DTE-20200630
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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
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表格10-Q

☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度的季度報告2020年6月30日
或
☐根據1934年“證券交易法”第12或15(D)條提交的過渡報告
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/28385/000093634020000219/dte-20200630_g1.jpg
委託文件編號：1-11607
DTE能源公司公司
密西根38-3217752
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)(税務局僱主識別號碼)
委託文件編號：1-2198
DTE電氣公司公司
密西根38-0478650
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)(税務局僱主識別號碼)
註冊人主要執行機構地址：一號能源廣場, 底特律, 密西根48226-1279
註冊人電話號碼，包括區號：(313) 235-4000
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題
交易代碼
註冊的交易所名稱
普通股，無面值
DTE
紐約證券交易所
2012年C系列5.25%次級債券，2062年到期
DTQ
紐約證券交易所
2016年B系列5.375%次級債券，2076年到期
DTJ
紐約證券交易所
2016系列F 6.00%次級債券，2076年到期
DTY
紐約證券交易所
2017年E系列5.25%次級債券，2077年到期
DTW
紐約證券交易所
2019年6.25%單位DTP
紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
DTE能源公司(DTE Energy)
是
☒
不是
☐
DTE電氣公司(DTE Electric)
是
☒
不是
☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。
DTE能源
是
☒
不是
☐
DTE電氣
是
☒
不是
☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。


DTE能源大型加速濾波器加速文件管理器非加速文件服務器規模較小的報告公司新興成長型公司
☒
☐
☐
☐
☐
DTE電氣大型加速濾波器加速文件管理器非加速文件服務器規模較小的報告公司新興成長型公司
☐
☐
☒
☐
☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
DTE能源
是
☐
不是
☒
DTE電氣
是
☐
不是
☒
2020年6月30日已發行普通股數量：
註冊人描述股票
DTE能源普通股，無面值192,650,741  
DTE電氣普通股，面值10美元，由DTE Energy間接擁有138,632,324  
這份合併的10-Q表格分別由兩個註冊人提交：DTE Energy和DTE Electric。本文中包含的與任何個人註冊人有關的信息僅由該註冊人代表其本人提交。DTE Electric對僅與DTE Energy有關的信息不作任何陳述。
DTE Electric是DTE Energy的間接全資子公司，符合Form 10-Q的一般説明H(1)(A)和(B)中規定的條件，因此按照Form 10-Q的一般説明H(2)中規定的簡化披露格式提交本表格。



目錄
頁面
定義
1
歸檔格式
4
前瞻性陳述
4
第一部分-財務信息
第一項。
財務報表
DTE能源合併財務報表(未經審計)
6
DTE電氣合併財務報表(未經審計)
12
合併財務報表合併附註(未經審計)
18
注1--陳述的組織和依據
18
注2-重要會計政策
21
附註3-新會計聲明
25
注4-收購
26
注5-收入
29
附註6-規管事宜
31
注7-每股收益
32
附註8-公允價值
33
附註9--金融和其他衍生工具
40
附註10--長期債務
44
附註11--短期信貸安排和借款
45
附註12-租契
46
附註13--承付款和或有事項
47
附註14-退休福利和受託資產
53
注15-細分市場和相關信息
55
附註16-關聯方交易
56
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
58
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
75
第四項。
管制和程序
78
第二部分-其他資料
第一項。
法律程序
79
項目1A。
風險因素
79
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
80
第6項。
陳列品
81
簽名
82



定義
王牌負擔得起的清潔能源
AFUDC施工期間使用的資金撥備
AMT替代最低税額
ASU美國財務會計準則委員會發布的最新會計準則
藍聯藍聯集氣系統是位於路易斯安那州海恩斯維爾頁巖層的中游天然氣資產。DTE Energy於2019年12月收購了Blue Union 100%的股份，這項資產是DTE Energy天然氣儲存和管道部門的一部分
計算機輔助設計加元(C$)
碳水化合物管理加州低碳燃料標準的加州空氣資源委員會
CCR燃煤殘渣
CFTC美國商品期貨交易委員會
新冠肺炎2019年冠狀病毒病
DTE電氣DTE電氣公司(DTE Energy的間接全資子公司)及其子公司
DTE能源DTE能源公司，直接或間接是DTE Electric、DTE Gas和許多非公用事業子公司的母公司
DTE氣體DTE燃氣公司(DTE Energy的間接全資子公司)及其子公司
DTE可持續發展的一代DTE可持續發電控股有限公司(DTE Energy的間接全資子公司)及其子公司
雞蛋密歇根州環境、五大湖和能源部，前身為密歇根州環境質量部
EGU發電機組
ELG排污限制指引
環境保護局美國環保署
權益單位DTE Energy於2019年11月發行的2019年股權單位，用於為2019年12月4日的天然氣儲存和管道收購提供資金
FASB財務會計準則委員會
FERC聯邦能源管理委員會
煙氣脱硫煙氣脱硫
FOV違例事項的裁斷
FTRS金融輸電權是一種金融工具，持有者有權獲得與輸電電網擁堵成本相關的付款。
GCR由MPSC授權的天然氣成本回收機制，允許DTE Gas通過費率回收天然氣成本。
温室氣體温室氣體
飛躍路易斯安那州能源獲取項目集輸管道是位於路易斯安那州海恩斯維爾頁巖層的中游天然氣資產。DTE Energy於2019年12月收購了Leap的100%股份，這項資產是DTE Energy天然氣儲存和管道部門的一部分
倫敦銀行間同業拆借利率倫敦銀行間同業拆借利率
MGP人造氣體工廠
MPSC密歇根州公共服務委員會
1


定義
MTM按市值計價
NAV資產淨值
尼克斯Nexus Gas Transport，LLC，一家合資企業，DTE Energy擁有50%的合作伙伴權益
非公用事業不是公用事業的實體。其服務條件、商品和服務價格以及其他與經營有關的事項不受MPSC直接監管。
十一月違例通知書
不是的X
氮氧化物
NPDES國家排污消納系統
核管制委員會美國核管理委員會
PG&E太平洋燃氣電力公司
生產税抵免根據美國國税法(Internal Revenue Code)第45K和第45節授權的税收抵免，旨在刺激對替代燃料來源的投資和開發。根據美國國税局(Internal Revenue Service)的規定，每年的生產税抵免金額可能會有所不同。
PSCR一種由MPSC授權的供電成本回收機制，允許DTE Electric通過費率回收其燃料、燃料相關和購買的電力成本。
錄製可再生能源信用額度
裁判減少排放的燃料
註冊人DTE能源和DTE電氣
零售渠道密歇根州的立法為客户提供了電力和天然氣替代供應商的選擇。
RNG可再生天然氣
SGGStonewall Gas Gathering是位於西弗吉尼亞州的中游天然氣資產。DTE Energy於2016年10月收購了SGG 55%的股份，2019年5月又收購了30%的股份，使其持股比例達到85%。SGG是DTE Energy天然氣儲存和管道部門的一部分。
小口國家實施計劃
所以2
二氧化硫
TCJA2017年減税和就業法案，將企業聯邦所得税税率從35%降至21%
TCJA費率下調與TCJA計算C相關的DTE天然氣收入減少。DTE Gas的計算C案例於2019年8月獲得MPSC批准，以解決與TCJA相關的所有剩餘問題，這主要是對遞延税款的重新計量，以及作為監管負債遞延的金額如何流向差餉繳納人。
主題606FASB發佈了ASU No.2014-09，經修訂的與客户的合同收入
TRM由MPSC授權的過渡性調節機制，允許DTE Electric通過費率收回與底特律市公共照明部門客户向DTE Electric配電系統過渡相關的遞延淨增量收入要求，該機制允許DTE Electric通過費率收回與底特律市公共照明部門客户過渡到DTE Electric配電系統相關的遞延淨增量收入要求
美元美元(美元)
VIE可變利息實體
2


定義
計量單位
Bcf10億立方英尺天然氣
BTU英國熱量單位，燃料的熱值(能量含量)
MMBtu一百萬BTU
兆瓦百萬瓦的電力
 
兆瓦時百萬瓦時的電力

3


歸檔格式

這份合併的10-Q表格由DTE Energy和DTE Electric分別提交。本綜合表格10-Q中與每個單獨註冊人有關的信息由該註冊人代表其自己提交。DTE Electric不代表與DTE Energy關聯的除其自身子公司以外的任何其他公司的信息。DTE Energy或DTE Energy的任何其他子公司(DTE Electric除外)對DTE Electric的債務證券均無任何義務，該等債務證券的持有人在就DTE Electric的債務證券作出決定時，不應考慮DTE Energy或DTE Energy的任何其他子公司(DTE Electric及其自己的子公司(在相關情況下除外)的財務資源或運營結果)。同樣，DTE Electric或DTE Energy的任何其他子公司均不對DTE Energy的債務證券承擔任何義務。本綜合表格10-Q應完整閲讀。本合併表格10-Q中沒有一個章節涉及本合併表格10-Q主題的所有方面。閲讀本合併Form 10-Q應與合併財務報表和合並財務報表合併附註以及DTE Energy和DTE Electric 2019年合併Form 10-K年度報告中管理層的討論和分析一起閲讀。

前瞻性陳述
本文提供的某些信息包括1995年“私人證券訴訟改革法”所指的有關注冊人的財務狀況、經營結果和業務的“前瞻性陳述”。諸如“預期”、“相信”、“期望”、“可能”、“可能”、“預計”、“抱負”、“計劃”和“目標”等詞彙都表示前瞻性陳述。前瞻性陳述不是對未來結果和條件的保證，而是受到許多假設、風險和不確定性的影響，這些假設、風險和不確定性可能會導致未來的實際結果與預期、預測、估計或預算的結果大不相同。許多因素可能會影響註冊人的前瞻性陳述，包括但不限於以下因素：
•新冠肺炎大流行的持續時間和對註冊商和客户的影響；
•EPA、FERC、MPSC、NRC以及DTE Energy、CFTC和CARB的監管以及其他適用的政府程序和法規的影響，包括對費率結構的任何相關影響；
•因監管程序、相關上訴或新立法(包括立法修訂和零售准入計劃)而允許收回成本的金額和時間；
•註冊人所在地理區域的經濟條件和人口變化導致需求變化、客户保護以及電力和天然氣(對於DTE Energy)被盜；
•配電系統或基礎設施發生故障；
•石油和天然氣市場的價格波動對DTE Energy的天然氣儲存和管道運營的影響，以及短期天然氣儲存市場的波動對與DTE Energy相關的第三方儲存收入的影響；
•國際鋼鐵市場價格波動對DTE Energy電力和工業項目運營的影響；
•發生重大安全事故的風險；
•環境問題、法律、法規，以及補救和合規成本的增加，包括實際和潛在的新的聯邦和州要求；
•保護資產不受網絡事件和恐怖主義影響或因網絡事件和恐怖主義造成的損害的成本；
•與核設施所有權和運營相關的健康、安全、財務、環境和監管風險；
•大宗商品市場的波動、天氣的偏差以及影響DTE Energy能源交易業務業績的相關風險；
•煤炭和其他原材料、購電和天然氣的成本和可獲得性的變化；
4

•生產電力、儲存電力或降低電力消耗的技術進步；
•重要客户和戰略合作伙伴財務狀況的變化；
•潛在的投資損失，包括核退役和福利計劃資產，以及未來費用和繳款的相關增加；
•進入資本市場的機會和其他融資努力的結果，這可能會受到信用機構評級的影響；
•資本市場不穩定，可能影響短期和長期融資；
•利率變動的時間和幅度；
•借款水平；
•重大基本建設項目可能增加成本或延遲完成；
•聯邦、州和地方税法及其解釋(包括《國税法》、法規、裁決、法院訴訟和審計)的變更和適用；
•天氣和其他自然現象對運營和向客户銷售以及從供應商採購的影響；
•計劃外停電；
•員工關係和集體談判協議的影響；
•保險提供者的可獲得性、成本、承保範圍、保險條款和穩定性；
•努力降低成本，最大限度地提高工廠和配電系統的性能；
•競爭的影響；
•會計準則和財務報告條例的變更和適用；
•聯邦或州法律的變更及其在法規、能源政策和其他商業問題上的解釋；
•合同糾紛、有約束力的仲裁、訴訟和相關上訴；以及
•註冊人在提交給證券交易委員會的公開文件中討論的風險。
新的因素時有出現。註冊人無法預測可能出現的因素或這些因素如何導致結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同。任何前瞻性陳述僅説明截至該陳述發表之日。註冊商沒有義務更新任何前瞻性聲明，以反映該聲明發表之日之後的事件或情況，或反映意外事件的發生。
5

第一部分-財務信息
第一項。財務報表

DTE能源公司

合併業務報表(未經審計)
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2020201920202019
(單位：百萬，每股除外)
營業收入
公用事業運營$1,542  $1,417  $3,275  $3,281  
非公用事業運營1,041  1,471  2,330  3,121  
2,583  2,888  5,605  6,402  
運營費用
燃料、購買的電力和燃氣公用事業374  360  841  942  
燃料、購買的電力和天然氣-非公用事業789  1,258  1,757  2,643  
運維564  560  1,143  1,151  
折舊及攤銷350  305  703  601  
所得税以外的其他税84  92  203  210  
淨資產(收益)損失和減值55  13  45  13  
2,216  2,588  4,692  5,560  
營業收入367  300  913  842  
其他(收入)和扣除
利息支出179  154  354  306  
利息收入(6) (3) (16) (7) 
非經營性退休福利，淨額6  10  15  19  
其他收入(101) (73) (166) (161) 
其他費用6  12  52  23  
84  100  239  180  
所得税前收入283  200  674  662  
所得税費用6  21  55  75  
淨收入277  179  619  587  
減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)—  (3) 2  4  
DTE能源公司的淨收入$277  $182  $617  $583  
普通股基本每股收益
DTE能源公司的淨收入$1.44  $0.99  $3.20  $3.19  
稀釋後每股普通股收益
DTE能源公司的淨收入$1.44  $0.99  $3.20  $3.18  
未償還的加權平均普通股
基本信息192  183  192  183  
稀釋193  184  192  183  
請參閲合併財務報表合併附註(未經審計)
6

DTE能源公司

綜合全面收益表(未經審計)
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2020201920202019
(單位：百萬)
淨收入$277  $179  $619  $587  
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
福利義務，扣除税款淨額#美元1, $1, $2，及$2分別
2  3  5  7  
期內衍生品未實現淨收益(虧損)，税後淨額#美元。1, $(2), $1，和$(3)，分別
1  (6) 2  (9) 
外幣折算1  —  —  1  
其他綜合收益(虧損)4  (3) 7  (1) 
綜合收益281  176  626  586  
減去：可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損)—  (3) 2  4  
DTE能源公司的綜合收入$281  $179  $624  $582  

請參閲合併財務報表合併附註(未經審計)
7

DTE能源公司

合併財務狀況表(未經審計)
六月三十日，十二月三十一日，
20202019
(單位：百萬)
資產
流動資產
現金和現金等價物$579  $93  
受限現金42  —  
應收賬款(減去壞賬準備#美元84及$91，分別)
顧客1,375  1,642  
其他371  245  
盤存
燃料和天然氣349  373  
材料和用品436  386  
衍生資產105  133  
監管資產59  5  
其他181  209  
3,497  3,086  
投資
核退役信託基金1,603  1,661  
對權益法被投資人的投資1,855  1,862  
其他256  265  
3,714  3,788  
屬性
物業、廠房和設備36,684  35,072  
累計折舊和攤銷(9,960) (9,755) 
26,724  25,317  
其他資產
商譽2,465  2,464  
監管資產4,239  4,171  
無形資產2,380  2,393  
應收票據228  202  
衍生資產43  41  
退休後預付費用113  69  
經營性租賃使用權資產161  169  
其他175  182  
9,804  9,691  
總資產$43,739  $41,882  

請參閲合併財務報表合併附註(未經審計)
8

DTE能源公司

綜合財務狀況表(未經審計)1-6月(續)
六月三十日，十二月三十一日，
20202019
(單位：百萬，不包括股票)
負債和權益
流動負債
應付帳款$1,025  $1,076  
應計利息159  147  
應付股息390  195  
短期借款914  828  
流動部分長期債務，包括融資租賃670  687  
衍生負債52  83  
天然氣庫存均衡29  —  
監管責任25  65  
經營租賃負債32  33  
收購相關延期付款384  379  
其他516  504  
4,196  3,997  
長期債務(扣除當期部分)
抵押債券、票據和其他16,186  14,778  
次級債券1,146  1,146  
融資租賃負債9  11  
17,341  15,935  
其他負債  
遞延所得税2,650  2,315  
監管責任3,203  3,264  
資產報廢義務2,754  2,672  
未攤銷投資税收抵免163  166  
衍生負債33  86  
應計養老金負債779  808  
核退役241  249  
經營租賃負債121  127  
其他366  427  
10,310  10,114  
承付款和或有事項(附註6和13)
權益
普通股(無面值，400,000,000授權股份，以及192,650,741和192,208,533分別於2020年6月30日和2019年12月31日發行和發行的股票)
5,247  5,233  
留存收益6,618  6,587  
累計其他綜合損失(141) (148) 
DTE能源公司總股本11,724  11,672  
非控制性權益168  164  
總股本11,892  11,836  
負債和權益總額$43,739  $41,882  

請參閲合併財務報表合併附註(未經審計)
9

DTE能源公司

合併現金流量表(未經審計)
截至6月30日的六個月，
20202019
(單位：百萬)
經營活動
淨收入$619  $587  
將淨收入與經營活動的淨現金進行調整：
折舊及攤銷703  601  
核燃料攤銷13  30  
建設期間使用的股權資金撥備(13) (13) 
遞延所得税286  80  
權益法被投資人的權益收益(59) (43) 
權益法被投資人的股息81  89  
淨資產(收益)損失和減值49  13  
資產負債變動情況：
應收賬款淨額156  369  
盤存(24) 46  
預付退休後福利成本(44) (38) 
應付帳款(78) (247) 
天然氣庫存均衡29  45  
應計養老金負債(29) (122) 
衍生資產和負債(58) (20) 
監管資產和負債(67) 142  
其他流動和非流動資產和負債117  (152) 
經營活動淨現金1,681  1,367  
投資活動
廠房和設備支出-公用事業(1,599) (1,294) 
廠房和設備支出(非公用事業)(424) (102) 
與企業合併相關的收購，扣除收購的現金(126) —  
出售資產所得收益4  —  
出售核退役信託基金資產所得收益1,238  396  
對核退役信託基金的投資(1,238) (399) 
權益法被投資人的分配6  5  
對權益法被投資人的貢獻(17) (38) 
應收票據(24) (62) 
其他(5) (20) 
用於投資活動的淨現金(2,185) (1,514) 
融資活動
發行長期債務，扣除發行成本1,685  1,438  
贖回長期債務(300) —  
短期借款，淨額86  (606) 
普通股支付的股息(390) (345) 
來自非控股權益(主要是引用實體)的貢獻15  17  
對非控股權益的分配(13) (31) 
購買非控股權益，主要是新加坡政府—  (300) 
其他(51) (40) 
融資活動的現金淨額1,032  133  
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)528  (14) 
期初現金、現金等價物和限制性現金93  76  
期末現金、現金等價物和限制性現金$621  $62  
補充披露非現金投融資活動
應付賬款中的廠房和設備支出$340  $270  
請參閲合併財務報表合併附註(未經審計)
10

DTE能源公司

合併權益變動表(未經審計)
留存收益累計其他綜合收益(虧損)非控制性權益
普通股
股票金額總計
(百萬美元，千股)
餘額，2019年12月31日192,209  $5,233  $6,587  $(148) $164  $11,836  
淨收入—  —  340  —  2  342  
普通股宣佈的股息($1.01每股普通股)
—  —  (195) —  —  (195) 
其他綜合收益，税後淨額—  —  —  3  —  3  
基於股票的薪酬、對非控股權益的淨分配以及其他403  2  —  —  —  2  
平衡，2020年3月31日192,612  $5,235  $6,732  $(145) $166  $11,988  
淨收入—  —  277  —  —  277  
普通股宣佈的股息($2.03每股普通股)
—  —  (390) —  —  (390) 
其他綜合收益，税後淨額—  —  —  4  —  4  
基於股票的薪酬、非控股權益的淨貢獻以及其他39  12  (1) —  2  13  
平衡，2020年6月30日192,651  $5,247  $6,618  $(141) $168  $11,892  

留存收益累計其他綜合收益(虧損)非控制性權益
普通股
股票金額總計
(百萬美元，千股)
餘額，2018年12月31日181,925  $4,245  $6,112  $(120) $480  $10,717  
ASU 2018-02的實施情況—  —  25  (25) —  —  
淨收入—  —  401  —  7  408  
普通股宣佈的股息($0.95每股普通股)
—  —  (173) —  —  (173) 
普通股對養老金計劃的貢獻815  100  —  —  —  100  
其他綜合收益，税後淨額—  —  —  2  —  2  
基於股票的薪酬、對非控股權益的淨分配以及其他472  (21) (1) —  (12) (34) 
餘額，2019年3月31日183,212  $4,324  $6,364  $(143) $475  $11,020  
淨收益(虧損)—  —  182  —  (3) 179  
普通股宣佈的股息($1.89每股普通股)
—  —  (347) —  —  (347) 
其他綜合虧損，税後淨額—  —  —  (3) —  (3) 
購買非控股權益，主要是新加坡政府—  (3) —  —  (297) (300) 
基於股票的薪酬、對非控股權益的淨分配以及其他90  23  (1) —  (2) 20  
餘額，2019年6月30日183,302  $4,344  $6,198  $(146) $173  $10,569  

請參閲合併財務報表合併附註(未經審計)

11

DTE電氣公司

合併業務報表(未經審計)
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2020201920202019
(單位：百萬)
營業收入-公用事業運營$1,309  $1,190  $2,521  $2,425  
運營費用
燃料和購買的電力-公用事業342  322  639  668  
運維353  334  713  692  
折舊及攤銷252  229  510  450  
所得税以外的其他税58  69  141  153  
資產(收益)、損失和減值，淨額41  13  41  13  
1,046  967  2,044  1,976  
營業收入263  223  477  449  
其他(收入)和扣除
利息支出85  78  166  154  
利息收入—  —  (2) (1) 
其他收入(37) (25) (50) (58) 
其他費用7  12  48  20  
55  65  162  115  
所得税前收入208  158  315  334  
所得税費用25  25  38  54  
淨收入$183  $133  $277  $280  

請參閲合併財務報表合併附註(未經審計)
12

DTE電氣公司

綜合全面收益表(未經審計)
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2020201920202019
(單位：百萬)
淨收入$183  $133  $277  $280  
其他綜合收益—  —  —  —  
綜合收益$183  $133  $277  $280  

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13

DTE電氣公司

合併財務狀況表(未經審計)
六月三十日，十二月三十一日，
20202019
(單位：百萬)
資產
流動資產
現金和現金等價物$336  $12  
應收賬款(減去壞賬準備#美元44及$46，分別)
顧客763  729  
聯屬23  25  
其他71  41  
盤存
燃料206  187  
材料和用品293  280  
監管資產57  5  
其他70  78  
1,819  1,357  
投資
核退役信託基金1,603  1,661  
其他37  38  
1,640  1,699  
屬性
物業、廠房和設備25,213  24,279  
累計折舊和攤銷(6,823) (6,706) 
18,390  17,573  
其他資產
監管資產3,545  3,448  
無形資產15  15  
預付退休後費用-附屬公司266  266  
經營性租賃使用權資產81  87  
其他134  143  
4,041  3,959  
總資產$25,890  $24,588  

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14

DTE電氣公司

綜合財務狀況表(未經審計)-(續)
六月三十日，十二月三十一日，
20202019
(單位：百萬，不包括股票)
負債和股東權益
流動負債
應付帳款
聯屬$52  $59  
其他438  406  
應計利息93  84  
流動部分長期債務，包括融資租賃619  636  
監管責任13  40  
短期借款
聯屬107  97  
其他200  354  
經營租賃負債12  12  
其他168  155  
1,702  1,843  
長期債務(扣除當期部分)
抵押債券、票據和其他7,951  6,548  
融資租賃負債2  4  
7,953  6,552  
其他負債
遞延所得税2,422  2,355  
監管責任2,498  2,546  
資產報廢義務2,522  2,447  
未攤銷投資税收抵免163  166  
核退役241  249  
應計養卹金負債--附屬公司704  717  
退休後應計負債-附屬公司338  367  
經營租賃負債62  67  
其他82  84  
9,032  8,998  
承付款和或有事項(附註6和13)
股東權益
普通股($10面值，400,000,000授權股份，以及138,632,324(兩個期間的已發行及已發行股份)
4,811  4,811  
留存收益2,392  2,384  
總股東權益7,203  7,195  
總負債與股東權益$25,890  $24,588  

