們所有的可開發土地都位於加利福尼亞州和亞利桑那州，我們的業務對加州的經濟狀況特別敏感。加利福尼亞州、亞利桑那州或我們在這些州的地區的經濟氣候的任何不利變化，以及加州或亞利桑那州或我們的土地所在的縣的任何政治或監管氣候的不利變化，都可能對我們的房地產開發活動產生不利影響。最終，我們出售或出租地塊的能力可能會因為疲軟的經濟狀況或限制性的法規而下降。
如果房地產業走弱，或者抵押貸款行業和商業地產融資的不穩定存在，可能會對我國的房地產活動產生不利影響。
如果住宅房地產市場走弱或抵押貸款行業的不穩定以及商業房地產融資的存在，可能會對我國的住宅房地產業務造成不利影響。由於喪失抵押品贖回權或預期房價通縮而導致的可用房屋供應過剩，也可能對我們在庫存可用時出售庫存的能力產生負面影響。
我們依賴與第三方顧問的合同安排來幫助我們進行房地產開發項目，並受到與此類安排相關的風險的影響。
我們利用第三方承包商和顧問安排來幫助我們運營我們的房地產開發部門。這些合同安排在提供對這一業務部門的直接控制方面可能不那麼有效。例如，我們的第三方顧問可能無法採取我們的房地產開發業務所需的行動，儘管他們在合同上負有這樣做的義務。如果第三方顧問未能履行他們與我們達成的協議，我們可能不得不依靠法律規定的法律補救措施，而這可能是無效的。此外，我們不能向您保證我們的第三方顧問總是按照我們的最佳利益行事。
如果我們不能在預計的時間和預算內完成土地發展計劃，我們的財政業績可能會受到負面影響。
我們打算在考慮到整體經濟環境後，在出現適當機會時，發展土地和地產。新的房地產開發項目存在多個風險，包括以下幾個方面：
•可能增加工程成本的工期延誤或者成本超支；
•收到分區、佔用和其他所需的政府許可和授權；
•未完成的項目發生的開發費用；
•可能對項目造成不利影響的地震、颶風、洪水、火災或者其他自然災害；
•設計或施工上的缺陷，可能導致額外的補救費用，或要求在整頓期間關閉全部或部分物業；
•我們籌集資金的能力；
•政府評估的影響，如公園收費或經濟適用房要求；
•政府對工程性質和規模或完工時間的限制；以及
•大型發展項目可能缺乏足夠的建築/建造能力。
如果任何開發項目不能按時或在預算內完成，我們的財務業績可能會受到負面影響。
如果我們不能以合理的價格取得所需的土地使用權，或根本不能取得所需的土地使用權，我們的經營業績便會受到影響。
我們房地產發展活動的財政表現，與我們能否成功取得擬議發展項目的土地使用權息息相關。獲得開發一塊土地的所有必要權利往往是困難和昂貴的，可能需要幾年或更長時間才能完成。在某些情況下，我們可能無法取得進行房地產發展所需的權利，或可能需要更改我們的發展計劃。延遲或未能獲得這些權利可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。
如果我們不能獲得價格合理的融資來支持我們的房地產開發項目和土地開發活動，我們可能會經歷收入減少或現金流減少的情況。
房地產開發行業是資本密集型行業，開發需要大量的前期支出來開發土地和開始房地產建設，因此，我們已經並可能繼續揹負鉅額債務，為我們的房地產開發和土地開發活動提供資金。儘管我們相信，內部產生的資金以及目前和可用的借款能力將足以為我們的資本和其他支出提供資金，包括額外的土地徵用、開發和建設活動，但從這些來源獲得的金額可能不足以滿足我們的需求。如果這樣的來源不足，我們將從包括銀行融資在內的各種潛在來源尋求債務形式的額外資本。用於額外徵地、開發和建設的借款資金的可得性可能會大大減少，貸款界可能會要求借款人在與新貸款相關的情況下增加對項目的股本投資。未能獲得足夠的資本為我們計劃的支出提供資金，可能會對我們的業務和運營以及我們未來的運營結果產生實質性的不利影響。
我們可能會遇到與我們於2015年11月與劉易斯集團公司(Lewis Group Of Companies)成立的房地產合資企業相關的風險，包括：
•合營企業的財務狀況、經營狀況可能與預期不符；
•開發計劃中包含的地價、項目成本、銷售吸納或者其他假設可能導致合營企業的經營業績低於預期；
•合營企業可能無法按可接受的條件獲得項目貸款；
•外部融資或者項目現金流不足以支持合營企業經營的，合營夥伴可能無法向合營企業提供資金；
•合營各方可能沒有妥善管理項目；
•合資夥伴之間可能會發生分歧，這可能會影響合資企業的經營結果，或者可能導致合夥人的權益或合資企業以不受歡迎的價值出售。
我們可能會遇到其他風險，這些風險可能會影響我們開發土地的能力。
我們在發展土地時可能會遇到其他困難，包括：
•自然風險，如地質和土壤問題、地震、火災、暴雨和洪水和大風；
•合格的行業人才短缺；
•依賴當地承包商，而這些承包商可能資金不足；
•材料短缺；
•某些材料的成本增加；以及
•環境修復費用。
一般風險和與我們普通股相關的風險
我們的業務競爭激烈，我們不能向您保證我們將保持目前的市場份額。
許多公司在我們不同的行業中競爭。然而，只有少數幾家久負盛名的公司在國際、國家和地區的基礎上運營，擁有一條或幾條產品線。在我們的所有產品線上，我們都面臨着來自這些公司和其他公司的激烈競爭。
與我們的競爭對手相比，重要因素包括以下幾點：
•我們的一些競爭對手可能擁有更大的經營靈活性，在某些情況下，這可能使它們能夠更好或更快地對行業變化做出反應，或者更快地推出新產品和包裝，並獲得更大的營銷支持。
•我們無法預測競爭對手的定價或促銷行動，也無法預測這些行動是否會對我們產生負面影響。
我們不能保證我們會繼續有效地與我們現在和未來的競爭對手競爭，我們的競爭能力可能會受到我們的債務水平和償債要求的重大不利影響。
貨幣兑換的波動可能會影響我們的經營結果。
我們的產品在國內和國際上都有銷售。我們的國際銷售主要是用美元進行交易。我們的經營結果受到採購和銷售地點貨幣匯率波動的影響。過去，美元相對於其他貨幣的強勢時期促使國際客户，特別是亞洲客户，尋找替代水果來源。
我們依賴關鍵人員，失去一名或多名關鍵人員可能會對我們的前景產生實質性的不利影響。.
我們目前嚴重依賴我們主要管理人員的服務。關鍵人員的流失可能會對我們的經營業績、財務狀況或我們進行土地開發的能力產生實質性的不利影響。我們的成功在一定程度上還取決於我們能否吸引和留住更多合格的管理人員。
通貨膨脹可能會對我們的運營產生重大不利影響。
通貨膨脹會對我們的農業經營產生重大影響。農業經營最受不斷上升的成本和不可預測的收入(由於某些作物供過於求)和非常高的灌溉用水成本的影響。與我們的農田相關的高額固定水費將繼續對收入產生不利影響。我們許多產品的價格取決於當時的市場狀況和商品價格。因此，我們很難準確預測收入，我們不能將普遍通脹造成的成本增加轉嫁給市場狀況和商品價格反映的程度。
系統安全風險、數據保護漏洞、網絡攻擊和系統集成問題可能會中斷我們向客户提供的內部運營或服務，任何此類中斷都可能減少我們的預期收入、增加我們的支出、損害我們的聲譽並對我們的股價產生不利影響。
計算機程序員和黑客可能會侵入我們的網絡安全，盜用或泄露我們或第三方的機密信息，造成系統中斷或導致關機。計算機程序員和黑客還可能開發和部署病毒、蠕蟲和其他惡意軟件程序來攻擊我們的產品或以其他方式利用我們產品的任何安全漏洞。此外，我們生產或從第三方採購的複雜硬件、操作系統軟件和應用程序可能包含設計或製造方面的缺陷，包括“錯誤”和其他可能意外幹擾系統運行的問題。我們消除或緩解網絡或其他安全問題、錯誤、病毒、蠕蟲、惡意軟件程序和安全漏洞的成本可能很高，我們解決這些問題的努力可能不會成功，並可能導致中斷、延遲、服務中斷以及現有或潛在客户的流失，這可能會阻礙我們的銷售、包裝、分銷或其他關鍵功能。
我們的部分IT基礎設施還可能遇到服務中斷、延遲或中斷，或與不時發生的系統集成或遷移工作相關的錯誤。我們在實施新系統和轉換數據方面可能不會成功，這可能會導致業務中斷，而且成本更高、更耗時、更具破壞性和資源密集型。這樣的中斷可能會對我們履行訂單和中斷其他流程的能力造成不利影響。這些中斷導致的銷售延遲、利潤率下降或客户流失可能會對我們的財務業績、股價和聲譽造成不利影響。
收購其他業務可能會給我們的營業收入帶來風險。
我們打算繼續考慮我們認為與我們的業務相輔相成的收購前景。雖然我們目前沒有就任何收購達成任何協議，但我們未來可能會收購其他業務。我們未來的收購可能導致會計費用、股權證券的潛在稀釋發行，以及債務和或有負債的增加，任何這些都可能對我們的業務和我們普通股的市場價格產生實質性的不利影響。收購帶來許多風險，包括整合收購的業務，將管理層的注意力轉移到其他業務上，進入我們先前經驗有限的市場的風險，以及被收購組織關鍵員工的潛在流失。我們可能無法成功整合未來可能被收購的業務或任何業務的人員，如果我們做不到這一點，可能會對我們的業務和我們普通股的市場價格產生實質性的不利影響。
我們普通股的價值可能會波動。
投資我們的普通股有很高的風險。有許多各種各樣的風險，既有已知的，也有未知的，它們可能會阻礙我們實現我們的目標。這裏描述的風險並不是我們將面臨的唯一風險。如果上述任何風險或其他風險實際發生，我們的業務、財務狀況、經營結果或未來前景可能會受到重大不利影響。
受影響。在這種情況下，我們普通股的交易價格可能會下跌，我們普通股的投資者可能會損失全部或部分投資。
整個市場和我們普通股的價格可能會有很大的波動，我們不能向你保證你能以市場價或高於市場價轉售股票。我們普通股的交易價格可能會受到各種因素的重大影響，包括：
•我們經營業績的季度波動；
•投資者和分析師對業務風險和業務狀況的看法發生變化；
•我們有能力滿足財務分析師或投資者的盈利預期和其他業績預期；
•股票研究分析師對我公司股票的負面評論或降級；
•同業公司或整體股票市場的股價波動；以及
•一般經濟或政治條件。
我們普通股的集中所有權帶來了我們股價突然變化的風險。
截至2020年10月31日，我們的執行管理團隊的董事和成員實益擁有或控制了我們約5.8%的普通股。由於我們普通股的集中所有權，購買我們普通股的投資者可能會面臨一定的風險。我們的任何大股東出售該股東所持股份的很大一部分都可能對我們普通股的市場價格產生重大不利影響。此外，登記我們普通股的任何大量額外股票將立即增加我們普通股的公眾流通股，任何這種增加都可能導致我們普通股的市場價格下降或大幅波動。
我們的憲章文件包含可能延遲、推遲或阻止控制權變更的條款。
我們的公司註冊證書和章程的規定可能會使第三方更難獲得對我們的控制權，即使控制權的變化對股東有利。這些規定包括：
•董事會分成三個級別，每一級別交錯任職三年；
•股東以流通股三分之二的絕對多數罷免董事；
•董事會在未經股東批准的情況下授權連續發行優先股的能力；以及
•對我們股東的禁令，阻止他們在書面同意下采取行動，並限制召開特別會議。
作為一家上市公司，我們的成本增加了。
作為一家擁有公開交易證券的公司，我們已經並將繼續承擔鉅額的法律、會計和其他費用。此外，2002年的“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)以及美國證券交易委員會(SEC)和納斯達克(NASDAQ)頒佈的規則要求我們採用適用於美國上市公司的公司治理做法。這些規則和規定可能會增加我們的法律和財務合規成本，這可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響。
我們發現，截至2020年10月31日，我們對財務報告的內部控制存在重大弱點。如果我們不能妥善彌補這個或任何未來的弱點，或不能保持有效的內部控制，可能會對我們的運營或我們普通股的市場價格產生不利影響。
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第404條的規定，我們必須在Form 10-K年度報告中包括對我們財務報告內部控制有效性的評估。截至2020年10月31日，在被收購的外國子公司被納入管理層對公司財務報告內部控制有效性的評估的第一年，發現了與該子公司相關的重大弱點。我們正在積極參與旨在解決實質性弱點的補救活動，但我們的補救工作並不完整，而且正在進行中。我們不能保證我們能夠完全實施我們的計劃和控制措施，以解決這一重大弱點，也不能保證計劃和控制措施一旦實施，就能成功補救這一重大弱點。此外，我們未來可能會發現我們在財務報告內部控制方面的更多重大弱點，這些弱點到目前為止還沒有發現。如果我們不能充分保持我們對財務報告的內部控制的有效性，我們可能會受到美國證券交易委員會(SEC)等監管機構的制裁或調查。任何此類行動都可能對我們的財務業績產生不利影響，導致投資者對我們財務報表的可靠性失去信心，並導致我們普通股的價值縮水。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
第2項：屬性
房地產
我們的公司總部位於加利福尼亞州聖保拉。我們在加州擁有約8,300英畝的農田，其中約4,000英畝位於文圖拉縣，約3,600英畝位於聖華金河谷的圖拉雷縣，約700英畝位於聖路易斯·奧比斯波縣。此外，我們在亞利桑那州尤馬擁有約1300英畝土地，在智利拉塞雷納擁有3500英畝土地，在阿根廷胡胡伊擁有1200英畝土地。在加利福尼亞州，我們租賃了位於文圖拉縣的約30英畝土地，在圖拉雷縣租賃了約80英畝土地，在聖貝納迪諾縣租賃了約800英畝土地，在亞利桑那州，我們租賃了位於尤馬縣的約65英畝土地。我們還在一家在文圖拉縣擁有約200英畝土地的合夥企業中擁有權益。截至2020年10月31日，我們的農業綜合企業土地持有量摘要如下(單位為千，不包括每英畝數量)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 牧場名稱 | | 英畝 | | 賬面價值 | | 收購日期 | | 賬面價值
每英畝 |
| 利莫涅拉/橄欖地牧場 | | 1,700 | | | $ | 767 | | | 1907, 1913, 1920 | | $ | 451 | |
| 拉坎帕納牧場 | | 300 | | | 758 | | | 1964 | | $ | 2,527 | |
| 果園農場牧場 | | 1,100 | | | 3,240 | | | 1990 | | $ | 2,945 | |
| 蘭喬拉奎斯塔牧場 | | 200 | | | 2,899 | | | 1994 | | $ | 14,495 | |
| 波特維爾牧場 | | 700 | | | 6,427 | | | 1997 | | $ | 9,181 | |
| 杜考爾牧場 | | 900 | | | 6,064 | | | 1997 | | $ | 6,738 | |
| 詹克斯牧場 | | 100 | | | 846 | | | 2007 | | $ | 8,460 | |
| 暴利農場 | | 700 | | | 16,162 | | | 2009 | | $ | 23,089 | |
| 舞臺馬車牧場 | | 100 | | | 603 | | | 2012 | | $ | 6,030 | |
| 馬丁內斯牧場 | | 200 | | | 1,363 | | | 2012 | | $ | 6,815 | |
| 聯合柑橘包裝機 | | 1,300 | | | 15,035 | | | 2013 | | $ | 11,565 | |
| 檸檬400 | | 800 | | | 5,180 | | | 2013 | | $ | 6,475 | |
| 謝爾頓牧場 | | 600 | | | 9,618 | | | 2016 | | $ | 15,678 | |
| 潘德阿祖卡爾 | | 200 | | | 2,421 | | | 2017 | | $ | 12,105 | |
| 聖巴勃羅 | | 3,300 | | | 8,208 | | | 2018 | | $ | 2,487 | |
| 聖克拉拉 | | 1,200 | | | 8,600 | | | 2019 | | $ | 7,167 | |
| 其他農業綜合企業用地 | | 400 | | | 1,296 | | | 五花八門 | | $ | 3,240 | |
| | | 13,800 | | | $ | 89,487 | | | | | |
我們持有的農業綜合企業土地的賬面價值約為8950萬美元，與本年度報告(Form 10-K)第8項綜合財務報表附註中包含在房地產、廠房和設備中的9630萬美元的土地餘額不同。上表顯示了我們目前在農業綜合經營中的土地持有量，因此，不包括Oxnard Lemon土地、租賃和房地產開發土地。
我們在加利福尼亞州的聖保拉和奧克斯納德以及亞利桑那州的尤馬擁有我們的包裝設施，在那裏我們為其他種植者加工和包裝檸檬和檸檬。我們在2016年委託了一個新的檸檬包裝設施，以提高我們檸檬包裝業務的產能和效率。我們有一個5.5英畝、1兆瓦的地面光伏太陽能發電機，為我們的包裝設施提供大部分電力。我們還有一個1兆瓦的太陽能電池板，為我們在聖華金河谷的一個牧場操作四個深水井泵所需的大部分電力。
我們在文圖拉和圖拉雷縣擁有256套住宅單元，出租給我們的員工、前員工和外部租户，我們擁有幾棟商業寫字樓和物業，出租給各種租户。
我們在加利福尼亞州的聖巴巴拉縣和文圖拉縣擁有房地產開發物業。這些物業正處於不同的開發階段，大約有1500個住宅單元和大約811,000平方英尺的商業空間。
水和礦業權
我們的水資源包括水權、使用權和抽水權，在我們擁有的土地下面的含水層和流經的運河中的水的抽水權。我們相信，我們有足夠的水供應給我們的農業綜合企業部門以及我們的租賃和房地產開發活動。我們位於加利福尼亞州文圖拉縣的農業運營用水來自與我們的土地相關的現有水資源，其中包括聖保拉盆地(含水層)和未裁決的菲爾莫爾盆地約8600英畝英尺的已裁決水權。我們使用從聖華金河谷盆地取水的水井提供的地下水和加利福尼亞州圖拉雷縣(位於農業多產的聖華金河谷)的各個供水區和灌溉區的水。我們在加利福尼亞州聖貝納迪諾縣的卡迪茲牧場使用從卡迪斯山谷盆地取水的井提供的地下水。我們位於加利福尼亞州聖路易斯奧比斯波縣的意外之財農場物業從從帕索羅伯斯盆地取水的水井中獲取水。我們在亞利桑那州尤馬的聯合農業作業通過YMIDD從科羅拉多河取水，我們在那裏獲得了大約11700英畝英尺的3類科羅拉多河水權。我們還通過收購PDA和聖巴勃羅獲得了智利的水權。
我們從聖保拉盆地開採地下水的權利受聖保拉盆地判決(“判決”)的管轄。該判決是在1996年根據聯合水源保護區、文圖拉市和聖保拉盆地抽水員協會(“協會”)各成員之間的規定作出的。該協會是一家非營利性、互惠互利的公司，它代表了所有擁有從聖保拉盆地和聖保拉市開採地下水的權利的上層土地所有者的利益。我們是協會的成員。協會的成員資格受協會的章程管轄。
該判決在協會成員和文圖拉市之間裁決並分配了聖保拉盆地的水權。水權是由七年移動平均數確定和管理的(即，只要不超過七年平均數，產量就可以在任何特定年份上升或下降)。根據加利福尼亞州的法律，水權被視為“財產”。根據判決，根據美國國税局法典第1031條，永久水權可以換取不動產權益，如果受到公共機構的譴責，公正的賠償必須支付給合法的所有者。我們在判決下的權利是永久的，被認為是非常堅定和可靠的，這反映了它們的公平市場價值。
為了便於管理，該協會被判決書指定為其成員水權的受託人，負責協調和促進其成員的利益。該判決書包括在出現短缺情況時分階段減少生產權的條款。該判決書還允許在各方之間出租或出售已判決的水權。該判決書設立了一個由聯合節水區、文圖拉市和協會組成的技術諮詢委員會，以協助加州文圖拉縣高級法院(“法院”)的工作。該判決保留法院在必要時聽取強制執行或修改判決的動議的繼續管轄權。
我們加州的水資源包括大約17,000英畝英尺的水，與我們擁有的物業有關聯，其中大約8,600英畝英尺被裁決。我們在亞利桑那州尤馬的水資源包括大約11700英畝英尺的水，這些水來自科羅拉多河。我們擁有五家非營利性互惠水務公司的股份。我們對這些自來水公司的投資使我們有權從每家自來水公司獲得一定比例的水。
我們相信水是一種對美國西部經濟增長至關重要的自然資源，堅定、可靠的水權對我們的可持續商業實踐至關重要。因此，我們長期以來一直是一名私人管家，倡導謹慎和高效的水管理。我們已經進行了大量投資，以確保水和水權的數量足以支持，並相信將超過我們的長期業務目標。我們努力遵循引水、運輸、分配和使用的最佳管理做法。*未來，我們打算繼續在以下方面發揮領導作用並尋求創新機會，以促進提高用水效率，併為我們鄰近的社區開發新的供應來源。
第三項：法律訴訟程序。
我們不時涉及正常業務過程中出現的法律訴訟。除了與我們業務相關的訴訟外，我們不是任何重大待決法律訴訟的當事人，也不是任何重大待決法律訴訟的標的，據我們所知，政府當局也不會考慮進行此類訴訟。
第294項礦山安全信息披露
不適用。
第二部分
第五項註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
我們的普通股在納斯達克股票市場有限責任公司(“NASDAQ”)交易，代碼為“LMNR”。但不能保證我們的普通股將繼續在納斯達克交易，或我們的股東將存在任何流動性。
持票人
截至2020年12月31日，我們普通股的登記持有人約有214人。登記持有人的數量包括作為被提名人的銀行和經紀商，他們中的每一人都可能代表一個以上的股東。
分紅
下表列出了在所示期間宣佈和支付的每股普通股現金股利。
| | | | | |
| | 分紅 |
| 2020 | |
| 截至2020年10月31日的第四季度 | $ | 0.0750 | |
| 截至2020年7月31日的第三季度 | $ | 0.0750 | |
| 截至2020年4月30日的第二季度 | $ | 0.0750 | |
| 截至2020年1月31日的第一季度 | $ | 0.0750 | |
| 2019 | |
| 截至2019年10月31日的第四季度 | $ | 0.0750 | |
| 截至2019年7月31日的第三季度 | $ | 0.0750 | |
| 截至2019年4月30日的第二季度 | $ | 0.0750 | |
| 截至2019年1月31日的第一季度 | $ | 0.0750 | |
2020年12月，我們宣佈季度股息為每股普通股0.0750美元，我們預計將繼續以類似的速度支付季度股息，以達到我們業務的財務業績和管理層無法控制的其他因素所允許的程度。
性能圖表
上圖將根據1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)第12節登記的普通股股東累計總回報與(I)羅素2000指數的累計總回報(假設股息再投資)和(Ii)道瓊斯美國食品生產者指數的累計總回報(假設股息再投資)的累計總回報進行了比較，得出了以下兩點：(I)假設股息再投資，羅素2000指數的累計總回報；(Ii)假設股息再投資，道瓊斯美國食品生產者指數的累計總回報。
最近出售的未註冊證券
沒有。
發行人和關聯購買者購買股權證券
在2020財年第四季度，我們購買了以下普通股：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 購買的股份總數(%1) | | 加權平均每股支付價格 | | 總人數
以下列方式購買的股份
公開的一部分
已宣佈的計劃或
節目(2) | | 最大數量
(或近似
美元價值)的
還沒有到5月份的股票
在以下條件下購買
計劃或
節目(2) |
| 2020年8月1日至2020年8月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
| 2020年9月1日至2020年9月30日 | | — | | | $ | 14.00 | | | 208,877 | | | 6,507,000 | |
| 2020年10月1日至2020年10月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | — | |
| 總計 | | — | | | | | 208,877 | | | $ | 6,507,000 | |
(1)我們沒有根據我們的股票薪酬計劃從我們的員工那裏獲得任何股份。
(2)2020年3月12日，我們公司董事會批准了一項股票回購計劃，授權我們在2021年3月之前回購最多1000萬美元的已發行普通股。
第6項：精選財務數據
以下精選財務數據取自我們經審計的綜合財務報表。以下信息應與“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”、本年度報告中其他地方的財務報表和合並財務報表的相關注釋(以千計，每股金額除外)一併閲讀。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至10月31日的財年， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| 總淨收入 | $ | 164,559 | | | $ | 171,398 | | | $ | 129,392 | | | $ | 121,309 | | | $ | 111,789 | |
| 營業(虧損)收入 | $ | (19,008) | | | $ | (5,514) | | | $ | 9,486 | | | $ | 11,863 | | | $ | 9,188 | |
| 可歸因於Limoneira公司的淨(虧損)收入 | $ | (16,435) | | | $ | (5,943) | | | $ | 20,188 | | | $ | 6,595 | | | $ | 8,058 | |
| 每股普通股基本淨(虧損)收益 | $ | (0.96) | | | $ | (0.37) | | | $ | 1.26 | | | $ | 0.42 | | | $ | 0.52 | |
| 稀釋後每股普通股淨(虧損)收益 | $ | (0.96) | | | $ | (0.37) | | | $ | 1.25 | | | $ | 0.42 | | | $ | 0.52 | |
| 總資產 | $ | 389,600 | | | $ | 399,867 | | | $ | 421,339 | | | $ | 339,031 | | | $ | 305,448 | |
| 流動和長期債務 | $ | 125,848 | | | 108,915 | | | $ | 80,093 | | | $ | 105,113 | | | $ | 90,672 | |
| 可轉換優先股 | $ | 10,810 | | | 10,810 | | | $ | 10,810 | | | $ | 10,810 | | | $ | 12,231 | |
| 普通股每股宣佈的現金股息 | $ | 0.30 | | | $ | 0.30 | | | $ | 0.25 | | | $ | 0.22 | | | $ | 0.20 | |
在2020財年，我們以每股55.29美元的平均價格出售了剩餘的20萬股Calavo普通股，出售的淨收益為1100萬美元。2020年3月，CARE法案簽署成為法律。在2020和2021財年，我們已經記錄了大約190萬美元的所得税優惠以及670萬美元的聯邦和加州退款。2020年3月，我們公司的董事會批准了一項股票回購計劃，授權我們在2021年3月之前回購最多1000萬美元的已發行普通股。在2020年，我們根據股票回購計劃回購了250,977股股票，回購金額約為350萬美元。
在2019財年，由於收購特拉帕尼Fresh，收入增加了1470萬美元，採用FASB ASU 2014-09年度增加了880萬美元。與客户簽訂合同的收入(主題606)。2018年12月，我們終止了與正在開發東部一區房地產開發項目的合資公司的租賃協議。因此，我們減少了5830萬美元的銷售回租延期和相應的房地產開發，並將我們在合資企業中3340萬美元的基礎從房地產開發重新歸類為股權投資，並向合資企業貢獻了400萬美元。2019年5月，我們以1500萬美元收購了與FGF Trapani成立的合資企業Trapani Fresh的51%權益，FGF Trapani是阿根廷一家多代人的家族柑橘運營企業，現已整合。
2018年6月，我們完成了以每股22.00美元的價格向機構和其他投資者出售3136,000股普通股，這是根據我們的擱置登記聲明進行的登記發行。此次發行的總收益為6900萬美元，扣除450萬美元的承銷折扣和40萬美元的其他發行費用後，淨收益為6410萬美元。2018年6月和7月，我們利用發行所得償還債務，以1310萬美元收購聖巴勃羅牧場，以2500萬美元收購Oxnard Lemon包裝廠、相關土地和某些其他資產。在2018財年，我們將與我們的東部地區一期和二期房地產開發項目相關的大約3270萬美元的成本資本化，我們為我們的東部地區一期房地產開發項目的合資企業貢獻了350萬美元。
2017財年，我們完成了以570萬美元現金收購智利民營企業PDA 90%流通股的交易。在收購之日，PDA還有大約170萬美元的長期債務，這是我們在收購中承擔的。我們將約790萬美元與東區一、二區房地產開發項目相關的成本、520萬美元與果園開發相關的成本和190萬美元與葡萄園開發相關的成本資本化。此外，我們還向合資公司出資750萬美元，用於我們的東部一區房地產開發項目。
新冠肺炎大流行
最近幾個月，新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)在全球蔓延，對全球經濟造成了負面影響，擾亂了全球供應鏈，並造成了金融市場的大幅波動和混亂。這場大流行的影響給全球經濟帶來了巨大的不確定性，並影響了我們的業務、員工、供應商和客户。
新冠肺炎疫情對我們開展業務的行業和市場產生了不利影響。特別是，美國檸檬市場的成交量明顯下降，自3月中旬發佈廣泛的避難所就地訂單以來，檸檬需求下降，導致市場嚴重供過於求。受新冠肺炎影響，生鮮產品出口市場也大幅下滑。
從2020年第二季度開始，對我們產品的需求下降，我們認為這是新冠肺炎疫情的結果，對我們2020年第二季度和第三季度的銷售和盈利能力產生了負面影響。我們還預計未來一段時間內對我們的銷售和盈利能力會產生不利影響。這些影響預計將是實質性的。但是，目前還不能準確估計這些趨勢的持續時間和影響的程度，因為它們受到許多因素的影響，其中許多因素是管理層無法控制的，包括項目1A中提出的因素。本年度報告的風險因素。儘管隨着新冠肺炎疫情的繼續蔓延，可能會出現意想不到的變化，但我們目前預計2021財年情況會有所改善，特別是隨着餐館和酒吧重新開業。
我們很早就採取了積極主動的行動來保護員工及其家人的健康，包括儘可能減少商務旅行和鼓勵視頻會議。此外，隨着新冠肺炎疫情在整個3月一直持續到2020年4月和5月，我們儘可能允許人員遠程工作。雖然我們相信我們已經採取了適當的措施來緩解新冠肺炎大流行的影響，但隨着情況演變為可能會持續更長時間的大流行，我們將繼續分析可能需要採取的額外緩解措施，以保護我們員工和客户的健康和安全，以及我們業務運營的持續連續性。這些措施可能包括修改工作空間、繼續實施社會距離政策、在我們的設施實施新的個人防護設備或健康篩查政策，或在新冠肺炎疫情中繼續為我們的員工保持健康安全的環境所需的其他行業最佳實踐。
鑑於新冠肺炎疫情帶來的經濟不確定性，我們已採取行動改善目前的流動性狀況，包括暫時推遲資本支出，出售股權證券以增加現金，降低運營成本，並大幅減少可自由支配的支出。
我們是美國最大的檸檬和鱷梨種植商之一，維護着我們國家的食物鏈基礎設施，因此被認為是一項基本業務，並被允許在正在進行的大流行期間繼續營業，無論數量減少，以滿足我們客户的需求。然而，我們與新冠肺炎疫情相關的業務中斷的廣度和持續時間以及它對美國經濟、我們客户正在進行的業務運營以及我們的運營結果和財務狀況的影響存在重大不確定性。雖然我們的管理團隊正在積極監測新冠肺炎疫情的影響，並可能採取進一步行動改變我們的業務運營，我們認為這符合我們員工和客户的最佳利益，或者符合聯邦、州或地方當局的要求，但新冠肺炎疫情對我們業績的全面影響
在這一點上，不能完全估計運營、財務狀況或流動性的大小。以下討論取決於新冠肺炎疫情對我們正在進行的業務運營的未來影響。
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
您應該閲讀以下對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析，以及本年度報告中其他部分的“精選財務數據”和我們的綜合財務報表及其附註。本討論和分析包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。由於各種因素的影響，實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同，這些因素包括但不限於本年度報告第1a項所列“風險因素”和本年度報告其他部分所列的那些因素。
概述
利莫尼拉公司於1990年在特拉華州成立，是自1893年以來在加利福尼亞州開展業務的幾家企業的繼任者。我們主要是一家農業綜合企業，總部設在加利福尼亞州聖保拉，致力於負責任地使用和管理我們大約15,400英畝的土地、水資源和其他資產，以實現長期股東價值的最大化。我們目前的業務包括水果生產、銷售和營銷、租賃業務、房地產和資本投資活動。
我們是加州歷史最悠久的柑橘種植者之一。根據Sunkist的説法，我們是美國最大的檸檬種植者之一，根據加州鱷梨委員會(California Avocado Commission)的説法，我們是美國最大的鱷梨種植者之一。除了種植檸檬和鱷梨，我們還種植橙子和各種特產柑橘和其他作物。我們在加利福尼亞州的文圖拉、圖拉雷、聖路易斯·奧比斯波和聖貝納迪諾縣、亞利桑那州的尤馬縣、智利的拉塞雷納和阿根廷的Jujuy都有農業種植，總共包括大約6000英畝的檸檬、900英畝的鱷梨、1400英畝的橙子和900英畝的特產柑橘和其他作物。我們還在加利福尼亞州的聖保拉和奧克斯納德以及亞利桑那州的尤馬經營自己的包裝廠，在那裏我們加工、包裝和銷售我們種植的檸檬，以及其他人種植的檸檬。我們擁有Rosales(一家柑橘包裝、營銷和銷售公司)47%的權益，Fruticola Pan de Azucar S.A.(“PDA”)90%的權益，一個檸檬和橙子果園的權益，以及聖巴勃羅(一個檸檬和橙子果園)的100%權益，所有這些都位於智利拉塞雷納附近。我們在一家合資企業Trapani Fresh中擁有51%的股份，Trapani Fresh是一家在阿根廷種植、包裝、營銷和銷售檸檬的企業。
我們的水資源包括水權、使用權和抽水權，在我們擁有的土地下面的含水層和流經的運河中的水的抽水權。我們農業作業的水來自與我們土地相關的現有水資源，其中包括已裁決的聖保拉盆地(含水層)和未裁決的菲爾莫爾和帕索羅伯斯盆地(含水層)的水權。我們使用聖華金河谷盆地的地下水，以及加利福尼亞州聖華金河谷的圖拉雷縣的供水區和灌溉區的水。我們還使用加利福尼亞州聖貝納迪諾縣加迪斯山谷盆地的地下水和亞利桑那州的地表水，地表水來自科羅拉多河，通過尤馬梅薩灌溉和排泄區。我們在智利的PDA和聖巴勃羅農業業務以及在阿根廷的特拉帕尼新鮮農業業務使用井提供的地下水和地表水。
100多年來，我們一直在加州農業和房地產領域進行戰略投資。我們目前對加州的三個房地產開發項目感興趣。這些項目包括多户住宅和獨户住宅，包括256個已建成的出租單位和另外約1150個處於不同規劃和發展階段的單位。
我們有三個業務部門：農業綜合業務部門、租賃業務部門和房地產開發部門。我們的農業綜合業務部門由四個可報告的運營部門組成：新鮮檸檬、檸檬包裝、鱷梨和其他農業綜合業務，包括我們的核心業務，即耕種、收穫、檸檬包裝和檸檬銷售業務。租賃運營部門包括我們的住宅和商業租賃、租賃土地運營和有機回收。房地產開發部包括我們對房地產開發項目的投資。一般來説，我們認為我們的公司是一家土地和農業公司，每年產生現金流，支持我們進入多元化的房地產開發活動。隨着房地產開發貨幣化，我們的農業業務將能夠更快地拓展到新的地區和市場。
最新發展-請參閲第I部分，項目1“2020財年的要點和最新發展”
運營結果
下表顯示了以下各項的操作結果(以千元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至10月31日的年度， |
| | 2020 | | | | 2019 | | | | 2018 | | |
| 收入： | | | | | | | | | | | |
| 農業綜合企業 | $ | 159,937 | | | 97% | | $ | 166,549 | | | 97% | | $ | 124,344 | | | 96% |
| 其他操作 | 4,622 | | | 3% | | 4,849 | | | 3% | | 5,048 | | | 4% |
| | | | | | | | | | | |
| 總淨收入 | 164,559 | | | 100% | | 171,398 | | | 100% | | 129,392 | | | 100% |
| 成本和費用： | | | | | | | | | | | |
| 農業綜合企業 | 157,281 | | | 86% | | 152,372 | | | 86% | | 98,083 | | | 83% |
| 其他操作 | 4,504 | | | 2% | | 4,439 | | | 3% | | 4,212 | | | 3% |
| 房地產開發資產減值準備 | — | | | — | | — | | | — | | 1,558 | | | 1% |
| 出售和處置房地產資產的損失(收益) | 502 | | | — | | (1,069) | | | (1)% | | — | | | — |
| 銷售、一般和行政 | 21,280 | | | 12% | | 21,170 | | | 12% | | 16,053 | | | 13% |
| 總成本和費用 | 183,567 | | | 100% | | 176,912 | | | 100% | | 119,906 | | | 100% |
| 營業(虧損)收入： | | | | | | | | | | | |
| 農業綜合企業 | 2,656 | | | | | 14,177 | | | | | 26,261 | | | |
| 其他操作 | 118 | | | | | 410 | | | | | (722) | | | |
| 出售和處置房地產資產的損失(收益) | (502) | | | | | 1,069 | | | | | — | | | |
| 銷售、一般和行政 | (21,280) | | | | | (21,170) | | | | | (16,053) | | | |
| 營業(虧損)收入 | (19,008) | | | | | (5,514) | | | | | 9,486 | | | |
| 其他(費用)收入： | | | | | | | | | | | |
