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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格：10-Q
☒
根據1934年“證券交易法”第(13)或(15)(D)節規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2020年6月30日
 
或
☐
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
在從中國到日本的過渡期內，日本從中國到日本，從中國到日本的過渡時期，都是如此。
委員會檔案號：001-07511
道富銀行(State Street Corp)演講
(註冊人的確切姓名載於其章程)
 
 
馬薩諸塞州
 
04-2456637
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)
(國際税務局僱主識別號碼)
 
林肯街一號
 
 
波士頓,
馬薩諸塞州
02111
 
 
(617)
786-3000
(主要行政辦公室地址和郵政編碼)
(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題
 
交易代碼
 
註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值1美元
 
STT
 
紐約證券交易所
 
 
 
 
 
存托股份，每股相當於1/4,000股股份的所有權權益
 
STT.PRD
 
紐約證券交易所
固定至浮動利率非累積永久優先股，D系列，無每股面值
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
存托股份，每股相當於1/4,000股股份的所有權權益
 
STT.PRG
 
紐約證券交易所
固定至浮動利率非累積永久優先股，G系列，無每股面值
 
 

I用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是的，是的。  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器
☒
 
加速文件管理器
☐
 
非加速文件管理器
☐
 
規模較小的中國報告公司
☐
*新興成長型公司
☐
 
 
 
 
 
 
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是。☐第一位：沒有第二位。☒

截至2020年7月22日，註冊人的已發行普通股數量為352,383,250.

 



道富集團
截至季度的Form 10-Q季度報告
2020年6月30日

目錄
 
頁面
第一部分財務信息
 
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
4
一般信息
4
財務業績概覽
9
綜合運營結果
11
總收入
11
淨利息收入
14
信貸損失準備金
18
費用
18
採購成本
19
重組和重新定位費用
19
減少所得税支出
19
業務線信息
19
投資服務
20
投資管理
23
財務狀況
26
投資證券
27
貸款
29
跨境出類拔萃
30
風險管理
31
信用風險管理
31
流動性風險管理
31
操作風險管理
36
信息技術風險管理
36
市場風險管理
36
模型風險管理
40
戰略風險管理
40
資本
40
表外安排
49
重要的會計估計
49
近期會計發展動態
50
關於市場風險的定量和定性披露
50
管制和程序
50
合併財務報表
51
合併損益表(未經審計)
51
綜合全面收益表(未經審計)
52
合併條件報表
53
合併股東權益變動表(未經審計)
54
合併現金流量表(未經審計)
55
注1.主要會計政策摘要
56
附註2.公允價值
57

道富集團|2


注3.投資證券
65
注4.貸款和信貸損失撥備
70
附註5.商譽及其他無形資產
74
附註6.其他資產
75
注7.衍生金融工具
75
注8.抵銷安排
78
附註9.承諾和保證
81
注10.或有事項
81
注11.可變利息實體
84
注12.股東權益
84
注13.監管資本
88
附註14.淨利息收入
89
附註15.開支
89
注16.普通股每股收益
90
注17.業務線信息
90
注18.與客户簽訂合同的收入
91
注19.非美國活動
92
獨立註冊會計師事務所審核報告
93
 
 
第二部分：其他信息
 
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
96
項目5.其他信息
96
項目6.展品
97
簽名
98
 
 
















我們使用縮略語和其他定義的術語來表示某些業務術語和縮略語，如本表格10-Q中合併財務報表後的縮略語列表和詞彙表中所定義的那樣。


道富集團|3

管理層對財務狀況的探討與分析
以及行動的結果



一般信息
道富集團，簡稱母公司，是根據馬薩諸塞州聯邦法律於1969年成立的金融控股公司。我們的行政辦公室位於馬薩諸塞州波士頓林肯街1號，郵編：02111。就本季度報告中的Form 10-Q而言截至2020年6月30日的季度(表格10-Q)，除文意另有所指外，凡提及“道富”、“我們”或類似術語，均指道富集團及其附屬公司合併後的名稱。母公司是我們子公司財務和管理力量的源泉。通過我們的子公司，包括我們的主要銀行子公司道富銀行和信託公司(簡稱道富銀行)，我們向世界各地的機構投資者提供廣泛的金融產品和服務同33.52萬億美元AUC/A和3.05萬億美元截至的AUM的數量2020年6月30日.
自.起2020年6月30日，我們合併了總資產2802.4億美元，綜合存款總額為2004.6億美元，合併後的總股東權益為248.7億美元和39,068員工。我們在全球100多個地理市場開展業務，包括美國、加拿大、歐洲、中東和亞洲。
我們的業務分為兩個業務部門，投資服務和投資管理，根據提供的產品和服務進行定義。
有關我們業務線的其他信息在本管理層的討論、分析和説明中的業務線信息中提供17在本表格10-Q中的合併財務報表中。
本管理層的討論和分析是Form 10-Q的一部分，並在我們之前提交給SEC的截至2019年12月31日的2019年Form 10-K年度報告(2019年Form 10-K)中更新了管理層的討論和分析。您應閲讀本管理層討論和分析中包含的財務信息以及本表格10-Q中的其他部分，並與我們的2019年表格10-K。本10-Q表中以前報告的某些金額已重新分類，以符合本期列報。
我們按照美國公認會計準則編制合併財務報表。按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層在應用某些對報告的資產、負債、股本、收入和費用有重大影響的會計政策時作出估計和假設。
 
要求我們對不確定並可能在隨後的時期發生變化的事項作出困難、主觀或複雜的判斷、估計和假設的重要會計政策包括：
•
公允價值計量會計；
•
商譽和其他無形資產的減值；
•
或有事件；以及
•
信貸損失準備金。
這些重要的會計政策需要最主觀或最複雜的判斷，潛在的估計和假設可能會隨着新信息的出現而進行修訂。有關這些重要會計政策的更多信息，請參閲第115至117頁，“重大會計估計”，包含在項目7(管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析)下。2019年表格10-K財務狀況和經營結果的管理討論和分析中的重要會計估計，以此表10-Q。根據2020年1月1日通過的CECL，在評估我們的會計政策時，我們將信貸損失撥備作為我們的一項重要會計政策。除了包括這項額外的重要政策外，我們沒有改變這些重要的會計政策。2020年前六個月.
本10-Q表格中提供的某些財務信息，包括本管理層討論和分析中提供的信息，是根據美國公認會計原則(或報告的基礎)和非公認會計原則編制的。我們在非GAAP的基礎上衡量和比較某些財務信息，包括管理層在評估我們的業務和活動時使用的信息。
非GAAP財務信息應被視為符合美國GAAP編制的財務信息的補充，而不是替代或優於這些財務信息。本10-Q表格中提供的任何非GAAP財務信息，包括本管理層的討論和分析，都與其最直接可比的基於美國GAAP的衡量標準相一致。
我們進一步相信，我們提出FTE NII(一種非GAAP衡量標準)，在FTE的基礎上報告非應税收入，如與免税投資證券相關的利息收入，有助於投資者理解和分析我們的基本財務表現和趨勢。
我們提供適用的銀行監管標準所要求的額外披露，包括關於監管資本(包括與我們的交易活動相關的市場風險)和LCR的補充定性和定量信息，以及道富銀行半年度運營壓力的彙總結果。

道富集團|4

管理層對財務狀況的探討與分析
以及行動的結果

我們根據“多德-弗蘭克法案”(Dodd-Frank Act)進行的測試，以及“多德-弗蘭克法案”(Dodd-Frank Act)要求的解決方案披露。這些額外的披露可在我們公司網站的“投資者關係”部分獲得，網址是：Www.statestreet.com.
我們將我們的網站地址包括在本報告中，僅作為不活躍的文本參考。我們網站上的信息不會以引用方式併入本10-Q表格中。
我們使用縮略語和其他定義的術語來表示某些業務術語和縮略語，如本表格10-Q中合併財務報表後的縮略語列表和詞彙表中所定義的那樣。
前瞻性陳述
這份10-Q表格，除了我們根據1934年證券交易法提交的其他報告和代理材料、我們根據1933年證券法提交的註冊聲明、我們提交給股東的年度報告以及我們可能做出的其他公開聲明外，我們可能包含被視為美國證券法意義上的“前瞻性聲明”的聲明(包括我們管理層討論和分析中的聲明，視情況而定)，包括關於我們的目標和預期的聲明，包括關於我們的業務、財務和資本狀況、運營結果、戰略、成本節約和轉型計劃、投資組合業績、股息和股票購買的聲明。本新聞稿中包含的信息包括：收購、合資企業和資產剝離、客户增長和新技術、服務和機會，以及行業、政府、監管、經濟和市場趨勢、倡議和發展、商業環境和其他與歷史事實無關的事項。
諸如“計劃”、“預期”、“打算”、“目標”、“預測”、“展望”、“相信”、“優先”、“預期”、“估計”、“尋求”、“可能”、“將”、“趨勢”、“目標”、“戰略”和“目標”等術語或此類術語的類似表述或變體旨在識別前瞻性表述，儘管並非所有前瞻性表述都包含此類表述。
前瞻性陳述會受到各種風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素會隨着時間的推移而變化，這些風險和不確定因素是基於做出陳述時管理層的預期和假設的，並不是對未來結果的保證。由於影響美國和全球經濟、監管環境和股權的廣泛因素，管理層的預期和假設以及前瞻性陳述的持續有效性可能會發生變化,債務、貨幣和其他金融市場，以及道富銀行及其子公司(包括道富銀行)特有的因素。可能導致預期或預期發生變化的因素
 
前瞻性陳述所依據的假設不能確定地預見，包括但不限於：
•
與我們或我們的客户有業務往來的交易對手的財務實力，我們對這些交易對手有投資、信貸或金融風險，或者我們的客户因我們作為代理(包括資產管理公司或證券借貸代理)而有這種風險；
•
新冠肺炎疫情給我們的業務、運營結果和財務狀況帶來的重大風險和不確定性，以及我們在美國和國際上的監管資本與流動性比率和其他監管要求，將取決於幾個因素，包括疫情的範圍和持續時間，其對經濟和金融市場的影響，我們在家工作安排的有效性和運營設施的人員配備水平，與我們重返辦公室計劃相關的挑戰，如維護安全的辦公環境和整合在家和辦公室工作人員。我們所依賴的市場參與者的影響，政府當局和其他第三方為應對疫情而採取的行動，以及股票市場估值下降對我們的服務和管理費收入的影響；
•
我們的NII的波動性增加或下降；我們綜合狀況報表中記錄的資產構成或估值的變化(以及我們衡量投資證券公允價值的能力)；以及我們為這些資產融資的方式的變化；
•
服務費、管理費、交易費和證券金融收入的波動，除其他因素外，這些因素包括股票和固定收益市場的價值、市場利率和匯率、客户交易量、投資服務和資產管理行業的競爭壓力，以及與軟件和加工費收入有關的收入確認時間；
•
美國和國際證券市場的流動性，特別是固定收益證券和銀行間信貸市場的流動性；我們資產負債表上資產的流動性以及此類資金來源(特別是我們客户的存款)的變化或波動；以及對我們流動性的需求，包括我們客户的流動性需求和要求；
•
利率水平、波動性和不確定性；包括倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)在內的銀行間同業拆借利率預期停止；美元相對於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的估值

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管理層對財務狀況的探討與分析
以及行動的結果

我們記錄收入或應計費用的其他貨幣；美國和國際證券、信貸、貨幣和其他市場的表現和波動性；以及美國和國際貨幣和財政政策對我們向客户提供服務的市場的現行利率和貨幣匯率的影響；
•
我們投資證券組合中證券的信用質量、信用機構評級和公允價值，其惡化或降級可能導致此類證券的減值，並在我們的綜合損益表中確認信用損失撥備；
•
我們吸引和保留存款和其他低成本短期資金的能力；我們管理這類存款的水平和定價的能力，以及根據監管指導方針被確定為可運營的存款的相對部分；我們以符合我們的流動性需求、監管要求和風險狀況的有利可圖的方式部署存款的能力；以及與短期存款資金和長期投資之間潛在流動性錯配相關的風險；
•
美聯儲和其他美國和非美國監管機構實施或重新評估適用於我們業務的監管框架的方式和時間(以及對該框架的更改)，包括實施或修改多德-弗蘭克法案和相關的壓力測試和解決規劃要求，以及適用於金融機構的國際標準的實施，例如巴塞爾委員會和歐洲立法(如對可轉讓證券的集體投資承諾(UCITS)V、貨幣市場基金監管和金融工具市場指令II/市場)的實施在其他後果中，這些監管變化影響到我們必須維持的監管資本水平、長期債務和流動性、對第三方可接受的信貸敞口水平、適用於衍生品的保證金要求、對銀行和金融活動的限制，以及我們構建和實施全球業務和服務關係的方式。此外，我們的監管姿態和相關費用一直並將繼續受到全球具有系統重要性的金融機構的監管標準和監管預期變化的影響，這些標準和變化適用於風險管理、流動性和資本規劃、網絡安全、彈性、解決方案和合規計劃，以及
 
政府對被認為未能遵守監管或法律義務的行為採取強制措施；
•
我們正在或將要滿足的監管比率的不利變化，無論是根據《多德-弗蘭克法案》(Dodd-Frank Act)或實施適用於金融機構的國際標準(如巴塞爾委員會建議的標準)，還是由於我們從事銀行活動的司法管轄區的監管立場、做法或法規的變化，包括內部或外部數據、公式、模型、假設或其他用於計算我們的資本或流動性比率的先進系統的變化，這些變化導致這些比率在不同時期被衡量時發生變化；
•
要求事先獲得美聯儲或其他美國和非美國監管機構的批准或不反對，以使用、分配或分配我們的資本或其他特定的資本行動或公司活動，包括但不限於收購、對子公司的投資、股息和股票回購，如果沒有這些要求，我們的增長計劃、向股東的分配、股票回購計劃或其他資本或公司計劃可能會受到限制；
•
適用於我們在全球司法管轄區(包括新興市場和經濟體)的業務和活動的地緣政治風險，有可能擾亂我們、我們的客户、我們的交易對手和供應商以及我們的基礎設施提供商各自的業務、活動和戰略規劃，或對其造成成本、延遲或損害，並危及金融市場和穩定；
•
可能對我們的業務活動或我們的客户或交易對手的業務活動以及我們銷售的產品或服務產生不利影響的法律或法規的變化，包括但不限於額外或增加的税收或評估、資本充足率要求、保證金要求以及使我們面臨與我們的運營模式以及我們的控制或合規計劃的充分性和彈性相關的風險的變化；
•
網絡安全事件或未能保護我們的系統以及我們、我們的客户和他人的信息免受網絡攻擊，可能會導致信息被盜、丟失、未經授權訪問、披露、使用或更改信息、系統故障或無法獲取信息；任何此類事件或故障都可能對我們開展業務的能力造成不利影響，損害我們的聲譽並造成潛在的重大損失；
•
我們有能力擴大對技術的使用，以提高效率、準確性和可靠性

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管理層對財務狀況的探討與分析
以及行動的結果

我們的業務和我們對信息技術的依賴；更換和整合系統，特別是那些依賴舊技術的系統，並將網絡安全、彈性和業務連續性充分納入我們的業務、信息技術基礎設施和系統管理；在我們的技術開發和維護方案中實施強有力的管理程序；以及控制與使用技術有關的風險，包括網絡犯罪和無意中的數據泄露；
•
我們識別和應對對我們的信息技術基礎設施和系統(包括我們的第三方服務提供商)的威脅的能力；我們和我們的第三方服務提供商管理我們所依賴的系統的彈性的有效性；對我們和我們客户的數據的訪問和完整性的控制；以及保護該等系統和數據安全的複雜性和成本；
•
我們控制運營和彈性風險、數據安全漏洞風險和外包風險的能力；我們保護知識產權的能力；我們用來管理業務的量化模型出錯的可能性；以及我們的控制被證明不充分、失敗或被規避的可能性；
•
美國或國際上的經濟或金融市場中斷，包括那些可能由經濟衰退或政治不穩定造成的；例如，英國(U.K.)退出歐盟或貿易政策的實際或潛在變化，如關税或雙邊和多邊貿易協定；
•
我們通過改變業務流程創造成本效益的能力，以及進一步數字化我們與客户的流程和界面的能力，其中任何失敗都可能降低我們的競爭地位，降低我們系統和流程的成本效益，或提供不充分的相關投資回報；
•
我們有能力促進強大的風險管理、運營控制、合規監督、道德行為和治理文化，以滿足我們、我們的客户和監管機構的期望，以及我們未能滿足這些期望的財務、監管、聲譽和其他後果；
•
根據與司法部的暫緩起訴協議任命一名監督員，以及根據與SEC達成的和解協議任命的合規顧問，對我們的合規和控制增強計劃的影響，包括此類監督員和合規顧問可能
 
要求更改我們的計劃或確定需要大量支出、業務變更、向客户付款或向美國當局報告的其他問題；
•
我們對我們賬單實踐的審查結果，包括我們可能被要求向客户報銷的額外發現或金額，以及此類審查的潛在後果，包括對我們的客户關係或我們的聲譽的損害，政府當局施加的不利行動或處罰，以及與補救已發現的缺陷相關的費用；
•
政府或監管機構的查詢和調查、訴訟和類似索賠、糾紛或民事或刑事訴訟的結果和費用；
•
我們從客户那裏獲得的服務補償金額的變化或潛在變化，以及客户選擇的我們提供的服務組合；
•
我們關注的大型機構客户往往能夠施加相當大的市場影響力，並擁有多樣化的投資活動，再加上強大的市場競爭力量，這使我們面臨巨大的壓力，要求我們降低收費，在收購或失去客户的情況下，我們的AUC/A或AUM可能發生重大變化，如果客户重新平衡或改變其投資方式，將資產重新定向到費用較低或較高的資產類別，或者改變產品或服務的組合，我們的收入可能會發生重大變化。
•
我們對贊助投資基金的投資可能產生的損失；
•
我們的客户在我們代理的投資組合中遭受重大損失的可能性；這些組合的資產的流動性或估值大幅減少的可能性，以及客户尋求要求我們為此類損失承擔責任的可能性；以及我們的客户或監管機構聲稱我們對此類投資產品收取的費用不合適的可能性；
•
我們有能力預測和管理從我們的抵押品池和其他集合投資產品中贖回和提款的水平和時間；
•
信用機構對我們的債務和存託義務的評級，以及投資者和客户對我們財務實力的看法；
•
負面宣傳，無論是針對我們，還是針對其他行業參與者或行業範圍的因素，或其他聲譽損害；
•
競爭對手的變更或潛在變更

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管理層對財務狀況的探討與分析
以及行動的結果

環境，除其他外，由於監管和技術變化、行業整合的影響以及我們作為合適的服務提供者或交易對手的看法；
•
我們完成收購、合資和資產剝離的能力，包括但不限於我們獲得監管部門批准的能力、按要求安排融資的能力以及滿足成交條件的能力；
•
我們收購的業務(包括但不限於我們對CRD的收購和合資企業)不能實現預期的財務、運營和產品創新收益或不能成功整合，或者整合時間比預期更長的風險；預期的協同效應無法實現或出現意想不到的負面協同效應或債務；客户和存款留存目標無法實現；其他監管或運營挑戰將會遇到；交易中斷將損害我們與客户、我們的員工或監管機構的關係；
•
我們將CRD的前臺軟件解決方案與我們的中間和後臺能力相集成的能力，以開發我們的前臺到中臺和後臺辦公室State Street Alpha，它具有競爭力，產生的收入符合我們的預期並滿足我們客户的要求；State Street Alpha對增強我們的數據管理的依賴，以及與增加客户數據暴露相關的對我們服務模式的風險；
•
我們認識到客户不斷變化的需求並開發能夠響應這種趨勢併為我們帶來利潤的產品的能力；我們提供的產品和服務的性能和需求；以及新產品和服務給我們帶來額外成本並使我們面臨更大運營風險的可能性；
•
我們有能力增加收入，管理開支，吸引和留住高技能人才，並籌集必要的資本，以實現我們的業務目標，並遵守監管要求和期望；
•
會計準則和實務的變化；和
•
2017年頒佈的美國税法的影響，以及美國和非美國税務機關在税收立法和對現有税法解釋方面的變化，這些變化影響了應繳税款。
實際結果和結果可能與我們的前瞻性陳述中表達的以及我們的歷史財務結果大不相同，原因是本節和本10-Q表格中的其他部分討論的因素或在我們提交給證券交易委員會的其他文件中披露的因素。
 
在本10-Q表格提交給證券交易委員會之後的任何時間，本10-Q表格中的前瞻性陳述不應被視為代表我們的預期或假設。我們沒有義務在前瞻性陳述發表後對其進行修改。這裏討論的因素並不是對可能影響我們業務的所有風險和不確定性的完整陳述。我們無法預見所有可能對我們的業務或運營或我們的綜合運營結果、財務狀況或現金流產生不利影響的發展。
前瞻性陳述不應被視為預測，也不應成為投資者評估道富銀行的主要依據。道富銀行的任何投資者都應考慮我們提交給美國證券交易委員會的文件中披露的所有風險和不確定性，包括我們根據1934年“證券交易法”提交的文件，特別是我們的10-K表格年度報告、我們的10-Q表格季度報告和我們目前的8-K表格報告，或者根據1933年“證券法”提交的註冊聲明，所有這些文件都可以在美國證券交易委員會的網站上查閲，網址是：Www.sec.gov或登錄我們公司網站的投資者關係欄目：Www.statestreet.com.

道富集團|8

管理層對財務狀況的探討與分析
以及行動的結果

財務業績概覽
表1：財務結果概覽
 
截至6月30日的三個月，
 
 
 
(百萬美元，每股除外)
2020
 
2019
 
%變化
手續費總收入
$
2,378

 
$
2,260

 
5
%
淨利息收入
559

 
613

 
(9
)
總收入
2,937

 
2,873

 
2
 
信貸損失準備金(1)
52

 
1

 
尼姆
 
總費用
2,082

 
2,154

 
(3
)
所得税前收入費用
803

 
718

 
12
 
所得税費用
109

 
131

 
(17
)
淨收入
$
694

 
$
587

 
18
 
對淨收入的調整：
 
 
 
 

 
優先股股息(2)
$
(32
)
 
$
(50
)
 
(36
)
普通股股東可獲得的淨收入
$
662

 
$
537

 
23
 
普通股每股收益：
 
 
 
 

 
基本信息
$
1.88

 
$
1.44

 
31
 
稀釋
1.86

 
1.42

 
31
 
平均已發行普通股(千股)：
 

 
基本信息
352,157

 
373,773

 
(6
)
稀釋
356,413

 
377,577

 
(6
)
宣佈的每股普通股現金股息
$
.52

 
$
.47

 
11
 
平均普通股權益回報率
12.1
%
 
10.1
%
 
200
Bps

税前利潤率
27.3

 
25.0

 
230
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至6月30日的六個月，
 
 
 
(百萬美元，每股除外)
2020
 
2019
 
%變化
手續費總收入
$
4,777

 
$
4,520

 
6
%
淨利息收入
1,223

 
1,286

 
(5
)
其他收入合計
2

 
(1
)
 
尼姆
 
總收入
6,002

 
5,805

 
3
 
信貸損失準備金(1)
88

 
5

 
尼姆
 
總費用
4,337

 
4,447

 
(2
)
所得税前收入費用
1,577

 
1,353

 
17
 
所得税費用
249

 
258

 
(3
)
淨收入
$
1,328

 
$
1,095

 
21
 
對淨收入的調整：
 
 
 
 

優先股股息(2)
$
(85
)
 
$
(105
)
 
(19
)
分配給參與證券的收益(3)
(1
)
 
(1
)
 
—
 
普通股股東可獲得的淨收入
$
1,242

 
$
989

 
26
 
普通股每股收益：
 
 
 
 
 
基本信息
$
3.52

 
$
2.63

 
34
 
稀釋
3.48

 
2.61

 
33
 
平均已發行普通股(千股)：
 
 
 
基本信息
352,952

 
375,832

 
(6
)
稀釋
357,028

 
379,465

 
(6
)
宣佈的每股普通股現金股息
$
1.04

 
$
.94

 
11
 
平均普通股權益回報率
11.5
%
 
9.4
%
 
210
Bps

税前利潤率
26.3

 
23.3

 
300
 
 
 
(1)我們於2020年1月1日通過了ASU 2016-13，金融工具-信用損失(ASC 326)：金融工具信用損失的衡量。請參閲注意事項1請參閲本表格10-Q中的綜合財務報表，以獲取更多信息。
(2) 有關我們優先股股息的更多信息請參見附註12合併財務報表在此表格10-Q中.
(3) 代表分配給參與證券的普通股可獲得的淨收入部分，由未歸屬和完全歸屬的SERP(補充高管退休計劃)股票和完全歸屬的遞延董事股票獎勵組成，後者是基於股權的獎勵，包含不可沒收的股息權，被認為與普通股一起參與未分配收益。
尼姆沒有意義
 
以下“財務結果及亮點”部分提供與重大事件相關的信息，以及本公司年度綜合財務結果的亮點。2020年第二季度提交於表1：財務結果概覽。有關我們的綜合財務結果的更詳細信息，包括對我們年度財務結果的比較截至2020年6月30日的3個月和6個月到同年的同一時期2019，在這些章節後面的“綜合經營業績”、“業務信息”和“資本”以及我們的綜合財務報表中提供。在此表格10-Q中。在本管理層的討論和分析中，我們描述了匯率變化的影響，這些影響是通過應用適用的加權平均匯率來確定的2019有關的期限2020期間結果。
財務業績和亮點
•
的每股收益$1.86在2020年第二季度增額31%與$1.42在……裏面同一時期在……裏面2019.
•
新冠肺炎疫情的影響，以及我們為支持客户、金融市場和更廣泛的經濟而採取的行動，反映在我們2020年第二季度和前六個月的業績中。
◦
這包括接納比往常更高的美國客户存款；以及
◦
年外匯交易服務收入增加截至2020年6月30日的3個月和6個月與2019年同期相比。
◦
在運營方面，我們保持了業務連續性、彈性和運營效率，大約90%的全球員工在家中工作到本季度末。
◦
在新冠肺炎大流行期間，我們繼續吸引新客户，並管理了較高的交易量。
◦
我們積極幫助客户獲得支持流動性和信貸流動的各種美聯儲計劃。我們通過處理貨幣市場共同基金流動性工具(MMLF)下出售的商業票據價值的近50%來滿足客户的流動性需求，並是四個聯邦儲備計劃的託管人和管理人：商業票據融資工具、普通街道貸款計劃以及一級和二級市場企業信貸工具。

道富集團|9

管理層對財務狀況的探討與分析
以及行動的結果

◦
2020年3月16日，我們與其他總部位於美國的G-SIB宣佈，鑑於新冠肺炎疫情，我們暫停了普通股回購計劃。因此，我們沒有回購我們的普通股。2020年第二季度。此外，根據目前美聯儲的要求，我們不會在2020年第三季度回購任何普通股。
•
2020年第二季度和2019年第二季度值得注意的項目的影響包括1200萬美元收購和重組成本，主要與CRD有關。
•
在2020年第二季度，股本回報率為12.1%增加自10.1%在#年的同一時期2019，主要是由於普通股股東可獲得的淨收入增加。税前利潤率為27.3%在2020年第二季度增加自25.0%在#年的同一時期2019，主要是由於更高的總收入和更低的費用。
•
運營槓桿是5.5%在2020年第二季度。營業槓桿是指總收入的百分比變化和總支出的百分比變化之間的差額，在這兩種情況下，這兩種情況下的總收益與總支出的百分比變化都與上一年同期相比。
•
2020年6月，美聯儲發佈了2020年CCAR提交的結果，其中包括從2020年10月1日開始的12個月的初步SCB要求。美聯儲通知我們，我們的初步SCB為2.5%，這意味着目前我們的監管資本要求沒有變化。美聯儲將在2020年8月31日之前向每個參與CCAR的銀行組織提供最終的SCB。由於新冠肺炎疫情帶來的經濟挑戰，所有參與CCAR的銀行將被要求在美聯儲提供更新情景後45天內重新提交資本計劃。根據實施新壓力測試的決定，美聯儲(Federal Reserve)正在限制所有CCAR銀行機構在2020年第三季度分配超過當前水平普通股股息的資本的能力。
收入
•
總收入手續費收入增加2%和5%，分別在2020年第二季度與#年同期相比2019，主要受服務費、外匯交易服務和
 
軟件和處理費用減少，部分被管理費和證券金融收入下降所抵消，就總收入而言，則被國家投資收益下降所抵消。
•
維修費收入增加2%在2020年第二季度與同一時期在……裏面2019, 主要原因是客户活動增加和淨新業務，但部分被緩和的定價逆風所抵消。
•
管理費收入下降4%在2020年第二季度與#年同期相比2019, 主要原因是機構資金淨流出，但部分被現金和ETF的淨流入所抵消，特別是SPDR®投資組合和行業ETF的淨流入。
•
外匯交易服務增加26%在2020年第二季度與同一時期在……裏面2019，主要反映了顯著提高了外匯交易量和波動性。
•
證券金融收入下降27%在2020年第二季度與同一時期在……裏面2019，主要是由於由於客户去槓桿化而增加的託管餘額減少，以及由於混合轉向固定收益資產和較低的利差而導致的機構貸款收入下降.
•
軟件和處理費收入增加46%在2020年第二季度與同一時期在……裏面2019，主要是由於與CRD財富客户的大量實施和幾個客户續簽相關的收入，以及與市場相關的調整。
•
CRD貢獻了大約1.38億美元和6100萬美元在總收入和總支出中，2020年第二季度，與8700萬美元和4600萬美元，分別在年內同期2019。此外，與CRD相關的費用包括1600萬美元和1700萬美元在2020年第二季度其他無形資產攤銷中2019，分別為。2020年第二季度和2019年第二季度，與附屬實體的CRD收入分別為700萬美元和400萬美元，這在我們的合併財務報表中已被剔除。
•
NII下降9%在2020年第二季度與同一時期在……裏面2019，主要是由於較低的市場利率的影響，部分被較高的存款餘額和我們通過MMLF計劃支持客户的流動性需求所抵消。
信貸損失準備金
•
在2020年第二季度，我們記錄了與貸款相關的信貸損失準備金，

道富集團|10

管理層對財務狀況的探討與分析
以及行動的結果

按攤銷成本持有的金融資產，包括持有至到期的投資證券和以下資產的表外承諾5200萬美元基於CECL方法，於2020年1月1日通過。這反映了我們貸款組合中的投資組合信貸遷移，以及管理層對截至季度末的經濟前景的下調，反映了新冠肺炎的影響。
•
第二季度的撥備與100萬美元2019年同期信貸損失撥備(按照以前的已發生損失模式)。
費用
•
總費用減少3%在2020年第二季度與同一時期在……裏面2019，主要反映了正在進行的費用管理舉措。
AUC/A和AUM
•
AUC/A增加2%自.起2020年6月30日與2019年6月30日，主要是由於期末市場水平和客户流量較高，但部分被之前宣佈的客户過渡所抵消。在2020年第二季度，新宣佈的資產服務授權總額約為1620億美元。未來期間剩餘待安裝的維修資產總額約為1.04萬億美元自.起2020年6月30日.
•
AUM增加5%自.起2020年6月30日與2019年6月30日，主要是由於現金和ETF的淨流入以及期末股票市場水平的上升，但部分被機構資金流出所抵消。
資本
•
在2020年第二季度，我們總共返回了大約1.83億美元以普通股股息的形式支付給我們的股東。
◦
我們宣佈普通股股息總額為$0.52每股，總計1.83億美元在2020年第二季度，與$0.47每股，總計1.75億美元在#年的同一時期2019，這意味着大約增加了11%以每股為基礎。
◦
我們沒有回購我們的普通股。2020年第二季度在目前美聯儲的要求下。在#年第二季度2019，我們獲得了460萬普通股，平均每股成本為$65.25總成本約為3億美元.
 
•
我們具有約束力的CET1資本比率是12.3%自.起2020年6月30日與11.7%自.起2019年12月31日，受留存收益增加和RWA減少的推動，淨空空間明顯高於適用的監管要求。我們的第1級槓桿率降至6.1%自.起2020年6月30日，與6.9%自.起2019年12月31日，主要是由於2020年第二季度。我們的標準化方法資本比率具有約束力，截至2020年6月30日.
綜合經營成果
本節討論我們的綜合運營結果截至2020年6月30日的3個月和6個月與#年同期相比2019，並應與綜合財務報表及隨附的綜合財務報表簡明附註一併閲讀。在此表格10-Q中.
總收入
表2：總收入
 
截至6月30日的三個月，
 
%變化
(百萬美元)
2020
 
2019
 
費用收入：
 
 
 
 
 
服務費
$
1,272

 
$
1,252

 
2
 %
管理費
425

 
441

 
(4
)
外匯交易服務
344

 
273

 
26

證券金融
92

 
126

 
(27
)
軟件和處理費
245

 
168

 
46

手續費總收入
2,378

 
2,260

 
5

淨利息收入：
 
 
 
 
 
增加利息收入
674

 
1,007

 
(33
)
減少利息支出
115

 
394

 
(71
)
淨利息收入
559

 
613

 
(9
)
總收入
$
2,937

 
$
2,873

 
2

 
 
 
 
 
 
 
截至6月30日的六個月，
 
%變化
(百萬美元)
2020
 
2019
 
費用收入：
 
 
 
 
 
服務費
$
2,559

 
$
2,503

 
2
 %
管理費
874

 
861

 
2

外匯交易服務
803

 
553

 
45

證券金融
184

 
244

 
(25
)
軟件和處理費
357

 
359

 
(1
)
手續費總收入
4,777

 
4,520

 
6

淨利息收入：
 
 
 
 

利息收入
1,542

 
2,034

 
(24
)
利息支出
319

 
748

 
(57
)
淨利息收入
1,223

 
1,286

 
(5
)
其他收入：
 
 
 
 
 
出售可供出售證券的淨收益(虧損)
2

 
—

 
尼姆

其他收入
—

 
(1
)
 
尼姆

其他收入合計
2

—

(1
)
—

尼姆

總收入
$
6,002

 
$
5,805

 
3

 
 
尼姆沒有意義

道富集團|11

管理層對財務狀況的探討與分析
以及行動的結果

收費收入
表2：總收入，提供了手續費收入的分項數字截至2020年6月30日的3個月和6個月和2019。服務費和管理費合計約佔71%和72%佔總手續費收入的比例截至2020年6月30日的3個月和6個月，分別與75%和74%分別在2019年同期。
維修費收入
一般來説，我們的服務費收入受到幾個因素的影響，包括市場估值的變化、客户活動和資產流動、淨新業務以及我們為服務定價的方式。我們為我們的客户提供一系列服務，包括核心託管服務、會計、報告和管理以及中間辦公室服務，所提供的服務的性質和組合影響我們的服務費。不同地區和不同客户的收費基礎會有所不同。平均而言，隨着時間的推移，大約55%由於資產估值的變化，包括AUC/A的日平均估值的變化，我們的維修費收入的一半是可變的；另一個15%我們的服務費中有一半受到我們所服務基金的活動量的影響，其餘的則受我們服務的基金的活動量的影響。30%我們的維修費通常不會發生變化，也不會受到市場波動或價值的影響。
市場估值的變化
我們的維修費收入受到我們的AUC/A水平以及我們AUC/A的地理和產品組合的影響。市場估值的增加或減少會對我們的AUC/A和維修費收入的水平產生相應的影響，儘管影響的程度將根據我們客户投資組合中持有的資產類型和類別和地理位置的不同而有所不同。
在截至以下日期的五年中2019年12月31日，我們估計全球市場估值對我們的服務費收入的影響約為(2)%至5%每年一次。看見表三：選定指數的日均、月底平均及季末股票指數雖然所提供的具體指數反映了一般市場趨勢，但與個別客户投資組合相關的資產類別和類別可以而且確實有所不同，因此，相關指數和客户投資組合的表現可能與所提供的指數的表現不同。此外，我們的資產分類可能與提供的行業分類不同。
我們根據截至目前為止的相關信息進行了估算。2020年6月30日假設所有其他因素保持不變，那麼：
•
A 10%在計算我們的服務費的相關期間，在加權平均基礎上，全球股票估值的增加或減少，將導致我們的服務費總收入在平均和一段時間內大約發生相應的變化。3%及
•
A 10%在計算我們服務費用的相關期間，在加權平均基礎上的全球固定收益估值的增加或減少將導致我們的總服務費用收入發生相應的變化。, 平均而言，隨着時間的推移，大約1%.
表3：日均、月底平均及季末股票指數(1)
 
日均指數
 
指數的月末平均值
 
季度末指數
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日，
 
2020
 
2019
 
%的更改
 
2020
 
2019
 
%的更改
 
2020
 
2019
 
%的更改
標準普爾500指數®
2,932

 
2,882

 
2
 %
 
3,019

 
2,880

 
5
 %
 
3,100

 
2,942

 
5
 %
MSCI EAFE®
1,681

 
1,888

 
(11
)
 
1,721

 
1,887

 
(9
)
 
1,781

 
1,922

 
(7
)
摩根士丹利資本國際®*新興市場
930

 
1,045

 
(11
)
 
950

 
1,044

 
(9
)
 
995

 
1,055

 
(6
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
日均指數
 
 
 
指數的月末平均值
 
截至6月30日的六個月，
 
 
 
截至6月30日的六個月，
 
 
 
2020
 
2019
 
%的更改
 
 
 
 
 
2020
 
2019
 
%的更改
標準普爾500指數®
 
2,993

 
2,803

 
7
 %
 
 
 
 
 
2,970

 
2,827

 
5
 %
MSCI EAFE®
 
1,774

 
1,861

 
(5
)
 
 
 
 
 
1,754

 
1,874

 
(6
)
摩根士丹利資本國際®*新興市場
 
980

 
1,039

 
(6
)
 
 
 
 
 
961

 
1,049

 
(8
)
 
 
(1) 表中列出的索引名稱是其各自所有者的服務標記。
表四：季末債務指數(1)
 
截至6月30日，
 
 
 
2020
 
2019
 
%的更改
巴克萊資本美國綜合債券指數®
2,362

 
2,172

 
9
%
巴克萊資本全球綜合債券指數®
527

 
506

 
4

 
 
(1) 表中列出的索引名稱是其各自所有者的服務標記。

道富集團|12

管理層對財務狀況的探討與分析
以及行動的結果

客户活動和資產流動
客户活動和資產流動受到我們代表客户執行的交易數量的影響，包括外匯結算、股票和衍生品交易、電匯活動，以及我們客户改變其資產投資類別的行動。我們的服務費收入受到許多因素的影響，包括交易量、資金投資的資產水平和資產類別，以及與這些客户相關活動相關的行業趨勢。
我們的客户可能會根據他們的市場前景、風險承受能力或其他考慮因素改變其資產投資的資產類別。在截至以下日期的五年中2019年12月31日，我們估計，客户活動和資產流動加在一起，對我們的維修費收入的影響大約為(1)%至2%每年一次。有關選定的資產流信息，請參見表5：行業資產流。雖然所呈現的資產流動反映了總體市場趨勢，但與個別客户投資組合相關的資產類型和類別可以而且確實有所不同，我們的流動可能與這些市場趨勢不同。此外，我們的資產分類可能與提供的行業分類不同。
表5：行業資產流動
 
截至6月30日的三個月，
(單位：十億)
2020
 
2019
北美--ICI市場數據(1)(2)(3)
 
 
 
長期資金(4)
$
(31.1
)
 
$
(38.2
)
貨幣市場
258.4

 
137.0

交易所買賣基金(ETF)
143.9

 
65.4

總ICI流量
$
371.2

 
$
164.2

 
 
 
 
歐洲-Broadbridge市場數據(1)(5)(6)
 
 
 
長期資金(4)
$
80.5

 
$
27.5

貨幣市場
92.4

 
1.6

總寬帶流量
$
172.9

 
$
29.1

 
 
 
(1) 提供的行業數據僅用於説明目的。它並不是為了反映我們的活動或其客户的活動，而只是代表整個行業的各個部分。
(2) 資料來源：投資公司協會。ICI數據包括長期基金、ETF和貨幣市場基金，以及未根據1940年《投資公司法》註冊的基金。共同基金數據代表對淨新現金流的估計，即新銷售減去贖回加上淨交易所，而ETF數據代表淨髮行量，即總髮行量減去總贖回。主要投資於其他共同基金的共同基金和主要投資於其他ETF的ETF的數據不包括在該系列中。ICI根據基金招股説明書中的語言對共同基金和ETF進行分類。
(3) 這個2020年第二季度數據包括ICI 4月和5月的實際數據2020和ICI對6月份的估計2020.
(4) ICI報告的長期資金流主要由北美市場流量組成，主要是股票、混合資產和固定收益資產類別。Broadbridge報告的長期資金流主要由歐洲、中東和非洲市場的資金流組成，主要是股票、固定收益和多種資產類別。
(5) 來源：©版權所有2020，Broadbridge Financial Solutions，Inc. 基金的基金已被排除在Broadbridge數據之外(以避免重複計算)。因此，市場總額是所有投資類別的總和，不包括三個基金的基金類別(內部基金、離岸基金和對衝基金)。Broadbridge數據包括長期基金和貨幣市場基金的資金。ETF包括在Broadbridge的共同基金數據庫中，但這不包括非共同基金的交易所交易商品產品。
(6) 這個2020年第二季度數據以滾動三個月為基礎，從2020年3月到5月2020適用於歐洲、中東和非洲(版權所有2020 Broadbridge Financial Solutions，Inc.)。
 
定價
我們經營的行業歷史上一直面臨定價壓力，今天我們的維修費收入也受到這種壓力的影響。因此，不應對已宣佈的服務勝利的未來營收運行率做出假設，因為與AUC/A相關的營收金額可能會有很大變化。平均而言，在過去五年中，2019年12月31日，我們估計，與現有客户有關的定價壓力對我們的服務費造成了大約(2)%每年，影響範圍從(1)%至(4)%在任何給定的年份。價格優惠可以是與客户重新談判合同的一部分，包括可能使我們受益的條款，例如延長我們與客户的關係條款，擴大我們提供的服務範圍，或者通過我們提供的服務的標準化來減少我們對人工流程的依賴。由於使用這些新服務所需的必要時間、這些服務的性質以及客户投資慣例，預期的額外服務產生額外收入的時間和產生的收入數額可能不同於價格優惠對現有服務的影響。當我們從新客户那裏贏得業務時，同樣的市場壓力也會影響我們談判的費用。
淨新業務
在截至以下日期的五年中2019年12月31日，淨新業務，包括贏利和虧損的業務，已經影響了我們的服務費收入大約2%平均而言，其範圍為0%至3%每年一次。
影響維修費的新業務可能包括：託管；產品和參與者層面的會計；日常評估和管理；記錄保存；現金管理；以及其他服務。根據提供的服務範圍、安裝資產所需的時間和安裝的資產類型，與新服務授權相關的收入可能會有所不同。
管理費收入
管理費通常受我們的AUM水平的影響，我們根據月末估值報告AUM水平。管理資產的某些組成部分，如ETF、共同基金和UCITS的管理費，會受到AUM日均估值的影響。管理費收入對市場估值比服務費收入更敏感，因為提供的基礎服務和賺取的相關管理費的比例更高，取決於股權和固定收益證券的估值。其他因素，如所管理資產的相對組合，可能會對我們的管理費收入產生重大影響。雖然可以肯定管理費直接由AUM和