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15

DTE電氣公司

合併現金流量表(未經審計)
截至6月30日的六個月，
20202019
(單位：百萬)
經營活動
淨收入$277  $280  
將淨收入與經營活動的淨現金進行調整：
折舊及攤銷510  450  
核燃料攤銷13  30  
建設期間使用的股權資金撥備(12) (12) 
遞延所得税26  38  
資產(收益)、損失和減值，淨額41  13  
資產負債變動情況：
應收賬款淨額(62) 53  
盤存(32) (12) 
應付帳款42  (13) 
應計養卹金負債--附屬公司(13) (105) 
退休後應計負債-附屬公司(29) (24) 
監管資產和負債(91) 137  
其他流動和非流動資產和負債87  (169) 
經營活動淨現金757  666  
投資活動
廠房和設備支出(1,381) (1,073) 
應收票據，包括關聯公司(2) (5) 
出售核退役信託基金資產所得收益1,238  396  
對核退役信託基金的投資(1,238) (399) 
其他(4) (19) 
用於投資活動的淨現金(1,387) (1,100) 
融資活動
發行長期債務，扣除發行成本1,685  643  
贖回長期債務(300) —  
短期借款，淨附屬公司10  194  
短期借款，淨額-其他(154) (149) 
普通股支付的股息(269) (247) 
其他(18) (16) 
融資活動的現金淨額954  425  
現金及現金等價物淨增(減)324  (9) 
期初現金及現金等價物12  18  
期末現金和現金等價物$336  $9  
補充披露非現金投融資活動
應付賬款中的廠房和設備支出$170  $159  

請參閲合併財務報表合併附註(未經審計)
16

DTE電氣公司

合併股東權益變動表(未經審計)
額外實收資本留存收益
普通股
股票金額總計
(百萬美元，千股)
餘額，2019年12月31日138,632  $1,386  $3,425  $2,384  $7,195  
淨收入—  —  —  94  94  
普通股宣佈的股息—  —  —  (135) (135) 
平衡，2020年3月31日138,632  1,386  3,425  2,343  7,154  
淨收入—  —  —  183  183  
普通股宣佈的股息—  —  —  (134) (134) 
平衡，2020年6月30日138,632  $1,386  $3,425  $2,392  $7,203  

額外實收資本留存收益
普通股
股票金額總計
(百萬美元，千股)
餘額，2018年12月31日138,632  $1,386  $3,245  $2,162  $6,793  
淨收入—  —  —  147  147  
普通股宣佈的股息—  —  —  (124) (124) 
餘額，2019年3月31日138,632  1,386  3,245  2,185  6,816  
淨收入—  —  —  133  133  
普通股宣佈的股息—  —  —  (123) (123) 
餘額，2019年6月30日138,632  $1,386  $3,245  $2,195  $6,826  

請參閲合併財務報表合併附註(未經審計)
17

DTE能源公司-DTE電氣公司
合併財務報表合併附註(未經審計)
合併財務報表合併附註索引(未經審計)
合併財務報表的合併説明(未經審計)是DTE Energy和DTE Electric的合併説明。下表列出了每筆票據適用的註冊人：
附註1陳述的組織和基礎DTE能源和DTE電氣
附註2重大會計政策DTE能源和DTE電氣
附註3新會計公告DTE能源和DTE電氣
注4收購DTE能源
注5收入DTE能源和DTE電氣
注6監管事項DTE能源和DTE電氣
注7每股收益DTE能源
注8公允價值DTE能源和DTE電氣
注9金融和其他衍生工具DTE能源和DTE電氣
注10長期債務DTE能源和DTE電氣
注11短期信貸安排和借款DTE能源和DTE電氣
注12租契DTE能源和DTE電氣
注13承諾和或有事項DTE能源和DTE電氣
附註14退休福利和受託資產DTE能源和DTE電氣
注15細分市場和相關信息DTE能源
注16關聯方交易DTE能源和DTE電氣

注1-陳述的組織和基礎
公司結構
DTE Energy擁有以下業務：
•DTE Electric是一家公用事業公司，從事發電、購買、分配和銷售電力，向大約2.2密歇根州東南部的百萬客户；
•DTE Gas是一家公用事業公司，從事天然氣的採購、儲存、運輸、分銷和銷售，1.3密歇根州的百萬客户和存儲和運輸能力的銷售；以及
•其他業務主要涉及1)與天然氣的收集、運輸和儲存有關的服務；2)電力和工業項目；3)能源營銷和交易業務。
DTE電氣和DTE Gas由MPSC監管。DTE Electric和DTE Gas的某些活動，以及DTE Energy旗下業務的其他各個方面，都受到FERC的監管。此外，註冊人受到其他聯邦和州監管機構的監管，包括NRC、EPA、Egle和DTE Energy的CFTC。
陳述的基礎
綜合財務報表應與DTE Energy和DTE Electric 2019年合併年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表合併附註一起閲讀。
隨附的註冊人綜合財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的。這些會計原則要求管理層使用影響資產、負債、收入和費用報告金額以及或有資產和負債披露的估計和假設。實際結果可能與註冊者的估計不同。
18

DTE能源公司-DTE電氣公司
合併財務報表合併附註--(未經審計)--(續)
綜合財務報表未經審核，但註冊人認為，綜合財務報表包括所有必要的調整，以公允地呈報中期業績。除本合併財務報表和合並財務報表合併附註另有披露外，所有調整均屬正常經常性性質。這一過渡期的財務結果不一定代表任何其他過渡期或截至2020年12月31日的會計年度的預期結果。
這些合併附註中的信息與合併財務報表合併附註索引中註明的每個登記人有關。然而，DTE Electric不會對僅與DTE Energy或DTE Energy的子公司相關的信息做出任何陳述.
合併原則
註冊人合併所有擁有多數股權的子公司以及在他們擁有控股權的實體中的投資。當註冊人能夠顯著影響被投資人的經營政策時，非多數股權投資採用權益法核算。當註冊人不影響被投資人的經營政策時，採用成本法。這些綜合財務報表還反映了註冊人在某些共同擁有的公用事業廠中的比例權益。註冊人消除所有公司間餘額和交易。
每當複議事件發生時，註冊人都會評估一個實體是否為VIE。註冊人合併他們是主要受益者的VIE。如果註冊人不是主要受益人，並且持有所有權權益，VIE將按權益會計方法核算。在評估主要受益人的決定時，註冊人應考慮所有相關事實和情況，包括：通過投票或類似權利指導VIE活動的權力，該活動對VIE的經濟表現影響最大，以及承擔預期損失的義務和/或獲得VIE預期回報的權利。註冊人對所有VIE進行持續的重新評估，以確定主要受益人狀態是否已更改。
DTE Energy電力和工業項目部門的法人與客户簽訂了供應能源相關產品或服務的長期合同安排。這些實體通常旨在將與這些合同相關的商品風險轉嫁給客户，DTE Energy保留運營和客户違約風險。當DTE Energy是主要受益者時，這些實體通常是VIE並進行合併。此外，DTE Energy在某些VIE中擁有權益，通過這些VIE與合作伙伴分享對所有重要活動的控制權，因此通常按權益法入賬。
DTE Energy目前擁有一家85擁有並運營中游天然氣資產的SGG擁有%權益。SGG擁有一些合同，通過這些合同，某些建設風險旨在轉嫁給客户，DTE Energy保留運營和客户違約風險。SGG是與DTE Energy競爭的主要受益者。
註冊人對Nexus有不同的興趣，其中包括DTE Energy50%的所有權權益和DTE Electric的運輸服務合同。Nexus是一家合資企業，擁有一條256英里長的管道，將尤蒂卡和馬塞盧斯頁巖氣輸送到俄亥俄州、密歇根州和安大略省的市場中心。Nexus還擁有Generation Pipeline，LLC，這是一家位於俄亥俄州北部的23英里長的受監管管道系統，於2019年9月被收購。Nexus是一家VIE，因為它的風險股本不足，無法為其活動提供資金。註冊人不是主要受益者，因為指導重大活動的權力由股權所有者分享。根據權益法，DTE Energy對其在Nexus的所有權權益進行了核算。
註冊人持有某些有限合夥企業的所有權權益。有限合作伙伴關係包括支持地區發展和經濟增長的投資基金，以及提供能源相關產品的運營企業。由於有限合夥投票權的某些特點，這些實體通常是VIE。由於註冊人並非主要受益人，所有權權益按權益法入賬。
19

DTE能源公司-DTE電氣公司
合併財務報表合併附註--(未經審計)--(續)
DTE Energy通過其某些長期購銷合同在VIE中擁有不同的權益。DTE Electric通過其某些長期採購合同(包括與Nexus的運輸服務合同)在VIE中擁有不同的權益。截至2020年6月30日，DTE Energy綜合財務狀況表中與其長期購銷合同下的可變權益相關的資產和負債的賬面價值主要與營運資金賬户有關，一般代表DTE Energy在合同項下與當前計費週期相關的交付所欠或欠DTE Energy的金額。截至2020年6月30日，DTE Electric的合併財務狀況表中與其長期採購合同下的可變權益相關的資產和負債的賬面價值主要與營運資金賬户有關，一般代表DTE Electric在合同項下與當前計費週期相關的交貨所欠的金額。註冊人沒有提供與這些長期合同相關的任何重要形式的財政支持。的確有不是通過這些長期購銷合同，DTE Energy的可變權益可能導致重大損失。此外，還有不是通過這些長期採購合同，DTE Electric的可變利益可能導致重大損失。
合併VIE的最大風險敞口反映在註冊人的合併財務狀況表中，對於DTE Energy，在合併財務報表的附註13“承諾和或有事項”中反映了與REF擔保和賠償有關的情況。對於非合併VIE，註冊人的最大風險敞口一般限於其投資、應收票據、未來資金承諾以及DTE Energy擔保的金額。關於Nexus擔保安排的進一步討論，見合併財務報表附註13“承付款和或有事項”。
下表彙總了截至2020年6月30日和2019年12月31日的合併VIE主要財務狀況項目合併報表。合併VIE的所有資產和負債均在確定為 合併後的VIE具有(1)只能用於清償VIE債務的資產，或(2)債權人對主要受益人的一般信貸沒有追索權的負債。DTE Energy持有多數表決權權益且是主要受益人的VIE符合企業定義，且其資產可用於結算VIE義務以外的其他用途的VIE已被排除在下表之外。
DTE Energy的合併VIE金額如下：
2020年6月30日2019年12月31日
SGG(a)
其他總計
SGG(a)
其他總計
(單位：百萬)
資產
現金和現金等價物$26  $16  $42  $16  $11  $27  
應收賬款8  24  32  8  19  27  
盤存—  98  98  —  74  74  
財產、廠房和設備、淨值406  28  434  410  33  443  
商譽25  —  25  25  —  25  
無形資產535  —  535  542  —  542  
其他流動和長期資產—  8  8  2  —  2  
$1,000  $174  $1,174  $1,003  $137  $1,140  
負債
應付賬款和應計流動負債$—  $13  $13  $2  $13  $15  
短期借款—  14  14  —  —  —  
其他流動和長期負債7  7  14  7  7  14  
$7  $34  $41  $9  $20  $29  
_____________________________________
(a)顯示的金額為100新加坡政府資產和負債的%，DTE Energy擁有852019年6月30日和2019年12月31日。
20

DTE能源公司-DTE電氣公司
合併財務報表合併附註--(未經審計)--(續)
DTE Energy的非合併VIE金額如下：
2020年6月30日2019年12月31日
(單位：百萬)
對權益法被投資人的投資$1,500  $1,503  
應收票據$34  $21  
未來的資金承諾$32  $63  

注2-重大會計政策
其他收入
以下為DTE Energy的其他收入摘要：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2020201920202019
(單位：百萬)
權益法被投資人的權益收益$30  $20  $59  $43  
來自參考實體的收入29  29  52  56  
股權和固定收益證券收益22  7  22  24  
建設期間使用的股權資金撥備7  6  13  13  
合同服務6  6  13  14  
其他7  5  7  11  
$101  $73  $166  $161  
以下為DTE Electric的其他收入摘要：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2020201920202019
(單位：百萬)
從DTE Energy分配的股權和固定收益證券收益$22  $7  $22  $24  
合同服務6  8  13  16  
建設期間使用的股權資金撥備6  6  12  12  
其他3  4  3  6  
$37  $25  $50  $58  
累計其他綜合收益(虧損)變動情況
綜合收益(虧損)是指一段時期內普通股股東權益因非所有者來源的交易和事件而發生的變化，包括淨收益。計入DTE Energy累計其他全面收益(虧損)的金額包括福利義務的變化，包括遞延精算損失和以前的服務成本、作為現金流對衝入賬的衍生品的未實現收益和虧損，以及外幣換算調整。DTE Energy從累積的其他綜合收入中釋放所得税影響，當它們所基於的情況不再存在時。
累計其他全面收益(虧損)的變化列於DTE Energy的綜合權益變動表和DTE Electric的股東權益綜合變動表。截至2020年6月30日的三個月和六個月，從累積的其他全面收益(虧損)中重新分類並不重要。
2019年1月1日，DTE Energy重新分類為$25TCJA累積的其他綜合收益(虧損)到留存收益造成的滯留税收影響達數百萬美元。重新分類是在通過時記錄的ASU編號2018-02,損益表-報告全面收入(主題220)：從累積的其他全面收入中重新分類某些税收影響。在截至2019年6月30日的三個月和六個月內，從與採用本準則無關的累計其他全面收益(虧損)中進行的重新分類並不重要。
21

DTE能源公司-DTE電氣公司
合併財務報表合併附註--(未經審計)--(續)
所得税
登記人的臨時有效税率如下：
實際税率
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2020201920202019
DTE能源2 %11 %8 %11 %
DTE電氣12 %16 %12 %16 %
這些税率受到估計的年度永久性項目的影響，包括AFUDC股本、生產税抵免和其他流轉項目，以及在任何給定時期可能發生但不同時期不一致的離散項目。
這個9截至2020年6月30日的三個月，DTE Energy的有效税率下降了%，這主要是由於CARE法案導致2018年淨運營虧損的結轉12%和更高攤銷的TCJA監管責任2%，部分被年度生產税抵免減少4%。有關CARE法案和相關税收影響的更多信息，請參閲下面的內容。這個3截至2020年6月30日的6個月，DTE Energy的有效税率下降了%，這主要是由於2018年淨營業虧損結轉5%和更高攤銷的TCJA監管責任2%，部分被生產税抵免減少3%.
這個4截至2020年6月30日的三個月和六個月，DTE Electric的有效税率下降了%，主要是由於TCJA監管責任的攤銷增加3%，年生產税抵免增加1%.
DTE Energy擁有$8截至2020年6月30日，有100萬未確認的税收優惠，如果得到確認，將有利地影響其有效税率。DTE Electric有$10截至2020年6月30日，有100萬未確認的税收優惠，如果得到確認，將有利地影響其有效税率。註冊人預計未確認的税收優惠在未來12個月內不會有任何重大變化。
DTE Electric與DTE Energy的所得税應收賬款為#美元。1百萬美元和$14分別於2020年6月30日和2019年12月31日達到100萬。
2020年3月，《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(CARE法案)簽署成為法律，其中包括對《國税法》的幾項重大修改。CARE法案包括適用於註冊人的某些税收減免條款，包括a)立即退還公司AMT抵免，b)能夠在2018至2020納税年度結轉五年的淨營業虧損，c)員工留任抵免，以及d)延遲支付僱主工資税。
截至2020年6月30日，DTE Energy的220預計美國財政部退款而記錄的應收賬款100萬美元，包括在應收賬款中-其他在合併財務狀況報表上。應收賬款由$組成。1532000萬美元，用於立即退還2018年剩餘的AMT貸方餘額和$67由於將2018年淨營業虧損結轉至2013年，淨營業虧損為3.6億美元。
此外，將2018年淨營業虧損結轉至2013年，導致淨營業虧損為1美元。34截至2020年6月30日的三個月和六個月的所得税支出減少了100萬美元，這主要是由於這兩年的税率差異(2013年為35%，2018年為21%)。
登記人提出了#美元的僱員留用積分索賠。61000萬美元，其中1,300萬美元31.6億美元歸功於DTE Electric。這些金額包括在截至2020年6月30日的三個月和六個月的綜合經營報表中的收入以外的税款中。註冊人還推遲繳納僱主工資税#美元。141000萬美元，其中1,300萬美元8600萬美元歸因於DTE Electric，增加了流動負債額-截至2020年6月30日註冊人綜合財務狀況報表上的其他負債。
未確認的賠償費用
截至2020年6月30日，DTE Energy擁有99與非既得股票激勵計劃安排相關的未確認薪酬成本總額的百萬美元。這一成本預計將在加權平均期內確認1.66好幾年了。
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DTE能源公司-DTE電氣公司
合併財務報表合併附註--(未經審計)--(續)
已分配的基於股票的薪酬
DTE Electric從DTE Energy獲得了一筆與股票薪酬相關的成本分配，金額為#美元。7百萬美元和$11截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月分別為100萬美元，而這樣的撥款為16百萬美元和$24截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月分別為100萬美元。
現金、現金等價物和限制性現金
現金和現金等價物包括手頭現金、銀行現金和購買的剩餘期限不超過三個月的臨時投資。限制性現金包括存放在單獨銀行賬户中的資金，以履行合同義務，為某些建設項目提供資金並保證業績。指定在一年內付款的限制性現金被歸類為流動資產。
融資應收賬款
註冊人通過審查信用質量指標和監測觸發事件(如信用評級下調或破產)，定期監測其融資應收賬款的信用質量。信用質量指標包括但不限於信用機構的評級(如果有)、收款歷史、抵押品、交易對手財務報表和其他內部指標。利用這些數據，註冊人確定了信用質量的三個內部等級。內部級別1包括信用評級機構將交易對手評級為投資級的交易對手的融資應收賬款。在無法獲得信用評級的情況下，註冊人利用其他信用質量指標來確定與應收融資相關的風險水平。內部一級可能包括信用評級機構將交易對手評級為低於投資級的交易對手的融資應收賬款，然而，由於其他信用質量指標的有利信息，註冊人已確定風險水平與投資級交易對手的風險水平相似。內部等級2包括信用信息有限的交易對手和基於信用質量指標的風險狀況較高的交易對手的融資應收賬款。內部3級反映交易對手風險水平最高的融資應收賬款，包括處於破產狀態的融資應收賬款。
以下為註冊人的融資應收賬款，按發端年份分類，按內部信用風險等級分類。用於制定內部評級的相關信用質量指標和風險評級已更新至2020年6月30日。
DTE能源DTE電氣
創始年份
202020192018年及更早版本總計2020年及更早版本
(單位：百萬)
應收票據
內部一級$2  $9  $9  $20  $11  
內部等級238  13  7  58  —  
應收票據總額(a)
$40  $22  $16  $78  $11  
租賃淨投資
租賃淨投資，內部一級$8  $—  $42  $50  $—  
租賃淨投資，內部2級132  —  1  133  —  
租賃淨投資總額(a)
$140  $—  $43  $183  $—  
_______________________________________
(a)對於DTE Energy，包括在流動資產-其他和其他資產-合併財務狀況報表上的應收票據。對於DTE Electric，包括在流動資產-其他和其他資產-其他資產中，包括在合併財務狀況報表中。
公用事業實體的應收賬款壞賬準備一般採用賬齡方法計算，該方法利用準備金研究中制定的比率。DTE電氣和DTE Gas根據歷史損失和管理層對現有和未來經濟狀況、客户趨勢和其他因素的評估，建立壞賬準備。如果在到期日之前沒有收到賬單金額，客户帳户通常被認為是拖欠的。21然而，幾天來，援助計劃等因素可能會推遲激進的行動。DTE Electric和DTE Gas通常根據與客户的逾期條款評估貿易應收賬款的滯納金。當收款努力耗盡時，客户賬户將被註銷。核銷的時間段為150在服務終止後的幾天內。
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合併財務報表合併附註--(未經審計)--(續)
客户對非公用事業企業的壞賬以及公用事業和非公用事業企業的其他應收賬款的備抵，通常是基於對未來可能的收款的具體審查而計算的，應收賬款餘額通常超過30幾天。目前和未來的經濟狀況、客户趨勢和其他因素也被考慮在內。應收賬款按特定識別基礎核銷，並根據相關應收賬款的具體情況確定。
DTE Energy的應收票據或融資應收賬款主要由融資租賃應收賬款和貸款組成，這些貸款包括在DTE Energy的綜合財務狀況報表中的應收票據和其他流動資產中。DTE Electric的應收票據或融資應收票據主要由貸款組成。
如果在以下期間未收到付款，則應收票據通常被視為拖欠60至120幾天。登記人停止應計利息(非應計狀態)，將應收票據視為減值，並在所有到期本金和利息很可能不會按照應收票據的合同條款收回時，建立信貸損失撥備。在釐定應收票據信貸損失撥備時，登記人會考慮過往的付款經驗及預期會對交易對手的付款能力產生特定影響的其他因素，包括現有及未來的經濟狀況。
DTE Energy以循環信貸安排的形式擁有表外敞口。有關更多信息，請參閲附註13，“承付款和或有事項”。在決定所需的信貸儲備水平時，DTE除了考慮上述其他因素外，還會考慮資金的可能性。當有可能出現資金時，可以建立儲備。在非應計狀態應收票據上收到的現金付款(不會使賬户在合同上是流動的)首先用來支付合同上欠的逾期利息，其餘的用來支付本金。當應收票據成為合同流動票據時，通常恢復計息。
下表顯示了註冊人截至2020年6月30日的融資應收賬款信用損失準備金活動的前滾。
DTE能源DTE電氣
應收貿易賬款其他應收賬款總計貿易和其他應收賬款
(單位：百萬)
期初準備金餘額，2020年1月1日$87  $4  $91  $46  
本期撥備54  2  56  32  
記入津貼的沖銷(89) (2) (91) (51) 
追討先前沖銷的款額29  (1) 28  17  
期末準備金餘額，2020年6月30日$81  $3  $84  $44  
註冊人一直在監測新冠肺炎疫情對我們的客户和各種交易對手的影響。截至2020年6月30日，壞賬撥備增加1美元。8DTE Electric為3.8億美元，而DTE Electric為3DTE Gas的1.6億美元，以應對與大流行相關的額外風險。
2020年4月，MPSC發佈了一項針對新冠肺炎疫情的命令，並授權推遲某些超過當前費率設定金額的無法收回的費用。作為訂單的結果，$6300萬美元和300萬美元22020年第二季度，DTE Electric和DTE Gas分別遞延了100萬美元的無法收回費用作為監管資產。有關訂單的更多信息，請參閲綜合財務報表附註6“管理事項”。
對於DTE Energy，無法收回的費用為$15300萬美元和300萬美元48分別為截至2020年6月30日的三個月和六個月的600萬美元，其中主要包括經監管延期調整後的本期可疑賬户撥備。DTE能源無法收回的費用為$24百萬美元和$53截至2019年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。
對於DTE Electric，無法收回的費用為$9300萬美元和300萬美元26分別為截至2020年6月30日的三個月和六個月的600萬美元，其中主要包括經監管延期調整的本期撥備。DTE電氣壞賬費用為$14百萬美元和$30截至2019年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。
截至2020年6月30日，註冊人沒有重大逾期融資應收賬款。
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合併財務報表合併附註--(未經審計)--(續)