| 利息收入 | 362 | | | | | 207 | | | | | 201 | | | |
| 利息支出 | (2,048) | | | | | (2,341) | | | | | (1,323) | | | |
| 淨投資收益中的權益 | 339 | | | | | 3,073 | | | | | 583 | | | |
| Calavo Growers，Inc.股票收益(虧損) | (6,299) | | | | | (2,117) | | | | | 4,223 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 其他收入，淨額 | 219 | | | | | 129 | | | | | 313 | | | |
| 其他(費用)收入總額 | (7,427) | | | | | (1,049) | | | | | 3,997 | | | |
| 所得税前收入(虧損)優惠(撥備) | (26,435) | | | | | (6,563) | | | | | 13,483 | | | |
| 所得税優惠 | 8,494 | | | | | 1,097 | | | | | 6,729 | | | |
| 淨(虧損)收入 | (17,941) | | | | | (5,466) | | | | | 20,212 | | | |
| 可歸因於非控股權益的損失(收益) | 1,506 | | | | | (477) | | | | | (24) | | | |
| 可歸因於Limoneira公司的淨(虧損)收入 | $ | (16,435) | | | | | $ | (5,943) | | | | | $ | 20,188 | | | |
非GAAP財務指標
由於與我們的業務性質相關的大量折舊資產以及與我們的資本結構相關的利息成本，管理層認為，扣除利息、所得税、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)和調整後的EBITDA(不包括卡拉沃的股票損失、LLCB在股權投資、出售和處置房地產資產方面的收益以及房地產開發資產的減值(如果適用))是在更具可比性的基礎上評估我們不同時期的運營業績的重要指標。此類計量不是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的，不應被解釋為根據GAAP確定的報告結果的替代方案。提供的非GAAP信息是我們獨有的，可能與其他公司使用的方法不一致。EBITDA和調整後的EBITDA彙總並與Limoneira公司的淨收入進行核對，管理層認為這是根據GAAP計算和公佈的最直接的可比財務指標，計算和公佈如下(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至10月31日的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 可歸因於Limoneira公司的淨(虧損)收入 | $ | (16,435) | | | $ | (5,943) | | | $ | 20,188 | |
| 利息收入 | (362) | | | (207) | | | (201) | |
| 利息支出 | 2,048 | | | 2,341 | | | 1,323 | |
| 所得税優惠 | (8,494) | | | (1,097) | | | (6,729) | |
| 折舊攤銷 | 10,097 | | | 8,633 | | | 7,275 | |
| EBITDA | (13,146) | | | 3,727 | | | 21,856 | |
| Calavo Growers，Inc.的股票損失。 | 6,299 | | | 2,054 | | | — | |
| LLCB股權投資收益，淨額 | (326) | | | (2,870) | | | — | |
| 出售和處置房地產資產的損失(收益) | 502 | | | (991) | | | — | |
| 房地產開發資產減值準備 | — | | | — | | | 1,558 | |
| 調整後的EBITDA | $ | (6,671) | | | $ | 1,920 | | | $ | 23,414 | |
2020財年與2019財年的比較
營業收入
2020財年總收入為1.646億美元，而2019財年為1.714億美元。減少4%的680萬美元主要是檸檬農業綜合企業收入下降的結果，詳情如下(千美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至10月31日的年度農業綜合業務收入， |
| | 2020 | | 2019 | | 變化 |
| 檸檬 | $ | 137,563 | | | $ | 149,971 | | | $ | (12,408) | | | (8)% |
| 鱷梨 | 8,806 | | | 5,391 | | | 3,415 | | | 63% |
| 橙子 | 7,722 | | | 6,022 | | | 1,700 | | | 28% |
| 特產柑橘和其他作物 | 5,846 | | | 5,165 | | | 681 | | | 13% |
| 農業綜合企業收入 | $ | 159,937 | | | $ | 166,549 | | | $ | (6,612) | | | (4)% |
•檸檬：2020財年的下降主要是因為與2019財年相比，新鮮檸檬的銷售量增加，部分抵消了價格下降的影響。在2020財年和2019年，新鮮檸檬的銷售額分別為1.011億美元和1.101億美元，每盒新鮮檸檬的平均價格分別為18.32美元和21.00美元。新冠肺炎相關的餐飲服務關閉減少了餐飲服務市場對檸檬的需求，並造成了零售市場的供過於求。檸檬供應過剩導致2020財年每箱平均價格低於2019財年。2020和2019年檸檬收入分別包括1340萬美元和1560萬美元的運輸和處理，410萬美元和1080萬美元的檸檬副產品，以及1890萬美元和1350萬美元的其他檸檬銷售。
•鱷梨：2020財年的增長主要是因為與2019年相比，鱷梨的銷量增加，部分抵消了鱷梨銷售價格的下降。由於植物生理原因，加州鱷梨作物通常經歷豐產和低產的交替年份。在2020財年和2019年，分別以每磅1.10美元和1.72美元的平均價格售出了800萬磅和180萬磅鱷梨。2020財年較低的價格主要與市場上水果供應增加有關。2019年鱷梨收入包括約230萬美元的作物保險。
•橙子：2020財年的增長主要是由於價格上漲，部分抵消了與2019年相比橙子銷量下降的影響。在2020財年和2019年，銷售額分別為74.3萬和90.7萬個40磅的紙箱當量橙子，平均每箱價格分別為10.39美元和6.64美元。
•特產柑橘和其他作物：2020財年的增長主要是由於價格上漲，與2019年相比，特產柑橘的銷售量有所下降，部分抵消了這一影響。在2020財年和2019年，我們分別以每盒12.37美元和9.34美元的平均價格售出了33.3萬和35.8萬個40磅的特製柑橘紙箱當量。
2020財年租賃運營收入為460萬美元，而2019財年為480萬美元。2020財年的減少主要是由於租賃給員工、前員工和非員工的住宅租賃單位的收入與2019財年相比有所下降。
2020財年和2019年房地產開發收入均為零。
成本和開支
2020財年的總成本和支出為1.836億美元，而2019財年為1.769億美元。增加4%，增加670萬元，主要是因為我們的農業綜合業務開支增加。與我們的農業綜合業務部門相關的成本包括包裝成本、收穫成本、生長成本、與我們從第三方種植者那裏採購的檸檬相關的成本以及折舊和攤銷費用。下面將進一步討論這些成本(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至10月31日的年度農業綜合企業成本和費用， |
| | 2020 | | 2019 | | 變化 |
| 包裝成本 | $ | 45,545 | | | $ | 41,018 | | | $ | 4,527 | | | 11% |
| 收穫成本 | 20,714 | | | 19,272 | | | 1,442 | | | 7% |
| 不斷增長的成本 | 27,861 | | | 26,962 | | | 899 | | | 3% |
| 第三方種植者成本 | 54,218 | | | 57,497 | | | (3,279) | | | (6)% |
| 折舊攤銷 | 8,943 | | | 7,623 | | | 1,320 | | | 17% |
| 農業綜合企業成本和費用 | $ | 157,281 | | | $ | 152,372 | | | $ | 4,909 | | | 3% |
•包裝成本：包裝成本包括包裝檸檬以供銷售的成本，如勞動力和福利、紙箱、水果處理、包裝和運輸用品以及設施運營成本。2020財年和2019年檸檬包裝成本分別為4260萬美元和3770萬美元。2020財年的增長主要是由於與2019財年相比，每箱平均成本和包裝和銷售的新鮮檸檬數量增加。在2020財年和2019年，我們包裝和銷售了550萬箱和520萬箱檸檬，平均每箱成本分別為7.71美元和7.20美元。與2019年相比，2020財年每箱平均成本上升的主要原因是進入生鮮市場的作物比例下降。此外，在2020財年和2019年，包裝成本包括300萬美元和320萬美元的運輸成本。
•收穫成本：2020財年增加的主要原因是檸檬和鱷梨收穫量增加，與2019年相比，橙子收穫量減少部分抵消了這一影響。
•種植成本：種植成本，也稱為栽培成本，包括果園維護成本，如種植、施肥和土壤改良、病蟲害防治、修剪和灌溉。2020財年的增長主要是因為與2019財年相比，種植成本淨增加。這些淨增長反映了基於天氣、收穫時間和作物條件的農場管理決策。
•第三方種植者成本：我們銷售自己種植的檸檬和從其他種植者那裏採購的檸檬。從其他種植者那裏採購檸檬的成本被稱為第三方種植者成本。2020財年的下降主要是由於第三方種植者檸檬的銷售價格下降，但與2019年相比，銷量的增加部分抵消了這一影響。在2020財年和2019年，在售出的550萬和520萬箱中，330萬箱(60%)和310萬箱(60%)是從第三方種植者那裏採購的，平均每箱價格分別為11.71美元和15.52美元。此外，在2020財年和2019年，我們分別產生了1550萬美元和900萬美元的成本，用於購買、包裝水果供轉售。
•2020財年的折舊和攤銷費用比2019財年高出130萬美元，這主要是由於2019年5月收購了Trapani Fresh。
2020財年其他運營費用為450萬美元，而2019年為440萬美元。
2020財年和2019年房地產資產銷售的虧損(收益)分別為50萬美元和110萬美元。
2020財年的銷售、一般和行政費用為2130萬美元，而2019財年為2120萬美元。這1%的增幅為10萬元，主要原因如下：
•與實施企業資源規劃相關的培訓、折舊和其他費用增加90萬美元；以及
•其他銷售、一般和行政費用減少80萬美元，包括某些公司管理費用。
其他(費用)收入
2020財年的其他(支出)收入為740萬美元，而2019財年為100萬美元。費用增加640萬美元的主要原因是：
•由於利率降低，利息支出減少了30萬美元；
•主要來自有限責任公司的投資的股本收益減少270萬美元；以及
•卡拉沃股票銷售虧損增加420萬美元。
所得税
我們在2020財年錄得850萬美元的所得税優惠，税前虧損為2640萬美元，而2019財年的所得税優惠為110萬美元，税前虧損為660萬美元。2020財年記錄的税收撥備與美國聯邦法定税率21%不同，這主要是由於與CARE法案相關的190萬美元的離散福利。我們2020財年和2019年的有效税率分別為32.2%和17.1%。
可歸因於非控股權益的淨(虧損)收入
可歸因於非控股權的淨(虧損)收入主要佔PDA淨收入的10%，佔Trapani Fresh淨虧損的49%。
2019財年與2018財年的比較
營業收入
2019財年總收入為1.714億美元，而2018財年為1.294億美元。增加32%的4200萬美元主要是農業綜合企業收入增加的結果，詳情如下(千美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至10月31日的年度農業綜合業務收入， |
| | 2019 | | 2018 | | 變化 |
| 檸檬 | $ | 149,971 | | | $ | 103,830 | | | $ | 46,141 | | | 44% |
| 鱷梨 | 5,391 | | | 6,576 | | | (1,185) | | | (18)% |
| 橙子 | 6,022 | | | 8,884 | | | (2,862) | | | (32)% |
| 特產柑橘和其他作物 | 5,165 | | | 5,054 | | | 111 | | | 2% |
| 農業綜合企業收入 | $ | 166,549 | | | $ | 124,344 | | | $ | 42,205 | | | 34% |
•檸檬：與2018財年相比，2019財年檸檬銷量增加的主要原因是銷量增加，部分抵消了新鮮檸檬銷售價格的下降。收入增加的一部分是Trapani Fresh在2019年售出的74.6萬箱新鮮檸檬的1470萬美元新鮮檸檬銷售額的結果。在2019年和2018財年，新鮮檸檬的銷售額分別為1.101億美元和8390萬美元，每盒新鮮檸檬的平均價格分別為21.00美元和25.42美元。2019年檸檬收入包括1560萬美元的運輸和處理，1080萬美元的檸檬副產品和1350萬美元的其他檸檬銷售。2019年的其他檸檬銷售包括PDA和聖巴勃羅在智利的檸檬銷售290萬美元，以及經紀水果銷售950萬美元，其中880萬美元是由於採用FASB ASU 2014-19。2018財年檸檬收入包括900萬美元的運輸和處理，440萬美元的檸檬副產品和650萬美元的其他檸檬銷售。2018財年的其他檸檬銷售包括PDA在智利的230萬美元檸檬銷售，以及91.2萬箱經紀水果銷售賺取的110萬美元佣金。
•鱷梨：與2018財年相比，鱷梨銷量的下降部分抵消了鱷梨銷量的下降。由於植物生理原因，加州鱷梨作物通常經歷豐產和低產的交替年份。在2019財年和2018財年，分別以每磅1.72美元和1.04美元的平均價格售出了180萬磅和630萬磅鱷梨。2019財年價格上漲主要與市場水果供應減少有關。2019年鱷梨收入包括約230萬美元的作物保險。
•橙子：與2018財年相比，2019年橙子銷量下降的主要原因是價格下降，部分抵消了橙子銷量的增加。在2019年和2018財年，銷售額分別為90.7萬和71.2萬個40磅的紙箱當量橙子，平均每箱價格分別為6.64美元和12.48美元。橙子在2019年和2018財年的收入包括在智利的30萬美元橙子銷售。
•特產柑橘和其他作物：2019財年略有增長，主要是由於釀酒葡萄和開心果的銷售量增加，與2018財年相比，特產柑橘收入下降抵消了這一影響。在2019年，我們以130萬美元的價格銷售了大約1300噸釀酒葡萄，而2018財年我們以90萬美元的價格銷售了大約600噸釀酒葡萄。
2019財年公司和其他運營收入為480萬美元，而2018財年為500萬美元。2019財年的下降主要是因為與2018財年相比，出租給第三方農業租户的土地收入減少。
成本和開支
2019財年的總成本和支出為1.769億美元，而2018財年為1.199億美元。這48%的增幅為5700萬美元，主要是由於我們的農業綜合業務、房地產開發和銷售、一般和行政成本和開支的增加。與我們的農業綜合業務部門相關的成本包括包裝成本、收穫成本、生長成本、與我們從第三方種植者那裏採購的檸檬相關的成本以及折舊和攤銷費用。下面將進一步討論這些成本(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至10月31日的年度農業綜合企業成本和費用， |
| | 2019 | | 2018 | | 變化 |
| 包裝成本 | $ | 41,018 | | | $ | 23,071 | | | $ | 17,947 | | | 78% |
| 收穫成本 | 19,272 | | | 13,512 | | | 5,760 | | | 43% |
| 不斷增長的成本 | 26,962 | | | 23,523 | | | 3,439 | | | 15% |
| 第三方種植者成本 | 57,497 | | | 31,733 | | | 25,764 | | | 81% |
| 折舊攤銷 | 7,623 | | | 6,244 | | | 1,379 | | | 22% |
| 農業綜合企業成本和費用 | $ | 152,372 | | | $ | 98,083 | | | $ | 54,289 | | | 55% |
•包裝成本：包裝成本包括包裝檸檬以供銷售的成本，如勞動力和福利、紙箱、水果處理、包裝和運輸用品以及設施運營成本。2019財年和2018財年，檸檬包裝成本分別為3770萬美元和2140萬美元。2019財年的增長主要是由於與2018財年相比，每箱平均成本和包裝和銷售的新鮮檸檬數量增加。在2019年，我們包裝和銷售了520萬箱檸檬，平均每箱成本為7.20美元，而2018財年，我們包裝和銷售了330萬箱檸檬，平均每箱成本為6.48美元。與2018財年相比，2019財年每箱平均成本的增加主要是由於檸檬副產品數量的增加以及Oxnard Lemon工廠發生的580萬美元的運營成本。此外，包裝成本包括2019財年的320萬美元運輸成本，而2018財年為170萬美元。
•收穫成本：2019財年增加的主要原因是檸檬和臍橙以及特產柑橘的收穫量增加，但與2018財年相比，鱷梨收穫量的減少部分抵消了這一增長。
•種植成本：種植成本，也稱為栽培成本，包括果園維護成本，如種植、施肥和土壤改良、病蟲害防治、修剪和灌溉。2019財年的增長主要是由於與2018財年相比，除了聖巴勃羅和特拉帕尼的新鮮增長成本外，施肥和土壤改良和修剪的淨成本增加。這些淨增長反映了基於天氣、收穫時間和作物條件的農場管理決策。
•第三方種植者成本：我們銷售自己種植的檸檬和從其他種植者那裏採購的檸檬。從其他種植者那裏採購檸檬的成本被稱為第三方種植者成本。增加的主要原因是第三方種植者檸檬的銷售量增加。在2019和2018財年，在售出的520萬和330萬箱中，310萬箱(60%)和150萬箱(45%)是從第三方種植者那裏採購的，平均每箱價格分別為15.52美元和20.89美元。
此外，在2019財年，我們為轉售購買包裝水果產生了900萬美元的成本，而2018財年為40萬美元。
•2019財年的折舊和攤銷費用比2018財年高出140萬美元，這主要是由於收購了San Pablo、Oxnard Lemon和Trapani Fresh，以及投入使用的資產增加。
2019財年的房地產開發費用為10萬美元，而2018財年為170萬美元。2018財年的房地產開發成本和支出包括太平洋佳潔士和塞維利亞房地產開發項目的160萬美元減值。2019年財年的房產銷售收益包括出售兩處房產的110萬美元。
2019財年的銷售、一般和行政費用為2120萬美元，而2018財年為1610萬美元。增加32%，增加510萬元，主要原因如下：
•特拉帕尼生鮮銷售、一般和行政費用320萬美元；
•法律、諮詢和其他行政費用增加80萬美元，主要與我們在2019年5月收購特拉帕尼Fresh有關；
•檸檬銷售費用增加40萬美元，主要原因是人員增加；以及
•其他銷售、一般和行政費用增加70萬美元，包括某些公司管理費用。
其他(費用)收入
2019財年的其他(費用)收入為(100萬美元)支出，而2018財年的收入為400萬美元。收入減少500萬美元，主要是因為：
•由於債務增加，利息支出增加100萬美元；
•主要來自有限責任公司的投資收益增加250萬美元；
•卡拉沃股票銷售收益減少430萬美元；以及
•2019財年卡拉沃股票未實現虧損210萬美元。
所得税
我們在2019財年錄得110萬美元的所得税優惠，税前虧損為660萬美元，而2018財年的所得税優惠為670萬美元，税前收入為1350萬美元。我們2019財年的有效税率為17.1%，而2018財年的有效税率為(49.9%)%。我們2018財年的有效税率主要是因為與2017年減税和就業法案中聯邦税率變化相關的遞延税負減少了約1030萬美元。2019財年沒有發生這樣的税率變化。
可歸因於非控股權益的淨(虧損)收入
可歸因於非控股權的淨(虧損)收入主要佔PDA淨收入的10%，佔Trapani Fresh淨收入的49%。
細分市場的運營結果
我們經營四個可報告的經營部門：新鮮檸檬、檸檬包裝、鱷梨和其他農業綜合企業。我們可報告的運營部門是戰略業務部門，擁有不同的產品和服務、分銷流程和客户基礎。我們分別評估我們的運營部門的表現，以監控影響財務結果的不同因素。每個細分市場都要接受與當前市場狀況、市場機會和可用資源相關的審查和評估。有關我們經營部門的更多信息，請參閲本年度報告中包括的合併財務報表附註的附註22-部門信息。
2020財年的細分市場信息(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 新鮮
檸檬 | | 檸檬
包裝 | | 淘汰 | | 鱷梨 | | 其他
農業綜合企業 | | 總計
農業綜合企業 | | 公司
以及其他 | | 總計 |
| 來自外部客户的收入 | $ | 124,150 | | | $ | 13,413 | | | $ | — | | | $ | 8,806 | | | $ | 13,568 | | | $ | 159,937 | | | $ | 4,622 | | | $ | 164,559 | |
| 部門間收入 | — | | | 36,820 | | | (36,820) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 總淨收入 | 124,150 | | | 50,233 | | | (36,820) | | | 8,806 | | | 13,568 | | | 159,937 | | | 4,622 | | | 164,559 | |
| 成本和開支 | 125,305 | | | 42,563 | | | (36,820) | | | 5,168 | | | 12,122 | | | 148,338 | | | 25,132 | | | 173,470 | |
| 折舊攤銷 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,943 | | | 1,154 | | | 10,097 | |
| 營業(虧損)收入 | $ | (1,155) | | | $ | 7,670 | | | $ | — | | | $ | 3,638 | | | $ | 1,446 | | | $ | 2,656 | | | $ | (21,664) | | | $ | (19,008) | |
2019財年的細分市場信息(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 新鮮
檸檬 | | 檸檬
包裝 | | 淘汰 | | 鱷梨 | | 其他
農業綜合企業 | | 總計
農業綜合企業 | | 公司
以及其他 | | 總計 |
| 來自外部客户的收入 | $ | 134,342 | | | $ | 15,629 | | | $ | — | | | $ | 5,391 | | | $ | 11,187 | | | $ | 166,549 | | | $ | 4,849 | | | $ | 171,398 | |
| 部門間收入 | — | | | 30,073 | | | (30,073) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 總淨收入 | 134,342 | | | 45,702 | | | (30,073) | | | 5,391 | | | 11,187 | | | 166,549 | | | 4,849 | | | 171,398 | |
| 成本和開支 | 120,998 | | | 37,639 | | | (30,073) | | | 3,150 | | | 13,035 | | | 144,749 | | | 23,530 | | | 168,279 | |
| 折舊攤銷 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,623 | | | 1,010 | | | 8,633 | |
| 營業收入(虧損) | $ | 13,344 | | | $ | 8,063 | | | $ | — | | | $ | 2,241 | | | $ | (1,848) | | | $ | 14,177 | | | $ | (19,691) | | | $ | (5,514) | |
2018財年的細分市場信息(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 新鮮
檸檬 | | 檸檬
包裝 | | 淘汰 | | 鱷梨 | | 其他
農業綜合企業 | | 總計
農業綜合企業 | | 公司
以及其他 | | 總計 |
| 來自外部客户的收入 | $ | 94,840 | | | $ | 8,990 | | | $ | — | | | $ | 6,576 | | | $ | 13,938 | | | $ | 124,344 | | | $ | 5,048 | | | $ | 129,392 | |
| 部門間收入 | — | | | 19,971 | | | (19,971) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 總淨收入 | 94,840 | | | 28,961 | | | (19,971) | | | 6,576 | | | 13,938 | | | 124,344 | | | 5,048 | | | 129,392 | |
| 成本和開支 | 74,809 | | | 23,071 | | | (19,971) | | | 4,399 | | | 9,531 | | | 91,839 | | | 20,792 | | | 112,631 | |
| 折舊攤銷 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,244 | | | 1,031 | | | 7,275 | |
| 營業收入(虧損) | $ | 20,031 | | | $ | 5,890 | | | $ | — | | | $ | 2,177 | | | $ | 4,407 | | | $ | 26,261 | | | $ | (16,775) | | | $ | 9,486 | |
2020財年與2019財年的比較
下面的分析應該與前面的“運營結果”部分一起閲讀。
新鮮檸檬
新鮮檸檬部門的收入包括新鮮檸檬、檸檬副產品的銷售和其他檸檬收入，如購買的包裝水果供轉售。2020財年，我們的新鮮檸檬部門收入為1.242億美元，而2019財年為1.343億美元。減少8%，減少1,020萬元，主要是因為如較早前所討論，新鮮檸檬的銷售量增加，部分抵銷了價格下降的影響。
與我們的新鮮檸檬部門相關的成本和開支包括收穫成本、種植成本、我們從第三方種植者處採購的水果成本、檸檬包裝部門為銷售包裝檸檬而產生的運輸成本和包裝服務費。2020財年，我們的新鮮檸檬成本和支出為1.253億美元，而2019財年為1.21億美元。增加430萬元的4%主要包括：
•2020財年的收穫成本比2019財年高出70萬美元。
•2020財年的增長成本比2019財年高出230萬美元。
•2020財年第三方種植者成本比2019財年低520萬美元。
•2020財年的運輸成本比2019財年低20萬美元。
•2020財年的部門間成本和支出比2019財年高出670萬美元。
LEMON包裝
檸檬包裝部門的收入由部門間包裝收入和運輸和搬運收入組成。2020財年，我們的檸檬包裝部門收入為5020萬美元，而2019財年為4570萬美元。450萬美元的10%增長主要是由於檸檬包裝和銷售量的增加。
與我們的檸檬包裝部門相關的成本和開支包括包裝檸檬以供銷售的成本，如勞動力和福利、紙箱、水果處理、包裝和運輸用品以及設施運營成本。2020財年，我們的檸檬包裝成本和支出為4260萬美元，而2019財年為3760萬美元。增加13%的490萬美元主要是由於檸檬包裝數量的增加和新鮮利用率的下降。
2020財年和2019年，檸檬包裝部門每箱銷售的營業收入分別為1.39美元和1.54美元。
檸檬包裝部門包括2020財年和2019年分別為3680萬美元和3010萬美元的部門間收入，這些收入分別計入新鮮檸檬部門，用於包裝檸檬出售。這類部門間收入和支出在我們的合併財務報表中被沖銷。
鱷梨
2020財年，我們的鱷梨部門收入為880萬美元，而2019財年為540萬美元，增長了63%，增長了340萬美元。
與我們的鱷梨部門相關的成本和費用包括收穫成本和生長成本。2020財年，我們的鱷梨成本和支出為520萬美元，而2019財年為320萬美元。增加200萬元的64%主要包括：
•2020財年的收穫成本比2019財年高出90萬美元。
•2020財年的增長成本比2019財年高出120萬美元。
其他農業企業
2020財年，我們其他農業綜合業務部門的收入為1360萬美元，而2019財年為1120萬美元。增加240萬元的21%主要包括：
•橙子在2020財年的收入比2019財年高出170萬美元。
•2020財年特產柑橘和其他作物的收入比2019年高出70萬美元。
與我們其他農業綜合業務部門相關的成本和支出包括收穫、種植和購買水果的成本。我們2020財年的其他農業綜合企業成本和支出為1210萬美元，而2019財年為1300萬美元。7%的減幅為90萬元，主要包括：
•2020財年的收穫成本比2019財年低20萬美元。
•2020財年的增長成本比2019財年低260萬美元。
•2020財年的水果採購成本比2019年高出190萬美元。
2020財年，新鮮檸檬、檸檬包裝、鱷梨和其他農業綜合企業的折舊和攤銷為890萬美元，而2019年為760萬美元。增加17%的130萬美元主要是由於收購Trapani Fresh和增加投入使用的資產。
公司和其他
我們的公司和其他部門在2020財年和2019年的收入分別約為460萬美元和480萬美元。2020財年減少20萬美元的主要原因是，與2019年相比，租賃給員工、前員工和非員工的住宅租賃單位的收入減少。
2020財年和2019財年，我們公司和其他部門的成本和支出分別約為2510萬美元和2350萬美元。2020財年和2019年的折舊費用分別約為120萬美元和100萬美元。
此外，2020財年和2019年房地產資產銷售的虧損(收益)分別為50萬美元和110萬美元。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用包括未分配給運營部門的公司和其他成本和費用。2020財年的銷售、一般和行政費用比2019財年減少了10萬美元。
2019財年與2018財年的比較
下面的分析應該與前面的“運營結果”部分一起閲讀。
新鮮檸檬
新鮮檸檬部門的收入包括新鮮檸檬、檸檬副產品的銷售和其他檸檬收入，如購買的包裝水果供轉售。2019財年，我們的新鮮檸檬部門收入為1.343億美元，而2018財年為9480萬美元，增長42%，增幅3950萬美元，主要是由於新鮮檸檬銷量增加和特拉帕尼新鮮收入增加，但如前所述，部分被新鮮檸檬銷售價格下降所抵消。
與我們的新鮮檸檬部門相關的成本和開支包括收穫成本、種植成本、我們從第三方種植者處採購的水果成本以及檸檬包裝部門為出售檸檬而產生的包裝服務費。2019財年，我們的新鮮檸檬成本和支出為1.21億美元，而2018財年為7480萬美元。增加了4620萬美元，增幅為62%，主要包括以下幾個方面：
•2019財年的收穫成本比2018財年高出560萬美元。
•2019財年的增長成本比2018財年高出130萬美元。
•2019財年第三方種植者成本比2018財年高出2580萬美元。
•2019財年的運輸成本比2018財年高出330萬美元。
•2019財年的部門間成本和支出比2018財年高出1010萬美元。
LEMON包裝
檸檬包裝部門的收入由部門間包裝收入和運輸和搬運收入組成。2019財年，我們的檸檬包裝部門收入為4570萬美元，而2018財年為2900萬美元，增長58%，增長1670萬美元，主要是由於檸檬包裝量的增加以及運輸和搬運收入的增加。
與我們的檸檬包裝部門相關的成本和開支包括包裝檸檬以供銷售的成本，如勞動力和福利、紙箱、水果處理、包裝和運輸用品以及設施運營成本。2019財年，我們的檸檬包裝成本和支出為3760萬美元，而2018財年為2310萬美元。增長63%的1460萬美元主要是由於檸檬包裝量的增加和運輸成本的增加。
2019財年和2018財年，檸檬包裝部門每箱銷售的營業收入分別為1.54美元和1.78美元。
檸檬包裝部門包括2019財年和2018財年分別為3010萬美元和2000萬美元的部門間收入，這些收入分別計入新鮮檸檬部門，用於包裝檸檬出售。這類部門間收入和支出在我們的合併財務報表中被沖銷。
鱷梨
2019財年，我們的鱷梨部門收入為540萬美元，而2018財年為660萬美元，下降了18%，降幅為120萬美元。
與我們的鱷梨部門相關的成本和費用包括收穫成本和生長成本。2019財年，我們的鱷梨成本和支出為320萬美元，而2018財年為440萬美元。減少120萬元的28%主要包括：
•2019財年的收穫成本比2018財年降低了80萬美元。
•2019財年的增長成本比2018財年低50萬美元。
其他農業企業
2019財年，我們其他農業綜合業務部門的收入為1,120萬美元，而2018財年為1,390萬美元。280萬美元減少了20%，主要包括以下幾個方面：
•Orange在2019財年的收入比2018財年減少了290萬美元。
•2019財年特產柑橘和其他作物的收入比2018財年高出10萬美元。
與我們其他農業綜合業務部門相關的成本和支出包括收穫和增長成本。我們2019財年的其他農業綜合企業成本和支出為1300萬美元，而2018財年為950萬美元。增加350萬元的37%主要包括：
•2019財年的收穫成本比2018財年高出60萬美元。
•2019財年的增長成本比2018財年高出290萬美元。
2019年新鮮檸檬、檸檬包裝、鱷梨和其他農業綜合企業的折舊和攤銷為760萬美元，而2018財年為620萬美元。增長22%的140萬美元主要是由於收購了San Pablo、Oxnard Lemon和Trapani Fresh，以及投入使用的資產增加。
公司和其他運營
2019財年和2018財年，我們的公司和其他運營部門的收入分別約為480萬美元和500萬美元。2019年減少20萬美元的主要原因是租賃給第三方農業租户的土地收入減少。
2019財年和2018財年，我們公司和其他運營部門的成本和支出分別約為2350萬美元和2080萬美元。2019財年的折舊費用與2018財年相似，為100萬美元。
我們在2019財年沒有記錄減值費用，而2018財年為160萬美元。此外，在2019年財年，我們出售了兩處房產，並確認了約110萬美元的房產銷售收益。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用包括未分配給運營部門的公司和其他成本和費用。2019財年的銷售、一般和行政費用比2018財年高出510萬美元。
季度運營業績
下表分別列出了我們在截至2020年10月31日和2019年10月31日的每個財季的經營業績(除每股金額外，以千計)。這些季度的信息來自我們未經審計的中期財務報表，應與本年度報告中包括的經審計的綜合財務報表一起閲讀。所有必要的調整(僅包括正常和經常性應計項目)都已包括在內，以公平地展示我們未經審計的季度業績。與任何農業綜合企業一樣，我們的農業綜合業務本質上是高度季節性的。我們檸檬、鱷梨、橙子、特產柑橘和其他作物的收穫和銷售在所有季度都會發生，但通常更集中在第三季度。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年的三個月 |
| 運營報表數據： | 10月31日， | | 7月31日， | | 4月30日， | | 1月31日， |
| 營業收入 | $ | 29,773 | | | $ | 53,559 | | | $ | 39,571 | | | $ | 41,656 | |
| 成本和開支 | 39,296 | | | 51,745 | | | 42,404 | | | 50,122 | |
| 營業(虧損)收入 | (9,523) | | | 1,814 | | | (2,833) | | | (8,466) | |
| 其他(虧損)收入，淨額 | (626) | | | 751 | | | (5,978) | | | (1,574) | |
| 所得税前收入(虧損)優惠(撥備) | (10,149) | | | 2,565 | | | (8,811) | | | (10,040) | |
| 所得税優惠(規定) | 2,618 | | | (765) | | | 3,505 | | | 3,136 | |
| 淨(虧損)收入 | (7,531) | | | 1,800 | | | (5,306) | | | (6,904) | |
| 可歸因於非控股權益的(收入)虧損 | 97 | | | 509 | | | 423 | | | 477 | |
| 可歸因於Limoneira公司的淨(虧損)收入 | $ | (7,434) | | | $ | 2,309 | | | $ | (4,883) | | | $ | (6,427) | |
| | | | | | | |
| 每股普通股淨(虧損)收益： | | | | | | | |
| 基本型 | $ | (0.43) | | | $ | 0.12 | | | $ | (0.29) | | | $ | (0.37) | |
| 稀釋 | $ | (0.43) | | | $ | 0.12 | | | $ | (0.29) | | | $ | (0.37) | |
| 每股普通股計算中使用的股數： | | | | | | |
| 基本型 | 17,617 | | | 17,623 | | | 17,634 | | | 17,579 | |