道富集團|13

管理層對財務狀況的探討與分析
以及行動的結果

除了所採用的投資策略，管理費可能會反映其他因素，包括績效費用安排，以及我們對客户的關係定價。此外，在長期的低利率環境下，就像我們目前所經歷的那樣，我們已經並可能在未來為我們的客户免除貨幣市場產品的某些費用。
被動管理型產品的資產管理費(目前我們的AUM主要加權)通常比主動管理型產品收取更低的AUM管理費。積極管理的產品還可以包括績效費用安排，這些安排是在賺取費用時根據與適用帳户的績效相關的預定基準記錄的。
有鑑於此，我們使用截至以下日期的相關信息進行估計2020年6月30日假設所有其他因素保持不變，包括業務得失和客户流動的影響，那麼：
•
A 10%在計算我們管理費的相關期間，在加權平均基礎上，全球股票估值的增加或減少，將導致我們的管理費總收入在平均和一段時間內發生相應的變化，約為5%及
•
A 10%在計算我們管理費的相關期間，全球固定收益估值在加權平均基礎上的增加或減少，將導致我們的總管理費收入發生相應的變化。, 平均而言，隨着時間的推移，大約4%.
日均、月末平均和季末指數表明，全球股票和債務市場的變化影響了我們的管理費收入。季度末指數會影響截至這些日期的AUM的值。看見表三：選定指數的日均、月底平均及季末股票指數
有關手續費收入的更多信息，請參見本管理層討論和分析中的“行業信息”一節。
 
淨利息收入
看見表2：總收入的利息收入和利息支出的細目。截至2020年6月30日的3個月和6個月與2019年同期相比。
NII的定義是從生息資產賺取的利息收入減去計息負債產生的利息支出。生息資產主要由投資證券、銀行計息存款、轉售協議、貸款和其他流動資產組成，資金主要來自客户存款、短期借款和長期債務。
NIM表示該期間年化FTE NII與平均總生息資產之間的關係。它的計算方法是將FTE NII除以平均可賺取利息的資產。免徵所得税的收入，主要來自某些投資證券(州和政治分支)，使用美國聯邦和州法定所得税税率調整為FTE基礎。
以FTE為基礎的NII減少在這兩個版本中截至2020年6月30日的3個月和6個月與#年同期相比2019，主要是由於美國市場利率較低，但部分被美國平均客户存款餘額和投資組合(包括MMLF)和貸款增長所抵消。
計入利息收入的投資證券淨溢價攤銷1.09億美元和2.17億美元在截至2020年6月30日的3個月和6個月，分別與1.13億美元和2.02億美元在同一時期，2019，主要與較高的MBS溢價攤銷被MMLF HTM證券的折價增加所抵消。
與債務證券相關的利息收入在我們的綜合收益表中使用有效利息方法確認，或在接近證券合同或預計壽命內的水平回報率的基礎上確認。回報率考慮了任何不可退還的費用或成本，以及購買溢價或折扣，從而導致攤銷或增值。溢價的攤銷和折扣的增加在發生時會根據預付款進行調整，這樣在證券的整個合同期限內，水平回報率保持不變。

道富集團|14

管理層對財務狀況的探討與分析
以及行動的結果

下表列出了所示期間的投資證券應攤銷購買溢價扣除折價增加後的淨額：
表6：投資證券淨溢價攤銷
 
截至6月30日的三個月，
(百萬美元)
2020
 
2019
未攤銷保費，期末折扣淨額
$
1,666

 
$
1,539

淨溢價攤銷(1)
109

 
113

投資證券期限(年)(2)
2.4

 
2.6

 
 
(1) 扣除MMLF HTM證券的折價增加後的淨額。
(2) 不包括根據MMLF計劃購買的投資證券，投資證券組合期限為2.8年。
貨幣市場共同基金流動性安排
2020年3月，為了應對新冠肺炎的經濟影響，美聯儲設立了MMLF計劃，以增強關鍵貨幣市場的流動性和功能。通過建立MMLF計劃，波士頓聯邦儲備銀行向符合條件的金融機構提供貸款，這些金融機構以金融機構從貨幣市場共同基金購買的優質資產為擔保。MMLF計劃被授權到2020年9月30日，此後將停止運營，除非延期。我們通過這一計劃支持我們客户的流動性需求，該計劃於2020年3月18日通過。作為資產購買(包括可轉讓存單、市政債券和資產擔保商業票據)的結果，我們對該基金的參與增長到190億美元平均而言，2020年第二季度，並賺取1200萬美元美國國家航空航天局(NII)。購買的資金來自美聯儲(Federal Reserve)的借款，資產作為抵押品入賬。這筆借款是無追索權的，這意味着美聯儲已經承擔了所購買資產的信用風險。購買的證券被歸類為持有至到期，期限不到12個月。與MMLF相關的資產不會影響我們的基於風險的資本比率和槓桿資本比率。

道富集團|15

管理層對財務狀況的探討與分析
以及行動的結果

看見表7：平均餘額和利率-全額應税-等值基礎，用於在FTE的基礎上細分NII截至2020年6月30日的3個月和6個月與2019年同期相比。
表7：平均餘額和利率-全額應税-等值基礎(1)
 
截至6月30日的三個月，
 
2020
 
2019
(百萬美元；全額應税-當量基礎)
平均值
天平
 
利息
收入/費用
 
率
 
平均值
天平
 
利息
收入/費用
 
率
銀行的有息存款
$
86,744

 
$
4

 
.01
 %
 
$
48,074

 
$
109

 
.91
%
根據轉售協議購買的證券(2)
3,342

 
24

 
2.95

 
1,975

 
90

 
18.30

交易賬户資產
877

 
—

 
—

 
892

 
—

 
—

投資證券：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
可供出售的投資證券
57,462

 
189

 
1.31

 
49,769

 
256

 
2.06

持有至到期的投資證券
40,127

 
231

 
2.32

 
40,161

 
246

 
2.44

根據貨幣市場流動性安排購買的持有至到期的投資證券
19,037

 
70

 
1.49

 
—

 
—

 
—

總投資證券
116,626

 
490

 
1.69

 
89,930

 
502

 
2.23

貸款
27,369

 
157

 
2.30

 
23,824

 
197

 
3.33

其他生息資產
9,831

 
4

 
.13

 
15,104

 
114

 
3.02

平均總生息資產
$
244,789

 
$
679

 
1.12

 
$
179,799

 
$
1,012

 
2.26

有息存款：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美國
$
91,097

 
$
7

 
.03
 %
 
$
66,502

 
$
150

 
.91
%
非美國(3)
66,977

 
(61
)
 
(.36
)
 
61,303

 
59

 
.39

有息存款總額(3)(4)
158,074

 
(54
)
 
(.13
)
 
127,805

 
209

 
.66

根據回購協議出售的證券
3,394

 
1

 
.03

 
1,488

 
8

 
2.19

貨幣市場流動性安排下的短期借款

19,036

 
58

 
1.23

 
—

 
—

 
—

其他短期借款
3,073

 
5

 
.66

 
2,041

 
6

 
1.22

長期債務
15,574

 
95

 
2.45

 
11,228

 
107

 
3.78

其他有息負債
3,461

 
10

 
1.07

 
3,979

 
64

 
6.47

平均有息負債總額
$
202,612

 
$
115

 
.23

 
$
146,541

 
$
394

 
1.08

利差
 
 
 
 
.89
 %
 
 
 
 
 
1.18
%
淨利息收入，全額應税-等值基礎
 
 
$
564

 
 
 
 
 
$
618

 
 
淨息差，全額應税-等值基礎
 
 
 
 
.93
 %
 
 
 
 
 
1.38
%
税額等值調整
 
 
(5
)
 
 
 
 
 
(5
)
 
 
按公認會計準則計算的淨利息收入
 
 
$
559

 
 
 
 
 
$
613

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至6月30日的六個月，
 
2020
 
2019
(百萬美元；全額應税-當量基礎)
平均值
天平
 
利息
收入/費用
 
平均費率
 
平均值
天平
 
利息
收入/費用
 
平均費率
銀行的有息存款
$
76,931

 
$
85

 
.22
 %
 
$
48,462

 
$
228

 
.95
%
根據轉售協議購買的證券(2)
2,574

 
89

 
6.96

 
2,373

 
188

 
15.99

交易賬户資產
896

 
—

 
—

 
879

 
—

 
—

投資證券：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
可供出售的投資證券
55,852

 
404

 
1.45

 
48,395

 
501

 
2.07

持有至到期的投資證券
40,700

 
503

 
2.47

 
40,711

 
508

 
2.49

根據貨幣市場流動性安排購買的持有至到期的投資證券
10,541

 
78

 
1.49

 
—

 
—

 
—

總投資證券
107,093

 
985

 
1.84

 
89,106


1,009

 
2.27

貸款
27,919

 
342

 
2.46

 
23,442

 
396

 
3.41

其他生息資產
10,298

 
50

 
0.95

 
15,195

 
223

 
2.96

平均總生息資產
$
225,711

 
$
1,551

 
1.38

 
$
179,457

 
$
2,044

 
2.30

有息存款：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美國
$
85,672

 
$
107

 
.25
 %
 
$
65,522

 
$
282

 
.87
%
非美國(3)
65,658

 
(93
)
 
(.28
)
 
60,543

 
98

 
.33

有息存款總額(3)(4)
151,330

 
14

 
.02

 
126,065

 
380

 
.61

根據回購協議出售的證券
2,584

 
3

 
.21

 
1,630

 
20

 
2.44

貨幣市場流動性安排下的短期借款
10,612

 
64

 
1.22

 
—

 
—

 
—

其他短期借款
3,017

 
15

 
0.98

 
1,601

 
10

 
1.27

長期債務
14,431

 
183

 
2.53

 
11,092

 
213

 
3.83

其他有息負債
3,446

 
40

 
2.31

 
4,309

 
125

 
5.85

平均有息負債總額
$
185,420

 
$
319

 
.34

 
$
144,697

 
$
748

 
1.04

利差
 
 
 
 
1.04
 %
 
 
 
 
 
1.26
%
淨利息收入，全額應税-等值基礎
 
 
$
1,232

 
 
 
 
 
$
1,296

 
 
淨息差，全額應税-等值基礎
 
 
 
 
1.10
 %
 
 
 
 
 
1.46
%
税額等值調整
 
 
(9
)
 
 
 
 
 
(10
)
 
 
按公認會計準則計算的淨利息收入
 
 
$
1,223

 
 
 
 
 
$
1,286

 
 
 
 
(1)計息資產和計息負債所賺取/支付的利率包括與我們的資產和負債管理活動相關的對衝活動的影響(如適用)。
(2)反映在可強制執行的淨額結算協議下資產負債表淨額結算的影響1031.5億美元和1135.6億美元在截至2020年6月30日的3個月和6個月, 分別與748億美元和670.4億美元在同一時期，2019，分別為。剔除淨額結算的影響，平均利率約為0.09%和0.15%在截至2020年6月30日的3個月和6個月，分別與0.47%和0.55%在同一時期，2019，分別為。
(3)平均匯率包括外匯掉期成本的影響，大約為1700萬美元和1900萬美元在截至2020年6月30日的3個月和6個月，分別與5900萬美元和9800萬美元在同一時期，2019，分別為。扣除外匯掉期成本影響的總有息存款的平均利率為(0.09)%和0.04%在截至2020年6月30日的3個月和6個月，與大約0.47%和0.45%在同一時期，2019，分別為。
(4)存款總額平均1970.7億美元和1886.1億美元在截至2020年6月30日的3個月和6個月，分別與1565.7億美元和1559.6億美元在同一時期，2019，分別為。

道富集團|16

管理層對財務狀況的探討與分析
以及行動的結果

計息資產和計息負債組成部分的變化將在下面更詳細地討論。關於利息收入和利息支出組成部分的更多信息見附註14合併財務報表在此表格10-Q中.
平均總生息資產為2447.9億美元和2257.1億美元在截至2020年6月30日的3個月和6個月，分別與1798億美元和1794.6億美元在同一時期，2019，分別為。這一增長主要是由於平均總存款增加以及我們參與了MMLF計劃。
銀行的有息存款平均867.4億美元和769.3億美元在截至2020年6月30日的3個月和6個月，分別與480.7億美元和484.6億美元在同一時期，2019，分別為。這些存款主要反映了我們在美聯儲、歐洲央行(ECB)和其他非美國央行的現金餘額的維持。各國央行的平均現金餘額水平較高，反映出客户存款水平較高。
根據平均轉售協議購買的證券33.4億美元和25.7億美元在截至2020年6月30日的3個月和6個月，分別與19.8億美元和23.7億美元在同一時期，2019，分別為。資產負債表淨額結算的影響增額至1031.5億美元和1135.6億美元平均而言，截至2020年6月30日的3個月和6個月, 分別, 與748億美元和670.4億美元在同一時期，2019，分別為。我們與固定收益結算公司(FICC)保持着一項協議，FICC是一家清算組織，它使我們能夠將根據回購協議出售的所有證券與根據轉售協議購買的證券進行淨額結算，這些交易對手也是該清算組織的成員。這個增額在平均資產負債表淨值中，在截至2020年6月30日的3個月和6個月與#年同期相比2019，主要是由於我們FICC計劃的擴大和新的客户活動。
自2005年以來，我們一直是FICC的淨額會員和贊助會員。FICC在2017年擴大了這項服務，從那以後，我們增加了參與。我們與保薦客户和其他FICC會員進行合格證券的回購和轉售交易，並根據FICC政府證券部門規則提交、更新和淨值交易。我們可以擔保客户與FICC進行符合條件的回購交易，並向FICC保證迅速、足額支付和履行我們贊助會員客户各自的義務。我們從我們的贊助客户那裏獲得了高質量的擔保權益。
 
他們收到的證券抵押品，旨在減少我們對FICC的潛在風險敞口。
不包括MMLF HTM證券的平均投資證券增加到975.9億美元和965.5億美元在截至2020年6月30日的3個月和6個月，分別來自899.3億美元和891.1億美元在同一時期，2019這主要是由更高的MBS餘額推動的。
平均貸款273.7億美元和279.2億美元在截至2020年6月30日的3個月和6個月，分別與238.2億美元和234.4億美元在同一時期，2019，分別為。平均核心貸款，不包括透支，並強調我們努力擴大貸款組合，平均225.5億美元和223.6億美元在截至2020年6月30日的3個月和6個月，與199.7億美元和1955億美元在同一時期，2019.
平均其他可賺取利息的資產，主要與我們增強的託管業務有關，減少至98.3億美元和103億美元在截至2020年6月30日的3個月和6個月從…151億美元和152億美元在同一時期，2019這主要是由於與客户去槓桿化相關的現金抵押品水平下降所致。加強託管是我們的證券融資業務，我們作為託管客户的委託人，創造證券金融收入。從這些交易中賺取的NII通常低於從其他另類投資中賺取的利息。
總平均有息存款總額上升至1580.7億美元和1513.3億美元在截至2020年6月30日的3個月和6個月，分別來自1278.1億美元和1260.7億美元在同一時期，2019，分別為。有息存款總額1583.3億美元截至2020年6月30日，與1478.4億美元截至2019年12月31日。由於新冠肺炎疫情、全球利率水平和新的存款收集舉措帶來的市場不確定性，美國平均有息存款增加。我們預計，在當前的低利率環境下，存款仍將居高不下。未來的存款水平將受到基礎資產服務業務--客户存款--的影響 行為和市場狀況，包括美國和非美國的利率水平。
平均其他短期借款，通常與我們的免税投資計劃有關，增額至30.7億美元和30.2億美元在截至2020年6月30日的3個月和6個月，分別來自20.4億美元和16億美元在同一時期，2019，分別為。
平均長期債務是155.7億美元和144.3億美元在截至2020年6月30日的3個月和6個月，分別與112.3億美元和110.9億美元在同一時期，2019，分別為。

道富集團|17

管理層對財務狀況的探討與分析
以及行動的結果

這些金額反映了各個時期的優先債務的發行、贖回和到期日。
其他有息負債的平均水平為34.6億美元和34.5億美元在截至2020年6月30日的3個月和6個月，分別與39.8億美元和43.1億美元在同一時期，2019，分別為。其他有息負債主要反映我們從客户那裏收到的與我們增強的託管業務相關的現金抵押品水平，這些抵押品是在我們有可強制執行的淨額協議的淨額基礎上列報的。
有幾個因素可能會影響NII和NIM的未來水平，包括客户存款和資金來源的數量和組合；央行的行動；資產負債表管理活動；美國和非美國利率水平和斜率的變化；修訂或擬議的監管資本或流動性標準，或對這些標準的解釋；購買證券的收益率與出售或到期證券的收益率的比較，以及我們發放的信貸或其他貸款的類型和金額的變化。
根據市場狀況和包括監管標準在內的其他因素，我們繼續將投資證券償還和到期日的大部分收益再投資於高評級的美國和非美國證券，如聯邦機構MBS、主權債務證券以及美國國債和機構證券。我們再投資的速度和購買的投資證券的類型將取決於市場狀況的影響，監管標準的實施，包括隨着時間的推移對這些標準的解讀和其他因素。我們預計這些因素和全球利率水平將影響我們的再投資計劃和未來的NII和NIM水平。
信貸損失準備金
2020年1月，我們採用了ASU 2016-13，金融工具-信貸損失(ASC 326)： 金融工具信用損失計量， 它用被稱為CECL方法的預期損失方法取代了已發生的損失方法。過渡到ASC 326對合並財務報表的影響是信貸損失準備增加，留存收益減少300萬美元截至2020年1月1日。在2020年第二季度，我們記錄了與按攤銷成本持有的貸款和金融資產相關的信貸損失準備金，包括持有至到期的投資證券和表外承諾。5200萬美元基於CECL方法，反映了截至季度末新冠肺炎推動的我們經濟前景變化的影響，以及投資組合信貸的負面遷移。這與100萬美元2019年同期信貸損失撥備(按照以前的已發生損失模式)。在本文件的“財務狀況”中的“貸款”項下提供了更多信息
 
管理層的討論和分析以及合併財務報表附註4在此表格10-Q中.
費用
表8：費用，提供了以下項目的費用明細：截至2020年6月30日的3個月和6個月，與去年同期相比2019.
表8：費用
 
 
截至6月30日的三個月，
 
更改百分比
(百萬美元)
2020
 
2019
 
薪酬和員工福利
$
1,051

 
$
1,084

 
(3)%
信息系統和通信
376

 
365

 
3
交易處理服務
233

 
245

 
(5)
入住率
109

 
115

 
(5)
採購成本
12

 
10

 
20
重組費用，淨額
—

 
2

 
(100)
其他無形資產攤銷
58

 
59

 
(2)
其他：
 
 
 
 

專業服務
91

 
85

 
7
其他
152

 
189

 
(20)
總計其他
243

 
274

 
(11)
總費用
$
2,082

 
$
2,154

 
(3)
季度末員工人數
39,068

 
39,483

 
(1)
 
 
 
 
 
截至6月30日的六個月，
 
更改百分比
(百萬美元)
2020
 
2019
 
薪酬和員工福利
$
2,259

 
$
2,313

 
(2)%
信息系統和通信
761

 
727

 
5
交易處理服務
487

 
487

 
—
入住率
218

 
231

 
(6)
採購成本
23

 
23

 
—
重組費用，淨額
—

 
(2
)
 
(100)
其他無形資產攤銷
116

 
119

 
(3)
其他：
 
 
 
 

專業服務
172

 
165

 
4
其他
301

 
384

 
(22)
總計其他
473

 
549

 
(14)
總費用
$
4,337

 
$
4,447

 
(2)
薪酬和員工福利支出減少3%和2%在截至2020年6月30日的3個月和6個月與去年同期相比，2019，主要是由於工資和員工人數減少，但部分被更高的激勵性薪酬支出所抵消。

道富集團|18

管理層對財務狀況的探討與分析
以及行動的結果

總人數減少了大約1%自.起2020年6月30日與2019年6月30日相比，主要是由於工作效率節約，包括成本較高地區的員工人數減少。
信息系統和通信費用增加3%和5%在截至2020年6月30日的3個月和6個月與去年同期相比，2019。這一增長主要與軟件成本和技術基礎設施增強有關，但被供應商節省的成本部分抵消。
交易處理服務費用下降5%在截至2020年6月30日的三個月與#年同期相比2019主要反映了較低的市場數據成本和子託管節省。交易處理服務費用持平於截至2020年6月30日的6個月，與去年同期相比2019主要反映了較低的供應商成本和交易量，但因外匯交易量增加而增加的經紀費部分抵消了這一影響。
入住費下降5%和6%在截至2020年6月30日的3個月和6個月與去年同期相比，2019，主要得益於我們全球優化足跡戰略的推進。
其他無形資產攤銷減少2%和3%在截至2020年6月30日的3個月和6個月與去年同期相比，2019.
其他費用減少11%和14%在截至2020年6月30日的3個月和6個月與去年同期相比，2019，主要是由於較低的營銷支出和旅行成本，但部分抵消了較高的專業費用。
2020年4月，我們宣佈，鑑於新冠肺炎疫情，我們將把大部分裁員計劃推遲到2020年底。我們預計我們計劃的行動將在這段時間之後進行。
採購成本
我們記錄了大約1200萬美元和2300萬美元的採購成本截至2020年6月30日的3個月和6個月，分別與1000萬美元和2300萬美元在同一時期，2019，分別與我們對CRD的收購有關。隨着我們將CRD整合到我們的業務中，我們預計總共將產生大約2億美元收購成本，包括合併和整合成本，到2021年，其中1.33億美元已在以下日期發生2020年6月30日，自收購以來。
 
重組和重新定位費用
下表列出了重新定位費用的彙總活動，以及與指示期間以前的Beacon重組費用相關的活動：
表9：重組和重新定位費用
(單位：百萬)
僱員
相關費用
 
房地產
行為
 
資產和其他核銷
 
總計
2018年12月31日的應計餘額
$
303


$
37

 
$
1

 
$
341

信標的應計項目
(4
)

—

 
—

 
(4
)
付款和其他調整
(53
)

(25
)

—

 
(78
)
2019年3月31日的應計餘額
$
246

 
$
12

 
$
1

 
$
259

信標的應計項目
2

 
—

 
—

 
2

付款和其他調整
(51
)
 
(1
)
 
—

 
(52
)
2019年6月30日的應計餘額
$
197

 
$
11

 
$
1

 
$
209

2019年12月31日的應計餘額
$
190

 
$
7

 
$
1

 
$
198

付款和其他調整
(33
)
 
(1
)
 
—

 
(34
)
2020年3月31日的應計餘額
$
157

 
$
6

 
$
1

 
$
164

付款和其他調整
(25
)
 
(1
)
 
—

 
(26
)
2020年6月30日的應計餘額
$
132

 
$
5

 
$
1


$
138

所得税費用
所得税支出是1.09億美元和2.49億美元在截至2020年6月30日的3個月和6個月，分別與1.31億美元和2.58億美元在同一時期，2019，分別為。我們的實際税率是13.6%和15.8%在截至2020年6月30日的3個月和6個月，分別與18.1%和19.0%在同一時期，2019，分別為。2020年第二季度的有效税率包括與外國税收抵免相關的估值免税額的減少。
業務線信息
我們的業務分為兩個業務部門：投資服務和投資管理，根據提供的產品和服務進行定義。這些業務線的經營結果不一定與其他公司(包括金融服務業的公司)的經營結果相提並論。
投資服務，穿過 道富環球服務、道富環球市場、道富環球交易所和CRD為機構客户提供服務，包括全球的共同基金、集體投資基金和其他投資池、企業和公共退休計劃、保險公司、投資經理、基金會和捐贈基金。產品包括：託管；產品和參與者級別的會計；每日定價和管理；主信託和主託管；

道富集團|19

管理層對財務狀況的探討與分析
以及行動的結果

投資銀行服務(非美國監管產生的基金監督角色)；記錄保存；現金管理；外匯、經紀和其他交易服務；證券金融和增強型託管產品；存款和短期投資設施；貸款和租賃融資；投資經理和另類投資經理業務外包；業績、風險和合規分析；以及支持機構投資者的財務數據管理。我們的CRD業務也屬於我們的投資服務業務，包括產品和服務，例如：投資組合建模和構建；交易訂單管理；投資風險和合規性；以及財富管理解決方案。
投資管理，通過道富環球顧問為我們的客户提供廣泛的投資管理策略和產品。我們的投資管理策略和產品涵蓋風險/回報範圍，包括核心和增強型指數、多資產策略、主動量化和基本面主動能力以及另類投資策略。我們的AUM目前主要是對指數化戰略進行加權。此外，我們還提供廣泛的服務和解決方案，包括環境、社會和治理投資、固定收益和固定貢獻以及全球信託解決方案(前身為外包首席投資官)。道富環球顧問公司(State Street Global Advisors)也是ETF的提供商，包括SPDR® ETF品牌。雖然管理費主要由AUM的價值和所採用的投資策略決定，但管理費也反映了其他因素，包括各自管理協議中規定的與績效費用有關的基準。
有關我們兩個業務部門的信息，以及與之相關的收入、費用和資本分配方法，請參閲註釋17合併財務報表在此表格10-Q中.
 
投資服務
表10：投資服務行業業績
(百萬美元，除非另有説明)
截至6月30日的三個月，
 
%變化
2020
 
2019
 
服務費
$
1,272

 
$
1,252

 
2
 %
外匯交易服務
312

 
240

 
30

證券金融
88

 
122

 
(28
)
軟件和處理費
229

 
163

 
40

手續費總收入
1,901

 
1,777

 
7

淨利息收入
571

 
623

 
(8
)
總收入
2,472

 
2,400

 
3

信貸損失準備金
52

 
1

 
尼姆

總費用
1,717

 
1,765

 
(3
)
所得税前收入費用
$
703

 
$
634

 
11

税前利潤率
28
%
 
26
%
 
 
 
 
 
 
 
 
(百萬美元，除非另有説明)
截至6月30日的六個月，
 
%變化
2020
 
2019
 
服務費
$
2,559

 
$
2,503

 
2
 %
外匯交易服務
746

 
486

 
53

證券金融
177

 
239

 
(26
)
軟件和處理費
366

 
343

 
7

手續費總收入
3,848

 
3,571

 
8

淨利息收入
1,234

 
1,302

 
(5
)
其他收入合計
2

 
(1
)
 
尼姆

總收入
5,084

 
4,872

 
4

信貸損失準備金
88

 
5

 
尼姆

總費用
3,576

 
3,629

 
(1
)
所得税前收入費用
$
1,420

 
$
1,238

 
15

税前利潤率
28
%
 
25
%
 
 
 
 
 
尼姆沒有意義
服務費
服務費，如中所示表10：投資服務行業業績，增加2%在這兩個版本中截至2020年6月30日的3個月和6個月，與去年同期相比2019, 主要原因是客户活動增加和淨新業務，但部分被緩和的定價逆風所抵消。外匯匯率通過以下方式對服務費產生負面影響1%在這兩個版本中截至2020年6月30日的3個月和6個月，與1%和2%分別在2019年同期。
在美國以外產生的維修費大約是47%和46%佔總維修費的比例為截至2020年6月30日的3個月和6個月，與大約47%年的兩個相同時期2019.

道富集團|20

管理層對財務狀況的探討與分析
以及行動的結果

表11：按產品分列的託管和/或管理資產
(單位：十億)
2020年6月30日
 
2019年12月31日
 
2019年6月30日
集體資金
$
9,111

 
$
9,796

 
$
9,272

共同基金
9,155

 
9,221

 
8,645

保險和其他產品
8,555

 
8,417

 
8,295

養老產品
6,694

 
6,924

 
6,542

總計
$
33,515

 
$
34,358

 
$
32,754

表12：按資產類別分列的託管和/或管理資產
(單位：十億)
2020年6月30日
 
2019年12月31日
 
2019年6月30日
股票
$
18,190

 
$
19,301

 
$
18,504

固定收益
11,342

 
10,766

 
10,089

短期和其他投資
3,983

 
4,291

 
4,161

總計
$
33,515

 
$
34,358

 
$
32,754

表13：按地理位置分列的託管和/或管理資產(1)
(單位：十億)
2020年6月30日
 
2019年12月31日
 
2019年6月30日
美洲
$
24,375

 
$
25,018

 
$
23,989

歐洲/中東/非洲
7,155

 
7,325

 
6,937

亞洲/太平洋
1,985

 
2,015

 
1,828

總計
$
33,515

 
$
34,358

 
$
32,754

 
 
(1) 地域組合一般基於為基金提供服務的實體的註冊地，不一定代表標的資產組合。
中新宣佈的資產維修任務2020年第二季度總計約為1620億美元。未來期間剩餘待安裝的維修資產總額約為1.04萬億美元自.起2020年6月30日這將在安裝後的未來期間反映在AUC/A中，並將在隨後的期間產生維修費收入。這些授權的全部收入影響將在幾個季度內實現，因為在此期間安裝了資產並增加了更多服務。
新的資產服務授權可能需要完成最終協議、適用董事會和股東的批准以及慣例的監管批准。未來期間尚待安裝的新資產維修授權和維修資產不包括某些新業務，這些業務已簽訂合同，但客户尚未提供公開披露的許可，並且預期安裝日期延長至超過一個季度。這些被排除的資產有時可能非常重要，它們將包括在新的資產維修任務中，並反映在客户許可期間仍待安裝的維修資產中。維修授權和維修資產是按毛額列報的，因此也不包括在意向終止或減少客户意向期間通知我們的客户的影響。
 
與我們的關係，這種關係有時可能很重要。
對於這些新的服務授權，一旦安裝完畢，我們就可以提供各種服務，包括會計、銀行貸款服務、合規報告和監測、託管、存管銀行服務、外匯、基金管理、對衝基金服務、中層辦公室外包、業績和分析、私募股權管理、房地產管理、證券金融、轉讓代理和財富管理服務。與新維修任務相關的收入可能會根據提供的服務範圍、安裝時間和資產類型而有所不同。
有關全球股票和固定收益估值對我們手續費收入的影響以及我們服務費收入的其他主要驅動因素的更多信息，請參閲本管理層討論和分析中的“綜合經營業績”中的“手續費收入”。
外匯交易服務
外匯交易服務收入，如表10：投資服務行業業績，增加30%和53%在截至2020年6月30日的3個月和6個月與去年同期相比，2019，主要是由於新冠肺炎大流行期間外匯交易量大幅增加和外匯波動性加劇。外匯交易業務由外匯交易產生的收入和經紀及其他交易服務產生的收入組成。63%和37%外匯交易服務收入分別佔全年外匯交易服務收入的2020年第二季度和69%和31%分別為截至2020年6月30日的六個月的外匯交易服務收入。
我們主要通過“直接銷售和交易”和“間接外匯交易”作為主要做市商賺取外匯交易收入。
•
直銷和貿易：代表與我們的交易部門直接聯繫的客户和投資經理以協商的匯率進行外匯交易。這些主要的做市活動包括由第三方託管人或大宗經紀商提供服務的基金的交易，以及由我們託管的基金。
•
間接外匯交易：代表與客户的外匯交易，對於這些客户，我們是基金的託管人，或他們的投資經理，通過我們的資產服務業務轉移到我們的外匯部門。我們以向客户披露的利率作為本金進行間接外匯交易。

道富集團|21

管理層對財務狀況的探討與分析
以及行動的結果

我們的外匯交易收入受到多種因素的影響，包括：客户外匯交易和相關價差的數量和類型；反映市場狀況的貨幣波動性；以及我們對與我們的外匯活動相關的匯率、利率和其他市場風險的管理。這些因素對我們外匯交易總收入的相對影響往往因時期而異。例如，假設所有其他因素保持不變，產品組合中交易量或買賣價差的增加或減少往往會導致與客户相關的外匯收入的增加或減少(視情況而定)。
我們使用間接外匯交易的客户，除了通過與我們沒有關聯的交易商執行他們的外匯交易外，還可以從間接外匯交易過渡到直接銷售和交易執行，包括我們的“街道外匯”服務，或者轉換到我們的電子交易平臺之一。我們繼續擔任主要做市商的Street FX使我們的客户能夠定義他們的外匯執行策略，並使外匯交易執行過程自動化，無論是對我們託管的資金還是對另一家銀行託管的資金。
我們還通過“電子外匯服務”和“其他交易、過渡管理和經紀收入”賺取外匯交易服務收入。
•
電子外匯服務：我們的客户可以選擇通過我們的一個電子交易平臺進行外匯交易。這些交易通過“點擊”費用產生收入。
•
其他交易、過渡管理和經紀收入：當我們的客户希望我們提升和保護投資組合價值時，他們可以選擇利用我們的過渡或貨幣管理能力，或者與我們的股權交易執行組進行交易。這些交易並不侷限於外匯交易，它們通過在管理這些投資組合期間進行的交易收取佣金來產生收入。
證券金融
我們的證券金融業務包括三個組成部分：
(1)代理貸款計劃道富環球顧問公司具有廣泛投資目標的管理型投資基金，我們稱之為道富環球顧問公司出借資金；
(二)面向第三方投資管理人和資產所有者的代理貸款計劃，我們稱之為代理貸款基金；
(3)我們作為本金進行的證券借貸交易，我們稱之為增強型託管業務。
 
從我們的代理借貸活動中賺取的證券金融收入，包括我們對與現金抵押品相關的利差和與非現金抵押品相關的費用的拆分，主要是出借證券數量、基礎抵押品的利差和費用以及我們在費用拆分中所佔份額的函數。
作為本金，我們的增強型託管業務從貸款客户或其他市場參與者那裏借入證券，然後將這些證券借給隨後的借款人，無論是我們的客户還是經紀/交易商。當貸款客户不能或選擇不直接與市場進行交易並執行交易和提供證券時，我們將擔任委託人。作為委託人，我們通過信用評級為交易提供支持。雖然我們以委託人的身份從第三方購買了我們提供的相當大比例的證券，但我們有能力通過指定我們為合格借款人的客户託管的資產來購買證券。
證券金融收入，如中所示表10：投資服務行業業績，減少28%和26%在截至2020年6月30日的3個月和6個月與去年同期相比，2019，主要是由於由於客户去槓桿化而增加的託管餘額減少，以及由於混合轉向固定收益資產和較低的利差而導致的機構貸款收入下降。市場影響可能會繼續影響客户對證券金融的需求，從而影響我們未來從證券借貸活動中獲得的收入和盈利能力。此外，不斷變化的監管環境，包括修訂或提議的資本和流動性標準、對這些標準的解釋以及我們自己的資產負債表管理活動，可能會影響我們未來提供代理貸款或增強託管業務的方式、我們證券貸款活動的數量以及相關收入和盈利能力的調整。
軟件和處理費
軟件和處理費用收入包括各種類型的費用和收入，包括軟件許可和維護費用、我們結構性產品業務的費用和其他收入，包括我們合資企業投資的股權收入、出售其他資產的損益、與市場相關的調整以及與某些税收優惠投資相關的收入。
軟件和處理費收入，在表10：投資服務行業業績，增加40%和7%在截至2020年6月30日的3個月和6個月與去年同期相比，2019，主要是由於CRD收入增加和與市場相關的調整。

道富集團|22

管理層對財務狀況的探討與分析
以及行動的結果

我們於2018年10月1日收購了CRD。與CRD提供的前臺解決方案相關的收入主要來自銷售定期軟件許可證和作為服務安排的軟件，包括諮詢和實施服務、軟件支持和維護等專業服務。大約50%-70%的與銷售本地安裝的軟件相關的收入在客户從獲得軟件許可證的訪問和使用中受益的時間點確認，百分比根據合同的長度和其他合同條款而變化。其餘的本地安裝收入在合同期限內確認，因為提供了維護和其他服務。在續訂內部部署軟件合同時，遵循相同的收入確認模式，續訂時確認50%-70%，餘額在合同期限內確認。當客户不擁有軟件時，與軟件即服務(SaaS)相關安排的收入將在提供服務時在合同期限內確認。續訂SaaS安排後，收入將繼續確認，因為服務是根據新合同提供的。由於CRD收入部分的核算方式存在這些差異，CRD收入可能比其他業務部門每個季度的差異更大。
CRD貢獻了大約1.38億美元和2.33億美元在年收入總額中截至2020年6月30日的3個月和6個月，分別與8700萬美元和1.83億美元在同一時期，2019，分別為。三個月和六個月期間收入的增長都是由CRD財富客户的大量實施和多個客户續簽推動的。
與關聯實體的CRD收入，在我們的合併財務報表中被剔除，是700萬美元和1200萬美元在截至2020年6月30日的3個月和6個月，分別與400萬美元和700萬美元分別在2019年同期。
費用
投資服務總費用下降3%和1%在截至2020年6月30日的3個月和6個月與去年同期相比，2019，主要是由於資源紀律舉措和供應商節約，但部分被技術基礎設施和運營投資所抵消。
CRD貢獻了大約6100萬美元和1.19億美元在總費用中截至2020年6月30日的3個月和6個月，分別與4600萬美元和8700萬美元在同一時期，2019，分別為。此外，與CRD相關的費用包括1600萬美元和3300萬美元在攤銷中
 
項目中的其他無形資產截至2020年6月30日的3個月和6個月，分別與1700萬美元和3200萬美元分別在2019年同期。
有關費用的其他信息在本管理層討論和分析的“綜合經營結果”中的“費用”項下提供。
投資管理
表14：投資管理業務線結果
(百萬美元，除非另有説明)
截至6月30日的三個月，
 
%變化
2020
 
2019
 
管理費
$
425

 
$
441

 
(4
)%
外匯交易服務(1)
32

 
33

 
(3
)
證券金融
4

 
4

 
尼姆

軟件和處理費(2)
16

 
5

 
尼姆

手續費總收入
477

 
483

 
(1
)
淨利息收入
(12
)
 
(10
)
 
尼姆

總收入
465

 
473

 
(2
)
總費用
353

 
377

 
(6
)
所得税前收入費用
$
112

 
$
96

 
17

税前利潤率
24
%
 
20
%
 
 
 
 
 
 
(百萬美元，除非另有説明)
截至6月30日的六個月，
 
%變化
2020
 
2019
 
管理費
$
874

 
$
861

 
2
 %
外匯交易服務(1)
57

 
67

 
(15
)
證券金融
7

 
5

 
尼姆

軟件和處理費(2)
(9
)
 
16

 
尼姆

手續費總收入
929

 
949

 
(2
)
淨利息收入
(11
)
 
(16
)
 
尼姆

總收入
918

 
933

 
(2
)
總費用
738

 
783

 
(6
)
所得税前收入費用
$
180

 
$
150

 
20

税前利潤率
20
%
 
16
%
 
 
 
 
(1) 包括與道富環球顧問公司(State Street Global Advisors)相關的某些ETF的收入，我們擔任這些ETF的分銷和營銷代理。
(2)包括主要由股票市場波動推動的其他收入項目。
尼姆沒有意義
管理費
管理費下降4%在2020年第二季度，與去年同期相比2019, 主要原因是機構資金淨流出，但部分被現金和ETF的淨流入所抵消，特別是SPDR®投資組合和行業ETF的淨流入。管理費增加2%在截至2020年6月30日的6個月與#年同期相比2019，主要是由於股票市場平均水平上升，現金和ETF淨新業務，但部分被機構資金外流和費用較高的機構產品的組合變化所抵消。

道富集團|23

管理層對財務狀況的探討與分析
以及行動的結果

在美國以外產生的管理費大約是26%和27%佔總管理費的比例截至2020年6月30日的3個月和6個月，與大約27%在兩個相同的時期2019.
表15：按資產類別和投資方式分列的管理資產
(單位：十億)
2020年6月30日
 
2019年12月31日
 
2019年6月30日
股本：
 
 
 
 
 
這是一項非常活躍的活動。
$
75

 
$
88

 
$
86

他是被動的。
1,770

 
1,903

 
1,757

總股本
1,845

 
1,991

 
1,843

固定收益：
 
 
 
 
 
這是一項非常活躍的活動。
91

 
89

 
93

他是被動的。
385

 
379

 
357

固定收益總額
476

 
468

 
450

現金(1)
390

 
324

 
319

多資產類別解決方案：
 
 
 
 
 
這是一項非常活躍的活動。
23

 
24

 
23

他是被動的。
135

 
133

 
132

全面的多資產類別解決方案
158

 
157

 
155

另類投資(2):
 
 
 
 
 
這是一項非常活躍的活動。
19

 
21

 
21

他是被動的。
166

 
155

 
130

另類投資總額
185

 
176

 
151

總計
$
3,054

 
$
3,116

 
$
2,918

 
 
(1) 包括在混合結構或獨立賬户中持有的浮動和不變資產淨值投資組合。
(2)  包括房地產投資信託、貨幣和大宗商品，包括SPDR® 黃金股和SPDR®Gold MiniSharesSM Trust。我們不是SPDR的投資經理® 黃金股和SPDR® MiniSharesSM Trust，但擔任營銷代理。
表16：按資產類別劃分的交易所買賣基金(1)
(單位：十億)
2020年6月30日
 
2019年12月31日
 
2019年6月30日
另類投資(2)
$
77

 
$
56

 
$
48

現金
16

 
9

 
9

權益
571

 
618

 
548

固定收益
90

 
85

 
77

交易所交易基金總額
$
754

 
$
768

 
$
682

 
 
(1) ETF是上表中列出的AUM的組成部分。
(2)  包括房地產投資信託、貨幣和大宗商品，包括SPDR® 黃金股和SPDR®Gold MiniSharesSM Trust。我們不是SPDR的投資經理® 黃金股和SPDR® MiniSharesSM Trust，但擔任營銷代理。
表17：所管理資產的地域組合(1)
(單位：十億)
2020年6月30日
 
2019年12月31日
 
2019年6月30日
北美
$
2,104

 
$
2,115

 
$
1,965

歐洲/中東/非洲
462

 
493

 
471

亞洲/太平洋
488

 
508

 
482

總計
$
3,054

 
$
3,116

 
$
2,918

 
 
(1) 地域組合以客户所在地或基金管理地點為基礎。

道富集團|24

管理層對財務狀況的探討與分析
以及行動的結果

表18：按產品類別劃分的管理資產中的活動
(單位：十億)
權益
 
固定收益
 
現金(1)
 
多資產類別解決方案
 
另類投資(2)
 
總計
截至2018年12月31日的餘額
$
1,544

 
$
422

 
$
287

 
$
132

 
$
126

 
$
2,511

長期機構流動，淨額(3)
26

 
(7
)
 
—

 
3

 
16

 
38

交易所交易基金(ETF)淨流量
13

 
15

 
—

 
—

 
6

 
34

現金資金流，淨額
—

 
—

 
31

 
—

 
—

 
31

總流量，淨額
39

 
8

 
31

 
3

 
22

 
103

市場升值(貶值)
404

 
38

 
6

 
22

 
28

 
498

外匯影響
4

 
—

 
—

 
—

 
—

 
4

總市場/外匯影響
408

 
38

 
6

 
22

 
28

 
502

截至2019年12月31日的餘額
$
1,991

 
$
468

 
$
324

 
$
157

 
$
176

 
$
3,116

長期機構流動，淨額(3)
2

 
(20
)
 
(1
)
 
2

 
(4
)
 
(21
)
交易所交易基金(ETF)淨流量
(5
)
 
6

 
7

 
—

 
15

 
23

現金資金流，淨額
—

 
—

 
60

 
—

 
—

 
60

總流量，淨額
(3
)
 
(14
)

66


2


11

 
62

市場升值(貶值)
(136
)
 
23

 
1

 
(1
)
 
1

 
(112
)
外匯影響
(7
)
 
(1
)
 
(1
)
 
—

 
(3
)
 
(12
)
總市場/外匯影響
(143
)
 
22

 
—

 
(1
)
 
(2
)
 
(124
)
截至2020年6月30日的餘額
$
1,845

 
$
476

 
$
390

 
$
158

 
$
185

 
$
3,054

 
 
(1) 包括在混合結構或獨立賬户中持有的浮動和不變資產淨值投資組合。
(2)  包括房地產投資信託、貨幣和大宗商品，包括SPDR® 黃金股和SPDR®Gold MiniSharesSM Trust。我們不是SPDR的投資經理® 黃金股和SPDR® MiniSharesSM Trust，但擔任營銷代理。
(3) 金額代表長期投資組合，不包括ETF。
表19：按產品類別劃分的管理資產中的活動
 
 
 
 
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
(單位：十億)
2020
 
2019
 
2020
 
2019
期初餘額
$
2,689

 
$
2,805

 
$
3,116

 
$
2,511

淨資產流動：
 
 
 
 
 
 
 
長期制度性
(31
)
 
16

 
(21
)
 
68

etf
26

 
1

 
23

 
(2
)
現金基金
28

 
3

 
60

 
27

總流量，淨額
23

 
20

 
62

 
93

市場升值(貶值)
324

 
86

 
(112
)
 
309

外匯影響
18

 
7

 
(12
)
 
5

總市場/外匯影響
342

 
93

 
(124
)
 
314

期末餘額
$
3,054

 
$
2,918

 
$
3,054

 
$
2,918

費用
投資管理總費用下降6%在這兩個版本中截至2020年6月30日的3個月和6個月，與去年同期相比2019，主要得益於資源紀律舉措和流程重組帶來的節省。
有關費用的其他信息在本管理層討論和分析的“綜合經營結果”中的“費用”項下提供。

道富集團|25

管理層對財務狀況的探討與分析
以及行動的結果

財務狀況
我們的綜合條件報表的結構主要是由我們的投資服務和投資管理業務部門產生的負債驅動的。我們客户的需求和我們的經營目標決定了資產負債表的數量、組合和貨幣面值。當我們的客户在全球範圍內進行現金管理和投資活動時，他們利用構成我們大部分負債的存款和短期投資。這些負債通常以有息交易賬户存款(以多種貨幣計價)、無息活期存款和回購協議的形式存在，這些存款通常為我們的客户提供短期投資選擇。
客户發起的交易產生的存款和其他負債投資於合同到期日通常比我們的負債長得多的資產；然而，我們評估我們的存款的運營性質，並尋求保持那些非運營性質的負債的適當短期流動性，併為我們的運營存款維持較長期的資產。我們的資產主要包括在我們的AFS或HTM投資組合中持有的證券和短期金融工具，如銀行的有息存款和根據轉售協議購買的證券。資產的實際組合受到客户負債的特點以及我們希望保持高質量資產的多樣化投資組合的願望的影響。
 

表20：平均條件陳述(1)
 
截至6月30日的六個月，
(單位：百萬)
2020
 
2019
資產：
 
 
 
銀行的有息存款
$
76,931

 
$
48,462

根據轉售協議購買的證券
2,574

 
2,373

交易賬户資產
896

 
879

美國財政部和聯邦機構：
 
 
 
直接義務
14,142

 
14,690

抵押貸款和資產支持證券
44,374

 
40,568

州和政區
1,755

 
1,911

其他投資：
 
 
 
資產支持證券
10,499

 
9,207

抵押貸款支持證券和債券
712

 
949

其他債務投資和股權證券
25,070

 
21,781

根據貨幣市場流動性安排購買的持有至到期的投資證券
10,541

 
—

總投資證券
107,093

 
89,106

貸款
27,919

 
23,442

其他生息資產
10,298

 
15,195

平均總生息資產
225,711

 
179,457

現金和銀行到期款項
3,668

 
3,547

其他無息資產
38,556

 
37,538

平均總資產
$
267,935

 
$
220,542

負債和股東權益：
 
 
 
有息存款：
 
 
 
美國
$
85,672

 
$
65,522

非美國
65,658

 
60,543

有息存款總額(2)
151,330

 
126,065

根據回購協議出售的證券
2,584

 
1,630

貨幣市場流動性安排下的短期借款
10,612

 
—

其他短期借款
3,017

 
1,601

長期債務
14,431

 
11,092

其他有息負債
3,446

 
4,309

平均有息負債總額
185,420

 
144,697

無息存款(2)
37,284

 
29,895

其他無息負債
20,867

 
21,055

優先股東權益
2,666

 
3,690

普通股股東權益
21,698

 
21,205

平均總負債和股東權益
$
267,935

 
$
220,542

 
 
(1) 關於我們的平均狀況陳述的其他信息，主要是我們的生息資產和有息負債，在本管理層的討論和分析中包括的“淨利息收入”中提供。
(2) 存款總額平均1886.1億美元在截至2020年6月30日的6個月 與1559.6億美元在#年的同一時期2019.