注3-新會計公告
最近通過的聲明
2016年6月，FASB發佈了ASU第2016-13號，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量，經修訂。本次更新中的修訂用一種反映預期信貸損失的方法取代了以前的已發生損失減值方法，並需要考慮更廣泛的合理和可支持的信息(包括預測)，以制定信貸損失估計。ASU要求實體使用新的方法來衡量金融工具的減值，包括應收賬款，並可能導致比以前的公認會計原則更早確認信貸損失。各實體必須將新的指導意見作為累積效應調整適用於自採用指導意見的第一個報告期開始時的留存收益。註冊人採用了該標準，自2020年1月1日起生效。採用ASU對註冊人的財務狀況或經營結果沒有影響。合併財務報表附註2“重要會計政策”中包含了其他規定的披露內容。
2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-13號，公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變化。本次更新中的修訂修改了主題820中關於公允價值計量的披露要求。註冊者通過了亞利桑那州立大學，從2020年1月1日起生效。註冊人已經更新了綜合財務報表的附註8，公允價值，以納入ASU要求的披露變化。
2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-15號，無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算。此更新中的修訂使服務合同託管安排中發生的實施成本資本化要求與開發或獲取內部使用軟件(以及包括內部使用軟件許可證的託管安排)的實施成本資本化要求保持一致。註冊者採用前瞻性方法，於2020年1月1日起採用該標準。採用ASU對註冊人的合併財務報表沒有影響。在預期的基礎上，本修訂範圍內的成本將與任何基礎服務合同一致入賬。資本化的執行成本將反映在合併財務狀況表上的其他非流動資產中，這些成本的攤銷將反映在合併經營表中的運營和維護中。現金流量活動將反映在現金流量表合併報表經營活動部分的其他流動和非流動資產和負債項目中。
2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-14號，薪酬-退休福利-固定福利計劃(小主題715-20)：披露框架-更改對發起固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求。此更新中的修訂修改了發起固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求。註冊者通過了亞利桑那州立大學，從2020年1月1日起生效。該ASU所需披露的信息將反映在2020年年終財務報表中。
2018年10月，FASB發佈了ASU第2018-17號，合併(主題810)：有針對性地改進可變利益實體的關聯方指南。本次更新中的修訂修改了確定支付給決策者或服務提供者的費用是否為可變利益的要求，並要求報告實體按比例考慮通過共同控制的關聯方持有的間接利益。註冊者通過了亞利桑那州立大學，從2020年1月1日起生效。採用ASU並未對註冊人的合併財務報表產生重大影響。
最近發佈的聲明
2019年12月，FASB發佈了ASU第2019-12號，所得税(主題740)--簡化所得税會計。此次更新中的修訂通過刪除某些例外情況簡化了所得税的會計處理，並澄清了有關特許經營税、商譽、綜合税費和年度有效税率計算的某些要求。ASU在2020年12月15日之後的財年對註冊人有效。允許提前領養。註冊人目前正在評估這一準則對其合併財務報表的影響。
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合併財務報表合併附註--(未經審計)--(續)
2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號，參考匯率改革(主題848)-促進參考匯率改革對財務報告的影響。本次更新中的修訂為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外，前提是滿足某些標準。ASU從2020年3月12日至2022年12月31日對註冊人有效。註冊人目前正在評估這一準則對其合併財務報表的影響。

注4-收購
電力和工業項目細分收購
2020年2月18日，DTE Energy完成了對An的收購8南澤西工業公司(“SJI”)的兆瓦熱電聯合發電設施為新澤西州大西洋城的一家酒店和賭場提供電力和冷熱水。主要與諮詢費相關的直接交易成本無關緊要，已包括在DTE Energy的綜合運營報表中的運營和維護中。為收購提供的代價公允價值約為$。95一百萬美元是用現金支付的。
此次收購是使用企業合併會計的收購方法進行核算的。因此，成本根據其各自的公允價值分配到基礎淨資產，如下所示：
(單位：百萬)
合同無形資產$17  
財產、廠房和設備、淨值76  
營運資金2  
總計$95  
所記錄的無形資產與現有客户合同有關，並採用收益法，基於現有協議應佔的貼現預計現金流量進行估計。合同無形資產按直線攤銷，攤銷期限為13年數，這是基於資產預計對業務做出經濟貢獻的年數。DTE Energy沒有提交預計財務信息，因為收購的影響對綜合經營報表沒有實質性影響。
電氣部門收購
自2019年9月12日起，DTE可持續發電結束了對89位於密歇根州的兆瓦可再生能源項目來自傳統可持續能源，以支持DTE能源的可再生能源目標。主要與諮詢費有關的直接交易成本無關緊要，已包括在DTE Energy的綜合運營報表中所發生的期間的運營和維護中。為收購提供的代價公允價值約為$。175一百萬美元，現金支付。
此次收購是使用企業合併會計的收購方法進行核算的。因此，成本根據其各自的公允價值分配到基礎淨資產，如下所示：
(單位：百萬)
合同無形資產$109  
財產、廠房和設備、淨值60  
營運資金6  
總計$175  
所記錄的無形資產與現有客户合同有關，並採用收益法，基於現有協議應佔的貼現預計現金流量進行估計。合同無形資產按直線攤銷，使用年限為11幾年前13年數，這是基於資產預計對業務做出經濟貢獻的剩餘年數。DTE Energy沒有提交預計財務信息，因為收購的影響對綜合經營報表沒有實質性影響。
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合併財務報表合併附註--(未經審計)--(續)
在上述收購的同時，DTE可持續發電於2020年1月完成了與Heritage可持續能源的購銷協議，以大約$收購額外的可再生能源項目33一百萬美元是用現金支付的。
儲氣庫與管段採集
2019年12月4日，DTE Energy完成了對中游天然氣資產的收購，以支持其持續增長併為股東賺取有競爭力回報的戰略。購買的DTE能源100M5路易斯安那州Gathering，LLC及其全資子公司的百分比來自Momentum Midstream和Indigo Natural Resources。此次收購包括藍聯(Blue Union)和LEAP資產，它們為主要位於路易斯安那州的生產商提供天然氣收集和其他中游服務。
為收購實體提供的對價的公允價值為#美元。2.7410億美元，其中包括$2.36以現金支付的10億美元，估計為380在2020年下半年LEAP收集管道建成後，將支付或有對價100萬美元。截至2020年6月30日，負債為$384或有代價付款的百萬美元計入綜合財務狀況表內與收購有關的遞延付款項目。負債包括相關增值費用#美元。2百萬美元和$4截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。2020年7月，LEAP集輸管道實現了建設的最後一個里程碑，耗資300萬美元。385在2020年7月27日支付了100萬美元二等額分期付款。
此次收購的資金來源是發行股票單位、普通股和高級票據。收購的資產是DTE Energy非公用事業天然氣儲存和管道部門的一部分。此次收購是使用企業合併會計的收購方法進行核算的。綜合財務狀況表所載收購價格的分配是初步的，可能會因收購資產的估計公允價值和承擔的負債的調整而修訂至自收購之日起最多一年。收購價格取決於(I)最終營運資金結算調整，以及(Ii)可能從剩餘的$中扣除的任何賠償索賠的解決。99以第三方託管方式支付和持有的百萬現金對價。
超出收購淨資產公允價值的購買價格被歸類為商譽。截至2020年6月30日，總商譽約為美元172百萬美元，包括$1在截至2020年6月30日的六個月中記錄的營運資本調整所產生的百萬美元。DTE Energy無法估計2020年剩餘時間內進一步修訂收購價格分配的可能性。
確認商譽的因素是基於預計將從藍聯和LEAP收購中實現的各種戰略利益。此次收購將為DTE Energy提供一箇中遊增長的平臺，並獲得海恩斯維爾盆地的進一步投資機會。商譽預計可在所得税方面扣除。
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收購價的初步分配基於藍聯的估計公允價值和收購日(2019年12月4日)收購的LEAP資產和承擔的負債。初步採購價格分配的組成部分(包括採購會計調整)如下：
(單位：百萬)
資產
現金$62  
應收賬款31  
財產、廠房和設備、淨值1,035  
商譽172  
客户關係無形資產1,473  
其他流動資產1  
$2,774  
負債
應付帳款$26  
收購相關延期付款380  
其他流動負債2  
資產報廢義務9  
$417  
總現金對價$2,357  
此次收購所記錄的無形資產與現有的客户關係有關，價值約為#美元。1.47億美元，截至收購日期。收購的無形資產的公允價值採用收益法進行估計。收益法是基於可歸因於現有合同和協議的貼現預計未來現金流。根據適用的會計準則，公允價值計量基於重大不可觀察的輸入，包括管理層估計和假設，因此屬於第三級計量。關鍵估計和投入包括基於與實體相關的風險的收入和費用預測以及貼現率。無形資產在一段時間內按直線攤銷。40年數，這是基於資產預計對業務做出經濟貢獻的年數。預期經濟效益包括現有客户合同，加權平均攤銷壽命為13根據該區域天然氣資源的估計量和生產年限，計算了該地區天然氣資源的年數和預期續約率。
DTE能源產生了$18截至2019年12月31日的年度直接交易成本為百萬美元。這些費用主要與諮詢費有關，幷包括在DTE Energy的綜合運營報表中的運營和維護中。此外，DTE Energy還產生了$49與收購融資有關的發行成本為100萬美元，其中10百萬美元包括在抵押債券、票據和其他方面，以及$39在DTE Energy的綜合財務狀況報表中，有100萬股計入普通股。
DTE Energy的2019年合併運營報表包括運營收入-非公用事業運營$15百萬美元，淨收入為$3在收購日期後的一個月內與被收購實體關聯的百萬美元，不包括$18上述百萬交易成本。DTE Energy沒有提供形式上的財務信息，因為收購的影響對綜合經營報表沒有實質性影響。

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注5-收入
收入的分類
以下是DTE Energy按部門分類的收入摘要：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2020201920202019
(單位：百萬)
電式(a)
住宅$671  $494  $1,269  $1,047  
商品化389  423  815  843  
工業120  158  276  322  
其他(b)
132  115  168  213  
電力運營總收入(c)
$1,312  $1,190  $2,528  $2,425  
燃氣
燃氣銷售$169  $163  $563  $640  
最終用户運輸43  42  120  122  
中間運輸16  15  42  41  
其他(b)
23  23  66  85  
天然氣運營總收入(d)
$251  $243  $791  $888  
其他部門營業收入
儲氣庫和管道(e)
$172  $121  $342  $237  
電力和工業項目(f)
$219  $402  $526  $790  
能源交易(g)
$740  $1,113  $1,653  $2,414  
_______________________________________
(a)收入通常代表DTE Electric的收入，但#美元除外。3百萬美元和$7截至2020年6月30日的三個月和六個月，與DTE可持續生成相關的其他收入分別為100萬美元。
(b)包括與各種監管機制相關的收入調整。
(c)包括$5截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月，主題606範圍外的其他收入為100萬美元，以及10百萬美元和$8截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月分別為100萬美元。
(d)包括$2在截至2020年6月30日的6個月內，另類收入計劃下的百萬美元和3百萬美元和$5截至2020年6月30日的三個月和六個月的其他收入分別為100萬美元，這些都不在主題606的範圍內。上一季度的收入包括$3截至2019年6月30日的6個月，另類收入計劃下的百萬美元和2百萬美元和$4截至2019年6月30日的三個月和六個月的其他收入分別為100萬美元，這些都不在主題606的範圍內。
(e)包括主題606範圍以外的收入，主要與#美元有關2截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月，合同總額為100萬美元，4截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月為100萬美元。
(f)包括主題606範圍以外的收入，主要與#美元有關21百萬美元和$30截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月，分別有100萬份合同作為租賃，48百萬美元和$61截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月分別為100萬美元。
(g)包括主題606範圍以外的收入，主要與#美元有關467百萬美元和$879截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月的衍生品分別為100萬美元和1.110億美元和1.8截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月分別為10億美元的衍生品。
遞延收入
以下為遞延營收活動摘要：
DTE能源
(單位：百萬)
期初餘額，2020年1月1日$75  
因收到或應收現金而增加，不包括當期確認為收入的金額34  
期初計入遞延收入餘額的已確認收入(12) 
期末餘額，2020年6月30日$97  
DTE Energy的遞延收入通常代表尚未履行相關履約義務的客户支付或應收的金額。
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合併財務報表合併附註--(未經審計)--(續)
遞延收入包括與某些批發全額要求電力合同項下的REC履約義務相關的金額。當區域經濟共同體的控制權轉移時，與區域經濟共同體相關的遞延收入被確認為收入。
與遞延收入相關的其他業績義務包括提供與客户預付款相關的產品和服務。與這些產品和服務相關的遞延收入在控制權轉移到客户手中時確認。
下表列出了DTE Energy的遞延收入金額，這些金額預計將在未來幾個時期確認為收入：
DTE能源
(單位：百萬)
2020$53  
202116  
20227  
20233  
20247  
2025年及其後11  
$97  
分配給剩餘履約義務的交易價格
根據專題606項下的任選豁免，登記人沒有披露下列合同未履行履約義務的價值：(1)最初預期期限為一年或一年以下的合同；(2)除固定對價以外的合同，其收入按登記人有權為所提供的貨物和提供的服務開具發票的金額確認；以及(3)可變對價完全與未履行履約義務有關的合同。
此類合同包括各部門不同類型的履約義務，包括能源相關產品和服務的供應和交付。數量可變和/或定價可變的合同，包括定價條款與消費者價格或其他指數掛鈎的合同，也被排除在外，因為合同項下的相關對價在合同開始時是可變的。合同期限從可取消到多年不等。
註冊人預計將在所指出的每個未來期間確認與與剩餘履約義務相關的固定對價相關的以下金額的收入：
DTE能源DTE電氣
(單位：百萬)
2020$122  $4  
2021349  8  
2022291  7  
2023228  7  
2024143  7  
2025年及其後578  1  
$1,711  $34  

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DTE能源公司-DTE電氣公司
合併財務報表合併附註--(未經審計)--(續)
注6-監管事項
2020年新冠肺炎響應
為了應對新冠肺炎疫情，公用事業委員會於2020年4月15日發佈了一項命令，要求就客户保護和負擔能力、公用事業會計、監管活動、能源援助、減少能源浪費和需求響應連續性等主題向公用事業公司和其他利益相關者提供指導和指導。該命令授權推遲無法收回的費用，金額超過設定當前費率所用的金額，自2020年3月24日密歇根州發佈“呆在家裏，保持安全”的行政命令之日起生效。請參閲合併財務報表附註2“重要會計政策”，瞭解該期間對無法收回費用的影響。2020年7月23日，公用事業委員會進一步下令，尋求追回新冠肺炎相關費用超過壞賬費用的公用事業公司，可以不遲於2020年11月2日提交信息備案。註冊人將對此訂單進行評估，並繼續關注涉及新冠肺炎的MPSC活動。
2019年電價立案
DTE Electric於2019年7月8日向MPSC提起費率訴訟，要求將基本費率提高1美元。351根據截至2021年4月30日的預計12個月期間計算，為100萬美元。要求提高基本費率的主要原因是基礎設施和發電投資導致淨廠房增加。利率申報還要求將股本回報率從10.0%至10.5%，幷包括銷售以及運營和維護費用的預計變化。2020年5月8日，MPSC發佈命令，批准每年增加收入美元188在2020年5月15日或之後提供的服務為百萬美元，股本回報率為9.9%。該命令也不允許$412018年至2020年期間，與激勵性薪酬相關的資本支出為100萬美元，導致對第二季度的資產(收益)損失和減值進行了調整。
2020會計應用
2020年7月9日，MPSC批准了DTE Electric的請求，即加快攤銷TCJA產生的非工廠相關累積遞延所得税餘額的監管責任。DTE Electric將把攤銷增加1美元102從2021年5月開始，這一監管責任將在2021年底之前完全攤銷，而不是2033年4月。加速攤銷不會影響客户費率，並將使DTE Electric能夠將原定於2020年7月提交的下一次費率申請推遲到至少2021年3月1日。
2019年燃氣費立案
DTE Gas於2019年11月25日向MPSC提起費率訴訟，要求將基本費率提高1美元。204基於截至2021年9月30日的預計12個月期間的100萬美元。要求提高基本利率的主要原因是基礎設施投資以及運營和維護費用導致的淨工廠增加。利率申報還要求增加來自10.0%至10.5%，幷包括銷售和營運資本的預計變化。
2020年7月17日，DTE Gas與本案所有幹預方達成和解，並提交了和解協議，授權該公司將基本費率提高美元。110百萬美元，反映出股本回報率為9.9%。由此產生的費率對客户來説是淨增加$。51現有的基礎設施恢復機制(IRM)附加費將納入新的基本費率。和解協議還批准了一項美元的和解協議。20TCJA導致的非工廠累計遞延所得税餘額的監管負債攤銷每年增加100萬美元。這種增加的攤銷將在DTE Gas收到下一份費率訂單後停止。在MPSC批准和解協議(預計在2020年9月之前)之前，DTE Gas將從2020年10月1日起實施費率和攤銷的上調。此外，和解協議不允許與激勵性薪酬相關的資本化支出，這與2020年5月8日向DTE Electric發佈的MPSC命令一致。由於預計不允許，DTE Gas記錄了#美元的調整。14資產(收益)損失和減值的百萬美元，在2020年第二季度的合併運營報表中實現淨額。
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注7-每股收益
每股基本收益的計算方法是將經分配給參與證券的收入調整後的淨收入除以期內已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益反映瞭如果行使任何潛在的稀釋工具或將其轉換為普通股，將會發生的稀釋。DTE Energy的參與證券是股票激勵計劃下的限制性股票，包含獲得不可沒收股息的權利。股權單位和績效股票不會獲得現金股息；因此，這些獎勵不被視為參與證券。
以下是DTE Energy的基本每股收益和稀釋後每股收益計算的對賬：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2020201920202019
(單位：百萬，每股除外)
基本每股收益
DTE能源公司的淨收入$277  $182  $617  $583  
減去：將收益分配給淨限制性股票獎勵—  —  1  1  
普通股股東可獲得的淨收入-基本$277  $182  $616  $582  
已發行普通股平均數量-基本192  183  192  183  
普通股基本每股收益$1.44  $0.99  $3.20  $3.19  
稀釋後每股收益
DTE能源公司的淨收入$277  $182  $617  $583  
減去：將收益分配給淨限制性股票獎勵—  —  1  1  
普通股股東可獲得的淨收入-稀釋後$277  $182  $616  $582  
已發行普通股平均數量-基本192  183  192  183  
增量共享可歸因於：
平均稀釋權益單位、業績股票獎勵和股票期權1  1  —  —  
已發行普通股平均數量-稀釋193  184  192  183  
稀釋後每股普通股收益(a)
$1.44  $0.99  $3.20  $3.18  
_______________________________________
(a)不計入稀釋每股收益計算的權益單位約為10.3截至2020年6月30日的三個月和六個月，由於未達到稀釋股價門檻，該公司股價為100萬美元。

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注8-公允價值
公允價值被定義為在本金或最有利市場的計量日期，在市場參與者之間的有序交易中出售資產或支付轉移負債所收取的價格。公允價值是一種以市場為基礎的計量，它是根據投入確定的，廣義上指的是市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設。這些投入可以是容易觀察到的、得到市場證實的，或者通常是看不到的投入。註冊人作出若干他們相信市場參與者會用來為資產或負債定價的假設，包括有關風險的假設，以及估值技術投入所固有的風險。註冊人及其交易對手的信用風險通過使用信用準備金計入資產和負債估值，在2020年6月30日和2019年12月31日影響不大。註冊人認為，他們使用的估值技術最大限度地利用了可觀察到的基於市場的投入，並最大限度地減少了不可觀察到的投入的使用。
已經建立了公允價值等級，將用於計量公允價值的估值技術的投入劃分為三個大的層次。公允價值層次結構對相同資產或負債的活躍市場報價(未調整)給予最高優先權(第1級)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級)。在某些情況下，用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值層次的不同級別。所有資產和負債必須根據對整個公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類。評估特定投入的重要性可能需要考慮資產或負債特有的因素進行判斷，並可能影響資產或負債的估值及其在公允價值層次結構中的位置。註冊人根據公允價值層次結構對公允價值餘額進行分類，定義如下：
•1級-它包括註冊人截至報告日期有能力訪問的相同資產或負債在活躍市場的未經調整的報價。
•2級-它包括包括在第1級內的報價以外的投入，這些投入可以直接觀察到資產或負債，或者通過與可觀察到的市場數據的佐證而間接觀察到。
•3級-它包括無法觀察到的資產或負債的投入，其公允價值是根據內部開發的模型或方法估計的，使用的投入通常不太容易觀察到，而且在測量日期得到很少(如果有的話)市場活動的支持。不可觀測的輸入是基於最佳可用信息開發的，並受成本效益約束。
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下表列出了DTE Energy的資產和負債，並按公允價值定期計量和記錄(a):
2020年6月30日2019年12月31日
水平
1		水平
2		水平
3
其他(b)
網目(c)
淨餘額水平
1		水平
2		水平
3
其他(b)
網目(c)
淨餘額
(單位：百萬)
資產
現金等價物(d)
$331  $—  $—  $—  $—  $331  $15  $—  $—  $—  $—  $15  
核退役信託基金
股權證券973  —  —  —  —  973  1,046  —  —  —  —  1,046  
固定收益證券137  372  —  —  —  509  160  378  —  —  —  538  
私募股權和其他—  —  —  62  —  62  —  —  —  43  —  43  
現金等價物59  —  —  —  —  59  34  —  —  —  —  34  
其他投資(e)
股權證券42  —  —  —  —  42  140  —  —  —  —  140  
固定收益證券6  —  —  —  —  6  79  —  —  —  —  79  
現金等價物177  —  —  —  —  177  4  —  —  —  —  4  
衍生資產
商品合約(f)
天然氣100  79  71  —  (173) 77  205  76  74  —  (266) 89  
電—  155  68  —  (165) 58  —  223  83  —  (225) 81  
環境與其他—  217  10  —  (217) 10  —  110  3  —  (110) 3  
外幣兑換合約—  3  —  —  —  3  —  1  —  —  —  1  
衍生資產總額100  454  149  —  (555) 148  205  410  160  —  (601) 174  
總計$1,825  $826  $149  $62  $(555) $2,307  $1,683  $788  $160  $43  $(601) $2,073  
負債
衍生負債
商品合約(f)
天然氣$(123) $(52) $(51) $—  $173  $(53) $(221) $(41) $(89) $—  $266  $(85) 
電—  (159) (52) —  165  (46) —  (231) (67) —  225  (73) 
環境與其他(3) (199) —  —  217  15  —  (121) —  —  110  (11) 
外幣兑換合約—  (1) —  —  —  (1) —  —  —  —  —  —  
總計$(126) $(411) $(103) $—  $555  $(85) $(221) $(393) $(156) $—  $601  $(169) 
期末淨資產$1,699  $415  $46  $62  $—  $2,222  $1,462  $395  $4  $43  $—  $1,904  
資產
當前$425  $329  $108  $—  $(426) $436  $218  $320  $123  $—  $(513) $148  
非電流1,400  497  41  62  (129) 1,871  1,465  468  37  43  (88) 1,925  
總資產$1,825  $826  $149  $62  $(555) $2,307  $1,683  $788  $160  $43  $(601) $2,073  
負債
當前$(117) $(298) $(63) $—  $426  $(52) $(211) $(300) $(85) $—  $513  $(83) 
非電流(9) (113) (40) —  129  (33) (10) (93) (71) —  88  (86) 
總負債$(126) $(411) $(103) $—  $555  $(85) $(221) $(393) $(156) $—  $601  $(169) 
期末淨資產$1,699  $415  $46  $62  $—  $2,222  $1,462  $395  $4  $43  $—  $1,904  
_______________________________________
(a)見下一頁的腳註。
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_______________________________________
(b)金額代表按資產淨值估值的資產，作為公允價值的實際權宜之計。
(c)金額代表主要淨額結算協議的影響，這些協議允許DTE Energy淨收益和淨虧損頭寸以及向相同交易對手持有或放置的現金抵押品。
(d)在2020年6月30日，美元331百萬美元包括$330百萬和 $1現金和現金等價物中包含的現金等價物和DTE Energy合併財務狀況報表中的限制性現金分別為100萬美元。2019年12月31日，美元15百萬美元包括$4百萬美元和$11現金等價物和現金等價物以及DTE Energy綜合財務狀況表上的其他投資中分別包括的現金等價物和現金等價物百萬美元。
(e)不包括人壽保險投資的現金退保價值。
(f)對於與清算機構簽訂的合約，DTE Energy將對大宗商品的所有活動進行淨值計算。這可能會導致一些個別商品出現逆差。
下表列出了DTE Electric截至以下日期按公允價值計量和記錄的資產：
2020年6月30日2019年12月31日
1級2級3級
其他(a)
淨餘額1級2級3級
其他(a)
淨餘額
(單位：百萬)
資產
現金等價物(b)
$205  $—  $—  $—  $205  $11  $—  $—  $—  $11  
核退役信託基金
股權證券973  —  —  —  973  1,046  —  —  —  1,046  
固定收益證券137  372  —  —  509  160  378  —  —  538  
私募股權和其他—  —  —  62  62  —  —  —  43  43  
現金等價物59  —  —  —  59  34  —  —  —  34  
其他投資
股權證券13  —  —  —  13  13  —  —  —  13  
現金等價物11  —  —  —  11  —  —  —  —  —  
衍生資產-FTRS—  —  10  —  10  —  —  3  —  3  
總計$1,398  $372  $10  $62  $1,842  $1,264  $378  $3  $43  $1,688  
資產
當前$205  $—  $10  $—  $215  $11  $—  $3  $—  $14  
非電流1,193  372  —  62  1,627  1,253  378  —  43  1,674  
總資產$1,398  $372  $10  $62  $1,842  $1,264  $378  $3  $43  $1,688  
_______________________________________
(a)金額代表按資產淨值估值的資產，作為公允價值的實際權宜之計。
(b)在2020年6月30日，美元205百萬現金等價物包括在DTE電氣綜合財務狀況報表的現金和現金等價物中。2019年12月31日，美元11在DTE電氣的綜合財務狀況報表中，百萬現金等價物包括在其他投資中。
現金等價物
現金等價物包括購買時到期日在三個月或以下的投資。公允價值表中顯示的現金等價物包括短期投資和貨幣市場基金。
核退役信託和其他投資
核退役信託和其他投資通過混合基金直接或間接持有債務和股權證券。直接持有的交易所交易債券和股權證券在交易活躍的市場上使用報價進行估值。持有交易所交易股票或債務證券的混合基金根據聲明的資產淨值進行估值。非交易所交易的固定收益證券根據經紀人或定價服務提供的報價進行估值。
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合併財務報表合併附註--(未經審計)--(續)
私募股權和其他資產包括一組被歸類為資產淨值資產的多元化基金。這些基金主要投資於私募股權合作伙伴關係，以及房地產和私人債務。在基金存續期內，通過清算相關基金資產獲得分配。通常沒有贖回權。有限合夥人必須終身持有基金或尋找第三方買家，這可能需要普通合夥人的批准。基金的設立期限各不相同，一般在7幾年前12好幾年了。基金壽命通常可以由普通合夥人延長數年，經有限合夥人批准後再延長。與這些投資有關的無資金承諾總額為#美元。195百萬美元和$151分別截至2020年6月30日和2019年12月31日。
對於核退役信託和其他投資的定價，主要價格來源是根據每種證券的資產類型、類別或發行來確定的。受託人監控定價服務提供的價格，如果受託人確定另一個價格來源被認為是可取的，則可以使用補充價格來源或改變給定證券的主要來源。註冊人已經瞭解了這些價格是如何得出的，包括在得出這些價格時使用的投入的性質和可觀測性。
衍生資產和負債
衍生品資產和負債由實物和金融衍生品合約組成，包括期貨、遠期、期權和掉期，這些合約既是交易所交易的，也是場外交易的合約。根據合同類型和市場數據的可獲得性，各種投入被用於評估衍生品的價值。交易所交易的衍生品合約使用活躍市場的報價進行估值。註冊人在確定市場是否活躍時會考慮以下標準：定價信息更新的頻率、不同來源或不同時間定價的可變性，以及公開信息的可用性。其他衍生品合約的估值基於各種輸入，包括大宗商品市場價格、經紀商報價、利率、信用評級、違約率、基於市場的季節性和基差因素。註冊人監控經紀人和定價服務提供的價格，如果價格變得不可用或其他價格來源被確定為更能代表公允價值，註冊人可以使用補充價格來源或改變指數的主要價格來源。註冊人已經瞭解了這些價格是如何得出的。此外，註冊人通過比較基於市場的價格來源選擇性地確認其交易的公允價值。數學估值模型用於外部市場數據不易觀察到的衍生品，例如超出活躍報告期的合約。註冊人已經成立了一個風險管理委員會，其職責包括直接或間接確保所有估值方法都按照預先確定的政策進行應用。註冊商遠期價格曲線的開發和維護已指派給DTE Energy的風險管理部, 這與DTE Energy內部的交易職能是分開的，也是截然不同的。
下表列出了DTE Energy按公允價值經常性計量的3級資產和負債的公允價值對帳：
截至2020年6月30日的三個月截至2019年6月30日的三個月
天然氣電其他總計天然氣電其他總計
(單位：百萬)
截至3月31日的淨資產(負債)$8  $15  $1  $24  $(10) $(25) $2  $(33) 
從2級轉移到3級2  —  —  2  1  —  —  1  
從3級轉移到2級(5) —  —  (5) —  —  —  —  
總收益(虧損)
包括在收入中
12  33  (8) 37  (1) 41  —  40  
記錄在監管負債中—  —  14  14  —  —  9  9  
購買、發行和結算
安置點3  (32) 3  (26) —  (6) (2) (8) 
截至6月30日的淨資產(負債)$20  $16  $10  $46  $(10) $10  $9  $9  
歸因於2020年6月30日和2019年6月30日與資產和負債相關的未實現收益(虧損)變化而計入淨收益的總收益(虧損)(a)
$18  $20  $(16) $22  $(1) $38  $(4) $33  
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合併財務報表合併附註--(未經審計)--(續)
_______________________________________
(a)在DTE Energy的綜合運營報表中，金額反映在運營收入中-非公用事業運營和燃料、購買的電力和天然氣-非公用事業