| 稀釋 | 17,617 | | | 18,497 | | | 17,634 | | | 17,579 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年的三個月 |
| 運營報表數據： | 10月31日， | | 7月31日， | | 4月30日， | | 1月31日， |
| 營業收入 | $ | 36,476 | | | $ | 50,869 | | | $ | 42,035 | | | $ | 42,018 | |
| 成本和開支 | 40,083 | | | 48,751 | | | 43,040 | | | 45,038 | |
| 營業(虧損)收入 | (3,607) | | | 2,118 | | | (1,005) | | | (3,020) | |
| 其他(虧損)收入，淨額 | (487) | | | (2,054) | | | 4,909 | | | (3,417) | |
| 所得税前收入(虧損)優惠(撥備) | (4,094) | | | 64 | | | 3,904 | | | (6,437) | |
| 所得税優惠(規定) | 881 | | | (461) | | | (1,084) | | | 1,761 | |
| 淨(虧損)收入 | (3,213) | | | (397) | | | 2,820 | | | (4,676) | |
| 可歸因於非控股權益的損失(收益) | 138 | | (593) | | (5) | | (17) | |
| 可歸因於Limoneira公司的淨(虧損)收入 | $ | (3,075) | | | $ | (990) | | | $ | 2,815 | | | $ | (4,693) | |
| | | | | | | |
| 每股普通股淨(虧損)收益： | | | | | | | |
| 基本型 | $ | (0.18) | | | $ | (0.06) | | | $ | 0.15 | | | $ | (0.28) | |
| 稀釋 | $ | (0.18) | | | $ | (0.06) | | | $ | 0.15 | | | $ | (0.28) | |
| 每股普通股計算中使用的股數： | | | | | | |
| 基本型 | 17,597 | | | 17,554 | | | 17,554 | | | 17,488 | |
| 稀釋 | 17,597 | | | 17,554 | | | 18,225 | | | 17,488 | |
以下信息將我們截至2020年10月31日的第四季度與截至2019年10月31日的第四季度進行了比較。有關我們第一季度、第二季度和第三季度的比較信息，可以在我們的10-Q表格季度報告中找到。
•與截至2019年10月31日的三個月相比，截至2020年10月31日的三個月總收入減少了670萬美元，主要原因是檸檬和橙子作物的收入分別減少了300萬美元和170萬美元。此外，鱷梨收入減少了180萬美元，主要原因是2019財年收到了230萬美元的保險收入。在2020和2019年第四季度，我們售出了78.7萬箱和79.3萬箱新鮮檸檬，平均每箱價格分別為17.00美元和21.46美元。與2019年第四季度相比，2020財年第四季度橙子收入下降的主要原因是中介水果銷售下降。在.期間
2020財年第四季度，我們以每磅0.99美元的平均價格售出了48.7萬磅鱷梨，而2019年第四季度沒有銷售。
•與截至2019年10月31日的三個月相比，截至2020年10月31日的三個月的總成本和支出減少了80萬美元。農業綜合企業成本以及銷售、一般和行政費用分別減少170萬美元和60萬美元，但因出售和處置財產資產的虧損(收益)變化160萬美元而被部分抵銷。農業企業成本下降的主要原因是收穫成本和文化成本分別減少了60萬美元和130萬美元。
•與截至2019年10月31日的三個月相比，截至2020年10月31日的三個月其他虧損總額增加了10萬美元。
•與截至2019年10月31日的三個月相比，截至2020年10月31日的三個月所得税優惠增加了170萬美元，主要原因是税前虧損增加了610萬美元。
流動性與資本資源
概述
我們的流動性和資本狀況在年內會根據季節性生產週期、天氣事件和對我們產品的需求而波動。通常情況下，我們的第一個和最後一個財政季度恰逢秋季和冬季，在這兩個月裏，我們種植的作物在春季和夏季收穫並銷售，這是我們的第二和第三季度。為了滿足我們農業綜合企業和房地產開發部門的營運資金需求和投資需求，並補充運營現金流，我們利用我們的循環信貸安排為農業投入和農場管理實踐提供資金，直到農作物獲得足夠的回報，使我們能夠償還借款。我們種植的各種作物的繁殖所需的原材料主要是化肥、除草劑、殺蟲劑、燃料和水，所有這些都可以從當地很容易獲得。
經營活動的現金流
在截至2020年10月31日、2019年10月31日和2018年10月31日的財年，經營活動提供的淨現金(用於)分別為1,1130萬美元、140萬美元和1,840萬美元。我們經營活動提供的現金流的重要組成部分如下：
•2020財年、2019財年和2018財年的淨(虧損)收入分別為1790萬美元、550萬美元和2020萬美元。與2019年相比，2020財年淨虧損的組成部分包括運營虧損增加1350萬美元，其他總支出增加640萬美元，所得税優惠增加740萬美元。與2018財年相比，2019財年淨收入的組成部分包括運營收入減少1500萬美元，其他總支出增加500萬美元，所得税優惠減少560萬美元。
•將淨(虧損)收入與經營活動提供的淨現金(用於)進行調整後，2020財年提供了1760萬美元的現金，而2019年提供了760萬美元的現金，這主要是由於折舊和攤銷、Calavo的股票虧損和投資收益的股本的重大變化。將淨(虧損)收入與經營活動提供的淨現金進行調整後，2019年提供了760萬美元的現金，而2018財年使用了130萬美元的現金，這主要是由於出售和處置房地產資產的虧損(收益)增加，遞延税減少，卡拉沃的股票損失增加。
•2020財年扣除業務合併後的運營資產和負債淨額使用了1100萬美元的運營現金，而2019年使用的運營現金為80萬美元，這主要是由於應收賬款、預付費用和其他流動資產、應收所得税、應付賬款以及種植者應付和應計負債的重大變化。2019財年扣除業務合併後的運營資產和負債淨額使用了80萬美元的運營現金，而2018財年使用的運營現金為50萬美元，這主要是由於文化成本的下降，預付費用和其他流動資產的增加，應付賬款和種植者的淨增加以及應計負債的減少。
投資活動的現金流
截至2020年10月31日、2019年和2018年10月31日的年度，投資活動提供(用於)的淨現金分別為380萬美元、2370萬美元和5080萬美元，主要包括資本支出、業務收購、資產出售和投資。
•2020財年的資本支出包括1060萬美元的房地產、廠房和設備，主要與果園和房地產開發項目有關。此外，在2020財年，我們從出售Calavo的股票中獲得了110萬美元的收益，從出售房地產資產中獲得了630萬美元的收益，並向合資企業貢獻了280萬美元，用於開發我們的East Area I房地產開發項目。
•2019財年的資本支出包括1410萬美元用於房地產、廠房和設備，主要與果園和葡萄園開發以及購買光伏太陽能電池板有關，180萬美元用於房地產開發項目。此外，在2019年財政年度，我們以40萬美元購買了一處農業地產，向合資企業捐贈了400萬美元，用於開發我們的East Area I房地產開發項目，併為在阿根廷成立特拉帕尼Fresh合資企業支付了1500萬美元。此外，我們以480萬美元的價格出售了50,000股卡拉沃股票，並分別以400萬美元和290萬美元的價格出售了房地產資產和一個房地產開發地塊。
•2018財年的資本支出包括1220萬美元用於主要與果園和葡萄園開發相關的房地產、廠房和設備，170萬美元用於房地產開發項目。此外，在2018財年，我們以1310萬美元購買了聖巴勃羅，以2500萬美元購買了Oxnard Lemon，以140萬美元購買了一個房地產開發地塊，並向合資企業貢獻了350萬美元，用於開發我們的East Area I房地產開發項目。此外，我們以470萬美元的價格出售了50,000股卡拉沃股票，並以150萬美元的價格出售了一個房地產開發地塊。
融資活動的現金流
截至2020年10月31日、2019年和2018年10月31日的年度，融資活動提供的淨現金分別為740萬美元、2240萬美元和3250萬美元。
•2020財政年度融資活動提供的740萬美元現金主要包括1700萬美元的長期債務淨借款。此外，在2020財年，我們根據股票回購計劃支付了總計590萬美元的普通股和優先股息，以及購買了350萬美元的普通股。
•2019財年融資活動提供的2240萬美元現金主要包括2890萬美元的長期債務淨借款。此外，我們在2019年支付了總計580萬美元的普通股和優先股息。
•2018財年融資活動提供的3250萬美元現金主要包括我們公開發行普通股6410萬美元的淨收益，部分被2640萬美元的長期債務淨償還所抵消。此外，2018財年，我們總共支付了450萬美元的普通股和優先股息。
影響流動性和資本資源的交易
本公司和Farm Credit West，FLCA(“Farm Credit West”)是於2017年6月20日簽訂的特定總貸款協議(“貸款協議”)的當事人，該協議包括循環信貸補充和非循環信貸補充(統稱為“補充”)。
2020年6月30日，我們與西部農場信貸簽訂了一項轉換協議，將定期貸款轉換為固定利率貸款，自2020年7月1日起生效。我們沒有改變定期貸款的未償還本金餘額，也沒有現金償還本金。該等差餉將於2021年1月1日期滿，並設有預付期限，之後我們可預付任何款項而不受罰款。
於2020年3月，吾等與Farm Credit West訂立循環股權信貸額度本票及貸款協議，以意外之財投資者LLC Property的第一留置權作為抵押，提供1,500萬美元循環股權信貸額度(“RELOC”)。RELOC將於2043年到期，其特點是3年的提款期，隨後是20年的全額攤銷貸款償還。利率是可變的，在3年提款期內每月只支付利息，之後每月支付本金和利息。
補充貸款和RELOC提供的總借款能力為1.3億美元，包括循環信貸補充項下的7,500萬美元，非循環信貸補充項下的4,000萬美元和RELOC項下的1,500萬美元。截至2020年10月31日，基於抵押品價值的借款能力為1.3億美元。
補充協議項下任何未清償款項的利率以一個月期倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)利率加適用保證金為基準，保證金可按月調整。適用的保證金範圍為
1.60%至2.35%，視流動資產比率加上剩餘可用承擔額除以流動負債而定。在每年的7月1日，我們可以選擇將每份補充資料下使用的利率從之前的LIBOR計算轉換為浮動利率，或相反的利率(視情況而定)。補充條款下的任何未償還金額都將於2022年7月1日到期並全額支付。
貸款協議和RELOC與Farm Credit West的所有債務，包括補充條款下的任何債務，都以我們在加利福尼亞州圖拉雷和文圖拉縣的某些農業物業以及我們的某些建築固定裝置和與質押農業物業相關的共同自來水公司的改善和投資為第一留置權。貸款協議包括慣例違約條款，該條款規定，如果發生違約事件，西部農場信貸可根據其選擇，宣佈貸款協議項下的全部或任何部分債務立即到期和支付，而無需要求、不付款通知、拒付或優先追索抵押品，並終止或暫停我們從任何貸款或信用額度提取或請求資金的權利。
貸款協議規定我們必須遵守肯定和限制性的公約，其中包括其他習慣公約、財務報告要求、維護和修復任何抵押品的要求、出售資產的限制、收益的使用限制、禁止產生額外債務，以及限制購買或出售我們業務的主要資產。
根據貸款協議，吾等須遵守截至每年10月31日計算的1.25：1.0的最低償債覆蓋比率(根據貸款協議計算)。2020年5月，修訂了貸款協議，將2020年10月31日的償債比例調整為1.00：1.0。2020年8月，Farm Credit West修改了契約，將測量推遲到2020年10月31日，並恢復到截至2021年10月31日測量的1.25：1.0的償債覆蓋率。我們預計在2021財年遵守這些公約。我們希望在2021年遵守這些公約。
2020年2月，我們從Farm Credit West獲得了100萬美元的年度贊助股息，其中70萬美元記錄為利息支出減少，30萬美元減少了我們的房地產開發資產。2020年7月，Farm Credit West宣佈額外派發2020年8月收到的60萬美元的年度現金贊助股息，其中，截至2020年10月31日，我們記錄了40萬美元的利息支出減少和20萬美元的房地產開發資產減少。
2020年4月，我們與城市國民銀行簽訂了一份期票，根據CARE法案下的Paycheck保護計劃獲得360萬美元的貸款(“PPP貸款”)。購買力平價貸款期限為兩年，年利率為1.0%，可以在到期前的任何時間預付，不會受到提前還款的處罰。2020年4月，我們返還了PPP貸款的360萬美元收益。
我們主要通過運營現金和我們的農場信貸西部信貸安排(包括貸款協議、補充資金和RELOC)為營運資本和其他流動性需求提供資金。此外，我們還有Farm Credit West定期貸款、富國銀行(Wells Fargo)定期貸款、智利銀行(Banco de智利)定期貸款，以及向一塊地塊的賣家支付的票據。有關西部農場信貸貸款、西部農場信貸定期貸款、富國銀行定期貸款、智利銀行定期貸款和應付票據的更多信息可在本年度報告中包括的綜合財務報表附註中找到。
我們相信，來自運營的現金流和我們現有信貸安排的可用借款能力將足以滿足我們2021財年的資本支出、償債、營運資金需求和其他合同義務。此外，我們有能力根據我們的流動性需求，在必要的程度上控制我們的部分投資現金流。
西部農業信貸信貸安排
截至2020年10月31日，我們在農場信貸西部信貸安排下的未償還借款為1.023億美元，我們有2770萬美元的可用資金。Farm Credit West的循環信貸額度餘額為6230萬美元，目前的利息為一個月期LIBOR加1.60%的浮動利率。該利率在每個月的第一天重置，到2020年10月31日為1.75%。我們有能力提前支付西部農場信貸循環信貸額度下的任何未償還金額，而不會受到懲罰。我們可以選擇使用利率掉期來確定農場信貸西部信貸安排下未償還借款的任何部分的利率。
農業信貸西部定期貸款
截至2020年10月31日，我們在Farm Credit West定期貸款項下的未償還貸款總額約為1710萬美元，下面將進一步討論：
•2022年11月到期的定期貸款。截至2020年10月31日，根據2022年11月到期的Farm Credit West定期貸款，我們有140萬美元未償還。2020年7月1日，定期貸款被轉換為2.48%的固定利率，按季度分期付款，直至2022年11月。這筆定期貸款是以我們的某些農業資產作擔保的。
•2035年10月到期的定期貸款。截至2020年10月31日，根據將於2035年10月到期的Farm Credit West定期貸款，意外之財有100萬美元未償還。2020年7月1日，定期貸款轉換為3.24%的固定利率，按月分期付款，直至2035年10月。這筆定期貸款由意外之財農場財產擔保。
•2036年3月到期的定期貸款。截至2020年10月31日，根據2036年3月到期的Farm Credit West定期貸款，我們有840萬美元未償還。2020年7月1日，定期貸款轉換為3.24%的固定利率，按月分期付款，直至2036年3月。這筆定期貸款是以我們的某些農業資產作擔保的。
•2036年3月到期的定期貸款。截至2020年10月31日，根據2036年3月到期的Farm Credit West定期貸款，我們有620萬美元未償還。2020年7月1日，這筆貸款被轉換為2.77%的固定利率，直到2025年7月1日，這筆貸款的其餘部分成為可變利率，可變利率等於基於Farm Credit West的內部月度運營及其資金成本內部計算的利率，通常遵循90天期國庫利率的變化，增量可被0.25%整除。這筆定期貸款在2036年3月之前按月分期付款，並由我們的某些農業資產擔保。
農場信貸西部定期貸款包含我們公司和意外之財必須遵守的各種條件、契約和要求。此外，本公司和“意外之財”在以下方面受到限制：出售、放棄或停止業務運營；與第三方合併或合併；通過出售、轉讓、贈與或租賃處置相當一部分資產，但在正常業務過程中出售、轉讓、贈送或租賃除外；從商業信用以外的其他貸款人獲得信貸或貸款；成為第三方債務或義務的擔保人或擔保人或以其他方式承擔責任；以及抵押、質押、租賃一年以上或以其他方式進行。
富國銀行定期貸款
截至2020年10月31日，根據富國銀行(Wells Fargo)的定期貸款，我們有350萬美元未償還。這筆定期貸款的固定利率為3.58%，按月分期付款，直至2023年1月。與我們新的檸檬包裝設施相關的某些設備保證了這筆貸款。這筆貸款包含肯定和限制性公約，其中包括財務報告要求、維護和修復任何抵押品的要求、對出售資產的限制、對收益的使用限制、禁止產生額外債務以及限制購買或出售主要資產。我們還受到一項契約的約束，即我們將保持每年10月31日計算的償債覆蓋率高於1.25：1.0，而我們在2020年10月31日沒有遵守這一承諾。富國銀行(Wells Fargo)放棄了這一違規行為。我們預計在2021財年遵守這些公約。
智利銀行定期貸款
通過2017年2月收購PDA，我們承擔了智利銀行170萬美元的定期貸款，該貸款將於2025年1月到期。這筆定期貸款以6.48%的固定利率計息，從2018年1月開始分八期每年支付。這筆貸款是無擔保的，幷包含一定的預付款限制。
智利小企業擔保基金貸款
2020年7月和9月，PDA和聖巴勃羅簽訂了定期貸款協議，總金額約為50萬美元。這些小企業貸款由智利政府擔保，以應對新冠肺炎疫情造成的經濟不穩定。這些無擔保貸款將於2024年7月和9月到期，固定利率分別為3.48%和2.90%，分別從2021年2月和4月開始按月分期付款。
應付票據
2018年2月，我們行使了購買東區二區房地產開發項目旁邊一塊7英畝地塊的選擇權。關於這次購買，我們發出了一張140萬美元的票據，以第一份信託契約為擔保，支付給賣方。這筆票據將於2023年2月到期，每月只支付利息，利率從5.0%到7.0%不等，2020年10月31日的利率為6.0%。
公開發行普通股
2018年6月，我們完成了以每股22.00美元的價格向有限數量的機構和其他投資者出售總計3136,000股我們的普通股，這是根據擱置登記聲明進行的登記發行。*此次發行相當於截至2018年6月25日發行後我們已發行普通股的18%。*普通股發行和發行完成後，我們有17,669,000股已發行普通股。在扣除承銷折扣和我們與此次發行相關的費用後，出售股票的淨收益約為6410萬美元。2018年6月和7月，我們利用發行所得償還債務，購買聖巴勃羅牧場，併購買Oxnard Lemon的包裝廠、相關土地和某些其他資產。
利率互換
我們不時簽訂利率互換協議，以管理與我們的融資活動相關的風險和成本。
我們的債務以固定和可變利率計息，截至2020年10月31日，利率從1.75%到6.48%不等。截至2020年10月31日和2019年10月31日，我們沒有未完成的利率互換協議。
庫存股
2020年3月12日，我們公司的董事會批准了一項股票回購計劃，授權我們在2021年3月之前回購最多1000萬美元的已發行普通股。根據股票回購計劃，普通股的購買可以不時在公開市場或私下協商的交易中進行。股票回購計劃可能隨時被修改、暫停或終止，並不承諾我們將回購普通股。在2020財年，我們根據股票回購計劃回購了250,977股股票，回購金額約為350萬美元。
房地產開發活動及相關資金來源
正如“影響流動性和資本資源的交易”中指出的那樣，我們有能力根據我們的流動性需求在必要的程度上控制我們的部分投資現金流。然而，為了使我們的房地產開發業務最大限度地為我們帶來潛在利益，我們需要隨着時間的推移成功地找到其他第三方資金來源，與我們合作推動這些開發項目。雖然我們經常就我們的所有開發項目與潛在的外部資金來源進行討論，但加州房地產項目目前的市場狀況雖然有所改善，但仍然具有挑戰性，使得我們很難預測完成我們項目開發所需的未來資金的時間和金額。
2015年11月，我們與劉易斯成立了合資公司，負責我們東區一區房地產開發項目的住宅開發。為了完成交易，我們成立了LLCB作為開發實體，將我們的East Area I物業貢獻給合資企業，並以2000萬美元的價格將合資企業的50%權益出售給Lewis。我們預計在項目預計10至12年的生命週期內，將從合資企業獲得約1億美元，其中包括完成合資企業所收到的2000萬美元。合資夥伴將分享出資，為項目成本提供資金，直到貸款收益和/或收入足以為項目提供資金。自成立以來，每個合資夥伴已出資2140萬美元，其中2020財年、2019年和2018財年分別為280萬美元、400萬美元和350萬美元。該項目一期工程於2017年11月破土動工，開始大規模分級。項目計劃包括大約1500個住宅單元，其中632個住宅單元處於第一階段，工地改善工作基本完成。2020財年和2019年分別完成了144個和210個住宅單元的拍賣會。合資企業在2021財年第一季度額外完成了44個單元的交易，從項目開始到2020年10月31日，已有354個住宅單元完成交易。
趨勢信息
農業綜合業務部
從歷史上看，全球生鮮農產品行業一直享有一致的潛在需求和有利的增長動力。近年來，新鮮農產品市場的增長速度快於人口增長速度，這得益於持續的趨勢，包括消費者對健康、新鮮和方便食品的更大需求，新鮮農產品零售商面積的增加，以及更多地強調新鮮農產品作為吸引顧客的差異化因素。注重健康的消費者在很大程度上推動了新鮮農產品需求的增長。在過去的幾十年裏，天然的、無防腐劑的和
有機食品已經成為關於健康和營養的公眾對話中越來越重要的因素。因此，新鮮水果和蔬菜的消費量明顯增加。
根據美國農業部的數據，2019年美國人均新鮮檸檬消費量為4.9磅，自2000年以來，人均消費量為3.4磅，而上世紀90年代為2.7磅。在過去的十年裏，加州大約73%的作物進入了新鮮市場。生鮮市場明顯比加工市場更有利可圖，在生鮮市場銷售的產品數量稱為生鮮利用率。從歷史上看，我們的新鮮檸檬使用率與加州行業平均水平相當，我們預計，由於我們的檸檬直接銷售戰略增加了向食品服務批發和零售客户銷售檸檬的靈活性，以及我們的直接檸檬銷售戰略增加了客户互動，我們的新鮮使用率將會增加。
根據美國農業部的數據，2019年，美國人均牛油果消費量為7.9磅，自2000年以來，人均消費量為4.9磅，而上世紀90年代的人均消費量為1.6磅。西班牙裔人口不斷增長，人們對更健康食品的意識日益增強，對單一不飽和脂肪的接受程度不斷提高，這些都有助於刺激對牛油果的需求。加州是美國最大的牛油果生產國，生產了全國約87%的牛油果。根據加州鱷梨委員會的數據，2020年的作物產量約為3.76億磅，而2019年為2.17億磅，2018年為3.38億磅，十年平均產量為3.39億磅。
臍橙佔加州橙子作物的大部分，在過去的三個生長季中約佔82%。瓦倫西亞橙子佔加州剩餘橙子作物的絕大多數。雖然加州的橙子產量約佔全國橙子產量的44%，但其產量約佔新鮮市場產量的91%。加州農作物進入新鮮市場的份額，而不是加工市場(即果汁、油脂和香精)的份額，因季節而異，具體取決於作物的質量。
房地產開發部
我們的一個房地產開發項目在2018財年發生了減值費用，未來可能出現減值。*2020財年或2019年沒有記錄減值費用。由於這些因素，我們預計將對我們的房地產開發活動保持謹慎和耐心的態度。然而，利率也處於歷史低位，這為潛在購房者提供了一個有利的購買機會。此外，我們相信，我們的房地產開發物業具有某些獨特的特點，並且位於理想的位置，特別是東區一區，隨着經濟或房地產市場狀況的改善或其他因素的出現，我們將利用這些機會開發我們的物業。
合同義務和表外安排
下表列出了我們在2020年10月31日的合同義務，其現金流是固定和可確定的(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期到期付款 |
| | 總計 | | | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年以上 |
| 固定利率債務(本金) | $ | 62,338 | | | $ | 3,277 | | | $ | 46,512 | | | $ | 2,612 | | | $ | 9,937 | |
| 可變利率債務(本金) | 63,686 | | | — | | | 62,251 | | | — | | | 1,435 | |
| 經營租賃義務 | 2,649 | | | 509 | | | 540 | | | 285 | | | 1,315 | |
| 其他 | 665 | | | 307 | | | 358 | | | — | | | — | |
| 合同義務總額 | $ | 129,338 | | | $ | 4,093 | | | $ | 109,661 | | | $ | 2,897 | | | $ | 12,687 | |
| 固定和可變利率債務的利息支付 | $ | 14,244 | | | $ | 3,819 | | | $ | 7,440 | | | $ | 848 | | | $ | 2,137 | |
我們相信，來自運營的現金流以及從現有和可用的信貸安排中借款的能力將足以滿足我們未來的資本支出、償債能力、營運資本和2021財年的其他合同義務。此外，我們有能力根據我們的流動性需求，在必要的程度上控制我們的部分投資現金流。
固定利率和可變利率債務
有關長期債務金額的詳情，請參閲上文及本年度報告所載綜合財務報表的附註。上表假設長期債務持有至到期。
固定和可變債務的利息支付
上表假設我們的固定利率和長期債務持有至到期日。
優先股股息
1997年，在收購Ronald Michaelis Ranches，Inc.時，我們發行了30,000股面值為100美元的B系列可轉換優先股(“B系列股票”)，其中14,790股目前已發行。B系列股票的持有者有權每年獲得面值8.75%的累積現金股息。此類股息在每年的1月、4月、7月和10月的第一天每季度支付一次，2020、2019年和2018財年的股息總額分別為10萬美元。
2014年，我們以面值100美元發行了總計9,300股B-2系列優先股(“B-2系列優先股”)。B-2系列優先股的持有者有權每年獲得每股1,000美元清算價值的4%的累積現金股息。此類股息在每年的1月、4月、7月和10月的第一天每季度支付一次，2020、2019年和2018財年的股息總額分別為40萬美元。
固定收益養老金計劃
我們有一個非繳費、固定福利、單一僱主養老金計劃(“計劃”)，為我們公司所有符合條件的員工提供退休福利。從2004年6月起，我們凍結了該計劃，在該日期之後，參與者沒有獲得任何額外的福利。我們可能會酌情向該計劃作出貢獻，並可能被要求作出貢獻，以遵守適用的監管資金規定，這部分基於該計劃的資產估值和基本精算假設。我們在2020財年、2019年和2018財年分別提供了零、60萬和60萬美元的資金貢獻，我們不打算在2021財年為該計劃做出貢獻。
經營租賃義務
我們有許多經營租賃承諾，剩餘期限從不到一年到17年不等。我們為我們的包裝作業租用機器和設備，為我們的農業作業租用其他土地。有關本公司租賃的更多信息可在本年度報告中包括的綜合財務報表附註的附註13“租賃”中找到。
房地產開發活動、資本支出和相關資本資源
2015年11月10日(“交易日期”)，我們與劉易斯成立了合資公司，負責我們東部一區房地產開發項目的住宅開發。為了完成交易，我們成立了LLCB作為開發實體，將我們的East Area I物業貢獻給合資企業，並以2000萬美元的價格將合資企業的50%權益出售給Lewis。
合資企業協議規定，劉易斯將擔任合資企業的經理，有權管理、控制和開展其日常業務和開發活動。合資企業協議中列舉的某些重大決定需要得到執行委員會的批准，執行委員會由劉易斯任命的兩名代表和利莫尼拉任命的兩名代表組成。
根據合資企業協議，合資企業將根據執行委員會批准的業務計劃和預算擁有、開發、細分、享有、維護、改進、持有投資、銷售和處置合資企業的財產。
此外，於交易日期，合營公司與Limoneira訂立租賃協議(“租賃協議”)，根據該協議，合營公司將若干出資的East Area I物業租回Limoneira，以繼續該物業的農業經營及若干其他許可用途，直至合營公司需要該物業進行發展為止。根據2019財年的協議，Limoneira終止了本租賃協議。
Limoneira與合營實體亦於交易日訂立留置物業開發協議(“留置物業協議”)。根據保留財產協議的條款，合營公司將把有權進行商業開發的若干東區一區出資財產轉讓給Limoneira(“保留財產”)，並安排設計和施工保留財產的某些改善工程，但須由Limoneira支付一定的補償。2018年8月，留置財產轉回利莫尼拉。
我們預計在項目預計10至12年的生命週期內，將從合資企業獲得約1億美元，其中包括完成合資企業所收到的2000萬美元。合資夥伴將分享出資，為項目成本提供資金，直到項目貸款收益和/或收入足以為項目提供資金為止。自成立以來，每位合資夥伴已出資2,140萬美元，其中2020財年、2019財年和2018財年分別為280萬美元、400萬美元和350萬美元。
2018年1月，合資公司與北卡羅來納州的美國銀行簽訂了4500萬美元的無擔保信用額度貸款協議和本票(“貸款”)，為早期開發活動提供資金。這筆貸款將於2020年1月到期，有權根據某些條件將到期日延長至2021年。貸款利率為LIBOR加碼2.85%，按月支付。這筆貸款包含某些慣例違約條款，合資企業可以提前支付貸款項下的任何未償還金額，而不會受到罰款。2018年2月，貸款下的義務由劉易斯和我們的某些本金擔保。截至2020年10月31日，合資企業與這筆貸款相關的未償還貸款餘額為3040萬美元。
如上所述，在“影響流動性和資本資源的交易”一節中，我們有能力根據我們的流動性需求在必要的程度上控制一部分投資現金流的時間安排。然而，為了讓我們的房地產開發業務為我們的公司帶來最大的潛在利益，我們需要隨着時間的推移成功地找到其他第三方資金來源，與我們合作推動這些開發項目。雖然我們經常就我們的所有開發項目與幾個外部資金來源進行討論，但加州房地產項目目前的市場狀況雖然有所改善，但仍然具有挑戰性，使得我們很難預測完成我們項目開發所需的未來資金的時間和金額。
表外安排
正如本年報所載綜合財務報表附註的附註7-房地產開發和附註8-投資中所述，我們在合資企業和合夥企業中的投資採用權益會計方法核算。
通貨膨脹率
從歷史上看，通貨膨脹對我們的經營業績沒有實質性影響。然而，包括阿根廷在內的通脹大幅上升，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
關鍵會計政策
根據GAAP編制我們的合併財務報表要求我們制定關鍵會計政策，並做出可能影響資產、負債、收入和費用報告金額的某些估計和判斷。我們基於歷史經驗、現有相關數據和我們認為在這種情況下合理的其他信息進行估計和判斷。隨着未來期間出現新的或更多的信息，在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計大不相同。我們相信以下關鍵會計政策反映了我們在編制合併財務報表時使用的更重要的估計和判斷。我們認為，以下關鍵會計政策反映了我們在編制合併財務報表時使用的更重要的估計和判斷。我們認為，在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計大不相同。我們認為，以下關鍵會計政策反映了我們在編制合併財務報表時使用的更重要的估計和判斷
收入確認-2018年11月1日，我們通過了FASBASU 2014-09年度，與客户的合同收入(主題606)，這修訂了確認與客户合同收入的指導方針。2018年11月1日之後報告期的結果是根據新標準列報的，新標準採用了修改後的追溯法，適用於截至2018年11月1日尚未完成的合同。應用該標準沒有淨影響，因此在首次應用之日不需要對留存收益進行累計調整。因此，沒有重述比較信息，2018年11月1日之前報告期的業績繼續根據這些期間有效的會計準則和政策報告。
指導意見的核心原則是，實體應確認收入，以描述向客户轉讓承諾的貨物或服務的數額，其數額應反映該實體預期有權獲得的對價，以換取這些貨物或服務。為實現這一核心原則，實體應執行以下步驟：
•確定與客户的合同。
•確定合同中的履約義務。
•確定交易價格。
•將交易價格分配給合同中的履約義務。
•當(或作為)實體履行業績義務時確認收入。
我們通過分析所提供產品或服務的性質以及與客户簽訂的合同或安排的條款和條件，確定確認收入的適當方法。當合同得到雙方的認可和承諾，確定了當事人的權利，確定了支付條件，合同具有商業實質，對價有可能收回時，我們就會對合同進行核算。合同的交易價格被分配給合同中確定的每個不同的商品或服務(即履行義務)，每個履行義務根據其估計的相對獨立銷售價格進行估值。
我們在其履行履行義務並將產品控制權移交給相應客户的某個時間點確認其大部分收入。確認的收入金額以交易價格為基礎，交易價格代表發票金額，幷包括可變對價的估計，如估計的客户折扣或優惠(如適用)的津貼。交易價格中包含的可變對價金額可能受到限制，只有在合同項下確認的累計收入金額很可能在未來期間不會發生重大逆轉的情況下才包括在內。
採用後，我們更改了某些經紀水果銷售的會計處理。在之前的指導下，我們被認為是代理商，並在其綜合運營報表中記錄了某些經紀水果銷售的收入和此類水果的淨成本。根據新的收入確認標準，我們被視為交易的委託人，收入在公司的綜合經營報表中按毛數記錄，該等水果的相關成本包括在農業綜合企業成本和費用中。這一變化導致在截至2019年10月31日的年度確認了880萬美元的新鮮檸檬部門內的額外農業綜合企業收入和農業綜合企業成本和支出。如果我們使用之前的收入確認指引，我們在截至2019年10月31日的一年中，這些交易的農業綜合企業淨收入將微不足道。沒有必要對留存收益進行累計調整，因為合併經營報表沒有淨影響。
農業綜合企業收入-檸檬銷售的收入通常在客户從我們的包裝廠控制水果時確認，這與所有權轉讓給客户是一致的。我們已選擇將貨物控制權轉移給客户後發生的任何運輸和搬運成本視為農業綜合成本。
我們的鱷梨、橙子、特產柑橘和其他特產都是由卡拉沃和其他第三方加工廠包裝銷售的。我們把大部分鱷梨生產從我們的果園運到卡拉沃。這些鱷梨隨後由Calavo在其包裝廠包裝，並以Calavo品牌出售和分銷給主要在美國和加拿大的客户。我們公司與其他與我們的橙子、特產柑橘和其他特產作物相關的第三方包裝廠的安排與我們與卡拉沃的安排類似。我們與我們的第三方包裝廠的安排是這樣的：我們是產品的生產商和供應商，第三方包裝廠是我們的客户。
我們確認的與出售給第三方包裝廠的水果相關的收入是基於交付水果的數量和質量、此類水果的市場價格，減去包裝廠包裝和銷售水果的費用。這些加工廠費用包括相關水果的分級、分級、包裝、冷卻、成熟和銷售。我們對產品進行控制，直到將其交付給第三方包裝廠，然後將產品控制權轉移到第三方包裝廠，並確認收入。這種第三方包裝廠的費用被記錄為收入的減少，因為它們不是針對不同的服務。我們從第三方包裝廠獲得的包裝和營銷服務的可識別利益與第三方包裝廠購買我們的產品是分不開的。此外，我們無法合理估計從第三方包裝廠獲得的此類服務收益的公允價值，因此，這些成本在本公司的綜合經營報表中被描述為收入減少。
我們某些農產品的銷售收入是根據我們的某些銷售和營銷合作伙伴(Calavo和其他第三方包裝廠)提供的估計收益來記錄的，這是因為我們從產品交付之日起到每個月底或收穫期關閉該等水果的儲藏庫之間的一段時間。卡拉沃和其他第三方加工廠是農業合作社，其運作方式與農業合作社類似。我們使用最可能的金額方法估計可變對價，最可能的金額是Calavo和其他第三方包裝廠報告的價格擴展的實際發貨量。如果：(A)相關水果已交付給卡拉沃和其他第三方包裝廠(即卡拉沃和其他第三方包裝廠獲得控制權)，並且(B)卡拉沃和其他第三方包裝廠(基於相關水果的市場活動)提供了銷售價格信息，以便合理確定地估計關閉時水果的最終售價，則收入在交付給尚未在月底關閉的水池中的水果時確認：(A)相關水果已經交付給卡拉沃和其他第三方包裝廠並被卡拉沃和其他第三方包裝廠接受(即卡拉沃和其他第三方包裝廠獲得控制權)；以及(B)卡拉沃和其他第三方包裝廠已經提供了銷售價格信息(基於相關水果的市場活動)，以便合理確定地估計水果在月底關閉時的最終售價。在這種情況下，我們現在有權獲得付款，卡拉沃和其他第三方加工廠目前有權直接使用交付的水果，並從交付的水果中獲得基本上所有剩餘的好處。我們預計，一旦包裝廠報告了最終的聯營價格，在聯營初期確認的累計收入數額出現重大逆轉的可能性不大。從歷史上看，根據銷售價格信息記錄的收入
Calavo和其他第三方包裝廠在交貨時向我們提供的產品，與每月或收穫期庫關閉後支付的實際金額沒有實質性差異。
農作物保險收入在能夠合理確定數額和現有支付權確定時入賬。2020、2019年和2018財年，我們從農作物保險收入中獲得的農業綜合企業收入分別為零、230萬美元和10萬美元。
租賃業務收入-最低租金收入通常以直線方式在各自的初始租賃期內確認。或有租金收入根據合同定義為我們收到租金的百分比，並基於承租人收取的費用。這些收入在收到基於租户報告的收取費用的實際結果時確認。我們的租賃安排一般要求按月或按季付款。
房地產開發成本-我們將與我們的各種房地產項目相關的規劃、權利、建設和開發成本以及利息資本化。未資本化的成本，包括物業維護和維修、一般、行政和營銷費用，在發生時計入費用。房地產開發項目在建設和開發活動停止後視為基本完成。一旦項目基本完成，未來的成本就作為已發生的費用計入。根據ASC 340-40對出售房地產產生的成本進行資本化評估，只有在獲得合同的增量成本和履行合同的成本直接與具體確定的合同相關、增強資源以履行未來履行義務並有望收回的情況下，才將這些成本資本化。
融資和支付-我們的付款條件因客户的類型和位置以及所提供的產品或服務而異。付款條件因司法管轄區和客户不同而不同，但通常要求付款期限為裝運或履行義務履行之日起30至60天。我們不提供超出適用行業一般標準商業付款條款的延長付款期限的融資。
實用的權宜之計和豁免-向客户徵收並匯給政府當局的與我們產品銷售有關的税款不包括在收入中。
外幣折算 -PDA和聖巴勃羅的功能貨幣是智利比索。他們的資產負債表按資產負債表日的有效匯率換算成美元，他們的損益表按報告期內的平均匯率換算。由此產生的外幣換算調整作為累計其他全面收入的單獨組成部分入賬。
所得税-遞延所得税資產和負債每年計算資產和負債的財務報表和所得税基礎之間的差額，這些差額將導致未來的應税或可扣除金額。此類遞延所得税、資產和負債的計算基於頒佈的税法和適用於差額預計將影響應税收入的期間的税率。必要時，設立估值津貼，以將遞延所得税資產減少到預期變現的金額。