道富集團|26

管理層對財務狀況的探討與分析
以及行動的結果

投資證券
表21：投資證券的賬面價值
(單位：百萬)
2020年6月30日
 
2019年12月31日
可供銷售：
 
 
 
美國財政部和聯邦機構：
 
 
 
直接義務
$
5,804

 
$
3,487

抵押貸款支持證券
16,676

 
17,838

美國財政部和聯邦機構總數
22,480

 
21,325

資產支持證券：
 
 
 
學生貸款(1) 
404

 
531

信用卡
90

 
89

抵押貸款債券
1,919

 
1,820

總資產支持證券
2,413

 
2,440

非美國債務證券：
 
 
 
抵押貸款支持證券
1,706

 
1,980

資產支持證券
1,891

 
2,179

政府證券
13,119

 
12,373

其他
10,062

 
8,658

非美國債務證券總額
26,778

 
25,190

州和政區
1,723

 
1,783

抵押抵押債券
90

 
104

其他美國債務證券
2,747

 
2,973

可供銷售總額
$
56,231

 
$
53,815

 
 
 
 
持有至到期(2):

 
 
美國財政部和聯邦機構：
 
 
 
直接義務
$
8,179

 
$
10,311

抵押貸款支持證券
28,204

 
26,297

美國財政部和聯邦機構總數
36,383

 
36,608

資產支持證券：
 
 
 
學生貸款(1) 
4,148

 
3,783

總資產支持證券
4,148

 
3,783

非美國債務證券：
 
 
 
抵押貸款支持證券
339

 
366

政府證券
393

 
328

非美國債務證券總額
732

 
694

抵押抵押債券
585

 
697

總計
41,848

 
41,782

貨幣市場共同基金流動性安排下的持有至到期日(3)
11,261

 
—

持有至到期日合計
$
53,109

 
$
41,782

 
 
 
(1) 主要由聯邦政府擔保的證券組成，至少97%標的貸款的違約本金和應計利息。
(2)包括從AFS轉移之日以攤餘成本或公允價值計算的證券。
(3)完全由美國證券公司組成。
有關我們的投資證券組合的更多信息，包括我們的投資證券信貸損失撥備，請參閲注3合併財務報表在此表格10-Q中.
我們管理我們的投資證券組合，以符合我們客户負債的利率和期限特徵，並考慮到全球利率環境，並在我們綜合條件聲明的整體結構的背景下進行管理。
 
我們認為，多元化、高信用的投資證券組合是我們綜合條件表管理的重要因素。
我們投資證券組合的平均存續期是2.4年和2.7年自.起2020年6月30日和2019年12月31日，分別為。證券存續期的減少主要是由於根據MMLF計劃購買的證券的HTM投資組合大幅增加。不包括在MMLF計劃下購買的HTM證券，我們的投資證券組合的平均存續期為2.8年和2.7年自.起2020年6月30日和2019年12月31日，分別為。
如下表所示，大約90%投資組合的賬面價值被評為“aaa”或“aa”。2020年6月30日和2019年12月31日，不包括根據MMLF計劃購買的證券。美聯儲已經承擔了根據MMLF計劃購買的資產的信用風險，包括市政證券。根據MMLF計劃購買的證券主要是短期證券。
表22：按外部信用評級劃分的投資組合(不包括根據MMLF計劃購買的證券)
 
2020年6月30日
 
2019年12月31日
AAA級(1)
76
%
 
77
%
AA型
14

 
13

A
5

 
5

血腦屏障
5

 
5

低於BBB
—

 
—

 
100
%
 
100
%
 
 
 
(1) 包括分開評級的美國公債和聯邦機構證券，穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investors Service)的“AAA”和標準普爾(Standard&Poor’s)的“AA+”，還包括沒有明確評級但得到美國政府明確或假定擔保的機構MBS證券。
自.起2020年6月30日和2019年12月31日在資產類別構成方面，投資組合是多樣化的。下表列出了這些資產類別的構成。
表23：按資產類別劃分的投資組合
 
2020年6月30日
 
2019年12月31日
美國機構
抵押貸款支持證券
36
%
 
41
%
外國主權
18

 
19

美國國債
13

 
14

資產支持證券
10

 
11

其他信貸(1)
23

 
15

 
100
%
 
100
%
 
 
(1) 包括根據MMLF計劃購買的證券。

道富集團|27

管理層對財務狀況的探討與分析
以及行動的結果

非美國債務證券
大致25%和27%截至日前，我們投資證券組合總賬面價值的一半是非美國債務證券。2020年6月30日和2019年12月31日，分別為。
表24：非美國債務證券(1)
(單位：百萬)
2020年6月30日
 
2019年12月31日
可供銷售：
 
 
 
加拿大
$
2,966

 
$
2,611

歐式(2)
2,659

 
2,101

法國
2,475

 
2,223

澳大利亞
2,300

 
2,409

德國
1,903

 
1,944

西班牙
1,579

 
1,531

比利時
1,474

 
977

奧地利
1,422

 
1,398

英國
1,395

 
1,608

日本
1,372

 
1,363

荷蘭
1,351

 
1,524

愛爾蘭
1,123

 
1,235

芬蘭
1,039

 
846

意大利
998

 
1,113

亞洲人(2)
713

 
581

香港
427

 
617

瑞典
237

 
156

盧森堡
76

 
124

巴西
68

 
93

挪威
56

 
51

其他(3)
1,145

 
685

總計
$
26,778

 
$
25,190

持有至到期：
 
 
 
新加坡
$
281

 
$
214

英國
120

 
126

德國
112

 
112

澳大利亞
92

 
109

西班牙
83

 
85

其他
44

 
48

總計
$
732

 
$
694

 
 
(1) 地理位置主要是根據抵押品或發行人的住所確定的。
(2) 完全由超國家紐帶組成。
(3) 包括大約10.97億美元和6.18億美元自.起2020年6月30日和2019年12月31日，分別與以下內容相關超國家和非美國機構債券.
大致76%和74%這些非美國債務證券的總賬面價值被評為“AAA”或“AA”2020年6月30日和2019年12月31日，分別為。自.起2020年6月30日和2019年12月31日，大約21%和27%這些非美國債務證券的總賬面價值分別為浮動利率。
自.起2020年6月30日，我們的非美國債務證券的平均市淨率為101.1%，以及未實現税前淨收益合計為3.12億美元,
 
由以下項目的未實現收益總額組成3.57億美元和未實現虧損總額4500萬美元。這些未實現的金額包括：
•
税前未實現淨收益為2.59億美元，由以下未實現收益總額組成2.97億美元和未實現虧損總額3800萬美元，與非美國AFS債務證券相關；以及
•
税前未實現淨收益為5300萬美元，由以下未實現收益總額組成6000萬美元和未實現虧損總額700萬美元，與非美國HTM債務證券相關。
自.起2020年6月30日，在“加拿大”項下列出的證券由加拿大政府以及非美國機構證券和市政當局組成。“法國”項下列出的證券包括主權債券、非美國機構證券、ABS、公司債、擔保債券和商業票據.此外，非美國MBS和ABS的基礎抵押品主要包括澳大利亞、德國、英國、荷蘭和意大利的抵押貸款。
市政義務
我們攜帶了大約17億美元在我們的投資證券組合中，市政證券被歸類為州和政治部門，截至2020年6月30日，如中所示表21：投資證券的賬面價值，所有這些都被歸類為AFS。自.起2020年6月30日，我們還提供了大約100億美元向市政發行人提供信貸和流動性安排。
表25：州和市政債務(1)
(百萬美元)
市政合計
有價證券(2)
 
信貸銀行和
流動性：
設施(3)
 
總計
 
佔全市城市總數的%
暴露
2020年6月30日
 
 
 
 
 
 
髮卡人狀況：
 
 
 
 
 
 
 
德克薩斯州
$
313

 
$
2,314

 
$
2,627

 
22
%
紐約
519

 
1,773

 
2,292

 
19

加利福尼亞
144

 
2,065

 
2,209

 
18

馬薩諸塞州
440

 
1,059

 
1,499

 
12

總計
$
1,416

 
$
7,211

 
$
8,627

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2019年12月31日
 
 
 
 
 
 
髮卡人狀況：
 
 
 
 
 
 
 
德克薩斯州
$
275

 
$
2,345

 
$
2,620

 
23
%
加利福尼亞
111

 
2,114

 
2,225

 
20

紐約
283

 
1,531

 
1,814

 
16

馬薩諸塞州
442

 
809

 
1,251

 
11

總計
$
1,111

 
$
6,799

 
$
7,910

 
 
 
 
 
 
(1) 佔我們總市政信貸敞口的5%或更多，約120.5億美元和113.2億美元在我們的所有業務中，截至2020年6月30日和2019年12月31日，分別為。
(2) 包括大約3.7億美元市政HTM MMLF證券.
(3) 包括市政貸款，這些貸款也在表26：美國和非美國貸款.

道富集團|28

管理層對財務狀況的探討與分析
以及行動的結果

我們的市政證券總風險敞口在表25：州和市義務人，主要集中在評級較高的交易對手，大約有86%評級為“AAA”或“AA”或同等評級的債務人2020年6月30日。此外，自2020年6月30日，大約27%, 71%和2%我們的市政證券敞口總額中，分別與一般義務債券、收入債券和認證參與相關。投資組合在地理上也是多樣化的，代表我們最大敞口的州廣泛分佈在美國各地。
關於我們的市政證券減值評估的更多信息請參見附註。3 合併財務報表在此表格10-Q中.
貸款
表26：美國和非美國貸款
(單位：百萬)
截至2020年6月30日
 
截至2019年12月31日
國內(1):
 
 
 
商業和金融：
 
 
 
基金財務(2)
$
9,696

 
$
10,270

槓桿貸款
3,071

 
3,342

透支
2,292

 
1,739

其他(3)
2,450

 
3,411

商業地產
1,944

 
1,766

國內生產總值
19,453

 
20,528

外國(1):
 
 
 
商業和金融：
 
 
 
基金財務(2)
3,986

 
3,145

槓桿貸款
1,230

 
1,119

透支
2,163

 
1,517

其他(3)
28

 
—

國外合計
7,407

 
5,781

貸款總額
26,860

 
26,309

貸款損失撥備
(141
)
 
(74
)
貸款，扣除津貼後的淨額
$
26,719

 
$
26,235

 
 
 
 
(1) 國內和國外的分類是基於借款人的住所國。
(2) 基金融資貸款主要包括50.26億美元貸款給真正的貨幣基金，72.72億美元私募股權資本呼籲融資貸款和8.2億美元提供給業務發展公司的貸款，截至2020年6月30日，與60.4億美元貸款給真正的貨幣基金，60.76億美元私募股權資本呼籲融資貸款和9.32億美元提供給業務發展公司的貸款，截至2019年12月31日.
(3) 包括14.48億美元證券融資貸款，9.33億美元向市政當局和地方政府提供的貸款9700萬美元截至的其他貸款2020年6月30日和25.37億美元證券融資貸款，8.48億美元向市政當局和地方政府提供的貸款2600萬美元截至的其他貸款2019年12月31日.
商業和金融部門的貸款增加，截至2020年6月30日與2019年12月31日主要原因是客户透支水平較高，因為我們幫助客户在2020年前六個月促進了更高的貿易和外匯活動結算。
自.起2020年6月30日和2019年12月31日，我們的槓桿貸款，總額約為43億美元和44.6億美元，分別為。此外，我們有具有約束力的無資金承諾，截至2020年6月30日和
 
2019年12月31日的8700萬美元和1.76億美元分別加入這樣的財團。關於這些資金不足的承諾的更多信息見注9合併財務報表在此表格10-Q中.
這些槓桿貸款在我們的內部風險評級框架下主要評級為“投機性”(見綜合財務報表附註4在此表格10-Q中)，外部評級為“BBB”、“BB”或“B”，大約83%和86%截至，評級為“BB”或“B”的貸款2020年6月30日和2019年12月31日，分別為。我們的投資戰略通常包括將我們的投資限制在由主要全球金融機構承保的更大、流動性更強的信貸上，將我們的內部信用分析流程應用於每一項潛在投資，並按交易對手和行業細分分散我們的風險敞口。然而，與我們投資組合中評級較高的貸款相比，這些貸款有很大的信貸損失敞口。
備註中提供了有關我們所有貸款部門以及基礎類別的更多信息4合併財務報表在此表格10-Q中.
截至目前，在問題債務重組中沒有任何貸款被修改2020年6月30日和2019年12月31日.
信貸損失準備
表27：信貸損失撥備
 
截至6月30日的六個月，
(單位：百萬)
2020
 
2019(1)
信貸損失撥備：
 
 
 
期初餘額(2)
$
93

 
$
83

信貸損失準備金(供資承付款)(3)
86

 
5

信貸損失準備金(無資金承付款)(1)
(1
)
 
—

信貸損失準備金(持有至到期證券和所有其他)
3

 
—

沖銷(4)
(19
)
 
—

外匯轉換
1

 
—

期末餘額
$
163


$
88

 
 
 
(1) 在採用ASU 2016-13兩年期之前，無資金承付款的撥備在合併損益表中記在其他費用項下。自2020年第一季度採用ASU 2016-13年以來，範圍內所有資產的撥備均計入綜合損益表的信貸損失撥備。
(2)從2020年開始，由於採用ASU 2016-13，餘額活動將不再與2019年12月31日的期末餘額掛鈎。有關其他資料，請參閲本表格10-Q中的綜合財務報表附註1。 
(3) 信貸損失準備金主要涉及商業和金融貸款。 
(4) 這些沖銷與商業和金融貸款有關。
如上所述，我們在2020年1月採用了ASU 2016-13。 有關這一新標準的更多信息，請參閲本表格10-Q中合併財務報表的附註1。

道富集團|29

管理層對財務狀況的探討與分析
以及行動的結果

我們記錄了與按攤銷成本持有的貸款和金融資產有關的信貸損失準備金，包括歸類為HTM的投資證券和5200萬美元和8800萬美元在截至2020年6月30日的3個月和6個月分別基於CECL方法，與100萬美元和500萬美元分別在2019年同期(根據之前的已發生虧損模式)。其他資料載於本表格10-Q的綜合財務報表附註4。有關之前損失模型的其他信息，請參閲2019年10-K表格的附註4。
截至2020年6月30日，大約1.13億美元我們的信貸損失撥備與商業和金融部門包括的槓桿貸款有關，而6400萬美元自.起2019年6月30日，反映了投資組合信貸的遷移。隨着我們對當前和未來經濟前景的看法發生變化，我們對與這些貸款相關的信貸損失的撥備可能會受到影響，因為信貸損失撥備的變化反映了我們貸款組合中的信用評級下調，以及管理層對截至季度末的經濟前景的下調。剩下的5000萬美元和800萬美元自.起2020年6月30日和2019分別與表外承諾和以攤銷成本持有的其他金融資產有關，包括持有至到期的投資證券。
在收購HTM證券時確認信貸損失撥備，當投資證券的公允價值和預期未來現金流量低於其攤餘成本基礎時，確認AFS證券的信貸損失撥備。有關其他資料，請參閲本表格10-Q中的綜合財務報表附註3。我們對減值的評估涉及對經濟和安全特定因素的評估。這些因素是基於管理層得出的估計，這些估計考慮了當前的市場狀況和特定於證券的表現。如果市場狀況比管理層的預期更差，或由於特殊的債券表現，與信貸相關的減值部分尤其可能增加，並將計入信貸損失撥備。關於信貸損失準備、減值淨損失和未實現損失總額的補充資料載於附註。3合併財務報表在此表格10-Q中.
跨境出類拔萃
跨境未清償債務是指非美國交易對手以美元或其他非當地貨幣計價的應付給我們的金額，以及非美國本幣索賠，這些索賠不是由本幣債務提供資金的。我們的跨境差額主要包括銀行存款；貸款和租賃融資，包括短期預付款；
 
投資證券；與外匯和利率合約有關的金額；以及證券金融。 除了信用風險外，跨境未清償債務還存在這樣的風險，即由於一個國家的政治或經濟條件，借款人可能無法履行到期的本金和/或利息的合同償還義務，因為借款人償還債務所需的外匯不可用或受到限制。
隨着市場和經濟狀況的變化，主要的獨立信用評級機構可能會下調美國和非美國金融機構和主權發行人的評級，這些機構和主權發行人過去一直是，未來也可能是我們的重要交易對手，或者其金融工具是我們為緩解信用風險而依賴的抵押品，未來可能會再次這樣做。因此，我們可能面臨更大的交易對手風險，導致負面評級波動。
跨境出類拔萃的情況出現在表28：跨境未清償債務，大約代表25%和28%在截至以下日期的合併總資產中2020年6月30日和2019年12月31日，分別為。
表28：跨境未清償債務(1)
(單位：百萬)
投資證券和其他資產 
 
衍生工具和借出的證券
 
跨境未清償債務總額
2020年6月30日
 

 
 
 
 
德國
$
20,814

 
$
426

 
$
21,240

英國
14,153

 
1,845

 
15,998

日本
11,337

 
594

 
11,931

澳大利亞
4,213

 
1,464

 
5,677

盧森堡
4,520

 
1,035

 
5,555

加拿大
3,222

 
1,830

 
5,052

法國
3,179

 
605

 
3,784

2019年12月31日
 
 
 
 
 

德國
$
20,968

 
$
217

 
$
21,185

英國
13,764

 
1,468

 
15,232

日本
11,121

 
555

 
11,676

盧森堡
3,399

 
668

 
4,067

加拿大
2,955

 
783

 
3,738

澳大利亞
3,100

 
597

 
3,697

法國
2,813

 
240

 
3,053

愛爾蘭
1,988

 
641

 
2,629

11.瑞士
1,724

 
589

 
2,313

 
 
 
(1) 跨境突出包括我們開展業務的國家，截至所示日期，這些國家至少佔我們合併總資產的1%。
自.起2020年6月30日，愛爾蘭、瑞士和荷蘭的跨境未清償債務總額佔我們綜合資產的0.75%至1%，約為27.6億美元，分別為26.3億美元和22.6億美元。自.起2019年12月31日，荷蘭的跨境未清償債務總額佔我們綜合資產的0.75%至1%，大約18.9億美元.

道富集團|30

管理層對財務狀況的探討與分析
以及行動的結果

風險管理
在我們全球商業活動的正常過程中，我們面臨着各種各樣的風險，其中一些風險是金融服務業固有的，另一些風險則更具體地存在於我們的商業活動中。我們的風險管理框架側重於重大風險，包括以下幾個方面：
•
信用風險和交易對手風險；
•
流動性風險、融資和管理；
•
操作風險；
•
信息技術風險；
•
與我們的交易活動相關的市場風險；
•
與我們的非交易活動相關的市場風險，我們稱之為資產負債管理，主要包括利率風險；
•
模型風險；
•
戰略風險；和
•
聲譽、受託和商業行為風險。
這些風險中的許多，以及可能影響我們的業務和我們的合併財務報表的每種風險的某些潛在因素，在我們的2019年Form 10-K項目1A(風險因素)下的第18至47頁詳細討論。
有關我們風險管理的更多信息，包括我們的風險偏好框架和風險治理委員會結構，請參閲2019年表格10-K中項目7“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”下的第80至84頁“風險管理框架”。
信用風險管理
我們將信用風險定義為如果交易對手、借款人或義務人(統稱為交易對手)不能或不願意根據相關合同條款償還借款或結算交易，則發生財務損失的風險。我們在我們傳統的非交易借貸活動中承擔信用風險，例如貸款和或有承諾，在我們的投資證券組合中承擔信用風險(如果有交易對手的追索權)，以及我們的直接和間接交易活動中，例如根據轉售協議購買的證券、本金證券借貸和外匯和賠償機構證券借貸。我們還在日常金庫、證券和其他結算業務中承擔信用風險，以存款和其他現金餘額的形式與中央銀行或私營部門機構和應收手續費進行結算。
信貸損失準備
我們維持信貸損失準備金，以支持我們的資產負債表上的信貸敞口，包括以攤銷成本持有的金融資產和
 
持有至到期的投資證券。我們還對資金不足的承諾和信用證保留一定的準備金，以支持我們的失衡信用風險敞口。這兩個部分加在一起代表信貸損失撥備。對信貸損失撥備充足性的審查和評估全年都在進行，但至少每季度進行一次，並基於我們對投資組合中風險水平的評估，以及合理和可支持的預測及其在我們預期信貸損失時對交易對手的影響。我們利用多種經濟情景，包括基線情景、上行情景和下行情景，來制定管理層對未來預期虧損的預測。
2020年第二季度使用的經濟預測反映了經濟前景的重大轉變，預計由於新冠肺炎的影響，經濟將在幾個季度內收縮。我們在2020年3月下旬採取措施，將新冠肺炎疫情對用於確定信貸損失撥備的經濟預測的影響納入考慮。隨着新信息的出現，這種前景將繼續演變，如果經濟預測相對於用於確定我們截至2020年6月30日的信貸損失撥備的信息惡化，我們的信貸損失撥備將在未來一段時間內相應增加。市場和經濟的不確定性也增加了我們作為向投資池和其他機構投資者提供信貸的活動所固有的風險。有關信貸損失撥備的補充資料載於本表格10-Q的綜合財務報表附註4。
有關我們的信用風險管理框架的更多信息，包括我們的核心政策和原則、結構和組織、信用評級、風險參數估計、信用風險緩解、信用限額、報告、監測和控制，請參閲2019年表格10-K中項目7“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”下的第84至89頁“風險管理框架”。
流動性風險管理
我們的流動性框架根據我們的活動、規模和其他適當的風險相關因素考慮潛在風險領域。在管理流動性風險時，我們採用限制，維護既定的指標和預警指標，並進行例行壓力測試，以確定潛在的流動性需求。這一過程涉及對內部和外部情景的綜合評估，這些情景有助於我們衡量我們的流動性狀況，並確定現金需求的潛在增加或可用現金來源的減少，以及我們進入全球資本市場的能力的潛在損害。

道富集團|31

管理層對財務狀況的探討與分析
以及行動的結果

我們在全球統一的基礎上管理我們的流動性。我們還在母公司以及道富銀行的某些分行和子公司獨立管理流動性。道富銀行一般可以進入市場，資金來源僅限於銀行，比如聯邦基金市場和美聯儲的貼現窗口。母公司被管理為更保守的流動性狀況，反映了更窄的市場準入。此外，母公司通常持有或主要通過母公司的直接子公司SSIF持有或直接獲得支持協議，如本管理層討論和分析的“流動性使用”部分所述，有足夠的現金來滿足其當前的債務到期日和現金需求，以及未來一年內預計的現金需求。請參考我們的SPOE戰略，如本管理層討論和分析的“流動性使用”部分所述。在母公司沒有財務困境的情況下，SSIF的可用流動資產繼續可供母公司使用。自.起2020年6月30日，母公司和道富銀行大約有32.1億美元指將在未來12個月內到期的未償還優先票據或次級債券。
作為一傢俱有系統重要性的金融機構，我們的流動性風險管理活動受到更高和不斷變化的監管要求的約束，包括對這些要求的解釋，這些要求是根據特定的美國和國際法規以及已公佈和未公佈的指導、監管活動(如壓力測試、解決方案規劃、審查和其他監管互動)產生的。在某些情況下，滿足這些要求可能會導致我們投資組合的構成發生變化，減少NII或NIM，降低某些業務活動的水平，或者改變我們提供產品和服務的方式。如果我們未能達到監管機構滿意的監管要求，我們可能會收到負面的監管壓力測試結果，導致解決方案不足或確定不可信的解決方案，或者以其他方式收到不利的監管結果。我們努力滿足或未能滿足這些法規要求可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
有關我們流動性風險管理以及流動性風險度量的更多信息，請參閲我們的2019年表格10-K中項目7(管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析)下包含的第89至93頁。有關我們的流動性比率(包括LCR和淨穩定資金比率)的更多信息，請參閲我們的2019年Form 10-K中項目1(業務)下的第9頁。
 
資產流動性
我們流動性管理的核心是資產流動性，它主要由我們的綜合狀況報表中報告的未擔保的高流動性證券、現金和現金等價物組成。我們將以資產流動性為特徵的證券的資格限制為美國政府和聯邦機構證券(包括MBS)、選定的非美國政府和超國家組織的證券以及某些其他高質量證券，這些證券即使在壓力時期通常也比其他類型的資產更具流動性。作為一家銀行組織，根據美國銀行業監管機構批准的LCR規則，我們至少要遵守100%的LCR。LCR旨在促進像我們這樣活躍在國際上的銀行組織的短期彈性，以提高銀行業在30個歷日內吸收市場壓力帶來的衝擊的能力，並改善對流動性風險的衡量和管理。LCR衡量的是一家機構的HQLA與其現金淨流出的對比。HQLA主要由無擔保現金和某些符合LCR規則納入條件的高質量流動證券組成。我們每天向美聯儲報告LCR。在過去的幾個季度裏2020年6月30日和2019年12月31日，母公司的日均LCR為109%和110%，分別為。根據LCR最終規則，母公司的平均HQLA為1416.9億美元和1002.3億美元，處方後理髮，截至季度2020年6月30日和2019年12月31日，分別為。
我們的平均現金餘額超過了監管機構對美聯儲存款的要求，約為844.4億美元在美聯儲(Federal Reserve)，歐洲央行(ECB)和其他非美國央行2020年6月30日，與415.6億美元截至該季度的2019年12月31日. 各國央行的平均現金餘額水平較高，反映出客户存款水平較高。
我們資產流動性中攜帶的流動性證券包括在沒有波士頓聯邦儲備銀行(FRBB)、FHLB和其他非美國央行相應預付款的情況下質押的證券。道富銀行是FHLB的成員。這一成員資格允許針對高質量抵押品以不同的期限預付流動性，這有助於促進資產和負債管理。自.起2020年6月30日和2019年12月31日，我們沒有從FHLB獲得未償還的借款。
獲得這些公用事業提供的初級、日內和或有流動資金是或有流動資金的重要來源，使用情況取決於基礎條件。自.起2020年6月30日和2019年12月31日，我們從FRBB貼現窗口沒有未償還的一級信貸借款。

道富集團|32

管理層對財務狀況的探討與分析
以及行動的結果

除了包括在我們資產流動性中的證券外，我們還有大量其他未擔保的投資證券。這些證券是可用的流動性來源，儘管沒有那些包括在我們資產流動性中的證券部署得那麼快。
未擔保證券總額的平均公允價值為832億美元截至該季度的2020年6月30日與769.4億美元截至該季度的2019年12月31日.
流動性的使用
我們的流動資金的大量使用可能源於以下情況：提取客户存款；我們的託管客户提取信用額度；向客户墊款以結算證券交易；或其他允許的目的。這種情況通常會在壓力條件下出現，包括信用評級惡化。我們經常大量使用我們的流動性，包括從我們的投資組合中部署HQLA，向根據我們的強化託管計劃作為證券來源的金融機構提供抵押品。
我們有資金不足的承諾來提供信貸，合同總金額為331.3億美元和297億美元和備用信用證合計32.5億美元和33.2億美元自.起2020年6月30日和2019年12月31日，分別為。這些金額並不反映任何抵押品的價值。自.起2020年6月30日，大約73%我們提供信貸和貸款的資金不足的承諾6%的備用信用證將於年內到期。一年。由於我們的許多承諾預計將到期或續簽，而沒有充分動用，因此合同總額不一定代表我們未來的現金需求。
解決方案規劃
道富銀行與其他銀行控股公司一樣，總合並資產為500億美元或更多，根據多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)第165(D)條，定期向美聯儲(Fed)和聯邦存款保險公司(FDIC)提交一份在發生重大財務困境或破產時迅速有序解決的計劃，通常稱為解決計劃或生前遺囑。通過解決方案規劃，我們尋求在我們破產的情況下，保持道富銀行作為金融系統內關鍵基礎設施提供商的角色，同時將金融系統的風險降至最低，併為我們的利益相關者帶來最大價值。我們已經並將繼續集中管理層的注意力和資源，以滿足有關解決方案規劃的監管期望。
我們在2019年7月1日之前向美聯儲和FDIC(這些機構)提交了更新的2019年165(D)決議計劃，描述了我們首選的決議戰略，我們的決議戰略與我們之前的決議戰略實質上是一致的。在審查2019年計劃時，這些機構指出
 
與之前提交的計劃相比，有意義的改進。這些機構沒有發現2019年計劃中的任何缺陷，但確實發現了一個與治理機制實施有關的缺陷。我們向各機構提交了我們按照預期時間框架補救這一缺陷的計劃。除上述信函外，美聯儲和FDIC還聯合發佈了一項最終規則，並於2019年11月1日發表在《聯邦登記冊》上，該最終規則通過為包括道富銀行在內的美國G-SIB設立兩年一次的備案週期，修訂了《多德-弗蘭克法案》決議規劃條款下的執行要求。這個週期在有針對性的解決計劃和兩年後的全面解決計劃之間交替。各機構已經公佈了即將出台的有針對性的解決計劃的範圍，其中包括解決計劃的核心要素和一些具體的公司層面的信息，包括新冠肺炎疫情的影響。下一個解決方案將於2021年7月1日到期。
在出現重大財務困境或失敗的情況下，我們首選的解決策略是SPOE戰略。有關SPOE戰略的其他信息，請參閲我們的2019年Form 10-K中項目1(業務)下的第12至14頁。SPOe策略規定，在母公司破產前，根據母公司、SSIF、我們的受益實體(定義見下文)和我們的某些其他實體之間的支持協議，SSIF有義務在其可用的資源範圍內，對道富銀行和受益於該等資本和/或流動性的其他實體(與道富銀行統稱為“受益實體”)進行資本重組和/或提供流動資金，金額旨在防止受益實體本身進入清盤程序。在對受益實體進行資本重組或向其提供流動性後，母公司將根據美國破產法進入破產程序。受益實體和我們的子公司將被轉移到一家新成立的控股公司，該控股公司由重組信託基金持有，目的是為了母公司的索賠人的利益。
根據支持協議，母公司已通過向SSIF提供若干資產(主要是其流動資產、現金存款、債務投資、有價證券投資以及其他現金和非現金等價物投資)為SSIF提供預先資金，並將在可用範圍內繼續向SSIF提供此類資產，並將在訂立支持協議的同時向SSIF提供現金和非現金等價物投資。作為對該等出資的代價，SSIF已在支持協議中同意根據母公司的資本金和流動資金政策向母公司和所有受益實體提供資本和流動資金支持。在.之下

道富集團|33

管理層對財務狀況的探討與分析
以及行動的結果

根據支持協議，母公司只被允許保留一定數額的現金，以履行其即將到來的債務，併為潛在破產程序期間的費用提供資金。SSIF已向母公司提供承諾的信貸額度，並向母公司(母公司融資票據)發行(或可能發行)一張或多張本票，旨在使我們能夠在“資本重組事件”(定義見下文)發生之前的整個期間繼續履行我們的義務。支持協議沒有考慮到SSIF有義務維持任何特定的資源水平，並且SSIF可能沒有足夠的資源來實施SPOE戰略。
如果發生資本重組事件，母公司融資票據項下的未償還債務將自動轉換為向SSIF出資的資本或兑換向SSIF出資的資本。母公司和SSIF在支持協議下的義務通過擔保協議來擔保，該協議授予對母公司和SSIF將用來履行其在支持協議下對受益實體的義務的資產的留置權。SSIF是一個獨立於母公司和母公司其他附屬公司的獨立法人實體。
根據其政策，我們需要持續監測道富銀行和其他受益實體的資本和流動性需求。為了支持這一進程，我們建立了一個觸發框架，確定如果發生與我們的財務狀況相關的某些事件，需要採取的關鍵行動或需要做出的決定。如果我們遇到重大財務困境，支持協議要求我們定期對某些資本和流動性觸發因素進行建模和計算，以確定母公司是否應該開始準備破產申請，以及是否發生了資本重組事件。
一旦發生資本重組事件：(1)SSIF將不獲授權向母公司提供任何進一步的流動資金；(2)根據支持協議，母公司將被要求向SSIF提供任何剩餘資產；(3)SSIF將被要求向受益實體提供資本和流動性支持，以支持該等實體的持續運營；以及(4)根據美國破產法，母公司預計將啟動破產法第11章的程序。除支持協議當事人外，任何個人或實體，包括從債權人的角度評估我們的任何實體或決定是否與我們的任何實體建立合同關係，都不應依賴於我們的任何附屬公司是或仍然是受益人
 
或根據支持協議接受資本或流動資金支持。
根據支持協議的定義，“資本重組事件”是指一個或多個資本和流動性門檻被突破或母公司董事會授權母公司啟動破產程序的較早發生。這些門檻被設定在旨在提供足夠資本和流動性的水平，以便能夠在沒有特別政府支持的情況下有序解決問題。SPOE戰略和支持協議下的義務可能導致道富銀行的資本重組，以及母公司在財務壓力較早階段啟動破產程序，而不是在沒有這樣的機制的情況下可能發生的情況。SPOE戰略和適用的TLAC監管要求的預期效果是，在將任何損失強加給母公司運營子公司的債務證券持有人或其任何儲户或債權人之前，或在美國納税人面臨風險之前，母公司股東和母公司目前未償還或未來發行的長期債務和其他形式的TLAC證券的持有人以及任何其他母公司債權人都將蒙受損失。
不能保證信用評級機構在迴應我們的2019年決議計劃或支持協議時，不會下調、列入負面觀察或改變對我們債務信用評級的展望，無論是一般的還是特定的債務證券。任何此類降級、負面觀察或前景變化都可能對我們的借貸成本產生不利影響，限制我們進入資本市場的機會，或導致未來債務協議中的限制性公約，也可能對我們未償還債務證券的交易價格或流動性造成不利影響。
道富銀行還被要求根據適用的法規和FDIC指導定期提交一份在其倒閉時解決的計劃，稱為保險存託機構(IDI)計劃。2019年4月22日，《聯邦紀事報》(Federal Register)公佈了聯邦存款保險公司(FDIC)關於擬議規則制定的預先通知，邀請各方就其IDI計劃要求的可能修訂發表意見。除了這份擬議規則制定的提前通知外，2019年4月16日，FDIC董事會投票決定推遲根據IDI規則提交的下一輪申請，直到規則制定過程完成。*2020年5月20日，FDIC發佈了一份聲明，通知其計劃在本年度發佈一項提案，該提案可能要求在2021年提交一份有針對性的IDI計劃。

道富集團|34

管理層對財務狀況的探討與分析
以及行動的結果

供資
存款
我們提供的產品和服務包括託管、會計、行政管理、日常定價、外匯服務、現金管理、金融資產管理、證券金融和投資諮詢服務。作為這些產品和服務的提供者，我們產生客户存款，這通常提供了一個穩定的、低成本的資金來源。作為全球託管人，客户將各種貨幣存入我們的實體。自.起2020年6月30日，大約65%在我們的平均總存款餘額中，大約有50%是以美元計價的15%以歐元計算，10%在英鎊和10%所有其他貨幣。自.起2019年12月31日，大約60%在我們的平均總存款餘額中，大約有50%是以美元計價的20%以歐元計算，10%在英鎊和10%所有其他貨幣。
短期融資
我們的資產負債表內流動資產也是我們流動性管理戰略的一個組成部分。這些資產通過資產的到期日提供流動性，但更重要的是，它們為我們提供了通過將證券質押為借款抵押品或直接出售來籌集資金的能力。此外，我們進入全球資本市場的機會使我們有能力從批發投資者那裏獲得增量資金。正如早些時候在“資產流動性”一節中所討論的，道富銀行的FHLB成員資格允許以高質量抵押品為抵押的不同期限的流動性預付款。
短期擔保融資也以根據回購協議借出或出售的證券的形式出現。這些交易的性質是短期的，一般是隔夜交易，並以優質投資證券為抵押。這些餘額是35.1億美元和11.億美元自.起2020年6月30日十二月三十一號，2019，分別為。
道富銀行目前與加元的一家金融機構保持着信用額度。14億美元，或大約10.3億美元，截至2020年6月30日，以支持其加拿大證券處理業務。信用額度沒有規定的終止日期，任何一方都可以在事先通知的情況下取消。從兩個版本開始2020年6月30日和2019年12月31日，這一信貸額度上沒有未償還的餘額。
長期資助
我們有能力根據我們目前的通用貨架登記聲明發行債務和股權證券，以滿足當前的承諾和業務需求，包括滿足我們客户的交易和現金管理需求。此外，道富銀行目前還擁有來自
 
董事會將發行最多50億美元無擔保優先債務和額外的5億美元次級債務。
機構信用評級
根據主要獨立信用評級機構的衡量，我們保持持續獲得流動資金的能力是通過保持高投資級評級來培養的。維持高信用評級的關鍵因素包括：
•
核心收益多元穩定；
•
相對市場地位；
•
加強風險管理；
•
較高的資本充足率；
•
流動性來源多樣化，包括全球資本市場和客户存款；
•
強有力的流動性監控程序；以及
•
為當前或未來的監管發展做好準備。
高評級通過以下方式限制借貸成本並增強我們的流動性：
•
為無擔保資金和儲户提供擔保；
•
擴大債券潛在市場，提高產品供給能力；
•
服務市場；以及
•
從事客户看重高信用評級的交易。
信用評級的下調或下調可能會限制我們進入資本市場的能力，從而對我們的流動性產生實質性的不利影響，這可能會增加相關的資金成本。反過來，這可能導致我們的客户突然大規模提取無擔保存款，這可能導致無資金承諾的提款，以擴大信貸或觸發證券購買承諾的要求；或者需要額外的抵押品或迫使某些交易衍生品合約終止。
我們的大部分衍生品合約是根據與交易對手的雙邊協議訂立的，交易對手可能會要求我們提供抵押品或根據我們信用評級的變化終止交易。我們通過確定假設所有評級機構下調評級所需的抵押品來評估這些安排的影響。附註提供了與本公司衍生工具淨負債有關的額外抵押品或終止付款，該等抵押品或終止付款在本公司信用評級下調至低於協議指定水平的情況下，本可由交易對手要求支付。7合併財務報表在此表格10-Q中。其他資金來源，如擔保融資交易和其他保證金要求，也可能受到不利影響，因為沒有明確的觸發因素。

道富集團|35

管理層對財務狀況的探討與分析
以及行動的結果

操作風險管理
操作風險是由於內部流程不充分或失敗、人為錯誤和系統或外部事件造成損失的風險。
I鑑於新冠肺炎的流行，我們已經在我們的運營地點建立了業務連續性安排，我們和我們的相當大一部分主要服務提供商都在很大程度上或完全在家中工作的環境中運營。由於相關的市場混亂，我們也一直在代表我們的客户處理創歷史新高的交易量。經營環境和市場動態都增加了經營風險和信息技術風險，包括網絡威脅。
有關我們的操作風險框架的更多信息，請參閲我們的2019 Form 10-K中項目7“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”下的第93至97頁“風險管理框架”。
信息技術風險管理
我們將信息技術風險定義為與信息技術的使用、擁有、運營、參與、影響和採用相關的風險。信息技術風險包括技術不遵守監管義務、信息安全和隱私事件、業務中斷、技術內部控制和流程差距、技術運營事件以及採用新業務技術所引發的風險。
有關我們的信息技術風險框架的更多信息，請參閲我們的2019 Form 10-K中項目7“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”“風險管理”下的第97至98頁。
市場風險管理
市場風險被美國銀行業監管機構定義為可能因廣泛的市場波動而導致的損失風險，如利率總水平、信貸利差、外匯利率或大宗商品價格的變化。我們在交易和某些非交易或資產和負債管理活動中都面臨市場風險。
有關與我們交易活動相關的市場風險的信息在下面的“交易活動”一節中提供。關於與我們的非交易活動相關的市場風險(主要包括利率風險)的信息在下面的“資產和負債管理活動”中提供。
貿易活動
在我們的交易活動中，我們承擔市場風險，其水平取決於我們的總體風險偏好、業務目標和流動性需求。
 
