Expr-20210501
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目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
 
表格10-Q
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度的季度報告2021年5月1日
或
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金檔案編號001-34742
Express，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州 26-2828128
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		 (税務局僱主
識別號碼)
1個高速硬盤
哥倫布, 俄亥俄州
 43230
(主要行政辦公室地址) (郵政編碼)
電話：(614) 474-4001
(註冊人電話號碼，包括區號)


根據該法第12(B)條登記的證券：

每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元快遞紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)註冊人在過去90天內是否遵守了此類提交要求。他説：是  ☒*☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。他説：是  ☒*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件管理器☐加速文件管理器☒
非加速文件服務器☐規模較小的新聞報道公司☒
新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐*☒
註冊人普通股的流通股數量為66,299,774截至2021年5月29日。
Express，Inc.|2021年第一季度Form 10-Q|1
目錄
Express，Inc.
表格10-Q的索引
前瞻性陳述
3
第I部分
財務信息
5
第1項。
財務報表(未經審計)
5
     合併資產負債表
5
     合併收益表和全面收益表
6
     合併股東權益變動表
7
     合併現金流量表
8
     未經審計的合併財務報表附註
9
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
24
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
37
第四項。
管制和程序
38
第II部
其他信息
38
第1項。
法律程序
38
第1A項。
風險因素
38
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
40
第三項。
高級證券違約
40
第四項。
煤礦安全信息披露
40
第五項。
其他信息
40
第6項
陳列品
41
簽名
42



Express，Inc.|2021年第一季度10-季度|2
目錄
前瞻性陳述
這份關於Form 10-Q的季度報告(“季度報告”)包含符合1995年“私人證券改革法”的“安全港”條款的前瞻性陳述，這些陳述會受到風險和不確定性的影響。本季度報告中除歷史事實陳述外的所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述提供了與我們的財務狀況、經營結果、計劃、目標、未來業績和業務有關的當前預期和預測。你可以通過它們與歷史或當前事實沒有嚴格相關這一事實來識別前瞻性陳述。這些陳述可能包括諸如“預期”、“估計”、“預期”、“項目”、“計劃”、“潛在”、“打算”、“相信”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“可能”、“繼續”以及與任何關於未來經營或財務業績或其他事件的時間或性質的討論有關的其他類似含義的詞語和術語。例如，我們所作的所有與我們估計和預計的成本、支出、現金流和財務結果、我們未來業務的計劃和目標、增長、倡議或戰略、回購普通股股票的計劃或未決或威脅訴訟的預期結果或影響有關的陳述都是前瞻性陳述。所有前瞻性陳述都會受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與我們預期的大不相同，包括：

外部風險
▪消費支出和總體經濟狀況的變化；
▪商場、購物中心和我們商店的客流量；
▪新冠肺炎疫情正在並可能繼續對我們的業務運營、門店流量、員工可用性、財務狀況、流動性和現金流產生不利影響；
▪來自其他零售商的競爭；
▪我們依賴獨立的第三方來生產我們所有的商品；
▪原材料成本、人工成本、運費成本的變化；
▪供應鏈中斷和關税增加；
▪與我們的配送設施相關的困難；
▪自然災害、極端天氣、公共衞生問題，包括流行病、火災和其他導致業務中斷的事件；以及
▪我們依賴第三方為我們的業務提供某些關鍵服務。
戰略風險
▪我們識別和應對新的和不斷變化的時尚趨勢、客户偏好和其他相關因素的能力；
▪我們的銷售額、經營結果和現金水平在季節性基礎上的波動，以及由於各種其他因素的影響，包括我們相對於客户需求提供的產品、我們銷售的商品組合、促銷活動、庫存水平以及商店和電子商務之間的銷售組合；
▪我們對強大的品牌形象的依賴；
▪我們有能力適應消費者行為的變化，為我們的客户開發和維護相關和可靠的全方位體驗；
▪我們對關鍵執行管理層的依賴；以及
▪我們有能力執行我們的增長戰略，包括但不限於，吸引我們的客户並獲得新的客户，準確地執行以加快銷售和盈利，將產品放在首位，並重振我們的品牌。
信息技術風險
▪我們所依賴的信息系統的故障或破壞；
▪增加我們的員工遠程工作，並使用技術來履行工作職能；以及
▪我們保護客户數據免受欺詐和盜竊的能力。
金融風險
▪我們的大量租賃義務；
▪根據我們目前的信貸安排條款對我們施加的限制，包括與庫存水平相關的基於資產的要求，進行額外借款的能力，以及對我們回購普通股的能力的限制；
▪我們無法在現有的信貸安排中遵守公約；以及
▪長期資產和我們租賃資產的減值費用。
法律、監管和合規風險
▪對我們提出的索賠導致訴訟或適用於我們業務的法律法規的變化；
▪我們沒有能力保護我們的商標或其他知識產權，這可能會阻止我們的商標或其他知識產權在世界各地使用；
▪税務要求、税務審計結果，以及其他因素(包括退税收據的時間)的變化，可能會導致我們的實際税率和經營業績出現波動；以及
▪我們未能維持足夠的內部控制。
股權風險因素
▪我們沒有能力支付股息和回購股票；
▪我們的憲章文件和適用法律可能會阻止或推遲收購企圖；
▪我們的普通股可能會經歷極端的波動，購買我們的普通股可能會招致重大損失；
▪我們的股票價格可能會出現快速而大幅的上漲或下跌，而這些漲跌可能與影響我們的消息或事態發展的披露時間不符；
▪與我們普通股相關的潛在空頭擠壓已經導致，並可能再次導致我們普通股股票的極端價格波動；以及
▪由第三方發佈的公共媒體(包括博客、文章、留言板、社交媒體和其他媒體)中提供的信息可能包含不屬於我們的聲明，可能不可靠或不準確。

我們的許多前瞻性陳述來自我們的運營預算和預測，這些預算和預測基於許多詳細的假設。雖然我們相信我們的假設是合理的，但我們警告説，很難預測已知因素的影響，我們不可能預測所有可能影響我們實際結果的因素。有關這些風險以及可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述中包含的結果大不相同的其他風險和不確定因素的討論，請參閲“第1A項。風險因素包括在本季度報告的其他部分以及我們於2021年3月25日提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2021年1月30日的Form 10-K年度報告(以下簡稱年度報告)中。本季度報告中包含的前瞻性陳述僅在本季度報告發布之日作出。除非法律要求，否則我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。
Express，Inc.|2021年第一季度10-季度|3
目錄
第一部分-財務信息
第1項。財務報表。
Express，Inc.
綜合資產負債表
(以千計，每股除外)(未經審計)
 2021年5月1日2021年1月30日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$84,072 $55,874 
應收賬款淨額11,213 14,556 
應收所得税98,554 111,342 
盤存264,488 264,360 
預付租金4,683 7,883 
其他19,340 20,495 
流動資產總額482,350 474,510 
使用權資產，淨額754,324 797,785 
財產和設備965,854 969,402 
減去：累計折舊(799,389)(789,204)
財產和設備，淨值166,465 180,198 
其他資產3,600 5,964 
總資產$1,406,739 $1,458,457 
負債和股東權益
流動負債：
短期租賃負債$206,890 $203,441 
應付帳款159,013 150,230 
遞延收入29,861 32,430 
短期債務37,772 — 
應計費用118,906 128,952 
流動負債總額552,442 515,053 
長期租賃責任681,010 722,949 
長期債務190,025 192,032 
其他長期負債18,941 18,734 
總負債1,442,418 1,448,768 
承擔額和或有事項(注9)
股東權益：
優先股--$0.01票面價值；10,000授權股份；不是已發行或已發行股份
— — 
普通股-$0.01票面價值；500,000授權股份；93,632股票和93,632分別於2021年5月1日和2021年1月30日發行的股票，以及66,258股票和64,971分別於2021年5月1日和2021年1月30日發行的流通股
936 936 
額外實收資本218,187 222,141 
留存收益53,349 114,732 
庫存股-按平均成本計算；27,374股票和28,661股票分別為2021年5月1日和2021年1月30日
(308,151)(328,120)
股東(赤字)/權益總額(35,679)9,689 
總負債和股東權益$1,406,739 $1,458,457 
看見備註未經審計的合併財務報表。
Express，Inc.|2021年第一季度表格10-季度|4
目錄
Express，Inc.
合併收益表和全面收益表
(以千計，每股除外)(未經審計)

十三週結束了
 2021年5月1日2020年5月2日
淨銷售額$345,759 $210,275 
商品銷售成本、購買成本和佔用成本266,955 256,482 
毛利/(虧損)78,804 (46,207)
運營費用：
銷售、一般和管理費用119,393 99,165 
其他營業收入，淨額(33)(93)
總運營費用119,360 99,072 
營業虧損(40,556)(145,279)
利息支出，淨額5,252 56 
其他費用，淨額— 2,733 
所得税前虧損(45,808)(148,068)
所得税(福利)/費用(84)5,982 
淨虧損$(45,724)$(154,050)
綜合損失$(45,724)$(154,050)
每股收益：
基本信息$(0.70)$(2.41)
稀釋$(0.70)$(2.41)
加權平均流通股：
基本信息65,200 64,030 
稀釋65,200 64,030 
看見備註未經審計的合併財務報表。
Express，Inc.|2021年第一季度表格10-季度|5
目錄
Express，Inc.
合併股東權益變動表
(以千為單位)(未經審計) 

普通股庫存股
 已發行股票面值其他內容
實繳
資本		留用
收益		累計其他綜合損失股票按平均成本計算總計
餘額，2021年1月30日64,971 $936 $222,141 $114,732 $— 28,661 $(328,120)$9,689 
淨損失— — — (45,724)— — — (45,724)
股票期權和限制性股票的行使1,934 — (6,477)(15,659)— (1,934)22,136 — 
基於股份的薪酬— — 2,523 — — — — 2,523 
普通股回購(647)— — — — 647 (2,167)(2,167)
平衡，2021年5月1日
66,258 $936 $218,187 $53,349 $— 27,374 $(308,151)$(35,679)



普通股庫存股
 已發行股票面值其他內容
實繳
資本		留用
收益		累計其他綜合損失股票按平均成本計算總計
平衡，2020年2月1日63,922 $936 $215,207 $533,690 $— 29,710 $(343,531)$406,302 
淨損失— — — (154,050)— — — (154,050)
股票期權和限制性股票的行使802 — (1,609)(7,659)— (802)9,268 — 
基於股份的薪酬— — 2,502 — — — — 2,502 
普通股回購(268)— — — — 268 (540)(540)
平衡，2020年5月2日64,456 $936 $216,100 $371,981 $— 29,176 $(334,803)$254,214 
看見備註未經審計的合併財務報表。