只有在税務機關根據税務狀況的技術價值進行審查後，該税務狀況更有可能維持下去的情況下，才會確認來自不確定税收狀況的税收利益。在財務報表中確認的這種狀況的税收優惠是根據最終結算時實現的可能性大於50%的最大優惠來計量的。
企業合併和資產收購-根據ASC 805的收購方法對業務合併進行會計處理。業務合併。收購法要求收購方在收購日即收購方取得被收購業務控制權之日，即收購方取得被收購業務控制權之日，按公允價值確認和計量收購的可辨認資產和承擔的負債以及任何非控股權益，因收購價格轉讓的對價公允價值超過收購資產和承擔的負債的公允價值的金額計入商譽。不符合ASC對企業定義的收購被計入資產收購。資產收購以相對公允價值為基礎，將收購成本計入收購的個別資產和承擔的負債。商譽不會在資產收購中確認，其對價超過收購的淨資產，按相對公允價值分配給收購的資產。交易成本在企業合併中計入費用，並被視為資產收購中收購成本的組成部分。
長期資產減值-我們評估我們的長期資產，包括我們的房地產開發項目，當事件或環境變化表明這些資產的賬面價值可能無法收回時，我們會評估減值。*由於各種因素，近年來，我們在2018財年記錄了160萬美元的減值費用。2020財年或2019年沒有記錄減值費用。
固定福利退休計劃-正如我們合併財務報表的附註中所討論的那樣，我們發起了一項固定福利退休計劃，該計劃於2004年6月被凍結，此後參與者沒有應計任何未來的福利。根據FASB ASC 715對該計劃進行的會計處理，薪酬-退休福利，提供有關未來估計養老金支出、養老金負債和最低資金需求等方面的指導。這些信息是由第三方精算顧問提供給我們的。*在開發這些數據時，使用了某些估計和假設，其中包括貼現率、長期資產回報率和死亡率表。2020年，精算師協會(SOA)發佈了一份新的死亡率改善量表，簡稱MP-2020，據信能更好地反映死亡率的改善，並將用於計算固定收益養老金義務。此外，在2020財年，衡量養老金義務的假設貼現率降至2.5%。我們使用SOA發佈的截至2020年10月的最新死亡率表來衡量截至2020年10月31日的養老金義務，結合假設的貼現率和其他人口假設，截至2020年10月31日，我們的養老金負債增加了約50萬美元。這些估計中任何一項的進一步變化都可能對與我們的固定福利退休計劃相關的記錄金額產生重大影響。
近期會計公告
有關近期會計聲明的信息，請參閲本年度報告中包括的合併財務報表附註的附註2“重要會計政策摘要”。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
根據Farm Credit West Credit Facility和Farm Credit West定期貸款的借款目前或將受到可變利率的影響。這些可變利率使我們面臨與任何利率上升相關的利息成本增加的風險。對於Farm Credit West Credit Facility和Farm Credit West定期貸款，我們的借款利率是基於Farm Credit West的內部月度運營及其資金成本的內部計算利率，通常遵循90天期國庫利率的變化，增量可被0.25%整除。截至2020年10月31日，我們在農場信貸西部信貸安排和農場信貸西部定期貸款項下的未償債務總額分別為1.023億美元和1710萬美元。
我們不時簽訂利率互換協議，以管理與我們的融資活動相關的風險和成本。
根據我們2020年10月31日的借款水平，利率每提高100個基點，2021財年的利息支出將增加60萬美元，隨後三個財年的年平均利息支出將增加10萬美元。此外，利率每提高100個基點，我們2021財年的淨收入將減少50萬美元，隨後三個財年的年平均收入將減少10萬美元。有關更多信息，請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源”。
項目8.財務報表和補充數據
利莫尼拉公司
合併財務報表索引
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| 獨立註冊會計師事務所報告 | 60 |
| 利莫尼拉公司合併財務報表 | |
| 截至2020年10月31日和2019年10月31日的合併資產負債表 | 62 |
| 截至2020年10月31日、2019年10月31日和2018年10月31日的綜合營業報表 | 63 |
| 截至2020年10月31日、2019年10月31日和2018年10月31日的綜合全面(虧損)收益表 | 64 |
| 截至2020年10月31日、2019年10月31日和2018年10月31日的股東權益和臨時權益合併報表 | 65 |
| 截至2020年10月31日、2019年10月31日和2018年10月31日的合併現金流量表 | 66 |
| 合併財務報表附註 | 68 |
由於不適用或要求的信息包含在合併財務報表或其附註中，所有附表均被省略。
獨立註冊會計師事務所報告書
致Limoneira公司的股東和董事會
對財務報表的意見
本公司已審核所附Limoneira公司及其附屬公司(“本公司”)於2020年10月31日及2019年10月31日的綜合資產負債表、截至2020年10月31日止兩個年度各年度的相關綜合經營表、全面(虧損)收益、股東權益及臨時權益及現金流量，以及相關附註(統稱“財務報表”)。我們認為，根據我們的審計和其他審計師的報告，財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年10月31日和2019年10月31日的財務狀況，以及截至2020年10月31日的兩個年度的運營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們沒有審計Limoneira Lewis Community Builders，LLC(“LLCB”)的財務報表，該公司的投資是使用權益法核算的。隨附的本公司財務報表包括截至2020年10月31日和2019年10月31日其對LLCB的股權投資分別為46,908,000美元和42,722,000美元，以及截至2020年10月31日和2019年10月31日止年度對LLCB的股權收益分別為1,386,000美元和4,368,000美元。LLCB的財務報表已由其他已向吾等提交報告的核數師審核，而吾等的意見(就LLCB所包括的金額而言)僅以其他核數師的報告為依據。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據下列標準對公司截至2020年10月31日的財務報告內部控制進行了審計內部控制-綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2021年1月14日的報告，由於公司存在實質性弱點，對公司財務報告的內部控制表示了不利意見。
會計原則的變化
如財務報表附註2所述，由於採用了第2016-02號會計準則更新(“ASU”)，本公司改變了自2019年11月1日起生效的租賃會計方法。租約.
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯誤陳述的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估所使用的會計原則和管理層所作的重大估計，以及評估財務報表的整體呈報。我們相信我們的審計和其他審計師的報告為我們的觀點提供了合理的基礎。
加州洛杉磯
2021年1月14日
自2019年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
獨立註冊會計師事務所報告書
利莫尼拉公司的股東和董事會
對財務報表的意見
本公司已審核截至2018年10月31日止年度的合併經營報表、全面(虧損)收益、股東權益及臨時權益、現金流量及相關附註(統稱為“合併財務報表”)。我們認為，合併財務報表在所有實質性方面都公平地呈現了截至2018年10月31日的年度的運營結果和現金流，符合美國公認的會計原則。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯誤陳述的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
我們在2006年至2018年擔任本公司的審計師。
加州洛杉磯
(2019年1月14日)
利莫尼拉公司：
綜合資產負債表
($(千美元，不包括股份金額)
| | | | | | | | | | | |
| | 十月三十一號， |
| | 2020 | | 2019 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金 | $ | 501 | | | $ | 616 | |
| 應收帳款，淨額 | 16,261 | | | 15,114 | |
| 文化成本 | 6,865 | | | 7,223 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 10,688 | | | 8,153 | |
| 應收賬款/關聯方其他應收賬款 | 2,294 | | | 2,985 | |
| 應收所得税 | 5,911 | | | 979 | |
| 流動資產總額 | 42,520 | | | 35,070 | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | 242,649 | | | 248,114 | |
| 房地產開發 | 21,636 | | | 17,602 | |
| 投資中的權益 | 61,214 | | | 58,223 | |
| 對Calavo Growers，Inc.的投資。 | — | | | 17,346 | |
| 商譽 | 1,535 | | | 1,839 | |
| 無形資產，淨額 | 11,309 | | | 12,407 | |
| | | |
| 其他資產 | 8,737 | | | 9,266 | |
| 總資產 | $ | 389,600 | | | $ | 399,867 | |
| | | |
| 負債與股東權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付帳款 | $ | 5,838 | | | $ | 4,974 | |
| 應付給種植户的費用 | 8,126 | | | 14,500 | |
| 應計負債 | 7,947 | | | 8,261 | |
| | | |
| 應付關聯方款項 | 6,273 | | | 906 | |
| 長期債務的當期部分 | 3,277 | | | 3,023 | |
| 流動負債總額 | 31,461 | | | 31,664 | |
| 長期負債： | | | |
| 長期債務，減少流動部分 | 122,571 | | | 105,892 | |
| 遞延所得税 | 22,430 | | | 24,346 | |
| 其他長期負債 | 6,568 | | | 5,467 | |
| | | |
| 總負債 | 183,030 | | | 167,369 | |
| 承諾和或有事項 | — | | | — | |
B系列可轉換優先股-$100.00面值(50,000授權股份：14,7902020年10月31日和2019年10月31日發行和發行的股票)(8.75票面利率%) | 1,479 | | | 1,479 | |
B-2系列可轉換優先股-$100.00面值(10,000授權股份：9,3002020年10月31日和2019年10月31日發行和發行的股票)(4清算價值為$的股息率為%1,000每股) | 9,331 | | | 9,331 | |
| 股東權益： | | | |
A系列初級參與優先股-$0.01面值(20,000授權股份：零2020年10月31日和2019年10月31日發行或未償還) | — | | | — | |
普通股-$0.01面值(39,000,000授權股份：17,857,707和17,756,180已發行及已發行的股份17,606,730和17,756,180分別於2020年10月31日和2019年10月31日發行的股票) | 179 | | | 178 | |
| 額外實收資本 | 162,084 | | | 160,254 | |
| 留存收益 | 30,797 | | | 53,089 | |
| 累計其他綜合損失 | (7,548) | | | (7,255) | |
國庫股，按成本價計算，250,9772020年10月31日的股票 | (3,493) | | | — | |
| 非控股權益 | 13,741 | | | 15,422 | |
| 股東權益總額 | 195,760 | | | 221,688 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 389,600 | | | $ | 399,867 | |
請參閲合併財務報表附註。
利莫尼拉公司
合併業務報表
($(千美元，不包括股份金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至10月31日的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 淨收入： | | | | | | |
| 農業綜合企業 | | $ | 159,937 | | | $ | 166,549 | | | $ | 124,344 | |
| 其他操作 | | 4,622 | | | 4,849 | | | 5,048 | |
| 總淨收入 | | 164,559 | | | 171,398 | | | 129,392 | |
| 成本和費用： | | | | | | |
| 農業綜合企業 | | 157,281 | | | 152,372 | | | 98,083 | |
| 其他操作 | | 4,504 | | | 4,439 | | | 4,212 | |
| 房地產開發資產減值準備 | | — | | | — | | | 1,558 | |
| 出售和處置房地產資產的損失(收益) | | 502 | | | (1,069) | | | — | |
| 銷售、一般和行政 | | 21,280 | | | 21,170 | | | 16,053 | |
| 總成本和費用 | | 183,567 | | | 176,912 | | | 119,906 | |
| 營業(虧損)收入 | | (19,008) | | | (5,514) | | | 9,486 | |
| 其他(費用)收入： | | | | | | |
| 利息收入 | | 362 | | | 207 | | | 201 | |
| 利息支出 | | (2,048) | | | (2,341) | | | (1,323) | |
| 淨投資收益中的權益 | | 339 | | | 3,073 | | | 583 | |
| Calavo Growers，Inc.股票收益(虧損) | | (6,299) | | | (2,117) | | | 4,223 | |
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| 其他收入，淨額 | | 219 | | | 129 | | | 313 | |
| 其他(費用)收入總額 | | (7,427) | | | (1,049) | | | 3,997 | |
| | | | | | |
| 所得税優惠前收入(虧損) | | (26,435) | | | (6,563) | | | 13,483 | |
| | | | | | |
| 所得税優惠 | | 8,494 | | | 1,097 | | | 6,729 | |
| 淨(虧損)收入 | | (17,941) | | | (5,466) | | | 20,212 | |
| 可歸因於非控股權益的損失(收益) | | 1,506 | | | (477) | | | (24) | |
| 可歸因於Limoneira公司的淨(虧損)收入 | | (16,435) | | | (5,943) | | | 20,188 | |
| 優先股息 | | (501) | | | (501) | | | (501) | |
| 適用於普通股的淨(虧損)收入 | | $ | (16,936) | | | $ | (6,444) | | | $ | 19,687 | |
| | | | | | |
| 每股普通股基本淨(虧損)收益 | | $ | (0.96) | | | $ | (0.37) | | | $ | 1.26 | |
| | | | | | |
| 稀釋後每股普通股淨(虧損)收益 | | $ | (0.96) | | | $ | (0.37) | | | $ | 1.25 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 加權平均已發行普通股-基本 | | 17,666,000 | | | 17,580,000 | | | 15,581,000 | |
| 加權平均已發行普通股-稀釋 | | 17,666,000 | | | 17,580,000 | | | 16,209,000 | |
請參閲合併財務報表附註。
利莫尼拉公司
綜合綜合(虧損)收益表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至10月31日的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 淨(虧損)收入 | | $ | (17,941) | | | $ | (5,466) | | | $ | 20,212 | |
| 其他綜合(虧損)收入，税後淨額： | | | | | | |
| 外幣折算調整 | | (707) | | | (1,103) | | | (1,255) | |
最低養老金負債調整，扣除税後淨額為$(69), $(252)及$415 | | 274 | | | (607) | | | 1,137 | |
| 出售股權證券的剩餘國家税收影響 | | 140 | | | — | | | — | |
可供出售證券的未實現持有收益，扣除税後淨額為$0, $0及$1,956 | | — | | | — | | | 4,809 | |
出售證券未實現收益的重新分類，税後淨額為#美元0, $0和$(1,160) | | — | | | — | | | (2,965) | |
衍生工具未實現收益，税後淨額為#美元0, $0及$79 | | — | | | — | | | 163 | |
| 扣除税後的其他綜合(虧損)收入總額 | | (293) | | | (1,710) | | | 1,889 | |
| 綜合(虧損)收益 | | (18,234) | | | (7,176) | | | 22,101 | |
| 可歸因於非控股權益的綜合虧損(收益) | | 1,536 | | | 438 | | | (13) | |
| 可歸因於利莫尼拉公司的綜合(虧損)收入 | | $ | (16,698) | | | $ | (6,738) | | | $ | 22,088 | |
請參閲合併財務報表附註。
利莫尼拉公司
股東權益和臨時權益合併報表
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 股東權益 | | | | 臨時股權 |
| | | 普通股 | | 附加
實繳 | | 留用 | | 累計
其他
綜合 | | 財務處 | | 非控制性 | | | | 系列B
擇優 | | 系列B-2
擇優 |
| | | 股份 | | 金額 | | 資本 | | 收益 | | 收益(虧損) | | 股票 | | 利息 | | 總計 | | 股票 | | 股票 |
| 2017年10月31日的餘額 | | 14,405,031 | | | $ | 144 | | | $ | 94,294 | | | $ | 34,692 | | | $ | 7,076 | | | $ | — | | | $ | 587 | | | $ | 136,793 | | | $ | 1,479 | | | $ | 9,331 | |
股息-普通股($0.25每股) | | — | | | — | | | — | | | (4,025) | | | — | | | — | | | — | | | (4,025) | | | — | | | — | |
股息-B系列($8.75每股) | | — | | | — | | | — | | | (129) | | | — | | | — | | | — | | | (129) | | | — | | | — | |
股息-B-2系列($40每股) | | — | | | — | | | — | | | (372) | | | | | — | | | — | | | (372) | | | — | | | — | |
| 股票薪酬 | | 145,324 | | | 1 | | | 1,367 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,368 | | | — | | | — | |
| 普通股交換 | | (39,582) | | | — | | | (656) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (656) | | | — | | | — | |
| 普通股發行 | | 3,136,362 | | | 31 | | | 64,066 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 64,097 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非控股權益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (37) | | | (37) | | | — | | | — | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 20,188 | | | — | | | — | | | 24 | | | 20,212 | | | — | | | — | |
| 其他綜合收益，税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,889 | | | — | | | — | | | 1,889 | | | — | | | — | |
| 2018年10月31日的餘額 | | 17,647,135 | | | 176 | | | 159,071 | | | 50,354 | | | 8,965 | | | — | | | 574 | | | 219,140 | | | 1,479 | | | 9,331 | |
股息-普通股($0.30每股) | | — | | | — | | | — | | | (5,331) | | | — | | | — | | | — | | | (5,331) | | | — | | | — | |
股息-B系列($8.75每股) | | — | | | — | | | — | | | (129) | | | — | | | — | | | — | | | (129) | | | — | | | — | |
股息-B-2系列($40每股) | | — | | | — | | | — | | | (372) | | | — | | | — | | | — | | | (372) | | | — | | | — | |
| 股票薪酬 | | 145,737 | | | 2 | | | 1,789 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,791 | | | — | | | — | |
| 普通股交換 | | (36,692) | | | — | | | (606) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (606) | | | — | | | — | |
| 普通股發行 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 獲得的非控股權益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 14,410 | | | 14,410 | | | — | | | — | |
| 淨(虧損)收入 | | — | | | — | | | — | | | (5,943) | | | — | | | — | | | 477 | | | (5,466) | | | — | | | — | |
| 其他綜合收益，税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,710) | | | — | | | (39) | | | (1,749) | | | — | | | — | |
| 採用ASU 2016-01後有價證券未實現收益的重新分類 | | — | | | — | | | — | | | 15,921 | | | (15,921) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 採用ASU 2018-02後重新分類 | | — | | | — | | | — | | | (1,411) | | | 1,411 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 2019年10月31日的餘額 | | 17,756,180 | | | 178 | | | 160,254 | | | 53,089 | | | (7,255) | | | — | | | 15,422 | | | 221,688 | | | 1,479 | | | 9,331 | |
股息-普通股($0.30每股) | | — | | | — | | | — | | | (5,356) | | | — | | | — | | | — | | | (5,356) | | | — | | | — | |
股息-B系列($8.75每股) | | — | | | — | | | — | | | (129) | | | — | | | — | | | — | | | (129) | | | — | | | — | |
股息-B-2系列($40每股) | | — | | | — | | | — | | | (372) | | | — | | | — | | | — | | | (372) | | | — | | | — | |
| 股票薪酬 | | 112,841 | | | 1 | | | 2,043 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,044 | | | — | | | — | |
| 普通股交換 | | (11,314) | | | — | | | (213) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (213) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非控股權益調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (145) | | | (145) | | | — | | | — | |
| 庫存股 | | (250,977) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,493) | | | — | | | (3,493) | | | — | | | — | |
| 淨損失 | | — | | | — | | | — | | | (16,435) | | | — | | | — | | | (1,506) | | | (17,941) | | | — | | | — | |
| 其他綜合收益，税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (293) | | | — | | | (30) | | | (323) | | | — | | | — | |
| 2020年10月31日的餘額 | | 17,606,730 | | | $ | 179 | | | $ | 162,084 | | | $ | 30,797 | | | $ | (7,548) | | | $ | (3,493) | | | $ | 13,741 | | | $ | 195,760 | | | $ | 1,479 | | | $ | 9,331 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
請參閲合併財務報表附註
利莫尼拉公司
綜合現金流量表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至10月31日的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 經營活動 | | | | | | |
| 淨(虧損)收入 | | $ | (17,941) | | | $ | (5,466) | | | $ | 20,212 | |
| 對淨(虧損)收入與經營活動提供的現金淨額(用於)進行的調整： | | | | | | |
| 折舊攤銷 | | 10,097 | | | 8,633 | | | 7,275 | |
| 房地產開發資產減值準備 | | — | | | — | | | 1,558 | |
| 出售和處置房地產資產的損失(收益) | | 502 | | | (1,069) | | | 153 | |
| | | | | | |
| 股票補償費用 | | 2,044 | | | 1,791 | | | 1,368 | |
| 非現金租賃費用 | | 470 | | | — | | | — | |
| 投資收益中的權益 | | (339) | | | (3,073) | | | (583) | |
| 股權投資的現金分配 | | — | | | 351 | | | 526 | |
| 遞延所得税 | | (2,133) | | | (773) | | | (7,307) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| Calavo Growers，Inc.股票的虧損(收益) | | 6,299 | | | 2,117 | | | (4,223) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 其他，淨額 | | 671 | | | (393) | | | (64) | |
| 扣除業務合併後的營業資產和負債淨額變化： | | | | | | |
| 應收賬款和應收賬款/其他關聯方應收賬款 | | (309) | | | (4,012) | | | (3,235) | |
| 文化成本 | | 359 | | | 1,447 | | | (746) | |
| 預付費用和其他流動資產 | | (44) | | | (2,548) | | | 99 | |
| 應收所得税 | | (4,932) | | | (601) | | | 192 | |
| 其他資產 | | 411 | | | (7) | | | (134) | |
| 應付賬款和應付種植户 | | (5,545) | | | 3,392 | | | 707 | |
| 對關聯方的應計負債和應付款項 | | (685) | | | 1,459 | | | 2,601 | |
| 其他長期負債 | | (242) | | | 117 | | | (2) | |
| 經營活動提供的現金淨額(用於) | | (11,317) | | | 1,365 | | | 18,397 | |
| | | | | | |
| 投資活動 | | | | | | |
| 資本支出 | | (10,599) | | | (15,867) | | | (13,873) | |
| 購買房地產開發地塊 | | — | | | — | | | (1,444) | |
| 出售房地產資產的淨收益 | | 6,261 | | | 3,978 | | | — | |
| 出售房地產開發資產的淨收益 | | — | | | 2,886 | | | 1,543 | |
| | | | | | |
| 農業資產收購 | | — | | | (397) | | | (13,111) | |
| 企業合併 | | — | | | (15,000) | | | (25,000) | |
| 出售Calavo Growers，Inc.股票的淨收益 | | 11,048 | | | 4,785 | | | 4,721 | |
| 貸款給Limoneira Lewis社區建設者有限責任公司 | | (1,800) | | | — | | | — | |
| | | | | | |
| 借款收款和應收票據 | | 1,800 | | | 150 | | | 200 | |
| 股權投資出資 | | (2,800) | | | (4,000) | | | (3,500) | |
| 股權投資的現金分配 | | — | | | 283 | | | — | |
| 對共同水務公司和水權的投資 | | (64) | | | (472) | | | (343) | |
| | | | | | |
| 投資活動提供(用於)的現金淨額 | | $ | 3,846 | | | $ | (23,654) | | | $ | (50,807) | |
利莫尼拉公司
合併現金流量表(續)
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至10月31日的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 融資活動 | | | | | | |
| 長期債務的借款 | | $ | 121,056 | | | $ | 122,899 | | | $ | 167,356 | |
| 償還長期債務 | | (104,066) | | | (93,994) | | | (193,723) | |
| 支付的股息-普通股 | | (5,356) | | | (5,331) | | | (4,025) | |
| 已支付股息-優先 | | (501) | | | (501) | | | (501) | |
| 普通股交換 | | (213) | | | (605) | | | (656) | |
| 購買庫存股 | | (3,493) | | | — | | | — | |
| 普通股發行 | | — | | | — | | | 64,097 | |
| 遞延融資成本的支付 | | (66) | | | (35) | | | — | |
| | | | | | |
| 融資活動提供的現金淨額 | | 7,361 | | | 22,433 | | | 32,548 | |
| 匯率變動對現金的影響 | | (5) | | | (137) | | | (21) | |
| 現金淨增 | | (115) | | | 7 | | | 117 | |
| 年初現金 | | 616 | | | 609 | | | 492 | |
| 年終現金 | | $ | 501 | | | $ | 616 | | | $ | 609 | |
| | | | | | |
| 現金流量信息的補充披露 | | | | | | |
| 年內支付利息的現金淨額，扣除資本化金額後的淨額 | | $ | 1,865 | | | $ | 2,532 | | | $ | 1,585 | |
| 本年度繳納所得税的現金，扣除(收到的退款) | | $ | (1,235) | | | $ | 130 | | | $ | 210 | |
| 非現金投融資活動： | | | | | | |
| 卡拉沃投資的未實現持有收益 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (6,765) | |
| 房地產開發和售後回租延期減少 | | $ | — | | | $ | (58,330) | | | $ | 27,934 | |
| 增加投資和其他長期負債的股本 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,080 | |
| 應收票據非現金收款 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,000 | |
| 應收票據非現金減值 | | $ | — | | | $ | 89 | | | $ | 79 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 應計但未支付的年終資本支出 | | $ | 4,269 | | | $ | 1,333 | | | $ | 399 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 應付票據的非現金髮行 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,435 | |
於2018年12月，本公司終止與開發東一區房地產開發項目的合營公司(定義見此)的租賃協議。因此，該公司將銷售回租延期和相應的房地產開發減少了#美元。58,330,000並將$重新分類33,353,000如本年報10-K表格所載綜合財務報表附註的附註7-房地產開發及附註8-投資權益所進一步描述，本公司在合營企業中的基礎由房地產開發轉為股權投資，詳情見附註7-房地產開發及附註8-投資權益。
於二零一三年二月，本公司訂立購股權協議，以購買7-毗鄰其東部第二區房地產開發項目的一英畝地塊。2018年2月，公司行使選擇權，以#美元購買了該物業。3,145,000，以現金支付$1,444,000並簽發一張面額為$的應付票據1,435,000.