截至2020年6月30日的6個月截至2019年6月30日的6個月
天然氣電其他總計天然氣電其他總計
(單位：百萬)
截至12月31日的淨資產(負債)$(15) $16  $3  $4  $(49) $(2) $7  $(44) 
從3級轉移到2級(4) —  —  (4) —  —  —  —  
總收益(虧損)
包括在收入中
36  53  (8) 81  31  10  (1) 40  
記錄在監管負債中—  —  12  12  —  —  7  7  
購買、發行和結算
安置點3  (53) 3  (47) 8  2  (4) 6  
截至6月30日的淨資產(負債)$20  $16  $10  $46  $(10) $10  $9  $9  
歸因於2020年6月30日和2019年6月30日與資產和負債相關的未實現收益(虧損)變化而計入淨收益的總收益(虧損)(a)
$37  $42  $(16) $63  $16  $17  $(5) $28  
_______________________________________
(a)在DTE Energy的綜合運營報表中，金額反映在運營收入中-非公用事業運營和燃料、購買的電力和天然氣-非公用事業
下表列出了DTE Electric按公允價值經常性計量的3級資產和負債的公允價值對帳：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2020201920202019
(單位：百萬)
截至期初的淨資產$1  $2  $3  $6  
計入監管負債的公允價值變動14  9  12  7  
購買、發行和結算
安置點(5) (2) (5) (4) 
截至6月30日的淨資產$10  $9  $10  $9  
歸因於2020年6月30日和2019年6月30日與資產相關的未實現損益(虧損)變化並反映在DTE Electric的合併財務狀況表中的監管負債中包含的總損益金額$10  $9  $10  $9  
衍生品在不同級別之間轉移的主要原因是，由於市場流動性的變化，用於構建價格曲線的源數據發生了變化。調入和調出的反映就好像它們發生在期初一樣。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月內，DTE Electric沒有從3級轉移到3級。
下表列出了與DTE Energy的3級資產和負債相關的不可觀察的輸入：
2020年6月30日
商品合約衍生資產衍生負債評估技術無法觀察到的輸入量程加權平均
(單位：百萬)
天然氣$71  $(51) 貼現現金流遠期基準價(每MMBtu)$(0.74) —$4.18 /MMBtu$(0.06)/MMBtu
電$68  $(52) 貼現現金流遠期基價(每兆瓦時)$(10) —$14 /兆瓦時$(1)/兆瓦時
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DTE能源公司-DTE電氣公司
合併財務報表合併附註--(未經審計)--(續)
2019年12月31日
商品合約衍生資產衍生負債評估技術無法觀察到的輸入量程加權平均
(單位：百萬)
天然氣$74  $(89) 貼現現金流遠期基準價(每MMBtu)$(1.78) —$5.78 /MMBtu$(0.09)/MMBtu
電$83  $(67) 貼現現金流遠期基價(每兆瓦時)$(10) —$6 /兆瓦時$— /兆瓦時
電力及天然氣商品類別的公允價值計量所使用的不可觀察的投入，部分由於缺乏可用的經紀商報價而較難觀察到，並有少量(如果有的話)市場活動支持，或基於內部開發的模型。天然氣和電力合同估值中包含的某些基準價格(即兩個地點之間的定價差異)被認為是不可觀察到的。
如果上述證券類型的公允價值進行調整，上面列出的投入將直接影響這些證券類型的公允價值。基準價格的大幅增加(減少)將導致多頭頭寸的公允價值更高(更低)，從而抵消對空頭頭寸的影響。
金融工具的公允價值
下表列出了DTE Energy金融工具的賬面價值和公允價值：
2020年6月30日2019年12月31日
攜載公允價值攜載公允價值
金額1級2級3級金額1級2級3級
(單位：百萬)
應收票據-其他(a)，不包括出租人融資租賃
$78  $—  $—  $78  $184  $—  $—  $184  
短期借款$914  $—  $914  $—  $828  $—  $828  $—  
應付票據-其他(b)
$15  $—  $—  $15  $25  $—  $—  $25  
長期債務(c)
$17,997  $2,299  $15,952  $1,845  $16,606  $2,572  $14,207  $1,252  
_______________________________________
(a)流動資產中包含的流動部分-DTE Energy合併財務狀況表中的其他部分。
(b)包括在DTE Energy的綜合財務狀況表中的流動負債-其他負債和其他負債。
(c)包括一年內到期的債務、未攤銷債務貼現和發行成本。不包括融資租賃義務。
下表列出了DTE Electric金融工具的賬面價值和公允價值：
2020年6月30日2019年12月31日
攜載公允價值攜載公允價值
金額1級2級3級金額1級2級3級
(單位：百萬)
應收票據-其他(a)
$11  $—  $—  $11  $9  $—  $—  $9  
短期借款-附屬公司$107  $—  $—  $107  $97  $—  $—  $97  
短期借款--其他$200  $—  $200  $—  $354  $—  $354  $—  
應付票據-其他(b)
$11  $—  $—  $11  $21  $—  $—  $21  
長期債務(c)
$8,566  $—  $9,821  $193  $7,180  $—  $7,916  $173  
_______________________________________
(a)包括在DTE電氣綜合財務狀況表中的流動資產-其他和其他資產。
(b)包括在DTE電氣綜合財務狀況表中的流動負債--其他負債和其他負債。
(c)包括一年內到期的債務、未攤銷債務貼現和發行成本。不包括融資租賃義務。
有關金融和衍生工具的更多公允價值信息，請參閲合併財務報表附註9，“金融和其他衍生工具”。
38

DTE能源公司-DTE電氣公司
合併財務報表合併附註--(未經審計)--(續)
核退役信託基金
DTE Electric有法律義務在其運營許可證到期後讓其核電站退役。這一義務在DTE Electric的綜合財務狀況報表中反映為資產報廢義務。MPSC批准的費率規定了費米2退役成本的回收和低放射性廢物的處置。
下表彙總了DTE Electric對核退役信託基金資產的公允價值：
2020年6月30日2019年12月31日
(單位：百萬)
費米2$1,592  $1,650  
費米13  3  
低放射性廢物8  8  
$1,603  $1,661  
出售證券的成本是根據具體標識確定的。下表列出了DTE Electric的損益以及核退役信託基金出售證券的收益：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2020201920202019
(單位：百萬)
已實現收益$103  $17  $134  $28  
已實現虧損$(76) $(10) $(92) $(17) 
出售證券所得收益$799  $220  $1,238  $396  
出售證券的已實現損益和費米2信託發生的未實現損益記入監管資產和核退役負債。出售證券的已實現損益和低水平放射性廢物基金的未實現損益記入核退役負債。
下表列出了DTE Electric的公允價值和核退役信託基金的未實現損益：
2020年6月30日2019年12月31日
公平
價值		未實現
收益		未實現
損失		公平
價值		未實現
收益		未實現
損失
(單位：百萬)
股權證券$973  $262  $(25) $1,046  $396  $(39) 
固定收益證券509  35  (2) 538  24  (1) 
私募股權和其他62  —  —  43  —  —  
現金等價物59  —  —  34  —  —  
$1,603  $297  $(27) $1,661  $420  $(40) 
下表按合同到期日彙總了核退役信託基金持有的固定收益證券的公允價值：
2020年6月30日
(單位：百萬)
一年內到期$5  
在一到五年後到期90  
在五到十年後到期114  
十年後到期300  
$509  
39

DTE能源公司-DTE電氣公司
合併財務報表合併附註--(未經審計)--(續)
其他證券
於2020年6月30日及2019年12月31日，綜合財務狀況表上其他投資所包括的註冊人證券主要由DTE Energy的拉比信託內的股權及固定收益證券組成。拉比信託的設立是為了為某些不合格的養老金福利提供資金，因此市值的變化在收益中得到確認。損益從DTE Energy分配給DTE Electric，並在註冊人的綜合經營報表中分別計入其他收入或其他費用。下表彙總了DTE Energy與信託相關的收益(虧損)：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2020201920202019
(單位：百萬)
與股權證券有關的損益$16  $4  $(6) $17  
與固定收益證券相關的損益6  3  (3) 7  
$22  $7  $(9) $24  

注9-金融和其他衍生工具
註冊人於各自的綜合財務狀況表上確認所有按公允價值計算的衍生工具為衍生資產或負債，除非該等衍生工具符合若干範圍例外，包括正常購買及正常銷售例外。此外，符合資格並被指定用於對衝會計的衍生品被分類為預測交易的對衝或與已確認資產或負債相關的應收或應支付現金流量的可變性(現金流量對衝)；或已確認資產或負債的公允價值對衝或未確認公司承諾的對衝(公允價值對衝)。對於現金流對衝，衍生收益或損失在累積的其他全面收益(虧損)中遞延，並在基礎交易發生時重新分類為收益。對於公允價值對衝，衍生工具和對衝項目的公允價值變動在每個期間的收益中確認。對於不符合或未指定用於對衝會計的衍生品，公允價值的變化在每個期間的收益中確認。
註冊人的初級市場風險敞口與商品價格、信貸和利率相關。註冊人有風險管理政策來監控和管理市場風險。註冊人使用衍生品工具來管理部分風險敞口。DTE Energy在其能源交易部門使用衍生品工具進行交易。被歸類為衍生工具的合約包括電力、天然氣、石油、某些環境合約、遠期合約、期貨合約、期權合約、掉期合約和外幣兑換合約。未歸類為衍生品的項目包括天然氣和環境庫存、管道運輸合同、某些環境合同和天然氣儲存資產。
DTE電氣-DTE Electric生產、購買、分配和銷售電力。DTE Electric使用遠期合約來管理電力和燃料價格的變化。基本上所有這些合同都符合正常採購和正常銷售例外情況，因此按權責發生制核算。其他衍生品合約為MTM，結算時可通過PSCR機制收回。這導致未實現的收益和損失作為監管資產或負債推遲到實現。
DTE氣體-DTE Gas購買、儲存、運輸、分銷和銷售天然氣，買賣運輸和儲存能力。DTE Gas為其預期天然氣供應需求的一部分簽訂了固定價格的合同，直至2023年3月。基本上所有這些合同都符合正常採購和正常銷售例外情況，因此按權責發生制核算。遠期運輸和倉儲合同一般不是衍生品，因此按權責發生制核算。
天然氣儲存和管道-該部門主要從事與天然氣的收集、運輸和儲存相關的服務。運輸和倉儲服務的營銷和管理主要使用固定價格合同。一般來説，這些合約不是衍生品，因此按權責發生制核算。
電力和工業項目-這一部門管理和運營能源和煤粉項目、焦炭電池、減少排放的燃料項目、可再生氣體回收和發電資產。分部資產的營銷和管理主要採用固定價格合同。這些合約一般不是衍生品，因此按權責發生制核算。
40

DTE能源公司-DTE電氣公司
合併財務報表合併附註--(未經審計)--(續)
能源交易公司-大宗商品價格風險控制-能源交易公司銷售和交易電力、天然氣實物產品和能源金融工具，並利用能源商品衍生工具提供能源和資產管理服務。遠期、期貨、期權和掉期協議用於管理其業務中市場價格和成交量波動的風險敞口。除非符合對衝會計標準，否則這些衍生品都是通過記錄公允價值對收益的變化來核算的。
能源交易-外幣兑換風險-Energy Trading擁有外匯遠期合約，以經濟地對衝根據天然氣和電力買賣合同以及天然氣運輸合同現有的固定加元承諾。能源交易公司簽訂這些合同是為了緩解加元兑美元匯率波動帶來的價格波動。除非符合對衝會計標準，否則這些衍生品都是通過記錄公允價值對收益的變化來核算的。
公司和其他-利率風險-DTE Energy可能會使用利率掉期、國庫鎖和其他衍生品來對衝與利率市場波動相關的風險。
信用風險-DTE Energy維持顯著降低總體信用風險的信貸政策。這些政策包括對潛在客户和交易對手的財務狀況進行評估，包括基礎生產性資產的生存能力、信用評級、抵押品要求或其他信用增強措施，如信用證或擔保。DTE Energy通常使用標準化協議，允許對與單個交易對手關聯的正面和負面交易進行淨額結算。DTE Energy根據圍繞客户信用風險的因素、歷史趨勢和其他信息保留了信用損失準備金。根據DTE Energy的信貸政策及其2020年6月30日的信貸損失撥備，DTE Energy對交易對手不良表現的敞口預計不會對DTE Energy的合併財務報表產生實質性不利影響。
衍生活動
DTE Energy根據其合同的交貨期和每份合同中風險的各個組成部分，以投資組合為基礎管理其MTM風險。因此，它根據商品(例如電力或天然氣)、產品(例如在高峯或非高峯時段交付的電力)、交付地點(例如按地區)、風險概況(例如遠期或期權)以及交付期限(例如按月和年)在不同的組成部分中記錄和管理其合同下的能源購買和銷售義務。以下描述了活動的經營特點和主要風險所代表的活動類別：
•資產優化-代表與DTE Energy擁有和簽約的資產相關的衍生活動，包括遠期天然氣購買和銷售、天然氣運輸和儲存能力。這一類別衍生產品價值的變化通常在經濟上抵消了基礎非衍生產品頭寸價值的變化，這些頭寸不符合公允價值會計的條件。該類別衍生工具與相關非衍生產品倉位的會計處理不同，可能會導致重大的收益波動。
•營銷與創意-代表通過與能源批發商、生產商、最終用户、公用事業公司、零售聚合器和替代能源供應商建立大量對衝頭寸而進行的衍生品活動。
•基於基本面的交易-代表旨在進行觀點、捕捉市場價格變化或將資本置於風險中的衍生品活動。這種活動本質上是投機性的，而不是對衝現有的風險敞口。
•其他-包括DTE Electric與FTR相關的衍生品活動。DTE Electric衍生合約價值的變動被記錄為衍生資產或負債，並抵銷監管資產或負債，因為這些合約的結算價值將在變現時計入PSCR機制。
41

DTE能源公司-DTE電氣公司
合併財務報表合併附註--(未經審計)--(續)
下表列出了DTE Energy衍生工具的公允價值：
2020年6月30日2019年12月31日
導數
資產		衍生負債導數
資產		衍生負債
(單位：百萬)
未被指定為對衝工具的衍生工具
商品合約
天然氣$250  $(226) $355  $(351) 
電223  (211) 306  (298) 
環境與其他227  (202) 113  (121) 
外幣兑換合約3  (1) 1  —  
未被指定為對衝工具的衍生工具總額$703  $(640) $775  $(770) 
當前$531  $(478) $646  $(596) 
非電流172  (162) 129  (174) 
總導數$703  $(640) $775  $(770) 
下表列出了DTE Electric衍生工具的公允價值：
2020年6月30日2019年12月31日
(單位：百萬)
FTRS-其他流動資產$10  $3  
未被指定為對衝工具的衍生工具總額$10  $3  
DTE Energy的某些衍生品頭寸受淨額結算安排的約束，該安排規定抵消資產和負債頭寸以及相關的現金抵押品。這類淨額結算安排一般沒有限制。根據這種淨額結算安排，DTE Energy用與同一交易對手簽訂的合同收到或支付的現金抵押品抵消了衍生工具的公允價值，從而減少了DTE Energy的總資產和負債。現金抵押品在衍生工具的公允價值與客户應收及應付與同一交易對手的應收賬款及應付賬款之間按比例分配，只要有風險敞口。在風險敞口淨額為零之後，任何剩餘的現金抵押品分別作為支付或收到的抵押品反映在應收賬款和應付賬款中。
DTE Energy還以信用證的形式提供和接收抵押品，這些抵押品可以抵銷衍生品淨資產和負債以及應收和應付賬款。DTE Energy已經開具了金額為$的信用證。62020年6月30日和2019年12月31日未償還的100萬美元，可用於抵消淨衍生品負債。從第三方收到的可用於抵銷衍生品淨資產的信用證為#美元。4在2020年6月30日和2019年12月31日達到100萬。這些信用證餘額不包括在下表中，也不計入DTE Energy綜合財務狀況表中確認的資產和負債。
就與若干結算代理訂立的合約而言，衍生工具的公允價值按已實現倉位淨額計算，淨餘額反映為1)衍生資產或負債或2)應收或應付賬款。除若干結算代理外，受淨額結算安排約束的應收賬款及應付賬款並未抵銷衍生資產及負債的公允價值。
下表列出了DTE Energy的淨現金抵押品抵銷安排：
2020年6月30日2019年12月31日
(單位：百萬)
記入應收賬款的現金抵押品(a)
$15  $13  
記錄在應付帳款中的現金抵押品(a)
(3) (3) 
已過賬(收到)的現金抵押品淨額合計$12  $10  
_______________________________________
(a)金額按交易對手淨額記錄。
42

DTE能源公司-DTE電氣公司
合併財務報表合併附註--(未經審計)--(續)
下表列出了DTE Energy的衍生資產和負債的淨額抵銷：
2020年6月30日2019年12月31日
已確認資產(負債)總額合併財務狀況表中的毛額抵銷合併財務狀況表列報的資產(負債)淨額已確認資產(負債)總額合併財務狀況表中的毛額抵銷合併財務狀況表列報的資產(負債)淨額
(單位：百萬)
衍生資產
商品合約
天然氣$250  $(173) $77  $355  $(266) $89  
電223  (165) 58  306  (225) 81  
環境與其他227  (217) 10  113  (110) 3  
外幣兑換合約3  —  3  1  —  1  
衍生資產總額$703  $(555) $148  $775  $(601) $174  
衍生負債
商品合約
天然氣$(226) $173  $(53) $(351) $266  $(85) 
電(211) 165  (46) (298) 225  (73) 
環境與其他(202) 217  15  (121) 110  (11) 
外幣兑換合約(1) —  (1) —  —  —  
衍生負債總額$(640) $555  $(85) $(770) $601  $(169) 
下表顯示了衍生品資產和負債的淨額抵銷，顯示了衍生品工具與DTE Energy的綜合財務狀況報表的對賬情況：
2020年6月30日2019年12月31日
衍生資產衍生負債衍生資產衍生負債
當前非電流當前非電流當前非電流當前非電流
(單位：百萬)
衍生工具公允價值總額$531  $172  $(478) $(162) $646  $129  $(596) $(174) 
交易對手淨額結算(426) (129) 426  129  (513) (88) 513  88  
報告的衍生品總額$105  $43  $(52) $(33) $133  $41  $(83) $(86) 
未被指定為對衝工具的衍生品對DTE Energy綜合營業報表的影響如下：
在衍生工具收益中確認的損益的位置截至6月30日的三個月在衍生品收益中確認的收益(虧損)截至6月30日的6個月衍生品收益中確認的收益(虧損)
2020201920202019
(單位：百萬)
商品合約
天然氣營業收入--非公用事業業務$(25) $24  $(36) $9  
天然氣燃料、購買的電力和天然氣-非公用事業43  (30) 79  40  
電營業收入--非公用事業業務41  16  42  (33) 
環境與其他營業收入--非公用事業業務(63) (1) (41) —  
外幣兑換合約營業收入--非公用事業業務(3) (2) 2  (3) 
總計$(7) $7  $46  $13  
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DTE能源公司-DTE電氣公司
合併財務報表合併附註--(未經審計)--(續)
與交易合同相關的收入和能源成本在DTE Energy的綜合運營報表中按淨額列示。用於交易目的的商品衍生品和金融非交易商品衍生品採用MTM法進行會計處理，未實現和已實現損益記錄在營業收入--非公用事業業務中。非交易實物商品買賣衍生合約一般採用MTM法核算，銷售未實現和已實現損益記錄在營業收入中-非公用事業運營和購買，記錄在燃料、購買的電力和天然氣-非公用事業。
以下為截至2020年6月30日DTE Energy未平倉衍生品合約的累計總成交量：
商品單位數
天然氣(MMBtu)1,653,522,670  
電力(兆瓦時)33,708,087  
外幣兑換(CAD)181,720,213  
可再生能源證書(MWh)9,495,615  
碳排放量(公噸)14,170,710  
DTE Energy的多家子公司已經簽訂了包含評級觸發器的合同，並由DTE Energy提供擔保。這些合同包含條款，允許交易對手要求DTE Energy在DTE Energy的信用評級被下調至投資級以下時，將現金或信用證作為抵押品。這些條款中的某些條款(稱為“硬觸發器”)規定了在發生信用降級時可要求DTE Energy提供抵押品的具體情況，而其他條款(稱為“軟觸發器”)則沒有那麼具體。對於具有軟觸發機制的合約，很難估計交易對手可能要求的抵押品金額和/或DTE Energy最終可能需要提交的抵押品金額。可以要求的此類抵押品的金額根據大宗商品價格(主要是天然氣、電力、環境和煤炭)以及基礎交易的撥備和到期日而波動。截至2020年6月30日，根據硬觸發和軟觸發條款，DTE Energy在評級下調至投資級以下時以現金或信用證形式提供抵押品的合同義務為$368百萬美元。
截至2020年6月30日，DTE Energy擁有577百萬 淨負債頭寸中的衍生品，存在硬觸發因素。的確有不是 抵押品以此類負債為抵押的抵押品，包括現金和信用證。存在合同抵銷的相關衍生淨資產頭寸為$540百萬美元。剩餘淨額$37百萬美元來自於$368百萬美元，如上所述。