Express，Inc.|2021年第一季度Form 10-Q|6
目錄
Express，Inc.
合併現金流量表
(以千為單位)(未經審計)
十三週結束了
 2021年5月1日2020年5月2日
經營活動的現金流：
淨損失$(45,724)$(154,050)
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷18,497 19,332 
財產、設備和租賃資產減值— 14,678 
權益法投資減值— 2,733 
基於股份的薪酬2,523 2,502 
遞延税金— 64,424 
房東津貼攤銷(77)(104)
營業資產和負債變動情況：
應收賬款淨額3,343 (2,073)
應收所得税12,788 (10,228)
盤存(128)(48,485)
應付賬款、遞延收入和應計費用(3,426)2,117 
其他資產和負債10,624 (22,084)
經營活動中使用的現金淨額
(1,580)(131,238)
投資活動的現金流：
資本支出(3,562)(4,176)
用於投資活動的淨現金
(3,562)(4,176)
融資活動的現金流：
循環信貸安排下的借款所得款項38,000 165,000 
償還循環信貸安排下的借款(39,050)— 
定期貸款安排下的借款收益50,000 — 
償還定期貸款安排下的借款(12,404)— 
償還融資安排(576)— 
與債務安排有關而招致的訟費(463)— 
用於預扣税款義務的普通股回購(2,167)(540)
融資活動提供的現金淨額
33,340 164,460 
現金及現金等價物淨增加情況28,198 29,046 
期初現金和現金等價物55,874 207,139 
期末現金和現金等價物$84,072 $236,185 
看見備註未經審計的合併財務報表。
Express，Inc.|2021年第一季度10-季度|7
目錄
Express，Inc.
未經審計的合併財務報表附註
頁面
注1
業務描述和呈報依據
10
注2
收入確認
11
附註3
每股收益
13
注4
公允價值計量
13
注5
所得税
15
注6
租契
15
注7
債務
17
注8
長期激勵性薪酬
20
注9
承諾和或有事項
22
注10
股東權益
23

Express，Inc.|2021年第一季度10-季度|8
目錄
注1|業務描述和呈報依據
業務描述
Express，Inc.及其子公司(“Express”或“公司”)是一個現代的、多功能的、雙性別服裝和配飾品牌，幫助人們在日常和任何場合穿衣。成立於1980年的Express的理念是，風格、質量和價值應該都在一個地方找到，它一直是現在的一個品牌，提供一些最重要和最持久的時尚趨勢。快遞的目標是樹立自信，激發自我表達通過設計和營銷的觀點，提出了現實生活多功能性的最佳選擇。本公司經營563在美國和波多黎各的零售和工廠直銷店，以及一個在線目的地。截至2021年5月1日，快遞運營357主要是美國和波多黎各的商場零售店，以及206工廠直銷店。

財年
該公司的會計年度將在最接近1月31日的星期六結束。會計年度在未經審計的綜合財務報表和附註以及本季度報告的其餘部分中按會計年度開始的日曆年度指定。本文件中對本公司會計年度的所有引用如下：
財年年終週數
20212022年1月29日52
20202021年1月30日52

這裏所指的“2021年第一季度”和“2020年第一季度”分別代表截至2021年5月1日和2020年5月2日的13周。
陳述的基礎
隨附的未經審計綜合財務報表是根據美國中期財務信息公認會計原則(“GAAP”)以及Form 10-Q和美國證券交易委員會的第10條S-X規則編制的，因此不包括完整財務報表所需的所有信息或腳註。管理層認為，隨附的未經審計的綜合財務報表反映了公平陳述中期財務狀況、經營結果和現金流量所需的所有調整(屬於正常經常性)，但不一定表明2021年預期的經營結果。因此，這些陳述應與截至2021年1月30日的年度綜合財務報表及其附註一起閲讀，這些報表包括在公司於2021年3月25日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告中。
合併原則
未經審計的合併財務報表包括Express公司及其全資子公司的賬目。所有公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。
細分市場報告    
該公司在內部評估業績的基礎上定義了一個運營部門。該公司已確定，其首席執行官和總裁兼首席運營官共同擔任首席運營決策者，並且一操作部分。因此，該公司將業績作為一個單獨的部門報告，其中包括其Express實體零售和直銷店的運營以及電子商務業務。
預算在編制財務報表中的使用
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出影響未經審計綜合財務報表之日報告的資產和負債額、報告期內已報告的收入和費用數額以及截至未經審計的綜合財務日的或有資產和負債的相關披露的估計和假設，這些估計和假設會影響到未經審計的綜合財務報表之日的資產和負債的報告金額和報告期內的收入和費用的報告金額，以及截至未經審計的綜合財務報表日期的或有資產和負債的相關披露。
Express，Inc.|2021年第一季度表格10-季度|9
目錄
結算單。實際結果可能與這些估計不同。隨着新信息的出現，該公司會對其估計和假設進行修正。
持續經營和管理層的計劃
隨着第二季度的持續改善，該公司第一季度的銷售額和盈利能力大幅回升，並繼續遵守其循環信貸安排和定期貸款安排下的財務契約。然而，由於與新冠肺炎疫情恢復速度及其潛在影響相關的不確定性，該公司可能會對預測的收入和現金流產生重大變化，並可能在遵守財務契約方面遇到困難。當條件和事件總體上影響實體作為持續經營企業的能力時，管理層評估其計劃的緩解效果，以確定計劃是否有可能得到有效實施，當計劃實施時，計劃將緩解相關條件或事件。

基於第一季度銷售額和盈利能力的恢復以及第二季度的持續改善，以及循環信貸安排項下額外流動資金的可獲得性，以及迄今採取的費用控制和其他措施，公司的流動性狀況已有顯著改善。該公司計劃繼續其迄今採取的現金節約和降低成本措施，包括同意的租金優惠，並預計2021年剩餘時間的銷售額和盈利能力將繼續改善。該公司相信，這些計劃和預測有可能成功實施，這將帶來充足的現金流，以支持其持續運營，並在財務報表發佈之日起一年內滿足其在循環信貸融資和定期貸款融資項下的契約要求。

注2|收入確認
以下是有關公司主要產品類別和銷售渠道的信息：
十三週結束了
 2021年5月1日2020年5月2日
(單位：千)
服裝$304,272 $179,583 
配件和其他32,223 21,380 
其他收入9,264 9,312 
總淨銷售額$345,759 $210,275 
十三週結束了
 2021年5月1日2020年5月2日
(單位：千)
零售$246,231 $159,537 
出水口90,264 41,426 
其他收入9,264 9,312 
總淨銷售額$345,759 $210,275 
其他收入主要包括我們的自有品牌信用卡協議的收入，與電子商務活動相關的運輸和處理收入，與向第三方出售缺貨庫存相關的出售收入，禮品卡破損收入和特許經營協議收入。

商品銷售
該公司在銷售點確認店內購買的銷售額。與電子商務交易相關的收入是在發貨時根據當時控制權轉移到客户的事實確認的。公司已作出政策選擇，將運輸和搬運視為履行合同的成本，因此，從客户收到的任何金額都計入分配給履行義務的交易價格，即在未經審計的綜合收益表和支付給適用承運人的金額的綜合收益表和全面收益表中，在銷售成本、購買成本和佔用成本內應計相應金額的貨物。
Express，Inc.|2021年第一季度Form 10-Q|10
目錄
商品購買的相關折扣被歸類為淨銷售額的減少。淨銷售額不包括向客户徵收並匯給政府當局的銷售税。
忠誠計劃
該公司維持着一項客户忠誠度計劃，在該計劃中，客户在符合條件的購買和其他營銷活動中獲得積分，以獲得獎勵。達到指定點數後，客户將獲得獎勵，他們可以在公司門店或其網站上兑換購買商品時獲得的獎勵。一般情況下，賺取的獎勵必須在60自簽發之日起算的天數。本公司根據積分的估計獨立銷售價格推遲部分商品銷售。這一遞延收入被確認為贖回或過期的憑證。為了計算這一延期，該公司根據歷史經驗對持卡人的兑換率進行了假設。忠誠負債計入未經審計的綜合資產負債表的遞延收入。

十三週結束了
 2021年5月1日2020年5月2日
(單位：千)
期初餘額忠誠度遞延收入$8,951 $14,063 
確認的淨收入(678)(4,478)
期末餘額忠誠度遞延收入$8,273 $9,585 
銷售退貨儲備
該公司減少了淨銷售額，並根據以前的經驗為預計的商品退貨預留了準備金。商品退貨通常是可轉售的商品，並通過簽發與原始購買相同的付款招標來退款。銷售退貨準備金為$。10.3百萬美元和$6.4截至2021年5月1日和2021年1月30日，分別為100萬美元，並計入未經審計的綜合資產負債表的應計費用。與預計退回商品相關的資產計入未經審計的綜合資產負債表中的其他資產。
禮品卡
該公司在其商店、其電子商務網站以及通過第三方銷售禮品卡。這些禮品卡在閒置期間不會過期或貶值。公司通過在禮品卡銷售時確認負債來核算禮品卡。禮品卡負債餘額為#美元。21.6百萬美元和$23.5分別截至2021年5月1日和2021年1月30日的600萬美元，並計入未經審計的綜合資產負債表的遞延收入。當顧客兑換禮品卡時，公司確認禮品卡的收入。該公司還確認未兑換禮品卡的收入，稱為“禮品卡損壞”。禮品卡損壞是使用基於時間的歸屬方法按比例確認的，從禮品卡發行到可以確定禮品卡被兑換的可能性很小，並且沒有法律義務將未兑換的禮品卡匯到相關司法管轄區為止。禮品卡破損率是根據歷史兑換模式計算的。禮品卡損壞包括在淨銷售額的其他收入組成部分中。
十三週結束了
 2021年5月1日2020年5月2日
(單位：千)
期初禮品卡負債$23,478 $24,142 
發行4,078 4,040 
贖回(5,225)(5,418)
禮品卡破損(744)(1,036)
終止禮品卡債務$21,587 $21,728 
自有品牌信用卡
本公司與Comenity Bank(“本行”)訂立協議，向客户提供自有品牌信用卡(“卡協議”)，該協議已於2017年8月28日修訂，以延長協議期限。
Express，Inc.|2021年第一季度10-季度|11
目錄
一直到2024年12月31日。每張自有品牌信用卡都帶有Express品牌的標誌，只能在公司的門店和電子商務渠道使用。本銀行是根據自有品牌信用卡計劃發行的賬户的唯一所有者，並承擔與自有品牌信用卡持卡人不付款相關的損失以及賬户任何欺詐使用的一部分。
根據信用卡協議，本公司在合約期內按自有品牌信用卡銷售額的百分比從本行收取款項，並有資格因實現某些業績目標而獲得獎勵付款。這些資金計入淨銷售額的其他收入部分。公司還從銀行獲得報銷資金，用於支付公司發生的某些費用。這些報銷資金由公司用於資助與自有品牌信用卡相關的營銷和其他計劃。收到的與自有品牌信用卡有關的報銷資金記入淨銷售額的其他收入部分。

關於信用卡協議，銀行同意向該公司支付#美元。20.0本公司於收到時確認為綜合資產負債表內其他長期負債內遞延收入的可退還百萬元款項，並自2018年1月開始按直線確認為收入。截至2021年5月1日，遞延收入餘額為$10.6在經修訂的信用卡協議的剩餘期限內，將在淨銷售額的其他收入部分內確認100萬歐元。
十三週結束了
 2021年5月1日2020年5月2日
(單位：千)
期初餘額可退還的付款責任$11,272 $14,150 
在收入中確認(719)(719)
期末餘額可退還債務$10,553 $13,431 

注3|每股收益
下表提供了用於計算基本和稀釋每股收益的基本和稀釋加權平均股票之間的對賬：
十三週結束了
2021年5月1日2020年5月2日
(單位：千)
加權平均股價-基本股65,200 64,030 
股票期權和限制性股票單位的稀釋效應— — 
加權平均股份-稀釋股份65,200 64,030 
股權獎勵代表9.9百萬和9.6在分別截至2021年5月1日和2020年5月2日的13周內，1.2億股普通股被排除在稀釋後每股收益的計算之外，因為納入這些獎勵將是反稀釋的。
此外，在截至2021年5月1日的13周內，大約1.5100萬股被排除在稀釋加權平均股票的計算之外，因為與截至2021年5月1日尚未實現的預先設定的業績目標相比，最終將發行的股份數量取決於公司的業績。