客户的要求和市場的波動性，以及我們針對這些因素的執行情況。
有關與我們的交易活動相關的市場風險的更多信息，請參閲我們的2019年表格10-K中項目7(管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析)下的第98至99頁。
作為我們交易活動的一部分，我們通過買賣現金工具和進入衍生工具，包括外匯遠期合約、外匯和利率期權和利率掉期、利率遠期合約和利率期貨，在外匯和利率市場建立頭寸。自.起2020年6月30日,這些衍生品合約的名義金額為2.64萬億美元，其中2.62萬億美元由外匯遠期合約、掉期合約和現貨合約組成。我們尋求將倉位與嚴格控制相關貨幣和利率風險的目標緊密匹配。所有外匯合約均按當前市場匯率每日計價。
風險價值和強調的風險價值
我們使用各種風險度量工具和方法，包括VaR，它是在規定的統計置信區間內對給定時期的潛在損失的估計。我們每天使用風險度量方法來衡量與交易相關的VaR。我們採用了衡量交易相關風險值的標準，併為與當前適用的銀行監管市場風險要求相關的市場風險維持監管資本。我們的基於監管VaR的衡量標準是根據兩年觀察期內市場風險因素的歷史波動性計算的，觀察期為單尾99%置信區間和十個工作日持有期。
我們使用與計算VaR相同的模型來計算基於VaR的壓力指標，但模型輸入是根據反映重大財務壓力的一系列連續12個月期間的歷史數據進行校準的。壓力VaR模型確定了自2007年7月以來最糟糕的連續一年滾動期間出現的第二糟糕結果。這一強調的VaR符合監管要求，因為滾動十日期間的結果比這12個月財務壓力期間99%的其他結果更糟糕。對於每個投資組合，壓力時期是通過在可用歷史數據中尋找產生最大10個工作日VaR的一年時間範圍來算法確定的。這組歷史數據包括2008年的金融危機、圍繞歐元區主權債務危機的高度動盪時期，以及2011年8月標準普爾調降美國公債評級。隨着用於確定壓力時期的歷史數據集隨着時間的推移而擴大，未來的市場壓力事件將自動納入其中。

道富集團|36

管理層對財務狀況的探討與分析
以及行動的結果

有關我們的VaR測量工具和方法的更多信息，請參閲2019 Form 10-K中項目7(管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析)下包含的第100至103頁。
壓力測試
我們有一個全公司範圍的壓力測試計劃，該計劃結合了一系列技術，以衡量在假設的不利經濟和金融狀況下，我們可能遭受的潛在損失。我們還監控風險集中度，例如按分支機構、風險組成部分和貨幣對進行集中。我們每天都會根據選定的與我們的頭寸相關的歷史壓力事件進行壓力測試，以便估計如果類似的市場狀況再次發生，對我們當前投資組合的潛在影響，我們還會執行壓力測試，作為美聯儲CCAR過程的一部分。壓力測試是在公司、交易部門、部門和風險因素(例如，匯率風險、利率風險和波動性風險)層面進行、分析和報告的。
壓力測試結果和限制由企業風險管理(ERM)每天積極監控，並報告給交易和市場風險委員會(TMRC)。違反限額的情況由ERM風險經理與業務部門共同處理，適當時上報，並由TMRC審查(如果是實質性的)。此外，我們還建立了幾個行動觸發器，促使管理層審查和實施補救計劃。
驗證和回測
我們經常進行回溯測試，以評估我們基於VaR的模型在規定的置信度水平下估計損失的準確性。回溯測試包括將估計的VaR模型輸出與每日實際輸出進行比較損益從每日市場走勢中觀察到的結果。我們使用“乾淨”損益對我們的VaR模型進行了反向測試，該損益剔除了手續費、佣金和NII等非交易收入，以及日內交易的估計收入。
我們對交易損失的VaR定義不包括與交易資產和負債本身的價格變動無關的項目，如手續費、佣金、準備金變動以及日內活動的損益。
我們有不是回測截至季度的異常情況2020年6月30日。我們有三回測截至季度的異常情況2020年3月31日，所有這些都發生在2020年3月見證的市場波動性加劇期間。我們有一截至季度的回測異常2019年6月30日.
下表顯示了與我們在截至本季度止季度持有的回補頭寸的交易活動相關的VaR和強調VaR。2020年6月30日, 2020年3月31日和2019年6月30日。備兑頭寸通常被美國銀行業監管機構定義為與該組織的交易活動相關的表內或表外頭寸，不受對其可交易性的任何限制，但不包括無形資產、某些被承認為擔保的信用衍生品以及某些未公開交易的股票頭寸。
下表中的分散效應表示每項交易活動的總VaR和VaR總和之間的差額。這種效應的產生是因為交易活動並不是完全相關的。
表29：與回補頭寸交易活動相關的10日價值--應收賬款風險(Value-AT-Risk)
 
 
 
截至三個月
 
截至2020年6月30日
 
截至2020年3月31日
 
截至2019年6月30日
 
2020年6月30日
 
2020年3月31日
 
2019年6月30日
 
 
 
(單位：千)
平均
 
麥克斯。
 
敏。
 
平均
 
麥克斯。
 
敏。
 
平均
 
麥克斯。
 
敏。
 
變量
 
變量
 
變量
全球市場
$
10,072


$
19,152


$
5,618

 
$
9,533

 
$
14,575

 
$
5,220

 
$
10,812


$
19,594


$
4,742

 
$
8,534

 
$
6,496

 
$
10,278

全球財政部
3,856


8,043


423

 
803

 
4,018

 
112

 
1,066


3,988


167

 
4,040

 
3,335

 
1,155

多元化經營
(2,673
)

(5,294
)

(307
)
 
(808
)
 
(4,048
)
 
(121
)
 
(941
)

(3,975
)

1,360

 
(2,293
)
 
(3,341
)
 
(1,583
)
合計VaR
$
11,255


$
21,901


$
5,734

 
$
9,528

 
$
14,545

 
$
5,211

 
$
10,937


$
19,607


$
6,269

 
$
10,281

 
$
6,490

 
$
9,850

表30：與回補倉位交易活動相關的10日強調值風險
 
 
 
截至三個月
 
截至2020年6月30日
 
截至2020年3月31日
 
截至2019年6月30日
 
2020年6月30日
 
2020年3月31日
 
2019年6月30日
 
 
 
(單位：千)
平均
 
麥克斯。
 
敏。
 
平均
 
麥克斯。
 
敏。
 
平均
 
麥克斯。
 
敏。
 
應激VaR
 
應激VaR
 
應激VaR
全球市場
$
29,533


$
59,530


$
17,545

 
$
39,994

 
$
61,261

 
$
23,402

 
$
33,306


$
50,947


$
15,312

 
$
30,684

 
$
38,401

 
$
47,670

全球財政部
8,987


16,010


1,713

 
3,825

 
14,586

 
587

 
5,137


10,840


1,187

 
9,755

 
10,905

 
5,813

多元化經營
(7,766
)

(12,256
)

1,951

 
(4,307
)
 
(15,622
)
 
(615
)
 
(5,476
)

(11,508
)

(834
)
 
(12,779
)
 
(12,045
)
 
(8,713
)
合計VaR
$
30,754


$
63,284


$
21,209

 
$
39,512

 
$
60,225

 
$
23,374

 
$
32,967


$
50,279


$
15,665

 
$
27,660

 
$
37,261

 
$
44,770


道富集團|37

管理層對財務狀況的探討與分析
以及行動的結果

我們基於VaR的壓力指標的三個月平均值大約是3100萬美元截至該季度的2020年6月30日相比之下，平均大約4000萬美元截至該季度的2020年3月31日和3300萬美元截至該季度的2019年6月30日。平均壓力VaR與截至本季度的季度相比有所下降2020年3月31日和2019年6月30日，主要歸因於較低的外匯和利率風險頭寸。
上表所列基於VaR的衡量標準主要反映了市場波動的總體水平以及我們在交易活動中承擔市場風險的意願。無論是在絕對基礎上，還是相對於用於計算的期初觀察到的歷史信息而言，總體波動性水平都很低。
我們未來可能會修改和調整我們用於計算VaR和強調VaR的模型和方法，這取決於監管部門的審查和批准，這些修改和調整可能會導致我們基於VaR和強調VaR的衡量標準發生變化。下表列出了與我們的交易活動相關的VaR和壓力VaR，這些風險可歸因於外匯風險、利率風險和波動性風險。2020年6月30日, 2020年3月31日和2019年6月30日。下表中的分散效應表示每個風險類別的總VaR和VaR總和之間的差額。之所以會產生這種影響，是因為風險類別並不是完全相關的。
表31：按風險因素劃分的備兑頭寸與交易活動相關的10日價值-AT-Risk(1)
 
截至2020年6月30日
 
截至2020年3月31日
 
截至2019年6月30日
(單位：千)
外匯風險
 
利率風險
 
波動率風險
 
外匯風險
 
利率風險
 
波動率風險
 
外匯風險
 
利率風險
 
波動率風險
按組件：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
全球市場
$
6,243


$
8,706


$
239

 
$
5,599

 
$
7,017

 
$
162

 
$
3,506


$
9,464


$
436

全球財政部
16


4,244


—

 
22

 
3,609

 
—

 
39


1,141


—

多元化經營
(15
)

(2,249
)

—

 
(28
)
 
(3,583
)
 
—

 
(64
)

(1,612
)

—

合計VaR
$
6,244


$
10,701


$
239

 
$
5,593

 
$
7,043

 
$
162

 
$
3,481


$
8,993


$
436

表32：回補倉位按風險因素劃分的與交易活動相關的10日強調值-AT-Risk(1)
 
截至2020年6月30日
 
截至2020年3月31日
 
截至2019年6月30日
(單位：千)
外匯風險
 
利率風險
 
波動率風險
 
外匯風險
 
利率風險
 
波動率風險
 
外匯風險
 
利率風險
 
波動率風險
按組件：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
全球市場
$
16,712


$
32,549


$
285

 
$
11,695

 
$
51,732

 
$
172

 
$
7,291


$
48,433


$
819

全球財政部
34


9,484


—

 
40

 
10,242

 
—

 
85


5,765


—

多元化經營
(56
)

(9,946
)

—

 
(61
)
 
(11,848
)
 
—

 
(151
)

(6,579
)

—

合計VaR
$
16,690


$
32,087


$
285

 
$
11,674

 
$
50,126

 
$
172

 
$
7,225


$
47,619


$
819

 
 
 
(1) 出於按組件進行風險歸屬的目的，外匯僅指期末匯率市場波動帶來的風險。 到期日大於期末的遠期、期貨、期權和掉期已經嵌入了利率風險，這些利率風險被用於衡量利率風險的指標所反映。因此，這些外匯工具中嵌入的利率風險被包括在利率風險成分中。
資產和負債管理活動
資產和負債管理的主要目標是在不同的經濟條件下提供可持續的NII，同時保護我們綜合狀況報表中的資產和負債的經濟價值不受利率變化的不利影響。雖然許多市場因素會影響NII水平以及我們資產和負債的經濟價值，但最重要的因素之一是我們對利率變動的風險敞口。我們的大部分NII是從我們的業務產生的客户存款投資中賺取的。我們將這些客户存款投資於大體上符合我們資產負債表負債特徵的資產，包括我們重要的非美元計價客户負債的貨幣構成。.
我們使用收益模擬模型來量化NII敏感性，該模型包括我們對新業務增長、資產負債表組合變化和投資組合定位的預期。這一指標基於我們對利率的內部預測，將我們對未來12個月NII的基線看法與廣泛的利率衝擊進行了比較。 表33，基準預測的關鍵利率，介紹了我們在2020年6月30日和2019年6月30日的基準預測中使用的即期和12個月遠期匯率。我們2020年6月30日的基線預測假設美聯儲(Federal Reserve)在未來12個月內不會發生變化。
表33：基準預測的關鍵利率
 
2020年6月30日
 
2019年6月30日
 
聯邦基金目標
 
10年期國庫券
 
聯邦基金目標
 
10年期國庫券
即期匯率
0.25
%
 
0.66
%
 
2.50
%
 
2.01
%
12個月遠期利率
0.25

 
0.92

 
1.75

 
2.18


道富集團|38

管理層對財務狀況的探討與分析
以及行動的結果

在……裏面表34：淨利息收入敏感度, 我們報告了未來12個月NII的預期變化，從瞬時衝擊到收益率曲線上的各種基期，包括美國和非美國利率的影響。每一種情況都假設管理層沒有采取任何行動來減輕利率變化對我們財務業績的不利影響。雖然隨着提前還款假設的改變，投資證券餘額可能會隨着利率水平的變化而波動，但我們過去的建模方法是在較高和較低利率的情況下保持我們的資產負債表與基線前景保持一致。然而，在2020年6月30日的報告期內，並與我們在2020年第一季度的方法一致，我們根據當前的利率環境重新評估了+100個基點衝擊情景的這種方法。在這種情況下，假設美聯儲(Federal Reserve)隨着其他央行的上調，將目標區間提高1.00%至1.25%，客户存款將恢復到2019年第四季度的平均餘額水平，同時相應減少存放在央行的現金和現金等價物。對於2020年6月30日-100個基點的衝擊情景，考慮到基線情景中已經暗示的財政刺激和貨幣政策寬鬆的數量，我們繼續保持資產負債表與我們的基線前景一致，包括客户存款。另一個因素是，目前-100個基點的情景受到假設下限的影響，因為包括美元在內的某些貨幣的利率達到零。
表34：淨利息收入敏感度
 
2020年6月30日
 
2019年6月30日
(單位：百萬)
美元
 
所有其他貨幣
 
總計
 
美元
 
所有其他貨幣
 
總計
費率更改：
收益(曝光率)
 
收益(曝光率)
平行班次：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
+100 bps衝擊
$
314

 
$
149

 
$
463

 
$
146

 
$
224

 
$
370

-100 bps衝擊
(107
)
 
129

 
22

 
(244
)
 
41

 
(203
)
收益率曲線更加陡峭：


 
 
 


 
 
 


 


長端速率+100個基點的移動
194

 
4

 
198

 
164

 
17

 
181

-短端速率變化100個基點
30

 
130

 
160

 
(49
)
 
54

 
5

更平坦的收益率曲線：


 
 
 


 
 
 


 


短端速率+100個基點的變化
133

 
145

 
278

 
(6
)
 
207

 
201

-長端速率變化100個基點
(148
)
 
(2
)
 
(150
)
 
(180
)
 
(15
)
 
(195
)
截至2020年6月30日, 預計NII將從並行的加息和降息中受益。與2019年6月30日相比，鑑於當前的利率環境，我們的NII對平行加息更加敏感，主要是考慮到當前的利率環境，較低的存款貝塔假設推動了平行加息。我們對平行降息的定位已轉向有利於NII，原因是我們的存款基礎組成發生了變化，以及隨着幾種貨幣的利率接近於零，假設下限的影響，這阻止了利率衝擊的全面實現。
截至2020年6月30日，美元NII仍將受益於利率的平行上升，並在利率平行下降的情況下下降。與2019年6月30日相比，由於更低的存款貝塔和投資組合中更低的預付款，我們從更高利率中獲得的美元NII收益有所增加。與2019年6月30日相比，我們的美元NII對較低利率的敏感度有所提高，原因是美國存款和現金流對衝活動的組成發生了變化，這影響了我們的短端敏感度。隨着美國利率接近於零，我們的美國利率下降情景也受到假設下限的影響。
NII仍將受益於非美國利率的變化，考慮到存款定價預期，我們的大部分敏感性來自曲線的短端。與2019年6月30日相比，我們的非美國國家從較高費率中獲得的好處有所減少，而從較低費率中獲得的好處有所增加。除了歐洲央行(ECB)和瑞士央行(Swiss National Bank)對超額準備金的處理外，歐洲、中東和非洲地區的存款定價行動也推動了加息帶來的好處減少。降低利率帶來的好處增加，受到前述存款定價和超額準備金變化的影響。
Eve敏感度是一種貼現現金流模型，旨在估計長期內一系列利率衝擊下資產和負債的公允價值。在下表中，我們報告了我們的EVE相對於即期利率對200個基點的瞬時利率衝擊的敏感度。管理層將EVE敏感度的變化與我們根據當前適用的監管要求計算的基於風險的總一級和二級資本進行比較。EVE的敏感度取決於利息和本金現金流的時間。此外，該指標僅評估現貨資產負債表，不包括新業務假設的影響。

道富集團|39

管理層對財務狀況的探討與分析
以及行動的結果

表35：股票敏感性的經濟價值
 
截至6月30日，
(單位：百萬)
2020
 
2019
費率更改：
收益(曝光率)
+200bps衝擊
$
(1,004
)
 
$
(1,416
)
-200bps衝擊
960

 
429

自.起2020年6月30日, EVE的敏感度仍然受到利率上行的影響。與.相比 2019年6月30日, 高達200個基點的瞬時衝擊情景的變化主要是由於存款建模更新和長期債務發行增加的負債期限帶來的好處。由於幾種貨幣的利率接近於零，向下200個基點的瞬時衝擊結果受到假設下限的影響，這阻止了利率衝擊的全面實現。
隨着市場狀況的變化，NII敏感度和EVE敏感度都會受到例行監測。有關我們資產和負債管理活動的更多信息，請參閲2019 Form 10-K中項目7“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”“風險管理”下的第103至105頁。
模型風險管理
模型的使用在整個金融服務業非常普遍，大型而複雜的組織依賴複雜的模型來支持其財務決策的各個方面。這些模型同時代表了財務管理方面的重大進步，也是風險的來源。在我們這樣的大型銀行組織中，模型結果會影響業務決策，而模型失敗可能會對我們的財務業績產生有害影響。因此，模型風險管理框架尋求降低我們的模型風險。
有關我們的模型風險管理框架(包括我們的治理和模型驗證)的更多信息，請參閲2019 Form 10-K中項目7“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”下的第105至106頁“風險管理框架”。
戰略風險管理
我們將戰略風險定義為不利的業務決策、戰略計劃的不當實施或對整個行業的變化缺乏響應所產生的當前或預期對收益或資本的影響。戰略風險受以下因素影響：競爭環境的變化；市場表現的下降或我們業務活動的變化；以及聲譽風險的潛在次要影響，這些風險尚未計入市場、利率、信貸、運營、模式或流動性風險。我們將戰略風險納入我們對
 
業務計劃以及風險和資本管理流程。積極管理戰略風險是我們業務各個方面不可或缺的組成部分。
有關我們戰略風險管理框架的更多信息，請參閲我們2019年10-K表格中項目7“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”下的第106頁“風險管理框架”。
資本
管理我們的資本涉及評估我們的實際和預計資本水平是否與我們的風險狀況相稱，是否符合所有適用的監管要求，以及是否足以為我們提供開展未來戰略業務計劃的財務靈活性。我們根據相關的監管資本要求，以及我們自己的內部資本目標、指標和其他相關指標來評估資本充足率。
我們被指定為G-SIB是基於銀行業監管機構評估的一系列因素，並要求我們在巴塞爾III規則規定的最低資本比率之上保持額外的資本附加費。此外，與所有其他美國G-SIB一樣，根據巴塞爾III規則，我們目前也受到2.0%的槓桿緩衝。如果我們未能超過任何監管緩衝或附加費，我們將受到更多關於資本分配和酌情高管獎金支付的限制(取決於缺口的程度)。
並非所有我們的競爭對手都同樣被指定為具有系統重要性的公司，也不是所有競爭對手都受到與銀行或金融控股公司相同程度的監管，因此，我們的一些競爭對手可能不會受到相同的資本、流動性和其他監管要求的約束。
有關我們資本的更多信息，請參閲我們的2019 Form 10-K中項目7(管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析)下包含的第106至113頁。

道富集團|40

管理層對財務狀況的探討與分析
以及行動的結果

監管資本
我們和道富銀行作為先進的銀行組織，受到美國巴塞爾協議III框架的約束。巴塞爾III規則的規定於2019年1月1日全面實施。我們還必須遵守美國銀行業監管機構發佈的自2013年1月起生效的最終市場風險資本金規定。
截至2020年1月1日的最低資本充足率，包括2.5%的資本保存緩衝和1.0%的G-SIB附加費，為CET1資本，一級風險資本為9.5%，總風險資本為11.5%。基於2018年12月31日的計算日期，我們的G-SIB2020年附加費降至1.0%。根據2019年12月31日的計算日期，我們2021年的G-SIB附加費為1.0%。
2020年6月25日，美聯儲通知我們今年DFAST壓力測試的結果，包括我們初步的SCB為2.5%，這意味着目前我們的監管資本要求沒有變化。美聯儲(Federal Reserve)將在2020年8月31日之前向每家參與CCAR的銀行提供最終的SCB。此外，包括在本通知中，並鑑於新冠肺炎疫情帶來的相當大的經濟不確定性，所有參與中美合作伙伴關係的銀行將被要求在美聯儲提供最新情景後45天內重新提交其資本計劃。
根據實施新壓力測試的決定，美聯儲(Federal Reserve)正在限制所有CCAR銀行機構的資本金能力
 
在2020年第三季度分配，儘管銀行機構被允許支付以前水平的普通股股息。因此，包括我們在內的CCAR銀行機構將不被允許在2020年第三季度以普通股回購的形式向股東返還資本，除非美聯儲另行批准。截至目前，我們在2020年第四季度及以後的資本分配將受到包括渣打銀行在內的最低資本要求的約束。目前尚不清楚新的壓力測試結果將於何時公佈，也不清楚結果是否會影響我們計算的SCB和2020年第三季度以後的分佈。
為了保持母公司作為金融控股公司的地位，我們和我們的保險存款機構子公司除其他要求外，還必須分別按照Y規則和H規則的定義擁有“充足的資本”。
巴塞爾協議III規定了監督資本充足率的兩個框架：“標準化方法”和“先進方法”，適用於像我們這樣的先進方法的銀行組織。標準化方法規定了信用風險RWA的標準化計算，包括為某些表內和表外敞口指定的風險權重。高級方法包括用於計算與信用風險相關的RWA的基於高級內部評級的方法，以及用於計算與操作風險相關的RWA的高級度量方法。

道富集團|41

管理層對財務狀況的探討與分析
以及行動的結果

下表列出了美國和道富銀行的監管資本結構、總RWA、相關監管資本比率和最低要求的監管資本比率，這些資本比率是根據巴塞爾III最終規則的先進方法和標準化方法條款計算的，截至指定日期。在根據適用的銀行監管標準評估我們的資本充足率時，我們必須遵守根據標準化方法計算的風險資本比率和根據先進方法計算的風險資本比率中更嚴格的一個。
表36：監管資本結構及相關監管資本比率
 
道富集團

道富銀行
(百萬美元)
巴塞爾III高級方案2020年6月30日
 
巴塞爾協議III標準化方法2020年6月30日
 
巴塞爾III高級方案2019年12月31日
 
巴塞爾III標準化方法2019年12月31日
 
巴塞爾III高級方案2020年6月30日
 
巴塞爾協議III標準化方法2020年6月30日
 
巴塞爾III高級方案2019年12月31日

巴塞爾III標準化方法2019年12月31日
*普通股股東權益：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
普通股及相關盈餘
$
10,683


$
10,683

 
$
10,636

 
$
10,636

 
$
12,893

 
$
12,893

 
$
12,893

 
$
12,893

留存收益
22,794


22,794

 
21,918

 
21,918

 
13,103

 
13,103

 
13,218

 
13,218

累計其他綜合收益(虧損)
(430
)

(430
)

(870
)

(870
)

(174
)

(174
)

(654
)

(654
)
庫存股，按成本計算
(10,645
)

(10,645
)
 
(10,209
)
 
(10,209
)
 
—

 
—

 
—

 
—

總計
22,402

 
22,402

 
21,475

 
21,475

 
25,822

 
25,822

 
25,457

 
25,457

監管資本調整：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
商譽和其他無形資產，扣除相關遞延税項負債
(8,973
)

(8,973
)
 
(9,112
)
 
(9,112
)
 
(8,705
)
 
(8,705
)
 
(8,839
)
 
(8,839
)
其他調整(1)
(261
)

(261
)
 
(150
)
 
(150
)
 
(119
)
 
(119
)
 
(1
)
 
(1
)
*普通股一級資本
13,168

 
13,168

 
12,213

 
12,213

 
16,998

 
16,998

 
16,617

 
16,617

優先股
2,471

 
2,471

 
2,962

 
2,962

 
—

 
—

 
—

 
—

*一級資本
15,639

 
15,639

 
15,175

 
15,175

 
16,998

 
16,998

 
16,617

 
16,617

符合條件的次級長期債務
964

 
964

 
1,095

 
1,095

 
969

 
969

 
1,099

 
1,099

信貸損失撥備
47

 
163

 
5

 
90

 
55

 
163

 
3

 
90

*總資本
$
16,650

 
$
16,766

 
$
16,275

 
$
16,360

 
$
18,022

 
$
18,130

 
$
17,719

 
$
17,806

*風險加權資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
信用風險(2)
$
57,975

 
$
105,276

 
$
54,763

 
$
102,367

 
$
54,016

 
$
101,462

 
$
51,610

 
$
98,979

操作風險(3)
44,225

 
北美

 
47,963

 
諾納

 
43,738

 
北美

 
44,138

 
北美

市場風險
1,563

 
1,563

 
1,638

 
1,638

 
1,563

 
1,563

 
1,638

 
1,638

總風險加權資產
$
103,763

 
$
106,839

 
$
104,364

 
$
104,005

 
$
99,317

 
$
103,025

 
$
97,386

 
$
100,617

調整後的季度平均資產
$
256,418

 
$
256,418

 
$
219,624

 
$
219,624

 
$
252,725

 
$
252,725

 
$
216,397

 
$
216,397

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
資本比率：
2020最低要求，包括資本保護緩衝和G-SIB附加費
2019年最低要求，包括資本保護緩衝和G-SIB附加費
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
普通股一級資本
8.0
%
8.5
%
12.7
%
 
12.3
%
 
11.7
%
 
11.7
%
 
17.1
%
 
16.5
%
 
17.1
%
 
16.5
%
一級資本
9.5

10.0

15.1

 
14.6

 
14.5

 
14.6

 
17.1

 
16.5

 
17.1

 
16.5

總資本
11.5

12.0

16.0

 
15.7

 
15.6

 
15.7

 
18.1

 
17.6

 
18.2

 
17.7

 
 
 
 
(1)CET1資本內的其他調整主要包括我們的固定收益養老金計劃義務的超額部分，扣除相關的遞延税項負債，不允許的遞延税項資產，以及其他所需的基於信用風險的扣除。
(2) 包括CVA，它反映了我們的場外(OTC)衍生品合約估值中反映的信用風險的潛在公允價值調整風險。我們使用了一種簡單的CVA方法，與巴塞爾協議III的高級方法一致。
(3) 根據目前有關操作風險模型的先進方法規則和監管指導，可歸因於操作風險的RWA可能會因期間而異，與特定虧損事件對我們的運營結果和財務狀況的影響以及影響日期和期間沒有直接關係，這些日期和期間可能與虧損事件反映在財務報表中的日期和期間不同，具體的時間和分類取決於模型更新的過程，以及(如果適用)模型重新驗證和監管審查以及相關的監管過程。根據損失事件的嚴重程度及其在巴塞爾定義的七個計量單位中的分類，單個損失事件可能會對我們高級方法下的運營RWA的產出產生重大影響。
北美不適用

道富集團|42

管理層對財務狀況的探討與分析
以及行動的結果

我們的CET1資本增額 9.6億美元自.起2020年6月30日與2019年12月31日，主要是由更高的淨收入推動的。由於新冠肺炎大流行，我們和所有其他美國G-SIB一樣，沒有以股票回購的形式在2020年第二季度。我們還將每股普通股股息維持在每股0.52美元。我們將在2020年第三季度暫停回購普通股。此外，我們持續的資本優化努力導致年內優先股股息較低。2020年第二季度與2019年同期相比。
我們的一級資本增額 4.6億美元自.起2020年6月30日與2019年12月31日，由於上述CET1資本的增加，這部分被截至2020年3月15日的所有未償還C系列非累積永久優先股的贖回所抵消，贖回價格為5億美元。總資本增額在先進的方法和標準化的方法下，3.8億美元和4.1億美元，主要是由於我們的一級和二級資本的變化。如上所述，年內並無進行股份回購。2020年第二季度.
下表顯示了CET1資本、一級資本和總資本的前滾截至2020年6月30日的6個月在截至年底的一年裏2019年12月31日.
表37：資本滾轉
(單位：百萬)
巴塞爾III高級方案2020年6月30日
 
巴塞爾協議III標準化方法2020年6月30日
 
巴塞爾協議III
先進的方法
2019年12月31日
 
巴塞爾協議III標準化方法
2019年12月31日
普通股一級資本：
 
 
 
 
 
 
 
普通股一級資本餘額，期初
$
12,213

 
$
12,213

 
$
11,580

 
$
11,580

淨收入
1,328

 
1,328

 
2,242

 
2,242

庫存股變動，按成本計算
(436
)
 
(436
)
 
(1,494
)
 
(1,494
)
宣佈的股息
(443
)
 
(443
)
 
(939
)
 
(939
)
商譽和其他無形資產，扣除相關遞延税項負債
139

 
139

 
238

 
238

累計其他綜合收益(虧損)中某些項目的影響
440

 
440

 
462

 
462

其他調整
(73
)
 
(73
)
 
124

 
124

普通股一級資本變動
955

 
955

 
633

 
633

普通股一級資本餘額，期末
13,168

 
13,168

 
12,213

 
12,213

額外的第1級資本：
 
 
 
 
 
 
 
一級資本餘額，期初
15,175

 
15,175

 
15,270

 
15,270

普通股一級資本變動
955

 
955

 
633

 
633

優先股淨髮行(贖回)
(491
)
 
(491
)
 
(728
)
 
(728
)
其他調整
—

 
—

 
—

 
—

一級資本的變動
464

 
464

 
(95
)
 
(95
)
一級資本餘額，期末
15,639

 
15,639

 
15,175

 
15,175

二級資本：
 
 
 
 
 
 
 
二級資本餘額，期初
1,100

 
1,185

 
792

 
861

淨髮行量和符合二級標準的長期債務的變化
(131
)
 
(131
)
 
317

 
317

信貸損失撥備的變動(1)
42

 
73

 
(9
)
 
7

其他調整的變動
—

 
—

 
—

 
—

二級資本的變動
(89
)
 
(58
)
 
308

 
324

二級資本餘額，期末
1,011

 
1,127

 
1,100

 
1,185

總資本：
 
 
 
 
 
 
 
總資本餘額，期初
16,275

 
16,360

 
16,062

 
16,131

一級資本的變動
464

 
464

 
(95
)
 
(95
)
二級資本的變動
(89
)
 
(58
)
 
308

 
324

總資本餘額，期末
$
16,650

 
$
16,766

 
$
16,275

 
$
16,360


 
 
(1) 我們於2020年1月1日通過了ASU 2016-13，金融工具-信用損失(ASC 326)：金融工具信用損失的衡量。請參閲注意事項1請參閲本表格10-Q中的綜合財務報表，以獲取更多信息。

道富集團|43

管理層對財務狀況的探討與分析
以及行動的結果

下表顯示了巴塞爾III高級和標準化方法RWA的前滾截至2020年6月30日的6個月而對於截至2019年12月31日的年度.
表38：高級和標準化方法風險加權資產前滾
(單位：百萬)
巴塞爾III高級方案2020年6月30日
 
巴塞爾協議III
高級方法，2019年12月31日
 
巴塞爾協議III標準化方法2020年6月30日
 
巴塞爾III標準化方法2019年12月31日
總風險加權資產，期初(1)
$
104,364

 
$
95,315

 
$
104,005

 
$
98,820

信用風險加權資產變動情況：
 
 
 
 
 
 
 
投資證券淨增加(減少)-批發
53

 
3,470

 
(134
)
 
3,882

貸款淨增(減)
1,992

 
2,586

 
2,377

 
809

證券化風險敞口淨增(減)
(156
)
 
(140
)
 
(156
)
 
(140
)
回購方式交易風險敞口淨增加(減少)
670

 
(45
)
 
(1,007
)
 
365

場外衍生工具風險敞口淨增加(減少)
(408
)
 
26

 
(45
)
 
(1,124
)
所有其他項目淨增加(減少)(2)(3)
1,061

 
1,128

 
1,874

 
1,272

信用風險加權資產淨增(減)
3,212

 
7,025

 
2,909

 
5,064

市場風險加權資產淨增(減)
(75
)
 
121

 
(75
)
 
121

操作風險加權資產淨增(減)
(3,738
)
 
1,903

 
不適用

 
不適用

總風險加權資產，期末
$
103,763

 
$
104,364

 
$
106,839

 
$
104,005


 
 
(1) 截至上述期間的標準化方法RWA是根據我們當時對巴塞爾III規則的當前解釋，使用我們的估計計算得出的。
(2) 包括不屬於可定義類別的資產、清算交易、非物質投資組合、其他批發、現金和到期資產，以及銀行的有息存款、股本風險和6%信用風險監管費。
(3)包括不屬於可定義類別的資產、清算交易、其他批發、現金和到期資產，以及銀行的有息存款和股權敞口。
自.起2020年6月30日，總先進方法RWA減少 6億美元與2019年12月31日，主要是由於操作風險RWA下降，但部分被信用風險RWA增加所抵消。操作風險RWA的下降是由行為和合規損失事件的頻率下降推動的。信用風險RWA的增加主要是由於貸款、所有其他和回購方式交易RWA的增加，但被場外衍生品RWA的減少部分抵消。
自.起2020年6月30日，完全標準化方法RWA增額 28.3億美元與2019年12月31日，主要是由於信用風險RWA增加。信用風險RWA的增加主要是由於貸款和所有其他RWA的增加，但部分被回購交易RWA的減少所抵消。
截至目前的監管資本充足率2020年6月30日，在表36：監管資本結構及相關監管資本比率，是按照符合巴塞爾III規則的標準化方法和先進方法計算的。先進的以方法為基礎的比率反映了關於我們的資本和相關事項的計算和確定，截至2020年6月30日，基於我們和外部數據、量化公式、統計模型、歷史相關性和假設，統稱為“先進系統”，自我們在Form 10-Q季度報告或Form 10-K年度報告中首次報告此類比率時起生效，並被我們用於這些目的。這些先進系統的重要組成部分涉及我們和我們的監管機構的判斷，我們的先進系統可能無法單獨或共同準確地表示或計算它們設計或預期的情景、環境、產出或其他結果。
我們的先進系統將根據我們業務活動的變化和我們的歷史經驗、市場普遍或個別金融機構經歷的力量和事件、法規和監管解釋的變化以及其他因素進行更新和定期重新驗證，並接受持續的監管審查和批准。例如，另一家金融機構經歷的重大運營虧損，即使我們沒有經歷相關虧損，也可能導致我們先進系統的輸出發生重大變化，我們的風險敞口、我們的總RWA和我們的資本比率與前幾個時期相比也發生了相應的重大變化。我們遭遇的運營虧損也可能導致我們在高級方法下對操作風險的資本金要求發生重大變化，這取決於虧損事件的嚴重程度、其在巴塞爾定義的七個計量單位(UOM)中的特徵以及特定單位的分配方法的穩定性，而與虧損事件或此類影響的時間對我們運營結果的影響沒有直接關係。
由於這些先進系統的變化(無論是數據輸入、法規或監管監管或解釋的變化、特定於我們或市場活動或經驗或其他更新或因素的變化)的影響，我們預計我們的先進系統和我們根據巴塞爾III規則計算的資本比率將隨着時間的推移而變化，並可能隨着時間的推移而波動，而這些變化或波動可能是按不同時期計算和衡量的重大變化或波動。因此，巴塞爾III規則對美國和道富銀行(State Street Bank)的全面影響需要進一步評估，還需要進一步的監管指導、行動或規則制定。

道富集團|44

管理層對財務狀況的探討與分析
以及行動的結果

第1級和補充槓桿率
SLR規則要求，截至2018年1月1日，(I)道富銀行保持至少6.0%的SLR，以根據美國銀行業監管機構的迅速糾正行動框架獲得充足資本，以及(Ii)我們保持至少5.0%的SLR，以避免對資本分配和可自由支配獎金支付的限制。除了SLR，道富銀行還必須遵守資本充足的一級槓桿率要求為5.0%。
自2020年4月1日起，美聯儲和其他美國聯邦銀行機構通過了一項最終規則，作為EGRRCPA這規定了從託管銀行組織的總槓桿敞口中扣除符合資格的中央銀行存款，等於(I)託管銀行組織及其合併子公司在符合資格的中央銀行的存款總額和(Ii)與託管或託管和保管賬户掛鈎的託管銀行組織的客户資金總額中的較小者。在截至2020年6月30日的季度，根據託管銀行的這一扣除，我們已將存放在央行的平均餘額845億美元從計算SLR時使用的分母中剔除。
表39：第1級和補充槓桿率
(百萬美元)
2020年6月30日
 
2019年12月31日
道富集團：
 
 
 
一級資本
$
15,639

 
$
15,175

平均資產
280,242

 
228,886

減去：對一級資本扣除的調整
(23,824
)
 
(9,262
)
調整後的平均資產
256,418

 
219,624

表外風險敞口(1)
(67,386
)
 
28,238

SLR的總資產
$
189,032

 
$
247,862

第1級槓桿率(2)
6.1
%
 
6.9
%
補充槓桿率
8.3

 
6.1

 
 
 
 
道富銀行：
 
 
 
一級資本
$
16,998

 
$
16,617

平均資產
284,688

 
225,234

減去：對一級資本扣除的調整
(31,963
)
 
(8,837
)
調整後的平均資產
252,725

 
216,397

表外風險敞口(1)
(53,205
)
 
28,266

SLR的總資產
$
199,520

 
$
244,663

第1級槓桿率2)
6.7
%
 
7.7
%
補充槓桿率
8.5

 
6.8

 
 
 
(1) 包括根據EGRRCPA和臨時最終規則給予的監管減免.
(2) 一級槓桿率的計算符合巴塞爾III規則。

 
總吸收損耗能力
2016年，美聯儲(Federal Reserve)發佈了關於TLAC，Ltd和清潔控股公司(Clean Holding Company)對美國註冊的G-SIB(如我們)的最終規則，旨在通過加強審慎標準來提高某些美國銀行組織的彈性和可解性。其中，TLAC最終規則要求我們遵守2019年1月1日生效的External TLAC和External Ltd的最低要求。具體地説，我們必須持有(1)符合條件的第一級監管資本和有限公司，其金額等於SLR最終規則定義的總RWA的21.5%(最低18.0%加上2.5%的資本保護緩衝加上根據方法1 1.0%的G-SIB為這些目的計算的G-SIB附加費)和總槓桿敞口的9.5%(最低7.5%加上2.0%的SLR緩衝)；以及(2)符合條件的外部有限公司等於RWA的7.0%(根據方法2 1.0%的方法為這些目的計算的最低6.0%加上G-SIB附加費)和總槓桿敞口的4.5%(由SLR最終規則定義)。截至2020年4月1日，調整為SLR的TLAC和Ltd要求反映了根據EGRRCPA實施的監管減免所規定的某些央行餘額的扣除。
下表顯示了截至2020年6月30日我們的外部有限公司和外部TLAC。
表40：總吸收損耗能力
 
截至2020年6月30日
(百萬美元)
實際
 
要求
總吸收虧損能力(符合條件的一級監管能力和長期債務)：
 
 
 
 
 
 
 
風險加權資產
27,894

 
26.1

 
$
22,970

 
21.5

補充槓桿敞口
27,894

 
14.8

 
17,958

 
9.5

長期債務：
 
 
 
 
 
 
 
風險加權資產
12,255

 
11.5

 
7,479

 
7.0

補充槓桿敞口
12,255

 
6.5

 
$
8,506

 
4.5


道富集團|45

管理層對財務狀況的探討與分析
以及行動的結果

監管方面的發展
2018年4月，美聯儲(Federal Reserve)發佈了一項擬議的規則，將用相當於其G-SIB附加費的50%的緩衝，取代目前針對G-SIB的2.0%的補充槓桿率緩衝，目前我們的附加費為1.0%。該提案還將對我們的TLAC並且符合條件有限公司適用於G-SIB的要求。目前還不清楚這項提議是否會按提議實施。
2019年11月，美聯儲(Federal Reserve)和其他美國聯邦銀行機構發佈了一項最終規則，實施交易對手信用風險的標準化方法，以取代目前計算衍生品風險敞口違約敞口的敞口方法。必須在2022年1月1日之前強制遵守最終規則。
2020年3月4日，這些機構發佈了SCB最終規則，在標準化方法下，將用SCB取代目前的資本保存緩衝(2.5%)，SCB根據機構的初始CET1比率與最低預計CET1比率之間的差額計算CCAR嚴重不利的情況加上計劃中的普通股股息支付(佔RWA的百分比)，從CCAR規劃期的第四季度到第七季度。SCB要求可以不低於RWA的2.5%。從2020年10月1日起，道富銀行將受到渣打銀行的要求，該要求將取代資本節約緩衝。我們在今年的監管壓力測試中計算出的渣打銀行遠低於2.5%的最低標準，初步導致渣打銀行在該樓層獲得渣打銀行評級。
在MMLF計劃啟動後，美聯儲於2020年3月19日發佈了一項規則，允許銀行控股公司(BHC)將通過MMLF計劃購買的資產排除在其RWA、總槓桿敞口和平均總合並資產之外。
2020年3月27日，巴塞爾銀行監管委員會(BCBS)宣佈將巴塞爾III框架修訂的實施推遲到2023年1月1日。到目前為止，美國機構還沒有正式提出實施BCBS修訂的建議。
2020年3月20日，美聯儲(Federal Reserve)和其他美國聯邦銀行機構發佈了一項臨時最終規則，修改了所有美國銀行組織合格留存收入的定義。修訂後的合格留存收入定義使根據聯邦銀行機構的資本或TLAC規則可能適用的資本分配的任何自動限制，在銀行組織的資本、槓桿或TLAC比率降至監管要求(包括緩衝)以下的情況下，以更漸進的方式生效。
 
除了EGRRCPA給予託管銀行的監管放鬆外，2020年4月1日發佈的SLR臨時最終規則允許所有BHC從2020年第二季度至2021年第一季度的總槓桿敞口中臨時扣除其在美聯儲銀行的存款和對美國國債的投資。道富銀行對美國公債投資的臨時扣減，是對EGRRCPA下給予託管銀行的持久央行配售扣減的增量。 在截至2020年6月30日的季度裏，道富銀行獲準從其總槓桿敞口中扣除投資於美國國債的142億美元。 2020年5月15日，美國機構發佈了一項臨時最終規定，允許BHC的受保存款機構也可以暫時將美聯儲銀行的存款和對美國國債的投資排除在其總槓桿敞口之外。道富銀行已選擇從2020年6月30日起不適用此類排除。
2020年6月25日，美聯儲通知我們今年DFAST壓力測試的結果，包括我們初步的SCB為2.5%，這意味着目前我們的監管資本要求沒有變化。美聯儲(Federal Reserve)將在2020年8月31日之前向每家參與CCAR的銀行提供最終的SCB。此外，包括在本通知中，並鑑於新冠肺炎疫情帶來的相當大的經濟不確定性，所有參與中美合作伙伴關係的銀行將被要求在美聯儲提供最新情景後45天內重新提交其資本計劃。
根據實施新壓力測試的決定，美聯儲(Federal Reserve)正在限制所有CCAR銀行機構在2020年第三季度進行資本分配的能力，儘管銀行機構被允許支付以前水平的普通股股息。因此，包括我們在內的CCAR銀行機構將不被允許在2020年第三季度以普通股回購的形式向股東返還資本，除非美聯儲另行批准。截至目前，我們在2020年第四季度及以後的資本分配將受到包括渣打銀行在內的最低資本要求的約束。目前尚不清楚新的壓力測試結果將於何時公佈，也不清楚結果是否會影響我們計算的SCB和2020年第三季度以後的分佈。
有關我們資本的更多信息，請參閲2019 Form 10-K中項目7(管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析)下包含的第106-113頁.