於2017年10月，本公司訂立一項協議，以$出售其百年廣場(“百年”)房地產開發物業。3,250,000。這筆交易於2017年12月完成，公司獲得淨收益#美元。179,000並收到了$3,000,000由物業擔保的本票，用於支付購買價格的餘額。
請參閲合併財務報表附註。
1. 業務
利莫尼拉公司(連同其合併子公司，“公司”) 主要從事柑橘和鱷梨的種植，柑橘的採摘和運輸，以及檸檬的包裝、營銷和銷售。該公司還從事住宅租賃和其他租賃業務以及房地產開發活動。
該公司直接向美國、加拿大、亞洲、歐洲和其他國際市場的餐飲服務、批發和零售客户營銷和銷售檸檬。該公司是農業營銷合作社Sunkist Growers，Inc.(“Sunkist”)的成員，並將其橙子、特產柑橘和其他作物出售給Sunkist許可的和其他第三方包裝廠。
該公司將其大部分鱷梨產品出售給Calavo Growers，Inc.(“Calavo”)，該公司是一家包裝和營銷公司，在納斯達克全球精選市場上市，代碼為CVGW。卡拉沃的客户包括美國和加拿大許多最大的零售和餐飲服務公司。卡拉沃包裝公司的牛油果，然後以卡拉沃品牌銷售和分銷給客户。
2. 重要會計政策摘要
合併原則
合併財務報表包括本公司的賬目以及本公司持有控股權益的所有子公司和投資的賬目。合併財務報表代表Limoneira公司及其合併子公司的合併資產負債表、業務表、全面收益表、股東權益和臨時權益表以及現金流量表。所有重要的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。本公司考慮根據財務會計準則委員會(FASB)-會計準則代碼(ASC)810建立的準則，整合，以及可變利益主體在其合併過程中的作用。
預算的使用
按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
應收帳款
本公司在其運營過程中向合作社、公司和本公司設施的承租人發放信貸。該公司定期對客户的財務狀況進行信用評估，通常不需要抵押品。本公司根據應收賬款、賬齡等因素，按要求計提應收賬款撥備。截至2020年10月31日和2019年10月31日，津貼總額為$812,000及$631,000分別為。在2020財年、2019財年和2018財年，信貸損失微不足道。
濃度和地理信息
該公司將其大部分鱷梨產品出售給卡拉沃。賣給卡拉沃的鱷梨是$8,806,000, $3,080,000及$6,576,000分別在2020財年、2019年和2018財年。該公司將其大部分橙子和特產柑橘出售給第三方加工廠。
由於龐大的、多樣化的客户基礎，信用風險相對於收入和應收貿易的集中度是有限的。一個個人客户佔截至2020年10月31日的一年收入的10%。截至2020年10月31日，一個個人客户分別佔應收賬款淨額的10%以上。
從第三方種植者那裏採購的檸檬大約60%, 60%和452020財年、2019財年和2018財年分別佔公司檸檬供應量的1%。一位第三方種植者39%和40分別於2020年10月31日和2019年10月31日支付種植者的%。
該公司將現金存放在聯邦保險的金融機構。這些機構的賬户餘額定期超過聯邦存款保險公司(FDIC)的保險覆蓋範圍，因此，與超過FDIC保險覆蓋範圍的存款金額相關的風險集中在一起。
2.主要會計政策摘要(續)
集中度和地理信息(續)
在2020財年、2019財年和2018財年，該公司約有3,521,000, $3,204,000及$2,800,000分別佔智利Fruticola Pan de Azucar S.A.(“PDA”)和Agricola San Pablo Spa的總銷售額。(“聖巴勃羅”)。在2020財年和2019財年，該公司約有14,150,000及$14,651,000分別佔特拉帕尼Fresh在阿根廷總銷售額的一半。我們的大部分鱷梨、橙子、特產柑橘和其他作物銷往位於美國的包裝廠和加工商。我們的大部分長期資產都位於美國境內。位於智利的長期資產，扣除累計折舊後為#美元。15,261,000及$15,600,000截至2020年10月31日和2019年10月31日，位於阿根廷的分別為$18,576,000及$18,700,000分別截至2020年10月31日和2019年10月31日。
文化成本
種植成本，也稱為栽培成本，包括果園維護成本，如種植、施肥和土壤改良、病蟲害防治、修剪和灌溉。收穫成本由收穫和向包裝廠運送作物所產生的勞動力和設備費用組成。
本公司的某些作物有不同的生長期和不同的收穫期和銷售期，每個收穫期和銷售期大約持續四到八個月。在生長期內，文化成本是資本化的，因為它們與作物的收穫和銷售期的收益和準備相關。在收穫和銷售期間，收穫成本和文化成本在發生時計入費用，資本化的文化成本作為農業企業成本和費用的組成部分攤銷。
由於氣候、生長條件和種植的作物類型，公司的某些其他作物可能全年收割和銷售。因此，本公司不將與該等作物相關的栽培成本資本化，因此該等成本以及與該等作物相關的收穫成本在作為農業綜合企業成本和支出的組成部分發生時計入運營。
大多數文化成本，包括資本化文化成本的攤銷，以及收穫成本，都與特定作物相關並計入特定作物。某些其他成本，如財產税、間接勞動力(包括農場監督和管理)和灌溉，使多種作物受益，按英畝分配給作物。
所得税
遞延所得税資產和負債是根據資產和負債的財務報表和所得税基礎之間的差額每年計算的，這些差額將導致未來的應税或可抵扣金額。此類遞延所得税、資產和負債的計算基於頒佈的税法和適用於差額預計將影響應税收入的期間的税率。必要時，設立估值津貼，以將遞延所得税資產減少到預期變現的金額。
只有在税務機關根據税務狀況的技術價值進行審查後，該税務狀況更有可能維持下去的情況下，才會確認來自不確定税收狀況的税收利益。在財務報表中確認的這種狀況的税收優惠是根據最終結算時實現的可能性大於50%的最大優惠來計量的。
物業、廠房和設備
財產、廠房和設備按原價，扣除累計折舊後列報。折舊採用直線法計算，折舊率以相關資產的估計使用年限為基礎，具體如下(以年為單位)：
| | | | | |
| 土地改良 | 10 – 30 |
| 建築和建築改進 | 10 – 50 |
| 裝備 | 5 – 20 |
| 果園和葡萄園 | 20 – 40 |
種植和發展果園的成本被資本化，直到果園變得具有商業生產力。種植成本主要包括購買苗木和種植苗木的成本。果園發展成本主要包括果園的栽培、修剪、灌溉、人工、噴灑、施肥等維護成本和發展期間的利息成本。本公司停止將成本資本化，並在果園開始商業生產時開始折舊，果園維護成本如上所述計入文化成本。
2.主要會計政策摘要(續)
資本化利息
本會計年度內房地產開發項目和正在進行的重大建設項目的利息採用加權平均利率進行資本化。利息$921,000及$1,369,000分別於截至2020年10月31日及2019年10月31日止年度資本化，並計入本公司綜合資產負債表中的物業、廠房及設備及房地產開發資產。
房地產開發成本
該公司將與其各種房地產項目相關的規劃、權利、建設、開發成本和利息資本化。未資本化的成本，包括物業維護和維修、一般、行政和營銷費用，在發生時計入費用。房地產開發項目在建設和開發活動停止後視為基本完成。一旦項目基本完成，未來的成本就作為已發生的費用計入。該公司將與其房地產項目相關的成本資本化為#美元。4,034,000及$1,797,000分別在2020財年和2019年。
投資中的股權
本公司擁有重大影響力但控股權較少的未合併合資企業的投資，或如果合資企業被確定為可變利益實體(“VIE”)，則不是主要受益者的投資按照權益會計方法入賬，並相應地根據各自合資企業的淨收益或虧損中的出資額、分派和本公司的股本進行調整。
股權證券
該公司的股權證券按公允價值列報，未實現收益(虧損)在淨收入中列報。截至2020年10月31日，該公司沒有股權證券。截至2019年10月31日，股權證券由本公司對Calavo的投資組成。
長壽資產和無形資產
無形資產主要由客户關係、商號和商標以及競業禁止協議組成。該公司的固定壽命無形資產在其估計壽命內以直線方式攤銷，範圍為八至九年了。獲得的水權和礦業權是不受攤銷影響的終身資產。持有待售資產以成本或公允價值減去預計出售成本中較低者列賬。
只要發生事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回，本公司就評估長期資產(包括其固定壽命的無形資產)的減值。如果使用一項資產的估計公允價值或未貼現的未來現金流量低於該資產的賬面價值，則進行減記，以將該資產的賬面價值降至其公允價值。本公司每年或每當發生事件或環境變化表明資產價值可能存在減值時對其無限期無形資產進行評估。
商譽
商譽按年度或當事件或環境變化顯示其賬面值可能無法收回時進行減值測試。商譽減值在報告單位層面進行測試，報告單位層面被定義為運營部門或低於運營部門的一個水平。年度或中期商譽減值測試是通過比較報告單位的公允價值及其賬面金額來進行的。賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值費用，但確認的損失不應超過分配給該報告單位的商譽總額。實體仍可選擇對報告單位進行定性評估，以確定是否需要進行定量減損測試。商譽減值測試涉及重大判斷和估計。商譽減值年度評估於2020年7月31日進行，不是的已記錄減損。
金融工具的公允價值
金融工具的公允價值基於公允價值層次或報價市場價格中的一級指標(如有)，或使用現值或其他估值技術進行估計。估計公允價值受到所用假設的重大影響。
2.主要會計政策摘要(續)
金融工具公允價值(續)
由於票據的短期性質，公司綜合資產負債表中報告的應收賬款、應收票據、應付賬款、種植者應付賬款和應計負債接近其公允價值。
根據公司目前可用於類似期限和期限的銀行貸款的借款利率，長期債務的公允價值約等於其於2020年10月31日和2019年10月31日的賬面價值。
企業合併和資產收購
企業合併在根據ASC805的收購方法下核算，業務合併那就是。收購法要求收購方在收購日即收購方取得被收購業務控制權之日，即收購方取得被收購業務控制權之日，按公允價值確認和計量收購的可辨認資產和承擔的負債以及任何非控股權益，因收購價格轉讓的對價公允價值超過收購資產和承擔的負債的公允價值的金額計入商譽。不符合企業定義的收購被計入資產收購。資產收購以相對公允價值為基礎，將收購成本計入收購的個別資產和承擔的負債。商譽不會在資產收購中確認，其對價超過收購的淨資產，按相對公允價值分配給收購的資產。交易成本在企業合併中計入費用，並被視為資產收購中收購成本的組成部分。
綜合(虧損)收益
綜合(虧損)收益代表公司淨資產的所有變化，但與股東交易引起的變化除外。其他綜合損益主要包括外幣換算項目、固定收益養老金項目和可供出售證券的未實現損益。累計其他綜合(虧損)收入作為公司股東權益的一部分報告。
下表彙總了按組成部分劃分的其他綜合(虧損)收入的變化(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | 税前金額 | | 税收(費用)優惠 | | 淨額 | | 税前金額 | | 税收(費用)優惠 | | 淨額 | | 税前金額 | | 税收(費用)優惠 | | 淨額 |
| 外幣折算調整 | $ | (707) | | | $ | — | | | $ | (707) | | | $ | (1,103) | | | $ | — | | | $ | (1,103) | | | $ | (1,255) | | | $ | — | | | $ | (1,255) | |
| 最低養老金負債調整： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 重新分類前的其他綜合(虧損)收益 | 205 | | | 69 | | | 274 | | | (859) | | | 252 | | | (607) | | | 1,552 | | | (415) | | | 1,137 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可供出售的證券： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 重新分類前的其他綜合(虧損)收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,765 | | | (1,956) | | | 4,809 | |
| 重新分類為收入的金額，包括在“銷售、一般和行政”項下 | — | | | 140 | | | 140 | | | — | | | — | | | — | | | (4,125) | | | 1,160 | | | (2,965) | |
| 衍生工具： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 改敍前的其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 242 | | | (79) | | | 163 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他綜合(虧損)收入 | $ | (502) | | | $ | 209 | | | $ | (293) | | | $ | (1,962) | | | $ | 252 | | | $ | (1,710) | | | $ | 3,179 | | | $ | (1,290) | | | $ | 1,889 | |
2.主要會計政策摘要(續)
累計其他綜合(虧損)收入
下表彙總了按組成部分劃分的累計其他綜合(虧損)收入的變化(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外幣兑換損失 | | 固定收益養老金計劃 | | 可供出售的證券 | | 其他 | | 累計其他綜合(虧損)收入 |
| 截至2017年10月31日的餘額 | $ | (2) | | | $ | (4,375) | | | $ | 11,591 | | | $ | (138) | | | $ | 7,076 | |
| 其他綜合(虧損)收入 | (1,255) | | | 1,137 | | | 1,844 | | | 163 | | | 1,889 | |
| 截至2018年10月31日的餘額 | (1,257) | | | (3,238) | | | 13,435 | | | 25 | | | 8,965 | |
| 採用ASU 2016-01 | — | | | — | | | (15,921) | | | — | | | (15,921) | |
| 採用ASU 2018-02 | (2) | | | (908) | | | 2,346 | | | (25) | | | 1,411 | |
| 截至2018年11月1日的餘額 | (1,259) | | | (4,146) | | | (140) | | | — | | | (5,545) | |
| 其他綜合(虧損)收入 | (1,103) | | | (607) | | | — | | | — | | | (1,710) | |
| 截至2019年10月31日的餘額 | (2,362) | | | (4,753) | | | (140) | | | — | | | (7,255) | |
| 其他綜合(虧損)收入 | (707) | | | 274 | | | 140 | | | — | | | (293) | |
| 截至2020年10月31日的餘額 | $ | (3,069) | | | $ | (4,479) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (7,548) | |
外幣折算
聖巴勃羅和PDA的功能貨幣是智利比索。他們的資產負債表按資產負債表日的有效匯率換算成美元，他們的損益表按報告期內的平均匯率換算。由此產生的外幣換算調整作為累計其他綜合(虧損)收入的單獨組成部分入賬。
收入確認
2018年11月1日，公司採用財務會計準則委員會(FASB)-會計準則更新(“ASU”)ASU 2014-09，與客户簽訂合同的收入(主題606)，這修訂了確認與客户合同收入的指導方針。2018年11月1日之後報告期的結果按照新標準列報，新標準採用修改後的追溯法，適用於截至2018年11月1日仍未完成的合同。應用該標準沒有淨影響，因此在首次應用之日不需要對留存收益進行累計調整。因此，沒有重述比較信息，2018年11月1日之前報告期的業績繼續根據這些期間有效的會計準則和政策報告。
指導意見的核心原則是，實體應確認收入，以描述向客户轉讓承諾的貨物或服務的數額，其數額應反映該實體預期有權獲得的對價，以換取這些貨物或服務。為實現這一核心原則，實體應執行以下步驟：
•確定與客户的合同。
•確定合同中的履約義務。
•確定交易價格。
•將交易價格分配給合同中的履約義務。
•當(或作為)實體履行業績義務時確認收入。
該公司通過分析所提供產品或服務的性質以及與客户簽訂的合同或安排的條款和條件，確定確認收入的適當方法。公司經雙方批准和承諾，確定當事人的權利，確定支付條件，合同具有商業實質，對價有可能收取時，對合同進行會計處理。合同的交易價格被分配給合同中確定的每個不同的商品或服務(即履行義務)，每個履行義務根據其估計的相對獨立銷售價格進行估值。
2.主要會計政策摘要(續)
收入確認(續)
該公司在履行履行義務時確認其大部分收入，並將產品控制權移交給各自的客户。確認的收入金額以交易價格為基礎，交易價格代表發票金額，幷包括可變對價的估計，如估計的客户折扣或優惠(如適用)的津貼。交易價格中包含的可變對價金額可能受到限制，只有在合同項下確認的累計收入金額很可能在未來期間不會發生重大逆轉的情況下才包括在內。
在採用後，該公司改變了某些經紀水果銷售的會計處理。在以前的指導下，該公司被視為代理商，並在其綜合經營報表中記錄了某些經紀水果銷售的收入和此類水果的淨成本。根據新的收入確認標準，本公司被視為交易的委託人，收入在本公司的綜合經營報表中按毛數記錄，該等水果的相關成本包括在農業綜合企業成本和支出中。這一變化導致在新鮮檸檬部門確認了額外的農業綜合企業收入和農業綜合企業成本和支出#美元。8,827,000截至2019年10月31日的年度。如果使用之前的收入確認指引，該公司在截至2019年10月31日的年度內將為這些交易錄得微不足道的農業綜合業務淨收入。不需要對留存收益進行累計調整，因為合併經營報表沒有淨影響。
農業綜合企業收入-檸檬銷售的收入通常在客户從公司的包裝廠控制水果時確認，這與所有權轉讓給客户是一致的。本公司已選擇將貨物控制權轉移給客户後發生的任何運輸和搬運成本視為農業綜合成本。
該公司的鱷梨、橙子、特產柑橘和其他特產作物由卡拉沃和其他第三方加工廠包裝銷售。該公司將其大部分鱷梨生產從其果園交付到卡拉沃。這些鱷梨隨後由Calavo在其包裝廠包裝，並以Calavo品牌出售和分銷給主要在美國和加拿大的客户。該公司與其他第三方加工廠就剩餘牛油果及其橙子、特產柑橘和其他特產作物的安排與與卡拉沃的安排類似。本公司與其第三方包裝廠的安排是，本公司是產品的生產商和供應商，而第三方包裝廠是本公司的客户。
本公司確認與出售給第三方包裝廠的水果有關的收入是基於交付水果的數量和質量、該等水果的市場價格減去包裝廠包裝和銷售水果的費用。這些加工廠費用包括相關水果的分級、分級、包裝、冷卻、成熟和銷售。本公司對產品進行控制，直到產品交付給第三方包裝廠，此時產品控制權轉移到第三方包裝廠，並確認收入。這種第三方包裝廠的費用被記錄為收入的減少，因為它們不是針對不同的服務。本公司從第三方包裝廠獲得的包裝和營銷服務的可識別利益與第三方包裝廠購買本公司產品不能充分分開。此外，本公司無法合理估計從第三方包裝廠獲得的此類服務收益的公允價值，因此，這些成本在本公司的綜合經營報表中被描述為收入減少。
公司某些農產品的銷售收入是根據公司的某些銷售和營銷合作伙伴(卡拉沃和其他第三方包裝廠)提供的估計收益來記錄的，這是因為從公司交付產品到每個月底或收穫期關閉這些水果的儲藏庫之間的一段時間。卡拉沃和其他第三方加工廠是農業合作社，其運作方式與農業合作社類似。該公司使用最可能的金額方法估計可變對價，最可能的金額是卡拉沃和其他第三方加工廠報告的價格所擴大的實際發貨量。如果：(A)相關水果已交付給卡拉沃和其他第三方包裝廠(即卡拉沃和其他第三方包裝廠)並被其接受，則在向包裝廠交付與月底尚未關閉的水池中的水果有關的收入時確認：(A)相關水果已交付給卡拉沃和其他第三方包裝廠(即卡拉沃和其他第三方包裝廠)，而這些水果位於月底尚未關閉的水池中。
(B)Calavo和其他第三方包裝公司(基於相關水果的市場活動)提供了銷售價格信息，以便合理確定地估計水果在水池關閉後的最終售價。(B)Calavo和其他第三方包裝公司(基於相關水果的市場活動)提供了銷售價格信息，以合理確定地估計水果在水池關閉後的最終售價。在這種情況下，公司目前有權獲得付款，卡拉沃和其他第三方包裝廠目前有權直接使用交付的水果，並從交付的水果中獲得基本上所有剩餘的利益。本公司預計，一旦聯營公司報告最終聯營價格，在聯營初期確認的累計收入數額發生重大逆轉的可能性不大。該公司預計，一旦聯營公司報告最終聯營價格，在聯營初期確認的累計收入數額出現重大逆轉的可能性不大。
2.主要會計政策摘要(續)
收入確認(續)
屠宰場。從歷史上看，根據Calavo和其他第三方包裝廠在交貨時提供給公司的銷售價格信息記錄的收入，與每月或收穫期關閉後支付的實際金額沒有實質性差異。在過去，Calavo和其他第三方包裝廠在交貨時向本公司提供的銷售價格信息記錄的收入與每月或收穫期關閉後支付的實際金額沒有實質性差異。
農作物保險收入在能夠合理確定數額和現有支付權確定時入賬。該公司記錄的農業綜合業務收入來自#年的作物保險收入。零, $2,311,000及$54,000分別在2020財年、2019年和2018財年。
租賃業務收入-最低租金收入通常以直線方式在各自的初始租賃期內確認。或有租金收入根據合同定義為公司收到租金的百分比，並基於承租人收取的費用。這些收入在收到基於租户報告的收取費用的實際結果時確認。該公司的租金安排一般要求按月或按季付款。
廣告費
廣告費在發生時計入費用。廣告費是$239,000在2020財年，在2019和2018財年不是實質性的。
租約
以承租人身份核算經營性租賃-在其正常業務過程中，該公司一般以承租人的身份簽訂農地和屠宰場設備的租約。公司在一開始就確定一項安排是租約還是包含租約。營業租賃計入綜合資產負債表中的其他資產、應計負債和其他長期負債。經營租賃使用權(“ROU”)資產指在租賃期內使用相關資產的權利，租賃負債指按折扣法計量的支付租賃產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU資產和經營租賃負債按開始日租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。由於本公司的租約均未提供隱含利率，因此本公司根據開始日期可獲得的信息使用遞增借款利率來確定未來付款的現值。
最低租賃付款的租賃費用在租賃期限內以直線基礎確認。初始租期為12個月或以下的租約不計入資產負債表，因為本公司已選擇以直線法在租賃期內確認該等租約的租賃費用。本公司與關聯方有重大租賃，詳情見附註15-關聯方交易。
該公司的某些農地協議包含基於租賃物業經營業績百分比的可變成本。此類可變租賃成本在發生時計入費用。這些土地協議還包含非租賃組成部分的成本，如用水，該公司將這些成本與租賃組成部分分開核算。對於所有其他協議，公司通常在計算ROU資產和租賃負債時結合租賃和非租賃部分。有關更多信息，請參見附註13-租賃。
作為出租人的租賃會計-公司擔任出租人的租約包括土地、住宅和商業單位，均被歸類為經營租約。該公司的某些合同包含基於租賃資產經營業績百分比的可變收入。該公司的某些合同包含非租賃部分，如水、公用事業和公共區域服務。本公司已選擇不將其出租人安排的租賃和非租賃部分分開，合併部分完全按ASC 842核算。租約。經營租賃安排中的標的資產在綜合資產負債表中按物業、廠房和設備內的折舊成本淨額列賬。折舊是在標的資產的使用年限內使用直線法計算的。該公司在租賃期內以直線方式確認營業租賃收入。
每股基本和稀釋淨(虧損)收益
每股普通股的基本淨(虧損)收入是用當期已發行普通股的加權平均數計算的，不考慮優先股的稀釋效應。每股普通股稀釋淨(虧損)收入是用已發行普通股的加權平均數加上優先股轉換的稀釋效應來計算的。B系列和B-2系列可轉換優先股在截至2020年10月31日和2019年10月31日的財年是反稀釋的，在截至2018年10月31日的財年是稀釋的。
2.主要會計政策摘要(續)
每股基本和攤薄淨(虧損)收益(續)
包含不可沒收股息權的未歸屬股票補償獎勵作為參與股票計入使用庫存股方法計算的每股收益。該公司的非既得性、限制性股票獎勵有資格作為參與股票。
重新分類和調整
對前幾年的合併財務報表進行了某些重新分類，以符合2020年10月31日的列報。本公司將關聯方應收/其他款項和應付關聯方款項重新歸類為#美元。2,985,000及$906,000，分別從2019年10月31日的應收賬款、淨負債和應計負債中扣除。該公司在現金流量表中對經營活動提供的現金中的某些組成部分進行了重新分類。
固定福利退休計劃
本公司發起了一項固定收益退休計劃，該計劃於2004年6月被凍結，此後參與者沒有應計任何未來的福利。根據FASB ASC 715，該計劃正在進行會計處理。薪酬-退休福利，提供有關未來估計養老金支出、養老金負債和最低資金需求等方面的指導。這些信息由第三方精算顧問提供給公司。*在開發這些數據時，使用某些估計和假設，其中包括貼現率、長期回報率和死亡率表。
2020年，精算師協會(SOA)發佈了一份新的死亡率改善量表，簡稱MP-2020，據信能更好地反映死亡率的改善，並將用於計算固定收益養老金義務。此外，在2020財年，用於衡量養老金義務的假定貼現率降至2.5%。該公司使用國家海洋局發佈的截至2020年10月的最新死亡率表來衡量其截至2020年10月31日的養老金義務，並結合假設的貼現率和其他人口假設，其養老金負債增加了約$508,000截至2020年10月31日。這些估計中任何一項的進一步變化都可能對與我們的固定福利退休計劃相關的記錄金額產生重大影響。
近期會計公告
FASB ASU 2016-02，租賃(主題842)和相關ASU，包括ASU 2018-11，租賃(主題842)：有針對性的改進
2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02，要求實體在資產負債表上確認使用權資產和租賃負債，並披露有關租賃安排的關鍵信息。ASU 2016-02為承租人、出租人以及銷售和回租交易提供具體的會計指導。承租人和出租人必須披露有關租賃安排的定性和定量信息，以便財務報表使用者能夠評估租賃產生的現金流的金額、時間和不確定性。2018年7月，FASB發佈了ASU 2018-11，除其他外，允許實體在修改後的追溯基礎上實施租賃標準，從而提供行政救濟(“可選過渡方法”)。實際上，可選擇的過渡方法允許公司在採用之日通過對其期初資產負債表進行累積效果調整來採用租賃標準，並在採用後根據新租賃標準進行報告。
本公司採用ASU 2016-02，自2019年11月1日起生效，使用可選過渡方法。本公司選擇了過渡指引允許的一攬子實際權宜之計，允許本公司繼續其歷史租賃分類、對合同是否為或包含租賃的評估，以及對採用新租賃標準之前存在的任何租賃的初始直接成本。該公司選擇了事後實際權宜之計，允許在確定租賃期限和ROU資產減值時使用事後諸葛亮。本公司沒有選擇將土地租賃的租賃和非租賃組成部分合並，而是選擇將所有其他資產類別的租賃和非租賃組成部分合並。本公司還選擇將初始期限為12個月或以下的租賃保留在資產負債表之外，並在租賃期內以直線方式在綜合經營報表中確認相關租賃付款。該等比較資料並未重述，並繼續根據該等期間有效的會計準則呈報。公司更新了會計政策、流程和內部控制，以滿足新租賃標準的報告和披露要求。
採用ASU 2016-02對本公司的綜合資產負債表有重大影響，但對其綜合經營表或綜合現金流量表沒有重大影響。在採用時，截至2019年11月1日，公司記錄的ROU資產為$2,400,000和租賃負債$2,500,000本公司為承租人的經營租約。採用還包括針對ROU資產對應計租金負債進行非實質性的重新分類。
2.主要會計政策摘要(續)
近期會計公告(續)
平衡。截至2019年11月1日，並無本公司為承租人的重大融資租賃。採用ASU 2016-02年度並未改變本公司作為出租人的經營租約的會計處理。有關更多信息，請參見附註13-租賃。
FASB ASU 2016-13，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的衡量
這項修訂要求根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測，計量報告日持有的所有金融資產的預期信貸損失。金融機構和其他組織現在將使用前瞻性信息來更好地告知他們的信貸損失估計。今天應用的許多損失估計技術仍將被允許，儘管這些技術的投入將發生變化，以反映預期信貸損失的全部金額。
ASU 2016-13適用於SEC申報人員的財年和這些財年內的過渡期，從2019年12月15日之後開始。該公司將從2020年11月1日起採用這一ASU，預計這一採用不會對其合併財務報表產生實質性影響。
FASB ASU 2018-14，薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般(子主題715-20)：披露框架-對定義福利計劃披露要求的更改
這項修訂增加、刪除和澄清了對發起固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求。對於公共企業實體，修正案在截至2020年12月15日的財年有效。該公司早在2020年10月31日就採用了這一方案，除了根據新要求做出的披露變化外，該公司的合併財務報表沒有受到實質性影響。
FASB ASU 2019-12，所得税(主題740)：簡化所得税會計
本修正案刪除了GAAP中第740主題中一般原則的具體例外情況。它消除了組織分析某些例外是否適用於給定時期的需要。修正案還改進了財務報表編制者對所得税相關指引的應用，並在某些情況下簡化了GAAP。ASU 2019-12對公共企業實體有效，從2020年12月15日之後的財年開始，以及這些財年內的過渡期。允許提前領養。在過渡期選擇提前通過的實體應反映截至包括該過渡期在內的年度期間開始時的任何調整。此外，選舉提前通過的實體應在同一時期通過所有修正案。截至2019年11月1日，公司提前採用了這一ASU，這一採用並未對其合併財務報表產生實質性影響。
FASB ASU 2020-06，可轉換債務和其他選擇權的債務(分主題470-20)和實體自有股權的衍生工具和套期保值合同(分主題815-40)：實體自有股權的可轉換工具和合同的會計
這項修訂取消了現行GAAP要求的主要分離模式，從而簡化了可轉換票據的會計處理。因此，更多的可轉換債務工具將被報告為單一負債工具，更多的可轉換優先股將報告為單一股權工具，無需單獨核算嵌入式轉換功能。ASU取消了股權合同有資格獲得衍生品範圍例外所需的某些結算條件，這將允許更多的股權合同有資格獲得資格。ASU還簡化了某些領域的稀釋每股收益(EPS)計算。ASU 2020-06對符合SEC備案定義的公共企業實體在2021年12月15日之後的財年(包括這些財年內的過渡期)有效。允許在2020年12月15日之後的財年提前採用。該公司正在評估這一ASU可能對其合併財務報表產生的影響。
2.主要會計政策摘要(續)
近期會計公告(續)
SEC最終規則版本，第33-10786號，關於收購和處置企業財務披露的修訂
2020年5月20日，SEC發佈了一項最終規則，修改了包括房地產業務在內的業務收購和處置的財務報表要求，以及相關的形式財務信息。正如最終規則中所指出的，這些修訂“旨在為投資者改善有關收購或處置企業的財務信息，促進更及時地獲得資本，並降低準備披露的複雜性和成本。”在其他變化中，最終規則修改了重要性測試，並改進了(1)已收購或將被收購的企業、(2)房地產運營和(3)形式財務信息的披露要求。最終規則適用於註冊人在2020年12月31日之後開始的財政年度，允許提前申請。該公司提前採用了於2020年7月31日生效的最終規則，該規則的採用並未對其合併財務報表產生實質性影響。
3. 收購
農業產權收購
2019年1月，公司以現金買入價$購買了用作柑橘園的土地。397,000。這筆收購是為了26毗鄰公司位於加利福尼亞州林賽的果園的幾英畝農業地產。這項農業資產收購包括在公司綜合資產負債表上的物業、廠房和設備中。
聖巴勃羅
2018年7月18日，公司完成了對智利拉塞雷納聖巴勃羅牧場及相關資產的收購，收購金額為1美元13,000,000。聖巴勃羅牧場由3,317英畝二地塊，包括247種植檸檬的英畝土地，61種植柑橘的英畝土地上，有機會立即種植120可用於檸檬生產的英畝土地，以及大約500種植鱷梨的英畝土地。這項收購被計入資產購買，幷包括在公司綜合資產負債表中的房地產、廠房和設備中。此外，交易成本為#美元。111,000作為總收購成本的一部分進行資本化。
以下是根據第三方估值在收購日收購的淨資產的公允價值摘要(單位：千)：
| | | | | |
| 文化成本 | $ | 579 | |
| |
| 土地及土地改善工程 | 9,114 | |
| 建築物和設備 | 207 | |
| 果園 | 2,058 | |
| 水權 | 1,153 | |
| 收購的總資產 | $ | 13,111 | |
未經審計的、形式上的合併經營報表，就好像聖巴勃羅已包括在公司截至2018年10月31日的年度綜合業績中一樣，將產生#美元的收入。130,262,000淨收益為$18,785,000.
業務合併
特拉帕尼新鮮
2019年5月30日，本公司收購了一家51Trapani Fresh是與FGF Trapani(“FGF”)成立的合資企業，後者是阿根廷的一家多代家族柑橘經營企業。為了完成交易，該公司成立了一家子公司，名稱為Limoneira阿根廷S.A.U..(“Limoneira阿根廷”)，作為管理合夥人，並收購了51阿根廷信託基金的%權益，該信託基金持有75Finca Santa Clara(“Santa Clara”)的%權益，該牧場擁有大約1,200幾英畝種植的檸檬。Trapani Fresh控制着信託基金，種植、包裝、營銷和銷售新鮮柑橘。
3.收購(續)
業務合併(續)
新鮮特拉帕尼(續)
該公司在特拉帕尼Fresh的權益支付的總對價為#美元。15,000,000交易成本約為$654,000包括在2019財年的銷售、一般和行政費用中。該公司合併了Trapani Fresh，並將收購Trapani Fresh作為一項業務合併進行了核算，從而產生了FGF49Trapani Fresh的%權益被視為非控股權益。
2020年2月，FGF同意將購買對價減少#美元。152,000以反映如果交易在2019年檸檬出口季節開始時完成，利莫尼拉阿根廷將獲得的利潤。該公司記錄了來自FGF的應收賬款、非控股權益的減少和商譽的減少。
以下是基於在2020財年第二季度更新的第三方估值，在收購日收購的淨資產的公允價值摘要(單位：千)：
| | | | | |
| 文化成本 | $ | 3,270 | |
| 土地及土地改善工程 | 9,520 | |
| 建築和建築改進 | 870 | |
| 果園 | 8,410 | |
客户關係、商標和競業禁止協議(10年使用壽命) | 6,920 | |
| 商譽 | 123 | |
| 收購的總資產 | 29,113 | |
| 非控股權益 | (14,265) | |
| 已支付現金淨額 | $ | 14,848 | |
商譽$123,000有關業務的協同效應，已分配至新鮮檸檬分部，不可就税務目的扣減。收入為$14,651,000淨收益為$999,000自收購日期起至2019年10月31日止期間，Trapani Fresh的所有資產包括在本公司的綜合經營報表內。這份未經審計的、形式上的綜合經營報表就好像特拉帕尼Fresh已包括在公司截至2019年10月31日和2018年10月31日的年度綜合業績中一樣，將帶來#美元的收入。177,625,000及$153,033,000淨(虧損)收入為$(6,092,000)及$21,942,055分別為。
奧克斯納德檸檬
於2018年7月24日，本公司與加州有限合夥企業Oxnard Lemon Associates，Ltd.(“賣方”)訂立資產購買協議(“購買協議”)。根據購買協議，於二零一八年七月二十六日(“初步成交日期”)，本公司收購賣方若干有形資產，包括一個包裝場及相關土地(“Oxnard Lemon”)，購買價為$。24,750,000(“最初的收購”)。根據購買協議，賣方的無形資產(包括賣方的商號、商標和版權)的購買於2018年10月31日(“最終成交日”)完成，屆時將額外支付#美元。250,000購買價款由本公司支付給賣方。購買協議中規定的有形資產和無形資產的合計購買價格為#美元。25,000,000。此外，購買協議規定，賣方根據在初始成交日簽訂的租約，從本公司租回有形資產，直至最終成交日。交易成本為$142,000包括在銷售、一般和行政費用中。
以下是根據第三方估值在收購日收購的淨資產的公允價值摘要(單位：千)：
| | | | | |
| |
| 土地及土地改善工程 | $ | 7,294 | |
| 建築物和設備 | 14,866 | |
| 客户關係和商號 | 2,270 | |
| 商譽 | 570 | |
| 收購的總資產 | $ | 25,000 | |
| |
| |
| |
| |
3.收購(續)
業務合併(續)
奧克斯納德·檸檬(續)
未經審計的形式合併經營報表，就好像Oxnard Lemon已包括在公司截至2018年10月31日的年度綜合業績中一樣，收入將達到$142,253,000淨收益為$19,728,000.