附註4|公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。按公允價值計量的資產和負債使用以下層次結構分類，該層次結構基於截至計量日期的估值投入的透明度。
Express，Inc.|2021年第一季度10-季度|12
目錄
■1級-估值基於活躍市場中相同資產或負債的報價(未調整)。
■2級-估值基於活躍市場上類似資產和負債的報價，或在金融工具的幾乎整個期限內直接或間接可觀察到的資產或負債的其他投入。
■3級-估值基於對公允價值計量有重要意義的其他不可觀察的投入。
金融資產
下表列出了公司的金融資產，在未經審計的綜合資產負債表上以現金和現金等價物記錄，以公允價值在2021年5月1日和2021年1月30日的經常性基礎上計量，按這些計量所在的公允價值層次水平彙總。
2021年5月1日
1級2級3級
(單位：千)
貨幣市場基金$54,242 $— $— 
2021年1月30日
1級2級3級
(單位：千)
貨幣市場基金$35,964 $— $— 
貨幣市場基金是根據活躍市場的報價進行估值的。
截至2021年5月1日和2021年1月30日，未經審計的合併資產負債表中反映的剩餘現金和現金等價物、應收款、預付費用和應付款的賬面金額與其公允價值接近。
非金融資產
商店資產減值
包括使用權資產在內的財產和設備不需要按公允價值經常性計量。然而，如果發生某些觸發事件，表明這些資產的賬面價值可能無法收回，則需要進行減值測試。這些事件包括但不限於：預計收入和售出商品成本的重大不利變化(不包括購買和佔用成本)、當前現金流損失以及現金流損失歷史，以及顯示出重大持續虧損、重大負面經濟狀況、資產市值大幅下降以及商店關閉或搬遷決定的預測。審查是在商店層面進行的，這是可識別的最低現金流水平。

顯示減損指標的商店將接受減值評估。通過將估計的未來未貼現現金流的總和與資產的賬面金額進行比較，測試這些商店的可回收性。這種可恢復性測試要求管理層做出與(但不限於)管理層對經營商店未來現金流的預期相關的假設和判斷。

▪在未貼現的未來商店現金流模型中使用的關鍵假設包括銷售額增長率和毛利率，不包括購買和佔用成本。

當這些未貼現的未來現金流低於資產組的賬面金額時，可能會確認減值損失。在減值的情況下，任何損失將以資產組的賬面價值超過其公允價值來計量。與商店相關的資產的公允價值是根據資產組的最高和最佳使用情況在單個商店層面確定的。

Express，Inc.|2021年第一季度10-季度|13
目錄
•公允價值分析中使用的關鍵假設可能包括對經營門店的未來門店現金流和/或可比市場租金的貼現估計。

在截至2021年5月1日和2020年5月2日的13周內，公司確認的減值費用如下：
十三週結束了
2021年5月1日2020年5月2日
(單位：千)
使用權資產減值$— $9,688 
財產和設備資產減值— 4,990 
總資產減值$— $14,678 
減值費用在未經審核的綜合收益表和全面收益表中計入售出成本、購買成本和佔用成本。

附註5|所得税
所得税撥備是基於對年度有效税率的當前估計，並進行調整以反映離散項目的影響。由於各種因素的影響，公司的有效所得税税率可能會在每個季度之間波動，這些因素包括對年度税前收入的估計、估計中的相關變化以及離散項目的影響。在税前收益水平較低的情況下，這些項目對實際税率的影響將更大。

該公司評估遞延税項資產是否可按季度變現。該公司考慮所有可用的正面和負面證據，包括過去的經營業績和對未來營業收入的預期。因此，截至2021年5月1日，公司繼續維持遞延税項資產的全額估值津貼。

2020年3月27日，“冠狀病毒援助救濟和經濟安全法”(“CARE”)被頒佈為法律。CARE法案提供了幾項影響公司的條款，包括設立2018、2019年和2020納税年度產生的淨營業虧損的五年結轉，暫停使用淨營業虧損的80%限制，放寬業務利息扣除的限制規則，並追溯澄清企業可以立即註銷某些可追溯到2018年1月1日的符合條件的租賃改善財產。

該公司的實際税率為0.2%和(4.0)分別為截至2021年5月1日和2020年5月2日的13周。截至2021年5月1日的13周的實際税率反映了額外計入1美元估值免税額的影響。10.02000萬美元，以彌補本年度的虧損。截至2020年5月2日的13周的實際税率反映了針對公司遞延税項淨資產建立估值免税額的影響，其中包括美元。54.3從先前確認的遞延税項資產的估值津貼中扣除的離散税費和#美元6.82020年美國州税和其他税收抵免的100萬估值免税額。這筆税費被一美元部分抵消。19.5與CARE Act相關的600萬税收優惠，其中包括預計2019年和2020年美國聯邦淨營業虧損部分的福利，這些虧損能夠在五年結轉期間迴轉以抵消應税收入。

附註6|租約
該公司根據經營租賃租賃其所有門店和公司總部(包括其配送中心)。這些門店租賃通常有初始期限。5至10然而，大多數即將到期的租約正在以較短的期限重新談判。公司總部的當前租賃期將於2026年到期，一任選五年期延長期限。該公司還根據經營租賃租賃某些設備和其他資產，通常初始期限為30年。3從現在到現在5幾年了。租賃期限包括初始合同期限以及合理確定公司將行使該選擇權時延長租約的任何選擇權。初始期限為12個月或以下的租約
Express，Inc.|2021年第一季度10-季度|14
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(短期租賃)沒有記錄在資產負債表上。本公司目前並無任何重大短期租約。本公司一般須支付物業税、保險費及其他與其租賃有關的業主費用，包括公共區域維護費。如果這些費用是固定的，它們將與租賃付款結合起來確定租賃負債；然而，如果該等費用不是固定的，則它們被視為可變租賃成本，並在發生時計入費用。變動付款不計入租賃負債或資產的計量。該公司的融資租賃是無關緊要的。本公司並未因新冠肺炎疫情而對其租約修改政策作出任何修訂。
某些租賃協議包括根據零售額高於合同水平的百分比支付租金，其他租賃協議包括根據通脹定期調整的租金支付。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。

本公司的租賃協議沒有提供隱含利率，因此本公司在確定租賃付款現值時使用的估計增量借款利率是根據租賃開始日可獲得的第三方信息得出的。所使用的利率是針對與租賃期限類似的擔保借款。

由於新冠肺炎疫情的影響，該公司最初沒有在2020年第一季度和第二季度支付某些門店的門店租金。公司為未支付的租金建立了應計項目，並繼續確認應計租金費用。在與某些業主磋商後，該公司已支付某些商鋪的租金，而部分業主亦已同意減免某些租金。對應計租金進行了適當調整。應計租金在未經審計的綜合資產負債表的應計費用內。截至2021年5月1日和2021年1月30日的累計最低租金為$31.8300萬美元和300萬美元56.3分別為2000萬人。

與租賃相關的補充現金流量信息如下：
十三週結束了
2021年5月1日2020年5月2日
(單位：千)
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
營業租賃的營業現金流
$75,456 $41,467 
用經營性租賃負債換取的使用權資產$27,773 $15,243 

Express，Inc.|2021年第一季度10-季度|15
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附註7|債務
下表彙總了該公司截至所示日期的未償債務：
2021年5月1日2021年1月30日
(單位：千)
定期貸款安排$127,596 $90,000 
循環設施105,000 106,050 
未償還借款總額232,596 196,050 
減去：未攤銷債務發行成本(4,799)(4,018)
總債務，淨額227,797 192,032 
減去：長期債務的當前部分37,772 — 
長期債務，淨額$190,025 $192,032 
未償還信用證$36,099 $36,099 
定期貸款安排
於2021年1月13日，本公司全資附屬公司Express Holding，LLC(“Express Holding”)與其附屬公司訂立140.0在貸款方(定義見該協議)中，作為行政代理和抵押品代理的富國銀行全國協會(“富國銀行”)和其中被點名的其他貸款人(“定期貸款貸款人”)簽署了一項基於資產的定期貸款協議(“定期貸款安排”)。

定期貸款安排提供“先入後出”的定期貸款，金額相當於#美元。90.02000萬美元(“FILO定期貸款”)和一筆金額相當於#美元的延遲提取定期貸款。50.02000萬(“DDTL”)。定期貸款工具是一種優先擔保債務，與貸款方的其他優先擔保債務並駕齊驅。

在2021年第一季度，公司提取了額外的美元50.0在DDTL下的300萬美元，並償還了$12.4根據定期貸款安排的要求，2020年CARE法案的收益為1.8億美元。截至2021年5月1日，該公司擁有127.6定期貸款安排下未償還的借款為1.8億美元。定期貸款安排於2021年5月1日的公允價值為$119.12000萬。在2021年5月1日之後，公司額外支付了$30.9季度末之後收到的CARE法案退款收益為DDTL支付了2000萬美元。

根據FILO定期貸款借入的款項將按季度分期償還，償還率為1.25基於FILO定期貸款的原始本金，從2022年1月30日或大約2022年1月30日開始的財政季度開始，每季度%。到期日未償還的定期貸款工具的所有剩餘金額將在到期日2024年5月24日全額支付。貸款當事人必須在全額支付並終止$後，用某些額外債務的淨收益償還定期貸款安排項下發生的金額。250.0當定期貸款融資及資產貸款信貸融資項下的未償還貸款超過定期貸款融資及資產基礎貸款信貸融資項下的總借款基數時，以及(如僅就DDTL而言)根據CARE法案應向本公司支付退税所得款項，則可支付1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元資產為基礎貸款信貸融資。定期貸款機制下的自願提前還款在適當通知的情況下可隨時允許，並受最低美元金額的限制，在某些情況下，還可預付費用。

根據定期貸款安排借入的款項將按與倫敦銀行同業拆息掛鈎的浮動利率計息，外加以下定價利潤率：8.00%至8.25於任何釐定日期，根據以EBITDA為基礎的定期貸款安排的條文釐定，最近截至十二個月期間的年利率。定期貸款安排項下的利息支付應在每個日曆月的第一天到期。截至2021年5月1日，未償還FILO定期貸款的利率為9.0%.