道富集團|46

管理層對財務狀況的探討與分析
以及行動的結果

資本訴訟
優先股
下表彙總了截至目前已發行和已發行優先股系列中每一項的精選條款2020年6月30日:
表41：已發行和已發行優先股
優先股(2):
發行日期

已發行存托股份
 
未償還金額(百萬)
 
每股存托股份所有權權益
 
每股清算優先權
 
每股存托股份清算優先權
 
每年股息率
 
股利支付頻率
 
截至2020年6月30日的賬面價值
(單位：百萬)
 
贖回日期(1)
D系列
2014年2月
 
30,000,000

$
750

 
千分之一

$
100,000


$
25


5.90%至(不包括2024年3月15日)，然後是相當於3個月期倫敦銀行同業拆息加3.108%的浮動利率
 
季度：3月、6月、9月和12月
 
$
742


2024年3月15日
F系列
2015年5月
 
750,000

750

 
1/100

100,000


1,000


5.25%至(不包括)2020年9月15日，然後是相當於3個月期倫敦銀行同業拆借利率加3.597%的浮動利率
 
半年一次：3月和9月
 
742


2020年9月15日
G系列
2016年4月
 
20,000,000

500

 
千分之一

100,000


25


5.35%至(不包括2026年3月15日)，然後是相當於3個月期倫敦銀行同業拆息加3.709%的浮動利率
 
季度：3月、6月、9月和12月
 
493


2026年3月15日
H系列
2018年9月
 
500,000
 
500

 
1/100
 
100,000

 
1,000

 
2023年12月15日至(不包括)5.625%，然後是相當於3個月期倫敦銀行同業拆借利率加2.539%的浮動利率
 
半年一次：6月和12月
 
494

 
2023年12月15日
 
 
 
 
(1) 於贖回日或其後任何股息支付日，吾等可按每股清算價及每股存托股清算價加上任何已申報及未支付股息，全部或部分贖回優先股及相應存托股份，而不累積任何未申報股息。
(2) 優先股和相應的存托股份可以在指定證書定義的監管資本處理事件發生後的贖回日期之前按我們的選擇權全部(但不是部分)贖回，贖回價格相當於每股清算價和每股存托股份清算價加上任何已申報和未支付的股息，不積累任何未申報的股息。
下表列出了每一系列已發行和未發行的優先股在所示時期宣佈的股息：
表42：優先股分紅
 
截至6月30日的三個月，
 
2020
 
2019
(百萬美元，每股除外)
宣佈的每股股息
 
宣佈的每股存托股份股息
 
總計
(單位：百萬)(1)
 
宣佈的每股股息
 
宣佈的每股存托股份股息
 
總計
(單位：百萬)
優先股：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
C系列(1)
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
1,313

 
$
0.33

 
$
7

D系列
1,475

 
0.37

 
11

 
1,475

 
0.37

 
11

E系列(2)
—

 
—

 
—

 
1,500

 
0.38

 
11

F系列
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

G系列
1,338

 
0.33

 
7

 
1,338

 
0.33

 
7

H系列
2,813

 
28.13

 
14

 
2,813

 
28.13

 
14

總計
 
 
 
 
$
32

 
 
 
 
 
$
50

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至6月30日的六個月，
 
2020
 
2019
(百萬美元，每股除外)
宣佈的每股股息
 
宣佈的每股存托股份股息
 
總計
 
宣佈的每股股息
 
宣佈的每股存托股份股息
 
總計
優先股：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
C系列(1)
$
1,313

 
$
0.33

 
$
6

 
$
2,626

 
$
0.66

 
$
13

D系列
2,950

 
0.74

 
22

 
2,950

 
0.74

 
22

E系列(2)
—

 
—

 
—

 
3,000

 
0.76

 
22

F系列
2,625

 
26.25

 
20

 
2,625

 
26.25

 
20

G系列
2,676

 
0.66

 
14

 
2,676

 
0.66

 
14

H系列
2,813

 
28.13

 
14

 
2,813

 
28.13

 
14

總計
 
 
 
 
$
76

 
 
 
 
 
$
105

 
 
 
 
(1) 我們贖回了截至2020年3月15日的所有已發行C系列非累積永久優先股，贖回價格為5億美元(每股10萬美元，相當於每股存托股份25.00美元)，外加應計和未支付股息。
(2) 截至2019年12月15日，我們贖回了所有已發行的E系列非累積永久優先股，贖回價格為7.5億美元(每股10萬美元，相當於每股存托股份25.00美元)，外加應計和未支付股息。 

道富集團|47

管理層對財務狀況的探討與分析
以及行動的結果

2020年7月，我們宣佈D、F和G系列優先股的股息分別為每股約1,475美元、2,625美元和1,338美元，或每股存托股份約為0.37美元、26.25美元和0.33美元。我們D系列、F系列和G系列優先股的股息總額分別約為1100萬美元、2000萬美元和700萬美元，將於2020年9月支付。
普通股
2019年6月，美聯儲發佈了一份不反對我們作為CCAR 2019年提交文件的一部分提交的資本計劃；與該資本計劃相關的是，我們的董事會批准了一項普通股購買計劃，授權購買最多20億美元我們的普通股從2019年7月1日到2020年6月30日(2019年計劃)。2020年3月16日，我們與其他美國G-SIB一起，在2020年第二季度暫停普通股回購，以充實資本，以應對新冠肺炎疫情。因此，我們沒有回購我們的普通股。2020年第二季度根據我們2019年6月宣佈的普通股購買計劃。
下表顯示了我們的普通股採購計劃在指定期間的活動：
表43：回購股份
 
截至2020年6月30日的三個月
 
截至2020年6月30日的6個月
 
收購的股份
(單位：百萬)
 
平均每股成本
 
收購總額
(單位：百萬)
 
收購的股份
(單位：百萬)
 
平均每股成本
 
收購總額
(單位：百萬)
2019年計劃
—

 
$
—

 
$
—

 
6.5

 
$
77.35

 
$
500

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2019年6月的三個月
 
截至2019年6月30日的6個月
 
收購的股份
(單位：百萬)
 
平均每股成本
 
收購總額
(單位：百萬)
 
收購的股份
(單位：百萬)
 
平均每股成本
 
收購總額
(單位：百萬)
2018年計劃
4.6

 
$
65.25

 
$
300

 
8.8

 
$
67.97

 
$
600

下表列出了所示期間普通股宣佈的紅利：
表44：普通股分紅
 
截至6月30日的三個月，
 
2020
 
2019
 
宣佈的每股股息
 
總計(百萬)
 
宣佈的每股股息
 
總計(百萬)
普通股
$
0.52

 
$
183

 
$
0.47

 
$
175

 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至6月30日的六個月，
 
2020
 
2019
 
宣佈的每股股息
 
總計(百萬)
 
宣佈的每股股息
 
總計(百萬)
普通股
$
1.04


$
366


$
0.94


$
352

聯邦和州銀行法規對子公司支付給母公司的股息施加了一定的限制。此外，銀行業監管機構有權禁止銀行控股公司分紅。有關子公司銀行股息限制的信息，請參閲我們2019年10-K表格中第5項(註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股票證券)下的第52和53頁，以及我們2019年表格10-K中第8項(財務報表和補充數據)下合併財務報表第159至161頁的附註15。我們的普通股和優先股股息，包括宣佈、時間和數額，將在相關時間由董事會審議和批准。
股票購買可以使用各種類型的機制，包括公開市場購買、加速股票回購或場外交易，並可以根據規則10b5-1交易計劃進行。購買股票的時間、交易類型和購買的股票數量將取決於幾個因素，包括市場狀況和我們的資本狀況、財務表現和投資機會。普通股購買計劃沒有具體的價格目標，可能隨時暫停。

道富集團|48

管理層對財務狀況的探討與分析
以及行動的結果

表外安排
我們代表登記參加我們證券借貸計劃的客户，將證券借給銀行、經紀商/交易商和其他機構。在大多數情況下，如果借款人未能歸還這些證券，我們會賠償客户這些證券的公平市場價值。雖然這些交易是有抵押的，但這些活動的巨大規模需要詳細的基於信用的承銷和監控流程。借出的獲彌償證券總額3672.1億美元和3679億美元自.起2020年6月30日和2019年12月31日，分別為。我們要求借款人提供超過所借證券公平市值100%的抵押品。我們作為代理持有與這些證券借貸服務相關的抵押品，該抵押品沒有記錄在我們的綜合條件聲明中。我們每天對借出的證券和抵押品進行重新估值，以確定是否需要額外的抵押品，或者是否需要將多餘的抵押品返還給借款人。作為代理，我們持有的現金和證券總額3847.6億美元和3854.3億美元作為借出的受彌償證券的抵押品2020年6月30日和2019年12月31日，分別為。
我們作為代理人持有的現金抵押品是代表我們的客户投資的。在某些情況下，現金抵押品投資於第三方回購協議，為此我們賠償客户所投資本金的損失。我們要求賠償回購協議的交易對手提供超過回購協議金額100%的抵押品。在我們作為代理人的角色中，我們持有的賠償回購協議和相關抵押品不會記錄在我們的綜合條件聲明中。的抵押品3847.6億美元和3854.3億美元，如上所述，532.7億美元和456.6億美元投資於保證金回購協議，截至2020年6月30日和2019年12月31日，分別為。我們或我們的特工扣留了568.3億美元和488.9億美元作為回購協議中受保障投資的抵押品，截至2020年6月30日和2019年12月31日，分別為。
有關我們的證券融資活動及其他表外安排的其他資料，請參閲附註。7, 9和11合併財務報表在此表格10-Q中.
 
重大會計估計
我們的合併財務報表是按照美國公認會計原則編制的，我們採用的會計政策會影響合併財務報表中報告金額的確定。
我們的某些會計政策，就其性質而言，要求管理層對本質上不確定的事項的影響作出判斷，涉及重大的估計和假設。這些估計和假設是基於截至合併財務報表之日可獲得的信息，隨着時間的推移，這些信息的變化可能會對後續合併財務報表中報告的資產、負債、股本、收入和費用產生重大影響。
基於已報告財務報表金額對相關估計和假設的敏感性，管理層已確認我們應用的更重要的會計政策與經常性公允價值計量、商譽減值和其他無形資產減值、或有事項和信貸損失撥備相關。這些會計政策需要最主觀或最複雜的判斷，隨着新信息的出現，潛在的估計和假設可能最有可能被修訂。理解這些會計政策背後的判斷、估計和假設對於理解我們報告的綜合經營業績和財務狀況至關重要。
信貸損失準備
2020年1月，我們採用了ASC 326， 它用預期損失法取代了已發生損失法。我們保留信貸損失準備金，以支持我們的資產負債表上的信貸敞口，包括以攤銷成本持有的金融資產和持有至到期的投資證券。我們還對資金不足的承諾和信用證保留一定的準備金，以支持我們的失衡信用風險敞口。這兩個部分加在一起代表信貸損失撥備。
確定津貼的適當性是複雜的，需要管理層對本質上不確定的事項的影響做出判斷。在未來期間，當時流行的因素和預測可能會導致未來期間的信貸損失撥備發生重大變化。我們估計金融資產合同期限內的信貸損失，同時計入有三年合理和可支持的預測期數據支持的提前還款活動。為了更好地反映管理層對預期信貸損失的預期，我們利用了基於概率加權的基線、上行和下行情景

道富集團|49

管理層對財務狀況的探討與分析
以及行動的結果

鑑於目前的市場狀況和經濟環境的變化。這多個方案基於三年的期限(或更短，取決於合同到期日)，然後在兩年內線性恢復到此後十年的歷史平均水平。合同條款不包括預期的延期、續訂和修改，但在適用的情況下包括預付款假設。
有關我們信貸損失撥備的更多信息請參見附註4在本表格10-Q中的合併財務報表中。
有關這些重要會計政策的更多信息，請參閲我們的2019年Form 10-K中項目7(管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析)下的第115至117頁“重大會計估計”。
近期會計發展動態
關於最近會計發展的信息載於附註。1合併財務報表在此表格10-Q中.
關於市場風險的定量和定性披露
在本表格10-Q中包含的財務狀況-管理層討論和分析中的市場風險管理項下提供的信息，在此引用作為參考。有關我們市場風險的更多信息，請參閲我們的2019年10-K表格中項目7(管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析)下的第98至105頁。
控制和程序
我們已經建立並維護了披露控制和程序，旨在確保根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中要求在綜合基礎上披露的與我們及其子公司相關的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出關於所需披露的決定。截至該季度的2020年6月30日在首席執行官和首席財務官的參與下，我們的管理層對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據對這些披露控制和程序的評估，首席執行官和首席財務官得出的結論是，我們的披露控制和程序於2020年6月30日.
 
我們已經建立並維持了對財務報告的內部控制，這一過程旨在為財務報告的可靠性提供合理保證，並根據美國公認會計原則(GAAP)為外部目的編制綜合財務報表。在正常業務過程中，我們通常會通過升級現有系統或實施新系統來加強內部控制和財務報告程序。作為這些努力的結果，我們的內部控制和財務報告程序已經並可能發生變化。在截至的季度內2020年6月30日，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

道富集團|50






道富集團
合併損益表
(未經審計)

 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
(百萬美元，每股除外)
2020
 
2019
 
2020
 
2019
費用收入：
 
 
 
 
 
 
 
服務費
$
1,272

 
$
1,252

 
$
2,559

 
$
2,503

管理費
425

 
441

 
874

 
861

外匯交易服務
344

 
273

 
803

 
553

證券金融
92

 
126

 
184

 
244

軟件和處理費
245

 
168

 
357

 
359

手續費總收入
2,378

 
2,260

 
4,777

 
4,520

淨利息收入：
 
 
 
 
 
 
 
利息收入
674

 
1,007

 
1,542

 
2,034

利息支出
115

 
394

 
319

 
748

淨利息收入
559

 
613

 
1,223

 
1,286

其他收入：
 
 
 
 
 
 
 
出售可供出售證券的淨收益
—

 
—

 
2

 
—

其他收入(虧損)
—

 
—

 
—

 
(1
)
其他收入合計
—

 
—

 
2

—

(1
)
總收入
2,937

 
2,873

 
6,002

 
5,805

信貸損失準備金
52

 
1

 
88

 
5

費用：
 
 
 
 
 
 
 
薪酬和員工福利
1,051

 
1,084

 
2,259

 
2,313

信息系統和通信
376

 
365

 
761

 
727

交易處理服務
233

 
245

 
487

 
487

入住率
109

 
115

 
218

 
231

收購和重組成本
12

 
12

 
23

 
21

其他無形資產攤銷
58

 
59

 
116

 
119

其他
243

 
274

 
473

 
549

總費用
2,082

 
2,154

 
4,337

 
4,447

所得税前收入費用
803

 
718

 
1,577

 
1,353

所得税費用
109

 
131

 
249

 
258

淨收入
$
694

 
$
587

 
$
1,328

 
$
1,095

普通股股東可獲得的淨收入
$
662

 
$
537

 
$
1,242

 
$
989

普通股每股收益：
 
 
 
 
 
 
 
基本信息
$
1.88

 
$
1.44

 
$
3.52

 
$
2.63

稀釋
1.86

 
1.42

 
3.48

 
2.61

平均已發行普通股(千股)：
 
 
 
 
 
 
 
基本信息
352,157

 
373,773

 
352,952

 
375,832

稀釋
356,413

 
377,577

 
357,028

 
379,465

宣佈的每股普通股現金股息
$
.52

 
$
.47

 
$
1.04

 
$
.94


隨附的簡明附註是這些綜合財務報表的組成部分。

道富集團|51



道富集團
綜合全面收益表
(未經審計)

 
截至6月30日的三個月，
(單位：百萬)
2020
 
2019
淨收入
$
694

 
$
587

扣除相關税項後的其他全面收入：
 
 
 
外幣折算，扣除相關税額$4分別為美元和10美元
152

 
42

可供出售證券未實現收益淨額、重新分類調整淨額和相關税額淨額$132分別為美元和102美元
327

 
257

在公允價值套期保值中指定的可供出售證券的未實現淨收益，扣除相關税後的淨額$1分別為3美元和2美元
3

 
5

先前根據美國會計準則第320條確定的持有至到期證券的非信用減值，扣除零分別為0和0(1)
—

 
1

現金流套期保值未實現淨收益，扣除相關税項$3分別為0和0
6

 
1

退休計劃的未實現淨收益，分別為1美元和0美元的相關税收淨額
2

 
—

其他綜合收益
490

 
306

綜合收益總額
$
1,184

 
$
893

 
 
 
 
 
截至6月30日的六個月，
(單位：百萬)
2020
 
2019
淨收入
$
1,328

 
$
1,095

扣除相關税項後的其他全面收入：
 
 
 
外幣折算，扣除相關税淨額分別為6美元和7美元
(148
)
 
16

可供出售證券的未實現淨收益，扣除重新分類調整和相關税收後的淨額分別為167美元和210美元
461

 
529

在公允價值套期保值中指定的可供出售證券的未實現(虧損)淨收益，扣除相關税後的淨額分別為2美元和1美元
(4
)
 
3

先前根據美國會計準則第320條確定的持有至到期證券的非信用減值，扣除相關税後分別為零和1美元。(1)
—

 
1

現金流對衝的未實現淨收益，分別為47美元和9美元的相關税收淨額
123

 
25

退休計劃的未實現淨收益(虧損)，分別為5美元和4美元的相關税收淨額
14

 
(8
)
其他綜合收益
446

 
566

綜合收益總額
$
1,774

 
$
1,661

 
 
(1) 我們於2020年1月1日通過了ASU 2016-13，金融工具-信用損失(ASC 326)：金融工具信用損失的衡量。HTM證券的非信用減值之前是根據ASC 320確認的。有關更多信息，請參閲註釋1。












隨附的簡明附註是這些綜合財務報表的組成部分。

道富集團|52


道富集團
合併條件報表

 
2020年6月30日
 
2019年12月31日
(百萬美元，每股除外)
(未經審計)
 
 
資產
 
 
 
現金和銀行到期款項
$
3,685

 
$
3,302

銀行的有息存款
90,199

 
68,965

根據轉售協議購買的證券
4,026

 
1,487

交易賬户資產
883

 
914

可供出售的投資證券
56,231

 
53,815

根據貨幣市場流動性安排購買的持有至到期的投資證券(減去4美元的信貸損失撥備)(公允價值11,294美元)
11,257

 
—

持有至到期的投資證券(公允價值分別為43037美元和42157美元)
41,848

 
41,782

貸款(減去#年貸款的信貸損失免税額) (141美元和74美元)
26,719

 
26,235

房地和設備(扣除累計折舊4591美元和4367美元后的淨額)
2,212

 
2,282

應計利息和應收費用
3,235

 
3,231

商譽
7,538

 
7,556

其他無形資產
1,914

 
2,030

其他資產
30,495

 
34,011

總資產
$
280,242

 
$
245,610

負債：
 
 
 
存款：
 
 
 
無息
$
42,132

 
$
34,031

計息-美國
87,197

 
77,504

計息-非美國
71,133

 
70,337

總存款
200,462

 
181,872

根據回購協議出售的證券
3,513

 
1,102

貨幣市場流動性安排下的短期借款
11,261


—

其他短期借款
912

 
839

應計費用和其他負債
23,634

 
24,857

長期債務
15,587

 
12,509

總負債
255,369

 
221,179

承付款、擔保和或有事項(附註9和10)

 

股東權益：
 
 
 
優先股，無面值，授權3,500,000股：
 
 
 
C系列，5,000股已發行和已發行股票
—

 
491

D系列，7500股已發行和已發行股票
742

 
742

F系列，7500股已發行和已發行股票
742

 
742

G系列，5,000股已發行和已發行股票
493

 
493

H系列，5,000股已發行和已發行股票
494

 
494

普通股，面值1美元，授權股份7.5億股：
 
 
 
已發行503,879,642股和503,879,642股，已發行352,383,250股和357,389,416股
504

 
504

盈餘
10,179

 
10,132

留存收益
22,794

 
21,918

累計其他綜合收益(虧損)
(430
)
 
(876
)
庫存股，按成本計算(151,496,392股和146,490,226股)
(10,645
)
 
(10,209
)
股東權益總額
24,873

 
24,431

總負債和股東權益
$
280,242

 
$
245,610


隨附的簡明附註是這些綜合財務報表的組成部分。

道富集團|53


道富集團
合併股東權益變動表
(未經審計)

(百萬美元，不包括每股金額，股票以10萬股為單位)
擇優
股票
 
普通股
 
盈餘
 
留用
收益
 
累計
其他
全面
收益(虧損)
 
庫存股
 
總計
股票
 
金額
 
股票
 
金額
 
2018年12月31日的餘額
$
3,690

 
503,880

 
$
504

 
$
10,061

 
$
20,553

 
$
(1,356
)
 
123,933

 
$
(8,715
)
 
$
24,737

某些税收影響的重新分類(1)
 
 
 
 
 
 
 
 
84

 
(84
)
 
 
 
 
 
—

淨收入
 
 
 
 
 
 
 
 
508

 
 
 
 
 
 
 
508

其他綜合收益(虧損)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
260

 
 
 
 
 
260

宣佈的現金股息：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

*普通股-每股0.47美元
 
 
 
 
 
 
 
 
(177
)
 
 
 
 
 
 
 
(177
)
**優先股
 
 
 
 
 
 
 
 
(55
)
 
 
 
 
 
 
 
(55
)
收購普通股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
4,230

 
(300
)
 
(300
)
行使普通股獎勵
 
 
 
 
 
 
26

 
 
 
 
 
(1,002
)
 
45

 
71

其他
 
 
 
 
 
 
(5
)
 
(2
)
 
 
 
(2
)
 
1

 
(6
)
2019年3月31日的餘額
$
3,690

 
503,880

 
$
504

 
$
10,082

 
$
20,911

 
$
(1,180
)
 
127,159

 
$
(8,969
)
 
$
25,038

淨收入
 
 
 
 
 
 
 
 
587

 
 
 
 
 
 
 
587

其他綜合收益(虧損)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
306

 
 
 
 
 
306

宣佈的現金股息：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
*普通股-每股0.47美元
 
 
 
 
 
 
 
 
(175
)
 
 
 
 
 
 
 
(175
)
**優先股
 
 
 
 
 
 
 
 
(50
)
 
 
 
 
 
 
 
(50
)
收購普通股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
4,598

 
(300
)
 
(300
)
行使普通股獎勵
 
 
 
 
 
 
27

 
 
 
 
 
(452
)
 
20

 
47

其他
 
 
 
 
 
 
 
 
1

 
 
 
2

 
—

 
1

2019年6月30日的餘額
$
3,690


503,880


$
504


$
10,109


$
21,274


$
(874
)

131,307


$
(9,249
)

$
25,454

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2019年12月31日的餘額
$
2,962

 
503,880

 
$
504

 
$
10,132

 
$
21,918

 
$
(876
)
 
146,490

 
$
(10,209
)
 
$
24,431

淨收入
 
 
 
 
 
 
 
 
634

 
 
 
 
 
 
 
634

其他綜合收益(虧損)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(44
)
 
 
 
 
 
(44
)
贖回優先股
(491
)
 
 
 
 
 
 
 
(9
)
 
 
 
 
 
 
 
(500
)
宣佈的現金股息：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
*普通股-每股0.52美元
 
 
 
 
 
 
 
 
(183
)
 
 
 
 
 
 
 
(183
)
**優先股
 
 
 
 
 
 
 
 
(44
)
 
 
 
 
 
 
 
(44
)
收購普通股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
6,464

 
(500
)
 
(500
)
行使普通股獎勵
 
 
 
 
 
 
23

 
 
 
 
 
(1,017
)
 
45

 
68

其他(2)
 
 
 
 
 
 
 
 
(1
)
 
 
 
(1
)
 
 
 
(1
)
2020年3月31日的餘額
$
2,471

 
503,880

 
$
504

 
$
10,155

 
$
22,315

 
$
(920
)
 
151,936

 
$
(10,664
)
 
$
23,861

淨收入
 
 
 
 
 
 
 
 
694

 
 
 
 
 
 
 
694

其他綜合收益(虧損)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
490

 
 
 
 
 
490

宣佈的現金股息：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
*普通股-每股0.52美元
 
 
 
 
 
 
 
 
(183
)
 
 
 
 
 
 
 
(183
)
**優先股
 
 
 
 
 
 
 
 
(32
)
 
 
 
 
 
 
 
(32
)
行使普通股獎勵
 
 
 
 
 
 
24

 
 
 
 
 
(443
)
 
20

 
44

其他
 
 
 
 
 
 
 
 
—

 
 
 
3

 
(1
)
 
(1
)
2020年6月30日的餘額
$
2,471

 
503,880

 
$
504

 
$
10,179

 
$
22,794

 
$
(430
)
 
151,496

 
$
(10,645
)
 
$
24,873

 
 
 
 
 
(1) 代表由於我們採用ASU 2018-02-2019年第一季度從累積其他全面收入到留存收益的重新分類，將某些税收影響從累積的其他全面收入重新分類為留存收益。
(2)包括過渡到ASC 326的影響，包括留存收益減少$3百萬在2020年第一季度。




隨附的簡明附註是這些綜合財務報表的組成部分。

道富集團|54


道富集團
合併現金流量表
(未經審計)
 
截至6月30日的六個月，
(單位：百萬)
2020
 
2019
經營活動：
 
 
 
淨收入
$
1,328

 
$
1,095

將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：
 
 
 
遞延所得税費用(福利)
3

 
56

其他無形資產攤銷
116

 
119

折舊、攤銷和增值的其他非現金調整，淨額
568

 
515

與投資證券有關的損失(收益)，淨額
(2
)
 
(1
)
交易賬户資產變動，淨額
31

 
(34
)
應計利息和應收費用變動，淨額
(3
)
 
1

抵押品存款變動，淨額
166

 
(3,711
)
外匯衍生品未實現虧損(收益)變動淨額
(789
)
 
1,601

其他資產變動，淨額
(844
)
 
(1,317
)
應計費用和其他負債變動，淨額
4,494

 
1,107

其他，淨額
307

 
242

經營活動提供(用於)的現金淨額
5,375

 
(327
)
投資活動：
 
 
 
銀行有息存款淨減(增)
(21,234
)
 
10,506

根據轉售協議購買的證券淨減少(增加)
(2,539
)
 
2,947

出售可供出售證券所得款項
2,086

 
3,947

可供出售證券到期日收益
10,147

 
9,166

購買可供出售的證券
(16,761
)
 
(20,216
)
根據MMLF計劃購買持有至到期證券
(29,242
)
 
—

根據MMLF計劃持有至到期證券的到期收益
18,014

 
—

持有至到期證券的到期日收益
6,041

 
4,917

購買持有至到期證券
(3,997
)
 
(2,797
)
淨(增加)貸款
(551
)
 
369

企業收購，扣除收購現金後的淨額
—

 
(54
)
購買股權投資和其他長期資產
(810
)
 
(184
)
購置房舍和設備，淨額
(271
)
 
(342
)
其他，淨額
822

 
294

投資活動提供的淨現金(用於)
(38,295
)
 
8,553

融資活動：
 
 
 
定期存款淨(減)增
(33,097
)
 
(5,228
)
所有其他存款淨增(減)
51,686

 
(4,538
)
貨幣市場流動性安排項下短期借款淨增加
11,261

 
—

其他短期借款淨(減)增
2,484

 
2,594

發行長期債券的收益，扣除發行成本
2,497

 
—

支付長期債務和融資租賃項下的債務
(16
)
 
(39
)
贖回優先股的付款
(500
)
 
—

普通股回購
(515
)
 
(600
)
回購普通股以代扣員工税
(52
)
 
(56
)
支付現金股利
(445
)
 
(461
)
淨現金(用於融資活動)
33,303

 
(8,328
)
淨增長
383

 
(102
)
期初銀行的現金和到期款項
3,302

 
3,212

期末現金和銀行到期款項
$
3,685

 
$
3,110

 








隨附的簡明附註是這些綜合財務報表的組成部分。

道富集團|55

道富集團
合併財務報表的簡明附註
(未經審計)

注意事項1.    重要會計政策摘要
陳述的基礎
道富銀行的會計和財務報告政策符合美國公認會計準則。道富集團是母公司，是一家總部設在馬薩諸塞州波士頓的金融控股公司。除另有説明或文意另有所指外，本附註中提及的“道富”、“我們”、“我們”或類似的名稱均指道富集團及其附屬公司在合併的基礎上。我們的主要銀行子公司是道富銀行。
隨附的合併財務報表應與我們之前提交給SEC的2019年Form 10-K中包含的財務和風險因素信息一起閲讀。
這些濃縮票據附帶的綜合財務報表未經審計。管理層認為，所有僅由正常經常性調整組成的調整都已完成，這些調整是在這些財務報表中公平陳述綜合經營業績所必需的。本10-Q表中以前報告的某些金額已重新分類，以符合本期列報。自我們向證券交易委員會提交本10-Q表格之日起，在我們的綜合財務報表中對在合併條件聲明日期之後發生的事件進行了潛在確認或披露評估。
根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層在應用我們的某些可能對報告的資產、負債、權益、收入和費用產生重大影響的重要會計政策時做出估計和假設。由於意想不到的事件或情況，實際結果可能與這些估計不同。這些會計估計反映了管理層的最佳判斷，但實際結果可能不同。
我們的綜合條件聲明截至2019年12月31日隨附的合併財務報表中包含的所有附註均源自截至該日的經審計財務報表，但不包括美國公認會計準則要求的完整綜合財務報表的所有附註。
近期會計發展動態
2020年前6個月通過的相關標準：
2020年1月，我們採用了ASU 2016-13，金融工具-信貸損失(ASC 326)：
 
金融工具信用損失計量，它用被稱為CECL方法的預期損失方法取代了已發生的損失方法。這一標準要求立即確認某些金融資產和表外承諾的預期信貸損失，包括貿易和其他應收賬款、貸款和承諾、持有至到期的債務證券以及在報告日期以攤銷成本持有的其他金融資產，這些損失將根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測進行衡量。可供出售證券的信用損失被記錄為相對於證券的攤銷成本基礎的撥備，以證券的攤銷成本基礎超過公允價值的金額為限，當發行人的信用改善時，允許沖銷減值損失。
ASC 326採用修正的追溯過渡法，所有金融資產均按攤餘成本和表外承諾計量，這要求在採用時將該準則應用於前期的影響反映在期初留存收益中。2020年1月1日以後報告期的結果按照ASC 326中的CECL方法公佈，而上期金額繼續按照以前適用的GAAP報告。有關前期報告的更多信息，請參閲我們於2020年2月20日提交給美國證券交易委員會的2019年Form 10-K表格。過渡到ASC 326對合並財務報表的影響是信貸損失準備增加，留存收益減少$3百萬主要原因是：
•
增加了$1百萬在與按攤餘成本持有的貸款和其他金融資產有關的信貸損失準備中。
•
增加了$2百萬在與表外承擔有關的信貸損失撥備中
2020年1月，我們通過了ASU 2018-13-公允價值計量(主題820)：披露框架-對公允價值披露要求的修改，特別是增加披露的標準條款。我們之前採用了該標準中自2018年12月31日起取消或修改披露的條款。這項採用不會對披露造成重大影響。
2020年1月，我們通過了ASU 2017-04、無形資產-商譽和其他(主題350)：簡化商譽減值測試。這對我們的財務報表沒有實質性的影響。

道富集團|56

道富集團
合併財務報表的簡明附註
(未經審計)

2020年1月，我們採用了ASU 2018-15，無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)：客户對雲計算安排中發生的實施成本的核算。這對我們的財務報表沒有實質性的影響。
ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響自2020年3月12日起生效。該指南為美國公認會計準則中關於從LIBOR和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡的合同修改和對衝會計的現有指南提供了臨時的可選權宜之計和例外情況。該指導意見還允許一次性選舉出售和/或重新分類為AFS，或交易參考受參考利率改革影響的利率的HTM債務證券。採用這項措施對我們的財務報表沒有實質性影響；我們正在評估出售/轉讓受參考匯率改革影響的HTM證券的一次性選舉。
注意事項2.    公允價值
公允價值計量
我們將交易賬户資產和負債、AFS債務證券、某些股權證券和各種衍生金融工具按公允價值經常性地計入我們的綜合條件報表中。這些金融資產和負債的公允價值變動在我們的綜合條件表中作為綜合收益表的組成部分或作為股東權益中的AOCI組成部分記錄。
我們根據管理金融工具公允價值計量的美國公認會計原則來計量上述金融資產和負債的公允價值。管理層認為，其用於計量公允價值的估值技術和基本假設符合美國公認會計準則的規定。我們根據規定的三級估值等級對按公允價值計價的金融資產和負債進行分類。有關我們按公允價值和公允價值層次計量的金融資產和金融負債的估值方法的信息，請參閲第128至134頁。 在我們的2019年Form 10-K中第8項“財務報表和補充數據”下的合併財務報表附註2中。
下表列出了截至指定日期，我們的綜合條件表中按公允價值列賬的金融資產和負債的信息：

道富集團|57

道富集團
合併財務報表的簡明附註
(未經審計)

 
公允價值經常性計量
 
截至2020年6月30日
(單位：百萬)
中國市場報價
價格在不活躍的情況下上漲
市場
(一級)
 
定價方法：
具有重要意義
可觀測
市場投入品
(二級)
 
定價方法：
具有重要意義
看不見的
市場投入品
(第三級)
 
淨額結算的影響程度(1)
 
總淨值
賬面價值
在整合中
的聲明
條件
資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
交易賬户資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美國政府證券
$
35

 
$
—

 
$
—

 
 
 
$
35

非美國政府證券
94

 
225

 
—

 
 
 
319

其他
17

 
512

 
—

 
 
 
529

交易賬户總資產
146

 
737

 
—

 
 
 
883

可供出售的投資證券：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美國財政部和聯邦機構：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
直接義務
5,804

 
—

 
—

 
 
 
5,804

抵押貸款支持證券
—

 
16,676

 
—

 
 
 
16,676

美國財政部和聯邦機構總數
5,804

 
16,676

 
—

 
 
 
22,480

資產支持證券：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
學生貸款
—

 
404

 
—

 
 
 
404

信用卡
—

 
90

 
—

 
 
 
90

抵押貸款債券
—

 
50

 
1,869

 
 
 
1,919

總資產支持證券
—

 
544

 
1,869

 

 
2,413

非美國債務證券：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
抵押貸款支持證券
—

 
1,706

 
—

 
 
 
1,706

資產支持證券
—

 
1,015

 
876

 
 
 
1,891

政府證券
—

 
13,119

 
—

 
 
 
13,119

其他(2)
—

 
10,017

 
45

 
 
 
10,062

非美國債務證券總額
—

 
25,857

 
921

 
 
 
26,778

州和政區
—

 
1,723

 
—

 
 
 
1,723

抵押抵押債券
—

 
90

 
—

 
 
 
90

其他美國債務證券
—

 
2,747

 
—

 
 
 
2,747

可供出售的投資證券總額
5,804

 
47,637

 
2,790

 

 
56,231

其他資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
衍生工具：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外匯合約
4

 
15,984

 
2

 
$
(11,254
)
 
4,736

利率合約
—

 
51

 
—

 
(16
)
 
35

總衍生工具
4

 
16,035

 
2

 
(11,270
)
 
4,771

其他
—

 
280

 
—

 
—

 
280

按公允價值列賬的總資產
$
5,954

 
$
64,689

 
$
2,792

 
$
(11,270
)
 
$
62,165

負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
應計費用和其他負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
貿易賬户負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
其他
$
4

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
4

衍生工具：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外匯合約
$
5

 
$
15,679

 
$
1

 
$
(10,831
)
 
$
4,854

利率合約
4

 
52

 
—

 
(16
)
 
40

其他衍生工具合約
—

 
185

 
—

 
—

 
185

總衍生工具
9

 
15,916

 
1

 
(10,847
)
 
5,079

按公允價值列賬的總負債
$
13

 
$
15,916

 
$
1

 
$
(10,847
)
 
$
5,083

 
 
 
 
(1) 代表交易對手對二級金融資產和負債進行淨額結算，在我們和交易對手之間存在可法律強制執行的主淨額結算協議的情況下。淨值還反映了以下資產和負債的減少$1.97十億和$1.55十億分別用於從衍生產品交易對手收到和提供給衍生產品交易對手的現金抵押品。
(2) 自.起2020年6月30日，其他非美國債務證券的公允價值包括$6.65十億的超國家和非美國機構債券, $1.77十億公司債券和$0.48十億擔保債券。

道富集團|58

道富集團
合併財務報表的簡明附註
(未經審計)

 
公允價值經常性計量
 
截至2019年12月31日
(單位：百萬)
中國市場報價
價格在不活躍的情況下上漲
市場
(一級)
 
定價方法：
具有重要意義
可觀測
市場投入品
(二級)
 
定價方法：
具有重要意義的是
看不見的
市場投入品
(第三級)
 
淨額結算的影響程度(1)
 
總淨值
賬面價值
在整合中
的聲明
條件
資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
交易賬户資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美國政府證券
$
34

 
$
—

 
$
—

 
 
 
$
34

非美國政府證券
146

 
173

 
—

 
 
 
319

其他
21

 
540

 
—

 
 
 
561

交易賬户總資產
201

 
713

 
—

 
 
 
914

可供出售的投資證券：




 
 
 


美國財政部和聯邦機構：




 
 
 


直接義務
3,487


—


—

 
 

3,487

抵押貸款支持證券
—


17,838


—

 
 

17,838

美國財政部和聯邦機構總數
3,487


17,838


—

 
 

21,325

資產支持證券：




 
 
 


學生貸款
—


531


—

 
 

531

信用卡
—


89


—

 
 

89

抵押貸款債券
—


—


1,820

 
 

1,820

總資產支持證券
—


620


1,820

 
 

2,440

非美國債務證券：






 
 
 



抵押貸款支持證券
—


1,980


—

 
 

1,980

資產支持證券
—


1,292


887

 
 

2,179

政府證券
—


12,373


—

 
 

12,373

其他(2)
—


8,613


45

 
 

8,658

非美國債務證券總額
—


24,258


932

 
 

25,190

州和政區
—


1,783


—

 
 

1,783

抵押抵押債券
—


104


—

 
 

104

其他美國債務證券
—


2,973


—

 
 

2,973

可供出售的投資證券總額
3,487


47,576


2,752

 
 

53,815

其他資產：




 
 
 
 
 
衍生工具：




 
 
 
 
 
外匯合約
—


15,136


4

 
$
(10,391
)
 
4,749

利率合約
—


8


—

 
(4
)
 
4

總衍生工具
—


15,144


4

 
(10,395
)
 
4,753

其他
—


504


—

 
—

 
504

按公允價值列賬的總資產
$
3,688


$
63,937


$
2,756

 
$
(10,395
)
 
$
59,986

負債：





 
 
 
 
應計費用和其他負債：





 
 
 
 
貿易賬户負債：





 
 
 
 
其他
$
5


$
—


$
—

 
$
—

 
$
5

衍生工具：





 
 
 
 
外匯合約
$
3


$
15,144


$
3

 
$
(8,918
)
 
$
6,232

利率合約
6


43


—

 
(4
)
 
45

其他衍生工具合約
—


182


—

 
—

 
182

總衍生工具
9


15,369


3

 
(8,922
)
 
6,459

按公允價值列賬的總負債
$
14


$
15,369


$
3

 
$
(8,922
)
 
$
6,464

 
 
 
 
 
(1) 代表交易對手對二級金融資產和負債進行淨額結算，在我們和交易對手之間存在可法律強制執行的主淨額結算協議的情況下。淨值還反映了以下資產和負債的減少$2.31十億和$0.84十億分別用於從衍生產品交易對手收到和提供給衍生產品交易對手的現金抵押品。
(2) 自.起2019年12月31日，其他非美國債務證券的公允價值包括$5.50十億的超國家和非美國機構債券, $1.78十億公司債券和$0.68十億擔保債券。


道富集團|59

道富集團
合併財務報表的簡明附註
(未經審計)

下表介紹了與我們的3級金融資產相關的活動截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月，分別為。調入和調出3級的轉賬報告截至本報告所述期間開始。在.期間截至2020年6月30日的3個月和6個月，沒有調入和調出3級。在截至2019年6月30日的三個月和六個月，轉移到第3級的資金主要與抵押貸款債券有關。在.期間截至2019年6月30日的三個月和六個月第三級以外的轉移主要與某些非美國債務證券有關，對於這些證券，公允價值是使用可以獲得可觀察到的市場信息(而不是第一級中包括的報價)的價格來衡量的。
 
使用重大不可觀察輸入的公允價值計量
 
截至2020年6月30日的三個月
 
公平
截至以下日期的價值
2020年3月31日
 
已實現總額和
未實現損益(損益)
 
購買
 
銷售額
 
安置點
 
轉接到
3級
 
轉帳
超出3級
 
公允價值
截至2020年6月30日(1)
 
未實現的變更
損益
與.有關
金融
儀器
持有日期為
2020年6月30日
(單位：百萬)
 
記錄在收入中(1)
 
記入其他全面收益(1)
 
 
 
 
 
 
 
資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
可供出售的投資證券：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美國財政部和聯邦機構：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
資產支持證券：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
抵押貸款債券
$
1,841

 
$
—

 
$
59

 
$
10

 
$
(19
)
 
$
(22
)
 
$
—

 
$
—

 
$
1,869

 
 
總資產支持證券
1,841

 
—

 
59

 
10

 
(19
)
 
(22
)
 
—

 
—

 
1,869

 
 
非美國債務證券：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
資產支持證券
820

 
—

 
55

 
1

 
—

 
—

 
—

 
—

 
876

 
 
其他
44

 
—

 
1

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
45

 
 
非美國債務證券總額
864

 
—

 
56

 
1

 
—

 
—

 
—

 
—

 
921

 
 
可供出售的投資證券總額
2,705

 
—

 
115

 
11

 
(19
)
 
(22
)
 
—

 
—

 
2,790

 
 
其他資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
衍生工具：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外匯合約
17

 
(17
)
 
—

 
2

 
—

 
—

 
—

 
—

 
2

 
$
(9
)
總衍生工具
17

 
(17
)
 
—

 
2

 
—

 
—

 
—

 
—

 
2

 
(9
)
按公允價值列賬的總資產
$
2,722

 
$
(17
)
 
$
115

 
$
13

 
$
(19
)
 
$
(22
)
 
$
—

 
$
—

 
$
2,792

 
$
(9
)
 
 
 
 
(1)AFS投資證券的已實現和未實現收益(虧損)總額計入與投資證券相關的收益(虧損)，淨額。衍生工具的已實現和未實現收益(損失)總額計入f。外匯交易交易服務。


道富集團|60

道富集團
合併財務報表的簡明附註
(未經審計)

 
使用重大不可觀察輸入的公允價值計量
 
截至2020年6月30日的6個月
 
公平
截至以下日期的價值
十二月三十一日，
2019
 
已實現總額和
未實現損益(損益)
 
購買
 
銷售額
 
安置點
 
轉接到
3級
 
轉帳
超出3級
 
公允價值
截至2020年6月30日(1)
 
未實現的變更
損益
與.有關
金融
儀器
持有日期為
2020年6月30日
(單位：百萬)
 
記錄在收入中(1)
 
記入其他全面收益(1)
 
 
 
 
 
 
 
資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
可供出售的投資證券：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
資產支持證券：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 
 
抵押貸款債券
$
1,820

 
$
—

 
$
(24
)
 
$
188

 
$
(61
)
 
$
(54
)
 
$
—

 
$
—

 
$
1,869

 
 
總資產支持證券
1,820


—


(24
)

188


(61
)

(54
)

—


—


1,869

 
 
非美國債務證券：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
資產支持證券
887

 
—

 
(10
)
 
1

 
—

 
(2
)
 
—

 
—

 
876

 
 
其他
45

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
45

 
 
非美國債務證券總額
932


—


(10
)

1


—


(2
)

—


—

 
921

 
 
可供出售的投資證券總額
2,752


—


(34
)

189


(61
)

(56
)

—


—

 
2,790

 
 
其他資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
衍生工具：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外匯合約
4

 
(6
)
 
—

 
5

 
—

 
(1
)
 
—

 
—

 
2

 
$
(3
)
總衍生工具
4


(6
)

—


5


—


(1
)

—


—

 
2

 
(3
)
按公允價值列賬的總資產
$
2,756


$
(6
)

$
(34
)

$
194


$
(61
)

$
(57
)

$
—


$
—

 
$
2,792

 
$
(3
)
 
 
 