注10-長期債務
債務發行
2020年，發行了以下債務：
公司月份類型利率，利率到期日金額
(單位：百萬)
DTE電氣二月
抵押債券(a)
2.25%2030$600  
DTE電氣二月
抵押債券(a)
2.95%2050500  
DTE電氣四月
抵押債券(b)
2.63%2031600  
$1,700  
_______________________________________
(a)所得款項用於償還#美元300DTE Electric 2010年A系列的百萬美元4.892020年到期的優先債券百分比，償還短期借款，資本支出，以及用於其他一般公司用途。
(b)所得款項用於償還#美元300DTE Electric 2010年B系列產品中的1.8億美元3.452020年到期的優先債券百分比，償還$32DTE Electric 2008系列KT可變利率高級票據中的1.8億美元將於2020年到期，用於償還短期借款、資本支出和其他一般企業用途。
2020年3月，DTE Energy進入了一項200100萬無擔保定期貸款，到期日為2022年3月。這筆貸款的目的是增強流動性，減少對商業票據市場的依賴。不是截至2020年6月30日，這筆貸款已提取金額。如果到2020年8月27日還沒有提取任何金額，這筆貸款將終止。其他條款與DTE Energy的無擔保循環信貸協議一致。有關信貸協議的更多信息，請參閲綜合財務報表附註11“短期信貸安排和借款”。
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DTE能源公司-DTE電氣公司
合併財務報表合併附註--(未經審計)--(續)
2020年5月，DTE Gas同意發行美元125300萬美元2.352030年9月1日到期的第一抵押債券%和$125300萬美元3.202050年9月1日到期的第一抵押債券(First Mortgage Bonds)在私募交易中出售給一羣機構投資者。這些債券預計將在2020年8月完成交易並提供資金。所得款項將用於償還短期借款和一般企業用途。
債務贖回
2020年，贖回了以下債務：
公司月份類型利率，利率到期日金額
(單位：百萬)
DTE電氣三月高級註釋4.89%2020$300  
2020年7月1日，DTE Electric到期贖回美元322008KT可變利率高級債券，並可選擇贖回其$300萬美元的DTE Electric Series 2008 KT Variable Rate高級債券3002010年B系列4.0億美元3.45優先債券百分比，原於2020年10月1日到期。

注11-短期信貸安排和借款
DTE Energy、DTE Electric和DTE Gas有可用於一般企業借款的無擔保循環信貸協議，但旨在為這些公司的每一項商業票據計劃提供流動性支持。左輪手槍下的借款可以現行的短期利率獲得。DTE Energy還擁有其他設施來支持信用證發行。
於2020年，註冊人已訂立一系列無擔保定期貸款以籌集額外流動資金，包括符合無擔保循環信貸協議的條款。2020年3月，DTE Energy進入了一項500100萬無擔保定期貸款將於2021年3月到期，其中全額500已經抽到了一百萬美元。
2020年4月，DTE Electric達成了一項200百萬無擔保定期貸款，其中全額$200已經抽到了一百萬美元，還有一美元200百萬無擔保定期貸款，其中不是金額已經提取。此外，在2020年4月，DTE Gas達成了一項100百萬無擔保定期貸款，其中全額$100已經抽到了一百萬美元。這三筆貸款都將於2021年4月到期。
2020年5月，DTE Energy的間接全資子公司DTE Lake Erie Generation，Inc.1101000萬無擔保循環信貸協議，為加拿大安大略省一家加拿大綜合鋼鐵製造廠的現場發電和相關基礎設施項目的建設提供資金。循環信貸協議由DTE Energy擔保，有1加元19截至2020年6月30日，未償還金額為3.8億英鎊。循環信貸協議將於2023年5月到期，其條款與DTE Energy的無擔保循環信貸協議一致。
2020年6月，DTE Energy進入了一項1672021年6月到期的1.5億無擔保定期貸款，其中不是金額已經提取。如果到2020年9月28日還沒有提取任何金額，這筆貸款將終止。
無擔保循環信貸協議要求DTE Energy、DTE Electric和DTE Gas保持總融資債務與資本比率不超過0.65在協議中，“融資債務總額”是指每家公司及其合併子公司的所有債務，包括融資租賃義務、對衝協議和第三方債務擔保，但不包括或有債務、無追索權和次級債務、某些股權掛鈎證券和某些DTE Gas短期債務(第二季度末的計算除外)。“資本化”是指(A)融資債務總額加上(B)“合併淨值”的總和，等於每家公司及其合併子公司的合併總股本(不包括某些FASB報表下的養老金影響)，這是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則確定的。截至2020年6月30日，DTE Energy、DTE Electric和DTE Gas的總融資債務佔總資本的比率為0.60到1，0.55設置為1，並且0.47分別降至1，並遵守了這一金融契約。
45

DTE能源公司-DTE電氣公司
合併財務報表合併附註--(未經審計)--(續)
下表顯示了截至2020年6月30日這些設施下的可用性：
DTE能源DTE電氣DTE氣體總計
(單位：百萬)
無擔保信用證融資，2021年2月到期$150  $—  $—  $150  
無擔保信用證融資，2021年8月到期110  —  —  110  
無擔保定期貸款，2021年3月到期500  —  —  500  
無擔保定期貸款，2021年4月到期—  400  100  500  
無擔保定期貸款，2021年6月到期167  —  —  167  
加拿大無擔保循環信貸安排，2023年5月到期81  —  —  81  
無擔保循環信貸安排，2024年4月到期1,500  500  300  2,300  
2,508  900  400  3,808  
截至2020年6月30日的未償還金額
信用證201  —  —  201  
無擔保定期貸款500  200  100  800  
左輪手槍借款114  —  —  114  
815  200  100  1,115  
2020年6月30日的淨可用性$1,693  $700  $300  $2,693  
DTE Energy擁有$9用於各種公司用途且不包括在上述融資中的其他未償還信用證。
2020年7月，DTE Energy進入了一項501.3億未承諾信用證融資，其中不是金額是未償還的。該設施將於2021年7月到期，並有自動續簽條款。
在維持某些交易所交易風險管理頭寸的同時，DTE Energy可能被要求向其清算代理提供抵押品。DTE Energy有一份最高可達美元的需求融資協議100與其清算代理公司合作的金額為100萬美元。修改後的協議還允許最高可達$50100萬美元的額外保證金融資，前提是DTE Energy發佈增量金額的信用證，並允許與發佈的抵押品進行抵消權。截至2020年6月30日，該設施下的產能為$150百萬美元。根據本協議，未償還的金額為$。70百萬美元和美元114分別於2020年6月30日和2019年12月31日，為100萬美元，並被髮布的抵押品完全抵消。

注12-租契
出租人
在2020年第二季度，DTE Energy執行了一項出售REF業務的會員權益的交易，該交易作為一項融資租賃安排，期限不到2年，導致融資租賃淨投資為#美元81000萬美元，銷售利潤為美元112000萬。
在2020年第一季度，DTE Energy根據長期協議為一家大型工業客户完成了某些能源基礎設施資產的建設並開始運營，這些資產將在2040年合同期限結束時轉讓給客户。DTE Energy作為融資租賃安排佔協議的一部分，確認淨投資為#美元。133百萬美元。
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DTE能源公司-DTE電氣公司
合併財務報表合併附註--(未經審計)--(續)
DTE Energy對剩餘期限融資租賃的淨投資構成如下：
DTE能源
2020年6月30日
(單位：百萬)
2020$14  
202124  
202220  
202319  
202419  
2025年及其後273  
未來最低租賃收據總額369  
租賃管道的剩餘價值19  
非勞動收入減少205  
融資租賃淨投資183  
較少電流部分11  
$172  
融資租賃項下確認的利息收入為#美元。4百萬美元和$1截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月分別為100萬美元和8百萬美元和$2截至2020年和2019年6月30日的6個月分別為600萬美元。
DTE Energy與經營租賃相關的租賃收入如下：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2020201920202019
(單位：百萬)
固定付款$17  $17  $33  $34  
可變支付金16  25  39  52  
$33  $42  $72  $86  

注13-承諾和或有事項
環境
DTE電氣
空氣-DTE Electric受EPA臭氧和細顆粒物運輸以及酸雨法規的約束，這些法規限制了發電廠的SO排放2而且沒有X。美國環保署和密歇根州還發布了與臭氧、細顆粒物、區域性霧霾、汞和其他空氣污染有關的減排規定。這些規定導致了對化石燃料發電廠的控制，以減少碳排放2，不X汞和其他排放物。未來幾年可能會出現額外的規則制定，這可能需要對SO進行額外的控制2，不X以及其他有害的空氣污染物。
美國環保署在2014年11月提出了修訂後的地面臭氧空氣質量標準，並特別要求對臭氧標準的形式和水平提出意見。這些標準於2015年10月最終敲定。2016年10月，密歇根州向美國環保署建議，該州哪些地區沒有達到新標準。2018年4月30日，美國環保署最終確定了密歇根州建議的密歇根州東南部邊緣不達標稱號。該州被要求制定和實施一項計劃，在2021年之前解決密歇根州東南部臭氧未達標地區的問題。登記者目前無法預測國家解決臭氧未達標地區的計劃的範圍和相關的財務影響。
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DTE能源公司-DTE電氣公司
合併財務報表合併附註--(未經審計)--(續)
2009年7月，註冊人收到了EPA的11月/FOV，其中聲稱五DTE發電廠違反了《清潔空氣法》下的新污染源性能標準、防止重大惡化要求和運營許可要求。2010年6月，EPA發佈了一份11月/FOV報告，對門羅發電廠2號機組的一個項目和停電提出了類似的指控。2013年3月，DTE Energy收到了EPA關於2009年11月/FOV的補充11月。11月的補充文件指控，除其他事項外，還違反了《清潔空氣法》(Clean Air Act)下的新污染源審查條款。
2010年8月，應美國環保署的要求，美國司法部在美國密歇根州東區地區法院對DTE Energy和DTE Electric提起民事訴訟，涉及2010年6月的11月/FOV事故和門羅發電廠2號機組的停電工作。2011年8月，美國地區法院法官批准了DTE Energy在民事案件中要求即決判決的動議，駁回了此案，並做出了有利於DTE Energy和DTE Electric的判決。2011年10月，環境保護局向第六巡迴上訴法院提交了上訴通知。2013年3月，上訴法院將此案發回美國地區法院，以審查新來源審查通知要求的程序部分。2013年9月，EPA提交了一項動議，尋求許可修改他們關於2010年11月/FOV的申訴，增加了與特倫頓海峽和貝爾河發電廠進行的停電工作相關的額外索賠，以及與門羅發電廠進行的工作相關的額外索賠。2014年3月，美國地區法院法官再次批准了DTE Energy的即決判決動議，駁回了與門羅2號機組有關的民事案件。2014年4月，美國地區法院法官批准了美國環保署和塞拉俱樂部提出的動議，要求修改他們的新來源審查申訴，在2014年10月增加門羅1號、2號和3號機組、貝爾河1號和2號機組以及特倫頓海峽9號機組的額外索賠。美國環保署和美國司法部就美國地區法院法官駁回門羅2號機組一案提交了上訴通知。修訂後的新來源審查索賠全部擱置，等待第六巡迴上訴法院解決上訴。2017年1月10日，最高法院意見分歧的陪審團推翻了美國地區法院的裁決。2017年5月8日, DTE Energy和DTE Electric提交了一項動議，要求在向美國最高法院提交移審令請願書之前暫緩執行任務。第六巡迴法院於2017年5月16日批准了這項動議，將索賠擱置在美國地區法院，直到美國最高法院處理此案。DTE Electric和DTE Energy於2017年7月31日提交了移審令的請願書。2017年12月11日，美國最高法院駁回了移送。由於最高法院決定不審查此事，此案被髮回美國地區法院進行進一步訴訟，2018年6月14日該案被擱置，等待和解談判。
2020年5月，註冊人、美國和塞拉俱樂部達成和解，註冊人和塞拉俱樂部以同意法令和單獨和解協議的形式進行紀念。同意法令由美國地區法院提交併收到，公眾評議期於2020年6月14日結束。美國目前正在對公眾評議期內提交的評論做出迴應。截至2020年6月30日，大約7已經累積了100萬美元用於和解。有關和解的最終決定預計將在2020年第三季度做出。註冊人預計最終和解不會產生實質性的財務影響。
註冊人認為，環保局和塞拉俱樂部確定的工廠和發電機組符合所有適用的聯邦環境法規。取決於訴訟的結果，以及與環境保護局就二如果使用NOV/FOV，DTE Electric可能會被要求在部分或全部有問題的發電廠安裝額外的污染控制設備，對控制設備不經濟的設施實施提前退役，參與補充環境項目，和/或支付罰款。註冊人預計此事的結果不會對他們的綜合財務報表產生實質性影響。
環境保護局已經根據“清潔空氣法”實施了監管行動，以解決公用事業部門和其他經濟部門的温室氣體排放問題。在這些行動中，EPA在2015年敲定了新的和現有的化石燃料EGU二氧化碳排放的績效標準。現有EGU的性能標準，即EPA清潔電力計劃，遭到請願人的挑戰，並於2016年2月被美國最高法院擱置，等待法院的最終審查。2017年10月10日，在新一屆政府的領導下，環保局提議廢除清潔電力計劃，2018年8月，環保局提出了修訂現有EGU温室氣體排放指南。2019年6月19日，環境保護局局長正式廢除了清潔電力計劃，並最終確定了其替代方案，命名為ACE規則。ACE規則要求密歇根州在2022年提交一份計劃，其中包括密歇根州現有燃煤電廠機組的温室氣體標準。這些最終規則不影響DTE Energy對其電力公用事業運營減少碳排放的承諾32到本世紀20年代初，50到2030年，80到2040年，從2005年的碳排放水平，或其淨額目標零到2050年，其電力公用事業運營的排放量。
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除了現有EGU的温室氣體標準外，2018年12月，美國環保署還發布了對新建、改裝或重建化石燃料EGU的二氧化碳性能標準的擬議修訂。新污染源的碳排放標準預計不會對DTE Electric產生實質性影響，因為DTE Electric沒有建設新的燃煤發電的計劃，任何潛在的新天然氣發電都將能夠符合這些標準。
即將或未來的立法或其他監管行動可能會對DTE Electric的運營和財務狀況以及向客户收取的費率產生實質性影響。影響包括超出當前計劃的環境設備支出、與額外資本支出相關的融資成本、從市場來源購買排放信用、購買電力的更高成本以及控制設備不經濟的設施退役。根據MPSC的授權，DTE Electric將尋求通過提高向公用事業客户收取的費率來收回這些增量成本。
為了符合空氣污染的要求，DTE Electric花費了大約1美元2.410億美元到2019年。DTE Electric預計，根據未來規則制定的結果，到2026年，空氣污染要求不會有額外的資本支出。
水-作為對EPA法規的迴應，DTE Electric被要求研究其他方案，以減少其幾個設施的冷卻水進水口結構對環境的影響。根據已完成的研究結果和預期的未來研究，DTE Electric可能需要安裝技術來減少進水口結構的影響。最終規定於2014年10月生效。最終規則要求完成研究並作為NPDES許可證申請過程的一部分提交，以確定減少對魚類影響所需的技術類型。DTE Electric已經啟動了完成所需研究的程序。安裝任何所需技術的最終合規性將由州政府根據具體情況、現場具體情況確定。DTE Electric目前正在評估合規選項，並與密歇根州合作評估是否需要任何控制措施。這些評估/研究可能需要修改一些現有的進水口結構。目前還不可能量化這次規則制定的影響。
受污染的地點和其他地點-在建設主要的州際天然氣管道之前，供暖和其他用途的天然氣是在當地通過涉及煤炭、焦炭或石油的工藝製造的。這些生產天然氣的設施已被指定為MGP地點。DTE Electric在受污染的地點進行了補救調查，包括三以前的MGP網站。調查發現，每個MGP地點都存在與天然氣製造副產品有關的污染。除了MGP場地外，DTE Electric還在清理其他受污染的場地，包括火山灰填埋場、配電站、發電廠以及地下和地面儲油罐位置周圍的區域。這些調查結果顯示，修補這些地點的預算費用預計會在未來數年內支付。在2020年6月30日和2019年12月31日，DTE Electric擁有$7百萬美元和$8分別積累了100萬美元用於補救。假設的任何變化，如補救技術、污染的性質和程度以及監管要求，都可能影響對現場補救行動成本的估計，並影響DTE Electric的財務狀況和現金流。DTE Electric認為，根據目前對每個地點情況的瞭解，累計金額發生實質性變化的可能性微乎其微。
燃煤殘渣和排放限制指南-EPA關於煤炭燃燒殘渣(俗稱粉煤灰)處理的最終規則於2015年10月生效，並於2016年10月和2018年7月修訂。該規則基於繼續將粉煤灰列為無害性廢物，並依賴於各種自我實施的設計和性能標準。DTE電氣擁有並運營三允許工程設計的粉煤灰儲存設施處置燃煤發電廠的粉煤灰，並在其發電廠運營一些較小的蓄水池，但須符合CCR規則的某些規定。在某些設施，該規定目前要求安裝監測井，遵守地下水標準，並在相關發電廠的使用壽命結束時關閉盆地。在其他設施中，這項規定要求將充滿灰燼的水從土盆轉移到鋼鐵和混凝土水箱。DTE Electric估計，當前規則的影響為美元。609上百萬的資本支出。
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2019年12月2日，《聯邦登記冊》(Federal Register)公佈了對CCR規則的擬議修訂，以解決華盛頓特區巡迴法院2018年關於CCR蓄水池沒有內襯工程襯砌系統的決定。該規則建議，所有不符合工程襯砌要求的CCR蓄水池必須在特定日期前關閉，並進一步確認所有粘土襯砌蓄水池都被視為無襯砌。2020年3月3日，《聯邦登記冊》(Federal Register)公佈了對CCR規則的另一項擬議修訂，該修訂提供了一個程序，以確定某些無襯砌的蓄水池是否由替代班輪系統組成，該系統可能與CCR規則中規定的當前班輪一樣具有保護作用，因此可以繼續運行。DTE Electric目前正在根據當前擬議規則的結果範圍評估各種方案，包括為我們的粘土襯砌蓄水池提供替代襯墊系統演示，以確定DTE Electric在運營和關閉粉煤灰蓄水池方面的計劃是否有任何變化。
在州一級，州長於2018年12月簽署了立法，規定進一步規範密歇根州的CCR項目。此外，該法案還為Egle提交EPA批准的CCR計劃提供了基礎，以完全監管密歇根州的CCR計劃，而不是聯邦許可計劃。
2015年11月，EPA最終敲定了蒸汽發電行業的ELG規則，該規則要求在2018年至2023年期間安裝額外的控制措施。個別設施和個別廢物流的合規時間表由密歇根州通過發放新的NPDES許可證來確定。密歇根州已經為百麗河發電廠頒發了NPDES許可證，設定了2021年12月31日的合規截止日期。沒有為其他設施頒發要求遵守ELG的新許可證，因此沒有制定合規時間表。
2017年4月12日，美國環保署批准了重新審議2015年ELG規則的請願書。環保局還簽署了ELG規則關於飛灰運輸水、底灰運輸水和脱硫廢水等的合規最後期限的行政暫緩令。2017年6月6日，美國環保署在《聯邦登記冊》(Federal Register)上公佈了一項擬議規則(延期規則)，推遲2015年ELG規則中某些適用的最後期限。《延期規則》於2017年9月18日發佈。延期規則取消了行政緩期，但也將僅適用於脱硫廢水和底灰運輸水的最早合規截止日期延長至2020年11月1日，以便環境保護局提出並最終確定一項新的裁決。2019年11月22日，美國環保署發佈了一項擬議規則，修訂適用於脱硫廢水和底灰輸送水的基於技術的出水限制指南和標準。環境保護局預計在2020年底完成對ELG規則的重新審議後，才能知道底灰輸送水和煙氣脱硫廢水的ELG合規要求和最終期限，以及與ELG相關的總合規成本。
DTE氣體
空氣-2020年6月，DTE Energy通過承諾將温室氣體排放減少到淨排放量，將其淨零目標擴大到包括其天然氣公用事業業務零到2050年，從採購天然氣到交付。此外，DTE Gas承諾與客户合作，通過提高能效和參與自願排放抵消計劃來幫助他們減少温室氣體排放。隨着該公司評估減排戰略和技術，DTE天然氣淨零目標的更多細節將浮出水面。
受污染的地點和其他地點-DTE Gas擁有或以前擁有，14以前的MGP網站。調查發現，每個地點的天然氣製造副產品都存在污染。清理八MGP站點的一部分已完成，站點已關閉。DTE Gas也已完成部分關閉四其他站點。與其餘地點相關的清理活動將在未來幾年繼續進行。MPSC已為前MGP地點發生的調查和補救費用建立了延遲成本和費率收回機制。除了MGP地點，DTE Gas還在清理其他污染地點，包括門站、天然氣管道泄漏和地下儲罐位置。截至2020年6月30日和2019年12月31日，DTE Gas的24百萬美元和$25分別積累了100萬美元用於補救。假設的任何變化，如補救技術、污染的性質和程度以及監管要求，都可能影響對現場補救行動成本的估計，並影響DTE Gas的財務狀況和現金流。DTE Gas預計採用MPSC批准的成本攤銷方法，該方法允許在一年內攤銷MGP成本十年期從發生MGP費用的次年開始的一段時間內，將防止相關的調查和補救費用對DTE Gas的運營結果產生重大不利影響。
非公用事業
DTE Energy的非公用事業業務受到許多環境法律法規的約束，這些法規涉及保護環境免受各種污染物的影響。
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2019年3月，EPA向DTE Energy的全資子公司密歇根州焦炭電池設施EES Coke發佈了一項違規裁決，聲稱Egle發放的2008和2014年許可證不符合清潔空氣法(Clean Air Act)。EES可口可樂評估了EPA涉嫌的違規行為，並認為Egle批准的許可符合清潔空氣法。與環保局的討論正在進行中。目前，DTE Energy無法預測此FOV的結果或財務影響。
其他
2010年，環保局敲定了一項新的一小時制2環境空氣質量標準，要求各州提交證明達到新SO標準的未達標地區的計劃和相關時間表2分階段實行標準。第一階段涉及根據環境監測數據指定的非達標區域。第二階段針對的是有大量SO來源的未達標區域2並模擬了SO的濃度超過國家環境空氣質量標準2。階段3針對較小的SO來源2通過對新銷售訂單的超標進行建模或監控2標準。
密歇根州第一階段的非達標區包括底特律西南部的DTE能源設施和韋恩縣的地區。由Egle運行的模型表明，SO的重要來源可能需要減排2這些地區的排放，包括DTE發電廠和DTE Energy的密歇根焦炭電池設施。作為SIP進程的一部分，DTE Energy已經與Egle合作開發了反映重大SO的空中許可2減排，與其他非DTE能源的減排戰略相結合，將有助於國家達標並持續達標。由於幾個非DTE能源也是擬議合規計劃的一部分，DTE Energy目前無法確定最終要求的減排對DTE設施的全部影響。
密歇根州的二期非達標區包括聖克萊爾縣的DTE電氣設施。SIP提交和EPA批准，描述用於證明符合新SO的控制策略和時間表2標準是這一進程的下一步，預計將於2020年完成。DTE Energy無法確定SIP戰略的全部影響。
合成燃料保證
截至2007年12月31日，DTE Energy停止了其在美國各地的合成燃料生產設施的運營。DTE Energy在出售其合成燃料設施權益的同時，還提供了一定的擔保和賠償。這些擔保涵蓋了潛在的商業、環境、石油價格和税收相關義務，這些義務將持續到90在所有適用的訴訟時效到期後的幾天內。DTE Energy估計，截至2020年6月30日，其根據這些擔保承擔的最大潛在責任約為美元。400百萬美元。在這些擔保下的付款被認為是遙不可及的。
參考保證
DTE Energy在出售或租賃其REF設施的同時，還提供了一定的擔保和賠償。這些擔保涵蓋了潛在的商業、環境和税收相關義務，這些義務將持續到90在所有適用的訴訟時效到期後的幾天內。DTE Energy估計，截至2020年6月30日，其在這些擔保下的最大潛在責任為美元。470百萬美元。根據這些擔保支付的款項被認為是遙不可及的。
Nexus保證
Nexus是某一特定團體的一部分15-與DTE Gas和德克薩斯東部輸電公司(Texas East Transport，LP)簽訂的天然氣運輸能力協議，後者是一家無關的第三方。在這些協議的同時，DTE Energy代表Nexus向DTE Gas和德克薩斯東部輸電公司(Texas East Transport，LP)提供了某些擔保，潛在的最高付款總額為$226百萬美元和$360截至2020年6月30日，分別為100萬人；各自代表50Nexus到期和應付的所有付款義務的百分比。每項擔保在(I)所有擔保義務已全部履行之時終止，或(Ii)兩個月在2033年產能協議的主要期限結束後。隨着Nexus向上述每個交易對手付款，每個擔保的金額每年都會減少。
Nexus也是某些15-與DTE Energy的股權方法投資公司Vector簽訂了天然氣運輸能力協議。根據這些協議的條款，2018年10月，DTE Energy與Vector簽署了一項擔保協議，最高潛在付款總額為$7截至2020年6月30日，百萬，代表50Nexus到期和應付的第一年付款義務的%。擔保於(一)全部擔保義務已全部履行或(二)終止，兩者以較早者為準終止。15自DTE Energy簽訂保修之日起數年。
如果Nexus未能根據這些協議的條款履行義務，則要求DTE Energy代表其履行義務。根據這些擔保支付的款項被認為是遙不可及的。
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其他擔保
在某些有限的情況下，註冊人簽訂合同擔保。登記人可以在另一實體不履行義務的情況下為其提供擔保，並可以在某些賠償協議中提供擔保。最後，登記人可以為他人的債務提供間接擔保。DTE Energy的擔保不是單獨的實質性擔保，最高潛在付款總額為$51截至2020年6月30日，100萬。根據這些擔保支付的款項被認為是遙不可及的。
註冊人被要求定期獲得履約擔保保證金，以支持與其運營相關的對各種政府實體和其他公司的義務。截至2020年6月30日，DTE Energy擁有123未償還的履約保證金為100萬美元，其中包括$682000萬美元用於DTE Electric。如果此類債券被要求違約，註冊人有義務向履約保證金的發行人償還。註冊人在合同履行完成時被解除履約保證金，並不相信會催繳任何目前未償還的履約保證金的實質性金額。
向量信貸額度
2019年7月，DTE Energy作為貸款人，與作為借款人的Vector簽訂了一項循環定期信貸安排，金額為加元70百萬美元。這項信貸安排是為了迴應加拿大通過的法規，該法規要求石油和天然氣管道證明其應對災難性事件的財務能力，存在的唯一目的是滿足這些法規的要求。矢量只有在需要資金應對災難性事件的情況下才能動用該設施。截至2020年6月30日，信貸額度下的最大潛在付款金額為$51百萬美元。根據信貸安排的條款提供貸款的資金被認為是遙不可及的。
勞動合同
DTE能源子公司的大致價格有幾個討價還價單位5,200代表員工，包括DTE Electric的大約2,800代表員工。大多數代表員工的合同將於2021年和2022年到期。
購買承諾
公用事業資本支出，非公用事業業務支出，以及對權益法被投資人的貢獻將約為#美元。4.510億美元和2.6DTE Energy和DTE Electric將分別在2020年實現10億美元的增長。註冊人已經就2020年估計的年度資本支出和對權益法被投資人的貢獻做出了某些承諾。
破產案
DTE Energy的電力和工業項目部門持有該部門的所有權權益，五根據與PG&E簽訂的長期購電協議，出售可再生能源發電量的發電廠於2019年1月29日申請破產保護。PG&E從破產法第11章破產中脱穎而出，自2020年7月1日起生效。DTE的可再生電力購買協議是根據PG&E的重組計劃假設的，與這些協議相關的所有逾期應收賬款都已收到付款。
新冠肺炎大流行
DTE Energy正在積極監測新冠肺炎疫情對供應鏈、市場、交易對手和客户的影響，以及對運營成本、客户需求和資產可回收性的任何相關影響，這些影響可能會對註冊人的財務業績產生重大影響。
圍繞新冠肺炎及其影響的不確定性導致了金融市場的波動，總體上包括2020年第一季度的重大虧損和2020年第二季度的收益。對於某些損益影響收益的非合格福利計劃信託，對金融市場的影響導致税前投資損失#美元。9DTE Electric和DTE Electric分別為300萬美元和300萬美元1截至2020年6月30日的6個月，DTE Gas的收購金額為3.6億美元。在截至2020年6月30日的三個月裏，DTE Electric和DTE Gas確認的税前投資收益為1美元22百萬美元和$2分別為百萬美元。
在截至2020年6月30日的三個月和六個月裏，新冠肺炎疫情的其他影響包括商業和工業客户的DTE Electric銷售量減少，以及由於許多企業和其他機構關閉並轉向遠程運營，住宅客户的銷售量增加。這一轉變促成了淨值的增加。
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合併財務報表合併附註--(未經審計)--(續)
截至2020年6月30日的三個月和六個月，DTE Electric的銷售量減少，但有利的費率組合在很大程度上緩解了對收益的影響。
運營和維護費用也受到新冠肺炎的影響，主要是由於個人防護設備成本上升和其他與健康和安全相關的成本，包括與封存某些對持續運營至關重要的員工相關的輪班保費和相關費用，主要是在DTE Electric。
對於非公用事業業務，新冠肺炎主要影響了電力和工業項目部門，導致REF業務的產量下降，鋼鐵業務的需求下降。這些影響在2020年3月和4月最為顯著，當時政府下令停止非必要的商業活動，導致某些業務暫時關閉。雖然這些影響對REF實體的營業收入和其他收入產生了不利影響，但由於營業費用的相關下降，淨收入並未受到顯著影響。
最後，正如附註2“重要會計政策”中所討論的那樣，由於與新冠肺炎相關的額外風險，我們的公用事業公司增加了壞賬撥備。然而，由於這一增長的一部分已作為監管資產遞延，因此對無法收回的費用沒有實質性影響。
考慮到上述因素以及新冠肺炎疫情對註冊人業績和現金流的所有其他當前和預期影響，截至2020年6月30日，合併財務報表沒有被認為有必要進行重大調整或準備金。
註冊人無法預測新冠肺炎大流行對合並財務報表的未來影響，因為涉及新冠肺炎的事態發展及其對經濟和運營條件的相關影響仍然高度不確定。
其他或有事項
註冊人還參與其他一些法律、法規、行政和環境訴訟，這些訴訟由不同的法院、仲裁委員會和政府機構審理，涉及在正常業務過程中提出的索賠。這些訴訟程序包括某些合同糾紛、額外的環境審查和調查、審計、各種監管機構的詢問，以及懸而未決的司法事項。登記人無法預測此類訴訟的最終處置情況。登記人定期審查法律問題，並記錄他們可以估計並被認為可能損失的索賠撥備。這些未決法律程序的解決預計不會對註冊人在解決期間的綜合財務報表產生實質性影響。
有關監管事項和衍生工具或有事項的討論，請參閲綜合財務報表附註6和附註9，分別為“監管事項”和“金融及其他衍生工具”。