定期貸款融資受借款基數的限制，借款基數是根據符合條件的存貨、信用卡應收賬款、知識產權的特定百分比計算的，在DDTL墊付之後，根據CARE法案提出的退税要求金額和DDTL的未償還金額中較小者計算。
Express，Inc.|2021年第一季度Form 10-Q|16
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定期貸款安排金融契約要求借款人保持最低超額可獲得性，至少為(I)$中較大者。25.02000萬或(Ii)10(X)經修訂循環信貸安排(定義見下文)貸款上限(在不實施任何定期借貸準備金的情況下計算)加(Y)(A)定期貸款項下未償還本金餘額及(B)定期貸款借款基數兩者中較小者的總和(X)的百分比。此外，定期貸款安排包含對公司及其子公司活動的慣例契約和限制，包括但不限於對可以持有的現金數量的限制、額外債務的產生、留置權、負質押、擔保、投資、貸款、資產出售、合併、收購、預付其他債務、分配、股息、回購股本、與關聯公司的交易、改變其業務或會計年度性質的能力，以及公司允許的活動。

定期貸款工具包括常規違約事件，其中包括(但不限於)不付款違約、陳述和擔保不準確、契約違約、重大債務交叉違約、破產和無力償債、重大判斷違約、ERISA違約、貸款文件下的結構性違約以及控制權變更違約。違約事件的發生可能導致定期貸款安排下的債務加速履行。在某些情況下，在發生違約事件期間，根據定期貸款安排鬚支付的任何款項將適用違約利率，年利率相等於2.00高於適用利率的任何本金和2.00任何其他利息的基準利率貸款利率的上浮%。

定期貸款融資項下的所有義務均由貸款方(借款人除外(定義見此))擔保，並以(A)對貸款方的幾乎所有營運資本資產(包括現金、應收賬款和存貨)的第二優先留置權和(B)對貸款方的幾乎所有非營運資本資產(包括知識產權)的第一優先留置權以及根據CARE法案應向本公司支付的退税(在每種情況下均受若干允許留置權的約束)的擔保。

該公司記錄了與發行定期貸款融資相關的遞延融資成本。未攤銷餘額為#美元。4.8截至2021年5月1日，為1.2億美元。這些成本將在定期貸款安排各自的合同條款中攤銷，或在定期貸款安排終止時按比例註銷。公司的定期貸款債務在扣除未攤銷費用後的綜合資產負債表中列示。
循環信貸安排
2019年5月24日，Express Holding及其子公司簽訂了第二次修訂和重新修訂的第一修正案。250.02000萬資產為基礎的貸款信貸協議(經修訂，為“循環信貸安排”)。

2020年3月17日，本公司向循環信貸機制下的貸款人發出通知，要求借入#美元。165.02000萬。

2021年1月13日，快遞控股及其子公司簽訂了第二次修訂和重新修訂的第二修正案。250.0在貸款方(定義見下文)、貸款方和富國銀行(作為行政代理、抵押品代理、開證行和迴旋額度貸款人)之間，簽署了“百萬資產貸款信貸協議”和“修訂和重新簽署的擔保協議第二修正案”(“循環信貸安排修正案”)。《循環信貸安排修正案》對貸款方現有的以資產為基礎的循環信貸安排(經《循環信貸安排修正案》修訂，簡稱《經修訂的循環信貸安排》)進行了修訂，該修訂計劃於2024年5月24日到期。

循環信貸安排修正案增加了公司和Express Topco LLC作為貸款方，完全有義務和約束所有各自的契諾、陳述、擔保和違約事件。

根據修訂後的循環信貸安排，循環貸款可以借入、償還和再借入，直至2024年5月24日，屆時所有借入的金額都必須償還。經修訂循環信貸安排下的借款按浮動利率計息，按借款人的選擇與倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或管理基於資產的貸款信貸安排的信貸協議中定義的基本利率掛鈎，在每種情況下均加定價保證金。倫敦銀行同業拆借利率的定價幅度為2.00%至2.25年利率為%，基本利率貸款的定價利潤率為1.00%至1.25年利率，每一種情況都是根據經修訂的循環信貸安排的規定，基於每日平均超額可獲得性來確定的。經修訂的循環信貸安排的最高借款金額為#美元。250.02000萬美元，但借款基數是根據符合條件的庫存、信用卡應收賬款和現金的指定百分比減去一定的準備金計算的。允許在到期日之前減少和終止經修訂的循環信貸安排，但須符合以下條件
Express，Inc.|2021年第一季度Form 10-Q|17
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在某些情況下需要預付費用。截至2021年5月1日，未償還借款的利率為1美元105.0在倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)上，2.8%.

根據經修訂的循環信貸安排，應支付的未使用額度費用為0.375適用財政季度內的平均每日超額可用時間大於或等於時的年百分比50借款基數的%，以及0.20當平均每日超額可用時間小於50借款基數的%，在每個日曆月的第一天每季度支付一次欠款。借款人還有義務為這種規模和類型的信貸安排支付其他慣例的結算費、安排費、行政費和信用證費用。

根據經修訂的循環信貸安排，基本利率貸款須於每個歷月的第一天支付利息。根據經修訂循環信貸安排，利息支付將於利息期為1個月及3個月的倫敦銀行同業拆息貸款的息期最後一天，以及於利息期超過3個月的倫敦銀行同業拆息貸款的利息期首日後每3個月支付一次。

經修訂的循環信貸安排金融契約要求借款人保持至少(I)$中較大者的最低超額可獲得性。252000萬或(Ii)10(X)經修訂循環信貸安排貸款上限(在不實施任何定期借貸準備金的情況下計算)總和的百分比加上(Y)(A)定期貸款項下未償還本金餘額及(B)定期貸款借款基數兩者中較小者。在若干條件的規限下，經修訂的循環信貸安排限制定期貸款安排的預付款，除非與根據CARE法案應支付給本公司的退税完全相關的預付款有關。此外，經修訂的循環信貸安排載有對本公司及其附屬公司活動的慣常契諾及限制，包括但不限於對可持有的現金數額的限制、額外負債的產生、留置權、負質押、擔保、投資、貸款、資產出售、合併、收購、預付其他債務、分派、股息、購回股本、與聯屬公司的交易、改變其業務或財政年度性質的能力，以及本公司獲準的活動。

經修訂的循環信貸安排包括常規違約事件，其中包括不付款違約、陳述和擔保不準確、契約違約、重大債務的交叉違約、破產和資不抵債、重大判斷違約、ERISA違約、貸款文件下的結構性違約以及控制權變更違約。違約事件的發生可能導致經修訂的循環信貸安排下的債務加速履行。在某些情況下，在發生違約事件期間，違約利率將適用於根據經修訂循環信貸安排鬚支付的任何款項，年利率相等於2.00高於適用利率的任何本金和2.00任何其他利息的基準利率貸款利率的上浮%。

經修訂循環信貸安排項下的所有債務由貸款方(借款人除外)擔保，並以(A)對貸款方的幾乎所有營運資本資產(包括現金、應收賬款和存貨)的第一優先留置權和(B)對貸款方的幾乎所有非營運資本資產(包括知識產權)的第二優先留置權以及根據CARE法案應向本公司支付的退款(在每種情況下均受若干允許留置權的約束)擔保。

截至2021年5月1日，該公司擁有105.0循環信貸安排項下未償還借款1.3億美元和約#美元70.8在實施了金額為#美元的未償還信用證後，仍有100萬美元可根據循環信貸安排借款。36.12000萬美元，並受上文進一步討論的某些借款基數限制的限制。循環信貸安排於2021年5月1日的公允價值為$105.12000萬。在2021年5月1日之後，該公司賺了一美元30.0循環信貸安排的2000萬美元付款。

信用證
本公司可訂立以某些賣方為受益人的各種貿易信用證(“貿易信用證”)，以確保商品安全。這些貿易信用證在規定的時間內簽發，針對特定的發貨，通常在商品發貨日期後三週到期。截至2021年5月1日和2021年1月30日，有不是傑出的貿易LCS。此外，公司還根據需要簽訂備用信用證(“備用信用證”)，以確保第三方物流服務、商品採購以及其他一般和行政費用的付款義務。截至2021年5月1日和2021年1月30日，未完成的備用LCS總計為$36.1分別為2000萬人。

Express，Inc.|2021年第一季度10-季度|18
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附註8|基於股份的薪酬
公司在未經審計的綜合收益表和全面收益表中記錄了向員工支付股份的公允價值，其中包括銷售費用、一般費用和行政費用，作為必要服務期內扣除沒收後的補償費用。公司在行使股票期權和授予限制性股票單位(包括那些有業績條件的單位)後，以平均成本從庫存股發行普通股。
長期補償計劃
2010年，董事會批准並實施了Express，Inc.2010年激勵薪酬計劃(修訂後的“2010計劃”)。二零一零年計劃授權董事會薪酬委員會(“委員會”)及其指定人士視情況向合資格的僱員及董事提供現金及股票激勵，以吸引、留住及獎勵該等人士。

2018年4月30日，根據委員會的建議，董事會一致批准並通過了Express，Inc.2018年激勵薪酬計劃(“2018計劃”)，以取代2010年的計劃，但須經股東批准。2018年6月13日，公司股東批准了2018年計劃，此後發放的所有贈款都將根據2018年計劃進行。2018年計劃的主要變化是將可用於股權獎勵的普通股數量增加2.42000萬股。除了增加股份數量外，該公司還對2010年計劃進行了幾項改進，以反映公司治理方面的最佳做法。2018年計劃納入了這些概念，還包括幾項其他增強功能，這些都是公司已經遵循但在2010年計劃中沒有明確説明的做法。所有這些變化都不會對2018年計劃下的獎勵會計產生重大影響。

於2019年第三季度，就本公司就退還授予聯營公司的獎勵薪酬的政策所作的更新，董事會批准了對2018年計劃的修訂，僅為更新有關退還根據2018年計劃授予的獎勵的措辭。

2020年3月17日，根據委員會的建議，董事會一致批准並經股東批准，對2018年計劃進行了第二次修訂，將2018年計劃下可供使用的普通股股數增加了2.52000萬股。2020年6月10日，公司股東批准了這一計劃修正案。

以下是長期激勵性薪酬支出總結：
十三週結束了
2021年5月1日2020年5月2日
(單位：千)
限制性股票單位$2,015 $2,184 
股票期權300 318 
基於業績的限制性股票單位208 — 
基於股份的總薪酬$2,523 $2,502 
現金結算的獎勵1,542 (371)
長期激勵性薪酬總額$4,065 $2,131 
本公司於截至2021年5月1日及2020年5月2日止13周內確認的股票薪酬相關所得税優惠(不包括估值津貼對價)為$2.3百萬美元和$0.5分別為百萬美元。與這些税收優惠相關的估值免税額為$2.3300萬美元和300萬美元0.0在截至2021年5月1日和2020年5月2日的13周內，分別為2.5億美元和1.5億美元。

Express，Inc.|2021年第一季度10-季度|19
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股權獎
限售股單位
在截至2021年5月1日的13周內，公司根據2018年計劃授予了限制性股票單位(RSU)。根據2018年計劃，RSU的公允價值是根據公司在授予日前一天的收盤價確定的。2021年授予的RSU按比例超過三年而與這些RSU相關的費用將在此歸屬期內使用直線歸因法進行確認。

在截至2021年5月1日的13周內，公司在RSU方面的活動(包括在2018年之前授予績效條件的獎勵)如下：

數量：
股票
授予日期
加權平均
每股公允價值
(單位為千，每股除外)
未授權-2021年1月30日
7,090 $2.63 
授與9 $2.80 
既得(1,933)$2.97 
沒收(160)$3.05 
未授權-2021年5月1日
5,006 $2.48 
在截至2021年5月1日和2020年5月2日的13周內，歸屬的RSU的總公允價值為$5.7百萬美元和$5.6分別為2000萬人。截至2021年5月1日，大約有美元9.2與未歸屬RSU相關的未確認補償費用總額的百萬美元，預計將在加權平均期間確認，加權平均期間約為1.4好幾年了。