 
(1)AFS投資證券的已實現和未實現收益(虧損)總額計入與投資證券相關的收益(虧損)，淨額。衍生工具的已實現和未實現收益(損失)總額計入f。外匯交易交易服務。


道富集團|61

道富集團
合併財務報表的簡明附註
(未經審計)

 
使用重大不可觀察輸入的公允價值計量
 
截至2019年6月30日的三個月
 
截至的公允價值
三月三十一號，
2019
 
已實現總額和
未實現損益(損益)
 
購買
 
銷售額
 
安置點
 
轉接到
3級
 
轉帳
超出3級
 
公允價值
截至6月30日，
2019(1)
 
與金融工具相關的未實現收益(虧損)變動
持有日期為
2019年6月30日
(單位：百萬)
 
記錄在收入中(1)
 
記入其他全面收益(1)
 
 
 
 
 
 
 
資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
可供出售的投資證券：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美國財政部和聯邦機構：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
抵押貸款支持證券
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
123

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
123

 
 
資產支持證券：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
抵押貸款債券
668

 
—

 
2

 
455

 
—

 
(119
)
 
216

 
—

 
1,222

 
 
總資產支持證券
668

 
—

 
2

 
455

 
—

 
(119
)
 
216

 
—

 
1,222

 
 
非美國債務證券：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
資產支持證券
627

 
—

 
3

 
82

 
—

 
9

 
—

 
—

 
721

 
 
其他
45

 
—

 
—

 
—

 
—

 
1

 
—

 
—

 
46

 
 
非美國債務證券總額
672

 
—

 
3

 
82

 
—

 
10

 
—

 
—

 
767

 
 
可供出售的投資證券總額
1,340

 
—

 
5

 
660

 
—

 
(109
)
 
216

 
—

 
2,112

 
 
其他資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
衍生工具：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外匯合約
4

 
(3
)
 
—

 
10

 
—

 
—

 
—

 
—

 
11

 
$
(2
)
總衍生工具
4

 
(3
)
 
—

 
10

 
—

 
—

 
—

 
—

 
11

 
(2
)
按公允價值列賬的總資產
$
1,344

 
$
(3
)
 
$
5

 
$
670

 
$
—

 
$
(109
)
 
$
216

 
$
—

 
$
2,123

 
$
(2
)
 
 
 
 
 
(1)AFS投資證券的已實現和未實現收益(虧損)總額計入與投資證券相關的收益(虧損)，淨額。衍生工具的已實現和未實現收益(損失)總額計入外匯交易服務。


道富集團|62

道富集團
合併財務報表的簡明附註
(未經審計)

 
使用重大不可觀察輸入的公允價值計量
 
截至2019年6月30日的6個月
 
公允價值
自.起
十二月三十一日，
2018
 
已實現總額和
未實現損益(損益)
 
購買
 
銷售額
 
安置點
 
轉帳
vt.進入，進入
3級
 
轉帳
離開
3級
 
公允價值
截至6月30日，
2019(1)
 
與金融工具相關的未實現收益(虧損)變動
持有日期為
2019年6月30日
(單位：百萬)
 
錄下來
在……裏面
收入(1)
 
錄下來
在其他
全面
收入(1)
 
 
 
 
 
 
 
資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
可供出售的投資證券：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美國財政部和聯邦機構：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
抵押貸款支持證券
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
123

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
123

 
 
資產支持證券：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
抵押貸款債券
593

 
1

 
—

 
587

 
—

 
(175
)
 
216

 
—

 
1,222

 
 
總資產支持證券
593

 
1

 
—

 
587

 
—

 
(175
)
 
216

 
—

 
1,222

 
 
非美國債務證券：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
資產支持證券
631

 
—

 
1

 
92

 
—

 
(3
)
 
—

 
—

 
721

 
 
其他
58

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(12
)
 
46

 
 
非美國債務證券總額
689

 
—

 
1

 
92

 
—

 
(3
)
 
—

 
(12
)
 
767

 
 
抵押抵押債券
2

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(2
)
 
—

 
—

 
—

 
 
可供出售的投資證券總額
1,284

 
1

 
1

 
802

 
—

 
(180
)
 
216

 
(12
)
 
2,112

 
 
其他資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
衍生工具：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外匯合約
4

 
(5
)
 
—

 
12

 
—

 
—

 
—

 
—

 
11

 
$
(2
)
總衍生工具
4

 
(5
)
 
—

 
12

 
—

 
—

 
—

 
—

 
11

 
(2
)
按公允價值列賬的總資產
$
1,288

 
$
(4
)
 
$
1

 
$
814

 
$
—

 
$
(180
)
 
$
216

 
$
(12
)
 
$
2,123

 
$
(2
)
 
 
 
 
 
(1)AFS投資證券的已實現和未實現收益(虧損)總額計入與投資證券相關的收益(虧損)，淨額。衍生工具的已實現和未實現收益(損失)總額計入外匯交易服務。
下表提供截至所示日期的有關估值技術和重大不可觀察投入的量化信息，用於按公允價值經常性計量的我們的3級金融資產和負債的估值，我們對此使用定價模型。我們的3級金融資產和負債的公允價值是使用非約束性經紀商/交易商報價中的定價信息計量的，其重要的不可觀察的投入不包括在表中，因為所應用的具體投入不是由經紀商/交易商提供的。
 
關於第3級公允價值計量的量化信息
 
公允價值
 
 
 
 
 
量程
 
加權平均
(百萬美元)
截至2020年6月30日
 
截至2019年12月31日
 
估價技術
 
無法觀察到的重要輸入(1)
 
截至2020年6月30日
 
截至2020年6月30日
 
截至2019年12月31日
道富銀行隨時可以獲得的重要而不可觀察的輸入：
資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
衍生工具、外匯合約
$
2

 
$
4

 
期權模型
 
波動率
 
6.3% - 13.9%
 
8.6
%
 
8.2
%
總計
$
2

 
$
4

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
衍生工具、外匯合約
$
1

 
$
3

 
期權模型
 
波動率
 
6.3% - 12.7%
 
8.9
%
 
7.0
%
總計
$
1

 
$
3

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(1) 這些不可觀察到的投入的重大變化可能導致衍生工具的公允價值計量發生重大變化。

道富集團|63

道富集團
合併財務報表的簡明附註
(未經審計)

公允價值估計
本公司綜合狀況表中非按公允價值經常性列賬的金融工具的公允價值估計一般屬主觀性質，並根據金融工具的特性及相關市場信息於特定時點釐定。
下表列出了截至所示日期未按公允價值列賬的金融資產和負債的報告金額和估計公允價值，因為這些資產和負債將在公允價值層次中分類：
 
 
 
 
 
公允價值層次
(單位：百萬)
報告的金額：

估計公允價值

市場活躍度較高的市場報價(一級)

具有重大可觀察到的市場投入的定價方法(2級)。

具有重大不可觀測市場投入的定價方法(3級)
2020年6月30日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
金融資產：
 

 
 
 
 
 
 
 
 
現金和銀行到期款項
$
3,685

 
$
3,685

 
$
3,685

 
$
—

 
$
—

銀行的有息存款
90,199

 
90,199

 
—

 
90,199

 
—

根據轉售協議購買的證券
4,026

 
4,026

 
—

 
4,026

 
—

根據MMLF計劃購買的HTM證券
11,257

 
11,294

 
—

 
11,294

 
—

持有至到期的投資證券
41,848

 
43,037

 
8,288

 
34,344

 
405

淨貸款(1)
26,719

 
26,583

 
—

 
24,511

 
2,072

其他(2)
2,502

 
2,502

 
—

 
2,502

 
—

財務負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
存款：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
**不計息
$
42,132

 
$
42,132

 
$
—

 
$
42,132

 
$
—

歐洲計息-美國
87,197

 
87,197

 
—

 
87,197

 
—

歐洲計息-非美國
71,133

 
71,133

 
—

 
71,133

 
—

根據回購協議出售的證券
3,513

 
3,513

 
—

 
3,513

 
—

MMLF計劃下的短期借款
11,261

 
11,261

 
—

 
11,261

 
—

其他短期借款
912

 
912

 
—

 
912

 
—

長期債務
15,587

 
15,865

 
—

 
15,732

 
133

其他(2)
2,502

 
2,502

 
—

 
2,502

 
—

 
 
 
 
(1) 包括$21百萬按公允價值在第2級以非經常性基礎計量的持有待售貸款2020年6月30日.
(2) 代表與我們增強的託管業務相關的基礎客户資產的一部分，客户已允許我們轉讓和再質押。
 
 
 
 
 
公允價值層次
(單位：百萬)
報告的金額：
 
估計公允價值
 
市場活躍度較高的市場報價(一級)
 
具有重大可觀察到的市場投入的定價方法(2級)。
 
具有重大不可觀測市場投入的定價方法(3級)
2019年12月31日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
金融資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
現金和銀行到期款項
$
3,302

 
$
3,302

 
$
3,302

 
$
—

 
$
—

銀行的有息存款
68,965

 
68,965

 
—

 
68,965

 
—

根據轉售協議購買的證券
1,487

 
1,487

 
—

 
1,487

 
—

持有至到期的投資證券
41,782

 
42,157

 
10,299

 
31,682

 
176

淨貸款(1)
26,235

 
26,292

 
—

 
24,432

 
1,860

其他(2)
7,500

 
7,500

 
—

 
7,500

 
—

財務負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
存款：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
**不計息
$
34,031

 
$
34,031

 
$
—

 
$
34,031

 
$
—

歐洲計息-美國
77,504

 
77,504

 
—

 
77,504

 
—

歐洲計息-非美國
70,337

 
70,337

 
—

 
70,337

 
—

根據回購協議出售的證券
1,102

 
1,102

 
—

 
1,102

 
—

其他短期借款
839

 
839

 
—

 
839

 
—

長期債務
12,509

 
12,770

 
—

 
12,621

 
149

其他(2)
7,500

 
7,500

 
—

 
7,500

 
—

 
 
 
 
(1)包括$9百萬按公允價值在第2級以非經常性基礎計量的持有待售貸款2019年12月31日.
(2) 代表與我們增強的託管業務相關的基礎客户資產的一部分，客户已允許我們轉讓和再質押。

道富集團|64

道富集團
合併財務報表的簡明附註
(未經審計)

注意事項3.    投資證券
我們持有的投資證券被歸類為交易賬户資產，AFS, HTM或在購買時按公允價值持有的股權證券，並根據管理層的意圖定期重新評估。有關我們對投資證券的會計核算的更多信息，請參閲我們2019年Form 10-K中第8項(財務報表和補充數據)下的合併財務報表附註3第135頁。
交易賬户資產按公允價值列賬。交易賬户資產的已實現和未實現損益都記錄在我們綜合損益表的外匯交易服務收入中。AFS證券按公允價值列賬，並計入通過綜合收益表記錄的信貸損失撥備以及在AOCI記錄的税後未實現非信貸相關淨收益和虧損。與出售AFS投資證券相關的收益或損失是使用特定的識別方法計算的，並計入與投資證券相關的收益(損失)，淨額計入我們的綜合損益表。
從2020年第一季度開始，我們通過MMLF計劃支持客户的流動性需求，總共購買了$29十億在該計劃下的投資證券，$11十億其中截至2020年6月30日仍未償還。
HTM投資證券按成本列賬，根據溢價攤銷和折扣增加進行調整，並計入通過綜合收益表記錄的任何信貸損失撥備。自.起2020年6月30日，我們確認了所有HTM投資證券的信用損失準備金$4百萬.

道富集團|65

道富集團
合併財務報表的簡明附註
(未經審計)

下表列出了截至所示日期的AFS和HTM投資證券的攤餘成本、公允價值以及相關的未實現損益：
 
2020年6月30日
 
2019年12月31日
 
攤銷
成本
 
毛
未實現
 
公平
價值
 
攤銷
成本
 
毛
未實現
 
公平
價值
(單位：百萬)
收益
 
損失
 
收益
 
損失
 
可供銷售：







 
 
 
 
 
 
 
 
美國財政部和聯邦機構：






 
 
 
 
 
 
 
 
 
直接義務
$
5,631


$
173


$
—


$
5,804

 
$
3,506

 
$
9

 
$
28

 
$
3,487

抵押貸款支持證券
16,118


564


6


16,676

 
17,599

 
264

 
25

 
17,838

美國財政部和聯邦機構總數
21,749


737


6


22,480

 
21,105

 
273

 
53

 
21,325

資產支持證券：







 
 
 
 
 
 
 
 
學生貸款(1)
409


2


7


404

 
532

 
1

 
2

 
531

信用卡
90


—


—


90

 
90

 
—

 
1

 
89

抵押貸款債券
1,949


—


30


1,919

 
1,822

 
1

 
3

 
1,820

總資產支持證券
2,448


2


37


2,413

 
2,444

 
2

 
6

 
2,440

非美國債務證券：







 
 
 
 
 
 
 
 
抵押貸款支持證券
1,714


—


8


1,706

 
1,978

 
3

 
1

 
1,980

資產支持證券
1,906


—


15


1,891

 
2,179

 
2

 
2

 
2,179

政府證券
12,964


162


7


13,119

 
12,243

 
131

 
1

 
12,373

其他(2)
9,935


135


8


10,062

 
8,595

 
73

 
10

 
8,658

非美國債務證券總額
26,519


297


38


26,778

 
24,995

 
209

 
14

 
25,190

州和政區(3)
1,654


73


4


1,723

 
1,725

 
59

 
1

 
1,783

抵押抵押債券
89


1


—


90

 
104

 
—

 
—

 
104

其他美國債務證券
2,685


63


1


2,747

 
2,941

 
32

 
—

 
2,973

總計
$
55,144


$
1,173


$
86


$
56,231

 
$
53,314

 
$
575

 
$
74

 
$
53,815

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
持有至到期：







 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美國財政部和聯邦機構：







 
 
 
 
 
 
 
 
直接義務
$
8,179


$
138


$
—


$
8,317

 
$
10,311

 
$
24

 
$
3

 
$
10,332

抵押貸款支持證券
28,204


1,079


7


29,276

 
26,297

 
316

 
44

 
26,569

美國財政部和聯邦機構總數
36,383


1,217


7


37,593

 
36,608

 
340

 
47

 
36,901

資產支持證券：











 
 
 
 
 
 
 
 
學生貸款(1)
4,148


8


104


4,052

 
3,783

 
10

 
41

 
3,752

總資產支持證券
4,148


8


104


4,052

 
3,783

 
10

 
41

 
3,752

非美國債務證券：







 
 
 
 
 
 
 
 
抵押貸款支持證券
339


60


7


392

 
366

 
82

 
6

 
442

政府證券
393


—


—


393

 
328

 
—

 
—

 
328

非美國債務證券總額
732


60


7


785

 
694

 
82

 
6

 
770

抵押抵押債券
585


28


6


607

 
697

 
38

 
1

 
734

總計(4)
41,848


1,313


124


43,037

 
41,782

 
470

 
95

 
42,157

根據MMLF計劃購買的HTM證券(5)
11,261

 
33

 
—

 
11,294

 
—

 
—

 
—

 
—

持有至到期證券總額
$
53,109

 
$
1,346

 
$
124

 
$
54,331

 
$
41,782

 
$
470

 
$
95

 
$
42,157

 
 
 
 
(1)主要由聯邦政府擔保的證券組成，至少97%標的貸款的違約本金和應計利息。
(2) 自.起2020年6月30日和2019年12月31日，其他非美國債務證券的公允價值包括$6.65十億和$5.50十億，主要是超國家和非美國機構債券, $1.77十億和$1.78十億分別為公司債券和公司債券$0.48十億和$0.68十億分別為擔保債券。
(3)自.起2020年6月30日和2019年12月31日，國家和政治分支的公允價值包括$0.87十億和$0.94十億分別為。附註12提供了有關這些信託的更多信息。
(4)一筆微不足道的金額與HTM和AFS投資證券有關的累計利息已從截至該期間的攤銷成本基礎中剔除。2020年6月30日.
(5) 自.起2020年6月30日，我們確認了一項信貸損失準備金為$4百萬論HTM投資證券.



道富集團|66

道富集團
合併財務報表的簡明附註
(未經審計)

具有賬面價值的總投資證券大約有$52.73十億和$49.48十億自.起2020年6月30日和2019年12月31日分別被指定為公共和信託存款、短期借款和法律規定的其他目的的質押。
下表列出了AFS投資證券的公允價值合計，這些證券的未實現虧損持續時間少於12個月，以及一直處於連續未實現虧損狀態的公司12個月或更長時間，截至指定日期：
 
截至2020年6月30日
 
不到12個月
 
12個月或更長時間
 
總計
(單位：百萬)
公平
價值
 
毛
未實現
損失
 
公平
價值
 
毛
未實現
損失
 
公平
價值
 
毛
未實現
損失
可供銷售：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美國財政部和聯邦機構：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
直接義務
$
350

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
350

 
$
—

抵押貸款支持證券
1,001

 
5

 
124

 
1

 
1,125

 
6

美國財政部和聯邦機構總數
1,351


5


124


1


1,475


6

資產支持證券：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
學生貸款
268

 
7

 
71

 
—

 
339

 
7

信用卡
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

抵押貸款債券
1,586

 
25

 
283

 
5

 
1,869

 
30

總資產支持證券
1,854


32


354


5


2,208


37

非美國債務證券：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
抵押貸款支持證券
1,246

 
6

 
206

 
2

 
1,452

 
8

資產支持證券
1,483

 
13

 
105

 
2

 
1,588

 
15

政府證券
1,145

 
7

 
—

 
—

 
1,145

 
7

其他
856

 
7

 
747

 
1

 
1,603

 
8

非美國債務證券總額
4,730


33


1,058


5


5,788


38

州和政區
344

 
3

 
22

 
1

 
366

 
4

其他美國債務證券
212

 
1

 
—

 
—

 
212

 
1

總計
$
8,491

 
$
74

 
$
1,558

 
$
12

 
$
10,049

 
$
86

 
截至2019年12月31日
 
不到12個月
 
12個月或更長時間
 
總計
(單位：百萬)
公平
價值
 
毛
未實現
損失
 
公平
價值
 
毛
未實現
損失
 
公平
價值
 
毛
未實現
損失
可供銷售：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美國財政部和聯邦機構：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
直接義務
$
1,430

 
$
28

 
$
—

 
$
—

 
$
1,430

 
$
28

抵押貸款支持證券
2,499

 
7

 
1,665

 
18

 
4,164

 
25

美國財政部和聯邦機構總數
3,929

 
35

 
1,665

 
18

 
5,594

 
53

資產支持證券：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
學生貸款
271

 
1

 
127

 
1

 
398

 
2

信用卡
89

 
1

 
—

 
—

 
89

 
1

抵押貸款債券
862

 
2

 
278

 
1

 
1,140

 
3

總資產支持證券
1,222

 
4

 
405

 
2

 
1,627

 
6

非美國債務證券：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
抵押貸款支持證券
228

 
—

 
220

 
1

 
448

 
1

資產支持證券
672

 
1

 
109

 
1

 
781

 
2

政府證券
3,246

 
1

 
—

 
—

 
3,246

 
1

其他
2,736

 
9

 
187

 
1

 
2,923

 
10

非美國債務證券總額
6,882

 
11

 
516

 
3

 
7,398

 
14

州和政區
163

 
—

 
22

 
1

 
185

 
1

抵押抵押債券
13

 
—

 
4

 
—

 
17

 
—

其他美國債務證券
219

 
—

 
14

 
—

 
233

 
—

總計
$
12,428

 
$
50

 
$
2,626

 
$
24

 
$
15,054

 
$
74



道富集團|67

道富集團
合併財務報表的簡明附註
(未經審計)

下表列出了截至的債務投資證券的攤餘成本和合同到期日的公允價值。2020年6月30日。某些ABS、MBS和抵押貸款債券(CDO)的到期日是基於預期的本金支付。實際到期日可能與這些預期到期日不同，因為某些借款人有權在有或沒有提前還款罰款的情況下提前償還債務。
 
截至2020年6月30日
(單位：百萬)
1歲以下
 
1至5年
 
6至10年
 
10多年來
 
總計
 
攤銷成本
 
公允價值
 
攤銷成本
 
公允價值
 
攤銷成本
 
公允價值
 
攤銷成本
 
公允價值
 
攤銷成本
 
公允價值
可供銷售：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美國財政部和聯邦機構：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
直接義務
$
1,560

 
$
1,569

 
$
2,022

 
$
2,057

 
$
2,049

 
$
2,178

 
$
—

 
$
—

 
$
5,631

 
$
5,804

抵押貸款支持證券
199

 
206

 
706

 
726

 
2,639

 
2,672

 
12,574

 
13,072

 
16,118

 
16,676

美國財政部和聯邦機構總數
1,759

 
1,775

 
2,728

 
2,783

 
4,688

 
4,850

 
12,574

 
13,072

 
21,749

 
22,480

資產支持證券：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 
 
學生貸款
163

 
164

 
127

 
126

 
2

 
2

 
117

 
112

 
409

 
404

信用卡
—

 
—

 
—

 
—

 
90

 
90

 
—

 
—

 
90

 
90

抵押貸款債券
31

 
29

 
978

 
964

 
823

 
811

 
117

 
115

 
1,949

 
1,919

總資產支持證券
194

 
193

 
1,105

 
1,090

 
915

 
903

 
234

 
227

 
2,448

 
2,413

非美國債務證券：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 
 
抵押貸款支持證券
252

 
251

 
550

 
546

 
130

 
129

 
782

 
780

 
1,714

 
1,706

資產支持證券
272

 
270

 
984

 
977

 
318

 
315

 
332

 
329

 
1,906

 
1,891

政府證券
4,690

 
4,694

 
7,339

 
7,488

 
689

 
693

 
246

 
244

 
12,964

 
13,119

其他
1,446

 
1,452

 
6,968

 
7,068

 
1,431

 
1,451

 
90

 
91

 
9,935

 
10,062

非美國債務證券總額
6,660

 
6,667

 
15,841

 
16,079

 
2,568

 
2,588

 
1,450

 
1,444

 
26,519

 
26,778

州和政區
169

 
169

 
669

 
683

 
526

 
564

 
290

 
307

 
1,654

 
1,723

抵押抵押債券
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
89

 
90

 
89

 
90

其他美國債務證券
695

 
700

 
1,887

 
1,938

 
103

 
109

 
—

 
—

 
2,685

 
2,747

總計
$
9,477

 
$
9,504

 
$
22,230

 
$
22,573

 
$
8,800

 
$
9,014

 
$
14,637

 
$
15,140

 
$
55,144

 
$
56,231

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
持有至到期：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美國財政部和聯邦機構：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
直接義務
$
3,310

 
$
3,332

 
$
4,840

 
$
4,956

 
$
5

 
$
5

 
$
24

 
$
24

 
$
8,179

 
$
8,317

抵押貸款支持證券
61

 
63

 
545

 
557

 
3,716

 
3,898

 
23,882

 
24,758

 
28,204

 
29,276

美國財政部和聯邦機構總數
3,371


3,395


5,385


5,513


3,721


3,903


23,906


24,782


36,383


37,593

資產支持證券：


 
 


 
 



 
 



 
 
 


 
 
學生貸款
359

 
343

 
200

 
193

 
539

 
523

 
3,050

 
2,993

 
4,148

 
4,052

總資產支持證券
359


343


200


193


539


523


3,050


2,993


4,148


4,052

非美國債務證券：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 
 
抵押貸款支持證券
117

 
112

 
27

 
27

 
3

 
3

 
192

 
250

 
339

 
392

政府證券
393

 
393

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
393

 
393

非美國債務證券總額
510


505


27


27


3


3


192


250


732


785

抵押抵押債券
149

 
157

 
274

 
273

 
5

 
5

 
157

 
172

 
585

 
607

總計
4,389


4,400


5,886


6,006


4,268


4,434


27,305


28,197


41,848


43,037

貨幣市場共同基金流動性安排下的持有至到期日
11,261

 
11,294

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
11,261

 
11,294

持有至到期證券總額
$
15,650

 
$
15,694

 
$
5,886

 
$
6,006

 
$
4,268

 
$
4,434

 
$
27,305

 
$
28,197

 
$
53,109

 
$
54,331

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

與債務證券相關的利息收入在我們的綜合收益表中使用有效利息方法確認，或在接近證券合同或預計壽命內的水平回報率的基礎上確認。水平回報率考慮了任何不可退還的費用或成本，以及購買溢價或折扣，隨着預付款的發生而進行調整，從而導致攤銷或增值。

道富集團|68

道富集團
合併財務報表的簡明附註
(未經審計)

債務證券信用損失準備和AFS證券減值準備
如附註1所述，我們於2020年1月1日採用了ASC 326。我們對個別證券進行定期審查，以評估是否需要為信貸損失撥備。HTM證券使用違約概率法評估預期的信用損失，或根據投資證券的攤銷成本(不包括應計利息)評估貼現現金流。當單個證券的當前公允價值低於其攤銷成本基礎時，AFS證券就會受到損害。當投資證券的預期未來現金流的現值低於其攤銷成本基礎(限於證券的攤餘成本基礎超出公允價值的金額)時，將計入減值AFS證券的信貸損失撥備。當管理層打算出售(或可能被要求出售)證券價值恢復之前，投資證券將通過綜合收益表減記為公允價值。
我們每季度通過使用信用評級來監測HTM和AFS投資證券的信用質量。自.起2020年6月30日, 99%我們的HTM和AFS投資組合中有一半是公開評級的投資級。
有關根據以前的非臨時性減值指導對證券進行審查的其他信息，請參閲我們的2019年Form 10-K中合併財務報表(項目8.財務報表和補充數據)附註3中的第140至141頁。
我們記錄了一筆信貸損失準備金，大約為$4百萬在新的CECL指導下，我們的HTM證券2020年6月30日.
在2020年第二季度，我們記錄了不是對HTM證券進行撥備或沖銷。在截至2020年6月30日的6個月，我們錄製了一個$4百萬對HTM證券進行撥備，不得沖銷。
我們記錄了大約$1百萬在截至2019年6月30日的六個月裏，非臨時性減值的影響，這是由於非美國抵押貸款和資產支持證券的預期未來現金流的時間發生了不利變化。
我們對受損AFS投資證券的審查通常包括：
•
識別和評估具有潛在減值跡象的證券，例如發行人特有的擔憂，包括財務狀況惡化或破產；
•
基於定量和定性因素的證券預期未來現金流分析；
•
對這些未來現金流的可收集性的分析，包括過去的信息
 
事件、現狀和合理的、可支持的預測；
•
MBS和ABS的標的抵押品分析；
•
對個別受損證券的分析，包括預期的恢復期和整體價格下跌的幅度；
•
評估可能導致個別證券被視為減值的因素或觸發因素，以及那些不會支持減值的因素或觸發因素；以及
•
記錄這些分析的結果。
我們幾乎所有的投資證券組合都是由債務證券組成的。我們評估這些債務證券減值的一個關鍵組成部分是識別信用受損證券，管理層預計這些證券的現金流不足以收回該證券的整個攤餘成本基礎。
未被視為信用受損的債務證券將接受額外的管理層分析，以評估管理層是否打算在其攤餘成本基準預期收回之前出售或更有可能被要求出售該證券。
對於某些類別的債務證券，主要是美國國債和機構證券(主要由美國政府實體和機構發行，以及G7主權國家發行)，我們考慮了信貸損失的歷史、當前狀況以及合理和可支持的預測，這可能表明，即使美國政府從技術上違約，不支付攤銷成本基礎的預期也是或將繼續為零。因此，對於這些證券，我們不記錄預期的信貸損失。
我們已選擇不計入HTM和AFS證券的應計利息津貼。如果從付款之日起拖欠證券款項超過90天，這些證券的應計利息將從利息收入中轉回。
經檢討投資組合後，管理層考慮到目前的經濟狀況、可能影響本金及利息全數收回能力的不利情況、未來付款的時間、按揭證券及ABS相關抵押品的信貸質素及表現，以及其他相關因素，並考慮投資證券組合的公允價值合計下跌及由此引致的税前未實現虧損總額。$210百萬相關內容632截至的證券2020年6月30日不是證券信用特徵發生重大變化的結果。

道富集團|69

道富集團
合併財務報表的簡明附註
(未經審計)

注：4.提供更多貸款和信貸損失撥備
我們把貸款分成二細分業務：商業金融貸款和商業房地產貸款。我們將商業和金融貸款進一步分類為基金融資性貸款、槓桿貸款、透支和其他貸款。這些分類反映了它們的風險特徵、初始度量屬性以及我們用來監控和評估信用風險的方法。有關我們貸款的更多信息，包括我們用於評估每筆貸款的信用損失風險的內部風險評級系統，請參閲我們2019年10-K表格中第8項(財務報表和補充數據)下合併財務報表附註4的第141至143頁。
下表顯示了截至指定日期我們記錄的貸款投資(按部門)：
(單位：百萬)
2020年6月30日
 
2019年12月31日
國內(1):
 
 
 
商業和金融：
 
 
 
基金財務(2)
$
9,696

 
$
10,270

槓桿貸款
3,071

 
3,342

透支
2,292

 
1,739

其他(3)
2,450

 
3,411

商業地產
1,944

 
1,766

國內生產總值
19,453

 
20,528

外國(1):
 
 
 
商業和金融：
 
 
 
基金財務(2)
3,986

 
3,145

槓桿貸款
1,230

 
1,119

透支
2,163

 
1,517

其他(3)
28

 
—

國外合計
7,407

 
5,781

貸款總額
26,860

 
26,309

貸款損失撥備
(141
)
 
(74
)
貸款，扣除津貼後的淨額
$
26,719

 
$
26,235

 
 
 
 
(1) 國內和國外的分類是基於借款人的住所國。
(2) 基金融資貸款主要包括$5,026百萬貸款給真正的貨幣基金，$7,272百萬私募股權資本呼籲融資貸款和$820百萬提供給業務發展公司的貸款，截至2020年6月30日，與$6,040百萬貸款給真正的貨幣基金，$6,076百萬私募股權資本呼籲融資貸款和$932百萬提供給業務發展公司的貸款，截至2019年12月31日.
(3)包括$1,448百萬證券融資貸款，$933百萬向市政當局和地方政府提供的貸款$97百萬截至的其他貸款2020年6月30日和$2,537百萬證券融資貸款，$848百萬向市政當局和地方政府提供的貸款$26百萬截至的其他貸款2019年12月31日.
商業和金融部分主要由基金融資貸款、槓桿貸款、透支和其他貸款組成。基金融資貸款由向共同基金和私募股權基金客户提供流動性和槓桿的循環信貸額度組成。
某些貸款被質押為進入美聯儲貼現窗口的抵押品。自.起2020年6月30日和2019年12月31日，作為抵押品質押的貸款總額$7.51十億和$6.75十億，分別為。
 
自.起2020年6月30日和2019年12月31日，我們有過不是非權責發生制貸款和非權責發生制貸款不是合同逾期30天或更長時間的貸款。
我們賣出了$127百萬2020年第二季度槓桿貸款，其中$23百萬仍未結算並持有待售，截至2020年6月30日.
在某些情況下，我們通過向陷入財務困難的借款人提供優惠來重組不良貸款。一旦重組，這些貸款通常被認為是減值，直到到期，無論借款人是否在修改後的貸款條款下履行義務。有幾個不是在問題債務重組中修改的貸款，截至2020年6月30日和2019年12月31日.
信貸損失準備
根據美國會計準則第326條，我們確認按攤餘成本和表外承諾持有的金融資產的信貸損失撥備。關於我們於2020年1月1日採納ASC 326的進一步討論，包括對我們合併財務報表的影響，請參見附註1。有關債務證券信用損失準備的進一步討論，請參閲附註3。
當計入備抵時，信貸損失費用撥備在淨收入中確認。金融資產的信貸損失撥備為攤餘成本基礎的一部分，包括按攤餘成本持有的金融資產的應計利息，管理層預計不會因預期的信貸損失而收回，並在條件報表中作為攤餘成本基礎的抵銷而列示。應計利息餘額在應計利息和應收費用內的條件報表中分別列示。表外承付款的備抵在其他負債內列報。
信用損失準備可以使用各種方法來確定，包括現金流貼現法、損失率法、違約概率法或我們確定的其他方法。用於估計預期信貸損失的方法可能會因金融資產的類型、我們預測現金流時間的能力以及我們可以獲得的信息而有所不同。
當存在類似的風險特徵時，我們以集合(池)為基礎來衡量金融資產的預期信用損失。在每個報告期，我們都會評估資產池中的資產是否繼續顯示出類似的風險特徵。
在實施ASC 326之前，我們審查了貸款的減值指標。有指標的貸款至少每季度單獨評估減值一次。對於那些沒有確定此類指標的貸款，對貸款進行集體減值評估。截至2019年12月31日，我們擁有一貸款用於$25百萬在

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道富集團
合併財務報表的簡明附註
(未經審計)

單獨評估減值並被視為減值的商業和金融部門。我們記錄了一個特定的儲備量$1百萬為了這筆貸款。
對於與其他資產不具有共同風險特徵的金融資產，預期的信貸損失是基於可變現淨值計量的，即利用實際利率計算的預期未來現金流的折現值與資產的攤餘成本基礎之間的差額。自.起2020年6月30日，我們有過一貸款用於$25百萬在商業和金融領域，不再符合其集體資金池的類似風險特徵。
當資產依賴抵押品時，即當借款人遇到財務困難，預計將通過經營或出售抵押品獲得償還時，預期信貸損失按資產的攤餘成本基礎與抵押品的公允價值之間的差額計量，並根據出售的估計成本進行調整。
確定津貼的適當性是複雜的，需要管理層對本質上不確定的事項的影響做出判斷。在未來期間，當時流行的因素和預測可能會導致未來期間的信貸損失撥備發生重大變化。
我們估計金融資產合同期限內的信貸損失，同時計入有三年合理和可支持的預測期數據支持的提前還款活動。我們利用基於概率加權的基線、上行和下行情景，以便更好地反映管理層在現有市場條件和經濟環境變化的情況下對預期信貸損失的預期。這多個方案基於三年的期限(或更短，取決於合同到期日)，然後在兩年內線性恢復到此後十年的歷史平均水平。合同條款不包括預期的延期、續訂和修改，但在適用的情況下包括預付款假設。
信用質量
以攤銷成本持有的金融資產的信貸質量由管理層持續監測，並反映在信貸損失撥備中。我們綜合報表中報告的信貸損失準備是通過信貸損失準備金調整的，信貸損失準備金在收益中報告，減去本金金額的沖銷，扣除回收後的淨額。
我們使用內部風險評級系統來評估每項金融資產的信用損失風險。風險評級過程將風險評級工具的使用與管理層的判斷結合起來。定性和定量的輸入被系統地捕獲
 
在正式的審查和批准過程之後，將根據我們的信用等級分配內部信用評級。
在計算津貼水平時，信用損失假設是使用一個模型估計的，該模型根據損失歷史、拖欠狀況和其他信用趨勢和風險特徵(包括當前狀況和對未來的合理和可支持的預測)對資產池進行分類。確定津貼的適當性是複雜的，需要管理層對本質上不確定的事項的影響做出判斷。在未來期間，根據當時流行的因素和預測對整個資產組合進行評估，可能會導致該等未來期間的撥備和信貸損失費用發生重大變化。
信用質量至少每年進行一次評估和監測，方法是評估各種屬性，以便能夠儘早發現客户的信用評級問題。這些評估的結果被用於承銷新貸款和與交易對手的交易，以及在我們估計預期信貸損失的過程中使用。
在評估以攤餘成本持有的每項金融資產的風險評級時，考慮的因素包括借款人的債務能力、抵押品覆蓋範圍、付款歷史和拖欠經驗、財務靈活性和盈利實力、預期償還金額和來源、或有事項(如果有)的水平和性質，以及借款人經營的行業和地理位置。這些因素是基於對歷史和現實信息的評估，涉及主觀評估和解讀。信用交易對手至少每年一次以個人為基礎進行評估和風險評級。
管理層定期審查投資組合中的金融資產，以評估信用質量指標，並根據適用的銀行法規確定適當的貸款分類和評級。我們的內部風險評級方法給出的風險評級範圍從投資級、投機性、特別提及、不合標準、可疑和損失。
•
投資級。由信用質量強、預期信用風險和違約概率低的交易對手組成的資產。評級適用於有強大能力支持及時償還任何財務承諾的交易對手。大致79%的貸款被評為投資級2020年6月30日具有“BBB-”或更高級別的外部信用評級或等同於“BBB-”或更高的信用評級。

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道富集團
合併財務報表的簡明附註
(未經審計)

•
投機性的。由面臨持續不確定性或面臨商業、金融或經濟衰退風險的交易對手組成的資產。然而，這些交易對手可能具有財務靈活性或獲得財務替代方案，這使得財務承諾得以履行。評級為投機性的資產，這大約是21%截至我們的貸款2020年6月30日，主要包括我們的槓桿貸款。大致83%其中槓桿貸款的外部信用評級或等值為“BB”或“B”。2020年6月30日.
•
特別提一下。由具有潛在弱點的交易對手組成的資產，如果不加以糾正，可能會導致償還前景惡化。
•
不合標準。由具有明確弱點的交易對手組成的資產，這可能會危及我們的償還，我們可能會遭受一些損失。
•
令人懷疑。由具有明確弱點的交易對手組成的資產，這使得完全收回或清算非常可疑和不可能。
•
損失。無法收回或價值不高的資產。
下表按信用質量指標列出了截至指定日期我們在每類貸款中的記錄投資：
2020年6月30日
商業和金融
 
商業地產
 
貸款總額
(單位：百萬)
投資級
$
19,413

 
$
1,777

 
$
21,190

投機性的
5,449

 
167

 
5,616

特別提及
54

 
—

 
54

總計(1)
$
24,916

 
$
1,944

 
$
26,860

2019年12月31日
商業和金融
 
商業地產
 
貸款總額：
(單位：百萬)
投資級
$
19,501

 
$
1,766

 
$
21,267

投機性的
5,008

 
—

 
5,008

特別提及
25

 
—

 
25

不合標準
9

 
—

 
9

總計(1)
$
24,543

 
$
1,766

 
$
26,309

 
 
 
 
(1)貸款包括$4,455百萬和$3,256百萬截至的透支額2020年6月30日和2019年12月31日，分別為。透支本質上是短期的，不會給我們帶來重大的信用風險。
按攤銷成本持有的非貸款金融資產按產品類型分類。我們根據應收費用內的全部餘額來評估信用風險。
 
根據轉售協議購買的證券和我們主要業務內的證券融資利用了ASC 326中包括的抵押品維護條款。信用損失撥備根據交易對手類型確認任何剩餘的風險敞口。
資產負債表外信貸風險的信貸損失準備記錄在我們的綜合狀況表中的應計費用和其他負債中，代表管理層對主要是在向我們的客户提供的未償還信用證和信用額度以及其他信用增強貸款中的信貸損失的估計，這些貸款在資產負債表日期尚未償還。津貼由管理層每季度評估一次。評估這項撥備的適當水平時所考慮的因素與按攤銷成本持有的金融資產的信貸損失撥備所考慮的因素相似。將撥備維持在吾等認為適當的水平以吸收未償還貸款的估計信貸損失的撥備，記入綜合損益表的信貸損失撥備。
下表按起始年份和信貸質量指標列出了截止日期的攤餘成本基礎。2020年6月30日。對於第五個年期之前的起始年度，我們提出貸款的總攤銷成本基礎。對於購買的貸款，發放日期用於確定發放年份，而不是購置日期。對於修改、延期或續簽的貸款安排，我們會評估是否發生了將貸款視為新安排的信用事件。

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道富集團
合併財務報表的簡明附註
(未經審計)

(單位：百萬)
2020

2019

2018

2017

2016

2015

在先

循環貸款

總計(1)(2)
國內貸款：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
商業和金融：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
風險評級：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
投資級
$
2,478

 
$
438

 
$
5

 
$
120

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
10,465

 
$
13,506

投機性的
322

 
999

 
944

 
741

 
108

 
—

 
—

 
835

 
3,949

特別提及
—

 
—

 
29

 
25

 
—

 
—

 
—

 
—

 
54

商業和融資總額
$
2,800

 
$
1,437

 
$
978

 
$
886

 
$
108

 
$
—

 
$
—

 
$
11,300

 
$
17,509

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
商業地產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
風險評級：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
投資級
$
178

 
$
440

 
$
654

 
$
279

 
$
197

 
$
29

 
$
—

 
$
—

 
$
1,777

投機性的
—

 
110

 
57

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
167

總商業地產
$
178

 
$
550

 
$
711

 
$
279

 
$
197

 
$
29

 
$
—

 
$
—

 
$
1,944

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
非美國貸款：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
商業和金融：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
風險評級：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
投資級
$
2,001

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
3,906

 
$
5,907

投機性的
336

 
412

 
348

 
208

 
25

 
—

 
63

 
108

 
1,500

商業和融資總額
$
2,337

 
$
412

 
$
348

 
$
208

 
$
25

 
$
—

 
$
63

 
$
4,014

 
$
7,407

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
貸款總額
$
5,315

 
$
2,399

 
$
2,037

 
$
1,373

 
$
330

 
$
29

 
$
63

 
$
15,314

 
$
26,860

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
表外承諾和擔保：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
資金不足的信貸安排
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
33,126

 
$
33,126

彌償證券融資
367,214

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
367,214

備用信用證
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
3,246

 
3,246

表外承諾和擔保總額
$
367,214

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
36,372

 
$
403,586

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
應收融資和表外承付款和擔保總額
$
372,529

 
$
2,399

 
$
2,037

 
$
1,373

 
$
330

 
$
29

 
$
63

 
$
51,686

 
$
430,446

 
 
(1) 任何與應計利息相關的準備金都不是實質性的。
(2) 自.起2020年6月30日，應計應收利息$63百萬在本表的攤餘成本基礎上，包括在貸款攤銷成本基礎中的項目已被排除在攤餘成本基礎之外。
下表按投資組合和類別列出了所示期間的信貸損失撥備活動：
 
截至2020年6月30日的三個月
 
商業和金融
 
 
 
 
 
 
 
(單位：百萬)
槓桿貸款
 
其他貸款
 
商業地產
 
表外承諾
 
所有其他(2)
 
總信用儲備
信貸損失撥備：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
期初餘額
$
83

 
$
10

 
$
4

 
$
22

 
$
5

 
$
124

沖銷(1)
(14
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(14
)
備抵
43

 
10

 
4

 
(4
)
 
(1
)
 
52

外匯轉換
1

 
—

 
—

 
—

 
—

 
1

期末餘額
$
113

 
$
20

 
$
8

 
$
18

 
$
4

 
$
163

 
 
 
 
(1)與2020年第二季出售槓桿貸款相關。
(2)包括HTM投資證券的準備金。
 
截至2020年6月30日的6個月
 
商業和金融
 
 
 
 
 
 
 
(單位：百萬)
槓桿貸款
 
其他貸款
 
商業地產
 
表外承諾
 
所有其他(2)
 
總信用儲備
信貸損失撥備：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
期初餘額
$
61

 
$
10

 
$
2

 
$
19

 
$
1

 
$
93

沖銷(1)
(19
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(19
)
備抵
70

 
10

 
6

 
(1
)
 
3

 
88

外匯轉換
1

 
—

 
—

 
—

 
—

 
1

期末餘額
$
113

 
$
20

 
$
8

 
$
18

 
$
4

 
$
163

 
 
 
 
(1) 主要與2020年第二季度的槓桿貸款銷售有關。
(2)包括HTM投資證券的準備金。

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道富集團
合併財務報表的簡明附註
(未經審計)

截至2019年6月30日止期間已發生損失法下的貸款損失準備
下表列出了截至2019年6月30日在已發生損失方法下的貸款損失撥備活動：
(單位：百萬)
 
截至2019年6月30日的三個月
貸款損失撥備：
 
 
期初餘額
 
$
70

信貸損失準備金(1)
 
1

其他(2)
 
1

期末餘額
 
$
72

 
 
 
(單位：百萬)
 
截至2019年6月30日的6個月
貸款損失撥備：
 
 
期初餘額
 
$
67

信貸損失準備金(1)
 