附註14-退休福利和受託資產
下表詳細説明瞭DTE Energy的養老金福利和其他退休後福利的定期淨福利成本(信用)的組成部分：
養老金福利其他退休後福利
截至6月30日的三個月，
2020201920202019
(單位：百萬)
服務成本$24  $21  $7  $6  
利息成本47  54  14  17  
計劃資產的預期回報率(83) (81) (32) (31) 
攤銷：
淨精算損失43  34  3  3  
以前的服務積分—  —  (5) (2) 
淨定期收益成本(信用)$31  $28  $(13) $(7) 
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DTE能源公司-DTE電氣公司
合併財務報表合併附註--(未經審計)--(續)
養老金福利其他退休後福利
截至6月30日的六個月，
2020201920202019
(單位：百萬)
服務成本$49  $42  $13  $11  
利息成本93  109  28  35  
計劃資產的預期回報率(166) (162) (64) (62) 
攤銷：
淨精算損失86  66  8  6  
以前的服務積分—  —  (10) (4) 
淨定期收益成本(信用)$62  $55  $(25) $(14) 
DTE Electric參與了為DTE Energy及其附屬公司提供養老金和其他退休後福利的各種計劃。該計劃由DTE Energy的子公司DTE Energy Corporate Services，LLC贊助。DTE Electric通過應用多僱主會計來説明其參與DTE Energy的合格和非合格養老金計劃的原因。DTE Electric通過應用多僱主會計來説明其參與其他退休後福利計劃的原因。在多僱主和多僱主計劃中，參與者彙集計劃資產用於投資目的，並降低計劃管理成本。計劃類型之間的主要區別在於，多僱主計劃中繳費的資產可用於為所有參與的僱主提供福利，而多僱主計劃中繳費的資產僅限於繳費僱主使用。作為多僱主會計處理的結果，與這些計劃相關的資本化成本反映在DTE電氣的綜合財務狀況報表中的財產、廠房和設備中。相同的資本化成本在DTE Energy的綜合財務狀況報表中反映為監管資產和負債。此外，服務成本和非服務成本的組成部分在DTE電氣公司的綜合運營報表中的操作和維護中列出。相同的非服務成本部分在其他(收入)和扣除--非經營性退休福利--DTE Energy的綜合運營報表中淨額中列示。所有計劃的參與者僅為DTE能源和附屬公司參與者。
DTE Energy的子公司負責其在合格和非合格養老金福利成本中的份額。DTE Electric的養老金福利成本分攤部分包括資本支出和運營維護費用為#美元25百萬美元和$22截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月分別為100萬美元和51百萬美元和$45截至2020年和2019年6月30日的6個月分別為600萬美元。這些金額包括公認的合同終止福利費用、削減收益和和解費用。
下表詳細説明瞭DTE Electric的其他退休後福利的定期淨福利成本(積分)的組成部分：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2020201920202019
(單位：百萬)(單位：百萬)
服務成本$5  $4  $10  $8  
利息成本10  14  21  27  
計劃資產的預期回報率(22) (21) (44) (42) 
攤銷：
淨精算損失3  1  6  2  
以前的服務積分(3) (3) (7) (4) 
定期福利淨額抵免$(7) $(5) $(14) $(9) 
根據管理層的酌情決定權，並根據經濟和金融市場狀況，DTE Energy預計將獲得高達美元的收入1852020年向合格養老金計劃繳款100萬美元，包括#美元160上百萬的DTE電子捐款。DTE Energy做到了不是Idon‘我預計2020年不會為其他退休後福利計劃做出任何貢獻。

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DTE能源公司-DTE電氣公司
合併財務報表合併附註--(未經審計)--(續)
注15-細分市場和相關信息
DTE Energy根據以下結構設定戰略目標、分配資源和評估績效：
電式該部門主要由DTE Electric組成，該公司從事發電、購買、配電和向大約2.2密歇根州東南部的百萬住宅、商業和工業客户。
燃氣該部門主要由DTE Gas組成，該公司從事天然氣的採購、儲存、運輸、分銷和銷售，向大約1.3密歇根州的百萬住宅、商業和工業客户，以及存儲和運輸能力的銷售。
儲氣庫和管道主要從事天然氣的收集、運輸和儲存服務。
電力和工業項目主要包括向工業、商業和機構客户提供能源和公用事業類產品和服務的項目，生產減排燃料的項目，以及銷售來自可再生能源項目的電力和管道質量天然氣的項目。
能源交易包括能源營銷和交易業務。
公司和其他包括各種控股公司活動，持有某些非公用事業債務，並持有與能源相關的投資。
DTE Energy子公司的聯邦所得税條款或優惠是以單個公司為基礎確定的，並確認税收抵免和淨營業虧損的税收優惠(如果適用)。公用事業子公司的州和地方所得税條款是以單個公司為基礎確定的，並確認各種税收抵免和淨營業虧損的税收優惠(如果適用)。這些子公司根據每家公司的聯邦、州和地方税條款記錄應付給DTE Energy或從DTE Energy應收的聯邦、州和地方所得税。
部門間交換的商品和服務的部門間計費基於供應商的關税或基於市場的價格，主要包括在以下部門銷售減少排放的燃料、電力銷售和天然氣銷售：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2020201920202019
(單位：百萬)
電式$15  $13  $30  $27  
燃氣4  3  8  5  
儲氣庫和管道5  3  9  6  
電力和工業項目80  157  174  302  
能源交易8  5  14  12  
公司和其他—  —  1  1  
$112  $181  $236  $353  
55

DTE能源公司-DTE電氣公司
合併財務報表合併附註--(未經審計)--(續)
DTE Energy各業務部門的財務數據如下：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2020201920202019
(單位：百萬)
營業收入-公用事業運營
電式$1,309  $1,190  $2,521  $2,425  
燃氣251  243  791  888  
營業收入--非公用事業業務
電式3  —  7  —  
儲氣庫和管道172  121  342  237  
電力和工業項目219  402  526  790  
能源交易740  1,113  1,653  2,414  
公司和其他1  —  1  1  
對賬和抵銷(112) (181) (236) (353) 
總計$2,583  $2,888  $5,605  $6,402  
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2020201920202019
(單位：百萬)
按部門劃分的可歸因於DTE能源的淨收入(虧損)：
電式$183  $133  $277  $280  
燃氣1  8  122  159  
儲氣庫和管道70  50  142  98  
電力和工業項目25  29  55  55  
能源交易(1) (6) 33  26  
公司和其他(1) (32) (12) (35) 
DTE能源公司的淨收入$277  $182  $617  $583  

附註16-關聯方交易
DTE Energy與某些股權方法被投資人(主要是Nexus)進行關聯方交易。
DTE Gas是一項15-與Nexus簽訂天然氣運輸能力租賃協議。根據租賃協議，DTE Gas在DTE Gas系統中提供穩固的管道容量，以便Nexus能夠通過Nexus和DTE Gas之間的互連向其客户提供服務。DTE Gas為此容量向Nexus收取固定的每日管道預訂費。
DTE Electric和DTE Gas也是各自的一方20-年份和15-與Nexus簽訂天然氣運輸服務協議。根據服務協議，Nexus提供向DTE Electric輸送天然氣併為DTE Gas客户提供服務的穩固管道能力。DTE Electric和DTE Gas每天都會產生固定的管道預留費用，這筆費用通過各自的PSCR和GCR機制收回。
DTE Energy Trading還與Nexus進行天然氣運輸的關聯方交易。
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DTE能源公司-DTE電氣公司
合併財務報表合併附註--(未經審計)--(續)
下表彙總了合併操作報表中包括的這些事務處理產生的金額：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2020201920202019
(單位：百萬)
營業收入-公用事業運營
DTE氣體$8  $8  $16  $16  
燃料、購買的電力和燃氣公用事業
DTE電氣$2  $2  $4  $4  
DTE氣體$6  $6  $12  $13  
燃料、購買的電力和天然氣-非公用事業
DTE能源交易$6  $1  $13  $3  
與權益法被投資人的其他關聯方交易包括與Vector Pipeline和Millennium Pipeline的交易。這些交易在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月內並不重要.
57

第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
以下合併討論由DTE Energy和DTE Electric分別提交。然而，DTE Electric不會就僅與DTE Energy或DTE Energy的子公司相關的信息作出任何陳述。
高管概述
DTE Energy是一家多元化的能源公司，是DTE Electric和DTE Gas的母公司。DTE Electric和DTE Gas是受監管的電力和天然氣公用事業公司，主要從事在密歇根州各地提供電力和天然氣銷售、分銷和儲存服務的業務。DTE Energy還運營着三個與能源相關的非公用事業部門，業務遍及美國各地。
下表總結了DTE Energy的財務業績：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2020201920202019
(單位：百萬，每股除外)
DTE能源公司的淨收入$277  $182  $617  $583  
稀釋後每股普通股收益$1.44  $0.99  $3.20  $3.18  
截至2020年6月30日的三個月淨收入的增長主要是由於電力、天然氣儲存和管道以及公司和其他部門的收益增加，但天然氣部門的收益下降部分抵消了這一增長。截至2020年6月30日的6個月淨收入的增長主要是由於天然氣儲存和管道以及公司和其他部門的收益增加，但天然氣部門的收益下降部分抵消了這一增長。
在2020年第一季度，新冠肺炎大流行開始影響密歇根州和註冊者運營的美國其他服務地區。DTE Energy採取了一定的安全預防措施，包括指導員工儘可能遠程工作，以及暫停所有非關鍵業務活動。新冠肺炎的傳播和遏制病毒的努力導致企業、政府機構和其他機構關閉並減少運營。
從5月開始，一直持續到2020年6月，DTE Energy恢復了暫停的業務活動。隨着新冠肺炎新發病例開始下降，政府限制措施減少，當地企業和其他機構也恢復了運營。
圍繞新冠肺炎及其影響的不確定性導致了金融市場的波動，總體上包括2020年第一季度的重大虧損和2020年第二季度的收益。對於某些損益影響收益的非合格福利計劃信託，對金融市場的影響導致截至2020年6月30日的6個月電氣部門税前投資虧損900萬美元，天然氣部門税前投資虧損100萬美元。在截至2020年6月30日的三個月裏，電力和天然氣部門分別確認了2200萬美元和200萬美元的税前投資收益。
新冠肺炎疫情的其他影響包括商業和工業客户的銷售量減少，以及電氣部門住宅客户的銷售量增加。新冠肺炎還影響了電力和工業項目部門，導致REF業務的產量下降，鋼鐵業務的需求下降。
運營和維護費用受到新冠肺炎的影響，主要是在電氣部門，原因是個人防護設備成本和其他與健康和安全相關的成本上升，包括與某些對持續運營至關重要的員工的自動減支相關的輪班保費和相關費用。
有關細分市場性能的詳細説明，請參見下面的“運營結果”部分。
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戰略
DTE Energy的戰略是實現長期收益增長、強勁的資產負債表和誘人的股息收益率。
DTE Energy的公用事業公司正在投資資本，通過對基礎設施和新一代的投資來提高客户的可靠性，並遵守環境要求。DTE Energy預計，計劃中的重大資本投資將帶來收益增長。DTE Energy專注於執行計劃，以實現卓越的運營和客户滿意度，重點是客户的可負擔性。DTE Energy在建設性的監管環境中運營，並與其監管機構建立了牢固的關係。
DTE Energy承諾到2020年代初將其電力公用事業運營的碳排放量從2005年的碳排放水平減少32%，到2030年減少50%，到2040年減少80%。DTE Energy還承諾到2050年其電力和天然氣公用事業業務實現淨零碳排放目標。為了在短期內實現減排目標，DTE Energy將從燃煤能源轉型，納入更多可再生能源、能源浪費減少項目、需求響應和天然氣發電。DTE Energy已經通過繼續淘汰老化的燃煤電廠，開始了發電方式的轉型。有關詳細討論，請參閲下面的“資本投資”部分。
DTE Energy在非公用事業業務上有大量投資。DTE Energy在評估增長機會時採用嚴格的投資標準，利用其資產、技能和專業知識，並在收益和地理位置上提供多樣性。具體地説，DTE Energy投資於具有吸引力的競爭動態的目標能源市場，在這些市場中，有意義的規模與其風險狀況保持一致。DTE Energy預計天然氣儲存和管道以及電力和工業項目部門將出現增長機會。
DTE Energy的一個關鍵優先事項是保持強勁的資產負債表，這有利於進入資本市場和合理定價的短期和長期融資。短期增長將通過內部產生的現金流以及發行債務和股票提供資金。DTE Energy有一個企業風險管理計劃，旨在監測和管理與大宗商品價格變化、利率和交易對手信用風險相關的收益和現金流波動的風險敞口。
資本投資
DTE Energy的公用事業業務需要大量資本投資，以維護和改善發電以及電力和天然氣分銷基礎設施，並遵守環境法規和可再生能源要求。
DTE Electric在2020-2024年期間的資本投資估計為120億美元，其中40億美元用於資本替換和其他項目，50億美元用於配電基礎設施，30億美元用於新一代。DTE Electric已經淘汰了特倫頓海峽(Trenton Channel)、魯日河(River Rouge)和聖克萊爾(St.Clair)設施的5台燃煤發電機組，並宣佈了淘汰剩餘12台燃煤發電機組的計劃。魯日河的最後一個機組將於2021年退役，特倫頓海峽和聖克萊爾的另外五臺燃煤發電機組將於2022年退役。貝爾河和門羅設施剩餘的燃煤發電機組預計將在2040年退役。退役設施將被可再生能源、減少能源浪費、需求響應和天然氣發電取代。
DTE Gas在2020-2024年期間的資本投資估計為30億美元，其中14億美元用於基地基礎設施，16億美元用於天然氣幹管更新、儀表搬遷和管道完整性項目。
DTE Electric和DTE Gas計劃尋求監管部門批准與制定税率待遇一致的資本支出。
DTE Energy的非公用事業業務的資本投資主要用於擴張、增長和持續維護。2020-2024年期間，天然氣儲存和管道公司的資本投資估計為22億至27億美元，用於收集和管道投資和擴建。2020-2024年期間，電力和工業項目的資本投資估計在10億至14億美元之間，用於工業能源服務和RNG項目。
59

環境問題
註冊人受到廣泛的環境法規的約束。在研究各種物質對環境的影響以及制定和實施政府法規時，可能會產生額外的成本。合規的實際成本可能會有很大差異。註冊人預期將根據MPSC的授權，繼續通過向客户收取的費率收回與公用事業運營相關的環境成本。
由於最近、即將和未來的監管舉措，傳統的燃煤能源生產成本增加，這也可能增加可再生能源、天然氣發電和/或核能能源的經濟可行性，減少能源浪費的舉措，以及潛在的碳工具市場化交易的發展，這可能為DTE Energy的公用事業和非公用事業部門提供新的商機。目前，無法量化這些與氣候有關的監管舉措對註冊人或其客户的財務影響。
關於環境問題的進一步討論，見合併財務報表附註13，“承諾和或有事項”。
展望
未來幾年，對於DTE Energy和能源行業來説，將是一個快速變革的時期。DTE Energy強大的公用事業基礎，加上其綜合的非公用事業業務，為其長期增長奠定了良好的基礎。
展望未來，DTE Energy將專注於幾個有望改善未來業績的領域：
•電力和燃氣客户滿意度；
•配電系統可靠性；
•新的發電方式；
•配氣系統更新；
•費率競爭力和可負擔性；
•電力和天然氣公用事業的監管穩定性和投資回收；
•員工安全和敬業度；
•優化所有業務部門的成本結構；
•現金、資本和流動性，以維持或改善財務實力；以及
•整合資產並利用技能和專業知識的投資。
如果DTE Energy能夠獲得符合其戰略、財務和風險標準的機會，它將繼續尋求機會，以有紀律的方式發展業務。
在短期內，DTE Energy將繼續監控新冠肺炎疫情對供應鏈、市場、交易對手和客户的影響，以及對我們業務部門的運營成本、客户需求和資產可回收性的任何相關影響，這些影響可能會對註冊人的財務業績產生重大影響。
DTE Energy預計，近期商業和工業客户的電力需求減少和住宅客户的需求增加的趨勢將持續。操作和維護費用還將繼續受到個人防護設備需求和其他與安全有關的費用的影響。
DTE Energy將繼續審查與新冠肺炎相關的任何額外風險的可疑賬户撥備，並將監測電力和工業項目部門生產和需求面臨的任何持續挑戰。DTE Energy還將繼續監測和評估任何與新冠肺炎疫情相關的監管和立法活動的影響。有關當前監管問題的進一步信息，請參閲合併財務報表附註6“監管事項”。
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註冊人無法預測這些因素對我們綜合財務報表的最終影響，因為涉及新冠肺炎的未來發展以及對經濟和運營條件的相關影響具有高度不確定性。