股票期權
在截至2021年5月1日的13周內，公司在股票期權方面的活動如下：
數量：
股票
授予日期
加權平均
每股行權價		加權-平均剩餘合同期限(以年為單位)聚合內在價值
(以千為單位，每股金額和年份除外)
未償還-2021年1月30日
3,324 $6.65 
授與— $— 
練習— $— 
沒收或過期(134)$18.60 
未償還-2021年5月1日
3,190 $6.15 7.0$1,044 
預計將於2021年5月1日歸屬
2,025 $2.61 8.2$909 
可於2021年5月1日行使
1,145 $12.46 4.9$126 
截至2021年5月1日，大約有美元0.9與股票期權相關的未確認薪酬支出總額為1.6億美元，預計將在加權平均期間確認，加權平均期間約為1.3好幾年了。
Express，Inc.|2021年第一季度10-季度|20
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基於業績的限制性股票單位
在2021年第一季度，公司授予1.5向有限數量的高級行政級別員工提供100萬股績效股票，這使得這些員工在歸屬時有權獲得指定數量的公司普通股。賺取的股票數量可能在股之間0%和%200目標金額的%取決於在一年內實現的業績三年制歸屬期間從本公司2021財年的第一天開始，到本公司2023財年的最後一天結束。這些獎勵是根據授予日獎勵的公允價值進行估值的，不會根據公司股票價格或業績的變化而變化。該獎項的業績條件是調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(“調整後EBITDA”)。預計將授予的股票數量將根據對公司與預先設定的目標相關的調整後EBITDA業績的估計而發生變化。截至2021年5月1日，美元6.1預計總未確認薪酬成本中的1.8億美元將在基於業績的限制性股票單位上確認，加權平均期間為3.0好幾年了。

現金結算獎
基於時間的現金結算公司獎
在截至2021年5月1日和2020年5月2日的13周內，公司向員工發放了基於時間的現金結算獎勵，這些獎勵可按比例超過三年。這些獎勵被歸類為負債，不會根據公司股價或業績的變化而變化。截至2021年5月1日，美元0.51000萬美元包括在應計費用和#美元中。0.8100萬美元計入未經審計的綜合資產負債表上的其他長期負債。與這些獎勵相關的費用將在此授權期內使用直線方法累加。截至2021年5月1日，美元12.5預計總未確認補償成本的1.8億美元將在加權平均期間內以現金結算的方式確認。1.9好幾年了。

基於績效的現金結算公司獎
2020年3月，公司向有限數量的高級管理人員頒發了基於績效的現金結算獎勵。由於新冠肺炎疫情對本公司的業務運營造成重大幹擾，以及對消費者信心和需求的不利影響，委員會認為，在經濟狀況不確定的情況下，無法制定有意義的多年業績目標。

因此，委員會將2020年長期業績獎勵的業績目標推遲到2021年2月，屆時委員會認為對公司的預期長期業績有了更清晰的前景。這些賠償被歸類為負債，估計每個報告期應支付的金額。費用按截至結算日的已完成必要期間按比例確認。賺取的現金金額可能在美元之間。0%和%200目標金額的%取決於在一年內實現的業績兩年制績效期間從公司2021財年的第一天開始，到公司2022財年的最後一天結束。該獎項的業績條件是調整後的EBITDA。賺取的現金數額將根據對公司調整後的EBITDA業績相對於預先設定的目標的估計而發生變化。截至2021年5月1日，美元6.6預計未確認薪酬成本總額的1.8億美元將在基於績效的現金結算獎勵中確認。

附註9|承付款和或有事項
在豪爾赫·查肯(Jorge Chacon)於2017年1月向加利福尼亞州高級法院(Superior Court For The State Of Orange)提起的訴訟中，該公司的某些子公司被列為一起代表訴訟的被告，該訴訟指控違反加利福尼亞州工資和工時法規以及其他勞工標準。這起訴訟要求未指明的金錢賠償和律師費。

2018年7月，前合夥人克里斯蒂·卡爾(Christie Carr)女士向加利福尼亞州阿拉米達縣高級法院提起訴訟，將公司的某些子公司列為被告，指控其違反加利福尼亞州工資和工時法規以及其他勞工標準。這起訴訟要求未指明的金錢賠償和律師費。

2018年8月，前合夥人Letisa Rosete女士向加利福尼亞州洛杉磯縣高級法院提起訴訟，將公司的某些子公司列為被告，指控其違反
Express，Inc.|2021年第一季度10-季度|21
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加利福尼亞州工資和工時法規以及其他違反勞工標準的行為(包括對歧視、騷擾、報復等的索賠)。這起訴訟要求未指明的金錢賠償和律師費。

2019年1月29日，豪爾赫·查肯先生向加利福尼亞州奧蘭治縣高級法院提起第二起代表訴訟，指控違反加利福尼亞州工資和工時法規以及其他勞工標準。這起訴訟要求未指明的金錢賠償和律師費。

該公司正在針對這些索賠積極為自己辯護，截至2021年5月1日，該公司已根據其對事件結果的最佳估計建立了估計負債。

該公司還面臨正常業務過程中產生的各種其他索賠和或有事項。管理層認為，此類索賠和或有事項產生的最終責任(如果有)不太可能對公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。

附註10|股東權益
共享回購計劃
2017年11月28日，公司董事會批准了一項股份回購計劃，授權公司回購至多$150.0使用可用現金支付公司已發行普通股的100萬股(“2017年回購計劃”)。公司可以在公開市場回購股票，包括通過規則10b5-1計劃、私下協商的交易、通過大宗購買或遵守適用法律(包括修訂後的1934年證券交易法規則10b-18)。股票回購的時間和金額將取決於多種因素，包括商業和市場狀況，以及公司和監管方面的考慮。股票回購計劃可以隨時暫停、修改或終止，公司沒有義務根據該計劃回購任何數額的普通股。在截至2021年5月1日和2020年5月2日的13周內，該公司做到了不是I don‘我們不能回購普通股。截至2021年5月1日，該公司約有美元34.2在這一授權下仍有100萬人。

股東權利協議
2020年4月20日，董事會通過了股東權利協議(“權利協議”)。根據供股協議，每股普通股派發一項優先股購買權，面值為$。0.01，在2020年4月30日收盤時未償還，以及一此後發行的每一股新普通股都將獲得配股。這些權利最初將以普通股交易，通常只有當任何人(或任何作為一個集團行事的人)獲得時，這些權利才能行使。10%(或20在某些被動投資者的情況下)或更多的公司已發行普通股(“觸發百分比”)。在權利可行使的情況下，權利的持有者(觸發人除外)將有權以每股1美元的價格購買額外的普通股。50折扣率或公司可以用該等持有人持有的每項權利換取一股普通股。現有10%或更高的股東在2020年4月21日的持股水平範圍內是祖輩。權利協議於2021年4月19日到期。

Express，Inc.|2021年第一季度10-季度|22
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第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
以下討論總結了影響本公司截至以下日期和期間的綜合經營業績、財務狀況、流動性和現金流的重要因素。以下討論和分析應與我們截至2021年1月30日的Form 10-K年度報告(“年報”)和我們的未經審計的合併財務報表以及相關的備註包括在項目1本季度報告採用表格10-Q(“季度報告”)。本討論包含前瞻性陳述，這些陳述基於我們管理層的信念，以及我們管理層所做的假設和目前可獲得的信息。由於各種因素，實際結果可能與前瞻性陳述中討論或暗示的結果大不相同。請參閲“前瞻性陳述.” 這裏所指的“2021年第一季度”和“2020年第一季度”分別代表截至2021年5月1日和2020年5月2日的13周。

我們管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析包括以下幾個部分：
頁面
概述
24
新冠肺炎大流行
24
財務細節
25
展望
26
我們如何評估我們的業務表現
29
經營成果
32
流動性與資本資源
35
關鍵會計政策
37

\
概述
Express是一個現代的、多功能的、雙性別的服裝和配飾品牌，幫助人們在每天和任何場合穿衣。成立於1980年的Express的理念是，風格、質量和價值應該都在一個地方找到，它一直是現在的一個品牌，提供一些最重要和最持久的時尚趨勢。快遞的目標是樹立自信，激發自我表達通過設計和銷售的觀點，提出了現實生活多功能性的最佳選擇。該公司在美國和波多黎各經營着563家零售店和工廠直銷店，以及一個在線目的地。

\
新冠肺炎大流行
我們的業務運營和財務業績繼續受到新冠肺炎疫情的實質性影響。新冠肺炎疫情對全球經濟產生了重大影響，導致旅行限制、業務放緩或關閉以及消費者行為發生變化。2020年3月，在世界衞生組織宣佈新冠肺炎為全球流行病後，我們暫時關閉了所有零售和工廠直銷商店和辦公室，結果所有商店員工和一些家庭辦公室員工都被暫時解僱。隨着強制停工和全職訂單在全國範圍內生效，與前一年相比，我們的銷售水平立即出現了下降。整個2020年，我們繼續受到新冠肺炎的實質性影響，即使我們所有的門店都重新開張了，因為客户流量繼續低迷，特別是我們的零售店，我們的兩個關鍵類別-上班着裝和場合服裝-的需求大幅下降。

2021年第一季度，隨着疫苗接種的推出和COVID相關限制的取消，我們看到了令人鼓舞的趨勢，特別是在新冠肺炎指南限制較少的地區。在面具授權取消的市場，我們的可比銷售額好於限制更嚴格的市場，我們預計，隨着各州繼續取消授權和限制，這一表現將更廣泛地實現。
Express，Inc.|2021年第一季度10-季度|23
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然而，疫情對我們的業務和財務業績的影響程度將取決於未來的事態發展，包括疫情的剩餘持續時間和嚴重程度(包括新冠肺炎病毒的任何變體)、疫苗和其他治療方法的分佈、公眾接受率和有效性、對消費者信心和支出的相關影響，以及政府實施的任何額外監管的影響，所有這些都具有高度不確定性。鑑於新冠肺炎疫情的動態性，我們無法合理估計新冠肺炎疫情對我們未來財務狀況、運營業績或現金流的影響。有關新冠肺炎大流行相關風險的更多信息，請參見“項目1A”。風險因素：外部風險因素“在我們的年報中。

2021年第一季度財務詳情
■淨銷售額增長64%，達到3.458億美元
■可比銷售額增長5%
■可比零售額(包括零售店和電子商務銷售額)增長11%
■可比門店銷售額下降19%
■毛利率上升4480個基點至22.8%
■營業虧損減少1.047億美元，至虧損4060萬美元
■淨虧損減少1.083億美元，至4570萬美元
■稀釋後每股收益增加1.71美元，至虧損0.70美元。

Express，Inc.|2021年第一季度10-季度|24
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以下圖表顯示了2021年第一季度與2020年第一季度相比的關鍵績效指標。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1483510/000148351021000030/expr-20210501_g1.jpg    https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1483510/000148351021000030/expr-20210501_g2.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1483510/000148351021000030/expr-20210501_g3.jpg     https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1483510/000148351021000030/expr-20210501_g4.jpg

展望和第一季度更新
我們在2021年第一季度的頂線和底線表現超出了我們的預期，與2020年第一季度相比，我們的運營現金流大幅改善了1.297億美元。這些結果是由客户對我們的產品和品牌戰略的強烈反應推動的，我們在第一季度繼續在轉型為現代、相關和引人注目的多渠道時尚品牌方面取得重大進展。此外，我們已經有意義地推進了高速公路前進戰略，隨着為應對新冠肺炎大流行而施加的限制取消，以及大流行後的世界，我們為客户需求做好了準備。下面定義了每個區域，並提供了每個優先級的最新信息：
產品品牌顧客執行
產品
我們已經建立了新的核心計劃，如牛仔布和Express Essentials。我們已經測試並建立了有效產品背後的庫存，客户對我們新產品的積極反應證實了我們的Express Edit設計理念正在與客户產生共鳴。由於我們知道這些屬性仍然很重要，即使當人們對更時髦的產品的需求回升時，我們也希望這種反應會持續下去，隨着我們對多功能性和舒適性的強調，新鮮度的百分比也會增加，因為我們知道，這些屬性仍然是重要的。
Express，Inc.|2021年第一季度10-季度|25
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去年，我們決定積極追求牛仔布市場份額，並在2021年第一季度加速。這是由於推出了新的腿型、新的合身和我們的Denim x You客户共同創造膠囊。這種新鮮感不僅推動了銷售，還吸引了新客户。