5

期末餘額
 
$
72

 
 
 
 
(1)信貸損失準備金主要歸因於購買的槓桿貸款對非投資級貸款的風險敞口。
(2) 主要由外匯轉換組成。
貸款會定期審核，所記錄的任何貸款損失撥備反映管理層對將貸款損失撥備維持在被認為適當的水平以吸收貸款和租賃組合中估計發生的損失所需金額的估計。這個$52百萬截至2020年6月30日的三個月確認的信貸損失撥備主要是由於我們貸款組合內的投資組合信貸轉移，以及管理層經濟前景的下調。
注意事項5.    商譽和其他無形資產
下表列出了所示期間商譽賬面金額的變化情況：
(單位：百萬)
投資
維修(1)
 
投資
管理
 
總計
商譽：
 
 
 
 
 
2018年12月31日期末餘額
$
7,180

 
$
266

 
$
7,446

收購(2)
122

 
—

 
122

外幣折算
(13
)
 
1

 
(12
)
2019年12月31日期末餘額
$
7,289

 
$
267

 
$
7,556

外幣折算
(16
)
 
(2
)
 
(18
)
截止餘額2020年6月30日
$
7,273

 
$
265

 
$
7,538

 
 
(1)投資服務包括我們對CRD的收購。
(2) 截至2019年3月31日，我們完成了CRD的收購價核算。於完成與收購資產及承擔負債(主要是可識別無形資產)有關的估值程序後，我們記錄了計價期間的調整，導致商譽增加。$113百萬以及減少了$93百萬無形資產。
 
下表列出了所示期間其他無形資產賬面淨值的變化情況：
(單位：百萬)
投資
維修(1)
 
投資
管理
 
總計
其他無形資產：
 
 
 
 
 
2018年12月31日期末餘額
$
2,218

 
$
151

 
$
2,369

收購(2)
(93
)
 
—

 
(93
)
攤銷
(207
)
 
(29
)
 
(236
)
外幣折算
(10
)
 
—

 
(10
)
2019年12月31日期末餘額
$
1,908

 
$
122

 
$
2,030

攤銷
(102
)
 
(14
)
 
(116
)
截止餘額2020年6月30日
$
1,806

 
$
108

 
$
1,914

 
 
(1)投資服務包括我們對CRD的收購。
(2)截至2019年3月31日，我們完成了CRD的收購價核算。於完成與收購資產及假設負債(主要是可識別無形資產)相關的估值程序後，我們記錄了計價期間的調整，導致無形資產的公允價值減少。$93百萬在無形資產中，商譽相應增加。
下表列出了截至指定日期按類型劃分的其他無形資產的賬面總額、累計攤銷和賬面淨值：
2020年6月30日
毛
攜載
金額

累計
攤銷

網
攜載
金額
(單位：百萬)


其他無形資產：
 
 
 
 
 
客户關係
$
2,639

 
$
(1,329
)
 
$
1,310

技術
390

 
(92
)
 
298

巖心礦牀
673

 
(398
)
 
275

其他
100

 
(69
)
 
31

總計
$
3,802

 
$
(1,888
)
 
$
1,914

 
 
 
 
 
 
2019年12月31日
毛
攜載
金額
 
累計
攤銷
 
網
攜載
金額
(單位：百萬)
 
 
其他無形資產：
 
 
 
 
 
客户關係
$
3,104

 
$
(1,718
)
 
$
1,386

技術
403

 
(87
)
 
316

巖心礦牀
673

 
(381
)
 
292

其他
100

 
(64
)
 
36

總計
$
4,280

 
$
(2,250
)
 
$
2,030



道富集團|74

道富集團
合併財務報表附註

注：6.    其他資產
下表顯示了截至指定日期的其他資產的組成部分：
(單位：百萬)
2020年6月30日
 
2019年12月31日
借入的證券(1)
$
13,035

 
$
18,524

衍生工具，淨值
4,771

 
4,753

銀行人壽保險
3,442

 
3,395

對合資企業和其他未合併實體的投資
2,696

 
2,899

抵押品，淨額
1,779

 
874

證券結算應收賬款
1,368

 
336

使用權資產
802

 
858

應收賬款
715

 
432

預付費用
446

 
395

應收所得税
293

 
309

遞延税項資產，扣除估值免税額後的淨額(2)
199

 
216

在結算機構的存款
58

 
58

其他(3)
891

 
962

總計
$
30,495

 
$
34,011

 
 
(1)請參閲備註8，獲取有關抵押品對證券借貸交易財務報表列報的影響的進一步資料。
(2) 在我們的綜合條件表中記錄的遞延税項資產和負債在同一税務管轄區內淨額計算。
(3)主要包括以下方面的預付款$0.60十億以及$0.67十億自.起2020年6月30日和2019年12月31日。
注意事項7.    衍生金融工具
我們使用衍生金融工具來支持我們客户的需求，並管理我們的利率和貨幣風險。這些金融工具包括遠期、期貨和期權合約等外匯合約；利率掉期(交叉貨幣和單一貨幣)和期貨等利率合約；以及其他衍生品合約。用於風險管理目的、能有效抵消被套期保值風險的衍生工具通常被指定為套期保值會計關係中的套期保值工具，而其他衍生工具則被指定為經濟套期保值工具，並未在套期保值會計關係中被指定。有關我們衍生金融工具(包括未被指定為對衝工具的衍生工具)的更多信息，請參閲我們2019年Form 10-K中第8項(財務報表和補充數據)下的合併財務報表附註10第147至148頁。
指定為對衝工具的衍生工具
有關我們被指定為對衝工具的衍生品的更多信息，包括我們的風險管理目標和對衝文檔方法，請參閲我們2019年Form 10-K中第8項(財務報表和補充數據)下的合併財務報表附註10第148頁。
公允價值對衝
 
被指定為公允價值對衝的衍生品用於降低已確認資產和負債(包括長期債務、AFS證券和外幣投資證券)公允價值變化的風險。我們以這種方式使用利率或外匯合約來管理因利率或外匯利率變化而導致的套期保值項目公允價值變化的風險敞口。
衍生工具的公允價值變動和套期保值項目的公允價值變動因套期保值風險的變化在同一行項目的收益中確認。如果套期保值終止，對套期保值項目賬面金額的所有剩餘調整應在與與套期保值項目相關的其他折扣或溢價的攤銷相一致的期限內攤銷。.
現金流對衝：
被指定為現金流套期保值的衍生品被用來抵消已確認資產或負債或預測交易的現金流的可變性。我們已簽訂外匯合約，以對衝可歸因於外幣計價投資證券外匯變動的現金流變化。此外，我們還簽訂了利率互換協議，以對衝與倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)指數化浮動利率貸款相關的預測現金流。利率互換將貸款利息收入從浮動利率綜合轉換為固定利率，從而降低了倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)基準利率變化帶來的風險。
被指定為現金流量對衝的衍生工具的公允價值變動最初記錄在AOCI中，然後重新分類為被對衝的預測交易影響收益的同一個或多個期間的收益，並與被對衝項目的收益影響在同一收益錶行項目中列示。如果對衝關係終止，AOCI記錄的衍生工具的公允價值變動將重新分類為與對衝項目的時間一致的收益。對於因根據原始對衝條款預計不會發生預期交易而終止的對衝關係，AOCI記錄的任何相關衍生品價值將立即在收益中確認。自.起2020年6月30日，標的貸款的最高到期日約為4年份.
淨投資對衝
被歸類為淨投資對衝的衍生品是為了保護我們在海外業務中的淨投資不受匯率不利變化的影響。我們使用外匯遠期合約將外幣風險轉換為美元，以減輕我們對外匯匯率波動的風險敞口。外匯遠期合約的公允價值變動在扣除税款後計入其他全面收益(OCI)的外幣換算部分。

道富集團|75

道富集團
合併財務報表的簡明附註
(未經審計)

下表列出了截至指定日期與我們的交易和資產負債管理活動相關的衍生金融工具的合同或名義總金額：
(單位：百萬)
2020年6月30日
 
2019年12月31日
未被指定為對衝工具的衍生工具：
 
 
 
利率合約：
 
 
 
期貨
$
2,500

 
$
4,368

外匯合約：
 
 
 
遠期、掉期和即期
2,614,018

 
2,378,808

購買的選項
1,165

 
1,581

寫入的選項
907

 
1,110

期貨
1,436

 
1,040

其他：
 
 
 
穩定價值合約(1)
29,060

 
26,895

遞延價值獎勵(2)
426

 
389

指定為對衝工具的衍生工具：
 
 
 
利率合約：
 
 
 
互換協議
15,929

 
15,196

外匯合約：
 
 
 
轉發和交換
5,516

 
3,176




(1) 穩定價值合約的名義價值代表我們的最大風險敞口。然而，根據合同，對各種穩定價值合約的敞口通常被限制在比名義價值低得多的金額。
(2) 表示向員工授予遞延價值獎勵；請參閲綜合財務報表附註10第147至148頁，列在我們2019年Form 10-K的第8項“財務報表和補充數據”下。
這裏提供的名義金額是作為我們衍生品交易量的指示，並作為計算衍生品公允價值的參考。
下表列出了截至所示日期在我們的綜合條件報表中記錄的衍生金融工具的公允價值，不包括主淨額結算協議的影響。注：提供了主淨額結算協議的影響8.
 
公允價值
 
衍生資產(1)
 
衍生負債(2)
(單位：百萬)
2020年6月30日
 
2019年12月31日
 
2020年6月30日
 
2019年12月31日
未被指定為對衝工具的衍生工具：
 
 
 
 
 
 
 
外匯合約
$
15,974

 
$
15,140

 
$
15,547

 
$
15,054

其他衍生工具合約
—

 
—

 
185

 
182

總計
$
15,974

 
$
15,140

 
$
15,732

 
$
15,236

 
 
 
 
 
 
 
 
指定為對衝工具的衍生工具：
 
 
 
 
 
 
 
外匯合約
$
16

 
$
—

 
$
138

 
$
96

利率合約
51

 
8

 
56

 
49

總計
$
67

 
$
8

 
$
194

 
$
145

 
 
(1)衍生資產包括在我們的綜合條件報表中的其他資產中。
(2)衍生負債包括在我們的綜合條件報表中的應計費用和其他負債中。
下表顯示了我們使用衍生金融工具對我們所指時期的綜合收益表的影響：
 
合併損益表中衍生產品收益(虧損)的位置
已確認的衍生工具損益總額
在綜合財務損益表中
 
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
(單位：百萬)
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
未被指定為對衝工具的衍生工具：
 
 
 
 
 
 
 
 
外匯合約
外匯交易服務收入
$
215

 
$
156

 
$
548

 
$
316

外匯合約
利息支出
17

 
(59
)
 
19

 
(98
)
利率合約
外匯交易服務收入
—

 
—

 
3

 
(1
)
其他衍生工具合約
薪酬和員工福利
(45
)
 
(46
)
 
(112
)
 
(120
)
總計
 
$
187

 
$
51

 
$
458

 
$
97



道富集團|76

道富集團
合併財務報表的簡明附註
(未經審計)

下表顯示了公允價值套期保值關係中對衝資產和負債的賬面金額以及與套期會計應用有關的相關累計基數調整情況，該套期保值資產和負債的賬面金額計入了公允價值套期保值關係的賬面金額中：
 
2020年6月30日
 
當前指定的套期保值項目
 
不再指定的套期保值項目(1)
(單位：百萬)
資產負債賬面金額
 
累計對衝會計基礎調整
 
資產負債賬面金額
 
累計對衝會計基礎調整
長期債務
$
10,515

 
$
762

 
$
1,200

 
$
(2
)
可供出售的證券
873

 
55

 
—

 
—

總計
$
11,388

 
$
817

 
$
1,200

 
$
(2
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2019年12月31日
 
當前指定的套期保值項目
 
不再指定的套期保值項目(1)
(單位：百萬)
資產負債賬面金額
 
累計對衝會計基礎調整
 
資產負債賬面金額
 
累計對衝會計基礎調整
長期債務
$
9,769

 
$
164

 
$
1,199

 
$
(8
)
可供出售的證券
940

 
49

 
—

 
—

總計
$
10,709

 
$
213

 
$
1,199

 
$
(8
)
 
 
 
 
 
(1) 代表在資產負債表日存在相關基準調整的合格公允價值對衝關係中不再指定的對衝項目。
自.起2020年6月30日和2019年12月31日，公允價值套期保值利率掉期的名義總金額為$10.93十億和$10.20十億，分別為。
下表顯示了我們使用衍生金融工具對我們所指時期的綜合收益表的影響：
 
 
 
截至6月30日的三個月，
 
 
 
 
 
截至6月30日的三個月，
 
 
 
2020
 
2019
 
 
 
 
 
2020
 
2019
(單位：百萬美元)
合併損益表中衍生工具損益表的位置
 
收益額度：
金融衍生品的(虧損)成本
在
整合
年度收入報表
 
公允價值套期保值關係中的套期保值項目
 
合併損益表中套期保值項目B的損益地點表
 
增益額
套期保值(虧損)
項目在中國獲得認可
整合
損益表
被指定為公允價值對衝的衍生品：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
利率合約
淨利息收入
 
$
3

 
$
(8
)
 
可供出售的證券(1)
 
淨利息收入
 
$
(4
)
 
$
7

利率合約
淨利息收入
 
36

 
185

 
長期債務
 
淨利息收入
 
(39
)
 
(183
)
總計
 
 
$
39

 
$
177

 
 
 
 
 
$
(43
)
 
$
(176
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至6月30日的六個月，
 
 
 
 
 
截至6月30日的六個月，
 
 
 
2020
 
2019
 
 
 
 
 
2020
 
2019
(單位：百萬美元)
合併損益表中衍生工具損益表的位置
 
收益額度：
金融衍生品的(虧損)成本
在
整合
年度收入報表
 
公允價值套期保值關係中的套期保值項目
 
合併損益表中套期保值項目B的損益地點表
 
增益額
套期保值(虧損)
項目在中國獲得認可
整合
損益表
被指定為公允價值對衝的衍生品：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
利率合約
淨利息收入
 
(8
)
 
(11
)
 
可供出售的證券(2)
 
淨利息收入
 
6

 
11

利率合約
淨利息收入
 
583

 
291

 
長期債務
 
淨利息收入
 
(574
)
 
(285
)
總計
 
 
$
575

 
$
280

 
 
 
 
 
$
(568
)
 
$
(274
)
 
 
 
 
 
(1) 在截至2020年6月30日的三個月, $3百萬在公允價值對衝中指定的AFS投資證券的未實現淨收益在保監處確認，與$5百萬年同期未實現淨收益2019.
(2) 在截至2020年6月30日的6個月, $4百萬在公允價值對衝中指定的AFS投資證券的未實現淨虧損在保監處確認，與$3百萬年同期未實現淨收益2019.

道富集團|77

道富集團
合併財務報表的簡明附註
(未經審計)

 
截至6月30日的三個月，
 
 
 
截至6月30日的三個月，
 
2020
 
2019
 
 
 
2020
 
2019
(單位：百萬美元)
在衍生工具的其他全面收益中確認的損益金額
 
從累計其他全面收入中重新歸類為收入的損益地點
 
從累計的其他全面收入中重新歸類為收入的損益金額
被指定為現金流對衝的衍生品：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
利率合約
$
21

 
$
21

 
淨利息收入
 
$
14

 
$
(2
)
外匯合約
9

 
(15
)
 
淨利息收入
 
7

 
7

指定為現金流對衝的衍生品總額
$
30

 
$
6

 
 
 
$
21

 
$
5

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
被指定為淨投資對衝的衍生品：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外匯合約
$
(86
)
 
$
(2
)
 
與投資證券有關的收益(損失)，淨額
 
$
—

 
$
—

指定為淨投資對衝的衍生品總額
(86
)
 
(2
)
 
 
 
—

 
—

總計
$
(56
)
 
$
4

 
 
 
$
21

 
$
5

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至6月30日的六個月，
 
 
 
截至6月30日的六個月，
 
2020
 
2019
 
 
 
2020
 
2019
(單位：百萬美元)
在衍生工具的其他全面收益中確認的損益金額
 
從累計其他全面收入中重新歸類為收入的損益地點
 
從累計的其他全面收入中重新歸類為收入的損益金額
被指定為現金流對衝的衍生品：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
利率合約
$
179

 
$
31

 
淨利息收入
 
$
14

 
$
(4
)
外匯合約
19

 
12

 
淨利息收入
 
14

 
14

指定為現金流對衝的衍生品總額
$
198

 
$
43

 
 
 
$
28

 
$
10

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
被指定為淨投資對衝的衍生品：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外匯合約
$
22

 
$
18

 
與投資證券有關的收益(損失)，淨額
 
$
—

 
$
—

指定為淨投資對衝的衍生品總額
22

 
18

 
 
 
—

 
—

總計
$
220

 
$
61

 
 
 
$
28

 
$
10


衍生品淨額結算與信貸或有事項
網目
應收及應付衍生工具，以及來自同一交易對手的現金抵押品，均計入與吾等訂立具有法律約束力的總淨額結算協議的交易對手的綜合條件聲明內。除了以淨額為基礎收到和轉讓的現金抵押品外，我們還以證券的形式接收和轉讓抵押品，這些抵押品減輕了信用風險，但不符合淨額結算的條件。有關淨額結算的更多信息，請參閲注8.
信貸或有事項
我們的某些衍生品與我們的衍生品交易對手簽訂了包含信用風險相關或有特徵的總淨額結算協議，這要求我們在各信用評級機構保持投資級信用評級。如果我們的評級降至投資級以下，我們將違反規定，衍生品交易對手可以要求立即付款或要求對淨負債頭寸的衍生品工具進行全額隔夜抵押。所有具有信用或有特徵且處於負債狀態的衍生品的公允價值合計2020年6月30日總計約為$1.77十億，我們為其提供了$1.03十億在正常業務過程中的抵押品。如果我們在以下日期觸發了這些協議背後與信用相關的或有功能2020年6月30日，我們需要向我們的交易對手提供的額外抵押品的最高限額大約是$0.74十億.
注意事項8. 抵消安排
有關我們抵銷安排的更多信息，請參閲我們2019年Form 10-K中第8項(財務報表和補充數據)下合併財務報表附註11的第152頁。
自.起2020年6月30日和2019年12月31日，指我們獲準轉讓或再質押證券的第三方作為抵押品而收到的證券的價值。$8.86十億和$10.09十億，而已轉讓或再質押的部分截至同一日期的公允價值為$1.94十億和$5.72十億，分別為。

道富集團|78

道富集團
合併財務報表的簡明附註
(未經審計)

下表列出了截至所示日期與衍生品合同和擔保融資交易相關的資產抵銷情況：
資產：
2020年6月30日
 
已確認的總金額
資產(1)(2)
 
條件説明書中的總金額抵銷(3)
 
在狀況説明書中列報的資產淨額
 
條件説明書中未抵銷的總金額
(單位：百萬)
 
 
 
收到的現金和證券(4)
 
淨額(5)
衍生品：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外匯合約
$
15,990

 
$
(9,285
)
 
$
6,705

 
$
—

 
$
6,705

利率合約(6)
51

 
(16
)
 
35

 
—

 
35

現金抵押品和證券淨額結算
北美

 
(1,969
)
 
(1,969
)
 
(451
)
 
(2,420
)
總導數
16,041

 
(11,270
)
 
4,771

 
(451
)
 
4,320

其他金融工具：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
轉售協議和證券借款(7)(8)
97,012

 
(79,951
)
 
17,061

 
(15,367
)
 
1,694

衍生品和其他金融工具總額
$
113,053

 
$
(91,221
)
 
$
21,832

 
$
(15,818
)
 
$
6,014


資產：
2019年12月31日
 
已確認的總金額
資產(1)(2)
 
條件説明書中的總金額抵銷(3)
 
在狀況説明書中列報的資產淨額
 
條件説明書中未抵銷的總金額
(單位：百萬)
 
 
 
收到的現金和證券(4)
 
淨額(5)
衍生品：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外匯合約
$
15,140

 
$
(8,081
)
 
$
7,059

 
$
—

 
$
7,059

利率合約(6)
8

 
(4
)
 
4

 
—

 
4

現金抵押品和證券淨額結算
北美

 
(2,310
)
 
(2,310
)
 
(685
)
 
(2,995
)
總導數
15,148

 
(10,395
)
 
4,753

 
(685
)
 
4,068

其他金融工具：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
轉售協議和證券借款(7)(8)
179,989

 
(159,978
)
 
20,011

 
(19,572
)
 
439

衍生品和其他金融工具總額
$
195,137

 
$
(170,373
)
 
$
24,764

 
$
(20,257
)
 
$
4,507

 
 
 
 
 
(1) 金額包括所有交易，無論它們是否受到可強制執行的淨額結算安排的約束。
(2) 請參閲備註1和備註2有關衍生工具的計量基礎的更多信息，請參閲。
(3) 在綜合條件説明書中被確定為可依法強制執行並有資格進行淨額結算的受淨額結算安排約束的金額。
(4)包括與我們的證券借貸交易相關的證券。
(5) 包括由抵押品擔保的金額，這些抵押品不被確定為受可強制執行的淨額結算安排的約束。
(6)變動保證金支付作為結算而不是抵押品出現。
(7) 包括在$17.06十億自.起2020年6月30日是$4.03十億轉售協議和$13.04十億與證券借貸有關的抵押品。包括在$20.01十億自.起2019年12月31日是$1.49十億轉售協議和$18.52十億與證券借貸有關的抵押品。轉售協議和提供的與證券借款相關的抵押品分別記錄在根據轉售協議購買的證券和其他資產中，記錄在我們的綜合條件聲明中。請參閲備註9獲取有關主要證券金融交易的更多信息。
(8) 轉售協議的抵消主要與我們參與FICC有關，在FICC，我們以淨額結算交易，通過Fedwire系統付款和交付。
北美不適用
下表列出了截至所示日期與衍生品合同和擔保融資交易相關的負債抵銷情況：
負債：
2020年6月30日
 
已確認負債總額(1)(2)
 
條件説明書中的總金額抵銷(3)
 
在條件説明書中列報的負債淨額
 
條件説明書中未抵銷的總金額
(單位：百萬)
 
 
 
收到的現金和證券(4)
 
淨額(5)
衍生品：
 
 
 
 
 
 
外匯合約
$
15,685

 
$
(9,285
)
 
$
6,400

 
$
—

 
$
6,400

利率合約(6)
56

 
(16
)
 
40

 
—

 
40

其他衍生工具合約
185

 
—

 
185

 
—

 
185

現金抵押品和證券淨額結算
北美

 
(1,546
)
 
(1,546
)
 
(571
)
 
(2,117
)
總導數
15,926

 
(10,847
)
 
5,079

 
(571
)
 
4,508

其他金融工具：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
回購協議和證券借貸(7)(8)
89,465

 
(79,951
)
 
9,514

 
(8,036
)
 
1,478

衍生品和其他金融工具總額
$
105,391

 
$
(90,798
)
 
$
14,593

 
$
(8,607
)
 
$
5,986



道富集團|79

道富集團
合併財務報表的簡明附註
(未經審計)

負債：
2019年12月31日
 
已確認負債總額(1)(2)
 
條件説明書中的總金額抵銷(3)
 
在條件説明書中列報的負債淨額
 
條件説明書中未抵銷的總金額
(單位：百萬)
 
 
 
收到的現金和證券(4)
 
淨額(5)
衍生品：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外匯合約
$
15,150

 
$
(8,081
)
 
$
7,069

 
$
—

 
$
7,069

利率合約(6)
49

 
(4
)
 
45

 
—

 
45

其他衍生工具合約
182

 
—

 
182

 
—

 
182

現金抵押品和證券淨額結算
北美

 
(837
)
 
(837
)
 
(557
)
 
(1,394
)
總導數
15,381

 
(8,922
)
 
6,459

 
(557
)
 
5,902

其他金融工具：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
回購協議和證券借貸(7)(8)
171,853

 
(159,977
)
 
11,876

 
(10,793
)
 
1,083

衍生品和其他金融工具總額
$
187,234

 
$
(168,899
)
 
$
18,335

 
$
(11,350
)
 
$
6,985

 
 
 
 
 
(1) 金額包括所有交易，無論它們是否受到可強制執行的淨額結算安排的約束。
(2) 請參閲備註1和備註2有關衍生工具的計量基礎的更多信息，請參閲。
(3) 在綜合條件説明書中被確定為可依法強制執行並有資格進行淨額結算的受淨額結算安排約束的金額。
(4) 包括與我們的證券借貸交易相關的證券。
(5) 包括由抵押品擔保的金額，這些抵押品不被確定為受可強制執行的淨額結算安排的約束。
(6) 變動保證金支付作為結算而不是抵押品出現。
(7) 包括在$9.51十億自.起2020年6月30日是$3.51十億回購協議和$6.00十億所收到的與證券借貸交易有關的抵押品。包括在$11.88十億自.起2019年12月31日是$1.10十億回購協議和$10.77十億所收到的與證券借貸交易有關的抵押品。回購協議和收到的與證券借貸有關的抵押品記錄在根據回購協議出售的證券中，並計入應計費用和其他責任。IES分別在我們的綜合條件聲明中。請參閲備註9有關主要證券金融交易的更多信息，請訪問.
(8)回購協議的抵消主要與我們參與FICC有關，在FICC，我們以淨額結算交易，通過Fedwire系統進行支付和交付。
北美不適用
根據回售和回購協議轉讓的證券通常是美國財政部、機構和機構MBS。在我們的主要證券借貸安排中，轉讓的證券主要是股權證券和一些公司債務證券。轉讓證券的公允價值可能會增加到超過我們根據回購和證券出借安排收到的金額，這將使我們面臨交易對手風險。吾等要求每日就回購協議及證券借貸安排的賬面價值檢討相關證券的價格，並在適當情況下調整將獲得或退還予交易對手的現金或證券，以反映所需的抵押品水平。
下表按質押抵押品類別和截至所示期間的剩餘期限彙總了我們的回購協議和證券借貸交易：
 
截至2020年6月30日
 
截至2019年12月31日
(單位：百萬)
通宵連續不斷
 
最多30天
 
大於90天
 
總計
 
通宵連續不斷
 
最多30天
 
大於90天
 
總計
回購協議：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美國財政部和機構證券
$
79,585

 
$
—

 
$
—

 
$
79,585

 
$
156,465

 
$
—

 
$
—

 
$
156,465

總計
79,585

 
—

 
—

 
79,585

 
156,465

 
—

 
—

 
156,465

證券借貸交易：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美國國債和機構證券
23

 
—

 
—

 
23

 
15

 
—

 
—

 
15

公司債務證券
143

 
—

 
—

 
143

 
354

 
—

 
—

 
354

股權證券
6,509

 
35

 
668

 
7,212

 
7,389

 
—

 
130

 
7,519

其他(1)
2,502

 
—

 
—

 
2,502

 
7,500

 
—

 
—

 
7,500

總計
9,177

 
35

 
668

 
9,880

 
15,258

 
—

 
130

 
15,388

已確認的回購協議和證券借貸負債總額
$
88,762

 
$
35

 
$
668

 
$
89,465

 
$
171,723

 
$
—

 
$
130

 
$
171,853

 
 
 
 
 
(1)代表與我們增強的託管業務相關的基礎客户資產的擔保權益，客户已允許我們轉讓和再質押這些資產。

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合併財務報表的簡明附註
(未經審計)

注：9.    承諾和擔保
有關我們的承諾和擔保的更多信息，請參閲我們2019年Form 10-K中第8項(財務報表和補充數據)下合併財務報表附註12的第155頁。
下表列出了截至指定日期我們的表外承諾和表外擔保的合同總額：
(單位：百萬)
2020年6月30日
 
2019年12月31日
承諾：
 
 
 
資金不足的信貸安排(1)
$
33,126

 
$
29,697

擔保(2):
 
 
 
彌償證券融資
$
367,214

 
$
367,901

備用信用證
3,246

 
3,324

 
 
(1) 自.起2020年6月30日，大約73%我們延長信貸的無資金承諾中，有一半將在一年內到期。
(2) 與這些擔保相關的潛在損失等於合同總額，不考慮任何抵押品的價值，也不反映對獨立第三方的任何參與。
彌償證券融資
有關我們的賠償證券融資的更多信息，請參閲我們2019年Form 10-K中第8項(財務報表和補充數據)下合併財務報表附註12的第155頁。
下表彙總了截至所示日期的受賠償證券融資和相關抵押品以及投資於受賠償回購協議的抵押品的公允價值合計：
(單位：百萬)
2020年6月30日
 
2019年12月31日
賠償證券融資的公允價值
$
367,214

 
$
367,901

作為擔保證券融資抵押品的我們作為代理人持有的現金和證券的公允價值
384,761

 
385,428

投資於保值回購協議的保值證券融資抵押品的公允價值
53,273

 
45,658

吾等或吾等代理人持有的現金及證券的公允價值，以作為投資於受保障回購協議的抵押品
56,829

 
48,887


在某些情況下，我們以委託人的身份參與證券金融交易。作為委託人，我們從貸款客户那裏借入證券，然後將這些證券借給隨後的借款人，要麼是我們的客户，要麼是經紀人/交易商。我們收到與證券借貸交易相關的抵押品的權利和歸還抵押品的義務分別記錄在我們的綜合條件報表中的其他資產和其他負債中。自.起2020年6月30日和2019年12月31日，我們有大約
 
$13.04十億和$18.52十億分別為提供的抵押品和大約$6.00十億和$10.77十億與本公司參與主要證券融資交易有關的客户提供的抵押品。
FICC擔保
作為FICC會員計劃的發起會員，如果客户未能履行交易義務，我們將向FICC提供擔保。為了將與這一擔保相關的風險降至最低，作為買家的贊助會員通常會對道富銀行根據其名義收到並代表其持有的標的證券授予擔保權益。有關回購及逆回購協議的其他資料，請參閲附註8.
注意事項10.    偶然事件
法律和監管事項
在正常的業務過程中，我們和我們的子公司會捲入糾紛、訴訟以及政府或監管機構的調查和調查，這些調查都是懸而未決的，也是受到威脅的。如果這些問題對我們不利或得到解決，可能會導致金錢獎勵或付款、罰款和罰款，或者需要改變我們的商業慣例。這些問題的解決或解決本身就很難預測。根據吾等對該等待決事項的評估，吾等不相信任何待決事項所引起的任何判決、和解或其他訴訟的金額可能會對吾等的綜合財務狀況產生重大不利影響。然而，下述某些事項的不利結果或發展可能會對我們在解決此類事項或確定需要應計期間的綜合經營結果產生重大不利影響，對我們的綜合財務狀況或我們的聲譽產生重大不利影響。
我們在個案的基礎上評估我們對與法律和監管程序相關的或有損失應計費用的需求。當我們有一項我們認為可能的負債，並且我們認為截至我們的合併財務報表之日這類負債的金額可以合理估計時，我們就應計我們對損失金額的估計。當我們提出或打算提出和解要約時，我們也會考慮可能發生的損失，並建立應計項目。應計項目一經確定，將根據補充信息進行後續調整。法律和監管程序的解決以及合理估計的損失(或其範圍)本身就很難預測，特別是在訴訟的早期階段。即使損失是可能的，損失的數額(或範圍)也可能要到訴訟的後期階段才能合理估計，原因有很多，例如複雜的或

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合併財務報表的簡明附註
(未經審計)

新的法律理論、政府當局在民事和刑事事務中尋求制裁或談判解決方案的裁量權、發現事實和其他評估事實的速度和時機以及該事項的程序姿態(統稱為“影響合理估計的因素”)。
自.起2020年6月30日，我們就法律、監管及相關事宜的或有虧損應計總金額約為$147百萬，包括政府機構可能的罰款和與以下具體討論的事項有關的民事訴訟。就我們在綜合條件表中為可能發生的或有損失確定應計項目而言，該等應計項目可能不足以覆蓋我們與任何和解或判斷相關的最終財務風險。任何這樣的最終財務風險，或我們未來可能受到的訴訟，都可能對我們的業務、我們未來的綜合財務報表或我們的聲譽產生實質性的不利影響。
自.起2020年6月30日對於我們已累計或有可能損失的事項(包括下文所述的發票事項)，以及其他合理可能(但不可能)在未來期間可能虧損的事項，以及我們能夠估計合理可能損失的範圍，我們對合理可能損失總額(超過任何應計金額)的估計最高約為$65百萬。我們對合理可能損失總額的估計是基於目前可獲得的信息，受到重大判斷和各種假設以及已知和未知不確定性的影響，這些不確定性可能會不時迅速而重大地變化，特別是在我們與適用的政府機構或原告就訴訟進行接觸的情況下。此外，合理可能出現的損失背後的原因也會不時改變。因此，實際結果可能與當前的估計大不相同。
就若干待決事項而言，目前並不可行合理估計合理可能損失的金額或範圍，而該等可能重大的損失並未計入上文討論的合理可能損失估計內。除其他因素外，這是由於影響上述合理估計的因素。如果一個或多個事項出現不利結果，而我們沒有單獨或合計估計合理可能虧損的金額或範圍，則可能對我們的業務、我們未來的綜合財務報表或我們的聲譽產生重大不利影響。鑑於我們在任何法律或監管程序中的實際損失(我們已對合理可能的損失進行了估計)可能會大大超過該估計，並且考慮到我們無法對我們可能面臨的所有法律和監管程序的合理可能的損失進行估計。
 
無論是現在還是將來，我們不應根據目前對合理可能損失的估計得出任何關於我們最終因當前未決或潛在的法律或監管程序而面臨的風險的結論。
以下討論提供了有關重大法律、政府和監管事項的信息。
開票事項
2015年，我們確定我們錯誤地向客户開具了某些費用的發票。我們已經向大多數受影響的客户報銷了這些費用，並對我們的計費流程進行了改進。在對我們的計費流程進行改進的同時，我們將繼續審查歷史計費實踐，並可能不時確定其他補救措施。2017年，我們在退休服務業務中發現了與郵寄服務相關的另一個不正確的費用賬單領域。我們目前預計，我們因這些發票錯誤(包括退休服務業務的錯誤)而向客户支付的累計金額至少為$375百萬，而該等款項已全部支付或正在累算。然而，我們可能會確定額外的補救成本。
2017年3月，針對我們發起了據稱的集體訴訟，指控我們的發票做法違反了《僱員退休收入保障法》(Employee Retiment Income Security Act)規定的對退休計劃客户的義務。此外，我們還收到了一封據稱的集體訴訟要求函，聲稱根據馬薩諸塞州的法律，我們的發票做法是不公平和欺騙性的。某類客户，或特定客户，可能會斷言我們沒有向他們支付所有發票錯誤的金額，並可能根據馬薩諸塞州的法律要求兩倍或三倍的損害賠償。
我們還在配合政府和監管機構對這些問題的調查，包括美國司法部和司法部的民事和刑事部門，審查可能導致對我們的鉅額罰款或其他民事和刑事制裁。2019年6月，我們與SEC達成協議，就以下指控達成和解：我們違反了1940年投資公司法第34(B)節的記錄保存條款，並導致違反了投資公司法第31(A)節以及與我們向註冊投資公司客户收取過高費用相關的規則31a-1(A)和31a-1(B)。在達成和解的過程中，我們既不承認也不否認SEC命令中包含的索賠，並同意支付$40百萬。同樣在2019年6月，我們與馬薩諸塞州總檢察長辦公室達成協議，解決與此事相關的索賠。在達成和解的過程中，我們既不承認也不否認訂單中的索賠，並同意支付#美元的民事罰款。$5.5百萬。相關成本

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合併財務報表的簡明附註
(未經審計)

有了這些結算，我們以前為或有損失建立的相關應計項目是在我們的範圍內的。美國證券交易委員會和馬薩諸塞州總檢察長辦公室的和解協議都承認，支付$48.8百萬退貨和利息由我們對客户的直接退款來滿足。
2020年1月，美國司法部概述了他們審查的可能解決方案的框架。我們正在與美國司法部討論可能解決這一問題的條款。另外，我們已向司法部詢問其審查情況，但尚未與司法部進行和解談判。不能保證與美國司法部或司法部達成的任何和解協議都會以我們可以接受的財務或其他條款達成，或者根本不能。目前尚不清楚在解決對我們歷史賬單做法的所有懸而未決的調查過程中可能對我們施加的罰款總額。我們已經就這件事的未決政府調查和民事訴訟確立了合法的應計費用；然而，我們對這件事的最終責任可能遠遠超過我們目前的應計費用。政府當局在刑事和民事事務中對他們可能尋求施加的罰款和其他處罰擁有很大的自由裁量權。美國司法部和司法部索賠的任何解決方案都可能涉及罰款，罰款可能是全部或部分超額收費的重要百分比或倍數。此類罰款或處罰的嚴重程度可能會考慮一些因素，如我們不正確開具發票的金額或持續時間，政府或監管機構對我們員工行為的評估，以及導致我們2017年1月達成暫緩起訴協議並就我們的間接外匯業務達成民事索賠和解的先前行為。
任何這些訴訟的結果，特別是任何刑事制裁，都可能對我們的運營結果產生實質性的不利影響，並可能對我們的業務和聲譽產生重大的額外影響。
美聯儲/馬薩諸塞州銀行分部書面協議
2015年6月1日，我們與美聯儲和馬薩諸塞州銀行分部就我們的合規項目中發現的缺陷達成了書面協議，這些合規項目符合美國外國資產控制辦公室(Office Of Foreign Assets Control)頒佈的《銀行保密法》、《反洗錢條例》和《美國經濟制裁條例》的要求。作為這一執法行動的一部分，我們被要求除其他外，對我們的合規計劃進行改進。2020年6月，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)和馬薩諸塞州銀行分部(Massachusetts Department Of Banks)終止了書面協議，理由是我們遵守了協議的要求。
 
股東訴訟
我們的一位股東對公司過去和現在的高級管理人員和董事提出了衍生品投訴，要求追回公司因發票問題和俄亥俄州公共退休計劃問題而蒙受的所謂損失。
所得税
在確定我們的所得税撥備時，我們會對我們在其有業務運營的司法管轄區的税法做出某些判斷和解釋。由於這些法律的複雜性，在我們的正常業務過程中，我們面臨來自美國和非美國所得税當局關於應繳所得税金額的挑戰。這些挑戰可能會導致調整應納税所得額或扣除額的時間或數額，或調整應納税所得額在税收管轄區之間的分配。當我們的立場更有可能導致税收減免或抵免時，我們就會承認税收優惠。未確認的税收優惠約為$146百萬自.起2020年6月30日從$149百萬自.起2019年12月31日.
我們目前正在接受多家税務機構的審計，美國國税局(Internal Revenue Service)目前正在審查我們2017和2018納税年度的美國所得税申報單。在我們有實質性業務的司法管轄區，最早開放審查的納税年度是2012年。管理層認為，截至以下日期，我們有足夠的應計負債2020年6月30日潛在的税務風險。

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合併財務報表的簡明附註
(未經審計)

注：11.    可變利息實體
有關可變利息實體(VIE)的更多信息，請參閲我們2019年10-K表格中第8項財務報表和補充數據“可變利息實體”下合併財務報表附註14中的第158至159頁。
免税投資計劃
在我們正常的業務過程中，我們構建並出售免税投資級資產池中的認證權益，主要是出售給我們的共同基金客户。我們將這些資金池構建為合夥信託，信託的資產和負債在我們的綜合條件報表中記錄為AFS投資證券和其他短期借款。自.起2020年6月30日和2019年12月31日，我們攜帶了AFS投資證券，由與州和政治分區有關的證券組成，公允價值為$0.87十億和$0.94十億，以及其他短期借款。$0.77十億和$0.82十億分別在我們與這些信託相關的綜合條件聲明中。投資和證明利息產生的利息收入和利息支出分別在賺取或發生時計入NII的組成部分。
這些信託基金的加權平均壽命約為2.6年份和3.0年份自.起2020年6月30日和2019年12月31日，分別為。
投資基金的權益
自.起2020年6月30日，我們的綜合贊助投資基金的總資產和負債合計$17百萬和$4百萬，分別為。自.起2019年12月31日，我們的綜合贊助投資基金的總資產和負債合計$21百萬和$5百萬，分別為。
自.起2020年6月30日和2019年12月31日，我們與綜合贊助投資基金有關的最高風險總額為$13百萬和$16百萬分別代表我們在基金中的經濟所有權權益的價值。
我們管理着某些基金，被認為是VIE，我們在這些基金中持有可變利息，但我們不被認為是主要受益者。我們與這些未合併基金相關的潛在最大損失敞口總計$20百萬自.起2020年6月30日和$21百萬自.起2019年12月31日，並代表我們投資的賬面價值，這些投資記錄在我們的綜合狀況報表中的其他資產中。我們在任何期間可能確認的虧損金額僅限於我們在未合併基金中投資的賬面價值。
注意事項12.    股東權益
優先股
下表彙總了截至目前已發行和已發行優先股系列中每一項的精選條款2020年6月30日:
優先股(2):
發行日期
 
已發行存托股份
 
每股存托股份所有權權益
 
每股清算優先權
 
每股存托股份清算優先權
 
每年股息率
 
股利支付頻率
 
截至2020年6月30日的賬面價值
(單位：百萬)
 
贖回日期(1)
D系列
2014年2月
 
30,000,000
 
千分之一
 
$
100,000

 
$
25

 
5.90%至(不包括2024年3月15日)，然後是相當於3個月期倫敦銀行同業拆息加3.108%的浮動利率
 
季刊
 
$
742

 
2024年3月15日
F系列
2015年5月
 
750,000
 
1/100
 
100,000

 
1,000

 
5.25%至(不包括)2020年9月15日，然後是相當於3個月期倫敦銀行同業拆借利率加3.597%的浮動利率
 
每半年一次
 
742

 
2020年9月15日
G系列
2016年4月
 
20,000,000
 
千分之一
 
100,000

 
25

 
5.35%至(不包括2026年3月15日)，然後是相當於3個月期倫敦銀行同業拆息加3.709%的浮動利率
 
季刊
 
493

 
2026年3月15日
H系列
2018年9月
 
500,000
 
1/100
 
100,000

 
1,000

 
2023年12月15日至(不包括)5.625%，然後是相當於3個月期倫敦銀行同業拆借利率加2.539%的浮動利率
 
每半年一次
 
494

 
2023年12月15日
 
 
 
 
(1) 於贖回日或其後任何股息支付日，吾等可按每股清算價及每股存托股清算價加上任何已申報及未支付股息，全部或部分贖回優先股及相應存托股份，而不累積任何未申報股息。
(2) 優先股和相應的存托股份可以在指定證書定義的監管資本處理事件發生後的贖回日期之前按我們的選擇權全部(但不是部分)贖回，贖回價格相當於每股清算價和每股存托股份清算價加上任何已申報和未支付的股息，不積累任何未申報的股息。

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合併財務報表的簡明附註
(未經審計)

下表列出了每一系列已發行和已發行的優先股在指定時期宣佈的紅利：
 
截至6月30日的三個月，
 
2020
 
2019
 
宣佈的每股股息
 
宣佈的每股存托股份股息
 
總計
(單位：百萬)(1)
 
宣佈的每股股息
 
宣佈的每股存托股份股息
 
總計
(單位：百萬)
優先股：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
C系列(1)
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
1,313

 
$
0.33

 
$
7

D系列
1,475

 
0.37

 
11

 
1,475

 
0.37

 
11

E系列(2)
—

 
—

 
—

 
1,500

 
0.38

 
11

F系列
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

G系列
1,338

 
0.33

 
7

 
1,338

 
0.33

 
7

H系列
28.13

 
28.13

 
14

 
2,813

 
28.13

 
14

總計
 
 
 
 
$
32

 
 
 
 