4. 公允價值計量
根據FASB ASC 820，公允價值計量和披露公允價值計量是基於市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來確定的。三層架構根據(I)活躍市場報價等可見投入(第1級)、(Ii)活躍市場報價以外可直接或間接觀察到的投入(第2級)和(Iii)要求本公司使用現值和其他估值技術來確定公允價值的不可觀測投入(第3級)來區分市場參與者假設。
下表列出了本公司截至2019年10月31日的金融資產和負債，這些資產和負債是在此期間按公允價值層次內的水平(以千為單位)按經常性基礎計量的：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | 1級 | | 二級 | | 3級 | | 總計 |
| 按公允價值計算的資產： | | | | | | | |
| 股權證券 | $ | 17,346 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 17,346 | |
股本證券由卡拉沃普通股的有價證券組成。於2019年10月31日，本公司擁有200,000代表大約1.1卡拉沃已發行普通股的%，股價為$86.73每股。這些證券按公允價值按市場報價計量，公允價值變動包括在經營報表中。
在2020財年，該公司出售了所有200,000卡拉沃普通股，總計$11,048,000，確認損失$6,299,000。在2019財年，公司銷售了50,000卡拉沃普通股，總計$4,785,000確認損失$2,117,000。在2018財年，公司銷售了50,000股票，總價值為$4,721,000，確認收益$4,223,000.
5. 預付費用和其他流動資產
截至10月31日，預付費用和其他流動資產包括以下內容(單位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
| 預付用品和保險 | $ | 2,080 | | | $ | 3,199 | |
| 應收票據及相關利息 | 2,490 | | | 181 | |
| 房地產開發項目待售 | 2,543 | | | 2,543 | |
| | | |
| 應收增值税 | 1,867 | | | 1,061 | |
| 檸檬供應商預付款和其他 | 1,708 | | | 1,169 | |
| | $ | 10,688 | | | $ | 8,153 | |
6. 物業、廠房和設備
截至10月31日，房產、廠房和設備包括以下內容(單位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
| 土地 | $ | 96,334 | | | $ | 100,503 | |
| 土地改良 | 33,733 | | | 31,897 | |
| 建築和建築改進 | 48,441 | | | 48,348 | |
| 裝備 | 60,124 | | | 56,709 | |
| 果園 | 61,098 | | | 54,251 | |
| 在建 | 20,469 | | | 26,934 | |
| | 320,199 | | | 318,642 | |
| 減去累計折舊 | (77,550) | | | (70,528) | |
| | $ | 242,649 | | | $ | 248,114 | |
折舊費用為$9,098,000, $7,944,000及$7,178,000分別為2020財年、2019年和2018財年。
2020年8月，該公司出售了位於加利福尼亞州林賽的物業。該公司收到淨收益#美元。6,011,000扣除交易和其他成本後，記錄了大約#美元的損失424,000，在綜合經營報表中計入出售和處置財產資產的損失(收益)。
2019年9月，該公司出售了其位於加利福尼亞州聖保拉的多用途商業地產，包括一家零售便利店、加油站、洗車和快餐店。該公司收到淨收益#美元。4,000,000並確認了大約$的收益586,000，在綜合經營報表中計入出售和處置財產資產的損失(收益)。
7. 房地產開發
截至10月31日，房地產開發資產主要由土地和土地開發成本組成，包括以下內容(單位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
| 保留財產-東區一 | $ | 13,169 | | | $ | 11,943 | |
| 東部第二區 | 8,467 | | | 5,659 | |
| | $ | 21,636 | | | $ | 17,602 | |
東區一、保留物業及東區二
在2005財年，該公司開始將以下項目的成本資本化二加州聖保拉以東的房地產開發項目，用於開發550幾英畝土地被改建為住宅、商業建築和市政設施。於二零一五年十一月，本公司與劉易斯集團公司(“劉易斯”)就其東一區房地產開發項目的住宅發展成立合資公司。為完成交易，本公司成立了Limoneira Lewis Community Builders，LLC(“LLCB”或“合資企業”)作為開發實體，將其東區一區物業捐贈給LLCB，並出售了50將LLCB的%權益轉讓給Lewis，價格為$20,000,000.
本公司與合營公司亦訂立留置物業開發協議(“留置物業協議”)。根據保留物業協議的條款，合營公司將把若干有權作商業發展的東區第一區物業轉讓予公司(“保留物業”)，並安排對保留物業進行若干改善工程的設計及建造，惟須由公司作出若干補償。餘額包括LLCB所招致及可獲發還的估計費用$。5,300,000截至2020年10月31日，計入關聯方應付款和美元1,200,000於2019年10月31日，計入其他長期負債。
7.房地產開發(續)
東部地區I和II(續)
2018年1月，合資企業簽訂了一筆45,000,000與北卡羅來納州美國銀行簽訂無擔保信用額度貸款協議和本票(下稱“貸款”)，為早期開發活動提供資金。這筆貸款原定於2020年1月到期，根據條款延長至2021年2月22日。這筆貸款的利率是倫敦銀行同業拆借利率加碼。2.85%，按月支付。這筆貸款包含某些慣例違約條款，合資企業可以提前支付貸款項下的任何未償還金額，而不會受到罰款。
2018年2月，Lewis和By公司的某些本金為貸款下的義務提供了擔保。擔保將持續有效，直至全部貸款義務全部清償，如果合資企業發生違約，擔保人對所有貸款義務承擔連帶責任。合資企業記錄的貸款餘額為#美元。30,368,000截至2020年10月31日。$1,080,000擔保的估計價值記錄在公司的綜合資產負債表中，幷包括在其他長期負債中，投資股本也相應增加。延期對公司的擔保價值沒有影響。此外，劉易斯擔保人與本公司簽署了一份償還協議，該協議規定劉易斯擔保人與本公司按其在合資企業中的百分比權益按比例分攤合資企業的未付債務。
2020年2月，該公司和劉易斯分別借出了$1,800,000付給合營公司，利率為4.6%，已於2020年6月償還。
在2020財年和2019年，公司宣佈其合資企業完成了代表以下公司的住宅地塊的銷售144和210分別是住宅單位。
其他房地產開發項目
Templeton Santa Barbara，LLC項目內剩餘的房地產開發地塊被描述為塞維利亞。在2020財年第一季度，該公司簽訂了一項協議，以#美元的價格出售其在塞維利亞的物業。2,700,000，預計將在2021財年關閉。扣除交易和其他成本後，該公司預計將獲得約$現金收益2,550,000並在成交時確認一項無形的收益。在2020年10月31日和2019年10月31日，美元2,543,000該物業的賬面價值被分類為持有以待出售，並計入預付費用和其他流動資產。
於二零一七年十二月期間，本公司出售其百年物業，賬面淨值為#美元。2,983,000以$3,250,000。公司收到了現金和一美元3,000,000購買餘款由財產擔保的本票。這張期票原定於2019年12月到期，但被延長至2020年12月，利息被重置為等於6個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加2.75票據未償還本金餘額的%，利息只在2020年1月1日開始的每個月的第一天支付。2020年9月，本票在償還本金#美元后，按相同條款和條件進一步延長至2021年6月15日。25,000在2020年12月1日或之前，並有權按相同的條款和條件，在額外償還本金#美元后，將本票的到期日進一步延長至2021年12月15日。25,0002021年6月1日或之前。截至2020年10月31日，票據的賬面價值為$2,650,000並按預付費用和其他流動資產分類。
8. 投資中的股權
利姆科·德爾·馬爾有限公司(Limco Del Mar，Ltd.)
本公司有一家1.3LIMCO Del Mar，Ltd(“Del Mar”)作為普通合夥人和26.8%的權益作為有限責任合夥人。根據合夥協議的條款，經擁有合夥企業的有限合夥人投票表決，公司可無故從合夥企業中除名為普通合夥人。50在合夥企業中擁有%或以上的權益。由於本公司具有重大影響力，但控股權較少，因此本公司在德爾瑪的投資採用權益會計方法核算。
該公司向德爾瑪提供農場管理、果園土地開發和會計服務，並收到費用報銷#美元。210,000, $159,000及$163,000分別在2020財年、2019年和2018財年。Del Mar根據其慣常的營銷協議通過公司銷售檸檬，從Del Mar採購的檸檬數量為#美元。1,037,000, $1,674,000及$2,361,000分別在2020財年、2019年和2018財年。Del Mar水果收益為$334,000及$554,000分別於2020年10月31日和2019年10月31日，並計入隨附的合併資產負債表中的種植者應付金額。
羅姆尼地產公司(Romney Property Partnership)
於二零零七年五月，本公司與一名個人組成Romney Property Partnership(“Romney”)，以擁有及租賃位於加利福尼亞州聖保拉的一幢寫字樓及毗鄰地段。該公司支付了$489,000在2007年，75羅姆尼的權益。合夥協議的條款確認了本公司作為合夥企業中非控股投資者的地位，因為本公司不能對合夥企業實施單方面控制。由於本公司具有重大影響力，但其控股權較少，因此本公司對羅姆尼的投資採用權益會計方法核算。羅姆尼的淨利潤、虧損和現金流由該公司分享，該公司收到75%和個人，該個人收到25%.
羅薩萊斯公司(Rosales S.A.)
該公司目前有一家47羅薩萊斯公司(下稱“羅薩萊斯公司”)的%股權35在2014財年收購了%，另外122017財年通過購買PDA獲得了%的權益。羅薩萊斯是一家位於智利拉塞雷納的柑橘包裝、營銷和銷售企業。此外，本公司有權在羅薩萊斯總經理去世或喪失行為能力時，按股東協議所界定的事件日期權益的公允價值收購羅薩萊斯的大股東權益。由於本公司具有重大影響力，但其控股權較少，因此本公司對羅薩萊斯的投資採用權益會計方法入賬。
羅薩萊斯的功能貨幣是智利比索。以下財務信息已轉換為美元。此外，由於本公司收購其股權，羅薩萊斯淨資產的歷史成本與收購淨資產的比例公允價值之間存在基數差異。這些基差合計為#美元。1,683,000並主要由無形資產組成，包括#美元343,000權益法商譽。額外的$925,000確定了2017年2月收購PDA的基差，包括美元143,000權益法商譽。$2,122,000根據基準，不包括商譽的差額在相關無形資產的估計壽命內攤銷，作為權益投資的減少和計入投資收益(虧損)的權益中的費用。攤銷總額為$180,000, $298,000及$337,0002020財年、2019年和2018財年，估計約為179,000, $118,000, $87,000, $76,000及$32,000分別在截至2021年10月31日至2025年10月31日的年份每年，以及$43,000之後。
該公司確認了$3,975,000, $3,741,000及$3,849,000分別在2020、2019年和2018財年向羅薩萊斯銷售檸檬。在2020、2019和2018財年，從Rosales採購的檸檬和橙子總額為#美元3,190,000, $4,315,000及$7,658,000分別為。應付羅薩萊斯的金額為$(954,000)及$156,000分別於2020年10月31日和2019年10月31日。
8.投資中的股權(續)
Limoneira Lewis Community Builders，LLC(LLCB或合資企業)
如本年報所載合併財務報表附註附註7-房地產開發所述，2015年11月10日，本公司與劉易斯就其東區一區房地產開發項目的住宅開發成立了合資企業。除本公司根據S-X規則4-08(G)的要求對其在LLCB的投資進行評估外，本公司還根據S-X規則3-09(B)的要求對其在LLCB的投資進行評估。LLCB在截至2020年10月31日的年度內不被認為具有重大意義，但在截至2019年10月31日的年度被視為具有重大意義。因此，LLCB截至2020年10月31日、2019年和2018年10月31日的年度經審計的財務報表作為證據提供給本文件，以符合本規則。此外，公司對該項目的歷史投資與LLCB在成員資本中記錄的金額$之間存在基差。46,908,000截至2020年10月31日。基差為$10,234,000截至2020年10月31日，主要由資本化利息、與貸款擔保相關的金額以及利莫尼拉公司在開發期內發生的某些其他成本組成。這一基礎差額正在攤銷，因為成批銷售採用相對銷售價值法，2020財年和2019年攤銷的金額總計為#美元。1,060,000及$1,498,000分別為。在2020財年和2019年基礎攤銷前，公司在LLCB淨收入中的份額為#美元1,386,000及$4,368,000分別為。
以下是2020財年、2019財年和2018財年權益法被投資人的財務信息(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | 德爾馬爾 | | 羅姆尼 | | 羅薩萊斯 | | | LLCB |
| 流動資產 | $ | 270 | | | $ | — | | | $ | 4,564 | | | | $ | 130,171 | |
| 非流動資產 | $ | 817 | | | $ | 670 | | | $ | 2,218 | | | | $ | — | |
| 流動負債 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,540 | | | | $ | 35,002 | |
| 非流動負債 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,449 | | | | $ | — | |
| 營業收入 | $ | 930 | | | $ | 20 | | | $ | 10,097 | | | | $ | 25,906 | |
| 營業(虧損)收入 | $ | (109) | | | $ | (2) | | | $ | 1,216 | | | | $ | 2,615 | |
| 淨(虧損)收入 | $ | (109) | | | $ | (2) | | | $ | 476 | | | | $ | 2,615 | |
| 2019 | | | | | | | | |
| 流動資產 | $ | 454 | | | $ | — | | | $ | 3,016 | | | | $ | 138,170 | |
| 非流動資產 | $ | 742 | | | $ | 671 | | | $ | 1,497 | | | | $ | — | |
| 流動負債 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,803 | | | | $ | 51,216 | |
| 非流動負債 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 161 | | | | $ | — | |
| 營業收入 | $ | 2,290 | | | $ | 15 | | | $ | 8,898 | | | | $ | 37,788 | |
| 營業收入(虧損) | $ | 1,299 | | | $ | (5) | | | $ | 403 | | | | $ | 10,001 | |
| 淨收益(虧損) | $ | 1,299 | | | $ | (5) | | | $ | 288 | | | | $ | 10,001 | |
| 2018 | | | | | | | | |
| 營業收入 | $ | 2,893 | | | $ | 21 | | | $ | 13,630 | | | | $ | 40 | |
| 營業收入(虧損) | $ | 1,755 | | | $ | (4) | | | $ | 1,745 | | | | $ | (154) | |
| 淨收益(虧損) | $ | 1,755 | | | $ | (4) | | | $ | 1,243 | | | | $ | (154) | |
8.投資中的股權(續)
本公司在權益法被投資人的投資和權益收益(虧損)中的權益如下(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 德爾馬爾 | | 羅姆尼 | | 羅薩萊斯 | | LLCB | | 總計 |
| 投資餘額2017年10月31日 | $ | 1,968 | | | $ | 515 | | | $ | 1,944 | | | $ | 9,634 | | | $ | 14,061 | |
| 權益收益(虧損) | 493 | | | (3) | | | 247 | | | (154) | | | 583 | |
| 現金分配 | (526) | | | — | | | — | | | — | | | (526) | |
| 投資貢獻 | — | | | — | | | — | | | 3,500 | | | 3,500 | |
| 貸款擔保 | — | | | — | | | — | | | 1,080 | | | 1,080 | |
| 投資餘額2018年10月31日 | 1,935 | | | 512 | | | 2,191 | | | 14,060 | | | 18,698 | |
| 權益收益(虧損) | 366 | | | — | | | (163) | | | 2,870 | | | 3,073 | |
| 現金分配 | (351) | | | — | | | (283) | | | — | | | (634) | |
| 投資貢獻 | — | | | — | | | — | | | 4,000 | | | 4,000 | |
| 資本化利息調整 | — | | | — | | | — | | | (267) | | | (267) | |
| 銷售和回租延期的重新分類 | — | | | — | | | — | | | 33,353 | | | 33,353 | |
| 投資餘額2019年10月31日 | 1,950 | | | 512 | | | 1,745 | | | 54,016 | | | 58,223 | |
| 權益收益(虧損) | (30) | | | (1) | | | 44 | | | 326 | | | 339 | |
| | | | | | | | | |
| 投資貢獻 | — | | | — | | | — | | | 2,800 | | | 2,800 | |
| | | | | | | | | |
| 外幣調整 | — | | | — | | | (148) | | | — | | | (148) | |
| 投資餘額2020年10月31日 | $ | 1,920 | | | $ | 511 | | | $ | 1,641 | | | $ | 57,142 | | | $ | 61,214 | |
9. 商譽與無形資產
商譽賬面值變動情況摘要如下(單位：千)：
| | | | | |
| 商譽淨賬面金額 |
| 2018年10月31日 | $ | 1,431 | |
| 收購Trapani Fresh | 420 | |
| 外幣折算調整 | (12) | |
| 2019年10月31日 | 1,839 | |
| 特拉帕尼生鮮收購價格調整 | (297) | |
| 外幣折算調整 | (7) | |
| 2020年10月31日 | $ | 1,535 | |
有關收購Trapani Fresh的更多信息，請參閲本年度報告中包括的合併財務報表附註的附註3-收購。
商譽按年度或當事件或環境變化顯示其賬面值可能無法收回時進行減值測試。本公司的結論是，在任何中期內都不存在潛在的減值指標，並於2020年7月31日進行了商譽減值的年度評估，沒有注意到減值。“公司”就是這麼做的。不是的本集團於2020、2019或2018財年不會招致任何商譽減值損失，因為其報告單位的估計公允價值超過其賬面價值。
截至2020年10月31日，公司已將商譽分配給其應報告的部門如下：新鮮檸檬$965,000檸檬包裝$570,000.
9.商譽和無形資產(續)
截至2020年10月31日和2019年10月31日，無形資產包括以下內容(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年10月31日 | | 2019年10月31日 |
| 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 | | 加權平均使用壽命(年) | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 | | 加權平均使用壽命(年) |
| 無形資產： | | | | | | | | | | | | | | |
| 商號和商標 | $ | 3,771 | | | $ | (947) | | | $ | 2,824 | | | 10 | | $ | 3,786 | | | $ | (542) | | | $ | 3,244 | | | 10 |
| 客户關係 | 5,010 | | | (989) | | | 4,021 | | | 9 | | 5,010 | | | (500) | | | 4,510 | | | 9 |
| 競業禁止協議 | 1,040 | | | (147) | | | 893 | | | 10 | | 1,040 | | | (42) | | | 998 | | | 10 |
| 已獲得的水權和礦業權 | 3,571 | | | — | | | 3,571 | | | 不定 | | $ | 3,655 | | | $ | — | | | $ | 3,655 | | | 不定 |
| 無形資產 | $ | 13,392 | | | $ | (2,083) | | | $ | 11,309 | | | | | $ | 13,491 | | | $ | (1,084) | | | $ | 12,407 | | | |
攤銷費用總額為$999,000, $689,000，及$84,000分別截至2020年10月31日、2019年和2018年10月31日的年度。
預計未來五個會計年度及以後每年無形資產的攤銷費用如下(單位：千)：
| | | | | |
| 2021 | $ | 1,040 | |
| 2022 | 989 | |
| 2023 | 989 | |
| 2024 | 981 | |
| 2025 | 976 | |
| 此後 | 2,763 | |
| | $ | 7,738 | |
10. 其他資產
對互惠水務公司的投資
本公司對各種非營利性共同供水公司的投資使本公司有權從每一家已投資且不構成有表決權的股份和/或權利的非營利性共同供水公司獲得一定比例的水。截至2020年10月31日和2019年10月31日，合併資產負債表中包括的其他資產金額為#美元。5,563,000及$5,499,000分別為。
11. 應計負債
截至10月31日，應計負債包括以下內容(單位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
| 補償 | $ | 2,275 | | | $ | 1,973 | |
| 財產税 | 683 | | | 652 | |
| 檸檬和橙子供應商應付款 | 1,346 | | | 899 | |
| 運營費用 | 938 | | | 3,191 | |
| 租約 | 959 | | | 129 | |
| 其他 | 1,746 | | | 1,417 | |
| | $ | 7,947 | | | $ | 8,261 | |
12. 長期債務
截至10月31日，長期債務由以下部分組成(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
西部農業信貸循環和非循環信貸額度：循環信貸額度的利率根據一個月期倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)而變化，該利率是0.152020年10月31日的%，加上1.60%。美元的利率40.0非循環信貸額度的未償還餘額固定在4.77%。利息按月支付，本金2022年7月1日全額到期。 | $ | 102,251 | | | $ | 82,843 | |
| | | |
農業信貸西部定期貸款：自2020年7月1日起，利率固定為2.48%。這筆貸款以季度分期付款方式支付，截止日期為2022年11月。 | 1,438 | | | 2,035 | |
| | | |
農業信貸西部定期貸款：自2020年7月1日起，利率固定為3.24%。這筆貸款按月分期付款，直至2035年10月。 | 1,029 | | | 1,078 | |
| | | |
農業信貸西部定期貸款：自2020年7月1日起，利率固定為3.24%。這筆貸款按月分期付款，至2036年3月。 | 8,433 | | | 8,823 | |
| | | |
農業信貸西部定期貸款：自2020年7月1日起，利率固定為2.77%到2025年7月1日，成為貸款剩餘部分的變量。這筆貸款在2036年3月之前按月分期付款。 | 6,220 | | | 6,522 | |
| | | |
富國銀行定期貸款：利率固定在3.58%。這筆貸款按月分期付款，至2023年1月。 | 3,491 | | | 4,955 | |
| | | |
智利央行定期貸款：利率固定在6.48%。這筆貸款按年分期付款，直至2025年1月。 | 1,205 | | | 1,386 | |
| | | |
應付票據：利率範圍為5.00%至7.00%和之前6.00在2020年10月31日。這筆貸款包括每月只付息的款項，本金將於2023年2月到期。 | 1,435 | | | 1,435 | |
| | | |
智利新冠肺炎銀行貸款：利率固定在3.48%。貸款從2021年2月至2024年9月按月分期付款。 | 522 | | | — | |
| 小計 | 126,024 | | | 109,077 | |
| 減去遞延融資成本，扣除累計攤銷 | 176 | | | 162 | |
| 長期債務總額，淨額 | 125,848 | | | 108,915 | |
| 較少電流部分 | 3,277 | | | 3,023 | |
| 長期債務，減少流動部分 | $ | 122,571 | | | $ | 105,892 | |
本公司與Farm Credit West，FLCA(“Farm Credit West”)是該總貸款協議(“貸款協議”)的訂約方，該總貸款協議日期為2017年6月20日，其中包括循環信貸補充和非循環信貸補充(統稱為“補充”)。
2020年6月30日，本公司與西部農場信貸簽訂轉換協議，將上述定期貸款轉換為固定利率貸款，自2020年7月1日起生效。定期貸款的未償還本金餘額並無變動，本公司亦無現金償還本金。這些費率受固定利率期限的一部分(將於2021年1月1日到期)的預付款限制期的限制，在此之後，公司可以預付任何金額，而不會受到懲罰。
12.長期債務(續)
2020年3月，本公司與西部農場信貸公司簽訂了一項循環股權信用額度本票和貸款協議，金額為#美元。15,000,000循環股權信用額度(“RELOC”)，以意外之財投資者LLC Property的第一留置權為抵押。RELOC將於2043年到期，其特點是3-年提款期，緊隨其後的是20數年的全額攤銷貸款。利率隨每月只支付利息而變動。3-年度提款期，此後每月支付本金和利息。
增刊和RELOC提供總計#美元的借款能力。130,000,000由$組成75,000,000在循環信貸補充項下，為#美元。40,000,000在非循環信貸補充項下和#美元15,000,000在RELOC之下。根據抵押品價值計算的借款能力為#美元。130,000,000在2020年10月31日，其中$27,749,000是可以借的。
貸款協議和RELOC與Farm Credit West的所有債務，包括補充協議下的任何債務，都以其在加利福尼亞州圖拉雷、文圖拉和聖路易斯奧比斯波縣的某些農業物業以及該公司的某些建築設備和與質押的農業物業相關的共同供水公司的投資為第一留置權。貸款協議包括慣常違約條款，規定一旦發生違約事件，Farm Credit West可根據其選擇宣佈貸款協議項下的全部或任何部分債務立即到期和應付，而無需要求、不付款通知、拒付通知或之前對抵押品的追索權，並終止或暫停本公司從任何貸款或信貸額度提取或請求資金的權利。
2019年12月，Farm Credit West宣佈年度現金贊助股息為1.00符合條件的平均貸款餘額的百分比。公司收到了$966,000在2020年2月。2020年7月，西部農場信貸宣佈額外的現金贊助股息為$600,000，本公司於2020年8月收到。2019年2月，公司收到年度現金贊助股息$853,000.
貸款協議要求公司遵守肯定和限制性的契約，其中包括，除其他慣例契約外，財務報告要求、維護和修復任何抵押品的要求、出售資產的限制、收益的使用限制、禁止產生額外債務以及限制購買或出售公司業務的主要資產。該公司還受到一項契約的約束，即它將保持高於以下的償債覆蓋率1.25：1.0，每年10月31日量度。2020年8月，Farm Credit West修改了契約，將測量推遲到2020年10月31日，並恢復到以下償債覆蓋率1.25：1.0，截至2021年10月31日測量。截至2020年10月31日，該公司未遵守富國銀行公約，並放棄了違規行為。這筆貸款是由某些檸檬包裝設備擔保的。
2020年7月和9月，PDA和聖巴勃羅簽訂了總額約為#美元的定期貸款協議。522,000。這些小企業貸款由智利政府擔保，以應對新冠肺炎疫情造成的經濟不穩定。無擔保貸款將於2024年7月和9月到期，固定利率為3.48%和2.90%，分別從2021年2月和4月開始按月分期付款。
利息被資本化在沒有結果的果園、房地產開發項目和正在進行的重大建設項目上。該公司將利息資本化為#美元。921,000及$1,369,000分別在截至2020年和2019年的財年內。資本化利息計入公司綜合資產負債表中的物業、廠房和設備以及房地產開發資產。
該公司產生與其新的或修訂的信貸安排相關的某些貸款費用和成本。這些成本被資本化為遞延融資成本，並在信貸協議條款上使用直線法攤銷為利息支出。遞延融資費用餘額為#美元。176,000及$162,000，分別於2020年10月31日及2019年10月31日攤銷淨額，並計入本公司綜合資產負債表的長期債務。
該公司長期債務的本金支付如下(以千計)：
| | | | | |
| 2021 | $ | 3,277 | |
| 2022 | 105,606 | |
| 2023 | 3,157 | |
| 2024 | 1,162 | |
| 2025 | 1,450 | |
| 此後 | 11,372 | |
| $ | 126,024 | |
13. 租約
出租人安排
本公司訂立租賃交易，租賃其若干資產，本公司為出租人。這些租賃合同通常被歸類為經營性租賃，剩餘期限為一個月至22數年，並有各種續訂條款可供選擇。所有的住宅租金都是按月租賃的。
下表列出了該公司的經營租賃組合的組成部分，包括物業、廠房和設備，截至所示日期的淨額(以千計)：
| | | | | | | | | | | |
| 2020年10月31日 | | 2019年10月31日 |
| 土地 | $ | 3,522 | | | $ | 1,279 | |
| 建築物、設備和建築物改進 | 18,516 | | | 22,841 | |
| 減去：累計折舊 | (5,691) | | | (7,551) | |
| 經營租賃項下的財產、廠房和設備淨額 | $ | 16,347 | | | $ | 16,569 | |
經營租賃下資產的折舊費用約為#美元。664,0002020財年。
該公司的租賃業務收入包括以下內容(以千計)：
| | | | | |
| 2020年10月31日 |
| 經營租賃付款 | $ | 4,287 | |
| 可變租賃付款 | 335 | |
| 租賃付款總額 | $ | 4,622 | |
截至2020年10月31日，公司將收到的與這些經營租賃協議相關的未來最低租賃付款如下(以千為單位)：
| | | | | |
| 2021 | $ | 713 | |
| 2022 | 517 | |
| 2023 | 344 | |
| 2024 | 70 | |
| 2025 | 70 | |
| 此後 | 925 | |
| 總計 | $ | 2,639 | |
該公司的租賃業務收入包括或有租金收入#美元。355,000及$324,000分別為2019財年和2018財年。
承租人安排
本公司訂立以本公司為承租人的租賃交易。這些租賃合同通常被歸類為經營性租賃。該公司的租賃合同一般是農地和包裝廠設備的租賃合同，剩餘的租賃期限為一至17幾年，有各種期限延長可用。本公司的租賃協議不包含任何剩餘價值擔保或重大限制性契約。初始期限為12個月或以下的租賃不計入資產負債表，本公司在租賃期內以直線方式確認該等租賃的租賃費用。然而，截至2020年10月31日，本公司作為承租人的其他重大融資租賃沒有。
13.租契(續)
運營租賃成本為$559,000在2020財年，這些費用主要包括在公司綜合經營報表中的農業綜合業務成本和費用中。可變和短期租賃成本無關緊要。
與租賃相關的補充資產負債表信息包括以下內容(以千計)：
| | | | | | | | | | | |
| 分類 | | 2020年10月31日 |
| 資產 | | | |
| 經營租賃ROU資產 | 其他資產 | | $ | 2,053 | |
| | | |
| 負債與股東權益 | | | |
| 流動經營租賃負債 | 應計負債 | | 521 | |
| 非流動經營租賃負債 | 其他長期負債 | | 1,610 | |
| 經營租賃負債總額 | | | $ | 2,131 | |
| | | |
| 加權-平均剩餘租期(以年為單位) | | | 11.0 |
| 加權平均貼現率 | | | 3.8 | % |
與租賃相關的補充現金流信息包括以下內容(以千計)：
| | | | | | | | |
| | 2020年10月31日 |
| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | | |
| 經營性租賃的經營性現金流出 | | $ | 559 | |
| | |
| 為換取新的經營租賃負債而獲得的淨資產 | | $ | 108 | |
在隨後的五個會計年度及以後每年，根據不可取消租賃支付的未來最低租賃金額如下(以千為單位)：
| | | | | |
| 2021 | $ | 509 | |
| 2022 | 358 | |
| 2023 | 182 | |
| 2024 | 151 |
| 2025 | 134 |
| 此後 | 1,315 |
| 租賃付款總額 | 2,649 |
| 減去：推定利息 | (518) | |
| 總計 | $ | 2,131 | |
除了經營租賃承諾外，該公司還有一份不符合租賃定義的授粉服務合同，未來最低付款為#美元。307,0002021年和2022年的每個財政年度和$51,000在2023財年。
13.租契(續)
截至2019年10月31日，公司對不可取消經營租賃項下債務的未來最低付款摘要如下(以千為單位)：
| | | | | |
| 2020 | $ | 688 | |
| 2021 | 492 | |
| 2022 | 291 | |
| 2023 | 154 | |
| 2024 | 134 | |
| 此後 | 1,382 | |
| 總計 | $ | 3,141 | |
2019財年和2018財年的總租賃費用為733,000及$2,028,000分別計入本公司綜合經營報表中的農業綜合業務成本和費用。
2018年10月，本公司購買了1,000千瓦光伏發電機，售價$1,125,000以前是在一個10年期與西部農場信貸簽訂經營租賃協議。2018年12月，本公司購買了另一家1,000千瓦光伏發電機，售價$1,275,000以前是在一個10年期與西部農場信貸簽訂經營租賃協議。
14. 每股收益
每股普通股的基本淨(虧損)收入是用當期已發行普通股的加權平均數計算的，沒有考慮轉換優先股的稀釋效應。每股普通股攤薄淨(虧損)收入是用當期已發行普通股的加權平均數加上非既得、限制性股票和優先股轉換的稀釋效應來計算的。B系列和B-2系列可轉換優先股在截至2020年10月31日和2019年10月31日的財年是反稀釋的，在截至2018年10月31日的財年是稀釋的。普通股基本淨(虧損)收益和稀釋後淨(虧損)收益計算如下(單位千，每股金額除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2010年10月31日的一年， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 每股普通股基本淨(虧損)收益： | | | | | |
| 適用於普通股的淨(虧損)收入 | $ | (16,936) | | | $ | (6,444) | | | $ | 19,687 | |
| 未歸屬的限制性股票的效力 | (44) | | | (51) | | | (34) | |
| 分子：基本每股收益淨(虧損)收入 | (16,980) | | | (6,495) | | | 19,653 | |
| 分母：加權平均普通股-基本 | 17,666 | | | 17,580 | | | 15,581 | |
| 每股普通股基本淨(虧損)收益 | $ | (0.96) | | | $ | (0.37) | | | $ | 1.26 | |
| | | | | |
| 每股普通股攤薄淨(虧損)收益： | | | | | |
| 分子：稀釋每股收益淨(虧損)收入 | $ | (16,980) | | | $ | (6,495) | | | $ | 20,188 | |
| 加權平均普通股-基本 | 17,666 | | | 17,580 | | | 15,581 | |
| 稀釋非既得股、限制性股票和優先股的影響 | — | | | — | | | 628 | |
| 分母：加權平均普通股-稀釋 | 17,666 | | | 17,580 | | | 16,209 | |
| 稀釋後每股普通股淨(虧損)收益 | $ | (0.96) | | | $ | (0.37) | | | $ | 1.25 | |
普通股每股攤薄(虧損)收益是使用兩類法或庫存股法中稀釋程度較高的一種方法計算的。未授予的基於股票的薪酬獎勵包含不可沒收的股息權，因為參與股票包括在計算每股收益時。該公司的非既得性、限制性股票獎勵有資格作為參與股票。不包括該公司164,000, 119,000和70,000，未歸屬限制性股票，根據庫存股方法計算，從其分別計算截至2020年10月31日、2019年和2018年10月31日的財政年度稀釋(虧損)每股收益。
15. 關聯方交易
本公司與各關聯方的交易情況彙總如下(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2020年10月31日 | | 2019年10月31日 | | |
| | | | 資產負債表 | | 資產負債表 | | |
| 裁判 | | 關聯方 | | 應收/其他關聯方應收款項 | | 其他資產 | | 對關聯方的應付款項 | | 其他長期負債 | | 應收/其他關聯方應收款項 | | 其他資產 | | 應付帳款 | | 對關聯方的應付款項 | | 其他長期負債 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (2) | | | 互惠水務公司 | | $ | — | | | $ | 64 | | | $ | 64 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 473 | | | $ | 11 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