行動結果
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析包括根據GAAP編制的財務信息，以及以下討論的非GAAP財務指標、公用事業利潤率和非公用事業利潤率，DTE Energy將其用作其運營業績的衡量標準。一般而言，非GAAP財務計量是對財務業績、財務狀況或現金流的數字計量，不包括(或包括)根據GAAP計算和列報的最直接可比計量中包含(或排除)的金額。
DTE Energy使用公用事業利潤率和非公用事業利潤率(非GAAP財務指標)按可報告部門評估其業績。
公用事業利潤率包括電力公用事業和燃氣公用事業的營業收入，扣除燃料、購買的電力和燃氣費用。公用事業公司的燃料、購買的電力和天然氣供應都會轉嫁給客户，因此，公用事業公司收入的變化可以與這些費用的變化相媲美。因此，DTE Energy認為，公用事業利潤率為評估公用事業公司跨時期的運營提供了一個有意義的基礎，因為它排除了這些費用波動對收入的影響。對於電力部門，非公用事業營業收入單獨報告，以便公用事業利潤率可以用來評估公用事業業績。
非公用事業利潤率與電力和工業項目以及能源交易部門有關。對於電力和工業項目部門，非公用事業利潤率主要包括扣除燃料、購買的電力和天然氣費用後的營業收入。營業收入包括向第三方及附屬電力公司銷售精煤、冶金焦及相關副產品、石油焦、可再生天然氣和電力，以及租金收入和公用事業諮詢、管理和運營服務收入。對於能源交易部門，非公用事業利潤率包括來自實物和金融電力和天然氣營銷、優化和交易活動的收入以及已實現和未實現的損益，扣除與這些活動相關的購買電力和天然氣後的淨額。DTE Energy使用營業收入扣除燃料、購買的電力和天然氣費用來評估這些非公用事業業務的經營業績。
公用事業利潤率和非公用事業利潤率不是根據GAAP計算的，應該被視為根據GAAP公佈的運營結果的補充，而不是替代。公用事業利潤率和非公用事業利潤率並不打算代表營業收入，即最具可比性的GAAP指標，作為經營業績的指標，不一定與其他公司報告的同名指標可比。
以下各節詳細討論了DTE Energy各部門的運營表現和未來展望。如下所述的分部信息包括公司間收入和支出，以及在合併財務報表中扣除的其他收入和扣除。
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2020201920202019
(單位：百萬)
按部門劃分的可歸因於DTE能源的淨收益(虧損)
電式$183  $133  $277  $280  
燃氣1  8  122  159  
儲氣庫和管道70  50  142  98  
電力和工業項目25  29  55  55  
能源交易(1) (6) 33  26  
公司和其他(1) (32) (12) (35) 
DTE能源公司的淨收入$277  $182  $617  $583  

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電動的
根據表格10-Q的一般説明H(2)，DTE電氣的操作討論結果以簡化的披露格式呈現。
電氣部門主要由DTE電氣公司組成。電學結果討論如下：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2020201920202019
(單位：百萬)
營業收入-公用事業運營$1,309  $1,190  $2,521  $2,425  
燃料和購買的電力-公用事業340  322  634  668  
效用邊際969  868  1,887  1,757  
營業收入--非公用事業業務3  —  7  —  
運維349  330  705  682  
折舊及攤銷256  229  517  450  
所得税以外的其他税58  69  141  153  
淨資產(收益)損失和減值41  13  41  13  
營業收入268  227  490  459  
其他(收入)和扣除60  69  175  125  
所得税費用25  25  38  54  
DTE能源公司的淨收入$183  $133  $277  $280  
有關其結果的完整視圖，請參閲DTE Electric的綜合運營報表。電氣部門與DTE Electric的綜合運營報表之間的差異主要是由於DTE可持續發電的非公用事業業務以及某些收益成本的分類。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註14，“退休福利和受託資產”。
效用邊際在截至2020年6月30日的三個月和六個月中，分別增加了1.01億美元和1.3億美元。與某些機制和附加費相關的收入由註冊人綜合經營報表中其他地方的相關費用抵消。
下表詳細説明瞭公用事業利潤率各組成部分與上一季度相比的變化情況：
三個月六個月
(單位：百萬)
實施新收費$53  $121  
天氣44  11  
基礎銷售額15  10  
監管機制-TRM(2) (15) 
其他監管機制和其他(9) 3  
提高公用事業利潤率$101  $130  
62

截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2020201920202019
(以千兆瓦時為單位)
DTE電器銷售
住宅3,922  3,209  7,492  6,897  
商品化3,520  4,068  7,429  8,145  
工業1,582  2,498  3,884  4,958  
其他48  48  108  111  
9,072  9,823  18,913  20,111  
互聯互通銷售(a)
120  711  528  1,741  
DTE電器總銷售額9,192  10,534  19,441  21,852  
DTE電子交付
零售和批發9,072  9,823  18,913  20,111  
電力零售通道，包括自行發電機(b)
792  1,114  1,835  2,234  
DTE電氣銷售和交付總額9,864  10,937  20,748  22,345  
______________________________
(a)表示不是由DTE Electric分配的電力。
(b)代表已從替代能源供應商購買電力以補充其電力需求的自我發電機的交付。
營業收入--非公用事業業務截至2020年6月30日的三個月和六個月分別增加了300萬美元和700萬美元。這兩個時期的增長都是由於DTE可持續發電在2019年9月和2020年1月收購了可再生能源項目。
運維截至2020年6月30日的三個月和六個月，支出分別增加了1900萬美元和2300萬美元。第二季度的增長主要是由於與員工健康和安全相關的新冠肺炎相關費用2,900萬美元，以及2019年5月費率處理U-20162訂單允許的客户計費系統先前應計費用推遲1,100萬美元，但被髮電費用減少1,200萬美元，分銷運營費用減少9,000,000美元，以及福利支出減少1,100萬美元部分抵消。這六個月的增長主要是由於與員工健康和安全相關的新冠肺炎相關費用3,400萬美元，以及2019年5月費率處理U-20162訂單允許的客户計費系統以前應計費用推遲1,100萬美元，但被福利支出減少7,000,000美元，分銷運營費用減少8,000,000美元，能源浪費減少費用4,000,000美元，以及發電費用減少3,000,000美元部分抵消。
折舊及攤銷截至2020年6月30日的三個月和六個月，支出分別增加了2700萬美元和6700萬美元。第二季度的增長主要是由於DTE電氣公司折舊基數較高而增加了2500萬美元，以及DTE可持續發電公司的新非公用事業資產增加了400萬美元，但與TRM相關的200萬美元的減少部分抵消了這一增加。這六個月的增長主要是由於DTE Electric較高的折舊基數增加了7200萬美元，以及DTE可持續發電公司的新非公用事業資產增加了700萬美元，但與TRM相關的減少1200萬美元部分抵消了這一增加
所得税以外的其他税在截至2020年6月30日的三個月和六個月中，分別減少了1100萬美元和1200萬美元。第二季度的減少主要是由於財產税結算減少了1000萬美元的財產税，以及200萬美元的工資税減少，這主要是由於根據CARE法案確認的員工留任抵免。這六個月的減少主要是由於財產税結算減少了900萬美元的財產税，以及200萬美元的工資税減少，這主要是由於根據CARE法案確認的員工留任抵免。
淨資產(收益)損失和減值截至2020年6月30日的三個月和六個月分別增加了2800萬美元。這兩個時期的增長都是由於與激勵性薪酬相關的資本支出4100萬美元的沖銷，這在MPSC的2020年5月8日的利率命令中是不允許的，而2019年其他資本支出的沖銷虧損為1300萬美元。
63

其他(收入)和扣除減少 900萬美元 在截至2020年6月30日的三個月和六個月裏分別增加了5000萬美元。第二季度的下降主要是由於投資收益的增加(2020年收益為2200萬美元，而2019年的收益為700萬美元)，但部分被900萬美元的利息支出增加所抵消。這六個月期間的增長主要是由於投資收益的變化(2020年虧損900萬美元，而2019年收益為2400萬美元)和1500萬美元的利息支出增加。
所得税費用沒有變化，在截至2020年6月30日的三個月和六個月裏分別減少了1600萬美元。第二季度，收益增加帶來的增長被TCJA監管責任的攤銷和更高的生產税抵免所抵消。這六個月的下降主要是由於收益下降、TCJA監管責任的攤銷以及更高的生產税抵免。
展望 —DTE Electric將繼續努力實現卓越的運營，保持強勁的現金流，並賺取授權的股本回報率。DTE Electric預計，計劃中的重大資本投資將導致收益增長。DTE Electric將通過提高可靠性和滿意度來保持對客户的強烈關注，同時保持客户價格的可承受能力。展望未來，其他因素可能會影響收益，如天氣、監管程序的結果、福利計劃設計的變化、福利計劃和醫療成本中的投資回報和貼現率假設的變化、有關氣候變化的立法或監管行動的不確定性，以及減少能源浪費計劃的影響。
2020年7月9日，MPSC批准了DTE Electric的請求，即加快攤銷因TCJA而產生的非工廠相關累計遞延所得税餘額的監管責任。DTE Electric將從2021年5月開始將攤銷增加1.02億美元，這將在2021年底而不是2033年4月之前完全攤銷這一監管責任。加速攤銷不會影響客户費率，並將使DTE Electric能夠將原定於2020年7月提交的下一次費率申請推遲到至少2021年3月1日。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註6，“管理事項”。
東芝電氣還在監測新冠肺炎疫情對未來運營和財務業績的影響。請參閲上面的“執行概述”和“展望”部分，瞭解DTE Energy對新冠肺炎對我們業務細分市場的影響。

煤氣
天然氣部門主要由DTE Gas組成。GAS結果討論如下：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2020201920202019
(單位：百萬)
營業收入-公用事業運營$251  $243  $791  $888  
燃氣公用事業成本42  43  220  284  
效用邊際209  200  571  604  
運維120  118  241  246  
折舊及攤銷38  34  75  69  
所得税以外的其他税19  19  44  43  
淨資產(收益)損失和減值14  —  14  —  
營業收入18  29  197  246  
其他(收入)和扣除16  17  38  33  
所得税費用1  4  37  54  
DTE能源公司的淨收入$1  $8  $122  $159  
效用邊際截至2020年6月30日的三個月和六個月，分別增加了900萬美元和減少了3300萬美元。與某些機制和附加費相關的收入被DTE Energy的綜合運營報表中的其他相關費用抵消。
64

下表詳細説明瞭公用事業利潤率各組成部分與上一季度相比的變化情況：
三個月六個月
(單位：百萬)
基礎設施恢復機制7  15  
TCJA費率下調(2) (8) 
天氣9  (34) 
其他監管機制和其他(5) (6) 
公用事業利潤率增加(減少)$9  $(33) 
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2020201920202019
(單位：bcf)
天然氣市場
燃氣銷售20  19  78  88  
最終用户運輸38  38  95  96  
58  57  173  184  
中間運輸111  106  239  233  
天然氣銷售總額169  163  412  417  
運維截至2020年6月30日的三個月和六個月，支出分別增加了200萬美元和減少了500萬美元。第二季度的增長主要是由於2019年調整了600萬美元，以推遲之前為新客户計費系統應計的費用，但這部分被2020年天然氣運營費用下降300萬美元所抵消。這六個月的減少主要是由於天然氣運營費用減少1000萬美元，但被2019年為推遲新客户計費系統費用而進行的600萬美元調整部分抵消。
折舊及攤銷截至2020年6月30日的三個月和六個月，支出分別增加了400萬美元和600萬美元。這兩個時期的增長主要是由於較高的折舊基數。
淨資產(收益)損失和減值截至2020年6月30日的三個月和六個月增加了1400萬美元。這兩個期間的增長主要是因為核銷了與獎勵薪酬有關的資本支出，這些支出被確定為可能不予批准。
其他(收入)和扣除截至2020年6月30日的三個月和六個月，分別減少了100萬美元和增加了500萬美元。第二季度的下降主要是由於200萬美元的投資收益增加，但被100萬美元的利息支出增加部分抵消。這六個月期間的增長主要是由於投資收益的變化(2020年虧損100萬美元，而2019年收益為200萬美元)和200萬美元的利息支出增加。
所得税費用截至2020年6月30日的三個月和六個月分別減少了300萬美元和1700萬美元。第二季度的下降主要是由於收益下降和TCJA監管責任的攤銷。這六個月的下降主要是由於TCJA監管責任的收益下降和攤銷。
展望-DTE Gas將繼續努力實現卓越的運營，保持強勁的現金流，並賺取授權的股本回報率。DTE Gas預計，計劃中的重大基礎設施資本投資將帶來收益增長。展望未來，其他因素可能會影響收益，如天氣、監管程序的結果、福利計劃設計的變化、投資回報以及福利計劃和醫療成本中貼現率假設的變化。DTE Gas預計將繼續努力提高生產率和降低成本，同時考慮到客户的價格負擔能力來提高客户滿意度。
DTE Gas於2019年11月25日向MPSC提起費率訴訟，要求在截至2021年9月30日的12個月期間增加2.04億美元的基本費率。
65

基礎設施投資以及運營和維護費用導致的淨工廠增加。利率申報還要求將股本回報率從10.0%提高到10.5%，幷包括銷售和營運資本的預計變化。
2020年7月17日，DTE Gas與涉案各方達成和解，並提交和解協議，授權該公司將基本費率提高1.1億美元，反映出9.9%的股本回報率。由於現有的基礎設施恢復機制(IRM)附加費將納入新的基本費率，因此，由此產生的費率對客户來説是淨增加5100萬美元。和解協議還批准每年增加2000萬美元，以攤銷由TCJA產生的非工廠累計遞延所得税餘額的監管責任。這種增加的攤銷將在DTE Gas收到下一份費率訂單後停止。在MPSC批准和解協議(預計在2020年9月之前)之前，DTE Gas將從2020年10月1日起實施費率和攤銷的上調。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註6，“管理事項”。
DTE Gas還在監測新冠肺炎疫情對未來運營和財務業績的影響。請參閲上面的“執行概述”和“展望”部分，瞭解DTE Energy對新冠肺炎對我們業務細分市場的影響。

儲氣庫和管道
天然氣儲存和管道部門由非公用事業天然氣管道和儲存業務組成。天然氣儲存和管道結果如下所述：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2020201920202019
(單位：百萬)
營業收入--非公用事業業務$172  $121  $342  $237  
銷售成本--非公用事業4  1  8  1  
運維27  25  55  50  
折舊及攤銷36  22  72  44  
所得税以外的其他税4  2  9  5  
營業收入101  71  198  137  
其他(收入)和扣除1  (3) (2) (9) 
所得税費用27  19  53  37  
淨收入73  55  147  109  
減去：可歸因於非控股權益的淨收入3  5  5  11  
DTE能源公司的淨收入$70  $50  $142  $98  
營業收入--非公用事業業務增額 5100萬美元 截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為1.05億美元。這兩個時期的增長主要是由於收購了藍聯。
銷售成本--非公用事業增額 300萬美元 截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為700萬美元。這兩個時期的增長主要是由於收購了藍聯。
運維費用 增額 200萬美元 截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為500萬美元。這兩個時期的增長主要是由於收購了藍聯，但部分被節省成本的舉措所抵消。
所得税以外的其他税截至2020年6月30日的三個月和六個月分別增加了200萬美元和400萬美元。這兩個時期的增長主要是由於收購了藍聯。
折舊及攤銷截至2020年6月30日的三個月和六個月，支出分別增加了1400萬美元和2800萬美元。這兩個時期的增長主要是由於收購了藍聯。
其他(收入)和扣除截至2020年6月30日的三個月和六個月分別減少了400萬美元和700萬美元。這兩個時期的下降主要是由於與收購藍聯公司有關的利息支出，但部分被管道投資的更高收益所抵消。
66

所得税費用截至2020年6月30日的三個月和六個月分別增加了800萬美元和1600萬美元。這兩個時期的增長主要是由於收益增加。
可歸因於非控股權益的淨收入減少 200萬美元 和 截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為600萬美元。這兩個時期的減少主要是由於2019年5月購買了SGG額外30%的所有權權益。
關於2019年12月收購藍聯和LEAP的討論，見合併財務報表附註4“收購”。
展望-目前正在進行重大擴張活動，以提高藍聯和LEAP資產的產能，這些資產為主要位於路易斯安那州的生產商提供天然氣收集和其他中游服務。2020年7月，LEAP集輸管道實現了建設的最後一個里程碑，預計資產將於2020年8月投入使用。
DTE Energy認為，其與生產商達成的長期協議，以及馬塞盧斯/尤蒂卡(Marcellus/Utica)和海恩斯維爾(Haynesville)頁巖地區天然氣儲量的質量，為該業務未來的收入奠定了堅實的基礎。天然氣儲存和管道將繼續執行高質量的投資，重點是從定位良好的現有資產繼續實現有機增長。
最近大宗商品價格的下跌如果持續較長時間，可能會對天然氣儲存和管道的客户產生負面影響。DTE Energy通過執行短期、中期和長期儲存、收集和運輸合同，繼續與客户合作。
天然氣儲存和管道公司也在監測新冠肺炎疫情對未來運營和財務業績的影響。請參閲上面的“執行概述”和“展望”部分，瞭解DTE Energy對新冠肺炎對我們業務細分市場的影響。

電力和工業項目
電力和工業項目部門主要包括向工業、商業和機構客户提供能源和公用事業類產品和服務、生產低排放燃料以及銷售來自可再生能源項目的電力和管道質量天然氣的項目。電力和工業項目結果討論如下：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2020201920202019
(單位：百萬)
營業收入--非公用事業業務$219  $402  $526  $790  
燃料、購買的電力和天然氣-非公用事業153  320  378  624  
非公用事業利潤率66  82  148  166  
運維66  83  135  164  
折舊及攤銷17  17  35  34  
所得税以外的其他税2  2  6  6  
淨資產(收益)損失和減值—  —  (10) —  
營業虧損(19) (20) (18) (38) 
其他(收入)和扣除(34) (26) (53) (53) 
所得税
費用6  3  11  6  
生產税抵免(13) (18) (28) (39) 
(7) (15) (17) (33) 
淨收入22  21  52  48  
減去：可歸因於非控股權益的淨虧損(3) (8) (3) (7) 
DTE能源公司的淨收入$25  $29  $55  $55  
67

營業收入--非公用事業業務減少 1.83億美元 截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為2.64億美元。這兩個時期的下降都是由於以下原因：
三個月六個月
(單位：百萬)
在裁判業務中降低會員權益的生產和銷售$(125) $(194) 
鋼鐵行業需求下降(56) (66) 
其他(2) (4) 
$(183) $(264) 
非公用事業利潤率截至2020年6月30日的三個月和六個月分別減少了1600萬美元和1800萬美元。下表詳細説明瞭非公用事業利潤率相對於可比前期的變化：
三個月六個月
(單位：百萬)
鋼鐵行業需求下降$(17) $(21) 
新項目被現場業務需求下降所抵消3  4  
其他(2) (1) 
$(16) $(18) 
運維費用 減少 1700萬美元 截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為2900萬美元。這兩個時期的下降主要是由於與本年度產量下降相關的維護支出減少所致。
淨資產(收益)損失和減值在截至2020年6月30日的6個月中增加了1000萬美元。這六個月期間的增長主要是由於鋼鐵業務完成現場修復後環境責任的註銷以及現場業務資產的出售。
其他(收入)和扣除在截至2020年6月30日的三個月和六個月分別增加了800萬美元和沒有變化。第二季度的增長主要是由於與出售REF業務的會員權益和新的租賃投資相關的1100萬美元的銷售利潤，與現場業務的租賃交易相關的300萬美元的利息收入的增加，以及各種項目的500萬美元的股本收益的增加。這些增長被裁判業務1000萬美元的減產部分抵消。在這六個月期間，與出售REF業務會員權益和新的租賃投資相關的銷售利潤1100萬美元，以及與現場業務租賃交易相關的600萬美元的較高利息收入，主要被REF業務產量下降的1300萬美元和可再生能源業務的保險收益變化(2019年收到的300萬美元)所抵消。
所得税--生產税抵免在截至2020年6月30日的三個月和六個月中，分別減少了500萬美元和1100萬美元。這兩個時期的下降主要是由於REF業務的產量下降。
非控股權益應佔淨虧損截至2020年6月30日的三個月和六個月分別減少了500萬美元和400萬美元。這兩個時期的下降主要是由於REF業務的產量下降。
展望-2020年6月，DTE Energy與加拿大安大略省南蒂科市的一家加拿大綜合鋼鐵製造廠簽署了一項能源服務協議，以建造、擁有和運營一臺65兆瓦的汽輪機發電機，翻新現有鍋爐和輔助設備。該項目預計在2022年實現商業運營，期限為20年。
電力和工業項目將繼續利用其豐富的能源相關運營經驗和項目管理能力，開發額外的能源和可再生天然氣項目，以服務於能源密集型工業客户，此外還將優化REF設施，直到2021年底逐步淘汰。
考慮到新冠肺炎和鋼鐵行業面臨的其他挑戰，電力和工業項目目前正在評估供應給鋼鐵行業客户的冶金焦和煤粉的預期需求。
電力和工業項目還在監測新冠肺炎疫情對未來運營和財務業績的所有其他影響。請參閲上面的“執行概述”和“展望”部分，瞭解DTE Energy對新冠肺炎對我們業務細分市場的影響。
68


能源交易
Energy Trading專注於實物和金融力量、天然氣和環境營銷和交易、結構性交易、提高資產組合的回報，以及優化簽約的天然氣管道運輸和儲存頭寸。Energy Trading還提供天然氣、電力、環境和相關服務，其中可能包括代表客户管理相關的存儲和運輸合同，以及向各種客户供應或購買環境屬性。能源交易結果討論如下：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2020201920202019
(單位：百萬)
營業收入--非公用事業業務$740  $1,113  $1,653  $2,414  
購買的電力和天然氣-非公用事業719  1,100  1,560  2,335  
非公用事業利潤率21  13  93  79  
運維18  17  41  36  
折舊及攤銷2  2  3  3  
所得税以外的其他税1  1  3  3  
營業收入(虧損)—  (7) 46  37  
其他(收入)和扣除1  1  2  2  
所得税費用(福利)—  (2) 11  9  
可歸因於DTE能源公司的淨收益(虧損)$(1) $(6) $33  $26  
營業收入--非公用事業業務減少 3.73億美元 和 截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為7.61億美元。這兩個時期的下降主要是由於天然氣結構性戰略中天然氣價格的下降。
非公用事業利潤率截至2020年6月30日的三個月和六個月分別增加了800萬美元和1400萬美元。下表詳細説明瞭非公用事業利潤率相對於可比前期的變化：
三個月
(單位：百萬)
未實現利潤率(a)
有利的結果，主要是在電力和天然氣交易以及天然氣結構戰略方面(b)
$25  
不利的結果，主要是在環境貿易戰略方面(16) 
9  
已實現利潤率(a)
有利的結果，主要是在天然氣結構、電力需求和天然氣運輸戰略方面(c)
21  
不利的結果，主要是在環境和電力交易策略方面(22) 
(1) 
提高非公用事業利潤率$8  
_______________________________________
(a)天然氣結構性交易通常涉及未來天然氣和/或天然氣基礎金融工具的實物購買或出售，這些金融工具是衍生品和相關的非衍生品管道運輸合同。這些氣體結構性交易可能導致顯著的收益波動，因為衍生品成分是按市值計價的，而不會對相關的非衍生品合約進行重新估值。
(b)這一金額包括與天然氣戰略相關的600萬美元的時間相關收益，這些收益將在未來一段時間內隨着基礎合同的結算而逆轉。
(c)這一金額包括與前幾個時期確認的天然氣戰略相關的500萬美元的時間相關損失，這些損失隨着基礎合同的結算而逆轉。
69

六個月
(單位：百萬)
未實現利潤率(a)
有利的結果，主要是在環境交易、天然氣結構、電力交易和電力全需求戰略方面$66  
不利的結果，主要是在天然氣運輸和天然氣全需求戰略方面(b)
(19) 
47  
已實現利潤率(a)
有利的結果，主要是在電力需求、天然氣儲存和天然氣運輸戰略方面19  
不利的結果，主要是在環境交易、天然氣結構性和天然氣交易策略方面(c)
(52) 
(33) 
提高非公用事業利潤率$14  
_______________________________________
(a)天然氣結構性交易通常涉及未來天然氣和/或天然氣基礎金融工具的實物購買或出售，這些金融工具是衍生品和相關的非衍生品管道運輸合同。這些氣體結構性交易可能導致顯著的收益波動，因為衍生品成分是按市值計價的，而不會對相關的非衍生品合約進行重新估值。
(b)這一金額包括與天然氣戰略相關的700萬美元的時間相關損失，這些損失將在未來一段時間內隨着基礎合同的結算而逆轉。
(c)這一金額包括400萬美元的與前幾個時期確認的天然氣戰略相關的時間相關收益，這些收益隨着基礎合同的結算而逆轉。
運維增額 100萬美元 和 截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為500萬美元。第二季度的增長主要是由於經紀費上漲。這六個月期間的增長主要是由於經紀人費用和薪酬成本上升。
展望-能源交易公司(Energy Trading)預計，短期內市場狀況仍將具有挑戰性。這一部門的盈利能力可能會受到大宗商品價格波動、法規變化相關影響的不確定性以及地區輸電組織運營規則變化的影響的影響。能源交易投資組合的很大一部分是經濟對衝的。大多數金融工具、實物電力和天然氣合同以及某些環境合同被認為是衍生品；而天然氣和環境庫存、管道運輸合同、儲存資產和一些環境合同不是衍生品。因此，Energy Trading將經歷收益波動，因為衍生品是按市值計價的，而不會對基礎的非衍生品合約和資產進行重新估值。Energy Trading的戰略是通過期貨、遠期、掉期和期權經濟地管理這些基礎非衍生品合約和資產的價格風險。這導致損益在不同的中期和年度會計期間確認。
另請參閲本文的“公允價值”一節和綜合財務報表附註8和附註9，分別為“公允價值”和“金融及其他衍生工具”。
能源交易公司還在監測新冠肺炎疫情對未來運營和財務業績的影響。請參閲上面的“執行概述”和“展望”部分，瞭解DTE Energy對新冠肺炎對我們業務細分市場的影響。