我們的Express Essentials計劃是我們所謂的“新核心”的第二個組成部分，我們在這方面也超出了我們的預期。這場表演是由推出的身體輪廓、壓縮和高壓縮計劃推動的女性風格。在男士風格方面，我們馬球業務的持續成功，我們的X標誌圖標在平淡的馬球和T恤上的擴展，加上改進的面料和對我們客户想要的時尚細節的持續關注，都是成功的原因。

隨着我們業務的靈活性和多功能性表現良好，上班着裝和基於場合的類別開始顯示出復甦的早期跡象，這當然是受到辦公室迴歸以及面對面聚會和社交場合興起的推動。隨着越來越多的州取消限制，我們預計這一趨勢將繼續下去。

展望2021年第二季度，我們夏季的重點將是多功能連衣裙和襯衫，T恤的鮮豔顏色，以及我們短褲產品的重新設計，新的面料和設計，包括白色和淺色的牛仔短褲，以及我們的牛仔褲和Express Essentials類別的進一步增強。

品牌
恢復Express品牌的相關性是當務之急，品牌跟蹤措施、社交媒體參與度和客户反饋表明，我們在相對較短的時間內取得了良好的進展。

我們的品牌宗旨是建立信心和激勵自我表達，現在我們所有的營銷方式、我們吸引客户的方式以及我們跨渠道的營銷策略都體現在了這一點上。例如，我們於2020年底啟動的夢想大項目，支持使命與我們的品牌目標一致的個人和組織。除了提供資金支持外，我們還利用我們的社交平臺來提高我們通過該計劃支持的組織和個人的知名度和知名度。2021年第一季度，我們的公司、助理和客户捐款支持NAACP授權計劃。

客户
我們於2021年第一季度重新推出的Express Insider忠誠度計劃正在推動積極的早期結果，更好的參與度、更多的客户獲取和重新激活以及流失客户數量的減少。

在2021年第一季度，我們還啟動了客户重新激活戰略，包括直接郵件消息、戰略客户定位計劃和付費媒體。初步結果令人鼓舞，我們重新激活的客户總數增長超過了我們的預期。

在過去的一年裏，我們完全重新設想了我們的營銷方式，並在整個營銷組合中重新分配了我們的投資。我們以創新的方式增加了與客户的接觸，並提供了更相關、更真實的內容。通過對話更好地瞭解我們頂級忠誠度計劃成員的衣櫃需求和風格偏好，我們開發了一款客户共同創建的牛仔膠囊，名為Denim X You，在2021年第一季度表現良好。

行刑
執行既是貫穿產品、品牌和客户的一條線，也是我們運營模式隨着更精簡、更有紀律的系統和流程而演變的結果。

轉換是執行的關鍵組成部分，我們已經成功地推動了所有渠道的增長。在商店，我們相信轉變是由新的客户體驗模式、新的助理教育計劃以及對忠誠度簽約的持續關注推動的。

執行的另一個關鍵組成部分是庫存管理，與2020年第四季度相比，我們的庫存水平和構成都有所改善，這使得我們在進入2021年第二季度和下半年時能夠推出更多新產品。此外，我們在歷史上強大的類別中的定位，如
Express，Inc.|2021年第一季度10-季度|26
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男式西裝和女式連衣裙為我們的持續改進做好了準備，特別是隨着政府解除對疫情的限制，預計聚會和場合將會增加。

最後，正如前面所討論的，我們現在的重點已經從機隊合理化轉向機隊優化。車隊合理化取決於商店的數量，車隊優化取決於商店的位置、規模、概念、形式等特徵，或許最重要的是實體店將在大流行後的客户生活中扮演的角色。我們以購物中心為基礎的商店能夠並將提高生產率，我們還將拓展到購物中心以外的領域。作為我們門店優化活動的例子，我們在賓夕法尼亞州普魯士國王的普魯士國王購物中心開設了減少面積的概念，並將於2021年第二季度在德克薩斯州達拉斯的NorthPark購物中心開設另一家減少面積的商店。我們繼續將我們的Express Edit概念店視為有價值的測試和學習場景，我們計劃今年再增加8家Express Edit概念店。

Express，Inc.|2021年第一季度10-季度|27
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我們如何評估我們的業務表現
在評估業務業績時，我們會考慮各種業績和財務指標。這些關鍵指標包括淨銷售額、可比銷售額、電子商務需求、交易、銷售成本、購買和佔用成本、毛利潤/(虧損)/毛利率以及銷售、一般和管理費用。下表描述並討論了這些措施。

淨銷售額
描述
銷售商品的收入，減去退貨和折扣，以及與電子商務相關的運輸和處理收入，租用我們在時代廣場的LED標識的收入，禮品卡破損，從我們的自有品牌信用卡協議獲得的收入，以及從我們的特許經營協議獲得的收入。
討論
我們的業務是季節性的，從歷史上看，我們在第三季度和第四季度實現了更高比例的淨銷售額，這主要是由於假日季節的影響。一般來説，我們每年大約45%的淨銷售額發生在春季(第一季度和第二季度)，55%發生在秋季(第三季度和第四季度)。2020年，由於新冠肺炎大流行和春季相關門店關閉，春季和秋季的這一比例分別約為38%和62%。
可比銷售額
描述
可比銷售額是衡量某一期間產生的銷售額相對於上一年同期產生的銷售額的指標。2021年第一季度的可比銷售額是使用截至2021年5月1日的13周與截至2020年5月2日的13周計算的。

可比零售額包括：
•截至報告期末開業12個月或以上的零售店銷售額
•電子商務發貨銷售

可比的直銷店銷售額包括：
•截至報告期末開業12個月或以上的直銷店銷售額，包括轉換率

可比銷售額不包括：
•由於改建或搬遷活動，店面面積變化超過20%的商店的銷售額
•分階段改建的商店的銷售額，其中商店的一部分正在建設中，因此銷售空間不具生產力
•商店由於天氣破壞或其他災難(包括流行病)而無法開門的商店的銷售額
討論
我們的業務和我們的可比銷售額在某些時候會受到日曆變化的影響，這種變化可能發生在接近復活節、感恩節和聖誕節的關鍵銷售期，以及銷售税假期等活動的地區波動。我們認為，可比銷售額消除了新店和關店的影響，為投資者提供了一個有用的衡量標準。管理層認為可比銷售額是評估持續門店業績的有用指標。
電子商務需求
描述
電子商務需求被定義為通過我們的電子商務平臺(包括網站、應用程序和在線購買商店提貨)獲得的快遞和/或第三方商品的總訂單。
討論
我們相信，電子商務需求對於投資者和管理層來説是一個有用的運營指標，因為它提供了對已下但尚未發貨的訂單的可見性。
Express，Inc.|2021年第一季度10-季度|28
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交易記錄
描述
交易的定義是銷售的數量與銷售的美元金額相比。
討論
我們相信這一指標很有用，因為它消除了促銷活動的影響，並提供了更好的產品接受度指標。
商品銷售成本、購買成本和佔用成本
描述
包括以下內容：
•購買商品的直接成本
•庫存縮減和其他調整
•進出港運費
•銷售、設計、計劃和分配，以及製造/生產成本
•與商店運營相關的佔用成本(如租金和公共區域維護、水電費和資產折舊)
•與我們的電子商務業務相關的物流成本
•長期資產減值和使用權租賃資產減值
討論
我們銷售商品的成本通常在銷量較高的季度增加，因為購買商品的直接成本與銷售額掛鈎。

單個商品成本的主要驅動因素是原材料、我們商品來源國的勞動力，以及與運輸我們商品相關的物流成本。

與商店相關的購買和佔用成本在很大程度上是固定的，不一定會隨着銷量的增加而增加。

按產品類型或渠道銷售的產品組合的變化也可能影響我們銷售商品的總成本、購買成本和佔用成本。

長期的業務和銷售額下滑可能會導致我們的資產出現額外的減值。
毛利/(虧損)/毛利率
描述
毛利/(虧損)是淨銷售額減去銷售成本、購買成本和佔用成本。毛利衡量毛利/(虧損)佔淨銷售額的百分比。
討論
毛利/(虧損)/毛利受我們銷售商品的價格和產品成本的影響。

我們不斷地檢查我們的庫存水平，以便識別移動緩慢的商品，並通常使用降價來清倉這類商品。降價的時機和水平主要受季節性和客户對我們商品的接受程度的影響，對我們的毛利率有直接影響。