| (3) | | | 合作協會 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 123 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 35 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (6) | | | CADIZ/Fenner/WAM | | $ | — | | | $ | 1,443 | | | $ | 182 | | | $ | 1,353 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | |
| (7) | | | 科羅拉多河噴發者 | | $ | 81 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 376 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (9) | | | FGF | | $ | 2,213 | | | $ | — | | | $ | 604 | | | $ | — | | | $ | 2,609 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 906 | | | $ | — | | | |
| (10) | | | LLCB | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,300 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,200 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2020年10月31日的年度 | | 截至2019年10月31日的年度 | | |
| | | | 合併業務報表 | | | | 合併業務報表 |
| 裁判 | | 關聯方 | | 淨收入-農業企業 | | 淨收入-其他業務 | | 農業綜合企業費用和其他 | | 其他收入，淨額 | | 支付的股息 | | 淨收入-農業企業 | | 淨收入-其他業務 | | 農業綜合企業費用和其他 | | 其他收入，淨額 | | 支付的股息 | | |
| (1) | | | 僱員 | | $ | — | | | $ | 785 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 744 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | |
| (2) | | | 互惠水務公司 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 894 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 838 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
| (3) | | | 合作協會 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,849 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,687 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
| (4) | | | 卡拉沃 | | $ | 8,806 | | | $ | 330 | | | $ | 1,223 | | | $ | 220 | | | $ | 503 | | | $ | 3,080 | | | $ | 400 | | | $ | 1,096 | | | $ | 250 | | | $ | 506 | | | |
| (5) | | | 第三方種植者 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
| (6) | | | CADIZ/Fenner/WAM | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 240 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 186 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
| (7) | | | 科羅拉多河噴發者 | | $ | 603 | | | $ | — | | | $ | 6,613 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 306 | | | $ | — | | | $ | 5,476 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
| (8) | | | YMIDD | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 139 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 150 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
| (9) | | | FGF | | $ | 10,338 | | | $ | — | | | $ | 13,478 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 14,471 | | | $ | — | | | $ | 10,300 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至2018年10月31日的年度 | | |
| | | | | | | | 合併業務報表 |
| 裁判 | | 關聯方 | | | | | | | | | | | 淨收入-農業企業 | | 淨收入-租賃業務 | | 農業綜合企業費用和其他 | | 其他收入，淨額 | | 支付的股息 | | |
| (1) | | | 僱員 | | | | | | | | | | | $ | — | | | $ | 706 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | |
| (2) | | | 互惠水務公司 | | | | | | | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,102 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
| (3) | | | 合作協會 | | | | | | | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,869 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
| (4) | | | 卡拉沃 | | | | | | | | | | | $ | 6,576 | | | $ | 293 | | | $ | 367 | | | $ | 285 | | | $ | 432 | | | |
| (5) | | | 第三方種植者 | | | | | | | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,279 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
| (6) | | | CADIZ/Fenner/WAM | | | | | | | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 178 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
| (7) | | | 科羅拉多河噴發者 | | | | | | | | | | | $ | 374 | | | $ | — | | | $ | 3,707 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
| (8) | | | YMIDD | | | | | | | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 213 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
15.關聯方交易(續)
(1)員工-公司按月將某些住宅資產出租給員工，並記錄員工的租金收入。有不是的員工將於2020年10月31日和2019年10月31日支付租金。
(2)共同水務公司-公司在其投資的共同水務公司的董事會中擁有代表。該公司記錄了出資，購買了水和送水服務，並向相互的自來水公司支付了水費。請參閲附註10-其他資產。
(3)合作社協會-該公司在為農業行業提供病蟲害防治服務的非營利性合作社協會的董事會中有代表。公司從合作社購買服務和用品，並向合作社支付款項。
(4)卡拉沃-截至2020年3月，公司在卡拉沃有投資，並在董事會有代表，卡拉沃在2018年12月之前在公司董事會有投資和代表。該公司在卡拉沃的投資記錄了股息收入，向卡拉沃支付了股息，並向卡拉沃出售了鱷梨。此外，該公司將辦公空間租賃給Calavo，從Calavo購買存儲服務，並向Calavo支付應向Calavo支付的這些服務的金額。
(5)第三方種植者-公司董事會成員通過公司銷售檸檬。
(6)CADIZ/Fenner/WAM-公司董事會成員擔任CADIZ，Inc.的首席執行官、總裁和董事會成員。2013年，公司與CADIZ，Inc.的全資子公司CADIZ Real Estate，LLC(以下簡稱Cadiz)簽訂了長期租賃協議(以下簡稱《租賃》)，目前正在進行租賃670位於加利福尼亞州聖貝納迪諾縣東部。每年的基本租金等於#美元。200每英畝種植面積和20銷售收穫的檸檬的毛收入的%(減去運營費用)，不超過$1,200每年每英畝。2016年，Cadiz將這份租約轉讓給了Fenner Valley Farm，LLC(“Fenner”)，後者是Water Asset Management，LLC(“WAM”)的子公司。與WAM有關聯的實體是9,300利莫尼拉公司B-2系列可轉換優先股的股票。在通過了ASC 842，公司記錄了ROU資產和相應的租賃負債。
(7)科羅拉多河種植者公司(“CRG”)-該公司在CRG董事會擁有代表，CRG是亞利桑那州尤馬縣從事農業收穫業務的非營利性果農合作協會。公司向CRG支付收穫費用，向CRG提供收穫管理和行政服務，並應向CRG支付該等服務的應收賬款。
(8)尤馬梅薩排灌區(“YMIDD”)-公司在YMIDD董事會擁有代表。該公司從YMIDD購買了水，並向他們支付了此類購買的金額。
(9)FGF-公司將購買水果的資金預付給FGF，這些資金將被記錄為資產，直到銷售發生，剩餘收益應歸FGF所有。此外，FGF還向特拉帕尼生鮮公司提供農業、副產品加工和行政服務。本公司就該等水果購買及服務有一筆應付予FGF的款項。
(10)LLCB-請參閲注7-房地產開發。
16. 所得税
截至2020年10月31日、2019年和2018年10月31日的年度國內外所得税前收入對賬如下(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 美國 | $ | (23,195) | | | $ | (6,285) | | | $ | 13,099 | |
| 外方 | (3,240) | | | (278) | | | 384 | |
| 所得税前收入 | $ | (26,435) | | | $ | (6,563) | | | $ | 13,483 | |
16.所得税(續)
2020財年、2019財年和2018財年所得税撥備構成如下(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 目前： | | | | | |
| 聯邦制 | $ | 5,835 | | | $ | (7) | | | $ | 35 | |
| 狀態 | 332 | | | 563 | | | (444) | |
| 外方 | 194 | | | (232) | | | (169) | |
| 當期福利總額(撥備) | 6,361 | | | 324 | | | (578) | |
| | | | | |
| 延期： | | | | | |
| 聯邦制 | 640 | | | 998 | | | 7,393 | |
| 狀態 | 1,177 | | | (302) | | | (212) | |
| 外方 | 316 | | | 77 | | | 126 | |
| 遞延收益總額 | 2,133 | | | 773 | | | 7,307 | |
| 所得税優惠總額 | $ | 8,494 | | | $ | 1,097 | | | $ | 6,729 | |
遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面價值與所得税之間的臨時差額。遞延所得税資產的組成部分2020年10月31日和2019年10月31日情況如下(單位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
| 遞延所得税資產： | | | |
| 準備金和其他應計項目 | $ | 643 | | | $ | 823 | |
| | | |
| 淨營業虧損 | 4,983 | | | 1,112 | |
| | | |
| | | |
| 使用權資產 | 578 | | | — | |
| 最低養老金負債調整 | 962 | | | 820 | |
| 攤銷 | 325 | | | 295 | |
| 利息支出限額 | 306 | | | — | |
| 基於股票的薪酬 | 549 | | | 554 | |
| 遞延所得税資產總額 | 8,346 | | | 3,604 | |
| 估值免税額 | (540) | | | (362) | |
| 遞延所得税淨資產總額 | 7,806 | | | 3,242 | |
| | | |
| 遞延所得税負債： | | | |
| 財產税 | (173) | | | (150) | |
| 折舊 | (16,930) | | | (13,630) | |
| 土地和其他無限期人壽保險資產 | (6,905) | | | (6,887) | |
| 對合資企業的投資和其他基數調整 | (4,097) | | | (2,105) | |
| | | |
| 使用權資產 | (557) | | | — | |
| 卡拉沃投資的未實現淨收益 | — | | | (4,142) | |
| 其他 | (1,241) | | | (674) | |
| 遞延所得税負債總額 | (29,903) | | | (27,588) | |
| 遞延所得税淨負債 | $ | (22,097) | | | $ | (24,346) | |
| | | |
| 遞延所得税--非流動資產 | $ | 333 | | | $ | — | |
| 遞延所得税--非流動負債 | $ | (22,430) | | | $ | (24,346) | |
16.所得税(續)
本公司定期評估遞延税項資產的可回收性。該公司確認遞延税項資產的程度是，它認為這些資產更有可能變現。在做出這樣的決定時，公司考慮了所有可用的正面和負面證據，包括現有應税暫時性差異的未來逆轉、預計未來的應税收入、税務籌劃戰略以及最近的經營結果。該公司已記錄了#美元的估值免税額。540,000在……上面二智利子公司截至2020年10月31日的遞延税項資產，因為公司認為這些遞延税項資產變現的可能性不大，因為最近的累計税前賬面虧損歷史，以及缺乏可客觀核實的未來應税收入來源。
截至2020年10月31日，公司記錄的遞延税項資產為#美元4,983,000與其聯邦、州和國外淨業務結轉有關。整個聯邦淨營業虧損受80%應納税所得額限額。淨營業虧損開始到期如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 管轄權 | | 總金額 | | 開始過期了 |
| 聯邦制 | | 12,161 | | | 不定 |
| 狀態 | | 15,190 | | | 10/31/2039 |
| 智利 | | 3,662 | | | 不定 |
| | | | |
| 阿根廷 | | 1,684 | | | 10/31/2025 |
截至2020年10月31日，該公司已不允許聯邦和州利息費用結轉約$1,442,000及$2,454,000，它們都不會過期。由於1986年税改法案的所有權變更條款，國內淨營業虧損和不允許的利息支出結轉的一部分在未來可能受到限制。此外，結轉的一部分可能會在用於減少未來所得税負債之前到期。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | 金額 | | % | | 金額 | | % | | 金額 | | % |
| 按法定利率撥備 | $ | 5,551 | | | (21.0) | % | | $ | 1,351 | | | (21.0) | % | | $ | (3,125) | | | (23.3) | % |
| 州所得税，扣除聯邦福利後的淨額 | 1,431 | | | (5.4) | % | | 316 | | | (4.9) | % | | (768) | | | (5.7) | % |
| 股息排除 | 27 | | | (0.1) | % | | 28 | | | (0.4) | % | | 49 | | | 0.4 | % |
| 餐飲和娛樂 | (18) | | | 0.1 | % | | (90) | | | 1.4 | % | | — | | | — | |
| 交易成本 | — | | | — | | | (137) | | | 2.1 | % | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 税法變更 | 1,948 | | | (7.4) | % | | — | | | — | | | 10,295 | | | 76.4 | % |
| 國家費率調整 | (82) | | | 0.3 | % | | (109) | | | 1.7 | % | | — | | | — | |
| 估值免税額 | (168) | | | 0.6 | % | | (393) | | | 6.1 | % | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 非控股權益 | (305) | | | 1.1 | % | | 116 | | | (1.8) | % | | — | | | — | |
| 其他永久性物品 | 110 | | | (0.4) | % | | 15 | | | (0.3) | % | | 278 | | | 2.1 | % |
| 所得税優惠總額 | $ | 8,494 | | | (32.2) | % | | $ | 1,097 | | | (17.1) | % | | $ | 6,729 | | | 49.9 | % |
在2020年10月31日和2019年10月31日，公司擁有不是的未確認的税收優惠。該公司在美國、加利福尼亞州、亞利桑那州、智利、阿根廷和荷蘭提交所得税申報單。在聯邦三年、州四年和智利税務管轄區三年法定期限之前的幾年內，公司不再需要接受美國、州和智利的重大所得税審查。公司確認與所得税有關的利息、費用和罰款是所得税費用的組成部分。截至2020年10月31日，沒有與不確定的税收狀況相關的應計利息或罰款。
16.所得税(續)
2020年3月27日，“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)簽署成為法律。CARE法案包括許多税收條款和其他刺激措施，包括關於之前和未來使用淨營業虧損的臨時改變，暫時改變之前和未來對利息扣除的限制，暫時暫停社會保障税僱主部分的某些支付要求，設立某些可退還的員工留用抵免，以及對先前税收立法的技術更正，以對某些合格的改善性房產進行税收折舊。該公司評估了CARE法案的影響，並記錄了#美元的税收優惠1,948,000以及一筆$的所得税退税。5,801,000由於我們有能力結轉並根據CARE法案的規定利用淨營業虧損獲得聯邦退税，其中$841,000及$4,960,000分別於2020年10月和2020年12月收到。
2017年12月22日，《減税和就業法案》(簡稱《TCJA》)頒佈成為法律。TCJA對美國税法進行了重大修改，包括但不限於：(A)從2018年1月1日起，將聯邦企業所得税税率從35%降至21%，(B)納入兩項新的美國税基侵蝕條款和全球無形低税收入(GILTI)條款，以及(C)擴大根據第162(M)條規定薪酬受100萬美元扣除額上限限制的個人數量，幷包括股票期權和股票升值等基於業績的薪酬。由於税率降低，該公司記錄了#美元的所得税優惠。10,295,000與重新計量公司截至2018年10月31日的遞延税項餘額有關。
17. 退休計劃
Limoneira公司退休計劃(以下簡稱“計劃”)是一項非繳費、固定福利、單一僱主養老金計劃，為所有符合條件的員工提供退休福利。該計劃支付的福利是根據服務年限、最高五年平均收入、基本社會保障福利和退休年齡計算的。自2004年6月起，該公司凍結了該計劃，此後參與者不再獲得額外的福利。該計劃由富國銀行(Wells Fargo Bank)和美世人力資源諮詢公司(Mercer Human Resource Consulting)管理。
該計劃的資金來源符合聯邦法律和法規的資金要求。有一筆捐款是零及$600,000分別為2020財年和2019年。計劃資產投資於一個主要由集合基金、共同基金、短期投資基金和現金組成的集團信託基金。
制定了投資政策和戰略，以提供總投資回報，隨着時間的推移，將保持該計劃各種福利的購買力平價，並將該計劃的資金保持在合理的水平。長期目標資產配置是國內股票30%，國際股權10%和固定收益60%.
下表列出了該計劃的定期淨成本、福利義務和計劃資產的變化、資金狀況、公司綜合資產負債表中確認的金額、額外的年終信息以及用於確定福利義務和定期淨福利成本的假設。
該計劃2020和2019年定期福利淨成本的組成部分如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
| 行政費用 | $ | 278 | | | $ | 188 | |
| 利息成本 | 641 | | | 828 | |
| 計劃資產的預期回報率 | (990) | | | (1,088) | |
| 前期服務成本 | 45 | | | 45 | |
| 淨虧損攤銷 | 739 | | | 402 | |
| 淨定期收益成本 | $ | 713 | | | $ | 375 | |
17.退休計劃(續)
以下是截至10月31日該計劃的資金狀況摘要(單位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
| 福利義務的變化： | | | |
| 年初的福利義務 | $ | 22,267 | | | $ | 19,641 | |
| 行政費用 | 278 | | | 188 | |
| 利息成本 | 641 | | | 828 | |
| 已支付的福利 | (1,524) | | | (1,453) | |
| 精算損失 | 1,236 | | | 3,063 | |
| 年終福利義務 | $ | 22,898 | | | $ | 22,267 | |
| | | |
| 計劃資產變更： | | | |
| 年初計劃資產公允價值 | $ | 19,229 | | | $ | 17,237 | |
| 計劃資產實際收益率 | 1,647 | | | 2,845 | |
| 僱主供款 | — | | | 600 | |
| 已支付的福利 | (1,524) | | | (1,453) | |
| 計劃資產年末公允價值 | $ | 19,352 | | | $ | 19,229 | |
| | | |
| 資金狀況對賬： | | | |
| 計劃資產的公允價值 | $ | 19,352 | | | $ | 19,229 | |
| 福利義務 | 22,898 | | | 22,267 | |
| 淨計劃債務 | $ | (3,546) | | | $ | (3,038) | |
| | | |
| 財務狀況報表中確認的金額： | | | |
| 非流動資產 | $ | — | | | $ | — | |
| 流動負債 | — | | | — | |
| 非流動負債 | (3,546) | | | (3,038) | |
| 在財務狀況表中確認的淨負債 | $ | (3,546) | | | $ | (3,038) | |
| | | |
| 對財務狀況表中確認的金額進行核對： | | | |
| 前期服務成本 | $ | (144) | | | $ | (189) | |
| 淨損失 | (6,162) | | | (6,322) | |
| 累計其他綜合損失 | (6,306) | | | (6,511) | |
| 超過淨定期收益成本的累計供款 | 2,760 | | | 3,473 | |
| 在財務狀況表中確認的淨赤字 | $ | (3,546) | | | $ | (3,038) | |
以下是截至10月31日該計劃中累計的税前其他綜合收入的變化(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
| 在其他全面收益中確認的變化： | | | |
| 年內出現的淨虧損 | $ | 579 | | | $ | 1,306 | |
| 攤銷先前服務成本 | (45) | | | (45) | |
| 淨虧損攤銷 | (739) | | | (402) | |
| 在其他全面收益中確認的總額 | $ | (205) | | | $ | 859 | |
| | | |
| 在淨定期收益和其他綜合收益中確認的總額 | $ | 508 | | | $ | 1,234 | |
17.退休計劃(續)
截至10月31日，以下假設用於確定福利義務和定期福利淨成本(千美元)：
| | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
| 用於確定福利義務的加權平均假設： | | | |
| 貼現率 | 2.50 | % | | 3.00 | % |
| | | |
| 用於確定淨定期收益成本的假設： | | | |
| 貼現率 | 3.00 | % | | 4.40 | % |
| 計劃資產的預期回報率 | 5.66 | % | | 6.31 | % |
| | | |
| 其他年終信息： | | | |
| 預計福利義務 | $ | 22,898 | | | $ | 22,267 | |
| 累積利益義務 | $ | 22,898 | | | $ | 22,267 | |
| 計劃資產的公允價值 | $ | 19,352 | | | $ | 19,229 | |
福利付款預計將在未來10個財政年度支付如下(以千為單位)：
| | | | | |
| 2021 | $ | 1,295 | |
| 2022 | 1,317 | |
| 2023 | 1,362 | |
| 2024 | 1,374 | |
| 2025 | 1,368 | |
| 未來五年 | 6,569 | |
| | $ | 13,285 | |
下表列出了該計劃截至2020年10月31日的資產，使用FASB ASC 820建立的層次結構、公允價值計量和披露(以千為單位)按級別劃分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 1級 | | 二級 | | 3級 | | 總計 |
| 現金和現金等價物 | $ | 157 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 157 | |
| 共同基金 | 1,152 | | | — | | | — | | | 1,152 | |
| 集合基金 | — | | | 18,043 | | | — | | | 18,043 | |
| | $ | 1,309 | | | $ | 18,043 | | | $ | — | | | $ | 19,352 | |
該公司有一項401(K)計劃，在該計劃中，它貢獻的金額相當於4合格員工在受僱一年後開始的年收入的%。員工可以選擇最多推遲到100受美國國税法限制的年收入的%。公司對這些延期提供額外的等額貢獻，最高可達4員工年收入的%。員工在以下情況下將100%歸於公司的供款六年了就業問題。參與者按以下比率授予任何相應的繳費：20在受僱一年後開始的每年%。在2020財年、2019財年和2018財年，該公司為該計劃做出了貢獻，並確認了#美元的費用1,107,000, $927,000及$823,000分別為。
18. 承諾和或有事項
訴訟和法律程序
本公司不時涉及日常業務過程中出現的各種訴訟和法律程序。目前，本公司並不知道有任何懸而未決或受到威脅的訴訟會對其業務、財務狀況、流動資金或經營業績產生重大不利影響。然而，法律索賠本質上是不確定的，公司的業務、財務狀況、流動資金和/或經營業績未來可能會受到法律訴訟的不利影響。
19. B系列和B-2系列優先股
B系列可轉換優先股
1997年，在收購Ronald Michaelis牧場公司時，該公司發佈了30,000B系列可轉換優先股的價格為$100.00票面價值(“B系列股票”)。
股息：B系列股票的持有者有權按年率獲得累計現金股息8.75面值的%。此類股息在每年1月、4月、7月和10月的第一天每季度支付一次。
投票權：B系列股票的每位持有者有權十對提交公司股東表決的所有事項進行投票。
贖回：根據董事會的選擇，公司可在2017年8月1日或之後、2027年7月31日之前的任何時間或不時贖回全部或部分B系列股票，贖回價格相當於B系列股票的面值，另加截至指定贖回日期的應計和未支付股息。公司贖回部分B系列股票合計14,790股票受本公司與這部分B系列股票持有者之間商定的某些條件的約束。
轉換：B系列股票的持有者有權在贖回之前的任何時間將這些股票轉換為公司普通股。轉換價格為$8.00每股普通股。根據B系列股票的指定、優先和權利證書的條款，轉換價格應進行調整，以反映以公司普通股支付的任何股息，將公司普通股拆分為更多數量的公司普通股，或根據法律顧問的建議進行調整。
看跌期權：B系列股票的持有者可以在2017年7月1日之後至2027年6月31日之前的任何時間，促使公司以相當於其面值的回購價格回購該等股票，外加其應計和未支付的股息，直至確定的回購日期。部分B系列股票合計的看跌期權特徵14,790股票受本公司與這部分B系列股票持有者之間商定的某些條件的約束。
由於從2017年7月1日開始，B系列股票可由股票持有人酌情贖回，因此贖回不在本公司的控制範圍內，因此，B系列股票已被歸類為臨時股權。
2017財年，共有14,210B系列優先股的股票被轉換為177,624普通股。2016財年，500B系列優先股的股票被轉換為6,250普通股。2015財年，500B系列優先股的股票被轉換為6,250普通股。
B-2系列可轉換優先股
2014年3月和4月，根據2014年3月21日的B-2系列股票購買協議，公司總共發行了9,300B-2系列股票，4%有投票權的優先股，面值為$100.00每股(“B-2系列優先股”)出售給WPI-ACP控股有限責任公司(“WPI”)，WPI是一家附屬於WAM的實體，總收益為#美元。9,300,000。這些交易不受修訂後的1933年證券法的登記要求的約束。B-2系列優先股具有以下權利、優先選項、特權和限制：
轉換：B-2系列優先股的每股可轉換為普通股，轉換價格等於(A)基於公司普通股在納斯達克證券市場(NASDAQ Stock Market，LLC)或公司普通股當時可能在其交易的其他主要市場的收盤價的公司普通股當時的市場價格和(B)美元；(C)B-2系列優先股的每股可轉換為普通股，轉換價格等於(A)公司普通股在納斯達克證券市場(NASDAQ Stock Market，LLC)或公司普通股當時可能交易的其他主要市場的當時市場價格15.00每股普通股。B-2系列優先股的股票可在贖回之前的任何時間轉換為普通股，或(Ii)如果期權協議(定義見下文)終止，且B-2系列優先股的所有股票均未在以下時間內贖回，則B-2系列優先股可在以下時間內轉換為普通股30終止後的日曆日。
股息：B-2系列優先股的持有者有權按年率獲得累計現金股息4清算價值$的%1,000每股。此類股息在每年的1月、4月、7月和10月的第一天每季度支付一次。
清算權：在公司發生任何自願或非自願清算、解散或清盤的情況下，B-2系列優先股的持有者有權在向B-2系列優先股以下的公司普通股或任何其他系列或類別的公司股票持有人支付任何款項之前，從可供分配的資產中獲得支付，金額相當於清算價值#美元。1,000每股，外加相當於所有應計和未支付股息的金額。
19.B系列和B-2系列優先股(續)
B-2系列可轉換優先股(續)
投票權：B-2系列優先股每股有權一對提交公司股東表決的所有事項進行表決。
贖回：公司只能(I)從WPI或其指定人處贖回B-2系列優先股的股份，以及(Ii)在根據下文所述的期權協議選擇行使期權時，並在一定程度上，以相當於清算價值$的贖回價格贖回B-2系列優先股1,000每股加上應計和未付股息。
由於B-2系列優先股可由WPI在行使期權協議的情況下酌情贖回，因此贖回不在本公司的控制範圍內，因此，B-2系列優先股已被歸類為臨時股本。
關於出售B-2系列優先股，聯合柑橘包裝公司(“聯合”)和WAM的另一家附屬公司(“WPI-ACP”)簽訂了一系列協議，涉及未來農田的所有權和處置，以及相關的科羅拉多河水權和由聯合持有的亞利桑那州尤馬的其他房地產。這些協議允許雙方探索最大限度地利用這些資產的戰略，包括但不限於出售或租賃資產，或擴大聯合公司目前參與的休耕和節水計劃。
任何貨幣化活動的淨收益將由各方平均分享。簽訂的協議包括一項水資源開發協議和一項期權協議。根據水資源開發協議，聯營公司授予WPI-ACP獨家權利，以開發聯營公司擁有的房地產所應佔的水務資產，以實現聯營公司和WAM的共同利益。根據期權協議，Associated授予WPI-ACP一項期權，在2026年1月1日之前購買Associated在亞利桑那州尤馬縣擁有的房地產(“該物業”)最多一半的不可分割權益以及與此相關的水權。受期權協議約束的物業的購買價格將通過公司贖回一定比例的B-2系列優先股來支付。除非與聯營公司的房地產和水權有關的最終協議或最終協議簽訂，導致農業經營停止，否則聯營公司預計將繼續經營該物業，並確認經營的所有結果，並保留該等經營活動的所有收益。在此之前，聯營公司預計將繼續經營該物業並確認經營的所有結果，並保留該等經營活動的所有收益。
20. 股東權益
A系列初級參股優先股
本公司擁有20,000授權為A系列初級參與優先股的優先股，每股$0.01面值(“A系列股票”)。不是的股票是已發行或已發行的。
基於股票的薪酬。
公司有一個基於股票的薪酬計劃(“股票計劃”)，允許向管理層成員、主要高管和非僱員董事授予公司普通股。此類獎勵的公允價值以授予日公司股票的公允價值為基礎，所有獎勵均歸類為股權獎勵。股票計劃有281,225截至2020年10月31日，剩餘股份可供發行。
表現獎
根據股票計劃，某些限制性股票授予管理層的依據是上一財年達到的某些年度財務業績和其他標準(“業績獎勵”)。績效獎勵是根據員工基本工資的百分比除以獎勵日的股價，一旦達到績效標準，通常在兩年制提供服務時的期限。在2020年12月至2019年12月期間，由於未滿足財務業績和其他標準，2020財年或2019年業績沒有頒發限制性股票業績獎。
20.股東權益(續)
股票薪酬(續)
行政大獎
根據股票計劃，某些限制性股票授予主要高管(“高管獎勵”)。這些贈款通常授予三至五年期提供服務時的期限。在2020財年之後的2020年12月期間，公司授予95,000普通股，每股價格為$15.26股票計劃下的主要管理人員。相關補償費用約為$1,450,000在接下來的幾年裏會得到同等的認可三年作為股份歸屬。
導演獎
本公司根據股票計劃每年向非僱員董事發行普通股，並於授予時授予(“董事獎勵”)。
2020財年、2019財年和2018財年根據股票計劃授予的業績、高管和董事獎勵摘要，加權平均授予價格如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | 股份數 | 加權平均授權價 | | 股份數 | 加權平均授權價 | | 股份數 | 加權平均授權價 |
| 表現獎 | | — | | $ | — | | | 40,095 | | $ | 18.74 | | | 41,291 | | $ | 22.86 | |
| 行政大獎 | | 95,000 | | $ | 18.87 | | | 90,000 | | $ | 19.84 | | | 90,000 | | $ | 22.19 | |
| 導演獎 | | 17,841 | | $ | 20.05 | | | 15,642 | | $ | 21.65 | | | 14,033 | | $ | 22.00 | |
| 總計 | | 112,841 | | $ | 19.06 | | | 145,737 | | $ | 19.73 | | | 145,324 | | $ | 22.36 | |
該公司確認了$2,044,000, $1,791,000及$1,368,000在2020財年、2019年和2018財年分別增加了基於股票的薪酬，其中幾乎所有費用都已計入所有列報年度的銷售、一般和行政費用。沒收在沒收發生的期間計入。在以股票為基礎的薪酬安排的損益表中確認的所得税優惠為#美元。400,000, $324,000及$328,000分別為2020財年、2019年和2018財年。截至2020年10月31日、2019年及2018年10月31日止年度，歸屬股份的總公平價值為$2,365,000, $1,788,000及$1,238,000分別。該公司有未確認的基於股票的薪酬支出#美元。2,589,000截至2020年10月31日，預計將在接下來的幾年內得到認可三年作為股份歸屬。所有未歸屬股份預計都將歸屬。
在2020財年、2019財年和2018財年，管理層成員分別交換11,314, 36,627和24,252公允價值為$的普通股213,000, $606,000及$570,000，用於支付與公司股票補償計劃下的股票歸屬相關的工資税。此外，在2018財年，公司回購了15,330一位退休管理層成員的股票，價格為$86,000根據停產股票計劃的條款。
以下是公司截至2020年10月31日的非既得股狀況以及截至2020年10月31日的一年中的變化情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 新股數量： | | 加權平均
格蘭特-普萊斯 | | |
| 截至2019年10月31日未歸屬 | | 171,106 | | | $ | 20.64 | | | |
| 既得 | | (117,646) | | | $ | 20.20 | | | |
| | | | | | |
| 授與 | | 95,000 | | | $ | 18.87 | | | |
| 2020年10月31日未歸屬 | | 148,460 | | | $ | 19.85 | | | |
20.股東權益(續)
庫存股
股票回購計劃
2020年3月12日，公司董事會批准了一項股份回購計劃，授權公司回購至多$10,000,000截至2021年3月，其普通股流通股的比例。根據股票回購計劃，普通股的購買可以不時在公開市場或私下協商的交易中進行。股票回購計劃可能隨時被修改、暫停或終止，公司並不承諾回購其普通股的股票。在2020財年，公司回購了250,977股票回購計劃下的股票，價格約為$3,493,000。截至2020年10月31日，此計劃下的剩餘授權約為$6,507,000.