公司和其他
公司和其他包括各種控股公司活動，持有某些非公用事業債務，並持有與能源相關的投資。截至2020年6月30日的三個月和六個月的淨虧損分別為100萬美元和1200萬美元，比2019年同期的3200萬美元和3500萬美元的淨虧損分別減少了3100萬美元和2300萬美元。這兩個時期的下降主要是由於根據CARE法案將2018年淨營業虧損結轉至2013年，導致所得税支出減少3400萬美元。這兩個時期的減幅被有效的所得税税率調整部分抵消。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註2“重要會計政策”。

70

資本資源和流動性
現金需求
DTE Energy使用現金維持和投資電力和天然氣公用事業，發展非公用事業業務，退休並支付長期債務利息，以及支付股息。DTE Energy相信，它將擁有足夠的內部和外部資本資源，為預期的資本和運營需求提供資金。DTE Energy預計2020年運營現金約為30億美元。DTE Energy預計2020年基礎水平的公用事業資本投資，包括環境、可再生能源和能源浪費減少支出；非公用事業業務支出；以及對權益法投資的貢獻約為45億美元。DTE Energy計劃尋求監管部門的批准，將公用事業資本支出納入監管費率基礎，與之前的處理一致。用於現有或新的非公用事業企業增長的資本支出將取決於是否存在滿足嚴格的風險回報和價值創造標準的機會。
截至6月30日的六個月，
20202019
(單位：百萬)
現金、現金等價物和限制性現金，期初$93  $76  
經營活動淨現金1,681  1,367  
用於投資活動的淨現金(2,185) (1,514) 
融資活動的現金淨額1,032  133  
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)528  (14) 
現金、現金等價物和限制性現金，終止$621  $62  
經營活動現金
DTE Energy的大部分運營現金流由電力和天然氣公用事業公司提供，這些公用事業公司受到天氣、電力零售通道、監管延期、監管結果、經濟狀況、營運資本變化和運營成本等因素的顯著影響。
2020年，運營淨現金增加了3.14億美元。這一增長主要是由於淨收益、遞延所得税以及折舊和攤銷的增加，但部分被營運資本項目現金的減少所抵消。
2020年營運資本項目的變化主要與應收賬款、淨額、監管資產和負債以及存貨的現金減少有關，但部分被用於應付賬款和其他流動及非流動資產和負債的現金減少所抵消。
用於投資活動的現金
與投資活動相關的現金流入主要來自出售資產，而現金流出是廠房和設備支出和收購的結果。在任何一年，DTE Energy都希望從表現不佳或非戰略性資產或到期的、充分估值的資產中變現。
公用事業企業內部的資本支出主要用於維護和改善發電以及電力和天然氣分配基礎設施，並遵守環境法規和可再生能源要求。
非公用事業企業的資本支出主要用於持續的維護、擴張和增長。DTE Energy希望在戰略、管理技能、風險和回報方面滿足嚴格標準的成長型投資。在風險調整的基礎上，對所有新投資的回報率和現金回報進行分析。DTE Energy在如何部署資本方面一直受到約束，除非符合標準，否則不會進行投資。對於新的業務線，DTE Energy最初是根據研究和分析進行投資的。DTE Energy從有限的投資開始，評估結果，然後根據這些結果擴展或退出業務。在任何一年，增長資本的數量將由DTE Energy的基礎現金流決定，並清楚地瞭解對其信用評級的任何潛在影響。
如合併財務報表附註4所述，2020年用於投資活動的現金淨額增加了6.71億美元，主要原因是與業務合併相關的廠房和設備支出以及收購的現金淨額增加。
71

融資活動產生的現金
DTE Energy依賴短期借款和長期融資，作為其運營無法滿足的資本要求的資金來源。
DTE Energy的戰略是有針對性地混合固定和可變利率和到期日的債務組合。DTE Energy的目標是資產負債表財務指標，以確保其與強勁投資級債務評級的目標一致。
2020年，融資活動的淨現金增加8.99億美元，主要原因是短期借款的現金增加，扣除發行成本後的長期債務淨額和發行額增加，但長期債務贖回增加部分抵消了這一增長。這一變化也是由於在截至2019年6月30日的6個月內購買了非控股權益，主要是SGG。
展望
DTE Energy預計，從長遠來看，運營現金流將會增加，這主要是公用事業和非公用事業業務增長的結果。公用事業的增長預計將主要由資本支出推動，這將增加費率的確定基數。預計非公用事業公司的增長將來自額外的投資，主要是在天然氣儲存和管道以及電力和工業項目部門。
由於MPSC訂單的時間安排，DTE Energy可能會受到各種回收和跟蹤機制的收集或退款時間的影響。在可預見的未來，能源價格很可能成為營運資金需求波動的來源。DTE Energy繼續努力尋找機會，通過營運資本舉措改善現金流，並在長期資本項目的時間和範圍上保持靈活性。
DTE Energy有大約7億美元的長期債務，包括融資租賃，將在未來12個月到期。債務的償還預計將通過內部產生的資金或發行長期債務來支付。
截至2020年6月30日，DTE Energy約有34億美元的可用流動性，包括現金、無擔保循環信貸協議下的可用金額和無擔保定期貸款。
根據管理層的酌情決定權，並根據經濟和金融市場狀況，DTE Energy預計在2020年發行高達3億美元的股票。DTE Energy預計，如果發行，其中高達1.85億美元的股權發行將通過向合格養老金計劃繳款來進行，其中包括1.6億美元的DTE Electric繳費。DTE Energy預計在2020年不會對其他退休後計劃做出任何貢獻。
DTE Energy的多家子公司和股權投資者已經簽訂了包含評級觸發因素的合同，並由DTE Energy提供擔保。這些合同包含條款，允許交易對手要求DTE Energy在DTE Energy的信用評級被下調至投資級以下時，將現金或信用證作為抵押品。這些條款中的某些條款(稱為“硬觸發器”)規定了在發生信用降級時可要求DTE Energy提供抵押品的具體情況，而其他條款(稱為“軟觸發器”)則沒有那麼具體。對於具有軟觸發機制的合約，很難估計交易對手可能要求的抵押品金額和/或DTE Energy最終可能需要提交的抵押品金額。可以要求的此類抵押品的金額根據大宗商品價格(主要是天然氣、電力、環境和煤炭)以及基礎交易的撥備和到期日而波動。截至2020年6月30日，根據硬觸發和軟觸發條款，DTE Energy在評級下調至投資級以下時以現金或信用證形式提供抵押品的合同義務為3.68億美元。
2020年4月，惠譽評級將DTE Energy的無擔保債務評級從BBB+下調至BBB。評級下調主要反映了與DTE Energy在2019年12月收購中游天然氣資產相關的槓桿率和業務風險增加。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註4“收購”。我們預計降級不會對DTE Energy的流動性或資本市場準入產生負面影響。
DTE Energy還在積極監測新冠肺炎疫情對資本市場的影響，以及對我們資金成本的任何相關影響。在截至2020年6月30日的6個月裏，對疫情的擔憂導致商業票據市場的流動性受到影響，相關借款成本上升。儘管有這些影響，註冊人由於可獲得承諾的信貸安排，並通過定期貸款和公開發行公用事業債券籌集額外流動性，同時償還到期的商業票據，因此保持了充足的流動性。
72

DTE Energy相信，它將擁有足夠的運營靈活性、現金資源和資金來源，以保持充足的流動性，並滿足未來的運營現金和資本支出需求。然而，DTE Energy幾乎所有的業務都是資本密集型的，或者需要獲得資本，無法獲得足夠的資本可能會對收益和現金流產生不利影響。
見綜合財務報表附註6、10、11、13和14，分別為“監管事項”、“長期債務”、“短期信貸安排和借款”、“承諾和或有事項”以及“退休福利和受託資產”。
新會計公告
見合併財務報表附註3，“新會計聲明”。
公允價值
衍生品一般按公允價值記錄，並顯示為衍生品資產或負債。DTE Energy通常歸類為衍生品工具的合約包括電力、天然氣、一些環境合約，以及某些遠期、期貨、期權和掉期以及外幣兑換合約。DTE Energy一般不會計入衍生品的項目包括天然氣和環境庫存、管道運輸合同、儲存資產和一些環境合同。見合併財務報表附註8和附註9，分別為“公允價值”和“金融和其他衍生工具”。
下表不包括採用權責發生制會計的非衍生天然氣儲存、運輸、某些電力合同和一些環境合同的預期收益影響。因此，在某些報告期內，這些頭寸的損益可能與相關實物和金融對衝工具不匹配，導致註冊人報告的逐期收益出現波動；然而，時間差異的財務影響將在實物交割和/或結算時逆轉。
註冊人根據其合同的交付期和每份合同中風險的各個組成部分，以投資組合為基礎管理其MTM風險。因此，註冊人根據商品(例如電力或天然氣)、產品(例如在高峯或非高峯時段交付的電力)、交付地點(例如按地區)、風險概況(例如遠期或期權)和交付期限(例如按月和年)，以不同的組成部分記錄和管理其合同下的能源購買和銷售義務(例如，電力或天然氣)、產品(例如，高峯或非高峯時段的電力)、交付地點(例如，按地區)、風險概況(例如，遠期或期權)和交付期限(例如，按月和年)。
註冊人已經建立了公允價值等級，將用於計量公允價值的估值技術的投入按三個大的水平排列優先順序。公允價值層次結構對相同資產或負債的活躍市場報價(未調整)給予最高優先權(第1級)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級)。有關公允價值層次的進一步討論，請參閲合併財務報表附註8“公允價值”。
下表提供了DTE Energy的MTM淨資產(或負債)頭寸變動詳情：
DTE能源
(單位：百萬)
MTM於2019年12月31日$5  
重新分類為結算時實現—  
計入收益的公允價值變動46  
記入未實現收入的金額46  
計入監管負債的公允價值變動12  
MTM於2020年6月30日$63  
73

下表顯示了DTE Energy的MTM倉位的到期日。2023年及以後的頭寸主要代表期限更長的天然氣結構性交易：
公允價值來源2020202120222023年及以後總公允價值
(單位：百萬)
1級$(21) $(1) $(3) $(1) $(26) 
二級19  30  (1) (5) 43  
3級32  15  13  (14) 46  
抵押品調整前的MTM$30  $44  $9  $(20) 63  
抵押品調整—  
MTM於2020年6月30日$63  

74

第三項。關於市場風險的定量和定性披露
市場價格風險
電力和天然氣業務存在商品價格風險，主要與煤炭、天然氣、鈾和電力的購買有關。然而，註冊人並不承擔重大的盈利風險，因為此類變化包括在PSCR和GCR監管費率回收機制中。此外，天然氣價格的變化可能會影響天然氣部門損失和被盜天然氣、儲存銷售和運輸服務收入的估值。天然氣部門主要通過出售長期儲存合同來管理與儲存銷售收入相關的市場價格風險。由於實際現金結算和監管利率回收之間的時間差，註冊人面臨短期現金流或流動性風險。
DTE Energy的天然氣儲存和管道部門受到天然氣價格波動的影響，這影響了天然氣儲存、收集和運輸的定價。DTE Energy通過使用短期、中期和長期儲存、收集和運輸合同來管理其風險敞口。
DTE Energy的電力和工業項目業務部門受到電力、天然氣和煤炭產品價格風險的影響。DTE Energy通過使用長期合同來管理其對大宗商品價格風險的敞口。
DTE Energy的能源交易業務部門受到電力、天然氣、環境、原油、取暖油和外幣匯率波動的影響。這些風險由能源營銷和交易業務在預先確定的風險參數內，通過使用遠期能源、產能、儲存、期權和期貨合約來管理。
信用風險
破產案
DTE Energy的電力和工業項目部門持有五家發電廠的所有權權益，並運營這五家發電廠，這些發電廠根據與PG&E簽訂的長期購電協議出售來自可再生能源的電力輸出。PG&E於2019年1月29日根據破產法第11章申請破產保護。PG&E從破產法第11章破產中脱穎而出，自2020年7月1日起生效。DTE的可再生電力購買協議是根據PG&E的重組計劃假設的，與這些協議相關的所有逾期應收賬款都已收到付款。
壞賬準備
註冊人定期審查或有事項、現有和未來經濟狀況、客户趨勢和與客户及其合同有關的其他因素，並記錄壞賬準備中被認為有可能損失的金額。註冊人認為他們的應計金額足以應對可能的損失。
75

貿易活動
DTE Energy通過交易活動面臨信用風險。信用風險是指交易對手不履行合同義務時可能造成的潛在損失。DTE Energy在確定交易對手的信用質量時，同時利用外部和內部信用評估。
下表顯示了DTE Energy截至2020年6月30日的交易對手信用質量：
信用風險敞口
現金前
抵押品		現金
抵押品		淨學分
暴露
(單位：百萬)
投資級(a)
A-和更大$145  $—  $145  
BBB+和BBB222  —  222  
BBB-8  —  8  
總投資等級375  —  375  
非投資級(b)
5  —  5  
內部評級為非投資級(c)
325  —  325  
內部評級為-非投資級(d)
27  —  27  
總計$732  $—  $732  
_______________________________________
(a)這一類別包括穆迪投資者服務公司(Moody‘s)分配的最低信用評級為Baa3或標準普爾評級集團(Standard&Poor’s Rating Group)分配的BBB-的交易對手。標準普爾評級集團是麥格勞-希爾公司(Standard Graw-Hill Companies，Inc.)的一個部門。這一類別的五個最大的交易對手敞口加在一起，佔總信貸敞口的18%。
(b)這一類別包括信用評級低於投資級的交易對手。這一類別的五個最大的交易對手敞口加在一起，佔總信貸敞口的1%。
(c)這一類別包括尚未獲得穆迪或標準普爾評級，但根據DTE Energy對交易對手信譽的評估而被視為投資級的交易對手。這一類別的五個最大的交易對手敞口加在一起，佔總信貸敞口的12%。
(d)這一類別包括尚未獲得穆迪或標準普爾評級的交易對手，根據DTE Energy對交易對手信譽的評估被視為非投資級交易對手。這一類別的五個最大的交易對手敞口加在一起，佔總信貸敞口的2%。
其他
註冊人與非投資級客户開展業務。註冊人密切監控這些客户的信用評級，並在認為必要和關税允許的情況下，要求這些客户提供抵押品或擔保，以保證他們的義務。
利率風險
DTE Energy面臨與發債相關的利率風險。為了管理利息成本，DTE Energy可能會使用國庫鎖定和利率互換協議。DTE Energy的利率風險敞口主要來自美國國債利率、商業票據利率和倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的變化。截至2020年6月30日，DTE Energy的浮息債務與總債務之比為4.83%。
外幣兑換風險
DTE Energy存在與固定價格合同相關的市場價格波動引起的外匯兑換風險。這些合同以加元計價，主要用於天然氣和電力的購買和銷售，以及長期運輸能力。為了限制DTE Energy受到外幣匯率波動的影響，DTE Energy簽訂了一系列截至2030年6月的外幣遠期合約。
76

敏感性分析綜述
對註冊人的DTE Energy商品合同和長期債務的公允價值進行了敏感性分析。下列商品合同主要涉及能源營銷和交易活動。敏感性分析包括在2019年6月30日、2020年和2019年6月30日增加和減少10%的遠期價格和利率，並計算由此導致的公允價值變化。
敏感度分析的結果如下：
假設一個
物價/差餉上漲10%		假設一個
價格/房價下降10%
截至6月30日，截至6月30日，
活動2020201920202019公允價值的變動
(單位：百萬)
環境合同$2  $—  $1  $—  商品合約
天然氣合同$7  $11  $(5) $(10) 商品合約
電力合同$3  $1  $(4) $(2) 商品合約
利率風險-DTE能源$(655) $(633) $678  $661  長期債務
利率風險-DTE Electric$(306) $(298) $324  $320  長期債務
有關市場風險的進一步討論，請參閲合併財務報表附註9，“金融和其他衍生工具”。

77

項目4. 管制和程序
DTE能源
(A)對披露控制和程序的評價
DTE Energy的管理層在DTE Energy首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)的監督下，對截至2020年6月30日(也就是本報告涵蓋的期限結束)DTE Energy的披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的設計和運行的有效性進行了評估。基於這一評估，DTE Energy的首席執行官和首席財務官得出結論，這種披露控制和程序有效地提供了合理的保證，即DTE Energy根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息(I)在美國證券交易委員會(SEC)的規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，(Ii)被積累並酌情傳達給DTE Energy的管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。由於任何披露控制和程序的有效性存在內在限制，管理層不能絕對保證其披露控制和程序的目標將會實現。
(B)財務報告內部控制的變化
在截至2020年6月30日的季度內，DTE Energy對財務報告的內部控制沒有任何變化，這些變化已經或合理地可能對DTE Energy的財務報告內部控制產生重大影響。
DTE電氣
(A)對披露控制和程序的評價
在DTE Electric首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)的參與下，DTE Electric的管理層在首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)的參與下，對截至2020年6月30日(也就是本報告涵蓋的期限結束)DTE Electric的披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的設計和操作的有效性進行了評估。基於這一評估，DTE Electric的首席執行官和首席財務官得出結論，這種披露控制和程序有效地提供了合理的保證，確保DTE Electric根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息(I)在美國證券交易委員會(SEC)的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，以及(Ii)在適當的情況下積累並傳達給DTE Electric的管理層，包括其首席執行官和CFO，以便及時做出關於所需披露的決定。由於任何披露控制和程序的有效性存在內在限制，管理層不能絕對保證其披露控制和程序的目標將會實現。
(B)財務報告內部控制的變化
在截至2020年6月30日的季度內，DTE Electric的財務報告內部控制沒有任何變化，這些變化已經或合理地可能對DTE Electric的財務報告內部控制產生重大影響。

78

第II部分-其他信息
第一項。法律程序s
有關法律程序和與註冊人有關的事項的信息，請參閲合併財務報表附註6和附註13，分別為“監管事項”和“承諾和或有事項”。

第1A項風險因素
註冊人業務的經營存在各種風險。為提供一個瞭解註冊人的經營環境的架構，註冊人的業務所涉及的較重大風險，在第1部第(1A)項中作了簡要解釋。DTE Energy和DTE Electric聯合發佈的2019年Form 10-K年度報告中的風險因素儘管註冊者試圖識別和討論關鍵的風險因素，但其他因素可能會在未來出現。 在截至2020年6月30日的6個月中，確定了一個額外的風險因素，如下所示：
COVID 19大流行及其對商業和經濟狀況的影響可能會對
註冊人的業務和運營。COVID 19大流行目前正在影響國家、社區、供應鏈
和市場。COVID 19的持續傳播和遏制病毒的努力，如隔離或關閉或減少
企業、政府機構和其他機構的運營受到影響，導致經濟衰退，導致各種公共、商業和工業活動中斷，並導致員工缺勤，幹擾了註冊人設施的某些運營和維護。旅行禁令和限制、隔離和避難所到位訂單也可能導致我們遇到運營延誤、關鍵基礎設施和我們在全球採購的其他物資的交付延遲、電力或天然氣服務與新客户的連接延遲，並減少了商業和工業領域某些客户的電力和天然氣使用。我們某些業務的銷售額較低，上述任何情況都可能進一步對客户需求或收入產生不利影響，影響註冊人的供應商、供應商或承包商的履行能力，或導致其他不可預測的事件，從而對註冊人的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。COVID 19的持續傳播還導致金融市場的混亂和波動，這可能會增加註冊人為資本需求提供資金的成本，並影響我們能源交易業務的經營業績。如果註冊人進入資本市場的機會受到COVID 19的不利影響，註冊人可能需要為我們的運營和營運資金考慮其他資金來源，其中任何一種都可能增加註冊人的資金成本。COVID 19可能在多大程度上影響註冊人的流動性、財務狀況和經營結果，這將取決於未來的事態發展，這些事態發展高度不確定，無法預測，包括關於COVID 19嚴重程度的新信息，以及為遏制它或處理其影響而採取的行動, 以及能夠在多大程度上恢復正常的經濟和運營狀況等。我們的業務連續性計劃和保險覆蓋範圍可能不足以減輕這些對我們業務的不利影響。此外，註冊人暫停對某些客户關閉服務的決定可能會對註冊人的收款過程產生不利影響，這可能會對我們的運營結果、財務狀況和流動性產生負面影響。

79

第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
發行人及其關聯方購買DTE能源股權證券
下表提供了DTE Energy在截至2020年6月30日的季度中購買由DTE Energy根據1934年《交易法》第12條登記的股權證券的相關信息：
數量
股票
購得(a)
平均值
價格
付費單位
分享(a)
數
的股份
購買方式為
公開的一部分
宣佈
計劃或
節目		平均值
支付的價格
每股		最大金額
5月的價值
但仍是
在以下條件下購買
計劃或
節目
04/01/20 - 04/30/20426  $103.80  —  —  —  
05/01/20 - 05/31/201,456  $118.21  —  —  —  
06/01/20 - 06/30/204,421  $116.42  —  —  —  
總計6,303  —  
_______________________________________
(a)代表DTE Energy普通股，在根據授予日的有效價格歸屬限制性股票時，為履行所得税義務而預扣的股份。
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第6項陳列品
展品編號描述DTE
能量		DTE
電式
(I)隨函存檔的證物：
10.115
定期貸款信貸協議，日期為2020年6月30日，由DTE能源公司及其貸款方、蒙特利爾銀行作為行政代理和蒙特利爾銀行資本市場公司(BMO Capital Markets Corp)作為牽頭安排人和唯一賬簿管理人簽署X
31.181
行政總裁部分302表格10-Q定期報告證明X
31.182
首席財務官部分302表格10-Q定期報告證明X
31.183
行政總裁部分302表格10-Q定期報告證明X
31.184
首席財務官部分302表格10-Q定期報告證明X
101.INSXBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。XX
101.SCHXBRL分類擴展架構XX
101.CALXBRL分類可拓計算鏈接庫XX
101.DEFXBRL分類擴展定義數據庫XX
101.LABXBRL分類擴展標籤鏈接庫XX
101.PREXBRL分類擴展演示文稿鏈接庫XX
(Ii)隨同提供的證物：
32.181
首席執行官第906條表格10-Q定期報告認證X
32.182
首席財務官第906條Form 10-Q定期報告證明X
32.183
首席執行官第906條表格10-Q定期報告認證X
32.184
首席財務官第906條Form 10-Q定期報告證明X
(Iii)以引用方式併入的展品：
4.316
日期為2020年4月1日的補充契約，是DTE電氣公司和北卡羅來納州紐約梅隆銀行信託公司作為繼任受託人於1924年10月1日簽署的抵押貸款和信託契約的補充契約。(DTE Electric截至2020年3月30日的季度10-Q表的附件4.315)(2020年C系列)
XX
10.116
定期貸款信貸協議，日期為2020年4月3日，由DTE Gas Company及其貸款人、加拿大新斯科舍銀行(Bank Of Nova Scotia)作為行政代理、新斯科舍銀行(Bank Of Nova Scotia)作為首席安排人和唯一賬簿管理人簽署。(DTE Energy截至2020年3月30日的季度10-Q表的附件10.112)
X
10.117
定期貸款信貸協議，日期為2020年4月8日，由DTE電氣公司及其貸款方、巴克萊銀行PLC作為行政代理和巴克萊銀行PLC作為牽頭安排人和唯一賬簿管理人簽署。(DTE Energy截至2020年3月30日的季度10-Q表的附件10.113)
XX
10.118
定期貸款協議，日期為2020年4月16日，由DTE電氣公司及其貸款方-水湖銀行有限公司作為行政代理、首席安排人和唯一賬簿管理人簽署。(DTE Energy截至2020年3月30日的季度10-Q表的附件10.114)
XX

81

簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。每個簽署的註冊人的簽名應被視為僅與該註冊人及其任何子公司有關的事項有關。
日期：
2020年7月28日
DTE能源公司
由以下人員提供：/S/Mark C.滾動
馬克·C·羅林
副總裁、財務總監兼首席會計官
(妥為授權的人員)
DTE電氣公司
由以下人員提供：/S/Mark C.滾動
馬克·C·羅林
副總裁、財務總監兼首席會計官
(妥為授權的人員)
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