任何降價銷售的商品都會被標記為缺貨。我們通過第三方供應商來處理這種缺貨商品。
Express，Inc.|2021年第一季度10-季度|29
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銷售、一般和管理費用
描述
包括銷售成本、購買成本和佔用成本中未包括的運營成本，例如：
•與我們公司辦公室的運營相關的工資和其他費用
•佔用費用以外的倉儲費用
•營銷費用，包括製作、郵寄、印刷和數字廣告成本等
討論
除商店工資、某些營銷費用和獎勵薪酬外，銷售費用、一般費用和管理費用一般不隨淨銷售額成比例變化。因此，銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比通常在銷量較低的季度較高，在銷量較高的季度較低。
Express，Inc.|2021年第一季度表格10-季度|30
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行動結果
2021年第一季度與2020年第一季度相比
淨銷售額
 十三週結束了
 2021年5月1日2020年5月2日
淨銷售額(千)$345,759 $210,275 
可比零售額11 %(26)%
可比直銷店銷售額(19)%(13)%
總可比銷售額百分比變化5 %(24)%
期末總面積(千)4,760 5,045 
數量：
商店在期初開業570 595 
新零售店— — 
新的直銷店— — 
新建Express Edit概念店1 — 
新的上西部商店1 — 
零售店改建為直銷店— — 
已關閉的商店(9)(1)
商店在期末開業563 594 
與2020年第一季度相比，2021年第一季度的淨銷售額增加了約1.355億美元。銷售額增長的主要原因是，由於新冠肺炎疫情，從3月中旬到2020年第一季度剩餘時間，所有快遞門店暫時關閉。我們的零售可比銷售額增幅低於2021年第一季度的零售額增幅，因為可比銷售額不包括因大流行而關閉的門店的影響。
毛利/(虧損)
下表顯示了所述期間的貨物銷售成本、購買和佔用成本、毛利/(虧損)和毛利率百分比：
 十三週結束了
2021年5月1日2020年5月2日
(除百分比外，以千為單位)
商品銷售成本、購買成本和佔用成本$266,955 $256,482 
毛利/(虧損)$78,804 $(46,207)
毛利率百分比22.8 %(22.0)%
與2020年第一季度相比，2021年第一季度毛利率百分比或毛利潤佔淨銷售額的百分比增加了4480個基點，其中商品利潤率增加了1100個基點，購買和佔用成本佔淨銷售額的百分比下降了3380個基點。商品毛利的增加主要是銷售增加的結果。購買和入住成本的改善是由我們費用結構的減少推動的，主要與通過房東談判、車隊優化和我們在2020年11月宣佈的裁員實現的租金節省有關。此外，我們在2020年第一季度有1470萬美元的減值。
Express，Inc.|2021年第一季度10-季度|31
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銷售、一般和管理費用
下表顯示了所述期間的銷售費用、一般費用和管理費用(以美元計算)以及佔淨銷售額的百分比：
 十三週結束了
2021年5月1日2020年5月2日
(除百分比外，以千為單位)
銷售、一般和管理費用$119,393 $99,165 
銷售、一般和管理費用，佔淨銷售額的百分比34.5 %47.2 %
與2020年第一季度相比，2021年第一季度的銷售、一般和行政費用增加了2,020萬美元，這主要是因為我們的門店在2021年第一季度全面開業以及與門店工資相關的費用增加，而我們的門店由於新冠肺炎疫情從3月中旬開始到2020年第一季度的剩餘時間暫時關閉。
利息支出，淨額
下表顯示了所述期間的利息支出(以美元計算)：
 十三週結束了
2021年5月1日2020年5月2日
(單位：千)
利息支出/(收入)，淨額$5,252 $56 
與2020年第一季度相比，2021年第一季度的利息支出增加了520萬美元，這是我們的循環信貸安排和定期貸款安排借款的結果，這兩種安排以浮動利率計息。參考注7在我們未經審計的合併財務報表中，包括在本季度報告的其他部分，以進一步討論我們在截至2021年5月1日的13周內的借款情況。
所得税(福利)/費用
下表顯示了所述期間的所得税(福利)/費用(美元)：
 十三週結束了
 2021年5月1日2020年5月2日
 (單位：千)
所得税(福利)/費用$(84)$5,982 
截至2021年5月1日和2020年5月2日的13周有效税率分別為0.2%和(4.0%)。截至2021年5月1日的13周的實際税率反映了針對本年度虧損記錄的1,000萬美元額外估值津貼的影響。截至2020年5月2日的13周的有效税率反映了針對淨遞延税資產建立估值免税額的影響，其中包括5430萬美元來自之前確認的遞延税資產估值免税額的離散税費支出，以及2020年美國州税和其他税收抵免的680萬美元估值免税額。這項税收支出被與CARE Act相關的1950萬美元的税收優惠部分抵消，其中包括預計2019年和2020年美國聯邦淨營業虧損部分的福利，這些虧損能夠在五年結轉期間迴轉以抵消應税收入。
營業虧損、淨虧損、稀釋每股收益和EBITDA
下表包括分別截至2021年5月1日和2020年5月2日的13周的營業虧損、淨虧損、稀釋後每股收益和扣除利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)。我們對根據美國公認會計原則(“GAAP”)確定的財務信息的報告補充了某些非GAAP財務指標：調整後的營業虧損、調整後的淨虧損、調整後的稀釋後每股收益和EBITDA。下表列出了這些財務報表
Express，Inc.|2021年第一季度表格10-Q|32
目錄
消除某些非核心運營成本的規定期間的措施，每一項都是非GAAP財務措施：
十三週結束了
2021年5月1日2020年5月2日
(單位為千，每股除外)
營業虧損$(40,556)$(145,279)
調整後的營業虧損(非GAAP)$(40,556)
*
$(130,601)
淨損失$(45,724)$(154,050)
調整後淨虧損(非GAAP)$(35,747)$(99,424)
稀釋後每股收益$(0.70)$(2.41)
調整後稀釋每股收益(非GAAP)$(0.55)$(1.55)
EBITDA(非GAAP)$(23,802)$(128,740)
*截至2021年5月1日的13周的營業虧損沒有進行任何調整。
這些措施是如何有用的
我們相信，這些非GAAP衡量標準提供了額外的有用信息，幫助股東瞭解我們的財務結果，評估我們未來業績的前景。管理層認為，調整後的營業虧損、調整後的淨虧損、調整後的稀釋後每股收益和EBITDA是我們業務表現的重要指標，因為它們排除了可能不能指示我們的基本經營業績或與之無關的項目，並可能為分析業務趨勢提供更好的基線。此外，調整後的稀釋後每股收益和EBITDA在公司的長期高管薪酬計劃中用作業績衡量標準，以確定最終獲得的股權獎勵數量，EBITDA也是我們的短期現金激勵薪酬計劃中使用的指標。

這些措施效用的侷限性
由於非GAAP財務指標沒有標準化，因此可能無法將這些財務指標與名稱相同或相似的其他公司的非GAAP財務指標進行比較。這些調整後的財務措施不應單獨考慮，也不應作為報告的淨虧損、營業虧損或稀釋後每股收益的替代品。這些非GAAP財務指標反映了看待我們業務的另一種方式，當與GAAP結果和以下與相應GAAP財務指標的對賬一起查看時，可以更全面地瞭解我們的業務。管理層強烈鼓勵投資者和股東全面審查我們的財務報表和公開提交的報告，不要依賴任何單一的財務衡量標準。

下表將截至2021年5月1日和2020年5月2日的13周的非GAAP財務指標(調整後的營業虧損、調整後的淨虧損和調整後的稀釋每股收益)與最直接可比的GAAP財務指標(分別為營業虧損、淨虧損和稀釋後每股收益)進行了協調。
截至2021年5月1日的13周
(單位為千，每股除外)營業虧損所得税影響淨虧損稀釋後每股收益加權平均稀釋未償還股份
報告的GAAP度量$(40,556)$(45,724)$(0.70)65,200 
遞延税項估值免税額(a)
— 9,977 9,977 0.15 
調整後的非GAAP衡量標準$(40,556)$(35,747)$(0.55)
a.為2021年損失撥備的估值準備金。

Express，Inc.|2021年第一季度表格10-Q|33
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截至2020年5月2日的13周
(單位為千，每股除外)營業虧損所得税影響淨虧損稀釋後每股收益加權平均稀釋未償還股份
報告的GAAP度量$(145,279)$(154,050)$(2.41)64,030 
財產、設備和租賃資產減值14,678 (3,856)
(a)
10,822 0.17 
權益法投資減值 (b)
— (642)2,091 0.03 
遞延税項估值免税額 (c)
61,075 61,075 0.95 
CARE法案的税收影響 (d)
(19,473)(19,473)(0.30)
高管離職對税收的影響 (e)
— 111 111 — 
調整後的非GAAP衡量標準$(130,601)$(99,424)$(1.55)
a.按適用的遞延税率或法定税率徵收的項目税。
b.税前減值為270萬美元，計入其他費用淨額。
c.針對以前確認的遞延税項資產和2020年虧損提供的估值津貼，減去根據CARE法案利用的淨營業虧損。
d.所得税優惠主要是由於根據CARE法案結轉的淨營業虧損，結轉到聯邦法定税率高於目前頒佈的年份。
e.表示與前高管非限定股票期權到期相關的税務影響。
下表對截至2021年5月1日和2020年5月2日的13周的非GAAP財務指標EBITDA與最直接可比的GAAP財務指標進行了協調。
十三週結束了
2021年5月1日2020年5月2日
淨損失$(45,724)$(154,050)
利息支出，淨額5,252 56 
所得税(福利)/費用(84)5,982 
折舊及攤銷16,754 19,272 
EBITDA(非GAAP衡量標準)$(23,802)$(128,740)

流動性和資本資源
前瞻性流動性討論
我們的流動資金狀況得益於這樣一個事實，即我們通常在銷售給客户的當天收取現金，如果是信用卡或借記卡交易，則在相關銷售後3至5天內收取現金，我們有最多75天的時間向某些商品供應商付款，最多45天向我們的大多數非商品供應商付款。我們在租賃協議和債務協議下也有承諾，這將需要未來的現金支出。

隨着第二季度的持續改善，我們看到第一季度的銷售額和盈利能力顯着復甦，並繼續遵守我們的循環信貸安排和定期貸款安排下的財務契約。然而，由於與新冠肺炎疫情恢復速度及其潛在影響相關的不確定性，我們可能會經歷預測收入和現金流的重大變化，並可能遇到遵守財務契約的困難。當條件和事件總體上影響實體作為持續經營企業的能力時，管理層評估其計劃的緩解效果，以確定計劃是否有可能得到有效實施，當計劃實施時，計劃將緩解相關條件或事件。

基於第一季度銷售額和盈利能力的恢復以及第二季度的持續改善，以及循環信貸安排項下額外流動資金的可獲得性，以及迄今採取的費用控制和其他措施，我們的流動性狀況已有顯著改善。我們計劃繼續我們迄今採取的現金節約和降低成本措施，包括同意的租金優惠，我們預計2021年剩餘時間銷售額和盈利能力都將繼續改善。我們相信這些計劃和預測有可能成功實施，這將帶來足夠的現金流來支持
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我們的持續經營，並滿足我們在循環信貸安排和定期貸款安排下的契約要求，為期一年，自這些未經審計的簡明綜合財務報表於第I部，第1項這份季度報告的一部分已經發布。

現金流分析
下表顯示了經營、投資和融資活動提供或使用的現金彙總：
 十三週結束了
2021年5月1日2020年5月2日
 (單位：千)
用於經營活動$(1,580)$(131,238)
用於投資活動(3,562)(4,176)
由融資活動提供33,340 164,460 
現金和現金等價物增加28,198 29,046 
期末現金和現金等價物$84,072 $236,185 
經營活動
我們的業務依賴於運營現金流作為我們的主要流動性來源，其中大部分現金流是在今年第四季度產生的。我們的主要運營現金需求是商品庫存、工資、商店租金和營銷。截至2021年5月1日的13周，我們用於經營活動的現金流為160萬美元，而截至2020年5月2日的13周，我們用於經營活動的現金流為1.312億美元。與2020年同期相比，截至2021年5月1日的13周經營活動產生的現金流增加了1.297億美元，這主要是由於我們的門店在2020年第一季度因新冠肺炎而暫時關閉，以及我們在2021年第一季度的經營業績有所改善。此外，我們在2021年第一季度收到了約1540萬美元的CARE Act應收賬款(1240萬美元與我們2020年的所得税申報單有關，300萬美元與員工留任抵免有關)。由於新冠肺炎門店關閉，我們最初沒有支付2020年4月、5月或6月的門店租金，這部分抵消了這一事實。我們為未支付並繼續確認應計租金支出的租金支付建立了應計項目。在與某些業主磋商後，我們已支付某些商鋪的租金，而一些業主亦同意減免某些租金。對應計租金進行了適當調整，並反映在業務現金流中。
投資活動
我們也用現金進行投資活動。我們的資本支出主要包括新的和改建的商店建築和固定裝置以及對信息技術的投資。截至2021年5月1日和2020年5月2日的13周，我們的資本支出分別約為360萬美元和420萬美元。投資活動減少60萬美元，主要是由於新冠肺炎和積極改善流動性的管理導致資本支出減少。我們預計2021年剩餘時間的資本支出約為3100萬美元，主要受到新的和改建的門店建設以及信息技術投資的推動。
融資活動
信貸安排
2021年1月13日，我們與Sycamore Partners作為牽頭貸款人，以及富國銀行(Wells Fargo)和美銀美林(Bank Of America Merrill Lynch)達成了一項最終貸款協議，加強了我們的流動性狀況。新的融資包括2020年收到的9000萬美元FILO定期貸款，以及2021年3月提取的5000萬美元延遲提取定期貸款(DDTL)。在2021年第一季度，我們收到了1240萬美元的CARE Act所得税退款，隨後我們又收到了3090萬美元的CARE Act退税，這兩筆錢都用於償還DDTL的一部分。CARE法案的剩餘退税預計將在2021年第三季度收到，屆時我們將被要求償還DDTL的剩餘餘額。這筆融資是對我們現有的2.5億美元循環信貸安排的補充，根據該安排，我們在2020年第一季度提取了165.0美元，以應對新冠肺炎疫情。在收到FILO定期貸款的收益後，
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我們償還了循環信貸安排下借款的5900萬美元，2021年第一季度，我們又償還了110萬美元。這些設施的到期日是2024年5月24日。
截至2021年5月1日，我們貸款項下的未償還淨額為227.8美元，其中3,780萬美元被歸類為短期債務，190.0美元被歸類為未經審計的綜合資產負債表上的長期債務，扣除未攤銷成本後，我們的循環信貸安排下可供借款的資金約為7,080萬美元，受某些借款基礎限制和未償還信用證金額3,610萬美元的影響，主要與我們的第三方物流合同有關。參考注7請參閲本季度報告10-Q表中其他部分包含的未經審計的合併財務報表，以獲取有關循環信貸安排和定期貸款安排的更多信息。
股份回購
2017年11月28日，董事會批准了一項股票回購計劃，授權我們使用可用現金回購至多1.5億美元的已發行普通股。在分別截至2021年5月1日和2020年5月2日的13周內，我們沒有根據股票回購計劃回購股份。