分紅
2020年12月15日，公司申報了一筆美元0.0752021年1月15日支付的每股股息，總額為$1,324,000截至2020年12月28日登記在冊的普通股股東。
21. 果農供應合作社
該公司是水果種植者供應公司(“FGS”)的成員，FGS是一家合作供應公司。FGS是Sunkist的製造和供應子公司。FGS將來自非會員業務的税後收益分配給會員。然後，這些撥款可在分配後不少於五年作為股息支付給成員。股息的宣佈需要得到FGS董事會的批准，成員收到的金額可能會低於最初分配的金額。該公司將FGS支付的撥款記錄為農業綜合企業費用的減少。截至2020年10月31日和2019年10月31日，該公司已獲得729,000，其中，公司獲得股息#美元。513,000在2020財年，期末撥款為216,000截至2020年10月31日。公司收到了不是的2019財年或2018財年的股息。
2011年9月，公司與Sunkist解決了一項索賠，Sunkist要求退款#美元。586,0002010財年檸檬副產品收入。指定的公司50它從FGS收到的未來股息的百分比，直到無條件解決索賠時的索賠金額。截至2019年10月31日的索賠餘額為#美元。251,000並在2020財年全額支付了索賠。
22. 段信息
該公司在以下地區運營四可報告的經營部門：新鮮檸檬、檸檬包裝、鱷梨和其他農業綜合企業。公司租賃業務和房地產開發的經營部門不再作為單獨的可報告經營部門披露，並被列入下表的“公司和其他”類別，因為它們沒有達到數量門檻，從定性的角度看也不是公司主要農業綜合業務活動的核心重點。前幾年的信息已被重述，以符合本年度的列報。該公司的可報告經營部門是戰略業務單位，具有不同的產品和服務、分銷流程和客户基礎。新鮮檸檬部門包括銷售、耕種和收穫費用，以及與新鮮檸檬相關的第三方種植者成本。
檸檬包裝部門包括包裝收入以及與檸檬包裝相關的運輸和處理收入。檸檬包裝部門的費用包括檸檬包裝成本。檸檬包裝部門的收入包括新鮮檸檬和檸檬包裝之間的部門間收入。部門間收入包括在分部附註中的毛收入，另一個單獨的行項目顯示為抵銷。鱷梨部分包括銷售、耕種和收穫成本。另一個農業綜合企業部門包括橙子、特產柑橘和其他作物的銷售、耕種和收穫成本。與租賃業務相關的收入包括在“公司和其他”中。
該公司沒有將折舊和攤銷單獨分配給其新鮮檸檬、檸檬包裝、鱷梨和其他農業綜合業務部門。由於這些具體金額不包括在公司首席運營決策者審核的部門損益衡量中，因此不提供應報告部門的資產信息。該公司衡量其經營部門的經營業績，包括收入和營業收入，並根據其評估分配資源。該公司不分配銷售、一般和行政費用、其他收入、利息支出和所得税，也不具體將其確定為其經營部門。該公司通過包裝種植在其果園中的檸檬和從第三方種植者那裏採購的檸檬而賺取包裝收入。部門間收入是指與公司果園種植的檸檬有關的包裝收入。
22.細分市場信息(續)
2020財年的細分市場信息(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 新鮮
檸檬 | | 檸檬
包裝 | | 淘汰 | | 鱷梨 | | 其他
農業綜合企業 | | 總計
農業綜合企業 | | 公司
以及其他 | | 總計 |
| 來自外部客户的收入 | $ | 124,150 | | | $ | 13,413 | | | $ | — | | | $ | 8,806 | | | $ | 13,568 | | | $ | 159,937 | | | $ | 4,622 | | | $ | 164,559 | |
| 部門間收入 | — | | | 36,820 | | | (36,820) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 總淨收入 | 124,150 | | | 50,233 | | | (36,820) | | | 8,806 | | | 13,568 | | | 159,937 | | | 4,622 | | | 164,559 | |
| 成本和開支 | 125,305 | | | 42,563 | | | (36,820) | | | 5,168 | | | 12,122 | | | 148,338 | | | 25,132 | | | 173,470 | |
| 折舊攤銷 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,943 | | | 1,154 | | | 10,097 | |
| 營業(虧損)收入 | $ | (1,155) | | | $ | 7,670 | | | $ | — | | | $ | 3,638 | | | $ | 1,446 | | | $ | 2,656 | | | $ | (21,664) | | | $ | (19,008) | |
2019財年的細分市場信息(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 新鮮
檸檬 | | 檸檬
包裝 | | 淘汰 | | 鱷梨 | | 其他
農業綜合企業 | | 總計
農業綜合企業 | | 公司
以及其他 | | 總計 |
| 來自外部客户的收入 | $ | 134,342 | | | $ | 15,629 | | | $ | — | | | $ | 5,391 | | | $ | 11,187 | | | $ | 166,549 | | | $ | 4,849 | | | $ | 171,398 | |
| 部門間收入 | — | | | 30,073 | | | (30,073) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 總淨收入 | 134,342 | | | 45,702 | | | (30,073) | | | 5,391 | | | 11,187 | | | 166,549 | | | 4,849 | | | 171,398 | |
| 成本和開支 | 120,998 | | | 37,639 | | | (30,073) | | | 3,150 | | | 13,035 | | | 144,749 | | | 23,530 | | | 168,279 | |
| 折舊攤銷 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,623 | | | 1,010 | | | 8,633 | |
| 營業收入(虧損) | $ | 13,344 | | | $ | 8,063 | | | $ | — | | | $ | 2,241 | | | $ | (1,848) | | | $ | 14,177 | | | $ | (19,691) | | | $ | (5,514) | |
2018財年的細分市場信息(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 新鮮
檸檬 | | 檸檬
包裝 | | 淘汰 | | 鱷梨 | | 其他
農業綜合企業 | | 總計
農業綜合企業 | | 公司
以及其他 | | 總計 |
| 來自外部客户的收入 | $ | 94,840 | | | $ | 8,990 | | | $ | — | | | $ | 6,576 | | | $ | 13,938 | | | $ | 124,344 | | | $ | 5,048 | | | $ | 129,392 | |
| 部門間收入 | — | | | 19,971 | | | (19,971) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 總淨收入 | 94,840 | | | 28,961 | | | (19,971) | | | 6,576 | | | 13,938 | | | 124,344 | | | 5,048 | | | 129,392 | |
| 成本和開支 | 74,809 | | | 23,071 | | | (19,971) | | | 4,399 | | | 9,531 | | | 91,839 | | | 20,792 | | | 112,631 | |
| 折舊攤銷 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,244 | | | 1,031 | | | 7,275 | |
| 營業收入(虧損) | $ | 20,031 | | | $ | 5,890 | | | $ | — | | | $ | 2,177 | | | $ | 4,407 | | | $ | 26,261 | | | $ | (16,775) | | | $ | 9,486 | |
以下是2020財年、2019財年和2018財年其他農業綜合企業收入的詳細信息(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 橙子 | $ | 7,722 | | | $ | 6,022 | | | $ | 8,884 | |
| 特產柑橘和其他作物 | 5,846 | | | 5,165 | | | 5,054 | |
| 其他農業綜合企業收入 | $ | 13,568 | | | $ | 11,187 | | | $ | 13,938 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
23. 後續事件
本公司對2020年10月31日至本文件提交之日之前發生的事件進行了評估，以評估是否需要在本年度報告中確認或披露潛在的信息。根據這項評估，除合併財務報表附註所披露的事項外，現已確定並無其他後續事件需要在合併財務報表中確認或披露。
第九項會計與財務信息披露的變更與異議。
沒有。
項目9A。管制和程序
披露控制和程序。截至2020年10月31日，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下，對我們“披露控制和程序”的設計和操作的有效性進行了評估，這一術語在“交易法”頒佈的第13a-15(E)條中有定義。在這次評估中，管理層發現了與被收購的外國子公司相關的某些內部控制的設計和運營有效性不足有關的缺陷，該子公司在第一年被納入管理層對公司財務報告內部控制有效性的評估。雖然這些缺陷都沒有對財務報表造成重大錯誤陳述，但這些缺陷總體上代表了一個重大弱點，並提出了財務報表可能發生重大錯誤陳述的合理可能性。因此，正如下文“管理層關於財務報告的內部控制報告”所述，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至本年度報告涵蓋的期末，我們的披露控制和程序並不有效。
財務報告的內部控制。請參閲以下《管理層關於財務報告內部控制的報告》。
管理層關於財務報告內部控制的報告
利莫尼拉公司(以下簡稱“公司”)管理層負責建立和維護交易法第13a-15(F)條規定的對財務報告的充分內部控制。財務報告的內部控制旨在根據公認會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外，對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013年框架)》，對利莫尼拉公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。管理層發現財務報告的內部控制存在缺陷，這與與收購的外國子公司有關的日記帳、農業企業收入和支出等方面的某些控制的設計和運營有效性不足有關。在被收購的外國子公司被納入管理層對公司財務報告內部控制有效性的評估的第一年，該子公司就被納入了該公司的財務報告內部控制有效性的評估。雖然這些缺陷都沒有對財務報表造成重大錯誤陳述，但這些缺陷總體上代表了一個重大弱點，並提出了財務報表可能發生重大錯誤陳述的合理可能性。因此，管理層得出結論，由於重大弱點，公司截至2020年10月31日的財務報告內部控制無效。
重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合，使得年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。當控制的設計或操作不允許管理層或員工在正常履行其指定職能的過程中及時防止或發現錯誤陳述時，財務報告的內部控制就存在缺陷。
德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)是一家獨立註冊會計師事務所，它對公司財務報告內部控制的有效性進行了審計，併發布了一份財務報告內部控制報告，該報告包含在本報告中。
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| 哈羅德·S·愛德華茲 | |
| 總裁兼首席執行官 |
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| 馬克·帕爾蒙坦 | |
| 首席財務官、財務主管兼公司祕書 |
獨立註冊會計師事務所報告書
致Limoneira公司的股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的“內部控制-綜合框架(2013)”中確立的標準，對利莫尼拉公司及其子公司(“本公司”)截至2020年10月31日的財務報告進行了內部控制審計。我們認為，由於以下發現的重大弱點對控制標準目標的實現產生影響，本公司截至2020年10月31日並未根據下列標準對財務報告保持有效的內部控制內部控制-綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2020年10月31日及截至2020年10月31日年度的綜合財務報表和我們2021年1月14日的報告，對該等財務報表表達了無保留意見，幷包括一段關於本公司採用會計準則更新(ASU)2016-02號租賃的説明性段落。
意見依據
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的界定及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行；(2)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外，對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
物質薄弱
重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。已確定以下重大缺陷，並將其包括在管理層的評估中：
國外子公司流程級別控制
管理層發現財務報告的內部控制存在缺陷，這與與收購的外國子公司有關的日記帳、農業企業收入和支出方面的某些控制的設計和運營有效性不足有關。在被收購的外國子公司被納入管理層對公司財務報告內部控制有效性的評估的第一年，該子公司就被納入了該公司的財務報告內部控制有效性的評估。總體而言，這些缺陷代表着一種實質性的弱點。
本報告在決定本公司於2020年10月31日及截至2020年10月31日止年度的綜合財務報表審計中應用的審計測試的性質、時間及範圍時已考慮到這一重大弱點，本報告不影響我們對該等財務報表的報告。
加州洛杉磯
2021年1月14日
財務報告內部控制的變化。除了發現上述控制環境的重大弱點外，截至2020年10月31日的季度內，我們的財務報告內部控制沒有發生重大變化，據我們所知，其他因素已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
對控制措施有效性的限制。無論控制系統的構思和操作如何完善，其設計都是為了提供合理的(但不是絕對的)保證，以確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有)都已被檢測到。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被檢測到。
物質缺陷的補救。管理層致力於改善公司的內部控制程序。我們目前正在採取措施，加強我們對日記帳分錄記錄的過程級別控制，以及對我們發現控制缺陷的外國子公司的收入和費用的控制。我們還加強了管理層對外國子公司財務信息的審查控制。管理層認為，這些迅速的行動應該可以彌補重大弱點，並提高我們財務報告內部控制的設計和運作效率。隨着我們繼續評估和改進我們對財務報告的內部控制，可能需要採取額外的措施來補救重大弱點或修改某些補救程序。
項目9B。其他資料
沒有。
第三部分
本年報遺漏第III部分所規定的若干資料，因為吾等將根據交易所法案第14A條提交股東周年大會的最終委託書(“委託書”)，該委託書將不遲於本年報所涵蓋的會計年度結束後120天提交，委託書中所包括的適用資料在此併入作為參考。
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項目所需信息通過引用委託書併入本文。
項目11.高管薪酬
本項目所需信息通過引用委託書併入本文。
第12項：某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
本項目所需信息通過引用委託書併入本文。
項目13.某些關係和相關交易，以及董事獨立性
本項目所需信息通過引用委託書併入本文。
項目14.主要會計費和服務費
本項目所需信息通過引用委託書併入本文。
第IV部
項目15.展品和財務報表明細表
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| (a)(1) | 財務報表 |
| | 管理層關於財務報告內部控制的報告 |
| | 獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制報告 |
| | 獨立註冊會計師事務所報告 |
| 利莫尼拉公司合併財務報表 |
| | 截至2020年10月31日和2019年10月31日的合併資產負債表 |
| | 截至2020年10月31日、2019年10月31日和2018年10月31日的綜合營業報表 |
| | 截至2020年10月31日、2019年10月31日和2018年10月31日的綜合全面(虧損)收益表 |
| | 截至2020年10月31日、2019年10月31日和2018年10月31日的股東權益和臨時權益合併報表 |
| | 截至2020年10月31日、2019年10月31日和2018年10月31日的合併現金流量表 |
| | 合併財務報表附註 |
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| (a)(2) | 財務報表明細表 |
| 根據第15(A)(2)項，列出以下作為報告一部分提交的文件：本表格10-K第8項和下文(B)段要求提交的財務報表。 |
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| (b) | 陳列品 |
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| | 見第109頁的“展品索引”。 |
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| (c) | 財務報表明細表 |
| 根據第15(C)項，註冊人應將根據規則14a-3(B)從提交給股東的年度報告中剔除的S-X法規(17CFR 210)要求的財務報表作為本表格10-K的財務報表提交，其中包括：(1)未合併的子公司和50%或50%以下所有者的單獨財務報表；(2)其證券被質押為抵押品的關聯公司的單獨財務報表；以及(3)附表。 |
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第16項：表格10-K總結
無
簽名
根據修訂後的1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已於2021年1月14日正式促使本報告由其正式授權的以下簽名者代表其簽署。
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| | 利莫尼拉公司 | |
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| | 依據： | /s/哈羅德·S·愛德華茲 | |
| | | 哈羅德·S·愛德華茲 | |
| | | 董事、總裁和
首席執行官 | |
根據修訂後的1934年證券交易法的要求，本報告已於2021年1月14日由以下人員代表註冊人並以指定身份簽署：
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| 簽名 | | 標題 |
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| /s/戈登·E·金博爾 | | 董事會主席 |
| 戈登·E·金博爾 | | |
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| 哈羅德·S·愛德華茲 | | 董事、總裁兼首席執行官 |
| 哈羅德·S·愛德華茲 | | (首席行政主任) |
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| /s/馬克·帕爾蒙坦 | | 首席財務官，財務主管 |
| 馬克·帕爾蒙坦 | | 和公司祕書
(首席財務會計官) |
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| /s/伊麗莎白·布蘭查德國際象棋 | | 導演 |
| 伊麗莎白·布蘭查德國際象棋 | | |
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| /s/約翰·W·H·梅里曼(John W.H.Merriman) | | 導演 |
| 約翰·W·H·梅里曼 | | |
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| /s/埃德加·特里 | | 導演 |
| 埃德加·特里 | | |
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| /s/Donald R.Rudkin | | 導演 |
| 唐納德·R·魯德金 | | |
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| /s/羅伯特·M·索耶(Robert M.Sawyer) | | 導演 |
| 羅伯特·M·索耶 | | |
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| /s/斯科特·S·斯萊特 | | 導演 |
| 斯科特·S·斯萊特 | | |
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| /s/Amy Fukutomi | | 導演 |
| 艾米·福托米(Amy Fukutomi) | | |
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| /s/耶穌·洛扎 | | 導演 |
| 耶穌·羅扎 | | |
展品索引
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陳列品
不是的。 | | 描述 |
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| 2.1 | | Limoneira公司和Samuel Edwards聯營公司合併為Limoneira公司的證書，日期為1990年10月31日(通過參考公司2010年4月13日宣佈生效的表格10註冊聲明及其修正案的附件3.2成立為公司(第000-53885號文件)) |
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| 2.2 | | 1994年12月31日麥凱維特公司併入利莫尼拉公司的證書(通過參考2010年4月13日宣佈生效的公司表格10註冊聲明及其修正案的附件3.3合併而成(文件編號000-53885)) |
| | | |
| 2.3 | | Ronald Michaelis Ranches，Inc.和Limoneira公司的合併協議，日期為1997年6月24日(通過參考2010年4月13日生效的公司表格10註冊聲明及其修正案的附件3.6合併而成(文件編號000-53885)) |
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| 3.1 | | 1990年7月5日重述的利莫尼拉公司註冊證書(參考2010年4月13日宣佈生效的公司註冊説明書附件3.1及其修正案(第000-53885號文件)成立為法團) |
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| 3.2 | | 日期為2003年4月22日的利莫尼拉公司註冊證書修訂證書(參照公司於2010年4月13日宣佈生效的表格10註冊説明書附件3.7及其修正案成立為法團(檔案編號000-53885)) |
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| 3.3 | | 2010年3月24日利莫尼拉公司註冊證書修訂證書(參考2010年4月13日宣佈生效的公司註冊説明書附件3.9及其修正案成立為法團(檔案編號000-53885)) |
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| 3.4 | | 利莫尼拉公司2017年3月29日公司註冊證書修訂證書(參照公司於2017年3月31日提交的當前8-K表格報告(第001-34755號文件)附件3.1合併) |
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| 3.5 | | 修訂和重新制定利莫尼拉公司章程(根據公司2013年1月14日提交的10-K表格年度報告(第001-34755號文件)附件3.10成立為法團) |
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| 3.5.1 | | 利莫尼拉公司修訂和重新制定的章程修正案(通過參考2013年9月25日提交的公司當前8-K表格報告(第001-34755號文件)附件3.1合併而成) |
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| 3.5.2 | | 利莫尼拉公司修訂和重新制定的章程修正案(根據公司於2014年12月18日提交的當前8-K表格報告(第001-34755號文件)附件3.1合併而成) |
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| 3.5.3 | | 利莫尼拉公司修訂和重新制定的章程修正案(通過參考公司目前提交的表格8-K的附件3.1成立，提交日期為2017年1月25日(第001-34755號文件)) |
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| 3.5.4 | | 修訂和重新制定的利莫尼拉公司章程修正案(通過參考公司於2017年7月26日提交的當前8-K表格報告(第001-34755號文件)附件3.1合併而成) |
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| 4.1 | | 代表普通股的股票樣本證書，每股面值$0.01(通過參考公司2010年4月13日宣佈生效的表格10註冊聲明及其修正案的附件4.1合併(文件號：000-53885)) |
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| 4.2 | | 2006年12月20日利莫尼拉公司與紐約銀行作為權利代理簽訂的權利協議(根據2010年4月13日宣佈生效的公司表格10註冊聲明的附件4.2及其修正案成立為公司(第000-53885號文件))，該協議於2006年12月20日簽訂，是利莫尼拉公司與紐約銀行作為權利代理人簽訂的權利協議(通過參考2010年4月13日宣佈生效的公司註冊説明書附件4.2及其修正案合併而成) |
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陳列品
不是的。 | | 描述 |
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| 4.3 | | 利莫尼拉公司A系列初級參與優先股的指定、優先和權利證書，面值為0.01美元，日期為2006年11月21日(通過參考2010年4月13日宣佈生效的公司表格10註冊聲明及其修正案的附件3.8合併(文件編號000-53885)) |
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| 4.4 | | Limoneira公司B系列8.75億美元有投票權優先股的指定、優先和權利證書，日期為1997年5月21(合併時參考了2010年4月13日宣佈生效的公司表格10註冊聲明的附件3.4及其修正案(第000-53885號文件)) |
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| 4.5 | | 1997年5月21日修訂的Limoneira公司B系列8.75億美元有投票權優先股的指定、優先股和權利證書，面值100.00美元(合併時參考了公司2010年4月13日宣佈生效的表格10註冊聲明的附件3.4及其修正案(第000-53885號文件)) |
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| 4.6 | | 利莫尼拉公司B-2系列4%有投票權優先股的指定、優先股和權利證書，面值100.00美元，日期為2014年3月20日(合併日期為2014年3月24日提交的公司當前8-K報表(文件編號001-34755)附件3.1) |
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| 4.7* | | 證券説明 |
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| 10.1 | | 2004年4月1日由Limoneira公司和百仕通公司簽訂的房地產諮詢管理顧問協議(通過參考2010年8月25日提交的公司當前8-K表格的附件10.1(文件編號001-34755)合併而成) |
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| 10.2 | | 2010年8月24日由Limoneira公司和Parkstone Companies簽署並由Parkstone Companies簽署的房地產諮詢管理顧問協議第1號修正案(合併內容參考公司於2010年8月25日提交的8-K表格中附件10.2(檔案號001-34755)) |
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| 10.3 | | 2003年2月8日生效的鱷梨營銷協議，由Calavo Growers，Inc.和Limoneira公司簽訂，經修訂(合併內容參考公司在表格10中的註冊聲明及其修正案的附件10.2，於2010年4月13日宣佈生效(文件編號000-53885)) |
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| 10.4 | | 2005年6月1日利莫尼拉公司與卡拉沃種植者公司簽訂的股票購買協議(通過引用該公司2010年4月13日宣佈生效的表格10中的註冊聲明附件10.3及其修正案(第000-53885號文件)) |
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| 10.5 | | 2005年6月1日Limoneira公司與Calavo Growers，Inc.簽訂的停頓協議(通過引用公司2010年4月13日宣佈生效的10號表格註冊聲明的附件10.4及其修正案合併而成(第000-53885號文件)) |
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| 10.6 | | Calavo Growers，Inc.與Limoneira公司於2005年6月1日簽訂的停頓協議(通過參考2010年4月13日宣佈生效的公司10表格註冊聲明附件10.5及其修正案合併而成(第000-53885號文件)) |
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| 10.7 | | 2005年2月15日利莫尼拉公司與卡拉沃種植者公司簽訂的租賃協議(參考公司2010年4月13日宣佈生效的10號表格註冊聲明的附件10.6及其修正案合併(第000-53885號文件)) |
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| 10.8 | | 由Limoneira公司和荷蘭合作銀行之間於2008年12月15日修訂和重新簽署的信貸額度協議(通過引用公司在表格10中註冊聲明的附件10.7及其修正案合併，並於2010年4月13日宣佈生效(文件編號000-53885)) |
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陳列品
不是的。 | | 描述 |
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| 10.9 | | 2009年5月12日Limoneira公司與北卡羅來納州荷蘭合作銀行修訂和重新簽署的信貸額度協議修正案(通過引用公司在表格10中註冊聲明的附件10.8及其修正案而併入，該修正案於2010年4月13日宣佈生效(文件編號000-53885)) |
| | | |
| 10.10 | | 利莫尼拉公司和荷蘭合作銀行之間於2011年11月14日修訂和重新簽署的信貸額度協議的第二修正案(通過引用合併於2011年11月17日提交的公司當前8-K表格報告的附件10.1(文件第001-34755號)) |
| | | |
| 10.11 | | 利莫尼拉公司和荷蘭合作銀行之間於2014年3月19日修訂和重新簽署的信貸額度協議的第三修正案(通過引用合併於2014年4月2日提交的公司當前8-K表格報告的附件10.1(文件第001-34755號)) |
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| 10.12 | | 1997年10月28日由利莫尼拉公司和西部農場信貸公司簽訂的循環股權信用額度本票和貸款協議(作為中央海岸聯邦土地銀行協會的合併繼承人)(通過參考2010年4月13日宣佈生效的公司表格10註冊聲明的附件10.9及其修正案合併而成(文件編號000-53885)) |
| | | |
| 10.13 | | 本票和貸款協議，日期為2007年4月23日，由Farm Credit West、FLCA和Limoneira公司簽訂(根據2010年4月13日宣佈生效的公司註冊説明書附件10.10及其修正案註冊成立為法團)(文件號：000-53885)，日期為2007年4月23(Farm Credit West，FLCA)和利莫尼拉公司(Limoneira Company)，日期為2007年4月23日(第000-53885號文件) |
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| 10.14 | | 本票和貸款協議，日期為2005年9月23日，由Farm Credit West、FLCA和意外之財投資者有限責任公司簽訂(根據2010年4月13日宣佈生效的公司表格10註冊聲明附件10.12及其修正案成立為公司(文件編號000-53885)) |
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| 10.15 | | Limoneira公司與PCA西部農場信貸公司之間的總貸款協議，日期為2012年5月1日(通過參考2012年5月2日提交的公司當前8-K報表(文件編號001-34755)附件10.2合併) |
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| 10.16 | | 利莫尼拉公司與PCA西部農場信貸公司於2012年5月1日簽署的本票和主貸款協議補充協議(通過引用2012年5月2日提交的公司當前8-K報表(文件編號001-34755)附件10.1合併) |
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| 10.17† | | 利莫尼拉公司修訂並重新實施了2010年綜合激勵計劃，該計劃於2017年3月28日修訂(合併內容參考公司於2017年3月31日提交的當前8-K報表(文件編號001-34755)附件10.1) |
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| 10.18† | | 2009年至2010年利莫尼拉公司管理激勵計劃(通過參考2011年1月26日提交的公司10-K表格(文件編號001-34755)附件10.16合併而成) |
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| 10.19† | | 利莫尼拉股票授予績效獎金計劃(參照公司2010年4月13日宣佈生效的表格10註冊説明書附件10.15及其修正案合併而成(文件編號000-53885)) |
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| 10.20 | | 聖保拉市和利莫涅拉公司之間於2008年3月3日簽訂的兼併前和開發協議(根據2010年4月13日宣佈生效的公司表格10註冊聲明及其修正案的附件10.20成立為公司(檔案編號000-53885)) |
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| 10.21 | | 判決日期為1996年3月7日，聯合節水部門。訴聖布埃納文圖拉市等人，案件編號115611，加利福尼亞州高級法院，文圖拉縣(通過引用公司在表格10中的註冊聲明及其修正案的附件10.24合併，於2010年4月13日宣佈生效(案卷第000-53885號)) |
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陳列品
不是的。 | | 描述 |
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| 10.22 | | 農地租賃，日期為2012年1月6日，生效日期為2012年1月1日，由Limoneira公司和C.V.Sheldon家族有限合夥企業之間簽訂(通過參考2012年1月11日提交的該公司當前8-K表格的附件10.1(文件編號001-34755)合併) |
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| 10.23 | | 農地租約，日期為2012年1月6日，生效日期為2012年1月1日，由Limoneira公司和CH Sheldon LP之間簽訂(通過參考公司2012年1月11日提交的最新8-K表格(文件號001-34755)附件10.2合併) |
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| 10.24 | | 農地租賃，日期為2012年1月6日，生效日期為2012年1月1日，由Limoneira公司和Charles W.T.Sheldon之間簽訂(通過參考2012年1月11日提交的公司當前8-K表格(文件號001-34755)附件10.3合併) |
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| 10.25 | | 農地租賃，日期為2012年1月6日，2012年1月1日生效，由Limoneira公司和Paul N.Sheldon家族信託公司之間簽訂，U/D/T 10-27-06(通過引用公司2012年1月11日提交的當前8-K表格中的附件10.4(文件編號001-34755)合併) |
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| 10.26 | | 農地租賃，日期為2012年1月6日，生效日期為2012年1月1日，由Limoneira公司和謝爾頓家族可撤銷信託公司之間簽訂，U/D/T 1-31-10(通過引用公司2012年1月11日提交的當前8-K表格中的附件10.5(文件編號001-34755)合併) |
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| 10.27 | | 農地租約，日期為2012年1月6日，生效日期為2012年1月1日，由Limoneira公司和凱瑟琳·J·謝爾頓作為凱瑟琳·J·謝爾登信託受託人(通過參考公司2012年1月11日提交的當前8-K表格中的附件10.6(文件編號001-34755)合併而成)。 |
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| 10.28 | | 期權協議，日期為2013年2月27日，由公司和公司之間簽訂，Jason B.Russing作為Jason B.Russing信託的受託人，Jennifer R.Russing作為Jennifer R.Russing可撤銷信託的受託人，Zella A.Russing作為1988年Zella Russing信託的受託人(通過參考公司2013年6月10日提交的10-Q表格季度報告的附件10.1(文件編號001-34755)合併) |
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| 10.29 | | HM East Ridge LLC、Limoneira Company和IPDC Construction，Inc.之間的買賣協議和託管説明，日期為2013年4月8日(合併內容參考2013年4月12日提交的當前8-K表格報告附件10.1(文件號001-34755)) |
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| 10.30 | | 本公司與CADIZ，Inc.之間簽訂的、日期為2013年7月1日的租賃協議(通過參考2013年7月2日提交的當前8-K表格報告(文件號001-34755)附件10.1合併而成) |
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| 10.31 | | Cadiz-Limoneira修訂和重新簽訂了日期為2015年2月3日的租約，由Cadiz Real Estate LLC和Limoneira Company之間簽訂(通過引用該公司2015年3月9日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號001-34755)附件10.1合併而成)。 |
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| 10.32 | | 由Limoneira公司、ACP合併子公司、聯合柑橘包裝公司和馬克·斯賓塞組成的合併協議和計劃，日期為2013年9月6日，作為其中定義的股東代表(合併通過引用2013年9月12日提交的當前8-K表格報告(文件號001-34755)的附件10.1) |
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| 10.33 | | 太陽世界國際有限責任公司和利莫尼拉公司之間的買賣協議和聯合託管指示，日期為2013年9月27日(通過參考2013年10月15日提交的當前8-K表格報告(文件號001-34755)附件10.1合併) |
| | | |
| 10.34 | | 建造合同和協議，日期為2013年10月1日，由Limoneira公司和NexGen Builders，Inc.簽訂(通過參考2013年12月4日提交的當前8-K表格報告(文件號001-34755)附件10.1併入) |
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陳列品
不是的。 | | 描述 |
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| 10.35 | | 本合同和協議的一般條件，日期為2013年10月1日，由Limoneira公司和NexGen Builders，Inc.(通過參考2013年12月4日提交的當前8-K表格報告(文件號001-34755)的附件10.2併入) |
| | | |
| 10.36 | | 聖巴巴拉鄧普頓有限責任公司和MI置地有限責任公司之間的買賣協議和託管指示，日期為2013年11月29日，與塞維利亞地產的銷售有關(合併時參考2013年12月4日提交的當前8-K表格報告(文件號001-34755)附件10.3) |
| | | |
| 10.37 | | 由鄧普頓聖巴巴拉有限責任公司和MI置地有限責任公司之間簽訂的、日期為2013年11月29日的與太平洋皇冠地產銷售有關的買賣協議和託管指示(合併內容參考2013年12月4日提交的當前8-K表格報告(文件號001-34755)附件10.4) |
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| 10.38 | | B-2系列優先股購買協議，日期為2014年3月21日，由Limoneira公司和WPI-ACP Holdings，LLC之間簽訂(通過引用2014年3月24日提交的當前報告8-K表的附件10.1合併(文件號001-34755)) |
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| 10.39 | | 由Limoneira公司和Lewis Santa Paula成員有限責任公司之間簽署的、日期為2015年9月4日的出資協議(根據2015年9月10日提交的公司當前8-K報表(文件編號001-34755)附件10.1合併) |
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| 10.40 | | 由Limoneira EA1 Land LLC和Lewis Santa Paula Member，LLC於2015年11月10日簽署並首次修訂和重新簽署的Limoneira Lewis Community Builders，LLC有限責任公司協議(通過引用2015年11月16日提交的公司當前報告Form 8-K(文件號001-34755)附件10.1合併) |
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| 10.41 | | 利莫尼拉與富國銀行設備金融公司之間於2015年12月1日簽訂的臨時融資協議(通過引用該公司2015年12月22日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-34755)附件10.1併入) |
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| 10.42 | | Limoneira公司和富國銀行設備金融公司之間於2015年12月1日簽訂的主貸款和擔保協議(通過參考公司2016年3月10日提交的Form 10-Q季度報告(文件號001-34755)附件10.1合併) |
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| 10.43 | | 利莫尼拉公司和富國銀行設備金融公司於2016年1月20日簽訂的《主貸款和擔保協議》的貸款時間表(通過參考公司2016年3月10日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號001-34755)附件10.2合併而成) |
| | | |
| 10.44 | | 本票和貸款協議，日期為2016年2月11日，由Limoneira公司和Farm Credit West，FLCA簽訂(通過參考2016年2月18日提交的公司當前8-K表格(文件編號001-34755)附件10.1合併) |
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| 10.45 | | 由Limoneira Company和Limoneira Lewis Community Builders，LLC簽訂的租賃協議，日期為2015年11月10日(根據2015年11月16日提交的公司當前報告Form 8-K(文件編號001-34755)附件10.2合併) |
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| 10.46 | | 利莫尼拉公司和利莫尼拉·劉易斯社區建築商有限責任公司之間簽訂的《保留財產開發協議》，日期為2015年11月10日(根據2015年11月16日提交的公司當前8-K報表附件10.3合併(文件第001-34755號)) |
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| 10.47† | | 利莫尼拉公司2010年修訂和重新制定的綜合激勵計劃下的獎勵協議表格(合併內容參考公司2016年3月10日提交的Form10-Q季度報告附件10.8(文件編號001-34755)) |
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陳列品
不是的。 | | 描述 |
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| 10.48 | | 利莫尼拉公司與華僑銀行西部農場信貸公司於2017年6月19日簽訂的總貸款協議(通過參考公司當前8-K報表附件10.1合併，2017年6月21日提交(文件第001-34755號))，該協議日期為2017年6月19日，由利莫尼拉公司和中國農業信貸銀行西部農場信貸公司簽訂(通過引用公司當前報告的附件10.1合併，文件編號001-34755) |
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| 10.49 | | 循環信貸融資本票和總貸款協議補充協議，日期為2017年6月19日，由Limoneira公司和Farm Credit West FLCA簽訂(通過參考公司於2017年6月21日提交的當前8-K表格報告(第001-34755號文件)附件10.2合併) |
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| 10.50 | | 非循環信貸貸款本票和總貸款協議補充協議，日期為2017年6月19日，由Limoneira公司和Farm Credit West FLCA簽訂(合併日期為2017年6月21日提交的公司當前8-K表報告附件10.3(文件編號001-24755)) |
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| 10.51† | | 利莫尼拉公司2010年修訂和重新確定的綜合激勵計劃下的獎勵協議表格(合併內容參考公司2018年1月29日提交的當前8-K表格報告附件10.1(第001-34755號文件)) |
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| 10.52 | | 循環信貸融資補充，日期為2018年1月29日，由Limoneira公司和PCA西部農場信貸公司之間(通過參考2018年2月1日提交的公司當前報告8-K表的附件10.1合併(文件第001-34755號)) |
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| 10.53 | | 信用額度貸款協議，日期為2018年2月22日，由Limoneira Lewis Community Builders有限責任公司和美國銀行，N.A.簽訂(通過引用本公司2018年3月2日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-34755)的附件10.1併入) |
| | |
| 10.54 | | 無擔保信用額度本票，日期為2018年2月22日，由Limoneira Lewis Community Builders有限責任公司和美國銀行，N.A.(通過參考2018年3月2日提交的公司當前報告Form 8-K(文件編號001-34755)的附件10.2併入) |
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| 10.55 | | 由理查德·A·劉易斯(Richard A.Lewis)分別以2004年8月16日理查德·A·劉易斯(Richard A.Lewis)可撤銷信託u/d/t受託人身份、羅伯特·E·劉易斯(Robert E.Lewis)個別以2004年8月17日羅伯特·E·劉易斯(Robert E.Lewis)可撤銷信託u/d/t受託人身份、羅傑·G·劉易斯(Roger G.Lewis)個別以2004年8月20日羅傑·G·劉易斯(Roger G.Lewis)可撤銷信託u/d/t受託人身份、蘭德爾·W·劉易斯(Randall W.Lewis)個別以受託人身份並作為蘭德爾·W·劉易斯(Randall W.Lewis)可撤銷信託u/d/t和利莫尼拉公司(通過參考公司2018年3月2日提交的當前8-K報表(文件編號001-34755)附件10.3成立為公司) |
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| 10.56† | | 利莫尼拉公司2010年修訂和重新確定的綜合激勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格(合併時參考2018年4月11日提交的公司當前8-K表格報告附件10.1(第001-34755號文件)) |
| | |
| 10.57 | | 資產購買協議，日期為2018年7月24日，由Limoneira公司和Oxnard Lemon Associates，Ltd.簽訂(通過引用該公司2018年7月26日提交的當前8-K表格報告的附件10.1(文件第001-34755號)) |
| | | |
| 16.1 | | 安永律師事務所的信函，日期為2019年3月14日(通過引用本公司2019年3月14日提交的當前8-K表格報告(第001-34755號文件)附件16.1合併) |
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| 21.1* | | 利莫尼拉公司的子公司 |
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| 23.1* | | 獨立註冊會計師事務所德勤律師事務所同意 |
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| 23.2* | | 獨立註冊會計師事務所-安永律師事務所同意書 |
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陳列品
不是的。 | | 描述 |
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| 23.3* | | 獨立註冊會計師事務所-安永律師事務所同意書 |
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| 23.4* | | 獨立審計師同意-安永律師事務所 |
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| 31.1* | | 根據交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)認證首席執行官 |
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| 31.2* | | 根據交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)認證首席財務和會計幹事 |
| | |
| 32.1* | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明 |
| | | |
| 32.2* | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明 |
| | |
| 99.1* | | Limoneira Lewis Community Builders，LLC-截至2020年10月31日和2019年10月31日的財務報表 |
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| 101.INS* | | XBRL實例文檔 |
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| 101.SCH* | | XBRL分類擴展架構文檔 |
| | | |
| 101.CAL* | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| | | |
| 101.DEF* | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| | | |
| 101.LAB* | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| | | |
| 101.PRE* | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
| | | | | | | | |
| * | 隨函存檔或提供的。根據S-K法規第601(B)(32)(Ii)項和美國證券交易委員會發布的第33-8238號和第34-47986號最終規則：管理層關於財務報告內部控制的報告和交易法定期報告中披露信息的證明，本合同附件32.1和32.2中提供的證明被視為以10-K表格形式隨本年度報告一起提供，不會被視為交易法第18節的“存檔”。除非註冊人通過引用特別將其納入，否則此類證明不會被視為通過引用納入根據證券法或交易法提交的任何文件。 |
| † | 指管理合同和補償計劃或安排。 |