 
$
50

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至6月30日的六個月，
 
2020
 
2019
(百萬美元，每股除外)
宣佈的每股股息
 
宣佈的每股存托股份股息
 
總計
 
宣佈的每股股息
 
宣佈的每股存托股份股息
 
總計
優先股：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
C系列(1)
$
1,313

 
$
0.33

 
$
6

 
$
2,626

 
$
0.66

 
$
13

D系列
2,950

 
0.74

 
22

 
2,950

 
0.74

 
22

E系列(2)
—

 
—

 
—

 
3,000

 
0.76

 
22

F系列
2,625

 
26.25

 
20

 
2,625

 
26.25

 
20

G系列
2,676

 
0.66

 
14

 
2,676

 
0.66

 
14

H系列
2,813

 
28.13

 
14

 
2,813

 
28.13

 
14

總計
 
 
 
 
$
76

 
 
 
 
 
$
105

 
 
 
 
(1)我們贖回了截至2020年3月15日的所有已發行C系列非累積永久優先股，贖回價格為$500百萬 ($100,000每股相當於$25.00每股存托股份)加上應計和未付股息。
(2) 截至2019年12月15日，我們贖回了所有已發行的E系列非累積永久優先股，贖回價格為$750百萬 ($100,000每股相當於$25.00每股存托股份)加上應計和未付股息。
2020年7月，我們宣佈D、F和G系列優先股的股息約為$1,475, $2,625和$1,338，分別為每股，或大約$0.37, $26.25和$0.33分別為每股存托股份。這些股息總額約為$11百萬, $20百萬和$7百萬我們的D系列、F系列和G系列優先股，將於2020年9月支付。
普通股
2019年6月，我們的董事會批准了一項普通股購買計劃，授權購買最多$2.0十億我們的普通股從2019年7月1日到2020年6月30日(2019年計劃)。2020年3月16日，我們與其他美國G-SIB一起，在2020年第二季度暫停普通股回購，以充實資本，以應對新冠肺炎疫情。因此，我們沒有回購我們的普通股。2020年第二季度根據我們2019年6月宣佈的普通股購買計劃。
2020年6月，美聯儲(Federal Reserve)發佈了CCAR 2020提交的結果，其中包括對所有CCAR銀行在2020年第三季度分配資本的能力進行限制，超過目前水平的普通股股息。此外，所有CCAR銀行都被要求根據美聯儲將提供的新情景重新提交資本計劃和壓力測試結果。目前尚不清楚新的壓力測試結果將於何時公佈，它們是否會影響我們計算的渣打銀行，以及我們在2020年第四季度執行普通股回購計劃的能力。
2018年6月，我們的董事會批准了一項普通股購買計劃，授權購買最多$1.2十億截至2019年6月30日(2018年計劃)的普通股。我們回購了$300百萬根據2018年計劃，我們的普通股在2019年第一季度和第二季度都會增加。

道富集團|85

道富集團
合併財務報表的簡明附註
(未經審計)

    下表顯示了我們的普通股採購計劃在指定期間的活動：
 
截至2020年6月30日的三個月
 
截至2020年6月30日的6個月
 
收購的股份
(單位：百萬)
 
平均每股成本
 
收購總額
(單位：百萬)
 
收購的股份
(單位：百萬)
 
平均每股成本
 
收購總額
(單位：百萬)
2019年計劃
—

 
$
—

 
$
—

 
6.5

 
$
77.35

 
$
500

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2019年6月30日的三個月
 
截至2019年6月30日的6個月
 
收購的股份
(單位：百萬)
 
平均每股成本
 
收購總額
(單位：百萬)
 
收購的股份
(單位：百萬)
 
平均每股成本
 
收購總額
(單位：百萬)
2018年計劃
4.6
 
$
65.25

 
$
300

 
8.8

 
$
67.97

 
$
600


下表列出了所示期間普通股宣佈的紅利：
 
截至6月30日的三個月，
 
2020
 
2019
 
宣佈的每股股息
 
總計
(單位：百萬)
 
宣佈的每股股息
 
總計
(單位：百萬)
普通股
$
0.52

 
$
183

 
$
0.47

 
$
175

 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至6月30日的六個月，
 
2020
 
2019
 
宣佈的每股股息
 
總計
(單位：百萬)
 
宣佈的每股股息
 
總計
(單位：百萬)
普通股
$
1.04

 
$
366

 
$
0.94

 
$
352


累計其他綜合收益(虧損)
下表顯示了截至所示日期的AOCI的税後組成部分：
 
截至6月30日的六個月，
(單位：百萬)
2020
 
2019
現金流量套期保值未實現淨虧損
$
53

 
$
(70
)
可供出售證券組合的未實現淨收益
899

 
372

與重新分類的可供出售證券相關的未實現淨收益
7

 
57

可供出售證券的未實現淨收益
906

 
429

公允價值套期保值中指定的可供出售證券的未實現淨虧損
(40
)
 
(51
)
對衝非美國子公司淨投資的未實現淨收益
68

 
34

先前根據美國會計準則第320條確定的持有至到期證券的非信用減值
(2
)
 
(2
)
退休計劃未實現淨虧損
(173
)
 
(179
)
外幣折算
(1,242
)
 
(1,035
)
總計
$
(430
)
 
$
(874
)

下表顯示了所示期間按組成部分(扣除相關税項)計算的AOCI的變化情況：
(單位：百萬)
現金流量套期保值未實現淨收益(虧損)
 
可供出售證券未實現淨收益(虧損)
 
對非美國子公司的淨投資對衝的未實現淨收益(虧損)
 
持有至到期證券的非信用減值
 
退休計劃未實現淨虧損
 
外幣折算
 
總計
截至2019年12月31日的餘額
$
(70
)
 
$
409

 
$
46

 
$
(2
)
 
$
(187
)
 
$
(1,072
)
 
$
(876
)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)
103

 
456

 
22

 
—

 
—

 
(170
)
 
411

重新分類為收益(從收益中)的金額
20

 
1

 
—

 
—

 
14

 
—

 
35

其他綜合收益(虧損)
123

 
457

 
22

 
—

 
14

 
(170
)
 
446

截至2020年6月30日的餘額
$
53

 
$
866

 
$
68

 
$
(2
)
 
$
(173
)
 
$
(1,242
)
 
$
(430
)


道富集團|86

道富集團
合併財務報表的簡明附註
(未經審計)

(單位：百萬)
現金流量套期保值未實現淨收益(虧損)
 
可供出售證券未實現淨收益(虧損)
 
對非美國子公司的淨投資對衝的未實現淨收益(虧損)
 
持有至到期證券的非臨時性減值
 
退休計劃未實現淨虧損
 
外幣折算
 
總計
截至2018年12月31日的餘額
$
(89
)
 
$
(175
)
 
$
16

 
$
(2
)
 
$
(143
)
 
$
(963
)
 
$
(1,356
)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)
18

 
532

 
21

 
2

 
—

 
(5
)
 
568

某些税收影響的重新分類(1)
(6
)
 
21

 
(3
)
 
(1
)
 
(28
)
 
(67
)
 
(84
)
重新分類為收益(從收益中)的金額
7

 
—

 
—

 
(1
)
 
(8
)
 
—

 
(2
)
其他綜合收益(虧損)
19

 
553

 
18

 
—

 
(36
)
 
(72
)
 
482

截至2019年6月30日的餘額
$
(70
)
 
$
378

 
$
34

 
$
(2
)
 
$
(179
)
 
$
(1,035
)
 
$
(874
)
 
 
 
 
 

(1) 代表由於我們採用ASU 2018-02-2019年第一季度從累積其他全面收入到留存收益的重新分類，將某些税收影響從累積的其他全面收入重新分類為留存收益。
下表顯示了指定期間的税後收入重新分類：
 
截至6月30日的三個月，
 
 
 
2020
 
2019
 
 
(單位：百萬)
金額重新分類為
(從)收入中脱穎而出
 
合併損益表中受影響的行項目
可供出售的證券：
 
 
 
 
 
出售可供出售證券的已實現收益淨額，分別為零和零的相關税淨額
$
—

 
$
—

 
出售可供出售證券的淨收益(虧損)
現金流對衝：
 
 
 
 
 
從累積的其他全面收入中重新歸類為收入的收益，扣除5美元和1美元的相關税後的淨額
15

 
4

 
從其他綜合收益重新分類的淨利息收入
退休計劃：
 
 
 
 
 
精算損失攤銷淨額，分別為零和零。
2

 
—

 
薪酬及僱員福利開支
重新分類為AOCI的總數
$
17

 
$
4

 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至6月30日的六個月，
 
 
 
2020
 
2019
 
 
(單位：百萬)
金額重新分類為
(從)收入中脱穎而出
 
合併損益表中受影響的行項目
可供出售的證券：
 
 
 
 
 
出售可供出售證券的已實現淨收益(虧損)，分別扣除相關税1美元和零
$
1

 
$
—

 
出售可供出售證券的淨收益(虧損)
持有至到期證券：
 
 
 
 
 
先前根據美國會計準則第320條確定的持有至到期證券的非信用減值，分別扣除零和零的相關税收。(1)
—

 
(1
)
 
將虧損重新分類(從)到其他全面收益
現金流對衝：
 
 
 
 
 
從累積的其他全面收入中重新分類的收益，扣除7美元和3美元的相關税後的收入
20

 
7

 
從其他綜合收益重新分類的淨利息收入
退休計劃：
 
 
 
 
 
精算損失攤銷，扣除相關税分別為4美元和(4美元)
14

 
(8
)
 
薪酬及僱員福利開支
累計其他綜合損失中的合計重分類(入)
$
35

 
$
(2
)
 
 

 
 
 
 
 
(1) 我們於2020年1月1日通過了ASU 2016-13，金融工具-信用損失(ASC 326)：金融工具信用損失的衡量。HTM證券的非信用減值之前是根據ASC 320確認的。有關更多信息，請參閲註釋1。


道富集團|87

道富集團
合併財務報表的簡明附註
(未經審計)

注意事項13.    監管資本
有關我們監管資本的更多信息，包括聯邦銀行機構管理的監管資本要求，以及我們必須遵守的監管資本要求，請參閲我們2019年10-K表格中第8項(財務報表和補充數據)下合併財務報表附註16的第162頁。
自.起2020年6月30日，我們和道富銀行超過了我們必須遵守的所有監管資本充足率要求。自.起2020年6月30日在適用的監管資本充足率框架下，道富銀行被歸類為“資本充足”，並超過了其應遵守的所有“資本充足”比率準則。管理層認為，自那以來沒有發生過任何情況或事件2020年6月30日這改變了道富銀行的資本分類。
下表列出了美國和道富銀行的監管資本結構、總RWA、相關監管資本比率和最低要求的監管資本比率，這些資本比率是根據巴塞爾III最終規則的先進方法和標準化方法條款計算的，截至指定日期:
 
道富集團
 
道富銀行
(百萬美元)
巴塞爾III高級方案2020年6月30日
 
巴塞爾協議III標準化方法2020年6月30日
 
巴塞爾III高級方案2019年12月31日
 
巴塞爾III標準化方法2019年12月31日
 
巴塞爾III高級方案2020年6月30日
 
巴塞爾協議III標準化方法2020年6月30日
 
巴塞爾III高級方案2019年12月31日
 
巴塞爾III標準化方法2019年12月31日
*普通股股東權益：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
普通股及相關盈餘
$
10,683

 
$
10,683

 
$
10,636

 
$
10,636

 
$
12,893

 
$
12,893

 
$
12,893

 
$
12,893

留存收益
22,794

 
22,794

 
21,918

 
21,918

 
13,103

 
13,103

 
13,218

 
13,218

累計其他綜合收益(虧損)
(430
)
 
(430
)
 
(870
)
 
(870
)
 
(174
)
 
(174
)
 
(654
)
 
(654
)
庫存股，按成本計算
(10,645
)
 
(10,645
)
 
(10,209
)
 
(10,209
)
 
—

 
—

 
—

 
—

總計
22,402

 
22,402

 
21,475

 
21,475

 
25,822

 
25,822

 
25,457

 
25,457

監管資本調整：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
商譽和其他無形資產，扣除相關遞延税項負債
(8,973
)
 
(8,973
)
 
(9,112
)
 
(9,112
)
 
(8,705
)
 
(8,705
)
 
(8,839
)
 
(8,839
)
其他調整(1)
(261
)
 
(261
)
 
(150
)
 
(150
)
 
(119
)
 
(119
)
 
(1
)
 
(1
)
*普通股一級資本
13,168

 
13,168

 
12,213

 
12,213

 
16,998

 
16,998

 
16,617

 
16,617

優先股
2,471

 
2,471

 
2,962

 
2,962

 
—

 
—

 
—

 
—

*一級資本
15,639

 
15,639

 
15,175

 
15,175

 
16,998

 
16,998

 
16,617

 
16,617

符合條件的次級長期債務
964

 
964

 
1,095

 
1,095

 
969

 
969

 
1,099

 
1,099

信貸損失撥備
47

 
163

 
5

 
90

 
55

 
163

 
3

 
90

*總資本
$
16,650

 
$
16,766

 
$
16,275

 
$
16,360

 
$
18,022

 
$
18,130

 
$
17,719

 
$
17,806

*風險加權資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
信用風險(2)
$
57,975

 
$
105,276

 
$
54,763

 
$
102,367

 
$
54,016

 
$
101,462

 
$
51,610

 
$
98,979

操作風險(3)
44,225

 
北美

 
47,963

 
諾納

 
43,738

 
北美

 
44,138

 
北美

市場風險
1,563

 
1,563

 
1,638

 
1,638

 
1,563

 
1,563

 
1,638

 
1,638

總風險加權資產
$
103,763

 
$
106,839

 
$
104,364

 
$
104,005

 
$
99,317

 
$
103,025

 
$
97,386

 
$
100,617

調整後的季度平均資產
$
256,418

 
$
256,418

 
$
219,624

 
$
219,624

 
$
252,725

 
$
252,725

 
$
216,397

 
$
216,397

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
資本比率：
2020最低要求，包括資本保護緩衝和G-SIB附加費
2019年最低要求，包括資本保護緩衝和G-SIB附加費
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
普通股一級資本
8.0
%
8.5
%
12.7
%
 
12.3
%
 
11.7
%
 
11.7
%
 
17.1
%
 
16.5
%
 
17.1
%
 
16.5
%
一級資本
9.5

10.0

15.1

 
14.6

 
14.5

 
14.6

 
17.1

 
16.5

 
17.1

 
16.5

總資本
11.5

12.0

16.0

 
15.7

 
15.6

 
15.7

 
18.1

 
17.6

 
18.2

 
17.7

 
 
(1)CET1內的其他調整主要包括公司的固定收益養老金計劃義務中資金過剩的部分，扣除相關的遞延税項負債、不允許的遞延税項資產以及其他所需的基於信用風險的扣除。
(2) 包括CVA，它反映了我們場外衍生品合約估值中反映的信用風險的潛在公允價值調整風險。我們使用了一種簡單的CVA方法，與巴塞爾協議III的高級方法一致。
(3)  根據目前有關操作風險模型的先進方法規則和監管指導，可歸因於操作風險的RWA可能會因期間而異，與特定虧損事件對我們的運營結果和財務狀況的影響以及影響日期和期間沒有直接關係，這些日期和期間可能與虧損事件反映在財務報表中的日期和期間不同，具體的時間和分類取決於模型更新的過程，以及(如果適用)模型重新驗證和監管審查以及相關的監管過程。根據損失事件的嚴重程度及其在巴塞爾定義的七個計量單位中的分類，單個損失事件可能會對我們高級方法下的運營RWA的產出產生重大影響。
北美不適用

道富集團|88

道富集團
合併財務報表的簡明附註
(未經審計)

注意事項14.    淨利息收入
下表列出了所示期間的利息收入和利息支出的組成部分，以及相關的NII：
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
(單位：百萬)
2020
 
2019
 
2020
 
2019
利息收入：
 
 
 
 
 
 
 
銀行的有息存款
$
4

 
$
109

 
$
85

 
$
228

投資證券：
 
 
 
 
 
 
 
美國財政部和聯邦機構
315

 
360

 
671

 
729

州和政區
9

 
13

 
20

 
25

其他投資
92

 
126

 
209

 
248

根據貨幣市場流動性安排購買的投資證券
70

 
—

 
78

 
—

總投資證券
486

 
499

 
978

 
1,002

根據轉售協議購買的證券
24

 
90

 
89

 
188

貸款
156

 
195

 
340

 
393

其他生息資產
4

 
114

 
50

 
223

利息收入總額
674

 
1,007

 
1,542

 
2,034

利息支出：
 
 
 
 
 
 
 
有息存款
(54
)
 
209

 
14

 
380

根據貨幣市場流動性安排購買的投資證券
58

 
—

 
64

 
—

根據回購協議出售的證券
1

 
8

 
3

 
20

其他短期借款
5

 
6

 
15

 
10

長期債務
95

 
107

 
183

 
213

其他有息負債
10

 
64

 
40

 
125

利息支出總額
115

 
394

 
319


748

淨利息收入
$
559

 
$
613

 
$
1,223


$
1,286


注意事項15.    費用
下表列出了所示期間的其他費用構成：
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
(單位：百萬)
2020
 
2019
 
2020
 
2019
專業服務
$
91

 
$
85

 
$
172

 
$
165

監管費用和評估
17

 
16

 
29

 
36

證券處理業務
15

 
19

 
30

 
28

銷售廣告公關
12

 
27

 
30


54

銀行業務
4

 
10

 
13

 
21

保險
3

 
4

 
8

 
9

其他
101

 
113

 
191

 
236

其他費用合計
$
243

 
$
274


$
473

 
$
549


採購成本
我們記錄了大約$12百萬和$23百萬的採購成本截至2020年6月30日的3個月和6個月，分別與$10百萬和$23百萬在同一時期，2019，分別與我們對CRD的收購有關。當我們將CRD整合到我們的業務中時，我們預計會產生
 
大致$200百萬收購成本，包括合併和整合成本，到2021年。
重組和重新定位費用
下表列出了重新定位費用的彙總活動，以及與指示期間以前的Beacon重組費用相關的活動：
(單位：百萬)
僱員
相關費用
 
房地產
行為
 
資產和其他核銷
 
總計
2018年12月31日的應計餘額
$
303

 
$
37

 
$
1

 
$
341

信標的應計項目
(4
)
 
—

 
—

 
(4
)
重新定位費用的應計項目
—

 
—

 
—

 
—

付款和其他調整
(53
)
 
(25
)
 
—

 
(78
)
2019年3月31日的應計餘額
$
246

 
$
12

 
$
1

 
$
259

信標的應計項目
2

 
—

 
—

 
2

付款和其他調整
(51
)
 
(1
)
 
—

 
(52
)
2019年6月30日的應計餘額
$
197

 
$
11

 
$
1

 
$
209

2019年12月31日的應計餘額
$
190

 
$
7

 
$
1

 
$
198

付款和其他調整
(33
)
 
(1
)
 
—

 
(34
)
2020年3月31日的應計餘額
$
157

 
$
6

 
$
1

 
$
164

付款和其他調整
(25
)
 
(1
)
 
—

 
(26
)
2020年6月30日的應計餘額
$
132

 
$
5

 
$
1

 
$
138



道富集團|89

道富集團
合併財務報表的簡明附註
(未經審計)

注意事項16. 普通股每股收益
有關我們每股收益計算方法的更多信息，請參閲我們2019年Form 10-K中第8項(財務報表和補充數據)下合併財務報表附註23中的第169至170頁。
下表列出了所指時期普通股基本收益和稀釋後每股收益的計算方法：
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
(百萬美元，每股除外)
2020
 
2019
 
2020
 
2019
淨收入
$
694

 
$
587

 
$
1,328

 
$
1,095

更少：
 
 
 
 
 
 
 
優先股股息
(32
)
 
(50
)
 
(85
)
 
(105
)
分配給參與證券的股息和未分配收益(1)
—

 
—

 
(1
)
 
(1
)
普通股股東可獲得的淨收入
$
662

 
$
537

 
$
1,242

 
$
989

平均已發行普通股(千股)：
 
 
 
 
 
 
 
基本平均普通股
352,157

 
373,773

 
352,952

 
375,832

稀釋證券的影響：基於股權的獎勵
4,256

 
3,804

 
4,076

 
3,633

稀釋平均普通股
356,413

 
377,577

 
357,028

 
379,465

反稀釋證券(2)
2,989

 
3,345

 
1,580

 
2,665

普通股每股收益：
 
 
 
 
 
 
 
基本信息
$
1.88

 
$
1.44

 
$
3.52

 
$
2.63

稀釋(3)
1.86

 
1.42

 
3.48

 
2.61

 
 

(1) 代表分配給參與證券的普通股可獲得的淨收入部分，由未歸屬和完全歸屬的SERP(補充高管退休計劃)股票和完全歸屬的遞延董事股票獎勵組成，後者是基於股權的獎勵，包含不可沒收的股息權，被認為與普通股一起參與未分配收益。
(2) 代表已發行的基於股權的獎勵，但不包括在稀釋平均普通股的計算中，因為它們的影響是反稀釋的。有關股權獎勵的更多信息，請參見我們2019年10-K表格中第8項(財務報表和補充數據)下合併財務報表附註18的第164頁和第165頁。
(3) 計算反映了使用兩級法對參與證券的收益分配，因為這種計算比庫存股法更具稀釋性。
注意事項17.   業務信息線
我們的行動被組織成二業務範圍：投資服務和投資管理，根據提供的產品和服務進行定義。這些業務線的經營結果不一定與其他公司(包括金融服務業的公司)的經營結果相提並論。有關我們的二業務範圍，以及與之相關的收入、費用和資本分配方法，請參閲我們2019年Form 10-K中項目8(財務報表和補充數據)下合併財務報表附註24中的第170至171頁。
以下是我們的業務線在指定時期的業績摘要。“其他”欄代表未分配給特定業務部門的已發生成本，包括某些遣散費和重組費用、購置費用和某些法律或有事項撥備。
 
截至6月30日的三個月，
 
投資
維修
 
投資
管理
 
其他
 
總計
(百萬美元)
2020
 
2019
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
服務費
$
1,272

 
$
1,252

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
1,272

 
$
1,252

管理費
—

 
—

 
425

 
441

 
—

 
—

 
425

 
441

外匯交易服務
312

 
240

 
32

 
33

 
—

 
—

 
344

 
273

證券金融
88

 
122

 
4

 
4

 
—

 
—

 
92

 
126

軟件和處理費
229

 
163

 
16

 
5

 
—

 
—

 
245

 
168

手續費總收入
1,901

 
1,777

 
477

 
483

 
—

 
—

 
2,378

 
2,260

淨利息收入
571

 
623

 
(12
)
 
(10
)
 
—

 
—

 
559

 
613

總收入
2,472

 
2,400

 
465

 
473

 
—

 
—

 
2,937

 
2,873

貸款損失準備金
52

 
1

 
—

 
—

 
—

 
—

 
52

 
1

總費用
1,717

 
1,765

 
353

 
377

 
12

 
12

 
2,082

 
2,154

所得税前收入費用
$
703

 
$
634

 
$
112

 
$
96

 
$
(12
)
 
$
(12
)
 
$
803

 
$
718

税前利潤率
28
%
 
26
%
 
24
%
 
20
%
 
 
 
 
 
27
%
 
25
%


道富集團|90

道富集團
合併財務報表的簡明附註
(未經審計)

 
截至6月30日的六個月，
 
投資
維修
 
投資
管理
 
其他
 
總計
(百萬美元)
2020
 
2019
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
服務費
$
2,559

 
$
2,503

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
2,559

 
$
2,503

管理費
—

 
—

 
874

 
861

 
—

 
—

 
874

 
861

外匯交易服務
746

 
486

 
57

 
67

 
—

 
—

 
803

 
553

證券金融
177

 
239

 
7

 
5

 
—

 
—

 
184

 
244

軟件和處理費
366

 
343

 
(9
)
 
16

 
—

 
—

 
357

 
359

手續費總收入
3,848

 
3,571

 
929

 
949

 
—

 
—

 
4,777

 
4,520

淨利息收入
1,234

 
1,302

 
(11
)
 
(16
)
 
—

 
—

 
1,223

 
1,286

其他收入合計
2

 
(1
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
2

 
(1
)
總收入
5,084

 
4,872

 
918

 
933

 
—

 
—

 
6,002

 
5,805

信貸損失準備金
88

 
5

 
—

 
—

 
—

 
—

 
88

 
5

總費用
3,576

 
3,629

 
738

 
783

 
23

 
35

 
4,337

 
4,447

所得税前收入費用
$
1,420

 
$
1,238

 
$
180

 
$
150

 
$
(23
)
 
$
(35
)
 
$
1,577

 
$
1,353

税前利潤率
28
%
 
25
%
 
20
%
 
16
%
 
 
 
 
 
26
%
 
23
%

注意事項18.  與客户簽訂合同的收入
有關我們與客户的合同收入(包括與我們的投資服務和投資管理業務線相關的收入)的更多信息，請參閲我們2019年10-K表格中第8項(財務報表和補充數據)下合併財務報表附註25的第172至173頁。
按類別劃分的收入
在下表中，收入按我們的二收入和現金流的性質、數量、時間和不確定性受經濟因素影響的行業和收入流。
 
截至2020年6月30日的三個月
 
投資服務
 
投資管理
 
總計
(百萬美元)
主題606收入
 
所有其他收入
 
總計
 
主題606收入
 
所有其他收入
 
總計
 
2020
服務費
$
1,272

 
$
—

 
$
1,272

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
1,272

管理費
—

 
—

 
—

 
425

 
—

 
425

 
425

外匯交易服務
95

 
217

 
312

 
32

 
—

 
32

 
344

證券金融
63

 
25

 
88

 
—

 
4

 
4

 
92

軟件和處理費
151

 
78

 
229

 
—

 
16

 
16

 
245

手續費總收入
1,581

 
320

 
1,901

 
457

 
20

 
477

 
2,378

淨利息收入
—

 
571

 
571

 
—

 
(12
)
 
(12
)
 
559

總收入
$
1,581

 
$
891

 
$
2,472

 
$
457

 
$
8

 
$
465

 
$
2,937


 
截至2020年6月30日的6個月
 
投資服務
 
投資管理
 
總計
(百萬美元)
主題606收入
 
所有其他收入
 
總計
 
主題606收入
 
所有其他收入
 
總計
 
2020
服務費
$
2,559

 
$
—

 
$
2,559

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
2,559

管理費
—

 
—

 
—

 
874

 
—

 
874

 
874

外匯交易服務
195

 
551

 
746

 
57

 
—

 
57

 
803

證券金融
120

 
57

 
177

 
—

 
7

 
7

 
184

軟件和處理費
258

 
108

 
366

 
—

 
(9
)
 
(9
)
 
357

手續費總收入
3,132

 
716

 
3,848

 
931

 
(2
)
 
929

 
4,777

淨利息收入
—

 
1,234

 
1,234

 
—

 
(11
)
 
(11
)
 
1,223

其他收入合計
—

 
2

 
2

 
—

 
—

 
—

 
2

總收入
$
3,132

 
$
1,952

 
$
5,084

 
$
931

 
$
(13
)
 
$
918

 
$
6,002


道富集團|91

道富集團
合併財務報表的簡明附註
(未經審計)

 
截至2019年6月30日的三個月
 
投資服務
 
投資管理
 
總計
(百萬美元)
主題606收入
 
所有其他收入
 
總計
 
主題606收入
 
所有其他收入
 
總計
 
2020
服務費
$
1,252

 
$
—

 
$
1,252

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
1,252

管理費
—

 
—

 
—

 
441

 
—

 
441

 
441

外匯交易服務
82

 
158

 
240

 
33

 
—

 
33

 
273

證券金融
75

 
47

 
122

 
—

 
4

 
4

 
126

軟件和處理費
104

 
59

 
163

 
—

 
5

 
5

 
168

手續費總收入
1,513

 
264

 
1,777

 
474

 
9

 
483

 
2,260

淨利息收入
—

 
623

 
623

 
—

 
(10
)
 
(10
)
 
613

總收入
$
1,513

 
$
887

 
$
2,400

 
$
474

 
$
(1
)
 
$
473

 
$
2,873

 
截至2019年6月30日的6個月
 
投資服務
 
投資管理
 
總計
(百萬美元)
主題606收入
 
所有其他收入
 
總計
 
主題606收入
 
所有其他收入
 
總計
 
2019
服務費
$
2,503

 
$
—

 
$
2,503

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
2,503

管理費
—

 
—

 
—

 
861

 
—

 
861

 
861

外匯交易服務
168

 
318

 
486

 
67

 
—

 
67

 
553

證券金融
145

 
94

 
239

 
—

 
5

 
5

 
244

軟件和處理費
220

 
123

 
343

 
—

 
16

 
16

 
359

手續費總收入
3,036

 
535

 
3,571

 
928

 
21

 
949

 
4,520

淨利息收入
—

 
1,302

 
1,302

 
—

 
(16
)
 
(16
)
 
1,286

其他收入合計
—

 
(1
)
 
(1
)
 
—

 
—

 
—

 
(1
)
總收入
$
3,036

 
$
1,836

 
$
4,872

 
$
928

 
$
5

 
$
933

 
$
5,805


合同餘額和合同成本
AS.的.2020年6月30日和2019年12月31日，應收賬款淨額$2.83十億和$2.77十億分別計入應計利息和應收費用，代表與客户合同收入相關的已開賬單或當前應開賬單的金額。由於履行了履約義務，我們有無條件獲得付款的權利，賬單通常按月進行；因此，我們沒有重大的合同資產或負債。
由於我們將承諾的服務轉讓給客户和客户為該服務付款之間的時間預計為一年或更短時間，因此對於重大融資部分的影響的對價承諾金額不會進行調整。
注意事項19.    非美國活動
我們將我們的非美國業務定義為那些產生收入的業務活動，這些業務活動來自通常在美國境外提供服務或管理的客户。由於我們業務的綜合性質，我們不可能精確區分我們的美國業務和非美國業務。
主觀估計、假設和其他判斷被用於量化與我們的非美國活動相關的財務結果和資產，包括我們對資金轉移定價的應用、我們的資產和負債管理政策以及我們對某些間接公司費用的分配。管理層定期審查和更新其量化與我們非美國業務相關的財務結果和資產的流程。
下表列出了我們在所指時期的美國和非美國財務業績：
 
截至6月30日的三個月，
 
2020
 
2019
(單位：百萬)
非美國(1)
 
美國
 
總計
 
非美國(1)
 
美國
 
總計
總收入
$
1,269

 
$
1,668

 
$
2,937

 
$
1,290

 
$
1,583

 
$
2,873

所得税前收入費用
244

 
559

 
803

 
314

 
404

 
718

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至6月30日的六個月，
 
2020
 
2019
(單位：百萬)
非美國(1)
 
美國
 
總計
 
非美國(1)
 
美國
 
總計
總收入
$
2,629

 
$
3,373

 
$
6,002

 
$
2,623

 
$
3,182

 
$
5,805

所得税前收入費用
514

 
1,063

 
1,577

 
616

 
737

 
1,353

 
 
 
(1) 地域組合一般基於為基金提供服務的實體的註冊地，不一定代表標的資產組合。
非美國資產是$94.29十億和$85.94十億自.起2020年6月30日和2019，分別為。

道富集團|92



獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所報告

國家的股東和董事會街道公司
中期財務報表審核結果
我們已審閲所附的道富集團(“該公司”)於2020年6月30日, 及相關綜合收益表、全面收益表、截至2020年6月30日及2019年6月30日止三個月及六個月期股東權益變動、截至2020年6月30日及2019年6月30日止六個月期現金流量及相關簡明票據(統稱“簡明綜合中期財務報表”)。根據我們的審核，吾等並不知悉簡明綜合中期財務報表應作出任何重大修改，以符合美國公認會計原則.
我們先前已按照美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的標準審計了本公司截至2019年12月31日，相關的綜合收益表、全面收益表、股東權益和現金流量的變化以及相關的附註(未在此列示)；以及在我們日期為#年的報告中所列的財務報表、財務報表、綜合收益表、股東權益變動表和現金流量變動表。2020年2月20日，我們對這些合併財務報表發表了無保留的審計意見。我們認為，截至2019年12月31日隨附的綜合條件聲明中所載的信息，在所有重要方面都與其來源的綜合條件聲明有關。
評審結果的依據

這些財務報表由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及SEC和PCAOB的適用規則和條例，我們必須與公司保持獨立。我們是根據PCAOB的標準進行審查的。對中期財務報表的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事務的人員。它的範圍遠小於根據PCAOB標準進行的審計，其目的是表達對整個財務報表的意見。因此，我們不表達這樣的意見。




/s/安永律師事務所

波士頓，馬薩諸塞州
2020年7月27日


道富集團|93




縮略語
 
 
 
 
ABS
資產支持證券
公認會計原則
公認會計原則
AFS
可供出售
G-SIB
全球系統重要性銀行
AOCI
累計其他綜合收益(虧損)
HQLA(1)
優質流動資產
ASC
會計準則編碼
HTM
持有至到期
ASU
會計準則更新
ICI
投資公司協會
AUC/A
託管和/或管理的資產
LCR(1)
流動性覆蓋率
奧姆
管理的資產
倫敦銀行間同業拆借利率
倫敦銀行間同業拆借利率
Bps
基點
有限公司
長期債務
CCAR
全面的資本分析和審查
MBS
抵押貸款支持證券
CRD
查爾斯河開發項目
MMLF
貨幣市場共同基金流動性安排
CECL
當前預期信用損失
NII
淨利息收入
CET1(1)
普通股一級股權
尼姆
淨息差
CVA
信用估值調整
PCAOB
上市公司會計監督委員會
美國司法部
司法部
RWA(1)
風險加權資產
多爾
勞工部
SCB
壓力資本緩衝
EGRRCPA
經濟增長、監管放鬆、消費者保護法
證交會
證券交易委員會
易辦事
每股收益
單反(1)
補充槓桿率
etf
交易所買賣基金(ETF)
SPDR
標準普爾存託憑證
夏娃
股權的經濟價值
SPOE戰略
單點入口點策略
FDIC
美國聯邦存款保險公司
SSIF
道富基金(State Street Intermediate Funding，LLC)
FHLB
波士頓聯邦住房貸款銀行
TLAC(1)
總吸收損耗能力
FICC
固定收益結算公司
變量
風險價值(Value-at-Risk)
FTE
全額應税-等值
VIE
可變利息實體
外匯
外匯，外匯
 
 
 
 
 
(1)由適用的美國法規定義。

道富集團|94




術語表
 
 
資產支持證券：*由抵押資產支持的金融證券，房地產或抵押貸款支持證券除外。

託管和/或管理的資產：我們根據保管或託管安排直接或間接代表客户持有的資產，或者我們為客户提供行政服務的資產。如果我們為客户的資產提供不止一項AUC/A服務(包括後臺和中間辦公室服務)，則該資產的價值僅在AUC/A總額中計算一次。

管理的資產：*我們為其提供投資管理策略服務、諮詢服務和/或分銷服務的客户資產的總市值，根據資產市值的百分比產生管理費。這些客户資產不包括在我們的資產負債表中。管理的資產包括損失但未清算的管理資產。業務流失的情況時有發生，很難預測客户在轉移這些資產時的行為時機，因為時機可能會有很大差異。

信標：*2015年10月宣佈的一項多年計劃，旨在通過改變我們的運營流程來創造成本效益，並進一步實現我們與客户的流程和界面的數字化。

存單：*有固定到期日、指定固定利率的儲蓄券，除最低投資要求外，可以發行任何面值的儲蓄券。存單限制對資金的訪問，直到投資到期日。

抵押貸款債券(CDO)：*一種由債務池支持的證券，主要是優先擔保槓桿貸款。CLO類似於抵押抵押債券(CDO)，只是基礎貸款的類型不同。通過CLO，投資者從標的貸款中獲得預定的債務償付，承擔借款人違約的大部分風險，但提供了更大的多樣性和高於平均水平的潛在回報。

商業地產：旨在從資本利得或租金收入中賺取利潤的財產。CRE貸款是由商業和多户物業擔保的定期貸款。我們尋求在國內主要市場具有強大競爭地位、現金流穩定、槓桿率適中和經驗豐富的機構所有權的CRE貸款。

存款測試版：*平均而言，一種衡量加息幅度預計將轉嫁到客户計息賬户的指標。

Depot銀行：*一個德語術語，由該國關於投資公司的法律規定，本質上相當於“託管人”。

令人懷疑的是：可疑貸款和租賃符合相同的不合標準貸款和租賃的定義(即定義明確的弱點，危及償還，我們可能會遭受一些損失)，但增加了一個特點，即弱點使收回或清算變得高度可疑和不太可能。

股權的經濟價值：*一種旨在基於貼現現金流模型估計資產、負債和表外工具公允價值的指標。

交易所買賣基金：一種交易所交易的投資產品，為投資者提供了一種將他們的資金集中在基金中的方式，該基金投資於股票、債券或其他資產，作為回報，投資者可以在該投資池中獲得利息。ETF股票在全國證券交易所交易，市場價格可能與資產淨值相同，也可能不同。

默認曝光時間：*根據巴塞爾協議III計算監管資本時使用的一種衡量標準。它可以被定義為銀行在債務人違約時可能面臨的預期損失金額。

全球具有系統重要性的銀行：如果一家金融機構陷入困境或無序倒閉，由於其規模、複雜性和系統互聯性，將對更廣泛的金融體系和經濟活動造成重大破壞，這將受到額外資本金要求的約束。

持有至到期的投資證券：只有當我們有積極的意圖和能力持有債務證券到到期日時，我們才會將債務證券的投資歸類為持有至到期。對被歸類為持有至到期的債務證券的投資隨後在財務狀況表中按攤銷成本計量。
優質流動資產：*在私人市場上可以很少或沒有價值損失而轉換為現金的現金或資產，並被認為是無擔保的。

投資級：對信用質量較高、預期信用風險和違約概率較低的交易對手的貸款和租賃評級。它適用於有較強能力支持及時償還任何資金承諾的交易對手。

流動性覆蓋率：擔保優質流動資產的比率除以30天壓力期間的預期現金淨流出總額。作為巴塞爾III對銀行和銀行控股公司衡量流動性的框架要求，它旨在確保某些銀行機構(包括我們)維持最低金額的未受約束HQLA，足以承受假設的標準化嚴重流動性壓力情景下30天的現金淨流出。

資產淨值：*在特定日期或時間歸屬於基金每一份額/單位的淨資產額。

淨穩定資金比率：可用穩定資金數額與所需穩定資金數額的比率。這一比率在持續的基礎上應至少等於100%。

非暫時性減損：對公允價值低於資產負債表上賬面價值的證券收取的減值費用，預計其價值在證券持有期內不會恢復。

違約概率：*衡量信用義務人進入違約狀態的可能性的指標。

合格的金融合同：證券合約、商品合約、遠期合約、回購協議、掉期協議以及FDIC認定為合格金融合約的任何其他合約。

風險加權資產：*一種衡量標準，用於通過調整風險的資產價值來量化我們表內和表外資產所固有的風險。RWA用於計算基於風險的資本比率。

特別説明：包括由具有潛在弱點的交易對手組成的貸款和租賃，如果不加以糾正，可能會導致償還前景惡化。

推測性的：由面臨持續不確定性或面臨商業、金融或經濟低迷風險的交易對手組成的貸款和租賃。然而，這些交易對手可能具有財務靈活性或獲得財務替代方案，這使得財務承諾得以履行。

不合標準：那些由定義明確的弱點的交易對手組成的貸款和租賃，危及償還，我們可能會遭受一些損失。

補充槓桿率：-我們的一級資本與我們的總槓桿敞口的比率，這衡量的是我們相對於表內和表外資產的資本充足率。

總吸收損耗能力：我們的一級監管資本加上我們發行的符合條件的外部長期債務的總和。

風險價值：一種統計模型，用於衡量在正常市場條件下，在一定的置信水平內，在規定的持有期內，投資組合可能出現的潛在價值損失。

可變利息主體：存在以下情況的實體：(1)缺乏足夠的風險股權投資，不允許實體在沒有其他各方額外財政支持的情況下為其活動提供資金；(2)股權所有者無權做出影響實體運營的重大決定；和/或(3)股權所有者沒有義務吸收或沒有權利接受實體的損失或回報。









道富集團|95



第二部分：其他信息
第二項：禁止未登記的股權證券銷售和收益使用
2019年6月，我們的董事會批准了一項普通股購買計劃，授權在2019年7月1日至2020年6月30日期間購買最多20億美元的普通股(2019年計劃)。2020年3月16日，在新冠肺炎疫情肆虐之際，我們與其他美國G-SIB一起，在2020年第二季度暫停了普通股回購。因此，我們沒有回購我們的普通股。2020年第二季度.
2020年6月，美聯儲(Federal Reserve)發佈了CCAR 2020提交的結果，其中包括對所有CCAR銀行在2020年第三季度分配資本的能力進行限制，超過目前水平的普通股股息。此外，所有CCAR銀行都被要求根據美聯儲將提供的新情景重新提交資本計劃和壓力測試結果。目前尚不清楚新的壓力測試結果將於何時公佈，它們是否會影響我們計算的渣打銀行，以及我們在2020年第四季度執行普通股回購計劃的能力。

第5項：包括其他信息

正如之前披露的那樣，傑弗裏·N·卡普(Jeffrey N.Carp)在2020年7月1日之前一直擔任我們的執行副總裁兼首席法務官，他將從2020年7月31日起作為一名員工退休。2020年7月26日，我們董事會的人力資源委員會批准了與Carp先生的諮詢安排和過渡協議，根據該協議，Carp先生將根據我們的選擇，為我們提供不遲於2021年1月31日的過渡服務，但任何一方均可隨意終止。我們和Carp先生的目的是每週的服務時間不超過8小時。該安排將規定Carp先生的服務每小時可獲得1600美元，並將由收取其慣例費用的第三方公司管理。此外，我們將同意賠償Carp先生因提供諮詢服務和/或因提供諮詢服務而產生的任何直接或間接責任、索賠、損害或成本，包括費用，並向Carp先生預支與任何此類相關的費用。Carp先生將同意遵守有關保密和返還我方財產的義務。



道富集團|96



項目6.所有展品
證物編號：
 
展品説明
 
 
 
 
 
 
 
 
 
10.1†
 
道富銀行董事遞延薪酬計劃，2021年1月1日重新確定
 
 
 
 
 
15
 
獨立註冊會計師事務所安永律師事務所的確認信

 
 
 
 
 
31.1
 
規則13a-14(A)/15d-14(A)主席、總裁和首席執行官的認證
 
 
 
 
 
31.2
 
細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務官的證明
 
 
 
 
 
32
 
第1350節認證
 
 
 
 
 
101.INS
 
實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
 
 
 
 
*
101.SCH
 
內聯XBRL分類擴展架構文檔
 
 
 
 
*
101.CAL
 
內聯XBRL分類計算鏈接庫文檔
 
 
 
 
*
101.DEF
 
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
 
 
 
 
*
101.LAB
 
內聯XBRL分類標籤Linkbase文檔
 
 
 
 
*
101.PRE
 
內聯XBRL分類演示文稿Linkbase文檔
 
 
 
 
*
104
 
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
 
 
 
 
†
 
指管理合同或補償計劃或安排
 
 
 
*
 
以電子方式提交
本報告附件為附件101，以下格式為內聯XBRL(可擴展商業報告語言)格式：(I)公司的綜合損益表截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月、(Ii)年度綜合全面收益表截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月、(Iii)截至的綜合狀況説明書2020年6月30日和2019年12月31日、(Iv)綜合股東權益變動表截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月，(五)年度綜合現金流量表截至2020年6月30日的6個月和2019(六)合併財務報表附註。

道富集團|97



簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名人代表其簽署。
 
 
 
 
 
道富銀行集團
 
 
 
 
 
(註冊人)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
日期：
2020年7月27日
 
由以下人員提供：
 
/s/E裏克美國廣播公司(W.A.)BOAF
 
 
 
 
 
埃裏克·W·阿博夫
 
 
 
 
 
執行副總裁兼首席財務官(首席財務官)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
日期：
2020年7月27日
 
由以下人員提供：
 
/s/ivbl.一種 W. APPLEYARD
 
 
 
 
 
伊恩·W·阿普爾雅德
 
 
 
 
 
執行副總裁、全球財務總監兼首席會計官
(首席會計官)
 
 
 
 
 
 


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