關鍵會計政策
管理層已確定，我們最關鍵的會計政策是與商店資產減值、商品庫存估值和遞延税項資產估值撥備相關的政策。我們繼續監督我們的會計政策，以確保正確應用現行的規章制度。我們在年度報告中討論的政策沒有重大變化。

第三項關於市場風險的定量和定性披露。
利率風險
我們的循環信貸和定期貸款按浮動利率計息。看見注7請參閲本季度報告其他部分包含的未經審計的綜合財務報表，瞭解有關費率計算的更多信息。我們的長期債務的性質和金額預計會因未來的業務需求、市場狀況和其他因素而有所不同。

截至2021年5月1日，我們的循環信貸安排下的未償還借款約為105.0美元，定期貸款安排下的未償還借款約為127.6美元。根據我們在2021年5月1日的信貸安排下的借款水平，我們估計基礎利率每提高或降低100個基點，每年的利息支出將增加或減少約230萬美元。這一假設分析可能與利息支出的實際變化不同，這是由於我們的信貸安排下潛在的利率變化或未償還借款總額的變化。預計未來幾年從廣泛使用LIBOR利率向替代利率的過渡，預計不會對我們信貸安排下未償還借款的利息支出產生實質性影響。

除了我們的循環信貸安排和定期貸款安排下借款水平的變化外，在注7在本季度報告其他部分包括的未經審計的綜合財務報表中，我們的定量和定性市場風險與我們年度報告中披露的風險相比沒有實質性變化。

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項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
我們維持信息披露控制和程序(根據1934年“證券交易法”頒佈的規則13a-15(E)和規則15d-15(E)的定義)，旨在提供合理保證，確保在美國證券交易委員會的規則和表格指定的時間內記錄、處理、彙總和報告我們的1934年證券交易法報告中要求披露的信息，並積累此類信息並將其傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出有關所需披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能提供合理的、而不是絕對的保證，以實現預期的控制目標。為了達到合理的保證水平，管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。

在我們管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們在提交本報告之前對我們的披露控制和程序進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年5月1日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。

財務報告內部控制的變化
在2021年第一季度，我們對財務報告的內部控制(根據1934年證券交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第二部分-其他資料

第1項法律程序
有關法律程序的資料載於注9我們的未經審計的綜合財務報表包括在本季度報告的第一部分，並在此併入作為參考。

第1A項。風險因素。
除了本季度報告中列出的其他信息外，還應仔細考慮“第1A項”中列出的風險因素。這些風險因素中的任何一個都可能對我們的業務、運營、財務狀況、股票價格或未來業績產生重大影響。本文和我們的年度報告中描述的風險對於理解本季度報告、我們提交給證券交易委員會的其他文件以及任何有關我們業務的其他討論中的陳述都很重要。這些風險因素包含前瞻性信息，應與“第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析“，以及未經審計的合併財務報表以及相關的備註包括在本季度報告中。除以下規定外，我們截至2021年1月30日的Form 10-K年度報告中包含的風險因素沒有重大變化。

由於我們普通股股票最近經歷的市場價格和交易量的極端波動，以及未來可能再次經歷的情況，我們普通股的購買者可能會遭受重大損失。

我們普通股股票最近經歷並可能繼續經歷的市場價格和交易量的極端波動可能會導致我們普通股的購買者遭受重大損失。例如，從2021年1月1日到本文的日期，我們普通股的市場價格一直在波動，從2021年1月4日紐約證券交易所的盤中低點每股0.86美元到2021年1月27日的盤中高點13.97美元。我們普通股市場價格的大幅波動伴隨着以下報道
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強烈和非典型的散户投資者興趣，包括在社交媒體和在線論壇上。我們所經歷的市場波動和交易模式給投資者帶來了幾個風險，包括：

▪我們普通股的市場價格可能會經歷與我們的經營業績、財務狀況或業務前景、宏觀或行業基本面無關的快速大幅上漲或下跌；
▪我們普通股公開交易市場的因素可能包括散户投資者的情緒(包括可能在金融交易和其他社交媒體網站和在線論壇上表達的情緒)、散户投資者對廣泛可用的交易平臺的直接訪問、對我們證券的做空權益的數量和狀態、對我們普通股的保證金債務、期權和其他衍生品的交易以及任何相關的對衝和其他交易因素；
▪正如各種交易價格所暗示的那樣，我們的市值反映的估值與最近的波動之前有很大的不同，而且遠遠高於緊接最近的波動之前的我們的市值，最近的波動始於2021年1月22日我們普通股的交易量大幅增加，就這些估值反映與我們的財務業績或業務前景無關的交易動態而言，如果市場價格因迴歸早先的估值而出現下跌，我們普通股的購買者可能會遭受重大損失；而如果市場價格因返回到早先的估值而出現下跌，我們普通股的購買者可能會遭受重大損失，因為最近的波動始於2021年1月22日我們普通股的交易量大幅增加，從某種程度上講，這些估值反映了與我們的財務業績或業務前景無關的交易動態。
▪如果我們普通股的波動是由“空頭擠壓”引起的，即協調的交易活動導致我們普通股的市場價格飆升，因為持有空頭頭寸的交易者進行市場購買以避免或減輕潛在的損失，投資者可能會以與我們的財務業績或前景無關的虛高價格購買，此後可能會遭受重大損失，因為一旦空頭回補購買水平減弱，價格就會下降；以及
▪如果我們普通股的市場價格下跌，您可能無法以或高於收購時的價格轉售您的股票。我們不能保證我們普通股的股票發行量在未來不會大幅波動或下降，在這種情況下，您可能會遭受重大損失。

由於對我們普通股股票的需求突然增加，大大超過了供應，和/或由於預期潛在的賣空而集中進行投資者交易，導致並可能再次導致我們普通股股票的極端價格波動，這導致了“空頭擠壓”，並可能再次導致我們的普通股股票價格的極端波動。

投資者可以購買我們普通股的股票，以對衝現有的風險敞口或投機我們普通股的價格。對我們普通股價格的投機可能涉及多頭和空頭風險敞口。如果總的做空風險超過公開市場上可供購買的普通股股票數量，做空風險敞口的投資者可能不得不支付溢價回購我們普通股的股票，然後交付給我們普通股的貸款人。這些回購可能會反過來大幅提高我們普通股的價格，直到我們的普通股有更多的股票可供交易或借入為止。這通常被稱為“空頭擠壓”。我們的普通股有很大一部分是過去的，未來可能會被賣空者交易，這可能會增加我們的普通股成為賣空目標的可能性。空頭擠壓和/或由於預期空頭擠壓而集中的投資者交易已經並可能再次導致我們普通股的價格波動，這可能與我們的經營業績或招股説明書無關或不成比例，一旦投資者購買了彌補其空頭頭寸所需的我們普通股的股票，或者如果投資者不再認為賣空是可行的，我們普通股的價格可能會迅速下跌。在空頭擠壓期間購買我們普通股股票的投資者可能會損失很大一部分投資。

由第三方發佈的公共媒體(包括博客、文章、留言板、社交媒體和其他媒體)中提供的信息可能包含與公司無關的聲明，可能不可靠或不準確。

我們已經並可能繼續收到由第三方發佈或以其他方式傳播的高度媒體報道，包括博客、文章、留言板以及社交媒體和其他媒體。這包括不能歸因於我們的董事、高級管理人員或員工的聲明的報道。在決定是否購買我們的普通股時，您應仔細閲讀、評估並僅依據本招股説明書附錄、隨附的招股説明書或提交給證券交易委員會的任何適用的免費書面招股説明書中包含的信息。第三方提供的信息可能不可靠或不準確，並可能在很大程度上
Express，Inc.|2021年第一季度10-季度|38
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影響我們普通股的交易價格，這可能會導致購買我們普通股的投資者損失很大一部分投資。

第二條未登記的股權證券銷售和收益使用。
下表提供了在截至2021年5月1日的季度期間，由公司或代表公司或根據1934年證券交易法第10b-18(A)(3)條規定的任何“關聯購買者”購買我們普通股股票的信息：
月份
購買的股份總數(1)
每股平均支付價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數
根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值(2)
(單位為千，每股除外)
2021年1月31日-2021年2月27日1 $2.80 — $34,215 
2021年2月28日-2021年4月3日1 $5.10 — $34,215 
2021年4月4日-2021年5月1日645 $3.35 — $34,215 
總計647 — 

1.包括根據第二次修訂和重新簽署的Express，Inc.2010年激勵薪酬計劃(“2010計劃”)和第二次修訂和重新啟動的Express，Inc.2018年激勵薪酬計劃(“2018計劃”)下與員工預扣税義務相關購買的股票。參考注8請參閲本季度報告其他部分包含的未經審計的綜合財務報表，以瞭解2010年計劃和2018年計劃的進一步詳情。
2.2017年11月28日，董事會批准了一項股份回購計劃，授權公司使用可用現金回購至多1.5億美元的公司已發行普通股。公司可以在公開市場回購股票，包括通過規則10b5-1計劃、私下協商的交易、通過大宗購買或遵守適用法律(包括修訂後的1934年證券交易法規則10b-18)。股票回購的時間和金額將取決於多種因素，包括商業和市場狀況，以及公司和監管方面的考慮。股票回購計劃可以隨時暫停、修改或終止，公司沒有義務根據該計劃回購任何數額的普通股。

第三項優先證券違約。
不適用。

第四項礦山安全信息披露
不適用。

第五項其他資料
沒有。
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第六項展品
以下證據作為本季度報告10-Q表的一部分存檔或提供，或在此引用作為參考。
展品編號
展品説明
31.1*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條的認證。
31.2*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條的認證。
32.1**
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的認證。
101.INS*內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中)。
101.SCH*內聯XBRL分類擴展架構文檔。
101.CAL*內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEF*內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
101.LAB*內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.PRE*內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
104*封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。
*現送交存檔。
**隨函提供。



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簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
 
日期：2021年6月3日Express，Inc.
由以下人員提供：/s/Periclis Pericleous
佩裏克利斯(Periclis Pericleous)
高級副總裁、首席財務官兼財務主管(首席財務官)


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